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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止9月30日, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號1-9109
雷蒙德·詹姆斯金融公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 佛羅裏達州 | | 59-1517485 |
| (述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
| 公司或組織) | | 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | |
| 880 Carillon Parkway | 聖彼得堡 | 佛羅裏達州 | 33716 |
| (主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(727) 567-1000
註冊人的電話號碼，包括區號
根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | RJF | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於6.75%固定利率至浮動利率A系列非累積永久優先股股份的1/40權益 | RJF PRA | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於6.375%固定利率至浮動利率B系列非累積永久優先股股份的1/40權益 | RJF PRB | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒不是☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了《交易所法案》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(第232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年3月31日，登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值為美元，其計算方法是參考普通股上次出售的價格。20,595,928,727.
截至2022年11月17日，註冊人普通股的流通股數量為215,063,590.
以引用方式併入的文件
將於2023年2月23日舉行的年度股東大會上向股東提交的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
| 第一部分： | | | |
| | | | |
| 第1項。 | | 業務 | 3 |
| 第1A項。 | | 風險因素 | 21 |
| 項目1B。 | | 未解決的員工意見 | 35 |
| 第二項。 | | 屬性 | 35 |
| 第三項。 | | 法律程序 | 35 |
| 第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 36 |
| | | |
| 第二部分。 | | | |
| | | | |
| 第五項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 36 |
| 第六項。 | | 已保留 | 37 |
| 第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 38 |
| 第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 78 |
| 第八項。 | | 財務報表和補充數據 | 79 |
| 第九項。 | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 164 |
| 第9A項。 | | 控制和程序 | 164 |
| 項目9B。 | | 其他信息 | 168 |
| 項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 168 |
| | | |
| 第三部分。 | | | |
| | | |
| 第10項。 | | 董事、行政人員和公司治理 | 168 |
| 第11項。 | | 高管薪酬 | 168 |
| 第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 168 |
| 第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 168 |
| 第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | 168 |
| | | |
| 第四部分。 | | | |
| | | |
| 第15項。 | | 展品和財務報表附表 | 168 |
| 第16項。 | | 表格10-K摘要 | 170 |
| | | | |
| | | 簽名 | 171 |
第一部分
第1項。生意場
雷蒙德·詹姆斯金融公司(“RJF”或“公司”)是一家領先的多元化金融服務公司，為個人、公司和市政當局提供私人客户羣、資本市場、資產管理、銀行和其他服務。該公司及其附屬公司從事各種金融服務活動，包括向零售和機構客户提供投資管理服務、併購和諮詢服務、股票和債務證券的承銷、分銷、交易和經紀，以及共同基金和其他投資產品的銷售。該公司還提供企業和零售銀行服務，以及信託服務。該公司主要在美國運營。在較小程度上，在加拿大、英國(“英國”)和歐洲其他地區。如本文所用，術語“我們”、“我們”或“我們”指的是RJF和/或其一個或多個子公司。
RJF成立於1962年，1983年上市，在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“RJF”。作為一家銀行控股公司(“BHC”)和金融控股公司(“FHC”)，RJF受到美國聯邦儲備委員會(美聯儲)的監督、審查和監管。
在我們歷史上和未來成功的關鍵中，我們強調客户至上是我們公司價值觀的核心。我們也相信在我們的決策中保持保守的、長期的重點。我們相信，這種有紀律的決策方法將為客户、合夥人和股東帶來一個強大、穩定的金融服務公司。
可報告的細分市場
我們目前通過以下五個部門運營：私人客户集團(“盈科”)；資本市場；資產管理；銀行；以及其他。
下圖描繪了在截至2022年9月30日的財年中，我們每個業務部門的相對淨收入貢獻。
*上圖不包括部門間沖銷或其他部門。
私有客户端組
我們通過財務顧問為客户提供財務規劃、投資諮詢和證券交易服務。截至2022年9月30日，我們PCG部門管理的客户資產總額(AUA)為1.04萬億美元，其中5860億美元與收費賬户(“收費AUA”)有關。截至2022年9月30日，我們有8,681名員工和獨立承包商財務顧問加入我們。
從屬關係
我們提供多種從屬關係選項，我們稱之為AdvisorChoice。財務顧問主要作為僱員或獨立承包商，或作為第三方註冊投資顧問(“RIA”)和經紀交易商的僱員直接附屬於我們，我們通過我們的RIA和託管服務(“RCS”)部門為其提供服務。
員工財務顧問
員工財務顧問在一家由當地管理層和行政人員支持的傳統分支機構工作。他們主要為零售客户提供服務。這些財務顧問的薪酬主要包括他們創造的收入的支出，這些顧問還參與了公司的員工福利計劃。
獨立承包人財務顧問
我們的財務顧問是獨立承包商，負責他們的所有直接成本，因此，他們產生的收入的支付百分比高於員工財務顧問。我們的獨立承包商財務顧問選項旨在幫助我們的顧問根據他們的需要提供或多或少我們的支持來建立他們的業務。獨立承包商財務顧問可以直接或通過我們金融機構部門的關聯銀行或信用合作社與我們聯繫。經特別批准，並在有限的基礎上，允許它們從事某些其他經批准的商業活動，如提供保險產品、獨立註冊投資諮詢服務以及會計和税務服務。
RIA和託管服務
通過我們的國內RCS部門，我們向第三方RIA和經紀自營商提供一系列產品和服務，包括託管服務、交易執行、研究和其他支持和服務(包括訪問客户賬户信息和資產管理部門的服務)，我們可以收取費用，這些費用可以是交易性的，也可以是基於AUA的。 通過RCS與我們有關聯的公司保留他們向客户收取的費用，並負責他們的所有直接成本。 與RCS公司相關的財務顧問不包括在我們的財務顧問數量中，儘管他們的客户資產包括在我們的AUA中。截至2022年9月30日，與我們RCS部門公司關聯的AUA總額為1085億美元。
產品和服務
我們提供廣泛的第三方和專有投資產品和服務，以滿足客户的各種投資和金融需求。這一部門的收入通常由AUA推動，通常基於資產或交易性質。
截至2022年9月30日的財年，PCG部門的淨收入如下圖所示。
淨收入-77.1億美元
*包括在我們的綜合損益表和全面收益表的“經紀收入”中。
我們通過這一細分市場提供以下產品和服務：
•我們根據既定時間表收取銷售佣金或基於資產的費用的投資服務。
•投資組合管理服務，我們收取按客户賬户中資產的百分比計算的費用或固定的定期費用。
•保險和年金產品。
•共同基金。
•支持第三方共同基金和年金公司，包括銷售和營銷支持、分銷、會計和行政服務。
•我們向銀行提供行政服務，作為雷蒙德·詹姆斯銀行存款計劃(“RJBDP”)的一部分，我們向銀行掃除一部分現金存款，這是我們的多家銀行掃蕩計劃。從第三方銀行收到的這些服務的費用本質上是可變的，並根據方案中客户的現金餘額以及相對於第三方銀行在RJBDP餘額上支付給客户的利息的短期利率水平而波動。盈科還從我們的銀行部門賺取費用，費用基於基礎服務費或淨收益中較大者，該淨收益相當於公司否則將從RJBDP中的第三方銀行獲得的平均收益。這些費用在合併中被取消。
•以所購買的證券或客户所擁有的其他證券為抵押的客户保證金貸款。根據當前利率，向客户收取借款金額的利息。
•與其他經紀自營商、金融機構和其他交易對手進行證券借貸活動。這項業務的淨收入一般由這些活動產生的利差組成。
•向我們的關聯財務顧問的合格客户提供多元化戰略和另類投資產品。
•為第三方RIA和經紀自營商提供託管服務、交易執行、研究和其他支持和服務。
資本市場
我們的資本市場部門從事投資銀行、機構銷售、證券交易、股票研究，以及對低收入住房基金和類似性質基金的投資的辛迪加和管理，其中大多數有資格享受税收抵免(稱為我們的“經濟適用房投資”業務)。
資本市場部門截至2022年9月30日的財年淨收入如下圖所示。
淨收入-18.1億美元
*包括在我們的綜合收益表和全面收益表中的“投資銀行業務”。
我們通過這一細分市場提供以下產品和服務。
投資銀行業務
•併購和諮詢-我們提供全面的產品系列oF戰略和財務諮詢任務，包括涉及美國、加拿大和歐洲多個行業的合併和收購、資產剝離和重組。
•股票承銷-我們為美國、加拿大和歐洲多個行業的企業客户提供公共和私募股權融資服務，包括普通股和優先股以及其他股權證券的承銷和配售。
•債務承銷-我們的服務包括公共金融和債務承銷活動，我們作為各種發行人的配售代理或承銷商，包括私人和公共公司實體、州和地方政府機構(及其政治分支)以及包括醫療保健和高等教育機構在內的非營利性實體。
經紀業務
•固定收益-我們從購買和銷售應税和免税固定收益產品、市政債券、公司債券、政府機構和抵押貸款支持債券以及全部貸款的機構客户以及我們的固定收益債券做市活動中賺取收入。我們持有債務證券的庫存，以促進此類交易。
我們還參與利率衍生品交易，以促進客户交易或積極管理客户活動產生的風險敞口，包括我們交易庫存的一部分。此外，我們還開展“配對賬簿”衍生品業務，與客户進行利率衍生品交易。在這種配對賬簿業務中，對於我們與客户達成的每一筆衍生品交易，我們都與作為第三方金融機構的信用支持提供商達成了抵消性衍生品交易。
•股權-我們通過向機構客户銷售股票產品賺取經紀收入。客户活動受到一般市場活動和我們為機構客户尋找有吸引力的投資機會的能力的綜合影響。股權交易的收入通常基於交易規模和每年與每家機構進行的業務量。
我們的全球研究部門支持我們的機構和零售銷售努力，併發布對各種公司的研究報告。這項研究主要關注美國和加拿大多個行業的公司。研究報告同時提供給機構和零售客户。
保障性住房投資業務
我們是投資於房地產實體的合夥企業和有限責任公司的普通合夥人或管理成員，其中大多數有資格根據《國税法》第42條獲得税收抵免，和/或為銀行和其他機構提供機制，以履行其在全美各地的社區再投資法案(“CRA”)義務。我們從這些投資產品的發起和銷售以及投資的監督和管理中賺取費用，包括在適用的法定税收抵免合規期內。
資產管理
我們的資產管理部門為零售和機構客户提供資產管理、投資組合管理和相關行政服務，賺取資產管理和相關行政費用。這一部門通過我們的資產管理服務部門(“AMS”)和Raymond James Trust，N.A.(“RJ Trust”)監督我們為盈科客户提供的部分收費AUA。這一部門還通過我們的Raymond James投資管理部門(“Raymond James Investment Management”，以前稱為Carillon Tower Advisers)為代表我們管理的第三方機構、機構賬户和自營共同基金管理的某些零售賬户提供資產管理服務，通常使用積極的投資組合管理策略。
這一領域的管理費通常以資產管理公司管理下的可收費金融資產(“AUM”)價值的百分比計算，AMS包括由AMS監管的PCG中基於費用的AUA部分，Raymond James Investment Management則由內部或第三方投資組合經理或投資委員會做出投資決策。適用的費率取決於各種因素，包括提供的不同服務和每個客户關係中的資產水平。Raymond James Investment Management適用的費率也可能根據賬户目標(即股權、固定收益或平衡)而有所不同。我們的資產管理受到市場波動和資產淨流入或淨流出的影響，包括我們盈科部門內基於費用的賬户和基於交易的賬户之間的轉移。費用一般按季度收取，並基於截至季度初(特別是AMS)或季度末的餘額，或基於整個季度的日均餘額。
我們的資產管理部門還對盈科內部的某些收費資產收取管理費，這些資產不受我們的資產管理部門的監管，但該部門為這些資產提供行政支持(例如，記錄保存)。
我們的AUM和截至2022年9月30日的目標Raymond James投資管理AUM如下圖所示。
銀行
我們的銀行部門反映了我們銀行業務的結果，包括佛羅裏達州特許州立銀行和美聯儲成員銀行Raymond James Bank和賓夕法尼亞州特許州立銀行TriState Capital Bank的結果，TriState Capital Bank是我們在2022年6月1日收購TriState Capital Holdings，Inc.(簡稱TriState Capital)時收購的。我們提供各種類型的貸款，包括證券貸款(SBL)、公司貸款(商業和工業貸款(C&I)、商業房地產(CRE)和房地產投資信託基金(REIT)貸款)、住宅按揭貸款和免税貸款。我們的銀行部門積極參與企業貸款銀團和參與，並直接向客户放貸。我們還提供聯邦存款保險公司(“FDIC”)擔保的存款賬户，包括向我們的經紀-交易商子公司的客户提供的存款賬户，以及其他存款和流動性管理產品和服務。銀行分部主要通過貸款和可供出售證券的投資組合賺取的利息收入產生淨利息收入，這一收入被支付給客户存款和借款的利息支出所抵消。
截至2022年9月30日，企業和免税貸款約佔銀行部門總資產的37%，其中73%是美國和加拿大的銀團貸款。住房抵押貸款是指發行或購買、持有以供投資或在二級市場出售的貸款。銀行部門的投資組合主要由機構按揭證券(“MBS”)和機構抵押抵押債券(“CMO”)組成，並被歸類為可供出售。銀行部門的負債主要包括現金存款，包括Raymond James Bank的存款，主要是通過RJBDP從盈科客户的投資賬户中提取的存款，以及TriState Capital Bank的存款，這些存款主要是貨幣市場和計息支票賬户。銀行部門的負債還包括來自聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的借款。
下圖詳細説明瞭截至2022年9月30日我們銀行部門的總資產構成。
銀行部門總資產-567.4億美元
其他
我們的其他部門包括我們的私募股權投資，主要包括對第三方基金的投資，某些公司現金餘額的利息收入，某些與收購相關的費用，主要包括專業費用，以及RJF的某些公司間接成本，包括我們公共債務的利息成本和此類債務清償的任何損失。
人力資本
我們的“合夥人”(包括我們的員工財務顧問和所有其他員工)和我們的獨立承包商財務顧問(我們稱之為“獨立顧問”)對於我們在金融服務行業的成功至關重要。作為一家人力資本密集型企業，我們吸引、發展和留住優秀且多樣化的員工和獨立顧問的能力至關重要，這不僅是在當前競爭激烈的勞動力市場，而且是我們的長期成功。對我們來説，保持對多樣性和包容性的堅定承諾是重要的。為了有效地競爭，我們必須提供有吸引力的薪酬、健康和健康計劃以及工作場所的靈活性，併為員工和顧問提供正式和非正式的機會來發展他們的能力和充分發揮他們的潛力。我們還努力培育和維護我們獨特和悠久的以價值觀為基礎的文化。
截至2022年9月30日，我們約有17,000名員工(包括3,638名員工財務顧問)和5,043名獨立顧問。與上一年相比，員工數量的增長在一定程度上是由於我們在2022財年完成了收購。我們的員工遍佈北美和歐洲的四個國家。然而，我們的絕大多數員工位於美國。在我們的全球員工中，44%的員工自我認同為女性，而在我們的美國員工中，19%的員工自我認同為種族多元化。
文化
我們努力吸引以人為本、與我們價值觀相同的人。我們的價值觀被記錄在一份我們稱之為文化“藍圖”的文件中，該文件將傳達給所有員工。我們的文化是以人為本的，植根於公司基礎上確立的價值觀。我們對客户、我們的顧問和我們所有其他同事的承諾是：
•我們把客户放在第一位，
•我們秉持正直行事，
•我們認為，從長遠來看，
•我們珍視獨立。
我們衡量公司文化健康狀況的一種方式是在全公司範圍內進行簡短而有針對性的調查，定期詢問員工在公司的經歷。通過這些調查提供的反饋也被用來創建和不斷增強支持我們員工需求的計劃。
多樣性、公平性和包容性
我們致力於保持多元化的員工隊伍，包容的工作環境是我們文化的自然延伸。我們致力於確保我們所有的員工感受到歡迎、重視、尊重和傾聽，以便他們能夠為他們的職業生涯、我們的客户、我們的公司和我們的社區充分貢獻他們獨特的才華。我們的多元化戰略以三大支柱為核心：工作場所、勞動力和社區。在我們的招聘工作中，我們尋求為我們尋求填補的每個職位確定不同的候選人羣體。為此，我們與代表不同專業人員的各種行業協會以及我們招聘的學院和大學的不同羣體建立了牢固的關係。我們擁有公司範圍內和業務部門特定的多樣性和包容性網絡，這些網絡向公司的所有專業人員開放，旨在促進和促進包容性、理解和歸屬感。這些網絡還舉辦各種活動和會議，以教育和提供渠道，讓所有員工和獨立顧問為包容性的工作環境做出貢獻，併為我們的員工提供指導機會。為了繼續促進和推進包容性，我們最近啟動或擴大了某些方案，例如：
•驕傲財務顧問網絡，通過教育方案、互動網絡和商業發展機會為LGBTQ+顧問提供支持和資源；
•Encore包容性網絡，為不斷增長的成熟勞動力提供支持和機會；以及
•退伍軍人財務顧問網絡，致力於支持退伍軍人發展其財務顧問職業生涯。
我們還投資於致力於改善不同個人生活的社區支持組織。我們全公司的多樣性、公平和包容性諮詢委員會管理着公司的努力，並提供優先事項的指導。該理事會由來自我們所有業務領域和不同地理位置的副代表組成。在我們所有的多樣性努力中，我們努力為不同社區的盟友創造參與、貢獻和發展的機會。我們認為，要真正實現擁有多元化和包容性員工隊伍的所有好處，所有員工和顧問都需要參與這些討論。
招聘、人才開發和留住
我們致力於打造一支提供卓越客户服務、幫助客户實現財務目標的員工隊伍。我們有競爭性的計劃，致力於選擇新的人才和提高我們員工的技能。在其他機會中，我們為精選的大學生、重返職場的專業人士和退伍軍人提供實習機會，這可能會導致永久職位，我們還提供流水線計劃，加快公司許多領域應屆畢業生從入門級職位的晉升。我們還致力於支持員工實現他們的職業目標。我們對每位員工進行正式的年度目標設定和績效評估，其中包括全年的接觸點。我們還為員工提供參與各種職業發展計劃的機會。我們廣泛的課程目錄包括旨在擴大我們員工的行業、產品、技術、專業、業務發展和監管知識的課程。該公司還提供領導力發展計劃，幫助我們的領導者為他們在新角色中面臨的挑戰或承擔更大責任的挑戰做好準備。為了為員工提供平等競爭新職位的機會，我們要求所有職位，除了某些創收職位和某些高級職位外，都必須在我們的內部在線求職平臺上發佈。我們對執行委員會兩個級別內的職位進行持續和強有力的繼任規劃，並努力確保我們擁有不同的候選人庫來擔任這些職位。我們每年都會與行政領導層和董事會討論幾次結果。
我們成功的一個重要驅動力是不斷招聘和留住財務顧問。我們吸引高質量顧問的能力是基於我們基於價值觀的文化、我們對服務的承諾以及我們為財務顧問提供服務的獨特方式。想要成為財務顧問的個人可以通過我們的財富管理助理計劃獲得相關的分支機構經驗，或者轉到我們的顧問掌握計劃並開始建立他們的客户基礎。我們有一個專門為我們的財務顧問提供實踐教育和管理資源的部門。我們還為這些顧問提供參加會議和研討會的機會，我們為他們提供各級資源和指導，幫助他們發展業務。其中包括為我們的員工和獨立承包商財務顧問渠道舉辦的單獨的全國性會議，每年都有數千名顧問參加。
我們還監控和評估各種人員流動率和自然減員指標。我們對吸引、發展和留住員工的總體承諾導致了相對較低的年化自願流失率。重要的是，在截至2022年9月30日的財年，我們的財務顧問令人遺憾的流失率約為1%。
補償
我們設計了一個薪酬結構，包括一系列福利計劃和計劃，旨在吸引現有和未來的員工，同時加強我們的核心價值觀，減少過度冒險。我們具有競爭力的薪酬方案包括基本工資、激勵性獎金和股權薪酬計劃。此外，公司每年通過我們的員工持股計劃和利潤分享計劃，以及401(K)退休儲蓄計劃的匹配繳費計劃，為每個員工的退休目標提供支持。我們還為員工提供參與員工股票購買計劃的機會，使他們能夠以折扣價收購我們的普通股，進一步提高他們參與公司增長和成功的能力。作為一種額外的留任工具，我們可以在初次就業時或在各種留任計劃下向對我們的管理、增長和/或盈利能力做出貢獻的個人授予股權獎勵。對於符合薪酬、生產或其他標準的某些員工，我們還提供各種不合格的遞延薪酬計劃，為參與者提供回報，以及為公司提供留任工具。
我們努力確保我們的計劃旨在促進對所有員工的公平獎勵。我們改進了我們的薪酬做法，目標是在組織各級實現女性和族裔多元化工作人員的薪酬平等。每年，我們都會在美國、英國和加拿大進行薪酬公平研究，並在出現薪酬公平差距的情況下進行調整。
我們員工的身體、情感和經濟健康是公司的高度優先事項。為此，我們在佛羅裏達州聖彼得堡和田納西州孟菲斯的公司辦公室提供了醫療保險、健康和靈活儲蓄賬户、帶薪假期、探親假、靈活工作時間、學費援助、諮詢服務以及現場服務等計劃，其中包括健康診所和健身中心。此外，在我們從新冠肺炎疫情中迴歸辦公室後，我們在繼續評估我們的長期工作場所戰略的同時，為我們的員工提供了更多的工作場所靈活性。
業務和信息處理
我們在不同地點都有業務人員，負責處理證券交易、託管客户證券、支持客户賬户、接收、識別和交付資金和證券，以及遵守我們大部分證券經紀業務的監管和法律要求。
信息技術部門開發和支持為我們的業務提供定製平臺的集成解決方案。這些措施包括為財務顧問設計的平臺，使他們能夠花更多的時間與客户在一起，促進和發展他們的業務；支持機構和零售銷售和交易活動的系統，從發起到結算和託管；以及全面的安全協議，以保護公司和客户信息。在信息安全領域，我們制定並實施了一套原則、政策和技術框架，以保護我們自己和我們客户的信息。我們採用多種安全措施來維護客户和公司信息的機密性、完整性和可用性。
我們的業務連續性計劃旨在提供合理的保證，即在我們的關鍵設施發生中斷或其他業務中斷的情況下，我們將繼續運營。我們已經為這種幹擾制定了業務計劃，並投入了大量資源來維持這些計劃。我們的業務連續性計劃繼續得到加強和測試，以便在天氣相關或其他中斷的情況下，在我們位於佛羅裏達州的公司總部、我們的一個運營處理或數據中心站點(位於佛羅裏達州、科羅拉多州、田納西州或密歇根州)以及我們在美國、加拿大和歐洲的分支機構和辦事處進行持續運營。
在新冠肺炎疫情爆發時成功實施業務連續性協議以及隨後的遠程工作期間，我們在2022財年第二季度實施了重返辦公室戰略。隨着我們繼續評估我們的長期工作場所戰略，我們為我們的員工提供了更多的工作場所靈活性。
競爭
金融服務業競爭激烈。我們與許多其他金融服務公司競爭，包括一些較大的證券公司，這些公司大多附屬於主要的金融服務公司、保險公司、銀行機構和其他組織。我們還與向個人客户提供基於網絡的金融服務和貼現經紀服務的公司競爭，這些公司通常服務水平較低，最近還與金融科技公司(“fintech”)競爭。我們的競爭主要基於員工的質量、服務、產品選擇、業績記錄、地理位置和在當地市場的聲譽。
我們的有效競爭能力在很大程度上取決於我們繼續培養或吸引、留住和激勵合格的財務顧問、投資銀行家、交易專業人員、投資組合經理和其他創收或專業人員的能力。此外，在疫情爆發後，勞動力市場的流動率繼續上升，勞動力市場競爭異常激烈，包括我們所有業務領域對人才的競爭加劇，以及與非傳統競爭對手(如科技公司)的競爭加劇。僱主越來越多地提供有保障的合同、預付款、增加薪酬和更多機會以更大的靈活性工作，包括長期遠程工作。
監管
以下概述適用於我們作為金融服務業參與者的監管和監督框架的主要要素。該框架包括美國聯邦和州法律下的廣泛監管，以及我們開展業務的美國以外司法管轄區的適用法律。雖然這一框架旨在保護我們的客户、金融市場的完整性、我們的儲户和聯邦存款保險基金，但它並不是為了保護我們的債權人或股東。這些規則和法規限制了我們從事某些活動的能力，以及我們從受監管的子公司為RJF提供資金的能力，這些子公司包括我們的銀行子公司、Raymond James Bank和TriState Capital Bank、我們的經紀-交易商子公司和我們的信託子公司。在以下信息描述法規和法規規定的範圍內，通過參考所引用的特定法規和法規條款來對其整體進行限定。適用的法律或法規或監管政策的變化可能會對我們的業務產生實質性影響。
我們繼續經歷金融監管和監管的顯著變化時期。商業法規的變化，以及公司和個人税收的變化，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來的現金流產生重大影響；但是，我們無法預測確切的變化或量化其潛在影響(有關未來對我們運營的潛在影響的進一步討論，請參閲本10-K表中的項目1A-風險因素)。
銀行監管和監管
RJF是根據經修訂的《1956年銀行控股公司法》(下稱《BHC法案》)設立的金融控股公司，已選擇成為金融控股公司，並接受美聯儲的監管、監督和綜合監管，包括定期審查。根據BHC法案建立的“職能監管”體系，我們美國非銀行子公司的主要監管機構直接監管這些子公司的活動，美聯儲發揮監督作用。此類“受功能監管”的子公司包括我們在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊的經紀自營商，如Raymond James&Associates，Inc.(“RJ&A”)和Raymond James Financial Services，Inc.(“RJFS”)，以及在美國證券交易委員會註冊的投資顧問公司，以及其他子公司。
我們有兩家存款機構，Raymond James Bank和TriState Capital Bank(統稱為“我們的銀行子公司”)。Raymond James Bank是一家FDIC保險的存款機構，也是一家在佛羅裏達州註冊的美聯儲州成員銀行，主要由美聯儲和佛羅裏達州金融監管辦公室(OFR)共同監管。TriState Capital Bank是一家FDIC承保的存款機構，也是一家賓夕法尼亞州特許的州非會員銀行，主要由FDIC和賓夕法尼亞州銀行和證券部(PDB)監管。雷蒙德·詹姆斯銀行和TriState Capital Bank也受到消費者金融保護局(CFPB)的監管。
我們還有兩家非存款信託公司子公司：RJ Trust，由貨幣監理署(“OCC”)監管、監督和審查；以及Raymond James Trust Company of New Hampshire(“RJTCNH”)，由新漢普郡銀行部(“NHBD”)監管、監督和審查。RJTCNH為盈科客户提供個人退休賬户託管服務和信託服務。
總體而言，美聯儲、FDIC、OFR、PDB、CFPB、OCC和NHBD的規則和法規對我們銀行和信託業務的所有方面都產生了廣泛的監管和監督，例如，包括貸款實踐、存款接收、資本結構、與附屬公司的交易、人員的行為和資格，以及(如以下各節進一步討論的)資本要求。這一監管、監督和監督框架可能會發生重大變化，可能會影響RJF及其子公司的運營成本和允許的業務。作為其監督職能的一部分，美聯儲、FDIC、OFR、PDB、CFPB、OCC和NHBD對我們的業務進行廣泛的審查，並有權對違法行為提起執法行動，對於美聯儲、FDIC、OFR、PDB、OCC和NHBD來説，有權對不安全或不健全的做法提起執法行動。
《巴塞爾協議III》與美國資本規則
RJF和Raymond James Bank受美聯儲資本規則的約束，TriState Capital Bank受FDIC資本規則的約束。這些規則建立了一個綜合的監管資本框架，並在美國實施了由巴塞爾銀行監管委員會制定的巴塞爾III資本框架和某些多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)和其他資本條款，並且對於投保的存款機構，設定了下文討論的及時糾正行動框架，以反映監管資本要求(“美國巴塞爾III規則”)。美國《巴塞爾協議III》規定：(I)規定監管資本的數量和質量的最低要求；(Ii)設定資本保護緩衝；(Iii)定義風險加權資產的計算。這些資本要求可能會限制我們的增長能力，包括在有利的市場條件下，向股東返還資本，或要求我們籌集額外資本。因此，我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景可能會受到不利影響。有關更多信息，請參閲本表格10-K的“第1A項--風險因素”。詳情見本表格10-K合併財務報表附註24。
未能滿足最低資本金要求可能引發監管機構的酌情行動，在某些情況下，可能會對RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的財務業績產生直接實質性影響。此外，未能維持資本保護緩衝將導致對分配的限制，包括對股息支付和股票回購的限制，以及根據缺口和合格留存收入的數額支付某些可自由支配的獎金。根據資本充足率規則，RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank必須滿足特定的資本比率要求，這些要求涉及根據規則計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的資本額和分類也受到美國監管機構基於資本構成、資產風險權重、表外交易和其他因素的定性判斷。
根據適用的資本規則，如果RJF在12個月內回購或贖回股權證券會使其淨值減少10%或更多，並且沒有豁免，則RJF將需要事先獲得美聯儲的批准。美聯儲的指導意見還規定，在某些規定的情況下，RJF需要提前通知美聯儲回購普通股，例如如果它正在經歷或面臨經歷財務疲軟或考慮通過收購或其他新活動擴張的風險，或者如果回購將導致普通股在一個季度內淨減少。此外，美聯儲的指導意見指出，根據美聯儲的一般監管和執法權力，如果BHC的行動與BHC的預期資本需求和安全穩健的運營不一致，美聯儲的監管人員應阻止BHC回購其普通股。
力量的源泉
美聯儲要求RJF等BHC作為其任何附屬存款機構的財務實力來源。“財務力量來源”一詞的定義是，公司在其受保的存款機構子公司發生財務困境時，向這些子公司提供財務援助的能力。根據這一要求，RJF可能被要求在未來雷蒙德·詹姆斯銀行和TriState Capital Bank發生財務困境時向其中一家銀行提供財務援助。
關聯公司之間的交易
(I)Raymond James Bank、TriState Capital Bank、RJ Trust或其附屬公司與(Ii)RJF或其其他附屬公司或聯營公司之間的交易須遵守《聯邦儲備法》第23A和23B條以及美聯儲頒佈的W法規，這些條款一般限制可能發生的此類交易的類型和金額，並通常要求這些交易按市場條款進行。這些法律一般不適用於Raymond James Bank、TriState Capital Bank、RJ Trust及其可能擁有的任何子公司之間的交易。
沃爾克規則是多德-弗蘭克法案的一項條款，它一般禁止某些交易，並對(I)RJF或其關聯公司與(Ii)RJF或其關聯公司擔任投資經理、投資顧問、商品交易顧問或保薦人的擔保基金或RJF或其關聯公司組織和提供的其他擔保基金之間的某些其他交易施加市場條款要求。請參閲下一節的“沃爾克規則”。
存款保險
Raymond James Bank和TriState Capital Bank受聯邦存款保險法的約束，因為它們提供FDIC保險覆蓋的存款，每個賬户所有權類型通常高達25萬美元。對於資產超過100億美元的銀行，包括Raymond James Bank和TriState Capital Bank，FDIC目前的評估率計算依賴於旨在衡量銀行財務表現和承受壓力能力的記分卡，此外還衡量FDIC在Raymond James Bank或TriState Capital Bank倒閉時的風險敞口。
迅速採取糾正措施
1991年美國聯邦存款保險公司改進法案(FDICIA)要求美國聯邦銀行監管機構對不符合特定資本要求的存款機構採取“迅速糾正措施”。FDICIA為FDIC保險的銀行設立了五個資本類別，如Raymond James Bank和TriState Capital Bank：資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。
如果一家機構被確定處於不安全或不健全的狀況，或在某些事項上獲得了不滿意的審查評級，則該機構可能被降級為或被視為處於低於其資本比率所示類別的資本類別。隨着一家機構的資本類別下降，FDICIA對運營、管理和資本分配施加了越來越多的限制性限制。如果不能滿足資本金要求，存款機構也可能需要籌集資金。歸根結底，資本嚴重不足的機構必須接受接管人或管理人的任命。
儘管即時糾正行動法規不適用於BHC，如RJF，但美聯儲有權根據BHC的存託機構子公司資本金不足的狀況，在BHC層面採取適當行動。在某些與資本不足的存款機構子公司有關的情況下，BHC將被要求為資本不足的子公司的資本恢復計劃的執行提供擔保，並可能因未能履行其對該擔保的承諾而承擔民事賠償責任。此外，在BHC破產的情況下，這項擔保將優先於BHC的一般無擔保債權人。截至2022年9月30日，雷蒙德·詹姆斯銀行和TriState Capital銀行資本充足。
沃爾克規則
RJF受沃爾克規則的約束，該規則一般禁止BHC及其子公司和附屬公司從事自營交易，但允許承銷、做市和降低風險的對衝活動。沃爾克規則還禁止BHC及其子公司和附屬公司收購或保留“備兑基金”(如規則所界定的)的所有權權益、贊助或與之有某些關係，但某些例外情況除外。
薪酬實踐
我們的薪酬做法受到美聯儲的監督。金融業的薪酬法規在繼續演變，我們預計這些法規將在未來幾年內發生變化。美國聯邦銀行監管機構提供了指導，旨在確保激勵性薪酬政策不鼓勵輕率冒險，並與安全和穩健保持一致。根據美國證券交易委員會規則的要求，我們在每次年度股東大會的委託書中披露我們的薪酬政策和做法與風險管理舉措的關係，前提是此類政策和做法產生的風險很可能對公司產生重大不利影響。
2022年8月25日，美國證券交易委員會通過了《多德-弗蘭克法案》規定的最後一項《績效工資》規則。在其他披露要求中，該規定要求公司披露被任命的高管薪酬“實際支付”、股東總回報以及公司用來將薪酬與最近五個財年的公司業績聯繫起來的某些財務業績指標之間的關係。該規則將首先適用於我們在2024年年度股東大會的委託書中的披露。
《社區再投資法案條例》
Raymond James Bank和TriState Capital Bank受到CRA的約束，CRA旨在鼓勵銀行幫助滿足其社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區，與安全和穩健的銀行運營保持一致。根據CRA，聯邦銀行監管機構被要求定期審查併為每家銀行分配一個公開的CRA評級。如果金融控股公司的任何受保存款機構附屬公司未能在綜合評級協議下維持至少“令人滿意”的評級，金融控股公司將受到某些新活動和收購的限制。
2022年5月5日，聯邦銀行監管機構要求對關於CRA擬議規則制定的聯合通知發表評論。在擬議的規則制定最終生效之前，Raymond James Bank和TriState Capital Bank將繼續根據目前生效的CRA法規運營。目前，還不確定即將出台的CRA法規將對Raymond James Bank、TriState Capital Bank和其他託管機構的CRA活動產生什麼影響。
其他限制
金融控股公司，如RJF，只要繼續符合金融控股公司的資格要求，通常可以從事比其他方式允許的金融和相關活動更廣泛的範圍。除其他事項外，金融控股公司可進行的活動範圍更廣，包括承銷、買賣和做市證券，以及投資於非金融控股公司或商業銀行活動。在美國境內和境外從事某些銀行和其他金融活動之前，我們必須獲得美聯儲的批准。
然而，美聯儲有權限制金融控股公司開展本來是被允許的活動的能力，如果金融控股公司未能令人滿意地滿足美聯儲的某些要求，美聯儲很可能會這樣做。例如，如果一家金融控股公司或其任何美國存託機構子公司不再保持其“資本充足”或“管理良好”的地位，美聯儲可能會施加糾正的資本和/或管理要求，以及額外的限制或條件。如果缺陷持續存在，金融控股公司可能被要求剝離其美國存託機構子公司，或停止從事銀行業務和某些密切相關活動以外的活動。
經紀自營商與證券監管
美國證券交易委員會是負責執行美國聯邦證券法的聯邦機構。我們的美國經紀自營商子公司在其業務運營方面受美國證券交易委員會相關法規的約束，包括銷售和交易行為、公開募股、發佈研究報告、客户資金和證券的使用和保管、資本結構、記錄保存、隱私要求以及董事、高級管理人員和員工的行為。在開展業務的州，金融服務公司也受到州證券委員會的監管。我們最重要的美國經紀自營商RJ&A、RJFS和SumRidge Partners，LLC(“SumRidge Partners”)目前已在所有50個州註冊為經紀自營商。
金融服務公司也受到各種外國政府、證券交易所、中央銀行和監管機構的監管，特別是在它們設立辦事處的國家。在美國以外，我們主要在加拿大、英國和德國設有辦事處，並受這些地區的監管。然而，美國和加拿大對經紀自營商的大部分監管已委託給自律組織(SRO)，如美國的金融業監管局(FINRA)、加拿大投資行業監管組織(IIROC)和證券交易所。這些SRO通過並修訂監管該行業的規則，但須經政府機構批准。這些SRO還對會員經紀自營商進行定期檢查。對於我們在英國的金融服務行為，唯一的主要監管機構是金融市場行為監管局(FCA)，它是根據法定基礎運作的。
美國證券交易委員會、國家證券監督管理機構和州證券監管機構可以提起行政訴訟，對經紀交易商、其高級管理人員、僱員或其他關聯人處以譴責、罰款、停職或開除。這種行政訴訟，無論是否導致不利的調查結果，都可能需要大量支出，並可能對經紀自營商的聲譽產生不利影響。
我們的美國經紀-交易商子公司受《證券投資者保護法》(SIPA)的約束，聯邦法律要求它們必須是證券投資者保護公司(SIPC)的成員。SIPC是根據SIPA成立的，在清算或財務困難期間監督經紀自營商的清算。SIPC基金為每個客户賬户中持有的現金和證券提供保護，最高可達500,000美元，對現金餘額的索賠上限為250,000美元。
美國經紀自營商資本
我們的經紀-交易商子公司須遵守美國證券交易委員會的某些金融穩定規則，包括：(I)淨資本規則；(Ii)客户保護規則；(Iii)記錄保存規則；以及(Iv)通知規則。經紀自營商被要求保持被認為是履行對客户和其他人持續承諾所必需的最低淨資本，並被要求以相對流動的形式保持其資產。這些規定還限制了經紀自營商向母公司和其他附屬公司轉移資本的能力。有關經紀-交易商監管最低淨資本要求的進一步資料，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註24。
護理標準
根據多德-弗蘭克法案，美國證券交易委員會負責考慮經紀自營商是否應遵守類似於適用於區域保險的受託標準的照顧標準。2019年6月，美國證券交易委員會通過了一系列規則制定和解釋，涉及經紀自營商和投資顧問提供建議，包括監管最佳利益和表格CRS。除其他事項外，規管最佳利益規定經紀交易商在向散户客户推薦任何涉及證券的證券交易或投資策略時，須以該客户的最佳利益為依歸。Form CRS要求經紀交易商和投資顧問向散户投資者提供一份簡短的摘要文件，其中載有關於雙方關係性質的簡單、易於理解的信息。我們對這些法規的實施導致我們對某些政策和程序以及相關的監管和合規控制進行了審查和修改，並實施了額外的客户披露，其中包括我們為財務顧問提供相關的教育和培訓。
各州還提出或通過了法律法規，試圖強加給經紀自營商新的行為標準，這些標準可能與美國證券交易委員會的新規定不同，這可能會導致額外的實施成本。勞工部(“DOL”)也恢復了歷史上的“五部分測試”，用於確定在處理某些退休計劃和賬户時，誰是投資建議的“受託人”。2022年，美國司法部頒佈了一項新的豁免，允許投資諮詢受託人獲得基於交易的補償，並從事某些原本被禁止的交易，但須遵守豁免的要求。此外，美國司法部預計將在2023年底之前修訂這項由五部分組成的測試，以便受託標準適用於更廣泛的客户關係。在額外的客户關係上強加這樣的新照顧標準可能會導致我們業務的增量成本，我們正在評估這些監管變化可能會如何進一步影響我們的業務。
其他非美國法規
Raymond James Ltd.(“RJ Ltd.”)目前在加拿大所有省和地區註冊為投資交易商。加拿大的金融服務業受到聯邦和省級法律的全面監管。各省區縣都設立了證券監察委員會，負責證券法的管理工作。加拿大的投資交易商受到IIROC的監管，IIROC是一個SRO，受到組成加拿大證券管理人的證券委員會的監督。IIROC負責為其成員執行和遵守證券法規，並已被授權制定自己的行為規則和成員的財務要求，包括RJ Ltd.。IIROC還要求RJ Ltd.是加拿大投資者保護基金的成員，該基金的主要作用是保護投資者。該基金為客户賬户中持有的證券和現金提供保護，每個客户最高可達100萬加元(“加元”)，某些類型的賬户額外承保100萬加元。
我們的某些子公司在英國註冊，並在英國運營，英國擁有高度發達和全面的監管制度。這些子公司受到FCA的授權和監管，在某些歐盟(“歐盟”)開展業務的許可有限。作為條約安排的一部分。FCA在法定的基礎上運作，並制定在很大程度上基於原則的規則。這些受監管的英國子公司及其高級管理人員在FCA註冊，財富經理和某些其他員工受到認證要求的約束。其中一些子公司在零售領域運營，為高淨值個人提供投資和財務規劃服務，而其他子公司則向機構客户提供經紀和投資銀行服務。我們英國子公司的零售客户受益於金融監察員服務，它解決了消費者和提供金融服務的企業之間的投訴，以及金融服務補償計劃，這是英國為授權金融服務公司的客户提供的法定存款保險和投資者補償計劃。
在德國，我們的子公司Raymond James Corporate Finance GmbH獲得了德國聯邦金融監督管理局(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsafsicht，簡稱“BaFin”)的許可，可以從事受監管的投資諮詢和投資經紀活動。在其他要求中，BaFin要求Raymond James Corporation Finance
GmbH作為一家受監管實體，遵守某些資本、流動性、治理和業務行為要求，並擁有一系列監督和紀律權力，能夠用來監督該子公司的活動。
投資管理法規
我們的投資顧問業務，包括我們贊助的共同基金，在美國也受到廣泛的監管。我們的大多數資產經理都是根據1940年修訂的《投資顧問法案》在美國證券交易委員會註冊為投資顧問，並且還必須在某些州提交通知備案。我們資產管理業務的幾乎所有方面都受到各種聯邦和州法律法規的約束。這些法律法規主要是為了我們的客户的利益。
反洗錢、經濟制裁、反賄賂和腐敗監管
經2001年《愛國者法》、《客户盡職調查規則》和《2020年反洗錢法》修訂的《美國銀行保密法》(BSA)包含反洗錢和金融透明度法律，並要求執行適用於所有金融機構的各種法規，包括在開户時核實客户身份的標準，以及監控客户交易和報告可疑活動的義務。通過這些條款和其他條款，BSA、愛國者法案和反洗錢法尋求促進查明可能參與恐怖主義、洗錢或其他可疑活動的各方。美國以外的反洗錢法律也有類似的規定。
美國財政部外國資產控制辦公室負責管理經濟和貿易制裁項目，並執行所有美國人都必須遵守的制裁規定。歐盟和各國還採取了針對參與恐怖主義、敵對行動、貪污或侵犯人權的國家、實體和個人的經濟制裁方案。
此外，各國還通過了包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》在內的法律法規，涉及向政府官員和其他人支付腐敗和非法款項以及僱用他們的做法。這些法律所涵蓋的付款或其他福利類型的範圍非常廣泛，存在重大不確定性，只有在進一步的監管指導或執行程序中才能澄清這些不確定性。
RJF及其附屬公司實施並維護內部政策、程序和控制措施，以履行美國和非美國法律法規規定的反洗錢、經濟制裁、反賄賂和腐敗方面的合規義務。如果不能繼續滿足這些規定的要求，可能會導致監管行動，包括罰款。
隱私和數據保護
美國聯邦法律確立了金融隱私的最低聯邦標準，其中包括要求金融機構採用和披露有關消費者信息的隱私政策，並對向第三方披露消費者信息規定了某些限制。根據美國聯邦法律通過的美國州法律和法規規定，RJF及其子公司有義務保護客户信息的機密性、完整性和可用性，並要求向某些美國監管機構和客户通知數據泄露。1970年修訂的《公平信用報告法》要求制定和實施書面身份盜竊預防計劃，旨在檢測、預防和減輕身份盜竊。
加州隱私權法案修訂了2020年的加州消費者隱私法案，預計將於2023年7月開始實施。該法規下的新規定尚未公佈。新法規將更新現有的對加州居民個人信息的隱私保護，包括要求公司向加州消費者提供某些額外的披露，併為加州居民規定了一些具體的額外數據主體權利。
同樣，《一般數據保護條例》(GDPR)對收集或存儲歐盟居民和英國居民個人數據的公司提出了要求。GDPR的法律要求延伸到所有索取和處理歐盟和英國居民個人數據的外國公司，實施了嚴格的數據保護合規制度，其中包括必須由組織迴應的消費者權利訴訟。加拿大數據隱私法包含許多類似於美國金融隱私法的條款，目前正在聯邦和省級進行立法改革。2021年9月，魁北克頒佈了法案C-64，這是一部模仿GDPR的域外適用的全面隱私法，對不遵守規定的人處以罰款。該法律包括交錯的實施日期(從2022年9月開始
至2024年9月)，以獲取各種規定。該公司打算通過其隱私計劃框架實施比爾·C-64。我們實施了有關向客户和業務合作伙伴傳達與金融隱私和數據安全相關的所需信息的政策、流程和培訓。我們繼續監測國內和國際層面的監管發展，以評估對我們全球業務運營的要求和潛在影響。
眾多的數據隱私法律和法規增加了管理合規和數據管理能力的複雜性和成本，並可能導致潛在的訴訟、監管罰款和聲譽損害。數據隱私要求迫使公司跟蹤個人信息的使用情況，並向消費者提供更大的數據做法透明度。此外，人工智能、移動應用程序和遠程連接解決方案領域的技術進步增加了個人信息的收集和處理，以及與未經授權披露和獲取個人信息相關的風險。
替代參考匯率轉換
美國和其他司法管轄區的中央銀行和監管機構正在努力實施從倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)取代基準利率。2021年3月5日，負責監管LIBOR的FCA宣佈，將在2021年12月31日之後停止發佈不太常用的期限，同時將在2023年6月30日之後停止發佈最常用的美元LIBOR期限。因此，美國聯邦銀行機構發佈了指導意見，強烈鼓勵金融機構在可行的情況下儘快、不遲於2021年12月31日停止簽訂參考LIBOR的合同。在截至2022年9月30日的財年中，我們發佈了幾項聲明，提供了與擺脱LIBOR相關的額外指導，並減少了整個行業的不確定性，包括國際掉期和衍生品協會(ISDA)後備協議、可調整利率(LIBOR)法案和美聯儲發佈的一項提案。
與之前的指引一致，自2021年12月31日起，我們逐步停止在新金融工具中使用LIBOR作為參考利率，並將我們的FHLB借款和SBL從基於LIBOR的利率轉換為S執行隔夜融資利率-以利率為基礎，對利息收入、利息支出和現金流的影響不大。我們在我們為促進過渡而成立的全企業團隊的協調下，繼續在從倫敦銀行間同業拆借利率過渡方面取得進展。我們繼續專注於監控LIBOR對我們業務運營和產品的影響，確保傳統工具包含適當的備用語言，修改需要修改的工具，就過渡的影響與財務顧問和客户接觸，並通過基礎設施增強(如系統和模型)來確保運營就緒。我們繼續評估替代參考匯率過渡的預期影響，目前，我們預計財務影響最小。
關於我們的執行官員的信息
登記公司的管理人員(包括某些重要子公司的管理人員)如下：
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| 克里斯托弗·S·艾森布里 | 53 | 首席人力資源官，自2019年10月以來；高級副總裁，組織和人才開發，Raymond James&Associates，Inc.，2019年1月至2019年10月；總裁，組織和人才開發，Raymond James&Associates，Inc.，2014年11月至2018年12月 |
| 詹姆斯·E·邦恩 | 49 | 總裁--全球股票和投資銀行業務--Raymond James&Associates，Inc.自2018年12月起擔任投資銀行業務主管，2014年1月起擔任投資銀行業務主管；總裁--全球股票和投資銀行業務--Raymond James&Associates，Inc.，2017年10月至2018年12月 |
| 賀拉斯·L·卡特 | 51 | 總裁-固定收益-Raymond James&Associates，Inc.，2022年1月起；總裁-SumRidge Partners，LLC，2022年7月起；執行副總裁總裁，固定收益資本市場部主管，Raymond James&Associates，Inc.，2019年10月至2021年12月；董事董事總經理，固定收益資本市場部聯席主管，Raymond James&Associates，Inc.，2019年1月至2019年9月；董事，固定收益交易主管，Raymond James&Associates，Inc.，2012年4月至2018年12月 |
| 喬治·卡塔尼斯 | 63 | 首席風險官自2006年2月以來 |
| 詹姆斯·R·E·庫爾特 | 53 | 自2022年1月起擔任Raymond James Ltd.首席執行官；2019年12月至2021年12月擔任Raymond James Ltd.財富管理-私人客户集團執行副總裁總裁；2014年10月至2019年12月擔任Raymond James Ltd.分公司經理-私人客户集團高級副總裁 |
| 斯科特·A·柯蒂斯 | 60 | 總裁-私人客户集團自2018年6月起；總裁-雷蒙德·詹姆斯金融服務公司自2012年1月起 |
| 傑弗裏·A·道德爾 | 58 | 2019年10月起擔任首席運營官，2016年5月起總裁擔任資產管理集團首席運營官；2018年8月至2019年10月擔任首席行政官 |
| 塔什特戈·S·埃爾文 | 51 | 首席執行官和總裁-自2018年6月以來-Raymond James&Associates，Inc.；總裁-私人客户集團-Raymond James&Associates，Inc.，2012年1月至2018年6月 |
| 託馬斯·A·詹姆斯 | 80 | 榮休主席，自2017年2月以來 |
| 貝拉·洛伊克特·阿萊爾 | 69 | 總裁執行副總裁-技術和運營-Raymond James&Associates，Inc.自2011年6月以來 |
| 喬迪·L·佩裏 | 51 | 總裁-獨立承包商事業部-雷蒙德·詹姆斯金融服務公司，2018年6月起；高級副總裁，國家董事-ICD-雷蒙德·詹姆斯金融服務公司，2018年5月至2018年6月；高級副總裁，ICD區域董事-雷蒙德·詹姆斯金融服務公司，2012年6月至2018年5月 |
| 史蒂文·M·拉尼 | 57 | 董事長-雷蒙德·詹姆斯銀行，自2020年11月起；總裁兼首席執行官-雷蒙德·詹姆斯銀行，自2006年1月起 |
| 保羅·C·賴利 | 68 | 自2017年2月起擔任董事長，自2010年5月起擔任首席執行官；自2006年1月起擔任董事 |
| 喬納森·N·桑特利 | 51 | 總裁常務副主任，總法律顧問兼祕書長，2016年5月以來 |
| 保羅·M·舒克里 | 39 | 自2020年1月起擔任首席財務官，2018年2月起擔任財務主管；高級副總裁-財務和投資者關係，2017年1月至2019年12月；高級副總裁-財務，2017年1月至2018年2月 |
除非另有説明，否則執行幹事的現任職位已超過五年。
附加信息
我們的互聯網地址是www.raymondjames.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後，將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供這些材料，包括“.pdf”文件擴展名、我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的修訂版。我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息也可以在美國證券交易委員會的網站上免費獲取：Www.sec.gov.
影響“前瞻性陳述”的因素
本年度報告中關於Form 10-K的某些陳述可能構成根據1995年私人證券訴訟改革法作出的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括有關未來戰略目標、業務前景、預期節省、財務結果(包括開支、收益、流動性、現金流和資本支出)、行業或市場狀況、對我們產品的需求和定價、收購、資產剝離、訴訟的預期結果、監管發展和總體經濟狀況的信息。此外，“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”等詞彙，以及“將”、“可能”、“可能”、“應該”和“將”等未來或條件動詞，以及任何其他必然取決於未來事件的陳述，都是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不是保證，它們涉及風險、不確定性和假設。儘管我們基於我們認為合理的假設做出這樣的陳述，但不能保證實際結果與前瞻性陳述中表達的結果不會有實質性差異。我們提醒投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述，並敦促您仔細考慮本報告“第1A項--風險因素”中描述的風險。我們明確表示，如果任何前瞻性陳述後來被證明是不準確的，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們都沒有義務更新它。
第1A項。風險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定性的影響，包括以下各節所述的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性以及我們普通股和優先股的交易價格產生不利影響。以下各節提供的風險因素清單並非詳盡無遺；可能還有其他因素對我們的經營結果產生不利影響、損害我們的聲譽或抑制我們創造新業務前景的能力。以下各節應與“第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及我們的綜合財務報表以及本年度報告“第8項--財務報表和補充數據”中的附註一併閲讀。具體而言，有關流動性和我們如何管理流動性風險的其他信息，請參閲“項目7--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”；有關我們的風險敞口以及我們如何監控和管理我們的市場、信用、運營、合規和某些其他風險的其他信息，請參閲“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--風險管理”。
與我們的商業和行業相關的風險
損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。
維護我們的聲譽對於吸引和保持客户、投資者和合夥人至關重要。如果我們未能解決或似乎未能解決可能導致聲譽風險的問題，我們可能會嚴重損害我們的業務前景。這些問題可能包括但不限於本項目1A中討論的任何風險，包括適當處理潛在的利益衝突、法律和監管要求、道德問題、洗錢、網絡安全和隱私、記錄保存、銷售和交易做法以及相關不當行為。此外，未能以預期的價格水平出售我們承銷的證券，或未能正確識別和傳達我們提供的產品和服務所固有的風險，也可能導致聲譽風險。未能維持適當的服務和質量標準，或未能或被認為未能公平對待客户，可能會導致客户不滿、訴訟和加強監管審查，所有這些都可能導致收入損失、運營成本上升和聲譽損害。對我們的負面宣傳，無論是真是假，也可能損害我們的聲譽。此外，其他大型金融機構或其他市場參與者的倒閉，無論它們是否與我們的活動有關，都可能導致客户對金融機構普遍失去信心，這可能會對我們產生負面影響，包括損害市場對整個金融體系的看法。
我們的技術系統、我們的客户或我們所依賴的其他第三方供應商的任何網絡攻擊或其他安全漏洞，都可能使我們承擔重大責任，並損害我們的聲譽。
我們的業務在很大程度上依賴於我們的計算機系統和網絡中敏感和機密的金融、個人和其他信息的安全處理、存儲和傳輸。近年來發生了幾起廣為人知的案件，涉及金融服務公司報告未經授權披露客户或其他機密信息，以及涉及盜竊、傳播和破壞公司信息或其他資產的網絡攻擊，在某些情況下是由於僱員或承包商未遵循程序或第三方的行動造成的。還有幾起廣為人知的案例，黑客要求“贖金”，以換取不披露客户信息或恢復對信息或系統的訪問。與其他金融服務公司一樣，我們每天都會遇到針對我們的計算機系統、軟件、網絡及其用户的惡意網絡活動。這種惡意活動包括試圖進行未經授權的訪問、植入計算機病毒或惡意軟件以及拒絕服務攻擊。我們還經歷了大量的網絡釣魚和其他形式的社會工程，目的是對公司、我們的同事或我們的客户實施欺詐。此外，像許多大企業一樣，, 我們已經轉向更加混合的工作環境，其中包括為我們的員工提供辦公室內工作和遠程工作的組合。過去幾年，遠程工作的增加為網絡威脅帶來了潛在的新漏洞。隨着我們將被收購實體的歷史控制過渡到我們的標準，我們還可能在收購後的一段時間內面臨更大的網絡安全風險。隨着我們部署更多的移動和雲技術，我們還面臨着更大的網絡安全風險。我們尋求持續監控並靈活應對任何此類惡意網絡活動，我們開發我們的系統以保護我們的技術基礎設施和數據不被濫用、挪用或腐敗。我們信息技術部門的高級管理層每季度向我們董事會的審計和風險委員會通報網絡安全的最新情況，並每年向我們的董事會全體成員通報最新情況。
網絡攻擊可以來自各種來源，包括與外國政府有關聯的第三方、有組織犯罪或恐怖組織。第三方還可能試圖在我們公司內部安插個人，或誘使員工、客户或我們系統的其他用户泄露敏感信息或提供對我們數據的訪問，而這些類型的風險可能難以檢測或預防。儘管金融服務公司之間的網絡安全事件正在上升，但我們已經
未經歷任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的重大損失。然而，這些攻擊中使用的技術越來越複雜，變化頻繁，往往在啟動後才被識別。儘管我們尋求維護一套強大的身份驗證和分層信息安全控制，包括我們的網絡威脅分析、數據加密和令牌化技術、反惡意軟件防禦和漏洞管理程序，但這些控制中的任何一個或組合都可能無法及時檢測、緩解或補救這些風險。儘管我們實施了保護措施並努力在情況允許時進行修改，但我們的計算機系統、軟件和網絡可能容易受到人為錯誤、設備故障、自然災害、斷電、垃圾郵件攻擊、未經授權訪問、供應鏈攻擊、分佈式拒絕服務攻擊、計算機病毒和其他惡意代碼以及其他事件的影響，這些事件可能會導致我們的聲譽受到重大責任和損害，並對我們的運營的安全和穩定性產生持續影響。此外，儘管我們維持的保險範圍可能根據條款和條件承保網絡和信息安全風險的某些方面，但此類保險範圍可能不足以覆蓋所有損失，例如超出我們保單限額或不在我們現有任何保單範圍內的訴訟費用或財務損失。
我們還依賴許多第三方服務提供商來進行我們業務運營的其他方面，我們面臨着與它們相關的類似風險。雖然我們定期對這些第三方供應商進行安全評估，但我們不能確定他們的信息安全協議是否足以抵禦網絡攻擊或其他安全漏洞。我們也不能確定我們是否會收到此類網絡攻擊或其他安全漏洞的及時通知。此外，為了訪問我們的產品和服務，我們的客户可能會使用我們安全控制系統之外的計算機和其他設備。
儘管我們採取了預防措施，但如果發生網絡攻擊或其他信息安全漏洞，這可能會危及我們保密保存的信息，或者以其他方式導致我們或我們客户和交易對手的業務中斷，使我們承擔責任。隨着未遂攻擊的範圍和複雜性不斷髮展，我們可能需要花費大量額外資源來修改或增強我們的保護措施，調查和補救漏洞或其他暴露，或者與我們的客户溝通有關網絡攻擊的信息。技術故障還可能幹擾我們遵守財務報告和其他監管要求的能力，使我們面臨監管機構可能的紀律處分。此外，對其他大型金融機構或其他市場參與者的成功網絡攻擊，無論我們是否受到影響，都可能導致人們對金融機構普遍失去信心，這可能會對我們產生負面影響，包括損害市場對我們安全措施或整個金融體系有效性的看法，這可能會導致我們的金融產品和服務的使用減少。
此外，鑑於我們處理的交易量很大，使用遠程工作，我們的大量客户、合作伙伴和交易對手，以及惡意行為者的日益複雜，可能會發生網絡攻擊。此外，任何此類網絡攻擊都可能在不被發現的情況下持續很長一段時間。我們預計，對網絡攻擊的任何調查都將需要大量時間，而且在我們獲得全面和可靠的信息之前，可能會有廣泛的拖延。在此期間，我們不一定知道傷害的程度或如何最好地補救，某些錯誤或行動在被發現和補救之前可能會重複或加劇，所有這些都會進一步增加這種攻擊的成本和後果。
根據各種數據保護法，我們還可能承擔責任。在向客户提供服務時，我們管理、使用和存儲敏感或機密的客户或員工數據，包括個人數據。因此，我們受到許多旨在保護這些信息的法律和法規的約束，例如管理個人身份信息保護的美國聯邦、州和國際法。這些法律法規的複雜性和數量都在增加。如果任何人，包括我們的任何同事，疏忽或故意違反我們對客户或員工數據的既定控制，或以其他方式管理或挪用此類數據，我們可能面臨重大金錢損失、監管執法行動、罰款和/或刑事起訴。此外，未經授權披露敏感或機密的客户或員工數據，無論是由於系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用，都可能損害我們的聲譽，並導致我們失去客户和相關收入。如果客户數據的安全遭到破壞，潛在的責任可能是巨大的。根據導致違約的情況，這一責任可能不受合同限制，也不排除間接或間接損害。
我們受到影響全球金融市場的國內和國際宏觀經濟狀況的影響。
我們從事各種金融服務業務。因此，我們受到國內和國際宏觀經濟和政治狀況的影響，以及經濟產出水平、利率和通貨膨脹率、就業水平、商品價格、消費者信心水平以及消費支出、國際貿易政策和財政和貨幣政策變化的影響。例如，美聯儲的政策在很大程度上決定了貸款和投資的資金成本，以及這些貸款和投資的回報。此類保單對市場的影響也會大幅降低我們某些金融資產的價值，尤其是債務證券，以及我們的現金流，如與客户現金相關的現金流。
餘額。税收法律法規的變化，或政治環境變化導致的任何市場不確定性，都可能對我們的業務產生負面影響。宏觀經濟狀況也可能受到國內或國際事件的負面影響，包括自然災害、政治動盪或公共衞生流行病和流行病，以及全球金融市場中可能對我們的經營業績不利的一些因素。
如果我們經歷一段時間的證券市場持續低迷、信貸市場混亂、房地產價值縮水、抵押貸款和其他貸款拖欠增加，或其他負面市場因素，我們的收入可能會受到不利影響。市場不確定性還可能導致客户將投資轉移到利潤率較低的產品，或者撤回這些產品，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。在市場不確定時期，我們還可能經歷交易量的大幅下降和資產價格的下降，這將導致經紀收入下降，包括公司庫存的損失，以及我們某些投資的損失。相反，市場劇烈波動的時期可能會導致交易和其他活動的水平大大增加，這可能會導致運營挑戰，從而可能導致虧損。這些可能包括但不限於交易錯誤、交易結算失敗、延遲向借款人和交易對手發出抵押品通知，或我們的系統處理中斷。 收入減少和其他虧損可能會導致盈利能力下降，因為我們的某些支出是固定的，包括債務利息支出、租賃支出和工資支出，我們在短期內減少這些支出的能力是有限的。
美國市場還可能受到公共衞生流行病或大流行的影響，如新冠肺炎大流行，以及世界其他地區發生的政治和內亂。我們的業務和來自非美國業務的收入也可能受到貨幣波動、社會或政治不穩定、監管制度不健全、政府或中央銀行政策的變化、主權國家信用評級下調、徵收、國有化、資產沒收以及不利的立法、經濟和政治事態發展的損失風險。
缺乏流動性或獲得資本的機會可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們無法保持充足的流動性，或無法輕鬆進入信貸和資本市場，這可能會對我們的財務狀況產生重大負面影響。如果我們經紀或銀行業務的流動性不足或不可用，我們可能會被要求縮減或縮減業務，例如限制我們招聘財務顧問、限制放貸、以不利的價格出售資產，以及削減或取消股息支付。我們的流動性可能受到以下因素的負面影響：我們的子公司無法從收益中產生現金以股息的形式分配給母公司；適用於我們子公司的流動性或資本要求可能阻止我們向母公司分配現金；我們的子公司的有擔保和無擔保借款進入信貸市場的機會有限或無法進入；RJF進入資本市場的機會減少；以及由於不利的法律和解、判決或監管制裁而導致的其他資本承諾或限制。此外，作為一家銀行控股公司，我們向股東支付股息和/或回購股票的能力可能會受到禁止或限制。我們的某些監管機構有權，在某些情況下，有義務禁止或限制受監管的子公司向其母公司支付股息。
融資的可獲得性，包括進入信貸和資本市場的機會，取決於各種因素，例如債務和股票市場的狀況、信貸的一般可獲得性、證券交易活動的數量、金融服務業的整體可獲得性，以及我們的信用評級。我們的資金成本和資金可獲得性可能會受到流動性不佳的信貸市場和更大的信貸利差的不利影響。此外，由於未來對特定交易對手的實力以及市場總體穩定的擔憂，貸款人可能會不時削減甚至停止向借款人提供資金。
我們面臨着信用風險。
我們通常面臨這樣的風險，即欠我們錢、證券或其他資產的第三方將因多種原因而無法履行對我們的義務，包括破產、缺乏流動性或運營失敗等。信用風險還可能受到美國經濟實力惡化或我們客户和交易對手的財務業績或狀況發生不利變化的影響。我們在經紀-交易商交易和承銷活動的正常過程中，積極從客户和交易對手買賣證券，這使我們面臨信用風險。雖然我們一般以交易的標的證券作抵押，但我們仍面臨與抵押品市值在結算日期前變動有關的風險。我們還持有某些證券、貸款和衍生品，作為我們交易業務的一部分。證券或貸款的基礎發行人的實際或預期信用質量惡化，或某些衍生品的交易對手不履行義務，都可能導致損失。
作為我們融資活動的一部分，我們向其他經紀-交易商借入證券和向其出借證券，也可能簽訂回購和/或轉售證券的協議。在這些證券中使用的證券的市值的急劇變化
如果這些交易的交易對手不履行承諾，這些交易可能會導致損失。我們通過建立和監控信用額度，以及定期評估抵押品和交易水平，來管理與這些交易相關的風險。我們其中一個交易對手的信用質量顯著惡化，可能會導致人們普遍擔心同行業其他交易對手的信用質量，從而加劇我們的信用風險。此外，我們還允許我們的客户以保證金方式購買證券。在證券價格大幅下跌期間，獲得客户保證金貸款的抵押品的價值可能會低於貸款金額。如果客户無法為這些保證金貸款提供額外的抵押品，我們可能會在這些保證金交易中蒙受損失。這可能會導致我們產生額外的費用，為與交易對手或客户違約相關的索賠或訴訟辯護或提起訴訟。
我們將現金存入存款機構，作為維持滿足我們運營需求所需流動性的一種手段，我們還為代表客户將等待投資的現金存入存款機構提供便利。如果存款機構未能退還這些存款，可能會嚴重影響我們的運營流動性，導致嚴重的聲譽損害，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們還通過向企業和個人提供貸款來招致信用風險，包括通過提供SBL、C&I貸款、CRE貸款、REIT貸款、住宅抵押貸款和免税貸款。我們的某些投資也會招致信用風險。如果我們的貸款或投資集中在從事相同或類似活動、行業或地域的借款人或發行人，或集中於作為一個整體可能受到經濟或市場狀況獨特或不成比例影響的借款人或發行人，我們的信用風險和信用損失可能會增加。房地產市場的下滑或持續的經濟低迷可能會導致我們經歷與貸款相關的信貸損失或沖銷，以不具吸引力的價格出售貸款，或者取消某些房地產的抵押品贖回權。此外，個別較大風險敞口的惡化，例如由於自然災害、衞生緊急情況或流行病、恐怖主義行為、惡劣天氣事件或其他不利經濟事件，可能會導致額外的信貸損失撥備和/或沖銷，從而對我們的淨收入和監管資本產生重大影響。此外，TriState Capital Bank利用第三方組織提供的信息來監控作為其SBL一部分抵押品的有價證券的價值變化。這些第三方還提供對現金和有價證券的控制權，以完善TriState Capital Bank的擔保權益並在適用賬户中保留抵押品。在TriState Capital Bank需要控制抵押品的情況下，它依賴此類第三方遵守合同控制協議，以減輕其SBL的任何潛在損失。
我們面臨着市場風險，包括利率風險。
市場風險一般指資產和負債的價值或收入將因市場狀況的變化而受到不利影響的風險，而市場狀況的變化直接或間接影響我們。市場情況會不時改變，令我們面對市場風險，包括利率、股票價格、外匯匯率的波動，以及因市場看法或發行人的實際信貸質素改變而導致的價格惡化或價值變動。
市場風險是與我們的業務和活動相關的金融工具所固有的，包括貸款、存款、證券、短期借款、長期債務、交易資產和負債、衍生品和投資。例如，利率變化可能會對我們的固定收益交易庫存的價值以及我們的淨息差產生不利影響，淨息差是我們從賺取利息的資產獲得的收益率與我們為存款和其他資金來源支付的利率之間的差額，進而影響我們的淨利息收入和收益。利率變化對資產利息的影響可能不同於對負債利息的影響。
利率上升的環境通常會導致我們賺取更大的淨息差，並增加作為RJBDP的一部分被掃到第三方項目銀行的現金的服務費。相反，在這些業務中，利率下降的環境通常會導致我們賺取較小的淨息差，並從第三方項目銀行獲得較低的RJBDP費用。如果我們不能有效地管理利率風險，利率的變化可能會對我們的盈利能力產生重大的不利影響。
我們的私募股權基金投資按公允價值列賬，未實現的收益和虧損反映在收益中。我們私募股權投資組合的價值可能會波動，我們投資的收益可能會波動，難以預測。我們何時以及是否確認收益取決於許多因素，包括總體經濟狀況、基金投資公司的前景以及這些公司是否會受到貨幣化事件的影響。
此外，金融市場流動性或透明度的中斷可能會導致我們無法出售、辛迪加或變現證券頭寸的價值，從而導致集中度增加。無法減少我們在特定證券中的頭寸不僅可能增加與此類頭寸相關的市場和信用風險，還會增加我們資產負債表上的風險加權資產水平，從而增加我們的資本金要求，這可能會對我們的業務業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
我們國內客户的現金清掃餘額的顯著波動可能會對我們的淨收入和/或我們為銀行部門的增長提供資金的能力產生負面影響，並可能影響我們的監管比率。
我們銀行部門的大部分存款都是由RJBDP推動的。RJBDP是相對低成本、穩定的存款來源，我們嚴重依賴RJBDP為我們的銀行部門資產增長提供資金，特別是在Raymond James Bank。盈科客户的現金餘額大幅減少，我們的銀行部門與RJBDP內第三方銀行之間的現金分配發生變化，或者現金從公司轉移出去，都可能顯著影響我們繼續增長生息資產的能力，和/或要求我們的銀行部門使用成本更高的存款來源來增長生息資產。例如，快速上升的利率使得對固定收益證券和貨幣市場基金等證券的投資對投資者更具吸引力，從而減少了他們持有的現金。
我們還從第三方銀行賺取與他們通過參與RJBDP獲得的存款相關的費用。如果盈科客户的現金餘額繼續減少，或者第三方銀行對RJBDP存款的需求或能力從當前水平下降，我們來自第三方銀行的RJBDP費用可能會受到不利影響。此外，我們無法通過RJBDP將客户現金轉移到第三方銀行，這將要求我們在銀行部門或客户利息計劃(“CIP”)中保留更多現金，這兩者都可能導致我們的資產大幅增加。我們資產的這種增長可能會對我們的某些監管比率產生負面影響。
我們有能力吸引和留住高級專業人員、合格的財務顧問和其他合夥人，這對我們業務的持續成功至關重要。
我們招募、服務和留住客户的能力取決於我們的客户服務專業人員、我們的高管團隊成員以及為創收專業人員及其客户提供支持的員工的聲譽、判斷力、領導力、業務生成能力和客户服務技能。為了有效地競爭，我們必須吸引、培養和留住合格的專業人員，包括成功的財務顧問、投資銀行家、交易專業人員、投資組合經理和其他創收或專門的支持人員。我們面臨的競爭壓力可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
新冠肺炎疫情過後，勞動力市場的流動率繼續上升，我們受到競爭極其激烈的勞動力市場的影響，包括我們業務各個方面對人才的競爭加劇，以及與科技公司等非傳統競爭對手的競爭加劇。僱主正在提供更高的薪酬和更靈活的工作機會，包括長期遠程工作。這些可能是當前員工決定離開我們以及未來員工決定加入我們的重要因素。由於對熟練專業人員的競爭仍然激烈，我們可能不得不投入大量資源來吸引和留住合格的人員，這可能會對收入產生負面影響。
特別是在金融行業，僱主越來越多地提供有保證的合同、預付款和更高的薪酬。我們的財務業績可能會受到與我們可能向新招聘的財務顧問和其他關鍵人員提供的任何貸款或其他激勵措施相關的成本的不利影響。如果我們的任何財務顧問、投資銀行家、高級股票研究、銷售和交易專業人士、資產經理或高管的服務被競爭對手或其他人搶走，我們可能無法保持寶貴的關係，我們的一些客户可能會選擇使用競爭對手的服務，而不是我們的服務。如果我們不能留住我們的高級專業人員或增聘專業人員，我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況都會受到不利影響。如果我們有薪酬目標，我們可能無法留住我們的員工，這可能會導致招聘費用增加，或者導致我們以超出目標範圍的薪酬水平招聘更多員工。此外，新的業務計劃和擴展現有業務的努力通常要求我們在產生額外收入之前產生薪酬和福利支出。
此外，在我們的行業中，員工接受競爭對手職位的公司經常聲稱這些競爭對手從事了不公平的招聘做法。我們已經受到了幾次這樣的索賠，未來可能會受到更多索賠的影響，因為我們尋求招聘合格的人員，其中一些人可能為我們的競爭對手工作。其中一些索賠可能會導致實質性的訴訟。我們可能會在對這些索賠進行辯護時招致巨大的成本，無論它們的是非曲直。這樣的説法也可能會阻止為我們的競爭對手工作的潛在同事加入我們。除了有限的例外，我們參與了經紀人招聘協議(“協議”)，這是行業內許多公司之間的一項自願協議，其中規定了財務顧問在加入新公司時可能攜帶的客户信息。將這樣的客户數據帶給新的經紀自營商的能力通常意味着財務顧問的客户更有可能選擇在顧問的新公司開户。參加是自願的，我們的某些競爭者有可能退出議定書。如果我們向其招聘新員工的經紀自營商
如果財務顧問阻止或顯著限制客户數據的傳輸，我們的招聘工作可能會受到不利影響，我們可能會繼續面臨與我們的招聘工作相關的索賠。
我們的業務依賴於金融產品分銷產生的費用、客户賬户管理產生的費用以及其他資產管理費。
我們很大一部分收入來自分銷金融產品產生的費用，如共同基金和可變年金，以及我們提供的與此類產品相關的各種服務。這些產品贊助商支付的費用結構或金額的變化可能會直接影響我們的收入、業務和財務狀況。此外，如果這些產品遭遇虧損或投資者贖回增加，我們可能會從我們代表共同基金和年金公司提供的分銷和其他服務中獲得較低的費用。
我們支付的資產管理費取決於我們PCG部門收費賬户中客户資產的價值，以及我們資產管理部門的AUM。我們的收費資產和AUM的價值受到市場波動和資產流入或流出的影響。隨着我們的盈科客户日益顯示出對收費賬户的偏好，而不是基於交易的賬户，我們的客户資產中有更大一部分更直接地受到市場波動的影響。因此，在市場價值下降的時期，收費賬户和AUM的價值可能會隨之下降，這將對我們的收入產生負面影響。此外，我們的基金、投資組合經理或財務顧問的投資表現低於市場水平，可能會導致資金外流或更難吸引新投資者進入我們的資產管理產品，從而進一步影響我們的業務和財務狀況。
由於競爭加劇和合同重新談判等因素，我們的資產管理費也可能隨着時間的推移而下降。此外，我們的大多數客户可以隨時出於任何原因，包括競爭或我們產品表現不佳的原因，自行決定從我們管理的基金中提取資金。此外，近年來的市場環境導致人們轉向被動投資產品，這種產品產生的費用低於主動管理的產品。被動投資的持續趨勢或市值或資產管理賬户費用結構的變化將對我們的收入、業務和財務狀況產生負面影響。
我們的承銷、做市、交易和其他業務活動將我們的資本置於風險之中。
如果由於任何原因，我們無法以預期的價格水平出售我們承銷的證券，我們可能會蒙受損失，並受到聲譽損害。作為一家承銷商，我們還必須遵守更高的標準，即招股説明書和與我們參與的發行相關的其他發售文件中的重大錯誤陳述或遺漏的責任。作為我們承銷流程的一部分，我們可能會不時持有某一發行人或從事某一特定行業的發行人的大量證券頭寸。儘管我們採取了風險緩解政策，但這些頭寸價值的突然變化可能會影響我們的財務業績。
作為做市商，我們持有特定證券的頭寸，這些不多元化的持股集中了市場波動的風險，可能會導致比我們所持證券更加多元化的情況下更大的損失。儘管採取了風險緩解政策，但我們可能會因持有與這些活動相關的頭寸而蒙受損失。
在適用法規允許的有限範圍內，我們已經並可能繼續對私募股權基金和其他非流動性投資進行本金投資。如果我們不能以有吸引力的價格出售或以其他方式處置我們的權益，或者不能完成理想的退出戰略，我們可能無法實現我們的投資目標。特別是，這些風險可能源於所投資公司的財務狀況或前景的變化、經濟狀況的變化或法律、法規、財政政策或政治條件的變化。可能需要很長一段時間才能確定有吸引力的投資機會，然後才能實現這種投資的現金價值。
如果我們的電信或數據處理系統持續中斷，或未能有效更新我們所使用的技術，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的業務廣泛依賴數據處理和通信系統。除了更好地為客户服務外，技術的有效利用還提高了效率，使我們能夠降低成本。調整或開發我們的技術系統以滿足新的法規要求、客户需求和競爭需求，對我們的業務至關重要。新技術的引進經常帶來挑戰。在開發新的或增強的應用程序時存在重大的技術和財務成本和風險，包括我們可能無法有效地使用新技術或使我們的應用程序適應新興的行業標準的風險。
我們能否繼續取得成功，在一定程度上有賴於我們有能力：(I)成功地定期維護和提升我們的技術系統的能力；(Ii)保持我們數據處理和通信系統所包含的信息的質量；(Iii)通過利用技術提供滿足客户需求的產品和服務來滿足客户的需求；以及(Iv)留住熟練的信息技術員工。我們的技術系統故障可能是由我們無法控制的事件引起的，包括系統故障或網絡攻擊、第三方服務提供商故障或無法有效升級這些系統或實施新的技術驅動的產品或服務，可能會導致財務損失、對客户的責任、違反適用的隱私和其他適用法律和監管制裁。
其他金融機構和中介機構的穩健影響着我們。
我們面臨任何結算代理、交易所、結算所或我們用來促進證券和衍生品交易的其他金融中介機構的運營失敗、終止或能力限制的風險。由於監管制度的改變以及多年來結算代理、交易所和結算所之間的整合，我們對某些金融中介機構的敞口有所增加，這可能會影響我們在有需要時找到足夠和具有成本效益的替代方案的能力。這些中介機構的任何失敗、終止或限制都可能對我們執行交易、服務客户和管理風險敞口的能力產生不利影響。
我們從事常規交易和融資交易的能力可能會受到其他金融機構的行動和商業穩健性的不利影響。由於交易、清算、融資、交易對手或其他關係，金融服務機構是相互依存的。我們對許多不同的行業和交易對手都有敞口，我們經常與金融行業的交易對手進行交易，包括經紀商和交易商、商業銀行、投資銀行、共同基金和對衝基金以及其他機構客户。一家或多家金融服務機構或整個金融服務業的違約，甚至有關其財務狀況的傳言或問題，歷來都會導致整個市場的流動性問題，並可能導致我們或其他機構的虧損或違約。其中許多交易使我們在交易對手或客户違約的情況下面臨信用風險。此外，當我們持有的抵押品無法變現或清算價格不足以收回我們應得的全部貸款或衍生工具風險時，我們的信用風險可能會加劇。與交易對手違約相關的損失可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的風險管理和利益衝突政策和程序可能會讓我們暴露在未知或不可預見的風險中。
我們尋求通過運營和合規報告系統、內部控制、管理審查程序和其他機制來管理、監測和控制我們的市場、信用、運營、流動性以及法律和監管合規風險；然而，我們不能保證我們的程序將是有效的。雖然我們使用限制和其他風險緩解技術，但這些技術和伴隨其應用的判斷並不總是預測到不可預見的經濟和金融結果，或者這些結果的細節和時機。我們的風險管理方法可能無法有效地預測未來的風險敞口。此外，我們的一些風險管理方法是基於對有關市場、客户和其他事項的信息的評估，這些信息基於可能不再準確或預測價值有限的假設。未能充分管理我們的增長，包括我們提供的產品或服務的增長，或未能有效地管理我們的風險，可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
金融服務公司受到許多實際或被認為存在的利益衝突的影響，這些衝突經常受到監管機構和SRO(如FINRA)的審查，並經常被原告在針對我們的訴訟中用作要求法律責任的基礎。我們的風險管理流程包括解決業務中出現的潛在利益衝突。隨着我們擴大業務活動，對潛在利益衝突的管理變得越來越複雜。被認為或實際未能充分解決利益衝突可能會影響我們的聲譽，影響客户與我們交易的意願，或引發訴訟或監管行動。因此，不能保證未來不會出現可能對我們的業務和財務狀況造成實質性損害的利益衝突。
我們面臨着激烈的競爭和定價壓力，可能跟不上技術變革的步伐。
我們從事的是競爭激烈的業務。我們根據許多因素進行競爭，包括我們同事的質量、我們的產品和服務、定價(如執行價格和費用水平)、技術解決方案以及在相關市場的位置和聲譽。隨着時間的推移，金融服務業的公司之間出現了實質性的整合和融合，這顯著增加了我們的競爭對手的資本基礎和地理覆蓋範圍。有關我們競爭對手的更多信息，請參閲本表格10-K中的項目1-業務-競爭。
我們與其他國家的全方位服務經紀公司-交易商、投資銀行公司、商業銀行、投資顧問和投資經理直接競爭，在較小程度上與貼現經紀和交易商競爭。我們面臨着來自較新進入市場的公司的競爭，包括金融技術公司，以及其他公司越來越多地使用替代銷售渠道。技術降低了進入門檻，使金融技術公司有可能在提供電子、基於互聯網和基於移動電話的金融解決方案方面與較大的金融機構競爭。這種競爭在最近幾年顯着增長，預計還會加劇。此外，商業公司和其他非傳統競爭對手已申請銀行牌照或與銀行建立合作伙伴關係，以提供銀行服務。我們還與保險公司、房地產公司和對衝基金等間接競爭投資資產。來自其他金融服務公司的競爭，通過直接面向投資者的在線金融服務來吸引客户或交易量，或提高存款利率以吸引客户現金餘額，可能會導致定價壓力或以其他方式對我們的業務產生不利影響，並導致我們的業務受到影響。
我們未來的成功在一定程度上還取決於我們開發、維護和增強我們的產品和服務的能力，包括客户體驗、我們產品的定價和範圍等因素。金融服務業不斷經歷快速的技術變革，不斷推出新的技術驅動的產品和服務。如果我們不能開發新的產品和服務、改進現有的產品和服務、有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或成功地向我們的客户營銷這些產品和服務，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。此外，金融機構及其非銀行競爭對手都面臨這樣一個風險，即支付處理和其他服務可能會被不需要中介的加密貨幣等技術嚴重顛覆。新技術已經需要，未來也可能需要我們花更多的錢來修改或調整我們的產品，以吸引和留住客户，或者與我們的競爭對手(包括科技公司)提供的產品和服務相匹配。
我們必須監控我們的服務和金融產品相對於競爭對手的定價，並可能需要定期調整我們的費用、佣金、保證金或存款利率，以保持競爭力。在固定收益市場，監管要求導致更大的價格透明度，導致價格競爭和交易利潤率下降。隨着時間的推移，從高接觸服務向低接觸服務的轉變進一步壓縮了我們的交易利潤率，這造成了額外的競爭壓力。我們認為，隨着機構投資者繼續減少他們願意支付的金額，包括減少他們使用的經紀公司的數量，以及我們的一些競爭對手尋求通過降低費用、佣金或利潤率來獲得市場份額，這些領域和其他領域的價格競爭和定價壓力將繼續存在。
信用評級的下調可能會對我們的運營、收益和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們的信用評級被下調，或者如果評級機構表示可能會降級，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，對我們財務實力的看法可能會受到損害，從而對我們的客户關係產生不利影響。我們信用評級的這種變化也可能對我們的流動性和競爭地位產生不利影響，增加我們的借貸成本，限制我們進入資本市場的機會，觸發某些金融協議下的義務，或者減少願意或允許與我們做生意或向我們放貸的投資者、客户和交易對手的數量，從而減少我們的業務運營和盈利能力。
我們可能無法獲得額外的外部融資，以優惠的條件為我們的運營提供資金，或者根本無法獲得。信用評級下調至低於投資級水平的影響將導致我們違反某些衍生工具的規定，並可能導致要求立即支付和/或正在進行的債務頭寸衍生工具的隔夜抵押。信用評級下調也會導致公司就其5億美元的無擔保循環信貸安排協議(“信貸安排”)支付更高的貸款費用，此外，還會觸發適用於在評級下調之時及之後的任何未償還借款的更高利率(有關信貸安排的信息，請參閲本表格10-K的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”以及本表格10-K綜合財務報表附註的附註16)。
業務增長，包括通過收購，可能會增加成本以及監管和整合風險。
我們繼續增長，包括通過收購和我們的招聘努力。整合被收購的業務、為新業務提供平臺以及與其他公司合作都涉及風險，並帶來財務、管理和運營方面的挑戰。雖然文化契合度是我們招聘和收購工作的一項要求，但不能保證招聘的人才和/或收購目標最終會以產生預期財務利益的方式融入我們的公司。 我們可能會因擴展現有業務、招聘財務顧問或進行戰略性收購而產生鉅額支出，包括在技術和網絡安全領域，或者
投資。如果與這種增長相關的投資和費用得不到此類投資或增長所產生的收益的匹配或超過，我們的整體盈利能力將受到負面影響。作為我們收購決策基礎的假設，如關鍵人員的保留、被收購業務的未來收入增長、將實現的成本效益或我們計劃為被收購業務帶來的專業專業知識的應用而創造的價值，可能在收購後無法完全實現，從而對我們的投資價值造成不利影響，並可能稀釋我們的股票價值。
我們可能無法成功地將收購的業務整合到我們現有的業務中，或者這種整合可能會被實質性地推遲，或者變得比預期的更昂貴或更困難。此外，任何一家公司的客户、供應商、員工或其他商業夥伴都可能對這筆交易做出負面反應。這樣的發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
擴展還可能產生對額外的合規、風險管理和內部控制程序的需要，並且常常涉及僱用更多的人員來處理這些程序。如果我們的擴展業務或任何新業務的此類程序不夠充分或沒有遵守，我們可能會面臨重大損失或監管制裁。
此外，在我們尋求收購或達成收購承諾的程度上，許多因素可能會阻止我們以可接受的條件完成此類收購。例如，美聯儲等監管機構可能無法批准擬議中的交易，或者此類批准可能導致施加條件，對合並後的公司或交易的預期好處產生不利影響。上市目標公司的股東可能無法批准這筆交易。交易協議中的成交條件可能無法滿足，也可能出現意外的成交延遲。可能會出現其他可能影響被收購公司未來業績的事態發展，包括資產質量和信用風險的變化、利率和資本市場的變化、通貨膨脹和/或客户借款、償還、投資和存款做法的變化。最後，可能會發生導致交易協議終止的事件、變更或其他情況。
此外，我們可能需要籌集資金或借入資金來為收購提供資金，這可能會導致股權稀釋或槓桿增加。我們可能無法以優惠的條件獲得這樣的融資，或者根本不能。此外，我們可能會發行我們的股票，作為收購的部分或全部購買對價的組成部分，這可能會導致稀釋。
證券集體訴訟和衍生品訴訟通常是針對達成合並協議的上市公司提起的。即使這樣的訴訟沒有法律依據，對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本，並轉移管理時間和資源。不利的判斷可能會導致金錢損失，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
難以發現和阻止的關聯不當行為可能會損害我們吸引和留住客户的能力，並使我們承擔重大法律責任和聲譽損害。
我們的員工有可能從事不當行為，對我們的業務產生不利影響。例如，我們的投資銀行業務經常要求我們處理對客户具有重要意義的機密事務。我們的員工與客户、客户和交易對手持續互動。所有員工都應表現出在我們的原則、政策和技術框架中反映的行為和道德，以保護我們自己和客户的信息。如果我們的員工不當使用或披露客户提供的機密信息，我們可能會受到未來的監管制裁，並對我們的聲譽、財務狀況、當前的客户關係和吸引未來客户的能力造成嚴重損害。我們還受制於我們的資產管理業務產生的一些義務和標準，以及我們對我們管理的資產的授權。此外，我們的財務顧問可能以受託身份行事，提供財務規劃、投資建議和酌情資產管理。如果我們的任何員工違反這些義務和標準，都會對我們的客户和我們造成不利影響。在非商業事務上的關聯行為，如社會問題，可能與我們的政策和道德不一致，並因他們受僱於我們或與我們有關聯而對我們的業務造成聲譽損害。並非總是能夠阻止或防止每一起關聯不當行為，我們為發現和防止這種活動而採取的預防措施可能並不在所有情況下都有效。如果我們的員工從事不當行為，我們的業務將受到不利影響。
我們面臨訴訟和監管調查和訴訟，這可能會對我們的業務運營和前景產生重大和不利的影響。
金融服務業面臨重大訴訟和監管風險。我們業務的許多方面都涉及重大的責任風險。在主要涉及損害賠償的訴訟和仲裁中，我們被指定為被告或共同被告。與潛在訴訟相關的風險往往很難評估或量化，而且
潛在索賠的存在和數額往往在很長一段時間內都是未知的。我們聯營公司未經授權或違法的行為也可能導致重大責任。此外，我們的業務活動包括為某些非關聯、獨立的RIA和經紀自營商提供託管、清算和後臺支持。儘管這些獨立律師事務所完全負責其運營、監管、合規以及客户投資決策的適當性，但在涉及其客户的訴訟中，我們一直被列為被告，未來也可能被列為被告。我們也是監管機構和其他政府機構進行調查、調查和訴訟的對象。
在挑戰市場狀況的過程中，針對金融機構的訴訟和監管程序中索賠的數量和金額都出現了歷史性的增長。訴訟風險包括根據證券法或其他法律可能對以下情況承擔的責任：與證券發行和其他交易有關的被指控的重大虛假或誤導性陳述；與我們的投資建議相關的問題，包括此類建議的適宜性或潛在的投資集中度；無法在不利的市場條件下及時出售或贖回證券；合同問題；僱傭索賠；以及我們向戰略交易參與者提供的其他建議的潛在責任。重大法律責任可能會對我們造成重大的不利財務影響或造成重大的聲譽損害，進而可能嚴重損害我們的業務和未來的業務前景。除了上述與潛在責任相關的財務成本和風險外，為個人訴訟和索賠辯護的成本隨着時間的推移繼續增加。與訴訟和索賠辯護相關的律師費數額可能會很大，並可能對我們的運營結果產生實質性和不利的影響。有關法律事項的進一步資料，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註“第3項--法律訴訟”和附註19。
我們受制於與環境、社會和治理(“ESG”)相關的風險，這些風險可能會對我們的聲譽產生不利影響， 業務、財務狀況和經營結果，以及我們普通股和優先股的價格。
我們面臨與ESG問題相關的各種風險，包括聲譽風險。公眾對ESG主題持有不同的、往往是相互矛盾的觀點。作為一家大型金融機構，我們有多個利益相關者，包括我們的股東、客户、合夥人、聯邦和州監管機構以及我們所在的社區，這些利益相關者在ESG問題上往往會有不同的優先事項和期望。如果我們採取的行動與這些利益相關者中的一個或另一個的期望相沖突，我們可能會遇到客户投訴增加、業務損失或聲譽損害的情況。我們還可能因為我們選擇與之做生意的人的身份而面臨負面宣傳或聲譽損害。任何與ESG問題相關的負面宣傳都可能損害我們的聲譽，損害我們吸引和留住客户和同事、有效競爭和發展業務的能力。
此外，代理諮詢公司和某些管理上市公司投資的機構投資者越來越多地將ESG因素納入其投資分析。在作出投資和投票決策時考慮ESG因素是相對較新的。因此，評估ESG政策的框架和方法尚未完全制定，投資界之間差異很大，而且很可能會隨着時間的推移而繼續演變。此外，不同利益相關者根據ESG標準評估公司時使用的方法具有主觀性，可能會導致對我們實際的ESG政策和實踐的錯誤理解或錯誤陳述。向投資者提供ESG事項評級信息的機構也可能對RJF給予不利評級。我們的某些客户可能還要求我們實施額外的ESG程序或標準，以便繼續與他們做生意。如果我們未能遵守特定的ESG相關投資者或客户的期望和標準，或未能提供任何第三方可能認為必要或適當的與ESG問題相關的披露(無論是否有法律要求這樣做)，我們的聲譽、業務、財務狀況和/或運營結果，以及我們的普通股和優先股的價格可能會受到負面影響。
此外，監管部門對投資經理與ESG相關的做法的關注程度也有所提高。投資者和監管機構對ESG因素的興趣與日俱增，資產管理公司對ESG相關披露的要求和審查也越來越多，這同樣增加了我們可能被視為或被指控對我們的基金和交易所交易基金(ETF)的投資策略，或者我們和我們的基金和ETF的ESG努力或倡議做出不準確或誤導性陳述的風險。這種看法或指控可能損害我們的聲譽，導致訴訟或監管執法行動，並對我們的業務產生不利影響。
編制合併財務報表需要使用可能與實際結果不同的估計數。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。這樣的估計和假設可能需要管理層做出困難的、
對本質上不確定的事情的主觀和複雜的判斷。我們最關鍵的估計之一是我們的信貸損失撥備。在任何給定的時間點，房地產和信貸市場的狀況可能會增加估計我們貸款組合固有損失的複雜性和不確定性。與法律和監管事項有關的已記錄負債金額也受到管理層的重大判斷。對於這兩種估計中的任何一種，如果管理層的基本假設和判斷被證明是不準確的，我們的損失準備金可能不足以彌補實際損失，我們的財務狀況，包括我們的流動性和資本，以及運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
有關我們的重要會計估計、政策和標準的進一步討論，請參閲本表格10-K的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計”和本表格10-K合併財務報表附註2。
我們的業務可能會受到惡劣天氣條件的不利影響。
我們的某些主要業務位於佛羅裏達州聖彼得堡。雖然我們有一個業務連續性計劃，規定在偏遠地區進行重要業務，以及在我們位於科羅拉多州丹佛市的南菲爾德、密歇根和孟菲斯的公司辦公室和我們的美國信息系統處理中心進行業務處理，但我們的業務可能會受到颶風或其他嚴重天氣條件的不利影響，包括氣候變化導致的極端天氣事件，這可能會影響交易、通信的處理，以及我們的員工到達辦公室或遠程工作的能力。此外，我們的運營依賴於我們的員工在其主要遠程工作地點發生停電或其他中斷時遷移到次要地點的能力。此外，此類天氣事件也可能對我們客户的財務狀況產生負面影響，這可能會減少來自這些客户的收入，並增加與這些客户的貸款和其他信用敞口相關的信用風險。
我們面臨着與我們的保險計劃相關的風險。
我們的業務和財務結果受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性與我們對一些風險使用保險、自我保險保留和自我保險的組合有關。在很大程度上，我們選擇了自我保險我們的錯誤和遺漏責任以及我們與員工相關的醫療福利計劃。我們有與幾種風險敞口相關的自我保險留存風險，包括我們的財產和傷亡、工人賠償和一般責任福利計劃。
雖然我們努力購買與我們的風險評估相適應的保險，但我們無法確切地預測直接或間接損害索賠的頻率、性質或規模。如果我們的保險不夠充分或無法獲得，我們的業務可能會受到負面影響。此外，與我們通過自我保險保留或自我保險保留的風險相關的索賠可能會超過我們記錄的負債，這可能會對未來的收益產生負面影響。保險索賠可能會轉移我們經營業務的管理資源。
與我們的監管環境相關的風險
金融服務公司受到高度監管，目前受到許多新的和擬議的法規的約束，所有這些都可能增加我們因不利監管行動而產生的財務責任和聲譽損害的風險。
像我們這樣的金融服務公司在不斷變化的監管環境中運營，並受到廣泛的監督和監管。監管金融服務公司的法律和法規主要是為了保護我們的儲户、我們的客户、金融系統和FDIC保險基金，而不是我們的股東或債權人。金融服務業在很長一段時間裏經歷了法律法規的重大變化，以及各種監管機構的高度審查，包括美國證券交易委員會、美聯儲、聯邦存款保險公司、商品期貨交易委員會和商品期貨交易委員會，此外還有證券交易所、金融市場監管局和州總檢察長等政府機構。目前，美國證券交易委員會在大幅縮短了公開徵求意見的時間後，已經提出或通過了一系列新規，這些新規或擬議中的規則涉及全面改革，可能需要對行業運營和做法進行重大轉變，從而增加市場和投資者的不確定性。近年來，監管部門和其他政府部門施加的處罰和罰款也很多，而且還在不斷增加。我們可能會因採用新規則以及改變對現有法律、規則和條例的解釋或執行而受到不利影響。現有和新的法律和法規可能會對我們的收入產生負面影響，限制我們追求商業機會的能力，影響我們的資產價值，要求我們改變我們的業務做法，施加額外的合規成本，以及以其他方式對我們的業務產生不利影響。
此外，我們的國際業務運營受到我們所在國家的法律、法規和標準的約束。在許多情況下，我們的活動一直並可能繼續受到重疊和不同的監管。
不同的司法管轄區。隨着我們國際業務的持續增長，我們可能需要遵守其他法律、規則和法規，這些法律、規則和法規可能要求我們改變我們的業務做法和/或導致額外的合規成本。任何違反這些法律、法規或標準的行為都可能使我們面臨一系列潛在的監管事件或結果，這些事件或結果可能對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響，包括對相關國際司法管轄區的持續運營產生潛在不利影響。
我們還必須遵守沃爾克規則的規定。儘管我們在歷史上沒有從事過大量的自營交易、私募基金投資或贊助，但我們仍會產生成本，以確保遵守沃爾克規則。法規的任何變化或監管方法的變化也可能導致合規成本增加，以至於我們需要修改現有的合規政策、程序和做法。
經紀交易商和投資顧問須遵守涵蓋證券業務各方面的法規，包括但不限於：銷售和交易方法；經紀交易商之間的交易慣例；客户資金和證券的使用和保管；證券公司的資本結構；反洗錢工作；記錄保存；以及董事、高級人員和員工的行為。任何違反這些法律或法規的行為都可能使我們遭受下列事件的影響，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、聲譽和前景產生實質性的不利影響：我們或我們的員工或附屬財務顧問的民事和刑事責任；制裁，其中可能包括撤銷我們子公司作為投資顧問或經紀自營商的註冊；吊銷我們財務顧問的執照；譴責；罰款；對我們的業務活動的條件或限制，包括更高的資本要求；或者暫時暫停或永久禁止開展業務。該公司目前正在與美國證券交易委員會合作，調查該公司的投資諮詢業務是否遵守了與通過未經該公司批准的電子消息傳遞渠道發送的商業通信有關的記錄保存要求。據報道，美國證券交易委員會也在對其他金融機構的記錄保存做法進行類似的調查。
我們的大多數附屬財務顧問都是獨立承包商。重新定義一個人是員工還是獨立承包商的標準的立法或監管行動可能會對我們與我們的顧問和我們的業務的關係產生重大影響，從而對我們的運營結果產生不利影響。
Raymond James Bank和TriState Capital Bank受CRA、平等信貸機會法、公平住房法和其他美國聯邦公平貸款法律和法規的約束，這些法律和法規對金融機構施加了非歧視性的貸款要求。美國司法部和包括CFPB在內的其他聯邦機構負責執行這些法律和法規。根據公平貸款法律和法規，對一家機構的業績進行不利的CRA評級或成功挑戰可能導致各種制裁，包括要求支付損害賠償金和民事罰款、禁令救濟，以及對合並、收購和擴張活動施加限制。私人當事人還可以通過提起私人集體訴訟來質疑金融機構在公平貸款法下的表現。
如本表格10-K的“項目1-業務-監管”中所討論的，2022年5月5日，聯邦銀行監管機構要求對關於CRA擬議規則制定的聯合通知發表評論。這些事態發展給我們的CRA活動規劃帶來了不確定性。對CRA法規的任何修訂都可能對我們的業務產生負面影響，包括增加與合規相關的成本。
美聯儲要求銀行控股公司作為其子公司的財務和管理力量的來源。美聯儲可以要求RJF向Raymond James Bank和TriState Capital Bank承諾資源，但這樣做不符合RJF或其股東或債權人的利益。
針對我們的監管行動可能導致判決、和解、罰款、處罰或其他結果，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、聲譽或運營結果產生重大不利影響。特別是，銀行機構對銀行控股公司和銀行擁有廣泛的執法權力，包括對不安全或不健全的做法或違法行為的執法。不能保證監管機構會對RJF及其子公司實施的政策和程序感到滿意。此外，RJF及其子公司可能會不時接受有關監管、合規或其他監管缺陷的額外調查結果，這可能會使我們承擔額外的責任，包括對我們業務活動的處罰和限制。在其他方面，這些限制可能會限制我們進行投資、完成收購、擴展到新的業務線、支付普通股和優先股的股息和/或進行股票回購的能力。監管該公司從客户資產上賺取的費用(包括現金清掃餘額)的監管格局的變化，可能會對我們的收益產生負面影響。有關我們的監管環境的其他信息，請參閲本表格10-K中的第1項--業務-法規。
持續的資產增長可能會導致我們在現有法規方面的地位發生變化，並加強監管，這將導致額外的資本和其他財務要求，並可能增加我們的合規成本。
隨着我們繼續增長並超過某些合併資產門檻，我們將招致更嚴格的監管審查(以及相關的合規成本)，這將對更大的金融機構施加更高的標準和要求。這些措施包括，如果我們連續四個日曆季度的平均綜合資產總額超過1000億美元，我們可能會對我們適用增強的審慎標準，因此我們被歸類為第四類銀行控股公司。在這種強化的審慎標準下，第四類銀行控股公司將受到更嚴格的監管和監督，包括但不限於：某些資本規劃和壓力資本緩衝要求；美聯儲每兩年進行一次的監督資本壓力測試；以及某些流動性風險管理和流動性壓力測試和緩衝要求。對RJF應用增強的審慎標準可能會通過額外的資本和流動性要求以及增加的合規成本對我們的運營結果和財務業績產生不利影響。
根據聯邦和州法律適用的經紀自營商行為標準相關要求的變化已經增加了，並可能繼續增加我們的成本。
美國證券交易委員會的監管規定，最佳利益要求經紀自營商在向散户客户推薦任何涉及證券的證券交易或投資策略時，必須符合該客户的最佳利益。該法規對經紀自營商施加了更高的標準，我們為了審查和修改我們的政策和程序，包括相關的監管和合規控制，已經產生了鉅額成本。我們預計，未來我們將繼續為遵守該標準而招致成本。
除了美國證券交易委員會，各州已經通過或正在考慮通過法律法規，尋求對經紀自營商施加新的行為標準，根據文字，這些標準不同於美國證券交易委員會的新法規，可能會導致額外的實施成本。美國證券交易委員會新規定的實施，以及針對類似問題通過的任何國家新規定，已經導致(並可能繼續導致)與合規、法律、運營和信息技術相關的成本增加。
美國司法部還恢復了在處理某些退休計劃和賬户時確定誰是投資建議“受託人”的歷史“五部分測試”，並頒佈了一項新的豁免，使投資建議受託人能夠獲得基於交易的補償，並從事某些原本被禁止的交易，但須遵守豁免的要求。此外，美國司法部預計將在2023年底之前修訂這項由五部分組成的測試，以便受託標準適用於更廣泛的客户關係。在額外的客户關係上強加這樣一種新的關懷標準可能會導致我們的業務增加成本。
與我們的投資管理活動相關的眾多法規變化以及加強的法規和執法活動可能會增加我們的合規和法律成本，並在其他方面對我們的業務產生不利影響。
由於我們的一些全資子公司在美國證券交易委員會註冊為投資顧問，加強監管審查和規則制定舉措可能會導致額外的運營和合規成本，或者對我們的資產管理業務進行鉅額罰款或處罰，並可能限制我們從事某些活動的能力。雖然無法確定已經頒佈的任何新法律或法規或已經或可能提出的倡議的長期影響程度，但即使是準備或實施基礎設施和流程變化的短期影響也可能對我們開展業務的方式產生負面影響，並增加我們的合規和法律成本。遵守任何新的法律或法規也可能使合規變得更加困難和昂貴，並影響我們的產品和服務。美國證券交易委員會的新營銷規則將影響我們諮詢產品的營銷，包括推薦和徵集，並可能影響我們的資產管理業務，並導致成本增加。
有關對衝基金管理和某些投資產品使用的新規定，包括額外的記錄保存和披露要求，也可能影響我們的資產管理業務，並導致成本增加。
如果不遵守主要適用於RJF、Raymond James Bank、TriState Capital Bank或我們的經紀-交易商子公司的監管資本要求，將嚴重損害我們的業務。
如本表格10-K“第1項-業務-監管”所述，RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank受美國多個聯邦監管機構管理的資本要求的約束，因此必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的資產、負債和某些表外項目的量化指標，這些資產、負債和某些表外項目是根據監管準則計算的。未能達到最低資本要求
要求可能引發監管機構的某些強制性(可能是酌情)行動，如果採取這些行動，可能會損害RJF、Raymond James Bank或TriState Capital Bank的運營和財務狀況。此外，我們必須遵守美國證券交易委員會的統一淨資本規則(規則15c3-1)和FINRA的淨資本規則，這可能會限制我們從我們的經紀-交易商子公司提取資本的能力。根據IIROC在加拿大的適用法規，RJ有限公司也受到類似的限制。適用於我們一些重要子公司的監管資本要求可能會阻礙獲得RJF可能需要的資金來支付其任何債務。有關監管資本要求的進一步資料，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註24。
巴塞爾III監管資本標準對我們施加了資本和其他要求，可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
美聯儲和其他聯邦銀行業監管機構已經實施了巴塞爾III的全球監管資本要求，以及多德-弗蘭克法案實施的某些要求。美國《巴塞爾協議III》規定了監管資本的數量和質量，規定了資本保護緩衝，並定義了風險加權資產的計算。美國巴塞爾協議III規定的資本要求可能會限制我們在有利的市場條件下增長的能力，或者要求我們籌集額外的資本。巴塞爾III規則的修訂，包括與巴塞爾委員會於2017年12月發佈的標準的實施相關的修訂，在美國實施時可能會對我們的監管資本比率計算產生負面影響，或者使我們受到更高、更嚴格的資本和其他監管要求的影響。因此，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到不利影響。有關巴塞爾III監管資本標準的更多信息，請參閲本表格10-K的“第1項--商業-監管”。
作為一家金融控股公司，RJF的流動性依賴於其子公司的付款，這些子公司可能會受到監管限制。
RJF作為一家金融控股公司，依賴其子公司的股息、分派和其他付款來履行其義務，包括償債義務，併為股息支付和股份回購提供資金。RJF的子公司受到法律法規的約束，這些法規限制股息支付或授權監管機構阻止或減少從這些子公司向RJF的資金流動。如果RJF的子公司無法向我們支付股息，並且沒有足夠的現金或流動資金，RJF可能無法向其股東支付股息、回購其股票或支付其未償債務的本金和利息。RJF的經紀-交易商和銀行子公司在放貸或與關聯公司進行交易的能力方面受到限制，受到最低監管資本和其他要求的約束，就我們的經紀-交易商子公司而言，他們使用經紀賬户中存放的資金為其業務提供資金的能力受到限制。這些要求和限制可能會阻礙RJF從其子公司獲得資金的能力。聯邦監管機構，包括美聯儲和美國證券交易委員會(通過FINRA)，有權也有義務限制或禁止他們監管的銀行組織的股息支付和股票回購，包括蘇格蘭皇家銀行及其銀行子公司。此外，RJF在子公司清算或重組時參與資產分配的權利受制於該子公司債權人的優先債權，除非RJF作為該子公司的債權人的任何債權可以得到承認。因此，RJF的股本股份實際上從屬於其子公司的所有現有和未來的負債和義務。
與投資我們的優先股和普通股有關的風險
我們普通股持有人的權利一般從屬於我們已發行的債務證券和優先股以及任何未來發行的債務證券和優先股的持有人的權利。
我們的董事會有權按其認為適當的條款發行債務證券以及總計多達1,000萬股的優先股，而無需股東批准。在我們於2022年6月1日收購TriState Capital的過程中，我們發行了40,250股6.75%的固定利率至浮動利率的A系列非累積永久優先股(“A系列優先股”)，每股面值0.1美元(“A系列優先股”)，形式為161萬股存托股份，每股相當於A系列優先股的1/40權益，以及80,500股6.375%的固定利率至浮動利率的B系列非累積永久優先股(“B系列優先股”)。以322萬股存托股份的形式發行，每股相當於B系列優先股的1/40權益。這種優先股優先於我們的普通股。任何副手我們未來可能發行的優先股也將優先於我們的普通股。由於我們未來是否發行債務或股權證券或產生其他借款的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們未來籌資努力的金額、時機、性質或成功與否都是不確定的。因此，我們普通股的持有者承擔着風險，即我們未來發行的債務或股權證券或我們發生的其他借款可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
代表我們優先股的存托股份交易稀少，投票權有限。
代表我們優先股權益的存托股份在紐約證券交易所上市，但此類證券的活躍、流動性交易市場可能無法持續。一個具有深度、流動性和秩序的公開交易市場取決於我們優先股的自願買家和賣家在市場上的存在和獨立決定，而我們無法控制這些優先股。如果沒有一個活躍、流動的交易市場，我們存托股票的持有者可能無法以所需的數量、價格或時間出售他們的股票。此外，我們優先股的持有者(以及相應地，代表該股票的存托股份的持有者)在一般需要我們有投票權的普通股股東批准的事項上將沒有投票權。優先股持有人擁有的投票權一般限於就所持有的特定系列優先股而言：(I)授權、設立或發行任何優先股優先於該優先股的股本，以及(Ii)修訂、更改或廢除本公司章程的任何規定，以對該系列優先股的權力、優先股或特別權利產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。特性
我們在佛羅裏達州聖彼得堡的主要地點運營我們的業務，我們在Carillon辦公園區擁有125萬平方英尺的辦公空間。我們在密歇根州索斯菲爾德擁有的設施中開展某些業務，佔地約90,000平方英尺，並在我們在科羅拉多州丹佛市擁有的土地上運營一個40,000平方英尺的信息技術數據中心。我們擁有的地點和主要租約，如下所示，支持我們不止一個業務部門。
我們租賃我們在其他美國和外國地點的辦公場所，包括以員工為基礎的分支機構運營。獨立承包人的分支辦公室租金由各自的獨立承包人財務顧問負責，不包括在下列數額中。我們的租約包含到2036財年的各種到期日。我們的主要租約位於以下地點：
•我們在孟菲斯的租賃面積約為250,000平方英尺，在紐約市約為185,000平方英尺，匹茲堡約為70,000平方英尺，芝加哥約為70,000平方英尺，丹佛約為30,000平方英尺，在美國各地設有其他辦公室和分支機構；
•我們在温哥華和多倫多分別租用了約80,000平方英尺和85,000平方英尺的空間，以及加拿大各地的其他辦公室和分支機構；
•我們在倫敦租用了大約75,000平方英尺的空間，在德國還有其他辦公地點。
此外，我們在佛羅裏達州帕斯科縣擁有約65英畝土地，可根據需要進行潛在開發。我們定期監控我們擁有或佔用的設施，以確保它們符合我們的需求，特別是在我們為員工引入更靈活的工作地點的情況下。如果它們不能滿足我們的需求，我們將根據需要進行擴建、收縮或搬遷。有關我們的租賃義務的信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註2和附註14。
第三項。法律程序
在我們的正常業務過程中，我們不時被列為與我們作為一家多元化金融服務機構的活動有關的各種法律訴訟的被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。
RJF及其某些子公司受到監管機構和自律組織的定期審查和檢查。審查可能導致對違反監管規定的行為實施制裁，從非貨幣譴責到罰款，在嚴重情況下，暫時或永久暫停開展業務，或限制某些商業活動。此外，監管機構和SRO除其他外，不時對行業做法進行調查，這也可能導致實施此類制裁。
我們可以就每個未決問題的責任和/或損害賠償金額(視情況而定)提出異議。金融服務業政府和自律機構的訴訟和調查活動(正式和非正式)的水平
繼續具有重要意義。不能保證尚未提出索賠或尚未確定為實質性索賠不會造成重大損失。
對於許多法律和監管事項，我們無法估計合理可能的損失範圍，因為我們無法預測此類訴訟或調查是否、如何或何時將得到解決，或者最終的和解、罰款、處罰或其他救濟(如果有的話)可能是什麼。許多因素可能導致這種固有的不可預測性：訴訟處於早期階段；所要求的損害賠償沒有具體説明、沒有支持或不確定；作為集體訴訟提起的案件是否將被允許在此基礎上繼續進行尚不清楚；另一方正在尋求補償性損害賠償以外的救濟(在監管和政府訴訟的情況下，可能會被罰款和處罰)；這些事項存在重大的法律不確定性；我們沒有參與和解討論；證據開示尚未完成；存在重大爭議的事實；以及許多當事人被列為被告(包括在不確定被告之間如何分擔責任的情況下)。在符合上述規定的情況下，經徵詢律師意見後，吾等相信該等訴訟及監管程序的結果不會對吾等的綜合財務狀況造成重大不利影響。然而，此類訴訟和監管程序的結果可能對我們未來特定時期的經營業績和現金流具有重大影響，這取決於我們在該時期的收入或收入。
關於法律和監管事項或有事項的更多信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註19，並請參閲“法律和監管事項損失準備金”一節中的“第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計”和本表格10-K合併財務報表附註2，以瞭解我們確定應計項目的標準。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“RJF”。截至2022年11月17日，我們有346名普通股持有者。我們普通股的股票由更多的受益所有者持有，他們的股票由銀行、經紀商和其他金融機構登記持有。
有關本公司派發現金股利的意向及相關資本限制的資料，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註20。
與我們授權發行股權證券的薪酬計劃有關的信息，載於合併財務報表附註23和本表格10-K第三部分第12項。
在截至2022年、2021年或2020年9月30日的財年中，我們沒有出售任何未註冊的證券。
我們不時地結合一些活動購買我們自己的股票，每一項活動都將在下面的段落中描述。下表提供了截至2022年9月30日的12個月內我們每月購買我們自己的股票的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份總數
購得 | | 平均價格
每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票數量 | | 每個月末可能根據計劃或計劃購買的證券的大約美元價值(以百萬為單位) |
| October 1, 2021 – October 31, 2021 | 1,305 | | | $ | 94.47 | | | — | | | $632 |
| 2021年11月1日-2021年11月30日 | 94,824 | | | $ | 98.82 | | | — | | | $632 |
| 2021年12月1日-2021年12月31日 | 145 | | | $ | 98.90 | | | — | | | $1,000 |
| 第一季度 | 96,274 | | | $ | 98.76 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| January 1, 2022 – January 31, 2022 | 787 | | | $ | 109.57 | | | — | | | $1,000 |
| 2022年2月1日-2022年2月28日 | 3,391 | | | $ | 109.67 | | | — | | | $1,000 |
| March 1, 2022 – March 31, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $1,000 |
| 第二季度 | 4,178 | | | $ | 109.65 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| April 1, 2022 – April 30, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $1,000 |
| May 1, 2022 – May 31, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $1,000 |
| June 1, 2022 – June 30, 2022 | 1,137,660 | | | $ | 88.01 | | | 1,136,347 | | | $900 |
| 第三季度 | 1,137,660 | | | $ | 88.01 | | | 1,136,347 | | | |
| | | | | | | |
| July 1, 2022 – July 31, 2022 | 8,407 | | | $ | 90.18 | | | — | | | $900 |
| August 1, 2022 – August 31, 2022 | 298 | | | $ | 106.45 | | | — | | | $900 |
| 2022年9月1日-2022年9月30日 | 600,421 | | | $ | 104.06 | | | 600,000 | | | $838 |
| 第四季度 | 609,126 | | | $ | 103.87 | | | 600,000 | | | |
| 財年合計 | 1,847,238 | | | $ | 93.85 | | | 1,736,347 | | | |
2021年12月，董事會授權回購我們的普通股，總金額高達10億美元，取代了之前的授權。
在上表中，購買的股份總數包括根據限制性股票信託基金購買的股份，該信託基金是為在公開市場收購我們的普通股而設立的，用於結算作為我們加拿大全資子公司某些員工的留用工具而授予的限制性股票單位(“RSU”)。有關這一信託基金的更多信息，見本表格10-K合併財務報表附註2和附註10。這些活動不使用上表中提供的回購授權。
購買的股票總數還包括因員工交出股票作為行使期權或預扣税款的付款而回購的股票。這些活動不使用上表中提供的回購授權。
第六項。已保留
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
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| 索引 | |
| | 頁 |
| 引言 | 39 |
| 執行概述 | 39 |
| 非公認會計準則財務計量與公認會計準則財務計量的對賬 | 41 |
| 淨利息分析 | 44 |
| 經營成果 | |
| 私有客户端組 | 47 |
| 資本市場 | 51 |
資產管理 | 53 |
| 銀行 | 56 |
| 其他 | 57 |
| 財務狀況分析表 | 58 |
| 流動資金和資本資源 | 59 |
| 監管 | 65 |
| 關鍵會計估計 | 65 |
| 最近的會計發展 | 67 |
| 風險管理 | 67 |
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管理層的討論與分析
引言
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況。本MD&A是對我們的合併財務報表和合並財務報表附註的補充，應與其一併閲讀。如果在各種百分比變化計算中使用“NM”，則計算的百分比變化已被確定為沒有意義。
我們是一家金融控股公司和銀行控股公司。我們經營的業務的業績與總體經濟狀況高度相關，更具體地説，與美國股票和固定收益市場的走向、利率變化、市場波動、企業和抵押貸款市場以及商業和住宅信貸趨勢密切相關。整體市場狀況、經濟、政治和監管趨勢，以及行業競爭都是可能影響我們的因素，這些因素是不可預測的，超出了我們的控制。這些因素影響市場參與者的財務決策，包括投資者、借款人和競爭對手，影響他們在金融市場的參與程度。這些因素還影響投資銀行活動的水平和資產估值，最終影響我們的業務業績。
高管概述
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
在截至2022年9月30日的一年中，我們創造了110億美元的淨收入和20.2億美元的税前收入，均比上年增長13%。我們普通股股東可獲得的淨收入為15.1億美元，比上年增長了7%，稀釋後每股收益為6.98美元，增長了5%。我們的普通股權益回報率(ROCE)為17.0%，而上一年為18.4%。
在2022財年，我們完成了對Charles Stanley Group PLC(“Charles Stanley”)、TriState Capital和SumRidge Partners的收購，從而增加了年內的收入和支出。年內，我們還產生了與收購相關的費用，例如主要與保留獎勵有關的補償、收購貸款的初始信貸損失撥備和無資金支持的貸款承諾、可識別無形資產的攤銷以及實施收購所產生的其他成本，如法律費用和其他專業費用。本財年這些支出總額為1.47億美元，比上一財年增加6500萬美元。不包括這些與收購相關的費用，我們可供普通股股東使用的調整後淨收入為16.2億美元(1)，較上年增長5%，調整後每股攤薄收益為7.49美元(1)，增長3%。本年度調整後淨資產收益率為18.2%(1)，而去年同期為20.0%(1)在上一年，經調整的有形普通股權益回報率(“ROTCE”)為21.1%(1)，相比之下，這一比例為22.2%(1)在前一年。
淨收入較上一年增長的原因是，本財年大部分時間PCG收費賬户中的客户資產增加，對我們的資產管理和相關行政費用產生了積極影響，第三方銀行的淨利息收入和RJBDP費用的短期利率上升，以及我們收購TriState Capital、Charles Stanley和SumRidge Partners的收入增加。與上年同期相比，經紀業務收入和投資銀行業務收入均有所下降，這主要是由於本年度市場的不確定性造成的。
薪酬、佣金和福利支出增長11%，主要歸因於收入和税前收入與上年相比的增長，以及上述收購。我們的薪酬比率為66.6%，而前一年為67.5%。不包括與收購相關的薪酬支出，我們調整後的薪酬比率為66.1%(1)，相比之下，67.0%(1)上一年。補償比率下降主要是由於淨利息收入和第三方銀行的RJBDP費用增加導致我們的收入組合發生變化，而第三方銀行幾乎沒有相關的直接補償。
(1)普通股股東可獲得的調整後淨收益、調整後每股攤薄收益、調整後淨資產收益率、調整後淨資產收益率和調整後薪酬比率均為非公認會計準則財務指標。在2022財年，某些非GAAP財務指標進行了調整，以計入與我們的收購直接相關的額外費用，我們認為這些費用不能反映我們的核心經營業績，例如與收購產生的可識別無形資產攤銷和與收購相關的保留相關的費用。以前的期間已與當前的列報相一致。請參閲本MD&A中的“非GAAP財務指標與GAAP財務指標的對賬”，瞭解這些非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP指標的對賬，以及其他重要披露。
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管理層的討論與分析
非補償支出增加19%，原因是上述收購產生的增量支出，以及信貸損失、業務發展支出以及通信和信息處理支出的銀行貸款撥備增加。信貸損失的銀行貸款準備金在本年度增加了1.32億美元，達到1億美元，而上一年的收益為3200萬美元；然而，這一增加中的2600萬美元僅與作為TriState Capital收購的一部分獲得的貸款的初始準備金有關。部分抵消了這些增長，我們在上一年因提前贖回某些優先票據而產生的債務清償損失為9800萬美元，這些損失在本年度沒有發生。
我們2022財年的有效所得税税率為25.4%，高於上一財年的21.7%。實際税率較上一年增加的主要原因是，與上一年度的非應税估值收益相比，本年度與公司擁有的人壽保險投資組合相關的不可抵扣估值虧損產生了負面影響。
截至2022年9月30日，我們的一級槓桿率為10.3%，總資本充足率為20.4%，均遠高於監管機構對資本充裕的要求。我們還繼續擁有19.1億美元的流動性(1) 截至2022年9月30日，母公司的現金總額，其中包括借給RJ&A的母公司現金。我們相信，我們的資金和資本狀況為我們提供了繼續審慎增長資產負債表的機會，我們預計在部署資本時將繼續保持機會主義。在TriState Capital關閉後，在2022年6月1日至2022年9月30日期間，我們回購了174萬股，此後又回購了35.4萬股，截至2022年11月17日，我們以2億美元或每股約96美元的價格累計回購了約210萬股我們的普通股。在這些回購生效後，我們董事會的股份回購授權仍有8億美元。我們目前預計在2023財年繼續回購我們的普通股，以抵消因收購TriState Capital而發行的股票的影響，並抵消基於股票的薪酬造成的稀釋；然而，在我們考慮這些回購時，我們將繼續監測市場狀況和其他資本需求。2022年8月16日，美國頒佈了《2022年通脹降低法案》，其中包括對在成熟證券市場交易股票的國內公司淨回購股票徵收1%的消費税。消費税將對2022年12月31日之後發生的回購徵收，並將作為回購交易的一部分直接計入股權，而不是作為我們所得税撥備的一部分。該法案還引入了公司替代最低税，我們預計這不會對我們未來的運營業績或現金流產生影響。
我們相信，進入2023財年，我們仍處於有利地位。我們預計，2023財年的業績將受到2022財年美聯儲短期基準利率加息300個基點以及2022年11月加息75個基點的全年影響的進一步積極影響。截至2022年9月30日，客户的國內現金餘額為671億美元，加上我們高度集中的浮動利率資產，我們也相信，我們已經做好了進一步提高短期利率的準備，我們預計這將對我們的淨利息收入和第三方銀行的RJBDP費用產生積極影響，儘管我們預計2023財年客户現金餘額將進一步下降，因為我們預計客户將繼續將現金轉移到更高收益的投資產品。我們還預計將繼續面臨宏觀經濟的不確定因素，這些不確定因素可能繼續對股票和固定收益市場產生負面影響。因此，儘管我們擁有強大的投資銀行渠道，但資產管理費和經紀收入以及投資銀行收入可能會出現波動。此外，由於截至2022年9月30日的PCG收費資產環比下降3%，以及管理的金融資產減少，2023財年第一季度的資產管理和相關行政費用將受到負面影響；然而，我們的招聘渠道仍然強大，我們繼續看到現有顧問的穩定留住。貸款淨增長應會產生額外的信貸損失準備金，而未來的經濟惡化可能會導致銀行為未來期間的信貸損失撥備增加。此外，儘管我們仍然專注於費用的管理，但我們預計費用將繼續增加，部分原因是我們的成本面臨通脹壓力。, 隨着商務和與活動相關的差旅貫穿整個2023財年，以及我們繼續對我們的人員和技術進行投資以支持我們的增長。
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較
有關我們2021財年與2020財年結果的討論，請參閲我們2021財年10-K表格中的項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
(1)有關更多信息，請參閲本MD&A中的“流動性和資本資源-流動性的來源”部分。
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管理層的討論與分析
非公認會計準則財務計量與公認會計準則財務計量的對賬
我們利用某些非公認會計準則的財務措施作為附加措施，以幫助和加強對我們的財務結果和相關措施的瞭解。我們相信，其中某些非公認會計準則財務指標排除了某些可能不能反映我們核心經營業績的重要項目，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。我們利用這些非公認會計準則財務指標來評估企業的財務業績，因為它們有助於對當期和上期業績進行有意義的比較。在2022財年，我們的某些非GAAP財務指標進行了調整，以計入與收購直接相關的額外支出，我們認為這些支出不能反映我們的核心經營業績，包括與收購相關的保留、收購產生的可識別無形資產的攤銷，以及收購TriState Capital收購所獲得的貸款和承擔的貸款承諾的初始撥備。在適用的情況下，以前各期間的列報與本期列報一致。我們相信ROTCE對投資者是有意義的，因為這一衡量標準有助於將我們的業績與其他公司的業績進行比較。在下表中，非GAAP調整的税收影響反映了與每個非GAAP項目相關的法定税率。這些非公認會計準則財務計量應作為根據公認會計準則編制的財務業績計量的補充，而不是替代。此外，我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的類似名稱的非GAAP財務指標相比較。下表對所示期間的非公認會計準則財務計量與最直接可比的公認會計準則財務計量進行了對賬。
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| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | |
非GAAP調整: | | | | |
| 與收購直接相關的費用包括在下列財務報表行項目中： | | | | |
| 薪酬、佣金和福利： | | | | |
| 與收購相關的保留 | | 58 | | | 48 | |
| 其他與收購相關的補償 | | 2 | | | 1 | |
| “報酬、佣金和福利”費用總額 | | 60 | | | 49 | |
專業費用 | | 12 | | | 10 | |
信貸損失銀行貸款撥備/(收益)-已獲得貸款的信貸損失的初始準備金 | | 26 | | | — | |
| 其他： | | | | |
| 可確認無形資產攤銷 | | 33 | | | 21 | |
| 關於已獲得貸款承諾的信貸損失的初始準備金 | | 5 | | | — | |
所有其他與收購相關的費用 | | 11 | | | 2 | |
| “其他”費用總額 | | 49 | | | 23 | |
| 與收購相關的總費用 | | 147 | | | 82 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 98 | |
| 非公認會計原則調整的税前影響 | | 147 | | | 180 | |
| 非公認會計原則調整的税收效應 | | (37) | | | (43) | |
| 扣除税後的非公認會計原則調整總額 | | 110 | | | 137 | |
| 普通股股東可獲得的調整後淨收益 | | $ | 1,615 | | | $ | 1,540 | |
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| 薪酬、佣金和福利費用 | | $ | 7,329 | | | $ | 6,584 | |
| 減去：與薪酬相關的收購費用總額(如上所述) | | 60 | | | 49 | |
| 調整後的“報酬、佣金和福利”支出 | | $ | 7,269 | | | $ | 6,535 | |
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| 總補償率 | | 66.6 | % | | 67.5 | % |
減去非GAAP調整對薪酬比率的影響: | | | | |
| 與收購相關的保留 | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
| 其他與收購相關的補償 | | — | % | | — | % |
| 與收購有關的“薪酬、佣金和福利”支出總額 | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
| 調整後的總補償率 | | 66.1 | % | | 67.0 | % |
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管理層的討論與分析
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| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
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| 稀釋後每股普通股收益 | | $ | 6.98 | | | $ | 6.63 | |
| 非GAAP調整對稀釋後每股普通股收益的影響： | | | | |
| 薪酬、佣金和福利： | | | | |
| 與收購相關的保留 | | 0.27 | | | 0.23 | |
| 其他與收購相關的補償 | | 0.01 | | | — | |
| “報酬、佣金和福利”費用總額 | | 0.28 | | | 0.23 | |
| 專業費用 | | 0.06 | | | 0.05 | |
信貸損失銀行貸款撥備/(收益)-已獲得貸款的信貸損失的初始準備金 | | 0.12 | | | — | |
| 其他： | | | | |
| 可確認無形資產攤銷 | | 0.15 | | | 0.10 | |
| 關於已獲得貸款承諾的信貸損失的初始準備金 | | 0.02 | | | — | |
| 所有其他與收購相關的費用 | | 0.05 | | | 0.01 | |
| “其他”費用總額 | | 0.22 | | | 0.11 | |
| 與收購相關的總費用 | | 0.68 | | | 0.39 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 0.46 | |
| 非公認會計原則調整的税收效應 | | (0.17) | | | (0.20) | |
| 扣除税後的非公認會計原則調整總額 | | 0.51 | | | 0.65 | |
| 調整後稀釋後每股普通股收益 | | $ | 7.49 | | | $ | 7.28 | |
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| | 自.起 |
| 百萬美元 | | 9月30日，
2022 | | 9月30日，
2021 |
| Raymond James Financial，Inc.的普通股總股本。 | | $ | 9,338 | | | $ | 8,245 | |
減少非GAAP調整: | | | | |
| 商譽和可識別無形資產淨額 | | 1,931 | | | 882 | |
| 與商譽和可確認無形資產有關的遞延税項負債，淨額 | | (126) | | | (64) | |
| 雷蒙德·詹姆斯金融公司的有形普通股權益。 | | $ | 7,533 | | | $ | 7,427 | |
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| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 平均普通股權益 | | $ | 8,836 | | | $ | 7,635 | |
非公認會計準則調整對平均普通股權益的影響: | | | | |
| 薪酬、佣金和福利： | | | | |
| 與收購相關的保留 | | 27 | | | 23 | |
| 其他與收購相關的補償 | | 1 | | | — | |
| “報酬、佣金和福利”費用總額 | | 28 | | | 23 | |
| 專業費用 | | 6 | | | 4 | |
信貸損失銀行貸款撥備/(收益)-已獲得貸款的信貸損失的初始準備金 | | 10 | | | — | |
| 其他： | | | | |
| 可確認無形資產攤銷 | | 16 | | | 9 | |
| 關於已獲得貸款承諾的信貸損失的初始準備金 | | 2 | | | — | |
| 所有其他與收購相關的費用 | | 6 | | | 1 | |
| “其他”費用總額 | | 24 | | | 10 | |
| 與收購相關的總費用 | | 68 | | | 37 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 39 | |
| 非公認會計原則調整的税收效應 | | (17) | | | (18) | |
| 扣除税後的非公認會計原則調整總額 | | 51 | | | 58 | |
| 調整後平均普通股權益 | | $ | 8,887 | | | $ | 7,693 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 平均普通股權益 | | $ | 8,836 | | | $ | 7,635 | |
較少: | | | | |
| 平均商譽和可識別無形資產淨額 | | 1,322 | | | 809 | |
| 與商譽和可確認無形資產有關的遞延税項負債，淨額 | | (94) | | | (53) | |
| 平均有形普通股權益 | | $ | 7,608 | | | $ | 6,879 | |
| 非公認會計準則調整對平均有形普通股權益的影響： | | | | |
| 薪酬、佣金和福利： | | | | |
| 與收購相關的保留 | | 27 | | | 23 | |
| 其他與收購相關的補償 | | 1 | | | — | |
| “報酬、佣金和福利”費用總額 | | 28 | | | 23 | |
| 專業費用 | | 6 | | | 4 | |
信貸損失銀行貸款撥備/(收益)-已獲得貸款的信貸損失的初始準備金 | | 10 | | | — | |
| 其他： | | | | |
| 可確認無形資產攤銷 | | 16 | | | 9 | |
| 關於已獲得貸款承諾的信貸損失的初始準備金 | | 2 | | | — | |
| 所有其他與收購相關的費用 | | 6 | | | 1 | |
| “其他”費用總額 | | 24 | | | 10 | |
| 與收購相關的總費用 | | 68 | | | 37 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 39 | |
| 非公認會計原則調整的税收效應 | | (17) | | | (18) | |
| 扣除税後的非公認會計原則調整總額 | | 51 | | | 58 | |
| 調整後平均有形普通股權益 | | $ | 7,659 | | | $ | 6,937 | |
| | | | |
| 普通股權益回報率 | | 17.0 | % | | 18.4 | % |
| 調整後普通股權益回報率 | | 18.2 | % | | 20.0 | % |
| 有形普通股權益回報率 | | 19.8 | % | | 20.4 | % |
| 有形普通股權益調整後收益 | | 21.1 | % | | 22.2 | % |
總薪酬比率的計算方法是將薪酬、佣金和福利支出除以各個期間的淨收入。調整後的總薪酬比率的計算方法是將調整後的薪酬、佣金和福利支出除以各個期間的淨收入。
有形普通股權益是通過從RJF應佔普通股權益總額中減去商譽和可識別無形資產淨額以及相關的遞延税項負債來計算的。計算平均普通股權益的方法是，將截至所示財政年度每個季度末日的RJF應佔普通股權益總額除以5，如果是平均有形普通股權益，則將所示財政年度每個季度末的有形普通股權益加至年初的有形普通股權益總額，再除以5。經調整的平均普通股權益乃按適用於各有關期間的非公認會計原則調整對平均普通股權益的影響而計算。經調整的平均有形普通股權益乃按適用於各有關期間的非公認會計原則調整對平均有形普通股權益的影響而計算。
ROCE的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以每個相應時期的平均普通股權益，或者就ROTCE而言，計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以每個各自時期的平均有形普通股權益。調整後的淨資產收益率的計算方法是將普通股股東可獲得的調整後淨收益除以各個時期的調整後平均普通股權益，或者就調整後淨資產收益率而言，計算方法是將普通股股東可獲得的調整後淨收入除以各個時期的調整後平均有形普通股權益。
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管理層的討論與分析
淨利息分析
在很大程度上是為了應對通脹壓力，美聯儲迅速提高了基準短期利率，從2020財年開始的近零利率一直持續到2022年2月，到2022年3月開始逐步加息，截至2022年9月30日結束時為3.00%至3.25%。美聯儲表示，它打算密切關注2023財年的短期利率，實際上，它在2022年11月又實施了75個基點的加息。下表詳細説明瞭美聯儲自2020財年以來的短期利率活動。
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| RJF財季結束 | | 利率行動日期 | | 加/(減)息(基點) | | 聯邦基金目標利率 |
| March 31, 2020 | | March 16, 2020 | | (100) | | 0.00% - 0.25% |
| March 31, 2022 | | March 17, 2022 | | 25 | | 0.25% - 0.50% |
| June 30, 2022 | | May 5, 2022 | | 50 | | 0.75% - 1.00% |
| June 30, 2022 | | June 16, 2022 | | 75 | | 1.50% - 1.75% |
| 2022年9月30日 | | July 28, 2022 | | 75 | | 2.25% - 2.50% |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月22日 | | 75 | | 3.00% - 3.25% |
2022年9月30日之後的利率變化 | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年11月3日 | | 75 | | 3.75% - 4.00% |
短期利率的上升對我們在2022財年的淨利息收入以及我們從第三方銀行獲得的手續費收入產生了積極影響，這些手續費收入作為RJBDP的一部分從第三方銀行獲得，作為RJBDP的一部分(包括在賬户和服務費中)，這也對利率的變化很敏感。
鑑於我們對利息敏感的資產和負債(主要存在於我們的盈科、銀行和其他部門)與我們在RJBDP中從第三方銀行賺取的費用的性質之間的關係，短期利率的增加通常會導致我們的淨利潤增加，儘管對我們淨利差的影響的程度取決於產生利息的資產相對於計息負債成本的收益率，包括支付給客户的現金餘額的存款利率。監管該公司從客户資產上賺取的費用(包括現金清掃餘額)的監管格局的變化，可能會對我們的收益產生負面影響。此外，我們的貸款增長速度可能會隨着時間的推移而波動，以應對利率的變化。由於我們多元化的資金來源、強勁的貸款增長和高度集中的浮動利率資產，我們受益於2022財年短期利率的上調，並相信我們處於有利地位，我們的淨利息收益和RJBDP費用將繼續受到2022財年以及任何2023財年短期利率上調的有利影響。然而，我們也預計RJBDP費用的好處將被國內客户清掃餘額的下降部分抵消，因為這些現金的一部分將投資於更高收益的投資。
如適用，請參閲盈科、銀行及其他部門“管理層的討論及分析--營運結果”中有關本公司淨利息收入的討論。有關RJBDP的更多信息，請參閲“管理層的討論和分析--經營成果--私人客户羣體--客户的國內現金清掃餘額”。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
下表列出了我們的綜合平均生息資產和計息負債餘額、利息收入和支出以及相關利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | | 2021 | | | 2020 |
| 百萬美元 | | 平均值
平衡 | | 利息 | | 平均費率 | | | 平均值
平衡 | | 利息 | | 平均費率 | | | 平均值
平衡 | | 利息 | | 平均費率 |
| 生息資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行區段： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,884 | | $ | 18 | | | 0.98 | % | | | $ | 1,612 | | | $ | 2 | | | 0.14 | % | | | $ | 1,981 | | | $ | 11 | | | 0.55 | % |
| 可供出售的證券 | | 9,651 | | 136 | | | 1.40 | % | | | 7,950 | | | 85 | | | 1.07 | % | | | 4,250 | | | 83 | | | 1.94 | % |
持有供出售和投資的貸款：(1) (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為投資而持有的貸款： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SBL | | 9,561 | | | 324 | | | 3.34 | % | | | 4,989 | | | 112 | | | 2.22 | % | | | 3,559 | | | 112 | | | 3.10 | % |
| C&I貸款 | | 9,493 | | | 313 | | | 3.25 | % | | | 7,828 | | | 201 | | | 2.54 | % | | | 7,860 | | | 274 | | | 3.43 | % |
| CRE貸款 | | 4,205 | | | 158 | | | 3.70 | % | | | 2,703 | | | 70 | | | 2.56 | % | | | 2,589 | | | 88 | | | 3.34 | % |
| 房地產投資信託基金貸款 | | 1,339 | | | 44 | | | 3.28 | % | | | 1,273 | | | 32 | | | 2.48 | % | | | 1,333 | | | 42 | | | 3.09 | % |
| 住宅按揭貸款 | | 6,170 | | | 170 | | | 2.76 | % | | | 5,110 | | | 140 | | | 2.72 | % | | | 4,874 | | | 148 | | | 3.04 | % |
免税貸款(3) | | 1,355 | | | 35 | | | 3.15 | % | | | 1,270 | | | 34 | | | 3.31 | % | | | 1,246 | | | 33 | | | 3.35 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有待售貸款 | | 229 | | | 7 | | | 3.24 | % | | | 163 | | | 4 | | | 2.55 | % | | | 130 | | | 5 | | | 3.70 | % |
| 為出售和投資而持有的貸款總額 | | 32,352 | | | 1,051 | | | 3.24 | % | | | 23,336 | | | 593 | | | 2.55 | % | | | 21,591 | | | 702 | | | 3.25 | % |
| 所有其他可產生利息的資產 | | 124 | | | 4 | | | 3.29 | % | | | 182 | | | 4 | | | 1.50 | % | | | 223 | | | 4 | | | 2.04 | % |
| 生息資產--銀行部門 | | $ | 44,011 | | | $ | 1,209 | | | 2.74 | % | | | $ | 33,080 | | | $ | 684 | | | 2.07 | % | | | $ | 28,045 | | | $ | 800 | | | 2.85 | % |
| 所有其他細分市場： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 4,114 | | | $ | 30 | | | 0.73 | % | | | $ | 3,949 | | | $ | 10 | | | 0.25 | % | | | $ | 3,192 | | | $ | 30 | | | 0.94 | % |
| 為監管目的而隔離的資產和受限現金 | | 14,826 | | | 96 | | | 0.65 | % | | | 8,735 | | | 15 | | | 0.17 | % | | | 3,042 | | | 28 | | | 0.94 | % |
| 交易資產--債務證券 | | 621 | | | 27 | | | 4.38 | % | | | 475 | | | 13 | | | 2.67 | % | | | 493 | | | 18 | | | 3.56 | % |
| 經紀業務客户應收賬款 | | 2,529 | | | 100 | | | 3.94 | % | | | 2,280 | | | 77 | | | 3.37 | % | | | 2,232 | | | 84 | | | 3.77 | % |
| 所有其他可產生利息的資產 | | 1,944 | | | 46 | | | 2.33 | % | | | 1,594 | | | 24 | | | 1.54 | % | | | 1,573 | | | 40 | | | 2.54 | % |
| 生息資產--所有其他細分市場 | | $ | 24,034 | | | $ | 299 | | | 1.24 | % | | | $ | 17,033 | | | $ | 139 | | | 0.82 | % | | | $ | 10,532 | | | $ | 200 | | | 1.90 | % |
| 生息資產總額 | | $ | 68,045 | | | $ | 1,508 | | | 2.22 | % | | | $ | 50,113 | | | $ | 823 | | | 1.64 | % | | | $ | 38,577 | | | $ | 1,000 | | | 2.59 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計息負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行區段： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行存款： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場和儲蓄賬户 | | $ | 36,693 | | | $ | 81 | | | 0.22 | % | | | $ | 28,389 | | | $ | 3 | | | 0.01 | % | | | $ | 23,714 | | | $ | 20 | | | 0.09 | % |
| 計息支票賬户 | | 2,061 | | | 39 | | | 1.88 | % | | | 162 | | | 3 | | | 1.86 | % | | | 92 | | | 2 | | | 1.86 | % |
| 存單 | | 870 | | | 15 | | | 1.68 | % | | | 904 | | | 17 | | | 1.90 | % | | | 1,006 | | | 20 | | | 2.03 | % |
銀行存款總額(4) | | 39,624 | | | 135 | | | 0.34 | % | | | 29,455 | | | 23 | | | 0.08 | % | | | 24,812 | | | 42 | | | 0.17 | % |
| FHLB預付款和所有其他有息負債 | | 1,001 | | | 21 | | | 2.15 | % | | | 864 | | | 19 | | | 2.12 | % | | | 889 | | | 20 | | | 2.21 | % |
| 計息負債-銀行分部 | | $ | 40,625 | | | $ | 156 | | | 0.38 | % | | | $ | 30,319 | | | $ | 42 | | | 0.14 | % | | | $ | 25,701 | | | $ | 62 | | | 0.24 | % |
| 所有其他細分市場： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易負債--債務證券 | | $ | 325 | | | $ | 12 | | | 3.64 | % | | | $ | 150 | | | $ | 2 | | | 1.39 | % | | | $ | 165 | | | $ | 3 | | | 1.83 | % |
| 經紀業務客户應付款 | | 15,530 | | | 24 | | | 0.15 | % | | | 10,180 | | | 3 | | | 0.03 | % | | | 4,179 | | | 11 | | | 0.28 | % |
| 應付優先票據 | | 2,037 | | | 93 | | | 4.44 | % | | | 2,078 | | | 96 | | | 4.58 | % | | | 1,800 | | | 85 | | | 4.72 | % |
| 所有其他有息負債 | | 257 | | | 20 | | | 2.76 | % | | | 241 | | | 7 | | | 1.14 | % | | | 456 | | | 17 | | | 2.24 | % |
| 有息負債--所有其他部分 | | $ | 18,149 | | | $ | 149 | | | 0.82 | % | | | $ | 12,649 | | | $ | 108 | | | 0.85 | % | | | $ | 6,600 | | | $ | 116 | | | 1.76 | % |
| 計息負債總額 | | $ | 58,774 | | | $ | 305 | | | 0.52 | % | | | $ | 42,968 | | | $ | 150 | | | 0.34 | % | | | $ | 32,301 | | | $ | 178 | | | 0.54 | % |
| 全公司淨利息收入 | | | | $ | 1,203 | | | | | | | | $ | 673 | | | | | | | | $ | 822 | | | |
| 淨息差(生息資產的淨收益率) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行分部 | | | | | | 2.39 | % | | | | | | | 1.95 | % | | | | | | | 2.63 | % |
| 全固件 | | | | | | 1.77 | % | | | | | | | 1.35 | % | | | | | | | 2.14 | % |
(1)貸款是扣除未攤銷折扣、未賺取收入以及遞延貸款費用和成本後的淨額。
(2)非權責發生制貸款計入平均貸款餘額。公司非權責發生貸款收到的任何付款都完全用於本金。住宅按揭非應計貸款的利息收入按現金基礎確認。
(3)上表中的免税貸款收益率是在應税等值的基礎上，利用所列各年度適用的聯邦法定税率列報的。
(4)“銀行存款總額”的平均餘額、利息支出和平均利率包括與關聯存款有關的金額。這些金額將在合併中抵銷，並在“所有其他分部”下的“所有其他計息負債”中抵銷。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
利息收入和利息支出的增減是由於生息資產和有息負債的平均餘額(數量)以及平均利率的變化造成的。下表顯示了這些因素對我們的生息資產所賺取的利息和我們的計息負債所產生的利息的影響。成交量變化的影響是用成交量變化量乘以上一時期的平均成交率來確定的。同樣，利率變化的影響是通過將平均利率的變化乘以上一時期的成交量來計算的。可歸因於數量和費率的變化已按比例分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022年與2021年相比 | | | 2021年與2020年相比 |
| | | 因…而增加/(減少) | | | 因…而增加/(減少) |
| 百萬美元 | | 卷 | | 費率 | | 總計 | | | 卷 | | 費率 | | 總計 |
| 生息資產： | | 利息收入 |
| 銀行區段： | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | | $ | (2) | | | $ | (7) | | | $ | (9) | |
| 可供出售的證券 | | 21 | | | 30 | | | 51 | | | | 71 | | | (69) | | | 2 | |
| 持有供出售和投資的貸款： | | | | | | | | | | | | | |
| 為投資而持有的貸款： | | | | | | | | | | | | | |
| SBL | | 137 | | | 75 | | | 212 | | | | 45 | | | (45) | | | — | |
| C&I貸款 | | 48 | | | 64 | | | 112 | | | | (1) | | | (72) | | | (73) | |
| CRE貸款 | | 49 | | | 39 | | | 88 | | | | 4 | | | (22) | | | (18) | |
| 房地產投資信託基金貸款 | | 2 | | | 10 | | | 12 | | | | (2) | | | (8) | | | (10) | |
| 住宅按揭貸款 | | 28 | | | 2 | | | 30 | | | | 8 | | | (16) | | | (8) | |
| 免税貸款 | | 3 | | | (2) | | | 1 | | | | 2 | | | (1) | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 持有待售貸款 | | 2 | | | 1 | | | 3 | | | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
| 為出售和投資而持有的貸款總額 | | 269 | | | 189 | | | 458 | | | | 57 | | | (166) | | | (109) | |
| 所有其他可產生利息的資產 | | (2) | | | 2 | | | — | | | | — | | | — | | | — | |
| 生息資產--銀行部門 | | $ | 288 | | | $ | 237 | | | $ | 525 | | | | $ | 126 | | | $ | (242) | | | $ | (116) | |
| 所有其他細分市場： | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 20 | | | | $ | 5 | | | $ | (25) | | | $ | (20) | |
| 為監管目的而隔離的資產和受限現金 | | 16 | | | 65 | | | 81 | | | | 54 | | | (67) | | | (13) | |
| 交易資產--債務證券 | | 5 | | | 9 | | | 14 | | | | (1) | | | (4) | | | (5) | |
| 經紀業務客户應收賬款 | | 9 | | | 14 | | | 23 | | | | 2 | | | (9) | | | (7) | |
| 所有其他可產生利息的資產 | | 6 | | | 16 | | | 22 | | | | — | | | (16) | | | (16) | |
| 生息資產--所有其他細分市場 | | $ | 36 | | | $ | 124 | | | $ | 160 | | | | $ | 60 | | | $ | (121) | | | $ | (61) | |
| 生息資產總額 | | $ | 324 | | | $ | 361 | | | $ | 685 | | | | $ | 186 | | | $ | (363) | | | $ | (177) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 計息負債： | | 利息支出 |
| 銀行區段： | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行存款： | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場和儲蓄賬户 | | $ | 1 | | | $ | 77 | | | $ | 78 | | | | $ | 3 | | | $ | (20) | | | $ | (17) | |
| 計息支票賬户 | | 36 | | | — | | | 36 | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 存單 | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | | (2) | | | (1) | | | (3) | |
| 銀行存款總額 | | 36 | | | 76 | | | 112 | | | | 2 | | | (21) | | | (19) | |
| FHLB預付款和所有其他有息負債 | | 2 | | | — | | | 2 | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 計息負債-銀行分部 | | $ | 38 | | | $ | 76 | | | $ | 114 | | | | $ | 2 | | | $ | (22) | | | $ | (20) | |
| 所有其他細分市場： | | | | | | | | | | | | | |
| 交易負債--債務證券 | | 5 | | | 5 | | | 10 | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 經紀業務客户應付款 | | 3 | | | 18 | | | 21 | | | | 17 | | | (25) | | | (8) | |
| 應付優先票據 | | (1) | | | (2) | | | (3) | | | | 13 | | | (2) | | | 11 | |
| 所有其他有息負債 | | 1 | | | 12 | | | 13 | | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 有息負債--所有其他部分 | | $ | 8 | | | $ | 33 | | | $ | 41 | | | | $ | 20 | | | $ | (28) | | | $ | (8) | |
| 計息負債總額 | | $ | 46 | | | $ | 109 | | | $ | 155 | | | | $ | 22 | | | $ | (50) | | | $ | (28) | |
| 全公司淨利息收入的變化 | | $ | 278 | | | $ | 252 | | | $ | 530 | | | | $ | 164 | | | $ | (313) | | | $ | (149) | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
業務成果--私人客户羣
通過我們的盈科部門，我們提供財務規劃、投資諮詢和證券交易服務，我們通常收取基於資產的費用(在“資產管理和相關行政費用”中列出)或銷售佣金(在“經紀收入”中列出)。我們還從主要與共同基金、固定和可變年金以及保險產品有關的分銷和相關支持服務中賺取收入。這一領域的資產管理及相關行政費用和經紀收入通常與PCG客户的AUA水平相關，包括收費賬户中的AUA水平，以及整個美國股市。在股票市場改善的時期，AUA和客户活動通常會增加，從而對淨收入產生有利影響。
我們還從共同基金和年金公司那裏賺取服務費，比如綜合巴士、教育和營銷支持費用，這些公司的產品都是我們分銷的。從共同基金和年金公司賺取的服務費是基於資產水平、固定費用或此類計劃中的職位數量。我們的盈科還向銀行收取手續費，我們將客户在RJBDP中的現金支付給這些銀行，包括第三方銀行和我們的銀行部門。這類費用通常根據該計劃的平均餘額和短期利率波動，包括在“賬户和服務費”中。有關從RJBDP賺取的費用的詳細信息，請參閲“選定的關鍵指標”部分的“客户的國內現金餘額”。
盈科分部的淨利息收入主要來自為監管目的而分離的資產的利息收入和提供給客户的保證金貸款的利息收入，減去客户在CIP的現金餘額支付的利息。金額受客户CIP中的現金餘額和短期利率的影響。較高的客户現金餘額通常會導致淨利息收入增加，這取決於CIP實現的利差(即為監管目的而分離的資產收到的利息與CIP餘額支付的利息之間的利差)。有關客户現金餘額的更多信息，請參閲“選定的關鍵指標”部分中的“客户國內現金清掃餘額”。
有關我們PCG部門運營的概述，請參閲本表格10-K的“第1項-業務”中提供的信息。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
資產管理及相關行政收費 | | $ | 4,710 | | | $ | 4,056 | | | $ | 3,162 | | | 16 | % | | 28 | % |
經紀業務收入： | | | | | | | | | | |
| 共同基金產品和其他基金產品 | | 620 | | | 670 | | | 567 | | | (7) | % | | 18 | % |
| 保險和年金產品 | | 438 | | | 438 | | | 397 | | | — | % | | 10 | % |
| 股票、交易所買賣基金和固定收益產品 | | 458 | | | 438 | | | 419 | | | 5 | % | | 5 | % |
| 經紀業務總收入 | | 1,516 | | | 1,546 | | | 1,383 | | | (2) | % | | 12 | % |
帳户費和服務費： | | | | | | | | | | |
| 互惠基金及年金服務費 | | 428 | | | 408 | | | 348 | | | 5 | % | | 17 | % |
| RJBDP費用： | | | | | | | | | | |
| 銀行分部 | | 357 | | | 183 | | | 180 | | | 95 | % | | 2 | % |
| 第三方銀行 | | 202 | | | 76 | | | 150 | | | 166 | % | | (49) | % |
| 客户帳號及其他費用 | | 220 | | | 157 | | | 129 | | | 40 | % | | 22 | % |
| 賬户和服務費合計 | | 1,207 | | | 824 | | | 807 | | | 46 | % | | 2 | % |
投資銀行業務 | | 38 | | | 47 | | | 41 | | | (19) | % | | 15 | % |
利息收入 | | 249 | | | 123 | | | 155 | | | 102 | % | | (21) | % |
所有其他 | | 32 | | | 25 | | | 27 | | | 28 | % | | (7) | % |
| 總收入 | | 7,752 | | | 6,621 | | | 5,575 | | | 17 | % | | 19 | % |
利息支出 | | (42) | | | (10) | | | (23) | | | 320 | % | | (57) | % |
| 淨收入 | | 7,710 | | | 6,611 | | | 5,552 | | | 17 | % | | 19 | % |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | |
| 財務顧問薪酬和福利 | | 4,696 | | | 4,204 | | | 3,428 | | | 12 | % | | 23 | % |
| 行政補償和福利 | | 1,199 | | | 1,015 | | | 971 | | | 18 | % | | 5 | % |
| 薪酬、佣金和福利總額 | | 5,895 | | | 5,219 | | | 4,399 | | | 13 | % | | 19 | % |
非補償費用： | | | | | | | | | | |
| 通信和信息處理 | | 332 | | | 275 | | | 251 | | | 21 | % | | 10 | % |
| 入住率和設備 | | 198 | | | 179 | | | 175 | | | 11 | % | | 2 | % |
| 業務發展 | | 126 | | | 71 | | | 79 | | | 77 | % | | (10) | % |
| 專業費用 | | 56 | | | 46 | | | 33 | | | 22 | % | | 39 | % |
| 所有其他 | | 73 | | | 72 | | | 76 | | | 1 | % | | (5) | % |
| 非補償費用總額 | | 785 | | | 643 | | | 614 | | | 22 | % | | 5 | % |
| 非利息支出總額 | | 6,680 | | | 5,862 | | | 5,013 | | | 14 | % | | 17 | % |
| 税前收入 | | $ | 1,030 | | | $ | 749 | | | $ | 539 | | | 38 | % | | 39 | % |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
選定的關鍵指標
盈科客户資產餘額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| 數十億美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
AUA(1) | | $ | 1,039.0 | | | $ | 1,115.4 | | | $ | 883.3 | |
收費賬户中的資產(1) (2) | | $ | 586.0 | | | $ | 627.1 | | | $ | 475.3 | |
收費賬户中AUA的百分比 | | 56.4 | % | | 56.2 | % | | 53.8 | % |
(1)這些指標包括對查爾斯·斯坦利的收購的影響，收購於2022年1月21日完成。
(2)我們“收費賬户中的資產”的一部分被投資於由我們的資產管理部門，特別是我們的RJ&A資產管理服務部門(“AMS”)監督的“管理項目”。這些資產包括在我們“管理層的討論和分析-運營結果-資產管理”的“選定的關鍵指標”部分披露的我們管理的金融資產中。
與前一年相比，收費賬户中的盈科澳元和盈科資產分別減少了7%，這是因為強勁的客户資產淨流入和Charles Stanley收購的積極影響被市場價值的下降所抵消。由於許多客户傾向於收費賬户而不是交易賬户，盈科資產在盈科整體AUA中仍佔相當大的比例，因此，我們盈科收入的很大一部分更直接地受到市場波動的影響。
我們PCG部門的收費賬户由我們為客户提供的一系列產品和計劃組成。我們PCG部門收費賬户中的大部分資產都投資於我們的財務顧問可酌情或非酌情提供投資諮詢服務的項目。這些賬户的行政服務(例如，記錄保存)通常由我們的資產管理部門執行，因此，相關收入的一部分與資產管理部門分享。
我們還向我們的客户提供收費賬户，這些賬户投資於由AMS監管的“管理計劃”，這是我們資產管理部門的一部分。投資於託管項目的可收費資產包括在上表中的“收費賬户中的資產”和資產管理部分中的“管理下的金融資產”。與託管項目相關的收入由我們的PCG和資產管理部門分享。與非託管項目相關的收入部分相比，資產管理部門獲得的與投資於託管項目的賬户相關的收入比例更高，因為它除了行政服務外，還提供投資組合管理服務。
我們從收費賬户獲得的絕大部分收入都記錄在我們的綜合收益表和全面收益表上的“資產管理和相關行政費用”中。從這類賬户收到的費用以收費賬户中客户資產的價值為基礎，並根據客户投資的具體賬户類型和客户關係中的資產水平而變化。由於大多數這類賬户的費用是根據本季度初的餘額計費的，收費賬户的收入可能不會立即受到資產價值變化的影響，但這種影響將在下個季度看到。截至2022年9月30日，這一細分市場收費賬户中的資產與2022年6月30日相比下降了3%，我們預計這將對我們2023財年第一季度的相關收入產生不利影響。
截至2022年9月30日，盈科AUA包括通過我們的RCS部門與我們關聯的公司的關聯資產，截至2022年9月30日為1085億美元，截至2021年9月30日為927億美元，截至2020年9月30日為597億美元，其中截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的分別為899億美元、772億美元和474億美元。根據向這類公司提供的服務的性質，與這些資產有關的收入計入“賬户和服務費”。
財務顧問 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 員工 | | 3,638 | | | 3,461 | | | 3,404 | |
| 獨立承包人 | | 5,043 | |
| 5,021 | | | 4,835 | |
| 顧問總數 | | 8,681 | | | 8,482 | | | 8,239 | |
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管理層的討論與分析
截至2022年9月30日，財務顧問的數量與前一年相比有所增加，這是由於現有顧問的強勁招聘和保留，以及在2022年1月收購Charles Stanley時增加了近200名財務顧問，但由於將222名以前主要作為獨立承包商關聯的財務顧問轉移到我們的RCS部門(包括一家擁有166名財務顧問的公司)，這部分抵消了這一數字。我們預計2023財年將繼續向我們的RCS部門調動財務顧問；然而，與我們在2022財年的經驗一致，我們預計這些財務顧問調動不會對我們的運營結果產生重大影響。我們RCS部門的顧問不包括在我們的財務顧問計數指標中，儘管他們的客户資產包括在PCG AUA中。在我們所有的從屬關係選項中，招聘渠道仍然強勁；然而，財務顧問加入公司的時機可能會受到市場不確定性的影響。
客户的國內現金清掃餘額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| RJBDP： | | | | | | |
| 銀行分部 | | $ | 38,705 | | | $ | 31,410 | | | $ | 25,599 | |
| 第三方銀行 | | 21,964 | | | 24,496 | | | 25,998 | |
| RJBDP小計 | | 60,669 | | | 55,906 | | | 51,597 | |
| CIP | | 6,445 | | | 10,762 | | | 3,999 | |
| 客户國內現金清掃餘額總額 | | $ | 67,114 | | | $ | 66,668 | | | $ | 55,596 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
RJBDP-第三方銀行的平均收益率 | | 0.82 | % | | 0.30 | % | | | | 0.77 | % |
我們國內客户的很大一部分現金包括在RJBDP中，這是一項多銀行清算計劃，客户賬户中的現金存款將被掃入雷蒙德·詹姆斯銀行或TriState Capital Bank(這兩家銀行都包括在我們的銀行部門)或各種第三方銀行的計息存款賬户中。我們的盈科部門為我們提供的與客户存款相關的行政服務賺取服務費，這些存款作為RJBDP的一部分被掃到這些銀行。這些服務費的性質是可變的，並根據客户在該計劃中的現金餘額以及短期利率水平和支付給客户的RJBDP餘額的利息而波動。根據我們目前的部門間政策，盈科部門從RJBDP的第三方銀行獲得的基礎服務費或相當於公司從RJBDP中的平均收益率的淨收益率中的較大者。這是一項與前幾年在上一次利率週期期間實施的不同的部門間政策。這一變化的結果是，PCG部門的收入將反映出手續費收入的增加，因為該計劃中的第三方銀行的收益繼續上升，而銀行部門的RJBDP服務成本反映了市場匯率。PCG分部從銀行分部獲得的費用以及銀行分部存款產生的服務成本在計算我們的綜合業績時已剔除。
上表中的“RJBDP-第三方銀行平均收益率”是通過第三方銀行的RJBDP費用除以第三方銀行支付給客户的利息支出除以第三方銀行的日均RJBDP餘額計算得出的。RJBDP-第三方銀行的平均收益率比上一年有所上升，這是因為在我們的2022財年，美聯儲的短期基準利率與上一財年相比總共提高了300個基點，這反映了全年接近於零的短期利率。我們預計，我們2023財年的業績將受益於美聯儲在2022財年末實施的短期加息以及2022年11月加息的全年影響，預計我們2023財年第一財季RJBDP-第三方銀行的平均收益率約為2.5%。
儘管在2022財年的大部分時間裏，客户的現金餘額仍然較高，但在年底，現金餘額下降，導致截至2022年9月30日的現金餘額僅比2021年9月30日增加1%。我們預計，隨着客户繼續將現金從收益率較低的銀行存款轉移到收益率較高的投資產品，這一近期的趨勢將持續到2023財年。PCG部門的業績不僅會受到客户現金餘額水平變化的影響，還會受到RJBDP和我們的CIP之間客户現金餘額分配的影響，因為PCG部門可能會從這些客户現金目的地賺取不同的金額，這取決於多種因素。
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
77.1億美元的淨收入增長了17%，10.3億美元的税前收入增長了38%。
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管理層的討論與分析
資產管理及相關行政費用增加6.54億美元，或16%，主要是由於本年度大部分季度結算期開始時收費賬户中的資產比上一年季度結算期增加，其次是我們收購Charles Stanley帶來的收入增加。
經紀業務收入減少3,000萬美元，降幅為2%，主要原因是共同和其他基金產品以及年金產品的往績配售費用下降，這是由於我們獲得往績收入的產品的資產價值下降，部分被我們收購Charles Stanley的增加收入所抵消。
户口及服務費增加3.83億元或46%，主要是由於本年度短期利率上升導致第三方銀行及本銀行分部的RJBDP費用增加，以及RJBDP的客户現金結餘增加所致。客户賬户和其他費用也有所增加，原因是我們在2021財年第一季度末收購了新世界PS控股公司，在2022財年第二季度收購了Charles Stanley，以及本財年每個賬户費用的增加導致賬户維護費增加。由於平均共同基金資產增加，共同基金服務費增加。
淨利息收入增加9,400萬美元，或83%，這是由於短期利率上升，以及利息資產的平均餘額增加，例如為監管目的而分離的資產，這得益於本年度平均CIP餘額的增加。儘管客户的現金餘額在2022財年的大部分時間裏保持在較高水平，但現金餘額在年底有所下降。我們預計，隨着客户繼續將現金轉移到更高收益的投資，這一最近的趨勢將持續到2023財年。
與薪酬相關的支出增加6.76億美元，增幅為13%，主要原因是資產管理費收入增加，以及我們收購Charles Stanley產生的增量支出，以及支持我們增長的薪酬成本增加。
非薪酬支出增加1.42億美元，增幅為22%，主要原因是收購Charles Stanley產生的增量支出、差旅和活動相關支出較前一年的較低水平增加、通信和信息處理支出增加，主要是由於我們的技術平臺不斷增強，以及房地產租金成本上升。
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較
有關我們2021財年與2020財年結果的討論，請參閲我們2021財年10-K表格中的項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
經營業績--資本市場
我們的資本市場部門從事投資銀行、機構銷售、證券交易、股票研究，以及對低收入住房基金和類似性質基金的投資的辛迪加和管理，其中大部分有資格享受税收抵免。
我們提供各種投資銀行服務，包括併購諮詢和其他諮詢服務，為企業客户提供公共和私募股權和債務融資的承銷或諮詢服務，以及公共融資活動。投資銀行業務的收入主要是由我們在交易中的角色以及我們參與的交易的數量和規模推動的。
我們通過向機構客户銷售股票和固定收益產品以及固定收益債券的做市活動賺取經紀收入。客户活動受一般市場活動和我們的資本市場部門為客户尋找有吸引力的投資機會的能力的綜合影響。在某些情況下，我們以本金為基礎進行交易，包括從我們的客户以及可能為自己的賬户購買或出售證券或代表其客户行事的其他交易商購買證券和向其出售證券。與這一活動相關的利潤和損失主要來自買入和賣出價格之間的價差，以及我們持有期間個別證券的市場趨勢。為了促進這類交易，我們持有金融工具的庫存。在我們的固定收益業務中，我們還簽訂利率掉期和期貨合約，以促進客户交易或積極管理風險敞口。
有關我們資本市場部門業務的概述，請參閲本表格10-K“項目1-業務”中提供的信息。
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管理層的討論與分析
經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
經紀業務收入： | | | | | | | | | | |
| 固定收益 | | $ | 448 | | | $ | 515 | | | $ | 421 | | | (13) | % | | 22 | % |
| 權益 | | 142 | | | 145 | | | 150 | | | (2) | % | | (3) | % |
經紀業務總收入 | | 590 | | | 660 | | | 571 | | | (11) | % | | 16 | % |
投資銀行業務： | | | | | | | | | | |
| 兼併、收購和諮詢 | | 709 | | | 639 | | | 290 | | | 11 | % | | 120 | % |
| 股權承銷 | | 210 | | | 285 | | | 185 | | | (26) | % | | 54 | % |
| 債務承銷 | | 143 | | | 172 | | | 133 | | | (17) | % | | 29 | % |
總投資銀行業務 | | 1,062 | | | 1,096 | | | 608 | | | (3) | % | | 80 | % |
利息收入 | | 36 | | | 16 | | | 25 | | | 125 | % | | (36) | % |
| 保障性住房投資業務收入 | | 127 | | | 105 | | | 83 | | | 21 | % | | 27 | % |
所有其他 | | 21 | | | 18 | | | 20 | | | 17 | % | | (10) | % |
| 總收入 | | 1,836 | | | 1,895 | | | 1,307 | | | (3) | % | | 45 | % |
利息支出 | | (27) | | | (10) | | | (16) | | | 170 | % | | (38) | % |
| 淨收入 | | 1,809 | | | 1,885 | | | 1,291 | | | (4) | % | | 46 | % |
非利息支出： | | | | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 1,065 | | | 1,055 | | | 774 | | | 1 | % | | 36 | % |
非補償費用： | | | | | | | | | | |
通信和信息處理 | | 89 | | | 83 | | | 77 | | | 7 | % | | 8 | % |
| 入住率和設備 | | 38 | | | 37 | | | 36 | | | 3 | % | | 3 | % |
業務發展 | | 45 | | | 34 | | | 47 | | | 32 | % | | (28) | % |
專業費用 | | 47 | | | 54 | | | 48 | | | (13) | % | | 13 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所有其他 | | 110 | | | 90 | | | 84 | | | 22 | % | | 7 | % |
非補償費用總額 | | 329 | | | 298 | | | 292 | | | 10 | % | | 2 | % |
非利息支出總額 | | 1,394 | | | 1,353 | | | 1,066 | | | 3 | % | | 27 | % |
税前收入 | | $ | 415 | | | $ | 532 | | | $ | 225 | | | (22) | % | | 136 | % |
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
淨收入為18.1億美元，下降了4%，税前收入為4.15億美元，下降了22%。
由於本年度市場不確定性的影響，股票和債券承銷活動均大幅下降，投資銀行業務收入減少3400萬美元，降幅為3%。併購和諮詢收入增加，反映了客户活動的高水平，以及與我們2021財年收購Financo和Cebille相關的全年收入。我們的投資銀行渠道仍然強勁，這反映了我們在過去幾年中所做的投資，然而，持續的市場不確定性可能會推遲或最終阻止交易的完成，這可能會對我們2023財年的業績產生負面影響。
經紀收入減少7,000萬美元，或11%，原因是固定收益經紀收入大幅下降，這一收入保持穩健，但由於與前一年相比具有挑戰性和不確定的利率環境，固定收益經紀收入低於前一年，部分被2022年7月1日收購的SumRidge Partners的增量收入所抵消。我們預計，在2023財年，固定收益經紀收入將繼續受到市場不確定性和我們存款機構客户現金餘額下降的負面影響；然而，我們預計SumRidge Partners全年的收入將對我們的業績產生一定的抵消效益。
保障性住房投資業務收入增加了2200萬美元，增幅為21%，主要反映了本年度持續強勁的業務活動水平以及某些物業的銷售收益。
與薪酬相關的支出增加了1000萬美元，增幅為1%，這主要是由於我們收購了SumRidge Partners，以及我們上一年收購Financo和Cebili的全年，以及通脹和市場薪酬壓力，以及支持我們的增長，但部分抵消了因可補償收入下降而導致的減少。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
非薪酬支出增加3100萬美元，增幅為10%，主要原因是差旅和與活動相關的支出增加，以及與我們收購SumRidge Partners相關的支出增加，以支持我們的增長，但由於承銷收入低於前一年，投資銀行交易支出減少，部分抵消了這一增長。
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較
有關我們2021財年與2020財年結果的討論，請參閲我們2021財年10-K表格中的項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
業務成果--資產管理
我們的資產管理部門為零售和機構客户提供資產管理、投資組合管理和相關行政服務，賺取資產管理和相關行政費用。這一部分負責監管我們通過AMS和RJ Trust為我們的PCG客户投資的收費AUA部分。這一細分市場還通過Raymond James Investment Management為代表我們管理的第三方機構、機構賬户和自營共同基金管理的某些零售賬户提供資產管理服務，通常使用積極的投資組合管理策略。資產管理費基於管理下的可收費資產，這些資產受到市場波動和資產淨流入或淨流出的影響。歷史上，隨着現有賬户增值，股市上漲對營收產生了積極影響。相反，市場下滑通常會對收入水平產生負面影響。
我們的資產管理部門還對盈科內部的某些收費資產收取管理費，這些資產不受我們的資產管理部門的監管，但該部門為這些資產提供行政支持(例如，記錄保存)。這些行政費用是根據資產餘額計算的，資產餘額受到市場波動和資產淨流入或淨流出的影響。有關我們資產管理部門運營的概述，請參閲本表格10-K的“第1項-業務”中提供的信息。
經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
資產管理及相關行政收費： | | | | | | | | | | |
託管計劃 | | $ | 585 | | | $ | 570 | | | $ | 481 | | | 3 | % | | 19 | % |
行政管理和其他 | | 297 | | | 267 | | | 207 | | | 11 | % | | 29 | % |
資產管理及相關行政費用合計 | | 882 | | | 837 | | | 688 | | | 5 | % | | 22 | % |
帳户費和服務費 | | 22 | | | 18 | | | 16 | | | 22 | % | | 13 | % |
| 所有其他 | | 10 | | | 12 | | | 11 | | | (17) | % | | 9 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 914 | | | 867 | | | 715 | | | 5 | % | | 21 | % |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 194 | | | 182 | | | 177 | | | 7 | % | | 3 | % |
非補償費用： | | | | | | | | | | |
通信和信息處理 | | 53 | | | 47 | | | 45 | | | 13 | % | | 4 | % |
投資分項諮詢費 | | 149 | | | 127 | | | 99 | | | 17 | % | | 28 | % |
所有其他 | | 132 | | | 122 | | | 110 | | | 8 | % | | 11 | % |
| 非補償費用總額 | | 334 | | | 296 | | | 254 | | | 13 | % | | 17 | % |
| 非利息支出總額 | | 528 | | | 478 | | | 431 | | | 10 | % | | 11 | % |
税前收入 | | $ | 386 | | | $ | 389 | | | $ | 284 | | | (1) | % | | 37 | % |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
選定的關鍵指標
託管計劃
在我們的資產管理部門中記錄的管理費通常以我們的可收費AUM價值的百分比計算。這些AUM包括PCG部門的收費AUA部分，該部分投資於我們的資產管理部門監管的項目(包括在下表的“AMS”欄中)，以及代表第三方機構管理的零售賬户、機構賬户和我們管理的自營共同基金(統稱包括在下表的“Raymond James Investment Management”欄中)。
在我們的PCG部門中，與收費AUA相關的收入由PCG和資產管理部門分享，其數額取決於客户是否投資於我們的資產管理部門監管的受管項目中的資產和所提供的行政服務(有關更多信息，請參閲我們的“管理層的討論和分析-運營結果-私人客户組”)。我們在資產管理系統中的資產管理受到市場波動和資產淨流入或淨流出的影響，包括我們盈科部門內基於費用的賬户和基於交易的賬户之間的轉移。
Raymond James Investment Management為代表第三方機構、機構賬户和我們的自營共同基金管理的零售賬户賺取的收入完全記錄在資產管理部門。我們在Raymond James Investment Management的資產管理受到市場和投資表現以及資產淨流入或淨流出的影響，包括收購的影響。
我們託管計劃的費用通常按季度收取。這些費用中大約65%是基於季度初的餘額(主要是AMS)，大約15%是基於季度末的餘額，大約20%是基於整個季度的日均餘額。
管理下的金融資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| 數十億美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
AMS(1) | | $ | 119.8 | | | $ | 134.4 | | | $ | 102.2 | |
| 雷蒙德·詹姆斯投資管理公司 | | 64.2 | | | 67.8 | | | 59.5 | |
管理下的金融資產小計 | | 184.0 | | | 202.2 | | | 161.7 | |
減去：為關聯實體管理的資產 | | (10.2) | | | (10.3) | | | (8.6) | |
管理的金融資產總額 | | $ | 173.8 | | | $ | 191.9 | | | $ | 153.1 | |
(1)代表我們的PCG部門基於收費的AUA部分(如我們“管理層的討論和分析-運營結果-私人客户組”的“選定的關鍵指標-PCG客户資產餘額”部分的“收費賬户中的資產”中披露的)投資於資產管理部門監督的託管項目的部分。
活動(包括附屬實體管理的資產中的活動)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， | |
| 數十億美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 年初管理的金融資產 | | $ | 202.2 | | | $ | 161.7 | | | $ | 150.3 | | |
| 雷蒙德·詹姆斯投資管理公司： | | | | | | | |
收購Chartwell Investment Partners(1) | | 9.8 | | | — | | | — | | |
| 其他--淨流出 | | (1.5) | | | (0.5) | | | (5.4) | | |
| AMS--淨流入 | | 9.7 | | | 13.5 | | | 6.1 | | |
| 資產價值的市場淨增值/(折舊) | | (36.2) | | | 27.5 | | | 10.7 | | |
| 年末管理的金融資產 | | $ | 184.0 | | | $ | 202.2 | | | $ | 161.7 | | |
(1)代表Chartwell Investment Partners管理的2022年6月1日資產，Chartwell Investment Partners是作為TriState Capital收購的一部分收購的註冊投資顧問公司。有關此次收購的更多信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註3。
AMS
有關我們零售客户資產的更多信息，包括那些投資於AMS管理的項目的收費資產，請參閲“管理層的討論和分析-運營結果-私人客户組”。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
雷蒙德·詹姆斯投資管理公司
Raymond James Investment Management管理的資產包括由我們的子公司管理的資產：Eagle Asset Management、Scout Investments、Reams Asset Management(Scout Investments的一個部門)、ClariVest Asset Management、Cougar Global Investments和Chartwell Investment Partners(“Chartwell”)，後者是在2022年6月1日收購TriState Capital時收購的。下表列出了Raymond James Investment Management按目標列出的AUM，不包括其不行使酌情權的資產，以及從此類資產賺取的大約平均客户費率。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 |
| 數十億美元 | | AUM | | 平均費率 |
| 權益 | | $ | 23.1 | | | 0.56 | % |
| 固定收益 | | 33.5 | | | 0.20 | % |
| 平衡式 | | 7.6 | | | 0.33 | % |
| 管理的金融資產總額 | | $ | 64.2 | | | 0.35 | % |
非可自由支配的基於資產的計劃
下表包括某些非可自由支配的基於資產的方案中持有的資產，資產管理部門不對這些方案行使酌處權，但提供行政支持(包括為關聯實體提供)。這些資產中的絕大多數也包括在我們的PCG部門收費的AUA中(如我們“管理層的討論和分析-運營結果-私人客户組”中“選定的關鍵指標-PCG客户資產餘額”部分的“收費賬户中的資產”中披露的)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 數十億美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 總資產 | | $ | 329.2 | | | $ | 365.3 | | | $ | 280.6 | |
與上一年相比，資產減少的主要原因是該年的市場價值下降。與這些計劃相關的管理費主要基於每個季度計費期間開始時的餘額。
RJ信託基金
下表包括RJ Trust以資產為基礎的計劃中持有的資產(包括為關聯實體管理的資產)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 數十億美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 總資產 | | $ | 7.3 | | | $ | 8.1 | | | $ | 7.1 | |
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
淨收入為9.14億美元，增長了5%，税前收入為3.86億美元，下降了1%。
資產管理及相關行政費用增加4,500萬美元，或5%，這是由於本年度大部分季度結算期開始時，管理的金融資產增加，以及非可自由支配資產項目的資產增加，與上一年季度結算期相比。我們預計，由於市值下降，2022財年第四季度我們管理的金融資產和非可自由支配資產項目中的資產有所下降，這將對我們2023財年第一季度的收入產生負面影響，因為我們的大部分資產管理和相關行政費用是根據本季度初的餘額計費的。
薪酬支出增加了1200萬美元，或7%，這是由於勞動力市場壓力和支持我們的增長導致的工資增長，以及與Chartwell相關的增量薪酬支出。非薪酬支出增加了3800萬美元，增幅為13%，這主要是由於投資次級諮詢費用增加，這是由於本財年大部分時間次級諮詢項目管理的資產增加，以及收購Chartwell導致的增加費用。
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較
有關我們2021財年與2020財年結果的討論，請參閲我們2021財年10-K表格中的項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
經營成果--銀行
銀行部分提供各種類型的貸款，包括SBL、公司貸款、住宅抵押貸款和免税貸款。我們的銀行部門積極參與企業貸款銀團和參與，並直接向客户放貸。我們還提供FDIC擔保的存款賬户，包括我們經紀-交易商子公司的客户，以及其他存款和流動性管理產品和服務。我們的銀行部門主要通過貸款和可供出售證券的投資組合賺取的利息收入產生淨利息收入，這一收入被支付給客户存款和借款的利息支出所抵消。我們銀行部門的淨利息收入受到利率水平、生息資產和計息負債水平的影響。更高的生息資產餘額和更高的利率通常會導致淨利息收入增加，這取決於計息負債實現的利差。有關平均生息資產和有息負債餘額以及相關利息收入和支出的更多信息，請參閲本MD&A中的以下討論。有關我們的銀行部門業務的概述，請參閲本10-K表的“第1項-業務”中提供的信息。我們的銀行部門業績包括TriState Capital Bank自2022年6月1日收購以來的業績。有關此次收購的信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註3。
經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 1,209 | | | $ | 684 | | | $ | 800 | | | 77 | % | | (15) | % |
| 利息支出 | | (156) | | | (42) | | | (62) | | | 271 | % | | (32) | % |
| 淨利息收入 | | 1,053 | | | 642 | | | 738 | | | 64 | % | | (13) | % |
| 所有其他 | | 31 | | | 30 | | | 27 | | | 3 | % | | 11 | % |
| 淨收入 | | 1,084 | | | 672 | | | 765 | | | 61 | % | | (12) | % |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 84 | | | 51 | | | 51 | | | 65 | % | | — | % |
非補償費用： | | | | | | | | | | |
| 信貸損失銀行貸款撥備/(收益) | | 100 | | | (32) | | | 233 | | | NM | | NM |
RJBDP向盈科支付的費用 | | 357 | | | 183 | | | 180 | | | 95 | % | | 2 | % |
所有其他 | | 161 | | | 103 | | | 105 | | | 56 | % | | (2) | % |
| 非補償費用總額 | | 618 | | | 254 | | | 518 | | | 143 | % | | (51) | % |
| 非利息支出總額 | | 702 | | | 305 | | | 569 | | | 130 | % | | (46) | % |
| 税前收入 | | $ | 382 | | | $ | 367 | | | $ | 196 | | | 4 | % | | 87 | % |
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
淨收入10.8億美元，增長61%，税前收入3.82億美元，增長4%。
淨利息收入增加4.11億美元，或64%，原因是短期利率上升，平均生息資產增加，以及2022年6月1日收購TriState Capital Bank帶來的淨利息收入增加。平均可賺取利息資產增加，主要是因為按揭貸款和住宅按揭貸款大幅增加，以及平均公司貸款和可供出售證券增加。銀行分部淨息差由上年的1.95%增至2.39%。作為收購TriState Capital的一部分，我們記錄了與貸款相關的1.45億美元和與可供出售證券相關的1.18億美元的公允價值調整，這些調整一般將分別在4年和7年計入淨利息收入，不包括預付款的影響。我們預計2023財年銀行部門的淨利息收入將受益於TriState Capital Bank業績的全年影響以及美聯儲在2022財年末和2022年11月實施的短期加息，並預計2023財年第一季度銀行部門的淨息差約為3.15%。此外，鑑於我們很大一部分賺取利息的資產對短期利率的變化非常敏感，我們預計我們的淨利息收入也將受到短期利率可能出現的任何額外增加的有利影響。
本年度信貸損失的銀行貸款準備金為1億美元，而上一年的信貸損失準備金為3200萬美元。本年度的撥備包括雷蒙德·詹姆斯銀行貸款增長和宏觀經濟前景疲軟的影響，以及作為收購TriState Capital的一部分獲得的貸款所記錄的2600萬美元信貸損失的初步撥備。上一年的收益很大程度上反映了我們在
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
當時的當前預期信貸損失(“CECL”)模型，以及我們公司貸款組合中信用評級的改善，部分被貸款增長的影響所抵消。我們預計將繼續擴大我們的銀行貸款組合。貸款淨增長應會產生額外的信貸損失準備金，而未來的經濟惡化可能會導致未來一段時期信貸損失的銀行貸款準備金增加。
薪酬支出增加了3300萬美元，增幅為65%，主要反映了TriState Capital Bank的增量薪酬支出。
非補償支出，不包括信貸損失的銀行貸款撥備/(利益)，增加2.32億美元，或81%，主要是由於支付給盈科的RJBDP和其他費用的增加，與TriState Capital Bank相關的增加支出(包括為TriState Capital Bank的無資金支持的貸款承諾和無形資產攤銷的信貸損失初步撥備500萬美元)，以及與收購無關的無資金支持貸款承諾的信貸損失準備金，與上一年度的福利相比。作為RJBDP的一部分，RJBDP向盈科收取的費用增加了1.74億美元，增幅為95%，這是由於短期利率上升以及客户現金作為RJBDP的一部分掃向Raymond James Bank的增加。如“管理層的討論與分析-經營成果-私人客户羣”所述，作為RJBDP的一部分，我們的銀行部門向我們的盈科部門支付與我們客户存款相關的行政服務費用。這些服務費的性質是可變的，並根據客户在該計劃中的現金餘額以及短期利率水平和支付給客户的RJBDP餘額的利息而波動。隨着參與該計劃的第三方銀行的收益率繼續上升，我們的銀行部門支付給我們PCG部門的RJBDP服務成本也將增加，以反映市場利率。支付給盈科的這些費用在計算我們的綜合業績時已被扣除。
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較
有關我們2021財年與2020財年結果的討論，請參閲我們2021財年10-K表格中的項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
行動結果--其他
這一部門包括我們的私募股權投資，主要包括對第三方基金的投資、某些公司現金餘額的利息收入、某些與收購相關的費用(主要包括專業費用)和RJF的某些未分配給其他部門的公司間接成本，包括我們公共債務的利息成本和該等債務清償的任何損失。另一部分還包括2020財年因應當時的經濟環境而出現的勞動力支出減少。有關我們其他分部業務的概述，請參閲本表格10-K“項目1-業務”中提供的信息。
經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 25 | | | $ | 8 | | | $ | 30 | | | 213 | % | | (73) | % |
| 私募股權投資收益/(虧損) | | 9 | | | 74 | | | (28) | | | (88) | % | | NM |
| 所有其他 | | 9 | | | 6 | | | 4 | | | 50 | % | | 50 | % |
| 總收入 | | 43 | | | 88 | | | 6 | | | (51) | % | | 1,367 | % |
| 利息支出 | | (93) | | | (96) | | | (88) | | | (3) | % | | 9 | % |
| 淨收入 | | (50) | | | (8) | | | (82) | | | (525) | % | | 90 | % |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | |
| 薪酬和所有其他 | | 141 | | | 140 | | | 64 | | | 1 | % | | 119 | % |
| 債務清償損失 | | — | | | 98 | | | — | | | (100) | % | | NM |
| 減少勞動力支出 | | — | | | — | | | 46 | | | — | % | | (100) | % |
| 非利息支出總額 | | 141 | | | 238 | | | 110 | | | (41) | % | | 116 | % |
| 税前虧損 | | $ | (191) | | | $ | (246) | | | $ | (192) | | | 22 | % | | (28) | % |
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
税前虧損1.91億美元，比上年減少5500萬美元。
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管理層的討論與分析
淨收入減少4200萬美元，主要是由於私募股權投資收益比上一年減少。私募股權在2022財年的收益總計900萬美元，其中微不足道的一部分可歸因於非控股權益。上一年包括7400萬美元的私募股權估值收益，其中2500萬美元可歸因於非控股權益，並在其他費用中抵消。抵銷私募股權投資收益減少的負面影響，利息收入較上年增加，主要是由於短期利率上升，而利息支出減少，原因是應付優先票據的利息支出較上年減少，原因是以較低利率對該等票據進行再融資。
非利息支出減少9,700萬美元，或41%，主要是由於上一年度與提前贖回我們的2.5億美元2024年到期的5.625%優先票據和5億美元2026年到期的3.625%優先票據有關的債務清償虧損，以及前述非控股權益金額的減少。這些減少被與收購活動相關的專業費用增加(主要與我們本年度對Charles Stanley、TriState Capital和SumRidge Partners的收購有關)以及由於收益增加而增加的高管薪酬支出部分抵消。
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度比較
有關我們2021財年與2020財年結果的討論，請參閲我們2021財年10-K表格中的項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
財務狀況分析表
本公司綜合財務狀況表上的資產主要包括現金及現金等價物、為監管目的而分開的資產及受限現金(主要為客户利益而分開)、包括銀行貸款在內的應收賬款、為交易目的或作為投資而持有的金融工具、商譽及可識別的無形資產，以及其他資產。我們有很大一部分資產是流動資產，為我們的業務融資提供了靈活性。
截至2022年9月30日的總資產為809.5億美元，比截至2021年9月30日的總資產高出190.6億美元，或31%。我們在2022財年收購TriState Capital為我們的資產負債表帶來了大量的資產和負債，包括截至2022年9月30日的121.3億美元的銀行貸款淨額，15.5億美元的可供出售證券，以及7.21億美元的商譽和可識別無形資產淨額。銀行貸款淨額也有所增加，原因是與收購TriState Capital無關的61.2億美元貸款增長，包括公司、住宅和基於證券的貸款的增加。截至2022年9月30日，在2022財年收購Charles Stanley為監管目的分離的資產貢獻了21.4億美元，以及2.01億美元的商譽和可識別無形資產淨額。截至2022年9月30日，我們對SumRidge Partners的收購淨貢獻了7.15億美元的交易資產，2.77億美元的其他應收賬款淨額，以及1.52億美元的商譽和可識別無形資產淨額。遞延税項資產淨增3.25億美元，主要是由於我們的可供出售證券組合的公允價值下降，主要是由於市場狀況。抵銷這些增長的是出於監管目的而隔離的資產減少和限制現金，主要是由於客户現金餘額從我們的CIP(在RJ&A持有並影響我們的隔離資產)通過RJBDP轉移到我們的銀行部門。現金和現金等價物減少10.2億美元，主要是由於收購、分紅和股票回購活動。有關我們收購的其他信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註3。
截至2022年9月30日，我們的總負債為715.2億美元，比截至2021年9月30日的總負債高出179.3億美元，或33%。總負債的增加主要是由於銀行存款增加188.6億美元，其中包括我們收購TriState Capital帶來的131.7億美元，以及與收購56.9億美元無關的銀行存款增加，主要是由於RJBDP現金餘額的增長掃過Raymond James Bank。交易負債增加了6.6億美元，主要是由於我們收購了SumRidge Partners。其他借款增加4.33億美元，主要反映TriState Capital的額外FHLB借款和附屬票據。由於上述客户現金餘額從我們的CIP(包括在經紀客户應付賬款中)通過RJBDP(包括在銀行存款中)轉移到我們的銀行部門，經紀客户應付賬款減少，但部分被我們收購Charles Stanley導致的經紀客户應付賬款增加23億美元所抵消。
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管理層的討論與分析
流動資金和資本資源
流動性和資本對我們的業務至關重要。我們流動性管理活動的主要目標是確保有足夠的資金在各種經濟和市場環境下開展業務。我們尋求管理資本水平，以支持我們業務戰略的執行，為我們的子公司提供財務實力，並保持進入資本市場的持續機會，同時滿足我們的監管資本要求和保守的內部管理目標。
流動資金和資本資源主要通過我們的業務運營和融資活動提供。融資活動可以包括銀行借款、抵押融資安排或我們“通用”貨架登記聲明項下的額外融資活動。我們相信，我們的現有資產，其中大部分是流動資產，加上運營產生的資金以及承諾和未承諾融資機制提供的資金，在短期內為以當前活動水平繼續運營提供了足夠的資金。我們還相信，由於我們強大的財務狀況和從金融市場獲得資金的能力，我們將能夠繼續滿足我們的長期現金需求。
流動性和資本管理
高級管理層建立了我們的流動性和資本管理框架。我們的流動性和資本管理框架由RJF資產和負債委員會監督，該委員會是一個高級管理委員會，負責制定和執行戰略和政策，以管理我們的流動性風險和利率風險，並對公司的投資進行監督。流動性管理框架包括高級管理層對短期和長期現金流預測的審查、資本支出的審查、對替代融資來源的監測，以及對我們重要子公司的流動性的日常監測。我們決定將資源分配給我們的業務部門，除其他因素外，還會考慮預計的盈利能力、現金流、風險和未來的流動性需求。我們的財務部門協助評估、監測和控制我們的業務活動對我們的財務狀況和流動性的影響，並維持我們與各種貸款人的關係。我們流動性管理框架的目標是支持我們業務戰略的成功執行，同時確保持續和充足的流動性。
我們的資本規劃和資本風險管理流程由資本規劃委員會(“CPC”)管理，這是一個高級管理委員會，負責監督我們的資本規劃，並確保我們的戰略規劃和風險管理流程融入資本規劃流程。CPC至少每季度召開一次會議，審查與公司資本相關的關鍵指標，如債務結構和資本比率；分析資本的潛在風險和新風險；監督我們每年一次的全公司資本壓力測試；並向董事會建議資本行動，如宣佈股息、回購證券和籌集資本。為了確保我們有足夠的資本來吸收意外損失，公司遵守資本風險偏好聲明和超過監管最低要求的容忍度，這些聲明和容忍度由CPC制定並經董事會批准。我們進行企業範圍的資本壓力測試，以確保我們保持足夠的資本，以在多種情況下遵守我們既定的容忍度，包括壓力情景。
資本結構
普通股權益(即普通股、額外繳入資本和留存收益)是我們資本結構的主要組成部分。普通股權益允許在持續的基礎上吸收損失，並在壓力期間節省資源，因為它使RJF能夠酌情決定股息和其他資本行動的金額和時間。有關我們普通股權益的信息包括在綜合財務狀況表、綜合股東權益變動表和本表格10-K附註20中。
根據適用於我們作為銀行控股公司的監管資本規則，我們必須保持最低槓桿率(定義為第一級資本除以調整後平均資產)，以及第一級資本、普通股權益第一級(“CET1”)和總資本與風險加權資產的最低比率。這些資本比率包含了根據監管資本規則計算的我們的資產、負債和某些表外項目的量化衡量，並受到監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。我們計算這些比率是為了評估對監管要求和內部資本政策的遵從性。為了保持我們採取某些資本行動的能力，包括分紅和普通股回購，以及支付紅利，我們必須持有高於我們基於風險的最低資本要求的資本保護緩衝。有關我們的監管資本及相關資本比率的進一步資料，請參閲附註24。
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管理層的討論與分析
下表列出了用於計算上述監管資本比率的RJF監管資本的組成部分。
| | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022年9月30日 |
| 普通股一級資本/一級資本 | | |
| 普通股及相關的額外實收資本 | | $ | 2,989 | |
留存收益 | | 8,843 | |
庫存股 | | (1,512) | |
累計其他綜合損失 | | (982) | |
| 減去：商譽和其他無形資產，扣除相關遞延税項負債 | | (1,805) | |
| 其他調整 | | 847 | |
| 普通股一級資本 | | 8,380 | |
額外一級資本(優先股權益為120美元，扣除其他項目淨額為20美元) | | 100 | |
| 一級資本 | | 8,480 | |
| 二級資本 | | |
| 二級資本工具加上相關盈餘 | | 100 | |
| 符合條件的信貸損失準備金 | | 451 | |
| 二級資本 | | 551 | |
| 總資本 | | $ | 9,031 | |
下表按風險敞口類型列出了RJF的風險加權資產，用於計算上述監管資本比率。
| | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022年9月30日 |
| 資產負債表內資產： | | |
企業風險敞口 | | $ | 20,147 | |
對主權和政府支持的實體的風險敞口(1) | | 2,002 | |
| 對存款機構、外國銀行和信用社的風險敞口 | | 3,003 | |
| 對公共部門實體的風險敞口 | | 696 | |
住宅按揭貸款風險敞口 | | 3,732 | |
| 法定多户抵押貸款風險敞口 | | 71 | |
高波動性商業地產風險敞口 | | 128 | |
逾期貸款 | | 110 | |
股權風險敞口 | | 445 | |
| 證券化風險敞口 | | 129 | |
| 其他資產 | | 7,325 | |
| 表外： | | |
| 備用信用證 | | 62 | |
| 原始期限為1年或以下的承諾 | | 98 | |
| 原始到期日超過1年的承諾 | | 2,437 | |
場外衍生品 | | 305 | |
| | |
| 其他表外項目 | | 423 | |
市場風險加權資產 | | 3,063 | |
| 標準化風險加權資產總額 | | $ | 44,176 | |
(1)RJF的風險敞口主要面向美國政府及其機構。
現金流
在截至2022年9月30日的一年中，現金和現金等價物(不包括出於監管目的而分離的金額和受限現金)減少了10.2億美元，降至61.8億美元，主要是由於對銀行貸款和可供出售證券的投資。此外，在截至2022年9月30日的一年中，我們完成了對Charles Stanley、TriState Capital和SumRidge Partners的收購，總現金對價為11.7億美元(包括收購前向TriState Capital發行的1.25億美元票據)。抵消這些現金流出的是銀行存款的增加、之前出於監管目的而分開出售的美國國債(“美國國債”)的銷售收到的現金，以及在此期間的正淨收入。
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管理層的討論與分析
流動資金來源
在我們2022年9月30日的現金和現金等價物總額中，約19.1億美元包括母公司RJF持有的現金，其中包括借給RJ&A的現金。這些金額包括RJ&A在截至2022年9月30日的一年中發放的大量股息的影響，以及RJF其他子公司的股息。截至2022年9月30日，RJF已向RJ&A提供了13.億美元的貸款(該金額包括在下表中的RJ&A現金餘額中)，RJ&A代表RJF以現金和現金等價物的形式進行投資，或在其正常業務活動中進行其他部署。
下表列出了我們持有的現金和現金等價物。
| | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 2022年9月30日 | |
| RJF | | $ | 629 | | |
| RJ&A | | 2,151 | | |
| 雷蒙德·詹姆斯銀行 | | 1,205 | | |
| RJ有限公司 | | 714 | | |
| 三州資本銀行 | | 532 | | |
| 雷蒙德·詹姆斯資本服務公司 | | 243 | | |
| RJFS | | 151 | | |
| 渣打集團有限公司 | | 104 | | |
| 雷蒙德·詹姆斯投資管理公司 | | 87 | | |
| 其他附屬公司 | | 362 | | |
| 現金和現金等價物合計 | | $ | 6,178 | | |
截至2022年9月30日，RJF在Raymond James Bank的存款賬户餘額為2.6億美元。這一總額中不受限制地按需提供的部分，截至2022年9月30日為2.3億美元，反映在RJF現金餘額中，不包括在上表中Raymond James Bank的現金餘額中。
截至2022年9月30日，我們非美國子公司(包括RJ Ltd.)的很大一部分現金和現金等價物餘額是為了滿足監管要求而持有，不能供母公司使用。
除上述現金餘額外，母公司還可從子公司獲得各種其他潛在的現金來源，如下一節所述。
從子公司獲得的流動資金
RJF的流動資金主要來自RJ&A和Raymond James Bank。
我們的某些經紀-交易商子公司受1934年《證券交易法》下統一淨資本規則(規則15c3-1)的要求。作為FINRA的成員公司，RJ&A必須遵守FINRA的資本要求，這些要求與規則15c3-1基本相同。規則15c3-1規定了“替代淨資本要求”，這是RJ&A選擇的。法規要求最低淨資本等於150萬美元或客户餘額產生的總借方項目的2%，兩者中的較大者。此外，RJ&A承諾融資安排中的契約要求其淨資本至少佔總借方項目的10%。截至2022年9月30日，儘管在截至2022年9月30日的年度內，RJ&A向RJF支付了大量股息，但RJ&A大幅超過了最低監管要求、其融資安排中與淨資本有關的契約以及其內部目標淨資本容忍度。FINRA可以施加某些限制，例如限制股權資本的提取，如果成員公司降至特定門檻以下或未能滿足最低淨資本要求，這可能導致RJ&A限制股息，否則它將匯給RJF。在確定RJ&A提供給RJF的流動資金數額時，我們會評估監管要求、貸款契約和某些內部容差。
雷蒙德·詹姆斯銀行可以向RJF支付股息，而無需事先獲得監管機構的批准，只要股息不超過其當前日曆年和前兩個日曆年留存淨收入的總和，並保持其目標監管資本比率。股息可能會受到支持資產負債表增長所需資本的限制。
雖然我們可以從其他子公司獲得流動資金，但可用金額可能不像前面描述的那麼大，在某些情況下，可能會受到監管要求的約束。
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管理層的討論與分析
借款和融資安排
已承諾的融資安排
我們的借款能力取決於我們各種貸款協議中的條件的遵守情況，如果是有擔保的借款，則取決於抵押品資格要求。我們承諾的融資安排主要包括三方回購協議(即根據回購協議出售的證券)，以及就我們的5億美元循環信貸安排協議(“信貸安排”)而言，是無擔保信貸額度。與三方回購協議相關的抵押品的要求市值從融資額的105%到125%不等。
下表列出了我們與第三方貸款人達成的最重要的承諾融資安排，我們通常利用這些安排為RJ&A持有的固定收益交易工具的一部分提供資金，以及與此相關的未償還餘額。
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| | | 2022年9月30日 |
| 百萬美元 | | RJ&A | | | | RJF | | | | 總計 | | 安排總數 |
| 融資安排： | | | | | | | | | | | | |
| 承諾安全 | | $ | 100 | | | | | $ | — | | | | | $ | 100 | | | 1 | |
| 承諾無擔保 | | 200 | | | | | 300 | | | | | 500 | | | 1 | |
已承諾的融資安排總額 | | $ | 300 | | | | | $ | 300 | | | | | $ | 600 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未償還借款金額： | | | | | | | | | | | | |
| 承諾安全 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | |
承諾無擔保 | | — | | | | | — | | | | | — | | | |
未償還借款總額 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | |
我們在上表中承諾的無擔保融資安排代表我們的信貸安排，該安排規定最高借款金額為5億美元，其中RJF的再融資額度為3億美元。RJ&A可以根據信貸安排借入最多5億美元，具體取決於RJF的未償還借款金額。由於穆迪投資者服務公司(“穆迪”)於2022年2月上調了我們的信用評級，截至2022年9月30日，適用於承諾金額的信用貸款的浮動利率融資手續費從2021年9月30日的年利率0.175%降至年利率0.175%。有關我們的發行人和高級長期債務評級的更多詳細信息，請參閲下面這一節中的信用評級表。有關我們承諾的無擔保融資安排的更多細節，請參閲我們在本表格10-K合併財務報表附註16中對信貸安排的討論。
未承諾的融資安排
我們的未承諾融資安排有擔保信用額度、擔保雙邊或三方回購協議或無擔保信用額度的形式。我們與第三方貸款人的安排通常被用於為RJ&A持有的固定收益證券的一部分提供融資，或用於現金管理目的。我們的未承諾擔保融資安排通常要求我們提供超過借款金額的抵押品，並通常以RJ&A擁有的證券或我們根據逆回購協議收到的作為抵押品的證券(即根據轉售協議購買的證券)為抵押品。截至2022年9月30日，在總共12個未承諾融資安排(8個未承諾擔保和4個未承諾無擔保)中，我們有4個未承諾擔保借款安排下的未償還借款。然而，貸款人沒有合同義務根據未承諾的信貸安排向我們放貸。
下表介紹了我們在未承諾融資安排上的借款，這些借款在RJ&A中以回購協議的形式存在，幷包括在我們綜合財務狀況報表的“抵押融資”中。
| | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 2022年9月30日 |
| 未償還借款金額： | | |
| 未承諾的安全措施 | | $ | 294 | |
| 未承諾無擔保 | | — | |
未償還借款總額 | | $ | 294 | |
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管理層的討論與分析
下表詳列最近五個季度的平均每日未償還餘額、該季度的最高月末未償還餘額，以及回購協議和逆回購協議的期末餘額。
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| | | 回購交易 | | 逆回購交易 |
截至本季度： (百萬美元) | | 日均
平衡
傑出的 | | 最大月末
未結清餘額
在本季度內 | | 期末
平衡
傑出的 | | 日均
平衡
傑出的 | | 最大月末
未結清餘額
在本季度內 | | 期末
平衡
傑出的 |
| 2022年9月30日 | | $ | 196 | | | $ | 294 | | | $ | 294 | | | $ | 249 | | | $ | 367 | | | $ | 367 | |
| June 30, 2022 | | $ | 203 | | | $ | 276 | | | $ | 100 | | | $ | 238 | | | $ | 300 | | | $ | 168 | |
| March 31, 2022 | | $ | 271 | | | $ | 334 | | | $ | 140 | | | $ | 211 | | | $ | 304 | | | $ | 221 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 247 | | | $ | 258 | | | $ | 203 | | | $ | 306 | | | $ | 305 | | | $ | 204 | |
| 2021年9月30日 | | $ | 220 | | | $ | 234 | | | $ | 205 | | | $ | 269 | | | $ | 286 | | | $ | 279 | |
其他借款和抵押融資
截至2022年9月30日，我們有11.9億美元的FHLB借款未償還，其中包括浮動利率和固定利率預付款。我們使用利率互換來管理與大多數這些預付款相關的利率上升風險。有關這些借款的更多信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註16。截至2022年9月30日，我們已向聯邦住房貸款管理局抵押了65.8億美元的住宅按揭貸款和14.3億美元的綜合住房貸款，作為償還這些貸款的擔保，並根據抵押獲得了額外的52.2億美元的即時信貸。從2022年9月30日起，在承諾額外抵押品的情況下，我們將從某些FHLB成員銀行獲得額外的信貸。
我們的部分固定收益交易是通過第三方清算組織進行清算和執行的，該組織為購買交易工具提供融資，以支持此類交易。融資額是根據融資的交易庫存量以及在結算組織持有的任何存款計算的。這一融資安排下的未償還金額由我們的交易庫存的一部分作為抵押，並根據市場利率應計利息，在我們的綜合財務狀況報表中包括在“其他應付款”中。雖然截至2022年9月30日，我們有未償還的借款，但根據這一安排，結算組織沒有合同義務向我們放貸。
我們有資格參加美聯儲的貼現窗口計劃；然而，我們不認為從美聯儲借款是主要的資金來源。本計劃提供的信貸須接受定期審查，可由美聯儲酌情終止或減少，並以某些質押的C&I貸款為擔保。
作為收購TriState Capital的一部分，我們假設在截止日期，TriState Capital的次級票據將於2030年到期，本金總額為9800萬美元。附屬票據於二零二五年五月前按5.75%的固定息率計息，其後按根據倫敦銀行同業拆息釐定的浮動利率計算利息，或於停止公佈倫敦銀行同業拆息時採用適當的替代參考利率。我們可於2025年8月開始贖回該等附屬票據，贖回價格相等於將贖回的票據本金的100%，另加至贖回日為止的應計及未償還利息。有關這些借款的更多信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註16。
我們可以充當經紀交易商和其他金融機構之間的中間人，從一個經紀交易商那裏借入證券，然後再借給另一個經紀交易商。在允許的情況下，我們還將客户或公司擁有的證券借給經紀自營商和其他金融機構。我們將這類交易中的每一種都作為抵押協議和融資來處理，截至2022年9月30日，未償還餘額為1.72億美元，與本公司10-K綜合財務狀況報表中的“抵押融資”中所借出的證券有關。有關我們的抵押協議和融資的更多信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註2和7。
應付優先票據
於2022年9月30日，我們的未償還優先票據總額為20.4億美元，其中不包括任何未增值溢價或折扣及債務發行成本，其中包括2030年到期的5億美元票面4.65%優先票據，2046年到期的8億美元4.95%優先票據，以及2051年到期的7.5億美元3.75%優先票據。截至2022年9月30日，我們優先票據的未來合同利息估計約為20億美元，其中9100萬美元將在2023財年支付，
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管理層的討論與分析
其餘部分將延長至2051年。
信用評級
截至最新報告，我們的發行人、優先長期債務和優先股信用評級在下表中詳細列出。
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| | 信用評級 |
| 評級機構 | | 惠譽評級公司 | | 穆迪 | | 標準普爾評級服務 |
| 發行人和優先長期債務 | | A- | | A3 | | BBB+ |
| 優先股 | | BB+ | | Baa3(Hyb) | | 未評級 |
| 展望 | | 穩定 | | 穩定 | | 正性 |
我們目前的信用評級取決於多個因素，包括行業動態、經營和經濟環境、經營業績、營業利潤率、盈利趨勢和波動性、資產負債表構成、流動性和流動性管理、資本結構、整體風險管理、業務多元化和市場份額，以及我們經營的市場的競爭地位。這些因素中的任何一個惡化都可能影響我們的信用評級。如果我們獲得額外的融資，任何評級下調都可能增加我們的成本。
如果我們的信用評級在公開債券發行前被下調，我們很可能不得不向債券持有人提供更高的利率。如果評級下調至低於投資級，可能會使公開發行的債券很難按照我們認為有利的條款進行。若評級降至投資級別以下，可能會導致若干衍生工具合約終止，衍生工具的交易對手可要求立即付款或要求我們的衍生工具即時及持續進行隔夜抵押。信用評級下調可能會損害我們的聲譽，導致某些交易對手限制與我們的業務往來，導致分析師的負面評論，可能對投資者和/或客户對我們的看法產生負面影響，並導致我們的股價下跌。我們的任何借款安排都不包含與我們的信用評級相關的違約條件或違約事件。然而，信用評級下調將導致公司在信貸安排上產生更高的貸款費用，此外還會觸發適用於該額度上任何未償還借款的更高利率。相反，RJF當前信用評級的改善可能會對融資費以及適用於該額度上任何借款的利率產生有利影響。
流動性的其他來源和用途
我們有公司擁有的人壽保險保單，用於為某些不合格的遞延補償計劃和其他員工福利計劃提供資金。我們的某些非限定遞延薪酬計劃和其他員工福利計劃是以員工為導向的，而其他計劃是以公司為導向的。在為這些計劃提供資金的公司擁有的人壽保險保單中，某些保單可以用作公司流動性的來源。截至2022年9月30日，我們可以隨時借到的那些保單的現金退保額為7.33億美元，其中4.67億美元與員工指導計劃有關，2.66億美元與公司指導計劃有關，我們能夠不受限制地借入2022年9月30日總金額的90%，即6.6億美元。為了實現任何此類借款，標的投資將被轉換為貨幣市場投資，因此需要我們承擔與員工導向計劃相關的市場風險。截至2022年9月30日，沒有任何針對這些保單的未償還借款。
2021年5月12日，我們向美國證券交易委員會提交了一份“通用”貨架登記聲明，根據該聲明，我們可以在必要或我們認為合適的時候發行債務、股權和其他資本工具。在符合某些條件的情況下，本註冊聲明有效期至2024年5月12日。
作為我們正在進行的業務的一部分，我們還簽訂了可能需要未來現金支付的合同安排，包括存單、租賃義務和其他合同安排，如軟件和各種服務。有關我們的租賃義務和存單的信息，請分別參閲本表格10-K綜合財務報表附註14和15。我們已作出投資承諾、貸款承諾和其他承諾，以提供我們無法合理預測未來付款時間的信貸。詳情見本表格10-K合併財務報表附註19。
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管理層的討論與分析
監管
請參閲本表格10-K“第1項--業務--規章”中對我們經營的監管環境以及某些規章制度對我們的經營的影響的討論。
RJF及其許多子公司都受到不同監管資本要求的約束。截至2022年9月30日，我們所有活躍的受監管的國內和國際子公司的淨資本都超過了最低要求。此外，截至2022年9月30日，RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank被歸類為“資本充足”。維持某些基於風險的資本水平和其他監管資本水平可能會影響各種資本分配決定，影響我們的一項或多項業務。然而，由於RJF及其受監管子公司目前的資本狀況，我們預計這些資本要求不會對我們未來的業務活動產生負面影響。有關監管資本要求的進一步資料，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註24。
關鍵會計估計
綜合財務報表乃根據公認會計原則編制，該準則要求我們作出估計及假設，以影響綜合財務報表於任何報告期內呈報的資產及負債額及收入及開支的呈報金額。管理層制定了詳細的政策和控制程序，以確保這種估計和假設的適當性，並確保其在不同時期得到一致應用。有關我們主要會計政策的説明，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註2。
由於它們的性質，估計涉及到基於現有信息的判斷。實際結果或數額可能與估計數不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。因此，瞭解這些關鍵的會計估計對於瞭解我們報告的運營結果和財務狀況非常重要。我們認為，在我們的會計估計和假設中，以下各節所述的估計和假設涉及高度的判斷和複雜性。
損失準備金
法律和監管事項損失準備金
與法律和監管事項相關的已記錄負債金額受重大管理層判斷的影響。關於與確定這種應計項目有關的重大估計和判斷的説明，見本表格10-K合併財務報表附註2“或有負債”一節。此外，有關截至2022年9月30日的法律和監管事項或有事項的信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註19。
信貸損失準備
我們評估我們的某些金融資產，包括銀行貸款，以根據金融資產生命週期內預期的信貸損失估計信貸損失撥備。我們金融資產的剩餘壽命是由考慮合同條款和預期提前還款等因素決定的。我們使用多種方法來估計信貸損失準備，我們的方法因金融資產類型和每種金融資產類型的風險特徵而異。我們的估計是基於對我們的金融資產、相關的信用風險特徵以及影響金融資產的整體經濟和環境狀況的持續評估。我們確定信貸損失撥備的過程包括對幾個定量和定性因素的複雜分析，由於一些本質上不確定的事項，需要做出重大的管理判斷。這種不確定性可能導致我們的信貸損失撥備出現波動。此外，信貸損失準備金可能不足以彌補實際損失。在這種情況下，超過我們撥備的任何損失都將導致我們的淨收入減少，以及監管資本水平的下降。
我們一般採用信貸風險模型來估計銀行貸款的信貸損失撥備，該模型包含了來自內部和外部來源的有關過去事件、當前狀況以及合理和可支持的經濟預測的相關可用信息。在測試了各種經濟預測情景的合理性後，使用為每個模型選擇的單個預測情景來運行每個模型。我們的預測納入了與宏觀經濟指標相關的假設，包括但不限於美國國內生產總值、股市指數、失業率、商業房地產和住宅價格指數。
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管理層的討論與分析
為了證明銀行貸款組合的信用損失估計對宏觀經濟預測的敏感性，我們將用於估計截至2022年9月30日的信貸損失撥備的基本情況經濟情景下的建模估計，與我們在下行情景和上行情景下的估計進行了比較，而沒有考慮截至2022年9月30日信貸損失撥備的質量部分的任何抵消影響。截至2022年9月30日，使用下行情形將導致我們的銀行貸款信貸損失撥備的數量部分增加約1.35億美元，而使用正面情形將導致我們在2022年9月30日的銀行貸款信貸損失準備金的數量部分減少約2500萬美元。這些假設結果反映了我們的津貼估計的模型化部分對宏觀經濟預測情景的相對敏感性，但沒有考慮在這種環境下質量調整可能對信貸損失準備金產生的任何潛在影響。定性調整可以增加或減少使用另一種經濟情景假設計算的模型化損失估計數。進一步, 這種敏感性計算不一定反映相關撥備未來變化的性質和程度，原因有很多，包括：(1)管理層對未來經濟趨勢和情景之間關係的預測可能與實際情況不同；(2)管理層在適當時通過信貸損失撥備的定性部分對模擬結果採用主觀措施。在這一假設的敏感性分析中使用的下行情景假設為適度衰退。如果宏觀經濟狀況惡化的程度超過了在這種下行情況下的假設，我們可能會產生遠遠超過本分析估計的信貸損失撥備。
有關截至2022年9月30日與銀行貸款相關的信貸損失準備的信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註2。
企業合併
我們一般採用收購會計方法，將我們的收購按公認會計準則下的業務合併進行會計處理，即收購的資產，包括可單獨確認的無形資產和承擔的負債，按收購日期的估計公允價值入賬。收購淨資產的公允價值超過收購日的任何購買對價均記為商譽。收購法要求我們在確定收購資產和承擔的負債的公允價值時作出重大估計和假設。在估計可識別無形資產的公允價值和分配可確定壽命的可識別無形資產的使用年限時，也需要作出重大判斷，這影響了這些資產的攤銷確認期限。因此，我們通常會獲得第三方評估專家的幫助。公允價值估計基於可獲得的歷史信息以及管理層認為合理的未來預期和假設，但由於涉及對我們業務、客户行為和市場狀況的前瞻性觀點，因此具有內在的不確定性。我們考慮收入法、市場法和成本法，並依賴被認為最適合估計無形資產公允價值的一種或多種方法。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮，幷包括未來現金流量的金額和時間(包括預期增長率和盈利能力)以及適用於現金流量的貼現率。可能會發生意想不到的市場或宏觀經濟事件和情況，從而影響估計和假設的準確性或有效性。
於截至2022年9月30日止年度內，我們對Charles Stanley、TriState Capital及SumRidge Partners的收購要求我們在釐定收購資產及承擔負債的公允價值時作出估計及假設，其中最重要的是與TriState Capital收購事項中的銀行貸款及核心存款無形資產及Charles Stanley收購事項中的客户關係資產的估值有關。在釐定作為收購TriState Capital的一部分而取得的銀行貸款的估計公平價值時，管理層採用貼現現金流量法，從市場參與者的角度考慮貸款類型及相關抵押品、信貸損失預期、分類狀況、市場利率及其他市場因素。貸款根據風險、利率類型(即固定或浮動)、基礎基準利率和支付類型等相似特徵被劃分為特定的集合，並在確定每個集合的公允價值時進行彙總處理。貼現率是採用累積法計算得出的，其中包括加權平均融資成本、估計服務成本和流動性調整，然後與當前的原始利率和其他相關市場數據進行比較。核心存款無形資產的公允價值採用貼現現金流量法估計，特別是有利資金來源法，該方法考慮了收購存款基礎的服務和利息成本、與其他資金來源相關的成本估計、預期客户流失率、存款增長率和貼現率。客户關係的公允價值是使用考慮未來期間税後收益和貼現率的多期間超額收益方法估計的。
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管理層的討論與分析
請參閲本表格10-K綜合財務報表附註3，以瞭解我們的估值方法及應用收購會計方法的結果，包括收購資產及假設負債的估計公允價值，以及(如有關)估計剩餘可用年期。
最近的會計發展
2022年3月，財務會計準則委員會發布了關於問題債務重組和關於融資應收賬款註銷的披露的新指導意見(ASU 2022-02)，修訂了與金融工具信用損失計量有關的指導意見(ASU 2016-13)。修正案取消了對債權人問題債務重組的會計指導，但要求債權人在借款人遇到財務困難時，加強對某些貸款再融資和重組的披露，並要求披露按融資應收賬款來源年度的當期總沖銷。這一新的指導方針將在2023年10月1日開始的本財年生效，並將在預期的基礎上應用。雖然被允許，但我們不打算提前採用。我們預計，採用這一新的指導方針不會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性影響。
風險管理
風險是我們業務和活動固有的一部分。風險管理對我們的財政穩健和盈利能力至關重要。我們的風險管理流程是多方面的，需要對金融產品和市場進行溝通、判斷和了解。我們有一個正式的企業風險管理(“ERM”)計劃，以評估和審查整個公司的總體風險。我們的管理層在機構風險管理過程中發揮積極作用，這需要具體的行政和業務職能參與識別、評估、監測和控制各種風險。
與我們的業務活動相關的主要風險是市場、信貸、流動性、運營、模式和合規。
治理
我們的董事會，包括其審計和風險委員會，監督公司的管理和風險緩解，加強鼓勵整個公司的道德行為和風險管理的文化。高級管理層通過三條風險管理路線和若干高級管理委員會交流和加強這種文化。我們的風險管理第一線包括我們的所有業務，它擁有自己的風險，並負責識別、緩解和升級日常活動中產生的風險。風險管理的第二條線，包括合規和風險管理，為我們面向客户的業務和其他一線職能提供識別、評估和緩解風險的建議。風險管理的第二條線在被認為必要時測試和監測控制的有效性，並在適當的時候將風險上報給高級管理層和董事會。內部審計是風險管理的第三條線，它獨立審查前幾條風險管理線的活動，以評估其管理和風險緩解情況，為董事會和高級管理層提供額外的保證，以期加強我們的監督、管理和風險緩解。我們的法律部門對這三條風險管理的每一條線都提供法律諮詢和指導。
市場風險
市場風險是由於市場價格變化對我們的交易庫存、衍生品和投資頭寸的影響而導致的損失風險。我們主要通過經紀-交易商交易業務和銀行業務暴露於市場風險。通過我們的經紀-交易商子公司，我們交易債務證券和股權證券，並保持交易庫存，以確保證券的可用性，併為客户交易提供便利。庫存水平可能會因客户需求而每天波動。我們還在可供出售的證券組合中持有投資，並可能不時持有尚未轉讓的SBA貸款證券化。我們的主要市場風險與利率、股票價格和外匯匯率有關。利率風險來自利率水平的變化、利率的波動、抵押貸款提前還款速度和信貸利差。股權風險是由股權證券價格的變化引起的。外匯風險源於即期價格、遠期價格和外匯匯率波動率的變化。有關我們的交易存貨、可供出售證券及衍生工具的公允價值及其他資料，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註2、4、5及6。
吾等定期作出承銷承諾，因此，吾等在承諾的發售中發行的任何未售出股份可能會承受市場風險。風險敞口是通過限制我們的參與、交易規模或通過銀團過程來控制的。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
市場風險管理部門負責衡量、監控和報告與公司的交易和衍生品投資組合相關的市場風險。雖然市場風險管理與創收業務部門保持着持續的溝通，但它獨立於這些部門。
利率風險
貿易活動
由於我們在資本市場部門的交易庫存(主要由固定收益工具組成)，我們面臨利率風險。我們交易庫存價值的變化可能是由於利率、信用利差、股票價格、宏觀經濟因素、投資者預期或風險偏好、流動性以及這些因素之間的動態關係的波動造成的。我們通過利用美國國債、期貨合約、流動性利差產品和衍生品的對衝策略，積極管理固定收益交易庫存產生的利率風險。
我們控制交易庫存風險的主要方法是使用基於美元和基於風險敞口的限制。有多個級別的限制等級，包括公司、業務單位、部門(例如，股票、公司債券、市政債券)、產品分類(例如，低於投資級的職位)，有時還包括個人職位。對於主要由利率掉期組成的衍生品頭寸，我們根據一系列因素設定了限制，包括利率、外匯即期和遠期匯率、利差、比率、基差和波動性風險。通過分發給高級管理層的每日報告，針對這些限制對交易頭寸和衍生品進行監控。 在市場動盪期間，我們可能會暫時降低限額和/或選擇削減交易庫存以降低風險。
我們每天監測我們所有交易組合的風險價值(VaR)，以進行風險管理，並應用美聯儲的市場風險規則(“MRR”)來計算我們的資本比率。MRR，也被稱為“基於風險的資本準則：市場風險”規則，由美聯儲、OCC和FDIC發佈，要求我們計算我們所有交易組合的VaR，包括固定收益、股票、衍生品和外匯工具。VaR是一種合適的統計方法，可以用來估計在特定時間範圍內由於典型的不利市場波動而造成的潛在損失，並具有合適的置信度。 然而，使用VaR有內在的侷限性，包括：市場的歷史走勢可能無法準確預測未來的市場走勢；VaR沒有考慮個別頭寸的流動性；VaR沒有估計較長時間範圍內的損失；以及單向市場的較長時期可能扭曲投資組合內的風險。此外，如果市場變得更加動盪，實際交易損失可能會超過單日呈現的VaR結果，並可能在更長的時間範圍內積累。因此，管理層通過敏感性分析和壓力測試來補充VaR，並採用額外的控制措施，例如每日審查交易結果、審查陳舊庫存、獨立審查定價、監控集中度和審查發行人評級。
為了計算VaR，我們使用了包含歷史模擬的模型。這種方法假設市場狀況的歷史變化，如利率和股票價格，代表着未來的變化。模擬是基於前12個月的每日市場數據。據報道，VaR在一天的時間範圍內具有99%的置信度。假設未來市場狀況像過去12個月一樣發生變化，我們預計虧損將超過我們的單日VaR估計所預測的虧損，約每100個交易日一次，或平均每年約三次。出於監管資本計算的目的，我們還報告了10天時間範圍內的VaR和強調的VaR數字。VaR模型由我們的模型風險管理職能部門獨立審查。有關更多信息，請參閲下面的“模型風險”部分。
對交易頭寸的風險特徵進行建模涉及管理層認為合理的若干假設和近似。然而，沒有統一的行業方法來估計VaR，不同的假設或近似可能會產生截然不同的VaR估計。因此，當VaR結果被用作公司內部風險水平和趨勢的指標時，比用作推斷公司間風險承擔差異的基礎時，VaR結果更可靠。
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管理層的討論與分析
下表列出了我們所有交易組合(包括固定收益和股票工具)以及我們的衍生品在指定期間和日期的高、低、期末和平均每日單日VaR。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年9月30日的年度 | | 期末VaR | | | | 截至9月30日的年度， |
| 百萬美元 | | 高 | | 低 | | 9月30日，
2022 | | 9月30日，
2021 | | 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 每日VaR | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | 日均VaR | | $ | 1 | | | $ | 4 | |
在截至2022年9月30日的一年中，與截至2021年9月30日的年度相比，日均VaR較低，這是由於前一年因新冠肺炎(始於2020年3月)而導致波動性上升的情景對我們的VaR模型的影響。由於2022年9月市場波動性增加，以及SumRidge Partners交易庫存的增加，截至2022年9月30日的期末VaR有所增加。
美聯儲的MRR要求我們對我們的VaR模型執行每日回溯測試程序，即我們將每天預測的VaR與監管機構定義的每日交易損失進行比較，其中不包括手續費、佣金、準備金、淨利息收入和盤中交易。監管機構定義的每日交易損失用於評估我們的VaR模型的表現，與我們的實際每日淨收入不可比。基於這些每日“事前”與“事後”的比較，我們確定監管機構定義的每日交易損失超過VaR的次數是否與我們在99%置信度水平下的預期一致。在截至2022年9月30日的一年中，我們交易組合中監管機構定義的日虧損有十次超過了我們預測的VaR，這主要是由於與美聯儲短期加息相關的波動性和市場不確定性。
另外，RJF提供額外的市場風險披露以符合MRR，包括10天VaR和10天壓力VaR，這些信息可在我們的網站上獲得，網址為：Https://www.raymondjames.com/investor-relations/financial-information/filings-and-reports在“其他報告和信息”中。
銀行業務
我們的銀行部門維持着一個有利息的資產組合，包括現金、SBL、C&I貸款、商業和住宅房地產貸款、REIT貸款和免税貸款，以及可供出售證券組合中持有的證券。這些賺取利息的資產主要由客户存款提供資金。根據目前的資產組合，我們的銀行業務受到利率風險的影響。我們基於預測的淨利息收入分析利率風險，淨利息收入是收到和支付的利息淨額，以及淨投資組合估值，兩者都在一系列利率情景下。
資產和負債委員會的目標之一是管理淨利息收入對市場利率變化的敏感性。該委員會使用幾項措施來監控和限制我們銀行業務中的利率風險，包括情景分析和股權的經濟價值。由於我們的資產和負債管理流程，我們在銀行業務中使用了利率互換的對衝策略。有關這一套期保值策略的進一步信息，見本表格10-K合併財務報表附註2和附註16。
為了確保我們保持在為淨利息收入設定的容差範圍內，在各種情況下估計了淨利息收入對利率條件的敏感性分析。我們使用模擬模型和估計技術來評估淨利息收入對利率變動的敏感性。該模型通過計算動態資產負債表環境中的利息收入和利息支出，使用12個月時間範圍內現金流假設的當前重新定價、提前還款和再投資來估計敏感性。模型中使用的假設包括利率變動、收益率曲線的斜率以及資產負債表的構成和增長。 該模型還考慮了與利率相關的風險，如定價利差、客户現金賬户的定價和提前還款。對各種利率情景進行建模，以確定這些情景可能對淨利息收入產生的影響。
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管理層的討論與分析
下表是對我們的銀行業務在12個月期間的估計淨利息收入的分析，該分析基於利率的瞬時變化(以基點表示)，使用我們之前描述的資產/負債模型，該模型假設資產負債表動態且利率不會降至零以下。雖然沒有介紹，但會執行額外的利率情景，包括利率上升和收益率曲線移動，這些可能更真實地模擬潛在利率變動的速度。我們還在長達五年的時間範圍內進行模擬，以評估對各種利率情景的長期影響。在季度的基礎上，我們測試預期的模型結果與實際性能。此外，對模型中的關鍵假設所作的任何更改都會記錄在案，並得到資產和負債委員會的批准。
| | | | | | | | | | | | | | |
速率的瞬時變化(1) | | 淨利息收入 (百萬美元) | | 預計發生的變化
淨利息收入 |
| +200 | | $1,904 | | 1% |
| +100 | | $1,891 | | —% |
| 0 | | $1,882 | | —% |
| -100 | | $1,754 | | (7)% |
| -200 | | $1,618 | | (14)% |
(1)我們的0個基點情景是基於截至2022年9月30日的利率，不包括美聯儲2022年11月上調短期利率的影響。
關於短期利率變化可能對合並公司的運營產生的影響的討論，請參閲本表格10-K的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--淨利息分析”。
下表顯示了我們的銀行貸款組合在2022年9月30日的到期日，包括合同本金償還。到期日一般根據合同條款確定；然而，為衡量信貸損失撥備而包括的展期或延期反映在下表的到期日中。該表不包括對提前還款的任何估計，這可能會縮短平均貸款年限，並導致實際償還貸款的時間與表中所示的時間有很大不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止日期： |
| 百萬美元 | | 一年或更短時間 | | >一年-五年
年份 | | >五年--十五年 | | >十五年 | | 總計 |
| SBL | | $ | 15,025 | | | $ | 184 | | | $ | 87 | | | $ | 1 | | | $ | 15,297 | |
| C&I貸款 | | 905 | | | 7,108 | | | 3,122 | | | 38 | | | 11,173 | |
| CRE貸款 | | 772 | | | 3,966 | | | 1,788 | | | 23 | | | 6,549 | |
| 房地產投資信託基金貸款 | | 92 | | | 1,419 | | | 81 | | | — | | | 1,592 | |
| 住宅按揭貸款 | | 17 | | | 27 | | | 220 | | | 7,122 | | | 7,386 | |
| 免税貸款 | | 1 | | | 245 | | | 1,255 | | | — | | | 1,501 | |
| | | | | | | | | | |
| 持有用於投資的貸款總額 | | 16,812 | | | 12,949 | | | 6,553 | | | 7,184 | | | 43,498 | |
| 持有待售貸款 | | — | | | — | | | 37 | | | 100 | | | 137 | |
| 為出售和投資而持有的貸款總額 | | $ | 16,812 | | | $ | 12,949 | | | $ | 6,590 | | | $ | 7,284 | | | $ | 43,635 | |
下表顯示了截至2022年9月30日，固定利率貸款和可調整利率貸款之間到期一年以上的銀行貸款的記錄投資分佈。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 利率類型 |
| 百萬美元 | | 固定 | | 可調 | | 總計 |
| SBL | | $ | 1 | | | $ | 271 | | | $ | 272 | |
| C&I貸款 | | 700 | | | 9,568 | | | 10,268 | |
| CRE貸款 | | 320 | | | 5,457 | | | 5,777 | |
| 房地產投資信託基金貸款 | | — | | | 1,500 | | | 1,500 | |
| 住宅按揭貸款 | | 232 | | | 7,137 | | | 7,369 | |
| 免税貸款 | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | |
| | | | | | |
| 持有用於投資的貸款總額 | | 2,753 | | | 23,933 | | | 26,686 | |
| 持有待售貸款 | | 2 | | | 135 | | | 137 | |
| 為出售和投資而持有的貸款總額 | | $ | 2,755 | | | $ | 24,068 | | | $ | 26,823 | |
SBL、C&I、CRE貸款、REIT貸款和住宅按揭貸款的合同貸款條款可能包括一段時間的利率下限、上限和/或固定利率，這將影響
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管理層的討論與分析
各自貸款。有關我們的純利息住宅按揭貸款組合的其他資料，請參閲本表格10-K的“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析-風險管理-信貸風險-風險監控程序”一節內的討論。
在我們的可供出售證券組合中，我們主要持有固定利率機構支持的MBS和機構支持的CMO，這些證券在我們的綜合財務狀況表上按公允價值列賬，投資組合的公允價值變化通過保監處在我們的綜合收益表和全面收益表上記錄。截至2022年9月30日，我們的可供出售證券組合的公允價值為98.9億美元，加權平均收益率為1.84%。截至2022年9月30日，我們的可供出售證券投資組合的有效存續期約為3.86，其中存續期的定義是利率變化100個基點時價格變化的大約百分比。有關可供出售證券組合的其他資料，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註5。
股權價格風險
由於我們的資本市場活動，我們面臨着股票價格風險。我們的經紀-交易商活動通常是由客户驅動的，我們將股權證券作為交易庫存的一部分，以促進此類活動，儘管金額沒有我們的固定收益交易庫存那麼大。我們試圖通過每天監控這些證券頭寸並建立頭寸限制，來降低我們的股權證券庫存所固有的損失風險。我們的交易庫存中持有的股權證券通常包括在VaR中。
此外，我們還有一個私募股權投資組合，包括在我們的綜合財務狀況報表中的“其他投資”中，主要包括對第三方基金的投資。有關本投資組合的其他信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註4。
外匯風險
由於我們對外國子公司的投資以及以美元以外貨幣計價的交易和由此產生的餘額，我們受到外匯風險的影響。例如，我們的銀行貸款組合包括以加元計價的貸款，當轉換為美元時，截至2022年9月30日和2021年9月30日，分別為15.1億美元和12.9億美元。這類貸款的大部分由Raymond James Bank的加拿大子公司持有，以下各節將對此進行討論。
對外國子公司的投資
雷蒙德·詹姆斯銀行有一家加拿大子公司的投資，導致外匯風險。為了降低外匯風險，雷蒙德·詹姆斯銀行利用短期遠期外匯合約。這些衍生品主要在合併財務報表中作為淨投資對衝入賬。有關這些衍生工具的進一步信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註2和6。
截至2022年9月30日，我們在RJ有限公司的投資3.81億加元和我們在Charles Stanley的投資2.72億加元存在外匯風險，這兩項投資沒有對衝。我們對位於歐洲的子公司的所有其他投資都沒有對衝，我們不認為截至2022年9月30日，我們與這些子公司相關的單獨或總體上存在重大外匯風險。與我們的海外投資有關的匯兑損益主要反映在我們的綜合損益表和全面收益表上的保監處。有關保監處各組成部分的進一步資料，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註20。
以美元以外貨幣計價的交易和由此產生的餘額
由於我們持有現金和某些其他資產和負債，而這些資產和負債是以美元以外的貨幣進行的，因此我們要承擔外匯風險。這些外幣餘額產生的任何與貨幣有關的收益/損失都反映在我們的綜合收益表和全面收益表中的“其他”收入中。與這類交易的一部分和以外幣計價的餘額相關的外匯風險通過使用短期遠期外匯合同得到緩解。該等衍生工具並非指定對衝，因此相關損益計入綜合收益表及全面收益表的“其他”收入內。有關我們衍生品的信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註6。
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管理層的討論與分析
信用風險
信用風險是指借款人、發行人或交易對手履行合同或商定條款下的財務義務的能力發生不利變化而造成損失的風險。信用風險的性質和數額取決於交易的類型、交易的結構和持續時間以及涉及的各方。信用風險是貸款和其他融資活動利潤評估的一個組成部分。
經紀業務
我們從事各種交易和經紀活動，其中我們的交易對手主要包括經紀自營商、銀行、交易所、清算組織和其他金融機構。我們面臨着這些交易對手可能無法履行其義務的風險。 此外，包括承銷在內的某些承諾可能會給個別發行人和企業帶來風險敞口。 違約風險取決於交易對手和/或票據發行人的信譽。此外，如果我們持有單個交易對手、借款人或一組類似的交易對手或借款人(例如，在同一行業)的大量頭寸或對其有大量承諾，我們可能會面臨集中風險。 我們尋求通過在每個業務部門內為每個交易對手設定和監控個人和綜合頭寸限制、對金融交易對手進行定期信用審查、審查證券、衍生品和貸款集中度、持有和計算某些交易的抵押品的公允價值以及通過可能保證業績的結算機構開展業務來緩解這些風險。有關我們與衍生工具和抵押協議相關的信用風險緩解的進一步信息，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註2、6和7。
我們的客户活動包括代表我們的客户執行、結算和融資各種交易。客户活動以現金或保證金方式進行交易。信用敞口來自客户保證金貸款，這些貸款每天都受到監控，並以客户賬户中的證券為抵押。我們監測行業部門和個別證券的風險敞口，並每天就我們的保證金貸款活動進行分析。如果我們認為我們的風險敞口基於市場狀況不合適，我們會調整保證金要求。此外，當客户執行購買時，我們面臨一些風險，即客户將違約與交易相關的財務義務。如果發生這種情況，我們可能不得不虧本平倉。請參閲本表格10-K綜合財務報表附註2，以瞭解有關本行某些經紀借貸活動的信貸損失撥備釐定的進一步資料。
我們為財務顧問提供貸款，用於招聘和留住員工。我們有信用風險，如果借款人不再與我們有聯繫，我們可能會蒙受損失。有關我們對財務顧問的貸款的進一步信息，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註2和9。
銀行業務活動
我們的銀行部門有大量的貸款組合。我們與銀行貸款相關的信用風險管理戰略包括明確的信用政策、統一的承保標準以及針對所有信用風險敞口的持續風險監控和審查流程。該戰略還包括多樣化貸款類型、地理位置、行業和客户水平，對所有公司和免税貸款以及個人拖欠住宅貸款進行定期信用檢查和管理審查。信用風險管理過程還包括對信用風險監測過程的年度獨立審查，該過程對信用政策、風險評級和其他關鍵信用信息的合規性進行評估。我們尋求及早發現潛在的問題貸款，及時記錄任何必要的風險評級變化和註銷，併為預期損失保持適當的準備金水平。我們利用全面的信用風險評級系統來衡量個人公司和免税貸款的信用質量以及相關的無資金支持的貸款承諾。對於我們的住宅按揭貸款和幾乎所有的SBL，我們使用銀行監管機構使用的信用風險評級系統來衡量每一種同類貸款的信用質量。在評估信貸風險時，我們考慮貸款表現的趨勢、不同經濟週期的歷史經驗、行業或客户集中度、貸款組合構成和宏觀經濟因素(包括當前和預測的因素)。這些因素對貸款業績和淨沖銷有潛在的負面影響。
雖然我們的銀行貸款組合是多元化的，但整體經濟的顯著低迷、房地產價值的惡化或我們集中的任何一個或多個行業內的重大問題，通常都會導致為信貸損失和/或沖銷撥備大量準備金。我們根據貸款組合的相對風險特徵確定特定貸款池所需的撥備。在持續的基礎上，我們評估我們確定每類貸款免税額的方法，並做出我們認為適當的改進。我們的信貸損失準備方法在本表格10-K合併財務報表附註2中説明。由於我們的銀行貸款組合分為六個投資組合，
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管理層的討論與分析
同樣，信貸損失撥備也被這些相同的部分分開。與每個投資組合細分相關的風險特徵如下。
SBL：這一部分的貸款主要以借款人的有價證券為抵押，預付利率符合行業標準，其次是投資級保險公司發行的人壽保險保單的現金退保價值。幾乎所有的SBL每天都會受到監督，以確保遵守貸款價值比(LTV)準則，當貸款超過要求的LTV時，就會發出抵押品催繳通知。逾期貸款是最小的，因為任何逾期金額都會導致向客户發出付款通知或可能出售抵押品，這將使貸款處於當前狀態。我們的絕大多數SBL符合CECL指導下允許的實際權宜之計，根據該指引，只要獲得貸款的抵押品的公允價值等於或超過貸款的相關賬面價值，我們估計信貸損失為零。根據監管資本規則，SBL通常也有資格滿足較低的資本金要求。
C&I：這一部分的貸款發放給企業，通常由企業的所有資產擔保。預計將從各自業務的現金流中償還。不利的經濟和政治條件，包括由此導致的消費者或企業支出的減少，可能會對這一領域的貸款信用質量產生不利影響。
CRE：這一細分市場的貸款主要由創收物業擔保。至於業主自住物業，現金流來自業務的營運，而相關的現金流可能會因營運業務的財務狀況惡化而受到不利影響。非業主自住物業產生的基本現金流可能會受到不斷監測的空置率和租賃率上升的不利影響。這一投資組合包括CRE建築貸款，這些貸款涉及項目預算超支、與承包商和分包商有關的業績變量或項目完成後無法出售項目或獲得永久融資等風險。至於住宅項目的商業建設，也存在建築商在地理上集中開發項目的風險。這些因素中的任何一個所產生的不利信息都可能對這一部分貸款的信用質量產生負面影響。
房地產投資信託基金：這一領域的貸款發放給在不同房地產行業擁有或為創收房地產提供資金的企業。這一投資組合部分可能包括向從事房地產開發的公司提供信貸。這些貸款的償還取決於房地產或出售房地產所產生的收入。這一細分市場的一部分可能包括在一系列市場內按住宅產品類型(單户住宅，包括共管公寓和住宅開發用地)擔保的貸款。經營業務的財務狀況惡化，房地產價值下降，以及空置率和出租率上升，都可能對這一部分的貸款產生不利影響。
住宅抵押貸款(包括房屋淨值貸款/額度)：我們所有的住宅抵押貸款都遵守嚴格的承保參數，包括信用評分和信用記錄、借款人的債務收入比、LTV和綜合LTV(包括二次抵押貸款/房屋淨值貸款)。我們不發起或購買負攤銷、反向抵押貸款或向次級借款人提供貸款的可調利率抵押貸款(ARM)。大幅折扣率的貸款也不會被髮起或購買。這一部分的所有貸款都以住宅房地產為抵押，還款主要取決於個人借款人的信用質量。經濟實力的下降，特別是失業率和房價等因素的下降，可能會對這一領域的貸款信貸質量產生重大影響。
免税：這一部分的貸款發放給政府和非營利實體，通常以收入質押為擔保，在某些情況下，通過融資資產的擔保權益或抵押來擔保。對於向政府實體提供的貸款，可以通過承諾一定的收入或税收來償還。對於非營利性實體，預計將從收入中償還，其中可能包括籌款收益。這些貸款受到人口風險的影響，因此，免税貸款的信用評估在很大程度上是由實體的收入基礎和總體經濟環境驅動的。這兩個領域中的任何一個領域的不利發展都可能對這一領域的貸款信用質量產生負面影響。
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管理層的討論與分析
沖銷活動的水平是在評估未來信貸損失的潛在嚴重性時考慮的一個因素。下表按貸款組合分類列出了貸款淨額(註銷)/收回以及淨借款(註銷)/收回佔平均未償還貸款餘額的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 百萬美元 | | 淨貸款 (撇賬)/追討 金額(1) | | 平均百分比
傑出的
貸款 | | 淨貸款 (撇賬)/追討 金額(1) | | 平均百分比
傑出的
貸款 | | 淨貸款 (撇賬)/追討 金額(1) | | 平均百分比
傑出的
貸款 |
| | | | | | | | | | | | |
| C&I貸款 | | $ | (28) | | | 0.29 | % | | $ | (4) | | | 0.05 | % | | $ | (96) | | | 1.22 | % |
| CRE貸款 | | 1 | | | 0.02 | % | | (10) | | | 0.37 | % | | (2) | | | 0.08 | % |
| 房地產投資信託基金貸款 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (2) | | | 0.15 | % |
| 住宅按揭貸款 | | 1 | | | 0.02 | % | | 1 | | | 0.02 | % | | 2 | | | 0.04 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 為出售和投資而持有的貸款總額 | | $ | (26) | | | 0.08 | % | | $ | (13) | | | 0.06 | % | | $ | (98) | | | 0.45 | % |
(1)截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度，與貸款銷售相關的沖銷分別為400萬美元、400萬美元和8700萬美元。
不良資產水平是未來潛在信貸損失的另一個指標。不良資產既包括不良貸款，也包括擁有的其他房地產。不良貸款包括處於非應計狀態的貸款和某些逾期90天以上正在收回的應計貸款。下表列出了不良貸款、不良資產和相關關鍵信貸比率的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
不良貸款(1) | | $ | 74 | | | $ | 74 | |
| 不良資產 | | $ | 74 | | | $ | 74 | |
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| 不良貸款佔持有的出售和投資貸款總額的百分比 | | 0.17 | % | | 0.29 | % |
| 信貸損失撥備佔不良貸款的百分比 | | 535 | % | | 432 | % |
| 不良資產佔銀行部門總資產的百分比 | | 0.13 | % | | 0.20 | % |
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日的不良貸款分別包括6300萬美元和6100萬美元的貸款，根據合同條款，這些貸款是流動的。
上表中的不良貸款餘額分別不包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的住宅問題債務重組的700萬美元和800萬美元，根據我們的政策，這些債務重組已恢復應計狀態。
儘管截至2022年9月30日，我們的不良資產佔銀行部門資產的百分比仍然很低，但任何長期的市場惡化都可能導致我們的不良資產增加，我們的信貸損失撥備增加和/或未來淨沖銷增加，儘管程度將取決於高度不確定的未來發展。
請參閲本10-K表合併財務報表附註2和8以及本10-K表“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--經營成果--銀行”中對我們的銀行貸款組合部分、信貸損失準備和信貸損失準備的進一步解釋。
貸款承保政策
我們銀行部門的信用風險管理戰略的一個組成部分是保守的、明確定義的政策和程序。我們銀行部門對主要貸款類型的承保政策將在以下幾節中介紹。
按揭證券及住宅按揭貸款組合
我們的住宅按揭貸款組合主要包括由盈科財務顧問及公眾轉介的首按貸款，以及由本行購買的首按貸款。我們幾乎所有的住宅按揭貸款都嚴格遵守與信用評分和信用記錄、借款人的債務收入比、LTV和綜合LTV(包括第二按揭/房屋淨值貸款)有關的承保參數。截至2022年9月30日，約95%的住宅抵押貸款組合由業主自住借款人組成(主要住宅約75%，第二套住宅約20%)。在首筆留置權住宅按揭貸款中，約有35%為ARM貸款。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
管理層的討論與分析
貸款，在貸款的最初階段只接受固定利率的利息支付，然後完全攤銷，受年度和終身利率上限的限制。我們最初發放的15或30年期固定利率住房抵押貸款中，有很大一部分是在二級市場出售的。
截至2022年9月30日，我們的SBL投資組合主要由客户的有價證券完全抵押的貸款組成，佔我們持有的出售和投資貸款總額的35%。SBL投資組合的承保政策主要包括對抵押品的審查，包括LTV，以及對還款歷史的審查。
公司和免税貸款組合
雷蒙德·詹姆斯銀行：Raymond James Bank的公司和免税貸款組合由大約500名借款人組成，其中大部分是在我們的Raymond James Bank公司總部地點承銷、管理和審查的，這有助於信用風險人員、關係主管和銀行高級管理人員對投資組合的密切監控。雷蒙德·詹姆斯銀行大約一半的企業借款人是上市公司。雷蒙德·詹姆斯銀行的企業貸款組合有很大一部分是在美國和加拿大的許多行業進行多元化的，其中很大一部分貸款是向我們通過資本市場研究分析師提供的專業知識所在行業的借款人發放的。Raymond James Bank的企業貸款組合包括項目融資房地產貸款、商業信用額度和定期貸款，其中大部分是參與共享國家信用(SNC)或其他大型銀團貸款。雷蒙德·詹姆斯銀行通常要麼在一開始就參與銀團貸款，要麼在二級交易市場購買貸款。公司貸款組合的其餘部分由較小的參與和直接貸款組成。公司貸款組合中沒有次級貸款或夾層融資。雷蒙德·詹姆斯銀行的免税貸款是向政府和非營利實體提供的長期貸款。這些貸款通常具有較低的總體信用風險，但也會受到企業客户通常不存在的其他風險的影響，包括與地方政府服務的選民相關的風險，以及確保債務得到適當税收待遇的風險。
三州資本銀行：TriState Capital Bank的企業貸款組合由900名借款人組成，所有這些貸款都由信用風險人員、關係主管和銀行高級管理人員承銷、管理和審查。所有企業貸款都由一個由高級管理人員組成的委員會批准。TriState Capital Bank主要針對收入在500萬至3億美元之間的中端市場企業，這些企業位於賓夕法尼亞州、俄亥俄州、新澤西州和紐約等主要市場。每個代表處都由一位經驗豐富的地區總裁領導，以瞭解該地區中端市場企業獨特的借款需求。它們得到了經驗豐富的關係經理的支持，這些經理瞄準中端市場業務客户，並在其貸款組合中保持強大的信用質量。TriState Capital Bank的貸款組合因地理位置、貸款類型和行業而多樣化，主要包括項目融資房地產貸款、商業信用額度和定期貸款，其中大部分是直接來源的貸款。
無論來源如何，所有企業貸款和免税貸款都是根據我們的信貸政策獨立承保的，須經貸款委員會批准，信貸質量由我們的貸款人員持續監測。我們的信貸政策包括基於物業類型的LTV限額、單一借款人貸款限額、貸款期限和結構參數(包括槓桿率、償債覆蓋率和償債能力的指導)、行業集中度限制、二級還款來源、市政府人口統計和其他標準。我們的公司貸款通常以借款人的所有資產為擔保，在某些情況下，以特定房地產的抵押貸款為擔保。免税貸款通常以收入質押作為擔保。在有限數量的交易中，投資組合中的貸款是在無擔保的基礎上發放的。此外，企業貸款和免税貸款也要接受監管審查。
風險監控流程
我們銀行貸款組合的信用風險戰略的另一個組成部分是持續的風險監控和審查流程，包括我們的內部貸款審查流程，以及我們管理和限制貸款拖欠產生的信貸損失的嚴格流程。根據貸款組合的不同，這些過程中還包括各種其他因素。
按揭證券及住宅按揭貸款組合
幾乎所有擔保我們SBL投資組合的抵押品每天都會受到監控。借款人在必要時會根據我們的監控程序進行抵押品調整，以確保我們的貸款得到充分擔保，從而將我們的信用風險降至最低。與我們的SBL投資組合相比，抵押品催繳一直很少，到目前為止沒有發生任何損失。
我們跟蹤和審查許多因素，以監測我們的住宅抵押貸款組合中的信用風險。這些因素包括但不限於：貸款業績趨勢、貸款產品參數和資格要求、借款人信用評分、
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管理層的討論與分析
文件、貸款用途、地理集中度、平均貸款規模、風險評級和LTV比率。有關更多信息，請參閲本表格10-K合併財務報表附註8。
下表彙總了拖欠的住宅按揭貸款，其中絕大多數是首次按揭貸款，包括兩筆或兩筆以上逾期付款的貸款，以及喪失抵押品贖回權的貸款。
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| | | 拖欠的住宅按揭貸款額 | | 拖欠住宅按揭貸款佔未償還住宅按揭貸款餘額的百分比 |
| 百萬美元 | | 30-89天 | | 90天或以上 | | 總計 | | 30-89天 | | 90天或以上 | | 總計 |
| 2022年9月30日 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | 0.08 | % | | 0.08 | % | | 0.16 | % |
| 2021年9月30日 | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | 0.08 | % | | 0.11 | % | | 0.19 | % |
我們2022年9月30日的百分比與美聯儲最新報告的30天以上拖欠率2.09%的全國平均水平相比是有利的。
為了管理和限制信貸損失，我們保持着一個嚴格的流程來管理我們的貸款拖欠。我們幾乎所有的住房第一抵押貸款都由第三方提供服務，因此主要的收取工作由服務商承擔。我們的人員通過就個人貸款狀態變化進行廣泛的溝通，並通過及時和適當地收集物業管理行動和報告的要求，包括對收集過程中使用的第三方(如評估師、律師等)的管理，指導並積極監控服務商的努力。逾期60天以上的住房抵押貸款通常由我們的人員每月審查，並在書面報告中記錄下來，詳細説明拖欠信息、餘額、催收狀態、評估價值和其他數據點。我們的高級管理層每季度召開一次會議，討論逾期60天的幾乎所有住宅按揭貸款的狀況、催收策略和註銷建議。對於逾期90天以上的貸款，通常會獲得最新的抵押品估值，並通常根據這些估值對個別貸款進行沖銷。
此外，信貸風險亦可透過分散住宅按揭組合來管理。我們的住房貸款組合中的大部分貸款都是給美國各地的盈科客户。下表詳細介紹了我們一到四個家庭住房抵押貸款的地理集中度(前五個州)。
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| | 2022年9月30日 |
| | 未償還貸款佔
為出售和投資而持有的住宅按揭貸款總額 | | 未償還貸款佔
為出售和投資而持有的貸款總額 |
| 鈣 | | 26% | | 4% |
| 平面 | | 17% | | 3% |
| TX | | 8% | | 1% |
| 紐約 | | 8% | | 1% |
| 公司 | | 4% | | 1% |
在這些州中的任何一個州發生自然災害或惡劣天氣事件，例如加利福尼亞州的野火和佛羅裏達州的颶風，可能會導致我們在這些州的貸款產生額外的信用損失準備金和/或沖銷，因此在任何給定的時期內都會對我們的淨收入和監管資本造成負面影響。
借款人可能需要增加付款的貸款包括ARM貸款，其條款最初只要求支付利息。當只付息期結束，貸款本金開始攤銷時，付款可能會大幅增加。截至2022年9月30日和2021年9月30日，這些貸款總額分別為25.5億美元和19.7億美元，分別約佔住宅抵押貸款組合的35%和37%。截至2022年9月30日，剩餘貸款仍處於只計息期，在開始攤銷之前的加權平均年數為6.6年。
企業貸款和免税貸款
我們的公司和免税貸款組合中的信用風險以個人貸款為基礎進行監測，以瞭解借款人經營業績、付款歷史、信用評級、抵押品業績、貸款契約遵從性、半年一次的SNC考試結果(如果適用)、市政府人口統計數據和其他因素(包括行業表現和集中度)的趨勢。作為信用審查過程的一部分，對貸款評級進行持續審查，以確認每個信用的適當風險評級。SNC考試得出的個人貸款評級在收到評級時被納入我們的內部貸款評級。如果某筆貸款的SNC評級低於我們的內部評級，則該貸款將被降級。雖然我們在貸款評級方法中考慮了SNC歷史考試結果，但由於貸款分類過程的主觀性，SNC考試與對個別貸款的內部評級之間的差異通常會出現。評級下調
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管理層的討論與分析
這些差異可能會導致在收到SNC考試成績期間為學分損失額外撥備。我們的大部分免税貸款組合都是向投資級借款人提供的貸款。有關我們的信貸損失準備政策的更多信息，請參閲本表格10-K綜合財務報表附註2。
信用風險是通過分散企業銀行貸款組合來管理的。我們的企業銀行貸款組合不包含任何單一行業的顯著集中。下表詳細説明瞭我們公司銀行貸款的行業集中度(前五大類別)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 未償還貸款佔
持有用於銷售和投資的公司銀行貸款總額 | | 未償還貸款佔
為出售和投資而持有的貸款總額 |
| 多户住宅 | | 10% | | 5% |
| 工業倉庫 | | 8% | | 4% |
| 寫字樓房地產 | | 7% | | 3% |
| 貸款基金 | | 6% | | 3% |
| 消費產品和服務 | | 5% | | 2% |
某些行業繼續受到供應鏈中斷和消費者行為變化的影響。此外，宏觀經濟不確定性和烏克蘭衝突進一步加劇了供應鏈壓力和通脹擔憂。此外，美聯儲控制通脹的措施，包括通過提高短期利率，已經對消費者行為產生了影響，並可能在短期內繼續這樣做。這些因素和相關因素可能會對我們的借款人產生負面影響，特別是那些面向消費者或依賴供應的行業的借款人。此外，我們繼續監控我們對寫字樓房地產的敞口，這些房地產的趨勢因新冠肺炎疫情而發生了變化。
流動性風險
有關我們的流動性以及我們如何管理流動性風險的信息，請參閲本表格10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
操作風險
運營風險一般是指我們的運營造成的損失風險，包括但不限於業務中斷、交易的不當或未經授權的執行和處理、我們的技術或財務操作系統的缺陷以及我們的控制流程中的缺陷或漏洞，包括網絡安全事件(有關某些網絡安全風險的討論，請參閲本表格10-K的“風險因素”第1A項)。這些風險沒有信貸和市場風險那麼直接，但管理它們是至關重要的，特別是在交易量和複雜性不斷增加的快速變化的環境中。我們在不同的市場經營不同的業務，依賴於我們的員工和系統處理大量交易的能力。如果系統出現故障或運行不當，或員工行為不當，我們可能會遭受經濟損失、監管制裁和聲譽損害。為了減輕和控制操作風險，我們已經制定並繼續加強具體的政策和程序，這些政策和程序旨在在整個組織和財務、業務、信息技術、法律、合規、風險管理和內部審計等部門的適當級別識別和管理操作風險。這些控制機制試圖確保運營政策和程序得到遵守，我們的各種業務都在既定的公司政策和限制下運營。此外，我們還為關鍵系統創建了業務連續性計劃，並在認為合適的情況下將宂餘構建到系統中。
我們有一個由高級管理層成員組成的操作風險管理委員會，負責審查和解決我們業務中的操作風險。該委員會確定重大運營風險的風險偏好水平，監測運營單位遵守規定的風險容忍度的表現，並制定企業層面的風險管理政策。
市場劇烈波動的時期可能會導致特定日期的交易量大幅增加，這可能會不時帶來可能導致虧損的運營挑戰。這些損失可能是由但不限於交易錯誤、交易結算失敗、對借款人和交易對手的抵押品催繳延遲或我們的系統處理中斷造成的。 於截至2022年9月30日止年度內，我們並無因該等營運挑戰而招致任何重大虧損。
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管理層的討論與分析
正如我們在討論本10-K表格“第1A項-風險因素”中列出的各種風險因素中更全面地描述的那樣，儘管我們實施了保護措施並努力在情況允許的情況下進行修改，但我們的計算機系統、軟件和網絡可能容易受到人為錯誤、自然災害、斷電、網絡攻擊和其他信息安全漏洞以及其他可能對我們業務的安全和穩定性產生影響的事件的影響。
模型風險
模型風險是指由於模型的設計、實施或使用而產生意外業務結果的可能性。模型在整個公司中被用於各種目的，例如金融工具的估值、我們的信用損失準備金的計算、評估風險、壓力測試，以及幫助做出某些商業決策。模型風險包括管理層基於不正確的模型結果或對模型結果的錯誤理解和使用而做出不正確決策的潛在風險。當模型輸出與預期結果不同時，也可能發生模型風險。模型錯誤或誤用可能導致重大財務損失、不準確的財務或監管報告、不一致的業務戰略或損害我們的聲譽。
模型風險管理是我們風險管理部門中的一個獨立部門，獨立於模型所有者、用户和開發人員。我們的模型風險管理框架主要包括模型治理、維護全公司範圍的模型庫存、驗證和批准整個公司使用的模型以及持續監控。驗證的結果和發現的問題將報告給企業風險管理委員會和董事會的審計和風險委員會。模型風險管理負責獨立而有效地挑戰模型的完整性、完整性和基於預期用途的設計。
合規風險
合規風險是指公司因未能遵守適用的法律、外部標準或內部要求而可能遭受的法律或法規制裁、財務損失或聲譽損害的風險。
我們已經建立了一個框架，以監督、管理和緩解整個公司的合規風險，無論是在業務、職能、法人實體和司法管轄區內還是跨業務、職能、法人實體和司法管轄區。該框架包括董事會、高級管理層和所有三個風險管理部門的角色和責任。該框架還包括項目和流程，公司通過這些項目和流程識別、評估、控制、測量、監控和報告合規風險，並在整個公司範圍內提供與合規相關的培訓。合規部門在監督、管理和緩解整個公司的合規風險方面發揮着關鍵的領導作用。它通過每年進行合規風險評估、開展合規監測和測試活動、實施合規政策、就與合規相關的主題培訓員工、向董事會和高級管理層報告與合規風險相關的問題和指標等活動來做到這一點。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們對市場風險的定量和定性披露，請參閲本表格10-K中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-風險管理”。
第八項。財務報表和補充數據
目錄表
| | | | | |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號185) | 80 |
| 合併財務狀況報表 | 83 |
| 合併損益表和全面收益表 | 84 |
| 合併股東權益變動表 | 85 |
| 合併現金流量表 | 86 |
| |
| 合併財務報表附註 | |
| 注1--列報的組織和依據 | 88 |
| 附註2--主要會計政策摘要 | 88 |
| 附註3--收購 | 107 |
| 注4--公允價值 | 113 |
| 附註5--可供出售的證券 | 118 |
| 附註6--衍生資產和衍生負債 | 121 |
| 附註7--擔保協議和融資 | 123 |
| 附註8--銀行貸款淨額 | 125 |
| 附註9--財務顧問貸款，淨額 | 132 |
| 附註10--可變利息實體 | 132 |
| 附註11--商譽和可確認無形資產，淨額 | 134 |
| 附註12--其他資產 | 136 |
| 附註13--財產和設備，淨額 | 136 |
| 附註14-租契 | 137 |
| 附註15-銀行存款 | 138 |
| 附註16--其他借款 | 139 |
| 附註17--應付高級票據 | 140 |
| 附註18--所得税 | 141 |
| 附註19--承付款、或有事項和擔保 | 143 |
| 附註20-股東權益 | 146 |
| 附註21--收入 | 149 |
| 附註22--利息收入和利息支出 | 152 |
| 附註23--基於股份的薪酬和其他薪酬 | 152 |
| 附註24--監管資本要求 | 155 |
| 注25-每股收益 | 157 |
| 注26-分類信息 | 158 |
| 附註27-簡明財務資料(僅適用於母公司) | 161 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
雷蒙德·詹姆斯金融公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了雷蒙德·詹姆斯金融公司及其子公司(本公司)截至2022年9月30日和2021年9月30日的合併財務狀況表、截至2022年9月30日的三年期間各年度的相關綜合收益表和全面收益表、股東權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的財務狀況，以及截至2022年9月30日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年9月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告，以及我們2022年11月22日的報告，對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估與商業和工業(C&I)、房地產投資信託(REIT)和商業房地產(CRE)投資組合部門有關的信貸損失準備，這些部門都被集體評估為減值
正如綜合財務報表附註2和附註8所述，截至2022年9月30日，公司的貸款信貸損失準備金為3.96億美元，其中一部分與雷蒙德·詹姆斯銀行對C&I、REIT和CRE投資組合部門的信貸損失準備金(ACL)有關，這些準備金是按集體基礎評估的。本公司採用現行預期信貸損失法估計集體應收賬面利率，該方法基於有關歷史虧損、當前狀況的相關資料，以及對影響貸款餘額可收回性的經濟狀況的合理和可支持的預測。綜合ACL是公司對違約概率(PD)、違約損失(LGD)和違約風險的估計的乘積。該公司使用第三方歷史信息結合基於單一經濟預測情景的合理和可支持的預測期內的宏觀經濟變量來估計PDS和LGDS。在合理和可支持的預測期之後，對於C&I和REIT投資組合部門，公司使用
直線復歸方法。對於CRE投資組合部分，本公司納入了對資產剩餘壽命內各種宏觀經濟變量的合理和可支持的預測。估計PD和LGD被應用於違約時的估計風險，考慮到經預期提前還款調整的合同貸款期限，以估計預期損失。對集體ACL進行調整，以反映未納入量化模型和相關估計的某些定性因素。
我們將2022年9月30日對Raymond James Bank與C&I、REIT和CRE投資組合部門相關的貸款的集體ACL的評估確定為關鍵審計事項。由於重大的計量不確定性，評估涉及高度的審計工作，包括專業技能和知識，以及主觀和複雜的審計師判斷。具體地説，評估包括對2022年9月30日集體ACL方法的評估，包括用於估計PD和LGD的方法和模型及其重要假設。這些重要假設包括投資組合細分、風險評級、單一經濟預測情景和宏觀經濟變量的選擇、合理和可支持的預測期和恢復期，以及第三方歷史信息。評估還包括按投資組合細分對定性因素進行評估。評估還包括對PD和LGD模型的概念合理性和性能進行評估。此外，還要求審計師作出判斷，以評估所獲得的審計證據的充分性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計，並測試了與公司對雷蒙德·詹姆斯銀行貸款(與C&I、REIT和CRE投資組合部門相關)2022年9月30日的集體ACL估計相關的某些內部控制的操作有效性，包括對以下各項的控制：
•制定與C&I、REIT和CRE投資組合部門相關的銀行貸款的集體ACL方法
•PD和LGD模型的發展
•識別和確定PD和LGD模型中使用的重要假設
•定性方法論的發展及其影響因素
•PD和LGD模型的性能監測
•分析與C&I、REIT和CRE投資組合細分相關的銀行貸款的集體ACL結果、趨勢和比率。
我們通過測試公司使用的某些數據來源、因素和假設，並考慮這些數據、因素和假設的相關性和可靠性，對公司制定2022年9月30日與C&I、REIT和CRE投資組合部門相關的銀行貸款的集體ACL估計的過程進行了評估。此外，我們還聘請了具有專門技能和知識的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了協助：
•評估公司的集體ACL方法是否符合美國公認的會計原則
•通過將公司與特定於公司的相關指標和趨勢以及適用的行業和法規實踐進行比較，評估公司對PD和LGD模型的開發和性能測試做出的判斷
•通過檢查模型文檔以確定模型是否適合預期用途，來評估PD和LGD模型的概念合理性和性能
•通過將經濟預測情景和基本宏觀經濟變量與公司的商業環境和相關行業實踐進行比較，對經濟預測情景和基本宏觀經濟變量的選擇進行評估
•通過將合理的、可支持的預測期和返回期與特定的投資組合細分風險特徵和趨勢進行比較來評估合理的、可支持的預測期和返回期的長度
•通過與公司的經營環境和相關行業慣例進行比較，確定貸款組合是否被類似的風險特徵劃分
•通過與特定投資組合細分風險特徵的比較來評估第三方歷史信息的相關性
•對選定的貸款進行信用檔案審查，通過評估借款人的財務表現、還款來源和任何相關擔保或基礎抵押品來評估貸款特徵或風險評級
•評估用來制定定性因素的方法以及這些因素對銀行貸款信貸損失準備的影響，將其與相關的信貸風險因素進行比較，並與信貸趨勢保持一致，並查明基本量化模型的侷限性。
我們還評估了與2022年9月30日對與C&I、REIT和CRE投資組合細分相關的銀行貸款的集體ACL估計相關的審計證據的充分性，方法是評估：
•審計程序的累積結果
•公司會計實務的質量方面，以及
•會計估計中的潛在偏差。
在企業合併中取得的客户關係無形資產、銀行貸款和核心存款無形資產的公允價值計量
如合併財務報表附註3所述，2022年1月21日，公司完成了對Charles Stanley Group，PLC(Charles Stanley)的收購，2022年6月1日，公司完成了對TriState Capital Holdings，Inc.(TriState Capital)及其全資子公司的收購。該公司將這些交易作為業務合併進行會計處理。因此，應佔該等收購的購買價格按收購資產和承擔的資產的估計公允價值進行分配。在對Charles Stanley的收購中，該公司以6500萬美元的公允價值收購了一項客户關係無形資產。客户關係無形資產的公允價值是基於考慮未來期間税後收益和貼現率的多期超額收益方法。在對TriState Capital的收購中，該公司以115億美元的公允價值收購了銀行貸款，並以8900萬美元的公允價值收購了核心存款無形資產。銀行貸款的公允價值是基於貼現現金流量法，該方法從市場參與者的角度考慮貸款類型和相關抵押品、信用損失預期、分類狀況、市場利率和其他市場因素，並使用信用損失預期和貼現率的關鍵假設。核心存款無形資產的公允價值基於貼現現金流量法，特別是有利資金來源法，該方法考慮了收購存款基礎的服務和利息成本、與其他資金來源相關的成本估計、預期客户流失率、存款增長率和貼現率。
我們將客户關係無形資產、銀行貸款和核心存款無形資產的公允價值計量評估確定為一項重要的審計事項。由於計量的重大不確定性，對公允價值計量的評估涉及高度的審計努力，包括專業技能和知識以及審計師主觀和複雜的判斷。具體而言，評估包括評估(1)公允價值計量方法及(2)客户關係無形資產公允價值計量主要假設，包括未來期間税後收益和貼現率；銀行貸款公允價值計量主要假設，包括信貸損失預期和貼現率；以及核心存款無形資產公允價值計量主要假設，包括收購存款基礎的服務和利息成本、與替代資金來源相關的成本、預期客户流失率、存款增長率和貼現率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與本公司客户關係無形資產、銀行貸款和核心存款無形資產的公允價值計量相關的某些內部控制的設計和運行有效性，包括對(1)制定總體公允價值計量方法和(2)確定公允價值估計中使用的關鍵假設的控制。
我們通過測試公司使用的某些數據來源、投入和假設，評估了公司制定客户關係無形資產、銀行貸款和核心存款無形資產公允價值計量的過程，並考慮了這些數據、投入和假設的相關性和可靠性。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
•評估公允價值計量方法是否符合美國公認會計原則
•與常用的行業估值技術以及內部和外部數據進行比較，審查制定關鍵假設的基本方法
•通過與內部數據比較來評估未來期間税後收益的歷史數據，並通過與客户關係無形資產的內部和公開可用數據進行比較來評估貼現率
•通過與銀行貸款的內部和公開數據進行比較，評估信用損失預期和貼現率
•通過與內部和公開可用的數據進行比較來評估服務成本、利息成本和貼現率；通過與內部數據進行比較來評估替代融資的成本和客户流失率；通過與核心存款無形資產的公開可用數據進行比較來評估存款增長率。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2001年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州坦帕市
2022年11月22日
| | | | | | | | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務狀況報表 |
|
| | 9月30日， |
| 以百萬美元為單位，每股金額除外 | | 2022 | | 2021 |
| 資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 6,178 | | | $ | 7,201 | |
| 為監管目的而隔離的資產和受限現金 | | 8,481 | | | 11,348 | |
| 抵押協議 | | 704 | | | 480 | |
| 按公允價值計算的金融工具： | | | | |
交易資產($1,188及$326作為抵押品質押) | | 1,270 | | | 610 | |
可供出售的證券($74及$20作為抵押品質押) | | 9,885 | | | 8,315 | |
| 衍生資產 | | 188 | | | 255 | |
其他投資($14及$22作為抵押品質押) | | 292 | | | 357 | |
| 經紀業務客户應收賬款淨額 | | 2,934 | | | 2,831 | |
| 其他應收賬款，淨額 | | 1,615 | | | 999 | |
| 銀行貸款，淨額 | | 43,239 | | | 24,994 | |
| 給財務顧問的貸款，淨額 | | 1,152 | | | 1,057 | |
遞延所得税，淨額 | | 630 | | | 305 | |
商譽和可識別無形資產淨額 | | 1,931 | | | 882 | |
其他資產 | | 2,452 | | | 2,257 | |
| 總資產 | | $ | 80,951 | | | $ | 61,891 | |
| | | | |
負債和股東權益： | | | | |
| 銀行存款 | | $ | 51,357 | | | $ | 32,495 | |
抵押融資 | | 466 | | | 277 | |
| 按公允價值計算的金融工具負債： | | | | |
| 貿易負債 | | 836 | | | 176 | |
| 衍生負債 | | 530 | | | 228 | |
| 經紀業務客户應付款 | | 11,446 | | | 13,991 | |
| 應計薪酬、佣金和福利 | | 1,787 | | | 1,825 | |
| 其他應付款 | | 1,768 | | | 1,701 | |
| 其他借款 | | 1,291 | | | 858 | |
應付優先票據 | | 2,038 | | | 2,037 | |
| 總負債 | | 71,519 | | | 53,588 | |
承付款和或有事項(見附註19) | | | | |
股東權益 | | | | |
| 優先股 | | 120 | | | — | |
普通股；美元.01票面價值；650,000,000授權股份，248,018,564已發行的股份，以及215,122,523截至2022年9月30日的流通股；350,000,000授權股份，239,062,254已發行的股份，以及205,738,821截至2021年9月30日的已發行股票 | | 2 | | | 2 | |
| 額外實收資本 | | 2,987 | | | 2,088 | |
| 留存收益 | | 8,843 | | | 7,633 | |
庫存股，按成本計算；32,896,041和33,323,433分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的普通股 | | (1,512) | | | (1,437) | |
| 累計其他綜合損失 | | (982) | | | (41) | |
| Raymond James Financial，Inc.的總股本。 | | 9,458 | | | 8,245 | |
| 非控制性權益 | | (26) | | | 58 | |
| 股東權益總額 | | 9,432 | | | 8,303 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 80,951 | | | $ | 61,891 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併損益表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 以百萬美元為單位，每股金額除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
資產管理及相關行政收費 | | $ | 5,563 | | | $ | 4,868 | | | $ | 3,834 | |
經紀業務收入： | | | | | | |
證券佣金 | | 1,589 | | | 1,651 | | | 1,468 | |
主要交易記錄 | | 527 | | | 561 | | | 488 | |
經紀業務總收入 | | 2,116 | | | 2,212 | | | 1,956 | |
帳户費和服務費 | | 833 | | | 635 | | | 624 | |
投資銀行業務 | | 1,100 | | | 1,143 | | | 650 | |
利息收入 | | 1,508 | | | 823 | | | 1,000 | |
其他 | | 188 | | | 229 | | | 104 | |
總收入 | | 11,308 | | | 9,910 | | | 8,168 | |
利息支出 | | (305) | | | (150) | | | (178) | |
淨收入 | | 11,003 | | | 9,760 | | | 7,990 | |
非利息支出： | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 7,329 | | | 6,584 | | | 5,465 | |
非補償費用： | | | | | | |
通信和信息處理 | | 506 | | | 429 | | | 393 | |
入住率和設備 | | 252 | | | 232 | | | 225 | |
業務發展 | | 186 | | | 111 | | | 134 | |
投資分項諮詢費 | | 152 | | | 130 | | | 101 | |
專業費用 | | 131 | | | 122 | | | 91 | |
| 信貸損失銀行貸款撥備/(收益) | | 100 | | | (32) | | | 233 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 98 | | | — | |
| 減少勞動力支出 | | — | | | — | | | 46 | |
其他 | | 325 | | | 295 | | | 250 | |
| 非補償費用總額 | | 1,652 | | | 1,385 | | | 1,473 | |
| 非利息支出總額 | | 8,981 | | | 7,969 | | | 6,938 | |
税前收入 | | 2,022 | | | 1,791 | | | 1,052 | |
所得税撥備 | | 513 | | | 388 | | | 234 | |
淨收入 | | 1,509 | | | 1,403 | | | 818 | |
| 優先股股息 | | 4 | | | — | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
| | | | | | |
普通股每股收益-基本 | | $ | 7.16 | | | $ | 6.81 | | | $ | 3.96 | |
每股普通股收益-稀釋後 | | $ | 6.98 | | | $ | 6.63 | | | $ | 3.88 | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 209.9 | | 205.7 | | 206.4 |
加權平均普通股和普通股等值流通股-稀釋 | | 215.3 | | 211.2 | | 210.3 |
| | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,509 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額： | | | | | | |
可供出售的證券 | | (897) | | | (94) | | | 68 | |
| 貨幣折算，扣除淨投資對衝的影響 | | (114) | | | 16 | | | — | |
| 現金流對衝 | | 70 | | | 26 | | | (34) | |
| 其他綜合收益/(虧損)總額，税後淨額 | | (941) | | | (52) | | | 34 | |
綜合收益總額 | | $ | 568 | | | $ | 1,351 | | | $ | 852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併股東權益變動表 |
|
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 以百萬美元為單位，每股金額除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 優先股： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 為收購TriState Capital Holdings，Inc.(“TriState Capital”)發行的優先股 | | 120 | | | — | | | — | |
| 年終餘額 | | 120 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
普通股，面值$.01每股： | | | | | | |
年初餘額 | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | |
| 為股票拆分而發行股票 | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他 | | — | | | (1) | | | — | |
年終餘額 | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | |
額外實收資本： | | | | | | |
年初餘額 | | 2,088 | | | 2,007 | | | 1,938 | |
| 為收購TriState Capital發行的普通股 | | 778 | | | — | | | — | |
| 為TriState Capital收購發行的限制性股票獎勵 | | 28 | | | — | | | — | |
員工購股 | | 42 | | | 32 | | | 36 | |
| 因歸屬受限制的股票單位和行使股票期權而產生的分配，扣除沒收 | | (135) | | | (77) | | | (80) | |
| 基於股份的薪酬攤銷 | | 186 | | | 126 | | | 113 | |
| 為股票拆分而發行股票 | | — | | | (1) | | | — | |
| 其他 | | — | | | 1 | | | — | |
年終餘額 | | 2,987 | | | 2,088 | | | 2,007 | |
| | | | | | |
留存收益： | | | | | | |
年初餘額 | | 7,633 | | | 6,484 | | | 5,874 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司的淨收入。 | | 1,509 | | | 1,403 | | | 818 | |
宣佈普通股和優先股現金股利(見附註20) | | (299) | | | (219) | | | (208) | |
| 會計原則變動的累計調整 | | — | | | (35) | | | — | |
年終餘額 | | 8,843 | | | 7,633 | | | 6,484 | |
| | | | | | |
庫存股： | | | | | | |
年初餘額 | | (1,437) | | | (1,390) | | | (1,210) | |
購買/交出 | | (173) | | | (128) | | | (273) | |
| 因歸屬限制性股票單位和行使股票期權而進行的再發行 | | 98 | | | 81 | | | 93 | |
年終餘額 | | (1,512) | | | (1,437) | | | (1,390) | |
| | | | | | |
累計其他綜合收益/(虧損)： | | | | | | |
年初餘額 | | (41) | | | 11 | | | (23) | |
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | | (941) | | | (52) | | | 34 | |
| | | | | | |
年終餘額 | | (982) | | | (41) | | | 11 | |
Raymond James Financial，Inc.的總股本。 | | $ | 9,458 | | | $ | 8,245 | | | $ | 7,114 | |
| | | | | | |
非控股權益： | | | | | | |
年初餘額 | | $ | 58 | | | $ | 62 | | | $ | 62 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損) | | (1) | | | 23 | | | (26) | |
| | | | | | |
| 拆分和銷售 | | (83) | | | (27) | | | 26 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
年終餘額 | | (26) | | | 58 | | | 62 | |
| 股東權益總額 | | $ | 9,432 | | | $ | 8,303 | | | $ | 7,176 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,509 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 145 | | | 134 | | | 119 | |
| 遞延所得税，淨額 | | (16) | | | (37) | | | (39) | |
| 可供出售證券和銀行貸款的溢價和折價攤銷以及其他投資的未實現淨損益 | | 23 | | | 15 | | | 57 | |
| 信貸損失撥備/(福利)及法律和監管程序 | | 111 | | | (20) | | | 257 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 192 | | | 132 | | | 120 | |
| 公司擁有的人壽保險單扣除費用後的未實現(收益)/虧損 | | 174 | | | (150) | | | (46) | |
| 債務清償損失 | | — | | | 98 | | | — | |
| | | | | | |
| 其他 | | 49 | | | 66 | | | 92 | |
淨變動率： | | | | | | |
| 為監管目的而分離的資產，不包括現金和現金等價物 | | 2,100 | | | (2,100) | | | — | |
| 抵押協議，抵押性融資淨額 | | (37) | | | (29) | | | (55) | |
| 提供給財務顧問的貸款，扣除還款後的淨額 | | (120) | | | (90) | | | (49) | |
| 經紀業務客户應收賬款和其他應收賬款淨額 | | (203) | | | (420) | | | 127 | |
| 交易工具，淨值 | | 48 | | | (141) | | | 150 | |
| 衍生工具，淨額 | | 479 | | | 53 | | | (51) | |
| 其他資產 | | (126) | | | 16 | | | (13) | |
| 經紀業務客户應付款項及其他應付款項 | | (4,213) | | | 7,306 | | | 2,505 | |
| 應計薪酬、佣金和福利 | | (76) | | | 416 | | | 70 | |
持有待售貸款的購買和來源，扣除出售證券化和待售貸款所得的淨額 | | 33 | | | (5) | | | 11 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 72 | | | 6,647 | | | 4,073 | |
| | | | | | |
投資活動產生的現金流： | | | | | | |
銀行貸款增加，淨額 | | (7,235) | | | (4,027) | | | (1,136) | |
出售所持投資貸款的收益 | | 213 | | | 287 | | | 634 | |
購買可供出售的證券 | | (3,069) | | | (4,218) | | | (5,710) | |
可供出售證券的到期、償還和贖回 | | 1,712 | | | 2,181 | | | 1,188 | |
出售可供出售證券所得款項 | | 52 | | | 969 | | | 222 | |
| 在企業收購中獲得的現金和現金等價物，包括為監管目的而分離的現金和現金等價物，扣除為收購支付的現金 | | 1,461 | | | (266) | | | (5) | |
物業和設備的附加費 | | (91) | | | (74) | | | (124) | |
| 應收票據投資 | | (125) | | | — | | | — | |
| (購買)/出售其他投資，淨額 | | 24 | | | 27 | | | 5 | |
其他投資活動，淨額 | | (93) | | | (19) | | | (59) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (7,151) | | | (5,140) | | | (4,985) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併現金流量表 |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 優先票據發行收益，扣除已支付的債務發行成本 | | — | | | 737 | | | 494 | |
| 優先應付票據的終絕 | | — | | | (844) | | | — | |
| 銀行存款增加 | | 6,269 | | | 5,694 | | | 4,520 | |
| 回購普通股和基於股票的獎勵因支付預扣税要求而被扣留 | | (216) | | | (150) | | | (291) | |
| 優先股和普通股股息 | | (277) | | | (218) | | | (205) | |
| 行使股票期權和購買員工股票 | | 52 | | | 53 | | | 62 | |
| 聯邦住房貸款銀行墊款的收益 | | 1,025 | | | — | | | 850 | |
| 償還聯邦住房貸款銀行墊款和其他借款 | | (967) | | | (31) | | | (855) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他融資，淨額 | | (7) | | | (9) | | | (1) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 5,879 | | | 5,232 | | | 4,574 | |
| | | | | | |
| 貨幣調整： | | | | | | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響，包括為監管目的而分離的現金和現金等價物 | | (590) | | | 76 | | | 1 | |
| 現金和現金等價物淨增加/(減少)，包括為監管目的而分離的現金和受限現金 | | (1,790) | | | 6,815 | | | 3,663 | |
| 現金和現金等價物，包括為監管目的而分離的現金和年初受限制的現金 | | 16,449 | | | 9,634 | | | 5,971 | |
| 現金和現金等價物，包括為監管目的而分離的現金和年終限制現金 | | $ | 14,659 | | | $ | 16,449 | | | $ | 9,634 | |
| | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 6,178 | | | $ | 7,201 | | | $ | 5,390 | |
| 為監管目的而分開的現金和現金等價物和受限現金 | | 8,481 | | | 9,248 | | | 4,244 | |
| 現金和現金等價物總額，包括為監管目的而分離的現金和年終限制現金 | | $ | 14,659 | | | $ | 16,449 | | | $ | 9,634 | |
| | | | | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 323 | | | $ | 145 | | | $ | 164 | |
| 繳納所得税的現金，淨額 | | $ | 524 | | | $ | 437 | | | $ | 246 | |
| 租賃負債的現金流出 | | $ | 111 | | | $ | 110 | | | $ | 101 | |
| 為新租約和修訂租約記錄的非現金使用權資產 | | $ | 68 | | | $ | 168 | | | $ | 74 | |
| 作為收購TriState Capital的對價發行的普通股 | | $ | 778 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作為收購TriState Capital的對價發行的限制性股票獎勵 | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作為收購TriState Capital的對價發行的優先股 | | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 三國資本收購應收票據的有效結算 | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
2022年9月30日
NOTE 1 – 陳述的組織和基礎
組織
Raymond James Financial，Inc.(“RJF”或“公司”)是一家金融控股公司，與其子公司一起從事各種金融服務活動，包括向零售和機構客户提供投資管理服務、併購和諮詢服務、股票和債務證券的承銷、分銷、交易和經紀，以及銷售共同基金和其他投資產品。該公司還提供企業和消費者銀行服務，以及信託服務。有關我們業務部門的更多信息，請參閲本表格10-K的附註26。如本文所用，術語“我們”、“我們”或“我們”指的是RJF和/或其一個或多個子公司。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括RJF及其合併子公司的賬目，這些賬目通常通過多數投票權權益控制。我們整合了我們所有的100擁有%股權的子公司。此外，我們還合併任何我們是主要受益人的可變利益實體(“VIE”)。有關這些VIE的其他信息在本表格10-K的附註2和附註10中提供。當我們在一個實體中沒有控股權，但我們對該實體施加重大影響時，我們採用權益會計方法。所有重要的公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
會計估計和假設
編制符合美國(“美國”)標準的合併財務報表公認會計原則(“公認會計原則”)要求我們作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露，以及報告期的收入和費用的報告金額。實際結果可能不同於這些估計數，並可能對合並財務報表產生重大影響。
重新分類
我們將前幾年在綜合收益表和全面收益表中單獨報告為“收購和處置相關費用”的收購和處置相關費用重新分類到與費用性質相一致的相應收益錶行項目中，包括重新分類為“薪酬、佣金和福利”、“專業費用”或“其他”費用(視情況而定)。以前的幾年與目前的列報方式一致。
除上文討論的重新定級外，為符合本期列報情況，對上一期間的某些其他數額進行了重新歸類。
注2-重要會計政策摘要
確認非利息收入
當承諾的服務交付給我們的客户時，來自與客户的合同的收入被確認，該金額是我們期望獲得的服務交換金額(即交易價格)。與客户的合同可以包括多項服務，如果確定這些服務是不同的，則將這些服務作為單獨的“履約義務”入賬。當我們將承諾的服務轉移給我們的客户時，我們對客户的履行義務一般都會得到履行，無論是在某個時間點上，還是在一段時間內。在某一時間點轉移的履約義務的收入在客户獲得對承諾服務的控制權時確認。隨着時間的推移，我們履行履行義務所產生的收入將以描述我們在轉移服務控制權方面的表現的方式確認，這通常是基於經過的時間來衡量的，因為我們的客户在提供我們的服務時獲得了我們的服務的好處。
支付我們大部分服務的費用被認為是可變的考慮因素，因為我們預計將獲得的收入受到我們無法控制的因素的影響，包括市場狀況。變量考慮因素僅包含在
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
當數額不會發生重大逆轉時的收入，這通常是在解決了圍繞將收到的收入數額的不確定性時。當我們在履行對客户的義務之前收到付款時，我們記錄從與客户簽訂的合同中獲得的遞延收入。
在我們與客户簽訂的某些合同中，我們讓第三方參與向客户提供服務。我們通常被認為在承諾的服務轉移給客户之前對其進行控制。相應地，我們列出了相關成本的相關收入總額。
我們選擇了會計準則允許的實際權宜之計，不披露與最初預期期限為一年或更短的合同有關的剩餘履約義務的信息。有關我們收入的更多信息，請參見附註21。
資產管理及相關行政收費
我們為零售和機構客户提供資產管理、投資組合管理和相關行政服務，賺取資產管理和相關行政費用。此類費用一般按私人客户集團(“盈科”)收費賬户中客户資產價值的百分比計算，或按資產管理部門Raymond James投資管理部門(“Raymond James Investment Management”，前身為Carillon Tower Advisers)管理的資產的資產淨值計算。這些資產的價值受到市場波動和資產淨流入或淨流出的影響。費用一般按季度收取，並基於季度初或季度末的餘額，或整個季度的平均餘額。資產管理和相關行政費用在提供服務時按月(即按時間)確認。
與盈科管理下的收費賬户相關的收入由盈科和資產管理部門分享，其數額取決於客户是否投資於由我們的資產管理部門監管的“管理計劃”(即，包括在資產管理部門的管理下的金融資產(“AUM”)中)和提供的行政服務。Raymond James Investment Management為代表我們管理的第三方機構、機構賬户和自營共同基金管理的零售賬户賺取的資產管理收入完全記錄在資產管理部門。
經紀業務收入
證券佣金
共同和其他基金產品以及保險和年金產品
我們從與共同基金和其他基金、固定和可變年金以及保險產品相關的分銷和相關支持服務中賺取收入。根據所售產品的不同，我們可能會收到預付服務費、後續佣金或兩者的某種組合。收到的預付佣金一般按銷售時投資額或合同價值的固定比率計算，一般在銷售時確認。往績佣金一般以基金資產淨值或保險單或年金合同的價值作為百分比的固定費率為基礎。在我們的客户持有投資或合同期間，合格產品的後續佣金通常按月或按季收取。由於這些往績佣金是基於我們無法控制的因素，包括市場走勢和客户行為(即客户持有其投資、保險單或年金合同的時間)，因此當很可能不會發生重大逆轉時，此類收入才會被確認。
股票、交易所買賣基金和固定收益產品
我們為客户賺取執行和清算交易的佣金，主要是上市和場外股票證券，包括交易所交易基金(“ETF”)和期權。該等收入主要來自我們盈科零售客户的交易，以及與我們資本市場部門代理交易的銷售及交易活動有關的服務。佣金在交易日確認，通常在結算日收到客户的佣金，我們在交易日和從客户收取的日期之間記錄應收賬款。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
主要交易記錄
本金交易包括客户購買和銷售金融工具的收入，包括固定收益、股權證券和衍生品，我們以本金為基礎進行交易。我們從事某些固定收益證券的市場交易，並持有金融工具庫存，以促進此類交易。這類存貨的已實現和未實現的收益和損失被報告為主要交易收入。
帳户費和服務費
互惠基金及年金服務費
我們為第三方金融實體提供銷售和營銷支持，並支持他們的產品在我們的平臺上獲得和分銷，從而賺取服務費。我們還從向這類當事人提供的會計和行政服務中賺取服務費。這些費用按月或按季收取，通常基於相關資產的市場價值、固定的年費，或在某些情況下，根據此類計劃中的職位數量，並隨着服務的提供而隨着時間的推移而確認。
雷蒙德·詹姆斯銀行存款計劃手續費
我們從多家銀行賺取服務費，因為我們提供與客户存款相關的行政服務，這些存款作為雷蒙德·詹姆斯銀行存款計劃(RJBDP)的一部分被掃到這些銀行，這是我們的多銀行清理計劃。從第三方銀行收到的金額本質上是可變的，並根據方案中客户的現金餘額以及短期利率水平和第三方銀行向客户支付的RJBDP餘額的利息而波動。隨着相關行政服務的開展，這些費用會隨着時間推移而賺取，並按月收取。我們的PCG部門還從我們的銀行部門賺取服務費，這筆費用的計算方式是基礎服務費或相當於公司在RJBDP中從第三方銀行獲得的平均收益率的淨收益率中的較大者。這些公司間費用和銀行部門中抵消的公司間費用在合併中被取消。
投資銀行業務
我們從投資銀行交易中獲得收入，包括公共和私人股本以及債務融資、併購諮詢服務和其他諮詢服務。承銷收入通常從匯入發行人的收益中扣除，如果與收到的金額沒有不確定性或意外情況，承銷收入將在交易日確認。併購和諮詢任務的費用通常在與交易有關的服務根據合同條款完成時確認。併購和諮詢服務的費用通常作為不可退還的預訂費預先收取，和/或在交易完成後作為成功費用收取。與投資銀行交易有關的費用一般要等到確認相關收入或以其他方式完成轉讓後才支付。這些費用包括在我們的綜合損益表和全面收益表上的“專業費用”中。
現金和現金等價物
我們的現金等價物包括貨幣市場基金或截至我們購買之日到期日為3個月或更短的高流動性投資，但出於交易目的持有的除外。
為監管目的而隔離的資產和受限現金
我們擁有客户賬户的經紀-交易商通常會被要求將現金或合格證券存放在一個單獨的儲備賬户中，以供其客户獨家受益。這些金額包括在我們截至每個相應期間末的綜合財務狀況報表中的“為監管目的而分離的資產和受限現金”中。這些金額包括現金和現金等價物，即截至我們購買之日到期日為3個月或更短的高流動性投資，以及高流動性證券，如截至我們購買之日到期日超過3個月並在我們的綜合財務狀況報表中按公允價值列賬的美國國債(“美國國債”)。
我們也可能不時被要求限制現金用於其他公司目的。此外，Raymond James Ltd.(“RJ Ltd.”)根據加拿大退休計劃規定，以信託形式持有客户註冊退休儲蓄計劃基金。
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合併財務報表附註
擔保協議和融資
根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券
我們根據短期協議購買證券，然後再出售(“逆回購協議”)。此外，我們根據回購協議(“回購協議”)出售證券。逆回購協議和回購協議分別作為抵押協議和抵押融資入賬，並按合同金額加應計利息列賬。我們收到的抵押品的公允價值通常等於或超過根據逆回購協議為緩解信貸敞口而借出的本金。為了確保標的抵押品的市場價值保持充足，抵押品價值每天進行評估，並在合同要求時從交易對手那裏獲得抵押品或將抵押品返還給交易對手。根據回購協議，我們被要求提供的抵押品金額通常超過這些協議的賬面價值。如果我們質押的作為抵押品的證券的市場價值下降，我們可能不得不提供額外的抵押品或減少借款金額。逆回購協議和回購協議分別包括在我們的綜合財務狀況報表中的“抵押協議”和“抵押融資”中。有關抵押協議和融資的更多信息，請參閲附註7。
借入證券和借出證券
我們可以充當經紀交易商和其他金融機構之間的中間人，從一個經紀交易商那裏借入證券，然後將其借給另一個經紀交易商，或者在我們的經紀交易商業務中使用它們來回補空頭頭寸。在允許的情況下，我們還向經紀自營商和其他金融機構借出公司或我們的客户或其他人擁有的證券作為抵押品。證券借入和證券借出交易分別作為抵押協議和抵押融資入賬，並按預付或收到的現金金額入賬。在證券借貸交易中，我們被要求向貸款人存入現金，其金額通常高於所借證券的市值。對於借出的證券，我們收到的現金通常超過借出證券的市值。我們每天評估借入和借出的證券的市場價值，並在必要時獲得或退還額外的抵押品。借入和借出的證券分別包括在我們的綜合財務狀況報表中的“抵押協議”和“抵押融資”中。有關抵押協議和融資的更多信息，請參閲附註7。
按公允價值計算的金融工具、金融工具負債
“金融工具”和“金融工具負債”按公允價值入賬。公允價值按公認會計原則定義為於資產或負債的本金或最有利市場於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。
在根據公認會計原則確定我們的金融工具的公允價值時，我們使用各種估值方法，包括市場和/或收益方法。公允價值是從市場參與者的角度考慮的基於市場的計量。因此，我們的公允價值計量反映了我們相信市場參與者將在計量日期為資產或負債定價時使用的假設。GAAP規定了以下三個水平用於對我們的公允價值計量進行分類。
第1級-第1級所包括的金融工具是高流動性的工具，使用活躍市場上相同資產或負債的未調整報價進行估值。
第2級-第2級報告的金融工具包括其定價投入不是活躍市場上未調整的報價，但在報告日期直接或間接可見的金融工具(即類似工具的價格)。
第3級-第3級報告的金融工具幾乎沒有(如果有的話)市場活動，並使用對公允價值計量重要且不可觀察的一種或多種投入進行計量。這些估值需要判斷或估計。這些工具通常使用貼現現金流技術或市場倍數進行估值。
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合併財務報表附註
GAAP要求我們在進行公允價值計量時，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入的可獲得性因工具而異，在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，公允價值層次中的工具水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。我們對某一特定投入對某一工具公允價值計量的重要性的評估，需要判斷和考慮該工具特有的因素。
估值技術和投入
我們某些金融工具的公允價值是使用定價模型和其他涉及管理層判斷的估值技術得出的。金融工具的價格透明度是確定金融工具公允價值所涉及的判斷程度的一個關鍵決定因素。交易活躍的金融工具通常比交易頻率較低的金融工具具有更高的價格透明度。根據公認會計原則，用於確定金融工具市場活躍或不活躍的標準是基於特定的資產或負債。對於股權證券，我們對活躍交易的定義是基於日均交易量。我們已經確定，截至2022年9月30日和2021年9月30日，某些其他類型金融工具的市場不確定或不活躍。因此，這些金融工具的估值包括管理層在確定現有市場信息的相關性和可靠性方面的判斷。
本公司綜合財務狀況報表中與公允價值金融工具有關的公允價值層次、具體估值技術及其他重要會計政策描述如下。
交易資產和交易負債
交易資產和交易負債主要由我們的經紀-交易商子公司持有的金融工具組成，包括債務證券、股權證券、經紀存單和其他金融工具。交易資產和交易負債按公允價值入賬，已實現和未實現的損益在本期淨收入的“本金交易”中反映。
當可用時，我們使用活躍市場的報價來確定我們交易資產和交易負債的公允價值。這類工具被歸類在公允價值層次的第一級。
當交易工具在二級市場交易，且不存在相同工具的市場報價時，我們利用估值技術，包括矩陣定價，來估計公允價值。矩陣定價通常使用基於價差的模型，定期重新校準到可觀察到的輸入，如市場交易或類似證券的交易商出價，以得出工具的公允價值。估值技術還可能依賴於其他可觀察到的輸入，如收益率曲線、利率以及預期的本金提前還款和違約概率。我們利用第三方定價服務的價格來證實我們對公允價值的估計。根據證券的類型，定價服務可以提供標價、矩陣價格或使用其他方法。使用這些技術進行估值的證券被歸類在公允價值等級的第二級。
在每一家經紀自營商子公司內，我們將以公允價值記錄的相同證券的多頭和空頭頭寸抵消，作為我們交易資產(多頭頭寸)和交易負債(空頭頭寸)的一部分。
可供出售的證券
可供出售的證券在購買之日進行分類。它們主要由機構抵押支持證券(MBS)、機構抵押抵押債券(CMO)和其他證券組成，這些證券是由美國政府或其機構擔保的。可供出售證券是我們利率風險和流動性管理策略的一部分，可能會在利率變化、提前還款風險或其他因素髮生變化時出售。
我們可供出售證券的公允價值是通過從第三方定價服務獲得價格來確定的，第三方定價服務主要基於估值模型。第三方定價服務利用類似證券的可觀察市場數據提供可比價格評估。這些可觀察的市場數據包括基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、出價、要約、參考數據(包括市場研究出版物)和貸款履約經驗。我們利用其他第三方定價服務來證實從主要定價服務獲得的定價信息。可供出售的證券是根據可觀察到的市場數據使用估值技術進行估值的。基本上所有可供出售的證券都被歸類在公允價值等級的第二級；然而，某些可供出售的證券被歸類在公允價值等級的第一級。
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合併財務報表附註
可供出售證券的利息按應計制在利息收入中確認，尚未收到的相關應計利息反映在綜合財務狀況報表的“其他應收賬款”中。折扣增加，溢價攤銷，作為一種調整，收益超過證券的估計平均壽命。出售可供出售證券的已實現收益和虧損採用特定的確認方法確認，並反映在出售期間的“其他”收入中。由於市場因素導致的可供出售證券的未實現收益或虧損通過扣除適用税項後的其他綜合收益/(虧損)(“OCI”)計入，此後在我們的綜合財務狀況報表中作為累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分在權益中列示。
衍生資產和衍生負債
本行的衍生資產及衍生負債按公允價值入賬，並計入綜合財務狀況表內的“衍生資產”及“衍生負債”。為減少若干衍生產品交易的信貸風險，吾等可訂立總淨額結算安排，容許與同一附屬公司內的每一交易對手進行所有衍生產品交易的淨額結算。此外，信用支持附件允許主淨額結算協議的各方通過要求沒有錢的一方提供抵押品來緩解其信用風險。一般來説，我們接受的抵押品要麼是現金，要麼是其他有價證券。在允許的情況下，吾等選擇按交易對手淨額計算根據法律上可強制執行的總淨額結算協議訂立的若干衍生工具，因此，該等衍生產品的公允價值由交易對手及附屬公司在我們的綜合財務狀況報表上淨額結算。當我們選擇按交易對手淨額計算此類衍生品的公允價值時，我們也按交易對手和子公司交換現金抵押品，作為該等衍生品協議的一部分。我們還可能要求某些交易對手在衍生品協議開始時支付現金保證金，稱為“初始保證金”。這一初始保證金包括在我們的綜合財務狀況報表的“現金和現金等價物”和“其他應付款”中。
我們還被要求在我們用來清算某些利率衍生品的清算機構保持存款，我們已經為這些衍生品張貼了證券作為抵押品。這筆初始保證金作為“其他投資”和“可供出售證券”的組成部分包括在我們的綜合財務狀況報表中。每天，由於這些清算機構清算的衍生品的公允價值發生變化，我們也會向它們支付現金，或從它們那裏收取現金。該等款項被稱為“變動保證金”，並被視為相關衍生工具的結算。
利率衍生品
我們將利率衍生品作為我們固定收益業務交易活動的一部分，以促進客户交易或積極管理客户活動產生的風險敞口，包括我們的交易庫存的一部分。此外，本行亦與本行客户訂立利率衍生工具，包括與本行訂立貸款或其他貸款安排的客户，以促進其各自的利率風險管理策略。這些衍生品大多在場外交易市場交易，並直接與另一交易對手執行，或通過清算組織進行清算和結算。該等衍生工具的已實現及未實現收益或虧損記錄於綜合收益表及全面收益表的“主要交易”內。這些利率衍生工具的公允價值是從內部或第三方定價模型獲得的，該模型考慮了當前市場交易水平和標的金融工具的合同價格，以及作為頭寸基礎的時間價值、收益率曲線和其他波動因素。由於這些模型投入可以在流動性市場中觀察到，而且模型不需要重大判斷，因此此類衍生品被歸類在公允價值等級的第二級。我們通過準備使用第三方模型的獨立計算來證實我們內部定價模型的輸出。我們的固定收益業務還持有作為衍生產品入賬的待公佈證券合同(“TBA”)，屬於公允價值層次的第一級。
我們還為與客户簽訂利率衍生品的配對賬面衍生品交易提供便利。對於我們與客户簽訂的每一份匹配的賬面衍生品，我們還會按照反映客户與信用支持提供商(即第三方金融機構)交易的條款簽訂抵銷衍生品。根據這些相匹配的賬面衍生品要求交換的任何抵押品，都直接在客户和第三方金融機構之間進行管理。由於這種傳遞交易結構，我們完全緩解了這些匹配賬面衍生品的市場和信用風險。因此，公允價值處於資產位置的匹配賬面衍生品具有相等的、抵銷的衍生品負債。公允價值乃採用內部定價模式釐定，該模式包括來自獨立定價來源的資料，以根據每項相關衍生工具預測未來現金流。由於公允價值的任何變動完全被抵銷衍生工具的公允價值變動所抵銷，因此該等衍生工具的公允價值變動對我們的綜合收益表及全面收益表並無淨影響。我們在交易日確認這些相匹配的賬面衍生品的收入，按預期在衍生品有效期內從第三方金融機構獲得的預期現金流的現值計算。這些現金流的現值與
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合併財務報表附註
開業日期和可能收到的總額在合同期內計入收入。這些交易的收入包括在我們的綜合損益表和全面收益表上的“其他”收入中。
我們主要從聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)獲得浮動利率預付款，以部分為我們銀行部門的貸款和投資活動提供資金，然後簽訂利率合同，將此類借款的可變利息支付交換為固定利息支付。這些利率互換被指定為現金流對衝，有效地固定了我們銀行部門的部分資金成本，並緩解了與其貸款和投資活動相關的部分市場風險。我們銀行部門現金流對衝的收益或虧損作為AOCI現金流對衝組成部分的一部分記錄在股東權益中，並在對衝交易影響收益時重新分類到收益中，特別是在對衝借款產生利息支出時。利用迴歸分析在開始時和每個報告期評估對衝效果。由於套期保值工具和套期保值交易的關鍵條款在一開始就匹配，管理層期望套期保值在尚未完成時有效。這些利率互換的公允價值是通過從第三方定價服務獲得估值來確定的。這些第三方估值基於時間價值和收益率曲線等可觀察到的輸入。我們通過使用二級模型準備獨立的計算來驗證這些可觀察到的輸入。套期保值活動的現金流與被套期保值的項目屬於同一類別。用於管理利率的衍生工具產生的現金流被歸類為經營活動。我們將這些衍生品歸類在公允價值層次的第二級。
外匯衍生品
我們簽訂三個月遠期外匯合約主要是為了對衝Raymond James Bank對其加拿大子公司的投資相關風險，以及以美元以外的貨幣進行交易所產生的風險。這些衍生品中的大多數被指定為淨投資對衝。與該等指定淨投資對衝有關的收益或虧損在扣除税項後記入股東權益，作為AOCI累計換算調整部分的一部分，在淨投資出售或大幅清盤的情況下，該等結餘會影響“其他”收入。非指定衍生工具的損益在我們的綜合收益表和全面收益表的“其他”收入中記錄。在每個報告期內，使用一種基於遠期利率變化的方法評估套期保值有效性，並使用假設衍生品方法進行衡量。由於對衝工具和假設衍生工具的條款在開始時通常匹配，因此預計對衝將非常有效。
我們遠期外匯合約的公允價值是通過從第三方定價服務或模型獲得估值來確定的。這些估值是基於現貨匯率、遠期外匯匯率以及美國和外國利率曲線等可觀察到的輸入。我們通過使用二級估值模型準備獨立計算來驗證第三方估值模型中使用的可觀察投入。這些遠期外匯合約被歸類在公允價值等級的第二級。
其他投資
其他投資主要包括私募股權投資、在清算機構質押作為抵押品的證券，以及在加拿大金融機構的定期存款。我們在清算機構質押為抵押品的證券，主要包括美國國債和定期存款，被歸類在公允價值層次結構的第一級。
私募股權投資主要包括對第三方私募股權基金的投資。我們投資的私募股權基金主要是封閉式基金，我們的投資通常沒有資格贖回。當標的資產被清算或分配時，我們從這些基金獲得分配。這些投資按公允價值計量，任何收益或損失在我們的綜合收益表和全面收益表的“其他”收入中確認。作為實際的權宜之計，我們幾乎所有私募股權投資的公允價值都是使用基金的資產淨值(“NAV”)來確定的，其餘的則使用第三級估值技術。
零碎股份
在我們的經紀-交易商子公司中，當股息再投資計劃或其他公司行動事件導致客户收到的股票數量不是整數時，我們以本金為基礎進行零碎股票交易。我們將這些零碎股份計入我們的綜合財務狀況報表中的“其他資產”，並在“其他應付賬款”中記錄對客户的相關負債，因為我們必須履行我們客户未來的零碎股份贖回。我們按公允價值對零碎股份資產和對客户的負債進行會計處理。零碎股份資產及負債的公允價值乃根據活躍市場的報價釐定，並歸類於公允價值層級的第1級。
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合併財務報表附註
經紀業務客户應收賬款淨額
經紀業務客户應收賬款包括我們經紀-交易商子公司客户的應收賬款，主要是現金和保證金交易的到期金額。這類應收賬款通常以客户擁有的證券作抵押。經紀業務客户應收賬款按未償還本金餘額扣除信貸損失準備後報告。見下文“信貸損失準備”一節，以討論我們在現行預期信貸損失(“CECL”)指引下對以抵押品作抵押的金融資產的實際權宜之計的應用。
客户實益擁有的證券，包括抵押保證金或其他類似交易的證券，不會反映在我們的綜合財務狀況報表中(有關該抵押品的其他資料，請參閲附註7)。
其他應收賬款，淨額
其他應收賬款主要包括經紀人、交易商和結算組織的應收賬款、產品保薦人的應計費用和應計利息應收賬款。來自經紀商、交易商和結算組織的應收款主要包括存放在結算機構的現金保證金，包括作為初始保證金存放的現金，以及與出售已交易但尚未結算的證券有關的應收款，包括未能交割的證券的應收款。
我們在綜合財務狀況報表中列報“其他應收賬款，淨額”，扣除信貸損失準備後的淨額。然而，由於結算機構違約的概率較低，以及與證券結算相關的應收賬款的短期性質，這些應收賬款的信用風險一般很小，因此，該等應收賬款的信貸損失撥備並不重要。其他應收賬款的任何信貸損失準備是根據歷史經驗、當前事實和其他因素的假設估計的。我們通過定期評估實際經歷的趨勢來更新這些估計。
我們將與我們的金融資產相關的應計應收利息計入綜合財務狀況報表中的“其他應收賬款，淨額”。當相關金融資產轉為非應計項目時，我們會將任何無法收回的應計利息沖銷利息收入。鑑於我們及時註銷了壞賬，我們不確認應計應收利息中的信貸損失準備。
銀行貸款，淨額
為投資而持有的貸款
銀行貸款包括由本行部門發起或購買的貸款，包括有價證券貸款(“SBL”)、商業和工業(“C&I”)貸款、房地產投資信託(“REIT”)貸款、免税貸款以及商業和住宅房地產貸款。除TriState Capital收購事項中收購的貸款於收購日的公允價值入賬(詳情見附註3)外，吾等有意及有能力持有直至到期日或還本付息的貸款，按其未償還本金餘額加與購買貸款有關而支付的任何溢價或減去與購買貸款有關而收取的任何折扣，減去信貸損失撥備及已發放貸款的遞延費用及成本後入賬。貸款發放費和直接成本以及非循環貸款的溢價和折扣採用實際利息法資本化並在利息收入中確認，同時考慮到預定付款和預付款。貸款折扣包括與我們收購TriState Capital Bank相關的公允價值調整，總額為$145截至2022年6月1日，將增加為基礎貸款加權平均年限的利息收入，估計約為4截至收購日期的年數，可能會根據預付款的不同而不同。對於循環貸款，根據合同期限使用直線法。在二級市場購買的銀團貸款在交易日入賬。利息收入按權責發生制入賬。
我們把我們的貸款組合分成六貸款組合部分：SBL、C&I、商業房地產(“CRE”)(主要由創收物業和CRE建築貸款擔保的貸款)、REIT(向擁有或資助創收房地產的企業發放的貸款)、住宅抵押貸款和免税。我們SBL投資組合部門的貸款主要以借款人的有價證券為抵押，預付利率符合行業標準，其次是任何適用人壽保險單的現金退保額。出於信用分析的目的，這些投資組合細分也可用作投資組合貸款類別。有關我們的信貸損失撥備政策的信息，請參閲下面的“信貸損失撥備”部分。
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持有待售貸款
若干按固定利率條款在二手市場發行及擬供出售的住宅按揭貸款，以及吾等可能購買並有意在二手市場出售的小型企業管理局(“SBA”)貸款，作為下文所述證券化的一部分，但尚未綜合證券化為集合，每筆貸款均按成本或估計公允價值較低者列賬。持有作出售用途的住宅按揭貸款的公允價值，是根據從類似貸款的交易對手取得的可見價格估計。這些非經常性公允價值計量被歸類在公允價值等級的第二級。
我們購買的是他擔保了小企業管理局的部分貸款和賬户或者按照這些貸款的政策為持有待售貸款。然後，我們將具有類似特徵的SBA貸款聚合到證券化池中，並在二級市場出售這些池。小企業管理局的個人貸款可以在證券化之前出售。SBA貸款的公允價值根據其承諾銷售價格、第三方報價確定，或使用第三方定價服務確定。
一旦SBA貸款被證券化到一個池中，相應的證券就會根據我們出售證券化的意圖被歸類為交易工具，並以公允價值計價。證券化的銷售在結算日入賬，也就是我們交出對轉讓資產的控制權的日期。一旦證券化被出售，我們不保留任何權益。
公司貸款，包括C&I、CRE和REIT貸款，以及免税貸款，在成立時被指定為投資而持有，並記錄在應收貸款中。如果我們隨後將一筆公司貸款或免税貸款指定為持有待售貸款，這通常發生在我們的信貸管理活動的一部分，我們然後減記貸款的賬面價值，並在必要時進行部分註銷，以按成本或估計公允價值中的較低者計入。
出售持有以待售的住房抵押貸款、不屬於證券化池的SBA貸款以及從持有以供投資組合轉移的公司貸款的收益和損失，作為我們的綜合收益表和全面收益表的“其他”收入的組成部分，而從這些資產收取的利息則包括在“利息收入”中。未實現淨虧損是我們綜合收益表和全面收益表中“其他”收入的一個組成部分。
資金不足的貸款承諾
我們在任何時候都有大量未償還的信貸承諾和其他與信貸相關的表外金融工具，如循環信用額度、備用信用證和貸款購買。我們的政策通常是要求客户在成交時提供抵押品。獲得的抵押品金額，如果在信貸延期時被認為是必要的，則基於我們對借款人的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括有價證券、應收賬款、庫存、房地產和創收商業地產等資產。
在正常業務過程中，我們開立或參與開立備用信用證，在受益人開立信用證的情況下，我們提供不可撤銷的付款保證。這些備用信用證通常在一年或更短的時間內到期。如果信用證被提取，我們將根據現有的借款關係向當事人追償，或清算抵押品，或兩者兼而有之。抵押品的償還或清算所得預計將滿足現有信用證項下提取的金額。
與這些無資金支持的貸款承諾相關的潛在信貸損失準備包括在我們綜合財務狀況報表的“其他應付賬款”中。關於準備金計算方法的討論，請參閲下文“信貸損失準備”一節，有關這些承付款的進一步信息，請參閲附註19。
我們確認與企業銀團備用信用證相關的收入，通常每季度收到一次，以現金為基礎，其影響與確認手續費收入期間的收入沒有顯著差異。未使用的公司信用額度費用按權責發生制記賬。
不良資產
不良資產既包括不良貸款，也包括擁有的其他房地產。不良貸款包括處於非應計狀態的貸款和某些逾期90天以上正在收回的應計貸款。以通常不會向遇到財務困難的借款人授予優惠的方式進行重組的貸款被視為問題債務重組(TDR)。結構為TDR的貸款被置於非應計狀態，被視為不良貸款。
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合併財務報表附註
當我們確定所有合同本金和利息的全額償付有疑問或貸款逾期時，所有類別的貸款通常被置於非應計狀態。90合同利息或本金的天數或更長時間，除非我們認為貸款有良好的擔保並正在收款過程中。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，應計和未付的應收利息從利息收入中註銷，遞延貸款淨髮放費停止增加。對SBL和幾乎所有住宅按揭貸款採用現金方法確認利息，對此後的公司貸款和免税貸款採用成本回收方法確認利息，直至貸款有資格恢復應計狀態。大多數貸款(包括住宅按揭TDR)在合同上與原始或修訂的條款保持一致，並在一段合理的時間內保持在當前基礎上，即恢復到應計狀態。六個月。然而，企業貸款TDR通常已部分註銷，因此在貸款全部償還或出售之前仍處於非應計狀態。
為清償貸款而取得的其他不動產，包括通過或代替喪失抵押品贖回權而取得的其他不動產，最初通過計入信貸損失準備金，以成本或公允價值減去估計銷售成本中的較低者入賬，從而建立新的成本基礎。在喪失抵押品贖回權後，定期進行估值，資產按賬面價值或公允價值中的較低者列賬，由當前評估或貼現現金流量估值減去估計出售成本確定，並計入我們綜合財務狀況報表中的“其他資產”。這些非經常性公允價值計量被歸類在公允價值等級的第二級。
銀行貸款沖銷政策
公司貸款和免税貸款是以個人為基礎進行監測的，貸款等級至少每季度進行一次審查，以確保它們反映出貸款當前的信用風險。當我們確定一筆公司貸款或免税貸款很可能不會全額收回時，我們會評估這筆貸款是否有可能減記賬面價值。在考慮多個因素後，包括借款人重組貸款的能力、其他還款來源，以及影響借款人償還債務能力的其他因素，被視為確認損失的貸款部分(如果有)將被註銷。對於以房地產為抵押的抵押品依賴型貸款，被視為確認損失和註銷的貸款金額通常等於記錄的貸款投資與抵押品的評估價值減去出售的估計成本之間的差額。對於C&I和免税貸款，我們評估所有還款來源，以得出被認為是虧損和註銷的金額。公司銀行業務和信用風險管理人員還定期開會，審查受批評的貸款(即銀行監管機構定義的被評為特別提及或更差的貸款)。當抵押品的價值發生變化或預期現金流出現不利變化時，進行額外的沖銷。
我們公司貸款組合的一部分包括參與共享國家信用(SNC)或美國和加拿大的其他大型銀團貸款。SNC是美國的貸款辛迪加，總額超過$100百萬美元，在三或者更受監管的機構。代理行的監管機構每半年審查一次SNC貸款的一部分，並提供每筆貸款的監管分類概要，包括指定為非應計項目和定向沖銷的貸款。我們至少對我們的非權責發生制指定、定向沖銷和分類同樣關鍵，這可能會影響我們的信貸損失和沖銷準備。作為我們各自銀行監管審查的一部分，公司貸款必須接受我們的內部審查程序和佛羅裏達州金融監管辦公室(OFR)和聯邦儲備系統(FED)理事會或聯邦存款保險公司(FDIC)和賓夕法尼亞州銀行和證券部(PDB)的監管審查。
幾乎所有的住宅按揭貸款都超過了60對逾期天數進行審查，以確定貸款狀態、催收策略和註銷建議。 一旦住房抵押貸款拖欠，通常會考慮對這些貸款進行沖銷。90天數或更長時間，然後通常在貸款之前120逾期幾天。貸款金額與我們估計最終將收取的金額之間的差額，根據相關抵押品的價值減去估計銷售成本，從信貸損失準備金中進行沖銷。我們主要使用經紀人價格的意見來進行這些估值。如果貸款處於止贖前狀態的時間超過九個月，獲得最新的估值，以確定是否需要進一步沖銷。
給財務顧問的貸款，淨額
我們為財務顧問提供貸款，用於招聘和留住員工。向財務顧問提供信貸的決定通常基於他們未來創造收入的能力。提供的貸款通常在一年內償還五至十年期間，利息被確認為賺取的，並取決於與我們的持續聯繫。這些貸款不能由財務顧問轉讓，只能由我們轉讓給利息繼承人。這些貸款沒有相關的手續費收入。如果財務顧問不再與我們有關聯，此類貸款的任何未償還餘額將立即到期並支付給我們，通常不會繼續計息。根據這些融資應收賬款的性質，
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合併財務報表附註
從屬關係狀態(即，顧問是否積極與我們有從屬關係或已終止與我們的從屬關係)是此投資組合中的主要信用風險因素。我們在我們的綜合財務狀況報表中向財務顧問呈報未償還貸款餘額，扣除信貸損失準備。有關我們對財務顧問貸款的信用損失準備的進一步信息，請參閲下面的信用損失準備部分。有關我們向財務顧問提供的貸款的更多信息，請參見附註9。
向積極與我們有關聯的財務顧問提供的貸款，一旦拖欠合同利息或本金30天或以上，即被視為逾期。當我們確定合同本金和利息的全額支付存在疑問，或者貸款在合同利息或本金方面逾期180天或更長時間時，此類貸款被置於非應計項目狀態。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，應計和未付的應收利息從利息收入中註銷。此後，對這些貸款採用現金計算法確認利息，直到貸款有資格恢復應計狀態。當貸款在合同上與原始條款保持一致，並在合理的時期內(通常是六個月)保持在當前基礎上時，貸款就恢復到應計狀態。
當我們確定一筆貸款很可能不會全部收回時，我們會評估這筆貸款是否有可能減記賬面價值。在考慮借款人重組貸款的能力、還款來源以及影響借款人償還債務能力的其他因素後，被視為確認損失的貸款部分(如果有)將被註銷。對於攤銷成本與我們估計最終將收取的金額之間的差額，對信貸損失準備進行了沖銷。如果預期現金流出現不利變化，則需要進行額外的沖銷。
信貸損失準備
我們評估我們持有的投資銀行貸款、無資金來源的貸款承諾、財務顧問貸款和某些其他金融資產，以估算金融工具剩餘壽命內的信貸損失準備(“ACL”)。我們金融資產的剩餘壽命是由考慮合同條款和預期提前還款等因素決定的。
我們使用多種方法估計信貸損失準備，我們的方法可能因持有資產的子公司、金融資產類型和每種金融資產類型的風險特徵而有所不同。我們的估計是基於對投資組合的持續評估、相關的信用風險特徵以及影響金融資產的整體經濟和環境狀況。對於我們某些有抵押品維護條款的金融資產(例如，SBL、抵押協議和保證金貸款)，我們適用CECL指南允許的實際權宜之計來估計信貸損失準備金。我們合理地預期借款人(或交易對手，視情況而定)將按要求補充抵押品。因此，如果公允價值等於或超過金融資產的相關賬面價值，我們估計信貸損失為零。當擔保金融資產的抵押品的公允價值低於賬面價值時，在估計金融資產的無擔保部分的信貸損失準備時，將考慮歷史經驗(根據當前風險特徵和經濟狀況進行調整)以及合理和可支持的預測等定性因素。
當我們認為金融資產的不可收回性得到確認時，信貸損失將從撥備中註銷。隨後的追回，如果有的話，一旦收到，就記入津貼。信用損失費用或利益在收益中記錄的金額是將信用損失準備調整為我們截至每個報告期結束時的估計所必需的金額。我們為未償還銀行貸款計提的信貸損失撥備或利益包括在我們的綜合收益和全面收益表上的“銀行貸款準備/信貸損失(利益)”中，我們為所有其他融資應收賬款(包括向財務顧問提供的貸款)的信貸損失準備或利益以及無資金支持的貸款承諾計入“其他”費用。
貸款
我們一般使用信用風險模型估算貸款組合的信貸損失撥備，該模型結合了來自內部和外部來源的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的經濟預測有關的相關可用信息。在測試了各種經濟預測情景的合理性後，使用為該模型選擇的單個預測情景來運行每個模型。我們的預測納入了與宏觀經濟指標相關的假設，包括但不限於美國國內生產總值(GDP)、股票市場指數、失業率以及商業房地產和住宅房價指數。在我們合理和可支持的預測期結束時，根據模型和宏觀經濟變量，目前的預測期為兩到四年，我們通常在一年內使用直線迴歸方法，在適用的情況下，恢復C&I、REIT和免税貸款的歷史虧損信息。對於綜合抵押貸款和住宅按揭貸款，我們納入了對資產剩餘壽命內各種宏觀經濟變量的合理和可支持的預測。CRE和CRE預報方法的發展
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住宅按揭貸款包含一個假設，即每個宏觀經濟變量將在預測的第二至四年開始恢復到長期預期，並在預測的頭五年基本完成。我們評估合理和可支持的預測期和恢復期的長度、我們的迴歸方法、我們的經濟預測以及我們估計歷史虧損信息的方法。
由於類似的風險特徵，貸款的信貸損失準備一般按持有資產的子公司進行集體評估和計量，然後通常按貸款組合分類進行評估和計量。當一筆貸款與其他貸款不具有相似的風險特徵時，將逐一評估該貸款的信用損失。在確定是否應對貸款進行集體評估時，考慮了各種風險特徵，包括但不限於金融資產類型、內部風險評級、抵押品類型、借款人的行業以及歷史或預期的信用損失模式。
每一家銀行集體評估貸款的信貸損失準備金由兩部分組成：(A)數量準備金；(B)質量準備金，其依據是對模型侷限性和定量模型未考慮的其他因素的分析。在估計集體評估貸款的信貸損失定量撥備時考慮了幾個因素，這些因素通常包括但不限於內部風險評級、歷史損失經歷(包括因當前風險特徵和經濟狀況而進行的調整)、預付款、借款人控制的延期和預期回收。我們使用第三方數據來獲取集體評估的公司貸款(C&I、CRE和REIT貸款)和住宅抵押貸款的歷史信息。
我們的信貸損失準備的質量部分包括某些沒有納入定量估計的因素，通常需要對信貸損失準備進行調整。這些定性因素旨在解決與每個投資組合部分有關的發展趨勢，一般包括但不限於：貸款政策和程序的變化，包括承保標準和收款的變化；我們的貸款審查程序；拖欠貸款的數量和嚴重程度；貸款組合的調味性變化以及貸款的性質、數量和條件；貸款多樣化和信貸集中；基礎抵押品價值的變化；法律和監管環境的變化；當地、區域、國家和國際經濟狀況，或最近尚未反映在量化估計中的災難性事件；以及我們的服務提供商收集、分析和分發經濟數據與當前宏觀經濟發展之間的常規時間延遲。
持有以獲取投資銀行貸款
雷蒙德·詹姆斯銀行：C&I、CRE、REIT、住宅抵押貸款和免税投資組合部門的信貸損失撥備是使用信用風險模型估計的，該模型預測了違約概率(PD)，然後乘以貸款水平上的違約損失(LGD)和貸款水平上的估計違約風險敞口(EAD)，在貸款的預期壽命內剩餘的每個時期，包括到期期。歷史信息與宏觀經濟變量相結合，用於估計PD、LGD和EAD。我們的信貸風險模型在估計預期信貸損失時會考慮多個因素，這些因素可能包括但不限於財務表現和狀況、估計的提前還款、地理位置、行業或部門類型、債務類型、貸款規模、資本結構、初始風險水平和經濟前景。住宅按揭模型考慮的其他因素包括公平艾薩克公司(“FICO”)評分和貸款與價值比率(“LTV”)。
三州資本銀行：信貸損失準備金用於終生或累積損失率方法，確定宏觀經濟因素和與信用損失經驗相關的特定資產特徵，包括貸款年限、貸款類型和槓桿。終身損失率適用於貸款的攤銷成本，並通過利用特定於池的歷史損失率建立在違約概率和收回概率的基礎上。這些特定於池的歷史損失率可能會根據預測的宏觀經濟變量和其他因素進行調整，例如承保標準、投資組合的差異，或者當歷史資產條款沒有反映金融資產的合同條款時。每個季度，對歷史損失信息的相關性進行評估，管理層考慮任何必要的調整。損失率基於每個貸款池的歷史平均值，並進行調整，以反映對某些宏觀經濟變量(如GDP、失業率、公司債券信用利差和商業物業價值)的單一前瞻性預測的影響，管理層認為這些預測既合理又可以支持。
有關我們銀行貸款的進一步資料，包括在制訂信貸損失準備時考慮的信貸質素指標，請參閲附註8。
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資金不足的貸款承諾
我們使用與相應銀行貸款組合部分中使用的方法一致的方法，並基於完全具有約束力的承諾的預期融資概率，來估計無資金支持的貸款承諾的信貸損失。因此，沒有資金的貸款承諾的信貸損失撥備將根據貸款承諾和未來資金預期的組合而有所不同。結合上文所述的具體津貼程序，對所有類別的單獨評估的無供資貸款承諾進行了分析。
給財務顧問的貸款
對財務顧問貸款的信貸損失撥備是使用信用風險模型估算的，該模型結合了平均年貸款損失率和根據歷史數據估計的預付款。我們估計的定性部分考慮了沒有納入定量估計的內部和外部因素，例如合理和可支持的預測期。在估計我們向財務顧問提供的個別評估貸款的信貸損失準備時，我們一般會考慮財務顧問的附屬地位(即顧問是否積極與我們有聯繫或已終止與我們的聯繫)、借款人重組貸款的能力、還款來源，以及影響借款人償還債務能力的其他因素。
可供出售的證券
可供出售證券的信貸損失限於該證券的攤餘成本基礎或在TriState Capital收購中收購的證券、此類證券在收購日的公允價值及其在報告日的公允價值之間的差額。信貸損失(如有)按信貸損失撥備確認，而非按攤銷成本法或收購日期公允價值直接減值確認。我們預計，我們的可供出售證券投資組合中由美國政府和政府機構支持的證券以及相關應計利息組成的部分將不會出現信貸損失，這些應收賬款的本金和利息都得到了保證，而且我們歷史上沒有經歷過任何信貸損失。此外，我們有能力和意願持有這些證券，與這些可供出售的證券相關的未實現虧損一般是由於市場利率的變化。我們每季度重新評估我們對此類證券零信用損失的預期，並考慮到證券或發行人的任何相關變化。
在季度基礎上，我們還評估未實現損失狀況下的非機構支持的可供出售證券，以確定預期的信貸損失。我們首先確定我們是否更有可能出售減值證券，考慮到當前和預測的流動性要求、監管和資本要求，以及我們的證券投資組合管理。如果我們更有可能在回收前以低於攤銷成本的公允價值出售可供出售的證券，則該證券的賬面基礎將通過收益減記為公允價值。對於我們很可能不會在復甦前出售的可供出售債務證券，信貸損失撥備通過收益計入，計入可歸因於信貸損失的低於賬面基準的估值下降金額。在評估是否存在信用損失時，我們考慮公允價值低於攤餘成本的程度、信用評級和其他與證券相關的因素，並通過將預期收取的現金流量現值與證券的賬面基礎進行比較來衡量信用損失，但以公允價值小於賬面基礎的金額為限。證券的公允價值與賬面基礎之間的剩餘差額(即不應歸因於信貸損失的公允價值下降)在税後其他全面收益中確認。信貸損失準備的變化被記錄為信貸損失準備金。當我們認為證券無法收回或我們打算出售證券時，損失將計入備抵。2022年9月30日，根據我們對那些沒有得到美國政府或其機構擔保的證券的評估，我們確認了一筆微不足道的信貸損失準備金。
可識別無形資產淨額
吾等收購的若干可識別無形資產，例如與客户關係、核心存款、已開發技術、商號及競業禁止協議有關的無形資產，將按其估計可用年限直線攤銷，並於任何事件或情況變化顯示某項資產或資產組的賬面價值可能無法完全收回時，評估其潛在減值。與我們可識別的無形資產相關的攤銷費用包括在我們的綜合收益表和全面收益表的“其他”費用中。有關我們近期收購所產生的無形資產的進一步信息，請參閲附註3。
我們還持有壽命不定的可識別無形資產，這些資產沒有攤銷。相反，該等資產須按年度進行潛在減值評估，以確定估計公允價值是否超過其賬面值，或在年度減值評估日期之間(如事件或情況顯示可能出現減值)。在
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在我們評估這類不確定壽命資產的潛在減值時，我們可以選擇定性或定量評估。如在評估整體事件或情況後，吾等認為公允價值較可能大於其賬面值，吾等無須進行減值量化分析。然而，如果我們得出不同的結論，我們就會執行量化減值分析。我們選擇1月1日為我們的年度減值評估日期，評估截至12月31日的餘額。有關我們的減值評估結果的更多信息，請參見附註11。
商譽
商譽是指被收購企業的成本超過相關收購淨資產的公允價值。不定期無形資產(如商譽)不攤銷，而是至少每年進行減值評估，或在任何事件或情況表明存在潛在減值的情況下，在年度減值評估日期之間進行評估。當報告單位的賬面價值超過其各自的公允價值時，減值即為減值，該單位的賬面價值通常處於我們的業務分部的水平或低於我們的業務分部的水平。
在我們評估商譽潛在減損的過程中，我們可以選擇定性評估或定量評估。我們的定性評估考慮了宏觀經濟指標，如股票和固定收益市場、GDP、勞動力市場、利率和房地產市場的趨勢。我們還考慮法規變化、報告單位具體結果以及關鍵人員和戰略的變化。這些指標的變化，以及我們對這些變化的反應能力，可能會引發在我們的年度評估日期以外的某個時候進行減值測試的需要。我們評估這些和其他定性因素，以確定事件或情況的存在是否表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於賬面價值。如果我們確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值，則不需要進行量化減值分析。然而，如果我們得出不同的結論，我們就會執行量化減值分析。或者，如果我們選擇不執行定性評估，我們將執行定量評估。
在量化評估的情況下，我們估計與商譽相關的報告單位的公允價值，並將其與賬面價值進行比較。我們採用基於貼現現金流模型的收益法估計報告單位的公允價值，該模型包括對未來經營業績和現金流的重大假設，並在適當的情況下采用市場法。如果報告單位的賬面價值大於估計公允價值，則就超出部分確認減值費用。
我們選擇1月1日為我們的年度商譽減值評估日期，評估截至12月31日的餘額。有關商譽減值評估結果的更多信息，請參閲附註11。
其他資產
其他資產主要包括對公司擁有的人壽保險、財產和設備的投資、與租賃相關的淨使用權資產(“ROU資產”)、預付費用、FHLB股票、聯邦儲備銀行(“FRB”)股票、對合並VIE持有的房地產合夥企業的投資，以及我們銀行部門的某些投資。有關詳細信息，請參閲附註12。其他資產還包括我們以主要身份為其代理的客户零碎股份。有關更多信息，請參閲我們上面的零碎股份政策。
我們維持對公司擁有的人壽保險保單的投資，用於間接為某些非限定遞延補償計劃和其他員工福利計劃提供資金(非限定遞延補償計劃的信息見附註23)。該等人壽保險單按保險人釐定的現金退回價值記錄。
所有尋求加入這些銀行系統並獲得這些銀行系統提供的服務的銀行都必須擁有FHLB和FRB的股票。這些投資是按成本計價的。
Raymond James Affordable Housing Investments，Inc.(RJAHI)(前身為Raymond James Tax Credit Funds，Inc.)RJF的全資附屬公司或其關聯公司擔任低收入住房税收抵免基金(“LIHTC”)基金和其他類似性質的基金的管理成員或普通合夥人，其中一些基金需要整合。這些資金投資於住房項目有限合夥企業或有限責任公司(LLC)，這些公司購買和開發經濟適用住房物業，通常有資格享受聯邦和州低收入住房税收抵免，和/或為銀行和其他機構提供履行某些監管義務的機制。所有需要合併的LIHTC基金VIE在項目夥伴關係中的投資都包括在我們的綜合財務狀況報表中的“其他資產”中。
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合併財務報表附註
我們的銀行部門持有提供税收優惠的投資，包括對LIHTC基金的投資，其中一些基金由RJAHI管理。我們已經確定，由RJAHI管理的LIHTC基金是VIE。關於我們對這類VIE合併的評估和結論，請參閲本説明2中的其他討論。這些投資包括在我們的綜合財務狀況報表中的“其他資產”中。請參閲本附註2的“所得税”一節，以瞭解我們對符合税收抵免資格的投資的會計處理。
財產和設備，淨額
財產和設備按成本減去累計折舊和軟件攤銷列報。財產和設備主要包括軟件、建築物、某些租賃改進和傢俱。軟件既包括購買的軟件，也包括已投入使用的內部開發的軟件，包括正在進行開發的某些軟件項目。建築物主要由自有設施組成。租賃改進通常是與承租人擁有的室內辦公空間改進相關的成本。設備主要由通信和技術硬件組成。資產(土地除外)的折舊主要是在下表概述的範圍內按資產的估計使用年限採用直線方法計算的。
| | | | | | | | |
| 資產類型 | | 預計使用壽命 |
| 建築物、建築組件和土地改善 | | 15至40年份 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | | 3至5年份 |
| 軟件 | | 2至10年份 |
| 租賃改進(承租人所有) | | 使用年限或租賃期限較短 |
內部開發的重大軟件項目的成本在涉及開發新的應用程序或修改現有的內部使用的軟件以產生額外功能時予以資本化。與項目前期和項目後活動有關的內部開發的軟件項目成本在發生時計入費用。
延長資產使用壽命的增加、改進和支出被資本化。維修和維護支出以及與軟件應用程序相關的所有維護費用都在發生的期間內支出。與財產和設備相關的折舊費用包括在我們的綜合損益表和全面收益表上的“佔用和設備”費用中。與計算機軟件相關的攤銷費用包括在我們的綜合損益表和全面收益表中的“通信和信息處理”費用中。出售財產和設備的收益和損失計入我們在出售期間的綜合收益表和全面收益表中的“其他”收入。有關我們的物業和設備的更多信息，請參見附註13。
租契
我們在美國和海外的許多地點都有運營租約，包括我們以員工為基礎的分支機構運營。在開始時，我們確定使用建築物或設備的安排是否為租約，如果是，則確定適當的租約類別。我們幾乎所有的租約都是經營性租約。如果該安排被確定為租賃，我們將在我們的綜合財務狀況報表上的“其他資產”中確認ROU資產，並在“其他應付賬款”中確認相應的租賃負債。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。我們選擇了實際的權宜之計，在這種情況下，初始或獲得期限為12個月或更短的租賃不會記錄為ROU資產或租賃負債。我們的租賃條款包括任何不可取消的期間，並可能反映在合理確定我們將行使這些選擇權時延長或終止的選擇權所涵蓋的期間。
我們按租賃負債加上任何預付租金、出租人擁有的租賃改進支付的金額、初始直接成本減去任何租賃激勵措施和應計租金來記錄我們的租賃ROU資產。於開始日期(或收購日期，就收購所承擔的租賃而言)，吾等根據租賃期內的租賃付款現值記錄租賃負債，該現值以吾等開始日期或收購日期的遞增借款利率或按租賃內的推定利率(視何者適用而定)折現。我們的增量借款利率考慮了優先應付票據的加權平均收益率，並根據抵押品和期限進行了調整。因生效日期後發生的事實或情況變化而發生變化的付款，例如房地產租賃項下的運營費用付款，被視為可變，並在發生的期間內支出。對於我們的房地產租賃，我們選擇了實用的權宜之計，將租賃和非租賃部分作為單一租賃進行核算。如果ROU資產沒有減值或放棄，我們的租賃付款的租賃費用將在租賃期內以直線基礎確認。有關我們租賃的更多信息，請參見附註14。
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銀行存款
銀行存款包括貨幣市場賬户、儲蓄賬户、有息和無息支票賬户，以及在雷蒙德·詹姆斯銀行和TriState Capital銀行持有的存單。Raymond James Bank存款主要由通過RJBDP從盈科客户的投資賬户中提取的存款組成。三州資本銀行的存款一般由貨幣市場和儲蓄賬户以及計息支票賬户組成。存款按未償還本金列報。存款利息按日計提並計入利息支出，並根據各自賬户的條款支付或貸記。我們絕大多數存款的利率是基於市場利率確定的，在某些情況下，可能與一個指數掛鈎，例如有效的聯邦基金利率。有關存款的其他詳情，請參閲附註15。
或有負債
我們確認或有負債時，如果存在風險敞口，充分分析表明很可能已經發生了負債，並且損失金額可以合理估計。損失是否可能，以及如果是，估計的可能損失範圍，是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷、各種假設和不確定性的影響。當一個損失是可能的，並且可以估計一個可能的損失範圍時，我們應計該範圍內最可能的損失金額；如果在該範圍內最可能的損失金額無法確定，則應計該損失範圍內的最小金額。對於管理層判斷不可能確定合理的損失估計，或不確定可能發生損失的事項，不承認任何責任。
我們在綜合財務狀況報表的“其他應付賬款”中記錄與法律和監管程序相關的負債。這些負債數額的確定需要管理層作出重大判斷。管理層考慮的因素很多，包括但不限於：索賠金額；客户賬户中的損失金額；索賠的依據和有效性；我們的一名員工或財務顧問的不當行為的可能性；以前類似案件的結果；以及判例和判例法。每一項法律程序或重大監管事項都會在每個會計期間進行審查，並在管理層認為適當時調整負債餘額。負債金額的任何變化都通過該期間我們的綜合收益表和全面收益表上的“其他”費用來記錄。解決法律事項或監管程序的實際費用可能大大高於或低於記錄的此類事項的負債額。我方與此類事件相關的辯護費用在發生期間發生。此類辯護費用主要與外部法律費用有關，這些費用包括在我們的綜合損益表和全面收益表的“專業費用”中。有關其他信息，請參閲附註19。
基於股份的薪酬
我們根據授予日獎勵的估計公允價值，對發放給員工、董事和獨立承包商的股份支付獎勵相關的補償成本進行會計處理。我們以股份為基礎的獎勵的補償成本，扣除估計的沒收，在獎勵的必要服務期內攤銷。以股份為基礎的薪酬攤銷包括在我們的綜合收益表和全面收益表上的“薪酬、佣金和福利”費用中。有關我們基於股份的薪酬計劃的更多信息，請參見附註23。
遞延補償計劃
我們為某些員工和獨立承包商的利益維持各種遞延補償計劃，這些計劃根據各種參考投資的表現為參與者提供回報。對於自願遞延補償計劃(“VDCP”)、長期激勵計劃(“LTIP”)和某些其他計劃，我們為某些現任和前任參與者購買並持有公司擁有的人壽保險單，為參與者賺取具有競爭力的回報率，並提供資金來源，以履行我們在該計劃下的義務。有關此類保單的賬面價值的信息，請參閲附註12。根據這類計劃作出的所有獎勵的補償費用均以直線法確認，並在必要的服務期內滿足未來的服務要求。公司擁有的人壽保險保單價值的變化，以及與相關遞延補償計劃相關的費用，在我們的綜合收益表和全面收益表上的“補償、佣金和福利”費用中記錄。有關其他信息，請參閲附註23。
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合併財務報表附註
外幣折算
我們合併的境外子公司的財務狀況報表按期末匯率換算。損益表按期間的平均匯率換算，或在某些情況下按交易發生之日的有效匯率換算。將外幣財務報表折算成美元所產生的收益或損失計入保監局，然後作為保監局的一個組成部分在權益中列報。與以各自子公司的功能貨幣以外的貨幣進行的交易有關的損益在我們的綜合收益表和全面收益表中的“其他”收入中列報。
所得税
所得税會計的目標是確認本年度應繳或可退還的税額。我們利用資產負債法為合併財務報表中記錄的所有交易計提所得税。這種方法要求所得税反映出於賬面和税務目的的資產或負債的賬面價值和負債賬面價值之間的暫時性差異的預期未來税收後果。因此，每個暫時性差額的遞延税項資產或負債是根據我們預期在實現相關收入和支出項目時生效的税率確定的。我們在財務報表中列報的遞延税項淨資產和遞延税項淨負債是基於公司的管轄範圍。就披露而言，我們認為我們的主要司法管轄區為聯邦、州、加拿大和英國(“英國”)。在評估已在我們的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税務後果時，需要做出判斷，包括將外國子公司的未分配收益匯回國內。這些未來税收後果的實際結果的變化可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。有關我們所得税的詳細信息，請參閲附註18。
我們持有某些LIHTC和其他提供税收優惠的基金的投資。對於LIHTC基金中符合比例攤銷法的投資，我們適用比例攤銷法。根據比例攤銷法，LIHTC的投資按每個期間收到的税收抵免的分配比例攤銷，投資攤銷和税收抵免在我們的綜合收益表和全面收益表的“所得税準備”中按淨額列報。如果我們的LIHTC投資不符合這種處理條件，我們將根據權益法核算此類LIHTC和其他基金投資，並將任何損失記錄在“其他”費用中。這些投資產生的聯邦税收抵免減少了我們在投資活動包括在我們的應納税所得額中的所得税撥備。因此，這些信貸的計入可能與我們在財務報表中確認相關投資損失的期間不一致。
每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將普通股股東應佔收益除以已發行的加權平均普通股。普通股股東應佔收益是指扣除優先股股息以及將收益和股息分配給參與證券的淨收益。稀釋每股收益與基本每股收益相似，但通過應用庫存股方法對已發行股票期權、限制性股票獎勵(“RSA”)和某些限制性股票單位(“RSU”)的稀釋效應進行了調整。
評估VIE以確定是否需要整合
VIE需要由實體的主要受益人進行合併。可以是VIE的實體的例子包括某些構造為公司、合夥企業或有限責任公司的法律實體。
我們評估我們參與的所有實體，以確定該實體是否為VIE，如果是，我們是否持有可變權益，以及我們是否為主要受益人。我們主要在以下VIE中持有可變權益：某些私募股權投資、為留住員工而設立的信託基金(“限制性股票信託基金”)以及某些LIHTC基金或類似性質的基金。有關我們的VIE的更多信息，請參見注釋10。
VIE的主要受益人的確定
當我們被認為是VIE的主要受益者時，我們合併接受評估的VIE。確定我們是否為VIE的主要受益人的程序是確定我們是否為VIE的一方，並持有符合以下兩個標準的可變權益：(1)有權作出對VIE的經濟表現最重要的決定，以及(2)有義務承擔損失或有權獲得在任何情況下都可能對VIE產生重大影響的利益。
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合併財務報表附註
LIHTC基金
RJAHI是多隻LIHTC基金的管理成員或普通合夥人，一或更多的投資者成員或有限合夥人。這些LIHTC基金被組織為有限責任公司或有限合夥企業，目的是投資於許多項目合夥企業，這些有限合夥企業或有限合夥企業購買和開發或持有符合税收抵免資格的低收入住房物業，和/或為銀行和其他機構提供一種機制，以履行其在美國各地的社區再投資法案義務。
我們對RJAHI擁有可變權益的每個基金的主要受益人的確定需要判斷，並基於對所有相關事實和情況的分析，包括：(1)對RJAHI可變權益的特徵和它與基金的其他參與，包括關聯方和任何事實上的代理人的參與，以及其他可變利益持有人，即有限合夥人或投資者成員的參與，以及(2)基金的目的和設計，包括基金旨在創造並轉嫁給可變利益持有人的風險。在大多數税收抵免基金VIE的設計中，投資者成員僅為與基金持有的低收入住房資產組合相關的税收屬性進行投資。然而，某些投資並持有已向投資者提供大部分税收抵免的項目合夥企業的基金VIE持有這些項目，以將該項目最終可能符合條件的預期未來税收優惠貨幣化。在這兩種情況下，RJAHI作為基金的管理成員或普通合夥人，負責監督基金的運作。
RJAHI贊助商二旨在為投資者提供税收優惠的一般類型的税收抵免基金。一般來説，這兩種類型都不符合VIE合併標準。這些類型的基金包括單一投資者基金和多投資者基金。RJAHI通常不向税收抵免基金的投資者成員或有限合夥人提供與交付或資助税收抵免或其他税收屬性有關的擔保。VIE的投資者成員或有限合夥人承擔其投資的損失風險。此外，根據税收抵免基金的設計結構，投資者成員或有限合夥人可獲得基金實體設計的幾乎所有税收抵免和可抵税的損失福利，以及出售由税收抵免基金持有的項目夥伴關係的大部分收益(基金級剩餘部分)。RJAHI從基金中賺取組織基金、確定和獲得項目夥伴關係投資以及持續資產管理方面的服務費用，並從基金終止時出售項目夥伴關係產生的任何剩餘收入中分得一份。
在提供税收優惠的單一投資者基金中，RJAHI得出的結論是一在幾乎所有情況下，這類基金的單一投資者成員或有限合夥人對對基金的經濟影響最大的活動擁有重大參與權。因此，RJAHI作為此類基金的管理成員或普通合夥人，並不是一一方對這類活動擁有權力，因此不被視為此類單一投資者基金的主要受益者，而且在幾乎所有情況下，這些基金都沒有合併。
在提供税收優惠的多投資者基金中，RJAHI得出結論，由於對基金經濟影響最大的活動的參與權不是由單一投資者成員或有限合夥人持有，RJAHI被視為對此類活動擁有權力。RJAHI然後評估其預計將從多投資者基金獲得的收益，主要是基金終止時其在任何剩餘資金中的份額，是否對基金具有潛在的重大意義。由於在終止合同時收到的這類結餘預計不會對基金產生重大影響，因此在幾乎所有情況下，這些基金都沒有合併。
RJAHI還可能贊助其他旨在持有項目的基金，以將未來的税收優惠貨幣化，這些項目可能有資格以單一投資者或多投資者的形式獲得。在單一投資者形式下，有限合夥人對對基金的經濟影響最大的活動擁有重大參與權，因此RJAHI不是這類基金的主要受益者，這類基金也沒有合併。在多投資者形式下，我們的結論是我們符合權力標準，因為參與權不是由任何單一投資者持有，因此RJAHI被視為對此類活動擁有權力；然而，我們的結論是，我們不符合利益標準，因為我們預計收益不會很大，因此我們不是主要受益者，我們不合並資金。
對LIHTC項目合作伙伴關係的直接投資
Raymond James Bank和TriState Capital Bank是LIHTC基金的投資者成員，這些基金提供我們已確定為VIE的税收優惠，RJAHI或其子公司是該基金的管理成員。對於Raymond James Bank，我們已確定它是此次VIE的主要受益者，因此，我們合併了該基金。TriState Capital Bank還持有其他LIHTC基金的投資，我們已確定我們不是這些基金的主要受益者。我們合併的LIHTC基金是某些LIHTC項目合作伙伴關係的投資者成員。由於不相關的第三方是被投資項目夥伴關係的管理成員，我們已確定不需要合併這些項目夥伴關係，基金根據權益法對其項目夥伴關係投資進行核算。的賬面價值
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基金的項目夥伴關係投資包括在我們的綜合財務狀況報表中的“其他資產”中。此類權益法投資的任何損失都包括在我們的綜合損益表和全面收益表的“其他”費用中。請參閲本附註2的“所得税”一節，以討論我們對與此類投資有關的税收優惠的會計處理。
私募股權投資權益
作為我們私募股權投資的一部分，我們一度持有一些有限合夥企業的權益(我們的“私募股權”)。我們的結論是，私募股權是VIE，主要是由於有限合夥人退出和參與權的待遇，因為大多數有限合夥人不能無故發起將普通合夥人踢出的訴訟，而具有風險股權的有限合夥人缺乏實質性的參與權。
在分析確定我們是否為私募股權投資公司VIE的主要受益人的標準時，我們分析了權力和利益標準。截至2021年9月30日，我們的結論是，我們是其中某些實體的主要受益者，因為我們滿足了權力和福利標準。在這種情況下，我們合併了私募股權VIE。然而，截至2022年9月30日，我們已經出售或重組了此類投資，因此我們不再被視為主要受益者，因此沒有合併這些實體。在我們剩餘的私募股權中，我們是被動的有限合夥人投資者，因此，我們沒有權力做出對此類VIE的經濟表現最重要的決定。因此，在這種情況下，我們已確定我們不是主要受益人，因此我們不合並VIE。
限制性股票信託基金
我們利用與我們的某些RSU獎項相關的信託。該信託基金是為在公開市場上收購我們的普通股而設立和提供資金的，用於結算作為我們加拿大子公司某些員工的留用工具授予的RSU。我們被認為是主要受益人，因此，合併這一信託基金。
收購
我們的財務報表包括被收購企業自收購完成後的運營情況。收購一般按業務合併入賬，因此收購的資產及承擔的負債於收購當日按各自的估計公允價值入賬，包括任何可識別的無形資產。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。
在估計某些收購資產和負債的公允價值時，需要作出重大判斷。公允價值估計基於可獲得的歷史信息以及管理層認為合理的未來預期和假設，但由於涉及對我們業務、客户行為和市場狀況的前瞻性觀點，因此具有內在的不確定性。我們考慮收入法、市場法和成本法，並依賴被認為最適合估計無形資產公允價值的一種或多種方法。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮，幷包括未來現金流量的金額和時間(包括預期增長率和盈利能力)以及適用於現金流量的貼現率。
確定無形資產的使用年限也需要判斷。除某些客户關係外，我們收購的大多數無形資產(例如，客户關係、商號和競業禁止協議)預計將具有可確定的使用壽命。我們根據競爭環境、市場份額、商標、品牌歷史、潛在需求和運營計劃等一系列因素來估計這些無形資產的使用壽命。有限年限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。有關更多信息，請參閲上文附註3以及我們的商譽和無形資產政策。
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NOTE 3 – 收購
三州首府
2022年6月1日，我們完成了對TriState Capital所有流通股的收購，包括其全資子公司TriState Capital Bank和Chartwell Investment Partners，LLC(以下簡稱Chartwell)，交易價值為$1.4十億美元。TriState Capital Bank滿足中端市場企業和金融服務提供商的商業銀行需求，以及高淨值個人的重點私人銀行需求。Chartwell是一家註冊投資顧問公司，主要為機構投資者、共同基金和個人投資者提供投資管理服務。TriState Capital Bank將繼續作為一家獨立品牌的公司和一家獨立特許的銀行運營。TriState Capital Bank和Chartwell已分別整合到我們的銀行和資產管理部門，從2022年6月1日結束之日起，它們的運營結果將包含在我們的業績中。
根據收購協議的條款，TriState Capital普通股股東獲得了6.00現金和0.25每股TriState Capital普通股換1股RJF普通股。此外，TriState Capital C系列永久非累積可轉換非投票權優先股(“C系列可轉換優先股”)按規定的交換比例轉換為普通股，並以#美元套現。30每股和TriState Capital的每股6.75固定利率至浮動利率系列A非累積永久優先股和TriState Capital6.375固定利率至浮動利率的B系列非累積永久優先股分別轉換為獲得一股新設立的RJF A系列和B系列優先股的權利。這些新創建的RJF A系列和B系列優先股的公允價值是根據這些工具的報價市場價格在2022年6月1日的收購日期估計的。有關這些新的優先股類別的進一步詳情，請參閲附註20。
此外，作為我們於2022年6月1日對TriState Capital的全部收購對價的一部分，根據收購協議的條款，551發行了數千份RJF RSA，其條款反映了TriState Capital截至收購日尚未償還的RSA。根據收購協議的條款，TriState Capital RSA使用考慮#年RJF成交量加權平均價的交換比率轉換為RJF RSA10在收購結束前的第三個工作日結束的交易日。交易完成時RSA的公允價值是根據我們普通股2022年6月1日的收盤價計算的，並在收購前服務期(美元)之間分配。28被視為購買對價的百萬美元)和收購後必要的服務期，在此期間，我們將確認基於股份的補償攤銷。有關這些RSA的進一步詳情，請參閲附註23。
2021年12月15日，在宣佈收購TriState Capital的意向至收購完成日期之間，我們借出了TriState Capital$125無抵押固定利率至浮動利率票據(“票據”)項下的百萬元。票據將於2024年12月15日到期，息率固定，年利率為2.25%。收購後，該票據恢復為公司間票據，在截止日期後，該票據被豁免。根據公認會計準則，於收購日期，票據被視為已有效結算，收購日期的公允價值為#美元。123百萬美元被視為購買對價，幷包括在購買價格中。票據於收購日的公允價值乃根據收購日同類工具的遞增借款利率，採用貼現現金流量分析釐定。
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我們按照公認會計原則將我們完成的對TriState Capital的收購作為一項業務合併進行了會計處理。因此，本次收購應佔的購買價格根據收購資產和承擔的資產的估計公允價值進行了分配。下表彙總了截至2022年6月1日收購日的收購對價、收購資產和承擔的負債的公允價值估計以及由此產生的商譽。
| | | | | | | | |
| | 三州首府 |
| 百萬美元，不包括股票和每股金額 | | June 1, 2022 |
| 轉讓對價的公允價值： | | |
| 已發行普通股的公允價值： | | |
| 已發行的RJF普通股股份 | | 7,861,189 |
截至2022年6月1日的RJF股價 | | $ | 97.74 | |
| 為TriState Capital普通股發行的RJF普通股的公允價值 | | $ | 768 | |
| 其他普通股對價 | | 10 | |
| 已發行普通股總公允價值 | | 778 | |
現金對價(1) | | 359 | |
| 票據的有效結算 | | 123 | |
| 已發行優先股 | | 120 | |
| 已發出RSA | | 28 | |
| 購買總價 | | $ | 1,408 | |
| 收購資產的公允價值： | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 457 | |
| 可供出售的證券 | | 1,524 | |
| 衍生資產 | | 51 | |
| | |
| 銀行貸款，淨額 | | 11,549 | |
| 遞延所得税，淨額 | | 26 | |
| 可識別無形資產 | | 197 | |
| 其他資產 | | 226 | |
| 收購的所有其他資產 | | 59 | |
| 收購的總資產 | | $ | 14,089 | |
| 承擔的負債的公允價值： | | |
| 銀行存款 | | $ | 12,593 | |
| 衍生負債 | | 125 | |
| 其他借款 | | 375 | |
| 承擔的所有其他債務 | | 117 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 13,210 | |
| 取得的可確認淨資產的公允價值 | | $ | 879 | |
商譽(2) | | $ | 529 | |
(1)現金代價包括$6每股TriState Capital已發行普通股(總計$189百萬美元)和$30按TriState Capital C系列已發行可轉換優先股計算(總計為$154)，以及為結算TriState Capital認股權證和截至交易結束時已發行的期權而支付的其他現金金額，以及以現金代替零碎股份支付的現金。我們利用手頭的現金為購買對價的現金部分提供資金。
(2)與此次收購相關的商譽已分配給我們的銀行部門，主要是TriState Capital與我們現有業務合併產生的協同效應，不能從税收方面扣除。
我們的合併損益表和全面收益表包括可歸因於TriState Capital的淨收入和税前收入#美元141百萬美元和美元38截至2022年9月30日的年度分別為100萬美元。税前收入包括貸款信貸損失和貸款承諾的初始準備金，這些貸款和貸款承諾是收購#美元的一部分。26百萬美元(包括在“銀行貸款準備金/信貸損失(利益)”中)和#美元5百萬美元(包括在“其他”費用中)。根據《公認會計準則》，這些準備金必須在收購日期之後的報告期內記錄在收益中。
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所有其他收購
2022年1月21日，我們使用手頭的現金完成了對英國Charles Stanley Group PLC(“Charles Stanley”)的收購。此次收購使我們能夠加快我們在英國的財務規劃、投資諮詢和證券交易服務的增長，並通過Charles Stanley的多種隸屬關係選項，使我們能夠向英國的財務顧問提供與我們在美國和加拿大的PCG模式一致的財富管理隸屬關係選擇。Charles Stanley已被整合到我們的盈科部門，其運營結果已包含在我們的業績中，預期將於2022年1月21日結束。
2022年7月1日，我們使用手頭現金完成了對SumRidge Partners，LLC(“SumRidge Partners”)的收購。SumRidge Partners是一家技術驅動的固定收益做市商，專門從事投資級和高收益公司債券、市政債券和機構優先證券。對SumRidge Partners的收購為我們現有的固定收益業務增加了機構做市業務，以及額外的交易技術和風險管理工具。SumRidge Partners已被整合到我們的資本市場部門，其運營結果已包含在我們的業績中，預期將於2022年7月1日結束。
根據公認會計原則，我們將完成的對Charles Stanley和SumRidge Partners的收購作為業務組合進行了會計處理。因此，每次收購應佔的購買總價根據各自的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。下表概述了截至各自收購日期的總購買對價、收購資產和承擔負債的公允價值估計以及由此產生的商譽。
| | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 查爾斯·斯坦利(1) 和SumRidge Partners |
| 總體購買注意事項 | | $ | 686 | |
| 收購資產的公允價值： | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 156 | |
| 為監管目的而隔離的資產 | | 1,890 | |
| 交易資產 | | 631 | |
| 經紀業務客户應收賬款 | | 91 | |
| 其他應收賬款 | | 440 | |
| 可識別無形資產 | | 137 | |
| 收購的所有其他資產 | | 38 | |
| 收購的總資產 | | $ | 3,383 | |
| 承擔的負債的公允價值： | | |
| 貿易負債 | | $ | 552 | |
| 經紀業務客户應付款 | | 2,064 | |
| | |
| 承擔的所有其他債務 | | 347 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 2,963 | |
| 取得的可確認淨資產的公允價值 | | $ | 420 | |
| 商譽 | | $ | 266 | |
| | |
| 按部門劃分的商譽： | | |
盈科(2) | | $ | 164 | |
資本市場(3) | | 102 | |
| 總商譽 | | $ | 266 | |
(1)與Charles Stanley收購相關的收購資產和承擔的負債的公允價值以英鎊計價，並使用截至2022年1月21日的1.3554的即期匯率轉換為美元。
(2)與收購Charles Stanley相關的商譽已分配給我們的盈科部門，主要是由於Charles Stanley與我們現有業務的合併而產生的協同效應，不能在税務方面扣除。
(3)與收購SumRidge Partners相關的商譽已分配給我們的資本市場部門，主要是SumRidge Partners與我們現有業務合併產生的協同效應，可在15年內扣除税款。
我們的合併收益表和全面收益表包括可歸因於Charles Stanley和SumRidge Partners的合併淨收入$187截至2022年9月30日的一年，税前收入為100萬美元，微不足道。
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公允價值的確定
以下是用來確定所購重大資產和負債公允價值的方法的説明：
現金和現金等價物；為監管目的而分離的資產；經紀客户應收賬款；其他應收賬款；經紀客户應付款：這些資產和負債的結算前賬面金額是根據這些資產和負債的短期性質對公允價值的合理估計。
交易資產和負債：截至收購日的交易資產和負債的收盤前賬面金額被用作公允價值的合理估計。我們利用第三方定價服務的價格來證實這些對公允價值的估計。
可供出售的證券：可供出售證券的公允價值以相同或類似證券的市場報價、最近執行的交易或第三方定價模式為基礎。
衍生工具資產及負債：利用第三方定價服務估值的衍生資產和負債的結算前賬面價值被用作公允價值的合理估計。
銀行貸款：銀行貸款的公允價值是使用貼現現金流量法確定的，該方法從市場參與者的角度考慮了貸款類型和相關抵押品、信用損失預期、分類狀況、市場利率和其他市場因素。貸款根據風險、利率類型(即固定或浮動)、基礎基準利率和支付類型等相似特徵被劃分為特定的集合，並在確定每個集合的公允價值時進行彙總處理。貼現率是採用累積法計算得出的，其中包括加權平均融資成本、估計服務成本和流動性調整，然後與當前的原始利率和其他相關市場數據進行比較。
購買的貸款被評估並歸類為購買的信用惡化(“PCD”)，這表明貸款自發放以來經歷的信用惡化程度超過了微不足道的程度，或者非PCD貸款。對於PCD貸款，貸款的購買價格和信貸損失撥備的總和是在收購日期使用截至2022年9月30日適用於TriState Capital Bank貸款組合的相同撥備方法確定的，成為其初始攤銷成本基礎。PCD貸款的初始信貸損失準備在購進會計中確定，並與商譽相抵銷(即不計入收益)。根據公認會計原則的要求，非PCD貸款的信貸損失初始撥備必須在收購後的第一個報告期內通過信貸損失準備金(即，在收益中記錄)來建立。PCD和非PCD貸款的信貸損失準備隨後的變化在信貸損失的銀行貸款準備金/(福利)中確認。對於非PCD貸款，公允價值與未償還本金餘額之間的差額被視為公允價值標誌。與PCD貸款相關的非信貸折扣或溢價以及非PCD貸款的公允價值將在相關貸款的加權平均年限內增加或攤銷為利息收入，這可能會根據預付款而有所不同。
在TriState Capital收購中獲得的未償還本金餘額為#美元的銀行貸款總額11.70億，美元11.3610億美元被認為是非PCD貸款，337100萬被認為是PCD貸款。下表核對了收購時PCD貸款的未付本金餘額與購買價格之間的差額。
| | | | | | | | |
| 百萬美元 | | June 1, 2022 |
| PCD貸款未償還本金餘額 | | $ | 337 | |
PCD貸款的信貸損失準備 | | (3) | |
| PCD貸款的非信用貼現 | | (10) | |
| PCD貸款的購買價格 | | $ | 324 | |
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可識別無形資產：重大可確認無形資產的公允價值是使用以下收入方法估計的。
•客户關係-客户關係的公允價值是使用多期間超額收益方法估計的，該方法考慮了未來期間的税後收益以及貼現率。
•商號-商標的公允價值是使用特許權使用費減免方法估計的，該方法基於對我們通過擁有無形資產而不是許可使用這些資產而節省的税後特許權使用費的預測。
•核心存款無形資產(“CDI”)-CDI資產的公允價值是使用貼現現金流方法估計的，特別是有利的資金來源方法，該方法考慮了收購存款基礎的服務和利息成本、與替代資金來源相關的成本估計、預期客户流失率、存款增長率和貼現率。
•發達的技術-已開發技術的公允價值主要使用多期超額收益方法進行估計，這種方法是基於對資產在估計剩餘壽命內可歸因於資產的預期未來淨現金流的預測。
這些現金流預測隨後根據反映與現金流相關的風險的當前市場利率應用適當的貼現率，調整為現值。
下表概述了截至各自收購日期收購的可識別無形資產的公允價值和加權平均估計使用年限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三州首府 | | | | | | Charles Stanley和SumRidge Partners |
| 百萬美元 | | 估計公允價值 | | 加權平均估計
使用壽命 | | | | | | | | | | 估計公允價值 | | 加權平均估計
使用壽命 |
| 取得的可識別無形資產的公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形巖心礦藏 | | $ | 89 | | | 10年份 | | | | | | | | | | $ | — | | | — | |
| 客户關係 | | 54 | | | 17年份 | | | | | | | | | | 80 | | | 12年份 |
| 商號 | | 33 | | | 20年份 | | | | | | | | | | 17 | | | 9年份 |
| 發達的技術 | | 16 | | | 10年份 | | | | | | | | | | 40 | | | 8年份 |
| 非攤銷客户關係 | | 5 | | | 不適用 | | | | | | | | | | — | | | 不適用 |
| 收購的可識別無形資產總額 | | $ | 197 | | | | | | | | | | | | | $ | 137 | | | |
其他資產：其他資產主要包括公司擁有的人壽保險保單、ROU資產、對FHLB股票的投資以及對LIHTC基金的投資。公司擁有的壽險保單的收盤前歷史賬面價值、對FHLB股票的投資以及對LIHTC基金的投資被用作公允價值的合理估計。ROU租賃資產按與租賃負債相同的金額計量，經調整以反映租賃相對於市場條款有利或不利的條款(有關收購租賃負債的更多詳情，請參閲下文“其他應付款”部分)。
銀行存款：活期存款和儲蓄存款使用的公允價值等於購置日的即期應付金額。定期存款的公允價值是通過應用貼現現金流量法按類似銀行於收購日提供的收益率貼現到期的本金和利息來估計的。
其他借款：其他借款包括5.752030年到期的固定至浮動次級票據和短期FHLB預付款的百分比(有關這些借款的進一步細節，請參閲附註16)。附屬票據的公允價值是根據估值日期的市場報價估計的。FHLB墊款的賬面金額是基於這些工具的短期性質對公允價值的合理估計，並且絕大多數是浮動利率墊款。
承擔的所有其他債務：承擔的所有其他負債主要包括對經紀人、交易商和結算組織的應付款、租賃負債、應計補償、佣金和福利，以及無資金支持的貸款承諾的公允價值。對經紀商、交易商和結算組織的應付賬款以及應計補償、佣金和福利在結算前的歷史賬面金額是基於這些負債的短期性質對公允價值的合理估計。租賃負債按根據吾等借貸成本採用貼現現金流量法釐定的剩餘租賃付款現值計量，猶如收購租賃於收購日期為新租賃。無資金貸款承諾的公允價值是使用貼現現金流法估計的。
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備考財務信息(未經審計)
下表顯示了未經審計的預計RJF合併淨收入和税前收入，就好像TriState Capital、Charles Stanley和SumRidge Partners的收購發生在2020年10月1日一樣。未經審核的備考結果反映了對收購的可識別無形資產的攤銷、非PCD貸款和貸款承諾的信貸損失的初始撥備、與收購相關的保留費用以及對貸款、可供出售證券、貸款承諾、存款和其他借款的購進會計公允價值調整的調整，增值一般在標的資產或負債的加權平均壽命內確認。為實施這些收購而產生的法律和其他專業費用以及其他成本將被視為於2020年10月1日發生。預計金額並不反映這些收購可能帶來的潛在收入增長或成本節約。未經審計的備考財務信息僅供參考，並不一定表明這些收購已於2020年10月1日完成的未來業務或結果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 11,364 | | | $ | 10,395 | |
| 税前收入 | | $ | 2,195 | | | $ | 1,872 | |
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合併財務報表附註
NOTE 4 – 公允價值
本公司綜合財務狀況表上的“金融工具”及“金融工具負債”按公允價值入賬。有關該等工具及我們與公允價值有關的重要會計政策的進一步資料，請參閲附註2。下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債。淨額調整是指交易對手和抵押品淨額對我們綜合財務狀況報表中包含的衍生工具餘額的影響。有關更多信息，請參見注釋6。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 編織成網
調整 | | 截至2022年9月30日的餘額 |
按公允價值經常性計算的資產： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 交易資產： | | | | | | | | | | |
市級和省級義務 | | $ | — | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 269 | |
公司義務 | | 16 | | | 579 | | | — | | | — | | | 595 | |
政府和機構的義務 | | 86 | | | 85 | | | — | | | — | | | 171 | |
| 機構MBS、CMO和資產支持證券(“ABS”) | | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | |
| 非機構CMO和ABS | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
債務證券總額 | | 102 | | | 1,117 | | | — | | | — | | | 1,219 | |
股權證券 | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
經紀存單 | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
其他 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 總交易資產 | | 122 | | | 1,147 | | | 1 | | | — | | | 1,270 | |
可供出售的證券(1) | | 986 | | | 8,899 | | | — | | | — | | | 9,885 | |
| 衍生資產： | | | | | | | | | | |
利率匹配賬簿 | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 52 | |
利率--其他 | | 42 | | | 432 | | | — | | | (348) | | | 126 | |
外匯 | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | |
衍生工具資產總額 | | 42 | | | 494 | | | — | | | (348) | | | 188 | |
其他投資--私募股權--不以資產淨值衡量 | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 所有其他投資： | | | | | | | | | | |
政府和機構的義務(2) | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| 其他 | | 92 | | | 2 | | | 24 | | | — | | | 118 | |
| 所有其他投資合計 | | 171 | | | 2 | | | 24 | | | — | | | 197 | |
| 其他資產--零碎股份 | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
小計 | | 1,399 | | | 10,542 | | | 30 | | | (348) | | | 11,623 | |
其他投資--私募股權--按資產淨值計算 | | | | | | | | | | 90 | |
按公允價值經常性計算的總資產 | | $ | 1,399 | | | $ | 10,542 | | | $ | 30 | | | $ | (348) | | | $ | 11,713 | |
| | | | | | | | | | |
按公允價值經常性負債： | | | | | | | | | | |
| 交易負債： | | | | | | | | | | |
市級和省級義務 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
公司義務 | | — | | | 555 | | | — | | | — | | | 555 | |
政府和機構的義務 | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | |
| | | | | | | | | | |
債務證券總額 | | 254 | | | 555 | | | — | | | — | | | 809 | |
股權證券 | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | | |
| 總貿易負債 | | 281 | | | 555 | | | — | | | — | | | 836 | |
| 衍生負債： | | | | | | | | | | |
利率匹配賬簿 | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 52 | |
利率--其他 | | 40 | | | 495 | | | — | | | (65) | | | 470 | |
外匯 | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
其他 | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
衍生負債總額 | | 40 | | | 552 | | | 3 | | | (65) | | | 530 | |
| 其他應付款項--零碎股份 | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
| 經常性按公允價值計算的負債總額 | | $ | 399 | | | $ | 1,107 | | | $ | 3 | | | $ | (65) | | | $ | 1,444 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 編織成網
調整 | | 截至2021年9月30日的餘額 |
按公允價值經常性計算的資產： | | | | | | | | | | |
為監管目的而隔離的資產(3) | | $ | 2,100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,100 | |
| 交易資產： | | | | | | | | | | |
市級和省級義務 | | — | | | 155 | | | — | | | — | | | 155 | |
公司義務 | | 16 | | | 63 | | | — | | | — | | | 79 | |
政府和機構的義務 | | 15 | | | 94 | | | — | | | — | | | 109 | |
| 機構MBS、CMO和ABS | | — | | | 211 | | | — | | | — | | | 211 | |
非機構CMO和ABS | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
債務證券總額 | | 31 | | | 537 | | | — | | | — | | | 568 | |
股權證券 | | 8 | | | 4 | | | — | | | — | | | 12 | |
經紀存單 | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
其他 | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| 總交易資產 | | 39 | | | 557 | | | 14 | | | — | | | 610 | |
可供出售的證券(1) | | 15 | | | 8,300 | | | — | | | — | | | 8,315 | |
| 衍生資產： | | | | | | | | | | |
| 利率匹配賬簿 | | — | | | 193 | | | — | | | — | | | 193 | |
利率--其他 | | 16 | | | 128 | | | — | | | (87) | | | 57 | |
| 外匯 | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 衍生工具資產總額 | | 16 | | | 326 | | | — | | | (87) | | | 255 | |
其他投資--私募股權--不以資產淨值衡量 | | — | | | — | | | 75 | | | — | | | 75 | |
| 所有其他投資： | | | | | | | | | | |
政府和機構的義務(2) | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
| 其他 | | 77 | | | 2 | | | 23 | | | — | | | 102 | |
| 所有其他投資合計 | | 163 | | | 2 | | | 23 | | | — | | | 188 | |
小計 | | 2,333 | | | 9,185 | | | 112 | | | (87) | | | 11,543 | |
其他投資--私募股權--按資產淨值計算 | | | | | | | | | | 94 | |
按公允價值經常性計算的總資產 | | $ | 2,333 | | | $ | 9,185 | | | $ | 112 | | | $ | (87) | | | $ | 11,637 | |
| | | | | | | | | | |
按公允價值經常性負債： | | | | | | | | | | |
| 交易負債： | | | | | | | | | | |
市級和省級義務 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
公司義務 | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
政府和機構的義務 | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 137 | |
| | | | | | | | | | |
債務證券總額 | | 139 | | | 6 | | | — | | | — | | | 145 | |
股權證券 | | 28 | | | 3 | | | — | | | — | | | 31 | |
| | | | | | | | | | |
| 總貿易負債 | | 167 | | | 9 | | | — | | | — | | | 176 | |
| 衍生負債： | | | | | | | | | | |
利率匹配賬簿 | | — | | | 193 | | | — | | | — | | | 193 | |
利率--其他 | | 16 | | | 106 | | | — | | | (88) | | | 34 | |
| | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
衍生負債總額 | | 16 | | | 299 | | | 1 | | | (88) | | | 228 | |
經常性按公允價值計算的負債總額 | | $ | 183 | | | $ | 308 | | | $ | 1 | | | $ | (88) | | | $ | 404 | |
(1)我們的可供出售證券主要由機構MBS和機構CMO組成。有關詳細信息，請參閲注5。
(2)這些資產由美國國債組成，主要是為了滿足清算機構的某些存款要求而購買的。
(3)這些資產包括截至我們購買之日，到期日超過3個月的美國國債。這些資產不包括截至我們購買之日期限不到3個月的公允價值為#美元的美國國債。3.552021年9月30日的10億美元，被認為是出於監管目的而分離的現金等價物。這些資產被歸類為第一級。這種現金等價物為#美元。5002022年9月30日為100萬人。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
第3級經常性公允價值計量
下表列出了按公允價值經常性計量的第三級資產和負債的公允價值變動。表中的已實現和未實現損益可包括可歸因於可見和不可見投入的公允價值變動。在下表中，交易和衍生工具的收益/(損失)報告如下：“主要交易記錄“其他投資的收益/(損失)在”其他“我們的綜合損益表和全面收益表的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的年度 按公允價值計算的第3級工具 |
| | | | 金融資產 | | | | | 金融
負債 |
| | | | | 交易資產 | | | | | 其他投資 | | | | | 衍生負債 |
| 百萬美元 | | | | 其他 | | | | | 私募股權
投資 | | 所有其他 | | | | | 其他 |
公允價值年初 | | | | $ | 14 | | | | | | $ | 75 | | | $ | 23 | | | | | | $ | (1) | |
計入收益的總收益/(虧損) | | | | 1 | | | | | | 12 | | | (3) | | | | | | (2) | |
購買和供款 | | | | 108 | | | | | | — | | | 7 | | | | | | — | |
| 銷售、分配和解除合併 | | | | (122) | | | | | | (70) | | | (3) | | | | | | — | |
轉賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
進入3級 | | | | — | | | | | | — | | | — | | | | | | — | |
| 超出3級 | | | | — | | | | | | (12) | | | — | | | | | | — | |
公允價值年終 | | | | $ | 1 | | | | | | $ | 5 | | | $ | 24 | | | | | | $ | (3) | |
當年未實現收益/(虧損)計入年末持有的工具的收益 | | | | $ | — | | | | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的年度 按公允價值計算的第3級工具 |
| | 金融資產 | | | | 金融
負債 |
| | | 交易資產 | | | 衍生資產 | | | 其他投資 | | | | 衍生負債 |
| 百萬美元 | | 其他 | | | 其他 | | | 私募股權
投資 | | 所有其他 | | | | 其他 |
公允價值年初 | | $ | 12 | | | | $ | — | | | | $ | 37 | | | $ | 22 | | | | | $ | (5) | |
計入收益的總收益/(虧損) | | (1) | | | | 1 | | | | 37 | | | 1 | | | | | 5 | |
購買和供款 | | 49 | | | | — | | | | 1 | | | — | | | | | — | |
| 銷售、分配和解除合併 | | (46) | | | | (1) | | | | — | | | — | | | | | (1) | |
轉賬： | | | | | | | | | | | | | | |
進入3級 | | — | | | | — | | | | — | | | — | | | | | — | |
超出3級 | | — | | | | — | | | | — | | | — | | | | | — | |
公允價值年終 | | $ | 14 | | | | $ | — | | | | $ | 75 | | | $ | 23 | | | | | $ | (1) | |
當年未實現收益/(虧損)計入年末持有的工具的收益 | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 37 | | | $ | 1 | | | | | $ | (1) | |
截至2022年9月30日，14我們資產的%，並且2我們的負債百分比是按公允價值經常性計量的。相比之下，截至2021年9月30日，19我們資產的%，並且1我們的負債百分比是按公允價值經常性計量的。截至2022年9月30日和2021年9月30日，3級資產均低於1按公允價值經常性計量的資產的%。
以每股資產淨值衡量的私募股權投資
作為一種實際的權宜之計，我們利用資產淨值或其等價物來確定我們私募股權投資組合一部分的記錄價值。當基金投資沒有可輕易釐定的公允價值，而基金的資產淨值是以符合投資公司會計計量原則(包括按公允價值計量投資)的方式計算時，我們使用淨資產淨值。
截至2022年9月30日，我們的私募股權投資組合主要包括對第三方基金的投資，包括成長型股權、風險資本和夾層貸款基金投資。我們的投資不能直接用這些資金贖回。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
我們的投資是通過清算基金投資的基礎資產來實現貨幣化的，具體時間尚不確定。
下表列出了與我們的私募股權投資組合相關的記錄價值和未獲資金支持的承諾。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 記錄值 | | 資金不足的承付款 |
| 2022年9月30日 | | | | |
| 以資產淨值衡量的私募股權投資 | | $ | 90 | | | $ | 39 | |
| 私募股權投資不以資產淨值衡量 | | 5 | | | |
| 私募股權投資總額 | | $ | 95 | | | |
| | | | |
| 2021年9月30日 | | | | |
| 以資產淨值衡量的私募股權投資 | | $ | 94 | | | $ | 24 | |
| 私募股權投資不以資產淨值衡量 | | 75 | | | |
私募股權投資總額(1) | | $ | 169 | | | |
(1)在截至2021年9月30日的私募股權投資總額中，我們擁有的部分為120百萬美元，而我們沒有的部分是$49百萬美元，並作為非控股權益的組成部分列入我們的綜合財務狀況報表。
作為一家金融控股公司，我們的商業銀行活動受到持有期的限制。由於這些持股限制，我們在2022財年退出或重組了某些私募股權投資，以符合監管期限，這導致與2021年9月30日相比，未按資產淨值衡量的私募股權投資有所下降，與我們未擁有的部分相關的合併財務報表上的非控股權益也有所下降。此外，我們的許多私募股權基金投資符合根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)制定的沃爾克規則(Volcker Rule)對禁止擔保基金的定義。我們獲得了美聯儲的批准，可以繼續持有我們的大部分擔保基金投資，直到2022年7月。因此，我們已經退出或重組了我們的擔保基金投資，以符合這些監管期限。
按公允價值非經常性基礎計量的金融工具
下表顯示按公允價值按非經常性基礎計量的資產，以及在評估歸類為第三級的資產時使用的估值技術和重大不可觀察的投入。這些投入代表市場參與者在為這些工具定價時將考慮的因素。加權平均數的計算方法是根據相關金融工具的相對公允價值對每一項投入進行加權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | | | 2級 | | 3級 | | 總公允價值 | | 估值技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 射程
(加權平均) |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行貸款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅按揭貸款 | | | | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 12 | | | 抵押品或 貼現現金流(1) | | 預付率 | | 7 yrs. - 12幾年前。(10.4年。) |
| 企業貸款 | | | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | 抵押品或 貼現現金流(1) | | 回收率 | | 24% - 66% (47%) |
| 持有待售貸款 | | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行貸款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅按揭貸款 | | | | $ | 3 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | | | 抵押品或 貼現現金流(1) | | 預付率 | | 7 yrs. - 12幾年前。(10.5年。) |
| 企業貸款 | | | | $ | — | | | $ | 49 | | | $ | 49 | | | 抵押品或 貼現現金流(1) | | 回收率 | | 74 | % |
| 持有待售貸款 | | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)用於估計公允價值的估值方法是基於抵押品價值減去抵押品依賴型貸款的銷售成本和非抵押品依賴型貸款的貼現現金流。抵押品估值技術中使用的不可觀察輸入沒有意義，貼現現金流量估值技術中使用的不可觀察輸入在表中列出。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
未按公允價值記錄的金融工具
我們持有的許多(但並非全部)金融工具在綜合財務狀況報表中以公允價值入賬。下表列出了在2022年和2021年9月30日的合併財務狀況報表中未按公允價值記錄的金融資產和負債的估計公允價值和公允價值層次。此表不包括以接近公允價值的金額結轉的金融工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | | | 2級 | | 3級 | | 估計總數
公允價值 | | 賬面金額 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
金融資產： | | | | | | | | | | |
銀行貸款，淨額 | | | | $ | 134 | | | $ | 42,336 | | | $ | 42,470 | | | $ | 43,167 | |
財務負債： | | | | | | | | | | |
| 銀行存款--存款單 | | | | $ | 400 | | | $ | 579 | | | $ | 979 | | | $ | 999 | |
| 其他借款--次級應付票據 | | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | 95 | | | $ | 100 | |
| 應付優先票據 | | | | $ | 1,706 | | | $ | — | | | $ | 1,706 | | | $ | 2,038 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
金融資產： | | | | | | | | | | |
銀行貸款，淨額 | | | | $ | 116 | | | $ | 24,839 | | | $ | 24,955 | | | $ | 24,902 | |
財務負債： | | | | | | | | | | |
| 銀行存款--存款單 | | | | $ | — | | | $ | 898 | | | $ | 898 | | | $ | 878 | |
| 應付優先票據 | | | | $ | 2,459 | | | $ | — | | | $ | 2,459 | | | $ | 2,037 | |
短期金融工具：短期金融工具的賬面價值，如現金和現金等價物，包括為監管目的而分離的金額和受限現金，以及大多數擔保協議和擔保融資，均按與這些工具的公允價值相近的金額入賬。這些金融工具通常使我們面臨有限的信用風險，沒有規定的到期日或短期到期日，利率接近市場利率。在公允價值層次結構下，現金和現金等價物，包括為監管目的分離的金額和受限現金，被歸類為第一級，擔保協議和融資被歸類為第二級。
銀行貸款，淨額：這些金融工具主要由我們的銀行部門發起或購買的貸款組成，包括SBL、C&I貸款、商業和住宅房地產貸款、REIT貸款，以及擬持有至到期或償還的免税貸款。該等金融工具主要按應用附註2概述的持有作投資用途的貸款方法所產生的金額入賬。若干銀行貸款為出售而持有，按成本或市值中較低者列賬。部分為出售而持有的貸款，以及若干為已減記的投資貸款而持有的貸款，均按公允價值作為非經常性公允價值計量入賬，因此不包括在上表內。
為投資而持有的浮動和固定利率貸款的公允價值均使用貼現現金流分析進行估計，該分析基於當前為具有類似信用質量的借款人提供的類似條款的貸款提供的利率，其中包括我們對預期將發生的未來信貸損失的估計。根據公允價值等級，這些貸款中的大部分被歸類為3級。有關持有待售貸款的特定公允價值政策的信息，請參閲附註2。
應收款和其他資產：經紀業務客户應收賬款、其他應收賬款及若干其他資產按接近公允價值的金額入賬，並按公允價值分級分類為第2及第3級。如公認會計原則所述，FHLB及FRB存貨按成本入賬，我們已釐定該等成本與其估計公允價值大致相同，並在公允價值架構下被分類為第二級。
提供給財務顧問的貸款，淨額：這些金融工具主要由向財務顧問提供的貸款組成，主要用於招聘和留住人員。對財務顧問的貸款，淨額按接近公允價值的金額入賬，並在公允價值層次結構下被歸類為第二級。有關向財務顧問提供貸款的信息，請參閲注2，淨額。
銀行存款：浮動利率貨幣市場和儲蓄賬户的賬面價值接近其公允價值，因為這些本質上是短期的。由於其短期性質，浮動利率貨幣市場和儲蓄賬户在公允價值層次下被歸類為第二級。固定利率存單的公允價值是用貼現現金估算的。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
流量計算將當前提供的存單利率應用於定期存款的預期月度到期表。在公允價值體系下，這些固定利率存單分為2級和3級。
應付賬款:經紀業務、客户應付賬款及其他應付賬款按接近公允價值的金額入賬，並按公允價值分級分類為第二級。
其他借款：其他借款主要包括5.752030年到期的固定至浮動次級票據的百分比以及我們銀行部門從FHLB的借款。附屬票據的公允價值是通過使用類似期限借款的市場利率對預計到期日的預定現金流進行貼現來估計的，並在公允價值層級下被歸類為第二級。FHLB預付款反映了類似貸款的接近當前市場利率的條款，因此，其賬面價值接近公允價值。在公允價值層次下，我們的FHLB預付款被歸類為2級。
應付優先票據：我們的優先應付票據的公允價值是根據這些債務證券最近在市場上的交易來計算的。我們的優先應付票據在公允價值層次下被歸類為第二級。
NOTE 5 – 可供出售的證券
我們在Raymond James Bank和TriState Capital Bank擁有可供出售的證券。有關適用於可供出售證券的會計政策的討論，請參閲附註2。
下表詳細説明瞭我們可供出售證券的攤銷成本和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 成本基礎 | | 毛收入
未實現收益 | | 毛收入
未實現虧損 | | 公允價值 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | |
機構住宅MBS | | $ | 5,662 | | | $ | — | | | $ | (668) | | | $ | 4,994 | |
機構商業MBS | | 1,518 | | | — | | | (208) | | | 1,310 | |
機構CMO | | 1,637 | | | — | | | (233) | | | 1,404 | |
| 其他機關義務 | | 613 | | | — | | | (31) | | | 582 | |
| 非機構住宅按揭證券 | | 492 | | | — | | | (41) | | | 451 | |
| 美國國債 | | 1,014 | | | — | | | (28) | | | 986 | |
| 公司債券 | | 146 | | | — | | | (5) | | | 141 | |
| 其他 | | 18 | | | — | | | (1) | | | 17 | |
可供出售證券總額 | | $ | 11,100 | | | $ | — | | | $ | (1,215) | | | $ | 9,885 | |
| | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | |
機構住宅MBS | | $ | 5,168 | | | $ | 46 | | | $ | (25) | | | $ | 5,189 | |
機構商業MBS | | 1,285 | | | 7 | | | (28) | | | 1,264 | |
機構CMO | | 1,854 | | | 9 | | | (16) | | | 1,847 | |
| 美國國債 | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
| | | | | | | | |
可供出售證券總額 | | $ | 8,322 | | | $ | 62 | | | $ | (69) | | | $ | 8,315 | |
上表中的攤餘成本和公允價值不包括#美元。24百萬美元和美元14截至2022年9月30日和2021年9月30日可供出售證券的應計利息分別為百萬美元，包括在其他應收賬款，淨額“關於我們的綜合財務狀況報表。
關於可供出售證券的公允價值的更多信息，見附註4。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表詳細説明瞭我們可供出售證券的合同到期日、攤銷成本、賬面價值和當前收益率。加權平均收益率是根據估計的年收入除以這些證券的平均攤銷成本在應税等值基礎上計算的。由於我們的MBS和CMO可供出售的證券是由抵押貸款支持的，實際到期日可能不同於合同到期日，因為借款人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款處罰。因此，截至2022年9月30日，我們可供出售證券投資組合的加權平均壽命約為4.65好幾年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 |
| 百萬美元 | | 一年內 | | 一次之後，但是
在五年內 | | 五點以後，但是
十年內 | | 十年後 | | 總計 |
機構住宅MBS | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | $ | — | | | $ | 147 | | | $ | 2,516 | | | $ | 2,999 | | | $ | 5,662 | |
| 賬面價值 | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | 2,242 | | | $ | 2,612 | | | $ | 4,994 | |
| 加權平均收益率 | | — | % | | 2.45 | % | | 1.25 | % | | 1.76 | % | | 1.55 | % |
機構商業MBS | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | $ | 15 | | | $ | 714 | | | $ | 716 | | | $ | 73 | | | $ | 1,518 | |
| 賬面價值 | | $ | 15 | | | $ | 644 | | | $ | 588 | | | $ | 63 | | | $ | 1,310 | |
| 加權平均收益率 | | 1.91 | % | | 1.70 | % | | 1.22 | % | | 1.69 | % | | 1.47 | % |
機構CMO | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 30 | | | $ | 1,595 | | | $ | 1,637 | |
| 賬面價值 | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 27 | | | $ | 1,365 | | | $ | 1,404 | |
| 加權平均收益率 | | — | % | | 2.08 | % | | 1.54 | % | | 1.48 | % | | 1.49 | % |
| 其他機關義務 | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | $ | — | | | $ | 487 | | | $ | 114 | | | $ | 12 | | | $ | 613 | |
| 賬面價值 | | $ | — | | | $ | 464 | | | $ | 107 | | | $ | 11 | | | $ | 582 | |
| 加權平均收益率 | | — | % | | 2.16 | % | | 3.55 | % | | 2.99 | % | | 2.43 | % |
| 非機構住宅按揭證券 | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 492 | | | $ | 492 | |
| 賬面價值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 451 | | | $ | 451 | |
| 加權平均收益率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.13 | % | | 4.13 | % |
| 美國國債 | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | $ | 6 | | | $ | 1,006 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,014 | |
| 賬面價值 | | $ | 6 | | | $ | 978 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 986 | |
| 加權平均收益率 | | 1.91 | % | | 2.64 | % | | 1.30 | % | | — | % | | 2.63 | % |
| 公司債券 | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 63 | | | $ | — | | | $ | 146 | |
| 賬面價值 | | $ | — | | | $ | 81 | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | 141 | |
| 加權平均收益率 | | — | % | | 4.12 | % | | 4.91 | % | | — | % | | 4.46 | % |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 18 | |
| 賬面價值 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 17 | |
| 加權平均收益率 | | — | % | | 4.19 | % | | — | % | | 5.33 | % | | 4.95 | % |
可供出售證券總額 | | | | | | | | | | |
攤銷成本 | | $ | 21 | | | $ | 2,454 | | | $ | 3,441 | | | $ | 5,184 | | | $ | 11,100 | |
賬面價值 | | $ | 21 | | | $ | 2,324 | | | $ | 3,026 | | | $ | 4,514 | | | $ | 9,885 | |
加權平均收益率 | | 1.91 | % | | 2.31 | % | | 1.39 | % | | 1.91 | % | | 1.84 | % |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總，詳細説明報告期末處於虧損狀態的證券的未實現虧損總額和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 百萬美元 | | 估計數
公允價值 | | 未實現
損失 | | 估計數
公允價值 | | 未實現
損失 | | 估計數
公允價值 | | 未實現
損失 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 機構住宅MBS | | $ | 2,165 | | | $ | (226) | | | $ | 2,829 | | | $ | (442) | | | $ | 4,994 | | | $ | (668) | |
| 機構商業MBS | | 494 | | | (41) | | | 816 | | | (167) | | | 1,310 | | | (208) | |
| 機構CMO | | 337 | | | (32) | | | 1,067 | | | (201) | | | 1,404 | | | (233) | |
| 其他機關義務 | | 582 | | | (31) | | | — | | | — | | | 582 | | | (31) | |
| 非機構住宅按揭證券 | | 451 | | | (41) | | | — | | | — | | | 451 | | | (41) | |
| 美國國債 | | 982 | | | (28) | | | 4 | | | — | | | 986 | | | (28) | |
| 公司債券 | | 128 | | | (5) | | | — | | | — | | | 128 | | | (5) | |
| 其他 | | 17 | | | (1) | | | — | | | — | | | 17 | | | (1) | |
Total | | $ | 5,156 | | | $ | (405) | | | $ | 4,716 | | | $ | (810) | | | $ | 9,872 | | | $ | (1,215) | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
機構住宅MBS | | $ | 3,155 | | | $ | (25) | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 3,173 | | | $ | (25) | |
機構商業MBS | | 645 | | | (13) | | | 353 | | | (15) | | | 998 | | | (28) | |
機構CMO | | 918 | | | (12) | | | 231 | | | (4) | | | 1,149 | | | (16) | |
| 美國國債 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
總計 | | $ | 4,721 | | | $ | (50) | | | $ | 602 | | | $ | (19) | | | $ | 5,323 | | | $ | (69) | |
2022年9月30日，1,071處於未實現虧損狀態的可供出售證券，734處於連續未實現虧損狀態不到12個月337證券連續12個月處於未實現虧損狀態。
截至2022年9月30日，我們持有的債務證券超過股本的10%，包括由聯邦全國住房抵押貸款協會和聯邦住房貸款抵押公司發行的債務證券，攤銷成本為$5.4210億美元3.21分別為10億美元和公允價值為4.7410億美元2.80分別為10億美元。
我們收到了$的收益52百萬，$969百萬美元，以及$222分別從截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的可供出售證券的銷售中獲得100萬美元，導致微不足道的收益。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 6 – 衍生資產和衍生負債
本行的衍生資產及衍生負債按公允價值入賬，並計入綜合財務狀況表內的“衍生資產”及“衍生負債”。與我們的衍生品相關的現金流量包括在現金流量綜合報表的經營活動中。管理我們衍生品的重要會計政策，包括我們確定公允價值的方法，載於附註2。
衍生工具餘額包含在我們的財務報表中
下表按產品類別列出衍生工具的公允價值總額及名義金額、交易對手及現金抵押品在綜合財務狀況報表上的淨值金額，以及根據信貸支持協議入賬及收到的抵押品，而該等抵押品並不符合公認會計原則下的淨值準則。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 百萬美元 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 名義金額 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 名義金額 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 利率匹配賬簿 | | $ | 52 | | | $ | 52 | | | $ | 1,340 | | | $ | 193 | | | $ | 193 | | | $ | 1,736 | |
利率--其他(1) | | 462 | | | 535 | | | 14,647 | | | 144 | | | 122 | | | 15,087 | |
| 外匯 | | 4 | | | 5 | | | 958 | | | 3 | | | — | | | 826 | |
| 其他 | | — | | | 3 | | | 531 | | | — | | | 1 | | | 551 | |
| 小計 | | 518 | | | 595 | | | 17,476 | | | 340 | | | 316 | | | 18,200 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 利率--其他 | | 12 | | | — | | | 1,050 | | | — | | | — | | | 850 | |
外匯 | | 6 | | | — | | | 1,092 | | | 2 | | | — | | | 939 | |
小計 | | 18 | | | — | | | 2,142 | | | 2 | | | — | | | 1,789 | |
總公允價值/名義金額 | | 536 | | | 595 | | | $ | 19,618 | | | 342 | | | 316 | | | $ | 19,989 | |
合併財務狀況表的抵銷 | | | | | | | | | | | | |
交易對手淨額結算 | | (35) | | | (35) | | | | | (46) | | | (46) | | | |
現金抵押品淨額結算 | | (313) | | | (30) | | | | | (41) | | | (42) | | | |
總金額抵銷 | | (348) | | | (65) | | | | | (87) | | | (88) | | | |
| 在合併財務狀況報表上列報的淨額 | | 188 | | | 530 | | | | | 255 | | | 228 | | | |
合併財務狀況表中未抵銷的總金額 | | | | | | | | | | | | |
金融工具(2) | | (60) | | | (52) | | | | | (205) | | | (193) | | | |
總計 | | $ | 128 | | | $ | 478 | | | | | $ | 50 | | | $ | 35 | | | |
(1)涉及作為我們固定收益業務業務的一部分簽訂的利率衍生品，包括作為衍生品入賬的TBA證券合同，以及我們的銀行業務，包括於2022年6月1日收購的TriState Capital Bank的業務。
(2)雖然相配的賬面衍生安排不符合公認會計原則所指明的總淨額結算安排的定義，但與第三方中介機構的協議包括類似總淨額結算協議的條款。因此，我們在上表中顯示了匹配的賬面淨額。
下表詳細説明瞭被指定為對衝工具的衍生品扣除所得税後計入AOCI的收益/(虧損)。這些收益/(虧損)包括年內從AOCI重新歸類為淨收入的任何金額。有關其他信息，請參閲附註20。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利率(現金流對衝) | | $ | 70 | | | $ | 26 | | | $ | (34) | |
| 外匯(淨投資對衝) | | 72 | | | (34) | | | 5 | |
| 包括在AOCI中的總收益/(虧損)，税後淨額 | | $ | 142 | | | $ | (8) | | | $ | (29) | |
有幾個不是在截至2022年9月30日、2021年或2020年9月30日的每個年度的對衝有效性評估中不包括衍生品收益或損失的組成部分。我們預計將重新分類$25在未來12個月內，將利息支出從AOCI轉移到收益中。對預測交易進行或將進行對衝的最長時間長度為五年.
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表詳細説明瞭未被指定為綜合收益表和全面收益表確認的對衝工具的衍生工具的收益/(虧損)。這些金額不包括相關對衝項目的任何抵銷收益/(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 損益位置 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利率 | | 本金交易/其他收入 | | $ | 22 | | | $ | 13 | | | $ | 7 | |
外匯 | | 其他收入 | | $ | 102 | | | $ | (21) | | | $ | — | |
| 其他 | | 主要交易記錄 | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | |
與我們的衍生品相關的風險和相關的風險緩解
信用風險
我們面臨的信用損失主要是在衍生品交易對手不履行義務的情況下，這些衍生品沒有通過清算機構進行清算。如我們須承受信貸風險，我們會在進行衍生工具交易前對交易對手進行信用評估，並繼續持續監察他們的信用評級。我們可能要求交易對手提供初始保證金或抵押品，通常是現金或其他有價證券的形式，以支持由協議規定的信用門檻和/或由於監控交易對手的信用狀況而確定的某些義務。我們還與雷蒙德·詹姆斯銀行和TriState Capital銀行提供貸款的客户進行衍生品交易。這類衍生品通常以客户的有價證券或其他資產為抵押。
我們在匹配賬面衍生品上面臨的唯一信用風險敞口與我們未收取的衍生品交易手續費收入有關，截至2022年9月30日和2021年9月30日，這些收入都微不足道。由於附註2所述的直通交易結構，我們在這些衍生工具上不會面臨市場風險。
利率和外匯風險
我們面臨與我們的某些利率衍生品相關的利率風險。我們還面臨與我們的遠期外匯衍生品相關的外匯風險。我們每天都會根據一系列因素的既定限額來監控我們對衍生品的風險敞口，這些因素包括利率、外匯即期和遠期匯率、利差、比率、基差和波動性風險，包括總投資組合和到期期限。
具有信用風險相關或有特徵的衍生品
我們的某些衍生品合約包含條款，要求我們的債務維持一個或多個主要信用評級機構的投資級評級，或包含與我們某些未償還債務違約相關的條款。如果我們的債務降至投資級以下，或我們的某些未償債務違約，衍生工具的交易對手可以終止衍生工具並要求立即付款，或要求立即和持續地對我們的負債頭寸的衍生工具進行隔夜抵押。所有具有信貸風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值均為負債。8截至2022年9月30日，達到100萬，而截至2021年9月30日，這一數字微不足道。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 7 – 擔保協議和融資
抵押協議由逆回購協議和借入的證券組成。抵押融資由回購協議和借出的證券組成。我們進行這些交易是為了促進客户活動，收購證券以回補空頭頭寸，併為某些公司活動提供資金。管理我們的抵押協議和融資的重要會計政策見附註2。
我們的逆回購協議、回購協議、證券借貸和證券借貸交易均受交易對手廣泛使用的主協議管轄，這些協議允許在正常過程中實現淨付款，並在交易一方破產或違約的情況下抵消與給定交易對手的所有合同。就財務報表而言，我們不抵銷我們的逆回購協議、回購協議、借入的證券和借出的證券，因為不符合GAAP規定的淨值條件。雖然沒有在合併財務狀況報表中抵銷，但這些交易包括在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 抵押協議 | | 抵押融資 |
| 百萬美元 | | 逆回購協議 | | 借入的證券 | | 總計 | | 回購協議 | | 借出證券 | | 總計 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 已確認資產/負債總額 | | $ | 367 | | | $ | 337 | | | $ | 704 | | | $ | 294 | | | $ | 172 | | | $ | 466 | |
| 合併財務狀況報表中的毛額抵銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合併財務狀況表所列淨額 | | 367 | | | 337 | | | 704 | | | 294 | | | 172 | | | 466 | |
| 合併財務狀況表中未抵銷的總金額 | | (367) | | | (327) | | | (694) | | | (294) | | | (162) | | | (456) | |
| 淨額 | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 已確認資產/負債總額 | | $ | 279 | | | $ | 201 | | | $ | 480 | | | $ | 205 | | | $ | 72 | | | $ | 277 | |
| 合併財務狀況報表中的毛額抵銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合併財務狀況表所列淨額 | | 279 | | | 201 | | | 480 | | | 205 | | | 72 | | | 277 | |
| 合併財務狀況表中未抵銷的總金額 | | (279) | | | (195) | | | (474) | | | (205) | | | (68) | | | (273) | |
| 淨額 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
根據逆回購協議收到的抵押品總額和根據回購協議入賬的抵押品總額超過該等協議在綜合財務狀況報表中的賬面價值。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
作為擔保借款的回購協議和出借證券
下表列出了作為擔保借款入賬的回購協議和證券借貸交易的剩餘合同到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 通宵不間斷 | | 最多30天 | | 30-90天 | | 大於90天 | | 總計 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
回購協議： | | | | | | | | | | |
| 政府和機構的義務 | | $ | 183 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183 | |
| 機構MBS和機構CMO | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | 111 | |
回購協議總額 | | 294 | | | — | | | — | | | — | | | 294 | |
借出的證券： | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | 172 | | | — | | | — | | | — | | | 172 | |
| 抵押融資總額 | | $ | 466 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 466 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
回購協議： | | | | | | | | | | |
| 政府和機構的義務 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122 | |
| 機構MBS和機構CMO | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
回購協議總額 | | 205 | | | — | | | — | | | — | | | 205 | |
借出的證券： | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | |
| 抵押融資總額 | | $ | 277 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 277 | |
已收抵押品和質押抵押品
我們接受現金和證券作為抵押品，主要與逆回購協議、證券借款協議、衍生品交易和客户保證金貸款有關。我們收到的抵押品減少了我們對個別交易對手的信貸敞口。
在許多情況下，我們被允許交付或抵押我們收到的作為抵押品的金融工具，以滿足我們的回購協議、證券借貸協議或其他擔保借款的抵押品要求，滿足在結算機構的存款要求，或以其他方式滿足我們或我們客户的結算要求。
下表按公允價值列出我們收到的作為抵押品的金融工具，這些工具沒有包括在我們的綜合財務狀況報表中，並且可以交付或再抵押，以及已交付或再抵押的此類工具的餘額，以滿足我們前面描述的目的之一。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 我們收到的可供交付或補充的抵押品 | | $ | 3,812 | | | $ | 3,429 | |
| 我們交付或補充的抵押品 | | $ | 947 | | | $ | 830 | |
擔保資產
我們將我們的某些資產質押，用於抵押回購協議或其他有擔保的借款，維持信用額度，或滿足我們與交易對手或結算組織的抵押品或結算要求，這些交易對手或結算組織可能有權或可能沒有權利交付或補充此類工具。下表列出了我們已為上述目的之一質押的資產的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 有權交付或回覆 | | $ | 1,276 | | | $ | 368 | |
| 沒有權利交付或複製 | | $ | 63 | | | $ | 65 | |
| 銀行貸款，在聯邦住房貸款委員會和亞特蘭大聯邦儲備銀行抵押的淨額 | | $ | 8,800 | | | $ | 5,716 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 8 – 銀行貸款，淨額
銀行客户應收賬款由我們銀行部門發起或購買的貸款組成，包括SBL、C&I貸款、商業和住宅房地產貸款、REIT貸款和免税貸款。這些應收款以住宅或其他不動產、借款人的其他資產、收入質押、有價證券或無擔保的第一次抵押和第二次抵押(程度較輕)為抵押。我們將貸款組合分為六個貸款組合：SBL、C&I、CRE、REIT、住宅抵押貸款和免税。關於與銀行貸款有關的會計政策的討論見附註2。
以下各表的貸款餘額按攤銷成本(未攤銷購買折扣或溢價、未賺取收入、遞延發端費用及成本)列報，但按公允價值記錄的若干持有待售貸款除外。銀行貸款在我們的綜合財務狀況報表中按攤銷成本(或公允價值，如適用)減去信貸損失準備列報。由於它屬於TriState Capital Bank於2022年6月1日收購的貸款，該等購入貸款的攤銷成本反映購置日貸款的公允價值，如附註3進一步所述，該等貸款的購買貼現計入相關貸款加權平均年限的利息收入，這可能會根據預付款而有所不同。
下表按投資組合分類列出了持有的投資貸款餘額和持有的待售貸款餘額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| SBL | | $ | 15,297 | | | $ | 6,106 | |
| C&I貸款 | | 11,173 | | | 8,440 | |
| CRE貸款 | | 6,549 | | | 2,872 | |
| 房地產投資信託基金貸款 | | 1,592 | | | 1,112 | |
| 住宅按揭貸款 | | 7,386 | | | 5,318 | |
| 免税貸款 | | 1,501 | | | 1,321 | |
| | | | |
| 持有用於投資的貸款總額 | | 43,498 | | | 25,169 | |
| 持有待售貸款 | | 137 | | | 145 | |
| 為出售和投資而持有的貸款總額 | | 43,635 | | | 25,314 | |
| 信貸損失準備 | | (396) | | | (320) | |
銀行貸款，淨額(1) | | $ | 43,239 | | | $ | 24,994 | |
| | | | |
| 為投資而持有的貸款總額的百分比 | | 0.91 | % | | 1.27 | % |
| 銀行貸款的應計應收利息(列入“其他應收款淨額”) | | $ | 137 | | | $ | 48 | |
(1)截至2022年9月30日的銀行貸款淨額為淨額$112淨未攤銷折扣、未賺取收入、遞延貸款費用和成本。未攤銷折讓淨額主要來自收購日期對TriState Capital收購中收購的銀行貸款的公允價值購買貼現。有關詳細信息，請參閲注3。截至2021年9月30日的銀行貸款淨額為淨額$1百萬美元的非勞動收入和遞延貸款費用和成本。
截至2022年9月30日，我們承諾提供6.58億美元的住宅按揭貸款和1.4310億美元的CRE貸款，FHLB作為償還某些借款的擔保，並根據需要確保額外借款的能力。此外，截至2022年9月30日，我們已承諾提供791向FRB提供的100萬C&I貸款有資格參與美聯儲的貼現窗口計劃。有關從聯邦住房貸款委員會借款以及向聯邦住房貸款委員會和聯邦住房貸款委員會質押的銀行貸款的更多信息，請參閲附註7和16。
持有待售貸款
不包括我們在2022年6月1日收購TriState Capital Bank時獲得的貸款，我們發起或購買了3.38億，美元2.15億美元，以及1.79分別在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度內持有待售貸款10億美元。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度內購買的這些貸款中，2.09億，美元1.19億美元，以及1.0330億美元分別與小企業管理局貸款的擔保部分有關，這些貸款最初被歸類為在購買時持有出售的貸款，然後在證券化成池後轉移到交易工具中。出售持有的、未證券化的所有其他貸款的收益為#美元。1.29億，美元973百萬美元，以及$776截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度分別為100萬美元。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的每一年，此類銷售產生的淨收益都微不足道。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
購買和出售為投資而持有的貸款
下表按投資組合分類列出了為投資而持有的貸款的購買和銷售情況。購買不包括從收購TriState Capital Bank獲得的貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | C&I貸款 | | | | CRE貸款 | | | | 住宅按揭貸款 | | | | 總計 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買 | | $ | 1,288 | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,207 | |
| | | $ | 2,495 | |
| 銷售額 | | $ | 147 | | | | | $ | — | | | | | $ | 1 | | | | | $ | 148 | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買 | | $ | 1,528 | | | | | $ | — | | | | | $ | 524 | | | | | $ | 2,052 | |
| 銷售額 | | $ | 297 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 297 | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買 | | $ | 589 | | | | | $ | 5 | | | | | $ | 402 | | | | | $ | 996 | |
| 銷售額 | | $ | 598 | | | | | $ | 27 | | | | | $ | 2 | | | | | $ | 627 | |
上表中的銷售額為為投資而持有的貸款的記錄投資(即扣除沖銷和折扣或溢價後的投資)，這些貸款在各自的期間內被轉移到為銷售而持有並隨後出售給第三方的貸款中。如附註2所述，公司貸款銷售通常是我們信貸管理活動的一部分。
持有投資貸款的賬齡分析
下表提供了我們為投資而持有的貸款拖欠情況的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 30-89
天數和累計天數 | | 90天
或更多，並在不斷積累 | | 逾期和應計總額 | | 帶津貼的非應計項目 | | 非應計項目，不計任何津貼 | | 流動和應計 | | 持有的貸款總額
投資 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| SBL | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,297 | | | $ | 15,297 | |
C&I貸款 | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 11,141 | | | 11,173 | |
| CRE貸款 | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 16 | | | 6,521 | | | 6,549 | |
| 房地產投資信託基金貸款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,592 | | | 1,592 | |
| 住宅按揭貸款 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 14 | | | 7,368 | | | 7,386 | |
免税貸款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,501 | | | 1,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
持有用於投資的貸款總額 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 44 | | | $ | 30 | | | $ | 43,420 | | | $ | 43,498 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| SBL | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,106 | | | $ | 6,106 | |
| C&I貸款 | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | 8,401 | | | 8,440 | |
| CRE貸款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 2,852 | | | 2,872 | |
| 房地產投資信託基金貸款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,112 | | | 1,112 | |
| 住宅按揭貸款 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 13 | | | 5,301 | | | 5,318 | |
| 免税貸款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,321 | | | 1,321 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 持有用於投資的貸款總額 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 41 | | | $ | 33 | | | $ | 25,093 | | | $ | 25,169 | |
上表包括$63百萬美元和美元61截至2022年9月30日和2021年9月30日，根據合同條款流動的非應計貸款分別為100萬美元。該表還包括$的TDR。11百萬，$9百萬美元，以及$10截至2022年9月30日，C&I貸款、CRE貸款和住宅第一按揭貸款分別為1,000,000美元和12百萬美元和美元13截至2021年9月30日，CRE貸款和住宅第一按揭貸款分別為100萬美元。
在2022年9月30日和2021年9月30日，包括在我們合併財務狀況報表中的“其他資產”中，所擁有的其他房地產都是微不足道的。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
抵押品依賴型貸款
當借款人遇到財務困難時，貸款被認為是依賴抵押品的，預計償還將主要通過出售基礎抵押品來提供。抵押品依賴貸款是根據抵押品的公允價值減去估計的銷售成本來記錄的。在2022年9月30日，我們有11依賴抵押品的C&I貸款，以商業房地產和其他商業資產為抵押，以及21以零售、工業和醫療保健房地產為抵押的依賴抵押品的CRE貸款達數百萬筆。截至2021年9月30日，我們擁有20以零售和工業房地產為抵押的依賴抵押品的CRE貸款數以百萬計。我們有一塊錢6百萬美元和美元5分別於2022年9月30日和2021年9月30日以單户住宅為抵押的抵押品依賴型住宅抵押貸款分別為100萬筆。以一至四個正在進行正式止贖程序的家庭住宅物業為抵押的住宅按揭貸款的記錄投資額為#元。5百萬美元和美元4分別為2022年9月30日和2021年9月30日。
信用質量指標
我們的銀行貸款組合的信用質量由管理層使用內部風險評級每月進行總結，該評級與銀行監管機構使用的標準資產分類系統保持一致。這些分類分為三組：未分類(通過)、特別提及和分類或不利評級(不合格、可疑和損失)。這些術語的定義如下：
經過-受債務人(或擔保人，如有)的當前淨值和償付能力或任何相關抵押品的公允價值減去收購和出售成本的保護，並通常按照合同條款履行的貸款。
特別提及-有潛在弱點而值得管理層密切關注的貸款。這些貸款不屬於不良分類，也不會給我們帶來足夠的風險，不足以構成不良分類的理由。
不合標準-債務人目前的健全價值和償付能力或質押抵押品(如果有)沒有充分保護的貸款。這種分類的貸款的特點是，如果缺陷得不到糾正，我們可能會遭受一些損失。
值得懷疑-貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，並增加了一個特點，即根據目前已知的事實、條件和價值，這些弱點使收集或清算變得非常可疑和不可能。
損失-管理層認為無法收回的貸款，價值極低，在沒有確定具體估值津貼或撇賬的情況下，沒有理由繼續作為資產留在我們的賬面上。我們在這個分類中沒有任何貸款餘額，因為根據我們的會計政策，被認為無法收回的貸款或部分貸款在分配這個分類之前被註銷。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表按信用質量指標列出了我們持有的投資銀行貸款組合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | | | | | |
| | 按起始會計年度列出的貸款 | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 循環貸款 | | | | 總計 | | | | | | |
| SBL | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 14 | | $ | 27 | | $ | 72 | | $ | 44 | | $ | 36 | | $ | 41 | | $ | 15,063 | | | | $ | 15,297 | | | | | | |
| 特別提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | | | | | |
| 不合標準 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | | | | | |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | | | | | |
| 總SBL | | $ | 14 | | $ | 27 | | $ | 72 | | $ | 44 | | $ | 36 | | $ | 41 | | $ | 15,063 | | | | $ | 15,297 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C&I貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 1,011 | | $ | 1,448 | | $ | 1,301 | | $ | 1,124 | | $ | 1,389 | | $ | 2,200 | | $ | 2,380 | | | | $ | 10,853 |
| 特別提及 | | 10 | | 28 | | 3 | | 37 | | — | | 82 | | 6 | | | | 166 |
| 不合標準 | | 1 | | — | | 60 | | 28 | | 40 | | 6 | | 14 | | | | 149 |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | 5 | | — | | — | | | | 5 |
| C&I貸款總額 | | $ | 1,022 | | $ | 1,476 | | $ | 1,364 | | $ | 1,189 | | $ | 1,434 | | $ | 2,288 | | $ | 2,400 | | | | $ | 11,173 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CRE貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 1,916 | | $ | 1,345 | | $ | 892 | | $ | 707 | | $ | 816 | | $ | 551 | | $ | 176 | | | | $ | 6,403 | |
| 特別提及 | | — | | 1 | | — | | — | | 36 | | 2 | | — | | | | 39 | |
| 不合標準 | | — | | — | | 14 | | 17 | | 46 | | 30 | | — | | | | 107 | |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| CRE貸款總額 | | $ | 1,916 | | $ | 1,346 | | $ | 906 | | $ | 724 | | $ | 898 | | $ | 583 | | $ | 176 | | | | $ | 6,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資信託基金貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 169 | | $ | 230 | | $ | 96 | | $ | 53 | | $ | 40 | | $ | 222 | | $ | 782 | | | | $ | 1,592 | |
| 特別提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 不合標準 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 房地產投資信託基金貸款總額 | | $ | 169 | | $ | 230 | | $ | 96 | | $ | 53 | | $ | 40 | | $ | 222 | | $ | 782 | | | | $ | 1,592 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅按揭貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 2,984 | | $ | 1,704 | | $ | 1,023 | | $ | 477 | | $ | 290 | | $ | 843 | | $ | 35 | | | | $ | 7,356 | |
| 特別提及 | | 1 | | 1 | | — | | 2 | | — | | 4 | | — | | | | 8 | |
| 不合標準 | | 1 | | — | | — | | — | | 1 | | 20 | | — | | | | 22 | |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 住宅按揭貸款總額 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 免税貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 264 | | $ | 169 | | $ | 56 | | $ | 115 | | $ | 192 | | $ | 705 | | $ | — | | | | $ | 1,501 | |
| 特別提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 不合標準 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 免税貸款總額 | | $ | 264 | | $ | 169 | | $ | 56 | | $ | 115 | | $ | 192 | | $ | 705 | | $ | — | | | | $ | 1,501 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 按起始會計年度列出的貸款 | | | | | | |
| 百萬美元 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 循環貸款 | | | | 總計 |
| SBL | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 3 | | $ | 45 | | $ | 12 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,046 | | | | $ | 6,106 |
| 特別提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 不合標準 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 總SBL | | $ | 3 | | $ | 45 | | $ | 12 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,046 | | | | $ | 6,106 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C&I貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 999 | | $ | 1,273 | | $ | 1,180 | | $ | 1,408 | | $ | 935 | | $ | 1,633 | | $ | 739 | | | | $ | 8,167 |
| 特別提及 | | — | | — | | 41 | | — | | 26 | | 54 | | 1 | | | | 122 |
| 不合標準 | | — | | — | | 24 | | 84 | | — | | 28 | | — | | | | 136 |
| 值得懷疑 | | — | | — | | 15 | | — | | — | | — | | — | | | | 15 |
| C&I貸款總額 | | $ | 999 | | $ | 1,273 | | $ | 1,260 | | $ | 1,492 | | $ | 961 | | $ | 1,715 | | $ | 740 | | | | $ | 8,440 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CRE貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 533 | | $ | 459 | | $ | 442 | | $ | 652 | | $ | 223 | | $ | 174 | | $ | 62 | | | | $ | 2,545 |
| 特別提及 | | — | | 45 | | 58 | | 36 | | — | | — | | — | | | | 139 |
| 不合標準 | | — | | — | | 32 | | 98 | | 8 | | 50 | | — | | | | 188 |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| CRE貸款總額 | | $ | 533 | | $ | 504 | | $ | 532 | | $ | 786 | | $ | 231 | | $ | 224 | | $ | 62 | | | | $ | 2,872 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資信託基金貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 235 | | $ | 95 | | $ | 75 | | $ | 60 | | $ | 46 | | $ | 167 | | $ | 237 | | | | $ | 915 |
| 特別提及 | | — | | — | | 13 | | 11 | | 33 | | 106 | | 6 | | | | 169 |
| 不合標準 | | — | | — | | 21 | | — | | 4 | | — | | 3 | | | | 28 |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 房地產投資信託基金貸款總額 | | $ | 235 | | $ | 95 | | $ | 109 | | $ | 71 | | $ | 83 | | $ | 273 | | $ | 246 | | | | $ | 1,112 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅按揭貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 1,861 | | $ | 1,266 | | $ | 640 | | $ | 386 | | $ | 451 | | $ | 666 | | $ | 20 | | | | $ | 5,290 |
| 特別提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5 | | — | | | | 5 |
| 不合標準 | | — | | — | | — | | 1 | | 2 | | 20 | | — | | | | 23 |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 住宅按揭貸款總額 | | $ | 1,861 | | $ | 1,266 | | $ | 640 | | $ | 387 | | $ | 453 | | $ | 691 | | $ | 20 | | | | $ | 5,318 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 免税貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | $ | 158 | | $ | 57 | | $ | 124 | | $ | 204 | | $ | 272 | | $ | 506 | | $ | — | | | | $ | 1,321 |
| 特別提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 不合標準 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 值得懷疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 免税貸款總額 | | $ | 158 | | $ | 57 | | $ | 124 | | $ | 204 | | $ | 272 | | $ | 506 | | $ | — | | | | $ | 1,321 |
被歸類為特別提及、不合標準或可疑的貸款均被視為“批評”貸款。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
我們也使用FICO評分和LTV比率來監測住宅按揭貸款組合的信用質量。FICO評分通過考慮付款和信用記錄等因素來衡量借款人的信譽。LTV以擔保貸款的財產價值的百分比來衡量貸款的賬面價值。下表列出了按FICO評分和LTV比率計算的持有的投資住宅按揭貸款組合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | | | | | |
| | 按起始會計年度列出的貸款 | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 循環貸款 | | | | 總計 | | | | | | |
| FICO得分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於600 | | $ | 1 | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 1 | | $ | 54 | | $ | — | | | | $ | 64 | | | | | | |
| 600 - 699 | | 155 | | 112 | | 90 | | 32 | | 20 | | 68 | | 4 | | | | 481 | | | | | | |
| 700 - 799 | | 2,403 | | 1,301 | | 744 | | 353 | | 219 | | 470 | | 22 | | | | 5,512 | | | | | | |
| 800 + | | 424 | | 284 | | 184 | | 87 | | 48 | | 273 | | 6 | | | | 1,306 | | | | | | |
| FICO分數不可用 | | 3 | | 5 | | 3 | | 4 | | 3 | | 2 | | 3 | | | | 23 | | | | | | |
| 總計 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTV比率： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於80% | | $ | 2,287 | | $ | 1,333 | | $ | 797 | | $ | 358 | | $ | 226 | | $ | 661 | | $ | 31 | | | | $ | 5,693 | | | | | | |
| 80%+ | | 699 | | 372 | | 226 | | 121 | | 65 | | 206 | | 4 | | | | 1,693 | | | | | | |
| 總計 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 按起始會計年度列出的貸款 | | | | | | |
| 百萬美元 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 循環貸款 | | | | 總計 |
| FICO得分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於600 | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 4 | | $ | 1 | | $ | 46 | | $ | 11 | | $ | — | | | | $ | 67 |
| 600 - 699 | | 134 | | 114 | | 46 | | 32 | | 16 | | 73 | | 1 | | | | 416 |
| 700 - 799 | | 1,420 | | 921 | | 483 | | 294 | | 252 | | 386 | | 16 | | | | 3,772 |
| 800 + | | 303 | | 228 | | 107 | | 59 | | 138 | | 220 | | 3 | | | | 1,058 |
| FICO分數不可用 | | 1 | | 1 | | — | | 1 | | 1 | | 1 | | — | | | | 5 |
| 總計 | | $ | 1,861 | | $ | 1,266 | | $ | 640 | | $ | 387 | | $ | 453 | | $ | 691 | | $ | 20 | | | | $ | 5,318 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTV比率： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於80% | | $ | 1,451 | | $ | 990 | | $ | 480 | | $ | 304 | | $ | 378 | | $ | 500 | | $ | 20 | | | | $ | 4,123 |
| 80%+ | | 410 | | 276 | | 160 | | 83 | | 75 | | 191 | | — | | | | 1,195 |
| 總計 | | $ | 1,861 | | $ | 1,266 | | $ | 640 | | $ | 387 | | $ | 453 | | $ | 691 | | $ | 20 | | | | $ | 5,318 |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
信貸損失準備
下表按投資組合分類列出了投資銀行貸款持有的信貸損失準備的變化。2020財政年度投資銀行貸款及相關撥備的信貸損失準備是根據已發生損失模型計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | SBL | | C&I貸款 | | CRE貸款 | | 房地產投資信託基金貸款 | | 住宅
抵押貸款
貸款 | | 免税貸款 | | | | 總計 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 4 | | | $ | 191 | | | $ | 66 | | | $ | 22 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | | | $ | 320 | |
| 獲得的PCD貸款的初始免税額 | | — | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| 信貸損失準備金/(收益)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 用TriState Capital收購的非PCD貸款的信貸損失初始準備 | | 2 | | | 5 | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | | | 26 | |
| 信貸損失準備金/(利益) | | (3) | | | 57 | | | — | | | (1) | | | 21 | | | — | | | | | 74 | |
| 信貸損失準備金/(收益)總額 | | (1) | | | 62 | | | 19 | | | (1) | | | 21 | | | — | | | | | 100 | |
| 淨額(沖銷)/回收： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沖銷 | | — | | | (28) | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | | | (32) | |
| 復甦 | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | | | | | 6 | |
| 淨額(沖銷)/回收 | | — | | | (28) | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | | | (26) | |
| 外匯換算調整 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1) | |
| 年終餘額 | | $ | 3 | | | $ | 226 | | | $ | 87 | | | $ | 21 | | | $ | 57 | | | $ | 2 | | | | | $ | 396 | |
| 按貸款組合細分市場劃分的ACL佔總ACL的百分比 | | 0.8 | % | | 57.0 | % | | 22.0 | % | | 5.3 | % | | 14.4 | % | | 0.5 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 5 | | | $ | 200 | | | $ | 81 | | | $ | 36 | | | $ | 18 | | | $ | 14 | | | | | $ | 354 | |
| 採用CECL的影響 | | (2) | | | 19 | | | (11) | | | (9) | | | 24 | | | (12) | | | | | 9 | |
| 信貸損失準備金/(利益) | | 1 | | | (25) | | | 5 | | | (5) | | | (8) | | | — | | | | | (32) | |
| 淨額(沖銷)/回收： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沖銷 | | — | | | (4) | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | | | (14) | |
| 復甦 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | | | 1 | |
| 淨額(沖銷)/回收 | | — | | | (4) | | | (10) | | | — | | | 1 | | | — | | | | | (13) | |
| 外匯換算調整 | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| 年終餘額 | | $ | 4 | | | $ | 191 | | | $ | 66 | | | $ | 22 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | | | $ | 320 | |
| 按貸款組合細分市場劃分的ACL佔總ACL的百分比 | | 1.3 | % | | 59.7 | % | | 20.6 | % | | 6.9 | % | | 10.9 | % | | 0.6 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 5 | | | $ | 139 | | | $ | 34 | | | $ | 15 | | | $ | 16 | | | $ | 9 | | | | | $ | 218 | |
| 信貸損失準備金/(利益) | | — | | | 157 | | | 48 | | | 23 | | | — | | | 5 | | | | | 233 | |
| 淨額(沖銷)/回收： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沖銷 | | — | | | (96) | | | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | | | (100) | |
| 復甦 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | | | 2 | |
| 淨額(沖銷)/回收 | | — | | | (96) | | | (2) | | | (2) | | | 2 | | | — | | | | | (98) | |
| 外匯換算調整 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| 年終餘額 | | $ | 5 | | | $ | 200 | | | $ | 81 | | | $ | 36 | | | $ | 18 | | | $ | 14 | | | | | $ | 354 | |
| 按貸款組合細分市場劃分的ACL佔總ACL的百分比 | | 1.4 | % | | 56.4 | % | | 22.9 | % | | 10.2 | % | | 5.1 | % | | 4.0 | % | | | | 100.0 | % |
為投資銀行貸款而持有的信貸損失撥備增加了1美元。76在截至2022年9月30日的年度內，100信貸損失準備金100萬美元，主要原因是雷蒙德·詹姆斯銀行貸款增長和經濟前景疲軟的影響，以及初步信貸損失準備金#美元26作為TriState Capital收購的一部分獲得的非PCD貸款記錄的百萬美元。為投資銀行貸款而持有的信貸損失準備的增加部分被年內淨沖銷#美元所抵銷。26百萬美元，主要與一筆特定的C&I貸款有關。
在我們的綜合財務狀況報表的“其他應付賬款”中，無資金貸款承諾的信貸損失準備為#美元。19百萬，$13百萬美元，以及$12分別為2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日。2022年9月30日終了年度無資金貸款承諾的信貸損失準備金增加包括#美元。5百萬美元，用於因下列原因而承擔的貸款承諾的初步信貸損失準備金
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
收購TriState Capital，包括在我們的綜合損益表和全面收益表的“其他”費用中。
NOTE 9 – 給財務顧問的貸款，淨額
對財務顧問的貸款主要包括作為我們招聘活動一部分的貸款。關於我們對財務顧問貸款和相關信貸損失準備的會計政策的討論，見附註2。下表列出了我們對財務顧問的貸款餘額和相關的應計應收利息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
截至年底，與該公司有關聯(1) | | $ | 1,173 | | | $ | 1,074 | |
自年底起不再隸屬於該公司(2) | | 8 | | | 10 | |
| 提供給財務顧問的貸款總額 | | 1,181 | | | 1,084 | |
| 信貸損失準備 | | (29) | | | (27) | |
| 給財務顧問的貸款，淨額 | | $ | 1,152 | | | $ | 1,057 | |
對財務顧問貸款的應計應收利息(列入“其他應收款，淨額”) | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
信貸損失撥備佔財務顧問貸款總額的百分比 | | 2.46 | % | | 2.49 | % |
(1)這些貸款主要是活期貸款。
(2)這些貸款主要是逾期一段時間。180幾天或更長時間。
NOTE 10 – 可變利息實體
VIE需要由實體的主要受益人進行合併。我們評估我們參與的所有實體，以確定該實體是否為VIE，如果是，我們是否持有可變權益，以及我們是否為主要受益人。請參閲附註2，以討論我們與VIE的主要關係，以及關於確定我們是否被視為VIE的主要受益人的會計政策。
在我們是主要受益人的情況下進行競爭
在我們持有權益的VIE中，我們已確定某些LIHTC基金和限制性股票信託基金需要在我們的財務報表中合併，因為我們被認為是該等VIE的主要受益人。截至2022年9月30日，我們不是任何私募股權的主要受益者。在截至2022年9月30日的年度內，我們退出或重組了我們被視為主要受益人的私募股權投資機構，因此之前進行了合併。有關詳細信息，請參閲註釋4。下表提供了我們合併的VIE的總資產和負債。合計資產及合計負債可能與資產及負債的綜合賬面價值有所不同，原因是綜合VIE持有的公司間資產及負債已予註銷。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 集料
資產 | | 集料
負債 |
| 2022年9月30日 | | | | |
| | | | |
LIHTC基金 | | $ | 59 | | | $ | 6 | |
限制性股票信託基金 | | 17 | | | 17 | |
| 總計 | | $ | 76 | | | $ | 23 | |
| | | | |
| 2021年9月30日 | | | | |
LIHTC基金 | | $ | 111 | | | $ | 52 | |
私募股權投資權益 | | 66 | | | 4 | |
限制性股票信託基金 | | 15 | | | 15 | |
| 總計 | | $ | 192 | | | $ | 71 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表提供有關我們合併並計入我們綜合財務狀況報表的VIE資產和負債的賬面價值的信息。公司間餘額在合併中被沖銷，不會反映在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 資產： | | | | |
| 為監管目的而隔離的現金和現金等價物和資產以及受限現金 | | $ | 5 | | | $ | 10 | |
其他投資 | | — | | | 63 | |
| | | | |
其他資產 | | 54 | | | 105 | |
總資產 | | $ | 59 | | | $ | 178 | |
| 負債： | | | | |
其他應付款 | | $ | — | | | $ | 45 | |
總負債 | | $ | — | | | $ | 45 | |
非控制性權益 | | $ | (26) | | | $ | 58 | |
在我們持有可變權益但不是主要受益人的情況下
正如附註2所述，我們得出的結論是，對於某些VIE，我們不是主要受益者，因此不會合並這些VIE。此類VIE包括某些LIHTC基金、某些私募股權以及其他有限合夥企業。我們對這些VIE的損失風險僅限於我們在這些VIE的投資、墊款和/或應收賬款。
總資產、負債和損失風險
下表提供了我們持有可變權益，但我們認為我們不是主要受益人的VIE的總資產、負債和我們的損失敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 百萬美元 | | 集料
資產 | | 集料
負債 | | 我們的風險
損失的損失 | | 集料
資產 | | 集料
負債 | | 我們的風險
損失的損失 |
| LIHTC基金 | | $ | 7,752 | | | $ | 2,584 | | | $ | 136 | | | $ | 7,032 | | | $ | 2,280 | | | $ | 71 | |
| 私募股權投資權益 | | 2,177 | | | 448 | | | 90 | | | 7,318 | | | 47 | | | 82 | |
其他 | | 159 | | | 101 | | | 8 | | | 519 | | | 155 | | | 10 | |
| 總計 | | $ | 10,088 | | | $ | 3,133 | | | $ | 234 | | | $ | 14,869 | | | $ | 2,482 | | | $ | 163 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 11 - 商譽和可識別無形資產淨額
我們的商譽和可識別的無形資產來自各種收購。關於我們的商譽和無形資產會計政策的討論，見附註2。下表顯示了截至所示日期我們的商譽和可確認無形資產淨額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 商譽 | | $ | 1,422 | | | $ | 660 | |
| 可識別無形資產淨額 | | 509 | | | 222 | |
商譽和可確認無形資產總額，淨額 | | $ | 1,931 | | | $ | 882 | |
商譽
下表按分部彙總了我們的商譽以及所示年度的餘額和活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 私有客户端組 | | 資本
市場 | | 資產
管理 | | 銀行 | | 總計 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | |
| 年初商譽 | | $ | 417 | | | $ | 174 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 660 | |
| 加法 | | 164 | | | 102 | | | — | | | 529 | | | 795 | |
| 外幣折算 | | (31) | | | (2) | | | — | | | — | | | (33) | |
| | | | | | | | | | |
| 截至年底的商譽 | | $ | 550 | | | $ | 274 | | | $ | 69 | | | $ | 529 | | | $ | 1,422 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | |
| 年初商譽 | | $ | 277 | | | $ | 120 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 466 | |
加法 | | 139 | | | 54 | | | — | | | — | | | 193 | |
| 外幣折算 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至年底的商譽 | | $ | 417 | | | $ | 174 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 660 | |
在截至2022年9月30日的一年中，我們收購了私人客户集團的Charles Stanley、銀行部門的TriState Capital和資本市場部門的SumRidge Partners，從而增加了商譽。有關這些收購的其他討論，請參見附註3。
定性評估
如附註2所述，我們按年或當事件發生或情況改變時進行商譽減值測試，而該等事件或情況變化極有可能令報告單位的公允價值低於其賬面值。我們執行了截至2022年1月1日的最新年度商譽減值測試，評估了截至2021年12月31日的餘額。在那次測試中，我們對每個有商譽的報告單位進行了定性減值評估。根據我們的定性評估結果，不是損傷被識別出來。自我們的年度評估日期以來，沒有發生會導致我們更新此減值測試的事件。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
可識別無形資產淨額
下表按部門、累計攤銷淨額和所示年度的活動列出了我們的可識別無形資產餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 私有客户端組 | | 資本
市場 | | 資產
管理 | | 銀行 | | 總計 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | |
截至年初的可確認無形資產淨值 | | $ | 120 | | | $ | 17 | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | 222 | |
| 加法 | | 85 | | | 52 | | | 61 | | | 136 | | | 334 | |
| 攤銷費用 | | (13) | | | (9) | | | (7) | | | (4) | | | (33) | |
| 外幣折算 | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | |
截至年底的可確認無形資產淨值 | | $ | 178 | | | $ | 60 | | | $ | 139 | | | $ | 132 | | | $ | 509 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | |
截至年初的可確認無形資產淨值 | | $ | 31 | | | $ | 13 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 134 | |
加法 | | 96 | | | 13 | | | — | |
| — | | | 109 | |
| 攤銷費用 | | (7) | | | (9) | | | (5) | | | — | | | (21) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至年底的可確認無形資產淨值 | | $ | 120 | | | $ | 17 | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | 222 | |
在截至2022年9月30日的年度內，可識別無形資產的增加來自於我們在私人客户集團部門收購了Charles Stanley，在我們的銀行和資產管理部門收購了TriState Capital，在我們的資本市場部門收購了SumRidge Partners。有關這些收購的其他討論，請參見附註3。
下表按類型彙總了我們的可識別無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 百萬美元 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 |
| 客户關係 | | $ | 361 | | | $ | (103) | | | $ | 238 | | | $ | (79) | |
| 無形巖心礦藏 | | 89 | | | (3) | | | — | | | — | |
| 發達的技術 | | 58 | | | (4) | | | 3 | | | (2) | |
| 非攤銷客户關係 | | 57 | | | — | | | 52 | | | — | |
| 商號 | | 57 | | | (5) | | | 12 | | | (5) | |
| 所有其他 | | 6 | | | (4) | | | 7 | | | (4) | |
| 總計 | | $ | 628 | | | $ | (119) | | | $ | 312 | | | $ | (90) | |
下表列出了與我們具有有限壽命的可識別無形資產相關的會計年度的預計攤銷費用。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的財年， | | 百萬美元 |
| 2023 | | $ | 43 | |
| 2024 | | 42 | |
| 2025 | | 40 | |
| 2026 | | 38 | |
| 2027 | | 37 | |
| 此後 | | 252 | |
| 總計 | | $ | 452 | |
定性評估
如附註2所述，我們每年或在發生事件或情況變化時對我們的非攤銷客户關係無形資產進行減值測試，而這些事件或情況很可能會使資產的公允價值低於其賬面價值。我們執行了截至2022年1月1日的最新年度減值測試，評估了截至2021年12月31日的餘額。在那次測試中，我們對我們的非攤銷客户關係無形資產進行了定性評估。根據我們的定性評估結果，不是損傷被識別出來。自該評估以來，未發生任何會導致我們更新此減值測試的事件。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
附註12-其他資產
下表詳細説明瞭其他資產的組成部分。有關其中某些組成部分的會計政策的討論，見附註2。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 投資於公司擁有的人壽保險保單 | | $ | 944 | | | $ | 952 | |
| 財產和設備，淨額 | | 503 | | | 499 | |
| 租賃ROU資產 | | 480 | | | 446 | |
| 預付費用 | | 173 | | | 127 | |
| | | | |
| 對FHLB和FRB股票的投資 | | 88 | | | 72 | |
| | | | |
| 所有其他 | | 264 | | | 161 | |
| 其他資產總額 | | $ | 2,452 | | | $ | 2,257 | |
有關我們物業和設備的進一步資料，請參閲附註13；有關我們的租賃的進一步資料，請參閲附註14。
注13-財產和設備，淨額
下表列出了截至指定日期我們的財產和設備的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 百萬美元 | | 毛收入
賬面價值 | | 累計
折舊/
軟件
攤銷 | | 屬性和
設備，網絡 | | 毛收入
賬面價值 | | 累計折舊/
軟件
攤銷 | | 屬性和
設備，網絡 |
| 土地 | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | |
| 軟件，包括正在開發的軟件 | | 660 | | | (422) | | | 238 | | | 606 | | | (362) | | | 244 | |
| 建築物、建築組件、租賃權和土地改善 | | 413 | | | (239) | | | 174 | | | 397 | | | (225) | | | 172 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | | 356 | | | (294) | | | 62 | | | 321 | | | (267) | | | 54 | |
| 總計 | | $ | 1,458 | | | $ | (955) | | | $ | 503 | | | $ | 1,353 | | | $ | (854) | | | $ | 499 | |
與財產和設備有關的折舊費用為#美元。50百萬，$51百萬美元，以及$52在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，我們的收入分別為100萬美元，幷包括在我們的綜合收益表和全面收益表的“佔用和設備”費用中。與計算機軟件有關的攤銷費用為#美元。62百萬，$62百萬美元，以及$54在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度內，分別為600萬歐元，並計入我們的綜合收益表和全面收益表中的“通信和信息處理”費用。我們還產生軟件許可費，這些費用包括在我們的綜合損益表和全面收益表上的“通信和信息處理”費用中。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
附註14-租契
下表顯示了我們綜合財務狀況報表中與租賃相關的餘額。有關我們與租賃有關的會計政策的討論，請參閲附註2。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| ROU資產(包括在其他資產中) | | $ | 480 | | | $ | 446 | |
| 租賃負債(包括在其他應付款中) | | $ | 482 | | | $ | 450 | |
我們租賃的加權平均剩餘租期和貼現率如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租期 | | 6.8年份 | | 6.7年份 |
| 加權平均貼現率 | | 3.95 | % | | 3.45 | % |
租賃費
下表詳細説明瞭租賃費用的構成，這些費用包括在我們的綜合損益表和全面收益表上的“佔用和設備”費用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 租賃費 | | $ | 118 | | | $ | 110 | | | $ | 98 | |
| 可變租賃成本 | | $ | 28 | | | $ | 27 | | | $ | 26 | |
上表中的可變租賃成本包括公共區域維護費租賃安排所需的付款，以及未在淨資產和租賃負債計量中反映的其他可變成本。
租賃負債
下表列出了截至2022年9月30日我們的租賃負債按財年劃分的到期日。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的財年， | | 百萬美元 |
| 2023 | | $ | 117 | |
| 2024 | | 97 | |
| 2025 | | 76 | |
| 2026 | | 62 | |
| 2027 | | 47 | |
| 此後 | | 160 | |
| 租賃付款總額 | | 559 | |
| 減去：利息 | | (77) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 482 | |
截至2022年9月30日的租賃負債不包括美元66100萬美元的最低租賃付款與具有法律約束力但尚未開始的租賃安排有關。這些租約預計從2023財年開始到2025財年開始，租期從三至13好幾年了。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 15 – 銀行存款
銀行存款包括貨幣市場和儲蓄賬户、存單、有息支票賬户(包括可轉讓的提款賬户)和無息支票賬户。下表是銀行存款的摘要，以及這類存款的加權平均利率。加權平均利率的計算是根據每個期間末的實際存款餘額和利率計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 百萬美元 | | 天平 | | 加權平均利率 | | 天平 | | 加權平均利率 |
| 貨幣市場和儲蓄賬户 | | $ | 44,446 | | | 1.01 | % | | $ | 31,415 | | | 0.01 | % |
| 計息支票賬户 | | 5,286 | | | 2.77 | % | | 164 | | | 1.84 | % |
存單 | | 999 | | | 1.85 | % | | 878 | | | 1.87 | % |
| 無息支票賬户 | | 626 | | | — | | | 38 | | | — | |
| 銀行存款總額 | | $ | 51,357 | | | 1.21 | % | | $ | 32,495 | | | 0.07 | % |
截至2022年9月30日和2021年9月，上表中的貨幣市場和儲蓄賬户包括#美元。38.7110億美元31.41來自Raymond James&Associates，Inc.(“RJ&A”)的客户投資賬户的現金餘額分別為10億美元，這些存款通過RJBDP存放在FDIC保險的銀行賬户中。截至2022年9月30日，貨幣市場和儲蓄賬户還包括TriState Capital Bank代表第三方客户持有的直接賬户。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，超過FDIC保險限額的銀行存款總額估計為1美元。7.8410億美元3.08分別為10億美元。下表列出了截至2022年9月30日，按剩餘期限超過FDIC保險限額的估計存單金額。
| | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 2022年9月30日 |
三個月或更短時間 | | $ | 45 | |
超過三到六個月 | | 14 | |
超過6到12個月 | | 9 | |
| 超過12個月 | | 9 | |
| 超過FDIC保險限額的估計存單總額 | | $ | 77 | |
下表列出了截至2022年9月30日各財政年度的存單到期日。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的財年， | | 百萬美元 |
| 2023 | | $ | 600 | |
| 2024 | | 253 | |
| 2025 | | 129 | |
| 2026 | | 11 | |
| 2027 | | 6 | |
| | |
| 存單合計 | | $ | 999 | |
下表彙總了存款利息支出，不包括與關聯存款相關的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 貨幣市場和儲蓄賬户 | | $ | 78 | | | $ | 3 | | | $ | 19 | |
| 計息支票賬户 | | 38 | | | 3 | | | 2 | |
| 存單 | | 15 | | | 17 | | | 20 | |
| 存款利息支出總額 | | $ | 131 | | | $ | 23 | | | $ | 41 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 16 – 其他借款
下表詳細説明瞭我們其他借款的組成部分，這些借款主要由短期和長期FHLB預付款和次級票據組成。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦住房金融局取得進展 | | $ | 1,190 | | | $ | 850 | |
| | | | |
| | | | |
5.75固定至浮動次級票據的百分比，2030年到期(包括溢價$2及$0，分別) | | 100 | | | — | |
| 其他 | | 1 | | | 8 | |
| 其他借款總額 | | $ | 1,291 | | | $ | 858 | |
聯邦住房金融局取得進展
我們已經從雷蒙德·詹姆斯銀行和TriState Capital Bank的FHLB獲得了預付款，這些預付款以某些住宅抵押貸款和CRE貸款為擔保。截至2022年9月30日，我們的FHLB借款包括8502023年12月到期的每日重置利率的浮動利率墊款100萬美元140100萬隔夜浮動利率墊款，可在2023年5月之前以每天重置的利率借款，以及200百萬美元的固定利率預付款，加權平均利率為3.45%，2022年12月到期。截至2021年9月30日，我們的FHLB借款包括850上百萬美元的浮動利率預付款。我們的浮動利率墊款的利率一般是基於有擔保的隔夜融資利率。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的浮動利率FHLB預付款的加權平均利率為3.29%和0.26%。我們使用利率掉期來管理與我們的大部分FHLB預付款相關的利率上升風險。有關這些利率掉期的資料，請參閲附註2，這些掉期是作為對衝工具入賬的。
附屬票據
作為收購TriState Capital時收購的資產和承擔的負債的一部分，我們假設TriState Capital的次級票據將於2030年到期，本金總額為#美元。98百萬美元。附屬票據按固定利率計息，息率為5.75%至2025年5月，此後以浮動利率計算，利率倫敦銀行同業拆息(“Libor“)，或在LIBOR停止公佈時的適當替代參考利率。我們可能於2025年8月開始贖回這些次級票據，贖回價格相當於100將贖回的票據本金的%，另加截至贖回日為止的應計及未付利息。
其他
RJF和RJ&A是與貸款人組成的銀團簽訂的無擔保循環信貸安排協議(“信貸安排”)的當事人。這一承諾的無擔保借款安排的期限至2026年4月，並規定最高借款金額為#美元。500百萬美元，昇華為$300RJF的100萬美元。RJ&A最多可借入$500信貸安排下的1,000,000,000美元，視乎扶輪基金會的未償還借款金額而定。信貸安排下的借款利率是可變的，並以2022年9月30日的LIBOR為基礎，根據RJF的信用評級進行調整；然而，行政代理有權在LIBOR停止公佈時選擇行業接受的替代參考利率。有幾個不是截至2022年9月30日或2021年9月30日，信貸安排上的未償還借款。與信貸安排相關的貸款手續費也隨RJF的信用評級而變化。根據RJF截至2022年9月30日的信用評級，適用於承諾金額的浮動利率融資費為0.150年利率。
除信貸安排外，我們維持各種有擔保和無擔保的信貸額度，這些信貸額度通常用於為某些固定收益證券融資或用於現金管理目的。年內的借款一般為日常借款，截至2022年9月30日或2021年9月30日，這些安排並無未償還借款。這些安排的利率是可變的，並基於每日銀行報價利率，該利率可能參考LIBOR、聯邦基金利率、貸款人的最優惠利率、加拿大最優惠利率或其他適用的商業利率。
我們的部分固定收益交易是通過第三方清算組織進行清算和執行的，該組織為購買交易工具提供融資，以支持此類交易。融資額是根據融資的交易庫存量以及在結算組織持有的任何存款計算的。這一融資安排下的未償還金額由我們的交易庫存的一部分作為抵押，並根據市場利率應計利息，在我們的綜合財務狀況報表中包括在“其他應付款”中。我們還有其他抵押品
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合併財務報表附註
融資包括在我們的綜合財務狀況報表中的“抵押融資”中。有關我們的其他抵押融資安排的信息，請參閲附註7。
NOTE 17 – 應付優先票據
下表彙總了我們的優先應付票據。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
4.652030年到期的優先票據百分比 | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
4.952046年到期的優先票據百分比 | | 800 | | | 800 | |
3.752051年到期的優先票據百分比 | | 750 | | | 750 | |
| | | | |
| | | | |
| 本金總額 | | 2,050 | | | 2,050 | |
| 未增值保費/(折扣) | | 5 | | | 5 | |
未攤銷債務發行成本 | | (17) | | | (18) | |
應付優先票據總額 | | $ | 2,038 | | | $ | 2,037 | |
在2020年3月，我們售出了500本金總額為百萬元4.652030年4月在登記承銷的公開發行中到期的優先債券的百分比。這些優先債券的利息每半年支付一次。我們可以在2030年1月1日之前的任何時間贖回部分或全部優先債券，贖回價格相當於(I)100贖回票據本金的%，或(Ii)預定支付的本金和利息的現值之和，以相當於指定美國國庫券利率的貼現率貼現至贖回日，另加50基點；而在2030年1月1日或該日後，100贖回票據本金的%；在每種情況下，另加贖回日之前的應計利息和未償還利息。
2016年7月，我們售出了300本金總額為百萬元4.952046年7月在登記承銷的公開發行中到期的優先債券的百分比。2017年5月，我們重新啟動發行，並以註冊承銷的公開發行方式額外出售了$500本金總額為百萬元4.952046年7月到期的優先債券。這些額外的優先票據被合併，形成一個單一的系列，並完全可以與美元互換。300本金總額為百萬元4.952016年7月發行的優先票據的百分比。這些優先債券的利息每半年支付一次。我們可於到期前任何時間贖回部分或全部優先票據，贖回價格相等於(I)中較大者。100贖回票據本金的%，或(Ii)預定支付的本金和利息的現值之和，以相當於指定美國國庫券利率的貼現率貼現至贖回日，另加45基點，加上贖回日的應計利息和未付利息。
2021年4月，我們賣出了750本金總額為百萬元3.752051年4月在登記承銷的公開發行中到期的優先債券的百分比。這些優先債券的利息每半年支付一次。我們可以在2050年10月1日之前的任何時間贖回部分或全部優先債券，贖回價格相當於(I)100贖回票據本金的%，或(Ii)預定支付的本金和利息的現值之和，以相當於指定美國國庫券利率的貼現率貼現至贖回日，另加20基點；而在2050年10月1日或該日後，100贖回票據本金的%；在每種情況下，另加贖回日之前的應計利息和未償還利息。我們利用這次發行的收益和手頭的現金提前贖回了我們的美元250百萬美元5.6252024年到期的優先票據和我們的美元500百萬美元3.6252026年到期的優先票據的百分比。我們確認了這些鈔票在兑現時的損失#美元。98於截至2021年9月30日止年度的綜合收益及全面收益表中，於“債務清償虧損”中列示了100萬歐元。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 18 – 所得税
有關我們所得税會計政策和其他所得税相關信息的討論，見附註2。
所得税
下表詳細説明瞭各個時期的所得税撥備/(福利)分配總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 記錄於： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 513 | | | $ | 388 | | | $ | 234 | |
| 通過保監處記錄的可供出售證券產生的股本 | | (311) | | | (32) | | | 23 | |
| 貨幣換算產生的股本，扣除通過保監處記錄的淨投資對衝的影響 | | 23 | | | (10) | | | 2 | |
| 通過保監處記錄的現金流對衝產生的權益 | | 24 | | | 8 | | | (12) | |
| 所得税撥備總額 | | $ | 249 | | | $ | 354 | | | $ | 247 | |
下表詳細説明瞭我們在每個時期的淨收入中包含的所得税撥備/(福利)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 406 | | | $ | 321 | | | $ | 215 | |
| 州和地方 | | 91 | | | 79 | | | 49 | |
| 外國 | | 32 | | | 25 | | | 9 | |
| 總電流 | | $ | 529 | | | $ | 425 | | | $ | 273 | |
| 延期： | | | | | | |
| 聯邦制 | | (10) | | | (28) | | | (36) | |
| 州和地方 | | (3) | | | (6) | | | (3) | |
| 外國 | | (3) | | | (3) | | | — | |
| 延期合計 | | $ | (16) | | | $ | (37) | | | $ | (39) | |
| 所得税撥備總額 | | $ | 513 | | | $ | 388 | | | $ | 234 | |
下表詳細説明瞭美國聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率之間的關係。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按法定利率計算的準備金 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | | 3.6 | % | | 3.6 | % | | 3.7 | % |
| 公司擁有的免税人壽保險的(收益)/虧損 | | 1.8 | % | | (1.8) | % | | (1.0) | % |
| 不可扣除的補償 | | 0.4 | % | | 0.3 | % | | 0.4 | % |
| 不確定税收狀況的變化 | | 0.3 | % | | (0.1) | % | | 0.2 | % |
| 國外税率差異 | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % |
| 税收抵免 | | (1.2) | % | | (1.0) | % | | (1.6) | % |
與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠 | | (1.1) | % | | (0.2) | % | | (0.6) | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | 0.4 | % | | (0.3) | % | | (0.1) | % |
所得税撥備總額 | | 25.4 | % | | 21.7 | % | | 22.2 | % |
下表列出了每個時期的税前收入的美國和國外部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | | $ | 1,907 | | | $ | 1,701 | | | $ | 1,019 | |
| 外國 | | 115 | | | 90 | | | 33 | |
| 税前收入 | | $ | 2,022 | | | $ | 1,791 | | | $ | 1,052 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
導致大部分遞延税項資產/(負債)項目的暫時性差異的累積影響詳見下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 與可供出售證券相關的未實現虧損 | | $ | 343 | | | $ | 2 | |
| 遞延補償 | | 272 | | | 287 | |
| 租賃負債 | | 121 | | | 115 | |
| 信貸損失準備 | | 106 | | | 81 | |
| 應計費用 | | 54 | | | 46 | |
| 與貸款組合相關的未實現虧損 | | 34 | | | — | |
| 與外幣換算相關的未實現虧損 | | 27 | | | 3 | |
| | | | |
| | | | |
| 合夥企業投資 | | 2 | | | 9 | |
| 與現金流量套期保值相關的未實現虧損 | | — | | | 9 | |
| 其他 | | 31 | | | 18 | |
| | | | |
| | | | |
| 遞延税項資產總額 | | $ | 990 | | | $ | 570 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 商譽和可確認的無形資產 | | (126) | | | (64) | |
| 租賃ROU資產 | | (118) | | | (114) | |
| 財產和設備 | | (110) | | | (85) | |
| | | | |
| 與現金流對衝相關的未實現收益 | | (15) | | | — | |
| | | | |
| 其他 | | (5) | | | (2) | |
| 遞延税項負債總額 | | $ | (374) | | | $ | (265) | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 616 | | | $ | 305 | |
| | | | |
| 在合併財務狀況表中分類如下： | | | | |
| 遞延所得税，淨額 | | $ | 630 | | | $ | 305 | |
| 其他應付款 | | (14) | | | — | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 616 | | | $ | 305 | |
遞延所得税是為資產或負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的臨時差異而計提的。如果管理層認為這些收益更有可能無法實現，遞延所得税資產將受到估值津貼的限制。截至2022年9月30日，遞延税項資產總額，扣除微不足道的估值津貼，總計為1美元990百萬美元。我們仍然相信，我們的遞延税項資產的變現更有可能是基於對未來應納税收入的預期。我們的遞延税項淨資產主要與與可供出售證券、遞延補償、租賃負債和信貸損失準備相關的未實現淨虧損有關，但與商譽、可識別無形資產和租賃ROU資產相關的遞延税項負債部分抵消了這一影響。
這一美元14截至2022年9月30日，在我們的綜合財務狀況報表的“其他應付賬款”中包括的遞延税項負債淨額為100萬美元，主要來自英國的實體，因此沒有從我們美國實體產生的餘額中扣除。
截至2022年9月30日，我們考慮將非美國子公司的幾乎所有未分配收益永久再投資。2017年12月頒佈的減税和就業法案(TCJA)降低了我們將海外收益匯回國內的增量税收成本。因此，我們沒有為與此類子公司相關的任何美國遞延所得税撥備。TCJA建立了地域性的國際税收制度。根據這一制度，美國公司從其持股10%或以上的外國子公司獲得的股息，如果可歸因於非美國來源的收益，一般可免徵美國税，但須繳納“全球無形低税收入”的税，這適用於無論收入是否匯回國內。截至2022年9月30日，我們大約有431可歸因於外國子公司的累計未分配收益為100萬美元。由於匯回的時間和方式不確定，我們無法確定與未來匯回這些收入相關的地方税、預扣税和外國税收抵免的影響，因此，無法量化在所有這些外國收入匯回國內時應支付的納税義務。
截至2022年9月30日，本公司合併財務狀況報表中“其他應收賬款淨額”中的應收税金為#美元7百萬美元，包括在“其他應付賬款”中的當前應繳税款為#美元。28百萬美元。截至2021年9月30日，當期應收税金為美元12百萬美元，目前應繳税款為#美元。7百萬美元。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
不確定的税收狀況
我們分別在利息支出和其他費用中確認與所得税事項相關的利息和罰金的應計項目。截至2022年9月30日和2021年9月30日，應計利息和罰款為$9百萬美元和美元7分別為100萬美元。
下表列出了不確定税收頭寸餘額的合計變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初不確定的税務狀況 | | $ | 36 | | | $ | 45 | | | $ | 42 | |
| 與本年度有關的税務職位增加 | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
與前幾年相關的税收頭寸增加 | | 10 | | | 2 | | | 3 | |
| 與前幾年相關的税務頭寸減少 | | (1) | | | (7) | | | (1) | |
| 因訴訟時效失效而減少 | | (7) | | | (5) | | | (4) | |
| 與定居點有關的減少 | | — | | | (4) | | | — | |
| 不確定的税收狀況年底 | | $ | 43 | | | $ | 36 | | | $ | 45 | |
如果確認，將影響實際税率(在考慮到與任何州税收規定相關的聯邦税收優惠後列入上表的項目)的不確定税收頭寸總額為#美元。38百萬，$31百萬美元，以及$40分別為2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日。我們預計，不確定的税收狀況負債餘額將減少約#美元。11在接下來的12個月裏，由於聯邦和州納税申報單的限制法規到期，將有100萬美元。
RJF及其國內子公司包括在美國聯邦司法管轄區和各個合併州的RJF的綜合所得税申報單中。我們的子公司還在不同的州、地方和外國司法管轄區提交單獨的所得税申報單。除了少數例外，我們通常不再接受税務機關在2019財年之前的財年對美國聯邦、州和地方或外國所得税的審查，2018財年受到TCJA條款的限制，如下所述。某些州、地方和外國的納税申報單目前正在進行不同階段的審計和上訴程序。根據TCJA，我們2018財年的聯邦納税申報單仍然開放進行有限的審查。TCJA為國税局提供了六年的限制期，以評估公司報告的淨過渡税負債。
NOTE 19 – 承付款、或有事項和擔保
承付款和或有事項
承保承諾
在正常的業務過程中，我們承諾承銷債務和股票。截至2022年9月30日，我們擁有二此類未平倉承銷承諾後來在公開市場交易中結算，並未造成重大損失。
貸款承諾和其他與信貸有關的金融工具
我們在任何時候都有大量未償還的承諾，用於發放信貸和其他與信貸相關的表外金融工具，如備用信用證和貸款購買，這些工具隨後會持續不同的時間段。這些安排必須經過嚴格的承保評估，並根據具體情況對每個客户的信用進行評估。固定利率承諾受到利率波動引起的市場風險的影響，我們的風險敞口僅限於這些承諾的重置價值。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表列出了我們的承諾，以擴大我們銀行部門的信貸和其他與信貸相關的表外金融工具的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| SBL和其他消費者信用額度 | | $ | 33,641 | | | $ | 17,515 | |
商業信用額度 | | $ | 3,792 | | | $ | 2,075 | |
| 資金不足的貸款承諾 | | $ | 1,255 | | | $ | 548 | |
備用信用證 | | $ | 94 | | | $ | 22 | |
SBL和其他消費者信貸額度主要是指向消費者提供的無資金來源的銀行貸款，這些貸款由有價證券或其他流動抵押品擔保，預付利率符合行業標準。償還抵押品的收益或在必要時清算抵押品的收益每天都受到監測，預計將滿足從這些現有信貸額度提取的金額。這些信貸額度主要是未承諾的，因為我們保留不提供任何預付款的權利，或者可能在任何時候終止這些額度。
由於我們的許多貸款承諾在沒有獲得全部或部分資金的情況下到期，因此合同金額不是對我們未來實際信貸敞口或未來流動性需求的估計。CECL項下計算的信貸損失撥備用於支付與資金不足的貸款承諾有關的潛在損失。見附註2和附註8，進一步討論與無供資的貸款承諾有關的信貸損失撥備。關於收購TriState Capital時獲得的貸款和貸款承諾的信貸損失的初步準備金的討論，見附註3。
RJ&A訂立保證金貸款安排，允許客户以符合條件的證券的價值為抵押借款。保證金貸款由客户賬户中以RJ&A持有的證券作抵押。抵押品水平和既定的信用條款每天都受到監控，我們要求客户在必要時存入額外的抵押品或減少餘額。
我們向未來的財務顧問提供貸款，用於招聘和留用(有關我們對財務顧問的貸款的進一步討論，請參閲附註2和9)。這些報價取決於發生的某些事件，包括加入我們的個人以及滿足報價中概述的某些其他條件。
投資承諾
我們對各種投資的承諾資金不足，主要由Raymond James Bank和TriState Capital Bank持有，金額為#美元。51截至2022年9月30日。
其他承諾
RJAHI將項目合作伙伴關係中的投資出售給各種LIHTC基金，這些基金有第三方投資者，RJAHI是這些基金的管理成員或普通合夥人。RJAHI通常將項目合作伙伴關係的投資出售給LIHTC基金90他們被收購的日子。在這些投資被出售給LIHTC基金之前，RJAHI負責為此類合作伙伴關係的投資承諾提供資金。截至2022年9月30日，RJAHI承諾的資金約為53100萬美元，用於項目尚未出售給LIHTC基金的合作伙伴關係。由於我們預計將這些項目合作伙伴關係出售給LIHTC基金，而股權融資事件將在未來幾個時期發生，因此合同承諾預計不會對我們未來的流動性需求產生實質性影響。RJAHI還可能向項目合作伙伴關係和LIHTC基金提供短期貸款或墊款。
有關我們的租賃承諾的信息，包括我們的租賃負債的到期日，請參閲附註14。
擔保
根據聯邦法律，我們的美國經紀-交易商子公司必須是證券投資者保護公司(SIPC)的成員。SIPC基金提供高達#美元的保護。500每個客户1000美元，用於客户賬户中持有的證券和現金，包括$的限制250對現金餘額的索賠為1000美元。我們通過倫敦勞合社的各種辛迪加購買了超額的SIPC保險。對於我們的結算經紀交易商RJ&A，目前提供的額外保護的公司總限額為$。750百萬美元現金和證券，包括#美元的分項限額1.9超過基本SIPC的現金，每個客户一百萬美元。賬户保護適用於SIPC成員在財務上失敗並無法履行其對客户的義務時。這一覆蓋範圍不能防止市場波動。RJF已向倫敦勞合社提供賠償，賠償他們可能因超額SIPC保單而招致的任何和所有損失。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
法律和監管事項或有事項
在我們的正常業務過程中，我們不時被列為與我們作為一家多元化金融服務機構的活動有關的各種法律訴訟的被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。
RJF及其某些子公司受到監管機構和自律組織的定期審查和檢查。審查可能導致對違反監管規定的行為實施制裁，從非貨幣譴責到罰款，在嚴重情況下，暫時或永久暫停開展業務，或限制某些商業活動。此外，監管機構和自律組織除其他外，不時對行業做法進行調查，這也可能導致實施此類制裁。例如，該公司目前正在與美國證券交易委員會合作，調查該公司的投資諮詢業務是否遵守了與通過未經公司批准的電子消息傳遞渠道發送的商業通信有關的記錄保存要求。據報道，美國證券交易委員會也在對其他金融機構的記錄保存做法進行類似的調查。
我們可以就每個未決問題的責任和/或損害賠償金額(視情況而定)提出異議。金融服務業的政府和自律機構的訴訟和調查活動(正式和非正式)的水平仍然很高。不能保證尚未提出索賠或尚未確定為實質性索賠不會造成重大損失。
對於許多法律和監管事項，我們無法估計合理可能的損失範圍，因為我們無法預測此類訴訟或調查是否、如何或何時將得到解決，或者最終的和解、罰款、處罰或其他救濟(如果有的話)可能是什麼。許多因素可能導致這種固有的不可預測性：訴訟處於早期階段；所要求的損害賠償沒有具體説明、沒有支持或不確定；作為集體訴訟提起的案件是否將被允許在此基礎上繼續進行尚不清楚；另一方正在尋求補償性損害賠償以外的救濟(在監管和政府訴訟的情況下，可能會被罰款和處罰)；這些事項存在重大的法律不確定性；我們沒有參與和解討論；證據開示尚未完成；存在重大爭議的事實；以及許多當事人被列為被告(包括在不確定被告之間如何分擔責任的情況下)。在符合上述規定的情況下，經徵詢律師意見後，吾等相信該等訴訟及監管程序的結果不會對吾等的綜合財務狀況造成重大不利影響。然而，此類訴訟和監管程序的結果可能對我們未來特定時期的經營業績和現金流具有重大影響，這取決於我們在該時期的收入或收入。
對於某些事項，我們無法估計合理可能損失範圍的上限。關於法律和監管事項，管理層能夠估計截至2022年9月30日的合理可能損失範圍，我們估計合理可能總損失範圍的上限約為#美元。90超過該等事項的應計項目總額的百萬元。關於我們確認或有負債的標準的討論，請參閲附註2。
在截至2022年9月30日的財年結束後，我們與某些第三方保險公司達成了一項協議，以了結因之前達成和解的訴訟事項而引發的索賠。我們2023財年第一季度的業績將包括這筆32100萬保險和解，我們認為這是截至2022年9月30日的收益或有。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 20 – 股東權益
優先股
2022年6月1日，我們完成了對TriState Capital的收購。作為我們於2022年6月1日收購TriState Capital的全部購買對價的一部分，我們發行了兩個系列的優先股，每個系列如下所述，以取代之前發行的優先股以及截至收購日期的TriState Capital的未償還優先股。有關此次收購的更多信息，請參見附註3。
2022年6月1日，我們發佈了1.611,000,000股存托股份，每股相當於6.75固定利率至浮動利率系列A非累積永久優先股，面值為$0.10每股(“A系列優先股”)，清算優先權為#美元1,000每股(相當於$25按存托股份計算)。A系列優先股的股息是非累積的，如果宣佈，則按季度支付，股息率為6.75自最初發行日期起至2023年4月1日止(但不包括在內)的年利率，其後按相當於3個月LIBOR的浮動利率或停止公佈LIBOR時業界接受的替代參考利率計算，另加3.985年利率。根據必要的監管批准，我們可以在2023年4月1日或之後，根據我們的選擇，按清算優先權加上已申報和未支付的股息，全部或部分贖回A系列優先股。截至2022年9月30日，有40,250已發行和已發行的A系列優先股，賬面價值和總清算優先權為#美元41百萬美元和美元40分別為100萬美元。
我們還發布了3.22於2022年6月1日存托股份100,000股，每股相當於6.375固定利率至浮動利率B系列非累積永久優先股的百分比，面值為$0.10每股(“B系列優先股”)，清算優先權為#美元1,000每股(相當於$25按存托股份計算)。B系列優先股的股息是非累積的，如果宣佈，按季度支付，股息率為6.375自最初發行日期起至2026年7月1日止(但不包括在內)的年利率，其後按相當於3個月LIBOR的浮動利率或停止公佈LIBOR時業界接受的替代參考利率計算，另加4.088年利率。在某些情況下，可以適用上述固定利率代替浮動利率。根據必要的監管批准，我們可以在2024年7月1日或之後，根據我們的選擇，按清算優先權加上已申報和未支付的股息，全部或部分贖回B系列優先股。截至2022年9月30日，有80,500已發行和已發行的B系列優先股的股份，賬面價值和總清算優先權為$79百萬美元和美元81分別為100萬美元。
下表詳細説明瞭截至2022年9月30日的年度我們的優先股宣佈的股息和支付的股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年9月30日的年度 | |
| 以百萬美元為單位，每股金額除外 | | 總股息 | | 按優先順序
分攤額 | | | | |
| 宣佈的股息： | | | | | | | | |
| A系列優先股 | | $ | 1 | | | $ | 33.75 | | | | | |
| B系列優先股 | | 3 | | | $ | 31.88 | | | | | |
| 宣佈的優先股股息總額 | | $ | 4 | | | | | | | |
| 支付的股息： | | | | | | | | |
| A系列優先股 | | $ | 1 | | | $ | 16.88 | | | | | |
| B系列優先股 | | 1 | | | $ | 15.94 | | | | | |
| 支付的優先股股息總額 | | $ | 2 | | | | | | | |
普通股權益
普通股發行
年內我們不定期發行股票，以履行我們某些基於股份的薪酬計劃下的義務，有關這些計劃的更多信息，請參見附註23。我們也可以為此目的重新發行庫藏股。
此外，在2022年6月1日，我們發佈了7.97作為TriState Capital普通股結算對價的組成部分的普通股，以及551數千個RSA，與我們收購TriState Capital有關。有關TriState Capital收購的更多信息，請參見附註3；有關根據我們的基於股份的薪酬計劃進行的RSA和普通股發行的更多信息，請參見附註23。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
股份回購
我們不時回購我們普通股的股份有多種原因，包括抵消基於股份的補償或因收購而發行的股份所產生的攤薄。2021年12月，我們的董事會批准了高達1美元的股票回購110億美元，取代了之前的授權。我們的股票回購主要是通過定期的公開市場購買來進行的，通常是根據美國證券交易委員會規則10B-18計劃進行的，回購的金額和時間主要取決於我們當前和預計的資本狀況、適用的法律和監管限制、一般市場狀況以及我們普通股的價格和交易量。在2022年6月1日收購TriState Capital後，我們回購了1.74百萬股我們的普通股，價格為$162百萬，平均價格為$94每股。截至2022年9月30日，838根據董事會的股份回購授權，仍有百萬股可供回購。
普通股分紅
已申報及已派發的每股普通股股息詳見下表所載各有關期間的股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
每股普通股股息--宣佈 | | $ | 1.36 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.99 | |
每股普通股股息--已支付 | | $ | 1.28 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.97 | |
我們的派息比率詳見下表，計算方法為每股普通股宣佈的股息除以稀釋後每股普通股的收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股息支付率 | | 19.5 | % | | 15.7 | % | | 25.4 | % |
RJF預計將繼續支付現金股息。然而，我們普通股的股息支付和派息率受到幾個因素的影響，包括我們的經營業績、財務和監管要求或限制，以及我們子公司(包括我們的經紀-交易商和銀行子公司)的資金可獲得性，這些可能也受到監管資本規則的限制。子公司的資金可獲得性也可能受到某些經紀-交易商貸款協議的貸款契約中所載的限制，以及銀行監管機構對Raymond James Bank和TriState Capital向母公司派息的限制。有關我們的監管資本要求的更多信息，請參見附註24。
其他
在2021財年，我們的董事會批准了一項二選三的股票拆分，以50%股票股息，於2021年9月21日支付。所有股票和每股信息都在2021財年進行了追溯調整，以反映這種股票拆分。
在2022財年，我們修改了2008年11月25日提交給佛羅裏達州國務卿的重新制定的公司章程，將法定股本的數量從360百萬股，將660百萬股，包括650百萬股普通股，面值為$0.01每股，以及10百萬股優先股，面值為$0.10每股。修訂和重新修訂的公司章程於2022年2月28日提交給佛羅裏達州州務卿，分別於2021年12月1日和2022年2月24日獲得我們的董事會和股東的批准。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
累計其他綜合收益/(虧損)
保監處的所有組成部分(扣除税項後)均歸因於RJF。下表列出了AOCI的淨變化以及AOCI各組成部分的變化和相關的税收影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 淨投資對衝 | | 貨幣換算 | | 小計：淨投資對衝和貨幣換算 | | 可供出售的證券 | | 現金流對衝 | | 總計 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
年初的AOCI | | $ | 81 | | | $ | (90) | | | $ | (9) | | | $ | (5) | | | $ | (27) | | | $ | (41) | |
保監處： | | | | | | | | | | | | |
税前保監處 | | 95 | | | (186) | | | (91) | | | (1,208) | | | 85 | | | (1,214) | |
從AOCI重新分類的税前金額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
税前淨值OCI | | 95 | | | (186) | | | (91) | | | (1,208) | | | 94 | | | (1,205) | |
所得税效應 | | (23) | | | — | | | (23) | | | 311 | | | (24) | | | 264 | |
| 本年度保監處的税項淨額 | | 72 | | | (186) | | | (114) | | | (897) | | | 70 | | | (941) | |
截至年底的AOCI | | $ | 153 | | | $ | (276) | | | $ | (123) | | | $ | (902) | | | $ | 43 | | | $ | (982) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
年初的AOCI | | $ | 115 | | | $ | (140) | | | $ | (25) | | | $ | 89 | | | $ | (53) | | | $ | 11 | |
保監處： | | | | | | | | | | | | |
税前保監處 | | (44) | | | 48 | | | 4 | | | (119) | | | 19 | | | (96) | |
從AOCI重新分類的税前金額 | | — | | | 2 | | | 2 | | | (7) | | | 15 | | | 10 | |
税前淨值OCI | | (44) | | | 50 | | | 6 | | | (126) | | | 34 | | | (86) | |
所得税效應 | | 10 | | | — | | | 10 | | | 32 | | | (8) | | | 34 | |
| 本年度保監處的税項淨額 | | (34) | | | 50 | | | 16 | | | (94) | | | 26 | | | (52) | |
截至年底的AOCI | | $ | 81 | | | $ | (90) | | | $ | (9) | | | $ | (5) | | | $ | (27) | | | $ | (41) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
年初的AOCI | | $ | 110 | | | $ | (135) | | | $ | (25) | | | $ | 21 | | | $ | (19) | | | $ | (23) | |
| | | | | | | | | | | | |
保監處： | | | | | | | | | | | | |
税前保監處 | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 94 | | | (51) | | | 45 | |
從AOCI重新分類的税前金額 | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | 5 | | | 2 | |
税前淨值OCI | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 91 | | | (46) | | | 47 | |
所得税效應 | | (2) | | | — | | | (2) | | | (23) | | | 12 | | | (13) | |
| 本年度保監處的税項淨額 | | 5 | | | (5) | | | — | | | 68 | | | (34) | | | 34 | |
截至年底的AOCI | | $ | 115 | | | $ | (140) | | | $ | (25) | | | $ | 89 | | | $ | (53) | | | $ | 11 | |
在截至2022年9月30日的一年中，從AOCI重新分類為不含税的淨收益，計入了綜合收益和全面收益表中的“利息支出”。截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度，由AOCI重新分類為不含税的淨收益，主要記入綜合收益及全面收益表的“其他”收入及“利息開支”。
我們的淨投資對衝和現金流對衝涉及與我們的銀行部門相關的衍生品。有關這些衍生工具的更多信息，請參閲附註2和6。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
注21-收入
下表按部門列出了我們的收入來源。有關我們與收入確認相關的重要會計政策的更多信息，請參閲附註2。有關我們部門業績的更多信息，請參見附註26。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的年度 |
| 百萬美元 | | 私有客户端組 | | 資本市場 | | 資產管理 | | 銀行 | | 其他和部門間抵銷 | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 資產管理及相關行政收費 | | $ | 4,710 | | | $ | 3 | | | $ | 882 | | | $ | — | | | $ | (32) | | | $ | 5,563 | |
| 經紀業務收入： | | | | | | | | | | | | |
| 證券佣金： | | | | | | | | | | | | |
| 共同基金產品和其他基金產品 | | 620 | | | 6 | | | 7 | | | — | | | (2) | | | 631 | |
| 保險和年金產品 | | 438 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 438 | |
| 股票、交易所買賣基金和固定收益產品 | | 382 | | | 138 | | | — | | | — | | | — | | | 520 | |
| 證券佣金小計 | | 1,440 | | | 144 | | | 7 | | | — | | | (2) | | | 1,589 | |
主要交易記錄(1) | | 76 | | | 446 | | | — | | | 5 | | | — | | | 527 | |
| 經紀業務總收入 | | 1,516 | | | 590 | | | 7 | | | 5 | | | (2) | | | 2,116 | |
| 帳户費和服務費： | | | | | | | | | | | | |
| 互惠基金及年金服務費 | | 428 | | | — | | | 1 | | | — | | | (2) | | | 427 | |
| RJBDP費用 | | 559 | | | 1 | | | — | | | — | | | (358) | | | 202 | |
| 客户帳號及其他費用 | | 220 | | | 7 | | | 21 | | | — | | | (44) | | | 204 | |
| 賬户和服務費合計 | | 1,207 | | | 8 | | | 22 | | | — | | | (404) | | | 833 | |
| 投資銀行業務： | | | | | | | | | | | | |
| 兼併、收購和諮詢 | | — | | | 709 | | | — | | | — | | | — | | | 709 | |
| 股權承銷 | | 38 | | | 210 | | | — | | | — | | | — | | | 248 | |
| 債務承銷 | | — | | | 143 | | | — | | | — | | | — | | | 143 | |
| 總投資銀行業務 | | 38 | | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | 1,100 | |
| 其他： | | | | | | | | | | | | |
| 保障性住房投資業務收入 | | — | | | 127 | | | — | | | — | | | — | | | 127 | |
所有其他(1) | | 32 | | | 10 | | | 1 | | | 26 | | | (8) | | | 61 | |
| 總計其他 | | 32 | | | 137 | | | 1 | | | 26 | | | (8) | | | 188 | |
| 非利息收入總額 | | 7,503 | | | 1,800 | | | 912 | | | 31 | | | (446) | | | 9,800 | |
利息收入(1) | | 249 | | | 36 | | | 2 | | | 1,209 | | | 12 | | | 1,508 | |
| 總收入 | | 7,752 | | | 1,836 | | | 914 | | | 1,240 | | | (434) | | | 11,308 | |
| 利息支出 | | (42) | | | (27) | | | — | | | (156) | | | (80) | | | (305) | |
| 淨收入 | | $ | 7,710 | | | $ | 1,809 | | | $ | 914 | | | $ | 1,084 | | | $ | (514) | | | $ | 11,003 | |
(1)這些收入一般不在與客户的合同收入的會計指導範圍內。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的年度 |
| 百萬美元 | | 私有客户端組 | | 資本市場 | | 資產管理 | | 銀行 | | 其他和部門間抵銷 | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 資產管理及相關行政收費 | | $ | 4,056 | | | $ | 4 | | | $ | 837 | | | $ | — | | | $ | (29) | | | $ | 4,868 | |
| 經紀業務收入： | | | | | | | | | | | | |
| 證券佣金： | | | | | | | | | | | | |
| 共同基金產品和其他基金產品 | | 670 | | | 6 | | | 10 | | | — | | | (3) | | | 683 | |
| 保險和年金產品 | | 438 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 438 | |
| 股票、交易所買賣基金和固定收益產品 | | 388 | | | 143 | | | — | | | — | | | (1) | | | 530 | |
| 證券佣金小計 | | 1,496 | | | 149 | | | 10 | | | — | | | (4) | | | 1,651 | |
主要交易記錄(1) | | 50 | | | 511 | | | — | | | — | | | — | | | 561 | |
| 經紀業務總收入 | | 1,546 | | | 660 | | | 10 | | | — | | | (4) | | | 2,212 | |
| 帳户費和服務費： | | | | | | | | | | | | |
| 互惠基金及年金服務費 | | 408 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | 406 | |
| RJBDP費用 | | 259 | | | 1 | | | — | | | — | | | (184) | | | 76 | |
| 客户帳號及其他費用 | | 157 | | | 7 | | | 18 | | | — | | | (29) | | | 153 | |
| 賬户和服務費合計 | | 824 | | | 8 | | | 18 | | | — | | | (215) | | | 635 | |
| 投資銀行業務： | | | | | | | | | | | | |
| 兼併、收購和諮詢 | | — | | | 639 | | | — | | | — | | | — | | | 639 | |
| 股權承銷 | | 47 | | | 285 | | | — | | | — | | | — | | | 332 | |
| 債務承銷 | | — | | | 172 | | | — | | | — | | | — | | | 172 | |
| 總投資銀行業務 | | 47 | | | 1,096 | | | — | | | — | | | — | | | 1,143 | |
| 其他： | | | | | | | | | | | | |
| 保障性住房投資業務收入 | | — | | | 105 | | | — | | | — | | | — | | | 105 | |
所有其他(1) | | 25 | | | 6 | | | 2 | | | 30 | | | 61 | | | 124 | |
| 總計其他 | | 25 | | | 111 | | | 2 | | | 30 | | | 61 | | | 229 | |
| 非利息收入總額 | | 6,498 | | | 1,879 | | | 867 | | | 30 | | | (187) | | | 9,087 | |
利息收入(1) | | 123 | | | 16 | | | — | | | 684 | | | — | | | 823 | |
| 總收入 | | 6,621 | | | 1,895 | | | 867 | | | 714 | | | (187) | | | 9,910 | |
| 利息支出 | | (10) | | | (10) | | | — | | | (42) | | | (88) | | | (150) | |
| 淨收入 | | $ | 6,611 | | | $ | 1,885 | | | $ | 867 | | | $ | 672 | | | $ | (275) | | | $ | 9,760 | |
(1)這些收入一般不在與客户的合同收入的會計指導範圍內。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| 百萬美元 | | 私有客户端組 | | 資本市場 | | 資產管理 | | 銀行 | | 其他和部門間抵銷 | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 資產管理及相關行政收費 | | $ | 3,162 | | | $ | 7 | | | $ | 688 | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 3,834 | |
| 經紀業務收入： | | | | | | | | | | | | |
| 證券佣金： | | | | | | | | | | | | |
| 共同基金產品和其他基金產品 | | 567 | | | 7 | | | 8 | | | — | | | (3) | | | 579 | |
| 保險和年金產品 | | 397 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 397 | |
| 股票、交易所買賣基金和固定收益產品 | | 355 | | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 492 | |
| 證券佣金小計 | | 1,319 | | | 144 | | | 8 | | | — | | | (3) | | | 1,468 | |
主要交易記錄(1) | | 64 | | | 427 | | | — | | | 1 | | | (4) | | | 488 | |
| 經紀業務總收入 | | 1,383 | | | 571 | | | 8 | | | 1 | | | (7) | | | 1,956 | |
| 帳户費和服務費： | | | | | | | | | | | | |
| 互惠基金及年金服務費 | | 348 | | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | | | 348 | |
| RJBDP費用 | | 330 | | | 1 | | | — | | | — | | | (181) | | | 150 | |
| 客户帳號及其他費用 | | 129 | | | 5 | | | 15 | | | — | | | (23) | | | 126 | |
| 賬户和服務費合計 | | 807 | | | 6 | | | 16 | | | — | | | (205) | | | 624 | |
| 投資銀行業務： | | | | | | | | | | | | |
| 兼併、收購和諮詢 | | — | | | 290 | | | — | | | — | | | — | | | 290 | |
| 股權承銷 | | 41 | | | 185 | | | — | | | — | | | 1 | | | 227 | |
| 債務承銷 | | — | | | 133 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
| 總投資銀行業務 | | 41 | | | 608 | | | — | | | — | | | 1 | | | 650 | |
| 其他： | | | | | | | | | | | | |
| 保障性住房投資業務收入 | | — | | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
所有其他(1) | | 27 | | | 7 | | | 2 | | | 26 | | | (41) | | | 21 | |
| 總計其他 | | 27 | | | 90 | | | 2 | | | 26 | | | (41) | | | 104 | |
| 非利息收入總額 | | 5,420 | | | 1,282 | | | 714 | | | 27 | | | (275) | | | 7,168 | |
利息收入(1) | | 155 | | | 25 | | | 1 | | | 800 | | | 19 | | | 1,000 | |
| 總收入 | | 5,575 | | | 1,307 | | | 715 | | | 827 | | | (256) | | | 8,168 | |
| 利息支出 | | (23) | | | (16) | | | — | | | (62) | | | (77) | | | (178) | |
| 淨收入 | | $ | 5,552 | | | $ | 1,291 | | | $ | 715 | | | $ | 765 | | | $ | (333) | | | $ | 7,990 | |
(1)這些收入一般不在與客户的合同收入的會計指導範圍內。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，與客户合同有關的應收賬款淨額為美元511百萬美元和美元416分別為100萬美元。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 22 – 利息收入和利息支出
下表詳細説明瞭利息收入和利息支出的構成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息收入： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 48 | | | $ | 12 | | | $ | 41 | |
| 為監管目的而隔離的資產和受限現金 | | 96 | | | 15 | | | 28 | |
| 交易資產--債務證券 | | 27 | | | 13 | | | 18 | |
| 可供出售的證券 | | 136 | | | 85 | | | 83 | |
| 經紀業務客户應收賬款 | | 100 | | | 77 | | | 84 | |
| 銀行貸款，淨額 | | 1,051 | | | 593 | | | 702 | |
| 所有其他 | | 50 | | | 28 | | | 44 | |
利息收入總額 | | 1,508 | | | 823 | | | 1,000 | |
| 利息支出： | | | | | | |
| 銀行存款 | | 131 | | | 23 | | | 41 | |
| 交易負債--債務證券 | | 12 | | | 2 | | | 3 | |
經紀業務客户應付款 | | 24 | | | 3 | | | 11 | |
其他借款 | | 21 | | | 19 | | | 20 | |
應付優先票據 | | 93 | | | 96 | | | 85 | |
| 所有其他 | | 24 | | | 7 | | | 18 | |
利息支出總額 | | 305 | | | 150 | | | 178 | |
| 淨利息收入 | | 1,203 | | | 673 | | | 822 | |
| 銀行貸款(準備金)/信貸損失撥備 | | (100) | | | 32 | | | (233) | |
| 扣除銀行貸款(準備金)後的淨利息收入/信貸損失準備 | | $ | 1,103 | | | $ | 705 | | | $ | 589 | |
上表中與銀行存款相關的利息支出不包括與關聯存款相關的利息支出，這些利息支出已在合併中剔除。
附註23-基於股份的薪酬和其他薪酬
基於股份的薪酬計劃
我們有一雷蒙德·詹姆斯金融公司為我們的員工、董事會和獨立承包商財務顧問修訂並重新制定了2012年股票激勵計劃(“計劃”)，這是一項基於股票的薪酬計劃。該計劃授權我們授予78.4百萬股新股，包括根據六前身的計劃。截至2022年9月30日，8.7根據該計劃，有100萬股可用。一般來説，我們根據該計劃重新發行庫存股，但我們也被允許發行新股。我們以股份為基礎的薪酬會計政策在附註2中介紹。
限制性股票單位
對於對我們的管理、增長和/或盈利能力做出貢獻的個人，我們可以根據本計劃授予與初始就業相關的RSU獎勵，或根據各種留任計劃授予RSU獎勵。通過我們的加拿大子公司，我們利用我們資助的限制性股票信託基金，使信託基金能夠在公開市場收購我們的普通股，用於結算作為我們加拿大子公司某些員工的留用工具授予的RSU。我們亦可向高級人員及某些其他僱員發放獎勵，以代替現金，獎勵的數額如下：10%至50超過$的年度獎金金額的百分比250,000。根據該計劃，獎項通常被限制在三-至五年制在此期間，除死亡、殘疾或符合資格的退休外，在終止的情況下，獎勵通常可被沒收。
我們每年向董事會的非僱員成員發放RSU。授予這些董事的RSU授予1-自授權日起或自本公司董事會退休起計的一年期間。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表列出了RSU的獎勵活動，其中包括對員工、獨立承包商財務顧問和我們董事會成員的獎勵，截至2022年9月30日。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份/單位
(單位：百萬) | | 加權平均 授予日期公允價值 (每股) |
| 截至年初的非既得收益 | | 8.2 | | | $ | 56.59 | |
授與(1) | | 3.4 | | | $ | 98.52 | |
| 既得 | | (2.4) | | | $ | 50.55 | |
| 被沒收 | | (0.2) | | | $ | 68.45 | |
| 截至年底的未歸屬資產 | | 9.0 | | | $ | 73.73 | |
(1)包括作為與收購有關的保留舉措的一部分授予的RSU。有關我們收購的更多信息，請參見附註3。
下表列出了與我們的員工、獨立承包商財務顧問和董事會成員在指定時期內獲得的RSU相關的費用和所得税優惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基於RSU股份的補償攤銷 | | $ | 179 | | | $ | 126 | | | $ | 110 | |
| 與基於股份的費用相關的所得税優惠 | | $ | 41 | | | $ | 29 | | | $ | 25 | |
截至2022年9月30日的年度，我們實現了101超過百萬的税收優惠與我們的RSU有關，這有利地影響了我們綜合損益表和全面收益表上的所得税支出。有關所得税的其他信息，請參閲附註18。
截至2022年9月30日，319與授予員工、獨立承包商財務顧問和董事會成員的RSU相關的尚未確認的税前薪酬成本總額(扣除估計沒收)的百萬美元。這些成本預計將在加權平均期間確認，約為三年. 在所述時期內發生了下列RSU活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元，每單位獎勵金額除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均授予日期每單位獎勵的公允價值 | | $ | 98.52 | | | $ | 63.86 | | | $ | 58.20 | |
| 歸屬的RSU的總公允價值 | | $ | 115 | | | $ | 87 | | | $ | 83 | |
限制性股票獎勵
作為我們於2022年6月1日收購TriState Capital的總對價的一部分，根據收購條款，551發行了數千份RJF RSA，其條款反映了TriState Capital截至收購日尚未償還的RSA。RJF RSA的公允價值是截至2022年6月1日收購日計算的，並在收購前服務期(美元)之間分配。28被視為購買對價的百萬美元)和收購後必要的服務期，在此期間，我們將確認基於股份的補償攤銷。在截至2022年9月30日的年度，我們記錄了基於共享的薪酬支出$4與這些獎項相關的百萬美元。截至2022年9月30日，21這些RJF限制性股票的税前補償成本總額尚未確認的百萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認三年。有關我們收購TriState Capital的進一步討論，請參閲附註3。
員工購股計劃
根據2003年員工購股計劃，我們被授權發行最多13.1向符合條件的員工發放100萬股普通股。根據該計劃的條款，任何日曆年的股票購買都限於以下較小的一項1,000公允價值為$的股份25,000。該股票的收購價為85買入日前一天市場平均高低價的百分比。根據該計劃，我們出售了大約416上千個，393千和699在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度內，分別向員工配發1000股。相關的補償費用計算為15與市值相比有%的折扣，為$6百萬，$5百萬美元，以及$5截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度分別為100萬美元。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
股票期權
截至2022年9月30日，我們有未償還的股票期權，已發放給我們的員工和獨立承包商財務顧問。從2017財年起，我們停止向員工發放股票期權，從2021財年起，我們停止向獨立承包商財務顧問發放股票期權。授予我們獨立承包商財務顧問的股票期權以及相關費用在截至2022年9月30日、2021年和2020年的年度內微不足道。在截至2022年9月30日的一年內，我們的員工和獨立承包商財務顧問從股票期權中獲得的現金為$15百萬美元。
員工其他補償
我們的利潤分享計劃和員工持股計劃(“ESOP”)是合格的計劃，為符合特定服務要求的所有員工提供一定的死亡、殘疾或退休福利。這些計劃是非供款的，我們的貢獻(如果有)是由我們的董事會或其委員會每年酌情決定的，並確認為全年的補償費用。福利在以下情況下完全歸屬五年合格服役，年齡65歲，或參與者因死亡或殘疾而不能服役。
員工持股計劃擁有的所有股票都包括在每股收益的計算中。支付給員工持股計劃的現金股利反映為留存收益的減少。截至2022年和2021年9月30日，員工持股計劃持有的普通股數量為6.6百萬美元和6.7分別為100萬美元。截至2022年9月30日，員工持股計劃持有的普通股市值為$651100萬美元，其中7員工持股計劃參與者未賺取(尚未授予)100萬美元。
我們還根據《國税法》第401(K)條提供了一項計劃，這是一項合格的計劃，可以規定每年酌情繳費或匹配繳費。匹配的捐款是75首$的百分比1,000和25次$的百分比1,000每個參與者每年遞延的符合條件的補償。
我們的LTIP是一項非限定遞延薪酬計劃，為滿足特定薪酬或生產要求的特定員工提供福利。我們為某些現任和前任僱員參保人購買並持有人壽保險，為參保人賺取具有競爭力的回報率，並提供可用於履行本計劃義務的主要資金來源。有關這些公司擁有的人壽保險保單的賬面價值的資料，請參閲附註12。
對合格計劃和長期投資計劃的貢獻每年由董事會或其委員會批准。
VDCP是針對某些員工的非限定遞延薪酬計劃，在該計劃中，符合條件的參與者可以選擇推遲其薪酬的某個百分比或特定金額。公司擁有的人壽保險是該計劃的主要資金來源。
與上述所有合格和不合格計劃有關的薪酬支出共計#美元。195百萬，$175百萬美元和美元149截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的財年分別為100萬美元。
非僱員延期付款計劃
我們提供不受限制的延期付款計劃，為滿足某些生產要求的獨立承包商財務顧問提供福利。公司擁有的人壽保險是這些計劃的主要資金來源。捐款數額為管理層每年核準的數額。
某些獨立承包商財務顧問也有資格參加我們的VDCP。符合條件的參與者可以選擇將其佣金的一定百分比或特定金額推遲到VDCP。公司擁有的人壽保險是該計劃的主要資金來源。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 24 – 監管資本要求
RJF作為一家銀行控股公司和金融控股公司，以及Raymond James Bank、TriState Capital Bank、我們的經紀-交易商子公司和我們的信託子公司，都受到不同監管機構的資本金要求。每個實體的資本水平都受到監控，以確保符合我們的各種監管資本要求。未能滿足最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是額外的可自由支配的行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務業績產生直接的實質性影響。
RJF是根據經修訂的《1956年銀行控股公司法》(“BHC法案”)選擇成為金融控股公司的一家銀行控股公司，受美聯儲的監督、審查和監管。我們受制於美聯儲的資本規則，該規則建立了一個綜合的監管資本框架，並在美國實施了巴塞爾銀行監管委員會的巴塞爾III監管資本改革，以及多德-弗蘭克法案要求的某些變化。FDIC的資本金規定與美聯儲的規定基本相似，適用於TriState Capital Bank。我們採用標準化方法計算風險加權資產，並遵守美聯儲資本規則(“市場風險規則”)中的市場風險條款。
根據這些規則，對銀行機構持有的資本的數量和質量都設定了最低要求。RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank必須保持最低槓桿率(定義為一級資本除以調整後的平均資產)，以及一級資本、普通股權益一級(CET1)和總資本與風險加權資產的最低比率。這些資本比率包含了根據監管資本規則計算的我們的資產、負債和某些表外項目的量化衡量，並受到監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。我們計算這些比率是為了評估對監管要求和內部資本政策的遵從性。為了保持我們採取某些資本行動的能力，包括分紅和普通股回購，以及支付紅利，我們必須持有高於我們基於風險的最低資本要求的資本保護緩衝。截至2022年9月30日，RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的資本水平超過了資本保護緩衝要求，每個實體都被歸類為“資本充足”。
為了滿足資本充足率的要求或被歸類為“資本充足”，RJF必須保持最低一級槓桿率、一級資本、CET1以及下表所列的總資本金額和比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 實際 | | 對資本的要求
充分性目的 | | 在監管規定下資本充足 |
| 百萬美元 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
RJF截至2022年9月30日： | | | | | | | | | | | | |
| 第1級槓桿 | | $ | 8,480 | | | 10.3 | % | | $ | 3,304 | | | 4.0 | % | | $ | 4,130 | | | 5.0 | % |
| 一級資本 | | $ | 8,480 | | | 19.2 | % | | $ | 2,651 | | | 6.0 | % | | $ | 3,534 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 8,380 | | | 19.0 | % | | $ | 1,988 | | | 4.5 | % | | $ | 2,871 | | | 6.5 | % |
| 總資本 | | $ | 9,031 | | | 20.4 | % | | $ | 3,534 | | | 8.0 | % | | $ | 4,418 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
RJF截至2021年9月30日： | | | | | | | | | | | | |
| 第1級槓桿 | | $ | 7,428 | | | 12.6 | % | | $ | 2,363 | | | 4.0 | % | | $ | 2,954 | | | 5.0 | % |
| 一級資本 | | $ | 7,428 | | | 25.0 | % | | $ | 1,783 | | | 6.0 | % | | $ | 2,377 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 7,428 | | | 25.0 | % | | $ | 1,337 | | | 4.5 | % | | $ | 1,932 | | | 6.5 | % |
| 總資本 | | $ | 7,780 | | | 26.2 | % | | $ | 2,377 | | | 8.0 | % | | $ | 2,972 | | | 10.0 | % |
截至2022年9月30日，與2021年9月30日相比，RJF的監管資本增加是由於股本增加，主要是由於與TriState Capital收購相關的普通股和優先股以及正收益，但因TriState Capital、Charles Stanley和SumRidge Partners收購產生的商譽和無形資產增加(詳情請參閲注3)以及向我們的投資者支付股息和股票回購而部分抵消。與2021年9月30日相比，RJF的一級資本比率和總資本比率下降，原因是風險加權資產增加，但監管資本的增加部分抵消了這一影響。風險加權資產的增加主要是由於收購和發展雷蒙德·詹姆斯銀行的TriState Capital導致的銀行貸款和可供出售的證券以及無資金的貸款承諾的增加，以及收購SumRidge Partners導致的交易資產的增加。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
與2021年9月30日相比，RJF於2022年9月30日的一級槓桿率有所下降，原因是平均資產增加，銀行貸款、可供出售證券、商譽和無形資產以及交易資產增加。平均資產的增加被監管資本的增加部分抵消。
為了滿足資本充足率的要求或被歸類為“資本充足”，Raymond James Bank和TriState Capital Bank必須保持下表所列的一級槓桿率、一級資本、CET1以及總資本金額和比率。我們的意圖是保持雷蒙德·詹姆斯銀行和TriState Capital銀行的“資本充足”地位。萬一Raymond James Bank或TriState Capital Bank未能維持其“資本充足”地位，其後果可能包括要求FDIC在接受、續期或展期經紀存款之前獲得豁免，並導致FDIC保費上升，但不會對我們的業務產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 實際 | | 對資本的要求
充分性目的 | | 在監管規定下資本充足 |
| 百萬美元 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
Raymond James Bank截至2022年9月30日： | | | | | | | | | | | | |
| 第1級槓桿 | | $ | 2,998 | | | 7.1 | % | | $ | 1,695 | | | 4.0 | % | | $ | 2,119 | | | 5.0 | % |
| 一級資本 | | $ | 2,998 | | | 12.1 | % | | $ | 1,485 | | | 6.0 | % | | $ | 1,979 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 2,998 | | | 12.1 | % | | $ | 1,113 | | | 4.5 | % | | $ | 1,608 | | | 6.5 | % |
| 總資本 | | $ | 3,308 | | | 13.4 | % | | $ | 1,979 | | | 8.0 | % | | $ | 2,474 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
Raymond James Bank截至2021年9月30日： | | | | | | | | | | | | |
| 第1級槓桿 | | $ | 2,626 | | | 7.4 | % | | $ | 1,411 | | | 4.0 | % | | $ | 1,763 | | | 5.0 | % |
| 一級資本 | | $ | 2,626 | | | 13.4 | % | | $ | 1,177 | | | 6.0 | % | | $ | 1,569 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 2,626 | | | 13.4 | % | | $ | 883 | | | 4.5 | % | | $ | 1,275 | | | 6.5 | % |
| 總資本 | | $ | 2,873 | | | 14.6 | % | | $ | 1,569 | | | 8.0 | % | | $ | 1,962 | | | 10.0 | % |
與2021年9月30日相比，Raymond James Bank的監管資本有所增加，原因是積極收益導致股本增加，但支付給RJF的股息抵消了這一影響。與2021年9月30日相比，Raymond James Bank的一級資本比率和總資本比率下降，這是由於風險加權資產增加，主要是由於銀行貸款、可供出售證券和遞延税項資產的增加，但監管資本的增加部分抵消了這一影響。Raymond James Bank截至2022年9月30日的一級槓桿率與2021年9月30日相比有所下降，原因是平均資產增加，這主要是由銀行貸款和可供出售證券的增加推動的。
2022年6月1日，我們完成了對TriState Capital的收購，包括TriState Capital Bank。有關此次收購的更多信息，請參見附註3。
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| | | 實際 | | 對資本的要求
充分性目的 | | 資本充裕
根據監管規定 |
| 百萬美元 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
截至2022年9月30日的三州資本銀行： | | | | | | | | | | | | |
| 第1級槓桿 | | $ | 1,093 | | | 7.3 | % | | $ | 601 | | | 4.0 | % | | $ | 752 | | | 5.0 | % |
一級資本 | | $ | 1,093 | | | 14.1 | % | | $ | 463 | | | 6.0 | % | | $ | 618 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 1,093 | | | 14.1 | % | | $ | 348 | | | 4.5 | % | | $ | 502 | | | 6.5 | % |
總資本 | | $ | 1,122 | | | 14.5 | % | | $ | 618 | | | 8.0 | % | | $ | 772 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的銀行可以在沒有得到各自監管機構事先批准的情況下向RJF支付股息，但要受到某些限制，包括留存淨收益和目標監管資本比率。我們的銀行支付給RJF的股息可能受到支持其資產負債表增長所需資本的限制。
我們的某些經紀-交易商子公司受1934年《證券交易法》下統一淨資本規則(規則15c3-1)的要求。作為金融業監管局(FINRA)的成員公司，RJ&A必須遵守FINRA的資本金要求，這些要求基本上與規則15c3-1相同。規則15c3-1規定了“替代淨資本要求”，這是RJ&A選擇的。法規要求定義的最低淨資本等於#美元中的較大者。1.5百萬或2從客户餘額產生的總借方項目的百分比。FINRA可以施加某些限制，如限制股權資本的提取，如果成員公司降至特定門檻以下或未能滿足最低淨資本要求。截至2022年9月30日，RJ&A有超額淨資本可用於匯出股息
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
其中一些可以在沒有事先監管批准的情況下匯出，其餘的可以按照所有要求的監管規則或批准匯出。下表顯示了RJ&A的淨資本頭寸。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| | |
Raymond James&Associates，Inc. | | | | |
(選擇替代方法) | | | | |
淨資本佔總借方項目的百分比 | | 40.9 | % | | 72.1 | % |
淨資本 | | $ | 1,152 | | | $ | 2,035 | |
減去：所需淨資本 | | (56) | | | (56) | |
超額淨資本 | | $ | 1,096 | | | $ | 1,979 | |
與2021年9月30日相比，RJ&A截至2022年9月30日的淨資本和超額淨資本減少，反映了RJ&A在截至2022年9月30日的年度內向RJF派發大量股息的影響。
截至2022年9月30日，我們所有其他積極受監管的國內和國際子公司都符合並超過了所有適用的資本金要求。
NOTE 25 – 每股收益
所有股票和每股收益信息都已追溯調整，以反映附註20中描述的2021年9月21日三股換二股的拆分。
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 以百萬美元為單位，每股金額除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本每股普通股收益： | | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
減少對參與證券的收益和股息分配 | | (3) | | | (2) | | | (1) | |
| 普通股股東參與證券後可獲得的淨收益 | | $ | 1,502 | | | $ | 1,401 | | | $ | 817 | |
稀釋後每股普通股收益： | | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
減少對參與證券的收益和股息分配 | | (3) | | | (2) | | | (1) | |
| 普通股股東參與證券後可獲得的淨收益 | | $ | 1,502 | | | $ | 1,401 | | | $ | 817 | |
| 普通股： | | | | | | |
基本計算中的平均普通股 | | 209.9 | | | 205.7 | | | 206.4 | |
未償還股票期權和某些RSU的稀釋效應 | | 5.4 | | | 5.5 | | | 3.9 | |
| 稀釋計算中使用的平均普通股和普通股等值股份 | | 215.3 | | | 211.2 | | | 210.3 | |
| 普通股每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 7.16 | | | $ | 6.81 | | | $ | 3.96 | |
| 稀釋 | | $ | 6.98 | | | $ | 6.63 | | | $ | 3.88 | |
股票期權和某些RSU被排除在加權平均稀釋普通股之外，因為它們的影響是反稀釋的 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 2.3 | |
上表中對參與證券的收益和股息分配是指年內向參與證券支付的股息，包括某些RSU，以及作為我們收購TriState Capital的一部分而授予的RSA，加上對該等參與證券的未分配收益分配。在截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日的年度內，參與證券和就這些參與證券支付的相關股息微不足道。未分配收益根據參與證券的收益分配權進行分配，如果該期間的所有收益都已分配的話。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 26 – 細分市場信息
我們目前通過以下方式運作五細分市場：盈科；資本市場；資產管理；銀行；以及其他。
細分市場是根據所提供的服務和所服務的分銷渠道等因素確定的，並與我們評估業績和確定如何分配資源的方式一致。我們各分部的財務業績採用與附註2中所述相同的政策列報。分部業績包括將大部分公司費用分配給每個分部。有關未分配給分部的公司費用的説明，請參閲下面對其他分部的討論。部門間收入、費用、應收賬款和應付賬款在合併時被註銷。
盈科在美國、加拿大和英國提供財務規劃、投資諮詢和證券交易服務，我們通常收取基於資產的費用或銷售佣金。PCG部門還通過與共同基金、固定和可變年金以及保險產品相關的分銷和相關支持服務賺取收入。這一部分包括我們分銷其產品的第三方共同基金和年金公司的服務費收入，以及作為我們的多銀行清掃計劃RJBDP的一部分，我們向銀行清收客户現金存款的銀行的服務費收入。該部門還包括主要來自客户保證金貸款、現金餘額和為監管目的而分離的資產的淨利息收入，扣除CIP現金餘額向客户支付的利息。
我們的資本市場部門從事投資銀行、機構銷售、證券交易、股票研究以及對低收入住房基金和類似性質基金的投資的辛迪加和管理。我們主要在美國、加拿大和歐洲開展這些活動。
我們的資產管理部門為零售和機構客户提供資產管理、投資組合管理和相關行政服務，賺取資產管理和相關行政費用。這一部門通過我們的資產管理服務部門和北卡羅來納州Raymond James Trust為我們的PCG客户監管一部分收費資產。這一部門還通過Raymond James Investment Management為代表我們管理的第三方機構、機構賬户和自營共同基金管理的某些零售賬户提供資產管理服務。
我們的銀行部門提供各種類型的貸款，包括SBL、公司貸款、住宅抵押貸款和免税貸款。這一細分市場活躍於企業貸款銀團和參與以及直接向客户放貸。這一部門還提供FDIC擔保的存款賬户，包括向我們經紀-交易商子公司的客户提供的存款賬户，以及其他存款和流動性管理產品和服務。這一部門主要通過貸款和可供出售證券的投資組合賺取的利息收入產生淨利息收入，這一收入被支付給客户存款和借款的利息支出所抵消。
另一部分包括我們私募股權投資的結果、某些公司現金餘額的利息收入、某些收購相關費用(主要包括專業費用)和RJF的某些未分配給運營部門的公司間接成本，包括我們公共債務的利息成本和該等債務清償的任何損失。另一部分還包括勞動力支出的減少，這主要是由於我們在2020財年第四季度因應當時的經濟環境而裁撤了某些職位。
有關我們2022財年收購Charles Stanley、TriState Capital和SumRidge Partners的更多信息，請參閲附註3和11。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表列出了有關這些細分市場業務的信息，包括我們的收購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入： | | | | | | |
私有客户端組 | | $ | 7,710 | | | $ | 6,611 | | | $ | 5,552 | |
資本市場 | | 1,809 | | | 1,885 | | | 1,291 | |
資產管理 | | 914 | | | 867 | | | 715 | |
| 銀行 | | 1,084 | | | 672 | | | 765 | |
其他 | | (50) | | | (8) | | | (82) | |
部門間抵銷 | | (464) | | | (267) | | | (251) | |
| 淨收入合計 | | $ | 11,003 | | | $ | 9,760 | | | $ | 7,990 | |
税前收益/(虧損)： | | | | | | |
私有客户端組 | | $ | 1,030 | | | $ | 749 | | | $ | 539 | |
| 資本市場 | | 415 | | | 532 | | | 225 | |
資產管理 | | 386 | | | 389 | | | 284 | |
| 銀行 | | 382 | | | 367 | | | 196 | |
| 其他 | | (191) | | | (246) | | | (192) | |
税前收入總額 | | $ | 2,022 | | | $ | 1,791 | | | $ | 1,052 | |
在公佈的任何一年中，沒有一個個人客户的收入佔比超過10%。
下表按分部列出了我們的淨利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨利息收入/(費用)： | | | | | | |
私有客户端組 | | $ | 207 | | | $ | 113 | | | $ | 132 | |
資本市場 | | 9 | | | 6 | | | 9 | |
資產管理 | | 2 | | | — | | | 1 | |
| 銀行 | | 1,053 | | | 642 | | | 738 | |
| 其他 | | (68) | | | (88) | | | (58) | |
| 淨利息收入 | | $ | 1,203 | | | $ | 673 | | | $ | 822 | |
下表按部門列出了我們的總資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 總資產： | | | | |
| 私有客户端組 | | $ | 17,770 | | | $ | 20,270 | |
| 資本市場 | | 3,951 | | | 2,457 | |
| 資產管理 | | 556 | | | 476 | |
| 銀行 | | 56,737 | | | 36,154 | |
| 其他 | | 1,937 | | | 2,534 | |
| 總計 | | $ | 80,951 | | | $ | 61,891 | |
下表列出了商譽，商譽包括在我們的總資產中，按分部計算。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 商譽： | | | | |
| 私有客户端組 | | $ | 550 | | | $ | 417 | |
資本市場 | | 274 | | | 174 | |
| 資產管理 | | 69 | | | 69 | |
| 銀行 | | 529 | | | — | |
| 總計 | | $ | 1,422 | | | $ | 660 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
我們在美國、加拿大和歐洲都有業務。幾乎所有的長期資產都位於美國。下表列出了我們的淨收入和税前收入，按他們所在的主要地理區域分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 10,065 | | | $ | 9,067 | | | $ | 7,446 | |
| 加拿大 | | 542 | | | 485 | | | 386 | |
| 歐洲 | | 396 | | | 208 | | | 158 | |
| 總計 | | $ | 11,003 | | | $ | 9,760 | | | $ | 7,990 | |
| 税前收益/(虧損)： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,907 | | | $ | 1,701 | | | $ | 1,028 | |
| 加拿大 | | 83 | | | 53 | | | 29 | |
| 歐洲 | | 32 | | | 37 | | | (5) | |
| 總計 | | $ | 2,022 | | | $ | 1,791 | | | $ | 1,052 | |
下表按持有資產的主要地理區域列出了我們的總資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 總資產： | | | | |
| 美國 | | $ | 74,428 | | | $ | 57,952 | |
| 加拿大 | | 3,631 | | | 3,724 | |
| 歐洲 | | 2,892 | | | 215 | |
| 總計 | | $ | 80,951 | | | $ | 61,891 | |
下表列出了商譽，它包括在我們的總資產中，按其所在的主要地理區域分類。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 商譽： | | | | |
| 美國 | | $ | 1,250 | | | $ | 619 | |
| 加拿大 | | 23 | | | 25 | |
| 歐洲 | | 149 | | | 16 | |
| 總計 | | $ | 1,422 | | | $ | 660 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
NOTE 27 – 簡明財務信息(僅限母公司)
如附註1所述，RJF(或“母公司”)是一家金融控股公司，其附屬公司從事各種金融服務活動。母公司的主要活動包括對子公司和公司的投資，包括現金管理、公司擁有的人壽保險和私募股權投資。母公司可獲得的運營現金的主要來源是其子公司的股息。
母公司的經紀交易商子公司，包括RJ&A我們的主要國內經紀交易商，以及某些其他子公司，由於監管要求，必須保持最低淨資本數額。RJ&A在其借款協議中的某些契約中進一步要求將最低淨資本保持在10總借方餘額的百分比。截至2022年9月30日，這些子公司均超過了其最低淨資本要求(詳情見附註24)。
在截至2022年9月30日的母公司淨資產中，約為125其在RJ&A和RJFS的投資中有100萬可以在沒有進一步監管批准的情況下分配給母公司。截至2022年9月30日，約為5.1由於監管或其他限制，我們的美國經紀自營商和銀行子公司在未經各自實體監管機構事先批准的情況下，其淨資產的10億美元被限制分配給母公司。此外，我們非美國子公司的很大一部分淨資產是為了滿足監管要求而持有的，不能供母公司使用。
現金和現金等價物#美元1.9110億美元1.16截至2022年和2021年9月30日，RJ&A分別在第三方金融機構的存託賬户中直接持有、在Raymond James Bank的存託賬户中持有、或由母公司借給RJ&A，RJ&A代表RJF投資的RJ&A，或以其他方式部署在其正常業務活動中。向RJ&A提供的貸款總額為5美元。1.3010億美元649截至2022年和2021年9月30日的公司間應收賬款分別計入下表的“子公司公司間應收賬款”。在雷蒙德·詹姆斯銀行的存款賬户中的金額為#美元。260截至2022年9月30日，百萬美元，其中230百萬可不受限制地按需提供。截至2021年9月30日，美元229100萬人在雷蒙德·詹姆斯銀行的存款賬户中持有，其中#152百萬可不受限制地按需提供。
關於母公司及其子公司的借款、承諾、或有和擔保以及監管資本要求的更多信息，請參閲附註16、17、19和24。
在下表中，“銀行子公司”是指Raymond James Bank和TriState Capital Bank，包括其控股公司，即RJF的子公司。下表列出了母公司的財務狀況報表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
| 資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 629 | | | $ | 527 | |
為監管目的而隔離的資產和受限現金($1及$1按公允價值計算) | | 31 | | | 478 | |
| 子公司(主要是非銀行子公司)的公司間應收賬款 | | 1,624 | | | 877 | |
| 對合並子公司的投資： | | | | |
| 銀行子公司 | | 3,549 | | | 2,594 | |
| 非銀行子公司 | | 5,611 | | | 5,703 | |
| 商譽和可識別無形資產淨額 | | 32 | | | 32 | |
| 所有其他 | | 907 | | | 1,055 | |
| 總資產 | | $ | 12,383 | | | $ | 11,266 | |
| 負債和權益： | | | | |
| 應計薪酬、佣金和福利 | | $ | 715 | | | $ | 798 | |
| 對子公司的公司間應付款： | | | | |
| 銀行子公司 | | — | | | 2 | |
| 非銀行子公司 | | 17 | | | 33 | |
| 應付優先票據 | | 2,038 | | | 2,037 | |
| 所有其他 | | 155 | | | 151 | |
| 總負債 | | 2,925 | | | 3,021 | |
| 權益 | | 9,458 | | | 8,245 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 12,383 | | | $ | 11,266 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表列出了父母的損益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
| 來自非銀行子公司的股息 | | $ | 2,002 | | | $ | 257 | | | $ | 634 | |
| 來自銀行子公司的股息 | | 60 | | | — | | | 130 | |
| 附屬公司的利息 | | 23 | | | 9 | | | 18 | |
| 利息收入 | | 3 | | | 1 | | | 3 | |
| 所有其他 | | 17 | | | 21 | | | 23 | |
| 總收入 | | 2,105 | | | 288 | | | 808 | |
| 利息支出 | | (93) | | | (97) | | | (87) | |
| 淨收入 | | 2,012 | | | 191 | | | 721 | |
| 非利息支出： | | | | | | |
薪酬、佣金和福利(1) | | 98 | | | 81 | | | 63 | |
| 非補償費用： | | | | | | |
| 通信和信息處理 | | 6 | | | 5 | | | 6 | |
| 入住率和設備 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 業務發展 | | 20 | | | 19 | | | 18 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 98 | | | — | |
| 公司間分配和費用 | | (8) | | | (14) | | | (16) | |
| 其他 | | 64 | | | 30 | | | 23 | |
| 非補償費用總額 | | 83 | | | 139 | | | 32 | |
| 非利息支出總額 | | 181 | | | 220 | | | 95 | |
| 子公司未分配淨收入中的税前收益/(權益前虧損) | | 1,831 | | | (29) | | | 626 | |
| 所得税優惠 | | (20) | | | (99) | | | (58) | |
| 子公司未分配淨收入中的權益前收益 | | 1,851 | | | 70 | | | 684 | |
子公司未分配淨收入中的權益(2) | | (342) | | | 1,333 | | | 134 | |
| 淨收入 | | 1,509 | | | 1,403 | | | 818 | |
| 優先股股息 | | 4 | | | — | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
(1)截至2020年9月30日的年度包括2020財年第四季度發生的與母公司相關的勞動力支出減少部分。
(2)截至2022年9月30日的年度包括RJ&A向RJF派發的大量股息，這些股息超過了該期間的淨收入。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註
下表列出了母公司的現金流量表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,509 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 投資損失 | | 1 | | | 5 | | | 4 | |
| 公司擁有的人壽保險單扣除費用後的未實現(收益)/虧損 | | 159 | | | (157) | | | (50) | |
| 子公司未分配淨收入中的權益 | | 342 | | | (1,333) | | | (134) | |
| 債務清償損失 | | — | | | 98 | | | — | |
| 其他 | | 161 | | | 94 | | | 102 | |
| 淨變動率： | | | | | | |
| | | | | | |
| 公司間應收賬款 | | (23) | | | (14) | | | 126 | |
| 其他資產 | | 40 | | | (35) | | | 24 | |
| 公司間應付款 | | (18) | | | (14) | | | (70) | |
| 其他應付款 | | 3 | | | 38 | | | 43 | |
| 應計薪酬、佣金和福利 | | (82) | | | 202 | | | 73 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 2,092 | | | 287 | | | 936 | |
| | | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| | | | | | |
| 對子公司的投資 | | (1,092) | | | (420) | | | (106) | |
| (墊款給)/子公司還款，淨額 | | (723) | | | 1,039 | | | (885) | |
| 應收票據投資 | | (125) | | | — | | | — | |
| 出售投資所得收益 | | 7 | | | 2 | | | 9 | |
| 購買公司擁有的人壽保險保單的投資，淨額 | | (63) | | | (36) | | | (55) | |
| 投資活動提供/(用於)的現金淨額 | | (1,996) | | | 585 | | | (1,037) | |
| | | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 回購普通股和基於股票的獎勵因支付預扣税要求而被扣留 | | (216) | | | (151) | | | (291) | |
| 優先股和普通股股息 | | (277) | | | (218) | | | (205) | |
| 行使股票期權和購買員工股票 | | 52 | | | 53 | | | 62 | |
| 優先票據發行收益，扣除已支付的債務發行成本 | | — | | | 737 | | | 494 | |
| 優先應付票據的終絕 | | — | | | (844) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | | (441) | | | (423) | | | 60 | |
| 現金和現金等價物淨增加/(減少)，包括為監管目的而分離的現金和受限現金 | | (345) | | | 449 | | | (41) | |
| 現金和現金等價物，包括為監管目的而分離的現金和年初受限制的現金 | | 1,004 | | | 555 | | | 596 | |
| 現金和現金等價物，包括為監管目的而分離的現金和年終限制現金 | | $ | 659 | | | $ | 1,004 | | | $ | 555 | |
| | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 629 | | | $ | 527 | | | $ | 478 | |
| 為監管目的而分開的現金和現金等價物和受限現金 | | 30 | | | 477 | | | 77 | |
| 現金和現金等價物總額，包括為監管目的而分離的現金和年終限制現金 | | $ | 659 | | | $ | 1,004 | | | $ | 555 | |
| | | | | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 117 | | | $ | 89 | | | $ | 72 | |
| 繳納所得税的現金，淨額 | | $ | 24 | | | $ | 35 | | | $ | 32 | |
| | | | | | |
| 作為收購TriState Capital的對價發行的普通股 | | $ | 778 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作為收購TriState Capital的對價發行的限制性股票獎勵 | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作為收購TriState Capital的對價發行的優先股 | | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 三國資本收購應收票據的有效結算 | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | |
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
披露控制程序旨在確保我們根據1934年《證券交易法》提交的報告(如本報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。披露控制的目的也是為了確保積累此類信息並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就需要披露的信息做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以實現預期的控制目標，正如我們的設計所做的那樣，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據1934年證券交易法第13a-15(B)條評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制程序和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
自2022年7月1日起，我們完成了對SumRidge Partners的收購。管理層已選擇將SumRidge Partners排除在我們對截至2022年9月30日的財務報告內部控制有效性的評估之外，這是美國證券交易委員會員工指南允許的(見下文)。截至2022年9月30日，管理層正在將SumRidge Partners整合到我們的財務報告內部控制中。
除上文所述外，截至2022年9月30日止三個月內，並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。
關於財務報告內部控制的管理報告
我們的管理層負責建立和維護對我們財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指根據美國公認的會計原則，為對外財務報告的可靠性提供合理保證的過程。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄；提供合理的保證以記錄編制我們的財務報表所需的交易；提供合理的保證以確保我們的資產的收支是按照管理層的授權進行的；以及提供合理的保證以防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。
自2022年6月1日和2022年7月1日起，我們分別完成了對TriState Capital和SumRidge Partners的收購。根據美國證券交易委員會員工發佈的指導意見，管理層關於收購當年財務報告內部控制的報告可能會省略對最近收購業務的評估，管理層將TriState Capital和SumRidge Partners排除在對我們截至2022年9月30日財務報告內部控制有效性的評估之外。截至2022年9月30日，三州資本佔合併總資產的19%，佔截至2022年9月30日的財年合併淨收入和合並淨收入的1%和2%。截至2022年9月30日，SumRidge Partners佔合併總資產的1%，在截至2022年9月30日的財年中，合併淨收入和合並淨收入都不到1%。管理層排除的依據包括適用於每項收購的一個或多個以下因素：收購相對於我們收購前財務報表的規模、被收購業務的複雜性以及收購和我們財政年度結束之間的時間安排。
管理層根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年9月30日起有效。畢馬威會計師事務所對本報告中包含的綜合財務報表進行了審計和報告，並就截至2022年9月30日的財務報告內部控制發佈了一份認證報告(包括以下內容)。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
雷蒙德·詹姆斯金融公司：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Raymond James Financial，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年9月30日的財務報告內部控制，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年9月30日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的綜合財務狀況表、截至2022年9月30日的三年期間各年度的相關綜合收益表和全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2022年11月22日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
在截至2022年9月30日的一年中，公司收購了TriState Capital Holdings，Inc.和SumRidge Partners，LLC，管理層將其排除在對截至2022年9月30日的公司財務報告內部控制有效性的評估之外。TriState Capital Holdings，Inc.佔合併總資產的約19%，佔合併淨收入的約1%，佔合併淨收入的約2%，SumRidge Partners，LLC約佔合併總資產的1%，佔公司截至2022年9月30日的合併財務報表中包括的合併淨收入和合並淨收入的不到1%。我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對TriState Capital Holdings，Inc.和SumRidge Partners，LLC財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
佛羅裏達州坦帕市
2022年11月22日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
我們的執行幹事名單見本報告第一部分第1項。第10項所需信息的其餘部分通過參考註冊人為2023年股東年會提交的最終委託書併入本文，該委託書將在截至2022年9月30日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
ITEMS 11, 12, 13 and 14.
第11、12、13和14項所要求的信息通過參考註冊人為2023年股東年會提交的最終委託書併入本文，該委託書將在截至2022年9月30日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
(A)財務報表和附表
財務報表載於本年度報告第8項下的表格10-K。財務報表附表已被省略，因為它們要麼不是必需的、不適用的，要麼是以其他方式列入的。
(B)展覽品清單
見下文，並在接下來的頁面上繼續。(1)
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 2.1 | | 雷蒙德·詹姆斯金融公司、Macaroon One LLC、Macaroon Two LLC和TriState Capital Holdings，Inc.之間的合併協議和計劃，日期為2021年10月20日，通過引用本公司於2021年10月26日提交給證券交易委員會的8-K表格中的附件2.1合併而成。 |
| 3.1.1 | | 修訂和重新修訂了Raymond James Financial，Inc.的公司章程，該公司於2022年2月28日提交給佛羅裏達州州務卿，通過引用該公司於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入. |
| 3.1.2 | | Raymond James Financial，Inc.與Raymond James Financial，Inc.有關的修訂和重新修訂的公司章程細則6.75%固定利率到浮動利率的A系列非累積永久優先股，每股面值0.10美元，通過引用公司於2022年5月31日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明的附件3.3併入。 |
| 3.1.3 | | 雷蒙德·詹姆斯金融公司與雷蒙德·詹姆斯金融公司有關的修訂和重新修訂的公司章程細則6.375%固定利率到浮動利率的B系列非累積永久優先股，每股面值0.10美元，通過參考公司於2022年5月31日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明的附件3.4併入。 |
| 3.2 | | 修訂和重述Raymond James Financial，Inc.的章程，反映董事會於2022年8月24日通過的修正案，通過引用附件3.1併入公司於2022年8月30日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 4.1 | | 股本説明。 |
| 4.2.1 | | 高級債務證券的契約，日期為2009年8月10日，由Raymond James Financial，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)之間的契約，通過引用公司於2009年8月10日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件4.2註冊成立。 |
| 4.2.2 | | 第六補充契約，日期為2016年7月12日，由Raymond James Financial，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司作為受託人，2046年到期的4.950%的優先債券，通過參考公司於2016年7月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2註冊成立。 |
| 4.2.3 | | 第六次(重新開放)補充契約，日期為2017年5月10日，由Raymond James Financial，Inc.和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，2046年到期的4.950%優先債券，通過參考公司於2017年5月10日提交給美國證券交易委員會的當前報告8-K表的附件4.1註冊成立。 |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 4.2.4 | | 第七補充契約，日期為2020年3月31日，由Raymond James Financial，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司作為受託人，2030年到期的4.650%的優先債券，通過參考公司於2020年3月31日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2而成立。 |
| 4.2.5 | | 第八補充契約，日期為2021年4月1日，是雷蒙德·詹姆斯金融公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司作為受託人於2051年到期的3.750%的優先債券，通過參考公司於2021年4月2日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2而成立。 |
| 4.3 | | TriState Capital Holdings，Inc.，ComputerShare Inc.，ComputerShare Trust Company，N.A.和其中所述的與6.75%固定利率到浮動利率A系列非累積永久優先股有關的存託憑證持有人之間的存款協議，通過參考2022年5月31日提交給證券交易委員會的公司8-A表格註冊聲明的附件4.1併入。 |
| 4.4 | | Raymond James Financial，Inc.、TriState Capital Holdings，Inc.、ComputerShare Inc.、ComputerShare Trust Company，N.A.與其中描述的與6.75%固定利率至浮動利率系列非累積永久優先股有關的存託憑證的持有者之間的存託協議第一修正案格式，通過參考公司於2022年5月31日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明的附件4.2併入。 |
| 4.5 | | TriState Capital Holdings，Inc.，ComputerShare Inc.，ComputerShare Trust Company，N.A.和其中所述的與6.375%固定利率到浮動利率的B系列非累積永久優先股有關的存託憑證持有人之間的存款協議，通過參考公司於2022年5月31日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明的附件4.3併入。 |
| 4.6 | | Raymond James Financial，Inc.、TriState Capital Holdings，Inc.、ComputerShare Inc.、ComputerShare Trust Company，N.A.與其中所述的與6.375%固定利率至浮動利率B系列非累積永久優先股有關的存託憑證的持有者之間的存託協議第一修正案格式，通過參考公司於2022年5月31日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明的附件4.4併入。 |
| 4.7 | | 存託憑證表格-系列A(作為附件4.4的一部分)。 |
| 4.8 | | 存託憑證表格--B系列(作為附件4.6的一部分)。 |
| 10.1 | | 抵押協議日期為2002年12月13日，在2002年12月23日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中引用附件10.10併入。 |
| 10.2 | | Raymond James Financial，Inc.與Regions Financial Corporation之間的股票購買協議，日期為2012年1月11日(不包括某些展品和時間表)，通過引用附件10.19併入公司2012年1月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.3.1 | * | Raymond James Financial，Inc.修訂並重新修訂了2012年股票激勵計劃(修訂至2020年2月20日)，該計劃通過引用附件10.1併入公司於2020年2月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.3.2 | * | 2012年股票激勵計劃下董事非員工限制性股票單位協議表，引用附件10.25併入公司2012年5月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告中。 |
| 10.3.3 | * | 2012年股票激勵計劃下的股票期權協議表格，於2013年8月21日修訂並批准，通過引用附件10.16.3併入公司於2013年11月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。 |
| 10.3.4 | * | 2013年8月21日修訂並批准的2012年股票激勵計劃下非獎金獎勵(員工/獨立承包人)的限制性股票單位協議表格，通過引用附件10.16.4併入公司於2013年11月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。 |
| 10.3.5 | * | 2012年股票激勵計劃下的股票期權協議表格，於2013年11月20日修訂並批准，通過引用附件10.23併入公司於2014年2月7日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中。 |
| 10.3.6 | * | 2013年11月20日修訂並批准的《2012年股票激勵計劃非紅利獎勵限制性股票單位協議表》，通過引用附件10.24併入公司於2014年2月7日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中。 |
| 10.3.7 | | Raymond James Financial，Inc.2012年法國員工股票激勵計劃子計劃，以限制性股票單位協議的形式通過並於2014年2月20日獲得批准，通過引用附件10.16.9併入公司於2014年5月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中。 |
| 10.3.8 | * | Paul C.Reilly先生的限制性股票單位獎勵通知和非獎金獎勵協議的格式，首次用於2018年11月29日根據修訂和重新修訂的2012年股票激勵計劃授予的獎勵，該計劃通過引用附件10.1併入本公司於2018年12月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.3.9 | * | 限制性股票單位獎勵通知和加拿大員工非獎金獎勵協議的形式，首次用於2018年11月29日根據修訂和重新修訂的2012年股票激勵計劃授予的獎勵，該計劃通過引用附件10.2併入公司於2018年12月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.3.10 | * | 限制性股票獎勵通知和非紅利獎勵協議的形式，首次用於2018年11月29日根據修訂和重新修訂的2012年股票激勵計劃授予的獎勵，該計劃通過引用附件10.3併入公司於2018年12月6日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.3.11 | * | 加拿大員工的限制性股票單位獎勵通知和股票獎勵協議(基於時間的歸屬)，首次用於2018年12月14日根據修訂和重新修訂的2012年股票激勵計劃授予的獎勵，該計劃通過引用附件10.2併入公司於2018年12月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.3.12 | * | 限制性股票單位獎勵通知和股票獎勵協議(基於時間的歸屬)，首次用於根據修訂和重新修訂的2012年股票激勵計劃於2018年12月14日授予的獎勵，該計劃通過引用附件10.3併入公司於2018年12月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
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| 展品編號 | | 描述 |
| 10.3.13 | * | 加拿大員工的限制性股票單位獎勵通知和股票獎勵協議(基於業績的歸屬)，首次用於2018年12月14日根據修訂和重新修訂的2012年股票激勵計劃授予的獎勵，該計劃通過引用附件10.5併入公司於2018年12月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.3.14 | * | 限制性股票單位獎勵通知和股票獎勵協議(基於業績的歸屬)，首次用於根據修訂和重新修訂的2012年股票激勵計劃於2018年12月14日授予的獎勵，該計劃通過引用附件10.6併入公司於2018年12月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.3.15 | * | 本公司於2022年2月8日向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告參考附件10.3併入經修訂及重新修訂的2012年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵通知及股票紅利協議(以業績為基礎授予RTSR)的表格。 |
| 10.4 | * | 修訂和重新制定了Raymond James Financial長期激勵計劃，自2018年8月22日起生效，通過引用附件10.9併入公司於2018年11月21日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中。 |
| 10.5 | * | Raymond James Financial，Inc.修訂和重新啟動了自願延期補償計劃，自2017年5月17日起生效，通過引用附件10.12併入公司於2018年11月21日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中。 |
| 10.6 | * | 修訂和重新制定了Raymond James Financial，Inc.2003員工股票購買計劃，該計劃通過參考公司於2019年1月17日提交給美國證券交易委員會的2019年2月28日舉行的年度股東大會的最終委託書附錄A而併入。 |
| 10.7.1 | | Raymond James Financial，Inc.，Raymond James&Associates，Inc.(貸款方Raymond James&Associates，Inc.)與美國銀行之間的信貸協議，日期為2019年2月19日，通過引用附件10.1併入公司於2019年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告。 |
| 10.7.2 | | 信貸協議第一修正案，日期為2019年5月23日，由Raymond James Financial，Inc.、Raymond James&Associates，Inc.(貸款方)和Bank of America，N.A.簽訂，通過引用公司於2019年8月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1合併。 |
| 10.7.3 | | 信貸協議第二修正案，日期為2020年5月27日，由Raymond James Financial，Inc.、Raymond James&Associates，Inc.(貸款人)和Bank of America，N.A.簽訂，通過引用公司於2020年8月7日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併。 |
| 10.7.4 | | 《信貸協議第三修正案》，日期為2021年4月19日，由Raymond James Financial，Inc.、Raymond James&Associates，Inc.(貸款方)和Bank of America，N.A.簽訂，通過引用本公司於2021年4月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1合併。 |
| 10.8 | * | 修訂和重新制定了董事和高級船員賠償協議的格式，通過引用附件10.1併入公司於2019年3月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| 10.9 | | 支持協議，日期為2021年10月20日，由James F.Getz、Brian S.Fetterolf、Raymond James Financial，Inc.、Macaroon One LLC以及TriState Capital Holdings，Inc.簽署，日期為2021年10月20日，僅為第9節最後一句的目的，TriState Capital Holdings，Inc.通過引用本公司2021年10月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的附件10.1併入。 |
| 10.10 | | 支持協議，由T-VIII PubOpps LP、Raymond James Financial，Inc.、Macaroon One LLC以及TriState Capital Holdings，Inc.簽署，日期為2021年10月20日，TriState Capital Holdings，Inc.僅為第9節和第10(C)節最後一句的目的，通過引用本公司2021年10月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2併入。 |
| 21 | | 子公司名單。 |
| 23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)對保羅·C·賴利的認證。 |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)對Paul M.Shoukry的認證。 |
| 32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的第13a-14(B)條規則和《美國法典》第18編第1350條對Paul C.Reilly和Paul M.Shoukry的認證。 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
(1) 根據S-K規則第601項第(B)(4)(Iii)(A)節的規定，根據S-K規則第601條的第(B)(4)(Iii)(A)節，某些工具定義了2030年到期的本金總額為5.75%的固定利率至浮動利率次級票據的持有人的權利，即註冊人因2022年6月1日的收購而承擔的權利被省略。註冊人同意根據要求向美國證券交易委員會提供這些文書的副本。
* 指董事或高管參與的管理合同或補償計劃或安排。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，登記人已於22日在佛羅裏達州聖彼得堡市正式促使下列簽署人代表其簽署本報告發送2022年11月的一天。
| | |
| 雷蒙德·詹姆斯金融公司。 |
|
| 作者：/s/保羅·C·賴利 |
| 保羅·C·賴利，董事長兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
| /s/保羅·C·賴利 | 董事長兼首席執行官(首席執行官)和董事 | 2022年11月22日 |
| 保羅·C·賴利 | | |
| | |
| /s/保羅·M·舒克里 | 首席財務官兼財務主管(首席財務官) | 2022年11月22日 |
| 保羅·M·舒克里 | | |
| | |
| /s/小Jonathan W.Oorlog，Jr. | 高級副總裁和主計長(首席會計官) | 2022年11月22日 |
| 小喬納森·W·奧洛格 | | |
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| 託馬斯·A·詹姆斯 | 榮譽主席和董事 | 2022年11月22日 |
| 託馬斯·A·詹姆斯 | | |
| | |
| /s/Marlene Debel | 董事 | 2022年11月22日 |
| 瑪琳·德貝爾 | | |
| | |
| 羅伯特·M·達科夫斯基 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 羅伯特·M·達科夫斯基 | | |
| | |
| 傑弗裏·N·愛德華茲 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 傑弗裏·N·愛德華茲 | | |
| | |
| 本傑明·C·埃斯蒂 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 本傑明·C·埃斯蒂 | | |
| | |
| /s/安妮·蓋茨 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 安妮·蓋茨 | | |
| | |
| /s/Gordon L.Johnson | 董事 | 2022年11月22日 |
| 戈登·約翰遜 | | |
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| /s/Roderick C.McGeary | 董事 | 2022年11月22日 |
| 羅德里克·C·麥蓋裏 | | |
| | |
| /s/Raj Seshadri | 董事 | 2022年11月22日 |
| 拉傑·塞沙德里 | | |
| | |
| 蘇珊·N故事 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 蘇珊·N·斯托爾 | | |
