林肯教育服務公司

轉換時發行的5,381,360股普通股

A系列可轉換優先股的股份

本 第一號招股説明書(“第一號副刊”)對我們於2020年10月16日發出的招股説明書(“基本 招股説明書”)進行了修訂和補充，涉及本副刊第一號“出售股東”(“出售股東”)不時轉售最多5,381,360股本公司普通股 普通股，在A系列可轉換優先股12,700股轉換後發行的每股無面值(“普通股”)，無每股面值(A系列優先股)，於2022年11月30日。

本補編第1號提及普通股並不意味着出售股份的股東將提供或出售任何此類股份。出售股東可能會以多種不同的方式和不同的價格出售本招股説明書所涵蓋的普通股。有關出售股東可能使用的銷售方法的更多信息，請參閲基本招股説明書中題為“分銷計劃”的部分。我們不會 從出售本協議下的股東出售的普通股股份中獲得任何收益。

本附錄第1號應與《基本招股説明書》一併閲讀，未經《基本招股説明書》不得交付或使用。如果本補編第1號所載信息與基本招股説明書中的信息有出入，本補編第1號和基本招股説明書中包含的信息將取代這些相互衝突的信息。

我們的 普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“LINC”。2022年11月28日，我們的普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價為每股6.85美元。

投資我們的普通股涉及巨大的風險。在投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀從基本招股説明書第3頁開始的“風險因素” 部分、我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的定期報告的“風險因素”部分以及任何適用的招股説明書補充或修訂部分中描述的風險。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書增刊第1號的日期為2022年11月30日

目錄表

關於 本招股説明書第一號副刊

本文檔 分為兩部分。第一部分是招股説明書補編第1號，包括以引用方式併入的文件，其中描述了普通股股份轉售的條款。第二部分，隨附的招股説明書，包括通過引用併入的文件，提供了更一般的信息。通常，當我們提到本招股説明書補編第1號時，我們指的是本文件的兩個部分的總和。在您投資之前，您應仔細閲讀本招股説明書第1號、隨附的招股説明書、所有在此和其中引用的信息，以及 本招股説明書附錄中“在哪裏可以找到更多信息”標題下描述的附加信息。這些文檔包含您在做出投資決策時應考慮的信息。本招股説明書第1號副刊可添加、更新或更改附帶招股説明書中包含的信息 。如果我們在本招股章程增刊第1號中所作的任何陳述與所附招股章程或其中的任何參考文件中所作的陳述 不一致，則本招股章程增刊第1號中所作的陳述將被視為修改或取代所附招股章程中所作的陳述和通過引用併入其中的該等文件。

我們和 銷售股東未授權任何人向您提供與本招股説明書增刊第1號或我們授權向您交付或提供的任何免費書面招股説明書中所包含的信息不同的信息。對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們和 銷售股東不承擔任何責任，也不能保證這些信息的可靠性。我們和出售股票的股東不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區提出出售這些證券的要約。本招股説明書第一號副刊的分發和普通股的發行在某些司法管轄區可能受到法律的限制。在美國以外擁有本招股説明書的人 第一號副刊必須告知自己，並遵守與發行普通股和 本招股説明書第一號副刊在美國境外分銷有關的任何限制。本招股説明書補編第1號並不構成 ，也不得用於任何司法管轄區內的任何人出售或邀請購買本招股説明書第1號所提供的任何證券的要約或要約購買，在任何司法管轄區內，此人提出要約或 要約是違法的。

在本招股説明書補編第1號中，“林肯”、“公司”、“我們”或“我們”是指林肯教育服務公司及其全資子公司。“出售股東”一詞 是指在本招股説明書 補編第1號“出售股東”項下列名的出售股東。

前瞻性陳述

本招股説明書第1號、基本招股説明書以及通過引用併入本文和其中的文件包含或將包含《證券法》第27A節和經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E節所指的《前瞻性陳述》，其中包括有關未來事件、未來財務表現、戰略、預期、競爭環境、監管和資源可用性的信息。這些前瞻性的 陳述包括但不限於：擬議的新計劃；監管發展或其他事項不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響的預期； 有關對我們的業務、財務和經營結果及未來經濟表現的預測、預測、預期、估計或預測的陳述；管理層的目標和目的的陳述，以及與非歷史事實有關的其他類似表述。“可能”、“應該”、“可能”、“ ”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”和類似的 表達，以及未來時的陳述，都是前瞻性陳述。

前瞻性的 陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是對將實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述基於作出這些陳述時可獲得的信息和/或管理層當時對未來事件的誠意，受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際業績或結果與前瞻性陳述中表達或建議的情況大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括，但不限於：

前瞻性 聲明僅説明聲明發表之日。除非聯邦證券法律法規和美國證券交易委員會規定另有要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化或其他影響前瞻性信息的因素的變化。我們提醒您，在評估本文中提供的信息時，不要過度依賴前瞻性 陳述。

招股説明書 第一號副刊摘要

本招股説明書 增刊第1號摘要重點介紹了本招股説明書第1號及隨附的基本招股説明書中包含或通過引用併入本招股説明書第1號及隨附的基本招股説明書中的有關我們的某些信息和選定的信息。它不包含您在做出投資決策之前應考慮的所有信息 。為更全面地瞭解本公司，在作出投資決定前，您應閲讀 並仔細考慮本招股説明書增刊第1號及任何適用的招股説明書增補或修訂中所包括或以參考方式併入的更詳細資料，包括從基本招股説明書第3頁開始的“風險 因素”標題下所述的因素，以及以參考方式併入此處的資料。

公司

我們為應屆高中畢業生和在職成年人提供多樣化的以職業為導向的高等教育。該公司目前在14個州經營着22個校區，提供汽車技術、技能貿易(包括暖通空調、焊接和計算機化數字控制和電氣電子系統技術等課程)、醫療服務(包括護理、牙科助理和醫療行政助理等課程)、接待服務(包括烹飪、治療按摩、美容和美學)和信息技術(由信息技術課程組成)等課程。這些學校隸屬於林肯技術學院、林肯理工學院、林肯烹飪學院、和欣喜 美容藝術與科學研究所及相關品牌。大多數校區服務於主要的大都市市場，每個校區通常提供多個學習領域的課程。其中五個校區是目的地學校，吸引了來自全美各地的學生，在某些情況下，還吸引了來自國外的學生。該公司的其他校區主要吸引來自當地社區和周邊地區的學生。所有校區均獲得國家或地區認證，並有資格參加由美國教育部、適用的州教育機構和認證委員會管理的聯邦財政援助計劃，這些委員會允許學生申請和獲得聯邦學生貸款以及其他形式的財政援助。

企業信息

林肯教育服務公司於2003年在新澤西州註冊成立，作為多所被收購學校的利益繼承人 包括林肯技術學院，Inc.於1946年在新澤西州紐瓦克開設了第一個校區。我們的主要執行辦公室位於新澤西州07054，Parsippany，Suite A，Sylvan Way 14，我們的電話號碼是(973) 。我們的網站是https://www.lincolntech.edu/.本招股章程增刊第1號並不包含本網站所載或可透過本網站獲取的資料 。

風險因素

投資者 在決定是否投資我們的 普通股之前，應仔細考慮通過引用併入的文件中描述的風險。通過引用併入的文件中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、財務狀況或運營結果都可能受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。由於不同因素的影響，我們的實際結果可能與本招股説明書附錄中的前瞻性陳述以及通過引用併入的文件中預期的結果存在實質性差異 ，這些因素包括我們面臨的風險和通過引用併入的文件中所描述的風險。

使用收益的

在此發售的所有普通股 均登記在出售股東的賬户中。我們將不會收到出售這些股票的任何 收益。我們已同意支付與本次發行所涵蓋的我們普通股的 股票註冊有關的所有成本、費用和費用。

出售 個股東

本協議項下可出售的普通股是指我們的A系列優先股於2022年11月30日轉換為普通股的股票。

出售股東可不時轉售本招股説明書 補編第1號所涵蓋的我們普通股的全部、部分或全部股份，如基本招股説明書“分銷計劃”一節及任何 適用招股説明書附錄所述。然而，我們不知道出售股份的股東可於何時或以多少金額根據本招股章程增刊第1號及基本招股章程(如有)提出出售其股份。除承銷費、折扣和佣金外，我們將支付出售股東因登記和出售普通股而產生的所有費用，這些費用將由出售股東承擔。

下表 列出了截至本招股説明書補編第1號之日，該等股東對已發行普通股的實益所有權的信息，其中包括該等股東的公開申報文件。

下表中披露為“實益擁有”的股份數量是指根據美國證券交易委員會規則確定的實益擁有的股份數量。實益所有權百分比以總計31,636,940股普通股計算， 包括：(I)26,255,580股於2022年11月7日發行的普通股，加上(Ii)於2022年11月30日轉換的A系列優先股 12,700股轉換為總計5,381,360股我們的普通股 ，轉換比率為A系列優先股每股423.729股普通股。

John A.Batholdson是Juniper Investment Company，LLC的聯合創始人和管理成員，Juniper Investment Company，LLC是一家總部位於紐約的私人投資公司(“Juniper Investment”)，該公司是Juniper Target Opportunity Fund，L.P.(“Juniper目標機會基金”)、Juniper Target Opportunities，L.P.(“Juniper目標機會”)和Juniper Multi-Strategy Fund，L.P.(“Juniper 多策略”)的投資顧問。巴索爾森先生擔任董事公司董事會的首輪董事。作為董事的成員，Bartholdson先生是我們董事會審計、提名和公司治理以及薪酬委員會的成員，在所有這些 職位上，他獲得的薪酬與其他董事相同。

除上圖所示的Juniper Fund和Juniper Target Opportunities所持股份外，Batholdson先生和Juniper Investment的聯合創始人兼管理成員Alexis P.Michas均為Juniper Fund、Juniper Target Opportunities和Juniper Multi-Strategy的普通合夥人 的管理成員，後者持有我們的普通股14,000股。此外，Bartholdson先生和Michas先生各自直接持有我們的普通股，包括瞻博多策略持有的14,000股 普通股，佔我們普通股流通股的不到1%。這些 股票不包括在上圖中。Bartholdson先生及Michas先生概不實益擁有Juniper基金、Juniper Target Opportunities及Juniper Multi-Strategy的股份，惟彼等各自於其中的金錢利益除外。

其中 您可以找到更多信息和

通過引用合併某些信息

我們 向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會允許我們通過引用納入我們向其提交的信息，這意味着我們可以向您披露未包括在本招股説明書中或隨本招股説明書一起提供的重要業務和財務信息 ，方法是讓您查閲包含 遺漏信息的公開歸檔文件。

您 可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製在美國證券交易委員會上存檔的任何材料，地址為華盛頓特區20549。您可以撥打美國證券交易委員會電話1-800-美國證券交易委員會-0330獲取公共資料室的運作信息。 美國證券交易委員會還維護着一個網站，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的信息，您可以通過 互聯網www.sec.gov訪問該網站。

通過引用併入的 信息是本招股説明書的重要組成部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新和取代之前的信息。我們將以下由我們提交給美國證券交易委員會的文件以及我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條在本招股説明書補編第1號 終止發售我們的普通股之前根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交給美國證券交易委員會的任何未來文件納入作為參考(向美國證券交易委員會提供的信息除外，該信息不被視為已就交易法 的目的而“存檔”)：

我們 將免費向收到本招股説明書副本的每個人(包括任何受益所有人)提供一份已經或可能通過引用 併入本招股説明書的任何或所有文件的副本。任何此類請求均可書面提出，或致電以下地址或電話：林肯教育服務公司，地址：新澤西州帕西帕尼，西爾文路14號，A室，郵編：07054。

信息 也可在我們的網站https://www.lincolntech.edu/.上找到本招股説明書中不包含本招股説明書中包含的或可通過我們的 網站訪問的信息。

林肯教育服務公司

轉換後可發行的普通股6,700,000股

A系列可轉換優先股股份

本招股説明書涉及本招股説明書中列名為“出售股東” 的出售股東(“出售股東”)不時轉售最多6,700,000股本公司普通股，每股無面值(“普通股”)，可於12,700股A系列可轉換優先股轉換後發行，每股無面值(“A系列優先股”)。

本招股説明書所涵蓋的普通股股份登記並不意味着出售股東將提供或出售任何此類股份。出售股東可能會以多種不同的方式，以不同的價格出售本招股説明書所涵蓋的普通股。有關銷售股東可能使用的銷售方法的更多信息，您應 參閲本招股説明書中題為“分銷計劃”的部分。我們將不會收到出售股東在本協議項下出售普通股所得的任何收益。

出售股份的股東可個別但非個別地被視為1933年證券法(經修訂)(“證券法”)所指的根據本招股説明書發售的普通股的“承銷商”。 我們將承擔與普通股登記相關的所有費用、開支和費用。出售股東將承擔 因各自出售本協議項下普通股而產生的所有佣金和折扣(如有)。

我們的 普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“LINC”。2020年10月2日，我們的普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價為每股5.68美元。

投資我們的普通股涉及風險。在投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀從本招股説明書第6頁開始的“風險因素”部分、我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的定期報告的“風險因素”部分以及任何適用的招股説明書補充或修訂部分中描述的風險。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實 或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2020年10月16日

目錄

關於 本招股説明書

本招股説明書涉及本招股説明書中確定的出售股東不時在“出售股東”標題下轉售總計高達6,700,000股我們的普通股。我們不會根據本招股説明書 出售任何普通股股份，我們也不會從出售股東在此提出的出售普通股股份中獲得任何收益。

本招股説明書是我們使用擱置註冊流程向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的一部分。根據此註冊聲明，出售股東可以在本招股説明書中描述的一個或多個發行中不時出售普通股 。本招股説明書省略了註冊説明書中包含的部分信息， 請參閲完整的註冊説明書，以瞭解有關我們、出售股東和出售股東提供的證券的進一步信息。

此 招股説明書為您提供了對我們普通股的説明，以及您在投資我們的普通股之前應瞭解的其他信息。每當出售股東據此要約和出售我們的普通股時，我們將提供一份或多份招股説明書補充文件或修正案，其中包含有關我們普通股的具體發售條款和發售方式的具體信息 。招股説明書補充或修訂還可以對本招股説明書中包含的任何信息進行補充、更新或更改 。如果我們在招股説明書補充或修訂中的任何陳述與本招股説明書中的陳述 不一致，本招股説明書中的陳述將被招股説明書補充或修改中的陳述視為修改或取代。在作出投資決定之前，您應閲讀本招股説明書和適用的招股説明書補充或修訂，以及 《在此處您可以找到更多信息並通過引用併入某些信息》一節中描述的其他信息。本招股説明書不得用於出售我們的普通股，除非附有招股説明書 附錄，或本招股説明書以其他方式通過引用併入的文件進行更新。

本招股説明書包含本文所述部分文件中包含的某些條款的摘要，但請參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本招股説明書是註冊説明書的一部分，本文提及的一些文件的副本已經或將被歸檔或合併為註冊説明書的證物 ，您可以獲得這些文件的副本，如下所述，您可以 查找其他信息並通過引用合併某些信息。我們敦促您閲讀該登記聲明 全文，包括該登記聲明的所有修正案、證物、附表和補編。

如本招股説明書所述，“林肯”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指林肯教育服務公司及其全資子公司。“出售股東”一詞，統稱為 指在本招股説明書“出售股東”項下列名的出售股東。

前瞻性陳述

本招股説明書和通過引用併入本文的文件包含或將包含《證券法》第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(簡稱《證券交易法》)第21E節的含義中的《前瞻性陳述》，其中包括與未來事件、未來財務業績、戰略、預期、競爭環境、監管和資源可用性有關的信息。這些前瞻性陳述包括但不限於： 建議的新計劃；監管發展或其他事項不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響的預期；有關對我們的業務、財務和經營結果以及未來經濟表現的預測、預測、預期、估計或預測的陳述；管理層的目標和目標的陳述，以及與非歷史事實有關的其他類似表述。“可能”、“應該”、“ ”、“可能”、“將”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、 和類似的表述以及未來時態的陳述都是前瞻性表述。

前瞻性的 陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是對將實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性表述基於作出這些表述時可獲得的信息和/或管理層當時對未來事件的誠意，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際業績或結果與前瞻性表述中所表達或建議的情況大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：

前瞻性 聲明僅説明聲明發表之日。除非美國證券交易委員會的聯邦證券法律和規章制度另有要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化 或其他影響前瞻性信息的因素的變化。我們提醒您在評估本文提供的信息時，不要過度依賴前瞻性陳述 。

招股説明書 摘要

此 招股説明書摘要重點介紹了有關我們的某些信息，以及本招股説明書中其他地方包含或通過引用併入本招股説明書的選定信息 。此招股説明書摘要不完整，不包含您在作出投資決策前應考慮的所有信息。為了更全面地瞭解本公司，在作出投資決定之前，您應仔細閲讀和考慮本招股説明書及任何適用的招股説明書補充或修訂中包含或以引用方式併入的更詳細的信息，包括 本招股説明書第6頁開始的“風險因素”標題下描述的因素，以及通過引用納入本招股説明書的信息。

“公司”(The Company)

我們 為應屆高中畢業生和在職成年人提供多樣化的以職業為導向的高等教育。該公司目前在14個州經營着22個校區，提供汽車技術、技能貿易(包括暖通空調、焊接和計算機化數字控制和電氣電子系統技術等課程)、醫療服務(包括護理、牙科助理和醫療行政助理等課程)、接待服務(包括烹飪、治療性按摩、美容和美容)和信息技術(由信息技術課程組成)等專業。這些學校隸屬林肯技術學院、林肯理工學院、林肯烹飪學院和欣弗瑞美容藝術與科學學院及相關品牌。大多數校區服務於主要的大都市市場，每個校區通常提供多個學習領域的課程。其中五個校區是目的地學校，吸引了來自全美各地的學生，在某些情況下，還吸引了來自國外的學生。該公司的其他校區主要吸引當地社區和周邊地區的學生。所有校區均獲得國家或地區認證，並有資格參加由美國教育部、適用的州教育機構和認證委員會管理的聯邦資助計劃，這些機構和認證委員會允許學生申請和獲得聯邦學生貸款以及其他形式的資助。

我們 相信，我們為我們的學生提供市場上最高質量的面向職業的培訓。 我們提供的學習領域的課程，我們認為傳統的大專教育提供者通常沒有提供足夠的服務，我們認為學生和僱主對這些領域有很大的需求。此外，我們相信，我們便利的課時安排、以職業為中心的課程和對就業安置的重視為我們的學生提供了被傳統學術部門忽視的寶貴優勢。通過將實際操作培訓與由經驗豐富的教師指導的傳統課堂培訓相結合， 我們相信我們為學生提供了一個獨特的機會，讓他們在許多預期工作需求的關鍵領域發展實際工作技能。 我們相信這些工作技能使我們的學生能夠有效地競爭就業機會並追求薪資和職業發展。

新冠肺炎的影響

在 2020年第一季度，由新冠肺炎(“新冠肺炎”)引起的冠狀病毒病開始在全球範圍內傳播，並對美國和世界經濟造成了重大破壞。2020年3月初，公司開始看到新冠肺炎疫情對我們業務的影響 。影響主要與將課程從面對面動手學習轉變為在線遠程學習有關。 作為這一轉變的一部分，公司產生了額外的費用。此外，一些學生因目前無法完成外教而被安排休假 ，一些學生選擇目前不參加在線學習。此外，由於對外部站點和課堂實驗室的訪問受到限制，因此延長了某些計劃。由於在各州的基礎上分階段重新開學，我們的學校自2020年5月開始重新開學，目前，我們所有的學校都已重新開學，我們預計大多數被停課或推遲課程的學生現在將完成他們的課程。由於新冠肺炎繼續影響多個州，其進程不可預測，因此目前尚不確定新冠肺炎對公司合併財務報表的全面影響。

企業信息

林肯教育服務公司於2003年在新澤西州註冊成立，作為多所被收購學校的利益繼承人，其中包括1946年在新澤西州紐瓦克開設第一個校區的林肯技術學院。我們的主要執行辦公室位於新澤西州西奧蘭治07052號行政大道200號，340Suite340，我們的電話號碼是(9737369340)。Https://www.lincolntech.edu/。本招股説明書中包含或可通過本網站訪問的信息不包含在本招股説明書中作為參考。

產品

風險因素

我們的業務面臨重大風險。您應仔細考慮本招股説明書和通過引用併入本招股説明書的文件中描述的風險和不確定因素，包括本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中“風險因素” 標題下描述的風險和不確定因素，該文件通過引用併入本招股説明書中。您應仔細考慮的其他風險因素可能包含在招股説明書補充或修訂中 與我們或出售股東發行我們的普通股有關的內容。

本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄以及本文引用的文件中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為 不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。如果本招股説明書、任何適用的招股説明書補充或修訂或本文引用的文件中描述的任何風險和不確定因素實際發生，本公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌， 可能會大幅下跌，您可能會損失部分或全部投資。

收益的使用

本招股説明書提供的所有 普通股均登記在出售股東的賬户中。我們不會收到 出售這些股票的任何收益。我們已同意支付與註冊本招股説明書所涵蓋的我們普通股股份有關的所有費用、開支和費用。

出售 個股東

本協議項下可能出售的普通股是指我們的A系列優先股可轉換為普通股的普通股。 如果我們不以現金形式支付A系列優先股的股息，我們A系列優先股將增加的普通股數量尚未確定。因此，我們在轉換時實際發行並據此發行的普通股數量尚未確定。有關出售股東(如果有)的信息，包括他們的身份 和代表他們登記的普通股股份，將在招股説明書附錄、生效後的修正案 或我們根據交易法提交給美國證券交易委員會的文件中闡明，這些文件通過引用併入本招股説明書中。

出售 股東不得根據本招股説明書出售我們的任何普通股，直至我們確定此類出售股東、任何出售股東在任何此類出售前三年內與我們有任何關係、每個出售股東在出售前和出售後持有的股份總數，以及該等出售股東在隨後的招股説明書補充資料中提出轉售的普通股股份數目 。但是，根據證券法的登記要求，出售股東可以出售或轉讓其全部或部分普通股 。

股本説明

一般信息

以下是我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂後的附例(我們的“公司章程”)中所包含的我們股本的實質性條款的説明， 我們的普通股是我們唯一根據交易法第12節註冊的證券類別或系列，並在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“LINC”。

我們 目前被授權發行1.1億股股本，包括100,000,000股普通股，每股無面值，以及10,000,000股優先股，每股無面值。在10,000,000股優先股中，12,700股 股被指定為A系列優先股。截至2020年10月2日，我們的普通股流通股為26,409,330股，A系列優先股為12,700股。

普通股

投票權 。我們的普通股股份有權投票選舉董事及所有其他目的， 普通股持有人每股享有一票投票權，但法律另有規定，且受優先股持有人權利的規限。普通股沒有累計投票權。

分紅 權利。在任何當時發行的優先股系列股票持有人的任何優先股的任何優先權利的約束下，我們普通股的所有股票 都有權平等分享我們董事會可能從合法來源宣佈的任何股息。 我們現有的信貸協議目前對我們宣佈普通股股息的能力施加了限制。

清算 權利。在本公司清盤或解散時，無論是自願還是非自願，本公司普通股的所有股份 將有權在支付我們之前的所有債務(包括我們優先股的債務)後，平等分享可供分配給股東的資產。

其他 事項。我們普通股的持有者沒有優先認購權或轉換權，我們的普通股不受我們的 進一步催繳或評估。沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。我們普通股的所有已發行 股票均已繳足股款且不可評估。

列表 和傳輸代理。我們普通股的股票在納斯達克全球精選市場掛牌交易，交易代碼為“LINC”。 大陸股票轉讓信託公司是我們普通股的轉讓代理和登記商。

優先股

我們的公司註冊證書規定，董事會有權在不經股東採取行動的情況下指定 併發行一個或多個類別或系列的優先股股票，並確定每個 類別或系列優先股的權力、權利、優先股和特權，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權、 以及構成任何類別或系列的股份數量，這可能大於我們普通股持有人的權利。任何優先股股票的發行都可能對普通股持有人的投票權產生不利影響，而 持有人在清算時獲得股息和付款的可能性可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更 。

我們 目前被授權發行10,000,000股優先股，每股無面值，其中12,700股被指定為已發行和已發行的A系列優先股。A系列優先股不在任何證券交易所或交易系統上市。

根據本公司及其各方於2019年11月14日簽訂的證券購買協議，我們的A系列優先股於2019年11月14日以每股1,000.00美元的價格私募出售。A系列優先股發行時，每股A系列優先股可按普通股每股2.36美元(“轉換價格”)轉換為423.729股我們的普通股，但在A系列股息不是以現金支付的情況下，可增加轉換股票的數量，如下所述。A系列優先股的股票可隨時轉換成的普通股稱為“轉換股”。 關於A系列優先股的出售，我們於2019年11月14日簽訂了一份註冊權協議，該協議規定對兩次承銷發行的股票進行擱置註冊，並要求獲得註冊權，每種股票的總收益至少為500萬美元，並要求就轉換股享有無限的附帶註冊權。

分紅。 A系列優先股(“A系列股息”)的股息，初始年利率為9.6%，將於每年12月31日、3月31日、6月30日和9月30日按季度發行之日起支付，首次股息支付日期為2020年9月30日 。本公司可選擇以現金支付股息，或按每股2.36美元增加換股股份數量， 當前A系列換股價格。2020年9月30日，公司以現金支付了第一次股息。股息率 須於A系列優先股發行五週年時每年增加2.4%(B)每年增加20%，但如本公司未能履行公司註冊證書下的若干責任，則股息率不得超過每年14%。

系列 A優先股東轉換為普通股的權利。A系列優先股的每股股份可於任何時間於 轉換為若干普通股，其數目等於(I)(A)1,000美元加(B)任何已宣佈的非現金支付的A系列股息的金額除以(Ii)A系列轉換價格(每股2.36美元，須經反攤薄調整)作為適用轉換日期的 。因此，在A系列股息不以現金支付的任何時候，A系列優先股每股轉換成的轉換股份數量將增加， 目前為423.729股。然而，在任何時候，可向任何A系列優先股持有人發行的轉換股份數量 不得導致該持有人及其關聯公司在實施轉換後擁有超過已發行普通股總數的19.99%(“硬性上限”)， 除非事先獲得股東批准或本公司普通股交易所在的主要證券交易所的規則不再要求。

強制 轉換。如果在2022年11月14日之後的任何時間，公司普通股的成交量加權平均價在連續20個交易日內等於或超過換股價格(目前為每股5.31美元)的225%，並且在每個該交易日至少有20,000股普通股成交，本公司可根據其選擇權並受硬性上限的限制，要求 任何或所有當時已發行的A系列優先股轉換為換股股份。

救贖。 自2024年11月14日起，本公司可贖回全部或任何A系列優先股，現金價格相等於(“清盤優先權”)(I)1,000美元(須按公司註冊證書所規定作出調整) 加任何已宣佈的非現金支付的A系列股息的金額，以及(Ii)轉換股份的價值已轉換為該等A系列優先股(見公司註冊證書所釐定)，而不考慮硬通股。

更改控制的 。如公司註冊證書所界定為“重大變更”或“清算”的某些控制權變更(其中一些不在本公司控制範圍內)，A系列優先股股東 有權獲得清算優先權，除非該等基本變更是滿足一定價值和數量要求的股票合併，在這種情況下，A系列優先股將轉換為與該股票合併相關的普通股。

投票。 A系列優先股的持有者將有權在公司的任何年度或特別股東大會上與普通股持有人一起投票，而不是作為一個單獨的 類別，在任何情況下，在轉換後的基礎上，在符合硬性規定的情況下， 此外，A系列優先股的多數投票權必須批准公司的某些重大行動， 包括(I)宣佈股息或以其他方式贖回或回購任何普通股和其他初級證券，如果 任何，除某些例外，(Ii)招致債務，但某些準許債務除外，或(Iii)設立並非全資附屬公司的附屬公司 。

董事會 代表。A系列優先股的持有人以獨立類別投票，有權委任一名董事為 董事會(“A系列董事”)的成員，該等董事可在任何董事會委員會任職，直至(I)A系列優先股的股份已轉換為普通股或(Ii)持有人仍擁有轉換後的股份 ，而該等轉換股份加上任何其他普通股的總和至少佔普通股總流通股 的10%。約翰·A·巴託爾森目前擔任甲級董事。

額外的 撥備。A系列優先股是永久性的，因此沒有到期日。如果公司進行股票拆分、股票分紅、拆分、重新分類 或其普通股與某些其他經濟稀釋事件的組合，則A系列優先股的轉換價格受反稀釋保護。

董事的開脱和賠償

我們的公司註冊證書規定，除非新澤西州商業公司法或新澤西州商業公司法另有要求，否則我們的任何董事均不對我們或我們的股東因違反作為董事的受託責任而承擔任何金錢損害責任。 此條款的影響是取消我們的權利和我們股東的權利，以針對違反作為董事的受託注意義務的董事 追討金錢損害賠償，除非新澤西州商業公司法另有要求。本條款不限制或取消我們或任何股東在董事違反注意義務的情況下尋求非金錢救濟的權利，例如禁令或撤銷。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，如果對《董事》進行修訂以授權進一步免除或限制其責任，則董事的責任應在經修訂的《公司章程》允許的最大範圍內予以免除或限制。這些規定不會改變董事根據聯邦或州證券法承擔的責任。

反收購：新澤西州法律、公司註冊證書和章程的效力

NJBCA、我們的公司註冊證書和我們的章程的某些條款可能會延遲、推遲或阻止其他 人獲得對公司的控制權，包括可能導致普通股 股票溢價的收購企圖。

新澤西州法律

我們 受《新澤西州股東保護法》第14A-10A節的規定約束。 根據《新澤西州股東保護法》，我們不得與任何 股東成為“有利害關係的股東”之後的五年內進行任何“商業合併”，除非在該股東成為“有利害關係的 股東”之前，該企業合併得到了我們董事會的批准。在這五年期限屆滿後，任何與“有利害關係的股東”的業務合併必須 得到66^2/3%的有表決權股份並非由“有利害關係的股東”持有或符合某些 規定的價值要求。涵蓋的業務合併包括某些合併、資產或股份的處置和資本重組。

“有利害關係的股東”指(I)直接或間接實益擁有本公司已發行有表決權股票10%或以上投票權的任何人士；或(Ii)在緊接有關日期前五年內的任何時間，直接或間接實益擁有本公司當時已發行股票10%或以上投票權的任何人士(如新澤西州股東保護法所界定)。

公司註冊證書和附例

授權 但未發行的優先股。我們的公司證書和章程允許我們確立我們未來系列優先股的權利、特權、優先權和限制，包括投票權，並允許我們在未經我們的 普通股股東批准的情況下發行此類股票。

董事會 。我們的公司註冊證書和章程規定，我們的董事會應由至少三名董事組成 ，但不超過11名董事，這可能由董事會不時決定。目前，我們的董事會 由十名董事組成，其中九名是獨立董事，包括一名指定的首輪董事董事。除因首輪董事離職而出現的空缺 外，我們董事會的任何空缺，包括因董事會擴大而產生的空缺，只能由在任董事的多數票贊成才能填補，儘管少於 個法定人數。任何如此當選的董事應在產生空缺或出現空缺的董事的整個任期的剩餘時間內任職，直至其繼任者當選並具有資格為止。對填補空缺的限制可能會使第三方更難收購或阻止第三方試圖收購本公司的控制權。

刪除 個控制器。除有權單獨選舉A系列董事的A系列優先股持有人(並且 保留移除A系列董事的權利)外，任何董事不得在沒有指定任何理由的情況下被免職，方法是獲得有權在董事選舉中投票的當時已發行股票的多數合併投票權的持有人 批准 ，作為一個單一類別一起投票。

董事會會議 。公司章程規定，董事會特別會議可以由董事長、總裁、財務總監或者在任的任何兩名董事召集。

股東大會 。我們的公司註冊證書規定，我們的股東在年度會議或股東特別會議上要求或允許採取的任何行動，只有在適當地提交給該會議時才能採取，不得以非一致的 書面行動代替會議採取。我們的章程進一步規定，股東特別會議只能由董事會主席總裁、董事會正式指定的委員會、董事會多數票通過的決議或根據新澤西州高等法院根據新澤西州高級法院的命令召開。

提前通知股東提名和提議的要求 。我們的章程規定了關於 股東提案和提名董事候選人的預先通知程序，但董事會或董事會委員會 或在其指示下進行的提名除外。股東必須遵守有關提前通知的要求，並向我們提供某些信息，才能將任何事項提交會議審議 。這些條款 可能會推遲到下一次股東大會，即我們的未償還有投票權證券的多數持有人支持的股東行動 。這些條款還可能阻止第三方對我們的普通股提出收購要約，因為即使第三方收購了我們已發行的有投票權的證券的大部分，它也只能在正式召開的股東大會上採取行動(例如選舉新董事或批准合併)，而不是通過非一致的書面同意。

股東 書面同意訴訟。我們的公司註冊證書和章程禁止股東在非一致書面同意下采取行動 ，並要求所有此類行動都必須在我們普通股的股東大會上進行。

累計投票 。我們的公司證書規定，我們的股東沒有累積投票權。

公司註冊證書和公司章程修正案。對我們公司註冊證書中上述條款的修改一般將需要我們大多數董事的贊成票，以及至少66名董事的贊成票。^2/3我們當時已發行的投票權股票的% 。我們的章程可以(I)通過我們董事會多數成員的贊成票或(Ii)通過我們當時已發行的有表決權股票的大多數持有人的贊成票來修訂。

分銷計劃

我們 正在登記普通股股份，以允許A系列優先股持有者從時間 到本招股説明書日期之後的時間轉售這些股份。我們將不會收到出售股東出售普通股股份的任何收益。我們將承擔與登記普通股股票義務相關的所有費用和開支。

出售股票的股東可以隨時直接或通過一家或多家承銷商、經紀自營商或代理人出售其實益擁有的普通股的全部或部分股份。如果普通股股票是通過承銷商或經紀自營商出售的，出售股票的股東將負責承銷折扣或佣金或代理佣金。 普通股股票可以按固定價格、按出售時的現行市場價格、按出售時確定的不同價格或按協議價格在一次或多次交易中出售。這些銷售可能在交易中實現，可能涉及 交叉或阻止交易。

如果出售股票的股東通過向或通過承銷商、經紀自營商或代理人出售普通股股票進行此類交易，則該等承銷商、經紀自營商或代理人可從出售普通股股份中以折扣、優惠或佣金的形式收取佣金或從普通股購買者那裏獲得佣金，而他們可以作為代理或作為委託人向其出售普通股股份(對特定承銷商、經紀自營商或代理人的折扣、優惠或佣金可能超過所涉及交易類型的慣常折扣、優惠或佣金)。在出售普通股或其他股份時，出售股東可與經紀交易商進行套期保值交易，經紀交易商可在其持有的頭寸進行套期保值的過程中賣空普通股股票。出售股東亦可賣空普通股股份及交付本招股説明書所涵蓋的普通股股份，以平倉及歸還與該等賣空有關的借入股份。 出售股東亦可將普通股股份借出或質押予經紀自營商，經紀自營商亦可出售該等股份。出售股票的股東可以質押或授予他們所擁有的部分或全部認股權證或普通股的擔保權益，如果他們 未能履行其擔保債務，質權人或擔保當事人可以根據本招股説明書或根據規則424(B)(3)或經修訂的1933年證券法其他適用條款 的任何修正案 不時提供和出售普通股股票，如有必要，修改出售股東名單，將質權人包括在內, 受讓人 或根據本招股説明書出售股東的其他權益繼承人。在其他情況下，出售股東也可以轉讓和捐贈普通股股份，在這種情況下，受讓人、受讓人、質權人或其他權益繼承人將是本招股説明書中的出售受益者。

出售普通股的股東和參與分配普通股的任何經紀交易商可被視為證券法所指的“承銷商”，向任何此類經紀交易商支付的任何佣金或給予的任何折扣或優惠均可被視為證券法規定的承銷佣金或折扣。在進行特定的普通股發行時，如有需要，將分發招股説明書副刊，其中將列出所發行普通股的總金額和發行條款，包括任何經紀-交易商或代理人的名稱或名稱、任何折扣、 佣金和構成出售股東補償的其他條款，以及允許或回售或支付給經紀-交易商的任何折扣、佣金或優惠。

根據一些州的證券法，普通股股票只能通過註冊或持牌經紀人或交易商在這些州出售。此外，在一些州，普通股的股票不得出售，除非這些股票已在該州登記或獲得出售資格，或者獲得登記或資格豁免並得到遵守。不能保證 任何出售股東將出售根據註冊説明書登記的普通股的任何或全部股份， 招股説明書是其中的一部分。

出售股東和參與此類分配的任何其他人將受修訂後的1934年《證券交易法》及其下的規則和條例的適用條款的約束，包括但不限於《交易所法案》的規定M，該規定可能限制出售股東和任何其他參與人購買和出售任何普通股的時間。規則M還可以限制任何從事普通股股票分銷的人 就普通股股票從事做市活動的能力。以上所有規定均可能影響普通股股票的可售性，以及任何個人或實體對普通股股票進行做市活動的能力。我們將支付根據登記權協議登記普通股的所有費用，估計總額為60,000美元，包括但不限於美國證券交易委員會的備案費用和遵守國家證券或“藍天”法律的費用；但前提是，出售股票的股東將支付所有承銷 折扣和出售佣金(如果有)。我們將根據註冊權協議向出售股東賠償責任，包括《證券法》下的一些責任，或者出售股東將有權獲得出資。 我們可能會因出售股東根據相關登記權協議向我們提供的任何書面信息而產生的民事責任，包括證券法下的責任，向我們進行賠償。, 或者，我們可能有權獲得捐款。一旦根據註冊説明書出售，普通股股票將在我們關聯公司以外的其他人手中自由交易。

法律事務

本招股説明書提供的普通股股票的有效性將由McCarter&English，LLP，Newark，New Jersey 為我們傳遞。

專家

合併財務報表和相關財務報表明細表以引用方式併入本招股説明書中，引用自 公司的Form 10-K年報，以及林肯教育服務公司對財務報告的內部控制的有效性 已由德勤會計師事務所審計，這是一家獨立註冊會計師事務所在其報告中所述的 ，並以引用方式併入本文。此類財務報表和財務報表明細表是根據該公司作為會計和審計專家提供的報告而納入的。

在那裏您可以找到更多信息和
通過引用併入某些信息

我們 向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會允許我們通過引用合併我們向其提交的信息，這意味着我們可以向您披露 未包括在本招股説明書中或未隨本招股説明書一起交付的重要商業和財務信息，方法是讓您查閲包含遺漏信息的公開歸檔文件。

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