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2021年第一季度投資者演示文稿納斯達克：OCSL由橡樹專業貸款公司根據1933年證券法第425條提交，並被視為根據1934年證券交易法第14a-6(B)條提交的主題公司：橡樹戰略收入公司文件第號。相關注冊表的地址：333-250891

前瞻性陳述&合法的披露本演示文稿中的一些陳述構成前瞻性陳述，因為它們與未來事件或我們未來的業績或財務狀況有關。本演示文稿中包含的前瞻性陳述可能包括以下陳述：我們未來的經營業績和分佈預測；橡樹基金顧問有限責任公司(以下簡稱“橡樹”)重新定位我們的投資組合和實施橡樹資本未來有關我們業務的計劃的能力；橡樹資本及其附屬公司吸引和留住優秀專業人員的能力；我們的業務前景和我們投資組合公司的前景；我們預期進行的投資的影響；我們投資組合的能力。我們的現金資源和營運資本是否充足；我們投資組合公司的業務產生現金流的時間(如果有的話)；以及我們可能參與的任何訴訟的成本或潛在結果。此外，“預期”、“相信”、“預期”、“尋求”、“ ”、“計劃”、“應該”、“估計”、“項目”和“打算”等詞彙都表示前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包括這些詞語。本演示文稿中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於任何原因，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中暗示或表達的結果大不相同，包括“風險因素”和我們截至2020年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的其他因素。其他可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：我們運營中的變化或潛在的中斷, 經濟，金融市場或政治環境；與我們的運營或經濟可能因恐怖主義、自然災害或新冠肺炎疫情而中斷相關的風險；未來法律或法規的變化(包括監管機構對這些法律法規的解釋)和我們經營區域的情況，特別是關於業務發展公司或受監管的投資公司的情況；與新冠肺炎疫情相關的一般考慮因素；各方能否在預期時間內完成橡樹戰略收入公司(OCSI)與OCSL的兩步合併(“合併”)，或完全完成合並；實現合併預期收益的能力；擬議合併對我們業務造成的影響；合併後公司的計劃、預期、目標和意圖；任何可能終止合併協議的可能性；我們的股東或我們的股東或股東的行為；合併對我們業務的影響；合併後公司的計劃、預期、目標和意圖；合併協議的任何可能終止；我們的股東或我們的股東或我們的股東的行為；合併對我們業務的影響；合併後的公司的計劃、預期、目標和意圖；任何可能終止合併協議的可能性；我們的股東或公司的行動。以及可能會在我們公開發布的文件和備案文件中不時披露的其他考慮因素。本演示文稿中包含的前瞻性陳述基於我們在本演示文稿發佈之日獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務。儘管我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，但我們建議您參考我們可能直接向您或通過我們未來可能提交給SEC的報告進行的任何其他披露，包括Form 10-K年度報告。, Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。更多信息以及在哪裏查找本通信與合併有關，以及正在尋求股東批准的相關提案(統稱為“提案”)。關於這些建議，OCSL和OCSI各自已向證券交易委員會提交了相關材料，包括表格N-14的註冊聲明，其中包括OCSL和OCSI的聯合委託書和OCSL的招股説明書(“聯合委託書”)。聯合委託書於2021年1月21日左右郵寄給OCSL和OCSI的股東。本通信不構成出售要約或徵求購買任何證券的要約，也不構成徵求任何投票或批准。除非招股説明書符合修訂後的1933年證券法第10節的要求，否則不得提出證券要約。敦促OCSL和OCSI的股東仔細閲讀提交給SEC的所有相關文件，包括聯合委託書，以及對這些文件的任何修訂或補充，因為它們將包含有關OCSL、OCSI、合併和相關事項的重要信息。投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會的網站(http://www.sec.gov)上免費獲取提交給證券交易委員會的文件，對於開放式證券交易委員會提交的文件，可以從開放式證券交易委員會的網站http://www.oaktreespecialtylending.com，獲取，對於開放式證券交易委員會提交的文件，可以從開放式證券交易委員會的網站http://www.oaktreestrategicincome.com. Participants免費獲取，以及橡樹基金顧問有限責任公司及其附屬公司的某些高管和某些其他管理層成員和員工及其各自的董事、某些高管和某些其他管理成員和員工, 可被視為參與向OCSL和OCSI股東徵集與提案相關的委託書。關於OCSL和OCSI的董事和高管的信息在聯合委託書中闡述。有關根據SEC規則可能被視為參與與合併相關的OCSL和OCSI股東招標的人員的信息包含在提交給SEC的聯合委託書和其他相關材料中。這些文件可以從上述來源免費獲得。本演示文稿不是招股説明書或廣告，在任何情況下都不能被解釋為招股説明書或廣告，本演示文稿的傳達不是也在任何情況下都不能被解釋為在OCSI、OCSL或橡樹資本或其任何附屬公司管理的任何基金或其他投資工具中出售或邀請購買任何證券的要約或邀約。除非另有説明，否則本文提供的數據的日期為2020年12月31日。

前瞻性陳述和法律披露(續)管理下資產的計算提及“管理下的資產”或“AUM”指的是橡樹資本管理的資產和DoubleLine Capital LP(“DoubleLine Capital”)報告的一定比例的AUM。橡樹擁有20%少數股權的AUM。 =橡樹資本的AUM計算方法包括：(I)由橡樹資本直接管理的資產淨值(“NAV”)；(Ii)收取管理費的槓桿；(Iii) 橡樹資本有權根據其資本承諾向橡樹資本基金的投資者募集的未提取資本；(Iv)抵押貸款債券工具(“CLO”)、抵押品資產和本金現金的合計面值；(V) 上市業務發展公司。以及(Vi)DoubleLine Capital報告的橡樹資本在資產管理規模中的比例(20%)。此AUM的計算不是基於管理投資基金、工具或賬户的協議中可能規定的AUM的定義，也不是根據監管定義計算的。

由橡樹資本管理：領先的全球另類資產管理公司(以十億美元計)投資領域(按AUM)3成立於1995年，橡樹資本是一家領先的全球投資管理公司，專注於管理1480億美元的反向、以價值為導向的風險控制投資策略1各種資產類別的風險控制投資策略，為各種各樣的客户管理資產，包括截至2020年12月31日的許多世界上最重要的投資者1包括橡樹資本的比例金額有關橡樹資本管理資產的計算方法的重要信息，請參閲前瞻性陳述和法律披露部分。 2包括橡樹資本管理的基金在阿姆斯特丹、盧森堡和都柏林的分支機構的辦事處。橡樹資本的總部設在洛杉磯。3不包括DoubleLine Capital AUM金額。全球足跡2洛杉磯紐約斯坦福德巴黎倫敦阿姆斯特丹法蘭克福新加坡東京香港北京首爾盧森堡上海迪拜都柏林休斯頓悉尼19個國家和14個國家的1000多名專業人士信貸81.5美元私募股權15.1美元實物資產15.2美元上市股票8.9美元(以十億美元計) 赫爾辛基管理的歷史資產1

財務贊助商和管理團隊的值得信賴的合作伙伴，基於長期承諾，專注於跨經濟週期放貸橡樹優勢規模記錄靈活性關係一種跨市場的“全天候”投資組合管理方法週期管理的資產達1,480億美元；820億美元的信貸策略專業知識，為眾多行業的各種規模的公司構建全面、靈活和有創意的信貸解決方案獲得專有交易流程並首先查看投資機會截至2020年12月31日，Premier Credit Manager是另類投資經理中的領先者，自2005年以來投資了400多筆直接發起貸款，投資超過230億美元長期私人信貸投資能力投資於大型交易和單獨承銷交易的歷史深厚而廣泛的信貸平臺，吸引了250多名經驗豐富、具有重大起源的投資專業人士，構建和承銷專業知識強大的市場影響力，並與許多投資機會來源建立了關係-私募股權發起人、融資顧問和借款人在市場強勢和困境時期積極投資

經驗豐富的OCSL管理團隊由位於洛杉磯、紐約和倫敦的20多名終身投資專業人士組成的戰略信用團隊提供支持。Mel Carlisle是首席財務官兼財務總監，橡樹資本不良債務和戰略信貸基金會計集團負責人。之前在橡樹資本擁有24年的經驗，包括普華永道(PwC)的公共會計和TCW Group，Inc.的基金會計。橡樹資本副首席合規部首席合規官董事總經理金·拉林(Kim Larin)橡樹資本戰略信貸戰略投資組合經理和橡樹資本履約信貸主管於2007年加入橡樹資本，擔任其不良債務投資團隊的高級成員，之前是橡樹資本美國高級貸款集團的投資組合經理，並領導推出了橡樹資本CLO業務總裁兼首席運營官董事總經理馬特·彭多(Matt Pendo)擁有跨市場週期投資業績和壓力資產類別的經驗，橡樹資本企業發展和資本市場主管於2015年加入橡樹資本，擔任美國財政部問題資產救助計劃(TARP)首席信息官，截至2020年12月31日，在領先的華爾街公司擁有30年的投資銀行經驗

橡樹資本的投資理念強調基本信用分析、一致性和下行保護是橡樹資本投資理念的關鍵原則，所有這些原則都與橡樹資本專業貸款股東的利益高度一致風險至上控制控制主要是為了風險，而不是回報在最看漲的市場中可能表現不佳，但隨着時間的推移和整個週期，跨越投資環境和限制損失的謹慎一直是我們投資方法的首要原則避免輸家和贏家自己避免可能損害的投資交易量較小的市場，在市場壓力時期，提供相對於風險意願的增量回報機會，在市場壓力時期，當其他人在創造性、高效的結構和破產和重組方面的機構知識方面的專業化專長的好處後退時，使人們能夠專注於風險控制，而競爭對手不強調一致性強調一致性是橡樹資本投資理念和方法的核心宗旨我們讓市場決定機會；我們不需要依賴宏觀預測選擇性，橡樹資本的平臺在信貸市場上提供了廣泛的覆蓋範圍，提供了交易流程和高度選擇性的能力橡樹資本的承保標準和投資流程已經在市場週期中得到了證明

橡樹資本的直接貸款方式專注於專有投資機會，並酌情與其他貸款人合作利用橡樹資本250多名投資專業人士的網絡和關係專門的採購專業人員與私募股權贊助商、管理團隊、融資顧問和公司保持持續聯繫專注於具有彈性的商業模式、強大的基本面、顯著的資產或企業價值和經驗豐富的管理團隊的公司利用深厚的信貸和交易結構專業知識，向有獨特需求的公司放貸。複雜的業務模式或特定的業務挑戰圍繞基本信用分析保持紀律，重點放在下行保護上對潛在抵押品價值(現金流、硬資產或知識產權利用橡樹資本在識別結構性風險和開發創造性解決方案方面的卓越專長，以努力增強下行保護其他貸款機構的有限經驗和專業知識可能會減少對某些機會的競爭，包括旨在確保貸款機構能夠回到談判桌上並在交易達到減值之前“停止時鐘”的契約保護措施通過分散各行業的投資組合來降低個人投資風險的影響通過分散行業投資組合來持續監控投資組合以管理風險並採取先發制人的行動來解決潛在的問題

市場環境決定了橡樹資本對最佳投資組合定位的看法信貸市場繼續反彈，原因是經濟狀況和消費者信心改善，新冠肺炎疫苗的推出以及政府繼續刺激措施的可能性中端市場貸款額-2020年的大部分時間都處於低迷-在第四季度出現反彈，因為被壓抑的需求推動了新的發行儘管出現了這些令人鼓舞的跡象，橡樹資本繼續以防禦性的傾向進行新投資，因為新冠肺炎帶來的經濟壓力可能還會持續幾個月居高不下的失業率和不温不火的GDP增長可能會持續下去，現在比以往任何時候都更重要的是，要警惕市場繁榮，避免承擔太多風險，OCSL處於有利地位，可以在這種環境下投資，因為橡樹資本在跨市場週期投資組合定位信貸市場環境方面證明瞭自己的記錄。注：所有觀點表達都可能會在沒有通知的情況下發生變化，並不打算作為對未來事件或結果的預測。規模較小、規模較小、規模較大、週期最低的企業更具防禦性、更高級、更初級的貸款規模表明橡樹資本對OCSL當前定位、公司規模、借款人資歷的評估

能夠滿足廣泛的借款人需求全球信貸平臺來源交易流橡樹資本廣泛的發起能力強大的市場存在，並與財務贊助商、管理團隊、融資顧問、銀行和個人發行人建立了良好的關係，強調自營交易：頻繁的“第一眼”機會，為困難和複雜的交易做好準備，為大大小小的借款人建立了“首選”來源的聲譽，這是由於在直接貸款方面的長期記錄；自20051以來，已有230多億美元投資於400多筆直接起源貸款。截至2020年12月31日，廣泛的發起能力使其獲得優質投資的能力更強。通過尋求提供完全承銷的融資承諾能力，為大額貸款提供資金，為履行信貸以及重組和扭虧為盈的情況提供資金的能力，向借款人提供跨資本結構確定性投資的能力。

橡樹的信貸投資流程來源利用橡樹的全球平臺：由250多名經驗豐富的投資專業人員組成的團隊強大的市場影響力，並與金融贊助商建立了關係，管理團隊和融資顧問篩選使用投資標準長期業務模式的可行性資本結構特徵資產水平或企業價值覆蓋率預測的經營業績和流動性狀況執行債權的能力管理團隊的質量和股權研究利用美國和國外的內部和外部資源橡樹投資團隊的第三方專家和分析網絡行業管理團隊的第三方專家和分析網絡對每個信用的潛在信用事件執行假設分析通過穩健評估每個信用評估每個信用，協作決策流程應用嚴格的投資標準評估風險/回報，重點關注下行風險大小投資組合級別的各種特徵監控個人信用和投資組合定位執行買入/賣出/持有決策發生時：信用事件發生安全成為估值過高的機會，更具吸引力風險/回報配置文件已確定

公司亮點為有限進入公共或銀團資本市場的公司提供定製的一站式信貸解決方案利用橡樹資本在發起、盡職調查和信用選擇方面廣泛的全公司資源和專業知識提供完整而靈活的資本解決方案-第一留置權和第二留置權貸款、無擔保貸款和夾層貸款，以及各種行業的優先股公司，這些公司擁有具有強大基礎基本面的彈性業務模式，中等於較大的中端市場公司。包括那些具有獨特需求或特定業務挑戰的企業，具有重大資產或企業價值的企業和經驗豐富的管理團隊構建了一個多元化的投資組合，具有高度信心的投資截至2020年12月31日，總投資115個投資組合公司17億美元總投資18億美元60%第一留置權25%第二留置權7%無擔保和股權7%合資企業重點介紹投資組合總資產類型納斯達克：OCSL注意：由於四捨五入，數字可能不是總和。1截至2021年2月11日。8.65億美元1市值。

截至2020年12月31日的季度亮點資產淨值為每股6.85美元，比截至2020年9月30日的每股6.49美元增長了5%，比截至2019年12月31日的每股6.61美元增長了4%，這主要是由於債務投資的未實現收益和實現非核心投資產生的收益之前的非權責發生狀態調整後的淨投資收入為每股0.14美元，而截至9月30日的季度為每股0.17美元，2019年與上一季度相比下降的主要原因是，在截至2020年9月30日的季度裏，來自預付投資的一次性整體利息收入下降；年度增長是由於投資組合的整體規模增加，以及發行2025年債券和隨後償還2024年債券和2028年債券節省的LIBOR和利息支出節省的利息支出減少淨投資收入為每股0.07美元，低於截至2020年9月30日的季度的每股0.17美元，高於截至2019年12月31日的季度的每股0.06美元，股息宣佈的現金分配為每股0.12美元。分配增加將於2021年3月31日支付給登記在冊的股東截至2021年3月15日投資活動2.86億美元的新投資承諾；8.7%的新債務投資的加權平均收益率2.42億美元的新投資基金2，並從預付款、退出、其他償還和銷售中獲得1.61億美元的收益，這些投資組合的加權平均收益率為7.8%按公允價值計算的17億美元分散在115家投資組合公司中的債務投資的加權平均收益率為8.5%, 與截至2020年9月30日的8.3%相比，截至2020年12月31日，一家投資組合公司按公允價值計算的非應計項目上升了0.03%；退出了一項投資，該投資之前在本季度處於非應計項目狀態資本結構和流動性是總債務權益比的0.73倍；淨債務權益比是0.70倍；流動性強勁，有2400萬美元的現金和4億美元的信貸安排未提取能力；1.98億美元的未出資承諾，其中1.5億美元有資格提取3 1有關這一非GAAP衡量標準的説明以及每股淨投資收入與調整後淨投資收入之間的對賬，請參見第31頁每股淨投資收入。2包括1.03億美元的未結清購買。3大約4780萬美元的無資金承諾沒有資格立即提取，因為投資組合公司必須達到某些里程碑。

與OCSI OCSL即將合併的最新情況 -OCSI合併協議摘要2020年10月28日，本公司與橡樹資本管理的附屬業務發展公司OCSI達成合並協議，根據擬議合併的條款，OCSI股東將獲得相當於他們在合併結束時持有的OCSI普通股資產淨值的公司普通股金額，合併後的公司將在股票代碼交易，合併後的公司將在股票代碼交易。建議合併的條款下，OCSI股東將獲得相當於他們在結束合併時持有的OCSI普通股的資產淨值的公司普通股。合併後的公司將在股票代碼交易。本公司提交了一份經修訂的N-14表格註冊説明書，其中包括本公司與OCSI的聯合委託書以及本公司的招股説明書。2021年1月21日，證券交易委員會宣佈註冊聲明生效，公司向證券交易委員會提交了最終的聯合委託書/招股説明書，並於2021年1月21日左右郵寄給公司截至2021年1月19日登記在冊的股東。公司年度股東大會和OCSI股東特別會議均定於2021年3月15日舉行，以根據合併協議的要求就聯合委託書/招股説明書中描述的事項進行投票。交易預計將於2021年3月15日結束。

截至2020年12月31日的投資組合摘要 (以公允價值計算佔總投資組合的百分比；以百萬美元計)(以公允價值計算佔總投資組合的百分比)投資組合構成前十大行業2，3投資組合特徵注：由於四捨五入，數字可能不會相加。1不包括負EBITDA借款人、對航空子公司的投資、對結構化產品的投資和經常性收入軟件投資。2按GICS分行業分類。3不包括多部門控股，主要包括對高級貸款基金合資公司(“Kemper JV”)的投資，該合資企業主要投資於中端市場和其他公司債務證券。17億美元總投資115家投資組合公司8.5%加權平均債務投資收益率$1.23億債務組合公司EBITDA1 86%高級擔保債務投資0.03%非應計項目(按公允價值計算)

投資組合多樣性OCSL的投資組合因借款人和行業的不同而不同(按公允價值計算佔總投資組合的百分比)1按投資規模劃分的多樣性前10名投資23%下15名投資22%截至2020年12月31日的剩餘89項投資48%Kemper合資公司7%注：由於四捨五入，數字可能不能總和。1基於GICS行業分類。行業佔投資組合軟件的百分比13.9%IT服務9.8%製藥6.9%生物技術6.5%醫療保健提供者和服務6.0%多元化金融服務4.2%化學品4.2%保險3.9%個人產品3.3%石油、天然氣和消耗品燃料3.1%娛樂3.0%房地產管理和開發2.7%其餘25個行業25.2%Kemper合資企業7.3%(按公允價值計算佔總投資組合的百分比 )

投資活動新投資亮點(佔新投資承諾的百分比；以百萬美元為單位)新投資構成(以百萬美元為單位)歷史資金來源和退出注：數字四捨五入為最接近的百萬或百分比，因此可能不會求和。1新的資金投資包括現有左輪手槍承諾的提款。包括截至2020年12月31日的1.03億美元未結清購買。2投資退出包括提前還款、退出、其他支付和銷售所得。122.86億美元新投資承諾 2.42億美元新投資基金1 8.7%其他橡樹基金也持有的新債務承諾加權平均收益率100%2.55億美元對新投資組合公司的新投資承諾3100萬美元對現有投資組合公司的新投資承諾

投資活動(續)($in 百萬)新投資承諾詳情證券類型市場季度投資承諾交易數量第一留置權第二留置權無擔保及其他私募一級(公共)二級(公共)平均二次購買價格2020年第二季度$273 39$210$21$42$141$58$75 83%3Q2020$261 18$177$8$76$154$71$35 74%第四季度$148 10$123$25$0.5$90$57$2 96%10月$112 8$69$43$-$60$49$2 98%11月17 5 14 3-2 5 10 92%12月8 114 44-119 29 10 93%總計 2021$286

8%的Portfolio2 63%的Portfolio2 注意：由於四捨五入的原因，數字的和可能不相等。1不包括OCSL對First Star Speir Aviation Limited的股權投資。2不包括對Kemper合資企業的投資。非核心投資組合詳細説明非核心投資組合特徵四家公司按公允價值計算的私人貸款6100萬美元平均債務價格：96.4%股權投資21家公司按公允價值計算為5500萬美元，兩家第三方管理基金的有限合夥權益在本季度退出了50萬美元的股權投資獲得了100萬美元的收益航空公司按公允價值計算900萬美元的一架飛機在本季度獲得了400萬美元的非應計費用按公允價值計算的一家公司的50萬美元在Edmentum的投資百萬美元)非核心投資組合組合非核心投資組合進展125美元非核心投資組合：自2017年9月30日以來減少了86%(按公允價值計算；以百萬美元為單位)

合資企業摘要(百萬美元；按公允價值計算)(百萬美元)OCSL與Kemper Corporation的合資企業截至2020年12月31日的投資組合摘要現金流和分配注：由於四捨五入，數字可能無法求和。1不包括為合資企業的次級票據支付的利息。2包括未結算的交易。主要投資於中端市場公司的優先擔保貸款以及其他公司債務證券合資企業結構股權：87.5%OCSL和12.5%Kemper共享投票權控制權：50%OCSL和50%Kemper 12/31/20 9/30/20 6/30/20 3/31/20總投資$313$299$291$300第一留置權93%94%94%94%第二留置權和其他7%6%6%6%港口數量。公司56 56 53 53平均投資規模$5$5$5$5 非應計項目0.6%0.4%0.3%0.0%重量平均債務組合收益率5.9%5.6%5.5%槓桿率1.2x 1.3x 1.4x 1.8x信貸工具$175投資組合$313其他資產2$6 12/31/20 6/30/20 3/31/20淨投資收入1$2.9$3.0 $2.5$3.7 Sub。合資夥伴支付的利息：OCSL(87.5%)1.8 1.8 1.9 2.1 Kemper(12.5%)0.3 0.3 0.3利息支付總額$2.0$2.0$2.2$2.4再投資保留的超額現金流$0.9$1.1$0.3$0.9(單位：百萬美元；按公允價值計算)12/31/20 9/30/20 6/30/20 3/31/20附屬票據(L+7.0%)$96$96$92附屬票據%PAR 100%100%100%96%87.5%股權$29$21$14$0坎珀合資企業總投資$126$117$110$92(以百萬美元；按公允價值計算)淨資產OCSL$125(87.5%)坎珀$18

提高股本回報率的機會截至2020年12月31日1，適用於成本基礎高於92.5%的優先擔保貸款。2受制於借款基數等限制。我們相信OCSL處於有利地位，能夠提高股本回報率1轉成收益更高的專有投資在0.85倍-1.00倍的債務權益比目標槓桿範圍內運營繼續優化Kemper合資公司1.13億美元(1.14億美元面值)定價等於或低於LIBOR+4.50%1的優先擔保貸款截至2020年12月31日， 2020在截至2020年12月31日的季度中，機會性地退出了3500萬美元的較低收益優先擔保貸款2200,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元2020年總債務股本比為0.73倍；0.70倍淨債務股本2信貸安排下4億美元的未動用能力2需要利用大約1.9億美元的額外借款才能達到目標槓桿範圍(0.925倍)1.20倍的中點，略低於高級循環信貸安排1.25倍至1.75倍5,000萬美元未動用能力的目標修訂槓桿範圍2 3

資本結構概述($ 百萬美元)(佔總資金來源的百分比)(百萬美元)按類型劃分的資金來源和主要資金來源承諾的未償還利率到期日信用貸款本金$800$400LIBOR+2.00%1 2024年2/25/2025年票據300 300 3.500 2/25/2025年現金和現金等價物-(24)-截至2020年12月31日總計$1,100$676注：由於四捨五入，數字可能不是總和1利差最高可增加2.75%，這取決於高級承保比率和我們債務人的淨資產。目標槓桿率：0.85倍至1.00倍債務權益比多樣化和靈活的資金來源沒有近期債務到期日無擔保債務佔未償還本金的43%下一個預定到期日是2024年在截至2020年12月31日的季度內，信貸安排下的總承諾增加了1億美元，達到8億美元，穆迪和惠譽對其進行了投資級評級

資金和流動性指標槓桿利用率流動性前滾1包括由於信貸協議的某些限制而沒有資格提取的無資金承諾。2截至2020年12月31日，我們已經分析了現金和現金等價物、我們信貸安排下的可用性、輪換出某些資產的能力以及可以提取的無資金承諾的金額，並相信我們的流動性和資本資源足以在當前的經濟環境下利用市場機會。2020年3月31日 2020年6月30日9/30/2020 12/31信貸安排承諾700美元700$700$800已提取信貸安排(405)(467)(415)(400)現金和現金等價物90 51 39 24總流動資金385 284 324 424未到位資金承諾總額(92)(155)(158)(198) 未到位未到位資金承諾1 31 79 64 48調整後流動資金$324$208$230$272020現金$90$51$39$24淨資產$752$859$915$965淨槓桿率0.82x 0.83x 0.74x 0.70x總槓桿率 0.94x 0.89x 0.78x 0.73x(百萬美元)充足的流動資金支持資金需求2

附錄

示例1華僑城華僑城合併總資產$276.4$964.9$1,241.3未償還股份29.5 141.0 181.3每股資產淨值$9.38$6.85$6.85合併對價將基於華僑城和華僑城的資產淨值在華僑城關閉後48小時內決定以換股交易的方式收購華僑城100%的股份，股票將在資產淨值上交換在確定匯率時使用的資產淨值將反映交易費用和任何與税收相關的分配1基於截至2020年12月31日的資產淨值。NAV不包括與合併相關的費用或任何與税收相關的分配的影響。OCSI每股資產淨值$9.38 OCSL每股資產淨值$6.85交換比率1.37(美元和股票金額(百萬美元，每股數據除外)

OCSL和OCSI比較(按公允值，以千美元為單位)投資組合和資產負債表指標OCSL OCSI合併投資組合：公允價值投資$1,712,324$520,996$2,233,321排名前10位的投資1(%)23%23%20%投資組合公司數量115 78143第一留置權(%)60%86%66% 第二留置權(%)25%4%20%無擔保(%)3%-2%股權(%)4%0.4%3%合資企業權益(%)70.0%2債務投資重疊1(美元)$797,021$293,020債務投資重疊1 (%)52%63%資產負債表：總資產$1,793,903$552,523$2,346,426現金及現金等價物$24,234$13,605$37,839未償債務總額3$694,827$252,757$947,584淨資產$964,917$276,441美元1,2412020 1不包括對Kemper合資公司和OCSI Glick JV LLC( “Glick合資公司”)的投資。2不包括OCSI對Glick合資公司的投資，該合資公司在截至2020年3月31日的季度進行了重組，並被置於非權責發生狀態。包括Glick合資公司在內，截至2020年12月31日，按公允價值計算，非應計項目佔債務組合的10.2% 。3未攤銷融資成本淨額。

投資組合亮點(千美元；按公允價值計算)截至2019年12月31日9/30/2020 6/30/2020 3/31/2020公允價值投資$1,712,324$1,573,851$1,561,153$1,392,187$1,467,627投資組合公司數量115 113 119 128 106平均投資組合公司債務投資規模$16,200$15,800$14,600$11,900$15,300資產類別：第一留置權60.3%62.3.2%7.2%5.8%4.8%股權3.8%4.1%4.7%5.5%6.7%有限合夥企業權益0.1% 0.2%0.2%0.2%0.2%Kemper合資企業7.3%7.5%7.0%6.6%8.8%債務投資利率類型：%浮動利率88.8%86.2%90.6%固定-利率11.2%11.7%13.8%9.4%9.4%收益率：債務投資加權平均收益率1 8.5%8.3%8.1% 8.0%8.6%債務投資加權平均收益率的現金部分7.2%7.0%6.9%6.9%7.8%總證券投資的加權平均收益率2 8.0%7.8%7.6%7.5%7.9%注：數字可能因四捨五入而不能求和。1年度聲明收益加上從應計投資中賺取的原始發行折扣或溢價的年度攤銷淨額，包括我們在Kemper合資企業債務投資回報中的份額。2年度聲明收益加上原始發行的年度攤銷淨額應計投資和股息收入賺取的折扣或溢價，包括我們在Kemper合資企業債務投資回報中的份額。

截至2019年12月31日9/30/2020 6/30/2020 3/31/2020新投資承諾$286,300$148,500$260,500$272,900$134,200新資金投資活動1$241,500$146,300$198,500$251,700$136,200來自預付款、退出的收益，其他償還和銷售$160,700$184,200$127,800$154,500$97,000新投資淨額2$80,800$(37,900)$70,700$97,200$39,200新投資組合公司的新投資承諾14 8 10 32 9現有投資組合公司的新投資承諾公司7 3 8 8 3投資組合公司退出12 12 19 10 7新債務投資承諾的加權平均成本收益率8.7%10.6%10.5%7.9%8.1包括截至2020年12月31日的1.03億美元未結清採購。2新投資淨額由新增投資活動減去預付款、退出、其他償還和銷售所得。

財務要點1請參閲第31頁，瞭解這一非GAAP衡量標準的説明以及從每股淨投資收入到調整後每股淨投資收入的對賬。2扣除未攤銷融資成本。($和股票數量(以千為單位，不包括每股金額)截至 12/31/2020 9/30/2020 6/30/2020 3/31/2020 12/31/2019年GAAP每股淨投資收入$0.07$0.17$0.12$0.06調整後每股淨投資收入1$0.14$0.17$0.12$0.12$0.10已實現和未實現淨收益(虧損)，每股税後淨額$0.39$0.33$0.73$0.04每股收益(虧損)$0.46$0.5$0.85$(1.17)$0.1分配$0.110$0.105$0.095$0.095$0.095每股資產淨值$6.85$6.49$6.09$5.34$6.61加權平均未償還股份140,961 140,961 140,961 140,961投資組合資產$1,793,903$1,640,712$1,647,567$1,501,627 $1,516,600未償債務總額2$694,827$709,315$761,002$698,686$536,468淨資產$964,917$914,879$859,063$752,224$931,082總債務權益比為0.73 x 0.78x 0.89x 0.94x 0.58倍

每股資產淨值橋注：每股資產淨值金額是根據每個季度末的流通股計算的。每股淨投資收益、未實現增值/(折舊)淨額和已實現淨收益/(虧損)是根據該期間的加權平均流通股數量計算的。1不包括由於本季度退出的投資而將未實現淨增值/(折舊)重新分類為已實現淨收益/(虧損)。1 1

歷史運營報表($ ，以千為單位，截至2020年12月31日的三個月利息收入$31,633$37,153$30,112$29,898$28,405 PIK利息收入3,089 2,573 2,183 1,946 1,161費用收入3,352 3,571 1,827 2,050 1,071股息收入130 302 281,277 323總投資收入38,204 43,599 34,161費用收入3,352 3,571 1,827 2,050 1,071股息收入130 302 281,277 323總投資收入38,204 43,599 341,984 1,743總費用28,186 19,054 17,633 11,330 17,924取消費用-5,200淨費用28,186 19,054 17,633 11,330 23,124 GAAP淨投資收入10,018 24,545 16,770 22,841 7,836已實現和未實現的淨收益(虧損)55,771 45,915 103,393(188,308)6,167所得税撥備(費用)董事費用、管理員費用以及一般和行政費用。2有關這一非GAAP計量的説明以及從淨投資收益到調整後淨投資收益的對賬，請參見第31頁。

調整後淨投資收益(千美元，不包括每股金額)對賬截至2020年12月31日9/30/2020 6/30/2020 3/31/2020 12/31/2019年GAAP淨投資收益$10,018美元24,545美元16,770美元22,841美元7,836第二部分激勵費(扣除豁免後的淨額)9,540--(6,608)6,251 調整後淨投資收益$19,545$16,770$22,841$7,836(扣除豁免後的淨額)9,540--(6,608)6,251 調整後淨投資收益$19,545$16,770$22,841$7,836每股087美元：GAAP淨投資收入$0.07$0.17$0.12$0.16$0.06第二部分激勵費(扣除豁免後的淨額)0.07--(0.05)0.04調整後的淨投資收入$0.14$0.17$0.12 $0.12$0.10注：作為補充，公司將披露調整後的淨投資收入和每股調整後的投資淨收入，其中每一項都是一項財務衡量標準，是根據以外的方法計算和列報的。調整後的淨投資收益代表淨投資收益, 不包括資本利得獎勵費用(“第二部分獎勵費用”)。公司管理層在內部使用這一非GAAP財務衡量標準來分析和評估財務結果和業績，並相信這一非GAAP財務衡量標準對投資者是有用的，可以作為評估公司持續業績和趨勢的額外工具，而不會影響資本利得獎勵費用。本公司的投資諮詢協議規定，每年根據已實現資本收益(但不包括未實現資本增值)確定並支付基於資本利得的獎勵費用，直至此類已實現資本收益累計超過已實現資本損失和未實現資本折舊的程度。請參閲我們的10-Q表格季度報告中的附註11關聯方交易以作進一步討論。公司認為，調整後的投資淨收益是一項有用的業績衡量標準，因為它反映了一段時期內公司投資產生的淨投資收益，而不影響該等投資價值的任何變化以及期間之間的任何相關資本利得獎勵費用。調整後淨投資收入的列報並不打算取代根據公認會計原則編制的財務結果，也不應孤立地考慮。由於四捨五入，數字可能不會相加。

聯繫人：投資者邁克爾·莫斯蒂奇奧(Michael Mosticchio) 關係部ocsl-ir@oaktreecapital.com