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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

或

委託文件編號：001-41384

漢諾威銀行股份有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

東傑里科收費公路80號, 米尼奧拉, 紐約 11501

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(516) 548-8500

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據ACT第12(B)條登記的證券：

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根據ACT第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告，並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒

非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格或該普通股的平均買入和要價計算得出的，總市值為#美元。83,746,668.

截至2022年12月20日，註冊人擁有7,149,000已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

將代表註冊人董事會分發的與將於2023年2月21日舉行的年度股東大會及其任何續會相關的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。

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漢諾威銀行股份有限公司

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前瞻性陳述

本報告包括符合1933年《證券法》(修訂本)第27A節和1934年《證券交易法》(修訂本)第21E節的前瞻性表述，涉及內在風險和不確定因素。這些前瞻性陳述涉及漢諾威銀行及其子公司的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務，包括在“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“趨勢”、“目標”、“繼續”、“保留”、“模式”或類似表述或未來或條件動詞之前、之後或包括這些詞語或短語的陳述，“可能”、“可能”、“可以”、“可能”或類似的表達方式。有許多重要因素可能導致未來的結果與歷史表現和這些前瞻性陳述大相徑庭。可能造成這種差異的因素包括但不限於：(1)新冠肺炎疫情和政府應對疫情對我們的業務以及我們客户的影響，以及對整體經濟和我們市場領域的影響，(2)存款機構之間的競爭壓力可能顯著增加；(3)利率環境的變化可能會縮小利差；(4)提前還款速度、貸款發放和銷售量、沖銷和貸款損失準備金可能因時期而異；(5)總體經濟狀況可能不如預期；(6)政治發展、戰爭或其他敵對行動可能擾亂或增加證券市場或其他經濟狀況的波動性；(7)立法或監管的變化或行動可能對漢諾威銀行所從事的業務產生不利影響, (8)證券市場的變化和趨勢可能對Hanover Bancorp，Inc.產生不利影響；(9)監管問題的延遲或不完全解決可能對我們的規劃產生不利影響；(10)整合我們可能收購的任何業務的困難，這可能增加我們的支出，並推遲我們可能從此類收購中預期的任何好處的實現；(11)以上討論的事態發展造成的聲譽風險對業務產生和保留、資金和流動性等事項的影響可能是重大的；以及(12)未來的任何監管和法律調查和訴訟的結果可能是不可預期的。有關可能影響Hanover Bancorp，Inc.財務業績的其他因素的進一步信息，請參閲本年度報告10-K表格中的第1A項，以及Hanover Bancorp Inc.提交給證券交易委員會的其他文件。這些文件可在選管會的網站免費索取，網址為http://www.sec.gov和/或來自Hanover Bancorp，Inc.。Hanover Bancorp，Inc.不承擔任何時候更新前瞻性陳述的義務。

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第一部分

第1項。業務

概述

Hanover Bancorp，Inc.(“Hanover”)是一家紐約公司，是Hanover Community Bank(“Bank”)的控股公司，該銀行是一家紐約特許社區商業銀行，專注於高度個性化和高效的服務和產品，以響應當地需求。作為一家總部設在當地、以社區為導向的銀行，該銀行在紐約皇后區拿騷、紐約國王(布魯克林)和紐約(曼哈頓)縣以及新澤西州蒙茅斯縣弗裏霍爾德的辦事處為整個紐約大都市區的客户提供服務。我們還獲得了監管部門的批准，將在紐約州薩福克縣的哈帕克開設一家分行，預計將於2023年初開業。截至2022年9月30日，我們的總資產為18.4億美元，貸款總額為16.2億美元，存款總額為15.3億美元，股東權益總額為1.726億美元。

亞投行最初成立於2009年，重點是為拿騷縣的南亞社區服務。在遭遇金融和監管挫折後，世行於2012年進行了資本重組(“2012年資本重組”)。在2012年資本重組後，該行通過了一項戰略計劃，重點是向西部長島市場和紐約市行政區，特別是皇后區和布魯克林市場的客户提供差異化的消費者和商業銀行服務。因此，通過有機的貸款和存款增長，以及高度機會主義的收購，世行的資產負債表大幅增長。該銀行的管理團隊利用他們在當地社區的強大關係，以及他們在聯邦和紐約銀行監管機構的經驗，創建了一家我們認為強調強勁信貸質量、穩健的資產負債表和穩健的資本基礎的銀行。

2019年，我們以1360萬美元的總收購價收購了唐人街聯邦儲蓄銀行(CFSB)。我們收購了1.413億美元的總資產，9360萬美元的總貸款和1.1億美元的存款，以及曼哈頓和紐約布魯克林的三家分行(其中一家，運河街分行隨後被關閉)。這筆交易幫助我們增強和多樣化了我們的資金來源，並進一步提高了我們在紐約市市場的知名度，我們的大部分貸款活動都發生在紐約市市場。

2021年5月26日，公司完成了對薩沃伊銀行(“薩沃伊”)的收購，薩沃伊銀行是一傢俬人持股的商業銀行，成立的目的是為紐約市及其周邊的小企業主提供銀行服務。通過對薩沃伊的收購，我們大大擴展了我們的商業銀行能力，特別關注小企業客户和小企業管理局(SBA)貸款。

我們的一到四户住宅抵押貸款部門特別專注於不符合條件的貸款，主要由業主自住和投資物業擔保。事實證明，這一細分市場對紐約市各行政區的亞裔美國借款人特別有吸引力。我們通過我們的分支網絡向企業和消費者提供各種存款賬户，我們相信這是對我們利基貸款努力的補充。此外，我們還擴展了我們的存款產品，包括全系列的市政銀行賬户，這使得我們能夠在我們的運營足跡中吸引更多的客户。

借貸活動

我們的貸款策略是根據客户類型(即企業與個人)、貸款產品類型(例如業主自住的商業房地產、商業貸款等)、地理位置和商業客户所從事的行業(例如製造業、零售業、酒店業等)，維持廣泛多樣化的貸款組合。我們主要將貸款活動集中在我們向位於我們市場區域的借款人發放的貸款上。我們力求成為我們所在市場領域貸款產品和服務的主要提供商，滿足我們所服務社區中高質量企業和個人借款人的信貸需求。我們在擔保和無擔保的基礎上提供個人和商業貸款，SBA和USDA擔保貸款，循環信用額度，商業抵押貸款，以及由可能是業主自住或投資物業的一級和二級住宅擔保的一至四户非合格抵押貸款，房屋淨值貸款，過渡性貸款和其他個人用途貸款。

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住宅房地產。我們主要通過經紀人推薦或我們的分支機構網絡提供不合格的替代文件、單户住宅抵押貸款，以滿足紐約市MSA不同社區的需求。我們提供多種產品，包括我們的住宅投資者計劃(RIP)，該計劃專門為兩至四户家庭單位設計。其他一至四個家庭的信貸產品包括房屋淨值貸款和首次購房者貸款。我們對按揭貸款承保採取綜合方法，使貸款組合的平均按揭成本率為56%。

我們的一至四户住宅房地產組合是以房地產為抵押的，房地產的價值可能會因房地產所在地區的市場狀況而在短時間內大幅波動。因此，影響我們市場地區房地產價值的不利發展可能會增加與這些貸款相關的信用風險，損害作為貸款抵押品的物業的價值，並影響我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力，而不會造成損失或額外損失。

我們發起不合格的一至四户住宅抵押貸款，既可出售，也可持有以供投資。持有待售的單户住宅按揭貸款一般會隨還款權一併出售。從歷史上看，我們曾將許多此類不合格的單户住宅抵押貸款出售給其他金融機構，包括銀行和非銀行機構。雖然到目前為止，我們的貸款銷售主要是向一家金融機構銷售，但我們預計將擴大我們的購買者網絡，這些購買者將獲得我們的一至四户貸款產品。

商業地產。我們提供以業主自住和非業主自住商業物業為抵押的房地產貸款，包括一户至四户物業和多户住宅物業，以及建築和土地開發貸款。我們的管理團隊對我們經營的市場和借款人有廣泛的瞭解。我們專注於我們認為具有可接受的貸款與價值比率的高質量信貸，具有強大現金流特徵的創收物業，以及強大的抵押品配置文件。我們的貸款與價值比政策限制為商業房地產貸款的75%。截至2022年9月30日，該投資組合的加權平均LTV為61%。

在商業房地產組合中，多户貸款主要由位於紐約市的租金控制/穩定的多户物業擔保。我們現有的非業主自住型商業房地產貸款的房地產主要是多户、綜合用途和商業物業。業主自住物業包括各種類型的物業，包括寫字樓、倉庫、零售中心和酒店。隨着薩沃伊的合併，我們的所有者自有貸款努力得到了顯著增強。

我們的建築投資組合規模很小，截至2022年9月30日，總餘額僅為1290萬美元。我們的建設和土地開發貸款包括商業建設貸款和土地收購開發貸款。利息準備金一般建立在房地產建設貸款上。這些貸款通常是基於Prime的，期限不到18個月。截至2022年9月30日，我們100%的房地產建設貸款組合以商業物業為抵押。

工商業。我們提供浮動利率和固定利率的商業和工業貸款，我們稱之為C&I貸款。這些貸款通常發放給中小型企業，用於營運資金需求、企業擴張和貿易融資。我們在無擔保和擔保的基礎上發放商業貸款，用於營運資金、應收賬款和庫存融資、機器和設備採購以及其他商業目的。一般來説，信貸額度的到期日從12個月到24個月不等，而“定期貸款”的到期日從5年到10年不等。C&I貸款通常提供浮動利率，信用額度只支付利息，定期貸款每月支付本金和利息。我們預計C&I貸款將成為我們未來增長的關鍵組成部分。在收購薩沃伊之前，我們的商業和工業貸款組合非常有限。薩沃伊帶來了這一領域的重要專業知識。截至2022年9月30日，我們的商業和工業貸款佔投資貸款總額的2.8%，即4580萬美元。

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小企業管理局貸款。我們的SBA貸款由商業房地產和/或商業資產擔保。我們參與SBA貸款，不包括與Paycheck Protection Program(PPP)相關的活動，是與Svoy合併交易的直接結果，包括收購他們的SBA投資組合、員工和基礎設施。我們主要提供SBA 7(A)可變利率貸款。我們發起所有貸款用於投資，並將貸款轉移到可供出售的貸款，以供管理層決定出售哪些貸款。我們通常出售我們發起的SBA貸款的75%擔保部分。我們的SBA貸款通常發放給小型製造、批發、零售、酒店/汽車旅館和服務企業，以滿足營運資金需求，或為購買房地產、設備或業務擴張提供資金。由房地產擔保的SBA貸款的期限最長為25年，而非房地產擔保的貸款通常期限為10年。除了房地產，抵押品還可能包括庫存、應收賬款和設備。

SBA貸款是以個人擔保為條件的，可能包括屬於擔保人的房地產作為抵押品。我們按抵押品類型監控SBA貸款。我們還會不時地發放SBA 504貸款，這是房地產擔保的商業抵押貸款，其中我們有第一按揭，而SBA有第二按揭。我們還不時發起由美國農業部(“USDA”)擔保的貸款，其特點類似於SBA 7(A)貸款。我們通過我們的信貸員和經紀人發起所有此類貸款。

從歷史上看，我們主要是在紐約大都會地區發起SBA和USDA擔保貸款。然而，我們打算擴大我們的擔保貸款計劃，並尋求成為這些計劃下的國家貸款機構。作為第一步，我們已經聘請了一個總部設在東南部的貸款團隊，並將於2023年開始發起由該團隊轉介的擔保貸款。

存款和資金

支票賬户包括零售和商業活期存款產品。現在的賬户既包括零售賬户，也包括有最低餘額要求的商業計息交易賬户。貨幣市場賬户由向儲户提供市場利率的產品組成。我們的儲蓄賬户由對帳單類型的賬户組成。定期存款包括存單，包括在愛爾蘭共和軍賬户中持有的存單和經紀存單。

我們還擁有一家市政銀行業務，我們相信，該業務以具有成本效益的利率產生了相當大的存款水平。該業務為長島地區的縣、市、鎮和學區等公共市政當局提供銀行服務。我們相信，這項業務與我們的競爭對手的區別在於，客户是我們團隊的長期合作伙伴，本質上不是交易性的。此外，我們的重點是銀行業城市，這些城市是我們分行足跡的核心，也是我們的品牌引起共鳴的地方。這一舉措也與我們精簡分支機構和高效擴大資產負債表的方法一致。我們擁有的團隊和關係使我們能夠在整個長島市場競爭，而不受實際地點的費用限制。截至2022年9月30日，我們擁有4.169億美元的市政存款，平均利率為1.19%。

存款是我們生息資產的主要資金來源，但也通過不充分的基金費用、停止支付費用、保險箱租賃費、外國自動取款機費用和借記卡交換以及其他雜費產生非利息收入。

員工與人力資本資源

截至2022年9月30日，我們僱傭了162名全職員工。這些員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。該公司為其員工提供全面的福利，其中一些福利是在繳費的基礎上提供的，包括符合條件的計劃的醫療、健康儲蓄賬户繳費、帶有公司匹配部分的401(K)儲蓄計劃以及短期和長期傷殘保險。提供的其他福利包括帶薪假期、牙科、視力、人壽保險和員工援助。該公司的薪酬方案旨在保持所有員工的市場競爭力，以吸引和留住優秀人才。由於大流行，我們還實施了靈活的工作時間安排，這使我們能夠保持競爭力。

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競爭

金融服務業競爭激烈。我們在所有主要市場爭奪貸款、存款和金融服務。我們與位於我們市場內的其他銀行和非銀行機構、基於互聯網的銀行、場外銀行和為我們的市場做廣告或以其他方式服務的銀行控股公司、貨幣市場基金和其他共同基金、經紀公司以及各種其他金融機構直接競爭。此外，我們還與保險公司、租賃公司、受監管的小額貸款公司、信用合作社、政府機構和提供金融服務產品的商業實體競爭，包括非銀行貸款機構和所謂的金融技術公司。競爭包括努力留住現有客户和獲得新的貸款和存款，所提供服務的範圍和類型，存款利率和貸款利率，以及銀行業務的其他方面。我們還面臨着來自銀行控股公司子公司的直接競爭，這些子公司的資產和資源比我們大得多。

監督和監管

概述

該銀行是根據紐約州的法律註冊的。其存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)的存款保險基金(“DIF”)承保，最高可達適用的法定限額，但它不是美聯儲系統的成員。本行的貸款、投資、接受存款及其他業務權限主要受州及聯邦法律及法規管轄，並禁止本行從事任何未經此等法律及法規授權的業務。該銀行須接受紐約金融服務局(“DFS”)和其主要聯邦監管機構FDIC的廣泛監管、監督和審查，並受其執法權的管轄。監管結構建立了一個非成員銀行可以參與的全面活動框架，主要目的是保護儲户、客户和存款保險基金。監管結構賦予監管機構在其監督和執行活動以及審查政策方面的廣泛自由裁量權，包括與資產分類和為監管目的建立充足的貸款損失準備金有關的政策。

由於本公司對本行的控制，本公司為銀行控股公司，因此須遵守經修訂的1956年《銀行控股公司法》(“BHCA”)的規定，以及聯邦儲備系統理事會(“FRB”)的監管和監督。公司向財務報告委員會提交報告，並接受財務報告委員會的定期審查。適用法律和法規的任何變化都可能對本公司、本銀行及其運營和本公司的股東產生重大不利影響。

2018年5月24日，頒佈了《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》(《經濟增長法案》)，以修改或刪除某些金融改革規則和法規，包括根據《多德-弗蘭克華爾街和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》)實施的部分規則和法規。雖然經濟增長法案保留了多德-弗蘭克法案建立的大部分監管結構，但它對資產低於100億美元的小型存款機構和資產超過500億美元的大型銀行的監管框架的某些方面進行了修改。其中許多變化可能會給銀行及其控股公司帶來有意義的監管變化。此外，經濟增長法案還包括對社區銀行在監管審查週期、通知報告、沃爾克規則、抵押貸款披露和某些高風險商業房地產貸款的風險權重方面的監管減免。

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銀行監管

貸款和投資

國有商業銀行和信託公司有權發起和購買任何類型的貸款，包括商業、商業房地產、住宅抵押貸款或消費貸款。一家國有商業銀行或信託公司對任何一個借款人或一組相關借款人的貸款總額一般限於銀行股本、盈餘基金和未分配利潤的15%，如果以特定的可隨時出售的抵押品擔保，則另外再加10%。

聯邦和州法律法規限制了世行的投資權限。一般來説，國家非成員銀行不得為自己的賬户投資公司股權證券，而不是通過其開展業務的公司的股權證券。根據聯邦和州法規，紐約州非會員銀行可以根據證券類型，為自己的賬户投資不超過指定限額的投資證券。“投資證券”通常被定義為投資級、非主要投機性的有價證券。

貸款標準和指導方針

聯邦銀行機構通過了統一的條例，規定了以房地產留置權或權益作擔保或為房地產永久性改善提供資金的信貸擴展的標準。根據這些條例，所有受保險的存款機構，如銀行，都必須採用並維持書面政策，為以房地產留置權或權益作擔保或為房地產永久性改善提供資金的信貸擴展確立適當的限額和標準。這些政策必須建立貸款組合多樣化標準、明確和可衡量的審慎承保標準(包括貸款價值比限制)、貸款管理程序以及文件、審批和報告要求。房地產貸款政策必須反映對聯邦銀行監管機構的房地產貸款政策跨部門指導方針的考慮。

聯邦存款保險公司、貨幣監理署(“OCC”)和FRB還聯合發佈了“集中於商業房地產貸款，健全的風險管理做法”(“CRE指南”)。CRE指南針對土地開發、建築和某些多户貸款以及商業房地產貸款，並沒有設定具體的貸款限額，而是加強和加強了這些機構關於此類貸款和投資組合管理的現有法規和指導方針。具體地説，CRE指導規定，滿足以下條件的銀行集中發放CRE貸款：(1)報告的建築、土地開發和其他土地貸款總額佔基於風險的資本總額的100%或更多；或(2)由多户物業、非農非住宅物業(不包括業主自住的物業)擔保的報告貸款總額，以及建築、土地開發和其他土地的貸款佔基於風險的資本總額的300%或更多，並且銀行的商業房地產貸款組合在過去36個月中增加了50%或更多。如果存在集中度，管理層必須採用針對關鍵要素的加強的風險管理做法，包括董事會和管理層監督和戰略規劃、投資組合管理、承保標準的制定、通過市場分析和壓力測試進行風險評估和監測，以及根據需要維持增加的資本水平，以支持商業房地產貸款水平。

聯邦存款保險

世界銀行是由FDIC管理的DIF的成員。該銀行的存款賬户由聯邦存款保險公司提供保險，一般每個儲户的最高保證金為25萬美元。

FDIC對所有有保險的存款機構進行存款保險評估。一家機構的評估率取決於該機構對DIF的感知風險，被認為風險較低的機構支付較低的利率。目前，對總資產低於100億美元的機構的評估是基於財務衡量標準和監管評級，這些評級來自估計三年內倒閉可能性的統計模型。分攤比率(包括可能的調整)目前從每家機構總資產減去有形資本的1.5至30個基點不等。FDIC可以統一增加或減少評估範圍，但在沒有通知和評論規則制定的情況下，任何調整不得偏離基本評估利率超過兩個基點。

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FDIC有權增加保險評估。保險費大幅增加將對銀行的經營費用和經營成果產生不利影響。我們無法預測未來存款保險評估利率會是多少。

聯邦存款保險公司可在發現機構從事不安全和不健全的做法、處於不安全和不健全的狀況以繼續運營或違反聯邦存款保險公司施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時，終止對該機構的存款保險。本行並不知悉任何可能導致其存款保險終止的行為、條件或違規行為。

大寫

銀行須遵守以風險為基礎的資本標準和槓桿資本標準，所有銀行都是根據資本充足率進行評估的。聯邦銀行機構擁有廣泛的權力，可以採取糾正措施來解決有保險的存款機構的問題。這些權力的大小取決於有關機構是否“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”或“嚴重資本不足”。FDIC規則定義了這五個資本類別。根據目前的FDIC法規，如果一家銀行的總風險資本比率為10%或更高，一級風險資本比率為8%或更高，普通股一級資本比率為6.5%或更高，槓桿率為5%或更高，並且不受FDIC關於滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平的任何命令或最終資本指令的約束，則該銀行被視為“資本充足”。如果一家銀行獲得了不令人滿意的安全和穩健審查評級，則可能被視為資本類別低於其實際資本狀況所表明的類別。各類監管資本的計算以《條例》規定的扣除和調整為準。截至2022年9月30日，根據其主要聯邦監管機構的定義，世行是一家資本充足的銀行。

每家銀行監管機構都發布了修訂利率風險資本指引的規則，並要求這些機構在評估銀行的資本充足率時，考慮銀行的資本和經濟價值對利率變化的敞口。這些規則沒有建立明確的監管門檻。這些機構打算在隨後的某個日期將明確的利率風險最低要求納入其基於風險的資本標準，並已提出一個監管模型，與銀行內部模型一起使用，以收集數據，並有望在以後提出明確的最低要求。

美國是巴塞爾銀行監管委員會(“巴塞爾委員會”)的成員，該委員會為銀行監管事宜提供定期國際合作的論壇。巴塞爾委員會制定指導方針和監管標準，並以其資本充足率的國際標準而聞名。2010年12月，巴塞爾委員會公佈了加強國際資本和流動性監管的最終框架，被巴塞爾委員會正式確定為“巴塞爾協議III”。2013年7月，美國銀行業監管機構公佈了實施巴塞爾III資本框架的最終規則，並修訂了資產風險加權框架。除了其他規定外，《巴塞爾協議III》還收窄了監管資本的定義。自2019年1月1日起，《巴塞爾協議III》要求銀行控股公司及其銀行子公司保持大幅增加的資本，更加強調普通股權益。“巴塞爾協議III”還規定了“反週期資本緩衝”，這是一項額外的資本要求，通常是在國家監管機構確定過度的總信貸增長與系統性風險的積累有關時實施的，以吸收經濟壓力時期的損失。維持資本不足以符合資本保護緩衝的銀行機構將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。此外，《巴塞爾協議III》框架要求銀行和銀行控股公司對照具體的流動性測試來衡量它們的流動性。, 包括流動性覆蓋率(“LCR”)和淨穩定資金比率(“NSFR”)，該比率旨在確保銀行實體在嚴重流動性緊張的情況下保持大於或等於該實體在30天期限內的預期現金淨流出的無擔保優質流動資產水平，以及旨在根據一年期限內銀行實體的資產和活動的流動性特徵促進更多中長期資金。由於我們的資產規模，LCR和NSFR規則不適用於我們。

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最終的巴塞爾III資本規則適用於所有存款機構、合併總資產在30億美元或以上的頂級銀行控股公司，以及頂級儲蓄和貸款控股公司，即銀行組織。在最終實施時，《巴塞爾協議III》要求銀行機構保持：(A)CET1與風險加權資產的最低比率至少為4.5%；(B)第一級資本與風險加權資產的最低比率至少為6.0%；(C)總資本(即第一級加第二級)資本與風險加權資產的最低比率至少為8.0%；(D)最低槓桿率為3.0%，計算方法為一級資本資產負債表風險敞口加上某些資產負債表外風險敞口的比率(按該季度月末比率的每個季度的平均值計算)。此外，規則還限制了銀行組織的資本分配和某些可自由支配的獎金支付，如果該銀行組織不持有2.5%的“資本保存緩衝”，有效地將上述資本要求提高了2.5%。

由於資本保存緩衝規則，如果銀行未能維持所需的最低資本保存緩衝，銀行可能無法向我們進行資本分配，這可能會對我們支付股息、償還債務或回購普通股的能力產生負面影響。此外，這樣的失敗可能會導致我們向高管支付某些現金獎金的能力受到限制，對我們留住關鍵人員的能力產生負面影響。截至2022年9月30日，該行目前的資本水平超過了巴塞爾III資本規則中規定的適用的最低資本要求，包括資本保存緩衝。

作為《經濟增長法案》的結果，銀行業監管機構對資產低於100億美元的金融機構和控股公司採用了修訂後的“資本充足”定義，這些機構和控股公司不會因其風險狀況而被其主要聯邦監管機構確定為不符合資格，這被稱為合格的社區銀行。新的定義擴大了符合條件的社區銀行滿足其資本金要求並被視為“資本充足”的方式。新規則確立了社區銀行槓桿率，即CBLR，等於有形權益資本除以平均總合並資產。目前，CBLR的最低要求是9.0%。

符合CBLR的合資格社區銀行被視為資本充足，並已滿足一般適用的槓桿資本要求、一般適用的基於風險的資本要求，以及該金融機構或控股公司必須遵守的任何其他資本或槓桿要求。

世行沒有選擇加入CBLR框架。

安全和健康標準

每個聯邦銀行機構，包括聯邦存款保險公司，都通過了關於內部控制、信息和內部審計系統、貸款文件、信貸承保、利率敞口、資產增長、資產質量、收益、薪酬、費用和福利以及信息安全標準等方面的一般標準。總體而言，指南規定了聯邦銀行機構用來在資本受損之前識別和解決受保存款機構問題的安全和穩健標準，並要求適當的系統和做法來識別和管理指南中規定的風險和敞口。指導方針禁止過高薪酬作為一種不安全和不健全的做法，並將當支付的金額與高管、員工、董事或主要股東提供的服務不合理或不成比例時，稱為過高薪酬。FDIC還就銀行可能面臨的第三方關係(例如，第三方向銀行提供服務的關係)可能面臨的風險發佈了指導意見。指導意見一般要求銀行對第三方進行充分的盡職調查，適當地記錄關係，並進行充分的監督和審計，以限制對銀行的風險。

立即採取糾正監管行動

聯邦法律要求聯邦銀行監管機構對不符合最低資本金要求的機構“迅速採取糾正行動”。為此，該法規設立了五個資本等級：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。

提高監管資本標準的最終規則還調整了自2015年1月1日起的即時糾正措施級別，以符合修訂後的資本標準。如上所述，世行並未選擇遵循《CBLR》，因此普遍適用的即時糾正行動要求仍然適用於世行。在提示下

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根據糾正措施的要求，受保存款機構必須滿足以下條件才有資格成為“資本充足”：基於風險的總資本比率為10%或更高，一級風險資本比率為8%或以上，普通股一級資本比率為6.5%或更高，槓桿率為5%或更高，並且不受FDIC的任何命令或最終資本指令的約束，以滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平。

資本金不足的非成員銀行將受到某些強制性和自由裁量性監管措施的約束。例如，一家“資本不足”(即未能遵守任何監管資本要求)的銀行受到增長、資本分配(包括股息)和其他限制，並被要求提交資本恢復計劃；控制這種銀行的控股公司被要求保證該銀行遵守恢復計劃。如果一家資本不足的機構未能提交一份可接受的計劃，它將被視為“資本嚴重不足”。“資本嚴重不足”的銀行受到額外的限制。被聯邦儲備銀行或聯邦存款保險公司視為“資本嚴重不足”的非成員銀行也不得支付某些次級債務的本金或利息，不得為高槓杆交易提供信貸，也不得在獲得此類地位後60天內在正常業務過程之外進行任何重大交易，並須在獲得此類地位後270天內任命接管人或託管人。

分紅

根據聯邦和州法律和適用法規，紐約州特許銀行通常可以宣佈股息，金額等於其年初至今的淨收入加上前兩年的淨收入減去已支付的股息，無需獲得DFS的批准。超過這些數額的股息需要向外勤部申請並得到其批准。要支付現金股息，非成員銀行還必須根據上文討論的資本規則保持足夠的資本保護緩衝。

激勵性薪酬指導

FRB、OCC、FDIC、其他聯邦銀行機構和外勤部發布了全面的指導意見，旨在確保銀行組織，包括非成員銀行和銀行控股公司的激勵性薪酬政策不會因鼓勵過度冒險而破壞這些組織的安全和穩健性。激勵性薪酬指導對銀行組織的激勵性薪酬安排以及相關的風險管理、控制和治理流程設定了期望。此外，根據激勵性薪酬指導，如果組織的激勵性薪酬安排對組織的安全和穩健構成風險，銀行組織的聯邦監管者--對銀行來説是聯邦存款保險公司，對公司來説是聯邦儲蓄保險公司--可以啟動執法行動。此外，上述《巴塞爾協議III》規定，如果銀行和銀行控股公司的監管資本比率未能超過某些門檻，就會限制向該機構高管支付可自由支配的獎金。銀行業監管機構關於激勵性薪酬的政策的範圍和內容可能會繼續演變。

與關聯公司和內部人士的交易

《聯邦儲備法》第23A和23B條規範受保存款機構與其關聯公司(包括本公司)之間的交易。聯邦儲備委員會通過了W條例，該條例執行和解釋第23A和23B條，部分是通過編纂先前的聯邦儲備委員會的解釋。

銀行的附屬公司是指控制、被銀行控制或與銀行處於共同控制之下的任何公司或實體。就第23A和23B條而言，銀行的附屬公司既不是存款機構，也不是聯邦法律下的“金融附屬公司”，則不得被視為銀行的附屬公司；然而，財務報告委員會有權視個別情況將銀行的附屬公司視為附屬公司。第23A條規定，一家銀行或其子公司可以與任何一家附屬公司進行“擔保交易”的程度不得超過銀行股本和盈餘的10%。與所有附屬機構進行此類交易的總限額為銀行股本和盈餘的20%。“擔保交易”一詞除其他事項外，包括向關聯公司發放貸款、從關聯公司購買資產、代表關聯公司出具擔保以及接受關聯公司的證券作為貸款抵押品。所有此類交易都必須符合安全和穩健的銀行慣例的條款和條件，任何交易都不得涉及從關聯公司收購任何“低質量資產”，除非某些

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條件已滿足。某些擔保交易，如對附屬公司的貸款或代表附屬公司的擔保，必須由抵押品擔保，金額從貸款額的100%到130%不等，具體取決於抵押品的類型。此外，第23B條要求，銀行和關聯公司之間的任何涵蓋交易(以及指定的其他交易)的條款和條件必須與向非關聯公司提供的條款和條件基本相同，或至少對銀行有利。

一家銀行向其高管、董事、持有10%以上股份的任何所有者(每人一名內部人士)以及與任何此等人士有關聯的某些實體(內部人士的相關權益)發放的貸款，均受《聯邦儲備法》第22(H)節和FRB的O條規定的條件和限制的約束。一家銀行向任何內部人士和內部人士的相關權益提供的貸款總額不得超過適用於非成員銀行的對一個借款人的貸款限額。銀行對其內部人和內部人相關權益的貸款總額不得超過銀行未減值資本和未減值盈餘的15%，如果貸款是由隨時可出售的抵押品完全擔保的，或所有這些人的所有未償還信貸的總額將超過銀行的未減值資本和未減值盈餘的總和，則不得超過未減值資本和未減值盈餘的10%。除教育貸款和某些住房抵押貸款外，銀行向高管發放的貸款不得超過2.5萬美元或銀行未減值資本和未減值盈餘的2.5%，但在任何情況下不得超過10萬美元。法規O還要求，借給內部人的任何貸款或與內部人的相關權益，必須事先得到董事董事會多數成員的批准，任何有利害關係的人如果與借給該內部人或與其相關的權益的任何現有貸款合計，將超過25,000美元或銀行未減值資本和盈餘的5%的較高者，則不參加投票。一般來説，這類貸款的發放條件必須與信貸承銷程序基本相同，並遵循不低於以下的嚴格程序。, 當時流行的與其他人進行可比交易，並且不能涉及超過正常償還風險的債務。根據銀行的福利或補償計劃進行的信貸延期是一個例外，該計劃廣泛適用於銀行的員工，並且不給予銀行內部人員任何優先於銀行其他員工的權利。

執法

金融服務部和聯邦存款保險公司對非會員銀行擁有廣泛的執法權，以糾正不安全或不健全的做法以及違反法律或法規的行為。這種權力包括髮出停止令、評估民事罰款和罷免高級管理人員和董事。聯邦存款保險公司亦可在特定情況下為非成員銀行委任保管人或接管人，例如(I)銀行的資產少於其對債權人的債務，(Ii)銀行在正常業務過程中相當可能無法支付其債務或滿足儲户的要求，或(Iii)銀行資產或收益因違反監管法律或不安全或不健全的做法而發生重大損失。此外，金融管理局總監亦有權在指明情況下委任任何州立特許銀行或信託公司的接管人或清盤人，包括(I)銀行以未經授權或不安全的方式經營業務，(Ii)銀行暫停償還債務，或(Iii)銀行在安全和方便的情況下不能繼續經營業務。

聯邦儲備系統

根據聯邦法律和法規，世行必須保持充足的流動性，以確保安全穩健的銀行業務。由FRB頒佈的條例D對包括銀行在內的所有存款機構規定了準備金要求，這些機構開設交易賬户或非個人定期存款。2020年3月，由於新冠肺炎疫情導致其貨幣政策方法發生變化，美聯儲實施了一項最終規則，修訂了D規則的要求，並將存款準備金率降至零。美聯儲表示，它沒有計劃重新實施存款準備金率，但如果條件允許，未來可能會這樣做。

考試和評估

銀行必須向外勤部和聯邦存款保險公司提交定期報告，並接受定期審查。聯邦和州的法規通常要求對所有託管機構進行定期現場檢查。世行被要求向外勤部和聯邦存款保險公司支付年度攤款，為這些機構的業務提供資金。

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《社區再投資法》和《公平貸款法》聯邦法規

根據FDIC實施的《社區再投資法案》(CRA)，銀行有持續和肯定的義務，與其安全和穩健的運營相一致，幫助滿足整個社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。CRA沒有為金融機構制定具體的貸款要求或計劃，也沒有限制機構開發其認為最適合其特定社區的產品和服務類型的自由裁量權。CRA要求FDIC評估銀行滿足其社區信貸需求的記錄，並在評估銀行的某些申請時考慮到這一記錄。例如，《條例》規定，一家銀行的CRA業績將被考慮在其擴張(例如分支或合併)建議中，並可能成為批准、拒絕或限制批准申請的基礎。截至最近一次檢查之日，該銀行在遵守CRA方面被評為“令人滿意”。

紐約州法規

銀行還須遵守《紐約州銀行法》的規定，即對在紐約州組織的銀行機構施加持續和肯定的義務，以滿足其當地社區的信貸需求。這類義務與CRA規定的義務基本相似。該行最新獲得的紐約州CRA評級為“令人滿意”。

《美國愛國者法案》與洗錢

銀行須遵守《銀行保密法》(“BSA”)，其中包括多項法律，包括《通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國》(《美國愛國者法》)和相關法規。美國愛國者法案賦予聯邦政府權力，通過加強國內安全措施、擴大監視權力、增加信息共享和擴大反洗錢要求，來應對洗錢和恐怖主義威脅。通過對《BSA》的修訂，《美國愛國者法案》第三章實施了旨在鼓勵銀行監管機構和執法機構之間共享信息的措施。此外，第三章的某些規定對範圍廣泛的金融機構規定了平權義務，包括銀行、儲蓄機構、經紀人、交易商、信用社、匯款代理人和根據《商品交易法》登記的當事人。

除其他事項外，《美國愛國者法案》第三章及相關條例規定：

《美國愛國者法》還包括禁止外國空殼銀行的代理賬户，並要求遵守與外國銀行代理賬户有關的記錄保存義務。

銀行監管機構加強了對BSA和金融機構維持的反洗錢計劃的監管審查。對於不遵守這些要求的金融機構，可能會受到重罰和罰款，以及其他監管命令。此外，對於從事合併交易的金融機構，聯邦銀行監管機構必須考慮金融機構打擊洗錢活動的努力的有效性。世行已採取政策和程序來遵守這些要求。

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隱私法

本銀行受多項聯邦和州隱私法的約束，這些法律管理客户信息的收集、保護、共享和使用，並要求金融機構制定有關信息隱私和安全的政策。例如，《格拉姆-利奇-布利利法》要求所有向零售客户提供金融產品或服務的金融機構向這些客户提供金融機構的隱私政策和與第三方共享非公開信息的做法，提前通知這些政策的任何變化，併為這些客户提供機會，不與獨立的第三方共享某些個人金融信息。它還要求銀行保護消費者客户的個人信息。一些州法律還保護州居民的信息隱私，並要求對此類數據進行足夠的安全保護，某些州法律可能要求，在某些情況下，新發布的聯邦法規確實要求銀行向受影響的個人通報包含其個人信息的計算機數據庫的安全漏洞。這些法律和法規還可能要求銀行在數據泄露的情況下通知執法部門、監管機構或消費者報告機構，以及擁有數據的企業和政府機構。

消費金融法規

CFPB對適用於所有銀行和儲蓄機構的一系列消費者保護法擁有廣泛的規則制定權，包括禁止“不公平、欺騙性或濫用”行為和做法的權力。在這方面，CFPB有幾項規則，這些規則實施了多德-弗蘭克法案的各種條款，這些條款被具體確定為由CFPB執行。雖然該銀行受CFPB監管，因為其總合並資產不到100億美元，但FDIC和DFS負責審查和監督該銀行遵守這些消費金融法律和法規的情況。此外，銀行還受某些旨在保護消費者的州法律法規的約束。

《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》

CARE法案於2020年3月27日生效，提供了超過2萬億美元用於抗擊新冠肺炎疫情和刺激經濟。

該法律有幾項與金融機構相關的規定，包括：

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其他規例

銀行的業務還受適用於信貸交易的聯邦法律的約束，例如：

本銀行的業務進一步受制於：

《控股公司條例》

一般信息

本公司作為控股本行的銀行控股公司，須根據《商業及期貨條例》受財務報告委員會的規管及監督。公司定期接受財務報告委員會的審查，並被要求向財務報告委員會提交報告，並且必須遵守財務報告委員會的規章制度。除其他事項外，FRB有權限制銀行控股公司的活動，這些活動被認為對附屬銀行構成嚴重風險。

可允許的活動

銀行控股公司一般不得從事非銀行活動，或直接或間接控制從事非銀行活動的任何公司5%以上的有表決權證券。這一禁令的一個主要例外情況是，財務報告委員會發現與銀行業務或管理或控制銀行業務密切相關的活動屬於正當事件。FRB根據法規確定的一些與銀行業關係密切的主要活動是：(I)發放或償還貸款；(Ii)提供某些數據處理服務；(Iii)提供貼現經紀服務；(Iv)擔任受託、投資或財務顧問；(V)租賃

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(六)對主要旨在促進社區福利的公司或項目進行投資；(七)收購儲蓄和貸款協會，其直接和間接活動僅限於允許銀行控股公司從事的活動。

1999年的《格拉姆-利奇-布萊利法案》授權一家滿足特定條件的銀行控股公司，包括“資本充足”和“管理良好”，可以選擇成為“金融控股公司”，從而從事比銀行控股公司更廣泛的金融活動。此類活動可能包括保險承銷和投資銀行業務。本公司尚未選擇“金融控股公司”的地位。

大寫

銀行控股公司受到綜合監管資本要求的約束，這些要求歷來與英國央行的監管要求相似，但沒有那麼嚴格。然而，聯邦立法要求聯邦儲備委員會頒佈對存款機構控股公司的綜合資本要求，無論是在數量上還是在資本構成方面，都不低於適用於存款機構的要求。因此，適用於附屬銀行的綜合監管資本要求一般適用於銀行控股公司。然而，FRB在其合併資本要求中規定了“小型銀行控股公司”的例外，隨後的立法和FRB發佈的相關法規將例外的門檻提高到30億美元的合併資產。因此，除非財務報告委員會另有指示，否則本公司等綜合資產低於30億美元的銀行控股公司不受綜合控股公司資本金要求的約束。

力量的源泉

《多德-弗蘭克法案》第616條規定了聯邦儲備委員會對銀行控股公司的銀行子公司的“力量來源”原則。FRB已發佈規定，要求所有銀行控股公司在機構陷入困境時，通過提供財務、管理和其他支持，為其附屬存款機構提供力量來源。根據這項規定，如果一家銀行正經歷嚴重的財務困境，其母銀行控股公司可能被要求向該銀行提供財務捐助。

股息和股票回購

FRB發佈了一份關於控股公司支付股息的政策聲明。一般來説，該政策規定，只有在控股公司的預期收益留存率似乎與組織的資本需求、資產質量和整體監管財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。單獨的監管指導規定，在某些情況下，如公司過去四個季度的淨收入(扣除之前在此期間支付的股息)不足以為股息提供全額資金，或公司的總體比率或收益保留率與公司的資本需求和整體財務狀況不一致時，應事先就股息與FRB工作人員進行磋商。如果附屬銀行的資本不足，銀行控股公司支付股息的能力可能會受到限制。

監管指引還指出，如果銀行控股公司正在經歷財務疲軟，或者回購或贖回將導致此類股權工具的未償還金額在季度末與發生贖回或回購的季度初相比淨減少，則銀行控股公司在贖回或回購普通股或永久優先股之前應與FRB監管人員協商。

另有一項規定是，如果購買或贖回當時未償還的股權證券的總對價，與之前12個月為所有此類購買或贖回支付的淨對價相結合，等於或超過公司綜合淨值的10%或更多，則銀行控股公司必須事先向FRB發出書面通知。如果FRB確定這樣的購買或贖回將構成不安全和不健全的做法，或將違反任何法律、法規、FRB命令或指令，或FRB施加的任何條件，或與FRB的書面協議，則FRB可不批准此類購買或贖回。資本充足的銀行控股公司滿足某些其他條件的情況下，這一批准要求是一個例外。

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這些監管政策可能會影響我們支付股息、回購普通股或以其他方式進行資本分配的能力。

收購本公司的控制權

根據《銀行控制權變更法》，任何人士不得取得對本公司等銀行控股公司的控制權，除非財務報告委員會事先發出書面通知，且未發出反對建議收購的通知。在評估這類通知時，財務報告委員會會考慮收購方的財政資源、能力、經驗和誠信、所涉銀行控股公司及其附屬銀行的未來前景，以及收購的競爭影響等因素。2020年1月，美聯儲大幅修訂了其控制法規。根據修訂後的規則，如果個人或公司獲得BHC任何類別有投票權證券的25%或更多，則最終推定存在控制權。如果投資者持有的股份低於25%，美聯儲將提供以下四級方法來確定控制權：(1)低於5%；(2)5%-9.99%；(3)10%-14.99%；(4)15%-24.99%。除了這四個級別外，美聯儲還考慮實質性活動，包括董事服務、商業關係、商業條款、官員/員工聯鎖、合同權力和董事代理權競爭。聯邦儲備委員會可能會要求該公司進入被動狀態，如果其他公司也在進行類似的投資，還可能要求該公司做出反聯想的承諾。在某些情況下，收購銀行控股公司任何類別的有表決權股票超過10%構成了根據法規可推翻的控制權推定，包括髮行人已根據1934年證券交易法第12條註冊證券的情況。

聯邦證券法

Hanover Bancorp，Inc.的普通股在證券交易委員會註冊。Hanover Bancorp，Inc.是一家報告公司，受到1934年證券交易法規定的信息、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求的約束。

新興成長型公司的地位

2012年4月頒佈的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)對聯邦證券法進行了多次修改，以便利進入資本市場。根據《就業法案》，一家公司在最近結束的財年中，年總收入低於10.7億美元，就有資格被稱為“新興成長型公司”。根據《就業法案》，我們有資格成為一家新興成長型公司。

“新興成長型公司”可以選擇不舉行股東投票來批准年度高管薪酬(更多地被稱為“薪酬話語權”投票)或與合併相關的高管薪酬(更多地被稱為“黃金降落傘”投票)。新興成長型公司也不受審計師證明公司財務報告內部控制有效性的要求，並可以提供有關高管薪酬的按比例披露；然而，只要公司根據委員會的規定(通常非關聯公司持有的投票權和無投票權股權分別低於7500萬美元和2.5億美元，或年收入低於1億美元)，我們也將不受審計師認證要求或額外的高管薪酬披露的約束。最後，新興成長型公司可以選擇以與私營公司相同的方式遵守新的或修訂的會計聲明，但必須在公司首次被要求提交註冊聲明時做出這樣的選擇。我們已選擇以與私人公司相同的方式遵守新的或修訂的會計聲明。

一家公司失去新興成長型公司地位的時間以較早者為準：(1)該公司會計年度的最後一天，在該會計年度內，該公司的年度總收入為10.7億美元或以上；(2)發行人根據1933年《證券法》的有效登記聲明首次出售該公司普通股證券之日五週年之後的該會計年度的最後一天；(3)該公司在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期；或(Iv)根據美國證券交易委員會的規定，該公司被視為“大型加速申請者”的日期(一般情況下，非關聯公司至少持有7億美元的有投票權和無投票權的股權)。

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2002年薩班斯-奧克斯利法案

2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》旨在改善公司的責任，規定加強對上市公司會計和審計不當行為的懲罰，並通過根據證券法提高公司披露的準確性和可靠性來保護投資者。我們有旨在遵守這些法規的政策、程序和制度，我們審查和記錄這些政策、程序和制度，以確保繼續遵守這些法規。

附加信息

本公司於以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交有關資料後，於合理可行範圍內儘快透過其互聯網網站www.hanoverbank免費提供其10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告、根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的該等報告的修訂本，以及其股東周年大會委託書。提交給美國證券交易委員會的材料可在www.sec.gov上查閲。提及這些網址並不構成通過引用納入網站上的信息，因此不應被視為本文件的一部分。您可以通過向Hanover Bancorp，Inc.發送書面請求來免費索取我們10-K表格的年度報告副本，收件人：公司祕書，地址：80 East Jericho Turnpike，Mineola，New York 11501。請在申請中附上您的聯繫信息。

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第1A項。風險因素

作為一家金融服務機構，我們在交易中面臨着許多固有的風險，在我們做出的商業決策中也存在一些風險。以下是這些風險的摘要，然後是對主要風險和不確定性的更詳細討論，這些風險和不確定性一旦實現，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性和我們證券的價值產生重大和不利的影響。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險。

風險因素摘要

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經濟、市場和投資風險

正在進行的全球新冠肺炎疫情可能會損害我們的業務和運營結果，這種影響將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，很難預測。

新冠肺炎疫情對我們的業務產生了特定的影響，包括：(1)導致我們的一些借款人無法履行現有的付款義務；(2)法律和監管要求，要求我們向受疫情不利影響的某些客户提供延期付款，並限制我們取消某些財產的抵押品贖回權以獲得某些貸款的能力；(3)要求我們增加貸款損失撥備；以及(4)影響消費者和企業支出、借貸和儲蓄習慣。新冠肺炎疫情帶來的最終風險仍然具有很高的不確定性，但新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果構成了實質性風險。其他可能對我們的經營業績產生不利影響的因素包括：

最後，我們的商業地產和多户貸款有賴於獲得這類貸款的物業的盈利運營和管理。疫情持續的時間越長，新冠肺炎產生重大不利影響的可能性就越大，因為它會減少借款人的收入和現金流，影響借款人償還貸款的能力，增加違約和違約的風險，並降低貸款背後的抵押品價值。

新冠肺炎大流行最終將在多大程度上影響我們的財務狀況和運營結果尚不清楚，將取決於大流行的持續時間，國家、州和地方政府以及衞生官員為控制病毒或減輕其影響而採取的行動，已經開發的疫苗的安全性和有效性，製藥公司和政府繼續生產和分銷這些疫苗的能力，以及利率的變化。這些因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況以及運營和前景產生負面影響。

新冠肺炎導致我們收回不良資產能力的延遲，可能會損害我們的運營結果，如果我們選擇不及時或無法取消抵押品的贖回權，不良資產的抵押品可能會惡化。

聯邦和州銀行機構和政府實體，包括紐約州，已經通過了限制或限制我們對違法者採取某些行動的能力的條例或行政命令

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借款人，否則我們會在正常的業務過程中，如習慣催收和止贖活動。例如，紐約州對驅逐和喪失抵押品贖回權的行為做出了“暫停令”。儘管暫停於2022年1月15日到期，但法院積壓了大量止贖案件，推遲了我們實現抵押品的能力，這導致瞭如果我們選擇不及時止贖抵押品，抵押品價值可能惡化的風險增加。

我們的大部分業務位於紐約大都會地區，因此，我們的業務特別容易受到我們主要市場地區經濟低迷的影響。

我們主要為位於紐約大都市區的企業、市政當局和個人提供服務。因此，我們面臨着與缺乏地域多元化相關的風險。紐約大都市區發生經濟低迷，或由於新冠肺炎疫情的不利影響或其他原因導致紐約法律法規的不利變化，可能會影響我們資產的信用質量、我們客户的業務以及擴大我們業務的能力。我們的成功在很大程度上取決於我們市場地區的人口、收入水平、存款和住房的增長。如果我們經營的社區沒有增長，或者如果當地或全國的普遍經濟狀況不利，我們的業務可能會受到負面影響。

此外，以貸款作為抵押品的房地產的市場價值可能會受到市場和經濟狀況不利變化的不利影響。截至2022年9月30日，我們78%的房地產貸款組合由位於紐約市和拿騷縣五個區的房地產擔保。影響我們主要市場地區當地經濟的商業或房地產價值的不利發展可能會增加與我們的貸款組合相關的信用風險，並對我們的收入和財務狀況產生不利影響。特別是，我們可能會遇到更多的貸款拖欠，這可能導致更高的貸款損失撥備和更多的沖銷。任何持續的拖欠、拖欠、喪失抵押品贖回權或因我們市場地區的不利市場或經濟狀況而造成的損失都可能對我們的資產價值、收入、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們還從市政客户那裏獲得了大量存款，主要是在紐約的拿騷和薩福克縣。我們大約27.3%的存款來自市政客户，儘管沒有單一的市政客户存在集中風險。長期的經濟低迷對税收或其他政府資金來源造成不利影響，可能會對我們收集具有成本效益的存款以及為我們的貸款和其他投資提供資金的能力產生不利影響，從而對我們的經營業績產生不利影響。

我們有大量以房地產為抵押的貸款，而本地房地產市場的低迷可能會對我們的盈利能力造成負面影響。

截至2022年9月30日，約有16億美元，即我們總貸款組合的96%是由房地產擔保的，幾乎所有房地產都位於我們的主要貸款市場。未來紐約大都會地區和拿騷縣及周邊市場的房地產價值下跌可能會嚴重損害擔保我們貸款的特定抵押品的價值，以及我們在喪失抵押品贖回權時以履行借款人對我們的義務所需的金額出售抵押品的能力。這可能需要增加我們的貸款損失撥備，以應對擔保我們貸款的房地產價值的下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

我們在評估和監控以不動產、其他不動產擁有和收回的個人財產為抵押的貸款時使用的評估和其他估值技術可能無法準確描述資產的淨值。

在考慮是否以不動產為抵押的貸款時，我們通常要求對財產進行評估。然而，評估只是對評估時財產價值的估計，由於房地產價值可能在相對較短的時間內發生重大變化(特別是在經濟不確定性加劇的時期)，這一估計可能不能準確地描述貸款後房地產抵押品的淨值。因此，當我們取消抵押品贖回權並出售有關物業時，我們可能無法全數變現任何剩餘的債務。此外，我們依靠評估和其他估值技術來確定我們通過止贖程序獲得的其他房地產(“OREO”)和個人財產的價值，並確定

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某些貸款減值。如果這些估值中的任何一個是不準確的，我們的合併財務報表可能不能反映我們的OREO的正確價值，我們的貸款損失準備可能不能反映準確的貸款減值。這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們從事以房地產為抵押的貸款，可能會被迫取消抵押品的抵押品贖回權，並擁有相關的房地產，這將使我們承擔與房地產所有權相關的成本和潛在風險，或者消費者保護倡議或州或聯邦法律的變化可能會大幅提高喪失抵押品贖回權的成本，或者根本阻止我們喪失抵押品贖回權。

由於我們發起的貸款是以房地產為抵押的，我們可能不得不取消抵押品財產的抵押品贖回權，以保護我們的投資，然後我們可能擁有和運營這些財產，在這種情況下，我們將暴露於房地產所有權固有的風險。儘管截至2022年9月30日，我們沒有持有OREO物業，但在未來一段時間內，如果發生未償還貸款違約，我們可能會獲得OREO物業的所有權。作為抵押權人，我們在違約後可能變現的金額取決於我們無法控制的因素，包括但不限於一般或當地經濟狀況、環境清理債務、評估、利率、房地產税率、抵押物業的運營費用、我們獲得和維持物業足夠佔有率的能力、分區法律、政府和監管規則以及自然災害。我們無法管理與房地產所有權或OREO價值減記相關的成本或風險規模，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，消費者保護倡議或州或聯邦法律的變化可能會大大增加與止贖過程相關的時間和費用，或者根本阻止我們喪失抵押品贖回權。近年來，許多州都在考慮或通過止贖改革法，使貸款人對違約房產進行止贖的難度和成本大大增加。此外，聯邦監管機構還起訴了一些抵押貸款服務公司，指控它們違反了消費者法。如果最終頒佈新的州或聯邦法律或法規，大幅提高止贖成本或提高直接障礙，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們業務的其他方面可能會受到不利的經濟、市場和政治條件的不利影響。

經濟衰退或各個市場的低迷可能會對我們的業務產生以下一種或多種不利影響：

各種市場狀況也會影響我們的經營業績。房地產市場狀況直接影響我國房地產抵押貸款的績效。債務市場影響信貸的可獲得性，而信貸又影響我們提供貸款的利率和條件。股市下跌往往反映了更廣泛的經濟惡化和/或業務收益下降的趨勢，這可能會對企業籌集資金和/或償還債務的能力產生不利影響。政治和選舉方面的變化、事態發展、衝突和條件(如擬議的財政政策變化)在過去帶來了，並可能在未來帶來額外的不確定性，這些不確定性也可能對我們的經營業績產生負面影響。

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放貸活動風險

小企業管理局貸款在我們的業務中正變得越來越重要。我們的SBA貸款計劃依賴於美國聯邦政府，我們面臨着與發起SBA貸款相關的特定風險。

我們的SBA貸款計劃依賴於美國聯邦政府。小企業管理局定期審查參與貸款機構的貸款業務，以評估貸款機構是否表現出審慎的風險管理。當發現弱點時，小企業管理局可以要求採取糾正措施或強制執行行動。SBA計劃的任何變化，包括但不限於聯邦政府為SBA貸款提供的擔保級別的變化，影響擔保計劃下數量資格的計劃特定規則的變化，以及國會授權的計劃金額或SBA計劃資金的變化，也可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，美國政府的任何違約或任何長期的政府停擺都可能會阻礙我們發放SBA貸款或在二級市場出售此類貸款的能力，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

SBA的7(A)貸款計劃是SBA幫助初創企業和現有小企業的主要計劃，為各種一般商業目的提供融資擔保。通常，我們在二級市場出售我們的SBA 7(A)貸款中有擔保的部分。這些銷售為我們帶來了銷售時的保費收入，並創造了未來的服務收入流，因為我們保留了對這些貸款的維修權。由於上述原因，我們可能無法繼續發放這些貸款或在二級市場出售這些貸款。此外，即使我們能夠繼續在二手市場發行和出售小型企業管理局7(A)貸款，我們可能無法在出售這些貸款的擔保部分時繼續變現保費，或保費可能會因經濟和競爭因素而下降。當我們發起SBA貸款時，我們會在貸款的非擔保部分招致信用風險，如果客户拖欠貸款，我們將與SBA按比例分擔與貸款相關的任何損失和追回。如果SBA確定SBA擔保貸款的損失可歸因於我們發起、資助或提供貸款的方式存在重大技術缺陷，SBA可要求我們賠償與該缺陷相關的本金損失。一般而言，我們不會為這類潛在索賠保留準備金或損失準備金，任何此類索賠都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

適用於SBA貸款產品的法律法規和標準操作程序未來可能會發生變化。我們無法預測這些變化對我們的業務和盈利能力的影響。由於政府監管極大地影響了所有商業銀行和銀行控股公司的業務和財務業績，尤其是我們的組織，因此適用於SBA貸款的法律、法規和程序的變化可能會對我們的盈利運營能力產生不利影響。

我們在資產負債表上保留的SBA貸款的非擔保部分，以及我們出售的SBA貸款的擔保部分，可能會使我們面臨各種信用和違約風險。

歷史上，我們主要通過薩沃伊發起了大量SBA貸款，並在二級市場上出售了這些貸款中的很大一部分有擔保的部分。我們通常保留我們發起的SBA貸款中的非擔保部分。因此，截至2022年9月30日，我們的資產負債表上持有1.064億美元的SBA貸款，其中7730萬美元由SBA貸款的非擔保部分組成，2910萬美元由SBA貸款的擔保部分組成。與此類貸款的擔保部分相比，小型企業管理局貸款的非擔保部分具有更高的信用風險和損失風險。我們一般保留我們發起和銷售的SBA貸款中的非擔保部分，如果該等貸款的借款人遇到財務困難，我們的財務狀況和經營業績將受到不利影響。

當我們在正常業務過程中出售SBA貸款的擔保部分時，我們必須就SBA貸款及其發放方式向買方作出某些陳述和擔保。根據這些協議，如果我們違反了任何這些聲明或保證，我們可能被要求回購SBA貸款的擔保部分，在這種情況下，我們可能會記錄損失。此外，如果我們從投資組合中出售的貸款的回購和賠償要求增加，我們的流動性、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

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我們正在擴大我們的小企業管理局和其他政府擔保貸款的地理範圍，這可能會使我們面臨比在我們的主要貿易領域放貸更大和更多的風險。

從歷史上看，我們的SBA和其他政府擔保貸款一直是面向客户的，並以抵押品擔保，主要位於我們紐約大都市貿易區。然而，我們最近開始了一項計劃，以擴大我們政府擔保貸款的地域範圍，並聘請了一個設在東南部的貸款團隊。我們打算在該國其他地區收購更多的貸款團隊。政府擔保貸款的這種地域擴張可能會讓我們面臨比我們貿易領域的貸款更大、更不同的風險。例如，在違約時，我們將需要遵守當地的法律要求和法院規則，這對借款人可能或多或少比紐約和新澤西的借款人更有利，這可能會使抵押品追回變得更加困難和昂貴。我們可能還需要在偏遠地區持有和運營財產或商業資產，這使得管理層監督這些資產變得更加困難和昂貴。我們也可能對我們現在可能放貸的領域的市場瞭解較少，這使得承銷決策的風險更大。

對出售貸款和償還資產估值收益的確認反映了某些假設。

我們預計，出售美國政府擔保貸款的收益將成為我們收入的重要組成部分。這些收益的確定是基於對保留的無擔保貸款的價值、保留的償還權和遞延費用和成本以及購買者支付的美國政府擔保貸款擔保部分的淨保費的假設。留存的無擔保部分貸款和償還權的價值是根據市場衍生因素確定的，例如預付款率、當前市場狀況和最近的貸款銷售。遞延費用和成本是通過對貸款成本的內部分析來確定的。用於計算出售貸款收益或服務資產估值的假設存在重大錯誤，可能導致重大收入錯報，這可能對我們的業務、運營結果和盈利能力產生重大不利影響。此外，雖然吾等相信該等估值反映公允價值，而該等估值須經獨立第三方確認，但若該等估值未能反映公平市價，則本公司的業務、經營業績及財務狀況可能會受到重大不利影響。

銀行監管機構對商業房地產貸款活動施加限制可能會抑制我們的增長，並對我們的收益產生不利影響。

2006年，OCC、FDIC和FRB，或合稱為FRB，發佈了題為“商業房地產貸款的集中度，健全的風險管理實踐”的聯合指導意見，或“CRE指導意見”。儘管CRE指導意見沒有設定具體的貸款限額，但它規定，如果非業主自住型商業房地產貸款總額(包括公寓建築擔保貸款、投資者商業房地產貸款以及建築和土地貸款)佔機構基於風險的總資本的300%或更多，並且商業房地產貸款組合的未償還餘額在之前36個月內增加了50%或更多，則銀行的商業房地產貸款敞口可能會受到更嚴格的監管審查。我們的商業房地產貸款餘額在2022財年增長了70%，截至2022年9月30日，商業房地產貸款佔我們基於風險的資本的453%，比2021年9月30日的355%有所增加，這反映了我們通過首次公開募股籌集的額外資本。

2015年12月，這些機構發佈了一份關於商業房地產貸款審慎風險管理的新聲明，即《2015聲明》。在2015年的聲明中，這些機構表示打算繼續“特別關注”未來的商業房地產貸款活動和集中度。如果我們的主要聯邦監管機構FDIC出於上述或其他原因，對我們投資組合中可以持有的此類貸款的金額施加限制，或要求我們實施額外的合規措施，我們的收益可能會受到不利影響，我們的每股收益也會受到不利影響。

我們發起的住宅按揭貸款主要是不符合標準的住宅按揭貸款，這些貸款可能被認為流動性較差，風險較高。

我們發放的住宅按揭貸款主要是不符合標準的住宅按揭貸款，通常被認為風險較高，流動性較符合標準的住宅按揭為低。

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貸款。我們試圖通過我們的承保流程，並要求三個月的本金、利息、税款和保險準備金來應對這種增加的風險。隨着利率的變化，這些貸款也存在定價風險，我們的銷售保費無法得到保證。此外，我們的貸款被其他金融機構購買的標準可能會不時改變，這可能會導致相應的貸款發放量較低。此外，當我們出售不符合條件的住宅按揭貸款時，我們須就該等貸款向買方作出若干陳述及保證。根據這些協議，如果我們違反了這些陳述或保證中的任何一項，我們可能被要求回購不符合條件的住宅抵押貸款，在這種情況下，我們可能會記錄損失。此外，如果我們從投資組合中出售的貸款的回購和賠償要求增加，我們的流動性、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

利率變化可能會減少淨利息收入，否則會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的銀行資產大部分屬貨幣資產，並受利率變動的風險影響。與大多數銀行一樣，我們的收益和現金流在很大程度上取決於我們的淨利息收入水平，即我們從貸款、投資和其他生息資產獲得的利息收入與我們支付的計息負債(如存款和借款)的利息之間的差額。利率的變化會增加或減少我們的淨利息收入，因為不同類型的資產和負債可能會在不同的時間對市場利率的變化做出不同的反應。

當計息負債到期或重新定價更快，或在一段時間內超過賺取利息的資產時，利率上升可能會減少淨利息收入。同樣，當賺取利息的資產更快到期或重新定價，或者比有息負債更快到期或重新定價時，利率下降可能會減少淨利息收入。加息可能會減少對貸款的需求，減少我們發放貸款的能力，從而降低還款率。相反，一般利率水平的下降可能會影響我們，其中包括增加我們的貸款組合的提前還款和增加對存款的競爭。因此，市場利率水平的變化會影響我們的生息資產淨收益、貸款發放量和我們的整體經營業績。雖然我們的資產負債管理策略旨在控制和減輕與市場利率變化相關的風險，但這些利率受到許多我們無法控制的因素的影響，包括政府貨幣政策、通貨膨脹、通貨緊縮、經濟衰退、失業率變化、貨幣供應、國際混亂和國內外金融市場的不穩定。

信用風險

我們可能無法充分衡量和限制我們的信用風險，這可能會導致意外損失。

我們業務的主要組成部分是向客户提供貸款。貸款業務本身就有風險，包括任何貸款的本金或利息不能及時償還或根本不能償還的風險，或者任何支持貸款的抵押品的價值不足以彌補違約情況下的損失。這些風險可能會受到借款人業務和行業實力以及當地、地區和國家市場和經濟狀況的影響。我們的許多貸款都發放給了中小型企業，與規模較大的借款人相比，這些企業承受競爭、經濟和金融壓力的能力可能較差。我們的風險管理做法，如管理我們的貸款集中在特定行業、貸款類型和地理區域，以及我們的信貸審批做法，可能不足以降低信貸風險。此外，我們的信貸管理人員、政策和程序可能無法充分適應經濟或任何其他影響客户和貸款組合質量的條件的變化。未能有效衡量和管理與我們的貸款組合相關的信用風險可能會導致意外損失，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們強調一户至四户的住宅按揭貸款涉及風險，這些風險可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的貸款組合包括相當集中的一至四户住宅抵押貸款。截至2022年9月30日，我們有5.153億美元的一至四户住宅抵押貸款，佔我們總貸款組合的32%。這些貸款中約有91%是以紐約市五個區的房產為抵押的

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和紐約州拿騷縣，這些貸款中有69%是出租物業，不是業主自住的。這些貸款使我們面臨的信用風險可能不同於由業主自住物業或商業貸款擔保的貸款。影響我們主要市場地區當地經濟的商業或房地產價值的不利發展可能會增加與我們的貸款組合相關的信用風險，並對我們的收入和財務狀況產生不利影響。此外，紐約市的經濟低迷可能會影響紐約大都市區的就業水平，這可能會影響租賃住房的需求。租金空置率的任何增加或租金的降低都可能對我們的借款人及其償還貸款的能力造成不利影響。任何持續的拖欠、拖欠、喪失抵押品贖回權或因我們市場地區的不利市場或經濟狀況而造成的損失都可能對我們的資產價值、收入、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們的利基貸款產品可能會讓我們面臨比傳統貸款產品更大的風險。

我們的貸款活動有很大一部分與某些利基貸款產品有關，例如由投資者所有、非業主擁有的一至四户人家物業獲得的貸款，以及沒有第三方收入核實的貸款，這些被視為不合格的抵押貸款，可能使我們面臨比更傳統貸款產品更大的信用損失風險。不合格的抵押貸款被認為具有更高的風險，流動性低於合格的抵押貸款。在截至2022年和2021年9月30日的年度內，我們分別發放了1.827億美元和1.064億美元的非合格抵押貸款。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內，我們分別向二級市場出售了1,940萬美元和3,210萬美元的不合格抵押貸款。我們的非合格按揭貸款也集中在二級市場，因為我們的非合格按揭貸款的很大一部分已經出售給了一個購買者。如果我們失去了這位買家或貸款的任何其他買家，我們的轉售市場可能會下降，我們可能無法以目前的數量出售我們的不符合要求的住宅抵押貸款，這將顯著減少我們的非利息收入，並限制我們在沒有額外利率風險的情況下可以發放的不符合要求的住宅抵押貸款的數量。儘管我們已經制定了旨在降低損失風險的承保標準和程序，但我們不能保證這些標準和程序將有效地減少損失。如果我們蒙受信貸損失，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們貸款給的中小型企業可能沒有更少的資源來抵禦不利的商業發展，這可能會削弱借款人償還貸款的能力。

我們的業務發展和營銷戰略主要是為了滿足中小型企業和房地產商的銀行和金融服務需求。這些中小型企業的市場份額往往比競爭對手小，可能更容易受到經濟衰退的影響，往往需要大量額外資本來擴張或競爭，經營業績可能會出現很大的波動。這些因素中的任何一個或多個都可能損害借款人償還貸款的能力。此外，中小型企業的成功往往取決於一兩個人或一小羣人的管理才能和努力，其中一人或多人的死亡、殘疾或辭職可能對企業及其償還貸款的能力產生重大不利影響。經濟低迷和其他對我們的市場領域產生負面影響的事件可能會導致我們遭受重大信貸損失，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

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我們的貸款損失準備金可能不足以彌補實際損失。

我們維持貸款損失準備金，代表管理層對貸款組合中可能的損失和固有風險的判斷。截至2022年9月30日，我們的貸款損失準備金總計1280萬美元，約佔我們持有的投資貸款總額的0.80%，不包括PPP貸款。撥備金額反映管理層持續評估整體經濟狀況、貸款組合的多元化和調整化、歷史虧損經驗、已發現的信貸問題、拖欠水平、抵押品的充分性及歷史同業撇賬數據。確定我們的貸款損失撥備的適當水平本質上是高度主觀的，需要管理層對當前的信用風險和未來趨勢做出重大估計和假設，所有這些都可能發生重大變化。

作為審查過程中不可或缺的一部分，我們的聯邦和州監管機構會審查我們計算貸款損失撥備的方法以及撥備的充分性，並可能指示我們根據他們在審查時對他們可獲得的信息的判斷來增加撥備。此外，如果未來期間的實際沖銷超過我們的貸款損失撥備，我們可能需要額外的貸款損失撥備，以恢復我們的貸款損失撥備的充分性。雖然我們相信我們的貸款損失撥備適合於我們貸款組合中確定的風險，但我們不能保證我們不會進一步增加貸款損失撥備，不能保證它足以解決損失，也不能保證監管機構不會要求我們增加這一撥備。我們也不能確定實際結果是否與我們建模中使用的預測和假設一致。這些情況中的任何一種都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

現行預期信貸損失會計準則的實施可能需要我們增加貸款損失撥備，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

自2023年10月1日起，我們將被要求採用財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新2016-13，金融工具.信用損失(主題326)，金融工具信用損失的測量，通常被稱為“CECL”。CECL將貸款損失準備方法從已發生損失概念改為預期損失概念，這比以前的會計準則更依賴於未來的經濟預測、假設和模型，並可能導致我們的貸款損失準備和未來貸款損失撥備的增加和波動。這些預測、假設和模型本質上是不確定的，是基於管理層根據現有信息做出的合理判斷。我們的貸款損失撥備可能不足以吸收實際的信貸損失，未來的信貸損失撥備可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

如果我們的不良資產增加，我們的收益將受到不利影響。

截至2022年9月30日，我們的不良資產為1350萬美元，佔總資產的0.73%，其中包括不良貸款和OREO(截至2022年9月30日，我們沒有任何不良貸款和OREO)。我們的不良資產以各種方式對我們的淨收入產生不利影響：

如果更多的借款人違約，不償還貸款，我們無法成功管理我們的不良資產，我們的損失和問題資產可能會增加，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

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我們在管理層的決策中依賴於數據和建模的使用，錯誤的數據或建模方法可能會對我們的決策能力產生負面影響，或者可能在未來使我們受到監管機構的審查。

使用統計和定量模型以及其他定量和定性分析對於銀行決策是必要的，這種分析在我們的業務中正變得越來越廣泛。

流動性壓力測試、利率敏感度分析、識別可能違反反洗錢規定的行為，以及估計信貸損失，都是我們依賴於模型及其基礎數據的領域的例子。統計和定量模型的使用在法規遵從性方面也變得越來越普遍。雖然我們目前沒有受到年度多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案或多德-弗蘭克法案、壓力測試和全面資本分析和審查提交的約束，但我們預計監管機構未來可能會更廣泛地實施模型衍生測試。

我們預計，基於數據的建模將進一步滲透到銀行決策，特別是風險管理工作中，因為為滿足嚴格壓力測試要求而開發的能力能夠在不同的應用中得到更廣泛的應用。雖然我們相信這些量化技術和方法改善了我們的決策，但它們也創造了這樣一種可能性，即錯誤的數據或有缺陷的量化方法可能會對我們的決策能力產生負面影響，或者，如果我們未來受到監管壓力測試的話，可能會產生不利的監管審查。其次，由於這些方法固有的複雜性，對其產出的誤解或誤用同樣可能導致次優決策。

流動性風險

如果我們不能有效地管理我們的流動性，我們的業務可能會受到影響。

流動性對我們的業務運營至關重要。市場狀況、不可預見的資金外流或其他事件可能會對我們的融資水平或成本產生負面影響，影響我們以合理成本及時適應債務到期和存款提取、履行合同義務以及為新業務交易提供資金的持續能力。如果我們減少獲得穩定和低成本的資金來源，如客户存款，我們可能需要使用替代資金，這可能更昂貴或可獲得性有限。與流動性和風險管理相關的監管要求的進一步演變也可能對我們產生負面影響。有關這些法規和其他法規變化的更多信息，請參閲標題為“監督和規範。流動資金水平或成本的任何重大、意外或長期變化都可能對我們的業務產生不利影響。

我們的增長戰略可能需要我們在未來籌集額外的資本來為這種增長提供資金，而無法以我們可以接受的條款獲得額外的資本可能會對我們或我們的增長產生不利影響。

雖然我們相信我們有足夠的資本來滿足我們當前增長計劃的資本需求，但我們將繼續需要資本來支持我們的長期增長計劃。如果需要，我們進入資本市場的能力將取決於許多因素，包括金融市場的狀況。如果資本在我們需要的時候不能以有利的條件獲得，我們將不得不以不太理想的條件發行普通股或其他證券，或者限制我們的增長，直到市場狀況變得更有利。如果需要，任何籌集額外資本的能力減弱，都可能使我們承擔責任，限制我們的增長能力，要求我們採取對我們的收益產生負面影響的行動，或者以其他方式影響我們的業務和我們實施業務計劃、資本計劃和戰略目標的能力。此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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戰略風險

如果我們不能有效地執行我們的戰略計劃，我們將無法實現我們的增長目標，我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。

我們的增長有賴於成功、一致地執行我們的業務戰略。如果不能執行這些戰略，可能會對增長產生負面影響。未能實現增長，無論是通過有機方式還是通過戰略收購，都可能對我們的業務產生不利影響。實現有機或戰略增長帶來的挑戰可能包括保持與員工、客户和其他業務夥伴的寶貴關係，以及提供增強的產品和服務。執行我們的業務戰略還可能需要某些監管批准或同意，這可能包括FRB、FDIC、DFS和其他國內監管機構的批准。這些監管機構可能會對我們的業務戰略所考慮的活動或交易施加條件，這可能會對我們充分實現某些機會的預期好處的能力產生負面影響。

如果我們未能成功管理收購和其他重大交易，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們的收入、收益和現金流增長達到或高於歷史水平的能力，部分取決於我們識別、適當定價、成功收購和整合業務的能力，以通過整合文化、會計、數據處理和內部控制系統實現預期的協同效應。有希望的收購很難確定和完成，原因有很多，包括高估值、潛在買家之間的競爭，以及需要滿足適用的完成條件，包括獲得所需監管批准的任何條件。就我們為收購互補業務和/或技術而進行的交易而言，我們可能無法實現此類交易的預期收益，這可能會導致成本增加、收入下降、資本部署無效、監管問題、退出成本或競爭地位或聲譽下降。如果被收購的公司在我們還沒有重大業務運營的地理位置運營，這些風險可能會增加。對於規模更大、更復雜的交易、我們核心業務空間之外的交易，或者同時進行多項交易，整合和其他風險可能會更加明顯。未能成功整合被收購的實體和業務，或未能產生與分析我們的收購、投資、合資企業或戰略聯盟所使用的財務模型一致的結果，可能會導致我們產生資產沖銷、重組成本或其他意外費用，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。如果我們不能確定併成功完成促進我們戰略目標的交易，我們可能需要花費額外的資源來有機地發展我們的業務。

我們已經成長，並可能通過收購繼續成長。

在過去的幾年裏，我們通過有機增長和收購實現了快速增長。2019年8月9日，完成對CFSB的收購。2021年5月26日，我們完成了對薩沃伊的收購。這兩筆收購增加了7.808億美元的總資產，4.526億美元的存款和6.763億美元的貸款，以及紐約市的四個分支機構。作為我們增長戰略的一部分，我們打算進行謹慎和具有商業吸引力的收購，這些收購將使我們能夠利用市場機會。要想成為一家成功的大型機構，我們必須成功地整合業務，留住被收購機構的客户，吸引和留住成功管理大型業務所需的管理層，並控制成本。

未來的業務結果將在很大程度上取決於我們能否成功整合被收購機構的業務並留住這些機構的客户。如果我們不能成功地管理被收購機構的不同文化、客户基礎和運營系統以及未來可能被收購的任何其他機構的整合，我們的運營結果可能會受到不利影響。

此外，為了成功管理大幅增長，我們可能需要通過增加人員、租賃和數據處理等成本來增加非利息支出。為了成功地管理增長，我們可能需要採取並有效實施政策、程序和控制措施，以保持信貸質量、控制成本和監督我們的運營。不能保證我們將在這一戰略中取得成功。

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由於增長可能帶來的管理和運營壓力，我們可能面臨成功管理業務的挑戰。管理增長的能力將取決於我們繼續吸引、聘用和留住熟練員工的能力。成功還將取決於我們的官員和主要員工繼續實施和改進運營和其他系統、管理多個同時存在的客户關係以及招聘、培訓和管理員工的能力。

最後，大幅增長可能會對監管資本水平構成壓力，並可能要求我們在未來籌集更多資本。我們不能保證我們將能夠籌集任何所需的資本，或者我們將能夠以有利於股東的條款籌集資本。

我們未來可能不會有有吸引力的收購機會。

我們預計，如果我們未來進行此類收購，其他銀行和金融服務公司將在收購其他金融機構方面與我們競爭，其中許多公司擁有比我們多得多的資源，並擁有深度和流動性的交易市場。這場競爭可能會提高我們認為有吸引力的潛在收購的價格。此外，收購還需要獲得各種監管部門的批准。如果我們未能獲得適當的監管批准，我們將無法完成我們認為符合我們最佳利益的收購。除其他事項外，我們的監管機構在考慮收購和擴張建議時，將考慮我們的資本、流動性、盈利能力、監管合規和商譽水平。任何收購都可能稀釋我們的收益和股東的每股收益。

競爭風險

在發放貸款和吸引存款方面的競爭可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

我們在競爭激烈的銀行市場運營，在發放貸款方面面臨着激烈的競爭。目前，這種競爭主要來自其他銀行、儲蓄機構、抵押貸款銀行公司、信用社和其他貸款人。我們的許多競爭對手都享有優勢，包括更多的財務資源和更高的貸款限額、更廣泛的地理位置、更方便的分支機構位置、提供更廣泛的服務或更優惠的定價選擇的能力，以及更低的發起和運營成本。這種競爭可能會減少我們發起的貸款的數量和規模，以及我們可能對這些貸款收取的利率，從而減少我們的淨收入。

在吸收存款方面，我們面臨着來自銀行、儲蓄機構和信用社等其他有保險的存款機構，以及提供無保險投資選擇的機構的激烈競爭，包括貨幣市場基金。我們的許多競爭對手都享有優勢，包括更多的財力、更積極的營銷活動、更好的品牌認知度和更多的分支機構。這些競爭對手可能會提供比我們更高的利率，這可能會減少我們吸引的存款，或者要求我們提高利率來保留現有存款或吸引新的存款。存款競爭加劇可能會對我們產生貸款業務所需資金的能力產生不利影響，這可能會增加我們的資金成本或對我們的流動性產生負面影響。

我們還與非銀行金融服務提供商競爭，如經紀公司、消費金融公司、保險公司和政府機構，這些公司可能會提供更優惠的條件。我們的一些非銀行競爭對手不受管理我們業務的同樣廣泛的監管。因此，這類非銀行競爭對手在提供某些產品和服務方面可能比我們更有優勢。這種競爭可能會減少或限制我們在銀行服務方面的利潤率，減少我們的市場份額，並對我們的收益和財務狀況產生不利影響。

由於立法、監管和技術變革以及持續的整合，金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。我們無法在我們經營的市場上成功競爭，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

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我們需要投資於創新，而不能或不能做到這一點可能會對我們的業務和收益產生負面影響。

我們在競爭激烈的經營環境中取得成功，需要持續不斷地在創新方面投資資本和人力資源，特別是考慮到目前的“金融科技”環境，在這種環境下，金融機構正大舉投資於人工智能、機器學習、區塊鏈和其他分佈式分類賬技術等新技術，並開發可能改變行業的新產品、服務和行業標準，以吸引客户。我們的投資旨在滿足我們客户的需求，使現有產品和服務適應不斷變化的標準和市場需求，並維護我們系統的安全性，併為未來的創新和可擴展的競爭優勢構建平臺。其中，投資於創新有助於保持我們的相關性和以客户為中心，同時保持可接受的利潤率。我們的投資還側重於加強我們產品和服務的交付，例如我們最近實施的數字支付渠道，如移動錢包、非接觸式借記卡和Zelle。在這一領域遠遠落後於我們的競爭對手可能會對我們的商業機會、增長和收益產生不利影響。與創新努力相關的風險和不確定性很大，包括新技術和新興技術可能使我們面臨更高的網絡安全和其他信息技術脆弱性和威脅的風險增加。推出和開發新產品或服務的預期時間表可能無法實現，價格和盈利目標也可能無法實現。此外，我們的收入和成本可能會波動，因為新產品和服務通常需要啟動成本，而相應的收入需要時間來開發，或者可能根本不開發。

關鍵人員風險

我們的成功運營在很大程度上依賴於我們的執行管理團隊和其他關鍵人員，如果他們的服務意外喪失，我們可能會受到不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們在世行的關鍵人員的表現，他們在世行和我們所服務的市場擁有豐富的經驗和任期。我們的持續成功和增長在很大程度上有賴於這些關鍵人員的努力，我們董事的支持，以及吸引、激勵和留住高素質的高級和中層管理人員及其他熟練員工的能力，以補充和成功我們的核心高級管理團隊。

如果我們不能吸引、留住和激勵其他關鍵人員，我們的業務可能會受到負面影響。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們留住和激勵現有員工以及吸引新員工的能力。對最好的員工的競爭可能是激烈的，我們不能保證我們在招聘和留住關鍵人員的努力中會成功。影響我們吸引和留住有才華和多樣化員工的能力的因素包括薪酬和福利計劃、盈利能力、晉升機會、靈活的工作條件、合格人員的可用性和我們的聲譽。我們吸引和留住關鍵高管和其他員工的能力可能會因為適用於激勵性薪酬和我們薪酬計劃其他方面的現有和潛在法規而受到阻礙。這些規定可能不適用於我們的一些競爭對手，也不適用於與我們競爭人才的其他機構。關鍵人員在業務線和公司職能方面的意外服務損失可能會對我們的淨收入和財務狀況產生實質性的不利影響，因為他們失去了對我們的市場、運營和客户的瞭解，他們多年的行業經驗和技術技能。同樣，關鍵員工的流失，無論是個人的還是集體的，都可能對我們客户對我們能力的看法產生不利影響，從而影響我們的聲譽。

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監管和合規風險

我們在一個高度受監管的環境中運營，管理我們的運營、公司治理、高管薪酬和會計原則的法律和法規，或者它們的變化，或者我們不遵守它們，可能會對我們和我們未來的增長產生不利影響。

銀行受到聯邦和州法律的高度監管。因此，我們受到FRB、FDIC和DFS等政府機構的廣泛監管、監督和法律要求，這些機構管理着我們業務的幾乎所有方面。這些法律法規並不是為了保護我們的股東。相反，這些法律和法規旨在保護我們的客户、儲户、DIF和美國的整體金融穩定。這些法律和法規(其中包括)規定了最低資本要求，對我們可以從事的業務活動施加了限制，限制了本行可以向本公司和本公司向其股東支付的股息或分派，限制了機構擔保我們債務的能力，並對我們施加了某些特定的會計要求，這些要求可能更具限制性，可能導致我們的收益或資本減少比公認會計原則(“公認會計原則”)所要求的更高或更早。遵守法律法規可能是困難和昂貴的，法律法規的變化往往會帶來額外的運營成本。我們未能遵守這些法律和法規，即使是出於善意的努力或反映了不同的解釋，也可能使我們的業務活動受到限制、執法行動、罰款和其他處罰，其中任何一項都可能對我們的運營業績、監管資本水平和我們普通股的價格產生不利影響。此外，任何新的法律、規則和法規都可能使合規變得更加困難或成本更高，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

聯邦和州銀行機構定期對我們的業務進行檢查，包括遵守法律和法規，如果我們不遵守任何我們因此類檢查而受到或成為其影響的監管行動，可能會對我們產生不利影響。

作為銀行監管流程的一部分，FDIC、紐約州DFS和FRB定期對我們的業務進行檢查，包括遵守法律和法規。如果經審查後，其中一家銀行機構認定本公司任何業務的財務狀況、資本充足程度、資產質素、盈利前景、管理能力、流動資金、資產對市場風險的敏感度、資產管理、風險管理或其他方面不理想，或本公司、本行或其各自的管理層違反任何法律或法規，則本公司、本行或其各自的管理層可採取其認為適當的若干不同補救行動。這些行動包括有權責令“不安全或不健全”的做法，要求採取平權行動糾正任何違規或做法造成的任何條件，發佈可司法執行的行政命令，指示提高我們的資本水平，限制我們的增長，評估對公司、銀行或其各自的高級管理人員或董事的民事罰款，罷免高級管理人員和董事，以及如果得出結論認為這些條件無法糾正或存款人面臨迫在眉睫的損失風險，則終止銀行的存款保險和終止銀行的經營執照。如果我們成為此類監管行動的對象，我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽可能會受到不利影響。

現在或將來採取的立法和監管行動可能會增加我們的成本，並影響我們的業務、治理結構、財務狀況或運營結果。

導致2008年金融危機的經濟狀況，特別是金融市場的經濟狀況，導致政府監管機構和政治機構更加關注和審查金融服務業。不能保證監管機構或其他第三方不會尋求對金融機構施加這樣的額外要求，比如將額外的監管擴大到資產低於100億美元的小銀行。遵守這些規定已經並可能繼續導致額外的運營和合規成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

聯邦和州監管機構經常對其法規進行修改，或改變現有法規的應用方式。如果通過或通過對適用於金融業的法律的監管或立法修改，可能會影響我們的商業活動的盈利能力，需要更多的監督，或者改變我們的某些商業慣例，包括提供新產品、獲得融資、吸引存款、發放貸款和實現滿意的能力。

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利差，並可能使我們面臨額外的成本，包括增加的合規成本。這些變化還可能需要我們投入大量的管理注意力和資源來對運營進行任何必要的更改以符合要求，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

FDIC保險費的增加可能會對我們的收益和經營業績產生不利影響。

我行的存款由聯邦存款保險公司按法定限額投保，因此，必須按照《監管-存款保險》中所述的計算方法支付聯邦存款保險公司的存款保險評估。未來可能會提高分攤率或特別分攤率，特別是如果出現更多重大金融機構倒閉的情況。未來的任何特別評估、評估費率的提高或所需的FDIC保險費預付可能會降低我們的盈利能力或限制我們追求某些商業機會的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

税收法律法規的變化，或現有税收法律法規解釋的變化，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。

我們的運營環境是在聯邦和州兩級對我們的業務徵收不同程度的所得税，我們試圖將這些税收的影響降至最低。税收法律或法規的任何變化，或對現有法律或法規的新解釋，都可能顯著改變税收對我們財務業績的影響。

在我們的資產負債表上報告的遞延税項淨資產通常代表未來從已在財務報告中確認的項目的應税收入中扣除的税收利益。這些遞延税項資產的大部分由遞延貸款損失扣除和遞延補償扣除組成。遞延税項淨資產是通過將當前頒佈的所得税税率適用於預期實現税收優惠的會計期間來計量的。截至2022年9月30日，我們的遞延税淨資產為250萬美元。

税率可能會上升，這可能會對我們的淨收入和現金流產生負面影響。

改變税法的《就業法案》中的某些條款還包括一些對借款人和獨户住宅房地產市場產生影響的條款。修訂包括：(I)降低單一家庭住宅按揭貸款的按揭利息扣除額；(Ii)取消房屋淨值貸款的利息扣除額；(Iii)限制商業利息開支的扣除額；及(Iv)限制物業税、州和地方所得税的扣除額。

税法的變化可能會對住宅物業的市場和估值以及未來對此類貸款的需求產生不利影響，並可能使借款人更難償還貸款。此外，這些變化也可能對紐約等住宅房價高、州和地方税高的州的納税人產生不成比例的影響。如果擁有住房的吸引力下降，對抵押貸款的需求可能會減少。貸款組合中獲得貸款的物業的價值可能會因置業經濟狀況的變化而受到不利影響，這可能需要增加貸款損失撥備，這將降低盈利能力，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果不遵守嚴格的資本金要求，可能會招致監管批評、要求和限制。

銀行須遵守資本充足率指引和其他監管規定，指明其必須維持的最低資本額和資本類別。監管機構會不時對這些監管資本充足率指引進行修訂。FRB、FDIC和OCC通過了巴塞爾III資本框架的最終規則，該框架於2015年1月1日生效。這些規則大幅修訂了以前適用於世界銀行的以風險為基礎的監管資本規則。這些規則從2015年開始隨着時間的推移逐步實施，並於2019年全面逐步實施。規則規定(I)普通股一級風險加權資本比率為4.5%，(Ii)一級風險資本比率為6%，以及(Iii)總風險資本比率為8%的最低資本比率。隨着全面分階段實施，規則還要求在上述最低資本充足率的基礎上再增加2.5%的資本保護緩衝，從而產生以下最低資本充足率的有效要求：(A)普通股第一級風險加權資本比率為7%；(B)第一級風險-

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基於資本比率為8.5%，以及(C)基於風險的總資本比率為10.5%。未能滿足適用的監管資本要求可能會導致我們的一個或多個監管機構對我們的活動施加限制或條件，包括我們的增長計劃，或限制新活動的開始，並可能影響客户和投資者的信心、我們的資金成本和FDIC保險成本、我們支付普通股股息的能力、我們進行收購的能力，以及我們的業務、運營結果和財務狀況。這些限制規定了可用於這些行動的合格留存收入的最大百分比。

銀行等金融機構面臨違反《銀行保密法》和其他反洗錢法規和條例的風險。

BSA、美國愛國者法案和其他法律法規要求金融機構除其他職責外，建立和維護有效的反洗錢計劃，並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。金融犯罪執法網絡由美國財政部(“財政部”)建立，負責管理《銀行保密法》，有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款，最近還與各個聯邦銀行監管機構以及美國司法部、禁毒署和國税局進行了協調執法工作。此外，對財政部外國資產控制辦公室(OFAC)管理和執行的制裁計劃和規則的遵守情況也進行了更嚴格的審查。

為了遵守這一領域的法規、指導方針和審查程序，我們為反洗錢計劃投入了大量資源。如果我們的政策、程序和系統被認為存在缺陷，我們可能會承擔責任，包括罰款和監管行動，例如限制我們支付股息的能力，以及無法獲得監管部門的批准來繼續我們業務計劃的某些方面，包括收購和從頭開始分支。

我們受到消費者金融保護局等特定監管機構的眾多法律和法規的約束，包括《社區再投資法案》和公平貸款法，如果不遵守這些法律，可能會受到各種各樣的制裁。

CRA指示所有有保險的存款機構幫助滿足其所在當地社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。每一家機構都由其主要聯邦監管機構定期審查，評估機構的表現。《平等信貸機會法》、《公平住房法》和其他公平貸款法律法規對金融機構提出了非歧視性的貸款要求。CFPB、美國司法部和其他聯邦機構負責執行這些法律和法規。CFPB是根據多德-弗蘭克法案成立的，目的是集中消費者金融保護的責任，擁有廣泛的規則制定權，以管理和執行聯邦消費者金融法關於向消費者提供金融產品和服務的所有金融機構的目的和目標。

根據CRA、公平貸款或消費貸款法律和法規，對機構業績的不利監管結果可能導致各種制裁，包括損害賠償和民事罰款、禁令救濟、限制合併和收購活動、限制擴張和限制進入新的業務線。私人當事人還可以在私人集體訴訟中根據公平貸款法對機構的表現提出質疑。此類行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

FRB可能要求我們承諾資本資源來支持世行，而我們可能沒有足夠的機會獲得這種資本資源。

聯邦法律要求控股公司充當其附屬銀行的財務和管理力量的來源，並承諾投入資源支持該附屬銀行。根據“力量來源”原則和實施該原則的FRB法規，FRB可要求控股公司向陷入困境的附屬銀行注資，並可指控控股公司因未能將資源投入附屬銀行而從事不安全和不健全的做法。在控股公司可能沒有資源提供資本的情況下，可能需要注資，因此可能需要嘗試借入資金或籌集資本。控股公司的任何貸款

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對其附屬銀行的存款和某些其他債務的支付權從屬於該附屬銀行。在控股公司破產的情況下，破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構的任何承諾，以維持附屬銀行的資本。此外，破產法規定，基於任何此類承諾的債權將有權優先於該機構的一般無擔保債權人的債權，包括其票據債務的持有人的債權。因此，公司為進行必要的資本注入而必須進行的任何借款都變得更加困難和昂貴，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們有可能無法在需要時借到資金。

終止倫敦銀行同業拆借利率可能會導致或加劇市場波動，並可能影響我們貸款的市場價值和/或流動性。

逐步取消倫敦銀行間同業拆放利率(“LIBOR”)、我們的第三方服務提供商和/或交易對手基於替代參考利率支持和處理銀行資產的能力，以及各種市場參與者就逐步取消LIBOR採取的任何其他行動，都可能導致或導致市場波動，並可能對客户投資組合中持有的證券的市值、可用性和/或流動性產生負面影響。LIBOR的不可用或替換可能會影響我們某些貸款的估值，這可能會對我們的業績產生不利影響。管理層已決定以有擔保隔夜融資利率(SOFR)初步取代LIBOR作為其可調利率貸款的指數。然而，目前還不可能預測或確定這些變化將對世行產生什麼確切影響。

技術風險

網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們的運營、淨利潤或聲譽造成不利影響。

我們定期收集、處理、傳輸和存儲大量關於我們的客户、員工和其他人以及與我們的業務、運營、計劃和戰略有關的機密信息。在某些情況下，這些保密或專有信息由第三方代表我們收集、編輯、處理、傳輸或存儲。

近年來，由於新技術的擴散、利用互聯網和電信技術進行金融和其他交易，以及網絡攻擊和移動網絡釣魚犯罪者的複雜程度和活動增加，信息安全風險普遍增加。移動網絡釣魚是身份竊賊通過欺詐性電子郵件、文本或語音郵件獲取敏感個人信息的一種手段，是針對金融實體客户的一種新興威脅。由於網絡攻擊或信息安全漏洞，或由於員工錯誤、瀆職或其他中斷，我們的運營或信息安全系統或我們的第三方服務提供商的系統發生故障或破壞，可能會對我們的業務產生不利影響，導致機密或專有信息的泄露或濫用，損害我們的聲譽，增加我們的成本和/或造成損失。

如果這些機密或專有信息處理不當、濫用或丟失，我們可能面臨嚴重的監管後果、聲譽損害、民事訴訟和經濟損失。

近年來，多家金融服務公司在國內外遭受了成功的網絡攻擊，導致對客户的服務中斷，敏感或私人信息丟失或被挪用，並損害了聲譽。此外，對於我們這樣的金融機構來説，信息安全風險是巨大的，部分原因是新技術的不斷擴散，使用互聯網、移動設備和雲技術進行金融交易，以及黑客、恐怖分子、有組織犯罪和包括外國國家行為者在內的其他外部各方日益複雜和活動。此外，我們的客户經常使用自己的設備，如電腦、智能手機和平板電腦來管理他們的賬户，這可能會增加系統故障、中斷或安全漏洞的風險。如果我們不能繼續升級我們的技術基礎設施並監控我們的供應商，以確保相對於我們業務的類型、規模和複雜性的有效信息安全，我們可能會變得更容易受到網絡攻擊，從而受到嚴重的監管處罰。

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儘管我們採用了各種物理、程序和技術保障措施來保護這些機密和專有信息不被不當處理、誤用或丟失，但這些保障措施並不能絕對保證不會發生錯誤處理、誤用或丟失信息，並且如果確實發生了錯誤處理、誤用或丟失信息，這些事件將被及時檢測和處理。同樣，當第三方代表我們收集、編輯、處理、傳輸或存儲機密或專有信息時，我們的政策和程序要求第三方同意對信息保密，建立和維護旨在保護信息機密性的政策和程序，並允許我們確認第三方遵守了協議條款。然而，這些保障措施並不能絕對保證不會發生信息的不當處理、誤用或丟失，如果確實發生了信息的不當處理、誤用或丟失，這些事件將被迅速發現和處理。隨着信息安全風險和網絡威脅的不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源來繼續加強我們的信息安全措施和/或調查和補救任何信息安全漏洞。

我們對技術變革的需求持續不斷，我們可能沒有資源來有效地實施新技術，或者當我們實施新技術或與大型機構有效競爭所需的技術時，我們可能會遇到運作上的挑戰。

金融服務業經歷了快速的技術變革，頻繁推出新的技術驅動的產品和服務，包括電信、數據處理、自動化、基於互聯網的銀行、借記卡和所謂的“智能卡”以及遠程存款獲取方面的發展。除了更好地為客户服務外，有效利用技術還可以提高效率，使金融機構能夠降低成本。我們未來的成功將至少在一定程度上取決於我們是否有能力通過利用技術提供滿足客户對便利的需求的產品和服務來滿足客户的需求，並在我們繼續增長和擴大我們的產品和服務提供的同時創造更多的運營效率。我們通過我們的網站www.hanoverbank.com為消費者和企業客户提供電子銀行服務，包括網上銀行和電子賬單支付，以及手機銀行。我們還提供借記卡、ATM卡、自動轉賬和ACH轉賬。當我們實施這些新技術增強或產品時，我們可能會遇到運營挑戰，這可能會削弱我們實現此類新技術預期收益的能力，或者需要我們產生鉅額成本來及時補救任何此類挑戰。

我們的許多較大的競爭對手擁有更多的資源來投資於技術改進。我們的技術需求所依賴的第三方可能無法在成本效益的基礎上開發使我們能夠跟上這種發展步伐的系統。因此，與我們能夠提供的產品相比，競爭對手可能能夠提供更多或更好的產品，這將使我們處於競爭劣勢。我們可能會失去尋求新技術驅動的產品和服務的客户，如果我們無法提供此類產品和服務的話。因此，跟上技術變化的步伐的能力是重要的，如果不能做到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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操作風險

許多類型的操作風險都會對我們的收益產生負面影響。

我們定期評估和監控我們業務中的運營風險。儘管我們努力評估和監測運營風險，但我們的風險管理框架並不是在所有情況下都有效。可能影響運營並使我們面臨規模、規模和範圍不同的風險的因素包括：

雖然我們有許多旨在應對這些因素和其他因素的控制措施和業務連續性計劃，但這些計劃可能無法成功運作，從而有效地緩解這些風險。如果我們的控制和業務持續計劃不能成功降低相關風險，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。此外，管理我們的操作風險的一個重要方面是創造一種風險文化，在這種文化中，所有員工都充分了解我們業務的每一個方面都存在風險，以及管理風險的重要性，因為它與他們的工作職能有關。我們繼續加強我們的風險管理計劃，以支持我們的風險文化。儘管如此，如果我們不能提供適當的環境，讓我們的所有員工對風險管理保持敏感，我們的業務可能會受到不利影響。

我們維護聲譽的能力對我們業務的成功至關重要，如果我們不能做到這一點，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

我們的聲譽是我們業務中最有價值的資產之一。我們業務戰略的一個關鍵組成部分是依靠我們在客户服務方面的聲譽和對當地市場的瞭解，通過從我們市場區域和鄰近地區的現有和潛在客户那裏捕捉新的商業機會來擴大我們的存在。因此，我們努力以提高我們聲譽的方式開展業務。這在一定程度上是通過招聘、聘用和留住員工來實現的，這些員工分享我們的核心價值觀，即成為我們服務的社區的組成部分，為我們的客户提供優質的服務，並關心我們的客户和同事。如果我們的聲譽受到員工行為或其他方面的負面影響，我們的業務以及我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們最近經歷了快速增長，我們最近的增長率可能並不預示着我們未來的增長。

最近幾年，我們經歷了快速的有機增長和收購驅動的增長。作為一項戰略，我們通過積極尋求業務發展機會來專注於增長。我們的資產從2012年12月31日的6850萬美元增長到2022年9月30日的18.4億美元，複合年增長率約為40%。我們不能保證我們將在未來一段時間內保持我們最近的資產和收入增長率。我們的資產和收入增長可能會放緩，或者我們的收入可能會因為一些其他原因而下降，包括減少

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這些因素包括：對我們服務的需求；競爭加劇；我們整體市場的增長或規模放緩；新冠肺炎疫情對我們業務的影響；或者我們無法利用增長機會。

雖然我們相信我們的增長戰略將支持我們的長期盈利能力和特許經營權價值，但與我們增長相關的費用，包括支持這種增長所需的員工薪酬和租賃費用，以及與我們越來越多的辦公地點相關的其他費用，已經並可能繼續影響我們的業績。我們預計未來期間我們的運營費用將增加，如果我們的收入增長不能抵消這些預期的運營費用增長，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，我們可能無法實現或保持盈利。此外，我們的快速增長可能會使我們難以評估未來的前景。我們預測未來運營結果的能力受到許多不確定因素的影響，包括我們有效規劃未來增長併為其建模的能力。如果我們不能在組織發展過程中達到必要的效率水平，或者如果我們不能準確預測未來的增長，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的快速增長已經並將繼續對我們的管理能力、行政和運營基礎設施、設施和其他資源造成重大壓力。為了有效地管理增長，我們必須繼續：改進我們的關鍵業務應用程序、流程和計算基礎設施；增強信息和通信系統；並確保我們的政策和程序不斷演變，以反映我們當前的運營。這些增強和改進將需要額外的投資和寶貴的管理、員工時間和資源的分配。未能有效管理增長可能導致部署我們的解決方案的困難或延遲、質量或客户滿意度下降、成本增加、引入新功能的困難或其他運營困難，任何這些困難都可能對我們的業務表現和運營結果產生重大不利影響。

我們面臨某些運營風險，包括但不限於客户、員工或第三方欺詐以及數據處理系統故障和錯誤。

我們依賴於員工和系統處理大量交易的能力。運營風險是指我們的運營造成的損失風險，包括但不限於員工或公司外部人員的欺詐風險、員工執行未經授權的交易、與交易處理和技術有關的錯誤、違反我們的內部控制系統和合規要求的風險。此類損失可能沒有保險覆蓋範圍，或者在有保險的情況下，此類損失可能超過保險限額。這種損失風險還包括由於運營缺陷或不遵守適用的法規標準、不利的商業決策或其實施，或由於潛在的負面宣傳而導致的客户流失可能導致的潛在法律行動。如果我們的內部控制系統出現故障、系統運行不當或員工行為不當，我們可能遭受經濟損失、面臨監管行動和/或聲譽受損。

我們可能會承擔與我們擁有的房地產相關的環境責任，以及確保我們貸款組合的房地產資產的止贖。

在我們的業務過程中，我們可能會取消抵押品贖回權和對房地產的所有權，或者被視為控制了作為我們貸款抵押品的財產。因此，我們可能會對這些財產承擔環境責任。我們可能被要求對政府實體或第三方承擔與環境污染有關的財產損失、人身傷害、調查和清理費用，或者我們可能被要求調查或清理物業中的危險或有毒物質或化學物質排放。與調查或補救活動相關的費用可能很高。此外，如果我們是受污染場地的擁有人或前擁有人，我們可能會受到第三方的普通法索賠，這些索賠是基於物業產生的環境污染所導致的損害和費用。

移走或減值的成本可能大大超過受影響物業的價值或該等物業所抵押的貸款，我們可能沒有足夠的補救措施對付先前的業主或其他責任方，以及我們可能無法在任何該等移走或減值程序完成之前或之後轉售受影響的物業。如果在喪失抵押品贖回權之前發現重大環境問題，我們一般不會取消相關抵押品的抵押品贖回權，或者將貸款的所有權轉移給子公司。然而，應該指出的是，

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對子公司的財產或貸款可能不會保護我們免於環境責任。此外，儘管我們採取了這些行動，作為抵押品的財產的價值通常會大幅下降，或者我們可能選擇不取消財產的抵押品贖回權，因此，我們可能會在收回貸款時蒙受損失。任何重大的環境責任都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們的第三方服務提供商遇到困難、終止服務或未能遵守銀行法規，我們的運營可能會中斷。

我們外包了一些業務活動，因此依賴於與第三方服務提供商的許多關係。具體地説，我們依賴第三方提供某些服務，包括但不限於我們的核心銀行、網絡託管和其他處理服務。我們的業務依賴於我們的第三方服務商的成功和不間斷的運作。這些系統的故障、涉及我們的任何第三方服務提供商的網絡安全漏洞，或者這些系統所基於的第三方軟件許可或服務協議條款的終止或更改，都可能中斷我們的運營。由於我們的信息技術和電信系統與第三方系統交互並依賴於這些系統，如果對此類服務的需求超過容量，或者此類第三方系統出現故障或中斷，我們可能會遇到服務拒絕。更換供應商或與我們的第三方服務提供商解決其他問題可能會導致嚴重的延遲、費用和服務中斷。如果中斷持續很長一段時間，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。即使我們能夠取代第三方服務提供商，我們也可能付出更高的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，世行的主要聯邦監管機構聯邦存款保險公司發佈了指導意見，概述了對第三方服務提供商監管和金融機構監督的期望。包括FDIC在內的聯邦銀行機構也對金融機構採取了執法行動，原因是這些機構在為金融機構提供服務時未能監督第三方提供商，並違反了聯邦銀行法。因此，如果我們的任何第三方服務提供商遇到困難、受到網絡安全漏洞的影響、終止其服務或未能遵守銀行法規，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，我們的運營可能會中斷。此外，我們未能充分監督我們第三方服務提供商的行為，可能會導致監管機構對銀行採取行動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

流行病、自然災害、全球氣候變化、恐怖主義行為和全球衝突可能會對我們的業務和運營產生負面影響。

疫情，包括持續的新冠肺炎疫情、自然災害、全球氣候變化、恐怖主義行為、全球衝突或其他類似事件，過去和未來都會對我們的業務和運營產生負面影響。這些事件對我們的負面影響是，它們導致資本市場活動減少，資產價格水平下降，或美國或國外的一般經濟活動中斷，或金融市場結算功能中斷。此外，這些或類似事件可能會對經濟增長產生負面影響，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響，並可能以我們無法預測的方式對我們產生其他不利影響。

如果我們的大部分勞動力無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行有關的其他限制，我們的業務運營可能會中斷。此外，在家工作和其他修改後的業務做法可能會帶來額外的運營風險，包括網絡安全和執行風險，這可能會導致效率低下或延誤，並可能影響我們開展業務活動的能力或方式。我們客户的中斷可能會導致拖欠、違約、喪失抵押品贖回權和我們貸款損失的風險增加。疫情的升級還可能在一段時間內對區域經濟狀況產生負面影響，導致當地貸款需求、貸款擔保人的流動性、貸款抵押品(特別是房地產)、貸款來源和存款供應下降。

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法律和監管程序以及相關事項可能會對我們產生不利影響。

我們已經並可能在未來參與法律和監管程序。我們認為我們的大部分歷史訴訟是在我們的正常業務過程中進行的，或者對行業來説是典型的；然而，很難評估這些事件的結果，我們可能不會在當前或未來的任何訴訟或訴訟中獲勝。在這類訴訟和訴訟中可能會產生鉅額成本和管理分流，任何不利的裁決都可能對我們的業務、品牌或聲譽、或我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

社會對氣候變化的反應可能會對我們的業務和業績產生不利影響，包括間接影響我們的客户。

對氣候變化長期影響的擔憂已經並將繼續促使世界各國政府努力減輕這些影響。消費者和企業也可能因為這些擔憂而改變他們的行為。我們和我們的客户將需要對新的法律法規以及因氣候變化擔憂而產生的消費者和企業偏好做出迴應。我們和我們的客户可能會面臨成本增加、資產價值下降和運營流程變化。對我們客户的影響可能會根據他們的特定屬性而有所不同，包括對碳密集型活動的依賴或在其中扮演的角色。對我們的影響之一可能是對我們的產品和服務的需求下降，特別是在某些行業。此外，我們可能會面臨一些客户的信譽下降或獲得貸款的資產價值下降的問題。我們在做出貸款和其他決策時將這些風險考慮在內的努力，包括通過增加與氣候友好型公司的業務，可能無法有效地保護我們免受新法律法規或消費者或商業行為變化的負面影響。

普通股和交易風險

我們普通股的價格可能會波動。

我們普通股的市場價格可能會波動，並可能因各種因素而受到價格的大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：

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實現第1A項“風險因素”部分所述的任何風險都可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。此外，股市經歷的極端波動往往與特定公司的經營業績無關。這些類型的廣泛市場波動可能會對投資者信心產生不利影響，並可能在短期、中期或長期影響我們普通股的交易價格，無論我們的實際表現如何。我們無法預測一個更加活躍的普通股交易市場可能會發展到什麼程度，或者這個市場可能會變得多麼有流動性。一個具有深度、流動性和有序性等理想特徵的公開交易市場取決於我們普通股的自願買家和賣家在任何給定時間的存在，這種存在取決於投資者的個人決定，而我們對此無法控制。

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目錄表

在清算、解散或清盤以及支付利息方面，我們現有和未來債務的持有人將優先於我們的普通股。

我們普通股的股份是股權，不構成負債。如果我們的業務或銀行發生任何清算、解散或清盤，我們的普通股將排在所有債權持有人對我們的債權之下。截至2022年9月30日，我們的未償還次級票據本金總額約為2500萬美元。我們的債務優先於我們的普通股。因此，我們必須先償還債務，然後才能對普通股支付任何股息。在我們破產、解散或清算的情況下，我們的債務持有人必須得到清償，然後才能向我們普通股的持有人進行任何分配。在我們發行額外債務的情況下，額外債務將與我們現有的債務同等或優先於我們的現有債務，並優先於我們的普通股。

我們的股息政策可能會在沒有通知的情況下發生變化，我們未來支付股息的能力受到限制。

我們已經連續四個季度支付了現金股息。我們沒有義務繼續支付股息。未來有關支付普通股股息的任何決定將取決於許多因素，包括監管限制、我們的收益和財務狀況、我們的流動性和資本要求、一般經濟氣候、合同限制、我們償還優先於我們普通股的任何股權或債務的能力，以及我們董事會認為相關的其他因素。FRB表示，銀行控股公司應根據組織的整體資產質量、當前和預期收益以及資本水平、組成和質量仔細審查其股息政策。指引規定，吾等在宣佈及支付超過派息期間盈利的股息或可能導致我們的資本結構(包括附屬債務及其他債務的利息)出現不利變化的股息前，通知FRB並與FRB磋商。有關更多信息，請參閲“監督和監管--紅利”。

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項目1B。未解決的員工意見

沒有。

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項目2.財產

該行擁有其行政總部和花園城市公園分行，並租賃了其他六個分行地點。我們的銀行辦事處位於紐約的國王、拿騷、紐約和皇后區，以及新澤西州的蒙茅斯縣。此外，我們最近獲得了監管部門的批准，將在紐約州薩福克縣的哈帕克開設一家新分行，預計將於2023年初開業。以下是有關世行辦公室的某些信息：

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目錄表

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項目3.法律訴訟

我們不時地參與各種與我們的業務活動相關的訴訟事宜。我們目前並不參與任何此類法律程序，我們認為該程序的解決將對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

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項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

漢諾威銀行的普通股已於2022年5月11日在納斯達克全球精選市場掛牌交易，交易代碼為HNVR。截至2022年9月30日，共有512名普通股持有者。

如果事先得到董事會的批准和監管限制，我們打算繼續按季度向普通股持有者支付現金股息。未來與我們的股息政策有關的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的收益和財務狀況、流動性和資本要求、總體經濟和監管環境、我們償還優先於我們普通股的任何股權或債務的能力，以及我們董事會認為相關的其他因素。

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項目6.選定的財務數據

不適用。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下是對截至2022年9月30日和2021年9月30日的財年我們的財務狀況和運營結果的討論。這次討論的目的是集中於關於我們的財務狀況和經營結果的信息，這些信息在我們的合併財務報表中是不明顯的。除上下文另有規定或要求外，本文中提及的“我們”或“我們”包括合併基礎上的漢諾威銀行和漢諾威銀行。

業務概述

我們是一家紐約公司，於2016年成為世行的控股公司。世行是一家社區商業銀行，專注於響應當地需求的高度個性化和高效的服務和產品，於2009年開始運營，並根據紐約州的法律註冊成立。作為一家紐約州特許銀行，該銀行受到紐約州DFS和FDIC的監管。作為一家銀行控股公司，我們受到FRB的監管和審查。

本行提供全方位的金融服務，並僱用一整套消費及商業銀行產品及服務，包括多户及商業按揭、政府擔保貸款、住宅貸款、商業貸款及信貸額度。此外，本行亦為客户提供24小時免費自動櫃員機服務、免費帶息支票、電話銀行服務、為個人及企業客户提供先進的流動及網上銀行服務，以及保險箱等。我們的公司行政辦公室設在紐約的米尼奧拉，該行在那裏還設有一個提供全方位服務的分支機構。其他分支機構位於花園城市公園、森林丘陵、法拉盛、日落公園、曼哈頓和唐人街、紐約和新澤西州弗裏霍爾德。此外，我們還獲得了監管部門的批准，將在紐約州薩福克縣的哈帕克開設一家新辦事處，預計將於2023年初開業。

截至2022年9月30日，我們的總資產為18.4億美元，股東權益總額為1.726億美元，貸款總額為16.2億美元，存款總額為15.3億美元，全職員工為162人。

影響我們業務的重要因素

新冠肺炎疫情在我們紐約大都會貿易區造成了廣泛的經濟混亂。我們積極參與州和地方旨在減輕新冠肺炎疫情對個人和小企業影響的項目。

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目錄表

CARE法案下的一個關鍵計劃是Paycheck保護計劃(PPP)，由小企業管理局(SBA)管理，為符合條件的企業和組織提供資金。這些貸款100%由小企業管理局擔保，不會根據擔保的性質計入貸款損失撥備。這些貸款的固定利率為1.00%，期限為兩年(在2020年6月5日之前發放的貸款，經貸款人同意可延期至五年)或五年(在2020年6月5日或之後發放的貸款)，如果不獲豁免，則全部或部分。根據這一計劃，我們已向當地借款人發放了約3.661億美元的PPP貸款本金。截至2022年9月30日，借款人已獲得寬恕或支付了3.559億美元的PPP貸款。

關鍵會計政策和估算

我們按照公認會計準則編制合併財務報表。在編制這些合併財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。我們認為，目前影響我們財務狀況和經營結果的更關鍵的會計和報告政策包括貸款損失準備的會計處理。因此，我們的重要會計政策和新會計聲明的影響已在第8項所附合並財務報表附註1“重大會計政策摘要”中詳細討論，以瞭解更多細節。

貸款損失準備

我們建立了貸款損失準備金，代表管理層對資產負債表日資產組合中可能存在的信貸損失的最佳估計。貸款損失估計乃根據管理層持續檢討及評級貸款組合、考慮過往貸款損失及拖欠經驗、逾期及非應計貸款趨勢、各類貸款的風險特徵、特定借款人或行業的貸款集中程度、現有經濟狀況、相關抵押品的公允價值，以及其他可能影響信貸損失的定性及定量因素而釐定。由於目前的經濟狀況可能會發生變化，而且未來的事件本身也很難預測，因此預計的貸款損失估計額以及貸款損失撥備的適當性可能會發生重大變化。作為審查過程中不可或缺的一部分，各監管機構也會審查貸款損失準備。這些機構可能要求增加貸款損失準備金，或可能要求在其信用評估與管理層的信用評估不同時，根據其在審查時對其可獲得的信息的判斷，將某些貸款餘額註銷或降級為批評貸款類別。詳情見項目8所附合並財務報表附註1“重要會計政策摘要”和附註4“貸款”。

截至2022年9月30日的年度經營業績與截至2021年9月30日的年度經營業績比較

為了方便審查我們的經營業績，下表列出了我們在所示時期的財務業績。所有信息均來自綜合損益表。

在截至2022年9月30日的一年中，我們確認的淨收益為2360萬美元，或每股攤薄收益3.68美元，而截至2021年9月30日的年度淨收益為1090萬美元，或每股攤薄收益2.28美元。這一增長主要是由於淨利息收入增加了1950萬美元，這主要是由於賺取利息的資產的增長和公司淨息差的擴大。

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目錄表

下面列出的是我們精選的綜合財務和其他數據。我們的業務主要是我們銀行的業務。這些財務數據部分來源於我們的綜合財務報表，應與之一併閲讀。

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經營成果分析

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淨利息收入

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淨利息收入是公司收入的主要來源。淨利息收入是指貸款和投資證券等生息資產的利息收入與用於為生息和其他資產或活動提供資金的計息存款和其他借款的利息支出之間的差額。淨利息收入受利率變化、盈利資產和有息負債的數量和構成以及資產負債表對利率變化的敏感性影響，包括金融工具的固定或可變性質、合同到期日、重新定價頻率和貸款提前還款行為等特徵。

截至2022年9月30日止年度的淨利息收入為6,130萬美元，較截至2021年9月30日止年度的4,170萬美元增長46.9%。這一增長主要是由於平均可賺取利息的資產增加了4.168億美元，主要是由於收購了薩沃伊，以及我們市場的有機貸款持續增長，特別是以多户物業為抵押的貸款。

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截至2022年9月30日止年度的淨息差為4.18%，較截至2021年9月30日止年度的3.97%增加21個基點。本公司截至2022年9月30日止年度的平均生息資產收益率為4.66%，較截至2021年9月30日止年度的4.63%增加3個基點。

截至2022年9月30日的一年，平均計息負債為11.6億美元，比截至2021年9月30日的8.598億美元增加了2.976億美元。這一增長主要歸因於計息存款的增長，在2022財年，由於收購薩沃伊和我們市場的有機增長，計息存款增加了3.36億美元。在截至2022年9月30日的一年中，公司的平均有息負債成本為0.62%，與截至2021年9月30日的0.81%相比下降了19個基點。這一下降是由於公司的戰略決定，將利率較高的消費者存款替換為利率較低的市政存款。2022年9月30日的批發存款總額為4.169億美元，與2021年9月30日相比增長了18.9%。

下表顯示了在完全税額等值的基礎上所列期間的每日平均餘額、利息、收益率/利率和淨息差：

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目錄表

下表詳細説明瞭各期間平均利率和平均成交量變化造成的淨利息收入差異：

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