crdo-202210290001807794假象4月29日Q22023http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrent00018077942022-05-012022-10-2900018077942022-11-22Xbrli:共享00018077942022-10-29ISO 4217:美元00018077942022-04-30ISO 4217:美元Xbrli:共享0001807794美國-公認會計準則:產品成員2022-07-312022-10-290001807794美國-公認會計準則:產品成員2021-08-012021-10-310001807794美國-公認會計準則:產品成員2022-05-012022-10-290001807794美國-公認會計準則:產品成員2021-05-012021-10-310001807794CRDO:ProductEngineering ServicesMembers2022-07-312022-10-290001807794CRDO:ProductEngineering ServicesMembers2021-08-012021-10-310001807794CRDO:ProductEngineering ServicesMembers2022-05-012022-10-290001807794CRDO:ProductEngineering 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年10月29日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-41249
信德科技集團控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
開曼羣島 | | 不適用 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
C/O美普斯企業服務有限公司, 烏蘭德大廈郵政信箱309號 大開曼羣島, KY1-1104, 開曼羣島 | | | 不適用 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(408) 664-9329
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.00005美元 | CRDO | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是☒
註冊人有146,761,687截至2022年11月22日已發行的普通股。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
前瞻性陳述 | 3 |
第1部分-財務信息 | 4 |
第1項。 | 財務報表 | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 簡明綜合業務報表 | 5 |
| 簡明綜合全面損失表 | 6 |
| 可轉換優先股與股東權益簡明合併報表(虧損) | 7 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第四項。 | 控制和程序 | 29 |
第二部分--其他資料 | 31 |
第1項。 | 法律訴訟 | 31 |
第1A項。 | 風險因素 | 31 |
第六項。 | 陳列品 | 33 |
| 簽名 | 34 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含與我們的預期、預測、信念和前景有關的陳述,這些陳述符合1995年《私人證券訴訟改革法》的含義,屬於前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過“相信”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“可能”、“計劃”、“預期”、“預測”、“可能”或這些術語的否定或類似的表達方式來識別這些陳述。您應該仔細閲讀這些聲明,因為它們可能涉及我們業務的增長、戰略和預期趨勢的未來預期,包含對未來運營結果或財務狀況的預測,或陳述其他“前瞻性”信息。這些陳述僅是基於我們對未來事件的當前預期、估計、假設和預測做出的預測,並且僅適用於此類陳述的日期。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本文中確定的因素,以及在我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的10-K和10-Q表格以及其他報告(包括截至2022年4月30日的財政年度10-K表格年度報告)中題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。可能導致實際結果與預測結果大不相同的因素包括但不限於:
•與新冠肺炎疫情以及武裝衝突、戰爭、恐怖主義和其他地緣政治衝突對我們的業務、供應商和客户的影響相關的風險;
•與客户需求和產品生命週期相關的風險;
•與客户接收、減少或取消訂單,或更改預測或時間安排有關的風險;
•與一個或多個重要客户的收益或損失有關的風險;
•與我們的一個或多個主要客户的訂單或採購模式變化相關的風險;
•由於我們的銷售週期過長而導致銷售延遲相關的風險,這通常包括大量的客户評估和審批過程;
•與我們的產品和客户的產品的市場接受度相關的風險;
•與我們及時開發、推出和銷售新產品和技術的能力有關的風險;
•與產品開發成本的時間和幅度相關的風險;
•與我們或我們的競爭對手發佈和介紹新產品相關的風險;
•與我們的研發成本和相關的新產品支出有關的風險,以及我們及時或可預測地實現成本降低的能力;以及
•與產品製造商將我們的技術融入其產品的季節性和銷售波動相關的風險。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述代表我們截至本Form 10-Q季度報告發布之日的觀點。除非法律另有要求,否則我們不承擔更新這些前瞻性陳述的義務,也不承擔更新結果可能與這些前瞻性陳述不同的原因。因此,您不應依賴這些前瞻性陳述作為截至本10-Q表格季度報告日期之後的任何日期我們的觀點。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或將會發生。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
信德科技集團控股有限公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年10月29日 | | April 30, 2022 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 190,542 | | | $ | 259,322 | |
短期投資 | 50,000 | | | — | |
應收賬款 | 51,768 | | | 29,524 | |
盤存 | 47,829 | | | 27,337 | |
合同資產 | 6,434 | | | 10,071 | |
預付費用和其他流動資產 | 3,234 | | | 5,923 | |
流動資產總額 | 349,807 | | | 332,177 | |
財產和設備,淨額 | 40,664 | | | 21,844 | |
使用權資產 | 16,132 | | | 16,954 | |
其他非流動資產 | 7,429 | | | 4,714 | |
總資產 | $ | 414,032 | | | $ | 375,689 | |
負債與股東權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 23,273 | | | $ | 8,487 | |
應計薪酬和福利 | 5,373 | | | 4,713 | |
應計費用和其他流動負債 | 19,447 | | | 12,063 | |
遞延收入 | 1,389 | | | 1,234 | |
流動負債總額 | 49,482 | | | 26,497 | |
非流動經營租賃負債 | 14,081 | | | 14,809 | |
其他非流動負債 | 6,365 | | | 220 | |
總負債 | 69,928 | | | 41,526 | |
承付款和或有事項(附註7) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.00005票面價值;1,000,000授權股份;146,486於2022年10月29日發行及發行的股份;及1,000,000授權股份;144,755於2022年4月30日發行及發行的股份 | 7 | | 7 |
額外實收資本 | 438,352 | | | 424,562 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (393) | | | 23 | |
累計赤字 | (93,862) | | | (90,429) | |
股東權益總額 | 344,104 | | | 334,163 | |
總負債和股東權益 | $ | 414,032 | | | $ | 375,689 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
簡明綜合業務報表
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
收入: | | | | | | | |
產品銷售 | $ | 44,349 | | | $ | 18,454 | | | $ | 79,612 | | | $ | 25,717 | |
產品工程服務 | 3,750 | | | 1,355 | | | 4,574 | | | 2,674 | |
IP許可證 | 2,084 | | | 6,142 | | | 12,464 | | | 7,172 | |
IP許可工程服務 | 1,186 | | | 476 | | | 1,186 | | | 1,588 | |
總收入 | 51,369 | | | 26,427 | | | 97,836 | | | 37,151 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品銷售收入成本 | 22,658 | | | 9,849 | | | 40,183 | | | 14,206 | |
產品工程服務收入成本 | 418 | | | 532 | | | 518 | | | 1,397 | |
知識產權許可收入成本 | — | | | — | | | 1,179 | | | — | |
知識產權許可工程服務收入成本 | 334 | | | 92 | | | 334 | | | 414 | |
收入總成本 | 23,410 | | | 10,473 | | | 42,214 | | | 16,017 | |
毛利 | 27,959 | | | 15,954 | | | 55,622 | | | 21,134 | |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 18,158 | | | 11,800 | | | 34,841 | | | 21,493 | |
銷售、一般和行政 | 11,540 | | | 7,708 | | | 22,738 | | | 14,825 | |
總運營費用 | 29,698 | | | 19,508 | | | 57,579 | | | 36,318 | |
營業虧損 | (1,739) | | | (3,554) | | | (1,957) | | | (15,184) | |
其他收入(費用),淨額 | (692) | | | 55 | | | (912) | | | 10 | |
所得税前虧損 | (2,431) | | | (3,499) | | | (2,869) | | | (15,174) | |
所得税撥備 | 929 | | | 601 | | | 564 | | | 1,503 | |
淨虧損 | $ | (3,360) | | | $ | (4,100) | | | $ | (3,433) | | | $ | (16,677) | |
每股淨虧損: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.02) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.24) | |
加權平均股價: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | 146,012 | | | 69,094 | | | 145,545 | | | 68,751 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
淨虧損 | $ | (3,360) | | | $ | (4,100) | | | $ | (3,433) | | | $ | (16,677) | |
其他綜合損益: | | | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | (320) | | | 32 | | | (416) | | | 27 | |
全面損失總額 | $ | (3,680) | | | $ | (4,068) | | | $ | (3,849) | | | $ | (16,650) | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
可轉換優先股與股東權益簡明合併報表(虧損)
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股份數量 | | 金額 | | | 股份數量 | | 金額 | | | | |
2022年4月30日的餘額 | — | | — | | | | 144,755 | | $ | 7 | | | $ | 424,562 | | | $ | 23 | | | $ | (90,429) | | | $ | 334,163 | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 589 | | — | | | 1,977 | | | — | | | — | | | 1,977 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 5,546 | | | — | | | — | | | 5,546 | |
認股權證沖銷收入 | — | | — | | | | — | | — | | | 388 | | | — | | | — | | | 388 | |
全面損失總額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (96) | | | (73) | | | (169) | |
2022年7月30日的餘額 | — | | $ | — | | | | 145,344 | | $ | 7 | | | $ | 432,473 | | | $ | (73) | | | $ | (90,502) | | | $ | 341,905 | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 1,142 | | — | | | 741 | | | — | | | — | | | 741 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 4,891 | | | — | | | — | | | 4,891 | |
認股權證沖銷收入 | — | | — | | | | — | | — | | | 247 | | | — | | | — | | | 247 | |
全面損失總額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (320) | | | (3,360) | | | (3,680) | |
2022年10月29日的餘額 | — | | $ | — | | | | 146,486 | | $ | 7 | | | $ | 438,352 | | | $ | (393) | | | $ | (93,862) | | | $ | 344,104 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月30日的餘額 | 50,809 | | $ | 197,965 | | | | 68,282 | | $ | 3 | | | $ | 12,592 | | | $ | 227 | | | $ | (68,253) | | | $ | (55,431) | |
發行D+系列可轉換優先股,扣除發行成本 | 1,251 | | 7,245 | | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 554 | | — | | | 461 | | | — | | | — | | | 461 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 1,075 | | | — | | | — | | | 1,075 | |
全面損失總額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (5) | | | (12,577) | | | (12,582) | |
2021年7月31日的餘額 | 52,060 | | $ | 205,210 | | | | 68,836 | | $ | 3 | | | $ | 14,128 | | | $ | 222 | | | $ | (80,830) | | | $ | (66,477) | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | — | | | — | | | | 667 | | — | | | 587 | | | — | | | — | | | 587 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | | — | | — | | | 1,307 | | | — | | | — | | | 1,307 | |
全面損失總額 | — | | | — | | | | — | | — | | | — | | | 32 | | | (4,100) | | | (4,068) | |
2021年10月31日的餘額 | 52,060 | | | 205,210 | | | | 69,503 | | $ | 3 | | | $ | 16,022 | | | $ | 254 | | | $ | (84,930) | | | $ | (68,651) | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (3,433) | | | $ | (16,677) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 4,260 | | | 2,000 | |
基於股份的薪酬 | 10,437 | | | 2,382 | |
認股權證沖銷收入 | 635 | | | — | |
超額和陳舊庫存的減記 | 1,102 | | | 696 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (22,244) | | | (15,335) | |
盤存 | (21,594) | | | (14,879) | |
合同資產 | 3,629 | | | (900) | |
預付資產和其他流動資產 | 2,689 | | | (124) | |
其他非流動資產 | (998) | | | (1,691) | |
應付帳款 | 10,073 | | | 3,135 | |
應計費用、補償和其他負債 | 4,827 | | | 5,015 | |
遞延收入 | 155 | | | 1,459 | |
用於經營活動的現金淨額 | (10,462) | | | (34,919) | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (10,925) | | | (4,985) | |
購買短期投資 | (50,000) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (60,925) | | | (4,985) | |
融資活動的現金流: | | | |
支付IPO發行成本 | — | | | (948) | |
員工股票激勵計劃的收益 | 2,723 | | | 869 | |
發行可轉換優先股所得款項,扣除發行成本 | — | | | 7,245 | |
融資活動提供的現金淨額 | 2,723 | | | 7,166 | |
匯率變動對現金的影響 | (116) | | | 28 | |
現金和現金等價物淨減少 | (68,780) | | | (32,710) | |
期初的現金和現金等價物 | 259,322 | | | 103,757 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 190,542 | | | $ | 71,047 | |
補充現金流信息: | | | |
購置列入應付帳款、應計費用和其他負債的財產和設備 | $ | 14,513 | | | $ | 183 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 業務説明和呈報依據
Credo Technology Group Holding Ltd於2014年9月根據開曼羣島的法律成立。信德科技集團控股有限公司直接擁有信德科技集團有限公司,後者直接或間接擁有其在中國內地、香港和美國(下稱“美國”)的子公司中國的全部股份。除非另有説明,本附註中提及的“公司”指的是Credo Technology Group Holding Ltd及其合併後的子公司。
該公司是提供安全、高速連接解決方案的創新者,可提供更高的功率和成本效益。該公司的連接解決方案針對光和電以太網應用進行了優化,包括新興的100G、200G、400G和800G市場。該公司的產品基於其串行器/解串器(“SerDes”)和數字信號處理器(“DSP”)技術。該公司的產品系列包括集成電路(IC)、有源電纜(AEC)和SerDes芯片。該公司的知識產權(“IP”)解決方案主要包括SerDes IP許可。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定列報的。美國證券交易委員會允許,按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或遺漏。這些未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明應與公司在截至2022年4月30日的財務年度的Form 10-K年度報告中包括的公司2022財年的經審計財務報表一併閲讀。未經審核的簡明綜合財務報表包括所有調整,包括正常經常性調整和其他被認為是公平列報公司財務狀況和經營業績所必需的調整。所有公司間賬户和交易都已被取消。本文所列各時期的經營業績並不一定代表全年的預期業績。
自2022年5月1日起,該公司將其會計年度改為52周或53周,截止日期為最接近4月30日的星期六。截至2023年4月29日的財年(“2023財年”)是一個52周的財年。我們2023財年的第一季度於2022年7月30日結束,第二季度於2022年10月29日結束,第三季度於2023年1月28日結束。
2. 重大會計政策
公司認為,除了採用新的會計聲明和下文所述的會計政策外,在截至2022年10月29日的三個月和六個月期間,公司在截至2022年4月30日的會計年度的Form 10-K年度報告中披露的附註2“重大會計政策”中披露的項目沒有重大變化。
預算的使用
按照公認會計原則編制這些簡明綜合財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響公司簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。
該公司的估計和判斷是基於歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及對未來可能發生的事情的信念,並在現有信息的基礎上做出的。估計用於但不限於:超額和陳舊庫存的減記、包含在具有多個履約義務的客户合同中的每個不同履約義務的獨立銷售價格、收入合同的可變對價、基於股票獎勵、普通股和客户認股權證的公允價值的確定、税項資產的變現和預留的估計,以及在公司的經營租賃計算中使用的遞增借款利率。實際結果可能與這些估計數不同,這種差異可能對財務報表有重大影響。在當前受新冠肺炎影響的宏觀經濟環境下,這些估計需要更多的判斷力,具有更高的變異性和波動性。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,這些估計可能在未來一段時間內發生重大變化。
重新分類
信德科技集團控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
對某些上期結餘進行了重新分類,以符合本期的列報方式。所有這些改敍都不會對所列任何期間報告的淨收入或現金流量產生影響。
現金、現金等價物和短期投資
現金和現金等價物是流動性高的投資,利率風險不大,收購時的到期日為三個月或更短。現金和現金等價物主要包括公司銀行支票和儲蓄賬户以及政府和機構貨幣市場基金中的現金餘額。
不被視為現金等價物且自合併資產負債表日起一年或更短期限的投資被歸類為短期投資。短期投資包括原始到期日在三個月到十二個月之間的存單。
我們對可交易債務證券投資的分類是在購買時確定的,這種確定在每個資產負債表日期重新評估。可銷售的債務證券被歸類為可供出售。當公允價值下跌被判斷為非暫時性時,這些投資被視為減值。我們諮詢我們的投資經理,並考慮可用的定量和定性證據,以評估我們投資的潛在減值。如果個別投資的成本超過其公允價值,我們會評估除其他因素外,一般市場情況、公允價值低於成本的持續時間和程度,以及我們持有該投資的意圖和能力。一旦公允價值下降被確定為非暫時性的,則計入減值費用,並在投資中建立新的成本基礎。
新近採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計它通過消除主題740中一般方法的一些例外,簡化了所得税的核算,以降低其適用的成本和複雜性。這一新的指導方針對本公司從2022年5月1日開始的財年有效。該公司於2022年5月1日前瞻性地採用了這一指導方針,對其合併財務報表的影響並不大。
近期尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量它要求按攤餘成本基礎計量的金融資產應按預期收取的淨額列報,並在最近作了進一步澄清。對於應收貿易賬款、貸款和其他金融工具,本公司將被要求使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型來確認反映可能損失的信貸損失。與可供出售債務證券有關的信貸損失要求通過信貸損失準備金記錄,而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。本指導意見對公司2023年4月30日開始的財政年度和2024年4月28日開始的財政年度內的中期有效。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其合併財務報表的影響。
3. 濃度
使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和應收賬款。現金存放在世界各地的主要金融機構。本公司的現金存款超過了保險限額。短期投資受到交易對手風險的影響,最高可達資產負債表上顯示的金額。
從歷史上看,相對較少的客户一直佔公司收入的很大一部分。由於新合同的增加、現有合同的完成以及客户最近購買公司產品的數量和價格,佔收入集中的特定客户在不同時期有所不同。預計在可預見的未來,這些變化將繼續下去。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表彙總了大客户的應收賬款和收入,分別佔應收賬款總額和總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
應收帳款 | 2022年10月29日 | | April 30, 2022 |
客户A | 44 | % | | * |
客户B | 21 | % | | * |
客户C | 14 | % | | 52 | % |
客户D | 11 | % | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
收入 | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
客户A | 44 | % | | * | | 43 | % | | * |
客户B | * | | 22 | % | | * | | 15 | % |
客户C | 16 | % | | 33 | % | | 11 | % | | 24 | % |
客户D | 19 | % | | * | | 13 | % | | 15 | % |
客户E | * | | 19 | % | | * | | 19 | % |
*應收賬款總額或總收入的10%以下。
4. 收入確認
下表彙總了按裝運目的地和訂約實體所在地按主要地理市場分列的收入,這些收入可能與客户的主要辦事處不同(以千計):
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
內地中國 | $ | 31,423 | | | $ | 9,255 | | | $ | 54,179 | | | $ | 9,336 | |
美國 | 6,422 | | | 8,782 | | | 18,488 | | | 13,075 | |
香港 | 2,281 | | | 1,658 | | | 7,053 | | | 2,980 | |
墨西哥 | 2,611 | | | 1,329 | | | 4,135 | | | 3,881 | |
臺灣 | 2,934 | | | 94 | | | 3,001 | | | 1,725 | |
新加坡 | 1,079 | | | 4,941 | | | 4,150 | | | 4,962 | |
世界其他地區 | 4,619 | | | 368 | | | 6,830 | | | 1,192 | |
| $ | 51,369 | | | $ | 26,427 | | | $ | 97,836 | | | $ | 37,151 | |
合同餘額
合同資產主要涉及公司的固定費用知識產權許可安排以及截至2022年10月29日和2022年4月30日交付但未開具賬單的履約義務的對價權利。
在截至2022年10月29日的三個月內,公司確認了美元1.8截至2022年7月30日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。在截至2021年10月31日的三個月內,公司確認了美元2.1截至2021年7月31日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。
於截至2022年10月29日止六個月內,本公司確認1.0截至2022年4月30日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。於截至2021年10月31日止六個月內,本公司確認3.9截至2021年4月30日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。
在截至2022年10月29日的六個月中,合同資產減少了#美元3.6100萬美元主要是由於知識產權許可和工程服務安排,在這些安排中已經達到了某些計費里程碑。在截至2022年10月29日的六個月內,遞延收入餘額的變化並不重大。
剩餘履約義務
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未經審計的簡明合併財務報表附註
分配給剩餘業績債務的收入是指分配給未履行或部分未履行的業績債務的交易價格,其中包括未賺取的收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。已簽約但未履行的履約債務約為#美元。11.4百萬美元,已償還但未確認的履約債務約為#美元20.2截至2022年10月29日,公司預計將在明年確認這一數字。上述金額包括與我們於2021年9月與客户簽訂的知識產權許可和開發合同有關的金額,總現金對價為$43.5百萬美元,預計將在#年內應收三年在達到某些合同里程碑時。截至2022年10月29日,我們已向22.2百萬美元,已確認收入達$21.8在交付合同的某些里程碑時,費用為100萬美元。由於截至2022年10月29日與客户行動相關的交付這些里程碑的重大不確定性,我們對某些剩餘里程碑應用了限制。這些制約因素將在今後每個報告期重新評估。
客户保修
於2021年12月28日,本公司向Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“Holder”)發出認股權證,購買合共最多4,080,000我們的普通股,行使價為$10.74每股(認股權證)。認股權證的行使期限為發行之日起七週年。在逮捕令發出後,40,000在行使認股權證時可發行的股份中,立即歸屬的股份和剩餘的可發行股份將根據持股人及其關聯公司向我們支付的全球款項在合同期限內分批歸屬,最高不超過$201總支付金額為百萬美元。截至2022年10月29日,沒有其他部分歸屬。
授出日期認股權證股份的公允價值釐定為$4.65使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型的每股收益。授出日期認股權證股份的公允價值是根據以下假設估計的:
| | | | | |
| 在授予日期 |
預期波動率 | 40.00% |
加權平均預期期限(年) | 7.00 |
無風險利率 | 1.41% |
股息率 | —% |
每股普通股公允價值 | $10.74 |
在截至2022年10月29日的三個月和六個月內,公司確認了0.2百萬美元和美元0.62,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。
5. 公允價值計量
公允價值是一種退出價格,表示在出售一項資產時將收到的金額,或在市場參與者之間有序交易中轉移一項負債所支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,會計準則確立了一個三級價值層次結構,該層次結構將在計量公允價值時優先考慮估值方法中使用的投入:
第1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價的可觀察投入。
第2級--在市場上可直接或間接觀察到的其他投入。
3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
公允價值等級還要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
該公司使用1級投入來衡量貨幣市場基金的公允價值。公司存單被歸類為持有至到期日證券,公司打算持有至到期日。存單使用第二級投入進行估值。定價來源可能包括行業標準數據提供商、來自大型金融機構安全主文件等第三-當事人消息來源,用於確定每日市場價值。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列出了截至2022年10月29日在經常性基礎上計量的金融工具的公允價值(以千為單位)。
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| 2022年10月29日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | |
存單 | $ | — | | | $ | 9,226 | | | $ | — | | | $ | 9,226 | |
貨幣市場基金 | 150,000 | | | — | | | — | | | 150,000 | |
短期投資: | | | | | | | |
存單 | — | | | 50,000 | | | — | | | 50,000 | |
現金等價物和短期投資總額 | $ | 150,000 | | | $ | 59,226 | | | $ | — | | | $ | 209,226 | |
本公司的金融工具,包括現金等價物、短期投資、應收賬款和應付賬款,由於到期日較短,其賬面價值接近各自的公允價值。截至2022年10月29日,沒有與公司金融工具相關的未實現虧損或收益。
6. 補充財務信息
盤存
庫存包括以下內容(以千計):
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| 2022年10月29日 | | April 30, 2022 |
原料 | $ | 20,739 | | | $ | 11,610 | |
Oracle Work in Process | 11,913 | | | 10,352 | |
成品 | 15,177 | | | 5,375 | |
| $ | 47,829 | | | $ | 27,337 | |
財產和設備,淨額
財產和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年10月29日 | | April 30, 2022 |
計算機設備和軟件 | $ | 13,832 | | | $ | 1,736 | |
實驗室設備 | 11,123 | | | 9,521 | |
生產設備 | 17,314 | | | 15,502 | |
租賃權改進 | 1,559 | | | 1,465 | |
其他 | 512 | | | 524 | |
在建工程 | 9,313 | | | 2,932 | |
| 53,653 | | | 31,680 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (12,989) | | | (9,836) | |
| $ | 40,664 | | | $ | 21,844 | |
截至2022年10月29日和2021年10月31日的三個月的折舊和攤銷費用為2.6百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。截至2022年10月29日和2021年10月31日的六個月的折舊和攤銷費用為4.3百萬美元和美元2.0分別為100萬美元。計算機設備和軟件主要包括與公司未來產品的研發設計和知識產權相關的電子設計自動化軟件。在建工程和生產設備主要包括與公司已經推出或即將推出的新產品相關的面罩套裝成本。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
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| 2022年10月29日 | | April 30, 2022 |
應計費用 | $ | 12,098 | | | $ | 8,372 | |
與購買財產和設備有關的當期應付款 | 3,615 | | | — | |
經營租賃負債的當期部分 | 2,542 | | | 2,379 | |
應付所得税 | 1,192 | | | 1,312 | |
| $ | 19,447 | | | $ | 12,063 | |
其他非流動負債
其他非流動負債包括以下負債(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年10月29日 | | April 30, 2022 |
與購買財產和設備有關的非流動應付款 | $ | 6,017 | | | $ | — | |
遞延税項負債 | 348 | | | 220 | |
| $ | 6,365 | | | $ | 220 | |
7. 承付款和或有事項
不可註銷的購買債務
截至2022年10月29日的未來不可取消購買債務總額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
財政年度 | 對製造供應商的採購承諾 | | 技術許可費 |
2023年剩餘時間 | $ | 6,200 | | | $ | 2,202 | |
2024 | 4,039 | | | 5,177 | |
2025 | 6,763 | | | 5,432 | |
2026 | 8,131 | | | 350 | |
2027 | 9,282 | | | 350 | |
此後 | 7,319 | | | 700 | |
無條件購買承諾總額 | $ | 41,734 | | | $ | 14,211 | |
技術許可費包括公司與各供應商之間的技術許可協議項下的責任。
根據公司與其代工合作伙伴的製造關係,允許取消未完成的採購訂單,但需要支付截至取消之日發生的所有成本和開支。
截至2022年10月29日,與公司第三方分包商承諾的下一年內應支付的不可取消採購訂單的總價值約為$6.2百萬美元。此類採購承諾包括在上表中。
由於當前全球供應短缺的環境,本公司在本財政年度與一家裝配分包商簽訂了製造供應能力預留協議。根據這一安排,公司同意向供應商支付可退還的定金,以換取協議期限內預留的製造產能,協議期限約為五年。此外,該公司承諾某些購買水平與預留產能保持一致。如果公司沒有達到購買水平的承諾,協議要求公司支付相當於實際購買和購買承諾之間的差額的費用,最高不超過已支付的可退還定金的價值。該公司目前估計,它已作出至少#美元的採購水平承諾。35.5根據容量保留協議,2023財年剩餘時間至2028財年將達到100萬歐元。此類採購承諾包括在上表中。此外,根據這項安排鬚退還的按金為#元。5.42023財年剩餘時間為100萬美元,3.42024財年將達到100萬。
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保證義務
該公司的產品一般都有一個標準一年保修。在本報告所述期間,公司的保修費用並不重要。
彌償
在正常業務過程中,公司已就某些事項向客户、供應商、出租人、投資者、董事、高級管理人員、員工和其他各方作出不同範圍和條款的某些賠償,包括但不限於因公司違反此類協議、公司將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。這些賠償可能在基礎協議終止後仍然存在,根據這些賠償條款,公司未來可能需要支付的最高潛在金額可能不受最大損失條款的約束。本公司尚未產生為訴訟辯護或解決與這些賠償相關的索賠所需的物質成本。因此,截至2022年10月29日和2022年4月30日,公司沒有記錄這些協議的負債。
法律訴訟
在正常業務過程中,本公司可能不時成為各種訴訟索賠的一方。與此類訴訟相關的法律費用和其他成本在發生時計入費用。本公司會同法律顧問評估是否需要記錄訴訟和或有事項的責任。應計估計數在確定此類訴訟和或有負債既可能且可合理估計的情況下進行記錄。截至未經審計的簡明綜合財務報表發佈之日,本公司並未受到任何訴訟。本報告所述期間均未記錄或有損失的應計項目或確認實際損失。
8. 可轉換優先股
公司此前已發行A系列可轉換優先股、B系列可轉換優先股、C系列可轉換優先股、D系列可轉換優先股及D+系列可轉換優先股(統稱為“優先股”)。
緊接在2022財年IPO完成之前,當時所有未償還的52,059,826公司可轉換優先股的股份自動轉換為52,059,826A股普通股一該等優先股已從本公司獲授權發行的股份中註銷、註銷及註銷,本公司不得再發行該等優先股。
轉換為普通股之前的優先股摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系列 | 授權股份 | | 已發行和未償還的股份 | | 每股清算優先權 | | 總清算優先權(以千為單位) |
A系列 | 8,313 | | | 8,313 | | | $ | 1.00 | | | $ | 8,313 | |
B系列 | 8,593 | | | 8,593 | | | 2.10 | | | 18,000 | |
C系列 | 5,245 | | | 5,245 | | | 4.29 | | | 22,500 | |
D系列 | 20,028 | | | 20,028 | | | 4.99 | | | 100,000 | |
D+系列 | 9,881 | | | 9,881 | | | 5.81 | | | 57,361 | |
| 52,060 | | | 52,060 | | | | | $ | 206,174 | |
A系列、B系列、C系列、D系列和D+系列可轉換優先股的權利、特權和優先權如下:
轉換權-根據持有人的選擇,每股優先股可於任何時間轉換為繳足股款的普通股,而無需支付任何額外代價,該數目由每一系列優先股的適用原始發行價格除以轉換時生效的適用轉換價格而釐定。每一系列優先股的每股轉換價格最初應等於該系列的原始發行價,即$1.00A系列每股收益,$2.10B系列的每股收益,$4.29C系列的每股收益,$4.99D系列每股收益和美元5.81D+系列的每股收益。這個
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轉換價格可以調整,以調整優先股可轉換為普通股的數量。
A、B、C、D和D+系列可轉換優先股的每股按普通股公開發行結束時有效的轉換率自動轉換為普通股數量,從而產生至少$25.0以每股不低於$$的價格向公司支付百萬美元的收益9.99或經當時已發行優先股的大多數持有人投票或書面同意,作為獨立類別投票,按當時的有效換股價格轉換其優先股。
分紅-優先股持有者有權在公司董事會宣佈時獲得非累積股息。優先股持有人有權優先於任何普通股股息的支付收取股息,股息的金額為8該優先股每股原始發行價的%。在支付該等股息後,任何額外股息應按所有普通股及優先股持有人按當時有效換算率將所有優先股轉換為普通股所持有的普通股數目的比例分配給所有普通股及優先股持有人。自成立至轉換為普通股之日止,董事會並無宣佈派發股息。
清算權-如出售、租賃、轉易或以其他方式處置本公司全部或實質全部資產,或出售、租賃、轉易或以其他方式處置用於產生本公司全部或實質所有收入、重組、合併、收購、合併、清算、解散或清盤的全部或實質所有本公司知識產權,不論是自願或非自願,優先股持有人應有權優先收取相當於清盤優先權的每股金額,以及任何已申報但未支付的股息。在向優先股持有人支付清盤優先權後,本公司剩餘資產可按比例分配給普通股持有人。
投票權-可轉換優先股的持有者有權獲得與該等可轉換優先股在記錄日期可轉換成的普通股數量相等的表決權。
9. 租契
該公司以經營租賃的形式在國內和國際租賃辦公空間。該公司的租約的剩餘租約條款一般在一年和九年。經營租賃計入本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的使用權資產、應計費用和其他流動負債以及非流動經營租賃負債。本公司並無任何融資租賃。
租賃費用和補充現金流信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
經營租賃費用 | $ | 891 | | | $ | 676 | | | $ | 1,780 | | | $ | 1,355 | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 779 | | | $ | 724 | | | $ | 1,545 | | | $ | 1,371 | |
以租賃義務換取的使用權資產 | $ | 649 | | | $ | — | | | $ | 649 | | | $ | 259 | |
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截至2022年10月29日,經營租賃的未來租賃付款總額如下(以千為單位):
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財政年度 | 經營租約 |
2023年剩餘時間 | $ | 1,606 | |
2024 | 3,298 | |
2025 | 2,862 | |
2026 | 2,344 | |
2027 | 2,216 | |
此後 | 7,796 | |
租賃付款總額 | 20,122 | |
減去:利息 | 3,499 | |
租賃負債現值 | $ | 16,623 | |
截至2022年10月29日,本公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期為7.15而用以釐定本公司經營租賃現值的加權平均貼現率為5.81%.
10. 股票激勵計劃
受回購影響的股票發行
本公司已向根據各自購股協議(“限制性股份獎勵”或“RSA”)須受歸屬期間規限的若干僱員發行普通股。此外,本公司允許提前行使根據其2015年股票計劃授予的未歸屬普通股期權。對於已購買但未歸屬的普通股,公司有權在服務終止時按原發行價回購股份。截至2022年10月29日,168,390購股權早期行使的股份仍受本公司回購權利的約束。截至2022年4月30日,442,787該等普通股包括16,667RSA和RSA的股票426,120自購股權行使之初,仍受制於本公司的回購權。這些股票不包括在已發行的普通股之外。
限制性股票單位(“RSU”)獎
截至2022年10月29日的6個月內,與RSU活動有關的信息摘要如下:
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| 未完成的RSU |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2022年4月30日的餘額 | 4,133,751 | | $10.26 | | | | |
授與 | 716,600 | | $13.69 | | | | |
既得 | (716,375) | | $10.01 | | | | |
取消/沒收 | (260,938) | | $10.47 | | | | |
截至2022年10月29日的餘額和預計歸屬 | 3,873,038 | | $10.92 | | 1.53 | | $ | 53,138 | |
股票期權獎勵
截至2022年10月29日的6個月內,與股票期權活動有關的信息摘要如下:
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| 未完成的期權 |
| 已發行股票期權 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2022年4月30日的餘額 | 11,360,745 | | $1.94 | | | | |
已行使和已授予的期權 | (843,921) | | $1.68 | | | | |
選項已取消/被沒收 | (168,586) | | $3.03 | | | | |
餘額,預計將於2022年10月29日歸屬 | 10,348,238 | | $1.95 | | 6.66 | | $ | 121,814 | |
自2022年10月29日起可行使 | 10,179,848 | | $1.95 | | 6.66 | | $ | 119,833 | |
員工購股計劃(“ESPP”)
在截至2022年10月29日的六個月內,154,053股票是根據ESPP發行的。不是股票是根據ESPP在截至2022年10月29日的三個月內發行的。
基於股份的薪酬費用匯總表
下表彙總了未經審計的精簡合併業務報表中包括的基於股份的薪酬支出(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
收入成本 | $ | 149 | | | $ | 47 | | | $ | 452 | | | $ | 134 | |
研發 | 2,756 | | | 678 | | | 5,619 | | | 1,160 | |
銷售、一般和行政 | 1,986 | | | 582 | | | 4,366 | | | 1,088 | |
| $ | 4,891 | | | $ | 1,307 | | | $ | 10,437 | | | $ | 2,382 | |
11. 所得税
本公司的中期税項撥備是根據對其年度有效税率的估計而釐定的,並根據期間出現的個別項目(如有的話)作出調整。本公司每季度更新其對年度有效税率的估計,如果估計的年度有效税率發生變化,本公司將在此期間進行累計調整。該公司的季度税收撥備和對其年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響,包括準確預測我們的税前收益或虧損及其所涉及的司法管轄區組合的變異性、公司間交易、税法的變化、特殊税收制度的適用性、我們開展業務的方式的變化以及不同的項目。
截至2022年10月29日和2021年10月31日的三個月和六個月的所得税準備金如下(單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
所得税撥備 | $ | 929 | | | $ | 601 | | | 54.6 | % | | $ | 564 | | | $ | 1,503 | | | (62.5) | % |
實際税率 | (38) | % | | (17) | % | | | | (20) | % | | (10) | % | | |
我們截至2022年10月29日的三個月的有效税率與上年同期不同,主要是由於基於估計的年度有效税率的估計年度税收撥備增加,但被基於股票的薪酬扣除增加所抵消。
截至2022年10月29日的六個月,我們的有效税率與前一年同期不同,主要是由於基於股票的薪酬扣除增加。
在截至2022年10月29日的三個月和六個月內,未確認的税收優惠總額沒有實質性變化,我們預計未來12個月不會有任何重大變化。
信德科技集團控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
12. 每股淨虧損
該公司報告每股基本淨虧損和稀釋每股淨虧損,基本淨虧損和攤薄淨虧損分別基於該期間已發行普通股和可能稀釋的已發行普通股的加權平均數量。每股淨虧損確定如下(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
分子: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (3,360) | | | $ | (4,100) | | | $ | (3,433) | | | $ | (16,677) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本計算和稀釋計算中使用的加權平均流通股 | 146,012 | | | 69,094 | | | 145,545 | | | 68,751 | |
| | | | | | | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (0.02) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.24) | |
下列潛在攤薄的已發行證券(以千計)已被剔除於已發行的攤薄加權平均股份的計算範圍內截至2022年10月29日的三個月零六個月和2021年10月31日,因為此類證券由於報告的損失而具有反稀釋影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
期權和RSA | 10,492 | | | 9,828 | | | 10,675 | | | 8,696 | |
RSU | 3,753 | | | — | | | 3,981 | | | — | |
ESPP | 76 | | | — | | | 76 | | | — | |
客户授權書 | 4,080 | | | — | | | 4,080 | | | — | |
可轉換優先股 | — | | | 52,026 | | | — | | | 52,026 | |
| 18,401 | | | 61,854 | | | 18,812 | | | 60,722 | |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其相關注釋以及本公司截至2022年4月30日的財務年度10-K表年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其附註以及管理層對截至2022年4月30日的年度財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀。本討論和分析中包含的一些信息包括前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定因素,如本季度報告10-Q表格“關於前瞻性陳述的特別説明”所述。
概述
Credo是提供安全、高速連接解決方案的創新者,隨着整個數據基礎設施市場的數據速率和相應帶寬需求呈指數級增長,這些解決方案可提供更高的功率和成本效率。我們的連接解決方案針對光和電以太網應用進行了優化,包括新興的100G、200G、400G和800G端口市場。我們的產品基於我們專有的串行器/解串器(SerDes)和數字信號處理器(DSP)技術。我們的產品系列包括集成電路(IC)、有源電纜(AEC)和SerDes芯片。我們的IP解決方案主要包括SerDes IP開發和許可。
在過去的十年中,數據生成量急劇增加,給電路和系統設計帶來了新的和複雜的挑戰。我們專有的SerDes和DSP技術使我們能夠打破現有市場的競爭,引領進入新興市場的道路,並通過創新創造新的市場機會。當數據基礎設施行業的許多其他公司正在努力滿足客户日益增長的性能和能效要求時,我們仍在不斷創新,以提供開創性的解決方案。最近的一個例子是我們宣佈與微軟合作實施HiWire交換機電纜和開源實施,這有助於實現微軟關於網絡管理的雙架頂式(ToR)架構的願景,克服複雜和緩慢的傳統企業方法,簡化部署,並提高數據中心的連接可靠性。
我們服務的數十億美元的數據基礎設施市場主要由超大規模數據中心(超定標器)、高性能計算(HPC)和5G基礎設施推動。隨着數十億終端用户的工作、教育和娛樂迅速實現數字化,對增加帶寬、提高功率和成本效率以及增強安全性的需求也同時急劇擴大。
自2008年成立以來,我們取得了幾個重要里程碑:
•從2008年到2012年,我們開發了我們專有的低功耗混合信號SerDes架構,可以從25Gbps/通道擴展到50Gbps/通道,最終擴展到100Gbps/通道。
•2013年,我們開始將我們的核心SerDes技術商業化,為數據中心的電和光鏈路提供連接解決方案。
•2014年,我們與非經常性工程(NRE)服務簽署了第一份產品合同以及第一份知識產權許可合同。
•2016年,我們開始生產我們的線卡PHY產品。
•2017年,我們開發了用於高帶寬12.8Tbps交換機的3.2Tbps芯片。該芯片包括64個通道的50Gbps SerDe,採用臺積電的基片上晶圓(CoWoS)封裝技術,在28 nm內構建。
•2018年,我們創建了AECS,這是一個新的數據中心繫統產品類別,從開發長達7米的400G DDC解決方案開始。
•2019年,我們針對線卡物理層、光纖PAM4 DSP和AEC開發了新的DSP SerDes架構,優化了400G和800G解決方案的性能和功率平衡。
•2020年,我們展示了業界首批40 Gbs PAM3系列硅片。此外,我們還為50G/通道和100G/通道解決方案設計了具有領先性能和功率的突破性線卡PHY和光纖PAM4 DSP。
•2021年,我們推出了新的AEC解決方案,目標是ToR到NIC連接。我們的解決方案使雙ToR服務器機架能夠在ToR端口出現故障時無縫地將數據流量切換到宂餘ToR。
我們設計、營銷和銷售產品和IP解決方案。我們通過與技術領導者和標準機構合作,幫助定義我們目標市場內的行業慣例和標準。我們與各種製造合作伙伴簽訂合同,基於我們專有的SerDes和DSP技術製造我們的產品。我們開發的標準解決方案可以廣泛銷售到我們的終端市場,還可以開發專為滿足特定客户需求而設計的定製解決方案。一旦開發,這些量身定製的解決方案通常可以在我們的產品組合中廣泛使用,我們能夠向更廣泛的市場銷售產品或許可知識產權。
在截至2022年10月29日和2021年10月31日的三個月裏,我們分別創造了5140萬美元和2640萬美元的總收入。在截至2022年10月29日和2021年10月31日的三個月中,產品銷售和產品工程服務收入分別佔我們總收入的94%和75%,而在截至2022年10月29日和2021年10月31日的三個月中,知識產權許可和IP許可工程服務收入分別佔我們總收入的6%和25%。在截至2022年10月29日和2021年10月31日的三個月中,我們分別產生了340萬美元和410萬美元的淨虧損。
我們的大部分收入來自有限數量的客户,我們預計在可預見的未來,我們將繼續從有限數量的客户那裏獲得相當大一部分收入。我們預計,隨着我們的產品被更廣泛地採用,隨着我們客户數量的增加,客户集中度將會下降。
我們的商業模式
我們是一家專注於產品的企業,在IP方面擁有堅實的基礎,開創了全面的連接解決方案,為下一代平臺提供帶寬、可擴展性和端到端信號完整性。我們還開發IP解決方案,以滿足我們客户的特定和複雜需求。我們主要通過許可費和版税從這些IP解決方案中獲得收入。除了產品銷售和知識產權許可收入外,我們還通過提供工程服務來獲得收入,這是我們與某些客户達成的產品和許可協議的一部分。隨着時間的推移,我們希望從產品銷售中獲得更大比例的收入。隨着我們的業務規模不斷擴大,我們預計將從運營槓桿的改善中看到長期好處。
我們利用無廠房的商業模式,與第三方網絡合作來製造、組裝和測試我們的連接產品。這種方法使我們能夠將我們的工程和設計資源集中在我們的核心能力上,並控制我們的固定成本和資本支出。
我們採取了雙管齊下的銷售戰略,既瞄準了我們產品的最終用户,也瞄準了我們最終用户的供應商。通過直接與最終用户接觸,我們能夠更好地瞭解客户的需求,並滿足他們最緊迫的連接要求。
這一戰略使我們成為許多客户的首選供應商,在某些情況下,這些客户要求他們的供應商、原始設備製造商(OEM)、原始設計製造商(ODM)和光學模塊製造商使用我們的解決方案。
收入組合和相關毛利率
我們是一家專注於產品的企業,在知識產權方面有着堅實的基礎,因此,我們的客户通過購買我們的產品或授權我們的知識產權來與我們打交道。在某些情況下,客户會邀請我們開發定製的產品或知識產權許可,以滿足其特定的應用要求。除了產品銷售或IP許可收入之外,我們還向這些客户收取定製開發的增量費用,我們將這些額外費用確認為產品工程或IP許可工程服務收入。
通過為我們的客户提供量身定製的工程服務,我們相信我們加強了我們的客户關係,實現了額外的銷售,併為我們從相關產品銷售或知識產權許可收入中獲得潛在的長期收入機會奠定了基礎。
截至2022年10月29日和2021年10月31日的三個月和六個月,我們按這些收入來源劃分的收入和相關毛利率摘要如下(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
收入: | | | | | | | |
產品銷售 | $ | 44,349 | | | $ | 18,454 | | | $ | 79,612 | | | $ | 25,717 | |
產品工程服務 | 3,750 | | | 1,355 | | | 4,574 | | | 2,674 | |
產品銷售總額和產品工程服務 | 48,099 | | | 19,809 | | | 84,186 | | | 28,391 | |
IP許可證 | 2,084 | | | 6,142 | | | 12,464 | | | 7,172 | |
IP許可工程服務 | 1,186 | | | 476 | | | 1,186 | | | 1,588 | |
總IP許可和IP許可工程服務 | 3,270 | | | 6,618 | | | 13,650 | | | 8,760 | |
總收入 | $ | 51,369 | | | $ | 26,427 | | | $ | 97,836 | | | $ | 37,151 | |
| | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | |
產品銷售 | 48.9 | % | | 46.6 | % | | 49.5 | % | | 44.8 | % |
產品工程服務 | 88.9 | % | | 60.7 | % | | 88.7 | % | | 47.8 | % |
產品銷售總額和產品工程服務 | 52.0 | % | | 47.6 | % | | 51.7 | % | | 45.0 | % |
IP許可證 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 90.5 | % | | 100.0 | % |
IP許可工程服務 | 71.8 | % | | 80.7 | % | | 71.8 | % | | 73.9 | % |
總IP許可和IP許可工程服務 | 89.8 | % | | 98.6 | % | | 88.9 | % | | 95.3 | % |
總毛利率 | 54.4 | % | | 60.4 | % | | 56.9 | % | | 56.9 | % |
隨着時間的推移,我們預計,相對於工程服務,我們來自產品銷售和知識產權許可的收入將佔總收入的更大比例。
影響我們業績的因素
我們的經營業績和財務狀況一直並將繼續受到多個因素的影響,包括:
設計贏得新老客户的青睞
我們的解決方案使我們的最終客户能夠使他們的產品與眾不同,並定位自己以滿足日益先進的網絡的需求。我們與我們的最終客户密切合作,瞭解他們的產品路線圖和戰略,並幫助他們開發新產品。我們的目標是開發支持其產品路線圖和開發的解決方案。如果最終客户測試了我們的產品,驗證它符合他們的要求,並且客户通知我們,最終客户打算讓我們的客户將其構建到他們的產品中,我們認為這是設計上的勝利。我們認為設計的勝利對我們未來的成功很重要。選擇過程通常是漫長的,可能需要我們在不保證我們的解決方案將被選中的情況下,為追求設計勝利而產生鉅額設計和開發支出。此外,有些設計獲獎會帶來可觀的收入,有些則不會,而且這種收入的時間很難預測,因為這取決於使用我們解決方案的最終客户產品的成功。因此,一些設計獲獎在獲獎後不久就會產生訂單和大量收入,而其他設計獲獎在初始設計獲獎後幾個月或更長時間內不會產生大量訂單和收入(如果有的話)。因此,我們在設計方面取得成功的程度以及最終客户為我們設計的產品批量生產的速度和水平將影響我們未來的成功和財務業績。
客户需求和渠道
對我們產品的需求取決於我們的客户所在市場的狀況,而這些市場狀況受到週期性和競爭性條件的影響。我們相信,我們與產品最終客户的關係以及採用我們解決方案的決定的長期影響,為我們提供了對客户需求的寶貴可見性。此外,我們的客户通常會定期向我們提供他們的需求預測。這為我們提供了一個機會來監控和完善我們的業務運營和計劃。我們的大部分產品銷售都是根據標準的採購訂單進行的。客户預測的變化或客户訂單的時間安排使我們面臨庫存短缺或庫存過剩的風險。取消訂單可能會導致預期銷售額的損失,而不允許我們有足夠的時間來減少和管理我們的運營費用。
定價和產品毛利率
我們的收入也受到產品數量和平均售價變化的影響。我們產品的典型特徵是一個生命週期,從較高的平均售價和較低的銷量開始,然後是更廣泛的市場採用,導致更高的銷量,以及低於初始水平的平均售價。我們的產品毛利率將受到以下因素的影響:製造產量的改善以及晶圓片、組裝和測試成本的降低抵消了平均售價下降帶來的部分利潤率下降的影響,以及我們推出初始平均售價較高的新產品並獲得市場認可的程度。我們的毛利率也可能受到硅片、銅線、印刷電路板(PCB)、測試成本和商品價格變化的影響,以及我們能夠在多大程度上通過提高對客户的價格、生產力行動或其他手段來抵消成本的增加。2021年8月,作為我們所有半導體產品的代工廠,臺積電開始通知客户,由於2020年開始的全球供應短缺,該公司計劃將其最先進芯片的價格提高約10%,將先進芯片的價格提高至多20%,從2021年底或2022年初開始生效。如果我們不能通過提高產品價格來抵消與價格上漲相關的增加的成本,我們的毛利率可能會下降。我們的產品毛利率也可能會因平均售價的變化而在不同時期波動。
由於新產品的推出或現有產品轉變為更大規模的商業批量和製造成本,以及我們的產品和客户組合。
產品採用情況
我們開發和銷售用於數字基礎設施的前沿連接解決方案,旨在取代現有的傳統解決方案,並支持我們客户未來的應用程序和需求。我們的成功取決於客户採用我們的新技術,並更喜歡我們的解決方案,而不是競爭對手的產品或其他當前或未來的技術。
技術發展
我們經營的行業以快速變化的技術、行業標準和技術過時為特徵。我們與我們的客户密切合作,瞭解他們的產品路線圖和戰略,以預測他們的未來需求。這有助於為我們的技術路線圖和發展重點提供信息。我們還監測行業分析師的預測和技術的採用曲線,以及可能阻礙我們解決方案採用的潛在競爭力量。我們的收入增長依賴於我們不斷開發和推出新產品的能力,以滿足客户不斷變化的技術和性能要求,使我們的收入基礎多樣化,併產生新的收入,以取代或在之前推出的產品的成功基礎上發展,這些產品可能正在迅速成熟。因此,我們的收入在更大程度上受到各種產品的產品生命週期的影響,而受任何單一產品的影響要小得多。為了保持競爭力,我們已經並預計將繼續在研發方面投入大量資金,我們在特定時期的研發費用可能會受到我們為保持競爭力和擴大產品組合而採取的具體產品或工程舉措的重大影響。如果我們不能預測或適當地應對技術的新發展,或者不能及時開發具有競爭力的新產品或增強產品或技術,我們的收入可能會下降,我們可能會失去設計方面的勝利,輸給競爭對手。
行業趨勢和週期性
我們繼續評估行業內影響我們業務表現的趨勢。我們設計和開發高速連接解決方案,為數據基礎設施市場提供更高的功率和成本效益。這一市場是由超級縮放器、HPC和5G基礎設施推動的。因此,我們的收入和業務表現受到數據中心以及HPC和5G市場中更廣泛的市場採用下一代技術的部署和時機的影響,尤其是超縮放器。半導體行業是週期性的,其特點是快速的技術變化、不斷演變的標準、產品過時、價格侵蝕和產品供需波動。我們行業的任何長期或重大低迷通常都可能對我們的業務產生不利影響,減少對我們產品的需求,並以其他方式損害我們的財務狀況和經營業績。
新冠肺炎
我們繼續關注新冠肺炎對我們業務的影響。新冠肺炎大流行對我們業務和財務業績影響的程度和性質將受到多種因素的影響,包括大流行的持續時間和傳播,以及未來新冠肺炎感染的激增或其他新冠肺炎變異的出現,這些可能導致額外的預防和緩解措施。這些因素可能會影響客户需求的時間和規模,以及供應鏈部分、物流服務和零部件供應的可用性,並可能對我們的業務和財務業績產生重大淨負面影響。有關新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響的更多信息,請參閲“風險因素-與我們業務相關的風險-持續的新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂正常的商業活動,並可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。在截至2022年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
經營成果
截至2022年10月29日和2021年10月31日的三個月和六個月
下表列出了來自我們未經審計的綜合經營報表的信息,以佔總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
收入: | | | | | | | |
產品銷售 | 86.3 | % | | 69.8 | % | | 81.4 | % | | 69.2 | % |
產品工程服務 | 7.3 | % | | 5.1 | % | | 4.7 | % | | 7.2 | % |
IP許可證 | 4.1 | % | | 23.2 | % | | 12.7 | % | | 19.3 | % |
IP許可工程服務 | 2.3 | % | | 1.8 | % | | 1.2 | % | | 4.3 | % |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | |
產品銷售收入成本 | 44.1 | % | | 37.3 | % | | 41.1 | % | | 38.2 | % |
產品工程服務收入成本 | 0.8 | % | | 2.0 | % | | 0.5 | % | | 3.8 | % |
知識產權許可收入成本 | — | % | | — | % | | 1.2 | % | | — | % |
知識產權許可工程服務收入成本 | 0.7 | % | | 0.3 | % | | 0.3 | % | | 1.1 | % |
收入總成本 | 45.6 | % | | 39.6 | % | | 43.1 | % | | 43.1 | % |
毛利率 | 54.4 | % | | 60.4 | % | | 56.9 | % | | 56.9 | % |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 35.3 | % | | 44.6 | % | | 35.6 | % | | 57.9 | % |
銷售、一般和行政 | 22.5 | % | | 29.2 | % | | 23.2 | % | | 39.9 | % |
總運營費用 | 57.8 | % | | 73.8 | % | | 58.8 | % | | 97.8 | % |
營業虧損 | (3.4) | % | | (13.4) | % | | (2.0) | % | | (40.9) | % |
其他收入(費用),淨額 | (1.3) | % | | 0.2 | % | | (0.9) | % | | — | % |
所得税前虧損 | (4.7) | % | | (13.2) | % | | (2.9) | % | | (40.8) | % |
所得税撥備 | 1.8 | % | | 2.3 | % | | 0.6 | % | | 4.0 | % |
淨虧損 | (6.5) | % | | (15.5) | % | | (3.5) | % | | (44.9) | % |
截至2022年10月29日及2021年10月31日止三個月及六個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
產品銷售 | $ | 44,349 | | | $ | 18,454 | | | 140.3 | % | | $ | 79,612 | | | $ | 25,717 | | | 209.6 | % |
產品工程服務 | 3,750 | | | 1,355 | | | 176.8 | % | | 4,574 | | | 2,674 | | | 71.1 | % |
IP許可證 | 2,084 | | | 6,142 | | | (66.1) | % | | 12,464 | | | 7,172 | | | 73.8 | % |
IP許可工程服務 | 1,186 | | | 476 | | | 149.2 | % | | 1,186 | | | 1,588 | | | (25.3) | % |
總收入 | $ | 51,369 | | | $ | 26,427 | | | 94.4 | % | | $ | 97,836 | | | $ | 37,151 | | | 163.3 | % |
與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的三個月的總收入增加了2490萬美元,主要是由於產品銷售收入增加了2590萬美元。與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的6個月的總收入增加了6070萬美元,主要是因為產品銷售收入增加了5390萬美元,知識產權許可收入增加了530萬美元。
產品銷售額的增長主要是由於2021財年推出的AEC電纜的單位發貨量增加。在截至2022年10月29日的六個月中,IP許可收入的增長是由
交付給客户的美元知識產權許可證在截至2022年10月29日的六個月中產生了900萬美元的收入確認。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
產品銷售收入成本 | $ | 22,658 | | | $ | 9,849 | | | 130.1 | % | | $ | 40,183 | | | $ | 14,206 | | | 182.9 | % |
產品工程服務收入成本 | 418 | | | 532 | | | (21.4) | % | | 518 | | | 1,397 | | | (62.9) | % |
知識產權許可收入成本 | — | | | — | | | 不適用 | | 1,179 | | | — | | | 不適用 |
知識產權許可工程服務收入成本 | 334 | | | 92 | | | 263.0 | % | | 334 | | | 414 | | | (19.3) | % |
收入總成本 | $ | 23,410 | | | $ | 10,473 | | | 123.5 | % | | $ | 42,214 | | | $ | 16,017 | | | 163.6 | % |
與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的三個月的產品銷售收入成本增加了1280萬美元,截至2022年10月29日的六個月增加了2600萬美元,這主要是由於上文討論的同期產品銷售增加所致。
截至2022年10月29日的六個月的知識產權許可收入成本與2021年9月與客户簽訂的知識產權許可和開發合同季度內交付里程碑所產生的成本有關(詳情請參閲我們的未經審計的簡明合併財務報表附註4)。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
毛利 | $ | 27,959 | | | $ | 15,954 | | | 75.2 | % | | $ | 55,622 | | | $ | 21,134 | | | 163.2 | % |
毛利率 | 54.4 | % | | 60.4 | % | | | | 56.9 | % | | 56.9 | % | | |
與2022財年同期相比,在截至2022年10月29日的三個月中,毛利率下降了6個百分點,這主要是由於我們的產品銷售業務的毛利率低於我們的IP業務,導致我們的產品組合中的產品銷售收入增加。
截至2022年10月29日的6個月的毛利率與2022財年同期持平。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
研發 | $ | 18,158 | | | $ | 11,800 | | | 53.9 | % | | $ | 34,841 | | | $ | 21,493 | | | 62.1 | % |
佔總收入的百分比 | 35.3 | % | | 44.6 | % | | | | 35.6 | % | | 57.9 | % | | |
與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的三個月的研發支出增加了640萬美元。這一增長主要是由於產品開發的新員工增加了280萬美元的人員成本,發放給員工的新股權獎勵的攤銷費用增加導致基於股票的薪酬支出增加了210萬美元,以及研發活動中使用的計算機設備和軟件以及實驗室設備的增加導致折舊費用增加了110萬美元。
與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的6個月的研發支出增加了1330萬美元。增加的主要原因是,由於產品開發新僱用人員,人員成本增加了590萬美元,按股份計算的薪酬支出增加了450萬美元
這主要是由於發放給員工的新股權獎勵導致的攤銷費用增加、計算機設備和軟件以及用於研發活動的實驗室設備的增加導致折舊費用增加130萬美元、信息技術和設施成本增加90萬美元,以及由於與非經常性工程服務收入安排相關的工程工時減少而導致工程服務成本的研發費用減少70萬美元。
銷售、一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
銷售、一般和行政 | $ | 11,540 | | | $ | 7,708 | | | 49.7 | % | | $ | 22,738 | | | $ | 14,825 | | | 53.4 | % |
佔總收入的百分比 | 22.5 | % | | 29.2 | % | | | | 23.2 | % | | 39.9 | % | | |
與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了380萬美元。這一增長主要是由於銷售、一般和行政人員人數的增加導致人員成本增加了90萬美元,專業服務支出增加了50萬美元,董事和高級管理人員保險成本由於上市而增加了70萬美元,以及由於向員工發放新的股權獎勵而導致的攤銷費用增加導致基於股票的薪酬支出增加了140萬美元。
與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的6個月的銷售、一般和行政費用增加了790萬美元。這一增長主要是由於銷售、一般和行政人員人數的增加導致人員成本增加了180萬美元,專業服務支出增加了120萬美元,董事和高級管理人員保險成本由於上市而增加了130萬美元,以及由於向員工發放新的股權獎勵而導致的攤銷費用增加導致基於股票的薪酬支出增加了330萬美元。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千為單位) |
所得税撥備 | $ | 929 | | | $ | 601 | | | 54.6 | % | | $ | 564 | | | $ | 1,503 | | | (62.5) | % |
佔總收入的百分比 | 1.8 | % | | 2.3 | % | | | | 0.6 | % | | 4.0 | % | | |
與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的三個月的所得税準備金增加了30萬美元。這一波動主要是由於基於估計年度實際税率的估計年度税費支出增加,但被基於股票的薪酬扣除增加所抵消。
與2022財年同期相比,截至2022年10月29日的6個月的所得税準備金減少了90萬美元。這一波動主要是由於基於股票的薪酬扣減增加所致。
流動性與資本資源
我們的活動主要包括銷售我們的產品、授權我們的知識產權、提供知識產權定製服務以及進行我們的產品和技術的研究和開發。自我們成立至2022年10月29日,我們的運營資金主要來自首次公開募股的淨收益、首次公開募股前出售可轉換優先股和普通股,以及我們客户產生的現金。截至2022年10月29日和2022年4月30日,我們分別擁有1.905億美元和2.593億美元的現金和現金等價物,營運資本分別為3.003億美元和3.057億美元。我們現金的主要用途是為我們的運營提供資金,並投資於研發以支持我們的增長。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及營運資本的其他組成部分將足以滿足我們至少未來12個月的需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、我們銷售和營銷以及研發支出的時間和規模,以及我們的解決方案繼續被市場接受。如果我們需要借入資金或發行額外股本,我們不能向您保證,任何此類額外融資將以我們可以接受的條款提供(如果有的話)。如果我們是
如果我們無法在需要的時候籌集額外的資金,我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利影響。
下表彙總了所示期間的現金流。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月31日 |
| (單位:千) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (10,462) | | | $ | (34,919) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (60,925) | | | $ | (4,985) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 2,723 | | | $ | 7,166 | |
經營活動中使用的現金流量
截至2022年10月29日的6個月,經營活動中使用的淨現金為1050萬美元。截至2022年10月29日的6個月,經營活動的現金流出主要是由於340萬美元的淨虧損和2350萬美元的營運資本現金流出,但被1640萬美元的非現金項目部分抵消。截至2022年10月29日的6個月,營運資本的現金流出主要是由於應收賬款和庫存的增加,部分被應付賬款的增加以及應計費用和其他負債所抵消。
截至2021年10月31日的6個月,經營活動中使用的淨現金為3490萬美元。截至2021年10月31日的6個月,經營活動的現金流出主要是由於1670萬美元的淨虧損和2330萬美元的營運資本現金流出,但被510萬美元的非現金項目部分抵消。截至2021年10月31日的6個月,營運資本的現金流出主要是由於應收賬款和庫存的增加,部分被應付賬款的增加以及應計費用和其他負債所抵消。
用於投資活動的現金流
在截至2022年10月29日的6個月中,用於投資活動的現金淨額為6,090萬美元,原因是購買了1090萬美元的財產和設備,以及投資了5000萬美元的存單。購買主要與面罩套裝有關的財產和設備,購買已推出或正在推出的新產品,以及用於研究和開發目的的計算機設備和軟件。
在截至2021年10月31日的六個月中,用於投資活動的現金淨額為500萬美元,可歸因於購買財產和設備,包括第三方許可證。
融資活動產生的現金流
在截至2022年10月29日的6個月中,融資活動提供的淨現金270萬美元完全歸因於行使員工股票期權和根據ESPP發行股票所得的270萬美元。
在截至2021年10月31日的6個月中,融資活動提供的現金淨額為720萬美元,主要歸因於行使員工股票期權所得的90萬美元和發行可轉換優先股所得的720萬美元(扣除發行成本)。這一現金流入被IPO發行成本支付的90萬美元部分抵消。
關鍵會計估計
在截至2022年10月29日的三個月和六個月期間,我們的關鍵會計估計沒有發生重大變化,而在截至2022年4月30日的財政年度Form 10-K年度報告中,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”中披露的估計沒有實質性變化。在當前受新冠肺炎影響的宏觀經濟環境下,我們的估計可能需要更多的判斷力,具有更高的可變性和波動性。我們繼續根據事態發展監測和評估我們的估計,隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。
近期會計公告
欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的合併財務報表附註2。
就業法案會計選舉
根據《就業法案》的定義,我們是一家“新興成長型公司”。JOBS法案規定,“新興成長型公司”可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。這一規定允許“新興成長型公司”推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇使用JOBS法案規定的延長過渡期,直至我們(I)不再是“新興成長型公司”或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出JOBS法案規定的延長過渡期之日(以較早者為準)。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
有關市場風險的討論,請參閲本公司截至2022年4月30日的10-K表格年度報告中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。截至2022年10月29日止三個月及六個月期間,除以下有關利率風險的最新披露外,並無重大變動或發展會對截至2022年4月30日的市場風險評估造成重大改變或發展。
利率風險
我們堅持要求最低信用評級和分散信用風險的投資政策。我們將多餘的現金主要投資於貨幣市場共同基金和定期存款。該等投資按公平市價計入未經審核簡明綜合資產負債表,相關未實現收益或虧損在未經審核簡明綜合股東權益表(虧損)中反映為累計其他全面收益(虧損)的一部分。投資於固定利率和浮動利率的有價證券都存在一定程度的利率風險。由於利率上升,固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
吾等維持“披露控制及程序”(定義見1934年證券交易法(經修訂)(交易法)第13a-15(E)及15d-15(E)條),旨在提供合理保證,確保吾等根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息,在美國證券交易委員會的規則及表格指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告,並累積此類信息並傳達至我們的管理層,包括首席執行官及首席財務官,以便及時就所需披露作出決定。
根據本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年10月29日的季度內,根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。因為先天的侷限性
在所有控制系統中,任何控制評估都不能絕對保證已檢測到CREDO內的所有控制問題和舞弊事件。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在日常業務過程中,我們不時會涉及各種法律訴訟。我們目前不是任何訴訟的一方,我們相信,如果訴訟的結果對我們不利,將單獨或共同對我們產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素。
我們的業務和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響,包括我們在截至2022年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們股票的交易價格產生不利影響。截至本Form 10-Q季度報告發布之日,除下文所述外,在截至2022年4月30日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的風險因素與我們先前披露的風險因素沒有實質性變化。
我們的股價一直並可能繼續波動,可能會下跌,導致您的部分或全部投資損失。
我們的股價一直並可能繼續波動,可能會下跌,導致您的部分或全部投資損失。我們普通股的投資者可能無法按照或高於他們購買這些股票的價格轉售這些股票,或者根本不能。我們普通股的交易價和交易量一直是,而且可能會繼續波動。從2022年1月27日(我們的普通股在納斯達克上交易的第一天)到本季度報告10-Q表的日期,我們在納斯達克上的普通股交易價格從最高的$[18.00]降至1美元的低點[8.61]每股,未來可能會因眾多因素而大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的,包括但不限於:
•由於客户需求、產品生命週期、定價、訂購模式和不可預見的運營成本等方面的變化,我們的運營結果會出現實際或預期的波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測,包括由於上述業務考慮;
•證券分析師未能啟動或維持對我們的報道,跟蹤我們的任何證券分析師改變財務估計或評級,或我們未能滿足這些估計或投資者的期望;
•我們的重要客户宣佈他們的產品供應、業務計劃或戰略發生變化;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾;
•其他科技公司或數據基礎設施行業公司的經營業績和股票估值的變化;
•終端市場需求的時間性和季節性;
•數據基礎設施市場的週期性波動;
•整體股票市場的價格和成交量不時出現波動,包括由於整體經濟趨勢的影響;
•我們的業務或我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展;
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律或法規的新解釋;
•全球總體經濟狀況的變化,包括2022年前兩個季度美國經濟增長放緩的結果,以及預期的經濟增長率下降
中國,2022年和2023年歐洲和全球的增長,這可能會對我們的產品需求產生負面影響;
•通脹上升的影響,這可能會影響我們的零部件成本和/或減少對我們產品的需求,以及現行利率的變化;
•新冠肺炎疫情對我們業務的影響,包括我們在中國的大量存在和對供應商的依賴,中國實施了更極端的控制措施,包括繼續實施封鎖以應對疫情爆發的政策,例如最近崑山的封鎖,2022年春季的中國,這影響了我們AEC所依賴的某些關鍵供應商;
•我們有能力成功實施我們的計劃,通過增加我們供應鏈的地域多樣性和保持更高的AEC庫存水平來緩解未來潛在供應鏈問題的影響,這可能是無效或不足的,或導致庫存減記;
•地緣政治問題,包括人民Republic of China、臺灣或香港的事態發展,包括人民Republic of China與臺灣之間的緊張局勢升級,例如中國最近加強在臺灣周圍的軍事演習,所有這些都可能中斷我們的供應鏈、我們的運營或我們開展業務的能力;
•我們管理層的變化;
•威脅或對我們提起訴訟;以及
•其他事件或因素,包括由戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應引起的事件或因素。
此外,科技股市場和股市普遍經歷了極端的價格和成交量波動。許多科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額費用,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未能及時有效地實施薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條所要求的控制和程序,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們將被要求提供管理層關於內部控制的證明。薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條對上市公司的要求比我們作為私人持股公司所要求的標準要嚴格得多。我們可能無法有效和及時地實施控制和程序,以充分迴應日益增加的法規遵從性和報告要求。如果我們不能及時或充分遵守第404(A)條的額外要求,我們可能無法評估我們對財務報告的內部控制是否有效,這可能會使我們受到不利的監管後果,並可能損害投資者信心和我們證券的市場價格。
項目6.展品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物編號: | | 提交日期 | | 在此提供 |
31.1 | * | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等執行幹事證書 | | | | | | | | | | X |
31.2 | * | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務幹事證書 | | | | | | | | | | X |
32.1 | ** | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | | | | | | | | | | X |
32.2 | ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | | X |
101.INS | * | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | | |
101.SCH | * | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | * | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | * | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | * | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | * | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | | X |
*隨函存檔
**隨信提供
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 信德科技集團控股有限公司 |
| | | |
日期:2022年12月1日 | 發信人: | //威廉·布倫南 |
| | 姓名: | 威廉·布倫南 |
| | 標題: | 總裁與首席執行官 |
| | | | | | | | | | | |
日期:2022年12月1日 | 發信人: | 文/Daniel/弗萊明 |
| | 姓名: | Daniel·弗萊明 |
| | 標題: | 首席財務官 |