美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式
(標記一)
截至的財政年度
或
的過渡期 至
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 |
交易 符號 |
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每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法案第13或15(D)條提交報告,請用複選標記表示。--是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$
截至2021年2月15日,有
引用成立為法團的文件
註冊人將不遲於2021年4月30日提交的最終委託書中的某些條款通過引用併入本10-K表格年度報告(本“年度報告”)第III部分第10至14項。
關於前瞻性信息的警示説明
本年度報告包含前瞻性表述,除其他外,包括與以下方面有關的表述:淨銷售額和收益增長;新冠肺炎疫情的影響和公司的應對措施;毛利率變化;貿易和營銷支出;營銷費用佔淨銷售額的百分比;運營現金流是否充足;每股收益;新會計聲明的影響;成本節約計劃;消費者需求和支出;競爭的影響;產品組合的影響;銷量增長,包括新產品進入新的和現有類別的影響;避孕套使用量的下降;公司的外匯、關税和大宗商品價格波動的影響;減值和其他費用;公司在合資企業中的投資;收購和資產剝離的影響;資本支出;公司的實際税率;税務審計的影響;税收變化和適用訴訟時效的失效;信用環境對公司流動性和資本資源的影響;公司的固定利率債務;公司債務工具契諾的遵守情況;公司的商業票據計劃;公司當前和預期的未來借款能力,以滿足資本支出。這些因素包括公司的股票回購計劃;股息的支付;環境和監管事項;原材料(包括trona儲備和此類儲備的轉換)的可用性和充分性;以及客户和消費者對我們產品中某些成分的接受程度。本報告中的其他前瞻性陳述一般使用“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預測”、“項目”、“預期”、“將會”等術語進行識別。, “制定”或其他可比術語。這些表述代表公司的意圖、計劃、預期和信念,基於公司認為合理但可能被證明是不正確的假設。*此外,這些表述受風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素不在公司的控制範圍之內,可能導致實際結果與前瞻性表述大不相同。可能導致這種差異的因素包括市場增長、零售商分銷和消費者需求的下降(除其他因素外,政治、經濟和市場狀況和事件),包括與傳染病爆發有關的狀況和事件;新冠肺炎疫情及其對公司運營、客户、供應商、員工和其他組成部分的其他影響,全球、全國或局部或地區性疫情或感染增加造成的市場波動和對經濟的影響(包括造成衰退狀況),公司無法成功執行應對大流行病或局部疫情的應對計劃的風險以及相應的不確定性;與新冠肺炎大流行相關的監管變化或政策的影響,包括各司法管轄區零售和其他業務繼續或重新關閉的影響;CARE法案和其他政府行動的影響;消費者行為持續轉變的影響, 包括加速轉向網上購物;原材料和能源價格的意外上漲;製造或分銷中的延誤或其他問題;影響主要客户和供應商財務狀況的不利事態發展;競爭;營銷和促銷支出的變化;各種產品類別的增長或下降,以及客户針對消費者需求和經濟變化採取的行動的影響,包括增加貨架空間或在線份額自有品牌和零售商品牌產品或零售環境的其他變化;消費者和競爭對手對新產品推出和功能的反應以及客户對新產品推出和功能的接受;以下網站的質量和特點我們的客户和消費者可以接受的水平;銀行體系和金融市場的中斷;外匯匯率波動;英國退出歐盟的影響;美國經濟政策的轉變;美國和其他國家進出口和貿易法律、法規和政策的潛在變化,包括任何增加的貿易限制或關税,包括美國對中國商品徵收關税的實際和潛在影響;在美國及其供應商開展業務的其他國家增加或改變對本公司產品的監管;市場波動性;與以下相關的問題自然災害(包括與氣候變化有關的自然災害)對公司及其客户和供應商(包括第三方信息技術服務提供商)的影響;資產的收購或剝離;意外情況的結果,包括訴訟、未決的監管程序和環境問題;以及監管環境的變化。
有關可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的其他因素的描述,請參閲本年度報告中的項目(1A)“風險因素”。
除美國聯邦證券法要求外,公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過,建議您參考公司在提交給美國證券交易委員會(“委員會”)的文件中就相關主題所作的任何進一步披露。
除另有説明或文意另有所指外,本年度報告中10-K表格中提及的“Church D&Dwight”、“We”、“We”、“Our”和“Company”均指Church&Dwight Co.,Inc.及其合併子公司。
2
目錄
第一部分
項目 |
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頁 |
1. |
業務 |
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4 |
1A. |
危險因素 |
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14 |
1B. |
未解決的員工意見 |
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27 |
2. |
特性 |
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27 |
3. |
法律程序 |
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27 |
4. |
礦場安全資料披露 |
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27 |
第二部分
5. |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買 |
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28 |
6. |
選定的財務數據 |
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30 |
7. |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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31 |
7A. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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45 |
8. |
財務報表和補充數據 |
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46 |
9. |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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83 |
9A. |
管制和程序 |
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83 |
9B. |
其他資料 |
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83 |
第三部分
10. |
董事、高管與公司治理 |
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84 |
11. |
高管薪酬 |
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84 |
12. |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
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84 |
13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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84 |
14. |
首席會計費及服務 |
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84 |
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第四部分 |
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15. |
展品,財務報表明細表 |
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85 |
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3
第一部分
它EM1。 |
生意場 |
業務概述
我們成立於1846年,1925年在特拉華州註冊成立。我們開發、製造和營銷廣泛的消費性家用和個人護理產品以及專注於動物和食品生產、化學品和清潔劑的特種產品。我們的消費品營銷努力主要集中在我們的13個“強勢品牌。”這些知名品牌包括ARM&HAMMER®小蘇打、貓砂、洗衣粉、地毯除臭劑和其他以小蘇打為基礎的產品;特洛伊®避孕套、潤滑劑和振動器;OxiClean®污漬去污劑、清潔液、洗衣清潔劑和漂白劑替代品;SpinBrush®電池操作牙刷;First Response®家用懷孕和排卵檢測試劑盒;Nair®脱毛劑;Orajel®口服止痛劑;Xtra®洗衣洗滌劑;First Response®家用懷孕和排卵檢測試劑盒;Nair®脱毛劑;Orajel®口服止痛劑;Xtra®洗衣粉洗滌劑。’分別適用於兒童和成人的IL Critters®和VITAFUSION®膠狀膳食補充劑;Batiste®乾洗發水;Waterpik®水線和淋浴噴頭;無瑕疵®產品和Zicam®感冒藥產品。
我們通過一個廣泛的分銷平臺銷售各種品牌的消費品,其中包括超市、大眾銷售商、批發俱樂部、藥店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、寵物和其他專賣店以及網站和其他電子商務渠道,所有這些都將我們的產品銷售給消費者。我們向工業客户、畜牧業生產者和分銷商銷售我們的特色產品。
可持續性 環境、社會和治理(“ESG”)
我們相信,可持續運營對我們的業務在財務和運營上都是有利的,對我們所在社區的健康至關重要。因此,我們每年都會發布一份可持續發展報告,通過詳細説明我們的環境、社會和治理績效,包括我們的指標和目標,披露我們的業務和公司責任承諾。 以及我們可持續發展平臺的其他關鍵組件。我們的2019年可持續發展報告可在我們的網站https://churchdwight.com/responsibility/sustainability-reports.aspx,上查閲,我們的2020年可持續發展報告將於2021年4月發佈(“2020年可持續發展報告”以及2019年可持續發展報告,即“可持續發展報告”)。對我們可持續發展報告的引用僅供參考,可持續發展報告或我們網站上的其他信息都不會以參考方式併入本年度報告的10-K表格中。請參閲本年度報告第1項“員工和人力資本”下的第11-12頁,以討論我們的可持續發展報告。請參閲本年度報告第1項中“員工和人力資本”項下的第11-12頁,以討論我們的可持續發展報告
我們的運營受到聯邦、州、地方和外國與環境相關的法律、規則和法規的約束,包括空氣排放、廢水排放、固體和危險廢物管理活動以及我們員工的安全。我們努力採取必要的行動來遵守這些規定。這些步驟包括對我們的設施進行定期的環境、健康和安全審計。這些審計由在環境、健康和安全合規方面擁有專業知識的獨立公司進行,包括對每個地點的現場考察,以及對文件信息的審查,以確定是否符合這些聯邦、州、當地和外國的法律、規則和法規。然而,我們的環境優先事項超出了我們的合規努力。
我們的全球可持續發展平臺是我們的領導戰略之一,這是我們從我們的傳統和組織價值觀中衍生出來的。以下六大支柱是我們可持續發展工作的核心重點,並使用其對應的主要ESG優先級進行標識:
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我們的品牌:用我們的品牌取悦消費者,為建設一個更可持續的世界(環境和社會)做出貢獻。 |
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產品:為消費者和環境(環境和社會)提供安全有效的產品。 |
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包裝:使用消費者友好和對環境負責的包裝(環保)。 |
• |
員工和社區:遵循以下原則 多樣性、公平和包容性,以及我們可以影響的社區內良好的企業公民和社會責任(社會)。 |
• |
負責任的採購:改善我們供應商的環境、勞工、健康和安全以及道德規範(環境和社會)。 |
• |
環境:將我們全球業務對環境的影響降至最低,重點放在增加可再生能源使用量、減少用水量、温室氣體排放和固體廢物填埋場(環境)。 |
我們的治理重點包括支持我們可持續發展和ESG努力的流程、資源和系統,以及我們的公司治理,這與我們的可持續發展計劃是分開的,所有這些都將在我們即將召開的股東年會的委託書中以“可持續發展和ESG”為標題進行描述,並在我們的2020年可持續發展報告中進行描述。由代表我們所有關鍵職能領域的高級管理人員組成的公司問題理事會(“理事會”)指導可持續發展與所有
4
這是我們業務的一部分,並推動我們的可持續發展方法和業績的持續改進。理事會在定義和實施我們的全球可持續發展計劃的六大支柱的可持續發展戰略方面起到了帶頭作用。我們的董事會主要通過其治理和提名委員會來監督我們的可持續性和ESG努力,該委員會和薪酬、組織和審計委員會每個委員會都專注於可持續性和ESG的特定領域。我們的獨立首席董事負責確保股東的可持續性要求、建議和提案由治理和提名委員會、董事會內部的其他委員會(視情況而定)以及董事會(如果需要)進行評估。
2020年,我們在可持續發展關鍵領域的持續進展贏得了多家第三方的認可,其中包括《新聞週刊》美國最負責任企業百強排行榜、美國環保署綠色能源合作伙伴百強排行榜以及FTSE4Good指數系列等。
我們使用全球報告倡議、可持續性會計準則委員會行業特定標準和氣候相關財務披露特別工作組的標準和準則,為本年度報告、我們的委託書和我們的可持續性報告中包括的可持續性和ESG披露提供信息。這些標準和指南中的“重要性”門檻可能與聯邦證券法和委員會規則在本年度報告中要求的披露的“重要性”概念不同。此外,本年度報告和我們的年度報告中包括可持續性和ESG披露。 為聯邦證券法或委員會管理此類披露的規則和條例的目的。
關於細分市場和主要產品的財務信息
正如下面更詳細討論的那樣,我們在三個主要細分市場開展業務:國內消費者、國際消費者和我們的特色產品事業部(“SPD”)。請參閲本年度報告中包含的合併財務報表附註17以及“第7項:管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析”有關我們每個細分市場的結果的信息。
全部國產品牌“排名”本年度報告中包含的數據基於ACNielsen AOC(所有門店合計)截至2020年12月31日的52周的美元份額排名。國外品牌“排名”有幾個來源。
最近的收購
於2020年12月1日,我們收購了Zicam®品牌和感冒藥產品業務的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未償還股權(“Zicam收購”)。*我們在成交時支付了512.7美元(扣除收購的現金),並推遲了與賣方提供的某些賠償有關的額外現金付款20.0美元。*額外的金額應在交易完成後五年內支付。*Zicam截至12月31日的年度淨銷售額:2020年約為107.0美元。由於此次收購由我們通過手頭現金和短期借款相結合的方式提供資金。此外,Zicam業務在消費者國內部門進行管理。
國內消費者
1846年,我們的創始人首次將碳酸氫鈉(也稱為小蘇打)推向市場,用於家庭烘焙。今天,這款產品在家庭中有廣泛的用途,包括冰箱和冰櫃除臭劑,廚房表面和烹飪用具的免刮擦清潔劑和除臭劑,沐浴添加劑,牙膏,貓砂除臭劑和游泳池pH穩定劑。我們專門生產以小蘇打為基礎的產品,以及使用相同原材料或技術或在相同市場銷售的其他產品。*我們的消費者國內細分市場包括我們13個動力品牌,以及其他知名品牌和家居和個人護理產品。*我們將消費者國內細分市場分為家居和個人護理產品組。
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家用產品
2020年,家用產品約佔我們國內消費品銷售額的54%,約佔我們綜合淨銷售額的42%。
在消費者對品牌的認知度以及質量和價值的聲譽方面,ARM&HAMMER小蘇打仍然是小蘇打的頭號領導品牌。小蘇打的清潔和除臭特性導致了許多以小蘇打為基礎的家用產品的開發。例如,我們銷售新鮮的ARM&HAMMER冰箱。®我們的其他主要家用產品包括ARM&HAMMER、OxiClean和Xtra品牌的洗衣洗滌劑、ARM&HAMMER品牌的織物柔軟器牀單、ARM&HAMMER品牌的貓砂,以及CLEAN淋浴下的家用清潔產品。(注:本公司主要的家用產品包括ARM&HAMMER、OxiClean和Xtra品牌的洗衣洗滌劑、ARM&HAMMER品牌的貓砂以及CLEAN淋浴下的家居清潔產品。)®,免擦洗®、橙色GLO®、OxiClean和KaBOOM®品牌。以淨銷售額衡量,我們的洗衣粉構成了我們最大的消費者業務。
個人護理產品
2020年,個人護理產品約佔我們國內消費品銷售額的46%,約佔我們綜合淨銷售額的35%。
我們的個人護理業務建立在ARM&HAME商標和小蘇打技術的獨特優勢之上。我們通過收購多個其他領先品牌的止汗劑、口腔護理產品、脱毛器、生殖健康產品、口服止痛劑、鼻鹽水保濕劑和膳食補充劑,擴大了我們的個人護理業務。
手臂錘子小蘇打,當用作牙膏時,有助於美白和擦亮牙齒,去除牙菌斑,讓口腔感覺清新干淨。這些特性導致了以碳酸氫鈉為基礎的全系列牙膏產品的開發,這些產品主要以ARM&HAMMER品牌名稱在全國銷售和銷售。我們的其他個人護理產品包括ARRID下的止汗劑和除臭劑。®這些產品包括ARM&HAMMER品牌、Trojan品牌(美國第一大避孕套品牌)、SpinBrush品牌(2020年美國第二大電池驅動牙刷品牌)的電池驅動牙刷、Waterpik品牌(美國第一大水線潔身器和更換花灑品牌)的水線和花灑、First Response品牌(美國第一暢銷品牌)的家用懷孕和排卵檢測工具包、Hair(美國最暢銷的品牌)、First Response品牌(美國銷量最大的品牌)的家用懷孕和排卵檢測工具包、First Response品牌(美國銷量最大的品牌)的家用懷孕和排卵檢測工具包、Hair。Orajel品牌的口腔止痛劑和口腔護理產品(美國牙痛、潰瘍痛和兒童出牙類別的市場領先者),L。’VITAFUSION品牌下的IL Citters品牌和成人口香糖膳食補充劑(這兩個品牌在各自的類別中都是第一大品牌),Zicam品牌 (美國排名第一的鋅補充劑(維生素、礦物質和補充劑咳嗽/縮短感冒類別),Batiste(美國排名第一的乾性洗髮水),Viviscal(頭號稀發補充劑),Toppik等越來越多的護髮產品®(頭號稀發化粧品的領先品牌),和XFUSION®品牌,以及鼻鹽水保濕劑和溶液下的單純鹽水®品牌。
國際消費者
我們的國際消費者事業部在澳大利亞、加拿大、法國、德國、墨西哥和英國等國際附屬市場以及包括中國和日本在內的全球130多個全球出口市場(“全球市場集團”或“GMG”)營銷各種個人護理、家用和非處方藥產品。
消費者國際淨銷售額總額約佔我們2020年綜合淨銷售額的17%。來自歐洲、加拿大、澳大利亞和墨西哥的子公司的淨銷售額分別佔我們2020年這一細分市場國際淨銷售額的34%、27%、8%和7%。在我們開展業務的其他國家和地區,沒有一個國家的淨銷售額超過我們國際淨銷售額的20%,也沒有任何產品線的淨銷售額超過國際淨銷售額的20%。
我們的一些美國強勢品牌,如ARM&HAMMER、Batiste、Nair、OxiClean、Trojan、L‘il Critters、SpinBrush、Waterpik、Fawless和VITAFUSION在我們的許多國際市場都有分銷。此外,我們還出口獨特的品牌,如Sterimar®,來自法國和Femresh的天然鼻腔減充血劑®,女性衞生產品組合走出了英國,走向世界許多國家。
我們還銷售CURASH®澳大利亞的嬰兒護理產品系列,以及格拉沃爾®止吐和摩擦-A535局部止痛藥在加拿大和其他國際市場。我們還在澳大利亞、加拿大、德國、法國、英國、墨西哥和其他國際市場銷售Waterpik水線和花灑噴頭。
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特產事業部
我們的SPD部門專注於對企業的銷售,參與三個產品領域:動物和食品生產、特種化學品和特種清潔劑,約佔我們2020年綜合淨銷售額的6%。
動物和食品生產產品
自1972年ARM&HAMMER動物和食品生產業務開始以來,隨着ARM&HAMMER小蘇打作為一種飼料添加劑幫助奶牛生產更多的牛奶,我們已經建立了領先的營養補充劑組合,旨在幫助改善奶牛的健康和生產力。今天,我們的乳製品營養補充劑組合包括MEGALAC等品牌®瘤胃繞過脂肪-一種由天然油脂製成的補充劑-使奶牛在產奶量高的時期保持能量水平,從而提高了產奶量。此外,我們還銷售一系列高質量的蛋白質和氨基酸產品,包括生物氯。®和費爾門騰®它們旨在幫助減少與產犢相關的健康問題,並提供必要的蛋白質,以確保適當的生長和牛奶產量。
在過去的五年裏,我們擴大了我們的產品供應,包括獨特的益生菌和益生菌。-CELMANAX®精製功能性碳水化合物是一種以酵母為基礎的益生元,有助於確保奶牛、肉牛、家禽和其他牲畜的胃腸道功能正常。2017年5月1日,我們收購了Agro Biosciences,Inc.業務,現在我們將CERTILLUS推向市場®在2018年3月8日,我們收購了Passport Food Safety Solutions,Inc.,專注於為牛肉、家禽和豬提供收穫前和收穫後的食品安全解決方案,主要用於屠體應用,以減少食源性病原體。
特種化學品
我們的特種化學品業務主要包括工業市場上使用的各種牌號和顆粒的碳酸氫鈉的生產、營銷和銷售。在工業市場上,碳酸氫鈉被其他製造公司用作商業烘焙食品的發酵劑、藥品中的抗酸劑、滅火器中的二氧化碳釋放劑、游泳池化學品中的鹼性試劑,以及腎臟透析中的緩衝劑。
我們和西方化工公司是一家合資企業,Armand Products Company是平等的合作伙伴,該公司生產和銷售碳酸鉀和碳酸氫鉀,在國內外市場銷售。鉀基產品應用廣泛,包括農產品、特種玻璃和陶瓷以及硅酸鉀。Armand還生產一種碳酸鉀為基礎的動物飼料添加劑,由我們在乳製品行業銷售,上文在“動物和食品生產產品。” 阿曼德的業績包括在我們的公司部分。
專業清潔工
我們還提供一系列清潔和除臭產品,用於商業和工業應用,如寫字樓、酒店、餐館和其他設施。
我們和安全-Kleen Systems,Inc.(“安全-克萊恩”)是合資企業ARMAKLEEN®的平等合作伙伴,該合資企業建立了基於我們的技術和安全的特種清潔產品業務-Kleen’的銷售和分銷組織。在北美,這家合資企業分銷我們專有的水性清潔劑產品線以及我們的ARMEX®噴砂介質線,該線專為去除各種表面塗層而設計。“我們的公司部門包括這些結果。”
競爭
我們在家用和個人護理消費產品類別上展開競爭,這兩個類別都是高度創新的類別,其特點是新產品源源不斷,產品線不斷延伸,需要大量的廣告和促銷。我們在這些類別中的競爭主要基於產品創新和性能、品牌認知度、價格、價值和其他消費者利益。消費品,特別是洗衣和膳食補充劑,面臨着激烈的價格競爭。因此,我們可能需要不時降低一些產品的價格,以應對競爭和客户壓力,並保持市場份額。通常,在推出產品的那一年,產品介紹通常涉及大量的營銷和貿易支出,我們通常無法確定新產品和生產線延伸是否會成功,直到推出新產品或延長產品線後的一段時間。
由於競爭激烈的零售環境,我們面臨來自零售客户和通過其他渠道銷售的客户的定價壓力,特別是包括互聯網零售商在內的大量零售客户,他們越來越多地尋求獲得可能降低我們利潤率的定價優惠或更優惠的貿易條件。此外,如果我們不能保持客户可以接受的價格或貿易條件,他們可能會增加從競爭對手那裏購買產品,減少從我們那裏購買產品,這將損害我們的銷售和盈利能力。
7
我們在國內和國際消費領域的競爭對手包括,其中, 寶潔公司(P&G),The Clorox Company,Colgate-Palmolve Company,S.C.Johnson&Son,Inc.,Nestle Purina PetCare Company,Henkel,Reckitt Benckier Group plc,Johnson&Johnson,Ansell Limited,Pfizer Inc.,Bayer AG,Alere Inc.,NBTY,Inc.、飛利浦公司(Koninklijke Philips N.V.) 聯合利華PLC和Pharmavite LLC。許多這樣的公司比我們有更多的財力,並且有能力比我們花得更多。在……裏面他們試圖獲得市場份額。此外,越來越多的銷售渠道和商業模式,如利基品牌、互聯網-只有品牌和折扣渠道在某些產品類別(如口腔護理)上增加了來自資本較少的競爭對手的競爭。
我們的動物和食品生產以及我們的特種化學品產品線內的競爭非常激烈。特種化學品業務在競爭環境中運營,受到產能利用率、客户’槓桿以及原材料和能源成本的影響。產品介紹通常涉及推出當年的介紹性教育成本,我們通常無法確定新產品和產品線擴展是否會成功,直到推出新產品或產品線擴展後的一段時間後才能確定。關於我們的SPD部門,我們的主要競爭對手是嘉吉公司、Lallemand Inc.、Solvay Chemical,Inc.、Genesis Alkali和Natural Soda,Inc.。有關我們開展業務的競爭環境的更多討論,請參閲項目1A,“風險因素”。
我們產品的經銷
我們的國內和國際消費細分市場產品主要通過一個廣泛的分銷平臺進行營銷,其中包括超市、大眾銷售商、批發俱樂部、藥店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、寵物和其他專賣店,以及網站和其他電子商務渠道,所有這些都將我們的產品銷售給消費者。國內消費者部門在美國各地僱傭了一支銷售隊伍,並利用獨立經紀人的服務,這些經紀人在食品、大眾、寵物、美元、俱樂部和許多其他類別的貿易中代表我們的產品。我們的國際消費者部門通過子公司和全球出口市場開展業務。我們的子公司僱傭了當地的銷售和營銷團隊來管理零售商和貿易關係,而出口銷售和營銷專業人員也管理着我們全球出口市場廣泛的分銷商網絡。我們的產品儲存在我們的工廠和第三方擁有的倉庫中,要麼由獨立的卡車運輸公司發貨,要麼由客户在我們的設施提貨。
SPD主要向美國和加拿大的工農業客户銷售碳酸氫鈉和其他化學品。分銷是通過一支專門的銷售隊伍完成的,並輔之以製造商。’代表和獨立分銷商。我們在這一細分市場的產品儲存在我們的工廠和公共倉庫中,由獨立的卡車運輸公司發貨,或者由客户在我們的設施提貨。
季節性
我們的業務通常不是季節性的,儘管國內和國際消費品細分市場受到SpinBrush電池驅動的牙刷和Waterpik水線(通常在秋季假日季節之前銷售較高)、Nair脱毛劑和脱毛蠟(通常在春季和夏季銷售較高)以及VITAFUSION和L的銷售的影響’IL Critters膳食補充劑和Zicam感冒藥產品(通常在每年第四季度,在感冒和流感季節以及對健康的新承諾之前略高),以及無瑕疵(通常在下半年更高)。在SPD,我們的幾種動物和食品生產產品在天氣較暖和的月份經歷了更高的需求,從而在今年第二季度和第三季度創造了更高的季節性需求。--
原材料和供應來源
我們在位於懷俄明州格林河和俄亥俄州老堡的工廠為我們的消費品和特種產品業務生產碳酸氫鈉。純鹼是生產碳酸氫鈉的基本原料,它的主要來源是礦物trona,在懷俄明州西南部靠近我們的Green River工廠有大量的發現。根據礦產租約,我們擁有充足的碳酸氫鈉儲備,以支持我們在可預見的未來對碳酸氫鈉的需求。
我們是與塔塔化工(蘇打灰)合作伙伴(Tata Chemical(Soda Ash)Partners)合作協議的一方,該合作伙伴在懷俄明州開採和加工Trona儲量。“我們通過合作以及相關的供應和服務協議,滿足了我們對純鹼的大量需求,使我們能夠實現能夠從基本原材料生產碳酸氫鈉及相關產品的綜合企業的一些經濟性。《Tata Chemical(Soda Ash)Partners》(Tata Chemical(Soda Ash)Partners)在懷俄明州開採和加工Trona儲量。我們還有另一家公司供應純鹼的協議。塔塔化工(純鹼)合作伙伴和我們之間的合作協議和其他供應協議在雙方任何一方通知兩年後終止。我們相信有足夠的替代純鹼供應來源。
我們相信,我們所有其他主要產品都有充足的原材料來源。洗滌劑化學品用於我們的各種產品,可從多種來源獲得。瓶子、紙製品和粘土可以從多個供應商獲得,儘管我們選擇根據長期供應協議從單一來源採購大部分這些材料,以獲得有利的規模經濟。我們還在許多產品中使用可認證的可持續棕櫚油衍生物,主要包括我們的瘤胃旁路脂肪產品。在供應協議中斷或終止的情況下,還有其他供應來源可供選擇。
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原材料成本,包括表面活性劑、柴油和機油-主要用於我們消費業務的原材料和包裝材料更高在20年內20相對於2019, 增加我們的核心商品成本。 如果我們不能以漲價的形式將這些成本轉嫁給我們,某些原材料的價格上漲可能會對我們的成本和財務業績產生實質性的影響。我們的顧客。
對於某些產品,我們利用世界各地第三方合同製造商的服務。
專利和商標
在本年度報告中,我們的商標以大寫字母出現。我們的大多數商標都是在美國專利商標局或許多外國商標局註冊的。ARM&HAMMER商標自1867年以來一直由我們使用,是一項寶貴的資產,對我們業務的成功運營非常重要。我們的產品以我們擁有的許多其他有價值的商標銷售,包括Trojan、Nair、Orajel、Waterpik、First Response、Xtra、OxiClean、SpinBrush、Batiste、Simply Sales、L’IL生物,VITAFUSION,天衣無縫和Zicam。我們的商標組合在使用商標的企業中代表着巨大的價值。
目前,美國專利的授權期為20年,自專利申請提交之日起算。儘管我們積極尋求和維護多項專利,但沒有一項專利被認為對整個業務具有重要意義。
客户和訂單積壓
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年中,我們對最大客户沃爾瑪(Walmart Inc.)及其附屬公司的淨銷售額(“沃爾瑪”),分別佔我們合併淨銷售額的23%、24%和23%。在這三年期間,沒有其他客户佔我們合併淨銷售額的10%或更多。從收到訂單到發貨之間的時間通常很短,因此,積壓的情況並不嚴重。
政府監管
一般信息
我們的一些產品受到一個或多個美國機構的監管,包括美國食品和藥物管理局(FDA:行情)和美國食品和藥物管理局(FDA:行情).“林業局”)、環境保護署(“環境保護局”)、美國聯邦貿易委員會(FTC)(“聯邦貿易委員會”)、消費品安全委員會(“CPSC”)和外國機構。
FDA的法規管理着與我們產品相關的各種事務,如產品開發、製造、上市前的審批或批准、標籤和分銷。FDA和類似的外國機構通過的法規和實施的標準會隨着時間的推移而發展,可能會要求我們在製造工藝和質量體系方面做出改變,以保持合規性。這些機構定期檢查製造和其他設施。如果我們不遵守適用的法規和標準,我們可能會受到制裁,包括罰款和處罰、召回產品以及停止製造和/或分銷。
此外,我們銷售受《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠劑法案》和《有毒物質控制法》監管的產品,這兩項法案均由美國環保局管理。
在我們的標籤、廣告、促銷、貿易行為和其他事項的內容和真實性方面,我們也受到聯邦貿易委員會的監管。*聯邦貿易委員會已經對未能充分證明廣告中提出的索賠或使用其他虛假或誤導性廣告索賠的公司採取了大量執法行動。這些執法行動導致有關公司頒佈同意法令,並支付民事罰款和/或賠償。此類行為可能會導致鉅額罰款,並極大地限制我們產品的營銷。
美國消費品安全委員會對消費品有管轄權,監管其安全,並有權召回。美國消費者安全委員會管理着《毒物預防包裝法》,並已發佈法規,要求對某些產品進行特殊的兒童防護包裝,包括藥品、膳食補充劑和含有某些成分(如鐵)的飲食物質。
我們與某些工會員工的關係由我們銷售產品的國家、州、省和其他地區的不同機構管理。
醫療器械審批
要在美國進行商業分銷,除非獲得豁免,否則醫療器械必須根據《聯邦食品、藥品和化粧品法》(“FDCA”)。對於風險較低的ii類設備,我們通常必須提交一份上市前通知,要求批准商業分銷(稱為a)。“510(k)”通行證。我們的避孕套、潤滑劑、隱形眼鏡溶液、傷口洗滌劑、家用驗孕套和Waterpik專業牙科產品均被列為II類設備。其他一些低風險的設備,包括噴水刷子和其他電池供電的牙刷,以及Waterpik水牙線,都屬於第一類,通常是免税的。
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不符合510(K)的要求。為獲得510(K)許可,必須確定設備在預期用途、安全性和有效性方面與基準設備基本相同,或者“述語”這已經是合法的商業分銷了。對獲得510(K)許可的設備進行的任何修改,如果可能嚴重影響其安全性或有效性,或將構成其預期用途的改變,通常都需要新的510(K)許可。我們可能會決定不需要新的510(K)許可,但如果FDA不同意,它可能會追溯性地要求510(K)許可,並可能要求我們停止銷售或召回修改後的設備,直到獲得510(K)許可為止。
OTC製藥公司
我們銷售非處方藥(“OTC”)藥品,如牙膏、止汗劑和口服止痛藥產品,這些產品也受到FDA和外國的監管。根據美國非處方藥專著制度,選定的非處方藥產品通常被認為是安全有效的,不需要提交和批准新藥申請。FDA的非處方藥專著包括眾所周知的成分,並詳細説明瞭許可適應症的要求、必要的警告和預防措施、允許的成分組合和劑量水平。在OTC專著系統下銷售的藥品必須符合特定的質量、配方和標籤要求。不在OTC專著系統中的產品可以被視為未經批准的新藥,可以被迫退出市場。對於某些順勢療法產品,如某些Zicam產品,情況尤其如此。但FDA和FTC都已採取立場,認為順勢療法產品是未經批准的新藥。除非這些產品存在不合理的安全風險,否則不太可能對這些產品採取監管行動。
所有生產、檢測、包裝、儲存或分銷非處方藥產品的設施必須符合cGMP法規和/或設施所在國主管部門頒佈的法規。我們所有的藥品都是按照cGMP規定生產、測試、包裝、儲存和分銷的。FDA定期進行審核,以確保我們的設施符合所有適當的法規。設施未能遵守規定可能會導致違反向客户作出的陳述或對我們採取與該設施生產的產品相關的監管行動,例如扣押、禁制令或召回。嚴重的產品質量問題還可能導致政府對我們採取行動,其中包括可能導致我們的產品暫停生產或分銷、產品被扣押、某些許可證被吊銷或其他政府處罰,並可能對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們被要求報告與使用我們在美國銷售的非處方藥產品相關的嚴重不良事件。
我們無法預測會否制定規管我們活動的新法例,或任何法例會對我們的業務有何影響。
醫療器械與非處方藥上市後監管
在醫療設備和/或非處方藥商業化後,需要滿足許多法規要求,包括:
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美國食品藥品監督管理局(FDA)現行的“良好生產規範”(“環鳥苷酸”)管理用於設計、製造、包裝、維修、貼標籤、儲存、安裝和分銷供人使用的所有成品醫療器械和非處方藥的方法和使用的設施和控制的要求; |
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標籤規定,包括禁止未經批准或“標籤外”用途; |
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醫療器械報告規定,如果製造商的設備可能導致或促成了死亡或嚴重傷害,或故障的方式可能會導致或促成死亡或嚴重傷害,則醫療器械報告法規要求製造商向FDA報告,以便在產品和類似產品的整個生命週期內持續評估益處/風險;以及,如果該設備再次出現並持續進行產品和類似產品的上市後監督,則可能會導致或促成死亡或嚴重傷害;以及 |
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糾正和拆除報告條例要求製造商在啟動召回和現場行動時向FDA報告,以降低設備對健康構成的風險,或補救可能對健康構成風險的違反FDCA的行為。 |
食品
我們銷售小蘇打和動物飼料產品,如瘤胃發酵促進劑和日糧陽離子-陰離子差(“DCAD”)也受FDA和外國監管的平衡器。食品安全現代化法案(“FSMA”)監管食品和動物飼料產品,並強制實施預防性控制,包括危害分析、風險控制、供應商資格和控制以及加強記錄保存。FSMA授權FDA在某些情況下強制召回產品。FDA目前正在制定規則和指南,以實施FSMA的規定。現在還不能確定這些規則和適用指導的潛在影響。
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膳食補充劑
膳食補充劑的加工、配方、安全、製造、包裝、標籤、廣告、分銷、進口、銷售和儲存都受到一個或多個聯邦機構的監管,包括FDA、FTC、CPSC、EPA,以及我們產品銷售所在州和地區的各種機構。美國食品藥品監督管理局管理膳食補充劑的成分、安全性、標籤、製造和營銷。
任何經批准為新藥或獲授權作為新藥進行研究的物品,如已就該物品進行重大臨牀研究並予以公開,則除非該物品最初是作為膳食補充劑或食物出售,否則不得將其作為膳食補充劑出售,否則即屬違法。FDA有權通過發佈一項認定該產品合法的規定來有效地取消這一限制。到目前為止,FDA還沒有對任何文章行使過這一規則制定權。
1994年10月15日之前未在美國上市的飲食成分必須在最初上市前至少75天向FDA提交新的飲食成分通知,除非該成分已作為食品中的一種未經化學改變的物品存在於食品供應中。通知必須提供使用歷史的證據或其他證據,證明合理地預期使用該飲食成分是安全的。FDA可能會認定,該通知不能提供充分的依據來斷定一種新成分被合理預期是安全的,這可能會有效地阻止該成分的營銷。2016年8月,FDA發佈了關於新飲食成分通知的指南草案。儘管該指南草案是在徵求公眾意見,而不是為了實施,但它強烈表明了FDA目前對指南中討論的主題的想法,包括FDA的執法方法。如果fda按照指南草案執行適用的法規和條例,那將有效地改變食品行業所宣傳的飲食成分的地位。“年長的”飲食配料到“新的”並可能需要提交新的膳食成分通知。
在標籤中使用營養支持聲明的公司必須擁有信息,證明聲明是真實的,沒有誤導性。*如果FDA確定某一特定的營養支持聲明是不可接受的藥物聲明或健康聲明的未經授權版本,或者如果FDA確定某一聲明沒有得到現有科學證據的充分支持,或者在其他方面是虛假的或誤導性的,則該聲明不能使用,任何帶有該聲明的產品都可能受到監管行動的影響。
美國食品藥品監督管理局’的cGMP法規管理膳食補充劑製造商的製造、包裝、標籤和持有操作。與非處方藥產品一樣,FDA定期進行審核,以確保我們的膳食補充劑設施符合所有適當的法規。設施不合規可能導致違反向消費者作出的陳述,或導致針對我們在該設施生產的產品的監管行動、扣押、禁令或召回。關於fda,有相當大的不確定性。’中國藥品監督管理局對“中華人民共和國藥品生產監督管理條例”的解釋和實施。如果製造設施未能遵守cGMP規定,在該設施生產的產品可能會被摻假,並使這些產品和製造商受到各種潛在的FDA執法行動的影響。在美國銷售的膳食補充劑的製造商、包裝商或分銷商的名字出現在補充劑標籤上的,必須向FDA報告與使用該補充劑相關的嚴重不良事件。
可能會引入額外的立法,如果通過,將對膳食補充劑施加大量新的監管要求。額外的國內或國際政府立法、法規或行政命令,如果頒佈,其效力無法確定。新的立法或法規可能要求某些產品重新配製以符合新標準,並要求召回或停止某些不能重新配製的產品。
人力資本
概述
我們為培養“行善才能做好”的持久文化而感到自豪。通過有機會為社會做出有意義的貢獻,我們的每個員工都可以幫助創建一家更強大、更具彈性的公司,同時為一個更美好的世界做出貢獻。在日常工作中,員工體現了我們誠信、質量、承諾和創新的核心價值觀,並通過這樣做,直接促進了我們的長期品格和聲譽。
安全與健康
員工安全仍然是我們的首要任務。我們制定和管理全公司的政策,以確保每個團隊成員的安全並遵守OSHA標準。2020年,我們在所有地點實施了新冠肺炎協議,以應對疫情,以確保我們員工的安全,並遵守聯邦和地方的要求和指導方針。
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我們的僱員s
截至2020年12月31日,我們在全球擁有約5100名員工,與2019年12月31日相比增加了約300名。但這一增長主要是由於我們全球製造工廠增加了員工。我們大約87%的員工位於美洲,10%在歐洲、中東和非洲,3%在亞太地區。我們大約50%的員工領工資,大約50%的員工按小時計薪。在2020財年,我們的離職率約為14.9%。2020財年,我們的每位員工收入約為95.8萬美元。
多樣性、公平性和包容性
我們欣然接受員工的多樣性,並相信多元化的員工隊伍 反映我們的消費者基礎,促進創新,營造一個充滿獨特視角的環境。因此,多樣性、公平性和包容性(DEI)對於幫助我們滿足世界各地客户和消費者的需求至關重要。截至2020年12月31日,女性佔我們全球勞動力的40.6%。我們努力培養一種文化和流程,以支持和提高我們在各個層面招聘、培養和留住不同人才的能力。
我們已經成立了多元化和包容性理事會,為我們的Dei計劃提供戰略指導、指導和宣傳,該理事會由我們的首席執行官和我們的多元化與包容性總監領導,成員包括來自世界各地各級的不同員工。我們的董事會主要通過其薪酬和組織委員會採取行動,監督我們的Dei努力。
招聘、發展和留用
我們的人才戰略專注於吸引最優秀的人才,認可和獎勵業績,同時不斷髮展、吸引和留住我們的有才華的員工。
我們將資源投入到專業發展和成長中,以此作為提高員工績效和留住員工的一種手段。這包括我們每兩年舉辦一次的“LEAP”(領導力賦權成就計劃),旨在提供持續學習、專業培訓和發展機會,為不同資歷的新老領導者開設有針對性的領導力發展課程,報銷學費,併為我們的員工提供具體工作計劃。
薪酬和福利
作為我們吸引、培養和留住優秀員工的整體努力的一部分,我們的薪酬計劃旨在使員工的薪酬與我們的業績和他們的表現保持一致,並提供適當的激勵措施,以吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。此外,我們的政策和程序旨在確保相同工作、相同級別、相同地點和相同績效的員工獲得公平的薪酬。這些措施包括利用薪酬級別進行適當的工作分組,根據教育程度、經驗和表現等相關因素做出薪酬決定,並讓更高級別的領導層和人力資源部門進行審查,以確保這些決定是公平、公平的,並與我們的平等就業機會政策和目標保持一致。
員工有資格獲得醫療保險、處方藥福利、牙科、視力、醫院賠償、意外、危重疾病和殘疾保險、人壽保險、健康儲蓄賬户、靈活支出賬户、生殖權利保險和身份盜竊保險。
社區
我們鼓勵員工參與到他們的社區中來,2020年,我們的員工捐贈基金通過年度贈款、救災和其他資金支持,向205個值得的組織提供了120萬美元的資金,支持我們的社區。許多員工在網上購買了返校用品,以支持弱勢青年,捐贈的衣服和非易腐物品用於服裝和食品驅動,併為有需要的家庭提供夏令營和節日晚餐的用品。 此外,該公司還向我們的社區捐贈了約480萬美元,其中包括產品捐贈的零售價值,向我們居住的醫院運送口罩和洗手液,向當地食品銀行捐贈,以及向當地食品機構提供禮券支持。
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公共信息
我們維護着一個網站,網址是:www.churchdwight.com和“投資者-金融信息-SEC備案”在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交這些材料後,我們將在合理可行的情況下儘快向美國證券交易委員會(“該委員會”)提交表格8-K的報告以及對根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節(經修訂)提交或提交的報告的修訂。也可以在“投資者--公司治理”我們網站上的網頁是我們的公司治理準則、審計章程、薪酬與組織以及董事會治理與提名委員會(“板子”)、我們的行為準則和委託書。我們還發布了一份可持續發展報告,其中總結了我們的業務和公司責任承諾和成就,包括與我們的環境、社會和治理績效相關的承諾和成就。有關我們的可持續發展和ESG計劃的更多信息,請參閲我們網站上的“責任”頁面和大寫“可持續發展”下的討論 上述每一項也可免費印刷,並可書面要求獲得:丘奇和德懷特公司,地址:新澤西州尤文市查爾斯·尤因大道500號,郵編:08628,收件人:祕書:Checking&Dwight Co.,Inc.,500Charles Ewing Boulevard,Ewing,New Jersey 08628.(注:新澤西州尤因,500Charles Ewing Boulevard,Ewing,New Jersey),請注意:祕書。本公司網站上提供的信息不是本年度報告的一部分,對本公司網站的引用僅作為非活躍的文本參考。
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I泰姆 1A.危險因素
以下風險和不確定因素,以及本年度報告中其他地方或我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的其他因素,可能單獨或共同對我們的業務、聲譽、財務業績、財務狀況和/或我們普通股的交易價格產生重大不利影響:
業務和運營風險
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我們在我們的市場上面臨着激烈的競爭。 |
我們我們的大多數產品都面臨着來自消費品公司的激烈競爭,無論是在美國還是在國際市場。我們的大多數產品在每個產品類別內都面臨着其他廣泛宣傳的促銷和商品化品牌的競爭,以及來自零售商的競爭,包括超市、大眾銷售商、批發俱樂部、藥店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、寵物和其他專賣店以及網站和其他電子商務渠道,這些渠道越來越多地提供自有品牌和零售商品牌以及某些類別的通用非品牌產品,這些產品通常售價較低。.在中國,我們尤其面臨着來自當地製造商的激烈競爭,這些製造商既提供仿製藥,也提供品牌產品。零售商使用不斷髮展的技術來開發更復雜的定價模型,可能會導致某些類別的定價壓力。此外,在經濟不明朗時期,消費者可能會購買更多的“自有品牌”或其他價格較低的品牌。這些發展尤其加劇了某些產品類別的競爭,包括膳食補充劑、診斷試劑盒和口服止痛藥。除了我們所有產品類別的競爭外,口香糖膳食補充劑類別的產品競爭持續激烈,在過去九年中,這一類別已從6個品牌增長到55個以上。我們正在轉變消費者行為,包括加速轉向網上購物 新冠肺炎大流行加速了這一趨勢,也加劇了我們許多類別的電子商務競爭,來自我們規模更大的傳統競爭對手和越來越多地進入消費品和日用品領域的更新的本土數字品牌。
我們的許多競爭對手都是大公司,其中包括寶潔公司、高樂氏公司、高露潔棕欖公司、漢高公司、利潔時本基瑟集團、強生公司、雀巢普利納寵物護理公司、安塞爾有限公司、Alere Inc.、輝瑞公司、拜耳股份公司、S.C.Johnson&Son,Inc.、Pharmavite LLC首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--期刊詳細文摘內容和NBTY,Inc.。這些公司中的許多公司比我們擁有更多的財務資源,因此有能力在廣告和促銷活動上花費比我們更多,比我們更快地推出競爭產品,更有效地應對不斷變化的商業和經濟狀況。
我們的產品通常以性能、品牌認知度、價格、價值或對消費者的其他好處為基礎進行競爭。激烈的價格競爭可能要求我們降低一些產品的價格,或降低不能抵消製造成本增加的價格水平,以應對競爭和客户壓力,並保持市場份額。*廣告、促銷、銷售和包裝也對零售客户關於他們銷售的品牌和產品線的決策以及消費者購買決策產生重大影響。*新推出的消費品(無論是改進的還是新開發的)通常會遇到激烈的競爭,需要在廣告、促銷和貿易促銷方面投入大量資金。即使一種產品獲得消費者的接受,通常也需要持續不斷地進行。*新推出的消費品(無論是改進的還是新開發的)通常會遇到激烈的競爭,需要在廣告、促銷和貿易促銷方面投入大量資金。即使一款產品獲得了消費者的認可,它通常也需要繼續促銷支持和產品改進,以保持其相對的市場地位。如果我們的廣告、營銷和促銷計劃不奏效,我們的銷售增長可能會下降.
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失去我們的任何一個主要客户都可能大大降低我們的銷售額和盈利能力。 |
少數客户在我們的淨銷售額和/或特定產品線的淨銷售額中佔很大比例。沃爾瑪是我們最大的客户,2020年約佔淨銷售額的23%,2019年約佔淨銷售額的24%,2018年約佔淨銷售額的23%。我們最大的三個客户在2020、2019年和2018年每年約佔淨銷售額的36%。*我們預計,我們的淨銷售額的很大一部分將繼續來自少數客户,如果增長,這些百分比可能會增加沃爾瑪或我們任何其他最大客户戰略的變化,包括減少他們攜帶的品牌數量或專門用於自有品牌產品的貨架空間,可能會對我們的淨銷售額和盈利能力造成實質性損害。消費者行為的變化,包括由於新冠肺炎疫情和其他趨勢而轉向在線購物,而不是實體零售購物,也可能影響我們對最大客户的銷售。我們的一些零售客户被迫關閉或減少工作時間,這已經影響並可能繼續影響他們的訂單。我們的一些零售客户已經並可能在未來經歷財務業績下滑,這可能會影響他們及時或根本不能支付欠我們的款項的能力。如果這些影響持續下去,可能會進一步增加行動計劃的難度。更有甚者, 我們的客户使用不斷髮展的技術來開發更復雜的定價模型,可能會導致類別定價壓力。我們還可能因為客户服務水平或實際或感知的產品質量或外觀問題而失去一個重要的客户。*由於我們的業務主要基於個人銷售訂單,而不是長期合同,而且大多數客户協議包括短時間通知後的客户解約權,我們的許多客户可能會隨時以任何理由降低他們的採購水平或停止購買我們的產品。
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對我們產品的需求減少會降低我們的銷售額和盈利能力。 |
可能影響需求的因素包括競爭對手的產品、廣告和定價行動、失業率、消費者信心、醫療成本,包括聯邦法規變化導致的成本增加、政府政策的重大轉變,
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經濟形勢的惡化或貿易國家或地區之間的關係、商品成本、燃料和其他能源成本以及其他影響消費者支出行為的經濟因素,包括汽油和家用取暖油定價,在高失業率時期減少了失業救濟金。,包括新冠肺炎疫情造成的歷史高失業率, 以及税收政策的變化,政府關門或撥款失誤的其他影響或者害怕暴露在或實際影響大範圍的疾病爆發,比如, 新冠肺炎。特別是,我們相當大比例的收入來自洗衣粉的銷售,客户對這些產品的持續需求對我們未來的成功至關重要。一些近年來,由於人口結構和其他方面的變化,包括避孕套在內的產品需求有所下降。 vbl.一種我們的產品數量不斷增加 在本質上更耐用,而且, 因此,更有可能受到消費者控制支出決定的影響。
新冠肺炎影響帶來的變化也可能影響對我們維生素和補充劑產品的需求。隨着關注健康和健康的趨勢加快,維生素和補充劑以及感冒藥類別的需求有所增加。然而,在冬季的幾個月裏,對這些產品的需求通常會增加,因為消費者的流感和感冒感染率上升,社會距離和流感疫苗接種率的增加可能會產生負面影響。
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零售環境的持續變化和消費者偏好的變化可能會導致我們的銷售額下降。 |
儘管向電子商務的轉變越來越多,但我們的產品在傳統的大眾銷售商、食品和藥品零售店仍然是最強大的,我們的產品也在俱樂部和一元店渠道銷售。然而,包括電子商務零售商、硬折扣店、訂閲服務和購買俱樂部在內的替代零售渠道已經變得更加普遍,通過這種替代零售渠道銷售的消費品數量持續增加,這可能會影響客户和消費者的偏好,包括對新冠肺炎疫情和市場動態的迴應,包括任何消費品的定價壓力,因為零售商在建設電子商務能力方面面臨額外的成本。由於一些因素,消費者偏好繼續發生變化,包括消費市場的碎片化和消費者人口結構的變化,包括一般人口老齡化以及千禧一代和Z世代的出現,他們有不同的消費、消費和購買習慣;消費者對ESG和製造商的可持續性做法的不斷變化的擔憂或看法,包括對包裝材料,如塑料包裝,及其對環境的影響;對天然或有機產品和配料的需求日益增長;千禧一代和其他人口羣體對非本地產品或來源的消費者情緒的變化;消費者對某些消費品中存在的配料或物質的影響的不斷變化的擔憂或看法(無論是否準確);以及對人力資本的擔憂,包括多樣性和包容性。
新冠肺炎大流行的結果是,隨着門店關閉、檢疫和聚集限制以及社會疏遠努力減少了實體零售購物,消費者轉向在線購買消費品的趨勢大大加快。得益於規模、品牌認知度和其他因素,我們和我們的許多競爭對手都增加了我們的在線銷售。然而,隨着消費者繼續改變他們的行為,零售商可能會招致更高的電子商務運營成本,並將尋求通過將這些成本轉嫁給客户和製造商來收回這些成本。*此外,我們無法預測隨着疫情的變化,包括疫苗或感染率下降,我們增加的電子商務需求將在多大程度上持續下去。
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我們依賴於我們主要零售商客户的政策。 |
規模更大、日益整合的零售商影響力越來越大,並因這種影響而尋求獲得更低的定價、特殊的包裝庫存做法、物流或客商關係的其他變化。如果我們向這些客户提供優惠或更優惠的貿易條件,我們的利潤率就會降低。此外,如果我們無法有效地迴應客户的需求,這些客户可能會減少對我們產品的購買,而增加對競爭對手產品的購買。此外,如果我們不能有效地迴應客户的需求,這些客户可能會減少購買我們的產品,增加從競爭對手那裏購買產品。我們的客户的庫存減少,包括零售業整合的結果,或者這些客户管理他們的營運資金要求,可能會導致我們產品訂單的減少,並對受此類削減影響的財政期間的運營業績產生不利影響。
長期的不利市場狀況,包括新冠肺炎疫情造成的市場狀況,導致我們的許多客户更嚴格地分析他們銷售的品牌數量,減少或停止生產我們的某些產品線,特別是那些在同類產品中排名不是第一或第二的產品。
此外,零售貿易連鎖店銷售的自有品牌和零售品牌產品的售價通常低於品牌產品。隨着消費者尋找機會減少可自由支配的支出,我們的客户已經停止或減少了我們的一些產品的分銷,以鼓勵這些消費者購買客户更便宜,在某些情況下更有利可圖的自有品牌和零售品牌產品(主要是膳食補充劑、診斷試劑盒和口腔止痛藥類別)。
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我們一直在尋求,並可能繼續尋求戰略收購和撤資。 |
未來,我們可能會繼續尋求和完成更多的收購或對互補業務或產品的大量投資。這些收購可能會比過去完成的收購規模大得多,可能需要我們增加債務水平,潛在地導致我們被賦予較低的信用評級。然而,我們可能無法以有吸引力的估值確定併成功談判合適的戰略收購,以令人滿意的條款獲得未來收購的融資,或者以其他方式完成未來的收購。在最近一段時間裏,來自其他正在尋找類似機會的消費品公司的競爭一直很激烈
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尤其強勁,潛在收購資產的估值一直很高,這給我們識別、組織和執行交易的能力帶來了壓力。此外,收購和投資涉及各種風險,包括進入新市場或產品類別的困難,整合被收購業務或產品的運營和人員的挑戰,我們正在進行的業務和被收購公司正在進行的業務的潛在中斷,需要審查並在必要時升級流程。和系統以符合我們自己的流程和系統和適用的法律和法規要求,管理越來越廣泛和複雜的業務和產品, 而且,一般來説,我們可能無法從收購或投資中獲得預期的財務和戰略利益。這些風險中的任何一種都可能轉移管理層和其他資源,要求我們產生意想不到的成本,或者推遲對我們的業務和收購結果產生預期的積極影響。隨着我們收購具有獨立運營的業務,與同化相關的風險會增加或屬於新類別的業務這不容易整合,也不容易整合美國和加拿大以外的業務或供應來源,因為這些地區的產品是由第三方在當地製造的。
被收購的公司或業務或新成立的企業可能無利可圖,或可能達不到證明所作投資合理的銷售水平和盈利能力。此外,未來的收購或投資可能導致大量現金支出,我們發行新股的潛在攤薄,或產生額外的債務或業務收購負債。
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市場類別的下降以及我們產品和地域組合的變化可能會影響我們銷售增長目標、計劃定價和財務結果的實現。 |
我們相當大比例的收入來自競爭激烈的成熟市場。*2020年間,我們大約83%的銷售額來自美國市場。美國消費品市場被認為是成熟的,通常以家庭滲透率高為特徵,特別是在我們最重要的產品類別方面,如洗衣粉、除臭劑、家用清潔產品、牙膏、膳食補充劑、止汗劑和除臭劑。我們快速創新以調整產品以滿足不斷變化的消費者需求的能力至關重要,特別是在電子商務顯著降低了即使是小型競爭對手也能迅速將新品牌和產品直接介紹給消費者的情況下。即使我們在我們的產品類別中成功地增加了銷售額,我們產品整體市場的持續或加速下滑也可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們的一些個人護理品牌受到了一些非必需品零售商暫時關閉以及零售商消費者客流量減少的負面影響,這些品牌的銷售額很大一部分來自零售商。 由於新冠肺炎的流行。由於新冠肺炎疫情的影響,消費者對非必需消費品的需求減少,包括失業率上升和對經濟的擔憂,無瑕疵和其他一些個人護理品牌也受到了影響。近年來,由於人口結構和其他方面的變化,包括避孕套在內的一些產品類別的需求有所下降。持續的衰退經濟狀況,包括疫情的直接影響消退後,可能會繼續影響消費者對我們某些產品的需求,並給產品價格帶來下行壓力。
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新產品和產品線延伸可能不會獲得客户的廣泛接受,可能會以其他方式停產,或者導致現有產品的銷售下降。 |
我們未來的業績和增長取決於我們成功識別、開發和推出新產品、產品線延伸、與當前產品相鄰類別的產品,以及預測消費者偏好的變化的能力。此外,我們的一些產品壽命較短,在很大程度上依賴於我們持續及時地向市場推出創新產品的能力。*新產品的成功開發和引入涉及大量的研究、開發、營銷和促銷支出,如果新產品得不到廣泛的市場接受,我們可能無法收回這些支出。*新產品開發和推廣包括進入我們之前經驗有限或沒有經驗的市場或產品類別的努力,都存在固有的風險。這些風險包括產品開發或發佈延遲、競爭對手的行動、監管審批障礙以及新產品和生產線擴展未能達到預期的市場接受度。此外,如果新產品產生的銷售可能導致現有產品的銷售隨之下降.
每年,我們都會推出新產品,包括在我們營銷的大多數品牌中推出新的“空白”類別。然而,這並不能保證 我們的新產品將繼續被廣泛接受。但我們不時會停產某些產品和產品線,這會導致客户退貨、資產註銷和關閉成本。*如果我們停止生產不符合零售商或消費者預期或不再滿足消費者需求的產品,我們未來可能會遭受類似的不利後果.
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我們在擴建項目和製造設施方面受到成本超支和延誤、監管要求和產能需求的誤判,以及我們的製造設施和我們的合同製造商和其他供應商的製造設施中斷。 |
從…我們不時就我們的設施以及我們的合同製造商和其他供應商的設施啟動計劃內和計劃外的擴建項目,這些項目面臨以下風險:設備、材料或熟練勞動力短缺;工作停工;計劃外延誤;成本超支,這些都是由多種因素造成的,這些因素包括:設備、材料或熟練勞動力短缺;停工;計劃外延誤
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訂購的材料和設備的交付;意想不到的成本增加;獲得必要的許可或滿足許可條件的困難;滿足監管或質量要求或獲得監管批准的困難;供應商的可用性,以證明設備符合現有的和改進的監管規定;設計和工程問題;第三方服務提供商的故障或延誤及內亂, 勞資糾紛, 自然災害和流行病。如果我們如果將來遇到延誤或成本超支,可能會導致產品分配和零售商受挫,失去一個或多個重要客户 和材料的減少銷售一個或多個的我們的產品. 此外,我們可能會誤判我們的預期容量需求在我們的任何類別中,例如我們的洗衣粉、貓砂和膳食補充劑類別,包括由於滿足客户的預期需求,或者擴展到新的產品線或新的市場。
此外,我們產品的供應依賴於我們的製造設施以及我們的合同製造商和其他供應商的不間斷的高效運行,以及我們滿足客户服務水平的能力。我們的某些產品的製造集中在我們的一個或多個工廠、合同製造商或其他供應商,可用的替代合格設施有限。我們的許多製造過程以及我們的合同製造商和其他供應商的製造過程都很複雜,面臨着困難的技術挑戰,以獲得盈利運營所需的製造產量,並且可能需要複雜而專業的設備,這些設備的維修或更換成本可能很高,需要所需的交付期。我們的許多製造過程以及我們的合同製造商和其他供應商的製造過程都很複雜,面臨着艱難的技術挑戰,可能需要複雜而專業的設備來維修或更換所需的交付期
任何擾亂或以其他方式負面影響製造設施、製造系統或設備、合同製造商或其他供應商的事件都可能導致劣質產品的交付。 或者我們滿足客户要求或服務水平的能力。隨着新冠肺炎疫情的持續,我們 由於員工缺勤或生病、額外的政府或監管措施、關閉或其他限制或關閉我們或我們供應商的運營和製造設施的限制或其他限制,我們可能面臨挑戰和零售商處罰,無法繼續運營我們的設施和按時足額發貨,原因是員工缺勤或生病、額外的政府或監管行動、關閉或其他限制或關閉我們或我們供應商的運營和製造設施。
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我們依賴數量有限的合同製造商和供應商,包括某些產品的獨家來源合同製造商和供應商。 |
我們的某些商品和原材料依賴於有限數量的合同製造商和供應商,包括我們某些原材料、包裝、產品部件、成品和其他必要供應的獨家來源供應商。*新供應商必須根據我們的標準獲得資格,而且可能還必須根據政府和行業標準以及我們客户的任何其他標準獲得資格,這可能需要額外的投資和時間。*我們可能會在生產和其他供應鏈問題上遇到實質性中斷,包括我們對獨家來源和其他供應商的依賴,這可能會導致脱節。如果新的或現有的供應商無法滿足我們、政府或行業法規或我們的主要客户設定的任何標準,如果我們無法以我們業務所需的數量、質量和價格水平與供應商簽訂合同,如果我們的任何主要供應商破產、停止或大幅減少運營或遭遇財務困境,無論是由於新冠肺炎疫情還是其他原因,或者如果任何環境、經濟或其他外部因素影響其運營,我們與客户的關係可能會受到不利影響。*我們可能無法鑑定任何所需的新合同製造商或供應商或我們可能無法與供應商簽訂業務所需的數量、質量和價格水平的合同;我們的某些供應商可能不符合我們的客户或許可人的標準;或者我們的某些主要合同製造商或供應商可能資不抵債或遭遇其他財務困境。 否則將面臨關閉或暫停運營。如果發生任何這些事件,而我們未能確定並獲得替代供應商的資格,則我們可能無法履行我們的合同義務和客户期望,這可能會損害我們的聲譽,導致客户和銷售流失,或者產生罰款或高於預期的費用……更進一步,新冠肺炎疫情導致全球範圍內對一些產品的需求增加,對其他產品的需求減少,這對我們的供應鏈網絡及其滿足此類需求的能力造成了壓力。
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波動性以及原材料和包裝材料價格或能源成本的上漲可能會侵蝕我們的利潤率。 |
我們和我們的某些供應商和合同製造商使用的主要原材料和包裝包括表面活性劑(清潔劑)、紙製品和基於樹脂的模塑部件。由於原材料價格的波動和上漲, 生產或運輸中斷,或者能源、航運和其他必要服務成本的增加,如果我們不能以漲價的形式轉嫁任何更高的成本,或者以其他方式實現成本效率,比如製造和分銷。我們不能保證能夠完全抵消任何價格上漲,這可能會嚴重影響我們的利潤率。 通過降低成本計劃或提高產品價格,或達成鎖定價格安排或對衝協議,特別是在競爭環境下。持續的價格上漲可能會導致銷量下降,因為競爭對手可能不會調整價格,或者客户可能決定不支付更高的價格,這可能會導致銷售下降和市場份額的喪失。雖然我們尋求預測價格上漲和銷量之間的權衡,但我們的預測可能無法準確預測價格上漲對銷量的影響。此外,某些大宗商品市場的波動可能會顯著影響我們的生產成本。.
我們不時地使用對衝協議來緩解大宗商品和柴油價格的波動。對衝協議旨在增加產品成本的穩定性,使我們能夠做出定價決定,並減輕合同期限內價格突然變化對經濟的影響。然而,在燃料或其他大宗商品價格下跌的時期,對衝協議可以起到將我們鎖定在高於市場價的效果。.
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交通工具的減少或交通網絡的中斷可能會對我們造成不利影響。 |
我們主要通過卡車、鐵路和輪船以及各種入境口岸分銷產品和接收原材料和包裝部件。由於惡劣天氣條件導致卡車、鐵路或航運能力下降,自然災害,包括氣候事件(包括氣候變化的任何潛在影響),將資產分配到其他行業或地區或其他方面,停工,因政府限制或生病的員工或流行病的其他影響而關閉運營,入境口岸或此類運輸來源的罷工或關閉,可能會導致我們產生意想不到的費用,並削弱我們及時分銷產品或接收原材料或包裝組件的能力,這可能會擾亂我們的運營,使我們的客户關係和競爭地位緊張。
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損害我們一個或多個領先品牌的聲譽可能會對我們產生不利影響。 |
我們的財務成功直接依賴於我們品牌的聲譽和成功,特別是我們的子公司&錘子,巴蒂斯特,First Response,奈爾,奧拉傑爾OxiClean,特洛伊木馬,L‘il Critters and VitafuSion, SpinBrush、Waterpik、Xtra、Profect和Zicam品牌。如果我們的營銷計劃或產品計劃沒有對品牌形象或其吸引消費者的能力產生預期的影響,這些品牌的有效性可能會受到影響。我們的品牌可能會因為真實或感知的、可持續性、質量或安全問題而受損,包括但不限於重大產品召回、與產品相關的訴訟、產品中的缺陷或雜質、產品濫用、消費者對某些成分或產品的看法發生變化等。我們的品牌可能會因為重大的產品召回、與產品相關的訴訟、產品中的缺陷或雜質、產品濫用、消費者對某些成分或產品看法的改變等原因而遭受損害,這些問題包括:重大產品召回、產品相關訴訟、產品缺陷或雜質、產品濫用、消費者對某些成分或產品看法的改變 隨着我們在各種電子商務平臺上的銷售額增長,我們可能無法阻止銷售假冒、盜版或被盜商品、非法或不道德的銷售、未經授權的在線經銷商或違反我們政策的銷售。
此外,在我們的營銷活動可能會受到指控虛假廣告的訴訟,並可能導致我們改變營銷計劃,並可能影響銷售或導致對我們施加重大損害賠償。
消費者廣泛使用社交媒體和社交網站,極大地提高了負面信息的可及性和傳播速度。任何負面的在線消費者評論,或者在媒體或任何社交網絡網站上關於我們或我們的品牌的不準確的帖子或評論,無論是準確的還是不準確的,或者通過社交媒體泄露非公開的敏感信息,都可能產生負面宣傳,可能會損害我們品牌的聲譽。此外,考慮到我們的單個產品與我們的關聯,我們的一個產品的問題可能會對我們其他產品的聲譽或我們的聲譽產生負面影響
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我們受到與我們的擴張和國際業務相關的風險的影響,這些風險可能會對我們的業務結果產生不利影響。 |
我們繼續增長銷售額和利潤的能力取決於在我們已經開展業務的地點的擴張和進入新的地理位置,這兩者都需要大量的資源和投資,這將影響我們的風險狀況。此外,我們的國際業務使我們面臨與外國業務通常相關的風險,包括:
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貨幣波動; |
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普遍存在的突發衞生事件,如新冠肺炎或其他流行病或流行病; |
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進出口許可證及税收要求和限制; |
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貿易限制,包括當地投資或外匯管制規定; |
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關税和税收的變化; |
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外國所得税、增值税和預扣税的影響,包括無法追回外國政府欠我們的款項,以及美國國税局(IRS)的決定。關於某些法規的適用性,包括《外國賬户税收合規法》對我們的國際交易的適用性; |
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徵收、沒收税收或者價格管制的可能性; |
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將國外利潤匯回美國的限制或相關成本; |
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政治或經濟不穩定,內亂; |
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全球運輸網絡中斷,如停工、罷工或關閉入境口岸或其他運輸來源,或其他勞工騷亂; |
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遵守有關道德商業行為的法律法規,包括但不限於美國“反海外腐敗法”和英國“反賄賂法”; |
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英國退出歐盟的影響; |
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合同和知識產權執法困難; |
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某些產品的法規和質量體系要求;以及 |
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在人員配備和管理國際業務方面存在困難。 |
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對全球經濟產生負面影響,國際旅行減少,限制和社會疏遠措施減少,許多國家出現衰退狀況。貿易關係的重大發展,包括美國和/或其他國家徵收新的或增加的關税,以及特定國家出現的任何民族主義趨勢,都可能
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改變貿易環境和消費者購買。所有上述風險都可能對我們在國際市場上以競爭基礎將產品商業化的能力產生重大影響。
此外,英國決定和隨後的退出歐盟談判帶來的變化可能會使我們面臨該地區更高的風險,包括擾亂貿易以及貨物、服務和人員進出英國的自由流動,增加英鎊的匯率波動性,以及額外的法律和經濟不確定性。由於實施了應對或緩解風險的措施,2020年產生了更多額外成本。但退出歐盟有可能導致在英國做生意的成本大幅上升。此外,在我們開展業務的所有外國司法管轄區對外貿易和貨幣兑換交易。最近對從某些國家進口的產品徵收關税,給影響美國和其他國家之間貿易的貿易政策和政府法規帶來了更大的不確定性。貿易關係的重大發展,包括美國和/或其他國家徵收新的或增加的關税,以及特定國家出現的任何新興民族主義趨勢,都可能改變貿易環境和消費者購買行為,進而可能對我們的資產負債表和運營結果產生實質性影響。所有上述風險都可能對我們在國際市場上具有競爭力的產品商業化能力產生重大影響,並可能對我們的運營結果或財務狀況產生實質性不利影響。
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未能有效利用或成功維護知識產權,以及此類權利的喪失或到期,可能會對我們的競爭力產生實質性的不利影響。如果我們侵犯第三方知識產權,可能會導致代價高昂的訴訟和/或產品的修改或停產。 |
我們產品的市場在很大程度上取決於與我們的商標和品牌名稱相關的價值。*我們擁有與我們的主要產品在美國和其他國家的營銷和分銷有關的材料商標和品牌名稱。*雖然我們的產品擁有幾項有價值的專利,但它們可能不會成為新競爭對手進入的有效壁壘。因此,我們依賴商標、商業祕密、保護我們知識產權的專利法和版權法。*雖然我們的大部分材料知識產權是在美國和我們運營的某些外國註冊的,但我們不能確保我們的知識產權得到充分或有效的利用,或者在必要時成功主張。*我們存在這樣的風險,即我們無法獲得和完善我們自己的知識產權,或者在適當的情況下,無法從其他人那裏獲得支持新產品推出所需的知識產權許可。*我們不能確保這些權利在獲得後不會失效,此外,即使此類權利是在美國獲得的,其他一些銷售或可能銷售我們產品的國家的法律對知識產權的保護程度也不如美國的法律。如果其他各方侵犯了我們的知識產權,他們可能會稀釋我們品牌在市場上的價值,如果其他各方侵犯了我們的知識產權,我們的品牌在市場上的價值可能會被稀釋,因此,我們的產品在美國或可能在美國銷售的其他一些國家的法律並不像美國法律那樣保護知識產權。如果其他方侵犯了我們的知識產權,他們可能會稀釋我們的品牌在市場上的價值。這可能會降低消費者與我們品牌的關聯價值,損害我們的銷售。如果我們未能完善或成功維護知識產權,可能會降低我們的競爭力,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,如果我們的產品被發現侵犯了他人的知識產權,這些權利的所有者可以對我們提起法律訴訟,要求我們對過去的侵權行為進行實質性賠償,並尋求禁止製造和營銷受影響的產品。*如果這些法律訴訟成功,除了過去侵權行為可能造成的任何損害賠償責任外,我們可能還需要獲得許可證,才能繼續製造或營銷受影響的產品,這可能會增加重大成本。*我們可能無法在針對我們的任何訴訟中獲勝,或者我們可能無法獲得任何繼續使用和銷售的許可證。
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我們的商譽和其他長期無形和有形資產的減值可能會導致淨收益減少。 |
我們擁有大量商譽、商標和其他無形資產,以及其他長期有形資產,根據現行會計準則定期對這些資產進行減值評估。由於我們的盈利能力和/或與特定無形資產相關的估計現金流下降,以及類似資產的市場估值和市場折扣率可能發生變化,不時產生減值費用,並可能導致未來的減值費用。.
監管和訴訟風險
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我們可能會受到產品責任索賠、撤回或召回或其他法律程序的影響,我們還會不時參與結果不確定的訴訟、仲裁或監管事宜,這可能會帶來鉅額費用。 |
我們有時會受到產品責任或其他與產品相關的索賠的約束。我們可能會被要求為我們的產品實際或聲稱造成的損失或傷害支付費用,包括我們產品中包含的第三方供應商提供的原材料或其他組件造成的損失或傷害。這些索賠可能基於以下指控:除其他事項外,我們的產品含有污染物、檢測不當、貼有標籤或設計,或提供不充分的使用説明或與使用相關的潛在危險警告不充分。無論產品責任索賠是否成功,產品責任索賠都可能導致負面宣傳,從而可能造成損害
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我們的銷售和經營業績以及我們的品牌。此外,如果其中一個我們的發現產品有缺陷或不合規有了適用的規則或條例,我們可能會被要求撤回或召回,這可能會導致不利的宣傳和鉅額費用。我們維護產品責任和產品召回保險範圍,潛在的產品責任或其他與產品相關的損害申索及/或提款和召回費用可能超過保險金額,或可能被排除在保單條款之外。.
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在結果不確定的情況下,訴訟、仲裁或監管事項可能會帶來鉅額費用。 |
我們不時成為各種未決或威脅的法律訴訟(包括集體訴訟)、政府調查和訴訟的對象或當事人,這些訴訟包括但不限於與商業交易、產品責任、消費者、就業、反壟斷、環境、健康、安全和合規相關事項有關的訴訟。此類訴訟受到許多不確定性的影響,某些未決或威脅的法律訴訟、調查和訴訟的結果可能無法合理預測,任何相關的損害賠償、禁令和/或和解可能無法估量。
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環境問題會帶來潛在的責任風險。 |
我們必須遵守我們運營所在司法管轄區的各種環境法律法規,包括與固體和危險廢物的處理和處置以及與使用和處置危險物質相關的污染補救的法律法規。*由於意外或故意行為釋放此類物質可能導致對政府當局或第三方承擔重大責任。*我們已經並將繼續因遵守環境法律法規而招致資本和運營支出以及其他成本。
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政府、非政府組織、客户、消費者和投資者對可持續性問題(包括與氣候變化相關的問題)的關注度和敏感度越來越高。 |
隨着氣候變化,土地使用、水使用、森林砍伐、包裝的可回收性或可回收性,塑料垃圾、配料和其他ESG和可持續性問題變得更加普遍,聯邦、州和地方政府、非政府組織以及我們的客户、消費者和投資者對這些問題越來越敏感。這種對可持續性的更多關注可能會導致新的法律、法規和要求,這些法律、法規和要求可能會導致我們的產品製造中斷或增加相關成本。這可能會導致我們產生額外的成本或對我們的運營進行更改,以符合上述任何規定。如果我們的消費者更換了品牌,或者我們的客户因為我們沒有遵守他們的ESG和可持續性要求而轉移了業務,我們也可能會損失收入 如果我們不遵守他們的商業期望,有環保意識的投資者可能會選擇不投資我們的普通股。
我們已經認識到,我們的客户和消費者越來越多地要求我們減輕對氣候變化影響的努力的透明度。例如,在2020年,我們的一些主要客户要求我們回答各種問卷,包括氣候變化和森林調查問卷,並使用我們的回答和CDP評分來評估我們。達到這些標準的努力可能會影響我們的成本,如果達不到客户的期望,可能會影響我們的銷售。
我們的某些商業活動以及我們產品和某些商業活動中使用的一些材料的生產,包括基於石油的、農業和森林材料,以及全球對牲畜產品日益增長的需求(這是我們動物和食品生產業務的一個重點),導致了森林砍伐和氣候變化以及生物多樣性的減少,並可能對水質和可用性、人和社區產生不利影響。氣候變化反過來又對這些活動中的每一項活動都構成了威脅。在我們努力將全球業務對環境的影響降至最低的同時,如果我們不能滿足他們對我們努力實現可持續發展和應對氣候變化的期望,對我們產品的需求減少和客户的流失可能會導致潛在的業務損失。
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在我們和我們的供應商運營的國家,目前和未來的法律法規可能會讓我們面臨成本增加和其他不利後果。 |
我們產品的開發、製造、加工、配方(包括穩定性)、包裝、標籤、營銷、分銷和銷售都受到聯邦機構的監管,包括FDA、FTC、EPA和CPSC以及外國監管機構和機構。此外,我們和我們供應商的運營受到職業安全與健康管理局和國家勞動關係委員會的監督。此外,我們的活動還受到製造和銷售我們產品及其組成材料和部件的州、地方和外國的各種機構的監管。.
特別是,FDA和外國同行對避孕套、家用懷孕和排卵檢測試劑盒、陰道潤滑劑、避孕套的配方、安全性、開發、製造、包裝、標籤和分銷進行了管理。 電動和電池供電的醫療設備,非處方藥和膳食補充劑,包括維生素,礦物質, 此外,根據FDA和聯邦貿易委員會之間的諒解備忘錄,聯邦貿易委員會對這些產品的推廣和廣告擁有管轄權,聯邦貿易委員會也監管我們其他產品的推廣和廣告。作為其監管機構的一部分,FDA可以定期檢查我們和我們的供應商用於生產受監管產品的物理設施、機械、流程和程序,並可能發現合規問題。
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這將需要我們和我們的供應商須作出某些更改我們的製造設施和流程。如果設施不符合要求,可能會導致對該設施製造的產品採取監管行動,包括扣押、禁令或召回,以及可能對設施/製造商的所有者採取行動。我們可能需要額外支出來解決這些問題,或者可能需要停止銷售某些產品,直到合規性問題得到補救。
同樣,fda或類似的外國機構,或我們在審查我們是否遵守適用的規則和法規時,如果未來認定我們的產品或質量體系不符合適用的法規,可能會導致未來的合規活動,包括產品撤回或召回、進口拘留、禁止發貨的禁令或其他執法行動。例如,fda可能會確定我們用來支持產品營銷的特定聲明不成立,可能不會接受我們可能想要銷售的新產品的安全證據。穩定性不足或“保質期”、消費者投訴或不恰當的標籤,並可能確定我們的膳食補充劑業務製造、包裝、標籤和持有操作不符合cGMP。同樣,我們可能會在對我們的運營以及供應商和被收購公司的運營和產品的內部合規性審查中發現這些或其他問題。這些其他問題可能包括識別特定成分的污染物或不符合標準的水平。任何上述問題都可能使我們受到負面宣傳,迫使我們招致意想不到的成本,並導致此外,FDA對產品的接受、審查和批准或其他所需的政府批准的延遲可能是由於國會未能頒佈定期撥款而導致的政府停擺。
2019年,我們的VITAFUSION品牌推出了CBD全光譜大麻提取膠,這是一款由含有大麻二酚的全光譜大麻提取物(簡稱CBD)製成的新產品線。根據2018年《農業改善法案》(《2018年農場法案》),大麻作為受控物質獲得聯邦監管豁免。2018年農場法案沒有取消或影響FDA、FTC或州政府對大麻及其衍生品的監管。我們相信,我們的新產品線符合FDA的適用要求,儘管FDA的立場是CBD產品不能作為膳食補充劑銷售,CBD不能添加到食品中。到目前為止,FDA的執法活動主要集中在CBD產品上,這些產品帶有明示或暗示的聲明,表明這些產品旨在治療、治癒、預防或減輕疾病。FTC也同樣關注疾病聲明。我們的產品不承擔疾病索賠。
FDA正在考慮是否參與規則制定,以允許CBD產品作為膳食補充劑進行營銷。此外,還討論了立法改革。例如,HR 5587是在2020年1月引入的。HR5587將修改FDC法案,將大麻來源的CBD包括在膳食補充劑的定義中。儘管在2018年農場法案之後,州法律一直在變化,但我們不打算在繼續禁止銷售某些以大麻為基礎的CBD產品的州銷售我們的產品。從2021年開始,我們的Nair品牌將推出一款含有廣譜大麻提取物的脱毛化粧品。FDA的立場是,CBD產品不能作為膳食補充劑銷售,CBD不能添加到食品中,這一立場不適用於化粧品。我們不打算在繼續禁止銷售某些以大麻為基礎的CBD產品的州銷售我們的Nair產品。FDA和某些州和地方政府可能會頒佈法規或改變執法重點,以進一步限制CBD產品的營銷和使用。我們不知道此類監管活動將對我們的產品產生什麼影響,以及與此類監管活動相關的成本、要求和可能的禁令。我們不遵守適用的監管要求或FDA或任何其他州不同意我們對適用的FDA或州要求的解釋可能會導致行政、民事或刑事處罰或罰款;產品扣押、強制或自願產品召回;警告或無標題信件;針對不符合規定的操作的停止和停止命令;關閉設施或操作;任何現有許可證、許可、註冊或批准的丟失、吊銷或修改;或無法獲得額外的許可證、許可、註冊或批准。, 或在我們打算開展業務的新司法管轄區獲得批准。這些法律法規在未來可能會發生變化,我們在努力遵守當前或未來的法律法規或任何產品召回時可能會產生物質成本。
我們必須遵守有關運輸、儲存或使用某些化學品以保護環境的規定,以及歐盟委員會關於“衝突礦物”的規定。美國新政府和國會可能尋求在這些領域通過更嚴格的法規,或者更積極地執行現有法規。最近影響美國和其他國家貿易的貿易政策,關税和政府法規, 帶來了更大的不確定性和波動性。此外,任何與新冠肺炎疫情有關的額外或新的重大政府行動,包括封鎖、隔離或對我們的員工旅行或執行必要業務職能的能力,或我們開發、製造、分銷、營銷或銷售我們的產品的能力,或我們的供應商、客户或第三方合作伙伴有效運營其業務的能力的其他限制,都可能對我們製造、分銷、營銷和銷售我們的產品的能力產生負面影響。*我們無法預測這些變化或此類未來法律、法規、廢除或解釋的性質,也無法預測這些發展可能需要重新配製某些產品以滿足新的標準,召回或停止某些不能重新配製的產品,額外的記錄保存要求,增加某些產品的屬性文件,額外或不同的標籤,額外的科學證實,擴大不良事件報告或其他新要求。
在某些外國司法管轄區,欺詐或腐敗的風險也增加了,在維持有效的內部控制方面也存在相關困難。此外,我們可能會受到政府和其他監管機構未來的調查或調查,這些調查可能會因為任何政府休假而被推遲或中斷。我們還可能受到違反《反海外腐敗法》和類似國際反賄賂法律的違反或指控的不利影響。《反海外腐敗法》和類似的國際法案
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反賄法一般禁止公司及其中介機構為了獲取或保留業務而向政府官員或其他第三方支付不當款項。
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我們受到越來越嚴格的隱私和安全法規的約束。 |
我們在日常業務過程中收集、使用和存儲員工、客户和其他第三方的個人數據,我們必須遵守日益複雜和不斷變化的數據隱私和安全法律法規,這些法律和法規適用於收集、存儲、使用、傳輸和保護個人信息以及其他消費者和員工數據,特別是在國家之間或國家之間轉移個人數據。最近一些政府機構和美國公司的信息系統遭遇高調的安全漏洞,可能會導致更多的法規和新的安全法律。美國新政府和國會可能尋求在這些領域通過更嚴格的法規,或者更積極地執行現有法規。
許多地方、市政、州、聯邦和國際法律和法規都涉及隱私和安全,包括加州在線隱私保護法、個人信息保護和電子文檔法、控制攻擊非請求色情和營銷(CAN-Spam)法、1991年的電話消費者保護法、1996年的健康保險便攜性和問責法(HIPAA)、聯邦貿易委員會法的第5(C)條,以及自2020年1月1日起生效的加州消費者隱私法(CCPA)。CCPA要求向加州消費者提供新的信息披露,賦予加州消費者關於他們的數據的新權利,以及允許加州消費者選擇退出某些個人信息的銷售。CCPA規定,每次違規最高可處以7500美元的罰款。
在歐洲,歐盟(EU)採取了嚴格的數據隱私法規。隨着歐盟《一般數據保護條例》((EU)2016/679)(簡稱《GDPR》)和《隱私與電子通信條例》(簡稱《電子隱私條例》)的通過,歐盟的數據隱私和安全合規問題日益複雜和具有挑戰性。GDPR尤其具有廣泛的治外法權效力,並實施了嚴格的數據保護合規制度,對違反規定的行為進行了重大處罰(最高可達全球年營業額的4%或2000萬歐元,以較高者為準)。同樣重要的是要注意到,許多國家正在效仿歐盟,制定一項與隱私保護有關的寬泛的總括性法律。例如,巴西剛剛發佈了一項類似GDPR的法律。一般而言,GDPR和電子隱私法規、CCPA和其他地方隱私法也可能要求調整我們的技術或做法、增加成本和改變運營,以滿足當地的隱私要求和標準。
我們還可能面臨一個或多個國內或外國政府機構對我們遵守這些規定的審計或調查。任何此類調查或審計的不利結果可能會使我們面臨罰款、處罰或命令,要求我們停止、延遲或修改個人數據的收集、使用或轉移。我們還可能面臨那些我們收集、使用和存儲數據的人提出的權利要求、投訴、索賠或訴訟,以及政府的調查和罰款。任何這些事件或其他與我們收集、使用和轉移個人數據相關的情況也可能導致媒體的負面關注,損害我們在市場上的聲譽,或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
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税收法律法規或我們業務的變化可能會影響我們的有效税率,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 |
我們未來的有效税率可能會受到税收法律法規或其解釋的變化,不同法定税率國家收益組合的變化,或者遞延税資產和負債估值的變化的影響。此外,如果遞延所得税資產的全部或部分很可能無法變現,我們將對遞延所得税資產進行評估,並記錄估值津貼。此外,如果我們未來應納税所得額的實際金額低於我們目前對特定税收管轄區的預測金額,或者如果有,我們將記錄估值津貼。如果我們的未來應納税所得額低於我們目前就特定税收管轄區預測的金額,或者如果存在,我們將對遞延所得税資產進行評估,並記錄估值免税額。如果未來應納税所得額低於我們目前對特定税收管轄區的預測金額,或者如果有,我們將對遞延所得税資產進行評估並記錄估值津貼我們可能會被要求就我們的遞延税項資產記錄估值免税額。記錄估值免税額將導致我們的實際税率增加,並將對我們的經營業績產生不利影響。此外,法定税率的變化可能會改變我們的遞延納税資產或負債餘額,這也會影響我們的有效税率。因為新總統政府在美國的税收政策方面引入了更大的不確定性,税收政策的重大發展可能會影響我們的業務。
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税務糾紛的解決可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。 |
在確定我們的有效税率和評估我們的税收狀況時,需要做出重大判斷。*我們為不符合適用會計準則規定的確認門檻或計量標準的税收狀況提供不確定的税收狀況。聯邦、州、地方和外國税收的波動或不確定税收狀況的變化,包括相關的利息和罰款,可能會影響我們的有效税率和我們的財務業績。*我們定期接受税務機關的審計,儘管我們相信我們的納税估計是合理的,税務審計和相關訴訟的最終結果可能與我們歷史所得税條款和應計項目中反映的結果有很大不同。此外,當出現特定的税務問題時,可能需要數年時間才能審計並最終解決此類問題。對此類問題的有利解決可能被視為在解決年度降低了我們的有效税率。任何税收問題的不利解決都可能提高有效税率。此外,任何税務問題的解決都可能需要在解決年度使用現金。
22
• |
我們修訂和重述的附例包括一個獨家論壇備抵. |
我們修訂和重述的章程包括一項“排他性論壇條款”,這可能會限制我們的股東在司法論壇上提出這些股東認為有利於與我們或我們的董事或高級管理人員發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的此類訴訟,這可能會限制我們的股東在司法論壇上提出索賠的能力,因為這些股東認為有利於與我們或我們的董事或高級管理人員發生糾紛。如果特拉華州以外的法院發現這一排他性法院條款不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
金融風險
• |
我們揹負着鉅額債務,未來可能會承擔更多債務。 |
截至2020年12月31日,扣除債務發行成本,我們的合併債務總額約為21.64億美元。因此,這一數額的債務可能會產生重要後果,包括:
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• |
使我們更難履行我們的現金義務; |
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• |
限制我們為潛在收購提供資金的能力; |
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• |
要求我們將一部分運營現金流用於償還債務,這將減少可用於資本支出和其他一般公司用途的現金流; |
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• |
限制我們在計劃或應對一般不利的經濟狀況或我們所經營的業務和行業的變化時的靈活性; |
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• |
限制我們回購普通股的能力;以及 |
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• |
與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。 |
此外,我們的信貸安排受某些金融和其他習慣契約的約束。. 在違反這些契約的情況下,我們的信貸安排下的貸款人可能有權加速相關債務(對於適用交叉違約條款的任何其他債務,任何貸款人可能有權加速此類其他債務),我們可能被要求根據債務工具尋求修訂或豁免,或為債務再融資。*我們未來可能會產生大量額外的債務,為收購提供資金,回購股票或為一般業務目的的其他活動提供資金。*如果增加額外的新債務,我們可能會被要求承擔更多的債務。*如果增加額外的新債務,我們可能會在未來產生大量額外的債務,為收購提供資金,回購股票,或為一般業務目的的其他活動提供資金。*如果增加額外的新債務,我們可能會被要求我們現在面臨的相關風險可能會加劇。我們的負債大幅增加也可能對我們的信用評級產生負面影響。。在這方面,未能保持我們的信用評級可能會對我們在未來融資中可獲得的利率,以及我們的流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響。有關未來借款的任何決定,將根據當時的事實和情況,包括市場情況和我們的信貸評級。.
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是用作我們可變利率債務(包括循環信貸安排、定期貸款和利率掉期)的參考利率的利率基準,預計到2021年底將完全淘汰,屆時私營部門銀行不再需要報告用於設定利率的信息。然而,2020年末,負責管理倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration,簡稱IBA)宣佈,打算將某些美元LIBOR期限的公佈延長至2023年6月30日。儘管到2021年底,似乎仍將有一定程度的逐步淘汰,但IBA的聲明給新的參考利率的時間和實施帶來了不確定性。鑑於LIBOR和SOFR或任何其他可能建立的替代基準利率之間的固有差異,從LIBOR過渡到LIBOR存在額外的不確定性,包括但不限於需要修改所有以LIBOR作為參考利率的合同,以及這將如何影響我們的可變利率債務和某些衍生金融工具的成本。我們還需要考慮新合同,以及它們是否應該參考替代基準利率,或者是否應該像替代參考利率委員會不時公佈的那樣,包括建議的後備語言。
• |
我們的業務受到本外幣波動的影響。“ |
我們在以美元以外的貨幣計價的銷售、利潤、資產和負債方面面臨外幣匯率風險(包括交易和換算)。在美國以外,銷售和成本以多種貨幣計價,包括加元、歐元、英鎊、墨西哥比索和澳元。其中包括:產生銷售的貨幣相對於以成本計價的貨幣的疲軟將減少營業利潤和現金流。貨幣匯率的變化也可能影響我們在國外市場購買材料和服務的相對價格。儘管我們不時簽訂遠期外匯合同,以減少與預期但尚未承諾的以美元、加元、英鎊、歐元、墨西哥比索和美元計價的銷售或購買相關的匯率波動的影響。
23
澳元,外幣波動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
一般風險
• |
我們必須成功管理與新冠肺炎大流行的實際或預期影響相關的需求、供應和業務挑戰。 |
由於擔心受到新冠肺炎疫情的影響或產生實際影響,我們的業務和財務業績已經並可能繼續受到負面影響,例如但不限於:
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• |
對全球和美國國內經濟的負面影響,嚴重的失業和市場波動; |
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• |
減少差旅或政府當局的建議或任務,以避免各種規模的集會、關閉設施、暫停運營或減少工作時間,或自我隔離: |
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• |
CARE法案或其他法律法規、員工隔離或類似的其他限制對我們或我們客户的業務運營的影響; |
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• |
對我們的一個或多個產品的需求的顯著增加或減少或需求的顯著波動,對我們的運營和供應鏈網絡以及滿足此類需求的能力造成壓力; |
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• |
由於我們的製造和分銷網絡、供應鏈或產能限制,或我們的成品、原材料或運輸供應商的能力限制,無法滿足我們的零售商訂單和客户的需求; |
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• |
消費者需求的持續轉變,包括加速轉向網上購物,以及我們許多類別的電子商務競爭加劇,這些競爭來自規模更大的傳統競爭對手和越來越多地進入消費品和主食領域的較新的數字本土品牌; |
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• |
我們的產品面臨定價壓力,因為零售商面臨着建立電子商務能力的額外成本; |
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• |
零售商因我們在按時和全額發貨方面表現不佳而被罰款,原因是員工缺勤或生病導致我們生產和交付產品的能力受到限制,卡車運輸市場緊張或運力下降,額外的政府或監管行動,關閉或其他限制限制或關閉我們或我們供應商的運營和製造設施; |
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• |
我們的客户關閉或減少工作時間;以及 |
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• |
持續的政府命令的影響和保護我們勞動力的需要。 |
儘管我們努力管理和補救這些影響,但它們的最終影響也取決於我們不知道或無法控制的因素,包括任何此類疫情的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的第三方或政府行動。雖然我們的絕大多數產品是消費必需品,通常比其他產品更不容易受到可自由支配支出下降的影響,但我們的一些產品,特別是Waterpik和其他一些個人護理品牌,本質上更具自由裁量性,更有可能受到消費者控制支出的決定以及衰退經濟狀況的影響和持續時間的影響。
2021年初,我們開展業務的某些國家/地區(包括美國、英國、歐盟、加拿大和墨西哥)的新冠肺炎疫苗獲得了衞生機構的批准,並開始接種。然而,首批疫苗數量有限,由地方當局控制的疫苗分發正在進行,通常首先分配給一線醫護人員和其他基本工作人員,然後分配給被認為最容易受到新冠肺炎嚴重影響的個別人羣成員。在2021年年中至晚些時候,大多數司法管轄區都不太可能全面接種新冠肺炎疫苗。新冠肺炎的影響,包括為遏制其傳播而實施的限制措施的影響,可能會導致更多的企業關閉,更多的工作限制和供應鏈中斷、放緩或無法運營。因此,獲取和加工原材料以支持我們的業務需求可能會更具挑戰性,更多的人可能會因健康原因或政府限制而生病、被隔離或無法工作和/或旅行。此外,政府可能會實施其他法律、法規或税收,這些法律、法規或税收可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。此外,由於我們的一些客户的業務受到類似的影響,他們可能會推遲或減少向我們的採購,這可能會對我們的業務業績、財務狀況或運營業績產生不利影響。新冠肺炎的潛在影響也可能影響本文描述的許多其他風險因素,但考慮到不斷變化的健康、經濟、社會和政府環境,這種潛在影響仍然不確定。雖然我們預計新冠肺炎的影響將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生影響, 目前我們無法預測這些影響的程度或性質。
24
• |
我們的經營業績已經並可能受到自然災害、公共衞生危機、政治危機或其他災難性事件的不利影響,或者受到全球、地區和當地經濟和金融市場狀況的不利影響。 |
我們的運營以及我們的第三方製造商、供應商和客户的運營可能會受到各種原因的幹擾,包括經濟長期低迷、材料短缺、財務困難、停工、網絡攻擊和信息技術系統的其他中斷、示威、 這些問題包括:美國或國外的政治不穩定或不確定性、疾病爆發或流行病(例如新冠肺炎病毒的爆發)、戰爭行為、恐怖主義、火災、地震、洪災或其他自然災害、物流中斷、關鍵製造場所的損失或受損、供應商產能限制、原材料和產品質量或安全問題、工業事故或其它職業健康與安全問題。如果發生重大中斷,可能會對人類或自然環境造成傷害,延誤向客户發貨或暫停運營。
由於新冠肺炎大流行,全球經濟和我們開展業務的地區的經濟體經歷了實質性的經濟衰退。我們目前正在經歷對我們某些消費品的需求下降,未來可能會受到經濟衰退導致的消費者需求下降的實質性不利影響,包括在新冠肺炎疫情的直接影響消退之後。此外,很多國家持續的政治不明朗因素,包括香港的政治過渡、英國退出歐盟,以及美國總統政權的過渡,都增加了經濟上的不明朗因素和金融市場的波動。
• |
我們在很大程度上依賴信息技術。如果數據不充分、中斷、被盜或丟失,惡意攻擊、集成失敗,未能維護駐留在我們系統上的敏感數據的安全、機密性或隱私,或者該技術的其他安全故障,都可能損害我們有效運營業務的能力,損害我們品牌的聲譽。 |
我們廣泛依賴信息技術系統(其中一些由第三方服務提供商管理)來開展我們的業務。這些系統包括但不限於與內部通信和與其他方的通信有關的程序和流程,從供應商訂購和管理材料,將材料轉換為成品,向客户發貨,向客户開具賬單和接收和申請付款,處理交易,彙總和報告運營結果,遵守法規、法律或税收要求,收集和存儲客户、消費者、員工、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據。以及管理我們業務所需的其他流程。*我們在網上和通過網站、移動應用程序和聯網設備直接向消費者銷售我們的某些產品,我們提供促銷、回扣、客户忠誠度和其他計劃,通過這些計劃,我們或我們的供應商可能會經歷網絡攻擊、隱私泄露、數據泄露或其他事件,這些事件可能導致未經授權訪問、披露和濫用消費者、客户、員工、供應商或公司信息。
越來越多的信息技術安全威脅和更復雜的計算機犯罪,包括勒索軟件、拒絕服務和網絡釣魚攻擊以及高級持續威脅,對我們的信息技術系統、網絡和服務以及我們的客户和其他業務合作伙伴的安全,以及我們的數據的機密性、可用性和完整性,以及我們的客户和其他業務合作伙伴的數據的保密性、可用性和完整性都構成了潛在的風險。因此,我們的信息技術系統、網絡或服務提供商可能會損壞或停止正常運行,或者我們可能會損失或泄露業務、個人或利益相關者的信息停電和安全漏洞。*雖然我們已經制定了業務連續性計劃,並實施了漏洞響應計劃來解決服務中斷問題,但如果這些計劃不能及時提供有效的替代流程,我們管理或進行運營的能力可能會受到中斷,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,如果我們的服務提供商、供應商或客户遭遇入侵或未經授權的披露或系統故障,他們的業務可能會受到幹擾或以其他方式受到負面影響,這可能會導致我們的供應鏈中斷或客户訂單或其他業務運營減少。*最近,多個政府機構和美國公司的信息系統發生了備受矚目的安全漏洞,導致重大中斷。
我們的信息技術系統和我們的第三方提供商的系統一直並可能繼續受到高級計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、社會工程、黑客攻擊和其他網絡攻擊的影響。此類攻擊可能來自國家或外部各方、黑客、犯罪組織或其他威脅行為者的企圖。此外,內部行為者--惡意或非惡意--可能導致技術中斷和/或機密數據泄露。到目前為止,我們還沒有看到這些攻擊對我們的業務或運營產生實質性影響;但是,我們不能保證我們的安全努力將防止攻擊以及由此導致的我們或我們的第三方服務提供商的數據庫或系統的崩潰或崩潰。此外,儘管我們已經制定了政策和程序來管理我們或我們的第三方服務提供商收集的個人信息的安全存儲,但由於人為錯誤或故意或無意行為而導致的數據泄露可能在未來發生。
儘管我們目前正在對我們的系統實施企業範圍的升級,並將繼續根據需要監控和升級系統,但遺留系統可能容易受到更高風險的影響。此外,如果新系統無法正常運行,可能會影響我們訂購用品、處理和交付客户訂單以及處理和接收產品付款的能力。這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。此外,由於網絡攻擊中使用的技術、工具和戰術經常變化,在一段時間內可能難以檢測到,因此我們在預測和實施足夠的預防措施或在此類攻擊後完全減輕危害方面可能會面臨困難。因此,我們未來可能需要花費額外的資源和產生額外的成本,以繼續防範或解決任何業務中斷或數據安全漏洞造成的問題。
25
• |
我們可能無法吸引、留住和發展關鍵人才。 |
美國的勞動力市場競爭非常激烈。我們未來的業績在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵人員的持續服務,包括我們的工廠。對合格工廠人員的競爭一直很激烈。失去一名或多名高管或其他關鍵員工的服務,包括由於新冠肺炎疫情或其他原因導致他們自己或家人生病,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果任何高管或其他關鍵人員集體或同時離職,這種影響可能會加劇。我們的成功在一定程度上還取決於我們繼續吸引、留住和培養高素質和多樣化人才的能力。*對這類人員的競爭非常激烈,無法保證今後吸收和留住其他高素質人才可能影響我們吸引和留住足夠數量關鍵員工的能力的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭,以及在趨緊的勞動力市場中能否獲得合格的人才。
• |
我們的持續增長和擴張、對第三方服務提供商的依賴以及新會計準則的實施可能會對我們的財務報告內部控制產生不利影響。 |
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是根據美國公認的會計原則,為外部目的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性,財務報告內部控制不能絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或發現。我們在國內和全球分散市場的持續增長和擴張,例如我們對Waterpik、Firfless、Passport、Zicam和其他公司的收購,可能會給我們的財務報告內部控制系統帶來巨大的額外壓力,並要求我們更新財務報告內部控制,以整合此類收購。此外,我們聘請第三方服務來協助業務運營和財務報告流程,這給內部控制系統注入了額外的監督義務和風險。當我們被要求遵守新的或修訂的會計準則時,我們必須對我們的財務報告內部控制進行任何適當的改變,以全面執行這些準則,這可能需要做出重大的努力和判斷。任何未能維持有效的財務報告內部控制系統的行為,都可能限制我們準確、及時地報告運營結果的能力,或發現和防止欺詐的能力,並可能使我們面臨監管執法行動和股東索賠的風險。
• |
我們的業務可能會受到股東激進主義、主動收購提議、代理權競爭或賣空者的負面影響。 |
近年來,代理權爭奪戰, 主動收購和其他形式的股東激進主義都是針對許多公司的。 在我們這個行業,包括我們在內。如果對我們發起這樣的運動或提議,我們很可能會付出巨大的代價。股東積極分子也可能試圖通過股東提議或以其他方式擾亂我們的業務並轉移我們管理層和員工的注意力,來參與我們業務的治理、戰略方向和運營,這種情況導致的對我們未來方向的任何感知到的不確定性,可能會導致失去潛在的商業機會,導致我們需要改變業務方向的看法,或者我們不穩定或缺乏連續性的看法,這可能會被我們的競爭對手利用,引起我們現有或潛在客户的擔憂,並可能使我們更難吸引和留住合格的客户。在這種情況下,我們可能會失去潛在的商業機會,或者認為我們需要改變業務方向,或者認為我們不穩定或缺乏連續性,這可能會引起我們現有或潛在客户的擔憂,並可能使我們更難吸引和留住合格的客户。維權股東的行動可能會基於臨時或投機性的市場看法或其他不一定反映我們業務潛在基本面和前景的因素,導致我們的股價大幅波動。*我們也可能成為賣空者的目標,他們可能會利用可能斷章取義或歪曲事實和情況的選擇性信息,進行負面宣傳活動。然而,在2019年,我們成為賣空者負面宣傳活動的目標,這對我們的股價產生了負面影響。
26
I項目1B。 |
未解決的員工意見 |
不適用。
I項目2。 |
特性 |
我們在新澤西州尤因租用了一座公司辦公樓,用於我們的全球公司總部。租約將於2033年到期,其中包括兩個10年的延期期限,由我們選擇。此外,我們在科羅拉多州柯林斯堡擁有一座辦公樓,在新澤西州普林斯頓擁有一座辦公樓,由我們的研發部門佔用。
我們在美國16個不同的州和美國以外的10個不同的國家擁有或租賃製造設施、倉庫和其他辦公室。我們的許多國內和國際地點為我們的多個業務部門製造和分銷產品。*我們相信我們的運營和管理設施足以開展我們的業務。*我們也相信我們的生產設施適合我們消費和特種產品業務目前的製造要求。
I主題3。 |
法律程序 |
一般信息
在我們的正常業務過程中,我們不時成為各種未決或威脅的法律訴訟、政府調查和訴訟的對象或一方,包括但不限於與商業交易、產品責任、所謂的消費者集體訴訟有關的訴訟。就業事務、反壟斷、環境、健康、安全和其他合規相關事務。這類訴訟程序受到許多不確定因素的影響,其結果是某些未決或威脅的法律行動可能無法合理預測,任何相關的損害可能無法估量。可能會給我們帶來不利的結果,任何此類不利結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。.
I主題4。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用.
27
P藝術二
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
我們的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼是“CHD”。
截至2020年12月31日,我們普通股的大約記錄持有者人數:1900人。
下圖將我們普通股在過去五個財年的累計股東總回報的年度變化與標準普爾500指數和標準普爾500家居產品指數的累計總回報進行了比較,下面將進行更全面的描述。*這些回報在2015年12月31日的指數為100美元。我們假設了股息再投資。
公司、標準普爾500指數和標準普爾500家居產品指數五年累計總回報的比較(1)
(1) |
標準普爾500家居產品指數由Church&Dwight Co.,Inc.,Clorox Company,Colgate-Palmolve Company,Kimberly-Clark Corporation和P&G組成。 |
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編入索引的回報(年終) |
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公司/指數 |
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2015 |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
|
2019 |
|
2020 |
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||||||
■ 丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.) |
|
|
100.00 |
|
|
105.73 |
|
|
121.93 |
|
|
162.44 |
|
|
176.02 |
|
|
220.87 |
|
■*標準普爾500指數 |
|
|
100.00 |
|
|
111.95 |
|
|
136.38 |
|
|
130.39 |
|
|
171.44 |
|
|
202.96 |
|
■ 標準普爾500家居產品指數 |
|
|
100.00 |
|
|
104.83 |
|
|
119.35 |
|
|
119.36 |
|
|
156.95 |
|
|
181.69 |
|
28
股份回購授權
2017年11月1日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多500.0美元的普通股(簡稱2017年股份回購計劃)。*2017年股份回購計劃沒有到期日。*我們還繼續執行董事會於2014年1月29日批准的常青樹股份回購計劃,根據該計劃,我們可以不時回購普通股,以減少或消除與我們激勵計劃下普通股發行相關的稀釋。
2017年11月,我們在公開市場回購了100.0美元的普通股。2018年第一季度,我們簽署了加速回購協議,以200.0美元購買了約410萬股普通股,其中約110.0美元是在常青樹股份回購計劃下購買的,9000萬美元是在2017年股票回購計劃下購買的。
2019年1月,我們公開市場購買了100.0美元普通股,全部是根據常青樹股份回購計劃購買的。2019年9月,我們公開市場購買了150.0美元普通股,其中50億美元是根據常青樹股票回購計劃購買的,100.0美元是根據2017年股票回購計劃購買的。
2020年12月,我們與一家商業銀行簽訂了收購我們普通股的自動櫃員機合同。*我們向銀行支付了300.0美元,包括手續費,並收到了相當於270.0美元的首次交割股票,即310萬股。*我們使用手頭的現金和短期借款為初始收購價提供資金。*在2021年2月結束的自動櫃員機完成後,銀行向我們額外交付了40萬股。最終交付給美國的股票是由銀行在購買期間支付的每股平均價格確定的。所有350萬股都是根據我們的常青樹計劃購買的。
由於我們近年來的普通股回購,截至2020年12月31日,根據2017年股票回購計劃,仍有210.0美元的股票回購可用。
期間 |
|
購買的股份總數(1) |
|
|
每股平均支付價格 |
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|
總人數 購買的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序 |
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近似美元 以下股票的價值 可能還會在所有 節目 |
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||||
2020年10月1日至2020年10月31日 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
2020年11月1日至2020年11月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
2020年12月1日至2020年12月31日 |
|
|
3,130,072 |
|
|
|
86.26 |
|
|
|
3,130,072 |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
總計 |
|
|
3,130,072 |
|
|
$ |
86.26 |
|
|
|
3,130,072 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
我們沒有預扣普通股,以履行與歸屬限制性股票相關的預扣税款義務。 |
29
ITEM6。 |
選定的財務數據 |
以下精選的歷史綜合財務數據應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”以及我們的經審計的綜合財務報表和本年報所包含的該等報表的相關附註一併閲讀。“所列各期的精選的歷史綜合財務數據均取自我們的經審計的綜合財務報表。
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
五年財務檢討
(百萬美元,每股數據和員工除外)
|
|
2020 (1) |
|
|
2019 (1) |
|
|
2018 (1) |
|
|
2017 (1) |
|
|
2016 (1) |
|
|||||
經營業績 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
4,895.8 |
|
|
|
4,357.7 |
|
|
|
4,145.9 |
|
|
|
3,776.2 |
|
|
|
3,493.1 |
|
營銷費用 |
|
$ |
591.2 |
|
|
|
515.0 |
|
|
|
483.2 |
|
|
|
454.2 |
|
|
|
427.2 |
|
研發費用 |
|
$ |
102.6 |
|
|
|
93.6 |
|
|
|
89.7 |
|
|
|
70.8 |
|
|
|
63.2 |
|
營業收入(2, 3) |
|
$ |
1,029.7 |
|
|
|
840.2 |
|
|
|
791.7 |
|
|
|
732.7 |
|
|
|
724.2 |
|
銷售額的百分比 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
19.3 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.4 |
% |
|
|
20.7 |
% |
淨收入(2, 3, 4, 5) |
|
$ |
785.9 |
|
|
|
615.9 |
|
|
|
568.6 |
|
|
|
743.4 |
|
|
|
459.0 |
|
每股淨收益-基本(2, 3, 4, 5, 6) |
|
$ |
3.18 |
|
|
|
2.50 |
|
|
|
2.32 |
|
|
|
2.97 |
|
|
|
1.78 |
|
每股淨收益-稀釋後收益(2, 3, 4, 5, 6) |
|
$ |
3.12 |
|
|
|
2.44 |
|
|
|
2.27 |
|
|
|
2.90 |
|
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1.75 |
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財務狀況 |
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總資產 |
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$ |
7,414.5 |
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6,657.4 |
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6,069.2 |
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6,014.8 |
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4,354.1 |
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債務總額(4) |
|
$ |
2,163.9 |
|
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2,063.1 |
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|
|
2,107.1 |
|
|
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2,374.3 |
|
|
|
1,120.2 |
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股東權益總額 |
|
$ |
3,020.4 |
|
|
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2,667.8 |
|
|
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2,453.8 |
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|
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2,218.0 |
|
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1,977.9 |
|
總債務佔總資本的百分比 |
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42 |
% |
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|
44 |
% |
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46 |
% |
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52 |
% |
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36 |
% |
其他數據 |
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普通股平均流通股-基本股 (6) |
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246.8 |
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246.2 |
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|
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245.5 |
|
|
|
250.6 |
|
|
|
257.6 |
|
支付的現金股息 |
|
$ |
237.3 |
|
|
|
224.1 |
|
|
|
213.3 |
|
|
|
190.4 |
|
|
|
183.0 |
|
每股普通股支付的現金股息(6) |
|
$ |
0.96 |
|
|
|
0.91 |
|
|
|
0.87 |
|
|
|
0.76 |
|
|
|
0.71 |
|
普通股股東權益 (6) |
|
$ |
12.24 |
|
|
|
10.84 |
|
|
|
10.00 |
|
|
|
8.85 |
|
|
|
7.68 |
|
物業、廠房和設備的附加設施 |
|
$ |
98.9 |
|
|
|
73.7 |
|
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60.4 |
|
|
|
45.0 |
|
|
|
49.8 |
|
折舊及攤銷(7) |
|
$ |
189.7 |
|
|
|
176.4 |
|
|
|
141.1 |
|
|
|
125.4 |
|
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107.6 |
|
年終員工 |
|
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5,100 |
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4,800 |
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4,700 |
|
|
|
4,700 |
|
|
|
4,500 |
|
(1) |
上述數據的期間間比較受我們進行的收購和資產剝離的影響。有關2020、2019年和2018年發生的收購的影響的進一步解釋,請參閲合併財務報表的附註6。 |
(2) |
2020、2019年、2018年和2017年的業績包含與收購相關的業務收購負債調整,2020年為94.0美元或每股0.28美元,2019年為1.2美元或每股0.01美元,2018年為7.5美元或每股0.02美元,2017年為5.4美元或每股0.02美元。 |
(3) |
2017年的業績包括39.2美元的税前費用,或每股0.12美元,用於結算國際固定收益養老金計劃。2019年的業績包括與出售我們在巴西的消費者業務相關的SG&A費用7.6美元(或每股0.03美元)。2020年的業績包括在德國出售Perl Weiss®牙膏品牌的税前收益3.0美元,或每股0.01美元。 |
(4) |
2019年的業績包括600.0美元的優先票據支付,部分被2022年5月1日到期的300.0美元的新定期貸款和248.6美元的額外淨商業票據借款所抵消。2017年的業績反映出額外的債務借款1,425.0美元,為收購Waterpik提供資金,利息支出相應增加。 |
(5) |
2018年業績反映了2017年減税和就業法案帶來的税率降低。2017年的業績包括由於減税和就業法案的頒佈而獲得的272.9美元或每股1.06美元的税收優惠,以及由於逆轉了與2015年記錄的Natronx減值費用相關的估值免税額而獲得的7.6億美元或0.03美元的税收優惠。 |
(6) |
2016年8月4日,我們宣佈對我們的普通股進行二合一的股票拆分。股票和每股信息已追溯調整,以反映2016年9月1日生效的股票拆分。 |
(7) |
2020年和2019年分別包括20.1美元和17.9美元的攤銷費用,與採用新租賃會計準則時確認的使用權租賃資產相關。 |
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丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
I主題7。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表一起閲讀。
概述
我們的生意
我們開發、製造和營銷廣泛的消費性家庭和個人護理產品,以及專注於動物和食品生產、化學品和清潔劑的特種產品。*我們的消費產品營銷努力主要集中在我們的13個“強勢品牌”上。這些知名品牌包括ARM&HAME,用於多個產品類別,如小蘇打、貓砂、地毯除臭和洗衣粉;特洛伊避孕套、潤滑劑和振動器;OxiClean去污劑、清潔溶液、洗衣液和漂白劑替代品。L‘il動物和VITAFUSION膠狀膳食補充劑;Batiste乾洗發水;Waterpik水線和更換的淋浴噴頭;無瑕疵產品;Zicam感冒藥產品.
我們通過一個廣泛的分銷平臺銷售各種品牌的消費品,其中包括超市、大眾銷售商、批發俱樂部、藥店、便利店、家居商店、美元、寵物和其他專賣店以及網站和其他電子商務渠道,所有這些都向消費者銷售產品。我們向工業客户、畜牧業生產者和分銷商銷售我們的特色產品。
我們在三個細分市場運營我們的業務:國內消費者、國際消費者和特種產品事業部(SPD)。這些細分市場基於產品性質以及組織和所有權結構的差異。2020年,國內消費者、國際消費者和SPD細分市場分別約佔我們綜合淨銷售額的77%、17%和6%。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情對我們的一些業務產生了積極影響,同時也對其他一些業務的短期結果產生了負面影響。從2020年3月開始,消費者對我們許多產品的需求持續大幅增長,其中包括VITAFUSION和我是一羣小動物維他命膠水、A&H液體洗衣粉,A&H小蘇打,A&H貓砂和卡波姆浴室清潔工。另一方面,其他一些個人護理品牌受到了某些非必需品零售商暫時關閉以及零售商消費者客流量減少的負面影響,這些品牌的銷售額很大一部分來自這些零售商。沃特皮克今年上半年,美國各地的牙科診所暫時關閉,業務受到了負面影響,但隨着牙科診所重新開業,下半年和全年的銷售額都出現了正增長。*展望未來,我們可能會經歷對我們一個或多個產品的需求大幅減少或需求大幅波動,這可能是由於消費者因疾病、檢疫或其他旅行或聚集限制而暫時或長期無法購買我們的產品,門店關閉、失業或其他財務困難,以及需求從一種或多種轉變為其他原因造成的。或囤積或類似的食品儲藏室裝卸活動。
一些產品也受到了消費者支出從更多非必需產品轉向的影響。雖然目前對我們某些產品的高需求水平是否會持續還不確定,但我們已經採取措施,增加我們清潔產品(包括洗衣粉、小蘇打和清潔劑)和保健產品(包括維生素和鼻部衞生)的短期生產能力,並正在與供應商密切合作。合同製造商和零售合作伙伴,以確保持續供應,以跟上需求增加的步伐。我們還將投資於擴大長期的內部和第三方製造能力。*雖然我們看到某些產品類別的需求增加,但在未來,如果新冠肺炎疫情導致全球經濟環境衰退,可能會導致對我們產品的需求減少。此外,我們服務的市場潛在的消費者食品儲藏室去庫存的時機和影響也可能對需求產生負面影響。此外,我們還將繼續經歷和
新冠肺炎疫情和相應的政府應對措施導致失業增加,經濟不確定性增加,這可能導致消費者支出進一步減少。自2021年初以來,我們開展業務的一些國家的衞生機構批准了對抗新冠肺炎的疫苗,包括美國、英國、歐盟、加拿大和墨西哥。然而,首批疫苗數量有限,由地方當局控制的疫苗分發正在進行,通常首先分配給一線醫護人員和其他基本工作人員,然後分配給被認為最容易受到新冠肺炎嚴重影響的個別人羣成員。在2021年年中至晚些時候,大多數司法管轄區都不太可能全面接種新冠肺炎疫苗。目前,我們預計經濟狀況將繼續處於高度不穩定和不確定的狀態。經濟衰退可能會減少對我們非必需產品的需求,並給價格帶來下行壓力。*我們的一些零售客户已經關閉了門店或減少了門店。
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(百萬美元,不包括每股和每股數據)
這影響了他們履行未償義務的能力,並可能導致他們在未來幾個月進一步減少購買。
我們的幾乎所有產品都被各個政府機構視為在新冠肺炎大流行期間繼續運營所必需的,我們的製造和分銷設施以及我們的供應商和合同製造商的製造和分銷設施是開放的,並繼續在適用的政府要求和指導下運營,包括國土安全部2020年3月19日關於基本關鍵基礎設施勞動力的指導。*我們打算繼續與政府當局合作,實施我們的員工安全措施,並通過增加使用合同製造商來補充我們的內部製造,以確保我們能夠在新冠肺炎大流行期間繼續製造和分銷我們的產品。*我們打算繼續與政府當局合作,實施我們的員工安全措施,並通過更多地使用合同製造商來補充我們的內部製造,以確保我們能夠在新冠肺炎大流行期間繼續製造和分銷我們的產品然而,新冠肺炎疫情帶來的不確定性可能會導致我們的供應鏈出現意想不到的中斷(例如,一個關鍵的製造或分銷設施關閉,或者一個主要供應商、合同製造商或運輸供應商無法採購和運輸材料),這可能會影響我們的運營和向客户供應產品的能力。
我們正在監測新冠肺炎疫情和政府相應行動對我們的客户和消費者需求的影響,它將在短期和長期內對未來現金流產生多大的潛在影響,以及它對無形資產賬面價值的影響。儘管我們預計其中許多影響不會是永久性的,但無法預測其持續時間。
2020年財務亮點
2020年的主要財務業績包括:
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• |
2020年淨銷售額比2019年增長12.3%,我們所有三個細分市場的淨銷售額都有所增長。*增長主要是由於所有三個細分市場的有利銷量,以及國內消費者和國際消費者細分市場的有利定價/產品組合,但SPD的不利定價/產品組合部分抵消了這一增長。 |
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• |
毛利率從2019年的45.5%下降到2020年的45.2%,下降了30個基點,主要原因是製造成本上升,部分原因是與新冠肺炎疫情相關的成本,更高的關税,以及收購業務對利潤率的影響,但部分被有利的批量價格/產品組合和生產率計劃的影響所抵消。 |
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• |
營業利潤率從2019年的19.3%上升170個基點至2020年的21.0%,反映了銷售、一般和行政費用的下降(包括無瑕疵業務收購負債調整的影響),但部分被毛利率下降和營銷成本佔銷售額的百分比上升所抵消。 |
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• |
我們公佈2020年稀釋後每股淨收益為3.12美元,比2019年稀釋後每股淨收益2.44美元增長約27.9%。 |
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• |
2020年運營部門提供的現金為990.3美元,比上年增加125.8美元,原因是現金收益增加 (經摺舊、攤銷、非現金補償以及業務收購負債和遞延税金變動等非現金項目調整後的淨收入)和營運資本的改善。 |
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2020年,我們通過分紅和股票回購向股東返還了537.3美元。 |
戰略目標、挑戰和倡議
我們創造銷售的能力取決於消費者對我們產品的需求和零售客户決定銷售我們的產品,這在一定程度上受到我們市場總體經濟狀況的影響。雖然我們的絕大多數產品是消費者必需品,比其他產品更不容易受到可自由支配支出下降的影響,但我們越來越多的產品,特別是我們最近收購的產品,本質上更耐用,更有可能受到消費者控制支出決定的影響。*一些客户對經濟狀況的反應是增加他們的自有品牌產品(主要是膳食補充劑、診斷試劑盒和口服止痛藥類別),推出自己的品牌,並整合他們向每個類別的前幾個領先品牌提供的產品選擇。此外,大眾銷售商和基於互聯網的零售商。但這些因素給我們的銷售額和毛利率帶來了下行壓力。
我們預計,由於競爭對手推出新產品,2021年將出現一個競爭激烈的市場。在這種環境下,我們打算繼續積極推行幾個關鍵的戰略舉措:保持有競爭力的營銷和貿易支出,嚴格控制我們的成本結構,繼續開發和推出新的差異化產品,以及尋求戰略收購。*我們還打算繼續在全球範圍內增長我們的產品銷售,並保持優質和有價值的品牌產品,以吸引廣泛的消費者。
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(百萬美元,不包括每股和每股數據)
我們相當大比例的收入來自於液態洗衣粉。客户對這些產品的持續需求對我們未來的成功至關重要。因此,如果我們下面討論的多元化努力不成功,這些產品的任何商業化、延遲或銷售減少都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響和現金流. 此外,保險套用法vbl.有,有謝絕,由於較低的18到24 年-人口老齡化,可供選擇的節育措施,減少對艾滋病的恐懼,社交距離,性行為減少,和 競爭加劇,所有這些都降低了對我們產品的需求%s屬於避孕套類別. 我們持續評估,積極推進地址這些壓力主要來自新產品的推出以及營銷和貿易支出的增加。. H所有人,不能保證那類別y在未來不會衰退,那就是我們將能夠抵消任何這樣的下降。
我們不斷專注於通過推出創新的新產品來強化我們的關鍵品牌,這些產品跨越各種產品類別,包括在營銷和貿易支出增加的支持下的優質和高價值家居產品。但不能保證這些措施會成功。
在國內業務中,13個“強勢品牌”中有7個達到或超過了2020年全年的品類增長。*我們的全球產品組合包括優質品牌(2020年佔全球消費者總收入的58%)和價值品牌(2020年佔全球消費者總收入的42%),我們相信這使我們能夠在一系列經濟環境中取得成功。*我們打算繼續開發一系列有吸引力的新產品組合,以在注重成本的消費者中建立忠誠度。
在過去的20年裏,我們實現了多元化,從一家幾乎完全在美國的業務發展成為一家全球性公司,到2020年,大約17%的銷售額來自國際國家。*我們在六個國家(加拿大、墨西哥、英國、法國、德國和澳大利亞)設有子公司,並向其他130多個國家銷售產品。但在2020年,我們受益於擴大的全球足跡,預計將繼續專注於有選擇地擴大全球業務。如果我們無法以預期的速度在國際上擴張業務,我們可能無法實現預期的運營效益
儘管我們認為正在進行的國際擴張是我們業務增長的重要機會,但我們在全球市場日益增長的活動使我們面臨額外的複雜性和不確定性。美國以外產生的淨銷售額受到外幣匯率波動以及政治不確定性的影響,這可能會影響未來的經營業績。此外,當前的國內和國際政治環境,包括美國與全球貿易和關税相關的政策的現有和潛在變化,導致了全球經濟的不確定性。美國對某些產品徵收關税的影響是截至2020年12月31日的一年中銷售成本增加的一個組成部分。在我們製造或銷售大量產品和服務的國家實施更具限制性的貿易政策,如提高關税或新的進入壁壘,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們還繼續專注於控制我們的成本。*從歷史上看,我們主要通過實施成本削減計劃,以及在較小程度上將部分成本增加轉嫁給客户,來緩解成本增加的影響。*我們還與某些供應商以及柴油和其他大宗商品達成了設定的定價和預購安排,以及對衝協議。如果我們被要求通過提高客户為我們產品支付的價格來解決成本增加的問題,我們不能確定他們是否會被接受。此外,保持對間接成本的嚴格控制一直是我們的一個標誌,使我們能夠有效地駕馭最近具有挑戰性的經濟狀況。
戰略收購的識別和整合是我們整體戰略的重要組成部分。 和產品類別多樣化。在過去十年中,這些收購極大地增加了我們的銷售額和利潤以及產品類別多樣化。我們在2015年收購了各種工業公司(Vi-COR收購)的某些資產,2016年收購了Toppik的製造商Spencer Forrest,Inc.(“Toppik收購”),2017年收購了強生公司的Anusol和RECTINOL業務(“Anusol收購”),這就證明瞭這一點。在過去十年裏,這些收購顯著地增加了我們的銷售額和利潤以及產品類別的多樣化。我們在2015年收購了Vi-COR公司的某些資產,2016年收購了Toppik的製造商Spencer Forrest,Inc.Viviscal來自Lifes2Good Holdings Limited(“Viviscal收購”),Agro BioSciences,Inc.(“Agro收購”),以及來自Pik Holdings,Inc.的Waterpik(“Waterpik收購”),以及2018年收購Passport食品安全解決方案公司(Passport Acquisition,Inc.),2019年收購無瑕疵;2020年收購Zicam來自消費者健康控股有限責任公司(Consumer Health Holdco LLC)。然而,未能有效識別或整合任何收購,或未能實現預期的協同效應,可能會導致我們發生重大資產減記。*我們積極尋求符合我們指導方針的收購,我們雄厚的財務狀況為我們提供了利用收購機會的靈活性。*此外,我們快速整合收購和利用現有基礎設施的能力,使我們能夠在進行增值收購方面建立良好的記錄。*自2001年以來,我們已經收購了13個“實力品牌”中的12個。
我們相信,由於我們雄厚的財務狀況、在充滿挑戰的環境中運營的經驗以及對關鍵戰略計劃的持續關注,我們有能力迎接上述持續不斷的挑戰:保持有競爭力的營銷和貿易支出,管理我們的成本結構,繼續開發和推出新的差異化產品,並尋求戰略收購。這一重點,加上我們產品組合的實力,優質和超值的品牌,使我們能夠在各種經濟環境中取得成功。,預計將使我們在長期內繼續增加股東價值。此外,由於淨收益和有效的營運資本管理,從運營中產生了大量現金,再加上投資級信用評級,為我們提供了進行收購、推動新產品開發、籌集資本的財務靈活性。
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(百萬美元,不包括每股和每股數據)
支持有機增長和毛利率提高的支出,通過股息和股票回購向股東返還現金,以及減少未償債務,定位我們要繼續創建股東價值。更高的價值。
有關可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響的風險和不確定因素的信息,請參閲本年度報告第1A項中的“風險因素”。
近期發展
Zicam收購
2020年12月1日,我們收購了Zicam®品牌和感冒藥產品業務的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未償還股權。*我們在成交時支付了512.7美元(扣除收購的現金),並推遲了與賣方提供的某些賠償有關的額外現金付款20.0億美元。*額外的金額自成交之日起五年內支付。*Zicam截至12月31日的年度銷售額:2020年約為107.0美元。由於此次收購由我們通過手頭現金和短期借款相結合的方式提供資金。此外,Zicam業務在消費者國內部門進行管理。
增加股息
2021年1月29日,董事會宣佈將定期季度股息從每股0.2美元增加到0.2525美元,相當於向截至2021年2月16日登記在冊的股東支付的年度股息每股1.01美元。這一增加將年度股息支付從237.0美元提高到大約250.0美元。
加速股票回購計劃
2020年12月,我們與一家商業銀行簽訂了加速股票回購合同,以購買普通股。我們向銀行支付了300.0美元(含手續費),收到了相當於270.0美元的首期股票交割,即310萬股。我們使用手頭現金和短期借款為初始收購價提供資金。*在2021年2月結束的加速股票回購完成後,銀行向我們額外交付了40萬股。最終交付給美國的股票是由銀行在購買期間支付的每股平均價格決定的。所有350萬股都是根據我們的常青樹計劃購買的。*由於我們近年來的股票回購,截至2020年12月31日,根據2017年股票回購計劃,仍有210.0美元的股票回購可用。
Perl Weiss事務
2020年第一季度,我們在德國出售了Perl Weiss®牙膏品牌,賬面淨值為2.7美元,相應商譽為1.3美元,現金收益為7.0美元。與此次交易相關的3.0美元收益記錄為國際消費部門銷售、一般和行政(SG&A)費用的減少。
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(百萬美元,不包括每股和每股數據)
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。根據其性質,這些判斷可能會受到不確定性的影響。但它們是基於我們的歷史經驗、我們對行業趨勢的觀察、我們的客户提供的信息以及適當的其他外部來源提供的信息。此外,我們還介紹了我們的主要會計政策和估計。
收入確認以及促銷和銷售退貨準備金
我們幾乎所有的收入都代表產成品庫存的銷售,並在客户收到或提貨時確認。*消費者和貿易促進責任準備金和銷售退貨準備金是根據我們對截至資產負債表日期已售出產品的未來和現有索賠所需金額的最佳估計建立的。我們為銷售激勵(如向消費者提供優惠券)和向客户提供銷售激勵(如老虎機、合作廣告、基於銷售量和直接與客户作出的其他安排的激勵性折扣)。(所有這些成本都是從銷售額中扣除的。當產品交付給客户時,我們會記錄合作廣告成本。當客户為我們的產品投放廣告時,會記錄合作廣告成本。當相關銷售發生時,會記錄與降價安排和優惠券相關的折扣。與末端過道或其他店內陳列相關的成本會在銷售受促銷影響的產品時記錄。)*我們依賴歷史記錄我們根據歷史經驗預測優惠券贖回率來確定準備金要求。*根據過去幾年贖回的消費性國內優惠券的總面值,如果實際贖回率與財務報表中應計準備金的比率偏離0.1%,優惠券所需準備金將產生大約1.0美元的差異。*關於其他促銷準備金和銷售回報,我們使用基於經驗的估計, 客户和銷售組織在得出所需準備金時的投入和歷史趨勢分析。如果我們對促銷活動和銷售退貨準備金的估計發生10%的變化,對促銷支出和銷售退貨應計費用的影響將約為9.6美元。儘管管理層認為其促銷和銷售退貨準備金是合理的,並做出了適當的判斷,但估計的金額可能與未來的實際義務存在實質性差異。
商譽、商號和其他無形資產減值
商譽和無限期商號的賬面價值會定期進行審查,以確定是否存在減值。. 當有業務觸發事件時,評估有限的無形資產。我們的減值分析基於貼現現金流方法,需要對單位數量、收入和費用增長率進行重大判斷,並選擇適當的貼現率。資產管理公司在做出這些假設時使用基於預期趨勢的估計。與商譽不同,當報告單位的賬面價值超過該報告單位現金流的貼現現值時,就會發生減值。對於商號和其他無形資產,減值費用會記錄在差額上。對於商譽而言,減值是指當報告單位的賬面價值超過該報告單位的現金流貼現價值時發生的減值。對於商號和其他無形資產,減值費用將記錄在差額上它代表資產的估計公允價值。在評估資產在年度估值之間是否可能已經減值時,需要做出判斷。其他指標,如意想不到的不利經濟因素、意想不到的技術變化、分銷損失或政府和法院的競爭活動和行為,可能表明資產已經減值。我們的年度商譽減值測試結果確定,估計公允價值大幅超過所有報告單位的賬面價值。此外,在截至12月31日的三年期間,每年都沒有商譽減值費用。
無限期活體無形資產的公允價值是根據“特許權使用費減免”或“超額收益”貼現現金流法估計的,該方法包含許多變量,這些變量可能會隨着業務狀況的變化而變化,因此可能會影響未來的公允價值。*我們根據預測的現金流和盈利能力,確定截至2020年12月31日的三年期間,所有無形資產的公允價值均超過各自的賬面價值。然而,近年來,我們的木馬業務,特別是避孕套類別,沒有增長,競爭加劇,導致預期的未來現金流減少。*結果,木馬業務的銷售額和利潤下降,侵蝕了商標公允價值和賬面價值之間的很大一部分過剩,這可能會導致減值。雖然管理層可以而且已經實施了應對風險的策略,但運營計劃的重大變化或未來的不利變化可能會減少用於估計公允價值的潛在現金流,並可能導致公允價值下降,從而可能引發未來的減值費用。這些資產。
我們關於商譽或其他無形資產減值或可收回的結論可能會在未來期間發生變化,例如,(I)企業或品牌沒有按預期表現,(Ii)未來幾年的整體經濟狀況與當前假設不同(包括貼現率的變化),(Iii)商業狀況或戰略與當前假設的變化,(Iv)投資者要求市場上的股權投資獲得更高的回報率,或(V)可比上市公司的企業價值或可比公司的實際銷售交易下降。因此收入和EBITDA的倍數較低。*未來商譽或無形資產的減值費用可能對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大影響。
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(百萬美元,不包括每股和每股數據)
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產和負債被確認,以反映由於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差異而產生的未來税收後果。以及營業虧損和税收抵免結轉。遞延税項資產和負債是使用制定的税率計量的,這些税率預計適用於預計收回或結算差額的年度的應税收入。税務局管理部門為不被認為“更有可能”實現的金額提供遞延税項資產的估值津貼。*根據美國GAAP準則,我們為各個税務管轄區的潛在評估記錄負債。這些負債與納税申報頭寸有關,儘管我們可以支持這些負債,可能受到税務機關的質疑,不符合適用會計準則要求的最低確認門檻,相關税收優惠才能在損益表中確認。我們調整這一負債的原因是税收立法的變化、法院的法律解釋、税務機關的裁決、估計的變化和訴訟時效的到期。調整負債涉及的許多判決都涉及高度不確定的假設和估計,可能會發生變化。在這方面,任何問題的解決,或訴訟中的不利裁決,與税務當局合作可能需要使用現金,並導致我們的年度税率上升。相反,與税務當局有利地解決問題將被視為降低了我們的年度税率。
新會計公告
有關最近採用的會計公告和最近發佈的截至2020年12月31日尚未採用的會計公告,請參閲合併財務報表附註1。
36
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
T的手術結果截至20年12月31日的年度20, 2019和2018
在下面介紹的綜合級別的運營結果的討論之後,將更詳細地討論各個細分市場的運營結果。本10-K表的這一部分一般討論2020和2019年的結果以及2020和2019年的同比比較。關於2018年項目的討論以及2019和2018年的同比比較不包括在本10-K表中,可在本年度10-K表年度報告的第二部分的第7項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。該表未包括的2018年項目的討論和2019與2018年的同比比較可在本年度10-K表的年度報告的第II部分的第7項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。細分市場討論還涉及某些產品線信息。*我們的運營細分市場與我們的可報告細分市場一致。
合併結果
2020年與2019年相比
|
截至12個月 |
|
|
更改與 |
|
|
截至12個月 |
|
||
|
2020年12月31日 |
|
|
上一年 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
4,895.8 |
|
|
12.3% |
|
|
$ |
4,357.7 |
|
毛利 |
$ |
2,214.2 |
|
|
11.6% |
|
|
$ |
1,984.0 |
|
毛利率 |
|
45.2 |
% |
|
-30個基點 |
|
|
|
45.5 |
% |
營銷費用 |
$ |
591.2 |
|
|
14.8% |
|
|
$ |
515.0 |
|
淨銷售額百分比 |
|
12.1 |
% |
|
+30個基點 |
|
|
|
11.8 |
% |
銷售、一般和行政費用 |
$ |
593.3 |
|
|
-5.6% |
|
|
$ |
628.8 |
|
淨銷售額百分比 |
|
12.1 |
% |
|
-230個基點 |
|
|
|
14.4 |
% |
營業收入 |
$ |
1,029.7 |
|
|
22.6% |
|
|
$ |
840.2 |
|
營業利潤率 |
|
21.0 |
% |
|
+170個基點 |
|
|
|
19.3 |
% |
每股淨收益-稀釋後收益 |
$ |
3.12 |
|
|
27.9% |
|
|
$ |
2.44 |
|
淨銷售額
截至2020年12月31日的年度淨銷售額為4895.8美元,比2019年淨銷售額增加538.1美元,增幅為12.3%.淨銷售額增長的組成部分如下:
淨銷售額-合併 |
2020年12月31日 |
|
|
產品銷量 |
|
8.1 |
% |
定價/產品組合 |
|
1.5 |
% |
外匯匯率波動/其他 |
|
(0.1 |
%) |
收購產品線的數量(剝離資產後的淨額)(1) |
|
2.8 |
% |
淨銷售額增長 |
|
12.3 |
% |
|
(1) |
2020年12月1日,我們完成了對Zicam的收購;2019年5月1日,我們完成了對Flawless的收購. 這些收購的結果自收購之日起就包含在我們的業績中。*2019年第二季度,我們出售了在巴西的消費者業務。*2020年第一季度,我們完成了Perl Weiss品牌的出售。 |
銷量的變化反映出我們所有三個細分市場的產品銷量都有所增加。.在國內消費者和國際消費者領域,價格/組合是有利的,但在SPD領域,價格/組合略有不利,這在一定程度上抵消了這一影響。
我們2020年的毛利潤為2214.2美元,比2019年增加了230.2美元。2020年的毛利率為45.2%,而2019年為45.5%,下降了30個基點。*下降的原因是製造成本上升了240個基點,主要是由於與新冠肺炎疫情相關的成本,遞增關税導致的成本上升了50個基點,以及收購業務對利潤率的影響為30個基點,部分被150個基點的優惠價格/銷量/組合(主要是貿易減少)所抵消以及140個基點的生產力計劃的影響。
運營成本
2020年的營銷費用為591.2美元,比2019年增加了762%。更高的營銷費用是由於新產品發佈、消費者研究和數字廣告背後的投資。與2019年相比,2020年營銷費用佔淨銷售額的百分比增加了30個基點,達到12.1%,這是因為更高的費用導致的160個基點,部分被更高的淨銷售額的130個基點的槓桿所抵消。
2020年的SG&A費用為593.3美元,與2019年相比減少了35.5%或5.6%.減少的主要原因是無瑕疵業務收購負債減少了94.0%,與2019年與銷售我們的消費者相關的費用相關的費用減少了
37
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
在巴西的營業額為7.6美元, 而且還會有更多的人2020年的收益與出售Perl-Weiss相關的3.0美元,部分偏移與無瑕疵相關的更高攤銷費用和齊卡姆採辦s和更高激勵措施薪酬、信息系統、研發和銷售成本. SG&A佔淨銷售額的百分比De摺痕230 Bps至12.1%in2020 與.相比14.4%in2019. 這個De摺痕已經到期了至160 Bps 與更高的銷售額和70更低的費用基礎上的Bps,包括無瑕疵業務收購責任調整的影響.
其他收入和支出
與2019年相比,2020年其他費用增加了1.0美元,主要是由於匯率變化的影響。
2020年利息支出為61.0美元,減少12.6美元。貸款減少主要是由於償還了2019年第四季度到期的300.0美元2.45釐優先債券,以及利率下降。
税收
2020年美國聯邦有效所得税率為19.3%,而2019年為20.4%。下降110個基點受到更高的股票期權行使和2020年税收結算的影響。
2020、2019年和2018年的細分業績
我們運營三個可報告的細分市場:國內消費者、國際消費者和SPD。這些細分市場是根據產品性質以及組織和所有權結構的不同而確定的。*我們還有一個企業細分市場。
線段 |
產品 |
國內消費者 |
家用和個人護理產品 |
國際消費者 |
主要是個人護理產品 |
SPD |
特種化工產品 |
公司部門收入由收益中的權益組成 附屬公司。截至2020年12月31日,我們分別持有Armand和ArmaKleen各50%的所有權權益。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,我們在Armand和ArmaKleen收益中的權益總額分別為6.7美元、6.6美元和9.2美元,包括在公司部門。
38
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
包括在國際消費部門的一些子公司生產和銷售個人護理產品給國內消費部門。但是,這些銷售將從以下列出的國際消費部門的業績中剔除。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度的部門淨銷售額和所得税前收入如下:
|
消費者 |
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
國內 |
|
|
國際 |
|
|
SPD |
|
|
公司(3) |
|
|
總計 |
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|||||
淨銷售額(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
$ |
3,767.6 |
|
|
$ |
828.2 |
|
|
$ |
300.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
4,895.8 |
|
2019 |
|
3,302.6 |
|
|
|
756.3 |
|
|
|
298.8 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
4,357.7 |
|
2018 |
|
3,129.9 |
|
|
|
709.5 |
|
|
|
306.5 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
4,145.9 |
|
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020(4) |
$ |
832.4 |
|
|
$ |
105.0 |
|
|
$ |
29.7 |
|
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
973.8 |
|
2019(5) |
|
645.8 |
|
|
|
74.0 |
|
|
|
47.3 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
773.7 |
|
2018(6) |
|
577.2 |
|
|
|
81.5 |
|
|
|
51.6 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
719.5 |
|
(1) |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,國際消費者對國內消費者的部門間銷售額(未反映在表中)分別為11.7美元、10.5美元和5.7美元。 |
(2) |
在確定所得税前收入時,利息支出、投資收益和其他收入和支出的某些方面根據每個部門的相對運營收入在各部門之間分配。 |
(3) |
公司部門包括Armand和ArmaKleen附屬公司2020、2019年和2018年的收益股權。 |
(4) |
2020年的業績包括調整無瑕疵業務收購負債的SG&A費用減少了94.0美元,其中79.9美元記入了Consumer Internal,14.1美元記入了Consumer International。在2020年,我們在德國出售了Perl Weiss®牙膏品牌,導致Consumer International記錄的SG&A費用減少了3.0美元。 |
(5) |
2019年的業績包括與出售我們在巴西的消費者業務相關的SG&A費用7.6美元記錄在Consumer International中,以及調整無瑕疵業務收購負債的SG&A費用10.0SG&A費用,其中8.5美元記錄到Consumer Internal,1.5美元記錄到Consumer International。這些費用被Passport業務收購負債7.3美元的調整和Agro業務收購負債1.5美元的調整部分抵消,這兩項都減少了SPD的SG&A費用。 |
(6) |
2018年的業績包括減少了7.5美元的SG&A費用,以調整SPD的農業業務收購負債。 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,面向外部客户的產品線收入如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
家用產品 |
|
$ |
2,038.5 |
|
|
$ |
1,821.7 |
|
|
$ |
1,725.5 |
|
個人護理產品 |
|
|
1,729.1 |
|
|
|
1,480.9 |
|
|
|
1,404.4 |
|
國內總消費額 |
|
|
3,767.6 |
|
|
|
3,302.6 |
|
|
|
3,129.9 |
|
國際消費總額 |
|
|
828.2 |
|
|
|
756.3 |
|
|
|
709.5 |
|
總SPD |
|
|
300.0 |
|
|
|
298.8 |
|
|
|
306.5 |
|
合併淨銷售額合計 |
|
$ |
4,895.8 |
|
|
$ |
4,357.7 |
|
|
$ |
4,145.9 |
|
家用產品包括除臭、清潔和洗衣產品,個人護理產品包括避孕套、妊娠包、口腔護理產品、護膚產品、護髮產品和膠狀膳食補充劑。
國內消費者
2020年與2019年相比
2020年國內消費者淨銷售額為3767.6美元,比2019年的淨銷售額3302.6美元增加了465.0美元,增幅為14.1%。淨銷售額變化的組成部分如下:
淨銷售額-國內消費者 |
2020年12月31日 |
|
|
產品銷量 |
|
8.9 |
% |
定價/產品組合 |
|
1.8 |
% |
收購的產品線 (1) |
|
3.4 |
% |
淨銷售額增長 |
|
14.1 |
% |
|
(1) |
包括自收購之日起對Flawless和Zicam的收購。 |
39
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
20年淨銷售額的增長20反映出“無瑕疵”的影響和Zicam收購,VITAFUSION和L‘il Critter的粘性維生素,手臂和錘子液體洗衣液,OxiClean®去污劑,手臂和錘子結塊的貓砂和小蘇打的銷量更高,沃特皮克水線和淋浴噴頭, KaBOOM浴室清潔劑,手臂和錘子洗衣液香水推動者:由於新冠肺炎大流行導致消費者需求上升,其中一些品牌實現的銷售額高於預期。
避孕套使用率下降,原因是18至24歲的人口減少,節育選擇的替代方案,對艾滋病的恐懼減少,性行為減少,以及競爭加劇,所有這些都導致了我們的產品在避孕套類別中的需求下降。主要是由於最近與新冠肺炎大流行相關的社交距離要求,避孕套的使用量繼續下降。但結果是,特洛伊木馬業務的銷售額和利潤下降,侵蝕了該商標公允價值和賬面價值之間的部分過剩。這可能會導致減值。*截至2020年12月31日,木馬商號的賬面價值為176.4美元,公允價值比賬面價值高53%.*這種無限期存在的無形資產容易受到減值風險的影響。雖然管理層可以而且已經實施了應對風險的策略,包括降低我們的生產成本,投資於新的產品創意,以及開發新的創意廣告,但運營計劃的重大變化或未來的不利變化可能會減少用於估計公允價值的潛在現金流。因此,這可能導致公允價值下降,從而可能引發該商號未來的減值費用。
2020年消費者所得税前國內收入為832.4美元,比2019年增加186.6美元。但增長的主要原因是交易量增加了206.6美元。優惠的價格/組合為60.1美元,較低的SG&A費用為14.4美元(由於無瑕疵業務收購負債調整(2020年為79.9美元),利息和其他費用減少9.8美元,但因營銷費用增加62.7美元以及不利的製造和分銷費用40.9美元而部分抵消。
國際消費者
2020年與2019年相比
2020年消費者國際淨銷售額為828.2美元,比2019年增加71.9%或9.5%.淨銷售額變化的組成部分如下:
淨銷售額-國際消費者 |
2020年12月31日 |
|
|
產品銷量 |
|
7.7 |
% |
定價/產品組合 |
|
0.9 |
% |
外匯匯率波動 |
|
(0.7 |
%) |
收購產品線的數量(剝離資產後的淨額)(1) |
|
1.6 |
% |
淨銷售額增長 |
|
9.5 |
% |
|
(1) |
包括自收購之日起的無瑕疵收購。2019年第二季度,我們出售了在巴西的消費者業務。 在2020年第一季度,我們完成了Perl Weiss品牌的銷售。 |
剔除匯率和收購Flawless的影響,銷售額的增加主要是由全球市場集團以及加拿大和澳大利亞國內市場推動的,但墨西哥和英國的銷售額下降部分抵消了這一影響。由於新冠肺炎疫情導致消費者需求增加,這些地區的一些品牌實現的銷售額高於預期。
2020年,消費者國際所得税前收入為105.0美元,與2019年相比增加了31.0億美元,主要原因是銷售額增加了38.9億美元,SG&A成本降低了22.7%(在2020年無瑕疵業務收購負債調整14.1美元的推動下),利息支出降低0.4美元,部分偏移更高的營銷費用為13.4美元,不利的製造和大宗商品成本為6.5美元,不利的價格/產品組合為6.3美元,不利的匯率為3.6美元,以及更高其他費用1.0美元.
40
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
特色產品
2020年與2019年相比
2020年SPD的淨銷售額為300.0美元,與2019年相比增加了1.2億美元,增幅為0.4%。淨銷售額變化的組成部分如下:
淨銷售額-SPD |
2020年12月31日 |
|
|
產品銷量 |
|
0.8 |
% |
定價/產品組合 |
|
(0.4 |
%) |
淨銷售額增長 |
|
0.4 |
% |
動物和食品生產業務中非乳製品部門的較高銷量被乳製品部門的較低銷量部分抵消,而特種化學品業務的銷量持平。*主要是由於非乳製品部門和特種化學品業務的產品組合價格較低,但乳製品部門的較高定價部分抵消了價格下降的影響。對這些部門的總體需求受到與新冠肺炎疫情相關的因素的影響。
2020年SPD所得税前收入為29.7美元,比2019年減少17.6美元。雖然2020年所得税前收入下降的主要原因是SG&A成本增加了13.6美元,不利的製造成本為8.6美元,不利的價格/產品組合為1.3美元,但部分被3.2美元的較高銷售量和2.9美元的較低費用所抵消包括0.4美元的較低營銷費用。
公司
公司部門反映了生產、計劃和物流職能的行政成本重新分類,這些職能包括在運營部門的SG&A費用中,但在我們的合併損益表中是銷售成本的要素。這些金額在2020、2019年和2018年分別為59.8美元、48.2美元和44.0美元。
公司部門還包括Armand和ArmaKleen附屬公司的收益股本,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,分別為6.7美元、6.6美元和9.2美元。
流動性和資本資源
2019年5月1日,我們修訂了信貸協議(“信貸協議”),其中規定了我們1,000.0美元的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”),將循環信貸安排的期限從2023年3月29日延長至2024年3月29日。“我們繼續有能力將我們的借款增加到額外的600.0美元,這取決於貸款人的承諾和信貸協議中描述的某些條件。信貸協議下的所有借款可用於一般企業用途。”
2020年3月,鑑於新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,我們在循環信貸安排下借入了825.0美元,作為預防措施,以增加我們的現金頭寸,並保持財務靈活性。目前,825.0美元已於2020年5月全額償還。*我們有能力隨時根據循環信貸安排借款,最高可達借款上限。
截至2020年12月31日,我們擁有183.1美元的現金和現金等價物,約648.0美元可通過我們的信貸協議和商業票據計劃下的循環安排獲得。為了保持我們的流動性,我們主要將現金投資於政府貨幣市場基金、優質貨幣市場基金、短期商業票據和短期銀行存款。
2019年5月1日,我們與多家銀行簽訂了300.0美元的無擔保定期貸款信貸安排,所得資金部分用於Flaless收購。除非提前償還,否則貸款將於2022年5月1日到期。利率為美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上基於我們信用評級的適用保證金,範圍從60個基點到113個基點。
我們用於2017年7月25日完成的本金總額1,425.0美元的優先債券的包銷公開發售所得款項的一部分為Waterpik收購提供資金,其中包括2019年到期並已全數償還的浮息優先債券本金總額300.0美元,2022年到期的本金總額2.45%的優先債券,2027年到期的本金總額3.15%的優先債券,以及2047年到期的本金總額3.95%的優先債券(統稱“高級債券”)。到期並於2019年1月25日用手頭現金和商業票據全額償還,按季度重置的利率計息,相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加0.15%。
2014年12月9日,我們發行了本金總額為2.45%、於2019年12月15日到期的優先債券(下稱《2019年債券》),這些債券已於2019年第四季度用手頭現金和發行商業票據所得款項全額償還。
41
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
於2012年9月26日,吾等發行本金總額為2.875釐於2022年到期的優先債券(“2022年債券”)。2022年債券是根據日期為2012年9月26日的第二份補充契約(“紐約梅隆第二補充契約”)發行,該契約由吾等與受託人紐約梅隆銀行信託公司於2010年12月15日訂立的契約(“紐約梅隆基礎契約”)發行。硒債券將於2022年10月1日到期,除非提前退休或根據紐約梅隆銀行第二補充契約的條款贖回。
2015年,我們啟動了供應鏈融資計劃(SCF計劃)。根據SCF計劃,符合條件的供應商可以選擇出售我們的應收賬款,以便提前付款。參與的供應商直接與第三方協商他們的應收賬款銷售安排。我們不是這些協議的一方,在供應商出售應收賬款的決定中沒有經濟利益。*SCF計劃可能會允許供應商獲得比他們自己能夠獲得的更優惠的條款。*我們的付款義務的條款不會受到供應商參與SCF計劃的影響。*我們與供應商的付款條款在選擇參加SCF計劃的供應商和那些不參加SCF計劃的供應商之間是一致的。*因此,該計劃不會影響我們的平均未付天數。
所有未支付給參加SCF計劃的供應商的款項都記錄在我們的合併資產負債表中的應付賬款中,相關付款包括在我們的合併現金流量表中的經營活動中。
當前的經濟環境存在可能對我們的流動性產生不利後果的風險。我們可以在本年度報告的第1a項的“風險因素”項中看到對這一風險和其他風險的討論。*儘管新冠肺炎疫情對我們未來業績的影響存在不確定性,但我們相信我們高效的商業模式和強大的資產負債表使我們能夠管理我們的業務度過這場危機。我們繼續管理我們業務的方方面面,包括但不限於監控我們客户、供應商和其他第三方關係的財務健康狀況,實施毛利率提升戰略,並開發新的增長機會。*我們預計當前的經濟狀況不會對我們遵守信貸協議中的財務契約的能力產生不利影響,因為我們目前正在並預計我們將繼續遵守信貸協議下的最高槓杆率要求。
2021年1月29日,董事會宣佈將定期季度股息從每股0.2美元增加到0.2525美元,相當於向截至2021年2月16日登記在冊的股東支付的年度股息每股1.01美元。這一增加將年度股息支付從237.0美元提高到大約250.0美元。
2017年11月1日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多500.0美元的普通股(簡稱2017年股份回購計劃)。*2017年股份回購計劃沒有到期日。*我們還繼續執行董事會於2014年1月29日批准的常青樹股份回購計劃,根據該計劃,我們可以不時回購普通股,以減少或消除與我們激勵計劃下普通股發行相關的稀釋。
2017年11月,我們在公開市場回購了100.0美元的普通股。2018年第一季度,我們簽署了加速回購協議,以200.0美元購買了約410萬股普通股,其中約110.0美元是在常青樹股份回購計劃下購買的,9000萬美元是在2017年股票回購計劃下購買的。
2019年1月,我們公開市場購買了100.0美元的普通股,這些普通股都是根據常青股票回購計劃購買的。2019年9月,我們公開市場購買了150.0美元的普通股,其中50美元是通過常青股票回購計劃購買的。計劃,並根據2017年的股票回購計劃購買了100.0美元。
2020年12月,我們與一家商業銀行簽訂了加速股票回購合同,以購買普通股。我們向銀行支付了300.0美元(含手續費),收到了相當於270.0美元的首期股票交割,即310萬股。我們使用手頭現金和短期借款為初始收購價提供資金。*在2021年2月結束的加速股票回購完成後,銀行向我們額外交付了40萬股。最終交付給我們的股票是由銀行在購買期間支付的每股平均價格確定的。所有350萬股都是根據我們的常青樹計劃購買的。
作為這些普通股回購的結果,截至2020年12月31日,根據2017年股票回購計劃,仍有210.0美元的股票回購可用。
*我們預計,我們來自運營的現金,加上我們目前的借款能力,將足以為我們的股票回購計劃提供資金,在管理層實施的範圍內,支付到期的債務和利息,並按最新批准的利率支付股息,並滿足我們的資本支出計劃成本,預計2021年資本支出計劃成本約為180美元,主要用於洗衣房、垃圾和維生素方面的產能投資,以支持預期的未來銷售增長。*我們沒有任何強制性的固定利率債務本金在2021年到期。-Cash,以及我們目前的
42
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
現金流分析
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年終 |
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十二月三十一號, |
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十二月三十一號, |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
990.3 |
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$ |
864.5 |
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|
$ |
763.6 |
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投資活動所用現金淨額 |
$ |
(608.1 |
) |
|
$ |
(553.5 |
) |
|
$ |
(112.1 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
$ |
(360.1 |
) |
|
$ |
(472.9 |
) |
|
$ |
(609.0 |
) |
2020年與2019年相比
經營活動提供的淨現金 – 我們的主要流動性來源是經營活動提供的現金流,這取決於淨收入水平和營運資本的變化。我們2020年經營活動提供的淨現金增加了125.8美元,達到990.3美元,而2019年為864.5美元,這是因為現金收益(經摺舊、攤銷、非現金補償以及業務收購負債和遞延税項的變化調整後的淨收入)以及營運資本的改善。營運資本的變化主要是由於應收賬款和應計費用增加。這在一定程度上是因為庫存增加,以支持銷售增長。“我們根據現金轉換週期來衡量營運資本效率。”*下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度的現金轉換週期信息:
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自.起 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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變化 |
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應收賬款銷售未付天數(“DSO”) |
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28 |
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29 |
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(1 |
) |
庫存未付天數(“DIO”) |
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62 |
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61 |
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1 |
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應付帳款未付天數(“DPO”) |
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72 |
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69 |
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(3 |
) |
現金轉換週期 |
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18 |
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21 |
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(3 |
) |
我們在2020年12月31日的現金轉換週期(定義為DSO加DIO減去DPO的總和)(使用兩期平均法計算)從上年的21天減少到2020年12月31日的18天,主要原因是DPO增加了3天,原因是應付款期限延長和與更高庫存採購相關的應付款。*我們繼續專注於減少營運資金要求。
用於投資活動的淨現金-2020年投資活動中使用的淨現金為608.1美元,主要反映為收購Zicam的512.7美元,房地產、廠房和設備擴建的98.9億美元,部分被在德國出售Perl Weiss®牙膏品牌的7.0億美元的現金收益所抵消。2019年投資活動中使用的現金淨額為553.5美元,主要反映為無瑕疵收購的475.0美元,以及房地產、廠房和設備擴建的73.7億美元。
用於融資活動的淨現金-2020年前12個月,用於融資活動的淨現金為360.1美元,反映了300.0美元的普通股回購,237.3美元的現金股息支付,以及1450萬美元的農業業務收購債務結算,部分被99.0億美元的短期債務借款(扣除償還)和93.0億美元的股票期權行使收益所抵消。2019年前12個月融資活動中使用的淨現金為472.9美元,反映了250.0美元的普通股回購,224.1美元的現金股息支付,以及49億美元的債務淨償還,部分被股票期權行使的528億美元的收益所抵消。
43
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
截至20年12月31日的承諾20
下表彙總了截至2020年12月31日我們的重大合同義務和承諾。
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按期到期付款 |
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2022年至 |
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2024年至 |
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事後 |
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總計 |
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2021 |
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2023 |
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2025 |
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2025 |
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短期和長期債務 |
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2022年到期的定期貸款 |
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$ |
300.0 |
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|
$ |
0.0 |
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|
$ |
300.0 |
|
|
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
2.45%高級債券將於2022年到期 |
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|
300.0 |
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|
0.0 |
|
|
|
300.0 |
|
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|
|
|
0.0 |
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|
0.0 |
|
優先債券2022年到期,息率2.875 |
|
|
400.0 |
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|
0.0 |
|
|
|
400.0 |
|
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|
|
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0.0 |
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0.0 |
|
3.15%優先債券,2027年到期 |
|
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425.0 |
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0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
425.0 |
|
3.95%優先債券,2047年到期 |
|
|
400.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
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|
|
|
0.0 |
|
|
|
400.0 |
|
外國子公司的債務義務 |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.4 |
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|
0.0 |
|
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|
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0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
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|
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1,827.4 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
1,000.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
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825.0 |
|
固定利率債務的利息(1) |
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|
539.9 |
|
|
|
48.0 |
|
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|
71.3 |
|
|
|
|
|
58.4 |
|
|
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362.2 |
|
租賃義務 |
|
|
240.3 |
|
|
|
32.2 |
|
|
|
55.8 |
|
|
|
|
|
45.7 |
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|
|
106.6 |
|
其他長期負債 |
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|
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|
|
|
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信用證(2) |
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3.1 |
|
|
|
3.1 |
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0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
購買義務(3) |
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291.3 |
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|
205.8 |
|
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|
75.4 |
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10.1 |
|
|
|
0.0 |
|
其他(4) |
|
|
9.1 |
|
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|
4.5 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
總計 |
|
$ |
2,911.1 |
|
|
$ |
296.0 |
|
|
$ |
1,207.1 |
|
|
|
|
$ |
114.2 |
|
|
$ |
1,293.8 |
|
(1) |
指2022年到期的2.45釐優先債券、2022年到期的2.875釐優先債券、2027年到期的3.15釐優先債券及2047年到期的3.95釐優先債券的利息。 |
(2) |
在我們破產的情況下,與幾家銀行的信用證保證對保險索賠等項目的付款。 |
(3) |
截至2020年底,我們與供應商在正常業務過程中有原材料、包裝和其他材料和服務的未履行採購義務。*這些採購義務金額僅代表那些基於可強制執行和具有法律約束力的協議的項目,並不代表預期採購總額。 |
(4) |
其他包括棒球營銷和贊助的費用。 |
表外安排
我們沒有表外融資或未合併的特殊目的實體。
其他項目
市場風險
風險集中
2020、2019年和2018年,三個客户組成的集團每年分別佔合併淨銷售額的36%左右,其中單個客户沃爾瑪在2020、2019年和2018年分別佔比約23%、24%和23%。.
利率風險
截至2020年12月31日,我們的未償債務總額為2163.9美元,扣除債務發行成本,其中70%的債務固定加權平均利率為3.1%,其餘30%為商業票據由我們發行,目前加權平均利率約為0.26%以及2022年到期的定期貸款,當前利率約為0.88%。2019年,我們簽訂了利率掉期鎖定協議,以對衝與預期發行的債務相關的基準倫敦銀行同業拆借利率變化導致的利息支付變化的風險。利率掉期鎖定的名義金額為300.0美元。這些利率互換鎖定協議已被指定為可歸因於利率變動的標的債務公允價值變動的對衝,並計入公允價值對衝。
其他市場風險
我們還面臨與我們的柴油和其他大宗商品成本、外幣匯率波動以及普通股市場價格變化有關的市場風險。有關這些市場的討論,請參閲合併財務報表的附註3。
44
丘奇和德懷特公司及其子公司
(百萬美元,不包括每股和每股數據)
風險和用於管理與柴油更換相關的風險的衍生品和其他商品價格、匯率和我們的 C守護神S托克。
I項目7A。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
這些信息出現在“管理層的討論和分析”部分的“市場風險”標題下。請參閲本年度報告第44頁。
45
I主題8。 |
財務報表和補充數據 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
Church&Dwight Co.,Inc.(以下簡稱“公司”)管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制。“財務報告內部控制”是一個旨在根據公認的會計原則,對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司的財務報告內部控制包括與保持記錄相關的政策和程序,這些政策和程序能夠合理詳細地準確和公平地反映公司的交易和資產處置;提供合理保證,確保交易記錄為必要,以便根據公認的會計原則編制財務報表,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;並就防止或及時發現可能對財務報表產生實質性影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測到錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。在進行此評估時,管理層使用了內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這項評估的結果,並根據COSO框架中的標準,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
本公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)對本公司的財務報告內部控制進行了審計。他們對本公司財務報告內部控制的有效性以及對本公司合併財務報表和財務報表明細表的意見見於本年度報告的第47頁和第50頁的Form 10-K表格。
/s/馬修·T·法雷爾(Matthew T.Farrell) |
|
/s/理查德·A·迪爾克(Richard A.Dierker) |
馬修·T·法雷爾 |
|
理查德·A·迪爾克 |
總裁兼首席執行官 |
|
執行副總裁 |
|
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和首席財務官 |
|
|
(首席財務官) |
2021年2月18日 |
|
|
46
獨立註冊會計師事務所報告
致以下公司的董事會和股東:
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)
尤因,新澤西州
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Church&Dwight Co.,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註和時間表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年內每年的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並於2021年2月18日發佈的報告中對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
正如合併財務報表附註1所述,自2019年1月1日起,公司採用了財務會計準則委員會關於租賃的新準則,採用了可選的過渡採納法,允許公司在以前的租賃會計指導下繼續列報2019年1月1日之前的所有期間。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,這些事項(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
商號和其他無形資產,Net-Trojan-參見合併財務報表附註1和7
關鍵審計事項説明
該公司擁有被認為具有無限生命期的商標。這些商號需要定期進行減值測量。近年來,該公司的木馬業務,特別是避孕套類別沒有增長,競爭加劇,導致預期未來現金流減少。*因此,木馬業務的銷售額和利潤下降,侵蝕了公允價值和賬面價值之間的部分超額,如果這種銷售和利潤繼續下降,可能會導致資產減值。截至2020年12月31日,木馬商標的賬面價值為1.764億美元,公允價值比賬面價值高出53%。
47
管理層定期評估該商號的公允價值。公允價值的確定要求管理層做出與未來業績相關的重大估計和假設,如單位數量、收入增長率、特許權使用費以及選擇 適當的貼現率。這些假設的變化可能會對該商號的公允價值產生重大影響,導致減值。
鑑於管理層作出重大判斷以估計商號的公允價值,執行審計程序以評估管理層與選擇折現率和預測未來業績相關的估計和假設的合理性,需要高度的審計師判斷和更多的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來業績的預測和該商標貼現率的選擇,其中包括:
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• |
我們測試了賬户餘額控制的有效性,包括對未來業績的預測和貼現率的選擇。 |
|
• |
我們通過將實際業績與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測未來業績的能力。 |
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• |
我們通過將預測與以下各項進行比較來評估管理層業績預測的合理性: |
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– |
歷史表現。 |
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– |
與管理層和董事會進行內部溝通。 |
|
– |
公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息。 |
|
• |
在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估估值方法和貼現率的合理性: |
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– |
測試作為確定貼現率和計算的數學準確性的基礎的源信息。 |
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– |
制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
收購-Zicam商號-請參閲合併財務報表附註6
關鍵審計事項説明
本公司收購了Zicam™品牌及感冒藥產品業務的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未償還股權(“Zicam收購”)。本公司於成交時支付了5.127億美元(扣除收購的現金後),並遞延了2,000萬美元的額外現金付款,這與賣方提供的某些賠償有關。此外,本公司按照計入業務合併的收購方法對Zicam收購進行了會計處理。因此,收購價格是根據收購的資產和承擔的負債各自的公允價值分配的,包括3.678億美元的商號。管理層使用貼現現金流量法估計該商號的公允價值。商號的公允價值確定要求管理層對未來收入、現金流和貼現率的選擇做出重大估計和假設。
鑑於確定商號的公允價值需要管理層做出與未來收入和現金流預測相關的重大估計和假設,以及選擇貼現率,因此執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
48
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對該商號估值的未來收入和現金流的預測,以及相關貼現率的選擇,其中包括:
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• |
我們測試了對商號估值控制的有效性,包括管理層對未來收入和現金流預測的控制,以及貼現率的選擇。 |
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• |
我們評估了管理層對未來收入和現金流的預測的合理性,方法是將預測與 |
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– |
歷史表現。 |
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– |
與管理層和董事會進行內部溝通。 |
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– |
公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息。 |
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• |
在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估估值方法和貼現率的合理性: |
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– |
測試作為確定貼現率的基礎的源信息,並測試計算的數學準確性。 |
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– |
制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
/s/德勤律師事務所
新澤西州帕西帕尼
2021年2月18日
自1968年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
49
獨立註冊會計師事務所報告
致以下公司的董事會和股東:
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)
尤因,新澤西州
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對Church&Dwight Co.,Inc.及其子公司(以下簡稱公司)截至2020年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月18日的報告,對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
新澤西州帕西帕尼
2021年2月18日
50
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併損益表
(單位為百萬,每股數據除外)
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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營銷費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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關聯公司收益中的權益 |
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投資收益 |
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其他收入(費用),淨額 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後收益 |
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每股現金股息 |
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綜合全面收益表
(單位:百萬)
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截至12月31日的年度, |
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淨收入 |
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其他綜合收入,税後淨額: |
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外匯換算調整 |
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固定福利計劃調整損益 |
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衍生產品協議的收益(虧損) |
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其他綜合(虧損)收入 |
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) |
綜合收益 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
51
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
綜合資產負債表
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
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十二月三十一號, |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去$的備用金 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房和設備、淨值 |
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對附屬公司的股權投資 |
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商號和其他無形資產,淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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短期借款 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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遞延負債和其他長期負債 |
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企業收購負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫普通股,按成本計算: |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
52
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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經營活動現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊費用 |
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攤銷費用 |
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企業收購負債公允價值變動 |
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遞延所得税 |
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關聯公司淨收益中的權益 |
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來自未合併附屬公司的分配 |
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非現金補償費用 |
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資產減值費用和其他資產沖銷 |
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出售資產的收益 |
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其他 |
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資產負債變動情況: |
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應收帳款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付所得税 |
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) |
其他經營性資產和負債,淨額 |
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( |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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出售資產所得收益 |
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收購 |
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( |
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其他 |
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( |
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( |
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( |
) |
用於投資活動的淨現金 |
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( |
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( |
) |
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) |
融資活動的現金流 |
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長期債務借款 |
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長期債務(償還) |
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( |
) |
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短期債務借款,扣除還款後的淨額 |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
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支付現金股利 |
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( |
) |
購買庫存股 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
支付業務收購負債 |
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( |
) |
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遞延融資和其他 |
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( |
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( |
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( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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請參閲合併財務報表附註.
53
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併現金流量表-續
(單位:百萬)
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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年內支付的現金: |
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利息(扣除資本化金額後的淨額) |
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所得税 |
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補充披露非現金投資活動: |
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財產、廠房和設備支出計入應付賬款 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
54
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併股東權益報表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(單位:百萬)
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股份數 |
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金額 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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普普通通 股票 |
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附加 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累計 其他 綜合 收益(虧損) |
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財務處 股票 |
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總計 教堂和教堂 德懷特公司 股東的 權益 |
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(2017年12月31日) |
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$ |
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採納新會計公告(附註1) |
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0.0 |
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0.0 |
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( |
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淨收入 |
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0.0 |
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0.0 |
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其他綜合(虧損)收入 |
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0.0 |
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0.0 |
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現金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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股票購買 |
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基於股票的薪酬 預算費用和股票期權計劃 三筆交易 |
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2018年12月31日 |
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採納新會計公告(附註1) |
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0.0 |
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0.0 |
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淨收入 |
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0.0 |
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0.0 |
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其他綜合收益(虧損) |
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0.0 |
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0.0 |
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現金股利 |
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0.0 |
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股票購買 |
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基於股票的薪酬 預算費用和股票期權計劃 三筆交易 |
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2019年12月31日 |
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其他綜合收益(虧損) |
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0.0 |
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0.0 |
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現金股利 |
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0.0 |
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股票購買 |
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基於股票的薪酬 預算費用和股票期權計劃 三筆交易 |
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2020年12月31日 |
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請參閲合併財務報表附註。
55
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
1. |
重大會計政策 |
業務
該公司成立於1846年,開發、製造和營銷廣泛的家用、個人護理和特種產品,專注於動物生產力、化學品和清潔劑。*公司通過一個廣泛的分銷平臺銷售各種品牌的消費品,其中包括超市、大眾銷售商、批發俱樂部、藥店、便利店、家居商店、美元、寵物和其他特種商店和網站和其他電子商務渠道,所有這些商店和網站都將產品銷售給消費者。此外,公司還向工業客户、畜牧業生產者和分銷商銷售特種產品。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,其中包括公司及其多數股權子公司的賬目。對於公司不控制或沒有能力對被投資方施加重大影響的股權投資,通常是當公司擁有少於20%的所有權時,投資按成本法入賬。*在公司擁有超過20%的所有權權益並有能力對其施加重大影響的情況下,投資按成本法入賬。如果公司擁有超過20%的所有權權益,並有能力對其施加重大影響,但沒有能力對其施加重大影響,則該投資按成本法核算。如果公司擁有超過20%的所有權權益,並有能力對其施加重大影響,但沒有能力對其施加重大影響,則該投資按成本法核算這筆投資是按照權益法核算的。因此,本公司的
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層對財務報表之日的資產負債額、或有損益的披露以及報告期內收入和費用的報告額進行影響的估計和假設。管理層對存貨估值、促銷和銷售退貨準備金、商譽和其他無形資產的賬面價值、遞延税項資產的實現、税收準備金、業務收購負債、與其他退休後福利義務相關的負債以及影響財務報表中報告金額和其他披露的其他事項。*這些估計是基於判斷和現有信息。實際結果可能與這些估計大不相同,而且此類估計可能在短期內發生變化。
收入確認
當承諾貨物的控制權轉讓給客户時,收入就會確認,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取該貨物。這通常發生在成品交付給公司客户或客户或客户的承運人提貨時。
採用以下討論的新收入確認聲明對公司的合併財務報表沒有重大影響。採用要求公司提前確認某些成本,主要是因為息票費用確認的時間不是實質性的。有關採用指導意見對公司2018年1月1日資產負債表的影響,請參閲第61頁的下表。
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a. |
商品和服務的性質 |
該公司主要向客户發運成品,並在
該公司通過一個廣泛的分銷平臺銷售各種品牌的消費品,其中包括超市、大眾銷售商、批發俱樂部、藥店、便利店、家居商店、美元、寵物和其他專賣店以及網站和其他電子商務渠道,所有這些都將其產品銷售給消費者。該公司向工業客户、畜牧業生產者和分銷商銷售其特色產品。
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丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
請參閲註釋17有關每個項目的分類收入信息,請參閲本公司的線段。
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b. |
履行義務何時履行 |
對於與產品運輸和開具發票相關的履約義務,在成品交付給公司客户或客户或客户承運人提貨的時間點進行控制轉讓。一旦產品被客户交付或提貨,客户就能夠直接使用該資產,並從該資產獲得基本上所有剩餘利益。本公司認為控制權已於交付或客户收到時轉讓,因本公司當時擁有可強制執行的支付權,客户對資產擁有法定所有權,本公司已轉讓資產的實際佔有權,且客户對資產的所有權有重大風險及回報。
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c. |
可變注意事項 |
公司開展廣泛的促銷活動,主要是通過使用清單外折扣、老虎機、優惠券、合作廣告、定期降價安排以及末端過道和其他店內陳列。*此類活動的成本從銷售額中扣除,並在相關銷售發生時記錄。*銷售退貨準備金以及消費者和貿易促進責任準備金是基於公司對截至資產負債表日期已售出產品的未來和現有債務所需清償金額的最佳估計而建立的。*公司利用歷史趨勢經驗客户和銷售組織的投入,以及歷史趨勢分析,以確定其他促銷活動和銷售退貨的儲備。
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d. |
實用的權宜之計 |
當相關銷售發生時,公司為獲得合同而增加的直接成本(經紀人佣金)。這些成本在隨附的綜合損益表中記錄在SG&A費用中。
本公司將運輸和搬運成本記為履行活動,因此在貨物裝運時予以確認。
該公司對所有未平倉合同都採用了投資組合方法,因為它們具有相似的特點,可以合理地預期,將這一新的指導應用於合同組合對財務報表的影響與將這一指導應用於投資組合內的個別合同不會有實質性的不同。
該公司的收入中不包括從客户那裏收取的任何銷售税(和類似的)税。
應收賬款的銷售
本公司於2015年與一家金融機構訂立保理協議,以折扣率出售若干客户應收賬款。根據本協議進行的所有交易均記為應收賬款的銷售,並在銷售交易時從綜合資產負債表中刪除。*由於與本公司保理計劃相關的客户近年來一直保持一致,客户的銷售業績推動了每年的保理金額。--本公司保理金額為$
銷售成本、市場營銷和銷售成本、一般費用和管理費用
銷售成本包括與公司產品製造相關的成本,包括原材料、入境運費、直接人工(包括員工補償福利)和間接工廠成本,如工廠監督、接收、檢驗、維護人工和材料、折舊、税收和保險、採購、生產計劃、運營管理、物流、客户貨運、倉儲成本、內部轉移運費和工廠減損費用。
營銷費用包括廣告費用(不包括合作廣告項目的費用,反映在淨銷售額中)、優惠券插入費用(主要是印刷和分發費用)、消費者推廣費用(如現成廣告和地板ADS)、公關費用、包裝設計費用和市場調研費用。
銷售、一般及行政開支(“SG&A”)開支包括(其中包括)與銷售、公司管理、研發、營銷管理、資訊科技及法律等職能有關的成本,以及該等成本包括薪酬相關成本(如福利、獎勵薪酬及利潤分享)、股票期權成本、折舊、差旅及娛樂相關開支、專業及其他顧問費及無形資產攤銷。
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丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
外幣折算
未實現與貨幣換算有關的損益計入累計其他全面收益(虧損),所有外幣交易損益計入綜合損益表。
現金等價物
現金等價物包括高流動性的短期投資和定期銀行存款,它們在原定到期日的三個月內到期。
盤存
存貨按成本或市場(可變現淨值,反映出售或處置的任何成本)中較低的一個進行估值。*公司識別任何移動緩慢、陳舊或過剩的庫存,以確定是否需要進行調整以建立新的賬面價值。確定庫存項目是否移動緩慢、過時或超過需要需要時,需要對公司產品的未來需求、技術變化、以及新產品的推出。對庫存估值中使用的未來需求的估計涉及對公司產品持續成功的判斷。*公司定期評估其庫存水平和預期使用量,並根據需要記錄調整。以可變現淨值反映庫存的最新調整為$。
2018年4月1日,公司將其存貨核算方法從後進先出(LIFO)改為先進先出(FIFO),並於2018年4月1日將其會計核算方法從先進先出(FIFO)改為先進先出(FIFO)。
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備(“PP&E”)按成本列報。折舊以直線方式記錄有關資產的估計使用年限。樓宇及改善、機器及設備及辦公設備的估計使用年限由9-40、3-20及3-
PP&E每年審查一次,每當事件或環境變化表明可能存在減值。*公司的減值審查基於最低水平的未貼現現金流分析,在該最低水平上,長期資產的現金流在很大程度上獨立於公司其他資產和負債。*該分析要求管理層對技術變化、產品線的持續成功以及未來的產量、收入和費用增長率做出判斷。*公司進行年度審查,以確定閒置和未充分利用的設備。*公司進行年度審查,以確定閒置和未充分利用的設備。*該分析要求管理層對技術變化、產品線的持續成功以及未來的產量、收入和費用增長率做出判斷。*公司進行年度審查,以確定閒置和未充分利用的設備並審查可能減值的業務計劃。當資產的賬面價值超過未來未貼現的現金流時,將發生減值。當表明減值時,然後對估計的未來現金流量進行貼現,以確定資產的估計公允價值,併為估計的未來現金流量的賬面價值和淨現值之間的差額記錄減值費用。
軟體
本公司將開發計算機軟件的某些成本資本化。攤銷採用直線法記錄在軟件的預計使用壽命內,估計使用壽命不超過
金融工具的公允價值
某些金融工具須按公允價值入賬。該等金融工具(包括投資證券及其他衍生工具)的估計公允價值已根據市場信息及估值方法釐定。假設或估計方法的任何變動均可能影響公允價值估計。其他金融工具(包括現金等價物及短期債務)則按成本入賬,與公允價值相若。*有關本公司風險管理活動(包括衍生工具及對衝活動)的額外資料另行披露。請參閲附註2及3。
58
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
商譽和其他無形資產
商譽和無限期存在的商號的賬面價值會定期評估是否可能減值。*公司的減值分析基於貼現現金流方法,需要對單位數量、收入和費用增長率進行重大判斷,並選擇適當的貼現率。對於商譽,管理層在做出這些假設時使用基於預期趨勢的估計。*就商譽而言,當報告單位的賬面價值超過該報告單位的現金流貼現現值時,就會發生減值。對於商號和其他無形資產,減值費用計入賬面價值和估計未來現金流淨現值之間的差額,這代表了資產的估計公允價值。在評估資產在年度估值之間是否可能已經減值時,需要做出判斷。其他指標,如意想不到的不利經濟因素、意想不到的技術變化、分銷損失或政府和法院的競爭活動和行為,可能表明一項資產已經減值。*壽命有限的無形資產在其估計使用年限內攤銷,範圍從
本公司關於商譽或其他無形資產減值或可收回的結論可能會在未來期間發生變化,例如,(I)業務或品牌沒有按預期表現,(Ii)未來幾年的整體經濟狀況與當前假設不同(包括貼現率的變化),(Iii)業務狀況或戰略與當前假設的變化,(Iv)投資者要求市場上的股權投資回報率更高,或(V)可比上市公司的企業價值或可比公司的實際銷售交易下降,導致
研究與發展
該公司產生的研究和開發費用為#美元。
每股收益(EPS)
基本每股收益是根據公司普通股(“普通股”)持有者可獲得的收入和報告期內已發行股票的加權平均數量計算的。*稀釋每股收益包括根據行使已發行股票期權可發行的潛在普通股的額外攤薄。
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2020 |
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加權平均已發行普通股-基礎股 |
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基於股票的員工和董事薪酬
股票薪酬的公允價值在授予日確定,相關費用在股票薪酬授予的所需員工服務期內確認。
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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銷售成本 |
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總計 |
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所得税
所得税按資產負債法入賬。遞延税項資產和負債被確認,以反映可歸因於現有資產和負債的賬面金額及其各自税基之間的差異以及營業虧損和税收抵免結轉之間的未來税收後果。遞延税項資產和負債是使用預計將適用於差額收回或結算年度的應納税所得額的制定税率來計量的。遞延税項資產和負債管理部門為不被認為“更有可能”的金額提供了遞延税項資產的估值準備金。(二)遞延税項資產和負債是按資產負債法核算的。遞延税項資產和負債被確認,以反映由於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異以及營業虧損和税收抵免結轉之間的差額而產生的未來税收後果。根據公認會計原則記錄各税務管轄區潛在評估的負債。這些負債與納税申報頭寸有關,雖然可以得到公司的支持,但可能會受到税務機關的質疑,不符合最低認可門檻
59
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
根據適用的會計準則,相關税收優惠必須在損益表中予以確認。*由於税收立法的變化、法院的法律解釋、税務機關的裁決、估計的變化和訴訟時效的到期,公司調整這一負債。*調整負債所涉及的許多判決都涉及高度不確定且可能發生變化的假設和估計。在這方面,與税務機關解決任何問題,或在與税務機關的訴訟中做出不利裁決,都可能需要使用現金,從而導致債務調整。在這方面,如果與税務機關達成任何問題的解決,或在與税務機關的訴訟中做出不利裁決,可能會要求使用現金,從而導致債務調整。在這方面,如果與税務機關達成和解,或在與税務機關的訴訟中做出不利裁決,可能會要求使用現金,從而導致債務調整。向税務機關有利地解決問題將被認為是降低了公司的年度税率。
最近採用的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則(隨後進行了有針對性的修訂),修改了某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)的預期信用損失的計量。*該準則在2019年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的中期有效。但該準則對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了新的會計指導意見,旨在為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時性的可選權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。*該指導意見從2020年3月12日開始生效,公司可能會前瞻性地將修正案應用於截至2022年12月31日進行的合同修改或訂立或評估的關係。*本指導意見的採納並未當期經營業績或現金流。*公司將繼續評估本指導意見對未來合同修改的影響。
2017年8月和2018年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的會計準則,旨在改善對衝關係的財務報告,以便在其財務報表中更好地描繪實體風險管理活動的經濟結果。這些修訂還作出有針對性的改進,以簡化套期保值會計的應用。該指導意見在2018年12月15日之後的年度和中期有效,並於2019年第一季度被公司採納。該標準的採用並未對該公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2016年2月和2018年7月,FASB發佈了新的租賃會計指導意見,要求承租人在資產負債表上確認那些之前歸類為經營性租賃、期限大於一年的租賃的使用權租賃資產和租賃負債。新的指導方針還擴大了圍繞租賃所需的數量和質量披露。該指南在2018年12月15日之後開始的年度和中期有效,並允許公司追溯應用這些要求,可以追溯到之前提交的所有期間,也可以通過採用年份的累計調整來實施。本公司於2019年1月1日採用了新標準,採用了可選的過渡採用方法,允許實體在以前的租賃會計指導下繼續列報2019年1月1日之前的所有期間。*本公司已實施適當的內部控制和應用程序,以監控和記錄歷史和未來的租賃安排和要求的披露。
對於截至2018年12月31日的所有現有經營租賃,公司記錄的使用權資產約為$
此外,根據圍繞失敗的售後回租交易的過渡指引,該公司重新評估了位於新澤西州尤因的公司總部的租約,但由於持續參與,該租約此前被認為是會計準則編纂(ASC)840規定的失敗的售後回租交易。重新評估導致分類從融資交易改為經營租賃。公司總部大樓的賬面淨值約為#美元。
在採用新的會計準則時,總共有大約#美元的使用權資產。
60
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
最近採用的租賃會計準則對公司截至2019年1月1日的綜合資產負債表的影響如下:
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餘額為 |
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新租約 |
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餘額為 |
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十二月三十一號, |
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標準 |
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1月1日 |
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2018 |
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調整,調整 |
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2019 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延負債和其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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留存收益 |
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採用新的租賃會計準則並未對公司的經營業績或現金流產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了新的會計指導意見,要求服務合同託管安排中的客户應用關於內部使用軟件的指導意見,以確定哪些實施成本要確認為資產,哪些成本要計入費用。*資本化的實施成本需要在託管安排的期限內支出。*該指導意見在2019年12月15日之後的年度和中期有效,並允許提前採用。*公司已在2018年第三季度採用了這一新標準,並選擇使用預期方法。經營業績或現金流。
2018年2月,FASB發佈了新的會計指導意見,允許由於減税和就業法案造成的擱淺税收影響,將累積的其他全面收入重新分類為留存收益,並要求披露某些擱置的税收影響。該指導意見在2018年12月15日之後的財年和這些財年內的中期有效,允許提前採用。*公司通過調整2017年12月31日的某些股東股權賬户,採用了修改後的追溯方法(見下文)。
2016年,FASB發佈了指導意見,澄清了確認收入的原則。修正案澄清了確定績效義務、許可安排和委託人與代理人考慮因素的指導意見。修正案還澄清了如何評估可收集性、呈現銷售税、處理非現金對價,以及在過渡期間對已完成和修改的合同進行核算。新準則於2018年第一季度被公司採用修改後的追溯法。有關公司的收入確認會計政策,請參閲第56頁。
最近採用的會計聲明對公司截至2018年1月1日的綜合資產負債表的影響如下:
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餘額為 |
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新收入 |
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新税 |
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餘額為 |
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十二月三十一號, |
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標準 |
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改革 |
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1月1日 |
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2017 |
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調整,調整 |
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調整,調整 |
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2018 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付所得税 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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如上所述採用新的收入確認聲明並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
近期尚未採用的會計公告
本公司並無發出但尚未採納的其他會計聲明,預期會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
61
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
2. |
公允價值計量 |
公允價值層次
關於公允價值計量和披露的會計準則建立了一個層次結構,根據投入提供的信息的質量和可靠性對用於計量公允價值的投入(通常是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設)進行優先排序,如下所示:
第1級:相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第三級:未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
其他金融工具的公允價值
下表為本公司其他金融工具於2020年12月31日及2019年12月31日的賬面金額及估計公允價值:
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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輸入 |
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攜載 |
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公平 |
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攜載 |
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公平 |
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水平 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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金融資產: |
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現金等價物 |
1級 |
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財務負債: |
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短期借款 |
2級 |
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2022年5月1日到期的定期貸款 |
2級 |
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2級 |
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2級 |
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2級 |
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2級 |
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利率互換鎖定協議資產(負債) |
2級 |
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企業收購負債 |
第3級 |
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本公司確認截至活動實際日期的投入水平之間的轉移。*在截至2020年12月31日的12個月內,投入水平之間沒有轉移。
綜合資產負債表中反映的每類金融工具的公允價值估計採用了以下方法和假設:
現金等價物:現金等價物由流動性高的短期投資和三個月內到期的定期銀行存款組成,公司現金等價物的估計公允價值接近其賬面價值。
短期借款:該公司的無擔保信貸額度和商業票據發行的賬面價值接近公允價值,因為它們期限短,利率可變。
高級註釋:本公司根據其報價市值或經紀報價(如有可能)釐定其優先票據的公允價值。*在沒有可觀察到的市場報價的情況下,該等票據以本公司尋求以可觀察到的市場數據予以證實的非約束性市場共識價格估值。
利率互換鎖定協議:交易記錄本公司簽訂了利率掉期鎖定協議,以對衝因預期發行債務而導致的基準美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利率變化引起的利息支付變化的風險。*利率掉期鎖定的名義金額為美元。
業務收購負債:企業收購負債是指為收購包含或有對價條款的企業而支付的未來額外或有對價的估計公允價值。企業收購負債在持續的基礎上進行評估,並基於被認為是3級投入的管理估計和特定於實體的假設。)截至2020年12月31日,公司有業務收購責任與無瑕疵98.0美元的收購有關
62
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
也是$
護照業務收購負債的初始公允價值為#美元。
無瑕疵業務收購負債的初始公允價值為#美元。
企業收購負債的公允價值計量是使用第三級投入確定的。公允價值是使用隨機變化的收入增長導致的可能付款的加權概率的現值來確定的。這些公允價值計量代表第三級計量,因為它們基於市場上無法觀察到的重大投入。重大判斷被用於確定這些假設在收購日期和隨後的每個時期的適當性。因此,假設的變化可能對業務收購負債的公允價值產生重大影響。業務收購負債的公允價值變動在隨附的綜合經營報表中記錄在一般和行政費用中。
其他:根據截至2020年12月31日和2019年12月31日的估計公允價值,計算應收賬款的賬面金額以及應付賬款和應計費用。
3. |
衍生工具與風險管理 |
利率、外匯匯率、普通股價格和大宗商品價格的變化使本公司面臨市場風險。*本公司通過使用衍生工具管理這些風險,如現金流和公允價值對衝、柴油和商品對衝合約、股票衍生品和外匯遠期合約。*本公司不使用衍生品進行交易或投機。
本公司正式指定合格工具,並在簽訂衍生工具安排時將符合條件的工具記錄為基礎風險的對衝。被指定為對衝和符合對衝會計資格的衍生工具的公允價值變動記錄在其他全面收益中,並在對衝敞口影響收益的期間重新分類為收益。*本公司每季度審查其對衝工具的有效性。*如果公司確定衍生工具在抵消公允價值或現金流的變化方面不再有效,請注意,如果該衍生工具不再有效地抵消公允價值或現金流的變化,則該工具的公允價值變動將被記錄在其他全面收益中,並重新分類為收益。*如果公司確定衍生工具在抵消公允價值或現金流的變化方面不再有效,它確認當期收益中的對衝無效,並停止與衍生工具有關的對衝會計。未被指定為對衝的衍生品或不符合對衝會計資格的衍生品的公允價值變化在當期收益中確認。*在終止現金流對衝時,本公司根據基礎現金流的時間對其他全面收益的損益進行重新分類,除非終止是由於預期的交易未能在預期時間框架內發生。這些不合時宜的交易需要立即確認以前的損益。
於2020至2019年期間,本公司使用衍生工具以減低風險,其中部分工具被指定為對衝工具,以下各表概述了本公司衍生工具的公允價值及衍生工具對本公司綜合收益表及其他全面收益的影響,以下各表概述了本公司衍生工具的公允價值及衍生工具對本公司綜合收益表及其他全面收益的影響。
指定為對衝工具的衍生工具
柴油對衝
該公司使用獨立的貨運公司交付其產品。雖然這些運輸公司目前向該公司收取每英里柴油漲價的基本費率。但該公司已與交易對手達成對衝協議,以緩解柴油價格的波動,並不投機柴油的未來價格。根據對衝協議,該公司同意支付協議執行時確定的每加侖柴油固定價格,並接受浮動利率付款,該浮動利率付款是根據能源部柴油指數在適用月份的平均價格按月確定的,旨在抵消該公司支付給其公共運輸公司的燃料成本的任何增減。這些協議涵蓋的範圍約為
63
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
為2021**該等柴油對衝協議有資格進行對衝會計。*因此,該等協議的公允價值變動記錄在年度累計其他全面收益(虧損)項下。合併B阿蘭斯S希特。
外幣
該公司受到外幣匯率波動的影響,主要是美元/歐元、美元/英鎊、美元/加元、美元/墨西哥比索和美元/澳元。
本公司簽訂遠期外匯合約,以減少與美元、加拿大元、英鎊、歐元、墨西哥比索和澳元計價的預期但尚未承諾的銷售或購買相關的匯率波動的影響。*本公司簽訂遠期外匯合約,以對衝因貨幣匯率波動而受到現金淨流出不利影響的風險。*截至2020年12月31日,未到期合約的面值總計$
利率互換鎖定協議
本公司訂立利率掉期鎖定協議,以對衝可歸因於基準LIBOR利率變動而導致利息支付變動的風險與預期的債務發行相關. 利率掉期鎖定的名義金額為美元。
商品限制語
由於用於生產的商品價格的變化,本公司可能會受到風險的影響。為限制未來市場支付價格波動和現金流相關波動的影響,本公司簽訂商品遠期掉期合約。 出於會計目的,這些對衝被指定為現金流對衝,因此,合同公允價值的變化記錄在累計其他全面收益(虧損)中,並在對衝交易影響收益時重新分類為收益。這些商品對衝協議的公允價值反映在合併資產負債表中的其他流動資產和應付賬款以及應計費用中。
未被指定為對衝工具的衍生工具
股權衍生工具
本公司已簽訂涵蓋普通股的股權衍生合約,以儘量減少其在其執行遞延補償計劃下因普通股報價公允價值的變動而對根據該計劃投資於名義普通股基金的參與者所承擔的責任。*該等合約以現金結算。*由於股權衍生合約不符合對衝會計的資格,因此,本公司已訂立涵蓋普通股的股權衍生合約,以儘量減少其在其執行遞延補償計劃下因普通股報價公允價值變動而須承擔的責任。 本公司須在合約期內按市價計價,並在綜合損益表中記錄公允價值變動。
衍生工具的名義金額是用來計算該工具付款的名義金額或面值。下表列出了以下名義金額:
|
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概念上的 |
|
概念上的 |
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金額 |
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金額 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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指定為對衝工具的衍生工具 |
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外匯合約 |
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利率互換鎖定 |
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柴油合約 |
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商品合約 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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外匯合約 |
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股票衍生品 |
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不包括附註2所披露的利率掉期鎖定,在與上述所披露的衍生工具相關的收益及其他全面收益中確認的公允價值及損益金額對本公司的綜合財務報表並無重大影響。
64
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
4. |
盤存 |
庫存包括以下內容:
|
十二月三十一號, |
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|
十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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原材料和供應品 |
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在製品 |
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成品 |
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總計 |
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$ |
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2018年4月1日,公司將其存貨核算方法從後進先出(LIFO)改為先進先出(FIFO),並於2018年4月1日將其會計核算方法從先進先出(FIFO)改為先進先出(FIFO)。
5. |
物業、廠房和設備,淨值(“PP&E”) |
PP&E由以下內容組成:
|
十二月三十一號, |
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|
十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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土地 |
$ |
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建築物及改善工程 |
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機器設備 |
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軟體 |
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辦公設備和其他資產 |
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在建 |
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PP&E總額 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨PP&E |
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
|
|||
關於PP&E的折舊和攤銷 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
|
6. |
收購 |
於2020年12月1日,本公司收購了Zicam™品牌及感冒藥產品業務的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部已發行股權(“Zicam收購”)。
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丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
收購淨資產的初步公允價值如下:
庫存和其他營運資金 |
$ |
|
|
財產、廠房和設備 |
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商號 |
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其他無形資產 |
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商譽 |
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流動負債 |
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( |
) |
遞延所得税 |
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( |
) |
其他長期負債 |
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( |
) |
現金收購價(扣除購入現金後的淨值) |
$ |
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|
這些商號和其他無形資產是使用貼現現金流模型進行估值的。從Zicam收購中確認的所有無形資產都有一個有用的壽命,從... .*商譽乃被收購業務與本公司合併業務的預期協同效應所致。預計的形式業績不會呈報,因收購的影響對本公司的綜合財務業績並無重大影響。此外,與Zicam收購相關的商譽及其他無形資產不可在美國課税。
2019年5月1日,本公司完成了此前宣佈從Ideavillage Products Corporation(簡稱Ideavillage)手中收購完美業務(“Flawless Acquisition”)的交易。該公司支付了$
取得的淨資產的公允價值列示如下:
商號 |
$ |
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其他無形資產 |
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商譽 |
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業務收購責任 |
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( |
) |
現金收購價 |
$ |
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|
由於公司購買資產,與無瑕疵收購相關的商譽和其他無形資產可以在美國納税時扣除。商號和其他無形資產是使用貼現現金流模型進行估值的。所有從無瑕疵收購中確認的無形資產都有一個有用的壽命,從... 商譽乃被收購業務與本公司合併業務的預期協同效應所致。由於收購的影響對本公司的綜合財務業績並無重大影響,故不呈列預計業績。 這個業務收購負債將在每個資產負債表日重新評估,直至收益期結束。*在無瑕疵收購日期之後,公司將業務收購負債的估計減少了#美元。
在……上面
66
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
取得的淨資產的公允價值列示如下:
庫存和其他營運資金 |
$ |
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長期資產 |
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商號和其他無形資產 |
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商譽 |
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流動負債 |
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) |
長期負債 |
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( |
) |
業務收購責任 |
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( |
) |
現金收購價(扣除購入現金後的淨值) |
$ |
|
|
商號和其他無形資產是使用貼現現金流模型進行估值的。從Passport收購中確認的所有無形資產都有一個有用的壽命,從...
7. |
商譽和其他無形資產,淨額 |
下表提供了除商譽以外的所有無形資產的賬面價值相關信息:
|
2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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毛 |
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攤銷 |
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毛 |
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攜載 |
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累計 |
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期間 |
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攜載 |
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累計 |
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金額 |
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攤銷 |
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網 |
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(年) |
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金額 |
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攤銷 |
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網 |
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可攤銷無形資產: |
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商品名稱 |
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客户關係 |
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專利/配方 |
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競業禁止協議 |
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總計 |
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無限期活體無形資產-賬面價值
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十二月三十一號, |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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商品名稱 |
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2020年第一季度,該公司在德國銷售了Perl Weiss®牙膏品牌,其商標名賬面淨值為$
無形攤銷費用約為#美元。
該公司根據品牌的預測現金流和盈利能力,確定其商標截至2020年12月31日和2019年12月31日的賬面價值是可以收回的。
無限期活體無形資產的公允價值是基於“特許權使用費減免”或“超額收益”貼現現金流方法估算的,該方法包含許多變量,這些變量可能會隨着業務狀況的變化而變化,因此可能會影響未來的公允價值。確定公允價值時使用的關鍵假設是銷售增長、盈利能力利潤率、税率和貼現率。本公司根據預測的現金流和盈利能力確定,截至2020年12月31日的三年期間,所有無限期活着無形資產的公允價值均超過其各自的賬面價值。然而,近幾年來,
67
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
該公司的特洛伊木馬業務,特別是避孕套類別,沒有增長,競爭加劇,導致預期的未來現金流減少。*因此,木馬業務的銷售額和利潤下降,侵蝕了部分過剩的這個公允價值和賬面價值該商號的,這可能會導致減值。*特洛伊木馬商標名的賬面價值為$
從2020年3月開始,該公司的許多產品的消費者需求持續大幅增長,包括VITAFUSION和VITAFUSION我是一羣小動物口香糖維生素,A&H液體洗衣粉,A&H小蘇打,A&H貓砂和KaBOOM浴室清潔劑。另一方面,其他一些個人護理品牌受到某些非必需品零售商暫時關閉以及零售商消費者客流量減少的負面影響,這些品牌的銷售額很大一部分來自這些零售商。雖然上半年美國各地牙科診所暫時關閉對公司的Waterpik業務產生了負面影響,但隨着牙科診所重新開業,公司下半年和全年的銷售都出現了正增長。雖然公司正在監測疫情以及相關政府應對措施對客户和消費者需求的影響,以及對公司短期和長期現金流的潛在影響,因為這與其無形資產賬面價值有關。
此外,本公司的護照食品安全業務,由於 作為新冠肺炎大流行和新的競爭活動的一部分,由於肉類加工廠的關閉和對其產品的需求減少,可能導致相關商號和其他無形資產減值,該公司的銷售額和利潤都在下降。這些資產目前的賬面淨值約為#美元。
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度商譽賬面金額變動情況如下:
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消費者 |
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消費者 |
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專業 |
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國內 |
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國際 |
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產品 |
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總計 |
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2018年12月31日的餘額 |
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無懈可擊的獲得性商譽 |
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其他 |
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2019年12月31日的餘額 |
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Perl Weiss資產剝離 |
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) |
齊卡姆獲得的商譽 |
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2020年12月31日的餘額 |
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本公司於2020年第二季度初進行的年度商譽減值測試結果確定,估計公允價值大幅超過所有報告單位的賬面價值。*公允價值的確定包含許多變量,這些變量可能會隨着業務狀況的變化而變化,因此可能會影響未來的公允價值。*本公司從未發生商譽減值費用。
68
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
8. |
租約 |
該公司租賃某些製造設施、倉庫、辦公場所、軌道車輛和設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入壓縮綜合資產負債表,所有記錄的租約均歸類為經營性租賃,租賃費用按租賃期內直線確認。對於2019年開始的租賃,租賃組成部分(基本租金成本)與非租賃組成部分(例如公共區域維護成本)分開核算。對於沒有提供隱含利率的租賃,本公司使用基於開始日期可獲得的信息的估計擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。
本公司的租賃資料摘要如下:。
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十二月三十一號, |
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十二月三十一號, |
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分類 |
2020 |
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2019 |
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資產 |
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使用權資產 |
其他資產 |
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負債 |
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流動租賃負債 |
應付賬款和應計費用 |
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長期租賃負債 |
遞延負債和其他長期負債 |
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租賃總負債 |
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其他資料 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
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12個月 |
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12個月 |
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告一段落 |
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|
告一段落 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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損益表 |
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租賃費(1) |
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其他資料 |
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以租賃資產換取新的租賃負債(2) |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
|
69
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
該公司的最低年租金(包括租賃協議下合理保證的續期選擇權)如下:
|
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操作 |
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租約 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026年及其後 |
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未來最低租賃承諾額合計 |
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減去:推定利息 |
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) |
租賃負債現值 |
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9. |
應付賬款和應計費用 |
應付賬款和應計費用包括以下內容:
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十二月三十一號, |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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應付貿易賬款 |
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$ |
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應計營銷和促銷成本 |
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應計工資和相關福利成本 |
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其他應計流動負債 |
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總計 |
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$ |
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10. |
短期借款和長期債務 |
短期借款和長期債務包括以下內容:
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十二月三十一號, |
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|
十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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||
短期借款 |
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商業票據發行 |
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$ |
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欠國際銀行的各種債務 |
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短期借款總額 |
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長期債務 |
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到期定期貸款 |
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減價:折扣 |
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減價:折扣 |
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減價:折扣 |
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減價:折扣 |
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( |
) |
債券發行成本(淨額) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期淨負債 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
循環信貸安排
2019年5月1日,本公司修改了其美元
70
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
協議。信貸協議下的所有借款可用於一般公司目的,並用於支持公司的$
根據信貸協議,本公司借款的利息將按(X)(由本公司選擇)(I)調整後的LIBOR利率(一般為本公司選定並根據法定準備金調整的某一利息期的LIBOR利率)或(Ii)基本利率(一般等於(A)聯邦基金利率加(A)聯邦基金利率加最高者)之和的總和計算,年利率將等於(X)(由公司自行選擇)(I)調整後的LIBOR利率(一般為公司選定並經法定準備金調整的利率)或(Ii)基本利率(一般等於(A)聯邦基金利率加
信貸協議包含慣常的肯定和否定契約,包括但不限於對債務、留置權、投資、資產處置、根本性變化、所進行業務性質的變化、關聯交易、負擔沉重的協議和收益的使用的限制。
根據信貸協議,本公司須維持其槓桿率,定義為其綜合融資負債(定義見信貸協議)與EBITDA之比率不高於
信貸協議亦載有慣常的違約事件,包括到期未能根據信貸協議支付若干款項、違反契諾、重大不正確的陳述及保證、其他重大債務違約、破產事件、重大不利判斷、與退休金計劃有關的若干事件、任何貸款文件未能保持十足效力,以及發生對本公司的任何控制權變動。
面值142.5萬元高級債券
該公司為收購Waterpik提供資金,部分資金來自承銷的公開募股(IPO),募集資金為#美元。
2.45釐高級債券
2014年12月9日,公司發行了美元
2.875釐高級債券
2012年9月26日,公司發行了美元
71
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
2022年5月1日定期貸款
在……上面
商業票據
公司與四家銀行簽訂了建立商業票據計劃(以下簡稱“計劃”)的協議。根據該計劃,公司可不時發行本金總額不超過$的票據。
利率互換
與2019年12月到期的2.45%高級票據同時,本公司訂立利率掉期協議,以對衝該等票據公允價值的變動。*根據掉期條款,交易對手向本公司支付固定利率為
利率互換鎖定協議
該公司簽訂利率掉期鎖定協議,以對衝與預期發行的債務相關的基準倫敦銀行同業拆借利率變化引起的利息支付變化的風險。利率掉期鎖定的名義金額為300.0美元。該等利率互換鎖定協議已被指定為可歸因於利率變動的標的債務公允價值變動的對衝,並計入公允價值對衝,而該等利率互換鎖定協議的公允價值在綜合資產負債表中反映於遞延及其他長期負債內。
11. |
所得税 |
税前收入的構成如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
2018 |
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國內 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外方 |
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|
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|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
72
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
下表彙總了美國聯邦、州和外國所得税的規定:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
目前: |
|
|
|
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美國聯邦政府 |
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狀態 |
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外方 |
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延期: |
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美國聯邦政府 |
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狀態 |
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( |
) |
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|
外方 |
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( |
) |
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|
撥備總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至12月31日止的遞延税項資產(負債)由以下各項組成:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
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|
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應收帳款 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
遞延補償 |
|
|
|
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|
養老金、退休後福利和離職後福利 |
|
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其他 |
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|
納税抵免結轉/其他納税屬性 |
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國際營業虧損結轉 |
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利率互換 |
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遞延税項總資產總額 |
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|
估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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商譽 |
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( |
) |
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( |
) |
商號和其他無形資產 |
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( |
) |
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( |
) |
財產、廠房和設備 |
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( |
) |
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|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
遞延納税淨負債 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
長期遞延税金淨資產 |
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|
|
|
|
|
|
長期遞延納税淨負債 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
遞延納税淨負債 |
|
$ |
(703.6 |
) |
|
$ |
(578.1 |
) |
73
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
税費與適用聯邦法定税率所產生的税款之間的差額如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
法定費率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
使用聯邦法定税率將產生的税收 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
扣除聯邦影響的州和地方所得税 |
|
|
|
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|
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|
外國子公司的不同税率 |
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估值免税額 |
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行使的股票期權 |
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( |
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( |
) |
無價值股票扣除-在巴西的投資 |
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( |
) |
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税收狀況不確定準備金--在巴西投資 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
已記錄税費 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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實際税率 |
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% |
|
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|
% |
|
|
|
% |
於二零二零年十二月三十一日,本公司若干海外附屬公司的淨營業虧損結轉約為$
本公司相信,該等淨營業虧損結轉所帶來的利益極有可能無法兑現。()為確認此風險,本公司已提供#美元的估值撥備。
本公司亦相信,外國附屬公司若干額外遞延税項資產所帶來的利益極有可能無法兑現。*為確認此風險,本公司維持1美元的估值免税額。
本公司已確定,某些外國税收抵免結轉的利益更有可能無法實現。*認識到這一風險,本公司維持了#美元的估值津貼。
本公司沒有任何被視為永久再投資於美國以外的外國子公司的未分配收益。
本公司已記錄與不確定税項有關的負債,雖然該等税項可獲本公司支持,但可能會受到税務機關的質疑。但在適用的會計指引下,該等税項並不符合在損益表中確認相關税項優惠所需的最低門檻。
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
1月1日未確認的税收優惠 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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毛加-本期税額狀況 |
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毛加-上期税收頭寸 |
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毛減-上期税收頭寸 |
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( |
) |
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因結算和付款而減少 |
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( |
) |
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訴訟時效失效 |
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( |
) |
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( |
) |
截至12月31日未確認的税收優惠 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2019年,該公司停止了在巴西的業務,並記錄了#美元
74
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的未確認税收優惠餘額中包括$
本公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州和國際司法管轄區的所得税。本公司的美國聯邦所得税申報單在截至2016年的納税年度內關閉。此外,本公司目前正在接受多個州和國際税務機關2015至2018年的審計。合理地説,大約減少1美元是有可能的。
本公司記錄與所得税審查相關的利息的政策是將利息記錄為所得税前收入的一個組成部分。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的12個月內,公司確認了與不確定税收狀況相關的利息支出約為$
12.基於股票的薪酬計劃和其他福利計劃
根據以下條款,該公司有未償還的非限定期權
如果在終止參與者的僱用(原因終止除外)時,參與者至少是
截至2020年12月31日的年度股票期權交易情況如下:
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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剩餘 |
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集料 |
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|
鍛鍊 |
|
|
合同 |
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|
內在性 |
|
|||
|
選項 |
|
|
價格 |
|
|
術語 |
|
|
價值 |
|
||||
截至2019年12月31日的未償還款項 |
|
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$ |
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授與 |
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練習 |
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( |
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取消 |
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( |
) |
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截至2020年12月31日的未償還款項 |
|
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$ |
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$ |
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|
自2020年12月31日起可行使 |
|
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$ |
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$ |
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|
75
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
下表彙總了截至2020年12月31日未償還和可行使期權的相關信息:
|
|
未完成的期權 |
|
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可行使的期權 |
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||||||||||||||
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加權 |
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|
加權 |
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加權 |
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|
出類拔萃 |
|
|
平均值 |
|
|
平均值 |
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可操練的 |
|
|
平均值 |
|
|||||
範圍: |
|
自.起 |
|
|
剩餘 |
|
|
鍛鍊 |
|
|
自.起 |
|
|
鍛鍊 |
|
|||||
行權價格 |
|
12/31/2020 |
|
|
合同 生命 |
|
|
價格 |
|
|
12/31/2020 |
|
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價格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
上表代表本公司對完全歸屬及預期歸屬的股票期權的估計。預期的沒收不是實質性的,因此沒有反映在上表中。
下表提供了有關行使股票期權的內在價值以及與股票期權獎勵相關的股票補償費用的信息:
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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2018 |
|
|||
行使股票期權的內在價值 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
與股票期權獎勵相關的股票補償費用 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
已發行股票期權 |
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已發行股票期權加權平均公允價值(每股) |
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
已發行股票期權的公允價值 |
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表彙總了已發行股票期權估值中使用的假設:
|
2020 |
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|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
無風險利率 |
|
|
% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
預期壽命(以年為單位) |
|
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預期波動率 |
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% |
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|
|
% |
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|
% |
股息率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
股票期權的公允價值以Black Scholes期權定價模型為基礎。*公司根據歷史行權行為及其預期波動率和股息收益率基於股價和股息支付的歷史變化確定股票期權的壽命。*無風險利率基於適用的定期國庫券的收益率。
截至2020年12月31日,公允價值為
2018年5月,公司向所有副總裁及以下員工發放了修訂後的總括股權計劃下的現金結算股票單位。*這些限制性股票單位原定於授予之日三週年時歸屬和結算。*2020年12月,公司加速授予,於2020年12月歸屬。因此,公司記錄了股票補償費用$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,
76
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
其他福利計劃
遞延補償計劃
公司維持着一項無限制遞延薪酬計劃,根據該計劃,某些管理層成員有資格推遲最多
為指定用於普通股名義投資的參與者計劃供款的責任是基於普通股的報價公允價值加上任何記入的股息。*公司使用現金結算的對衝工具將普通股波動性的相關成本降至最低。自2020年12月31日和2019年12月31日起,公司在遞延補償計劃下的負債金額包括流動和遞延負債以及其他長期負債,金額為$
公司董事會的非僱員成員有資格推遲到
13. |
股份回購 |
2017年11月1日,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司可以回購至多$
於2017年11月,本公司公開市場買入
2019年1月,本公司公開市場購買了$
於2020年12月,本公司與一家商業銀行訂立加速股份回購協議(“ASR”),以購買普通股。
14. |
累計其他綜合收益(虧損) |
全面收益被定義為淨收益和來自股東以外來源的交易和其他事件引起的股東權益的其他變化。
77
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
累積其他綜合收益變動的組成部分如下:
|
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累計 |
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外方 |
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定義 |
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其他 |
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通貨 |
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效益 |
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導數 |
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綜合 |
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調整數 |
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平面圖 |
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協議 |
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|
收益(虧損) |
|
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餘額2017年12月31日 |
$ |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
採納新會計公告(附註1) |
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( |
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改敍前其他綜合收益 |
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重新分類到合併報表的金額 一年的收入。(a) |
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税收優惠(費用) |
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其他綜合收益(虧損) |
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餘額2018年12月31日 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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( |
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( |
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( |
) |
重新分類到合併報表的金額 一年的收入。(b) |
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税收優惠(費用) |
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其他綜合收益(虧損) |
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) |
餘額2019年12月31日 |
$ |
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) |
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$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
重新分類到合併報表的金額 一年的收入。(b) |
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税收優惠(費用) |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
餘額2020年12月31日 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
(a) |
|
(b) |
|
15. |
承諾、或有事項和擔保 |
承付款
A.本公司與一家開採和加工鈉基礦藏的原材料供應商建立了合夥關係。如果本公司從該合夥企業購買其所需的大部分鈉基原材料,則合夥協議將在任何一方發出兩年書面通知後終止。*根據合夥協議,本公司有年度採購承諾
B.截至2020年12月31日,該公司的承諾額約為
C.截至2020年12月31日,公司擁有各種擔保和信用證共計$
d. 就本公司於2017年1月17日收購Agro BioSciences,Inc.一事,本公司有義務額外支付最高達#美元的款項。
與收購Passport有關,該公司有義務額外支付高達#美元的款項。
78
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
這個業務收購 責任曾經是在2020年12月31日之前的每個資產負債表日期重新評估公允價值無額外變動.
關於無瑕疵收購,該公司有義務支付高達$的額外金額
關於對Zicam的收購,該公司推遲了額外的現金支付#美元。
法律程序
e. 此外,在公司進行收購和剝離活動的同時,公司就履行公司在適用買賣協議下的承諾達成了精選的履約擔保和賠償。*這些安排一般會賠償買方或賣方因違約、成交日期後陳述和保修中的不準確以及對適用合同下保留的債務和承諾的清償而造成的損害。在成交日期之後的陳述和保修通常有效期最長為五年或在適用合同期滿後。*在銷售交易方面,本公司亦會定期簽訂不同時期的競業禁止協議。有關收購及資產剝離活動的其他擔保及賠償,如被觸發,可能會對本公司的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
f. 除上述事項外,在其正常業務過程中,本公司不時是各種未決或受威脅的法律、法規或政府訴訟或其他訴訟的標的或一方,包括但不限於與知識產權、商業交易、產品責任、據稱的消費者集體訴訟、僱傭事務、反壟斷、環境、健康、安全和其他合規相關事項有關的訴訟。雖然此類訴訟通常存在相當大的不確定性,其結果和任何相關損害可能無法合理預測或評估。因此,任何此類訴訟都可能導致此類訴訟。運營業績或現金流。
16. |
關聯方交易 |
以下彙總了公司與Armand和ArmaKleen各自之間的餘額和交易,在這些餘額和交易中,公司持有
|
阿爾芒 |
|
|
ArmaKleen |
|
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截至12月31日的年度, |
|
|
截至12月31日的年度, |
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||||||||||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
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2018 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
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2018 |
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按公司分類的採購量 |
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按公司劃分的銷售額 |
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未付應收賬款 |
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應付未付賬款 |
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行政和管理監督處(1) |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
79
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
17. |
分段 |
段信息
本公司經營
部門收入來自以下產品的銷售:
線段 |
|
|
產品 |
|
國內消費者 |
|
家用和個人護理產品 |
||
國際消費者 |
|
主要是個人護理產品 |
||
SPD |
|
特種化工產品 |
公司部門收入包括附屬公司收益中的股權。十二月三十一日,2020,本公司舉行
包括在國際消費部門的某些子公司生產和銷售個人護理產品給國內消費部門。但這些銷售將從下表所述的國際消費部門的業績中剔除。
80
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
下表列出了截至12月31日的三年中每年與公司部門相關的精選財務信息。2020:
|
|
消費者 |
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|
消費者 |
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國內 |
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國際 |
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SPD |
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公司(1) |
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|
作為 報道 |
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淨銷售額 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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2019 |
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2018 |
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毛利 |
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2020 |
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( |
) |
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2019 |
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( |
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2018 |
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( |
) |
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營銷費用 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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銷售、一般和行政費用 |
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2020 |
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( |
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2019 |
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( |
) |
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2018 |
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( |
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營業收入 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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關聯公司收益中的權益 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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所得税前收入 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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可識別資產 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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資本支出 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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折舊及攤銷 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(1) |
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除上述附註所述的差異外,各分部所遵循的會計政策(包括分部間交易)與附註1所述的會計政策大體一致。
國際消費者對國內消費者的部門間銷售額(未反映在上表中)為#美元。
81
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合併財務報表附註-(續)
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中,每年來自外部客户的產品線收入如下:
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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家用產品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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個人護理產品 |
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國內總消費額 |
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國際消費總額 |
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總SPD |
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合併淨銷售額合計 |
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$ |
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$ |
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家用產品包括洗衣、除臭和清潔產品。個人護理產品包括避孕套、妊娠包、口腔護理產品、護膚產品、頭髮護理產品和口香糖膳食補充劑。
地理信息
大致
顧客
一個由三個客户組成的集團約佔
18.未經審計的季度財務信息
未經審計的季度經營業績是按照公認的會計原則編制的,反映了管理層認為為公平列報所列期間的經營業績所必需的所有調整。這些調整是正常的、經常性的,但附註中討論的除外。-由於四捨五入的差異,季度金額之和可能不會精確地加到年度金額上。
|
|
第一 |
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第二 |
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第三 |
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|
第四 |
|
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飽滿 |
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|||||
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|
季 |
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|
季 |
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季 |
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季 |
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年 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後收益 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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營業收入 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
82
I主題9。 |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
不適用。
IEM9A。 |
控制和程序 |
a)對披露控制和程序的評價
在本年度報告所涉期間結束時,公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,對公司的披露控制和程序(如修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的規則)的有效性進行了評估。首席執行官和首席財務官得出結論認為,本公司截至本年度報告所涵蓋期間結束時的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保本公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息(I)在證交會財務規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給公司管理層(包括首席執行官和首席財務官),以便及時做出有關披露的決定。
b)管理層關於財務報告內部控制的報告
本公司管理層關於財務報告內部控制的報告載於本年報第8項,併入本文作為參考。本公司獨立註冊會計師事務所出具了本年報第8項所列公司財務報告內部控制有效性審計報告。
c)財務報告內部控制的變化
公司財務報告內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)在公司最近一個會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
ITEM 9B。 |
其他信息 |
不適用。
83
P第三條
ITem 10. |
董事、行政人員和公司治理 |
本項目要求的信息通過參考本公司最終委託書中“董事選舉”、“有關公司高管的信息”、“公司治理和其他董事會事項-行為準則”和“公司治理和其他董事會事項-董事會會議和委員會-審計委員會”的標題下的信息納入,該委託書將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後不遲於120天提交給證監會。
ITEM 11. |
高管薪酬 |
本項目所要求的信息是通過參考公司最終委託書中“薪酬討論和分析”、“2020年薪酬彙總表”、“2020年基於計劃的獎勵授予”、“2020年財政年末傑出股權獎勵”、“2020年期權行使和股票授予”、“2020年非限制性遞延薪酬”、“終止或控制權變更時的潛在付款”和“薪酬和組織委員會報告”等標題下的信息納入的,這些委託書將在不遲於截止日期120天后提交給委員會。
ITEM 12. |
某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 |
本項目所需資料為參考本公司最終委託書中“截至2020年12月31日的股權補償計劃資料”及“若干實益擁有人及管理層的證券擁有權”項下的資料,該最終委託書將於本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交委員會。
ITem 13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目要求的信息通過參考本公司最終委託書中“公司治理和其他董事會事項-董事會獨立性”項下的信息併入,最終委託書將在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
ITEM 14. |
主要會計費用和服務 |
本項目所要求的資料是參照本公司最終委託書中“支付給獨立註冊會計師事務所的費用”項下的資料合併的,最終委託書將於本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證監會。
84
第四部分
第15項。展品、財務報表明細表
(a) 1. 財務報表和明細表
以下合併財務報表包括在本表格10-K的第8項中:
截至2020年12月31日的三個年度的合併損益表 |
51 |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
52 |
|
|
截至2020年12月31日的三個年度的合併現金流量表 |
53 |
|
|
截至2020年12月31日的三個年度的股東權益合併報表 |
55 |
|
|
合併財務報表附註 |
56 |
|
|
附表二--截至2020年12月31日的三年中每一年的估值和合格賬户 |
90 |
(a) 3. 陳列品
除非另有説明,否則公司向美國證券交易委員會提交的所有文件編號如下:1-10585。
|
|
(3.1) |
修訂和重訂的公司註冊證書,通過參考本公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.1註冊而成。 |
|
|
|
|
|
|
(3.2) |
自2020年5月1日起修訂和重述的本公司章程,通過引用附件3.2併入本公司於2020年5月1日提交的當前8-K表格報告中。 |
|
|
|
|
|
|
(4.1) |
作為受託人的Church&Dwight Co.,Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)之間日期為2010年12月15日的契約,涉及2022年到期的2.875%債券,通過參考該公司於2010年12月15日提交的當前8-K表格報告中的附件4.1併入。 |
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(4.2) |
第二份補充契約,日期為2012年9月26日,由Church&Dwight Co.,Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人,與2022年到期的2.875%債券有關,通過引用本公司2012年9月26日提交的當前8-K表格報告中的附件4.2併入。 |
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(4.3) |
契諾,日期為2014年12月9日,由Church&Dwight Co.,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作為受託人,通過引用公司於2014年12月9日提交的當前8-K表格報告中的附件4.1合併而成。 |
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(4.4) |
第二份補充契約,日期為2017年7月25日,由Church&Dwight Co.,Inc.和全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人,與票據有關,通過參考公司於2017年7月25日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入。 |
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(4.5) |
註冊人證券説明,在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中通過引用附件4.5併入本公司。 |
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(10.1) |
截至2019年5月1日的信貸協議,由Church&Dwight Co.,Inc.(不時作為貸款人)、美國銀行(作為行政代理和貸款人)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、National Association和SunTrust Bank(作為辛迪加代理)和蒙特利爾銀行(作為文件代理)簽訂,通過引用本公司於2019年5月7日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入本公司。 |
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(10.1.1) |
信貸協議第一修正案,日期為2019年5月1日,其中最初被點名的貸款人Church&Dwight Co.,Inc.,美國銀行,N.A.,作為牽頭管理代理,擺動額度貸款人和信用證發行人,富國銀行,全國協會,作為共同行政代理,辛迪加代理和擺動額度貸款人,SunTrust銀行,作為辛迪加代理和擺動額度貸款人,蒙特利爾銀行,德意志銀行證券公司,滙豐銀行美國,全國協會,The其他貸款人以及美林,皮爾斯,芬納和史密斯公司,SunTrust Robinson Humphrey,Inc.和富國證券,LLC作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人,通過引用公司於2019年5月7日提交的當前8-K表格中的附件10.1合併。 |
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(10.2) |
商業票據交易商協議表,日期為2017年2月23日,由Church&Dwight Co.,Inc.和交易商之間簽署,通過引用附件10.2併入公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告中。 |
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85
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(10.2.1) |
Church&Dwight Co.,Inc.和交易商之間於2017年2月23日修訂和重新簽署的商業票據交易商協議表格,通過引用附件10.3併入公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告中。 |
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(10.3) |
Church&Dwight Co.,Inc.、PIK Holdings,Inc.、代表人和股東之間的股票購買協議,日期為2017年7月17日,通過引用公司於2017年7月17日提交的當前表格8-K的附件2.1併入。 |
|
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|
* |
(10.4) |
丘奇和德懷特公司高管遞延薪酬計劃,自1997年6月1日起生效,通過引用附件10(F)併入公司截至1997年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
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* |
(10.4.1) |
丘奇和德懷特公司高管遞延薪酬計劃修正案,自2007年1月1日起生效,通過引用附件10.4.1併入公司截至2011年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
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* |
(10.4.2) |
Church&Dwight Co.,Inc.高管遞延薪酬計劃修正案,自2012年2月1日起生效,通過引用附件10.4.2併入公司截至2011年12月31日的Form 10-K年度報告中。 |
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|
|
* |
(10.5) |
丘奇和德懷特公司高管遞延薪酬計劃II,於2012年1月1日修訂和重述,通過引用附件10.5併入公司截至2011年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
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|
|
* |
(10.6) |
自2008年5月1日起生效的董事遞延薪酬計劃,通過引用附件10.5併入本公司截至2008年3月28日的季度報告10-Q表中。 |
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|
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* |
(10.7) |
修訂和重新制定的董事薪酬計劃,自2015年1月1日起生效,通過引用附件10.7併入本公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
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|
* |
(10.8) |
修訂和重訂的董事薪酬計劃,日期為2017年11月1日,通過引用附件10.9.2併入本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
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* |
(10.9) |
董事股票期權計劃自1991年1月1日起生效,通過引用附件10(J)併入本公司截至2005年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
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* |
(10.10) |
丘奇與德懷特公司股票獎勵計劃經修訂,通過引用附件10併入該公司截至2007年6月29日的季度10-Q表格季度報告中。 |
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* |
(10.11) |
丘奇和德懷特公司修訂和重新啟動了綜合股權補償計劃,該計劃通過參考公司於2013年3月21日提交的2013年年度股東大會委託書的附件A併入。 |
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* |
(10.11.1) |
Church&Dwight Co.,Inc.的第一修正案修訂並重新啟動了綜合股權補償計劃,該計劃通過引用附件10.1併入公司截至2019年10月31日的季度報告Form 10-Q中。 |
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* |
(10.12) |
Church&Dwight Co.,Inc.下的董事獎勵協議表,修訂和重新啟動的綜合股權薪酬計劃,通過引用附件10.12.1併入公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
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* |
(10.13) |
Church&Dwight Co.,Inc.下CEO和EVP獎勵協議表,修訂和重新啟動的綜合股權薪酬計劃,通過引用附件10.2併入公司截至2019年10月31日的季度報告Form 10-Q。 |
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* |
(10.14) |
Church&Dwight Co.,Inc.下的員工獎勵協議表,修訂和重新啟動的綜合股權補償計劃,通過引用附件10.12.2併入公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
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* |
(10.15) |
丘奇和德懷特公司第三次修訂和重申年度激勵計劃,該計劃通過引用附件10.1併入公司於2018年12月6日提交的當前8-K表格報告中。 |
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* |
(10.16) |
本公司與Patrick de Maynadier之間於二零一一年十月三十一日訂立的僱傭協議,於截至二零一一年十二月三十一日止年度的10-K表格中引用附件10.18加入。 |
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* |
(10.17) |
本公司與Matthew T.Farrell簽訂的、日期為2006年8月23日的僱傭協議,在本公司截至2006年9月29日的季度10-Q表格季度報告中引用附件10.1併入。 |
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* |
(10.18) |
修訂並重新簽署了本公司與Matthew T.Farrell簽訂的控制和服務變更協議,該協議通過引用本公司於2016年2月2日提交的當前8-K表格中的附件10.1合併而成。 |
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86
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* |
(10.19) |
本公司與各高級管理人員(Matthew T.Farrell除外)訂立的經修訂及重訂的控制及服務變更協議表,於2016年2月2日提交的本公司目前的8-K表中引用附件10.2併入本公司的現行報告中,以此作為本公司與各高級管理人員(Matthew T.Farrell除外)訂立的經修訂及重訂的控制權及服務變更協議表。 |
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(10.20) |
2011年7月20日,Church&Dwight Co.,Inc.與CD 95 L.L.C.簽訂的租賃協議(按套建造),通過引用附件10.1併入公司截至2011年9月30日的Form 10-Q季度報告中。 |
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(21) |
本公司子公司名單。 |
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(23) |
獨立註冊會計師事務所同意。 |
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• |
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(31.1) |
根據證券交易法第13a-14(A)條對公司首席執行官的證明。 |
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• |
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(31.2) |
根據證券交易法第13a-14(A)條對公司首席財務官的證明。 |
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• |
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(32.1) |
根據“交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對公司首席執行官的證明。 |
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• |
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(32.2) |
根據“交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對公司首席財務官的證明。 |
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(101.INS) |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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(101.SCH) |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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(101.CAL) |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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(101.DEF) |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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(101.LAB) |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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(101.PRE) |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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(104) |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
___________
• |
註明隨函存檔的文件。 |
* |
構成管理合同或補償計劃或安排,要求作為本年度報告的證據提交。 |
第16項。表格10-K摘要
他們一個也沒有。
87
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排本年度報告於2021年2月18日由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.) |
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依據: |
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/s/馬修·T·法雷爾(Matthew T.Farrell) |
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馬修·T·法雷爾 |
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總裁兼首席執行官 |
88
根據1934年證券交易法的要求,本年度報告已由以下人員代表註冊人並在指定的日期以註冊人的身份簽署。
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/s/馬修·T·法雷爾(Matthew T.Farrell) |
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董事長、總裁兼首席執行官、董事 |
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2021年2月18日 |
馬修·T·法雷爾 |
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/s/詹姆斯·R·克雷吉(James R.Craigie) |
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導演 |
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2021年2月18日 |
詹姆斯·R·克雷吉 |
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/布拉德利·C·歐文(Bradley C.Irwin) |
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導演 |
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2021年2月18日 |
布拉德利·C·歐文 |
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/s/Penry W.Price |
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導演 |
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2021年2月18日 |
彭裏·W·普萊斯 |
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/s/蘇珊·G·賽德曼 |
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導演 |
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2021年2月18日 |
蘇珊·G·賽德曼 |
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/s/Ravichandra K.Saligram |
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導演 |
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2021年2月18日 |
拉維坎德拉·K·薩利格拉姆 |
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/s/羅伯特·K·希勒 |
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導演 |
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2021年2月18日 |
羅伯特·K·希勒 |
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/珍妮特·S·維吉斯(Janet S.Vergis) |
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導演 |
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2021年2月18日 |
珍妮特·S·韋吉斯 |
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/s/亞瑟·B·温克爾布萊克 |
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導演 |
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2021年2月18日 |
亞瑟·B·温克爾布萊克 |
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/s/勞裏·J·約勒(Laurie J.Yoler) |
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導演 |
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2021年2月18日 |
勞裏·J·約勒(Laurie J.Yoler)
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/s/理查德·A·迪爾克(Richard A.Dierker) |
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執行副總裁 |
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2021年2月18日 |
理查德·A·迪爾克 |
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和首席財務官 |
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(首席財務官) |
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/s/約瑟夫·J·隆戈(Joseph J.Longo) |
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副總裁兼財務總監 |
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2021年2月18日 |
約瑟夫·J·隆戈 |
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(首席會計官) |
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89
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
附表II-估值及合資格賬目
在截至2020年12月31日的期間內的每一年
(百萬美元)
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加法 |
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扣減 |
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起頭 |
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收費至 |
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金額 |
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外方 |
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收尾 |
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|||||
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天平 |
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費用 |
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後天 |
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核銷 |
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兑換 |
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天平 |
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||||||
壞賬準備 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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2019 |
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( |
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2018 |
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( |
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( |
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現金折扣津貼 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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2019 |
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( |
) |
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2018 |
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( |
) |
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( |
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銷售退貨單和折扣 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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2019 |
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( |
) |
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2018 |
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( |
) |
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( |
) |
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90