附件99.1
西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
引言和背景
本管理層於2022年11月17日(本“MD&A”)對Sigma Lithium Corporation(“Sigma Lithium”或“公司”)財務狀況及經營業績的討論及分析構成管理層對影響本公司截至2022年9月30日止三個月及九個月財務及經營表現的因素的審查。本MD&A應與本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的經審核年度財務報表及附註一併閲讀,以及截至2022年9月30日止三個月及九個月的未經審核簡明中期財務報表及其附註一併閲讀。除非另有説明,否則結果以加元報告。
未經審核簡明中期財務報表 乃根據國際會計準則第34號中期財務報告編制。因此,它們不包括《國際財務報告準則》要求的完整年度財務報表所需的所有信息。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整 (僅包括正常經常性調整)都已列入。除非另有説明,本文中包含的信息自2022年11月17日起提供。
除非與上下文不一致,否則本MD&A中提及的“公司”或“西格瑪鋰”均指公司及其子公司。
該公司的註冊辦事處是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街885號Suite 2200,郵編:V6C 3E8。本公司的普通股(“普通股”) 在美國的納斯達克和加拿大的多倫多證券交易所創業板(“TSXV”)交易,代碼為“SGML”。
有關公司及其業務的更多信息,包括上文提到的財務報表和公司的年度信息 表格,可在公司網站www.sigmalithium.ca、www.sedar.com(SEDAR)和www.sec.gov (Edgar)上查閲。
本報告中的信息應與題為“Grota do Cirilo Lithium Project Araçuaí 和巴西米納斯吉拉斯伊廷加地區第三階段礦產資源評估”的技術報告一併閲讀,報告的生效日期為2022年5月30日(“更新後的技術報告”)。
更新後的技術報告亦包括最近提交的其他技術報告的資料 ,該等報告均已整合於更新後的技術報告內,例如:(I)旭霞礦牀(“一期”)及Barreiro礦牀(“二期”)的礦產資源估計, (Ii)一期及二期的礦產儲量估計,(Iii)一期(“一期FS”)的最新可行性研究結果及(Iv)二期(“二期加油站”)的預可行性研究結果。
讀者應注意,本公司尚未報告或宣佈有關二期或Nezinho do Chicão礦藏(“三期”)的生產決定。 本公司預期在作出該等生產決定前,會評估2期及3期的可行性研究結果(或綜合2期及3期的可行性研究)。關於本MD&A中第二階段和第三階段的礦山開發或生產的所有陳述均明確受本聲明的限制。
讀者應參考並仔細閲讀以下標題為“風險因素”、“關於前瞻性信息的警示説明”和“有關礦產儲量和礦產資源估計的警示説明”的章節。
我們的業務
Sigma Lithium是一家在加拿大註冊成立的鋰公司 ,專注於建設美洲最大的硬巖鋰業務--位於巴西米納斯吉拉斯州東北部的Araçuaaí́和Itinga市的Grota do Cirilo項目(“項目”)。 公司通過其全資子公司Sigma Mineração S.A.(“Sigma 巴西”)間接擁有該項目的100%權益。項目區包含9個過去生產過的鋰礦,由27個礦業權組成(其中包括採礦特許權、採礦特許權申請、勘探授權和礦產勘探授權申請) 覆蓋191公里2位於Sigma巴西公司擁有的更廣泛的19,000公頃土地範圍內(包括Grota do Cirilo、Sao Jose、Genipapo和Santa Clara地產)。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
該項目將是垂直整合的,公司的採礦業務將向其鋰生產和加工廠(“格林泰克工廠”)供應礦化鋰輝石材料。格林泰克工廠旨在加工5.5%至6.0%的電池級高純度鋰精礦(“電池級可持續鋰”),通過全自動和數字緻密介質分離(DMS)技術流程,以環保的方式滿足公司在快速擴張的電動汽車(“EVS”)鋰離子電池供應鏈中的客户的規格。格林泰克工廠是在Primero Group Ltd.(“Primero”)完成工程,達到FEL-3級精度並在公司的現場示範試點工廠進行廣泛測試後建造的,該工廠自2018年底開始運營。
由於自2012年成立以來,公司的使命聲明一直以最高級別的環境、社會和治理(“ESG”)實踐為指導 ,該項目正以可持續的方式發展。此外,該公司還專注於促進可持續發展的社會計劃、納入(包括公司董事會(“董事會”))以及提升我們所在地區的當地人的技能。因此,公司致力於以下表1中概述的戰略,以負責任和可持續的方式推進項目的發展。從長遠來看,Sigma Lithium計劃在其ESG承諾的基礎上,通過在其卡車運輸車隊中引入生物燃料和“內置”碳信用,實現到2024年實現淨零碳排放的目標。
表1:Sigma Lithium ESG驅動的決策和戰略摘要
治理和 多樣性 | 可持續發展 | 綠色科技 工廠 |
聯席首席執行官兼聯席主席:50%女性代表 | 第1期為兩個坑,以保護季節性溪流 | 最小的水影響 |
董事會 獨立性:50% | 無 危險化學品 | |
董事會 委員會主席獨立性:60% | 社交 計劃/致力於本地招聘和培訓 | 尾礦 100%幹法堆放 |
董事會 多樣性:50%女性/LGBTQ代表 | 100% 綠色水電 |
Sigma Lithium正在分階段建設該項目,目前正在建設該項目的第一階段,預計將於2022年12月底開始試運行。 如下表2所示,更新的技術報告中重點介紹了第一階段FS和第二階段PFS的結果,預計第一階段生產電池級可持續鋰將使公司成為全球相關的第一級鋰生產商 ,如果公司在完成可行性研究後做出生產決定,第二階段的產量可能會增加近一倍。格林泰克工廠計劃在第一階段和第二階段擁有兩條獨立的生產線,這兩條生產線將擁有類似的DMS加工流程,並預計共享共同工廠基礎設施的某些要素。
表2:更新後的技術報告中包括的第一階段FS和第二階段PFS的要點
亮點@5.5%的氧化鋰濃度 | 單位 | 階段1 | 第二階段 | 第一階段和第二階段 | ||||||||||
使用壽命 | 年份 | 8 | 12 | 13 | ||||||||||
運轉率電池級可持續鋰生產 | 每年公噸 | 270,000 | 261,100 | 531,000 | ||||||||||
常壓碳酸鋰當量生產 | 每年公噸 | 36,700 | 35,500 | 72,200 | ||||||||||
全額維持成本(到岸價中國) | 每噸美元 | $ | 459 | $ | 453 | $ | 455 | |||||||
税後淨現值(8%貼現率) | (10億美元) | $ | 2.6 | $ | 2.4 | $ | 5.1 | |||||||
税後內部收益率 | (%) | 571 | % | 764 | % | 589 | % | |||||||
回收期 | (月) | 3 | 2 | 3 |
展望未來,在完成初步經濟評估、預可行性研究和可行性研究後,Sigma Lithium正在研究項目第三階段的潛在第三次擴大生產,如果有必要的話。第三階段距離第二階段約800米,可能被合併為格林泰克工廠的第三條生產線,或者第二階段可能被建設為一條更大的生產線,可以同時加工第二階段和第三階段材料。預計於二零二二年第四季度至二零二二年第四季度(“第二及第三階段PEA”)完成一項初步經濟評估,該初步經濟評估與已更新的技術報告所載第三階段礦產資源估計有關,並與可能為第二階段及第三階段共同建造一個較大的單一生產廠有關。
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圖1: 一期綠色科技工廠建設概貌
圖2:西格瑪鋰公司以可持續的方式創造價值的公司目標
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項目亮點
§ | 一期工程繼續推進,有望於2022年12月底開始投產,隨着破碎廠所有四個區域的礦壁和結構鋼的建設全部完成(破碎 和礦墊區的總建設預計將於11月初至11月中旬完成)。 |
§ | 分別完成了破碎和DMS廠區99%和94%的混凝土工程; |
§ | 已完成粉碎區76%的鋼結構組裝,預計11月份DMS廠區的組裝工作將迅速推進; |
§ | 同時 詳細的工程工作提前到99%完成,為第一階段建設的剩餘時間和資本支出提供了高度的信心。 |
§ | 隨着本季度活動的加速,建築 勞動力增加到750人(約40%由項目所在的Jequitinhonha山谷地區社區成員組成)。 |
§ | 北坑一期(“一期北坑”)預剝已完成,而一期南坑(“一期南坑”)預剝已於二零二二年十月展開, 本公司致力為初步生產建立營運準備。 |
§ | 2期和3期PEA的工程工作仍在繼續,它將研究使用更大的Greentech工廠擴建生產線進行第三階段快速建設的可能性,該生產線 可以處理第二階段和第三階段的材料(第二階段和第三階段PEA的結果預計將於2022年第四季度完成)。 |
§ | 進行了 勘探工作,目標是進一步提高本公司的礦產總資源量估計 預計於2022年底更新礦產資源量估計。 |
企業亮點
§ | 於2022年9月13日任命Dana M.Perlman為獨立董事公司董事,使董事會的獨立性水平和女性/LGBTQ代表比例達到50%,進一步加強了董事會的實力。 |
§ | 2022年8月19日,布萊恩·塔爾博特被任命為首席運營官,進一步加強了公司的運營團隊。 |
§ | 終止 先前與三井物產株式會社(“三井”)於3月26日簽訂的協議內容。二零一九年(“三井可持續發展協議”)以保留出售該項目電池級可持續鋰的最大商業選擇 (並償還三井根據三井可持續發展協議支付的按金)。 |
ESG亮點
§ | 為公司運營的Jequitinhonha山谷地區的女性企業家啟動具有里程碑意義的 小額信貸計劃 (目前有730名女性企業家註冊,每人可獲得2,000雷亞爾的貸款)。 |
§ | 持續的 致力於支持當地就業,繼續實施返鄉就業計劃和採礦技術員教育計劃。在其750人的建築勞動力中,約有40%是該地區的本地員工。 |
§ | 繼續通過正在進行的零飢餓行動支持有需要的當地社區,自2021年啟動以來,將為有需要的人提供約240萬份食物(2022年第三季度交付3,000個食物籃子 ,將提供的累計計劃總數為14,000個(br}到今年年底)和託兒中心倡議計劃,該計劃贊助兩個機構,每年為超過560名兒童提供服務。 |
§ | 繼續致力於對環境負責的項目開發,該項目採用100%的乾式堆放、水電、水處理和回收、植被種植和監測計劃等形式的清潔能源使用,和環境教育 項目。 |
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§ | 推進包括當地社區環境教育計劃在內的環境項目,繼續制定負責任的消費和生產環境管理和監督計劃,以及種植和植被監測計劃,以保護和培育當地的動植物。 |
§ | 在以下全球相關會議上發揮領導作用,作為正在進行的“投資採礦業務”和“綠色電池金屬”的案例研究: |
· | 積極參加2022年11月在埃及舉行的2022年聯合國氣候變化大會 (“COP27”)。高級管理團隊的多名成員主持了關於“礦業影響投資”的研討會 ,Sigma Lithium在多個小組會議上被作為案例研究 。聯席首席執行官兼聯席主席安娜·卡布拉爾-加德納將作為主旨發言人 ; |
· | 專題討論小組成員和2022年9月在紐約市舉行的聯合國高級別能源對話的參與者; |
· | 參加2022年10月在利雅得和2022年9月在紐約市舉行的未來投資倡議的參與者 (應沙特阿拉伯王國邀請);以及 |
· | Sigma鋰是2022年9月在紐約市哥倫比亞商學院舉行的巴西氣候峯會上的一個案例研究。 |
第一期綠色科技工廠建設進展
進展概況
西格瑪鋰在2022年第三季度綠色科技工廠一期的建設方面取得了重大進展,因為公司正在迅速進行投產,預計將於2022年底開始投產。活動繼續加速,建築勞動力增加到750人,公司在2022年9月實現了自2021年12月開工以來的最高月度進度。
截至本次MD&A之日,公司 實現了以下重要里程碑:
§ | 完成 破碎廠所有四個區域的礦壁和結構鋼的施工(破碎和礦墊區的總施工預計將於11月初至11月中旬完成); |
§ | 分別完成破碎和DMS廠區99%和94%的混凝土工程; |
§ | 已完成粉碎區域76%的鋼結構組裝,DMS廠區的組裝工作預計將在11月份迅速推進;以及 |
§ | 格林泰克工廠一期詳細工程進展至99%。 |
展望未來,該公司預計建設活動的步伐將繼續加快,並將重點完成2022年第四季度的以下主要工作流程 :
§ | 敲定破碎區建設,加快推進DMS濃縮廠建設工作。 |
§ | 安裝第一期綠色技術工廠(破碎廠區、DMS工廠)的設備部件; |
§ | 在現場建造公司自己的高壓變電站,該變電站將提供與CEMIG(相關巴西電力當局)電網的連接。 |
§ | 原水供應管道的機電組裝和設備的安裝,包括水箱。 |
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土木工程施工由土建承包商Tucumann Enegenharia e Empreendimentos Ltd.da進行,平臺工程和機電裝配則由Parex Engenharia S.A.進行。
請參見圖3至圖8,以查看截至本MD&A日期的第一期Greentech工廠建設進度的可視化 ,這可以與Primero在圖9中所示設計的3D渲染進行比較。
圖 3:破碎設備安裝 | 圖 4:主要粉碎設備安裝 |
圖 5:安裝二次/三次破碎機 | 圖 6:碎礦倉區建設 |
圖 7:濃縮劑(DMS)工廠結構 | 圖 8:變電站施工 |
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圖9: Primero設計的Greentech工廠的3D渲染(用於比較)
注:3D渲染僅為第一階段的綠色技術工廠,不包括在擴建綠色技術工廠時將建立的任何擴張性基礎設施(正如在第二階段和第三階段PEA中正在調查的那樣)。
健康與安全
健康和安全仍然是Sigma Lithium在施工現場的主要關注點,該公司自豪地報告截至本MD&A之日取得的以下成就:
§ | 自施工開始以來,由於受傷而損失的時間為零(約佔累計 總人時的11萬小時);以及 |
§ | 新冠肺炎受到嚴重抑制,2022年第三季度僅報告了4例病例(均發生在2022年7月),並且100%的運營勞動力接種了新冠肺炎疫苗。 |
詳細的工程和採購 進度
Sigma Lithium在2022年第三季度繼續推進綠色科技工廠一期的詳細工程 ,截至本次MD&A 的日期,已達到99%的完成水平(如下表3所述)。綠色技術工廠一期的詳細工程、採購和建設管理(“EPCM”)由Primero和Promon Engenharia Ltd.負責。Promon),Primero利用其鋰 工程專業知識,Promon致力於確保設計“熱帶化”,以符合巴西的標準。
此外,在2022年第三季度,Sigma Lithium增加了其‘現場管理團隊’,增加了七名經驗豐富的工程師,他們 與我們的EPCM供應商(Primero、Promon和建築供應商)全面接觸,以確保格林泰克一期工廠的成功完工和投產。
詳細工程(為第一期FS完成的FEL-3級工程的增量)正在與第一期綠色技術工廠的建設同時完成, 隨着公司在接近完成建設的過程中繼續與Primero和Promon一起微調設計。
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設備和材料採購仍在 軌道上進行,一直由Promon領導,他們的團隊專注於與主要供應商保持持續對話,以確保及時交付。 截至本次MD&A之日,第一階段資本支出的84%已承諾,88%將來自巴西。 Promon成功加快並確保高效交付的關鍵之一是採用在發貨前在供應商設施檢查設備的策略 。Promon還聘請了兩家第三方公司協助提供本地和國際的勤勉和技術檢查服務。
表3: 詳細的工程進度總結
紀律 | 進展 | |||
結構性 | 100 | % | ||
混凝土 | 100 | % | ||
機械式 | 100 | % | ||
平臺工 | 100 | % | ||
採購 | 100 | % | ||
安全問題 | 100 | % | ||
規劃 | 100 | % | ||
管道 | 100 | % | ||
民事 | 100 | % | ||
流程設計 | 100 | % | ||
控制 | 99 | % | ||
普通工程 | 98 | % | ||
電氣和儀器儀表 | 98 | % | ||
總計(加權) | 99 | % |
格林泰克工廠投產的預計時間表
該公司繼續預計將於2022年底開始投產格林泰克一期工廠,並在2022年第四季度繼續加快建設步伐。
請參閲下面的圖10,瞭解公司預計的格林泰克工廠投產時間表。
圖10: 格林泰克工廠試運行的預計時間表
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綠色科技工廠一期投產及商業化生產
該公司預計於2022年底開始第一期綠色科技工廠的投產,並在第一季度至2023年完成投產,並在第二季度至2023年實現商業生產 。調試和啟動管理將由公司的運營團隊(由首席運營官Brian Talbot領導)在Promon的支持下進行。
該公司計劃部署以下戰略 以確保高效地逐步投入商業生產:
§ | 在2022年第四季度完成調試和測試程序; |
§ | 在調試期間監控調試測試並分析其各自發布的報告; |
§ | 識別、登記和標記與調試和測試程序有關的不合格項;以及 |
§ | 協調承包商之間的接口,加快(與承包商)發送運行前階段可用的數據手冊 。 |
第一階段採礦進展
西格瑪鋰在2022年第三季度繼續推進試生產 採礦活動,公司致力於建立運營準備狀態,以確保高效的 逐步邁向第一階段商業生產。
截至本次MD&A之日,公司 實現了以下重要里程碑:
§ | 完成了將一期北礦坑與綠色科技廠和廢物堆地點連接起來的地雷運輸道路的建造工作。 |
§ | 第1期北礦坑預剝工作於2022年10月完成,有足夠的礦石裸露和可進入,使採礦得以開始; |
§ | 11月初,隨着公司準備投產,北礦一期進行了第一次爆破; |
§ | 第一階段南礦預剝於2022年10月開始,公司計劃同時從北礦和南礦獲得原料礦石;以及 |
§ | 聘請關鍵採礦團隊人員,為全面採礦做準備(包括高級採礦工程師雷納爾多·戈麥斯擔任採礦運營負責人)。 |
請參閲下面的圖11和圖14,瞭解截至本次MD&A的第一階段北礦開採活動和進展的可視化 。請注意,圖12中標為紅色的區域突出顯示了露天礦石。此外,有關第一階段採礦的估計時間表,請參閲下文圖15。
展望未來,公司將繼續專注於以下工作流程:
§ | 最後確定北坑一期和南坑一期的剝離前活動(預計將於2023年1月完成); |
§ | 在最初的垃圾堆放坡地(堆放非礦化材料的地方)播種植被覆蓋。 |
§ | 在礦場運行時儲存礦化材料(在開始全面開採時); |
§ | 完成將第一期南礦坑與綠色科技工廠和廢品堆放地點連接起來的運輸道路的安裝工作。 |
§ | 在皮奧伊季節性溪流上建造一座由普羅蒙設計的大橋,將一期北坑和南坑分開,以提高運輸效率(預計將於2023年初完工)。 |
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Sigma Lithium將採用合同採礦方式,Fagundes Construção e Mineração S.A(“Fagundes”)受聘為公司的採礦承包商。Fagundes於2022年6月開始調動人員和設備到現場,截至本次MD&A之日,採礦前活動仍在進行中。
圖 11:一期北坑及垃圾場 | 圖 12:一期北礦開採 |
注:對於圖11,1期北坑 在圖像的左側,垃圾傾倒區在中央區域。
圖 13:第一階段北礦坑開採(近距離觀看) | 圖 14:清除廢石 |
圖15: 第一階段挖掘的預計時間表
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第二階段開發進度
於2022年第三季度,第二階段開發的工程工作 轉向研究更大規模的第二階段和第三階段合併擴產的潛力 (如下文“第二階段和第三階段PEA進度”部分所述)。
儘管戰略支點是設計更大規模的生產擴建,但第二階段仍然進展良好,如果在完成可行性研究後有必要的話,可能會根據更新的技術報告中的估計進行建設。
截至本MD&A日期 完成的重要里程碑包括:
§ | 第二階段PFS於2022年5月完成(對第二階段擴建的可行性具有高度信心); |
§ | 冶金 測試工作已完成至“可行性研究”水平;以及 |
§ | 已提交初步的 和安裝許可證申請,預計在不久的將來收到 (施工所需的主要許可證)。 |
第二階段和第三階段PEA進展
在2022年第三季度,公司繼續推進第二階段和第三階段PEA的工程工作,這將調查加快第三階段的機會,並建造一個可以同時處理第二階段和第三階段生產的雙工廠,以實現比2022年5月完成的第二階段PFS最初設想的第二階段擴大產量更大的增產 。 下面的圖16 突出顯示了第二階段和第三階段PEA中預期的潛在生產順序。
工程工作仍在按部就班進行,預計第二和第三期PEA將於2022年第四季度完成。值得注意的是,該公司正在與其地質和冶金工程顧問SGS Canada Lakefield(“SGS”)合作進行第三階段冶金測試,預計將於2022年第四季度完成‘預可行性研究’。
圖16:第3階段PEA中考慮的説明性排序
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勘探進展
於第三季度,本公司的勘探活動取得重大進展,主要集中於Murial礦藏(“四期”),該礦藏與一期及二期礦藏非常接近。本公司計劃於2022年第四季度完成最新的第四階段礦產資源評估。2022年11月中旬左右的數據截止日期將為更新的第四階段礦產資源評估設定信息輸入。 由於截止日期後鑽探數據仍需由SGS進行分析,因此,本公司無法保證 將不需要額外鑽探來定義更新的第四階段礦產資源評估,或截至目前披露的結果最終將代表整體鑽探結果。
本公司預期,在完成初步經濟評估、預可行性研究及可行性研究後,如有需要,任何額外的礦產資源增長將用作原料,以延長項目的營運年限。
第4階段探索
目前的勘探計劃重點是 擴大目前的第四階段礦產資源評估。第四期位於第二期及第三期附近,如經可行性研究認為合理及在經濟上可行,將會作為額外的露天礦進行開採。
請參閲下面的圖17至20,瞭解公司地質部門與SGS合作進行的Sigma Lithium第四階段勘探計劃的摘要。 截至2022年,公司共完成了78個孔(7,023米)的鑽探。下表4提供了有關主要亮點第四階段鑽井截獲的信息。
四期偉晶巖自南向北延伸1.7多公里,向北、向東、向西保持開放。
圖 17:第四階段鑽井計劃摘要 | 圖 18:選擇階段4鑽井截獲 |
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圖 19:階段4橫斷面#1(朝北看) | 圖 20:階段4橫斷面#2(朝北看) |
注:圖19是圖17中紫色區域中央部分的橫截面;圖20是圖17中黃色區域上方的橫截面。
表4:具有代表性的第四階段鑽井截獲
鑽孔 | 方位角 | 浸漬 | 水深 | 從… | 至 | 厚度 | 等級 | |||||||||||||||||
(m) | (m) | (m) | (m) | (Li2O %) | ||||||||||||||||||||
NH-MUR-14 | 164° | 59° | 164 | 129 | 153 | 24 | 1.07 | % | ||||||||||||||||
NH-MUR-26 | 269° | 60° | 248 | 155 | 220 | 65 | 1.52 | % | ||||||||||||||||
NH-MUR-27 | 266° | 58° | 197 | 149 | 180 | 30 | 1.53 | % | ||||||||||||||||
NH-MUR-39 | 270° | 60° | 281 | 224 | 245 | 21 | 1.24 | % | ||||||||||||||||
NH-MUR-47 | - | 90° | 243 | 189 | 209 | 20 | 1.57 | % | ||||||||||||||||
NH-MUR-48 | - | 90° | 250 | 84 | 102 | 18 | 1.97 | % | ||||||||||||||||
DH-MUR-51 | - | 90° | 205 | 148 | 168 | 21 | 0.91 | % | ||||||||||||||||
DH-MUR-54 | - | 90° | 297 | 240 | 259 | 19 | 0.82 | % | ||||||||||||||||
NH-MUR-71 | - | 90° | 382 | 214 | 301 | 86 | 1.58 | % | ||||||||||||||||
NH-MUR-82 | - | 90° | 382 | 218 | 284 | 66 | 1.64 | % |
一期和二期附近勘探
2022年第三季度,公司 在一期和二期附近進行了額外的鑽探。共鑽了28個孔(1,781米),確認五個偉晶巖目標中的兩個為遠景目標(ProcóPio 2和Produco 1)。參見圖21和22以及下面的表5和表6,提供了關於主要重點工藝2和產品1指示性截獲的信息。
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圖 21:一期附近的勘探目標 | 圖 22:二期附近勘探目標 |
表5:主要亮點 第一階段附近目標的指示性鑽井截獲
鑽孔 | 方位角 | 浸漬 | 水深 | 從… | 至 | 厚度 | 等級 | |||||||||||||||||
(m) | (m) | (m) | (m) | (Li2O %) | ||||||||||||||||||||
RC-PRO-04 | 10° | 80° | 70 | 22 | 53 | 27 | 1.12 | % | ||||||||||||||||
RC-PRO-05 | 10° | 70° | 60 | 35 | 49 | 14 | 1.14 | % | ||||||||||||||||
RC-PRO-08 | - | 90° | 76 | 20 | 66 | 43 | 1.55 | % |
表6:關鍵亮點 在第二階段附近從目標處進行的指示截獲
鑽孔 | 方位角 | 浸漬 | 水深 | 從… | 至 | 厚度 | 等級 | |||||||||||||||||
(m) | (m) | (m) | (m) | (Li2O %) | ||||||||||||||||||||
RC-AUG-01 | 300° | 60° | 89 | 49 | 68 | 19 | 1.27 | % | ||||||||||||||||
RC-AUG-02 | - | 90° | 72 | 41 | 50 | 9 | 1.43 | % | ||||||||||||||||
RC-AUG-04 | 300° | 60° | 74 | 10 | 30 | 20 | 1.39 | % |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
質量控制和報告協議
反循環(“RC”) 樣品是使用兩級Riffle分離器採集的。所有2-3.5公斤(1M鑽頭)的樣品都被送到SGS Geosol實驗室,乾燥,粉碎 到75%,通過3 mm,均化,分裂,100g樣品在碳化鎢平底鍋中粉碎到95%,通過150目。
鑽石鑽探和RC樣品被送往SGS-Geosol實驗室。所有提交化驗的鑽石鑽探巖心樣品都進行了鋸切,其中一半提交化驗,另一半存檔以供參考。物理製備步驟為:乾燥,粉碎75%~3 mm,均質,瓊斯裂解,在碳化鎢鍋中粉碎100g,至150目,過漿率95%。在5%的樣品中,在粉碎和粉碎階段(QC)進行了顆粒大小和質量損失的控制顆粒劑和QC損失質量)。分析方法採用ICP90A,過氧化鈉(Na2O)熔融,電感耦合等離子體發射光譜(ICPAES)。Li含量的樣本2O% >3.225(ICP90A超限)用ICP90Q重新分析,包括濃縮液中過氧化鈉(Na2O2)熔融(ICPAES)。
抽樣按照嚴格的QA/QC程序進行。將經認證的標準物質插入樣品流中。空白阿米西里0577和阿米西里0484以每31個樣本1個的速度提交,並優先插入主要偉晶巖截取的上或下接觸處。每31個樣本中插入了標準阿米西里0341、阿米西里0342和阿米西里0408,主要是在偉晶巖的間隔內。
ESG與可持續發展
Sigma Lithium的使命聲明和主要重點一直以與推進聯合國可持續發展目標(“聯合國可持續發展目標”)一致的方式做出商業決策,並堅持最高水平的ESG實踐。
具體地説,Sigma Lithium專注於以下三大支柱:(I)可持續發展;(Ii)最大限度地減少我們業務對環境的影響;以及(Iii)改善我們業務所在地區及其周圍地區的生活。此外,公司仍專注於全球領先地位,以提高人們對我們的“綠色電池金屬”方法的認識。
Sigma Lithium自豪地報告了2022年第三季度在推進其社會和環境項目方面取得的進展,這些項目旨在確保項目的可持續建設和Jequitinhonha山谷地區的發展,包括我們開展業務的人口的社會進步。
社交計劃更新
Sigma Lithium在2022年第三季度與其社會計劃相關的活動總結如下,如圖23至28所示。
§ | 小額信貸 計劃:在第三季度,Sigma Lithium建立了巴西最大的小額信貸計劃,目標是Jequitinhonha山谷地區的女性企業家。Sigma Lithium的最終目標是擴大該計劃的規模,使其長期內總註冊人數達到10,000人。通過該計劃,該公司將通過提供每人2000雷亞爾的小額信貸貸款和提供 導師計劃來鼓勵 可持續發展。該公司自豪地報告,截至本次MD&A之日,已有730名女性企業家報名參加該計劃,已經舉行了456次視頻會議 ,367名註冊的女性企業家與她們的商業顧問進行了對話。 該計劃推進了聯合國可持續發展目標#8(體面工作和經濟增長)和#10(減少不平等)的目標。 |
§ | 返鄉就業計劃:Sigma Lithium將繼續致力於優先僱用Jequitinhonha山谷地區的本地員工。該公司自豪地報告,在2022年第三季度,該公司繼續在這一計劃上取得進展,其750人的建築勞動力中約有40%是該地區的當地人。該方案推進了聯合國可持續發展目標#8(體面工作和經濟增長)和#10(減少不平等)的目標。 |
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§ | 礦業技術員教育計劃:為了支持返鄉就業計劃,Sigma Lithium於2022年1月在河谷聯邦大學Jequitinhonha e Mucuri(Janauba校園)和Araçuai聯邦教育學院之間建立了合作伙伴關係, 在該地區建立第一個培訓採礦技術人員的項目。教育項目將由十名教師在三年的時間裏授課,工作量約為1,200小時。Sigma Lithium自豪地宣佈,截至本MD&A之日,Jequitinhonha山谷地區已有40名 人報名參加該計劃,預計將於2024年畢業,之後公司希望他們加入我們的運營團隊。選修課程包括:裝載機操作(理論和實踐);拖拉機操作(理論和實踐);基本儀表和可編程邏輯控制器操作;加工廠操作;工業機械維護;工業電工;焊接過程資格認證;安全, 健康和環境;個人防護設備;職業風險管理;工作安全(機器和設備);控制措施和預防性安全系統;營林(本地苗木);欄杆(帶刺和光滑的鐵絲網);操作和維護鏈鋸和原木劈裂;操作和維護灌木切割機;林業(恢復退化和蝕變區域)。該方案推進了聯合國可持續發展目標#4(優質教育)和#17(目標夥伴關係)的目標。 |
§ | 零飢餓行動:該公司繼續致力於人道主義救援行動,繼續交付之前承諾的額外7,000個食品籃子,預計將提供約240萬份食物。這還不包括在2021年新冠肺炎疫情最嚴重的時候為Jequitinhonha河谷地區的弱勢家庭提供的7,000籃子食物。在2022年第三季度,該公司交付了3,000個食品 籃子,使迄今累計交付的食品籃子總數增至13,300個 個食品籃子。該方案推進聯合國可持續發展目標#1(無貧困)、#2(零飢餓)和#17(目標夥伴關係)的目標。 |
§ | 託兒中心倡議:公司繼續為兩個託兒設施提供持續贊助,項目所在的每個城市各設一個託兒設施。該計劃全年幫助約560名有需要的兒童。該方案推進了聯合國可持續發展目標#4(優質教育)和#17(目標夥伴關係)的目標。 |
圖 23:發佈會小額信貸計劃 | 圖 24:返鄉就業計劃 |
圖25: 返校就業計劃 | 圖26:採礦技術人員的教育計劃 |
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圖 27:零飢餓行動 | 圖 28:託兒中心計劃 |
Sigma Lithium計劃在2022年第四季度推出以下 計劃:
§ | 家庭計劃和打擊暴力侵害婦女計劃:Sigma Lithium計劃 在Jequitinhonha山谷地區推出一項針對1,000多名婦女的計劃,教育她們計劃生育和打擊對婦女的家庭暴力。該公司預計 將花費500,000雷亞爾建立這一計劃。該方案推進聯合國可持續發展目標#4(優質教育)、#5(兩性平等)和#11(可持續城市和社區)的目標。 |
§ | 雨水收集計劃:Sigma Lithium計劃向阿拉蘇艾和伊廷加市捐贈290萬雷亞爾 ,以資助建設大約1,330個小流域來收集雨水。這些集水盆地將被挖入地面,並位於戰略位置,以防止暴雨季節的土壤侵蝕 ,在乾旱時期儲存灌溉小農作物的水,並有助於 增加該地區含水層的水量。該計劃推進了聯合國可持續發展目標#11(可持續城市和社區)和#15(陸地生命)的目標。 |
環境項目更新
Sigma Lithium在2022年第三季度與其環境計劃有關的活動摘要如下。
§ | 環境教育計劃:來自四個不同社區的475多人蔘加了Sigma Lithium舉辦的環境教育計劃。涵蓋的主題包括水的教育,參與者接受了關於保護、淨化和正確使用的教育。 展望未來,公司計劃通過該計劃促進社區間的強有力對話,目標如下:(I)提高人們對項目運作的認識 (包括項目的社會經濟和環境影響);(2)確定社區關注的問題;(3)加強與當地社區的關係;以及(4)提高對環境控制和監測方案的認識。該方案 推進了聯合國可持續發展目標#11(可持續城市和社區)和#15(陸地生命)的目標。 |
§ | 環境管理和監督計劃:在本季度,Sigma Lithium繼續開發綜合管理系統(IMS),以實施與環境管理相關的程序和標準。本公司預計IMS將於2022年第四季度完成(在項目投產之前),並將重點放在下面概述的主要支柱上。該方案推進了聯合國可持續發展目標#12(負責任的消費和生產)和#15(陸地生命)的目標。 |
· | 生活污水的處理:將根據需要安裝和維護污水處理站。 |
· | 雨水排水系統和防止侵蝕:作為第一期綠色科技工廠建設的一部分,正在安裝一個排水系統,該系統將收集雨水,並將其泵回第一期綠色科技工廠,用於該過程。該公司將監測區域侵蝕和未來排水系統的有效性。 |
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· | 控制大氣排放和噪音/振動影響:該公司進行道路濕化(控制粉塵排放的最有效技術之一),以確保項目周圍地區的粉塵產生的影響降至最低。還將對車輛和設備進行例行檢查和管理,以最大限度地減少氣體排放、噪音和燃油消耗。通過定期對機器和設備進行潤滑和維護,可控制振動和噪音並將其降至最低。還安裝了減震橡膠墊。 |
· | 廢物管理:公司實施了一套程序和指導方針,以預防、減輕和糾正因處理、儲存和處置礦山廢物而造成的環境影響。該監控系統的重點是跟蹤和確保項目生產產生的廢物堆的穩定性。 |
· | 尾礦回收計劃:公司計劃實施一項戰略,銷售該項目生產過程中粉碎和幹法篩選過程中產生的尾礦。該計劃將 使公司能夠進一步減少該項目對環境的影響,同時在緊俏的鋰市場中提供另一種鋰供應來源。 |
§ | 種植和植被監測計劃:在本季度,公司收購了4,000株原生種苗以進一步推進這一計劃(到目前為止已獲得11,000株原生苗木)。 公司致力於幫助保護和培育該地區 當地的植被和動物,並密切監測其種植苗木的地區。該方案推進了聯合國可持續發展目標#12(負責任的消費和生產)和#15(陸地生命)的目標。 |
公司治理最新進展
在2022年第三季度,西格瑪鋰 採取措施進一步加強董事會和管理層,概述如下。
§ | 2022年9月15日,Dana M.Perlman被任命為董事會的獨立董事成員,董事會的獨立性和女性/LGBTQ代表的比例達到50%。 |
§ | 在任命珀爾曼女士後,公司的其他內部委員會進行了如下調整 : |
· | 審計委員會:調整為由Gary Litwack(主席)、Frederico Marque 和Dana Perlman組成,完全由獨立董事組成。 |
· | 公司治理、提名和薪酬委員會:調整為由Frederico Marque(主席)、Gary Litwack和Marcelo Paiva組成。 |
· | ESG 委員會:調整由安娜·卡布拉爾-加德納(主席)、達娜·M·帕爾曼、瑪麗亞·何塞·薩勒姆和卡爾文·加德納組成。 |
· | 財務委員會:調整為由Dana M.Perlman(主席)、Ana Cabral-Gardner、Marcelo Paiva和Calvyn Gardner組成。 |
· | 技術委員會:調整為由Wes Roberts(聯合主席)、Vicente Lobo(聯合主席)、 Calvyn Gardner、Brian Talbot和Ana Cabral-Gardner組成。 |
§ | 2022年8月19日,布萊恩·塔爾博特被任命為首席運營官,雷納爾多·戈麥斯被任命為礦業運營主管。 |
全球可持續發展領導地位更新
Sigma Lithium繼續履行其促進全球積極變革的使命,作為“綠色電池金屬”的案例研究,參加或參加了以下重要會議:
§ | 《公約》第二十七屆會議於2022年11月在埃及舉行; |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
§ | 2022年9月在紐約舉行的聯合國高級別能源對話; |
§ | 2022年10月在利雅得和2022年9月在紐約的《未來投資倡議》 (應沙特阿拉伯王國邀請);以及 |
§ | 2022年9月在紐約哥倫比亞商學院舉行的巴西氣候峯會。 |
法規和許可證更新
監管最新情況
下面重點介紹了2022年第三季度發生的與 公司和/或鋰行業相關的關鍵法規變化。
§ | 2022年9月16日,巴西頒佈了第11197/2022號聯邦法令,規定了對不履行採礦特許權義務的人的懲罰,包括對採礦權到期的行政程序的可能性, 並確定最高可達10億雷亞爾(約合2.6億加元)的罰款。 |
§ | 2022年8月7日,美國參議院通過了7500億美元的通脹削減法案,其中3690億美元用於應對氣候變化。通脹削減法案還包括税收減免,以鼓勵消費者購買電動汽車,並吸引公用事業公司使用可再生能源,如風能或太陽能。 |
§ | 2022年7月11日,加拿大啟動了中重型零排放車輛獎勵計劃(IMHZEV)(針對中重型車輛), 這將使加拿大政府在四年內投資約5.5億加元。 這是對加拿大於2022年4月25日生效的擴大的零排放車輛激勵計劃(Izev) (針對輕型和乘用車)的進一步激勵, 到2025年3月,加拿大政府將投資約17億加元。 Izev和iMHZEV是加拿大政府創建的兩個主要激勵計劃,旨在推動加拿大各地的企業和社區轉向零排放汽車。 |
§ | 2022年7月5日,巴西聯邦政府頒佈了第11-120號法令(“新鋰法令”),完全廢除了1997年12月4日2.413號總統令和2020年12月14日10.577號總統令。新的鋰法令允許任何含鋰產品的不受限制的貿易:(I)取消對對外貿易活動的配額和核當局授權的要求 ,積極放鬆對鋰行業的管制;(Ii)顯著提高巴西在鋰供應鏈全球投資方面的競爭力;以及(Iii)包括 化學品和含有鋰化學品和精煉鋰化學品的產品,如 正極前體和陰極糊。 |
許可更新
2022年8月17日,該公司向巴西米納斯吉拉斯州環境當局,即巴西國家環境政策委員會(COPAM)提交了第二階段的初步和安裝許可證申請。
在收到二期工程的初步許可證和安裝許可證後,在開工前收到的下一個許可證是運營許可證,在施工完成時,該許可證構成行政檢查。
截至本MD&A日期,公司 已收到第一階段的初步許可證和安裝許可證,預計將在第一階段綠色科技工廠完工後獲得運營許可證 。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
精選財務信息
季度信息
選定的合併財務信息如下:
季度信息 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(單位:百萬加元) | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | ||||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 197.6 | $ | 194.8 | $ | 195.8 | $ | 193.8 | $ | 66.5 | $ | 67.7 | $ | 68.8 | $ | 33.2 | ||||||||||||||||
物業、廠房和設備 | 89.2 | 54.2 | 41.1 | 30.7 | 25.7 | 23.2 | 0.6 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
營運資金 | 77.0 | 114.8 | 140.6 | 150.8 | 33.7 | 38.7 | 43.6 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||
總負債 | 11.8 | 14.6 | 6.5 | 8.7 | 6.9 | 6.7 | 8.1 | 11.4 | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
費用 | (13.1 | ) | (21.5 | ) | (12.2 | ) | (15.6 | ) | (10.9 | ) | (1.0 | ) | (6.4 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||||||||
當期淨(虧損)/收入 | (13.1 | ) | (21.5 | ) | (12.2 | ) | (15.6 | ) | (10.9 | ) | (1.0 | ) | (6.4 | ) | (0.8 | ) | ||||||||||||||||
基本(虧損)/每股普通股收益 | (0.13 | ) | (0.21 | ) | (0.12 | ) | (0.18 | ) | (0.12 | ) | (0.01 | ) | (0.08 | ) | (0.01 | ) |
注:營運資本是流動資產和流動負債之間的差額(請參閲“非公認會計準則計量的使用”一節)。
本公司總資產、營運資金、負債及業績的變動主要是由於期內的融資及開支所致。
於二零二二年第三季度,總資產減少 ,主要是由於現金流出400萬美元以退還三井股權協議項下的按金及終止三井股權協議及期間產生的開支,包括330萬美元的一般及行政開支及與終止三井股權協議有關的100萬美元虧損,但被匯兑收益550萬美元部分抵銷。總負債減少的主要原因是,由於終止了三井HOA,公司400萬美元的遞延收入負債被取消。由於確認了與資產報廢債務相關的非現金影響,總資產和總負債也均增加了160萬美元。
在第二季度至2022年,總資產主要減少 ,原因是該期間的費用(包括360萬美元的一般和行政費用)。總負債增加主要是由於期內引入了490萬美元的特許權使用費協議看漲期權負債(“特許權使用費協議看漲期權”)。這項負債與本公司有機會以380萬美元回購該項目1.0%的冶煉廠淨收益 有關。
於1-2022年第一季度,總資產主要因期內資本化金額而增加(物業、廠房及設備及勘探及評估資產分別增加1,040萬美元及4,000,000美元)。負債總額減少的主要原因是應付賬款減少220萬美元。
在2021年第四季度,總資產主要由於現金增加1.188億美元而增加,這是由於公司於2021年12月23日完成了一次私募,總收益為1.367億美元(“2021年12月股權融資”),但被期間的費用(包括310萬美元的一般和行政費用)部分抵消。總負債增加的主要原因是應付帳款增加了150萬美元 。
於2021年第三季度,總資產主要因期間產生的1,110萬美元一般及行政開支而減少 。總負債增加的主要原因是應付賬款增加了170萬美元。
在第二季度至2021年,總資產主要減少了 ,這主要是由於在此期間產生了90萬美元的一般和行政費用。總負債減少的主要原因是其他負債減少270萬美元,但被公司租賃負債增加140萬美元部分抵銷。
在2021年1-2021年第一季度,總資產主要由於現金增加3330萬美元而增加,這是由於公司於2021年2月12日完成了一次私募,在此期間獲得了4200萬美元的總收益 (“2021年2月股權融資”)。總負債減少的主要原因是公司的應付票據和應付賬款負債分別減少了170萬美元和130萬美元。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
運營結果-淨虧損分析
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
下表彙總了導致截至2022年9月30日的三個月的淨虧損較截至2021年9月30日的三個月增加的項目,以及某些抵銷項目:
財務業績 | 截至9月30日的三個月, | 變化 | ||||||||||
(in C$ 000s) | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | |||||||||
一般和行政費用 | $ | (3,320 | ) | $ | (1,065 | ) | $ | (2,255 | ) | |||
基於股票的薪酬 | (14,219 | ) | (10,085 | ) | (4,134 | ) | ||||||
應付票據的增值和利息 | (18 | ) | (6 | ) | (12 | ) | ||||||
信用轉換者和供應商的利息支出 | - | (19 | ) | 19 | ||||||||
三井HOA終止的損失 | (1,048 | ) | - | (1,048 | ) | |||||||
外匯(虧損)/收益 | 5,489 | 280 | 5,209 | |||||||||
特許權使用費協議呼叫選項 | - | - | - | |||||||||
折舊 | (15 | ) | (15 | ) | - | |||||||
淨收益/(虧損) | $ | (13,131 | ) | $ | (10,910 | ) | $ | (2,221 | ) |
截至2022年9月30日的三個月內淨虧損增加主要是由於:
§ | 與股票薪酬相關的費用增加410萬美元; |
§ | 一般和行政費用增加230萬美元;以及 |
§ | 與終止三井HOA有關的100萬美元損失(詳情見下文“其他項目”部分)。 |
較高的淨虧損被以下各項部分抵消:
§ | 公司的外匯收益增加了520萬美元。 |
費用
截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用為330萬美元(2021年第三季度為110萬美元),包括與以下相關的費用:(I)工資和福利(100萬美元);(Ii)法律服務(20萬美元);(Iii)差旅(30萬美元);(Iv)業務發展和投資者關係(60萬美元);(V)會計和審計服務(30萬美元);和(Vi)其他一般公司費用(100萬美元)。在截至2022年9月30日的三個月內,公司一般和行政費用的增加主要是由於公司增加了關鍵人員,預計一期格林泰克工廠將於2022年底開始投產,以及增加投資者關係活動。
截至2022年9月30日的三個月的基於股票的薪酬為1,420萬美元(2021年第三季度為1,010萬美元),這是一項與同期歸屬的限制性股票單位(“RSU”)的公平市場價值相關的非現金支出。
其他項目
外匯收益是美元升值對該期間以美元持有的現金產生影響的結果。
本公司和三井共同同意於2022年8月22日終止三井HOA。因此,本公司已支付390萬美元以償還根據三井協議從三井收取的初步按金及若干附帶開支,並不再承擔與三井協議有關的任何剩餘債務或承諾。三井HOA的終止為該項目電池級可持續鋰的銷售保留了最大的商業選擇。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
下表彙總了導致截至2022年9月30日的9個月的淨虧損較截至2021年9月30日的9個月增加的項目,以及某些抵銷項目:
財務業績 | 截至9月30日的9個月, | 變化 | ||||||||||
(in C$ 000s) | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | |||||||||
一般和行政費用 | $ | (8,269 | ) | $ | (2,501 | ) | $ | (5,768 | ) | |||
基於股票的薪酬 | (38,853 | ) | (15,596 | ) | (23,257 | ) | ||||||
應付票據的增值和利息 | (33 | ) | (49 | ) | 16 | |||||||
信用轉換者和供應商的利息支出 | - | (145 | ) | 145 | ||||||||
終止協議頭上的損失 | (1,048 | ) | - | (1,048 | ) | |||||||
外匯(虧損)/收益 | 6,316 | 29 | 6,287 | |||||||||
特許權使用費協議呼叫選項 | (4,892 | ) | - | (4,892 | ) | |||||||
折舊 | (64 | ) | (42 | ) | (22 | ) | ||||||
淨收益/(虧損) | $ | (46,843 | ) | $ | (18,304 | ) | $ | (28,539 | ) |
截至2022年9月30日的9個月內淨虧損增加的主要原因是:
§ | 與股票薪酬相關的費用增加2,330萬美元; |
§ | 一般和行政費用增加580萬美元; |
§ | 與特許權使用費協議看漲期權相關的費用490萬美元,在公司的財務狀況報表中確認;以及 |
§ | 與終止三井HOA相關的100萬美元損失。 |
較高的淨虧損被以下各項部分抵消:
§ | 公司外匯收益增加630萬美元。 |
費用
截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用為830萬美元(2021年同期為250萬美元),包括與以下方面有關的費用:(1)薪金和福利(210萬美元);(2)法律服務(140萬美元);(3)差旅(70萬美元);(4)商務發展和投資者關係(140萬美元);(5)會計和審計服務(50萬美元);和(Vi)其他一般公司費用(230萬美元)。在截至2022年9月30日的9個月內,公司的一般和行政費用增加,主要是由於公司增加了關鍵人員,預計一期綠色技術工廠將於2022年底開始投產 以及增加投資者關係活動。
截至2022年9月30日的9個月的股票薪酬為3,890萬美元(2021年同期為1,560萬美元),這是一項與此期間歸屬的RSU的公平市場價值相關的非現金支出。本公司於截至2022年9月30日止九個月期間的股票薪酬開支增加,主要是由於於2021年9月3日向本公司董事發放70萬個RSU及於2021年9月8日向本公司聯席首席執行官(“聯席首席執行官”)發放500萬個RSU而應計所致。
其他項目
外匯收益是美元升值對該期間以美元持有的現金產生影響的結果。
| 22 |
西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
上述三井協議於2022年8月22日終止,從而償還了根據三井協議從三井收到的第一筆定金。
流動性與資本資源
現金流亮點 | 截至9月1日的三個月。30歲, | 截至9月1日的9個月。30歲, | ||||||||||||||
(in C$ 000s) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
現金(用於經營活動)/由經營活動提供 | $ | (8,557 | ) | $ | 195 | $ | (15,638 | ) | $ | (3,119 | ) | |||||
現金(用於投資活動/由投資活動提供 | (33,462 | ) | (4,607 | ) | (59,677 | ) | (9,994 | ) | ||||||||
現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | 21 | (1,425 | ) | 2,085 | 34,862 | |||||||||||
外匯佔款對現金的影響 | 3,899 | 748 | 4,111 | 195 | ||||||||||||
現金及現金等價物的變動 | (38,099 | ) | (5,089 | ) | (69,119 | ) | 21,944 | |||||||||
現金及現金等價物--期初 | 123,285 | 40,576 | 154,305 | 13,543 | ||||||||||||
現金及現金等價物--期末 | $ | 85,186 | $ | 35,487 | $ | 85,186 | $ | 35,487 |
截至2022年9月30日,公司的現金及現金等價物為8,520萬美元,營運資本為7,700萬美元,而截至2021年9月30日的現金及現金等價物為3,550萬美元,營運資本為3,370萬美元。
流動性展望
Sigma Lithium目前和預計將繼續使用現金,重點是為第一階段綠色技術工廠的建設提供資金,開發項目的 增長機會(包括第二階段和第三階段),以及用於一般公司支出。本公司持續監控現金流出,並尋找機會盡可能地將所有成本降至最低,尤其是一般和行政費用。
截至2022年9月30日,該公司擁有8,520萬美元現金,而截至2021年12月31日,該公司的現金為1.543億美元。現金減少6,910萬美元主要是由於經營活動中使用的現金1,560萬美元、投資活動中使用的現金5,970萬美元、融資活動提供的現金210萬美元以及外匯對現金的影響410萬美元。
此外,截至本次MD&A之日,公司已經使用了2021年12月股權融資中的7,330萬美元,剩餘6,340萬美元作為公司收到的未使用收益 。截至本次MD&A之日,公司已使用2021年2月股權融資所得的全部資金。
為了為我們目前和未來的所有潛在債務提供全部資金,包括建設公司的第一期綠色科技工廠以及項目 的其他存款及其其他物業,公司將需要進一步的融資。該公司相信,它可以獲得多種債務和股權融資機會,以確保任何資金需求。請參閲“風險因素”。
Sigma Lithium尚未完成的綠色技術工廠一期工程建設成本摘要如下。
用於商業生產的資本支出
資本支出(百萬美元) | 階段 1(一年級) | 階段 2(二年級) | ||||||
加工廠 | $ | 69.8 | $ | 53.9 | ||||
工程服務 | 19.2 | 11.6 | ||||||
環境設備(水和乾式堆放) | 15.8 | 7.3 | ||||||
施工期間的運營和ESG費用 | 9.8 | 3.2 | ||||||
我的 | 9.2 | 2.3 | ||||||
變電站和公用事業電源 | 7.4 | - | ||||||
工廠投產期間的週轉資金 | 6.1 | 1.0 | ||||||
税收優惠(儲蓄) | (5.9 | ) | (3.5 | ) | ||||
建設期間支出的資本支出 | (42.6 | ) | - | |||||
用於商業生產的總資本支出 | $ | 88.9 | $ | 75.7 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
經營活動
截至2022年9月30日的三個月,運營活動中使用的現金為860萬美元,而截至2021年9月30日的三個月產生的現金為20萬美元。此外,在截至2022年9月30日的9個月中,運營活動中使用的現金為1560萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的現金使用量為310萬美元。
運營活動的重要組成部分 在上面的運營結果一節中進行了討論。
投資活動
截至2022年9月30日的三個月,用於投資活動的現金為3350萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為460萬美元。此外,在截至2022年9月30日的9個月中,投資活動中使用的現金為5970萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的現金使用量為1000萬美元。
投資活動的重要組成部分 與第一期綠色技術工廠的建設有關。
融資活動
在截至2022年9月30日的三個月內,融資活動提供的現金(已用)為21,000美元,而截至2021年9月30日的三個月的現金使用量為(140萬美元)。此外,在截至2022年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金為210萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為3490萬美元。
截至2022年9月30日止三個月及九個月的現金來源主要來自於在截至2021年9月30日止三個月內行使認股權證所得的230萬美元。 於截至2021年9月30日止三個月的140萬美元現金運用主要由A10集團(定義見下文)償還循環信貸安排所帶動,而截至2021年9月30日止九個月的3490萬美元現金來源則由本公司於該期間完成2021年2月的股權融資所帶動。
當前共享數據
本公司於本MD&A日期已發行及已發行證券 如下:
已發行普通股和未發行普通股 | 1.035億 | |||
RSU | 630萬 | |||
股票期權 | 10萬 | |||
完全稀釋的普通股數量 | 1.098億 |
630萬股普通股的RSU(其中,授予本公司聯席首席執行官的RSU合計250萬RSU已作為指定市值目標已實現 ,並將在成功執行淨零計劃後授予本公司聯席首席執行官總計100萬RSU)。 可行使10,000股普通股的股票期權的平均行使價為2.23美元,將於2023年8月到期。
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披露、控制和程序
本公司聯席行政總裁及財務總監(“CFO”)負責建立及維持本公司的披露控制及程序(“DC&P”),其定義見加拿大證券管理人發出的多邊文件52-109及經修訂的1934年美國證券交易法第13a-15(E)條。DC&P應 提供合理保證,確保公司根據證券法規提交或提交的年度文件、中期文件或其他報告中要求披露的信息在證券法規規定的時間 內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保發行人在其年度文件、中期文件或根據證券法規提交或提交的其他報告中要求披露的信息 累積並傳達給公司管理層(包括其認證官員)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。該公司目前正在對其DC&P(包括相關控制)進行審查和記錄,並聘請了外部顧問來協助管理層繪製所有現有缺陷的地圖,並 制定補救計劃。然而,截至2022年9月30日,由於DC&P審查工作尚未完成並被妥善記錄,且由於下文所述財務報告的內部控制存在重大弱點,聯席首席執行官和首席財務官評估公司DC&P的設計和運營存在重大弱點,被認為無效。
財務報告的內部控制
管理層負責建立並維持對財務報告的充分內部控制,以合理保證公司財務報告的可靠性,並根據國際財務報告準則編制綜合財務報表。如上所述,公司 已聘請外部顧問審查其財務報告的內部控制,這有助於管理層確定所有 存在的缺陷並制定補救計劃。由於內部控制審查工作沒有完成,控制沒有形成文件,也沒有適當的正式化,管理層得出結論,截至2022年9月30日,其財務報告的內部控制存在重大弱點 ,管理層認為這些薄弱環節無效。
重大缺陷是財務報告的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層已發現以下材料 弱點:
§ | 由於缺乏訓練有素的財務和會計人員 具有適當技能和知識,並分配了與設計相關的責任和責任,導致控制環境無效。財務報告的實施和運作效果 ; |
§ | 上述 人員數量不足導致風險評估過程無效,這是確定重大錯報的所有相關風險並評估相關風險對財務報告的影響所必需的。 |
§ | 信息和溝通流程無效,以確保控制活動中使用的信息的相關性、及時性和質量;尤其是關於公司簽訂的新僱傭(和諮詢)合同的法律和會計部門之間的溝通。 |
由於上述原因,公司 與所有過程級控制和財務報告控制的設計、實施和操作相關的控制活動無效。這導致了與基於股份的薪酬未被及時發現以及 超過90萬美元重要性門檻有關的錯誤陳述,這需要重述。具體地説,在2022年第三季度, 發現合同中有許多基於股份的薪酬獎勵,而公司的控制未能 發現並適當説明這些獎勵。
由於缺乏對確認以股份為基礎的薪酬的時間 的適當控制,因此需要重新列報截至2022年6月30日和2022年3月31日的季度的中期財務報表。這些重大弱點也造成了一種合理的可能性,即公司年度或中期財務報表的重大錯報 將無法得到及時防止或發現。
儘管存在這些重大弱點,管理層 認為截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了公司的財務狀況。
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本公司正努力彌補這些重大弱點,並正採取措施加強對財務報告的內部控制,方法是繼續聘用具備所需技術知識和技能的、具備適當技能的財務和會計人員。有了額外的 技術人員,公司正在採取措施,通過實施適當的職責分工、會計政策和控制的正規化以及為複雜的會計交易保留適當的專業知識來補救這些重大弱點。 在這些步驟完成並有效運行了足夠長的一段時間後,公司才能完全補救這些控制缺陷。
該公司在第三季度完成了以下補救措施 :
§ | 公司聘請了在實施內部控制方面具有專業知識的外部專業服務提供商,以協助開發和記錄與需要遵守的財務報告內部控制相關的以下工作流程 2002年薩班斯-奧克斯利法案的要求,經修訂的(“SOX”): (一)確定和記錄財務報告的風險和內部控制 ;(2)設立項目管理辦公室以管理控制缺陷和補救計劃;(3)制定結構化政策和程序;(4)測試補救後內部控制的設計和運作情況;以及(V)支持培訓內容開發並在公司範圍內舉辦培訓課程。 |
§ | 公司記錄了SOX合規計劃,並完成了實體 級別控制的評估,目前正在進行補救,主要包括記錄控制和正式的審查和批准程序。公司評估 記錄在作為SOX合規性 文檔一部分的實體級別風險和控制矩陣中。 |
§ | 公司已聘請外部會計專家審查普遍接受的會計準則的應用,並將其會計控制記錄在案,並協助改進財務報表結算流程。包括協助審查截至2022年9月30日的第三季度財務 報表。在2022年第三季度,公司制定並批准了SOX合規計劃,旨在部署必要的補救措施,以建立對財務報告的有效內部控制。作為補救和改進所有重要客户內部控制的一部分, 包括基於股份的薪酬,公司正在審查每個重要賬户的每個基本主張的控制 ,以確保與其持續的SOX合規性工作相關的適當的 控制措施到位、記錄和測試。 |
§ | 公司已聘請外部信息技術專家協助改進信息技術治理和實施信息技術一般控制 並監督其管理和會計系統向升級版的遷移 信息技術環境。 |
§ | 公司聘請外部供應商將其企業資源規劃外包給SAP Business One System(“Business One System”),包括其巴西和加拿大子公司。 公司聘請外部供應商b2Finance,一家獨立的會計和企業 資源規劃系統諮詢公司,專門實施SAP會計系統 自2022年4月起實施Business One系統。巴西子公司的Business One系統 預計將在2022年第四季度達到“穩定水平”,因為它於2022年9月“上線”。管理層預計,Business One系統也將在2022年第四季度為其加拿大實體運行。 |
· | 實施Business One系統將使公司財務部門實現更高水平的自動化,包括支持會計、業務流程和內部控制程序的實施。 |
除上述事項外,自2022年7月1日起至2022年9月30日止期間,本公司的財務報告內部控制並無任何變化,以致 對本公司財務報告的內部控制產生或可能產生重大影響。
管理層將繼續審查公司內部控制環境的整體設計和運作,以及政策和程序,並對其進行必要的 更改,以提高財務報告內部控制的整體有效性。在適用的控制措施運行足夠長的時間且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,不會認為這些重大缺陷已得到補救。公司正在採取補救措施,但補救過程可能無法在本財年完成。
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關聯方交易
本公司的關聯方包括:
關聯方 方 | 關係的性質 |
A10 組 | A10集團由A10 Serviços(“A10諮詢”)和A10 Invstientos Ltd.組成。這兩家公司分別由公司的董事Marcelo Paiva和聯席首席執行官Ana Cabral-Gardner控制和間接控制。 |
米亞茲加 | Miazga是一家土地管理公司,該公司的兩位聯席首席執行官安娜·卡布拉爾·加德納和卡爾文·加德納間接擁有經濟利益。 |
阿奎亞納 | Arqueana是一家土地管理公司,該公司的兩位聯席首席執行官安娜·卡布拉爾·加德納和卡爾文·加德納間接擁有經濟利益。 |
與關聯方的交易
關聯方交易按本公司與關聯方約定的交易匯兑金額計入 。所有關聯方交易均經本公司獨立董事審核 及批准。以下交易對本公司的財務影響對本公司並不重大 。
§ | 成本 分攤協議(“CSA”):公司與A10諮詢公司簽訂了CSA協議,根據該協議,分配給公司的借調員工將獲得100%的A10諮詢費用,包括法律、財務和業務開發人員以及50%的共享祕書行政人員 。這些職位中的許多現在都已由公司的全職員工填補 ,剩下的幾個職位正在逐步淘汰。 |
§ | 租賃 協議:該公司與Miazga和Arqueana簽訂了有關訪問該項目的通行權協議。這些租約的一部分被預付的土地租約抵消。 |
§ | 應付票據 本公司於2022年3月向Arqueana全額償還30萬美元。 應付Arqueana的票據與本公司與Arqueana簽訂的日期為2017年12月12日的換股協議有關。 |
§ | 貸款 協議:公司的子公司Sigma Mineração S.A.(“SMSA”) 與Miazga簽訂了2022年9月21日(經修訂)的貸款協議,為Miazga購買位於該項目感興趣區域的財產提供資金。其中 將進一步移交給環境主管部門用於環境補償 。貸款協議規定貸款金額最高可達90萬雷亞爾,這是購買房產的確切金額。購買協議和貸款 分為兩期,第一期已支付,第二期將在第一期付款後90天內由公司支付給Miazga。 |
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與關聯方的未清餘額和費用:
未清償餘額 | 截至2022年9月30日 | 截至9月1日的三個月
。 30, 2022 | 截至2021年12月31日 | 九個月 截至9月9日 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
和費用 (in C$ 000s) | 預付款/ 應收賬款 | 義務 | 費用/ 付款 | 預付款 | 義務 | 費用/ 付款 | ||||||||||||||||||
A10諮詢 | ||||||||||||||||||||||||
環孢素A | $ | - | $ | - | $ | 72 | $ | - | $ | - | $ | 120 | ||||||||||||
循環信貸安排(1) | - | - | - | - | - | 2,684 | ||||||||||||||||||
佣金費用(2) | - | - | - | - | - | 2,345 | ||||||||||||||||||
認股權證(3) | - | - | - | - | - | 827 | ||||||||||||||||||
米亞茲加 | ||||||||||||||||||||||||
租賃協議 | $ | - | $ | 82 | $ | 50 | $ | - | $ | 82 | $ | 37 | ||||||||||||
預付土地契約抵銷 | 111 | - | - | 104 | - | 9 | ||||||||||||||||||
貸款協議(4) | 112 | - | 112 | - | - | - | ||||||||||||||||||
阿奎亞納 | ||||||||||||||||||||||||
租賃協議 | $ | - | $ | 177 | $ | 24 | $ | - | $ | 168 | $ | 18 | ||||||||||||
應付票據 | - | - | 270 | - | 270 | 1,935 |
(1)於2022年,本公司並無支付任何與循環信貸安排有關的款項。上一次交易發生在2021年。
(2) 本公司並無支付任何與本公司與A10諮詢公司於2022年達成的佣金有關的款項。
(3) 本公司於2022年並無支付與本公司就2021年2月股權融資發行的認股權證有關的款項。 認股權證已於2022年2月11日行使。
(4) 截至2022年9月30日,已提取貸款總額的50%。
風險因素
有關Sigma Lithium面臨的某些風險 因素,請參閲其截至2021年12月31日的年度信息表,在公司在SEDAR(www.sedar.com)和Edgar.com(www.edgar.com)上的公司簡介中題為“風險因素”的部分中, 經修訂或補充如下:
資源開發的相關風險
§ | 與在巴西經營有關的風險 公司承認,巴西2022年總統選舉的結果可能會導致法規的變化,這可能會對項目或公司產生負面影響。然而,本公司注意到,它不相信 在這方面有任何改變現行政策和法規的意圖。 |
§ | 巴西的通貨膨脹 以及巴西政府打擊通貨膨脹的措施可能會對巴西經濟產生重大的負面影響,從而對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響:在過去,高通脹對巴西的經濟和金融市場以及政府創造條件刺激或保持經濟增長的能力產生了不利影響。此外,政府抑制通脹的措施和對未來可能採取的政府措施的猜測 加劇了巴西通脹的負面經濟影響,並造成了普遍的經濟不確定性。作為這些措施的一部分,巴西政府有時維持限制性的貨幣政策和高利率,限制了信貸和經濟增長的可獲得性。巴西未來可能會經歷高通脹。 通脹壓力可能會削弱投資者對巴西的信心,並導致政府 進一步幹預經濟,包括加息、限制關税調整以抵消通脹、幹預外匯市場和調整或固定幣值的行動 , 這可能會引發或加劇通脹上升,因此, 對本公司產生不利影響。在通貨膨脹的環境下,未收回的應收賬款和未付應付賬款的價值迅速下降。如果巴西未來經歷高通脹,並實施價格管制,這可能會對公司的經營業績或財務狀況產生不利影響。 |
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§ | 巴西與房地產所有權有關的腐敗和欺詐:根據巴西法律,不動產 所有權通常通過轉讓契據轉讓,然後在相應的不動產登記機關登記 相應的不動產記錄。 存在不確定性,與巴西房地產所有權有關的腐敗和欺詐 ,主要發生在農村地區。在某些情況下,房地產登記辦公室可能會登記有錯誤的地契,包括重複和/或欺詐性條目,因此,地契挑戰 經常發生,導致司法行動。在巴西,關於所有權的財產糾紛 經常發生,因此,儘管採礦權的所有權與土地的所有權是分開的,但存在錯誤、欺詐或挑戰可能 對公司的運營能力產生不利影響的風險。 |
與公司業務和證券有關的風險
§ | 未來虧損和持續經營的風險 :公司作為持續經營企業的持續經營能力取決於最終產生未來盈利運營的能力 並獲得必要的融資以履行其義務和償還產生的債務{Br}到期時從正常業務運營中扣除。本公司已報告截至2022年9月30日的三個月和九個月以及截至2021年12月31日的年度的淨虧損和 綜合虧損。截至2022年9月30日,該公司的現金餘額為8,520萬美元,相信這足以繼續作為一家持續經營的企業至少在未來12個月內。該公司的業務目前不是在自給自足的基礎上運營,直到它能夠成功地從其收入中為其支出提供資金,其作為持續經營企業的持續經營能力取決於能否獲得額外的債務融資,以資助與一期綠色技術工廠建設相關的長期支出。截至9月30日,此類支出尚未承付, 2022年。 本公司預期未來將繼續蒙受經營虧損,直至其礦產的商業生產產生收入為止。不能保證公司永遠都會盈利。 |
關鍵會計估計
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的財務報表中採用的會計政策和關鍵會計估計和判斷與截至2022年12月31日的年度經審計年度財務報表中使用的會計政策和關鍵會計估計和判斷一致,但下列情況除外:
關鍵會計判斷:
§ | 由於公司項目的推進和本季度的重大支出以及評估的投產可能性,公司做出了關鍵會計判斷,確認特許權使用費協議看漲期權於6月30日的價值, 2022鑑於本公司將行使這一期權的評估可能性。 |
表外安排
截至本MD&A日期,本公司並無任何表外安排對本公司的財務業績或財務狀況 當前或未來產生影響,包括但不限於流動資金和資本資源等考慮因素。
資本管理
公司按照以下 目標管理資本:
§ | 為了 確保足夠的財務靈活性以實現其持續的業務目標,即 為第一階段綠色技術工廠的建設和未來的增長機會提供資金(包括通過開發項目第二階段進行潛在的生產擴張,3期和4期礦牀);和 |
§ | 通過提升股票價值實現股東回報最大化。 |
本公司監控其資本結構,並根據市場狀況進行調整,以實現其目標,同時考慮到當前商業和行業的總體前景。公司可以通過發行新股、舉債、回購流通股、調整資本支出或處置資產等方式管理資本結構。資本結構由管理層和董事會持續審查。
本公司視其資本為權益,包括股本、實繳盈餘、累計其他全面虧損及虧損,於2022年9月30日計為1.858億元(2021年12月31日:1.851億元)。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,公司的資本管理目標、政策、 和流程保持不變。
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公司通過其財務和運營預測流程管理資本。公司根據與項目相關的活動審查其運營支出以及其他投資和融資舉措 。
金融風險因素
公司的活動使其面臨各種財務風險:信用風險、流動性風險和市場風險(包括利率風險、外幣風險和價格風險)。
由於這些金融工具的短期至到期日,現金、應付賬款和 應付票據的公允價值接近其賬面價值。
信用風險
信用風險是指與交易對手無力履行其付款義務有關的損失風險。本公司的信用風險主要來自現金。 本公司的現金存放在管理層認為虧損風險不大的老牌機構。
流動性風險
流動資金風險是指公司將無法在到期時履行其財務義務的風險。本公司管理流動資金的方法是確保其在到期時有足夠的流動資金來償還債務。如果公司認為其沒有足夠的流動資金來履行義務,它將積極管理其支出以及資本支出,同時尋求額外的股本或債務融資。
截至2022年9月30日,使用攤餘成本法計量的金融負債的賬面金額 如下。它們對應的到期日如下所示:
合同義務(以加元為單位) | 最長1年 | 1-3年 | 4-5年 | >5年 | 總計 | |||||||||||||||
應付帳款和其他負債 | $ | 3,344 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 3,844 | ||||||||||
租賃責任 | 48 | 53 | 73 | 84 | 258 |
市場風險
市場風險是指由於利率和匯率等市場因素的變化而可能產生的損失風險。
利率風險
該公司有 個現金餘額。該公司目前的政策是將盈餘現金投資到加拿大特許銀行的儲蓄賬户中, 該銀行賬户是該銀行的賬户。截至2022年9月30日,該公司擁有8,520萬美元現金。本公司對市場利率變動風險的敞口主要先於其現金結餘所賺取的利息。
外幣風險
公司的職能和列報 貨幣為加元和某些採購,工資以加元交易。該公司還擁有受外幣風險影響的巴西雷亞爾和美元的大量餘額。
本公司有以下按規定貨幣計算的餘額:
(in C$ 000s) | 截至2022年9月30日 | 截至2021年12月31日 | ||||||
巴西雷亞爾 | ||||||||
流動資產 | $ | 6,957 | $ | 4,279 | ||||
流動負債 | (13,486 | ) | (10,286 | ) | ||||
美元 | ||||||||
銀行裏的現金 | 52,338 | 67,089 | ||||||
流動負債 | 3,800 | - |
| 30 |
西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
截至2022年9月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||
外幣現金 (2000加元) | 金額(以 顯示的貨幣 | 等同於 加元 | 金額(以 顯示的貨幣 | 等同於 加元 | ||||||||||||
巴西雷亞爾的存款 | $ | 4,301 | $ | 1,089 | $ | 3,051 | $ | 699 | ||||||||
美元存款 | 52,338 | 71,583 | 67,089 | 84,760 | ||||||||||||
現金總額 | $ | 72,672 | $ | 85,459 |
公司面臨與現金、應收賬款和應付帳款以及以巴西雷亞爾和美元計價的其他負債有關的波動的外幣風險
§ | 對巴西雷亞爾兑加元匯率上下10%的變動的敏感度 將影響公司的淨收益(虧損)和全面收益(虧損)的簡明中期合併報表 在所有其他 變量保持不變的情況下,下降約165美元。 |
§ | 對美元對加元匯率上下10%的變動的敏感度 將影響公司的淨收益(虧損)和全面收益(虧損)的簡明中期合併報表{br)在所有其他變量保持不變的情況下,減少約660萬美元。 |
有資格的人
公司技術委員會聯席主席韋斯·羅伯茨先生是國家儀器43-101(“NI 43-101”) 項下的“合格人員”,他審核並批准了本MD&A中披露的技術信息。
有關前瞻性信息的警示説明
本MD&A中的某些信息和陳述可能構成加拿大證券法定義的“前瞻性信息”和美國證券法定義的“前瞻性信息”(統稱為“前瞻性信息”), 涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致公司的實際結果、業績或成就 或行業結果與此類前瞻性信息明示或暗示的未來結果、業績或成就 大不相同。除有關歷史事實的陳述外,所有陳述都可能是前瞻性信息,包括但不限於礦產資源或礦產儲量估計(反映了將通過開發實現的礦化預測)。在本MD&A中使用時,此類陳述通常使用諸如“可能”、“將”、“可能”、 “將”、“打算”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、 “估計”等類似術語。這些表述反映了管理層目前對未來事件和經營業績的預期,僅反映了截至本MD&A發佈之日的情況。前瞻性信息涉及重大風險和不確定性,不應被解讀為對未來業績或結果的保證,也不一定提供此類結果能否實現的準確指示。許多因素可能導致實際結果與前瞻性信息中討論的結果大不相同 前瞻性信息基於管理層認為合理的假設,不能保證實際結果與前瞻性信息一致。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
具體而言(但不限於),本MD&A包含有關以下事項的前瞻性信息:有關該項目的預期決策的陳述;資本支出計劃;礦產資源和礦產儲量的估計;礦產資源和礦產儲量的開發;政府對採礦作業的監管和在政府和税收制度下的處理;包括鋰在內的大宗商品的未來價格;礦產資源和礦產儲量估計的實現,包括是否會將礦產資源開發為礦產儲量;未來生產的時間和數量;貨幣匯率和利率 ;環境調查和許可證申請的預期結果和時間以及其他環境事項;公司籌集資本和獲得項目融資的能力;公司對其物業的預期支出;成功的運營和生產的時間、成本、數量、能力和質量;資本成本、運營成本和持續資本要求,包括項目加工廠的建設成本;新冠肺炎大流行後的競爭條件和預期 趨勢,以及持續的與新冠肺炎疫情和烏克蘭軍事衝突有關的不確定性和影響 。
前瞻性信息不考慮作出陳述後宣佈或發生的交易或其他事項的影響。前瞻性信息基於許多預期和假設,會受到多個風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性不是本公司所能控制的。這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性信息中披露或暗示的結果大不相同。 關於前瞻性信息,本公司作出了以下方面的假設:
§ | 一般經濟和政治條件(包括但不限於俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突持續或升級的影響,以及與此相關的經濟制裁)。 |
§ | 公司運營所在司法管轄區的穩定 和支持性的立法、法規和社區環境。 |
§ | 巴西雷亞爾的穩定性和通貨膨脹,包括可能就此制定的任何外匯或資本管制,以及當前或任何附加法規對公司運營的影響 。 |
§ | 新冠肺炎大流行和大流行後的預期趨勢和影響。 |
§ | 鋰的需求 ,包括電動汽車市場的增長支撐了這種需求。 |
§ | 估計鋰的市場價格並對其進行更改。 |
§ | 鋰行業競爭加劇的 影響以及公司在行業中的競爭地位。 |
§ | 公司的市場地位和未來的財務和經營業績。 |
§ | 該公司對礦產資源和礦產儲量的估計,包括礦產資源是否會被開發為礦產儲量。 |
§ | 勘探、開發和建設活動的預期時間和結果。 |
§ | Reliability of technical data. |
§ | 公司在項目中開發和實現生產的能力。 |
§ | 公司以令人滿意的條款獲得融資以開發項目的能力。 |
§ | 公司獲得和維護採礦、勘探、環境和其他項目許可證、授權和批准的能力。 |
§ | 項目監管和許可事項的時間和結果。 |
§ | 該項目的勘探、開發、建設和運營成本。 |
§ | 項目預算、施工和運營估算的準確性。 |
§ | 成功 談判最終商業協議,包括項目承購協議。 |
§ | 公司以安全有效的方式運營的能力。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
儘管管理層認為此類前瞻性信息中反映的假設和預期是合理的,但不能保證這些假設和預期 將被證明是正確的。由於前瞻性信息本身包含風險和不確定性,因此不應過度依賴此類信息。
由於各種已知和未知的風險因素,公司的實際結果可能與任何前瞻性信息中預期的結果大不相同,這些因素包括(但不限於)本MD&A中“風險因素”標題下提到的風險因素。此類風險涉及但不限於以下內容:
§ | 公司不得將該項目開發為商業性採礦業務。 |
§ | 不能保證鋰的市場價格將保持在當前的水平,或者 這樣的價格將會改善。 |
§ | 電動汽車、電動汽車和其他大型電池市場目前的市場份額有限,無法保證這一市場的發展速度(如果有的話),這可能會影響本公司的成功及其開發鋰業務的能力。 |
§ | 技術或其他發展方面的變化 可能會導致對替代產品的偏好。 |
§ | 鋰市場上現有或新的競爭對手生產新的氫氧化鋰或碳酸鋰可能會對價格產生不利影響。 |
§ | 項目正處於開發階段,該公司能否成功地將 從開發階段推進到商業運營將取決於許多因素,其中一些因素不在其控制範圍之內。 |
§ | 公司的財務狀況、運營和未來任何業務的結果都受到在巴西開展業務的政治、經濟、社會、監管和地理風險的影響 。 |
§ | 違反反腐敗、反賄賂、反洗錢和經濟制裁法律法規的行為 可能會對公司的業務、聲譽、未來任何業務的結果和財務狀況造成重大不利影響。 |
§ | 公司受適用於巴西採礦業的監管框架以及政府審批和許可要求的制約,這些監管框架 可能會進一步變化, 這可能會導致公司的業務和活動受到限制。 |
§ | 公司的運營受到眾多環境法律法規的約束, 使公司面臨環境合規風險,這可能會導致重大成本 並有可能降低運營的盈利能力。 |
§ | 物理 氣候變化事件以及旨在減少氣候變化影響的更嚴格法規的趨勢可能會對公司的業務和未來的運營產生不利影響。 |
§ | 由於公司在礦山建設和運營、工廠加工和相關基礎設施方面沒有任何經驗,因此對公司前景的評估較為困難。 與是否擁有更成熟的礦山開發歷史相比,該公司未來的成功更不確定。 |
§ | 公司的未來產量估計是基於現有的採礦計劃和其他不時變化的假設 。不能保證會達到這樣的估計。 |
§ | 由於公司無法控制的原因,公司可能會在施工、開發、開礦和運營過程中遇到意外的成本和成本超支、問題和延誤。 這可能會對其為所需支出和/或生產提供全部資金的能力產生重大影響,或者可能需要公司考慮吸引力較低的融資解決方案 。 |
§ | 由於公司無法控制的原因,公司的資本和運營成本估計可能與實際成本和收入存在差異 。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
§ | 公司的運營通常伴隨着勘探、開發和運營礦產的高度風險。 |
§ | 保險 可能無法針對所有此類風險提供保險,或者此類保險的成本可能 不經濟。未投保和投保不足造成的損失有可能對公司的財務狀況和前景產生重大影響。 |
§ | 公司面臨與保護所有權和財產利益相關的風險。 |
§ | 該公司在巴西和全球採礦業面臨着激烈的競爭。 |
§ | 公司可能會受到與健康和安全問題有關的政府命令、調查、調查或其他程序(包括民事索賠)的影響,這可能會對其業務和運營造成重大後果 。 |
§ | 公司的礦產資源和礦產儲量估計僅為估計,不能保證任何特定的礦產回收水平確實會實現,也不能保證已確定的礦產資源或礦產儲量將符合 可商業開採(或可行)的礦藏。 |
§ | 如果不能保持積極的社區關係, 公司的運營及其項目的發展可能會受到不利影響。 |
§ | 公司面臨與交易對手開展業務相關的風險,這可能會影響公司的運營和財務狀況。 |
§ | 對公司與公司子公司之間或此類實體之間的現金或其他資產轉移的任何 限制,都可能限制公司有效地為其運營提供資金的能力。 |
§ | 該公司因依賴顧問和其他人獲得礦產勘探和開採專業知識而面臨相關風險。 |
§ | 當前的新冠肺炎疫情可能會對公司的業務、運營、財務狀況和股票價格產生實質性的不利影響。 |
§ | 烏克蘭當前的軍事衝突以及實施的經濟或其他制裁可能會影響全球市場,從而對公司的業務、運營、財務狀況和股票價格產生重大不利影響。 |
§ | 如果公司最終無法產生足夠的收入以實現盈利,並且 擁有正現金流,則可能對其前景、業務、財務狀況、運營結果或作為運營企業的整體生存能力產生重大不利影響。 |
§ | 公司面臨流動性風險,因此可能需要在其財務報表中包括“持續經營” 票據。 |
§ | 公司未來可能無法以可接受的條款獲得足夠的融資,這可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。為了獲得額外的融資,公司可能會在未來進行額外的(可能是稀釋的)股票發行或債務發行。 |
§ | 公司可能無法從經營活動中獲得足夠的現金流,使其 無法支付本公司債務的本金、保費和利息。 或維持其債務契約。 |
§ | 公司過去未申報或支付股利,今後不得申報或支付股利。 |
§ | 作為在加拿大多倫多證券交易所上市 和在納斯達克上市的美國上市公司,公司將因此而產生更多成本,其管理層將被要求 為美國上市公司合規工作投入大量時間。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
§ | 如果 本公司未按照NI 52-109或《美國證券交易委員會》規則和規定對財務報告進行充分和適當的內部控制, 公司將不得不繼續報告重大弱點,並披露公司 沒有對財務報告保持適當的內部控制。 |
§ | 作為外國私人發行人,本公司受不同於 美國國內發行人的美國證券法律和規則的約束,這可能會限制其股東公開獲得的信息。 |
§ | 如果 未能留住主要管理人員、顧問和員工,或未能吸引並留住具備必要技能的其他關鍵人員,則可能會對公司的成功產生重大不利影響。 |
§ | 公司面臨貨幣波動風險。 |
§ | 公司可能不時捲入訴訟,這可能會對其業務財務狀況和前景產生重大不利影響。 |
§ | 本公司的某些 董事和高級管理人員與其他自然資源公司有關聯,或可能與其他自然資源公司有關聯,可能會產生利益衝突。 |
§ | 本公司股票的市場價格可能因其無法控制的眾多因素而波動較大 ,因此本公司可能受到證券訴訟的影響。 |
§ | 如果證券或行業分析師不發表有關公司業務的研究或報告,或者如果他們下調普通股評級,普通股價格可能會下跌。 |
§ | 公司將擁有廣泛的自由裁量權,決定是否使用其發行證券的淨收益。 |
§ | 不能保證普通股在短期內或長期內獲得任何正回報。 |
§ | 公司的大股東擁有46.08%的已發行普通股,因此,只要該股東直接或間接在公司中保持重大權益,它可能會影響公司的治理,運營 和普通股的市場價格。 |
§ | 由於公司是一家加拿大公司,但其大多數董事和高級管理人員不是加拿大或美國公民 或居民,投資者可能很難或不可能在加拿大和美國以外的地方執行鍼對本公司及其董事和高級管理人員的判決或提起訴訟 這些判決可能已在加拿大或美國法院獲得。在加拿大或美國境外起訴公司及其董事和高級管理人員,指控其違反證券法或其他方面。同樣, 美國股東可能很難根據在美國獲得的判決實現對公司的送達。 |
§ | 公司受《加拿大商業公司法》和安大略省證券法管轄,在某些情況下,這些法律對股東的影響與美國公司法和美國證券法不同。 |
§ | 該公司面臨與其信息技術系統和網絡安全相關的風險。 |
§ | 公司可能是被動外國投資公司,這可能會導致美國聯邦政府 普通股美國持有者面臨不利的所得税後果。 |
提醒讀者,前面列出的假設和風險並非詳盡無遺。本MD&A中包含的前瞻性信息明確地受這些警告性聲明的限制。截至本MD&A發佈之日,本MD&A中的所有前瞻性信息均為聲明。除適用證券法要求外,公司不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性信息,無論是由於新信息、 未來事件或其他原因。有關這些假設、風險、 和不確定性的更多信息包含在公司提交給證券監管機構的文件中,包括公司最新的年度和中期MD&A和年度信息表,可在SEDAR www.sedar.com上查閲。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2022年9月30日的三個月和九個月 (除每股金額 或另有説明外,以千加元表示) |
關於礦產儲量和礦產資源估算的警示説明
本文檔中包含的有關公司 財產的技術披露未按照美國證券法的要求進行準備。在不限制上述規定的情況下,此類技術披露使用的術語符合加拿大的報告標準,並根據NI 43-101進行估計。除非另有説明,否則技術披露中包含的所有礦產儲量和礦產資源估算都是根據NI 43-101和CIM定義標準編制的。
根據美國證券交易委員會關於技術信息披露的規則 ,“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”的定義與相應的中國礦產信息管理定義標準大體相似,美國證券交易委員會承認的“已測量礦產資源”、“指示的礦產資源”和“推斷的礦產資源”也與相應的中國礦產信息管理定義標準基本相似。然而,美國證券交易委員會規則和中國投資管理協會定義標準的定義和標準仍然存在差異。 因此,按照NI 43-101確定的公司礦產資源和儲量可能與按照“美國證券交易委員會”規則確定的礦產資源和儲量存在重大差異。
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