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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________________________________________________________________________
表格10-Q
____________________________________________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年10月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號:001-36121
____________________________________________________________________________________
Veeva系統公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-8235463 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別號碼) |
莊園大道4280號
普萊森, 加利福尼亞, 94588
(主要執行辦公室地址)
(註冊人的電話號碼,包括區號)(925) 452-6500
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)不適用
____________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股, 每股票面價值0.00001美元 | | Veev | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年11月30日,有140,923,128註冊人發行的A類普通股和14,765,331註冊人已發行的B類普通股。
Veeva系統公司。
表格10-Q
目錄
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第一部分財務信息 | 4 |
第1項。 | 財務報表 | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 簡明綜合全面收益表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| 附註1.業務和重要會計政策摘要 | 8 |
| 附註2.短期投資 | 9 |
| 附註3.遞延成本 | 10 |
| 附註4.財產和設備,淨額 | 10 |
| 附註5.商譽和無形資產 | 11 |
| 附註6.應計費用 | 12 |
| 附註7.公允價值計量 | 12 |
| 注8.所得税 | 14 |
| 附註9.遞延收入、履約債務和未開單應收賬款 | 14 |
| 注10.租約 | 15 |
| 附註11.股東權益 | 16 |
| 附註12.每股淨收益 | 17 |
| 附註13.承付款和或有事項 | 18 |
| 注14.按產品分類的收入 | 20 |
| 注15.有關地理區域的信息 | 20 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
| 概述 | 21 |
| 經營成果的構成部分 | 23 |
| 經營成果 | 26 |
| 營業費用和營業利潤率 | 28 |
| 非公認會計準則財務指標 | 31 |
| 流動性與資本資源 | 33 |
| 關鍵會計政策和估算 | 35 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第四項。 | 控制和程序 | 37 |
第二部分:其他信息 | 38 |
第1項。 | 法律訴訟 | 38 |
第1A項 | 風險因素 | 39 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 64 |
第三項。 | 高級證券違約 | 64 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 64 |
第五項。 | 其他信息 | 64 |
第六項。 | 陳列品 | 65 |
簽名 | 67 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份表格10-Q的報告包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們的信念和假設以及我們目前掌握的信息。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來運營和支出結果、業務戰略和計劃、趨勢、市場規模、競爭地位、行業環境、潛在增長機會和產品能力等信息。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,在某些情況下,可以通過“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“努力”、“將”、“將”、“或類似的表達以及這些術語的否定。
前瞻性陳述基於我們當前的觀點和預期,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,包括“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分中描述的那些因素,這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。鑑於這些不確定性,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
本報告中的任何前瞻性陳述僅在本報告之日作出。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息。
在本報告中使用的術語“Veeva”、“註冊人”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Veeva系統公司及其子公司,除非上下文另有説明。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Veeva系統公司。
簡明合併資產負債表
(單位為千,不包括股份數量和麪值)
(未經審計)
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| 10月31日, 2022 | | 1月31日, 2022 |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 865,159 | | | $ | 1,138,040 | |
短期投資 | 2,157,396 | | | 1,238,064 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1,442及$473,分別 | 242,859 | | | 631,134 | |
未開單應收賬款 | 82,085 | | | 63,266 | |
預付費用和其他流動資產 | 38,986 | | | 36,679 | |
流動資產總額 | 3,386,485 | | | 3,107,183 | |
財產和設備,淨額 | 51,135 | | | 54,495 | |
遞延成本,淨額 | 27,875 | | | 33,106 | |
租賃使用權資產 | 57,249 | | | 49,640 | |
商譽 | 439,877 | | | 439,877 | |
無形資產,淨額 | 87,382 | | | 101,940 | |
遞延所得税 | 98,573 | | | 5,097 | |
其他長期資產 | 34,141 | | | 25,127 | |
總資產 | $ | 4,182,717 | | | $ | 3,816,465 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 40,926 | | | $ | 20,348 | |
應計薪酬和福利 | 40,265 | | | 33,834 | |
應計費用和其他流動負債 | 32,860 | | | 36,109 | |
應付所得税 | 54,466 | | | 7,761 | |
遞延收入 | 510,098 | | | 731,746 | |
租賃負債 | 11,665 | | | 10,981 | |
流動負債總額 | 690,280 | | | 840,779 | |
遞延所得税 | 1,546 | | | 2,216 | |
非流動租賃負債 | 50,225 | | | 43,607 | |
其他長期負債 | 21,874 | | | 18,226 | |
總負債 | 763,925 | | | 904,828 | |
承擔額和或有事項(注13) | | | |
股東權益: | | | |
A類普通股,$0.00001票面價值;800,000,000授權股份,140,866,593和139,432,822分別於2022年10月31日及2022年1月31日發行及未償還 | 2 | | | 2 | |
B類普通股,$0.00001票面價值;190,000,000授權股份,14,765,431和14,763,775分別於2022年10月31日及2022年1月31日發行及未償還 | — | | | — | |
額外實收資本 | 1,438,213 | | | 1,196,547 | |
累計其他綜合損失 | (45,642) | | | (11,958) | |
留存收益 | 2,026,219 | | | 1,727,046 | |
股東權益總額 | 3,418,792 | | | 2,911,637 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,182,717 | | | $ | 3,816,465 | |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
Veeva系統公司。
簡明綜合全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
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| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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收入: | | | | | | | |
訂閲服務 | $ | 441,569 | | | $ | 380,738 | | | $ | 1,272,850 | | | $ | 1,088,293 | |
專業服務和其他 | 110,782 | | | 95,373 | | | 318,821 | | | 276,985 | |
總收入 | 552,351 | | | 476,111 | | | 1,591,671 | | | 1,365,278 | |
收入成本(1): | | | | | | | |
訂閲服務的成本 | 65,734 | | | 59,648 | | | 188,722 | | | 164,774 | |
專業服務和其他服務的費用 | 88,173 | | | 69,916 | | | 256,369 | | | 203,023 | |
收入總成本 | 153,907 | | | 129,564 | | | 445,091 | | | 367,797 | |
毛利 | 398,444 | | | 346,547 | | | 1,146,580 | | | 997,481 | |
運營費用(1): | | | | | | | |
研發 | 130,257 | | | 98,635 | | | 377,740 | | | 276,760 | |
銷售和市場營銷 | 93,910 | | | 72,423 | | | 259,642 | | | 208,822 | |
一般和行政 | 52,873 | | | 42,781 | | | 159,030 | | | 126,121 | |
總運營費用 | 277,040 | | | 213,839 | | | 796,412 | | | 611,703 | |
營業收入 | 121,404 | | | 132,708 | | | 350,168 | | | 385,778 | |
其他收入,淨額 | 12,458 | | | 824 | | | 23,565 | | | 7,054 | |
所得税前收入 | 133,862 | | | 133,532 | | | 373,733 | | | 392,832 | |
所得税撥備 | 25,405 | | | 27,663 | | | 74,560 | | | 62,538 | |
淨收入 | $ | 108,457 | | | $ | 105,869 | | | $ | 299,173 | | | $ | 330,294 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.70 | | | $ | 0.69 | | | $ | 1.93 | | | $ | 2.16 | |
稀釋 | $ | 0.67 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.84 | | | $ | 2.03 | |
用於計算每股淨收益的加權平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 155,392 | | | 153,514 | | | 154,958 | | | 153,020 | |
稀釋 | 162,295 | | | 163,034 | | | 162,189 | | | 162,663 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
可供出售投資未實現虧損淨變化 | $ | (17,499) | | | $ | (2,741) | | | $ | (30,722) | | | $ | (4,044) | |
累計外幣折算損失淨變動 | (808) | | | (308) | | | (2,962) | | | (2,686) | |
綜合收益 | $ | 90,150 | | | $ | 102,820 | | | $ | 265,489 | | | $ | 323,564 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括基於股票的薪酬如下: | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
訂閲服務的成本 | $ | 1,636 | | | $ | 1,292 | | | $ | 4,606 | | | $ | 3,514 | |
專業服務和其他服務的費用 | 13,227 | | | 9,616 | | | 37,035 | | | 26,579 | |
研發 | 37,415 | | | 22,311 | | | 102,139 | | | 61,463 | |
銷售和市場營銷 | 23,576 | | | 15,102 | | | 64,500 | | | 41,772 | |
一般和行政 | 17,333 | | | 13,724 | | | 48,083 | | | 39,591 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 93,187 | | | $ | 62,045 | | | $ | 256,363 | | | $ | 172,919 | |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
Veeva系統公司。
簡明合併股東權益報表
(單位:千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日的三個月 | | 截至2021年10月31日的三個月 |
| A類和B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東的 股權 | | A類和B類 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | 股票 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
期初餘額 | 155,224,674 | | | $ | 2 | | | $ | 1,353,502 | | | $ | 1,917,762 | | | $ | (27,335) | | | $ | 3,243,931 | | | 153,358,259 | | | $ | 2 | | | $ | 1,098,703 | | | $ | 1,524,081 | | | $ | (2,689) | | | $ | 2,620,097 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權時發行普通股 | 233,435 | | | — | | | 4,575 | | | — | | | — | | | 4,575 | | | 185,148 | | | — | | | 5,368 | | | — | | | — | | | 5,368 | |
在歸屬限制性股票單位時發行普通股 | 263,447 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 197,998 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與股份淨額結算有關的被扣留股份 | (89,532) | | | — | | | (15,481) | | | — | | | — | | | (15,481) | | | (68,987) | | | — | | | (21,239) | | | — | | | — | | | (21,239) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 95,617 | | | — | | | — | | | 95,617 | | | — | | | — | | | 62,315 | | | — | | | — | | | 62,315 | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,307) | | | (18,307) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,049) | | | (3,049) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 108,457 | | | — | | | 108,457 | | | — | | | — | | | — | | | 105,869 | | | — | | | 105,869 | |
期末餘額 | 155,632,024 | | | $ | 2 | | | $ | 1,438,213 | | | $ | 2,026,219 | | | $ | (45,642) | | | $ | 3,418,792 | | | 153,672,418 | | | $ | 2 | | | $ | 1,145,147 | | | $ | 1,629,950 | | | $ | (5,738) | | | $ | 2,769,361 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日的9個月 | | 截至2021年10月31日的9個月 |
| A類和B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東的 股權 | | A類和B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東的 股權 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | 股票 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
期初餘額 | 154,196,597 | | | $ | 2 | | | $ | 1,196,547 | | | $ | 1,727,046 | | | $ | (11,958) | | | $ | 2,911,637 | | | 152,056,808 | | | $ | 2 | | | $ | 965,670 | | | $ | 1,299,656 | | | $ | 992 | | | $ | 2,266,320 | |
行使股票期權時發行普通股 | 978,792 | | | — | | | 30,116 | | | — | | | — | | | 30,116 | | | 1,074,939 | | | — | | | 43,310 | | | — | | | — | | | 43,310 | |
在歸屬限制性股票單位時發行普通股 | 702,297 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 663,283 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與股份淨額結算有關的被扣留股份 | (245,662) | | | — | | | (48,152) | | | — | | | — | | | (48,152) | | | (122,612) | | | — | | | (37,624) | | | — | | | — | | | (37,624) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 259,702 | | | — | | | — | | | 259,702 | | | — | | | — | | | 173,791 | | | — | | | — | | | 173,791 | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,684) | | | (33,684) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,730) | | | (6,730) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 299,173 | | | — | | | 299,173 | | | — | | | — | | | — | | | 330,294 | | | — | | | 330,294 | |
期末餘額 | 155,632,024 | | | $ | 2 | | | $ | 1,438,213 | | | $ | 2,026,219 | | | $ | (45,642) | | | $ | 3,418,792 | | | 153,672,418 | | | $ | 2 | | | $ | 1,145,147 | | | $ | 1,629,950 | | | $ | (5,738) | | | $ | 2,769,361 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Veeva系統公司。
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
經營活動的現金流 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 108,457 | | | $ | 105,869 | | | $ | 299,173 | | | $ | 330,294 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 7,157 | | | 6,899 | | | 21,443 | | | 20,407 | |
經營性租賃使用權資產減值 | 3,094 | | | 2,855 | | | 9,062 | | | 8,556 | |
短期投資折價攤銷(累加) | (1,565) | | | 1,574 | | | (1,016) | | | 4,859 | |
基於股票的薪酬 | 93,187 | | | 62,045 | | | 256,363 | | | 172,919 | |
遞延成本攤銷 | 5,378 | | | 6,597 | | | 17,107 | | | 19,426 | |
遞延所得税 | (31,056) | | | (2,021) | | | (84,369) | | | 10,174 | |
按市值計價衍生品的外幣損失(收益) | 7 | | | (65) | | | 1,193 | | | 368 | |
壞賬支出 | 1,089 | | | 58 | | | 1,210 | | | 195 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | | |
應收賬款 | 69,272 | | | 72,147 | | | 387,066 | | | 352,470 | |
未開單應收賬款 | (4,307) | | | (16,870) | | | (18,819) | | | (20,764) | |
遞延成本 | (5,376) | | | (3,353) | | | (11,876) | | | (11,445) | |
預付費用及其他流動和長期資產 | 7,326 | | | 4,407 | | | (3,750) | | | 3,278 | |
應付帳款 | 10,002 | | | 4,028 | | | 20,663 | | | 2,265 | |
應計費用和其他流動負債 | 5,465 | | | (537) | | | 2,654 | | | 8,646 | |
應付所得税 | 49,323 | | | 12,010 | | | 46,705 | | | 11,993 | |
遞延收入 | (174,544) | | | (141,083) | | | (222,013) | | | (199,042) | |
經營租賃負債 | (2,624) | | | (2,941) | | | (7,736) | | | (8,602) | |
其他長期負債 | 2,375 | | | 1,340 | | | 4,013 | | | 4,412 | |
經營活動提供的淨現金 | 142,660 | | | 112,959 | | | 717,073 | | | 710,409 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | | |
購買短期投資 | (710,833) | | | (256,008) | | | (1,716,250) | | | (935,626) | |
短期投資的到期日和銷售 | 310,713 | | | 248,093 | | | 757,434 | | | 657,062 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | — | | | (2,133) | |
長期資產 | (5,609) | | | (2,314) | | | (9,605) | | | (10,295) | |
用於投資活動的現金淨額 | (405,729) | | | (10,229) | | | (968,421) | | | (290,992) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | | |
租賃負債變動--融資租賃 | — | | | — | | | — | | | (384) | |
行使普通股期權所得收益 | 4,575 | | | 5,368 | | | 30,116 | | | 43,310 | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | (15,118) | | | (21,414) | | | (47,251) | | | (36,510) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (10,543) | | | (16,046) | | | (17,135) | | | 6,416 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1,475) | | | (1,469) | | | (4,398) | | | (4,414) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (275,087) | | | 85,215 | | | (272,881) | | | 421,419 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,143,431 | | | 1,067,916 | | | 1,141,225 | | | 731,712 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 868,344 | | | $ | 1,153,131 | | | $ | 868,344 | | | $ | 1,153,131 | |
| | | | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 865,159 | | | $ | 1,149,946 | | | $ | 865,159 | | | $ | 1,149,946 | |
包括在其他長期資產中的受限現金 | 3,185 | | | 3,185 | | | 3,185 | | | 3,185 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 868,344 | | | $ | 1,153,131 | | | $ | 868,344 | | | $ | 1,153,131 | |
| | | | | | | |
補充披露其他現金流量信息: | | | | | | | |
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 2,936 | | | $ | 14,167 | | | $ | 110,708 | | | $ | 34,668 | |
員工股票計劃的超額税收優惠 | $ | 888 | | | $ | 10,404 | | | $ | 5,981 | | | $ | 45,464 | |
非現金投資活動: | | | | | | | |
與購置財產和設備有關的應付帳款和應計費用變動 | $ | (17) | | | $ | (223) | | | $ | (458) | | | $ | (2,024) | |
| | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Veeva系統公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。商業和重要會計政策摘要
業務説明
Veeva是為全球生命科學行業提供行業雲解決方案的領先供應商。我們成立於2007年,前提是特定於行業的雲解決方案能夠最好地解決生命科學公司的運營挑戰和監管要求。我們的產品涵蓋雲軟件、數據、分析、專業服務和業務諮詢,旨在滿足客户的獨特需求及其最具戰略意義的業務功能-從研發(R&D)到商業化。我們的解決方案幫助生命科學公司更快、更高效地開發產品並將其推向市場,更有效地營銷和銷售,並保持對政府法規的遵守。我們的商業解決方案幫助生命科學公司通過多種溝通渠道與醫療保健專業人員和醫療保健組織實現更好、更智能的互動,並規劃和執行更有效的媒體和營銷活動。我們針對臨牀、質量、監管和安全功能的研發解決方案幫助生命科學公司簡化其端到端產品開發流程,以提高運營效率並在整個產品生命週期中保持合規性。我們還將我們的內容和數據管理解決方案的好處帶給消費產品和化工行業的一系列生命科學以外的客户。我們的財政年度將於1月31日結束。
合併原則和列報依據
這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)關於中期財務報告的適用規則和規定編制的,包括我們全資子公司在消除公司間賬户和交易後的賬户。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。因此,這些簡明的綜合財務報表應與我們於2022年3月30日提交的截至2022年1月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和説明一起閲讀。年報所述的重大會計政策並無對我們的簡明綜合財務報表及相關附註產生重大影響。
本文所包括的截至2022年1月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計的財務報表中得出的。這些未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常經常性調整,以公平地展示我們中期的財務狀況、經營結果、全面收益和現金流量,但不一定表明截至2023年1月31日的整個會計年度或任何其他時期預期的經營結果。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表,要求我們作出影響簡明綜合財務報表及其附註的估計、判斷和假設。這些估計是基於截至簡明合併財務報表日期可用的信息。管理層定期對這些估計和假設進行評估。受此類估計和假設約束的項目包括但不限於:
•包含在具有多個履約義務的客户合同中的每個不同履約義務的獨立銷售價格;
•遞延成本攤銷受益期的確定;
•遞延所得税資產的變現能力;
•我們股票獎勵的公允價值。
由於未來事件無法準確確定,實際結果可能與這些估計值大不相同。
注2.短期投資
截至2022年10月31日,短期投資包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 利得 | | 毛收入 未實現 損失 | | 估計數 公平 價值 |
可供出售的證券: | | | | | | | |
存款單 | $ | 68,951 | | | $ | — | | | $ | (233) | | | $ | 68,718 | |
資產支持證券 | 425,183 | | | 2 | | | (8,584) | | | 416,601 | |
商業票據 | 147,822 | | | — | | | (1,207) | | | 146,615 | |
公司票據和債券 | 1,123,950 | | | 51 | | | (28,601) | | | 1,095,400 | |
外國政府債券 | 25,714 | | | 1 | | | (691) | | | 25,024 | |
美國機構的義務 | 32,992 | | | 5 | | | (837) | | | 32,160 | |
美國國債 | 382,388 | | | — | | | (9,510) | | | 372,878 | |
可供出售證券總額 | $ | 2,207,000 | | | $ | 59 | | | $ | (49,663) | | | $ | 2,157,396 | |
| | | | | | | |
截至2022年1月31日,短期投資包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 利得 | | 毛收入 未實現 損失 | | 估計數 公平 價值 |
可供出售的證券: | | | | | | | |
存款單 | $ | 13,500 | | | $ | — | | | $ | (15) | | | $ | 13,485 | |
資產支持證券 | 191,676 | | | 45 | | | (1,432) | | | 190,289 | |
商業票據 | 29,432 | | | — | | | (2) | | | 29,430 | |
公司票據和債券 | 669,489 | | | 276 | | | (5,856) | | | 663,909 | |
外國政府債券 | 24,577 | | | 13 | | | (179) | | | 24,411 | |
美國機構的義務 | 27,978 | | | 12 | | | (254) | | | 27,736 | |
美國國債 | 290,513 | | | 46 | | | (1,755) | | | 288,804 | |
可供出售證券總額 | $ | 1,247,165 | | | $ | 392 | | | $ | (9,493) | | | $ | 1,238,064 | |
| | | | | | | |
下表彙總了我們的短期投資的估計公允價值,指定為可供出售,並按證券的合同到期日分類,截至所示日期(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 10月31日, 2022 | | 1月31日, 2022 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 874,735 | | | $ | 457,948 | |
將在一年多後到期 | 1,282,661 | | | 780,116 | |
總計 | $ | 2,157,396 | | | $ | 1,238,064 | |
| | | |
我們沒有記錄信貸損失準備金,因為我們認為,基於我們投資的高信用質量,任何此類損失都是無關緊要的。我們打算持有我們的證券到到期日,而且我們很可能會持有這些證券,直到收回成本基礎。
下表顯示了截至2022年10月31日,按投資類別彙總的未實現虧損的可供出售證券的公允價值(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 |
| 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 |
存款單 | $ | 63,717 | | | $ | (233) | | | $ | — | | | $ | — | |
資產支持證券 | 335,172 | | | (5,905) | | | 67,697 | | | (2,679) | |
商業票據 | 146,615 | | | (1,207) | | | — | | | — | |
公司票據和債券 | 809,703 | | | (17,598) | | | 258,113 | | | (11,003) | |
外國政府債券 | 11,222 | | | (186) | | | 11,711 | | | (505) | |
美國機構的義務 | 11,931 | | | (266) | | | 17,223 | | | (571) | |
美國國債 | 277,077 | | | (6,320) | | | 95,803 | | | (3,190) | |
| | | | | | | |
下表顯示了截至2022年1月31日,按投資類別彙總的未實現虧損的可供出售證券的公允價值(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 |
| 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 |
| | | |
存款單 | $ | 5,985 | | | $ | (15) | |
資產支持證券 | 177,056 | | | (1,432) | |
商業票據 | 17,190 | | | (2) | |
公司票據和債券 | 571,099 | | | (5,856) | |
外國政府債券 | 19,594 | | | (179) | |
美國機構的義務 | 24,725 | | | (254) | |
美國國債 | 247,509 | | | (1,756) | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2022年1月31日,持有12個月以上的可供出售證券的未實現虧損總額並不重要。
注3.遞延成本
由遞延銷售佣金組成的遞延成本為#美元。28百萬美元和美元33分別截至2022年10月31日和2022年1月31日。在簡明綜合全面收益表中列入銷售和營銷費用的遞延成本的攤銷費用為#美元。5百萬美元和美元17截至2022年10月31日的三個月和九個月分別為百萬美元和7百萬美元和美元19截至2021年10月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。有過不是與列報任何期間的資本化成本相關的減值損失。
注4.財產和設備,淨額
財產和設備,淨額由下列日期組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 10月31日, 2022 | | 1月31日, 2022 |
土地 | $ | 3,040 | | | $ | 3,040 | |
建房 | 20,984 | | | 20,984 | |
土地改善和建築物改善 | 22,392 | | | 22,392 | |
設備和計算機 | 2,125 | | | 3,581 | |
傢俱和固定裝置 | 14,674 | | | 15,040 | |
租賃權改進 | 19,200 | | | 19,002 | |
在建工程 | 130 | | | 730 | |
| 82,545 | | | 84,769 | |
減去累計折舊 | (31,410) | | | (30,274) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 51,135 | | | $ | 54,495 | |
| | | |
折舊費用總額為$1百萬美元和美元5截至2022年10月31日的三個月和九個月分別為百萬美元和2百萬美元和美元5截至2021年10月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。土地不會貶值。
注5.商譽與無形資產
商譽是$440截至2022年10月31日和2022年1月31日。
以下時間表顯示了截至2022年10月31日的無形資產詳情(美元金額以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 |
毛收入 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 剩餘 使用壽命 (單位:年) |
現有技術 | $ | 28,580 | | | $ | (15,351) | | | $ | 13,229 | | | 3.2 |
客户關係 | 113,157 | | | (47,404) | | | 65,753 | | | 6.3 |
商品名稱/商標 | 13,900 | | | (8,620) | | | 5,280 | | | 2.0 |
其他無形資產 | 21,405 | | | (18,285) | | | 3,120 | | | 3.2 |
| $ | 177,042 | | | $ | (89,660) | | | $ | 87,382 | | | |
| | | | | | | |
以下時間表顯示了截至2022年1月31日的無形資產詳情(美元金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月31日 |
毛收入 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 剩餘 使用壽命 (單位:年) |
現有技術 | $ | 28,580 | | | $ | (12,187) | | | $ | 16,393 | | | 3.9 |
客户關係 | 113,157 | | | (38,829) | | | 74,328 | | | 7.0 |
商品名稱/商標 | 13,900 | | | (6,645) | | | 7,255 | | | 2.8 |
其他無形資產 | 21,405 | | | (17,441) | | | 3,964 | | | 3.8 |
| $ | 177,042 | | | $ | (75,102) | | | $ | 101,940 | | | |
| | | | | | | |
與無形資產相關的攤銷費用為#美元5百萬美元和美元15截至2022年10月31日的三個月和九個月分別為百萬美元和5百萬美元和美元14截至2021年10月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。
截至2022年10月31日,無形資產攤銷費用估算如下(單位:千):
| | | | | |
財政年度 | 估計數 攤銷 費用 |
2023年剩餘 | $ | 4,906 | |
2024 | 19,459 | |
2025 | 18,557 | |
2026 | 14,147 | |
2027 | 8,922 | |
此後 | 21,391 | |
總計 | $ | 87,382 | |
|
注6.應計費用
截至所示日期,應計費用包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 10月31日, 2022 | | 1月31日, 2022 |
累算佣金 | $ | 8,006 | | | $ | 8,556 | |
應計獎金 | 3,321 | | | 4,677 | |
應計假期 (1) | 6,068 | | | 5,546 | |
應繳工資税 | 14,847 | | | 9,487 | |
應計其他薪酬和福利 | 8,023 | | | 5,568 | |
應計薪酬和福利總額 | $ | 40,265 | | | $ | 33,834 | |
應付給Salesforce,Inc.的應計費用。 | 6,723 | | | $ | 6,521 | |
| | | |
應繳税金 | 5,596 | | | 9,743 | |
第三方專業服務分包商應計費用 | 2,409 | | | 1,961 | |
其他應計費用 | 18,132 | | | 17,884 | |
應計費用和其他流動負債總額 | $ | 32,860 | | | $ | 36,109 | |
| | | |
(1)表示主要針對國際僱員的應計假期。對於大多數美國員工來説,假期是不會發生的。 |
| | | |
注7.公允價值計量
應收賬款及其他流動資產、應付賬款及應計負債的賬面金額因其短期性質而接近其公允價值。
在簡明綜合財務報表中按公允價值記錄的金融資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。與對這些資產或負債進行估值的投入的主觀性直接相關的層級如下:
第1級-可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第2級--第1級價格以外的可觀察投入,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價,或資產或負債基本上整個期限內可觀測到或可被可觀測市場數據證實的其他投入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
按公允價值計量的金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對特定投入對公允價值計量的重要性的評估要求管理層作出判斷,並考慮資產或負債的特定因素。
下表列出了截至2022年10月31日按公允價值經常性計量的金融資產的公允價值層次結構(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | | | 總計 |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 117,017 | | | $ | — | | | | | $ | 117,017 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商業票據 | | — | | | 43,866 | | | | | 43,866 | |
公司票據和債券 | | — | | | 6,673 | | | | | 6,673 | |
| | | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | | |
存單 | | — | | | 68,718 | | | | | 68,718 | |
資產支持證券 | | — | | | 416,601 | | | | | 416,601 | |
商業票據 | | — | | | 146,615 | | | | | 146,615 | |
公司票據和債券 | | — | | | 1,095,400 | | | | | 1,095,400 | |
外國政府債券 | | — | | | 25,024 | | | | | 25,024 | |
美國機構的義務 | | — | | | 32,160 | | | | | 32,160 | |
美國國債 | | — | | | 372,878 | | | | | 372,878 | |
外幣衍生工具合約 | | — | | | 29 | | | | | 29 | |
金融資產總額 | | $ | 117,017 | | | $ | 2,207,964 | | | | | $ | 2,324,981 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
下表列出了截至2022年1月31日按公允價值經常性計量的金融資產的公允價值層次結構(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | | | 總計 |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 428,411 | | | $ | — | | | | | $ | 428,411 | |
公司票據和債券 | | — | | | 5,853 | | | | | 5,853 | |
資產支持證券 | | — | | | 2,568 | | | | | 2,568 | |
短期投資: | | | | | | | | |
存單 | | — | | | 13,485 | | | | | 13,485 | |
資產支持證券 | | — | | | 190,289 | | | | | 190,289 | |
商業票據 | | — | | | 29,430 | | | | | 29,430 | |
公司票據和債券 | | — | | | 663,909 | | | | | 663,909 | |
外國政府債券 | | — | | | 24,411 | | | | | 24,411 | |
美國機構的義務 | | — | | | 27,736 | | | | | 27,736 | |
美國國債 | | — | | | 288,804 | | | | | 288,804 | |
外幣衍生工具合約 | | — | | | 1,222 | | | | | 1,222 | |
金融資產總額 | | $ | 428,411 | | | $ | 1,247,707 | | | | | $ | 1,676,118 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我們根據我們的服務提供商的定價和行業標準的獨立數據提供商的市場價格來確定我們所持證券的公允價值。用於計量具有第2級投入的金融工具的公允價值的估值技術源自非約束性共識價格,並得到可觀察到的市場數據或類似工具的報價市場價格的證實。此類市場價格可以是相同資產活躍市場的報價(第1級投入),也可以是使用直接或間接可觀察到的報價以外的投入確定的定價(第2級投入)。
資產負債表限制
我們簽訂外幣遠期合約是為了對衝我們的外幣風險。根據適用的會計指引,該等遠期合約並未被指定為對衝工具,因此,我們按公允價值計入該等遠期合約,而公允價值變動則記為其他收入的一部分,並在我們的簡明綜合全面收益表中錄得淨額。這類遠期合同的現金流被歸類為經營活動。我們確認了已實現的外匯收益#美元。2百萬美元和美元10截至2022年10月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。已確認已實現外幣損失為不是截至2021年10月31日的三個月和九個月的T材料。
我們未償還衍生工具的公允價值摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 10月31日, 2022 | | 1月31日, 2022 |
外幣衍生品合約名義金額 | $ | 50,039 | | | $ | 87,097 | |
外幣衍生工具合約的公允價值 | 50,685 | | | 85,876 | |
| | | |
以下是截至以下日期未償還資產負債表對衝的詳細情況(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 資產負債表位置 | | 10月31日, 2022 | | 1月31日, 2022 |
衍生資產 | | | | | |
外幣衍生工具合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 29 | | | $ | 1,222 | |
衍生負債 | | | | | |
外幣衍生工具合約 | 應計費用 | | $ | (675) | | | $ | — | |
| | | | | |
注8.所得税
截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月,我們的有效税率為19.0%和20.7%。於截至2022年10月31日止三個月內,我們的有效税率較上年同期下降,主要是由於海外衍生無形收入扣減項目增加及某些司法管轄區的估值撥備減少所致。這些增長被與股權薪酬相關的超額税收優惠的減少部分抵消。我們在所得税準備金#美元中確認了超額税收優惠。1百萬美元和美元10截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月分別為100萬美元。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的9個月,我們的有效税率為20.0%和15.9%。於截至2022年10月31日止九個月內,我們的有效税率較上年同期上升,主要是由於與股權薪酬有關的超額税務優惠減少,部分被海外衍生無形收入扣減項目的增加所抵銷。我們在所得税準備金#美元中確認了這種超額税收優惠。10百萬美元和美元45截至2022年10月31日和2021年10月31日的9個月分別為100萬美元。
注9.遞延收入、履約債務和未開單應收賬款
在各個期間的期初遞延收入餘額中,我們確認了#美元358百萬美元和美元638在截至2022年10月31日的三個月和九個月內,訂閲服務收入達到100萬美元,296百萬美元和美元535截至2021年10月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。在同一期間從各自期間開始的遞延收入餘額確認的專業服務收入無關緊要。
分配給剩餘履約義務的交易價格
分配給剩餘履約債務的交易價格是尚未確認的合同收入,其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的不可註銷金額。我們根據ASU 2014-09實施了實踐權宜之計,
“與客户簽訂合同的收入“(專題606)排除與專業服務合同有關的數額,因為這些合同的剩餘期限一般為一年或更短。
截至2022年10月31日,大約1,189預計將有100萬美元的收入從訂閲服務合同的剩餘履約義務中確認。我們預計將確認收入約為73這些剩餘的履約義務的百分比在接下來的123個月,餘額此後予以確認。
未開票應收賬款
未開票應收賬款包括:(1)應收賬款,主要是已確認但尚未開具賬單的專業服務收入,金額為#美元。34百萬美元和美元28截至2022年10月31日和2022年1月31日,分別為100萬美元和(Ii)合同資產,主要是從不可取消的多年訂單確認的收入,這些訂單的費用每年都會增加,但我們要到未來一段時間才能按合同開具發票,這些訂單為#美元48百萬美元和美元36分別截至2022年10月31日和2022年1月31日。
注10.租契
我們有公司辦公室的運營租約。我們的租約有不同的到期日,直到2034年,其中一些租約包括延長租約長達九年。此外,我們是某些辦公空間的轉租人。在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月和九個月裏,我們的轉租收入都是微不足道的。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月,我們的運營租賃費用為4百萬美元和美元3分別為100萬美元。截至2022年10月31日及2021年10月31日止九個月,我們的營運租賃開支為12百萬美元和美元10分別為100萬美元。
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 11,320 | | | $ | 10,288 | |
經營租賃以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | 13,937 | | | 2,135 | |
| | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | 2022年1月31日 |
加權平均剩餘租期 | 6.8年份 | | 6.0年份 |
加權平均貼現率 | 4.1 | % | | 3.7 | % |
| | | |
截至2022年10月31日,經營租賃負債剩餘到期日如下(單位:千):
| | | | | |
財政年度 | |
2023年剩餘 | $ | 3,299 | |
2024 | 9,405 | |
2025 | 11,417 | |
2026 | 9,499 | |
2027 | 8,496 | |
此後 | 31,474 | |
租賃付款總額 | 73,590 | |
扣除計入的利息 | (11,700) | |
總計 | $ | 61,890 | |
| |
注11.股東權益
股票期權活動
截至2022年10月31日的9個月股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 集料 固有的 價值(單位:百萬) |
截至2022年1月31日的未平倉期權 | 12,090,522 | | | $ | 77.89 | | | 4.6 | | $ | 1,964 | |
授予的期權 | 3,178,165 | | | 206.35 | | | | | |
行使的期權 | (978,792) | | | 30.59 | | | | | |
期權被沒收/取消 | (362,182) | | | 208.90 | | | | | |
2022年10月31日未償還期權 | 13,927,713 | | | $ | 107.17 | | | 5.2 | | $ | 1,084 | |
在2022年10月31日歸屬和可行使的期權 | 7,527,009 | | | $ | 50.78 | | | 2.8 | | $ | 913 | |
在2022年10月31日歸屬並可行使的期權,預計此後將歸屬 | 13,927,713 | | | $ | 107.17 | | | 5.2 | | $ | 1,084 | |
| | | | | | | |
在截至2022年10月31日的9個月內授予的期權主要是與我們的年度業績審查週期有關的。已授出期權的加權平均授出日公允價值為#美元。85.55及$88.49分別為截至2022年10月31日的三個月和九個月的每個期權。
截至2022年10月31日,380根據2012年股權激勵計劃和2013年股權激勵計劃授予的與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本百萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內確認2.7好幾年了。
截至2022年10月31日,我們擁有足夠滿足股票期權行使的授權普通股和未發行普通股。
行使期權的總內在價值約為#美元。37百萬美元和美元165截至2022年10月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。
股票期權估值假設
下表列出了用於估計在所述期間內授予期權的授予日期公允價值的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
波動率 | | 39% | - | 40% | | 37% | | 37% | - | 40% | | 37% | - | 39% |
預期期限(以年為單位) | | 6.25 | | 6.25 | | 6 | - | 7 | | 6.25 |
無風險利率 | | 2.90% | - | 4.20% | | 0.90% | - | 1.30% | | 1.90 | % | - | 4.20 | % | | 0.68 | % | - | 1.30 | % |
股息率 | | —% | | —% | | —% | | —% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限售股單位
截至2022年10月31日的9個月限制性股票單位(RSU)活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 未釋放的受限 庫存單位 | | 加權 平均補助金 日期公允價值 |
2022年1月31日的餘額 | 619,388 | | | $ | 175.23 | |
已批准的RSU | 1,495,425 | | | 205.95 | |
歸屬的RSU | (702,297) | | | 197.62 | |
被沒收/取消的回覆單位 | (84,017) | | | 199.28 | |
2022年10月31日的餘額 | 1,328,499 | | | 196.43 | |
| | | |
截至2022年10月31日,總共有美元221與未歸屬RSU相關的未確認賠償成本為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認,約為2.2好幾年了。歸屬的RSU的總內在價值為$45百萬美元和美元137截至2022年10月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。
注12.每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。
每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以已發行的加權平均股份,包括本期間已發行的普通股等價物的潛在攤薄股份。普通股潛在股份的稀釋效應採用庫存股方法確定。
在計算A類普通股的每股完全稀釋淨收益時,假設從B類普通股轉換而來,而B類普通股的完全稀釋後每股淨收益不假設這些股票的轉換。
我們普通股的基本和稀釋後每股淨收益計算的分子和分母計算如下(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
基本信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
分子 | | | | | | | | | | | | | | | |
基本淨收入 | $ | 98,151 | | | $ | 10,306 | | | $ | 95,691 | | | $ | 10,178 | | | $ | 270,666 | | | $ | 28,507 | | | $ | 298,379 | | | $ | 31,915 | |
分母 | | | | | | | | | | | | | | | |
用於計算每股淨收益的加權平均股份,基本 | 140,626 | | | 14,766 | | | 138,755 | | | 14,759 | | | 140,193 | | | 14,765 | | | 138,234 | | | 14,786 | |
基本每股淨收益 | $ | 0.70 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.69 | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.93 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.16 | |
稀釋 | | | | | | | | | | | | | | | |
分子 | | | | | | | | | | | | | | | |
基本淨收入 | $ | 98,151 | | | $ | 10,306 | | | $ | 95,691 | | | $ | 10,178 | | | $ | 270,666 | | | $ | 28,507 | | | $ | 298,379 | | | $ | 31,915 | |
將B類普通股轉換為A類普通股後的重新分配: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本淨收入 | 10,306 | | | — | | | 10,178 | | | — | | | 28,507 | | | — | | | 31,915 | | | — | |
將淨收入重新分配到B類普通股 | — | | | 4,175 | | | — | | | 5,588 | | | — | | | 12,067 | | | — | | | 17,690 | |
攤薄後淨收益 | $ | 108,457 | | | $ | 14,481 | | | $ | 105,869 | | | $ | 15,766 | | | $ | 299,173 | | | $ | 40,574 | | | $ | 330,294 | | | $ | 49,605 | |
分母 | | | | | | | | | | | | | | | |
用於計算每股基本淨收入的股數 | 140,626 | | | 14,766 | | | 138,755 | | | 14,759 | | | 140,193 | | | 14,765 | | | 138,234 | | | 14,786 | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | 14,766 | | | — | | | 14,759 | | | — | | | 14,765 | | | — | | | 14,786 | | | — | |
潛在攤薄普通股的影響 | 6,903 | | | 6,903 | | | 9,520 | | | 9,520 | | | 7,231 | | | 7,231 | | | 9,643 | | | 9,643 | |
用於計算每股淨收益的加權平均股份,稀釋後 | 162,295 | | | 21,669 | | | 163,034 | | | 24,279 | | | 162,189 | | | 21,996 | | | 162,663 | | | 24,429 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.84 | | | $ | 2.03 | | | $ | 2.03 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
排除的潛在普通股等價物將是反稀釋的,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
購買股票的期權和獎勵不包括在每股攤薄淨收益的計算中,因為它們被包括在內將是反攤薄的 | 5,022,968 | | | 1,105,478 | | | 4,363,631 | | | 869,044 | |
| | | | | | | |
注13.承付款和或有事項
訴訟
IQVIA訴訟事宜
Veeva OpenData和Veeva網絡行動。
2017年1月10日,IQVIA Inc.(前昆泰IMS Inc.)和IMS Software Services,Ltd.(統稱為IQVIA)向美國新澤西州地區法院提起訴訟(IQVIA Inc.訴Veeva Systems Inc.(No.2:17-cv-00177))。在起訴書中,IQVIA聲稱,我們使用未經授權訪問IQVIA專有數據來改進我們的軟件和數據產品,我們的軟件旨在竊取IQVIA的商業機密。IQVIA進一步聲稱,我們故意未經授權訪問IQVIA專有信息,以在營銷我們的產品時獲得不公平的優勢,並且我們對IQVIA的行為和我們的數據安全能力做出了虛假陳述。IQVIA根據聯邦和州挪用商業祕密法、聯邦虛假廣告法和普通法對不當得利、侵權幹預和不公平貿易行為的索賠主張。訴狀尋求宣告性和禁制令救濟以及未指明的金錢損害賠償。
2017年3月13日,我們提交了答辯狀,駁回了IQVIA的指控並提起反訴。我們的反訴稱,IQVIA作為生命科學公司的主要數據提供商,濫用壟斷權力,將Veeva OpenData和Veeva Network排除在各自的市場之外。反訴稱,IQVIA採取了各種策略來阻止客户使用我們的應用程序,並故意提高了成本,增加了試圖從IQVIA數據切換到我們的數據產品的難度。經修訂後,我們的反索賠主張聯邦和州反壟斷索賠,以及根據加州《不公平行為法》和普通法提出的故意幹預合同關係、故意幹擾預期經濟利益和疏忽失實陳述的索賠。反訴尋求禁制令救濟,賠償金額超過#美元。200百萬美元,還有律師費。2018年10月3日,法院駁回了IQVIA關於駁回我們的反壟斷指控的動議。
2020年2月18日,IQVIA提交了一項針對Veeva的制裁動議,尋求缺席判決和解僱,或者在與發現糾紛有關的審判中做出不利推斷。2021年5月7日,被任命監督訴訟發現的特別主管駁回了IQVIA關於缺席判決和駁回的請求,並在某些其他事項上做出了有利於IQVIA的裁決,包括建議初審法官就Veeva未保存的某些文件向陪審團發出許可的不利推理指令。如果初審法官接受這一建議,陪審團將被允許但不是必需的,如果陪審團首先得出結論認為Veeva控制了證據,證據是相關的,並且Veeva應該保存證據,那麼陪審團將可以推斷Veeva沒有保存的某些證據將對Veeva不利。陪審團還可能接到指示,可能還會考慮未保存的證據是否與Veeva提供的其他證據重複,以及Veeva的行為是否在所有情況下都是合理的。Veeva還被勒令支付IQVIA的費用和與其制裁動議部分相關的費用。2021年6月4日,我們就特別船長的裁決和IQVIA的費用裁決向聯邦地區法院法官提出上訴。
事實發現基本完成,我們預計在2023年5月完成專家發現。雖然目前還不能以任何程度的確定性預測這一行動的最終結果,我們也無法對OpenData和網絡行動可能導致的收益或損失的金額或範圍(如果有的話)做出有意義的估計,但我們認為IQVIA的索賠缺乏法律依據,我們的反索賠需要對Veeva進行禁令救濟和金錢賠償。
Veeva Nitro行動。
2019年7月17日,IQVIA向美國新澤西州地區法院提起訴訟(IQVIA Inc.訴Veeva Systems Inc.(No.2:19-cv-15517))(IQVIA宣告訴訟),尋求宣告性判決,即IQVIA不對Veeva拒絕在Veeva Nitro或任何後來推出的Veeva軟件產品中使用IQVIA的數據產品負責。IQVIA宣佈行動不尋求任何金錢救濟。
2019年7月18日,我們在美國加州北區地區法院對IQVIA提起訴訟(Veeva Systems Inc.訴IQVIA Inc.(編號3:19-cv-04137))(Veeva Nitro Action),指控IQVIA在Veeva Nitro方面存在反競爭行為。我們的起訴書主張聯邦和州的反壟斷主張,以及加州不公平競爭法和普通法關於故意幹預
合同關係和對預期經濟利益的故意幹預。訴狀尋求禁制令救濟和金錢賠償。IQVIA於2019年9月5日提交了答辯和肯定的抗辯。
2019年9月26日,加利福尼亞州北區將Veeva Nitro行動移交給新澤西州地區(Veeva Systems Inc.訴IQVIA Inc.(No.2:19-cv-18558))。
2020年3月24日,我們修改了我們在Veeva Nitro訴訟中的起訴書,包括對IQVIA在其他Veeva軟件應用程序(如Veeva Andi、Veeva Align和Veeva Vault MedComms)方面的反競爭行為的指控;IQVIA對Veeva Nitro的壟斷行為的其他例子;IQVIA非法訪問Veeva的專有軟件產品;以及要求聲明救濟的請求。IQVIA於2020年5月22日答覆了修改後的申訴。
2020年8月21日,新澤西州地區合併了Veeva Nitro行動和IQVIA宣佈行動。事實發現基本完成,我們預計在2023年5月完成專家發現。
雖然目前還不可能以任何程度的確定性預測這一行動的最終結果,但我們相信,我們的索賠需要對Veeva和IQVIA進行強制令和聲明救濟以及金錢賠償。
與IQVIA訴訟事宜有關的費用安排。我們已經與在IQVIA訴訟中代表我們的某些律師事務所達成了部分或有費用安排。根據這些安排,這些律師事務所有權從我們從IQVIA追回的任何損害賠償中獲得商定的部分,或者有權根據某些結果的實現向我們支付成功費用。雖然我們合理地可能會產生此類成功費用,但我們無法估計任何此類責任,目前也沒有累積任何與成功費用相關的責任。
Medidata訴訟事項
2017年1月26日,Medidata Solutions,Inc.向美國紐約南區地區法院提起訴訟(Medidata Solutions,Inc.訴Veeva系統公司等人。(編號1:17-cv-00589))起訴我們和之前為Medidata工作的五名Veeva個人員工(“個人員工”)。起訴書稱,我們誘使並與個別員工合謀違反了他們的僱傭協議,包括競業禁止和保密條款,並挪用了Medidata的機密和商業祕密信息。訴狀尋求宣告性和禁制令救濟,未指明的金錢損害賠償,以及律師費。Medidata兩次修改了起訴書,提出了同樣的主張,並補充了事實指控,並在沒有偏見的情況下自願駁回了個別被告。審判於2022年7月11日開始。2022年7月15日,經過四天的陪審團審判,法院依法批准了維耶娃的判決動議,從而解決了該案,使維耶娃勝訴。Medidata於2022年7月29日申請重審這一決定,但於2022年8月18日被法院駁回。Medidata於2022年9月16日向第二巡迴上訴法院提交了上訴意向通知,該通知仍懸而未決,但尚未提出上訴。
其他訴訟事項
有時,我們可能會捲入其他法律程序,並受到正常業務過程中附帶索賠的影響。雖然此類法律程序和索賠的結果無法確切預測,但我們相信,我們目前並不是任何其他法律程序的一方,如果這些法律程序的結果對我們不利,將單獨或合併對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解費用、資源轉移和其他因素,此類訴訟可能會對我們產生不利影響,而且不能保證會獲得有利的結果。
注14.按產品分類的收入
我們把我們的收入分成二產品範圍:商業解決方案和研發解決方案。商業解決方案收入包括我們的Veeva商業雲、Veeva數據雲和Veeva Claims解決方案的收入。研發解決方案包括我們的Veeva開發雲、Veeva RegulatoryOne和Veeva QualityOne解決方案的收入。
總收入包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
訂閲服務 | | | | | | | |
商業解決方案 | $ | 239,276 | | | $ | 223,183 | | | $ | 703,356 | | | $ | 649,156 | |
研發解決方案 | 202,293 | | | 157,555 | | | 569,494 | | | 439,137 | |
訂閲服務總數 | $ | 441,569 | | | $ | 380,738 | | | $ | 1,272,850 | | | $ | 1,088,293 | |
專業服務 | | | | | | | |
商業解決方案 | $ | 45,283 | | | $ | 41,675 | | | $ | 133,027 | | | $ | 124,241 | |
研發解決方案 | 65,499 | | | 53,698 | | | 185,794 | | | 152,744 | |
整體專業服務 | $ | 110,782 | | | $ | 95,373 | | | $ | 318,821 | | | $ | 276,985 | |
總收入 | $ | 552,351 | | | $ | 476,111 | | | $ | 1,591,671 | | | $ | 1,365,278 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注15.有關地理區域的信息
我們根據主要地理區域而不是單個國家來跟蹤和分配收入,這使得披露美國或其他特定國家的收入是不切實際的。對於我們的商業解決方案,我們主要通過終端用户在每個地理區域的估計位置來衡量訂閲服務收入,對於我們的研發解決方案,我們主要通過在每個地理區域的估計使用位置來衡量訂閲服務收入。我們主要通過提供專業服務的資源的位置來衡量專業服務收入。
按地理區域分列的總收入如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
按地域劃分的收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 321,860 | | | $ | 277,165 | | | $ | 925,589 | | | $ | 782,590 | |
歐洲 | 152,951 | | | 128,032 | | | 441,719 | | | 376,885 | |
亞太地區 | 62,621 | | | 57,837 | | | 181,286 | | | 167,319 | |
中東、非洲和拉丁美洲 | 14,919 | | | 13,077 | | | 43,077 | | | 38,484 | |
總收入 | $ | 552,351 | | | $ | 476,111 | | | $ | 1,591,671 | | | $ | 1,365,278 | |
| | | | | | | |
按地理區域劃分的長期資產如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 10月31日, 2022 | | 1月31日, 2022 |
按地域劃分的長期資產 | | | |
北美 | $ | 43,069 | | | $ | 45,625 | |
歐洲 | 5,552 | | | 6,135 | |
亞太地區 | 902 | | | 1,335 | |
中東、非洲和拉丁美洲 | 1,612 | | | 1,400 | |
長期資產總額 | $ | 51,135 | | | $ | 54,495 | |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的精簡綜合財務報表及其附註,見於本報告的其他部分。除了歷史簡明的綜合財務信息外,下面的討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們討論了我們認為可能導致或促成這些差異的因素,包括在“風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明”中列出的因素。
概述
Veeva是為全球生命科學行業提供行業雲解決方案的領先供應商。我們成立於2007年,前提是特定於行業的雲解決方案能夠最好地解決生命科學公司的運營挑戰和監管要求。我們的產品涵蓋雲軟件、數據、分析、專業服務和業務諮詢,旨在滿足客户的獨特需求及其最具戰略意義的業務功能-從研發到商業化。我們的解決方案幫助生命科學公司更快、更高效地開發產品並將其推向市場,更有效地營銷和銷售,並保持對政府法規的遵守。有關截至2022年1月31日的業務和產品的更詳細描述,請參閲我們於2022年3月30日提交的截至2022年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告。
2022年4月,我們宣佈我們的解決方案未來將分為三大產品類別-Veeva商用雲、Veeva數據雲和Veeva開發雲。我們還宣佈,我們以前以Veeva Data Cloud品牌提供的數據產品現在以Veeva Compass品牌提供。Veeva數據雲現在由以前歸類為商業雲產品的以下解決方案組成:Veeva Compass、Veeva Link和Veeva OpenData。就財務報告而言,與我們的Veeva商用雲、Veeva數據雲和Veeva Claims解決方案相關的收入被歸類為“商業解決方案”收入,與我們的Veeva開發雲、Veeva RegulatoryOne和Veeva QualityOne解決方案相關的收入被歸類為“研發解決方案”收入。
在截至2022年1月31日的財年中,我們約59%和41%的訂閲服務收入以及56%和44%的總收入分別來自商業解決方案和研發解決方案。在截至2022年10月31日的9個月中,我們的訂閲服務收入約佔55%和45%,總收入的53%和47%分別來自我們的商業解決方案和研發解決方案。與我們的研發解決方案相關的訂閲服務收入和總收入的貢獻預計將在未來作為訂閲服務收入和總收入的百分比繼續增加。我們還為生命科學行業以外的行業提供某些研發解決方案,主要是在北美和歐洲。
在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財年中,我們的總收入分別為18.51億美元、14.65億美元和11.04億美元,截至2022年1月31日的財年總收入同比增長26%,截至2021年1月30日的財年總收入同比增長33%。在截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的財年中,我們的訂閲服務收入分別為14.84億美元、11.79億美元和8.96億美元,在截至2022年1月31日的財年中,訂閲服務收入同比增長了26%,在截至2021年1月30日的財年中增長了32%。請注意,在截至2020年1月31日的財年中,我們的總收入和訂閲服務收入僅包括收購的CrosSix和醫生世界業務在該財年第四季度的收入貢獻。我們預計與上一財年相比,我們的總收入和訂閲服務收入的增長率將下降。在截至2022年、2021年和2020年1月31日的財年中,我們分別創造了4.27億美元、3.8億美元和3.01億美元的淨收入。
截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日,我們分別為1205、993和861名客户提供了服務。截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日,我們分別擁有653、572和523個商業解決方案客户,以及860、664和538個研發解決方案客户。這些客户總數是每個時期的客户流失量的淨值。 商業解決方案和研發解決方案的客户總數超過了每年的客户總數,因為有些客户同時訂閲了這兩個領域的產品。商業解決方案由我們的雲軟件、數據和分析產品組成,專為更高效地將客户的產品商業化而構建。研發解決方案由我們的臨牀、質量、監管和安全產品組成。我們的許多研發應用程序是由規模較小、處於早期階段、處於商業階段的公司使用的,其中一些公司可能還沒有達到商業化階段。因此,研發解決方案的潛在客户數量高於商業解決方案的潛在客户數量。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的9個月,我們的總收入分別為15.92億美元和13.65億美元,總收入同比增長17%。在截至2022年和2021年10月31日的9個月中,我們的訂閲服務收入分別為12.73億美元和10.88億美元,訂閲服務收入同比增長17%。在截至2022年和2021年10月31日的9個月中,我們分別創造了2.99億美元和3.3億美元的淨收入。
我們向PBC的轉換
2021年2月1日,我們成為特拉華州的一家公益公司(PBC),我們修改了公司註冊證書,將以下公益目的包括在內:“提供旨在幫助我們服務的行業提高生產率的產品和服務,並在我們運營的社區創造高質量的就業機會。”在作出決策時,我們的董事有受託責任平衡股東的財務利益、受到我們行為重大影響的其他利益相關者(包括客户、員工、合作伙伴和我們所在的社區)的最佳利益,以及我們追求公共利益的目標。有關我們轉換為PBC以及相關風險的更多信息,請參閲“風險因素”。
新冠肺炎大流行的持續影響
新冠肺炎在全球範圍內的爆發對我們的商業運營、生命科學行業、醫療體系、金融市場和全球經濟都產生了廣泛的影響。雖然到目前為止,新冠肺炎對我們的運營和財務業績還沒有產生實質性的負面影響,但未來的影響是不確定的,將取決於未來的發展,包括疫情和變種的持續時間和傳播、政府的應對措施、疫苗接種和強化接種的比率、對我們客户的影響、對我們員工的影響,以及對經濟的進一步不利影響的程度,所有這些都無法確切預測。
新冠肺炎大流行的某些影響和由此導致的商業實踐變化可能會長期持續,並可能導致技術行業、生命科學行業乃至整個世界經濟內部的商業實踐發生重大變化。例如,雖然我們已經在大多數地區恢復了面對面的客户、員工和行業活動,但限制我們親自開展業務的旅行和麪對面會議限制在一些地點--例如中國--仍然存在,我們無法預測這些限制將持續多久。此外,遠程工作在多大程度上仍將是我們客户和同行公司的常見做法尚不確定,可能會對招聘做法、管理做法、費用結構和投資以及他們和我們的業務的其他方面產生重大影響。我們採取了永久性的“隨時隨地工作”政策,這項政策通常給予員工在任何一天在辦公室或家裏工作的靈活性,但有某些特定工作的限制。我們相信這一計劃對我們的業務是有益的,但我們對該計劃的經驗有限。同樣,繼續使用或首選虛擬會議和互動來取代面對面互動的程度可能會顯著改變我們和我們客户的業務實踐,進而可能影響對我們產品和服務的需求。例如,如果我們的客户因越來越傾向於與醫生進行虛擬會議而減少銷售代表,則對我們的核心CRM應用程序的需求可能會下降。在截至2020年10月31日的季度裏,我們披露,我們預計生命科學公司將減少約10%的銷售代表。我們目前預計,這些削減中的大部分將在截至2023年1月31日的財年結束前完成, 在截至2024年1月31日的財年中,削減仍在進行。這種削減可能會對我們的解決方案的銷售產生負面影響,包括Veeva CRM和我們的某些其他商業解決方案,但我們不能確定這種削減是否會發生,或者這種削減的時機或幅度。與此同時,對我們能夠與醫生和臨牀試驗參與者進行虛擬互動的產品的需求可能會增加。我們無法準確預測這些變化可能會如何影響Veeva的長期業績。
俄羅斯入侵烏克蘭的影響
我們正在密切關注俄羅斯入侵烏克蘭的影響及其全球影響。雖然結果仍然高度不確定,但到目前為止,我們還沒有看到俄羅斯入侵帶來的直接實質性影響。我們目前在俄羅斯沒有辦公地點或員工,我們向俄羅斯實體銷售的收入有限。然而,如果衝突持續或惡化,導致生命科學行業或全球經濟內部更大的中斷和不確定性,我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。
經營成果的構成部分
收入
我們的收入主要來自訂閲服務費和專業服務費。訂閲服務收入包括客户訪問我們基於雲的軟件解決方案的費用和我們數據解決方案的費用。專業服務和其他收入主要包括與我們的解決方案相關的實施服務、配置、數據服務、培訓和託管服務的費用,以及與我們的Veeva業務諮詢產品相關的服務。在截至2022年10月31日的9個月中,訂閲服務收入佔總收入的80%,專業服務和其他收入佔總收入的20%。
我們一般與我們的客户簽訂主訂閲協議,並將尚未終止或到期的每個不同的主訂閲協議計算為我們在該季度確認其收入的訂單,以確定截至該季度末的當前客户總數。我們通常與每個客户簽訂單一的主認購協議,儘管在某些情況下,同一公司家族內的關聯法人實體可能會簽訂單獨的主認購協議。相反,維持不同主認購協議的關聯法人可以選擇在單一主認購協議下合併他們的訂單,在這種情況下,我們的客户數量將減少。我們客户的部門、子公司和運營單位經常根據同一主訂閲協議為我們的訂閲服務下不同的訂單,我們不會將此類不同的訂單計入新客户,以確定我們的總客户數量。為了確定Veeva CrosSix沒有根據主認購協議簽訂合同的客户,我們將每個擁有工作説明書或服務協議和經常性已知付款義務的實體算作獨立客户,如果該實體不是我們的客户的話。對於Veeva CrosSix,我們不算作代表生命科學公司內的品牌與我們簽約的不同客户機構。
我們核心的Veeva CRM應用程序的新訂閲訂單通常有一年的期限。如果客户將終端用户或其他商業解決方案添加到我們的核心Veeva CRM應用程序的現有訂單中,此類額外訂單通常將與核心Veeva CRM訂單的週年日同時終止,因此,針對其他最終用户或其他商業解決方案的訂單的初始期限通常不到一年。
特別是在我們的研發解決方案方面,我們已經簽訂了許多具有多年條款的訂單,其中大多數都受主訂閲協議的約束,這些協議不允許客户因其他原因終止協議。與此類訂單相關的費用通常不以最終用户數量為基礎,通常在此類訂單的期限內以預先商定的費率遞增,以考慮實施和採用時機以及客户計劃增加的使用量等因素。如果此類多年訂單不可取消(原因除外),我們將按訂單的多年期限按比例確認合同總收入。當我們根據費用遞增的多年訂單在任何期間有權開具發票的金額低於確認的收入時,我們將計入與該等訂單相關的未開單應收賬款餘額(合同資產)。在相同的情況下,我們將記錄的與此類訂單相關的淨遞延收入將較少,因為我們將在此類多年訂單期限內確認比之前開具的收入更多的收入。然而,我們最近宣佈,我們計劃在管理多年訂單的所有主訂閲協議中包括為客户提供便利而終止的權利。我們預計這種便利權利的終止將於2023年2月1日之前到位,之後從多年訂單中確認的收入金額將與訂單相關期限的發票金額基本一致。
我們的認購訂單通常在認購期開始時按年或按季度遞增計費,這意味着此類訂單的年化價值可能不會在任何單個時間點的遞延收入中完全反映出來。此外,特別是在我們的商業解決方案訂單方面,由於其他最終用户或應用程序的訂單期限通常不到一年,因此
訂單可能不會在任何單個時間點完全反映在遞延收入中。我們還不時地同意,並可能在未來同意,允許客户更改其訂單的續訂日期,例如,更緊密地與客户的年度預算流程保持一致,或與同一公司控制集團內其他實體下的其他訂單的續訂日期保持一致,或將付款條件從年度更改為季度,或反之亦然。這種變化通常會產生不到一年的訂單,以使所有訂單與所需的續訂日期保持一致,因此,與沒有進行調整的情況相比,遞延收入的增加可能較少。此外,續訂日期的更改可能會更改登記與特定訂單相關的遞延收入的會計季度。因此,我們不認為遞延收入、未開賬單應收賬款或計算賬單(財務分析師經常引用的一項指標)的季度變化是任何給定時期未來收入的準確指標。我們將任何期間的計算賬單這一術語定義為指該期間的收入加上上一期間遞延收入的變化減去上一期間未開賬單應收賬款(合同資產)的變化。
由於控制權不斷轉移給客户,訂閲服務收入在各自的不可取消訂閲期限內按比例確認。我們的訂閲服務協議在期限內通常是不可取消的,儘管客户通常有權在發生重大違約的情況下因故終止其協議。然而,如前所述,從2023年2月1日開始,我們計劃對管理多年訂單的主訂閲協議進行標準化,以包括為客户提供便利而終止的權利。我們的協議通常規定,訂單將自動續訂,除非事先提供不續訂的通知。訂閲服務收入主要受客户數量、每個客户購買的訂閲範圍(例如,最終用户數量或其他訂閲使用指標)和每個客户訂閲的解決方案數量的影響。
我們利用自己的人員為客户提供專業服務和業務諮詢服務。在某些情況下,我們可能會利用第三方分包商提供專業服務。我們的大多數專業服務安排是以時間和材料為基礎的,收入是根據時間產生的和合同商定的費率隨時間確認的。某些專業服務和業務諮詢安排按固定費用計費,收入通常按時間確認,因為服務是根據所發生的時間交付的。數據服務和培訓收入一般在提供服務時確認。專業服務收入主要受客户對與我們的解決方案相關的實施服務、配置、數據服務、培訓、音箱局後勤和管理服務的需求影響。我們的業務諮詢收入主要受客户對特定客户成功計劃、戰略分析或業務流程變更相關服務的需求的影響,而不是受雲軟件實施的影響。
分配的開銷
我們累積某些成本,如建築物折舊、辦公室租金、水電費和其他設施成本,並根據員工人數在不同部門之間分配。我們將這些成本稱為“已分配管理費用”。
收入成本
訂閲服務成本我們所有解決方案的收入包括與我們由第三方(包括Salesforce,Inc.和Amazon Web Services)提供的計算基礎設施相關的費用、與託管我們的訂閲服務和提供支持相關的人員成本(包括我們的數據管理員)、與開發我們的數據產品相關的數據獲取和第三方承包商成本、與計算機設備和軟件相關的費用以及分配的管理費用。我們打算繼續在我們的訂閲服務上投入更多的資源,以增強我們的產品供應和交付能力。我們未來可能會增加或擴展計算基礎設施容量,遷移到新的計算基礎設施服務提供商,在解決方案的可用性和安全性方面進行更多投資,並在數據源方面繼續投資。
專業服務和其他服務的成本主要包括與提供專業和Veeva業務諮詢服務相關的員工相關費用。由於直接人工成本和第三方分包商的成本,提供專業服務的成本佔相關收入的百分比明顯高於我們的訂閲服務。
運營費用
研究與開發。研發費用主要包括與員工相關的費用、第三方諮詢費、託管基礎設施成本和分配的管理費用。我們繼續將研發工作的重點放在添加新的功能和應用程序上,並增加我們基於雲的應用程序的功能和易用性。
銷售和市場營銷。銷售和營銷費用主要包括與員工相關的費用、銷售佣金、營銷計劃成本、與客户合同有關的無形資產的攤銷費用、客户關係和品牌發展、與旅行相關的費用和分配的管理費用。營銷計劃成本包括廣告、客户活動、企業溝通、品牌知名度和產品營銷活動。銷售佣金是獲得新客户合同的成本,並被資本化,然後在我們確定為一到三年的受益期內攤銷。
一般和行政。一般和行政費用包括與員工有關的行政費用、財務和會計費用、法律費用、員工成功費用、管理信息系統人員費用和其他行政人員費用。此外,一般和行政費用包括與第三方法律顧問有關的費用、與第三方會計、税務和審計服務有關的費用、其他公司費用和分配的間接費用。
其他收入,淨額
其他收入,淨額,主要包括外匯交易收益或損失,扣除套期保值成本、利息收入和投資溢價的攤銷。
所得税撥備
所得税準備金包括美國的聯邦、州和地方所得税,以及某些外國司法管轄區的所得税。看見注8我們的簡明合併財務報表的附註。
近期會計公告
中間價改革
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號,參考利率改革(專題848):促進參考利率改革對財務報告的影響,其中提供了會計救濟,使其免受停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的未來影響,方法包括提供可選的權宜之計,將因參考利率改革而產生的合同修改視為現有合同的延續,並規定在滿足某些標準的情況下,不因此類變化而取消指定對衝關係。該指導意見於2020年3月12日生效,修正案預期適用至2022年12月31日。我們目前正在談判的合同中納入備用語言,並在新合同中納入非LIBOR參考利率和/或備用語言,以準備應對這些變化。我們預計ASU 2020-04的採用不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
企業合併
2021年10月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號,企業合併(主題805):從與客户的合同中獲得的合同資產和合同負債的會計處理,其中要求根據主題606,與客户的合同收入確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債,就像收購方發起了合同一樣。根據現行公認會計原則,該等資產及負債由收購方於收購日按公允價值確認。新標準從2023年2月1日開始的財政年度生效,並允許提前採用。我們預計ASU 2021-08的採用不會對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。
經營成果
下表列出了選定的簡明合併業務報表數據,以及這些數據在所示各期間總收入中所佔的百分比:
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| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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| (單位:千) |
綜合全面收益數據報表: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
訂閲服務 | $ | 441,569 | | | $ | 380,738 | | | $ | 1,272,850 | | | $ | 1,088,293 | |
專業服務和其他 | 110,782 | | | 95,373 | | | 318,821 | | | 276,985 | |
總收入 | 552,351 | | | 476,111 | | | 1,591,671 | | | 1,365,278 | |
收入成本(1): | | | | | | | |
訂閲服務的成本 | 65,734 | | | 59,648 | | | 188,722 | | | 164,774 | |
專業服務和其他服務的費用 | 88,173 | | | 69,916 | | | 256,369 | | | 203,023 | |
收入總成本 | 153,907 | | | 129,564 | | | 445,091 | | | 367,797 | |
毛利 | 398,444 | | | 346,547 | | | 1,146,580 | | | 997,481 | |
運營費用(1): | | | | | | | |
研發 | 130,257 | | | 98,635 | | | 377,740 | | | 276,760 | |
銷售和市場營銷 | 93,910 | | | 72,423 | | | 259,642 | | | 208,822 | |
一般和行政 | 52,873 | | | 42,781 | | | 159,030 | | | 126,121 | |
總運營費用 | 277,040 | | | 213,839 | | | 796,412 | | | 611,703 | |
營業收入 | 121,404 | | | 132,708 | | | 350,168 | | | 385,778 | |
其他收入,淨額 | 12,458 | | | 824 | | | 23,565 | | | 7,054 | |
所得税前收入 | 133,862 | | | 133,532 | | | 373,733 | | | 392,832 | |
所得税撥備 | 25,405 | | | 27,663 | | | 74,560 | | | 62,538 | |
淨收入 | $ | 108,457 | | | $ | 105,869 | | | $ | 299,173 | | | $ | 330,294 | |
(1)包括基於股票的薪酬如下: | | | | | | | |
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收入成本: | | | | | | | |
訂閲服務的成本 | $ | 1,636 | | | $ | 1,292 | | | $ | 4,606 | | | $ | 3,514 | |
專業服務和其他服務的費用 | 13,227 | | | 9,616 | | | 37,035 | | | 26,579 | |
研發 | 37,415 | | | 22,311 | | | 102,139 | | | 61,463 | |
銷售和市場營銷 | 23,576 | | | 15,102 | | | 64,500 | | | 41,772 | |
一般和行政 | 17,333 | | | 13,724 | | | 48,083 | | | 39,591 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 93,187 | | | $ | 62,045 | | | $ | 256,363 | | | $ | 172,919 | |
| | | | | | | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | | | 截至10月31日的9個月, | | |
2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | |
(千美元) |
收入: | | | | | | | | | | | |
訂閲服務 | $ | 441,569 | | | $ | 380,738 | | | 16% | | $ | 1,272,850 | | | $ | 1,088,293 | | | 17% |
專業服務和其他 | 110,782 | | | 95,373 | | | 16% | | 318,821 | | | 276,985 | | | 15% |
總收入 | $ | 552,351 | | | $ | 476,111 | | | 16% | | $ | 1,591,671 | | | $ | 1,365,278 | | | 17% |
佔收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
訂閲服務 | 80 | % | | 80 | % | | | | 80 | % | | 80 | % | | |
專業服務和其他 | 20 | | | 20 | | | | | 20 | | | 20 | | | |
總收入 | 100 | % | | 100 | % | | | | 100 | % | | 100 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年10月31日的三個月,總收入增加了7600萬美元,其中6100萬美元來自訂閲服務收入的增長。訂閲服務收入的增長包括4500萬美元的訂閲服務收入歸因於研發解決方案和1600萬美元的訂閲服務收入歸因於商業解決方案。訂閲服務收入的地域組合有57%來自北方
在截至2022年10月31日的三個月中,來自美國的比例為28%,來自其他地區(主要是亞太地區)的比例為15%,而截至2021年10月31日的三個月,來自北美的比例為57%,來自歐洲的比例為27%,來自其他地區(主要是亞太地區)的比例為16%。
截至2022年10月31日的三個月,專業服務和其他收入增加了1500萬美元。增加的主要原因是新客户要求與實施和部署有關的專業服務,以及現有客户要求與擴大部署或部署新購買的解決方案有關的專業服務。對專業服務需求的增加和由此帶來的專業服務收入的增加主要用於我們研發解決方案的實施和部署。對我們Veeva業務諮詢服務的需求也促進了這一時期的增長。在截至2022年10月31日的三個月中,專業服務和其他收入的地域組合來自北美的65%,來自歐洲的28%,來自其他地區(主要是亞太地區)的7%,而截至2021年10月31日的三個月,來自北美的比例為63%,來自歐洲的比例為28%,來自其他地區(主要是亞太地區)的比例為9%。
截至2022年10月31日的9個月,總收入增加了2.26億美元,其中 1.85億美元 來自訂閲服務收入的增長。訂閲服務收入的增長包括1.3億美元可歸因於研發解決方案的訂閲服務收入和5400萬美元可歸因於商業解決方案的訂閲服務收入。在截至2022年10月31日的9個月中,訂閲服務收入的地域組合為來自北美的57%、來自歐洲的28%、來自其他地區(主要是亞太地區)的15%,而截至2021年10月31日的9個月,訂閲服務收入來自北美的57%、來自歐洲的27%、來自其他地區(主要是亞太地區)的16%。
截至2022年10月31日的9個月,專業服務和其他收入增加了4200萬美元。增加的主要原因是新客户要求與實施和部署有關的專業服務,以及現有客户要求與擴大部署或部署新購買的解決方案有關的專業服務。對專業服務需求的增加和由此帶來的專業服務收入的增加主要用於我們研發解決方案的實施和部署。對我們Veeva業務諮詢服務的需求也促進了這一時期的增長。在截至2022年10月31日的9個月中,專業服務和其他收入的地域組合來自北美的64%,來自歐洲的28%,來自其他地區(主要是亞太地區)的8%,而截至2021年10月31日的9個月,來自北美的60%,來自歐洲的31%,來自其他地區的9%。
雖然我們預計總收入和訂閲收入在截至2023年1月31日的財年剩餘時間內將繼續增長,但我們預計我們的同比增長將受到中討論的外匯匯率波動的負面影響。關於市場風險的定量和定性披露--外匯兑換風險由於宏觀經濟因素,包括我們部分客户的資金和支出水平下降,以及加強項目審查,包括對某些潛在項目的預算審查。從2023年2月1日開始,我們計劃對管理多年訂單的主訂閲協議進行標準化,以包括為客户提供便利而終止的權利,這可能會影響此類訂單的收入確認時間。這將導致在截至2024年1月31日的財年中,目前沒有便利權終止的多年訂單的收入減少。我們還在更新我們的合同條款,納入年度通脹調整,當客户在2023年4月1日後進入新的或續訂訂單時,價格將提高4%或美國勞工和統計局公佈的前一日曆年8月的消費者價格指數(所有城市消費者、美國城市平均水平、所有項目指數)中的較低者。
隨着時間的推移,我們預計來自專業服務的總收入所佔比例將會下降。
成本和開支
請注意,為了應對不尋常的通脹壓力和對熟練員工的需求環境,我們為大多數員工加薪5%,從2021年9月1日起生效。此外,鑑於勞動力市場狀況和通脹壓力,我們在截至2022年4月30日的財政季度進行的年度薪酬審查過程中的薪酬增幅高於
前幾年。這些薪酬變化可能會增加我們未來與員工相關的費用,這將影響下面討論的所有成本和費用類別。
收入成本和毛利率
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| 截至10月31日的三個月, | | | | 截至10月31日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
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| (千美元) |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
訂閲服務的成本 | $ | 65,734 | | | $ | 59,648 | | | 10% | | $ | 188,722 | | | $ | 164,774 | | | 15% |
專業服務和其他服務的費用 | 88,173 | | | 69,916 | | | 26% | | 256,369 | | | 203,023 | | | 26% |
收入總成本 | $ | 153,907 | | | $ | 129,564 | | | 19% | | $ | 445,091 | | | $ | 367,797 | | | 21% |
毛利率百分比: | | | | | | | | | | | |
訂閲服務 | 85 | % | | 84 | % | | | | 85 | % | | 85 | % | | |
專業服務和其他 | 20 | % | | 27 | % | | | | 20 | % | | 27 | % | | |
總毛利率百分比 | 72 | % | | 73 | % | | | | 72 | % | | 73 | % | | |
毛利 | $ | 398,444 | | | $ | 346,547 | | | 15% | | $ | 1,146,580 | | | $ | 997,481 | | | 15% |
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截至2022年10月31日的三個月,收入成本增加了2400萬美元,其中600萬美元與訂閲服務成本的增加有關。訂閲服務成本的增加主要是由於計算基礎設施成本增加了300萬美元,這是由於我們的訂閲服務的最終用户數量增加,以及與數據管理成本相關的100萬美元。
截至2022年10月31日的9個月,收入成本增加了7700萬美元,其中2400萬美元與訂閲服務成本的增加有關。訂閲服務成本的增加主要是由於計算基礎設施成本增加了800萬美元,這是由於我們的訂閲服務的最終用户數量增加,與員工薪酬相關的成本增加了600萬美元,數據成本增加了400萬美元,數據管理成本增加了300萬美元。
我們預計,由於我們訂閲服務的使用量增加,以及與我們的Veeva Compass產品相關的數據成本增加,訂閲服務的成本將以絕對美元計算增加。
截至2022年10月31日的三個月,專業服務和其他成本增加了1800萬美元,主要是由於與員工薪酬相關的成本增加了1500萬美元(其中包括基於股票的薪酬增加了400萬美元)。與員工薪酬相關的成本增加主要是由於期內員工人數增加所致。我們預計,隨着我們繼續為我們的全球專業服務組織和Veeva商業諮詢公司增加人員,專業服務和其他服務的成本在短期內將以絕對美元計算增加。
在截至2022年10月31日的9個月中,專業服務和其他服務的成本增加了5300萬美元,主要是由於與員工薪酬相關的成本增加了4500萬美元(其中包括基於股票的薪酬增加了1000萬美元)。與員工薪酬相關的成本增加主要是由於期內員工人數增加所致。
截至2022年和2021年10月31日止三個月的毛利率分別為72%和73%。與上一財年同期相比略有下降是由於截至2022年10月31日的季度,我們的專業服務毛利率與上一財年同期相比有所下降。
截至2022年和2021年10月31日止九個月的毛利率分別為72%和73%。與上一財年同期相比略有下降是由於截至2022年10月31日的9個月,我們的專業服務毛利率與上一財年同期相比有所下降。
營業費用和營業利潤率
運營費用包括研發、銷售和營銷,以及一般和行政費用。隨着我們繼續通過招聘來投資於我們的增長,我們預計運營費用和基於股票的薪酬將以絕對美元計算增加,未來佔收入的比例將略有增加。
研究與開發
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| 截至10月31日的三個月, | | | | 截至10月31日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
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| (千美元) |
研發 | $ | 130,257 | | | $ | 98,635 | | | 32% | | $ | 377,740 | | | $ | 276,760 | | | 36% |
佔總收入的百分比 | 24 | % | | 21 | % | | | | 24 | % | | 20 | % | | |
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截至2022年10月31日的三個月,研發費用增加了3200萬美元,主要是由於與員工薪酬相關的成本增加了3400萬美元(其中包括基於股票的薪酬增加了1500萬美元)。這部分被資本化的400萬美元開發費用所抵消。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數的增加推動的。我們在研發方面擴大員工人數和增加薪酬是為了支持我們提供或可能在未來提供的更多產品的開發工作。
截至2022年10月31日的9個月,研發費用增加了1.01億美元,主要是由於與員工薪酬相關的成本增加了9600萬美元(其中包括基於股票的薪酬增加了4100萬美元)。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數增加和現有員工薪酬增加的影響推動的。我們研發人員的擴大是為了支持我們提供或可能在未來提供的更多產品的開發工作。
我們預計,在截至2023年1月31日的財年,研發費用將以絕對美元計算增加,這主要是由於員工人數的增加和對我們提供的產品的持續投資。
銷售和市場營銷
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| 截至10月31日的三個月, | | | | 截至10月31日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
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| (千美元) |
銷售和市場營銷 | $ | 93,910 | | | $ | 72,423 | | | 30% | | $ | 259,642 | | | $ | 208,822 | | | 24% |
佔總收入的百分比 | 17 | % | | 15 | % | | | | 16 | % | | 15 | % | | |
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截至2022年10月31日的三個月,銷售和營銷費用增加了2100萬美元,主要是由於與員工薪酬相關的成本增加了1300萬美元(其中包括基於股票的薪酬增加了800萬美元)和營銷計劃成本增加了700萬美元。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數增加和現有員工薪酬增加的影響推動的。
截至2022年10月31日的9個月,銷售和營銷費用增加了5100萬美元,主要是由於與員工薪酬相關的成本增加了3700萬美元(其中包括基於股票的薪酬增加了2300萬美元),營銷計劃成本增加了1000萬美元,以及旅行和娛樂費用增加了500萬美元。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數增加和現有員工薪酬增加的影響推動的。
我們預計未來銷售和營銷費用將以絕對美元計算增長,這主要是由於我們增加了員工相關費用,以支持與我們的產品供應相關的銷售和營銷工作,以及我們在所有解決方案中繼續擴大銷售能力。此外,我們預計在截至2023年1月31日的財年剩餘時間內,與上一財年相比,差旅和娛樂成本將繼續增長。
一般和行政
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| 截至10月31日的三個月, | | | | 截至10月31日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
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| (千美元) |
一般和行政 | $ | 52,873 | | | $ | 42,781 | | | 24% | | $ | 159,030 | | | $ | 126,121 | | | 26% |
佔總收入的百分比 | 10 | % | | 9 | % | | | | 10 | % | | 9 | % | | |
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截至2022年10月31日的三個月,一般和行政費用增加了1000萬美元,主要是由於與員工薪酬相關的成本增加了700萬美元(其中包括基於股票的薪酬增加了400萬美元),以及第三方法律顧問的費用增加了300萬美元。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數增加和現有員工薪酬增加的影響推動的。
截至2022年10月31日的9個月,一般和行政費用增加了3300萬美元,主要是由於與員工薪酬相關的成本增加了1800萬美元(其中包括基於股票的薪酬增加了800萬美元),第三方法律顧問和第三方顧問的費用增加了1100萬美元,以及技術基礎設施成本增加了300萬美元。員工薪酬相關成本的增加主要是由員工人數增加和現有員工薪酬增加的影響推動的。
我們預計,由於員工人數增加、對我們信息技術基礎設施的投資以及第三方費用(包括與正在進行的訴訟相關的費用),未來一般和行政費用將繼續以美元絕對值計算增長。我們還預計,由於公司首席執行官計劃行使購買我們普通股的選擇權而產生的工資税義務,一般和行政費用將增加,我們預計這將在2022年12月5日至2023年3月8日之間發生。
其他收入,淨額
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| 截至10月31日的三個月, | | | | 截至10月31日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
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| (千美元) |
其他收入,淨額 | $ | 12,458 | | | $ | 824 | | | 1,412% | | $ | 23,565 | | | $ | 7,054 | | | 234% |
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截至2022年10月31日的三個月,其他淨收入增加了1200萬美元,主要是由於利息收入增加了1000萬美元。
截至2022年10月31日的9個月,其他淨收入增加了1700萬美元,主要是由於利息收入增加了1400萬美元。
我們預計,由於利率上升,在截至2023年1月31日的財年剩餘時間內,其他淨收入將繼續增長。
外幣
我們繼續經歷外幣波動,這主要是由於定期重新計量我們的外幣餘額所造成的影響,這些外幣餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。由於外幣匯率的變化,特別是歐元、日元、加元、英鎊、匈牙利福林、人民幣和巴西雷亞爾的變化,我們的經營業績會受到波動的影響。由於這些貨幣的波動,我們可能會繼續經歷有利或不利的外匯影響。
所得税撥備
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| 截至10月31日的三個月, | | | | 截至10月31日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
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| (千美元) |
所得税前收入 | $ | 133,862 | | | $ | 133,532 | | | —% | | $ | 373,733 | | | $ | 392,832 | | | (5)% |
所得税撥備 | $ | 25,405 | | | $ | 27,663 | | | (8)% | | $ | 74,560 | | | $ | 62,538 | | | 19% |
實際税率 | 19.0 | % | | 20.7 | % | | | | 20.0 | % | | 15.9 | % | | |
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所得税撥備不同於按美國聯邦法定所得税税率計算的税額,主要原因是州税、税收抵免、股權補償和應在美國納税的外國收入。未來的税率可能會受到税收法律法規的變化或與税務相關的訴訟的裁決的影響,視情況而定。我們將繼續確定和分析美國和國外税法的其他適用變化。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的三個月,我們的有效税率分別為19.0%和20.7%。於截至2022年10月31日止三個月內,我們的有效税率較上年同期下降,主要是由於海外衍生無形收入扣減項目增加及某些司法管轄區的估值撥備減少所致。這些增長被與股權薪酬相關的超額税收優惠的減少部分抵消。我們在截至2022年和2021年10月31日的三個月的所得税準備金中分別確認了100萬美元和1000萬美元的超額税收優惠。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的9個月,我們的有效税率分別為20.0%和15.9%。於截至2022年10月31日止九個月內,我們的有效税率較上年同期上升,主要是由於與股權薪酬有關的超額税務優惠減少,部分被海外衍生無形收入扣減項目的增加所抵銷。在截至2022年和2021年10月31日的9個月中,我們分別在1000萬美元和4500萬美元的所得税撥備中確認了這些超額税收優惠。
我們的首席執行官計劃行使他購買我們普通股的選擇權,我們預計將在2022年12月5日至2023年3月8日之間進行,這將大大降低我們在行使選擇權期間的有效税率。
非公認會計準則財務指標
在我們的公開披露中,我們提供了非GAAP衡量標準,我們將其定義為未按照美國公認會計原則或GAAP編制的財務信息。除了我們的GAAP衡量標準外,我們還在內部使用這些非GAAP財務衡量標準,用於預算和資源分配目的,以及分析我們的財務結果。
出於以下原因,我們認為,排除下列項目提供的信息有助於瞭解我們的經營業績、評估我們的未來前景、比較我們在不同會計期間的財務結果以及將我們的財務結果與我們的同行進行比較,其中許多同行提供了類似的非公認會計準則財務衡量標準。
•超額税收優惠。員工股票計劃的額外税收優惠取決於之前商定的對員工的股權授予、這些授予的歸屬、股票價格和員工的行使行為,這些因素可能會在每個季度波動。由於這些波動與我們的業務運營沒有直接關係,我們將超額税收優惠排除在內部管理報告流程之外。我們的管理層還發現,在評估經營活動提供的現金水平時,剔除超額税收優惠是有用的。鑑於超額税收優惠的性質,我們認為,排除它可以讓投資者對我們每個季度的運營現金流與其他公司的運營現金流進行有意義的比較。
•税收立法的影響。我們排除了與新生效的税法相關的直接現金支付,該税法要求將某些研發費用資本化以計算非公認會計準則運營現金流。我們不認為研究和開發成本的税務處理的變化所產生的影響表明我們的經營業績,我們的管理層在評估經營活動提供的現金水平時也不考慮這種影響。因此,我們認為,剔除税法變化的影響,可以更好地評估我們目前的經營業績,並與過去的經營業績進行比較。
•基於股票的薪酬支出。我們剔除基於股票的薪酬支出,主要是因為它們是我們從內部管理報告流程中剔除的非現金支出。我們還發現,在預算、規劃和預測未來期間時,在評估各種業務費用和資源分配的適當水平時,排除這些費用也是有用的。此外,由於各種可用的估值方法、主觀假設和公司可以使用的獎勵類型的多樣性,我們相信,不包括基於股票的薪酬費用,投資者可以在我們的經常性核心業務運營業績與其他公司的經營業績之間進行有意義的比較。
•購進無形資產的攤銷。我們因收購某些業務和技術而產生購買的無形資產的攤銷費用。無形資產攤銷是一項非現金支出,在金額和頻率上是不一致的,因為它受到收購的時機、規模和收購價格分配固有的主觀性質的重大影響。由於這些成本已經發生,無法收回,而且是非現金費用,我們將這些費用排除在內部管理報告流程之外。我們還發現,在預算、規劃和預測未來期間時,在評估各種業務費用和資源分配的適當水平時,將這些費用排除在外是有用的。投資者應該注意到,無形資產的使用為我們在列報期間獲得的收入做出了貢獻,也將對我們未來的期間收入做出貢獻。
•所得税對公認會計原則和非公認會計原則的成本和費用之間的差異的影響。被排除的所得税影響與由於基於股票的薪酬以及購買的GAAP和非GAAP計量的無形資產造成的GAAP和非GAAP成本和支出之間的差額產生的計入税收影響有關。
對使用非公認會計準則財務指標的限制
使用非GAAP財務計量是有侷限性的,因為非GAAP財務計量不是根據GAAP編制的,可能與其他公司提供的非GAAP財務計量不同。
非公認會計準則財務指標的價值是有限的,因為它們排除了可能對我們報告的財務業績產生重大影響的某些項目。此外,它們受到固有的限制,因為它們反映了管理層對哪些項目進行調整以計算我們的非GAAP財務衡量標準的判斷。我們通過在GAAP和非GAAP的基礎上分析當前和未來的業績,並在我們的公開披露中提供GAAP衡量標準,來彌補這些限制。
非公認會計原則財務措施不應與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮,也不應作為其替代品。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息,不依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務,並將我們的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標結合起來看待。
下表協調了在計算如下所示期間的非GAAP指標時從GAAP指標中排除的特定項目:
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| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 142,660 | | | $ | 112,959 | | | $ | 717,073 | | | $ | 710,409 | |
員工股票計劃的超額税收優惠 | (888) | | | (10,404) | | | (5,981) | | | (45,464) | |
税收立法的影響 | — | | | — | | | 37,946 | | | — | |
非公認會計準則基礎上的經營活動提供的現金淨額 | $ | 141,772 | | | $ | 102,555 | | | $ | 749,038 | | | $ | 664,945 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (405,729) | | | $ | (10,229) | | | $ | (968,421) | | | $ | (290,992) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (10,543) | | | $ | (16,046) | | | $ | (17,135) | | | $ | 6,416 | |
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按公認會計原則計算的營業收入 | $ | 121,404 | | | $ | 132,708 | | | $ | 350,168 | | | $ | 385,778 | |
基於股票的薪酬費用 | 93,187 | | | 62,045 | | | 256,363 | | | 172,919 | |
購入無形資產的攤銷 | 4,906 | | | 4,694 | | | 14,558 | | | 13,701 | |
非公認會計原則基礎上的營業收入 | $ | 219,497 | | | $ | 199,447 | | | $ | 621,089 | | | $ | 572,398 | |
按公認會計原則計算的淨收入 | $ | 108,457 | | | $ | 105,869 | | | $ | 299,173 | | | $ | 330,294 | |
基於股票的薪酬費用 | 93,187 | | | 62,045 | | | 256,363 | | | 172,919 | |
購入無形資產的攤銷 | 4,906 | | | 4,694 | | | 14,558 | | | 13,701 | |
所得税對非公認會計原則調整的影響(1) | (23,306) | | | (14,394) | | | (60,817) | | | (59,147) | |
按非公認會計原則計算的淨收入 | $ | 183,244 | | | $ | 158,214 | | | $ | 509,277 | | | $ | 457,767 | |
以公認會計原則為基礎的稀釋後每股淨收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.84 | | | $ | 2.03 | |
基於股票的薪酬費用 | 0.57 | | | 0.38 | | | 1.58 | | | 1.06 | |
購入無形資產的攤銷 | 0.03 | | | 0.03 | | | 0.09 | | | 0.08 | |
所得税對非公認會計原則調整的影響(1) | (0.14) | | | (0.09) | | | (0.37) | | | (0.36) | |
非公認會計準則基礎上的稀釋後每股淨收益 | $ | 1.13 | | | $ | 0.97 | | | $ | 3.14 | | | $ | 2.81 | |
(1)在截至2022年和2021年10月31日的三個月和九個月,我們使用的估計年度有效非公認會計準則税率為21%。 |
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流動性與資本資源
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| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 142,660 | | | $ | 112,959 | | | $ | 717,073 | | | $ | 710,409 | |
用於投資活動的現金淨額 | (405,729) | | | (10,229) | | | (968,421) | | | (290,992) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (10,543) | | | (16,046) | | | (17,135) | | | 6,416 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,475) | | | (1,469) | | | (4,398) | | | (4,414) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (275,087) | | | $ | 85,215 | | | $ | (272,881) | | | $ | 421,419 | |
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我們的主要流動性來源仍然是我們的現金、現金等價物和短期投資,以及我們運營產生的現金流。截至2022年10月31日,我們的現金、現金等價物和短期投資總額為30億美元,其中4500萬美元為美國境外持有的現金和現金等價物。
我們現金的主要用途是支付運營成本,這主要包括與員工相關的費用,如薪酬和福利、對我們信息技術基礎設施的投資,以及營銷、設施和管理費用的一般運營費用。除正常運營費用外的其他項目的長期現金需求可能包括:收購業務、軟件產品或與業務互補的技術;以及資本支出,包括購買和實施內部使用的軟件應用程序。
我們的非美國現金和現金等價物已被指定用於對我們在美國以外的業務進行無限期再投資,但在某些對我們的財務報表有非實質性影響的指定司法管轄區除外。截至2022年10月31日,我們尚未記錄與以下各項相關的任何税項,如預扣税
無限期地再投資於美國以外的外國收益。我們相信我們在美國的現金和流動性來源足以滿足我們在美國的業務需求,預計我們將不需要將我們指定為無限期再投資於美國以外的額外資金匯回國內。根據目前頒佈的税法,如果我們的計劃發生變化,我們選擇將部分或全部我們指定為無限期再投資於美國以外的資金匯回國內,這些金額可能需要繳納某些司法管轄税。
我們的運營資金主要來自運營產生的現金。我們相信,我們現有的現金、現金等價物和運營產生的短期投資將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、訂閲續訂活動、支持產品開發工作的支出時間和程度、銷售和營銷活動的擴大、對技術基礎設施的持續投資、新的和增強型解決方案的推出,以及市場對我們解決方案的持續接受。我們未來可能會達成協議,收購或投資於互補的業務、服務和技術以及知識產權。由於這些安排或其他原因,我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資本,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
經營活動的現金流
我們運營現金流入的最大來源是從客户那裏收取的現金,用於訂閲服務。我們還從我們的專業服務安排中產生了可觀的現金流。由於我們年度訂閲賬單和相關收款的時間安排,我們財政年度的第一季度是現金流入最強勁的季度。我們從經營活動中獲得的現金主要用於與員工相關的支出、與我們的計算基礎設施相關的支出(包括Salesforce,Inc.和Amazon Web Services)、基礎設施建設成本(包括辦公空間租賃)、第三方法律諮詢和會計服務的費用、向税務機關支付的費用以及數據獲取成本。請注意,我們的淨收入反映了與股權薪酬相關的超額税收優惠的影響。
截至2022年10月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為1.43億美元,而截至2021年10月31日的三個月,經營活動提供的現金淨額為1.13億美元。3000萬美元的增長主要是由於銷售額和相關現金收入的增加,但因員工人數增加而導致的運營費用增加部分抵消了這一增長。
截至2022年10月31日的9個月,經營活動提供的淨現金為7.17億美元,而截至2021年10月31日的9個月,經營活動提供的淨現金為7.1億美元。700萬美元的增長主要是由於銷售額和相關現金收入的增加,但因員工人數增加和支付所得税的現金增加而導致的運營費用增加部分抵消了這一增長。
截至2022年10月31日的9個月的經營活動現金流佔我們預計在截至2023年1月31日的財年來自經營活動的現金流的很大一部分。因此,我們預計本財年第四季度來自經營活動的現金流將大幅減少。
由於2017年減税和就業法案中的某些條款,我們截至2022年10月31日的9個月的運營活動現金流減少,該法案取消了扣除研發支出的選項,並要求納税人在5年或15年內對其進行資本化和攤銷。儘管國會正在考慮將這一要求推遲到以後幾年的立法,但我們不能保證這一條款會被如此推遲、廢除或以其他方式修改。
投資活動產生的現金流
投資活動產生的現金流量主要涉及用於購買有價證券的現金(扣除到期日)。我們還使用現金投資於資本資產,以支持我們的增長。
截至2022年10月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為4.06億美元,而截至2021年10月31日的三個月,用於投資活動的現金淨額為1000萬美元。用於投資活動的現金增加3.96億美元,主要是由於截至2022年10月31日的三個月的投資購買淨增加。
截至2022年10月31日的9個月,用於投資活動的淨現金為9.68億美元,而截至2021年10月31日的9個月,用於投資活動的現金淨額為2.91億美元。用於投資活動的現金增加6.77億美元,主要是由於截至2022年10月31日的9個月的投資購買淨增加。
融資活動產生的現金流
融資活動產生的現金流主要用於行使股票期權和代表僱員支付與股份淨額結算有關的税款。2021年6月,我們開始通過股票淨結算的方式為員工RSU獎勵應繳的預扣税提供資金,而不是之前要求員工出售我們A類普通股的股票或以現金支付預扣税的方法,以支付此類獎勵授予時應支付的税款。
截至2022年10月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為1100萬美元,而截至2021年10月31日的三個月,用於融資活動的現金淨額為1600萬美元。用於融資活動的現金減少600萬美元,主要是因為用於支付與RSU股份淨結算有關的員工税的現金減少了600萬美元。
截至2022年10月31日的9個月,融資活動使用的現金淨額為1700萬美元,而截至2021年10月31日的9個月,融資活動提供的現金淨額為600萬美元。融資活動提供的現金減少2400萬美元,主要是由於用於支付與RSU股票淨結算相關的員工税款的現金增加了1100萬美元,以及員工股票期權行使的收益減少了1300萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。在編制這些簡明綜合財務報表時,我們必須做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
在截至2022年10月31日的9個月中,與我們在截至2022年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
外幣兑換風險
由於外幣匯率的變化,特別是歐元、日元、加元、英鎊、匈牙利福林、人民幣和巴西雷亞爾的變化,我們的經營業績和現金流會受到波動的影響,未來可能會因為外幣匯率的變化而受到不利影響。例如,匯率的變化對我們截至2022年10月31日的三個月和九個月的以美元表示的收入產生了負面影響,我們預計截至2023年1月31日的財年以美元表示的收入也將受到匯率變化的負面影響。此外,匯率的變化減少了我們在截至2022年10月31日的三個月和九個月的以美元表示的費用,這在很大程度上抵消了匯率變化導致以美元表示的收入減少對這兩個時期營業收入的影響。截至2022年10月31日的三個月和九個月,我們約83%和83%的收入和約79%和80%的支出分別以美元計價。
我們還經歷了並將繼續經歷外匯波動,這是由於定期重新衡量貨幣賬户餘額,這些餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的,這種波動可能會影響我們的淨收入。我們從事我們的外幣交易的對衝,如注7我們的簡明合併財務報表中的票據,並可能在未來對衝選定的重大交易或淨貨幣敞口頭寸以美元以外的貨幣計價。在截至2022年10月31日的三個月和九個月中,已實現和未實現外幣虧損分別為300萬美元和200萬美元,主要原因是重新計量由外幣對衝抵消的貨幣賬户餘額。截至2021年10月31日的三個月和九個月,我們已實現和未實現的外幣虧損和收益分別為100萬美元和100萬美元。
利率敏感度
截至2022年10月31日,我們擁有總計30億美元的現金、現金等價物和短期投資。這筆資金主要以活期存款賬户、貨幣市場基金、美國國債和機構債券、公司票據和債券、資產支持證券、商業票據、外國政府債券和機構抵押貸款支持證券的形式持有。持有的現金和現金等價物用於營運資金和其他業務活動。我們不以交易或投機為目的進行投資。
由於利率的變化,我們的現金等價物和我們的有價證券組合受到市場風險的影響,這可能會影響我們的經營業績。由於利率上升,固定利率證券的市值可能會受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。部分由於這些因素,我們未來的投資收入可能會因利率的變化而波動,或者如果我們被迫出售因利率變化而導致市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。然而,由於我們將我們的有價證券歸類為“可供出售”,因此不會因利率變化而確認收益或損失,除非此類證券在到期前出售,或者公允價值的下降被確定為非臨時性的。我們的固定收益投資組合受到利率風險的影響。
立即加息100個基點將導致截至2022年10月31日我們的投資組合市值縮水2300萬美元。利率立即下降100個基點,將使截至2022年10月31日的市值增加2300萬美元。這一估計是基於一個敏感模型,該模型衡量了利率發生變化時的市值變化。由利率變動引起的投資證券價值波動(賬面價值的收益或損失)記錄在其他全面收益中,只有當我們出售標的證券時才能實現。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年10月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據修訂後的1934年《證券交易法》(《交易法》),第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
根據我們管理層的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2022年10月31日,我們的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平,並有效地提供合理保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年10月31日的財政季度內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)已經或將被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
有時,我們可能會捲入法律程序,並受到正常業務過程中附帶索賠的影響。有關某些當前法律程序的信息,請參見注13我們的簡明合併財務報表的附註,在此併入作為參考。中提到的法律程序之外注13,我們還參與了以下可能對我們的業務具有重大意義的額外法律程序。
加州競業禁止事項.
2017年7月17日,我們向阿拉米達縣加利福尼亞州高等法院提起訴訟,起訴Medidata、IQVIA和Sparta Systems,Inc.(Veeva Systems Inc.訴Medidata Solutions,Inc.、昆泰IMS Inc.、IMS Software Services,Ltd.和Sparta Systems,Inc.,案件編號:RG17868081)。我們的訴訟尋求對這些公司使用競業禁止、保密和非貶損協議的聲明和禁令救濟。自最初的申訴提交以來,已經有了廣泛的動議實踐。除其他事項外,Medidata和Sparta對高級法院的裁決提出上訴,認為案件可以就一些訴訟原因繼續進行,Veeva交叉上訴高級法院關於加州法律禁止某些訴訟原因的裁決。2022年3月10日,加州上訴法院確認了高級法院的裁決,裁定Veeva的某些索賠可以繼續進行,而其某些索賠可能不會繼續進行。這一決定現在是最終決定,沒有任何一方尋求對其進行審查。
2019年10月31日,關於Veeva對IQVIA的索賠,上訴法院推翻了初審法院早先的駁回,將案件重新分配給新的初審法院法官。2020年2月26日,IQVIA回覆了我們的投訴。發現正在進行中。隨着加州上訴法院對斯巴達和Medidata上訴的最終裁決,所有三名被告的案件都回到了同一個初審法院法官面前。
雖然法律程序和索賠的結果不能確切地預測,但我們相信我們目前並不是任何其他法律程序的一方,如果這些法律程序的結果對我們不利,將單獨或合併對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解費用、資源轉移和其他因素,此類訴訟可能會對我們產生不利影響,而且無法保證會獲得有利的結果。
第1A項。風險因素。
投資我們的A類普通股有很高的風險。在投資A類普通股之前,您應仔細考慮下文和《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中描述的風險和不確定性,以及本報告中的所有其他信息,包括我們的精簡合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
以下是我們業務面臨的主要風險以及與我們股票所有權相關的風險的摘要。這只是一個總結。您應該閲讀下面和本報告中其他部分對風險的更詳細討論,以更全面地討論下面列出的風險和其他風險。
•如果我們的安全措施遭到破壞或以其他方式獲得對客户數據的未經授權訪問,我們的解決方案可能被視為不安全,客户可能會減少或停止使用我們的解決方案,我們可能會招致重大責任。
•我們參與的市場競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
•如果我們較新的解決方案不能成功地被新老客户採用,我們的收入和經營業績的增長率將受到不利影響。
•我們預計未來我們的收入增長率將會下降,隨着成本的增加,我們可能無法保持過去實現的同樣水平的盈利能力。
•難以吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響,吸引和留住這些員工的努力可能會增加我們的支出。
•我們的收入相對集中在少數關鍵客户身上,失去一個或多個這樣的關鍵客户可能會導致我們的收入下降。
•我們幾乎所有的收入都來自向生命科學行業的客户銷售,對該行業產生不利影響的因素也可能對我們產生不利影響。
•這些獨特和不確定的宏觀經濟和地緣政治因素,包括通脹壓力、貨幣匯率波動、俄羅斯入侵烏克蘭、圍繞“新冠肺炎”影響的持續不確定性以及利率上升,可能會導致全球金融市場的不穩定和波動,以及生命科學行業的中斷,從而可能對我們的業務、我們的財務業績和我們的股票價格產生負面影響。
•如果醫療保健專業人員和醫療保健組織數據和處方藥銷售數據的第三方提供商(例如IQVIA)不允許我們的客户在我們的解決方案中上傳和使用此類數據,則對我們解決方案的需求可能會減少,我們的業務可能會受到負面影響。
•我們依賴第三方提供商提供交付我們的雲解決方案所需的計算基礎設施、安全網絡連接和其他與技術相關的服務,他們提供的服務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響,並使我們承擔責任。
•我們目前的多渠道CRM應用依賴於Salesforce,Inc.的平臺,但我們已宣佈計劃將我們的CRM應用從Salesforce平臺遷移到我們自己的Veeva Vault平臺。計劃中的遷移可能不會成功,可能會導致客户的業務中斷,導致我們的客户流失到競爭對手手中,並對我們的運營業績產生不利影響。
•我們目前正被第三方起訴,指控我們挪用商業機密。我們可能會因這些訴訟而遭受損害,這可能是重大的,或其他損害,我們可能會因未來侵犯或挪用第三方知識產權而被起訴。
•我們轉換為PBC可能不會產生我們預期的好處,需要我們的董事平衡股東的利益和其他利益,並可能使我們面臨法律不確定性和其他風險。
•在2023年10月15日到期之前,我們普通股的雙重股權結構將產生將投票控制權集中在某些個人及其附屬公司的效果,這將限制或排除我們的投資者影響公司事務的能力。
與我們的業務相關的風險
如果我們的安全措施遭到破壞或破壞,或者以其他方式獲得對客户數據的未經授權訪問,我們的解決方案可能會被視為不安全,客户可能會減少或停止使用我們的解決方案,我們可能會招致重大責任。
我們的解決方案涉及存儲和傳輸客户的專有信息(包括關於其員工和銷售人員聯繫的醫療專業人員的個人或身份信息,以及與臨牀試驗、監管提交和醫療銷售和營銷流程相關的敏感專有數據)、醫療專業人員的個人信息、患者和臨牀試驗參與者的個人信息(可能包括個人健康信息),以及其他敏感信息。例如,Veeva CrosSix處理美國患者的第三方健康和非健康數據。此外,我們還維護和處理其他機密、專有和敏感的業務信息,包括與我們的員工和承包商有關的個人信息以及與我們的解決方案和業務相關的機密信息。由於第三方行動(例如網絡攻擊或向我們的網絡或系統引入勒索軟件或其他惡意軟件)、員工或承包商的錯誤或違規行為、產品缺陷或其他原因造成的未經授權的訪問或其他安全漏洞或事件,可能會導致信息丟失、不適當的訪問或使用、不可用、修改、破壞或其他信息處理、知識產權損失、服務中斷、服務降級、中斷、服務級別積分、索賠、要求、訴訟、監管調查和其他程序,賠償義務、對我們聲譽的損害以及其他責任。由於針對我們、我們的客户、我們的合作伙伴的網絡攻擊嘗試增加,俄羅斯入侵烏克蘭可能會增加我們受到網絡攻擊的風險以及其他安全漏洞和事件的來源, 或者我們的技術基礎設施提供商。雖然我們維持並繼續改進我們的安全措施,但我們可能無法充分預測安全威脅或實施適當的預防措施,部分原因是用於獲取未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化,通常直到對目標發動攻擊時才能確定。此外,我們檢測、預防和補救已知或未知安全漏洞的努力,包括供應鏈中第三方硬件或軟件引起的漏洞,可能不足以防止此類漏洞導致的安全漏洞或事件,並可能導致額外的直接或間接成本和責任以及管理和技術人員的時間。我們可能需要花費大量的資本和財政資源來防範上述威脅,並緩解實際或預期的安全漏洞或事件造成的問題。此外,我們和我們的服務提供商在識別、補救或以其他方式響應任何網絡安全攻擊或其他安全漏洞或事件時可能會面臨困難或延遲。任何或所有這些情況或問題,或認為其中任何一種已經發生或存在(包括任何實際或預期的網絡攻擊或其他安全漏洞或事件),可能會對我們吸引新客户的能力產生不利影響,導致現有客户選擇不續訂他們的訂閲,導致聲譽損害和損害我們的市場地位,或使我們面臨第三方索賠、要求和訴訟、監管調查、訴訟、罰款和處罰、強制性通知和披露,或其他行動或責任, 這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的保險可能不足以覆蓋與此類事件相關的損失,並且此類保險可能不包括我們因應對和補救安全漏洞或事件而可能招致的所有類型的成本、費用和損失。
我們參與的市場競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們的解決方案市場競爭激烈。在我們最大產品類別的新銷售週期中,我們通常會與供應商提供的其他基於雲的解決方案競爭,這些供應商開發面向生命科學行業的應用程序。我們商業解決方案的主要競爭對手是IQVIA Holdings Inc.,它提供基於Salesforce平臺的CRM應用程序、各種數據產品和其他應用程序。我們的數據和數據分析產品,包括Veeva OpenData、Veeva Link、Veeva CrosSix和Veeva Compass,與IQVIA、益普索集團、最終健康公司以及較小的數據和數據分析提供商展開競爭。IQVIA、達索系統(通過其Medidata業務線)、OpenText公司、甲骨文公司、霍尼韋爾國際公司
Inc.和其他較小的應用程序提供商提供的應用程序與我們的某些Veeva研發應用程序競爭。我們的Veeva商用雲和Veeva研發應用程序還競爭取代甲骨文、微軟公司和其他較小應用程序提供商等公司提供的基於客户端服務器的傳統解決方案。我們的客户還可以選擇使用非生命科學專用的基於雲的應用程序或平臺,例如Box.com、Amazon Web Services或Microsoft,以實現我們的應用程序提供的某些功能。我們提供的商業諮詢和專業服務與一系列專業服務公司競爭,有時還包括我們的一些合作伙伴。隨着新技術的引入,我們預計未來的競爭將會加劇,我們也可能面臨來自新進入市場的競爭。
我們最近宣佈計劃將我們的多渠道CRM應用程序從Salesforce平臺遷移到我們的Veeva Vault平臺,這可能會導致客户選擇繼續使用Salesforce平臺或其他CRM應用程序提供商的競爭對手,而不是我們。
我們的一些實際和潛在競爭對手比我們更有優勢,例如更長的運營歷史,更多的財務、技術、營銷或其他資源,更強的品牌和商業認知度,更大的知識產權組合,以及與更廣泛的系統集成商和其他合作伙伴的協議。我們還繼續受到競爭對手的訴訟。例如,正如本報告其他部分披露的那樣,我們正在與IQVIA和Medidata進行積極的訴訟。
如果我們的競爭對手的產品、服務或技術比我們的解決方案更容易被接受,如果他們成功地比我們更早地將他們的產品或服務推向市場,如果他們的產品或服務比我們的技術能力更強,或者如果客户用定製軟件替換我們的解決方案,那麼我們的收入可能會受到不利影響。定價壓力和競爭加劇可能導致銷售額下降、利潤率下降、虧損,或者無法保持或改善我們的競爭市場地位,任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。由於所有這些原因,我們可能無法與當前和未來的競爭對手進行有利的競爭。
如果我們較新的解決方案不能成功地被新老客户採用,我們的收入和經營業績的增長率將受到不利影響。
我們的持續增長和盈利能力將取決於我們成功開發和銷售新解決方案的能力。目前還不確定這些較新的解決方案是否會繼續以足以支持我們預期的整體增長的速度增長。例如,我們在銷售用於縱向患者數據的Veeva Compass產品以及支持臨牀試驗遠程患者交互的MyVeeva for Patients解決方案方面經驗有限。此外,正如下面更詳細討論的那樣,我們最近宣佈計劃將我們的多渠道CRM應用程序從Salesforce平臺遷移到我們的Veeva Vault平臺。我們不能肯定,在較新的解決方案和市場方面,我們將取得成功。要有效地營銷和銷售這些解決方案、開發其他新解決方案或對現有解決方案進行增強,可能需要我們花費大量時間,並且可能會產生大量費用。如果我們較新的解決方案不能繼續在市場上獲得吸引力,或者我們未來可能開發和推出的其他解決方案不能及時獲得市場接受,我們的收入和經營業績的增長率將受到不利影響。
難以吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響,吸引和留住這些員工的努力可能會增加我們的支出。
為了執行我們的增長計劃,我們必須吸引和留住高技能員工。對這樣的員工和潛在員工的競爭非常激烈。我們已經經歷了,並預計將繼續經歷招聘和留住具有適當資歷水平的員工的困難,我們也已經經歷,並預計將繼續經歷競爭對手和其他技術公司對我們員工的激烈招聘。勞動力市場普遍短缺加劇了這些因素。我們相信,我們的客户也面臨着類似的挑戰。這些勞動力市場因素造成的人員配備困難可能會對項目的時間安排和為項目配備人員的能力產生負面影響。
此外,新僱用的員工需要時間才能提高工作效率。以銷售專業人員為例,即使我們成功地吸引到高素質的人才,他們也可能需要6至9個月或更長的時間才能得到充分的培訓和生產。
與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源,可能會提供被認為比我們更好的薪酬方案。例如,我們向絕大多數求職者和現有員工提供股權獎勵,作為他們整體薪酬方案的一部分。如果我們的股權獎勵的感知價值下降,包括由於
如果我們的A類普通股的市場價格或對我們未來前景的看法發生變化,這可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。此外,我們薪酬結構的變化可能會受到員工的負面影響,導致人員流失或在招聘過程中造成困難。如果我們不能吸引新員工,或者不能留住和激勵現有員工,我們的業務和未來的增長前景可能會受到不利影響。
為了應對不尋常的通脹壓力和對熟練員工的需求環境,我們為大多數員工加薪5%,從2021年9月1日起生效。此外,鑑於上文討論的勞動力市場狀況和通脹壓力,我們在截至2022年4月30日的財政季度進行的年度薪酬審查過程中的薪酬增幅高於前幾年。這些薪酬變化增加了我們的支出,從截至2022年7月31日的財季開始,整個季度都會受到影響。
我們的收入相對集中在少數關鍵客户,失去一個或多個這樣的關鍵客户,或者他們未能續訂或擴大用户訂閲,可能會減緩我們收入的增長速度,或導致我們的收入下降。
在截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的財年中,我們最大的10個客户分別佔我們總收入的31%、36%和36%。我們依靠我們的聲譽和關鍵客户的推薦來向潛在客户推銷我們的解決方案,我們稱之為“參考銷售”。失去我們的任何關鍵客户,或者其中一個或多個客户未能續訂或擴大我們部分或全部產品的用户訂閲,可能會對我們收入的增長率、我們的聲譽和我們獲得新客户的能力產生重大影響。在收購我們的一個客户或兩個客户之間的業務合併的情況下,我們過去和未來可能會減少用户訂閲或不續訂他們的某些或全部訂閲訂單。我們還可能在續訂大客户訂閲訂單時面臨越來越嚴格的採購審查,這可能會導致用户訂閲減少或定價壓力增加。任何這些負面事件對我們最大的客户的業務影響都可能特別明顯。
我們解決方案中的缺陷或中斷可能會導致對我們解決方案的需求減少,我們的收入減少,並使我們承擔重大責任。
我們不時地發現我們的解決方案中存在缺陷,未來可能會檢測到新的缺陷。此外,我們已經並可能在未來經歷服務中斷、降級、停機和其他性能問題。這些類型的問題可能由各種因素引起,包括人為或軟件錯誤、病毒、網絡攻擊、欺詐、客户使用量激增、與我們的第三方計算基礎設施和網絡提供商相關的問題、基礎設施更改以及拒絕服務問題。服務中斷可能源於我們在交付、配置或託管我們的解決方案,或設計、安裝、擴展或維護我們的計算基礎設施時出現的錯誤。在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因。這類問題也有可能導致客户數據丟失。
由於我們的客户將我們的解決方案用於其業務的重要方面,因此我們解決方案的任何錯誤、缺陷、中斷、服務降級或其他性能問題都可能損害我們的聲譽,並可能損害我們客户的業務。如果發生這種情況,我們的客户可能會延遲或扣留對我們的付款,取消他們與我們的協議,選擇不續訂,或對我們提出服務信用索賠、保修索賠或其他索賠,我們可能會失去未來的銷售。任何這些事件的發生都可能導致對我們解決方案的需求減少,我們的收入減少,我們的壞賬費用增加或應收賬款的回收週期增加,或者可能需要我們招致訴訟費用或重大債務。
我們經歷了快速增長,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的商業計劃。
我們經歷了業務的快速增長和擴張。我們的收入、客户數量、產品和服務產品、運營國家/地區、設施和計算基礎設施需求都大幅增加,我們預計未來還會增加。我們的員工基礎也經歷了快速增長。隨着我們的不斷增長,無論是有機的還是通過收購,我們必須有效地整合、發展和管理越來越多的員工,包括越來越多的員工,根據我們的“隨時隨地工作”政策,他們不在Veeva辦公室工作。我們可能會發現,在執行增長計劃、促進協作和保持優勢的同時保持相同的員工工作效率水平是一件具有挑戰性的事情
任何此類失敗都可能對我們未來的成功產生負面影響,包括我們吸引和留住高素質員工以及實現我們的業務目標的能力。
我們的快速增長已經並將繼續給我們的管理能力、行政和運營基礎設施、設施、IT和其他資源帶來巨大壓力。我們預計將需要對我們的計算基礎設施和設施進行額外的投資,以擴大我們的運營規模。為了有效地管理增長,我們必須繼續改進我們的關鍵業務應用程序、流程和計算基礎設施;增強信息和通信系統;並確保我們的政策和程序不斷髮展,以反映我們當前的運營,並適當地傳達給員工並得到員工的遵守。這些增強和改進將需要額外的投資和寶貴的時間、精力和費用的分配。未能有效管理增長可能導致部署我們的解決方案的困難或延遲、質量或客户滿意度下降、成本增加、引入新功能的困難或其他運營困難,任何這些困難都可能對我們的業務表現和運營結果產生不利影響。
我們計劃將我們的CRM應用程序從Salesforce平臺遷移到我們自己的Veeva Vault平臺,這可能會導致客户的業務中斷,導致我們的客户流失到競爭對手手中,並對我們的經營業績產生不利影響。
我們目前依賴Salesforce平臺來交付我們的多渠道CRM應用程序,但我們最近宣佈計劃將這些應用程序遷移到我們的Veeva Vault平臺。我們最近還宣佈,我們不打算與Salesforce,Inc.續簽使用Salesforce平臺的協議。根據我們的協議條款,從2025年9月1日至2030年9月1日,我們不得向新客户銷售使用Salesforce平臺的應用程序,我們向截至2025年9月1日的現有客户銷售的使用Salesforce平臺的應用程序不得超過每個此類客户截至2025年9月1日使用的席位的150%。2030年9月1日之後,我們將無法向任何客户銷售使用Salesforce平臺的應用程序。我們目前計劃於2024年在Veeva Vault平臺上向早期採用者提供我們的CRM應用程序,並在2025年向所有客户提供我們的CRM應用程序,但我們可能無法成功實現這一時間表。所有現有的CRM客户將被要求在2030年9月1日之前遷移到Veeva Vault平臺。遷移我們的CRM應用程序和遷移現有客户將需要時間和費用,這可能是相當可觀的。這些遷移過程很複雜,我們不能確定我們是否會成功,也不能確定Veeva Vault平臺是否已準備好按照我們的預期時間表或支持我們客户所需的時間表進行遷移。此外,一些現有客户可能決定不遷移到Veeva Vault平臺,而可能決定使用不同的CRM解決方案。在遷移期間,我們的服務可能中斷或其他與遷移相關的問題,無論此類事件是否為我們的過錯,都可能使我們承擔責任或損害我們的聲譽。如果我們不能成功地將我們的多渠道CRM應用程序遷移到Veeva Vault平臺, 在遷移過程中遇到中斷或其他問題,或者我們的客户沒有及時遷移到Veeva Vault平臺,或者根本沒有,我們的業務、經營業績和品牌可能會受到實質性的不利影響。
新冠肺炎的持續影響可能會對我們的業務和我們的股票價格產生負面影響。
新冠肺炎在全球範圍內的爆發對我們的商業運營、生命科學行業、醫療體系、金融市場和全球經濟都產生了廣泛的影響。雖然到目前為止,新冠肺炎對我們的運營和財務業績還沒有產生實質性的負面影響,但未來的影響是不確定的,將取決於未來的發展,包括疫情和變種的持續時間和傳播、政府的應對措施、疫苗接種和強化接種的比率、對我們客户的影響、對我們員工的影響,以及對經濟的進一步不利影響的程度,所有這些都無法確切預測。
新冠肺炎大流行的某些影響可能會長期持續,並可能導致技術行業、生命科學行業乃至整個世界經濟內部的商業實踐發生重大變化。例如,雖然我們已經在大多數地區恢復了面對面的客户、員工和行業活動,但限制我們親自開展業務的旅行和麪對面會議限制在某些地點仍然有效,例如中國,我們無法預測這些限制將持續多久。此外,遠程工作在多大程度上仍將是我們客户和同行公司的常見做法尚不確定,可能會對招聘做法、管理做法、費用結構和投資以及他們和我們的業務的其他方面產生重大影響。我們採取了永久性的“隨時隨地工作”政策,這項政策通常給予員工在任何一天在辦公室或家裏工作的靈活性,但有某些特定工作的限制。我們相信這一計劃對我們的業務是有益的,但我們對該計劃的經驗有限。同樣,虛擬會議和互動在多大程度上繼續被使用或首選以取代
面對面的互動可能會顯著改變我們和我們客户的業務實踐,進而可能影響對我們產品和服務的需求。例如,如果我們的客户因越來越傾向於與醫生進行虛擬會議而減少銷售代表,則對我們的核心CRM應用程序的需求可能會下降。在截至2020年10月31日的季度裏,我們披露,我們預計生命科學公司將減少約10%的銷售代表。我們目前預計,這些削減中的大部分將在截至2023年1月31日的財年結束時進行,截至2024年1月31日的財年仍將進行削減。這種削減可能會對我們的解決方案的銷售產生負面影響,包括Veeva CRM和我們的某些其他商業解決方案,但我們不能確定這種削減是否會發生,或者這種削減的時機或幅度。與此同時,對我們能夠與醫生和臨牀試驗參與者進行虛擬互動的產品的需求可能會增加。我們無法準確預測這些變化可能會如何影響Veeva的長期業績。
我們可能會收購其他公司或技術,這可能會分散我們管理層的注意力,導致我們股東的股權進一步稀釋,並以其他方式擾亂我們的運營並對我們的經營業績產生不利影響。
我們過去已經並可能在未來尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的解決方案、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、解決方案或技術。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種費用,無論這些收購是否完成。
我們在收購其他業務方面的經驗有限。我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術,或在收購後有效管理合並後的業務。由於許多因素,我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的好處,包括:
•無法以有利可圖的方式整合所獲得的技術或服務或從中受益;
•與收購有關的成本、負債或會計費用;
•難以整合被收購企業的隱私、數據安全和會計系統、運營和人員;
•與支持所收購企業的遺留產品和託管基礎設施相關的困難和額外費用;
•難以將被收購企業的客户轉換為我們的解決方案和合同條款,包括由於被收購公司的收入、許可、支持或專業服務模式的差異;
•將管理層的注意力從其他業務上轉移;
•因被收購企業適用的會計準則或做法的差異(例如,非美國企業可能不習慣根據美國公認會計原則編制其財務報表)或難以識別和糾正被收購企業財務報告內部控制方面的缺陷而產生的問題;
•收購對我們與現有業務夥伴和客户的業務關係造成的不利影響;
•難以留住被收購企業的關鍵人員;
•使用我們可用現金的很大一部分來完成收購;
•使用我們業務其他部分所需的資源;
•我們無法控制的全球經濟環境的重大變化,可能對我們對收購業務業績的基本假設和預期產生負面影響;以及
•根據包括競爭法在內的各種監管計劃,政府當局進行調查的可能性或未能及時獲得所需批准的可能性,可能會延誤或阻止我們完成交易,使交易在事後剝離,或以其他方式限制我們實現收購的預期財務或戰略目標的能力。
收購還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,如果被收購的企業未能達到我們的預期,我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。
此外,我們收購的公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的無形資產和商譽,我們必須至少每年對其進行減值評估。未來,如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能會被要求根據這一減值評估過程對我們的經營業績進行計提,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。收購還可能導致購買會計調整、註銷或重組費用,這可能會對我們的業績產生負面影響。
我們的銷售週期可能很長且不可預測,我們的銷售工作需要投入大量的資源。如果我們的銷售週期延長,或者我們投入大量資源尋找不成功的銷售機會,我們的經營業績和增長將受到損害。
我們的銷售流程需要規劃與潛在客户的討論,分析他們現有的解決方案,並確定這些潛在客户如何使用我們的解決方案並從中受益。新客户的銷售週期從獲得潛在客户資格到完成第一次銷售,可能跨越12個月或更長時間。我們較新的應用程序或在較新的市場或行業的銷售週期也很長,難以預測。我們在銷售工作上花費了大量的時間、精力和費用,但不能保證我們的努力會導致我們的解決方案的銷售。此外,由於各種因素,我們的銷售週期可能會因客户而異,這些因素包括潛在客户的採購和預算決策的可自由裁量性、宏觀經濟和監管環境、生命科學行業的資金可獲得性、我們或我們的競爭對手宣佈或計劃推出新解決方案,以及潛在客户的採購審批程序。例如,自截至2022年7月31日的季度以來,我們經歷了來自某些企業客户的更嚴格的項目審查,我們預計在截至2023年1月31日的財年剩餘時間內,某些企業客户將繼續進行這種審查。如果我們的銷售週期延長,或者我們投入大量資源尋找不成功的銷售機會,我們的經營業績和增長將受到損害。
災難性事件可能會擾亂我們的業務,並對我們的經營業績產生不利影響。
我們的公司總部位於加利福尼亞州普萊森頓,我們的主要第三方託管計算基礎設施位於美國、歐盟、日本和韓國。美國、日本和韓國的西海岸都有活躍的地震區。此外,我們的開發、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動依賴於我們的網絡和第三方基礎設施以及企業應用程序、內部技術系統和我們的網站。如果發生大地震、颶風或其他自然災害,或災難性事件,如實際或威脅到的公共衞生緊急情況(例如新冠肺炎)、火災、極端天氣事件、停電、電信故障、網絡攻擊、戰爭(包括俄羅斯入侵烏克蘭)或恐怖襲擊,我們可能無法全面或完全繼續運營,並可能經歷系統中斷、聲譽損害、解決方案開發延遲、服務長期中斷、數據安全遭到破壞、關鍵員工流失和關鍵數據丟失。所有這些都可能對我們未來的運營業績產生不利影響。
我們的核心Veeva CRM應用程序已經實現了製藥和生物技術公司的實質性市場滲透。如果我們維持或進一步增加我們的核心CRM應用程序的使用和採用的努力沒有成功,我們商業解決方案收入的增長可能會受到負面影響。
在截至2022年1月31日的財年中,我們約59%的訂閲服務收入和約56%的總收入來自我們的商業解決方案。在截至2022年10月31日的財季中,我們約55%的訂閲服務收入和約53%的總收入來自我們的商業解決方案。我們商業解決方案訂閲服務收入的很大一部分來自我們核心CRM應用程序的訂閲,我們已經在製藥和生物技術公司中實現了我們的核心Veeva CRM應用程序的大量銷售滲透。如果我們無法銷售核心CRM應用程序的額外用户訂閲,如果我們無法續訂核心CRM應用程序的現有訂閲,或者如果我們核心CRM應用程序的訂閲級別在續訂時減少(由於使用我們解決方案的銷售代表減少、對我們解決方案的需求變化或其他原因),我們商業解決方案收入的增長可能會受到負面影響。在截至2020年10月31日的季度裏,我們透露,我們預計生命科學公司將減少
他們僱傭的銷售代表的比例約為10%。我們目前預計,這些削減中的大部分將在截至2023年1月31日的財年結束時進行,截至2024年1月31日的財年仍將進行削減。這種削減可能會對Veeva CRM和我們的某些其他商業解決方案的銷售產生負面影響,但我們不能確定這種削減是否會發生,也不能確定這種削減的時機或幅度。
我們高級管理團隊或其他關鍵人員的變動可能會對我們執行業務戰略的能力產生負面影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊或其他關鍵人員的持續服務。特別是,我們的創始人兼首席執行官Peter P.Gassner對我們的願景、戰略方向、文化、產品和技術至關重要。我們不為Gassner先生或我們高級管理團隊的任何其他成員維護關鍵人保險。此外,在過去的幾年裏,我們的高級領導團隊發生了變化。這樣的領導層換屆可能本質上很難管理,而不成功的換屆可能會導致我們的業務中斷。此外,高級管理團隊的變動可能會在投資者和員工或候選人中造成關於Veeva未來方向和業績的不確定性。我們業務的任何中斷或執行能力的不確定性都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果我們的客户對我們或我們的合作伙伴提供的專業或技術支持服務不滿意,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務取決於我們讓客户滿意的能力,無論是在我們的解決方案方面,還是在實施我們的解決方案時提供的專業服務方面,包括就我們的解決方案對客户的員工進行培訓。專業服務可以由我們提供,也可以由第三方提供,或者兩者相結合。如果客户對我們或第三方提供的解決方案的質量不滿意,我們可能會產生額外的成本來解決這種情況,我們可能需要為與未使用的服務相關的預付費金額發放積分或退款,該工作的盈利能力可能會受到損害,客户對我們的服務的不滿可能會損害我們擴大該客户訂閲的解決方案數量的能力。此外,與我們的客户關係相關的負面宣傳,無論其準確性如何,都可能會影響我們與現有和潛在客户競爭新業務的能力,從而進一步損害我們的業務。
一旦部署了我們的解決方案,我們的客户就會依賴我們的支持組織來解決與我們的解決方案相關的技術問題。我們可能無法充分滿足客户對技術支持服務需求的短期增長,以滿足客户的需求。在沒有相應收入的情況下,客户對我們技術支持服務的需求增加可能會增加成本,並對我們的經營業績產生不利影響。此外,我們的銷售流程高度依賴於我們解決方案和業務的聲譽以及現有客户的積極推薦。任何未能維持高質量技術支持的情況,或市場認為我們沒有維持高質量支持的看法,都可能對我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售我們的解決方案的能力以及我們的業務和運營結果產生不利影響。
向美國以外的客户或擁有國際業務的客户銷售使我們面臨國際銷售固有的風險。
在截至2022年10月31日的財季中,北美以外的客户約佔我們總收入的42%。我們增長戰略的一個關鍵要素是進一步擴大我們的國際業務和全球客户基礎。在國際市場上運營需要大量的資源和管理層的關注,並使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。我們在一些國際市場的運營經驗有限,我們不能向您保證,我們向更多國際市場的擴張努力一定會成功。我們在美國和其他已經有業務的國際市場的經驗,可能與我們在其他市場擴張的能力無關。我們的國際擴張努力可能不會成功地在美國以外創造對我們的解決方案的進一步需求,或者在我們進入的國際市場上有效地銷售我們的解決方案。我們目前在俄羅斯沒有辦事處或員工,我們向俄羅斯和白俄羅斯實體銷售的收入有限。然而,我們的一些客户,特別是大型跨國公司,在俄羅斯和受影響地區使用我們的產品。例如,某些客户最近減少了他們在烏克蘭的最終用户數量。如果衝突繼續或惡化,客户進一步減少或停止他們在烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯的業務,我們可能會損失銷售,我們的業務結果可能會受到負面影響。我們也
歷史上,我們在白俄羅斯只有一個很小的員工和辦事處,但我們已經停止了在那裏的業務。如下所述,俄羅斯入侵烏克蘭對我們的國際業務的某些方面構成了特別的風險。
我們在國際上開展業務時面臨的風險可能會對我們的業務產生不利影響,包括:
•為特定國家本地化和調整我們的解決方案的需要和費用,包括翻譯成外語,並確保我們的解決方案使我們的客户能夠遵守當地的法律和法規;
•數據隱私和數據主權法律,要求客户數據在指定地區存儲和處理;
•在人員配置和管理海外業務方面遇到困難;
•不同的定價環境,較長的銷售週期和較長的應收賬款支付週期,以及收款問題;
•新的和不同的競爭來源;
•對知識產權和其他法律權利的保護弱於美國,在美國境外執行知識產權和其他權利存在實際困難;
•有利於當地競爭者的法律和商業慣例;
•與複雜、相互衝突和不斷變化的政府法律和法規有關的合規挑戰,包括與就業、税收、隱私和數據保護以及反賄賂有關的法律和法規;
•增加財務會計和報告的負擔和複雜性;
•匯回資金時遇到困難,而不會產生不利的税收後果,也不會對資金的轉移產生更廣泛的限制,包括由於俄羅斯入侵烏克蘭而產生的制裁,這可能會限制我們從俄羅斯銀行獲得付款的能力;
•不利的税收後果,包括可能需要繳納預扣税;
•我國對外收支可以用外幣計價的匯率波動;
•外交關係和貿易政策的變化,包括美國與包括中國、俄羅斯或白俄羅斯在內的其他國家的關係狀況,以及貿易制裁、關税和禁運的實施或變化,包括如果美國和其他國家為應對烏克蘭持續的衝突而對俄羅斯或白俄羅斯實施更重大的一般制裁,這可能禁止俄羅斯或白俄羅斯的公司或用户使用我們的產品;
•公共衞生危機,如流行病和流行病,包括新冠肺炎;以及
•不穩定的地區和經濟政治狀況或我們經營的市場的戰爭,包括俄羅斯入侵烏克蘭的結果。
我們的一些商業夥伴也有國際業務,受到上述風險的影響。即使我們能夠成功管理國際業務的風險,如果我們的業務合作伙伴不能成功管理這些風險,我們的業務可能會受到不利影響,這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們對我們公開提供的解決方案的市場規模的估計可能被證明是不準確的,即使市場規模是準確的,我們也不能向您保證我們的業務將服務於很大一部分市場。
我們對我們公開提供的解決方案的市場規模的估計,有時稱為總可尋址市場(TAM),受到重大不確定性的影響,基於假設和估計,包括我們的內部分析和行業經驗,這些可能被證明是不準確的。這些估計在一定程度上是基於我們目標的一般應用領域的大小。我們能否服務於這一估計市場的很大一部分取決於許多因素,包括我們能否成功實施我們的業務戰略,這一戰略受到許多風險和不確定因素的影響。例如,為了解決我們已經確定的整個TAM,我們必須繼續增強現有解決方案併為其添加功能,並引入新的解決方案。因此,
即使我們對市場規模的估計是準確的,我們也不能向您保證,我們的業務將為我們的解決方案提供這一估計市場的很大一部分服務。
與我們所服務的主要行業相關的風險
我們幾乎所有的收入都來自對生命科學行業客户的銷售,對該行業產生不利影響的因素,包括生命科學行業內部的合併或法規變化,也可能對我們產生不利影響。
我們幾乎所有的銷售都是面向生命科學行業的客户。對我們解決方案的需求可能會受到影響生命科學行業的因素的影響,包括:
•不斷變化的生命科學行業監管環境-法規的變化可能會對我們的生命科學客户的商業環境產生負面影響。醫療保健法律法規正在迅速演變,未來可能會發生重大變化。特別是,有關生命科學公司銷售的藥品和其他保健治療定價的立法或監管變化,包括美國政府或其他政府可以在多大程度上制定或談判處方藥價格,一直是美國和其他地方的政治領導人和監管機構討論的話題。藥品定價政策或法規的重大變化可能導致生命科學公司減少使用我們產品的銷售代表數量,或以其他方式減少對我們產品的需求。例如,最近頒佈的《降低通貨膨脹法》包含了一些重大的藥品定價改革,包括旨在限制醫療保險為各種處方藥支付的價格的條款。它是目前尚不清楚這項立法將對我們的業務或我們客户的業務產生什麼影響(如果有的話)。我們將繼續評估其影響。
•生命科學行業內的公司整合-近年來,生命科學行業內部的整合速度加快,這一趨勢可能會繼續下去。由於行業整合,我們過去或未來可能會遭遇用户訂閲減少或客户訂閲訂單不續訂的情況。我們可能無法向新客户擴大我們的解決方案和服務的銷售,以抵消公司整合對我們業務的任何負面影響。此外,通過這種整合產生的新公司可能會決定不再需要我們的解決方案,因為它們自己的內部流程或替代解決方案。隨着這些公司的整合,提供解決方案和服務的競爭將變得更加激烈,與大型行業參與者建立關係將變得更加重要。這些行業參與者還可能試圖利用他們的市場力量為我們的解決方案談判降價。如果我們更大的客户進行整合,合併後的公司可能會佔我們業務的更大比例,因此,我們可能會更多地依賴合併後公司的收入來繼續實現增長。此外,如果大型生命科學公司合併,可能會降低我們為合併公司提供的解決方案的單位價格,或者由於潛在的人員裁減,隨着時間的推移,對我們一個或多個解決方案的需求將會減少。
•生命科學行業融資環境的變化和破產-我們的業務取決於現有和潛在客户的整體經濟健康狀況。購買我們的解決方案可能需要投入大量資金和其他資源。2022年,對早期生命科學公司的資金減少,這可能會導致銷售額下降,並對我們截至2023年1月31日的財年剩餘時間的財務業績產生不利影響。此外,生命科學公司,特別是處於臨牀試驗階段、處於商業化前治療的早期公司,可能最終不會成功,隨後可能宣佈破產。如果我們的客户宣佈破產或以其他方式解散,他們可能會終止與我們的協議,或者我們可能無法收回欠我們的全部費用。
•生命科學行業內的市場狀況和做法的變化-關鍵專利的到期、精確藥物治療的影響、給醫生和患者開處方的做法的變化、付款人關係的變化、醫療保健專業人員和醫療保健組織關於生命科學公司銷售和營銷努力的政策和偏好、對生命科學公司銷售和營銷努力和定價做法的監管變化,以及新冠肺炎的影響等其他因素,可能會導致使用我們的解決方案的銷售代表大幅減少或以其他方式改變對我們解決方案的需求。在截至2020年10月31日的季度裏,我們披露,我們預計生命科學公司將減少約10%的銷售代表。我們
目前預計,這些削減中的大部分將在截至2023年1月31日的財年結束時發生,削減仍將發生在截至2024年1月31日的財年。這種削減可能會對我們的解決方案的銷售產生負面影響,包括Veeva CRM和我們的某些其他商業解決方案。我們不能確定這種削減是否會發生,或者這種削減的幅度有多大。公眾對生命科學行業實踐認知的變化可能會導致政治壓力,要求加強對上述一個或多個領域的生命科學公司的監管,這可能會對我們的解決方案的需求產生負面影響。
•影響生命科學行業的地緣政治條件的變化,在某些地區銷售醫療保健治療的能力的變化,以及我們向其銷售的生命科學公司提供的醫療保健治療的全球可獲得性-如果經濟或地緣政治條件惡化,或在關鍵市場營銷生命科學產品或進行臨牀試驗的能力受到幹擾,包括由於俄羅斯入侵烏克蘭或隨後的制裁,或者如果全球對生命科學產品的需求因其他原因惡化,我們的客户可能會推遲或減少他們的IT支出,特別是在受負面經濟或地緣政治條件影響的地區。例如,據報道,一些重要的生命科學公司計劃縮減在俄羅斯的銷售、運營和投資,包括減少在俄羅斯的銷售和營銷以及臨牀試驗活動。烏克蘭附近地區的臨牀試驗活動也有可能中斷或推遲,因為臨牀試驗地點正在處理俄羅斯入侵烏克蘭對醫療保健的影響。
以上任何一種情況都可能導致我們解決方案的銷售減少、銷售週期延長、訂閲持續時間和價值縮短、新產品的採用速度減慢以及價格競爭加劇。因此,由於這些因素和其他影響生命科學行業的因素,我們的經營業績和我們向生命科學公司高效提供解決方案以及擴大或保持我們的客户基礎的能力可能會受到不利影響。
我們的解決方案針對生命科學行業中受到嚴格監管的功能,如果不遵守適用的法律和法規,可能會減少對我們解決方案的需求,或者使我們面臨重大索賠和損失。
我們的客户將我們的解決方案用於受全球法律法規復雜制度約束的商業活動,包括維護電子記錄和電子簽名的要求、藥品樣本跟蹤和分發的要求、系統驗證的要求、健康數據處理的要求以及其他法律法規。我們的客户希望能夠以符合法規的方式使用我們的解決方案。我們為提供符合此類法律法規的解決方案所做的努力既耗時又昂貴,而且包括可能會推遲發佈我們解決方案新版本的驗證程序。隨着這些法律和法規隨着時間的推移而變化,我們可能會發現很難調整我們的解決方案以適應這些變化。
此外,許多國家和自律機構對生命科學公司向醫療保健專業人員支付和轉移價值提出了要求。例如,我們的當前和潛在客户可能被要求遵守美國聯邦立法,通常稱為醫生支付陽光法案,該法案是患者保護和平價醫療法案的一部分,經醫療保健和教育協調法案及其實施條例(陽光法案)修訂。《陽光法案》要求某些藥品、器械、生物製品和醫療用品製造商每年向政府報告與向醫生支付某些款項和進行其他價值轉移有關的信息,但具體例外情況除外。我們針對生命科學公司的解決方案和服務,包括Veeva Digital Events,被我們的客户用來協助他們履行《陽光法案》規定的報告義務。如果我們的解決方案和服務不能幫助我們的客户及時、準確地履行報告義務,對我們的解決方案的需求可能會減少,這可能會對我們的業務造成不利影響。
隨着我們提供的產品數量和我們開展業務的國家數量的增加,調整我們的解決方案以符合法律和法規變化的複雜性將會增加。如果我們不能有效地管理這種增加的複雜性,或者如果我們不能提供符合適用法律法規的解決方案,客户可能不願使用我們的解決方案,任何此類不符合規定的行為都可能導致我們終止與客户的客户協議或因此類協議而產生的索賠。此外,我們過去和將來可能會接受政府機構或其他監管機構的檢查或審計,以核實我們的客户是否遵守適用的法律、法規或GxP原則。
此外,如果我們的客户不遵守適用於他們使用我們的解決方案的功能的法律和法規,可能會導致監管機構的調查、罰款、處罰或向我們的客户索賠大量損害,這反過來可能損害我們的業務或聲譽。如果據稱此類故障是由我們的解決方案或服務造成的,則無論我們對故障負有何種責任,我們的客户都可以要求我們賠償損失。我們可能會受到調查和訴訟,即使不成功,也可能轉移我們的資源和管理層的注意力,並對我們的業務和客户關係產生不利影響,而我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付針對我們的此類索賠。
日益複雜的數據保護和隱私法規是繁重的,可能會減少對我們解決方案的需求,而不遵守可能會帶來重大責任。
我們的客户使用我們的解決方案收集、使用、處理、存儲和披露有關其員工、醫療保健專業人員和患者的個人數據。患者數據可能包括敏感的健康數據。在許多國家,政府機構已經或可能通過關於收集、使用、處理、存儲和披露個人數據的法律和法規,這使得合規成為一項日益複雜的任務。
例如,在美國,美國衞生與公眾服務部根據1996年的《健康保險可攜帶性和責任法》(HIPAA)頒佈了隱私和安全規則,通過限制使用和披露並賦予個人訪問、修改和尋求對其PHI進行核算的權利,涵蓋了受保護的健康信息(PHI)。我們的某些客户可能是HIPAA下的商業夥伴或承保實體,這意味着我們必須保持HIPAA合規計劃。美國聯邦政府也有可能通過額外的數據隱私法。
有幾個州已經簽署或打算頒佈關於個人信息要求的法律。例如,根據《加州消費者隱私法》(CCPA)和《加州隱私權法案》(CPRA),我們通常被認為是我們軟件解決方案的“服務提供商”,以及我們的數據和分析產品的“企業”。這些法律、法規和立法發展具有潛在的深遠影響,可能需要我們修改我們的數據管理做法,併產生大量費用才能遵守。
Veeva CrosSix提供來自未識別的第三方美國居民健康和消費者數據的分析,生命科學公司使用這些數據來衡量他們的廣告目標。CrosSix為其測量服務處理的PHI經過認證,符合HIPAA的去身份標準。某些州已經簽署成為法律或打算制定關於非身份信息要求的法律。這些法律是否符合《HIPAA消除身份識別標準》還存在一些不確定性。遵守州法律可能需要額外的投資和管理關注,如果我們不遵守新的、可能相互衝突的法規,可能會讓我們承擔重大責任。
根據歐洲一般數據保護法規(GDPR),我們擔任我們的數據產品Veeva OpenData和Veeva Link的數據控制器,以及我們軟件解決方案的數據處理器。關於數據傳輸,歐洲法院宣佈歐盟-美國隱私屏蔽框架無效,我們現在依賴歐盟標準合同條款(SCC)以及我們的技術、合同和安全措施,以確保我們的歐洲客户擁有適當的法律機制,以便在美國境內訪問他們的個人數據。由於這一決定,管理層已經花費了大量的時間和資源來回應客户的詢問。此外,2021年6月,歐盟委員會發布了修訂後的SCC,要求實施;2022年2月,聯合王國信息專員辦公室發佈了新的標準合同條款(UK SCC),以支持將個人數據轉移到聯合王國以外。英國議會於2022年3月批准了英國SCC的使用。我們需要採取更多步驟,使任何受這些事態發展影響的個人數據傳輸合法化,並與第三方進行合同談判,以幫助我們代表我們處理個人數據,我們可能會受到更高的合規成本和對我們的服務提供商和我們的限制。
還有一種趨勢是,各國制定數據本地化或其他特定國家的要求,這可能會給雲軟件提供商帶來問題。在我們國際公認的安全認證的基礎上,瞭解和實施國家、行業和客户特定的要求和認證可能需要額外的投資和管理關注,如果我們不遵守適用的要求,可能會使我們承擔重大責任。遵守與隱私、數據保護和網絡安全相關的全球法律和法規已經並將繼續需要寶貴的管理層和員工的時間和資源,任何實際或被認為不遵守這些法律和法規的行為都可能包括嚴厲的處罰,並減少對我們解決方案的需求。此外,歐盟以外的國家已經或正在考慮制定類似的跨境數據轉移限制和法律,要求當地數據居留。例如,2021年,中國通過了個人信息保護法(PIPL),以及網絡安全法(CSL)和數據安全法(DSL),這些法律已經並將繼續需要大量投資和資源來發展我們的
為客户定位並提供合規的解決方案。此外,聯合王國退出歐盟,以及聯合王國目前的事態發展,給聯合王國的數據保護監管帶來了不確定性。儘管歐盟委員會於2021年6月通過了一項針對英國的充分性決定,允許個人數據繼續從歐盟流向英國,但這一決定可能被撤銷或修改,並需要在通過之日起四年後續簽。
除政府法規外,隱私倡導者和其他主要行業參與者已經或可能制定各種新的、額外的或不同的政策或自律標準,例如禁止在某些數字環境中使用第三方Cookie和其他識別符,這可能會給我們帶來額外的負擔或資源限制,限制我們收集和使用某些數據的能力,並限制我們生成某些分析的能力。我們的客户可能希望我們滿足自願認證或遵守第三方制定的其他標準。此外,這些標準的持續發展可能會給我們的客户帶來困惑,並可能對我們提供的解決方案產生影響,包括我們的數據產品。如果我們無法保持這些認證或滿足這些標準,可能會減少對我們解決方案的需求,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
客户期望我們的解決方案能夠在遵守適用的數據保護和數據隱私法律法規的情況下使用。遵守此類法律法規的功能和運營要求以及成本可能會對我們的業務產生不利影響。數據保護機構將不定期審查我們的產品和服務以及它們是否符合世界各地的法律和法規。如果我們的解決方案不能符合此類法律法規,可能會導致檢查、審計、監管調查和其他程序、政府機構和監管機構施加的鉅額罰款、處罰和其他救濟,以及我們的客户或第三方的索賠、要求和訴訟,這可能會導致重大損害賠償和其他責任。所有這些國內和國際立法和監管舉措可能會對我們的客户使用我們的解決方案收集、使用、處理、存儲和披露個人信息和健康數據的能力或意願產生不利影響,或者許可我們的數據產品,這可能會減少對我們解決方案的需求。
與我們對第三方的依賴有關的風險
如果醫療保健專業人員和醫療保健組織數據和處方藥銷售數據的第三方提供商不允許我們的客户在我們的解決方案中上傳和使用此類數據,則對我們解決方案的需求可能會減少,我們的業務可能會受到負面影響。
我們的許多客户許可醫療保健專業人員和醫療保健組織的數據和來自IQVIA等第三方的處方藥銷售數據。為了讓我們的客户將此類數據上傳到Veeva CRM、Veeva Network Customer Master、Veeva Nitro和其他Veeva應用程序,此類第三方數據提供商通常必須同意此類上傳,並經常要求我們就此類數據的義務達成協議,其中包括關於此類第三方數據的保密義務和知識產權。我們過去在與這類第三方數據提供商的談判中經歷了拖延和困難,預計未來還會遇到困難。例如,IQVIA目前不同意使用其醫療保健專業人員或醫療保健組織數據的客户可以將此類數據上傳到Veeva Network Customer Master,這對Veeva Network Customer Master的銷售和客户採用產生了負面影響。到目前為止,IQVIA還限制客户將其任何數據上傳到Veeva Nitro和Veeva Andi,並拒絕將其數據用於某些其他Veeva應用程序和某些其他用例。此外,IQVIA公開表示,它將拒絕客户在Veeva應用程序中使用新的IQVIA數據類型的所有請求,例如,真實世界數據、真實世界證據和基因組學。同樣,在客户從IQVIA數據過渡到Veeva OpenData的過程中,對IQVIA數據的使用受到某些限制,對Veeva OpenData的銷售和客户採用產生了負面影響。如果第三方數據提供商,特別是IQVIA,不同意在我們的解決方案中上傳和使用他們的數據,延遲同意,或未能為在我們的解決方案中上傳和使用他們的數據提供合理的條件,我們的銷售努力, 解決方案實施和客户對我們解決方案的有效使用在過去一直受到此類行為的損害,可能會繼續受到損害。對我們的客户在我們的解決方案中使用第三方數據的能力的限制也可能會減少對我們解決方案的需求,或者可能導致客户考慮購買不受相同限制的解決方案。如果這些第三方數據限制持續存在,我們的業務可能會受到負面影響。
我們依賴第三方提供商-包括Salesforce,Inc.和Amazon Web Services-提供計算基礎設施、安全網絡連接和其他與技術相關的服務,以交付我們的
雲解決方案。此類第三方提供商提供的服務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響,並使我們承擔責任。
我們的解決方案由第三方提供的計算基礎設施託管,並使用這些基礎設施。我們利用Amazon Web Services來處理基於Veeva Vault平臺構建的應用程序。我們的Veeva CRM應用程序(以及我們的某些多渠道CRM應用程序)構建在Salesforce,Inc.提供的平臺上,該平臺利用了Salesforce,Inc.提供的託管和計算基礎設施。但是,正如上面更詳細討論的,我們打算將構建在Salesforce平臺上的應用程序遷移到我們的Veeva Vault平臺。我們還在較小程度上利用其他計算基礎設施服務提供商。
我們不擁有或控制用於提供上述服務的第三方設施或設備的運營。我們的計算基礎設施服務提供商沒有義務以商業上合理的條款或根本沒有義務與我們續簽協議。如果我們無法以商業上合理的條款續簽這些協議,我們可能會被要求過渡到新的提供商,並且我們可能會在這樣做的過程中產生鉅額成本和可能的服務中斷。此外,該等服務供應商可決定關閉其設施或更改或暫停其提供的服務,而無須給予我們足夠的通知。此外,這些服務提供商面臨的任何財務困難,如破產,都可能對我們的業務產生負面影響,其性質和程度很難預測。由於我們不能輕易更換計算基礎設施服務提供商,因此與我們現有提供商有關的任何中斷都會影響我們的運營,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的計算基礎設施服務提供商面臨的問題可能會對我們客户的體驗產生不利影響。例如,Salesforce,Inc.和Amazon Web Services過去曾經歷過嚴重的服務中斷,未來可能會再次發生這種情況。此外,我們未能對客户需求的增長進行管理或做出反應,可能會對我們的業務產生不利影響。我們業務的快速擴張或客户需求的增加可能會影響我們的服務水平或導致我們的系統出現故障。我們與第三方計算基礎設施服務提供商的協議可能不會使我們有權獲得與我們向客户提供的服務級別積分相對應的服務級別積分。我們的計算基礎設施服務提供商的第三方服務級別的任何變化或我們的解決方案的任何相關中斷或性能問題都可能導致我們的服務長時間中斷、損壞我們客户的存儲文件或導致客户數據的潛在丟失,任何這些都可能對我們的聲譽造成不利影響。我們的服務中斷可能會減少我們的收入,導致我們向客户發出預付費和未使用訂閲的退款,使我們面臨服務級別的信用索賠和潛在的責任,或者對我們的續約率產生不利影響。
我們目前的多渠道CRM應用依賴於Salesforce,Inc.平臺,並且我們受到與Salesforce,Inc.協議的限制,該協議限制了我們可以向其銷售Veeva CRM解決方案的市場。
我們的Veeva CRM應用程序以及補充我們的Veeva CRM應用程序的多渠道CRM應用程序的某些部分使用Salesforce,Inc.的Salesforce平臺,我們目前依賴Salesforce平臺來交付我們的CRM應用程序。
然而,我們最近宣佈打算將我們在Salesforce平臺上構建的應用程序遷移到我們的Veeva Vault平臺,並且我們不打算在當前期限於2025年9月1日到期時與Salesforce,Inc.續簽協議。在當前期限到期後,我們與Salesforce,Inc.的協議包括2030年9月1日的逐步結束期限,在此期間,我們計劃繼續向現有客户提供Salesforce平臺以及我們解決方案的專有方面。在清盤期間,我們不能向新客户銷售使用Salesforce平臺的應用程序,我們向當前期限屆滿時存在的客户銷售的使用Salesforce平臺的應用程序的銷售額不得超過截至2025年9月1日每個此類客户正在使用的席位的150%。當2030年9月1日收購期結束時,我們將不能再將Salesforce平臺用於我們的多渠道CRM應用程序。
在結束期間,我們與Salesforce,Inc.的協議規定,我們可以將Salesforce平臺與我們專有的Veeva CRM應用程序結合使用,僅向製藥和生物技術行業的製藥商銷售用於人類和動物治療的銷售自動化解決方案,不包括醫療器械行業或製藥和生物技術公司非藥品部門的產品。將Salesforce平臺與我們的Veeva CRM應用程序一起銷售到其他行業將需要Salesforce,Inc.的審查和批准。我們無法在製藥和生物技術行業的製藥商之外使用Salesforce平臺自由銷售我們的Veeva CRM應用程序,這可能會對我們的增長產生不利影響。在某些情況下,Salesforce,Inc.也有權提前終止協議,包括在我們實質性違反協議的情況下,或者如果Salesforce,Inc.受到
對於基於我們的解決方案(Salesforce平臺除外)或我們的商標的第三方知識產權侵權索賠,我們不會根據協議對此類侵權行為進行補救。此外,如果我們被指定的公司收購,Salesforce,Inc.可以在不少於12個月的通知後終止協議。
在截至2025年9月1日的這段時間內,我們現有的協議規定,Salesforce,Inc.不會定位、開發、推廣、投資或收購與Veeva CRM應用程序直接競爭的應用程序,這些應用程序直接針對製藥和生物技術行業或製藥/生物技術行業的製藥商進行銷售自動化,但受某些例外情況的限制,包括先前的安排。在同一時期,該協議還限制Salesforce,Inc.在製藥和生物技術行業銷售自動化解決方案的銷售機會方面與我們競爭,除非此類競爭已根據協議中規定的某些標準得到Salesforce Inc.高級管理層的預先批准,並對Salesforce,Inc.在2014年3月3日之後達成類似於我們與其他方在製藥和生物技術行業銷售自動化應用方面的新協議施加了某些限制。但是,本協議不限制Salesforce,Inc.客户自定義或配置Salesforce平臺的能力(或Salesforce,Inc.代表特定Salesforce,Inc.客户的能力)。此外,我們對Salesforce,Inc.違反這些承諾的補救措施僅限於提前終止協議或繼續協議,但從Salesforce,Inc.違反承諾之日起解除我們的最低訂單承諾。
2025年9月1日之後,Salesforce,Inc.可能會開發與我們直接或間接競爭的產品,或者與競爭對手達成類似於我們的安排。我們的現有或潛在客户可能會選擇使用Salesforce平臺的競爭對手,如IQVIA,或者在Salesforce平臺上構建自己的定製解決方案,而不是從我們這裏購買。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,在2019年,Salesforce,Inc.宣佈與中國公司阿里巴巴建立戰略合作伙伴關係,阿里巴巴將成為Salesforce在大陸中國以及香港、澳門和臺灣的獨家供應商。Salesforce,Inc.在所列地區更改產品的時間表和確切參數尚未公佈。我們與Salesforce,Inc.的現有協議允許我們向中國大陸中國、香港、澳門和臺灣的製藥和生物技術行業的製藥商銷售我們的客户關係管理解決方案,我們這樣做的權利不受阿里巴巴合作的影響。然而,如果Salesforce,Inc.未來不在所列地區運營數據中心,並且我們不從阿里巴巴獲得此類數據中心服務,則我們從所列地區的數據中心提供我們的客户關係管理解決方案的能力可能會受到限制。如果我們無法從所列地區的數據中心提供我們的CRM解決方案,會對我們的解決方案在這些地區的性能產生負面影響,或導致法律合規性問題,或者如果所列地區的客户更喜歡從本地數據中心託管他們的CRM解決方案,我們的業務可能會受到負面影響。
我們在我們的解決方案中使用第三方許可軟件和軟件組件,無法維護這些許可或許可軟件中存在錯誤或安全漏洞可能會限制我們產品的功能,並導致成本增加或服務級別降低,這將對我們的業務產生不利影響。
除了我們通過與Salesforce,Inc.的協議使用Salesforce平臺外,我們的解決方案還結合或使用某些第三方軟件和軟件組件,這些軟件和軟件組件是根據從其他公司獲得的許可獲得的。我們還在解決方案的開發過程中使用第三方軟件和工具來管理和監控我們的計算基礎設施,並提供專業服務和支持我們的客户。例如,我們的Veeva CRM Engage會議應用程序使用Zoom Video Communications,Inc.的專門構建的合作伙伴工具,這對應用程序的功能至關重要。我們預計,未來我們將繼續依賴這樣的第三方軟件和開發工具。儘管我們認為,我們目前許可的第三方軟件存在商業上合理的替代方案,但情況可能並不總是如此,或者更換它可能很困難或成本高昂。此外,儘管我們維持着供應商安全評估流程,但如果我們使用的第三方軟件存在錯誤、安全漏洞或其他故障,我們的解決方案的功能可能會受到負面影響,我們的客户可能會體驗到服務級別的降低,我們的業務可能會受到影響。
我們的解決方案使用開源軟件,任何不遵守一個或多個這些開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的解決方案包括開源許可證所涵蓋的軟件。各種開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋,而且存在這樣的風險,即這些許可證可能被解釋為
對我們營銷解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。根據某些開源許可證的條款,如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源代碼軟件結合在一起,我們可能會被要求發佈我們專有軟件的源代碼,並使我們的專有軟件在開放源代碼許可證下可用。如果我們的專有軟件的某些部分被確定為受開源許可的約束,我們可能會被要求公開發布源代碼的受影響部分,重新設計我們的全部或部分解決方案,或者以其他方式限制我們解決方案的許可,每一項都可能降低或消除我們解決方案的價值。除了與許可要求相關的風險外,使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開放源碼許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。與使用開放源碼軟件相關的許多風險無法消除,並可能對我們的業務產生不利影響。
與我們的財務業績、我們與客户簽訂合同的方式以及我們業務的財務狀況相關的風險
我們總收入和訂閲服務收入的歷史增長率不應被視為我們未來業績的指標。
雖然我們在前幾個季度經歷了顯著的收入增長,但這並不意味着我們未來的收入增長。我們預計我們的長期收入增長率將會下降。在截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的財年中,我們的總收入與上一財年的總收入相比分別增長了26%、33%和28%。在截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的財年中,我們的訂閲服務收入與上一財年的訂閲服務收入相比分別增長了26%、32%和29%。請注意,截至2020年1月31日的財年,我們的總收入和訂閲服務收入僅包括該財年第四季度來自CrosSix和醫生世界的收入貢獻。在截至2022年10月31日的財季中,與上一財年同期相比,我們的總收入增長了16%,訂閲服務收入增長了16%。我們預計我們的同比增長將受到“關於市場風險的定量和定性披露-外匯匯率風險”中討論的外匯匯率波動的負面影響,以及宏觀經濟因素的結果,包括我們客户羣中資金水平的下降以及對某些潛在項目的更嚴格的項目審查。此外,我們最近宣佈對我們多年訂單的主訂閲協議進行合同更改,該協議將於2023年2月1日生效,這可能會影響此類訂單的收入確認時間。因此,與上一財年相比,截至2024年1月31日的財年,我們的總收入和訂閲服務收入增長率將受到負面影響。我們的總收入和訂閲服務收入增長率在過去有所下降, 我們預計它們在未來會再次下降。如果我們無法保持持續的收入增長,可能會對我們的盈利能力和A類普通股的價值產生不利影響。
我們的業績可能會在不同時期波動,這可能會阻止我們達到自己的指導或安全分析師或投資者的預期。
我們的經營業績,包括我們的收入、毛利率、營業利潤率、盈利能力、現金流、計算賬單和遞延收入,以及我們可能報告的其他指標,由於各種原因可能會因各種原因而不同,包括在這一“風險因素”部分中列出的那些,我們經營業績的期間間比較可能沒有意義。因此,我們的季度業績不應被視為未來業績的指標。此外,我們不時就近期和長期對某些未來財務業績和其他指標的預期發佈指導和評論。我們的指導基於一些假設和估計,這些假設和估計受到重大業務、經濟和競爭不確定性的影響,這些不確定性超出了我們的控制範圍,並基於對未來可能發生變化或錯誤的業務和會計決策的假設。我們的指導可能被證明是不正確的,實際結果可能與我們的指導不同。我們業績的波動、我們指引的變化或未能實現我們的指引或證券分析師或投資者的預期,即使不是實質性的,也可能導致我們A類普通股的價格大幅下跌,我們的投資者可能會遭受重大損失。
我們與客户簽訂的訂閲協議通常為期一年。如果我們的現有客户不續訂他們的訂閲,不從我們那裏購買額外的解決方案和用户訂閲,以較低的總費用水平續訂,或者提前終止他們的現有協議,我們的業務和運營業績將受到影響。
我們很大一部分收入來自續訂現有的訂閲訂單。我們的大多數客户訂購的訂閲服務都有一年的期限。我們的客户沒有義務在訂單到期後續訂他們的訂閲。因此,確保我們訂閲訂單的續訂以及銷售其他解決方案和用户訂閲對我們未來的經營業績至關重要。可能會影響我們解決方案的續約率以及我們銷售其他解決方案和用户訂閲的能力的因素包括:
•我們解決方案的價格、性能和功能;
•我們專業服務的成效;
•我們與客户之間強大的業務關係;
•競爭解決方案和服務的可用性、價格、性能和功能;
•我們開發互補解決方案、應用程序和服務的能力;
•我們的託管基礎設施和託管服務的穩定性、性能和安全性;以及
•我們客户的業務環境,尤其是我們客户之間的收購或業務合併,或可能導致用户訂閲減少的其他業務發展。
例如,為了應對通脹壓力,我們還在更新合同條款,納入年度通脹調整,當客户在2023年4月1日後進入新的或續訂訂單時,價格將提高4%或美國勞工和統計局公佈的前一日曆年8月的消費者價格指數(所有城市消費者、美國城市平均水平、所有項目指數)中的較低者。如果這一增長導致續約率下降,我們的業務和運營結果將受到不利影響。此外,我們的客户在續訂時可能會協商對我們不太有利的條款,這可能會減少我們從這些客户那裏獲得的收入。隨着客户在Veeva解決方案上的總支出增加,我們預計續訂時的購買審查也將增加,這可能會導致用户訂閲減少或定價壓力增加。我們無法控制的其他因素可能會導致我們的訂閲服務收入減少。例如,我們的客户可能會減少他們的銷售代表人數,這將導致我們的一些解決方案所需的用户訂閲數量相應減少,從而降低總續約費,或者我們的客户可能會停止使用我們的解決方案的臨牀試驗。此外,有權為了方便而終止的客户可以在合同結束日期之前終止訂閲協議。從2023年2月1日開始,我們計劃在管理多年訂單的所有主訂閲協議中為客户提供便利終止權利。
如果我們的客户未能續訂他們的訂閲訂單,以不太優惠的條款或較低的費用水平續訂他們的訂閲訂單,未能從我們那裏購買新的解決方案、應用程序或專業服務,或者提前終止他們的現有協議,我們的收入可能會下降,或者我們未來的收入可能會受到限制。
隨着我們成本的增加,我們可能無法維持過去實現的盈利水平。
我們預計,隨着我們繼續投資和發展業務,我們未來的費用將會增加。我們預計未來將產生與以下方面相關的重大支出:
•開發新的解決方案並增強我們現有的解決方案,包括與我們的Veeva Compass產品相關的額外數據獲取成本以及對我們產品開發團隊的投資;
•改善我們解決方案的技術基礎設施、可擴展性、可用性、安全性和支持;
•銷售和市場營銷,包括擴大我們的直銷組織和全球營銷計劃;
•擴大我們的專業服務機構;
•待決、威脅或未來的法律訴訟,其中某些訴訟在第二部分,第1項。“法律訴訟” and 注13我們的簡明合併財務報表的附註,我們預計在可預見的未來將繼續產生重大費用;
•國際擴張;
•收購和投資;以及
•一般運營、IT系統、設施和管理,包括法律和會計費用。
此外,為了應對不尋常的通脹壓力和對熟練員工的需求環境,我們為大多數員工加薪5%,從2021年9月1日起生效,這增加了我們的支出。此外,鑑於勞動力市場狀況和通脹壓力,我們在截至2022年4月30日的財政季度進行的年度薪酬審查過程中的薪酬增幅高於前幾年。這些薪酬變化增加了我們的支出,從截至2022年7月31日的財季開始,整個季度都會受到影響。如果我們增加收入和管理開支的努力不成功,或者如果我們因本報告中描述的其他風險和不確定性而產生成本、損害、罰款、和解或判決,我們可能無法維持或提高我們的歷史盈利水平。
我們來自專業服務費的收入和毛利是不穩定的,可能不會逐個季度增長,甚至根本不會增長。
我們很大一部分收入來自專業服務費。由於客户實施項目的要求、複雜性和時間安排,我們的專業服務收入每個季度都會波動。通常,隨着我們解決方案的實施和全面部署完成,客户對專業服務的持續需求會降低。對於與我們的解決方案相關的某些專業服務,我們的客户也可能選擇使用第三方而不是我們。由於這些因素和其他因素,我們的專業服務收入未來可能不會按季度增加,甚至根本不會增加。此外,專業服務費產生的毛利會根據許多因素而波動,這些因素可能會因時期而異,包括我們的收費專業服務人員的平均收費工作時數、我們的專業服務平均時薪,以及轉包給我們的第三方系統集成商合作伙伴的專業服務的利潤率。由於這些因素和其他因素,我們的專業服務毛利未來可能不會按季度增加,甚至根本不會增加。
由於我們在訂購訂閲服務期間按比例確認訂閲服務收入,因此可能很難評估我們未來的財務表現。
根據我們的訂閲協議,我們通常在訂單期限內按比例確認訂閲服務收入。因此,我們的大部分季度訂閲服務收入都來自之前幾個時期簽訂的訂閲協議。因此,任何季度新訂閲量的下降可能不會影響我們在該季度的運營結果,但可能會減少我們未來幾個季度的收入。此外,在任何季度續訂或不續訂訂閲協議的時間可能只會影響我們未來幾個季度的財務表現。例如,在一個季度末不續訂訂閲協議對該季度的收入影響很小,但會減少我們未來幾個季度的收入。
因此,銷售額和客户對我們解決方案接受度大幅下降的影響可能不會反映在我們的短期運營結果中,這將使這些報告的結果不太能反映我們未來的財務結果。相比之下,季度初發生的不續訂可能會對該季度的收入產生重大負面影響,我們可能無法用同一季度簽訂的新訂閲協議的收入來抵消因不續訂而導致的收入下降。
對於我們的某些軟件產品,我們定期以多年條款簽訂訂單,其中一些可能具有超過訂單期限的費用結構。在多年訂單的第一年和這種訂單的最後一年開具發票的費用之間的差異有時可能很大。如果此類多年訂單不可取消(原因除外),我們將按訂單的多年期限按比例確認合同總收入。因此,在這類訂單的最初一年,我們確認的收入將超過我們在同一時期開具發票的費用,而在此類訂單的最後一年,我們確認的收入將少於我們在同一時期開具發票的費用。在這種情況下,我們還可能面臨合同資產減值的風險,例如,如果客户終止了一份多年的訂單,並以遞增的費用為理由。因此,我們在任何季度或年度報告的收入可能與我們有權在同一時期開具賬單的金額不一致,也可能不能準確表明報告收入時我們業務的實際健康狀況。
我們最近宣佈,我們計劃在管理多年訂單的所有主訂閲協議中包括為客户提供便利而終止的權利。我們預計這種便利權的終止將在2023年2月1日之前到位,之後從多年訂單中確認的收入金額將
與訂單相關條款的發票金額大體一致。這將改變多年訂單的收入確認時間,從而對我們截至2024年1月31日的年度收入造成不利影響。
遞延收入和遞延收入的變化可能不是我們未來財務業績的準確指標。
我們的認購訂單通常在認購期開始時按年或按季度遞增計費,這意味着此類訂單的年化價值可能不會在任何單個時間點的遞延收入中完全反映出來。我們的許多客户,包括我們的許多大客户,都是按季度計費的,因此,在任何給定季度結束時,按季度計費的合同價值的很大一部分將不會反映在我們的遞延收入中。此外,特別是關於我們的商業解決方案訂單,由於額外最終用户或應用程序的訂單期限通常不到一年,此類訂單的年化價值可能不會在任何單個時間點的遞延收入中完全反映出來。我們還不時地同意,並可能在未來同意,允許客户更改其訂單的續訂日期,例如,更緊密地與客户的年度預算流程保持一致,或與同一公司控制集團內其他實體下的其他訂單的續訂日期保持一致,或將付款條件從年度更改為季度,或反之亦然。這種變化通常會導致不到一年的時間將所有訂單調整到所需的續訂日期,因此,與沒有進行調整的情況相比,遞延收入的增加可能較少。此外,續訂日期的更改可能會更改登記與特定訂單相關的遞延收入的會計季度。因此,我們不認為遞延收入、未開單應收賬款或計算賬單的季度變化,這是財務分析師經常引用的指標, 是我們業務或未來收入潛在動能的準確指標。我們認為,我們的訂閲收入指導和整個財年的計算賬單指導是我們業務或未來收入勢頭的最佳指標。請注意,我們對任何期間的計算賬單一詞的定義是指該期間的收入加上上一期遞延收入的變化減去上一期未開單應收賬款的變化。然而,許多提供基於雲的軟件的公司將遞延收入或計算賬單的變化報告為關鍵的運營或財務指標,分析師或投資者可能會認為這些指標很重要。因此,我們的遞延收入餘額或遞延收入趨勢的任何變化,或未來我們的未開賬單應收賬款餘額或趨勢的任何變化,都可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
税務機關可能會成功地聲稱,我們應該或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似的交易税,我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們並不在我們有銷售但沒有實體存在的所有司法管轄區徵收銷售和使用税、增值税或類似的交易税,這是基於我們確定該等税收不適用或我們不需要就該司法管轄區徵收該等税收。銷售和使用、增值税和類似的税法和税率因司法管轄區而異很大。在某些司法管轄區,我們不收取或免除此類税款,但我們可能會斷言這些税款是適用的,這可能會導致納税評估、罰款和利息,我們可能會被要求在未來徵收此類税款。此類納税評估、罰款和利息或未來要求,包括基於税法的變化,可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們認為,我們的財務報表反映了足以應付這種意外情況的準備金,但在這方面不能有任何保證。
我們的有效税率的意外變化和額外的納税義務,包括由於我們的國際業務或新税收規則的實施,可能會損害我們未來的業績。
我們在美國和各種外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的國內和國際納税義務受不同司法管轄區的費用分配以及這些司法管轄區的税務機關執行的複雜的轉讓定價法規的約束。税率可能會因我們無法控制的因素而改變,或者相關税務機關可能不同意我們關於特定司法管轄區收入和支出的決定。此外,税收和貿易法律、條約或法規的變化,或其解釋或執行,已變得更加不可預測,並可能變得更加嚴格,這可能對我們的税收狀況產生重大不利影響。此外,我們股票價格的波動將影響我們股權薪酬的超額税收優惠,這可能會對我們的實際税率產生不利影響。預測我們估計的年度有效税率是複雜和不確定的,可能會有實質性的差異。
我們的預測税率和實際税率之間的差距。此外,提高我們的實際税率會降低我們的盈利能力。
我們的税收規定也可能受到會計原則變化以及適用於跨國公司的美國聯邦和州或國際税法變化的影響。例如,2017年的減税和就業法案取消了目前扣除研發支出的選項,並要求納税人在5年或15年內將其資本化和攤銷。這一要求減少了我們在截至2022年7月31日的季度的運營現金,並將繼續影響我們的現金運營。儘管國會可能會通過推遲、修改或廢除攤銷要求的立法,可能具有追溯效力,但我們不能保證該條款將被如此推遲、廢除或以其他方式修改。我們在對這項新法律的解釋以及我們在財務報表中反映的計算中做出了重要的判斷和假設。此外,本屆美國政府還公佈了各種税收立法提案。如果通過,這些變化可能會提高我們的實際税率,並對我們的經營業績產生不利影響。此外,《降低通貨膨脹法案》還包括對某些大公司的賬面收入徵收最低税率以及對公司股票回購徵收消費税的條款。目前尚不清楚美國財政部將如何實施這項立法,以及它將對我們的税率產生什麼影響(如果有的話)。我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。
税收管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的任何變化也可能影響我們的納税義務。總體的税收環境使跨國公司在許多司法管轄區的税收問題上越來越難以確定地運作。代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(OECD)正在支持對眾多長期存在的税收規則進行改革,包括改變在不同税收管轄區的關聯實體之間轉移利潤的做法。例如,2021年10月8日,經合組織宣佈與130多個國家達成國際協議,從2023年起對某些大型跨國公司實施15%的全球最低有效公司税率。該協議還引入了一些規則,這些規則將導致某些税權從跨國公司的母國重新分配到它們有業務活動和賺取利潤的市場--無論它們的實際存在如何--並可能影響歐盟的某些税收措施,如下文所述的數字税收服務。歐盟的某些國家以及印度已經制定或正在提議各種形式的非收入税,如數字服務税。一般來説,這種税是根據與數字服務交易相關的總收入的一定比例徵收的。我們繼續關注圍繞全球税務環境變化的發展和税務影響。日益複雜的全球税收環境可能會對我們的有效税率、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
最後,我們已經、也可能在未來接受世界各地的所得税審計。我們相信,根據適用的法律和原則,我們的收入、就業和交易税收負債得到了合理的估計和核算,但任何時期一個或多個不確定的税收頭寸的不利解決可能會對該時期的經營業績產生重大影響。
匯率波動可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們的一些國際協議規定以當地貨幣支付,而我們的大部分當地成本是以當地貨幣計價的。隨着我們在美國以外的國家繼續擴大我們的業務,我們未來收入和支出中以外幣計價的比例可能會越來越大。當兑換成美元時,美元對外幣價值的波動可能會影響我們的經營業績。因此,由於外幣匯率的變化,特別是歐元、日元、加元、英鎊、匈牙利福林、人民幣和巴西雷亞爾的變化,我們的經營業績和現金流會受到波動的影響,未來可能會受到外幣匯率變化的不利影響。匯率的變化可能會對我們未來的收入、支出和其他以美元表示的經營業績產生負面影響。例如,匯率變化對截至2023年1月31日的財年前三個季度的以美元表示的收入產生了負面影響,我們預計截至2023年1月31日的財年以美元表示的收入也將受到負面影響。此外,我們已經並將繼續經歷我們淨收入的波動,這是與重估某些流動資產和流動負債餘額有關的交易收益或虧損的結果,這些餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。
我們對我們的外幣交易進行套期保值,並可能在未來對選定的重大交易或以美元以外貨幣計價的淨貨幣敞口頭寸進行對衝。這種套期保值活動的使用不能抵消不利的財務影響的任何或超過一部分
在對衝措施實施的有限時間內,外匯匯率的變動。此外,如果我們不能利用對衝工具構建有效的對衝,那麼使用對衝工具可能會帶來額外的風險。
如果我們不能對財務報告實施和保持有效的內部控制,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心。
作為一家上市公司,我們被要求對財務報告保持內部控制,並報告此類內部控制中的任何重大弱點。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性,並提供財務報告內部控制的管理報告。薩班斯-奧克斯利法案還要求我們關於財務報告內部控制的管理報告必須由我們的獨立註冊會計師事務所證明。
我們必須繼續監測和評估我們對財務報告的內部控制。如果未來我們有任何重大弱點,我們可能無法及時發現錯誤,我們的財務報表可能會出現重大錯報。此外,如果未來我們無法及時遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求,無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的,無法發現我們的財務報告內部控制中的重大弱點,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響,我們可能會成為紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象,這可能需要額外的財務和管理資源。
我們在使用現金餘額方面擁有廣泛的自由裁量權,可能無法有效地使用它們。
我們在使用現金餘額方面擁有廣泛的自由裁量權,可能無法有效地使用它們。如果我們的管理層未能有效地運用這些資金,可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。在它們使用之前,我們可能會以不產生收入或貶值的方式投資我們的現金餘額。我們的投資可能不會給我們的投資者帶來有利的回報,並可能對我們A類普通股的價格產生負面影響。
與我們的知識產權有關的風險
我們已經並可能在未來被第三方起訴,指控我們侵犯他們的專有權或挪用知識產權,我們可能會因此而遭受損害或其他損害。
在我們的行業中,有相當多的專利和其他知識產權開發活動。我們的競爭對手以及許多其他實體和個人,包括所謂的非執業實體(NPE),可能擁有或聲稱擁有與我們的解決方案相關的知識產權。第三方可能會不時地聲稱我們侵犯了他們的知識產權,或者我們盜用了他們的知識產權。例如,自2017年1月以來,我們一直在為我們的競爭對手IQVIA挪用商業祕密的斷言辯護,如注13我們的簡明合併財務報表的附註中,我們和其他競爭對手在過去也提出過類似的主張。隨着我們市場競爭的加劇和我們開發新技術產品,針對我們的專利侵權和其他知識產權索賠的可能性增加。在未來,我們預計其他人會聲稱我們的解決方案和基礎技術侵犯或侵犯了他們的知識產權。我們可能不知道其他人可能聲稱的涵蓋我們的部分或全部技術或服務的知識產權。此類索賠和訴訟已經導致並在未來可能導致我們招致鉅額費用,如果成功地對我們提出索賠,可能會要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款,阻止我們提供服務,或要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務賠償我們的客户或業務合作伙伴,或支付與任何此類索賠或訴訟相關的鉅額和解費用,包括特許權使用費,並獲得許可證、修改應用程序或退還費用,這可能是代價高昂的。任何與我們的知識產權有關的訴訟都可能代價高昂且耗時,並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移出來,即使我們最終在此類訴訟中獲勝。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權。截至2022年10月31日,我們已經提交了無數的國內外專利申請,獲得了53項美國專利和13項國際專利。我們還依賴著作權法、商業祕密和商標法、商業祕密保護和保密或
與我們的員工、客户、合作伙伴和其他人簽訂許可協議,以保護我們的知識產權。然而,我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能是不夠的。
為了保護我們的知識產權,我們可能需要花費大量資源來維護、監督和保護這些權利。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外,我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。與我們決定對客户或前客户採取此類執法行動相關的負面宣傳,無論其準確性如何,都可能對我們的其他客户關係或潛在客户關係產生不利影響,損害我們的品牌和業務,並可能導致我們A類普通股的市場價格下跌。我們未能保護、保護和執行我們的知識產權,可能會對我們的品牌和我們的業務產生不利影響。
與我們作為公益公司的地位和A類普通股所有權有關的風險
我們轉變為特拉華州公益公司可能不會產生我們預期的好處,要求我們的董事平衡股東的利益和其他利益,並可能使我們面臨法律不確定性和其他風險。
2021年2月1日,經股東批准,我們成為特拉華州公益公司(PBC)。公開交易的PBC數量非常有限,我們是第一家轉換為PBC的上市公司,以收入或市值衡量,我們是作為PBC運營的最大上市公司。作為一家建設和平銀行,我們有獨特的法律義務。我們被要求採用並在我們的公司註冊證書中包括一項公共利益目的,該目的旨在對除股東財務利益以外的一類個人、實體或社區產生積極影響。我們的公益目標是提供旨在幫助我們服務的行業提高生產率的產品和服務,並在我們運營的社區創造高質量的就業機會。此外,作為一家PBC,我們的董事會必須平衡我們股東的金錢(財務)利益、受到我們行為重大影響的人的最佳利益,以及我們追求公共利益的目的。我們已經確定了那些受到我們行為(我們稱為利益相關者)的實質性影響的人,包括我們的客户、我們的員工、我們的合作伙伴和我們運營的社區。
我們認為,作為PBC運營對我們的業務有利,符合股東的長期利益,但我們預期作為PBC運營的好處可能無法在我們預期的時間框架內實現,或者根本不會實現,否則可能會產生負面影響。此外,我們可能無法或緩慢地實現我們已確定的公共利益,或者我們可能做出最終對我們的業務或股東有害的權衡決定,這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並導致我們的股價下跌。
如果我們的股東、利益相關者的利益與我們的公共利益目標之間發生衝突,我們的董事只能在知情和公正的情況下做出決定,而不是讓任何普通、健全的判斷力的人都不會批准。根據這一標準,我們的董事擁有很大的自由度,不能保證衝突會以有利於我們股東的方式解決。這種平衡義務可能允許我們的董事根據我們的PBC轉換之前適用的受託責任做出他們不可能做出的決定,並且此類決定可能不會使短期股東價值最大化。例如,在出售控制權的交易中,我們的董事會將被要求考慮和權衡上面列出的因素,並可能因為考慮其他因素而選擇接受不會使短期股東價值最大化的要約。
此外,關於如何管理我們的義務以平衡股東、利益相關者的利益和追求我們的公共利益目的,法律先例或指導方針有限。雖然我們預計,在很大程度上,傳統的特拉華州公司法原則以及這些原則在判例法中的應用--包括與自我交易、利益衝突和商業判決規則的適用相關的原則--將繼續適用於特拉華州的PBC,但目前涉及PBC的判例法有限,這可能會造成法律不確定性或額外的訴訟風險,直到制定新的判例法為止。特拉華州PBC的股東(如果他們個人或集體擁有公司至少2%的流通股或市值至少200萬美元的股票)可以提起訴訟,以強制執行平衡義務。任何此類訴訟都可能分散我們的管理層和董事會的注意力,並可能代價高昂,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為一家PBC,我們被要求至少每兩年向股東披露一份報告,其中包括我們對我們在實現特定公共利益目標方面的成功程度的評估,我們承諾每年提供這份報告並公開提供。如果我們不及時或無法提供這份報告,或者如果報告不被看好,我們作為公益企業的聲譽和地位可能會受到損害。
雖然我們不認為建設和平委員會的額外報告義務繁重,但特拉華州的建設和平委員會法規未來可能會被修改,要求更明確或更繁瑣的定期報告要求,這可能會增加我們的費用。此外,如果公眾認為我們沒有成功實現我們的公共利益目標,或者我們對公共利益目標的追求正在對我們股東的財務利益產生負面影響,這種看法可能會對我們的聲譽產生負面影響,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的A類普通股價格一直並可能繼續波動。
我們A類普通股的交易價格一直不穩定,在可預見的未來可能還會繼續波動。此外,科技公司證券的交易價格一直波動很大。因此,我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。最近一段時期的不確定宏觀經濟和地緣政治因素,包括俄羅斯入侵烏克蘭的結果,圍繞新冠肺炎影響的持續不確定性,以及通脹壓力,導致了股市的波動。因此,我們的股價在最近幾個時期大幅下跌,我們預計在可預見的未來,我們A類普通股的交易價格可能會繼續波動。除了“風險因素”一節中描述的風險外,其他因素可能會影響我們普通股的價值,包括:
•投資者認為與我們相當的公司,如高增長或雲公司的估值波動,或估值指標的波動,如我們的市盈率;
•股票市場的整體表現;
•我們的財務、運營或其他指標的變化,無論我們是否認為這些指標反映了我們業務的當前狀態或長期前景,以及這些結果與證券分析師的預期如何比較,包括這些結果是否沒有達到、超過或顯著超過證券分析師的預期;
•我們的財務、運營或其他指標的前瞻性估計的變化,這些估計與證券分析師預期的比較情況,或者跟蹤我們A類普通股的證券分析師建議的變化;
•宣佈客户增加和取消客户或延遲客户購買;
•客户數量的淨增加,無論是獨立的,還是與公佈的行業、金融或其他涵蓋我們的分析師的預期相比;
•由我們或我們的競爭對手宣佈的技術創新、新解決方案、服務增強、戰略聯盟或重大協議;
•我們或我們的競爭對手宣佈合併或其他戰略收購或有關此類交易的傳言;
•我們所在行業和客户所在行業的整體經濟和市場狀況;
•宏觀經濟和地緣政治因素以及全球金融市場的不穩定和波動;
•美國和全球利率上升和未來貨幣政策變化;
•其他可比公司的經營業績和市場價值;
•證券或行業分析師下調我們的A類普通股評級,或發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告;
•董事、高管(特別是我們的首席執行官,他持有我們相當一部分已發行普通股和大量既有期權,他已宣佈他預計將在2023年3月9日之前行使並出售其中3333,333股,他預計最多將把其中1,000,000股普通股捐贈給一個慈善基金,該慈善基金很可能在2023年12月31日之前出售捐贈的股票)和其他重要股東的交易活動,或市場上認為大量股票的持有人打算出售其股票的看法;以及
•本文討論的任何其他因素。
此外,如果科技股市場或一般股票市場的投資者信心參差不齊,我們A類普通股的市場價格可能會因為與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因而下跌。我們A類普通股的市場價格也可能會因影響本行業內外其他公司的事件而下跌,即使這些事件不會直接影響我們。一些經歷了股票交易價格波動的公司已經成為證券集體訴訟的對象。如果我們是這類訴訟的對象,可能會導致鉅額費用,並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們普通股的雙層結構具有將投票控制權集中到某些個人及其附屬公司的效果,這將限制或排除我們的投資者影響公司事務的能力,並可能壓低我們A類普通股的市值。
我們的B類普通股每股有10個投票權,我們的A類普通股每股有1個投票權。截至2022年10月31日,我們的創始人兼首席執行官彼得·加斯納持有我們已發行股本的約45.5%的投票權,我們B類普通股的持有者持有我們已發行股本總投票權的約51.2%。我們B類普通股的持有者共同控制着我們普通股的大部分總投票權,假設此類股票沒有重大出售,則在2023年10月15日之前,將能夠控制提交給我們股東批准的事項,包括董事選舉、我們組織文件的修改以及任何合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產或其他重大公司交易。在雙重股權結構生效期間,這種集中控制將限制或排除我們的投資者影響公司事務的能力。此外,這可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約,或者可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
標普道瓊斯和富時羅素已宣佈修改納入特定指數(包括標準普爾500指數)的上市公司股票的資格標準。雖然到目前為止,這還沒有影響Veeva的A類普通股被納入這些指數,但這些指數和其他指數的資格標準可能會在未來發生變化。此外,幾家股東諮詢公司已經宣佈反對使用多重股權結構。因此,我們普通股的雙層結構可能會阻止我們的A類普通股被納入此類指數,並可能導致股東諮詢公司發表對我們的公司治理實踐的負面評論,或以其他方式尋求導致我們改變資本結構。任何這種被排除在指數之外的行為都可能導致我們A類普通股的交易市場不那麼活躍。股東諮詢公司或其他第三方評級機構對我們的公司治理做法、資本結構或其他業務做法提出批評的任何行動或出版物也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。此外,幾家股東諮詢公司已宣佈反對使用多重股權結構,並更新了政策,自2023年起生效,規定對具有多重股權結構的公司的董事提出無投票權建議。
在可預見的未來,我們不打算為我們的股本支付股息,因此任何回報都將限於我們A類普通股的價值變化。
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們目前預計,我們將保留未來的收益,用於我們業務的發展、運營和擴張,在可預見的未來,我們預計不會宣佈或支付任何現金股息。此外,我們為股本支付現金股息的能力可能會受到任何未來債務融資安排條款的禁止或限制。因此,對股東的任何回報將限於我們A類普通股價格的增加(如果有)。
公司註冊證書、公司章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或管理層的變更,從而壓低我們A類普通股的市場價格。
我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會壓低我們A類普通股的市場價格,因為這些條款可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或公司股東可能認為有利的管理層變更。除其他外,這些規定包括:
•在2023年10月15日之前提供雙層普通股結構,這使我們的首席執行官和我們的某些股東及其各自的關聯公司能夠控制
所有需要股東批准的事項的結果,即使他們擁有的股份遠遠少於我們已發行的A類和B類普通股的多數股份;
•允許我們的董事會確定董事會的人數;
•規定只有在66-2/3%的股東同意的情況下才能罷免董事;
•要求以絕對多數票通過修改我們重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的一些條款;
•授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股東權益計劃;
•要求我們的董事會考慮和平衡我們股東的金錢(財務)利益、那些受到我們行為重大影響的人的最大利益,以及我們追求公共利益的目的,這反過來可能允許我們的董事會就不會使短期股東價值最大化的控制權變更交易做出決定;
•禁止股東通過書面同意採取行動,這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行;
•規定董事會有明確授權制定、更改或廢除我們修訂和重述的附例;以及
•制定提名進入董事會或提出股東可在年度股東大會上採取行動的事項的事先通知要求。
此外,特拉華州公司法第203條可能會阻止、推遲或阻止對我們公司的控制權變更。第203條對我們與持有我們15%或以上普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
我們的公司證書和章程為我們與股東之間的某些糾紛提供了專屬論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何聲稱違反受託責任的訴訟、任何根據特拉華州公司法對我們提出索賠的訴訟、或任何針對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟的獨家法庭。我們的章程還規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院應是根據證券法提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家法院,該條款被稱為“聯邦法院條款”。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益,應被視為已知悉並同意這些規定。
這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止此類訴訟。或者,如果法院發現我們的公司註冊證書或章程中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
第二項股權證券的私售及募集資金的使用。
a)出售未登記的證券
沒有。
b)普通股公開發行募集資金的使用
沒有。
c)發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
第三項優先證券違約。
沒有。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
陳列品
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展品 數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 已歸檔 |
| 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 特此聲明 |
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3.1 | | 重述的Veeva系統公司註冊證書。 | | 8-K | | 001-36121 | | 3.1 | | 6/28/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 修訂和重新制定了Veeva系統公司的章程。 | | 8-K | | 001-36121 | | 3.2 | | 6/28/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1 | | Frederic Lequent和註冊人之間於2022年9月30日簽訂的顧問協議 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官的證明。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席財務官證明。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1† | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條所要求的首席執行官認證。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.2† | | 1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證明。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類架構鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件-封面交互數據嵌入內聯XBRL文檔或包含在附件101中。 | | | | | | | | | | |
†本10-Q表格季度報告所附的附件32.1和32.2所附的證明,不被視為已向美國證券交易委員會備案,並且不得通過引用的方式納入Veeva Systems Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件,無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後進行的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | Veeva系統公司 |
| | | |
日期: | 2022年12月7日 | 發信人: | /s/布倫特·鮑曼 |
| | | 布倫特·鮑曼 首席財務官 (首席財務官) |
| | | |
日期: | 2022年12月7日 | 發信人: | /s/米歇爾·奧康納 |
| | | 米歇爾·奧康納 首席會計官 (首席會計主任) |
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