摩根士丹利印度投資基金有限公司
投資組合
第三季度報告
2022 年 9 月 30 日（未經審計）
| 股份 | 價值 (000) | |||||||
| 普通股 (100.1%) | ||||||||
| 汽車零部件 (3.9%) | ||||||||
| 巴爾克里希納工業有限公司 | 132,806 | $ | 3,057 | |||||
| 巴拉特鍛造有限公司 | 1,006,528 | 8,540 | ||||||
| 11,597 | ||||||||
| 汽車 (9.8%) | ||||||||
| Bajaj Auto Ltd. | 149,625 | 6,456 | ||||||
| 艾歇爾汽車有限公司 | 225,808 | 10,116 | ||||||
| Mahindra & Mahindra Ltd. | 815,200 | 12,613 | ||||||
| 29,185 | ||||||||
| 銀行 (25.4%) | ||||||||
| 安訊士銀行有限公司 | 2,171,047 | 19,413 | ||||||
| 聯邦銀行有限公司 | 4,888,908 | 7,074 | ||||||
| HDFC 銀行有限公司 ADR | 108,692 | 6,350 | ||||||
| ICICI 銀行有限公司 | 3,030,999 | 31,823 | ||||||
| 印度國家銀行 | 1,719,915 | 11,138 | ||||||
| 75,798 | ||||||||
| 化學品 (3.9%) | ||||||||
| Aarti Industries Ltd | 391,598 | 3,566 | ||||||
| SRF 有限公司 | 261,170 | 7,973 | ||||||
| 11,539 | ||||||||
| 建築與工程 (1.7%) | ||||||||
| KEC 國際有限公司 | 936,084 | 5,164 | ||||||
| 建築材料 (1.5%) | ||||||||
| 什裏水泥有限公司 | 16,791 | 4,317 | ||||||
| 消費金融 (8.2%) | ||||||||
| Cholamandalam 投資與金融有限公司 | 1,081,707 | 9,666 | ||||||
| Mahindra & Mahindra 金融服務有限公司 | 3,857,234 | 8,706 | ||||||
| SBI 銀行卡和支付服務 有限公司 | 556,131 | 6,204 | ||||||
| 24,576 | ||||||||
| 食品和必需品零售 (0.9%) | ||||||||
| Medplus 健康服務有限公司 (a) | 360,830 | 2,729 | ||||||
| 醫療保健提供商和服務 (1.8%) | ||||||||
| 阿波羅醫院企業有限公司 | 98,684 | 5,280 | ||||||
| 酒店、餐廳和休閒（2.3%） | ||||||||
| MakeMyTrip Ltd. (a) | 224,618 | 6,896 | ||||||
| 家用耐用品 (1.9%) | ||||||||
| Crompton Greaves 消費電子產品 有限公司 | 1,101,706 | 5,550 | ||||||
| 信息技術服務 (10.6%) | ||||||||
| Infosys Ltd. | 1,434,060 | 24,583 | ||||||
| Tech Mahindra Ltd | 583,086 | 7,157 | ||||||
| 31,740 | ||||||||
| 保險 (6.8%) | ||||||||
| ICICI 保誠人壽保險有限公司 | 692,217 | 4,444 | ||||||
| SBI 人壽保險有限公司 | 692,224 | 10,579 | ||||||
| Star Health & Allied Insurance {Ltd. (a) | 613,992 | 5,291 | ||||||
| 20,314 | ||||||||
摩根士丹利印度投資基金有限公司
投資組合
第三季度報告
2022 年 9 月 30 日（未經審計）（續）
| 互聯網和直銷零售 (1.9%) | ||||||||
| Zomato Ltd. (a) | 7,429,779 | 5,622 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 (6.9%) | ||||||||
| 信實工業有限公司 | 708,661 | 20,567 | ||||||
| 個人用品 (3.2%) | ||||||||
| Godrej 消費品有限公司 (a) | 854,564 | 9,517 | ||||||
| 藥品 (4.2%) | ||||||||
| Alkem 實驗室有限公司 | 172,633 | 6,935 | ||||||
| 格蘭德製藥有限公司 (a) | 223,612 | 5,727 | ||||||
| 12,662 | ||||||||
| 房地產管理與開發（1.8%） | ||||||||
| Sobha Ltd. | 681,134 | 5,370 | ||||||
| 儲蓄和抵押融資 (3.4%) | ||||||||
| Aavas Financiers Ltd. (a) | 178,899 | 4,903 | ||||||
| Home First Finance Co.，印度有限公司 (a) | 476,527 | 5,080 | ||||||
| 9,983 | ||||||||
| 普通 股票總額（成本 232,449 美元） | 298,406 | |||||||
| 短期投資 (0.7%) | ||||||||
| 投資公司 (0.7%) | ||||||||
| 摩根 斯坦利機構流動性基金——政府投資組合——機構類別（b） （費用 1,979 美元） | 1,978,728 | 1,979 | ||||||
| 投資總額 (100.8%)（成本 234,428 美元）(c) (d) (e) | 300,385 | |||||||
| 超過其他資產的負債 (-0.8%) | (2,307 | ) | ||||||
| 淨資產 (100.0%) | $ | 298,078 |
| (a) | 非創收擔保。 |
| (b) | 該基金投資於 摩根士丹利機構流動性基金——政府投資組合（“流動性基金”）的機構類別，這是一家由顧問管理的開放式管理投資 公司。基金支付的諮詢費減少的金額等於基金因投資流動基金而支付的諮詢 和管理費的比例份額。在截至2022年9月30日的九個月中，與基金投資流動性基金相關的諮詢費減少了約2,000美元。 |
| (c) | 淨資產的大致公允價值和百分比，分別為285,160,000美元和95.6％，代表投資組合附註中所述根據國際 投資的公允估值政策獲得公允估值的證券。 |
| (d) | 根據董事根據該法第17a-7條（ “規則”）批准的程序，允許基金從其他摩根士丹利基金以及顧問或其關聯公司擔任投資顧問的其他基金和客户賬户購買和出售證券（“交叉交易”） 。根據該規則的規定，每筆交叉交易均以當前市場價格執行。在截至2022年9月30日的九個月中 ，基金沒有進行任何交叉交易交易。 |
| (e) | 2022 年 9 月 30 日，聯邦 所得税目的的總成本近似於賬面目的的總成本。未實現總增值額約為 75,959,000 美元，未實現總折舊約為 10,002,002 美元，因此未實現淨增值 約為 65,957,000 美元。 |
| ADR | 美國存託憑證。 |
投資組合構成
| 分類 | 佔總投資的百分比 | |||
| 其他* | 32.7 | % | ||
| 銀行 | 25.2 | |||
| 信息技術服務 | 10.6 | |||
| 汽車 | 9.7 | |||
| 消費金融 | 8.2 | |||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 6.8 | |||
| 保險 | 6.8 | |||
| 投資總額 | 100.0 | % | ||
| * | 佔總投資額不到5％的行業和/或投資類型。 |
摩根士丹利印度投資基金有限公司
投資組合附註 ▪ 2022 年 9 月 30 日 （未經審計）
證券估值：(1) 在交易所上市或交易的股票 投資組合證券按其最新公佈的銷售價格估值（如果該交易所報告了官方收盤價，則按交易所的官方收盤價 估值），如果某一天沒有銷售並且當天沒有官方交易所 收盤價，則該證券的估值按上次報告的買入價和賣出價之間的平均值估值 可在相關交易所購買。如果只有出價可用，則可以使用最新的出價。未在估值日交易且交易所未報告買入和賣出價的上市股票證券 的估值為從一家或多家信譽良好的經紀商/交易商獲得的當前 買入價和賣出價之間的平均值。在 個證券在多個交易所交易的情況下，該證券在指定為主要市場的交易所估值； (2) 場外交易（“OTC”）市場報價 的所有其他股票投資組合證券的估值均按最新公佈的銷售價格（如果此類市場報告 官方收盤價，則按市場官方收盤價估值），如果沒有交易某一天的證券，如果相關的 市場沒有當天的官方收盤價，則該證券的估值為如果相關市場上有此類買入價和賣出價 ，則為上次報告的買入價和賣出價之間的平均值。未在估值日交易且相關市場的出價 和賣出價不可用的非上市股票證券的估值為從 一家或多家信譽良好的經紀商/交易商那裏獲得的當前買入價和賣出價之間的平均值；(3) 固定收益 證券可以由基金董事會（“董事”）批准的外部定價服務/供應商估值。 定價服務/供應商可能採用的定價模型將出價、收益價差和/或其他市場 數據和特定安全特徵等因素考慮在內。如果摩根士丹利的全資子公司摩根士丹利投資管理公司（“顧問”） 或摩根士丹利投資管理公司（“MSIM 公司”）（“次級顧問”）認定外部定價服務/供應商或交易所提供的價格未反映 證券的公允價值或無法提供價格，則也可以使用經紀商/交易商的價格 。在這種情況下，證券的價值將是從經紀商/交易商那裏獲得的買入價和賣出價的平均值； (4) 當市場報價不容易獲得時，包括顧問或次級顧問 確定收盤價、最後一次報告的買入價和賣出價之間的平均值不能反映 證券的市場價值，投資組合證券按其確定的公允價值估值根據由 制定的程序真誠地行事，並在其全面監督下導演。有時，影響證券和其他 資產收盤價的事態發展可能會發生在確定此類證券估值的時候（即 證券交易所在的國外市場關閉）到紐約證券交易所（“NYSE”）的營業結束之間。如果在這類 期間發生的事態發展預計將對此類證券的價值產生重大影響，則可以調整此類估值以反映截至紐約證券交易所收盤時此類證券的估計 公允價值，該公允價值由董事或顧問使用董事批准的定價 服務和/或程序真誠地確定；(5) 外匯交易（“現貨合約”）和國外 外匯遠期合約（“遠期合約”) 由獨立定價供應商按現貨和遠期 匯率每日估值，分別截至紐約證券交易所收盤時；以及（6）包括摩根士丹利機構 流動性基金在內的共同基金的投資按每個工作日收盤時的淨資產價值估值。
關於2022年9月8日生效的該法案第2a-5條，董事們已將基金的顧問指定為 其估值指定人。估值指定者負責確定公允價值，並根據董事先前批准的 公允估值方法進行實際計算。根據董事批准的程序，作為估值指定人的基金顧問成立了一個估值委員會，其成員 由董事批准。估值委員會對基金的估值政策和 程序進行管理和監督，董事們至少每年對這些政策和 程序進行審查。這些程序允許基金利用獨立的定價服務、證券和金融工具交易商的 報價以及其他市場來源來確定公允價值。
公允價值計量：財務 會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂TM(“ASC”) 820，“公平 價值衡量”（“ASC 820”），將公允價值定義為在衡量日期市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移 負債而獲得的價格。ASC 820 建立了三層層次結構 ，用於區分（1）輸入反映市場參與者在估值資產或負債時使用的假設 基於獨立於報告實體的來源獲得的市場數據（可觀測輸入）和（2）反映 申報實體自己對市場參與者根據現有最佳信息制定的資產或負債進行估值時使用的假設的輸入在這種情況下（無法觀察到的輸入）並對以下內容進行分類用於披露目的的公允價值衡量標準 。在確定基金投資的價值時使用了各種投入。輸入總結為下面列出的 三個主要級別：
• 第 1 級 — 相同投資在活躍市場上未經調整的報價
• Level 2 — 其他重要的可觀察輸入（包括類似投資的報價、利率、預付款 速度、信用風險等）
• Level 3 — 重大不可觀察的輸入，包括基金自己在確定投資公允價值時的假設。 做出此決定時考慮的因素可能包括但不限於通過聯繫發行人、分析師、 或相應的證券交易所（對於交易所交易證券）獲得的信息、對發行人財務報表或其他可用的 文件的分析，以及必要時有關類似情況下其他證券的可用信息。
用於對證券進行估值的投入或方法 不一定表明與投資這些證券相關的風險，要確定特定投入對整個公允價值衡量的重要性 ，需要判斷和考慮每種證券的特定因素。
以下是截至2022年9月30日使用 估值基金投資的輸入摘要：
| 投資類型 | 第 1 級 未調整 引用 價格 (000) | 第 2 級 其他 顯著 可觀察 輸入 (000) | 第 3 級 重要 不可觀察 輸入 (000) | 總計 (000) | ||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 汽車組件 | $ | — | $ | 11,597 | $ | — | $ | 11,597 | ||||||||
| 汽車 | — | 29,185 | — | 29,185 | ||||||||||||
| 銀行 | 6,350 | 69,448 | — | 75,798 | ||||||||||||
| 化學品 | — | 11,539 | — | 11,539 | ||||||||||||
| 建築與工程 | — | 5,164 | — | 5,164 | ||||||||||||
| 建築材料 | — | 4,317 | — | 4,317 | ||||||||||||
| 消費金融 | — | 24,576 | — | 24,576 | ||||||||||||
| 食品和必需品零售 | — | 2,729 | — | 2,729 | ||||||||||||
| 醫療保健提供者和服務 | — | 5,280 | — | 5,280 | ||||||||||||
| 酒店、餐廳和休閒 | 6,896 | — | — | 6,896 | ||||||||||||
| 家用耐用品 | — | 5,550 | — | 5,550 | ||||||||||||
| 信息技術服務 | — | 31,740 | — | 31,740 | ||||||||||||
| 保險 | — | 20,314 | — | 20,314 | ||||||||||||
| 互聯網與直接營銷 零售 | — | 5,622 | — | 5,622 | ||||||||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | — | 20,567 | — | 20,567 | ||||||||||||
| 個人產品 | — | 9,517 | — | 9,517 | ||||||||||||
| 藥品 | — | 12,662 | — | 12,662 | ||||||||||||
| 房地產管理與開發 | — | 5,370 | — | 5,370 | ||||||||||||
| 節儉和 抵押融資 | — | 9,983 | — | 9,983 | ||||||||||||
| 普通股總數 | 13,246 | 285,160 | — | 298,406 | ||||||||||||
| 短期投資 | ||||||||||||||||
| 投資公司 | 1,979 | — | — | 1,979 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | 15,225 | $ | 285,160 | $ | — | $ | 300,385 | ||||||||
隨着市場的波動 和/或投資估值中使用的數據可用性的變化，投資水平之間的轉移可能會發生。