新聞稿

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太平洋投資管理公司封閉式基金申報

每月普通股分配

紐約，NY，2022年12月1日-以下PIMCO封閉式基金(每個基金，一個基金，以及共同基金)的董事會/董事已宣佈每月分配每個基金的普通股，摘要如下。分配將於2023年1月3日支付給2022年12月12日登記在冊的股東，除息日期為2022年12月9日。

截至2022年10月31日的基金髮行信息：

分派率不是業績，計算方法是按年計算本新聞稿中宣佈的當前每股分派 ，併除以截至報告日期的資產淨值或市場價格(如果適用)。基金的分銷率可能會受到許多因素的影響，包括已實現和預計的市場回報的變化、基金 業績和其他因素。不能保證市場狀況或其他因素的變化不會導致基金未來分銷率的變化。分配可能包括您在基金中投資的普通收入、淨資本利得和/或資本回報(ROC)。因為分配率可能包括一個ROC，所以它不應該與產量或業績混淆。

基於2022年10月31日普通股資產淨值和市場價格的平均年總回報(MKT？)：

超過一年的業績按年率計算。PAXS於2022年1月31日開始運營，因此僅顯示了截至2022年10月31日的運營業績。

過去的業績並不是未來業績的保證或可靠的指標。不能保證一項基金或任何投資戰略將實現其投資目標或按預期安排其投資組合。投資基金涉及風險，包括本金損失。投資回報和股票價值都會波動。股票的價值可能高於或低於原始收購價。由於市場波動，目前的業績可能低於或高於顯示的平均年回報。 回報是通過確定基金普通股在特定時期的資產淨值(資產淨值)或市場價格(視情況而定)的百分比變化來計算的。計算假設所有股息和分配(如果有的話)都已進行再投資。資產淨值和市場價格回報不反映與購買或出售基金份額有關的經紀商銷售費用或佣金，幷包括任何費用削減的影響。不超過一年的回報不按年率計算。超過一年的收益代表平均年收益。按市價計算的業績將與資產淨值的業績有所不同。雖然市場價格回報通常反映了一段時間內的投資結果，但在較短的時期內，市場價格回報也可能受到對基金看法的變化、市場狀況、基金份額的供求或基金股息和分配的變化等因素的影響。

附加信息

來自PMF、PML、PMX、PCQ、PCK、PZC、PnF、PNI和PYN的分配通常免除常規聯邦所得税(即，從聯邦所得税目的的總收入中排除，但不一定免除聯邦替代最低税)。此外，PCQ、PCK和PZC的分配通常也免徵加利福尼亞州的所得税，PnF、PNI和PYN的分配通常免徵紐約州和城市所得税。不能保證這些基金支付的所有分配都將免除聯邦所得税或適用的州或地方所得税。

分配可能包括普通收入、淨資本收益和/或資本回報。 一般來説，當基金分配的金額包括您在基金的投資的一部分(或全部包括)，以及(或不是)您按比例分配的基金淨收入或資本利得 ，則資本回報發生。基金在任何時期的分配可能或多或少地低於基金從其投資中賺取的淨回報，因此不應被用作業績衡量標準，也不應與收益率或收入混淆。資本回報不納税；相反，它降低了股東在基金中的份額的納税基礎。

如果基金根據其內部會計記錄和相關會計慣例估計分配的一部分可能包括投資淨收入以外的其他來源的金額，基金將通過第19條通知通知股東這種分配的估計構成。為此目的，基金參照其內部會計記錄和相關會計做法，估計支付分配款項的一個或多個來源，直至付款期間結束為止。如果根據這些會計記錄和慣例，估計某一特定分配不包括資本利得或實繳盈餘或其他資本來源，則一般不會發出第19條通知。需要注意的是，基金的日常內部會計記錄和慣例、基金根據美國公認會計原則列報的財務報表和所得税條例下的記錄做法之間存在差異。例如，基金的內部會計記錄和做法可能會考慮到與美國公認會計準則不同的某些分配來源的與税收相關的特徵等因素。 此類差異的例子可能包括如何處理以折扣價購買的抵押貸款支持證券的償還以及利率互換合同下的定期付款。因此，除其他後果外，如果基金後來根據美國公認會計原則和/或這些分配的最終税務性質編制的財務報表後來可能報告這些分配的來源包括資本利得和/或資本返還，基金可能不會發布第19條通知。請訪問www.pimco.com查看最新的第19條通知, 如果適用，請參閲最新的股東報告，以瞭解有關估計分配構成的其他信息。分派的税務性質的最終決定將在相關信息可用時提供給股東。

由於基金投資的性質不同，基金分配的税務處理和特徵可能會不時發生很大變化。例如，基金可以就同一標的參考工具(例如，10年期美國國債)進行多個利率掉期或其他衍生品的對立面交易，這些利率掉期或衍生品相對於利息應計時間段具有不同的生效日期，主要目的是產生不屬於基金存續期或收益率曲線管理策略一部分的可分配收益(在税務上被描述為普通收入 )。在這種配對掉期交易中，基金一般會簽訂一項或多項利率互換協議，根據這些協議，基金同意從基金簽訂等於浮動利率的協議之時開始定期付款，以換取等於固定利率的付款(初始部分)。基金還將就同一標的工具簽訂一項或多項利率互換協議，但對合同採取相反的立場(即，在本例中，基金將定期支付等於固定利率的款項，以換取等於浮動利率的付款)，根據該合同，付款義務要到初始階段開始後的一天才開始(前向階段)。

基金可採用投資策略，包括使用衍生品的投資策略，以尋求產生當期可分配收入，即使此類策略可能導致基金資產淨值下降。基金的收入和收益產生策略，包括某些衍生品策略，可以 產生當期收入和收益，作為普通收入納税，足以支持每月的分配，即使在基金淨資產下降的情況下，例如，由於廣泛的美國或非美國股票市場或基金的債務投資的不利變化，或由於其使用衍生品。由於部分或全部這些交易可能產生資本損失，而沒有相應的抵消資本收益，因此基金的部分分配在税收方面被確認為普通收入(例如來自配對掉期交易)，當與此類資本損失一起考慮時，在經濟上可能類似於應納税資本回報。基金投資的某些衍生品的税務處理可能不明確，因此受到

重新定性。基金根據衍生品支付或收到的任何付款的任何重新定性都可能影響基金分配的金額、時間或性質。此外，這種投資策略的税收待遇可能會通過監管或其他方式進行改變。

這些基金的普通股在紐約證券交易所交易。與任何股票一樣，基金普通股的價格將隨着市場狀況和其他因素而波動。如果您出售基金的普通股，收到的價格可能比您的原始投資多 或更低。封閉式投資管理公司的股票，如基金，其交易價格通常低於其資產淨值，交易價格可能低於初始發行價和/或此類股票的資產淨值。此外，如果基金的股票交易價格高於初始發行價和/或此類股票的資產淨值，包括大幅溢價 和/或在較長時間內，則不能保證任何此類溢價將在任何時期內保持且不會減少，也不能保證股票此後不會以低於資產淨值的價格交易。

基金每日紐約證券交易所收盤價、每股資產淨值以及其他信息，包括最新的投資組合統計數據和業績，可在pimco.com/closeendfund上查閲，或致電基金股東服務代理(844)33-PIMCO。有關基金的最新投資組合持有量信息將在該基金最近一個財政季度結束後大約15個日曆天內可用，並且在該基金提交包括信息日期的期間的股東報告或公開可用的表格之前將一直可用。

基金的份額不代表任何銀行或其他受保存款機構的存款或債務，也不受任何銀行或其他受保存款機構的擔保或背書，也不受聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或任何其他政府機構的擔保。您可能會因為投資基金而賠錢。與投資基金有關的某些風險概述如下。

投資者在投資前應仔細考慮基金的投資目標、風險、收費和費用等。基金的年度報告包含(或將包含)關於基金的這一信息和其他信息。

以下是關於風險的一句話：

投資債券市場面臨風險，包括市場風險、利率風險、發行人風險、信用風險、通脹風險和流動性風險。大多數債券和債券策略的價值都會受到利率變化的影響。持續期較長的債券和債券策略往往比存續期較短的債券和債券策略更敏感、更不穩定；債券價格通常會隨着利率的上升而下跌，低利率環境會增加這種風險。債券交易對手能力的減少可能會導致 市場流動性下降和價格波動增加。債券投資在贖回時的價值可能高於或低於原始成本。銀行貸款的流動性往往低於其他類型的債務工具，一般市場和金融狀況可能會影響銀行貸款的提前還款，因此無法準確預測提前還款。不能保證有擔保銀行貸款的任何抵押品的清算將滿足借款人的義務，也不能保證此類抵押品可以被清算。或有可轉換債券是指在預先指定的觸發條件發生時轉換為發行公司股權的債券。共同債券受到與傳統債券不同類型的風險，可能導致部分或全部價值損失，或者可能被轉換為發行公司的股票，而發行公司的股票也可能遭受價值損失。抵押貸款債券(CLO)可能涉及高風險，僅面向合格投資者銷售。投資者可能會損失部分或全部投資，並且可能會有一段時間沒有收到現金流分配 。CLO面臨信用、違約、流動性、管理、波動性、利率和信用風險等風險。可轉換證券可能在預期之前被贖回, 這可能會對投資目標產生不利影響 。浮動利率貸款不在交易所交易，面臨重大的信貸、估值和流動性風險。基金可以無限制地投資於低於投資級的債務證券(通常稱為高收益證券或垃圾債券)，包括有壓力和陷入困境的發行人的證券。高收益、低評級的證券比高評級的證券涉及更大的風險；投資於這些證券的投資組合可能比不投資的投資組合面臨更高的信用和流動性風險。投資

住宅/商業抵押貸款和商業房地產債務面臨的風險包括提前還款、拖欠、止贖、損失風險、服務風險和不利的監管事態發展，這些風險在不良貸款的情況下可能會加劇。基金也將通過其對抵押貸款和資產擔保證券的投資而面臨此類風險，這是高度複雜的工具，可能對利率變化敏感，並受到提前還款風險的影響。來自市政債券的收入免徵聯邦所得税，可能需要繳納州和地方税，税率是替代最低税率的 倍；集中在單個或有限幾個州的戰略面臨更大的不利經濟狀況和監管變化的風險。債務抵押債券等結構性產品也是高度複雜的工具，通常涉及高風險；使用這些工具可能涉及衍生工具，其損失可能超過投資本金。主權證券通常由發行國政府擔保，美國政府機構和當局的債務得到不同程度的擔保，但通常不是由美國政府的完全信任擔保；投資於此類證券的投資組合不受擔保，價值將會波動。將資產集中在一個或幾個部門可能會帶來比完全多樣化的投資組合更大的風險，應該只被視為多樣化投資組合的一部分。投資以外幣計價和/或註冊的證券可能會因匯率波動以及經濟和政治風險而增加風險, 這一點可能會在新興市場得到加強。槓桿的使用可能會導致投資組合結清頭寸，而這樣做可能不利於履行其義務或滿足隔離要求。槓桿，包括借款，可能會導致投資組合比沒有槓桿的投資組合更不穩定 。衍生工具可能涉及某些成本和風險，例如流動性、利率、市場、信貸、管理，以及在最有利的情況下無法平倉的風險。投資衍生品的損失可能超過投資金額。PDO、PNF和PYN都是非多元化的，這意味着它可能會將資產投資於比多元化基金更少的發行人。

作為一隻新基金，PAXS沒有供投資者評估的運營歷史，新的和較小的基金可能無法吸引足夠的 資產來實現投資和交易效率。PAXS和PDO有有限的定期條款。除非該有限期限條款被修訂或該基金轉為永久存在，否則該基金將於解散之日或前後終止(如該基金招股説明書所界定)。投資者在解散時或在符合資格的投標要約中獲得的收益可能比他們最初的投資多或少。

封閉式基金與開放式基金不同，它不是連續提供的。首次公開募股後，股票通過證券交易所在公開市場上出售。封閉式基金可能會被槓桿化，並根據基金所擁有的標的資產而承擔各種風險。投資政策、管理費和其他潛在投資者感興趣的事項可以在每一份封閉式基金年報和半年報中找到。有關更多信息，請 聯繫您的投資專業人員或致電1-844-337-4626.

關於太平洋投資管理公司

太平洋投資管理公司於1971年在加利福尼亞州紐波特海灘成立，是全球首屈一指的固定收益投資管理公司之一。今天，我們在全球設有辦事處，3,000多名專業人士團結在一起，目的只有一個：在每個環境中為投資者創造機會。PIMCO由全球領先的多元化金融服務提供商安聯集團所有。

除本文包含的歷史信息和討論外，本新聞稿中包含的陳述均為前瞻性陳述。這些陳述可能涉及許多風險、不確定因素和其他可能導致實際結果大不相同的因素 ，包括金融市場表現、PIMCO贊助的投資產品和單獨管理的賬户的投資表現、總體經濟狀況、未來收購、競爭狀況和 政府法規，包括税法的變化。讀者應該仔細考慮這些因素。此外，此類前瞻性聲明僅在作出此類聲明的日期發表。PIMCO沒有義務更新任何 前瞻性陳述，以反映此類陳述日期後的事件或情況。

本材料僅供參考，不應被視為對任何特定證券、策略或投資產品的投資建議或推薦。未經明確書面許可，不得以任何形式複製本材料的任何部分，或在任何其他出版物中引用本材料。 PIMCO是美國安聯資產管理公司在美國和世界各地的商標。PIMCO投資有限責任公司，郵編10019，紐約百老匯1633號，是PIMCO的一家公司。©2022年，PIMCO.