摩根士丹利中國A股基金公司
投資組合
第三季度報告
2022年9月30日(未經審計)
| 股票 | 價值 (000) | |||||||
| 普通股(87.7%) | ||||||||
| Banks (21.3%) | ||||||||
| 中國 建設銀行A類公司 | 17,542,911 | $ | 13,637 | |||||
| 招商證券 A類銀行股份有限公司 | 4,930,308 | 23,311 | ||||||
| 工商中國銀行股份有限公司，甲級 | 41,790,697 | 25,610 | ||||||
| 郵政 儲蓄中國銀行有限公司。 | 23,444,900 | 14,699 | ||||||
| 77,257 | ||||||||
| 飲料(8.0%) | ||||||||
| 貴州茅臺股份有限公司，A類 | 110,649 | 29,121 | ||||||
| 建築與工程(2.0%) | ||||||||
| 中國 國家建築工程總公司，甲級 | 10,073,840 | 7,289 | ||||||
| 電氣設備(2.7%) | ||||||||
| 納瑞 甲級科技有限公司 | 2,808,045 | 9,793 | ||||||
| 娛樂業(2.2%) | ||||||||
| 芒果 A類優秀傳媒有限公司 | 2,264,400 | 7,932 | ||||||
| 食品(5.6%) | ||||||||
| 福健安喬伊食品有限公司，A類 | 860,725 | 18,777 | ||||||
| 託利 A類麪包有限公司 | 758,075 | 1,423 | ||||||
| 20,200 | ||||||||
| 醫療設備和用品(4.6%) | ||||||||
| 深圳市邁瑞生物醫療電子有限公司，甲級 | 394,695 | 16,602 | ||||||
| 家用耐用品(10.6%) | ||||||||
| 珠海格力電器股份有限公司A類 | 4,630,546 | 21,135 | ||||||
| 美的 A類集團有限公司 | 2,516,846 | 17,448 | ||||||
| 38,583 | ||||||||
| 獨立發電商和能源貿易商(5.0%) | ||||||||
| 中國 長江電力股份有限公司，甲級 | 5,698,414 | 18,240 | ||||||
| 保險(3.2%) | ||||||||
| 平安 中國股份有限公司A類保險集團有限公司 | 2,013,763 | 11,757 | ||||||
| 生命科學工具與服務(2.4%) | ||||||||
| 無錫 甲級應用科技有限公司 | 884,740 | 8,875 | ||||||
| 機械(5.5%) | ||||||||
| 江蘇恆力液壓 甲級有限公司 | 1,462,292 | 9,292 | ||||||
| 領航和諧傳動系統有限公司，甲級 | 342,009 | 6,731 | ||||||
| 億家和科技有限公司。 | 664,830 | 3,754 | ||||||
| 19,777 | ||||||||
| 個人產品(5.3%) | ||||||||
| 普羅亞化粧品(Br)有限公司，A類 | 615,773 | 14,122 | ||||||
| 雲南博泰生物科技集團有限公司，A類 | 217,087 | 5,259 | ||||||
| 19,381 | ||||||||
| 房地產管理與開發(1.1%) | ||||||||
| 中國 萬科股份有限公司，甲級 | 1,587,900 | 3,988 | ||||||
摩根士丹利中國A股基金公司
投資組合
第三季度報告
2022年9月30日(未經審計)(續)
| 半導體和半導體設備(2.9%) | ||||||||
| 隆力 A類綠色能源科技有限公司 | 1,541,000 | 10,339 | ||||||
| 專業零售業(5.3%) | ||||||||
| 中國 A類旅遊集團免税股份有限公司 | 702,628 | 19,414 | ||||||
| 普通股總庫存 (成本420,185美元) | 318,548 | |||||||
| 短期投資(1.0%) | ||||||||
| 投資公司(1.0%) | ||||||||
| 摩根士丹利機構流動性基金-政府投資組合-機構類(A)(Cost $3,617) | 3,616,603 | 3,617 | ||||||
| 總投資(88.7%)(成本423,802美元)(B)(C)(D) | 322,165 | |||||||
| 超過負債的其他資產 (11.3%) | 41,173 | |||||||
| 淨資產(100.0%) | $ | 363,338 |
| (a) | 本基金投資於摩根士丹利機構類流動性基金--政府投資組合(“流動性基金”)，這是一家由顧問管理的開放式管理投資公司。基金支付的諮詢費減少了 數額，數額相當於基金因投資於流動資金而按比例支付的諮詢費和管理費。在截至2022年9月30日的九個月內，因基金投資流動資金而支付的諮詢費減少了約3,000美元。 |
| (b) | 根據董事根據公司法第17a-7條(“規則”)批准的程序，基金獲準從其他摩根士丹利基金以及顧問或顧問的聯營公司擔任投資顧問的其他 基金及客户賬户買賣證券(“交叉交易”)。根據《規則》的規定，每筆交叉交易均按當前市場價格執行。在截至2022年9月30日的九個月內，基金並無進行任何交叉交易。 |
| (c) | 公允價值和淨資產百分比分別為318,548,000美元和87.7%，分別代表根據報表組合附註所述的國際投資公允估值政策進行公允估值的證券。 |
| (d) | 在2022年9月30日，聯邦所得税的總成本接近賬面總成本。未實現增值總額約為6,768,000美元，未實現折舊總額約為108,405,000美元，未實現折舊淨額約為101,637,000美元。 |
投資組合構成
| 分類 | 佔總投資的百分比 | |||
| 銀行 | 24.0 | % | ||
| 其他* | 19.7 | |||
| 家用耐用品 | 12.0 | |||
| 飲料 | 9.0 | |||
| 食品產品 | 6.3 | |||
| 機械設備 | 6.1 | |||
| 專業零售 | 6.0 | |||
| 個人產品 | 6.0 | |||
| 獨立發電商和能源交易商 | 5.7 | |||
| 醫療保健設備和用品 | 5.2 | |||
| 總投資 | 100.0 | % | ||
* 行業和/或投資類型 佔總投資的5%以下。
摩根士丹利中國A股基金公司
投資組合附註：SQuarf；2022年9月30日(未經審計)
證券估值：(1)在交易所上市或交易的股權證券以其最新報告的銷售價格(或如果交易所報告官方收盤價，則按交易所官方收盤價)進行估值，如果某一天沒有銷售，如果沒有官方交易所當天的收盤價，則按上次報告的出價和要價之間的平均值對證券進行估值 ，如果相關交易所有此類出價和要價 。如果只有投標價格可用，則可以使用最新的投標價格。未在估值日交易且未報告報價和交易所可用要價的上市股權證券的估值介於當前報價和從一個或多個信譽良好的經紀商/交易商處獲得的要價之間的平均值。在 證券在多個交易所交易的情況下，該證券在指定為一級市場的交易所進行估值； (2)所有其他可隨時獲得場外(“OTC”)市場報價的股票組合證券，以最新報告的銷售價格(或如果該市場報告了 官方收盤價，則按市場官方收盤價)估值，如果該證券在特定日期沒有交易，並且沒有相關市場的官方收盤價。, 如果相關市場上有此類報價和要價，證券的估值為上次報價和要價之間的平均值 。未在估值日交易且無法獲得相關市場的報價和要價的非上市股權證券，按從一個或多個信譽良好的經紀商/交易商獲得的當前報價和要價之間的平均值進行估值；(3)固定收益證券可由基金董事會(“董事”)批准的外部定價服務/供應商進行估值。 定價服務/供應商可採用考慮出價、收益率差和/或其他市場 數據和特定證券特徵等因素的定價模型。如果摩根士丹利的全資子公司摩根士丹利投資管理有限公司(“顧問”)確定外部定價服務/供應商或交易所提供的價格沒有反映證券的公允價值或無法提供價格，也可以使用經紀商/交易商的價格 。在這種情況下，證券的價值將是從經紀商/交易商獲得的出價和要價的平均值；(4)當無法獲得市場報價時，包括在顧問確定收盤價、最後售價或最後一次報價和要價之間的平均值 不能反映證券的市場價值的情況下，根據董事制定的程序並在董事的一般監督下，證券組合按其公平價值進行估值。偶爾，影響證券和其他資產收盤價的事態發展可能發生在確定此類證券的估值之間(即, 證券交易所在的外國市場收盤，以及紐約證券交易所(“NYSE”)的業務收盤。如果在預期會對該等證券的價值產生重大影響的期間內發生事態發展，則可調整該等估值 ，以反映該等證券在紐約證券交易所收盤時的估計公允價值，該估計公允價值由董事或顧問使用董事批准的定價服務和/或程序真誠地釐定；(5)外匯交易(“現貨合約”) 和外匯遠期合約(“遠期合約”)分別按紐約證券交易所收盤時的即期匯率和遠期匯率進行每日定價；及(6)對共同基金的投資，包括摩根士丹利基金，按每個營業日收盤時的資產淨值估值。
關於該法於2022年9月8日生效的第2a-5條，董事已指定基金的顧問為其估值指定人。估值指定人有責任釐定公允價值，並根據董事先前批准的公允估值方法進行實際計算。根據董事批准的程序，作為估值指定人的基金顧問已成立估值委員會，其成員 由董事批准。估值委員會負責管理和監督基金的估值政策和程序，這些政策和程序至少每年由董事進行審查。這些程序使基金能夠利用獨立的定價服務、證券和金融工具交易商和其他市場來源的報價來確定公允價值。
公允價值計量：財務會計準則委員會(FASB)會計準則編碼TM(“ASC”)820，“公允價值計量”(“ASC 820”)，將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。ASC 820建立一個三層架構 ，以區分(1)反映市場參與者將用於評估基於獨立於報告實體的來源(可觀察輸入)的市場數據開發的資產或負債的假設，以及(2)反映報告實體自身對市場參與者將用於根據在有關情況下可獲得的最佳信息對開發的資產或負債進行估值的假設的輸入(不可觀察輸入)，併為披露目的建立公允價值計量分類。在確定基金投資的價值時使用了各種投入。以下列出的三個主要級別概括了這些投入：
·第1級-相同投資在活躍市場的未調整報價
·第2級-其他重要的可觀察到的投入(包括類似投資的報價、利率、提前還款速度、信用風險等)
·第3級--重大的不可觀察的投入，包括基金在確定投資的公允價值時自己的假設。在作出這一決定時考慮的因素可能包括但不限於通過聯繫發行人、分析師或適當的證券交易所(對於交易所交易的證券)獲得的信息，對發行人的財務報表或其他可用文件的分析，以及必要時關於類似情況下其他證券的可用信息。
用於評估證券的投入或方法 不一定表明與投資這些證券相關的風險，確定特定投入對整個公允價值計量的重要性 需要判斷並考慮每種證券特有的因素。
以下是截至2022年9月30日用於評估基金投資的投入摘要：
| 投資類型 | 1級 未調整 引自 價格 (000) | 2級 其他 顯着性 可觀察到的 輸入 (000) | 3級 意義重大 看不見 輸入 (000) | 總計 (000) | ||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 銀行 | $ | — | $ | 77,257 | $ | — | $ | 77,257 | ||||||||
| 飲料 | — | 29,121 | — | 29,121 | ||||||||||||
| 建築與工程 | — | 7,289 | — | 7,289 | ||||||||||||
| 電氣設備 | — | 9,793 | — | 9,793 | ||||||||||||
| 娛樂 | — | 7,932 | — | 7,932 | ||||||||||||
| 食品產品 | — | 20,200 | — | 20,200 | ||||||||||||
| 醫療保健設備和用品 | — | 16,602 | — | 16,602 | ||||||||||||
| 家用耐用品 | — | 38,583 | — | 38,583 | ||||||||||||
| 獨立發電商和能源交易商 | — | 18,240 | — | 18,240 | ||||||||||||
| 保險 | — | 11,757 | — | 11,757 | ||||||||||||
| 生命科學工具與服務 | — | 8,875 | — | 8,875 | ||||||||||||
| 機械設備 | — | 19,777 | — | 19,777 | ||||||||||||
| 個人產品 | — | 19,381 | — | 19,381 | ||||||||||||
| 房地產管理與開發 | — | 3,988 | — | 3,988 | ||||||||||||
| 半導體和半導體設備 | — | 10,339 | — | 10,339 | ||||||||||||
| 專業零售 | — | 19,414 | — | 19,414 | ||||||||||||
| 普通股總庫存 | — | 318,548 | — | 318,548 | ||||||||||||
| 短期投資 | ||||||||||||||||
| 投資公司 | 3,617 | — | — | 3,617 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | 3,617 | $ | 318,548 | $ | — | $ | 322,165 | ||||||||
投資級別之間的轉移可能會隨着市場波動和/或投資估值變化中使用的數據的可用性而發生。