love-20221030假象000170175801/292023Q3一00017017582022-01-312022-10-3000017017582022-12-01Xbrli：共享00017017582022-10-30ISO 4217：美元00017017582022-01-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年10月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
| | |
委託文件編號：001-38555 |
|
LOVESAC公司 (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 32-0514958 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | | | | | | |
兩個地標廣場, 300套房 | | |
斯坦福德, 康涅狄格州 | | 06901 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(888) 636-1223
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.00001美元 | | 喜愛 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年12月1日，有15,192,442普通股，每股面值0.00001美元，已發行。
LOVESAC公司
表格10-Q
表10-Q季度報告的索引
2022年10月30日
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分財務信息 | 1 |
| | |
第1項。 | 未經審計的財務報表 | 1 |
| | |
| | 截至以下日期的精簡資產負債表2022年10月30日和2022年1月30日 | 1 |
| | |
| | 《第十三和第四季度業務簡明報表》三十九周告一段落2022年10月30日和2021年10月31日 | 2 |
| | |
| | 年度和年度股東權益變動簡明報表三十九周告一段落2022年10月30日和2021年10月31日 | 3 |
| | |
| | 第十三年度和第三季度現金流量表簡明報表三十九周告一段落2022年10月30日和2021年10月31日 | 4 |
| | |
| | 簡明財務報表附註 | 5 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 15 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 30 |
| | |
第二部分：其他信息 | 31 |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 31 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 31 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 31 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 31 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 31 |
| | | |
第五項。 | 其他信息 | 31 |
| | | |
第六項。 | 陳列品 | 32 |
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》和其他法律權威的前瞻性陳述，這些陳述可能涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃有關的詞語或表達的否定。或意圖。
你不應該過分依賴前瞻性陳述。我們不能向您保證，前瞻性陳述中反映的事件和情況將在任何時候或在規定的時間框架內實現或發生。本季度報告中關於Form 10-Q的警示性陳述，包括第I部分-項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及其他方面，確定了您在評估我們的前瞻性陳述時應考慮的重要因素。這些因素包括：
•我們維持近期增長率的能力；
•我們有能力維持我們互聯網銷售額的增長；
•我們有能力管理隨着時間的推移我們業務的增長；
•我們維護、發展和執行我們的品牌和商標權的能力；
•我們改進產品和開發新產品的能力；
•我們有能力獲得、發展和執行與我們的業務相關的知識產權，並避免侵犯或以其他方式侵犯他人的知識產權；
•我們有能力成功地開設和運營新的展廳；
•影響客户訪問我們網站的任何系統中斷或我們技術基礎設施中的其他性能故障；
•消費者支出的任何下降，包括由於經濟狀況的負面影響；
•我們在競爭激烈和不斷髮展的行業中競爭和取得成功的能力；以及
•當前經濟狀況的影響和後果，包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)公共衞生危機的影響，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及通貨膨脹對我們業務運營和連續性的影響。
我們提醒您，上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素在我們提交給美國證券交易委員會的最新Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”的章節和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中的前瞻性表述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證，前瞻性表述中反映的結果、事件和情況一定會在特定時間內實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
LOVESAC公司
簡明資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | 10月30日，
2022 | | 1月30日，
2022 |
| (以千為單位，不包括每股和每股) | | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,832 | | | $ | 92,392 | |
| 應收貿易賬款 | 15,357 | | | 8,547 | |
| 商品庫存 | 154,481 | | | 108,493 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 41,867 | | | 15,726 | |
| 流動資產總額 | 215,537 | | | 225,158 | |
| 財產和設備，淨額 | 47,477 | | | 34,137 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 133,075 | | | 100,891 | |
| 其他資產 | | | |
| 商譽 | 144 | | | 144 | |
| 無形資產，淨額 | 1,395 | | | 1,413 | |
| 遞延融資成本，淨額 | 73 | | | — | |
| 遞延税項資產 | 9,695 | | | 9,836 | |
| 其他資產總額 | 11,307 | | | 11,393 | |
| 總資產 | $ | 407,396 | | | $ | 371,579 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 47,267 | | | $ | 33,247 | |
| 應計費用 | 33,126 | | | 40,497 | |
| 應付工資總額 | 7,199 | | | 9,978 | |
| 客户存款 | 5,861 | | | 13,316 | |
| 流動經營租賃負債 | 20,774 | | | 16,382 | |
| 應繳銷售税 | 4,770 | | | 5,359 | |
| 流動負債總額 | 118,997 | | | 118,779 | |
| 長期經營租賃負債 | 130,229 | | | 96,574 | |
| 信用額度 | — | | | — | |
| 總負債 | 249,226 | | | 215,353 | |
| 承付款和或有事項(見附註6) | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股$0.00001面值，10,000,000授權股份，不是截至2022年10月30日和2022年1月30日已發行或已發行的股票。 | — | | | — | |
普通股$.00001面值，40,000,000授權股份，15,192,134截至2022年10月30日已發行和已發行的股票以及15,123,338截至2022年1月30日已發行和已發行的股票。 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 175,108 | | | 173,762 | |
| 累計赤字 | (16,938) | | | (17,536) | |
| 股東權益 | 158,170 | | | 156,226 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 407,396 | | | $ | 371,579 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
LOVESAC公司
業務簡明報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
| (以千為單位的金額，每股數據和每股金額除外) | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 | | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 |
| 淨銷售額 | $ | 134,784 | | | $ | 116,678 | | | $ | 412,698 | | | $ | 302,041 | |
| 商品銷售成本 | 71,212 | | | 58,062 | | | 202,092 | | | 138,317 | |
| 毛利 | 63,572 | | | 58,616 | | | 210,606 | | | 163,724 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 53,658 | | | 38,087 | | | 147,425 | | | 104,191 | |
| 廣告和營銷 | 19,050 | | | 15,832 | | | 54,039 | | | 39,548 | |
| 折舊及攤銷 | 2,459 | | | 1,726 | | | 8,196 | | | 5,748 | |
| 總運營費用 | 75,167 | | | 55,645 | | | 209,660 | | | 149,487 | |
| | | | | | | |
| 營業(虧損)收入 | (11,595) | | | 2,971 | | | 946 | | | 14,237 | |
| 利息支出，淨額 | (69) | | | (45) | | | (101) | | | (135) | |
| 税前淨(虧損)收益 | (11,664) | | | 2,926 | | | 845 | | | 14,102 | |
| 所得税受益(撥備) | 3,245 | | | (174) | | | (247) | | | (842) | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (8,419) | | | $ | 2,752 | | | $ | 598 | | | $ | 13,260 | |
| | | | | | | |
| 每股普通股淨(虧損)收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.55) | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.88 | |
| 稀釋 | $ | (0.55) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.83 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股加權平均數： | | | | | | | |
| 基本信息 | 15,220,593 | | | 15,146,890 | | | 15,190,079 | | | 15,092,844 | |
| 稀釋 | 15,220,593 | | | 16,069,729 | | | 16,067,066 | | | 16,015,683 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
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股東權益變動簡明報表
截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 | | 額外實收
資本 | | 累計
赤字 | | 總計 |
| (以千為單位的數額，但份額除外) | 股票 | | 金額 | | | |
| 餘額-2021年1月31日 | 15,011,556 | | | $ | — | | | $ | 171,382 | | | $ | (63,436) | | | $ | 107,946 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,061 | | | 2,061 | |
| 基於權益的薪酬 | — | | | — | | | 654 | | | — | | | 654 | |
| 發行普通股換取限制性股票 | 4,868 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 認股權證的行使 | 2,106 | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
| 餘額-2021年5月2日 | 15,018,530 | | | — | | | 172,056 | | | (61,375) | | | 110,681 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 8,448 | | | 8,448 | |
| 基於權益的薪酬 | — | | | — | | | 1,085 | | | — | | | 1,085 | |
| 發行普通股換取限制性股票 | 78,446 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 認股權證的行使 | 8,850 | | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | — | | | — | | | (3,370) | | | | | (3,370) | |
| 餘額-2021年8月1日 | 15,105,826 | | | — | | | 169,855 | | | (52,927) | | | 116,928 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,752 | | | 2,752 | |
| 基於權益的薪酬 | — | | | — | | | 1,110 | | | — | | | 1,110 | |
| 發行普通股換取限制性股票 | 17,056 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | — | | | — | | | (193) | | | | | (193) | |
| 餘額-2021年10月31日 | 15,122,882 | | | — | | | 170,772 | | | (50,175) | | | 120,597 | |
| | | | | | | | | |
| 餘額-2022年1月30日 | 15,123,338 | | | — | | | 173,762 | | | (17,536) | | | 156,226 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,895 | | | 1,895 | |
| 基於權益的薪酬 | — | | | — | | | 1,163 | | | — | | | 1,163 | |
| 發行普通股換取限制性股票 | 1,704 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | — | | | — | | | (47) | | | — | | | (47) | |
| 餘額-2022年5月1日 | 15,125,042 | | | $ | — | | | $ | 174,878 | | | $ | (15,641) | | | $ | 159,237 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 7,122 | | | 7,122 | |
| 基於權益的薪酬 | — | | | — | | | 1,034 | | | — | | | 1,034 | |
| 發行普通股換取限制性股票 | 58,235 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | — | | | — | | | (1,402) | | | — | | | (1,402) | |
| 餘額-2022年7月31日 | 15,183,277 | | | — | | | 174,510 | | | (8,519) | | | 165,991 | |
| | | | | | | | | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (8,419) | | | (8,419) | |
| 基於權益的薪酬 | — | | | — | | | 732 | | | — | | | 732 | |
| 發行普通股換取限制性股票 | 8,857 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | — | | | — | | | (134) | | | — | | | (134) | |
| 餘額-2022年10月30日 | 15,192,134 | | | $ | — | | | $ | 175,108 | | | $ | (16,938) | | | $ | 158,170 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
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簡明現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| (金額以千為單位) | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 |
| 經營活動的現金流 | | | |
| 淨收入 | $ | 598 | | | $ | 13,260 | |
| 將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整： | | | |
| 財產和設備的折舊和攤銷 | 7,911 | | | 5,121 | |
| 其他無形資產攤銷 | 285 | | | 627 | |
| 遞延融資費攤銷 | 117 | | | 68 | |
| 處置財產和設備的淨損失 | 41 | | | — | |
| 基於權益的薪酬 | 2,929 | | | 2,850 | |
| 非現金經營租賃成本 | 13,582 | | | 11,003 | |
| 使用權租賃資產減值 | — | | | 554 | |
| 遞延所得税 | 141 | | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 應收貿易賬款 | (6,810) | | | (5,281) | |
| 商品庫存 | (45,988) | | | (44,127) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (20,547) | | | 1,166 | |
| 應付賬款和應計費用 | 3,281 | | | 9,265 | |
| 經營租賃負債 | (13,227) | | | (10,396) | |
| 客户存款 | (7,455) | | | 711 | |
| 經營活動中使用的現金淨額 | (65,142) | | | (15,179) | |
| 投資活動產生的現金流 | | | |
| 購置財產和設備 | (21,292) | | | (11,386) | |
| 專利和商標的付費 | (267) | | | (455) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (21,559) | | | (11,841) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | |
| 支付遞延融資成本 | (276) | | | — | |
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | (1,583) | | | (3,563) | |
| | | |
| 行使認股權證所得收益 | — | | | 104 | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (1,859) | | | (3,459) | |
| 現金及現金等價物淨變動 | (88,560) | | | (30,479) | |
| 現金和現金等價物--期初 | 92,392 | | | 78,341 | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 3,832 | | | $ | 47,862 | |
| 補充現金流量披露 | | | |
| 繳納税款的現金 | $ | 9,811 | | | $ | 775 | |
| 支付利息的現金 | $ | 65 | | | $ | 80 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
LOVESAC公司
財務報表簡明附註
截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周
注1-陳述和操作的基礎
Lovesac公司(“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)截至2022年1月30日的資產負債表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的中期財務報告規則和規定編制的，該資產負債表是根據我們截至2022年1月30日及截至2022年1月30日的52周經審計財務報表及所附的中期未經審計簡明財務報表編制的。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露，已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。本報告所載財務資料並不一定顯示本財政年度全年的預期結果，但反映管理層認為為公平列報中期未經審計簡明財務報表所需的所有調整。這樣的調整是正常的、反覆出現的。這些簡明的財務報表應與該公司在截至2022年1月30日的會計年度的Form 10-K年度報告中提交的財務報表一併閲讀。
由於公司業務的季節性，我們的大部分活動發生在每個會計年度的第四季度，截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周的運營結果不一定代表整個會計年度的預期結果。
運營的性質
該公司是一家技術驅動的公司，設計、製造和銷售獨特的高品質傢俱，通過其專有的“為生活而設計”的方法產生產品，這些產品可以終身使用，並設計為隨着客户的生活而發展。該公司通過現代化和高效的展廳營銷和銷售其產品，並越來越多地通過直接在www.lovesac.com進行在線銷售，由我們自己的展廳形式的直接面向消費者的觸摸點支持，包括我們新創建的移動禮賓和售貨亭，以及通過店內商店和與第三方零售商的在線彈出式商店。本公司於2017年1月3日成立為特拉華州公司，與公司前身、特拉華州有限責任公司SAC Acquisition LLC進行公司重組。
新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發為全球大流行，在接下來的幾周裏，美國聯邦、州和地方政府發佈了封鎖命令和相關安全措施，影響了我們展廳的運營和消費者需求。儘管情況總體上有所改善，但在疫情的範圍和嚴重性、其對全球經濟(包括供應鏈)的影響以及可能影響我們的經營業績和財務狀況的其他業務中斷方面，仍存在重大不確定性。我們繼續遵循聯邦、州和地方政府以及衞生組織發佈的指導方針，並已採取措施保護我們同事和客户的安全。
NOTE 2 – 最近的會計聲明
本公司已考慮最近發出的會計聲明，並認為該等聲明並不適用，或採納該等聲明將不會對其簡明財務報表產生重大影響。
NOTE 3 – 無形資產，淨額
無形資產摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年10月30日 |
| (金額以千為單位) | 預計壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 專利 | 10年份 | | $ | 3,017 | | | $ | (1,796) | | | $ | 1,221 | |
| 商標 | 3年份 | | 1,478 | | | (1,304) | | | 174 | |
| 其他無形資產 | 5年份 | | 840 | | | (840) | | | — | |
| 總計 | | | $ | 5,335 | | | $ | (3,940) | | | $ | 1,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年1月30日 |
| (金額以千為單位) | 預計壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 專利 | 10年份 | | $ | 2,838 | | | $ | (1,626) | | | $ | 1,212 | |
| 商標 | 3年份 | | 1,390 | | | (1,189) | | | 201 | |
| 其他無形資產 | 5年份 | | 840 | | | (840) | | | — | |
| 總計 | | | $ | 5,068 | | | $ | (3,655) | | | $ | 1,413 | |
與應攤銷的無形資產相關的攤銷費用計入隨附的簡明經營報表的折舊和攤銷費用。其他無形資產的攤銷費用為#美元。0.1百萬美元和美元0.1百萬美元和美元0.3百萬美元和美元0.6截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周分別為100萬美元。
截至2022年10月30日，與應攤銷無形資產相關的未來攤銷費用估計如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | |
| 2023財年剩餘時間 | $ | 96 | |
| 2024 | 297 | |
| 2025 | 276 | |
| 2026 | 214 | |
| 2027 | 171 | |
| 2028 | 129 | |
| 此後 | 212 | |
| $ | 1,395 | |
NOTE 4 – 所得税
公司記錄的所得税優惠和所得税支出為#美元。3.2百萬美元和美元0.2億美元，分別為截至2022年10月30日的13周和39周，所得税支出為0.2百萬美元和美元0.8截至2021年10月31日的13周和39周分別為100萬美元。實際税率為27.8%和29.2%foR第十三週和第三十九周結束2022年10月30日AS 與.相比 5.9%和6.0% f或結束的十三週和三十九周2021年10月31日. 實際税率與截至第十三週和第三十九周的21%的聯邦法定税率不同2022年10月30日 主要是因為州税。相比之下，13周和39周的實際税率結束2021年10月31日低於21%的聯邦法定税率 主要是由於於本公司遞延税項淨資產計提全額估值撥備。截至2022財年末，估值津貼已全部發放。
本公司預期在未來12個月內不會有任何與未確認税務優惠有關的重大調整；然而，税務事宜的最終結果並不確定，可能會出現不可預見的結果。本公司於分別截至2022年10月30日及2021年10月31日止13周及39周內並無重大權益或罰金，並預期未來12個月內不會有任何該等項目。該公司的政策是將與不確定的税收狀況直接相關的利息和罰款作為所得税費用記錄在簡明的經營報表中。
NOTE 5 – 普通股基本和稀釋後淨(虧損)收益
每股普通股基本淨(虧損)收益的計算方法是將淨(虧損)收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄淨(虧損)收益的計算方法是用淨(虧損)收益除以當期已發行普通股和普通股等價物的加權平均數。普通股每股攤薄淨(虧損)收益在攤薄期間包括普通股平均市場價格超過相應期間行權價格的那些潛在攤薄證券的影響。
在截至2022年10月30日的13周內，657,515與限制性股票單位有關的普通股股份，495,366普通股股份未來可能發行的潛在攤薄股份的認購權及認購權證281,750普通股被排除在每股攤薄淨(虧損)收益計算之外，因為計入這些潛在的攤薄股份的效果是反攤薄的。在截至2022年10月30日的39周內，657,515與限制性股票單位有關的普通股股份，495,366普通股股份、基礎股票期權及認購權證281,750普通股包括在攤薄股份計算中，在此期間沒有反攤薄獎勵。
在截至2021年10月31日的13周和39周內，518,262與限制性股票單位有關的普通股股份，495,366普通股股份、基礎股票期權及認購權證281,750普通股包括在稀釋後的股份計算中。
NOTE 6 – 承付款和或有事項
租契
該公司根據經營租賃協議租賃其辦公室、倉庫設施和零售展廳，該協議將於不同日期到期，直至2033年1月。本公司根據我們對特定資產的使用進行控制的權利以及我們從使用該特定資產中獲得基本上所有經濟利益的權利，來確定合同在開始時是否包含租賃。某些經營租約有續期選擇權和租金上漲條款。我們評估這些選項，以確定我們是否根據所有相關的經濟和金融因素合理地確定行使這些選項。在租賃開始時，任何符合這些標準的選項都包括在租賃期限中。
租賃使用權資產代表根據租賃在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。租賃使用權資產和租賃負債在安排開始時確認，如果在開始時確定存在租賃。該等資產及負債最初按租賃期內的租賃付款現值確認，按我們的遞增借款利率計算，一般適用於租賃使用權資產所在地，除非隱含利率可輕易釐定。我們將展廳房地產租賃的租賃和某些非租賃部分結合在一起，以初始現值計算確定租賃付款。租賃使用權資產包括預付租賃款項，並在適用時不包括租賃獎勵。租賃條款包括在合理確定這些選項將被行使時延長或終止租約的選項。
經營性租賃的租賃費用由固定和可變兩部分組成。與固定租賃付款相關的費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃付款一般於發生時(如適用)計入費用，幷包括某些以指數為基礎的租金變動、某些非租賃組成部分(例如出租人提供的維修及其他服務)，以及租賃所包括的其他費用。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。此外，我們的某些設備租賃協議包括可變租賃付款，這是基於基礎資產的使用情況。由於付款金額的不確定性，可變付款部分不包括在資產或租賃負債的初始計量中，並在發生的期間作為租賃費用入賬。
ASC 842要求公司使用租賃中隱含的利率，只要該利率很容易確定，如果利率不容易確定，則承租人可以使用其遞增借款利率。我們的租約中沒有隱含的利率。因此，為了衡量我們的ROU資產和租賃負債，我們通過計算(I)在抵押基礎上借款、(Ii)在類似期限內借款、(Iii)以等於總租賃付款的金額借款和(Iv)在類似經濟環境下借款所需支付的利率來確定我們的增量借款利率。我們確定每個財年第一天的遞增借款利率，並分析利率和公司信用狀況的變化，以確定是否需要在財年更新利率。我們所有租賃安排的租賃期包括租賃的不可撤銷期限，如果適用，還包括公司合理確定將行使的延長租約的選擇權所涵蓋的任何額外期限。我們的租賃一般不包括租賃任何一方的終止選擇，也不包括限制性金融或其他契約。我們的一些租賃包含基於消費者物價指數或銷售百分比的可變租賃付款，這些不包括在租賃負債的衡量範圍內。
該公司的租賃條款和租金如下：
| | | | | |
| | 10月30日，
2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | |
| 經營租約 | 7.5 |
| | |
| 加權平均貼現率 | |
| 經營租約 | 4.07 | % |
於截至2022年10月30日及2021年10月31日止十三週及三十九周內，本公司確認經營租賃開支為 $6.3百萬及$4.9百萬美元和$17.5百萬和 $13.9百萬，分別進行了分析。此外，在截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周內，我們認識到$4.3百萬及$2.9百萬美元和 $10.9百萬美元和 $7.3百萬，分別用於租金、維修、房地產税、保險和租賃中包括的其他費用以及與短期租賃相關的租金費用的基於指數的變化。
在截至2022年10月30日的13周和39周內，我們沒有確認與展廳級ROU資產相關的任何減值費用。在截至2021年10月31日的13周和39周內，我們確認的減值費用總額為0.6與作為銷售、一般和管理費用一部分的展廳級ROU資產相關聯的百萬美元。
下表披露了我們簡明資產負債表中的運營租賃成本的位置和金額：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 資產負債表位置 | | 10月30日，
2022 |
| 資產 | | | |
| 經營租約 | 經營性租賃使用權資產(非流動) | | $ | 133,075 | |
| | | | |
| 負債 | | | |
| 當前： | | | |
| 經營租約 | 流動經營租賃負債 | | $ | 20,774 | |
| | | | |
| 非當前： | | | |
| 經營租約 | 長期經營租賃負債 | | 130,229 | |
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| 租賃總負債 | | | $ | 151,003 | |
下表將期限超過一年的不可撤銷租賃項下未貼現的未來最低租賃付款(按年和合計顯示)與截至2022年10月30日在簡明資產負債表上確認的租賃負債總額進行了核對：
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| (金額以千為單位) | |
| 剩餘部分2023年 | $ | 6,600 | |
| 2024 | 26,537 | |
| 2025 | 25,415 | |
| 2026 | 23,204 | |
| 2027 | 20,806 | |
| 此後 | 74,588 | |
| 未貼現的未來最低租賃付款總額 | 177,150 | |
| 減去：推定利息 | (26,147) | |
| 租賃債務現值總額 | 151,003 | |
| 減去：當期經營租賃負債 | (20,774) | |
| 經營租賃負債--長期 | $ | 130,229 | |
與我們的經營租賃相關的補充現金流量信息和非現金活動如下：
| | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 在結束的39周內
2022年10月30日 | 在結束的39周內
2021年10月31日 |
| 經營現金流信息： | | |
| 就經營租賃負債支付的金額 | $ | 13,227 | | $ | 10,396 | |
| 非現金活動 | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | $ | 44,934 | | $ | 106,415 | |
遣散費或有
該公司與其高級管理人員簽訂了各種僱傭協議。其中一些協議有遣散費條款，範圍從12至18在這些僱員被無故解僱的情況下，可獲得數月的工資。根據該等協議，對該公司的貸款總額為$4.92022年10月30日，如果所有簽訂僱傭協議的高管被無故終止，並支付全額遣散費，將達到100萬美元。
法律或有事項
本公司在正常業務過程中涉及各種法律程序。管理層目前無法預測這些事項的結果，儘管管理層相信，部分基於律師的建議，這些事項的最終解決不會對公司的濃縮財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
NOTE 7 – 融資安排
該公司與富國銀行全國協會(“富國銀行”)有信用額度。2022年3月25日，對富國銀行的信貸額度進行了修改，並將其從25.0百萬美元，允許公司借入至多$40.0100萬，受借款基數和可用性限制，將於2024年3月到期。借款限制為85符合條件的信用卡應收賬款的百分比加上90符合條件的批發應收賬款的百分比外加89自每年12月16日起至下一年10月14日止期間，合資格存貨的淨回收百分比乘以該公司該等合資格存貨的價值的百分比，季節性增加至90每年10月15日至該年12月15日期間淨採收率的百分比，季節性預提率減去Wells建立的適用儲量。經修訂的協議包含一項金融契約，要求我們在信貸安排下保持至少10(一)總額為#美元的承付款項中較少者的百分比40.0(2)基於符合條件的應收賬款和存貨的信貸安排下的可用金額。截至2022年10月30日和2022年1月30日，公司在富國銀行的信貸額度下的借款可獲得性為$36.0百萬美元和美元22.5分別為100萬美元。截至2022年10月30日和2022年1月30日，該信用額度上沒有未償還的借款。
根據經修訂的富國銀行信貸額度，本公司可選擇循環貸款按基本利率或以定期擔保隔夜資金利率(“SOFR”)為基礎的利率計息，在任何一種情況下，外加根據信貸額度下我們的季度平均超額可獲得性而釐定的保證金，範圍為0.50%至0.75按基本利率計提利息的借款及1.625%至1.850借款在SOFR期限內應計利息的%。浮動額度貸款在任何時候都將按基本利率加適用保證金計息。上述較低的利潤率最初將適用，此後將根據信貸額度下的季度平均超額可獲得性不時進行調整。
NOTE 8 – 股東權益
普通股認股權證
以下是截至2022年10月30日和2021年10月31日的39周內的權證活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均運動量
價格 | | 手令的數目 | | 加權平均剩餘
合同期限(年) |
截至2021年1月31日未償還的認股權證 | $ | 19.07 | | | 293,973 | | | 2.57 |
| 已發行的認股權證 | — | | | — | | | 0 |
| 已過期並已取消 | 9.83 | | | (98) | | | 0 |
| 已鍛鍊 | 16.00 | | | (12,125) | | | 0.09 |
截至2021年10月31日的未償還債務 | $ | 19.20 | | | 281,750 | | | 1.66 |
| | | | | | |
截至2022年1月30日未償還的認股權證 | $ | 19.20 | | | 281,750 | | | 1.41 |
| 已發行的認股權證 | — | | | — | | | 0 |
| 已過期並已取消 | — | | | — | | | 0 |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | 0 |
在2022年10月30日未償還 | $ | 19.20 | | | 281,750 | | | 0.66 |
在截至2021年10月31日的39周內，共有5,625認股權證是在無現金基礎上行使的，因此持有人收到的普通股股份較少，而不是向本公司支付的現金。在截至2021年10月31日的39周內行使認股權證，導致發行10,956普通股。有幾個98在截至2021年10月31日的39周內到期的認股權證。
股權激勵計劃
公司通過了修訂後的2017年度股權激勵計劃(“2017股權計劃”)，規定了股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票、績效單位、現金獎勵和其他以股票為基礎的獎勵形式。所有獎勵應在以下時間內頒發10自2017年股權計劃生效之日起數年。於2022年6月2日，本公司股東通過第二次修訂及重訂的2017年度股權激勵計劃(“修訂2017年度股權計劃”)，將預留供發行的普通股股數增加550,000普通股。根據經修訂的2017年股權計劃，預留供發行的普通股股數為2,654,8892022年10月30日。
股票期權
2019年6月，本公司授予495,366向公司某些高級職員授予非法定股票期權，期權價格為$38.10每股。100如果高級職員仍受僱於本公司，則%的股票期權須於授出日期三週年時歸屬，以及前一年本公司普通股的平均收市價40連續交易日至少為1美元75在撥款三週年之前。僱傭條件和市場條件必須在不遲於2024年6月5日得到滿足，否則期權將終止。這些期權是使用蒙特卡洛模擬模型進行估值的，以考慮到規定期權何時以及是否授予的路徑相關的市場條件。這個495,366股票期權在2022財年進行了修改，將期權的期限延長至2024年6月5日。這導致了大約#美元的額外賠償。0.9其中，百萬美元0.3在修改時記錄了100萬美元，剩餘費用將在剩餘的預期期限內確認。市場狀況在2021年6月5日達到，這一天公司普通股的平均收盤價至少為1美元。75為40連續幾個交易日。這些期權於2022年6月5日授予並可行使，因為這些人員在該日仍受僱。
截至2022年10月30日和2021年10月31日的股票期權狀況以及截至2022年10月30日和2021年10月31日的39周內的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 平均內在價值 |
截至2021年1月31日的未償還款項 | 495,366 | | | $ | 38.10 | | | 3.35 | | — | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | | |
| 已過期並已取消 | — | | | — | | | | |
截至2021年10月31日的未償還債務 | 495,366 | | | $ | 38.10 | | | 2.6 | | $ | 27.08 | |
| 可在期限結束時行使 | — | | | — | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 平均內在價值 |
在2022年1月30日未償還 | 495,366 | | | $ | 38.10 | | | 2.35 | | $ | 28.68 | |
| 授與 | — | | | — | | | 0 | | 0 |
| 取消和沒收 | — | | | — | | | 0 | | 0 |
在2022年10月30日未償還 | 495,366 | | | $ | 38.10 | | | 1.6 | | $ | 5.45 | |
| 可在期限結束時行使 | 495,366 | | | $ | 38.10 | | | 1.6 | | $ | 5.45 | |
限售股單位
截至2022年10月30日和2021年10月31日，我們的未歸屬限制性股票單位的狀況以及在截至那時的39周內的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均授權日公允價值 |
未歸屬於2021年1月31日 | 655,558 | | | $ | 18.86 | |
| 授與 | 75,656 | | | 76.91 | |
| 被沒收 | (39,503) | | | 20.52 | |
| 既得 | (173,449) | | | 19.54 | |
未歸屬於2021年10月31日 | 518,262 | | | $ | 26.57 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均授權日公允價值 |
未歸屬於2022年1月30日 | 533,333 | | $ | 28.94 | |
| 授與 | 289,625 | | 45.58 | |
| 被沒收 | (50,638) | | 29.47 | |
| 既得 | (114,805) | | 33.94 | |
未歸屬於2022年10月30日 | 657,515 | | $ | 35.07 | |
基於股權的薪酬支出約為$0.7百萬美元和美元1.1百萬美元和美元2.9百萬美元和美元2.9截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周分別為100萬美元。
與未歸屬的受限單位獎勵相關的未確認的基於股權的補償成本總額約為#美元。4.9截至2022年10月30日，將在以下加權平均期間的運營中確認2.12好幾年了。
NOTE 9 – 員工福利計劃
2017年2月，公司制定了TLC 401(K)計劃(“401(K)計劃”)，可選擇推遲至2017年5月1日。401(K)計劃要求選擇性延期繳款、安全港匹配繳款和利潤分享繳款。本公司所有員工將有資格參加401(K)計劃，自他們年滿21歲並完成一個月服務之日起的下一個月。參與者將能夠貢獻最多100401(K)計劃的合格補償的%，受美國國税局的限制。該公司對401(K)計劃的貢獻為$0.3百萬美元和美元0.2百萬美元和美元1.0百萬美元和美元0.6截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周分別為100萬美元。
NOTE 10 – 細分市場信息
本公司已確定本公司在單一報告部門內運營。公司首席運營決策人為首席執行官、總裁和首席運營官。本公司的經營部門是為財務報告目的而彙總的，因為它們在以下每個領域都是相似的，包括經濟特徵、消費者類別、產品性質和分銷方法，而產品是組成95淨銷售額的百分比。
以下是截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周按產品供應劃分的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 | | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 |
| (金額以千為單位) | | | | | | | |
| Sactionals | $ | 119,355 | | | $ | 100,374 | | | $ | 370,870 | | | $ | 263,558 | |
| 囊狀物 | 12,550 | | | 14,195 | | | 34,385 | | | 33,053 | |
| 其他 | 2,879 | | | 2,109 | | | 7,443 | | | 5,430 | |
| | $ | 134,784 | | | $ | 116,678 | | | $ | 412,698 | | | $ | 302,041 | |
NOTE 11 – 易貨貿易安排
該公司與第三方供應商有易貨安排，根據該安排，該公司將提供庫存，以換取媒體信用。該公司兑換了美元1.4百萬美元和美元5.3在截至2022年10月30日的13周和39周內，某些媒體信用的庫存為100萬美元。在截至2021年10月31日的13周和39周內，該公司用60萬美元的庫存換取了某些媒體信用。
易貨貿易安排對公司毛利的貢獻為#美元2.9百萬美元和美元11.1在截至2022年10月30日的13周和39周內，易貨貿易安排對公司毛利的貢獻為#美元0.5在截至2021年10月31日的13周和39周內，
該公司有$17.6百萬美元和美元3.4截至2022年10月30日和2022年1月30日的未使用媒體信用額度分別為100萬，計入隨附的簡明資產負債表中的“預付和其他流動資產”。
NOTE 12 – 收入確認
該公司的收入主要來自產品銷售。該公司報告產品銷售扣除折扣後的淨額，並在控制權轉移到客户手中的時間點確認這些折扣，這通常發生在我們向第三方承運人交付時。
退貨和津貼的估計退款是使用我們的歷史退貨模式記錄的，並根據退貨政策的任何變化進行調整。公司按月將淨銷售退款的估計數記錄為經營簡明報表中淨銷售額和銷售成本的減少，以及簡明資產負債表中存貨和客户退貨負債的增加。在簡明資產負債表上記錄了一筆為數#美元的退回準備金。2.9百萬美元和美元2.0截至2022年10月30日和2022年1月30日，分別為百萬美元，計入應計費用和美元0.7百萬美元和美元0.4截至2022年10月30日和2022年1月30日，與商品庫存中包括的銷售退貨相關的銷售退貨。
在某些情況下，保證金是在公司轉讓控制權之前收到的，因此產生了合同債務。這些合同負債在公司的簡明資產負債表上報告為存款。截至2022年10月30日和2022年1月30日，公司在客户存款負債項下記錄的金額為5.9百萬美元和美元13.3分別為百萬美元。在截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周內，該公司確認了大約13.3百萬美元和美元6.0分別與我們的客户存款相關的100萬美元。
該公司通過庫存精益的全渠道平臺提供其產品，該平臺在展廳(包括移動禮賓和售貨亭)和互聯網上為客户提供無縫和有意義的體驗。另一個渠道主要是通過使用在線彈出式商店和店內商店進行銷售，這些商店配備了經過培訓的同事來展示和銷售我們的產品。以下是按渠道分列的淨銷售額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
| (金額以千為單位) | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 | | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 |
| 展廳 | $ | 82,957 | | | $ | 69,694 | | | $ | 256,637 | | | $ | 181,274 | |
| 網際網路 | 33,319 | | | 35,542 | | | 100,109 | | | 90,198 | |
| 其他 | 18,508 | | | 11,442 | | | 55,952 | | | 30,569 | |
| $ | 134,784 | | | $ | 116,678 | | | $ | 412,698 | | | $ | 302,041 | |
該公司沒有海外業務，其對國外的銷售額低於.01佔2023財年和2022財年總淨銷售額的百分比。
該公司在2023財年或2022財年沒有客户佔總淨銷售額的10%以上。
看見注10按產品分類的銷售額.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們在截至2022年1月30日的財政年度的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中其他地方出現的未經審計的簡明財務報表和相關注釋一起閲讀。正如在“前瞻性陳述”一節中所討論的，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些假設從未實現或被證明是錯誤的，可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大相徑庭。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於以下前瞻性陳述部分中確定並闡述的因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會的最近一份Form 10-K報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中討論的因素。
我們的財年是52周或53周，在最接近2月1日的週日結束。每個財年通常由四個13周的財季組成，儘管在53周的財年中，第四季度代表14周的期間。
概述
我們是一家技術驅動的公司，設計、製造和銷售獨特的高品質傢俱，通過我們專有的“為生活而設計”的方法，產生出可持續一生的產品，並設計為隨着客户的生活而發展。我們目前提供的產品包括名為Sactionals的模塊化沙發、名為SACS的優質泡沫豆袋椅以及相關的家居裝飾配件。創新是我們設計理念的核心，我們所有的核心產品都受到強大的實用專利組合的保護。我們通過全渠道平臺營銷和銷售我們的產品，該平臺包括以我們自己的陳列室的形式直接面向消費者的觸摸點，其中包括我們新創建的移動禮賓和售貨亭，直接在www.lovesac.com上在線，以及通過店內商店和與第三方零售商的在線彈出式商店。我們相信，我們以電子商務為中心的方式，加上我們通過快遞遞送大型軟墊產品的能力，是傢俱行業獨一無二的。
新冠肺炎與宏觀經濟因素的影響
圍繞新冠肺炎疫情的不確定性仍然存在，包括更多的浪潮或死灰復燃，或新的病毒株或變種對全球經濟和供應鏈的影響，以及其他可能影響我們的經營業績和財務狀況的業務中斷。我們繼續遵循聯邦、州和地方政府以及衞生組織發佈的指導方針，並已採取措施保護我們同事和客户的安全。
我們繼續通過我們的全渠道平臺為我們的客户服務，因為我們的產品可以在接觸點上輕鬆配置，在線購物，並以非接觸的方式快速交付。在截至2022年10月30日的39周，我們的淨銷售額增長了1.107億美元，增幅為36.6%，達到4.127億美元，而截至2021年10月31日的39周，淨銷售額為3.02億美元。在截至2022年10月30日的39周裏，零售額增長了7540萬美元，增幅為41.6%，達到2.566億美元，而截至2021年10月31日的39周的零售額為1.813億美元。在截至2022年10月30日的39周內，我們的互聯網銷售額(通過我們的電子商務渠道直接向客户進行的銷售)也增加了990萬美元或11.0%，達到1.01億美元，而截至2021年10月31日的39周為9020萬美元。截至2022年10月30日的39周，新客户增長了4.1%，而截至2021年10月31日的39周，新客户增長了13.7%。
我們所處的行業是週期性的。我們的收入和經營業績受到總體經濟狀況和某些其他宏觀經濟因素和不確定性的影響。我們產品的購買者對許多影響消費者支出水平的因素非常敏感，包括經濟狀況、消費者可支配收入、住房市場狀況、消費者債務、利率、通脹和消費者信心。我們繼續監測大流行病的影響以及我們的資本來源和使用方面的整體經濟和市場狀況。
季節性
我們的生意是季節性的。因此，我們的收入在每個季度都會波動，這往往會影響我們不同時期業績的可比性。第四財季的淨銷售額創歷史新高，主要原因是假日銷售旺季的影響。
產品概述
我們的產品作為一套積木，可以根據任何新的設置進行重新排列、重新設計和重新裝飾，緩解了時尚和風格的持續變化。它們是為了在客户的整個生活中持續和發展而構建的。
•Sactionals。我們的Sartial產品線目前佔我們淨銷售額的大部分。我們相信，我們的Sactionals平臺在適應性方面不同於競爭產品，但在美學上可與類似價格的高端沙發和分區相媲美。我們的Saction產品包括許多與其幾何和模塊化、耦合機構和其他功能相關的專利功能。只需使用兩個標準化的部件--“座椅”和“靠背”，以及大約200個高質量、可拆卸、可清洗和可更換的緊湊型蓋子，客户就可以輕而易舉地製作出多種組合沙發。定製進一步增強了我們的特殊形狀的模塊化產品，如我們的楔形座椅和側滾動臂。我們的定製功能和配件可以輕鬆、快速地添加到Saction，以滿足無窮無盡的設計、風格、存儲和實用偏好，反映了我們為生活而設計的理念。Sactionals是為了滿足固定沙發適用的最高耐用性和結構標準而建造的。Sactionals由標準化單元組成，我們保證它們隨着時間的推移而兼容，我們相信這是它們對消費者的價值主張的主要支柱。截至2022年10月30日的13周和39周，我們的Sactionals分別佔我們銷售額的88.6%和89.9%。
2021年10月，我們推出了新的Sactionals StealthTech Sound+Charge產品線。這一獨特的創新以Harman Kardon的身臨其境的環繞音效和方便的無線充電為特色，所有這些都無縫地嵌入和隱藏在可適應的Sactionals平臺中。該系統包括兩個Sound+Charge側，每個側都嵌入了前置和後置Harman Kardon揚聲器、一個可輕鬆集成到Sactionals座椅框架中的低音炮和一箇中央聲道，所有這些都協同工作，提供完全隱藏在視野中的迷人環繞聲。
•囊狀物。我們相信，我們的SACS產品線在超大豆袋領域處於領先地位。SAC產品線提供6種不同的尺寸，從22磅到95磅不等，較大型號的囊袋可容納3人以上。填充了Durafoam，一種混合了細碎泡沫的囊狀物，提供寧靜的舒適性和保證的耐用性。它們的可拆卸蓋子可機洗，並可輕鬆更換為多種蓋子產品。
•其他。我們的其他產品線通過增加它們的適應性來滿足不斷變化的消費者需求和偏好，從而補充了我們的SACS和Sactionals。我們目前的產品線提供Sartial專用飲料架、Footsac毛毯、裝飾枕頭、不同風格和飾面的貼合座椅和擱腳凳，以及我們獨特的Sactionals Power Hub，為我們的客户提供靈活的定製傢俱，具有裝飾性和實用性，以滿足不斷變化的風格偏好。
銷售渠道
我們通過一個全渠道平臺提供我們的產品，為我們的在線和店內客户提供無縫和有意義的體驗。我們的分銷戰略使我們能夠通過四個不同的、增強品牌的渠道接觸到客户。
•展廳。我們通過在美國40個州的頂級商場、生活方式中心、移動禮賓、售貨亭和街道地點的189個零售點營銷和銷售我們的產品。我們精心挑選高端商場和生活方式中心的最佳小規模零售點作為我們的展廳。與傳統零售商相比，我們的展廳需要的面積要少得多，因為我們只需要幾個店內展示的樣品配置，而且我們有能力堆積庫存以便立即銷售。這些展廳的架構和佈局旨在傳達我們的品牌個性和主要產品功能。我們的目標是教育新客户，創造一個人們可以觸摸、感覺、閲讀和理解我們產品背後的技術的環境。我們正在更新和改造我們的許多展廳，以反映我們的新展廳概念，這強調了我們獨特的產品平臺，也是新展廳的標準。我們的新展廳概念以更具體驗感的方式利用技術來增加流量和銷售。淨銷售額
在截至2022年10月30日的13周和39周，通過該渠道完成的淨銷售額分別佔總淨銷售額的61.5%和62.2%，高於截至2021年10月31日的13周和39周的總淨銷售額的59.7%和60.0%。
•電子商務。通過我們的電子商務渠道，我們相信我們能夠顯著增強消費者對家居的購物體驗，推動更深的品牌參與度和忠誠度，同時實現比我們的展廳位置更有利的利潤率。我們相信，我們強大的技術能力使我們能夠很好地從消費者日益增長的在家和通過移動設備進行交易的偏好中受益。由於傢俱特別適合電子商務應用，在截至2022年10月30日的13周和39周，我們通過該渠道完成的淨銷售額分別佔總淨銷售額的24.7%和24.3%，低於截至2021年10月31日的13周和39周的總淨銷售額的30.5%和29.9%。
•其他接觸點。我們使用其他接觸點策略來增強我們的展廳，包括在線彈出式商店、店內商店和易貨庫存交易。我們利用店內彈出式商店來增加客户可以體驗和購買我們產品的地點數量，這是一種在商店銷售和電子商務銷售中提升品牌知名度的低成本替代方案。這些店內彈出式商店的工作人員類似於我們的展廳，員工接受過展示和銷售我們的產品並宣傳我們的品牌的培訓。與店內快閃商店不同，店內快閃商店通常是為期10天的展示和快閃地點，店內商店被設計為永久地點，攜帶與我們展廳相同的數字技術，並配備受過展示和銷售我們產品培訓的員工。店內商店需要更少的資本支出來打開一個生產性空間，以提升品牌知名度和展示和銷售我們的產品的觸點機會。在截至2022年10月30日的13周內，我們託管了68家店內快閃商店，而在截至2021年10月31日的13周內，我們沒有託管店內快閃商店。
在截至2022年10月30日的13周和39周內，我們在Costco.com上運營了3家和8家在線快閃店；在截至2021年10月31日的13周和39周內，我們分別運營了2家和6家在線快閃店。在截至2022年10月30日的13周和39周內，我們運營了22家百思買專賣店，高於截至2021年10月31日的13周和39周的5家。在截至2022年10月30日的13周和39周，包括快閃店銷售、實體店銷售和易貨庫存交易在內的其他銷售額分別佔我們總銷售額的13.7%和13.6%，高於截至2021年10月31日的13周和39周的9.8%和10.1%。
精選簡明財務信息
下表列出了截至所述期間和所述期間的摘要、簡明的財務和其他數據。截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周的簡明經營報表數據，截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周和39周的簡明現金流量表數據，以及截至2022年10月30日的簡明資產負債表數據摘要，均來自本季度報告中其他部分以Form 10-Q形式提交的未經審計的簡明財務報表，並已按與經審計簡明財務報表相同的基礎編制。
以下概述的財務信息來自我們的已審計簡明財務報表(包括這些財務報表的附註)和我們未經審計的簡明財務報表(包括這些財務報表的附註)，這些財務報表的附註都包含在以Form 10-Q格式提交的季度報告的其他部分，以及題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。我們的歷史結果並不一定預示着我們未來的結果。
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| | 13周結束 | | 三十九周結束 |
| (以千為單位的金額，每股數據和每股金額除外) | | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 | | 7月31日，
2022 | | 八月一日，
2021 |
| 簡明操作報表數據： | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | | | | | | | |
| 展廳 | | $ | 82,957 | | | $ | 69,694 | | | $ | 256,637 | | | $ | 181,274 | |
| 網際網路 | | 33,319 | | | 35,542 | | | 100,109 | | | 90,198 | |
| 其他 | | 18,508 | | | 11,442 | | | 55,952 | | | 30,569 | |
| 總淨銷售額 | | 134,784 | | | 116,678 | | | $ | 412,698 | | | $ | 302,041 | |
| | | | | | | | |
| 商品銷售成本 | | 71,212 | | | 58,062 | | | 202,092 | | | 138,317 | |
| | | | | | | | |
| 毛利 | | 63,572 | | | 58,616 | | | 210,606 | | | 163,724 | |
| 運營費用 | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 53,658 | | | 38,087 | | | 147,425 | | | 104,191 | |
| 廣告和營銷 | | 19,050 | | | 15,832 | | | 54,039 | | | 39,548 | |
| 折舊及攤銷 | | 2,459 | | | 1,726 | | | 8,196 | | | 5,748 | |
| | | | | | | | |
| 總運營費用 | | 75,167 | | | 55,645 | | | 209,660 | | | 149,487 | |
| | | | | | | | |
| 營業(虧損)收入 | | (11,595) | | | 2,971 | | | 946 | | | 14,237 | |
| | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | (69) | | | (45) | | | (101) | | | (135) | |
| | | | | | | | |
| 税前淨(虧損)收益 | | (11,664) | | | 2,926 | | | 845 | | | 14,102 | |
| | | | | | | | |
| 所得税受益(撥備) | | 3,245 | | | (174) | | | (247) | | | (842) | |
| | | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (8,419) | | | $ | 2,752 | | | $ | 598 | | | $ | 13,260 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | | $ | (8,419) | | | $ | 2,752 | | | $ | 598 | | | $ | 13,260 | |
| | | | | | | | |
| 每股普通股淨(虧損)收益： | | | | | | | | |
| 基本(1) | | $ | (0.55) | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.88 | |
| 稀釋(1) | | $ | (0.55) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.83 | |
| | | | | | | | |
| 已發行普通股加權平均數： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 15,220,593 | | | 15,146,890 | | | 15,190,079 | | | 15,092,844 | |
| 稀釋 | | 15,220,593 | | | 16,069,729 | | | 16,067,066 | | | 16,015,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 三十九周結束 | | |
| (千美元) | | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 | | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 息税折舊攤銷前利潤(2)(3) | | (9,136) | | | 4,697 | | | 9,142 | | | 19,985 | | | | | |
| 調整後EBITDA(2)(3) | | $ | (8,356) | | | $ | 5,818 | | | $ | 12,112 | | | $ | 23,553 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| (金額以千為單位) | | 10月30日，
2022 | | 1月30日，
2022 |
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| 資產負債表數據： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 3,832 | | | $ | 92,392 | |
| 營運資本 | | 96,540 | | | 106,379 | |
| 總資產 | | 407,396 | | | 371,579 | |
| 總負債 | | 249,226 | | | 215,353 | |
| 股東權益總額 | | 158,170 | | | 156,226 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三十九周結束 |
| (金額以千為單位) | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 |
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| 現金流量數據簡表： | | | | |
| 經營活動中使用的現金淨額 | | $ | (65,142) | | | $ | (15,179) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (21,559) | | | (11,841) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (1,859) | | | (3,459) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | | (88,560) | | | (30,479) | |
| 期末現金和現金等價物 | | 3,832 | | | 47,862 | |
(1)關於每股基本和稀釋後淨收益的計算，請參閲我們簡明財務報表的附註5和附註8。
(2)EBITDA和調整後的EBITDA是“非GAAP衡量標準”，是對財務業績的補充衡量標準，不是GAAP要求的，也不是根據GAAP呈報的。我們相信，EBITDA和調整後的EBITDA是衡量經營業績的有用指標，因為它們剔除了不能反映基本業務業績的費用，便於在不同時期一致地比較我們的經營業績，並更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。此外，分析師、投資者和其他感興趣的各方經常使用EBITDA來評估我們行業的公司。我們使用EBITDA和調整後的EBITDA，以及GAAP指標，如毛利潤、營業收入(虧損)和淨收益(虧損)來衡量和評估我們的經營業績，我們相信這些指標對投資者評估我們的經營業績是有用的。
這些非GAAP計量不應被視為衡量財務業績的淨收益(虧損)或每股淨收益(虧損)、作為流動性衡量的經營活動的現金流量或根據GAAP得出的任何其他業績衡量的替代指標。它們不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響的推斷。此外，我們的非公認會計準則衡量標準並不是供管理層酌情使用的自由現金流衡量標準，因為它們不考慮某些現金需求，如納税和償債需求以及未來再次發生的某些其他現金成本。我們的非GAAP衡量標準包含某些其他限制，包括未能反映我們的現金支出、營運資本需求的現金需求以及用於替換折舊和攤銷資產的現金成本。此外，我們的非GAAP措施不包括某些非經常性費用和其他費用。
未來，我們可能會產生與我們的非GAAP衡量標準中的一些調整相同或相似的費用。我們對非公認會計準則衡量標準的表述不應被解讀為我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。管理層主要依靠我們的GAAP結果，並使用我們的非GAAP衡量標準作為補充信息，從而彌補了這些限制。由於計算方法的不同，我們的非GAAP衡量標準不一定與其他公司的其他類似標題的標題進行比較。
(3)我們將“EBITDA”定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響調整後的EBITDA。這些項目包括管理費、基於股權的薪酬支出、財產和設備的註銷、遞延租金、融資費用和某些我們認為不能反映我們基本業務表現的其他費用和收益。
非公認會計準則財務指標的對賬
以下是本報告所列期間的淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬：
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| (金額以千為單位) | | 截至2022年10月30日的13周 | | 截至2021年10月31日的13周 | | 截至2022年10月30日的39周 | | 截至2021年10月31日的39周 | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (8,419) | | | $ | 2,752 | | | $ | 598 | | | $ | 13,260 | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | 69 | | | 45 | | | 101 | | | 135 | | | | | |
| (福利)所得税撥備 | | (3,245) | | | 174 | | | 247 | | | 842 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 2,459 | | | 1,726 | | | 8,196 | | | 5,748 | | | | | |
| EBITDA | | (9,136) | | | 4,697 | | | 9,142 | | | 19,985 | | | | | |
| 基於股權的薪酬(A) | | 739 | | | 1,121 | | | 3,034 | | | 3,014 | | | | | |
| 財產和設備處置損失(B) | | 41 | | | — | | | 41 | | | — | | | | | |
| 其他非經常性費用(C) | | — | | | — | | | (105) | | | — | | | | | |
| 使用權租賃資產減值(D) | | — | | | — | | | — | | | 554 | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | $ | (8,356) | | | $ | 5,818 | | | $ | 12,112 | | | $ | 23,553 | | | | | |
(a)代表費用，例如與攤銷受限股票單位有關的股票補償費用，以及授予我們的聯營公司和我們的董事會的股票期權獎勵，以及與歸屬和行使這一股權相關的僱主税。
(b)表示處置與陳列室改建有關的固定資產的損失。
(c)在分別截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周內，沒有其他非經常性費用。截至2022年10月30日的39周內的其他非經常性費用是與法律和解有關的費用。在截至2021年10月31日的39周內，沒有其他非經常性費用。
(d)表示一個展廳的使用權租賃資產減值。
我們如何評估我們的業務表現
我們考慮各種財務和運營措施，包括以下措施，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃，並做出戰略決策。
淨銷售額
淨銷售額反映了我們的商品銷售加上運輸和處理收入減去退貨和折扣。在公司經營的展廳(包括實體店和彈出式商店)以及通過網絡進行的銷售按照ASC 606中規定的指導進行確認，這通常是在貨物發貨時所有權轉移的時間點。
可比展廳銷售額
可比陳列室銷售額是根據截至本報告所述期間結束時開放至少52周的陳列室的銷售點交易計算的。這些銷售額與我們損益表上的銷售額不同，損益表上的銷售額是在貨物裝運和所有權轉移到客户手中時報告的。如果展廳的面積發生了變化，或者展廳被重新安置，展廳不會被視為可比展廳銷售基地的一部分。如果某一展廳在測算期內關閉了任何一段時間，則該展廳將被排除在可比展廳銷售額之外。我們在2021財年破例進行了這一計算，當時我們所有的展廳都因應對新冠肺炎疫情的政府規定而暫時關閉。在2022財年和2021財年，分別有29家和19家被排除在可比展廳銷售額之外。可比展廳銷售額使我們能夠通過衡量開業12個月或更長時間的展廳的期間銷售點交易的變化，來評估我們的展廳基礎的表現。雖然我們將可比展廳銷售額作為衡量我們業績的一種指標，但由於我們的完全整合、全渠道、進入市場的戰略，這一指標與我們的相關性可能不如對其他零售商的相關性。因此，與將分銷渠道作為獨立業務運營的其他公司相比，分析單一渠道的指標更不能反映我們的業務表現。此外，我們的某些競爭對手和其他零售商計算可比展廳銷售額(或類似的衡量標準)的方式與我們不同。因此，我們可比展廳銷售額的報告可能無法與其他公司提供的銷售數據相比較。
新客户
當客户首次在Lovesac展廳或互聯網渠道完成交易，或者如果現有客户在上次購買後至少兩年內完成了另一次購買，我們將客户定義為新客户。
每平方英尺零售額
每銷售平方英尺的零售額是通過將所有可比展廳的總銷售點數除以該時期的平均銷售面積來計算的。銷售面積是我們展廳的零售空間，用於銷售我們的產品。銷售面積不包括用作儲物、辦公空間或類似物品的陳列室的後臺。
毛利
毛利等於我們的淨銷售額減去商品銷售成本。毛利佔我們淨銷售額的百分比稱為毛利率。2018年9月，美國貿易代表辦公室開始對中國進口的部分產品徵收10%的從價關税，其中包括各種傢俱產品類別。2019年9月，美國貿易代表辦公室對從中國進口的產品額外徵收15%的從價關税。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括除廣告和營銷費用以外的所有經營成本，不包括在銷售商品的成本中。這些費用包括所有工資和與工資有關的費用；展廳費用，包括與展廳運營有關的佔用成本，如租金和公共區域維護；佔用和與我們在總部的許多業務有關的費用，包括水電費、股權補償、融資相關費用；上市公司費用；以及信用卡交易費。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比通常在銷量較低的季度較高，在銷量較高的季度較低，因為很大一部分成本是相對固定的。
我們最近的收入增長伴隨着銷售、一般和行政費用的增加。這些增長中最重要的組成部分是工資和租金成本。我們預計，隨着業務的發展，這些費用以及與新展廳開業相關的租金費用將會增加。隨着銷售量的持續增長，我們預計將利用總銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比。我們預計將繼續投資於基礎設施，以支持公司的增長。這些投資將減少投資期內費用槓桿的影響，而費用槓桿的影響發生在投資期之後。然而，銷售、一般和管理費用總額一般將在投資期間發揮槓桿作用，去槓桿率最高的是本財年的前三個季度，槓桿率最高的是第四季度。
廣告費和營銷費
廣告和營銷費用包括覆蓋我們所有業務渠道的數字、社交和傳統廣告和營銷活動。由於我們繼續投資於廣告和營銷，從而加速了銷售增長，預計廣告和營銷費用佔銷售額的比例將繼續增加。
列報基礎和業務成果
下表列出了在本報告所述期間，我們的簡明業務報表數據佔總收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 三十九周結束 |
| 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 | | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 |
| 運營報表數據： | | | | | | | |
| 淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 商品銷售成本 | 53 | % | | 50 | % | | 49 | % | | 46 | % |
| 毛利 | 47 | % | | 50 | % | | 51 | % | | 54 | % |
| 銷售、一般和行政費用 | 40 | % | | 33 | % | | 36 | % | | 34 | % |
| 廣告和營銷 | 14 | % | | 14 | % | | 13 | % | | 13 | % |
| 折舊及攤銷 | 2 | % | | 1 | % | | 2 | % | | 2 | % |
| 營業(虧損)收入 | -9 | % | | 2 | % | | — | % | | 5 | % |
| 利息支出，淨額 | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % |
| 税前淨(虧損)收益 | -9 | % | | 2 | % | | 0 | % | | 5 | % |
| 所得税受益(撥備) | 2 | % | | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % |
| 淨(虧損)收益 | -7 | % | | 2 | % | | — | % | | 5 | % |
截至2022年10月30日的13周與截至2021年10月31日的13周
淨銷售額
截至2022年10月30日的13周，淨銷售額增加了1810萬美元，增幅15.5%，達到1.348億美元，而截至2021年10月31日的13周，淨銷售額為1.167億美元。整體淨銷售額的增長是由零售和其他渠道的增長推動的，但互聯網渠道的下降部分抵消了這一增長。在促銷活動和新展廳開業的推動下，截至2022年10月30日的13周，新展廳客户增加了4.6%，而截至2021年10月31日的13周，新展廳客户增加了37.8%。截至2022年10月30日和2021年10月31日，我們分別擁有189個和135個展廳，包括售貨亭和流動禮賓。在截至2022年10月30日的13周內，我們新增了16個展廳，關閉了1個展廳，改建了3個展廳。相比之下，在截至2021年10月31日的13周內，我們開設了9個展廳、2個流動禮賓、1個售貨亭、改建了1個展廳，並且沒有關閉任何展廳。在截至2022年10月30日的13周裏，展廳的淨銷售額增加了1330萬美元，增幅19.0%，達到8300萬美元，而截至2021年10月31日的13周，展廳的淨銷售額為6970萬美元。這一增長主要是由於截至2022年10月30日的13周的可比淨銷售額增加了1,040萬美元，或18.5%，達到6,640萬美元，而截至2021年10月31日的13周的淨銷售額為5,610萬美元，這與強勁的促銷活動和更高的促銷折扣以及自去年同期以來增加了41個新展廳和13個新售貨亭有關。銷售點交易代表通過我們的展廳下的訂單，這並不總是反映控制權轉移到客户手中的點, 這在裝運確認後發生。見簡明財務報表附註12。我們認為，銷售點交易是衡量展廳業績以及我們的展廳員工如何受到激勵的更準確的方式。與新展廳開業時間有關，截至2022年10月30日的13周，每平方英尺零售額下降21美元，至543美元，降幅3.7%，而截至2021年10月31日的13周，每平方英尺零售額為564美元。成交點售出的單位總數下降了約8.7% 受更多新展廳銷售的推動，也與新展廳開業的時機有關。可比銷售額的增長是強有力的促銷活動的結果。在截至2022年10月30日的13周內，包括彈出式商店銷售、店內銷售和易貨庫存交易在內的其他淨銷售額增加了710萬美元，增幅為61.8%，達到1850萬美元，而截至2021年10月31日的13周，淨銷售額為1140萬美元。這一增長是由於易貨庫存交易增加，重新引入了Costco實體彈出式商店，以及我們增加了17家新的百思買實體店。我們現在經營着22個百思買店內商店。在截至2022年10月30日的13周內，互聯網淨銷售額(通過我們的電子商務渠道直接向客户銷售)下降了220萬美元，至3330萬美元，降幅為6.3%，而截至2021年10月31日的13周，與上年同期的3550萬美元相比，下降了220萬美元，這是因為我們繼續看到一些轉向面對面購物的趨勢。
毛利
在截至2022年10月30日的13周內，毛利潤增加了500萬美元，增幅為8.5%，從截至2021年10月31日的13周的5860萬美元增至6360萬美元。在截至2022年10月30日的13周內，毛利率佔淨銷售額的比例從截至2021年10月31日的13周的50.2%降至47.2%。毛利率下降300個基點的主要原因是總分銷和相關關税費用增加約160個基點，產品利潤率下降140個基點。總分銷及相關關税開支較上年增加，主要是由於倉儲去槓桿化及外運成本上升而帶來320個基點的負面影響，但主要由於集裝箱運費下降而令入港運輸成本下降160個基點，部分抵銷了上述負面影響。產品利潤率下降是由於促銷折扣較高，以支持淨銷售額增長。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年10月30日的13周內，銷售、一般和行政費用增加了1560萬美元，增幅為40.9%，達到5370萬美元，而去年同期為3810萬美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於僱傭成本、間接費用、租金和銷售相關費用的增加。在新員工增加和可變薪酬的推動下，僱傭成本增加了760萬美元。管理費用增加了320萬美元，其中基礎設施投資增加了280萬美元，與公司增長有關的保險費用增加了40萬美元，差旅費用增加了30萬美元，但被股權薪酬減少的30萬美元部分抵消。租金增加了280萬美元，其中190萬美元的租金支出主要來自我們淨增加的54個展廳，以及來自Showroom銷售額增加的90萬美元的租金百分比。銷售相關費用增加了200萬美元，主要是由於與銷售額增長有關的信用卡費用。
在截至2022年10月30日的13周內，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的39.8%，而截至2021年10月31日的13周佔淨銷售額的32.6%。銷售、一般和行政費用增加720個基點，主要是由於去槓桿化就業成本、基礎設施投資、租金、銷售相關費用、差旅和保險，但部分被股權薪酬中槓桿率上升所抵消。某些費用的去槓桿化與我們對業務的持續投資有關，以支持我們的持續增長。
廣告與營銷
在截至2022年10月30日的13周裏，廣告和營銷費用增加了320萬美元，漲幅20.3%，達到1910萬美元，而截至2021年10月31日的13周，廣告和營銷費用為1580萬美元。廣告和營銷收入的大部分增長與持續的營銷支出投資有關，以支持我們的銷售增長和品牌健康的持續加強。每個季度的投資可能會有很大差異。在截至2022年10月30日的13周裏，廣告和營銷費用佔淨銷售額的14.1%，而在截至2021年10月31日的13周裏，廣告和營銷費用佔淨銷售額的13.6%。廣告和營銷在淨銷售額中所佔百分比的增加主要是由於支持我們第三季度淨銷售額增長的媒體支出的增加。
折舊及攤銷費用
截至2022年10月30日的13周，折舊和攤銷費用增加了70萬美元，增幅為42.5%，達到250萬美元，而截至2021年10月31日的13周，折舊和攤銷費用為170萬美元。折舊和攤銷費用的增加主要與新建和改建展廳的資本投資有關。
利息支出，淨額
在截至2022年10月30日的13周內，利息支出淨額不到10萬美元，主要涉及與未使用的額度費用和資產貸款遞延融資費用攤銷有關的利息支出，與公司現金和現金等價物餘額賺取的利息相抵消。截至2021年10月31日的13周，利息支出淨額不到10萬美元，主要涉及與資產貸款的未使用額度費用和遞延融資費用攤銷有關的利息支出，與公司現金和現金等價物餘額賺取的利息相抵銷。
所得税撥備
在截至2022年10月30日和2021年10月31日的13周內，該公司分別錄得320萬美元的所得税優惠和20萬美元的所得税撥備。我們的有效税率與21%的聯邦法定税率不同，這主要是由於州税收的原因。實際税率從5.9%截至2021年10月31日的13周至27.8% f或者是結束的13周2022年10月30日的主要原因是2022財年受益於公司遞延税項淨資產估值免税額的釋放。截至2022財年末，估值津貼已全部發放。
截至2022年10月30日的39周與截至2021年10月31日的39周
淨銷售額
截至2022年10月30日的39周，淨銷售額增加了1.106億美元，增幅為36.6%，達到4.127億美元，而截至2021年10月31日的39周，淨銷售額為3.02億美元。整體淨銷售額的增長是由所有渠道的增長推動的。在截至2022年10月30日的39周內，新的展廳客户增加了12.9%，而在截至2021年10月31日的39周內，增幅為102.3%。前一年新的展廳客户指標受到了Our Hero活動成功的影響。截至2022年10月30日和2021年10月31日，我們分別擁有189個和135個展廳。在截至2022年10月30日的39周內，我們增加了38個展廳，6個展台，改建了3個展廳，關閉了1個展廳。相比之下，在截至2021年10月31日的39周內，我們增加了25個展廳，2個流動禮賓，1個售貨亭，並改建了1個展廳，沒有關閉任何展廳。在截至2022年10月30日的39周裏，展廳的淨銷售額增加了7540萬美元，增幅為41.6%，達到2.566億美元，而截至2021年10月31日的39周，展廳的淨銷售額為1.813億美元。這一增長主要是由於截至2022年10月30日的39周的可比淨銷售額增加了5220萬美元，即34.5%，達到2.037億美元，而截至2021年10月31日的39周的淨銷售額為1.515億美元，這與強勁的促銷活動和略高的促銷折扣以及增加了41個新展廳和13個售貨亭有關。銷售點交易代表通過我們的展廳下的訂單，這並不總是反映控制權轉移到客户手中的點, 這在裝運確認後發生。見簡明財務報表附註12。我們認為，銷售點交易是衡量展廳業績以及我們的展廳員工如何受到激勵的更準確的方式。截至2022年10月30日的39周，每平方英尺零售額增長138美元，漲幅8.1%，至1,839美元，而截至2021年10月31日的39周，每平方英尺零售額為1,701美元。在交易點售出的單位總數增加了約0.9%，主要是由於可比銷售額增加所致。與前幾年相比，可比銷售額、每平方英尺零售額和已售出單位總數都有所增加，這是強有力的促銷活動的結果。在截至2022年10月30日的39周內，互聯網淨銷售額(通過我們的電子商務渠道直接向客户進行的銷售)增加了990萬美元，增幅11.0%，達到1.01億美元，而截至2021年10月31日的39周，在強大的促銷活動的推動下，淨銷售額為9020萬美元。在截至2022年10月30日的39周內，包括彈出式商店銷售、店內銷售和易貨庫存交易在內的其他淨銷售額增加了2540萬美元，增幅為83.0%，達到5600萬美元，而截至2021年10月31日的39周為3060萬美元。這一增長是由更高的易貨庫存交易推動的，我們增加了17家百思買新店，並重新引入了Costco實體彈出式商店。我們現在經營着22個百思買店內商店。
毛利
在截至2022年10月30日的39周，毛利潤增加了4690萬美元，增幅28.6%，從截至2021年10月31日的39周的1.637億美元增至2.106億美元。在截至2022年10月30日的39周內，毛利率佔淨銷售額的比例從截至2021年10月31日的39周的54.2%降至51.0%。毛利率百分比下降320個基點，主要是由於總分銷和相關關税支出增加約360個基點，但產品利潤率提高40個基點部分抵消了這一影響。總分銷及相關關税開支較上年增加，主要是由於入境運輸成本上升290個基點的負面影響，以及由於倉儲去槓桿化及出口運輸成本上升而增加70個基點的負面影響。產品利潤率的提高是由於供應商繼續進行談判，以幫助緩解關税，以及與匯率影響有關的額外一次性美元計價回扣，以及促銷折扣略有下降。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年10月30日的39周內，銷售、一般和行政費用增加了4320萬美元，增幅為41.5%，達到1.474億美元，而去年同期為1.042億美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於僱傭成本、間接費用、租金和銷售相關費用的增加。在新員工增加和可變薪酬的推動下，僱傭成本增加了2250萬美元。間接費用增加了810萬美元，其中基礎設施投資增加了610萬美元，差旅費用增加了130萬美元，保險費用增加了60萬美元，股權薪酬增加了10萬美元。租金增加了720萬美元，其中420萬美元主要來自我們淨增加的54個展廳，以及由於展廳銷售額增加而增加的300萬美元百分比租金。銷售相關費用增加了540萬美元，主要是由於與銷售額增長有關的信用卡費用。
在截至2022年10月30日的39周內，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的35.7%，而截至2021年10月31日的39周佔淨銷售額的34.5%。銷售、一般和行政費用增加120個基點，主要是由於去槓桿化了僱傭成本、差旅和銷售相關費用，但基礎設施投資、股權薪酬和租金的槓桿率上升部分抵消了這一增幅。某些費用的去槓桿化與我們對業務的持續投資有關，以支持我們的持續增長。
廣告與營銷
在截至2022年10月30日的39周內，廣告和營銷費用增加了1450萬美元，增幅為36.6%，達到5400萬美元，而截至2021年10月31日的39周為3950萬美元。廣告和營銷收入的大部分增長與為支持我們的銷售增長而對營銷支出進行的持續投資有關。每個季度的投資可能會有很大差異。在截至2022年10月30日和2021年10月31日的39周裏，廣告和營銷費用佔淨銷售額的13.1%。
折舊及攤銷費用
截至2022年10月30日的39周，折舊和攤銷費用增加了240萬美元，增幅為42.6%，達到820萬美元，而截至2021年10月31日的39周，折舊和攤銷費用為570萬美元。折舊和攤銷費用的增加主要與新建和改建展廳的資本投資有關。
利息支出，淨額
在截至2022年10月30日和2021年10月31日的39周內，利息支出淨額不到10萬美元，主要是與未使用的額度費用和資產貸款的遞延融資費用攤銷有關的利息支出，抵消了公司現金和現金等價物餘額賺取的利息。
所得税撥備
截至2022年10月30日和2021年10月31日的39周，所得税撥備分別為20萬美元和80萬美元。 我們的有效税率與21%的聯邦法定税率不同，這主要是由於州税收的原因。實際税率從6.0%截至2021年10月31日的39周至29.2% f或三十九周告一段落2022年10月30日的主要原因是2022財年受益於公司遞延税項淨資產估值免税額的釋放。截至2022財年末，估值津貼已全部發放。
流動性與資本資源
一般信息
我們的業務主要依賴運營現金流，並根據需要輔以我們的循環信貸額度(見下文“循環信貸額度”)，作為我們的主要流動性來源。我們的主要現金需求是廣告和營銷、庫存、工資、展廳租金、與開設新展廳和更新現有展廳相關的資本支出，以及基礎設施和信息技術。營運資本最重要的組成部分是現金及現金等價物、存貨、應收賬款、應付賬款及其他流動負債及客户存款。隨着我們為假日銷售旺季做準備，借款通常在第三財季增加，這是我們的第四財季。我們相信，預計從運營中產生的現金、我們循環信貸額度下的可獲得性以及我們現有的現金餘額足以滿足至少未來12個月的營運資本要求和預期資本支出。
現金流分析
下表顯示了所示時期內的經營、投資和融資活動摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| (金額以千為單位) | 10月30日，
2022 | | 10月31日，
2021 |
| 現金流量數據簡表： | | | |
| 經營活動中使用的現金淨額 | $ | (65,142) | | | $ | (15,179) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (21,559) | | | (11,841) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (1,859) | | | (3,459) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | (88,560) | | | (30,479) | |
| 期末現金和現金等價物 | 3,832 | | | 47,862 | |
經營活動中使用的現金淨額
來自經營活動的現金主要包括經某些非現金項目調整的淨收益，包括折舊和攤銷、基於股權的補償、非現金經營租賃成本、遞延所得税以及營運資本和其他活動變化的影響。
在截至2022年10月30日的39周內，用於經營活動的現金淨額為6510萬美元，其中包括9070萬美元的經營資產和負債變化、60萬美元的淨收入以及將淨收入與2500萬美元的經營活動提供的現金進行對賬的調整。週轉資金和其他活動主要包括商品庫存增加4600萬美元，應收貿易賬款增加680萬美元，預付費用和其他流動資產增加2050萬美元，應付賬款和應計費用增加330萬美元，經營租賃負債減少1320萬美元，客户存款減少750萬美元。
在截至2021年10月31日的39周內，用於經營活動的現金淨額為1,520萬美元，其中包括業務資產和負債4860萬美元，淨收入1330萬美元，以及將淨收入與業務活動中使用的現金進行核對的調整數2020萬美元。營運資金和其他活動主要包括商品庫存增加4 410萬美元、應收貿易賬款增加530萬美元、客户存款增加70萬美元、應付賬款和應計費用增加930萬美元，但因預付費用和其他流動資產減少120萬美元和經營租賃負債減少1040萬美元而被部分抵銷。
用於投資活動的現金淨額
投資活動主要包括與新展廳開業的資本支出、現有展廳的改建以及無形資產收購有關的投資。
在截至2022年10月30日的39周內，由於對新的和改建的展廳以及專利和商標等無形資產的投資，資本支出為2160萬美元。
在截至2021年10月31日的39周內，由於對新的和改建的展廳以及專利和商標等無形資產的投資，資本支出為1180萬美元。
用於融資活動的現金淨額
融資活動主要包括為股權獎勵淨額結算支付的税款。
在截至2022年10月30日的39周內，用於融資活動的現金淨額為190萬美元，主要是由於股票獎勵的淨股份結算所支付的税款和遞延融資成本的支付。在截至2021年10月31日的39周內，用於融資活動的現金淨額為350萬美元，主要是由於股票獎勵的淨股份結算所支付的税款。
循環信貸額度
2022年3月25日，我們修改了現有的信貸協議，規定了基於資產的循環信貸安排，貸款人一方，富國銀行全國協會作為行政代理。我們的信貸協議的到期日被延長至2024年3月25日，其中，左輪手槍承諾的最高金額從2500萬美元增加到4000萬美元，受借款基數和可用性限制的限制。我們的信用協議包括1,000,000美元用於簽發信用證和4,000,000美元用於週轉額度貸款。截至2022年10月30日，該公司在信貸額度下的借款可獲得性為3600萬美元。截至2022年10月30日，該信用額度上沒有未償還的借款。
我們被要求支付0.30%的承諾費，這是基於信貸安排每天未使用的部分。信貸安排項下的未償還金額，由吾等選擇，按基本利率或基於期限SOFR的利率計息，在任何一種情況下，外加根據信貸安排下我們的季度平均超額可獲得性釐定的保證金，對於按基本利率計息的借款，保證金由0.50%至0.75%不等，而對於按期限SOFR計息的借款，保證金由1.625%至1.850%不等。浮動額度貸款在任何時候都將按基本利率加適用保證金計息。上述較低的利潤率最初將適用，此後將根據信貸安排項下的季度平均超額可獲得性不時進行調整。有關我們與富國銀行的信用額度的更多信息，請參閲我們的簡明財務報表附註7。
租契
我們根據經營租賃協議租賃我們的辦公室、倉庫設施和零售陳列室。某些經營租約有續期選擇權和租金上漲條款。我們評估這些選項，以確定我們是否根據所有相關的經濟和金融因素合理地確定行使這些選項。在租賃開始時，任何符合這些標準的選項都包括在租賃期限中。有關我們經營租賃的進一步信息，請參閲我們財務報表簡明附註中的附註6，承諾額和或有事項--租賃，包括租賃條款、費率和成本以及最低租賃付款。
遣散費或有
該公司與其高級管理人員簽訂了各種僱傭協議。其中一些協議有遣散費條款，在這些員工被無故解僱的情況下，遣散費從12個月到18個月不等。根據這些協議，如果所有簽訂僱傭協議的高管被無故終止，並支付全額遣散費，截至2022年10月30日，公司面臨的風險總額為490萬美元。
表外安排
截至2022年10月30日，除了在正常業務過程中籤訂的僱傭協議外，我們沒有重大的表外安排。
關鍵會計政策和估算
對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的精簡財務報表為基礎，這些報表是按照公認會計準則編制的。某些會計政策和估計對於瞭解我們的財務狀況和經營結果特別重要，需要我們的管理層應用重大判斷，或者可能受到我們無法控制的經濟因素或條件的逐期變化的重大影響。因此，它們受到固有程度的不確定性的影響。在應用這些政策時，管理層使用他們的判斷來確定在確定某些估計數時要使用的適當假設。這些估計是基於我們的歷史業務、我們未來的業務計劃和預測的財務結果、現有合同的條款、對行業趨勢的遵守、我們客户提供的信息以及適當的其他外部來源提供的信息。請參閲我們於2022年3月30日提交的Form 10-K年度報告中包含的財務報表附註1，以瞭解我們的重要會計政策的完整説明。在截至2022年10月30日的13周內，重大會計政策沒有重大變化。
近期會計公告
請參閲本季度報告第1部分Form 10-Q第1項中財務報表簡明附註中的附註2，最近的會計公告，以全面描述最近的會計公告及其對我們的運營結果和財務狀況的影響(如果有的話)的預期。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
在正常業務過程中，我們面臨各種風險，包括利率波動，這些風險可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
利率風險
債務
利率風險主要存在於我們的借貸活動中。我們使用以美元計價的借款來滿足我們的營運資金和投資需求。與2021年的歷史最低水平相比，美聯儲在2022年的前三個季度提高了短期利率。預期信貸額度下任何未來債務的公平市場價值將繼續受到利率波動的無形影響，我們認為此類債務的價值不會受到當前市場事件的重大影響。信貸安排項下的未償還金額，由吾等選擇，按基本利率或基於期限SOFR的利率計息，在任何一種情況下，外加根據信貸安排下我們的季度平均超額可獲得性釐定的保證金，對於按基本利率計息的借款，保證金由0.50%至0.75%不等，而對於按期限SOFR計息的借款，保證金由1.625%至1.850%不等。浮動額度貸款在任何時候都將按基本利率加適用保證金計息。上述較低的利潤率最初將適用，此後將根據信貸安排項下的季度平均超額可獲得性不時進行調整。我們目前沒有從事任何利率對衝活動，在可預見的未來我們也沒有這樣做的打算。假設一個月SOFR利率變化100個基點(上調或下調)，不會對我們的濃縮業務結果產生實質性影響。截至2022年10月30日，該信用額度下沒有未償還的借款。在我們招致額外債務的程度上，我們可能會增加利率波動帶來的風險。
Libor過渡
從2021年12月31日開始，銀行停止報告用於設定LIBOR的信息，因為它們的報告義務停止了。從2021年12月31日開始停止某些LIBOR期限，以及未來停止其他期限，包括一個月LIBOR，有效地結束了LIBOR及其發佈的有用性。2022年3月25日，我們修改了現有的信貸協議，該協議規定了基於SOFR的利率計算。以SOFR取代LIBOR可能會導致利息支付高於預期，或在其他情況下與如果適用的LIBOR利率以其當前形式提供的話該等債務在利息期間應支付的款項在一段時間內不相關。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(我們的首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官)的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。如下文財務報告內部控制變動所述，我們先前發現財務報告內部控制存在重大弱點，原因是所有重要賬户的信息技術和相關活動水平控制的設計和實施不力。這種效率低下的部分原因是與某些信息技術系統有關的信息技術一般控制不充分。除其他外，ITGC的缺陷影響了用於支持相關活動水平控制的數據的完整性。僅由於這一重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年10月30日，由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序沒有生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年10月30日的39周內，公司成功實施了一項補救計劃，以解決我們在審查截至2022年1月30日的財政年度經審計的財務報表時發現的財務報告內部控制的重大弱點。這一重大弱點與ITGC在與某些支持我們財務報告程序的信息技術系統有關的用户准入和職責分工方面的控制不力有關。有關重大弱點的更多細節在公司截至2022年1月30日的10-K表格年度報告中的第9A項“控制和程序”項下闡述，該報告於2022年3月30日提交給美國證券交易委員會。已實施的補救計劃包括：(I)評估和實施圍繞可能影響我們財務報告的關鍵信息系統的用户訪問管理的強化流程控制；(Ii)擴大對用户訪問和系統控制的管理和治理；(Iii)通過聘用更多有經驗的新員工，包括一名新的首席信息官，加強我們的信息技術合規和會計職能。
除上文有關實施我們的補救計劃的討論外，在截至2022年10月30日的13周內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有關我們的法律程序的信息，請參閲附註6.承諾和或有事項--法律或有事項，載於第一部分第1項，未經審計的簡明財務報表，本季度報告的表格10-Q，通過引用併入本項目。
第1A項。風險因素
該公司在截至2022年1月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
不適用。
第3項高級證券違約
不適用。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 已歸檔/已註冊
通過引用
來自表格** | | 由以下公司合併
引用自
展品編號 | | 註明日期的文件 |
10.1+ | | 洛維薩克公司董事薪酬政策 | | 現提交本局。 | | | | |
31.1 | | 根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的證明 | | 現提交本局。 | | | | |
31.2 | | 根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條證明首席財務官 | | 現提交本局。 | | | | |
32.1* | | 根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官 | | 現提交本局。 | | | | |
32.2* | | 根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官 | | 現提交本局。 | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | | | |
+表示管理合同或補償計劃。
*根據《證券交易法》第18條的規定，本證書被視為未提交，或受該條款的責任約束，也不得被視為通過引用將其納入根據修訂後的《1933年證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| Lovesac公司 |
| | |
| 發信人： | /s/肖恩·尼爾森 |
| | 肖恩·尼爾森 |
日期：2022年12月8日 | | 首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
| 發信人： | /s/Donna Dellomo |
| | 唐娜·德洛莫 |
日期：2022年12月8日 | | 常務副祕書長總裁和
首席財務官 |
| | (首席財務官和
首席會計官) |