美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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☐ |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年3月31日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一天,根據紐約證券交易所報告的註冊人普通股每股收盤價3.06美元計算,註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為3.06美元。
截至2022年12月6日,註冊人發行的普通股數量為
以引用方式併入的文件
PHX Minerals Inc.的最終委託書(將在2022年9月30日後120天內提交)與2023年3月6日召開的股東年會有關的部分被納入本10-K表格的第三部分。
A B L E O F C O N T E N T S
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的特別説明 |
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某些術語的詞彙 |
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第一部分 |
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項目1 |
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業務 |
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1 |
第1A項 |
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風險因素 |
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7 |
項目1B |
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員工意見 |
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20 |
項目2 |
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屬性 |
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20 |
第3項 |
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法律訴訟 |
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28 |
項目4 |
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煤礦安全信息披露 |
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28 |
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第II部 |
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第5項 |
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普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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29 |
項目6 |
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已保留 |
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31 |
第7項 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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32 |
第7A項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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47 |
項目8 |
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財務報表和補充數據 |
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48 |
項目9 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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80 |
第9A項 |
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控制和程序 |
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80 |
項目9B |
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其他信息 |
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80 |
項目9C |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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81 |
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第三部分 |
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第10-14項 |
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引用委託書合併 |
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82 |
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第四部分 |
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項目15 |
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展品和財務報表附表 |
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83 |
項目16 |
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表格10-K摘要 |
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85 |
關於前瞻性陳述的特別説明
截至2022年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告(本“Form 10-K年度報告”、本“年度報告”或本“Form 10-K”)包括經修訂的1933年證券法(“證券法”)第27A節和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。在某些情況下,您可以通過“預期”、“項目”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“計劃”、“預測”、“目標”或類似的表達方式來識別本10-K表格中的前瞻性陳述。
本Form 10-K年度報告中包含的涉及我們預期或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述,除有關歷史事實的陳述外,均為前瞻性陳述。前瞻性表述可能包括但不限於以下表述:我們執行業務戰略的能力;已實現天然氣和石油價格的波動;我們資產的產量水平;天然氣、石油和天然氣儲量及其價值的估計;總體經濟或行業狀況;立法或監管要求;證券市場狀況;我們籌集資本的能力;會計原則、政策或指導方針的變化;金融或政治不穩定;戰爭或恐怖主義行為;我們投資的物業的所有權缺陷;以及影響我們物業、業務或價格的其他經濟、競爭、政府、監管或技術因素。
我們提醒您,本10-K表格中包含的前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這些風險和不確定性與天然氣和石油的勘探和開發、生產和銷售有關。這些風險包括但不限於本10-K表格年度報告第1A項所述的風險,以及隨後提交的所有10-Q表格季度報告。
如果發生上述或本年度報告中10-K表格中其他地方描述的一個或多個風險或不確定因素,或者潛在的假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。任何前瞻性陳述僅在作出該陳述之日發表,我們沒有義務更正或更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用法律要求。
除適用法律另有規定外,可歸因於我們的所有前瞻性陳述均受本警示聲明的明確限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
某些術語的詞彙
以下是本年度報告中使用的某些會計、天然氣和石油行業以及其他定義術語的詞彙表:
ASC |
會計準則編撰。 |
ASU |
會計準則更新。 |
在市場上計劃 |
我們的普通股發售安排,根據經修訂的以Stifel為銷售代理及/或委託人的市場股權發售銷售協議,吾等可不時透過Stifel或向Stifel提供及出售最多3,000,000股普通股。 |
Bcf |
十億立方英尺。 |
Bcfe |
天然氣以Bcf表示,原油和天然氣液體按100萬桶原油或天然氣液體與6bcf天然氣的比率換算為10億立方英尺天然氣當量。 |
Bbl |
木桶。 |
衝浪板 |
公司董事會。 |
BTU |
英制熱量單位。 |
普通股 |
公司普通股,每股票面價值0.01666美元。 |
完工 |
處理已鑽井的油井,然後安裝生產天然氣和/或原油的永久設備的過程。 |
傳統型 |
一個據信能夠生產原油和天然氣的地區,產於構造和地層圈閉中的離散聚集區。 |
副署長及助理署長 |
折舊、損耗和攤銷。 |
已開發種植面積 |
分配給或可分配給生產井或能夠生產的井的英畝數。 |
開發井 |
在天然氣或原油儲集層的探明區域內鑽到已知可生產的地層深度的井。 |
乾井 |
不能以經濟上可生產的數量生產天然氣和/或原油的勘探或開發井。 |
EBITDA |
未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(包括減值)。EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。 |
員工持股計劃 |
PHX Minerals Inc.員工持股和401(K)計劃,這是一個符合税務條件的固定繳款計劃。 |
探井 |
為了尋找新的氣田或在以前發現的另一個氣藏中生產天然氣或原油的氣田中發現新的氣藏而鑽探的井。 |
FASB |
財務會計準則委員會。 |
字段 |
由一個或多個水庫組成的區域,這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上,或與之相關。該字段名稱指的是表面積,雖然它可以同時指地表和地下的生產層。 |
形成 |
一層巖石,具有不同於鄰近巖石的明顯特徵。 |
G&A |
一般和行政費用。 |
公認會計原則 |
美國普遍接受會計原則。 |
總英畝或總井 |
權益所擁有的全部英畝或油井。 |
由生產部門或HBP持有 |
只要生產氣井和/或油井位於租賃房產或與之共用的土地的任何部分,石油和天然氣租約就一直有效到其次要期限。 |
水平鑽井 |
在某些地層中使用的一種鑽井技術,即將一口井垂直鑽至某一深度,然後在某一特定間隔內水平鑽入。 |
水力壓裂 |
將水、砂和添加劑高壓注入巖層以刺激天然氣和原油生產的過程。 |
獨立諮詢石油工程師 |
2021財年的DeGolyer和MacNaughton以及2022財年開始的Cawley,Gillesbie&Associates。 |
愛情 |
租賃運營費用。 |
麥克夫 |
千立方英尺。 |
MCFD |
每天一千立方英尺。 |
麥克菲 |
天然氣以立方英尺表示,原油和天然氣液體按一桶原油或天然氣液體與六立方英尺天然氣的比率換算為一千立方英尺天然氣當量。 |
麥克費德 |
天然氣以立方英尺表示,原油和天然氣液體按每天一桶原油或天然氣液體與六立方英尺天然氣的比率換算為一千立方英尺天然氣當量。 |
MMBtu |
百萬BTU。 |
MMCF |
百萬立方英尺。 |
MMcfe |
天然氣以Mmcf表示,原油和天然氣液體按1000桶原油或天然氣液體與6Mmcf天然氣的比率換算為100萬立方英尺天然氣當量。 |
礦產、礦產英畝或礦產權益 |
公司永久擁有的收費礦產面積。 |
淨英畝或淨井 |
在總英畝或總油井中擁有的零碎權益的總和。 |
NGL |
天然氣液體。 |
NRI |
淨收益利息。 |
紐約商品交易所 |
紐約商品交易所。 |
歐佩克 |
石油輸出國組織。 |
凌駕於特許權使用費權益之上 |
在租賃下生產的天然氣和石油的權益,或出售這些權益的收益,從工作權益中分攤,免費收取,不支付開發、運營或維護的一切費用。 |
PDP |
生產已證明是成熟的。 |
玩 |
指已確定的具有潛在天然氣和/或石油儲量的地區。 |
生產的或生產的 |
已經生產和銷售的天然氣、石油和天然氣的數量。 |
已探明儲量 |
通過對地球科學和工程數據的分析,可以合理確定地估計天然氣和原油的數量,從某一特定日期起,從已知的儲集層以及在提供經營權的合同到期之前的現有經濟條件、經營方法和政府法規下,可以合理地估計天然氣和原油的產量,除非有證據表明續簽是合理確定的。 |
已探明已開發儲量 |
儲量預計將在現有設備和作業方法下通過現有油井開採。 |
已探明的未開發儲量或PUD |
已探明儲量預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完成的現有油井中回收。 |
PV-10 |
使用美國證券交易委員會規則對未來淨收入的税前現值進行10%的貼現。 |
專利權使用費權益 |
油井權益:公司不支付鑽井、完工和運營油井的成本份額,但獲得較小比例的生產份額(與工作權益相比)。 |
美國證券交易委員會 |
美國證券交易委員會。 |
軟性 |
有擔保的隔夜融資利率。 |
Stifel |
尼古拉斯公司Stifel |
非常規 |
一個據信能夠生產天然氣和原油的地區,該地區的儲集層面積很大,但可能缺乏明顯的圈閉、蓋層和離散的碳氫化合物水邊界,而這些邊界通常是常規儲層的特徵。這些地區滲透率往往較低,可能與源巖關係密切,如天然氣和油頁巖、緻密油氣砂和煤層氣,通常需要水平鑽井、壓裂增產處理或其他特殊開採工藝才能實現經濟生產。 |
未開發面積 |
未鑽探或完成的油井面積足以生產商業數量的天然氣和/或原油。 |
工作利益 |
油井權益公司支付鑽井、完井和運營油井的部分成本,並按比例獲得產量份額的權益。 |
WTI |
西德克薩斯中質油。 |
如本文所使用的,除非上下文另有要求,否則所使用的“公司”、“PHX”、“我們”、“我們”和“我們”是指PHX礦業公司(以前稱為PanHandle石油和天然氣公司)及其前身和子公司。
會計年度參考
本年度報告中提及的年份或會計年度,除非另有説明,均指公司截至9月30日的會計年度。例如,2022年指的是截至2022年9月30日的財年。
對天然氣和石油性質的引用
對天然氣和石油性質的提及固有地包括與這些性質相關的NGL。
第一部分
項目1.B有用性
概述
PHX Minerals Inc.是特拉華州的一家公司,總部位於沃斯堡,專注於美國資源領域的永久天然氣和石油礦產所有權。在2019年戰略改變之前,本公司以部分礦產和租賃面積的工作權益參與,因此仍持有租賃面積的遺留權益和天然氣和石油資產的非運營工作權益。在本年度報告中,我們一般將這類工作利益和相關油井稱為“遺留”利益和油井。
該公司最初成立於1926年,是一家合作社,其股票於1979年上市交易。自2022年4月1日起,該公司通過與一家全資子公司的合併,將其註冊狀態從俄克拉何馬州改為特拉華州,該合併就是為此目的進行的(“重新註冊”)。除註冊狀態的改變外,重新註冊並沒有導致本公司的業務、實際位置、管理、資產、負債或淨值發生任何變化,也沒有導致本公司員工(包括本公司管理層)的所在地發生任何變化。
礦業權的戰略重點
在2019財年,我們做出了戰略決定,通過收購我們核心重點領域的礦產並開發我們重要的礦產面積庫存,專注於永久的天然氣和石油礦產所有權和增長。根據這一策略,我們已停止在我們的礦產和租賃面積上持有任何工作權益頭寸。在截至2022年9月30日的三個財政年度內,我們沒有以工作利益參與任何新油井的鑽探。我們相信,我們專注於礦產所有權的戰略是為我們的股東提供最大風險加權投資回報的最佳途徑。
“礦產費”是一種不動產權益,其中所有人永久擁有地表下礦物的所有權利,而在礦產租賃權中,承租人的權利在租賃期屆滿或停止就租約支付數量的生產後終止,或根據租約條款以其他方式終止。一般來説,礦產費用權益的礦產權益所有者在將天然氣、石油和其他礦產租賃給天然氣和石油勘探開發公司時,保留非成本計提的特許權使用費權益。該等公司向收費礦產擁有人出租該等礦產權益,租期為一段期間,預期可生產天然氣和石油,從而為礦產權益擁有人帶來獎金和特許權使用費的自由現金流。
如上所述,我們的遺留租賃權益,而不是我們的礦產權益,是非經營性的工作權益。這些遺留的非運營開採權益要求我們按比例分擔運營商在開發該等礦產時產生的成本。如上文及下文所述,自2019年年底及未來,吾等不再尋求參與該等工作權益,現正剝離遺留工作權益,並將所得款項重新用於收購優質礦物及特許權使用費物業。我們的礦產生產和租賃物業主要位於俄克拉何馬州、德克薩斯州、路易斯安那州、北達科他州和阿肯色州。
雖然我們目前的收入有相當大一部分來自天然氣、石油和NGL的生產和銷售,但我們的大部分收入來自天然氣、石油和NGL的生產和銷售產生的特許權使用費。這些特許權使用費與我們對礦產面積的永久所有權有關。特許權使用費是到期和支付的,只要該權益的經營者從我們礦產面積上的油井生產和銷售天然氣、石油或天然氣。
截至2022年9月30日,我們擁有約244,739英畝永久礦產,詳見下表:
1
玩 |
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淨英畝 |
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生產百分比 |
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租賃但不生產的百分比 |
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未租賃百分比 |
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《獨家新聞》 |
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7,636 |
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67% |
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7% |
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26% |
堆棧 |
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5,802 |
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90% |
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4% |
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6% |
Arkoma堆棧 |
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10,604 |
|
|
70% |
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1% |
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29% |
海恩斯維爾 |
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3,321 |
|
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100% |
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0% |
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0% |
巴肯/三叉島 |
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3,108 |
|
|
89% |
|
0% |
|
11% |
費耶特維爾 |
|
|
9,883 |
|
|
73% |
|
0% |
|
27% |
其他 |
|
|
204,385 |
|
|
17% |
|
2% |
|
81% |
共計: |
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|
244,739 |
|
|
27% |
|
2% |
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71% |
我們約29%的淨礦產目前與運營商簽訂了租賃協議,其中27%擁有生產井。此外,我們目前約有71%的礦產淨頭寸未出租,這為我們提供了從獎金支付和特許權使用費中產生額外現金流的機會,而無需花費額外的資本。我們還可能通過機會主義地剝離未出租的礦產來產生額外的現金流。我們還擁有6,362口生產天然氣和油井以及172口正在鑽井或完工的油井的工作權益、特許權使用費權益或兩者兼而有之。
我們的天然氣和石油資產的勘探和開發是由天然氣和石油勘探和生產公司進行的,這些公司通常是規模較大的獨立石油和天然氣運營公司。我們不經營任何天然氣和石油資產。雖然我們以前是在我們的礦產和租賃面積上鑽探的油井的積極工作利益參與者,但我們現在專注於通過收購礦產和開發我們重要的礦產面積庫存來實現增長。
我們打算通過收購擁有大量未開發機會的資源業務核心區域的礦產面積、積極租賃我們的礦產持有量以及在談判金額超過我們的預計總價值時剝離具有有限選擇權的非核心礦產來實現股東價值的最大化。
我們的業務戰略
我們的主要經營目標是最大化股東價值。2019年底,我們做出了停止在我們的礦產和租賃面積上持有工作權益頭寸的戰略決定。自那時以來,我們一直專注於通過收購礦產實現增長,並在高質量運營商的領導下,在我們的核心重點領域開發我們的大量礦產面積庫存。我們相信,這是為我們的股東提供最大風險加權投資回報的最佳途徑。我們打算通過執行以下公司戰略來實現這一目標:
2
我們的業務優勢
我們相信,以下屬性將使我們能夠實現我們的目標:
主要產品和市場
我們的收入來自獎金和特許權使用費支付,以及礦產和租賃面積的遺留工作權益。我們從與特許權使用費和非經營性權益相關的生產中獲得的主要產品,按照產生的收入順序,是天然氣、原油和天然氣。這些產品通常由油井運營商出售給各種採購商,包括管道和營銷公司,這些公司為生產井所在地區提供服務。由於我們不經營我們擁有權益的任何油井,我們必須依賴經營我們擁有權益的油井的許多公司的經營專長,包括鑽探和完成新油井、生產油井作業以及在大多數情況下銷售或購買油井生產的專門知識。我們從油井運營商或合同買家那裏收到天然氣、石油和天然氣銷售的付款。
天然氣、石油和天然氣的價格取決於許多我們無法控制的因素,包括供求、競爭、天氣、國際事件和地緣政治環境、歐佩克採取的行動以及經濟、政治和監管發展。由於對天然氣的需求受到天氣條件的影響,我們收到的天然氣生產價格可能會受到季節性變化的影響。
我們參與價格風險管理金融工具(衍生品),以減少我們對天然氣和石油價格短期波動的風險敞口,並保護我們的投資回報。衍生合約只適用於我們部分的天然氣和石油生產,只提供部分價格保障,以防天然氣和石油價格下跌,並可能限制未來天然氣和石油價格上漲的好處。有關本行訂立的衍生工具合約的其他資料,請參閲項目7A-“有關市場風險的量化及定性披露”及載於項目8-“財務報表及補充數據”的財務報表附註12。
競爭激烈的商業環境
石油和天然氣行業競爭激烈,特別是在試圖獲得額外收費的礦產權益和天然氣、石油和天然氣儲量方面。許多我們無法控制的因素會影響我們的競爭地位。其中一些
3
這些因素包括:外國石油進口的數量和價格;國內天然氣、石油和天然氣的供應和可交付性;天然氣、石油和天然氣生產收到的價格變化;企業和消費者對精煉天然氣、石油產品和天然氣的需求;以及聯邦、州和地方對天然氣、石油和天然氣的勘探、生產和銷售監管的影響(見項目1A--“風險因素”)。許多公司擁有比我們更多的資源,這些公司可能有更多的資源來評估、競標和購買比我們的財務或人力資源允許的更多的礦業費、特許權使用費和類似的權益。
我們不運營任何我們感興趣的油井;相反,我們依賴於運營公司,這些公司在鑽探和生產氣井和油井方面擁有更多的資源、人員、設備、研究和經驗。我們的業務戰略是利用我們穩定而靈活的財務狀況,加上我們自己的地質和經濟評估,獲得新的礦產面積,並出租或出租我們的礦產和租賃面積權益。我們相信,這一戰略使我們能夠在競爭激烈的礦產市場中有效競爭;然而,我們未來獲得額外礦業費、特許權使用費和類似權益的能力將取決於我們評估和選擇合適物業的能力,以及在競爭激烈的環境中完成交易的能力。
主要客户
在大多數情況下,我們的天然氣、石油和天然氣生產通過我們的承租人或油井運營商出售給無數不同的買家。失去某些天然氣、石油和天然氣生產的主要買家可能會對我們通過我們的承租人或油井運營商生產和銷售天然氣、石油和天然氣生產的能力產生重大不利影響。下表顯示了2022年、2021年和2020年通過不同運營商/採購商向主要採購商銷售的百分比。
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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A公司 |
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10 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
23 |
% |
B公司 |
|
|
5 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
6 |
% |
天然氣和石油行業的監管
一般信息
作為礦業費權益和非經營性工作權益的所有者,我們沒有任何員工或承包商實際在該油田作業,我們也不直接受制於石油和天然氣行業的許多法規。以下披露描述了與天然氣和石油資產運營商(包括我們目前的運營商)更直接相關的法規和環境問題。由於我們不經營任何與我們有利害關係的油井,許多法律和法規的實際合規性由油井運營商控制,我們只對我們在我們擁有工作利益的油井所涉及的成本(如果有)的比例承擔責任。
天然氣和石油業務受到政府當局頒佈的各種立法、法規和其他法律要求的約束。正在不斷審查影響整個石油和天然氣行業的立法和條例,以進行可能的修訂。其中一些要求如果不遵守,會受到很大的懲罰。
儘管我們一般不受影響整個天然氣和石油勘探和生產行業的許多規則、法規和限制的直接影響,但運營我們權益的公司可能會受到這些規則和法規的影響,我們可能要為我們擁有工作權益的油井承擔我們按比例分攤的成本。雖然我們可能部分不受適用於我們的運營商-承租人的合規成本的影響,但我們仍可能受到運營商法規的間接影響,因為我們的收入來源依賴於運營商遵守管理天然氣、石油和天然氣生產的適用法律和法規。
對鑽井和生產的監管
天然氣和石油的生產受到聯邦、州和地方法規、規則、命令和條例的監管。這些法規和條例要求操作員獲得鑽探作業許可證和鑽探保證金,並規定了有關作業的報告要求。此外,我們擁有礦產和租賃權益的州管理機構已經制定了管理保護事項的規定,包括天然氣和石油資產的統一或彙集、天然氣和油井最高允許開採率的確定、井間距的規定以及井的封堵和廢棄。這些規定的作用是限制油井可生產的天然氣和石油的數量,並限制油井的數量或可鑽探的地點。此外,還有一些
4
我們持有礦產或租賃權益的州可以在適用的司法管轄區內對天然氣、石油和天然氣的生產和銷售徵收生產税或分手税。
對石油運輸的監管
我們原油的銷售和運輸一般由我們物業的經營者(或在經營者的指示下由第三方承擔)。原油、凝析油和液化天然氣的銷售目前不受監管,是按照談判價格進行的;然而,美國國會過去曾實施過價格控制,未來可能會重新實施價格控制。
原油的銷售受到可獲得性、條款和運輸成本的影響。公共運輸管道中的石油運輸也受到運價管制。聯邦能源管理委員會(“FERC”)根據州際商業法管理州際石油管道運輸費率。州內石油管道運輸費率受州監管委員會的監管。州內石油管道監管的基礎,以及對州內石油管道費率的監管和審查程度,因州而異。州際和州內公共輸油管道必須在非歧視性的基礎上提供服務。根據這一開放獲取標準,公共承運人必須以相同的條件和相同的費率向所有要求服務的託運人提供服務。當輸油管道滿負荷運行時,准入受到管道公佈的關税中規定的有利於配給的條款的管理。
天然氣運輸和銷售管理辦法
我們的天然氣的銷售和運輸一般是由我們物業的經營者(或在經營者的指示下由第三方承擔)。從歷史上看,州際商業中天然氣的運輸和轉售都是根據1938年的《天然氣法》、1978年的《天然氣政策法》以及FERC根據這些法案發布的規定進行管理的。過去,聯邦政府對天然氣的銷售價格進行監管。雖然天然氣生產商目前可以不受控制的市場價格進行銷售,但國會未來可能會重新實施價格管制。
FERC努力在開放和非歧視性的基礎上,讓天然氣買家和賣家更容易獲得天然氣運輸。FERC表示,開放獲取政策對於改善州際天然氣管道行業的競爭結構和創建監管框架是必要的,該框架將通過將天然氣銷售與運輸和儲存服務的銷售分開等方式,使天然氣銷售商與天然氣買家建立更直接的合同關係。儘管FERC的命令並不直接監管天然氣生產商,但它們的目的是促進天然氣行業各個階段的競爭加劇。
州內天然氣運輸受到州監管機構的監管。州內天然氣運輸監管的基礎以及對州內天然氣管道費率和服務的監管和審查程度因州而異。
環境合規性和風險
我們的運營商和物業受到與環境保護相關的廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方法律法規的影響,包括材料的產生、儲存、搬運、排放、運輸和排放到環境中,以及與安全和健康相關的法律和法規。
天然氣和石油勘探、開發和生產作業受到嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規管理着向環境中排放材料或其他與環境保護有關的問題。從歷史上看,天然氣和石油生產的環境監管大多由天然氣和石油產量較大的司法管轄區的州監管委員會或機構負責,由環境保護局(EPA)等聯邦機構進行的直接監管有限。然而,環保局和其他政府機構發佈了各種法規,對重大泄漏、井噴或不受控制的排放進行管理。
許多州,包括我們擁有房產的州,都頒佈了天然氣和石油法規,適用於油井的鑽探、完井和運營以及廢油和鹹水的處理。我們物業的經營者也受到這些規定的約束。也有與封堵和廢棄乾井或其他非作業井有關的程序,所有這些程序都由適用的管理州機構管理。
在聯邦一級,可能影響我們的業務以及石油和天然氣行業的更重要的法律和法規包括:1980年的《綜合環境響應、補償和責任法案》,也稱為《環境影響、賠償和責任法》或
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“超級基金”、1990年的“石油污染法”、“資源保護和回收法”、“清潔空氣法”、1972年的“聯邦水污染控制法”或“清潔水法”,以及1974年的“安全飲用水法”。
由於我們不經營任何我們擁有權益的油井,實際遵守環境法律的情況由油井運營商控制,我們只需為我們擁有權益的油井按比例分攤的成本負責。因此,我們不知道有任何不遵守現行法律和法規的情況。我們將保險範圍維持在行業慣例的水平,但我們並不是針對所有環境風險完全投保。
税費
我們的天然氣和石油資產要繳納各種税,例如總生產税,在某些情況下,還需要繳納從價税,這是我們為自己擁有的礦產支付的税。
員工
截至2022年9月30日,我們有22名全職員工,包括我們的高管,沒有任何兼職員工。
行政人員
現年67歲的查德·L·斯蒂芬斯自2020年1月以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官。史蒂芬斯先生於2019年10月至2019年12月擔任臨時首席執行官,自2017年9月起擔任公司董事。在加入本公司之前,史蒂芬斯先生從1990年至2018年退休前在Range Resources Corporation擔任過多個職位,在那裏他擔任高級副總裁-企業發展部。
拉爾夫·達米科,現年47歲,自2020年3月起擔任公司首席財務官、副總裁兼公司祕書,並於2019年1月至2020年2月擔任總裁副祕書長-業務發展部。在加入本公司之前,D‘Amico先生在Stifel Nicolaus和海港全球證券公司擔任專注於能源的董事董事總經理,並在此之前在傑富瑞、弗裏德曼·比林斯·拉姆齊和所羅門美邦擔任過各種其他能源投資銀行職位。
丹妮爾·D·梅佐,35歲,自2022年1月起擔任我們的工程部副部長總裁,並於2020年11月至2021年12月擔任工程部董事。在加入公司之前,她在SandRidge Energy擔任過各種油藏工程、儲量、收購、企業規劃和管理職位,並在石油和天然氣行業擁有13年的經驗。
查德·D·特魯,現年37歲,自2022年1月起擔任總裁副會計部助理企業祕書,並於2020年5月至2021年12月擔任董事會計兼企業助理祕書。在加入本公司之前,他曾在均富會計師事務所和Wexford Capital LP擔任過各種審計和會計職位,並擁有超過14年的會計經驗。
肯納·D·克拉普,36歲,自2020年11月以來一直擔任我們的董事的土地。在加入公司之前,她在切薩皮克能源公司擔任過各種土地職位,並在海恩斯維爾、伊格爾福德、中大陸和巴尼特等多個盆地擁有10多年的土地經驗。
現年40歲的卡爾·範德沃特自2021年1月以來一直擔任我們的地質學董事。在加入本公司之前,他管理着Rainaker Resources,這是一家為私募股權集團和私募股權投資組合公司提供買方諮詢的公司。在此之前,Vandervoort先生是Apollo Management投資組合公司ZEnergy,Inc.的勘探經理。
公司辦公室
我們的公司總部位於德克薩斯州沃斯堡720號南大學路1320號,郵編:76107。所有地質、工程和會計員工均位於俄克拉荷馬城西北高速公路1601 NW,Suite1100,OKA 73118。我們的電話號碼是(405)948-1560,我們的網站是Www.phxmin.com.
可用信息
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我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交這些文件後,在我們的網站(www.phxmin.com)上免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交的其他文件,以及對這些文件的修訂。
我們還在我們網站“公司治理”部分下的“治理圖書館”部分提供了我們的道德準則和商業慣例、高級財務官道德準則、公司治理準則以及審計委員會、治理和可持續發展委員會以及薪酬委員會章程,每一項都已得到我們的董事會的批准。我們將在我們的網站上及時披露對我們的主要高管和高級財務官的道德守則和高級財務官道德守則的任何更改或豁免。我們的道德和商業行為守則以及高級財務官道德守則的副本可通過以下方式免費獲取:PHX Minerals Inc.,收信人:Chad True,1601 NW Expressway,Suite1100,Oklahoma City,OK 73118。
第1A項。風險因素
除了本10-K表格中包含的其他信息外,在評估我們的業務和未來前景時,還應考慮以下風險因素。如果發生以下任何風險因素,我們的財務狀況可能會受到重大影響,我們證券的持有者可能會損失他們在公司的部分或全部投資。作為礦業費權益和非經營性工作權益的所有者,我們不經營任何天然氣和石油資產,我們在該油田也沒有任何員工或承包商。因此,與天然氣和石油作業相關的風險間接影響我們,通常是通過我們的非運營工作利益影響我們,因為我們按比例分擔運營此類油井的成本。以下描述的風險因素並不詳盡,我們鼓勵投資者對我們的公司和我們的業務進行自己的調查。投資者還應閲讀本10-K表格中的其他信息,包括財務報表和相關附註。
與我們的業務相關的風險
由於我們無法控制的因素導致的天然氣和石油價格的波動極大地影響了我們的財務狀況、經營業績和可供分配的現金。
天然氣、石油和天然氣的供求影響我們銷售這些商品所實現的價格,進而對我們的財務業績產生重大影響。我們的收入、經營業績、可供分配的現金以及我們的天然氣和石油資產的賬面價值在很大程度上取決於天然氣、石油和天然氣的現行價格。從歷史上看,天然氣、石油和天然氣價格一直是波動的,而且可能會繼續波動。天然氣、石油和天然氣的價格會因一些我們無法控制的因素而大幅波動,包括:
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這些因素和能源市場的波動性使得預測未來天然氣、石油和天然氣價格走勢變得極其困難。如果天然氣、石油和天然氣價格下跌,我們的運營、財務狀況和開發天然氣、石油和天然氣儲備的支出水平可能會受到重大不利影響。較低的天然氣、石油和天然氣價格也可能導致我們信貸協議下的借款基數減少,這可能由我們的貸款人自行決定。
若天然氣、石油及天然氣價格長期處於低位,將對本公司造成重大不利影響。
能源市場的波動性使得預測未來天然氣、石油和天然氣價格走勢變得極其困難。2022財年,天然氣、石油和天然氣價格繼續波動,新冠肺炎疫情繼續加劇波動性和不確定性。如果天然氣、石油和天然氣價格長期處於低位,我們的財務狀況、經營結果、獲得資本的機會以及可能在經濟上生產的天然氣、石油和天然氣的數量將受到負面影響。低價格可能產生實質性負面影響的方式包括:
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新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)造成了重大的不確定性和經濟混亂,並加劇了石油和天然氣價格的波動。新冠肺炎對全球石油和天然氣需求造成的負面影響導致油價暴跌,2020年3月初歐佩克+未能就擬議中的石油減產和全球儲存考慮達成協議,進一步加劇了油價暴跌。儘管歐佩克+隨後同意減產,但由於越來越多地利用全球儲存網絡,以及新冠肺炎導致原油需求減少,原油價格仍然低迷。自那以後,石油和天然氣價格有所上漲,但由於包括新冠肺炎和世界各國政府採取的相關措施在內的多重因素,以及隨着石油和天然氣庫存、石油需求和經濟表現的變化的報道,預計此類價格將繼續波動。儘管政府對新冠肺炎的應對措施總體上有所放鬆,但這場疫情的最終影響尚不確定,可能會發生變化。新冠肺炎對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括再次出現廣泛的新冠肺炎感染,新冠肺炎變種,大流行的嚴重性,控制疾病或減輕其影響的行動,以及治療和疫苗的有效性,所有這些都具有高度的不確定性,目前無法確定地預測。新冠肺炎導致的油價下跌可能導致前面風險因素中討論的事件,這可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。我們無法預測新冠肺炎對我們業務的最終不利影響,這將取決於許多不斷髮展的因素和未來的發展, 包括疫情對石油和天然氣需求的持續影響,以及疫情結束後整體經濟和金融市場的反應,以及應對措施的結束,時間仍然非常不確定。
烏克蘭衝突以及相關的價格波動和地緣政治不穩定可能會對我們的業務產生負面影響。
2022年2月下旬,俄羅斯對烏克蘭發動重大軍事行動。衝突已經造成並可能加劇天然氣、石油和天然氣價格的波動,軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間可能會很大,並可能在一段未知的時間內對全球經濟和/或我們的業務產生重大負面影響。有證據表明,2022年上半年原油價格上漲的部分原因是俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對全球大宗商品和金融市場的影響,以及某些國家對俄羅斯實施的經濟和貿易制裁。任何此類波動和中斷也可能放大本“風險因素”一節中描述的其他風險的影響。
較低的天然氣、石油和天然氣價格或對天然氣、石油和天然氣儲量的負調整可能導致重大減值費用。
我們選擇使用成功的努力法來核算我們的天然氣和石油勘探和開發活動。勘探費用,包括地質和地球物理成本、租金和勘探乾井,在發生時從收入中扣除。在生產天然氣、石油和天然氣時,成功井及相關生產設備和開發乾井的成本採用單位產量法(天然氣、石油和天然氣產量佔已探明或已探明總已開發儲量的比率)按資產資本化和攤銷。
所有長期資產,主要是我們的天然氣和石油資產,在情況表明我們賬面上的資產的賬面價值可能大於我們未來的淨現金流時,都會監測潛在的減值。需要對物業進行減值測試的原因可能是天然氣、石油和天然氣銷售價格的下降,或者天然氣、石油和天然氣儲量的不利調整。決定不參與我們租賃面積的未來開發可能會引發減值測試。此外,一旦資產被歸類為持有待售資產,就會對其進行減值審查。由於這些因素固有的不確定性,我們無法預測未來的減值費用將於何時或是否入賬。如果確認減值費用,經營活動的現金流不會受到影響,但淨收入和股東權益會減少。在減值期間
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如果發生了費用,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。見項目8--“財務報表和補充數據”所列財務報表附註11,在“減值”標題下進一步討論減值。
我們未來的成功取決於開發我們現有的礦產面積庫存,並獲得更多的礦產權益。如果不能開發我們現有的礦產面積庫存並獲得更多的礦產權益,將導致儲量和產量從目前的水平大幅下降。
隨着儲量的枯竭,天然氣和石油資產的開採率通常會下降。我們的已探明儲量將隨着儲量的產生而大幅下降,除非我們在包含已探明儲量的物業上獲得額外的礦產權益,以及我們的承租人或油井運營商進行更多成功的勘探和開發鑽探、成功應用新技術或確定更多的管後區(現有生產井孔內的不同生產區)或二次採油儲量。
天然氣和石油的鑽探總是涉及無利可圖的努力,不僅來自乾井,而且來自那些產量高但在扣除鑽井、完井、運營和其他成本後不能產生足夠儲量以回報利潤的油井。此外,盈利的油井可能無法實現目標回報率。我們依靠第三方運營商對地震數據的解釋和其他先進技術來確定勘探前景和進行勘探和開發活動。然而,在鑽井之前,使用的地震數據和其他技術不能讓運營商最終知道天然氣、石油或天然氣是以商業數量存在的。
成本因素可能會對任何項目的經濟產生不利影響,鑽井、完井和運營油井的最終成本由油井運營商和現有市場條件控制。此外,鑽探作業可能因多種因素而減少、延遲或取消,包括:
收購礦產權益的競爭可能會增加完成收購的成本,或導致我們避免完成收購。我們完成收購的能力取決於我們獲得債務和股權融資的能力,在某些情況下還取決於監管部門的批准。此外,這些收購可能位於我們目前沒有物業的地理區域,這可能會導致不可預見的運營困難。此外,如果我們進入新的地理市場,我們可能會受到額外和陌生的法律和監管要求的約束。遵守法規要求可能會對我們和我們的管理層施加大量額外義務,導致我們在合規活動中花費額外的時間和資源,並增加我們因不遵守此類額外法律要求而面臨的懲罰或罰款。此外,任何完成的收購的成功將取決於我們是否有能力將收購的業務或資產有效地整合到我們現有的
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行動。整合收購的企業或資產的過程可能涉及不可預見的困難,並可能需要我們不成比例的管理和財政資源。此外,未來可能的收購可能會更大,而且收購價格明顯高於之前收購的價格。
不能保證我們將能夠找到合適的礦產權益收購機會、談判可接受的條款、以可接受的條款獲得收購融資或成功收購已確定的目標。我們未能實現合併節約,未能成功地將收購的業務和資產整合到我們現有的業務中,或將任何不可預見的運營困難降至最低,可能會對我們的財務狀況、運營結果和可供分配的現金產生重大不利影響。無法有效地管理收購的整合可能會減少我們對後續收購和當前業務的關注,這反過來可能會對我們的增長、運營結果和可供分配的現金產生負面影響。
我們完成的任何額外礦產和特許權使用費權益的收購都將面臨重大風險。
任何收購都涉及潛在風險,其中包括:
我們估計的已探明儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。這些儲備估計或基本假設如有任何不準確之處,可能會對儲備的數量和現值造成重大影響。
準確測量天然氣、石油和天然氣的地下儲量是不可能的。天然氣、石油和天然氣儲備工程要求對天然氣、石油和天然氣地下儲量的主觀估計,使用有關這些商品的未來價格、未來產量水平以及運營和開發成本的假設。在估計我們的儲量時,我們和我們的獨立諮詢石油工程師必須對許多可能被證明是不正確的事項做出各種假設,包括:
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如果這些假設中的任何一個被證明是錯誤的,我們對儲備的估計、基於復甦風險的儲備分類以及我們對未來儲備淨現金流的估計可能會發生重大變化。
我們對石油和天然氣儲量的標準化衡量是使用12個月平均價格計算得出的,該12個月平均價格是9月30日之前12個月內每個月的每月第一天單個產品價格的未加權算術平均值。該等價格及於估計日期生效的經營成本於物業的使用年限內保持不變。生產和所得税支出從本次對未來估計發展的計算中扣除,結果以每年10%的折扣計算,以反映按照美國證券交易委員會的規則和規則未來淨收入的計時。隨着時間的推移,我們可能會對儲量估計進行重大修改,以考慮到我們假設的變化以及實際開發和生產的結果。
對生產歷史不長的油田進行的儲量估計,不如對記錄較長的油田的估計可靠。缺乏生產歷史可能會導致我們對已探明儲量、未來產量和開發支出時間的估計不準確。此外,我們缺乏對油井運營商已知的所有單井信息的瞭解,例如未完成的油井增產措施、由於各種原因限制的產量以及最新的油井產量數據等,可能會導致我們的儲量估計有所不同。
由於根據美國證券交易委員會報告規則,只有在相關油井計劃在記錄之日起五年內鑽探的情況下,才可能記錄PUD儲量,因此可能需要移除在這五年內未開發的PUD儲量。這種性質的開採可能會顯著降低我國天然氣、石油和天然氣儲量的數量和現值。請閲讀第2項--“財產--已探明儲量”和第8項--“財務報表和補充數據”所列財務報表附註16。
由於前瞻性價格和成本不被用來估計我們估計的已探明儲量的貼現未來淨現金流,我們估計已探明儲量的標準化衡量標準不一定與我們估計已探明天然氣、石油和NGL儲量的當前市場價值相同。
我們物業的開發和生產的時機將影響已探明儲量的實際未來現金流量淨額的時機,從而影響其實際現值。此外,根據FASB關於石油和天然氣生產活動披露的聲明,在計算貼現未來淨現金流時使用的10%貼現率可能不是基於公司或整個石油和天然氣行業不時生效的利率和風險而得出的最合適的貼現率。
債務水平和利率可能會對我們的業務產生不利影響。
於2021年9月1日,吾等與若干貸款人及獨立銀行訂立為期四年的信貸協議(經修訂,“信貸協議”),作為行政代理及信用證發行人(定義見信貸協議)。該信貸協議取代了我們之前在日期為2013年11月25日的修訂和重新簽署的信貸協議中規定的循環信貸安排,經修訂的信貸協議由本公司、其每一貸款人以及作為行政代理的BOKF,NA dba Bank of Oklahoma提供,我們已全額償還並終止了該貸款。截至2022年9月30日,我們從信貸協議(“信貸安排”)規定的信貸安排中提取了28,300,000美元的餘額。信貸安排的借款基數定為50,000,000美元。除準許留置權及其他例外情況外,信貸協議項下的所有債務均以本公司幾乎所有個人財產及本公司擁有的已探明、已開發及已生產的石油及天然氣物業(定義見信貸協議)總值的至少80%的優先擔保權益作抵押。
如果我們在信貸安排下產生額外的債務以資助資本項目或由於其他原因,這可能會對我們的業務運營產生不利影響,如下所示:
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我們信貸安排的借款基數需要定期重新確定,部分基於天然氣、石油和天然氣價格。由於天然氣、石油或NGL價格下降或其他原因而降低我們的借款基數,可能需要我們償還超過既定借款基數的債務,或者我們可能需要用額外的抵押品進一步擔保債務。我們償還債務的能力取決於我們未來的表現。一般商業、經濟、財務和產品定價狀況,以及其他因素,都會影響我們未來的業績,其中許多因素是我們無法控制的。此外,我們未能遵守與我們的信貸安排有關的限制性契約,可能會導致違約,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能會因我們所擁有的物業的所有權瑕疵而蒙受損失。
與行業慣例一致,我們沒有關於我們所有礦產面積的最新摘要或所有權意見,因此,我們不能確定我們對所有這些財產擁有未設押的所有權。如果我們不能解決可能存在的任何所有權缺陷,可能會對我們未來增加產量和儲量的能力產生不利影響。不能保證我們不會因為所有權瑕疵或所有權失敗而蒙受金錢損失。此外,未開發的土地面積比已開發的土地面積有更大的所有權缺陷風險。如果我們持有權益的物業的租賃權轉讓有任何所有權瑕疵或瑕疵,我們可能會蒙受經濟損失。
石油和天然氣行業的競爭非常激烈,我們的大多數競爭對手都比我們擁有更多的財力和其他資源。
我們在競爭激烈的天然氣和石油收購、開發、勘探和生產領域展開競爭。我們面臨來自大型和獨立石油和天然氣公司的激烈競爭,以獲得理想的生產資產、未來勘探所需的新資產以及有效開發資產所需的人力資源專業知識。在獲得足夠資本以維持或發展生產方面,我們也面臨着類似的競爭。
我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷、網絡攻擊或其他數據安全漏洞的影響。
總體而言,石油和天然氣行業越來越依賴數字技術進行日常運營,包括某些勘探、開發和生產活動。我們使用數字技術來估計天然氣、石油和天然氣儲量的數量,處理和記錄財務數據,並與我們的員工和第三方進行溝通。由於硬件或軟件故障、計算機病毒、破壞、恐怖主義、自然災害、火災、人為錯誤或其他方式導致的電源、電信或其他系統故障可能會嚴重影響我們開展業務的能力。雖然我們已實施複雜的網絡安全措施、嚴格的內部控制,並對所有關鍵電子數據進行異地備份,但不能絕對保證任何形式的系統故障或數據安全漏洞不會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。例如,未經授權訪問我們的儲備信息或其他專有或商業敏感信息可能會導致我們的運營或計劃中的業務交易中的數據損壞、通信中斷或其他中斷,任何這些都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。此外,隨着網絡攻擊的繼續發展,我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或加強我們的保護措施,或調查和補救任何易受網絡攻擊的漏洞。
我們的衍生業務可能會減少天然氣和石油銷售的現金流。
為了管理我們的天然氣和石油生產受到價格波動的影響,我們目前,並可能在未來,就我們預期產量的一部分簽訂天然氣和石油衍生品合同。天然氣和石油價格衍生品可能會限制我們實際實現的現金流,從而降低我們為未來項目提供資金的能力。我們沒有任何天然氣和石油價格衍生合約被指定為會計上的對衝;因此,衍生合約公允價值的所有變化都反映在收益中。因此,這些公允價值可能會在不同時期發生重大變化,對報告收益產生重大影響。此外,這種衍生品合約可以限制我們從天然氣和石油價格上漲中獲得的好處。截至2022年9月30日,我們未償還的天然氣和石油衍生工具的公允價值為淨負債8,561,191美元。
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我們的衍生品合同存在相關風險,涉及交易對手可能無法履行對我們的合同義務。如果我們衍生品工具的任何交易對手違約或尋求破產保護,可能會使我們未來天然氣和石油產量的更大比例受到大宗商品價格變化的影響,並可能對我們為未來收購提供資金的能力產生負面影響。
有關衍生合約的其他資料,請參閲第7A項--“有關市場風險的量化及定性披露”及第8項--“財務報表及補充數據”內的財務報表附註1及12。
所有控制系統都有固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,而且不會被發現。
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節正在進行的內部控制條款要求我們識別財務報告內部控制中的重大弱點,這是一個根據公認會計原則為外部目的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的內部控制和披露控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,控制的好處必須相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證我們公司的所有控制問題和舞弊事件都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,可以通過某些人的個人行為、兩個或多個人的串通或通過對控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現我們所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而不充分,例如公司的增長或交易量的增加,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制, 由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會在未來發生,並且不會被發現。
此外,發現和披露重大弱點,如我們之前發現和披露的重大弱點,根據定義,可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。這種情況可能會對我們的業務產生負面影響,並影響我們的股票交易方式。反過來,這可能會對我們利用公開股權或債券市場籌集資金的能力產生負面影響。
未來的立法或監管變化可能會導致成本增加,收入、現金流和流動性減少。
經營我們擁有工作權益的油井的公司受到廣泛的聯邦、州和地方監管。因此,作為工作權益所有者,我們間接地受到這些規定的約束。新的或更改的法律和法規,如下文所述,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。特別是,與水力壓裂或温室氣體相關的法律或法規的變化可能會大幅增加資本、合規和運營成本,並停止或推遲我們物業上石油和天然氣儲量的進一步開發。
聯邦所得税
我們需要繳納美國聯邦所得税,以及各州的所得税或基於資本的所得税,我們的運營現金流對我們必須繳納的所得税金額非常敏感。所得税是在考慮了所有允許的扣減和抵免後對我們的收入進行評估的。應繳納所得税的收入類型的變化、被認為是允許扣除的成本類型或對我們的應税收入評估的税率的變化都將影響我們的所得税和由此產生的運營現金流。
2017年12月通過的減税和就業法案中的某些有益條款將從2023年及以後減少,例如減少符合條件的投入使用的財產的即時獎金折舊額。
2022年8月簽署成為法律的2022年通脹削減法案(IRA)包括幾項專門適用於企業的條款。愛爾蘭共和軍規定,對在三年內“平均年度調整財務報表收入”超過10億美元的公司,每年徵收15%的最低税率。愛爾蘭共和軍還包括對上市公司在任何納税年度內回購的股票的公平市場價值徵收1%的税。該税適用於該年度內回購金額超過100萬美元的情況,回購價值可能被其他股票發行所抵消。
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此外,美國税法的進一步修訂可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,例如逆轉企業所得税税率下調、廢除百分比損耗津貼、廢除無形鑽探成本的費用或廢除增強型獎金折舊。此外,美國財政部擁有發佈法規和解釋性指導的廣泛權力,這些法規和解釋性指導可能會對我們如何應用美國税法產生重大影響,並對我們在受影響時期的運營結果產生相應影響。
俄克拉荷馬州税務局
俄克拉荷馬州對該州境內生產的天然氣、石油和天然氣的價值徵收毛產税或遣散税。根據俄克拉荷馬州的法律,水平井生產的前三年的總生產税率為5.2%,之後為7%。俄克拉荷馬州未來生產税的變化可能會影響俄克拉荷馬州生產天然氣、石油和NGL的油井的盈利能力。
水力壓裂與水處理
近年來鑽探的絕大多數天然氣井和油井都進行了水力壓裂,作為完井和投產過程的一部分,預計未來的油井也將進行水力壓裂。對於我們擁有利益的鑽井來説,情況就是如此。水力壓裂是一種將水、沙和添加劑高壓注入巖層以刺激天然氣和石油生產的過程。在開發需要大量水的水力壓裂才能成功開發的油田中,水可能供不應求。缺乏現成的水或水費大幅增加可能會造成延誤或增加竣工費用。
除了水,水力壓裂液還含有旨在優化生產的化學添加劑。在某些州,油井運營商被要求披露這些添加劑的成分。其他州和聯邦政府可能會效仿類似的要求,或者可能限制某些添加劑的使用。這可能會導致油井開發成本更高或效率更低。
一旦一口井被水力壓裂,從壓裂井產生的流體必須被處理以供重複使用,或者通過將流體注入處置井來處置。已經並將繼續研究注水井處理過程,以確定注水井處理與地震發生之間的關聯程度。某些研究得出結論,這是有關聯的,這導致某些水處理井的注入速度停止或降低,特別是在俄克拉荷馬州北部。
地方、州和聯邦各級繼續努力規範水力壓裂和流體處理。正在考慮新的法規,包括限制取水和用水,限制水處理,限制可以使用的添加劑,在全州範圍內實施水力壓裂暫停,以及在某些環境敏感地區暫時或永久禁止。公眾反對水力壓裂、流體處理和頁巖生產的情緒可能會導致更嚴格的許可和合規要求。這些行動的後果可能會大幅增加資本、合規和運營成本,並推遲或停止我們物業上天然氣和石油儲量的進一步開發。儘管拜登政府沒有提議徹底禁止水力壓裂,但政府已經提出了有關甲烷排放的重大法規,這些法規可能會影響新油井和現有油井,包括那些水力壓裂的油井。擬議的甲烷規則將在下面的氣候變化一節中進行更詳細的討論。
上述任何因素都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
氣候變化
某些研究表明,某些氣體的排放,通常被稱為“温室氣體”,可能正在影響地球氣候。天然氣的主要成分甲烷,以及燃燒天然氣和石油的副產品二氧化碳,都是温室氣體的例子。各州政府和區域組織正在考慮頒佈新的立法和頒佈新的條例,管理或限制來自固定來源的温室氣體的排放,如天然氣和石油生產設備和作業。
監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出,未來可能會提出這樣的立法。此外,2015年12月,美國加入了國際
15
在法國巴黎舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第21次締約方會議上,國際社會支持制定一項協議,從2020年起每五年制定一次温室氣體減排目標。這份《巴黎協定》於2016年4月由美國簽署,並於2016年11月生效。為了幫助實現這些減排,聯邦機構通過各種行政行動來應對氣候變化。環保局發佈了温室 燃氣監測和報告法規,涵蓋天然氣和石油設施等行業。然而,2017年6月1日,美國總裁宣佈,美國計劃退出《巴黎協定》,尋求談判,要麼以不同的條款重新加入《巴黎協定》,要麼建立新的框架協議。《巴黎協定》規定了四年的退出進程,從2016年11月生效開始,導致2020年11月退出。雖然美國於2020年11月正式退出《巴黎協定》,但拜登政府在2021年1月上任後立即重新加入了《巴黎協定》。2021年1月20日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,觸發了30天的重新加入協議的程序。
最近,美國環保署發佈了一項擬議的規則,以監管石油和天然氣行業的甲烷排放。如果通過,各州將有權納入環境保護局提出的排放指南,或採用自己的標準,實現相同程度的排放限制。擬議的規則適用於原油和天然氣來源類別,包括生產、加工、傳輸和儲存部分。如果這些規則被採納,將導致額外的運營成本,例如購買和運營排放控制的成本,或降低排放設備和實施監測要求的成本。
地震活動性
俄克拉荷馬州北部、中部和其他地方的地震引發了人們對地震活動及其與能源行業可能關係的擔憂。旨在解決這些關切的立法和監管舉措可能會導致更多的監管,從而可能導致業務延誤、增加業務和合規成本或以其他方式對業務產生不利影響。
美國國會通過衍生品立法可能會對我們以及我們對衝與我們業務相關的風險的能力產生不利影響。
多德-弗蘭克法案要求CFTC(美國商品期貨交易委員會)和美國證券交易委員會頒佈規則和條例,建立對場外衍生品市場和參與該市場的實體的聯邦監督和監管,包括掉期清算和交易執行要求。新的或修訂的規則、法規或要求可能會增加我們的對衝和掉期頭寸交易對手的成本和可獲得性(如適用),並可能進一步要求我們的衍生品工具的交易對手將其部分衍生品活動剝離給可能不如當前交易對手信用的獨立實體。掉期規則的任何變化可能會導致某些市場參與者決定減少或停止其衍生品活動。
雖然許多規章制度已經頒佈並生效,但其他規章制度仍有待最後敲定或實施,因此,這些規章制度對我們的影響目前還不確定。《多德-弗蘭克法案》及其頒佈的規則可能:(I)大幅增加我們用來對衝大宗商品價格波動(包括提供抵押品的要求)的能源相關衍生品的成本,或降低其流動性;(Ii)大幅改變衍生品合約的條款;(Iii)減少衍生品的可獲得性,以防範我們遇到的風險;以及(Iv)增加我們對信譽較差交易對手的敞口。
與我們第三方運營商相關的風險
我們不能控制我們物業上的活動。
我們不經營任何與我們有利害關係的物業,對這些物業的第三方運營商施加影響的能力非常有限。我們對我們物業的第三方運營商的依賴,以及對這些物業中其他工作權益所有者的合作,可能會對以下方面產生負面影響:
16
對每個運營商的判斷、專業知識和財務資源的依賴可能會導致意想不到的未來成本、收入損失和/或資本限制,以至於它們將累積對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們第三方運營商的天然氣和石油鑽探生產業務涉及各種風險。
由於我們不經營物業,我們的業務在很大程度上依賴於我們的第三方運營商及其運營效率。通過我們的第三方運營商,我們受到天然氣和石油資產運營和開發通常附帶的所有風險的影響,包括:
作為一家非運營商,我們還依賴第三方運營商及其僱傭的承包商來確保運營安全、環境安全和遵守政府當局的規定。
我們根據行業慣例,以管理層認為審慎的金額,為油井作業產生的許多潛在損失或負債提供保險。然而,這種保險並不能保護我們免受所有的風險。例如,我們不為商業中斷、戰爭行為或恐怖主義行為提供保險。此外,污染和環境風險一般不能完全投保。這些風險可能會導致重大的未投保成本,可能會對我們的業務狀況和財務業績產生重大不利影響。
我們可能會遇到支付特許權使用費的延遲,無法更換不支付所需特許權使用費的運營商,如果這些租約上的任何運營商宣佈破產,我們可能無法與違約的承租人終止租約。
如果經營者未能支付特許權使用費,我們就有權終止租約,收回物業,並履行租約規定的付款義務。如果我們收回我們的任何財產,我們會尋找一個替代運營商。然而,我們可能無法找到替代運營商,如果我們找到了,我們可能無法在合理的時間內以優惠條件簽訂新的租約。此外,即將離任的運營商可能會受到《美國法典》(《破產法》)第11章規定的程序的約束,在這種情況下,我們有權強制執行或終止任何違約的租約,
17
包括不付款,可能會大大延遲或以其他方式減值。一般而言,在根據《破產法》進行的訴訟中,破產的經營者將有相當長的時間來決定最終是拒絕還是接受租約,這可能會阻止執行新的租約或將現有租約轉讓給另一家經營者。如果運營商拒絕租約,我們收回欠款的能力將大大延遲,我們最終可能只收回欠款的一小部分,或者什麼都沒有。此外,如果我們能夠與新的運營商簽訂新的租約,那麼替代的運營商可能無法達到與其取代的運營商相同的產量水平,或者無法以相同的價格出售天然氣或石油。
油田設備、服務、合格人員短缺以及由此導致的成本增加可能會對業務結果產生不利影響。
石油和天然氣行業對合格和有經驗的實地人員、地質學家、地球物理學家、工程師和其他專業人員的需求可能波動很大,往往與天然氣、石油和天然氣價格相關,導致週期性短缺。當鑽井數量增加導致對鑽機和設備的需求增加時,鑽機、水力壓裂設備和人員以及其他油田設備出現短缺。較高的天然氣、石油和天然氣價格通常會刺激對鑽機、船員和相關用品、設備和服務的需求增加,並導致價格上漲。這些短缺或價格上漲可能會對我們的油井運營商鑽探油井和進行常規作業的能力產生負面影響,從而對我們的財務狀況、現金流和經營業績造成不利影響。
天然氣和石油生產的市場化依賴於運輸、管道和煉油設施,而這些都不是我們或我們的許多運營商所控制的。這些設施的可用性方面的任何限制都可能幹擾我們或我們的運營商銷售我們或我們運營商的產品的能力,並可能損害我們的業務。
我們或我們運營商產品的適銷性在一定程度上取決於第三方擁有的管道、油罐車和其他運輸方法以及加工和精煉設施的可用性、接近性和能力。在某些情況下,可生產和銷售的石油數量可能會減少,例如因計劃內和計劃外維護、壓力過大、這些系統上的有形損壞或缺乏可用能力、油罐車可用性和極端天氣條件導致的管道中斷。此外,如果我們或我們運營商的天然氣和石油在第三方管道上的運輸不符合管道所有者的質量規格,可能會減少或推遲運輸。這些情況和類似情況造成的削減可能持續幾天到幾個月。在許多情況下,我們或我們的運營商只得到有限的通知(如果有的話),説明這些情況將於何時發生及其持續時間。收集系統或運輸、加工或煉油設施能力的任何重大削減都可能降低我們或我們的運營商銷售石油生產的能力,並對我們的財務狀況、運營結果和向股東分配現金產生重大不利影響。我們或我們的運營商獲得運輸選擇的機會以及我們或我們的運營商獲得的價格也可能受到聯邦和州監管--包括對石油生產、運輸和管道安全的監管--以及總體經濟狀況和供需變化的影響。此外,我們或我們的運營商所依賴的第三方運輸服務受到複雜的聯邦、州、部落和當地法律的約束,這可能會對我們開展業務的成本、方式或可行性產生不利影響。
我們可能會受到通貨膨脹的負面影響。
通貨膨脹的增加可能會對我們產生不利影響。除其他外,當前和未來的通脹影響可能是供應鏈中斷和政府刺激或財政政策,以及地緣政治不穩定,包括烏克蘭和俄羅斯之間持續的衝突。通脹的持續上升可能會增加我們的勞動力成本和其他與我們業務相關的成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。通貨膨脹還導致美國利率上升,這可能會增加我們未來的舉債成本。
石油和天然氣行業的相關風險
對一般經濟、商業或行業狀況的擔憂可能會對我們的運營結果、財務狀況和可供分配的現金產生重大不利影響。
對全球經濟狀況、能源成本、地緣政治問題、通脹、歐洲、亞洲和美國市場的信貸供應和成本的擔憂,加劇了經濟的不確定性,降低了人們對全球經濟的預期。這些因素,加上天然氣、石油和天然氣價格的波動,消費者信心和就業市場的波動,可能會導致經濟放緩或衰退。此外,中東持續的敵對行動以及美國或其他國家發生或威脅發動恐怖襲擊,可能會對美國和其他國家的經濟造成不利影響。對全球經濟增長的擔憂對全球金融市場和大宗商品價格產生了重大不利影響。如果美國或國外的經濟環境惡化,全球對石油產品的需求可能會減少,這可能會影響我們物業的天然氣、石油和天然氣的銷售價格,影響相關供應商、供應商和客户的能力
18
隨着我們的物業繼續運營,並最終對我們的運營結果、財務狀況和可供分配的現金產生不利影響。
保護措施和技術進步可能會減少對天然氣和石油的需求。
節約燃料的措施、替代燃料的要求、消費者對天然氣和石油替代品的需求增加、燃料經濟性的技術進步和能源發電設備可能會減少對天然氣和石油的需求。對天然氣和石油服務和產品不斷變化的需求的影響可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和可供分配的現金產生實質性的不利影響。
與投資我們普通股相關的風險
發行我們普通股的額外股份可能會導致我們普通股的市場價格下降,並可能導致我們現有股東的稀釋。
我們於2020年10月19日提交了S-3表格的擱置登記書,並於2020年12月10日、2021年2月8日和2021年2月19日對其進行了修訂,美國證券交易委員會宣佈於2021年2月24日生效(即2021年2月S-3)。2021年2月的S-3允許我們發行高達7500萬美元的證券,包括普通股、優先股、債務證券、權證和單位,旨在為我們提供更大的財務靈活性和更有效的資本市場渠道。於2021年8月25日,吾等與作為銷售代理及/或委託人的Stifel訂立市場股權發售銷售協議,根據該協議,吾等可根據2021年2月的S-3不時透過Stifel或向Stifel發售最多3,000,000股普通股。我們也不時在非公開交易中發行我們的普通股。在2022財年,我們在2021年12月1日的一次非公開交易中發行了1,519,481股普通股,作為收購某些礦產和特許權使用費資產的代價。這些股票是通過提交S-3表格的轉售登記聲明在美國證券交易委員會登記的,美國證券交易委員會宣佈該聲明於2022年1月27日生效。
我們無法預測這些證券的市場銷售或證券的可獲得性將對我們普通股的現行市場價格不時產生的影響。在公開市場上大量出售我們的普通股或其他證券,或認為這些出售可能發生,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們股價的這種下跌可能反過來會削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。此外,任何這樣的下跌都可能使股東更難以他們認為可以接受的價格出售我們普通股的股票。
截至2022年9月30日,本公司獲授權發行合共54,010,500股股本,包括54,000,500股普通股及10,000股優先股,每股面值0.01666美元(“優先股”),其中36,528,844股普通股於2022年12月6日已發行及發行,未發行任何優先股。未來發行我們的普通股或優先股,或其他可轉換為我們的普通股或優先股的證券,可能會對我們現有的股東造成重大稀釋。大幅稀釋將減少我們現有股東持有的比例所有權和投票權。
我們未來可能會減少或暫停派息。
多年來,我們一直按季度支付股息。我們最近的季度股息是每股0.02美元,過去三年我們支付的季度股息從每股0.01美元到每股0.04美元不等。未來,我們的董事會可能會在沒有事先通知的情況下決定減少或暫停派息,以保持我們的財務靈活性,並使我們處於長期成功的最佳地位。未來股息的宣佈及數額由本公司董事會酌情決定,並將取決於本公司的財務狀況、經營業績、現金流、前景、行業狀況、資本要求及本公司董事會認為相關的其他因素和限制。在市場長期疲軟期間,減少或暫停派息的可能性會增加。此外,我們支付股息的能力可能會受到管理我們現在或未來債務的協議的限制。雖然我們目前沒有減少或暫停派息的計劃,但不能保證我們不會減少我們的股息或我們未來將繼續支付股息。
如果我們不能滿足紐交所繼續上市的要求,紐交所可能會將我們的普通股摘牌。
我們的普通股目前在紐約證券交易所上市。在未來,如果我們無法滿足紐約證券交易所繼續上市的要求,其中包括(I)在連續30個交易日內維持每股最低平均收盤價1.00美元的要求,以及(Ii)在30個交易日內保持平均市值不低於5000萬美元,同時股東權益不少於5000萬美元的要求,我們將低於合規標準,並有被摘牌的風險。此外,在我們的股價異常低的情況下
19
如果我們未能在30個交易日內保持至少1500萬美元的平均市值,根據紐約證券交易所的規則,我們將被立即退市,而沒有任何治癒的機會。除其他事項外,我們的普通股退市可能會對我們產生負面影響:
項目1B。員工意見
無
項目2.財產
大體背景
我們的重點是在美國的資源遊戲中永久擁有天然氣和石油礦產。作為我們作為一家公司發展的一部分,我們還擁有天然氣和石油資產的租賃面積和非運營作業權益。
於2022年9月30日,我們的主要物業包括(I)永久擁有244,739英畝礦產淨地,主要位於俄克拉何馬州、德克薩斯州、路易斯安那州、北達科他州及阿肯色州;(Ii)主要位於俄克拉何馬州的16,260英畝淨地的租約;及(Iii)於6,362口生產天然氣及油井及172口正在鑽探或完工的油井的工作權益、特許權使用費權益或兩者兼有。
管理部門與物業相關的經營策略
我們的主要重點仍然是永久的天然氣和石油礦產所有權和增長,通過礦產收購和開發我們在核心重點領域的大量礦產面積庫存。根據這一戰略,我們不再以承擔成本的工作利益參與我們礦產或租賃面積的新開發。我們相信,我們專注於礦產所有權的戰略是為我們的股東提供最大風險加權投資回報的最佳途徑。
我們的目標是通過積極管理我們的收費礦產和租賃資產來增加股東價值。我們繼續通過收購礦產面積來增加我們的礦產費用持有量,這些礦產面積位於資源業務的核心領域,擁有大量未開發的機會,達到或超過了我們的公司回報門檻。我們有一個積極的計劃,專注於租賃開闊的土地,以產生額外的租賃獎金收入和未來的特許權使用費收入。我們還通過機會主義地剝離未出租的礦產來產生額外的現金流。
物業的標題
與行業慣例一致,我們沒有關於我們所有礦產面積的最新摘要或所有權意見,因此,我們不能確定我們對所有這些財產擁有未設押的所有權。近年來,對我們的種植面積收費所有權提出了一些無關緊要的挑戰。
20
種植面積
擁有的礦產權益
下表反映了每個州擁有的礦產權益的數量:(I)公司擁有的淨英畝和總英畝,(Ii)本公司擁有的淨生產英畝和毛英畝,(Iii)公司出租給他人的淨英畝和毛英畝,以及(Iv)截至2022年9月30日的淨(未出租)英畝淨額和毛英畝。
狀態 |
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淨英畝 |
|
|
總英畝 |
|
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淨英畝產量 |
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毛收入 |
|
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淨英畝 |
|
|
毛收入 |
|
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淨英畝 |
|
|
總英畝 |
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俄克拉荷馬州 |
|
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110,241 |
|
|
|
1,067,706 |
|
|
|
47,953 |
|
|
|
440,221 |
|
|
|
3,482 |
|
|
|
29,345 |
|
|
|
58,807 |
|
|
|
598,139 |
|
德克薩斯州 |
|
|
33,077 |
|
|
|
276,069 |
|
|
|
5,092 |
|
|
|
74,703 |
|
|
|
2,053 |
|
|
|
12,411 |
|
|
|
25,931 |
|
|
|
188,955 |
|
路易斯安那州 |
|
|
2,299 |
|
|
|
32,574 |
|
|
|
2,299 |
|
|
|
32,574 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
北達科他州 |
|
|
14,304 |
|
|
|
90,362 |
|
|
|
2,774 |
|
|
|
26,750 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,530 |
|
|
|
63,613 |
|
阿肯色州 |
|
|
11,754 |
|
|
|
55,417 |
|
|
|
7,227 |
|
|
|
32,157 |
|
|
|
9 |
|
|
|
80 |
|
|
|
4,518 |
|
|
|
23,180 |
|
其他 |
|
|
73,064 |
|
|
|
257,585 |
|
|
|
1,076 |
|
|
|
7,700 |
|
|
|
68 |
|
|
|
400 |
|
|
|
71,920 |
|
|
|
249,485 |
|
共計: |
|
|
244,739 |
|
|
|
1,779,713 |
|
|
|
66,421 |
|
|
|
614,105 |
|
|
|
5,612 |
|
|
|
42,236 |
|
|
|
172,706 |
|
|
|
1,123,372 |
|
租契
下表反映了截至2022年9月30日,我們從他人那裏租賃的淨礦產英畝、租賃到期日以及與租賃相關的生產所持有的淨租賃英畝。
|
|
|
|
|
淨英畝到期 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
狀態 |
|
網絡 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
淨英畝 |
|
|||||||
俄克拉荷馬州 |
|
|
11,487 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,487 |
|
德克薩斯州 |
|
|
2,200 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,200 |
|
其他 |
|
|
1,083 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,083 |
|
共計 |
|
|
14,770 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14,770 |
|
下表反映了截至2022年9月30日,我們從他人那裏租賃的淨礦產英畝、租賃到期日以及與我們最重要的特許權使用費權益相關的生產所持有的淨租賃英畝。
|
|
|
|
|
淨英畝到期 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
狀態 |
|
網絡 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
淨英畝 |
|
|||||||
路易斯安那州 |
|
|
173 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
173 |
|
俄克拉荷馬州 |
|
|
1,288 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,288 |
|
德克薩斯州 |
|
|
29 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29 |
|
共計 |
|
|
1,490 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,490 |
|
21
已探明儲量
已探明儲量彙總
下表彙總了本公司截至2022年9月30日已探明的天然氣、石油和天然氣的總儲量和特許權使用費估計,與前兩個年度相比,使用現有經濟條件下的價格和成本。已探明儲量位於毗鄰的美國境內的陸上,主要由6,362口井的少量權益組成,這些井主要位於中大陸地區。除本年度報告外,我們的儲量估算未向任何聯邦機構提交。
已探明天然氣和石油儲量綜述
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天然氣 |
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油 |
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|
NGL |
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已證明的總數 |
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(Mcf) |
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|
(Bbl) |
|
|
(Bbl) |
|
|
(麥克菲) |
|
||||
淨探明開發儲量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
50,304,185 |
|
|
|
1,275,853 |
|
|
|
1,698,046 |
|
|
|
68,147,579 |
|
2021年9月30日 |
|
|
60,287,881 |
|
|
|
1,439,860 |
|
|
|
1,467,092 |
|
|
|
77,729,593 |
|
2020年9月30日 |
|
|
40,924,083 |
|
|
|
1,148,989 |
|
|
|
1,135,864 |
|
|
|
54,633,201 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已探明未開發淨儲量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
11,933,021 |
|
|
|
106,924 |
|
|
|
64,637 |
|
|
|
12,962,387 |
|
2021年9月30日 |
|
|
4,664,787 |
|
|
|
64,980 |
|
|
|
34,761 |
|
|
|
5,263,233 |
|
2020年9月30日 |
|
|
1,448,690 |
|
|
|
184,668 |
|
|
|
83,993 |
|
|
|
3,060,656 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總探明儲量淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
62,237,206 |
|
|
|
1,382,777 |
|
|
|
1,762,683 |
|
|
|
81,109,966 |
|
2021年9月30日 |
|
|
64,952,668 |
|
|
|
1,504,840 |
|
|
|
1,501,853 |
|
|
|
82,992,826 |
|
2020年9月30日 |
|
|
42,372,773 |
|
|
|
1,333,657 |
|
|
|
1,219,857 |
|
|
|
57,693,857 |
|
已探明天然氣和石油特許權儲量彙總
|
|
天然氣 |
|
|
油 |
|
|
NGL |
|
|
已證明的總數 |
|
||||
|
|
(Mcf) |
|
|
(Bbl) |
|
|
(Bbl) |
|
|
(麥克菲) |
|
||||
已探明的已開發特許權使用費利息儲備淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
32,055,133 |
|
|
|
607,727 |
|
|
|
685,166 |
|
|
|
39,812,491 |
|
2021年9月30日 |
|
|
23,978,345 |
|
|
|
667,457 |
|
|
|
527,142 |
|
|
|
31,145,939 |
|
2020年9月30日 |
|
|
14,559,704 |
|
|
|
526,934 |
|
|
|
408,407 |
|
|
|
20,171,750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已探明未開發特許權使用費利息儲備淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
11,933,021 |
|
|
|
106,924 |
|
|
|
64,637 |
|
|
|
12,962,387 |
|
2021年9月30日 |
|
|
4,664,782 |
|
|
|
64,979 |
|
|
|
34,762 |
|
|
|
5,263,228 |
|
2020年9月30日 |
|
|
1,448,696 |
|
|
|
184,666 |
|
|
|
83,999 |
|
|
|
3,060,686 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已探明特許權使用費利息準備金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
43,988,154 |
|
|
|
714,651 |
|
|
|
749,803 |
|
|
|
52,774,878 |
|
2021年9月30日 |
|
|
28,643,127 |
|
|
|
732,436 |
|
|
|
561,904 |
|
|
|
36,409,167 |
|
2020年9月30日 |
|
|
16,008,400 |
|
|
|
711,600 |
|
|
|
492,406 |
|
|
|
23,232,436 |
|
我們天然氣和石油資產的勘探和開發是由天然氣和石油勘探和生產公司進行的,主要是較大的獨立運營公司。我們不經營我們的任何天然氣和石油資產。
22
在截至2022年9月30日的一年中,我們的總探明儲量淨額比2021年9月30日減少了1.9Bcfe。2021年9月30日至2022年9月30日總探明儲量減少是以下因素綜合作用的結果:
已探明未開發儲量
以下詳細説明瞭2022財年(Mcfe)已探明未開發儲量的變化:
已探明未開發儲量開始探明 |
|
|
5,263,233 |
|
已探明未開發儲量轉移至已探明已開發儲量 |
|
|
(4,132,227 |
) |
修訂版本 |
|
|
63,036 |
|
擴展和發現 |
|
|
3,164,434 |
|
銷售額 |
|
|
- |
|
購買 |
|
|
8,603,911 |
|
結束已探明的未開發儲量 |
|
|
12,962,387 |
|
在2022財年,PUD總淨儲量增加了7.7 Bcfe。在2022財政年度,共有4.1Bcfe(佔期初餘額的79%)轉入探明開發。對PUD儲量進行正修訂的剩餘餘額約為11.8Bcfe(佔期初餘額的225%),包括收購德克薩斯州和路易斯安那州海恩斯維爾頁巖中的8.6Bcfe以及俄克拉何馬州的Meramec和Woodford鏟式開採,以及在(I)德克薩斯州和路易斯安那州的海恩斯維爾頁巖、(Ii)俄克拉何馬州的Meramec和Woodford、(Iii)俄克拉荷馬州的Meramec和Woodford以及(Iv)北達科他州的Bakken活躍鑽探計劃區域內增加和擴建3.2Bcfe。
我們預計,我們目前所有的PUD地點將在增加之日起五年內鑽探並轉換為PDP。然而,預計不再在增加到PUD儲量之日起五年內鑽探的PUD地點和相關儲量,將在做出決定時作為修訂被刪除。如果在五年期末有未鑽探的PUD地點,我們打算將與這些地點相關的儲量從我們的已探明儲量中刪除,作為修訂。
預計未來淨現金流
下面列出的是關於我們的已探明淨儲量(基於上文已探明儲量中的估計單位)在每一年的估計未來淨現金流量,以及該估計未來淨現金流量的現值。
23
按美國證券交易委員會規章制度要求的10%折扣率計算。我們遵循美國證券交易委員會規則,石油和天然氣報告要求的現代化。根據美國證券交易委員會規則,估計未來現金流量淨額乃採用12個月平均價計算,該12個月平均價為9月30日之前12個月期間內每個月的每月首日個別產品價格的未加權算術平均數,該價格在物業的整個存續期內保持不變,並應用於已探明儲量的未來生產減去該等儲量的估計未來開發及生產開支。列報的數額是扣除運營成本和各州徵收的生產税後的淨額。截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日,用於確定天然氣、石油和NGL未來現金流的價格如下:2022財年,天然氣6.41美元,石油90.33美元,NGL 38.09美元;2021財年,天然氣2.79美元/立方米,石油56.51美元/桶,NGL 20.58美元/桶;2020財年,天然氣1.62美元/立方米,石油40.18美元/桶,NGL 9.95美元/桶。這些基於美國證券交易委員會定價規則的未來淨現金流不應被解讀為我們儲備的公平市場價值。市場價值的確定需要包括許多其他因素,包括預期的天然氣、石油和天然氣價格以及生產成本的增加或減少,這可能會影響物業的經濟壽命。
預計未來淨現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
9/30/2022 |
|
|
9/30/2021 |
|
|
9/30/2020 |
|
|||
已被證明是發達的 |
|
$ |
374,063,580 |
|
|
$ |
163,339,707 |
|
|
$ |
57,306,480 |
|
事實證明是未開發的 |
|
|
83,098,064 |
|
|
|
16,244,436 |
|
|
|
8,779,289 |
|
所得税費用 |
|
|
(107,209,614 |
) |
|
|
(40,697,140 |
) |
|
|
(13,224,535 |
) |
已證明的總數 |
|
$ |
349,952,030 |
|
|
$ |
138,887,003 |
|
|
$ |
52,861,234 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
預計未來淨現金流量的10%貼現現值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
9/30/2022 |
|
|
9/30/2021 |
|
|
9/30/2020 |
|
|||
已被證明是發達的 |
|
$ |
184,948,239 |
|
|
$ |
86,793,303 |
|
|
$ |
33,270,804 |
|
事實證明是未開發的 |
|
|
52,978,389 |
|
|
|
9,731,036 |
|
|
|
5,659,479 |
|
所得税費用 |
|
|
(55,357,247 |
) |
|
|
(21,733,997 |
) |
|
|
(7,796,130 |
) |
已證明的總數 |
|
$ |
182,569,381 |
|
|
$ |
74,790,342 |
|
|
$ |
31,134,153 |
|
儲量的評估和複核
儲量估算的確定是為了建立產量遞減曲線而對天然氣和油氣藏的生產和開發進行測試和評價的一種功能。已建立的產量遞減曲線與天然氣和石油價格、開發成本、生產税和運營費用一起用於估計天然氣和石油儲量以及相關的未來現金流量淨額。隨着個別油氣藏開發信息的處理,以及市場條件的變化,估計儲量和未來的淨現金流也將隨着時間的推移而變化。估計儲備量和未來淨現金流受到產品價格變化的影響。這些價格在最近幾年有很大變化,預計未來將與目前的定價有很大差異。
我們遵循美國證券交易委員會的現代化石油和天然氣報告規則,這些規則適用於截至2009年12月31日或之後的財年的Form 10-K年度報告。關於我國天然氣和石油儲量的披露,見第8項“財務報表和補充數據”中的財務報表附註16。
根據美國證券交易委員會規則,石油和天然氣儲量是指通過對地球科學和工程數據的分析,可以合理確定地估計出在提供經營權的合同到期之前,從特定日期起、從已知油藏中以及在現有經濟條件、運營方法和政府法規下,具有經濟可行性的石油和天然氣儲量,除非有證據表明,無論使用確定性方法還是概率方法進行估計,續簽都是合理確定的。開採碳氫化合物的項目必須已經開始,或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。被認為已探明的儲集層區域包括:(I)通過鑽探確定並受流體界面(如果有)限制的區域,以及(Ii)鄰近的未鑽探部分,根據現有的地球科學和工程數據,可以合理確定地判斷該儲集層與儲集層是連續的,並含有經濟上可生產的石油或天然氣。在沒有關於流體接觸的數據的情況下,儲集層中已探明的數量受到油井滲透率中已知的最低碳氫化合物的限制,除非地球科學、工程或性能數據和可靠的技術以合理的確定性建立了較低的接觸。如果鑽井的直接觀察已經確定了已知的最高石油海拔,並且存在相關天然氣蓋層的潛力,只有當地球科學、工程或動態數據和可靠的技術合理確定地建立起較高的聯繫時,才可能在儲層結構較高的部分分配已探明的石油儲量。可通過應用改進的開採技術經濟地生產的儲量(包括, 但不限於,流體注入)包括在以下情況下的已證明的分類:(I)由試點項目在不比整個儲集層更有利的儲集層區域進行的成功測試,在儲集層或類似儲集層中安裝的程序的運行或使用可靠技術的其他證據證實
24
項目或計劃所基於的工程分析的合理確定性;以及(Ii)項目已獲得所有必要的各方和實體,包括政府實體的批准進行開發。現有的經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本。價格應為報告所涉期間結束日期之前12個月期間的平均價格,確定為該期間內每個月的每月第一天價格的未加權算術平均值,除非價格由合同安排確定,不包括基於未來條件的升級。
已開發石油和天然氣儲量是指任何類型的儲量,可通過現有設備和作業方法的現有油井,或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小的現有油井,以及通過已安裝的開採設備和儲量估計時運行的基礎設施(如果開採方式不涉及油井)來開採的任何類型的儲量。
未開發的石油和天然氣儲量是任何類型的儲量,預計將從未鑽井面積上的新油井或需要較大支出才能重新完成作業的現有油井中回收。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區,除非存在使用可靠技術的證據,證明在更遠的距離上經濟生產是合理的。只有在通過了一項開發計劃,表明計劃在五年內進行鑽探的情況下,未鑽探的地點才可被歸類為具有未開發儲量,除非具體情況證明有更長的時間。在任何情況下,未開發儲量的估計都不能歸因於考慮應用注液或其他改進的開採技術的任何面積,除非該等技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效,或通過使用可靠技術證明合理確定性的其他證據有效。
德克薩斯州沃斯堡的獨立諮詢石油工程公司Cawley,Gillesbie and Associates,Inc.(“CG&A”)編制了我們截至2022年9月30日的天然氣、石油和天然氣儲量估計,德克薩斯州達拉斯的獨立諮詢石油工程公司DeGolyer和MacNaughton準備了截至2021年9月30日和2020年9月30日的天然氣、石油和天然氣儲量估計。在CG&A內部,主要負責準備日期為2022年10月4日的CG&A報告中提出的估計的技術人員是W.Todd Brooker,該報告作為本年度報告的附件99.1以Form 10-K提交。自1992年以來,布魯克一直擔任CG&A的石油顧問,並於2017年成為總裁。他的職責包括儲量和經濟評估、公平的市場估值、實地研究、管道資源研究和收購/剝離分析。他的儲量報告經常被上市公司美國證券交易委員會用於披露,他的經驗包括美國每個主要生產盆地和海外常規和非常規資源的重大項目,包括油氣頁巖、煤層氣油田、注水和複雜的斷層結構。在加入CG&A之前,Brooker先生在美國雪佛龍公司的墨西哥灣鑽井和生產工程部門工作。布魯克先生於1989年以優異成績畢業於德克薩斯大學奧斯汀分校,獲得石油工程理學學士學位。他是德克薩斯州的註冊專業工程師,編號83462,石油工程師學會會員和石油評價工程師學會會員。布魯克先生達到或超過了教育, 美國石油工程師學會頒佈的《石油天然氣儲量信息評估與審計準則》提出了培訓和經驗要求,精通在工程和地球科學評估中明智地應用行業標準做法,以及應用美國證券交易委員會和其他行業儲量定義和指南。
所有的儲量估算都是由我們的工程部副部長總裁審定的。我們的工程副總裁總裁和內部員工與我們的獨立諮詢石油工程師密切合作,確保為他們的儲量估計過程提供的數據的完整性、準確性和及時性。我們向我們的獨立諮詢石油工程師提供所有物業的歷史信息(如所有權權益、天然氣和石油產量、油井測試數據、商品價格、運營成本、手續費和開發成本)。全年,我們的團隊定期與我們的獨立諮詢石油工程師的代表會面,以審查物業並討論方法和假設。我們已探明的天然氣、石油和天然氣淨儲量(包括上述某些未開發的儲量)位於毗鄰的美國的陸上。所有研究都是按照美國證券交易委員會規定的規定準備的。儲量估計是基於2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的經濟和運營條件。由於已探明儲量的確定和評估是測試和估計的一項功能,因此,隨着未來信息的獲得,預計所提供的儲量將發生變化。
25
天然氣、石油和天然氣生產
下表列出了我們在所示財政期間的天然氣、石油和天然氣淨產量。
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
|
|
9/30/2022 |
|
|||||||||
|
|
專利權使用費權益 |
|
|
工作利益 |
|
|
總計 |
|
|||
MCF-天然氣 |
|
|
5,020,572 |
|
|
|
2,407,136 |
|
|
|
7,427,708 |
|
BBLS-石油 |
|
|
119,518 |
|
|
|
79,017 |
|
|
|
198,535 |
|
BBLS-NGL |
|
|
78,662 |
|
|
|
86,458 |
|
|
|
165,120 |
|
麥克菲 |
|
|
6,209,654 |
|
|
|
3,399,984 |
|
|
|
9,609,638 |
|
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
|
|
9/30/2021 |
|
|||||||||
|
|
專利權使用費權益 |
|
|
工作利益 |
|
|
總計 |
|
|||
MCF-天然氣 |
|
|
3,026,761 |
|
|
|
3,672,959 |
|
|
|
6,699,720 |
|
BBLS-石油 |
|
|
120,145 |
|
|
|
104,334 |
|
|
|
224,479 |
|
BBLS-NGL |
|
|
71,655 |
|
|
|
99,833 |
|
|
|
171,488 |
|
麥克菲 |
|
|
4,177,559 |
|
|
|
4,897,960 |
|
|
|
9,075,519 |
|
|
|
截至的年度 |
|
|||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|||||||||
|
|
專利權使用費權益 |
|
|
工作利益 |
|
|
總計 |
|
|||
MCF-天然氣 |
|
|
2,148,295 |
|
|
|
3,814,410 |
|
|
|
5,962,705 |
|
BBLS-石油 |
|
|
135,572 |
|
|
|
134,213 |
|
|
|
269,785 |
|
BBLS-NGL |
|
|
64,345 |
|
|
|
104,278 |
|
|
|
168,623 |
|
麥克菲 |
|
|
3,347,797 |
|
|
|
5,245,356 |
|
|
|
8,593,153 |
|
平均銷售價格和生產成本
下表列出了所示會計期間的單價和成本數據。
|
|
截至的年度 |
|
|
截至的年度 |
|
|
截至的年度 |
|
|||
平均售價 |
|
9/30/2022 |
|
|
9/30/2021 |
|
|
9/30/2020 |
|
|||
Per McF,天然氣 |
|
$ |
6.16 |
|
|
$ |
3.13 |
|
|
$ |
1.72 |
|
每桶,石油 |
|
$ |
91.32 |
|
|
$ |
56.58 |
|
|
$ |
41.47 |
|
每Bbl,NGL |
|
$ |
36.11 |
|
|
$ |
23.80 |
|
|
$ |
11.42 |
|
Per Mcfe |
|
$ |
7.27 |
|
|
$ |
4.16 |
|
|
$ |
2.72 |
|
|
|
截至的年度 |
|
|
截至的年度 |
|
|
截至的年度 |
|
|||
平均生產(提升)成本 |
|
9/30/2022 |
|
|
9/30/2021 |
|
|
9/30/2020 |
|
|||
(按總麥克菲計算) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
油井運營成本(1) |
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
1.12 |
|
生產税(2) |
|
|
0.34 |
|
|
|
0.21 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
$ |
1.37 |
|
|
$ |
1.32 |
|
|
$ |
1.24 |
|
在2022財年,我們的天然氣、石油和NGL收入的大約64%來自我們礦產面積的特許權使用費支付。特許權使用費權益不承擔生產油井的油田運營成本,但承擔一定份額的手續費(主要是收集和運輸)。
26
總產能井和淨產能井及已開發英畝
下表列出了截至2022年9月30日我們的天然氣和油井總產量和淨產量。我們在這些油井中要麼擁有工作權益,要麼擁有特許權使用費權益,或者兩者兼而有之。我們不經營任何油井。
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僅限工作利息總額的油井 |
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僅限Wells的淨工作利息 |
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總工作權益和特許權使用費權益油井 |
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淨營業權益和特許權使用費權益油井 |
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僅限毛版税油井 |
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僅限淨版税Wells |
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總井數 |
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天然氣 |
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70 |
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3.08 |
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395 |
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17.87 |
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3,825 |
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25.21 |
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4,290 |
|
油 |
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105 |
|
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10.29 |
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78 |
|
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2.34 |
|
|
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1,889 |
|
|
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10.62 |
|
|
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2,072 |
|
總計 |
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175 |
|
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13.37 |
|
|
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473 |
|
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20.21 |
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5,714 |
|
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35.83 |
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6,362 |
|
我們對油井特許權使用費的平均利息為0.63%。我們對工作利益井的平均利息是5.57%的工作利息和5.18%的淨收益利息。
我們的記錄中沒有關於多次完井的信息,但這個數字據信不是很大。關於僅限總特許權使用費的油井,其中一些油井位於多口井單元油田。在這種情況下,我們在每個單位化油田的所有權被算作一個總油井,因為我們無法獲得所有這些單位化油田的實際井數。
截至2022年9月30日,我們擁有614,105毛(淨額)已開發礦產英畝,並租賃了191,305毛(淨額)已開發英畝。
未開發面積
截至2022年9月30日,我們擁有1,165,608總面積和178,318英畝淨未開發礦產英畝。我們所有的租約都是按生產(HBP)持有的,我們沒有任何未開發英畝的租約。
鑽探活動
下表列出了我們的淨生產開發、勘探和購買油井,以及我們擁有工作權益、特許權使用費權益或兩者都在指定會計年度內鑽探和完成的淨幹開發、勘探和購買油井。
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淨生產力 |
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淨生產力 |
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淨乾燥 |
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工作利益 |
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專利權使用費權益 |
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|
工作利益 |
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開發井 |
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截止的財政年度: |
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2022年9月30日 |
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|
- |
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0.986062 |
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|
- |
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2021年9月30日 |
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|
- |
|
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|
0.556684 |
|
|
|
- |
|
2020年9月30日 |
|
|
- |
|
|
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0.597278 |
|
|
|
- |
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|
|
|
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|
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|||
探井 |
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|
|
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|
|
|
|||
截止的財政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
2022年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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2021年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
2020年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
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|
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購買的油井 |
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|
|
|
|
|
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|||
截止的財政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
1.108386 |
|
|
|
- |
|
2021年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
1.216467 |
|
|
|
- |
|
2020年9月30日 |
|
|
- |
|
|
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0.364206 |
|
|
|
- |
|
27
當前活動
下表列出了截至2022年9月30日,我們正在鑽探或等待完工的天然氣和油井的總額和淨額,我們擁有其中的工作權益或特許權使用費權益,或兩者兼有。截至2022年9月30日,這些油井沒有生產。
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毛利油井 |
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淨工作利息油井 |
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|
僅限毛版税油井 |
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|
特許權使用費利息淨額合計 |
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||||
天然氣 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
168 |
|
|
|
0.81 |
|
油 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
0.01 |
|
總計 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
172 |
|
|
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0.82 |
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其他設施
我們在俄克拉何馬州俄克拉何馬城有一份8776平方英尺的辦公空間租約,計劃於2027年8月31日到期,而在德克薩斯州沃斯堡有一份3080平方英尺的寫字樓租約,定於2027年8月31日到期。
項目3.l法律訴訟程序
在正常業務過程中,我們可能不時成為各種法律程序的申索人或被告。於2022年9月30日或本年度報告日期,並無涉及本公司的重大法律訴訟待決。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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第II部
項目5.普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們普通股的市場
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市,交易代碼為“PHX”。
截至2022年9月30日,我們被授權發行總計54,000,500股普通股。
性能圖表
下圖比較了股東在我們普通股上提供的5年累計總回報相對於標準普爾SmallCap 600指數和標準普爾石油天然氣勘探與生產指數的累計總回報。假設在2017年9月30日對我們的普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並跟蹤了此類投資的相對錶現,直至2022年9月30日(包括2022年9月30日)。本表並不是為了預測我們普通股的未來表現。
紀錄保持者
截至2022年12月6日,共有1,280名普通股持有人和約7,000名實益擁有人。
29
分紅
在過去的三年裏,我們在普通股上支付了從每股0.01美元到每股0.04美元不等的季度股息。在宣佈和支付任何股息之前,必須得到本公司董事會的批准。
從歷史上看,我們每季度向股東支付股息。雖然我們預計我們將繼續支付普通股的股息,但未來現金股息的支付和金額將取決於(其中包括)財務狀況、運營資金、資本和發展支出水平、未來業務前景、合同限制以及董事會認為相關的任何其他因素。我們的信貸協議對股息支付和股票回購設定了限制,前提是該等支付將導致槓桿率(定義於信貸協議)高於2.50至1.0,或可用承諾(定義見信貸協議)低於借款基礎(定義於信貸協議)的10%。
公司購買股權證券
繼我們的股東於二零一零年三月批准經二零一八年五月修訂的二零一零年限制性股票計劃(“二零一零年股票計劃”)後,本公司董事會批准了經修訂的回購計劃,授權管理層酌情回購最多150萬美元的普通股。回購計劃有一項常青樹條款,授權在使用之前的金額時,額外回購150萬美元的普通股。作為修訂的一部分,我們根據回購計劃允許購買的股份數量不再上限等於根據我們的2010年股票計劃(經修訂)授予的普通股股份總數,(Ii)由我們向PHX Minerals Inc.員工持股和401(K)計劃出資,401(K)計劃是一個符合税務條件的固定繳款計劃(“ESOP”),以及(Iii)根據我們針對非僱員董事的遞延補償計劃記入董事賬户的股份。
在截至2022年9月30日的季度內,我們沒有回購任何普通股。
30
項目6.儲備d
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項目7.管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
以下討論和分析應與我們所附的財務報表以及本年度報告其他部分所列財務報表的附註一併閲讀。以下討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同,包括本年度報告中“風險因素”部分和其他部分討論的那些因素。以下討論和分析大致討論了2022財年和2021財年的項目以及2022財年和2021財年的年度比較。在截至2021年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告的第二部分,“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中,可以找到本Form 10-K中未包括的2020年項目的討論以及2021年與2020年之間的年度比較。
業務概述
我們的重點是在美國的資源遊戲中永久擁有天然氣和石油礦產。在2019年戰略改變之前,我們參與了我們的部分礦產和租賃面積的工作權益,因此,我們仍然擁有租賃面積的遺留權益和天然氣和石油資產的非經營性權益。從2020年10月8日起,我們的公司名稱更名為PHX Minerals Inc.,以更準確地反映我們的業務戰略。
我們的經營結果主要取決於公司的情況:現有儲量;與獲取、勘探和開發新儲量相關的成本;產量和相關生產成本;以及天然氣、石油和天然氣的銷售價格。雖然我們目前的收入有相當大一部分來自生產和銷售天然氣、石油和NGL,但我們的大部分收入來自生產和銷售天然氣、石油和NGL的特許權使用費。
礦業權的戰略重點
在2019財年,我們做出了戰略決定,通過礦產收購和開發我們核心重點領域的重要礦產面積庫存,專注於永久的天然氣和石油礦產所有權和增長。根據這一決定,我們停止在未來的礦產和租賃面積上持有工作權益頭寸。在截至2022年9月30日的三個財政年度內,我們沒有以工作利益參與任何新油井的鑽探。我們相信,我們專注於礦產所有權的戰略是為我們的股東提供最大風險加權投資回報的最佳途徑。
市場狀況和商品價格
大宗商品價格受到許多我們無法控制的因素的影響,包括市場供求的變化,這受到天氣條件、管道運力限制、庫存儲存水平、基差和其他因素的影響。因此,我們無法準確預測未來的大宗商品價格,因此,我們無法在任何程度上確定這些價格的增加或減少將對我們的產量或收入產生什麼影響。
我們的工作利益和特許權使用費收入可能會因大宗商品價格、生產結構和我們運營商銷售的產量的變化而在不同時期發生重大變化。
生產和運營最新情況
我們2022財年的天然氣產量比2021年增長了11%,而石油和天然氣產量分別下降了12%和4%。2022財年較高的天然氣、石油和天然氣價格(如下所述)以及上述整體產量變化導致2022年天然氣、石油和天然氣銷售收入增長85%。
我們已探明的天然氣、石油和NGL儲量在2022年降至81.1Bcfe,而2021年為83.0Bcfe,減少了約1.9Bcfe,或2%。減少主要是由於出售17.6Bcfe已探明於阿肯色州Fayetteville Shale Play及俄克拉荷馬州Arkoma Stack Play及西部Anadarko盆地的已開發權益物業,加上產量及較小程度的業績修訂所致。這部分被收購15.6Bcfe所抵銷,主要是收購得克薩斯州東部和路易斯安那州西部海恩斯維爾頁巖礦現行鑽探項目中的特許權使用費權益,以及俄克拉荷馬州Ardmore盆地正在進行的鑽探項目中的密西西比州和伍德福德頁巖區段。額外的儲量增加包括(I)積極的定價修訂,主要涉及天然氣和油井由於大宗商品價格和其他儲量參數(如差價和租賃運營成本)的上漲,延長其經濟限制的時間晚於2021年的預期,以及(Ii)由於我們在利用水平鑽井進行的非常規天然氣開發中的特許權使用費權益而產生的增加。
32
在得克薩斯州東部和路易斯安那州西部的海恩斯維爾頁巖區塊,以及利用密西西比州和伍德福德頁巖區段的水平鑽井進行的非常規天然氣、石油和天然氣天然氣的持續開發,在俄克拉何馬州的Ardmore和Anadarko盆地進行了鏟子和堆疊。
截至2022年9月30日,我們在172口正在鑽井或等待完工的油井中平均擁有0.5%的淨收入權益,其中包括所有特許權使用費權益。
經營成果
下表反映了2022財年和2021財年的某些運營數據:
|
|
截至9月30日的年度, |
||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2022 |
|
2021 |
|
增加 或 (12月) |
生產: |
|
|
|
|
|
|
天然氣(McF) |
|
7,427,708 |
|
6,699,720 |
|
11% |
石油(Bbls) |
|
198,535 |
|
224,479 |
|
(12%) |
NGL(BBLS) |
|
165,120 |
|
171,488 |
|
(4%) |
麥克菲 |
|
9,609,638 |
|
9,075,519 |
|
6% |
平均售價: |
|
|
|
|
|
|
天然氣(按MCF計算) |
|
$6.16 |
|
$3.13 |
|
97% |
油(每桶) |
|
$91.32 |
|
$56.58 |
|
61% |
NGL(每Bbl) |
|
$36.11 |
|
$23.80 |
|
52% |
麥克菲 |
|
$7.27 |
|
$4.16 |
|
75% |
2022年和2021年按季度分列的產量如下(Mcfe):
|
|
截至2022年9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
專利權使用費權益 |
|
|
工作利益 |
|
|
總計 |
|
|||
第一季度 |
|
|
1,225,220 |
|
|
|
903,028 |
|
|
|
2,128,248 |
|
第二季度 |
|
|
1,547,609 |
|
|
|
912,433 |
|
|
|
2,460,042 |
|
第三季度 |
|
|
1,595,323 |
|
|
|
834,437 |
|
|
|
2,429,760 |
|
第四季度 |
|
|
1,841,502 |
|
|
|
750,086 |
|
|
|
2,591,588 |
|
總計 |
|
|
6,209,654 |
|
|
|
3,399,984 |
|
|
|
9,609,638 |
|
|
|
截至2021年9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
專利權使用費權益 |
|
|
工作利益 |
|
|
總計 |
|
|||
第一季度 |
|
|
744,653 |
|
|
|
1,329,681 |
|
|
|
2,074,334 |
|
第二季度 |
|
|
1,230,105 |
|
|
|
1,066,697 |
|
|
|
2,296,802 |
|
第三季度 |
|
|
1,204,571 |
|
|
|
1,288,242 |
|
|
|
2,492,813 |
|
第四季度 |
|
|
998,230 |
|
|
|
1,213,340 |
|
|
|
2,211,570 |
|
總計 |
|
|
4,177,559 |
|
|
|
4,897,960 |
|
|
|
9,075,519 |
|
2022財年與2021財年的對比
概述
2022年的收入增長主要是由於天然氣、石油和天然氣銷售的增加。我們在2022年錄得淨收益20,409,272美元,或每股0.59美元,而2021年淨虧損6,217,237美元,或每股0.24美元。2022年支出增加,主要是
33
這是由於G&A、生產税、利息支出和運輸、收集和營銷費用的增加,但被資產出售收益的增加和DD&A、債務清償損失和LOE的減少部分抵消。
天然氣、石油和天然氣銷售
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
天然氣、石油和天然氣銷售 |
$ |
69,860,631 |
|
|
$ |
37,749,044 |
|
|
85% |
這一增長是由於天然氣、石油和天然氣價格分別上漲97%、61%和52%,加上11%的天然氣產量增加,但石油和天然氣產量分別下降12%和4%,部分抵消了這一增長。
天然氣產量的增加主要是由於在德克薩斯州和路易斯安那州的海恩斯維爾頁巖區進行了收購和新的鑽探,但剝離費耶特維爾頁巖區的工作權益資產和Arkoma頁巖區產量的自然下降略微抵消了這一增長。石油產量下降的原因是,Eagle Ford和Bakken Play的高利率油井產量自然下降,Eagle Ford的油井關閉進行修井,我們不再參與Eagle Ford的新鑽探工作,以及Stack Play中2021財年上線的油井自然減少。這些減少被獨家新聞中的新鑽探和收購部分抵消。天然氣產量下降的主要原因是高息油井產量的自然下降,油井中的液體含量較高。這部分被鏟子中的新油井所抵消。
鑑於我們的戰略決定不再參與工作權益,我們計劃通過發展我們目前的礦產面積庫存和通過收購更多的礦產權益來抵消現有生產基地的自然衰退。
衍生工具合約的收益(虧損)
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
已結算衍生品合約收到(支付)的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
||
結算衍生品合約收到(支付)的現金,淨額(1) |
$ |
(14,533,560 |
) |
|
$ |
(11,925,669 |
) |
|
(22%) |
衍生工具合約的非現金收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生工具合約的非現金收益(虧損),淨額 |
$ |
(2,299,518 |
) |
|
$ |
(4,276,820 |
) |
|
46% |
衍生工具合約的淨收益(虧損) |
$ |
(16,833,078 |
) |
|
$ |
(16,202,489 |
) |
|
(4%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
截至9月30日, |
|
|
|
|||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
||
衍生工具合約的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨資產(淨負債) |
$ |
(8,561,191 |
) |
|
$ |
(13,784,467 |
) |
|
38% |
(1)不包括為結算場外衍生工具合約而支付的7,522,794美元現金,而這些合約並未反映在截至2022年9月30日的年度簡明營運報表中。有關場外衍生工具合約的進一步解釋,見財務報表附註12第8項--“財務報表及補充數據”。
衍生產品合約淨(虧損)收益的變化是由於天然氣和石油套頭和固定價格掉期的結算,以及2022年9月30日定價相對於未平倉衍生產品合約執行價格的差異導致的估值變化。
我們於2022年9月30日實施的天然氣和石油固定價格掉期,到期日至2023年12月。我們利用衍生品合約來保護我們的現金流和投資回報。
34
租賃運營費用(LOE)
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
租賃運營費用 |
$ |
4,047,420 |
|
|
$ |
4,230,968 |
|
|
(4%) |
每項工作權益的租賃運營費用Mcfe |
$ |
1.19 |
|
|
$ |
0.86 |
|
|
38% |
租賃運營費用/總成本 |
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.47 |
|
|
(11%) |
我們負責與油井相關的LOE的一部分,作為工作利益所有者。LOE包括與我們從天然氣和油井生產碳氫化合物所需的工作利益相關的正常經常性和非經常性費用,包括維護、維修、海水處理、保險和修井費用。與2021年相比,2022年與現場運營成本相關的總LOE減少了183,548美元,或4%。淨資產收益率下降的主要原因是剝離了工作權益物業,但與實地業務活動相關的成本膨脹部分抵消了這一影響。
運輸、集聚與營銷
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
運輸、集聚和營銷 |
$ |
5,890,390 |
|
|
$ |
5,767,287 |
|
|
2% |
運輸、集聚和營銷 |
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
(5%) |
與2021年相比,2022年運輸、收集和營銷增加了123,103美元,或2%。成本的增加主要是由於2022年產量的增加。每立方米採購率下降的主要原因是剝離了相關運輸、集採和營銷率較高的資產,以及相關運輸、集採和營銷率較低的油田的天然氣銷售增加。天然氣銷售承擔了我們運輸、收集和營銷費用的大部分。
生產税
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
生產税 |
$ |
3,230,867 |
|
|
$ |
1,938,304 |
|
|
67% |
生產税佔銷售額的百分比 |
|
4.6 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
(10%) |
生產天然氣和石油的生產税是根據聯邦、州或地方税務當局制定的固定和可變税率銷售的產品收入的一定比例繳納的。與2021年相比,2022年的生產税增加了1,292,563美元,增幅為67%。這一數額的增加主要是由於2022年天然氣、石油和天然氣銷售額增加了32,111,587美元。
折舊、損耗和攤銷(DD&A)
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
7,278,118 |
|
|
$ |
7,745,804 |
|
|
(6%) |
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
0.76 |
|
|
$ |
0.85 |
|
|
(11%) |
DD&A是指在此期間開採的碳氫化合物的數量所導致的天然氣和石油性質的成本基礎金額,按工作利益的生產單位和生產和非生產礦物的直線基礎計算。已探明已開發生產儲量的估算是枯竭計算的主要組成部分。與2021年相比,2022年DD&A減少467,686美元,或6%,其中921,685美元的減少是由於每Mcfe的DD&A費率下降0.09美元,部分被2022年產量增加6%導致的453,999美元的增加所抵消。費率下降是由於工作利息資產剝離,但被2022年的特許權使用費權益收購部分抵消。
減值準備
35
2022年的減值準備為14565美元,而2021年的減值準備為50475美元。2021年期間,一個領域減值37879美元。這些資產按照公認會計準則的要求減記至其公允市場價值。2022年和2021年期間的其餘14,565美元和12,596美元減值分別與我們將權益分配給運營商的工作利益井有關。
利息支出
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
利息支出 |
$ |
1,164,992 |
|
|
$ |
995,127 |
|
|
17% |
加權平均未償債務 |
$ |
25,004,110 |
|
|
$ |
23,725,079 |
|
|
5% |
這一增長是由於未償債務餘額較高,以及2022年的平均利率比2021年有所提高。
一般和行政費用(G&A)
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
一般和行政費用 |
$ |
11,500,594 |
|
|
$ |
8,207,882 |
|
|
40% |
G&A是與天然氣和石油生產沒有直接關聯的成本,包括員工工資和相關福利、辦公室費用和專業服務費。與2021年相比,2022年的G&A增加了3,292,712美元。這一增長主要是由於與特拉華州重新註冊有關的法律費用、交易活動的增加以及本年度的限制性股票費用。
債務清償損失
當我們在2021年第四季度終止以俄克拉荷馬銀行為首的信貸安排時,我們註銷了之前資本化的所有相關成本。
資產銷售和其他損失(收益)r
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
資產出售及其他損失(收益) |
$ |
(4,243,163 |
) |
|
$ |
(356,127 |
) |
|
(1,091%) |
資產出售和其他收益的增加主要與2022年期間的資產剝離有關。
所得税撥備(福利)
|
截至9月30日的年度, |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加或(12月) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
所得税撥備(福利) |
$ |
4,202,000 |
|
|
$ |
(651,051 |
) |
|
745% |
實際税率 |
|
17 |
% |
|
|
(9 |
%) |
|
289% |
所得税撥備(福利)從2021年的651,051美元更改為4,853,051美元,2022年為4,202,000美元。所得税撥備(福利)的變化主要是由於我們的淨收益(虧損)從2021年的淨虧損6,217,237美元變為2022年的淨收益20,409,272美元。
當預計本年度將有所得税撥備時,聯邦和俄克拉何馬州的超額百分比損耗會降低有效税率,而其影響是在記錄所得税福利時增加有效税率。
36
2021財年與2020財年的對比
概述
2021年收入下降的主要原因是衍生品合同損失增加,但天然氣、石油和天然氣銷售增加部分抵消了這一影響。我們在2021年錄得淨虧損6,217,237美元,或每股虧損0.24美元,而2020年淨虧損23,952,037美元,或每股虧損1.41美元。2021年支出減少,主要是由於減值準備(非現金)、DD&A、LOE和利息支出減少所致,但運輸、收集和營銷費用、生產税和債務清償損失的增加部分抵消了這一減少。
天然氣、石油和天然氣銷售
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
||
天然氣、石油和天然氣銷售 |
$ |
37,749,044 |
|
|
$ |
23,370,003 |
|
|
62% |
|
這一增長是由於天然氣、石油和天然氣價格分別上漲82%、36%和108%,加上天然氣和天然氣產量分別上升12%和2%,但石油產量下降17%,部分抵消了這一增長。
天然氣產量的增加主要是由於收購了德克薩斯州和路易斯安那州的海恩斯維爾頁巖油田,但被勺子和Arkoma油田產量的自然下降所略微抵消。石油產量下降是由於Eagle Ford和Bakken Play的高利率油井產量自然下降、我們不再以工作興趣參與Eagle Ford的新鑽探活動以及Bakken的鑽探活動減少所致。這些減少被收購和堆疊中的新鑽探略微抵消。NGL產量的增加主要是由於高利息油井在2020財年部分時間關閉後重新上線,以及煙囱中的新油井上線。這被獨家新聞中產量的自然下降略微抵消了。
鑑於我們的戰略決定停止參與工作利益,我們計劃通過發展我們目前的礦產面積庫存和未來通過收購更多的礦產權益來抵消現有生產基地的自然衰退。
衍生工具合約的收益(虧損)
|
截至9月30日的年度, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
|||
已結算衍生品合約收到(支付)的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
結算衍生品合約收到(支付)的現金,淨額 |
$ |
(11,925,669 |
) |
|
$ |
4,109,210 |
|
|
(390%) |
|
|
衍生工具合約的非現金收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合約的非現金收益(虧損),淨額 |
$ |
(4,276,820 |
) |
|
$ |
(3,201,791 |
) |
|
(34%) |
|
|
衍生工具合約的淨收益(虧損) |
$ |
(16,202,489 |
) |
|
$ |
907,419 |
|
|
(1,886%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日, |
|
|
|
|
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
||
衍生工具合約的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨資產(淨負債) |
$ |
(13,784,467 |
) |
|
$ |
(707,647 |
) |
|
(1,848%) |
|
衍生工具合約淨虧損的變動是由於2021年的天然氣及石油套期及固定價格掉期合約相對於其各自的合約數量及價格而言效益較低。截至2020年9月30日的淨負債頭寸為707,647美元,到2021年9月30日的淨負債頭寸為13,784,467美元,原因是2021年期間衍生品合約的非現金虧損4,276,820美元,以及與英國石油公司(BP)簽訂場外套期保值的現金880萬美元。進一步解釋見財務報表附註12,項目8--“財務報表和補充數據”。
我們於2021年9月30日實施的天然氣和石油固定價格掉期,到期日至2023年3月。我們利用衍生品合約來保護我們的現金流和投資回報。
37
租賃運營費用(LOE)
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
||
租賃運營費用 |
$ |
4,230,968 |
|
|
$ |
4,841,541 |
|
|
(13%) |
|
每公用事業單位租賃運營費用 |
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
(16%) |
|
我們負責與油井相關的LOE的一部分,作為工作利益所有者。LOE包括與我們從天然氣和油井生產碳氫化合物所需的工作利益相關的正常經常性和非經常性費用,包括維護、維修、海水處理、保險和修井費用。與2020年相比,2021年與現場運營成本相關的LOE總額減少了610,573美元,降幅為13%。LOE比率的下降主要是由於我們的戰略決定停止參與新油井的工作權益,以及特許權使用費權益產量佔總產量的百分比增加所致。
運輸、集聚與營銷
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
||
運輸、集聚和營銷 |
$ |
5,767,287 |
|
|
$ |
4,812,869 |
|
|
20% |
|
運輸、集聚和營銷 |
$ |
0.64 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
14% |
|
與2020年相比,2021年運輸、收集和營銷增加了954,418美元,或20%。成本的增加主要是由於2021年產量的增加。每立方米天然氣價格的增長主要是由於天然氣銷售相對於其他產品的增長。天然氣銷售承擔了我們運輸、收集和營銷費用的大部分。
生產税
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
||
生產税 |
$ |
1,938,304 |
|
|
$ |
1,022,912 |
|
|
89% |
|
生產税佔銷售額的百分比 |
|
5.1 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
16% |
|
生產天然氣和石油的生產税是根據聯邦、州或地方税務當局制定的固定和可變税率銷售的產品收入的一定比例繳納的。與2020年相比,2021年的生產税增加了915,392美元,增幅為89%。這一數額的增加主要是由於2021年期間天然氣、石油和天然氣銷售增加了14,379,041美元。
折舊、損耗和攤銷(DD&A)
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
||
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
7,745,804 |
|
|
$ |
11,313,783 |
|
|
(32%) |
|
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
0.85 |
|
|
$ |
1.32 |
|
|
(36%) |
|
DD&A是指在此期間開採的碳氫化合物的數量所導致的天然氣和石油性質的成本基礎金額,按工作利益的生產單位和生產和非生產礦物的直線基礎計算。已探明已開發生產儲量的估算是枯竭計算的主要組成部分。與2020年相比,2021年DD&A減少3,567,979美元,或32%,其中4,204,702美元的減少是由於每Mcfe的DD&A費率下降0.47美元,但被2021年產量增加6%導致的636,723美元的增加部分抵消。下降的部分原因是,與2020年相比,2021年期間用於儲量計算的天然氣、石油和天然氣價格較高,延長了油井的經濟壽命。這導致大量油井的預計剩餘儲量增加,導致DD&A產量單位減少,儘管預測增加。
38
減值準備
2021年減值準備為50,475美元,而2020年的減值準備為29,904,528美元。2021年期間,一個領域減值37879美元。這些資產按照公認會計準則的要求減記至其公允市場價值。於二零二零年,包括費耶特維爾及鷹灘頁巖在內的七個不同油田錄得減值29,315,806美元,佔我們總減值的89%。這七個油田的減值是由於較低的未來價格減少了與這些油田相關的未來淨現金流量,導致這些資產未能通過第一步減值測試,因為它們的未貼現現金流不足以覆蓋資產的賬面基礎。這些資產按照公認會計準則的要求減記至其公允市場價值。2021年和2020年期間的其餘減值分別為12596美元和588,721美元,分別記入其他資產。
利息支出
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
||
利息支出 |
$ |
995,127 |
|
|
$ |
1,286,788 |
|
|
(23%) |
|
加權平均未償債務 |
$ |
23,725,079 |
|
|
$ |
32,290,257 |
|
|
(27%) |
|
減少的原因是與2020年相比,2021年的未償債務餘額減少。
一般和行政費用(G&A)
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
||
一般和行政費用 |
$ |
8,207,882 |
|
|
$ |
8,024,901 |
|
|
2% |
|
G&A是與天然氣和石油生產沒有直接關聯的成本,包括員工工資和相關福利、辦公室費用和專業服務費。與2020年相比,2021年的G&A增加了182,981美元。這一小幅增長主要是由於年內業務增加所致,但部分被我們降低成本的努力所抵消。
債務清償損失
當我們終止由俄克拉荷馬銀行牽頭的信貸安排時,我們註銷了之前資本化的所有相關成本。
資產銷售和其他損失(收益)
2021年,我們的資產出售淨收益為312,838美元,而2020年的淨收益為3,973,256美元。2021年,我們以285,714美元的價格出售了德克薩斯州中央盆地平臺的2,857英畝礦產淨地,獲得了236,907美元的收益。2021年資產出售的剩餘收益是由於各種無形資產出售減去調整。
在2020年第一季度,我們以3,272,499美元的收益出售了新墨西哥州埃迪縣的生產礦產面積。我們利用國內税法第1031節規定的同類交換,通過使用合格的交換住宿協議在本季度購買的堆疊/勺子礦產面積收購來抵消所有收益的所得税。在2020年第四季度,我們出售了俄克拉荷馬州西北部5925英畝的非生產礦產,收益為717,640美元。2020年資產出售的剩餘收益是由於各種資產出售減去調整所致。
所得税撥備(福利)
|
截至9月30日的年度, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加或(12月) |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備(福利) |
$ |
(651,051 |
) |
|
$ |
(8,289,000 |
) |
|
(92%) |
|
|
實際税率 |
|
9 |
% |
|
|
26 |
% |
|
(65%) |
|
39
所得税撥備(福利)從2020年的8,289,000美元更改為2021年的651,051美元。所得税優惠的變化主要是由於淨虧損的減少。
當預計本年度將有所得税撥備時,聯邦和俄克拉何馬州的超額百分比損耗會降低有效税率,而其影響是在記錄所得税福利時增加有效税率。
流動性與資本資源
截至2022年9月30日,我們的正營運資本(流動資產減去不包括流動衍生品的流動負債)為14,533,225美元,而截至2021年9月30日,我們的正營運資本為9,175,126美元。
流動性
截至2022年9月30日,現金和現金等價物為3396,809美元,而2021年9月30日為2,438,511美元,增加了958,298美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度現金流量摘要如下:
|
|
截至9月30日的年度, |
|
|||||||||
提供(使用)的現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
經營活動 |
|
$ |
37,531,650 |
|
|
$ |
3,942,087 |
|
|
$ |
33,589,563 |
|
投資活動 |
|
|
(30,860,030 |
) |
|
|
(20,368,919 |
) |
|
|
(10,491,111 |
) |
融資活動 |
|
|
(5,713,322 |
) |
|
|
8,174,948 |
|
|
|
(13,888,270 |
) |
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
$ |
958,298 |
|
|
$ |
(8,251,884 |
) |
|
$ |
9,210,182 |
|
經營活動:
2022年期間,業務活動提供的現金淨額比2021年增加33 589 563美元,主要原因如下:
偏移量:
投資活動:
與2021年相比,2022年用於投資活動的現金淨額增加了10 491 111美元,主要原因如下:
偏移量:
40
融資活動:
與2021年相比,2022年用於籌資活動的現金淨額增加了13 888 270美元,主要原因如下:
偏移量:
資本資源
我們在2022年沒有資本支出來鑽探和完成油井, 由於我們的戰略是在2019財年結束時停止參與有工作利益的新油井。我們目前沒有剩餘的承諾,需要大量資金來鑽探和完成油井。
由於我們已決定停止進一步參與在我們的礦產和租賃面積上擁有營運權益的油井,我們預計未來營運權益物業的資本支出將微乎其微,因為支出將僅限於加強現有油井的資本修繕。
在過去五個季度,我們進行了以下物業收購:
41
截至的季度(4) |
|
淨版税英畝(1)(2) |
|
現金 |
|
已發行股份數量(3) |
|
|
購買總價(1) |
|
感興趣的領域 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
63 |
|
70萬美元 |
|
|
- |
|
|
70萬美元 |
|
海恩斯維爾/洛杉磯 |
|
|
17 |
|
20萬美元 |
|
|
- |
|
|
20萬美元 |
|
獨家新聞/確定 |
|
|
85 |
|
150萬美元 |
|
|
- |
|
|
150萬美元 |
|
海恩斯維爾/洛杉磯 |
|
|
214 |
|
300萬美元 |
|
|
- |
|
|
300萬美元 |
|
海恩斯維爾/洛杉磯 |
|
|
110 |
|
100萬美元 |
|
|
- |
|
|
100萬美元 |
|
海恩斯維爾/洛杉磯 |
|
|
295 |
|
550萬美元 |
|
|
- |
|
|
550萬美元 |
|
海恩斯維爾/洛杉磯 |
|
|
140 |
|
170萬美元 |
|
|
- |
|
|
170萬美元 |
|
獨家新聞/確定 |
June 30, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60 |
|
60萬美元 |
|
|
- |
|
|
60萬美元 |
|
獨家新聞/確定 |
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46 |
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80萬美元 |
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- |
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80萬美元 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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56 |
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40萬美元 |
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- |
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40萬美元 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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88 |
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90萬美元 |
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- |
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90萬美元 |
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獨家新聞/確定 |
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503 |
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500萬美元 |
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- |
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500萬美元 |
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德克薩斯州海恩斯維爾/洛杉磯 |
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92 |
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60萬美元 |
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- |
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60萬美元 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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25 |
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30萬美元 |
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- |
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30萬美元 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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68 |
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50萬美元 |
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- |
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50萬美元 |
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獨家新聞/確定 |
March 31, 2022 |
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58 |
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50萬美元 |
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- |
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50萬美元 |
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獨家新聞/確定 |
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500 |
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640萬美元 |
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- |
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640萬美元 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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68 |
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70萬美元 |
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- |
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70萬美元 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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166 |
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130萬美元 |
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- |
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130萬美元 |
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獨家新聞/確定 |
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33 |
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40萬美元 |
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- |
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40萬美元 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
2021年12月31日 |
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426 |
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580萬美元 |
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- |
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580萬美元 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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847 |
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60萬美元 |
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1,519,481 |
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410萬美元 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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172 |
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140萬美元 |
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- |
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140萬美元 |
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獨家新聞/確定 |
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103 |
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60萬美元 |
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- |
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60萬美元 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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116 |
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170萬美元 |
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- |
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170萬美元 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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220 |
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120萬美元 |
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- |
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120萬美元 |
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獨家新聞/確定 |
2021年9月30日 |
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817 |
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70萬美元 |
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2,349,407 |
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730萬美元 |
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德克薩斯州海恩斯維爾/洛杉磯 |
(1)不包括隨後的收盤調整和不重要的收購。 |
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(2)估計的淨特許權使用費當量用於淨特許權使用費英畝所包括的礦物。 |
||||||||||||
(3)本公司的政策是在現金流量表中將所有與股權發行相關的成本歸類為財務成本。 |
||||||||||||
(4)按時間順序排列,最新的在頂部。 |
我們在2022財年收到了總計約70萬美元的租賃獎金。展望未來,與租賃我們礦產面積的鑽探權相關的獎金支付的現金流很難預測,管理層計劃繼續積極尋求租賃機會。
隨着天然氣和石油價格的持續波動,管理層繼續評估通過對我們未來的天然氣和石油生產進行額外對衝來保護產品價格的機會。有關未平倉衍生工具合約的完整清單,請參閲第8項“財務報表及補充數據”內的財務報表附註12。
42
下表彙總了業務活動提供的現金使用情況和由此產生的現金變動情況:
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截至12個月 |
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9/30/2022 |
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經營活動提供的現金 |
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$ |
37,531,650 |
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提供(使用)的現金由: |
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資本支出--收購 |
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(43,525,236 |
) |
資本支出--遺留工作利益井和傢俱及固定裝置 |
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(552,638 |
) |
季度股息 |
|
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(2,257,901 |
) |
購買國庫股票 |
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(1,855 |
) |
信貸安排的淨借款(付款) |
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10,800,000 |
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出售資產的淨收益 |
|
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13,217,844 |
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場外衍生品合約的現金收入(支付) |
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(19,260,104 |
) |
股票發行淨收益 |
|
|
5,006,538 |
|
使用的現金淨額 |
|
|
(36,573,352 |
) |
現金淨增(減) |
|
$ |
958,298 |
|
截至2022年9月30日,我們的信貸安排下的未償還借款為28,300,000美元。
展望未來,我們預計將從經營活動提供的現金、手頭現金和我們信貸安排的借款中為管理費用、礦產和特許權使用費收購以及股息支付提供資金。截至2022年9月30日,根據我們的信貸安排,我們有21,700,000美元的可用資金,並遵守了我們的債務契約(當前比率、債務與往績12個月EBITDAX的比率,如信貸協議中所定義,以及受槓桿率限制的限制性付款)。信貸協議中的債務契約將我們的債務與EBITDAX的最高比率限制為不超過3.5:1。
我們與某些貸款人和獨立銀行有信貸安排,作為行政代理和信用證發行商,不時提供高達1億美元的借款,並至少每半年確定一次借款基數。截至2022年9月30日,借款基數為5,000,000,000美元,信貸協議下的所有債務均以我們幾乎所有個人財產以及我們已探明、開發和生產的石油和天然氣資產總價值的至少80%的優先擔保權益作為擔保,但受允許留置權和其他例外情況的限制。循環貸款將於2025年9月1日到期。循環貸款項下的借款在到期日到期。信貸協議的利息是根據(A)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上基於我們的借款基礎使用率的每年2.750%至3.750%的適用保證金,或(B)(1)當日有效的最優惠利率,或(2)美國聯邦儲備系統在該日有效的聯邦基金隔夜成本加0.5%(0.50%)計算的,或(B)較大者。根據我們的借款基礎使用率,適用的利潤率從每年1.750%到2.750%不等。根據信貸協議的條款,5%的利息罰金可適用於到期未支付或在違約事件發生期間仍未支付的任何未償還金額。2022年9月30日,有效率為5.93%。信貸協議載有這類協議中常見的財務契約和各種其他契約,包括:(A)合併供資債務與合併備考EBITDAX的最高比率為3.50至1.00,按四個季度滾動計算, (B)綜合流動資產與綜合流動負債(不包括貸款餘額)的最低比率為1.00至1.00。其他負面公約包括對我們產生債務、授予留置權、進行根本性改變以及與附屬公司進行某些交易的能力的限制。信貸協議還限制了我們在以下情況下進行某些受限付款的能力:(I)在受限付款之前和之後(I)可用承諾小於或等於借款基礎的10%(10%),或(Ii)預計槓桿率大於2.50至1.00。本説明中信貸安排中所有未在本年度報告中另行定義的大寫術語具有信貸協議中賦予它們的含義。
根據我們的預期資本支出水平、2023年經營活動提供的預期現金、我們的信貸安排下的可用性以及我們目前有效的貨架登記聲明下未來可能出售的普通股,我們相信我們有足夠的流動資金為我們的持續運營提供資金。
於2021年8月25日,吾等與作為銷售代理及/或委託人(“Stifel”)的Stifel,Nicolaus&Company,Inc.訂立了一項在市場上進行股權發售的銷售協議(“ATM協議”),根據該協議,吾等可不時透過Stifel或向Stifel發售最多3,000,000股普通股。截至2022年9月30日,我們已根據自動櫃員機協議出售了1,531,013股普通股,扣除已支付的佣金,收益約為590萬美元。如本年度報告10-K表格第9B項-其他資料所披露,吾等於2022年12月12日自願終止自動櫃員機協議。
43
合同義務和承諾
我們與某些貸款人和獨立銀行有信貸安排,作為行政代理和信用證發行商,不時提供高達1億美元的借款,並至少每半年確定一次借款基數。截至2022年9月30日,借款基數為50,000,000美元,信貸協議下的所有債務均以我們幾乎所有個人財產以及我們已探明、開發和生產的石油和天然氣資產總價值的至少80%的優先擔保權益為抵押,但受允許留置權和其他例外情況的限制。循環貸款將於2025年9月1日到期。循環貸款項下的借款在到期日到期。信貸協議的利息是根據(A)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上基於吾等借款基礎使用率的每年2.750%至3.750%的適用保證金或(B)(1)當日有效的最優惠利率或(2)美國聯邦儲備系統於該日有效的聯邦基金隔夜成本加0.5個百分點(0.50%)加每年1.750%至2.750%的適用保證金(基於吾等借款基礎使用率)計算的。根據信貸協議的條款,5%的利息罰金可適用於到期未支付或在違約事件發生期間仍未支付的任何未償還金額。2022年9月30日,有效率為5.93%。本説明中信貸安排中所有未在本年度報告中另行定義的大寫術語具有信貸協議中賦予它們的含義。
借款基數的確定至少每半年(12月1日和6月1日)進行一次,或者在銀行酌情認為天然氣和石油資產的價值發生重大變化時進行。信貸協議載有在這類協議中常見的財務及各種其他契約,包括(A)綜合融資負債與綜合備考EBITDAX的最高比率為3.50至1.00,按四個季度滾動計算,及(B)綜合流動資產與綜合流動負債(不包括貸款餘額)的最低比率為1.00至1.00。其他負面公約包括對我們產生債務、授予留置權、進行根本性改變以及與附屬公司進行某些交易的能力的限制。信貸協議還限制我們在以下情況下進行某些受限付款的能力:(I)在受限付款之前或之後(I)可用承諾小於或等於借款基礎的10%(10%),或(Ii)預計槓桿率大於2.50%至1.00。截至2022年9月30日,我們遵守了信貸安排的契約,在信貸安排下有28,300,000美元的未償還貸款和21,700,000美元的借款基礎可用。
下表彙總了截至2022年9月30日我們的合同義務和承諾:
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按期間到期的付款 |
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合同義務 |
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少於 |
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多過 |
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和承諾 |
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總計 |
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1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年 |
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長期債務債務 |
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$ |
28,300,000 |
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$ |
- |
|
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$ |
28,300,000 |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
房屋租賃 |
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$ |
1,323,444 |
|
|
$ |
256,795 |
|
|
$ |
533,748 |
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$ |
532,901 |
|
|
$ |
- |
|
我們的建築物租賃被計入經營租賃,相關的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債已在我們的資產負債表中確認。
截至2022年9月30日,我們的衍生品合約淨負債為8,561,191美元。衍生品合約的最終結算額未知,因為它們面臨持續的市場風險。請閲讀項目7A-“關於市場風險的定量和定性披露”以及包含在項目8-“財務報表和補充數據”中的財務報表附註12,以瞭解有關我們衍生品合同的更多信息。
截至2022年9月30日,我們對資產報廢債務的估計為1,901,904美元。資產報廢債務代表我們在未來支出中的份額,用於在我們擁有工作權益的油井的經濟壽命結束時封堵和廢棄油井。由於債務的時間不確定,這些數額沒有列入上述附表。有關我們的資產報廢義務的更多信息,請閲讀第8項-“財務報表和補充數據”中的財務報表附註11。
44
表外安排
我們在2022年至2021年期間沒有任何表外安排,目前我們也沒有任何對我們的財務狀況具有或合理地可能對我們的財務狀況產生當前或未來影響的表外安排,或導致財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源的變化。
關鍵會計政策
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,以影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。然而,公司使用的會計原則一般不會改變我們報告的現金流量或流動性。必須對現有規則進行解釋,並對特定規則的具體內容如何適用於公司作出判斷。
受管理層判斷和估計影響較大的報告領域包括:天然氣、原油和NGL儲量估計;衍生品合同;資產減值;天然氣、石油和NGL銷售收入應計項目;以及所得税撥備。管理層的判斷和估計基於來自內部和外部來源的信息,包括工程師、地質學家、顧問和類似事項的歷史經驗。隨着更多信息的瞭解,實際結果可能與估計有所不同。由於我們作為所有物業的非運營商,天然氣、石油和NGL銷售收入的應計收入尤其容易受到估計誤差的影響。因此,從油井運營商那裏獲得的產量和價格信息大大延遲。這導致對天然氣、石油和天然氣應計收入中使用的近期產量和價格的估計可能會受到未來變化的影響。
天然氣、石油和天然氣儲量
管理層認為,對我們的天然氣、原油和NGL儲量的估計是我們最重要的判斷和估計。該等估計影響財務報表第8項“財務報表及補充數據”附註16所載未經審核的標準化計量披露,以及有關營運權益物業的DD&A及減值計算。天然氣、原油和NGL儲量估計的變化會影響我們對DD&A、資產報廢債務和資產減值必要性的計算。我們的獨立諮詢石油工程師在公司員工的協助下,每年準備我們對天然氣、原油和天然氣儲量的估計,並每半年更新一次。這些估計基於現有的地質和地震數據、儲層壓力數據、巖心分析報告、測井記錄、類似的油藏動態歷史、生產數據和其他可用的工程、地質和地球物理信息來源。在通常計算儲備的期間之間,我們利用本期更新後的價格更新儲備計算。根據美國證券交易委員會規則,我們的儲量估計是基於9月30日之前12個月內單個產品的平均價格,該價格被確定為該期間內每個月的月初1日價格的未加權算術平均,除非價格是由合同安排定義的,不包括基於未來條件的升級。根據我們2022年的DD&A,每個Mcfe的DD&A費率每變化10%,相應的DD&A費用每年將變化727,812美元。天然氣、原油和天然氣價格波動很大,在很大程度上受到全球生產和消費的影響,不受管理層的控制。預測未來天然氣, 管理層使用原油及NGL定價假設,以編制對天然氣、原油及NGL儲量及未來現金流量淨額的估計,並用於資產減值評估及制訂管理層的整體經營決策。
會計的成功努力法
我們選擇使用成功的努力法來核算我們的天然氣和石油勘探和開發活動。這意味着勘探費用,包括地質和地球物理成本、非生產租賃減值、租金和勘探乾井,在產生時從收入中扣除。在生產天然氣、石油和天然氣時,成功井及相關生產設備和開發乾井的成本按資產資本化和攤銷,採用工作利益井單位產量法(天然氣、石油和天然氣氣藏產量與已探明或已探明總開發儲量的比率,用於按每一生產資產攤銷剩餘資產)。我們的勘探井都在美國大陸的陸上,主要位於中大陸地區。一般來説,探井支出不到我們天然氣和石油資產總支出的5%。這種會計方法可能會產生與完全成本法顯著不同的經營結果。
45
衍生工具合約
我們已經簽訂了無成本的領狀合同和固定掉期合同。這些工具旨在減少我們對天然氣和石油價格短期波動的風險敞口。領子合同設定固定的底價和固定的上限價格,如果指數價格低於下限,則向公司支付款項,如果指數價格高於上限,則要求公司付款。固定掉期合約設定一個固定價格,並規定如果指數價格低於固定價格,則向公司付款,如果指數價格高於固定價格,則要求公司付款。這些合同只涵蓋了我們天然氣和石油生產的一部分,只提供了部分價格保護,以應對天然氣和石油價格的下跌,並可能限制未來價格上漲的好處。我們的衍生品合同是與英國石油公司簽訂的,並以我們的信貸安排為擔保。
我們必須按公允價值在資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。截至2022年9月30日,我們沒有指定為現金流對衝的衍生品合約,因此,衍生品公允價值的變化反映在收益中。
資產減值
所有長期資產,主要是天然氣和石油資產,當情況表明資產的賬面價值可能大於我們估計的未來現金流量淨額時,將監測潛在減值。評估涉及重大判斷,因為評估結果是基於對未來事件的估計,例如:通貨膨脹率;天然氣、石油和天然氣的未來銷售價格;未來的生產成本;對未來要開採的天然氣、石油和天然氣的儲量的估計及其時機;經濟和監管氣候以及其他因素。我們使用天然氣、石油和NGL的不同調整遠期定價曲線和我們認為市場參與者最常用的貼現率(所有期間為10%)來估計我們的天然氣和石油資產的未來淨現金流。需要對物業進行減值測試的原因可能是銷售價格大幅下降或天然氣、石油和天然氣儲量的不利調整。進一步下調天然氣、石油和天然氣價格(每季度審查一次)或儲備量下降(每半年重新評估一次)可能會導致減值,這可能會對公司造成重大影響。決定不參與我們租賃面積的未來開發可能會引發減值測試。當我們批准出售計劃時,將審查任何持有的待售資產的減值情況。對預期銷售價格的估計具有很高的判斷力,可能會在未來幾個時期進行重大修訂。由於這些因素固有的不確定性,我們無法預測未來的減值費用將於何時或是否入賬。
天然氣、石油和天然氣銷售收入應計
我們不經營我們的天然氣和石油資產,因此,我們收到天然氣、石油和天然氣的實際銷售量和價格(在正常業務過程中)比油井運營商可以獲得的信息晚一個多月。在這種情況下,對於對公司意義更大的油井,從適當的運營商以及公共和私人來源收集最新的可用產量數據,並使用每口油井當地的天然氣、石油和天然氣指數價格來估計這些油井的收入應計。從運營商那裏及時獲得所有其他油井的生產數據是不可行的;因此,我們利用過去的生產收入和估計的銷售價格信息來估計我們每季度所有其他油井的收入應計。天然氣、石油和天然氣銷售收入的應計收入可能受到許多變量的影響,包括產量快速下降、運營商減產、機械問題油井的關閉以及天然氣、石油和天然氣市場價格的快速變化。這些變量可能會導致天然氣、石油和天然氣銷售在任何特定季度末出現過高或過低的應計利潤。根據過去的歷史,我們估計的應計項目在實質上是準確的。
所得税
對本公司將記錄的所得税金額的估計涉及對複雜的税收法律和法規的解釋,以及完成複雜的計算,包括確定我們的百分比損耗扣除(如果有的話)。為了計算準確的超額消耗津貼百分比,必須在每個財政年度結束時進行逐井計算。在過渡期內,根據歷史數據和當前定價進行估計。我們有某些州,可能有聯邦淨營業虧損結轉(NOL),當評估為更有可能在到期日期之前使用時,這些結轉被確認為納税資產。評估到期日期、未來超額狀態耗盡和逆轉應税臨時差異等標準,以確定NOL是否更有可能在到期前被使用。如果任何NOL不再被確定為更有可能被利用,則確認估值免税額,以減少此類NOL的税收優惠。
46
上述對我們關鍵會計政策的描述並不是對管理層在應用GAAP時所考慮的不確定性和所作的估計的全面討論。如果使用或要求不同的政策,以及如果管理層瞭解到新的或不同的信息,結果可能會有很大差異。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
天然氣、石油和天然氣價格歷史上一直波動,預計這種波動將持續下去。天然氣、石油和天然氣價格走勢的方向仍然存在不確定性,業內人士的看法仍存在很大分歧。我們可能會受到天然氣和石油價格變化的重大影響。2023年天然氣、石油和天然氣的市場價格將影響經營活動產生的現金數量,進而影響我們用於收購和生產的資本支出水平。剔除我們2023年衍生品合約的影響(見下文),井口天然氣價格每變動0.10美元對基於我們上一年天然氣產量的運營收入的價格敏感性約為742,771美元。根據我們上一年的石油產量,2023年井口石油每變化1美元,對運營收入的價格敏感度約為198,535美元。
金融市場風險
營業收入也可能在較小程度上受到與我們的信貸安排相關的市場利率變化的影響。我們信貸安排項下的利息是根據(A)SOFR加上基於我們的借款基礎使用率的每年2.750%至3.750%的適用保證金或(B)(1)當日有效的最優惠利率或(2)美國聯邦儲備系統在該日有效的聯邦基金隔夜成本加0.5個百分點(0.50%)計算的,在每種情況下,加上基於我們的借款基礎使用率的每年1.750%至2.750%的適用保證金。根據信貸協議的條款,5%的利息罰金可適用於到期未支付或在違約事件發生期間仍未支付的任何未償還金額。截至2022年9月30日,我們在這項安排下有28,300,000美元未償還,實際利率為5.93%。假設我們的債務在整個期間保持不變,利率每提高1%對這筆債務的影響將導致截至2022年9月30日的一年的利息支出增加28.3萬美元,而我們的經營業績相應減少28.3萬美元。目前,我們不認為我們的流動性受到過去幾年債務市場不確定性的重大影響,我們也不認為我們的流動性在不久的將來會受到重大影響。本年度報告中未作其他定義的信貸安排下利率的本描述中的所有資本化術語均具有信貸協議中賦予它們的含義。
47
項目8財務報表S和補充數據
註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(PCAOB ID號 |
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49 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號42) |
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50 |
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截至2022年和2021年9月30日的資產負債表 |
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52 |
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截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度的業務報表 |
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53 |
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截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止年度的股東權益報表 |
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54 |
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截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止年度現金流量表 |
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55 |
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財務報表附註 |
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56 |
48
獨立註冊會計師事務所報告
致PHX礦業公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了PHX Minerals Inc.截至2022年9月30日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,PHX Minerals Inc.(本公司)截至2022年9月30日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的資產負債表,截至2022年9月30日的三個年度的相關經營報表、股東權益和現金流量,以及相關的附註,以及我們2022年12月13日的報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
俄克拉荷馬城,俄克拉荷馬州
2022年12月13日
49
獨立註冊會計師事務所報告
致PHX礦業公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了PHX Minerals Inc.(本公司)截至2022年9月30日和2021年9月30日的資產負債表、截至2022年9月30日期間每一年的相關經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的財務狀況,以及截至2022年9月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2022年12月13日的報告,對公司截至2022年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,並對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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生產天然氣和石油工作權益資產的折舊、耗盡和攤銷 |
有關事項的描述 |
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截至2022年9月30日,公司天然氣和石油資產的賬面淨值為1.324億美元,與公司天然氣和石油資產相關的折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用為720萬美元。其中,330萬美元涉及營運權益物業的地政總署。如附註1所述,本公司採用成功努力法對其天然氣和石油生產活動進行會計處理。本公司獨立顧問石油工程師估計,已探明或已探明的已開發儲量(視何者適用而定)按生產單位法以個別物業為基準記錄工作權益物業的DD&A。已探明的天然氣、石油和天然氣儲量是指估計天然氣、石油和天然氣的儲量,地質和工程數據顯示,在現有的經濟和運營條件下,這些儲量在未來幾年有合理的確定性可從已知的油氣藏中進行商業開採。該公司的獨立諮詢石油工程師在該公司的協助下,準備對天然氣、石油和天然氣儲量的估計。這些估計是基於現有的地質和地震數據、儲層壓力數據、巖心 |
50
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分析報告、測井記錄、類似的油藏動態歷史、生產數據和其他可用的工程、地質和地球物理信息來源。就DD&A而言,儲量估計數基於9月30日之前12個月期間的平均單個產品價格,該價格被確定為該期間內每個月的每月首日價格的未加權算術平均值,除非價格是由合同安排確定的,不包括基於未來條件的升級。天然氣、石油和天然氣價格波動很大,在很大程度上受到全球生產和消費的影響,不受管理層的控制。 獨立諮詢石油工程師在評估用於評估天然氣、石油和NGL儲量的地質和工程數據時,需要做出重大判斷。估計儲量還需要選擇投入,包括天然氣、石油和NGL價格假設、運營和資本成本假設以及司法管轄區的税率等。審計公司的工作權益資產DD&A計算尤其複雜,因為使用了獨立石油諮詢工程師的工作,以及評估了管理層對工程師在估計已探明的已開發天然氣、石油和NGL儲量時所使用的上述投入的確定。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 |
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我們對公司計算DD&A的流程進行了瞭解,評估了設計並測試了內部控制的操作有效性,包括管理層對提供給工程師的財務數據的完整性和準確性的控制,以用於評估已探明的已開發天然氣、石油和NGL儲量。
我們的審計程序包括評估獨立石油諮詢工程師用於準備天然氣、石油和NGL儲量估計的專業資格和客觀性。此外,在評估我們是否可以使用獨立石油諮詢工程師的工作時,我們通過與來源文件達成一致,評估了上述工程師在估算已探明天然氣、石油和NGL儲量時使用的財務數據和投入的完整性和準確性,並確定和評估了佐證和相反的證據。我們還測試了DD&A計算的數學準確性,包括將計算中使用的已探明的已開發天然氣、石油和NGL儲量與公司的儲量報告進行比較。 |
/s/
自1989年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
俄克拉荷馬城
2022年12月13日
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PHX礦業公司
天平牀單
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9月30日, |
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天然氣、石油和天然氣銷售應收賬款(扣除#美元 |
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可退還的所得税 |
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流動資產總額 |
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按成本價計算的財產和設備,基於成功的努力核算: |
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生產天然氣和石油的性質 |
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不生產的天然氣和石油性質 |
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減少累計折舊、損耗和攤銷 |
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負債與股東權益 |
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應付帳款 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應付所得税 |
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應計負債及其他 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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資產報廢債務 |
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衍生工具合約,淨額 |
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經營租賃負債,扣除當期部分 |
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總負債 |
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股東權益: |
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有投票權的普通股,面值$ |
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超出票面價值的資本 |
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遞延董事薪酬 |
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留存收益 |
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庫存股,按成本計算: |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲隨附的説明。
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PHX礦業公司
的聲明運營
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截至九月三十日止年度, |
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2022 |
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收入: |
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天然氣、石油和天然氣銷售 |
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租賃獎金和租金收入 |
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衍生工具合約的收益(虧損)(附註12) |
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成本和支出: |
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租賃運營費用 |
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運輸、集聚和營銷 |
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生產税 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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減值準備 |
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利息支出 |
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一般和行政 |
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債務清償損失 |
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資產出售及其他損失(收益) |
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撥備(收益)前的收益(虧損) |
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所得税撥備(福利) |
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淨收益(虧損) |
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普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)(附註7) |
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請參閲隨附的説明。
53
PHX礦業公司
庫存報表持有者權益
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投票 |
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資本流入 |
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延期 |
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普通股 |
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超過 |
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董事 |
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財務處 |
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財務處 |
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股票 |
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金額 |
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補償 |
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收益 |
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股票 |
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庫存 |
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總計 |
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2019年9月30日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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購買庫存股 |
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向員工持股計劃發行庫存股 |
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限制性股票獎勵 |
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宣佈的股息($ |
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普通股將發行給 |
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2020年9月30日的餘額 |
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2022年9月30日的餘額 |
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請參閲隨附的説明。
54
PHX礦業公司
報表OF現金流
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截至九月三十日止年度, |
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將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: |
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衍生品合約的全部(收益)損失 |
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天然氣、石油和天然氣銷售應收賬款 |
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取得礦產和凌駕於專利權使用費權益之上 |
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場外衍生品合約的現金收入(支付) |
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購買庫存股 |
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55
PHX礦業公司
財務備註ALI報表
September 30, 2022, 2021, and 2020
1.主要會計政策摘要
業務性質
該公司的主要業務是通過積極管理使其現有礦產和特許權使用費資產的價值最大化,並通過收購更多的礦產和特許權使用費權益來擴大其資產基礎。該公司擁有礦產和租賃資產以及其他天然氣和石油權益,這些資產都位於毗鄰的美國,主要是俄克拉何馬州、德克薩斯州、路易斯安那州、北達科他州和阿肯色州,在其他幾個州也有資產。該公司的天然氣、石油和天然氣生產來自於
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額和披露。實際結果可能與這些估計不同。
在這些估計和假設中,管理層認為對天然氣、原油和天然氣儲量的估計是最重要的。這些估計影響未經審計的標準化計量披露,以及DD&A和減值計算。公司的獨立諮詢石油工程師在公司的協助下,每年編制天然氣、原油和天然氣儲量的估計,並每半年更新一次。這些估計基於現有的地質和地震數據、儲層壓力數據、巖心分析報告、測井記錄、類似的油藏動態歷史、生產數據和其他可用的工程、地質和地球物理信息來源。出於數據挖掘和分析的目的,並按照美國證券交易委員會確立的指導方針和定義的要求,儲量估計數以9月30日之前12個月期間的平均個別產品價格為基礎,並以該期間內每個月的每月首日價格的未加權算術平均數確定,除非價格由合同安排確定,不包括根據未來條件而上升的價格。就減值而言,使用管理層估計的預計未來天然氣、原油及天然氣價格。天然氣、原油和天然氣價格波動很大,在很大程度上受到全球生產和消費的影響,不受管理層的控制。管理層使用預測的未來天然氣、原油和NGL定價假設來編制天然氣、原油和NGL儲量的估計,用於制定管理層的整體運營決策。
作為工作、特許權使用費和礦產權益的非運營商,該公司在油井運營商獲得信息一個多月後才收到天然氣、石油和天然氣的實際銷售量和價格。由於信息的延遲,從適當的運營商以及公共和私人來源收集了最新的可用生產數據,並使用天然氣、石油和天然氣指數價格來估計這些油井的收入應計。如果從外部來源得不到信息,該公司利用過去的生產收入和估計的銷售價格信息來估計其每季度所有其他油井的應計收入。天然氣、石油和天然氣銷售收入的應計收入可能受到許多變量的影響,包括產量快速下降、運營商減產、機械問題油井的關閉以及天然氣、石油和天然氣市場價格的快速變化。這些變量可能會導致天然氣、石油和天然氣在任何特定季度末的應計價值過高或過低。根據過去的歷史,該公司估計的應計項目在實質上是準確的。
56
陳述的基礎
對上期財務進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對以前報告的總資產、總負債、淨虧損、股東權益或經營現金流沒有影響。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有活期存款和投資於原始到期日不超過三個月的短期投資的資金。
天然氣、石油和天然氣銷售
該公司向各種客户銷售天然氣、石油和天然氣,將收入確認為天然氣、石油和天然氣的生產和銷售。
應收賬款與信用風險的集中
該公司幾乎所有的應收賬款都來自天然氣、石油和天然氣的購買者(運營商)。天然氣、石油和天然氣銷售應收賬款通常是無擔保的。這種行業集中度有可能影響我們的整體信用風險敞口,因為我們的天然氣、石油和NGL的購買者以及我們擁有權益的物業的運營商可能同樣會受到經濟、行業或其他條件變化的影響。在2022、2021和2020年間《公司》做到了
天然氣和石油生產活動
該公司遵循成功努力法對天然氣和石油生產活動進行會計處理。對於工作利益財產,對成功油井和開發乾井的無形鑽井和其他成本進行資本化和攤銷。勘探井的成本最初是資本化的,但如果油井沒有達到商業生產水平,就會從收入中扣除。天然氣和石油、礦產和租賃成本在發生時被資本化。
礦業權租賃
該公司通過將其礦產權益出租給勘探和生產公司來獲得租賃紅利。租賃協議代表本公司與第三方的合同,一般轉讓發現的任何天然氣、石油或天然氣的權利,授予本公司特定的特許權使用費權益,並要求鑽井和完井作業在指定的時間段內開始。控制權轉移給承租人,本公司已在簽訂租賃協議時履行其履約義務,以便在收到租賃紅利付款時確認收入。本公司根據ASC 932所載指引,將租賃紅利作為運輸工具入賬,並確認租賃紅利為收回成本,任何超出其成本基準的礦產均視為收入。超出礦物基礎的租賃紅利在本公司經營報表的租賃紅利和租賃分項中顯示。
衍生品
該公司利用衍生品合約減少其對天然氣和石油價格短期波動的風險敞口。這些衍生品以公允價值計入資產負債表。該公司已選擇不完成必要的文件要求,以允許這些衍生品合同作為現金流對衝入賬。
57
物業和設備
折舊、損耗和攤銷
生產天然氣及石油物業的成本的折舊、損耗及攤銷一般採用生產單位法計算,主要以已探明或已探明的已開發儲量(如適用)作為個別物業基礎,由本公司的獨立顧問石油工程師估計。本公司鑽探及裝備所有開發井及已探明儲量的探井的資本化成本,在相關已探明已開發儲量的剩餘壽命內按生產單位攤銷。營運權益物業的租賃成本按產量單位在相關總探明儲量的剩餘壽命內攤銷。傢俱和固定裝置的折舊是用直線法計算的。至
非生產的天然氣和石油資產包括非生產的礦物,其賬面淨值為$
當在公司的礦產面積上鑽探一口新井時,相關礦物契約的所有非生產礦物成本都轉移到生產礦物上,並在一年內直線攤銷
資本化利息
在.期間2022, 2021, and 2020,
應計負債
下表顯示了終了年度的結餘。2022年9月30日和2021年9月30日,與公司應計負債有關:
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截至九月三十日止年度, |
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2022 |
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應計補償 |
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2022年應計薪酬的增加主要是由於公司業績驅動的短期激勵性薪酬。
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資產報廢債務
該公司擁有天然氣和石油資產的權益,這可能需要在油井經濟壽命結束時封堵和廢棄油井的支出。報廢和移除長期資產的法定債務的公允價值記錄在發生債務的期間(通常是當資產安裝在生產地點時)。在最初記錄負債時,通過增加相關財產和設備的賬面金額來資本化這一成本。隨着時間的推移,負債因其現值的變化而增加,財產和設備的資本化成本在剩餘資產的使用年限內折舊。本公司並無任何為清償資產報廢債務而受限制的資產。
環境成本
由於該公司直接參與自然資源的開採和使用,因此它受聯邦、州和地方有關環境和生態問題的各種規定的約束。遵守這些法律可能需要大量的資本支出。本公司不相信現行環境法律或其解釋的存在會對本公司的業務運作造成重大阻礙或不利影響;然而,不能保證新的法律或其解釋對本公司的未來影響。由於本公司不經營其擁有權益的任何油井,因此實際遵守環境法律的情況由油井運營商控制,由本公司負責其按比例分攤的相關成本(僅限於開採權益油井)。該公司承保責任保險和污染控制保險。然而,由於保險的可用性和費用的原因,並不是所有的風險都被投保了。
環境責任在歷史上並不是實質性的,當很可能發生了損失並且該損失的數額是可以合理估計的時,就予以確認。環境負債在應計時,是基於對預期未來成本的估計。2022年和2021年9月30日,沒有這樣的費用應計。
普通股每股收益(虧損)
每股收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數,再加上期內未發行的既有董事遞延薪酬股份。
基於股份的薪酬
本公司確認其非僱員董事遞延薪酬計劃(“該計劃”)的當前薪酬成本。薪酬成本確認為已賺取的必要董事酬金,而未發行股票則根據賺取當日股票的公平市值計入每個董事的賬户。該計劃規定,只有在董事退休、終止或死亡或本公司控制權變更時,才可向董事發行根據該計劃應計的股份。
根據《員工持股計劃會計準則》,公司將計入員工持股計劃的股票的公允市值作為費用入賬。
對高級管理人員和員工的限制性股票獎勵規定,在
所得税
對本公司將記錄的所得税金額的估計涉及對複雜的税收法律法規的解釋,以及完成複雜的計算,包括確定本公司的百分比損耗扣除。儘管公司管理層認為其應計税款是足夠的,但未來可能會出現差異,這取決於懸而未決的税收法規和新的税收法規的解決。遞延所得税採用負債法計算,並根據公司資產和負債的財務基礎和納税基礎之間的所有臨時差異進行撥備。
該公司的所得税準備金與法定税率不同,主要是因為估計的聯邦和州福利是由估計的聯邦和俄克拉何馬州超額百分比消耗產生的,這是永久性的税收優惠。聯邦和俄克拉何馬州的超額百分比損耗只能在超過成本損耗的情況下計算,成本損耗是以生產單位計算的。
59
聯邦超額百分比損耗(僅限於某些產量和某些收入水平)和俄克拉何馬州超額百分比損耗(對產量沒有限制)都會減少估計的應税收入或增加任何一年的估計應税損失。聯邦和俄克拉何馬州的超額百分比耗盡,當預計本年度的所得税撥備時,會降低實際税率,而其影響是,當預計本年度的所得税福利時,提高有效税率。聯邦和俄克拉荷馬州的超額百分比損耗和超額税收優惠以及基於股票的補償不足帶來的好處與一個時期記錄的税前收益(虧損)金額沒有直接關係。因此,在記錄的税前收益或虧損相對較小的時期,這些項目對實際税率的比例影響可能會很大。截至2022年9月30日的年度的實際税率為
確認税務狀況的財務報表影響的門檻是,基於技術上的優點,該狀況更有可能由税務機關維持。已確認的税務頭寸最初及其後均按最終與税務機關達成和解後最有可能變現的最大税務優惠金額計量。該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。除允許可能延長評估期限的法定例外情況外,公司在2019年之前的財政年度不再接受美國聯邦、州和地方所得税審查。
該公司在其經營報表中包括税務機關評估的利息、費用以及與一般所得税和行政費用有關的罰款。截至2022年、2021年和2020年9月30日的財政年度,公司的利益和罰款並不重要。本公司並不相信其有任何重大不確定的税務狀況。
近期會計公告
標準 |
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描述 |
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領養日期 |
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對財務報表或其他重大事項的影響 |
採用新的會計公告 |
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ASU 2016-02, 租契 (主題842) |
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此更新將取代主題840中的租賃要求,租契,要求承租人確認資產負債表上歸類為經營性租賃的租賃資產和租賃負債。 |
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Q1 2020 |
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有關本公司採納本準則的進一步詳情,請參閲附註2.租約及承諾書。 |
ASU 2018-11,租賃(主題842),有針對性的改進和ASC 842 |
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這一更新將使各實體能夠在通過之日而不是在財務報表中列報的最早比較期間適用新準則的過渡規定,並使各實體能夠在採用新租賃標準的當年列報的比較期間內繼續適用專題840中的遺留指導意見,包括披露要求。選擇這一選擇的實體仍將採用新的租賃標準,採用經修訂的追溯過渡法,但將在採用期間確認留存收益期初餘額的累計影響調整,而不是在列報的最早期間。 |
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Q1 2020 |
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有關本公司採納本準則的進一步詳情,請參閲附註2.租約及承諾書。 |
ASU 2016-13, 金融工具–信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量. |
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這一標準改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該標準將用按攤餘成本計量的工具的預期損失模型取代目前要求的已發生損失方法。 |
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Q1 2021 |
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這一更新的採用並未對公司的資產負債表、經營報表或流動資金產生實質性影響。該公司在天然氣、石油和NGL銷售應收賬款方面的信用損失並不重要。 |
ASU 2019-12, 簡化所得税的會計核算. |
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這一標準旨在通過刪除某些例外情況和修改現有指導方針來澄清和簡化所得税的會計處理。 |
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Q1 2022 |
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採用這一最新情況並未對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。 |
財務會計準則委員會已經發布或提議的其他會計準則,或其他標準制定機構,以及在未來日期之前不需要採用的,預計在採用時不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2.租約和承擔
租契的評估
60
本公司通過考慮(I)已在協議中明示或隱含確定的資產是否已在協議中部署以及(Ii)本公司從使用該標的資產中獲得幾乎所有經濟利益,並指示該資產在協議期限內的使用方式和用途,來確定安排是否為租賃。截至2022年9月30日,本公司的租賃均未被歸類為融資租賃。經營租賃負債指本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。本公司簽訂了一項
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,經營性租賃負債代表公司支付租賃產生的款項的義務。淨收益資產於開始日期確認,由租賃期內剩餘租賃付款的現值、初步直接成本及預付租賃付款減去任何租賃優惠組成。經營租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。本公司採用隱含利率(如可隨時釐定)或其遞增借款利率(基於生效日期所得資料)以釐定租賃付款的現值。
租賃條款可包括在合理確定本公司將行使該期權時延長租約的期權所涵蓋的期間,以及在不合理確定本公司將行使該期權時終止租賃的期權所涵蓋的期間。租賃付款的租賃費用將在租賃期限內以直線基礎確認。該公司作出了一項會計政策選擇,不確認條款(包括適用的期權)在公司資產負債表上少於12個月的租賃,並在租賃期限內以直線基礎在公司的營業報表中確認這些租賃付款。如果公司的假設和預期發生變化,它可能不得不修改其ROU資產和經營租賃負債。
下表為截至以下日期的經營租賃負債到期日2022年9月30日:
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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總計 |
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3.收入
天然氣和石油衍生產品合約
有關本公司衍生工具合約的會計處理,請參閲附註12。
與客户簽訂合同的收入
天然氣、石油和天然氣銷售
天然氣、石油和天然氣的銷售在生產被出售給購買者並且控制權已經轉移時確認。石油在交貨日根據購買者公佈的現行價格定價,並根據石油質量和實際位置進行某些調整。本公司收到的天然氣和天然氣價格與市場指數掛鈎,並根據油井是否輸送到集輸管道、天然氣的質量和熱含量以及當前的供需狀況等因素進行某些調整,從而使天然氣價格波動,以保持與其他可用天然氣供應的競爭力。這些市場指數是按月確定的。每個商品單位被視為單獨的履約義務;然而,由於對價是可變的,本公司利用標準允許的可變對價分配例外情況,將可變對價分配給與其相關的特定商品單位。
61
天然氣、石油和天然氣收入的分解
下表列出了該公司截至本年度的天然氣、石油和天然氣收入的分類2022年9月30日。
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截至2022年9月30日的年度 |
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專利權使用費權益 |
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工作利益 |
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總計 |
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天然氣收入 |
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石油收入 |
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NGL收入 |
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天然氣、石油和天然氣銷售 |
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履約義務
本公司在向買方交付其產品和相關所有權轉讓時,履行其天然氣、石油和天然氣銷售合同項下的履約義務。在產品交付後,本公司有權從其購買者那裏收取與轉讓的產品價值相對應的對價。
交易價格在剩餘履約債務中的分配
天然氣、石油和天然氣銷售
由於本公司已確定每一單位產品通常代表一項獨立的履約義務,未來成交量完全未得到滿足,因此不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。本公司利用ASC 606中的實際權宜之計,允許公司將可變對價分配給合同中的一項或多項但不是所有履約義務,前提是可變報酬的條款具體涉及公司履行該履約義務的努力,並且將可變金額分配給履約義務符合ASC 606項下的分配目標。此外,在這一實際權宜之計下,公司不會披露可變對價。
上期履約債務和合同餘額
公司在產品交付給購買者的當月記錄收入。作為非運營商,該公司對新油井開始生產的時間的可見性有限,可能無法收到生產報表至
4.所得税
本公司所得税準備(利益)詳列如下:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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當前: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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延期: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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以下分析了9月30日終了年度所得税準備金(福利)與對所得税準備金(福利)前收入適用聯邦法定税率所產生的數額之間的差異:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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按法定税率計提所得税準備金(福利) |
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更改估值免税額 |
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耗盡百分比 |
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州所得税,扣除聯邦規定(福利)後的淨額 |
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NOL結轉率的影響 |
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限制性股票税收優惠 |
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遞延董事補償利益 |
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法律變革 |
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其他 |
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由於財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差異而產生的遞延税項資產和負債,在9月30日包括以下內容:
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2022 |
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2021 |
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遞延税項負債: |
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超過税基的財務基礎,主要是無形的 |
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衍生工具合約 |
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- |
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- |
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遞延税項負債總額 |
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遞延税項資產: |
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國家淨營業虧損結轉 |
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聯邦淨營業虧損結轉 |
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法定損耗結轉 |
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資產報廢債務 |
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遞延董事薪酬 |
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限制性股票費用 |
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衍生工具合約 |
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其他 |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項資產估值準備 |
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國家北環線估值免税額 |
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遞延税金(資產)負債淨額 |
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$ |
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計入2022年9月30日結轉的國家營業淨虧損,公司的遞延税金資產為#美元。
聯邦冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。CARE法案通過允許一項
63
5.債務
2021年9月1日,本公司簽訂了$
本公司的債務在其資產負債表上按賬面金額入賬。信貸安排的賬面金額接近公允價值,因為利率反映了市場利率。與信貸安排相關的債務發行成本在公司資產負債表上以其他淨額列示。截至2022年9月30日,扣除攤銷後的總債務發行成本為$
借款基數的釐定每半年(通常為6月及12月)或銀行自行決定認為本公司的天然氣及石油資產價值發生重大變動時作出。信貸安排包含慣例契諾,其中包括要求定期提交財務和準備金報告,並對本公司的負債、留置權、進行根本性改變以及與關聯公司進行某些交易施加某些限制。信貸協議亦限制本公司在下列情況下作出某些受限制付款的能力:(I)在受限制付款之前或之後,可用承諾額少於10%(
6.股東權益
於二零一四年五月,董事會通過股票回購決議案(“回購計劃”),允許管理層酌情購買本公司普通股作為庫存股,金額相當於根據經修訂的二零一零年限制性股票計劃(“二零一零年股票計劃”)授予的普通股股份總數,該等股份由本公司貢獻予其員工持股計劃,並根據非僱員董事遞延補償計劃記入董事賬目。
自2018年5月起,董事會批准了對公司現有股票回購計劃的修訂。經修訂後,回購計劃繼續允許公司回購最多$
於2021年8月25日,本公司訂立於市場上發售股權的銷售協議,根據該協議,本公司可不時發售及出售
64
7.每股收益(虧損)(“EPS”)
每股普通股基本和稀釋後收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數,包括未發行的、既有的董事遞延補償股份。
截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度,該公司沒有將限制性股票計入稀釋後的每股收益,因為這會產生反稀釋的效果。不計入稀釋每股收益計算的限制性股票的平均流通股為
下表列出了每股收益(虧損)的計算方法。
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截至九月三十日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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基本每股收益 |
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分子: |
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基本淨收益(虧損) |
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普通股 |
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未發行的董事遞延薪酬股份 |
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基本加權平均流通股 |
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基本每股收益 |
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稀釋每股收益 |
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分子: |
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基本淨收益(虧損) |
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) |
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攤薄淨收益(虧損) |
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( |
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分母: |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響: |
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未歸屬限制性股票 |
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稀釋加權平均流通股 |
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稀釋每股收益 |
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( |
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( |
) |
8.401K計劃和員工持股計劃(“ESOP”)
該公司的員工持股計劃成立於1984年,是一項符合税務條件的固定繳款計劃。公司的出資由董事會酌情決定,到目前為止,所有的出資都是以公司普通股的股票作出的。對於普通股的貢獻,公司將所貢獻的股票的公允市值計入費用。自2021年1月1日起,公司終止了員工持股計劃,並建立了新的固定繳款401K計劃。所有員工持股計劃參與者都完全擁有他們賬户中持有的所有公司普通股,這些股票被轉移到他們的新401K賬户。該公司開始匹配
對這些計劃的貢獻包括:
年 |
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平面圖 |
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股票 |
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金額 |
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2022 |
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401K |
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- |
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$ |
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2021 |
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401K |
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- |
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$ |
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2020 |
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員工持股計劃 |
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9.董事遞延薪酬計劃
每年,獨立董事可選擇納入本公司的非僱員董事遞延董事薪酬計劃(“計劃”)。該計劃規定,每個獨立的董事可以單獨選擇未來未發行的公司普通股,而不是現金作為全部或部分年度聘用金,並可以選擇在發行時接受股票,最長為年度期間
65
許諾未來發行該等股份是本公司的一項無擔保債務。截至2022年9月30日,有
10.限制性股票計劃和長期激勵計劃
2010年3月,股東批准了公司的2010年股票計劃,該計劃提供了
2010年6月,公司開始將公司普通股的股份作為限制性股票(按時間計算)授予某些高管。限制性股票在歸屬期間結束時歸屬,幷包含在歸屬期間獲得股息和投票權的不可沒收的權利。股份的公允價值以股份於授出日期的收市價為基礎,並將於歸屬期間按比例確認為補償開支。歸屬後,股份預計將從國庫持有的股份或本公司授權但未發行的股份中發行。
2010年12月,公司還開始在一定的股價表現標準(以市場為基礎)的情況下,向某些高管授予公司普通股作為限制性股票。這些股份的歸屬是基於普通股在歸屬期間的市場價格表現。業績股份的公允價值於授出日採用蒙特卡羅估值模型估計,該模型計入業績股份預期年期內的預期價格波動、無風險利率及市況的可能結果等資料。業績股份的補償開支為於授出日期釐定的固定金額,並於歸屬期間確認,不論是否於歸屬期間結束時授予業績股份。
2014年5月,公司還開始向非僱員董事授予公司普通股股份作為限制性股票(以時間為基礎)。限制性股票每年授予一次。股份的公允價值以股份於授出日期的收市價為基礎,並將於歸屬期間按比例確認為補償開支。歸屬後,股份預計將從國庫持有的股份或本公司授權但未發行的股份中發行。
2021年3月,股東批准了PHX Minerals Inc.2021年長期激勵計劃(LTIP)。於LTIP前根據本公司二零一零年股票計劃授出的獎勵條款及條件不受採用LTIP的影響。LTIP明確禁止在獎勵歸屬日期之前支付任何獎勵的股息或股息等價物。LTIP下的裁決將受本公司可能不時採取的任何追回或收回政策或獎勵協議中規定的任何追回或重新收購條款的約束。
2021年1月5日,公司授予
2021年3月22日,公司授予
66
2022年3月2日,公司以計時限售股和市場化限售股的形式向公司董事、員工和高級管理人員授予普通股股份。非僱員董事收到
2022年4月1日,公司以計時限售股形式向新董事授予普通股股份。非員工董事收到了
限制性股票獎勵的補償費用在G&A中確認。獎勵的喪失在發生時確認。
下表彙總了本公司截至本年度的税前薪酬支出2022年9月30日。和2020年,與公司基於市場、基於時間和基於業績的限制性股票有關:
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截至九月三十日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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以市場為基礎的限制性股票 |
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基於時間的限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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- |
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總補償費用 |
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下表彙總了該公司未確認的基於市場、基於時間和基於業績的限制性股票的未確認補償成本,以及預計確認補償成本的加權平均期間:
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無法識別 |
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加權平均 期間 |
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以市場為基礎的限制性股票 |
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基於時間的限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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歸屬後,股份預計將從國庫持有的股份和授權但未發行的股份中發行。
67
以下是限制性股票獎勵的未歸屬股份的狀況和變化摘要:
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基於市場的 |
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加權 |
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基於時間的 |
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加權 |
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基於性能的 |
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加權 |
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截至9月30日的未歸屬股份, |
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- |
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- |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至9月30日的未歸屬股份, |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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- |
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截至9月30日的未歸屬股份, |
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授與 |
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既得 |
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( |
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- |
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- |
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被沒收 |
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( |
) |
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- |
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- |
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截至9月30日的未歸屬股份, |
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2022年既得股份的內在價值為$
11.物業和設備
減損
截至2022年9月30日止年度內,公司記錄了
於截至2021年9月30日止年度內,本公司錄得減值$
在截至2020年3月31日的季度內,減值為
天然氣、石油和天然氣價格的進一步下調或儲備量的下降可能會導致未來期間的額外減值,這可能對公司來説是重大的。
資產剝離
68
截至的季度 |
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淨礦產英畝(1)/井眼(2) |
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銷售價格 (4) |
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得/(失) (4) |
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位置 |
2022年9月30日 |
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$ |
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$- |
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好的 |
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Ar |
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$ |
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$ |
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TX |
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$ |
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$ |
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釹 |
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June 30, 2022 |
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$ |
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$ |
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TX |
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好的 |
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$ |
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$ |
|
好的 |
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$ |
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$- |
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好的 |
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$ |
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$ |
|
好的 |
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$ |
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$ |
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AR/OK/TX |
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March 31, 2022 |
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$ |
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$ |
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NM/TX |
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$ |
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$ |
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TX |
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2021年12月31日 |
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$ |
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($ |
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好的 |
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$ |
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$ |
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OK/TX |
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$ |
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$ |
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Ar |
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2021年9月30日 |
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沒有重大資產剝離 |
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June 30, 2021 |
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$ |
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$ |
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中央盆地平臺,德克薩斯州 |
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March 31, 2021 |
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沒有重大資產剝離 |
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2020年12月31日 |
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沒有重大資產剝離 |
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|
|
69
(1)
(2)
(3)不包括非實質性資產剝離。
(4)
收購
截至的季度(4) |
|
淨版税英畝(1)(2) |
|
現金 |
|
已發行股份數量(3) |
|
|
購買總價(1) |
|
感興趣的領域 |
|
2022年9月30日 |
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June 30, 2022 |
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獨家新聞/確定 |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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獨家新聞/確定 |
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March 31, 2021 |
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沒有重大收購 |
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2020年12月31日 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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獨家新聞/確定 |
(1)
(2)
(3)
(4)按時間順序排列,最新的在頂部。
2020年、2021年和2022年進行的所有購買都是礦產和特許權使用費面積,並被計入資產收購。
70
資產報廢債務
下表顯示了截至年底的活動。2022年9月30日和2021年9月30日,與公司的資產報廢義務有關:
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2022 |
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2021 |
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年初的資產報廢債務 |
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收購或鑽探的油井 |
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油井出售或封堵 |
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折扣的增加 |
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截至年底的資產報廢債務 |
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作為一家非運營商,該公司不控制其擁有工作權益的油井的封堵,也不參與封堵合同條款的談判。這一估計依賴於從外部來源收集的信息以及直接從運營商那裏獲得的相關信息。
12.衍生工具
公司簽訂了固定互換合同和無成本領子合同。這些工具旨在減少該公司對天然氣和石油價格短期波動的風險敞口。領子合同設定固定的底價和固定的上限價格,如果指數價格低於下限,則向公司支付款項,如果指數價格高於上限,則要求公司付款。固定掉期合約設定一個固定價格,如果指數價格低於固定價格,則向公司支付款項,如果指數價格高於固定價格,則要求公司付款。這些合同僅涵蓋該公司天然氣和石油生產的一部分,僅針對天然氣和石油價格下跌提供部分價格保護,並可能限制未來價格上漲的好處。
2021年9月2日,該公司與BOKF達成了包括掉期和無成本領口在內的所有衍生品合同,支付了$
截至生效的衍生工具合約2022年9月30日
財務期 |
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合同總量 |
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索引 |
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合同平均價格 |
天然氣無成本接箍 |
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2023 |
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紐約商品交易所亨利·哈勃 |
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紐約商品交易所亨利·哈勃 |
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天然氣固定價格掉期 |
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2023 |
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紐約商品交易所亨利·哈勃 |
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2024 |
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紐約商品交易所亨利·哈勃 |
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免油衣領 |
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2023 |
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紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 |
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石油固定價格掉期 |
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2023 |
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紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 |
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2024 |
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紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 |
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71
本公司衍生工具合約的公允價值為淨負債$
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截至9月30日的年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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已結算衍生品合約收到(支付)的現金: |
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石油固定價格掉期(1) |
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結算衍生品合約收到(支付)的現金,淨額 |
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衍生工具合約的非現金收益(虧損): |
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天然氣無成本接箍 |
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免油衣領 |
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石油固定價格掉期 |
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衍生工具合約的非現金收益(虧損),淨額 |
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衍生工具合約的淨收益(虧損) |
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(1)
本公司根據總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的衍生工具合約所確認的公允價值金額可予抵銷。公司可以選擇是否抵消,但必須始終如一地實施這一選擇。如果報告實體與單一對手方簽訂了多份合同,而這些合同須遵守一項合同協議,規定在任何一份合同違約或終止的情況下,通過單一貨幣一次付款對所有合同進行淨額結算,則存在總淨額結算安排。抵銷就與單一交易對手訂立的未清償衍生工具合約確認的公允價值,導致交易的公允價值淨值在資產負債表上作為資產或負債列報。下表彙總並核對了公司在2022年9月30日和2021年9月30日在資產負債表上從毛值回到公允價值淨值的衍生品合約的公允價值。該公司已在2022年9月30日和2021年9月30日在公司資產負債表上衝銷了符合主要淨額結算協議的所有金額。
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9/30/2022 |
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9/30/2021 |
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公允價值 |
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公允價值 |
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商品合同 |
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商品合同 |
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非當前 |
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流動資產 |
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非當前 |
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確認的總金額 |
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抵銷調整 |
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資產負債表的淨列報 |
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衍生資產和衍生負債的公允價值是根據信用風險進行調整的。在本報告所述的所有時期內,信用風險的影響都不重要。
13.公允價值計量
公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中從出售資產中獲得的或為轉移負債而支付的金額,即退出價格。為了估計退出價格,使用了一個三級層次結構。公允價值層次將投入分為三個級別,廣義上指的是市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
72
第1級:活躍市場的未調整報價,在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。本公司認為活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
第2級:不活躍的市場報價,或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的投入。這一類別包括公司使用可觀察到的市場數據對其進行估值的衍生工具。幾乎所有這些投入在整個衍生工具的整個期限內都可以在市場上觀察到,可以從可觀察到的數據中得出,或得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。這類工具包括非交易所交易的衍生品,如場外商品固定價格掉期和商品期權(即價格環)。
本公司使用期權衍生合約的期權定價估值模型,該模型考慮了各種因素,包括:未來價格、時間價值、波動性因素、交易對手信用風險以及標的工具的當前市場和合同價格。然後將計算的值與交易對手給出的值進行比較,以確定其合理性。
第3級:根據價格或估值模型進行計量,這些價格或估值模型需要對公允價值計量有重大意義的投入,且客觀來源不可觀察(或較少可觀察到)(市場活動很少或沒有市場活動支持)。
下表提供按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值計量信息。
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2022年9月30日的公允價值計量 |
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引用 |
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意義重大 |
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無法觀察到的重要輸入 |
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總計 公平 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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價值 |
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金融資產(負債): |
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衍生品合約-掉期 |
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衍生品合約--領口 |
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公允價值於2021年9月30日計量 |
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引用 |
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意義重大 |
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無法觀察到的重要輸入 |
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總公平 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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價值 |
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金融資產(負債): |
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衍生品合約-掉期 |
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下表列出了與公允價值層次結構中按公允價值在非經常性基礎上計量的某些資產相關的減值。
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截至九月三十日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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公允價值 |
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減損 |
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公允價值 |
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減損 |
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公允價值 |
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減損 |
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生產屬性(a) |
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73
在2022年9月30日和2021年9月30日由於現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的到期日較短,因此現金及現金等價物、應收賬款及應付款項的賬面價值被視為代表各自的公允價值。金融工具包括債務,由於本公司循環信貸安排的賬面價值接近公允價值,因此其估值被歸類為2級,因為利率反映了市場利率。估計的當前市場利率主要是根據目前提供的類似金額和條件的借款利率計算的。此外,與債務協議的不履行風險有關的估值投入調整被認為沒有必要。
14.關於天然氣和石油生產活動的信息
該公司的天然氣和石油生產活動在毗鄰的美國境內進行(主要在俄克拉何馬州、德克薩斯州、路易斯安那州、阿肯色州和北達科他州),基本上代表了該公司的所有業務活動。
下表顯示了年內通過不同運營商/採購商向主要採購商銷售的百分比2022, 2021 and 2020.
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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A公司 |
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% |
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B公司 |
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% |
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% |
失去這些天然氣、石油和天然氣生產的主要買家中的任何一家,都可能對本公司生產和銷售其天然氣、石油和天然氣生產的能力產生重大不利影響。
15.後續活動
《信貸協議第三修正案》
於2022年12月7日,本公司訂立信貸協議第三修正案(“第三修正案”)。根據《第三修正案》的規定,除其他變化外,(A)信貸安排下的借款基數重申為#美元。
上述對《第三修正案》實質性條款和條件的描述並不聲稱是完整的,而是通過參考《第三修正案》全文加以限定的,該修正案作為本年度報告的附件10.8以Form 10-K的形式提交。
收購
在2022年9月30日之後,公司已經完成了對以下公司的額外收購
財政年度的變化和附例的修訂
2022年12月9日,公司董事會批准將財政年度從10月1日起至9月30日止的12個月改為自1月1日起至12月31日止的12個月。該公司計劃提交2022年10月1日至2022年12月31日過渡期的10-Qt表格過渡報告。公司2023財年將從2023年1月1日開始,到2023年12月31日結束。
為了反映會計年度的變化,公司董事會通過了對公司章程的修訂,自2022年12月9日起生效。本公司附例第7.08節已作出修訂,規定本公司的財政年度應由十二(12)個日曆月組成,終止日期為每個日曆年度的12月31日,而不是每個日曆年度的9月30日。此外,公司章程第7.08節已被修訂,以規定董事會
74
可在不修訂附例的情況下,在董事會任何特別會議或例會上,以全體董事會過半數成員通過的決議,進一步更改本公司的財政年度。
經修訂及重新修訂的公司章程副本以表格10-K作為本年度報告的附件3.2存檔。
實質性最終合同的終止
於2022年12月12日,本公司自願終止其於2021年8月25日訂立並經與Stifel訂立的於2022年5月10日修訂的第1號修正案(“自動櫃員機協議”)的按市場發售股票銷售協議。根據自動櫃員機協議,本公司獲授權不時透過Stifel或向Stifel提供及出售最多
16.關於天然氣、石油和天然氣儲量的補充資料(未經審計)
總資本化成本
截至9月30日,天然氣和石油財產的資本化成本及相關累計折舊、損耗和攤銷總額如下:
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2022 |
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2021 |
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生產屬性 |
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非生產礦物 |
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非生產型租賃 |
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累計折舊、損耗和攤銷 |
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淨資本化成本 |
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已招致的費用
在截至9月30日的年度內,該公司在天然氣和石油生產活動中產生了以下成本:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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物業購置成本 |
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開發成本 |
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75
天然氣、石油和天然氣已探明儲量估算
以下有關公司天然氣、石油和天然氣儲量的未經審計的信息是根據美國證券交易委員會和財務會計準則委員會頒佈的披露要求提供的.
已探明的天然氣和石油儲量是指,通過對地球科學和工程數據的分析,在提供經營權的合同到期之前,可以合理確定地估計出經濟上可生產的天然氣和石油儲量--從某一日期起,從已知的儲藏層,以及在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下--除非有證據表明,無論採用確定性方法還是概率方法進行估計,續簽都是合理確定的。現有的經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本。價格應為報告所涉期間結束日期之前12個月期間的平均價格,確定為該期間內每個月的每月第一天價格的未加權算術平均值,除非價格由合同安排確定,不包括基於未來條件的升級。開採碳氫化合物的項目必須已經開始,或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。被認為已探明的儲集層區域包括:(I)通過鑽探確定並受流體界面(如果有)限制的區域,以及(Ii)鄰近的未鑽探部分,根據現有的地球科學和工程數據,可以合理確定地判斷該儲集層是連續的,並含有經濟上可生產的天然氣或石油。在缺乏流體接觸數據的情況下,儲集層中已探明的數量受到油井滲透率中已知的最低碳氫化合物的限制,除非地球科學, 工程或性能數據和可靠的技術以合理的確定性建立了較低的聯繫。如果鑽井的直接觀察已經確定了已知的最高石油海拔,並且存在相關天然氣蓋層的潛力,只有當地球科學、工程或動態數據和可靠的技術合理確定地建立起較高的聯繫時,才可能在儲層結構較高的部分分配已探明的石油儲量。在以下情況下,可通過應用改進的開採技術(包括但不限於注入流體)經濟地生產的儲量包括在以下情況下:(I)試點項目在油藏區域的成功測試,其物性不比整個油藏更有利,在油藏或類似油藏中安裝的程序的運行,或使用可靠技術的其他證據,證明瞭作為項目或方案基礎的工程分析的合理確定性;以及(Ii)項目已獲得包括政府實體在內的所有必要各方和實體的批准進行開發。
德克薩斯州沃斯堡的獨立諮詢石油工程公司Cawley,Gillesbie and Associates,Inc.(CG&A)準備了該公司截至2022年9月30日的天然氣、石油和天然氣儲量估計,德克薩斯州達拉斯的獨立諮詢石油工程公司DeGolyer和MacNaughton準備了該公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的天然氣、石油和天然氣儲量估計。
公司的獨立諮詢石油工程公司估計了公司已探明的天然氣、石油和天然氣淨儲量,這些儲量位於毗鄰的美國,截至2022年9月30日、2021年和2020年。儲量估計是通過使用適當的地質、石油工程和評估原則和技術來編制的,這些原則和技術符合石油工程師協會出版的題為《石油和天然氣儲量信息估計和審計標準(截至2007年2月19日修訂)》中石油行業普遍認可的做法。在分析每個油藏時使用的方法或方法組合是根據類似油藏的經驗、開發階段、基礎數據的質量和完整性以及生產歷史進行調整的。
所有儲量估算均由公司工程部副部長總裁審批。工程部副總裁和內部工作人員與獨立諮詢石油工程師密切合作,確保為他們的儲量估計過程提供的數據的完整性、準確性和及時性。該公司向獨立諮詢石油工程師提供所有物業的歷史信息(如所有權權益、天然氣和石油產量、油井測試數據、大宗商品價格、運營成本、手續費和開發成本)。全年,工程部副總裁和內部員工定期與獨立諮詢石油工程師的代表會面,審查物業並討論方法和假設。
儲量估計是通過使用適當的地質、石油工程和評估原則和技術來編制的,這些原則和技術符合美國證券交易委員會S-X規則第4-10(A)(1)-(32)條的儲量定義,並符合石油工程師學會題為《關於石油和天然氣儲量信息的估計和審計的標準(2019年6月修訂)》的出版物以及石油評價工程師學會出版的專著3和專著4中提出的石油行業普遍認可的做法。在分析每個油藏時所使用的方法或方法組合是根據類似油藏的經驗、開發階段、基礎數據的質量和完整性以及生產歷史進行調整的。根據目前油田開發階段、生產動態、開發計劃以及利用測試或生產數據對現有油井進行頂替的區域分析,確定了儲量。
76
被歸類為已證實的。已探明的未開發儲量估計為已獲準、目前正在鑽探、已鑽探但尚未完成、或運營商已向本公司表示有意鑽探的地點。
對於非常規油藏的評價,採用了一種基於動態的方法,綜合了適當的地質和石油工程數據。基於績效的方法主要包括(1)生產診斷、(2)遞減曲線分析和(3)基於模型的分析(如有必要,基於數據的可用性)。生產診斷包括數據質量控制、流型識別和特徵油井動態。這些分析是針對所有井組(或類型曲線區域)進行的。來自診斷解釋的特徵速率-下降曲線被轉換為修改的雙曲線速率曲線,包括一個或多個b指數值,然後是指數下降。在數據可獲得性的基礎上,基於模型的分析可以綜合起來,以評估長期遞減動態,動態儲層和裂縫參數對油井動態的影響,以及由非常規儲層性質引起的複雜情況。在未開發儲量評價中,利用具有更完整歷史動態數據的類似油藏的井資料進行類型井分析。
因此,這些估計數應該會發生變化,這種變化可能是實質性的,並在未來信息可用時在短期內發生。
現將已探明的、已開發的和未開發的天然氣、石油和天然氣儲量的淨數量彙總如下:
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已探明儲量 |
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天然氣 |
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油 |
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(Mcf) |
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Bcfe |
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2019年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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對先前估計數的修訂 |
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收購 |
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對先前估計數的修訂 |
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收購 |
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擴展、發現和其他添加 |
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生產 |
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2022年9月30日 |
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用於計算天然氣、石油和天然氣儲量的儲量和未來現金流的價格分別如下:2022年9月30日-$
與2021年9月30日相比,2022年9月30日的儲備出現變化的原因是:
77
對以前2021年至2022年估計數的訂正,主要是
收購和資產剝離是
從2021年到2022年的擴展、發現和其他增加,主要歸因於
和生產的
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已探明已開發儲量 |
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已探明未開發儲量 |
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天然 燃氣 |
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油 |
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NGL |
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天然 燃氣 |
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油 |
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(Mcf) |
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(桶) |
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(桶) |
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(Mcf) |
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(桶) |
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(桶) |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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以下詳細説明瞭2022年已探明未開發儲量的變化(麥克菲):
已探明未開發儲量開始探明 |
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已探明未開發儲量轉移至已探明已開發儲量 |
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修訂版本 |
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擴展和發現 |
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銷售額 |
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購買 |
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結束已探明的未開發儲量 |
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在2022財年,PUD淨儲備總額增加了
78
該公司預計,目前所有的PUD地點將在增加之日起五年內鑽探並轉換為PDP。然而,預計不再在增加到PUD儲量之日起五年內鑽探的PUD地點和相關儲量,將在做出決定時作為修訂被刪除。如果在五年期末有未鑽探的PUD地點,本公司打算將與這些地點相關的儲量從已探明儲量中刪除作為修訂。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
會計準則規定了計算未來淨現金流量及其與估計探明儲量相關變化的標準化計量的準則。本公司一直遵循這些指導方針,下文將對其進行簡要討論。
未來的現金流入和未來的生產和開發成本是通過將每月第一天單個產品價格和年終成本的往績未加權12個月算術平均值應用於天然氣、石油和天然氣的估計產量來確定的。未來的實際價格和成本可能大大高於或低於使用的每月第一天個別產品價格和年終成本的未加權12個月算術平均值。就每一年度而言,根據適用於該年度的經濟狀況的延續情況,估計已探明儲量的數量及其預期的未來生產期間。
估計未來所得税按現行法定所得税率計算,包括考慮物業及相關結轉的現行課税基準,以產生永久性差額及税項抵免。由此產生的未來淨現金流量通過應用10%的年度貼現率減少到現值金額。用於計算標準化計量的假設是財務會計準則委員會規定的假設,因此不一定反映公司對來自這些儲備的實際收入的預期,也不一定反映其現值。如前所述,儲備量估算過程中固有的限制同樣適用於標準計量計算,因為這些估算影響估值過程。
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2022 |
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未來現金流入 |
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9%的年度折扣 |
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折現期貨淨值的標準化度量 |
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折現未來淨現金流量的標準計量變動情況如下:
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2022 |
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年初 |
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由以下原因引起的更改: |
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項目9的變更和離任與會計人員就會計和財務披露進行交流
無
第9A項管制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
本公司維持《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義的“披露控制和程序”,旨在確保在《美國證券交易委員會》規則和表格規定的時間內,記錄、處理、彙總和報告公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,並收集此類信息並將其傳達給管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。在設計和評價其披露控制和程序時,管理層認識到,無論披露控制和程序的構思和運作有多好,披露控制和程序只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保達到披露控制和程序的目標。根據他們的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持適當的“財務報告內部控制”,這一術語在“交易法”第13a-15(F)條中有定義。該公司的內部控制結構旨在向其管理層和董事會提供合理的保證,保證財務報告的可靠性,以及根據美國公認會計原則編制和公平列報其為外部目的編制的財務報表。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制只能為實現控制系統的目標提供合理的保證,而不能防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間財務報告的內部控制有效性的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,根據以下數據對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據他們的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司對財務報告的披露控制自2022年9月30日起生效。
公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份證明報告,説明其對公司截至2022年9月30日的財務報告的內部控制的評估,該報告在公司包括在本10-K表格中的財務報表之前提交。此外,本年度報告中包含的10-K表格中的財務報表也已由公司的獨立註冊會計師事務所審計,該公司的報告在其關於公司財務報告的內部控制報告之前提交。
(C)財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的財政季度或在通過提交本10-K表格完成評估之日之後,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響公司財務報告的內部控制的變化。
第9B項其他信息
《信貸協議第三修正案》
於2022年12月7日,本公司訂立信貸協議第三修正案(“第三修正案”)。根據《第三修正案》的條款,除其他變化外,(A)信貸安排下的借款基數被重申為5000萬美元,這是對2022年12月1日借款基數的定期重新確定,不被視為
80
(B)本公司所欠的業權百分比由80%降至50%,及(C)本公司所欠的按揭百分比由80%降至75%。
上述對《第三修正案》實質性條款和條件的描述並不聲稱是完整的,而是通過參考《第三修正案》全文加以限定的,該修正案作為本年度報告的附件10.8以Form 10-K的形式提交。
財政年度的變化和附例的修訂
2022年12月9日,公司董事會批准將財政年度從10月1日起至9月30日止的12個月改為自1月1日起至12月31日止的12個月。該公司計劃提交2022年10月1日至2022年12月31日過渡期的10-Qt表格過渡報告。公司2023財年將從2023年1月1日開始,到2023年12月31日結束。
為了反映會計年度的變化,公司董事會通過了對公司章程的修訂,自2022年12月9日起生效。本公司附例第7.08節已作出修訂,規定本公司的財政年度應由十二(12)個日曆月組成,終止日期為每個日曆年度的12月31日,而不是每個日曆年度的9月30日。此外,本公司附例第7.08節已作出修訂,規定董事會可於董事會任何特別會議或例會上,以全體董事會多數成員通過的決議,在不修訂附例的情況下,進一步更改本公司的財政年度。
經修訂及重新修訂的公司章程副本以表格10-K作為本年度報告的附件3.2存檔。
實質性最終合同的終止
於2022年12月12日,本公司自願終止其於2021年8月25日訂立並經與Stifel訂立的於2022年5月10日修訂的第1號修正案(“自動櫃員機協議”)的按市場發售股票銷售協議。根據自動櫃員機協議,公司被授權不時通過Stifel或向Stifel提供和出售最多3,000,000股普通股。在自動櫃員機協議期間,根據自動櫃員機協議出售了1,531,013股普通股,扣除支付的佣金後,收益約為590萬美元。該自動櫃員機協議可由本公司隨時終止而不受懲罰。
項目9C披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
81
部分(三)
10-K表格第III部分(第10項-董事和高管與公司治理、第11項高管薪酬、第12項某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項、第13項某些關係和相關交易、第14項主要會計師費用和服務)所要求的資料通過引用納入公司的最終委託書,該委託書將在與本年度報告有關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
82
第四部分
第15項展品,金融政治家測試時間表
財務報表明細表
本公司遺漏了所有附表,因為要求其申報的條件不存在,或因為所需信息出現在公司的財務報表中,包括該等報表的附註。
展品
83
(1.1) |
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PHX Minerals Inc.和Stifel,Nicolaus&Company,Inc.之間的市場股權發售銷售協議,日期為2021年8月25日(通過引用附件1.1併入,以形成2021年8月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格) |
(1.2) |
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PHX Minerals Inc.與Stifel,Nicolaus&Company,Inc.之間於2022年5月10日簽訂的市場上股權發行銷售協議的第1號修正案(通過引用附件1.1合併以形成2022年5月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
(2.1) |
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協議和合並計劃,日期為2022年3月31日,由俄克拉荷馬州的PHX Minerals Inc.和特拉華州的PHX Minerals(DE)Inc.(通過引用附件2.1合併,形成2022年4月5日提交給美國證券交易委員會的8-K12B)。 |
(3.1) |
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經修訂的PHX Minerals Inc.公司註冊證書(通過引用附件3.1併入,形成於2022年4月5日提交給美國證券交易委員會的8-K12B表格)。 |
(3.2) |
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修訂和重新制定PHX礦業公司的章程。 |
(4.1) |
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PHX Minerals Inc.的股本説明(通過引用附件99.1合併到2022年4月5日提交的表格8-K12B)。 |
*(10.1) |
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經修訂的董事及高級職員彌償協議(於2007年6月19日向美國證券交易委員會提交的表格8-K,參照附件10併入) |
*(10.2) |
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修改和重新簽署的控制權變更高管離職協議表格(通過引用附件10.17併入,於2020年12月10日提交給美國證券交易委員會的10-K表格) |
*(10.3) |
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PHX Minerals Inc.修訂的2010年限制性股票計劃(通過引用附件10.18併入,以形成於2020年12月10日提交給美國證券交易委員會的10-K表格) |
*(10.4) |
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PHX礦業公司2021年長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入,以形成2021年3月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格) |
(10.5) |
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PHX Minerals Inc.與獨立銀行簽訂的截至2021年9月1日的信貸協議(通過引用附件10.1合併,形成於2021年9月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
(10.6) |
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截至2021年12月6日的信貸協議第一修正案,由PHX Minerals Inc.、其每一貸款人以及作為行政代理和信用證發行方的獨立銀行(通過引用附件10.3併入,以形成2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
(10.7) |
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截至2022年5月18日的信貸協議第二修正案,由PHX Minerals Inc.、其每一貸款人以及作為行政代理和信用證發行方的獨立銀行(通過引用附件10.1併入2022年5月19日提交的8-K表格)。 |
(10.8) |
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截至2022年12月7日的第三次信貸協議修正案,由PHX Minerals Inc.、其每一貸款方以及作為行政代理和信用證發行方的獨立銀行之間進行。 |
+(10.9) |
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作為買方的PHX Minerals Inc.與作為賣方的Vendera Resources III,LP和Vendera Management III LLC之間於2021年11月10日簽訂的買賣協議(通過引用附件10.1併入,形成於2021年11月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
+(10.10) |
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由作為賣方的Merrimac Properties Partners,LLC和Quarter Horse Energy Partners,LLC,以及作為買方的PHX Minerals Inc.簽訂的、日期為2021年12月6日的買賣協議(通過引用附件10.1合併,形成於2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
+(10.11) |
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買賣協議,日期為2021年12月6日,賣方為Palmetto Investment Partners II,LLC,買方為PHX Minerals Inc.(通過引用附件10.2合併,形成於2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
(23.1) |
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安永律師事務所同意 |
(23.2) |
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Cawley,Gillesbie and Associates,Inc.,獨立石油工程顧問公司的同意 |
(23.3) |
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獨立石油工程顧問公司DeGolyer和MacNaughton的同意 |
(24.1) |
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授權書(見簽字頁) |
(31.1) |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
(31.2) |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
(32.1) |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 |
(32.2) |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證 |
(99.1) |
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獨立石油工程顧問公司Cawley,Gillesbie and Associates,Inc.的報告 |
(101.INS) |
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內聯XBRL實例文檔 |
(101.SCH) |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
(101.CAL) |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101.LAB) |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
(101.PRE) |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
(101.DEF) |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
(104) |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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84
* |
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指管理合同或補償計劃或安排 |
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《買賣協議》載有根據S-K條例第601(A)(5)項被省略的附表和展品。公司同意應要求提供美國證券交易委員會中任何此類遺漏的展品或時間表的補充副本。 |
項目16表格10-K摘要
沒有。
SIGNAURES
根據1934年《證券交易法》第13節的要求,註冊人促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
PHX礦業公司。 |
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發信人:/s/查德·L·斯蒂芬斯 |
查德·L·斯蒂芬斯 |
總裁與首席執行官 |
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日期:2022年12月13日 |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並指定查德·L·斯蒂芬斯和拉爾夫·達米科各自擁有完全替代和重新替代的權力,他或她真正合法的事實律師和代理人,向美國證券交易委員會簽署對本報告的任何修訂,包括證物和與此相關的其他文件,在此批准並確認所有上述事實律師或其替代人可以或導致憑藉本報告進行的任何修改。
85
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/查德·L·斯蒂芬斯 查德·L·斯蒂芬斯 |
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總裁和首席執行官(首席執行官) |
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2022年12月13日 |
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/s/拉爾夫·達米科 拉爾夫·達米科 |
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總裁副董事長兼首席財務官(首席財務官) |
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2022年12月13日 |
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/s/查德·D·特魯伊 查德·D·特魯伊 |
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會計部總裁副主任 |
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2022年12月13日 |
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/s/Mark T.Behrman 馬克·T·貝爾曼 |
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董事會非執行主席 |
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2022年12月13日 |
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格倫·A·布朗 格倫·A·布朗 |
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董事 |
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2022年12月13日 |
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/李·M·嘉楠科技 李·M·嘉楠科技 |
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董事 |
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2022年12月13日 |
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彼得·B·德萊尼 彼得·B·德萊尼 |
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董事 |
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2022年12月13日 |
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/s/史蒂文·L·帕克布什 史蒂文·L·帕克布什 |
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董事 |
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2022年12月13日 |
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約翰·H·平克頓 約翰·H·平克頓 |
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董事 |
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2022年12月13日 |
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