美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
|
|
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券。
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年11月11日，註冊人擁有
第一部分財務信息
項目1.財務報表
目的地XL集團，Inc.
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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2022年10月29日 |
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2022年1月29日 |
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(2022財年) |
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(2021財年) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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財產和設備，累計折舊和攤銷後的淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延所得税，扣除估值免税額 |
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無形資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃，當前 |
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流動負債總額 |
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長期負債： |
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經營租賃，非當期 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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國庫股按成本價計算， |
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累計赤字 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
2
目的地XL集團，Inc.
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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截至以下三個月 |
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在截至的9個月中 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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(2022財年) |
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(2021財年) |
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(2022財年) |
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(2021財年) |
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銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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售出商品的成本，包括佔用成本 |
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毛利 |
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費用： |
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銷售、一般和行政 |
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資產減值(收益) |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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所得税撥備(收益)前收益 |
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所得税撥備(福利) |
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淨收入 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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加權-已發行普通股的平均數量： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
3
目的地XL集團，Inc.
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
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截至以下三個月 |
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在截至的9個月中 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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(2022財年) |
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(2021財年) |
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(2022財年) |
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(2021財年) |
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淨收入 |
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其他税前綜合收益： |
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外幣折算 |
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養老金計劃 |
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其他綜合税前收益 |
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與其他綜合所得有關的税項撥備 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
4
目的地XL集團，Inc.
合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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已繳費 |
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庫存股 |
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累計 |
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全面 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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股票 |
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金額 |
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赤字 |
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損失 |
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總計 |
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2022年1月29日的餘額 |
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( |
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董事會薪酬 |
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股票補償費用 |
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為實現績效而授予的限制性股票單位(RSU) |
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在RSU釋放時發行普通股 |
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因股份淨額結算相關税款而被扣繳的股份 |
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股票期權的行使 |
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普通股回購 |
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累計其他綜合收益(虧損)： |
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養老金計劃，税後淨額 |
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外幣，税後淨額 |
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淨收入 |
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2022年4月30日的餘額 |
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董事會薪酬 |
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股票補償費用 |
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在RSU釋放時發行普通股 |
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因股份淨額結算相關税款而被扣繳的股份 |
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股票期權的行使 |
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普通股回購 |
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累計其他綜合收益(虧損)： |
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養老金計劃，税後淨額 |
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外幣，税後淨額 |
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淨收入 |
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2022年7月30日的餘額 |
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董事會薪酬 |
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股票補償費用 |
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在RSU釋放時發行普通股 |
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股票期權的行使 |
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因股份淨額結算相關税款而被扣繳的股份 |
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累計其他綜合收益： |
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養老金計劃，税後淨額 |
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外幣，税後淨額 |
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淨收入 |
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2022年10月29日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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附註是綜合財務報表的組成部分。
5
目的地XL集團，Inc.
合併股東權益變動表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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已繳費 |
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庫存股 |
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累計 |
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全面 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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股票 |
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金額 |
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赤字 |
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損失 |
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總計 |
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2021年1月30日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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通過非公開直接發行普通股，扣除發行成本 |
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董事會薪酬 |
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股票補償費用 |
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||||||||
在RSU釋放時發行普通股 |
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( |
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||||||
累計其他綜合收益(虧損)： |
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養老金計劃，税後淨額 |
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外幣，税後淨額 |
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淨收入 |
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2021年5月1日的餘額 |
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( |
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( |
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董事會薪酬 |
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股票補償費用 |
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股票期權的行使 |
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|||||||
累計其他綜合收益(虧損)： |
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養老金計劃，税後淨額 |
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外幣，税後淨額 |
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淨收入 |
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||||||||
2021年7月31日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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董事會薪酬 |
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股票補償費用 |
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在PSU釋放時發行普通股 |
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股票期權的行使 |
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||||||||
因股份淨額結算相關税款而被扣繳的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
||||
累計其他綜合收益(虧損)： |
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養老金計劃，税後淨額 |
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外幣，税後淨額 |
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淨收入 |
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2021年10月30日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
6
目的地XL集團，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
在截至的9個月中 |
|
|||||
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|
2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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(2022財年) |
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(2021財年) |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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遞延債務發行成本的攤銷和註銷 |
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資產減值(收益) |
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( |
) |
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( |
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折舊及攤銷 |
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遞延税款，扣除估值免税額後的淨額 |
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( |
) |
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— |
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股票補償費用 |
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董事會股票薪酬 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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( |
) |
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預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
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( |
) |
其他資產 |
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( |
) |
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應付帳款 |
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經營租賃，淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
應計費用和其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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財產和設備的附加費，淨額 |
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( |
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( |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
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融資活動的現金流： |
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普通股回購 |
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( |
) |
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— |
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非公開直接發行普通股所得收益，扣除發行成本 |
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— |
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償還菲羅貸款 |
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— |
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( |
) |
新FILO貸款的收益 |
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— |
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信貸安排項下的淨還款額 |
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— |
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( |
) |
清償債務成本 |
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( |
) |
發債成本 |
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— |
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( |
) |
與股票淨額結算相關的預扣税款 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
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( |
) |
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現金和現金等價物： |
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期初 |
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期末 |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
7
目的地XL集團，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述依據
Destination XL Group，Inc.是一家特拉華州的公司(連同其附屬公司，統稱為“公司”)，管理層認為，隨附的未經審計綜合財務報表載有公平列報中期財務報表所需的所有調整。這些財務報表不包括與年度財務報表相關的所有披露，因此，閲讀時應結合公司在2022年3月17日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中包括的截至2022年1月29日的財政年度經審計的綜合財務報表的説明。
這些報表中列出的信息可能會在年終進行正常調整。這些信息反映了管理層認為為公平反映公司在所示期間的經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有調整。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。從歷史上看，該公司的業務一直是季節性的，公佈的中期業績不一定代表全年的預期結果。
該公司的會計年度為52周或53周，在最接近1月31日的星期六結束。2022財年和2021財年分別在2023年1月28日和2022年1月29日結束，為期52周。
細分市場信息
該公司擁有
金融工具的公允價值
ASC主題825，金融工具，要求披露某些金融工具的公允價值。ASC主題820，“公允價值計量和披露定義了公允價值，建立了計量公允價值的框架，並加強了關於公允價值計量的披露。
所使用的估值技術是基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了內部市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級價格以外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場報價或可觀察到或可由相關資產或負債的基本完整期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產或負債的公允價值具有重大意義。
本公司儘可能在計量公允價值時使用可觀察到的市場投入(報價市場價格)。
由於這些工具的到期日較短，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。
8
累計其他全面收益(虧損)-(“AOCI”)
其他全面收益(虧損)包括與外幣和養老金計劃有關的金額，並在綜合全面收益(虧損)表中列報。AOCI截至三個月和九個月的其他全面收益(虧損)和重新分類2022年10月29日和2021年10月30日分別如下：
|
|
2022年10月29日 |
|
|
2021年10月30日 |
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||||||||||||||||||
截至以下三個月： |
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(單位：千) |
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|||||||||||||||||||||
|
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養老金 |
|
|
外國 |
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總計 |
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|
養老金 |
|
|
外國 |
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|
總計 |
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季度初的餘額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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) |
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( |
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||||||
以前的其他全面收益(虧損) |
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( |
) |
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||||||
從累計其他金額重新分類的金額 |
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( |
) |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
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( |
) |
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|
||||||
當期其他綜合收益(虧損) |
|
|
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( |
) |
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||||||
季度末餘額 |
|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
2022年10月29日 |
|
|
2021年10月30日 |
|
||||||||||||||||||
截至今年首九個月： |
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
養老金 |
|
|
外國 |
|
|
總計 |
|
|
養老金 |
|
|
外國 |
|
|
總計 |
|
||||||
財政年度開始時的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
以前的其他全面收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
從累計其他金額重新分類的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
當期其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
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季度末餘額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
基於股票的薪酬
所有以股份為基礎的付款，包括授予員工股票期權和限制性股票，均根據其公允價值和歸屬期間在綜合經營報表中確認為費用。股票期權的公允價值是用布萊克-斯科爾斯估值模型確定的，需要主觀假設的輸入。這些假設包括估計員工在行使既得股票期權之前將保留其既得股票期權的時間長度(“預期期限”)、公司普通股價格在預期期限內的估計波動率以及最終無法滿足其既有要求的期權數量(“沒收”)。本公司於每個授予日檢討其估值假設，因此，可能會改變其用以評估未來期間授予的員工股票獎勵的估值假設。使用布萊克-斯科爾斯模型得出的價值被確認為授權期內的費用，扣除估計沒收。股票獎勵的估算
9
最終將被授予的決定需要判斷。實際結果和未來估計的變化可能與公司目前的估計不同。
每個股票期權授予的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的，該模型基於下表中的假設，因為它與2022財年和2021財年前9個月授予的股票期權有關。
|
|
2022年10月29日 |
|
|
2021年10月30日 |
|
||
預期波動率 |
|
|
|
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||||
無風險利率 |
|
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|
||||
預期期限 |
|
|
|
|
||||
股息率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
授予期權的加權平均公允價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
本公司擁有具備市場條件的業績優異的存量單位(PSU)。使用蒙特卡洛模型確定了分配給PSU的各自的贈與日期、公允價值和派生服務期。估值包括對公司歷史波動性、無風險率和股本成本的假設，相關的股票補償費用在2021財年結束前全部支出。
長期資產減值準備
本公司審查其長期資產，以發現可能表明資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。本公司關於確認減值指標的判斷是基於商店層面的經營表現。本公司考慮的可能導致減值觸發事件的因素包括資產使用的重大變化、本期經營或現金流虧損、門店相對於歷史或預期經營業績的表現不佳，以及累積的成本大幅超過建造長期門店資產的最初預期金額。本公司通過確定該等資產在其各自剩餘壽命內的賬面價值是否可以通過預計的未貼現的未來現金流量收回來評估資產的可回收性。未貼現未來現金流模型包括在單個門店層面對未來銷售額和毛利率的預期的假設，以及用於估計各自門店經營租賃使用權資產公允價值的佔用成本估計。減值金額(如果有的話)是根據預計的貼現未來現金流量使用反映公司平均資金成本的貼現率來計量的。
有幾個
租契
本公司採用ASU 2016-02，“租賃(主題842)在2019財年。根據ASC 842，公司確定一項安排是否在合同開始時包含租賃。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。使用權資產及租賃負債於開始日期按未來剩餘最低租賃付款現值、初始直接成本及任何租賃優惠計入該等使用權資產的價值確認。由於本公司租賃中隱含的利率不能輕易確定，本公司根據租賃計量日可獲得的信息，利用其遞增借款利率來確定未來付款的現值。本公司選擇了承租人非租賃組成部分分離的實際權宜之計，這允許本公司不將非租賃組成部分與其所涉及的租賃組成部分分開。本公司還作出會計政策選擇，ASC 842的確認要求將不適用於期限為12個月或以下的某些非商店租賃，以直線基礎在租賃期內確認該等租賃付款。2022年10月29日，該公司擁有
10
對於商店租賃，公司將租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。某些店鋪租賃可能需要根據銷售額支付額外費用，以及償還房地產税、公共區域維護和保險，並作為可變租賃成本計入費用。其他商店租賃包含一次定期固定租賃付款，其中包括房地產税、公共區域維護和保險。這些固定付款被視為租賃付款的一部分，幷包括在使用權資產和租賃負債中。租户津貼作為使用權資產的抵銷計入，並在相關租賃期內作為租金支出的減少額攤銷。
見附註4‘’租契‘’瞭解更多信息。
最近發佈的會計公告-尚未採用
2022年9月，FASB發佈了最新會計準則(ASU)2022-04, 負債-供應商融資計劃，其目的是提高在購買商品和服務時使用供應商融資計劃的透明度。該指導要求使用供應商融資計劃的公司每年披露該計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償還金額以及相關的前滾信息。新標準不影響供應商財務計劃債務的確認、計量或財務報表列報。ASU 2022-04自公司2023財年第一季度起生效，但前滾信息除外，該信息在2024財年有效。該公司不打算選擇儘早採用這一更新，也預計這一聲明不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2022財年前9個月發佈或生效的任何其他新會計聲明都沒有或預計會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2.收入確認
該公司是一家大型男裝零售商，包括直營店和批發店。收入由發起客户訂單的運營部門確認。門店銷售被定義為直接在門店級別發起和履行的銷售。直銷被定義為在線發起的銷售，包括在商店級別、在其網站或第三方市場上在線發起的銷售。批發銷售被定義為根據每個客户與公司合同的條款向批發客户進行的銷售。一般來説，當承諾貨物的控制權轉移給客户時，所有收入都予以確認，其數額反映了交換這些貨物的對價。向客户收取並滙往税務機關的銷售税不包括在收入內，並作為綜合資產負債表應計開支的一部分。
未兑換的禮品卡、禮品券和信用憑證。一旦發行禮品卡、禮券或信用憑證，就確定其現金價值的責任。當客户贖回時，債務被免除，淨銷售額被記錄。根據歷史贖回模式，公司可以合理估計贖回遙遠的禮品卡、禮券和信用代金券的金額，這被稱為“破損”。損毀按歷史贖回趨勢按比例在兩年內確認，並在綜合經營報表中記為銷售額。禮品卡負債，扣除破損後為#美元。
未兑換的忠誠券。該公司為其客户提供免費的忠誠度計劃，積分基於購買商品而積累。大致
船運。運輸和搬運成本計入履行成本，並計入所列所有期間的銷售成本。向客户開出的與運輸和搬運有關的金額記入銷售額，相關成本記入綜合經營報表中的售出貨物成本，包括佔用成本。
11
收入的分類
如上所述，細分市場信息在附註1中，公司的業務包括
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截至以下三個月 |
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在截至的9個月中 |
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(單位：千) |
2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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商店銷售額 |
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% |
$ |
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% |
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直銷 |
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零售細分市場 |
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批發細分市場 |
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總銷售額 |
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$ |
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$ |
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3.債務
與新澤西州公民銀行簽訂的信貸協議
於2021年10月28日，本公司與北卡羅來納州公民銀行訂立信貸安排(“信貸安排”)。
信貸安排為$
該公司在信貸安排下的債務以其幾乎所有資產的留置權為抵押。如本公司於任何時間在信貸安排下的可獲得性少於
2022年10月29日，該公司擁有
截至首九個月的借款及還款2021年10月30日的情況如下：
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截至以下日期的九個月 |
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(單位：千) |
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2021年10月30日 |
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借款 |
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$ |
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還款 |
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( |
) |
淨借款(還款) |
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$ |
( |
) |
12
長期債務
該公司在2022財年前9個月沒有未償還的長期債務。
在2021財年第一季度，該公司對當時的現有美元進行了再融資
該公司支付的利息和費用共計#美元。
4.租契
該公司以經營租賃的形式出租其所有門店和公司總部，其中還包括其配送中心。商店租約的初始條款通常為
ASC 842要求對任何租約修改進行評估，以確定是否應將修改視為單獨的租約，如果不是，將應用修改會計處理。租賃修改會計要求重新計算各自租賃期內的ROU資產、租賃負債和租賃費用。2020年4月，財務會計準則委員會發布指導意見，允許實體就與新冠肺炎疫情相關的租賃特許權進行政策選擇，就像這些特許權存在可執行的權利和義務一樣。選擇權適用於出租人提供的與新冠肺炎疫情影響相關的任何租賃特許權，前提是該特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。本公司選擇不選擇這一實際的權宜之計，而是根據ASC 842將該等租金優惠作為租約修訂入賬。截至2022年10月29日，公司的經營租賃負債是指根據特許權和租賃修改更新的剩餘未來最低租賃付款的現值。
與商店地點有關的租賃成本計入銷售貨物成本，包括綜合經營報表中的佔用成本，與公司總部和設備租賃相關的支出和租賃成本計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
下表彙總了公司截至三個月和九個月的淨租賃成本構成2022年10月29日和2021年10月30日：
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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(單位：千) |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可變租賃成本(1) |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至前九個月與租賃有關的補充現金流量和資產負債表資料2022年10月29日和2021年10月30日的情況如下：
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(千美元) |
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截至以下日期的九個月 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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經營租賃的經營現金流 (1) |
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$ |
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$ |
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非現金經營活動： |
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以經營性租賃負債換取的使用權資產 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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13
下表將首五年每年的未貼現現金流量及餘下年度的合計現金流量與截至2022年10月29日：
(單位：千) |
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2022年(剩餘) |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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最低租賃付款總額 |
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$ |
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減去：相當於利息的租賃付款額 |
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未來最低租賃付款的現值 |
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$ |
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減去：租賃項下的流動債務 |
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長期租賃義務 |
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$ |
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5.長期激勵計劃
以下是公司的長期激勵計劃(“LTIP”)摘要。根據長期激勵計劃授予的所有股權獎勵均由公司股東批准的2016年激勵薪酬計劃發放。見附註6，基於股票的薪酬.
LTIP每年頒發一次，每個LTIP的服務期限為三年。LTIP的每個參與者根據該參與者的“目標現金價值”參與，其定義為參與者的年度基本工資(在參與者的生效日期)乘以他或她的LTIP百分比。在每個LTIP下，
2019-2021 LTIP
本公司2019-2021年LTIP的業績目標於2019年8月7日獲董事會薪酬委員會(下稱“薪酬委員會”)通過，涵蓋為期三年的業績期間，截至2022年1月29日。2019-2021年LTIP的時間歸屬部分分四個年度分期付款，其餘分期付款歸屬於2023年4月1日。
在2022財年第一季度，2022年3月21日，薪酬委員會批准了一項
活動LTIP
2022年10月29日，公司有三個活躍的LTIP：2020-2022年LTIP，2021-2023年LTIP和2022-2024年LTIP。2020-2022年LTIP以時間為基礎的獎項是通過以下方式頒發的
薪酬委員會分別於2020年6月11日、2021年3月8日和2022年4月9日製定並批准了2020-2022年LTIP、2021-2023年LTIP和2022-2024年LTIP的業績目標。
14
2022年10月29日，公司應計了$
6.股票薪酬
本公司有一項現行的股票薪酬計劃：2016年度激勵性薪酬計劃(《2016計劃》)。2016年計劃下的初始股份儲備為
2016年計劃由薪酬委員會管理。賠償委員會有權就涉及賠償的數額和條件作出一切決定。期權不會在授予之日以低於公允價值的價格授予。
下表總結了2022財年前9個月的股票活動和股票期權活動：
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RSU(1) |
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延期 |
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性能 |
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完全歸屬 |
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總數 |
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加權的- |
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股票 |
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年初已發行的非既有股份 |
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已授予的股份 |
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歸屬和/或發行的股份 |
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— |
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( |
) |
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( |
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被沒收的股份 |
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) |
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( |
) |
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季度末已發行的非既有股票 |
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— |
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$ |
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數量 |
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加權的- |
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加權的- |
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集料 |
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股票期權 |
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年初的未償還期權 |
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$ |
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$ |
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授予的期權 |
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$ |
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— |
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行使的期權 (1) |
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( |
) |
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$ |
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期權已過期並已取消 |
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( |
) |
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$ |
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— |
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季度末的未償還期權 |
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$ |
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$ |
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季度末可行使的期權 |
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$ |
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$ |
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15
(1)
在2022財年的前九個月，公司授予了股票期權，以購買總計
非員工董事薪酬計劃
該公司授予
股票補償費用
公司確認以股票為基礎的薪酬支出總額為$
7.股本和每股收益
下表對基本每股收益和稀釋後每股收益的流通股數量進行了核對：
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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(單位：千) |
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已發行普通股： |
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基本加權平均已發行普通股 |
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普通股等價物--股票期權、限制性股票單位和遞延股票 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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以下潛在普通股等價物未計入每期每股攤薄收益的計算，因為這些期權的行權價格高於各自期間普通股的平均市場價格，或者因為與股票期權、限制性股票單位或遞延股票相關的未賺取補償具有反攤薄效應。
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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(單位：千，行使價除外) |
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股票期權 |
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限制性股票單位 |
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此類期權的行權價格範圍 |
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$ |
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$ |
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上述於2022年10月29日仍未償還的期權，過期日期為
不包括在基本每股收益和稀釋後每股收益的計算中
8.股票回購計劃
2022年3月15日，公司董事會批准了股票回購計劃。根據股票回購計劃，公司可以回購至多$
16
任何普通股回購的時間和金額將根據公司對市場狀況和其他因素的評估來確定。股票回購計劃於2022財年第一季度開始，將於
有幾個
9.所得税
自2013財年末以來，本公司對其遞延税項資產維持全額估值撥備。在2022財年第二季度，該公司確定，它更有可能實現其在美國的幾乎所有遞延税項資產的好處。在作出這一決定時，公司考慮了三年的累計盈利能力、對未來應税收入的預期以及公司業務和當前市場地位的整體改善。因此，在2022財年第二季度，該公司確認了一項與釋放約美元相關的離散税收優惠
在2022財年第三季度，公司記錄的所得税撥備為#美元
在2021財年第三季度和前九個月，公司記錄的所得税撥備為#美元
公司繳納了#美元的税款。
出於聯邦所得税的目的，在2021財年末，公司的淨營業虧損結轉約為$
17
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於《1995年美國私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下，可以通過使用“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“預期”或“預期”或其否定、變體或類似術語來識別前瞻性陳述。本季度報告中包含的前瞻性陳述一般位於標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的材料中，但也可以在其他地方找到，其中包括有關我們對銷售趨勢的預期的陳述，包括2022年第四季度的預期銷售增長、2022年的預期營銷成本、毛利率、庫存水平的改善和庫存水平的管理、我們實現遞延税項資產的能力、運費增加、某些原材料成本的增加、我們的長期展望。預計2022年的資本支出、我們吸引新客户的能力，以及我們對門店組合的計劃，包括預期的關閉、重新命名, 以及新的和搬遷的商店。這些前瞻性陳述一般涉及未來業務的計劃和目標，並基於管理層對未來結果或趨勢的合理估計。本季度報告中的前瞻性陳述不應被視為我們或任何其他人關於我們的目標或計劃將會實現的陳述。以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與本季度報告中其他部分的未經審計綜合財務報表以及我們截至2022年1月29日的年度經審計綜合財務報表的附註一起閲讀，這些報表包括在我們於2022年3月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(我們的2021年財政年度報告)中。
許多因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。本討論闡述了可能影響公司未來業績和方向的某些風險和不確定性，包括但不限於與勞動力短缺、勞動力成本增加、消費者支出隨經濟變化相關的風險、新冠肺炎疫情的持續影響、烏克蘭戰爭的經濟影響、我們駕馭供應鏈不確定性的能力、我們保持適當庫存水平的能力、我們成功執行公司戰略的能力、我們預測客户口味和時尚趨勢的能力、我們擴大市場份額的能力以及第一部分“風險因素”部分列出的其他風險和不確定性。我們2021財年年度報告的第1A項。
可歸因於我們或代表我們行事的人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述均明確地完整地符合上述規定。這些前瞻性陳述僅代表發表這些陳述的文件的日期。我們不承擔任何義務或承諾對任何前瞻性陳述進行任何更新或修訂，以反映我們預期的任何變化或前瞻性陳述所依據的事件、條件或環境的任何變化。
業務摘要
Destination XL Group，Inc.，連同我們的合併子公司(“本公司”)，是美國最大的大型男士服裝專業零售商，擁有零售和直接業務。我們以Destination XL的商號經營®，DXL®、DXL插座、臨時性男性XL® 和休閒男性XL奧特萊斯。截至2022年10月29日，我們經營着218家Destination XL門店、16家DXL奧特萊斯門店、30家臨時性男性XL零售店、19家臨時性男性XL奧特萊斯門店和一家數字業務，包括一個電子商務網站Dxl.com以及移動網站m.estinationXL.com、移動應用程序和第三方市場。
除非上下文另有説明，否則所有提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指Destination XL Group，Inc.和我們的合併子公司。我們將截至2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日的財年分別稱為“2022財年”、“2021財年”和“2020財年”。這三個財年都是52周的週期。
細分市場報告
我們目前有兩個主要的運營部門：我們的門店和直接業務。我們認為我們的門店和直接業務部門在經濟特徵、生產流程和運營方面相似，因此與我們的全渠道業務方法一致，將它們彙總為一個可報告的部門--零售部門。我們的批發部門是第三個運營部門。在2022財年第一季度，我們結束了與主要批發客户的關係。由於批發部門的收入、利潤和資產的重要性，其經營業績已與零售部門的所有時期彙總。
可比銷售額
我們客户的購物體驗在多個渠道不斷髮展，我們也在不斷調整以滿足客户的需求。如果倉庫中沒有商品，我們的大多數商店都有能力完成在線訂單。作為一個
18
結果，我們繼續看到更多的交易開始於在線，但最終在商店級別完成。同樣，如果客户訪問商店時商品脱銷，合作伙伴可以通過我們的網站訂購該商品。客户還可以在網上訂購，並在商店和路邊提貨。我們將商店銷售定義為直接在商店級別實現的銷售。數字商務銷售，我們也稱為直銷，定義為在線銷售，無論是通過我們的網站、商店層面還是通過第三方市場。
開業至少13個月的門店計入可比銷售額。在此期間改建或搬遷的門店也包括在我們確定的可比門店銷售額中。擴張超過25%的門店在前13個月被視為不可比。如果一家商店成為清倉中心，它也將從可比銷售額的計算中剔除。計算可比銷售額的方法因零售行業而異，因此，我們對可比銷售額的計算不一定與其他零售商報告的類似標題的衡量標準相比較。
行動的結果
執行摘要
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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(以百萬為單位，不包括銷售額百分比和每股數據) |
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銷售額 |
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$ |
129.7 |
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$ |
121.5 |
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$ |
402.0 |
|
|
$ |
371.6 |
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淨收入 |
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$ |
10.5 |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
|
$ |
80.8 |
|
|
$ |
46.8 |
|
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調整後的EBITDA(非公認會計準則) |
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
19.0 |
|
|
|
$ |
59.6 |
|
|
$ |
62.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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毛利率。作為銷售額的百分比 |
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50.0 |
% |
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50.2 |
% |
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50.8 |
% |
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49.4 |
% |
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SG&A費用，佔銷售額的百分比 |
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37.3 |
% |
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34.5 |
% |
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35.9 |
% |
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32.5 |
% |
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每股攤薄股份： |
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淨收入 |
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$ |
0.16 |
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$ |
0.20 |
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$ |
1.20 |
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$ |
0.69 |
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我們很高興地報告本季度收益和銷售額持續增長，結果超出了我們的內部預期，特別是與去年非常強勁的第三季度相比。本季度可比銷售額增長8.7%，我們的門店表現強勁，第三季度增長10.1%，所有地區的銷售額都比去年同期有所增長。這一增長主要是由每筆交易和轉換的美元增加推動的。每筆交易的美元增長歸因於我們減少了對促銷活動的依賴，以及商品組合轉向價格更高的商品，如定製服裝。我們的直接業務在第三季度的可比銷售額增長了5.5%，這主要是由我們的網絡、應用程序和市場推動的。我們第三季度的毛利率繼續受益於低促銷和清關，使我們能夠部分抵消我們繼續經歷的運費和原材料成本的增加。與我們的預期一致，我們的銷售、一般和行政費用(SG&A)在第三季度增加了280個基點，我們的營銷成本約佔這一增長的140個基點。SG&A增長的其餘部分主要是由於支持銷售增長的工資成本增加以及基於業績的激勵計劃的應計項目增加所致。因此，第三季度的淨收益為1050萬美元，或每股稀釋後收益0.16美元，而2021會計年度第三季度的淨收益為1370萬美元，或每股稀釋後收益0.20美元。
截至2022年10月29日，我們沒有未償債務，前9個月我們也沒有從信貸安排中借款。截至2022年10月29日，我們的未使用超額可用金額為9020萬美元。在第三季度末，我們處於強勁的庫存狀況，並能夠補充那些去年耗盡的類別。因此，我們在第三季度末的庫存水平故意比去年增加了29.8%，但與2019財年第三季度末的庫存水平或疫情前的水平相比下降了11.1%。此外，與2019財年第三季度相比，我們的庫存週轉率提高了30%以上。
正如我們之前披露的那樣，公司董事會在2022年3月批准了一項1500萬美元的股票回購計劃，在2022財年的前九個月，我們利用自由現金流回購了290萬股普通股，總成本為1270萬美元，包括費用。在2022財年第三季度，沒有股票回購。
今年到目前為止，我們的業績超出了我們的預期，我們相信，隨着我們進入第四季度，我們將處於有利地位。在我們保持樂觀的同時，我們認識到通脹和其他宏觀經濟因素可能對第四季度消費者支出產生的潛在影響。我們預計第四季度的可比銷售額將實現個位數的增長。
19
財務摘要
銷售額
下表按細分市場列出了截至2022年10月29日和2021年10月30日的三個月和九個月的銷售額：
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截至以下三個月 |
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在截至的9個月中 |
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(單位：千) |
2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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商店銷售額 |
$ |
91,770 |
|
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70.8 |
% |
$ |
84,762 |
|
|
70.3 |
% |
|
$ |
280,973 |
|
|
70.0 |
% |
$ |
258,685 |
|
|
70.5 |
% |
直銷 |
|
37,901 |
|
|
29.2 |
% |
|
35,837 |
|
|
29.7 |
% |
|
|
120,588 |
|
|
30.0 |
% |
|
108,043 |
|
|
29.5 |
% |
零售細分市場 |
$ |
129,671 |
|
|
|
$ |
120,599 |
|
|
|
|
$ |
401,561 |
|
|
|
$ |
366,728 |
|
|
|
||||
批發細分市場 |
|
— |
|
|
|
|
887 |
|
|
|
|
|
399 |
|
|
|
|
4,842 |
|
|
|
||||
總銷售額 |
$ |
129,671 |
|
|
|
$ |
121,486 |
|
|
|
|
$ |
401,960 |
|
|
|
$ |
371,570 |
|
|
|
||||
2022財年第三季度的總銷售額為1.297億美元，而2021財年第三季度的總銷售額為1.215億美元。第三季度的可比銷售額增長了8.7%，我們門店的可比銷售額增長了10.1%，我們的直接業務增長了5.5%。
第三季度的門店銷售額超過了我們的計劃，主要是由於每筆交易和轉換的美元增加。每筆交易的美元增長可歸因於一系列因素，包括促銷活動減少導致的降價減少，以及定製服裝等高價類別的滲透率更高。所有地區的表現都好於去年第三季度，東南部地區的銷售增長最強勁。我們直接業務5.5%的增長主要是由我們的網絡和應用程序推動的，在線市場的持續增長。隨着消費者繼續以越來越高的水平回到商店，商店在第三季度加速並超過了直接業務的總量。
與2019財年第三季度(最後一個正常化銷售年度)相比，我們2022財年第三季度的可比銷售額增長了33.7%。我們認為，考慮到疫情對過去兩年的影響，在評估我們的銷售業績時，與2019財年的比較是有意義的。
與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度8月份可比銷售額增長7.4%，9月份增長8.5%，10月份增長10.3%。我們意識到第四季度宏觀經濟對消費者支出的潛在影響。因此，在我們保持樂觀的同時，我們保守地預測2022財年第四季度的可比銷售額增長將達到個位數。
在2022財年的前9個月，總銷售額增長了8.2%，達到4.02億美元，而2021財年前9個月的總銷售額為3.716億美元。與2021財年相比，2022財年前9個月的可比銷售額增長了10.9%，我們門店的可比銷售額增長了10.7%，我們的直接業務增長了11.5%。
正如我們之前披露的那樣，在2022財年第一季度，我們結束了與主要批發客户的關係。因此，我們在2022財年前9個月的批發收入為40萬美元，而2021財年前9個月為480萬美元。
毛利率
在2022財年第三季度，我們的毛利率(包括佔用成本)為50.0%，而2021財年第三季度的毛利率為50.2%。
我們的毛利率下降了20個基點，商品利潤率下降了70個基點，但由於銷售槓桿的增加，佔用成本增加了50個基點，部分抵消了這一下降。商品利潤率下降70個基點是由於原材料成本增加，燃料成本和附加費上漲導致每個包裹的運輸成本增加，以及我們的市場業務(有佣金成本)滲透率更高。這些增長被較低的促銷降價部分抵消。我們繼續優化我們的定價和促銷節奏，以緩解成本增加並保持我們的利潤率。
2022財年前9個月，我們的毛利率(包括入住費)為50.8%，而2021財年前9個月的毛利率為49.4%。增加140個基點的原因是，由於銷售槓桿增加，佔用成本提高了110個基點，商品利潤率增加了30個基點，這主要是由於促銷降價減少，部分被運費和運輸成本的增加所抵消。
銷售、一般和行政費用
2022財年第三季度，SG&A(銷售、一般和行政)費用佔銷售額的百分比為37.3%，而2021財年第三季度為34.5%。2021財年第三季度的SG&A比率異常低，原因是被壓抑的需求和刺激資金的銷售額激增，同時門店人手短缺。然而，
20
與2019財年第三季度的39.5%相比，我們的SG&A比率佔銷售額的百分比是有利的，這是我們在大流行前的最後一個正常化第三季度。
以美元計算，與2021財年第三季度相比，SG&A費用增加了640萬美元。這一增長主要是由於推動客户獲取和參與的營銷成本增加，支持銷售增長的工資成本，包括業績調整和填補空缺職位，以及基於業績的激勵應計項目的增加。我們在2022財年第三季度的營銷成本佔銷售額的5.9%，而在2021財年第三季度這一比例為4.5%。在2022財年，我們預計營銷成本約佔銷售額的6.2%。
在2022財年前9個月，SG&A費用佔銷售額的35.9%，而2021財年前9個月佔銷售額的32.5%。與第三季度類似，前一年的增長率異常低。與2019財年前9個月的税率為銷售額的39.1%相比，我們能夠在SG&A成本中實現的節省是顯而易見的。與2021財年前9個月相比，由於營銷成本增加、支持銷售增長的工資成本、年度業績調整、填補空缺職位以及基於績效的激勵應計項目增加，SG&A成本增加了2360萬美元，或19.5%。2022財年前9個月，營銷成本佔銷售額的5.5%，而2021財年前9個月為3.7%。
管理層通過兩個主要成本中心來查看SG&A費用：面向客户的成本和公司支持成本。面向客户的成本，包括門店工資、營銷和其他門店和直接運營成本，在2022財年前9個月佔銷售額的20.4%，而2021財年前9個月佔銷售額的18.1%。2022財年前9個月，包括配送中心和企業管理費用在內的企業支持成本佔銷售額的15.5%，而2021財年前9個月佔銷售額的14.4%。
資產減值(收益)
2022財年第三季度沒有確認減值或非現金收益。在2021財年第三季度，我們錄得120萬美元的非現金收益，在2022財年和2021財年的前9個月，我們分別錄得60萬美元和230萬美元的非現金收益。這些非現金收益與我們因決定關閉某些零售店而減少經營租賃負債有關，這導致了租賃負債的重新估值。與先前記錄的針對經營租賃使用權資產的減值費用相關的收益部分被計入作為對先前記錄的資產減值費用的抵銷。因此，2021財政年度第三季度110萬美元以及2022財政年度前9個月和2021財政年度前9個月分別為40萬美元和210萬美元計入綜合業務報表的資產減值(收益)項目。其餘收益記為每個期間佔用費用的減少。
折舊及攤銷
2022財年第三季度的折舊和攤銷減少到380萬美元，而2021財年第三季度為410萬美元。在2022財年前9個月，折舊和攤銷減少到1170萬美元，而2021財年前9個月為1300萬美元。這一下降是由於自2020財年以來我們的資本支出有限，導致折舊成本基礎較低，特別是我們的門店資產。
利息支出，淨額
2022財年第三季度的利息支出為10萬美元，而2021財年第三季度的利息支出為220萬美元。2022財年前9個月的利息支出為40萬美元，而2021財年前9個月為430萬美元。該公司在2022財年第三季度和前九個月的信貸安排下沒有未償債務和借款，導致利息支出與2021財年第三季度和前九個月相比有所下降。2021財年第三季度和前九個月的利息支出包括與公司提前償還長期債務相關的110萬美元的提前還款罰金。
所得税
自2013財年末以來，我們一直對我們的遞延税項資產保持全額估值準備金。在2022財年第二季度，我們確定更有可能實現我們在美國的幾乎所有遞延税項資產的好處。在作出這一決定時，我們考慮了三年的累計盈利能力，我們對未來應税收入的預期，以及公司業務和當前市場地位的整體改善。因此，在2022財年第二季度，我們確認了與針對我們在美國的遞延税項資產發放約3550萬美元估值津貼有關的税收優惠。截至2022年10月29日，我們繼續提供240萬美元的估值準備金，主要針對某些國家和外國淨營業虧損(“NOL”)。
在2022財年第三季度，我們記錄了210萬美元的所得税撥備，其中包括200萬美元的離散税費支出，以調整估值免税額的發放，以反映第三季度收益和全年收益預期的增長。
21
在2022財年的前9個月，我們記錄了3290萬美元的所得税優惠，其中包括因發放估值免税額而獲得的3350萬美元的離散税收優惠。
在2021財年第三季度和前九個月，我們分別記錄了94,000美元和548,000美元的所得税撥備，主要與NOL使用受到法律限制的州的所得税有關。
淨收入
在2022財年第三季度，我們錄得淨收益1050萬美元，或每股稀釋後收益0.16美元，而2021財年第三季度淨收益為1370萬美元，或每股稀釋後收益0.20美元。第三季度收益比上年同期減少的主要原因是計劃中的營銷投資、為支持增加的銷售量而增加的工資，以及由於取消估值免税額而增加的税收撥備。如前所述，我們在2021財年的運營成本結構不足以支持我們2022年的銷售增長目標，而且從長遠來看是不可持續的。
在2022財年前9個月，我們錄得淨收益8080萬美元，或每股攤薄收益1.20美元，而2021財年前9個月的淨收益為4680萬美元，或每股攤薄收益0.69美元。2022財年前9個月的業績包括3350萬美元的非現金税收優惠，或每股稀釋後0.50美元，這與公司幾乎所有針對其遞延税項資產的估值津貼的釋放有關。
庫存
截至2022年10月29日，我們的庫存增加了約2450萬美元，達到1.068億美元，而2021年10月30日的庫存為8230萬美元。與去年第三季度末相比，我們在2022年10月29日的庫存狀況更強勁。這一增長是有目的的，以補充去年耗盡的幾個類別。雖然我們的庫存比去年第三季度有所增加，但與2019財年第三季度相比，庫存下降了11.1%，庫存週轉率上升了30%以上，即疫情前的水平。考慮到通脹可能對消費者支出產生的潛在影響，管理我們的庫存仍然是我們的主要關注點。隨着我們進入2022財年第四季度，我們相信我們處於強勁的庫存狀況。截至2022年10月29日，我們的清倉庫存佔總庫存的6.7%，而2021年10月30日和2019年11月2日分別為8.9%和10.0%。
季節性
從歷史上看，與零售業一樣，我們經歷過季節性波動，因為它與我們的運營收入和淨收入有關。傳統上，我們的營業收入和淨收入的很大一部分是在第四季度產生的，這是“假日”季節的結果。
流動資金和資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金和我們信貸安排下的可獲得性。截至2022年10月29日，我們沒有未償債務，包括2022財年前9個月我們的信貸安排下沒有借款。我們相信，我們手頭的現金、我們信貸安排下的可獲得性以及我們業務產生的持續現金將足以滿足我們未來12個月的營運資金需求、股票回購計劃和資本支出。我們相信，經營活動的現金流和手頭現金在較長期內也足以滿足我們的資本需求，然而，如果未來的資本需求超過手頭現金加上經營活動的現金流，我們預計營運資本將由我們的信貸安排提供資金，如下所述。
2022財年前9個月，運營現金流降至3020萬美元，而2021財年前9個月為6420萬美元。自由現金流(非GAAP衡量標準)在2022財年前9個月降至2230萬美元，而2021財年前9個月為6130萬美元。自由現金流的減少是由於我們有目的地補充了去年耗盡的幾個類別的庫存，支付了基於激勵的獎勵，以及資本支出的增加。
與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月融資活動使用的現金流增加了5,910萬美元，主要是由於上一年償還了我們信貸安排下的未償還金額，以及我們的長期債務提前償還。這部分被2021年2月的股票發行和2022財年前9個月我們普通股的回購(如下所述)所抵消。
股票回購計劃
2022年3月，公司董事會批准了一項股票回購計劃。根據股票回購計劃，該公司可以通過公開市場和私下協商的交易回購至多1500萬美元的普通股。為
22
2022財年前9個月，該公司從手頭可用現金中回購了290萬股票，總成本(包括費用)為1270萬美元。2022財年第三季度沒有股票回購。回購的普通股作為庫存股持有。股票回購計劃將於2023年3月到期。
信貸安排
2021年10月28日，我們簽訂了一項為期五年的1.25億美元循環信貸協議，取代了我們之前將於2023年5月到期的信貸安排(“信貸安排”)。該信貸安排包括2000萬美元的商業信用證和備用信用證，以及高達1500萬美元的Swingline貸款。根據信貸安排進行的借款將根據基本利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率貸款進行，由公司選擇。基本利率貸款產生利息，利率等於：(A)最優惠利率，(B)聯邦基金實際利率加0.50%年利率和(C)每日LIBOR利率加1.00%年利率，加(Ii)基於公司平均超額可獲得性的不同百分比，0.25%或0.50%。Libor利率貸款的期限為1個月或3個月，按(I)LIBOR利率或信貸協議中定義的基準利率加(Ii)基於公司平均超額可獲得性的不同百分比計息，即1.25%或1.50%。
截至2022年10月29日，我們的信貸安排下沒有未償還借款，2022財年前9個月也沒有借款。截至2022年10月29日，未償還備用信用證金額為380萬美元，未償還跟單信用證金額為100萬美元。2022財年前九個月的平均未使用過剩可用性約為8200萬美元，截至2022年10月29日的未使用過剩可用性為9020萬美元。
資本支出
下表分別列出了2022年10月29日和2021年10月30日的開業門店和相關面積：
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2022年10月29日 |
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2021年10月30日 |
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商店概念 |
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數量 |
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正方形 |
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|
數量 |
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|
正方形 |
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(單位：千平方英尺) |
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|
|
|
|
||||
DXL零售 |
|
|
218 |
|
|
|
1,664 |
|
|
|
220 |
|
|
|
1,678 |
|
|
DXL插座 |
|
|
16 |
|
|
|
80 |
|
|
|
16 |
|
|
|
80 |
|
|
休閒男士XL零售店 |
|
|
30 |
|
|
|
100 |
|
|
|
38 |
|
|
|
126 |
|
|
休閒男裝店 |
|
|
19 |
|
|
|
57 |
|
|
|
20 |
|
|
|
60 |
|
|
總門店數 |
|
|
283 |
|
|
|
1,901 |
|
|
|
294 |
|
|
|
1,944 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
由於疫情，我們在2021財年和2020財年的資本支出非常有限。在2022財年，我們預計我們的資本支出約為1,000萬至1,200萬美元，因為我們在與我們的營銷和銷售計劃相關的技術方面進行了投資。我們還在積極尋找機會，將我們剩餘的休閒男性XL門店搬遷或轉換為DXL門店，這可能需要在2022財年進行一些資本投資。在2022財年的前九個月，我們關閉了5家休閒男性XL零售店和2家DXL零售店。
我們還在審查我們門店足跡未被滲透的市場中的空白空間機會，以及我們現有的臨時性男性XL門店的搬遷機會。我們相信，我們的門店組合是我們業務戰略的重要資產，我們預計在未來幾年內隨着我們進一步加強門店組合，我們將繼續投資於門店。在接下來的三到五年裏，根據我們的初步門店發展計劃，我們相信我們可能會開設多達50家新的和搬遷的門店。
關鍵會計政策和估算
我們在2021財年年報中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。關於最近的會計聲明和會計原則的變化的信息，見本報告所列合併財務報表附註1。
非公認會計準則財務指標
自由現金流和調整後的EBITDA是非GAAP衡量標準。這些非GAAP計量不是根據GAAP列報的，不應被視為優於或替代經營活動的淨收入或現金流量或根據GAAP得出的任何其他業績衡量標準。此外，並非所有公司都以相同的方式計算非GAAP財務計量，因此，本季度報告中提出的非GAAP計量可能無法與其他公司使用的類似計量相比較。我們認為，納入這些非GAAP衡量標準有助於投資者獲得更好的
23
瞭解我們的業績，特別是在將這些業績與前幾個時期進行比較時，以及當結合我們的GAAP財務報表進行審查時，這些業績作為投資者評估我們經營業績的另一種手段是有用的。
下表列出了這些非GAAP衡量標準的對賬情況(由於四捨五入的原因，某些列可能不是腳步):
自由現金流。我們將自由現金流定義為經營活動的現金流減去資本支出。自由現金流不包括強制性和可自由支配的債務償還。自由現金流是管理層用來監控流動性的指標。我們預計將用運營現金流為我們正在進行的資本支出提供資金。
下表對賬自由現金流：
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截至以下日期的九個月 |
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(單位：百萬) |
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2022年10月29日 |
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|
2021年10月30日 |
|
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經營活動現金流量(公認會計原則) |
|
$ |
30.2 |
|
|
$ |
64.2 |
|
|
資本支出 |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
自由現金流(非公認會計準則) |
|
$ |
22.3 |
|
|
$ |
61.3 |
|
|
調整後的EBITDA.調整後的EBITDA按扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益計算，並未計提任何資產減值。我們相信，調整後的EBITDA對投資者評估我們的業績很有用，是衡量盈利能力和經濟生產率的關鍵指標。下表對調整後的EBITDA與淨收入進行了核對：
|
|
截至以下三個月 |
|
截至以下日期的九個月 |
||||||||||||||
|
|
2022年10月29日 |
|
|
2021年10月30日 |
|
|
|
2022年10月29日 |
|
|
2021年10月30日 |
|
|
||||
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入(按公認會計準則計算) |
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
|
$ |
80.8 |
|
|
$ |
46.8 |
|
|
添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
資產減值(收益) |
|
|
— |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
2.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
(32.9 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
利息支出 |
|
|
0.1 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
|
0.4 |
|
|
|
4.3 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
3.8 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
|
11.7 |
|
|
|
13.0 |
|
|
調整後的EBITDA(非公認會計準則) |
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
19.0 |
|
|
|
$ |
59.6 |
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$ |
62.5 |
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第3項關於市場風險的定量和定性披露。
在正常業務過程中，我們的財務狀況和經營業績經常受到各種風險的影響，包括與借款利率變動和外匯波動相關的市場風險。我們定期評估這些風險，並已制定政策和商業慣例，以防範這些和其他潛在風險敞口的不利影響。
我們的2021財年年報第II部分第7A項披露的利率或外幣風險沒有任何實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案第13a-15條的要求，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，評估了截至2022年10月29日我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年10月29日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
雖然我們的大多數總部員工在每週的一部分時間裏繼續遠程工作，但在截至2022年10月29日的三個月裏，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
24
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們在正常業務過程中會受到各種法律程序和索賠的影響。管理層目前相信，這些問題的解決不會對我們未來的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
我們的2021財年年報第I部分第1A項披露的風險因素沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
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項目6.展品。
10.1 |
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公司與James Reath簽訂的僱傭協議日期為2022年9月19日。* |
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10.2 |
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公司與James Reath於2022年10月7日簽訂的獨立激勵限制股獎勵協議.* |
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10.3 |
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公司與喬納森·塞恩斯伯裏於2022年10月26日簽訂的獨立激勵限制性股票獎勵協議.* |
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31.1 |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對公司首席執行官的證明*。 |
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31.2 |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對公司首席財務官的證明。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。* |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。* |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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*現送交存檔。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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目的地XL集團，Inc. |
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日期：2022年11月17日 |
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發信人： |
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約翰·F·庫尼 |
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約翰·F·庫尼 |
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高級副總裁，首席會計官兼公司財務總監(正式授權官兼首席會計官)
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