GAP INC.公佈 2022 財年第三季度業績

舊金山——2022年11月17日——Gap Inc.（紐約證券交易所代碼：GPS）今天公佈了截至2022年10月29日的第三季度財務業績，包括Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta，包括Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta。

“我堅信，我們擁有客户喜愛的標誌性品牌組合，增強了人們對我們平臺的信心，以提高槓杆率和規模經濟，並相信團隊的交付能力。我們更加註重執行，以優化盈利能力和現金流，使我們的運營更加嚴格，並根據客户告訴我們的信息平衡我們的產品組合。儘管我們的努力顯示出改善的早期跡象，但我們很清楚，要實現客户、員工和股東對Gap Inc的期望，還有工作要做。” Gap Inc執行董事長兼臨時首席執行官鮑勃·馬丁説。

2022 財年第三季度——財務業績

•淨銷售額為40.4億美元，比去年增長2％。可比銷售額同比增長1％。

◦在線銷售額與去年相比增長了5％，佔總淨銷售額的39％。

◦門店銷售額與去年相比增長了1％。本季度末，該公司在40多個國家擁有3,380家門店，其中2743家由公司運營。

•報告的毛利率為37.4％；調整後的毛利率，不包括與Yeezy Gap相關的5300萬美元減值費用，為38.7％，與去年相比去槓桿化了320個基點。

◦根據報告，商品利潤率比去年下降了480個基點；經減值費用調整後，商品利潤率下降了370個基點。商品利潤率受到更高的折扣和通貨膨脹的大宗商品價格上漲的負面影響，並被去年更高的空運支出部分抵消。

◦租金、入住率和折舊（ROD）與去年相比槓桿了10個基點，這主要是由於該季度的銷售量增加；不包括Yeezy Gap的減值費用，ROD與去年相比槓桿了50個基點。

•報告的營業收入為1.86億美元；報告的營業利潤率為4.6％。報告的營業收入和利潤包括與出售公司英國配送中心相關的8300萬美元收益以及與Yeezy Gap相關的5300萬美元減值費用。

•調整後的營業收入為1.56億美元；調整後的營業利潤率為3.9％。調整後的營業收入和利潤率不包括銷售收益和減值費用。

•報告的淨收入為2.82億美元。報告的淨收入包括1.14億美元的所得税優惠，該優惠與季度收益變動導致的估計年税率變化的累積影響有關。

•調整後的淨收益為2.6億美元，不包括銷售收益和減值費用。調整後的淨收入包括1.22億美元的調整後所得税優惠。

•報告的攤薄後每股收益為0.77美元。報告的攤薄後每股收益包括約0.31美元的所得税優惠。

•調整後的攤薄後每股收益為0.71美元，其中不包括出售收益和減值費用。調整後的攤薄後每股收益包括約0.33美元的調整後所得税優惠。

2022 財年第三季度——資產負債表和現金流要點

•本季度末的現金及現金等價物為6.79億美元。

•年初至今，來自經營活動的淨現金流出為1.12億美元。年初至今的自由現金流，定義為來自經營活動的淨現金減去財產和設備的購買，流出6.89億美元。

•30.4億美元的期末庫存同比增長12％，其中包括與去年增加的在途庫存相關的13個百分點的收益。這被與打包和倉儲庫存相關的9個百分點的增長所抵消，其餘增長中約三分之二歸因於緩慢轉折的基本庫存水平升高，其餘的增長則歸因於季節性緩慢增長。

•年初至今的資本支出為5.77億美元。

•支付了每股0.15美元的第三季度股息，總額為5500萬美元。董事會批准了2022財年第四季度每股0.15美元的股息。

•第三季度初以1,200萬美元的價格回購了120萬股股票。

本新聞稿末尾提供了有關調整後毛利率、調整後營業收入、調整後淨收益、調整後所得税、調整後攤薄後每股收益和自由現金流的更多信息，所有這些都是非公認會計準則財務指標，以及這些指標與適用時期內最直接可比的GAAP財務指標的對賬。

2022 財年第三季度——全球品牌業績

老海軍：

•淨銷售額為21億美元，與去年相比增長了2％。銷售增長是由規模和品類平衡的改善以及產品接受度推動的，被兒童和嬰兒類別的疲軟以及低收入消費者的需求所抵消。

•可比銷售額下降了1％。

差距：

•淨銷售額為10.4億美元，與去年持平。表現是由類別組合平衡的改善和分類平衡的改善所推動的，而兒童和嬰兒類別的柔和度則抵消了分類平衡。

•全球可比銷售額增長了4％。北美的可比銷售額持平。

香蕉共和國：

•5.17億美元的淨銷售額比去年增長了8％。該品牌一直專注於通過差異化體驗提供優質的產品。它繼續利用當前消費者趨勢的變化，同時實現自去年品牌重啟以來的持續收益。

•可比銷售額增長了10％。

Athleta：

•淨銷售額為3.4億美元，與去年相比增長了6％。儘管該品牌在提高知名度並在女性運動和健康類別中樹立權威方面繼續取得進展，但隨着消費者偏好從運動休閒向場合和工作類類別的轉移，該品牌繼續保持柔軟態度，這與更廣泛的運動休閒市場一致。

•可比銷售額持平。

2022 財年展望

Gap Inc.執行副總裁兼首席財務官卡特里娜·奧康奈爾表示：“儘管我們的第三季度業績突顯了我們在重新平衡產品種類和減少庫存方面取得的初步進展，但鑑於消費者的不確定性和促銷環境的加強，我們將繼續採取謹慎的態度，展望2022財年的剩餘時間，我們將繼續採取必要的行動來減少庫存，重新平衡我們的品種以更好地滿足需求不斷變化的消費者需求，積極管理和重新評估我們的投資，鞏固我們的資產負債表。儘管我們還有工作要做，但我們相信我們正在採取正確的措施，使Gap Inc.實現可持續的盈利增長，併為我們的股東長期創造價值。”

該公司提供以下與其前景有關的評論。

銷售：

•儘管該公司在平衡其產品種類方面取得了進展，但鑑於消費者不確定性以及促銷環境日益增強，與2022財年剩餘時間的銷售前景有關，該公司繼續採取謹慎的態度。該公司預計，在2022財年第四季度，公司總淨銷售額可能同比下降中個位數。

毛利率和庫存：

•如先前所述，該公司預計航空運輸費用將繼續正常化，隨着去年第四季度航空貨運投資增加約2.45億美元的週年紀念，該公司預計，與2021財年第四季度相比，2022財年第四季度的利潤槓桿率約為540個基點。空運槓桿作用預計將被持續的通貨膨脹成本去槓桿化約200個基點所抵消。預計ROD佔銷售額的百分比將與去年持平。

•儘管該公司正在採取行動平衡其種類和適當規模的庫存，但該公司的折扣率差異最大。不確定的消費者環境和越來越多的促銷環境進一步限制了短期折扣率的可見性。2022 財年第二和第三季度的毛利率都受到大約 370 個基點的去槓桿的影響，這主要源於更高的折扣。

•由於庫存行動、收入減少以及去年運輸水平提高一週年，該公司的目標是到2022財年末總庫存低於上一年的水平。到春季，該公司預計將開始利用其響應式槓桿，從而靈活地使庫存水平與需求趨勢保持一致。

SG&A：

•在第三季度，該公司採取了減少運營支出的初步行動，從而實現了約2.5億美元的年化儲蓄，其中一筆微不足道的金額將在第四季度作為收益，這是由於時間和遣散費抵消以及與去年相比季節性勞動力成本上漲有關的預期阻力。

•儘管該公司的運營費用削減措施預計將使2023財年受益，但預計明年更正常化的激勵性薪酬和持續更高的工資壓力將抵消節省的費用。

税：

•預計2022財年迄今為止的累計税收優惠不會對全年產生影響，因為預計將在2022財年第四季度被税收支出完全抵消。

資本支出：

•該公司繼續預計2022財年的資本支出約為6.5億美元。

其他：

•作為其350家門店關閉計劃的一部分，該公司今年迄今已在北美淨關閉了29家Gap和Banana Republic門店，並預計將在2022財年第四季度再關閉約30家門店。該公司有望在2022財年淨開設約30家Athleta門店。該公司現在預計將在2022財年淨開設約10家Old Navy新門店；這不包括今年第三季度轉讓給加盟商的24家墨西哥老海軍門店。

•如先前所述，該公司已在2022財年完成抵消攤薄的目標，並且預計在今年剩餘時間內不會進一步回購股票。

網絡直播和電話會議信息

Gap Inc. 投資者關係主管卡梅隆·麥克勞克林將於太平洋時間今天下午 2:00 左右主持電話會議，審查該公司2022財年第三季度的業績。臨時首席執行官鮑勃·馬丁和首席財務官卡特里娜·奧康奈爾將加入麥克勞克林女士的行列。

電話會議的網絡直播將在investors.gapinc.com上在線播出。網絡直播的重播將在同一地點播出。

非公認會計準則披露

本新聞稿包括未根據美國公認會計原則（GAAP）計算的財務指標，因此被稱為非公認會計準則財務指標。下述非公認會計準則指標旨在為投資者提供有關公司財務業績的更多有用信息，增進對其過去業績和未來前景的總體理解，並提高管理層用於財務和運營決策的重要指標的透明度。該公司提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待其財務業績，也因為它認為它們為投資者提供了另一種工具，可以用來計算公司與該行業其他公司在多個時期的核心財務業績。有關本新聞稿中包含的每項非公認會計準則指標的預期用途的更多信息，見本新聞稿的表格。

本新聞稿中包含的非公認會計準則指標是調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的所得税、調整後的攤薄後每股收益和自由現金流。這些非公認會計準則指標不包括本新聞稿表格中列出的某些項目的影響。

公司使用的非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準，並且可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，因為方法和項目可能存在差異，或

事件正在調整中。該公司敦促投資者審查這些非公認會計準則財務指標與本新聞稿表格中包含的最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估其業務。公司使用的非公認會計準則財務指標對投資者的用處有限，因為它們沒有公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。

前瞻性陳述

本新聞稿及相關的電話會議和網絡直播包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款中的前瞻性陳述。除純粹的歷史陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。諸如 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語也可以識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述：成本管理行動產生的估計年化節省額、時機及其對2022年第四季度和2023年第四季度銷售和收購的影響；2022年第四季度的季節性勞動力成本不利因素；2023年的激勵性薪酬和工資壓力阻力；2022年第四季度的遣散費補償；在改善庫存狀況的情況下采取行動進入2023財年；2022財年末的總庫存；貼現率的波動; 促銷活動環境；利用恢復的響應能力；追逐需求並將庫存與需求趨勢保持一致；將包裝和庫存整合到未來的產品組合中；Old Navy 的市場定位；Gap 和 Banana Republic 門店將於 2022 年關閉；Athleta 和 Old Navy 門店將於 2022 年開業；2022 年第四季度的公司總銷售額；2022 年第四季度的空運支出；2022 年第四季度的通貨膨脹和大宗商品成本 2022 年第四季度；ROD 在 2022 年第四季度；2022年迄今為止的所得税優惠和2022年第四季度税收支出的影響；2022年下半年的正常化現金流；2022年的資本支出；對2022年剩餘時間股票回購的預期；以及運費和大宗商品利好因素對我們業務的影響以及2023年回購時機的影響。

由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因此有一些重要因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。這些因素包括但不限於以下風險，其中任何風險都可能對我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響：整體全球經濟和地緣政治環境、消費者支出模式和與 COVID-19 疫情相關的風險；我們可能無法有效管理庫存的風險以及由此對毛利率和銷售產生影響；通貨膨脹持續上升的風險，這可能會增加我們的支出並對消費者需求產生負面影響；通貨膨脹持續上升的風險我們的有關消費者需求的估計不準確，或者全球經濟狀況的惡化程度超出了我們目前的估計；我們無法管理關鍵高管的繼任和留用以及繼續吸引合格人員的風險；我們可能無法減輕全球供應鏈中斷對我們業務和運營的影響並維持與消費者需求相稱的庫存；全球供應鏈延遲將導致在適用的銷售季節之後接收庫存並導致大量庫存的風險減值費用；我們或我們的加盟商可能無法成功衡量服裝趨勢和不斷變化的消費者偏好或無法在足夠的時間內做出迴應；我們未能維持、增強和保護我們的品牌形象和聲譽的風險；公眾對我們的ESG舉措的關注增加或無法實現既定ESG目標可能會影響我們的品牌形象和聲譽；我們在美國和國際上的高度競爭性質；參與或尋求實現ESG計劃的風險從事以下戰略交易受各種風險和不確定性的影響；我們在客户、數字和全渠道購物計劃上的投資可能無法實現我們預期的結果的風險；與全球採購和製造相關的業務風險，包括我們的成本和全球供應鏈；與從國外進口商品相關的聲譽或運營風險，包括

我們的供應商未能遵守我們的《供應商行為準則》；數據或其他安全漏洞或漏洞的風險，這些漏洞可能導致成本增加、違法、重大法律和財務風險以及對我們的安全措施失去信心；我們的 IT 系統故障、更新或更改可能會擾亂我們的運營；我們的國際擴張努力可能無法成功的風險；我們的加盟商和被許可方可能損害的風險我們品牌的價值；貿易問題可能增加的風險我們可用的服裝的成本或供應減少；外匯匯率波動的風險；我們的可比銷售額和利潤率可能出現波動或我們可能無法達到金融市場預期的風險；自然災害、公共衞生危機（類似幷包括持續的 COVID-19 疫情）、政治危機（例如俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突）、負面的全球氣候模式或其他災難性事件；我們或我們的加盟商可能失敗的風險在識別、談判方面，以及有效續訂、修改或終止現有門店的租約；我們無法成功為各種訴訟、訴訟、爭議和索賠進行辯護的風險；我們未能遵守適用的法律法規以及監管或行政格局的變化；與自有品牌和聯名信用卡相關的信用卡安排導致的收入和現金流減少；我們的負債水平可能影響我們的能力的風險運營和擴展我們的業務；我們和我們的子公司可能無法履行債務協議規定的義務的風險；我們的信用狀況變化或市場狀況惡化可能限制我們進入資本市場的機會；採用新的會計公告會影響未來業績的風險；我們不回購我們預計根據回購計劃購買的部分或全部股票的風險；以及收盤時可能出現更多信息的風險過程或後續事件的結果這將要求我們調整我們的財務信息。

有關可能導致結果差異的因素的更多信息，請參見我們於2022年3月15日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告，以及我們隨後向證券交易委員會提交的文件。

這些前瞻性陳述基於截至2022年11月17日的信息。即使經驗或未來的變化清楚地表明其中表達或暗示的任何預期結果都無法實現，我們也沒有義務公開更新或修改我們的前瞻性陳述。

關於 Gap Inc.

Gap Inc. 是一系列以目標為導向的生活方式品牌，是美國最大的專業服裝公司，以 Old Navy、Gap、Banana Republic 和 Athleta 品牌為男士、女士和兒童提供服裝、配飾和個人護理產品。該公司使用全渠道功能連接數字世界和實體店，以進一步增強其購物體驗。Gap Inc. 以其宗旨——包容性、by Design為指導，為員工、社區和地球創造出客户喜愛的產品和體驗而感到自豪。Gap Inc. 的產品可在全球範圍內通過公司運營的商店、特許經營商店和電子商務網站購買。2021財年的淨銷售額為167億美元。欲瞭解更多信息，請訪問 www.gapinc.com。

投資者關係聯繫人：

妮娜巴里

Investor_relations@gap.com

媒體關係聯繫人：

梅根·富特

Press@gap.com

The Gap, Inc.

簡明的合併資產負債表

未經審計

The Gap, Inc.

簡明合併運營報表

未經審計

The Gap, Inc.

簡明的合併現金流量表

未經審計

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(a) 在截至2022年10月29日和2021年10月30日的三十九周內，總現金、現金等價物和限制性現金分別包括2700萬美元和2,800萬美元，主要記錄在簡明合併資產負債表上的其他長期資產中。

The Gap, Inc.

非公認會計準則財務指標

未經審計

自由現金流

自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。我們認為，自由現金流是一個重要的指標，因為它可以衡量公司在扣除資本支出後有多少現金可用於全權和非全權項目。除了建造和維護門店外，我們還需要定期的資本支出，包括技術改進，以實現流程自動化、與客户互動和優化供應鏈。我們在內部使用這一指標，因為我們認為我們持續產生自由現金流的能力是價值創造的重要驅動力。但是，這項非公認會計準則財務指標無意取代或取代我們的GAAP業績。

The Gap, Inc.

非公認會計準則財務指標

未經審計

2022 財年第三季度調整後的運營報表指標

以下調整後的運營報表指標是非公認會計準則財務指標。提供這些指標是為了提高對公司該期間基本業績的瞭解程度，其中不包括與Yeezy Gap業務相關的減值和建築物出售收益的影響。管理層認為，將某些不屬於公司核心業務的項目排除在運營報表指標之外，可以為投資者提供更多信息，便於將業績與過去和未來幾年的業績進行比較。但是，這些非公認會計準則財務指標無意取代或取代GAAP指標。

__________

(a) 代表因決定終止主要與庫存相關的Yeezy Gap業務而產生的減值費用。

(b) 代表銷售收益對我們位於英國的配送中心的影響。

(c) 每個細列項目的指標是單獨計算的；因此，各行的總和可能不等於總數。

The Gap, Inc.

非公認會計準則財務指標

未經審計

2021 財年第三季度調整後的運營報表指標

以下調整後的運營報表指標是非公認會計準則財務指標。提供這些措施是為了提高對公司該期間基本業績的瞭解程度，不包括與我們在歐洲的運營模式相關的戰略變更的影響以及債務清償方面的損失。管理層認為，將某些不屬於公司核心業務的項目排除在運營報表指標之外，可以為投資者提供更多信息，便於將業績與過去和未來幾年的業績進行比較。但是，這些非公認會計準則財務指標無意取代或取代GAAP指標。

__________

(a) 代表了對我們歐洲運營模式的戰略審查的淨影響，該審查導致英國和愛爾蘭的門店關閉，以及我們在法國的門店出售給了第三方合作伙伴。這些影響主要包括與員工相關的成本和與租賃相關的成本。

(b) 每個細列項目的指標是單獨計算的；因此，各行的總和可能不等於總數。

                                                                                                                                                                            

The Gap, Inc.

淨銷售業績

未經審計

下表詳細列出了公司2022財年和2021財年第三季度的淨銷售額（未經審計）：

__________

(1) 美國包括美國和波多黎各。

(2) 主要由創收戰略舉措產生的淨銷售額組成。

                                                

The Gap, Inc.

房地產

我們門店的門店數量、開業情況、關閉時間和平面面積如下：

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(1) 在此期間，向Grupo Axo過渡到Grupo Axo的24家Old Navy Mexo門店不計入門店關閉或因公司經營的門店和特許經營門店活動而開業。Old Narvy North America的期末餘額不包括這些門店，而特許經營的期末餘額包括這些門店。

(2) 在此期間過渡到OVS S.p.A. 的11家Gap Italy門店不計入門店關閉或因公司運營和特許經營門店活動而開業。Gap Europe的期末餘額不包括這些門店，而特許經營的期末餘額包括這些門店。