EX-99.3

展品99.3

新的融資安排

融資安排的描述並不聲稱是完整的，而是通過參考融資安排進行整體限定，融資安排的副本作為附件99.4、99.5、99.6、99.7、99.8、99.9和99.10提交給Alvotech於2022年11月17日提交的Form 6-K，並通過引用併入本文。

本文中使用但未另行定義的大寫術語具有各自文件中賦予它們的含義。

對高級債券的修訂

2018年12月14日，Alvotech Holdings S.A.(Alvotech Holdings S.A.)發行了3.0億美元的可轉換債券。此次發行包括1.25億美元的A批債券(A批高級債券)，其中包括Alvogen Lux Holdings S.àR.L.的擔保。如果債券持有人在首次公開募股(IPO)時進行了轉換，將獲得10%的獎金。此外，發行了1.75億美元的B部分債券(B部分高級債券以及與A部分高級債券一起發行的現有高級債券，其中包括2021年6月發行的額外債券，如下所述)，這些債券沒有擔保，但如果債券持有人在首次公開募股時選擇轉換，則包括25%的獎金。債券的收益率為15%。實物支付利率和看跌期權，如果自最初發行日期起三年內未進行IPO，則可將債券回售給Alvotech。

2021年6月24日，現有高級債券的持有人將Alvotech Holdings向債券持有人提供的1.007億美元本金和應計利息以及480萬美元的額外溢價轉換為Alvotech Holdings的455,687股A類普通股。轉換後，某些債券持有人選擇以現金贖回其剩餘的現有優先債券，導致支付5410萬美元的未償還本金和應計利息，以及債券持有人選擇以現金支付的額外610萬美元的溢價。剩餘的未轉換和未贖回的現有優先債券被展期為新債券，期限延長至2025年6月，並取消了轉換權，以及對條款和條件的其他修訂。這些現有的高級債券，包括以額外債券的形式向債券持有人提供的260萬美元的額外溢價和810萬美元的延期溢價，總計2.809億美元。Alvotech Holdings還向一名前債券持有人和一名新債券持有人額外發行了1.138億美元的現有優先債券。

2022年1月和6月，Alvotech Holdings修改了未償還債券的條款。修訂導致債券利率從7.5%到10.0%不等，這取決於橡樹收購公司II、Alvotech Holdings和Alvotech(業務合併)完成業務合併後的淨收益總額。此外，Alvotech向截至2021年12月7日沒有投票反對OACB、Alvotech Holdings和Alvotech之間修訂的業務合併協議的債券持有人支付了500萬美元的同意費。這筆款項是在2022年7月支付的。修正案還包括要求Alvotech在單獨的流動性賬户中保留至少2,500萬美元的限制性現金。由於業務合併的完成，債券的現金流出現變化，與利率從7.5%提高到10.0%有關。Alvotech根據國際財務報告準則第9號按經修訂現金流量的現值重新計量賬面值，並確認現有優先債券的重新計量虧損650萬美元。

2022年11月16日，Alvotech和債券持有人修訂和重述了現有優先債券的某些條款和條件，併發行了新的優先債券，本金總額為70,000,000美元(新的優先債券和與現有優先債券一起發行的優先債券)。新優先債券的發行須遵守經修訂及重述的現有優先債券的條款。

適用於優先債券的票面年利率為12.00%，根據一定的遞減條款，該利率可降至11.375%(如果Alvotech通過發行新股籌集了超過7,500,000,000美元，但淨收益低於15,000,000美元)或10.75%(如果Alvotech通過發行新股籌集了超過15,000,000,000美元的淨收益 )。Alvotech應盡商業上合理的努力，爭取所有新股本的淨收益總額(I)在2022年12月15日之前不少於7500萬美元，以及(Ii)在2023年3月31日之前不少於1.5億美元，包括(I)中籌集的任何淨收益。這一降級條款取決於某些進一步的條件，包括FDA在2023年3月31日或之前批准了 AVT02的生物製品許可證申請。

對於截至(幷包括)2023年12月15日的累計利息，Alvotech有權選擇將超過8.50%的年累計利息資本化，並添加到當時未償還的高級債券的未償還本金金額中。截至2023年12月16日(含)的應計利息將在每個息票付款日以現金形式支付。

此外，如果從2022年11月16日至2022年12月15日所有新股發行的淨收益總額少於7500萬美元，Alvotech將(I)向債券持有人授予相當於其截至2022年12月15日已發行的完全稀釋後普通股股本的1.5%的便士認股權證；及(Ii)如於2022年11月16日至2023年3月31日期間發行所有新股所得款項淨額合計少於150,000,000美元(包括第(I)項所籌集的任何淨收益)，則向債券持有人授予相當於其於2023年3月31日已發行的完全攤薄普通股股本1.00%的便士認股權證。每份認股權證將使債券持有人在行使時有權從Alvotech獲得一股Alvotech的全額繳足且不可評估的普通股，行使價為每股1美分(0.01美元)。

債券持有人將有權指定一名觀察員接收提供給Alvotech董事會(及其下的任何委員會或小組)的所有信息，並出席董事會會議。

阿爾沃根核設施

2022年11月16日，Alvotech作為借款人與Alvogen作為貸款人簽訂了一項次級貸款協議，貸款本金總額為1.125億美元(Alvogen貸款)。Alvogen貸款包括(I)由Alvotech提取的本金總額為50,000,000美元的現金貸款，及(Ii)本金總額為62,500,000美元的Alvogen過橋貸款的無現金展期貸款(如下所述)。Alvogen貸款的年利率為17.50%。如果Alvotech 獲得FDA對AVT02的批准，並在2022年12月15日之前通過發行新股籌集7500萬美元的淨收益，並在2023年3月31日之前通過發行新股籌集1.5億美元的淨收益(包括2022年12月15日之前籌集的淨收益)，利率可能會降至15%。利息在每年的6月30日和12月31日支付，在利息支付日，應資本化並加入當時未償還貸款的未償還本金金額，並按當時適用的利率計息。Alvotech可以一次或多次使用現金安排，但隨後不得再借入任何已償還或預付的金額。如果Alvotech截至2022年12月15日仍未通過發行新的普通股、優先股和/或可轉換債券籌集5,000萬美元的淨收益(此次募集，成功地進行了新的增資)，則Alvogen有義務根據Alvogen融資機制進行現金融資。

Alvogen設施從屬於高級債券(在上文高級債券修正案一節中描述)和平價通行證使用Aztiq可轉換債券(定義和説明如下)。根據從屬關係所產生的限制，Alvotech可在貸款期限內的任何時間償還全部或部分Alvogen貸款。如果高級債券(如上所述高級債券修正案部分所述)已全額償還，Alvogen貸款的未償還金額將到期並支付。貸款本金連同應計利息最遲將於2025年12月24日由Alvotech償還。

根據Alvogen融資條款，未經Alvogen事先批准，Alvotech不得簽訂任何單獨協議，以允許下列任何未償債務：(I)優先於優先債券獲得擔保，(Ii)優先於優先債券，但優先於Alvotech融資，(Iii)優先於Alvotech債券，優先於Alvotech融資，或(Iv)優先於Alvotech融資平價通行證在Alvotech工廠任職或任職的高級職員。

Alvotech和Alvogen進一步同意，2022年4月11日和2022年6月1日的現有Alvogen過橋貸款，未償還總額為6,250萬美元，進行展期，目前受Alvogen貸款條款的約束。Alvogen過橋貸款的展期金額不適用於Alvogen貸款的5,000萬美元。

關於Alvogen設施，Alvotech和Alvogen於2022年11月16日簽訂了一項認股權證協議，如下所述。

Alvogen認股權證協議

2022年11月16日，就上述Alvogen融資機制，Alvotech與Alvogen訂立了一項認股權證協議(Alvogen認股權證協議)，根據該協議，Alvogen將認購免費分配的認股權證(認股權證)。權證將於收到由Alvogen正式簽署的認股權證認購表格後，於觸發日期(定義見Alvogen認股權證協議)發行，即(I)於2022年12月15日(如Alvogen認股權證協議所界定)當日或之前尚未成功增資，或(Ii)如根據Alvogen融資機制(如上所述)於該日仍有任何款項未償還，則於2022年12月20日發行。每份認股權證行使後，Alvogen有權按每股1美分(0.01美元)的行使價從Alvotech獲得一股Alvotech的已繳足及不可評估普通股，但須受Alvogen認股權證協議所規定的若干調整所規限。認股權證不應使持有人享有提供給Alvotech股東的任何權利。

根據Alvogen融資機制每提取一筆款項，可行使的認股權證數目將根據Alvogen認股權證協議所載公式按比例增加。可行使的認股權證只能在行權期內以現金行使，行權期從觸發日期開始，最早終止 (I)根據Alvotech的公司章程對Alvotech進行清算，或(Ii)Alvotech發行認股權證之日起五(5)年(到期日終止)。在到期日或之前未行使或不可行使的每份認股權證均無效。

根據Alvogen認股權證協議的條款，Alvogen不得在未經Alvotech事先同意的情況下轉讓任何認股權證，除非該受讓人被視為許可受讓人(定義見Alvogen認股權證協議)。Alvogen認股權證協議進一步規定，在發生若干事件時，Alvotech於行使認股權證時可發行的普通股數目可在Alvogen認股權證協議所載若干條件的規限下作出調整。Alvogen認股權證協議還為認股權證相關的Alvotech普通股提供了慣例登記權，但不包括認股權證本身。

Aztiq設施貢獻

股份購買協議

2022年11月16日，Alvotech作為買方，就FasteignaféLagiçSæmundur HF的股份訂立了股份購買協議(股份購買協議)。(Saemundur？)，以Aztiq的附屬公司ATP Holdings ehf.為賣方(Aztiq設施貢獻)。根據股份購買協議，Alvotech將通過發行Aztiq可轉換債券購買Saemundur 99.99%的股份，收購價為80,000,000美元，定義如下。與股份購買協議同時，Alvotech HF。與Aztiq Pharma ehf簽訂了股份轉讓協議。從Aztiq Pharma ehf購買Saemundur剩餘的一股股份。在關閉時，Saemundur唯一的資產是Alvotech的雷克雅未剋制造和研究設施(設施)所在的財產。

作為交易的先決條件，Saemundur與冰島銀行Landsbankinn HF.簽訂了一項貸款安排，以優先於該安排的抵押(Saemundargata貸款)作為擔保。Saemundargata貸款的收益將用於為Saemundur之前的債務進行再融資，解除之前的抵押貸款，併為Alvotech集團提供約1600萬美元的額外現金。此外，2022年11月16日，作為股份購買協議的先決條件，Saemundur與Floki Invest ehf簽訂了一項服務協議。(Floki)(Saemundur服務協議)，根據該協議，Floki將向Saemundur提供某些行政和財務服務，服務費為每月4,500,000瑞典克朗。Saemundur服務協議的初始期限為2023年12月31日到期，該協議將自動連續延長12個月，除非任何一方提前三個月通知終止協議。

Aztiq可轉換債券

2022年11月16日，Alvotech與Aztiq的附屬公司ATP Holdings ehf.簽訂了認購協議和可轉換債券工具。根據認購協議，Alvotech同意發行，而ATP Holdings ehf。同意認購本金總額為8,000萬美元的可轉換債券(根據條款，本金總額可增加至1.05億美元(不包括因PIK利息資本化而產生的任何金額)(Aztiq可轉換債券)。Aztiq可轉換債券是以無現金方式訂立和發行的，作為上述Aztiq設施出資的代價，年利率為12.50%。息票每六個月支付一次，每一次產生的息票應資本化，並與當時未償還債券的未償還本金金額相加，將被視為債券本金的一部分並將計息。每份債券在贖回或償還時將停止計息。

債券持有人有權於2023年12月31日、2024年6月30日或在債券被贖回或掛牌贖回時(包括在到期日)將其債券轉換為Alvotech的普通股，入賬列為繳足股款；但條件是每次行使轉換權必須涉及至少5,000,000美元的本金，或如果行使的是相關債券持有人持有的所有債券，且該等債券的本金低於5,000,000美元，則以金額較小者為準。轉換價格為每股10.00美元，受可轉換債券工具中規定的某些調整的影響。

Aztiq可轉換債券將從屬於高級債券(在上文高級債券修正案一節中所述)，Alvotech在Aztiq可轉換債券項下的付款義務至少與Alvotech目前和未來的所有其他直接、非從屬、無條件和無擔保債務(高級債券除外)並列。

Aztiq可轉換債券將於2025年11月16日到期。Alvotech有權在到期日之前贖回全部但不是部分債券。

Aztiq服務協議

2022年11月16日，Alvotech與Aztiq Consulting ehf(Aztiq Consulting)簽訂了過渡服務協議(Aztiq服務協議)，根據該協議，Aztiq Consulting將應Alvotech不時提出的要求，向Alvotech提供某些公司行政、法律、財務和設施管理服務(標準服務)和其他特別服務(特別服務以及與標準服務一起提供的服務)。Aztiq Consulting提供的標準服務將按月收取25,000美元(每月費用)，臨時服務將通過單獨的費用函獲得報酬。雙方每年至少審查一次，審查是否仍需要服務，是否可以修改或終止服務，以及每月的費用是否保持一定的距離。由Aztiq服務協議產生的任何形式的知識產權應始終是Aztiq Consulting的獨有財產，但由Aztiq Consulting專門為Alvotech開發的任何知識產權除外。除非提前終止，否則Aztiq服務協議的有效期為三年。Aztiq服務協議可在以下情況下終止：(I)Alvotech在提供60天通知後因任何原因終止，或(Ii)Aztiq Consulting(A)Alvotech未能支付任何無可爭辯的費用；(B)如果Alvotech嚴重違反Aztiq服務協議，並且該違約沒有或無法在Aztiq Consulting發出通知後60天內補救；或(C)如果Alvotech發生破產事件(定義見Aztiq服務協議)。

其他風險因素

高級債券和Aztiq可轉換債券下的契約，以及未來的任何債務安排都可能導致未償債務加速，並限制我們的運營方式。

2022年11月16日修訂和重述的高級債券和2022年11月16日發行的Aztiq可轉換債券(統稱為債券協議)包含慣常條款和契約以及慣常違約事件，之後債券可能到期並立即支付，包括與付款合規、陳述和擔保的重大不準確、契諾遵守、重大不利變化、破產和破產程序、對我們不利的判決、控制權變更或退市事件有關的違約。

此外，債券協議包含以及我們未來產生的任何債務可能包含各種限制或可能限制我們以下能力的負面公約：

產生額外的債務、擔保債務或發行不合格的股票，或在此類子公司的情況下發行優先股；

宣佈或支付股利、回購或分配其股本或支付其他限制性款項；

進行投資或收購；

設立留置權；

簽訂協議，限制某些子公司支付股息或進行其他公司間轉移的能力；

合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產以及我們受限制子公司的資產；

與關聯公司進行交易；

出售、轉讓或以其他方式轉讓某些資產；以及

提前償還某些類型的債務。

因此，我們開展業務的方式受到限制，我們可能無法從事有利的業務活動、回購我們的普通股或為未來的運營或資本需求提供資金。

償還這些債券需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。

我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或對債務進行再融資取決於我們未來的表現，這受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務未來可能無法從運營中產生足夠的現金流來償還我們的債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的股本。如果我們無法以現金支付季度分期付款，我們可能會被迫發行大量普通股，這可能會稀釋現有股東的股權。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。

發行新股、可轉換債券或認股權證將導致我們現有股東的股權稀釋，並可能導致我們股票的市場價格下跌。

根據經修訂的高級債券的條款，我們必須採取商業上合理的努力，通過發行增發股份(普通股、結構性股權和/或優先股)和/或無擔保可轉換債券籌集新的資金，到2022年12月15日，淨收益至少為7500萬美元，到2023年3月31日，淨收益至少為1.5億美元。如果我們未能在2022年12月15日之前籌集至少7500萬美元，我們將被要求向債券持有人授予相當於普通股資本1.5%的一分錢認股權證，如果我們未能在2023年3月31日之前籌集至少1.5億美元，我們將被要求向債券持有人授予相當於1.00%的一分錢認股權證。此外，吾等訂立Alvogen認股權證協議，根據該協議，吾等鬚髮行便士認股權證，每份認股權證均有權於行使時向Alvotech收取一股Alvotech繳足股款及不可評估普通股，行使價為每股1仙(0.01美元)，前提為：(I)於2022年12月15日或之前並未成功增資，或(Ii)根據Alvogen融資機制於2022年12月20日仍有任何金額未償還。

通過發行普通股或可轉換債券或授權證籌集新資金，將導致稀釋其他現有股東的利益。此外，大量新股的發行，無論是直接、通過可轉換債券還是通過認股權證，或者對此類發行的預期，也可能損害我們股票的現行市場價格。

我們任何主要製造設施的中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

2022年11月16日，我們從關聯方ATP Holdings ehf.手中購買了Saemundur的股份，從而收購了我們的雷克雅未剋制造和研究設施。與此同時，我們與Landsbankinn HF.簽訂了一項5000萬美元的貸款安排，以優先於該安排的抵押貸款作為擔保。作為製造和研究設施的所有者，我們負責設施的維護、維護和改進，獲取和維護與設施及其活動相關的所有許可，設施的重大中斷，無論是由於火災、自然災害、斷電、故意破壞行為、氣候變化、戰爭、恐怖主義、質量不足或網絡攻擊，都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。此外，未能根據與Landsbankinn HF的貸款安排及時付款。可能會導致我們在那裏的設施和設備的損失。