普通股

本招股説明書僅涉及 本文所述的出售股東轉售或以其他方式處置最多(I)8,696,552股本公司普通股及(Ii)5,096,552股本公司普通股 於行使預先出資認股權證時可發行的普通股，所有該等股份最初均由吾等及出售股東根據日期為2022年10月10日的證券購買協議 發行。我們代表 出售股東登記這些普通股股份，以滿足我們授予出售股東的某些登記權利。

出售股東或其各自的質權人、受讓人、受讓人或其他利益繼承人，可不時以出售時的現行市價、與現行市價相關的價格或私下協商的價格，轉售、轉讓或以其他方式處置普通股的任何或全部股份給或通過承銷商、經紀自營商、代理人，或通過本招股説明書題為“分銷計劃 ”一節所述的任何其他方式。

根據本招股説明書，我們不出售任何普通股， 也不會從出售這些普通股中獲得任何收益。出售股東將各自承擔因出售或處置其持有的普通股股份而產生的佣金和折扣(如有)。 我們將承擔與普通股股份登記有關的所有費用、費用和費用。我們不會收到任何 出售股東出售普通股的收益。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“IMUX”。2022年12月19日，我們普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價為每股1.13美元 。

投資我們的證券涉及高度風險。您 應仔細審閲本招股説明書第8頁“風險因素”標題下以及其他文件中類似標題下描述的風險和不確定因素，這些文件以引用方式併入本招股説明書，這些文件包含在我們向美國證券交易委員會提交的文件中，以及任何適用的招股説明書附錄中。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的準確性或充分性進行評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為 2022年12月20日。

目錄

頁面

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們通過“擱置”登記程序向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-3表格登記説明的一部分。本招股説明書描述了本招股説明書中確定的出售股東可在 一次或多次交易中提供最多13,793,104股我們普通股的一般方式。

本招股説明書僅為您提供在這些交易中可能出售的普通股的一般説明。如有必要，普通股發行和出售的具體方式將在本招股説明書的附錄中説明，該附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的任何信息 。本招股説明書並不包含我們向美國證券交易委員會提交的註冊説明書中包含的所有信息。有關本公司或在此發售的普通股的更多信息，在作出投資決定之前，您應仔細閲讀本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄、任何相關的自由撰寫招股説明書、通過引用併入本文的信息和文件，以及“在哪裏可以找到更多信息”標題下的其他信息。

您應僅依賴本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄以及我們可能授權給您的任何相關免費撰寫招股説明書 中包含或合併的信息。我們沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同的 或不一致的信息，您不應依賴它。本招股説明書不是出售普通股的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區 徵求購買普通股的要約。您應假定，本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或任何相關免費撰寫的招股説明書中的信息，以及我們 先前向美國證券交易委員會提交併通過引用併入的信息，僅截至這些文檔封面上的日期是準確的。如果 其中一份文件中的任何陳述與另一份日期較晚的文件中的陳述不一致-例如，通過引用併入本招股説明書中的文件 -由於我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能自較早日期以來發生了變化，較晚日期的文件中的陳述修改或取代了較早的 陳述。如果任何招股説明書附錄、本招股説明書和/或通過引用合併的任何文件之間存在不一致之處，則以最近日期的文件 為準。

有關前瞻性陳述的注意事項

除了歷史信息，本招股説明書和我們提交給美國證券交易委員會的文件 通過引用合併於此，包含 證券法第27A節、1934年證券交易法第21E節(經修訂)、 和1995年私人證券訴訟改革法 所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於以下陳述： 前面可能有或包含“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“可能”、“ ”可能、“將”、“應該”或類似的表述以及這些術語的否定，或表示未來結果的其他詞語，儘管並不是所有前瞻性陳述都必須包含這些識別詞語。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。此類陳述可能包括但不限於關於以下內容的陳述：

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括從本招股説明書第8頁開始的“風險因素”中描述的那些，以及通過引用併入本招股説明書和本招股説明書其他地方的文件中描述的那些。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。 此外，前瞻性陳述僅代表我們管理層截至招股説明書發佈之日的信念和假設。您 應該閲讀本招股説明書和我們在招股説明書中引用的文件，並已向美國證券交易委員會提交了作為證據的文件，完全 並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。

除非法律要求，我們沒有義務公開更新這些 前瞻性聲明，或更新實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。

招股説明書摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書中其他地方 包含的部分信息，或通過引用將其併入本招股説明書。由於它只是一個摘要，它不包含您在投資我們普通股股票之前應考慮的所有信息，它的全部內容由本招股説明書中其他地方出現的更詳細的信息和本招股説明書中引用的文件 一起閲讀。 您應仔細閲讀所有此類文件，並應特別注意本招股説明書中標題為 “風險因素”的信息，以及我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中的信息。在我們不時提交給美國證券交易委員會的其他 報告中(通過引用併入本招股説明書)，在決定購買我們普通股的股份 之前，除非上下文另有規定，否則本招股説明書中提及的“免疫”、“我們”、“我們” 和“我們”均指免疫公司及其子公司。

公司概述

我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，擁有一系列選擇性口服免疫療法，專注於治療慢性炎症性疾病和自身免疫性疾病。我們的總部設在紐約，主要業務位於德國慕尼黑附近的格雷費爾芬。我們目前大約有65名員工。

我們目前正在實施三個發展計劃。其中包括： 鈣病毒(IMU-838)計劃，該計劃側重於開發二氫羅酸脱氫酶(“DHODH”)的小分子抑制物的口服制劑；IMU-935計劃，其重點是維甲酸受體相關的孤兒核受體伽瑪截斷的反向激動劑(“RoRγt”)，它是一種免疫細胞特異性的RoRγ亞型； 以及IMU-856計劃，該計劃涉及開發一種旨在恢復腸屏障功能和腸上皮再生的藥物。這些候選產品正被開發用於治療多發性硬化症(MS)、牛皮癬和胃腸道疾病等疾病。

下表總結了我們三種候選產品的潛在適應症、臨牀目標和臨牀開發狀況：

我們最先進的候選藥物，流感弧菌鈣(IMU-838)，針對的是DHODH，這是體內免疫細胞細胞內新陳代謝的關鍵酶。在2020年第三季度，我們報告了我們的Vidofludimus鈣在復發-緩解型多發性硬化症(RRMS)的第二階段重點試驗中的積極結果 ，實現了具有高度統計意義的主要和關鍵次要終點。2021年11月，我們的第三階段確保病毒鈣治療複發性多發性硬化症(RMS)的第一位患者入選，該計劃包括兩項研究，評估病毒鈣與安慰劑的有效性、安全性和耐受性。2021年9月，我們的第二階段鈣離子治療進行性多發性硬化症(“PMS”)患者納入了我們的第二期卡尺試驗。我們目前的目標是在2023年下半年報告卡尺試驗的中期分析數據，並在2024年底讀出主要數據。此外，目前的目標是在2025年底讀出第一個確保試驗。儘管我們目前認為這些目標中的每一個都是可以實現的 ，但它們都依賴於許多因素，這些因素不在我們的直接控制之下，可能難以預測。我們 計劃定期審查此評估，並根據需要提供材料更改的最新信息。

其他以抗病毒為導向的開發活動仍在進行中 通過臨牀前研究檢驗了用氟病毒鈣和其他DHODH抑制劑和進一步的抗病毒分子治療多種病毒適應症的可能性。免疫公司正在探索幾種選擇，以支持我們的抗病毒產品組合的進一步發展， 包括可能剝離到新的或現有的公司，以及潛在的許可交易。

如果獲得批准，我們相信，流感弧菌鈣有可能成為一種獨特的治療方案，與MS的生物學特性相匹配，具有(1)抗炎作用，(2)抗病毒作用，(3)神經保護作用。最近的證據還表明，流感弧菌鈣激活了一個尚未披露的具有神經保護特性的靶點，這可能會增強其對患者的潛在好處。此外，該藥鈣具有誘人的藥代動力學、安全性和耐受性，在兩種藥物配方中均已在1100多名受試者和患者中使用。

我們的第二個候選藥物IMU-935是一種名為RoRγt的轉錄因子的高效和選擇性反向激動劑。我們認為，核受體RoRγt是T輔助細胞分化和釋放與各種炎症性和自身免疫性疾病有關的細胞因子的主要驅動因素。我們認為，這個靶點是一種有吸引力的抗體，可以作用於白細胞介素23(IL-23)、IL-17受體和IL-17。我們在臨牀前測試中觀察到針對Th1和Th17反應的細胞因子抑制， 以及牛皮癬、移植物抗宿主病、多發性硬化症和炎症性腸病動物模型的活動跡象。臨牀前實驗表明，雖然IMU-935能夠有效抑制Th17分化，抑制細胞因子分泌， 並誘導調節性T細胞，但不影響胸腺細胞成熟，這是RoRγt 應保持的重要生理功能之一。基於這些臨牀前數據，以及IMU-935在維持重要生理功能的同時提供所需的抗Th17效應的選擇性，我們相信IMU-935有潛力成為各種自身免疫性疾病的最佳療法 。探索IMU-935在牛皮癬患者中的安全性、耐受性、藥效學、藥代動力學和探索療效的第一階段臨牀試驗目前正在進行中。2022年10月20日公佈的一項預先計劃的組級中期分析指出，最初的兩個有效劑量隊列在四周時沒有與安慰劑分開。整個試驗仍在進行中，仍然是盲目的。儘管安全性數據也仍然是盲目的，但在這項試驗中，IMU-935和安慰劑的使用被證明是安全的和耐受性良好的, 沒有觀察到新的安全信號。我們希望繼續IMU-935在牛皮癬方面的開發，並將進一步分析現有的數據，以確定該計劃的下一步步驟。研究IMU-935的藥物-藥物相互作用(“DDI”)潛力的探索性第一階段試驗於2022年第二季度完成。此外，IMU-935已經在臨牀前模型中被證明針對 雄激素受體治療的既定治療抵抗機制，使其成為 轉移性去勢耐受前列腺癌(“mCRPC”)患者的潛在治療選擇。1期臨牀試驗探索增加IMU-935劑量的安全性和耐受性，以確定mCRPC患者的最大耐受劑量和推薦的2期劑量。

我們的第三個項目IMU-856，我們認為是新的，是一種口服可用的小分子調節劑，其靶向是一種蛋白質，該蛋白質作為腸屏障功能和腸上皮再生的轉錄調節因子。我們還沒有向公眾披露IMU-856的分子靶點。基於臨牀前數據，我們認為該化合物可能代表一種新的治療方法，因為其作用機制旨在恢復患有胃腸道疾病的患者的腸道屏障功能和腸壁結構，如乳糜瀉、IBD、腸易激綜合徵伴腹瀉和其他腸道屏障功能相關疾病。我們認為，由於IMU-856已在臨牀前研究中被證明可以避免免疫細胞抑制，因此它可能因此有可能在治療期間保持對患者的免疫監視 ，這是與使用潛在免疫抑制藥物的慢性治療相比的一個重要優勢。探索IMU-856在無麪筋飲食和麪筋挑戰期間在乳糜瀉患者中的安全性和耐受性的第一階段臨牀試驗的最後 部分目前正在進行中，我們預計2023年將有初步結果。

我們希望繼續在德國格拉費爾芬領導我們的大部分研發活動，專門的科學、法規、臨牀和醫療團隊將在這裏開展他們的活動。鑑於這些團隊與當地和國際服務提供商的關鍵關係，我們預計這將導致我們的開發計劃及時、經濟高效地執行。此外，我們正在利用我們在澳大利亞墨爾本的子公司來加快IMU-935和IMU-856的早期臨牀試驗。我們還通過與弗勞恩霍夫研究所的合作，在德國哈勒/薩勒開展臨牀前工作。

我們的業務、經營結果、財務狀況和增長前景受到重大風險和不確定性的影響，包括我們的臨牀試驗未能達到其終點，未能獲得監管部門的批准，以及未能以可接受的條款獲得所需的額外資金，以完成我們三個開發計劃的開發和商業化 。

收購歷史記錄

我們的全資子公司免疫股份公司於2016年9月通過資產收購從4SC AG手中收購了IMU-838和IMU-935 ，4SC AG是一家總部位於德國慕尼黑附近的Planegg-Martinsry的上市公司。 我們對IMU-856的權利是根據與日本東京第一三共株式會社簽訂的期權和許可協議獲得的。2020年1月5日，免疫股份公司根據與第一三共的協議行使了選擇權，獲得了將IMU-856商業化的全球獨家權利。該許可證還授予免疫公司與IMU-856相關的Daiichi Sankyo專利申請的權利。在行使期權的同時，免疫股份公司向第一三共一次性支付了一筆預付許可費。展望未來，第一三共有資格 獲得未來開發、監管和銷售里程碑付款，以及與IMU-856相關的版税。

商業化戰略

我們的產品正在開發中，目的是證明在許多自身免疫性疾病中，對目前的護理標準有意義的改進。到目前為止，我們的重點一直是以高效的方式執行最先進的臨牀試驗，以展示臨牀上有意義的好處，最終促進主要市場的廣泛商業採用 ，無論是我們自己還是通過合作伙伴。

我們希望繼續在德國格拉費爾芬領導我們的大部分研發活動，專門的科學、法規、臨牀和醫療團隊在這裏開展活動。 由於這些團隊與當地和國際服務提供商建立了關鍵關係，我們預計這可能會導致 更及時、更具成本效益地執行我們的開發計劃。此外，我們利用我們的全球業務，包括我們位於澳大利亞墨爾本的子公司，加快我們項目的早期臨牀開發。

企業信息

在2019年4月12日之前，我們是一家臨牀階段的生物治療公司，名為VITAL TREATIONS，Inc.，歷史上一直專注於開發一種基於細胞的治療方法，旨在治療 急性形式的肝功能衰竭。VITAL TREATIONIES，Inc.最初於2003年5月在加利福尼亞州註冊成立，當時是Vitagen收購公司，隨後於2003年6月更名為VITAL Treaties，Inc.，並於2004年1月在特拉華州重新註冊。2019年4月，我們完成了與免疫股份公司的交換交易，根據該交易，免疫股份公司的普通股持有人將其持有的所有普通股換成了我們的普通股，從而使免疫股份公司成為我們的全資子公司。在交換之後，我們將 我們的名字改為免疫公司，我們成為一家臨牀階段的生物製藥公司，專注於免疫學選擇性口服療法的開發 ，目標是成為慢性炎症性和自身免疫性疾病治療的領導者。

我們的公司總部位於紐約200室美洲大道1200號，郵編：10036。我們還在德國格拉費爾芬羅哈默施拉格21號82166號設有辦事處。我們的電話是 (332)255-9818。我們在www.imux.com上有一個網站。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不是本招股説明書的一部分。投資者不應依賴任何此類信息來決定是否購買我們普通股的股票。 我們在本招股説明書中包括我們的網站地址僅作為非活躍的文本參考。

我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、當前的8-K表報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的所有修訂，在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供此類材料 後，將在合理可行的範圍內儘快通過我們互聯網網站的投資者關係頁面免費獲取。

關於這項服務

本招股説明書涉及本招股説明書中確定的銷售股東轉售最多13,793,104股我們的普通股。所有股份，如果出售，將由出售股東出售。 出售股東可不時出售其普通股，其價格和條款將由每個出售股東在出售時確定。我們不會從出售股東出售普通股股份中獲得任何收益。

風險因素

根據本招股説明書發行的任何證券的投資都涉及風險。在收購任何此類證券之前，您應仔細考慮通過參考我們最新的Form 10-K年度報告 和我們在本招股説明書日期後提交的任何後續的Form 10-Q季度報告或當前的Form 8-K季度報告，以及通過引用包含或合併到本招股説明書中的所有其他 信息，這些信息由我們根據交易法提交的後續文件進行更新， 以及任何適用的招股説明書附錄中包含的風險因素和其他信息。 任何這些風險的發生都可能導致您對所提供證券的全部或部分投資損失。

與我們普通股的發行和股份有關的風險

我們目前的業務計劃的運營歷史有限，自2016年以來已發生重大虧損，預計在可預見的未來，我們將繼續遭受重大且不斷增加的虧損，可能永遠無法實現或保持盈利。由於沒有任何商業銷售，加上我們有限的運營歷史，很難評估我們未來的生存能力。

我們 是一家處於發展階段的製藥公司，根據我們目前的業務計劃，其運營歷史有限。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為9290萬美元和4400萬美元。截至2022年9月30日，我們到目前為止的累計赤字為2.608億美元，目前的候選產品尚未產生任何收入。此外，免疫股份公司是該公司的運營子公司，只有有限的運營歷史可供股東評估我們的業務和前景，沒有盈利 ，自2016年成立以來每年都出現虧損。此外，我們的經驗有限，尚未證明有能力成功克服公司在新的和快速發展的領域中經常遇到的許多風險和不確定性，尤其是在生物技術行業。

我們 投入了幾乎所有的財務資源來確定、獲取和開發我們的候選產品，包括為我們的運營提供一般和行政支持。我們預計，隨着我們繼續進行臨牀試驗和繼續開發我們的主要候選產品，我們的損失將會增加。我們預計將投入大量資金用於我們當前候選產品的研發，以確定推動這些候選產品尋求監管部門批准的潛力。到目前為止，我們主要通過出售股權證券為我們的運營提供資金。我們未來的淨虧損數額將部分取決於我們未來支出的比率，以及我們通過股權或債務融資、戰略合作或贈款獲得資金的能力。

我們 不希望產生可觀的收入，除非我們能夠獲得任何當前或未來的候選產品的營銷批准，併成功將其商業化。然而，藥品開發是一項成本極高、投機性極強的工作，涉及很大程度的風險。此外，如果我們獲得監管機構的批准來營銷候選產品，我們未來的收入將取決於我們的候選產品可能獲得監管批准的任何市場的規模，以及我們獲得足夠的市場接受度、定價、第三方付款人的報銷和我們的候選產品的足夠市場份額的能力。即使我們最終 為我們的候選產品獲得足夠的市場份額，只要他們獲得監管和市場批准，我們候選產品的潛在市場 可能不足以讓我們盈利。

我們 預計在可預見的未來將繼續產生鉅額費用和不斷增加的運營虧損，並且我們的費用將大幅增加 如果我們：

此外， 我們產生的淨虧損可能在每個季度和每年都有很大的波動，因此對我們的運營結果進行逐期比較 可能不是我們未來業績的良好指示。未能實現並保持盈利將降低我們公司的價值和普通股的交易價格，並可能損害我們籌集資金、擴大業務、 保持我們的開發努力、擴大我們的候選產品渠道或繼續運營的能力。

對我們普通股的投資是投機性的，涉及高度風險。你可能會失去你的全部投資。

不能保證我們普通股的股票在短期或長期內會獲得任何正回報。投資我們的普通股是投機性的，涉及很高的風險，只應由財務資源足以使其承擔此類風險且其投資不需要立即 流動性的持有人進行。購買我們普通股的股票只適用於有能力吸收所持股份部分或全部損失的持有者。

我們將不會從此次發行中出售普通股的任何收益中獲得任何收益，因此您購買股票不會直接使公司受益。

出售股票的股東將獲得本次發行中出售普通股所得的全部淨收益。在此次發行中，我們不會從出售普通股中獲得任何收益，因此我們不會直接受益於您的購買。然而，我們將承擔與登記這些普通股相關的費用。

我們普通股的市場價格波動很大，會受到眾多因素的影響而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。

我們普通股的市場價格一直是，預計將繼續 ，受到重大波動的影響。處於早期階段的製藥、生物技術和其他生命科學公司的證券市場價格歷來波動特別大。可能導致我們普通股市場價格波動的一些因素包括：

此外，股票市場總體上經歷了與個別公司的經營業績無關的大幅波動。這些廣泛的市場波動已經並可以預期將繼續對我們普通股的交易價格產生不利影響。

在過去，在公司證券的市場價格出現波動之後，股東通常會對這些公司提起集體證券訴訟。 如果提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的盈利能力和聲譽。

此外，我們股價的下跌可能會導致 我們的普通股不再滿足納斯達克全球精選市場的持續上市標準。如果我們無法維持 在納斯達克全球精選市場上市的要求，我們可能會被摘牌，這可能會導致我們股票的交易價格和流動性立即大幅下降，並將對我們籌集額外資金的能力產生實質性不利影響 。

當我們發行更多普通股時，您的所有權權益將被稀釋，我們的股價可能會 下跌。

我們預計在未來不時發行額外的普通股或證券，可轉換為或可行使或可交換為我們普通股的股份，與可能的融資、收購、員工股權激勵或其他方面有關。任何此類發行都可能導致現有股東的大量稀釋，並導致我們普通股的交易價格下降。

我們從未派發過現金股息，投資者也不應期望我們在可預見的未來派發現金股息。

目前的預期是，我們將保留未來的任何收益 ，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，我們普通股的任何資本增值都將是股東在可預見的未來獲得任何收益的唯一來源。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或者 發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的股票交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告，這些研究和報告不是 ，也不受我們的控制。我們目前接受證券分析師的研究報道，但目前涵蓋我們的行業分析師可能會停止這樣做。如果行業分析師停止對我們公司的報道，我們普通股的交易價格可能會受到重大 和不利影響。如果我們的一名或多名分析師下調了普通股評級，或發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告 ，我們的股價可能會受到實質性的不利影響。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價、交易量和 流動性下降。

普通股價格下跌可能會影響我們籌集任何所需營運資金的能力，並對我們的運營產生不利影響。

普通股價格下跌可能導致普通股流動資金減少，並降低我們籌集運營所需資本的能力。我們未來籌集股本的能力的降低可能會對我們的業務計劃和運營產生實質性的不利影響。如果我們的股價 下跌，我們可能無法籌集額外的資本或從運營中獲得足夠的資金來履行我們的義務。

收益的使用

本公司將不會從根據本招股説明書出售13,793,104股普通股的股東(及/或其各自的質權人、受讓人、受讓人、分配人、 或其他接受該等股份作為饋贈、合夥分派或其他非出售相關轉讓的權益繼承人)出售普通股所得的任何收益。

我們將承擔與本招股説明書所屬註冊説明書的準備和歸檔相關的所有費用。出售股份的股東將各自承擔各自的經紀費用、佣金和折扣、手續費及其他費用(如有)，這些費用可歸因於出售或處置出售股份的股東 。

出售股東

出售股東根據吾等與出售股東之間於2022年10月10日訂立的證券購買協議，購入根據本招股章程登記轉售的普通股股份。根據證券購買協議，吾等以私募方式發行及出售予選定的認可投資者及若干現有投資者：(I)8,696,552股本公司普通股，每股面值0.0001美元，每股買入價為4.35美元；及(Ii)5,096,552股預資金權證，以每股4.34美元的收購價購買本公司普通股 ，行使價為每股普通股0.01美元。

預付資金認股權證可立即行使，並在全部行使前一直可行使 。然而，根據預先出資認股權證的條款，出售股東不得行使預先出資認股權證 ，條件是該行使會導致該出售股東連同其聯屬公司及歸屬方實益擁有數股普通股，而在行使該等預先出資認股權證後，該等普通股將超過我們當時已發行普通股的9.99%，因此不包括因行使該等預先出資認股權證而可發行但尚未行使的普通股。以下各欄中的普通股數量並未反映這一限制。

此次定向增發於2022年10月12日完成。在扣除我們應支付的發售費用之前，定向增發的總收益約為6,000萬美元。我們打算利用私募所得的淨收益為我們的三種主要候選產品Vidofludimus Caus (IMU-838)、IMU-935和IMU-856的持續臨牀開發提供資金，並用於其他一般企業用途。

證券購買協議就(I)8,696,552股以私募方式出售的普通股及(Ii)5,096,552股可發行的普通股於行使以私募方式出售的預付資助權證後的 轉售登記事宜作出規定。本招股説明書登記了共計13,793,104股普通股，供出售股東轉售。

關於每個出售股票的股東的股份所有權的所有信息均由相應的出售股票股東提供。正在發行的股票正在登記，以允許此類股票的公開二次交易，每個出售股票的股東可以根據本招股説明書在一項或多項交易中不時提供其擁有的全部或部分股票以供轉售 。據我們所知，除本文所述的關係外，出售股東或其任何關聯公司與我們的高級管理人員、董事或控股股東沒有任何家族關係。下表 中的信息基於我們在2022年11月30日發行的44,358,099股普通股。

如果出售股票的股東是經紀自營商的附屬公司，則該股東和任何參與的經紀自營商均被視為證券法所指的“承銷商”，給予出售股票持有人或經紀自營商的任何佣金或折扣可視為證券法下的承銷佣金或折扣。

“售股股東”一詞還包括任何受讓人、質權人、受讓人或其他與售股股東有利害關係的繼承人。據我們所知，除下表腳註另有説明外，每名出售股份的股東對其普通股擁有獨家投票權和投資權。我們 將提交本招股説明書的補充文件(如有必要，或在本招股説明書生效後對其進行修改)，以指定能夠使用本招股説明書轉售特此登記的普通股股份的出售股東的繼任者 。

*低於1%

¹此表基於 出售股東提供的信息，截至本表格日期，這些信息可能不準確。我們已根據美國證券交易委員會的規則確定了 實益所有權，一般包括證券的投票權或投資權。 除以下腳註所示外，根據向我們提供的信息，我們認為，上表中指名為 的出售股東對其實益擁有的所有普通股擁有唯一投票權和投資權，但應受適用的社區財產法的約束。在行使預籌資權證時可發行的普通股，以及受當前可行使或可於2022年11月30日起60天內行使的認股權證、期權或權利規限的普通股，計為出售股東實益擁有的 股。

²代表出售股東根據本招股説明書可不時發售及出售的本公司普通股的全部股份，包括因行使私募發行的預籌資權證而可發行的股份，並假設發售的所有普通股股份均已售出。“

³基於我們在2022年11月30日發行的44,358,099股普通股。

⁴Bob Atchinson和Phillip Gross是Adage Capital Advisors，L.L.C.的管理成員，Adage Capital Partners GP，L.L.C.的管理成員，是Adage Capital Partners，L.P.的普通合夥人，每個這樣的個人或實體(視情況而定)可能被視為Adage Capital Partners L.P.持有的普通股的實益 所有者。Adage Capital Partners L.P.的業務地址是馬薩諸塞州波士頓克拉倫登大街200號52樓，郵編02116。

⁵包括於2022年11月30日由RTW主基金有限公司、RTW創新主基金有限公司及RTW創業基金有限公司(統稱為“RTW基金”)持有的3,861,290股普通股。RTW Investments，LP是RTW基金的投資經理。羅德里克·Wong，M.D. 是RTW Investments，L.P.的管理合夥人兼首席投資官。RTW各基金和Wong博士均不對RTW基金直接持有的普通股股票擁有任何實益的 所有權，但其在其中的金錢利益除外。 上述實體和個人的地址均為紐約第十大道40號7樓，New York 10014。

⁶BVF I GP LLC是Biotech Value Fund，L.P.(“BVF”)的普通合夥人，因此可能被視為實益擁有BVF持有的股份 。BVF GP Holdings LLC是BVF I GP LLC的唯一成員，因此，可能被視為實益擁有BVF持有的股份。BVF Partners L.P.作為BVF的投資管理人，可能被視為實益擁有BVF持有的股份。BVF Inc.作為BVF Partners L.P.的普通合夥人，Mark N.Lampert作為董事和BVF Inc.的高級管理人員，可能被視為實益擁有BVF實益擁有的股份。BVF的營業地址是舊金山蒙哥馬利街44號，40層，郵編：94104。

⁷BVF II GP LLC為生物技術價值基金II，L.P.(“BVF2”)的普通合夥人，因此可被視為實益擁有BVF2持有的 股份。BVF GP Holdings LLC是BVF II GP LLC的唯一成員，因此，可能被視為實益擁有BVF2持有的股份 。BVF Partners L.P.作為BVF2的投資管理人，可能被視為實益擁有BVF2持有的股份。BVF Inc.作為BVF Partners L.P.的普通合夥人以及Mark N.Lampert作為董事和BVF Inc.的高級管理人員，可能被視為實益擁有BVF2實益擁有的股份。BVF2的營業地址是加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街44號40層，郵編：94104。

⁸BVF Partners OS Ltd. 是Biotech Value Trading Fund OS LP(“Trading Fund OS”)的普通合夥人，因此可被視為實益擁有由Trading Fund OS實益擁有的股份。BVF Partners L.P.作為BVF Partners OS Ltd.的唯一成員，可被視為 實益擁有Trading Fund OS持有的股份。BVF Inc.作為BVF Partners L.P.的普通合夥人以及Mark N.Lampert作為董事 和BVF Inc.的高級管理人員，可能被視為實益擁有由Trading Fund OS實益擁有的股份。Trading 基金OS的營業地址是開曼羣島KY1-1104大開曼郵編：Uland House，PO Box 309。

⁹BVF Partners L.P. 作為MSI BVF SPV，LLC(“MSI”)的投資經理，可被視為實益擁有MSI持有的股份。BVF Inc.作為BVF Partners L.P.的普通合夥人以及Mark N.Lampert作為董事和BVF Inc.的高級管理人員，可能被視為實益擁有微星實益擁有的股份。微星國際的營業地址是加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街44號40層，郵編：94104。

¹⁰由4,022,989股普通股組成，可在行使預融資權證時發行。深道生物技術大師基金有限公司的營業地址是康涅狄格州格林威治06830號格林威治大道200號。

¹¹Great Point Partners，LLC是Biomedical Offshore Value Fund，Ltd.的投資經理，因此，可能被視為實益擁有Biomedical Offshore Value Fund，Ltd.持有的股份。作為Great Point Partners高級管理成員的Jeffrey R.Jay博士和 作為Great Point管理董事的Ortav Yehudai先生對該等股份擁有投票權和投資權，因此可被視為該等股份的實益擁有人。Great Point Partners有限責任公司和Biomedical Offshore Value Fund有限公司的業務地址是康涅狄格州格林威治梅森街165號，3樓，郵編：06830。

¹²Great Point Partners，LLC是Biomedical Value Fund，L.P.的投資經理，因此，可被視為實益擁有Biomedical Value Fund，L.P.持有的股份。作為Great Point Partners高級董事總經理的Jeffrey R.Jay博士和作為Great Point管理 董事的Ortav Yehudai先生，每人對該等股份擁有投票權和投資權，因此可被視為該等股份的實益擁有人。Great Point Partners，LLC和Biomedical Value Fund，L.P.的業務地址是康涅狄格州格林威治梅森街165號3樓，郵編：06830。

¹³包括1,800,000股普通股和預先出資的認股權證，以額外購買1,073,563股普通股。Commodore Capital Master LP與其投資經理Commodore Capital LP共享對這些股票的投資和投票權，後者可能被視為 實益擁有這些證券。Commodore Capital Master LP和Commodore Capital LP的業務地址是紐約第五大道767 Five Avenue，12樓，NY 10153。

¹⁴RA Capital Management，L.P.是RA Capital Healthcare Fund，L.P.(“RACHF”)的投資經理。RA Capital Management的普通合夥人是RA Capital Management GP，LLC，Peter Kolchinsky和Rajeev Shah是管理成員。Kolchinsky先生及 Mr.Shah可被視為對RACHF所持股份擁有投票權及投資權。Kolchinsky先生及Mr.Shah對該等股份概不擁有實益所有權，但涉及任何金錢利益者除外。本腳註中列出的個人和實體的營業地址為馬薩諸塞州波士頓伯克利街200號18樓，郵編：02116。

¹⁵LOGOS Global Management LP是LOGOS Global Master Fund LP的投資經理和事實律師，因此，可能被視為實益擁有LOGOS Global Master Fund LP持有的普通股。LOGOS Global Master Fund LP和LOGOS Global Management LP的業務地址是加州舊金山94129號C3-350Suite C棟萊特曼大道1號。

¹⁶LOGOS Opportunities II GP，LLC是LOGOS Opportunities Fund III LP的普通合夥人，因此可能被視為實益擁有LOGOS Opportunities Fund III LP持有的普通股。業務地址標誌機會基金III LP和標誌機會II有限責任公司，有限責任公司是加州舊金山C3-350Suite C3-350Letterman Drive 1號樓，郵編：94129。

¹⁷這些股份由Sphera Biotech Master Fund LP直接擁有，Sphera Biotech Master Fund LP已將其投資管理權委託給Sphera Global Healthcare Management Ltd。因此，Sphera Global Healthcare Management Ltd.可能被視為使這些股份受益。Sphera Global Biotech Master Fund LP和Sphera Global Healthcare Management Ltd.的業務地址是4 Yitzhak Sadeh，以色列特拉維夫，郵編6777520。

¹⁸這些股份由Sphera Global Healthcare Master Fund直接擁有，Sphera Global Healthcare Master Fund已將其投資管理權委託給Sphera Global Healthcare管理有限公司。因此，Sphera Global Healthcare Management Ltd.可能被視為受益於這些股份。Sphera Global Healthcare Master Fund和Sphera Global Healthcare Management Ltd.的業務地址是以色列特拉維夫4 Yitzhak Sadeh，郵編：6777520。

¹⁹Invus Public Equities Advisors，LLC Controls Invus Public Equities，L.P.作為其普通合夥人，因此，可能被視為實益擁有Invus Public Equities，L.P.持有的股份。Invus Public Equities，L.P.和Invus Public Equities Advisors，LLC的營業地址是列剋星敦大道750 ，30層，New York，NY 10022。

²⁰Parkman Healthcare Partners LLC為持有總計459,770股免疫公司普通股的基金和客户提供投資諮詢服務。Gregory Martinez是Parkman Healthcare Partners LLC的管理成員，因此可能被視為對Parkman Healthcare Partners LLC的基金或客户擁有的證券擁有間接受益的 所有權，因為他有能力控制Parkman Healthcare Partners LLC。格雷戈裏·馬丁內斯否認對Parkman Healthcare Partners LLC間接持有的證券擁有實益所有權，但他在其中的金錢利益(如果有)除外。Parkman Healthcare Partners LLC的業務地址是康涅狄格州斯坦福德2樓運河街700號，郵編：06902。

²¹根據投資管理協議，Point72 Asset Management，L.P.(“Point72 Asset Management”)對其管理的某些投資基金(包括Point72 Associates，LLC(“Point72 Associates”)持有的證券保持投資和投票權。史蒂文·A·科恩控制着Point72 Asset Management和Point72 Capital Advisors，Inc.。因此，Point72 Asset Management、Point72 Capital Advisors，Inc.和Cohen先生各自可能被視為 實益擁有Point72 Associates持有的股份。Point72 Asset Management、Point72 Capital Advisors，Inc.和Cohen先生均否認實益擁有任何此類股份。Point72 Associates，Point72 Asset Management，Point72 Capital Advisors，Inc.和Cohen先生的主要業務辦公室的地址是康涅狄格州斯坦福德卡明斯點路72號C/o Point 72 Asset Management，L.P.，郵編：06902。

²²Vivo Opportunity Fund Holdings，L.P.的普通合夥人為Vivo Opportunity，LLC，因此可被視為實益擁有Vivo Opportunity Fund Holdings，L.P.持有的股份。Vivo Opportunity Fund Holdings，L.P.的業務地址是加州帕洛阿爾託Lytton Avenue 192號，郵編：94301。

²³Woodline Partners LP是Woodline Master Fund LP的投資經理，可能被視為普通股的實益所有人。 Woodline Partners LP否認對這些股票的任何實益所有權。Woodline Master Fund LP的地址。是4安巴卡迪羅中心， 套房3450，舊金山，CA 94111。

如果發生任何事件，使本招股説明書中的任何陳述或相關登記 陳述在任何重大方面不真實，或要求更改這些文件中的陳述，以使 這些文件中的陳述不具誤導性，我們可以要求出售股東暫停本招股説明書提供的普通股的銷售。

有關出售股東的資料可能會不時更改 ，如有需要，任何更改的資料將在招股説明書補充資料中列出。

配送計劃

出售股份的股東，包括其各自的質權人、受讓人、受讓人或其他利益繼承人，可以不時提供本招股説明書所涵蓋的部分或全部普通股。 本招股説明書可根據需要隨時修改和補充，以描述具體的分配計劃。

出售股票的股東不會支付與本招股説明書所涵蓋的普通股股份登記相關的任何費用、費用和費用，但每位出售股票的股東將支付 因出售股票而產生的任何和所有承銷折扣、出售佣金和股票轉讓税。我們將不會從出售本招股説明書所涵蓋的普通股股份中獲得任何收益。

每個出售股票的股東可以隨時出售本招股説明書涵蓋的普通股，也可以決定不出售本招股説明書允許其出售的全部或任何普通股 。出售股東將獨立於我們決定每次出售的時間、方式和規模 。該等處置可按固定價格、按出售時的市價、按與該等當時的市價有關的價格、按出售時釐定的不同價格或按私人議定的價格出售。銷售股東可以在一種或多種類型的交易中進行銷售，其中可能包括：

出售股票的股東還可以根據證券法第144條的規定，在公開市場交易中轉售其全部或部分普通股 ，前提是該股票符合標準並符合第144條的要求。

出售股票的股東可以與第三方進行銷售、遠期銷售和衍生產品交易，也可以通過私下協商的交易將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。 如果適用的招股説明書補充説明指出，與這些銷售、遠期銷售或衍生產品交易相關，第三方 可以出售本招股説明書或適用的招股説明書附錄所涵蓋的證券，包括通過賣空交易和發行不在本招股説明書涵蓋範圍內但可交換為普通股或代表普通股實益權益的證券。第三方還可以使用根據該銷售、遠期銷售或衍生安排收到的股份，或出售股東質押的股份或從出售股東或其他人借入的股份來結算此類第三方銷售或結清普通股的任何相關未結借款。第三方可就任何此類交易交付本招股説明書。此類銷售交易中的任何第三方都將成為承銷商，並將在適用的招股説明書附錄(或本招股説明書所屬的註冊説明書生效後的修訂本)中列出。

此外，出售股票的股東可以與經紀自營商進行與普通股分配或其他相關的套期保值交易。在這些交易中，經紀自營商可以在對衝他們與出售股票的股東所持頭寸的過程中進行證券賣空。出售股票的股東還可以賣空證券並重新交割證券，以平倉此類空頭頭寸。出售股票的股東還可以與經紀自營商訂立期權或其他交易，要求將證券交付給經紀自營商。經紀交易商隨後可根據本招股説明書轉售或以其他方式轉讓此類證券。出售股股東也可以出借或者質押股份，借款人或者質權人可以出售或者以其他方式轉讓根據本招股説明書出借或者質押的普通股。借款人或質權人 也可以將這些普通股轉讓給我們證券或出售股東證券的投資者，或與發行本招股説明書未涵蓋的其他證券有關的投資者。

在必要的範圍內，我們可以不時修改或補充本招股説明書 以描述具體的分銷計劃。如有需要，我們將在銷售股東通知 經紀交易商已與經紀交易商就通過大宗交易、要約或經紀或交易商購買普通股出售普通股達成任何重大安排後，提交本招股説明書的補充文件。適用的招股説明書附錄將列出發售的具體條款，包括：

在本協議所涵蓋的普通股銷售方面，出售股票的股東和任何承銷商、經紀交易商或代理人以及為出售股票的股東執行銷售的任何其他參與經紀交易商可被視為證券法所指的“承銷商”。因此，出售股票所實現的任何利潤以及該承銷商、經紀自營商或代理人獲得的任何補償均可被視為承銷折扣和佣金。 由於出售股票的股東可能被視為證券法規定的“承銷商”，出售股票的股東必須按照證券法要求的方式交付本招股説明書和任何招股説明書附錄。根據證券法第153條，可通過納斯達克的設施滿足招股説明書的交付要求。

我們或銷售股東可同意賠償任何承銷商、經紀交易商和代理，使其不承擔或分擔承銷商、經紀交易商或代理可能需要支付的民事責任，包括《證券法》規定的責任。在正常業務過程中，承銷商、經紀交易商和代理商及其關聯公司被允許成為我們及其關聯公司或銷售股東或其各自關聯公司的客户、與其進行交易或為其提供服務。

出售股票的股東應遵守《交易法》第 M條的適用條款及其下的規則和條例，這些條款可能會限制出售股票的股東購買和出售任何普通股的時間。條例M還可限制從事普通股分銷的任何人從事普通股做市活動的能力。這些限制可能會影響此類普通股的可銷售性。

為了遵守某些州的適用證券法， 普通股只能通過註冊或持牌的經紀商或交易商在這些司法管轄區出售。此外，在某些州 普通股不得出售，除非它們已在適用州註冊或獲得出售資格，或獲得豁免 不受註冊或資格要求的限制。此外，本招股説明書所涵蓋的銷售股東的任何普通股，如符合證券法第144條規定的出售資格，可根據第 144條在公開市場交易中出售，而不是根據本招股説明書。

法律事務

本招股説明書提供的普通股股票的有效性將由德頓美國有限責任公司傳遞。

專家

免疫公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表以及截至2021年12月31日的兩個年度內的每一年的綜合財務報表均已納入本招股説明書中，並參考了我們截至2021年12月31日的年度10-K表格年度報告，是根據獨立註冊會計師事務所Baker Tilly美國有限責任公司的報告合併的，該報告是根據Baker Tilly美國有限責任公司作為審計和會計專家的授權而提供的。

在那裏您可以找到更多信息

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的S-3表格 註冊聲明的一部分。本招股説明書並不包含註冊説明書和註冊説明書或通過引用併入本文和其中的文件的附件 中列出的所有信息。有關本公司及根據本招股説明書發售的證券的更多信息，請參閲註冊聲明、作為註冊聲明的一部分而歸檔的證物和附表，以及通過引用併入本文和其中的文件。您應僅依賴本招股説明書中包含的信息或通過引用將其併入本文。我們沒有授權其他任何人向您提供不同的信息。 我們不會在任何不允許要約的司法管轄區對這些證券進行要約。您不應假設本招股説明書中的信息 截至首頁日期以外的任何日期都是準確的，無論本招股説明書的交付時間 或在此提供的證券的任何出售時間。

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和其他報告、代理和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含有關我們的報告、委託書和其他信息 。美國證券交易委員會網站的地址是www.sec.gov。我們在www.imux.com上有一個網站。本招股説明書不包含本招股説明書中包含的信息或 可通過本網站訪問的信息。投資者不應依賴任何此類信息來決定是否購買我們的普通股。我們在招股説明書中包括我們的網站地址，僅作為非活躍的文本參考。

以引用方式將某些文件成立為法團

美國證券交易委員會的規則允許我們將信息通過引用併入本招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們向美國證券交易委員會提交的後續信息 將自動更新和取代該信息。為本招股説明書的目的，以前提交的文件 中包含的任何陳述都將被視為修改或取代，前提是本招股説明書中包含的 陳述修改或取代了該陳述。

我們將以下所列文件和我們根據修訂後的1934年證券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節提交給美國證券交易委員會的任何未來文件合併為參考文件，在本招股説明書中我們將其稱為“交易法”，自本招股説明書之日起至本招股説明書中所述證券的發售終止為止。然而，我們不會通過引用的方式併入任何文件或其中的部分，無論是以下具體列出的文件還是未來存檔的文件或部分文件，包括我們的薪酬委員會 報告和績效圖表或根據Form 8-K第2.02或7.01項提供的任何信息，或根據Form 8-K第9.01項提供的相關證物。本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄通過引用合併了以前已提交給美國證券交易委員會的以下文件：

您可以通過寫信或通過以下地址致電我們，索取本招股説明書中引用的任何文件的免費副本(證物除外，除非文件中特別引用了這些文件)：

免疫公司
收件人：企業祕書
美洲大道1200號，套房200
紐約，紐約10036

招股説明書

2022年12月20日