附件99.1
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Lamb Weston報告2023財年第二季度業績;更新2023財年展望
2023財年第二季度亮點
● | 與2022財年第二季度相比的GAAP結果: |
o | 淨銷售額增長27%,達到12.77億美元 |
o | 運營收入增長138%,達到2.72億美元 |
o | 淨利潤增長217%,達到1.03億美元 |
o | 稀釋後每股收益上漲223%,至0.71美元 |
● | 與2022財年第二季度相比的非GAAP結果: |
o | 調整後的營業收入(1)增長114%,達到2.45億美元 |
o | 調整後淨收益(1)增長171%,達到1.85億美元 |
o | 調整後的稀釋每股收益(1) 上漲172%,至1.28美元 |
o | 調整後的EBITDA包括未合併的合資企業(1)增長92%,達到3.35億美元 |
● | 支付了3500萬美元的現金股息;將季度股息提高了14% |
更新的2023財年展望
● | 淨銷售額為48億至49億美元 |
● | 淨收益5.8億至6.2億美元,稀釋後每股收益4.03至4.28美元 |
● | 調整後淨收益(1)5.4億美元至5.8億美元,調整後稀釋每股收益(1) of $3.75 to $4.00 |
● | 調整後的EBITDA包括未合併的關節風險投資(1)10.5億美元至11億美元 |
伊格爾,ID(2023年1月5日)-Lamb Weston Holdings,Inc.(紐約證券交易所代碼:LW)今天宣佈了2023財年第二季度業績,並更新了2023財年展望。
該公司首席執行官兼首席執行官湯姆·沃納表示:“我們在本季度實現了強勁的營收和利潤。”由於我們在2023財年上半年的財務表現和我們廣泛的經營勢頭,我們提高了年度銷售額、毛利率和收益目標。我們預計,繼續實施定價行動以應對更高的投入和土豆成本將推動我們下半年的財務業績,而我們的銷量表現將繼續受到供應鏈限制和消費者面臨的通脹壓力的影響。“
此外,我們期待着開始從收購我們的合作伙伴在我們歐洲合資企業中的權益中獲得戰略、商業和運營利益,我們目前預計該合資企業將在我們的第四財季完成。通過利用真正的全球生產足跡,我們相信蘭姆·韋斯頓將處於有利地位,為世界各地關鍵市場的客户提供支持,並推動長期可持續、有利可圖的增長。“
1
2023財年第二季度業績摘要 | ||||||||||
(百萬美元,每股除外) | ||||||||||
| | | | | | | | | | |
| | | | 同比增長 | | 黃大仙 | | 同比增長 | ||
| | Q2 2023 | | 增長率 | | FY 2023 | | 增長率 | ||
淨銷售額 | | $ | 1,276.5 | | 27% | | $ | 2,402.1 | | 21% |
營業收入 | | $ | 271.8 | | 138% | | $ | 428.8 | | 146% |
淨收入 | | $ | 103.1 | | 217% | | $ | 335.0 | | 438% |
稀釋每股收益 | | $ | 0.71 | | 223% | | $ | 2.32 | | 452% |
| | | | | | | | | | |
調整後的營業收入 (1) | | $ | 245.3 | | 114% | | $ | 402.3 | | 130% |
調整後淨收益(1) | | $ | 185.4 | | 171% | | $ | 293.7 | | 211% |
調整後的稀釋每股收益(1) | | $ | 1.28 | | 172% | | $ | 2.04 | | 219% |
調整後的EBITDA包括未合併的合資企業(1) | | $ | 334.6 | | 92% | | $ | 562.5 | | 92% |
2023年第二季度評論
淨銷售額增加了2.699億美元,達到12.765億美元,比去年同期增長了27%。價格/組合增加了30%,反映了公司每個核心業務部門為應對投入、製造和運輸成本上漲而採取的產品和運費定價行動的好處。銷量下降了3%,主要反映出該公司的餐飲服務和零售渠道無法充分滿足客户需求。本季度供應鏈中斷的影響,包括大宗商品短缺和新生產工人上崗的影響,繼續影響公司生產設施的生產運行率和生產能力以及客户訂單完成率。在較小程度上,美國休閒餐飲和全方位服務餐廳的客流量減少也是導致銷量下降的原因之一,因為消費者繼續面臨具有挑戰性的宏觀經濟環境。
營業收入增加了1.574億美元,達到2.718億美元,比去年同期增長了138%。調整後的營業收入(1)不包括影響可比性的項目,增加了1.309億美元,達到2.453億美元,比去年同期增長了114%。增長的原因是銷售額和毛利潤增加,但銷售、一般和行政費用(“SG&A”)的增加部分抵消了這一增長。
毛利潤比去年同期增加1.761億美元,達到3.816億美元,這是因為定價行動帶來的好處抵消了每磅製造和分銷成本上升以及銷售量下降的影響。每磅成本的上升主要反映了關鍵投入的兩位數成本上漲,包括:食用油、用於產品塗層的穀物和澱粉等配料、勞動力以及運輸和倉儲。每磅成本的增加還反映了與2021年秋季太平洋西北地區馬鈴薯作物產量和質量受到負面影響的酷暑影響相關的成本上升,以及供應鏈中斷對公司生產設施的運行率和產能的影響。此外,毛利潤的增長包括與大宗商品對衝合同相關的未實現按市值計價調整增加了650萬美元,其中包括本季度的40萬美元收益,而去年同期與這些項目相關的虧損為610萬美元。
SG&A比去年同期增加了1870萬美元,達到1.098億美元,其中包括2650萬美元的淨收益(税後1920萬美元,或每股0.13美元),這與採取行動緩解匯率變化對尚未完成的Lamb-Weston/Meijer v.o.f所有權購買的影響有關。(“LWM”),扣除其他與收購相關的成本。剔除影響可比性的項目,SG&A增加4,520萬美元至1.363億美元,主要是由於薪酬和福利支出增加,其次是與改善公司信息系統和企業資源規劃(“ERP”)基礎設施相關的支出增加。
淨收入為1.031億美元,比上年同期增加7060萬美元,稀釋後每股收益為0.71美元,比上年同期增加0.49美元。增長的原因是運營收入增加,其中包括與收購相關的項目淨收益2650萬美元(税後1920萬美元,或每股0.13美元),以及較低的利息支出。上一年季度的利息支出包括與償還公司2024年和2026年到期的約17億美元未償還優先票據有關的5330萬美元(税後4050萬美元,或每股0.28美元)的虧損。淨收入和稀釋每股收益的增長被權益法投資收益的下降部分抵消,其中包括與按市值計價相關的1.368億美元未實現虧損(税後1.015億美元,或每股0.70美元)
2
與LWM的天然氣和電力對衝合同相關的調整,以及上年同期630萬美元的未實現收益(税後470萬美元,或每股0.03美元)。該公司已將與上一年季度債務償還相關的虧損、本季度和上一年季度與天然氣和電力衍生品相關的按市值計價的調整以及上文討論的與LWM收購相關的項目確定為影響可比性的項目。
調整後淨收益(1)為1.854億美元,比去年同期增加1.171億美元,調整後稀釋每股收益(1)為1.28美元,比去年同期增長0.81美元。調整後的EBITDA包括未合併的合資企業(1)增加1.6億美元,達到3.346億美元,比去年同期增長92%。這些增長是由運營收入和權益法投資收益增加推動的。
本公司的實際税率(2)第二財季為26.3%,而上一財季為22.8%。剔除影響可比性的項目,該公司第二會計季度的有效税率為25.9%。該公司的有效税率與美國法定税率21%不同,這主要是由於美國州税、外國税、永久性差異和離散項目的影響。
2023年第2季度細分市場亮點
全球
全局細分市場摘要 | |||||||||
| | | | | | | | | |
| | | | | 同比增長 | | | | |
| | | Q2 2023 | | 增長率 | | 價格/組合 | | 卷 |
| | | (百萬美元) | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 692.8 | | 34% | | 31% | | 3% |
細分產品貢獻利潤率(3) | | $ | 171.0 | | 111% | | | | |
全球部門的淨銷售額增加了1.761億美元,達到6.928億美元,比上一年同期增長了34%。全球部門通常由北美最大的100家快速服務(“QSR”)和提供全方位服務的連鎖餐廳客户以及該公司的所有國際銷售額組成。國內和國際產品和運費定價行動的好處,以對抗通脹壓力,以及有利的組合,推動了31%的價格/組合增長。2023財年初收購Lamb Weston Alimentos Modinos S.A.(“LWAMSA”)控股權的影響、國際發貨量的增長以及國內QSR有限時間產品供應的強勁增長在很大程度上推動了銷量增長3%。
全球部門的產品貢獻利潤率增加了9010萬美元,達到1.71億美元,比去年同期增長了111%。定價行動和有利的組合推動了價格上漲,抵消了每磅更高的製造和分銷成本。由於過去兩年中為應對投入成本通脹而採取的定價行動和結構改進努力的累積效益,全球部門第二季度的產品貢獻利潤率接近大流行前的水平。
餐飲服務
餐飲服務細分市場摘要 | |||||||||
| | | | | | | | | |
| | | | | 同比增長 | | | | |
| | | Q2 2023 | | 增長率 | | 價格/組合 | | 卷 |
| | | (百萬美元) | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 357.9 | | 14% | | 25% | | (11%) |
細分產品貢獻利潤率(3) | | $ | 130.8 | | 25% | | | | |
餐飲服務部門的淨銷售額增加了4400萬美元,達到3.579億美元,比去年同期增長了14%,價格/組合增長了25%,銷量下降了11%。餐飲服務部門為北美餐飲服務分銷商和連鎖餐廳提供服務,通常不在北美地區最大的100家連鎖餐廳客户之列。前一年採取的產品和運費定價行動的結轉好處,以及2023財年為應對通脹壓力而採取的行動,推動了價格/組合的增長。本季度銷量下降,反映了以下因素的綜合影響:供應鏈中斷對公司生產設施的運行率和吞吐量的影響;
3
某些低利潤率業務的增量虧損;以及較小程度的餐廳客流量放緩以及休閒餐飲和其他全方位服務餐廳的消費者需求放緩。
餐飲服務部門的產品貢獻利潤率增加了2640萬美元,達到1.308億美元,比去年同期增長了25%。定價行動推動了價格上漲,並被每磅更高的製造和分銷成本、不利的組合以及銷售量下降的影響部分抵消。
零售
零售細分市場摘要 | |||||||||
| | | | | | | | | |
| | | | | 同比增長 | | | | |
| | | Q2 2023 | | 增長率 | | 價格/組合 | | 卷 |
| | | (百萬美元) | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 191.5 | | 34% | | 43% | | (9%) |
細分產品貢獻利潤率(3) | | $ | 65.7 | | 207% | | | | |
零售部門的淨銷售額增加了4890萬美元,達到1.915億美元,比去年同期增長了34%。零售部門包括向北美雜貨店、大眾零售商和俱樂部客户銷售品牌和自有品牌產品。前一年在品牌和自有品牌投資組合中採取的產品和運費定價行動的結轉好處,以及2023財年為應對通脹而採取的行動,推動價格/組合上漲了43%。雖然消費者對冷凍土豆產品的需求仍然強勁,但銷量下降了9%,這主要是由於供應鏈中斷對公司生產設施的運行率和生產能力的影響,以及某些低利潤率的自有品牌業務的增量虧損。
零售部門的產品貢獻利潤率增加了4430萬美元,達到6570萬美元,比去年同期增長了207%。定價行動推動了價格上漲,但部分被每磅更高的製造和分銷成本所抵消。
權益法投資收益(虧損)
2023財年第二季度和2022財年第二季度,歐洲和美國未合併合資企業的權益法投資收益(虧損)分別為1.073億美元和1010萬美元。該季度的權益法投資收益(虧損)包括與貨幣和大宗商品對衝合同相關的按市值計價調整相關的1.301億美元的未實現虧損,其中1.368億美元(税後1.015億美元,或每股0.70美元)與天然氣和電力衍生品的虧損有關,因為歐洲的大宗商品市場經歷了重大波動。上一年季度的權益法投資收益包括360萬美元的按市值計價調整的未實現收益,其中630萬美元與天然氣和電力衍生品收益(税後470萬美元,或每股0.03美元)有關。
不包括上述影響可比性的項目(與天然氣和電力衍生品相關的按市值計價調整)和其他按市值計價調整,權益法投資的收益比上一年同期增加1630萬美元,反映出有利的價格/組合,但部分被製造和分銷成本上升所抵消。
流動性與現金流
截至2023財年上半年,該公司擁有4.194億美元的現金和現金等價物,其10億美元的循環信貸安排下沒有未償還的借款。
經營活動提供的現金淨額為2.88億美元,比上年上半年增加8050萬美元,主要是因為收益增加。該季度的資本支出為2.703億美元,比去年同期增加了1.222億美元,主要反映了用於支持產能擴展項目和升級公司信息系統和ERP基礎設施的投資增加。
4
2022年7月,該公司支付了4230萬美元,以增加其在LWAMSA的持股。該公司現在在合資企業中的總所有權為90%。隨着所有權的增加,公司開始將LWAMSA的業績合併到其合併財務報表中。
返還給股東的資本
在2023財年第二季度,該公司通過現金股息向股東返還了3520萬美元。雖然該公司在第二季度沒有回購股票,但在2023財年上半年回購了2840萬美元的普通股,並根據其現有計劃批准了約2.4億美元的股票回購。
2023財年展望
該公司正在更新其2023財年的財務目標如下。該公司的財務目標並未反映即將進行的對LWM的收購。
● | 淨銷售額為48億至49億美元,預計與上一年相比增長主要是由於為應對重大投入和運輸成本上漲而採取的定價行動的好處。該公司預計,由於供應鏈持續中斷對其生產設施的運行率和吞吐量的影響,以及餐廳客流量可能放緩,尤其是休閒餐飲和其他提供全方位服務的餐廳,消費者繼續面臨挑戰的宏觀經濟環境,2023財年下半年的銷售額可能會受到壓力。該公司此前預計將實現其淨銷售額區間的高端,即47億至48億美元。 |
● | 淨收益為5.8億至6.2億美元,稀釋後每股收益為4.03至4.28美元,包括2023財年上半年影響可比性的項目帶來的淨收益5110萬美元(税後4130萬美元,或每股0.28美元)。該公司此前預計將實現4.85億美元至5.35億美元的淨收入區間的高端和3.30美元至3.70美元的稀釋每股收益區間,其中包括影響2023財年第一季度錄得的1.614億美元(約1.237億美元税後)或每股0.85美元的可比性項目。 |
● | 不包括影響可比性的項目,調整後淨收益(1)調整後稀釋每股收益為5.4億美元至5.8億美元(1)3.75至4.00美元,以及調整後的EBITDA,包括未合併的合資企業(1)10.5億美元至11.億美元,預期收益較上年增長主要是由於銷售額增加和毛利率擴大。此外,不包括影響可比性的項目,該公司先前預計將提供其調整後淨收益的高端(1)調整後稀釋每股收益在3.6億美元至4.1億美元之間(1)2.45美元至2.85美元的範圍,以及調整後的EBITDA,包括未合併的合資企業(1)從8.4億美元到9.1億美元不等。 |
● | 2023財年全年和下半年的毛利率為27%至28%,因為2022財年採取的定價行動以及2023財年採取的行動的結轉收益預計將抵消以下因素的影響:投入成本上漲,包括原生馬鈴薯成本上升;以及銷售量疲軟。該公司此前預計,下半年的毛利率將接近25%至26%。 |
● | 不包括影響可比性的項目,SG&A為5.25億美元至5.5億美元,反映出預期激勵薪酬和福利成本增加,增加了對公司信息系統和ERP基礎設施的升級投資,以及廣告和促銷費用增加。該公司此前的目標是SG&A,不包括影響可比性的項目,為4.75億至5億美元。 |
該公司正在重申其他財務目標,包括:
● | 利息支出,淨額約1.15億美元; |
● | 折舊和攤銷費用約為2.1億美元; |
5
● | 用於4.75億至5.25億美元資本支出的現金;以及 |
● | 實際税率(2)(全年),不包括影響可比性的項目,約24%。 |
結束語
(1) | 經調整的營業收入、經調整的淨收入、經調整的稀釋每股收益和經調整的EBITDA(包括未合併的合資企業)都是非GAAP財務指標。有關更多信息,請參閲關於非GAAP財務指標的討論,包括在非GAAP基礎上提供的收益指引的討論,以及本新聞稿結尾的相關對賬。 |
(2) | 實際税率計算為所得税支出與税前收入的比率,包括權益法投資收益。 |
(3) | 有關產品貢獻利潤率的更多信息,請參閲本新聞稿中的“非GAAP財務指標”和標題為“細分信息”的表格。 |
6
網絡廣播和電話會議信息
Lamb Weston將於上午10:00主持電話會議,回顧其2023財年第二季度業績。美國東部時間今天,2023年1月5日。美國和加拿大的與會者可以撥打888-394-8218收聽電話會議,美國和加拿大以外的與會者請撥打+1-323-994-2093。確認碼是2903271。電話會議也可以在互聯網上直播。參賽者可通過以下途徑報名參加活動:
Https://globalmeet.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1586609&tp_key=077b5e2daf
電話會議將於2023年1月6日星期五下午2點後重播。Est at https://investors.lambweston.com/events-and-presentations.
關於蘭姆·韋斯頓
Lamb Weston及其合資企業是向世界各地的餐館和零售商提供冷凍土豆、紅薯、開胃菜和蔬菜產品的領先供應商。70多年來,Lamb Weston一直引領着行業的創新,推出了創新的產品,為客户簡化了後臺管理,併為客户提供了更美味的食物。從蘭姆·韋斯頓種植土豆的田地到積極主動的客户合作伙伴關係,蘭姆·韋斯頓總是努力爭取更多,永遠不會滿足。因為,當我們看着土豆時,我們看到了可能性。欲瞭解更多有關我們的信息,請訪問lambweston.com。
前瞻性陳述
本新聞稿包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。諸如“管理”、“預期”、“相信”、“預測”、“將”、“繼續”、“交付”、“驅動”、“獲取”、“執行”、“支持”、“展望”、“目標”等詞彙以及此類詞彙和類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於,有關公司的計劃、執行、資本支出和投資、運營成本、定價行動、毛利率、生產率、待收購LWM剩餘股權的陳述,包括交易的預期收益、交易完成的預期時間、相關融資和雙方完成交易的能力、業務和財務前景和前景,以及供應鏈限制、通貨膨脹、公司的行業和全球經濟狀況。這些前瞻性陳述是基於管理層目前的預期,可能會受到不確定因素和環境變化的影響。本新聞稿的讀者應該明白,這些聲明並不是對業績或結果的保證。許多因素可能會影響這些前瞻性陳述和公司的實際財務結果,導致它們與前瞻性陳述中包含的預期有很大的不同,包括本新聞稿中陳述的那些。這些風險和不確定性包括但不限於:原材料和其他商品的可獲得性和價格;勞動力短缺和其他運營挑戰;不確定的總體經濟環境,包括通脹壓力和對衰退的擔憂,其中任何一項都可能對公司的業務產生不利影響, 財務狀況或經營結果,包括對公司產品的需求和價格;可能導致公司終止收購LWM剩餘股權協議的任何事件、變化或其他情況的發生;可能無法獲得或可能獲得LWM收購的必要監管批准的風險;LWM收購不能及時完成或根本不能完成的風險;LWM收購的任何結束條件可能無法滿足或可能無法及時滿足的風險;與LWM收購中斷持續業務運營的管理時間有關的風險;未能實現LWM收購的預期收益;以及LWM收購的宣佈對公司留住客户、留住和聘用關鍵人員的能力、維持與供應商的關係以及對其經營結果和總體業務的影響;與整合包括LWM在內的被收購業務相關的風險;烏克蘭戰爭造成的全球經濟中斷以及公司其他已知風險的可能相關加劇;衞生大流行或其他傳染性疫情對公司業務的影響,如新冠肺炎疫情,包括對其產品需求的影響、成本增加、供應中斷、關鍵商品和其他必要服務供應的其他限制或公共衞生當局或政府施加的限制;養老金、勞動力和與人員相關的費用水平;公司成功實施其長期價值創造戰略的能力;公司執行大型資本項目的能力, 包括建造新的生產線或設施;本公司及其合資企業所在市場的競爭環境和相關條件;本公司及其合資企業開展業務所在國家的政治和經濟條件以及與其國際業務有關的其他因素;本公司獲得出口機制的中斷;風險
7
這些風險包括:與其他可能的收購有關的風險;公司的債務水平;公司與其種植者或重要客户關係的變化;公司合資企業的成功;影響公司業務或合資企業的政府行動和監管因素;訴訟或任何產品召回的最終結果;公司定期支付季度現金股息的能力以及任何未來股息的數額和時間;以及公司不時提交給證券交易委員會的報告中描述的其他風險。該公司告誡讀者,不要過度依賴本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本新聞稿發佈之日的情況。除法律要求外,本公司不承擔更新這些聲明的責任。
非公認會計準則財務指標
為了補充本新聞稿中包含的財務信息,公司公佈了綜合基礎上的產品貢獻利潤率、調整後的EBITDA、包括未合併合資企業在內的調整後EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益以及調整後的所得税支出和權益法投資收益,每一項都被視為非GAAP財務衡量標準。所提供的非公認會計原則財務計量應被視為本新聞稿中介紹的按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的財務計量的補充,而不是替代。這些衡量標準不能替代其可比的GAAP財務衡量標準,如毛利潤、運營收入、淨收入、稀釋後每股收益或GAAP規定的其他衡量標準,使用非GAAP財務衡量標準也有侷限性。提出的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的名稱類似的非GAAP財務指標不同,其他公司可能不會以相同的方式定義這些非GAAP財務指標。
管理層使用這些非公認會計準則財務指標,以協助在一致的基礎上比較公司的業績,以便進行業務決策。管理層認為,公佈這些非GAAP財務指標為投資者提供了有用的信息,因為它們(I)通過排除某些影響不同時期可比性的項目,提供了有關財務業績的有意義的補充信息,(Ii)允許投資者使用管理層用於預算、做出經營和戰略決策以及評估歷史業績的相同工具來查看業績,以及(Iii)以其他方式提供可能對投資者評估公司業績有用的補充信息。公司認為,這些非GAAP財務指標的提出,與相應的GAAP財務指標以及與這些指標的協調一起考慮時,使投資者對影響公司業務的因素和趨勢有了更多的瞭解,而不是在沒有這些披露的情況下獲得的瞭解。
該公司還就某些非GAAP財務指標提供了指導,包括非GAAP調整後的營業收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA(包括未合併的合資企業)和調整後稀釋每股收益。該公司無法預測報告的GAAP結果中包含的某些因素,包括戰略發展、收購和整合成本以及相關的公允價值調整、貨幣和商品對衝活動的影響以及其他影響可比性的項目。這份清單並不包括所有可能的項目,公司將根據需要進行更新,因為這些項目是在持續評估的基礎上進行的,可能具有很大的變數,可能對公司的GAAP衡量標準具有重要意義。因此,如果沒有不合理的努力,這些項目的預期量化是不可行的,而且沒有提供前瞻性非GAAP調整後運營收入、調整後淨收益、調整後EBITDA(包括未合併合資企業或調整後稀釋後每股收益)與GAAP運營收入、淨收益或稀釋後每股收益(視情況而定)的對賬。
8
蘭姆·韋斯頓控股公司
合併損益表
(未經審計,以百萬美元計,每股金額除外)
| | 13周結束 | | 二十六週結束 | ||||||||
|
| 11月27日, |
| 11月28日, |
| 11月27日, |
| 11月28日, | ||||
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | ||||
淨銷售額 | | $ | 1,276.5 | | $ | 1,006.6 | | $ | 2,402.1 | | $ | 1,990.8 |
銷售成本 | | | 894.9 | | | 801.1 | | | 1,747.2 | | | 1,634.0 |
毛利 | | | 381.6 | | | 205.5 | | | 654.9 | | | 356.8 |
銷售、一般和行政費用 | | | 109.8 | | | 91.1 | | | 226.1 | | | 182.2 |
營業收入(1) | | | 271.8 | | | 114.4 | | | 428.8 | | | 174.6 |
利息支出,淨額(2) | | | 24.6 | | | 82.4 | | | 50.6 | | | 110.3 |
所得税和權益法前收益 | |
| 247.2 | |
| 32.0 | |
| 378.2 | |
| 64.3 |
所得税費用 | | | 36.8 | | | 9.6 | | | 110.5 | | | 18.3 |
權益法投資收益(虧損)(3) | | | (107.3) | | | 10.1 | | | 67.3 | | | 16.3 |
淨收入 | | $ | 103.1 | | $ | 32.5 | | $ | 335.0 | | $ | 62.3 |
每股收益: | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.72 | | $ | 0.23 | | $ | 2.33 | | $ | 0.43 |
稀釋 | | $ | 0.71 | | $ | 0.22 | | $ | 2.32 | | $ | 0.42 |
宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.245 | | $ | 0.235 | | $ | 0.490 | | $ | 0.470 |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | 144.0 | | | 146.0 | | | 144.0 | | | 146.1 |
稀釋 | | | 144.6 | | | 146.3 | | | 144.6 | | | 146.6 |
(1) | 截至2022年11月27日的13周和26周的運營收入包括2650萬美元的淨收益(税後1920萬美元,或每股0.13美元),這是由於採取行動減輕匯率變化對尚未完成的LWM剩餘所有權權益購買的影響,扣除其他收購相關成本。 |
(2) | 截至2021年11月28日的13周和26周的利息支出淨額包括清償債務虧損5,330萬美元(税後4,050萬美元,或每股0.28美元),其中包括與贖回公司2024年到期的4.625%優先票據和2026年到期的4.875%優先票據有關的贖回溢價3,960萬美元,以及與這些票據相關的1,370萬美元以前未攤銷的債務發行成本的註銷。 |
(3) | 權益法投資收益(虧損)包括截至2022年11月27日和2021年11月28日的13周的未實現虧損1.368億美元(税後1.015億美元,或每股0.70美元)和未實現收益630萬美元(税後470萬美元,或每股0.03美元);截至2022年11月27日和2021年11月28日的26周,未實現收益分別為950萬美元(税後700萬美元,或每股0.05美元)和1130萬美元(税後840萬美元,或每股0.06美元),與天然氣和電力衍生品的按市值計價調整有關,因為歐洲大宗商品市場經歷了重大波動。 |
在截至2022年11月27日的26周內,權益法投資收益(虧損)還包括1510萬美元的收益(税前和税後,或每股0.10美元),這與公司收購其阿根廷合資企業另外40%的權益有關,使總所有權從50%增加到90%。這一收益與將公司以前持有的50%所有權權益重新計量為公允價值有關。
9
蘭姆·韋斯頓控股公司
合併資產負債表
(未經審計,單位為百萬,共享數據除外)
|
| 11月27日, |
| 5月29日, | ||
| | 2022 | | 2022 | ||
資產 |
|
| | | |
|
流動資產: |
|
| | | |
|
現金和現金等價物 |
| $ | 419.4 | | $ | 525.0 |
應收賬款,減去1.4美元和1.1美元的壞賬準備 | |
| 508.9 | |
| 447.3 |
盤存 | |
| 822.1 | |
| 574.4 |
預付費用和其他流動資產 | |
| 50.7 | |
| 112.9 |
流動資產總額 | |
| 1,801.1 | |
| 1,659.6 |
財產、廠房和設備、淨值 | |
| 1,758.2 | |
| 1,579.2 |
經營性租賃資產 | | | 113.9 | | | 119.0 |
權益法投資 | |
| 263.7 | |
| 257.4 |
商譽 | |
| 347.5 | |
| 318.0 |
無形資產,淨額 | | | 32.0 | | | 33.7 |
其他資產 | |
| 253.2 | |
| 172.9 |
總資產 | | $ | 4,569.6 | | $ | 4,139.8 |
| | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債: | |
|
| |
|
|
短期借款 | | $ | 9.0 | | $ | — |
長期債務和融資債務的當期部分 | | | 32.2 | | | 32.2 |
應付帳款 | |
| 580.6 | |
| 402.6 |
應計負債 | |
| 296.7 | |
| 264.3 |
流動負債總額 | |
| 918.5 | |
| 699.1 |
長期負債: | | | | | | |
長期債務和融資義務,不包括當期部分 | |
| 2,701.1 | |
| 2,695.8 |
遞延所得税 | | | 177.7 | | | 172.5 |
其他非流動負債 | |
| 199.3 | |
| 211.9 |
長期負債總額 | | | 3,078.1 | | | 3,080.2 |
承付款和或有事項 | | | | | | |
股東權益: | |
|
| |
|
|
普通股面值1.00美元,授權股份600,000,000股;已發行148,330,983股和148,045,584股 | |
| 148.3 | |
| 148.0 |
額外分配資本 | |
| (785.5) | |
| (813.3) |
留存收益 | |
| 1,569.2 | |
| 1,305.5 |
累計其他綜合損失 | |
| (61.5) | |
| (15.6) |
庫存股,按成本計算為4,460,674股和3,974,156股普通股 | | | (297.5) | | | (264.1) |
股東權益總額 | | | 573.0 | | | 360.5 |
總負債和股東權益 | | $ | 4,569.6 | | $ | 4,139.8 |
10
蘭姆·韋斯頓控股公司
合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | 二十六週結束 | ||||
|
| 11月27日, |
| 11月28日, | ||
| | 2022 | | 2021 | ||
經營活動的現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 335.0 | | $ | 62.3 |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
無形資產折舊和攤銷及債務發行成本 | | | 102.0 | | | 94.9 |
債務清償損失 | | | — | | | 53.3 |
股票結算、基於股票的薪酬費用 | | | 17.6 | | | 9.6 |
權益法投資收益超過分配 | | | (67.6) | | | (2.2) |
遞延所得税 | | | (6.8) | | | 4.3 |
外幣重估收益 | | | (16.8) | | | — |
其他 | | | (13.2) | | | (0.5) |
經營性資產和負債的變動,扣除收購: | | | | | | |
應收賬款 | | | (54.8) | | | (57.7) |
盤存 | | | (240.1) | | | (101.3) |
應付/應收所得税淨額 | | | 24.8 | | | 3.1 |
預付費用和其他流動資產 | | | 52.7 | | | 58.5 |
應付帳款 | | | 140.6 | | | 94.7 |
應計負債 | | | 14.6 | | | (11.5) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 288.0 | | $ | 207.5 |
投資活動產生的現金流 | | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | | | (232.9) | | | (147.1) |
收購合資企業的權益,淨額 | | | (42.3) | | | — |
對其他長期資產的補充 | | | (37.4) | | | (1.0) |
其他 | | | 1.6 | | | 0.5 |
用於投資活動的現金淨額 | | $ | (311.0) | | $ | (147.6) |
融資活動產生的現金流 | | | | | | |
發行債券所得款項 | | | 23.3 | | | 1,655.4 |
償還債務和融資義務 | | | (16.7) | | | (1,682.1) |
已支付的股息 | | | (70.6) | | | (68.7) |
回購普通股和為支付税款而預扣的普通股 | | | (34.9) | | | (83.5) |
優先票據的支付需要溢價 | | | — | | | (39.6) |
其他 | | | 2.3 | | | (0.8) |
用於籌資活動的現金淨額 | | $ | (96.6) | | $ | (219.3) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | | 14.0 | | | (2.2) |
現金和現金等價物淨減少 | | | (105.6) | | | (161.6) |
期初現金及現金等價物 | | | 525.0 | | | 783.5 |
期末現金和現金等價物 | | $ | 419.4 | | $ | 621.9 |
11
蘭姆·韋斯頓控股公司
細分市場信息
(未經審計,單位為百萬,百分比除外)
| | 13周結束 | ||||||||||
| | | | | | 年復一年- | | | | | ||
| | 11月27日, | | 11月28日, | | 年增長 | | | | | ||
| | 2022 | | 2021 | | 費率 | | 價格/組合 | | 卷 | ||
細分市場淨銷售額 | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 692.8 | | $ | 516.7 | | 34% | | 31% | | 3% |
餐飲服務 | | | 357.9 | | | 313.9 | | 14% | | 25% | | (11%) |
零售 | | | 191.5 | | | 142.6 | | 34% | | 43% | | (9%) |
其他 | | | 34.3 | | | 33.4 | | 3% | | 5% | | (2%) |
| | $ | 1,276.5 | | $ | 1,006.6 | | 27% | | 30% | | (3%) |
| | | | | | | | | | | | |
細分產品貢獻利潤率(1) | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 171.0 | | $ | 80.9 | | 111% | | | | |
餐飲服務 | | | 130.8 | | | 104.4 | | 25% | | | | |
零售 | | | 65.7 | | | 21.4 | | 207% | | | | |
其他(2) | | | 7.5 | | | (6.2) | | 221% | | | | |
| | | 375.0 | | | 200.5 | | 87% | | | | |
附加:廣告和促銷費用 | | | 6.6 | | | 5.0 | | 32% | | | | |
毛利 | | $ | 381.6 | | $ | 205.5 | | 86% | | | | |
| | 二十六週結束 | ||||||||||
| | | | | | | | 年復一年- | | | | |
| | 11月27日, | | 11月28日, | | 年增長 | | | | | ||
| | 2022 | | 2021 | | 費率 | | 價格/組合 | | 卷 | ||
細分市場淨銷售額 | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 1,252.5 | | $ | 1,017.9 | | 23% | | 23% | | 0% |
餐飲服務 | | | 724.3 | | | 635.3 | | 14% | | 25% | | (11%) |
零售 | | | 361.0 | | | 275.1 | | 31% | | 38% | | (7%) |
其他 | | | 64.3 | | | 62.5 | | 3% | | 8% | | (5%) |
| | $ | 2,402.1 | | $ | 1,990.8 | | 21% | | 26% | | (5%) |
| | | | | | | | | | | | |
細分產品貢獻利潤率(1) | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 254.7 | | $ | 123.5 | | 106% | | | | |
餐飲服務 | | | 269.1 | | | 200.8 | | 34% | | | | |
零售 | | | 114.4 | | | 36.2 | | 216% | | | | |
其他(2) | | | 5.6 | | | (12.8) | | 144% | | | | |
| | | 643.8 | | | 347.7 | | 85% | | | | |
附加:廣告和促銷費用 | | | 11.1 | | | 9.1 | | 22% | | | | |
毛利 | | $ | 654.9 | | $ | 356.8 | | 84% | | | | |
(1) | 產品貢獻利潤率是向公司首席運營決策者報告的主要衡量標準之一,目的是為公司各部門分配資源並評估其業績。產品貢獻利潤率為淨銷售額減去銷售成本、廣告費用和促銷費用。產品貢獻利潤率包括廣告和促銷費用,因為這些費用與公司各部門的業績直接相關。產品貢獻利潤率在綜合基礎上列報時,是非公認會計準則的財務計量。有關非GAAP財務指標的説明,請參閲本新聞稿中的“非GAAP財務指標”,對於綜合基礎上的產品貢獻利潤率與毛利潤的對賬,請參看上表。 |
(2) | 其他部分主要包括該公司的蔬菜和乳製品業務以及與商品套期保值合同相關的按市值計價的未實現調整和已實現結算。另一部分報告的與大宗商品對衝合約相關的未實現按市值計價調整和已實現結算包括截至2022年11月27日和2021年11月28日的13周分別收益200萬美元和虧損860萬美元;截至2022年11月27日和2021年11月28日的26周分別虧損690萬美元和1690萬美元。 |
12
蘭姆·韋斯頓控股公司 | ||||||||||||||||||||
非公認會計準則財務指標的對賬 | ||||||||||||||||||||
(未經審計,以百萬美元計,每股金額除外) | ||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 權益 | | | | | | ||||||
| | 收入 | | | | 收入 | | 方法 | | | | | | ||||||
| | 從… | | 利息 | | 税收 | | 投資 | | | | | 稀釋 | ||||||
截至2022年11月27日的13周 | | 運營 | | 費用 | | 費用(1) | | 收益(虧損) | | 淨收入 | | | 易辦事 | ||||||
如報道所述 | | $ | 271.8 | | $ | 24.6 | | $ | 36.8 | | $ | (107.3) | | $ | 103.1 | | | $ | 0.71 |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LWM天然氣和電力衍生品的影響(2) | | | — | | | — | | | 35.3 | | | 136.8 | | | 101.5 | | | | 0.70 |
與LWM採購有關的物品,淨額(2) | | | (26.5) | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (19.2) | | | | (0.13) |
影響可比性的項目總數 | | | (26.5) | | | — | | | 28.0 | | | 136.8 | | | 82.3 | | | | 0.57 |
調整後(3) | | $ | 245.3 | | $ | 24.6 | | $ | 64.8 | | $ | 29.5 | | $ | 185.4 | | | $ | 1.28 |
截至2021年11月28日的13周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
如報道所述 | | $ | 114.4 | | $ | 82.4 | | $ | 9.6 | | $ | 10.1 | | $ | 32.5 | | | $ | 0.22 |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LWM天然氣和電力衍生品的影響(2) | | | — | | | — | | | (1.6) | | | (6.3) | | | (4.7) | | | | (0.03) |
債務清償損失(2) | | | — | | | (53.3) | | | 12.8 | | | — | | | 40.5 | | | | 0.28 |
影響可比性的項目總數 | | | — | | | (53.3) | | | 11.2 | | | (6.3) | | | 35.8 | | | | 0.25 |
調整後(3) | | $ | 114.4 | | $ | 29.1 | | $ | 20.8 | | $ | 3.8 | | $ | 68.3 | | | $ | 0.47 |
截至2022年11月27日的26周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
如報道所述 | | $ | 428.8 | | $ | 50.6 | | $ | 110.5 | | $ | 67.3 | | $ | 335.0 | | | $ | 2.32 |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LWM天然氣和電力衍生品的影響(2) | | | — | | | — | | | (2.5) | | | (9.5) | | | (7.0) | | | | (0.05) |
與LWM採購有關的物品,淨額(2) | | | (26.5) | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (19.2) | | | | (0.13) |
取得合資企業權益的收益(2) | | | — | | | — | | | — | | | (15.1) | | | (15.1) | | | | (0.10) |
影響可比性的項目總數 | | | (26.5) | | | — | | | (9.8) | | | (24.6) | | | (41.3) | | | | (0.28) |
調整後(3) | | $ | 402.3 | | $ | 50.6 | | $ | 100.7 | | $ | 42.7 | | $ | 293.7 | | | $ | 2.04 |
截至2021年11月28日的26周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
如報道所述 | | $ | 174.6 | | $ | 110.3 | | $ | 18.3 | | $ | 16.3 | | $ | 62.3 | | | $ | 0.42 |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LWM天然氣和電力衍生品的影響(2) | | | — | | | — | | | (2.9) | | | (11.3) | | | (8.4) | | | | (0.06) |
債務清償損失(2) | | | — | | | (53.3) | | | 12.8 | | | — | | | 40.5 | | | | 0.28 |
影響可比性的項目總數 | | | — | | | (53.3) | | | 9.9 | | | (11.3) | | | 32.1 | | | | 0.22 |
調整後(3) | | $ | 174.6 | | $ | 57.0 | | $ | 28.2 | | $ | 5.0 | | $ | 94.4 | | | $ | 0.64 |
(1) | 影響可比性的項目是按適用税收管轄區為基礎的邊際税率徵税。在截至2022年11月27日的26周內,收購本公司在阿根廷的合資企業額外40%的權益不會受到與收益相關的税收影響。 |
(2) | 關於影響可比性的項目的討論,見上文綜合收益表的腳註(1)、(2)和(3)。 |
(3) | 調整後的營業收入、利息支出、所得税支出、權益法投資收益(虧損)、淨收益和稀釋後每股收益都是非GAAP財務衡量標準。這些非公認會計準則財務指標反映了管理層排除了影響期間之間可比性的項目,因為管理層認為這些項目不一定反映Lamb Weston業務的基本運營趨勢。管理層使用這些非GAAP財務指標作為持續評估Lamb Weston業務基本業績的手段,管理層認為,當這些指標與相應的GAAP財務指標以及對這些指標的調整一起考慮時,可以提供有關影響公司業務的因素和趨勢的有用補充信息,而不是在沒有這些披露的情況下獲得的信息。對非公認會計準則財務措施的任何分析應僅與根據公認會計準則提出的結果相結合。這些非公認會計準則財務衡量標準並不是要替代公認會計原則財務衡量標準,因此不應這樣使用。另見本新聞稿中的“非公認會計準則財務指標”。 |
13
蘭姆·韋斯頓控股公司
非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計,單位:百萬)
為了補充本新聞稿中包含的財務信息,該公司提出了調整後的EBITDA和調整後的EBITDA,包括未合併的合資企業,這是非GAAP財務衡量標準。下表核對了調整後EBITDA和調整後EBITDA(包括未合併的合資企業)的淨收入。
| | 13周結束 | | 二十六週結束 | ||||||||
| | 11月27日, |
| 11月28日, |
| 11月27日, |
| 11月28日, | ||||
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | ||||
淨收入 | | $ | 103.1 | | $ | 32.5 | | $ | 335.0 | | $ | 62.3 |
權益法投資損失(收益)(1) | | | 107.3 | | | (10.1) | | | (67.3) | | | (16.3) |
利息支出,淨額 | | | 24.6 | | | 82.4 | | | 50.6 | | | 110.3 |
所得税費用 | | | 36.8 | | | 9.6 | | | 110.5 | | | 18.3 |
營業收入 | | | 271.8 | | | 114.4 | | | 428.8 | | | 174.6 |
折舊及攤銷 | | | 51.2 | | | 46.2 | | | 99.9 | | | 92.2 |
調整後的EBITDA(2) | | | 323.0 | | | 160.6 | | | 528.7 | | | 266.8 |
| | | | | | | | | | | | |
未合併的合資企業(3) | | | | | | | | | | | | |
權益法投資收益(虧損) | | | (107.3) | | | 10.1 | | | 67.3 | | | 16.3 |
利息費用、所得税費用和折舊 | | | | | | | | | | | | |
計入權益法投資收益的攤銷 | | | 8.6 | | | 10.2 | | | 17.6 | | | 21.2 |
影響可比性的項目 | | | | | | | | | | | | |
LWM天然氣和電力衍生品的影響(1) | | | 136.8 | | | (6.3) | | | (9.5) | | | (11.3) |
與LWM採購有關的物品,淨額(1) | | | (26.5) | | | — | | | (26.5) | | | — |
取得合營企業權益的收益(1) | | | — | | | — | | | (15.1) | | | — |
新增:調整後的EBITDA來自未合併的合資企業 | | | 11.6 | | | 14.0 | | | 33.8 | | | 26.2 |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA包括未合併的合資企業(2) | | $ | 334.6 | | $ | 174.6 | | $ | 562.5 | | $ | 293.0 |
(1) | 關於影響可比性的項目的討論,見合併收益表的腳註(1)和(3)。 |
(2) | 調整後的EBITDA和調整後的EBITDA包括未合併的合資企業是非公認會計準則的財務指標。這些非公認會計準則財務指標反映了管理層排除了影響期間之間可比性的項目,因為管理層認為這些項目不一定反映Lamb Weston業務的基本運營趨勢。管理層使用這些非GAAP財務指標作為持續評估Lamb Weston業務基本業績的手段,管理層認為,當這些指標與相應的GAAP財務指標、淨收入和對該指標的調整一起考慮時,可以提供有關影響公司業務的因素和趨勢的有用補充信息,而不是在沒有這些披露的情況下可以獲得的信息。對非公認會計準則財務措施的任何分析應僅與根據公認會計準則提出的結果相結合。這些非公認會計準則財務衡量標準並不是要替代公認會計原則財務衡量標準,因此不應這樣使用。另見本新聞稿中的“非公認會計準則財務指標”。 |
(3) | Lamb Weston持有三家馬鈴薯加工合資企業的股權,其中包括LWM 50%的股份,Lamb-Weston/RDO Frozen(“LWRDO”)50%的股份和LWAMSA 90%的股份。Lamb Weston根據權益會計方法對LWM和LWRDO的投資進行會計處理。2022年7月,蘭姆·韋斯頓收購了LWAMSA額外40%的權益,並通過將他們的業績合併到蘭姆·韋斯頓的合併財務報表中,開始計入對LWAMSA的投資。有關更多信息,請參閲公司2022財年10-K報表“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”中合併財務報表附註中的“權益法投資”。2022年10月,本公司達成協議,收購LWM的剩餘股權。收購預計將在2023財年第四季度完成,之後蘭姆·韋斯頓將擁有LWM的100%股份,並將其業績整合到蘭姆·韋斯頓的合併財務報表中。 |
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