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本函是對美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)公司財務部工作人員於2022年10月21日就上述截至2021年12月31日財政年度10-K表格年度報告(“Form 10-K”)的來信以及公司於2022年10月11日對員工2022年9月9日來信的迴應。

請注意，“公司”、“A·O·史密斯”、“我們”、“我們”和“我們”指的是A·O·史密斯及其合併子公司，除文意另有所指外，所有對頁碼的引用都對應於表格10-K中的頁面。本文中使用但未定義的所有術語的含義與表格10-K中這些術語的含義相同。

1.我們注意到您對先前意見5的迴應。請向我們提供更多詳細信息，説明您如何考慮披露產生温室氣體排放的運營或產品造成的聲譽風險，以滿足投資者的看法和您獲得外部融資的能力。

正如A·O·史密斯在迴應前面的評論#2時所説的，A·O·史密斯主要通過其企業風險管理(“ERM”)流程評估風險，並輔之以披露控制和程序。這些流程考慮了新興市場趨勢、客户反饋和投資者觀點等因素。A·O·史密斯的ERM過程除了考慮業務、運營或財務風險外，還考慮聲譽風險，並詢問與我們的聲譽和品牌認知相關的具體問題。

A.O.Smith開發、製造和銷售各種系列的高效住宅和商用熱泵、燃氣和電熱水器、水箱和鍋爐，我們相信我們的客户重視能源效率，這是購買我們產品的主要考慮因素。我們認為，正如我們披露的研發支出所反映的那樣，我們專注於響應客户和市場需求的產品創新，是品牌和公司的差異化之處。我們還相信，隨着時間的推移，客户行為的任何變化都將有利於使用天然氣替代能源的產品，這將對我們產生中性到積極的好處，因為我們製造和銷售各種電動熱水器和鍋爐，包括熱泵產品。A·O·史密斯認為其投資者和銀行積極看待其廣泛和多樣化的產品組合的價值和好處，其對創新的關注，以及對能源效率的重視，而不考慮能源來源。

我們敬請注意，根據我們的ERM和其他流程，A·O·史密斯沒有發現任何對投資者認知和我們獲得外部融資能力的聲譽風險。瞭解資本趨勢被視為管理層定期審查的一部分，正如我們在上一封回覆信中所述。A·O·史密斯認為，資本的獲取和成本受到多種因素的推動，包括宏觀經濟狀況、現有資本結構、公司運營和財務狀況等。A·O·史密斯沒有因為投資者或貸款人對我們的業務或我們製造的氣體動力產品相關的温室氣體(GHG)排放的看法而減少(或增加)資本的可獲得性(或成本)。

雖然某些投資者和貸款人已經宣佈了實現融資淨零排放的雄心，但我們注意到，這些雄心通常預計將在一個漸進的時間表上實現，通常需要幾十年的時間(通常是大約2050年的時間表)。我們認為，為實現這種雄心而採取的任何行動也將是循序漸進的，如果出現這種情況，我們可以對此作出反應。此外，我們認為，由於對我們的電動產品的需求增加，投資者和貸款人對我們的温室氣體排放狀況的看法可能會自然下降，達到他們在資本決策中考慮的程度，正如上文所討論的和我們之前的回覆信中所述。

本公司認識到負面宣傳所固有的風險，並在Form 10-K(Form 10-K的第10-11頁)的風險因素部分討論了此類風險，標題為“無法充分維護我們的信息系統及其安全，以及保護數據和其他機密信息，可能對我們的業務和聲譽造成不利影響”；“我們的業務可能受到產品缺陷的不利影響”；以及“我們的經營結果可能受到產品責任訴訟和索賠的負面影響”。

A.O.史密斯將繼續監測和評估聲譽風險，作為其企業風險管理過程和其他披露控制的一部分，並且，如果此類風險上升到美國證券交易委員會法規要求披露的重要性水平，我們將相應地更新我們的美國證券交易委員會備案文件。