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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
截至的財政年度
在從*的過渡期內,*。
佣金檔案編號
狀態,狀態 | ||
(州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) |
(註冊人主要執行辦事處地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)款登記的證券:
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
根據第(12)(G)條登記的證券。該法案的內容如下:無
用複選標記表示註冊人是否為規則中定義的知名經驗豐富的發行人。證券法第405條。 ⌧沒有。◻
如果註冊人不需要根據第(13)節或第(15)(D)節提交報告,請用複選標記表示。法案的一部分。是◻ ⌧
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90年中,註冊人是否遵守了此類提交要求。幾天。 ⌧沒有。◻
用複選標記表示註冊人是否已在前12年內以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件。月份。 ☒沒有。◻
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 小型報表公司 | ||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則所定義)法案第12B-2條)。是
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為#美元。
截至最後實際可行日期的已發行股份及權利數目。
班級 | 截至2021年2月15日未償還 | |
普通股,無面值 | ||
以引用方式併入的文件
1. | 委託書須在2020年12月31日後120天內提交給證監會,範圍如第三部分所示。 |
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鮑爾公司
10-K表格年報
截至2020年12月31日的年度
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頁碼 | ||
第一部分:第一部分。 | ||
第1項 | 業務 | 3 |
第1A項 | 危險因素 | 11 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 特性 | 21 |
項目3. | 法律程序 | 23 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 23 |
第二部分。 | ||
第五項。 | 註冊人普通股市場及相關股東事項 | 23 |
第6項 | 選定的財務數據 | 24 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
前瞻性陳述 | 37 | |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 39 | |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表 | 42 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表 | 43 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 44 | |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 45 | |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合股東權益報表 | 46 | |
合併財務報表附註 | 47 | |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 100 |
第9A項。 | 管制和程序 | 100 |
第9B項。 | 其他資料 | 100 |
第三部分。 | ||
第10項。 | 註冊人的董事、高管和公司治理 | 101 |
第11項。 | 高管薪酬 | 101 |
第12項。 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權 | 102 |
第13項。 | 某些關係和相關交易 | 102 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 102 |
第四部分。 | ||
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 103 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 107 |
簽名 | 108 |
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第一部分:第一部分。
項目一、企業業務
Ball Corporation及其合併子公司(統稱為Ball、公司、WE或OUR)是飲料、個人護理和家居用品行業鋁包裝的全球領先供應商之一。該公司成立於1880年,1922年在美國印第安納州註冊成立。我們可持續的鋁包裝產品用於各種最終用途,並在世界各地的工廠生產。我們還在我們的航空航天部門向政府和商業客户提供航空航天和其他技術和服務。2020年,我們的總合並淨銷售額為118億美元。我們的包裝業務佔我們淨銷售額的85%,其餘15%來自我們的航空航天業務。
我們最大的產品線是鋁製飲料容器,我們還生產擠壓鋁製氣霧劑容器、鋁彈和鋁杯。
我們在全球範圍內向與我們建立了長期合作關係的大型跨國飲料、個人護理和家居用品公司銷售我們的鋁包裝產品。我們的高客户保留率和大量的長期供應合同證明瞭這一點。雖然我們擁有多元化的客户基礎,但我們向大公司和品牌以及許多地區客户銷售我們的包裝產品的很大一部分。我們的重要客户包括可口可樂公司及其附屬的瓶裝公司和百威英博啤酒公司(Anheuser-Busch InBev N.V./S.A.)等。
我們的航空航天業務是提供從整個任務到通過設計、開發和製造用於情報監視和偵察、民用、商業和國家安全航空航天市場的創新系統的組件級專業知識的解決方案的領先企業。它生產航天器、儀器和傳感器、射頻系統和部件、數據利用解決方案以及各種先進技術和產品,使天氣預報和氣候變化監測以及深空任務成為可能。
我們的總部設在科羅拉多州的威斯敏斯特,我們的股票在紐約證券交易所掛牌交易,股票代碼是BLL。
我們的戰略
我們追求10年的願景定義了我們的整體業務戰略。在最高層面上,Drive for 10是一種圍繞完美的心態,圍繞我們未來的成功具有更大的緊迫感。2011年推出的Drive for 10包含五個戰略槓桿,這五個槓桿是我們業務增長和取得長期成功的關鍵。這五個槓桿是:
● | 最大化我們現有業務的價值 |
● | 擴展到新產品和新功能 |
● | 使我們與正確的客户和市場保持一致 |
● | 擴大我們的地理覆蓋範圍, |
● | 利用我們的專業知識和技術專長提供競爭優勢 |
我們還保持了明確和紀律嚴明的財務戰略,重點是通過以下方式提高股東回報:
● | 尋求在長期內實現每年10%至15%的可比稀釋後每股收益增長 |
● | 最大限度地產生自由現金流 |
● | 增加經濟增加值(EVA®)美元 |
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我們業務產生的現金主要用於:(1)為公司運營提供資金,(2)為成長性資本投資提供資金,(3)償還公司債務,(4)通過股票回購和股息支付向股東返還價值。我們不時地評估,並預計將繼續評估我們認為將使公司和我們的股東受益的可能交易,其中可能包括戰略性收購、剝離我們公司的部分業務或合資企業。在任何時候,我們都可能就可能的交易進行討論或談判,或者可能已經簽訂了不具約束力的意向書。我們不能保證是否或何時進行任何此類交易或此類交易的條款。通過我們基於EVA®的激勵計劃,我們許多員工的薪酬與公司業績直接掛鈎。
可持續性
在鮑爾公司,我們相信我們的員工、我們的文化和我們為利益相關者提供價值的能力。與堅定不移的誠信和以客户為中心一樣,可持續發展是我們10年願景的一部分,也是我們自1880年成立以來一直是我們的一部分。
我們的可持續發展三重底線方法-環境、經濟和社會-多年來不斷髮展,是我們今天在組織的各個層面開展業務的鏡頭。可持續性是我們商業戰略的一個關鍵部分,它影響着我們如何管理和運營我們的業務、服務我們的客户、關心環境和我們的社區、確保利潤和推動長期繁榮。
我們將可持續發展的努力重點放在產品管理、卓越運營、人力資本管理和社區參與上。在我們世界各地的製造業務中,我們致力於不斷提高員工的安全和參與度,提高能源和水的效率,減少空氣排放,減少廢物的減少和回收。我們的承諾超出了我們的範圍。
今天的消費者敏鋭地意識到塑料污染危機,他們根據可持續發展的資質來選擇品牌。消費者理解這種對環境的日益關注,以及他們在影響環境方面的獨特地位,特別是通過他們使用的包裝材料。鋁具有無限的可回收性和經濟價值,它釋放了包裝的全部潛力,幫助消費者向消費者傳達價值和目的。
對於具有可持續發展意識的品牌和消費者來説,鋁罐、瓶子和杯子是一個越來越有吸引力的選擇,他們希望為環境做正確的事情。與塑料、玻璃、紙箱或可堆肥容器不同,鋁可以一次又一次地回收,而不會損失質量,而且在各個行業和應用領域都有很高的需求,將其收集、分類和回收利用率推高至所有飲料包裝材料中的最高水平。這就是為什麼曾經生產的所有鋁中有75%至今仍在使用。
2017年,資源回收系統認定鋁製飲料罐為全球回收最多的飲料包裝,全球平均回收率為69%。相比之下,只有43%的PET和46%的玻璃瓶被收集,儘管不一定要回收。這些發現鞏固了鋁飲料包裝在真正回收方面的領先地位,即包裝被收集起來,然後轉化為等值的物品(產品對產品或材料對材料的回收)。在鋁罐、瓶子或杯子是單一材料的情況下,鋁可以在短短60天內回收並重新制成相同的產品。相比之下,所有生產的塑料中只有9%被回收,而且大部分都是向下回收的。向下循環的產品,包括但不限於塑料被轉化為運動鞋或地毯纖維的一部分,是不可持續的,因為這些產品最終會被送到垃圾填埋場。當被回收產品的價值從一次使用到另一次使用時,真正的回收才會發生。
由於回收鋁比原鋁生產節省資源和消耗大量能源,我們正在創新,並與我們的客户、供應鏈和其他公共和私人合作伙伴合作,建立並提供資金支持的舉措,以提高世界各地的回收利用率。例如,我們共同努力創建有效的收集和回收系統,並教育消費者鋁包裝的可持續性好處。
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我們的航空航天業務在可持續發展方面也發揮着作用。我們的系統越來越多地測量物理環境的關鍵要素,支持環境監測和業務天氣預報計劃,並提供有關天氣、地球氣候系統、降水、乾旱、空氣污染、植被和生物多樣性測量的環境情報。通過Ball-Build儀器和衞星捕獲的數據有助於加深對地球生態系統和平流層臭氧層的瞭解,並能夠更好地跟蹤嚴重風暴,更好地有效管理自然資源,包括幫助專家進行例行乾旱評估和防火計劃。
在鮑爾,我們持續的長期成功不僅取決於我們的產品和運營,還取決於一支敬業的員工隊伍。我們繼續投資於招聘,以確保我們擁有合適的人才,在合適的職位上擁有合適的技能,並在各個層面發展我們的員工,為他們提供職業發展的機會。我們還致力於擁抱多樣性,並提供一個包容的環境,讓員工能夠茁壯成長。對個人和團隊多樣性的關注有助於釋放想法和推動創新,從而推動整個全球組織的增長和經濟價值。
健康和可持續的商業還依賴於蓬勃發展的社區。Ball對我們生活和運營的社區的承諾是我們企業文化中不可或缺的一部分,因為我們繼續支持促進可持續生計的組織、項目和公民倡議。社區參與是我們的公司和員工如何豐富我們生活和工作的地方,而不僅僅是提供就業機會、福利和繳納地方税。通過鮑爾基金會、企業捐贈、員工捐贈和志願服務,我們投資於支撐我們的社區的未來。2019年,Ball及其員工捐贈了近750萬美元,為致力於通過回收、STEM教育以及備災和救災舉措建設可持續社區的非營利組織提供了超過38500小時的志願者服務。
我們的可報告細分市場
鮑爾公司報告了四個可報告的部門的財務業績:(1)北美和中美洲的飲料包裝;(2)歐洲、中東和非洲的飲料包裝(飲料包裝,EMEA);(3)南美的飲料包裝;(4)航空航天。鮑爾公司在美國、危地馬拉、巴拿馬、韓國和越南也有投資,這些投資是使用權益會計方法核算的,因此,這些結果不包括在部門銷售或收益中。與各分部有關的財務資料載於本年報10-K表格(年報)第(8)項下的綜合財務報表附註3。
從2020年1月1日起,鮑爾出於降低成本和運營效率的目的,對其管理和內部報告結構進行了改革。由於這些變化,該公司在埃及開羅和土耳其馬尼薩的工廠現在被包括在飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區。此外,該公司在印度和沙特阿拉伯的業務現在與以前的不可報告飲料包裝(亞太地區)運營部門合併,成為一個新的不可報告飲料包裝和其他運營部門。該公司在歷史和比較期間的部門業績和披露已進行了追溯調整,以符合本年度的列報方式。
飲料包裝,北美和中美洲,細分市場
北美和中美洲的飲料包裝是鮑爾最大的細分市場,佔2020年合併淨銷售額的43%。鋁飲料容器主要根據多年供應合同出售給碳痠軟飲料、啤酒、能量飲料和其他飲料的灌裝商。
鋁飲料容器和端部在美國的18家制造工廠生產,其中一家在加拿大,兩家在墨西哥。北美和中美洲的飲料包裝部門還包括使用權益法核算的三家合資企業的權益。該公司已宣佈計劃將其網絡擴展到賓夕法尼亞州的皮特斯頓和肯塔基州的鮑林格林。
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根據公開獲得的信息和公司估計,北美飲料容器行業約為1210億台。有五家公司在美國、加拿大和墨西哥生產幾乎所有的鋁飲料容器。2020年,Ball在北美出貨量約為510億個鋁飲料容器,約佔這些國家總出貨量的42%。從歷史上看,北美金屬飲料容器的銷售量往往在4月1日至9月期間最高。鮑爾在美國、加拿大和墨西哥生產的所有飲料容器都是鋁製的。在北美和中美洲,由不少於10家全球供應商組成的多元化基礎提供了我們幾乎所有的鋁罐和端板需求.
飲料容器的銷售以價格、質量、服務、創新和可持續性為基礎,在競爭激烈的市場中,這個市場相對資本密集型,其特點是設施或多或少持續運行,以實現盈利。此外,鋁飲料容器與其他包裝材料展開了激烈的競爭,其中包括玻璃瓶在包裝啤酒行業的有意義的行業地位,以及聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)瓶在碳痠軟飲料和水行業的重要地位。
我們限制我們對鋁成本變化的風險敞口,因為我們的大多數鋁飲料容器銷售合同中都包含了傳遞鋁價格變化的條款,以及通過使用衍生品工具。
飲料包裝,EMEA,細分市場
飲料包裝,EMEA,佔鮑爾2020年合併淨銷售額的25%。我們在歐洲設有17家工廠,在俄羅斯有3家工廠,在埃及開羅和土耳其馬尼薩各有一家工廠。對於我們開展業務的國家來説,飲料容器市場大約有800億個集裝箱,我們是該地區最大的生產商,估計佔該地區出貨量的43%。我們的飲料包裝EMEA部門服務的地區,包括俄羅斯、埃及和土耳其,在銷售增長率和包裝組合方面具有很強的地區性。有四家公司生產歐洲、中東和非洲地區幾乎所有的金屬飲料容器。我們的EMEA飲料設施在2020年發運了350億個飲料容器,其中絕大多數是由鋁生產的。該公司已宣佈計劃在捷克共和國的皮爾森再建一家工廠。
從歷史上看,歐洲、中東和非洲地區金屬飲料容器的銷售量往往在5月至8月期間最高,英國冬季假期前的需求增幅要小得多,但俄羅斯的需求要低得多。就像在世界其他地方一樣,鋁製飲料容器與啤酒和碳痠軟飲料行業使用的其他包裝材料展開了激烈的競爭。玻璃瓶在包裝啤酒行業大量使用,而PET容器則用於碳痠軟飲料、啤酒、果汁和水行業。然而,隨着消費者對消費者需求的迴應,以及監管機構和非政府組織在塑料污染危機之後推動更可持續的包裝,這些趨勢正在演變。越來越多的品牌選擇鋁製飲料包裝,因為它具有無限的可回收性和其他可持續發展的資質。2017年,歐盟、瑞士、挪威和冰島的鋁飲料罐總體回收率提高到創紀錄的75%左右。
該地區的原材料供應合同通常有較長期的協議。五家鋁供應商提供了我們幾乎所有的鋁罐和端板要求。鋁主要以美元交易,而我們EMEA業務的功能貨幣是各種其他貨幣。該公司使用當地貨幣的衍生品和供應合同,將匯率風險降至最低。購銷合同一般包括固定價格、浮動或直通鋁錠組件定價安排。
飲料包裝,南美,細分市場
飲料包裝南美部門佔鮑爾2020年合併淨銷售額的14%。我們的業務包括12家工廠,巴西有9家,阿根廷、智利和巴拉圭各有一家。對於我們運營的國家來説,南美飲料集裝箱市場約為390億個集裝箱,我們是該地區最大的生產商,2020年估計佔南美出貨量的50%。目前有四家公司在巴西生產幾乎所有的鋁飲料容器。
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該公司在南美的飲料設施在2020年發運了大約200億個鋁飲料容器。從歷史上看,南美飲料容器的銷售量往往在9月至12月期間最高。在南美,兩家供應商幾乎提供了我們所有的鋁板要求,某些要求也是從亞洲進口的。
為了支持巴拉圭、阿根廷和玻利維亞的鋁飲料包裝合同,該公司在巴拉圭建造了一個單線飲料罐和終端製造工廠。它於2019年第四季度開始生產,並增加了阿根廷布宜諾斯艾利斯和智利聖地亞哥設施的產能。該公司已宣佈計劃在巴西弗魯塔爾再建一家工廠。
我們限制我們對鋁成本變化的風險敞口,因為我們的大多數鋁飲料容器銷售合同中都包含了傳遞鋁價格變化的條款,以及通過使用衍生品工具。
航空航天領域
Ball的航空航天部門佔2020年合併淨銷售額的15%,包括國防硬件、天線和視頻戰術解決方案、民用和作戰空間硬件以及系統工程服務。該部門為民用、商業和國家安全航空航天市場開發航天器、傳感器和儀器、射頻系統和其他先進技術。大多數航空航天業務涉及作為美國國防部(DoD)、美國國家航空航天局(NASA)和其他美國政府機構的主承包商或分包商的合同工作,期限通常為一至五年。該公司與大大小小的主承包商和分包商爭奪這些合同。2020年,由聯邦政府各機構資助的合同佔細分市場銷售額的97%。
激烈的競爭和較長的運營週期是該公司業務以及航空航天和國防工業的關鍵特徵。在航空航天和國防工業中,主要項目的工作由多家公司共享是很常見的。競爭成為主承包商的公司,在最終將合同授予競爭對手後,可以成為最終主承包公司的分包商。與同行公司爭奪合同獲獎,同時在其他合同上充當同一競爭對手的供應商或客户,或者反之亦然,這種情況並不少見。
過去十年,地緣政治事件以及行政和立法部門優先事項的變化導致與我們航空航天部門在空間硬件方面的核心能力相匹配的領域的機會增加。這些業務包括主要銷售給美國客户的硬件和服務,重點是空間科學和探索、氣候監測、天氣預報、環境和地球科學以及國防和情報應用。主要活動經常涉及衞星、遙感器和地面站控制硬件和軟件的設計、製造和測試,以及運載火箭集成和衞星操作等相關服務。
其他硬件活動包括目標識別、警告和姿態控制系統和部件;用於儲存反應物的低温系統和相關的傳感器冷卻設備;作為通用恆星姿態傳感器的恆星跟蹤器;以及快速轉向鏡。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,航空航天部門的合同積壓分別為24億美元和25億美元,包括公司訂單的合同總價值,不包括之前確認為收入的金額。2020年的合同積壓包括14億美元,預計將在2021年的收入中確認,其餘的預計將在此後幾年的收入中確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日,某些公司政府訂單的積壓金額分別為15億美元和16億美元,這些訂單需要年度資金。由於合同交付和里程碑時間表、項目資金以及未來合同授予時間的不確定性的性質,積壓訂單的同比比較不一定表明未來業務、收入和收益的趨勢。聯邦政府預算過程中的不確定性可能會推遲資金,甚至導致我們目前報告的積壓中的某些項目被取消。
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其他
其他包括在印度、沙特阿拉伯和緬甸生產和銷售鋁飲料容器的非報告經營部門(飲料包裝和其他);生產和銷售擠壓鋁氣霧劑容器和鋁彈(氣霧劑包裝)的非報告經營部門;生產和銷售鋁杯(鋁杯)的非報告經營部門;未分配的公司費用;公司間抵銷和其他業務活動。
飲料包裝,其他
我們在飲料包裝等領域的鋁製飲料包裝業務由四個鋁製容器和終端製造設施組成-兩個在印度,一個在沙特阿拉伯和緬甸。我們的鋁罐和端板的要求是由幾家供應商提供的。我們在沙特阿拉伯的製造工廠,鮑爾聯合阿拉伯罐頭製造公司,是一家由鮑爾擁有51%股份的合資企業,並在我們的業績中得到了鞏固。此外,鮑爾公司在韓國、越南和泰國的股權法合資企業中擁有所有權權益。
氣霧劑包裝
我們的鋁製氣溶膠包裝業務製造和銷售擠壓鋁製氣溶膠容器和鋁彈,這在鮑爾2020年的合併淨銷售額中所佔比例不到5%。2020年8月,波爾收購了巴西伊圖佩瓦的一家鋁製氣溶膠包裝業務,2019年10月,波爾出售了其在阿根廷的鋼質氣溶膠包裝業務。生產這些產品的工廠有9家--歐洲有4家,美國、加拿大、巴西、墨西哥和印度各有1家。2020年,這些國家的氣溶膠包裝市場出貨量約為56億個鋁氣溶膠,我們是這一合併領域的主要生產商之一,出貨量為12億個鋁氣溶膠包裝容器,約佔這些市場總出貨量的21%。我們的鋁氣溶膠要求是由幾家供應商提供的。.
鋁杯
Ball鋁杯業務於2019年推出,以滿足客户和消費者對創新、可持續飲料包裝日益增長的需求。與我們追求10年的願景相一致,杯子業務使我們能夠利用我們多年的經驗和專業知識,在我們行業領先的鋁包產品組合中再增加一項環保產品,以滿足目前未得到滿足的需求。堅固耐用,觸感涼爽,無限可回收的Ball鋁杯是在佐治亞州羅馬的一家專用製造工廠生產的,該工廠於2020年底開業。Ball計劃推出更多的產品來完善其杯子產品組合,並打算將杯子的使用範圍擴大到飲酒場所、公園和娛樂場所、學院和大學、酒店、餐館、零售、商業和工業。從2020年1月1日起,鋁杯業務是一個不可報告的運營部門。
專利
在公司管理層看來,我們現有的任何專利或專利組對我們整個業務的成功運營都不是實質性的。我們管理我們的知識產權組合,以獲得實現我們的業務目標所需的持續時間。
研究與發展
我們包裝領域的研發(R&D)工作主要針對包裝創新,特別是開發新的功能、尺寸、形狀和類型的容器,以及現有容器的新用途。這些領域的其他研發努力旨在提高製造效率和我們產品的整體可持續性。我們的包裝研發活動主要在位於科羅拉多州威斯敏斯特的技術中心進行。.
在我們的航空航天業務中,我們繼續將研發活動的重點放在創新的航空航天產品和系統的設計、開發和製造上。這包括生產航天器、儀器和傳感器、射頻和系統部件、數據利用解決方案以及實現深空任務的各種先進航空航天技術和產品。我們的航空研發活動在美國的不同地點進行。
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有關公司研發活動的更多信息包含在本年度報告第8項下的合併財務報表附註1以及第2項“物業”中。
人力資本與員工
鮑爾公司的員工是其最大的資產,我們很自豪地闡述了我們人力資本計劃的物質方面。截至2020年底,該公司及其子公司約有21,500名員工,其中包括約10,700名美國員工。集體談判協議的詳細信息包括在本年度報告的第1A項風險因素中。
我們的文化
擁抱我們140年的豐富歷史,我們“知道我們是誰”,一家尊重和重視我們的每一位員工以及他們為所有利益相關者提供價值的集體願望的公司。我們欣然接受我們的多樣性,並且在價值評估上“一球”:
● | 堅定不移的正直; |
● | 貼近我們的客户; |
● | 表現得像主人一樣; |
● | 注重細節;以及 |
● | 勇於創新。 |
多樣性和包容性
多樣性和包容性(D&I)植根於我們的Drive for 10願景,是我們業務持續成功的關鍵。我們在2015年設立了專門的研發部門,以鞏固我們在整個公司對研發的長期承諾。在過去的五年裏,我們在D&I方面取得了良好的進展,這得到了包括福布斯在內的外部機構的認可,福布斯將鮑爾評為2019年“美國多元化最佳僱主”排行榜的第一名,並在2020年再次表彰了我們。我們專職的研發部門直接向首席執行官彙報,我們明白,成功的關鍵是分擔責任,而不是為這一關鍵領域指定一個單一的所有者。到目前為止,我們的重點一直是為我們的全球員工提供無意識的偏見培訓,在數量和地理上擴大我們的球資源組(BRG),並提高對D&I的重要性和每個員工在確保我們擁有一種文化中的作用的認識,在這種文化中,人們可以把真實的自我帶到工作中並茁壯成長。雖然我們為我們的進步感到自豪,但我們知道還有更多的工作要做。
隨着我們的前進,我們正以更大的緊迫感加快我們的研發工作。2020年6月,我們建立了一個新的基於雲的全球人力資本管理平臺,除了其他許多以人才為重點的功能外,該平臺將使我們能夠更全面地瞭解員工的人口統計數據,並確定如何更好地增強我們在世界各地的多樣性。我們繼續發展我們的人才獲取流程,專注於實習、候選人名單、面試小組、人才評估和繼任規劃的多樣性。我們每個業務部門的領導者都承諾在2021年及以後幫助推動進一步的研發進展。目前,我們的董事會中58%的成員是性別或種族多元化的,其中包括四名女性董事會成員,我們公司的執行領導團隊中有30%的人是性別或種族多元化的。
才能
我們致力於吸引、培養和留住全公司最優秀的人才。在過去的十年裏,我們建立並擴大了我們的人才管理組織,擁有專門的人才獲取和開發職能,實施了嚴格的招聘和發展流程,包括候選人遴選的標準化評估,以及嵌入式的“激勵、連接、實現”領導框架,其中詳細説明瞭我們期望員工領導者做出的明確行為,以確保他們與我們的文化保持一致。我們還通過培養關鍵管理人員的整體方法加強了我們的繼任規劃,包括挑戰性的任務、正式的發展計劃和專業指導。
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目錄
培訓與發展
我們新的全球人力資本管理平臺將進一步嚴格識別、分析和開發世界各地的人才。結合該平臺,該公司推出了一種最新的績效管理方法,側重於發展和持續改進。這種方法強調經理和員工之間持續的績效對話,並注重減輕績效對話中的偏見,從而為我們的人才討論提供更好的員工發展體驗和數據點。此外,所有員工都可以創建個人發展計劃,我們還實施了額外的資源來支持員工的個人和職業發展,包括:
● | 通過各種學費報銷計劃、學徒計劃和教學計劃進行繼續教育; |
● | 一個新的學習管理平臺,2020年員工使用率顯著提高; |
● | 講師指導的重點地區“想、會、説”培訓; |
● | 一個新的LinkedIn學習平臺,適用於所有在辦公室工作的公司和包裝員工; |
● | 通過與BetterUp的合作提供領導力和個人發展教練機會; |
● | 對我們周圍的人和領導者進行持續的教育,激勵、連接和實現領導行為; |
● | 對關鍵管理層、銷售和供應鏈員工進行年度合規、反壟斷、賄賂、腐敗和商業行為準則及道德培訓。 |
僱員敬業度
作為我們追求10年願景的一部分,我們努力確保鮑爾的每個人每天都有動力去做他們最好的工作。為了實現這一目標,我們的參與方式側重於明確的溝通和認可。我們通過公司和運營部門層面的季度員工市政廳會議,與企業和市場的最新信息以及生產、安全、質量和其他運營指標方面的信息進行溝通。我們還通過新聞發佈、高管溝通、內部管理信息公告、數字標牌和我們每週一次的Ball eNews,通過新的BallConnect內部網傳達公司信息,所有員工都可以使用這些信息。我們在整個公司都有許多以表彰為導向的獎項,包括我們的公司和部門的優秀獎項。我們定期進行全公司範圍的參與度調查,以及定期的脈搏調查,這些調查總體上表明,鮑爾對鮑爾的領導力、關鍵戰略和舉措有很高的參與度和信任度。
總獎勵
在過去的十年裏,我們穩步升級了我們的總獎勵職能,目的是通過提供具有競爭力和基於績效的總獎勵,來獲得、獎勵和留住最優秀的人才。我們的薪酬計劃,包括我們基於EVA®的長期激勵計劃,反映了我們對獎勵能夠推動股東價值的業績的承諾。直接薪酬總額定位在每個司法管轄區適用的市場中位數的競爭範圍內,根據任期、技能和業績進行差異化,旨在吸引和留住最優秀的人才。
健康、安全和健康
多年來,我們每個員工的健康、安全和健康一直是鮑爾的首要任務之一。我們的環境、健康和安全職能部門與我們的運營主管合作,不斷強化旨在降低工作場所風險和確保工廠安全生產方法的政策和程序,包括通過定期培訓和報告受傷和工時損失事件。在過去的15年裏,我們贊助了各種健康和健康計劃,旨在增進我們世界各地員工的身心健康。2020年間,該公司將其現有員工援助計劃(EAP)的使用範圍擴大到全球所有員工。在這些困難時期,EAP為員工及其家人提供心理健康、壓力管理和支持資源。
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自從新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行爆發以來,我們運營的政府認為我們幾乎所有的業務都是必不可少的,我們的生產設施一直在持續運營。在這段時間裏,我們把員工的健康和福祉放在首位,並相應地調整了我們的工作方式。在整個大流行期間,我們的指導原則一直是安全、靈活和同理心。Ball在其所有地點都實施了嚴格的安全協議,包括面部遮蓋、社交距離、接觸者追蹤、員工測試和加強清潔。大多數基於辦公室的角色已過渡到在家工作,我們的IT系統也進行了調整,以支持更多虛擬會議和遠程協作。我們正在積極準備在疫情結束後對傳統辦公室角色採取更靈活的做法。
最後,儘管受到疫情的影響,為了直接支持我們不斷增長的業務,鮑爾在2020年將員工淨人數增加了約3200人。有關我們人力資本計劃的更多信息可在鮑爾公司可持續發展報告中找到,該報告可在www.ball.com上查閲。
哪裏可以找到更多信息
Ball Corporation須遵守經修訂的1934年證券交易法(Exchange Act)的報告和其他信息要求。根據“交易法”向美國證券交易委員會(SEC)提交的報告和其他信息可在SEC設在華盛頓特區的公共參考機構查閲和複製。SEC在www.sec.gov上設有一個網站,其中包含我們的報告、代理材料和其他項目。該公司還在www.ball.com/Investors上建立了一個網站,在該網站上提供了一個鏈接,免費訪問鮑爾證券交易委員會的報告,鏈接名為“Financials”。
該公司已經制定了書面的鮑爾公司公司治理準則;鮑爾公司高管和董事會的商業道德聲明;商業道德行為準則;以及其審計委員會、提名/公司治理委員會、人力資源委員會和財務委員會的章程。這些文件可在該公司網站www.ball.com/Investors的“公司治理”鏈接下公佈。如果公司祕書提出要求,也可以獲得一份副本。該公司的可持續發展報告和鮑爾公司進展的最新情況可在www.ball.com/sustainability上查閲。
該公司打算在其網站上公佈適用於包括首席執行官、首席財務官和財務總監在內的公司高管和董事的道德準則修訂的性質,以及公司授予任何高管或董事的任何道德準則的豁免或默示豁免的性質。這些公告將刊登在該公司網站www.ball.com/Investors的“公司治理”鏈接下。
我們網站上的任何內容,包括“公司治理”和“財務”頁面的帖子,或鮑爾公司可持續發展報告或其中的部分,都不應被視為通過引用納入本年度報告。
第1A項危險因素
以下任何風險都可能對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
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一般風險
如果我們不能有效地管理變化和增長,我們的業務可能會受到不利影響。
我們未來的收入和經營業績將取決於我們有效管理業務預期增長的能力。近年來,我們對我們的產品和服務的需求大幅增長,並正在擴大我們的業務,增加我們的員工人數,並擴展到新的產品供應。這一增長已經增加,並可能繼續限制我們充分滿足客户需求的能力。它還對我們的管理以及我們的財務和運營資源提出了重大要求,持續增長帶來了幾個挑戰,包括:
● | 擴大產能,保質增產; |
● | 發現、吸引和留住人才; |
● | 發展和保留我們的全球銷售、營銷和管理基礎設施和能力; |
● | 提高我們的監管合規能力,特別是在新的業務領域; |
● | 積累我們在多個領域的專業知識,包括營銷、許可和銷售;以及 |
● | 實施適當的運營、財務和IT系統以及內部控制。 |
我們的業務、經營業績和財務狀況在世界某些地區都受到特殊風險的影響。
我們可能會在世界上一個或多個地區經歷一個或多個時期的運營虧損,這可能會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外,產能過剩往往會導致價格下降,即使需求繼續增長,在我們運營的某些地區,產能過剩也可能隨着時間的推移而發展。更廣泛地説,供需波動可能會使我們難以預測和滿足某些客户的需求。我們有能力管理這種經營波動,並在這種發展面前保持適當的長期戰略,這對我們的持續增長和盈利能力至關重要。
關鍵客户的流失或其需求的減少可能會對我們的銷售產生重大負面影響。
我們的大部分包裝產品銷售給數量相對有限的主要飲料、個人護理和家居產品公司,其中一些公司在我們服務的多個地理市場運營。
雖然我們的大多數客户合同都是長期的,但除非續簽,否則這些合同都會根據各自的條款到期,在某些情況下是可以終止的,例如我們無法滿足質量、數量或市場定價的要求。由於我們依賴的主要客户數量相對有限,因此我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到這些客户中任何一個的流失、這些客户採購水平的降低、大量這些客户的員工罷工或停工或與這些客户的供應協議條款發生不利變化的不利影響。
我們航空航天部門的主要客户是美國政府機構或其主承包商。我們與這些客户的合同受到幾個風險的影響,包括資金削減和延遲、技術不確定性、預算變化、政府停擺、競爭活動和範圍的變化。
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我們的債務水平很高,這可能會對我們的業務和對我們證券的任何投資產生重要影響。
截至2020年12月31日,該公司有78億美元的有息債務。這種負債可能會對我們的業務和對我們證券的任何投資產生重大影響,包括:
● | 增加我們面對不利的經濟、工業或競爭發展的脆弱性; |
● | 要求我們的運營現金流中更多用於支付債務的本金和利息,限制我們的現金流,為我們的運營、資本支出和未來的商業機會提供資金,或者向我們的股東返還額外的現金; |
● | 限制我們進行更多的收購; |
● | 限制我們為營運資金、資本支出、產品開發、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力;以及 |
● | 限制了我們在規劃或應對業務或市場狀況變化方面的靈活性,並使我們在競爭中處於劣勢,因為我們的競爭對手可能槓桿率較低,因此可能能夠利用我們的槓桿阻止我們利用的機會。 |
我們面臨着來自多個來源的競爭風險,這些風險可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
包裝和航空航天行業的競爭非常激烈。生產率的提高,加上該行業潛在的過剩產能,保持了競爭性的定價壓力。一般包裝行業的主要競爭手段是價格、創新、可持續性、服務和質量。在航天工業中,它們是技術能力、成本和進度。我們的一些競爭對手可能擁有更多的財務、技術和營銷資源,而一些競爭對手目前可能產能過剩。我們現有的或潛在的競爭對手可能會以更低的價格提供產品,或者提供被認為比我們更好的產品。全球經濟環境在某些情況下導致對我們產品的需求減少,這反過來可能會增加這些競爭壓力。
我們面臨着來自替代產品的競爭,這可能會導致利潤下降,現金流減少。
我們的鋁包裝產品面臨着來自替代產品的激烈競爭,特別是由PET製成的塑料碳痠軟飲料瓶、單一服務啤酒瓶和其他由玻璃、紙板或其他材料製成的飲料容器。在美國和歐洲,來自塑料碳痠軟飲料瓶的競爭尤為激烈。我們的某些航空航天產品也面臨着來自替代產品和解決方案的競爭。不能保證我們的產品將成功地與替代產品競爭,這可能會導致我們的利潤或現金流減少。
我們的包裝業務的產品範圍很窄,如果我們的產品使用量減少或對我們產品中的飲料和其他商品的需求減少,我們的業務將受到影響。
我們合併淨銷售額的大部分來自飲料容器的銷售,我們預計未來收入和現金流的很大一部分將來自飲料容器的銷售。如果飲料容器的使用量減少,我們的生意就會受到影響。因此,消費者對各種飲料用鋁製容器的廣泛接受對我們未來的成功至關重要。如果玻璃瓶和PET瓶的需求相對於鋁容器增加,或者鋁容器的需求沒有像預期的那樣發展,我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到重大不利影響。
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我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果都受到更廣泛的地理業務所帶來的風險的影響。
在截至2020年12月31日的一年中,我們大約46%的合併淨銷售額來自美國以外的地區。美國境內和境外的業務範圍相當大,可能會導致財務業績更加不穩定,使我們更難管理我們的業務。原因包括但不限於以下幾點:
● | 政治和經濟不穩定; |
● | 政府的限制性貿易政策; |
● | 徵收或撤銷關税、税款或政府特許權使用費; |
● | 匯率風險; |
● | 病毒和疾病爆發及其反應; |
● | 履行合同義務和知識產權方面的困難;以及 |
● | 世界不同地區人員之間的地理、語言和文化差異。 |
我們面臨匯率波動的風險。
該公司的財務業績受到貨幣匯率波動以及相當大比例的以非美元貨幣計價的資產、負債和收益的影響。該公司以美元公佈財務報表,其淨資產、債務和收入中有很大一部分是以非美元貨幣(主要是歐元)以及俄羅斯盧布和其他新興市場貨幣公佈的。因此,該公司的財務業績和資本比率對匯率變動非常敏感。
我們管理貨幣波動的風險敞口,特別是歐元對美元匯率波動的風險敞口,試圖減輕與匯率變化相關的現金流和收益波動的影響。我們主要使用遠期合約和期權來管理我們的貨幣風險敞口,因此,我們在這些衍生品頭寸上的收益和虧損部分被匯率波動對現有資產和負債的影響所抵消。
我們很容易受到原材料供應和價格波動的影響。
我們從幾個來源購買鋁和其他原材料和包裝用品。雖然所有此類材料均可從獨立供應商處獲得,但原材料的價格和可獲得性受到多個因素的影響,包括總體經濟狀況、大宗商品價格波動(特別是倫敦金屬交易所的鋁)、其他行業對相同原材料的需求以及補充和替代材料的可用性。雖然我們不時簽訂商品採購協議,有時還會使用衍生工具來管理我們的風險,但我們不能確保我們目前的原材料供應商能夠以合理的價格向我們供應足夠的數量。經濟、金融和運營因素,包括罷工或勞動力短缺,以及政府行動,都可能影響我們的供應商,從而導致供應短缺。原材料成本的增加,包括關税、制裁或其他貿易行動可能導致的增加,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。在美洲、歐洲和亞洲,一些合約不允許我們轉嫁增加的原材料成本,我們通常使用衍生品協議來尋求管理這一風險。我們的對衝程序可能不充分,如果材料成本增加,我們的業績可能會受到實質性影響。由於固定價格合同和衍生活動,雖然原材料成本增加可能不會影響我們的短期盈利能力,但隨着時間的推移,價格上漲可能會減少我們的銷售額。
我們在航空航天業務的許多項目中使用預估,而預估的變化可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
我們根據完成百分比法核算我們航空航天業務中部分長期合同的銷售額和利潤,並使用成本比法來核算估計中的最新情況。完工百分比法涉及使用各種估算技術來預測完工時的收入和成本,以及與未來事件結果相關的各種假設和預測,包括產品交付的數量和時間、未來的勞動績效和比率以及材料和間接費用成本。這些假設涉及不同級別的預期性能改進。根據成本比法,我們的估計中與迄今發貨量或迄今取得的進展相關的更新的影響會立即得到確認。
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鑑於上述判斷和估計的重要性,如果我們使用不同的假設或基礎情況或估計發生變化,我們很可能會記錄重大不同的金額。
我們的積壓合同既包括成本型合同,也包括固定價格合同。成本型合同的利潤率通常比固定價格合同低。我們的收益和利潤率可能會有所不同,這取決於所承擔的政府合同的類型、根據這些合同履行的工作的性質、履行工作所產生的成本、實現其他業績目標的情況以及它們對我們收取費用的能力的影響。如果我們有成本超支,或者如果我們的成本增加超過了適用的升級速度,固定價格合同可能會讓我們蒙受損失。
淨收益和淨資產可能會受到商譽減值的重大影響。
截至2020年12月31日,我們的合併資產負債表上記錄了大量商譽。我們被要求至少每年一次測試商譽的可回收性。商譽的回收測試基於我們確認的報告單位的當前公允價值。公允價值計量需要對許多關鍵因素進行假設和估計,包括收入和市場增長、運營現金流和貼現率。如果我們部分業務的整體市場狀況惡化,我們的報告單位的公允價值可能會大幅下降。這一下降可能導致商譽餘額的全部或很大一部分減值,這可能會對我們的美國公認會計準則(GAAP)淨收益和淨資產產生重大影響。
如果鮑爾的養老金計劃或鮑爾參與的多僱主養老金計劃的投資表現不符合預期,我們可能不得不向這些計劃貢獻額外的金額,否則這些金額將可用於其他一般公司用途。
Ball維持着固定福利養老金計劃,涵蓋其在美國的幾乎所有員工以及相當數量的聯合王國延期和退休參與者,這些計劃的資金是基於某些精算假設的。這些計劃的資產主要包括普通股、固定收益證券以及在美國的另類投資。市場下跌、壽命延長或立法變化(如美國的養老金保護法)可能會導致我們的可用現金流和淨收益隨着時間的推移而預期減少,而確認我們養老金義務的增加可能會導致我們的股東權益減少。與公司參與多僱主養老金計劃相關的額外風險存在,一個僱主為多僱主養老金計劃貢獻的資產可能被用於向其他參與僱主的員工提供福利。如果參加多僱主養老金計劃的僱主停止向該計劃繳費,該計劃的資金不足的義務可能由剩餘的參與者承擔。這可能會導致我們對計劃的繳費以及養老金費用的增加。
限制進入資本市場可能會對我們的短期流動性產生不利影響,並阻止我們履行根據我們的債券契約發行的票據所規定的義務。
全球市場流動性大幅減少可能:
● | 限制我們為營運資金、資本支出、研發支出和其他經營活動提供資金的能力; |
● | 增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性,包括來自經濟環境的信用風險; |
● | 限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性; |
● | 限制我們進行策略性收購或開拓商機;以及 |
● | 限制,以及我們債務中的金融和其他限制性條款,以及我們借入額外資金、處置資產、支付現金股息或為債務到期日進行再融資的能力。 |
如果市場利率上升,我們的可變利率債務將產生更高的償債要求,這將對我們的現金流產生不利影響。雖然我們有時會簽訂協議限制我們的風險敞口,但任何此類協議都可能不能提供完全的保護,使其免受這種風險的影響。
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全球信貸、金融和經濟環境可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生負面影響。
整體信貸、金融和經濟環境可能對我們的運營產生重大負面影響,包括:
● | 客户、供應商和交易對手的信譽可能惡化,導致財務損失或我們的原材料供應中斷; |
● | 動盪的市場表現可能會影響我們養老金資產的公允價值,可能需要我們為我們的固定收益養老金計劃做出重大額外貢獻,以維持規定的資金水平; |
● | 如果我們的財政狀況或經營業績大幅下降,可能會導致我們不遵守債務契約;以及 |
● | 我們業務的現金流減少可能會對我們執行增加流動性、減少債務、回購股票和投資於業務的長期戰略的能力產生不利影響。 |
美國公認會計原則(U.S.GAAP)和SEC規則和法規的變化可能會對我們報告的業績產生重大影響。
美國公認會計準則(GAAP)和證券交易委員會(SEC)的會計和報告變化很常見,而且在過去幾年裏變得更加頻繁和重要。與前幾個季度和其他公司相比,這些變化可能會對我們報告的業績產生重大影響,甚至可能需要我們對前幾個季度進行追溯調整。此外,合併財務報表中交易列報的重大變化可能會影響分析師和信用評級機構用來對Ball進行評級的關鍵比率,並最終影響我們以有效方式進入信貸市場的能力。
我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,如果不加以補救,可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。
根據證券交易法第13a-15(F)條的規定,管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。重大缺陷被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。如果發現重大缺陷,管理層可以根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的標準,得出財務報告內部控制無效的結論。內部控制--一個完整的框架(2013)。“如果發現重大缺陷,將設計一項補救計劃來解決該實質性缺陷。如果補救措施不足以彌補重大弱點,或者如果在未來發現或發生更多內部控制的重大弱點,我們的合併財務報表可能包含重大錯報,我們可能被要求重述我們的財務業績。截至2020年12月31日,該公司沒有實質性弱點。
我們面臨着與衞生流行病、流行病和其他疫情相關的風險,包括目前的新冠肺炎大流行,這可能會對我們的業務產生不利影響。
當前新冠肺炎大流行的情況和應對措施繼續演變。鮑爾生產的產品和提供的服務被認為是必不可少的,因此,世界各地的相關政府允許我們的業務在這場危機中繼續運營。此外,對我們鋁製飲料罐的總體需求一直很高,並在大流行期間有所增加。但是,新冠肺炎可能會導致以下一個或多個風險因素髮生:
● | 我們可能會失去關鍵客户,客户可能會資不抵債,或者對我們的產品和服務的需求會減少; |
● | 我們可能會受到法律和政府法規的變化,對我們的業務和運營產生不利影響; |
● | 我們可能會受到貨幣匯率不利波動的影響; |
● | 我們可能會失去關鍵的管理和運營人員; |
● | 我們可能會受到原材料供應或價格中斷的影響; |
● | 我們的設施可能會面臨長時間的停工; |
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● | 我們可能會受到政府預算限制或政府關門的影響; |
● | 我們的養老金計劃投資可能不會像預期的那樣表現,我們可能需要為我們的養老金計劃做出額外的貢獻,否則我們就可以用於其他一般公司目的; |
● | 我們進入資本市場的機會可能會受到限制,這可能會對我們的短期流動性產生不利影響,並使我們無法履行根據債券契約發行的票據所規定的義務; |
● | 我們可能會受到信息技術(IT)安全威脅的增加和網絡訪問可用性的降低; |
● | 我們的業務以及我們的主要客户和供應商的業務在關鍵市場可以被指定為非必要的;以及 |
● | 我們對財務報告的內部控制可能出現重大缺陷或財務報表出現重大錯報。 |
由於新冠肺炎疫情影響深遠,其影響無法完全預見,因此可能會出現額外的風險,可能會對公司的財務業績和流動性產生實質性影響。
公司已經或可能採取行動將新冠肺炎帶來的風險和相關負面影響降至最低,這些措施不能保證防止或緩解對我們業務的實質性影響。其中一些行動可能包括但不限於:
● | 實施替代工作安排,包括在家工作; |
● | 限制或取消因公出差; |
● | 造成全部或部分停產的; |
● | 加強我們物理場所的清潔和消毒; |
● | 對進入我們設施的員工和第三方實施健康檢查; |
● | 調整庫存水平,以減輕潛在的供應中斷; |
● | 修改與客户的付款條件; |
● | 為員工提供額外的健康相關服務; |
● | 減少對員工的補償; |
● | 減少我們的勞動力水平; |
● | 修改我們的債務安排;以及 |
● | 調整對固定福利養老金計劃或所得税支付的繳費。 |
政府和監管風險
法律和政府法規的變化可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
我們和我們的客户和供應商受到各種聯邦、州、省和地方法律法規的約束,這些法規的數量和複雜性一直在增加。我們的每個設施及其設施都受到多個司法管轄區的衞生、環境、工作場所安全和其他機構的聯邦、州、省和地方許可和監管。全球政府當局在製造、管轄範圍內的製造設施位置、產品內容和安全、氣候變化、工作場所安全和健康、環境、資產徵收和其他標準方面的要求可能會對我們製造或銷售產品的能力以及我們的客户和供應商製造和銷售產品的能力產生不利影響。此外,我們還面臨遵守和執行眾多複雜的聯邦、州、省和地方法律法規的風險。
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在報告和使用從剛果民主共和國和毗鄰國家開採的“衝突礦物”方面頒佈的監管動態可能會影響用於生產我國某些產品的礦物的來源、供應和價格。因此,提供無衝突材料的供應商可能有限,我們不能保證能夠以足夠的數量或具有競爭力的價格獲得此類產品。此外,由於我們的供應鏈很複雜,如果我們不能充分核實我們銷售的產品中使用的所有材料的來源,我們可能會面臨客户和其他利益相關者的聲譽挑戰。這些法規的合規性和報告方面可能會給公司帶來增量成本。雖然押金制度和其他與集裝箱有關的立法在一些司法管轄區已經通過,但在其他許多司法管轄區,類似的立法已經在公民投票和立法機構中被否決。我們預期將來會繼續努力考慮和通過這類法例。我們生產的套餐被廣泛使用,在美國各州、加拿大各省和歐洲設有存款系統的國家以及全球其他國家表現良好。
重大的環境、就業和其他立法和監管要求已經存在,而且也在不斷演變。與現行和擬議的法律和潛在法規相關的合規成本可能很高,任何未能或被指控未能遵守這些法律或法規都可能導致訴訟或政府行動,所有這些都可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的航空航天部門受到該業務特有的某些風險的影響。
在我們的航空航天業務中,如果要求發生變化,美國政府合同可能會減少或修改,政府也可以根據標準終止條款在其方便的時候終止合同。在這種情況下,鮑爾可能有權就截至終止之日已完成的授權工作的允許成本和利潤進行補償。
此外,預算限制和政府關門可能會導致美國政府進一步削減預計支出水平。尤其是,政府支出可能會自動削減,通常被稱為“自動減支”。任何一年都可能發生自動減支,導致美國政府國防和航空航天機構在現有和新合同上的支出大幅額外削減,以及正在進行的項目的中斷。即使沒有發生自動減支,我們預計,預算限制和對美國國債的持續擔憂將繼續給機構支出水平帶來下行壓力。*由於這些和其他因素,各種項目的總體支出可能會下降,這可能導致收入、現金流、淨收益和積壓(主要是航空航天部門)大幅減少。
作為一家美國政府承包商,我們可能會受到法規變化或美國政府審計或調查的任何負面結果的不利影響。
我們的航空航天業務在高度監管的環境中運營,並定期接受美國政府及其機構(如國防合同審計局(DCAA)和國防合同管理署(DCMA))的審計和審查。這些機構審查我們合同下的表現、我們的成本結構和我們對適用法律、法規和標準的遵守情況,以及我們內部控制系統和政策的充分性和遵守情況。受美國國防部聯邦採購條例補充條款(DFARS)審查的業務系統包括採購、估算、材料管理和會計,以及財產和掙值管理。任何最終被發現不允許或不適當地分配給特定合同的費用將不會得到報銷,或者如果已經報銷,則必須退還。如果審計發現不當或非法活動,我們可能會受到民事和刑事處罰、制裁或暫停或禁止與美國政府做生意。無論非法活動是否被指控,當美國政府認為其審查的制度不充分時,它也有能力減少或扣留某些付款。如果這樣的行為導致停職或除名,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
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我們的業務面臨着對包裝業務中使用的一些原材料加強監管的潛力。
我們的業務受多個司法管轄區內與部分原材料相關的聯邦、州、省和地方法律法規的約束,包括集裝箱製造過程中使用的環氧基塗料。環氧基塗料可能含有雙酚A(BPA)。由美國、加拿大、歐洲、日本、澳大利亞和新西蘭的監管機構評估的科學證據一直表明,在目前的水平下,這些塗層對食品接觸是安全的,這些監管機構表示,人類從環氧基集裝箱塗料中接觸到的雙酚A遠低於世界各地政府機構設定的安全暴露限值。這些監管機構聲明的重大變化、有關我們塗料中存在的雙酚A或其他化學品的不利信息,或某些聯邦、州、省和地方司法管轄區做出的裁決,都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。鮑爾認識到人們對非環氧基塗料的濃厚興趣,我們一直在積極與塗料供應商和我們的客户合作,以過渡到替代塗料。
收益和現金流可能會受到税法變化的影響。
作為一家總部位於美國的跨國企業,該公司在美國和美國以外的許多司法管轄區都要繳納所得税。相關的税收規則和法規很複雜,經常變化,在某些情況下是相互依存的。如果這些或其他税收法規發生變化,公司的收益和現金流可能會受到影響。
特別是,美國新政府提議的改革,包括將美國企業所得税税率從21%提高到28%,將非美國子公司的某些收益的税率提高一倍,以及對全球賬面收入徵收15%的最低税率,如果獲得通過,可能會對公司的財務業績產生重大影響。
該公司在全球範圍內的所得税撥備部分是通過使用重大估計和判斷來確定的。在正常的業務過程中出現了許多交易,在這些交易中,最終的税收決定是不確定的。該公司定期接受世界各地税務機關的税務檢查。儘管該公司認為其對納税義務的估計是合理的,但任何税務審查和任何訴訟結束後的最終結果可能與該公司歷史財務報表中反映的情況大不相同。
英國退出歐盟帶來的重大事態發展可能會對我們產生實質性的不利影響。
英國於2020年1月31日正式退出歐盟,並於2020年12月24日簽署了歐盟-英國貿易與合作協定。我們的業務可能會在多種方面受到影響,例如供應鏈限制,包括產品進出英國的延遲、關税上升導致的材料成本增加、員工流動性的影響以及在英國做生意的成本增加。
英國退出歐盟,以及未來可能發生的其他事件,可能會導致全球金融市場大幅波動,包括全球貨幣和債務市場。這些事態發展可能會導致英國、歐洲或全球經濟活動放緩,這可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。這些可能的負面影響,以及英國退出歐盟帶來的其他影響,可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。
技術風險
我們開發或應用新技術和訣竅的能力下降可能會影響我們的競爭力。
我們的成功在一定程度上取決於我們改進生產流程和服務的能力。我們還必須推出新的產品和服務,以滿足不斷變化的客户需求。如果我們不能推行更好的生產程序,或不能透過研究、發展或授權新科技來開發新產品,我們便可能無法與其他製造商競爭。因此,我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果可能會受到不利影響。
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不斷增加的資訊科技保安威脅,以及更復雜和更具針對性的電腦罪案,可能會對我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務構成風險。
該公司的IT系統或該公司所依賴的任何第三方系統可能會自行發生故障,或可能容易受到各種中斷或關閉的影響,包括自然災害、停電或電信故障、恐怖襲擊或升級或更換軟件或硬件過程中的故障。不斷增加的全球信息技術安全威脅以及更加複雜和有針對性的計算機犯罪也對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。作為向政府和商業客户提供產品和服務的供應商,我們的航空航天業務尤其可能成為網絡攻擊的目標,包括試圖未經授權訪問機密或敏感信息和網絡。該公司有多個共享服務中心,公司的許多IT系統都集中在這些中心,這樣的位置發生的任何中斷都可能影響受影響服務中心所服務的運營區域內的公司業務。
雖然我們試圖通過採取一系列措施(包括員工培訓、全面監控我們的網絡和系統以及維護備份和保護系統)來降低所有這些風險,但我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務仍然可能容易受到高級持續威脅或其他IT中斷的影響。根據其性質和範圍,此類威脅可能會導致機密信息泄露、不當使用我們的系統和網絡、操縱和破壞數據、缺陷產品、對個人或財產的損害、合同或監管行動和罰款、處罰和潛在責任、生產停機和運營中斷,進而可能對我們的聲譽、競爭力和運營結果產生不利影響。數據隱私和保護法律正在演變,並帶來越來越多的合規挑戰,這可能會增加我們的成本,影響我們的競爭力,並可能使我們面臨鉅額罰款或其他處罰。此外,涉及機密或其他敏感政府信息的安全漏洞可能會使我們受到民事或刑事處罰,並可能導致我們失去安全設施許可和其他認證、失去我們的政府合同、無法獲取機密信息或被取消政府承包商的資格。
人力資本風險
如果我們不能留住關鍵的管理和人員,我們可能無法實現我們的關鍵目標。
我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們經驗豐富的管理團隊。在沒有適當的繼任和/或薪酬計劃的情況下,我們管理團隊主要成員的意外損失可能會使我們難以管理我們的業務和實現我們的目標。
與工會員工在一起的設施長期停工可能會危及我們的財務狀況。
截至2020年12月31日,我們12%的北美員工和54%的歐洲員工受到集體談判協議的覆蓋。這些集體談判協議在接下來的幾年裏交錯到期。儘管我們認為我們的員工關係總體上是良好的,但任何有工會員工的設施的長期停工或罷工都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們不能保證現有的集體談判協議期滿後,會在沒有工會行動的情況下達成新的協議,或這些新協議的條款會令我們滿意。
環境風險
不利的天氣和氣候變化可能會導致銷量下降。
我們主要生產飲料包裝產品。不合時宜的天氣可能會減少對我們容器中包裝的某些飲料的需求。氣候變化和日益頻繁的惡劣天氣事件可能會對我們的產品需求、我們的供應鏈以及我們在全球不同地區生產和交付產品的投入成本產生各種影響。我們工廠的生產可能會因惡劣或意外的天氣和氣候事件而被阻止或減產。
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目錄
我們的業務需要支付鉅額環境補救和合規成本。
我們的業務受多個司法管轄區內與環境危害相關的聯邦、州、省和地方法律法規的約束,如向空氣中排放、向水中排放、危險和固體廢物的處理和處置以及危險物質的清理。我們已經和許多其他公司一起被指定為清理幾個危險廢物場地的潛在責任方。此外,全球範圍內對温室氣體排放和其他環境問題的監管也日益受到關注。我們努力減輕與環境問題相關的風險,包括通過購買可再生能源、採用可持續做法,以及通過將自己定位為行業可持續發展的領導者。
第1B項。未解決的員工意見
在這一項目下沒有需要報告的事項。
項目2.酒店物業
下面描述的公司財產得到了很好的維護,管理層認為它們是足夠的,並被用於預期的目的。
Ball的公司總部設在美國科羅拉多州威斯敏斯特,我們的航空航天部門管理辦公室設在美國科羅拉多州布魯姆菲爾德。航空航天部門的主要業務在美國科羅拉多州擁有和租賃各種設施,包括辦公、實驗室、研發、工程、測試和製造空間。其他航空航天業務在科羅拉多州以外的其他美國地點的較小公司擁有和租賃的設施中開展業務。
Ball公司擁有或租賃的重要包裝業務的製造地點如下所示。在建或已停產的設施已被排除在名單之外。除了上市的設施外,該公司還租賃其他倉儲空間。
飲料包裝,北美和中美洲,地點:
● | 康羅,德克薩斯州 |
● | 加利福尼亞州費爾菲爾德 |
● | 俄亥俄州芬德利 |
● | 威斯康星州阿特金森堡 |
● | 得克薩斯州沃斯堡 |
● | 亞利桑那州格倫代爾 |
● | 科羅拉多州戈爾德市 |
● | 固特異,亞利桑那州 |
● | 夏威夷卡波萊 |
● | 肯特,華盛頓州 |
● | 蒙特雷,墨西哥 |
● | 印第安納州蒙蒂塞洛 |
● | 鳳凰城,亞利桑那州 |
● | 奎雷塔羅,墨西哥 |
● | 喬治亞州羅馬 |
● | 明尼蘇達州聖保羅 |
● | 薩拉託加温泉,紐約 |
● | 佛羅裏達州坦帕市 |
● | 沃爾基爾,紐約 |
● | 加拿大安大略省惠特比 |
● | 弗吉尼亞州威廉斯堡 |
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目錄
飲料包裝、歐洲、中東和非洲地區,地點:
● | 俄羅斯阿爾加亞什 |
● | 塞爾維亞貝爾格萊德 |
● | 法國比爾恩 |
● | 1、卡巴尼拉斯·德爾坎波(西班牙) |
● | 埃及開羅 |
● | Ejpovices,捷克共和國 |
● | 瑞典福西 |
● | 弗雷德里西亞,丹麥 |
● | 蓋爾森基興,德國 |
● | 西班牙拉塞爾瓦 |
● | 盧布林,波蘭 |
● | 路德施,奧地利 |
● | 土耳其馬尼薩 |
● | 曼特薩拉,芬蘭 |
● | 6、米爾頓·凱恩斯(英國) |
● | 蒙特,法國 |
● | 納羅·福明斯克(俄羅斯) |
● | 意大利諾加拉 |
● | 俄羅斯Vsevolozhsk |
● | 英國韋克菲爾德 |
● | 沃特福德,愛爾蘭 |
● | 瑞士威德瑙(Widnau) |
飲料包裝,南美,地點:
● | 2、阿瓜斯·克拉拉斯(巴西) |
● | 巴拉圭亞鬆森 |
● | 巴西巴西利亞 |
● | 阿根廷布宜諾斯艾利斯 |
● | Extrema,巴西 |
● | 雅卡里,巴西聖保羅 |
● | 馬瑙斯,巴西 |
● | 2、普索·阿雷格里隊(巴西) |
● | 累西腓,巴西 |
● | 聖克魯斯,巴西 |
● | 智利聖地亞哥 |
● | 特雷斯·裏奧斯(Tres Rios),巴西里約熱內盧 |
飲料包裝,其他,地點:
● | 達曼,沙特阿拉伯 |
● | 印度孟買 |
● | 斯里城,印度 |
● | 緬甸仰光 |
氣霧劑包裝位置:
● | 艾哈邁達巴德,印度 |
● | 法國美瑞萊爾(Beaureplire) |
● | 貝爾加德,法國 |
● | 德維茲,英國 |
● | 伊圖佩瓦,巴西 |
● | 聖路易斯·波託西(San Luis Potosí),墨西哥 |
● | 加拿大魁北克省舍布魯克 |
● | 韋利姆,捷克共和國 |
● | 維羅納,弗吉尼亞州 |
鋁杯位置:
● | 喬治亞州羅馬 |
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目錄
項目3.第三項法律訴訟
本公司法律程序詳情載於本年報第(8)項綜合財務報表附註22。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分。
第五項登記人普通股市場及相關股東事項
鮑爾公司普通股(BLL)在紐約證券交易所上市交易。截至2021年2月15日,共有6,311名登記在冊的普通股股東。
普通股回購
下表總結了該公司在截至2020年12月31日的季度內回購普通股的情況。
購買證券 | |||||||||
(百萬美元) |
| 總計 數量: 股份 購得 (a) |
| 平均值 |
| 總人數: |
| 最大數量為 | |
2020年10月1日至10月31日 | — | $ | — | — | 36,547,906 | ||||
2020年11月1日至11月30日 | — | — | — | 36,547,906 | |||||
2020年12月1日至12月31日 | — | — | — | 36,547,906 | |||||
總計 | — | — | — |
(a) | 包括任何公開市場購買(以交易日為基礎)、股票回購協議和/或公司為清償員工預扣税義務而保留的股票。 |
(b) | 該公司有一項正在進行的回購計劃,其股票不時由鮑爾董事會授權。2019年1月23日,董事會授權公司回購最多5000萬股股份。此回購授權取代了所有以前的授權. |
股東回報績效
下面的線形圖將鮑爾公司普通股累計股東總回報率的年度百分比變化與道瓊斯集裝箱包裝指數和標準普爾綜合指數500股票指數在截至2020年12月31日的五年期間的累計總回報率進行了比較。該圖假設在2015年12月31日投資了100美元,所有股息都進行了再投資。道瓊斯集裝箱和包裝指數總回報還沒有按市值加權。
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目錄
向股東返還的總回報
(假設在12/31/15投資100美元)
總回報率分析
12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | |||||||||||||
BLL | $ | 100.00 | $ | 107.49 | $ | 111.73 | $ | 113.71 | $ | 139.48 | $ | 197.82 | ||||||
標準普爾500指數 | 100.00 | 99.27 | 108.74 | 129.86 | 121.76 | 156.92 | ||||||||||||
DJ美國集裝箱和包裝 | 100.00 | 94.19 | 109.70 | 128.02 | 102.22 | 128.38 |
來源:彭博L.P.®圖表
第六項:精選財務數據
刪除和保留第二部分第6項(“財務數據選編”)。
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第七項企業管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
管理層的討論和分析應與本年度報告(Form 10-K)第8項中包含的合併財務報表和附註一起閲讀,其中包括有關我們的會計政策、實踐和財務業績背後的交易的更多信息。按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表,要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設,包括與正常業務過程中發生的訴訟、税收、環境和其他事項相關的各種索賠和或有事項。我們將運用我們最好的判斷,我們對現有事實和情況的瞭解,以及我們未來可能採取的行動,來確定影響我們合併財務報表的估計。我們根據我們的歷史經驗,以及我們認為在當前經濟條件下合適的其他因素,不斷評估我們的估計,並隨着情況的變化調整或修訂我們的估計。由於未來事件及其影響不能準確確定,實際結果可能與這些估計不同。在下面的討論和分析中,鮑爾公司及其子公司統稱為“鮑爾公司”、“鮑爾公司”、“公司”、“我們”或“我們的”。
概述
業務概述和行業趨勢
鮑爾公司是世界領先的鋁包裝供應商之一。我們的包裝產品適用於各種最終用途,在世界各地的工廠生產,與其他基材(如塑料和玻璃)相比具有競爭力。在鋁包裝行業,可以通過降低成本、提高價格、開發新產品、擴大產量和進行戰略性收購來增加銷售和收益。我們還向政府和商業客户提供航空航天和其他技術和服務,包括國防硬件、天線和視頻戰術解決方案、民用和作戰空間硬件以及系統工程服務。
我們主要向與我們建立了長期合作關係的大型跨國飲料、個人護理和家居用品公司銷售我們的鋁包裝產品。我們的高客户保留率和大量的長期供應合同證明瞭這一點。雖然我們擁有多元化的客户基礎,但我們向大公司和品牌以及許多地區客户銷售我們的包裝產品的很大一部分。全球整體鋁飲料和氣霧劑容器行業正在增長,預計中長期將繼續增長。我們航空航天部門提供的產品和服務的主要客户是美國政府機構或其主承包商。
我們從相對較少的供應商那裏購買原材料。我們還面臨通貨膨脹的風險,特別是原材料成本的上漲,以及其他直接成本投入。我們通過在涵蓋我們大部分產量的合同中加入條款以傳遞鋁價變動,以及通過使用衍生工具來減少我們對鋁成本變化的風險敞口。直通條款通常會導致銷售額和成本按比例增加或減少,對淨收益的影響(如果有的話)大大降低。由於我們的客户和供應商集中,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到主要客户或供應商的損失、資不抵債或破產或與主要客户或供應商的供應協議變更的不利影響,儘管我們的合同條款通常會減輕客户流失的風險,而且我們的長期關係代表着已知的穩定客户基礎。
我們的大部分航空業務都是根據合同進行的,通常期限為一到五年,作為各種美國政府機構的主承包商或分包商。激烈的競爭和較長的運營週期是該公司航空航天和國防行業的關鍵特徵,在這些行業,主要項目的工作通常由多家公司分擔。競爭成為主承包商的公司,在最終將合同授予競爭對手後,可以成為最終主承包公司的分包商。
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目錄
企業戰略
我們的10年願景包括五個戰略槓桿,這五個槓桿是我們業務發展和取得長期成功的關鍵。自2011年推出Drive for 10以來,我們在每一個槓桿上都取得了以下進展:
● | 通過在我們的全球工廠網絡中擴大特種容器的生產,以滿足當前的需求並提高我們在北美、南美和歐洲的飲料容器和終端設施的效率,實現我們現有業務的價值最大化;利用工廠車間和綜合計劃系統來降低成本,並管理我們不同客户羣中的合同條款;成功地收購和整合了一家大型的全球鋁飲料業務和地區性鋁氣溶膠設施,同時還剝離了北美和南美表現不佳的鋼鐵食品和鋼鐵氣溶膠包裝資產,以及在中國的四家飲料包裝設施;在剩餘的鋁製氣霧劑業務中,在我們的歐洲、墨西哥和印度工廠安裝新的擠壓鋁製氣霧劑生產線,同時在我們所有的業務中實施成本支出和增值計劃; |
● | 通過將我們新的輕質、可無限回收的鋁杯商業化,並提供下一代擠壓鋁製氣霧劑包裝(利用專有技術顯著減輕罐頭重量),進一步擴展到新產品和能力;併成功推出新的特種飲料罐和鋁瓶成型技術; |
● | 通過投資於合適的客户和市場,以滿足我們全球網絡中特種飲料容器的持續增長,該網絡約佔我們全球飲料包裝組合的45%;與繼續使用鋁飲料容器來增長業務的尖端汽水和精釀啤酒、汽水和靜水灌裝機、葡萄酒生產商和其他新的飲料生產商結盟;以及在我們新的鋁杯業務中,利用在線平臺和北美零售商直接向消費者提供無限可回收的鋁杯;以及在我們的新的鋁杯業務中,我們利用在線平臺和北美零售商直接向消費者提供無限可回收的鋁杯;以及在我們的新的鋁杯業務中,我們利用在線平臺和北美零售商直接向消費者提供無限可回收的鋁杯; |
● | 通過收購Rexam,以及我們在美國、巴西、巴拉圭、西班牙、墨西哥、緬甸和巴拿馬的飲料製造設施的新投資,以及在印度的擠壓鋁氣霧劑製造工廠和在美國的專用鋁杯製造工廠的成功啟動,拓寬了我們的地理覆蓋範圍;以及 |
● | 充分利用我們在包裝創新方面的技術專長,包括推出新的專有品牌輕型鋁杯,提供新一代鋁瓶成型技術和增加輕型REAL®容器的產量,這些技術利用了在製造過程中增強鋁強度的技術,同時使罐體重量比標準鋁氣溶膠罐輕達20%,以及我們在網絡、數據分析、甲烷監測、5G和LIDAR能力方面的投入,以進一步增強我們在更廣泛的客户組合中的航空航天技術專長。 |
這些持續的業務發展幫助我們與客户保持密切聯繫,同時擴大和/或維持我們的行業地位,並與主要飲料、個人護理、家居產品和航空航天客户保持全球聯繫。為了成功執行我們的戰略並實現我們的目標,我們認識到在以下方面出類拔萃的重要性:以客户為中心、卓越的運營、創新和業務發展、以人和文化為中心以及可持續性。
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目錄
行動結果
管理層在合併和細分的基礎上對我們的運營結果進行的討論和分析包括對有實質性影響的因素進行量化。定性描述了其他沒有實質性影響,但對理解結果有重要意義的因素。
參見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K,於2020年2月19日提交,用於將我們2019年的運營結果與2018年的結果進行比較。之前的10-K表格沒有重述,以反映鮑爾公司內部報告結構的變化,這些變化於2020年1月1日生效。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)
在截至2020年12月31日的年度內,新型冠狀病毒(新冠肺炎)對全球商業環境產生了實質性影響。Ball為消費飲料和家用市場以及美國航空航天市場提供關鍵產品和服務,因此,Ball及其主要客户和供應商的業務在我們的關鍵市場中被指定為必不可少的。這一指定使鮑爾能夠在整個2020年內運營其製造設施,預計在可預見的未來,鮑爾將繼續運營其設施而不會中斷。然而,世界各地的國家都發布了呆在家裏的命令,並強制要求非必要業務關閉運營,這限制了對某些消費者的一些產品供應,從而影響了我們的某些客户。新冠肺炎繼續給鮑爾的業務帶來的風險已在本年報第8項綜合財務報表的第1項、風險因素和附註1中概述。
合併銷售和收益
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
(億美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
淨銷售額 | $ | 11,781 | $ | 11,474 | $ | 11,635 | ||||
鮑爾公司應佔淨收益 | 585 | 566 | 454 | |||||||
鮑爾公司的淨收益佔淨銷售額的百分比 | 5 | % | 5 | % | 4 | % |
與2019年相比,2020年的銷售額增加了3.07億美元,這主要是由於我們的飲料包裝部門的銷售量增加,以及我們的航空航天部門的銷售額增加,但這部分被較低鋁價的轉嫁、2019年第三季度出售中國飲料包裝罐頭業務以及2019年第四季度出售阿根廷鋼氣溶膠業務所抵消。
Ball Corporation 2020年的淨收益比2019年高出1900萬美元,主要原因是可報告部門的可比運營收益增加和利息支出減少,但部分被業務整合和債務再融資成本上升以及有效税率上升所抵消。
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
不包括折舊和攤銷的銷售成本在2020年為93.23億美元,而2019年為92.03億美元。這些金額分別佔截至2020年和2019年的合併淨銷售額的79%和80%。
折舊及攤銷
2020年折舊和攤銷費用為6.68億美元,而2019年為6.78億美元。這些金額佔截至2020年和2019年的合併淨銷售額的6%。2020年和2019年的攤銷費用分別包括1.5億美元和1.55億美元,用於攤銷收購的RExam無形資產。
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銷售、一般和行政
2020年的銷售、一般和行政(SG&A)費用為5.25億美元,而2019年為4.17億美元。這些數字佔兩年合併淨銷售額的4%。人員和其他成本同比增加,以支持增長投資。
業務整合費用和其他活動
2020年,業務整合成本和其他活動為2.62億美元,而2019年為2.44億美元。這些數字佔兩年合併淨銷售額的2%。
利息支出
2020年總利息支出為3.16億美元,而2019年為3.24億美元。利息支出,不包括債務再融資和其他成本的影響,由於全球利率下降,佔平均借款的比例從2019年的4.4%下降到2020年的3.5%,下降了約85個基點。
税收撥備
該公司的有效税率受到經常性項目的影響,如在税率與美國税率不同的外國司法管轄區賺取的收入,以及任何給定年份可能發生但每年不一致的離散項目。
2020年有效所得税率為14.4%,而2019年為11.7%。與美國法定的21%的聯邦所得税税率相比,2020年的有效税率降低了6.8%,股權補償福利降低了6.8%,美國研發抵免的影響降低了5.7%,各種不確定的税收職位降低了2%。外匯波動對某些遞延税項資產的影響增加了3.4%,部分抵消了這些減少。雖然這些項目預計會再次出現,但每個項目的潛在規模都是不確定的。
英國頒佈的税率變化也將2020年有效所得税税率提高了2.6%,不可抵扣商譽的影響提高了2.3%。這些項目預計不會再次發生。
所得税的進一步詳情載於本年度報告第8項下的綜合財務報表附註16。
細分業務的結果
細分結果
Ball的運營由管理層根據其產品線和地理區域進行組織和審查,其運營結果在下面討論的四個可報告部分中介紹。從2020年1月1日起,鮑爾出於降低成本和運營效率的目的,對其管理和內部報告結構進行了改革。由於這些變化,該公司在埃及開羅和土耳其馬尼薩的工廠現在被納入飲料包裝、歐洲、中東和非洲(飲料包裝,EMEA)部門。此外,該公司在印度和沙特阿拉伯的業務現在與以前的不可報告飲料包裝(亞太地區)運營部門合併,成為一個新的不可報告飲料包裝和其他運營部門。該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度部門業績和披露已進行追溯調整,以符合本年度的呈報。
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目錄
飲料包裝,北美和中美洲
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
淨銷售額 | $ | 5,076 | $ | 4,758 | $ | 4,626 | ||||
可比營業收益 | 683 | 555 | 551 | |||||||
業務整合和其他活動(a) | (5) | (14) | (6) | |||||||
收購的Rtest無形資產攤銷 | (27) | (29) | (31) | |||||||
部門總收益 | $ | 651 | $ | 512 | $ | 514 | ||||
可比營業收益佔部門淨銷售額的百分比 | 13 | % | 12 | % | 12 | % |
(a) | 有關該等項目的進一步詳情載於本年報第(8)項下的綜合財務報表附註6。 |
與2019年相比,2020年的細分市場銷售額增加了3.18億美元。2020年的增長主要是由於產量增加、專業組合增加以及客户合同條款的改善,但部分被較低的鋁價所抵消。我們無法預測鋁投入品價格未來變化對銷售的影響。
2020年的可比運營收益比2019年高出1.28億美元,主要原因是銷售量增加,專業組合增加,客户合同條款改善和運營業績改善帶來的好處,但部分被產能擴張和勞動力成本增加所抵消。
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
淨銷售額 | $ | 2,945 | $ | 2,857 | $ | 2,809 | |||
可比營業收益 | 354 | 351 | 328 | ||||||
業務整合和其他活動(a) | (10) | (39) | (49) | ||||||
收購的Rtest無形資產攤銷 | (64) | (67) | (73) | ||||||
部門總收益 | $ | 280 | $ | 245 | $ | 206 | |||
可比營業收益佔部門淨銷售額的百分比 | 12 | % | 12 | % | 12 | % |
(a) | 有關該等項目的進一步詳情載於本年報第(8)項下的綜合財務報表附註6。 |
與2019年相比,2020年的細分市場銷售額增加了8800萬美元。2020年的增長主要是由於銷售量增加以及客户和專業組合的改善,但部分被較低鋁價的轉嫁所抵消。
2020年的可比運營收益比2019年高出300萬美元,主要原因是銷售量增加以及客户和專業組合的改善,但這部分被2020年第二季度勞動力和倉儲成本上升以及生產線間歇性停機所抵消。
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目錄
飲料包裝,南美
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
淨銷售額 | $ | 1,695 | $ | 1,670 | $ | 1,701 | ||||
可比營業收益 | 280 | 288 | 313 | |||||||
業務整合和其他活動(a) | 1 | 15 | 11 | |||||||
收購的Rtest無形資產攤銷 | (55) | (56) | (56) | |||||||
部門總收益 | $ | 226 | $ | 247 | $ | 268 | ||||
可比營業收益佔部門淨銷售額的百分比 | 17 | % | 17 | % | 18 | % |
(a) | 有關該等項目的進一步詳情載於本年報第(8)項下的綜合財務報表附註6。 |
與2019年相比,2020年的細分市場銷售額增加了2500萬美元。2020年的增長主要與銷量增加有關,但部分被地區定價和較低鋁價的轉嫁所抵消。
與2019年相比,2020年的可比運營收益下降了800萬美元,主要原因是2020年第二季度生產線間歇性停機和地區定價導致的不利成本吸收,但銷售量的增加部分抵消了這一影響。
航空航天
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
淨銷售額 | $ | 1,741 | $ | 1,479 | $ | 1,196 | |||
可比營業收益 | 153 | 140 | 113 | ||||||
可比營業收益佔部門淨銷售額的百分比 | 9 | % | 9 | % | 9 | % |
與2019年相比,2020年部門銷售額增加了2.62億美元,可比運營收益增加了1300萬美元。2020年銷售和運營收益的增長主要是由於美國重大國防合同的增加。
2020年,直接作為主承包商或間接作為分包商對美國政府的銷售額佔細分市場銷售額的97%,而2019年佔細分市場銷售額的98%。2020年的航空航天合同組合包括49%的成本型合同,這些合同按我們的成本計費,外加商定的和/或賺取的利潤部分,以及48%的固定價格合同。其餘的銷售是時間和材料合同。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,航空航天部門的合同積壓分別為24億美元和25億美元。該部門對未來合同的授予有許多未完成的投標。截至2020年12月31日的積壓合同包括42%的成本型合同。由於合同交付和里程碑時間表、項目資金以及未來合同授予時間的不確定性的性質,積壓的比較不一定指示未來運營的趨勢。
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目錄
管理業績衡量標準
管理層在內部使用各種衡量標準來評估公司業績,包括可比營業收益(扣除利息、税項和業務合併前的收益以及其他不可比成本);可比淨收益(扣除業務合併成本和其他不可比成本前的收益);可比稀釋每股收益(可比稀釋後淨收益除以稀釋後加權平均流通股);平均投資資本回報率(相關業績期間的税後淨營業收益除以同期平均投資資本);經濟增值(EVA®)美元(税後淨營業收益減去平均投資資本費用)。扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA);以及稀釋後的每股收益。此外,管理層使用自由現金流(公司通常將其定義為經營活動的現金流減去資本支出)作為評估公司流動性的指標。我們相信,這些信息對投資者也很有用,因為它提供了對管理層用來做出戰略決策的收益和現金流標準的洞察。這些財務衡量標準有時可能會針對影響企業合併成本以及收購和處置損益等期間可比性的項目進行調整。
包裝企業的非財務指標包括生產效率和損耗率;質量控制數字;環境、健康和安全統計數據;產量和銷售量;資產利用率;以及可持續性衡量標準。用於評估航空航天部門財務業績的其他指標包括合同收入實現情況、已實現的獎勵和獎勵費用、建議書中標率和積壓(包括已授予、合同和資金積壓)。
上面提到的許多財務計量都是在非美國公認會計原則的基礎上提出的,應該與本年度報告第8項中的綜合財務報表一起考慮。不應孤立地考慮非美國GAAP衡量標準,也不應將其視為優於或替代根據美國GAAP計算的財務衡量標準。本年度報告第8項提供了符合美國公認會計原則的收益報告。
根據上述定義,我們對可比營業收益、可比淨收益、可比稀釋每股收益和自由現金流的計算摘要如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
鮑爾公司應佔淨收益 | $ | 585 | $ | 566 | $ | 454 | ||
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) | (3) | (30) | (1) | |||||
淨收益 | 582 | 536 | 453 | |||||
關聯公司業績中的權益,扣除税收後的淨額 | 6 | 1 | (5) | |||||
税收撥備(優惠) | 99 | 71 | 185 | |||||
税前收益,如報告 | 687 | 608 | 633 | |||||
利息支出總額 | 316 | 324 | 302 | |||||
息税前收益 | 1,003 | 932 | 935 | |||||
業務整合和其他活動 | 262 | 244 | 191 | |||||
收購的Rtest無形資產攤銷 | 150 | 155 | 164 | |||||
可比營業收益 | $ | 1,415 | $ | 1,331 | $ | 1,290 |
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目錄
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(百萬美元,每股除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
鮑爾公司應佔淨收益 | $ | 585 | $ | 566 | $ | 454 | |||
業務整合和其他活動 | 262 | 244 | 191 | ||||||
收購的Rtest無形資產攤銷 | 150 | 155 | 164 | ||||||
權益法關聯不可比成本中扣除税金後的份額 | 31 | 16 | 8 | ||||||
債務再融資和其他成本 | 41 | 7 | 1 | ||||||
美國税制改革的影響 | — | — | (45) | ||||||
不可比成本中的非控股權益份額,税後淨額 | 1 | (32) | — | ||||||
不可比較税 | (83) | (95) | 2 | ||||||
上述交易前鮑爾公司應佔淨收益(可比淨收益) | $ | 987 | $ | 861 | $ | 775 | |||
稀釋後每股收益 | $ | 1.76 | $ | 1.66 | $ | 1.29 | |||
可比稀釋後每股收益 | $ | 2.97 | $ | 2.53 | $ | 2.20 |
關鍵和重要的會計政策和新的會計公告
有關公司關鍵和重要的會計政策以及最近的會計聲明的信息,請參閲本年度報告第(8)項下的合併財務報表附註1和附註2。
財務狀況、流動性和資金來源
現金流和資本支出
我們的主要流動性來源是經營活動和外部借款提供的現金。我們相信,經營活動的現金流以及短期、長期和承諾的左輪手槍借款在必要時提供的現金將足以滿足我們的持續經營需求、預定的債務本金和利息支付、股息支付、預期的股票回購和預期的資本支出。我們的債務要到2022年才到期,我們的高級信貸安排要到2024年才能到位,我們近期的重點是在當前經濟環境下保持流動性和靈活性。下表彙總了我們的現金流:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
經營活動提供(用於)的現金流 | $ | 1,432 | $ | 1,548 | $ | 1,566 | ||
投資活動提供(用於)的現金流 | (1,181) | (422) | (206) | |||||
融資活動提供(用於)的現金流 | (602) | (46) | (1,040) |
與2019年相比,2020年運營活動提供的現金流減少了1.16億美元,主要原因是2020年營運資本流出1.06億美元,而2019年流入2.36億美元,部分被養老金繳費下降所抵消。二零一零年營運資金流出較高,主要是由於第一季度鋁價的支付時間、支持增長的人員成本增加以及未償還銷售天數比未償還天數按比例增加所致的季節性營運資本建設,而季節性營運資本建設的規模高於典型水平。與2019年同期相比,我們的營運資金流動反映了未償還銷售天數從2019年的38天增加到2020年的42天,手頭庫存天數從2019年的48天增加到2020年的50天,部分被未償還天數從2019年的118天增加到2020年的128天所抵消。
投資活動的現金流出從2019年的4.22億美元增加到2020年的11.81億美元,增加了7.59億美元。這主要反映了大型增長項目的資本支出增加了5.15億美元,2019年出售鋼鐵食品和鋼鐵氣溶膠業務的資本支出流入1.6億美元,2020年收購巴西鋁氣溶膠包裝業務的資本支出流出6900萬美元。
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目錄
融資活動的現金流出從2019年的4600萬美元增加到2020年的6.02億美元,主要與總債務活動有關,從2019年的淨借款11億美元到2020年的淨償還2.62億美元,部分被股票淨回購從2019年的9.45億美元減少到2020年的7500萬美元所抵消。
我們已經與多家金融機構就我們的某些應收賬款簽訂了幾個地區性的已承諾和未承諾的應收賬款保理計劃。截至2020年12月31日和2019年12月31日,計劃佔應收賬款的真實銷售額,沒有球追索權,總限額分別約為16億美元和14億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,根據這些計劃,可供銷售的資金分別為2.32億美元和2.3億美元。
截至2020年12月31日,我們大約有6.84億美元的現金在美國境外持有。如果我們需要將在美國境外持有的任何現金用於美國境內的目的,對於從我們持有現金的美國以外的任何國家匯回現金,沒有實質性的法律或其他經濟限制。該公司相信,其在美國的運營現金流、手頭現金,以及其長期循環信貸安排、未承諾的短期信貸安排以及承諾和未承諾的應收賬款保理計劃下的可獲得性,將足以滿足我們正在進行的業務的美國部分的現金需求、美國債務的預定本金和利息支付、股息支付、資本支出和其他美國現金需求。如果我們在美國的現金需求需要外國資金,而我們無法通過公司間融資安排提供資金,我們將被要求從公司之前聲稱將資金無限期再投資到美國以外的外國地點匯回資金。
基於其無限期再投資主張,該公司沒有為某些非美國子公司的收益提供遞延税款,因為這些收益打算無限期地再投資於其國際業務。如果這些收入匯到美國,估計可能需要繳納的額外税款是不切實際的。
股份回購
該公司的股票回購(扣除發行)在2020年總計7500萬美元,2019年為9.45億美元。回購是使用手頭現金、經營活動提供的現金、出售業務的收益和可用的借款完成的。
債務融資和再融資
鑑於我們的現金流預測和2024年3月之前可用的未使用信貸安排,我們的流動性很強,預計將滿足我們持續的現金和債務償還要求。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有息債務總額為78億美元。
2020年第三季度,鮑爾發行了13億美元、利率為2.875的優先債券,2030年到期。2020年第一季度,鮑爾贖回了2020年到期的以歐元計價的3.50%未償還優先票據,金額為4億歐元,以及2020年到期的未償還4.375%優先票據,金額為10億美元。2020年,我們記錄了4100萬美元的債務再融資和其他成本。
2019年11月,鮑爾發行了13億歐元的本金總額為1.50%和0.875歐元計價的優先票據,用於一般企業用途。2019年3月,該公司通過一項美元定期貸款安排、一項美元循環安排和一項將於2024年3月到期的多貨幣循環安排,為其現有信貸安排進行了再融資。這些循環設施為該公司提供了高達17.5億美元的資金。
截至2020年12月31日,考慮到未償還信用證,該公司的長期、多貨幣承諾循環信貸安排下可用資金約為17億美元,有效期至2024年3月。除了這些貸款外,截至2020年12月31日,該公司還有10億美元的短期未承諾信貸安排,其中1400萬美元是未償還和按需到期的。
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目錄
雖然某些領域持續的金融和經濟狀況可能會引發對衍生品交易交易對手信用風險的擔憂,但該公司通過在各個交易對手之間分配風險並限制對任何一方的敞口來減輕風險敞口。我們還定期監測供應商、客户、貸款人和交易對手的信用評級。
截至2020年12月31日,我們遵守了所有貸款協議,以及之前所有年度的貸款協議,我們已經履行了所有債務償還義務。美國票據協議和銀行信貸協議包含一些與股息、投資、財務比率、擔保和發生額外債務有關的限制。2020年8月,我們修改了某些信貸協議,其中包括修改了我們限制性最強的債務契約。該公約要求我們保持不超過5.0倍的槓桿率(定義),到2022年12月31日,槓桿率將變為4.5倍。截至2020年12月31日,該公司可以在不違反我們現有債務契約的情況下,在不違反我們現有債務契約的情況下,借入公司長期多貨幣承諾循環融資和短期未承諾信貸融資的上限。有關我們債務的更多細節可在本年度報告第(8)項下的綜合財務報表附註15中查閲。
其他流動性指標
自由現金流
管理層內部使用自由現金流衡量標準:(1)評估公司的流動性,(2)評估戰略投資,(3)計劃股票回購和股息水平,(4)評估公司產生和償還債務的能力。自由現金流不是美國公認會計原則下的定義術語,不應推斷全部自由現金流金額可用於可自由支配支出。該公司將自由現金流定義為經營活動的現金流減去資本支出。自由現金流通常直接來自公司的合併現金流量表;然而,它可能會根據影響不同期間可比性的項目進行調整。
根據上述定義,我們的合併自由現金流總結如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
經營活動提供的現金總額 | $ | 1,432 | $ | 1,548 | $ | 1,566 | |||
資本支出 | (1,113) | (598) | (816) | ||||||
自由現金流 | $ | 319 | $ | 950 | $ | 750 |
根據現有信息,我們估計2021年經營活動的現金流將超過2020年的水平,資本支出將超過15億美元。2021年,我們打算利用我們的運營現金流為我們的增長資本項目、股息支付、股票回購、償債要求以及在可用範圍內滿足我們回報率標準的收購提供資金。截至2020年12月31日,合同承諾的資本支出約為11億美元。
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承付款
下表彙總了截至2020年12月31日生效的長期債務到期日和利息支付、不可撤銷經營租賃項下的租金支付和購買義務所需的現金支付:
按年到期付款(a) | |||||||||||||||
(百萬美元) |
| 總計 |
| 2021 |
| 2022-2023 |
| 2024-2025 |
| 2026年及其後 | |||||
長期債務(b) | $ | 7,853 | $ | 3 | $ | 2,610 | $ | 2,515 | $ | 2,725 | |||||
長期債務的利息支付(c) | 1,172 | 268 | 462 | 250 | 192 | ||||||||||
購買義務(d) | 15,448 | 4,871 | 6,377 | 3,718 | 482 | ||||||||||
租賃負債 | 370 | 66 | 104 | 63 | 137 | ||||||||||
合同義務的付款總額 | $ | 24,843 | $ | 5,208 | $ | 9,553 | $ | 6,546 | $ | 3,536 |
(a) | 以當地貨幣報告的金額已按2020年底匯率換算。 |
(b) | 這一數額代表未來到期的現金支付,不包括截至2020年12月31日的6700萬美元債券發行成本的未來攤銷。 |
(c) | 對於浮動利率貸款,金額是基於年末生效的利率,並不考慮公司使用的任何對衝工具的影響。 |
(d) | 該公司的採購義務包括資本支出以及鋁和其他直接材料的合同金額。還包括購買天然氣和電力的承諾,與航空航天和技術合同相關的費用以及其他不太重要的項目。在涉及可變價格和/或使用的情況下,使用了管理層的最佳估計。視乎情況而定,提早終止合約可能會或不會導致罰款,因此,實際支付的款項可能會有很大差異。 |
上表排除了5500萬美元不確定的税收頭寸,因為這些問題的最終解決時間目前尚不清楚。
上表還排除了對該公司固定收益養老金計劃的繳費,預計2021年約為1.85億美元,其中1.57億美元已於2021年1月支付。這一估計可能會根據養老金保護法的變化、實際計劃資產表現和可用公司現金流等因素而改變。截至2021年12月31日至2025年,與這些計劃相關的福利支出預計分別約為3.37億美元、3.36億美元、3.39億美元、3.44億美元和3.47億美元,截至2026年12月31日至2030年的年度約為18億美元。
根據資產回報率和貼現率假設的變化,以及基於計劃經驗研究的修訂,2021年的養老金總支出預計將比2020年高出約400萬美元,不包括和解費用。養老金資產預期回報率假設降低0.25個百分點,將導致2021年養老金支出總額增加約1400萬美元,而適用於養老金負債的貼現率降低0.25個百分點,將導致2021年養老金支出微不足道的增長。有關我們的固定收益養老金計劃的更多詳細信息,請參見本年度報告第(8)項下的合併財務報表附註17中。
或有事項、彌償及擔保
公司的或有事項、法律程序、賠償和擔保的詳情載於本年度報告第8項下的綜合財務報表附註22號和23號。該公司經常受到經營其業務的訴訟事件的影響,並已被多個聯邦和州環境機構指定為清理幾個危險廢物場地的潛在責任方,包括與某些前RExam子公司涉嫌活動有關的場地。該公司相信,確定的事項不會對其流動性、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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擔保證券
公司的優先票據由公司優先票據的發行人和為票據提供擔保的子公司(義務人集團)以全面、無條件、連帶的方式提供擔保。組成債務人集團的實體由公司100%擁有。正如管理公司現有優先票據的補充契約中所述,優先票據由公司的任何國內子公司擔保,這些子公司為公司的任何其他債務提供擔保。
以下彙總財務信息涉及截至2020年12月31日和2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度的債務人集團。債務人集團子公司之間的公司間交易、股權投資和其他公司間活動已從彙總的財務信息中刪除。對不屬於債務人集團一部分的子公司的投資也已取消。
截至十二月三十一日止的年度, | |||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 | ||
淨銷售額 | $ | 7,115 | $ | 6,540 | |
毛利(a) | 935 | 789 | |||
淨收益(虧損) | 528 | 211 | |||
可歸因於Ball的淨收益(虧損) | 528 | 211 |
(a) | 毛利潤是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中分別扣除與銷售成本相關的1.67億美元和1.6億美元的折舊和攤銷後顯示的。 |
十二月三十一號, | ||||||
(億美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
流動資產 | $ | 2,211 | $ | 2,310 | ||
非流動資產 | 13,701 | 13,073 | ||||
流動負債 | 3,704 | 5,073 | ||||
非流動負債 | 10,854 | 9,953 |
計入上表所披露的金額,於2020年12月31日及2019年12月31日,債務人集團分別持有應付其他附屬公司的應收賬款2.21億美元及2.99億美元,應付其他附屬公司的長期票據分別為92億美元及93億美元,應付其他附屬公司的長期票據分別為17億美元及19億美元,以及應付其他附屬公司的長期票據分別為15億美元及22億美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,債務人集團與其他附屬公司錄得以下交易:分別向他們出售8.04億美元和7.92億美元,分別從他們那裏獲得2400萬美元的淨信貸和2100萬美元的淨費用,分別從他們那裏獲得3.93億美元和1.27億美元的淨利息收入。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,債務人集團分別從其他子公司獲得5,600萬美元和7.75億美元的股息。
有關本公司債務擔保條款及條件的説明載於本年報第(8)項綜合財務報表附註23。
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目錄
前瞻性陳述
這份報告包含關於未來事件和財務業績的“前瞻性”陳述。諸如“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“目標”、“可能”、“立場”和類似表述等詞語通常識別前瞻性陳述,這些陳述通常是除歷史事實陳述之外的任何陳述。這類陳述是基於當前對未來的預期或看法,可能會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果或事件與明示或暗示的結果或事件大不相同。因此,您不應過度依賴任何前瞻性陳述,任何此類陳述都應與下文提及的警告性陳述一起閲讀,並由其整體加以限定。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。可能導致實際結果和結果不同的關鍵因素、風險和不確定因素在提交給美國證券交易委員會的文件中進行了總結,其中包括我們10-K表格中的附件99,可在我們的網站和www.sec.gov上查閲。其他可能影響的因素包括:a)我們的包裝部門包括產品能力、供應和需求限制和波動,包括由於病毒和疾病爆發及其反應;原材料、設備和物流的可用性/成本;有競爭力的包裝、定價和替代;氣候和天氣變化;足跡調整和其他製造變化,包括新設施和生產線的啟動;未能實現協同效應, 生產力提高或成本降低;不利的強制性存款或包裝法;客户和供應商合併;電力和供應鏈中斷;與英國脱離歐盟有關的潛在延誤和關税;主要客户或供應商合同的變化或失去主要客户或供應商;政治不穩定和制裁;貨幣管制;外匯或税率的變化;以及關税、貿易行動或其他政府行動,包括影響我們或我們供應鏈中的商品(包括進口原材料)的任何國家或司法管轄區的商業限制和避險訂單;B)我們的航空航天部門包括政府和商業合同的資金、授權、可用性和返還;以及影響部門合同的延遲、延期和技術不確定性;c)公司作為一個整體包括上述各項:與可持續性有關的機會出現和可以利用的程度;高級管理層、繼任和吸引和留住熟練工人的能力的變化;監管行動或問題,包括税收、環境、健康和工作場所安全,包括美國fda和影響我們容器中填充的產品的其他行動或公眾關注的問題,或者影響原材料或製造過程中使用的化學品或物質的問題。技術發展和創新;管理網絡威脅的能力;訴訟;罷工;疾病;流行病;勞動力成本變化;公司固定收益退休計劃的資產回報率;養老金變化;圍繞美國和其他國家的地緣政治事件和政府政策的不確定性,包括與新冠肺炎、美國政府選舉、刺激計劃、預算相關的政策、訂單和行動, 這些因素包括:自動減支和債務限額;現金流減少;影響我們債務的利率;成功或不成功的合資企業、收購和資產剝離,以及它們對我們的經營業績和總體業務的影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
金融工具與風險管理
該公司採用既定的風險管理政策和程序,力求減少公司在普通股回購和公司遞延補償股票計劃方面對商品價格、利率、貨幣匯率和公司普通股價格波動的商業風險敞口。然而,不能保證這些政策和程序會成功。雖然所使用的工具涉及不同程度的信貸、市場和利息風險,但預計協議的交易對手將根據協議的條款全面履行職責。該公司定期監測交易對手信用風險,包括貸款人,但Ball不能確定所有風險都會被識別出來,或者其風險管理政策和程序總是有效的。此外,如果根據公司的主衍生工具協議違約,非違約方有權抵銷與未平倉衍生工具頭寸有關的任何欠款。
我們已經使用敏感性分析估計了我們的市場風險敞口。市場風險敞口被定義為衍生工具、金融工具和商品頭寸的公允價值變動。為了測試我們市場風險敞口的敏感性,我們估計了市場風險敏感型工具的公允價值變化,假設市場價格或利率出現10%的不利變化。敏感性分析的結果總結如下。
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目錄
商品價格風險
鋁
針對鋁錠市場價格波動,我們通過兩種不同的方法來管理商品價格風險。首先,我們簽訂了集裝箱銷售合同,其中包括以鋁錠為基礎的定價條款,這些條款通常反映了鋁板商業採購合同中包含的相同價格波動。這些條款包括固定、浮動或直通鋁錠組件定價。其次,我們使用期權和遠期合約等衍生工具作為大宗商品價格風險的經濟和現金流對衝工具,在買賣合同的定價和成交量存在實質性差異的情況下,對商品價格風險進行套期保值。
考慮到衍生工具的影響、公司通過合同條款轉嫁某些原材料成本的能力、市場接受價格上漲的能力以及公司在合同條款下的大宗商品價格風險敞口,假設公司鋁價出現10%的不利變化,將導致一年內淨收益税後減少約400萬美元。此外,該公司對原材料有貨幣風險敞口,10%的不利變化的影響包括在下文討論的總貨幣風險敞口中。根據市場價格和費率的實際變化,實際結果可能會有所不同。
利率風險
我們管理利率變動風險的目標,是把利率變動對盈利和現金流的影響減至最低,以及把整體借貸成本減至最低。為了實現這些目標,我們可以使用各種利率互換、利率掛鈎和期權來管理浮動和固定利率債務的組合。該公司在2020年12月31日持有的利率工具包括支付固定利率掉期,這種掉期有效地將可變利率債務轉換為固定利率工具。
根據我們在2020年12月31日的利率敞口,假設未來12個月的浮息債務水平,以及我們現有衍生品工具的影響,利率每提高100個基點,將導致一年內淨收益税後減少約200萬美元。根據市場價格和利率的實際變化以及這些變化的時間,實際結果可能會有所不同。
貨幣匯率風險
我們管理貨幣波動風險的目標是通過使用各種衍生合約來限制與貨幣匯率變化相關的現金流和收益的風險敞口。此外,鮑爾有時通過使用貨幣期權策略來管理收益轉換波動性,這些期權的公允價值變化記錄在公司的淨收益中。我們的貨幣兑換風險來自我們交易的貨幣。由於各種因素,公司在全球業務中面臨貨幣風險,包括公司間貨幣計價貸款、以多種貨幣銷售我們的產品、以各種貨幣購買原材料和設備以及不以功能貨幣計價的税收風險。銷售合同是與客户協商的,以反映成本變化,在沒有匯率傳遞安排的情況下,公司可能會使用遠期和期權合同來管理重大的貨幣風險敞口。
考慮到該公司截至2020年12月31日未償還的衍生品金融工具,以及各種貨幣敞口,假設貨幣匯率相對於美元下降10%(美元走強,主要是對俄羅斯盧布),將導致一年內淨收益税後減少約1200萬美元。貨幣匯率的這種假設的不利變化也將使我們預測的平均債務餘額減少2.56億美元。市場價格或利率的實際變化可能與假設變化不同。
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目錄
項目8.財務報表及補充數據
獨立註冊會計師事務所報告書
致鮑爾公司董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了鮑爾公司及其子公司(“貴公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、綜合收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述,本公司改變了2019年租賃的會計處理方式和2018年與客户合同收入的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
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目錄
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-航空航天固定價格合同完成時的估計成本
正如合併財務報表附註1、3和5所述,截至2020年12月31日的年度,航空航天部門的銷售額為17億美元,包括長期固定價格合同下的銷售額,這些合同主要使用成本對成本法下的完工百分比會計確認。完工百分比法涉及使用各種估算技術來預測完工時的收入和成本,以及與未來事件結果相關的各種假設和預測,包括產品交付的數量和時間、未來的勞動績效和比率以及材料和間接費用成本。在整個合同履行期間,管理層定期評估並在必要時修訂對合同總收入、合同總成本和完成進度的估計。
我們確定執行與航空航天固定價格合同完成時的收入確認-估計成本相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在確定此類合同完成時的估計成本時的重大判斷。這反過來又導致審計師在執行程序和評估相關審計證據方面的高度判斷、主觀性和努力,而不是管理層對固定價格合同完成時估計成本的假設,包括要執行的工作的性質和技術複雜性、材料的可用性和成本波動性、分包商和供應商的績效以及進度和績效延遲。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與航空航天固定價格合同完成時估計成本的準確性有關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括評估和測試管理層確定航空航天固定價格合同完成時的估計收入和成本的程序,包括管理層為每一份合同考慮的具體因素。評估管理層假設的合理性包括評估固定價格合同的性質和狀況,對固定價格合同估計數和估計數隨時間的變化進行追溯審查,獲取證據以支持完成的估計成本,以及評估管理層在確定用於確認收入的估計收入和完成時的成本時所考慮的因素和作出的重大假設的合理性。
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目錄
/s/普華永道會計師事務所
科羅拉多州丹佛市
2021年2月17日
至少從1962年開始,我們就一直擔任本公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任本公司審計師的具體年份。
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目錄
合併收益表
鮑爾公司
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(百萬美元,每股除外) | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | |||
成本和開支 | |||||||||
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | ( | ( | ( | ||||||
折舊攤銷 | ( | ( | ( | ||||||
銷售、一般和行政 | ( | ( | ( | ||||||
業務整合和其他活動 | ( | ( | ( | ||||||
( | ( | ( | |||||||
息税前收益 | | | | ||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ||||||
債務再融資和其他成本 | ( | ( | ( | ||||||
利息支出總額 | ( | ( | ( | ||||||
税前收益 | | | | ||||||
税收(規定)優惠 | ( | ( | ( | ||||||
關聯公司業績中的權益,扣除税收後的淨額 | ( | ( | | ||||||
淨收益 | | | | ||||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | ||||||
鮑爾公司應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
每股收益: | |||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均流通股:(2000) | |||||||||
基本型 | | | | ||||||
稀釋 | | | | ||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
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目錄
綜合全面收益表(損益表)
鮑爾公司
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(億美元) | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
其他綜合收益(虧損): | |||||||||
外幣折算調整 | ( | | ( | ||||||
養老金和其他退休後福利 | | ( | | ||||||
指定為套期保值的衍生工具 | | | ( | ||||||
其他綜合收益合計(虧損) | | ( | ( | ||||||
所得税(撥備)優惠 | ( | | ( | ||||||
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | ( | | ( | ||||||
綜合收益總額(虧損) | | | | ||||||
可歸因於非控股權益的綜合(收益)虧損 | | | | ||||||
鮑爾公司的綜合收益(虧損) | $ | | $ | | $ | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
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目錄
合併資產負債表
鮑爾公司
十二月三十一號, | ||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
資產 | ||||||
流動資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 | | | ||||
庫存,淨額 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
非流動資產 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||||
商譽 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | | $ | | ||
應付帳款 | | | ||||
應計員工成本 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
非流動負債 | ||||||
長期債務 | | | ||||
員工福利義務 | | | ||||
遞延税金 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
權益 | ||||||
普通股( | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | ( | ||||
庫存股,按成本計算( | ( | ( | ||||
鮑爾公司股東權益總額 | | | ||||
非控制性權益 | | | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
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目錄
合併現金流量表
鮑爾公司
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
調整以將淨收益與以下公司提供的現金進行調整 | ||||||||||
(用於)持續的經營活動: | ||||||||||
折舊攤銷 | | | | |||||||
業務整合和其他活動 | | | | |||||||
遞延税金撥備(福利) | | ( | | |||||||
其他,淨額 | | ( | | |||||||
營運資本變動,不包括收購和處置的影響: | ||||||||||
應收賬款 | ( | | ( | |||||||
盤存 | ( | ( | ( | |||||||
其他流動資產 | | ( | ( | |||||||
應付帳款 | | | | |||||||
應計員工成本 | | ( | ( | |||||||
其他流動負債 | ( | | ( | |||||||
其他,淨額 | ( | | | |||||||
經營活動提供(用於)的現金 | | | | |||||||
投資活動的現金流 | ||||||||||
資本支出 | ( | ( | ( | |||||||
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | ( | — | — | |||||||
業務處置所得收益,扣除售出現金後的淨額 | ( | | | |||||||
其他,淨額 | | | | |||||||
投資活動提供(用於)的現金 | ( | ( | ( | |||||||
融資活動的現金流 | ||||||||||
長期借款 | | | | |||||||
償還長期借款 | ( | ( | ( | |||||||
短期借款淨變化 | ( | ( | ( | |||||||
發行普通股所得款項 | ( | | | |||||||
收購庫存股 | ( | ( | ( | |||||||
普通股分紅 | ( | ( | ( | |||||||
其他,淨額 | ( | ( | ( | |||||||
融資活動提供(用於)的現金 | ( | ( | ( | |||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ( | ( | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | ( | | | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金-年初 | | | | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金-年終 | $ | | $ | | $ | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
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合併股東權益報表
鮑爾公司
鮑爾公司及其子公司 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 庫存股 | 累積和其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||
數量: | 數量: | 留用 | 綜合 | 非控制性 | 股東的 | ||||||||||||||||||
(百萬美元;千股) |
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 盈利(虧損) |
| 利息 |
| 權益 | |||||||
2017年12月31日的餘額 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
採用收入確認會計準則的影響 | — | — | — | — | | | — | | |||||||||||||||
2017年12月31日的餘額 | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | | — | ( | | |||||||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
扣除税收優惠後的普通股股息 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||
購買國庫股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||
重新發行的庫存股 | — | — | | | — | — | — | | |||||||||||||||
股票期權和其他股票計劃的已發行股票和股票補償,扣除交換的股份 | | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||
其他活動 | — | — | — | | | ( | — | | |||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | | — | ( | | |||||||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
在出售阿根廷鋼鐵氣霧劑業務的收益中確認的貨幣換算 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||
擱淺税收效應的重新分類 | — | — | — | — | | ( | — | — | |||||||||||||||
扣除税收優惠後的普通股股息 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||
購買國庫股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||
重新發行的庫存股 | — | — | | | — | — | — | | |||||||||||||||
股票期權和其他股票計劃的已發行股票和股票補償,扣除交換的股份 | | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||
其他活動 | — | — | — | | ( | — | ( | | |||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | | — | ( | | |||||||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
扣除税收優惠後的普通股股息 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||
購買國庫股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||
重新發行的庫存股 | — | — | | | — | — | — | | |||||||||||||||
股票期權和其他股票計劃的已發行股票和股票補償,扣除交換的股份 | | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||
支付給非控股權益的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||
其他活動 | — | — | — | | | — | — | | |||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
1.關鍵和重要的會計政策
鮑爾公司(統稱為鮑爾公司、本公司、我們或我們的)綜合財務報表的編制符合美國公認的會計原則(美國公認會計原則),要求鮑爾公司的管理層做出影響財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設,這些估計和假設會影響或有負債的報告金額和收入和費用的報告金額,從而影響Ball公司(統稱為Ball公司、本公司、我們或我們的公司)合併財務報表的編制。這些估計是基於歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種假設。Ball的管理層在持續的基礎上評估這些估計,並隨着情況的變化調整或修訂這些估計。由於未來事件及其影響不能準確確定,實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,財務報表反映了公平列報各期間結果所需的所有調整。
關鍵會計政策
該公司認為某些會計政策是至關重要的,因為它們的應用需要管理層對本質上不確定的事項的影響做出判斷。下面詳細討論管理層認為對公司合併財務報表至關重要的會計政策。
收購
該公司使用會計的採購法記錄導致企業合併的收購。根據這一方法,收購公司記錄收購的資產,包括可以識別和命名的無形資產,以及根據其在收購日的估計公允價值承擔的負債。收購價格超過取得的資產和承擔的負債的公允價值,計入商譽。如果收購的資產,扣除承擔的負債,大於支付的收購價格,那麼就發生了廉價收購,公司將立即在收益中確認收益。在其他相關信息來源中,該公司使用獨立評估和精算或其他估值來幫助確定資產和負債的估計公允價值。在確定這些估計公允價值時使用了各種假設,包括折扣率、市場和銷量增長率、產品銷售價格、生產成本和其他預期財務信息。與收購相關的交易成本在發生時計入綜合收益表的業務合併和其他活動項目。
對於公司已經擁有被收購公司股權投資的收購,公司將在收購完成後在收益中確認與公司現有股權投資相關的損益。該損益是根據股權投資的公允價值與收購日現有股權投資的賬面價值相比計算的。
當公司購買不會導致控制權變更的合併子公司的額外權益時,所獲得的非控股權益的公允價值和賬面價值之間的差額計入股東權益中的普通股。
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
退出和其他關閉成本(業務整合成本)
該公司通過累積對每項業務整合計劃的成本和資產出售收益(如果有的話)的詳細估計,來估計其關閉業務活動的負債。這包括員工遣散費、養老金和相關福利的估計費用;財產和設備及其他資產的減值,包括可變現淨值估計;加速折舊;合同和租賃的終止付款;合同義務;以及與撤離計劃有關的任何其他符合條件的費用。這些估算成本按總體撤離計劃中的具體項目分組,然後每月進行監測。這些費用代表了管理層的最佳估計,然而,它們需要對計劃做出假設,而這些計劃可能會隨着時間的推移而改變。對個別地點和其他事項的估計變化定期進行評估,以確定整體重組計劃是否需要改變估計。最初估計的後續變化計入當期收益,並確認為業務合併損益。
航空航天領域的收入確認
航空航天部門固定價格長期合同下的銷售額主要採用成本比成本法下的完工百分比會計確認。該公司選擇將修改後的追溯方法應用於截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。初步應用新收入標準的累積效應被確認為對截至2018年1月1日公司留存收益餘額的調整。
在合同開始時,公司評估其與客户的合同中承諾的商品和服務,並確定向客户轉讓商品或服務的每個承諾的履行義務。履約義務可以由不同的商品或服務(或一系列商品或服務)表示,也可以由一系列基本相同並具有相同轉移模式的不同商品或服務表示。在上述每種情況下,公司都將轉讓客户商品或服務的承諾視為單一的履約義務。
為了確定其履約義務,公司考慮了合同中承諾的所有商品或服務,無論這些商品或服務是明確聲明的還是由慣例商業慣例暗示的。
該公司已確定以下不同的商品和服務代表單獨的履約義務:
● | 製造和交付不同的航天器和/或硬件部件; |
● | 研究報告,適用於研究報告是唯一或主要可交付內容的合同; |
● | 對合同進行設計、附加或特殊研究,此類研究具有獨立價值或由於折扣定價而存在實質性權利;以及 |
● | 超出標準維修/更換的保修和性能保證。 |
隨着時間的推移,當公司有權對迄今完成的工作支付可強制執行的報酬時,就會確認沒有替代用途的履約義務。由於銷售合同付款時間表、資金限制和合同條款,公司的銷售和應收賬款通常包括已賺取但尚未開具賬單的金額。該公司的付款條件因公司客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。所有付款條件均小於
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
合同經常被修改,以考慮到合同規範和要求的變化。當合同修改產生新的或修訂的可強制執行的權利和義務時,公司認為合同修改是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的商品或服務,因為在合同範圍內提供了重要的集成服務,這些合同修改被視為現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響,以及公司對與其相關的履約義務的進度的衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對銷售額(無論是銷售額的增加還是減少)的調整。
在航空航天領域,履行義務是隨着時間的推移而確認的。航空航天合同涉及為客户的特定需求量身定做的專門和獨特的產品,如符合客户要求的規格的航天器或其他硬件,因此,沒有其他用途。如果有可強制執行的按成本付款的權利,加上迄今完成的履約的合理利潤,則隨着產品的製造或服務的提供,銷售額將隨着時間的推移而記錄下來。確定進度的衡量標準需要管理層做出影響銷售記錄時間的判斷。航空航天部門長期合同下的銷售額主要採用成本比成本法下的完工百分比會計確認,這是一種輸入法。根據這一方法,完成進度是根據迄今發生的費用與履行義務完成後的估計費用總額的比率來衡量的。成本比法最好地描述了當公司在合同上產生成本時將資產轉移給客户的過程。完工百分比法涉及使用各種估算技術來預測完工時的收入和成本,以及與未來事件結果相關的各種假設和預測,包括產品交付的數量和時間、未來的勞動績效和比率以及材料和間接費用成本。在整個合同履行期間,公司定期評估並在必要時修訂合同總收入、合同總成本和完工進度的估算。
這個
由於航空航天合同中可交付產品的獨特性和定製化性質,類似產品的銷售價格通常不容易觀察到;因此,在確定獨立銷售價格時,該公司通常採用“預期成本加保證金”方法(即根據相對成本加適當保證金來分配交易價格)。使用預期成本加保證金方法需要鮑爾確定每項履約義務的預期成本,以及適當的保證金(即成本對成本的完成率)。該計算在合同開始時進行,以確定對價的分配。
客户將支付的總金額的不確定性(如為滿足合同要求而產生的確切成本和我們賺取的費用)會引起不同的對價。為了估計可變對價,公司根據可變對價的性質,採用“最可能金額”法或“期望值”法。在某些情況下,如果存在多種形式的可變對價,這兩種方法都可以在一份合同中使用。然而,一旦一種方法被應用於一種形式的可變對價,它就會在整個合同期限內始終如一地應用。
該公司合同中存在的可變對價的主要類型是成本補償、績效獎勵費用、增量資金和最終確定的政府費率。這些類型的安排最常見(但不是唯一)基於“最有可能”的方法進行估計。一旦估計了可變對價,合同範圍內的累計銷售額是否可能發生重大逆轉將受到限制。
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
固定收益養老金計劃和其他員工福利
該公司定義了福利計劃和退休後計劃,為退休人員和合格的受撫養人提供一定的醫療福利和人壽保險,並在較小程度上參與了鮑爾不是其發起人的多僱主定義福利計劃。對於公司發起的計劃,相關會計準則要求管理層對計劃資產的長期回報率、用於確定未來債務和費用現值的貼現率、工資通貨膨脹率、醫療成本趨勢率、死亡率和其他假設做出某些假設。該公司認為,與公司養老金和退休後計劃相關的會計估計是關鍵的會計估計,因為它們很容易根據計劃資產的表現、精算估值、市場狀況和合同福利變化而在不同時期發生變化。假設的選擇是基於估值時的歷史趨勢和已知的經濟和市場狀況,以及公司精算師對趨勢進行的獨立研究。然而,實際結果可能與基於關鍵假設的估計大不相同。
該公司確認合併資產負債表中每個固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃的資金狀況。每個資金過剩的計劃都被確認為資產,每個資金不足的計劃都被確認為負債。養老金計劃的債務每年都會重新估值,或者當需要重新衡量的事件發生時,根據最新的假設和關於計劃覆蓋的個人的信息。對於養老金計劃,累計精算損益超過
所得税
遞延所得税反映了基於已頒佈的所得税法和税率,資產和負債的計税基礎與其在每個資產負債表日的財務報告金額之間的差異所產生的未來税收後果。所得税費用或福利是根據財務報表中報告的收益提供的。所得税費用或福利撥備與目前應付的所得税金額不同,因為合併財務報表中包括的某些收入和費用項目由税務機關在不同的時間段確認。
遞延税項資產,包括營業虧損、資本虧損和税項抵免結轉,在管理層認為這些税項屬性的任何部分很可能無法實現時,減去估值撥備。此外,管理層還必須不時評估是否有必要為各個聯邦、州和外國税務機關提出的調整計入或披露不確定的税收頭寸,這些税務機關在正常業務過程中定期對公司進行審計。在進行這些評估時,管理層必須經常分析多個司法管轄區(包括許多外國司法管轄區)的複雜税法。會計準則規定了對納税申報表中已採取或預期採取的納税部位進行財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性。公司將相關利息支出和罰金(如有)作為税費計入税金撥備。
當產生遞延損益的活動完全停止時,累計其他全面收益中的滯留税款將重新分類到合併收益表中。
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
衍生金融工具
該公司使用衍生金融工具來對衝利率、貨幣匯率、原材料成本和普通股價格波動帶來的商業風險敞口。該公司的衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表。該公司通過使用基於內部執行的可觀察到的市場輸入的單一估值技術或通過從可靠且可觀察到的市場來源獲得估值信息來對每種衍生金融工具進行估值。就被指定為現金流量對衝的衍生工具而言,除非預期交易可能不會發生,否則該衍生工具的按公允價值計價最初記錄為累計其他綜合收益的組成部分,隨後在對衝項目影響收益時重新分類為收益。不符合對衝會計條件的衍生品按公允價值計價,損益立即計入收益。在合併現金流量表中,衍生活動根據被套期保值項目的現金流量進行分類,但那些對衝匯率變化對現金影響的活動除外,這些活動在投資活動中列示。
套期保值的已實現損益按照被套期項目的會計處理方式在合併收益表中分類。於有效衍生合約解除後,收益或虧損將於累計其他綜合收益中遞延,直至原來對衝項目影響盈利為止,除非對衝項目很可能不會在當時立即確認。在取消指定日期之後發生的任何收益或虧損都將立即計入收益。
重大會計政策
合併原則和列報依據
合併財務報表包括鮑爾公司、其合併子公司以及該公司被認為是主要受益人的可變利益實體的賬户。公司有重大影響但不控制且不是主要受益者的股權投資採用權益會計方法核算。公司既不對被投資人產生重大影響,也不是投資的主要受益者的投資,採用成本會計法核算。公司間交易在合併中被取消。
重新分類
上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和原始到期日不超過三個月的高流動性投資。
盤存
存貨採用先進先出(FIFO)成本法或平均成本法,以成本或可變現淨值中較低者為準。計算每個庫存組件的庫存成本時要考慮到適當的成本因素,包括固定和可變間接費用、材料價格波動和生產水平。
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鮑爾公司
合併財務報表附註
商譽的可恢復性
本公司按年度及按情況需要於過渡期進行定性分析,以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面值,其中包括評估與報告單位有關的宏觀經濟因素是否有可能對公允價值造成重大影響。如果定性分析得出公允價值可能受到重大影響,公司將進行量化減值測試以確定報告單位的公允價值,並就賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用。
在進行定量分析時,該公司主要使用收益法估計每個報告單位的公允價值。根據收益法,公允價值估計為每個報告單位的估計未來現金流量的現值。預計的現金流納入了與每個報告單位特定的加權平均資本成本(WACC)和增長率有關的各種假設,包括與淨銷售額增長率、終端增長率和EBITDA(該公司定義為利息、税項、折舊和攤銷前收益的非美國GAAP指標)利潤率有關的假設。該公司使用市場法證實了其收益法的結果。根據市場法,該公司使用關於最近涉及控制權轉讓的任何市場交易中使用的倍數的現有信息,以及基於包裝或航空航天和國防行業公司的企業價值的公開可用交易倍數。適用的倍數適用於各報告單位的預測EBITDA以估計公允價值。
長期資產減值
當情況顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法根據資產的未貼現未來現金流收回時,我們會審查長期資產的減值。該公司在個別資產或資產集團層面審查長期資產的減值,以確定其獨立現金流的最低水平。如果資產或資產組的賬面金額被確定為不可收回,則記錄公允價值減記。公允價值乃根據報價市值、貼現現金流或在適用的外部評估協助下釐定。
折舊及攤銷
財產、廠房和設備是以購置或建造的成本運輸的。維修和維護成本,包括每年生產線大修等重大改進的人工和材料成本,在發生時計入,除非該等成本大幅增加現有資產的使用壽命或產能。資產的折舊和攤銷一般是在其估計使用年限內使用直線折舊和攤銷的。
對於某些業務合併活動,指定報廢或廢棄的資產的修訂剩餘使用年限可能需要加速折舊。與這類活動相關的加速折舊在適當時期作為業務合併和其他活動的一部分進行披露。
環境保護區
除其他因素外,該公司根據不利結果的可能性程度和對損失金額做出合理估計的能力來估計其對環境問題的責任。當損失被認為是可能的時,該公司記錄了對損失的最佳估計。隨着獲得更多信息,該公司重新評估與未決事項相關的潛在責任,並修訂估計。
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鮑爾公司
合併財務報表附註
飲料和氣霧劑包裝領域的收入確認
當客户獲得承諾的商品或服務的控制權時,該公司確認其包裝部門的產品銷售,這無論是隨着時間的推移還是在某個時間點發生的。該公司選擇將修改後的追溯方法應用於截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。初步應用新收入標準的累積效應被確認為對截至2018年1月1日公司留存收益餘額的調整。
在合同開始時,公司評估其與客户的合同中承諾的商品和服務,並確定向客户轉讓商品或服務的每個承諾的履行義務。履約義務可以由不同的商品或服務(或一系列商品或服務)表示,也可以由一系列基本相同並具有相同轉移模式的不同商品或服務表示。在每一種情況下,公司都將轉讓客户商品或服務的承諾視為一項單一的履約義務。
為了確定其履約義務,公司考慮了合同中承諾的所有商品或服務,無論這些商品或服務是明確聲明的還是由慣例商業慣例暗示的。
該公司已確定以下不同的商品和服務代表單獨的履約義務:
● | 飲料容器的製造,可能是通用的,也可能是獨一無二的; |
● | 製造氣霧劑容器,可能是通用的或獨特的;以及 |
● | 製造飲料和氣霧劑的蓋子和末端,可能是通用的,也可能是獨一無二的。 |
當公司製造了一件獨特的產品並具有可強制執行的付款權利時,就會隨着時間的推移確認沒有替代用途的產品的履約義務。相反,具有替代用途的仿製藥在某個時間點被認可。合同可以是短期的,也可以是長期的,付款期限各不相同。Ball的付款條款因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。客户根據協商的條款付款,這些條款通常是在所有權轉移時觸發的。所有付款條件均小於
Ball通常與客户簽訂主協議,為後續的貨物訂單確定條款和條件。在收入確認標準的背景下,可執行的合同是那些擁有可強制執行的支付權的合同,一旦具有約束力的預測或採購訂單(或類似證據)到位,鮑爾根據合同生產,鮑爾通常就擁有支付權。在鮑爾的包裝部門中,這些可執行的合同的期限都不到一年。原存續期少於以下期限的合同
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鮑爾公司
合併財務報表附註
在公司的飲料和氣霧劑業務中,無論是在時間上還是在某個時間點上,都會確認履行義務。確定銷售應該在某個時間點確認,最常見的原因是產品存在替代用途。在交貨前沒有為客户定製的罐頭和末端被認為有替代用途,銷售在控制權轉移時確認。確定何時發生控制權轉移需要管理層做出判斷,這會影響確認銷售的時間。現行的收入會計準則提供了五個指標,表明客户已經獲得了對資產的控制權:1)當前的支付權;2)合法所有權的轉讓;3)實物佔有;4)所有權的重大風險和回報;以及5)客户接受。根據合同的法律條款,公司認為這些產品的控制權在裝運或交付時已轉讓,因為公司當時擁有付款的現有權利,客户擁有資產的合法所有權,公司已轉讓資產的實際所有權和/或客户對資產所有權的重大風險和回報。該公司確定控制權如上所述轉移給客户,並提供貨物轉移的真實描述。
對於與沒有替代用途的專門化產品相關的性能義務(例如,專用尺寸或特定於客户的材料,或貼有特定於客户的藝術品的產品),公司會轉移控制權並記錄一段時間內的銷售額。銷售的確認是隨着時間的推移而發生的,因為商品是製造出來的,鮑爾對這些商品擁有可強制執行的付款權利,這是一種生產方式。確定進展的衡量標準需要管理層做出影響銷售確認時間的判斷。該公司已認定上述內容如實地向客户提供了貨物轉移的描述。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)擁有可強制支付權的生產單位的數量是描述控制權轉移時公司業績的最佳衡量標準。客户獲得價值,因為每個單位都是根據具有約束力的合同生產的。
可強制執行的支付權可以在合同中明示或默示。如果合同中未明確規定可強制執行的付款權利,鮑爾必須考慮是否存在基於客户關係或以前的商業慣例和適用法律的默示權利。通常,一旦具有約束力的預測或採購訂單(或類似證據)到位,並且鮑爾根據合同生產,鮑爾有權獲得可強制執行的費用外加合理保證金。
在確定獨立銷售價格時,鮑爾最大限度地利用了可觀察到的投入。然後,使用獨立的銷售價格將總對價按比例分配給合同中的各種履行義務。
為了估計可變對價,公司在考慮哪種方法能提供從公司客户那裏收到的對價的最佳預測後,可以根據可變對價的形式,同時應用“期望值”方法和“最可能金額”方法。期望值方法涉及對期望值的概率加權確定,而最可能值法在一系列可能的金額中確定單個最可能的結果。在某些情況下,如果存在多種形式的可變對價,這兩種方法都可以在一份合同中使用。然而,一旦一種方法被應用於一種形式的可變對價,它就會在整個合同期限內始終如一地應用。
該公司合同中存在的可變對價的主要類型是單位價格變動、批量折扣和回扣。一旦估計了可變對價,合同範圍內的累計銷售額是否可能發生重大逆轉將受到限制。
收入合同成本
該公司已經確定,沒有符合獲得或履行合同成本資本化標準的材料成本。
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鮑爾公司
合併財務報表附註
收入確認實用權宜之計
對於原期限為一年及以下的合同,公司選擇了適用於此類合同的實際權宜之計,並未披露該合同的交易價格。
該公司還選擇了銷售税的實際權宜之計,因此,在創收活動的同時徵收的由政府當局評估的銷售税和其他税不包括在交易價格中。
對於客户獲得貨物控制權後進行的運輸和搬運活動,公司已選擇將這些成本作為履行貨物轉讓承諾的活動來核算;因此,這些活動不作為單獨的履約義務進行評估。
該公司還選出了重要的
銷售數據的分解
如附註3所披露,本公司根據貨物及服務控制權轉移的時間,按須申報的分部細分淨銷售額,如附註5所披露。貨物及服務控制權的轉移可能發生在某一時間點或隨時間而發生;換言之,銷售可能會在標的合約期間確認,亦可能會在控制權轉移的基礎上在單一時間點發生。該公司確定,將銷售額分成這些類別可以實現披露目標,即描述銷售和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。如附註3所披露,該公司的業務包括
收入合同餘額
該公司簽訂了銷售飲料包裝、氣霧劑包裝和航空航天產品的合同。客户合同中的付款條款和條件各不相同。預付款的客户由附註5所示的合同債務代表,直到公司履行義務得到履行。合同資產將在銷售被記錄時存在(即,商品或服務的控制權已轉移給客户),但客户付款取決於時間過去之後的未來事件(即,履行額外的履約義務)。未開票應收賬款不被歸類為合同資產,表示在開票前已記錄銷售的安排,且付款權利是無條件的。
租約
2019年1月1日,鮑爾通過了新的會計準則和所有相關修正案(新租賃標準),對於經營租賃,要求承租人確認使用權(ROU)資產和租賃負債。指導意見還要求承租人確認單一租賃成本,該成本的計算使租賃成本在租賃期內分配,通常是以直線為基礎。Ball將修改後的追溯法應用於截至2019年1月1日尚未完成的所有合同。因此,比較信息沒有被重述,並繼續根據先前期間有效的會計準則進行報告。
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鮑爾公司
合併財務報表附註
在下列情況下,合同是租賃或包含租賃:(1)合同包含明確或隱含識別的資產,(2)客户從使用該標的資產中獲得幾乎所有的經濟利益,並指示在合同期限內如何使用該資產以及用於什麼目的,以換取對價。該公司在合同開始時評估一項安排是租約還是包含租約。
該公司簽訂建築物、倉庫、辦公設備、生產設備、飛機、土地和其他類型設備的經營租賃。當很容易確定時,用於計算租賃負債的貼現率是租賃中隱含的貼現率。否則,公司將根據租賃開始時提供的信息使用遞增借款利率。該公司的融資和短期租賃無關緊要。
該公司的許多租約包括一個或多個由公司酌情決定的續簽和/或終止選擇權,如果公司合理地確定要行使選擇權,這些選擇權就包括在確定租賃期的過程中。該公司還簽訂了具有可變報酬的租賃協議,例如與某些指標的使用或調整有關的租賃協議。可變租賃付款在發生這些付款的期間確認。某些租賃還包括剩餘價值擔保;然而,這些金額不太可能被拖欠,也不包括在租賃負債的計算中。
該公司將某些建築物和倉庫租約的全部或部分轉租給第三方,所有這些租約都被歸類為經營租賃。其中一些安排為承租人提供續約選擇。
公允價值計量
普遍接受的會計原則將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易時出售資產或轉移負債將收到的價格(退出價格),此類原則還建立了公允價值層次結構,使用以下定義(從最高到最低優先級)對用於計量公允價值的投入進行優先排序:
● | 級別1-活躍市場的未調整報價,在計量日期可獲得相同、不受限制的資產或負債的報價。 |
● | 第2級-除第1級內的報價外,可直接或間接觀察到的資產或負債的報價,包括活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價;或通過相關性或其他手段可觀察到或可由可觀察的市場數據證實的其他投入。 |
● | 第3級-價格或估值技術要求輸入對公允價值計量有重要意義且不可觀察的信息。 |
基於股票的薪酬
Ball有各種限制性股票、股票期權和股票結算增值權(SSAR)計劃,相關的基於股票的薪酬主要作為銷售、一般和行政費用的一部分在綜合收益表中報告。與限制性股票授予相關的補償費用按授予之日(收盤價)的公允價值計算,並在限制期內攤銷。對於股票期權和SSAR,該公司選擇使用Black-Scholes估值模型,並在必要的服務期(通常是歸屬期間)內以直線基礎攤銷於授予之日確定的估計公允價值。該公司的遞延補償股票計劃受可變計劃會計約束,因此按公司普通股在每個報告期結束時的收盤價估值。
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鮑爾公司
合併財務報表附註
研發成本
研究和開發成本是與公司的產品和工藝開發計劃相關的費用。與這些項目相關的成本總計為#美元,其中大部分包括在銷售成本中。
貨幣換算
使用美元以外的本位幣的外國業務的資產和負債使用期末匯率換算,收入和費用使用每個期間的平均匯率換算。換算損益作為股東權益的組成部分在累計其他綜合收益(虧損)中列報。
偶然事件
該公司面臨各種法律訴訟和索賠,包括在正常業務過程中出現的訴訟和索賠。當公司確定未來事件的結果可能發生,並且損失金額可以合理估計時,公司會記錄或有損失。收益或有事項在實現或可變現時在財務報表中確認。
或有損失準備金的確定是基於管理層對概率的判斷,以及對未來事件的可能性和估值的估計。當事件或情況導致這些判斷或估計發生變化時,負債被記錄或調整。在評估是否可能發生損失時,鮑爾可能會考慮以下因素,以及其他因素:訴訟、索賠或評估的性質;法律顧問和其他顧問的現有信息、意見或觀點;以及公司和其他公司從類似案件中獲得的經驗。當存在可能發生損失或額外損失的合理可能性時,該公司提供重大或有事項的披露。或有事項結算時實際實現的金額可能與記錄和披露的金額不同,這種調整可能會對公司的合併財務報表產生重大影響。
風險和不確定性-新型冠狀病毒(新冠肺炎)
編制財務報表需要使用影響報告日資產和負債報告金額以及報告期收入和費用的估計和假設。這些估計代表了管理層對未來事件結果的判斷。當前全球商業環境正受到新型冠狀病毒(新冠肺炎)效應的直接和間接影響,無法準確估計新冠肺炎的影響。然而,鮑爾管理層已經審查了編制公司合併財務報表時使用的估計,下列估計在短期內很有可能受到新冠肺炎直接和間接影響的重大影響。
● | 對商譽減值測試、長期資產減值測試、權益法投資減值測試、遞延税項可回收性減值測試中使用的企業未來財務業績的估計,以及對現金需求和相關的無限期再投資主張的估計; |
● | 客户應收賬款的可回收性估計; |
● | 存貨可變現淨值的估計; |
● | 關於2020年12月31日與對衝會計頭寸相關的預測交易的可能性的估計,這可能會影響公司滿足對衝會計要求的能力,並導致收入和/或費用的確認。 |
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鮑爾公司
合併財務報表附註
除了上述對編制財務報表時使用的估計的潛在影響外,新冠肺炎還有可能增加鮑爾公司對與其業務中的某些集中度相關的近期嚴重影響的脆弱性。與包裝和航空航天行業的其他公司一樣,鮑爾公司的大部分銷售和重大采購都是通過相對較少的全球或大型地區性客户和供應商進行的。此外,鮑爾的大部分銷售額來自一小部分產品線。新冠肺炎可能會影響一個重要的客户或供應商,或在很大程度上影響對某些產品的需求,這增加了鮑爾對這些濃度的脆弱性。
2.會計聲明
最近採用的會計準則
雲計算安排
2018年8月,發佈了對現有會計指導意見的修正案,以明確與雲計算安排相關的實施成本的會計處理。修正案明確指出,關於資本化開發或獲取內部使用軟件所發生的實施費用的現行指導方針也適用於資本化作為服務合同的託管安排中發生的實施費用。該指導意見於2020年1月1日前瞻性應用,對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
金融資產
2016年6月發佈了對現有指導意見的修正案,隨後在2018年和2019年進行了改進和過渡減免,要求金融資產或按攤餘成本基礎計量的一組金融資產按預計最終收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤餘成本基礎上扣除,以金融資產預期收取的金額計入賬面淨值。鮑爾於2020年1月1日採用本指引及所有相關修訂,採用修改後的追溯法,本次採納對公司合併財務報表沒有實質性影響。
養老金和公允價值計量披露
2018年8月,發佈了對現有披露要求的修正案,以澄清圍繞固定福利計劃和公允價值計量的披露。鮑爾於2020年1月1日採納了這一指導方針,並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
新會計準則
所得税簡化
2019年12月,發佈會計指導意見,簡化所得税核算。該指導意見於2021年1月1日對鮑爾有效,不會對公司合併財務報表產生實質性影響。
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鮑爾公司
合併財務報表附註
3.業務細分信息
Ball的運營由管理層根據其產品線和地理區域進行組織和審查,並在
飲料包裝,北美和中美洲: 包括在美國、加拿大和墨西哥的業務,這些業務在這些國家生產和銷售鋁飲料容器。
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區: 該公司在歐洲多個國家開展業務,包括俄羅斯以及埃及和土耳其,在這些地區生產和銷售鋁飲料容器。
飲料包裝,南美:由在巴西、阿根廷、巴拉圭和智利的業務組成,這些業務在南美大部分地區製造和銷售鋁飲料容器。
航空航天:由製造和銷售航空航天和其他相關產品的業務組成,並提供用於國防、民用航天和商業航天工業的服務。
如下表所示,其他業務部門包括一個在印度、沙特阿拉伯和整個亞太地區生產和銷售鋁飲料容器的非報告經營部門(飲料包裝、其他);一個生產和銷售擠壓鋁氣霧劑容器和鋁彈(氣霧劑包裝)的非報告經營部門;一個生產和銷售鋁杯(鋁杯)的非報告經營部門;未分配的公司費用;公司間抵銷以及其他業務活動。
這些部門的會計政策與合併財務報表中使用的會計政策相同,如附註1所述。該公司在危地馬拉、巴拿馬、韓國、美國和越南的業務也有投資,這些投資是按照權益會計方法核算的,因此,這些結果不包括在部門銷售或收益中。
主要客户
對主要客户的淨銷售額佔合併淨銷售額的百分比如下:
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |
美國政府 | | % | | % | | % | |
百威英博及其附屬公司 | | % | | % | | % | |
可口可樂瓶裝公司銷售服務有限責任公司及其附屬公司 | | % | | % | | % |
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鮑爾公司
合併財務報表附註
按地理區域劃分的淨銷售額彙總(a)
(百萬美元) |
| 美國 | 巴西 |
| 其他 |
| 固形 | |||||
2020 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2019 | | | | | ||||||||
2018 | | | | |
(a) | 收入基於銷售來源進行歸屬,幷包括公司間抵銷。 |
按地理區域劃分的長期資產淨值彙總(a)
(百萬美元) |
| 美國 |
| 巴西 | 英國。 |
| 其他 |
| 固形 | ||||||
截至2020年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年12月31日 | | | | | |
(a) | 長期資產不包括商譽和無形資產。 |
按部門劃分的業務摘要
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
淨銷售額 | |||||||||
飲料包裝,北美和中美洲 | $ | | $ | | $ | | |||
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區 | | | | ||||||
飲料包裝,南美 | | | | ||||||
航空航天 | | | | ||||||
可報告的細分市場銷售額 | | | | ||||||
其他 | | | | ||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | |||
可比營業收益 | |||||||||
飲料包裝,北美和中美洲 | $ | | $ | | $ | | |||
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區 | | | | ||||||
飲料包裝,南美 | | | | ||||||
航空航天 | | | | ||||||
可報告部門可比營業收益 | | | | ||||||
對帳項目 | |||||||||
其他 (a) | ( | ( | ( | ||||||
業務整合和其他活動 | ( | ( | ( | ||||||
收購的Rtest無形資產攤銷 | ( | ( | ( | ||||||
息税前收益 | | | | ||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ||||||
債務再融資和其他成本 | ( | ( | ( | ||||||
利息支出總額 | ( | ( | ( | ||||||
税前收益 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 包括未分配的公司費用,淨額$ |
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
折舊攤銷(a) | |||||||||
飲料包裝,北美和中美洲 | $ | | $ | | $ | | |||
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區 | | | | ||||||
飲料包裝,南美 | | | | ||||||
航空航天 | | | | ||||||
可報告的分部折舊和攤銷 | | | | ||||||
其他 | | | | ||||||
折舊攤銷 | $ | | $ | | $ | | |||
資本支出 | |||||||||
飲料包裝,北美和中美洲 | $ | | $ | | $ | | |||
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區 | | | | ||||||
飲料包裝,南美 | | | | ||||||
航空航天 | | | | ||||||
可報告部門資本支出 | | | | ||||||
其他 | | | | ||||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 包括收購的Rtest無形資產的攤銷。 |
該公司沒有按部門披露總資產,因為它沒有提供給首席運營決策者。
4.收購和處置
巴西鋁製氣霧劑包裝業務
2020年8月,該公司收購了Tubex Industria E Comercio de Embalagens Ltd da的全部股本,Tubex Industria E Comercio de Embalagens Ltd da是一家鋁氣溶膠包裝企業,在巴西伊圖佩瓦設有工廠,收購價格為1美元。
阿根廷鋼鐵氣霧劑業務
2019年10月,該公司出售了阿根廷鋼鐵氣溶膠包裝業務,其中包括在阿根廷加林和聖路易斯的設施,並記錄了處置虧損#美元。
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
飲料包裝中國
2019年9月,該公司完成了對其在中國的金屬飲料包裝業務的出售,預付代價約為美元
美國鋼鐵食品和鋼鐵氣霧劑業務
2018年7月31日,Ball出售了其在美國的鋼鐵食品和鋼鐵氣霧劑包裝業務,併成立了合資企業Ball Metalpack。作為出售這項業務的交換,鮑爾收到了大約$
鮑爾記錄了一筆$的損失。
5.與客户簽訂合同的收入
下表根據控制權轉移的時間對該公司的淨銷售額進行了細分:
(百萬美元) |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | |||||
2020 | $ | | $ | | $ | | |||
2019 | | | | ||||||
2018 | | | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日,該公司沒有任何合同資產。公司流動和非流動合同負債期初、期末餘額如下:
合約 | 合約 | |||||
負債 | 負債 | |||||
(百萬美元) |
| (當前) | (非當前) | |||
2018年12月31日的餘額 | $ | | $ | | ||
增加 | | | ||||
2019年12月31日的餘額 | | | ||||
增加(減少) | | | ||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | ||
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
在截至2020年12月31日的年度內,合同負債增加了#美元
該公司還確認了銷售額為美元。
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表披露:(1)截至報告期末,對於原始期限至少為一年的合同,分配給未履行(或部分未履行)履約義務的交易價格總額,以及(2)公司預計何時記錄這些多年期合同的銷售額。
(百萬美元) |
| 接下來的12個月 | 此後 | 總計 | |||||
預計銷售額將在2020年12月31日生效的多年合同中確認 | $ | | $ | | $ | |
原期限在以下期限的合同
6.業務合併及其他活動
以下為合併損益表中包含的業務合併和其他活動(費用)收入彙總:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
飲料包裝,北美和中美洲 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區 | ( | ( | ( | |||||
飲料包裝,南美 | | | | |||||
其他 | ( | ( | ( | |||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( |
2020
飲料包裝,北美和中美洲
在2020年間,該公司記錄的費用為
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區
在2020年間,該公司記錄的費用為
飲料包裝,南美
在2020年間,該公司記錄的信用額度為
其他
2020年間,該公司記錄了以下金額:
● | 的非現金結算損失$ |
● | 非現金減值費用為$ |
● | 一筆非現金費用$ |
● | 指控$ |
● | 貸方$ |
● | 指控$ |
● | 指控$ |
2019
飲料包裝,北美和中美洲
在2019年,該公司記錄的費用為$
2019年的其他收入和費用包括$
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區
在2019年,該公司記錄的費用為$
2019年的其他費用包括$
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
飲料包裝,南美
在2019年,該公司記錄了
該公司記錄的費用為$
2019年的其他費用包括$
其他
2019年,該公司記錄了以下金額:
● | A $ |
● | 損失了$ |
● | A $ |
● | 結算損失為$ |
● | 指控$ |
2018
飲料包裝,北美和中美洲
2018年,該公司記錄了
2018年的其他收入和費用包括$
飲料包裝,歐洲、中東和非洲地區
2018年,該公司記錄的費用為5美元
2018年的其他費用包括$
65
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
飲料包裝,南美
2018年,該公司錄得
2018年的其他費用包括$
其他
2018年,該公司記錄了以下金額:
● | A $ |
● | 養老金結算額損失$ |
● | 收費$ |
● | 收費$ |
● | 收費$ |
7.補充現金流量表披露
十二月三十一號, | ||||||
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 | |||
| ||||||
期初: |
| |||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | | |
|
| | ||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| $ | | |
| ||||||
期末: |
| |||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | | |
|
| | ||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| $ | |
該公司的受限現金主要與應收賬款保理計劃有關,是指在報告期末從客户那裏收取但尚未匯給銀行的金額。
非現金投資活動包括購買尚未付款的財產、廠房和設備(PP&E)。這些非現金資本支出不包括在現金流量表中。已獲得但尚未支付的PP&E金額為$
在出售與2016年6月收購RExam相關的一項業務方面,該公司為與該業務相關的不確定税收狀況提供了賠償。2018年,該公司支付了美元
66
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
8.應收賬款,淨額
十二月三十一號, | ||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 | |||
應收貿易賬款 | $ | | $ | | ||
未開票應收賬款 | | | ||||
減去:壞賬準備 | ( | ( | ||||
應收貿易賬款淨額 | | | ||||
其他應收賬款 | | | ||||
$ | | $ | |
長期合同項下的應收賬款淨額,主要來自美國政府機構及其主承包商,為#美元。
其他應收賬款包括所得税和銷售税應收賬款、關聯方應收賬款和其他雜項應收賬款。
該公司已與多家金融機構就公司某些應收賬款簽訂了幾個地區性未承諾和已承諾應收賬款保理計劃。計入應收賬款真實銷售的方案,無球追索權,合計限額約為#美元。
9.庫存,淨額
十二月三十一號, | ||||||
(億美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
原材料和供應品 | $ | | $ | | ||
在製品和產成品 | | | ||||
減去:庫存儲備 | ( | ( | ||||
$ | | $ | |
67
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
10.財產、廠房和設備,淨值
十二月三十一號, | ||||||
(億美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
土地 | $ | | $ | | ||
建築 | | | ||||
機器設備 | | | ||||
在建工程 | | | ||||
| | |||||
累計折舊 | ( | ( | ||||
$ | | $ | |
物業、廠房和設備按歷史成本或獲得成本列報。折舊費用總計為$
如附註6所述,鮑爾在2019年記錄了與其沙特阿拉伯飲料包裝業務(鮑爾擁有該業務)相關的減值費用
11.商譽
(億美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他 |
| 總計 | ||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
期初資產負債表調整 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
業務處置 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
貨幣兑換的影響 | — | | — | — | ( | ( | ||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加法 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
商譽減值 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
貨幣兑換的影響 | — | | — | — | | | ||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
上表商譽是扣除累計減值損失#美元后的淨額。
如附註4所述,Ball於2020年第三季度收購了巴西鋁氣溶膠包裝企業Tubex Industria E Comercio Embalagens Ltd da的股本,並記錄了#美元
68
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
正如附註3所述,從2020年1月1日起,鮑爾改變了其位於亞太地區的前飲料包裝、AMEA、運營部門和飲料包裝業務的管理和報告方式。這些以前的經營部門的商譽餘額為#美元。
在2020年第一季度,Ball記錄了一筆非現金減值費用為#美元
2019年,該公司完成了其中國飲料包裝和阿根廷鋼鐵氣霧劑業務的銷售,其中包括
12.無形資產,淨額
十二月三十一號, | ||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
收購的RExam客户關係和其他RExam無形資產(累計攤銷淨額為$ | $ | | $ | | ||
資本化軟件(累計攤銷淨額為#美元 | | | ||||
其他無形資產(累計攤銷淨額#美元) | | | ||||
$ | | $ | |
無形資產攤銷費用總額為#美元。
Ball在2019年記錄了與其沙特阿拉伯飲料包裝業務的某些無形資產相關的減值費用。有關詳細信息,請參閲註釋6和10。
69
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
13.其他資產
十二月三十一號, | ||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
長期養老金資產 | $ | | $ | | ||
對關聯公司的投資 | | | ||||
經營性租賃資產使用權 | | | ||||
長期遞延税金資產 | | | ||||
其他 | | | ||||
$ | | $ | |
對附屬公司的投資主要包括公司的
如附註4所披露,於2020年第一季度,Ball Metalpack的股東向Ball Metalpack提供額外的股本出資和貸款,其中Ball的份額為#美元。
有關公司長期經營權租賃資產、遞延税項資產和養老金資產的進一步詳情,分別見附註14、16和17。
14.租契
租賃費用的構成如下:
十二月三十一號, | |||||
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 | ||
經營租賃費用 | $ | ( | $ | ( | |
融資租賃費用 | ( | — | |||
可變租賃費用 | ( | ( | |||
轉租收入 | | | |||
租賃費用淨額 | $ | ( | $ | ( |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
十二月三十一號, | |||||
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 | ||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |||||
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | ( | $ | ( | |
融資租賃的現金流出融資 | ( | — | |||
獲得的ROU資產的交換條件是: | |||||
經營租賃義務 | | |
70
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
融資租賃義務 | | — |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
十二月三十一號, | |||||||
(百萬美元) | 資產負債表位置 | 2020 | 2019 | ||||
經營租賃: | |||||||
經營租賃ROU資產 | $ | | $ | | |||
流動經營租賃負債 | | | |||||
非流動經營租賃負債 | | | |||||
融資租賃: | |||||||
融資租賃ROU資產,淨額 | $ | | $ | — | |||
流動融資租賃負債 | | — | |||||
非流動融資租賃負債 | | — |
公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:
十二月三十一號, | |||||
2020 | 2019 | ||||
加權平均剩餘租賃年限(以年為單位): | |||||
經營租約 | |||||
融資租賃 | — | ||||
加權平均貼現率: | |||||
經營租約 | | % | | % | |
融資租賃 | | % | — | % |
租賃負債的期限如下:
(百萬美元) | 經營租約 | 融資租賃 | ||||
2021 | $ | | $ | | ||
2022 | | | ||||
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
2025 | | | ||||
此後 | | | ||||
租賃負債的未來價值 | | | ||||
減去:推定利息 | ( | ( | ||||
$ | | $ | |
截至2020年12月31日,該公司對製造設備和一個倉庫的租賃尚未開始。租約將於2021年初開始,租期為
71
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
15.債項及利息費用
長期債務和實際利率包括以下內容:
十二月三十一號, | ||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
高級註釋 | ||||||
$ | — | $ | | |||
— | | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| — | |||||
高級信貸安排(浮動利率) | ||||||
A期貸款,2024年3月到期( | | | ||||
融資租賃義務 | | — | ||||
其他(包括髮債成本) | ( | ( | ||||
| | |||||
減:當前部分 | ( | ( | ||||
$ | | $ | |
該公司的高級信貸安排包括將於2024年3月到期的長期多貨幣循環安排。這些循環設施為該公司提供了高達相當於1美元的資金。
2020年第三季度,鮑爾發行了美元
鮑爾長期債務的公允價值估計為$
截至2020年12月31日未償還的長期債務有到期日(不包括未攤銷債務發行成本#美元)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,未償還信用證為$
利息支付為$
72
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
該公司的優先票據和高級信貸安排由其某些重要子公司提供全面、無條件和連帶擔保。每家擔保人子公司都是
美國票據協議和銀行信貸協議包含一些與股息支付、股票回購、投資、財務比率、擔保和發生額外債務有關的限制。2020年8月,鮑爾修改了某些信貸協議,其中包括修改了該公司限制性最強的債務契約。該公司最嚴格的債務契約要求公司保持槓桿率(如定義的)不高於
16.入息税
所得税前收益(虧損)金額為:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | ||||
外方 | | | | |||||||
$ | | $ | | $ | |
所得税費用撥備(優惠)為:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
電流 | ||||||||||
美國 | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
州和地方 | | | | |||||||
外方 | | | | |||||||
總電流 | | | | |||||||
延期 | ||||||||||
美國 | ( | ( | | |||||||
州和地方 | ( | ( | | |||||||
外方 | | ( | | |||||||
延期總額 | | ( | | |||||||
税收撥備(優惠) | $ | | $ | | $ | |
73
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
綜合收益表中記錄的所得税撥備與通過將美國法定税率適用於税前收益而確定的撥備不同,原因如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
美國法定聯邦所得税 | $ | | $ | | $ | | ||||
由於以下原因增加(減少): | ||||||||||
包括免税期在內的外國税率差異 | | ( | ( | |||||||
外國税法和税率變化 | | — | — | |||||||
美國税制改革(a) | ( | — | ( | |||||||
巴西遞延税金餘額重估造成的匯兑損失 | | | | |||||||
全球無形低税收入(GILTI) | | | | |||||||
業務處置或減值方面的永久性差異 | | ( | | |||||||
美國州税和地方税,淨額 | ( | | | |||||||
扣除税收減免和抵免後的美國海外收入税 | | ( | ( | |||||||
美國研發税收抵免 | ( | ( | ( | |||||||
不確定的税收狀況,包括利息 | ( | ( | ( | |||||||
更改估值免税額 | | | | |||||||
股權薪酬相關影響 | ( | ( | ( | |||||||
美國CARE法案 | ( | — | — | |||||||
其他,淨額 | ( | ( | ( | |||||||
税金撥備(優惠) | $ | | $ | | $ | | ||||
實際税率以税前收益的百分比表示 | | % | | % | | % |
(a) | 包括記錄2017年簽署成為法律的美國減税和就業法案的最終影響所需的調整。 |
2017年12月22日,美國《減税和就業法案》(簡稱《法案》)簽署成為法律。該法案顯著改變了美國的所得税法,除其他外,將美國聯邦所得税税率從
該公司通常打算將來自非美國子公司的分配限制在以前在美國納税的收益,這主要是由於根據該法案對GILTI徵收的過渡税或税收。截至2020年12月31日,該公司擁有
74
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
鮑爾的塞爾維亞子公司獲得了相當於
繳納的所得税淨額為#美元。
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
十二月三十一號, | ||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
| ||||||
遞延税項資產: | ||||||
遞延補償 | $ | | $ | | ||
應計員工福利 | | | ||||
應計養老金 | | | ||||
淨營業虧損、外國税收抵免和其他税收屬性 | | | ||||
遞延利息 | | | ||||
其他 | | | ||||
遞延税項資產總額 | | | ||||
估值免税額 | ( | ( | ||||
遞延税項淨資產 | | | ||||
遞延税項負債: | ||||||
財產、廠房和設備 | ( | ( | ||||
商譽和其他無形資產 | ( | ( | ||||
養老金資產 | ( | ( | ||||
未分配外匯收入税 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
遞延税項負債總額 | ( | ( | ||||
遞延税金淨資產(負債) | $ | ( | $ | ( | ||
遞延税金淨資產(負債)計入綜合資產負債表如下:
十二月三十一號, | ||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
其他資產 | $ | | $ | | ||
遞延税金 | ( | ( | ||||
遞延税金淨資產(負債) | $ | ( | $ | ( | ||
截至2020年12月31日,Ball已記錄與海外淨運營和資本損失結轉相關的遞延税項資產1美元。
75
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
2020年,該公司的整體估值免税額淨增加了美元。
2019年,公司整體估值免税額淨增加美元。
2018年,該公司的整體估值免税額淨增美元。
該公司未確認的税收優惠,包括在其他非流動負債中,與12月31日的不確定所得税頭寸有關,前滾如下:
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | | — | | ||||||
税收頭寸較前幾年的減少額 | — | — | ( | ||||||
因訴訟時效過期而減少的費用 | ( | ( | ( | ||||||
外幣匯率的影響 | | ( | ( | ||||||
12月31日的結餘 | $ | | $ | | $ | |
所得税年度準備金包括與不確定的税收狀況有關的税收優惠,包括利息和罰款#美元。
截至2020年12月31日,如果確認,將減少税收支出的未確認税收優惠金額為$
主要由於某些訴訟時效可能過期,合理地有可能在#美元的範圍內減少。
76
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
該公司確認所得税費用中與未確認税收優惠相關的利息和罰款的應計項目。鮑爾認可的$
17.僱員福利義務
十二月三十一號, | ||||||
(億美元) | 2020 |
| 2019 | |||
資金不足的固定收益養老金負債 | $ | | $ | | ||
減:當前部分 | ( | ( | ||||
長期固定收益養老金負債 | | | ||||
退休人員的長期醫療責任 | | | ||||
遞延補償計劃 | | | ||||
其他 | | | ||||
$ | | $ | |
該公司為受薪員工以及瑞典、瑞士、英國和愛爾蘭的小時工提供的固定福利計劃,提供基於員工薪酬和服務年限的養老金福利。北美小時工計劃為每一年的服務提供基於固定費率的福利。雖然德國、瑞典和美國的某些計劃沒有資金,但該公司仍有負債,每年增加的此類負債通常是可抵税的。除了沒有資金的德國、瑞典和某些美國計劃外,該公司的政策是,考慮到現有税收法律和法規下的扣除額,為固定福利計劃提供資金的金額至少足以滿足法定資金要求。
2018年10月,英國高等法院通過了一項判決,認為某些養老金計算需要調整,以符合性別歧視立法。鮑爾英國養老金計劃受到這一判決的影響,其結果是養老金義務增加,資金過剩的頭寸減少了#美元。
77
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
固定收益養老金計劃
在合併資產負債表中確認的公司固定收益養老金計劃的資金狀況包括:
十二月三十一號, | ||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 | ||||||
長期養老金資產 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
固定收益養老金負債(a) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
資金狀況 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 其中包括一項沒有資金、無保留條件的美國計劃義務$ |
78
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
對2020年和2019年福利賬户變化的分析如下:
十二月三十一號, | ||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 | ||||||
預計福利義務的變化: | ||||||||||||||||||
上一年度末的福利義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
服務成本 | | | | | | | ||||||||||||
利息成本 | | | | | | | ||||||||||||
已支付的福利 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
淨精算(收益)損失 | | | | | | | ||||||||||||
削減和和解,包括特別解僱津貼 | ( | (a) | — | ( | — | ( | (a) | ( | ||||||||||
圖則修訂 | | | | — | — | — | ||||||||||||
其他 | | | | — | | | ||||||||||||
匯率的影響 | — | | | — | | | ||||||||||||
年終福利義務 | | | | | | | ||||||||||||
計劃資產變更: | ||||||||||||||||||
上年末資產公允價值 | | | | | | | ||||||||||||
計劃資產實際收益率 | | | | | | | ||||||||||||
僱主供款 | | | | | | | ||||||||||||
對未獲撥款的計劃的供款 | | | | | | | ||||||||||||
已支付的福利 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
削減和和解,包括特別解僱津貼 | ( | (a) | — | ( | — | ( | (a) | ( | ||||||||||
其他 | — | | | ( | | — | ||||||||||||
匯率的影響 | — | | | — | | | ||||||||||||
資產年末公允價值 | | | | | | | ||||||||||||
資金狀況 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 包括購買以下討論的非參加團體年金合同和定期授予的一次性付款。 |
該公司的德國、瑞典和某些美國計劃沒有資金,這些負債包括在公司的綜合資產負債表中。福利由公司直接支付給參與者。
在累計其他綜合收益(虧損)中確認的金額,包括其他離職後福利,包括:
十二月三十一號, | ||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 | ||||||
淨精算(損失)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
前期服務(成本)淨額抵免 | | ( | ( | | ( | ( | ||||||||||||
税收效應與貨幣匯率 | | ( | | | | | ||||||||||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
79
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
淨精算損失減少#美元。
所有美國固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。
十二月三十一號, | ||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 | ||||||
預計福利義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
累計受益義務 | | | | | | | ||||||||||||
計劃資產的公允價值(a) | | | | | | |
(a) | 德國、瑞典和美國的某些計劃沒有資金,因此有 |
定期效益淨成本的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 |
| 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 |
| 美國 |
| 外方 |
| 總計 | 美國 |
| 外方 |
| 總計 | ||||||||||
舞會贊助計劃: | |||||||||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
利息成本 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
計劃資產的預期回報率 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
攤銷先前服務費用 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
確認淨精算損失 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
結算損失 | | — | | — | | | | — | | ||||||||||||||||||
球類贊助計劃的淨定期福利成本 | | ( | | | ( | | | ( | | ||||||||||||||||||
多僱主計劃的淨定期福利成本 | | — | | | — | | | — | | ||||||||||||||||||
總定期淨收益成本 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
Ball完成了對非參保團體年金合同的購買,這些合同在2020年和2018年轉移到一家保險公司,用於公司在美國的養老金福利義務的一部分,以及在2019年公司在加拿大的全部養老金福利義務,總額約為$
80
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
非服務養卹金收入#美元
該公司固定收益養老金計劃的繳費預計約為#美元。
用於確定該公司截至12月31日在美國的重要計劃的福利義務的加權平均假設如下:
美國 | |||||||
| 2020 | 2019 | 2018 |
| |||
貼現率 | | % | | % | | % | |
補償增長率 | | % | | % | | % |
用於確定該公司在12月31日至31日的重要歐洲計劃的福利義務的加權平均假設如下:
英國。 | 德國 | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| |||||
貼現率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
補償增長率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
養老金增加 | | % | | % | | % | | % | | % | | % |
用於確定該公司截至12月31日的重要美國計劃的定期淨福利成本的加權平均假設如下:
美國 | |||||||
| 2020 | 2019 | 2018 |
| |||
貼現率 | | % | | % | | % | |
補償增長率 | | % | | % | | % | |
預期長期資產收益率 | | % | | % | | % |
用於確定該公司截至12月31日的重要歐洲計劃的定期淨福利成本的加權平均假設如下:
英國。 | 德國 | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| |||||
貼現率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
補償增長率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
養老金增加 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
預期長期資產收益率 | | % | | % | | % | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
上面用於確定2020年12月31日福利義務的折扣和補償增加比率將用於確定2021年的淨定期福利成本。養老金資產的預期回報率假設減少0.25個百分點,將導致大約#美元。
81
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
養老金和退休後福利計劃的會計要求對福利義務進行貼現,以反映貨幣在計量日期的時間價值目前高質量固定收益證券的回報率,其現金流(通過息票和到期日)與未來福利計劃支付的時間和金額相匹配。用於衡量這一義務的其他因素包括薪酬增長、醫療成本增長、未來通貨膨脹率、死亡率和員工流失率。
實際結果可能與公司的精算假設不同,這可能會對報告的養老金或退休後福利的費用或負債金額產生影響。2020年,該公司記錄的養老金支出為$
與計劃資產預期長期回報率有關的假設反映了為提供計劃有效期內的養老金福利而投資的基金的平均預期收益率。這一假設是基於鮑爾的養老金計劃資產配置、投資策略以及其投資經理、顧問和其他大型養老金計劃發起人的觀點。人們在一定程度上依賴於該公司計劃的歷史和預期資產回報。資產配置優化模型被用來通過模擬和資產類別相關性來預測未來的資產收益。這些分析包括預期的未來風險溢價、從長期債券收益率和主要股市指數的市盈率得出的前瞻性回報預期、預期的通脹水平和實際無風險利率假設,以及基金的預期資產配置。
預期的長期資產回報率是通過將年初的預期回報率應用於計劃資產的市場相關價值,並根據加權平均預期繳款和福利支付進行調整來計算的。用於計算預期收益的計劃資產的市場相關價值為#美元。
固定收益養老金計劃資產
策略和分配信息
公司及其相關子公司的養老金投資委員會或計劃受託人為公司的養老金計劃資產製定投資政策和策略。投資政策和戰略包括以下共同主題:(1)在不過度暴露風險的情況下提供本金的長期增長,(2)將對計劃的貢獻降至最低,(3)最大限度地減少和穩定養老金支出,以及(4)實現每個資產類別的長期回報率高於市場平均水平。養老金投資委員會被要求定期(但不低於每年)審查資產組合和資產表現,以及投資經理的業績。根據他們的審查(通常是每季度進行一次),投資政策和戰略會適當地進行修訂。
目標資產配置是使用每種資產類別的最小和最大範圍(佔基金總市值的百分比)來設定的。以下為截至2020年12月31日確立的目標資產配置:
美國 | 英國。 | ||||
現金和現金等價物 | — | % | %(a) | ||
股權證券 | % | % | |||
固定收益證券 | % | %(a) | |||
另類投資 | % | % |
(a) | 固定收益證券和現金及現金等價物的綜合目標配置為 |
82
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
截至12月31日,鮑爾固定收益養老金計劃的實際加權平均資產配置如下:
| 2020 |
| 2019 |
| |
現金和現金等價物 | | % | | % | |
股權證券 | | % | | % | |
固定收益證券 | | % | | % | |
另類投資 | | % | | % | |
| % | | % |
養老金計劃資產的公允價值計量
以下是對按公允價值計量的養老金資產所使用的估值方法的説明:
現金和現金等價物:包括存入經紀商的現金和期限不到90天的短期美國國債貨幣市場基金,這些金額顯示為在期末交易但尚未結算的證券的應收賬款和應付款項。所有現金和現金等價物均按成本列示,與公允價值相近。
公司股權證券:按個人證券交易活躍市場報告的收盤價估值。
美國政府和機構證券:使用類似機構發行的定價、幾家供應商的實時交易饋送和基準收益率進行估值。
公司債券和票據:使用包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、基準證券、出價、報價和參考數據(包括市場研究出版物)的市場投入進行估值。根據市場情況,投入的優先順序在特定時間可能會有所不同。
混合基金:所持股份的估值為其年末的資產淨值(NAV)。
NAV實用權宜之計:包括某些混合固定收益和股票基金,以及有限合夥和其他基金。某些合夥投資按季度獲得公平的市場估值。某些其他混合型基金和合夥企業投資於市場交易證券,既有做多也有做空。這些投資是按照市場報價進行估值的。
上述方法可能產生的公允價值計算不能反映可實現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
83
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響養老金資產和負債的估值及其在公允價值層次水平中的位置。下表彙總了分配給公司定義的福利計劃資產的公允價值層次結構級別:
2020年12月31日 | |||||||||
(百萬美元) |
| 1級 |
| 2級 |
| 總計 | |||
美國養老金資產,按公允價值計算: | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | — | $ | | $ | | |||
美國政府、機構和資產支持證券: | |||||||||
市政債券 | — | | | ||||||
國債 | | — | | ||||||
其他 | — | | | ||||||
外國政府債券 | — | | | ||||||
公司債券和票據: | |||||||||
基礎材料 | — | | | ||||||
通信 | — | | | ||||||
消費者可自由支配 | — | | | ||||||
消費品 | — | | | ||||||
能量 | — | | | ||||||
金融類股 | — | | | ||||||
醫療保健 | — | | | ||||||
工業股 | — | | | ||||||
資訊科技 | — | | | ||||||
私募 | — | | | ||||||
公用事業 | — | | | ||||||
其他 | — | | | ||||||
1級和2級合計 | $ | | $ | | | ||||
以資產淨值計量的其他投資 (a) | | ||||||||
總資產 | $ | |
(a) | 使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與計劃資產變動對賬中列示的金額進行對賬。 |
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
2019年12月31日 | |||||||||
(百萬美元) |
| 1級 |
| 2級 |
| 總計 | |||
美國養老金資產,按公允價值計算: | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | — | $ | | $ | | |||
公司股權證券: | |||||||||
消費者可自由支配 | | — | | ||||||
金融類股 | | — | | ||||||
醫療保健 | | — | | ||||||
工業股 | | — | | ||||||
資訊科技 | | — | | ||||||
公用事業 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
美國政府、機構和資產支持證券: | |||||||||
FHLMC抵押貸款支持證券 | — | | | ||||||
FNMA抵押貸款支持證券 | — | | | ||||||
市政債券 | — | | | ||||||
國債 | | — | | ||||||
其他 | — | | | ||||||
公司債券和票據: | |||||||||
通信 | — | | | ||||||
消費者可自由支配 | — | | | ||||||
消費品 | — | | | ||||||
金融類股 | — | | | ||||||
醫療保健 | — | | | ||||||
工業股 | — | | | ||||||
資訊科技 | — | | | ||||||
油氣 | — | | | ||||||
私募 | — | | | ||||||
公用事業 | — | | | ||||||
其他 | — | | | ||||||
混合基金 | | | | ||||||
1級和2級合計 | $ | | $ | | | ||||
以資產淨值計量的其他投資 (a) | | ||||||||
總資產 | $ | |
(a) | 使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與計劃資產變動對賬中列示的金額進行對賬。 |
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
十二月三十一號, | |||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | |||
按公允價值計算的英國養老金資產: | |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |
股票型混合基金 | | | |||
英國政府債券 | | | |||
其他 | | | |||
1級合計 | | | |||
級別2:投資基金-公司債券 | | | |||
以資產淨值計量的其他投資(a) | | | |||
總資產 | $ | | $ | |
(a) | 使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與計劃資產變動對賬中列示的金額進行對賬。 |
其他退休後福利
該公司為某些美國和加拿大員工提供退休後醫療保健和人壽保險計劃。僱員在退休前終止在職工作後,也有資格獲得長期傷殘、醫療和人壽保險續保以及其他離職後福利。鮑爾贊助的退休後醫療保健和人壽保險計劃的所有計劃都沒有資金,除了人壽保險福利外,都是自我保險的。與這些計劃相關的福利義務為#美元。
用於確定其他退休後福利計劃在12月31日的福利義務的加權平均假設如下:
美國 | 加拿大 | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| |||||
貼現率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
補償增長率 (a) | | % | | % | | % | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
(a) | 薪酬增長率不適用於某些美國其他退休後福利計劃。 |
用於確定其他退休後福利計劃在12月31日的定期淨福利成本的加權平均假設如下:
美國 | 加拿大 | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| |||||
貼現率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
補償增長率(a) | | % | | % | | % | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
(a) | 薪酬增長率不適用於某些美國其他退休後福利計劃。 |
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
遞延補償計劃
某些管理層員工可以選擇推遲向公司的遞延薪酬計劃和/或公司的遞延薪酬股票計劃支付全部或部分年度獎勵薪酬。就任何遞延金額而言,該僱員成為公司的一般無擔保債權人。
18.股東權益
截至2020年12月31日,該公司擁有
根據正在進行的股票回購計劃,該公司回購了$
2019年4月,公司董事會將季度現金股息增加
累計其他綜合收益(虧損)
與累計其他綜合收益(虧損)相關的活動如下:
(億美元) |
| 外方 通貨 翻譯 (税後淨額) |
| 養老金和 其他退休後 效益 (扣除税金淨額) |
| 被指定為對衝的衍生品 |
| 累計 其他 綜合 盈利(虧損) | ||||
| ||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | ( | | ( | ||||||||
從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的金額 | — | | ( | ( | ||||||||
在出售阿根廷鋼鐵氣霧劑業務的收益中確認的貨幣換算 | | — | — | | ||||||||
擱淺的税收影響重新分類為留存收益 | — | ( | ( | ( | ||||||||
2019年12月31日的餘額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ( | ( | ( | ||||||||
從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的金額 | — | | | | ||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
下表提供了從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類為淨收益的金額的更多詳細信息:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(億美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
現金流套期保值的收益(虧損): | |||||||||
記錄在淨銷售額中的商品合約 | $ | | $ | | $ | | |||
記錄在銷售成本中的商品合同 | ( | ( | | ||||||
貨幣兑換合同記錄在銷售合同、一般合同和行政合同中 | ( | | | ||||||
交叉貨幣掉期記錄在出售、一般和管理中 | ( | | | ||||||
計入利息支出的利率合同 | ( | | | ||||||
税前影響合計 | ( | | | ||||||
重新分類為收益的金額的税收優惠(費用) | | ( | ( | ||||||
已確認收益(虧損),税後淨額 | $ | ( | $ | | $ | | |||
養老金和其他退休後福利的攤銷:(a) | |||||||||
前期服務收入(費用) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
精算損益 | ( | ( | ( | ||||||
退休金和解的效果 | ( | ( | ( | ||||||
税前影響合計 | ( | ( | ( | ||||||
重新分類為收益的金額的税收優惠(費用) | | | | ||||||
已確認收益(虧損),税後淨額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(a) | 這些組成部分包括在附註17中詳細説明的定期福利淨成本的計算。 |
19.基於股票的薪酬計劃
該公司有股東批准的股票計劃,根據該計劃,已按授予日公司股票的市值向員工授予期權和股票結算增值權(SSAR)。在股票期權的情況下,必須由員工在行使時以現金或員工擁有的股票支付,這些股票在行使日按公平市場價值估值。就SSAR而言,僱員收到的股份相當於行使SSAR當日的公平市價與行使SSAR的行使價格之間的差額。一般而言,期權和SSAR可在
數量 | 加權平均 | ||||
| 股份 |
| 行權價格 | ||
年初 | | $ | | ||
授與 | | | |||
練習 | ( | | |||
取消/沒收 | ( | | |||
期末 | | | |||
既得和可行使,年終 | | $ | | ||
預留給未來的贈款 | |
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日,所有期權和SSAR的加權平均剩餘合同期限為
這些期權和SSAR不能在任何股票市場交易。然而,根據Black-Scholes期權定價模型,2020、2019年和2018年授予的期權和SSAR在授予日的加權平均公允價值估計為1美元。
2020助學金 | 2019年助學金 | 2018年助學金 | |||||
預期股息收益率 | | % | | % | | % | |
預期股價波動 | | % | | % | | % | |
無風險利率 | | % | | % | | % | |
期權的預期壽命(以年為單位) | 幾年前的事了。 | 幾年前的事了。 | 幾年前的事了。 |
除了股票期權和SSAR,公司還向某些員工發行限制性股票和限制性股票單位,這些股票在不同時期授予。除下文討論的業績或有條件授予外,此類限制性股票和限制性股票單位一般以等額分期付款的方式授予。
以下為截至2020年12月31日的年度限售股活動摘要:
加權 | |||||
數量 | 平均值 | ||||
| 股份/單位 |
| 授權價 | ||
年初 | | $ | |||
授與 | | ||||
既得 | ( | ||||
取消/沒收 | ( | ||||
年終 | | $ |
公司董事會已向關鍵員工授予績效或有限制性股票單位(PC-RSU)。這些PC-RSU背心
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
2017年,公司董事會批准
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,該公司確認的税前費用為
20.每股收益
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
(百萬美元,不包括每股金額;股票以千股為單位) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
鮑爾公司應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||
基本加權平均普通股 | | | | |||||
稀釋證券的影響 | | | | |||||
適用於稀釋後每股收益的加權平均股票 | | | | |||||
每股基本股份 | $ | | $ | | $ | | ||
每股稀釋後股份 | $ | | $ | | $ | |
某些未償還期權和SSAR被排除在稀釋每股收益計算之外,因為它們是反攤薄的(即,包括未確認補償在內的收益總和超過了該期間的平均收盤價)。排除的期權和SSAR總計約為
該公司宣佈並支付了#美元的股息。
21.金融工具與風險管理
政策和程序
該公司採用既定的風險管理政策和程序,力求減少其對商品價格、利率、貨幣匯率和公司普通股價格波動的商業風險敞口(關於普通股回購和公司的遞延補償股票計劃)。然而,不能保證這些政策和程序會成功。雖然所使用的工具涉及不同程度的信貸、市場和利息風險,但預計協議的交易對手將根據協議的條款全面履行職責。該公司定期監測交易對手信用風險,包括貸款人,但Ball不能確定所有風險都會被識別出來,或者其風險管理政策和程序總是有效的。此外,如果根據公司的主衍生工具協議違約,非違約方有權抵銷與未平倉衍生工具頭寸有關的任何欠款。
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
商品價格風險
鋁
公司通過以下途徑管理與鋁材市場價格波動相關的商品價格風險
截至2020年12月31日,該公司簽訂了鋁合同,名義金額約為1美元,限制了其鋁敞口。
利率風險
該公司管理利率變動風險敞口的目標是將利率變動對盈利和現金流的影響降至最低,並降低公司的整體借款成本。為了實現這些目標,該公司可能會使用各種利率互換、利率掛鈎和期權來管理公司的浮動和固定利率債務組合。截至2020年12月31日,該公司擁有未償還的利率掉期和期權合同,名義金額約為$
貨幣匯率風險
該公司管理匯率波動風險敞口的目標是通過使用各種衍生合約,限制與貨幣匯率變化相關的現金流和收益的風險敞口。此外,公司有時通過使用貨幣期權策略來管理收益轉換波動性,這些期權的公允價值變化記錄在公司的淨收益中。截至2020年12月31日,該公司有未償還的外匯遠期合約和期權合約,名義金額總計約為美元。
普通股價格風險
該公司的遞延補償股票計劃受可變計劃會計處理,因此,使用公司在相關報告期結束時的收盤價將其標記為公允價值。該公司簽訂了總回報掉期協議,以減少公司對這些公允價值波動的收益敞口,這些波動將持續到2021年11月,綜合名義價值為
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目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
附帶催繳
該公司與其金融交易對手達成的協議要求,在某些情況下,當合同對公允價值的負值超過特定水平時,該公司必須提供抵押品。此外,該公司與某些客户就這些衍生合約有抵押品張貼安排。追加保證金通知的現金流顯示在公司合併現金流量表的投資部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日,所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值合計為淨負債1美元。
公允價值計量
截至2020年12月31日和2019年12月31日,Ball已將所有適用的金融衍生品資產和負債歸類為公允價值層次中的2級,並在下表中列出了這些價值。公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次水平中的位置。
2020年12月31日 | ||||||||||
(百萬美元) | 資產負債表位置 |
| 衍生物 |
| 衍生品不是 |
| 總計 | |||
資產: | ||||||||||
商品合約 | $ | | $ | — | $ | | ||||
外幣合約 | | | | |||||||
其他合同 | — | | | |||||||
當前衍生品合約總額 | 其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
商品合約 | $ | | $ | — | $ | | ||||
非流動衍生合約合計 | 其他非流動資產 | $ | | $ | — | $ | | |||
| ||||||||||
負債: | ||||||||||
商品合約 | $ | | $ | — | $ | | ||||
外幣合約 | — | | | |||||||
其他合同 | — | | | |||||||
當前衍生品合約總額 | 其他流動負債 | $ | | $ | | $ | | |||
外幣合約 | $ | | $ | | $ | | ||||
非流動衍生合約合計 | 其他非流動負債 | $ | | $ | | $ | |
92
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
2019年12月31日 | ||||||||||
衍生物 |
| 衍生品不是 |
| 總計 | ||||||
資產: | ||||||||||
商品合約 | $ | | $ | | $ | | ||||
外幣合約 | | | | |||||||
其他合同 | | — | | |||||||
當前衍生品合約總額 | 其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | |||
商品合約 | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他合同 | | — | | |||||||
非流動衍生合約合計 | 其他非流動資產 | $ | | $ | — | $ | | |||
| ||||||||||
負債: | ||||||||||
商品合約 | $ | | $ | | $ | | ||||
外幣合約 | — | | | |||||||
其他合同 | — | | | |||||||
當前衍生品合約總額 | 其他流動負債 | $ | | $ | | $ | | |||
商品合約 | $ | | $ | — | $ | | ||||
非流動衍生合約合計 | 其他非流動負債 | $ | | $ | — | $ | |
該公司使用倫敦金屬交易所(London Metal Exchange)、芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)、路透社(Reuters)和彭博社(Bloomberg)公佈的收盤現貨和遠期市場價格來確定任何未償還鋁、貨幣、能源、通脹和利率現貨和遠期合約的公允價值。期權合約採用布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)模型進行估值,可觀察到鋁、貨幣和利率的市場輸入。該公司對其每一種金融工具進行估值,要麼在內部使用單一的估值技術,要麼來自可靠的可觀察到的市場來源,要麼來自第三方軟件。該公司不調整其金融工具的價值,除非確定未來結算的交易的公允價值。現值貼現因子基於可比時段LIBOR利率或12個月期LIBOR。鮑爾利用交易對手估值報表,每季度對公司金融工具報告的內部衍生公允價值進行核實。該公司還評估交易對手的信譽,截至2020年12月31日,尚未發現需要調整公司金融工具報告價值的任何情況。
93
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
下表提供了綜合收益表中衍生工具以及對累計其他綜合收益(虧損)的影響:
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||
(百萬美元) |
| 損益位置 |
| 現金流 |
| 繼續得(賠)利 | |||
商品合約-管理客户定價風險敞口 | 淨銷售額 | $ | | $ | | ||||
商品合約-管理供應商定價風險敞口 | 銷售成本 | ( | ( | ||||||
利率合約-管理未償債務的風險敞口 | 利息支出 | ( | — | ||||||
外幣合約-管理貨幣風險敞口 | 銷售、一般和行政 | ( | ( | ||||||
交叉貨幣掉期-管理公司間貨幣風險敞口 | 銷售、一般和行政 | ( | — | ||||||
股權合同 | 銷售、一般和行政 | — | | ||||||
總計 | $ | ( | $ | |
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||
(百萬美元) |
| 損益位置 | 現金流 |
| 繼續得(賠)利 | ||||
商品合約-管理客户定價風險敞口 | 淨銷售額 | $ | | $ | — | ||||
商品合約-管理供應商定價風險敞口 | 銷售成本 | ( | | ||||||
利率合約-管理未償債務的風險敞口 | 利息支出 | | — | ||||||
外幣合約-管理貨幣風險敞口 | 銷售、一般和行政 | | | ||||||
交叉貨幣掉期-管理公司間貨幣風險敞口 | 銷售、一般和行政 | | — | ||||||
股權合同 | 銷售、一般和行政 | — | | ||||||
總計 | $ | | $ | | |||||
94
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
截至2018年12月31日的年度 | |||||||||
(百萬美元) |
| 損益位置 | 現金流 |
| 繼續得(賠)利 | ||||
商品合約-管理客户定價風險敞口 | 淨銷售額 | $ | | $ | | ||||
商品合約-管理供應商定價風險敞口 | 銷售成本 | | | ||||||
利率合約-管理未償債務的風險敞口 | 利息支出 | | — | ||||||
外幣合約-管理企業的總體風險敞口 | 銷售、一般和行政 | | | ||||||
交叉貨幣掉期-管理企業內部的公司間貨幣風險敞口 | 銷售、一般和行政 | | — | ||||||
股權合同 | 銷售、一般和行政 | — | | ||||||
總計 | $ | | $ | | |||||
有效衍生品累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
(億美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
重新分類為收益的金額: | |||||||||
商品合約 | $ | | $ | | $ | ( | |||
交叉貨幣掉期合約 | | ( | ( | ||||||
利率合約 | | ( | ( | ||||||
貨幣兑換合約 | | ( | ( | ||||||
現金流量套期保值的公允價值變動: | |||||||||
商品合約 | | ( | ( | ||||||
利率合約 | ( | | — | ||||||
交叉貨幣掉期合約 | | | | ||||||
貨幣兑換合約 | ( | | ( | ||||||
外幣和税收影響 | ( | ( | | ||||||
擱淺的税收影響重新分類為留存收益: | |||||||||
商品合約 | — | | — | ||||||
交叉貨幣掉期合約 | — | ( | — | ||||||
$ | | $ | | $ | ( |
95
目錄
鮑爾公司
合併財務報表附註
22.偶然事件
Ball公司在正常業務過程中面臨大量訴訟、索賠或訴訟,包括與產品責任、人身傷害、公司產品的使用和性能、保修事項、專利、商標或其他知識產權侵權、合同責任、公司業務行為、國內外司法管轄區的納税報告、工作場所安全和環境以及其他事項有關的訴訟。根據美國聯邦和相關的州環境法規,該公司還被確定為幾個廢物處置地點的潛在責任方(PRP),並可能對與這些地點相關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。此外,該公司還收到索賠,稱某些工廠的員工因暴露在所謂的工作場所危險中而遭受損害。其中一些訴訟、索賠和訴訟涉及大量金額,包括如下所述,一些環境訴訟涉及潛在的金錢成本或可能是實質性的制裁。鮑爾否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟承擔責任,並正在積極為這些訴訟、索賠和訴訟辯護。該公司承保各種形式的商業、財產和意外傷害保險,以及其他形式的保險;然而,此類保險可能不適用於或不足以支付與鮑爾敗訴判決有關的這些訴訟、索賠和訴訟程序的費用。該公司估計,所有目前已知和可評估的環境問題的潛在負債約為#美元。
2012年11月,美國環保局寫信給該公司,聲稱它是至少
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鮑爾公司
合併財務報表附註
2012年2月,Ball Metal Beverage Container Corp.(BMBCC)向美國俄亥俄州南區地區法院(The Court)對Crown Packaging Technology,Inc.(Crown)提起訴訟,尋求宣告性判決,BMBCC及其客户製造、銷售和使用某些產品的行為並未侵犯Crown公司美國專利的某些權利。皇冠隨後提起反訴,指控這些專利的某些主張受到侵犯,尋求未指明的金錢損害賠償、費用以及聲明性和禁制令救濟。2015年12月底,地區法院發佈了索賠構建令,並於2016年2月10日召開了調度會議,以確定訴訟中未來步驟的時間表。經雙方同意,此案被擱置到2016年第三季度,在此期間,皇冠為發現之前由RExam的美國子公司RExam飲料罐頭公司(RBCC)生產的某些目的做了準備。這一發現始於2017年上半年,2018年第四季度結束。2017年8月1日,當事人試圖對此案進行調解,但沒有取得任何進展,案件仍在如期進行。2018年12月,BMBCC和RBCC提出簡易判決動議,裁定爭議的皇冠專利無效,BMBCC和RBCC提供的適用端沒有侵犯專利。皇冠沒有提出即決判決的動議。BMBCC和RBCC提出的動議的口頭辯論於2019年1月完成。2019年6月21日,地區法院發佈了一項命令,支持BMBCC/RBCC關於無效的動議,拒絕以其他理由為無意義的裁決,並表示即將發佈擴大意見和可上訴命令。擴大後的意見於2019年7月22日提交。法院於2019年9月25日發佈了最終的、可上訴的命令。, 擴大後的意見被揭開了。2019年10月22日,皇冠集團向聯邦巡迴上訴法院提交了法院裁決的上訴通知書。2020年12月31日,上訴法院撤銷了地區法院的裁決,將案件發回進行進一步審理。根據目前掌握的信息,該公司認為此事不會對其流動性、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
2003年,法國安納西的一個前Rexam個人護理場所被發現受到污染,原因是一條地下饋線泄漏了氯化溶劑(TCE)。該地點進行了廣泛的調查,並於2006年建立了積極的補救處理系統。2013年,在該網站運營的業務被出售給Albea,然後又被出售給一家法國公司CATIDOM(運營名稱為Rebul)。REBOUL於2014年9月騰出了該網站,該網站在2015年第一季度恢復到RExam。作為場址關閉監管要求的一部分,2016年6月頒發了新的監管許可證(知事令),其中包括對現有現場處理系統關閉後已知的殘留溶劑污染進行成本效益分析和進一步處理的試點研究。2018年向法國環境當局(DREAL)提出了一項新的管理計劃,這是正在進行的討論的主題,目前正在為正在處理的場地制定最終計劃。根據目前掌握的信息,該公司認為此事不會對其流動性、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
該公司在巴西的業務涉及各種政府評估,歷史上主要涉及內部庫存轉移的税收申請、毛收入税、間接税優惠和商譽抵扣。此外,我們的一家巴西子公司最近收到了所得税評估,重點是不允許扣除與支付給第三方的部分業務的收購價格相關的扣減。該公司認為,這些問題的最終解決不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。根據當地慣例,如果質疑任何行政評估的程序進入巴西法院系統,該公司的巴西子公司可能需要提交現金或其他抵押品;然而,所需的任何潛在現金或抵押品的水平不會對這些子公司或鮑爾公司的流動性產生重大影響。
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鮑爾公司
合併財務報表附註
2017年第一季度,巴西最高法院(The Court)在一起與某些間接税計算有關的主要案件中做出了不利於巴西税務當局的裁決。最高法院裁定,間接税基不應包括被稱為“ICMS”的增值税。通過將ICMS從税基中移除,最高法院有效地取消了“税收”。原則上,法院的裁決影響所有正在進行的適用司法程序。然而,在2017年10月該決定公佈後,巴西税務當局提出上訴,要求澄清某些事項,包括納税人有權獲得的ICMS金額,以減少其間接税基(即毛税率或淨税率)。上訴還要求調整該決定的影響,這可能會限制其對納税人的影響。
該公司的巴西子公司向巴西税務機關支付了某些間接税(包括ICMS在其税基中)的總額,並在2014年和2015年提起訴訟,挑戰這些税額的合法性。根據這些訴訟,該公司要求退還之前多交的税款和保留未匯出金額的權利。2018年第三季度,該公司瞭解到法院的另一項裁決,表明在審判前提起的導致其2017年裁決的訴訟,如該公司提起的訴訟,可能會得到維持。該公司還指出,其他巴西公司,包括其巴西子公司的客户,及時提起了同等的訴訟,正在根據ICMS保留的適用金額記錄收入。在2020年至2019年期間,該公司收到了更多有利的法院裁決,並完成了對與ICMS相關的某些前一年多付款項的分析。由於這些收益或有金額被確定為可評估和可變現,該公司記錄了#美元。
23.賠償和擔保
一般擔保
本公司或其適當的合併直接或間接附屬公司已作出若干彌償、承諾及擔保,根據該等彌償、承諾及擔保,指定實體可能須就某些交易支付款項。這些賠償、承諾和擔保包括:與銷售其包裝和航空航天產品和服務有關的對子公司客户的賠償;對公司子公司供應商的擔保,以保證各自實體在採購協議、建設合同、可再生能源購買合同或其他承諾項下的業績;對某些外國子公司養老金計劃的擔保;對各類協議項下與侵犯第三方專利、商標或版權有關的責任的賠償;對各種設施方面的賠償。就向公司或子公司發放許可證或許可證向政府機構提供賠償;根據與某些合資企業有關的協議向政府機構提供賠償;與出售業務或企業的幾乎所有資產和指定負債有關的賠償;以及在印第安納州和美利堅合眾國法律允許的範圍內向公司董事、高級管理人員和員工提供賠償。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。
此外,許多這些賠償、承諾和擔保都沒有對公司未來可能有義務支付的最高潛在付款做出任何限制。因此,該公司無法合理估計其在這些項目下的潛在風險。
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鮑爾公司
合併財務報表附註
該公司沒有在隨附的綜合資產負債表中記錄這些賠償、承諾和擔保的任何重大負債。然而,當未來的付款既可合理評估又可能發生時,公司確實會根據本票和其他已發生債務的證據支付款項,以及任何已知或有負債的損失,包括那些可能因賠償、承諾和擔保而產生的損失。最後,該公司提供具體和一般的責任保險單,並已從第三方買方、賣方和其他合同方獲得賠償、承諾和擔保,該公司認為,在某些情況下,這些賠償、承諾和擔保將為某些索賠提供追索權。
債務擔保
公司及其子公司在優先票據和優先信貸安排下的義務(或者,如果是美國註冊的外國子公司在優先信貸安排下的義務,則僅限於外國信貸方的義務)由公司的某些國內子公司和國內子公司借款人以全面、無條件和連帶的方式提供擔保,而其他擔保人和附屬借款人在優先信貸安排下的義務由公司擔保,每一種情況下都有某些例外情況。該等擔保為支持上述優先票據及優先信貸安排所需,與各票據契約、優先票據及信貸協議的條款相同,並可在票據契約、優先票據及/或信貸協議下的違約事件持續期間,由票據契約、優先票據及/或信貸協議項下的義務持有人強制執行。根據此類擔保可能需要支付的最高潛在金額基本上等於各自優先票據或信貸協議下當時未償還的債務(或者,如果是根據優先信貸安排在美國註冊的外國子公司,則僅為外國信用方的義務),但某些例外情況除外。優先信貸擔保下的所有債務,除某些例外情況外,均以(I)的有效優先留置權或質押作為擔保。
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第9項會計與財務信息披露的變更與分歧
在這一項目下沒有需要報告的事項。
第9A項。 | 管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
Ball Corporation建立了披露控制和程序,以確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累這些信息並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。截至2020年12月31日,鮑爾公司在公司首席執行官和首席財務官的監督下,已對公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所界定)的設計和運行的有效性進行了評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Ball Corporation負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司根據下述框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架“(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,這份報告包括在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他資料
在這一項目下沒有需要報告的事項。
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第III部
項目10.註冊人的董事、高級管理人員和公司治理
截至2021年2月17日,公司高管如下:
查爾斯·E·貝克(Charles E.Baker),63歲,自2011年7月起擔任副總裁、總法律顧問和公司祕書;2004年至2011年擔任副總裁、總法律顧問和助理公司祕書;1999年至2004年擔任副總法律顧問;1993年至1999年擔任公司內其他各種職位。
內特·C·凱裏(Nate C.Carey),42歲,自2017年11月以來擔任副總裁兼財務總監;2014年至2017年11月擔任助理財務總監;2001年至2014年,普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)高級經理。
丹尼爾·W·費舍爾(Daniel W.Fisher),48歲,自2021年1月起擔任總裁;鮑爾公司(Ball Corporation)高級副總裁兼全球飲料包裝公司首席運營官,自2016年12月起;2014年至2016年,擔任飲料包裝北美和中美洲總裁;2013年至2014年,擔任飲料包裝北美和中美洲財務和規劃高級副總裁;2010年至2014年,公司內其他各種職位。
John A.Hayes,55歲,自2021年1月起擔任董事長兼首席執行官;自2013年起擔任董事長、總裁兼首席執行官;2011年至2013年擔任總裁兼首席執行官;2010年擔任總裁兼首席運營官;2008年至2009年擔任執行副總裁兼首席運營官;1999年至2008年擔任公司其他各種職位。
David A.Kaufman,55歲,自2021年1月起擔任鮑爾公司高級副總裁兼鮑爾航空航天技術公司總裁;2020年至2021年擔任鮑爾航空航天技術公司首席運營官;2013年至2020年擔任鮑爾航空航天技術公司副總裁兼國防總經理;2000年至2013年擔任公司其他各種職位。
Jeffrey A.Knobel,49歲,自2011年起擔任副總裁兼財務主管;2010年至2011年擔任財務主管;2008年至2010年擔任財務高級總監;2005年至2008年擔任財務運營總監;1997年至2005年在公司內擔任多個其他職位。
Ronald J.Lewis,54歲,自2021年1月起擔任Ball Corporation高級副總裁兼全球飲料包裝公司首席運營官;2019年至2020年擔任飲料包裝歐洲、中東和非洲地區總裁;2016年至2019年擔任可口可樂歐洲合作伙伴公司首席供應鏈官;2011年至2016年擔任可口可樂公司首席採購官。
斯科特·C·莫里森(Scott C.Morrison),58歲,自2021年1月以來擔任執行副總裁兼首席財務官;自2010年以來擔任高級副總裁兼首席財務官;2002年至2010年擔任副總裁兼財務主管;2000年至2002年擔任財務主管。
麗莎·A·保利(Lisa A.Pauley),59歲,自2021年1月起擔任人力資源和行政執行副總裁;自2011年起擔任人力資源和行政高級副總裁;2007年至2011年擔任行政與合規副總裁;2004年至2007年擔任行政與合規高級總監;1981年至2004年6月擔任公司其他各種職位。
根據第14A條規定將於2020年12月31日後120天內提交的公司委託書第10項“董事被提名人和留任董事”和“第16(A)節”實益所有權報告合規性“項所要求的其他信息,通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
根據第14A條規定於2020年12月31日後120天內提交的公司委託書中出現在“高管薪酬”標題下的第11項所要求的信息,在此併入作為參考。
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項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權
根據第14A條公司將於2020年12月31日後120天內提交的委託書中標題為“投票證券和主要股東”的第12項所要求的信息,在此併入作為參考。
根據股權補償計劃授權發行的證券摘要如下:
股權薪酬計劃信息 | |||||||
數量 | |||||||
有價證券 | |||||||
數量 | 保持可用狀態 | ||||||
證券須為 | 對於未來的發行 | ||||||
簽發日期: | 加權平均 | 在公平條件下 | |||||
演練 | 行使價格: | 補償計劃 | |||||
| 未完成的選項, | 未完成的選項, | (不包括證券 | ||||
認股權證和權利 | 認股權證和權利 | 反映在(A)欄) | |||||
計劃類別 |
| (A) |
| (B) |
| (C) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 10,113,396 | $ | 40.40 | 17,054,077 | |||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | — | — | ||||
總計 | 10,113,396 | $ | 40.40 | 17,054,077 |
項目13.某些關係和相關交易
本公司將於2020年12月31日後120天內根據條例第14A條提交的委託書中“批准獨立註冊會計師事務所的任命”項下的第13項所要求的信息,在此併入作為參考。
項目14.首席會計師費用和服務
本公司根據規例第14A條於2020年12月31日後120天內提交的委託書中,以“董事會若干委員會”的標題出現的第14項所要求的資料,在此併入作為參考。
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第四部分。
項目15.證物、財務報表明細表
(a) (1) 財務報表:
第二部分第8項包括以下文件:
獨立註冊會計師事務所報告
綜合收益表-截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
綜合全面收益(虧損)表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
合併資產負債表-2020年12月31日和2019年12月31日
合併現金流量表-2020年、2019年和2018年12月31日終了年度
股東權益合併報表-截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度
合併財務報表附註
(2) 財務報表明細表:
財務報表附表已被省略,因為它們要麼不適用,要麼被認為無關緊要,要麼所需信息已包括在合併財務報表或附註中。
(3) 展品:
陳列品 | 展品説明: | |
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3.i | 修訂的公司章程於2017年5月4日修訂(通過參考截至2017年12月31日的年度Form 10-K年度報告通過註冊方式提交),於2018年3月1日提交。 | |
3.ii | 2020年12月1日修訂的鮑爾公司章程。(現提交本局。)。 | |
4.1(a) | Ball Corporation和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Trust Company,N.A.)(前身為紐約銀行信託公司,N.A.)作為受託人(通過參考日期為2006年3月27日的當前表格8-K的當前報告通過合併方式提交)於2006年3月30日提交的、日期為2006年3月27日的Ball Corporation和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之間的契約,日期為2006年3月27日。 | |
4.1(b) | 第七份補充契約,日期為2012年3月9日,由Ball Corporation、其中指名的擔保人和紐約梅隆銀行信託公司(前身為紐約銀行信託公司,N.A.)簽訂(通過引用2012年3月8日提交的當前Form 8-K報告以公司方式提交)2012年3月9日提交。 | |
4.1(c) | 日期為2013年5月16日的第八份補充契約,由Ball Corporation、其中指名的擔保人和紐約梅隆銀行信託公司(前身為紐約銀行信託公司,N.A.)簽訂(通過引用2013年5月16日提交的當前報告表8-K的附件4.2提交)於2013年5月17日提交。 | |
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陳列品 | 展品説明: | |
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4.1(d) | 第十份補充契約,日期為2015年3月至27日,由Ball Corporation、其中指名的擔保人和紐約梅隆銀行信託公司(前身為紐約銀行信託公司,N.A.)簽訂(通過引用2015年6月22日提交的當前報告表8-K的附件4.2提交)於2015年6月25日提交。 | |
4.1(e) | 截至2015年11月27日,由Ball Corporation和德意志銀行信託公司美洲(Deutsche Bank Trust Company America)之間簽署的、日期為2015年11月27日的契約(通過引用2015年11月27日的S-3表格註冊聲明附件4.7註冊)於2015年11月27日提交。 | |
4.1(f) | 第一補充契約,日期為2015年12月14日,由Ball Corporation、其中點名的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用2015年12月14日的當前8-K表格報告的附件4.2註冊而提交)於2015年12月16日提交。在Ball Corporation、其中指名的擔保人和德意志銀行信託公司美洲(Deutsche Bank Trust Company America)之間,日期為2015年12月14日的第一補充契約(通過引用本報告的附件4.2提交)於2015年12月16日提交。 | |
4.1(g) | 第二份補充契約,日期為2015年12月14日,由Ball Corporation、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用日期為2015年12月14日的當前報告8-K表的附件4.4註冊為公司)於2015年12月16日提交。 | |
4.1(h) | 第三份補充契約,日期為2015年12月14日,由Ball Corporation、其中指定的擔保人和德意志銀行信託公司美洲公司(通過引用2015年12月14日的當前報告表格8-K的附件44.6提交)於2015年12月16日提交。 | |
4.2(d) | 鮑爾公司根據1934年證券交易法第12節登記的證券説明(特此存檔。) | |
10.2 | Ball Corporation 1986遞延補償計劃,於1994年7月1日修訂(通過參考截至1994年7月3日的季度報告Form 10-Q合併而提交),於1994年8月17日提交。* | |
10.3 | 經1994年7月1日修訂的Ball Corporation 1988遞延補償計劃(通過參考截至1994年7月3日的季度10-Q表格季度報告合併而提交)於1994年8月17日提交。* | |
10.4 | Ball Corporation 1989遞延補償計劃,於1994年7月1日修訂(通過引用截至1994年7月3日的季度報告Form 10-Q合併而提交),於1994年8月17日提交。* | |
10.5 | 修訂和重新修訂了公司與其高管之間存在的福利協議表格,自1994年8月1日起生效,並於1996年1月24日修訂(通過參考1996年3月22日結束的季度表格10-Q季度報告合併而提交),於1996年5月15日提交,並於2008年12月17日修訂。* | |
10.6 | 鮑爾公司1986年董事遞延補償計劃,於1987年10月27日修訂(通過引用截至1990年12月31日的年度報告Form 10-K合併提交),於1991年4月1日提交。* | |
10.7 | Ball公司1994年1月1日經濟增加值激勵薪酬計劃(參照1994年12月31日止年度FORM 10-K年度報告合併提交),於1995年3月29日提交,並於2011年8月11日修訂(參考2013年12月31日止年度FORM 10-K年度報告第10.7位合併提交),於2014年2月24日提交,並於2016年4月26日修訂(參照年度報告附件10.7合併提交 | |
10.8 | Ball Corporation 1997年股票激勵計劃(參照S-8註冊説明書表格第333-26361號以合併方式提交)於1997年5月1日提交。* | |
104
目錄
陳列品 | 展品説明: | |
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10.9 | Ball Corporation 2005遞延薪酬計劃,2005年1月1日生效(以2005年12月23日的表格8-K的當前報告的附件10.1為參考以合併方式提交的於2005年12月23日提交,並於2013年1月1日修訂和重述(以合併方式提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.10),2014年2月24日提交。* | |
10.10 | Ball Corporation 2005遞延薪酬公司股票計劃,自2005年1月1日起生效(以合併方式提交,日期為2005年12月23日的當前報告的表格8-K的附件110.2)於2005年12月23日提交,並於2013年1月1日修訂和重述(以合併方式提交的截至2013年12月31日的年度報告FORM 10-K附件10.11),2014年2月24日提交。* | |
10.11 | Ball Corporation 2005年度董事遞延薪酬計劃,2005年1月1日生效(以合併方式提交,日期為2005年12月23日的當前報告的表格8-K的附件10.3)於2005年12月23日提交,並於2013年1月1日修訂和重述(以合併方式提交的截至2013年12月31日的10-K表格年度報告附件10.12),2014年2月24日提交。* | |
10.12 | Ball Corporation的長期現金激勵計劃,日期為1994年10月25日,自2003年1月1日起修訂和重述(通過參考截至2003年12月31日的年度Form 10-K年度報告合併提交),於2004年3月12日提交,截至2016年4月26日修訂和重述(通過參考截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告附件10.12以合併方式提交),提交於2019年2月22日。* | |
10.13 | Ball Corporation 2005股票和現金激勵計劃是根據2005年3月18日提交的委託書通過註冊方式提交的。* | |
10.14 | Ball Corporation 2010股票和現金激勵計劃通過公司提交,參考2010年3月12日提交的委託書。* | |
10.15 | Ball Corporation面向美國參與者的存托股票計劃,已於2004年8月11日提交(通過參考截至2014年7月4日的季度Form 10-Q季度報告合併提交),並於2016年7月27日提交(通過參考截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.15合併提交),於2019年2月22日提交。* | |
10.16 | Ball Corporation面向國際參與者的存托股票計劃,自2001年3月7日起生效(通過參考截至2000年12月31日的年度的10-K合併提交),提交於2001年3月30日,並於2016年7月27日提交(通過參考截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.16提交),於2019年2月22日提交。* | |
10.17 | BOL公司董事存款股份計劃,於2016年7月27日修訂並重述。本計劃在2004年8月11日提交的Form 10-K(通過引用截至2004年7月4日的Form 10-Q季度報告合併提交)的高管薪酬部分(通過參考Form 10-Q季度報告提交,並於2016年7月27日修訂和重述)項目11(通過參考截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.17通過合併提交),於2019年2月22日提交。* | |
10.18 | 通過參考2013年3月8日提交的委託書註冊提交的Ball Corporation 2013股票和現金激勵計劃,於2017年4月26日修訂和重述,並作為Ball Corporation修訂和重新提交的2013股票和現金激勵計劃(通過引用2017年3月15日提交的委託書註冊提交)*。 | |
105
目錄
陳列品 | 展品説明: | |
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10.19 | Ball Corporation 2017年遞延薪酬公司董事股票計劃,自2017年4月1日起生效(通過引用截至2017年3月31日的季度10-Q季度報告的附件10.1合併提交),於2017年5月8日提交。* | |
10.20 | 截至2016年3月18日,在Ball Corporation、作為借款人的Ball Corporation的某些子公司、作為行政代理和抵押品代理的Deutsche Bank AG紐約分行以及作為貸款人和初始面對代理的某些金融機構之間的信貸協議(通過參考日期為2016年3月18日的當前報告表格8-K的附件10.1提交)於2016年3月18日提交。 | |
11 | 報表Re:每股收益的計算(載於合併財務報表附註中的第(8)項“財務報表和補充數據”。) | |
12 | 鮑爾公司的債務人集團子公司。(現提交本局。)。 | |
14 | Ball Corporation高管和董事會商業道德聲明,2015年7月至29日修訂(通過引用截至2015年12月31日的年度報告Form 10-K的附件14合併提交),於2016年2月16日提交。 | |
18.1 | 信函Re:2003年3月27日提交的關於養老金計劃估值計量日期變化的會計原則變更(通過引用截至2002年12月31日的年度報告Form 10-K合併提交)。 | |
18.2 | 信函Re:關於2007年2月22日提交的某些庫存會計變更的會計原則變更(通過參考截至2006年12月31日的年度報告Form 10-K合併提交)。 | |
18.3 | 信函Re:2010年2月25日提交的關於商譽潛在減值測試日期更改的會計原則變更(通過參考截至2009年12月31日的年度報告Form 10-K合併提交). | |
21 | 鮑爾公司子公司名單。(現提交本局。)。 | |
23 | 獨立註冊會計師事務所同意。(現提交本局。)。 | |
24 | 有限委託書。(現提交本局。)。 | |
31.1 | 根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)由鮑爾公司董事長兼首席執行官約翰·A·海耶斯(John A.Hayes)提供的認證。(現提交本局。)。 | |
31.2 | 鮑爾公司執行副總裁兼首席財務官斯科特·C·莫里森(Scott C.Morrison)根據規則第13a-14(A)條或規則第15d-14(A)條進行的認證。(現提交本局。)。 | |
32.1 | 根據規則第13a-14(B)條或規則第15d-14(B)條和美國法典第18章第63章第1350節進行的認證,由Ball Corporation董事長兼首席執行官John A.Hayes提供。(隨函提供。)。 | |
32.2 | 鮑爾公司執行副總裁兼首席財務官斯科特·C·莫里森(Scott C.Morrison)根據規則第13a-14(B)條或規則第15d-14(B)條和美國法典第18章第63章第1350節進行的認證。(隨函提供。)。 | |
99 | 就修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”的安全港條款而言的警示聲明。(現提交本局。)。 | |
106
目錄
陳列品 | 展品説明: | |
---|---|---|
101.INS | 可擴展的商業報告語言(XBRL)實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 以下財務資料來自鮑爾公司截至2020年12月31日的年報10-K表,格式為內聯XBRL(載於附件101):(I)綜合收益表,(Ii)綜合全面收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合股東權益和全面收益表,以及(Vi)綜合附註(現提交本局。)。 |
*代表管理合同或補償計劃或協議。
項目16.表格10-K總結
不適用。
107
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
鮑爾公司 | ||
(註冊人) | ||
依據: | /s/約翰·A·海耶斯 | |
約翰·A·海耶斯 | ||
董事長兼首席執行官 | ||
2021年2月17日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
(1) | 首席執行官: | |||
/s/約翰·A·海耶斯 | 董事長兼首席執行官 | |||
約翰·A·海耶斯 | 2021年2月17日 | |||
(2) | 首席財務官: | |||
/s/斯科特·C·莫里森 | 執行副總裁兼首席財務官 | |||
斯科特·C·莫里森 | 2021年2月17日 | |||
(3) | 首席會計官: | |||
/s/Nate C.Carey | 副總裁兼財務總監 | |||
內特·C·凱裏 | 2021年2月17日 | |||
(4) | 董事會過半數成員: | |||
/s/約翰·布萊恩特 | * | 導演 | ||
約翰·布萊恩特 | 2021年2月17日 | |||
/s/邁克爾·J·凱夫 | * | 導演 | ||
邁克爾·J·凱夫 | 2021年2月17日 | |||
/s/Daniel W.Fisher | * | 導演 | ||
丹尼爾·W·費舍爾 | 2021年2月17日 | |||
/s/約翰·A·海耶斯 | * | 董事會主席兼董事 | ||
約翰·A·海耶斯 | 2021年2月17日 | |||
/s/丹尼爾·J·海因裏希 | * | 導演 | ||
丹尼爾·J·海因裏希 | 2021年2月17日 | |||
/s/佩德羅·H·馬裏亞尼 | * | 導演 | ||
佩德羅·H·馬裏亞尼 | 2021年2月17日 |
/s/喬治亞·R·納爾遜 | * | 導演 | ||
喬治亞·R·納爾遜 | 2021年2月17日 | |||
/s/辛西婭·A·尼坎普(Cynthia A.Niekamp) | * | 導演 | ||
辛西亞·A·尼坎普(Cynthia A.Niekamp) | 2021年2月17日 | |||
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目錄
/s/Todd Penegor | * | 導演 | ||
託德·佩尼戈(Todd Penegor) | 2021年2月17日 | |||
/s/凱西·D·羅斯 | * | 導演 | ||
凱西·D·羅斯 | 2021年2月17日 | |||
/s/Betty Sapp | * | 導演 | ||
貝蒂·薩普 | 2021年2月17日 | |||
/s/斯圖爾特·A·泰勒二世 | * | 導演 | ||
斯圖爾特·A·泰勒二世 | 2021年2月17日 |
*約翰·A·海耶斯(John A.Hayes)根據上述董事簽署的有限授權書擔任事實律師,該授權書已提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
鮑爾公司 | ||
(註冊人) | ||
依據: | /s/約翰·A·海耶斯 | |
約翰·A·海耶斯 | ||
作為事實律師 | ||
2021年2月17日 |
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