根據表格F-10的一般指示II.L提交
File No. 333-257098
招股説明書副刊
(參見日期為2021年6月28日的簡體基礎架子招股説明書)
新一期
US$400,000,000
7.750% 2029年到期的優先債券
TransAlta公司
該批債券(定義見下文)將按年息7.750釐計息。該批債券的利息將於每年十一月十五日及五月十五日支付,由二零二三年五月十五日開始。該批債券將於二零二九年十一月十五日期滿。
於2025年11月15日或之後的任何時間,本公司可按本招股章程副刊所載的贖回價格贖回部分或全部債券,另加應計及未付利息。在2025年11月15日之前,我們可能會贖回部分或全部債券,贖回價格相當於債券本金的100%,外加應計和未支付的利息,以及完整的溢價。
此外,在2025年11月15日之前,我們可以贖回債券原始本金總額的35%(包括額外債券,如果有的話),贖回金額不超過按本招股説明書補編規定的贖回價格計算的某些股票發行所得款項,外加應計和未付利息。如果加拿大預扣税法或其執行或解釋發生某些變化,我們還可以選擇全部和 不按票據本金總額100%的部分贖回票據,外加贖回日的應計利息。發生控制權變更觸發事件(定義見下文)時,票據持有人有權要求我們以相當於票據本金101%的回購價格,再加上應計未付利息,回購全部或部分票據。
債券將是我們的優先無抵押債務,並將與我們所有現有和 未來的優先債務享有同等的償付權,並享有對我們所有未來次級債務的優先償還權。債券實際上將從屬於我們未來任何有擔保的債務,但以擔保該等債務的資產價值為限。我們現有和未來的任何附屬公司都不會為債券提供擔保。因此,債券在結構上將從屬於我們子公司的所有現有和未來債務,包括貿易應付賬款和債務。
承銷商作為委託人,有條件地提供債券,但須事先出售,前提是承銷商按照本招股説明書補充資料中承銷(利益衝突)項下所指的承銷協議所載的條件,在本公司(定義見下文)及承銷商接受的情況下發行債券。
投資債券涉及風險。見本招股説明書補編第 S-18頁開始,附隨的招股説明書第28頁開始的標題下的風險因素(定義見下文)。
按高級説明 | 總計 | |||||
公開發行價格(1) |
100 | % | US$400,000,000 | |||
承銷委員會(2) |
1.25 | % | US$5,000,000 | |||
向TransAlta進貨(1)(3) |
98.75 | % | US$395,000,000 |
(1) | 債券的公開發行價亦包括由2022年11月17日至債券交割日期的應計利息(如有) 。 |
(2) | 有關承保補償的其他信息,請參閲本招股説明書第S-46頁開始的承保(利益衝突) 。 |
(3) | 在扣除此次發行的費用之前,估計約為200萬美元。 |
債券將不會在任何證券交易所或報價系統上市,因此,該等證券並無可供出售的市場,而購買者亦可能無法轉售根據本招股章程補編購入的證券。這可能會影響債券在第二市場的定價、交易價格的透明度和可得性、債券的流通性和發行人監管的程度。見本招股説明書補編中的風險因素。
票據未經美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)或任何美國州證券委員會批准或不批准,美國證券交易委員會或任何美國州證券委員會也未因本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的準確性或充分性而通過 。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本次發行由加拿大發行人發行,根據美國和加拿大采用的多司法管轄區披露制度,該發行人被允許根據加拿大的披露要求準備本招股説明書附錄和隨附的招股説明書。潛在投資者應注意,此類披露要求與美國的要求不同。 本文中包含的財務報表是根據國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則編制的,並受加拿大審計和 審計師獨立性標準的約束。因此,這種財務報表可能無法與美國公司的財務報表相提並論。
潛在投資者應意識到,收購本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中描述的證券可能會在美國和加拿大產生税收後果。居住在美國的投資者或美國公民的此類税收後果可能未在本招股説明書或隨附的招股説明書中完整描述。 您應閲讀本招股説明書附錄中某些所得税考慮因素下的税務討論,並就您自己的特定情況諮詢您自己的税務顧問。
投資者根據美國聯邦證券法對民事責任的執行可能會受到以下事實的不利影響:我們是根據加拿大法律註冊和組織的,我們的大多數高級管理人員和董事是加拿大居民,本招股説明書附錄中點名的部分或全部承銷商或專家是加拿大居民,以及我們的大部分資產和上述人員的資產位於美國境外。我們已經指定我們的子公司TransAlta Holdings U.S.Inc.,913Big Hanaford Road,Centralia,WA 98531,作為我們的授權代理,在因根據契約(如下定義)發行的債務證券而引起或與之相關的任何訴訟或訴訟中,以及在位於紐約市的任何聯邦或州法院根據聯邦或州證券法提起的訴訟中,為 程序提供服務。
截至2021年12月31日的12個月期間,長期債務的收益覆蓋率不到1比1。請參閲本招股説明書補充資料中的收益覆蓋範圍。
債券將於2022年11月17日左右通過存託信託公司(DTC)及其直接和間接參與者的設施以簿記形式交付。
我們的總部和註冊辦事處位於阿爾伯塔省卡爾加里市西南大道110-12號,郵編:T2P 2M1。
聯合賬簿管理經理
紅細胞C大寫字母 M市場 | CIBC C大寫字母 M市場 | B的A S成績單 | ||
聯席經理
|
||||
S科蒂亞班克 | BMO C大寫字母 M市場 | TD S成績單 | ||
N國家級 B坦克 的 C阿納達 F財務狀況 M市場 | MUFG | DESJARDINS C大寫字母 M市場 | ||
ATB C大寫字母 M市場 | MIZUHO | L面向對象編程 C大寫字母 M市場 |
本招股説明書增刊日期為2022年11月14日
關於信息的重要通知
本招股説明書副刊及隨附的招股説明書
本文件分為兩部分。第一部分是本招股説明書補編(本招股説明書補編),它 描述了我們提供的優先票據(《招股説明書》)的具體條款,還補充和更新了本公司於2021年6月28日發佈的簡明基礎架子招股説明書(如下文定義)(《招股説明書》)以及通過引用併入本招股説明書副刊或隨附的招股説明書中的文件中包含的某些信息。第二部分(隨附的招股説明書)提供了更一般的信息, 其中一些可能不適用於我們在此提供的債券。本招股説明書增刊中使用的已定義術語如未在本文中定義,其含義與所附招股説明書中的含義相同。
除本招股説明書補編中的發售和票據説明或所附招股説明書中的債務證券説明項下所述,以及除文意另有所指外,本招股説明書補編中對TransAlta公司、我們和我們的公司及其合併子公司,包括公司或其任何子公司為合作伙伴的任何合併合夥企業的所有引用。
如果本招股章程增刊與隨附的招股章程對附註的描述有所不同,您應以本招股章程增刊中的 信息為準。
閣下應以本招股説明書增刊及隨附的招股説明書,以及我們向加拿大證券監管機構或美國證券交易委員會提交的任何條款説明書或其他免費撰寫的招股説明書所載或以引用方式併入本招股説明書的信息為準。我們沒有,承銷商也沒有授權任何人向您提供不同或其他信息。我們不會,承銷商也不會在任何不允許發售或出售債券的司法管轄區發售債券。您不應假定本招股章程增刊或隨附的招股章程中的信息在除本招股章程增刊正面的日期以外的任何日期是準確的。
財務資料的列報
在本招股説明書增刊中,除非另有説明或上下文另有要求,否則所有金額均以加元 元表示。美元或美元指的是美國的合法貨幣。除另有説明外,本招股説明書增刊及隨附的招股説明書所載及以參考方式併入的所有財務資料均按國際財務報告準則釐定。因此,本招股説明書增刊及隨附的招股説明書(其副本可在以下定義的SEDAR網站www.sedar.com或美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲)中包含的我們的綜合財務報表,可能無法與根據美國公認會計原則編制的美國公司財務報表進行比較。
我們使用許多財務指標來評估我們的業績和業務部門的業績,包括在非國際財務報告準則的基礎上列報的指標和比率,如下所述。我們相信,這些非國際財務報告準則的金額、衡量標準和比率,與我們的國際財務報告準則金額一起閲讀,可以讓投資者更好地瞭解管理層如何評估業績。根據《國際財務報告準則》,非國際財務報告準則的數額、計量和比率沒有標準化的含義。它們不太可能與其他公司提出的類似指標 相提並論,不應孤立於我們的IFRS結果,或視為我們的IFRS結果的替代,或比我們的IFRS結果更有意義。
調整後EBITDA和非綜合淨債務與非綜合調整後EBITDA比率是本招股章程補編中提出的非國際財務報告準則 衡量指標。?在管理層對截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的財務狀況和經營結果的中期討論和分析中的要點、額外的《國際財務報告準則》措施和非《國際財務報告準則》措施和關鍵的非《國際財務報告準則》財務比率見本招股説明書補編作為附件《國際財務報告準則》附件的附件《國際財務報告準則》的附加措施和關鍵的非《國際財務報告準則》財務比率和關鍵的非國際財務準則財務比率。
目錄
招股説明書副刊
匯率信息 |
i | |||
關於前瞻性陳述的特別説明 |
i | |||
以引用方式併入的文件 |
四. | |||
營銷材料 |
v | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
v | |||
摘要 |
1 | |||
供品 |
14 | |||
風險因素 |
18 | |||
收益的使用 |
21 | |||
大寫 |
22 | |||
綠色融資框架 |
23 | |||
附註説明 |
26 | |||
收益覆蓋範圍 |
41 | |||
某些所得税方面的考慮 |
42 | |||
承銷(利益衝突) |
46 | |||
法律事務 |
50 | |||
專家 |
50 | |||
附件A截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經審計財務報表 |
1 | |||
附件B?年度管理人員討論和分析財務狀況和經營成果 |
1 | |||
附件C截至截至2022年9月30日的三個月和九個月的中期未經審計財務報表 |
1 | |||
附件D臨時管理層討論和分析財務狀況和經營成果 |
1 |
招股説明書
關於這份招股説明書 |
2 | |||
以引用方式併入的文件 |
2 | |||
某些可用信息 |
4 | |||
關於前瞻性陳述的特別説明 |
4 | |||
TransAlta公司 |
6 | |||
合併資本化 |
6 | |||
收益的使用 |
6 | |||
收益覆蓋率 |
7 | |||
股本説明 |
7 | |||
手令的説明 |
9 | |||
關於認購收據的説明 |
10 | |||
對單位的描述 |
11 | |||
債務證券説明 |
12 | |||
以前的銷售額 |
25 | |||
股票交易市場 |
25 | |||
某些所得税方面的考慮 |
25 | |||
出售股東 |
26 | |||
配送計劃 |
27 | |||
風險因素 |
28 | |||
法律事務 |
28 | |||
專家 |
28 | |||
專家的興趣 |
28 | |||
轉讓代理和登記員 |
28 | |||
作為註冊聲明的一部分提交的文件 |
29 | |||
某些民事責任的強制執行 |
29 |
匯率信息
TransAlta以加元發佈其合併財務信息。下表列出了上述期間最後一天的加拿大/美國匯率 以及這些期間的高、低和平均匯率。每個期間的高、低和平均匯率是根據相關期間內每個交易日的有效即期匯率來確定或計算的。圖中所示的匯率是以兑換1加元所需的美元數表示的。這些匯率是根據加拿大銀行網站在每個交易日公佈的匯率(加拿大銀行匯率)計算的。2022年11月10日,加拿大銀行的匯率是0.7475美元相當於1美元。
九個月 截至9月30日, |
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
期間處於高水平 |
美元 | 0.8031 | 美元 | 0.8306 | 美元 | 0.7863 | 美元 | 0.7699 | ||||||||
期間價格較低 |
美元 | 0.7285 | 美元 | 0.7727 | 美元 | 0.6898 | 美元 | 0.7353 | ||||||||
期末匯率 |
美元 | 0.7296 | 美元 | 0.7888 | 美元 | 0.7854 | 美元 | 0.7699 | ||||||||
該期間的平均匯率(1) |
美元 | 0.7798 | 美元 | 0.7980 | 美元 | 0.7461 | 美元 | 0.7537 |
(1) | 適用期間內每個月最後一天加拿大銀行利率的平均值。 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本招股説明書增刊和隨附的招股説明書均包含符合第27A條定義的歷史性和前瞻性陳述。美聯航1933年《各州證券法》,經修訂(美國證券法)和第21E條美聯航1934年《各州證券交易法》,經修訂(《美國交易法》)。所有前瞻性陳述均基於TransAlta的信念和假設,這些假設基於作出假設時可獲得的信息,以及管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法,以及在當時情況下被認為合適的其他因素。這些前瞻性陳述不是事實,僅是預測 ,一般可以通過使用包含以下短語的陳述來識別:可能、將、、相信、預期、預期、打算、計劃、預見、潛在、使能、繼續、估計、或類似含義的其他詞語或短語。這些前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素的影響,其中許多因素不是公司所能控制的,這些因素可能會導致實際事件、結果或結果與前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。儘管本公司相信該等前瞻性陳述所傳達的假設和預期是合理的,但不能保證這些假設和預期將被證明是正確的。
本招股章程增刊、招股章程以及通過引用納入招股章程和本招股説明書附錄的文件中的前瞻性陳述包括,但不限於,關於TransAlta在截至2021年12月31日的年度的最新年度信息表(日期為2022年2月23日)中關於TransAlta的業務和業務的一般發展以及截至2021年12月31日的財務狀況和業績的討論和分析的陳述。2021年(年度MD&A)(每一項都載於我們截至2021年12月31日的年度表格40-F[br}(表格40-F))。
關於本招股説明書增刊所載的前瞻性陳述,吾等已就以下事項作出假設:吾等有能力按預期條款及時完成本次發售;承銷商及合格獨立承銷商根據承銷協議履行其責任的能力;以及不會發生任何允許承銷商終止其在承銷協議下的責任的事件。
S-I
特別是,本招股説明書增刊和隨附的招股説明書包含有關以下內容的前瞻性陳述:票據發行的預期結束、發行的淨收益和此類收益的使用,包括與我們的綠色融資框架有關的事項 ,包括項目評估和選擇、收益管理和報告;償還我們2022年票據的融資來源(如本文定義的);我們的信用評級展望;適用的法律和法規沒有重大變化,包括我們經營的市場的任何税收和監管變化;對投資及信貸市場無重大不利影響;新冠肺炎對本公司的影響不會大幅增加;艾伯塔省、安大略省及太平洋西北部的商業電價;我們對TransAlta Renewables的持有量比例沒有重大變化; 預期從TransAlta Renewables獲得的股息沒有大幅下降;艾伯塔省的發電組合及相關的能源消耗轉變;肯特山1號及Kent Hills 2號風力發電設施的修復;預期的 融資來源;以及對我們目前戰略和優先事項的假設。我們2022年的指引所依據的其他假設在臨時MD&A和年度MD&A中也有披露。
可能導致本公司的實際計劃、行動或結果與估計或預測的以及這些前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同的因素包括以下風險:發電所需的需求、市場價格和燃料供應的波動;電力和產能需求的變化;我們以提供預期回報並在合同到期時更換合同的價格簽訂合同的能力;我們所在司法管轄區的立法、法規和政治環境;環境要求 以及這些要求的變化或這些要求下的債務;一般經濟或市場條件的變化,包括利率;涉及我們設施的運營風險,包括此類設施的計劃外中斷;輸電和配電中斷;天氣和其他氣候變化相關風險的影響;成本結構的意外增加以及運營我們設施所需的燃料、水、太陽或風力來源的中斷; 未能達到財務預期;公司供應鏈的中斷和延誤,包括與公司的開發和建設項目有關的供應鏈;我們的設施、建設項目和運營面臨自然災害、公共衞生危機(如大流行病和流行病,包括新冠肺炎)和其他我們無法控制的災難性事件的影響;導致大壩坍塌的自然災害和人為災難;國內恐怖主義和網絡攻擊的威脅;國外的政治風險, 包括烏克蘭武裝敵對行動的升級;設備故障和我們以具有成本效益的方式或及時或完全完成維修的能力;商品風險管理;行業風險和競爭;需要接觸或依賴某些利益相關者羣體和第三方; 外幣價值的波動;額外融資的需要和可獲得性;證券的結構性從屬關係;交易對手信用風險;信用和市場狀況的變化;我們與TransAlta可再生能源的關係或所有權的變化;與開發項目和收購相關的風險,包括資本成本、許可、勞動力和工程風險;未來股息支付的變化,包括TransAlta可再生能源;保險覆蓋範圍;信用評級;我們的所得税撥備;涉及公司的法律、法規和合同糾紛和訴訟;調查和糾紛的結果;對關鍵人員的依賴;勞資關係問題; 開發項目和收購;以及燃煤發電的預期退役和可再生能源發電量的增加。
有關可能導致實際結果與預期大不相同的重大因素的其他信息,以及有關在做出前瞻性陳述時應用的重大因素或假設的其他信息,可在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的風險因素部分找到,也可在作為附件B和年度信息表附加的年度MD&A中找到,也可以在TransAlta提交給加拿大和美國證券監管機構的其他文件中找到。
請讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,並告誡 不要過度依賴這些前瞻性陳述。本招股説明書、招股説明書中包含的前瞻性陳述以及通過引用併入
S-II
招股説明書和本招股説明書僅在該等陳述之日作出,本公司不承諾公開更新這些 前瞻性陳述,以反映新信息、未來事件或其他情況,除非適用法律要求。鑑於這些風險、不確定性和假設,前瞻性事件可能會以不同的程度或不同的時間發生,而不是公司描述的或可能不會發生的。公司不能向您保證預期的結果或事件將會 實現。前述風險因素,包括與票據性質有關的風險,在本招股章程增刊及隨附的招股章程中的風險因素標題下及 以引用方式併入本招股章程增刊及隨附的招股章程中的文件(包括年度MD&A及年度資料表格)下,以及TransAlta向加拿大及美國證券監管機構提交的其他文件中,有更詳細的描述。
S-III
以引用方式併入的文件
各種文件以引用方式併入或被視為併入附帶的招股説明書,有關詳細信息,請參閲附帶的招股説明書。見隨附的招股説明書中通過引用併入的文件。截至本招股説明書增刊之日,提交給加拿大各省證券事務監察委員會或類似機構以及美國證券交易委員會的以下文件通過引用具體併入本招股説明書及隨附的招股説明書,並構成其不可分割的一部分:
(a) | 年度信息表(通過引用我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的Form 40-F年度報告的附件13.1,文件第001-15214號);以及 |
(b) | 管理委託書日期為2022年3月18日的通函是為我們於2022年4月28日召開的年度股東大會和特別大會而準備的(通過引用附件99.1併入我們於2022年3月23日提交給美國證券交易委員會的6-K表格報告 ,檔案編號001-15214)。 |
根據國家文件44-101和加拿大證券管理人發行的簡明招股章程,任何必須以參考方式併入簡明招股説明書中的文件,包括上述類型的任何文件或附隨的招股説明書中以參考方式併入的文件、重大變動報告(不包括保密的重大變動報告)和商業 收購報告,我們在本招股章程補編日期後以及在根據本招股章程副刊終止發售票據之前,應被視為通過引用方式併入本招股章程副刊和隨附的招股章程中。這些文件可通過互聯網在電子文件分析和檢索系統(SEDAR?)上獲得, 可在www.sedar.com上訪問。此外,我們根據美國交易所法案第13(A)、13(C)或15(D)條在本招股説明書附錄日期或之後以及在終止分發票據之前根據美國交易所法案第13(A)、13(C)或15(D)條向美國證券交易委員會提交或提供的任何類似文件,應被視為通過引用納入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書和採用 表格F-10格式的註冊聲明,本招股説明書附錄和隨附的招股説明書構成該報告的一部分,但表格6-K的任何報告應僅在該報告明確規定的範圍內納入。我們的Form 6-K報告和Form 40-F年度報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
本招股章程增刊或隨附的招股章程中包含的任何陳述,或通過引用方式併入或被視為併入本文或其中的文件中的任何陳述,就本招股説明書附錄或隨後提交的任何其他 文件中包含的陳述或隨後提交的任何其他文件中的陳述修改或取代該陳述的情況下,應被視為修改或取代。修改或取代聲明不需要説明其已修改或取代先前聲明,或包括其修改或取代的文件中規定的任何其他 信息。就任何目的而言,作出修改或取代陳述,不得視為承認經修改或取代的陳述在作出時構成失實陳述、對重大事實的不真實陳述或遺漏陳述必須陳述的重要事實或根據陳述的情況作出不具誤導性的陳述。任何如此修改或取代的陳述,除非經如此修改或取代,否則不得被視為構成本招股説明書補編的一部分。
通過引用併入本文的文件的副本(此類文件的證物除外,除非此類文件通過引用明確將此類證物併入),可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov通過互聯網獲得,或免費從TransAlta公司祕書那裏免費獲得,地址為:加拿大阿爾伯塔省卡爾加里市第12大道西南110-12大道M站郵政信箱1900,T2P 2M1,電話:(403)267-7110。
S-IV
營銷材料
?承銷商在發行債券時使用的任何營銷材料模板版本(此類術語根據適用的加拿大證券法定義) 不屬於本招股説明書副刊和隨附的招股説明書,前提是營銷材料模板版本的內容已被本招股説明書副刊中的聲明修改或取代。在本招股説明書增刊日期之後但在根據發售發行債券終止 之前向加拿大證券監管機構提交的任何營銷材料的任何模板版本(包括對任何營銷材料的任何模板版本的任何修訂或修訂版本),均被視為納入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書。
在那裏您可以找到更多信息
我們已根據美國證券法以表格F-10向美國證券交易委員會提交有關債券的註冊聲明,本招股章程副刊及隨附的招股章程是其中的一部分。本招股説明書副刊及隨附的招股説明書並不包含該註冊説明書所載的全部 信息,其中某些項目包含在美國證券交易委員會規則和法規允許或要求的該註冊説明書的展品中。?請參閲隨附的招股説明書中作為註冊聲明的一部分而歸檔的文件。本招股説明書增刊及隨附的招股説明書中有關所指任何合同、協議或其他文件的內容的陳述不一定完整,在每一種情況下,如適用,請參考展品,以獲得對相關事項的更完整的描述,其中每一陳述的全文均由該等參考加以限定。本招股説明書和隨附的招股説明書中遺漏但包含在F-10表格註冊説明書中的信息可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
我們遵守美國交易所法案的信息要求,並根據該要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息 。根據美國和加拿大采用的多司法管轄區披露制度,除某些例外情況外,此類報告和其他資料可按照加拿大的披露要求編制,而加拿大的要求與美國的要求不同。我們不受美國交易所法案中有關委託書的提供和內容的規定,我們的高級管理人員、董事和主要股東 也不受美國交易所法案第16條中包含的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。根據美國交易所法案,我們不需要像美國公司那樣及時發佈財務報表。這些報道和其他信息可以在美國證券交易委員會的埃德加網站www.sec.gov上找到。潛在投資者可以閲讀和下載我們在SEDAR上向加拿大各省和地區的證券監管機構提交的任何公開文件,網址為www.sedar.com。
S-V
摘要
以下是本招股章程副刊所載若干資料的摘要(包括在此引用的文件),並不聲稱是完整的,因此其全部內容均受本招股章程副刊其他地方所載的詳細資料及綜合財務報表(包括附註)的規限。它不包含您在投資票據之前應考慮的有關我們業務或產品的所有信息。你應該閲讀整個招股説明書補編(包括在此引用的文件 ),包括風險因素標題下的風險因素。本摘要中未定義的術語在本招股説明書補編中的其他地方定義。在本節中,除非另有説明,否則我們、我們和我們的公司僅指TransAlta公司,而不是其任何子公司。
TransAlta公司
TransAlta是加拿大裝機容量最大的上市發電商之一,擁有110多年的運營經驗。 我們專注於通過我們在加拿大、美國和澳大利亞的高質量、高度多元化的資產組合產生彈性現金流。我們的業務由我們可靠的水電產品組合、簽約的風能和太陽能產品組合以及高效的天然氣產品組合推動。我們以領先的資產優化和能源營銷能力來補充我們多樣化的投資組合。
我們的目標是成為一家領先的以客户為中心的電力公司,致力於可持續的未來,專注於通過增加我們具有穩定和可預測現金流的優質發電設施組合來增加股東價值 。我們的戰略包括滿足客户對清潔、低成本、可靠電力的需求,並通過持續改進來提供卓越的運營。2021年9月28日,TransAlta宣佈了其戰略增長目標和加速清潔電力增長計劃,該計劃重點關注戰略增長目標,包括提供2千兆瓦(GW)的新增可再生能源產能。自2018年以來,我們已經淘汰了4,064兆瓦(兆瓦)的燃煤發電能力,同時將1,660兆瓦轉換為天然氣,顯著減少了我們的碳足跡。此外,在2021年,我們通過收購和建設可再生風能和太陽能設施,將可再生能源機隊增加了334兆瓦。目前,自2021年9月以來宣佈的800兆瓦可再生能源發電為公司的清潔電力增長計劃做出了貢獻,使公司已經實現了可再生能源裝機容量目標的40%。
作為我們關注穩定現金流和可再生能源戰略的一部分,TransAlta是TransAlta Renewables Inc. (TransAlta Renewables)(多倫多證券交易所股票代碼:RNW)的多數股權所有者,擁有約60%的直接和間接所有權。TransAlta Renewables的總裝機容量為2,996兆瓦,包括26個風能設施、13個水電設施、8個天然氣設施、2個太陽能設施和1個電池儲存設施。在完全整合的基礎上,我們大約45%的業務是根據基於2021年EBITDA的購電協議(PPA)簽訂的, 投資級交易對手佔合同資產的95%,加權平均合同期限約為13年。
我們總裝機容量的大約52%位於艾伯塔省。我們在艾伯塔省的資產組合包括水電設施、風力設施、電池儲存設施、熱電聯產設施和改裝的天然氣供熱設施。艾伯塔省設施的優化是由燃料類型的多樣性推動的,這實現了投資組合管理並實現了運營利潤率的最大化。艾伯塔省投資組合中未合同裝機容量的一部分進行了對衝,以提供現金流確定性。
我們的發電機隊在地理和技術上都是多樣化的,我們有經驗豐富的團隊來滿足我們當前和未來的運營需求。我們目前擁有或擁有我們通過四個業務部門運營的資產組合:
| Hydro部門由26項關鍵基礎設施資產組成,總裝機容量為925兆瓦,分佈在艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省和安大略省,包括幾個具有存儲和調度能力的大型水電設施。 |
S-1
| 風能和太陽能部門包括一個高度簽約的投資組合,由29個資產組成,在加拿大和美國擁有1,907兆瓦的總裝機容量。風能和太陽能部門還包括一項電池存儲資產,該資產與我們的Summerview II風能設施位於同一地點。 |
| 天然氣部門由17個資產組成的高效天然氣產品組合,在加拿大、美國和澳大利亞擁有3,084兆瓦的總裝機容量。 |
| 能源過渡部分包括美國一個670兆瓦的合同燃煤發電設施和美國一個1兆瓦的水力發電設施。該燃煤設施計劃在該設施的PPA於2025年底到期後退役。 |
此外,通過多年的擴張和投資,我們已經建立了領先的能源營銷業務。能源營銷部門繼續提供價值和強勁的現金流,通過優化我們在幾個市場的車隊、交易電力、天然氣和環境產品,以利用電力需求並將商業電力市場的風險降至最低。能源營銷部門還利用我們的第一手知識、洞察力和行業關係來支持新機會的開發,從而支持我們的增長抱負。
(1) | 燃料類型和地理分配基於過去12個月(LTM)2022年9月30日EBITDA。 |
(2) | 燃料類型不包括公司和其他費用。 |
(3) | 基於LTM 2022年9月30日產量的配置文件分配。 |
(4) | 非國際財務報告準則計量,見本招股説明書補編中財務信息的列報。 |
TransAlta在通過開發和收購可再生能源資產實現增長方面有着良好的業績記錄。這包括通過以客户為中心的綠地開發擴大北美的陸上風能,通過收購在美國和澳大利亞建立太陽能市場地位,以及繼續勘探和開發存儲機會。此外,我們預計將繼續與我們的天然氣發電船隊一起優化艾伯塔省遺留的水電資產,以最大限度地提高現金流,以支持在可再生能源和存儲方面的持續投資。
除發電外,我們還繼續評估水處理、輸電/配電和汽車充電等新的行業,並監測儲存和氫氣等新技術,以及用於2025年後部署的碳捕獲技術。
S-2
我們的運營資產
下表概述了我們擁有權益的資產:
截至 |
設施 |
銘牌 |
已整合 |
毛收入 |
所有權 |
網絡 |
區域 |
收入 |
合同 | |||||||||
水力發電 |
阿肯色州布拉索 | 355 | 100% | 355 | 100% | 355 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
26個設施 | AB,Bighorn | 120 | 100% | 120 | 100% | 120 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
噴霧,AB | 112 | 100% | 112 | 100% | 112 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州幽靈 | 54 | 100% | 54 | 100% | 54 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州朗德爾 | 50 | 100% | 50 | 100% | 50 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
下跌,AB | 36 | 100% | 36 | 100% | 36 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州卡納納斯基斯 | 19 | 100% | 19 | 100% | 19 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州貝爾斯波 | 17 | 100% | 17 | 100% | 17 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
波卡特拉,AB | 15 | 100% | 15 | 100% | 15 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
馬蹄形,AB | 14 | 100% | 14 | 100% | 14 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
屏障,AB | 13 | 100% | 13 | 100% | 13 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
泰勒,AB* | 13 | 100% | 13 | 100% | 13 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州洲際湖畔 | 5 | 100% | 5 | 100% | 5 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
貝利河,AB* | 3 | 100% | 3 | 100% | 3 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
三姐妹,AB | 3 | 100% | 3 | 100% | 3 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
沃特頓,AB* | 3 | 100% | 3 | 100% | 3 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
聖瑪麗,AB* | 2 | 100% | 2 | 100% | 2 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
上馬姆卡姆,公元前* | 25 | 100% | 25 | 100% | 25 | 加拿大西部 | LTC | 2025 | ||||||||||
公元前平斯頓* | 45 | 50% | 23 | 100% | 23 | 加拿大西部 | LTC | 2023 | ||||||||||
不列顛哥倫比亞省骨溪* | 19 | 100% | 19 | 100% | 19 | 加拿大西部 | LTC | 2031 | ||||||||||
不列顛哥倫比亞省阿科爾科萊克斯* | 10 | 100% | 10 | 100% | 10 | 加拿大西部 | LTC | 2046 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
S-3
截至 |
設施 |
銘牌 |
已整合 |
毛收入 |
所有權 |
網絡 |
區域 |
收入 |
合同 | |||||||||
破破爛爛的降落傘* | 7 | 100% | 7 | 100% | 7 | 加拿大東部 | LTC | 2029 | ||||||||||
米斯瑪,上* | 3 | 100% | 3 | 100% | 3 | 加拿大東部 | LTC | 2027 | ||||||||||
加萊塔,安大略(1)* | 2 | 100% | 2 | 100% | 2 | 加拿大東部 | LTC | 2030 | ||||||||||
阿普爾頓,在*(1) | 1 | 100% | 1 | 100% | 1 | 加拿大東部 | LTC | 2030 | ||||||||||
駝鹿急流,上* | 1 | 100% | 1 | 100% | 1 | 加拿大東部 | LTC | 2030 | ||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
總水電 | 947 | 925 | 925 | |||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
WIND& | Summerview 1,AB* | 68 | 100% | 68 | 100% | 68 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
電池存儲 | Summerview 2,AB* | 66 | 100% | 66 | 100% | 66 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
27個設施 | 阿肯色州阿登維爾* | 69 | 100% | 69 | 100% | 69 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
Blue Trail和Macleod Flats,AB* | 69 | 100% | 69 | 100% | 69 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
城堡河,AB* | 44 | 100% | 44 | 100% | 44 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
麥克布萊德湖,AB* | 75 | 50% | 38 | 100% | 38 | 加拿大西部 | LTC | 2024 | ||||||||||
索德格倫,AB* | 71 | 50% | 36 | 100% | 36 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
北卡羅來納州考利市* | 20 | 100% | 20 | 100% | 20 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
奧德曼,AB* | 4 | 100% | 4 | 100% | 4 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
新諾特,AB* | 7 | 100% | 7 | 100% | 7 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
温德里斯,AB* | 206 | 100% | 206 | 100% | 206 | 加拿大西部 | LTC | 2041 | ||||||||||
WindCharger電池存儲,AB* | 10 | 100% | 10 | 100% | 10 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
Melancthon,On* | 200 | 100% | 200 | 100% | 200 | 加拿大東部 | LTC | 2026-2028 | ||||||||||
沃爾夫島,在* | 198 | 100% | 198 | 100% | 198 | 加拿大東部 | LTC | 2029 |
S-4
截至 |
設施 |
銘牌 |
已整合 |
毛收入 |
所有權 |
網絡 |
區域 |
收入 |
合同 | |||||||||
肯特·微風,在* | 20 | 100% | 20 | 100% | 20 | 加拿大東部 | LTC | 2031 | ||||||||||
北卡羅來納州肯特希爾斯* | 167 | 100% | 167 | 83% | 139 | 加拿大東部 | LTC | 2035 | ||||||||||
Le Nordais,QC* | 98 | 100% | 98 | 100% | 98 | 加拿大東部 | LTC | 2033 | ||||||||||
新裏士滿,QC* | 68 | 100% | 68 | 100% | 68 | 加拿大東部 | LTC | 2033 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
懷俄明州Wind,WY* | 140 | 100% | 140 | 100% | 140 | 美國 | LTC | 2028 | ||||||||||
明尼蘇達州萊克斯温德* | 50 | 100% | 50 | 100% | 50 | 美國 | LTC | 2034 | ||||||||||
大級別,賓夕法尼亞州* | 90 | 100% | 90 | 100% | 90 | 美國 | LTC | 2034 | ||||||||||
安特里姆,NH* | 29 | 100% | 29 | 100% | 29 | 美國 | LTC | 2039 | ||||||||||
華盛頓州斯科庫姆查克 | 137 | 49% | 67 | 100% | 67 | 美國 | LTC | 2040 | ||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
總風 |
1,906 | 1,763 | 1,735 | |||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
太陽能 |
質量太陽能,馬薩諸塞州* | 21 | 100% | 21 | 100% | 21 | 美國 | LTC | 2032-2035 | |||||||||
2個設施 |
北卡羅來納太陽能,北卡羅來納州 | 122 | 100% | 122 | 100% | 122 | 美國 | LTC | 2033 | |||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
全日照 |
143 | 143 | 143 | |||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
燃氣 |
Keephills 2,AB | 395 | 100% | 395 | 100% | 395 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
17個設施 |
Keephills 3,AB | 463 | 100% | 463 | 100% | 463 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
阿肯色州白楊溪 | 230 | 100% | 230 | 100% | 230 | 加拿大西部 | LTC | 2030 | ||||||||||
阿肯色州希爾尼斯 | 800 | 50% | 400 | 50% | 200 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
聖丹斯6號,AB | 401 | 100% | 401 | 100% | 401 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
薩斯喀徹温堡,阿肯色州 | 118 | 60% | 71 | 50% | 35 | 加拿大西部 | LTC/商家 | 2029 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
薩尼亞,繼續* | 499 | 100% | 499 | 100% | 499 | 加拿大東部 | LTC | 2022-2032 |
S-5
截至 |
設施 |
銘牌 |
已整合 |
毛收入 |
所有權 |
網絡 |
區域 |
收入 |
合同 | |||||||||
渥太華,安大略省 | 74 | 100% | 74 | 50% | 37 | 加拿大東部 | LTC/商家 | 2020-2033 | ||||||||||
温莎,On | 72 | 100% | 72 | 50% | 36 | 加拿大東部 | LTC/商家 | 2031 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
密歇根州艾達* | 29 | 100% | 29 | 100% | 29 | 美國 | LTC | 2026 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
華盛頓州帕克斯頓* | 110 | 50% | 55 | 100% | 55 | 澳大利亞 | LTC | 2026 | ||||||||||
華盛頓州南十字 | 245 | 100% | 245 | 100% | 245 | 澳大利亞 | LTC | 2038 | ||||||||||
華盛頓州南黑德蘭* | 150 | 100% | 150 | 100% | 150 | 澳大利亞 | LTC | 2042 | ||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
總天然氣 | 3,586 | 3,084 | 2,775 | |||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
能量轉換 | 華盛頓州森特拉利亞 | 670 | 100% | 670 | 100% | 670 | 美國 | LTC/商家 | 2025 | |||||||||
2個設施 | 華盛頓州斯科庫姆查克 | 1 | 100% | 1 | 100% | 1 | 美國 | LTC | 2025 | |||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
總能源轉型 | 671 | 671 | 671 | |||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
總計 | 7,253 | 6,586 | 6,249 | |||||||||||||||
|
|
|
備註:
(1) | 以買賣協議為準。 |
S-6
行業概述
艾伯塔省商業電力市場
艾伯塔省是西部電力協調委員會的一部分,裝機容量超過17,000兆瓦,季節性高峯需求為11,939兆瓦。 艾伯塔省的電網包括大約26,000公里的輸電線路,將大約426個發電資產和超過225個市場參與者連接到批發市場。艾伯塔省放松管制的電力市場始於1996年,當時《電力公用事業法》建立了競爭的發電市場;輸電和配電資產仍受到監管。
2000年,該省通過拍賣引入了PPA,以引入競爭,並幫助艾伯塔省批發電力市場擺脱其監管模式。PPA允許現有的公用事業業主繼續擁有和運營他們的設施,但將相關能源的調度權拍賣給新的買家。2000年拍賣的PPA在2020年底到期,2021年市場完全成為商家。艾伯塔省2022年前9個月的平均現貨電價和2021年的平均現貨電價分別比前四年高出約200%和100%。
艾伯塔省的電力批發市場目前是一種僅限能源的模式,這意味着發電機只按其生產的能源 付費。發電機必須向市場提供所有可用的電力,價格從0美元/兆瓦時(兆瓦時)到999.99美元/兆瓦時不等。艾伯塔省電力系統運營商(AESO)負責運營該省的電力池,這是一個能源批發市場,每小時根據供需指標確定價格。對於在 小時內產生的所有電力,所有調度的發電機將按相同的結算價格進行補償。艾伯塔省約三分之二的優勢訂單包括髮電,如可再生能源、進口、必須運行的煤炭組件和聯合循環,以及通常以0美元/兆瓦時的價格提供的熱電聯產,以確保調度。當供應緩衝相等時(來自健康供應和/或需求疲軟),價格通常設定為煤炭或聯合循環的邊際成本,發貨順序由天然氣價格和環保合規成本決定。隨着供應緩衝的收緊,價格將通過以燃料倍數定價的單週期機組達到峯值來確定,而在供應非常緊張的緩衝時期,價格將通過調峯機組和可調度水電的積極戰略報價來確定。
艾伯塔省的發電結構預計將經歷重大轉變,因為聯邦和省級政策將推動所有燃煤發電在2023年底之前退役。AESO預測,天然氣發電和可再生能源的混合發電將取代煤炭,我們預計 將從這一轉變中受益。
可再生能源
可再生能源在過去幾年裏一直在快速增長,BloombergNEF的《2021年新能源展望》(NEO 2021)預計,從2021年到2050年,可再生能源的發電量將大幅增加。到2050年,全球約68%的發電量預計將來自清潔能源,這表明可再生能源將繼續成為更主流的能源。預計到2050年,能源消耗將從目前約68%的化石燃料轉變為約13%-30%。根據NEO 2021的數據,從現在到2050年,發電能力的擴大和脱碳估計需要33-57萬億美元的新投資,其中20.5-28.5萬億美元預計將用於可再生能源發電。為了實現這一目標,未來30年,能源供應和基礎設施的年度投資將需要從目前的每年約1.7萬億美元增加到預計的3.1-5.8萬億美元。此外,預計電氣化將繼續加速,能源的經濟效益有望提高,能源消費與國內生產總值的脱鈎,2019年至2050年期間下降62%,這意味着3.1%。同比增長國內生產總值能耗強度下降。
S-7
天然氣動力
受氣候擔憂和對可靠發電日益增長的經濟需求的影響,天然氣發電已經發生了變化。我們 預計天然氣發電廠將繼續在全球範圍內發揮重要作用,我們相信公用事業提供商將對外包產能和簽署長期PPA感興趣,而不是投資於新工廠本身。雖然我們 相信可再生能源在全球發電中的份額將繼續增加,但天然氣行業仍將具有吸引力,並以其可靠的發電和較低的資本成本滿足中期的產能需求。
我們的競爭優勢
多樣化的優質資產組合
我們擁有並運營着一支多元化的發電資產車隊,分佈在不同的地理位置和燃料類型。截至2022年9月30日,LTM EBITDA生成:
| 35%由我們的高效天然氣設施組成,包括最近由煤炭改裝的四個設施 ; |
| 21%來自我們遍佈加拿大和美國的風能和太陽能設施; |
| 32%由我們在艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省和安大略省的大型可調度水電設施組合獲得; |
| 7%,包括艾伯塔省的兩個燃煤發電設施,分別於2021年12月31日和2022年4月1日退役,以及Centralia,將在其PPA到期後於2025年12月31日退役;以及 |
| 5%由我們的能源營銷部門支付,該部門從電力和其他與能源相關的商品和衍生品的批發交易中獲得收入。 |
穩定的現金流狀況,承諾實現合同現金流增長
我們的現金流狀況得到了與信用良好的交易對手的長期PPA的支持。截至2021年年末,我們約44%的EBITDA來自合同代工。約95%的合同發電量是與投資級交易對手簽訂的,加權平均合同壽命約為13年。隨着現有合同即將到期,我們積極與客户接洽,以互惠互利的方式延長承購協議。此外,我們100%的在建或批准施工項目已經獲得了長期合同。
對於艾伯塔省天然氣船隊來説,我們通過出售遠期產品和對衝天然氣成本來降低現金流的波動性。截至2022年9月30日,我們已遠期出售了90%的產量,並對2022年剩餘天然氣需求的98%進行了對衝。
以世界級的產品組合優化引領艾伯塔省電力市場的市場份額
我們相信,投資組合多樣化和運營專業知識使我們處於有利地位,能夠在艾伯塔省 純能源市場上表現出色,可再生能源的比例越來越高。我們相信,積極的投資組合管理,包括對熱力、水電、風能和儲存資產的全艦隊優化,將使我們繼續成為艾伯塔省市場的重要參與者。此外,我們相信,我們的綜合分析、電力交易、結構和發起能力、商業和工業銷售業務,以及天然氣和環境產品交易部門,使我們能夠充分利用不斷髮展的市場和不斷變化的船隊。
S-8
我們擁有該省最大的水電船隊;我們認為這一資產類別處於有利地位,可以通過供應過剩的未確定的發電來源來支持電網。我們目前是最大的輔助服務提供商,隨着可再生能源的持續擴建增加了電價波動性,我們預計輔助服務的價值將會越來越大。我們改造後的天然氣設施以偽調峯工廠的形式運行,使我們成為該省最大的調峯能力供應商。我們擁有強大的客户和商業合同團隊,這是對我們商業和工業零售業務的補充。我們的營銷平臺使我們能夠進一步優化我們的投資組合,擁有專門的天然氣交易和調度部門,以及環境產品部門和電力交易員、優化器和分析師團隊。
審慎的財務狀況,具有強大的流動性和獲得資本的渠道
我們打算在繼續擴大我們的合同可再生能源產品組合的同時,保持保守的信用狀況。自2018年以來,我們 繼續將解除合併的淨債務降至解除合併的調整後EBITDA配置文件,從截至2022年9月30日的3.5倍降至1.5倍。我們擁有強大的流動性狀況,並通過12.5億美元的銀團信貸安排(br}銀團信貸安排)、截至2022年9月30日的8億美元現金和現金等價物、2.4億美元的加拿大承諾雙邊信貸安排以及4億美元的兩年期貸款安排,保持獲得資本的機會。我們將使用手頭現金並提取信貸安排上所需的任何剩餘金額,以全額償還TransAlta 2022年11月15日到期的4.500%無擔保優先票據(2022年票據)。我們使用資產負債表現金、運營資金和資產水平債務為我們的投資組合增長提供資金。當我們從事資產級別的融資時,我們尋求將債務總量構建為投資級配置文件,並在合同有效期內完全攤銷債務。
在ESG中扮演重要角色,對可再生能源做出重大承諾
我們的目標是成為一家領先的以客户為中心的電力公司 致力於可持續的未來,並專注於通過增加我們具有穩定和可預測現金流的高質量發電設施組合來增加股東價值。我們的戰略包括滿足客户對清潔、低成本、可靠電力的需求。
我們已經報告了超過25年的可持續性,2021年是我們將財務業績與環境、社會和治理披露相結合的第七個年頭。我們跟蹤80多項社會和環境關鍵績效指標,其中許多指標與聯合國可持續發展目標 保持一致,並與氣候相關財務披露工作隊和可持續會計準則委員會報告,這兩個框架是兩個主要的環境社會和公司治理(ESG)框架。我們的MSCI ESG 評級最近從BBB提升到了A。此次升級反映了TransAlta與同行相比可再生能源的強勁增長。
我們於2019年宣佈的清潔能源投資計劃包括將我們現有的艾伯塔省煤炭資產轉換為天然氣,並提升我們在可再生電力領域的領先地位。2018年以來,我們淘汰了4064兆瓦的燃煤發電,同時將1659兆瓦的電力轉換為天然氣,顯著減少了碳足跡。我們運營着一個剩餘的煤炭設施,該設施計劃在其PPA到期後於2025年12月31日退役。通過這些退休,我們將在2015年的基礎上實現61%的碳減排,僅憑我們一人就實現了大約相當於實現加拿大國家減排目標所需排放量的9%。由於這些變化,我們在加拿大不再有任何煤炭發電資產。
2021年9月28日,我們公佈了戰略增長目標和加快清潔電力增長計劃,確定了 以下戰略重點和目標,以指導我們從2021年到2025年的道路:
| 提供2 GW的增量可再生能力,到2025年底的目標資本投資為30億美元。 |
S-9
| 通過部署我們的3 GW開發管道,加快向以客户為中心的可再生能源和存儲領域的發展。 |
| 到2025年,將公司的開發流水線擴大到5千兆瓦,使我們的可再生能源車隊在2025年至2030年期間增加兩倍; |
| 通過專注於在我們的每個核心地區擴展我們的平臺,實現有針對性的多元化和價值創造 ; |
| 領導ESG政策制定,以實現我們運營和競爭所在市場的成功演變; 和 |
| 確定下一代電力解決方案和技術,以及到2025年底在新的互補行業進行平行投資的潛力。 |
2021年對信貸安排進行了修訂,以提供與可持續性有關的貸款。信貸安排的融資條款將使借款成本與我們的温室氣體(GHG)減排和性別多樣性目標保持一致,這是我們整體ESG戰略的一部分。2022年5月,我們將信貸安排延長至2026年6月30日。
綠色融資框架
我們打算根據我們的綠色債券框架(綠色融資框架),將相當於此次發行淨收益的金額分配給新的和/或現有的符合條件的 個綠色項目(符合條件的項目)進行部分或全部融資或再融資。見本招股説明書補編中收益的使用。
綠色融資框架是根據國際資本市場協會(ICMA)發佈的《2021年綠色債券原則》(英鎊)制定的。綠色融資框架旨在為我們的綠色債券發行和報告程序提供透明度。綠色融資框架以《綠色融資框架》的四個核心組成部分為基礎,即:(1)收益的使用;(2)項目評估和選擇的過程;(3)收益的管理;(4)報告。綠色融資框架還描述了綠色債券支持和促進實現聯合國可持續發展目標(SDG)的方式。根據綠色融資框架,TransAlta可以根據文件中描述的現行條款以各種形式發行綠色債券。見本招股説明書補編中的綠色融資框架。
布魯克菲爾德的戰略投資
於2019年3月22日,本公司訂立一項協議(投資協議),據此,Brookfield Renewable Partners的一間聯屬公司同意透過購買可交換證券向本公司投資7.5億美元,Brookfield可交換證券可由Brookfield交換為未來TransAlta的若干艾伯塔省水電資產的股權所有權權益,價值基於艾伯塔省水電資產及經未來調整的EBITDA的倍數。根據投資協議的條款,Brookfield承諾在公開市場購買TransAlta普通股,將其在TransAlta的持股比例增加到不低於9%。關於投資協議,Brookfield有權提名兩名董事參加董事會選舉。截至2022年9月30日,Brookfield持有我們已發行和已發行普通股的約13%。
可見的開發項目管道,以實現未來的持續增長
我們主要評估艾伯塔省、西澳大利亞州和美國的綠地機會,以及我們現有業務所在市場的收購。以下綠地開發項目已獲得董事會批准,已簽署PPA,目前正在建設中。
S-10
項目 |
類型 |
區域 |
容量(兆瓦) |
目標 |
平均每年一次 (百萬美元) | |||||
花園平原 | 風 | 艾伯塔省 | 130 | Q4 2022 | $14 - $15 | |||||
白石 | 風 | 俄克拉荷馬州 | 300 | H2 2023 | US$48 US$52 | |||||
地平線山 | 風 | 俄克拉荷馬州 | 200 | H2 2023 | US$30 US$33 | |||||
北方金田太陽能 | 混合太陽能 | 西澳大利亞 | 48 | H1 2023 | AU$9 AU$10 | |||||
基斯山132千伏擴建 | 傳輸 | 西澳大利亞 | 不適用 | H2 2023 | AU$6 AU$7 |
以下增長項目具有詳細的工程設計、互聯隊列中的高級職位和 正在進行的承購機會。
項目 |
類型 |
區域 |
容量(兆瓦) | |||
暴風 | 風 | 艾伯塔省 | 100 | |||
SCE擴容 | 燃氣 | 西澳大利亞 | 42 | |||
充水器 | 電池存儲 | 艾伯塔省 | 180 | |||
澳大利亞輸電擴建工程 | 傳輸 | 西澳大利亞 | 不適用 |
我們的業務戰略
TransAlta擁有多元化、彈性強的發電機隊以及領先的交易和優化能力,所有這些都由推動運營和財務協同的單一領導團隊 指導。我們的戰略重點是優化我們的現有資產,同時以安全可靠的方式增加我們具有穩定和可預測現金流的高質量發電設施組合。我們的戰略包括滿足客户對清潔、低成本、可靠電力的需求,並在我們所做的每一件事上提供卓越的運營和持續改進。我們不斷朝着我們的目標努力,即成為一家領先的以客户為中心的電力公司,致力於可持續的未來,專注於增加股東價值。
我們執行這一戰略的計劃包括以下關鍵組成部分:
關注穩定、長期簽約的可再生能源資產增長
我們打算專注於根據長期協議增加我們的可再生發電能力和合同資產。我們相信,我們擁有豐富的經驗、成熟的結構和管理流程,以及運營效率和規模的優勢,可以執行我們的增長計劃。我們預計這將使我們能夠進一步穩定我們的現金流。我們打算通過低碳足跡資產產生的EBITDA保持 多樣化的投資組合,因為我們相信這些技術將在我們的目標地區實現顯著增長。我們更加關注為客户提供的可再生能源發電和存儲解決方案,這在很大程度上是由全球脱碳政策以及可再生能源行業需求和增長預測的增長推動的。我們預計,通過執行我們的清潔電力增長計劃,水電、風能和太陽能等可再生能源產生的EBITDA將在中短期內從53%增加到70%。
持續改進艾伯塔省市場的Merchant投資組合
我們的投資組合專注於船隊多樣性、峯值化發電、輔助服務產品和低碳足跡。結合這些 優勢和我們長期的優化專業知識,我們相信我們處於有利地位,不僅可以在當前艾伯塔省的電價環境中取得成功,而且還可以在平均價格較低和波動水平較高的環境中取得成功。
S-11
對於我們的水電和熱力船隊,我們的交易和優化團隊能夠 戰略性地使用我們的設備,使我們能夠實現高於平均水平的價格。2022年第三季度,我們的艾伯塔省水電資產較現貨價格平均溢價11%,而天然氣和能源過渡資產的平均溢價為19%。
在三個核心地區保持多元化
我們專注於加拿大、美國和澳大利亞這三個核心國家,有助於確保在我們認為天然氣和可再生能源行業將在電力需求和減排政策下繼續大幅增長的市場中佔有一席之地。
保持低風險的做法
截至2021年年底,我們約45%的EBITDA 來自合同代工。約95%的合同發電量是與投資級交易對手簽訂的,加權平均合同壽命約為13年。對於艾伯塔省天然氣船隊來説,我們通過出售遠期產品和對衝天然氣成本來降低現金流波動性。截至2022年9月30日,我們已遠期出售了90%的產量,並對2022年剩餘天然氣估計需求的98%進行了對衝。我們預計將繼續我們的對衝戰略,隨着我們擴大我們的可再生能源投資組合,我們計劃在建設之前進入PPA,以實現更大的現金流確定性。
保持穩健的財政政策和財政靈活性
對我們來説,保持低槓桿形象是一項重要原則。隨着我們合同可再生能源產品組合的繼續增長,我們打算 保持我們的低企業淨槓桿率,目前在合併基礎上的淨債務與調整後EBITDA之比為1.5倍。我們打算通過資產負債表現金、運營資金和針對投資級指標的項目債務為我們的投資組合增長提供資金 這些指標的結構是在合同期限內完全攤銷。此外,我們對很大一部分利率風險敞口進行了對衝。我們打算通過未提取的信貸安排和不受限制的現金相結合的方式來保持強勁的財務狀況。截至2022年9月30日,我們擁有約23億美元的可用流動性。為了保持靈活性,我們在我們的 項目和公司債務中使用了多樣化的融資來源,包括銀行、資本市場參與者和税務股權投資者。
最新發展動態
自2022年11月15日起,TransAlta將全額償還2022年發行的未償還票據,其中未償還本金總額為4億美元。我們將使用手頭現金並提取信貸安排所需的任何剩餘金額,為全額償還2022年債券提供資金。
S-12
組織結構
以下摘要圖表闡述了截至本招股説明書增刊之日的我們的所有權結構:
S-13
供品
以下是此次發行的一些條款的簡要摘要。有關票據條款的更完整説明,請參閲本招股説明書補編中的票據説明和隨附的招股説明書中的債務證券説明。在本節中,除非另有説明,否則我們、我們和我們的公司僅指TransAlta公司,而不指其任何子公司。
發行人 |
TransAlta公司。 |
提供的票據 |
本金總額為400,000億美元,利率為7.750的優先債券,將於2029年11月15日到期。 |
利率 |
該批債券將由2022年11月17日或最近支付或提供利息的日期起,年息7.750釐。 |
付息日期 |
每年的11月15日和5月15日,從2023年5月15日開始。 |
到期日 |
2029年11月15日。 |
排名 |
債券將是我們的優先無擔保債務,排名如下: |
| 與我們所有現有和未來的優先債務享有同等的償還權; |
| 優先償還我們未來所有從屬債務的權利; |
| 在擔保該等債務的資產價值範圍內,實際上從屬於我們未來的任何擔保債務 ;以及 |
| 在結構上從屬於我們所有現有和未來子公司的所有現有和未來債務,包括貿易應付款和債務。 |
截至2022年9月30日,在按照本招股説明書補編中使用收益一節的説明實施此次發行債券及其收益的使用後,我們將擁有包括債券在內的長期未償債務總額約35.39億美元,其中17.59億美元已得到擔保。截至2022年9月30日,本公司子公司的未償債務總額約為19.02億美元(不包括公司間債務和租賃負債)。我們現有或未來的任何附屬公司均不會為債券提供擔保。 |
收益的使用 |
我們預計,扣除承銷佣金和本次發行的預計費用後,本次發行的淨收益約為3.93億美元。我們打算分配相當於此次發行的淨收益的金額,用於部分或全部為新的和/或現有的符合條件的項目提供融資或再融資(如本招股説明書補編中綠色融資框架的定義)。 |
S-14
在作出分配前,吾等擬使用是次發售所得款項淨額償還從信貸安排(定義見此)提取的1億美元,並取代資產負債表上用於全數償還2022年票據的現金 。 |
綠色融資框架 |
綠色融資框架是根據ICMA發佈的GBP制定的。綠色融資框架旨在為我們發行的綠色債券(包括債券)和報告程序提供透明度。綠色融資框架以《綠色融資框架》的四個核心組成部分為基礎,即:(1)收益的使用;(2)項目評估和選擇的過程;(3)收益的管理;(4)報告。綠色融資框架還描述了綠色債券支持和促進實現可持續發展目標的方式。根據綠色融資框架,TransAlta可以根據文件中描述的現行條款,以各種形式發行綠色債券。見本招股説明書補編中的綠色融資框架。 |
可選的贖回 |
於2025年11月15日前,吾等可於2025年11月15日前隨時贖回根據本公司債券發行的債券本金總額的35%,現金金額不超過一項或多項股權發行所得的現金淨額,贖回價格載於本招股章程副刊《債券説明及可選擇贖回債券》所載的贖回價格 ,前提是根據該等債券發行的債券本金總額中至少65%在緊接該等贖回後仍未贖回,且贖回發生在該等股票發行結束日起計180天內。 |
在2025年11月15日之前的任何時間,我們可以在任何一次或多次贖回全部或部分債券,贖回價格相當於債券本金的100%,外加到贖回日(但不包括)的全部溢價和應計未付利息(如果有)。 |
在2025年11月15日及之後,我們可以贖回全部或部分債券,贖回價格為本招股説明書附錄中關於債券描述的贖回價格,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息(如有)。 |
見本招股説明書補編中的備註説明和可選贖回。 |
額外金額;税收兑換 |
除法律規定的範圍外,所有與票據有關的款項將不會就任何税務機關或其代表所徵收或徵收的任何税項或其他政府收費預扣或扣除。 |
如果法律要求這樣的預扣或扣除,除某些例外情況外,我們將支付額外的金額,以便您收到的淨額不少於您在沒有此類 預扣或扣除的情況下收到的金額。 |
S-15
見本招股説明書補編中的附註説明和附隨的招股説明書中的債務證券説明和額外金額的支付。 |
如果加拿大法律的某些變化被提議或生效,要求我們就債券預扣的税款支付額外款項,我們可以在任何時間以相當於債券本金100%的贖回價格贖回全部債券,但不能贖回部分債券,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)。 |
見本招股説明書補編中的附註説明及税務贖回。 |
控制變更觸發事件 |
如發生控制權變更觸發事件,本行將須要約回購債券,回購價格相等於債券本金的101%,另加應計及未付利息(如有)至回購日期。請參閲本招股説明書補充資料中有關控制變更觸發事件時回購注意事項的説明。 |
某些契諾 |
發行票據所依據的契約載有若干契諾,其中包括限制: |
| 我們和我們的子公司有能力創造留置權; |
| 我們進行銷售和回租交易的能力;以及 |
| 我們能夠合併、合併或合併我們的全部或幾乎所有資產給任何 其他人。 |
見所附招股説明書中關於債務證券契約的説明。這些契諾受附帶招股説明書中債務證券描述和契諾中所述的重要例外和限制的約束。 |
表格 |
票據將由一張或多張全面登記的全球票據代表,這些票據以簿記形式存入DTC或代表DTC,並以其被提名人的名義登記。見 本招股説明書補編《附註説明》。除非在本招股説明書補充説明書的債券説明及隨附的招股説明書中的債務證券説明項下有描述,否則將不會發行經認證的票據。 |
利益衝突 |
加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司的附屬公司實益擁有我們已發行和已發行普通股的10%以上。因此,根據金融業監管局(FINRA)規則5121,RBC Capital Markets,LLC被視為存在利益衝突。因此,此次發行符合規則5121的要求,其中包括要求合格的獨立承銷商參與 |
S-16
準備註冊説明書和本招股説明書,並按照通常的標準進行盡職調查。美國銀行證券公司已同意作為此次發行的合格獨立承銷商,並承擔美國證券法規定的承銷商的法律責任和責任,特別是包括其第11條所規定的法律責任和責任。美國銀行證券公司將不會因作為與此次發行相關的合格獨立承銷商而獲得任何額外費用。我們已同意賠償美國銀行證券公司因作為合格的獨立承銷商而產生的責任,包括證券法下的責任。見本招股説明書補編中的承保(利益衝突)。 |
治國理政法 |
管理該等票據的票據及印記將受紐約州的法律管轄。 |
風險因素 |
投資債券涉及風險。見本招股説明書補編中從S-18頁開始的風險因素,以及所附招股説明書第28頁 開始的標題下的風險因素。 |
S-17
風險因素
債券的投資會受到多項風險的影響。除了本招股説明書增刊和隨附的招股説明書中包含並通過引用併入的其他信息外,您還應仔細考慮以下和標題下所列的風險因素:附隨的招股説明書中的風險因素、年度MD&A中的風險因素和風險管理以及年度信息表中的風險因素。 我們可能面臨的風險和不確定因素不只是招股説明書和引用文件中描述的風險和不確定因素。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響,導致票據交易價格下跌,您可能會損失全部或部分投資。
該批債券並無公開市場。
債券是一種新發行的證券,目前還沒有公開市場。我們不打算申請將債券在任何證券交易所上市,亦不打算安排債券在任何交易商自動報價系統上報價。如果債券在首次發行後進行交易,它們的交易價格可能會低於初始發行價,這取決於當時的利率、類似證券的市場以及其他因素,包括一般經濟狀況和我們的財務狀況。我們不能向您保證債券交易市場的流動性,也不能保證債券交易市場將會發展。
利率的變動可能會導致債券的市值下跌。
現行利率會影響債券的市價或價值。債券的市價或價值可能會隨着可比債務工具的現行利率上升而下降,而隨着可比債務證券的現行利率下降而上升。
票據 為本公司的無抵押債務。
票據將是我們的直接無擔保債務,排名平等。 平價通行證,除了償債基金或類似的準備金,以及我們所有其他無擔保和無從屬債務。債券實際上將從屬於我們 子公司的所有債務和其他債務,並將實際上從屬於我們所有現有和未來的有擔保債務,只要該等有擔保債務的資產價值為準。如果吾等涉及任何破產、解散、清盤或 重組,吾等附屬公司的債務及負債持有人將於票據持有人收到票據項下任何到期款項前獲償付,而吾等有擔保債務持有人將於票據持有人收到票據項下任何到期款項前獲償付 以擔保該等擔保債務的資產價值為限。在這種情況下,債券持有人可能無法收回債券到期的本金或利息。
在控制權變更時,我們可能無法履行與債券有關的回購義務。
如果我們遇到控制權變更觸發事件,我們將被要求以回購價格回購所有未償還債券,回購價格相當於回購債券本金的101%,外加適用回購日期的應計和未償還利息(如有)。若未能回購或提出回購要約,債券將構成管理債券的契約下的違約,這也將構成監管我們現有債務的某些工具下的違約。見本招股説明書附錄中關於控制變更觸發事件時回購説明的説明 。
如果發生控制權變更觸發事件,我們不能向您保證我們將有足夠的資金來償還我們將被要求回購的任何票據,或滿足任何其他
S-18
由於此類控制權變更觸發事件,將根據管理我們的債務的其他工具立即到期和應付的債務。為了履行我們的 義務,我們可以嘗試對我們的債務進行再融資,或者獲得我們其他貸款人或票據持有人的同意。我們不能向您保證,我們將能夠以令人滿意的 條款或根本不存在的條件對我們的債務進行再融資或獲得此類同意。
由於管理票據的契約不會對我們可能產生的額外債務金額進行限制,因此我們對您持有的票據及時付款的能力可能會受到我們未來債務金額和條款的影響。
我們及時支付未償債務的能力可能取決於我們其他債務的金額和條款,包括任何票據。管理票據的契約將不會對本公司或本公司任何附屬公司未來可能產生的債務或其他負債金額作出任何限制,包括額外的優先債務證券。如果我們根據管理票據的契約發行額外票據或產生其他債務,除非我們的收益與我們的債務和其他固定費用成比例增長,否則我們及時償還票據的能力可能會受到損害。我們預計,我們將不時招致額外的債務和其他債務。此外,根據管理票據的契約,TransAlta將不受限制支付股息或回購其證券。
管理票據的契約將不會要求我們 向符合條件的項目分配與本次發售的淨收益相等的金額,或採取本招股説明書補充材料中所述的綠色融資框架下描述的其他行動,如果我們不這樣做,可能會對票據的 價值產生不利影響。
債券的市場價格和可交易性可能會受到以下情況的影響:我們未能將相當於此次發行淨收益的金額 分配給符合條件的項目、採取本招股説明書附錄中綠色融資框架下描述的其他行動或以其他方式滿足或繼續滿足 某些專注於可持續發展的投資者的投資要求。儘管我們打算將相當於此次發行淨收益的金額分配給符合條件的項目,並採取本招股説明書附錄中綠色融資框架下描述的其他行動,但根據管理債券的契約,這不會成為違約事件,如果我們不這樣做,我們也不會被要求回購或贖回債券。?見本招股説明書補編中的綠色融資框架。
我們可能會以您可能不同意的方式使用或分配相當於此次發行淨收益的金額。
我們擬撥出相當於是次發售所得款項淨額的款項,為新及/或現有的合資格項目提供部分或全部融資或再融資,並將用是次發售所得款項淨額償還信貸安排提取的1億美元,以及取代資產負債表上用於支付全額償還2022年票據的現金。見本招股説明書補編中的收益使用情況。我們還可以將與此次發售相關的金額分配或重新分配給其他新的符合條件的項目。我們在分配與此產品相關的金額方面具有極大的靈活性, 包括在我們不再擁有與此產品相關的資產或我們為其分配的與此產品相關的資產不再符合合格項目的 標準時重新分配。您可能不同意與此產品相關的最終金額分配,即使我們認為分配此類金額的支出是針對符合條件的項目。
我們不能向您保證,我們向其分配與此次發行相關的金額的合格項目將滿足或繼續滿足投資者關於環境影響和可持續發展表現的標準和期望,我們也不能向您保證,符合條件的項目標準和本招股説明書 中綠色融資框架中描述的框架的其他方面將滿足或繼續滿足投資者對可持續金融產品的標準或期望。
S-19
加拿大最近的税收提案
2022年2月,加拿大財政部公佈了立法草案,其中包括一項關於利息扣除的提案。該提案 公開徵求公眾意見,截止日期為2022年5月,最初計劃在2023年1月1日或之後的納税年度生效。2022年11月3日,加拿大財政部公佈了與利息扣減建議有關的修訂立法建議 ,而2022年11月3日的立法條文草案規定,利息扣減建議將在2023年10月1日或之後的課税年度生效 立法何時可以通過尚不清楚。2022年11月3日的立法提案草案在2023年1月6日之前公開徵求公眾意見。我們將繼續評估税務法規的擬議變化,因為它們可能會影響我們的業務、財務狀況和可用於向票據持有人付款的現金流。
S-20
收益的使用
我們預計,扣除承銷佣金和本次發行的預計費用後,本次發行的淨收益約為3.93億美元。我們打算分配相當於此次發行淨收益的金額,為新的和/或現有的符合條件的項目提供部分或全部資金或再融資。
在作出分配前,吾等擬將是次發售所得款項淨額用於償還從信貸安排提取的1億美元,並取代資產負債表上用於全數償還2022年債券的現金。某些承銷商或其各自的關聯公司是我們信貸安排下的貸款人。此類承銷商或其關聯公司可能會獲得與償還債務相關的此次發行所得淨額的一部分。?在本招股説明書補編中,請參閲我們的競爭優勢和審慎的財務狀況,以及強大的流動性和獲得資本和承保(利益衝突)的機會 。
S-21
大寫
下表概述了我們截至2022年9月30日的綜合資本,按實際基礎和(I)調整後的基礎計算,以 實施2022年11月15日生效的2022年債券的全額償還和(Ii)為實施本招股章程副刊提供的發行債券而進行的進一步調整。正如《收益的使用》一節所述,我們打算用此次發行的淨收益償還從信貸安排提取的1億美元,並取代資產負債表上用於全額償還2022年票據的現金,因此,預計此次發行不會導致我們的長期債務 增加,除非是次發行的折扣、佣金和其他費用。您應將本表與本公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計綜合財務報表一併閲讀,這些財務報表包括在本招股説明書補充資料中。下表中的所有美元金額均已使用1美元=1.366加元的匯率轉換為加元。
(單位:百萬加元) |
截至 2022年9月30日 |
在以下位置調整 2022年9月30日(4) |
進一步調整為 2022年9月30日(5) |
|||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 816 | $ | 370 | $ | 808 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債 |
||||||||||||
銀團貸款(1) |
| $ | 100 | | ||||||||
雙邊信貸安排(1) |
| | | |||||||||
定期貸款(2) |
| | | |||||||||
可再生能源銀團貸款 (3) |
| | | |||||||||
7.30%2029年到期的債券 |
$ | 110 | 110 | $ | 110 | |||||||
2030年到期的6.90%債券 |
141 | 141 | 141 | |||||||||
4.50%美元優先債券,2022年到期 |
546 | | | |||||||||
6.50%美元優先債券,2040年到期 |
410 | 410 | 410 | |||||||||
新發行的400美元高級票據 |
| | 546 | |||||||||
可交換債券 |
350 | 350 | 350 | |||||||||
租賃義務及其他 |
106 | 106 | 106 | |||||||||
可交換優先證券 |
400 | 400 | 400 | |||||||||
項目債券 |
1,795 | 1,795 | 1,795 | |||||||||
税收公平 |
133 | 133 | 133 | |||||||||
未攤銷發行成本 |
(44 | ) | (44 | ) | (52 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債 |
3,947 | 3,501 | 3,939 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股東權益總額 |
2,417 | 2,417 | 2,417 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總市值 |
$ | 6,364 | $ | 5,918 | $ | 6,356 | ||||||
|
|
|
|
|
|
備註:
(1) | 截至2022年11月12日,在我們的銀團融資和雙邊信貸融資下,我們累計可借入的承諾為6.18億美元(在實施8.72億美元的未償還信用證後)。 |
(2) | 截至2022年11月12日,我們在我們的定期貸款中有4億美元的承諾可供借款(沒有根據該貸款簽發的未償還信用證)。 |
(3) | 截至2022年11月12日,我們在TransAlta Renewables銀團銀行融資機制下有5.85億美元的承諾可供借款(在實施了1.02億美元的未償還信用證和1300萬美元的借款後)。 |
(4) | 反映對2022年到期的4.50%美元優先票據的償還調整,使用我們銀團銀行貸款上的1億美元提款和4.46億美元現金。 |
(5) | 按上述匯率反映預期發行4億美元的預期現金收益和600萬美元的現金髮行成本的調整。 |
S-22
綠色融資框架
我們打算分配相當於此次發行淨收益的金額,為新的和/或現有的符合條件的項目提供部分或全部資金或再融資。見本招股説明書補編中收益的使用。
我們的綠色融資框架是根據ICMA發佈的GBP制定的。我們的綠色融資框架旨在為我們發行的綠色債券(包括債券)和報告程序提供透明度。綠色融資框架以《綠色融資框架》的四個核心組成部分為基礎,即:(1)收益的使用;(2)項目評估和選擇的過程;(3)收益的管理;(4)報告。綠色融資框架還描述了綠色債券支持和促進實現可持續發展目標的方式。根據綠色融資框架,TransAlta可以根據文件中描述的現行條款,以各種形式發行綠色債券。
收益的使用
相當於發行債券所得款項淨額的款項,將部分或全部撥作資助或再融資合資格項目,提供切實的環境效益。TransAlta在確定符合條件的項目時,將遵循綠色融資框架中描述的流程 以及其專業判斷、酌情決定權和可持續發展專業知識。
如果對現有符合條件的項目進行再融資,則在票據發行日期前36個月內進行的投資和支出應被視為符合條件的項目。TransAlta將在發行後24個月內全額分配債券的淨收益。
符合條件的項目
項目類別 |
合格標準 |
與以下項目對齊 聯合國特別提款權 | ||
可再生能源 | * 收益可用於建設、開發、運營、購買、維護、連接、傳輸和分配下列可再生能源發電資源:
* 太陽能或太陽能加存儲
風能或風能加儲存
* 整修、運營或維護現有水電設施,前提是大壩或水庫的規模不增加
河流水電或水力加蓄水的 運行
綠色氫氣(2e/mJ) |
7, 13 | ||
能效 | * 收益可分配給減少能源消耗或減少排放的產品和系統,包括:
- 開發大型、長持續時間的儲能項目 |
7, 11, 13 |
S-23
項目評估和選擇流程
TransAlta在管理層設立了一個綠色債券委員會,負責管理合格項目的選擇和監測。該委員會將由財務主任擔任主席,幷包括代表TransAlta的以下團隊的高級成員:財務、法律和可持續發展。
該委員會將主要負責:(1)評估和選擇符合條件的項目;(2)每年根據資格標準審查以前分配的符合條件的項目清單;(3)審查和批准《綠色融資框架》的更新。
在評估符合條件的項目時,委員會將評估符合條件的項目是否符合《綠色融資框架》收益使用一節中規定的資格標準。項目還必須遵守適用的法律和法規以及TransAlta的政策和指導方針,如我們的全面安全管理政策。
此外,如果一個項目不再符合綠色融資框架規定的資格標準,委員會將審查並批准將其移除,並用另一個符合條件的項目取而代之。
可持續發展由TransAlta董事會(董事會)的治理、安全和可持續發展委員會(GSSC)監督。GSSC協助董事會履行其在TransAlta監測氣候變化、環境、健康和安全法規、公共政策變化以及制定氣候變化、環境、健康和安全以及社會福利的戰略、政策和做法方面的監督責任,包括人權、工作條件和負責任的採購。
收益的管理
TransAlta的財務團隊將管理將相當於票據淨收益的金額分配給符合條件的項目。淨收益將在TransAlta的記錄中單獨記錄,以便清楚地跟蹤合格項目的資金使用和分配情況。TransAlta將努力實現在發行後24個月內 相當於或超過未償還票據淨收益餘額的合格項目組合的分配水平。
在將相當於未償還票據淨收益的 金額全額分配之前,所得款項將以符合TransAlta財務政策的現金、現金等價物和/或其他流動有價證券投資等臨時投資形式持有,或用於償還 未償債務。
債券本金和利息的支付將不會與任何合格資產的表現直接掛鈎。
如果任何符合條件的項目被從符合條件的項目組合中刪除,TransAlta將盡快並無論如何在24個月內,努力用替換的符合條件的項目來替代這些項目。
報道
對於每次發行的綠色債券,包括票據,TransAlta承諾在發行後一年內每年發佈一份分配和影響報告,直到收益全部分配,如果在相關到期日之前發生任何重大變化,TransAlta將發佈分配和影響報告。TransAlta的綠色債券報告,包括關於債券的報告,將在我們的網站上公開提供。
S-24
分配報告
TransAlta將在其網站上提供有關債券淨收益分配的信息。這些信息將至少包含以下細節:(1)未償還票據的淨收益;(2)《綠色融資框架》收益使用部分所界定的符合條件的項目類別的支出比例;(3)出於保密的考慮,通過票據融資的符合條件的項目清單,包括對項目和分配金額的説明;以及(4)未分配收益的餘額(如果有)。
影響報告
TransAlta將在可行的情況下以比例資助的方式報告相關的環境影響指標,並披露衡量方法。下表列出了可能報告的影響指標的示例。
符合條件的項目類別 |
潛在的量化影響指標 | |
可再生能源 | * 總裝機容量(MW)
每年可避免 温室氣體排放(總擁有成本2e) | |
能效 | * 儲能總裝機容量(兆瓦時)
節能降耗 (GJ)
減少/避免 温室氣體排放 (總擁有成本2e) |
外部審查
TransAlta的綠色融資框架得到了第二方意見的支持,可在我們的網站上找到,並在發行後對報告進行了外部 驗證。
我們的網站(包括分配報告、影響報告和第二方意見) 或我們的第二方意見提供商的網站上包含的信息不是也不應該被視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。此外,綠色融資框架不是也不應該被視為本招股説明書副刊或隨附的招股説明書的一部分。
S-25
附註説明
以下是對附註補充條款的説明,在與之不一致的情況下,説明在所附招股説明書的債務證券説明標題下所載的 ,應與該説明一併閲讀。在本節中,除非另有説明,公司僅指TransAlta公司,而不是其任何子公司。本標題下使用的所有未在此定義的大寫術語具有隨附的招股説明書中所賦予的含義。
一般信息
債券將為本公司的直接無抵押債務,與本公司所有其他無附屬及無擔保債務同等及按比例排列。
債券的本金、溢價和利息(如有)將以美元支付。
債券契約中有關在某些 情況下就加拿大預扣税支付額外金額的規定(在所附招股説明書中關於債務證券的説明和支付額外款項的標題下所述),以及關於在加拿大預扣税法發生指定變化的情況下贖回票據的規定,或在本招股説明書附錄日期或之後的強制執行或解釋(在本招股説明書補充説明書標題下所述)將適用於票據,除非(I)在本招股説明書附錄中關於某些美國聯邦所得税考慮事項的某些所得税考慮事項所述, (Ii)就本《契約》第10.5節而言,票據持有人應包括其實益所有人,以及(Iii)除了本契約中包含的排除事項外,在下列情況下不再支付任何額外的金額:
(a) | 如該項付款是就一項債務或其他義務而進行的,而該等債務或其他義務須向該人支付一筆款項,而該人並非為本公司的目的而與該人保持距離《所得税法》(加拿大)(《税法》); |
(b) | 任何人的加拿大税項(如所附招股説明書所界定)須予扣繳或扣除,原因是該人在付款時是公司的指定非居民股東(税法第18(5)款所指的股東),或並非為税法的目的而與公司在付款時的指定股東(税法第18(5)款所指的股東)保持距離的人; |
(c) | 由於公司是指定實體(如加拿大財政部長於2022年4月29日發佈的税法擬議第184(1)款所界定,或税法的任何最終修正案的實質上類似的條款)而需要對收款人扣繳或扣除加拿大税款(如所附招股説明書中的定義),但適用的付款將因該等提議或條款而根據該法案受到扣繳税款的限制;或 |
(d) | 對於上文(A)至(C)段或(A)至 (F)段所述項目的任何組合,在所附招股説明書的標題下,就債務證券的説明v支付額外的金額。 |
是次發行的債券本金總額為4億美元,將於二零二九年十一月十五日期滿。債券將由2022年11月17日或自最近支付或提供利息的日期起計,年息率為7.750釐,每半年支付一次,由2023年5月15日起每半年支付一次,分別由上一次5月1日或11月1日交易結束時以其名義登記的人士支付。利息應按360天 年計算,其中包括12個30天月。
S-26
公司可不時在未經債券持有人同意的情況下, 於是次發售後發行額外債券。該等票據及其後根據該契約發行的任何額外票據將被視為該契約下所有目的的單一類別(除支付額外票據發行日期前應計利息及於額外票據發行日期後首次支付利息外),包括但不限於豁免、修訂、贖回及要約購買。
債券的最低面額為2,000美元,或超過1,000美元的整數倍。
債券將不享有任何償債基金的利益。
可選的贖回
在2025年11月15日及之後,公司可在一次或多次情況下選擇贖回全部或部分債券,並可根據第 選擇和通知,按以下規定的贖回價格(以本金的百分比表示),加上將贖回的票據的應計利息和未付利息,贖回日期為但不包括適用的贖回日期(受相關記錄日期的記錄持有人有權收到在贖回日期或之前的利息支付日到期的利息),如果是在以下年份的11月15日開始的12個月期間內贖回:
年 |
百分比 | |||
2025 |
103.875 | % | ||
2026 |
101.938 | % | ||
2027年及其後 |
100.000 | % |
在2025年11月15日之前的任何時間,本公司可選擇贖回最初根據本契約發行的票據本金總額(包括額外票據)的35%,贖回價格為本金的107.750%,另加應計未付利息(如有的話),贖回價格為本金的107.750%,但不包括適用的贖回日期(但不包括在相關記錄日期的記錄持有人有權收取於贖回日期 或之前的付息日期到期的利息),現金金額不得超過公司一次或多次股票發行的現金收益淨額,但在計算可用該等股票發行或股票發行的現金收益贖回的票據本金金額時,該金額應僅包括將贖回的票據的本金金額加上該等票據的溢價,條件還包括:
(1)在緊接贖回債券後,原本根據契約發行的債券(包括額外債券)本金總額中至少65%仍未償還(不包括本公司及其附屬公司持有的債券);及
(2) 贖回發生在相關股權發行結束之日起180天內。
此外,在2025年11月15日之前的任何時間,公司可在一次或多次選擇贖回全部或部分票據時,按照第#節的選擇和通知的説明進行通知,贖回價格相當於以下金額:
(一)本金的100.0%;
(2)截至適用贖回日期的全額溢價(如本文所定義),
加上適用贖回日期(但不包括)的應計及未付利息(受於有關記錄日期 的記錄持有人收取於贖回日期或之前的付息日期到期利息的權利規限)。
S-27
?營業日是指紐約、紐約、卡爾加里、艾伯塔省或其他付款地的銀行機構被法律授權或要求關閉的每一天,而不是週六、週日或其他日子
?股權發售是指由 公司以主要基礎公開或非公開出售公司股本((X)可強制贖回或在債券到期日期後91天或之前根據持有人的選擇以其他方式要求回購的股本,以及 (Y)向公司附屬公司出售的任何出售)。
?全額溢價是指在任何 該票據的贖回日期,其贖回價格可參考全溢價而釐定的票據,超過(1)(A)該票據於2025年11月15日的贖回價格(該贖回價格載於本可選擇的贖回章節第一段)的適用贖回日期的現值,加上(B)截至2025年11月15日該票據到期的任何所需利息支出(截至適用贖回日期的應計及未付利息除外,但不包括在內),按相當於國庫券利率加50個基點的貼現率計算,每半年貼現至贖回日(假設一年360天,由12個30天月組成),(2)該票據當時的未償還本金金額。
?國庫利率,就任何票據的贖回日期而言,指的是指在贖回日期之前至少兩個營業日(或如不再發布該統計新聞稿,則指本公司選擇的任何公開的類似市場數據來源)最接近等於該日期至2025年11月15日的期間內,截至贖回日期的到期日的美國國庫券的到期日收益率(按最新選定利率(Daily)-H.15編制和公佈);提供如果該期限不等於提供每週平均收益率的美國國庫券的固定到期日,公司應從提供這種收益率的美國國庫券的每週平均收益率中通過線性內插 (計算到最接近一年的十二分之一)來獲得國庫券利率,但如果從贖回日期到2025年11月15日的期間少於一年,則應使用調整為固定期限的一年的實際交易的美國國庫券的每週平均收益率。完整保費和庫房費率的計算將由公司或代表公司由公司指定的人進行。本公司將(1)不遲於適用贖回日期前第一個營業日(及不早於適用贖回日期前的第四個營業日(或如因票據失效或債權獲得清償及解除而贖回債券)及(2)於贖回日期(或有關事件,視何者適用而定)前一個營業日計算庫房利率及全額溢價,並向受託人提交一份陳述書,列明庫房利率及全額溢價的計算方法,並詳細説明兩者的計算方法。
控制權變更觸發事件回購
如果發生控制權變更觸發事件,除非公司已行使其贖回票據的權利,如第 條所述,票據持有人將有權要求公司根據下文所述要約購買全部或部分該持有人的票據(控制權變更要約)。在控制權變更要約中,公司將提供相當於其本金的101%的付款(控制權變更付款),外加截至購買日的應計和未付利息, 受相關記錄日期的票據持有人收到相關利息支付日期到期利息的權利的限制。
在控制權變更觸發事件發生之日起30天內,或根據公司的選擇,在任何控制權變更之前,但在即將發生的控制權變更公告之後,公司將被要求以第一類郵件向每位票據持有人發送通知,
S-28
向受託人(定義見下文)提交一份副本,該通知將管轄控制權變更要約的條款。此類通知將特別註明購買日期,該日期不得早於該通知發出之日起10天,也不得遲於自該通知寄出之日起60天,除非法律另有要求(控制權變更付款日期)。如果該通知在 控制權變更完成日期之前郵寄,則該通知將聲明控制權變更要約以控制權變更付款日期或之前完成控制權變更為條件。每名根據控制權變更要約選擇購買票據的票據持有人,均須於控制權變更付款日期前第三個營業日結束前,將其票據交回通知所指定地址的付款代理人,並附上已完成票據背面名為“持有人選擇購買票據”的表格, 或根據付款代理人的適用程序,以簿記轉賬方式將其票據轉讓予付款代理人。
在下列情況下,公司將不會被要求提出控制權變更要約:(A)第三方按照公司提出的要約方式、時間和其他方式提出要約,且該第三方購買根據其要約適當投標和未撤回的所有票據;(B)已發出贖回通知, 除非及直至適用的贖回價格出現違約或(C)本公司或第三者已提出要約購買(替代要約)以現金價格相等於或高於控制權變更付款的有效投標的任何及所有票據,並已購買根據該替代要約的條款妥為投標的所有票據。儘管本文有任何相反規定,公司或第三方可在控制權變更觸發事件或控制權變更之前提出控制權變更要約、要約收購或替代要約,條件是發生此類控制權變更觸發事件或控制權變更,前提是在作出控制權變更要約、要約收購或替代要約時,此類控制權變更觸發事件或控制權變更已達成最終協議。
就公司或任何第三方購買全部債券的任何變更要約、投標要約或替代要約而言,如果持有當時未償還債券本金總額不少於90.0%的持有人進行有效投標,且沒有有效撤回與該變更要約、投標要約或替代要約相關的該等票據,而該公司或該第三方購買該等持有人有效投標但未有效撤回的所有票據,則該等債券的所有持有人將被視為已同意該變更要約、投標要約或替代要約,因此,根據控制權變更要約、投標要約或替代要約,公司或該第三方(視情況而定)有權在不少於10天但不超過60天的事先書面通知後,根據 控制權變更要約、投標要約或替代要約發出不超過60天的書面通知,以相當於該等控制權變更要約、投標要約或替代要約中向彼此持有人提出的最高價格的購買價購買購買後所有未償還的票據,此外,在未包括在控制權變更要約、投標要約或替代要約的範圍內,適用的購買日期(受相關記錄日期的記錄持有人有權收取在適用購買日期或之前的付息日期到期的利息的權利)。
控制權變更的定義包括與直接或間接出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置公司及其子公司作為一個整體的所有或幾乎所有資產有關的短語。 儘管判例法中有一部有限的判例法解釋短語“基本上全部?”,但根據適用法律,該短語沒有確切的既定定義。因此,由於將公司及其子公司的全部資產出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置給另一人,票據持有人要求公司回購其票據的能力可能不確定。此外,特拉華州衡平法院最近的一項裁決對條款的可執行性提出了質疑,這些條款與《契約》中的條款類似,涉及因 董事會的組成發生變化而觸發控制權變更。因此,債券持有人是否有能力因該公司董事局成員的變動而要求該公司回購其債券,可能並不明確。
S-29
如果任何適用的證券法律或法規的規定與本公司變更控制權條款相沖突,本公司將遵守適用的證券法律和法規,並且不會因遵守該條款而被視為違反了其在變更本契約控制權條款下的義務。
?評級下降是指每個評級機構在(A)控制權變更、(B)控制權變更發生的公告日期或(C)公司有意變更控制權的公告之日起60天內,將票據評級降低一個或多個等級(包括評級類別內的評級以及類別之間的評級)的事件(只要評級機構公開宣佈考慮下調債券評級,60天期限應延長);提供然而,儘管如上所述,如果任何評級機構以投資級評級對票據進行評級,而不是 審查該60的可能降級,則評級下降應被視為沒有發生這是天。
受託人不應因知悉票據評級或負責監察票據評級而向受託人收費。
?控制變更?指以下任何情況的發生:
(a) | 在一系列或多項關聯交易中,將公司全部或幾乎所有資產及其附屬公司的資產作為一個整體,直接或間接地出售、轉讓、轉讓或其他處置(合併、合併、安排或合併除外)給除公司或其一家附屬公司以外的任何人; |
(b) | 任何交易(包括但不限於任何合併或合併)的完成是 的結果,即任何人(公司的子公司除外)直接或間接成為超過50%的公司已發行有表決權股份或公司有表決權股份被重新分類、合併、交換或變更的實益所有人(如美國《交易法》第13d-3和13d-5規則所定義); |
(c) | 本公司與任何人士合併、合併或合併,或與 任何人士合併、合併或合併,或與公司合併、合併或合併或合併,或與公司合併、合併或合併,或與公司合併或合併,或與公司合併或合併,在任何此類事件中,公司的任何已發行有表決權股份或該其他 個人的有表決權股份被轉換或交換為現金、證券或其他財產,但在緊接該交易之前公司的已發行有表決權股份構成、或被轉換為或 交換的任何此類交易除外,在緊接該項交易生效後,該尚存人或該尚存人的任何直接或間接母公司的多數有表決權股份;或 |
(d) | 通過與公司清算或解散有關的計劃。 |
儘管有上述規定,(1)如果 (I)吾等成為控股公司的直接或間接全資附屬公司,且(Ii)(A)緊接該交易後該控股公司的有表決權股份的直接或間接持有人與緊接該交易前的本公司的有表決權股份的持有人實質上相同,或(B)緊接該交易後,任何人(符合本句子的 要求的控股公司除外)均不是實益擁有人,則交易不會被視為涉及上述(B)款下的控制權變更,持有該控股公司50%以上的表決權股份;以及(2)控制變更一詞應包括將公司與公司及其附屬公司作為一個整體的全部或基本上所有資產進行合併、合併或合併,或將公司及其附屬公司的全部或基本上所有資產出售、租賃、轉讓、轉讓或以其他方式處置給公司的附屬公司,該附屬公司在另一個司法管轄區註冊成立或組織的目的是在另一個司法管轄區重新組建或重組公司,這在其他方面不受公司契約條款的禁止。此定義中使用的術語PERSON?具有美國《交易所法案》第13(D)(3)節中賦予其的含義。
S-30
?控制變更觸發事件?意味着發生控制變更,且只要對備註進行評級,相關評級就會下降。
?投資級評級是指穆迪的評級等於或高於Baa3(或同等評級),標準普爾的評級等於或高於Baa3(或同等評級),或者,在這兩種情況下,如果評級機構停止公開提供票據的評級,則指公司根據以下描述的程序選擇的替代機構的同等投資級信用評級。
?評級機構?是指穆迪和標普;,如果其中任何一個停止公開提供票據的評級,則根據美國交易所法案第3(A)(62)條的含義的國家認可的統計評級組織?,由公司(經公司董事會決議認證) 選擇作為穆迪或標普或兩者(視情況而定)的替代機構。
O有表決權的股份, 就截至任何日期的任何特定人士而言,是指當時有權在該人士的董事會選舉中普遍投票的該人士的股份。
換領税款
如果(1)公司確定(A)由於加拿大法律(或根據其頒佈的任何法規或裁決)或其中任何影響税收的法律(或根據其頒佈的任何法規或裁決)的任何變化或修訂,公司將在發出以下《選擇和通知》中所述的通知後,按相當於債券本金的贖回價格以及截至指定贖回日期的應計和未付利息,隨時贖回債券,全部但不是部分,如果(A)公司確定(A)由於影響税收的加拿大法律(或根據其頒佈的任何法規或裁決)或其中的任何政治分區或税務當局的任何變更或修訂,或有關該等法律、法規或裁決的適用或解釋的任何官方立場的任何改變(包括有管轄權的法院的判決),而該改變或修訂是在本招股章程補編的日期或之後宣佈或生效的,則本公司已有或將有義務在下一個到期付息的日期支付與債券有關的額外 金額,如債務證券説明及在隨附的招股章程中所述的支付額外金額;或(B)在本招股説明書刊發之日或之後,加拿大的任何税務機關或其任何政治分區或税務機關已採取任何行動,或作出任何決定,包括上述(A)項所述的任何行動, 不論是否就本公司採取該等行動或作出決定,或任何更改、修訂、申請或解釋均應正式提出,在提交給公司的書面意見中,具有公認地位的法律顧問將導致公司有義務在下一個到期付息的日期付款, 與票據有關的額外金額及(2)在任何該等情況下,本公司在其業務判斷中確定,不能以本公司可採用的合理措施逃避該等債務;但(I)如本公司就當時到期的票據付款,則該等贖回通知不得早於本公司有義務支付該等額外款額的最早日期前60天發出;及(Ii)在發出該贖回通知時,支付該等額外款項的義務仍然有效。並進一步規定任何該等贖回通知不得遲於贖回前30天發出。
如果公司根據前款規定選擇贖回票據,公司應向受託人交付一份由授權人員簽署的證書,説明公司有權根據票據的條款贖回票據。
在根據上述規定刊登或郵寄任何票據贖回通知之前,本公司將 向受託人提交一份律師意見,表明已發生該等更改或修訂,使本公司有權贖回本協議項下的票據。此外,本公司在刊登或郵寄上述債券的贖回通知前,將會送交
S-31
受託人由獲授權人員簽署的證書,表明公司不能通過採取其可採取的合理措施來逃避支付額外金額的義務,並且已滿足此類贖回的所有其他條件。
受託人有權依賴該高級人員的證書和大律師的意見,作為上述先決條件的存在和滿足的充分證據,在這種情況下,該證書將是決定性的,並對票據持有人具有約束力。受託人不對任何贖回價格的確定負責。
選拔和注意事項
贖回通知將於贖回日期最少10天但不超過 60天前以第一類郵件郵寄(或如DTC為收件人,則以電子郵件發送)至每位債券持有人,並按其註冊地址贖回。面值2,000美元或以下的債券不能部分贖回。
要求贖回的票據將在指定的贖回日期到期,但公司有權推遲或撤銷以下規定的 可選贖回日期。除非公司沒有支付贖回價格,否則於贖回日及之後,應贖回的債券或其部分將停止計息。如適用系列的債券數目少於全部 ,將於贖回日期前不超過60天,從該系列未贖回的債券中選出(A)如該等債券是以全球形式持有,則按照DTC的程序進行贖回;或(B)如該等債券是以證書形式持有,則按比例按比例贖回。
本公司可酌情決定任何可選擇贖回票據的通知須受一項或多項先決條件的規限, 包括但不限於(I)完成一項或多項股權發行或其他證券發行或其他融資,或完成構成控制權變更的任何交易(或一系列相關交易); 及(Ii)本公司決定票據持有人必須遵守的任何其他指示。如果票據的任選贖回必須滿足一個或多個先決條件,則該通知可説明,公司可酌情決定,贖回日期可一次或多次推遲到隨後發給票據持有人的通知中規定的日期,或推遲到滿足或放棄任何或所有該等條件的時間(該日期或時間可能在贖回通知郵寄或以其他方式發送後60天以上),如任何或所有該等條件未獲滿足且在需要時(由本公司在考慮本公司選擇延遲贖回日期後自行酌情決定),則不會進行贖回及撤銷通知,除非本公司已放棄未獲滿足的任何該等條件,或在任何時間如本公司善意判斷任何或所有該等條件將不會得到滿足,則通知將予撤銷。此外,該通知將聲明,對於該通知中所列或附註上印製的CUSIP、ISIN或類似數字(如果有)的正確性或準確性,不作任何陳述。
如果任何票據只贖回部分,則與該票據有關的贖回通知將註明該票據本金中需要贖回的部分。註銷原始票據時,將以票據持有人的名義發行本金金額相當於原始票據未贖回部分的新票據。
義齒
債券將以契約形式發行。本契約受制於並受《1939年美國信託契約法》,經 修訂。凡提及《契約》的特定條款時,這些條文的全部內容應參照《契約》加以限定。括號中的引用是指義齒的節號。本標題下使用的所有未在此定義的大寫術語具有在本目錄中賦予該術語的含義。
S-32
違約事件
以下事件在《企業契約》中被定義為任何系列債務證券的違約事件:(A)公司未能在到期時支付票據本金或溢價(如有的話);(B)公司連續30天沒有支付票據的任何到期利息;(C)違反或違反任何契諾或條件(上文(A)及(B)項所述除外),而該契諾或條件在受託人或任何受影響的任何系列的未償還票據本金最少達25%的持有人發出通知後持續60天; (D)公司或任何附屬公司未能在到期時(在實施任何適用的寬限期後)就任何債務(無追索權債務除外)支付任何欠款,或公司或任何附屬公司以其他方式拖欠履行或遵守與該等債務有關的任何其他契諾、條款、協議或條件,如該等債務尚未到期,則應在該債務本應到期和應付之日之前被加速。只要該等債務的本金總額超過7,500萬美元與綜合股東權益的3%兩者中較大者 (但如有權免除該違約的人士放棄該違約,則本條(D)中的違約事件將被視為免除,而受託人或票據持有人無須採取進一步行動);(E)記入針對公司或任何重要附屬公司的某些判決或法令,以支付超過7,500萬美元及合併股東權益的3%(如公司或任何重要附屬公司,視屬何情況而定)以上的款項, 未在60天內支付該判令或判決,或在60天內提出上訴,或(如本公司或該重要附屬公司(視屬何情況而定)提出上訴,則該判決或判決仍未按照契約的規定予以撤銷或暫緩執行;或(F)涉及本公司或其重要附屬公司的某些破產、無力償債或重組事件。
合併、合併、合併和出售資產
本公司不會通過重組、合併、合併、安排、合併、轉讓、出售或其他方式,進行其全部或幾乎所有業務、財產和資產將成為任何其他人(繼承人)財產的任何交易,除非:
(a) | 繼承人明確承擔公司在契約項下的所有契諾和義務,並且交易在其他方面符合契約的所有要求; |
(b) | 由該等合併或合併而組成或延續的實體,或本公司與之合併或訂立該安排的實體,或收購或租賃本公司全部或實質所有財產及資產的人,是根據美國、其任何州或哥倫比亞特區或加拿大或其任何省的法律組織及存在的; |
(c) | 在緊接該交易生效之前和之後,不會發生任何違約事件,也不會發生任何在通知或時間流逝後或同時發生或同時發生的違約事件; |
(d) | 本公司(在交易發生時)或繼承人 (緊接交易後)不存在任何條件或事件,且在交易完全生效後或緊接繼承人生效後,繼承人將有責任支付本合同項下到期或可能到期的本金、溢價、利息和其他款項, 構成或將構成契約項下的違約事件。 |
除上述條件外,此類交易將在很大程度上保留而不損害受託人或票據持有人的任何權利和權力(第8.1條)。
S-33
聖約
這些契約實質上具有以下效力:
對售賣和回租的限制
除非本公司及其附屬公司遵守本限制性公約,否則本公司將不會、也不會允許任何附屬公司進行任何出售和回租交易。?出售和回租交易是公司或任何子公司與銀行、保險公司或其他貸款人或投資者之間的 安排,其中公司或任何子公司租賃公司或任何子公司已經或將出售給該貸款人或投資者的不動產或非土地財產。該公司如符合下列任何一項條件,即可遵守這項限制性公約:
(a) | 買賣和回租交易是在收購、完成建設(包括對現有物業的任何改善)或開始物業的商業運營之前、同時或之後270天內達成的;或 |
(b) | 公司或其子公司可按照《公約》的規定(在所附招股説明書中的負向質押標題下所述)以其他方式授予財產上的擔保權益(第10.10節)。 |
消極承諾
只要任何票據仍未清償,本公司及其附屬公司將不會就任何人士的任何 債務而在其或其各自資產(現時或未來)上設立、承擔或以其他方式產生任何未清償抵押權益(準許的產權負擔除外),除非本公司的法律顧問認為,本公司就當時所有未清償票據所承擔的債務應與當時所有未清償票據同等及按比例予以抵押(第10.12節)。
?應佔金額是指與任何銷售和回租交易有關的金額(如本文標題 下所定義限制銷售和回租的契諾(B)在確定出售和回租交易所包括的剩餘租賃期內承租人支付租金的全部債務的現值(按租賃條款規定的利率折現或隱含的利率折現,每年複利)。
?綜合有形資產淨值是指公司最近一次經審計的綜合資產負債表所示的公司所有綜合資產,減去反映在資產負債表上的下列金額的總和:(1)所有商譽、遞延資產、商標、版權和其他類似無形資產;(2)在計算此類資產時尚未扣除的範圍,且不包括重複、折舊、損耗、攤銷、準備金和任何其他反映資產價值減少或資產成本定期分配的賬户;但如上述賬目反映上述(一)所述任何資產的價值減少或成本的定期分配;(三)少數股東權益;(四)流動負債,則不得作出上述扣除;及(V)已產生無追索權債務或就其產生無追索權債務而產生、發展、建造或收購的資產,以及因該等資產而產生或與該等資產有關的任何及所有應收款項、存貨、設備、動產紙、無形資產及其他權利或抵押品(包括只持有該等資產的單一目的實體的股份或其他所有權權益及由此產生或相關的其他權利及抵押品),而該等無追索權債務的貸款人的追索權僅限於為該等資產融資的未償還無追索權債務的範圍。
合併股東權益是指公司最近一份經審計的綜合資產負債表上顯示的公司股東權益總額(包括但不限於普通股資本、優先股資本、繳入盈餘和留存收益),經調整後的數額為普通股資本、優先股資本和留存收益。
S-34
自該資產負債表日起至有關釐定日期(視乎情況而定)的繳入盈餘,已根據公認的會計原則連同本公司就優先證券承擔的本金總額一起增加或減少(視情況而定)。
·金融工具債務是指在下列情況下產生的債務:
(a) | 由本公司訂立或擔保的任何利率互換協議、遠期利率協議、下限、上限或下限協議、期貨或期權、保險或其他類似協議或安排,或上述協議或安排的任何組合,而該等協議或安排的標的是利率,或根據該等協議或安排鬚支付的價格、價值或金額取決於或 根據不時生效的利率或利率波動而訂立或擔保的(但為確定起見,應不包括傳統的浮動利率債務); |
(b) | 由本公司訂立或擔保的任何貨幣互換協議、交叉貨幣協議、遠期協議、下限、上限或下限協議、期貨或期權、保險或其他類似協議或安排,或上述協議或安排的任何組合,而該等協議或安排的標的是貨幣匯率,或根據該等協議應支付的價格、價值或金額取決於或基於貨幣匯率或不時生效的貨幣匯率波動;及 |
(c) | 公司訂立或擔保任何商品(包括天然氣、石油或電力)的任何協議、任何商品互換協議、下限、上限或領口協議或商品期貨或期權或其他類似協議或安排或其任何組合,而該等協議或安排的標的為任何商品或根據該等商品而須支付的價格、價值或金額取決於或基於任何商品的價格或任何商品的價格波動; |
以公司根據該等條款到期或應累算的淨款額(按其條款按市價計價而釐定)為限。
?公認會計原則是指在加拿大不時生效的公認會計原則。
?負債是指與任何借款金額有關的所有負債項目(包括與銀行承兑匯票有關的債務以及與信用證和其他金融工具有關的或有償還債務),以及根據公認會計原則應在確定債務之日在財務報表中記錄的所有購貨款債務,在任何情況下包括:(I)由所擁有財產上存在的擔保權益擔保的債務,受擔保權益的約束,無論由此擔保的債務是否已被承擔;以及(Ii)擔保、彌償、背書(在正常業務過程中託收的背書除外)或與另一人因該另一人就其借入的任何款項而承擔的債務有關的其他或有負債。
重要附屬公司在任何時候是指(I)其總資產佔公司最近經審計的綜合資產負債表所示的公司總資產的10%以上;或(Ii)其總收入佔公司最近四個會計季度的綜合收益表所示的公司總收入的10%以上的子公司。
?無追索權債務是指為創建、開發、建造或收購資產以及任何此類債務的任何增加、延長、續期或退款提供資金而產生的任何債務,但貸款人或任何代理人、受託人、接管人或代表貸款人行事的其他人就此類債務的追索權在所有情況下都是有限的
S-35
(就該等融資所提供的虛假或誤導性陳述或保證及慣常彌償除外)已產生該等債務的已設立、發展、建造或收購的資產,以及貸款人有追索權的任何應收款項、存貨、設備、動產紙、無形資產及由此產生或與該等資產有關的其他權利或抵押品(包括只持有該等資產的單一目的實體的股份或其他所有權權益及由此產生或相關的其他權利及抵押品)。
·允許的產權負擔是指下列任何一項:
(a) | 在證券公司根據契約發行的第一次發行之日存在的任何擔保權益,或此後根據發行前簽訂的合同承諾產生的任何擔保權益; |
(b) | 為擔保任何購置款義務而產生、產生或假定的任何擔保權益; |
(c) | 為擔保任何無追索權債務而產生、產生或假定的任何擔保權益; |
(d) | 以任何全資子公司為受益人的任何擔保權益; |
(e) | 公司或其子公司的財產上的任何擔保權益,而擔保權益在公司合併、合併或合併時存在,或者該財產是由公司以其他方式直接或間接獲得的,但因考慮該合併、合併、合併或收購而產生的擔保權益除外; |
(f) | 擔保任何銀行或銀行或其他貸款機構或機構在正常業務過程中發生的債務的任何擔保權益,併為了經營該債務,在發生該債務之日或任何續期或延期之日起12個月內應立即償還或到期的任何擔保權益; |
(g) | 為擔保金融工具債務而質押的現金或可交易債務證券的任何擔保權益 ; |
(h) | 與下列事項有關的任何擔保權益: |
(i) | 當時未逾期的税收、關税和評估的留置權,或確保工人補償評估、失業保險或其他社會保障義務的任何留置權;但前提是如有任何該等留置權、責任或評税逾期,本公司或其適用的附屬公司應真誠地對其提出抗辯; |
(Ii) | 在任何租約中保留的或根據租約可行使的任何留置權或扣押權利,以收取租金並遵守租約的條款; |
(Iii) | 對任何市政當局或政府、法定或其他公共當局的任何影響公司或其附屬公司財產的義務或責任,涉及任何特許經營、許可、許可或授予的任何義務或義務,以及僅因該等構築物或設施是根據特許經營、許可、許可或其他授權在公司或其任何附屬公司根據特許經營、許可、許可或其他授予而在公司或其任何附屬公司持有的土地上建造或安裝的任何建築物或設施的所有權缺陷,這些義務、責任和缺陷總體上不會對該等財產的使用造成實質性損害,供公司或其任何附屬公司持有的構築物或設施; |
(Iv) | 與合同、投標、投標或徵收程序有關的任何保證金或留置權、保函或上訴保證金、法律要求的訴訟費用、公共和法定義務、當前建築附帶的留置權或索賠、建築商、機械師、勞工、材料工人、倉庫保管人、承運人和其他類似留置權; |
S-36
(v) | 根據影響任何土地的任何法律規定或任何租約、許可證、特許經營權、授予或許可的條款保留或授予任何市政當局或政府、法定或其他公共當局的權利,終止任何此類租約、許可證、特許經營權、授予或許可或要求按年或其他定期付款作為其繼續存在的條件的權利; |
(Vi) | 與公司或其任何附屬公司的當前業務相關的任何未確定的或初期的留置權和費用,而當時尚未對公司提起訴訟;但前提是如果任何此類留置權或押記已提交,公司或其適用的子公司應本着善意對其提出異議; |
(Vii) | 任何擔保權益,其有效性當時正由公司或其適用的子公司真誠地提出質疑,或已通過向受託人或公司或其適用子公司發行的債務證券的受託人或另一受託人交存一筆足以全額支付該金額的現金來支付; |
(Viii) | 任何地役權,通行權和地役權(包括,在不以任何方式限制上述一般性的情況下,地役權,通行權鐵路、下水道、堤壩、排水溝、煤氣和自來水總管道或電燈、電力或電話和電報管道、電線杆、電線和電纜),而該公司認為該土地的用途或價值總體上不會對該公司或其任何附屬公司持有該土地的用途或價值造成重大不利影響; |
(Ix) | 公用事業或任何市政當局或政府、法定或其他公共當局在與本公司或其任何附屬公司的運營有關的情況下要求的任何安全措施; |
(x) | 因判決或裁決而產生的任何留置權和特權,而公司或其適用的附屬公司應就該判決或裁決提起上訴或複核程序,並已就該判決或裁決獲得暫緩執行,以待該上訴或複核程序;及 |
(Xi) | 與上述性質類似的任何其他留置權,而公司認為該留置權不會對受留置權管轄的財產的使用、公司或其適用子公司的業務運營或該等財產的價值造成實質性損害; |
(i) | 對前述(A)至(H)款所指的任何擔保權益的全部或部分的任何延期、續展、變更或替換(或連續延期、續展、變更或替換),但此類擔保權益的延期、續展、變更或替換僅限於擔保擔保權益的同一財產的全部或任何部分延長、續期、變更或替換(加上對該財產的改進),且由此擔保的債務本金不增加;以及 |
(j) | 任何其他擔保權益,如根據本條款(J) 擔保的債務總額(連同任何出售和回租交易的應佔額)不超過綜合有形資產淨值的20%。 |
優先證券是指某人在其發行之日:(I)期限至到期日超過30年;(Ii)排在該人在該日未償還的無擔保和無從屬債務的次要地位;(Iii)使該人有權延遲支付利息四年以上,而不會因此導致該證券的違約事件發生;及(Iv)有權該人從發行其股票的收益中履行就該等證券支付遞延利息的義務。
購買貨幣債務是指作為不動產或有形個人財產的購買價格的一部分而產生或承擔的任何貨幣債務,無論是否有擔保、任何延期、續期、改動
S-37
或任何此類債務的替換,但該債務在延期、續期、變更或替換之日未償還的本金金額不得增加,並且 還規定,除因產生或承擔該債務而取得的財產以及在其上豎立或建造的固定修繕(如有)外,就該債務提供的任何擔保不得延伸至任何財產。
?擔保權益是指任何抵押、抵押、質押、留置權、產權負擔、作為擔保的轉讓、所有權保留協議或其他擔保權益,不論其創設或產生方式,無論是絕對的還是或有的、固定的還是浮動的、完善的或不完善的,以保證支付或履行義務。
?附屬公司,就任何人而言,指(I)至少有過半數流通股按其條款具有選出該公司董事會多數成員的普通投票權的任何公司(不論該公司任何其他類別的股份在當時是否因任何意外事件的發生而具有投票權,除非該意外事件已經發生,且只在該事件持續期間)由該人或其一個或多個附屬公司,或該人及 其一個或多個附屬公司直接、間接或實益擁有或控制;(Ii)任何合夥,而該人或其一間或多於一間附屬公司,或該人和其一間或多於一間附屬公司:(I)直接、間接或實益擁有或控制超過50%的收入、資本、實益權益或擁有權權益(不論如何指定);及。(Ii)如屬有限責任合夥,則為普通合夥人,或在所有其他情況下,為有權約束該合夥的合夥人;。或(Iii)當時至少大部分收入、資本、實益或所有權權益(不論如何指定)由首述人士或其一間或多間附屬公司或 首述人士及其一間或多間附屬公司直接、間接或實益擁有或控制的任何其他人士。
?全資附屬公司指本公司直接或間接實益擁有100%已發行股份的任何附屬公司,根據其條款,該附屬公司擁有普通投票權以選舉該附屬公司的董事會多數成員,或直接或間接擁有該等附屬公司的收入、資本、實益或所有權權益(不論如何指定)的100%。
記賬制
紐約的DTC將擔任該批債券的債券託管機構。債券將以註冊證券的形式發行,註冊名稱為CEDE&Co.(DTC的合夥代理人)或DTC授權代表可能要求的其他名稱。該批債券將發行一張全數註冊證書,總額為發行本金總額,並將存入存託憑證。
DTC是根據《紐約銀行法》成立的有限目的信託公司、《紐約銀行法》所指的銀行業組織、聯邦儲備系統的成員、《紐約統一商業法典》所指的清算公司,以及根據《美國交易所法》第17A條的規定註冊的清算機構。DTC持有併為DTC參與者(直接參與者)存放在DTC的美國和非美國股票發行、公司和市政債券發行以及貨幣市場工具 發行提供資產服務。DTC還通過直接參與者賬户之間的電子計算機化賬簿分錄轉賬和認捐,為直接參與者之間的已交存證券銷售和其他證券交易的交易後結算提供便利。這消除了證券證書實物移動的需要。直接參與者包括美國和非美國的證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。DTC是存款信託與結算公司(DTCC?)的全資子公司。DTCC是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司,這三家公司都是註冊結算機構。DTCC由其受監管子公司的用户擁有。其他人也可以使用DTC系統,例如美國和非美國的證券經紀人和交易商、銀行、信託公司和通過託管清算或維護託管的清算公司。
S-38
與直接參與者的關係,直接或間接(間接參與者)。適用於其參與者的DTC規則已在美國證券交易委員會備案。有關DTC的更多信息,請訪問www.dtcc.com和www.dtc.org。
在DTC系統下購買票據必須由直接參與者或通過 直接參與者進行,該參與者將獲得關於DTC記錄的票據的貸項。每筆票據的每個實際購買者(受益所有人)的所有權權益依次記錄在直接和間接參與者記錄中。受益所有人不會收到DTC對其購買的書面確認。然而,預計受益所有人將從直接或間接參與者那裏收到提供交易細節的書面確認以及其所持股份的定期 報表,受益所有人通過這些參與者進行交易。票據中所有權權益的轉讓將通過代表實益所有者的直接和間接參與者的賬簿上的分錄來完成。除非停止使用票據記賬系統,否則受益所有人將不會收到代表其在票據中的所有權權益的證書。
為方便後續轉讓,直接參與者向DTC存入的所有票據均以DTC的 合夥代理人CEDE&Co.或DTC授權代表要求的其他名稱登記。將票據存入DTC並以CEDE&Co.或其他DTC代名人的名義登記並不影響實益所有權的任何變更。DTC並不知道票據的實際實益擁有人;DTC的記錄僅反映將票據記入其賬户的直接參與者的身份,他們可能是也可能不是 實益擁有人。直接和間接參與者將繼續負責代表其客户對其所持股份進行記賬。
直接參與者向直接參與者、直接參與者向間接參與者以及直接參與者和間接參與者向實益擁有人傳遞通知和其他通信將受他們之間的安排管轄,並受不時生效的任何法律或法規要求的約束。債券的實益擁有人可能希望採取某些 步驟,以加強向他們傳遞與債券有關的重大事件的通知,如贖回、投標、違約和對債券的擬議修訂。例如,票據的實益所有人可能希望確定 為其利益持有票據的代名人已同意獲取通知並將通知傳遞給實益擁有人。或者,受益所有人不妨向登記員提供他們的姓名和地址,並要求直接向他們提供通知的副本。
除非根據DTC的貨幣市場工具程序獲得直接參與者的授權,否則DTC和CEDE&Co.(或任何其他DTC被提名人)都不會同意或與 一起投票。根據其常規程序,DTC會在記錄日期 之後儘快向公司郵寄Omnibus代理。Omnibus代理將CEDE&Co.的同意權或投票權轉讓給在記錄日期(在Omnibus代理所附清單中確定)其賬户票據被記入貸方的那些直接參與者。
票據的付款將支付給CELDE&Co.或DTC授權代表可能要求的其他被提名人。DTC的慣例是在DTC收到公司或受託人的資金和相應的詳細信息後,根據DTC的記錄中顯示的各自所持股份,在支付日期將直接參與者的賬户記入貸方。參與者向實益擁有人支付的款項將受長期指示和慣例的約束,就像以無記名形式或以街道名義註冊的客户帳户所持有的票據一樣,並將由參與者負責,而不是DTC、受託人或公司的責任,但須遵守可能不時生效的任何法律或法規要求。應支付給CEDE&Co.(或DTC授權代表可能要求的其他代名人)的任何款項都是公司的責任或受託人的責任,向直接參與者支付該等款項應由DTC負責,向受益所有人支付該等款項應由直接參與者和間接參與者負責。
S-39
DTC可在任何時間向本公司或受託人發出合理通知,停止提供有關票據的託管服務。在這種情況下,如果無法獲得繼承人的託管,債券的證書需要打印和交付。
公司可決定停止使用通過DTC(或後續票據託管機構)進行的僅記賬轉賬系統。 在這種情況下,證書將打印並交付給DTC。
本節中有關DTC和DTC系統的信息從本公司認為可靠的來源獲得,但本公司對其準確性不承擔任何責任。本節中的信息受公司與DTC之間安排的任何更改以及DTC可能單方面啟動的這些程序的任何更改的影響。
S-40
收益覆蓋範圍
以下覆蓋比率是根據加拿大證券法的要求編制的,並根據加拿大的披露要求包括在本招股説明書 附錄中。
下表列出了我們為截至2021年12月31日的12個月期間和截至2022年9月30日的12個月期間計算的收益覆蓋率。該等收益覆蓋比率並不適用於本招股章程副刊所提供的任何票據的發行,因為根據本章程將發行的票據的本金總額及發行條款目前尚不為人所知,亦不會對2022年9月30日之後的事件生效。
十二個月期末 | ||||||||
2021年12月31日 | 2022年9月30日 | |||||||
長期債務的收益覆蓋範圍 (1) |
(0.87 | )x(2) | 1.81x |
(1) | 在淨收益的基礎上,長期債務的收益覆蓋範圍等於扣除利息支出和所得税前的淨收益,除以包括資本化利息和利息收入在內的利息支出。為了計算本文所述的收益覆蓋比率,長期債務包括長期債務的當前部分,不包括根據本招股説明書補編可能發行的任何票據的任何金額。 |
(2) | 該公司在截至2021年12月31日的12個月內需要額外收益5.06億美元,才能實現收益覆蓋率為一對一在這段時間裏。 |
這個專業人士表格截至二零二一年十二月三十一日止十二個月期間及截至二零二二年九月三十日止十二個月期間的盈利覆蓋比率將分別為0.81倍及1.70倍(假設本次發售 於各自十二個月期間的首個日期進行),使本次發售生效,並運用出售債券所得款項淨額,包括因使用本次發售所得款項而節省的利息。
上述盈利覆蓋率 並不表示任何未來期間的盈利覆蓋率。收益覆蓋率是根據《國際財務報告準則》編制的信息計算得出的。
我們使用各種衡量標準來評估我們的表現。上文討論的收益覆蓋範圍並未在國際財務報告準則下定義,因此,不應將 作為根據國際財務報告準則確定的作為財務業績或流動資金指標的淨收益的替代指標或更有意義的指標而單獨考慮。這一指標不一定與另一家公司的類似 標題的指標進行比較。在截至2021年12月31日的12個月期間和截至2022年9月30日的12個月期間,淨收益是在一致的基礎上計算的。
S-41
某些所得税方面的考慮
以下摘要僅屬一般性,不打算也不應被解釋為對任何潛在投資者的法律或税務建議,也沒有就任何特定投資者的税務後果發表任何陳述。因此,潛在投資者應根據其自身的特殊情況,包括根據美國或加拿大的州、省或地方税法或美國或加拿大以外司法管轄區的税法投資票據而產生的任何後果,向其自己的税務顧問諮詢所得税對他們的影響。
加拿大聯邦所得税的某些考慮因素
本公司的律師Norton Rose Fulbright Canada LLP和承銷商的律師Blake,Cassel&Graydon LLP認為,截至本招股説明書發佈之日,以下摘要描述了一般適用於根據本招股説明書補編和隨附的招股説明書購買票據的潛在購買者的主要加拿大聯邦所得税考慮因素,在所有相關時間,為《所得税法》(加拿大)(税法)(税法)和任何適用的税務條約:(I)既不在加拿大居住,也不被視為在加拿大居住;(Ii)就税法而言,與我們以及在加拿大居住(或被視為在加拿大居住)且買方轉讓或以其他方式轉讓票據的任何受讓人保持距離交易,且不被視為使用或持有票據;(Iii)在加拿大經營業務時不使用或持有票據,也不被視為使用或持有票據;(Iv)不是在加拿大及其他地方經營保險業務或被視為經營保險業務的保險人,(V)有權收取有關票據的所有付款(包括本金、利息及保費,如有);及(Vi)不是税法第18(5)款所指的吾等指定股東,或不與任何該等指定股東保持距離的人士(每名該等購買者在此稱為非居民持有人)。
本摘要基於税法的當前條款、税法下的法規(法規) 以及律師對加拿大税務局(CRA)當前行政政策和評估做法的理解,以書面形式發佈,公開提供,並在本文件日期生效。本摘要還考慮了財長(加拿大)在本招股説明書附錄發佈之日之前公開宣佈的關於修改税法和法規的所有具體建議(擬議的修正案),並假設所有擬議的修正案都將以提議的形式頒佈。我們不能保證建議的修訂會以建議的形式通過,或根本不會通過。除擬議修正案外,本摘要不預期法律或CRA行政政策或評估做法會因立法、政府或司法行動或解釋而發生任何變化,也不考慮省、地區或外國税收因素,而這些因素可能與本文討論的因素有很大不同。
本摘要不涉及包括在2022年4月29日發佈的擬議修正案中的混合錯配安排規則可能適用於非居民持有人:(I)將票據處置給與其不保持距離的個人或實體,或處置相對於非居民持有人或就其而言是指定實體(如該擬議修正案中定義的)的實體,或(Ii)根據結構化安排(如該擬議修正案中所定義)處置票據或與其相關的票據處置,或(Iii)在我們是指定實體的 方面。這類非居民持有人應諮詢他們自己的税務顧問。
本摘要僅具有一般性,不打算也不應被解釋為對任何特定購買者的法律或税務建議,也不就任何特定購買者的所得税後果發表任何陳述。這一摘要並不是加拿大聯邦所得税考慮因素的全部。因此,潛在的票據購買者應 根據自己的具體情況諮詢自己的税務顧問。
S-42
加拿大預扣税不適用於吾等作為票據利息、本金、溢價、紅利或罰款而支付或貸記、或被視為支付或貸記給非居民持有人的款項。非居民持有人購買、持有、贖回或處置票據,或非居民持有人僅因該等收購、持有、贖回或處置票據而收取利息、本金或溢價,根據税法,非居民持有人不須就該等收入或資本利得繳納任何其他加拿大税。
美國聯邦所得税的某些考慮因素
以下摘要為購買、擁有和處置票據的美國聯邦所得税重大後果的摘要: 作為美國持有者(定義見下文)的初始購買者以現金的發行價購買票據(大量票據以現金出售的第一價格,不包括以承銷商、配售代理或批發商的身份出售給債券公司、經紀人或類似人員的價格),並將持有票據作為第1221節所指的資本資產。1986年國內收入代碼 ,經修訂(《守則》)。本摘要僅提供一般信息,並不涉及所有可能相關的美國聯邦所得税事宜。
本摘要不涉及受《法典》特別條款約束的美國持有者的税收後果,包括但不限於:銀行;金融機構;儲蓄機構;免税組織;保險公司;受監管的投資公司或房地產投資信託基金;繳納替代性最低税率的持有者;某些前美國公民或居民;選擇使用按市值計價會計核算方法; 交易員按市值計價他們的證券;合格的退休計劃;個人退休賬户或其他遞延納税的賬户;持有票據作為對衝、跨境、轉換交易或其他綜合交易一部分的持有者;持有票據的直通實體的投資者;以及美國聯邦 所得税目的要求其票據的收入應計計提時間與準則第451條規定的財務報表相一致的人,以及持有美元以外的功能貨幣的持有者。本摘要也不包括任何州、地方或非美國的税收後果。本摘要基於《守則》的現有條款、據此頒佈的最終和臨時法規(《美國財政部條例》)以及自本摘要之日起生效的裁決和司法裁決,所有這些都可能會發生變化(可能具有追溯效力)和不同的解釋,從而導致美國聯邦所得税 後果與本文所述不同。此討論對美國國税局(IRS)沒有約束力,我們沒有也不會尋求美國國税局就以下討論的事項做出任何裁決 。不能保證美國國税局不會採取與下文討論的立場不同的立場,也不能保證美國法院不會承受這樣的挑戰。
在此使用的術語美國持有者是指票據的實益所有人,即(I)為美國聯邦所得税目的而確定的美國公民或居民的個人,(Ii)根據美國法律或其任何政治分區創建或組織的、為美國聯邦所得税目的而被視為公司的公司或其他實體,(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,或(Iv)如果美國境內的法院能夠對信託的管理進行主要監督,並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定,或者如果信託已做出有效選擇,被視為美國人,則信託。
如果合夥企業(或因美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的其他實體或安排)持有附註,則合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇將取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。持有票據的合夥企業(或為美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的其他實體或 安排)的合夥人應就收購、擁有或處置票據的税務後果諮詢其税務顧問。
S-43
某些或有事項的影響
在某些情況下,我們可能有義務支付超過債券所述利息或本金的金額(例如,請參閲 -債務證券説明-支付附帶的招股説明書中的額外金額,以及-債券説明-可選贖回和-債券説明-控制權變更時的回購 本招股説明書附錄中的觸發事件)。根據適用的美國財政部法規,如果根據截至票據發行之日的所有事實和情況,導致支付該等超額金額的任何或有事件發生的可能性很小,或者如果該等超額金額總體上被視為附帶的,則該等超額金額不應導致該票據受適用於或有付款債務工具的特別規則的約束。我們認為,支付超額款項的可能性微乎其微,並且/或者這種數額是附帶的。因此,我們不打算將債券視為或有付款債務工具。我們的立場將對美國 持有人具有約束力,除非該持有人按照適用的美國財政部法規的要求及時明確地披露其相反的立場。然而,我們的立場對美國國税局沒有約束力。如果國税局成功挑戰這一地位,則計入收入的時間和金額以及就票據確認的收入的性質可能與本文討論的後果存在重大和不利的差異。美國持有者應就此問題諮詢他們自己的税務顧問。本討論的其餘部分假定票據不會被視為或有付款債務工具。
支付 利息
票據的利息(包括額外金額和因支付利息而預扣的任何税款,如果有)將 根據美國聯邦所得税持有人的會計方法,在收到或應計時作為普通收入向美國持有人納税。出於美國外國税收抵免限制的目的,此類利息將構成來自美國以外來源的收入。管理美國外國税收抵免的規則很複雜。票據的潛在購買者應諮詢他們的税務顧問,瞭解在其特定情況下是否可獲得美國外國税收抵免。
原始發行折扣
如果票據到期時的聲明贖回價格超過其發行價超過最低金額,則美國持有人將被要求 將超出的金額視為原始發行折扣(OID),出於美國聯邦所得税的目的,該折扣將被視為在票據期限內根據固定收益 方法應計為該美國持有人的利息收入,該方法基於收到可歸因於該收入的現金付款之前的利息複利。美國持有者在票據中的調整税基將按毛收入中包括的任何舊ID的金額增加。根據美國財政部法規,如果我們確定票據是以OID發行的,我們將向美國國税局和/或美國持有人提供某些信息,這些信息與確定每個應計期內的OID金額有關。
售賣、交換、退回或贖回票據
在出售、交換、報廢、贖回或其他應税處置票據時,美國持有者一般將確認收益或損失,該損益等於票據出售、交換、報廢、贖回或其他應税處置所實現的金額(可歸因於應計但未付利息的已收到金額除外,這些數額將作為普通收入應納税,但以前未包括在收入中)與美國持有者在票據中調整後的納税基礎之間的差額,通常是其成本。此類收益或虧損一般將構成資本收益或虧損,如果票據由該美國持有人持有一年以上,則為 長期資本收益或虧損。包括個人在內的非公司美國持有者的長期淨資本收益通常符合降低税率的條件 。資本損失的扣除是有限制的。
美國持有者確認的收益或損失通常將被視為外國税收抵免目的的美國來源收入或損失。潛在投資者應就此類票據的出售、交換或其他處置涉及的外國税收抵免問題諮詢其自己的税務顧問。
S-44
投資所得附加税
某些屬於個人、遺產或信託的美國持有者的收入通常超過某些門檻,他們將被要求為其全部或部分淨投資收入額外支付 3.8%的税,其中包括出售或以其他方式處置票據的利息收入和資本收益,但受某些限制和 例外情況的限制。美國持有者應該諮詢他們自己的税務顧問關於對他們在票據上的投資適用這種額外税收的問題。
信息報告和備份扣繳
一般來説,美國持有者持有的票據的利息和本金的支付以及出售票據的收益將被要求向美國國税局報告,除非美國持有者是公司或其他豁免接受者,並在需要時證明這一事實。此外,不是免税接受者的美國持有者可能需要為此類付款預扣 美國聯邦所得税,除非它提供納税人識別號並以其他方式遵守適用的證明要求。備用預扣不是附加税。如果所需信息及時提供給美國國税局,任何預扣向美國持有者付款的備份預扣金額通常將被允許作為該美國持有者的美國聯邦所得税責任的抵扣,並可能使該美國持有者有權獲得退款。持有者應就備用預扣的適用、備用預扣的可獲得性以及獲得此種豁免的程序諮詢其税務顧問。
關於外國金融資產的信息
擁有總價值超過50,000美元的指定外國金融資產的個人通常需要 提交一份關於此類資產的信息報告(在美國國税局表格8938上),並提交納税申報單。?指定的外國金融資產包括由外國金融機構開立的任何金融賬户,以及下列任何一項,但前提是它們不在某些金融機構開立的賬户中:(I)由非美國人發行的股票和證券,(Ii)為投資而持有的金融工具和合同,其發行人或交易對手不是美國人,以及(Iii)在外國實體中的權益。《附註》可受本規則規限。在某些情況下,持有指定外國金融資產的美國實體也可能受到這些規則的約束。未提交所需的美國國税局表格8938的美國持有者可能會受到重罰,並且有關該持有者在相關納税年度評估和徵收所有美國聯邦所得税的訴訟時效不得在提交該報告之日後三年內截止。敦促美國持有者諮詢他們的税務顧問,瞭解這項立法對他們的票據所有權的適用情況。
FATCA
對於根據守則第1471至1474條(俗稱FATCA)或根據守則第1471(B)(1)條就FATCA或類似法律或法規訂立的任何政府間協議或根據守則第1471(B)(1)條訂立的任何政府間協議,不需要支付額外的金額 ,票據上的付款將扣除根據守則第1471至1474條(俗稱FATCA)或根據其發佈的任何現行或未來法規而施加的任何扣除或扣繳。
以上所述的美國聯邦所得税討論僅供參考,可能不適用,具體取決於潛在買家的具體情況。建議潛在購買者就購買、擁有和處置票據對其造成的税收後果諮詢自己的税務顧問,包括州、地方、非美國和其他税法規定的税收後果,以及美國或其他税法變更可能產生的 影響。
S-45
承銷(利益衝突)
我們打算通過以下指定的承銷商發行債券,RBC Capital Markets,LLC(代表) 為其代表。根據日期為本招股章程副刊日期的承銷協議所載的條款及條件,各承銷商已各自同意購買,而吾等亦已同意向該承銷商出售與承銷商名稱相對的本金金額的債券。
承銷商 |
債券本金金額 | |||
加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司 |
美元 | 100,000,000 | ||
加拿大帝國商業銀行世界市場公司 |
美元 | 64,000,000 | ||
美國銀行證券公司 |
美元 | 12,000,000 | ||
加拿大豐業資本(美國)有限公司 |
美元 | 52,000,000 | ||
蒙特利爾銀行資本市場公司 |
美元 | 32,000,000 | ||
道明證券(美國)有限公司 |
美元 | 32,000,000 | ||
加拿大國民銀行金融公司。 |
美元 | 32,000,000 | ||
三菱UFG證券美洲公司 |
美元 | 20,000,000 | ||
Desjardins Securities Inc. |
美元 | 20,000,000 | ||
ATB資本市場公司 |
美元 | 20,000,000 | ||
瑞穗證券美國有限責任公司 |
美元 | 12,000,000 | ||
環路資本市場有限責任公司 |
美元 | 4,000,000 | ||
|
|
|||
總計 |
美元 | 400,000,000 | ||
|
|
在包銷協議中,承銷商已各自同意,如果購買了任何債券,則在符合其中規定的條款和條件的情況下,將購買本招股説明書補充協議下提供的所有債券。在承銷商違約的情況下,承銷協議規定,在某些情況下,可以增加非違約承銷商的購買承諾 或終止承銷協議。承銷商在承銷協議下的義務也可在承銷協議中規定的特定事件發生時終止,包括監管退出、訴訟退出、災難退出和重大變更條款。
承銷協議規定,承銷商購買本次發行中包括的票據的義務取決於 法律事務的批准和其他條件。
承銷商建議按本招股章程副刊封面所載的 公開招股價直接向公眾發售。債券首次向公眾發售後,代表可更改公開發行價。
下表顯示了我們將就此次發行向承銷商支付的承銷佣金(以債券本金的 百分比表示)。我們將向RBC Capital Markets,LLC支付相當於本次發行總收益的0.25%的結構性費用(包括行使購買額外普通單位的選擇權的任何收益),以提供與2022年債券再融資相關的結構性服務。
由TransAlta支付 | ||||
每張紙條 |
1.25 | % |
與是次發售有關,代表可在公開市場買賣債券。這些 交易可能包括超額配售、銀團回補交易和穩定交易。超額配售涉及銀團出售債券,超過承銷商將在是次發行中購買的債券本金金額,從而產生銀團空頭頭寸。辛迪加報道
S-46
交易涉及在分銷完成後在公開市場購買債券,以回補辛迪加空頭頭寸。穩定交易包括為防止或延緩債券市場價格在本次發售期間下跌而對債券進行的某些 出價或購買。
承銷商也可以施加懲罰性報價。懲罰性出價允許承銷商在代表回補辛迪加空頭頭寸或進行穩定購買時,從辛迪加成員收回出售特許權 ,回購該辛迪加成員最初出售的票據。
由於這些活動,根據本招股章程補編提供的票據的市場價格可能高於公開市場上的價格。如果這些活動開始,承銷商可以隨時停止,恕不另行通知。承銷商可在非處方藥不管是不是市場。吾等或任何承銷商均不會就上述交易對票據價格可能產生的任何影響的方向或大小作出任何陳述或預測。
我們估計,本次發行的總費用約為1,000,000美元(不包括承銷佣金和結構費用)。
某些承銷商 及其各自的關聯公司在過去和將來可能會在正常業務過程中為我們及其關聯公司提供各種財務諮詢、投資銀行和商業貸款服務,他們 已經收到並將獲得常規費用和佣金。
某些承銷商或其各自的附屬公司是我們信貸安排下的貸款人 。這些承銷商或其關聯公司可以獲得此次發行所得資金淨額的一部分,用於償還債務。見收益的使用。此外,在其業務活動的正常過程中,承銷商及其附屬公司可進行或持有廣泛的投資,並積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款),將其記入自己的賬户和客户的賬户。該等投資及證券活動可能涉及吾等或吾等聯屬公司的證券及/或票據。某些與我們有貸款關係的承銷商或其附屬公司通常會根據其慣常的風險管理政策對衝其對我們的信用敞口。通常,此類承銷商及其關聯公司會通過進行交易來對衝此類風險,這些交易包括購買信用違約互換或在我們的證券中建立空頭頭寸,可能包括在此提供的債券。任何此類信用違約掉期或空頭頭寸都可能對在此發售的債券的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其關聯公司亦可就該等證券或金融工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見,並可持有或向客户推薦購買該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。
某些承銷商可能不是在美國註冊的經紀自營商,因此不會在美國境內進行任何銷售,除非符合適用的美國法律和法規,包括FINRA的規定。
我們已同意賠償承銷商的某些責任,包括美國證券法下的責任,或 支付承銷商可能因任何此類債務而被要求支付的款項。
根據加拿大或加拿大任何省或地區(艾伯塔省除外)的證券法,債券不具備銷售資格,且不得直接或間接在加拿大境內或向加拿大居民發售、出售或交付,違反加拿大任何省或地區的證券法。每家承銷商都同意,它不會直接或間接地提供、出售或交付其在加拿大或向加拿大居民購買的任何票據。
S-47
利益衝突
RBC Capital Markets LLC是此次發行的承銷商,其附屬公司實益擁有我們超過10%的已發行和已發行普通股 。因此,根據FINRA規則5121,RBC Capital Markets,LLC被視為存在利益衝突。因此,本次發行符合規則5121的要求,其中要求合格的獨立承銷商參與準備註冊聲明和本招股説明書補編,並行使通常的盡職調查標準。美國銀行證券公司(BofA Securities,Inc.)已同意擔任此次發行的合格獨立承銷商,並根據美國證券法承擔承銷商的法律責任和責任,特別是包括該法案第11條所規定的法律責任和責任。 美國銀行證券公司將不會因作為與此次發行相關的合格獨立承銷商而獲得任何額外費用。我們已同意賠償美國銀行證券公司因作為合格獨立承銷商而產生的責任,包括《證券法》規定的責任。根據規則5121,RBC Capital Markets,LLC在未經賬户持有人書面批准的情況下,不得確認向其行使酌情權的任何賬户進行任何銷售。
安置點
我們預計,債券將於2022年11月17日左右交付給投資者,這將是本招股説明書附錄日期後的第三個營業日 (該結算被稱為T+3)。根據美國交易所法案下的規則15c6-1,二級市場的交易必須在 兩個工作日內結算,除非此類交易的各方另有明確約定。因此,由於債券最初結算於 T+3,希望在債券交割前交易債券的購買者可能被要求在任何此類交易時指定替代結算安排,以防止結算失敗。債券購買者如希望在債券交割日期前交易債券,應諮詢其顧問。
不出售類似的證券
吾等已 同意,在本招股説明書刊發日期後90天內,在未事先徵得代表書面同意的情況下,吾等不會要約、出售或訂立合約直接或間接出售吾等發行或擔保的任何債務證券,但根據承銷協議售予承銷商的債券除外。
提供限制
債券在美國可合法發售的司法管轄區發售。尚未採取或將採取任何行動,這將允許在美國以外的任何司法管轄區公開發行票據。
各承銷商已各自聲明並同意,其並未在任何司法管轄區內或從任何司法管轄區直接或間接地提供、出售或交付任何票據,除非在合理設計以 符合其適用法律和法規的情況下。
本招股説明書附錄不構成直接或間接向加拿大境內或加拿大居民提供債券的要約。各承銷商各自及非聯名錶示並同意,在未經TransAlta同意的情況下,不會直接或間接向任何加拿大居民提供、出售或交付其購買的任何票據,而該 承銷商就票據發售可能訂立的任何分包銷、銀行集團或銷售集團協議或類似安排,將要求對方訂立具有同等效力的協議。
S-48
致美利堅合眾國潛在投資者的通知
任何屬於員工福利計劃或其他計劃或安排的人不得獲取或持有附註,但須受 標題I的限制1974年《僱員退休收入保障法》,或代表任何此類計劃或安排的資產進行投資,除非該人收購和持有票據不會導致根據《外匯交易條例》第406條或《守則》第4975條進行非豁免的被禁止交易。
S-49
法律事務
與加拿大法律有關的某些法律問題將由加拿大阿爾伯塔省卡爾加里的Norton Rose Fulbright Canada LLP代表公司 和Blake,Cassel&Graydon LLP代表承銷商傳遞。與美國法律有關的某些法律問題將由紐約的Paul,Weiss,Rifkind,Wharton&Garrison LLP和德克薩斯州休斯敦的Latham&Watkins LLP代表公司傳遞。
Norton Rose Fulbright Canada LLP作為一個集團,以及Blake,Cassel&Graydon LLP作為一個集團, 直接或間接實益擁有公司任何類別證券的不到1%。
專家
本招股説明書所載TransAlta Corporation年度報告所載本公司的綜合財務報表,以及公司對財務報告的內部控制的有效性,已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,載於本招股説明書內及本招股説明書內。這類合併財務報表是根據該公司作為會計和審計專家提供的報告列入本報告的。
關於我們年度財務報表的審計,根據艾伯塔省特許專業會計師職業操守規則和美國上市公司會計監督委員會第3520條,安永律師事務所對TransAlta 公司是獨立的。
S-50
附件A截至2021年和2020年12月31日止年度的年度經審計財務報表
請參閲附件。
SA-1
合併財務報表
管理層報告
致TransAlta公司的股東
本年度報告中包含的綜合財務報表和其他財務信息由管理層編制。管理層有責任確保已使用合理的判斷、適當的會計原則和方法以及合理的估計來準備這些信息。他們還確保提供的所有信息 一致。
管理層還負責建立和維持財務報告程序的內部控制和程序。內部控制系統包括內部審計功能和適用於所有員工的既定業務行為政策。此外,TransAlta Corporation(TransAlta)有一套適用於所有員工的行為準則,並每年簽署一次。行為準則可在TransAlta的網站(www.Transalta.com)上查看。管理層認為,內部控制制度、審查程序和既定政策為財務報告的可靠性和相關性提供了合理的保證。管理層還認為,TransAlta的運營是依照法律和高標準的商業行為進行的。
董事會負責確保管理層履行其在財務報告和內部控制方面的責任。審計委員會主要通過其審計、財務和風險委員會(委員會)履行職責。該委員會完全由獨立董事組成,負責審核財務報表和年度報告,並建議董事會批准。委員會與管理層、內部審計員和外部審計員舉行會議,討論內部控制、審計事項和財務報告問題。內部和外部審計員可以 完全和不受限制地接觸委員會。委員會還建議外聘審計師事務所由股東任命。
/s/John Kousinioris | /s/Todd Stack | |
約翰·庫什尼奧里斯 | 託德·斯塔克 | |
總裁與首席執行官 | 執行副總裁,財務和 首席財務官 |
2022年2月23日
SA-2
合併財務報表
管理層財務報告內部控制年度報告
致TransAlta公司的股東們
以下報告由管理層提供,內容涉及TransAlta Corporation對財務報告的內部控制(如美國規則13a-15f和15d-15f所定義1934年證券交易法和國家文書52-109發行人年度和臨時文件中的披露證明)。
TransAlta管理層負責建立和維護對TransAlta財務報告的充分內部控制。
管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO?)2013年框架評估了TransAlta對財務報告的內部控制的有效性。管理層認為,COSO 2013框架是評估TransAlta的財務報告內部控制的合適框架,因為它不存在偏差,允許對TransAlta的內部控制進行合理一致的定性和定量衡量,並且足夠完整,因此不會遺漏可能改變TransAlta內部控制有效性結論的相關因素,並且與財務報告內部控制的評估相關。
財務報告內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不適當的覆蓋來規避。由於這些限制,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而,這些固有的侷限性是財務報告程序的已知特點,因此有可能在該程序中設計保障措施,以減少(但不是消除)這一風險。
根據NI 52-109的規定,並與美國證券交易委員會的指導方針一致,評估的範圍不包括對該公司於2021年11月5日收購的北卡羅來納州太陽能公司財務報告的內部控制。由於收購臨近年底,北卡羅來納州太陽能公司被排除在管理層對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估之外。與收購有關的更多細節 在公司截至2021年12月31日的年度綜合財務報表附註4中披露。北卡羅來納州太陽能公司TransAlta的2021年合併財務報表中包含的收入分別佔公司截至2021年12月31日總資產和淨資產的2%和5%。
TransAlta根據國際財務報告準則,按比例合併Sheerness發電站的聯合運營和我們在SP Skookumchuck Investment,LLC的投資的股權賬户。管理層沒有合同能力來評估這些聯合安排和夥伴的內部控制。一旦從這些聯合安排和關聯中獲得財務信息,它就屬於TransAlta的內部控制框架的範圍。管理層關於內部控制有效性的結論不適用於這些聯合安排和夥伴的交易層面的內部控制。
在TransAlta的2021年合併財務報表中,合資業務和股權投資分別佔公司截至2021年12月31日的總資產和淨資產的4%和10%,佔公司截至該年度收入的8%。
SA-3
合併財務報表
財務報告內部控制的變化
公司從2021年11月5日開始對財務報告進行內部控制,包括旨在全面和準確地合併北卡羅來納州太陽能公司業績的控制。除收購北卡羅來納太陽能外,本年度報告所涵蓋年度內本公司財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告的內部控制的變化。
管理層評估了TransAlta截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性,並得出結論,這種財務報告內部控制是有效的。
曾審計TransAlta截至2021年12月31日年度綜合財務報表的安永律師事務所還發布了一份關於根據美國上市公司會計監督委員會標準對財務報告進行內部控制的報告。本報告位於本年度報告的下一頁 。
/s/John Kousinioris | /s/Todd Stack | |
約翰·庫什尼奧里斯 | 託德·斯塔克 | |
總裁與首席執行官 | 總裁常務副財務長 首席財務官 | |
2022年2月23日 |
SA-4
合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告
致TransAlta公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們 根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO標準)發佈的《內部控制綜合框架》中確立的標準,對TransAlta Corporation截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,TransAlta Corporation(該公司)在所有實質性方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務內部控制年度報告所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括SP Skookumchuck Investment,LLC的Sheerness發電站和權益會計合資企業的內部控制,該等內部控制包括在本公司2021年綜合財務報表中,於2021年12月31日分別佔總資產和淨資產的4%和10%,佔截至該年度收入的8%。我們對本公司財務報告的內部控制審計也不包括對Sheerness發電站和SP Skookumchuck Investment,LLC的合資企業的財務報告內部控制的評估。
正如隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括北卡羅來納太陽能公司的內部控制,該公司包含在本公司2021年綜合財務報表中,截至2021年12月31日,分別佔總資產和淨資產的2%和5%。我們對本公司財務報告的內部控制審計也不包括對北卡羅來納太陽能公司財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了TransAlta Corporation截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務狀況表,以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表(虧損)、全面收益(虧損)、權益和現金流量變動 ,以及我們日期為2022年2月23日的相關附註和報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的 保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他 程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
SA-5
合併財務報表
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,將交易記錄為根據公認會計原則編制財務報表所必需的,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行。以及(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
特許專業會計師
加拿大卡爾加里
2022年2月23日
SA-6
合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告
致TransAlta公司股東和董事會
對合並財務報表的幾點看法
我們已 審計了所附TransAlta Corporation(The Company)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表、截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、 權益及現金流量變動表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則,在所有重要方面公平地反映了公司於2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的財務業績和現金流量。
我們還 根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告進行了內部控制審計,我們於2022年2月23日發佈的報告對此發表了無保留意見 。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理 保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的 基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,並且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露 ;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的意見 作為整體,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來單獨就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供意見。
SA-7
合併財務報表
與風能和太陽能部門內某些現金產生單元(CGU)相關的長期資產的估值以及與風能和太陽能部門相關的商譽 | ||
有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註2(G)、2(H)、2(P)(I)、7、18及21所披露,本公司擁有大量風能及太陽能發電資產,並已確認來自歷史收購的商譽,而該等收購必須至少每年或在有指標時進行減值測試。與風能及太陽能部門有關的商譽賬面值為1.75億美元,而風能及太陽能部門的長期資產賬面價值包括23.04億美元的物業、廠房及設備。使用權截至2021年12月31日的資產為6400萬美元,無形資產為1.47億美元。 | |
為商譽減值測試而釐定風能及太陽能分部的可收回金額,以及為資產減值測試釐定若干計提減值指標的風能及太陽能分部(風能及太陽能CGU)的可收回金額 被確認為關鍵審核事項,這主要是由於重大的估計不確定性及管理層在釐定可收回金額時所採用的判斷,主要是由於重大的 假設對未來現金流量的敏感性,以及此等假設的變動將對可收回金額造成的影響。具有高度主觀性的估計包括髮電概況、商品價格、成本估計和確定適當的貼現率。 | ||
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解了管理層估算風能和太陽能部分以及風能和太陽能CGU可回收量的過程。我們對設計進行了評估,並測試了對公司流程進行控制的操作有效性,以確定可收回的金額。我們用減值指標測試本公司風能及太陽能分部及風能及太陽能CGU的可收回金額的審核程序包括(其中包括)將用於估計現金流的重大假設與當前與外部各方簽訂的合同及歷史趨勢進行比較,以及獲取歷史發電量數據以評估未來發電量預測。我們通過將管理層的預測與實際結果進行比較來評估其歷史準確性,並進行敏感性分析,以評估對確定可收回金額最重要的假設。我們評估了公司對未來商品價格的確定,方法是將其與外部可獲得的第三方未來商品價格估計進行比較。我們還讓我們的內部估值專家協助我們評估貼現率,這涉及到將投入與現有市場數據進行基準比較。 | |
第III級衍生工具的估值 | ||
有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註2(P)(IV)、15及25所披露,本公司進行按公允價值計入衍生金融工具的交易。分類為第三級的衍生工具的估值是根據不易觀察到的假設釐定的。截至2021年12月31日,本公司被歸類為III級的衍生金融工具的公允價值為1.59億美元風險管理資產淨額。 | |
審核依賴重大不可觀察投入的III級衍生工具的公允價值的確定可能很複雜,依賴於對未來大宗商品價格、貼現率、波動性、單位可獲得性和需求狀況的判斷和估計,並可能因市場狀況而大幅波動。因此,這種公允價值的確定被確定為一項關鍵的審計事項。 |
SA-8
合併財務報表
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解了公司的流程,並評估和測試了內部控制的設計和操作有效性,這些內部控制旨在確定和審查用於確定第三級公允價值的投入。我們的審計程序包括測試管理層使用的三級衍生工具內部模型的樣本,以及評估所使用的重要假設。我們還將管理層的未來定價假設、信用估值調整和流動性假設與第三方數據進行了比較,並將數量和時機等條款與已執行的大宗商品合同進行了比較。我們將設備可用性和需求概況假設與歷史信息進行了比較。我們進行了敏感性分析,以評估對確定第三級公允價值最重要的假設。對於三級衍生工具的樣本,我們請我們的內部估值專家通過評估關鍵假設和方法來協助我們評估貼現率的適當性。 |
/S/安永律師事務所
特許專業會計師
自1947年以來,我們一直擔任TransAlta Corporation及其前身實體的審計師。
加拿大卡爾加里
2022年2月23日
SA-9
合併財務報表
合併收益表(損益表)
截至12月31日的年度(除 特別註明外,以百萬加元為單位) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入(附註5) |
2,721 | 2,101 | 2,347 | |||||||||
燃料和購入電力(附註6) |
1,054 | 805 | 881 | |||||||||
碳排放合規性 |
178 | 163 | 205 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
毛利率 |
1,489 | 1,133 | 1,261 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
操作、維護和管理(附註6) |
511 | 472 | 475 | |||||||||
折舊及攤銷 |
529 | 654 | 590 | |||||||||
資產減值準備(附註7) |
648 | 84 | 25 | |||||||||
終止Keephills 3煤權合約的收益(附註18) |
| | (88 | ) | ||||||||
所得税以外的税項 |
32 | 33 | 29 | |||||||||
終止Sundance B和C PPA |
| | (56 | ) | ||||||||
淨其他營業虧損(收入)(附註9) |
8 | (11 | ) | (49 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
營業收入(虧損) |
(239 | ) | (99 | ) | 335 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
權益收益(附註10) |
9 | 1 | | |||||||||
融資租賃收入 |
25 | 7 | 6 | |||||||||
淨利息支出(附註11) |
(245 | ) | (238 | ) | (179 | ) | ||||||
匯兑損益 |
16 | 17 | (15 | ) | ||||||||
出售資產和其他資產的收益(附註4和18) |
54 | 9 | 46 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前收益(虧損) |
(380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||
所得税支出(收回)(附註12) |
45 | (50 | ) | 17 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨收益(虧損) |
(425 | ) | (253 | ) | 176 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨收益(虧損)歸因於: |
||||||||||||
TransAlta股東 |
(537 | ) | (287 | ) | 82 | |||||||
非控股權益(附註13) |
112 | 34 | 94 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
(425 | ) | (253 | ) | 176 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
TransAlta股東應佔淨收益(虧損) |
(537 | ) | (287 | ) | 82 | |||||||
優先股股息(附註28) |
39 | 49 | 30 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
(576 | ) | (336 | ) | 52 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
本年度已發行普通股加權平均數 (百萬) |
271 | 275 | 283 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股股東應佔每股淨收益(虧損),基本收益和稀釋後收益(注: 27) |
(2.13 | ) | (1.22 | ) | 0.18 | |||||||
|
|
|
|
|
|
請參閲隨附的説明。
SA-10
合併財務報表
綜合全面收益表(損益表)
截至12月31日的年度(單位:百萬加元 ) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
淨收益(虧損) |
(425 | ) | (253 | ) | 176 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他綜合損失 |
||||||||||||
固定福利計劃的精算淨收益(虧損),税後淨額(1) |
37 | (11 | ) | (26 | ) | |||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的税後淨虧損 |
| (1 | ) | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
不會隨後重新分類為淨收益的項目合計 |
37 | (12 | ) | (26 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
折算境外業務淨資產的損失,税後淨額 |
(14 | ) | (11 | ) | (59 | ) | ||||||
被指定為外國業務套期保值的金融工具收益,税後淨額 |
| 11 | 21 | |||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生工具的收益(虧損),税後淨額(2) |
(200 | ) | 20 | 61 | ||||||||
將指定為現金流對衝的衍生品收益重新分類為扣除税金的淨收益 (3) |
(8 | ) | (110 | ) | (42 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
隨後將重新分類為淨收益的項目合計 |
(222 | ) | (90 | ) | (19 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他綜合損失 |
(185 | ) | (102 | ) | (45 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
綜合收益(虧損)合計 |
(610 | ) | (355 | ) | 131 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
可歸因於以下方面的全面收益(虧損)總額: |
||||||||||||
TransAlta股東 |
(693 | ) | (439 | ) | 54 | |||||||
非控股權益(附註13) |
83 | 84 | 77 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
(610 | ) | (355 | ) | 131 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 扣除截至2021年12月31日的年度所得税支出淨額1100萬美元(2020年為300萬美元 回收,2019年為700萬美元回收)。 |
(2) | 扣除截至2021年12月31日的年度所得税淨額5500萬美元(2020年減去800萬美元 支出,2019年減去1600萬美元支出)。 |
(3) | 在截至2021年12月31日的年度中,所得税重新分類後的淨額為200萬美元(2020年為3100萬美元,2019年為1000萬美元)。 |
請參閲隨附的説明。
SA-11
合併財務報表
合併財務狀況表
截至12月31日(單位:百萬加元 ) |
2021 | 2020 | ||||||
現金和現金等價物 |
947 | 703 | ||||||
受限現金(附註24) |
70 | 71 | ||||||
貿易和其他應收款(附註14) |
651 | 583 | ||||||
預付費用 |
29 | 31 | ||||||
風險管理資產(附註15和16) |
308 | 171 | ||||||
庫存(附註17) |
167 | 238 | ||||||
持有以供出售的資產(附註4及18) |
25 | 105 | ||||||
|
|
|
|
|||||
2,197 | 1,902 | |||||||
|
|
|
|
|||||
投資(附註10) |
105 | 100 | ||||||
應收融資租賃長期部分(附註8) |
185 | 228 | ||||||
風險管理資產(附註15和16) |
399 | 521 | ||||||
物業、廠房及設備(附註18) |
||||||||
成本 |
13,389 | 13,398 | ||||||
累計折舊 |
(8,069 | ) | (7,576 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
5,320 | 5,822 | |||||||
使用權 資產(附註19) |
95 | 141 | ||||||
無形資產(附註20) |
256 | 313 | ||||||
商譽(附註21) |
463 | 463 | ||||||
遞延所得税資產(附註12) |
64 | 51 | ||||||
其他資產(附註22) |
142 | 206 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
9,226 | 9,747 | ||||||
|
|
|
|
|||||
應付賬款和應計負債 |
689 | 599 | ||||||
退役和其他規定的當前部分(附註23) |
48 | 59 | ||||||
風險管理負債(附註15及16) |
261 | 94 | ||||||
合同負債的流動部分(附註5) |
19 | 1 | ||||||
應付所得税 |
8 | 18 | ||||||
應付股息(附註27及28) |
62 | 59 | ||||||
長期債務和租賃負債的流動部分(附註24) |
844 | 105 | ||||||
|
|
|
|
|||||
1,931 | 935 | |||||||
|
|
|
|
|||||
信貸、長期債務和租賃負債(附註24) |
2,423 | 3,256 | ||||||
可交換證券(附註25) |
735 | 730 | ||||||
退役及其他條文(附註23) |
779 | 614 | ||||||
遞延所得税負債(附註12) |
354 | 396 | ||||||
風險管理負債(附註15及16) |
145 | 68 | ||||||
合約責任(附註5) |
13 | 14 | ||||||
固定福利債務和其他長期負債(附註26) |
253 | 298 | ||||||
權益 |
||||||||
普通股(附註27) |
2,901 | 2,896 | ||||||
優先股(附註28) |
942 | 942 | ||||||
繳款盈餘 |
46 | 38 | ||||||
赤字 |
(2,453 | ) | (1,826 | ) | ||||
累計其他全面收益(附註29) |
146 | 302 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東應佔權益 |
1,582 | 2,352 |
SA-12
合併財務報表
截至12月31日(單位:百萬加元 ) |
2021 | 2020 | ||||||
非控股權益(附註13) |
1,011 | 1,084 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總股本 |
2,593 | 3,436 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債和權益總額 |
9,226 | 9,747 | ||||||
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註36)
/s/約翰·P·迪爾沃特 | /s/Beverlee F.Park | |||
我謹代表董事局: | 約翰·P·迪爾沃特 董事 |
貝弗利·F·帕克 董事 |
請參閲隨附的説明。
SA-13
合併財務報表
合併權益變動表
(單位:百萬加元)
普普通通 股票 |
擇優 股票 |
投稿 盈餘 |
赤字 | 累計其他 全面 收入(1) |
歸因於 股東 |
歸因於 致非- 控管 利益 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 |
2,978 | 942 | 42 | (1,455 | ) | 454 | 2,961 | 1,101 | 4,062 | |||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
| | | (287 | ) | | (287 | ) | 34 | (253 | ) | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
被指定為現金流對衝的衍生品的淨虧損,税後淨額 |
| | | | (91 | ) | (91 | ) | | (91 | ) | |||||||||||||||||||||
固定福利計劃的精算淨虧損,扣除税後淨額 |
| | | | (11 | ) | (11 | ) | | (11 | ) | |||||||||||||||||||||
公司間FVOCI投資 |
| | | | (50 | ) | (50 | ) | 50 | | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
綜合收益(虧損)合計 |
(287 | ) | (152 | ) | (439 | ) | 84 | (355 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
普通股分紅 |
| | | (58 | ) | | (58 | ) | | (58 | ) | |||||||||||||||||||||
優先股股息 |
| | | (49 | ) | | (49 | ) | | (49 | ) | |||||||||||||||||||||
根據NCIB購買的股份 |
(79 | ) | | | 18 | | (61 | ) | | (61 | ) | |||||||||||||||||||||
TransAlta的非控股權益變動 可再生能源(附註13) |
| | | 5 | | 5 | 15 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
股份支付計劃的效果 |
(3 | ) | | (4 | ) | | | (7 | ) | | (7 | ) | ||||||||||||||||||||
已支付和應支付給非控制性權益的分配 |
| | | | | | (116 | ) | (116 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
2,896 | 942 | 38 | (1,826 | ) | 302 | 2,352 | 1,084 | 3,436 | |||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
| | | (537 | ) | | (537 | ) | 112 | (425 | ) | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
折算海外業務淨資產的淨虧損,扣除套期保值和税收 |
| | | | (14 | ) | (14 | ) | | (14 | ) | |||||||||||||||||||||
被指定為現金流對衝的衍生品的淨收益(虧損),税後淨額 |
| | | | (208 | ) | (208 | ) | | (208 | ) | |||||||||||||||||||||
固定福利計劃的精算淨收益,税後淨額 |
| | | | 37 | 37 | | 37 |
SA-14
合併財務報表
普普通通 股票 |
擇優 股票 |
投稿 盈餘 |
赤字 | 累計其他 全面 收入(1) |
歸因於 股東 |
歸因於 致非- 控管 利益 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||
公司間FVOCI投資 |
| | | | 29 | 29 | (29 | ) | | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
綜合收益(虧損)合計 |
(537 | ) | (156 | ) | (693 | ) | 83 | (610 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
普通股分紅 |
| | | (51 | ) | | (51 | ) | | (51 | ) | |||||||||||||||||||||
優先股股息 |
| | | (39 | ) | | (39 | ) | | (39 | ) | |||||||||||||||||||||
股份支付計劃的影響(附註30) |
5 | | 8 | | | 13 | | 13 | ||||||||||||||||||||||||
已支付和應支付給非控制性權益的分配 |
| | | | | | (156 | ) | (156 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
餘額,2021年12月31日 |
2,901 | 942 | 46 | (2,453 | ) | 146 | 1,582 | 1,011 | 2,593 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 有關累計其他全面收益(虧損)的構成及變動詳情,請參閲附註29。請參閲隨附的説明。 |
SA-15
合併財務報表
合併現金流量表
截至12月31日的年度(單位:百萬加元 ) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
經營活動 |
||||||||||||
淨收益(虧損) |
(425 | ) | (253 | ) | 176 | |||||||
折舊和攤銷(附註18和37) |
719 | 798 | 709 | |||||||||
出售資產的淨收益 |
(54 | ) | (9 | ) | (45 | ) | ||||||
增加撥備(附註23) |
32 | 30 | 23 | |||||||||
退役和修復費用已結清(附註23) |
(18 | ) | (18 | ) | (34 | ) | ||||||
追討遞延所得税(附註12) |
(11 | ) | (85 | ) | (18 | ) | ||||||
風險管理活動的未實現(收益)損失 |
(34 | ) | 42 | (32 | ) | |||||||
未實現匯兑(利得)損失 |
(24 | ) | 1 | 13 | ||||||||
條文 |
(41 | ) | 9 | 13 | ||||||||
資產減值(附註7) |
648 | 84 | 25 | |||||||||
權益收益,扣除投資分配的淨額(附註10) |
(5 | ) | (1 | ) | | |||||||
其他非現金項目 |
40 | 15 | (102 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
營運資金變動前的經營現金流 |
827 | 613 | 728 | |||||||||
非現金營運週轉資金餘額變動 (附註33) |
174 | 89 | 121 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
經營活動現金流 |
1,001 | 702 | 849 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
投資活動 |
||||||||||||
增加物業、廠房及設備(附註18及37) |
(480 | ) | (486 | ) | (417 | ) | ||||||
無形資產的增加(附註20和37) |
(9 | ) | (14 | ) | (14 | ) | ||||||
受限現金(附註24) |
(1 | ) | (39 | ) | 34 | |||||||
應收貸款(附註22) |
(3 | ) | (5 | ) | (10 | ) | ||||||
收購,扣除收購現金後的淨額(附註4) |
(120 | ) | (32 | ) | (117 | ) | ||||||
收購投資(附註10) |
| (102 | ) | | ||||||||
先鋒管道的投資 |
| | (83 | ) | ||||||||
出售先鋒管道所得款項(附註4) |
128 | | | |||||||||
出售物業、廠房及設備所得款項 |
39 | 6 | 13 | |||||||||
金融工具的已實現收益(虧損) |
(6 | ) | 2 | 3 | ||||||||
應收融資租賃減少 |
41 | 17 | 24 | |||||||||
其他 |
(16 | ) | (12 | ) | 23 | |||||||
非現金投資營運資金餘額變化 |
(45 | ) | (22 | ) | 32 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
用於投資活動的現金流 |
(472 | ) | (687 | ) | (512 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
融資活動 |
||||||||||||
信貸安排項下借款淨減少(附註24及33) |
(114 | ) | (106 | ) | (119 | ) | ||||||
償還長期債務(附註24和33) |
(92 | ) | (489 | ) | (96 | ) | ||||||
發行長期債務(附註24) |
173 | 753 | 166 | |||||||||
發行可交換證券(附註25) |
| 400 | 350 | |||||||||
普通股派息(附註27) |
(48 | ) | (47 | ) | (45 | ) | ||||||
優先股派息(附註28) |
(39 | ) | (39 | ) | (40 | ) | ||||||
根據NCIB回購普通股(附註27) |
(4 | ) | (57 | ) | (68 | ) | ||||||
發行普通股所得款項 |
8 | | | |||||||||
金融工具的已實現收益 |
3 | 3 | | |||||||||
支付給子公司的分配 非控股權益(附註13) |
(156 | ) | (97 | ) | (106 | ) | ||||||
租賃負債減少(附註24和33) |
(8 | ) | (25 | ) | (21 | ) | ||||||
融資費及其他費用 |
(4 | ) | (11 | ) | (35 | ) |
SA-16
合併財務報表
截至12月31日的年度(單位:百萬加元 ) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
非現金融資營運資金餘額變化 |
(1 | ) | (13 | ) | | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
融資活動產生的現金流 |
(282 | ) | 272 | (14 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
經營、投資和融資活動產生的現金流 |
247 | 287 | 323 | |||||||||
折算對外幣現鈔的影響 |
(3 | ) | 5 | (1 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
現金和現金等價物增加 |
244 | 292 | 322 | |||||||||
現金和現金等價物,年初 |
703 | 411 | 89 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
現金和現金等價物,年終 |
947 | 703 | 411 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已繳納的現金税款 |
57 | 36 | 35 | |||||||||
支付的現金利息 |
220 | 201 | 185 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
請參閲隨附的説明。
SA-17
合併財務報表附註
(表格金額以百萬加元為單位,除非另有説明)
1.企業信息
A.業務描述
TransAlta公司(TransAlta公司或公司)是根據加拿大商業公司法 1985年3月。該公司於1992年12月成為上市公司。其總部位於艾伯塔省卡爾加里。
一、代碼段
2021年第四季度,公司重新調整了當前的運營部門,以更好地反映TransAlta的總裁和首席執行官(首席運營決策者)審查財務信息以分配資源和評估業績的方式的變化。主要變化是取消了艾伯塔省熱能部門和Centralia部門,並將北美天然氣部門和澳大利亞天然氣部門重組為一個新的天然氣部門。已轉換為天然氣的艾伯塔省熱力設施已包括在天然氣部分。以前包括在艾伯塔省熱能公司的剩餘資產,包括採礦資產和未轉換為天然氣的設施,以及剩餘的Centralia裝置,都包括在一個新的能源過渡部分。Hydro、Wind和Solar部門沒有變化 。這一變化更符合公司的長期戰略,並反映了其清潔電力增長計劃。
該公司的四個發電部門包括:水力發電、風能和太陽能、天然氣和能源轉型。此前,六個發電部門如下:水力發電、風能和太陽能、北美天然氣、澳大利亞天然氣、艾伯塔省熱能和Centralia。公司在加拿大、美國(Br)和澳大利亞直接或間接擁有和經營水電、風能和太陽能、天然氣和燃煤設施、相關採礦業務和天然氣管道業務。風能和太陽能部分包括我們在SP Skookumchuck Investment,LLC的投資按比例計算的財務結果。收入來自電力和蒸汽的供應和生產,以及輔助服務。
2020年和2019年的比較細分結果已重述,以與2021年的運營細分保持一致。
二、能源營銷細分市場
能源營銷部門的收入和收益來自電力和其他與能源相關的商品和衍生品的批發交易。能源營銷部門沒有變化。
Energy Marketing通過利用不同 期限的遠期電力銷售合同以及購買天然氣和輸電能力的合同,管理可用發電能力以及發電部門的燃料和輸電需求。能源營銷還負責推薦投資組合優化決策。這些優化活動的結果 包含在每個代段中。
三、公司及其他細分市場
公司和其他部門包括公司的中央財務、法律、行政、公司發展和投資者關係職能。 直接或合理歸因於其他部門的活動和費用分配到該部門。自2020年以來,公司和其他部門還包括對EMG International,LLC(EMG?)的投資,這是一家廢水處理 處理公司。
SA-18
合併財務報表附註
B.準備的基礎
這些合併財務報表是管理層按照國際會計準則理事會(IASB)發佈的《國際財務報告準則》(IFRS?)編制的。
除按公允價值計量的金融工具外,綜合財務報表均按歷史成本 編制,詳見下列會計政策。
這些合併財務報表已於2022年2月23日由TransAlta董事會(董事會)授權發佈。
C.合併基礎
合併財務報表包括本公司及其控制的子公司的賬目。當公司面臨或有權從與子公司的關係中獲得可變回報,並有能力通過其對子公司的權力影響回報時,就存在控制權。子公司的財務報表編制與母公司相同的報告期,並採用一致的會計政策。
2.材料核算政策
本公司已審閲根據國際會計準則第1號修訂而披露的會計政策,以披露重大會計政策信息,而非重大會計政策。管理層用來判斷信息披露的材料的定義是,如果遺漏或錯誤陳述信息可能會影響用户根據財務信息做出的決策,則信息是重要的。
A.收入確認
一、與客户簽訂合同的收入
公司與客户簽訂的合同收入的大部分來自於發電能力、電力、熱能、環境屬性和發電副產品的銷售。該公司在合同開始時評估其 簽訂的合同是否符合與客户簽訂的合同的定義,如果有跡象表明事實和情況有重大變化,則會持續進行評估。收入是根據與客户簽訂的合同中指定的交易價格 來衡量的。收入在商品或服務的控制權轉移到客户手中時確認。對於某些合同,如果收入與公司到目前為止的業績直接相符,則可以使用發票實用權宜之計按允許的發票金額確認收入。該公司的收入不包括代表第三方收取的金額。
履約義務
如果每項承諾的貨物或服務是不同的,則將其作為履約義務單獨核算。本公司的合同可能包含一個以上的履約義務。
成交價
公司將合同中的交易 價格分配給每個履約義務。分配給履約義務的交易價格可能包括可變對價。變量考慮因素包括在
SA-19
合併財務報表附註
當累計可變收入極有可能不會發生重大逆轉時,每筆履約義務的交易價格。在每個報告期對可變因素進行評估,以確定是否取消限制。本公司與客户簽訂的一些合同中包含的考慮因素主要是可變的,可能包括數量和定價的變化,例如:收入可能取決於客户或市場需求或工廠運營能力推動的未來生產量;收入可能取決於生產能源的可變成本;收入可能取決於市場價格;以及收入可能受到各種指數和自動扶梯的影響。
當合同中存在多個履約義務時,交易價格分配給每個履約義務,其金額描述了公司預期有權作為轉讓貨物或服務的交換而獲得的對價。本公司根據個人履約義務的相對獨立銷售價格來估計分配給個人履約義務的交易價格,這主要是根據在類似市場條件下向客户收取的金額進行估計的。
認可
本公司產品和服務的履行義務和付款條款的性質、確認時間和付款條件説明如下:
好的還是服務的 |
描述 | |
容量 | 能力指的是提供商品或服務的資產的可用性。客户通常在每個定義的時間段(即每月)為容量付費,金額代表資產在 定義的時間段內的可用性。交付能力的義務是隨着時間的推移而履行的,收入是使用基於時間的衡量標準確認的。產能合同通常是長期合同。通常按月從客户那裏收到付款 。 | |
契約權 | 合同電力銷售是指根據合同條款將單位電力交付給用户。客户在預定合同期(即每月)結束時為產品支付合同規定的價格。隨着時間的推移,交付電力的義務得到履行,收入以單位產出計量(即兆瓦時)確認。電力合同通常是長期合同,付款通常是按月收到的。 | |
熱能 | 熱能是指根據合同條款向客户輸送單位蒸汽。客户在預定義的合同期(即每月)結束時支付合同規定的產量價格。 交付蒸汽的義務隨着時間的推移得到履行,收入使用基於單位的產量計量(即吉焦耳)確認。熱能合同通常是長期合同。付款通常是按月從客户那裏收到的。 | |
環境屬性 | 環境屬性是指交付可再生能源證書、綠色屬性和其他類似物品。客户可以在購買電力的同時簽訂環境屬性合同,在這種情況下,客户在電力交付後的一個月內支付屬性費用。或者,客户在交付環境屬性時支付費用。交付環境屬性的義務在 時間點履行,通常在項目交付時履行。 |
SA-20
合併財務報表附註
好的還是服務的 |
描述 | |
代副產品 | 發電副產品是指出售本公司加拿大和美國煤炭業務使用煤炭的副產品,並將煤炭出售給第三方。交付副產品的義務在時間點 履行,通常在項目交付時履行。在對副產品交付滿意後,即可收到付款。 |
當公司在履行義務得到履行之前收到對價時,合同責任被記錄下來。當公司在向客户開發票之前有權對履行義務的完成進行對價時,合同資產就被記錄下來。本公司將無條件的對價權利單獨確認為應收賬款。在每個報告期對合同資產和應收款進行評估,以確定是否有任何客觀證據表明它們已減值。
二、其他來源的收入
商户收入
來自非合同產能(即商户)的收入包括按市場價格對生產的每個兆瓦時的能源付款,並在交付時確認。
租賃收入
在某些情況下,長期電力或熱力銷售合同可能包含或被視為租賃。與非租賃要素相關的收入確認為上文概述的商品或服務收入。如果合同的條款和條件導致客户承擔標的資產所有權的主要風險和回報,合同安排被視為融資租賃,這將導致確認融資租賃收入。如果公司保留主要風險和回報,則合同安排為經營租賃。 租金收入,包括適用的或有租金,在合同期限內確認。
來自衍生產品的收入
商品風險管理活動涉及使用衍生品,如實物和金融掉期、遠期銷售合約、期貨合約和期權,這些衍生品用於賺取收入和獲取市場信息。該公司還簽訂了差價合同和虛擬購電協議(PPA)。差價合同是一種財務合同,根據該合同,公司收到每兆瓦時的固定價格,並支付當前每兆瓦時的實時能源市場價格。虛擬PPA是指公司收到每兆瓦時固定合同價格與確定的市場價格之間的差額。這些 安排是基於期權的衍生品,並應用判斷來確定合同是否符合自身的使用豁免或是否需要衍生品處理。
這些衍生品採用公允價值會計核算。公允價值的初始確認及隨後的變動會影響發生變動期間的報告淨收益,並按收入淨額基礎列報。在報告期末仍未結清的工具的公允價值代表未實現收益或損失,並作為風險管理資產或負債在財務狀況綜合報表中列報。本公司在交易活動中使用的一些衍生品並非在活躍的交易所交易,或者其條款超出了基於交易所的報價可用的時間段 。這些衍生工具的公允價值是使用內部估值技術或模型確定的。
SA-21
合併財務報表附註
B.金融工具和套期保值
一、金融工具
分類和測量
IFRS 9要求根據金融資產的合同現金流特徵和公司對金融資產的業務模式對金融資產進行分類和計量。所有金融資產及金融負債,包括衍生工具,於本公司成為金融工具或非金融衍生工具合約的訂約方時,於綜合財務狀況表內按公允價值確認。金融資產必須按攤餘成本、通過損益的公允價值(FVTPL)或通過其他全面收益的公允價值(FVOCI)進行分類和計量。
在指定日期產生合同現金流的金融資產,僅由本金和利息組成,並在以收取合同現金流為目標的商業模式下持有,隨後按攤銷成本計量。在FVOCI計量的金融資產是指在特定日期產生合同現金流,僅由本金和利息組成,並在目標為收集合同現金流和出售金融資產的商業模式下持有的金融資產。所有其他金融資產隨後均按FVTPL計量。
當金融負債為交易而持有時,金融負債被歸類為FVTPL。所有其他財務負債隨後均按攤銷成本計量。
根據税務股權投資安排收到的資金被歸類為長期債務。這些安排在美國使用,項目投資者獲得項目實體的股權投資,作為其投資的回報,基本上所有的收益、現金流和税收 福利(如生產税抵免、投資税收抵免、加速税收折舊,視情況適用)分配給他們,直到他們達到商定的目標回報率。一旦實現,安排就會發生變化,公司隨後將獲得 大部分收益、現金流和税收優惠。屆時,税收股權融資將被歸類為非控股權。在將有效利息法應用於納税權益融資時,本公司已作出會計政策選擇,以確認税項屬性對淨利息支出的影響。
本公司訂立各種衍生金融工具以管理其對商品價格風險、利率風險及外幣兑換風險的風險敞口,包括固定價格金融掉期、長期實物電力銷售合約、外匯遠期合約及指定外幣債務作為境外業務淨投資的對衝。
衍生工具最初於衍生工具合約簽訂之日按公允價值確認,其後於各報告期末按其公允價值重新計量。由此產生的損益立即在淨收益中確認,除非衍生品被指定並有效地作為對衝工具,在這種情況下,在淨收益中確認的時間取決於對衝關係的性質。
非衍生主體合約內嵌的衍生工具,如非國際財務報告準則第9號範圍內的金融資產(例如,金融負債),如符合衍生工具的定義,其風險及特徵與主體合約的風險及特徵並不密切相關,且主體合約不按FVTPL計量,則被視為獨立衍生工具。 嵌入於包含國際財務報告準則9範圍內金融資產主體的混合合約內的衍生工具並未分開處理,整份合約按FVTPL或攤銷成本(視乎情況而定)計量。
當獲得現金流的合同權利到期時,金融資產被取消確認。當債務被解除、註銷或到期時,金融負債被取消確認。
SA-22
合併財務報表附註
當公司轉讓其從資產獲得現金流的權利,或根據傳遞安排承擔向第三方支付收到的現金流的義務,並轉移了資產的基本上所有風險和回報,或轉讓了資產的控制權時,金融資產也被取消確認。如果TransAlta保留了資產的幾乎所有風險和回報,或保留了對資產的控制,TransAlta將繼續確認該資產和任何相關負債。對轉讓資產採取擔保形式的持續參與以資產的原始賬面金額和TransAlta可能需要償還的最高對價金額中的較低者計量。
金融資產及金融負債被抵銷,如有可強制執行的法定權利抵銷已確認金額,且有意按淨額結算或同時變現資產及清償負債,則金融資產及金融負債將於綜合財務狀況表內列報。
交易成本按歸類或指定為FVTPL的金融工具發生的費用計入。對於其他金融工具,如債務工具,交易成本被確認為金融工具賬面價值的一部分。本公司對按攤餘成本計量的金融工具產生或發生的任何交易成本或費用、溢價或折扣採用實際利息攤銷法。
金融資產減值準備
TransAlta確認按攤銷成本和某些其他工具計量的金融資產預期信貸損失準備。如果一項金融資產的信用風險自初始確認以來顯著增加,或者該金融資產是一項購買或產生的信用減值金融資產,則該金融資產的損失撥備以等同於其終身預期信用損失的金額計量。如果金融資產的信用風險自初始確認以來沒有顯著增加,其損失準備按相當於12個月預期信用損失的金額計量。
對於國際財務報告準則第15號確認的應收貿易賬款、租賃應收賬款和合同資產,TransAlta採用一種簡化的方法來計量損失備抵。因此,本公司不跟蹤信用風險的變化,而是確認等同於每個報告日期終身預期信用損失的損失準備金。
對預期信貸損失的評估是基於歷史數據,並根據前瞻性信息進行調整。所使用的前瞻性信息 包括隨時間推移的第三方違約率,具體取決於信用評級。
二、對衝
如果可以應用對衝會計,並且本公司選擇尋求對衝會計處理,則對衝關係被指定為公允價值對衝、現金流量對衝或外國業務淨投資的外幣風險對衝。
如果一種關係在開始時被正式指定和記錄為對衝,並且對衝工具和被套期保值項目的價值由於被套期保值的風險而通常朝着相反的方向移動,則該關係符合對衝會計的條件。文件包括套期保值工具和被套期保值項目或交易的識別、被套期保值風險的性質、公司進行套期保值的風險管理目標和戰略,以及如何評估套期保值的有效性。對衝會計流程 包括將衍生品與特定的已確認資產和負債或特定的公司承諾或極有可能的預期交易聯繫起來。
SA-23
合併財務報表附註
本公司於對衝開始時及持續 基礎上正式評估所使用的衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否非常有效。如未符合對衝準則或本公司未應用對衝會計,衍生工具將於 綜合財務狀況表按公允價值確認,其後公允價值變動記入變動期內的淨收益。
公允價值 對衝
在公允價值套期保值關係中,套期保值項目的賬面價值將根據應佔套期保值風險的公允價值變動進行調整,這些變動將在淨收益中確認。在套期保值關係有效的範圍內,套期保值項目公允價值的變動被套期保值衍生工具的公允價值變動所抵銷,該套期保值衍生工具的公允價值變動也計入淨收益。
對於與按攤餘成本列賬的項目有關的公允價值對衝,對賬面價值的任何調整均採用有效利率(EIR)法在對衝剩餘期限內通過利潤或虧損進行攤銷。一旦存在調整,EIR攤銷即可開始,最遲不遲於被套期保值項目因被套期保值風險而導致的公允價值變化而停止調整時。
如果被套期保值項目被取消確認,未攤銷公允價值將立即在損益中確認。
現金流對衝
在現金流對衝關係中,套期保值衍生工具公允價值變動的有效部分在其他綜合收益(OCI)中確認,而任何無效部分在淨收益中確認。現金流量對衝準備金根據套期保值工具的累計損益和被套期保值項目的公允價值累計變動中的較低者進行調整。
如果現金流 對衝會計停止,如果預計對衝的未來現金流仍將發生,則先前在累計其他綜合收益(AOCI)中確認的金額必須保留在AOCI中。否則,該金額將立即重新分類為淨收益,作為重新分類調整。終止後,一旦對衝現金流發生,AOCI中的任何剩餘金額都必須根據基礎交易的性質進行會計處理。
境外經營中淨投資的外匯風險套期保值
在對境外業務淨投資的外幣風險進行套期保值時,套期保值工具的匯兑損益的有效部分在保監處確認,無效部分在淨收益中確認。相關公允價值計入風險管理資產或負債(視情況而定)。當出售、部分出售或失去控制權導致對衝淨投資減少時,以前在AOCI確認的金額將在淨收益中確認。
C.現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和原始到期日不超過三個月的高流動性投資。
SA-24
合併財務報表附註
D.庫存
一、燃料
本公司的庫存餘額由用作燃料的煤炭和天然氣組成,按加權平均成本和可變現淨值中的較低者計量。
內部生產的煤炭庫存的成本採用吸收成本法確定,吸收成本法的定義是將庫存恢復到現有狀態和位置所直接產生的所有適用支出和費用的總和。由於有利的天氣條件和進行維護時發電量減少,第二季度和第三季度的可用煤炭庫存往往會增加。由於開採煤炭並準備用於消費的加工步驟數量有限 且單位價值相對較低,管理層不區分在製品和可供消費的煤炭。天然氣和購買的煤炭庫存的成本包括將庫存恢復到現有條件和位置所產生的所有適用支出和費用。
二、能源營銷
能源營銷分部為交易目的持有的商品庫存按公允價值減去銷售成本計量。公允價值減去銷售成本的變動在變動期內的淨收益中確認。
三、零部件、材料和用品
零件、材料和供應品按成本、移動平均成本和可變現淨值中的較低者記錄。
四、排放額度和額度
排放額度和排放額度按成本作為存貨入賬。購買供本公司使用的資產按成本入賬,並按加權平均成本和可變現淨值中的較低者列賬。對於不能正常互換的排放信用,公司使用特定的識別方法記錄信用。授予TransAlta或由TransAlta內部產生的信用記錄為零。排放負債的入賬採用本公司為清償超出政府設定的上限和目標所需的債務所需金額的最佳估計。根據與第三方簽訂的合同條款,合規成本可以收回的範圍內,這些金額在收回期間確認為收入。
持有用於交易並符合衍生品定義的排放信用和排放額度採用公允價值會計方法進行核算。不符合衍生工具標準的排放信用和排放額度採用權責發生制核算。
E.財產、廠房和設備
公司在房地產、廠房和設備(PP&E)方面的投資最初按建造、購買或收購時每個組件的原始成本 計量。組件是資產的有形部分,可以在其自身的預期使用壽命內單獨識別和折舊,並有望在一年以上的時間內提供收益。原始費用包括材料、勞動力、借款費用和其他直接歸屬費用,包括退役和修復費用的初步估計數。如果未來的經濟效益有可能實現,並且項目的成本能夠可靠地計量,則成本被確認為PP&E資產。主要備件的成本被資本化並歸類為PP&E,因為這些項目只能與PP&E項目 聯繫使用。
SA-25
合併財務報表附註
定期執行計劃內維護。計劃的主要維護 包括現有部件的檢查、維修和維護,以及現有部件的更換。計劃的重大維護活動產生的成本在維護活動發生期間資本化,並在下一次重大維護活動之前按直線攤銷。在大修期間更換部件所發生的費用在這些部件的估計使用年限內資本化和攤銷。
日常維修和維護以及更換次要部件的費用在發生時計入淨收益。在初步確認及 按成本計量後,所有類別的PP及E繼續採用成本模式計量,並按成本減去累計折舊及減值損失(如有)呈報。
PP&E項目或部件在處置時或在其使用或處置不會帶來未來經濟利益的情況下被取消確認。因終止確認而產生的任何收益或損失 在資產終止確認時計入淨收益。對PP&E每個組件的使用壽命的估計基於當前事實和過去的經驗,並考慮了現有的長期銷售協議和合同、當前和預測的需求以及技術過時的可能性。使用壽命被用來估計PP&E組件的折舊率。PP&E資產應計提折舊 當資產被認為可供使用時,通常是在商業運營開始時。被指定為特定設施不間斷運行的關鍵資本備件將在該設施的生命週期內折舊,即使該項目不在使用中也是如此。其他資本備用件在項目投入使用時開始折舊。PP&E項目的每個重要組成部分在其預計使用壽命內折舊到其剩餘價值, 通常使用直線或生產單位方法:研究方法。預計使用年限、剩餘價值和折舊方法每年都會進行審查,並會根據新的或額外的信息進行修訂。使用年限、剩餘價值或折舊方法變化的影響將被前瞻性地計入。
按資產類別分類的折舊資產組成部分的估計剩餘使用年限如下:
水力發電 |
2-51年 | |||
風力發電 |
2-30年 | |||
產氣量 |
2-36年 | |||
能量轉換 |
2-16歲 | |||
資本備件和其他 |
2-51年 |
TransAlta對投資於在建項目的資本的借款成本進行資本化。在商業運營開始時,資本化借款成本作為資產總成本的一部分,在相關資產的估計使用年限內進行折舊。
F.無形資產
在企業合併中收購的無形資產在收購之日按其公允價值與商譽分開確認。單獨取得的無形資產按成本確認。開發項目產生的內部產生的無形資產在證明與內部使用或銷售的可行性有關的某些標準以及該無形資產未來可能產生的經濟利益時才予以確認。
無形資產最初按成本確認,成本由創建、生產和準備無形資產以使其能夠以管理層預期的方式運營所需的所有直接應佔成本組成。
SA-26
合併財務報表附註
在初始確認後,無形資產繼續使用成本模型計量,並按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)進行報告。攤銷計入折舊和攤銷,燃料和購進電力計入綜合收益(損失表)。
攤銷始於無形資產可供使用時,並按無形資產的估計使用年限按直線計算。例如,可以參照相關合同或許可協議的期限來確定無形資產的估計使用年限。估計的使用壽命和攤銷方法每年都會進行審查,任何變化的影響都會被前瞻性地考慮在內。
無形資產包括固定價格高於收購之日市場價格的電力銷售合同、軟件和正在開發的無形資產。無形資產的估計剩餘使用年限如下:
軟件 |
2-7年 | |||
售電合同 |
1-19年 |
G.不包括商譽的有形和無形資產減值
在每個報告期結束時,本公司評估是否有任何跡象表明PP&E和有限壽命無形資產減值。
可能表明存在減值的因素包括:與歷史或預期經營業績相比表現顯著不佳;資產使用方式或公司整體業務戰略發生重大變化;或行業或經濟趨勢出現重大負面變化。在某些情況下,這些事件是顯而易見的。但是,在許多情況下,不會發生明顯可識別的事件 ,指示可能的損害。相反,在一段時間內發生的一系列個別無關緊要的事件會導致資產可能減值的跡象。在公司 不是設施運營商的情況下,這可能會更加複雜。在這些情況下,事件可能會發生,這些情況可能要到事件發生後的某個日期才能知道。
對公司的運營、市場和商業環境進行例行監測,並做出判斷和評估,以確定是否發生了表明可能出現減值的事件。如果發生了這種情況,則對資產或資產所屬的現金產生單位(現金產生單位)的可收回金額進行 估計。可收回金額是一項資產的公允價值減去處置成本及其使用價值後的較高者。公允價值是指在計量日期市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產所獲得的價格。在確定公允價值時,最近的市場交易被考慮在內。如果找不到此類交易,則使用適當的估值模型,如貼現現金流。使用價值是指預計從資產的持續使用和最終出售中獲得的預計未來現金流的現值。如果 可收回金額少於資產或CGU的賬面金額,則在淨收益中確認資產減值費用,並將資產的賬面金額減少至其可收回金額。
於每個報告日期,評估是否有任何跡象顯示先前確認的減值費用可能不再存在或已減少 。如有該等指示,則估計該資產或該資產所屬CGU的可收回金額,如可收回金額有所增加,則撥回先前確認的減值費用。若減值費用其後被撥回,則資產的賬面金額將增加至其可收回金額的修訂估計數或如先前未確認減值的情況下將會釐定的賬面金額(扣除折舊後),以較小者為準。減值費用的沖銷在淨收益中確認。
SA-27
合併財務報表附註
H.商譽
在企業合併中產生的商譽在獲得控制權之日確認為資產。商譽按收購成本加上被收購方任何非控股權益的金額(如適用)減去所收購的相關可確認資產和承擔的負債的公允價值來計量。
商譽不需攤銷,但至少每年進行一次減值測試,如果對事件和情況的分析表明可能存在減值,則會更頻繁地進行測試。這些事件可能包括與商譽有關的CGU或CGU集團的財務狀況發生重大變化,或出現重大的負面行業或經濟趨勢。就減值而言,商譽將分配給本公司預期將受益於產生商譽的業務合併的協同效應的每個CGU或CGU組。因此,本公司進行減值測試,將商譽所涉及的CGU或多組CGU的可收回金額與其每個經營部門的賬面金額進行比較。如果可收回金額少於賬面金額,減值費用將立即在 淨收益中確認,方法是首先減少商譽的賬面金額,然後減少單位內其他資產的賬面金額。確認為商譽的減值費用不會在隨後的期間沖銷。
一、所得税
本公司採用 所得税核算的負債法。在負債法下,遞延所得税資產和負債按資產和負債的賬面價值及其各自的所得税基礎之間的差異(暫時性差異)確認。遞延所得税資產也可以確認來自未使用的税收抵免和可用於結轉的虧損的預期收益,前提是未來的應納税所得額可能適用於 税收抵免和虧損。遞延所得税資產和負債是根據報告期末頒佈或實質頒佈的所得税税率和税法計量的,預計該等税率和税法將適用於預期實現或結算臨時差異的年度。遞延所得税計入或記入淨收益,除非與計入或記入保監處或直接計入股本的項目有關。遞延所得税資產的賬面金額在每個報告期結束時進行評估,並在不再可能有足夠的應納税所得額以實現全部或部分資產的情況下進行減值。未確認的 遞延税項資產於每個報告日期重新評估,並在未來應課税收入有可能收回遞延所得税資產的範圍內予以確認。
遞延所得税負債就附屬公司投資產生的應課税暫時性差異確認,除非本公司能夠控制暫時性差異的沖銷,且暫時性差異很可能在可預見的將來不會沖銷。
在合併現金流量表中披露的已支付現金税款包括所得税和該期間在加拿大已支付的與第VI.1部分税收有關的税款。
J.員工未來的福利
本公司已確定 福利養老金和其他離職後福利計劃。根據確定的福利計劃提供福利的當前服務成本是使用根據服務按比例按比例計算的預計單位積分方法確定的。淨利息成本是通過將貼現率應用於淨固定收益負債來確定的。用於確定固定收益債務現值的貼現率和淨利息成本,由 參考報告期末優質公司債券的市場收益率確定,其條款和貨幣與收益的估計條款和貨幣相匹配
SA-28
合併財務報表附註
義務。包括精算損益和計劃資產回報(不包括淨利息)在內的重新計量在發生期間通過保監處確認。精算損益產生於經驗調整和精算假設的變化。重新計量不會在後續期間從保監處重新分類為利潤或 虧損。
固定福利計劃因削減或結算而產生的收益或損失在發生削減或結算時確認。當福利計劃的重組導致削減和清償債務時,應在清償之前對削減的款項進行核算。
在確定本公司的固定收益養老金計劃的法定最低資金要求是否會導致記錄額外的負債時,本公司提供的作為擔保的信用證被視為減輕資金要求。在這些情況下,不會產生額外的責任。
固定繳費養卹金計劃下的應付繳款在提供服務期間確認為負債和費用。
K.條文
確認撥備當公司因過去的事件而負有目前的義務(法律或推定)時,公司很可能被要求清償義務,並可對義務的金額做出可靠的估計。法律義務 可以通過合同、立法或其他法律實施產生。推定義務產生於實體的行動,通過過去慣例的既定模式、公佈的政策或當前足夠具體的聲明,實體表明它將接受某些責任,從而產生了它將履行這些責任的有效預期。確認為準備金的數額是在每個期末重新計量的清償本債務所需支出的最佳估計數,考慮到與債務有關的風險和不確定因素。如果預計未來將發生支出,則按當前基於市場、經風險調整的利率按現值計量債務。
本公司為所有發電設施及礦場記錄退役及修復條款,而該等設施或礦場在其使用年限屆滿時須予拆除,並須修復該等工廠或礦場。對於一些水電設施,要求 公司拆除發電設備,但不要求拆除建築物。初始退役準備金在發生時按現值確認。在每個報告日期,公司使用反映貨幣時間價值和相關風險的當前貼現率來確定撥備的現值。在相關PP&E資產仍在使用的範圍內,本公司確認初始退役和恢復撥備,以及因修訂成本估計和基於市場的風險調整貼現率的期末修訂而產生的變化,作為相關PP&E(見附註2(E))的成本。如果相關的PP&E資產已達到其使用壽命的末期,退役和恢復撥備的變化將在淨收益中確認。淨現值貼現的增加計入每個期間的淨收益,並計入淨利息支出。如果公司預計將從第三方獲得部分未來退役成本的報銷,則在幾乎確定將收到報銷的情況下,將報銷確認為單獨的資產。隨着新區域的開採,煤礦的退役和恢復義務會隨着時間的推移而產生,隨着時間的推移,部分撥備會隨着區域的開墾而結清。 採礦資產的回收成本在生產單位基礎。
因償還債務所需支出估計數的修訂或基於市場的風險調整貼現率的期末修訂而產生的其他準備金變動在淨收益中確認。淨現值貼現的增加計入每期淨收益,並計入 淨利息支出。
SA-29
合併財務報表附註
L.租契
根據《國際財務報告準則》第16條,當客户獲得在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價時,合同包含租賃。
承租人
本公司就土地、樓宇及辦公室空間、車輛及工地機器及設備訂立租約安排。對於符合IFRS 16(本公司為承租人)對租賃定義的所有合同,且不能作為短期或低價值租賃豁免的合同,本公司:
| 認識到使用權合併財務狀況表中的資產和租賃負債; |
| 確認 的折舊使用權綜合損益表中租賃負債的資產和利息支出; |
| 將租賃負債的本金償還確認為融資活動,將租賃負債的利息支付確認為綜合現金流量表中的經營活動。 |
對於短期和 低價值租賃,本公司將租賃付款確認為運營費用。
不依賴於指數或費率的可變租賃付款不包括在租賃負債的計量中,而且使用權資產,並在觸發付款的事件或條件發生的期間 確認為費用。
使用權資產最初按等於租賃負債的金額計量,並根據在生效日期或之前支付的任何款項進行調整,加上任何初始直接成本以及拆除和移除標的資產或恢復標的資產或其所在地點的估計成本,減去收到的任何租賃激勵。
租賃負債最初按 開始時未支付的租賃付款的現值計量,並使用本公司的增量借款利率或租賃中隱含的利率進行貼現。當未來租賃付款因指數或費率的變動而發生變化,或本公司對其是否將行使延期、終止或購買選擇權的估計或評估發生變化時,租賃負債將被重新計量。對資產的賬面價值進行相應的調整使用權資產,或在以下情況下計入損益:使用權資產已降至零。
租賃期包括在本公司合理確定行使該期權時延長該期權所涵蓋的期間,以及在本公司合理確定不行使該期權時終止該期權所涵蓋的期間。
使用權資產按租賃期或標的資產的使用年限中較短的時間折舊。如果租賃轉移了標的資產的所有權或使用權資產反映公司預期行使購買選擇權,相關使用權資產在標的資產的使用年限內折舊。
本公司已選擇採用實際的權宜之計,允許承租人不將非租賃組成部分分開,而是將任何租賃和相關的非租賃組成部分作為單一安排進行核算。
SA-30
合併財務報表附註
出租人
PPA和其他長期合同可包含或可被視為租賃,其中該安排的履行取決於對特定資產(例如發電機組)的使用,並且該安排向客户傳達控制該資產使用的權利。
如果公司確定合同的合同條款包含或屬於租賃,並導致客户承擔資產所有權的主要風險和回報,則該安排是融資租賃。受融資租賃約束的資產不作為PP&E反映,租賃投資淨額(由承租人應得金額的現值表示)在綜合財務狀況表中作為金融資產記錄,歸類為融資租賃應收款項。 被視為租賃安排一部分的付款在應收租賃租賃收入減少額和融資租賃收入減少額之間分攤。支付的融資租賃收入部分採用一種方法確認,該方法使每個期間的淨投資回報率保持不變,並在綜合收益(虧損)表中反映在融資租賃收入中。
如果公司確定合同的合同條款包含或屬於租賃,並導致公司保留資產的主要風險和所有權回報,則該安排是經營租賃。對於經營租賃,資產被資本化或繼續資本化為PP&E,並在其使用年限內折舊。
當本公司已將其租賃的資產的全部或部分轉租,而本公司仍為租約下的主要債務人,則本公司將總租約及分租作為兩份獨立的合約入賬。該轉租按以下方式分類為融資租賃:使用權頭部租賃產生的資產。
M.非控制性權益
非控股權益產生於本公司收購少於100% 權益的業務合併。非控股權益最初按公允價值或非控股權益在被收購方可確認淨資產中所佔的比例計量。公司決定一項逐筆交易使用計量方法的基礎。 非控股權益也來自本公司與其他各方之間的其他合同安排,根據該安排,另一方收購了一家子公司的股權,本公司保留 控制權。
收購後,非控股權益之賬面值將按非控股權益於其後權益變動及支付予非控股權益所佔比例增加或減少 。綜合收益總額計入非控股權益,即使這會導致非控股權益出現負餘額。
N.聯合安排
共同安排是一種合同安排,它確立了雙方或兩個以上當事人同意從事和共同控制一項經濟活動的條款。本公司的合資安排一般分為兩種類型:合資經營和合資。
當擁有共同控制權的各方對與 安排有關的負債擁有資產和債務的權利時,就產生了聯合經營。一般來説,每一方都從資產中分得一份產出,每一方都承擔一份商定的聯合作業費用。本公司採用比例合併法在其合併財務報表中列報其在合資業務中的權益,確認其在合資業務中的權益所佔的資產、負債、收入和費用份額。
SA-31
合併財務報表附註
在合資企業中,合資企業對合資企業的個別資產或債務沒有權利 。相反,每個風險投資者都有權獲得協議的淨資產。本公司採用權益法報告其在合資企業中的權益。根據權益法,投資初步按成本確認,並增加或減少賬面金額,以確認本公司於收購日期後應佔合營公司的淨收益或虧損。基於本公司的所有權權益,本公司與合資企業之間的交易的影響將被消除。從合資企業獲得的分配減少了投資的賬面金額。收購成本減去已收購合營企業的已確認可識別資產、負債和或有負債的公允價值後的任何超額部分均確認為商譽,並計入投資的賬面價值,並作為投資的一部分進行減值評估。
在每個報告日期對合資企業的投資進行減值評估,首先評估是否有客觀證據表明投資已減值 。如有該等客觀證據,若投資的可收回金額少於其賬面值,則確認減值費用。投資的可收回金額按使用價值和公允價值減去處置成本兩者中較高者確定。
O.業務合併
收購構成企業的交易使用收購方法進行會計處理。收購的可確認資產和承擔的負債 按收購日期的公允價值計量。企業由投入和應用於那些能夠促進產出創造的投入的流程組成。商譽按轉讓對價的公允價值減去取得的可確認資產和承擔的負債的公允價值後的剩餘部分計量。除發行債務或股權證券的成本外,實現業務合併的收購相關成本在發生的淨收益中確認 。
可選的公允價值集中測試適用於 逐筆交易在此基礎上,簡化對所收購的一系列活動和資產是否屬於企業的評估。如果收購的總資產的公允價值幾乎全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中,本公司可選擇將收購視為資產收購,而不是業務合併。
P.重大會計判斷和估計不確定性的主要來源
編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設可能會影響報告期內資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的披露。這些估計值受到不確定性的影響。由於利率、匯率、通貨膨脹和大宗商品價格的波動,以及經濟狀況、法律和法規的變化等因素,實際結果可能與估計的不同。
在應用本公司會計政策的過程中,管理層必須對估計時高度不確定且可能對合並財務報表中確認的金額產生重大影響的事項作出判斷和估計。對計算中使用的關鍵變量的不同估計,或估計的變化,可能會對公司的財務狀況或業績產生重大影響。評估不確定度的關鍵判斷和 來源如下:
一、PP&E和商譽減值
當與商譽有關的一項資產、資產單位或一組資產單位的賬面值超過其可收回金額,而可收回金額為其公允價值減去處置成本及使用價值兩者中較高者時,即為減值。於每個報告日期作出評估,以確定是否有任何跡象顯示減值費用可能存在或先前確認的減值費用可能不再存在或已減少 。在……裏面
SA-32
合併財務報表附註
在確定公允價值減去處置成本後,將使用關於類似資產的第三方交易的信息,如果沒有可用信息,則使用其他估值方法,如貼現現金流。使用價值是使用管理層根據資產的當前使用和當前狀況對未來現金流的最佳估計來計算的。
在使用貼現現金流量法估計公允價值減去處置成本或使用價值時,必須對銷售價格、銷售成本、生產、燃料消耗、資本支出、報廢成本以及設施壽命內其他相關現金流入和流出做出估計和假設,使用年限從30到60年不等。在制定這些假設時,管理層根據工廠所在地區的預期市場供求、預期生產水平、計劃內和計劃外停電、法規和輸電能力的變化或設施剩餘壽命的限制,使用對合同和未來市場價格的估計。
折現率由 採用加權平均資本成本方法確定,該方法基於資本結構、股本成本和債務成本假設,基於與資產、CGU或接受測試的CGU組相似的風險特徵和市場數據的可比公司。這些估計和假設容易在不同時期發生變化,實際結果可能而且經常與估計不同,並可能對減值費用的估計產生積極或消極的影響,而且可能是重大的。
資產和商譽減值測試的CGU或CGU組的確定也可能影響減值結果 。現金流出單位是可識別的最小資產組,其產生的現金流入基本上獨立於其他資產或資產組的現金流入,商譽分配給預期將受益於產生商譽的收購的協同效應的每個現金流出單位或現金流出單位組。商譽的分配將根據分部、CGU或CGU組的構成發生變化而重新評估。在確定CGU方面,需要作出重大判斷,以確定連接到同一系統的發電廠之間的獨立現金流是什麼。公司評估每個設施的市場設計、輸電限制和合同概況,以及公司自己的商品價格風險管理計劃和做法,以便為這一決定提供信息。
關於商譽的分配或重新分配,需要作出重大判斷,以評估協同作用及其影響。在細分和內部監測活動方面也存在最低閾值。該公司從人才和技術組合、職能組織和未來增長潛力等方面對 機會的協同效應進行評估,並在做出這一決定時考慮其自身的業績衡量流程。有關2019年至2021年期間減值的重大判斷及估計的資料載於附註7、18及21。
II.租契
在確定公司的合同是否包含或是否租賃時,管理層必須使用判斷來評估合同是否為客户提供了在租賃期內使用資產的幾乎所有經濟利益的權利,以及客户是否獲得了在租賃期內指示使用資產的權利。對於那些被認為包含或將包含租賃的協議,需要進一步的判斷,通過評估終止或延期選項是否合理地肯定會被行使來確定租賃期限。判斷也適用於根據使用或履約因素(不包括)確定 實質固定付款(包括)和可變付款,確定合同的租賃和非租賃組成部分(供應商提供的服務),以及將合同付款分配給租賃和非租賃組成部分。
SA-33
合併財務報表附註
對於本公司為出租人的租賃,需要作出判斷以確定 基本上所有重大所有權風險和回報是轉移給客户還是保留在本公司,以適當地將該協議作為融資或經營租賃進行會計處理。這些判斷可能會產生重大影響,並影響公司如何在綜合財務狀況表中將與安排相關的金額歸類為PP&E或融資租賃應收賬款,因此某些收入和支出項目的金額取決於此類分類。
三、所得税
編制綜合財務報表涉及確定本公司運營所在的每個司法管轄區的所得税估計或撥備。這一過程還涉及對目前應繳所得税和預期在未來期間應繳或可追回的所得税進行估計,稱為遞延所得税。遞延所得税是由因税務和會計目的而被區別對待的項目造成的暫時性差異的影響而產生的。這些差異的税務影響在綜合財務狀況表中反映為遞延所得税資產和 負債。還必須進行評估,以確定公司未來的應納税所得額足以收回遞延所得税資產的可能性。在這種回收不可能的情況下,必須減少遞延所得税資產。管理層使用本公司的長期預測作為評估收回遞延所得税資產的基礎。管理層在評估不斷變化的税收時必須作出判斷 解釋、法規和法律以確保遞延所得税資產和負債的完整和公平列報。與公司估計不同的評估和應用可能會對遞延所得税資產和負債的確認金額產生重大影響。有關本公司税務政策影響的進一步詳情,請參閲附註12。
四、金融工具和衍生工具
本公司的金融工具及衍生工具按公允價值入賬,初始及隨後的公允價值變動會影響發生變動期間的收益。金融工具和衍生工具的公允價值分為三個級別,其中第三級公允價值是根據資產或負債的投入確定的,這些資產或負債不易察覺。這些公允價值水平在附註15中作了更詳細的概述和討論。本公司的部分公允價值計入第III級,因為該等公允價值並非在活躍的交易所交易,或其條款 超出可獲得基於交易所的報價的時間段,需要使用內部估值技術或模型來確定公允價值。
這些合同和衍生工具的公允價值的確定可能很複雜,依賴於對未來價格、波動性和流動性等因素的判斷和估計。這些公允價值估計不一定代表可變現或結算的金額,這些假設的變化可能會影響金融工具的報告公允價值。公允價值可能大幅波動,可能有利也可能不利,具體取決於當前的市場狀況。判斷也被用來確定在現金流對衝中指定的極有可能的預測交易是否預計將根據公司對定價和產量的估計而發生,以使未來的交易得以完成。
當本公司 訂立買賣某些商品等非金融項目的合約,而該等合約可以現金淨額結算時,本公司必須根據判斷評估該等合約是否根據本公司預期的採購、銷售或使用要求(即正常購買及銷售),為收貨或交付商品而訂立及繼續持有。如果這一斷言不能得到支持,最初在合同開始時和在持續的基礎上,合同必須作為衍生品入賬,並按公允價值計量,公允價值的變化在淨收益中確認。在
SA-34
合併財務報表附註
為了支持正常的購銷聲明,公司考慮了合同的性質、與合同相關的預測需求和供應需求,以及其以往淨結清其他類似合同的做法,這可能會影響正常的購銷聲明。本公司還訂立PPA和 差額合同,並應用判斷來確定合同是否符合自身的使用豁免或是否需要衍生處理。
五、項目開發成本
項目開發成本 在運營費用中確認,直至設施的建設或投資的收購可能發生,有理由相信未來的成本是可收回的,並且努力將為公司帶來未來的價值,屆時隨後發生的成本將計入PP&E或其他資產。這些成本資本化的適當性在每個報告期進行評估,不再可能發生的項目的資本化金額或在項目何時開始存在不確定性的情況下資本化的金額計入淨收益。管理層需要根據判斷來確定是否有理由相信未來的成本是可以收回的,以及努力將為公司帶來 未來價值,以確定要資本化的金額。項目開發費用的核銷情況見附註7。
六、關於退役和修復活動的規定
TransAlta承認附註2(K)和附註23中概述的退役和恢復義務的規定。初始退役準備金及其後續變化是根據本公司對所需現金支出的最佳估計確定的,並進行了調整,以反映結算時間和金額中固有的風險和不確定性。估計的現金支出是使用當前的、風險調整的、基於市場的税前貼現率進行現值計算的。估計現金流、市場利率或時機的變化可能會對撥備的賬面價值產生重大影響。關於2021年期間就退役和恢復規定作出的重大判決和估計的資料見附註7和23。
七、PP&E的使用壽命
PP&E產品的每個重要部件 在其預計使用壽命內進行折舊。估計使用壽命是根據當前事實和過去經驗確定的,並考慮了資產的預期實物壽命、現有的長期銷售協議和合同、當前和預測的需求、技術過時的可能性和法規。PP&E的使用壽命至少每年進行一次審查,以確保其繼續適用。有關設施使用壽命變化的信息在附註18中披露。
八、員工未來福利
該公司為員工提供養老金和其他離職後福利,如健康和牙科福利。提供這些好處的成本 取決於許多因素,包括實際計劃經驗以及對未來經驗的估計和假設。
年度補償費用中所列養卹金和離職後福利及相關費用的負債受到下列估計數的影響:
| 員工人口統計數據,包括年齡、薪酬水平、僱傭期限、對計劃的繳費水平和計劃資產的收入; |
SA-35
合併財務報表附註
| 更改計劃條文的影響;及 |
| 主要精算假設發生變化,包括補償率和保健費用增加率以及貼現率 。 |
由於養卹金和離職後福利的估值很複雜,這些因素中任何一個的估計數的變化都可能對養卹金和其他離職後福利負債的賬面金額或相關費用產生重大影響。這些假設每年都會進行審查,以確保它們繼續適用。有關員工未來福利的披露,請參閲附註31。
IX.其他條文
如有必要,公司確認持續業務活動產生的撥備,例如合同條款的解釋和應用、正在進行的訴訟和不可抗力索賠。這些撥備及其後續變更是根據公司對潛在事件結果的最佳估計確定的,也可能受到符合合同要求的第三方決定的影響。可能需要撥備的實際數額可能與確認的數額有很大不同。附註9和23披露了關於其他規定的更多信息。
十、與客户簽訂合同的收入
如果合同 包含對商品或服務的多個承諾,管理層將判斷商品或服務是構成不同的商品或服務,還是構成實質上相同且具有相同轉移模式的一系列不同的商品。履約義務的確定影響到交易價格是在某一時間點還是在某一時間確認。管理層在確定合同中的貨物或服務是否不同時,既要考慮合同的機制,又要考慮合同的經濟和經營環境。
在確定交易價格和可變對價的估計時,管理層在估計將提供給客户的商品和服務時考慮客户過去的使用歷史。該公司還考慮其可變發電資產的歷史產量水平和經營狀況 。公司的合同通常列出與合同中的每項履約義務相關的向客户開具發票的具體金額。如果合同沒有具體説明單個履約義務的金額,本公司根據單個履約義務的獨立銷售價格估計分配給單個履約義務的交易價格,該價格主要是根據在類似市場條件下向 客户收取的金額估計的。
履行履約義務要求管理層判斷標的貨物或服務的控制權何時轉移給客户。確定何時履行履約義務會影響收入確認的時間。管理層在確定何時進行轉移時,既要考慮客户對商品或服務的接受程度,也要考慮法律和法規(如認證要求)的影響。
如果開票金額與實體迄今的業績直接相符,管理層在確定開票實際權宜之計是否允許按開票金額確認收入時也適用判斷。
習。聯合安排的分類
在簽訂聯合安排時,公司必須將其歸類為合資企業或合資企業,這種分類會影響聯合安排的會計處理。在進行這一分類時,公司
SA-36
合併財務報表附註
在評估安排的條款和條件時作出判斷,以確定各方對資產和淨資產是否有權利和義務。必須對法律結構、合同安排和其他事實和情況等因素進行評估,以瞭解安排各方的權利,如安排的目的主要是向當事各方提供產出,當事各方基本上是安排的唯一現金流來源。
第十二條。重大影響
在進行投資時,本公司必須將其歸類為聯營投資或國際財務報告準則第9號下的投資。在進行這一分類時,本公司判斷本公司是否對被投資對象具有重大影響。重大影響力是參與被投資方的財務和經營政策決策的權力,但不是對這些政策的控制或共同控制。如果本公司持有被投資公司20%或以上的投票權 ,則推定該實體具有重大影響力,除非能夠明確證明情況並非如此。在評估本公司是否對被投資公司具有重大影響力時,會考慮其他因素,如公司在董事會的代表性、參與決策過程、公司與被投資公司之間的重大交易、管理人員的交流或提供必要的技術信息。
第十三條預算的更改
在截至2021年12月31日的年度內,與固定福利義務和退役及其他撥備相關的估計數發生了變化。有關詳細信息,請參閲附註23和26。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,與工藝及設備使用年限有關的估計數字有變動,詳情請參閲附註18。
3.會計變更
A.當前會計變更
一.對《國際會計準則》第1號的修正 財務報表列報:材料會計政策
自2021年年度財務報表起,公司提早通過了《國際會計準則1》的修正案財務報表的列報在其強制生效日期2023年1月1日之前,該日期要求實體披露其重要會計政策信息,而不是其重要會計政策 。本公司已根據其對經修訂準則的評估,更新附註2所披露的會計政策。
對《國際會計準則》的修正 16財產、廠房和設備:預期使用前的收益
自2021年1月1日起,公司提前通過了對IAS 16的修正案財產、 廠房和設備(《國際會計準則》16項修正案)在其強制性生效日期2022年1月1日之前。本公司追溯性地通過了《國際會計準則》第16條修正案。最初應用指導意見沒有產生累積影響。《國際會計準則》第16條修正案禁止從物業、廠房和設備的成本中扣除出售資產所產生的任何收益,而這些項目是將資產運至必要的地點和條件,使其能夠以管理層預期的方式運行 。相反,一個實體在利潤或虧損中確認銷售這些物品的收益和生產這些物品的成本。提早通過修正案不會產生任何調整。
IFRS 7金融工具:披露與利率基準改革相適應
隨着2021年12月31日停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡開始。剩下的隔夜,一,三,
SA-37
合併財務報表附註
6個月和12個月期美元LIBOR將繼續發佈,直到2023年6月30日停止發佈。現有金融工具在發佈時可能會繼續使用美元LIBOR,直到到期。 然而,如果在2021年12月31日之後簽訂的新金融工具將不會使用美元LIBOR。國際會計準則委員會於2020年8月發佈了利率基準改革第二階段,對IFRS 9進行了修訂金融工具, IAS 39 金融工具:確認和計量,國際財務報告準則7金融工具:披露和IFRS 16租約。修正案於2021年1月1日生效,並於2021年1月1日被公司通過。採用情況不會對財務造成影響。
對於美元提款,公司的信貸安排參考美元LIBOR,對於加拿大提款,參考加元報價利率,幷包括適當的後備語言,以便在發生基準轉換事件時替換這些基準利率。截至2021年12月31日止年度,信貸安排下並無提款。該公司已簽訂利率互換協議,名義金額為1.5億美元,參考三個月期LIBOR,預計將於2022年第三季度結算。
B.未來會計變更
一.對《國際會計準則》第37號的修正 或有負債和或有資產
2020年5月14日,國際會計準則理事會發布了繁重的合同抵消了履行合同的成本 和對《國際會計準則》第37條的修正準備金、或有負債和或有資產指定在評估合同是否會虧損時要包括哪些成本。該修訂自2022年1月1日或之後的年度期間起生效,並將於2022年被本公司採納。這些修正對實體在生效之日或之後尚未履行其所有義務的合同有效。採用 後,預計不會產生財務影響。
對《國際會計準則》第12號關於單一交易產生的資產和負債的遞延税金的修正
2021年5月7日,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號的修正案與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税金。修正案澄清,《國際會計準則》第12條規定的初始確認豁免不適用於租賃和退役債務等交易。這些交易產生了等額和抵銷的暫時性差異,其中應確認遞延税 。
這些修正案從2023年1月1日或之後開始在年度期間生效,允許提前申請。 公司目前的情況與修正案一致,因此,在生效日期通過後,預計不會產生任何財務影響。
三. 對《國際會計準則》1流動或非流動負債分類的修訂
2020年1月,國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》的修正案財務報表的列報,根據報告日期 的合同安排,對按流動或非流動方式列報負債提供更一般的辦法。該等修訂訂明於報告期末存在的權利及條件與決定本公司是否有權將負債延遲至少12個月清償、規定管理層的期望並非本公司是否會行使其延遲清償負債的權利的相關考慮因素及澄清負債何時被視為清償有關。
這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效,並將追溯實施。本公司尚未確定該等修訂對其綜合財務報表的影響。
SA-38
合併財務報表附註
C.比較數字
某些比較數字已重新分類,以符合本期的列報方式。這些重新分類不會影響之前公佈的淨收益。
4.業務收購和資產剝離
根據國際財務報告準則第3號企業合併,下文所述交易的實質內容構成了TransAlta的業務合併。被收購實體在企業合併中的可識別資產和負債在收購之日的公允價值為:
北卡羅來納州太陽能(A)Nov. 5, 2021 | ADA設施(B)May 19, 2020 | |||||||
資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
4 | 1 | ||||||
應收賬款 |
4 | 3 | ||||||
財產、廠房和設備 |
146 | 1 | ||||||
無形資產(1) |
| 37 | ||||||
使用權資產 |
13 | | ||||||
庫存 |
| 1 | ||||||
預付費用 |
| 1 | ||||||
負債 |
||||||||
應付賬款和應計負債 |
(4 | ) | | |||||
租賃負債 |
(13 | ) | | |||||
納税權益負債 |
(20 | ) | | |||||
遞延税金 |
(3 | ) | | |||||
風險管理負債(流動和長期) |
| (5 | ) | |||||
退役規定 |
(4 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
取得的淨資產 |
123 | 38 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金對價 |
120 | 32 | ||||||
營運資本對價 |
3 | 6 | ||||||
|
|
|
|
|||||
已轉移的購買對價總額 |
123 | 38 | ||||||
|
|
|
|
1) | 這與獲得的電力銷售合同有關,該合同將在六年內攤銷。 |
A. 收購北卡羅來納州太陽能公司
2021年11月5日,本公司完成了對CI-II Mitchell Holding LLC的100%會員權益的收購,CI-II Mitchell Holding LLC擁有位於北卡羅來納州的122兆瓦運營太陽能發電站組合(統稱為North Carolina Solar),現金對價為9900萬美元(包括營運資本調整),並承擔 現有的税收股權義務。此次收購的資金來自現有的流動資金。北卡羅來納州的太陽能設施由北卡羅來納州的20個太陽能光伏發電站組成。這些網站在2019年11月至2021年5月期間投入使用, 均已投入運營。該設施由杜克能源公司的長期PPA擔保,平均剩餘期限為12年。根據PPA,Duke Energy從每個設施獲得可再生電力、容量和環境屬性。
SA-39
合併財務報表附註
某些資產和負債是在臨時基礎上計量的。如果在收購之日起一年內獲得新的事實和情況,對上述金額或收購日存在的額外撥備的任何已確定的調整,可能導致對收購會計的 修訂。
如果北卡羅來納太陽能在今年年初被收購,這些資產將為收入貢獻約1600萬美元,為税前淨收益貢獻900萬美元。
於收購完成時,本公司附屬公司TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables Inc.)(TransAlta Renewables)透過追蹤優先股結構,從本公司一家全資附屬公司收購北卡羅來納太陽能100%經濟權益,總代價約為1.02億美元。
B.購置Ada設施
2020年5月19日,公司完成了對一家合同公司的收購 天然氣燃料從兩傢俬營公司獲得熱電聯產設施,收購價格為2700萬美元。Ada設施是密歇根州的一個29兆瓦熱電聯產設施,根據PPA和蒸汽銷售協議與消費者Energy和安利簽訂了約6年的合同。
C.出售先鋒管道
2021年6月30日,該公司完成了向ATCO天然氣和管道有限公司(ATCO)出售先鋒管道的交易,總銷售價格為2.55億美元。TransAlta出售其50%權益所得現金淨額約為1.28億美元,但須作某些調整。
作為此次出售的結果,本公司已取消確認先鋒管道相關資產,該資產被歸類為9700萬美元的待售資產 ,並在收益表上確認了3100萬美元的銷售收益。此外,作為交易的一部分,與先鋒管道有限合夥企業的天然氣運輸協議被終止,這導致了對使用權與管道相關的資產為4,100萬美元,租賃負債為4,300萬美元,收益為200萬美元。
5.收入
A.收入的分類
公司的大部分收入來自出售實物電力、產能和環境屬性、租賃電力設施和資產優化活動,公司將這些收入分解為以下類別,以確定經濟因素如何影響收入的確認。
截至2021年12月31日的年度 |
水力發電 | 風和太陽能 | 燃氣(1) | 能量過渡(2) | 能量營銷 | 公司以及其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
權力和其他(3) |
28 | 207 | 395 | 24 | | | 654 | |||||||||||||||||||||
環境屬性 |
| 28 | | | | | 28 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
28 | 235 | 395 | 24 | | | 682 | |||||||||||||||||||||
租賃收入(4) |
| | 19 | | | | 19 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活動的收入 |
| (25 | ) | (118 | ) | 138 | 211 | 4 | 210 | |||||||||||||||||||
商户收入和其他(3)(5) |
355 | 95 | 813 | 547 | | | 1,810 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總收入 |
383 | 305 | 1,109 | 709 | 211 | 4 | 2,721 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SA-40
合併財務報表附註
截至2021年12月31日的年度 |
水力發電 | 風和太陽能 | 燃氣(1) | 能量過渡(2) | 能量營銷 | 公司以及其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||
從與客户的合同中獲得的收入收入確認時間 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某個時間點 |
| 28 | 2 | 23 | | | 53 | |||||||||||||||||||||
隨着時間的推移 |
28 | 207 | 393 | 1 | | | 629 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的總收入 |
28 | 235 | 395 | 24 | | | 682 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 此部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及以前稱為艾伯塔省熱能部分的天然氣發電資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(2) | 這一部分包括以前稱為Centralia的部分,以及以前在艾伯塔省熱能公司未轉換為天然氣的設施。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 包括水電、天然氣和能源過渡部門在內的某些設施的艾伯塔省PPA與平衡池 已於2020年12月31日到期。這些設施於2021年1月1日開始在艾伯塔省市場以商家形式運營。 |
(4) | 租金收入總額,包括與某些PPA和其他符合經營租賃標準的長期合同有關的或有租金。 |
(5) | 包括商户收入、政府獎勵等雜費。 |
截至2020年12月31日的年度 |
水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 以及其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
權力和其他 |
141 | 238 | 465 | 156 | | | 1,000 | |||||||||||||||||||||
環境屬性 |
| 23 | | | | | 23 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
141 | 261 | 465 | 156 | | | 1,023 | |||||||||||||||||||||
租賃收入(3) |
| | 123 | | | | 123 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活動的收入 |
| (2 | ) | (8 | ) | 283 | 122 | 12 | 407 | |||||||||||||||||||
商户收入和其他(4) |
11 | 70 | 207 | 265 | | (5 | ) | 548 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總收入 |
152 | 329 | 787 | 704 | 122 | 7 | 2,101 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
從與客户的合同中獲得的收入收入確認時間 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某個時間點 |
| 25 | 7 | 26 | | | 58 | |||||||||||||||||||||
隨着時間的推移 |
141 | 236 | 458 | 130 | | | 965 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的總收入 |
141 | 261 | 465 | 156 | | | 1,023 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 此部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及以前稱為艾伯塔省熱能部分的天然氣發電資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(2) | 這一部分包括以前稱為Centralia的部分,以及以前在艾伯塔省熱能公司未轉換為天然氣的設施。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 租金收入總額,包括與某些PPA和其他符合經營租賃標準的長期合同有關的或有租金。 |
(4) | 包括商家收入、政府獎勵和其他雜項 |
SA-41
合併財務報表附註
截至2019年12月31日的年度 |
水力發電 | 風和 太陽能 |
燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 以及其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
權力和其他 |
142 | 221 | 497 | 185 | | | 1,045 | |||||||||||||||||||||
環境屬性 |
| 23 | | | | | 23 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
142 | 244 | 497 | 185 | | | 1,068 | |||||||||||||||||||||
租賃收入(3) |
| | 130 | | | | 130 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活動的收入 |
| 18 | (15 | ) | 160 | 129 | 4 | 296 | ||||||||||||||||||||
商户收入和其他(4) |
14 | 50 | 239 | 560 | | (10 | ) | 853 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總收入 |
156 | 312 | 851 | 905 | 129 | (6 | ) | 2,347 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
從與客户的合同中獲得的收入收入確認時間 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某個時間點 |
| 27 | 5 | 46 | | | 78 | |||||||||||||||||||||
隨着時間的推移 |
142 | 217 | 492 | 139 | | | 990 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的總收入 |
142 | 244 | 497 | 185 | | | 1,068 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 此部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及以前稱為艾伯塔省熱能部分的天然氣發電資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(2) | 這一部分包括以前稱為Centralia的部分,以及以前在艾伯塔省熱能公司未轉換為天然氣的設施。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 租金收入總額,包括與某些PPA和其他符合經營租賃標準的長期合同有關的或有租金。 |
(4) | 包括商户收入、政府獎勵等雜費。 |
B.合同責任
本公司已確認以下與收入相關的合同負債:
合同責任 |
2021 | 2020 | ||||||
年初餘額 |
15 | 15 | ||||||
轉入期初餘額中的收入的金額 |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
收到的對價 |
8 | 1 | ||||||
由於向客户開出的賬單金額而增加 |
| 2 | ||||||
成交價格變動 |
11 | | ||||||
履行履約義務已履行 |
(1 | ) | (2 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
年終餘額 |
32 | 15 | ||||||
|
|
|
|
|||||
當前部分 |
19 | 1 | ||||||
長期部分 |
13 | 14 | ||||||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償合同債務主要涉及與公司仍需履行其履約義務的新裏士滿和骨溪設施有關的預付款。此外,本公司確認了2021年第二季度發生的Sarnia停電造成的違約金撥備。
SA-42
合併財務報表附註
C.剩餘的履約義務
以下披露的關於分配給報告期末已實施合同的剩餘履約義務(尚未確認的合同收入)的交易價格總額,不包括與符合發票實際權宜之計的合同有關的收入,以及最初預期期限不到12個月的合同。
此外,在公司的許多合同中,交易價格的要素被認為是受限的,例如依賴於受客户或市場需求或受公司影響以外因素影響的市場價格驅動的未來產量的可變收入。在約束條件得到解決之前,與約束可變對價相關的未來收入不包括在剩餘履約義務的披露中。
與客户簽訂的作為衍生品入賬的合同 不包括在這些披露中。有關詳細信息,請參閲附註15。在實現商業運營之前,不包括為開發項目執行的合同。
因此,以下披露的未來收入金額僅代表公司預期從其合同投資組合中實現的未來收入的一部分。
水力發電
於2020年12月31日, 公司與平衡池達成協議,為艾伯塔省的12個水電設施提供產能。從2021年1月1日開始,產品已銷往艾伯塔省的商人市場。
該公司擁有在特定水電設施提供服務的合同,合同將於2030年底簽訂。該公司還與艾伯塔省政府簽訂了一項合同,管理用於緩解洪水和乾旱目的的水,合同將於2026年結束。截至2021年12月31日,與這些合同的剩餘履約義務相關的估計未來收入約為4600萬美元。
風能和太陽能
截至2021年12月31日,本公司與客户簽訂了長期合同,從位於艾伯塔省、明尼蘇達州和魁北克省的三個風電設施輸送電力和相關的可再生能源信用,但不適用發票實際權宜之計。PPA通常要求所有可用的發電都以固定價格提供給客户,某些價格會因通貨膨脹而每年上漲。該公司預計將在合同的剩餘條款中分別在2024年、2034年和2033年之前,將該金額確認為收入。合同下的可變收入被認為是完全受限制的。因此,這些收入被排除在這些披露之外。
該公司還簽訂了銷售商用風電設施產生的可再生能源證書的合同,並預計在2022年至2024年的剩餘合同期限內,在向購買者交付可再生能源證書時確認收入。截至2021年12月31日,與這些合同的剩餘履約義務相關的預計未來收入約為900萬美元。
燃氣
於2020年12月31日,本公司與Keephills 2號機組和Sheerness 1號機組和2號機組遺留煤炭設施的容量和電力平衡池完成了PPA。未來的產品已經賣到了商家市場。
SA-43
合併財務報表附註
截至2021年12月31日,該公司與客户簽訂了從其位於安大略省的一家天然氣設施提供能源服務的合同。這些合同都包括一項單一的履約義務,要求該公司隨時準備輸送電力和蒸汽。2021年5月12日,該公司與其大型工業客户之一在薩尼亞熱電聯產設施簽署了經修訂和重新簽署的能源供應協議,提供電力和蒸汽供應。該協議將原協議的期限從2022年12月31日延長至2032年12月31日。 然而,如果TransAlta無法與安大略省獨立電力系統運營商簽訂新合同,或與其在Sarnia熱電聯產設施的其他工業客户達成延長至2025年12月31日之後的協議,則該公司可以選擇在2022年發出終止通知,在通知發出後四年終止修訂和重新簽署的能源供應協議。該公司目前預計將在薩尼亞熱電聯產設施向其他工業客户輸送電力和蒸汽時確認收入,直到2025年底合同完成,或如果合同延長,則在2032年完成。
在同一天然氣設施,本公司與當地電力當局簽訂了一份合同,固定容量費用根據季節性波動、工廠其他客户的蒸汽需求以及與向市場生產電力相關的視為淨收入進行調整。因此,未來確認的收入將有所不同,因為它們取決於公司控制之外的因素,因此被認為是完全受限的。因此,這些收入被排除在這些披露之外。該公司預計將確認這些收入,因為它隨時準備輸送電力,直到2025年12月31日合同期限結束。
截至2021年12月31日,該公司與客户簽訂了從其位於安大略省的其他天然氣設施輸送蒸汽、熱水和冷凍水的合同,合同將持續到2023年和2033年。這些合同下的價格包括固定年費、基於天然氣價格的可變熱能費用和每千兆焦耳的固定基數,受天然氣價格和通貨膨脹 每年上漲的影響。一份合同包括最低年薪非要即付音量。截至2021年12月31日,與本合同剩餘履約義務相關的預計未來收入約為3100萬美元。
該公司與其客户簽訂了一份合同,為其艾伯塔省熱電聯產設施提供蒸汽和電力輸出,合同將持續到2029年12月31日。該合同被認為是一種經營租賃,導致一些收入在會計上被歸類為可變租賃收入。其他收入流基於成本回收機制,本質上是可變的,被認為是完全受限的,這些收入被排除在這些披露之外。
本公司擁有一份於2023年底開始的容量和電力銷售合同,可由加拿大客户選擇行使。根據該合同,公司將獲得基於生產的固定容量付款和可變能源付款。截至2021年12月31日,與這些合同剩餘履約義務相關的預計未來收入約為3.36億美元,公司預計2023年將平均確認其中500萬至1000萬美元,此後在合同有效期內每年確認4000萬至4500萬美元。
截至2021年12月31日,該公司與客户簽訂了PPA,從其位於澳大利亞的天然氣設施輸送電力。PPA通常要求向客户提供所有 可用發電。定價條款包括交付電力和固定容量付款的固定和可變價格部分。合同下的可變收入被認為是完全受限的, 被排除在這些披露之外。本公司另一項從其天然氣設施輸送電力的PPA被視為融資租賃,導致部分收入在會計上被分類為融資租賃收入, 被排除在這些披露之外。該公司還以固定的月費為該設施提供運營和維護服務,從而獲得收入。截至2021年12月31日,與這些合同的剩餘履約義務相關的預計未來收入約為25億美元,公司預計將確認其中
SA-44
合併財務報表附註
未來兩個財年總計約為2.85億美元,在剩餘合同期限內,平均每年約為8500萬至1.45億美元。
能量轉換
於2020年12月31日,本公司與Keephills一號機組煤炭設施的容量和電力平衡池完成了PPA。從2021年1月1日開始,產品已銷售到商家市場。
6.按性質劃分的開支
燃料和購買的電力以及運營、維護和管理(OM&A?)費用按性質分類如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
燃料和 購得 電源 |
OM&A | 已購買燃料和燃料 電源 |
OM&A | 燃料和 購得 電源 |
OM&A | |||||||||||||||||||
氣體燃料成本(1) |
306 | | 159 | | 133 | | ||||||||||||||||||
燃煤成本(1)(2) |
164 | | 269 | | 310 | | ||||||||||||||||||
特許權使用費、土地租賃費、其他直接成本 |
19 | | 20 | | 21 | | ||||||||||||||||||
外購電力 |
339 | | 163 | | 246 | | ||||||||||||||||||
礦山折舊(3) |
190 | | 144 | | 119 | | ||||||||||||||||||
薪金和福利 |
36 | 234 | 50 | 235 | 52 | 228 | ||||||||||||||||||
其他運營費用(4) |
| 277 | | 237 | | 247 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
1,054 | 511 | 805 | 472 | 881 | 475 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 2021年期間,燃料成本已被拆分,以便在上述 表中分別顯示天然氣和煤炭燃料成本,碳合規成本已從燃料和購買的電力重新分類到合併收益(虧損)表中名為碳合規成本的單獨行中。已對以前的期間進行了調整,以反映這些 個重新分類。 |
(2) | 2021年的煤炭燃料成本包括與2021年記錄的煤炭庫存減值相關的1,700萬美元(2020年為1,500萬美元)。有關詳細信息,請參閲附註17。 |
(3) | 計入2021年礦場折舊的是與礦場折舊相關的4800萬美元,該礦場折舊最初計入煤炭庫存的標準成本,隨後在2021年期間減值(2020年至2200萬美元)。有關詳細信息,請參閲附註17。 |
(4) | 2021年的OM&A成本包括2,800萬美元,與與Highvale礦和我們天然氣轉換設施的煤炭運營相關的零部件和材料庫存的減記有關。有關詳細信息,請參閲附註17。 |
7.資產減值
作為公司監測控制的一部分,為每個CGU準備長期預測。長期預測估計用於評估潛在減值指標的重要性,並提供評估運營不利變化的標準。在審查減值指標時,除其他因素外,公司還考慮其市值和賬面價值之間的關係。當出現減值指標時,本公司根據本公司的長期預測,通過使用貼現現金流預測計算大約公允價值減去出售成本,估計每個CGU的可收回金額。所使用的估值受基於假設和對本公司長期預測的投入的計量不確定性的影響,包括燃料成本、運營成本、資本支出、外部電價和資產的使用壽命的變化,直至上一次計劃於2072年報廢的資產。
SA-45
合併財務報表附註
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
PP&E減值: |
||||||||||||
能源過渡設施和項目(逆轉) |
345 | 79 | (151 | ) | ||||||||
能源過渡--Centralia地雷退役和恢復供應 |
| 3 | 141 | |||||||||
報廢資產退役和恢復撥備的變化(1) |
32 | | 2 | |||||||||
海瓦萊礦 |
195 | | | |||||||||
凱波布熱電聯產項目 |
27 | | | |||||||||
風 |
12 | | | |||||||||
水力發電 |
5 | 2 | | |||||||||
燃氣 |
5 | | | |||||||||
無形資產減值-煤炭權利 (2) |
17 | | | |||||||||
持有待售資產(3) |
| | 15 | |||||||||
項目開發成本(4) |
10 | | 18 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
資產減值 |
648 | 84 | 25 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 與報廢資產貼現率變化相關的變化。 |
(2) | 由於今後將不再從該礦區開採煤炭,該煤礦將被破壞為零。 |
(3) | 2019年金額涉及將在能源過渡部門內出售的卡車和相關庫存,因此,這些項目減值為可變現淨值。 |
(4) | 於2021年,本公司在水電部門錄得減值900萬美元,以支付我們其中一個水電設施的項目開發成本餘額,原因是項目何時開始存在不確定性,以及與不再進行的項目相關的100萬美元。於2020年內,本公司撇銷了與不再在公司分部內進行的項目有關的項目開發成本為零(2019年為1,800萬美元)。 |
答: 能源轉型資產減值
2021年期間,由於決定暫停聖丹斯5號機組供電項目(1.91億美元),以及計劃從2021年12月31日起停止Keephills 1號機組(9400萬美元)和2022年4月1日生效的聖丹斯4號機組(5600萬美元),本公司確認了能源過渡部門的資產減值費用。Keephills 1號機組和Sundance 4號機組減值評估基於這些機組的估計殘值,超出了這些機組的預期經濟效益。就Sundance第5號機組重新供電項目而言,可收回金額是根據估計公允價值減去出售在建資產設備的成本及成本餘額的估計殘值而釐定的。在建資產的公允價值計量被歸類為第三級 公允價值計量。Sundance 5號機組再供電項目剩餘的估計可收回金額和殘值總額為3300萬美元,其中2500萬美元與持有待售資產有關。折扣對這些資產減值沒有 實質性影響。資產報廢和項目暫停的決定是基於公司對未來市場狀況的評估、現役設備的使用年限和狀況,以及TransAlta對可再生能源解決方案的戰略重點。
於2020年內,公司確認Sundance第3單元的減值為7,000萬美元,原因是公司決定停用該單元。由於該機組預計不會產生發電的估計未來現金流,該機組被從艾伯塔省商人CGU 中移除,並立即減記至廢舊材料的殘值。此外,本公司確認減值900萬美元(700萬美元),原因是Centralia礦通過第三方評估師確定的土地公允價值減少。
SA-46
合併財務報表附註
2019年,內部估值顯示Centralia熱設施CGU的公允價值減去處置成本超過賬面價值,導致2019年進行回收測試。更新的公允價值包括由於合同重新談判而導致的市場電價和煤炭成本的持續變化。作為可恢復性測試的結果,Centralia分部錄得1.51億美元的減值沖銷。
B.海瓦萊礦
於2021年,隨着Highvale礦預期於2021年底關閉,估計殘值已確定超過為艾伯塔省商人CGU帶來的經濟效益。該資產已從Alberta Merchant CGU中移出以進行減值,並作為一項單獨資產進行減值評估,導致在能源過渡部分產生確認減值費用1.95億美元,該資產減記至殘值。
C.凱波布熱電聯產項目
2019年10月1日,TransAlta和Energy Transfer Canada(前身為SemCAMS Midstream ULC)達成最終協議,將在Kaybob South 3號酸性氣體處理廠開發、建設和運營一個40兆瓦的熱電聯產設施。該設施預計將於2020年下半年獲得最終監管批准,並於2020年12月開始建設。9月1日2020年25日,艾伯塔省公用事業委員會(AUC)發佈了一項決定,批准了該設施的建設和運營,但拒絕了工業系統指定的申請。由於ET Canada據稱終止了開發、建造和運營Kaybob South 3號酸性氣體加工廠40兆瓦熱電聯產設施的協議,TransAlta將不會繼續處理Kaybob熱電聯產設施。 因此,由於該設施尚未投入運營,公司部門計入了2,700萬美元的減值。可收回金額基於估計公允價值減去轉售迄今購買的設備的處置成本 。TransAlta已經開始仲裁,要求對ET Canada非法終止協議的行為進行賠償。有關詳細信息,請參閲附註36。
D.風能設施
於2021年第三季度,由於審查了最近一項關於風電場退役成本的工程研究後,估計退役成本增加, 公司記錄了風能資產減值10,000,000美元。有關退役和恢復條款更改的更多詳細信息,請參閲附註23。由此產生的公允價值計量減去處置成本被歸類為第三級公允價值計量,公司已使用5.0%的貼現率將預期價值調整至6500萬美元(2020年12月31日至5.3%)。影響公允價值確定的關鍵假設是發電量、銷售價格和成本投入,它們受到計量不確定性的影響 。
於2021年,本公司確認與Kent Hills Wind LP鐵塔故障有關的減值200萬美元。本公司的子公司Kent Hills Wind LP在其位於新不倫瑞克州Kent Hills的167兆瓦Kent Hills風力發電設施發生單塔故障。故障涉及位於肯特山2號遺址內的一座倒塌的塔樓。有關詳細信息,請參閲附註24。
E.報廢資產退役和恢復準備的減值
於二零一九年,本公司調整Centralia礦退役及修復撥備,因管理層不再相信細煤回收及 復墾工作將按最初建議進行。截至2019年底,本公司對退役和恢復撥備的最佳估計增加了1.41億美元。由於Centralia礦已不再營運,並於二零零六年達到使用年限,因此本次調整導致立即確認全部141,000,000美元,計入資產減值費用至淨收益。
SA-47
合併財務報表附註
8.融資租賃應收賬款
根據本公司與楊樹溪熱電聯產設施和南十字能源設施相關的融資租賃,應收金額如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
最低要求 租賃 收據 |
現值 的 最小值 租賃 收據 |
最小租借 收據 |
現值 的 最低租期 收據 |
|||||||||||||
一年內 |
58 | 54 | 63 | 56 | ||||||||||||
第二至第五年(首尾兩年包括在內) |
127 | 105 | 169 | 126 | ||||||||||||
五年多 |
80 | 66 | 100 | 82 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
265 | 225 | 332 | 264 | |||||||||||||
減去:未賺取的融資租賃收入 |
40 | | 68 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
融資租賃應收賬款總額 |
225 | 225 | 264 | 264 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
在綜合財務狀況表中包括: |
||||||||||||||||
應收融資租賃本期部分(附註14) |
40 | 36 | ||||||||||||||
融資租賃應收賬款的長期部分 |
185 | 228 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
融資租賃應收賬款總額 |
225 | 264 | ||||||||||||||
|
|
|
|
2020年10月22日,公司的子公司南十字能源公司(BHP Billiton Nickel West Pty Ltd.)取代並延長了目前的長期PPA。新協議於2020年12月1日生效,取代了原定於2023年12月31日到期的舊合同。PPA修正案將期限延長至2038年12月31日,並賦予SCE獨家權利,為必和必拓位於西澳大利亞金田地區的採礦作業提供南十字設施的熱能和電能。出於會計目的,原協議作為經營租賃入賬。根據新的購買力平價協議,該協議現在被計入融資租賃。
因此,在2020年,公司取消確認淨資產7,700萬美元,其中包括PP&E餘額、無形資產、遞延信貸和預付費用。此外,公司確認了8,900萬美元的應收融資租賃和1,200萬美元的資產處置收益。交易完成後,本公司產生了與這些資產相關的額外主要維護成本,這筆成本被記錄為資產處置收益的減少。
9.其他營業費用淨額(收入)
其他淨營業收入 包括:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
艾伯塔省煤炭協議 |
(40 | ) | (40 | ) | (40 | ) | ||||||
供應商結算 |
34 | | | |||||||||
繁瑣的合同條款 |
14 | 29 | | |||||||||
保險追討及其他(1) |
| | (9 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨其他營業費用(收入) |
8 | (11 | ) | (49 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
SA-48
合併財務報表附註
(1) | 在2021年或2020年,沒有保險追回。2019年,該公司收到了1,000萬美元的保險賠償,與懷俄明州和Summerview的塔樓火災保險收益相關。 |
A.艾伯塔省停煤協議(OCA?)
本公司收到艾伯塔省政府在2030年12月31日或之前停止燃煤排放的付款。根據協議條款,本公司自2017年1月1日起至2030年底止,於7月31日或之前收到約4,000萬美元的年度現金付款(3,700萬美元,扣除與Sheerness有關的非控股權益)。本公司全年平均確認停煤付款 。付款的收取受某些條款和條件的制約。亞奧理事會的主要條件是在2030年12月31日或之前停止所有燃煤排放,並已於2021年12月31日生效。 但受影響的發電廠不能在任何時候通過任何方法發電,但在2030年12月31日之後產生燃煤排放的發電除外。2018年7月,本公司以OCA付款為抵押獲得融資。有關詳細信息,請參閲附註24。
B.供應商結算
於2021年,與決定不再進行Sundance 5號機組供電項目及停用Keephills 1號機組有關的支出為3,400萬美元,包括遞延資產1,000萬美元(8,000,000美元),本公司不太可能為此產生足夠的資本或運營支出以利用剩餘信貸。
C.繁瑣的合同條款
在2021年期間,隨着Highvale礦的關閉,確認了一項繁重的合同條款,即未來1,400萬美元的特許權使用費支付。
在2020年間,由於決定加快在2021年底之前消除Sheerness工廠作為燃料來源的煤炭的計劃,因此確認了一筆2,900萬美元的繁重合同條款。最後一批煤炭是在2021年第一季度收到的,而根據煤炭供應協議支付的款項將持續到2025年。
10.投資
本公司於合資企業及聯營公司的投資按權益法入賬,包括其對Skookumchuck及EMG的投資。
投資的變化如下:
Skookumchuck | 肌電 | 總計 | ||||||||||
餘額,2019年12月31日 |
| | | |||||||||
投稿 |
86 | 16 | 102 | |||||||||
股權收益 |
1 | | 1 | |||||||||
外匯匯率變動 |
(2 | ) | (1 | ) | (3 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
平衡,2020年12月31日 |
85 | 15 | 100 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股權收益 |
12 | (3 | ) | 9 | ||||||||
已收到的分發 |
(4 | ) | | (4 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
餘額,2021年12月31日 |
93 | 12 | 105 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
SA-49
合併財務報表附註
A.Skookumchuck風能項目
2020年11月25日,TransAlta完成了以8600萬美元(6600萬美元)的現金對價從Southern Power手中收購SP Skookumchuck Investments,LLC 49%股權的交易。Skookumchuck是一個136.8兆瓦的風力發電項目,位於華盛頓州森特拉利亞附近的劉易斯和瑟斯頓縣,由38台維斯塔斯V136風力渦輪機組成。該項目與Puget Sound Energy簽訂了一份為期20年的PPA。
B.EMG國際收購
2020年11月30日,TransAlta收購了EMG 30%的股權。在1,200萬美元的收購價格中包括了估計的 組成部分,具體取決於收購後EMG在2020年和2021年實現某些收益指標。最終或有金額將根據已實現的實際收益指標計算。EMG是一家在過程廢水處理領域擁有超過25年經驗的老牌公司,專門從事高速厭氧消化系統的設計和建造。這筆投資為TransAlta提供了一個機會,以利用其在現場發電方面的專業知識,支持EMG在廢物轉化為能源並將推進該公司在美國市場的清潔電力增長計劃。
與公司在Skookumchuck和EMG的按比例權益有關的經營結果彙總財務信息如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | ||||||
行動的結果 |
||||||||
收入 |
19 | 3 | ||||||
費用 |
(10 | ) | (2 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
淨收益的比例份額 |
9 | 1 | ||||||
|
|
|
|
11.淨利息支出
淨利息支出的構成如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
債務利息 |
163 | 158 | 161 | |||||||||
可交換債券的利息(附註25) |
29 | 29 | 20 | |||||||||
可交換優先股的利息(附註25) |
28 | 5 | | |||||||||
利息收入 |
(11 | ) | (10 | ) | (13 | ) | ||||||
資本化利息(附註18) |
(14 | ) | (8 | ) | (6 | ) | ||||||
租賃負債利息 |
7 | 8 | 4 | |||||||||
信貸手續費、銀行手續費及其他利息 |
18 | 18 | 15 | |||||||||
税收股權融資的税盾(注: 24)(1) |
(9 | ) | 1 | (35 | ) | |||||||
線損利息規則法律程序(附註36(H)(I)) |
| 5 | | |||||||||
其他(2) |
2 | 2 | 10 | |||||||||
增加撥備(附註23) |
32 | 30 | 23 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨利息支出 |
245 | 238 | 179 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 2021年的税收抵免主要涉及與2021年在北卡羅來納州太陽能項目上申請的投資税收抵免相關的税收優惠 分配給税務股權投資者。2019年的抵免主要涉及分配給税務股權投資者的2019年Big Level和Antrim項目的獎金税折舊相關的税收優惠。税項權益投資根據《國際財務報告準則》被視為債務,税項屬性的貨幣化被視為債務餘額的非現金減少,並反映為利息支出的減少。 |
SA-50
合併財務報表附註
(2) | 2021年,其他利息支出包括IFRS 15要求的重大融資部分的大約零(2020年為零,2019年為500萬美元)。 |
12.所得税
A.合併損益表
I.費率 對賬
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
所得税前收益(虧損) |
(380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||
非控股權益應佔淨收益(虧損) 免税 |
(33 | ) | 2 | (26 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後所得税前收益(虧損) |
(413 | ) | (301 | ) | 167 | |||||||
加拿大法定聯邦和省所得税税率(%) |
23.6 | % | 24.5 | % | 26.5 | % | ||||||
預期所得税支出(回收) |
(98 | ) | (74 | ) | 44 | |||||||
因以下原因而增加(減少)所得税: |
||||||||||||
有效外國税率的差異 |
4 | 3 | 5 | |||||||||
與子公司投資暫時性差異相關的遞延所得税費用 |
| 9 | | |||||||||
未確認的遞延所得税資產的減記(沖銷) |
134 | 8 | (9 | ) | ||||||||
法定差額和其他差額 |
4 | (7 | ) | (31 | ) | |||||||
其他 |
1 | 11 | 8 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税支出(回收) |
45 | (50 | ) | 17 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
實際税率(%) |
(11 | %) | 17 | % | 10 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
二、所得税費用構成
所得税費用的構成如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
當期所得税支出 |
56 | 35 | 35 | |||||||||
與臨時差額的產生和沖銷有關的遞延所得税支出(收回) |
(145 | ) | (95 | ) | 22 | |||||||
與子公司投資暫時性差異相關的遞延所得税費用 |
| 9 | | |||||||||
税率或法律變化導致的遞延所得税追回 |
| (7 | ) | (31 | ) | |||||||
未確認的遞延所得税資產產生的遞延所得税費用(回收)(1) |
134 | 8 | (9 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税支出(回收) |
45 | (50 | ) | 17 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
當期所得税支出 |
56 | 35 | 35 | |||||||||
遞延所得税追回 |
(11 | ) | (85 | ) | (18 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税支出(回收) |
45 | (50 | ) | 17 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
SA-51
合併財務報表附註
(1) | 在截至2021年12月31日的年度內,公司記錄了1.34億美元的遞延税項資產減記(2020年減記800萬美元,2019年減記900萬美元)。在本年度,由於確認了美國的其他全面虧損,產生了額外的遞延税項資產。遞延所得税資產主要涉及與公司直接擁有的美國業務和加拿大業務相關的虧損的税收優惠。本公司於每個期末評估本公司直接擁有的美國業務是否有足夠的未來應課税收入以利用相關税項虧損。 |
B. 合併權益變動表
與計入或貸記權益的項目有關的當期和遞延所得税總額如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
與以下項目相關的所得税支出(回收): |
||||||||||||
與現金流對衝相關的淨影響 |
(57 | ) | (23 | ) | 6 | |||||||
精算淨收益(損失) |
11 | (3 | ) | (7 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
在權益中報告的所得税退還 |
(46 | ) | (26 | ) | (1 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
C.合併財務狀況報表
本公司遞延所得税資產(負債)的重要組成部分如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
淨營業虧損結轉(1) |
530 | 469 | ||||||
未來退役和恢復的費用 |
183 | 140 | ||||||
財產、廠房和設備 |
(651 | ) | (717 | ) | ||||
風險管理資產和負債淨額 |
(53 | ) | (107 | ) | ||||
員工未來的福利和補償計劃 |
53 | 62 | ||||||
未來期間可扣除的利息 |
17 | 22 | ||||||
美元計價債務的匯兑差額 |
16 | 31 | ||||||
其他可扣除的暫時性差異 |
(5 | ) | 2 | |||||
|
|
|
|
|||||
遞延所得税資產減記前的遞延所得税負債淨額 |
90 | (98 | ) | |||||
未確認的遞延所得税資產 |
(380 | ) | (247 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
減記遞延所得税資產後的遞延所得税負債淨額 |
(290 | ) | (345 | ) | ||||
|
|
|
|
(1) | 淨營業虧損將在2031年至2040年之間到期。 |
遞延所得税淨負債在合併財務狀況表中列示如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
遞延所得税資產(1) |
64 | 51 | ||||||
遞延所得税負債 |
(354 | ) | (396 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
遞延所得税淨負債 |
(290 | ) | (345 | ) | ||||
|
|
|
|
SA-52
合併財務報表附註
(1) | 綜合財務狀況表所列遞延所得税資產可根據估計未來盈利及税務籌劃策略予以收回。在估計未來收益時使用的假設是基於公司的長期預測。 |
D.或有事件
截至2021年12月31日,公司已確認淨負債為零(2020 零)與不確定的税收狀況有關。
正在進行的CRA審核
該公司持續接受加拿大税務局(CRA)對其納税申報頭寸的例行審計。國税局目前正審核本公司2015課税年度的税務申報文件,並正就該等審核審核於2015年完成的內部重組。至目前為止,税務局並未因該等審核結果而建議重新評估本公司的税務責任,而管理層認為任何重新評估均屬無稽之談。本公司堅信本公司的報税倉位是適當的,因此並無就任何該等潛在重估在綜合財務報表中計提任何金額。如果發出重估通知,本公司預期會強烈反對任何此類重估。如果評估機構發佈這樣的重新評估,公司將被要求臨時支付評估金額的50%,估計為零至5,700萬美元。在此情況下,本公司支付的任何款項將由CRA扣留,直至爭議得到最終解決。本公司堅信,將能夠成功地維護其最初的申報立場,從而最終不會因CRA的審計而導致應付所得税的增加,並且公司向CRA支付的任何金額都將得到退還。
13.非控股權益
本公司擁有非控股權益的子公司和業務如下:
子公司/運營 |
截至2021年12月31日的非控股權益為 | |
跨阿爾塔熱電聯產公司 |
49.99%支持加拿大電力控股公司。 | |
TransAlta可再生能源 |
39.9%--公眾股東 | |
Kent Hills Wind LP(1) |
17%-Natural Force Technologies Inc. |
(1) | 由TransAlta Renewables所有。 |
TransAlta熱電聯產公司在加拿大經營着一系列熱電聯產設施,並擁有一家雙燃料發電設施50%的股份。TransAlta Renewables在加拿大擁有和運營一系列天然氣和可再生能源發電設施,並在公司的其他各種天然氣和可再生能源設施中擁有經濟權益。
SA-53
合併財務報表附註
與擁有重大非控股權益的子公司有關的財務信息摘要如下:
A.TransAlta可再生能源
非控股權益的淨收益、分配和權益包括位於新不倫瑞克的167兆瓦肯特山風力發電設施17%的非控股權益。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入 |
470 | 436 | 446 | |||||||||
淨收益 |
139 | 97 | 183 | |||||||||
綜合收益總額 |
66 | 223 | 138 | |||||||||
可歸因於非控股權益的金額: |
||||||||||||
淨收益 |
50 | 40 | 73 | |||||||||
綜合收益總額 |
21 | 90 | 56 | |||||||||
支付給非控股權益的分配 |
100 | 80 | 69 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||
流動資產 |
430 | 743 | ||||||||
長期資產 |
3,319 | 2,913 | ||||||||
流動負債 |
(593 | ) | (364 | ) | ||||||
長期負債 |
(1,033 | ) | (987 | ) | ||||||
總股本 |
(2,123 | ) | (2,305 | ) | ||||||
非控股權益應佔權益 |
(869 | ) | (948 | ) | ||||||
|
|
|
|
|||||||
非控股股份(按 美分) |
39.9 | 39.9 | ||||||||
|
|
|
|
於2020年,由於TransAlta Renewables根據其股息再投資計劃發行了約100萬股普通股,本公司的持股比例由2019年的60.4%下降至60.1%。該公司沒有參與這一計劃。2020年第四季度,TransAlta Renewables暫停了未來任何已宣佈股息的滴滴。
B.TA Cogen
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
行動的結果 |
||||||||||||
收入 |
265 | 146 | 181 | |||||||||
淨收益(虧損) |
103 | (13 | ) | 43 | ||||||||
綜合收益(虧損)合計 |
103 | (13 | ) | 43 | ||||||||
可歸因於非控股權益的金額: |
||||||||||||
淨收益(虧損) |
62 | (6 | ) | 21 | ||||||||
綜合收益(虧損)合計 |
62 | (6 | ) | 21 | ||||||||
支付給加拿大電力控股公司的配電。 |
56 | 17 | 37 |
SA-54
合併財務報表附註
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
流動資產 |
66 | 69 | ||||||
長期資產 |
312 | 323 | ||||||
流動負債 |
(52 | ) | (78 | ) | ||||
長期負債 |
(36 | ) | (37 | ) | ||||
總股本 |
(290 | ) | (277 | ) | ||||
加拿大電力控股公司的股權。 |
(142 | ) | (136 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
非控股股權份額(%) |
49.99 | 49.99 | ||||||
|
|
|
|
2020年,平衡池PPA結束,Sheerness設施於2021年成為商業設施。這導致了修訂的合同協議下的新的 協議,根據該協議,設施的銷售收入和成本根據派遣活動進行分配。資本和運營費用繼續根據所有權權益進行分配。
14.貿易和其他應收款
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
應收貿易賬款 |
499 | 488 | ||||||
已付抵押品(附註16) |
55 | 49 | ||||||
應收融資租賃當期部分(附註8) |
40 | 36 | ||||||
應收貸款(附註22) |
55 | | ||||||
應收所得税 |
2 | 10 | ||||||
|
|
|
|
|||||
貿易和其他應收款 |
651 | 583 | ||||||
|
|
|
|
15.金融工具
A.金融資產和負債的分類和計量
金融資產和金融負債按成本、公允價值或攤銷成本按持續基礎計量。下表概述了金融資產和負債的賬面金額和分類:
截至2021年12月31日的賬面價值 |
||||||||||||||||
衍生品 用於 對衝 |
衍生品 被扣留 交易 (FVTPL) |
攤銷 成本 |
總計 | |||||||||||||
金融資產 |
||||||||||||||||
現金和現金等價物(1) |
| | 947 | 947 | ||||||||||||
受限現金 |
| | 70 | 70 | ||||||||||||
貿易和其他應收款 |
| | 651 | 651 | ||||||||||||
應收融資租賃長期部分 |
| | 185 | 185 | ||||||||||||
風險管理資產 |
||||||||||||||||
當前 |
36 | 272 | | 308 | ||||||||||||
長期的 |
252 | 147 | | 399 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SA-55
合併財務報表附註
截至2021年12月31日的賬面價值 |
||||||||||||||||
衍生品 用於 對衝 |
衍生品 被扣留 交易 (FVTPL) |
攤銷 成本 |
總計 | |||||||||||||
金融負債 |
||||||||||||||||
應付賬款和應計負債 |
| | 689 | 689 | ||||||||||||
應付股息 |
| | 62 | 62 | ||||||||||||
風險管理負債 |
||||||||||||||||
當前 |
| 261 | | 261 | ||||||||||||
長期的 |
| 145 | | 145 | ||||||||||||
信貸安排、長期債務和租賃負債(2) |
| | 3,267 | 3,267 | ||||||||||||
可交換證券(附註25) |
| | 735 | 735 |
(1) | 包括零的現金等價物。 |
(2) | 包括當前部分。 |
截至2020年12月31日的賬面價值 |
||||||||||||||||
用於以下用途的衍生產品 對衝 |
衍生品 被扣留 交易 (FVTPL) |
攤銷成本 | 總計 | |||||||||||||
金融資產 |
||||||||||||||||
現金和現金等價物(1) |
| | 703 | 703 | ||||||||||||
受限現金 |
| | 71 | 71 | ||||||||||||
貿易和其他應收款 |
| | 583 | 583 | ||||||||||||
融資租賃應收賬款的長期部分 |
| | 228 | 228 | ||||||||||||
風險管理資產 |
||||||||||||||||
當前 |
102 | 69 | | 171 | ||||||||||||
長期的 |
471 | 50 | | 521 | ||||||||||||
其他資產(附註22) |
| | 52 | 52 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
金融負債 |
||||||||||||||||
應付賬款和應計負債 |
| | 599 | 599 | ||||||||||||
應付股息 |
| | 59 | 59 | ||||||||||||
風險管理負債 |
||||||||||||||||
當前 |
10 | 84 | | 94 | ||||||||||||
長期的 |
| 68 | | 68 | ||||||||||||
信貸安排、長期債務和租賃負債(2) |
| | 3,361 | 3,361 | ||||||||||||
可交換證券(附註25) |
| | 730 | 730 |
(1) | 包括零的現金等價物。 |
(2) | 包括當前部分。 |
B.金融工具的公允價值
金融工具的公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或轉移一項負債所收到的價格。公允價值可參考該工具在本公司有權進入的活躍市場的價格來確定。在缺乏活躍市場的情況下,本公司根據估值模型或參考活躍市場中的其他類似產品來確定公允價值。
SA-56
合併財務報表附註
使用估值模型確定的公允價值需要使用假設。在確定這些假設時,公司主要着眼於外部容易觀察到的市場投入。然而,如果不可用,該公司使用的投入不是基於可觀察到的市場數據。
I.第一、第二和第三級公允價值計量
本公司採用的公允價值等級中的第一、第二和第三級分類定義如下。金融工具的公允價值計量只計入三個級別中的一個級別,該級別的確定基於對公允價值派生具有重要意義的最低級別投入。
A.第一級
公允價值是根據本公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的活躍市場報價(未經調整)的投入來確定的。在確定第一級公允價值時,該公司使用從活躍的交易所(如紐約商品交易所)獲得的相同交易商品的報價。
B.第二級
公允價值是使用資產或負債的可觀察到的投入直接或間接確定的。
屬於第二級類別的公允價值是通過使用活躍市場的報價來確定的,在某些情況下,報價會根據資產或負債的特定因素進行調整,如基差、信貸估值和地點差異。
公司的商品風險管理II級金融工具包括 非處方藥價值基於可觀察到的商品期貨曲線的衍生品,以及通過經紀商報價或其他可公開獲得的市場數據提供商驗證投入的衍生品。第二級公允價值也是使用估值技術來確定的,例如期權定價模型和內插公式,在這些技術中,投入很容易觀察到。
在確定其他風險管理資產和負債的II級公允價值時,本公司使用資產或負債可觀察到的未調整報價以外的可觀察輸入,如利率收益率曲線和匯率。對於交易量不足或缺乏近期交易的某些金融工具,本公司依賴類似的利息或匯率輸入和其他第三方信息,如信用利差。
C.第三級
公允價值是使用不易察覺的資產或負債的投入來確定的。
公司可以在沒有市場可觀察數據的情況下進行商品交易。在這些情況下,第三級公允價值是使用估值技術確定的,例如按預測計價和從標記到模型。為按模型計價可以使用估值、衍生品定價模型、基於迴歸的模型和歷史引導模型。模型輸入可以基於歷史數據,例如機組可用性、輸電阻塞、單個非標準交易和結構化產品的需求概況,和/或從歷史價格關係派生的產品之間的波動性和相關性 。
該公司還擁有各種商品合同,其期限超過了流動性交易期。由於遠期市場價格不適用於這些合約的整個期間,這些合約的價值是參考基於外部和內部基本模型(包括貼現)的預測而得出的。因此,這些合同被歸類為第三級合同。
SA-57
合併財務報表附註
二、商品風險管理資產和負債
商品風險管理資產和負債包括能源營銷和發電業務中與交易活動和某些合同活動有關的風險管理資產和負債。在適用的範圍內,非對衝頭寸的風險管理淨資產和負債的變化反映在這些業務的收益中。
截至2021年12月31日,商品風險管理資產和負債按公允價值水平分類如下: 淨資產1200萬美元(2020年12月31日 淨負債1300萬美元),第二級 淨資產1.22億美元(2020年12月31日 淨負債2700萬美元)和第三級 淨資產1.59億美元(2020年12月31日 淨資產5.82億美元)。
在截至2021年12月31日的年度內,商品風險管理淨資產(負債)的重大變化主要歸因於現有合同和新合同的市場價格以及合同結算的波動。
下表分別按分類彙總了影響第三級商品風險管理資產和負債公允價值的主要因素,分別截至2021年和2020年12月31日止年度:
截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||
樹籬 | 非對衝 | 總計 | 樹籬 | 非對衝 | 總計 | |||||||||||||||||||
期初餘額 |
573 | 9 | 582 | 678 | 8 | 686 | ||||||||||||||||||
可歸因於以下方面的變化: |
||||||||||||||||||||||||
現有合同的市場價格變動 |
(181 | ) | 4 | (177 | ) | (18 | ) | 3 | (15 | ) | ||||||||||||||
新合同的市場價格變動 |
| (134 | ) | (134 | ) | | 7 | 7 | ||||||||||||||||
已敲定的合同 |
(107 | ) | (5 | ) | (112 | ) | (71 | ) | (10 | ) | (81 | ) | ||||||||||||
外匯匯率變動 |
| | | (16 | ) | 1 | (15 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
期末風險管理資產(負債)淨額 |
285 | (126 | ) | 159 | 573 | 9 | 582 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
其他III級信息: |
||||||||||||||||||||||||
在其他綜合收益中確認的虧損 |
(181 | ) | | (181 | ) | (34 | ) | | (34 | ) | ||||||||||||||
包括在所得税前收益中的損益合計 |
107 | (130 | ) | (23 | ) | 71 | 11 | 82 | ||||||||||||||||
所得税前收益中與期末持有的淨資產相關的未實現收益(虧損) |
| (135 | ) | (135 | ) | | 1 | 1 |
本公司擁有商品風險管理政策,對其自營交易業務中進行的大宗商品交易以及為管理其發電業務中的大宗商品價格風險而進行的交易進行監管。本政策界定和規定了與商品交易活動相關的控制和管理責任,以及此類活動所需報告的性質和頻率。
公司風險管理部門確定有關商品風險管理III級公允價值計量的方法和程序。第三級公允價值主要在本公司的能源交易風險管理系統內計算。這些計算基於基本合同數據以及可觀察和不可觀察的投入。開發不可觀察的輸入需要使用判斷。為確保合理性,風險管理部門和財務部門對系統生成的第三級公允價值計量進行了審查和驗證。每季度正式進行一次審查,如果日常審查和監控程序發現公允價值發生意外變化或關鍵參數發生變化,則會更頻繁地進行審查。
SA-58
合併財務報表附註
截至2021年12月31日,III級風險管理資產餘額總額為3.05億美元(2020 6.15億美元),III級風險管理負債餘額為1.46億美元(2020年 3300萬美元)。三級計量中包含的風險管理合同或風險組管理合同的信息,以及相關的不可觀察到的輸入和敏感性。這些影響包括貼現、流動資金和信貸價值調整對公允價值的影響;然而,II級頭寸的潛在抵消影響並未被考慮。基本公允價值的敏感度範圍是使用對主要不可觀察投入的合理可能替代假設來確定的,這些假設可能包括遠期商品價格、商品價格波動和相關性、交付量、上升率和供應成本。在2021年期間,敏感因素包括流動性和信貸價值調整的影響。
截至 |
Dec. 31, 2021 | |||||||||
描述 |
敏感度 | 估價技術 |
無法觀察到的輸入 |
合理的可能變化 | ||||||
美國的長期電力銷售 |
|
+22 -145 |
|
長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) | 降價3美元或漲價20美元 | ||||
煤炭運輸--美國 |
|
+3 -18 |
|
數值導數估值 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) 波動率 鐵路運價 升級 |
降價3美元或漲價20美元80%至120% 0%至4% | ||||
全面要求:美國東部 |
|
+9 -9 |
|
歷史自舉 | 卷 供應成本 |
95% to 105% (+/-)每兆瓦時1美元 | ||||
美國東部的長期風能銷售 |
|
+17 -16 |
|
長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) 流動性差的未來REC價格(單位) |
漲價或降價6美元 降價3美元或漲價2美元 | ||||
加拿大長期風能銷售 |
|
+21 -11 |
|
長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) WIND折扣 |
降價24加元或漲價5加元 減少5%或增加5% | ||||
長期風能銷售-中美 |
|
+27 -15 |
|
長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) WIND折扣 |
降價2美元或漲價2美元 下降3%或增加3% | ||||
其他 |
|
+6 -6 |
|
SA-59
合併財務報表附註
截至 |
Dec. 31, 2020 | |||||||||
描述 |
敏感度 | 評估技術 |
無法觀察到的輸入 |
合理的可能變化 | ||||||
美國的長期電力銷售 |
|
+35 -59 |
|
長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) | 降價3美元或漲價5美元 | ||||
煤炭運輸--美國 |
|
+3 -5 |
|
數值導數估值 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) 波動率 鐵路運價 升級 |
降價3美元或漲價5-80%至120% 0%至4% | ||||
全面要求:美國東部 |
|
+3 -3 |
|
歷史自舉 | 卷 供應成本 |
95% to 105% (+/-)每兆瓦時1美元 | ||||
美國東部的長期風能銷售 |
|
+22 -22 |
|
長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) 流動性差的未來REC價格(單位) |
漲價或降價6美元 漲價或降價1美元 | ||||
其他 |
|
+5 -5 |
|
I.美國長期電力銷售
該公司在美國有一份長期固定價格電力銷售合同,提供以下容量水平的電力:380兆瓦至2024年12月31日,300兆瓦至2025年12月31日。該合同被指定為一體機現金流對衝。
在2023年以後的時間裏,市場遠期電價很難觀察到。在這些時期,基於基本面的預測和市場指標已被用於確定基本電價、高電價和低電價情景的指標。基本價格預測是通過使用基於基本面的預測制定的(提供商是場景和規劃視圖方面的獨立且被廣泛接受的行業專家)。
這份合同以美元計價。從2020年12月31日到2021年12月31日,美元相對加元保持一致,導致敏感值保持一致。該合同在2021年12月31日的餘額減少的主要原因是遠期電價高於先前估計的價格。
二、煤炭運輸-美國
該公司有一項煤炭鐵路運輸協議,其中包括上行共享機制,合同開始日期為2021年1月1日,延長至2025年12月31日。期權定價技術已用於評估與 交易的此部分相關的義務。
估值中使用的關鍵不可觀察的輸入包括非流動性電價、期權波動率和鐵路費率上升。合理可能的替代投入被用於確定對公允價值計量的敏感性。
對於2023年以後的時段,市場遠期電價並不容易觀察到。在這些時期,基於基本面的預測和市場指標被用來確定基數、高點和低點的指標。
SA-60
合併財務報表附註
電價情景。基本價格預測是通過使用基於基本面的預測(提供商是場景和規劃視圖方面的獨立且被廣泛接受的行業專家)開發的。期權波動率和鐵路費率上升區間是根據歷史數據和專業判斷確定的。
三、全面要求:美國東部
公司擁有完整的需求服務合同組合,根據這些合同,公司同意滿足公用事業客户對一系列產品的特定需求 ,其中可能包括電能、容量、輸電、輔助服務、可再生能源信用(REC)和獨立系統運營者成本。
投資組合估值中使用的不可觀察的關鍵輸入包括交貨量和供應成本。按小時調整消費將導致實現的成本 相對於平均結算價格可能溢價(或折扣)。合理的可能替代投入用於確定公允價值計量的敏感度。
四、美國東部長期風能銷售
在與Big Level風電設施有關的 中,本公司簽訂了一份長期差價合同,根據該合同,本公司收取每兆瓦時的固定價格,並支付每兆瓦時的現行實時能源市場價,以及基於代理髮電的可再生能源信用的實物交付。該設施於2019年12月實現商業運營,合同於2019年7月1日開始生效,並在商業運營日期後延長15年。本合同按公允價值計入損益。
合同估值中使用的不可觀察的關鍵輸入是電力和REC的預期發電量和非流動性遠期價格。
V.長期風能銷售計劃 加拿大
就Garden Plain風力發電項目而言,本公司已訂立虛擬購買力平價協議,根據該協議,本公司收取每兆瓦時固定合約價與艾伯塔省電力系統運營商(AESO)結算的每兆瓦時聯營電價之間的差額。合同開始於該設施的商業運營,預計到2022年底,並在該日期之後延長18年 。合同中的能源部分按公允價值通過損益計入。
除了虛擬PPA合同外, 公司還簽訂了一份為期16個月的橋樑合同,從9月9日起生效。2021年1月1日至2022年12月31日,根據商業運營的開始,有可能以虛擬PPA價格延長。
根據另一項協議,Pembina有權購買該項目37.7%的權益(PPA的49%)。選擇權 必須在商業運營日期後30天內行使。
在合同估值中使用的關鍵不可觀察的輸入是電力和每月風電折扣的非流動性遠期價格。
SA-61
合併財務報表附註
六、美國中部地區長期風能銷售
2021年12月22日,TransAlta執行了兩個長期虛擬PPA,100%的發電量來自其位於俄克拉何馬州卡多縣的300兆瓦White Rock East和White Rock West風力發電項目(統稱為White Rock Wind項目)。本公司收到每兆瓦時固定合同價格與每兆瓦小時確定的聯營電價之間的差額。合同從設施的商業運營開始,預計在2023年下半年內,並在該日期之後延長15年。合同的能源部分按公允價值 通過損益入賬。
合同估值中使用的不可觀察的關鍵輸入是電力和每月風電折扣的非流動性遠期價格。
三、其他風險管理資產和負債
其他風險管理資產和負債主要包括用於管理非能源營銷交易的風險敞口的風險管理資產和負債,如利率、海外業務的淨投資和其他外幣風險。對衝會計並不總是適用的。
截至2021年12月31日(2020年12月31日)總淨資產公允價值為800萬美元的其他風險管理資產和負債被歸類為第二級公允價值計量。在截至2021年12月31日的年度內,其他風險管理淨資產和負債的顯著變化主要歸因於現有合同的有利市場價格。
四、其他金融資產和負債
按公允價值以外計量的金融資產和負債的公允價值如下:
公允價值(1) | 總計攜載 價值(1) |
|||||||||||||||||||
I級 | II級 | 第三級 | 總計 | |||||||||||||||||
可交換證券:2021年12月31日 |
| 770 | | 770 | 735 | |||||||||||||||
長期債務--2021年12月31日 |
| 3,272 | | 3,272 | 3,167 | |||||||||||||||
可交換證券:2020年12月31日 |
| 769 | | 769 | 730 | |||||||||||||||
長期債務--2020年12月31日 |
| 3,480 | | 3,480 | 3,227 |
(1) | 包括當前部分。 |
本公司債券、優先票據和可交換證券的公允價值是根據在二級市場觀察到的價格確定的。無追索權和其他長期債務公允價值是通過根據到期收益率的當前評估計算隱含價格來確定的。
其他短期金融資產及負債(現金及現金等價物、限制性現金、應收貿易賬款、已支付抵押品、應付賬款及應計負債、已收到抵押品及應付股息)的賬面值因資產或負債的流動性質而接近公允價值。應收貸款(見附註22)及融資租賃應收賬款(見附註8)的公允價值與賬面價值大致相同。
SA-62
合併財務報表附註
C.初始收益和損失
本公司交易的大部分衍生品以活躍交易所的調整報價為基礎,或延長至基於交易所報價的時間段之後。這些衍生工具的公允價值是使用不易觀察到的投入來確定的。有關所使用的公允價值第三級估值方法,請參閲上文附註15 B節。在某些情況下,金融工具在初始確認時的公允價值(交易價格)與通過估值模型計算的金額之間可能存在差異。只有在工具的公允價值由活躍市場的報價、基本相同的可觀察到的當前市場交易或使用可觀察到的市場投入的估值技術證明時,該工具的未實現損益才在淨收益(損失)中確認。 如果不滿足這些標準,差額將在風險管理資產或負債的綜合財務狀況報表中遞延,並在相關合同期限內的淨收益(損失)中確認。交易價格與公允價值之間的差額 使用估值模型確定,但尚未在淨收益中確認,並對變動進行了調整,如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
年初未攤銷淨收益(虧損) |
(33 | ) | 9 | 49 | ||||||||
新的初始收益(虧損)(1) |
(50 | ) | (13 | ) | 3 | |||||||
在本年度淨收益中記錄的攤銷 |
(19 | ) | (29 | ) | (43 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
年末未攤銷淨收益(虧損)(2) |
(102 | ) | (33 | ) | 9 | |||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 於2021年,本公司就白石風能項目訂立PPA,但由於固定PPA價格與未來估計市場價格之間的差異,導致新的初始虧損 。在電力價格曲線之外,還有其他關鍵因素,如項目經濟和激勵措施,影響可再生項目的長期電價,在電力協議合同期的大部分時間內,該曲線不具有流動性。2020年,該公司進入了煤炭軌道運輸 包括上行分享機制的協議。期權定價 技術已用於評估與交易的此部分相關的義務。 |
(2) | 在2020年期間,美國長期固定電價售電合同的初始淨收益根據合同開始時的第一天遠期價格曲線變為虧損頭寸。 |
16.風險管理活動
A.風險管理戰略
本公司因大宗商品價格、匯率、利率、信用風險和流動性風險的變化而面臨 市場風險。這些風險影響本公司的收益和本公司持有的相關金融工具的價值。在某些情況下,公司試圖通過使用衍生品來對衝其風險敞口,將這些風險的影響降至最低。公司的風險管理戰略、政策和控制旨在確保其承擔的風險符合公司的內部目標及其風險容忍度。
公司有兩個主要的風險管理活動流:i)財務風險敞口管理和ii)商品風險敞口管理。在這些活動中,確定要管理的風險包括商品風險、利率風險、流動性風險、股票價格風險和外匯風險。
本公司尋求通過使用衍生金融工具對衝風險敞口,將商品風險、利率風險和外匯風險的影響降至最低。在這些衍生品中,本公司可以對那些對衝商品價格風險、利率風險和外匯風險的產品進行套期保值會計。
SA-63
合併財務報表附註
金融衍生品的使用受董事會批准的本公司政策的監管,該政策就商品風險、利率風險、流動性風險、股權價格風險和外匯風險以及金融衍生品和非衍生金融工具的使用提供了書面原則。
流動性風險、信用風險和股價風險通過衍生品或對衝會計以外的方法進行管理。
本公司進行不符合對衝會計資格或選擇不應用對衝會計的各種衍生工具交易及其他訂約活動。AS因此,相關資產和負債按公允價值通過損益分類為衍生品。這些衍生品的公允價值變動產生的已實現和未實現淨收益或虧損在發生變動期間的淨收益中列報。
本公司指定某些衍生品作為對衝工具,以對衝商品價格風險、現金流對衝中的外匯兑換風險以及對境外業務的淨投資進行對衝。企業承諾的外匯風險套期保值計入現金流套期保值。
在套期保值關係開始時,本公司記錄了套期保值工具和被套期保值項目之間的關係,以及其風險管理目標和進行各種對衝交易的戰略。在套期保值開始時以及持續的基礎上,本公司還記錄了套期保值工具是否有效地抵消了可歸因於套期保值風險的公允價值或被套期保值項目的現金流的變化,即當套期保值關係滿足以下所有對衝有效性要求時:
| 套期保值項目與套期保值工具之間存在經濟關係; |
| 信用風險的影響並不主導這種經濟關係所產生的價值變化;以及 |
| 套期保值關係的套期保值比率與本公司實際套期保值項目的數量和實體實際用於對衝該套期保值項目的套期保值工具的數量相同。 |
如果套期保值關係不再滿足與套期保值比率相關的套期保值有效性要求,但該 指定套期保值關係的風險管理目標保持不變,本公司將調整該套期保值關係的套期保值比率,使其繼續符合資格標準。
SA-64
合併財務報表附註
B.風險管理資產和負債淨額
風險管理淨資產(負債)合計如下:
As at Dec. 31, 2021 |
||||||||||||
現金流 套期保值 |
不 指定 作為一種對衝 |
總計 | ||||||||||
商品風險管理 |
||||||||||||
當前 |
33 | 12 | 45 | |||||||||
長期的 |
252 | (4 | ) | 248 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
商品風險管理淨資產 |
285 | 8 | 293 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他 |
||||||||||||
當前 |
3 | (1 | ) | 2 | ||||||||
長期的 |
| 6 | 6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他風險管理資產淨值 |
3 | 5 | 8 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
風險管理總資產淨額 |
288 | 13 | 301 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
As at Dec. 31, 2020 |
||||||||||||
現金流 | 不 指定 作為一種對衝 |
總計 | ||||||||||
商品風險管理 |
||||||||||||
當前 |
101 | (11 | ) | 90 | ||||||||
長期的 |
471 | (19 | ) | 452 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
商品風險管理淨資產(負債) |
572 | (30 | ) | 542 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他 |
||||||||||||
當前 |
(9 | ) | (4 | ) | (13 | ) | ||||||
長期的 |
| 1 | 1 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他風險管理負債淨額 |
(9 | ) | (3 | ) | (12 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
風險管理淨資產(負債)總額 |
563 | (33 | ) | 530 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
一、漁網安排
關於本公司受可強制執行的總淨額結算安排或類似協議約束的金融資產和負債的信息如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
當前 金融 資產 |
長期的 金融 資產 |
當前 金融 負債 |
長期的 金融 負債 |
當前金融 資產 |
長期的 金融 資產 |
當前 金融 負債 |
長期的 金融 負債 |
|||||||||||||||||||||||||
確認的總金額 |
394 | 330 | (306 | ) | (122 | ) | 120 | 69 | (132 | ) | (104 | ) | ||||||||||||||||||||
總金額抵銷 |
(137 | ) | (53 | ) | 138 | 54 | (69 | ) | (10 | ) | 69 | 10 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
綜合財務狀況表所列淨額 |
257 | 277 | (168 | ) | (68 | ) | 51 | 59 | (63 | ) | (94 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SA-65
合併財務報表附註
C.金融工具產生的風險的性質和程度
一、市場風險
A.商品價格風險管理
該公司在其發電和自營交易業務中都受到某些大宗商品價格變動的影響,包括電力和用於發電的燃料的市場價格。本公司的大部分發電和相關燃料供應合同被視為根據本公司預期的自身使用要求交付或接收非金融項目的合同,不被視為金融工具。因此,有關商品價格風險的討論僅限於本公司的自營交易業務和用於與本公司發電活動相關的套期保值關係中的商品衍生品。
為了降低商品價格不利變化的風險,該公司使用了三種工具:
| 風險控制框架; |
| 預先確定的套期保值計劃,包括固定價格金融電力互換和長期實物電力銷售合同,以對衝發電商品價格;以及 |
| 一個委員會,致力於監督交易中的風險和合規計劃,並確保存在適當的控制、流程、系統和程序來監督計劃的遵守情況。 |
該公司已為其Centralia熱力設施和其在艾伯塔省的商業電力敞口投資組合執行商品價格對衝,包括在Centralia的長期實物電力銷售合同和艾伯塔省投資組合的固定價格金融掉期以對衝價格。 這兩種對衝策略均屬於公司用於對衝大宗商品價格風險的風險管理戰略。
艾伯塔省的商户電力敞口不存在對衝 無效的來源。
市場風險敞口是使用風險價值(VaR)並輔之以敏感性分析來衡量的。本公司對市場風險的風險敞口或管理或衡量這些風險的方式並無改變。
一、商品價格風險管理與自營交易
該公司的能源營銷部門從事自營交易活動,並使用各種工具來管理風險、賺取交易收入和獲取市場信息。
根據商品風險管理政策,自營交易活動受到限制和控制,包括VaR限制。董事會批准自營交易活動的VaR總額上限。VaR是用於跟蹤和管理與交易頭寸相關的市場風險的最常用指標。對於特定的置信度,VaR度量給出了在特定時間段內可能發生的最大税前虧損估計。VaR用於確定在95%的置信度範圍內的三天內,由於正常市場波動而導致的公司自營交易組合的潛在價值變化。使用歷史方差/協方差方法估計VaR。VAR是一種具有某些固有侷限性的措施。在估計中使用歷史信息假設過去的價格變動將預示未來的市場風險。因此,它可能只有在正常市場條件下才有意義。 此風險衡量標準不處理極端市場事件。此外,使用三天的測量期意味着可以在三天內平倉或對衝頭寸,儘管如果市場變得缺乏流動性,這可能是不可能的。
SA-66
合併財務報表附註
與自營交易活動相關的市場價格變化會影響價格變化期間的淨收益。2021年12月31日,與公司自營交易活動相關的VAR為200萬美元(2020年為100萬美元,2019年為100萬美元)。
二、商品價格風險的產生
發電部門利用各種商品合同管理與發電、燃料購買、排放和副產品相關的商品價格風險,視情況而定。商品風險管理政策每年編制和批准,其中概述了與公司發電資產和相關商品價格風險相關的預期對衝策略。控制還包括對授權工具的限制、對個別投資組合的管理審查 以及可能增加公司報告淨收益的潛在波動性的資產交易的批准。
與本公司用於發電套期保值活動的商品衍生工具相關的2021年12月31日的VaR為3300萬美元(2020年為1200萬美元,2019年為2500萬美元)。對於不符合對衝會計要求的倉位和經濟對衝或短期優化交易,如為抵消現有對衝頭寸而進行的回購,這些交易按市值計價,與這些 交易相關的市場價格變化會影響價格變化期間的淨收益。截至2021年12月31日,與這些交易相關的VAR為5100萬美元(2020年為1500萬美元,2019年為800萬美元)。
三、商品價格風險管理--套期保值
本公司指定為套期保值工具的未償還商品衍生工具如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
類型 (千人) |
概念上的 金額 售出 |
概念上的 金額 購得 |
名義金額 售出 |
概念上的 金額 購得 |
||||||||||||
電力(兆瓦時)(1) |
| | 95 | |
(1) | 不包括長期售電-美國合同。有關本合同的更多詳細信息,請參閲 注15(B)(I)(C)(I)。 |
2021年期間,與某些電力對衝關係相關的未實現税前虧損100萬美元(2020年為100萬美元收益,2019年為100萬美元收益),這些關係以前被取消指定,在會計上被視為無效, 從AOCI中釋放並在淨收益中確認。
四、商品價格風險管理--非套期保值
本公司未指定為套期保值工具的未償還商品衍生工具如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
類型(千) |
概念上的 金額 售出 |
概念上的 金額 購得 |
名義金額 售出 |
概念上的 金額 購得 |
||||||||||||
電力(兆瓦時) |
46,139 | 14,951 | 12,944 | 8,258 | ||||||||||||
天然氣(GJ) |
7,501 | 173,898 | 23,035 | 177,448 | ||||||||||||
變速箱(兆瓦時) |
37 | 1,097 | | 1,578 | ||||||||||||
排放量(兆瓦時) |
445 | 2,030 | 1,831 | 2,112 | ||||||||||||
排放量(公噸) |
350 | 350 | 2,160 | 2,365 | ||||||||||||
煤炭(噸) |
| 9,352 | | 9,078 |
SA-67
合併財務報表附註
B.利率風險管理
當金融工具的未來現金流的公允價值因市場利率的變化而波動時,就會產生利率風險。 利率的變化會影響公司的借款成本。資金成本的變化也可能影響新增長舉措的可行性。
公司的信貸安排和楊樹溪無追索權債券是僅有的受浮動利率約束的債務工具,浮動利率佔公司截至2021年12月31日債務的3%(2020年為7%)。利率風險是通過使用衍生品來管理的。本公司的未償還利率衍生工具 如下:
於2021年,本公司訂立名義金額為1.5億美元(2020年為1.5億美元)的利率互換協議,根據該協議,本公司收取相當於三個月LIBOR利率的浮動利率,並按名義金額的0.94%(2020年為0.94%)的固定利率支付利息。這些掉期被用來對衝未來極有可能發行的4億美元固定利率債券的利率敞口,預計將於2022年發行。
於2021年,本公司簽訂債券鎖定協議,名義總金額為1.5億美元(2020年為7,500萬美元),據此,在定價日,如果標的1.375%的美國國債(2020年為5.75%的加拿大政府債券)與遠期債券收益率(2020年為1.5億美元的遠期收益率1.20%)之間的差額為正,本公司將獲得和解。如果差額為負,公司將支付和解費用。債券鎖定被用來對衝未來極有可能發行的4億美元(2020年為1.5億美元)固定利率債券的利率敞口。截至2020年12月31日,尚未解決的7500萬美元債券鎖定於2021年解決。
2019年沒有未償還的利率衍生品工具。
Libor改革可能會影響與公司信貸安排和TransAlta子公司持有的Poplar Creek無追索權債券有關的利率風險。該工具參考用於美元提取的LIBOR和用於加拿大元提取的加元報價利率(CDOR),幷包括適當的 備用語言,以在發生基準轉換事件時替換這些基準利率。目前,該設施上沒有任何圖紙。無追索權債券參考三個月CDOR: 然而,只有6個月和12個月的CDOR已經停止,並且預計目前不會停止發佈其他CDOR利率。
此外,公司已簽訂利率互換協議,名義金額為1.5億美元,涉及三個月期LIBOR,預計將於2022年第三季度結算。三個月期LIBOR的停止日期為2023年6月30日。
C.匯率風險
由於在外國司法管轄區的投資和業務、這些業務的淨收益以及從外國供應商購買的設備和服務,該公司對各種貨幣有風險敞口,例如美元和澳元。
本公司可能採用以下對衝策略以降低匯率風險,包括:
| 外匯遠期合同,以減輕與項目有關的支出和以外幣收到的分配的匯率的不利變化; |
| 外匯遠期合約和交叉貨幣互換,以管理未被指定為淨投資對衝的外幣債務的外匯風險敞口;以及 |
SA-68
合併財務報表附註
| 指定外幣債務作為對境外業務淨投資的對衝,以減輕因與某些境外子公司相關的匯率波動而產生的風險。 |
該公司的目標是在四年內對衝至少60%的預測海外運營現金流,本年度最低為90%,明年為70%,第三年為50%,第四年為30%。美國的風險敞口將通過我們以美元計價的債務和遠期外匯合同的利息支出相結合的方式進行管理,而澳大利亞的風險敞口將通過我們的澳元計價債務的利息和遠期外匯合同的利息支出的組合進行管理。
I.Net投資限制語
在將外幣債務指定為本公司在外國子公司的淨投資的對衝時,本公司已確定,如果淨投資的外幣與對衝的貨幣相同,則該對衝有效,因此存在經濟關係。
該公司對海外業務淨投資的對衝由面值為3.7億美元(2020年為3.7億美元)的美元計價長期債務組成。
二、現金流對衝
本公司使用外匯遠期合約來對衝其未來以外幣計價的收支的一部分,並使用外匯遠期合約和交叉貨幣互換來管理未被指定為淨投資對衝的外幣債務的外匯敞口。
截至12月31日 | 2021 |
2020 |
||||||||||||||||||||
概念上的 金額 售出 |
概念上的 金額 購得 |
公允價值 責任 |
成熟性 | 名義金額 |
概念上的 |
公允價值 責任 |
成熟性 | |||||||||||||||
外匯遠期合約外幣收入/支出 |
||||||||||||||||||||||
CAD10 | 8美元 | | 2022 | CAD71 | 美元54美元 | (2 | ) | 2021 | ||||||||||||||
澳元19 | 14美元 | | 2022 | | | | |
三、非模糊限制語
該公司還使用外幣合同來管理其預期的海外運營現金流。對衝會計不適用於這些外幣合同 。
截至12月31日 | 2021 | 2020 |
||||||||||||||||||||||
概念上的 金額 售出 |
概念上的 金額 購得 |
公允價值 資產 (責任) |
成熟性 | 名義金額 |
概念上的 |
公允價值 資產 (責任) |
成熟性 | |||||||||||||||||
外匯遠期合同是指以外幣計價的收入/支出。 |
||||||||||||||||||||||||
澳元28 | CAD26 | (5 | ) | 2022-2025 | 澳元197 | CAD181 | (14 | ) | 2021 - 2024 | |||||||||||||||
USD271 | CAD357 | 8 | 2022-2025 | 美元47美元 | CAD72 | 9 | 2021 -2024 | |||||||||||||||||
澳元4 | USD3 | | 2021 | |||||||||||||||||||||
CAD1 | 歐元1 | | 2021 | |||||||||||||||||||||
外匯遠期合約與外幣計價債務 |
||||||||||||||||||||||||
CAD191 | 150美元 | 1 | 2022 | CAD191 | 150美元 | 2 | 2022 |
SA-69
合併財務報表附註
四、匯率風險的影響
以下概述了與以非本公司職能貨幣 計價的金融工具相關的外匯匯率變化可能對淨收益和保險業造成的影響。敏感性分析是根據管理層的評估編制的,即這些貨幣相對於加元平均增加或減少3美分(2020年為3美分,2019年為3美分)是下個季度合理的潛在變化。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
貨幣 |
淨收益 增加 (減少)(1) |
OCI收益(1)(2) | 淨利潤減少(1) | OCI收益(1)(2) | 網絡 收益 減少量(1) |
OCI收益(1)(2) | ||||||||||||||||||
美元 |
(13 | ) | 1 | (8 | ) | 1 | (18 | ) | 2 | |||||||||||||||
澳元 |
1 | | (4 | ) | | (6 | ) | | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
(12 | ) | 1 | (12 | ) | 1 | (24 | ) | 2 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 這些計算假設這些貨幣相對於加元的價值有所增加。 減少會產生相反的效果。 |
(2) | 淨投資套期保值中被指定為套期保值工具的金融工具的外匯影響已被排除。 |
二、信用風險
信用風險是指客户或交易對手因未能履行其義務而給公司造成財務損失的風險,以及與存在商業風險的實體的信譽變化相關的對公司的風險。本公司於訂立相關合約前,透過評估交易對手履行其在相關合約項下責任的能力,積極管理其信貸風險敞口。本公司對所有交易對手的信用質量進行詳細評估,並在適當情況下獲得公司擔保、現金抵押品、第三方信用保險和/或信用證,以支持這些應收賬款的最終收回。對於大宗商品交易和發貨,該公司為每個交易對手設定嚴格的信用額度,並每天監測風險敞口。TransAlta使用標準協議 ,允許對風險進行淨額結算,並通常包括保證金條款。如果超過信用額度,TransAlta將要求交易對手提供抵押品或停止與交易對手的交易活動。
本公司使用外部信用評級,以及在沒有外部評級的情況下使用內部評級,為客户和交易對手建立信用額度 。下表概述了公司在不考慮所持抵押品的情況下,截至2021年12月31日的最大信用風險敞口,包括信用評級的分佈:
投資級(%) | 非投資性 等級(%) |
總計(%) | 總計 金額 |
|||||||||||||
貿易和其他應收款(1,2) |
89 | 11 | 100 | 651 | ||||||||||||
應收長期融資租賃 |
100 | | 100 | 185 | ||||||||||||
風險管理資產(1) |
86 | 14 | 100 | 707 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
總計 |
1,543 | |||||||||||||||
|
|
(1) | 信用證、現金和現金等價物是作為與這些金額相關的擔保而持有的主要抵押品類型。 |
SA-70
合併財務報表附註
(2) | 包括與沒有外部信用評級的交易對手的應收貸款。有關更多詳細信息,請參閲注22。 |
在每個報告日期使用撥備矩陣進行減值分析,以衡量預期信貸損失 。撥備比率以應收貿易賬款的分部歷史違約率為基礎,並結合前瞻性信用評級和預測違約率。除了計算預期的信用損失外,TransAlta還監測作為潛在指標的關鍵前瞻性信息,這些信息表明歷史壞賬百分比、前瞻性標普信用評級和預測的違約率將不再代表未來的預期信用損失。 計算反映了概率加權結果、貨幣的時間價值以及在報告日期可獲得的關於過去事件、當前狀況和對未來經濟狀況預測的合理和可支持的信息。 TransAlta評估與交易應收賬款有關的風險集中度,因為其客户位於幾個司法管轄區和行業。截至2021年12月31日,該公司沒有重大預期信貸損失。
本公司於2021年12月31日的最大信用風險敞口,不考慮所持有的抵押品或 抵銷權,由綜合財務狀況報表中的應收賬款和風險管理資產的當前賬面金額表示。信用證和現金是作為與這些金額相關的擔保而持有的主要抵押品類型。截至2021年12月31日,任何一家客户在大宗商品交易操作和對衝(包括公開交易的公允價值)扣除所持任何抵押品後的最大信用敞口為3700萬美元(2020年為2200萬美元)。
在新冠肺炎疫情造成的當前經濟狀況下,TransAlta採取了以下額外措施,以監測其交易對手履行義務能力的變化:
| 每日監控影響交易對手信用的事件和交易對手信用評級下調; |
| 每週監督和跟蹤應收賬款(如果適用); 和 |
| 審查和監控關鍵供應商、交易對手和客户(即承購商)。 |
根據需要,將採取額外的風險緩解策略,以降低TransAlta的風險。這些風險緩解策略可能包括但不限於:立即跟進逾期金額、調整付款條款以確保更快收到一部分資金、需要額外抵押品、縮短交易條款以及與受影響的交易對手就談判解決方案密切合作。
三、流動性風險
流動性風險涉及本公司獲得用於自營交易活動、大宗商品對衝、資本項目、債務再融資和一般企業用途的資本的能力。截至2021年12月31日,TransAlta維持一家信用評級機構的投資級評級,低於兩家信用評級機構的投資級評級。於2022年至2024年期間,本公司約有10億美元的債務到期,其中包括約5.15億美元的追索權債務,餘額主要與預定的無追索權債務償還和將Kent Hills Wind LP債券歸類為流動債券有關。
抵押品是根據與交易對手協商的條款提交的,其中可以包括由某些主要信用評級機構確定的公司的 高級無擔保信用評級。本公司的某些衍生工具包含財務保證條款,僅在發生重大不利信用相關事件時才要求抵押品入賬。
SA-71
合併財務報表附註
TransAlta通過監測交易頭寸的流動性;準備和修訂較長期融資計劃以反映業務計劃的變化和資本的市場可獲得性;定期向風險管理委員會、高級管理層和董事會報告自營交易活動的流動性風險敞口;以及維持足夠的未提取承諾信貸額度,以支持潛在的流動性要求,從而管理流動性風險。本公司不使用衍生品或對衝會計來管理流動性風險。
本公司財務負債到期日分析如下:
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此後 |
總計 | ||||||||||||||||||||||
應付賬款和應計負債 |
689 | | | | | | 689 | |||||||||||||||||||||
長期債務(1) |
||||||||||||||||||||||||||||
債券 |
| | | | | 251 | 251 | |||||||||||||||||||||
高級附註 |
511 | | | | | 383 | 894 | |||||||||||||||||||||
無追索權:海德魯 |
| 45 | | | | | 45 | |||||||||||||||||||||
無追索權:風能和太陽能 |
263 | 49 | 52 | 54 | 51 | 283 | 752 | |||||||||||||||||||||
無追索權:天然氣 |
44 | 45 | 47 | 59 | 61 | 855 | 1,111 | |||||||||||||||||||||
税制股權融資 |
15 | 15 | 14 | 14 | 15 | 68 | 141 | |||||||||||||||||||||
其他 |
3 | 1 | | | | | 4 | |||||||||||||||||||||
可交換證券(2) |
| | | 750 | | | 750 | |||||||||||||||||||||
商品風險管理(資產)負債 |
(45 | ) | (35 | ) | (117 | ) | (95 | ) | 1 | (2 | ) | (293 | ) | |||||||||||||||
其他風險管理(資產)負債 |
(2 | ) | (3 | ) | (3 | ) | 1 | | (1 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||
租賃負債(3) |
(6 | ) | 4 | 3 | 3 | 3 | 93 | 100 | ||||||||||||||||||||
長期債務和租賃負債的利息 (4) |
149 | 120 | 115 | 109 | 104 | 787 | 1,384 | |||||||||||||||||||||
可交換證券的利息 (2,4) |
53 | 53 | 62 | | | | 168 | |||||||||||||||||||||
應付股息 |
62 | | | | | 62 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總計 |
1,736 | 294 | 173 | 895 | 235 | 2,717 | 6,050 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 不包括對衝會計和衍生品的影響 |
(2) | 假設可交換證券將於2025年1月1日交換。有關詳細信息,請參閲附註25。 |
(3) | 租賃負債包括預計在2022年收到的1,300萬美元的租賃獎勵。 |
(4) | 未在合併財務狀況表中確認為財務負債。 |
四、股權價格風險
A. 總回報掉期
公司有一些補償、遞延和限制性股份單位計劃,其價值取決於公司普通股價格 。該公司已通過簽訂一項尚未應用對衝會計的總回報掉期來固定這些計劃的部分結算成本。總回報互換是根據公司普通股在每個季度末的固定價格和市場價格之間的差額,每季度現金結算。
SA-72
合併財務報表附註
D.套期保值工具--未來現金流的不確定性
下表概述了衍生對衝工具的條款和條件,以及它們如何影響未來現金流的金額、時機和不確定性 :
成熟性 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此後 |
|||||||||||||||||||
現金流對衝 |
||||||||||||||||||||||||
外幣遠期合約 |
||||||||||||||||||||||||
名義金額(百萬美元) |
||||||||||||||||||||||||
加元/美元 |
8 | | | | | | ||||||||||||||||||
澳元/美元 |
14 | | | | | | ||||||||||||||||||
平均匯率 |
||||||||||||||||||||||||
加元/美元 |
0.7893 | | | | | | ||||||||||||||||||
澳元/美元 |
0.7352 | | | | | | ||||||||||||||||||
商品衍生工具電力 |
||||||||||||||||||||||||
名義發電量(千兆瓦時) |
3,329 | 3,329 | 3,338 | 2,628 | | | ||||||||||||||||||
平均價格(每兆瓦時$) |
71.95 | 73.76 | 75.6 | 77.49 | | |
E.套期保值會計對財務狀況和業績的影響
I.模糊限制語的影響
套期保值工具對財務狀況表的影響如下:
As at Dec. 31, 2021 |
||||||||||||||||
概念上的 金額 |
攜帶 金額 |
報表中的行項 財務狀況 |
更改中 公允價值 用於 量測 效率低下 |
|||||||||||||
商品價格風險 |
||||||||||||||||
現金流對衝 |
||||||||||||||||
實物電力銷售 |
13兆瓦時 | 285 | 風險管理資產 | (181 | ) | |||||||||||
利率風險 |
||||||||||||||||
現金流對衝 |
||||||||||||||||
利率互換 |
300美元 | 3 | 風險管理資產 | 3 | ||||||||||||
外幣風險 |
||||||||||||||||
現金流對衝 |
||||||||||||||||
外幣計價支出 |
8美元 | | 風險管理資產 | | ||||||||||||
外幣計價支出 |
14美元 | | 風險管理資產 | | ||||||||||||
淨投資對衝 |
||||||||||||||||
外幣計價債務 |
370美元 | CAD473 | |
信貸便利,長期- 定期債務和租賃 負債 |
|
SA-73
合併財務報表附註
As at Dec. 31, 2020 |
||||||||||||||||
名義金額 | 攜帶 金額 |
報表中的行項 財務狀況 |
公平的變化 用於以下項目的值 量測 效率低下 |
|||||||||||||
商品價格風險 |
||||||||||||||||
現金流對衝 |
||||||||||||||||
實物電力銷售 |
16兆瓦時 | 573 | 風險管理資產 | (33 | ) | |||||||||||
利率風險 |
||||||||||||||||
現金流對衝 |
||||||||||||||||
利率互換 |
150美元 | (3 | ) | 風險管理 負債 |
|
3 | ||||||||||
利率互換 |
CAD75 | (4 | ) | |
風險管理 負債 |
|
4 | |||||||||
外幣風險 |
||||||||||||||||
淨投資對衝 |
||||||||||||||||
外幣計價債務 |
370美元 | CAD472 | |
信貸便利,長期- 定期債務和租賃 負債 |
11 |
套期保值項目對財務狀況表的影響如下:
截至12月31日 |
2021 |
2020 |
||||||||
公允價值變動用於 |
現金流對衝 保留(1) |
公允價值變動用於 衡量無效性 |
現金流量套期保值(1) | |||||||
商品價格風險 |
||||||||||
現金流對衝 | ||||||||||
電力銷售預測--Centralia |
(181) | 226 | (33) | 417 | ||||||
利率風險 |
||||||||||
現金流對衝 | ||||||||||
長期債務利息支出 |
3 | 2 | 7 | 19 | ||||||
使用的公允價值變動 |
外幣 |
公允價值變動用於 衡量無效性 |
外幣折算準備金(1) | |||||||
外幣風險 |
||||||||||
淨投資對衝 | ||||||||||
對外國子公司的淨投資 |
| (35) | 11 | (21 | ) |
(1) | 包括在AOCI中。 |
保監處税前確認的套期保值虧損等於用於衡量淨投資套期保值有效性的公允價值變動。不存在在損益中確認的無效情況。
SA-74
合併財務報表附註
套期保值關係中指定的套期保值項目對OCI和淨收益的影響 為:
截至2021年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
有效部分 |
無效部分 |
|||||||||||||||
現金流中的衍生工具 |
税前 得(損) 公認的 在保監處 |
損失(損益)的位置 |
税前 (得)虧 公認的 在保監處 |
損失(損益)的位置 |
税前 (得)虧 公認的 在收入方面 |
|||||||||||
商品合同 |
(268 | ) | 收入 | (13 | ) | 收入 | | |||||||||
項目套期保值外匯遠期 |
| 財產、廠房和設備 | 1 | 匯兑(利)損 | | |||||||||||
遠期起始利率互換 |
13 | 利息支出 | 4 | 利息支出 | | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
保險業影響 |
(255 | ) | 保險業影響 | (8 | ) | 淨收益影響 | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
在接下來的12個月裏,公司估計大約2,500萬美元的税後收益將從AOCI重新歸類為淨收益。這些估計假設天然氣和電力價格、利率和匯率隨着時間的推移保持不變;然而,重新分類的實際金額可能會根據這些因素的變化而變化。
截至2020年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
有效部分 |
無效部分 |
|||||||||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
税前 得(損) 公認的 在保監處 |
損失(損益)的位置 |
税前 (得)虧 公認的 來自保監處 |
損失(損益)的位置 |
税前 (得)虧 公認的 在收入方面 |
|||||||||||
商品合同 |
41 | 收入 | (137 | ) | 收入 | | ||||||||||
項目套期保值外匯遠期 |
(1 | ) | 財產、廠房和設備 | | 匯兑(利)損 | | ||||||||||
遠期起始利率互換 |
(12 | ) | 利息支出 | (4 | ) | 利息支出 | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
保險業影響 |
28 | 保險業影響 | (141 | ) | 淨收益影響 | | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
有效部分 |
無效部分 |
|||||||||||||||
現金流關係中的衍生品 |
税前收益 (虧損) 認可於 保監處 |
損失(損益)的位置 |
税前 (得)虧 重新分類 來自保監處 |
損失(損益)的位置 |
税前 (得)虧 公認的 在……裏面 收益 |
|||||||||||
商品合同 |
77 | 收入 |
(59 | ) | 收入 |
| ||||||||||
遠期起始利率互換 |
| 利息支出 |
6 | 利息支出 |
| |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
保險業影響 |
77 | 保險業影響 |
53 | ) | 淨收益影響 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
|
II.非模糊限制語的影響
截至2021年12月31日止年度,本公司確認與商品衍生工具有關的未實現淨收益9,700萬美元(2020年未實現收益4,300萬美元,2019年未實現收益3,300萬美元)。
SA-75
合併財務報表附註
截至2021年12月31日的年度,與外匯和其他衍生品相關的收益為600萬美元(2020年淨收益1,100萬美元,2019年淨收益2,400萬美元),其中分別包括400萬美元的未實現淨收益(2020年淨虧損200萬美元,2019年淨收益600萬美元)和 已實現淨收益200萬美元(2020年淨收益1,300萬美元,2019年淨收益1,800萬美元)。
F.抵押品
一、作為抵押品提供的金融資產
截至2021年12月31日,本公司向受監管的結算代理提供了5500萬美元(2020年為4900萬美元)現金和現金等價物作為抵押品,作為大宗商品交易活動的擔保。這些資金由結算代理在單獨的賬户中持有。所提供的抵押品計入綜合財務狀況表中的應收賬款。
二、作為抵押品持有的金融資產
截至2021年12月31日,該公司持有1800萬美元(2020年為零)與交易對手義務相關的現金抵押品。根據合同條款,本公司可能有義務支付未償還餘額的利息,並在交易對手履行其合同義務或債務金額因市場價值變化而下降時返還本金。收到的抵押品應付給交易對手的利息按照每份合同計算。持有的抵押品計入綜合財務狀況表內的應付賬款。
三、衍生工具的或有特徵
抵押品是在正常業務過程中根據某些主要信用評級機構確定的公司高級無擔保信用評級而公佈的。本公司某些衍生工具包含財務保證條款,只在發生重大不良信貸相關事件時才要求提交抵押品。
截至2021年12月31日,本公司已在淨負債頭寸中以信用證形式在衍生工具上計入3.56億美元(2020年為1.63億美元)抵押品。某些衍生品協議包含信用風險或有特徵,如果觸發,可能導致本公司不得不向其交易對手額外提供1.2億美元(2020年約為8500萬美元)的抵押品。
17.庫存
庫存的構成如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
零部件和材料 |
82 | 107 | ||||||
煤,煤 |
27 | 83 | ||||||
遞延剝離成本 |
| 8 | ||||||
天然氣 |
3 | 2 | ||||||
購買的排放信用額度(1) |
55 | 38 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
167 | 238 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 由於購買了交易和合規信用,包括技術創新和減排計劃下的艾伯塔省合規信用,購買的排放信用增加。 |
SA-76
合併財務報表附註
沒有任何庫存被抵押作為債務的擔保。
碳合規成本是業務因我們的運營部門產生的温室氣體排放而產生的監管成本。 TransAlta通過使用公司風能、太陽能和水電部門產生的符合條件的排放信用,以及以低於監管合規碳價格的價格從市場購買排放信用,減輕了TransAlta對碳合規成本的敞口。我們艾伯塔省業務產生的排放信用沒有記錄的賬面價值,但預計將在未來碳合規價格預期上升時用於抵消我們位於加拿大的天然氣設施的排放義務,從而減少碳合規的現金成本。截至2021年12月31日,本公司目前持有購買的2,033,752個排放信用額度(2020年為1,434,761個),記錄為5,500萬美元(2020年為3,800萬美元)和大約1,922,973個(2020年為1,211,230個)排放信用額度,沒有記錄的賬面價值。
庫存變化 如下:
2021 | 2020 | |||||||
平衡,1月1日 |
238 | 251 | ||||||
淨添加(使用) |
22 | 26 | ||||||
減記、煤炭 |
(65 | ) | (37 | ) | ||||
減記、零件和材料 |
(28 | ) | | |||||
外匯匯率變動 |
| (2 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
餘額,12月31日 |
167 | 238 | ||||||
|
|
|
|
隨着2020年決定調整Highvale礦資產的使用年限以與本公司轉換為天然氣計劃保持一致,2021年至2020年期間,由於折舊成本增加和煤炭消耗減少,煤炭的標準成本增加。在同一期間,由於煤炭成本預計不會根據電價收回, 本公司確認對截至2021年12月31日的年度內生產的煤炭庫存的可變現淨值減記6,500萬美元(2020年減去3,700萬美元),其中4,800萬美元與煤礦加速關閉導致的折舊增加有關。
此外,OM&A成本包括2,800萬美元的減記,用於與我們天然氣轉換設施的Highvale礦和煤炭運營相關的零部件和材料庫存。隨着Highvale礦的加速關閉和2021年完成的全部天然氣轉換。已確定部分煤炭相關部件和材料庫存將不會用於我們轉換後的天然氣設施的運營,因此該價值被下調至2021年底的預期可變現淨額。
SA-77
合併財務報表附註
18.物業、廠房及設備
PP&E賬面金額變動的對賬如下:
土地 | 可再生 世代 |
燃氣 世代(1) |
能量 過渡(1) |
資產 在……下面 施工 |
資本備用金 及其他(2) |
總計 | ||||||||||||||||||||||
成本 |
||||||||||||||||||||||||||||
如之前報告的那樣,截至2019年12月31日 |
91 | 3,574 | 1,671 | 7,342 | 228 | 489 | 13,395 | |||||||||||||||||||||
由於重新細分而進行的調整 |
| | 2,402 | (2,402 | ) | | | | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2019年12月31日,調整後 |
91 | 3,574 | 4,073 | 4,940 | 228 | 489 | 13,395 | |||||||||||||||||||||
加法 |
| | | | 478 | 8 | 486 | |||||||||||||||||||||
收購(注4) |
| | 1 | | | | 1 | |||||||||||||||||||||
處置 |
(2 | ) | | | (1 | ) | | (2 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||
減值(附註7) |
(9 | ) | (2 | ) | | (69 | ) | | (1 | ) | (81 | ) | ||||||||||||||||
對退役和恢復費用的修訂和增加(附註23) |
| 8 | 1 | 85 | | | 94 | |||||||||||||||||||||
資產報廢 |
| (7 | ) | (47 | ) | (3 | ) | | (1 | ) | (58 | ) | ||||||||||||||||
外匯匯率變動 |
(1 | ) | (14 | ) | 45 | (39 | ) | | 6 | (3 | ) | |||||||||||||||||
轉賬 |
17 | 33 | (138 | ) | (12 | ) | (211 | ) | (120 | ) | (431 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2020年12月31日,調整後 |
96 | 3,592 | 3,935 | 4,901 | 495 | 379 | 13,398 | |||||||||||||||||||||
加法 |
| | | | 478 | 2 | 480 | |||||||||||||||||||||
收購(注4) |
| 146 | | | | | 146 | |||||||||||||||||||||
處置 |
(1 | ) | | (2 | ) | (74 | ) | (2 | ) | | (79 | ) | ||||||||||||||||
減值(附註7) |
| (15 | ) | (2 | ) | (468 | ) | (91 | ) | (13 | ) | (589 | ) | |||||||||||||||
對退役和恢復費用的修訂和增加(附註23) |
| 129 | 6 | | | | 135 | |||||||||||||||||||||
資產報廢 |
| (15 | ) | (57 | ) | (49 | ) | | | (121 | ) | |||||||||||||||||
外匯匯率變動 |
| 3 | (25 | ) | 2 | | (6 | ) | (26 | ) | ||||||||||||||||||
轉賬 |
1 | 303 | 232 | 201 | (696 | ) | 4 | 45 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
96 | 4,143 | 4,087 | 4,513 | 184 | 366 | 13,389 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SA-78
合併財務報表附註
土地 | 可再生 世代 |
燃氣 世代(1) |
能量 過渡(1) |
資產 在……下面 施工 |
資本備用金 及其他(2) |
總計 | ||||||||||||||||||||||
累計折舊 |
||||||||||||||||||||||||||||
如之前報告的那樣,截至2019年12月31日 |
| 1,284 | 900 | 4,836 | | 168 | 7,188 | |||||||||||||||||||||
由於重新細分而進行的調整 |
| | 1,137 | (1,137 | ) | | | | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2019年12月31日,調整後 |
| 1,284 | 2,037 | 3,699 | | 168 | 7,188 | |||||||||||||||||||||
折舊 |
| 141 | 258 | 304 | | 14 | 717 | |||||||||||||||||||||
資產報廢 |
| (5 | ) | (43 | ) | (3 | ) | | | (51 | ) | |||||||||||||||||
處置 |
| | | (1 | ) | | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||
外匯匯率變動 |
| (4 | ) | 18 | (37 | ) | | 2 | (21 | ) | ||||||||||||||||||
轉賬 |
| | (212 | ) | (29 | ) | | (14 | ) | (255 | ) | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2020年12月31日,調整後 |
| 1,416 | 2,058 | 3,933 | | 169 | 7,576 | |||||||||||||||||||||
折舊 |
| 154 | 184 | 264 | | 12 | 614 | |||||||||||||||||||||
資產報廢 |
| (9 | ) | (55 | ) | (48 | ) | | | (112 | ) | |||||||||||||||||
處置 |
| | (1 | ) | (72 | ) | | | (73 | ) | ||||||||||||||||||
外匯匯率變動 |
| | (8 | ) | 2 | | (1 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||
轉賬 |
| | | 71 | | | 71 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
| 1,561 | 2,178 | 4,150 | | 180 | 8,069 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
賬面金額 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日,調整後 |
91 | 2,290 | 2,036 | 1,241 | 228 | 321 | 6,207 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2020年12月31日,調整後 |
96 | 2,176 | 1,877 | 968 | 495 | 210 | 5,822 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
96 | 2,582 | 1,909 | 363 | 184 | 186 | 5,320 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 天然氣發電和能源轉換包括之前披露的煤炭發電和採礦 財產和設備類別。 |
(2) | 包括可用但未投入使用的主要備件和備用設備,以及用於例行、預防性或計劃維護的備件。 |
A.可再生能源
於2021年,本公司收購了北卡羅來納太陽能公司(詳情請參閲附註4)。
在2021年第三季度,肯特山2號發生了塔樓坍塌事件,導致減值200萬美元。經過廣泛的獨立工程評估和根本原因故障分析,該公司於2022年1月11日宣佈,肯特山1號和肯特山2號場地的所有50個渦輪機基礎需要全面更換基礎。由於在更換基礎之前渦輪機不會恢復使用 ,因此基礎被註銷,導致折舊增加1,200萬美元。
SA-79
合併財務報表附註
2021年在建資產的轉移涉及Windrise風能設施2.55億美元,Kent Hills風能修復項目700萬美元,其餘資金與其他風能和水電設施相關。2020年PP&E分類之間的轉移涉及WindCharger項目和 計劃的主要維護。
B.天然氣發電
在2021年期間,公司完成了Keephills 2號機組、Keephills 3號機組和Sundance 6號機組從動力煤到天然氣的全面轉換。從在建資產轉移的2億美元涉及計劃中的煤改氣 ,其餘部分與澳大利亞和美國的天然氣設施有關。
2019年,Genesee 3的出售帶來了7700萬美元的收益,這筆收益在第四季度的資產出售收益和其他收益報表中確認。
2020年調出PP&E主要涉及將南十字星的資產從PP&E移至應收融資租賃,以及將Pioneer管道和採礦設備移至持有待售資產。2020年PP&E分類之間的轉移涉及聖丹斯6號機組 轉換為天然氣。
C.能源轉型發電
Keephills 1號、Sundance 5號和Sundance 3號分別於2021年12月31日、2021年11月1日和2020年7月31日退役 。聖丹斯4號機組將於2022年4月1日退役。2021年,該公司銷售了與煤炭發電相關的設備,帶來了2300萬美元的銷售收益。Centralia 1部隊已按原計劃於2020年12月31日退役。
2021年在建資產的轉移主要涉及Keephills 1號機組2000萬美元、聖丹斯5號機組7800萬美元以及與SunHills和Centralia相關的採礦財產和設備1億美元。根據國際財務報告準則第5號的評估結果,公司將若干發電資產從能源過渡部門轉移至持有待售資產持有的非流動資產用於出售和非持續經營。作為本次審核的一部分,未確認賬面價值為2,500萬美元的減值費用。2020年PP和E分類之間的轉移與Centralia土地購買有關。
於2020年第三季度,董事會批准於2021年底前加速關閉Highvale礦,並據此調整相關資產的使用年限,以配合本公司轉換為天然氣的計劃。這導致在2020年下半年的綜合收益(虧損)表中確認的折舊費用增加了1,500萬美元。
D. 在建資產
花園平原風能項目於2021年第三季度開始初步建設活動。此外,該公司於2021年第四季度開始建設北方金田太陽能項目。北方金田太陽能項目包括27兆瓦的基斯山太陽能發電場、11兆瓦的萊因斯特太陽能發電場、10兆瓦/5兆瓦時的萊因斯特電池能量儲存系統和互聯傳輸基礎設施,所有這些都將整合到我們位於西澳大利亞的現有169兆瓦南十字能源北偏遠網絡中。建設完成後,這些將轉移到 融資租賃應收賬款。
2021年的新增項目涉及9,600萬美元的Windrise風力項目(2020年修訂為1.56億美元)、3,200萬美元的白巖風力發電項目(2020年修訂為零)、3,800萬美元的花園平原風力發電項目(2020年修訂為零)、1,400萬美元的凱伯熱電項目(2020年修訂為3,100萬美元)、9,100萬美元的煤改氣項目(2020年修訂為9,300萬美元)以及計劃的主要維護支出。2020年,新增的項目包括價值600萬美元的WindCharger電池儲存項目和價值1700萬美元的Centralia礦區。
SA-80
合併財務報表附註
轉出待售資產包括與聖丹斯5號機組再供電項目的殘值相關的2500萬美元。
2021年,公司將1400萬美元(2020年為800萬美元)的利息資本化給PP&E,加權平均利率為6.0%(2020年為6.0%)。
19. 使用權資產
該公司租賃各種物業和類型的 設備。租賃合同通常是按固定期限簽訂的。租賃是以個人為基礎進行談判的,包含廣泛的條款和條件。租賃協議不強制實施契約,但租賃資產不得用作借款目的的擔保。
對銀行賬面金額變動的核對使用權資產如下:
土地 | 建築物 | 車輛 | 裝備 | 管道 | 總計 | |||||||||||||||||||
As at Dec. 31, 2019 |
58 | 16 | 2 | 25 | 45 | 146 | ||||||||||||||||||
加法 |
3 | 13 | | | | 16 | ||||||||||||||||||
折舊 |
(3 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (9 | ) | (3 | ) | (21 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
As at Dec. 31, 2020 |
58 | 24 | 1 | 16 | 42 | 141 | ||||||||||||||||||
加法 |
| 1 | | | | 1 | ||||||||||||||||||
收購(注4) |
13 | | | | | 13 | ||||||||||||||||||
折舊 |
(3 | ) | (5 | ) | | (2 | ) | (1 | ) | (11 | ) | |||||||||||||
資產處置(附註4) |
| | | | (41 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||
轉賬 |
| | | (8 | ) | | (8 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
68 | 20 | 1 | 6 | | 95 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日,該公司完成了向ATCO出售先鋒管道的交易。作為交易的一部分,終止了與先鋒管道有限合夥企業的天然氣運輸協議,導致與管道有關的4100萬美元的使用權資產和4300萬美元的租賃負債被取消確認,從而獲得200萬美元的收益。
在截至2021年12月31日的一年中,TransAlta支付了與已確認租賃負債相關的1500萬美元(2020年為3300萬美元),其中包括700萬美元的利息(2020年為800萬美元)和800萬美元(2020年為2500萬美元)的本金償還。
短期租賃(期限少於12個月)和租賃支付總額低於公司資本化門檻的租賃不需要確認為租賃負債和使用權資產。
該公司的一些符合租約定義的土地租約沒有得到確認,因為它們需要根據產量或收入支付不同的費用。此外,某些土地租約要求根據最低固定付款和基於產量或收入的浮動付款中較大的一個付款。就這些租賃而言,租賃負債已按最低固定付款確認。在截至2021年12月31日的年度內,公司為這些租約支出了600萬美元 (2020年為700萬美元)的可變土地租賃費。有關租約的進一步資料,請參閲附註5、11、24及36。
SA-81
合併財務報表附註
20.無形資產
無形資產賬面值變動的對賬如下:
電源 銷售 合約 |
軟件 和 其他 |
無形資產 在……下面 發展 |
煤權 | 總計 | ||||||||||||||||
成本 |
||||||||||||||||||||
As at Dec. 31, 2019 |
250 | 378 | 11 | 149 | 788 | |||||||||||||||
加法 |
| | 14 | | 14 | |||||||||||||||
收購(注4) |
37 | | | | 37 | |||||||||||||||
處置 |
| (1 | ) | | | (1 | ) | |||||||||||||
外匯匯率變動 |
(2 | ) | | | | (2 | ) | |||||||||||||
轉賬 |
(16 | ) | 35 | (22 | ) | | (3 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
As at Dec. 31, 2020 |
269 | 412 | 3 | 149 | 833 | |||||||||||||||
加法 |
| | 9 | | 9 | |||||||||||||||
減值(附註7) |
| | | (17 | ) | (17 | ) | |||||||||||||
外匯匯率變動 |
| (2 | ) | | | (2 | ) | |||||||||||||
轉賬 |
| 12 | (8 | ) | | 4 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
269 | 422 | 4 | 132 | 827 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
累計攤銷 |
||||||||||||||||||||
As at Dec. 31, 2019 |
107 | 246 | | 117 | 470 | |||||||||||||||
攤銷 |
15 | 28 | | 8 | 51 | |||||||||||||||
處置 |
| (1 | ) | | | (1 | ) | |||||||||||||
轉賬 |
1 | (1 | ) | | | | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
As at Dec. 31, 2020 |
123 | 272 | | 125 | 520 | |||||||||||||||
攤銷 |
17 | 27 | | 7 | 51 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
140 | 299 | | 132 | 571 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
賬面金額 |
||||||||||||||||||||
As at Dec. 31, 2019 |
143 | 132 | 11 | 32 | 318 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
As at Dec. 31, 2020 |
146 | 140 | 3 | 24 | 313 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
129 | 123 | 4 | | 256 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21.商譽
通過業務合併獲得的商譽已分配給預計將從收購的協同效應中受益的CGU。按分部劃分的商譽如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
水力發電 |
258 | 258 | ||||||
風能和太陽能 |
175 | 175 | ||||||
能源營銷 |
30 | 30 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總商譽 |
463 | 463 | ||||||
|
|
|
|
就2021年商譽減值審核而言,本公司通過使用貼現現金流計算公允價值減去出售成本來確定風能和太陽能部門的可收回金額
SA-82
合併財務報表附註
基於本公司的長期預測,直至 上一次計劃於2052年報廢的資產。由此產生的公允價值計量被歸類於公允價值等級的第三級。於2021年,本公司在進行2021年商譽減值審核時,依賴於水電及能源營銷分部於2019年釐定的可收回金額。任何分部均未出現商譽減值。
影響確定風能、太陽能和水電部門公允價值的主要假設如下:
| 風能及太陽能業務於2021年用於商譽減值計算的貼現率由5.0%至6.4%不等(2020年為4.8%至6.3%)。 |
| 每個設施的電力產量預測是根據電力銷售合同、歷史產量、地區供需平衡以及資本維護和擴建計劃確定的。 |
| 每個工廠的預計銷售價格是通過考慮受長期或短期合同約束的工廠的合同價格、商用工廠的遠期價格曲線和地區供需平衡來確定的。如果遠期價格曲線在設施的使用壽命內不可用,則價格通過使用歷史行業和公司特定數據的外推技術來確定。在預測期內,這些2021年型號使用的電價在每兆瓦時17美元至136美元之間(2020年為每兆瓦時6美元至160美元)。 |
22.其他資產
其他資產的構成如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
南黑德蘭預付費輸電接入和分配費用 |
65 | 70 | ||||||
項目開發成本 |
29 | 25 | ||||||
長期預付款項和其他資產 |
48 | 59 | ||||||
應收貸款 |
55 | 52 | ||||||
|
|
|
|
|||||
其他資產總額 |
197 | 206 | ||||||
在綜合財務狀況表中包括: |
||||||||
流動其他資產總額(附註14) |
55 | | ||||||
長期其他資產總額 |
142 | 206 | ||||||
|
|
|
|
|||||
其他資產總額 |
197 | 206 | ||||||
|
|
|
|
南黑德蘭預付費輸電接入和分配成本是指在南黑德蘭PPA合同期限內按直線攤銷的成本。
項目開發成本主要包括美國風能和澳大利亞開發項目的項目成本。一些項目成本在2021年被註銷,原因是項目何時開始的時間不確定(見附註7)。
長期預付款和其他資產包括:附註36(C)中討論的鐵路運輸承諾的資金部分、附註36(G)中討論的TransAlta能源過渡法案承諾的資金部分以及合同要求的其他預付款和保證金。
SA-83
合併財務報表附註
應收貸款涉及本公司附屬公司Kent Hills Wind LP預支5,500萬美元(2020-5,200萬美元),這筆款項是向其17%的合作伙伴提供的Kent Hills Wind債券融資所得款項淨額。無擔保貸款的利息為4.55%,每季度支付一次利息,從2017年12月31日開始,2022年10月到期;因此,它被轉移到流動資產(附註14)。
23.退役和其他規定
退役和其他經費結餘的變化如下:
退役和修復 | 其他條文 | 總計 | ||||||||||
餘額,2019年12月31日 |
501 | 45 | 546 | |||||||||
已發生的負債 |
1 | 34 | 35 | |||||||||
已結清的債務 |
(18 | ) | (19 | ) | (37 | ) | ||||||
吸積 |
30 | | 30 | |||||||||
負債的取得 |
1 | | 1 | |||||||||
對估計現金流量的修訂 |
61 | 11 | 72 | |||||||||
調整貼現率(1) |
36 | | 36 | |||||||||
反轉 |
| (6 | ) | (6 | ) | |||||||
外匯匯率變動 |
(4 | ) | | (4 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
平衡,2020年12月31日 |
608 | 65 | 673 | |||||||||
已發生的負債 |
8 | 22 | 30 | |||||||||
已清償負債(附註36) |
(18 | ) | (62 | ) | (80 | ) | ||||||
吸積 |
32 | | 32 | |||||||||
負債的取得 |
2 | | 2 | |||||||||
對估計現金流量的修訂 |
167 | 12 | 179 | |||||||||
調整貼現率 |
(6 | ) | | (6 | ) | |||||||
反轉 |
| (3 | ) | (3 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
餘額,2021年12月31日 |
793 | 34 | 827 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 2020年12月31日的貼現率通常低於2019年12月31日的貼現率,這是由於美國和加拿大的基礎無風險基準收益率下降,以及新冠肺炎導致市場波動導致信用利差的變化。平均而言,這些比率下降了約0.3%至0.9%。 |
退役 和修復 |
其他 | 總計 | ||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
608 | 65 | 673 | |||||||||
當前部分 |
21 | 38 | 59 | |||||||||
非流動部分 |
587 | 27 | 614 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
餘額,2021年12月31日 |
793 | 34 | 827 | |||||||||
當前部分 |
35 | 13 | 48 | |||||||||
非流動部分 |
758 | 21 | 779 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
A.退役和修復
對於所有發電設施和礦山,TransAlta在法律上或建設性地要求它們在使用壽命結束時拆除設施,並將場地恢復到正常狀態,這一規定已經得到確認
SA-84
合併財務報表附註
原狀。TransAlta估計,償還這些債務所需的未貼現現金流 約為16億美元,將在2022年至2072年之間發生。大部分成本將在2025年至2050年之間發生。
於2021年,本公司調整了風能資產退役及恢復撥備,因在審閲有關風電場退役成本的最新工程研究後更新了估計數字。該公司目前對退役和恢復撥備的最佳估計增加了1.2億美元。估計的變化與2021年第四季度發現的鐵塔故障無關。本公司亦將包括在天然氣及能源過渡部分的Sundance及Keephills機組的退役及修復撥備增加約4,700萬美元,以反映因資產退役及使用年限改變而預期的回收工作時間的變化。這些變化導致PP&E的相關資產增加。
於2021年12月31日,本公司已提供金額為1.47億美元(2020年為1.47億美元)的擔保債券,以支持Centralia煤礦未來的退役義務。截至2021年12月31日,該公司已提供1.88億美元(2020年為1.31億美元)的信用證,以支持Highvale礦未來的退役義務。
在2020年第四季度,該公司調整了Sarnia退役和恢復撥備,以反映最新的工程研究。該公司目前對退役和恢復撥備的最佳估計減少了1,500萬美元。這導致PP&E的相關資產減少。
2020年第三季度,本公司調整了Highvale礦退役和恢復撥備,以反映礦山關閉進展、更新的礦山計劃和當前的採礦活動,包括增加的材料移動量。該公司目前對退役和恢復撥備的最佳估計增加了7500萬美元。這導致PP&E中的相關資產增加。
B.其他規定
其他撥備還包括持續業務活動產生的撥備,以及與公司與 客户或供應商之間的商業糾紛相關的金額。未提供有關預期結算時間及可能影響結算金額或時間的不確定因素的資料,因為這可能會影響本公司以最有利的方式結算撥備的能力。
在2021年第三季度,一筆1400萬美元的未來特許權使用費的繁重合同條款被確認為 由於決定加快關閉Highvale礦的計劃,因此未來與煤炭開採相關的任何剩餘特許權使用費支付都不會帶來未來的經濟利益。版税合同 要求的付款將持續到2023年。截至2021年12月31日,撥備餘額為1400萬美元。
在2020年第四季度,由於決定加快在2021年底之前消除Sheerness設施作為燃料來源的煤炭的計劃,因此確認了一筆2,900萬美元的繁重合同條款。最後一批煤炭是在2021年第一季度收到的,而合同規定的付款將持續到2025年。截至2021年12月31日,撥備餘額為1400萬美元。
SA-85
合併財務報表附註
24.信貸安排、長期債務和租賃負債
A.未清償金額
未清償金額如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
細分市場 | 成熟性 | 貨幣 | 攜帶 價值 |
臉 價值 |
利息(1) | 持有值 | 臉 價值 |
利息 | ||||||||||||||||||||||||||||
信貸安排 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
承諾的銀團貸款(2) |
公司 | 2025 | 計算機輔助設計 | | | | % | 114 | 114 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
債券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.3%中期票據 |
公司 | 2029 | 計算機輔助設計 | 110 | 110 | 7.3 | % | 109 | 110 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
中期票據利率6.9% |
公司 | 2030 | 計算機輔助設計 | 141 | 141 | 6.9 | % | 140 | 141 | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
高級筆記(3) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.5%高級債券 |
公司 | 2040 | 美元 | 378 | 383 | 6.5 | % | 380 | 383 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
4.5%高級債券 |
公司 | 2022 | 美元 | 510 | 511 | 4.5 | % | 506 | 511 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
無追索權 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Melancthon Wolfe Wind LP Bond |
風能和太陽能 | 2028 | 計算機輔助設計 | 235 | 237 | 3.8 | % | 268 | 270 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
新的裏士滿Wind LP債券 |
風能和太陽能 | 2032 | 計算機輔助設計 | 120 | 121 | 4.0 | % | 127 | 128 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Kent Hills Wind LP債券(4) |
風能和太陽能 | 2033 | 計算機輔助設計 | 221 | 221 | 4.5 | % | 230 | 233 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Windrise Wind LP債券 |
風能和太陽能 | 2041 | 計算機輔助設計 | 171 | 173 | 3.4 | % | | | | % | |||||||||||||||||||||||||
平斯頓邦德 |
水力發電 | 2023 | 計算機輔助設計 | 45 | 45 | 3.0 | % | 45 | 45 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
TAPC Holdings LP債券(楊樹溪) |
燃氣 | 2030 | 計算機輔助設計 | 102 | 104 | 4.4 | % | 111 | 113 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
TEC Hedland Pty Ltd債券(5) |
燃氣 | 2042 | 澳元 | 732 | 742 | 4.1 | % | 772 | 782 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
TransAlta OCP LP債券 |
燃氣 | 2030 | 計算機輔助設計 | 263 | 265 | 4.5 | % | 284 | 287 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
税制股權融資 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIG Level&Antrim(6) |
風能和太陽能 | 2029 | 美元 | 106 | 112 | 6.6 | % | 112 | 119 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
湖風(7) |
風能和太陽能 | 2029 | 美元 | 18 | 18 | 10.5 | % | 22 | 22 | 10.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
北卡羅來納州太陽能(8) |
風能和太陽能 | 2028 | 美元 | 11 | 11 | 7.3 | % | | | | ||||||||||||||||||||||||||
其他 |
公司 | 2023 | 計算機輔助設計 | 4 | 4 | 5.9 | % | 7 | 6 | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
長期債務總額 |
3,167 | 3,198 | 3,227 | 3,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
租賃負債 |
100 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
3,267 | 3,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
減去:長期債務的當前部分 |
(837 | ) | (97 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
減去:租賃負債的當期部分 |
(7 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
流動長期債務和租賃負債總額 |
(844 | ) | (105 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
信貸安排、長期債務和租賃負債總額 |
2,423 | 3,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 利息先於套期保值的效果。 |
(2) | 由銀行承兑匯票和長期承諾信貸安排下的其他商業借款組成。 |
(3) | 2021年12月31日的美國面值為7億美元(2020年12月31日為7億美元)。 |
(4) | Kent Hills Wind LP債券被歸類為流動負債。有關更多信息,請參閲第 B節中與無追索權債務和其他債務有關的限制。 |
(5) | 2021年12月31日的AU面值為8億澳元,與TEC產品相關 (2020年為8億澳元)。 |
(6) | 2021年12月31日的美國面值為8800萬美元(2020年為9400萬美元)。 |
(7) | 2021年12月31日的美國面值為1400萬美元(2020年為1600萬美元)。 |
(8) | 2021年12月31日的美國面值為900萬美元(2020年為零)。 |
SA-86
合併財務報表附註
下表彙總了公司的信貸安排:
As at Dec. 31, 2021 |
設施 大小 |
已利用 | 可用 容量 |
成熟性 日期 |
||||||||||||||||
未完成的信件信用額度(1) | 實際圖紙 | |||||||||||||||||||
TransAlta公司 |
||||||||||||||||||||
承諾的銀團銀行 貸款(2) |
1,250 | 618 | | 632 | Q2 2025 | |||||||||||||||
加拿大承諾的雙邊信貸安排 |
240 | 186 | | 54 | Q2 2023 | |||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||
承諾信貸安排(2) |
700 | 98 | | 602 | Q2 2025 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
2,190 | 902 | | 1,288 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | TransAlta有義務簽發信用證和現金抵押品,以確保對特定各方的潛在債務,包括與潛在環境義務、商品風險管理和對衝活動、養老金計劃義務、建築項目和購買義務相關的債務。截至2021年12月31日,TransAlta提供了5500萬美元的現金抵押品。 |
(2) | 包括根據TransAlta和TransAlta可再生能源需求融資出具的信用證。 |
本公司擁有20億美元(2020年為20億美元)的承諾銀團融資和2億美元的雙邊信貸融資,其中截至2021年12月31日的可用金額為13億美元(2020年為15億美元),包括未提取的信用證在內,在公司業務產生現金流後,短期流動性的主要來源。其中包括一項13億美元的信貸安排,該安排被轉換為具有可持續發展掛鈎貸款(SLL)的安排,並延長至2025年6月30日。該設施的融資條款將使借款成本與TransAlta的温室氣體減排和性別多元化目標保持一致,這些目標是公司環境、社會和治理總體計劃的一部分。SLL將對設施的借款成本進行累計定價 ,並對備用費用(可持續性調整)進行相應調整。根據針對信用貸款期限內每一年設定的中期目標的業績,可持續發展調整採用雙向機制,可以根據業績向上、向下或保持每個可持續發展業績目標不變。此外,本公司承諾的雙邊信貸安排亦延長至2023年6月30日。信貸安排的利率因所選選項而異,加拿大最優惠利率、銀行承兑匯票、美元LIBOR或美國基本利率根據此類安排的標準定價網格而定。
本公司遵守信貸的條款,所有未支取的金額均已完全可用。除了信貸安排下的13億美元可用現金外,公司還擁有9.47億美元的可用現金和現金等價物以及1700萬美元(本金部分1700萬美元),用於償還OCP債券(參見下文E節)。
TransAlta有1.57億美元的信用證,由未承諾的即期貸款簽發;這些債務得到支持,並減少了承諾信貸安排的可用能力。
債券
2020年11月25日,該公司贖回了當時到期、利率為5.0%的4億美元中期票據。
SA-87
合併財務報表附註
高級筆記
總計3.7億美元(2020年為3.7億美元)的優先票據已被指定為本公司在美國 海外業務淨投資的對衝。
無追索權債務
2021年12月6日,TransAlta以私募方式完成了約1.73億美元的有擔保綠色債券發行(發行)。 此次發行以發行人Windrise Wind LP的所有資產的一級抵押為擔保,債券從發行之日起以3.41%的年利率攤銷並計息,於9月1日到期。30,2041年。債券的付款將在2022年12月31日及包括2022年12月31日之前只支付利息,本金和利息的季度混合支付從2023年3月31日開始。TransAlta打算將此次發行所得資金用於為符合條件的綠色項目提供融資或再融資,包括可再生能源設施,併為建設儲備賬户提供資金。
2020年10月22日,TEC以私募的方式完成了8億澳元的優先擔保票據發行,該票據的擔保方式之一是對TEC的所有資產進行優先排序。這些票據的年利率為4.07%,每季度支付一次,2042年6月30日到期,本金從2022年3月31日開始支付。資金用於償還信貸安排的債務,併為TransAlta Renewables未來的增長機會提供資金。Kroll Bond評級機構對TEC發行的評級為BBB。
税收公平
税收 股權融資通常由項目投資者在每個項目進行的初始股權投資(扣除已發生的融資成本)表示,但Lakesind和North Carolina Solar收購的税收股權除外,該等股權最初按其公允價值確認。税收股權融資餘額減去分配給投資者的税收優惠(生產税收抵免、税收折舊和投資税收抵免)的價值,以及支付給投資者的現金分配 他們在每個項目產生的淨收益和現金流中的份額。税項股權融資餘額按按隱含利率確認的利息增加。每筆融資的到期日可能會發生變化,主要取決於項目投資者何時實現商定的目標回報率。該公司預計税務股權融資的到期日為:Big Level和Antrim於2030年3月31日到期,自項目商業運營之日起計10年;Lakesind於2029年3月31日到期,北卡羅來納太陽能公司於2028年12月31日到期。
其他
其他債務包括無擔保商業貸款債務,利息為5.9%,2023年到期,需要每年支付 利息和本金。
TransAlta的債務有被認為是正常和慣例的條款和條件,包括財務契約。截至2021年12月31日,除Kent Hills無追索權債券外,公司遵守了所有債務契約,如下文所述。
B.與無追索權債務和其他債務有關的限制
Melancthon Wolfe Wind LP,Pingston,TAPC Holdings LP,New Richmond Wind LP,Kent Hills Wind LP,TEC Hedland Pty Ltd Notes,Windrise Wind LP和TransAlta OCP LP無追索權債券,賬面價值
SA-88
合併財務報表附註
截至2021年12月31日的19億美元(2020年12月31日為18億美元)受慣例融資條件和契約的限制,這些條件和契約可能限制公司獲得設施運營產生的資金的能力。在滿足某些分配測試(通常每季度執行一次)後,子公司可以將資金 分配給各自的母公司。這些條件包括滿足分配前的償債覆蓋率,這些實體在2021年第四季度滿足了這一比率,但Kent Hills無追索權債券除外,如下所述。然而,自第四季度測試以來積累的這些實體中的資金將保留在那裏,直到2022年第一季度可以計算出下一個償債覆蓋率 。截至2021年12月31日,6700萬美元(2020年12月31日)的現金受到這些財務限制。截至2021年12月31日,Kent Hills價值600萬美元的現金不能分發或被其他公司實體訪問,如下所述。
從TEC票據收到的300萬美元(400萬澳元)的收益不能由其他公司實體獲得,因為資金必須僅由項目實體用於支付主要維護費用。
此外,某些無追索權債券要求設立某些準備金賬户,並通過存款和/或提供信用證為其提供資金。
由於確定所有50個基金會都需要更換,以及對適用保單的某些修訂,本公司已向作為受託人(受託人)的加拿大BNY信託公司發出通知,指出KH債券(其中包括Kent Hills 1、2和3風場)擔保的約2.21億美元未償還 無追索權項目債券(KH債券)可能已發生違約事件。一旦發生任何違約事件,持有KH債券50%以上未償還本金的持有者有權指示受託人宣佈KH債券的本金和利息以及所有其他到期金額以及任何補足金額(2021年12月31日至3900萬美元)立即到期和支付,並指示受託人針對某些抵押品行使權利。本公司正在與Kent Hills債券的受託人和持有人討論,以協商所需的豁免和修訂,同時本公司正在努力補救通知中所述的事項。雖然本公司預期將與受託人及KH債券持有人就可接受的豁免及修訂條款達成協議,但不能保證本公司會獲得該等豁免及修訂。因此,本公司已將截至2021年12月31日的KH債券的全部賬面價值歸類為流動負債。
C.安全
截至2021年12月31日(2020年12月31日)的無追索權債務總額為15億美元(2020年12月31日為14億美元),每筆債務都以發行債券的公司子公司的所有相應資產的一級抵押作為擔保,其中包括2021年12月31日(2020年12月31日至10億美元)賬面總額為15億美元的PP&E和賬面總額為7800萬美元(2020年12月31日至8800萬美元)的無形資產。截至2021年12月31日,約1.03億美元的無追索權債券(2020年12月31日至1.11億美元)由發行該無追索權債券的發行人的股權的一級抵押擔保。
TransAlta OCP債券的賬面價值為2.63億美元(2020年12月31日修訂為2.85億美元),並由TransAlta OCP的資產擔保,包括從艾伯塔省政府獲得年度資本繳款和亞奧理事會付款的權利。根據亞奧理事會,本公司於7月31日或之前收到約4,000萬美元(約合3,700萬美元,公司淨額)的年度現金付款,自2017年1月1日起至2030年底止。
SA-89
合併財務報表附註
D.還本付息
2022(1) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此後 |
總計 | ||||||||||||||||||||||
還本付息(2) |
836 | 155 | 113 | 127 | 127 | 1,840 | 3,198 | |||||||||||||||||||||
租賃負債(3) |
(6 | ) | 4 | 3 | 3 | 3 | 93 | 100 |
(1) | 包括Kent Hills Wind LP無追索權債券。如果成功收到豁免和修正案,將把本金償還延長至2022年之後。 |
(2) | 不包括對衝會計和衍生品的影響。 |
(3) | 租賃負債包括1,300萬美元的租賃獎勵,預計將於2022年收到。 |
E.受限現金
截至2021年12月31日,該公司與建設準備金賬户中持有的大級別税收股權融資相關的限制性現金為零(2020年12月31日為900萬美元)。收益於2021年從建設儲備賬户中撥付。
該公司擁有1,700萬美元(2020年12月31日)與TransAlta OCP債券相關的限制性現金,這些現金需要 存放在償債準備金賬户中,為2022年2月的下一次預定償債提供資金。
該公司還有5300萬美元(2020年12月31日)與TEC票據相關的限制性現金;根據TEC商業安排和償債要求持有準備金。未來現金儲備可能會被信用證所取代。
F.信用證
TransAlta簽發的信用證來自其承諾的銀團信貸安排、2.4億美元的雙邊承諾信貸安排以及兩個未承諾的1.5億美元和1億美元的即期信用證安排。TransAlta Renewables簽發的信用證 來自其未承諾的1.5億美元即期信用證融資。
信用證根據與本公司及本公司某些附屬公司的各種合約安排,向 交易對手發出。如果公司或其子公司不履行此類合同,交易對手可向開具信用證的金融機構提出付款要求。本公司或其附屬公司根據這些合同所欠的任何金額均反映在綜合財務狀況表中。所有信用證在 年內到期,預計在正常業務過程中根據需要續期。截至2021年12月31日,未償還信用證總額為9.02億美元(2020年為6.21億美元),第三方未根據這些安排行使任何金額(2020年為零)。
25.可交換證券
於2019年3月22日,本公司訂立一項投資協議,Brookfield Renewable Partners或其聯屬公司(統稱為Brookfield Work)同意透過購買可交換證券向TransAlta投資7.5億美元,該等證券可於未來按艾伯塔省Hydro Assets經未來調整EBITDA的倍數 價值交換為TransAlta旗下艾伯塔省Hydro資產的股權。
SA-90
合併財務報表附註
在簽訂投資協議時,根據協議條款的要求,公司向Brookfield支付了750萬美元的建造費。初步供資完成後,還支付了1500萬美元的承諾費。這些交易成本佔7.5億美元總投資的3%,已確認為無擔保次級債券的賬面價值的一部分。
2019年5月1日,Brookfield投資了首批3.5億美元,以換取2039年5月1日到期的7%的無擔保次級債券。2020年10月30日,Brookfield投資了第二批4億美元,以換取可贖回、可收回的第一優先股。
A.7.5億美元可交換證券
截至 |
Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
攜帶 價值 |
面值 | 利息 | 攜帶 價值 |
面值 | 利息 | |||||||||||||||||||
2039年5月1日到期的可交換債券 |
335 | 350 | 7 | % | 330 | 350 | 7 | % | ||||||||||||||||
可交換優先股(1) |
400 | 400 | 7 | % | 400 | 400 | 7 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
長期債務總額 |
735 | 750 | 730 | 750 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 可交換優先股股息報告為利息支出。 |
2021年12月13日,該公司宣佈按固定利率1.764%的每股可交換優先股派息,股息總額為700萬美元,將於2022年2月28日支付。可交換優先股在會計上被視為債務,因此,股息報告為利息支出(附註11)。
B.Exchange的選項
截至 |
Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | ||||||||||||||
描述 |
基本公允價值 | 敏感度 | 基本公允價值 | 敏感度 | ||||||||||||
+零 | +零 | |||||||||||||||
交換嵌入衍生產品的選擇權 |
| -32 | | -33 |
投資協議允許Brookfield在2024年12月31日之後將所有未償還的可交換證券轉換為持有TransAlta的Alberta Hydro資產的實體的最高49%的股權所有權。交換選擇權的公允價值被認為是第三級公允價值計量 ,因為沒有可用的市場可觀察數據。因此,它是使用按預測計價僅當基礎貼現率代表交換期權價值的長期變化時,才使用基於歷史數據和基礎貼現率變化的輸入進行建模。
基本 公允價值的敏感範圍是使用對主要不可觀察輸入(主要是未來現金流量的隱含貼現率的變化)的合理可能替代假設來確定的。敏感性分析是根據公司的評估編制的,即未來現金流的隱含貼現率1%的變化是合理可能的變化。
Brookfield可擁有的有關海德魯資產的最高股權為49%。如果Brookfield在轉換時的所有權權益低於49%,Brookfield有一項一次性 期權,以現金支付,將其所有權增加到49%,可行使到2028年12月31日,前提是Brookfield持有TransAlta Energy至少8.5%的普通股。根據此充值選項,Brookfield將能夠獲得
SA-91
合併財務報表附註
持有海德魯資產實體的額外10%權益,條件是在行使購股權前TransAlta普通股的20天成交量加權平均價不低於每股14美元,如果當時TransAlta普通股的20天成交量加權平均價不低於每股17美元,則最高可達49%。如果投資價值超過49%的股權,Brookfield將有權以現金形式獲得贖回價格的餘額。
根據投資協議的條款,Brookfield承諾在公開市場上購買TransAlta普通股,以在2021年5月1日之前將其在TransAlta的持股比例增加到不低於9%。截至2021年12月31日,Brookfield通過其附屬公司持有、擁有或控制的普通股總數為35,425,696股,在未稀釋的基礎上計算,約佔已發行和已發行普通股的13.1%。關於投資協議,Brookfield有權提名兩名董事參加董事會選舉。
26.固定福利債務和其他長期負債
固定福利債務和其他長期負債的構成如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||
固定福利義務(附註31) |
228 | 282 | ||||
長期激勵應計項目(附註30) |
4 | 4 | ||||
其他 |
21 | 12 | ||||
|
|
| ||||
總計 |
253 | 298 | ||||
|
|
|
包括在報酬費用中的養卹金和離職後福利負債及相關費用受到與包括貼現率在內的關鍵精算假設變化有關的估計數的影響。由於2021年貼現率的提高,主要是由市場基準利率的提高推動的,截至2021年12月31日,固定收益義務從2020年12月31日的2.82億美元減少了5400萬美元至2.28億美元。
27.普通股
A.已發行和未償還
TransAlta被授權 發行不限數量的有投票權的普通股,沒有面值或面值。
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
普普通通股票(百萬) | 金額 | 普普通通股票(百萬) | 金額 | |||||||||||||
已發行和未償還,年初 |
269.8 | 2,896 | 277.0 | 2,978 | ||||||||||||
根據NCIB購買和取消 |
| | (7.3 | ) | (79 | ) | ||||||||||
基於股份的支付計劃的效果 |
| (3 | ) | | (3 | ) | ||||||||||
行使的股票期權 |
1.2 | 8 | 0.1 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
已發行和未償還,年終 |
271.0 | 2,901 | 269.8 | 2,896 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
B.正常課程發行人投標(NCIB?)計劃
本公司根據NCIB購買的股份被確認為減少相當於普通股平均賬面價值的股本。總收購價與普通股平均賬面價值之間的任何差額都將計入虧損。
SA-92
合併財務報表附註
以下是本公司於本年度購買及註銷普通股的影響:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | ||||||
購買的股份總數(1) |
| 7,352,600 | ||||||
每股平均收購價 |
| $ | 8.33 | |||||
|
|
|
|
|||||
總成本 |
| 61 | ||||||
註銷股份加權平均賬面價值 |
| 79 | ||||||
|
|
|
|
|||||
記錄在赤字中的金額 |
| 18 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 截至2021年12月31日,包括由於交易日期和結算日期之間的時間差異而回購但未被取消的零(2020-456,200)股票。 |
2021
2021年5月25日,多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)接受了公司提交的通知,對我們的部分普通股 實施NCIB。根據NCIB,TransAlta可能回購最多14,000,000股普通股,約佔其截至2021年5月18日普通股公開流通股的7.16%。NCIB下的購買可根據當時的市場價格,通過在多倫多證券交易所和普通股交易所在的任何加拿大替代交易平臺上的公開市場交易進行。根據NCIB購買的任何普通股都將被取消。TransAlta根據NCIB獲授權購買的期間 自2021年5月31日起至2022年5月30日止,或根據NCIB或NCIB購買普通股最高數目的較早日期終止。2021年,根據目前和之前的NCIB,沒有回購普通股。
2020
2020年5月26日,本公司宣佈,多倫多證券交易所接受了本公司提交的對其部分普通股實施NCIB的通知。 根據NCIB,本公司獲準購買最多14,000,000股普通股,相當於其截至2020年5月25日的已發行普通股約7.02%。
C.股東權利計劃
本公司最初於1992年採納股東權利計劃,該計劃於2019年4月26日修訂及重述,以反映當前市場慣例及反映收購要約制度的變化。根據要求,股東權利計劃必須每三年提交公司股東批准。上一次獲得批准是在2019年4月26日,需要在2022年的年度股東大會上獲得批准。股東權利計劃的主要目標是鼓勵潛在收購者達到某些旨在促進公平和平等對待所有普通股股東的最低標準。當收購股東收購本公司20%或以上的普通股時,除非 在有限情況下,包括以許可收購或競爭許可收購(定義見股東權利計劃)的方式,否則所有股東均可行使根據股東權利計劃授予的權利 ,但收購股東持有的權利除外。每項權利將使收購股東以外的股東有權以較市價大幅折讓的價格購買額外普通股,從而使收購每股20%或更多股份的人面臨其所持股份大幅稀釋的風險。
SA-93
合併財務報表附註
D.每股收益
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
(576 | ) | (336 | ) | 52 | |||||||
已發行普通股的基本和稀釋加權平均數(百萬股) |
271 | 275 | 283 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
基本和稀釋後普通股股東應佔每股淨收益(虧損) |
(2.13 | ) | (1.22 | ) | 0.18 | |||||||
|
|
|
|
|
|
E.股息
2021年12月13日,該公司宣佈季度股息為每股普通股0.05美元,於2022年4月1日支付。
於報告日期至該等綜合財務報表完成日期之間,並無其他涉及普通股的交易。
28.優先股
A.已發行和未償還
所有已發行和已發行的優先股均為無投票權的累計可贖回固定或浮動利率優先股。
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
數量 | 數量 | |||||||||||||||
股票 | 股票 | |||||||||||||||
系列 |
(百萬) | 金額 | (百萬) | 金額 | ||||||||||||
A系列 |
9.6 | 235 | 10.2 | 248 | ||||||||||||
B系列 |
2.4 | 58 | 1.8 | 45 | ||||||||||||
C系列 |
11.0 | 269 | 11.0 | 269 | ||||||||||||
E系列 |
9.0 | 219 | 9.0 | 219 | ||||||||||||
G系列 |
6.6 | 161 | 6.6 | 161 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
已發行和未償還,年終 |
38.6 | 942 | 38.6 | 942 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
I.系列A累計固定可贖回利率重置優先股轉換
2021年3月18日,本公司宣佈,其1020萬股A系列累計固定贖回利率重置優先股(A系列股)中的1,417,338股(A系列股)和180萬股B系列累計可贖回浮動利率優先股(B系列股)中的871,871股已於一對一在考慮到所有選舉通知後,分別分為B系列股票和A系列股票。作為轉換的結果,截至2021年3月31日,公司發行和發行了960萬股A系列股票和240萬股B系列股票。
優先股系列信息
持有人有權按董事會批准的指定比率收取累積固定季度現金股息。在最初的 發證後大約五年,此後每五年一次(利率
SA-94
合併財務報表附註
重置日期),固定利率重置為當時的五年期加拿大政府債券收益率(固定利率基準)加上指定利差的總和。在每個利率重置日期,股票也是:
| 可由公司選擇全部或部分贖回,每股25.00美元,外加贖回時所有已宣佈和未支付的股息 。 |
| 可在持有人的選擇權下轉換為指定系列的無投票權累計可贖回浮動利率優先股,支付董事會批准的累計浮動利率季度現金股息,基於當時的加拿大政府90天國庫券利率(浮動利率基準)加上指定利差的總和。累計浮動利率第一優先股亦可由本公司選擇贖回,並可於其後每個利率重置日期按上述相同條款轉換回各原始固定利率第一優先股系列。 |
截至2021年12月31日,每個第一優先股系列的具體特徵如下:
系列 |
期限內的費率 |
年度股息 每股收費率($) |
下一步 轉換 日期 |
利差 超過基準 (百分比) |
可兑換為系列 | |||||||||||
A | 固定 | 0.71924 | March 31, 2026 | 2.03 | B | |||||||||||
B | 漂浮 | 0.53866 | March 31, 2026 | 2.03 | A | |||||||||||
C | 固定 | 1.00676 | June 30, 2022 | 3.10 | D | |||||||||||
D | 漂浮 | | | 3.10 | C | |||||||||||
E | 固定 | 1.29852 | Sept. 30, 2022 | 3.65 | F | |||||||||||
F | 漂浮 | | | 3.65 | E | |||||||||||
G | 固定 | 1.24700 | Sept. 30, 2024 | 3.80 | H | |||||||||||
H | 漂浮 | | | 3.80 | G |
B.分紅
下表彙總了2021年和2020年宣佈的優先股股息的價值:
宣佈的股息總額 | ||||||||
系列 |
2021(1) | 2020 | ||||||
A |
7 | 9 | ||||||
B(2) |
1 | 1 | ||||||
C |
11 | 14 | ||||||
E |
12 | 15 | ||||||
G |
8 | 10 | ||||||
|
|
|
|
|||||
本年度合計 |
39 | 49 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 2021年第一季度沒有宣佈股息,因為與2021年第一季度相關的季度股息於2020年12月宣佈。 |
(2) | B系列優先股以90天期加拿大政府國庫券利率加2.03%的浮動利率支付季度股息。 |
2021年12月13日,公司宣佈A系列優先股每股0.1798美元、B系列優先股每股0.1331美元、C系列優先股每股0.2517美元、E系列優先股每股0.3246美元、G系列優先股每股0.3118美元的季度股息,均將於2022年3月31日支付。
SA-95
合併財務報表附註
29.累計其他綜合收益
累計其他綜合收益的構成和變動情況如下:
2021 | 2020 | |||||||
貨幣換算調整 |
||||||||
1月1日期初餘額 |
(21 | ) | (21 | ) | ||||
將海外業務的淨資產折算為淨收益的損失,扣除税金 |
(14 | ) | (11 | ) | ||||
被指定為海外業務對衝的金融工具的收益,扣除 重新分類為淨收益後的淨額,税後淨額 |
| 11 | ||||||
|
|
|
|
|||||
餘額,12月31日 |
(35 | ) | (21 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金流對衝 |
||||||||
1月1日期初餘額 |
436 | 527 | ||||||
被指定為現金流對衝的衍生品的虧損,扣除重新分類為淨收益, 為非金融資產,扣除税收(1) |
(208 | ) | (91 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
餘額,12月31日 |
228 | 436 | ||||||
|
|
|
|
|||||
員工未來福利 |
||||||||
1月1日期初餘額 |
(66 | ) | (55 | ) | ||||
固定福利計劃的精算淨收益(虧損),税後淨額(2) |
37 | (11 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
餘額,12月31日 |
(29 | ) | (66 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
其他 |
||||||||
1月1日期初餘額 |
(47 | ) | 3 | |||||
FVOCI的公司間投資 |
29 | (50 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
餘額,12月31日 |
(18 | ) | (47 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
累計其他綜合收益 |
146 | 302 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 收入淨額税費of $57截至2021年12月31日的年度(2020年 2300萬美元)。 |
(2) | 收入淨額 的税費 $11截至2021年12月31日的年度為100萬美元(2020年為300萬美元)。 |
30.基於股份的付款計劃
公司有以下以股份為基礎的付款計劃:
A. 績效共享單位(PSU?)和受限共享單位(RSU?)計劃
根據PSU和RSU計劃,補助金可以每年發放,但 是在三年的績效期間進行衡量和評估的。贈款以參與者基本工資的百分比確定,並根據授予時公司的普通股價格轉換為PSU或RSU。 PSU的歸屬取決於在每次授予時建立的兩到三個績效衡量標準的三年期間的業績。RSU必須遵守為期三年的懸崖歸屬要求。RSU和PSU跟蹤 公司在三年內的股價,並按與公司普通股支付的股息相同的比率作為額外單位應計股息。
2021年與PSU和RSU相關的税前補償支出為1,400萬美元(2020年為1,500萬美元,2019年為1,900萬美元),計入Eamings合併報表(虧損)的運營、維護和管理費用。
SA-96
合併財務報表附註
B.延期共享單位(DSU?)計劃
根據DSU計劃,董事會成員和高管可以根據自己的選擇,使用其費用或支付的某些部分來購買DSU。DSU是一種名義上的股票,其價值與公司的一股普通股相同,並根據市場上公司普通股的價值變化而波動。分紅單位作為額外分紅單位按與公司普通股股息支付相同的比率計提股息。DS U可用現金贖回,在董事或公司高管終止或退休前不得贖回。
本公司因普通股價值的增值超過DSU的收購價和所賺取的股息 等價物而應計負債和費用。2021年與DSU相關的税前補償支出為300萬美元(2020年為100萬美元,2019年為200萬美元)。
C.股票期權計劃
2021年5月4日,公司批准了對股票期權計劃的修訂,以減少根據該計劃持有的準備發行的普通股總數。修正案將截至2021年3月31日預留供發行的普通股總數減少至1,450萬股 普通股(2020年12月31日為1,650萬股普通股)。本公司獲授權按授出日期所釐定的多倫多證券交易所股份的市價,授予認購權,以購買合共1,450萬股普通股。該計劃規定向人力資源委員會不時指定的包括行政人員在內的所有全職僱員授予選擇權。
2021年,公司共授予公司高管0名。700萬加權平均行權價為9.86美元的股票期權, 在三年後授予,並在發行後七年到期(2020)。700萬份股票期權,價格為9.17美元;2019年,140萬份股票期權價格為5.65美元)。2021年與這些贈款相關的確認支出約為200萬美元(2020年約為200萬美元,2019年約為100萬美元)。
截至2021年12月31日,根據這些股票期權計劃,未償還期權和可行使的期權總額概述如下:
未償還期權 | ||||||||||||
行權價格區間(1) (每股$) |
數量 選項(百萬) |
加權 平均值 剩餘 合同 生活(年) |
加權 平均值 鍛鍊 價格 (每股$) |
|||||||||
5.00 9.00 |
3.2 | 4.2 | 7.54 |
(1) | 截至2021年12月31日目前可行使的期權。 |
31.員工未來福利
A.説明
本公司在加拿大和美國發起註冊養老金計劃,涵蓋本公司在這些國家和地區的幾乎所有員工以及在國際上工作的特定指定員工。這些計劃定義了福利和繳費選項,在加拿大,對於年收入超過加拿大所得税限額的合格員工,還有一個額外的非註冊補充計劃。除了2013年收購的Highvale養老金計劃外,加拿大和美國的固定收益養老金計劃不對新進入者開放。
SA-97
合併財務報表附註
自2010年12月31日起,美國固定收益養老金計劃被凍結,導致無法獲得未來的福利。補充養老金計劃於2015年12月31日關閉,新的固定繳費補充養老金計劃開始為執行成員提供,自2016年1月1日起生效。截至2015年12月31日,現任高管已被 納入舊的補充計劃。
美國養老金計劃的最新精算估值為2021年1月1日。 用於會計目的的Highvale和加拿大養老金計劃的最新精算估值為2019年12月31日。用於確定計劃資產公允價值和固定收益債務現值的所有計劃的計量日期為2021年12月31日。
註冊養老金計劃的資金符合適用法規,這些法規要求在加拿大至少每三年對養老基金進行一次精算估值,或者根據資金狀況每年進行一次或更多,在美國每年。補充性養老金計劃完全是本公司的義務。公司沒有義務為補充計劃提供資金,但有義務根據計劃條款在福利到期時支付福利。該公司於2021年3月發佈了一份金額為9700萬美元的信用證,以確保補充計劃下的債務。
該公司通過其其他離職後福利計劃為殘疾成員和退休成員提供其他健康和牙科福利,直至65歲。加拿大和美國計劃的最新會計精算估值分別為2019年12月31日和2021年1月1日。用於確定這兩個計劃的現值債務的計量日期為2021年12月31日。
該公司提供幾個固定繳款計劃,包括澳大利亞養老金計劃和美國401(K)儲蓄計劃,根據計劃的不同,這些計劃規定公司繳費從5%到10%不等。所有已定義的繳費計劃都允許進行可選的員工繳費。
SA-98
合併財務報表附註
B.已確認的成本
本年度在固定收益、固定繳款和其他離職後福利計劃的淨收益中確認的成本如下:
截至2021年12月31日的年度 |
已註冊 | 補充 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
當前服務成本 |
3 | 2 | 1 | 6 | ||||||||||||
行政管理費用 |
1 | | | 1 | ||||||||||||
固定收益債務的利息成本 |
12 | 2 | | 14 | ||||||||||||
計劃資產利息 |
(8 | ) | | | (8 | ) | ||||||||||
削減和修正收益 |
(7 | ) | | | (7 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
固定福利費用 |
1 | 4 | 1 | 6 | ||||||||||||
固定繳費費用 |
8 | | | 8 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨費用 |
9 | 4 | 1 | 14 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
已註冊 | 補充 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
當前服務成本 |
5 | 2 | 1 | 8 | ||||||||||||
行政管理費用 |
1 | | | 1 | ||||||||||||
固定收益債務的利息成本 |
16 | 3 | 1 | 20 | ||||||||||||
計劃資產利息 |
(11 | ) | (1 | ) | | (12 | ) | |||||||||
削減和修正收益 |
(2 | ) | | | (2 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
固定福利費用 |
9 | 4 | 2 | 15 | ||||||||||||
固定繳費費用 |
9 | | | 9 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨費用 |
18 | 4 | 2 | 24 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
已註冊 | 補充 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
當前服務成本 |
7 | 2 | 1 | 10 | ||||||||||||
行政管理費用 |
2 | | | 2 | ||||||||||||
固定收益債務的利息成本 |
19 | 3 | 1 | 23 | ||||||||||||
計劃資產利息 |
(12 | ) | (1 | ) | | (13 | ) | |||||||||
削減和修正收益 |
(3 | ) | | | (3 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
固定福利費用 |
13 | 4 | 2 | 19 | ||||||||||||
固定繳費費用 |
9 | | | 9 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨費用 |
22 | 4 | 2 | 28 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SA-99
合併財務報表附註
C.計劃的狀況
固定福利養卹金和其他離職後福利計劃的狀況如下:
截至2021年12月31日的年度 |
已註冊 | 補充 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
計劃資產的公允價值 |
339 | 14 | | 353 | ||||||||||||
固定收益債務的現值 |
(469 | ) | (101 | ) | (23 | ) | (593 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
資金狀況修訂計劃赤字 |
(130 | ) | (87 | ) | (23 | ) | (240 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
在合併財務報表中確認的金額: |
||||||||||||||||
應計流動負債 |
(4 | ) | (6 | ) | (2 | ) | (12 | ) | ||||||||
其他長期負債 |
(126 | ) | (81 | ) | (21 | ) | (228 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
確認的總金額 |
(130 | ) | (87 | ) | (23 | ) | (240 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
已註冊 | 補充 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
計劃資產的公允價值 |
367 | 14 | | 381 | ||||||||||||
固定收益債務的現值 |
(542 | ) | (109 | ) | (24 | ) | (675 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
資金狀況修訂計劃赤字 |
(175 | ) | (95 | ) | (24 | ) | (294 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
在合併財務報表中確認的金額: |
||||||||||||||||
應計流動負債 |
(5 | ) | (5 | ) | (2 | ) | (12 | ) | ||||||||
其他長期負債 |
(170 | ) | (90 | ) | (22 | ) | (282 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
確認的總金額 |
(175 | ) | (95 | ) | (24 | ) | (294 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
D.計劃資產
固定收益養老金和其他離職後福利計劃的計劃資產的公允價值如下:
已註冊 | 補充 | 其他 | 總計 | |||||||||||||
As at Dec. 31, 2019 |
373 | 13 | | 386 | ||||||||||||
計劃資產利息 |
11 | 1 | | 12 | ||||||||||||
計劃資產淨收益 |
25 | (1 | ) | | 24 | |||||||||||
投稿 |
6 | 6 | 1 | 13 | ||||||||||||
已支付的福利 |
(45 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (51 | ) | ||||||||
行政管理費用 |
(1 | ) | | | (1 | ) | ||||||||||
翻譯對美國計劃的影響 |
(2 | ) | | | (2 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
As at Dec. 31, 2020 |
367 | 14 | | 381 | ||||||||||||
計劃資產利息 |
8 | | | 8 | ||||||||||||
計劃資產淨收益 |
14 | (1 | ) | | 13 | |||||||||||
投稿 |
5 | 6 | 1 | 12 | ||||||||||||
已支付的福利 |
(54 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (60 | ) | ||||||||
行政管理費用 |
(1 | ) | | | (1 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
339 | 14 | | 353 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SA-100
合併財務報表附註
按主要類別劃分的本公司固定收益計劃資產的公允價值如下:
截至2021年12月31日的年度 |
I級 |
II級 |
第三級 |
總計 |
||||||||||||
股權證券 |
||||||||||||||||
加拿大人 |
| 29 | 4 | 33 | ||||||||||||
我們 |
| 20 | | 20 | ||||||||||||
國際 |
47 | 79 | | 126 | ||||||||||||
私 |
| | 1 | 1 | ||||||||||||
債券 |
||||||||||||||||
AAA級 |
| 28 | | 28 | ||||||||||||
AA型 |
| 54 | | 54 | ||||||||||||
A |
| 36 | | 36 | ||||||||||||
BBB |
1 | 24 | | 25 | ||||||||||||
低於BBB |
| 10 | | 10 | ||||||||||||
貨幣市場和現金及現金等價物 |
| 20 | | 20 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
48 | 300 | 5 | 353 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
I級 |
II級 |
第三級 |
總計 |
||||||||||||
股權證券 |
||||||||||||||||
加拿大人 |
| 64 | | 64 | ||||||||||||
我們 |
| 30 | | 30 | ||||||||||||
國際 |
| 103 | | 103 | ||||||||||||
私 |
| | 1 | 1 | ||||||||||||
債券 |
||||||||||||||||
AAA級 |
| 36 | | 36 | ||||||||||||
AA型 |
| 67 | | 67 | ||||||||||||
A |
| 34 | | 34 | ||||||||||||
BBB |
1 | 22 | | 23 | ||||||||||||
低於BBB |
| 4 | | 4 | ||||||||||||
貨幣市場和現金及現金等價物 |
| 19 | | 19 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
1 | 379 | 1 | 381 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產不包括公司在2021年12月31日和2020年12月31日的任何普通股。本公司對截至2021年12月31日的年度提供的行政服務向註冊計劃零收取費用(2020年為零)。
SA-101
合併財務報表附註
E.確定的福利義務
固定福利養卹金和其他離職後福利計劃的債務現值如下:
已註冊 | 補充 | 其他 | 總計 | |||||||||||||
截至2019年12月31日的固定福利債務現值 |
543 | 99 | 22 | 664 | ||||||||||||
當前服務成本 |
5 | 2 | 1 | 8 | ||||||||||||
利息成本 |
16 | 3 | 1 | 20 | ||||||||||||
已支付的福利 |
(45 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (51 | ) | ||||||||
削減 |
(2 | ) | | | (2 | ) | ||||||||||
財務假設引起的精算損失 |
43 | 10 | 2 | 55 | ||||||||||||
經驗調整帶來的精算收益 |
(17 | ) | | | (17 | ) | ||||||||||
翻譯對美國計劃的影響 |
(1 | ) | | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2020年12月31日的固定福利債務現值 |
542 | 109 | 24 | 675 | ||||||||||||
當前服務成本 |
3 | 2 | 1 | 6 | ||||||||||||
利息成本 |
12 | 2 | | 14 | ||||||||||||
已支付的福利 |
(54 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (60 | ) | ||||||||
削減 |
(7 | ) | | | (7 | ) | ||||||||||
財務假設產生的精算收益 |
(26 | ) | (7 | ) | (1 | ) | (34 | ) | ||||||||
經驗調整帶來的精算收益 |
(1 | ) | | | (1 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2021年12月31日的固定福利債務現值 |
469 | 101 | 23 | 593 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日,固定福利計劃義務的加權平均期限為13.6年。
F.捐款
固定福利養卹金和其他離職後福利計劃在2022年預計的僱主繳費如下:
已註冊 | 補充 | 其他 | 總計 | |||||||||||||
預期僱主供款 |
5 | 6 | 2 | 13 |
SA-102
合併財務報表附註
G.假設
在衡量公司對固定收益養老金和其他離職後福利計劃的固定收益義務時使用的重要精算假設如下:
As at Dec. 31, 2021 | As at Dec. 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
(%) | 已註冊 | 補充 | 其他 | 已註冊 | 補充 | 其他 | ||||||||||||||||||
應計福利債務 |
||||||||||||||||||||||||
貼現率 |
2.8 | 2.8 | 2.7 | 2.4 | 2.3 | 2.3 | ||||||||||||||||||
補償增值率 |
2.9 | 3.0 | | 2.9 | 3.0 | | ||||||||||||||||||
假定的醫療費用趨勢率 |
||||||||||||||||||||||||
醫療保健成本上升(1)(3) |
| | 6.8 | | | 6.8 | ||||||||||||||||||
牙科護理費用上漲 |
| | 4.0 | | | 4.0 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
本年度效益成本 |
||||||||||||||||||||||||
貼現率 |
2.4 | 2.3 | 2.3 | 3.0 | 3.0 | 3.0 | ||||||||||||||||||
補償增值率 |
2.9 | 3.0 | | 2.9 | 3.0 | | ||||||||||||||||||
假定的醫療費用趨勢率 |
||||||||||||||||||||||||
醫療保健成本上升(2)(4) |
| | 7.1 | | | 7.1 | ||||||||||||||||||
牙科護理費用上漲 |
| | 4.0 | | | 4.0 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 2021年以後和65年前的税率:逐漸下降到2029年的4.5% ,此後保持在這個水平上,加拿大每年逐漸下降0.3%,到2030年下降到4.5%。 |
(2) | 2021年以後和65年前的税率:逐漸下降到2029年的4.5% ,此後保持在這個水平上,加拿大每年逐漸下降0.3%,到2030年下降到4.5%。 |
(3) | 2020年65歲後和65歲以前的税率:到2029年逐漸下降到4.5% ,此後美國保持在這個水平,加拿大每年逐漸下降0.3%,到2030年降到4.5%。 |
(4) | 2020年65歲後和65歲以前的税率:到2029年逐漸下降到4.5% ,此後美國保持在這個水平,加拿大每年逐漸下降0.3%,到2030年降到4.5%。 |
H.敏感性分析
下表概述了假設關鍵假設發生某些變化,確定的福利負債淨額估計增加的情況:
加拿大的計劃 | 美國的計劃 | |||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
已註冊 | 補充 | 其他 | 養老金 | 其他 | |||||||||||||||
折扣率下降1% |
61 | 15 | 2 | 3 | 1 | |||||||||||||||
薪級表增加1% |
3 | | | | | |||||||||||||||
醫療保健費用趨勢率增長1% |
| | 2 | | | |||||||||||||||
死亡率提高10% |
20 | 4 | | 1 | |
32.聯合安排
2021年12月31日的聯合安排包括:
聯合作戰 |
細分市場 |
所有權 (%) |
描述 | |||
薄薄 | 燃氣 | 50 | 位於艾伯塔省的雙燃料設施,TA Cogen擁有50%的權益,由Energy Capital Partners的附屬公司哈特蘭發電有限公司運營 |
SA-103
合併財務報表附註
聯合作戰 |
細分市場 |
所有權 (%) |
描述 | |||
金田電力公司 | 燃氣 | 50 | TransAlta在澳大利亞運營的燃氣設施 | |||
薩斯喀徹温堡 | 燃氣 | 60 | 艾伯塔省的熱電聯產設施,TA Cogen擁有60%的權益,由TransAlta運營 | |||
Fortescue River天然氣管道 | 燃氣 | 43 | 西澳大利亞天然氣管道,由DBP開發集團運營 | |||
麥克布萊德湖 | 風能和太陽能 | 50 | TransAlta在艾伯塔省運營的風力發電設施 | |||
索德格倫 | 風能和太陽能 | 50 | TransAlta在艾伯塔省運營的風力發電設施 | |||
平斯頓 | 水力發電 | 50 | 由TransAlta運營的不列顛哥倫比亞省水電設施 | |||
合資企業 |
細分市場 |
所有權 (%) |
描述 | |||
Skookumchuck | 風能和太陽能 | 49 | 南方電力公司在華盛頓運營的風力發電設施 |
33.現金流信息
A.非現金營運週轉金變動
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
(使用)來源: |
||||||||||||
應收賬款 |
(28 | ) | (79 | ) | 261 | |||||||
預付費用 |
9 | 2 | | |||||||||
應收所得税 |
| (4 | ) | (6 | ) | |||||||
庫存 |
42 | 6 | (13 | ) | ||||||||
應付賬款、應計負債和準備金 |
153 | 160 | (130 | ) | ||||||||
應付所得税 |
(2 | ) | 4 | 9 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非現金營運週轉金變動 |
174 | 89 | 121 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
SA-104
合併財務報表附註
B.籌資活動產生的負債變動
12月餘額。31, 2020 |
現金 發行 |
還款 和股息 付訖 |
新的 租契 |
分紅 宣佈 |
外國 兑換 影響 |
其他 | 餘額12月 31, 2021 |
|||||||||||||||||||||||||
長期債務和租賃負債 |
3,361 | 173 | (214 | ) | 1 | | (39 | ) | (15 | ) | 3,267 | |||||||||||||||||||||
可交換證券 |
730 | | | | | | 5 | 735 | ||||||||||||||||||||||||
應付股息(普通股和優先股) |
59 | | (87 | ) | | 90 | | | 62 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
融資活動的總負債 |
4,150 | 173 | (301 | ) | 1 | 90 | (39 | ) | (10 | ) | 4,064 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12月餘額。31, 2019 |
現金 發行 |
還款 和股息 付訖 |
新的 租契 |
分紅 宣佈 |
外國 兑換 影響 |
其他 | 餘額12月 31, 2020 |
|||||||||||||||||||||||||
長期債務和租賃負債 |
3,212 | 753 | (620 | ) | 16 | | 5 | (5 | ) | 3,361 | ||||||||||||||||||||||
可交換證券 |
326 | 400 | | | | | 4 | 730 | ||||||||||||||||||||||||
應付股息(普通股和優先股) |
37 | | (86 | ) | | 107 | | 1 | 59 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
融資活動的總負債 |
3,575 | 1,153 | (706 | ) | 16 | 107 | 5 | | 4,150 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34.資本
TransAlta的資本由以下部分組成:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 增加/ (減少) |
|||||||||
長期債務(1) |
3,267 | 3,361 | (94 | ) | ||||||||
可交換證券 |
735 | 730 | 5 | |||||||||
權益 |
||||||||||||
普通股 |
2,901 | 2,896 | 5 | |||||||||
優先股 |
942 | 942 | | |||||||||
繳款盈餘 |
46 | 38 | 8 | |||||||||
赤字 |
(2,453 | ) | (1,826 | ) | (627 | ) | ||||||
累計其他綜合收益 |
146 | 302 | (156 | ) | ||||||||
非控制性權益 |
1,011 | 1,084 | (73 | ) | ||||||||
減去:可用現金和現金等價物 (2) |
(947 | ) | (703 | ) | (244 | ) | ||||||
減去:TransAlta OCP債券的受限現金本金部分(3) |
(17 | ) | (11 | ) | (6 | ) | ||||||
減去:長期債務對衝工具的公允價值資產(4) |
(2 | ) | (2 | ) | | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總資本 |
5,629 | 6,811 | (1,182 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括租賃負債、信貸安排項下的未償還金額、税項權益負債和長期債務的流動部分。 |
SA-105
合併財務報表附註
(2) | 由於資本是由內部管理並由管理層使用淨債務頭寸進行評估,因此公司計入了可用現金和現金等價物,作為資本計算的減少額。在這方面,這些資金可能是可用的,並可用於便利償還債務。 |
(3) | 該公司包括TransAlta OCP債券的受限現金的本金部分,因為這些現金專門用於償還未償債務。 |
(4) | 由於相關債務的賬面價值因外匯匯率變化而增加或減少,本公司在計算資本時計入了資產中債務或負債的經濟對衝工具或指定對衝工具的公允價值,作為減少或增加。 |
公司的整體資本管理戰略和資本管理目標如下:
A.保持強大的財務狀況
本公司 經營長週期及資本密集的商品業務,因此,首要任務是維持穩健的財務狀況,使本公司能夠以合理的利率進入資本市場。
保持強勁的資產負債表也使其商業團隊能夠以有利於公司財務業績的條款和價格與各種交易對手簽訂公司投資組合合同,並通過商品和信貸週期為公司提供更好的資本市場渠道。本公司擁有DBRS(穩定展望)的投資級信用評級。 於2021年,穆迪重申其發行人評級為BA1,展望為穩定;DBRS重申公司的無擔保債務評級及中期票據評級為BBB(低),優先股評級為 PFD-3(低),發行者評級為BBB(低),展望穩定;標準普爾重申公司的無擔保債務評級及發行者評級為BB+,展望穩定。公司 仍然專注於保持強勁的財務狀況和現金流覆蓋率。信用評級提供與公司融資成本、流動性和運營相關的信息,並影響公司獲得短期和長期融資的能力和/或此類融資的成本。
管理層定期監測預測的淨收益、現金流、資本支出和預定的債務償還,以實現上述比率目標並滿足股息和PP&E支出要求。
B.流動資金
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,現金流入和流出摘要如下。公司利用信貸安排項下的現有流動資金管理營運資金的變動,以確保有足夠的現金和信貸可用於為運營提供資金、支付股息、向非控股權益的子公司分配款項以及投資於PP&E。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 增加 (減少) |
|||||||||
經營活動現金流 |
1,001 | 702 | 299 | |||||||||
非現金營運資金變動 |
(174 | ) | (89 | ) | (85 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
營運資金變動前的經營現金流 |
827 | 613 | 214 | |||||||||
普通股支付的股息 |
(48 | ) | (47 | ) | (1 | ) | ||||||
優先股支付的股息 |
(39 | ) | (39 | ) | | |||||||
向子公司支付非控股權益的分配 |
(156 | ) | (97 | ) | (59 | ) | ||||||
房地產、廠房和設備支出 |
(480 | ) | (486 | ) | 6 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流入(流出) |
104 | (56 | ) | 160 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
SA-106
合併財務報表附註
TransAlta保持充足的現金餘額和承諾的信貸安排,為與其業務相關的定期現金淨流出提供資金。截至2021年12月31日,公司的13億美元(2020年為15億美元)的信貸安排完全可用。
TransAlta不時根據需要進入資本市場,以幫助為這些定期現金淨流出提供資金,以維持其可用流動性 並將其資本結構和信用指標保持在目標範圍內。
35歲。關聯方交易
本公司於2021年12月31日的主要營運附屬公司詳情如下:
子公司 |
國家 |
所有權(%) | 主體活動 | |||
TransAlta發電合作伙伴關係 | 加拿大 | 100 | 電力的生產和銷售 | |||
跨阿爾塔熱電聯產,L.P. | 加拿大 | 50.01 | 電力的生產和銷售 | |||
TransAlta Centralia世代有限責任公司 | 我們 | 100 | 電力的生產和銷售 | |||
TransAlta能源營銷公司 | 加拿大 | 100 | 能源營銷 | |||
TransAlta能源營銷(美國),Inc. | 我們 | 100 | 能源營銷 | |||
TransAlta Energy(澳大利亞)Pty Ltd. | 澳大利亞 | 100 | 電力的生產和銷售 | |||
TransAlta可再生能源公司 | 加拿大 | 60.1 | 電力的生產和銷售 |
聯營或合資企業 |
國家 |
所有權 (%) |
主體活動 | |||
SP Skookumchuck投資有限責任公司 | 我們 | 49 | 電力的生產和銷售 | |||
EMG國際有限責任公司 | 我們 | 30 | 廢水處理和沼氣燃料發電 |
本公司與其附屬公司之間的交易已在合併時註銷,並未披露。聯營公司及合營公司已由本公司入賬入賬。
A.與關鍵管理人員的交易
TransAlta的主要管理人員包括總裁和首席執行官(首席執行官),直接向總裁和首席執行官彙報的高級管理團隊成員,以及董事會成員。關鍵管理人員薪酬如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
全額補償 |
30 | 27 | 30 | |||||||||
包括: |
||||||||||||
短期僱員福利 |
14 | 12 | 13 | |||||||||
離職後福利 |
1 | 2 | 2 | |||||||||
離職福利 |
| | 2 | |||||||||
基於股份的支付 |
15 | 13 | 13 |
SA-107
合併財務報表附註
B.收購TransAlta可再生能源公司
北卡羅來納州太陽能
2021年11月5日,TransAlta完成了以1.02億美元的價格出售北卡羅來納州122兆瓦太陽能設施組合的100%經濟權益。根據交易,TransAlta的一家子公司直接擁有北卡羅來納太陽能,另一家子公司 向TransAlta Renewables發行了跟蹤優先股,反映了對該設施的經濟利益。
艾達和斯科庫姆查克
2021年4月1日,本公司完成將其在29兆瓦Ada熱電聯產設施的100%經濟權益和在137兆瓦Skookumchuck風力發電設施的49%經濟權益分別以4300萬美元和1.03億美元的價格出售給TransAlta Renewables。根據交易,TransAlta的一家子公司直接擁有Ada和Skookumchuck,另一家子公司向TransAlta Renewables發行跟蹤優先股,以反映對該設施的經濟利益。
大水平線和安特里姆線
2021年期間,TransAlta Renewables以700萬美元(600萬美元)認購了Big Level和Antrim的額外跟蹤優先股。此外,TransAlta Renewables向本公司償還了與Big Level和Antrim風力發電設施有關的未償還本票總額的一部分,金額為1,800萬美元(1,400萬美元)。
風之風
2020年12月23日,TransAlta宣佈已就公司子公司TransAlta Renewables收購其位於艾伯塔省Willow Creek市的206兆瓦Windrise風力發電項目的100%直接權益達成最終協議。2021年2月26日,TransAlta完成了以2.13億美元的價格將其在206兆瓦Windrise風電項目的100%直接權益出售給TransAlta Renewables。
WindCharger
2020年8月1日,WindCharger電池存儲項目以1200萬美元的價格出售給TransAlta Renewables。
TEC產品
關於TEC的發行,TransAlta Renewables通過贖回某些公司間結構獲得了4.8億美元(5.15億澳元)的收益。TransAlta Energy(Australia)Pty Ltd.向TransAlta Renewables提供了另外2億澳元的貸款,TransAlta Energy(Australia)Pty Ltd.是TransAlta的子公司。這筆貸款的利息為4.32%,將於2022年10月23日或按需償還。TEC發行的剩餘收益被留作所需準備金和交易成本。TransAlta Renewables將贖回所得款項的一部分和公司間貸款用於償還其信貸安排的現有債務,並收購上述資產和經濟利益。
SA-108
合併財務報表附註
36.承付款和或有事項
除財務報表中其他地方披露的承諾外,本公司還直接或通過其在聯合業務中的權益產生了以下額外的合同承諾。根據這些協議,未來的付款大致如下:
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此後 |
總計 | ||||||||||||||||||||||
天然氣、運輸和其他合同 |
47 | 54 | 45 | 44 | 45 | 508 | 743 | |||||||||||||||||||||
傳輸 |
9 | 9 | 6 | 6 | 2 | | 32 | |||||||||||||||||||||
煤炭供應和採礦協議1 |
76 | 98 | 90 | 75 | | | 339 | |||||||||||||||||||||
長期服務協議 |
89 | 46 | 43 | 32 | 25 | 54 | 289 | |||||||||||||||||||||
經營租約 |
4 | 3 | 3 | 1 | 1 | 31 | 43 | |||||||||||||||||||||
生長 |
941 | 276 | | | | | 1,217 | |||||||||||||||||||||
TransAlta能源轉換法案 |
6 | 6 | | | | | 12 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總計 |
1,172 | 492 | 187 | 158 | 73 | 593 | 2,675 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 涉及Centralia 2號機組的煤炭供應和採礦協議。 |
A.天然氣、運輸和其他合同
公司有固定價格或數量的天然氣採購和運輸合同。先鋒管道的銷售完成後,簽訂了到2023年每天275太焦耳(TJ)的額外15年天然氣運輸協議,使公司天然氣每天的運輸總量達到400 TJ。此外,2021年6月30日,本公司從Tidewater Midstream&Infrastructure Ltd.購買139TJ天然氣的協議終止,與商品調度相關的承諾也被履行,導致2020年12月31日披露的承諾減少了約13億美元。
B.變速箱
該公司有多項購買加拿大和太平洋西北地區傳輸網絡容量的協議。只要滿足提供服務的某些條件,公司承諾按照供應商的費率進行傳輸,無論是立即獲得 ,還是在未來建造額外設施後交付。
C.煤炭供應和採礦協議
各種煤炭供應和相關的鐵路運輸合同已經到位,以提供用於Centralia熱力設施生產的煤炭。煤炭供應協議允許TransAlta以固定數量接收煤炭,交貨日期延長至2025年。定價反映了當前的市場狀況。
由於加快了消除Sheerness工廠作為燃料來源的煤炭的計劃,與本公司在Sheerness聯合運營中所佔份額的採礦協議相關的承諾已減少。根據合同和Highvale礦的採礦特許權使用費協議應支付的金額已被確認為繁重的合同條款,因此沒有任何金額計入 未來承付款。有關更多信息,請參閲附註9。
SA-109
合併財務報表附註
D.長期服務協議
TransAlta有各種服務協議,主要針對天然氣設施、煤炭設施、煤炭和天然氣設備以及各種風力設施的渦輪機可能需要的檢查、維修和維護。
E.經營租約
經營租賃包括國際財務報告準則第16號未確認的租賃承諾和尚未開始的租賃承諾,主要涉及建築物、車輛和土地。
F.成長
增長承諾 涉及以下項目:白巖風能項目、花園平原風能項目、Horizon Hill風能項目和北方金田太陽能項目。
G.TransAlta能源過渡法案承諾
作為在華盛頓州簽署成為法律的TransAlta能源過渡法案和隨後的協議備忘錄(MOA)的一部分,公司承諾在Centralia燃煤電廠的剩餘壽命內總共提供5500萬美元,以支持經濟和社區發展,促進能源效率,並開發與改善環境相關的能源技術。MOA包含終止的某些條款,在終止和某些情況下,將不再需要這筆資金或其部分。截至2021年12月31日,本公司已為承諾提供了約4600萬美元的資金,這些資金在 綜合財務狀況報表中的其他資產中確認。
H.或有事件
TransAlta偶爾會被指定為其正常業務過程中出現的各種索賠以及法律和監管程序的一方。 TransAlta會審查每一項索賠,包括索賠的性質、爭議或索賠的金額以及保險範圍的可用性。不能保證任何特定索賠將以本公司有利的方式得到解決,也不能保證此類索賠不會對TransAlta產生重大不利影響。監管機構的詢問也可能在正常的業務過程中出現,公司會根據需要做出迴應。
一、輸電線損規則程序
公司 一直在參與AUC之前的線損規則程序。AUC確定它有能力追溯調整2006年的線損費用,並指示AESO重新計算2006至2016年的線損係數。AUC 批准了發票結算流程,計劃的三項結算均已收到。前兩張發票於2021年第一季度結算,第三張發票於2021年第二季度結算。AESO在2021年第四季度開具的真實發票已於2021年12月31日前結算,預計不會有進一步的發票。
2.南黑德蘭發電廠的Fortescue Metals Group Ltd.(FMG)
2021年5月2日,公司與FMG達成有條件和解。西澳大利亞州最高法院於2021年12月7日達成和解,訴訟被正式駁回。這個
SA-110
合併財務報表附註
結算金額已記錄為2021年第四季度的收入,而以前撥備的所有其他餘額均已沖銷。和解協議導致FMG繼續作為南黑德蘭工廠的客户。
三、紅樹林聲索
2019年4月23日,Mangrove合作伙伴主基金有限公司(Mangrove)在安大略省高等法院提起訴訟,將公司、該日期的公司董事會現任成員和Brookfield列為被告。紅樹林尋求 擱置2019年Brookfield的交易。雙方達成保密和解,並於2021年4月30日在安大略省高等法院終止了訴訟。
四、Keephills 1定子不可抗力
平衡池和ENMAX能源公司正尋求撤銷一項仲裁裁決,理由是他們沒有得到公平的聽證。2019年6月26日,艾伯塔省皇后板凳法院駁回了平衡池和ENMAX關於不公平的指控。然而,Balance Pool和ENMAX尋求許可,向上訴法院上訴ABQB的決定,該決定於2020年2月13日獲得批准。上訴於2021年7月8日開庭審理。聽證會結束後,ENMAX的律師擔心上訴小組的三名法官中有一人在聽證會期間分心。自那以後,法官迴避了聽證會,雙方就其餘兩名法官是否可以繼續發佈裁決或是否需要重新舉行聽證會提出了意見。2021年11月8日,艾伯塔省上訴法院公佈了其裁決,並下令上訴法院新的三人陪審團重新審理上訴,該陪審團於2022年1月27日開庭審理。TransAlta仍然認為,上訴法院將確認ABQB的裁決,即仲裁程序是公平的。
V.Keephills 1過熱器不可抗力
由於二次過熱器發生大泄漏,Keephills 1號機組於2015年3月17日至2015年5月17日期間停用。TransAlta根據艾伯塔省PPA聲稱不可抗力。當時艾伯塔省PPA下的買家Enmax沒有對不可抗力提出異議,但Balance Pool試圖這樣做,試圖追回在TransAlta離線時支付給TransAlta的1200萬美元的運力付款費用。雙方於2021年4月21日達成保密和解,此事現已解決。
六、聖丹斯A退役
TransAlta向AUC提出申請,要求從平衡池支付TransAlta為Sundance A支付的退役費用,包括其在Highvale礦的比例份額。平衡池和公用事業消費者倡導者作為幹預者參與其中,因為他們對TransAlta聲稱的退役成本提出異議。由於各種因素,包括新冠肺炎疫情和平衡池對信息的重大要求,申請已被推遲。雖然聽證日期尚未確定,但申請可能會在2022年底或2023年初進行聽證。TransAlta預計將從Balance Pool收到退役費用的付款;然而,AUC將獎勵的金額尚不確定。
七、水力發電購買安排(Hydro PPA?)排放績效積分
平衡池聲稱有權獲得由海德魯設施賺取的排放性能信用(EPC?),這是由於選擇這些設施加入碳競爭力激勵法規 from 2018-2020
SA-111
合併財務報表附註
包括在內。平衡池聲稱擁有EPC的所有權,因為它認為法律變更Hydro PPA中的條款要求將EPC傳遞到平衡池。TransAlta沒有從EPC或任何據稱的法律變更中獲得任何好處,並認為Balance Pool無權獲得這些積分。仲裁已經開始,聽證會定於2023年2月6日至10日舉行。
八、直接轉讓資本遞延賬户(DACDA?)申請
AltaLink Management Ltd.(AltaLink)和TransAlta(作為第二申請人)向AUC提出申請,要求收回埃德蒙頓地區項目240千伏線路升級所產生的2016-2018年DACDA 成本。非盟委員會否決了TransAlta公司15%(約300萬美元)的份額。TransAlta對這一裁決提出異議,並向上訴法院提交了上訴申請 ,並向AUC(R&V)提出了審查和變更申請。AUC於2021年4月22日駁回了R&V申請。上訴許可隨後於2021年7月5日終止 ,從而結束了此事。
IX.薩尼亞地區停電
薩尼亞熱電聯產設施在2021年5月19日至2021年6月9日期間經歷了三次單獨的停電,導致其工業客户的蒸汽中斷。因此,客户提交了違約金索賠 。這種性質的蒸汽供應中斷在薩尼亞熱電聯產設施中是不典型和罕見的。該公司進行了調查,以確定這三起事件的根本原因,得出結論:所有三起停電都在TransAlta的控制範圍內。因此,TransAlta應就三次停電向客户支付適用協議規定的金額的違約金。
X.Kaybob 3熱電聯產糾紛
由於ET Canada據稱終止了雙方在Kaybob South 3號酸性氣體處理設施開發、建造和運營40兆瓦熱電聯產設施的協議,公司捲入了與ET Canada的糾紛。 TransAlta開始仲裁,要求對ET Canada錯誤終止協議的行為進行全額賠償。ET Canada要求聲明這些協議是合法終止的。聽證會定於2023年1月9日開始,為期兩週。
37.分部披露
A.可報告細分市場的説明
如附註1所述,公司有六個可報告的部門。
下表提供了每個部門的結果,其格式為CODM審查公司部門以做出運營決策和評估績效。CODM根據調整後的EBITDA的衡量標準評估經營部門的業績。此計量基礎為所得税前收益,經下列因素調整後的影響:財產、廠房和設備的折舊以及無形資產的攤銷、折舊使用權資產、融資租賃收入、未變現按市值計價商品交易的損益及未實現匯兑損益、燃料及購入電力所包括採礦設備的折舊、計入預付資金的利息收入、與Highvale煤礦及我們天然氣轉換設施的煤炭業務有關的煤炭庫存及零件及材料庫存的減記、退出煤炭業務導致現有煤炭供應協議的剩餘煤炭供應付款被確認為繁重的合同、減值費用、合資企業的(利潤)虧損份額,以及其他成本或收入調整。下表顯示了根據《國際財務報告準則》報告的損益表的分段結果和調整後的EBITDA的對賬情況。為達到可比目的,對以往各期間進行了調整。
SA-112
合併財務報表附註
為作內部報告之用,本公司於Skookumchuck投資的盈利資料已按比例於風能及太陽能分部列報。按比例計算的信息反映了公司在Skookumchuck年度收益報表中的份額。逐行基礎。比例財務信息不是,也不打算按照國際財務報告準則列報。根據《國際財務報告準則》,對Skookumchuck的投資 已按權益法作為合資企業入賬。
B.報告調整後的分部收益(虧損)和分部資產
一、調整後EBITDA與所得税前收益的對賬
截至2021年12月31日的年度 |
水力發電 | WIND&太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量過渡(3) | 能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益投資(1) | 重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
383 | 323 | 1,109 | 709 | 211 | 4 | 2,739 | (18 | ) | | 2,721 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 25 | (40 | ) | 19 | (38 | ) | | (34 | ) | | 34 | | |||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 41 | | | | 41 | | (41 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 25 | | | | 25 | | (25 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現外匯收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
383 | 348 | 1,132 | 728 | 173 | 4 | 2,768 | (18 | ) | (29 | ) | 2,721 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
16 | 17 | 457 | 560 | | 4 | 1,054 | | | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 4 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (79 | ) | (111 | ) | | | (190 | ) | | 190 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (17 | ) | | | (17 | ) | | 17 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
16 | 17 | 374 | 432 | | 4 | 843 | | 211 | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性(4) |
| | 118 | 60 | | | 178 | | | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
367 | 331 | 640 | 236 | 173 | | 1,747 | (18 | ) | (240 | ) | 1,489 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
42 | 59 | 175 | 117 | 36 | 84 | 513 | (2 | ) | | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的減記 |
| | (2 | ) | (26 | ) | | | (28 | ) | | 28 | | |||||||||||||||||||||||||||
削減收益 |
| | | 6 | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的OM&A |
42 | 59 | 173 | 97 | 36 | 84 | 491 | (2 | ) | 22 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
3 | 10 | 13 | 6 | | 1 | 33 | (1 | ) | | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業費用(收入) |
| | (40 | ) | 48 | | | 8 | | | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特許權使用費繁重合同和合同終止處罰 |
| | | (48 | ) | | | (48 | ) | | 48 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| | (40 | ) | | | | (40 | ) | | 48 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
322 | 262 | 494 | 133 | 137 | (85 | ) | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
聯營公司的股權收入 |
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(529 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值 |
(648 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出(6) |
(245 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(380 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例計入風能和太陽能部門。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣發電資產。 |
SA-113
合併財務報表附註
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門的煤炭發電資產。 |
(4) | 截至2021年第一季度,碳合規成本已從燃料和購買電力成本中重新分類,並單獨披露。為進行比較,對前幾個期間進行了調整。 |
(5) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。 |
(6) | 包括按分部計提及利息支出,因其與公司債務及借款有關,故未予分配。 |
截至2020年12月31日的年度 |
水力發電 | 風能和太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量 過渡(3) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益入賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
152 | 332 | 787 | 704 | 122 | 7 | 2,104 | (3 | ) | | 2,101 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 2 | 33 | (14 | ) | 21 | | 42 | | (42 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 17 | | | | 17 | | (17 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 7 | | | | 7 | | (7 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現匯兑損失 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
152 | 334 | 848 | 690 | 143 | 7 | 2,174 | (3 | ) | (70 | ) | 2,101 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
8 | 25 | 325 | 435 | | 12 | 805 | | | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 4 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (100 | ) | (46 | ) | | | (146 | ) | | 146 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (37 | ) | | | (37 | ) | | 37 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
8 | 25 | 221 | 352 | | 12 | 618 | | 187 | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性(4) |
| | 120 | 48 | | (5 | ) | 163 | | | 163 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
144 | 309 | 507 | 290 | 143 | | 1,393 | (3 | ) | (257 | ) | 1,133 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
37 | 53 | 166 | 106 | 30 | 80 | 472 | | | 472 | ||||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
2 | 8 | 13 | 9 | | 1 | 33 | | | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業費用(收入) |
| | (11 | ) | | | | (11 | ) | | | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
採煤量減少對煤炭生產的影響 |
| | (28 | ) | | | | (28 | ) | | 28 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
(39 | ) | | | | (39 | ) | | 28 | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(5) |
105 | 248 | 367 | 175 | 113 | (81 | ) | 927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
聯營公司的股權收入 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(654 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值 |
(84 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出(6) |
(238 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑損失 |
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(303 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例計入風能和太陽能部分。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣發電資產。 |
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門的煤炭發電資產。 |
(4) | 截至2021年第一季度,碳合規成本已從燃料和購買電力成本中重新分類,並單獨披露。為進行比較,對前幾個期間進行了調整。 |
(5) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。 |
(6) | 包括按分部計提及利息支出,因其與公司債務及借款有關,故未予分配。 |
SA-114
合併財務報表附註
截至2019年12月31日的年度 |
水力發電 | WIND& 太陽能 |
燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||
收入 |
156 | 312 | 851 | 905 | 129 | (6 | ) | 2,347 | | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| (17 | ) | 6 | (12 | ) | (10 | ) | | (33 | ) | 33 | | |||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 24 | | | | 24 | (24 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 6 | | | | 6 | (6 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
調整後的收入 |
156 | 295 | 887 | 893 | 119 | (6 | ) | 2,344 | 3 | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
7 | 16 | 315 | 539 | | 4 | 881 | | 881 | |||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | 4 | | |||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (81 | ) | (40 | ) | | | (121 | ) | 121 | | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
7 | 16 | 230 | 499 | | 4 | 756 | 125 | 881 | |||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 138 | 77 | | (10 | ) | 205 | | 205 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
毛利率 |
149 | 279 | 519 | 317 | 119 | | 1,383 | (122 | ) | 1,261 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
OM&A |
36 | 50 | 162 | 124 | 30 | 73 | 475 | | 475 | |||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
3 | 8 | 9 | 8 | | 1 | 29 | | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業費用(收入) |
| (10 | ) | (41 | ) | | | 2 | (49 | ) | | (49 | ) | |||||||||||||||||||||||
終止Sundance B和C PPA |
| | (14 | ) | (42 | ) | | | (56 | ) | | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(3) |
110 | 231 | 403 | 227 | 89 | (76 | ) | 984 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(590 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值 |
(25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
終止Keephills 3煤權合同的收益 |
88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出(4) |
(179 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑損失 |
(15 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣發電資產。 |
(2) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門的煤炭發電資產。 |
(3) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。 |
(4) | 包括按分部計提及利息支出,因其與公司債務及借款有關,故未予分配。 |
二、財務狀況信息精選合併報表
As at Dec. 31, 2021 |
水力發電 | 風 和 太陽能 |
燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | |||||||||||||||||||||
PP&E |
466 | 2,304 | 2,036 | 481 | | 33 | 5,320 | |||||||||||||||||||||
使用權 資產 |
5 | 64 | 7 | 1 | | 18 | 95 | |||||||||||||||||||||
無形資產 |
3 | 147 | 56 | 9 | 5 | 36 | 256 | |||||||||||||||||||||
商譽 |
258 | 175 | | | 30 | | 463 |
SA-115
合併財務報表附註
As at Dec. 31, 2020 |
水力發電 | 風和風 太陽能 |
燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | |||||||||||||||||||||
PP&E |
467 | 2,005 | 2,102 | 1,232 | | 16 | 5,822 | |||||||||||||||||||||
使用權 資產 |
6 | 55 | 5 | 53 | | 22 | 141 | |||||||||||||||||||||
無形資產 |
4 | 159 | 66 | 36 | 7 | 41 | 313 | |||||||||||||||||||||
商譽 |
258 | 175 | | | 30 | | 463 |
(1) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。 |
(2) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
三、現金流量信息合併報表選編
對非流動資產的增加如下:
截至2021年12月31日的年度 |
水力發電 | 風 和 太陽能 |
燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | |||||||||||||||||||||
非流動資產的增加: |
||||||||||||||||||||||||||||
PP&E |
29 | 166 | 167 | 90 | | 28 | 480 | |||||||||||||||||||||
無形資產 |
| | | 1 | | 8 | 9 | |||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
水力發電 | 風和風 太陽能 |
燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | |||||||||||||||||||||
非流動資產的增加: |
||||||||||||||||||||||||||||
PP&E |
22 | 174 | 199 | 78 | | 13 | 486 | |||||||||||||||||||||
無形資產 |
| | | 1 | | 13 | 14 | |||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
水力發電 | 風 和 太陽能 |
燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | |||||||||||||||||||||
非流動資產的增加: |
||||||||||||||||||||||||||||
PP&E |
23 | 229 | 74 | 90 | | 1 | 417 | |||||||||||||||||||||
無形資產 |
| | | 2 | | 12 | 14 |
(1) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。 |
(2) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
SA-116
合併財務報表附註
四、現金流量表合併報表的折舊攤銷
合併損益表和現金流量表的折舊和攤銷對賬情況如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
合併損益表的折舊和攤銷費用 |
529 | 654 | 590 | |||||||||
折舊計入燃料、碳排放合規性和購入電力(注6) |
190 | 144 | 119 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
合併現金流量表中的折舊和攤銷 |
719 | 798 | 709 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
C.地理信息
一、收入
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
加拿大 |
1,854 | 1,227 | 1,460 | |||||||||
我們 |
731 | 716 | 727 | |||||||||
澳大利亞 |
136 | 158 | 160 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總收入 |
2,721 | 2,101 | 2,347 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
二、非流動資產
物業、廠房 和設備 |
使用權 資產 |
無形的 資產 |
其他資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
加拿大 |
4,051 | 4,661 | 52 | 107 | 141 | 185 | 15 | 74 | ||||||||||||||||||||||||
我們 |
860 | 737 | 39 | 30 | 85 | 94 | 61 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
409 | 424 | 4 | 4 | 30 | 34 | 66 | 71 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總計 |
5,320 | 5,822 | 95 | 141 | 256 | 313 | 142 | 206 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D.重要客户
在截至2021年12月31日的年度內,對AESO的銷售額佔公司總收入的35%(2020年,對AESO的銷售額佔公司總收入的15%)。沒有其他公司的收入超過公司總收入的10%。
SA-117
附件B:年度管理討論和分析財務狀況和業務成果
請參閲附件。
SB-1
管理層的討論與分析
目錄表
前瞻性陳述 |
M2 | |||
業務描述 |
M4 | |||
艾伯塔省電力投資組合 |
M7 | |||
加速清潔電力發展計劃 |
M9 | |||
亮點 |
M13 | |||
重大事件和後續事件 |
M17 | |||
細分的財務業績和經營業績 |
M25 | |||
第四季度亮點 |
M34 | |||
第四季度分段財務業績和經營業績 |
M36 | |||
精選季度信息 |
M36 | |||
財務狀況 |
M38 | |||
金融資本 |
M41 | |||
其他合併分析 |
M48 | |||
現金流 |
M51 | |||
金融工具 |
M52 | |||
附加國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量 |
M54 | |||
TransAlta可再生能源按比例計算的財務要點 |
M67 | |||
關鍵非國際財務報告準則財務比率 |
M68 | |||
2022年財務展望 |
M73 | |||
關鍵會計政策和估算 |
M76 | |||
會計變更 |
M83 | |||
環境、社會和治理(ESG?) |
M84 | |||
轉變我們的商業模式,在2050年前實現碳中和 |
M85 | |||
2022年+可持續發展目標 |
M87 | |||
我們2021年的可持續發展績效 |
M89 | |||
讓我們的能源結構脱碳 |
M93 | |||
與我們的利益相關者合作,建立積極的關係 |
M112 | |||
建設一支多元化和包容性的勞動力隊伍 |
M122 | |||
循序漸進的環境管理 |
M128 | |||
可靠、低成本、可持續的能源生產 |
M138 | |||
技術採用與創新焦點 |
M139 | |||
可持續發展治理 |
M142 | |||
治理與風險管理 |
M142 | |||
披露控制和程序 |
M159 |
本管理層的討論和分析(MD&A?)應與我們截至2021年12月31日的財年經審計的 年度合併財務報表(合併財務報表)和我們的2021年年度信息表(AIF?)一起閲讀。合併財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的針對加拿大公開問責企業的國際財務報告準則(IFRS?)編制的,並於2021年12月31日生效。除另有説明外,表格中的所有 美元金額均以百萬加元為單位,但每股金額除外,後者以整美元到最接近的兩位小數表示。本MD&A中的所有其他美元金額均以加元表示,除非 另有説明。本MD&A日期為2022年2月23日。有關TransAlta公司(TransAlta公司、我們公司或公司)的更多信息,包括我們的AIF,請訪問SEDAR:Www.sedar.com,在埃德加AtWww.sec.gov以及在我們的網站上Www.transalta.com。我們網站上的信息或連接到我們網站的信息不包含在此作為參考。
SB-2
管理層的討論與分析
前瞻性陳述
本MD&A包括加拿大適用證券法所指的前瞻性信息,以及包括美國在內的適用美國證券法所指的前瞻性陳述。私人證券訴訟改革法(在此統稱為前瞻性陳述)。所有 前瞻性陳述均基於我們的信念和假設,基於作出假設時可獲得的信息,以及管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期 未來發展的經驗和看法,以及在當時情況下被認為合適的其他因素。前瞻性陳述不是事實,只能是預測,一般可以通過使用包括以下短語的陳述來識別: 可能、使能、可能、相信、期望、估計、預期、打算、計劃、預測、預測、預見、潛在、使能、繼續或其他類似術語。這些陳述不是對我們未來業績、事件或結果的保證,會受到風險、不確定性和其他重要因素的影響,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致我們的實際業績、事件或結果與前瞻性陳述中所述或暗示的大不相同。
具體而言,本MD&A包含前瞻性陳述,包括但不限於以下陳述:我們的清潔電力增長計劃和到2025年投資30億美元實現2千兆瓦(GW)可再生能源增量產能目標的能力;公司未來的增長管道,包括商業運營的時機和高級和早期項目的成本;將公司的開發管道擴展到5GW;白巖東和白巖西風電項目(白巖風電項目),包括總建設成本、獲得税收股權融資的能力、商業運營的時機和預期的利息、税項、折舊和攤銷前平均收益(EBITDA);到2025年底來自可再生能源的EBITDA的比例;Sundance 5重新供電項目的暫停;北卡羅來納州太陽能(定義如下)投資組合的預期年均EBITDA;肯特山1號和2號風電設施的事故和任何補救措施的範圍、補救的時間和成本、就任何潛在違約事件獲得肯特山債券豁免的能力,以及此類事件可能對公司收入和合同造成的影響;北部金田太陽能項目,包括總建設資本和預期年均EBITDA;花園平原風力項目,包括建設資本和預期年均EBITDA;Centralia的每噸煤炭成本預期增加;碳合規成本的預期影響和數量;利用必和必拓實現未來增長機會的能力(定義如下);監管發展及其對公司的預期影響, 包括加拿大聯邦氣候計劃及其主要方面的實施(包括提高碳定價和增加清潔技術資金);公司從加拿大、美國和澳大利亞監管發展中獲得好處的能力,包括獲得清潔電力項目的資金;減排信用價值的潛在增加;2022年的財務展望,包括調整後的EBITDA、2022年自由現金流(FCF)和年化股息;能源營銷的毛利率貢獻增加;2022年全年的對衝產量和價格;2022年的對衝天然氣數量和價格;2022年的持續和生產力資本,包括常規資本、計劃中的重大維護和採礦資本;2022年重大計劃中的重大停電和由於2022年計劃中的重大維護而造成的生產損失;艾伯塔省、安大略省和太平洋西北地區的預期電價;業務的週期性,包括與維護成本、生產和負荷相關的週期性;對2022年到期債務再融資的預期;2021年第二季度可能就薩尼亞熱電聯產設施停電支付的違約金;以及公司繼續保持強勁的財務狀況和大量流動性。
本MD&A中包含的前瞻性表述 基於許多假設,包括但不限於:“新冠肺炎”對公司造成的影響不會明顯變得更加繁重;適用的法律法規在已宣佈的基礎上沒有重大變化;燃料和購電成本沒有重大變化;對長期投資和信貸市場沒有實質性的不利影響;2022年艾伯塔省現貨價格為80美元/兆瓦時至90美元/兆瓦時;哥倫比亞中部地區。
SB-3
管理層的討論與分析
2022年現貨價格為45美元/兆瓦時至55美元/兆瓦時;持續資本為1.5億美元 至1.7億美元;公司對TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables)的比例所有權沒有實質性變化;從TransAlta Renewables獲得的股息沒有下降;以及TransAlta Renewables的增長。前瞻性陳述會受到許多重大風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際計劃、業績、結果或結果與當前的預期大不相同。可能 對本MD&A中包含的前瞻性陳述中明示或暗示的內容產生不利影響的因素包括與以下風險相關的風險:新冠肺炎的影響,包括政府和公共衞生當局的指令更加嚴格;不可抗力索賠增加;勞動力可用性下降,以及繼續為我們的運營和設施配備員工的能力;供應鏈中斷,包括我們獲得必要設備的能力;我們在預期時間表或根本沒有獲得監管部門批准的能力;我們的增長項目;資金獲取受到限制,借款成本增加;短期和/或長期電力供需的變化;市場價格的波動,包括艾伯塔省、安大略省和哥倫比亞中部的商户價格下降;產量減少;成本增加;由於信用違約,我們的應收賬款損失率上升;資產減值和/或減記;對我們的信息技術系統和內部控制系統的不利影響,包括增加的網絡安全威脅;商品風險管理和能源交易風險, 包括: 公司與對衝和交易程序相關的風險管理工具的有效性,以防範重大損失;電力和產能需求的變化,以及我們為發電合同提供預期回報並在合同到期時更換合同的能力;我們所在司法管轄區立法、監管和政治環境的變化;環境要求和這些 要求的變化或這些要求下的責任;涉及我們設施的運營風險,包括計劃外停電;輸電和配電中斷;天氣的影響,包括人為或自然災害和其他與氣候變化有關的風險;成本結構的意外增加;發電機組相對效率或容量因素的減少;燃料來源的中斷,包括天然氣和煤炭,以及運營我們設施所需的水、太陽能或風能資源的範圍;一般經濟風險,包括股票市場惡化、利率上升或通脹上升;未能滿足財務預期;一般 國內和國際經濟和政治事態發展,包括武裝敵對行動;恐怖主義威脅,包括網絡攻擊、外交事態發展或其他可能對我們的業務產生不利影響的類似事件;設備故障 以及我們以具有成本效益的方式或及時或根本完成維修的能力,包括肯特山1和2風電設施的補救費用是否比預期更高或所需時間是否比預期更長;行業風險和 競爭;外幣價值的波動;證券的結構性從屬地位;交易對手信用風險;我們與Kent Hills 1和2風電設施的修復費用是否比預期更高或所需時間是否比預期更長;行業風險和競爭;外幣價值的波動;證券的結構性從屬關係;交易對手信用風險;我們與Kent Hills 1和2風電設施的修復成本是否更高或修復時間是否比預期更長;行業風險和 競爭;外幣價值的波動;證券的結構性從屬地位;交易對手信用風險;我們與Kent Hills 1和2風電設施的修復費用是否比預期更高或所需時間是否比預期更長;行業風險和{br, 這些風險包括:與TransAlta可再生能源有關的風險;支付或接收未來股息的變化,包括來自TransAlta可再生能源的股息支付或接收的變化;與開發項目和收購相關的風險,包括資本成本、許可、勞工和工程風險,以及項目建設或投產的延遲;保險覆蓋範圍不足或不可用;我們的所得税撥備;涉及公司的法律、監管和合同糾紛和訴訟;對關鍵人員的依賴;以及勞資關係問題。上述風險因素 在本MD&A的治理和風險管理部分和我們的AIF截至2021年12月31日的年度的風險因素部分有更詳細的描述。
請讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,這些前瞻性陳述僅反映了公司截至本新聞稿發佈之日的預期,並告誡讀者不要過度依賴這些陳述。本文中包含的前瞻性表述僅在本文發佈之日作出,我們不承諾公開更新這些前瞻性表述以反映新信息、未來事件或其他情況,除非適用法律另有要求。本文所載財務展望的目的是為讀者提供有關管理層目前的預期和計劃的信息,並提醒讀者此類信息可能不適合用於其他目的。鑑於這些風險、不確定性和假設,前瞻性陳述可能會在與我們描述的不同程度或不同的時間發生,或者可能根本不會發生。我們不能保證預期的結果或事件將會實現。
SB-4
管理層的討論與分析
業務描述
資產組合
TransAlta是一家加拿大公司,也是加拿大最大的上市發電企業之一,擁有110多年的運營經驗。我們擁有、運營和管理一個地理上多元化的資產組合,使用包括水、風能、太陽能、天然氣和熱能煤在內的多種燃料。
下表列出了截至2021年12月31日,我們在運營區域內對設施的合併所有權:
As at Dec. 31, 2021 |
水力發電 | 風和 太陽能(4) |
燃氣(4)(5) | 能量 過渡(6) |
總計 | |||||||||||||||||
艾伯塔省 |
總裝機容量(MW)(1) | 834 | 636 | 1,960 | 801 | 4,231 | ||||||||||||||||
設施數量 | 17 | 13 | 7 | 2 | 39 | |||||||||||||||||
加權平均合同壽命(2) | | 7 | 1 | | 2 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
總裝機容量(MW)(1) | 91 | 751 | 645 | | 1,487 | ||||||||||||||||
設施數量 | 9 | 9 | 3 | | 21 | |||||||||||||||||
加權平均合同壽命(3) | 7 | 10 | 6 | | 8 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
我們 |
總裝機容量(MW)(1) | | 519 | 29 | 671 | 1,219 | ||||||||||||||||
設施數量 | | 7 | 1 | 2 | 10 | |||||||||||||||||
加權平均合同壽命(3) | | 12 | 4 | 4 | 8 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
澳大利亞 |
總裝機容量(MW)(1) | | | 450 | | 450 | ||||||||||||||||
設施數量 | | | 6 | | 6 | |||||||||||||||||
加權平均合同壽命(3) | | | 17 | | 17 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
總裝機容量(MW)(1) | 925 | 1,906 | 3,084 | 1,472 | 7,387 | ||||||||||||||||
設施數量 | 26 | 29 | 17 | 4 | 76 | |||||||||||||||||
加權平均合同壽命(3) | 1 | 9 | 5 | 2 | 5 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 合併報告的總裝機容量代表一個設施的100%產出。 Wind and Solar的產能數字包括肯特山風能設施的100%;Gas包括渥太華和温莎設施的100%、楊樹溪設施的100%、Sheerness設施的50%和薩斯喀徹温堡設施的60%。 |
(2) | 艾伯塔省資產的加權平均合同期限為零,因為它主要在艾伯塔省市場上以商人為基礎運營。有關更多信息,請參閲艾伯塔省電力投資組合部分。 |
(3) | 對於根據長期購電協議(PPA)、電力對衝合同和 短期和長期工業合同產生的電力,PPA具有加權平均剩餘合同壽命(基於總的長期平均總裝機容量)。 |
(4) | 加權平均剩餘合同壽命與McBride Lake(38兆瓦)、Windrise設施(206兆瓦)、楊樹溪設施(115兆瓦)和薩斯喀徹温堡設施(71兆瓦)的合同期有關,其餘風能和天然氣設施在艾伯塔省市場上以商家形式運營。 |
(5) | 天然氣部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及從以前稱為艾伯塔省熱能部分轉換為天然氣的煤炭發電資產。 |
(6) | 能源過渡部分包括以前稱為Centralia的部分和未轉換為天然氣的煤炭發電資產 (包括Sundance 4)和來自以前稱為艾伯塔熱能的部分的採礦資產。 |
我們於2019年宣佈的清潔能源投資計劃包括將我們現有的艾伯塔省煤炭資產轉換為天然氣,並提升我們在可再生電力領域的領先地位。到目前為止,我們已經淘汰了4064兆瓦的
SB-5
管理層的討論與分析
自2018年以來的燃煤發電能力,同時將1,659兆瓦轉換為天然氣, 顯著減少了我們的碳足跡。2021年,我們通過收購和建設可再生風能和太陽能設施,將可再生能源發電量增加了334兆瓦,並於2021年9月28日宣佈了包括戰略增長目標的清潔電力增長計劃 。有關更多信息,請參考本MD&A中的加速清潔電力增長計劃部分。
我們總裝機容量的大約57%位於艾伯塔省。我們在艾伯塔省的商業資產組合包括水電設施、風力發電設施、電池儲存設施和改裝後的天然氣燃料供熱設施。燃料類型的平衡為我們提供了多樣化的產品組合 。它還為我們提供了可以作為輔助服務貨幣化的能力,或者在供應緊張時期被派往能源市場。我們還簽訂財務合同,以減少我們在商業發電中受到可變電價的影響。有關更多信息,請參考本MD&A的艾伯塔省電力投資組合部分。
清潔能源轉型
該公司已在其艾伯塔省以前以煤炭為燃料的設施完成了向天然氣的轉換;這些設施現在完全依靠天然氣運行。該公司從2021年12月31日起讓Highvale煤礦退役,不再開採煤炭。我們位於華盛頓州的Centralia燃煤設施將根據TransAlta能源轉換法案到2025年。Centralia 1單元於2020年12月31日退役,其餘單元Centralia 2計劃於2025年12月31日退役。
下表顯示了該公司已完成的天然氣轉換:
項目 |
兆瓦 | 累計換算 項目支出(1) |
項目竣工日期 | |||||||||
基菲爾斯第3單元 |
463 | $ | 31 | Q4 2021 | ||||||||
基菲爾斯第2單元 |
395 | $ | 34 | Q2 2021 | ||||||||
聖丹斯第6單元 |
401 | $ | 39 | Q1 2021 | ||||||||
單薄單元1(2) |
200 | $ | 7 | Q1 2021 | ||||||||
單薄單元2(2) |
200 | $ | 14 | Q1 2020 |
(1) | 改裝項目支出僅包括與改用燃氣技術相關的成本。任何額外的計劃中的重大維護都已包括在持續資本支出中。 |
(2) | 這些設施由TransAlta熱電聯產有限公司和哈特蘭發電有限公司共同擁有。這是公司整合的400兆瓦設施的一部分。 |
在2021年投資者日期間,公司宣佈決定分別從2021年12月31日和2022年4月1日起停用Keephills 1單元和Sundance 4單元。退役決定主要受TransAlta對未來市場狀況的評估、設備的使用年限和狀況以及公司對以客户為中心的可再生能源解決方案的戰略關注的影響。由於決定停用該等單位,本公司根據估計殘值,分別就該等單位計入9,400萬美元及5,600萬美元的減值費用。
在對聖丹斯5號機組重新供電項目進行深入評估和評估後,該公司暫停了該項目。之所以做出這一決定,是因為艾伯塔省市場不斷上升的成本、不斷變化的供需動態和預測的電價,以及與碳定價和不斷變化的監管環境相關的風險。隨着項目的暫停,公司將把以前分配給聖丹斯5號機組再供電項目的資本重新分配給可再生增長項目。 公司
SB-6
管理層的討論與分析
2021年與該項目相關的減值費用為1.91億美元。 聖丹斯5號機組再供電項目的剩餘估計可收回金額和殘值總額為3300萬美元。其中,2500萬美元與持有的待售資產有關。減值費用包括在建資產1.41億美元和工廠蒸汽設備餘額5,000萬美元。由於項目暫停,合同項下到期的款項額外支出2000萬美元。
隨着聖丹斯第5單元的暫停,我們還減損了一項以前確認的遞延資產,因為我們不再可能產生足夠的資本或運營支出來利用剩餘信貸。該公司在2021年減值了1000萬美元(800萬美元)的信貸餘額。
Highvale礦不再被視為為Alberta Merchant現金產生單位(CGU)提供重大經濟利益,該礦已從CGU中移除,導致於2021年確認減值1.95億美元。與未來Highvale礦特許權使用費支付(2022年和2023年)有關的1400萬美元的繁重合同條款也已被確認為2021年的一項支出。
隨着Keephills 3號機組改造於2021年12月29日成功完成,以及計劃於2021年12月31日起關閉Highvale煤礦,TransAlta在艾伯塔省的熱力設施已完全過渡到100%天然氣運營。我們已經降低了我們的 CO2排放量比2015年水平減少61%。
報告區段更改
隨着清潔能源過渡計劃的完成和我們宣佈將戰略重點放在以客户為中心的可再生能源發電上, 公司重新調整了當前的運營部門,以更好地反映其當前的戰略重點,並與公司的清潔電力增長計劃保持一致。分部報告的變化反映了首席執行官評估公司業績的方式的相應變化。
主要的變化是取消了艾伯塔省熱能部門和Centralia部門,並將北美天然氣部門和澳大利亞天然氣部門重組為一個新的天然氣部門。已轉換為天然氣的艾伯塔省熱力設施包括在天然氣部分。以前包括在艾伯塔省熱能公司的剩餘資產,包括採礦資產和未轉換為天然氣的設施以及剩餘的Centralia裝置,包括在一個新的能源過渡部分。未對水電、風能和太陽能、能源營銷或公司和其他部門進行任何更改。有關更多信息,請參閲本MD&A的分段財務業績和經營業績部分。
具有補充地理信息的分部業績
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在各個地區運營的設施的績效:
截至2021年12月31日的年度 |
水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司 以及其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
308 | 63 | 269 | 59 | | (85 | ) | 614 | ||||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
14 | 120 | 75 | | 137 | | 346 | |||||||||||||||||||||
我們 |
| 79 | 10 | 74 | | | 163 | |||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
| | 140 | | | | 140 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
調整後的EBITDA合計(3) |
322 | 262 | 494 | 133 | 137 | (85 | ) | 1,263 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税前虧損 |
(380 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
SB-7
管理層的討論與分析
截至2020年12月31日的年度 |
水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣(1) | 能量轉換(2) | 能量 營銷 |
公司 以及其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
88 | 18 | 151 | 36 | | (81 | ) | 212 | ||||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
17 | 153 | 88 | | 113 | | 371 | |||||||||||||||||||||
我們 |
| 77 | 4 | 139 | | | 220 | |||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
| | 124 | | | | 124 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
調整後的EBITDA合計(3) |
105 | 248 | 367 | 175 | 113 | (81 | ) | 927 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税前虧損 |
(303 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | 天然氣部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及從以前稱為艾伯塔省熱能部分轉換為天然氣的煤炭發電資產。 |
(2) | 能源過渡部分包括以前稱為Centralia的部分以及之前稱為艾伯塔省熱能的部分中未轉換為天然氣和採礦資產的煤炭發電資產。 |
(3) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。與前幾個時期的業績相比,從一個時期到另一個時期的業績報告為管理層和投資者提供了更容易評估收益趨勢的能力。有關這些項目的進一步討論,請參閲本MD&A的分段財務業績和經營成果部分,包括與根據國際財務報告準則計算的計量的對賬。另請參閲本MD&A中的附加國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分。 |
艾伯塔省電力投資組合
艾伯塔省的發電能力取決於市場力量,而不是利率監管。來自商業發電的電力通過批發電力市場進行清算。電力根據艾伯塔省電力系統運營商(AESO)管理的經濟價值命令進行調度,該命令基於發電機在僅限能源的實時市場出售電力的報價。我們的艾伯塔省商船隊在此框架下運營,我們在內部管理我們的售電報價。
2020年12月31日,針對我們的艾伯塔省水電資產(艾伯塔省水電資產)、Sheerness 1和2機組以及Keephills 1和2機組的立法艾伯塔省電力 購買安排(Alberta PPA)到期。從2021年1月1日起,這些設施開始在艾伯塔省市場以完全商家的基礎上運營,並構成我們艾伯塔省投資組合優化活動的核心部分。
艾伯塔省的電力投資組合產生了8.64億美元的毛利,與2020年同期相比增加了4.05億美元。這一表現是由於該省電價走強、在有利定價時期優化生產,但天然氣和碳價格上漲以及輸電成本上升部分抵消了這一影響。設施的優化是由燃料類型的多樣性推動的,這實現了投資組合管理並實現了運營利潤率的最大化。投資組合中的基準負荷量的一部分被對衝,以提供現金流確定性。該投資組合包括水電、風能、儲能和天然氣機組,主要在艾伯塔省市場的商家基礎上運營。 在2022年前,艾伯塔省的電力投資組合還包括煤炭機組,這些機組現在要麼已退役,要麼已轉換為天然氣,或將只使用天然氣運營。聖丹斯4號機組將繼續在僅以天然氣為燃料的投資組合中運營,直到2022年4月1日退役。
SB-8
管理層的討論與分析
從2020年到2021年,艾伯塔省的年需求增長了約3.0%,原因是經濟從新冠肺炎疫情的影響中復甦,以及能源大宗商品市場狀況的增強支撐了該省的電力需求。平均電池價從2020年的47美元/兆瓦時上升到2021年的102美元/兆瓦時。與2020年相比,每個季度的聯營電價都較高,這通常是由於發電商之間的競爭、該省需求增加、計劃停電增加導致供應條件趨緊以及天然氣和碳價格上漲所致。此外,2021年,艾伯塔省在2月、6月、7月和12月經歷了非常強勁的天氣驅動需求。
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月底的年份。31 |
水力發電 | WIND& 太陽能 |
燃氣 | 能量 過渡 |
總計 | 水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣 | 能量 過渡 |
總計 | 水力發電 | WIND& 太陽能 |
燃氣 | 能量 過渡 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總產量(GWh)(1) |
1,586 | 1,319 | 7,281 | 2,591 | 12,777 | 1,779 | 1,320 | 7,732 | 2,865 | 13,696 | 1,715 | 1,058 | 8,691 | 4,698 | 16,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
358 | 97 | 680 | 257 | 1,392 | 126 | 57 | 482 | 207 | 872 | 132 | 59 | 519 | 334 | 1,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
13 | 9 | 258 | 92 | 372 | 6 | 15 | 151 | 73 | 245 | 4 | 6 | 151 | 84 | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 96 | 60 | 156 | | | 120 | 48 | 168 | | | 138 | 77 | 215 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
毛利率 |
345 | 88 | 326 | 105 | 864 | 120 | 42 | 211 | 86 | 459 | 128 | 53 | 230 | 173 | 584 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 本年度和前幾年天然氣和能源過渡部分的機組可能使用煤炭。 |
下表提供了該公司艾伯塔省電力產品組合的信息:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
每兆瓦時平均現貨電價 |
$ | 102 | $ | 47 | $ | 55 | ||||||
每GJ天然氣價格(AECO) |
$ | 3.39 | $ | 2.11 | $ | 1.68 | ||||||
每噸碳成本 |
$ | 40 | $ | 30 | $ | 20 | ||||||
每兆瓦時實現電價(1) |
$ | 109 | $ | 64 | $ | 65 | ||||||
水力發電實現的每千瓦時電價 |
$ | 122 | $ | 51 | $ | 61 | ||||||
水電輔助實現電價/千瓦時 |
$ | 55 | $ | 23 | $ | 30 | ||||||
風能實現電價/兆瓦時 |
$ | 63 | $ | 33 | $ | 38 | ||||||
天然氣和能源轉換實現的每千瓦時電價 |
$ | 102 | $ | 71 | $ | 64 | ||||||
套期保值交易量(MW)(2) |
6,992 | 5,395 | 5,187 | |||||||||
套期保值頭寸(百分比)(3) |
75 | 100 | 87 | |||||||||
套期保值電價平均每千瓦時(2) |
$ | 72 | $ | 54 | $ | 55 | ||||||
每兆瓦時燃料和購買的電力(4) |
$ | 38 | $ | 23 | $ | 18 | ||||||
每兆瓦小時的碳合規成本(4) |
$ | 16 | $ | 16 | $ | 16 |
(1) | 艾伯塔省電力投資組合的已實現電價是公司商業合同銷售和投資組合優化活動所實現的平均電價除以生產的總GWh。 |
SB-9
管理層的討論與分析
(2) | 2020年和2019年,艾伯塔省的大部分投資組合仍在PPA之下,PPA交易量不包括在上面列出的總對衝交易量中。 |
(3) | 僅代表報告期末天然氣資產的結轉產量百分比 。對衝計劃主要關注商業天然氣和能源轉換資產的發電。 |
(4) | 每兆瓦時的燃料和購買電力以及每兆瓦時的碳合規成本是根據天然氣和能源轉換中的碳排放發電部分的產量計算的。 |
在截至2021年12月31日的一年中,與2020年同期相比,每兆瓦時生產的實現電價增加了45美元,這主要是由於在優惠定價期間優化了生產。已實現價格包括為減輕不利市場定價影響而建立的套期保值頭寸的損益。
在截至2021年12月31日的一年中,每兆瓦時生產的燃料和購買電力成本與2020年同期相比增加了每兆瓦時15美元。由於天然氣價格上漲、煤礦折舊和Highvale煤礦的煤炭庫存減記以及輸電成本上升,每兆瓦時成本增加。
在截至2021年12月31日的一年中,每兆瓦時生產的碳合規成本與2020年同期持平。碳合規成本在2021年增加,主要是由於碳價格從每噸30美元上漲到每噸40美元;然而,這被燃料比率的變化大大抵消,因為我們增加了天然氣的燃燒,而不是煤炭。燃料比例的變化有效地降低了我們的温室氣體(GHG)合規成本,因為天然氣燃燒產生的温室氣體排放比煤炭燃燒少。
加速清潔電力發展計劃
9月1日2021年28日,TransAlta公佈了戰略增長目標和加快清潔電力增長計劃。我們的目標是成為一家領先的以客户為中心的電力公司,致力於可持續的未來,專注於通過增加我們具有穩定和可預測現金流的高質量發電設施組合來增加股東價值。我們的戰略包括滿足客户對清潔、低成本、可靠電力的需求,並在我們所做的每一件事上提供卓越的運營和持續改進。
公司更加重視為客户提供的可再生能源發電和存儲解決方案,這在很大程度上是由全球脱碳政策以及可再生能源行業需求和增長預測的增長推動的,即公司實現其環境、社會和治理(ESG?)的雄心。有關法規發展的其他信息,請參閲 本MD&A的ESG部分。
我們主要評估艾伯塔省、西澳大利亞州和美國的綠地機會,以及在我們現有業務的市場進行收購。我們擁有高素質和經驗豐富的開發團隊,以發現和開發這些機會。
我們的加速清潔電力增長計劃確定了以下戰略重點和目標,以指導我們從2021年到2025年的道路。這些措施包括:
| 提供2 GW的增量可再生能力,目標是到2025年底進行30億美元的資本投資。這些新資產一旦完全投入運營,目標是實現年均EBITDA的增量12.5億美元; |
1 | 年度平均EBITDA在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化的含義,是前瞻性的。 請參考本MD&A的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分進行進一步討論。 |
SB-10
管理層的討論與分析
| 通過部署我們的3 GW開發管道,加速向以客户為中心的可再生能源和存儲領域發展。 |
| 到2025年,將公司的開發流水線擴大到5千兆瓦,使其可再生能源車隊在2025年至2030年期間增加兩倍; |
| 通過專注於在我們的每個核心地區(加拿大、美國和澳大利亞)擴展我們的平臺,實現有針對性的多元化和價值創造; |
| 領導ESG政策制定,以實現我們運營和競爭所在市場的成功演變; 和 |
| 確定下一代電力解決方案和技術,以及到2025年底在新的互補行業進行平行投資的潛力。 |
我們預計,到2025年底,該公司利用可再生能源(包括水電、風能、太陽能技術)產生的EBITDA將從35%增加到70%。
清潔電力增長計劃的資金將主要來自當前現金餘額、運營產生的現金和資產水平融資。
生長
2021年,該公司宣佈了600兆瓦的新建項目和資產收購,並已有240兆瓦處於後期開發階段。此外,目前的增長管道的潛在裝機容量從2,085兆瓦到2,685兆瓦不等,來自開發早期階段的項目。
已宣佈收購
北卡羅來納州太陽能
2021年11月5日, 公司完成了之前宣佈的對位於北卡羅來納州的122兆瓦運營太陽能發電站組合的收購(統稱為北卡羅來納州太陽能發電站)。北卡羅來納州的太陽能設施由北卡羅來納州的20個太陽能光伏發電站 組成。這些網站於2019年11月至2021年5月期間投入使用,現已全部投入運營。該設施由杜克能源公司的長期PPA擔保,平均剩餘期限為12年。根據PPA,Duke Energy 從每個站點接收可再生電力、容量和環境屬性。北卡羅來納州的太陽能設施預計將產生年均EBITDA1約900萬美元,平均每年可供分配的現金約為700萬美元。
1 | 年度平均EBITDA在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化的含義,是前瞻性的。 請參考本MD&A的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分進行進一步討論。 |
SB-11
管理層的討論與分析
在建項目
以下項目已獲董事會批准,已簽署PPA,目前正在建設中。在建項目將在短期內通過現有流動資金籌集資金。我們將繼續探索項目融資或税收股權作為一種長期融資解決方案逐個資產基礎。
項目總數 | 目標 完工 日期(1) |
年均 EBITDA(2) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
項目 |
類型 | 區域 | 兆瓦 | 估計數 花費 |
花去 至 日期 |
PPA 術語 |
狀態 | |||||||||||||||||||||||||||
在建或批准建設的項目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
加拿大 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
花園平原(3) |
風 | AB | 130 | $190 $200 | $37 | H2 2022 | 18 | $14 - $18 | * 獲得了所有必需的許可和批准
* 建設活動 於2021年第四季度開始
在 軌道上如期完成 | |||||||||||||||||||||||||
美國 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
白石風 |
風 | 好的 | 300 | US$460 US$470 | 30美元 | H2 2023 | US$42 - US$46 | * 長期購買力平價執行
* 所有主要設備供應和 EPC協議簽署
* 詳細設計和最終許可已步入正軌 | ||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
北方金田太陽能 |
混血兒 太陽能 |
|
瓦 | 48 | AU$69 AU$73 | 澳元15美元 | H2 2022 | 16 | AU$9 - AU$10 | 於9月9日發佈了繼續進行的最終通知。2021年2月28日
* 將按 時間表完成 |
(1) | H2被定義為下半年 |
SB-12
管理層的討論與分析
(2) | 這一項目在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化含義,是前瞻性的。請參考 本MD&A的附加國際財務報告準則措施和非國際財務報告準則措施部分進行進一步討論。 |
(3) | 與彭比納管道公司(Pembina)合作的花園平原PPA是該設施總裝機容量130兆瓦中的100兆瓦。 |
高級階段開發
這些項目有詳細的工程,在互聯互通隊列中處於領先地位,並正在進行承接機會。下表顯示了目前處於高級階段開發的未來增長項目的流水線:
項目 |
類型 | 區域 | 毛收入 已安裝 容量 (兆瓦) |
預計支出 | 年均 EBITDA(1) |
|||||||||||
高級階段開發 |
|
|||||||||||||||
地平線山 |
風 | 俄克拉荷馬州 | 200 | US$290 - US$310 | US$25 - US$35 | |||||||||||
基斯山132KV擴建 |
傳輸 | 西澳大利亞 | 不適用 | AU$50 - AU$53 | AU$6 - AU$7 | |||||||||||
安裝Keith容量擴展 |
燃氣 | 西澳大利亞 | 40 | AU$80 - AU$100 | AU$9 - AU$12 |
(1) | 這一項目在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化含義,是前瞻性的。請參考 本MD&A的附加國際財務報告準則措施和非國際財務報告準則措施部分進行進一步討論。 |
早期開發
這些項目處於早期 階段,可能會也可能不會推進。一般而言,這些項目將包括:
| 收集氣象數據; |
| 開始確保土地控制權; |
| 開始環境研究; |
| 已確認適當的傳輸途徑;以及 |
| 啟動了初步許可和其他監管審批程序。 |
下表顯示了目前處於早期開發階段的未來增長項目:
項目 |
類型 | 區域 | 總裝機數 容量 (兆瓦) |
|||||||||||||
早期開發 |
| |||||||||||||||
加拿大 |
||||||||||||||||
裏普林格風 |
風 | 艾伯塔省 | 300 | |||||||||||||
《柳溪1》 |
風 | 艾伯塔省 | 70 | |||||||||||||
《柳溪2》 |
風 | 艾伯塔省 | 70 | |||||||||||||
暴風 |
風 | 艾伯塔省 | 100 | |||||||||||||
充水器 |
電池存儲 | 艾伯塔省 | 180 | |||||||||||||
太陽山太陽能 |
太陽能 | 艾伯塔省 | 85 | |||||||||||||
艾伯塔省的太陽能機會 |
太陽能 | 艾伯塔省 | 35 | |||||||||||||
加拿大風能機會 |
風 | 五花八門 | 200 | |||||||||||||
布拉索抽水蓄能電站 |
水力發電 | 艾伯塔省 | 300 - 900 | |||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 | 1,340 - 1,940 | |||||||||||||||
|
|
|
|
SB-13
管理層的討論與分析
項目 |
類型 |
區域 | 總裝機數 容量 (兆瓦) |
|||||||||
我們 |
||||||||||||
草原紫羅蘭 |
風 | 伊利諾伊州 | 130 | |||||||||
古城 |
風 | 伊利諾伊州 | 185 | |||||||||
大木材 |
風 | 賓夕法尼亞州 | 50 | |||||||||
美國風能的其他前景 |
風 | 五花八門 | 240 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
總計 | 605 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
澳大利亞 |
||||||||||||
金田擴張 |
天然氣、太陽能和風能 | 西澳大利亞 | 90 | |||||||||
南黑德蘭太陽能 |
太陽能 | 西澳大利亞 | 50 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
總計 | 140 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
加拿大、美國和澳大利亞 |
總計 | 2,085 - 2,685 | ||||||||||
|
|
|
|
亮點
綜合財務亮點
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
調整後的可用性(%) |
86.6 | 90.7 | 90.0 | |||||||||
產量(GWh) |
22,105 | 24,980 | 29,071 | |||||||||
收入 |
2,721 | 2,101 | 2,347 | |||||||||
燃料和購買的電力(1) |
1,054 | 805 | 881 | |||||||||
碳排放合規性(1) |
178 | 163 | 205 | |||||||||
運營、維護和管理 |
511 | 472 | 475 | |||||||||
調整後的EBITDA(2,3,7) |
1,263 | 927 | 984 | |||||||||
所得税前收益(虧損) |
(380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
(576 | ) | (336 | ) | 52 | |||||||
經營活動現金流 |
1,001 | 702 | 849 | |||||||||
運營資金(2,3) |
971 | 685 | 757 | |||||||||
自由現金流(2,3) |
562 | 358 | 435 | |||||||||
基本和稀釋後普通股股東應佔每股淨收益(虧損) |
(2.13 | ) | (1.22 | ) | 0.18 | |||||||
宣佈的每股普通股股息 (4) |
0.19 | 0.22 | 0.12 | |||||||||
宣佈的每股優先股股息 (5) |
1.02 | 1.27 | 0.78 | |||||||||
每股運營資金 股(2,3,8) |
3.58 | 2.49 | 2.67 | |||||||||
每股自由現金流(2,3,8) |
2.07 | 1.30 | 1.54 |
SB-14
管理層的討論與分析
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
總資產 |
9,226 | 9,747 | 9,508 | |||||||||
合併淨債務總額(3,6) |
2,636 | 2,974 | 3,110 | |||||||||
長期負債總額 |
4,702 | 5,376 | 4,329 | |||||||||
總負債 |
6,633 | 6,311 | 5,446 |
(1) | 碳合規成本已從燃料和購買電力成本中重新分類,並單獨披露。 為進行比較,對前期進行了調整,不影響之前公佈的淨收益。 |
(2) | 包括在2019年第三季度解決與平衡池的爭端時收到的5600萬美元 。 |
(3) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。將這些項目從第 期列示到第 期,使管理層和投資者能夠比前幾期業績更容易地評估收益趨勢。有關這些項目的進一步討論,請參閲本MD&A 分段財務業績和經營結果部分,包括與根據國際財務報告準則計算的計量的對賬。另請參閲本MD&A中的附加國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分。 |
(4) | 2021年第一季度沒有宣佈股息,因為與2021年第一季度相關的季度股息於2020年12月宣佈。 |
(5) | 宣佈的A、B、C、E和G系列優先股股息的加權平均值。由於宣佈股息的時間不同,宣佈的股息每年都不同。 |
(6) | 合併淨債務總額包括長期債務,包括當期債務、信貸安排項下到期的金額、可交換證券、美國税務股權融資和租賃負債、扣除可用現金和現金等價物後的淨額、我們子公司TransAlta OCP LP(TransAlta OCP)的限制性現金本金部分和債務經濟對衝工具的公允價值。有關合並淨債務總額構成的更多詳細信息,請參閲本MD&A中的金融資本部分的表格。 |
(7) | 2021年第四季度,可比EBITDA被重新標記為調整後的EBITDA,以與行業標準術語保持一致。 |
(8) | 每股運營資金(FFO)和每股自由現金流是使用期間已發行普通股的加權平均數計算的。截至2021年12月31日,已發行普通股的加權平均數量為2.71億股(2020-2.75億股和2019-2.83億股)。請 參閲本MD&A中的其他IFRS計量和非IFRS計量部分,以瞭解這些非IFRS比率。 |
我們從艾伯塔省的電力投資組合中看到了出色的表現,推動了公司整體強勁的業績。水電和天然氣部門在定價高峯期都有商業資產的高可用性,這是由於異常温暖的夏季和寒冷的冬季天氣以及全省計劃中的熱停運期間造成的。艾伯塔省的商人組合 定位於通過能源和輔助服務收入從這些強勁的現貨市場條件中捕捉機會。能源營銷部門的強勁表現進一步補充了這一點。
2021年調整後的可用率為86.6%,而2020年為90.7%。減少的主要原因是能源過渡部門的計劃內和計劃外停電增加。Centralia 2號機組和Sundance 4號機組的計劃外停電對供應產生了不利影響。此外,調整後的可用性因Keephills 2號機組和Keephills 3號機組鍋爐改造的計劃停運而減少。肯特山1號和2號風電設施的計劃外停運進一步減少了調整後的可用性。
2021年的產量為22,105千兆瓦時(GWh),而2020年為24,980 GWh。總體而言,產量下降主要是由於Centralia 1號機組計劃退役、艾伯塔省的投資組合優化活動、風能資源減少、Kent Hills 1和2風能設施停運以及風能和太陽能部門的風能設施減少
SB-15
管理層的討論與分析
天然氣部門的運力負荷。這部分被我們天然氣部門Ada設施的更高增量產量以及Skookumchuck風力設施、Windrise風力設施和北卡羅來納太陽能設施在風能和太陽能部門的更高增量產量所抵消。
與2020年相比,2021年的收入增加了6.2億美元,主要原因是通過我們的優化和運營活動在艾伯塔省 市場獲得了更高的已實現價格,以及取消了前一時期艾伯塔省水電PPA規定的淨付款義務。由於能源營銷部門的強勁表現,天然氣部門的收入因Ada設施的增加而增加,以及風能和太陽能部門的收入因北卡羅來納州太陽能設施和Windrise風能設施的增加而增加,收入也有所增加。這些增長被能源轉換、水電、風能和太陽能以及天然氣部門產量的下降部分抵消。
與2020年相比,2021年的燃料和購買電力成本增加了2.49億美元。在我們的能源過渡部門,我們的燃料和購買的電力成本比2020年有所增加,原因是燃料運輸成本上升,以及在商家定價較高的時期購買更高價格的電力,以在Centralia工廠計劃內和計劃外停電期間履行我們的合同義務。此外,天然氣和能源過渡部門經歷了較高的天然氣價格、較高的煤礦折舊和Highvale礦的煤炭庫存減記,所有這些都導致燃料成本上升。
與2020年相比,碳合規成本增加了1,500萬美元,原因是每噸碳價格上漲,但由於我們更多地使用天然氣,減少使用煤炭,燃料組合比率的變化導致温室氣體排放減少,這部分抵消了這一成本。此外,天然氣和能源過渡領域產量下降部分抵消了碳合規成本。使用天然氣運營可降低碳合規成本,因為與使用煤炭相比,我們產生的温室氣體排放更少。
與2020年相比,2021年的運營、維護和管理(OM&A)費用增加了3900萬美元。我們的天然氣轉換設施與Highvale礦和煤炭業務相關的零部件和材料庫存記錄了2,800萬美元的減記。此外,總回報互換帶來的變化導致了700萬美元的有利變化。在2021年期間,我們收到了加拿大緊急工資補貼(CEW?)800萬美元。剔除總回報掉期、CEW資金和庫存減記的影響,與2020年同期相比,OM&A費用 較高,主要是由於增長和戰略計劃的人員成本增加以及激勵成本增加。此外,還有與法律費用和解決懸而未決的法律問題相關的額外費用。正如之前承諾的那樣,CEW的資金將繼續用於支持公司內部的新增就業。
調整後的EBITDA與2020年相比增加了3.36億美元。調整後的EBITDA增長主要是由於更高的毛利率,這是由於艾伯塔省市場上我們的商業設施 在水電、風能和太陽能、天然氣和能源過渡部門的電力投資組合中實現了更高的價格和調度優化。此外,能源營銷部門還增加了調整後的EBITDA,這是由於北美市場的實物和金融電力和天然氣產品的短期交易都很有利。這一增加被Centralia 1號機組退役、Centralia 2號機組能源過渡部分計劃外停運以及肯特山1號和2號風電設施延長停運 所部分抵消。分部調整後EBITDA的重大變化在本MD&A的分部財務業績和經營業績部分突出顯示。
與2020年相比,2021年的所得税前虧損增加了7700萬美元。2021年普通股股東應佔淨虧損為5.76億美元,而2020年為虧損3.36億美元。2021年所得税前虧損較高,普通股股東應佔淨虧損較高,這主要是由於與關閉Highvale礦、暫停Sundance 5重新供電項目以及Sundance 4號機組和Keephills 1號機組計劃退休相關的資產減值增加 部分抵消了這些較高的資產減值。
SB-16
管理層的討論與分析
較高的調整後EBITDA主要是由於艾伯塔省所有燃料部門的電力投資組合表現強勁,由於能源過渡部門的設備銷售收益以及出售天然氣部門先鋒管道的收益而產生的資產出售收益較高,以及較低的折舊。 普通股股東應佔較高的淨虧損還受到2021年所得税支出增加的影響,這是由於能源營銷部門和艾伯塔省電力投資組合的收益增加。
與2020年相比,經營活動的現金流增加了2.99億美元,主要是由於艾伯塔省的商業資產收入增加以及非現金營運資本的變化,但由於公司過渡不再使用煤炭,燃料和購買的電力以及OM&A成本增加,部分抵消了這一影響。
FCF是公司的關鍵財務指標之一,總額為5.62億美元,而2020年為3.58億美元。這意味着增加2.04億美元,主要是由於調整後EBITDA較高,但部分被與計劃中更高的維護和設施週轉、撥備結算和向子公司非控股權益支付的更高分配有關的持續資本支出的增加所抵消。
持續資本
我們所處的是一個週期較長的資本密集型業務,需要大量資本支出。我們的目標是承擔持續的資本支出,以確保我們的設施在長時間內可靠和安全地運行。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
可持續資本支出總額 |
199 | 157 | 141 |
與2020年相比,持續資本支出總額增加了4,200萬美元,這主要是由於與Keephills 2號和3號機組以及Sheerness 1號機組相關的計劃主要維護週轉增加,並將計劃維護支出分配到整個水電和風力機隊,重點是風電機隊中計劃的組件更換。
交付財務結果的能力
我們使用 來跟蹤業績的指標是調整後的EBITDA和FCF。下表比較了過去三個財政年度中每一年的目標數額和實際數額:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
目標 | (2) | 1,200-1,300 | 925-1000 | 875-975 | |||||||||||
實際 | 1,263 | 927 | 984 | |||||||||||||
FCF(1) |
目標 | (2) | 500-560 | 325-375 | 350-380 | |||||||||||
實際 | 562 | 358 | 435 |
(1) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。有關這些項目的進一步討論,請參閲本MD&A的《附加IFRS措施和非IFRS措施》一節,如適用,包括與根據IFRS計算的措施的對賬。 |
(2) | 這代表了我們修訂後的展望,由於2021年第二季度和第三季度表現強勁,公司修訂了以下2021年目標:調整後的EBITDA從先前宣佈的9.6億-10.8億美元目標範圍調整為12億-13億美元目標範圍,FCF目標範圍從3.4億美元-4.4億美元調整為5億-5.6億美元目標範圍。此外,在2019年第四季度,我們將FCF目標從2.7億美元至3.3億美元修訂為3.5億美元至3.8億美元。 |
SB-17
管理層的討論與分析
重大事件和後續事件
白石風項目和全面執行的企業PPA
2021年12月22日,TransAlta與一位擁有標普全球評級AA信用評級的新客户簽署了兩份長期PPA協議,將其位於俄克拉何馬州卡多縣的300兆瓦白巖風力發電項目的發電量的100%。白巖風能項目將由總共51台維斯塔斯渦輪機組成。建設預計將於2022年底開始,目標商業運營日期為2023年下半年。TransAlta將建造、運營和擁有這些設施。總建築資本估計約為4.6億至4.7億美元,預計將通過現有流動資金和税務股權融資相結合的方式提供資金。90%以上的項目費用是根據已簽署的固定價格渦輪機供應協議和固定價格工程、採購和建造協議計入的。該項目預計將產生年均EBITDA2約4,200萬美元至4,600萬美元,包括生產税收抵免。
北卡羅來納州收購太陽能
2021年11月5日,該公司完成了對位於北卡羅來納州的20個太陽能光伏發電站的122兆瓦投資組合的收購。這些資產是從哥本哈根基礎設施合作伙伴管理的一個基金以約9900萬美元(包括流動資本調整)和承擔現有税收權益義務收購的。此次收購的資金來自現有的流動資金。
收購完成時,TransAlta Renewables通過跟蹤股權結構從TransAlta的全資子公司手中收購了北卡羅來納太陽能公司100%的經濟權益,總代價約為1.02億美元。
這些設施都已投入使用,並於2019年11月至2021年5月期間投入使用。這些設施由Duke Energy的PPA擔保, 的平均剩餘期限為12年。根據PPA,杜克能源公司從每個設施獲得可再生電力、產能和環境屬性。北卡羅來納州太陽能預計將產生年均EBITDA3大約900萬美元。
肯特山風電設施停運
9月1日2021年7月27日,公司的子公司Kent Hills Wind LP在其位於新不倫瑞克州Kent Hills的167兆瓦Kent Hills風力發電設施發生單塔故障。故障涉及位於肯特山2號遺址內的一座倒塌的塔樓。沒有人因坍塌而受傷。事故發生時,該地區沒有人,附近也沒有人居住。公司的應急小組對該地區進行了安保,以確保安全。該公司就倒塌的塔樓記錄了200萬美元的減值費用。
該設施包括位於肯特山1號和2號風力設施的50台渦輪機和位於肯特山3號的5台渦輪機。經過廣泛的獨立工程評估和根本故障分析,該公司於2022年1月11日宣佈,肯特山1號和2號風力設施的所有50個渦輪機基礎都需要全面更換基礎。根本原因失效分析表明,基礎原始設計中的缺陷導致了基礎內部的地下裂縫擴展,基礎必須
2 | 年度平均EBITDA在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化的含義,是前瞻性的。 請參考本MD&A的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分進行進一步討論。 |
3 | 年度平均EBITDA在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化的含義,是前瞻性的。 請參考本MD&A的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分進行進一步討論。 |
SB-18
管理層的討論與分析
被替換了。本公司正在規劃風電場的修復工作 ,目前預計風電場基礎將於2023年底完全更換。根據獨立工程師的建議,為了維護受影響設施和渦輪機的安全,風力渦輪機將停止運行,直到更換其相關基礎為止。該公司已經記錄了1200萬美元的加速折舊,這與將被更換的50個基礎有關。
更換基礎將需要總計約7500萬至1億美元的支出。預計補救計劃將於2022年開始實施。根據平均歷史風電產量,只要所有50台渦輪機都處於離線狀態,停電預計將帶來每月約340萬美元的年化收入,隨着風力渦輪機恢復服務,預計將獲得收入。
TransAlta和新不倫瑞克電力公司繼續進行談判,以確保設施安全恢復服務。
肯特山1號和2號風電設施的基礎問題是這些場地設計中獨有的, 沒有跡象表明肯特山3號設施或船隊中的任何其他風能設施存在任何基礎問題。該公司正在與所有主要利益攸關方保持溝通,並隨時向他們通報情況。公司 正在積極評估可從第三方和保險公司收回這些成本的任何選擇。
由於確定所有50個基金會都需要更換,以及對適用保單的若干修訂,本公司的運營子公司Kent Hills Wind LP已向作為受託人(受託人)的加拿大BNY信託公司發出通知,通知以Kent Hills 1、2和3風能設施等為抵押的約2.21億美元未償還無追索權項目債券(KH債券), 可能已根據管轄KH債券條款的信託契約發生違約事件。一旦發生任何違約事件,持有超過KH債券未償還本金50%的持有者有權指示受託人宣佈KH債券的本金和利息以及截至2021年12月31日至3900萬美元的所有其他到期金額,以立即到期和支付,並指示受託人對某些抵押品行使權利。本公司正與受託人及KH債券持有人商討所需豁免及修訂事宜,而本公司則致力補救通告所述事項。雖然本公司預期將與受託人及KH債券持有人就可接受的豁免及修訂條款達成協議,但不能保證本公司會獲得該等豁免及修訂。因此,本公司已將截至2021年12月31日的KH債券的全部賬面價值歸類為流動負債。
投資者日
9月1日2021年2月28日,TransAlta舉辦了我們的2021年投資者日,並宣佈了我們的清潔電力增長計劃。該公司已制定目標,在2025年前提供2 GW的增量可再生能源產能,目標投資額為30億美元。TransAlta將通過執行其3 GW開發管道,加快增長,專注於以客户為中心的可再生能源和存儲。請參閲本MD&A中的加速清潔電力增長計劃部分。
Sundance 4號機組、Keephills 1號機組和Sundance 5號機組燃煤機組退役
在最近的投資者日期間,該公司宣佈決定暫停Sundance 5號機組的再供電項目,並於2022年1月1日停用Keephills 1號機組和2022年停用Sundance 4號機組。
SB-19
管理層的討論與分析
2021年7月29日,根據適用的監管要求, 公司向AESO發出通知,表示有意從2021年11月1日起淘汰目前被封存的燃煤聖丹斯5號機組,並終止相關的輸電服務協議。有關這些熱能資產的更多詳細信息,請參閲本MD&A《業務説明》中的清潔能源過渡部分。
TransAlta在加拿大實現全面淘汰煤炭
年內,本公司完成了Keephills 2號機組、 Keephills 3號機組和Sundance 6號機組從動力煤到天然氣的全面轉換。Keephills 2號機組、Keephills 3號機組和Sundance 6號機組將分別保持395兆瓦、463兆瓦和401兆瓦的相同發電機銘牌容量。這些改用天然氣的項目將降低我們的CO2減少一半以上的排放量,並完成我們到2021年底在艾伯塔省100%生產清潔電力的計劃。截至2021年12月31日, 公司已在加拿大全面過渡到天然氣。
高谷地雷損害
於二零二零年第三季度,董事會批准於二零二一年底前加速關閉Highvale礦,並據此調整相關資產的使用年限,以配合本公司轉用天然氣的計劃。2021年第三季度,由於TransAlta剩餘的所有燃煤機組已全部改裝,在轉換為天然氣或退役的過程中,Highvale礦不再被認為為Alberta Merchant CGU提供重大經濟效益,因此被從CGU中移除。這導致在2021年確認減值1.95億美元。 自2021年12月31日起,該礦已進入復墾階段。
宣佈增加普通股股息
9月1日2021年1月28日,公司宣佈董事會批准將普通股股息增加11%,並宣佈2022年1月1日向2021年12月1日收盤時登記在冊的股東支付的普通股股息為每股0.05美元。每股普通股0.05美元的季度股息相當於每股普通股0.20美元的年化股息。
北方金田太陽能項目
2021年7月29日,TransAlta Renewables宣佈,公司的子公司、TransAlta Renewables間接擁有經濟權益的實體Southern Cross Energy已達成協議,通過建設Northern Goldfield Solar項目為其金礦業務提供可再生電力。該項目包括27兆瓦的基斯山太陽能發電場、11兆瓦的萊因斯特太陽能發電場、10兆瓦/5兆瓦的萊因斯特電池儲能系統和互聯的輸電基礎設施,所有這些都將整合到我們位於西澳大利亞的現有169兆瓦南十字能源北偏遠網絡中。項目於2022年第一季度開工建設,預計於2022年下半年完工。該項目的總建築資本估計約為6900萬澳元至7300萬澳元。該項目預計每年產生平均 個EBITDA4約900萬澳元至1000萬澳元。
2020年10月22日,必和必拓取代並延長了目前的PPA。SCE由四個發電設施組成,總裝機容量為245兆瓦,位於西澳大利亞的戈德菲爾德地區。新的
4 | 年度平均EBITDA在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化的含義,是前瞻性的。 請參考本MD&A的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分進行進一步討論。 |
SB-20
管理層的討論與分析
協議於2020年12月1日生效,取代了原定於2023年12月31日到期的前一份合同。PPA修正案將這一期限延長至2038年12月31日,並賦予SCE獨家權利,為必和必拓位於西澳大利亞金田地區的採礦業務提供南十字設施的熱能和電能。延期將為SCE提供新資本投資的回報,這將需要支持必和必拓未來的電力需求和最近宣佈的減排目標。PPA中的修正案還賦予必和必拓參與將太陽能和風能等可再生能源發電與儲能技術相結合的權利,但須滿足某些條件。除北方金田太陽能項目外,還在評估與必和必拓延長的購買力平價協議下的進一步可再生能源供應和碳減排舉措,包括風力發電和低排放加固發電,以支持必和必拓未來的電力需求。
出售先鋒管道
2021年6月30日,該公司完成了向ATCO天然氣和管道有限公司(ATCO)出售先鋒管道的交易,總銷售價格為2.55億美元。TransAlta出售其50%權益所得的現金淨額約為1.28億美元。先鋒管道已整合到Nova天然氣傳輸有限公司(NGTL)和ATCO艾伯塔省的天然氣傳輸系統中,為公司位於Sundance和Keephills的發電站提供可靠的天然氣供應。作為交易的一部分,TransAlta已經與NGTL簽訂了額外的長期天然氣運輸協議 到2023年底,新的和現有的每天400 TJ的運輸服務。
薩尼亞熱電聯產設施合同延期
2021年5月12日,該公司與其大型工業客户之一在薩尼亞熱電聯產設施簽署了修訂和重新簽署的能源供應協議,該協議規定了電力和蒸汽的供應。該協議將原協議的期限從2022年12月31日延長至2032年12月31日。該協議規定,如果本公司無法與安大略省獨立電力系統運營商(IESO)簽訂新合同,或與薩尼亞熱電聯產設施的其他工業客户簽訂延長至2025年12月31日之後的協議,則本公司有權在2022年發出終止通知,該通知將在通知發出四年後終止經修訂和重新簽署的能源供應協議。本公司正積極與其他三家現有工業客户商討以可比條款延長薩尼亞熱電聯產設施的電力及蒸汽供應。目前與IESO就薩尼亞熱電聯產設施簽訂的合同將於2025年12月31日到期。2021年7月19日,IESO發佈了年度採購報告,其中包括2026年及以後現有和新一代發電能力的中長期採購機制草案細節。中期採購程序計劃於2022年運行 。該公司計劃參與這一過程,尋求在當前合同結束後獲得薩尼亞熱電聯產設施的合同延期。
花園平原風計劃
2021年5月3日, 公司宣佈,它與Pembina簽訂了一項長期PPA,根據該協議,Pembina已就130兆瓦的Garden Plain項目的100兆瓦可再生電力和環境屬性簽訂了合同。根據另一項協議,Pembina有權購買該項目37.7%的權益(PPA規定數量的49%)。該選擇權必須在商業運營日期後30天內行使。如果Pembina行使這一選擇權,TransAlta仍將是該設施的運營商,並賺取管理費。花園平原將位於艾伯塔省漢納以北約30公里處。建設活動於2021年秋季開始,預計第二年完成項目
SB-21
管理層的討論與分析
2022年的一半。該項目的總建設資本估計約為1.95億美元。該項目預計將為年均EBITDA貢獻1400萬至1800萬美元5.
TransAlta Renewables入選最佳50家企業公民榜單
2021年第二季度,TransAlta Renewables被企業騎士評為2021年最佳50家企業公民之一。最佳50家企業公民排行榜根據一套24個關鍵績效指標對加拿大企業進行評估和排名,這些指標涵蓋了與其行業同行相關的ESG指標,並使用公開信息。該公司致力於在關鍵的ESG問題上持續改進,並確保其經濟價值創造與環境及其社區的價值主張相平衡。
公平、多樣性和包容性計劃
2021年5月3日,TransAlta宣佈,由於其對工作場所的公平、多樣性和包容性(ED&I)指標的持續承諾和 有意義的績效,該公司獲得了專門衡量和跟蹤組織的公平、多樣性和包容性(ED&I)指標的第三方的認證。該公司於2021年8月制定了一項為期五年的ED&I戰略,並於2021年8月獲得董事會批准,目前正在執行該ED&I戰略的第一年。
與可持續性相關的貸款
2021年3月,TransAlta 將其13億美元的銀團信貸安排延長至2025年6月30日,並將該安排轉換為可持續發展掛鈎貸款(SLL?)。該融資機制的融資條款將使借款成本與TransAlta的温室氣體減排和性別多樣性目標保持一致,這是該公司整體ESG戰略的一部分。SLL將對設施的借款成本進行累計定價調整,並對備用 費用(可持續性調整)進行相應調整。根據針對信貸安排期限內每一年設定的中期目標的表現,可持續發展調整被構建為一個雙向機制,並可以根據業績對每個可持續發展表現目標上下移動或保持不變。SLL進一步強調了TransAlta對可持續發展的奉獻精神,包括ED&I和減排。
紅樹林聲索
2019年4月23日,紅樹林合作伙伴主基金有限公司(Mangrove Partners Master Fund Ltd.)在安大略省高等法院提起訴訟,將該公司、該日期的公司董事會成員和Brookfield BRP Holdings(加拿大)(ZBrookfield Crokfield)列為被告。紅樹林正在尋求擱置2019年布魯克菲爾德的交易。雙方達成了保密的和解,並於2021年4月30日在安大略省高等法院終止了訴訟。
Fortescue Metals Group Ltd.(FMG)在南黑德蘭發電廠的糾紛
2021年5月2日,公司與FMG達成有條件和解。和解已於2021年12月7日在西澳大利亞州最高法院完成,訴訟被正式駁回。結算金額已記錄為2021年第四季度的收入,而以前撥備的所有其他餘額均已沖銷。和解協議導致FMG繼續作為南黑德蘭工廠的客户。
5 | 年度平均EBITDA在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化的含義,是前瞻性的。 請參考本MD&A的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分進行進一步討論。 |
SB-22
管理層的討論與分析
Keephills 1過熱器不可抗力
由於二次過熱器的大泄漏,Keephills 1號機組於2015年3月17日至2015年5月17日期間下線。TransAlta根據PPA聲稱 不可抗力。當時PPA的買家Enmax Energy Corporation(ENMAX)沒有對不可抗力提出異議,但Balance Pool試圖這樣做,試圖追回它在TransAlta離線時支付給TransAlta的1200萬美元的運力付款 費用。雙方於2021年4月21日達成保密和解,此事現已解決。
TransAlta可再生能源收購交易
該公司於2021年2月26日完成了以2.13億美元的價格將其在206兆瓦Windrise風力發電項目(簡稱Windrise)中的100%直接權益出售給TransAlta Renewables。Windrise的剩餘建築成本由TransAlta 可再生能源支付。2021年11月10日,Windrise實現商業運營。2021年12月6日,公司間接全資子公司Windrise Wind LP以私募方式獲得1.73億美元的綠色債券融資。債券將進行攤銷,並將從發行之日起計息,年利率為3.41%,於9月1日到期。30,2041年。
2021年4月1日,本公司完成向TransAlta Renewables出售其在29兆瓦Ada熱電聯產設施(Ada)的100%經濟權益和在137兆瓦Skookumchuck風力發電設施(Skookumchuck)的49%經濟權益,價格分別為4300萬美元和1.03億美元。這兩個設施都已完全投入使用。根據交易,TransAlta的一家子公司直接擁有Ada和Skookumchuck,並已向TransAlta Renewables發行了 跟蹤優先股的股票,以反映其在該設施中的經濟利益。Ada設施在2026年前受PPA管轄。Skookumchuck風電設施與投資級交易對手簽訂了一項購買力平價協議,直到2040年。
正常進程發行人投標
2021年5月25日,多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)接受了公司提交的通知,對我們的部分普通股實施正常進程發行人報價(NCIB?)。根據NCIB,TransAlta可能回購最多14,000,000股普通股,約佔其截至2021年5月18日普通股公開流通股的7.16%。NCIB下的購買可根據當時的市場價格,通過多倫多證券交易所和普通股交易所在的任何加拿大替代交易平臺的公開市場交易進行。根據NCIB購買的任何普通股都將被取消。TransAlta根據NCIB被授權進行購買的期間自2021年5月31日開始,至2022年5月30日結束,或根據NCIB購買的普通股最高數量或NCIB在本公司選舉中終止的較早日期。
2021年,根據現任或前任NCIB,沒有回購普通股。
管理層變動
2021年3月31日,道恩·法雷爾 從董事會退休,擔任公司總裁兼首席執行官。約翰·庫茲尼奧里斯接替法雷爾夫人擔任總裁和首席執行官,並於2021年4月1日加入董事會。在被任命為TransAlta首席執行官之前,Kousinioris先生在公司擔任過首席運營官、首席增長官、首席法律和合規官以及公司祕書。
2021年4月30日,我們的首席開發官Brett Gellner在為TransAlta工作了近13年後退休。蓋爾納先生將以非獨立董事的身份繼續擔任TransAlta Renewables的董事會成員。
SB-23
管理層的討論與分析
董事董事會換屆
2021年5月4日,公司宣佈選舉四名新董事:Thomas O Flynn先生、Laura W.Folse女士、Jim Reid先生和Sarah Slusser女士,他們分別為董事會帶來了不同的專業知識和新的視角。Richard Legault先生、Yakout Mansour先生及GeoraNelson女士並無競選連任,並於2021年5月4日股東周年大會後立即從董事會退任。
新冠肺炎
世界衞生組織於2020年1月30日宣佈新冠肺炎為國際關注的突發公共衞生事件 ,隨後於2020年3月11日宣佈為全球大流行。
本公司繼續按照其業務連續性計劃進行運營,該計劃側重於確保:(I)能夠遠程工作的員工;以及(Ii)操作和維護我們的設施且不能遠程工作的員工能夠安全地工作,並以確保其健康和安全的方式工作。TransAlta在我們運營的所有司法管轄區採用了當地公共衞生當局和政府指導方針,以我們的健康和安全協議促進所有員工和承包商的健康和安全 。TransAlta的所有辦公室和站點都遵循健康篩查和社交距離協議,包括個人防護裝備。如果員工能夠提供接種疫苗的證據,他們可以免除快速檢測。 此外,TransAlta還根據當地司法指導、改進的清潔程序、修訂的工作時間表、臨時工作團隊以及重組流程和程序來保持旅行限制,以最大限度地減少病毒在工作場所的傳播。
儘管面臨與疫情相關的挑戰,我們的所有設施仍保持全面運行,能夠滿足我們客户的需求,但肯特山1號和2號風電設施除外,如上所述,這兩個設施與疫情無關。根據合同條款,公司將繼續為我們所有的客户和交易對手提供服務。我們沒有經歷過由於新冠肺炎而導致服務要求中斷的情況。電力和蒸汽供應仍然是我們所有客户的關鍵服務 ,並已被視為我們轄區內的一項基本服務。
該公司繼續保持強勁的財務狀況,部分原因是其長期合同和對衝頭寸,以及其充足的財務流動性。
董事會和管理層一直在監測疫情的演變,並不斷評估其對公司員工、運營、供應鏈和客户的安全以及更廣泛地對我們現有資本項目以及公司業務和事務的影響 。疫情對本公司業務和事務的潛在影響包括但不限於:(I)生產可能中斷;(Ii)供應鏈中斷;(Iii)員工缺勤;(br}(Iv)資本項目可能延誤;(V)與交易對手的信用風險增加和大宗商品價格波動增加;以及(Vi)金融工具估值的波動性增加。此外,對全球經濟和金融市場的更廣泛影響可能對可供投資的資本以及對電力和商品定價的需求產生潛在的不利影響。
布魯克菲爾德的戰略投資
於2019年3月22日,本公司訂立一項協議(投資協議),據此Brookfield同意透過購買可交換證券向本公司投資7.5億美元,該等可交換證券可由Brookfield按Alberta Hydro Assets及未來調整EBITDA的倍數價值交換為未來TransAlta‘s Alberta Hydro的若干資產的股權權益。
SB-24
管理層的討論與分析
2019年5月1日,Brookfield將首批3.5億美元投資於 交易所,換取2039年5月1日到期的7%無擔保次級債券。2020年10月30日,布魯克菲爾德投資了第二批4億美元,作為可贖回、可收回的第一優先股的對價。 第一批和第二批的收益用於加快我們的天然氣轉換計劃。此外,第二批融資的收益將用於資助其他增長舉措和一般企業用途。
根據投資協議的條款,Brookfield承諾在公開市場購買TransAlta普通股,將其在TransAlta的持股比例增加到不低於9%。截至2021年12月31日,Brookfield通過其附屬公司持有、擁有或控制的普通股總數為35,425,696股,約佔已發行和已發行普通股的13.1%,按未稀釋計算。關於投資協議,Brookfield有權提名兩名董事參加董事會選舉。
根據投資協議的條款,TransAlta成立了一個由Brookfield的兩名代表和TransAlta的兩名代表組成的水電資產運營委員會,以合作運營和最大化艾伯塔省水電資產的價值。與此相關,公司已承諾從2019年5月1日起的六年內向Brookfield支付150萬美元的年費,這筆費用在綜合收益(虧損)表的OM&A費用中確認。
Centralia 1號和2號機組退休
2011年,華盛頓州通過了TransAlta能源過渡法案(2011年法律第180章)(法案),允許Centralia熱力設施在2020年底之前停止在其兩臺鍋爐中的一臺發電,並在2025年底之前停止另一臺鍋爐的燃煤,以滿足該州的温室氣體排放性能標準。該法案取消了以前對該設施施加的限制,限制了該設施新合同的期限,並限制了要求該設施實施氮氧化物的技術(第x?)控制。Centralia 1部隊已按計劃於2020年12月31日退役。Centralia 2號機組設置為在2025年底關閉。
Tec Hedland Pty Ltd.獲得8億澳元融資
2020年10月22日,公司的子公司TEC Hedland Pty Ltd.(TEC)以私募的方式完成了8億澳元的優先擔保票據發行,該票據的擔保方式之一是對TEC的所有資產進行優先抵押(TEC發行)。TEC發行的債券利息為4.07%,每季度支付一次,2042年6月30日到期,本金從2022年3月31日開始支付。Kroll Bond Rating Agency對TEC發行的評級為BBB。
TransAlta 可再生能源通過贖回某些公司間結構,獲得了TEC發行所得資金中的4.8億美元(5.15億澳元)。TransAlta的子公司TransAlta Energy(澳大利亞)Pty Ltd.向TransAlta Renewables提供了另外2億澳元的貸款。這筆貸款的利息為4.32%,將在2022年10月23日之前償還,或按需償還。TEC發行的剩餘收益撥備為所需準備金和交易成本。TransAlta Renewables用贖回和公司間貸款所得的一部分償還其信貸安排的現有債務,並獲得上述資產和經濟利益。
SB-25
管理層的討論與分析
細分的財務業績和經營業績
分段披露
分段信息的準備與公司管理業務、評估財務結果和做出關鍵運營決策的基礎相同。有關報告細分變更的説明,請參閲本MD&A的業務部分的説明。
主要的變化是取消了艾伯塔省熱能部門和Centralia部門,並將北美天然氣部門和澳大利亞天然氣部門重組為一個新的天然氣部門。已轉換為天然氣的艾伯塔省熱力設施已包括在天然氣部分。以前包括在艾伯塔省熱能公司的剩餘資產,包括採礦資產和未轉換為天然氣的設施和剩餘的Centralia裝置,被納入一個新的能源過渡部分。水電、風能和太陽能、能源營銷或公司和其他部門沒有變動。之前幾年的指標已進行調整,以與新細分市場相媲美。
合併結果
下表反映了截至12月31日的年度的綜合財務信息的生成和彙總:
LTA生成(GWh)(1) | 實際產量(GWh)(2) | 調整後的EBITDA(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
水力發電 |
2,030 | 2,030 | 2,030 | 1,936 | 2,132 | 2,045 | 322 | 105 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
4,345 | 3,916 | 3,549 | 3,898 | 4,069 | 3,355 | 262 | 248 | 231 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
可再生能源 |
6,375 | 5,946 | 5,579 | 5,834 | 6,201 | 5,400 | 584 | 353 | 341 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
燃氣 |
10,565 | 10,780 | 11,819 | 494 | 367 | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能量轉換 |
5,706 | 7,999 | 11,852 | 133 | 175 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能源營銷 |
137 | 113 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 |
(85 | ) | (81 | ) | (76 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
總計 |
22,105 | 24,980 | 29,071 | 1,263 | 927 | 984 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
所得税前總收益(虧損) |
(380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 長期平均產量(LTA(GWh))是根據我們截至2021年12月31日的投資組合計算的,按年率計算,根據我們的模擬模型預測的平均年能源產量,該模型基於風能和太陽能部門典型的30-35年和水電部門36年的歷史資源數據。對於這些設施,不考慮能源轉換的LTA(GWh),因為我們目前正在2025年底之前完全轉換這些機組,也不考慮天然氣的LTA(GWh),因為它在很大程度上取決於市場狀況和商家需求。 |
(2) | 將實際生產水平與長期平均水平進行比較,以突出影響我們業務結果變異性的一個重要因素的影響。短期內,對於水電、風能和太陽能的每個細分市場,情況將從一個時期到下一個時期有所不同,隨着時間的推移,設施的生產將繼續與其 長期平均水平保持一致,這已被證明是可靠的業績指標。 |
(3) | 根據《國際財務報告準則》,這一項目沒有定義,也沒有標準化的含義。關於這一項目的進一步討論,請參閲下文中的本MD&A ,如適用,包括與根據國際財務報告準則計算的計量的對賬。另請參閲本MD&A中的附加國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分。 |
SB-26
管理層的討論與分析
水力發電
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
總裝機容量(MW) |
925 | 925 | 925 | |||||||||
LTA(GWh) |
2,030 | 2,030 | 2,030 | |||||||||
可用性(%) |
92.4 | 93.2 | 95.9 | |||||||||
生產 |
||||||||||||
能源合同 |
||||||||||||
艾伯塔省水電資產(Alberta Hydro Assets)(1) |
| 1,703 | 1,653 | |||||||||
其他水力發電(GWh)(1) |
434 | 353 | 331 | |||||||||
能源商人 |
||||||||||||
艾伯塔省水電資產(Alberta Hydro Assets) |
1,502 | | | |||||||||
其他水力發電(GWh) |
| 76 | 61 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總髮電量(GWh) |
1,936 | 2,132 | 2,045 | |||||||||
輔助服務量(GWh)(4) |
2,897 | 2,857 | 2,978 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
艾伯塔省水電資產(1) |
185 | 87 | 101 | |||||||||
其他水電資產和其他 收入(1)(2) |
42 | 45 | 44 | |||||||||
運力支付(3) |
| 60 | 57 | |||||||||
艾伯塔省水電輔助服務 (4) |
160 | 66 | 90 | |||||||||
與艾伯塔水電有關的淨付款 PPA(5) |
(4 | ) | (106 | ) | (136 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入 |
383 | 152 | 156 | |||||||||
燃料和購買的電力 |
16 | 8 | 7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
毛利率 |
367 | 144 | 149 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
運營、維護和管理 |
42 | 37 | 36 | |||||||||
所得税以外的税項 |
3 | 2 | 3 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的EBITDA |
322 | 105 | 110 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
補充信息: |
||||||||||||
每兆瓦時毛收入 |
||||||||||||
艾伯塔省水電資產能源(美元/兆瓦時) |
123 | 51 | 61 | |||||||||
艾伯塔省水電附屬資產(美元/兆瓦時) |
55 | 23 | 30 | |||||||||
可持續資本 |
26 | 20 | 14 | |||||||||
(1) | 艾伯塔省水電資產包括鮑河和北薩斯喀徹温省水系的13個水電設施, 包括在PPA立法中。這些PPA於2020年12月31日到期。其他水電設施包括我們在不列顛哥倫比亞省和安大略省的水電設施,以及艾伯塔省的水電設施,這些設施不包括在立法規定的PPA和輸電收入中。 |
(2) | 其他收入包括我們的非PPA水電設施的收入、我們的輸電業務和其他合同安排,包括與艾伯塔省政府達成的緩解洪水協議和Black Start服務。 |
(3) | 容量付款包括購電安排 確定法規AR 175/2000中所述的年度容量費用,可從艾伯塔省皇后打印機獲得。PPA於2020年12月31日到期。 |
(4) | AESO綜合權威文檔詞彙表中描述的輔助服務。 |
(5) | 與艾伯塔省水電PPA相關的淨付款是指公司根據於2020年12月31日到期的艾伯塔省水電PPA而承擔的能源和輔助服務名義金額的財務義務。 |
SB-27
管理層的討論與分析
2021
與2020年相比,2021年的可用性有所下降,主要原因是計劃內和計劃外停機增加。
與2020年相比,2021年的產量減少了196GWh,主要是由於計劃停電增加和降水量減少。
與2020年相比,2021年的輔助服務量增加了40GWh,符合我們的預期。
與2020年相比,2021年調整後的EBITDA增加了2.17億美元。從2021年1月1日起,隨着我們艾伯塔省水電資產的艾伯塔省PPA到期,這些設施開始在艾伯塔省電力市場以商家的方式運營。這消除了艾伯塔省PPA規定的淨付款義務。憑藉在市場波動期間的強勁可獲得性,公司獲得了較高的能源和輔助服務收入,但與投資組合管理服務、大壩安全人員配備、疏浚和電站服務相關的成本增加部分抵消了這一增長。
由於2021年計劃停電增加,2021年的持續資本支出比2020年高出600萬美元。
2020
與2019年相比,2020年的可用性有所下降, 主要原因是計劃內和計劃外停機增加。
2020年的產量比2019年增加了87GWh,這主要是由於水資源的增加。
與2019年相比,2020年的輔助服務量減少了121GWh。這主要是由於AESO於2020年採購的輔助量較低。 輔助量受到市況轉弱的影響,部分原因是新冠肺炎及艾伯塔省的工業需求減少。
與2019年相比,2020年,艾伯塔省水力發電每千瓦時產量的能源收入下降了約10美元,這是由於艾伯塔省的商業價格下降。2020年,艾伯塔水電每兆瓦時產量的輔助收入與2019年相比下降了約每兆瓦時7美元。較低的已實現價格主要是由於2020年艾伯塔省不利的市場狀況。
與2019年相比,2020年經調整的EBITDA減少了500萬美元,這是由於AESO分配的與AESO輸電線路損耗程序有關的回收部分抵消了收入的下降。
2020年的持續資本支出比2019年高出600萬美元,原因是2020年計劃停機增加。
風能和太陽能
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
總裝機容量 (兆瓦)(1) |
1,906 | 1,572 | 1,495 | |||||||||
LTA(GWh) |
4,345 | 3,916 | 3,549 | |||||||||
可用性(%) |
91.9 | 95.1 | 95.0 | |||||||||
合同生產(GWh) |
2,850 | 2,871 | 2,395 | |||||||||
商家生產(GWh) |
1,048 | 1,198 | 960 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總產量(GWh) |
3,898 | 4,069 | 3,355 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
SB-28
管理層的討論與分析
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入(2) |
348 | 334 | 295 | |||||||||
燃料和購買的電力 |
17 | 25 | 16 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
毛利率(2) |
331 | 309 | 279 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
運營、維護和管理 |
59 | 53 | 50 | |||||||||
所得税以外的税項 |
10 | 8 | 8 | |||||||||
其他營業收入淨額(3) |
| | (10 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的EBITDA |
262 | 248 | 231 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
補充信息: |
||||||||||||
可持續資本 |
13 | 13 | 13 |
(1) | 2021年的總裝機容量包括Windrise風力發電設施的206兆瓦和Oldman風力發電設施的4兆瓦,這兩項裝機容量於2021年增加。2021年和2020年的總裝機容量包括WindCharger電池存儲設施的10兆瓦和我們在Skookumchuck風力設施中的比例份額67兆瓦。 |
(2) | 有關調整後EBITDA中收入調整的詳情,請參閲本MD&A中的“附加國際財務報告準則”和“非國際財務報告準則計量”部分。 |
(3) | 涉及包括在淨其他營業收入中的保險收益。 |
2021
截至2021年12月31日的年度可用性較2020年有所下降,主要原因是肯特山1號和2號風電設施計劃外停運。
截至2021年止年度, 產量較2020年減少171GWh,受加拿大東部及美國風力資源減少及肯特山1號及2號風力發電設施計劃外停運影響,但該等影響因Skookumchuck風力發電設施全年生產、Windrise風力發電設施投產及收購北卡羅來納太陽能發電設施而部分抵銷。
與2020年相比,2021年調整後的EBITDA 增加了1,400萬美元,這主要是由於艾伯塔省的商户價格上漲、Skookumchuck風力發電設施和WindCharger電池存儲設施全年的運營以及2021年新委託或收購的資產的增值 :包括Windrise風力發電設施和北卡羅來納州太陽能設施。此外,由於2020年記錄的AESO輸電線路損耗,2021年的燃料和購買電力成本較低。調整後的EBITDA受到加拿大東部和美國風能資源減少、肯特山1號和2號風電設施計劃外停運以及美元相對加元走弱的負面影響。
2021年的持續資本支出與2020年一致。
2020
截至2020年12月31日的年度供應情況與2019年一致,符合我們的預期。
截至2020年12月31日止年度的產量增加714GWh,主要由於Big Level及Antrim風電設施於2019年12月開始商業運作,以及2020年所有地區的強風資源,尤其是艾伯塔省的風能設施。
SB-29
管理層的討論與分析
2020年經調整的EBITDA較2019年增加17,000,000美元,主要由於增加了Big Level和Antrim風力發電設施及產量增加,但被2019年收到的保險收益、艾伯塔省較低的定價以及某些風力發電優惠計劃於2019年到期部分抵銷。此外,2020年間,AESO開始開具與AESO輸電線路損耗有關的發票。風能和太陽能在2020年分配了800萬美元的成本,這已經反映在燃料和同年購買的電力上。
2020年的持續資本支出與2019年一致。
燃氣
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
總裝機容量 (兆瓦)(1) |
3,084 | 3,084 | 3,049 | |||||||||
可用性(%) |
85.7 | 87.7 | 92.8 | |||||||||
合同生產(GWh) |
3,622 | 7,280 | 8,101 | |||||||||
商家生產(GWh)(2) |
7,084 | 3,698 | 3,810 | |||||||||
外購電量(GWh)(2) |
(141 | ) | (198 | ) | (92 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總產量(GWh) |
10,565 | 10,780 | 11,819 | |||||||||
收入(3) |
1,132 | 848 | 887 | |||||||||
燃料和購買的電力(3) |
374 | 221 | 230 | |||||||||
碳排放合規性 |
118 | 120 | 138 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
毛利率(3) |
640 | 507 | 519 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
運營、維護和管理(3) |
173 | 166 | 162 | |||||||||
所得税以外的税項 |
13 | 13 | 9 | |||||||||
其他營業收入淨額(3) |
(40 | ) | (39 | ) | (41 | ) | ||||||
終止Sundance B和C PPA |
| | (14 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的EBITDA |
494 | 367 | 403 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
補充信息: |
||||||||||||
可持續資本 |
128 | 87 | 33 | |||||||||
(1) | 2021年和2020年包括用於收購Ada設施的29兆瓦。 |
(2) | 用於調度優化的採購電力已從當前 年度的商家生產中分離出來。對可比期間進行了調整,以反映這一變化。 |
(3) | 有關收入、燃料和購買的電力、運營、維護和管理以及包括在調整後的EBITDA中的其他淨運營收入的調整詳情,請參閲本MD&A中的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
天然氣部門是一個新部門,如本MD&A的部門財務業績和經營業績部分所述。天然氣部門包括以前的北美天然氣部門、澳大利亞天然氣部門和以前艾伯塔省熱能部門轉換為天然氣的設施。這包括Sheerness機組1和2、Keephills機組2和3以及Sundance機組6。以前的 期間已調整為與新部門相當。
SB-30
管理層的討論與分析
2021
截至2021年12月31日止年度的供氣量較2020年減少,主要是由於艾伯塔省的Keephills 2號機組、Keephills 3號機組和Sheerness 1號機組的計劃外停電和計劃中的鍋爐改造增加,但Sundance 6的供氣量增加部分抵消了這一影響,Sundance 6的天然氣轉換工作將於2020年完成。
截至2021年12月31日的年度產量較2020年減少215GWh,主要原因是艾伯塔省的投資組合優化活動增加,以及澳大利亞的客户負荷較低,但這部分被我們其他設施的需求增加以及Ada熱電聯產設施全年運營帶來的產量增加所抵消。
截至2021年12月31日的年度經調整的EBITDA較2020年增加1.27億美元,主要原因是艾伯塔省市場的商户定價較高、南黑德蘭PPA合同結算以及我們Ada熱電聯產設施全年運營帶來的產量增加,但這部分被燃料增加、Sarnia熱電設施計劃外短期蒸汽供應中斷、與必和必拓直通項目相關的OM&A成本增加以及與South Hedland PPA合同和解相關的法律費用所抵消。
截至2021年12月31日的年度持續資本支出增加4100萬美元,主要原因是與Keephills 2號機組、3號機組和Sheerness 1號機組改用天然氣相關的主要維護成本,澳大利亞天然氣設施的計劃大修,以及南黑德蘭設施購買額外的發動機。
2020
截至2020年12月31日的年度可用性 與2019年相比有所下降,原因是聖丹斯6號機組計劃扭虧為盈並改用天然氣,計劃外停機和降額增加。
截至2020年12月31日止年度的產量較2019年減少1,039GWh,主要原因是可用性下降、艾伯塔省和安大略省的商户產量下降以及澳大利亞的客户需求下降,但Ada熱電聯產設施的增加部分抵消了這一影響。
截至2020年12月31日的年度,調整後的EBITDA較2019年減少3,600萬美元,原因是艾伯塔省已實現的商户定價較低以及產量下降、燃料成本上升以及與2019年Sundance B和C PPA結算相關的1,400萬美元,但因增加Ada設施、推遲法律成本、由於成本控制和澳元兑加元走強而減少人員 ,部分抵消了這一影響。
截至2020年12月31日止年度的持續資本支出增加5,400萬美元,主要是由於Sheerness雙燃料改裝和Sundance 6號機組週轉期間進行的主要維護以及南十字發電設施計劃進行的主要維護,但增加部分被與計劃於2019年進行的Sarnia熱電聯產設施重大停電相關的持續資本減少所抵消。
SB-31
管理層的討論與分析
能量轉換
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
總裝機容量 (兆瓦)(1) |
1,472 | 2,548 | 2,916 | |||||||||
可用性(%) |
75.3 | 82.6 | 78.7 | |||||||||
調整後的可用性(%)(2) |
78.8 | 91.3 | 84.2 | |||||||||
合同銷售量(GWh) |
3,329 | 5,526 | 5,622 | |||||||||
商户銷售額(GWh) |
6,052 | 6,248 | 10,095 | |||||||||
外購電量(GWh) |
(3,675 | ) | (3,775 | ) | (3,865 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總產量(GWh) |
5,706 | 7,999 | 11,852 | |||||||||
收入(3) |
728 | 690 | 893 | |||||||||
燃料和購買的電力(3) |
432 | 352 | 499 | |||||||||
碳排放合規性 |
60 | 48 | 77 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
毛利率(3) |
236 | 290 | 317 | |||||||||
運營、維護和管理(3) |
97 | 106 | 124 | |||||||||
所得税以外的税項 |
6 | 9 | 8 | |||||||||
終止Sundance B和C PPA |
| | (42 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的EBITDA |
133 | 175 | 227 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
補充信息: |
||||||||||||
海谷礦山復墾支出 |
6 | 7 | 15 | |||||||||
Centralia礦山復墾支出 |
9 | 7 | 11 | |||||||||
可持續資本 |
19 | 22 | 69 | |||||||||
(1) | 2021年總裝機容量不包括Centralia 1號機組(2020年12月31日退役的670兆瓦)和聖丹斯5號機組(406兆瓦)。2021年和2020年不包括聖丹斯3號機組的368兆瓦,該機組於2020年退役。 |
(2) | 針對派單優化進行了調整。 |
(3) | 有關調整後的EBITDA中包括的收入、燃料和購買的電力以及運營、維護和管理的詳細信息,請參閲本MD&A中的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
能源轉換部分是本MD&A分部財務表現及經營業績分部所述的新部分。 能源轉換部分包括未轉換為天然氣的Centralia部門、礦山資產和以前的艾伯塔省熱力部門設施。這包括Keephills 1單元和Sundance 4單元。之前的期間已進行調整,以與新部門相媲美。
2021
截至2021年12月31日的年度,調整後的可用性比2020年有所下降,原因是Centralia 2號機組和Sundance 4號機組與降額相關的計劃內和計劃外停電增加。
與2020年相比,截至2021年12月31日的年度產量減少了2,293 GWh,主要是由於Centralia 1號機組計劃退役和艾伯塔省資產的調度優化。
截至2021年12月31日的年度,經調整的EBITDA較2020年減少4,200萬美元 ,主要原因是Centralia 1號機組計劃退役,Centralia 2號機組計劃外停運導致燃料和購買電力增加,艾伯塔省資產的碳合規成本增加,主要是由於碳排放增加
SB-32
管理層的討論與分析
價格下跌和美元相對加元走弱,部分抵消了因艾伯塔省資產調度優化和由於Centralia 1號機組計劃退役而導致的OM&A減少。
與2020年相比,Highvale和Centralia礦的礦山復墾支出基本保持一致。
截至2021年12月31日的年度的持續資本支出比2020年減少了300萬美元,這主要是由於計劃停機工作的減少 。
2020
與2019年相比,本年度調整後的可用性 有所增加,原因是Centralia 1號機組的強制停電減少,以及艾伯塔省站點的計劃停電減少。
與2019年相比,2020年的產量減少了3,853 GWh,這主要是由於商家定價較低以及Genesee 3不再由該公司擁有。2020年,由於太平洋西北部的季節性價格較低,Centralia的兩臺機組於2月和3月停止使用,而2019年,由於太平洋西北地區的價格較高,這兩臺機組一直使用到4月。2020年,由於2019年所有權互換,Genesee 3未被包括在內,導致本公司不再擁有 設施的一部分。
與2019年相比,調整後的EBITDA減少5,200萬美元,主要是由於不利的市場狀況導致艾伯塔省商户產量下降,2019年與Sundance B和C PPA相關的4,200萬美元和解被Centralia 2020年的派單優化以及被迫停電導致的回購成本增加部分抵消。
與2019年相比,Highvale礦的礦山復墾支出減少了800萬美元,Centralia礦減少了400萬美元,這主要是由於縮減規模、更新礦山計劃以及推進Highvale礦的礦山關閉。此外,由於2020年新冠肺炎的原因,礦山復墾支出被推遲到未來幾年。
與2019年相比,2020年的持續資本支出減少4,700萬美元,主要是由於2020年的計劃停運工作減少以及採礦設備採購和維護減少。
能源營銷
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入(1) |
173 | 143 | 119 | |||||||||
運營、維護和管理 |
36 | 30 | 30 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的EBITDA |
137 | 113 | 89 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 有關調整後EBITDA中收入調整的詳情,請參閲本MD&A的《附加IFRS措施》和《非IFRS措施》一節。 |
2021
與2020年相比,2021年調整後的EBITDA增加了2400萬美元。業績改善的主要原因是北美所有市場的實物和金融能源以及天然氣產品的短期交易情況良好。這部分被併購增加所抵消,這是由於與更強勁的業績相關的更高的激勵。能源營銷團隊能夠利用我們進行交易的市場的短期市場波動,而不會實質性地改變業務部門的風險狀況。
SB-33
管理層的討論與分析
2020
與2019年相比,2020年調整後的EBITDA增加了2400萬美元。業績主要來自電力和天然氣市場的持續強勁表現 。在市場和價格波動的幫助下,不同地理區域的短期戰略實現了收益。能源營銷團隊能夠利用我們交易的市場中的短期套利機會,而不會實質性地改變業務部門的風險狀況。2020年和2019年的OM&A支出相似。
公司
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
運營、維護和管理 |
84 | 80 | 73 | |||||||||
所得税以外的税項 |
1 | 1 | 1 | |||||||||
淨其他營業虧損 |
| | 2 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的EBITDA |
(85 | ) | (81 | ) | (76 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
補充信息: |
||||||||||||
可持續資本總額 |
13 | 14 | 12 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
2021
截至2021年12月31日的年度經調整的EBITDA較2020年減少400萬美元,主要原因是獎勵支出增加、員工成本上升、保險成本上升以及解決懸而未決的法律問題的法律費用增加,部分被收到的CEW資金和總回報掉期的已實現收益所抵消。我們基於員工股份的支付計劃的部分結算成本通過簽訂總回報掉期進行對衝,這些總回報掉期每季度現金結算。 剔除總回報掉期的影響,員工成本因支持增長計劃而增加的員工人數而增加。正如之前承諾的那樣,CEW的資金正用於支持公司內部的新增就業。
在截至2021年12月31日的一年中,持續資本支出與2020年一致。
2020
截至2020年12月31日止年度,經調整的EBITDA較2019年減少500萬美元,主要是由於總回報掉期的已實現損益。我們員工股份支付計劃的一部分結算成本是通過簽訂總回報掉期來固定的,這些回報掉期是每季度現金結算的。剔除總回報互換的影響,2020年的企業間接費用較2019年減少1,000萬美元,主要原因是法律費用降低、勞動力減少和差旅成本減少,但被支持增長和發展項目的額外成本、將共享服務集中到企業部門以及為支持新冠肺炎協議而產生的額外成本部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,持續資本支出比2019年高出200萬美元,這主要是由於信息技術的資本支出 。
SB-34
管理層的討論與分析
第四季度亮點
綜合財務亮點
截至12月31日的三個月 |
2021 | 2020 | ||||||
調整後的可用性(%) |
83.8 | 87.1 | ||||||
產量(GWh) |
5,823 | 7,704 | ||||||
收入 |
610 | 544 | ||||||
燃料和購買的電力 |
272 | 282 | ||||||
碳排放合規性 |
39 | 45 | ||||||
運營、維護和管理 |
124 | 118 | ||||||
調整後的EBITDA(1) |
270 | 234 | ||||||
所得税前虧損 |
(32 | ) | (168 | ) | ||||
普通股股東應佔淨虧損 |
(78 | ) | (167 | ) | ||||
經營活動現金流 |
54 | 110 | ||||||
FFO(1) |
213 | 161 | ||||||
FCF(1) |
106 | 52 | ||||||
基本和稀釋後普通股股東應佔每股淨收益(虧損) |
(0.29 | ) | (0.61 | ) | ||||
宣佈的每股普通股股息 (2) |
0.10 | 0.09 | ||||||
宣佈的每股優先股股息 (3) |
0.25 | 0.50 | ||||||
每股FFO(1,4) |
0.79 | 0.59 | ||||||
每股FCF(1,4) |
0.39 | 0.19 |
(1) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。有關這些項目的進一步討論,請參閲本MD&A的財務業績和經營結果部分,包括與根據國際財務報告準則計算的計量的對賬。另請參閲本MD&A中的附加國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分。 |
(2) | 由於宣佈股息的時間不同,宣佈的股息每年都不同。 |
(3) | 宣佈的A、B、C、E和G系列優先股股息的加權平均值。由於宣佈股息的時間不同,宣佈的股息每年都不同。 |
(4) | 截至2021年12月31日的三個月,已發行普通股的加權平均數量為2.71億股(2020-2.73億股)。 |
財務亮點
在2021年第四季度,該公司以艾伯塔省電力投資組合的穩健表現結束了全年。由於極端寒冷的天氣以及全省計劃內和計劃外停電的時間段,水電、天然氣和能源過渡段在艾伯塔省的高峯期有很高的可用性。艾伯塔省的商人組合定位於通過能源和輔助服務收入從這些強勁的現貨市場條件中捕捉機會。
截至2021年12月31日的三個月,調整後的可用性為83.8%,而2020年同期為87.1%。我們風能和太陽能部門以及能源過渡部門的計劃外停電較多,但水電部門的計劃外停電和計劃內停電較少,部分抵消了這一影響。風能和太陽能的可用性受到肯特山1號和2號風能設施計劃外停運的影響。能源轉換可用性受到Centralia 2號機組設施計劃外停機和艾伯塔省調度優化的影響。
SB-35
管理層的討論與分析
截至2021年12月31日的三個月的產量為5823GWh,而2020年同期的產量為7704GWh。2021年這三個月期間產量減少的原因是Centralia 1號機組計劃退役和Centralia 2號機組計劃外停運、可用性降低、肯特山1號和2號風能設施停產以及風能和太陽能部分風能資源減少。我們北卡羅來納州太陽能設施、風能和太陽能部門的Windrise和Skookumchuck風力設施的產量增加,以及我們天然氣部門Ada和Sarnia設施的產量增加,部分抵消了產量的下降。
截至2021年12月31日的三個月的收入較2020年同期增加6600萬美元,主要原因是通過我們的優化和經營活動在艾伯塔省市場實現了更高的價格,以及取消了前一時期艾伯塔省水電PPA規定的 淨付款義務。由於北卡羅來納州太陽能設施的增加和Wind and Solar部門Windrise風力設施的商業運營,收入進一步增加,此外天然氣部門Ada設施的收入也有所增加。能源轉換、水力發電、風能和太陽能部門的產量下降部分抵消了這些增長。
在截至2021年12月31日的三個月裏,燃料和購買電力的成本與2020年同期相比下降了1000萬美元。在我們的能源過渡部門,我們的成本比2020年有所增加,原因是燃料運輸成本上升,以及在Centralia設施商家定價較高和天然氣部門天然氣價格較高的時期,在計劃內和計劃外停電期間獲得更高價格的電力以履行我們的合同義務。這部分被2021年第四季度較低的煤礦折舊和Highvale煤礦的煤炭庫存減記所抵消。
與2020年同期相比,截至2021年12月31日的三個月,碳合規成本減少了600萬美元,原因是燃料組合比率的變化導致温室氣體排放減少,因為我們更多地使用天然氣,減少使用煤炭,但這部分被每噸碳價格的上漲所抵消。
與2020年同期相比,截至2021年12月31日的三個月的OM&A費用增加了600萬美元,這主要是由於增長和戰略計劃的人員成本增加以及激勵成本上升。
截至2021年12月31日止三個月的經調整EBITDA較2020年同期增加3,600萬美元,主要是由於我們的水電及天然氣部門的經調整EBITDA較高,這是由艾伯塔省市場的已實現價格上升所帶動,但因變壓器故障現已解決以及Kent Hills 1和2風電設施計劃外停運而導致能源過渡部門Centralia 2號機組的產量下降,部分抵銷了這一增長。
2021年第四季度普通股股東應佔淨虧損為7800萬美元,而2020年同期淨虧損1.67億美元,減少8900萬美元。2021年的淨虧損受到與天然氣和能源過渡部門的資產報廢和減值相關的較低折舊和攤銷費用以及較高的 調整後EBITDA的有利影響。
與2020年同期相比,2021年第四季度來自經營活動的現金流減少了5600萬美元,這主要是由於非現金營運資本的變化。
2021年第四季度的FCF為1.06億美元,而2020年同期為5200萬美元,這是由於艾伯塔省實現價格較高、撥備結算和持續資本支出減少導致調整後EBITDA較高,並被向子公司支付非控股權益的較高分派部分抵消。
SB-36
管理層的討論與分析
第四季度分段財務業績和經營業績
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月,我們按部門和所得税前總虧損劃分的調整後EBITDA摘要如下:
截至12月31日的三個月 |
調整後的EBITDA 2021 |
2020 | ||||||
水力發電 |
67 | 22 | ||||||
風能和太陽能 |
76 | 77 | ||||||
燃氣(1) |
110 | 92 | ||||||
能量轉換(2) |
37 | 42 | ||||||
能源營銷 |
9 | 23 | ||||||
公司和其他 |
(29 | ) | (22 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
調整後的EBITDA合計 |
270 | 234 | ||||||
|
|
|
|
|||||
所得税前虧損 |
(32 | ) | (168 | ) | ||||
|
|
|
|
(1) | 天然氣部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及從以前稱為艾伯塔省熱能部分轉換為天然氣的煤炭發電資產。 |
(2) | 能源過渡部分包括以前稱為Centralia的部分和未轉換為天然氣的煤炭發電資產 (包括Sundance 4)和來自以前稱為艾伯塔熱能的部分的採礦資產。 |
與2020年相比,2021年第四季度調整後的EBITDA 增加了3600萬美元,主要原因是:
| 由於艾伯塔省商業價格上漲帶來的收入增加,海德魯的業績增加了4500萬美元。 自2021年1月1日起,隨着艾伯塔省水電設施的PPA到期,這些設施開始在艾伯塔省電力市場以商業形式運營。這消除了艾伯塔省PPA規定的淨付款義務。 |
| 風能和太陽能的業績與上一季度持平;業績受到肯特山1號和2號風電設施計劃外停機的影響,這部分被艾伯塔省較高的商家定價以及北卡羅來納州太陽能設施和Windrise設施等新委託或收購的資產的增值所抵消。 |
| GAS的業績增加了1800萬美元,主要是由於艾伯塔省和南黑德蘭(BR)PPA合同和解的商家價格上漲,但部分被更高的OM&A成本和法律費用所抵消。 |
| 由於Centralia 1號機組因變壓器故障導致Centralia 2號機組計劃外停運,能源過渡結果減少了500萬美元,但艾伯塔省資產的調度優化部分抵消了這一問題。 |
| 能源營銷的結果符合預期,但比上年減少了1,400萬美元。 |
| 公司成本較高,主要是由於獎勵支付和人員成本增加,但部分被較低的法律糾紛解決成本所抵消。與2020年相比,2021年總回報互換對我們基於股份的支付計劃的影響更大。 |
精選季度信息
由於電力市場的性質和相關的燃料成本,我們的結果是季節性的。在預計電價較低的春秋兩季,維護成本往往較高,因為電價
SB-37
管理層的討論與分析
由於供暖和製冷負荷增加,我們主要市場的冬季和夏季高峯期通常會增加。利潤率通常在第二季度受到影響,原因是太平洋西北部春季徑流和降雨產生的水力發電量影響了Centralia的產量。 通常情況下,水電設施的大部分電力和收入都是在春季融化的雪開始向流域和河流供水的月份產生的。相反,從歷史上看,風速在寒冷的冬季月份更大,而在温暖的夏季月份更低。
Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | |||||||||||||
收入 |
642 | 619 | 850 | 610 | ||||||||||||
調整後的EBITDA |
310 | 302 | 381 | 270 | ||||||||||||
所得税前收益(虧損) |
21 | 72 | (441 | ) | (32 | ) | ||||||||||
經營活動現金流 |
257 | 80 | 610 | 54 | ||||||||||||
FFO |
211 | 250 | 297 | 213 | ||||||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
(30 | ) | (12 | ) | (456 | ) | (78 | ) | ||||||||
基本和稀釋後普通股股東應佔每股淨收益(虧損)(1) |
(0.11 | ) | (0.04 | ) | (1.68 | ) | (0.29 | ) | ||||||||
Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | Q4 2020 | |||||||||||||
收入 |
606 | 437 | 514 | 544 | ||||||||||||
調整後的EBITDA |
220 | 217 | 256 | 234 | ||||||||||||
所得税前收益(虧損) |
46 | (52 | ) | (129 | ) | (168 | ) | |||||||||
經營活動現金流 |
214 | 121 | 257 | 110 | ||||||||||||
FFO |
172 | 159 | 193 | 161 | ||||||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
27 | (60 | ) | (136 | ) | (167 | ) | |||||||||
基本和稀釋後普通股股東應佔每股淨收益(虧損)(1) |
0.10 | (0.22 | ) | (0.50 | ) | (0.61 | ) | |||||||||
(1) | 普通股股東應佔基本每股收益及攤薄後每股收益及調整後每股收益均按期間內已發行的加權平均普通股計算。因此,組成日曆年度的四個季度的每股收益之和有時可能與年度每股收益不同。 |
報告的淨收益、調整後的EBITDA和FFO通常在第一季度和第四季度較高,這是由於我們運營的市場在寒冷的冬季月份相關的需求較高,以及計劃內停電較少。
普通股股東應佔淨收益(虧損)也受到以下變化和事件的影響:
| 2021年第四季度收購北卡羅來納州太陽能設施; |
| 2021年第四季度肯特山1號和2號風電設施以及Centralia 2號機組的計劃外停電; |
| 聖丹斯5號機組於2021年第三季度停止供電,並於2021年退役; |
| 與2021年第二季度出售先鋒管道有關的收益和2021年第三季度出售天然氣設備的收益; |
| 薩尼亞熱電聯產設施2021年第二季度的計劃外停電; |
| 艾伯塔省水電設施、Keephills 1號和2號機組以及Sheerness開始在艾伯塔省市場以商家形式運營,從2021年1月1日起生效; |
SB-38
管理層的討論與分析
| 由於新冠肺炎疫情和低油價導致2020年市場狀況疲軟,收入下降; |
| 聖丹斯3號機組於2020年第三季度退役; |
| 加速關閉Highvale礦的計劃導致剩餘的未來特許權使用費在2021年第三季度被確認為一項繁重的合同; |
| 停產煤炭導致剩餘的煤炭供應 現有煤炭供應協議的付款在2020年第四季度被確認為繁重的合同; |
| 加速關閉Highvale煤礦,增加了計入煤炭成本的礦井折舊。煤炭 2021年前三季度以及2020年第三季度和第四季度發生的庫存減記; |
| 2021年第二季度和第三季度發生的與煤炭相關的零部件和材料庫存減記; |
| 2021年第一季度和2020年最後三個季度最新撥備估計數對輸電線路損耗規則的影響; |
| 2020年最後三個季度的顯著外匯收益,抵消了2020年第一季度的外匯損失。 |
| 所顯示的所有時期的減值和逆轉的影響; |
| 所示各時期報廢資產退役和恢復撥備變化的影響; |
| 2020年第三季度某些資產使用壽命變化的影響;以及 |
| 自2020年第四季度以來,當前税收支出增加,主要原因是能源營銷部門和某些水電業務變得應納税,美國遞延税項資產的估值免税額增加,以及遞延税項回收減少,這主要是由於2021年收入增加所致。 |
財務狀況
下表突出顯示了從2020年12月31日到2021年12月31日的綜合財務狀況報表的重大變化:
資產 |
Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | 增加/(減少) | |||||||||
流動資產 |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
947 | 703 | 244 | |||||||||
貿易和其他應收款 |
651 | 583 | 68 | |||||||||
風險管理資產 |
308 | 171 | 137 | |||||||||
庫存 |
167 | 238 | (71 | ) | ||||||||
持有待售資產 |
25 | 105 | (80 | ) | ||||||||
其他流動資產(1) |
99 | 102 | (3 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動資產總額 |
2,197 | 1,902 | 295 | |||||||||
非流動資產 |
||||||||||||
風險管理資產 |
399 | 521 | (122 | ) | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
5,320 | 5,822 | (502 | ) | ||||||||
使用權 資產 |
95 | 141 | (46 | ) | ||||||||
其他非流動資產(2) |
1,215 | 1,361 | (146 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非流動資產總額 |
7,029 | 7,845 | (816 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總資產 |
9,226 | 9,747 | (521 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
SB-39
管理層的討論與分析
資產 |
Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | 增加/(減少) | |||||||||
負債 |
||||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
信貸安排、長期債務和租賃負債(流動) |
844 | 105 | 739 | |||||||||
其他流動負債(3) |
1,087 | 830 | 257 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動負債總額 |
1,931 | 935 | 996 | |||||||||
非流動負債 |
||||||||||||
信貸安排、長期債務和租賃負債 |
2,423 | 3,256 | (833 | ) | ||||||||
退役和其他規定(長期) |
779 | 614 | 165 | |||||||||
風險管理負債(長期) |
145 | 68 | 77 | |||||||||
遞延所得税負債 |
354 | 396 | (42 | ) | ||||||||
其他非流動負債(4) |
1,001 | 1,042 | (41 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非流動負債總額 |
4,702 | 5,376 | (674 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債 |
6,633 | 6,311 | 322 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
權益 |
||||||||||||
股東應佔權益 |
1,582 | 2,352 | (770 | ) | ||||||||
非控制性權益 |
1,011 | 1,084 | (73 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總股本 |
2,593 | 3,436 | (843 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債和權益總額 |
9,226 | 9,747 | (521 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括受限現金和預付費用。 |
(2) | 包括投資、融資租賃應收賬款的長期部分、無形資產、商譽、遞延所得税資產和其他資產。 |
(3) | 包括應付帳款和應計負債、退役當期部分和其他撥備、合同負債當期部分、應付所得税和應付股息。 |
(4) | 包括可交換證券、合同負債和固定收益義務以及其他長期負債。 |
TransAlta合併財務狀況報表的重大變化如下:
營運資金
包括長期債務和租賃負債的當前部分,截至2021年12月31日,流動資產超過流動負債的部分為2.66億美元(2020-9.67億美元)。我們的營運資本同比減少,主要是由於債務從 長期債務重新分類為流動債務。不包括8.44億美元的長期債務和租賃負債的當前部分,截至2021年12月31日,流動資產超過負債的部分為11.1億美元(2020-10.72億美元),與前一年持平。
截至2021年12月31日,流動資產增加了2.95億美元,從截至2020年12月31日的19.02億美元增加到21.97億美元。艾伯塔省強勁的定價增加了運營現金流和應收賬款。此外,一筆應收貸款
SB-40
管理層的討論與分析
與Kent Hills Wind LP相關的5,500萬美元被重新歸類為當前資金,因為它將於2022年10月到期。庫存減少7100萬美元和待售資產減少8000萬美元,部分抵消了這一減少額。由於煤炭庫存減記以及與煤炭過渡和Highvale礦關閉有關的零部件和材料減記,庫存餘額有所下降。年內,隨着先鋒管道出售的完成,持有的待售資產減少。
流動負債從2020年12月31日的9.35億美元增加到2021年12月31日的19.31億美元,增加9.96億美元,主要是由於 2022年到期的5.1億美元優先債券重新分類為流動債券,以及Kent Hills債券2.21億美元的重新分類,因為KH債券可能在年底違約。我們目前預計將為2022年到期的 優先票據進行再融資。管理層正與KH債券的受託人及持有人商討有關KH債券的豁免及修訂事宜。
衍生金融工具對營運資金結餘亦有積極貢獻。
非流動資產
截至2021年12月31日的非流動資產為70.29億美元,比截至2020年12月31日的78.45億美元減少了8.16億美元 。減少主要是由於年內發生的資產減值所致。由於決定暫停Sundance 5號機組的供電項目以及Keephills 1號機組和Sundance 4號機組的計劃退役,能源過渡部門在本年度確認了3.45億美元的資產減值費用。此外,隨着艾伯塔省煤隊向天然氣的過渡完成,Highvale礦從艾伯塔省的Merchant CGU中移除,導致對剩餘礦山資產的減值確認,物業、廠房和設備(PP&E)餘額進一步減少1.95億美元。這些影響因建設Windrise風力發電設施和Garden Plain風力發電項目以及收購北卡羅來納州太陽能設施而部分抵消。
在2021年期間,公司 完成了將先鋒管道出售給ATCO的交易,並取消了與天然氣運輸協議相關的4300萬美元使用權資產的確認,該協議作為交易的一部分而終止。
非流動負債
截至2021年12月31日的非流動負債為47.02億美元,較2020年12月31日的53.76億美元減少6.74億美元,主要原因是長期債務和租賃負債減少8.33億美元,主要是由於優先票據和KH債券重新分類為流動負債,終止天然氣運輸協議時對租賃負債的終止確認,以及長期債務和租賃負債的預定本金償還。這部分被風電場退役撥備增加1.2億美元所抵消。 最近對風電場退役進行的一項風能工程研究的審查所產生的退役撥備。估計的變化與2021年第四季度發現的塔樓故障無關。此外,公司與Sundance和Keephills設施相關的費用增加了4700萬美元,以反映由於資產報廢和使用年限變化而導致的預期回收工作時間的變化。
總股本
截至2021年12月31日,總股本減少8.43億美元,主要是由於總綜合虧損6.1億美元,向非控股權益分配1.56億美元,以及普通股和優先股宣佈的股息9,000萬美元,但被1,300萬美元的基於共享的支付計劃的影響部分抵消。
SB-41
管理層的討論與分析
金融資本
該公司專注於保持強大的資產負債表和財務狀況,以確保獲得足夠的金融資本。信用評級提供與公司融資成本、流動性和運營有關的信息,並影響公司獲得短期和長期融資的能力和/或此類融資的成本。保持強勁的資產負債表還使公司能夠以有利於公司財務業績的條款和價格與各種交易對手簽訂合同,並使TransAlta能夠通過商品和信貸週期更好地進入資本市場。
2021年,穆迪重申其企業家族評級為Ba1,並將評級展望維持在穩定。於2021年,DBRS Limited確認本公司的發行人評級及無抵押債務/中期票據評級為BBB(低),以及本公司的優先股評級為PFD-3(低),均為穩定趨勢。2021年,標普全球評級重申公司的發行人信用評級和高級無擔保債務評級為BB+,前景穩定。與我們的信用評級相關的風險在本MD&A的治理和風險管理部分進行了討論。
資本結構
強大的財務狀況為公司提供了通過商品和信貸週期更好地進入資本市場的機會。我們使用總資本來幫助 評估我們財務狀況的實力。
我們的資本結構包括以下幾個組成部分:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||
TransAlta公司 |
||||||||||||||||||||||||
優先無擔保債務淨額 |
||||||||||||||||||||||||
追索權債務--加元債券 |
251 | 4 | 249 | 3 | 647 | 9 | ||||||||||||||||||
追索權債務--美國優先票據 |
888 | 16 | 886 | 13 | 905 | 13 | ||||||||||||||||||
信貸安排 |
| | 114 | 2 | | | ||||||||||||||||||
其他 |
4 | | 7 | | 9 | | ||||||||||||||||||
減去:現金和現金等價物 |
(703 | ) | (12 | ) | (121 | ) | (2 | ) | (348 | ) | (5 | ) | ||||||||||||
減去:其他現金和流動資產 (1) |
(19 | ) | | (13 | ) | | (17 | ) | | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
優先無擔保債務淨額 |
421 | 8 | 1,122 | 16 | 1,196 | 17 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
其他債務負債 |
||||||||||||||||||||||||
可交換債券 |
335 | 6 | 330 | 5 | 326 | 5 | ||||||||||||||||||
無追索權債務 |
||||||||||||||||||||||||
TAPC Holdings LP債券 |
102 | 2 | 111 | 2 | 119 | 2 | ||||||||||||||||||
TransAlta OCP鍵 |
263 | 5 | 284 | 4 | 305 | 4 | ||||||||||||||||||
其他 |
| | | | 2 | | ||||||||||||||||||
租賃負債 |
78 | 1 | 112 | 2 | 119 | 2 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
淨債務總額:TransAlta公司 |
1,199 | 22 | 1,959 | 29 | 2,067 | 30 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SB-42
管理層的討論與分析
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源報告的淨債務 |
||||||||||||||||||||||||
信貸安排 |
| | | | 220 | 3 | ||||||||||||||||||
無追索權債務 |
||||||||||||||||||||||||
平斯頓邦德 |
45 | 1 | 45 | 1 | 45 | 1 | ||||||||||||||||||
梅蘭克森·沃爾夫風能債券 |
235 | 4 | 268 | 4 | 298 | 4 | ||||||||||||||||||
新裏士滿風電債券 |
120 | 2 | 127 | 2 | 134 | 2 | ||||||||||||||||||
肯特希爾斯風債券 |
221 | 4 | 230 | 3 | 241 | 3 | ||||||||||||||||||
Windrise Wind Bond |
171 | 3 | | | | | ||||||||||||||||||
租賃負債 |
22 | | 22 | | 23 | | ||||||||||||||||||
減去:現金和現金等價物 |
(244 | ) | (4 | ) | (582 | ) | (9 | ) | (63 | ) | (1 | ) | ||||||||||||
TransAlta可再生能源經濟投資的債務 |
||||||||||||||||||||||||
美國税務股權融資(2) |
135 | 2 | 134 | 2 | 145 | 2 | ||||||||||||||||||
南黑德蘭無追索權債務(3) |
732 | 13 | 772 | 11 | | | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
淨債務總額:TransAlta可再生能源 |
1,437 | 25 | 1,016 | 14 | 1,043 | 14 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
合併淨債務總額 (4)(5) |
2,636 | 47 | 2,975 | 43 | 3,110 | 44 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
非控制性權益 |
1,011 | 18 | 1,084 | 16 | 1,101 | 15 | ||||||||||||||||||
可交換優先證券 (5) |
400 | 7 | 400 | 6 | | | ||||||||||||||||||
股東應佔權益 |
||||||||||||||||||||||||
普通股 |
2,901 | 51 | 2,896 | 43 | 2,978 | 42 | ||||||||||||||||||
優先股 |
942 | 17 | 942 | 14 | 942 | 13 | ||||||||||||||||||
貢獻盈餘、赤字和累積的其他綜合收益 |
(2,261 | ) | (40 | ) | (1,486 | ) | (22 | ) | (959 | ) | (14 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總資本 |
5,629 | 100 | 6,811 | 100 | 7,172 | 100 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括TransAlta OCP受限現金的本金部分和 債務對衝工具的公允價值資產。 |
(2) | TransAlta Renewables在持有這些債務的實體中擁有經濟利益。 |
(3) | TransAlta Renewables在持有這些債務的澳大利亞實體中擁有經濟利益。 |
(4) | Skookumchuck是一家股權會計合資企業,其納税股權融資未計入上述 金額。 |
(5) | 2021年,綜合淨債務總額不包括可交換優先證券,因為它們被視為 出於信貸目的而支付股息的股本。2020年,50%的可交換優先證券被歸類為債務,並計入合併淨債務總額。2020已修訂,以與2021年的變化保持一致。出於會計目的,它們在合併財務報表中作為債務計入利息支出。 |
資本總額 包括長期債務、可交換證券和股本,減去:
| 可用現金和現金等價物,因為資本由內部管理,並由管理層使用淨債務頭寸進行評估。在這方面,這些資金可用於便利償還債務; |
| TransAlta OCP債券的受限現金本金部分,因為這些現金僅限於償還未償債務;以及 |
SB-43
管理層的討論與分析
| 資產或負債中債務的經濟和指定對衝工具的公允價值,因為相關債務的賬面價值受到外匯匯率變化的影響。 |
我們在2021年繼續加強我們的財務狀況,並有足夠的流動性為我們的增長戰略提供資金。
我們通過以下方式提升了股東價值:
2021
| 獲得了與我們的Windrise風電設施相關的1.73億美元的項目融資。 |
2020
| 獲得與我們的南黑德蘭設施有關的8億澳元的項目融資; |
| 2020年10月30日,我們從Brookfield獲得了4億美元的第二批資金,作為可贖回、可收回的第一優先股的對價; |
| 贖回我們於2020年11月25日到期的未償還5%的4億美元中期票據;以及 |
| 通過我們的NCIB計劃,以每股8.33美元的平均價格購買和註銷了7,352,600股普通股,總成本為6,100萬美元。 |
2019
| 獲得1.26億美元的税收股權融資,為Big Level和Antrim風力發電設施提供資金; |
| 與Brookfield達成戰略投資,Brookfield同意向該公司投資7.5億美元。2019年5月1日,我們收到了3.5億美元的首批資金,以換取2039年5月1日到期的7%的無擔保次級債券,這些債券可由Brookfield在未來交換為我們艾伯塔省水電資產的股權所有權;以及 |
| 通過我們的NCIB計劃,以每股8.8美元的平均價格購買和註銷了7,716,300股普通股,總成本為6,800萬美元。 |
2022年至2024年期間,我們有11.4億美元的債務到期,其中包括5.15億美元的追索權債務,其餘部分主要與預定的無追索權債務償還有關。我們目前預計將為2022年到期的優先票據進行再融資。
SB-44
管理層的討論與分析
信貸安排
下表彙總了公司的信貸安排:
As at Dec. 31, 2021 |
設施 大小 |
已利用 | 可用 容量 |
成熟性 日期 |
||||||||||||||||
未清償的信件 學分(1) |
實際圖紙 | |||||||||||||||||||
TransAlta公司 |
||||||||||||||||||||
承諾的銀團銀行 貸款(2) |
1,250 | 618 | | 632 | Q2 2025 | |||||||||||||||
加拿大承諾的雙邊信貸安排 |
240 | 186 | | 54 | Q2 2023 | |||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||
承諾信貸安排(2) |
700 | 98 | | 602 | Q2 2025 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
2,190 | 902 | | 1,288 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | TransAlta有義務簽發信用證和現金抵押品,以確保對特定各方的潛在債務,包括與潛在環境義務、商品風險管理和對衝活動、養老金計劃義務、建築項目和購買義務相關的債務。截至2021年12月31日,我們提供了5500萬美元的現金抵押品。 |
(2) | TransAlta有1.57億美元的信用證,TransAlta Renewables有9800萬美元的信用證是由未承諾的即期貸款簽發的;這些債務是後盾,減少了承諾信貸貸款的可用能力。 |
從2020年12月31日至2021年12月31日,美元相對加元走弱,對我們截至2021年12月31日的長期債務餘額沒有影響。 美元疲軟使我們截至2020年12月31日的長期債務餘額減少了2400萬美元。我們幾乎所有以美元計價的債務都是通過金融合同或對我們美國業務的淨投資進行對衝的。
美國税收股權融資
公司擁有一些設施的股權,這些設施有資格享受美國可再生能源設施的税收優惠。憑藉其目前的可再生能源設施組合,TransAlta無法將此類税收激勵措施完全貨幣化 。為了充分利用這些激勵措施,公司與Tax Equity Investors(TEI?)合作,後者投資於這些設施,以換取部分税收抵免。
一些TEI融資結構包括部分現收現付(Pay-Go)融資安排,根據該安排, 當實際年兆瓦小時產量超過特定生產門檻時,TEI有義務向公司提供現金捐助(Pay-Go Confinition)。按需付費的安排導致TEI的初始投資較低,併為他們提供了一些保護,使他們免受潛在的資產表現不佳的影響。
TransAlta確認TEI捐款為長期債務,數額為從TEI收到的收益,以換取TransAlta的 子公司的股份,扣除以下要素:
| 生產税收抵免(生產税收抵免)--從期間產生的電力 獲得的生產税收抵免在其他收入中確認為賺取的收入,並作為税收股權融資的減少; |
| 税盾-將税收優惠和屬性分配給TEI,如投資税收抵免和 税收折舊,在淨利息支出中確認,並確認為税收股權融資的減少; |
| 利息支出和採用有效利率法的利息支出在已發生的淨利息支出中確認 並確認為税收股權融資的增加; |
SB-45
管理層的討論與分析
| 繳費即付繳款:當年產量超過合同規定的門檻並被確認為税收股權融資增加時,TEI作出的額外現金繳款;以及 |
| 現金分配-支付給TEI的現金,被確認為税收股權融資的減少。 |
生產税抵免計劃
美國現行税法允許符合條件的風能項目在項目運營的前10年獲得每千瓦時發電所賺取的税收抵免 。可再生能源設施的應税收入(損失)和臨時技術合同的一部分以及該設施產生的現金的一部分被分配給TEI,直到他們實現商定的税後投資回報(Flip Point)。在Flip Point之後,TEI將保留該設施產生的現金和應税收入(虧損)的較小部分。
設施 |
商業廣告 開業日期 |
預期翻轉 點 |
初始TEI 投資 ($) |
預期 每年一次 PTC 世代 ($) |
預期 每年一次 按需付費 貢獻 ($) |
TEI分配 應税 收入和 PTCS (前翻轉點) |
TEI分配 現金分配 (前翻轉點) ($) |
|||||||||||||||||||||
湖風 |
2014 | 2029 | 45 | 4 | | 99 | % | 22 | ||||||||||||||||||||
大水平線和安特里姆線 |
2019 | 2030 | 126 | 9 | | 99 | % | 58 | ||||||||||||||||||||
Skookumchuck(1) |
2020 | 2029 - 2030 | 121 | 10 | | 99 | % | 29 |
(1) | 本公司擁有Skookumchuck風能設施49%的權益,該設施根據《國際財務報告準則》被視為股權投資,我們在淨收益中的比例份額在《國際財務報告準則》的收益表中反映為股權收入。 |
無追索權債務
Melancthon Wolfe Wind LP、Pingston、TAPC Holdings LP、New Richmond Wind LP、Kent Hills Wind LP、TEC Hedland Pty Ltd Notes、Windrise Wind LP和TransAlta OCP LP無追索權債券的賬面價值為19億美元(2020年12月31日至18億美元),受常規融資條件和契約的限制,這些條件和契約可能會限制公司獲得設施運營產生的資金的能力。在滿足某些分配測試(通常每季度執行一次)後,子公司能夠將資金分配給各自的母公司。這些 條件包括滿足分配前的償債覆蓋率,這些實體在2021年第四季度滿足了償債覆蓋率,以下討論的Kent Hills無追索權債券除外。 然而,這些實體自第四季度測試以來積累的資金將保留在那裏,直到2022年第一季度可以計算下一個償債覆蓋率。截至2021年12月31日,6700萬美元(2020年12月31日,7300萬美元)的現金受到這些財務限制的限制。此外,某些無追索權債券要求設立某些準備金賬户,並通過存款和/或提供信用證為其提供資金。
關於Kent Hills 1和2風能設施的基礎問題,Kent Hills Wind LP已向加拿大BNY信託公司受託人發出 通知,Kent Hills 1、2和3風能設施以Kent Hills 1、2和3風能設施為抵押的約2.21億美元未償還無追索權KH債券, 根據管轄該等債券條款的信託契約可能已經發生違約事件。本公司正與受託人及KH債券持有人商討豁免及修訂事宜。有關肯特山1號和2號風電設施停運的更多詳細信息,請參閲本MD&A中的重大及後續 事件部分。
SB-46
管理層的討論與分析
向資本提供者返還資金
淨利息支出
淨利息費用的構成如下所示:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
債務利息 |
163 | 158 | 161 | |||||||||
可交換債券的利息 |
29 | 29 | 20 | |||||||||
可交換優先股的利息 |
28 | 5 | | |||||||||
利息收入 |
(11 | ) | (10 | ) | (13 | ) | ||||||
資本化利息 |
(14 | ) | (8 | ) | (6 | ) | ||||||
租賃負債利息 |
7 | 8 | 4 | |||||||||
信貸手續費、銀行手續費及其他利息 |
18 | 18 | 15 | |||||||||
税權融資的税盾 (1) |
(9 | ) | 1 | (35 | ) | |||||||
關於線損訴訟的利息 |
| 5 | | |||||||||
其他(2) |
2 | 2 | 10 | |||||||||
增加撥備 |
32 | 30 | 23 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨利息支出 |
245 | 238 | 179 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 2021年的抵免主要涉及2021年對分配給税務股權投資者的北卡羅來納州太陽能設施申請的與投資税收抵免相關的税收優惠 。2019年的抵免主要涉及分配給税務股權投資者的2019年Big Level和Antrim風力發電設施的獎金税折舊相關的税收優惠。税項權益投資根據《國際財務報告準則》被視為債務,税項折舊和投資税抵免的貨幣化(視情況而定)被視為債務餘額的非現金減少,並反映為利息支出的減少。 |
(2) | 2021年,其他利息支出包括國際財務報告準則15要求的重大融資部分的大約零(2020年為零;2019年為500萬美元)。 |
2021年的淨利息支出較高,主要是由於2020年第四季度發行的可交換優先股產生的全年利息、2020年第四季度獲得的與South Hedland無追索權債務相關的項目融資以及2021年第四季度獲得的與Windrise風力發電設施相關的額外項目融資,但因開發項目建設的資本化利息增加、2020年第四季度贖回4億美元中期票據以及與北卡羅來納州Solar太陽能設施税收股權相關的計劃償還和投資税收抵免導致的其他債務餘額利息下降,部分抵消了這一影響。
2020年的淨利息支出較高,主要是由於作為Brookfield投資協議和TEC發行的8億澳元的一部分而額外發行的4億美元可交換優先股的利息,這兩項發行均於2020年10月發行。此外,由於2020年收到的AESO輸電線路損失訴訟的利息費用以及2019年收到的與Big Level和Antrim風力設施的税盾相關的3,500萬美元税收抵免的影響被Keephills 3合同債務於2019年終止所抵消,導致遞延融資成本得到確認。
股本
2021年3月18日,本公司 宣佈,其1020萬股A系列累計固定贖回利率重置優先股(A系列股)中的1,417,338股和其180萬股B系列累計可贖回浮動利率優先股 (B系列股)中的871,871股於一對一
SB-47
管理層的討論與分析
在考慮到所有選舉通知後,分別分為B股和A股。作為轉換的結果,截至2021年3月31日,公司發行和發行了960萬股A系列股票和240萬股B系列股票。
下表概述了已發行和已發行的普通股和優先股:
截至 |
Feb. 23, 2022 | Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | |||||||||
股份數量(百萬) | ||||||||||||
已發行和已發行普通股,期末 |
271.2 | 271.0 | 269.8 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先股 |
||||||||||||
A系列 |
9.6 | 9.6 | 10.2 | |||||||||
B系列 |
2.4 | 2.4 | 1.8 | |||||||||
C系列 |
11.0 | 11.0 | 11.0 | |||||||||
E系列 |
9.0 | 9.0 | 9.0 | |||||||||
G系列 |
6.6 | 6.6 | 6.6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末已發行及已發行的股本優先股 |
38.6 | 38.6 | 38.6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
系列I-可交換證券 (1) |
0.4 | 0.4 | 0.4 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已發行和已發行的優先股,期末 |
39.0 | 39.0 | 39.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | Brookfield為可贖回、可收回的第一優先股投資了4億美元的對價。 出於會計目的,這些優先股被視為債務,並在合併財務報表中如實披露。 |
向股東派發股息
宣佈股息 由董事會酌情決定。以下是2021年每個季度宣佈的普通股和優先股股息:
應付日期 | 普普通通分紅每股 | 每股優先系列股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||
申報日期 |
普通股 | 優先股 | A | B | C | E | G | |||||||||||||||||||||||||
May 3, 2021 |
Jul 1, 2021 | Jun 30, 2021 | 0.0450 | 0.17981 | 0.13108 | 0.25169 | 0.32463 | 0.31175 | ||||||||||||||||||||||||
Aug 5, 2021 |
Oct.1, 2021 | Sept. 30, 2021 | 0.0450 | 0.17981 | 0.13479 | 0.25169 | 0.32463 | 0.31175 | ||||||||||||||||||||||||
Nov 1, 2021 |
Jan 1, 2022 | Dec. 31. 2021 | 0.0500 | 0.17981 | 0.13970 | 0.25169 | 0.32463 | 0.31175 | ||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2021 |
Apr 1, 2022 | Mar 31, 2022 | 0.0500 | 0.17981 | 0.13309 | 0.25169 | 0.32463 | 0.31175 |
非控制性權益
截至2021年12月31日,該公司擁有TransAlta Renewables 60.1%的股份(2020年為60.1%)。
2020年,我們的持股比例(60.1%)比2019年的持股比例(60.4%)有所下降,原因是TransAlta Renewables根據其股息再投資計劃(水滴計劃)發行了約1百萬股普通股。我們沒有參加這個計劃。2020年第四季度,TransAlta Renewables暫停了對未來宣佈的任何股息的滴水。2020年10月30日向2020年10月15日登記在冊的股東支付的股息是參與股東有資格再投資的最後一筆股息。隨後的股息將只以現金支付。
SB-48
管理層的討論與分析
TransAlta Renewables是一家上市公司,其普通股在多倫多證券交易所上市,代碼為RNW。TransAlta Renewables擁有多元化、高度簽約的資產組合,碳強度相對較低。
我們還擁有TA Cogen 50.01%的股份,後者擁有、運營或擁有三個 天然氣燃料設施(渥太華、温莎和薩斯喀徹温堡)和2021年的一個雙燃料發電設施(Sheerness),它將作為天然氣燃料設施將於2022年建成。由於我們擁有TA Cogen和TransAlta Renewables的控股權,我們合併了與這些資產相關的全部收益、資產和負債。
截至2021年12月31日的年度,可歸因於非控股權益的報告收益比2020年增加了7800萬美元,達到1.12億美元。TransAlta Renewables於2021年的盈利增長主要是由於投資於TransAlta子公司的財務收入增加,且本年度未確認公允價值虧損,但部分抵銷了與Sarnia熱電聯產設施計劃外停電相關的清償損失撥備、對加拿大天然氣不利的蒸汽對賬調整、加拿大風力發電量下降、外匯收益減少和資產減值增加。2021年,TA Cogen的收益較高,主要是由於艾伯塔省市場價格上漲。詳情請參閲綜合財務報表附註13。
截至2020年12月31日的年度,非控股權益應佔收益較2019年減少6,000萬美元至3,400萬美元。TransAlta Renewables於2020年的盈利下降,主要原因是財務收入下降、金融資產公允價值變動及所得税支出增加,但因澳元相對加元走強而增加的營業收入及外匯收益增加所抵銷。2020年,TA Cogen的收益較低,主要是由於Sheerness 2號機組雙燃料轉換的計劃停運、艾伯塔省市場需求較低以及煤炭供應協議的繁重合同條款導致運營收入下降。
其他合併分析
未合併的結構化實體或安排
所有未合併的結構性實體或安排,如與未合併實體、結構性融資實體、特殊目的實體或可變利息實體的交易、協議或合同安排,均須披露,而這些實體或安排可能會對流動資金或資本資源的供應或需求產生重大影響。我們目前沒有 此類未整合的結構化實體或安排。
擔保合同
我們有義務簽發信用證和現金抵押品,以確保對某些當事人的潛在債務,包括與潛在的環境義務、商品風險管理和對衝活動、養老金計劃義務、建築項目和購買義務有關的債務。截至2021年12月31日,我們提供了總計9.02億美元的信用證(2020年為6.21億美元)和5500萬美元的現金抵押品(2020年為4900萬美元)。這些信用證和現金抵押品保證了我們綜合財務狀況表中風險管理負債、界定福利義務和其他長期負債以及退役和其他撥備項下的某些金額。2021年期間簽發的信用證金額增加,原因是能源營銷活動增加,包括全額需求業務、養卹金計劃承諾以及Highvale礦養卹金計劃和回收義務。
SB-49
管理層的討論與分析
承付款
合同承諾如下:
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此後 |
總計 | ||||||||||||||||||||||
天然氣、運輸和其他合同 |
47 | 54 | 45 | 44 | 45 | 508 | 743 | |||||||||||||||||||||
傳輸 |
9 | 9 | 6 | 6 | 2 | | 32 | |||||||||||||||||||||
煤炭供應和採礦協議 |
76 | 98 | 90 | 75 | | | 339 | |||||||||||||||||||||
長期服務協議 |
89 | 46 | 43 | 32 | 25 | 54 | 289 | |||||||||||||||||||||
經營租約(1) |
4 | 3 | 3 | 1 | 1 | 31 | 43 | |||||||||||||||||||||
長期債務(2) |
836 | 155 | 113 | 127 | 127 | 1,840 | 3,198 | |||||||||||||||||||||
可交換證券(3) |
| | | 750 | | | 750 | |||||||||||||||||||||
租賃本金支付 負債(4) |
(6 | ) | 4 | 3 | 3 | 3 | 93 | 100 | ||||||||||||||||||||
長期債務和租賃負債的利息 (5,6) |
149 | 120 | 115 | 109 | 104 | 787 | 1,384 | |||||||||||||||||||||
可交換證券的利息 (3,6) |
53 | 53 | 62 | | | | 168 | |||||||||||||||||||||
生長(7) |
941 | 276 | | | | | 1,217 | |||||||||||||||||||||
TransAlta能源轉換法案 |
6 | 6 | | | | | 12 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總計 |
2,204 | 824 | 480 | 1,147 | 307 | 3,313 | 8,275 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括尚未開始的租約。 |
(2) | 不包括對衝會計和衍生品的影響。 |
(3) | 假設可交換證券將於2025年1月1日由Brookfield交換。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的 重大及後續事件部分。 |
(4) | 租賃負債包括1,300萬美元的租賃獎勵,預計將於2022年收到。 |
(5) | 長期債務的利息是以目前的債務為基礎的,沒有關於到期再融資的假設。 |
(6) | 未在合併財務狀況表中確認為財務負債。 |
(7) | 有關增長承諾的更多詳細信息,請參閲本MD&A的《加速清潔電力增長計劃》部分。 |
或有事件
輸電線損規則程序
公司 一直在參與AUC之前的線損規則程序。AUC確定它有能力追溯調整2006年的線損費用,並指示AESO重新計算2006至2016年的線損係數。 AUC批准了發票結算流程,計劃的三項結算均已收到。前兩張發票於2021年第一季度結算,第三張發票於2021年第二季度結算。AESO在2021年第四季度開具的真實發票已於2021年12月31日前結算,預計不會有進一步的發票。
南黑德蘭發電廠的FMG爭端
2021年5月2日,本公司與FMG達成有條件和解。2021年12月7日,西澳大利亞州最高法院達成和解,訴訟被正式駁回。結算金額已記為2021年第四季度的收入,而以前撥備的所有其他餘額均已沖銷。和解協議導致FMG繼續作為南黑德蘭工廠的客户。
SB-50
管理層的討論與分析
紅樹林聲索
2019年4月23日,Mangrove在安大略省高等法院提起訴訟,將公司、該日期的公司董事會現任成員和Brookfield列為被告。紅樹林正在尋求擱置2019年布魯克菲爾德的交易。雙方達成保密和解,並於2021年4月30日在安大略省高等法院終止了訴訟。
Keephills 1定子不可抗力上訴
Balance Pool和ENMAX正尋求撤銷一項仲裁裁決,理由是它們沒有得到公平的聽證。艾伯塔省女王板凳法院(ABQB)於2019年6月26日駁回了平衡池和ENMAX關於不公平的指控。然而,Balance Pool和ENMAX尋求許可,向上訴法院上訴ABQB的決定,該決定於2020年2月13日獲得批准。上訴於2021年7月8日開庭審理。聽證會結束後,ENMAX的律師擔心上訴小組的三名法官中有一人在聽證會期間分心。自那以後,大法官迴避了聽證會,雙方就其餘兩名大法官是否可以繼續發佈裁決或是否需要重新舉行聽證會提出了意見。2021年11月8日,艾伯塔省上訴法院公佈了其裁決,並下令上訴法院新的三人陪審團重新審理上訴,該陪審團於2022年1月27日開庭審理。TransAlta仍然認為,上訴法院將確認ABQB的裁決,即仲裁程序是公平的。
Keephills 1過熱器不可抗力
由於二次過熱器發生大泄漏,Keephills 1號機組於2015年3月17日至2015年5月17日期間下線。TransAlta根據艾伯塔省PPA聲稱 不可抗力。當時艾伯塔省PPA下的買家Enmax沒有對不可抗力提出異議,但Balance Pool試圖這樣做,試圖追回它在TransAlta離線時支付給TransAlta的1200萬美元運力費用。雙方於2021年4月21日達成保密和解,此事現已解決。
Sundance A退役
TransAlta向AUC提出申請,要求從平衡池支付TransAlta的Sundance A退役費用,包括其在Highvale礦的比例份額。平衡池和公用事業消費者倡導者作為幹預者參與其中,因為他們對TransAlta聲稱的退役成本提出異議。由於各種 因素,包括新冠肺炎疫情和平衡池的重大信息請求,申請已被推遲。雖然聽證日期尚未確定,但申請可能會在2022年底或2023年初進行聽證。TransAlta預計將從Balance Pool收到退役費用的付款;然而,AUC將獎勵的金額尚不確定。
水力發電購買安排(Hydro PPA?)排放業績積分
平衡池聲稱有權獲得由海德魯設施賺取的排放性能信用(EPC?),這是由於選擇這些設施加入碳競爭力激勵法規由2018至2020年(首尾兩天包括在內)。平衡池聲稱擁有EPC的所有權,因為它相信 法律變更Hydro PPA中的條款要求將EPC傳遞到平衡池。TransAlta沒有從EPC或 任何據稱的法律變更中獲得任何好處,並認為Balance Pool無權獲得這些積分。仲裁已經開始,聽證會定於2023年2月6日至10日舉行。
SB-51
管理層的討論與分析
直接轉讓資本遞延賬户(DACDA?)申請
AltaLink Management Ltd.(AltaLink)和TransAlta(作為第二申請人)向AUC提出申請,要求收回埃德蒙頓地區項目240千伏線路升級所產生的2016-2018年DACDA 成本。非盟委員會否決了TransAlta公司15%(約300萬美元)的份額。TransAlta對這一裁決提出異議,並向上訴法院提交了上訴許可,並向AUC(R&V)提出了審查和變更申請。AUC於2021年4月22日駁回了R&V申請。上訴許可隨後於2021年7月5日終止,結束了此事。
薩尼亞地區停電
薩尼亞熱電聯產設施在2021年5月19日至2021年6月9日期間經歷了三次不同的停電,導致其工業客户的蒸汽中斷。因此,客户提出了違約金索賠。這種性質的蒸汽供應中斷在薩尼亞熱電聯產設施中是不典型和罕見的。該公司進行了調查,以確定這三起事件的根本原因,得出的結論是,這三起事件都不符合不可抗力事件的條件。因此,TransAlta應就三次停電向客户支付適用協議規定的金額的違約金,並已在合同負債中應計。
Kaybob 3熱電聯產糾紛
本公司與Energy Transfer Canada ULC(前身為SemCAMS Midstream ULC)發生糾紛,原因是et Canada據稱終止了雙方之間在Kaybob South 3號酸性氣體處理設施開發、建設和運營40兆瓦熱電聯產設施的協議。TransAlta開始進行仲裁,要求對加拿大非法終止協議一事作出全額賠償。ET Canada要求聲明這些協議是合法終止的。聽證會定於2023年1月9日開始,為期兩週。
現金流
以下 圖表突出顯示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度合併現金流量表的重大變化:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 增加/ (減少) |
|||||||||
現金和現金等價物,年初 |
703 | 411 | 292 | |||||||||
提供者(用於): |
||||||||||||
經營活動 |
1,001 | 702 | 299 | |||||||||
投資活動 |
(472 | ) | (687 | ) | 215 | |||||||
融資活動 |
(282 | ) | 272 | (554 | ) | |||||||
外幣現金的折算 |
(3 | ) | 5 | (8 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
現金和現金等價物,年終 |
947 | 703 | 244 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日止年度,經營活動提供的現金較2020年有所增加,主要是由於艾伯塔省的商業資產收入增加,但因本公司放棄煤炭而增加的燃料及購買電力及OM&A成本部分抵銷了這一增長。
在截至2021年12月31日的一年中,投資活動中使用的現金與2020年相比有所下降,主要原因是:
| 2021年沒有收購投資,而Skookumchuck和EMG International LLC(EMG)在2020年(1.02億美元); |
SB-52
管理層的討論與分析
| 出售先鋒管道(1.28億美元)和出售能源過渡部門內的設備所得(3900萬美元); |
| 2021年用於收購北卡羅來納州太陽能設施的現金(1.2億美元)高於2020年收購Ada(Br)的現金(3200萬美元)。 |
與2020年相比,截至2021年12月31日的年度用於融資活動的現金有所增加, 主要原因是:
| 2021年較低的債務發行量。2021年發行Windrise Wind LP債券1.73億美元,相比之下,2020年TEC發行的長期債務為7.53億美元,可交換證券為4億美元; |
| 增加對子公司非控股權益的分配(5900萬美元); |
| 部分被較低的長期債務償還額(3.97億美元)所抵消;以及 |
| 根據NCIB減少普通股回購(5300萬美元)。 |
金融工具
金融工具用於自營交易,並用於管理我們對利率、大宗商品價格和貨幣波動的敞口,以及其他市場風險。我們目前可以使用實物和金融掉期、遠期買賣合約、期貨合約、外匯合約、利率掉期和期權來實現我們的風險管理目標。我們的一些實物商品合同是為了滿足我們預期的購買、銷售或使用要求(自有使用)而簽訂和持有的,因此不被視為金融工具,也不被確認為金融資產或金融負債。非為正常買賣要求而持有的其他實物商品合約及衍生金融工具於綜合財務狀況表內確認,並採用公允價值會計方法入賬。如果沒有選擇套期會計,公允價值的初始確認和隨後的公允價值變化可能會影響發生變化期間的報告收益。否則,在金融工具結算前,公允價值的變動一般不會影響收益。
我們的一些金融工具和實物商品 合約符合對衝會計規則,並根據對衝會計規則進行記錄。我們選擇對其應用對衝會計的那些合同的會計處理取決於對衝的類型。我們的金融工具主要用於現金流 對衝或非對衝。這些類別及其相關的會計處理將在下文進一步詳細説明。
對於所有類型的套期保值,我們在每個報告期結束時測試有效性,以確定工具是否按預期執行,套期保值 會計仍可應用。我們參與的金融工具旨在確保未來的現金流入和流出是可預測的。在套期保值關係中,套期保值衍生工具公允價值變動的有效部分不影響淨收益,而任何無效部分在淨收益中確認。
我們的投資組合中有某些合同,這些合同在開始時沒有資格,或者我們選擇不應用對衝會計。對於這些合同,我們在淨收益中確認按市值計價遠期價格與這些合約的交易價格相比發生變化而產生的收益和虧損。這些價格變化改變了確認收益的時間,但不一定決定最終收到的結算金額 。未來合約的公允價值將繼續隨着市場價格的變化而波動。未在活躍交易所交易的衍生品的公允價值,或超出基於交易所的報價的時間段的衍生品的公允價值, 使用估值技術或模型確定。
SB-53
管理層的討論與分析
現金流對衝
現金流套期保值分為項目套期保值、外匯套期保值、利率套期保值或商品套期保值,用於抵消市場波動造成的外匯、利率和商品價格風險敞口。
外幣遠期合約可用於對衝因預期合約和以外幣計價的公司承諾而產生的外匯風險,主要與資本支出有關,以及與以美元計價的債務有關的貨幣風險。
實物和金融掉期、遠期買賣合約、期貨合約和期權可主要用於抵消電力和天然氣價格波動造成的未來現金流的波動。外匯遠期合約和交叉貨幣互換可以用來抵消外幣計價的長期債務帶來的風險敞口。利率互換可用於將與債務利息支出相關的固定利息現金流轉換為浮動利率,反之亦然。
在現金流對衝中,對衝工具(例如遠期合同或金融掉期)公允價值的變化在風險管理資產或負債中確認,相關收益或損失在其他綜合收益中確認(保監局)。由於對衝的預測現金流影響淨收益,這些收益或虧損隨後從保監處重新分類為淨收益,並抵消了預測交易產生的損失或收益。對於項目套期保值,從OCI重新分類的收益和 損失計入相關PP&E的賬面金額。
對衝會計遵循以原則為基礎的方法,以符合實體的風險管理方法來確定合格的對衝。當吾等不選擇對衝會計或當對衝不再有效且不符合對衝會計的資格時,因與該等金融工具有關的價格、利息或匯率變動而產生的收益或虧損將計入產生期間的淨收益或虧損。
淨額 投資對衝
外幣計價的長期債務被用來對衝我們在外國業務中淨投資賬面價值變化的風險敞口,這些業務的功能貨幣不是加元。我們使用以美元計價的債務進行的淨投資對衝仍然有效且有效。這些工具的收益或損失在保監處確認和遞延,並在出售海外業務時重新歸類為淨收益。我們還通過將以外幣計價的支出與收入相匹配來管理外匯風險,例如將我們美國業務的收入與我們美元債務的利息支付相抵消。
非模糊限制語
未被指定為套期保值的金融工具用於自營交易,以降低商品價格、外匯和利率風險。 未被指定為套期保值的金融工具的公允價值變化在風險管理資產或負債中確認,相關收益或損失在發生變化的期間在淨收益中確認。
公允價值
我們項目的大部分公允價值、外匯、利率、大宗商品對衝和非對衝衍生品是使用活躍市場的調整報價或經紀報價驗證的投入來計算的。我們可以進行涉及市場觀察到的非標準特徵的商品 交易
SB-54
管理層的討論與分析
數據不可用。這些交易在《國際財務報告準則》中被定義為第三級票據。第三級工具納入了市場上無法觀察到的投入,因此公允價值是使用估值技術確定的。公允價值通過使用合理可能的替代假設作為估值技術的輸入進行驗證,任何重大差異均在綜合財務報表的附註中披露。截至2021年12月31日,III級證券的淨資產賬面價值為1.59億美元(2020年為5.82億美元)。有關估值技術的更多詳細信息,請 參閲本MD&A的關鍵會計政策和估算部分。自2020年12月31日以來,我們的風險管理概況和做法沒有發生實質性變化。
《國際財務報告準則》附加措施和非《國際財務報告準則》措施
《國際財務報告準則》的另一項措施是與對合並財務報表的理解有關但不是《國際財務報告準則》規定的最低行項目的細目、標題或小計,或與對合並財務報表的理解有關但不在合併財務報表的其他地方列報的財務措施的列報。我們在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度綜合收益(虧損)報表中包括了名為毛利率和營業收入(虧損)的 行項目。提出這些項目為管理層和投資者提供了對持續經營業績的衡量,這一衡量標準在不同時期之間很容易進行比較。
我們使用許多財務指標來評估我們的業績和我們業務部門的業績,包括在非國際財務報告準則的基礎上列報的指標和比率,如下所述。除另有説明外,所有金額均以加元計算,且均源自我們根據國際財務報告準則編制的經審核年度綜合財務報表。我們相信,這些非《國際財務報告準則》的數額、衡量標準和比率,與我們的《國際財務報告準則》數額一起閲讀,可以讓讀者更好地瞭解管理層如何評估業績。
非《國際財務報告準則》的數額、計量和比率 在《國際財務報告準則》下沒有標準化含義。它們不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論,不應孤立於我們的IFRS結果,或視為我們的IFRS結果的替代,或比我們的IFRS結果更有意義。
非國際財務報告準則財務衡量標準
調整後的EBITDA、FFO、FCF、淨債務總額、合併淨債務總額和調整後淨債務均為本MD&A中列示的非IFRS衡量標準。請參閲本MD&A的分段財務業績和經營業績、分段財務業績和經營業績、本MD&A的選定季度信息、金融資本和關鍵的非IFRS財務比率部分,瞭解更多信息,包括將此類非IFRS衡量標準與最具可比性的IFRS衡量標準進行核對。
調整後的EBITDA
2021年第四季度,將可比EBITDA重新標記為調整後的EBITDA,以與行業標準術語保持一致。每個業務部門對其按調整後的EBITDA衡量的經營業績承擔責任。調整後的EBITDA是代表我們核心業務盈利能力的 管理的重要指標。利息、税項、折舊和攤銷不包括在內,因為會計處理的差異可能會扭曲我們的核心業務結果。此外,還進行了某些重新分類和 調整,以更好地評估結果,但不包括那些可能不能反映持續業務業績的項目。這一陳述可能有助於讀者分析趨勢。調整後的EBITDA是非國際財務報告準則衡量標準。以下是對所做調整的描述。
SB-55
管理層的討論與分析
對收入的調整
| 我們在加拿大和澳大利亞擁有的某些資產根據國際財務報告準則完全簽約並記錄為融資租賃。 我們認為,將我們根據合同收到的付款作為能力付款反映在我們的收入中更合適,而不是作為融資租賃收入和融資租賃應收賬款的減少。 |
| 調整後的EBITDA被調整,以排除未實現的影響按市值計價商品交易的損益和未實現匯兑損益。 |
燃料和購進功率的調整
| 我們根據包括在燃料和購買電力中的採礦設備的折舊進行調整。 |
| 我們對2020年加快停產煤炭和加快Highvale礦在2021年底關閉的決定所產生的項目進行了調整,因為這不能反映持續的業務業績。在燃料和購買的電力中,這包括煤炭庫存的減記。 |
| 在2017年7月南黑德蘭設施投產時,我們預付了大約7,400萬美元的輸電和配電成本。利息收入記在預付資金上。我們將這一利息收入重新歸類為每個期間所花費的輸電和配電成本的減少,以反映業務的淨成本。 |
對操作、維護和管理的調整
| 我們對與Highvale礦和煤炭運營相關的部件和材料庫存的減記進行了調整,這些部件和材料庫存是在我們的天然氣轉換設施中進行的。 |
| 我們根據與Highvale礦固定收益養老金計劃相關的削減收益進行調整。 |
對其他營業收入(費用)淨額的調整
| 我們對因Highvale礦關閉而確認的未來特許權使用費支付的繁重合同條款進行了調整。 |
| 我們對Sheerness停用煤炭進行了調整,導致現有煤炭供應協議的剩餘煤炭供應付款在2020年第四季度被確認為一份繁重的合同。 |
除利息、税項、折舊和攤銷外的收益調整
| 資產減值費用(沖銷)被剔除,因為這些是影響折舊和攤銷的會計調整,不反映業務業績。 |
| 資產出售的任何損益或匯兑損益不包括在內,因為這些不是營業收入的一部分。 |
對權益類投資的調整
| 於2020年第四季度,我們收購了Skookumchuck風能設施的49%權益,根據國際財務報告準則,該設施被視為股權投資,我們在淨收益中的比例份額在國際財務報告準則下的收益表中反映為股權收入。由於這項投資是 |
SB-56
管理層的討論與分析
作為我們常規發電業務的一部分,我們已將我們在Skookumchuck調整後EBITDA中的比例份額計入我們調整後的EBITDA總額中。此外,在風能和太陽能調整後的業績中,我們還計入了我們在收入和支出中的比例份額,以反映這項投資的全部運營結果。我們沒有將EMG的調整後EBITDA計入我們調整後的EBITDA總額中,因為它不代表我們的常規發電業務。 |
年均EBITDA
年均EBITDA是一種非《國際財務報告準則》的前瞻性財務計量,用於顯示目前在建項目預計在完工後產生的年均EBITDA。
運營資金(FFO?)
FFO是一項重要的指標,因為它代表營運資金變動前經營活動所產生的現金,並能與前幾個期間的業績比較,評估現金流趨勢。FFO是非國際財務報告準則的衡量標準。
對運營現金的調整
| 包括與Skookumchuk風電設施有關的FFO,該風能設施根據國際財務報告準則被視為權益入賬投資和權益收入,扣除來自合資企業的分配後的淨額計入根據國際財務報告準則運營的現金流量。由於這項投資是我們常規發電業務的一部分,我們已將我們在FFO中的比例份額包括在內。 |
| 融資租賃應收賬款重新分類,以反映業務現金。 |
| 我們對2020年加快停產和加快Highvale礦在2021年底關閉的決定以及我們煤炭業務的零部件和材料庫存減記(清潔能源過渡條款和 調整)相關業務的現金項目進行了調整。 |
自由現金流
FCF是一個重要的指標,因為它代表可用於投資於增長計劃、按計劃償還債務本金、償還到期債務、支付普通股股息或回購普通股的現金量。營運資本的變動不包括在內,因此FFO和FCF不會被我們認為是臨時性的變動所扭曲,反映了季節性因素和收付時間的影響。FCF是非國際財務報告準則的衡量標準。
非國際財務報告準則比率
每股FFO、每股FCF、息前FFO與調整後利息覆蓋範圍和調整後債務與調整後EBITDA的淨額是MD&A中列出的非IFRS比率。有關詳細信息,請參閲本MD&A的運營到FFO和FCF的現金流調節以及關鍵的非IFRS財務比率部分。
每股FFO和每股FCF
每股FFO和每股FCF均採用期內已發行普通股的加權平均數計算。每股FFO和每股FCF是非國際財務報告準則比率。
SB-57
管理層的討論與分析
補充財政措施
按比例列示TransAlta可再生能源、非合併經調整EBITDA、非綜合FFO及非綜合調整EBITDA至非綜合FFO的財務要點是本公司用以在非綜合基礎上呈列經調整EBITDA的補充財務措施。有關更多信息,請參閲本MD&A的TransAlta可再生能源比例財務要點和關鍵的非IFRS財務比率部分。
艾伯塔省電力投資組合 披露的指標也是用於顯示艾伯塔省市場毛利率的補充財務指標。有關更多信息,請參閲本MD&A的艾伯塔省電力投資組合部分。
按分部合併基礎上的非國際財務報告準則計量對賬
下表按部門反映了調整後的EBITDA,並對截至2021年12月31日的三個月的所得税前收益(虧損)進行了對賬。
歸屬於普通股股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | WIND& 太陽能(1) |
燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
84 | 98 | 172 | 238 | 26 | (2 | ) | 616 | (6 | ) | | 610 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 3 | 82 | (8 | ) | (12 | ) | | 65 | | (65 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 11 | | | | 11 | | (11 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 6 | | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現匯兑(利)損 |
| | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
84 | 101 | 271 | 230 | 14 | (2 | ) | 698 | (6 | ) | (82 | ) | 610 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
9 | 6 | 110 | 149 | | (2 | ) | 272 | | | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | | (11 | ) | | | (11 | ) | | 11 | | ||||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (1 | ) | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
9 | 6 | 109 | 137 | | (2 | ) | 259 | | 13 | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 14 | 25 | | | 39 | | | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
75 | 95 | 148 | 68 | 14 | | 400 | (6 | ) | (95 | ) | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
7 | 17 | 46 | 20 | 5 | 29 | 124 | | | 124 |
SB-58
管理層的討論與分析
歸屬於普通股股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | WIND& 太陽能(1) |
燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的減記 |
| | | 3 | | | 3 | | (3 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
削減收益 |
| | | 6 | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的OM&A |
7 | 17 | 46 | 29 | 5 | 29 | 133 | | (9 | ) | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
1 | 2 | 2 | 1 | | | 6 | | | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他營業收入淨額 |
| | (10 | ) | (8 | ) | | | (18 | ) | | | (18 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特許權使用費繁重合同和合同終止處罰 |
| | | 9 | | | 9 | | (9 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| | (10 | ) | 1 | | | (9 | ) | | (9 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
67 | 76 | 110 | 37 | 9 | (29 | ) | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
股權收益 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
來自子公司的財務收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(134 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值 |
(28 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(59 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑損失 |
(6 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
(2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(32 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例計入風能和太陽能部門。包括 個重新分類調整。 |
SB-59
管理層的討論與分析
下表按部門反映了調整後的EBITDA,並對截至2020年12月31日的三個月的所得税前收益(虧損)進行了核對:
歸屬於普通股股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | 風能和太陽能(1) | 燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
31 | 92 | 167 | 230 | 19 | 8 | 547 | (3 | ) | | 544 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 10 | 34 | (10 | ) | 10 | | 44 | | (44 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 6 | | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 3 | | | | 3 | | (3 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現匯兑(利)損 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
31 | 102 | 214 | 220 | 29 | 8 | 604 | (3 | ) | (57 | ) | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
(1 | ) | 11 | 98 | 166 | | 8 | 282 | | | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (40 | ) | (18 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (15 | ) | | | (15 | ) | | 15 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
(1 | ) | 11 | 57 | 133 | | 8 | 208 | | 74 | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 30 | 15 | | | 45 | | | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
32 | 91 | 127 | 72 | 29 | | 351 | (3 | ) | (131 | ) | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||
OM&A |
9 | 13 | 42 | 27 | 6 | 21 | 118 | | | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
1 | 1 | 2 | 3 | | 1 | 8 | | | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業費用(收入) |
| | 19 | | | | 19 | | | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
採煤量減少對煤炭生產的影響 |
| | (28 | ) | | | | (28 | ) | | 28 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| | (9 | ) | | | | (9 | ) | | 28 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SB-60
管理層的討論與分析
歸屬於普通股股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | WIND& 太陽能(1) |
燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
22 | 77 | 92 | 42 | 23 | (22 | ) | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股權收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
來自子公司的財務收入 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(173 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值 |
(17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(64 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑損失 |
2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(168 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例計入風能和太陽能部門。包括 個重新分類調整。 |
對從運營到FFO和FCF的現金流的調節
下表核對了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月我們從經營活動到我們的FFO和FCF的現金流:
截至12月31日的三個月 |
2021 | 2020 | ||||||
經營活動的現金流 (1) |
54 | 110 | ||||||
非現金營運資金餘額變化 |
148 | 25 | ||||||
|
|
|
|
|||||
營運資金變動前的經營現金流 |
202 | 135 | ||||||
調整 |
||||||||
合資企業調整後的FFO份額 (1) |
6 | 3 | ||||||
應收融資租賃減少 |
11 | 6 | ||||||
清潔能源過渡條款和調整 (2) |
(6 | ) | 15 | |||||
其他(3) |
| 2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
FFO(4) |
213 | 161 | ||||||
|
|
|
|
|||||
扣除: |
||||||||
可持續資本(1) |
(55 | ) | (58 | ) | ||||
生產力資本 |
(2 | ) | (3 | ) | ||||
優先股支付的股息 |
(10 | ) | (9 | ) | ||||
向子公司支付非控股權益的分配 |
(38 | ) | (29 | ) | ||||
租賃本金支付 負債(1) |
(2 | ) | (10 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
FCF(4) |
106 | 52 | ||||||
|
|
|
|
|||||
本期間已發行普通股的加權平均數 |
271 | 273 | ||||||
|
|
|
|
|||||
每股FFO(4) |
0.79 | 0.59 | ||||||
|
|
|
|
|||||
每股FCF(4) |
0.39 | 0.19 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 包括我們在股權會計合資企業Skookumchuck中的份額。 |
SB-61
管理層的討論與分析
(2) | 包括減記我們煤炭業務的部件和材料庫存,減記煤炭庫存至 可變現淨值,以及因未能繼續進行聖丹斯5號機組供電項目而應向承包商支付的金額。 |
(3) | 其他包括生產税收抵免,這是對股權債務徵税的減少。 |
(4) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月我們調整後的EBITDA與我們的FFO和FCF的對賬:
截至12月31日的三個月 |
2021 | 2020 | ||||||
調整後的EBITDA(1) |
270 | 234 | ||||||
條文 |
(18 | ) | (10 | ) | ||||
利息支出(2) |
(51 | ) | (56 | ) | ||||
當期所得税支出(2) |
3 | 5 | ||||||
已實現匯兑損失 |
(4 | ) | (1 | ) | ||||
退役和恢復成本 已結算(2) |
(5 | ) | (5 | ) | ||||
其他非現金項目 |
18 | (6 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
FFO(3) |
213 | 161 | ||||||
|
|
|
|
|||||
扣除: |
||||||||
可持續資本(2) |
(55 | ) | (58 | ) | ||||
生產力資本 |
(2 | ) | (3 | ) | ||||
優先股支付的股息 |
(10 | ) | (9 | ) | ||||
向子公司支付非控股權益的分配 |
(38 | ) | (29 | ) | ||||
租賃本金支付 負債(2) |
(2 | ) | (10 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
FCF(3) |
106 | 52 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 調整後的EBITDA在附加國際財務報告準則計量和 非國際財務報告準則計量部分中定義,並與上述所得税前收益(虧損)進行核對。 |
(2) | 包括我們在股權會計合資企業Skookumchuck中的份額。 |
(3) | FFO和FCF在“附加國際財務報告準則計量”和“非國際財務報告準則計量”一節中定義,並與上述經營活動的現金流量進行了核對。 |
SB-62
管理層的討論與分析
按分部合併基礎上的非國際財務報告準則計量對賬
下表按部門反映了調整後的EBITDA,並對截至2021年12月31日的年度的税前收益(虧損)進行了對賬:
歸屬於普通股股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | WIND& 太陽能(1) |
燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
383 | 323 | 1,109 | 709 | 211 | 4 | 2,739 | (18 | ) | | 2,721 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 25 | (40 | ) | 19 | (38 | ) | | (34 | ) | | 34 | | |||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 41 | | | | 41 | | (41 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 25 | | | | 25 | | (25 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現外匯收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
383 | 348 | 1,132 | 728 | 173 | 4 | 2,768 | (18 | ) | (29 | ) | 2,721 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
16 | 17 | 457 | 560 | | 4 | 1,054 | | | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 4 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (79 | ) | (111 | ) | | | (190 | ) | | 190 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (17 | ) | | | (17 | ) | | 17 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
16 | 17 | 374 | 432 | | 4 | 843 | | 211 | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 118 | 60 | | | 178 | | | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
367 | 331 | 640 | 236 | 173 | | 1,747 | (18 | ) | (240 | ) | 1,489 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
42 | 59 | 175 | 117 | 36 | 84 | 513 | (2 | ) | | 511 |
SB-63
管理層的討論與分析
歸屬於普通股股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | WIND& 太陽能(1) |
燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的減記 |
| | (2 | ) | (26 | ) | | | (28 | ) | | 28 | | |||||||||||||||||||||||||||
削減收益 |
| | | 6 | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的OM&A |
42 | 59 | 173 | 97 | 36 | 84 | 491 | (2 | ) | 22 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
3 | 10 | 13 | 6 | | 1 | 33 | (1 | ) | | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業費用(收入) |
| | (40 | ) | 48 | | | 8 | | | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特許權使用費繁重合同和合同終止處罰 |
| | | (48 | ) | | | (48 | ) | | 48 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| | (40 | ) | | | | (40 | ) | | 48 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
322 | 262 | 494 | 133 | 137 | (85 | ) | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
聯營公司的股權收入 |
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(529 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值 |
(648 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(245 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(380 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例計入風能和太陽能部分。 |
SB-64
管理層的討論與分析
截至2020年12月31日的年度 | 歸屬於普通股股東 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | 風能和太陽能(1) | 燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益入賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
152 | 332 | 787 | 704 | 122 | 7 | 2,104 | (3 | ) | | 2,101 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 2 | 33 | (14 | ) | 21 | | 42 | | (42 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃減少 |
| | 17 | | | | 17 | | (17 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 7 | | | | 7 | | (7 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
未實現外匯 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
152 | 334 | 848 | 690 | 143 | 7 | 2,174 | (3 | ) | (70 | ) | 2,101 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
8 | 25 | 325 | 435 | | 12 | 805 | | | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 4 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (100 | ) | (46 | ) | | | (146 | ) | | 146 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (37 | ) | | | (37 | ) | | 37 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買 |
8 | 25 | 221 | 352 | | 12 | 618 | | 187 | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 120 | 48 | | (5 | ) | 163 | | | 163 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
144 | 309 | 507 | 290 | 143 | | 1,393 | (3 | ) | (257 | ) | 1,133 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
37 | 53 | 166 | 106 | 30 | 80 | 472 | | | 472 | ||||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
2 | 8 | 13 | 9 | | 1 | 33 | | | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨其他運營費用 |
| | (11 | ) | | | | (11 | ) | | | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
採煤量減少對煤炭生產的影響 |
| | (28 | ) | | | | (28 | ) | | 28 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他業務淨額 |
(39 | ) | | | | (39 | ) | | 28 | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
105 | 248 | 367 | 175 | 113 | (81 | ) | 927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SB-65
管理層的討論與分析
截至2020年12月31日的年度 | 歸屬於普通股股東 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | WIND& 太陽能(1) |
燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益入賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
聯營公司的股權收入 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(654 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值 |
(84 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(238 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑損失 |
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(303 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例計入風能和太陽能部分。 |
截至2019年12月31日的年度 | 歸屬於普通股股東 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | WIND& 太陽能 |
燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
156 | 312 | 851 | 905 | 129 | (6 | ) | 2,347 | | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| (17 | ) | 6 | (12 | ) | (10 | ) | | (33 | ) | 33 | | |||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 24 | | | | 24 | (24 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 6 | | | | 6 | (6 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
調整後的收入 |
156 | 295 | 887 | 893 | 119 | (6 | ) | 2,344 | 3 | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
7 | 16 | 315 | 539 | | 4 | 881 | | 881 | |||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | 4 | | |||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (81 | ) | (40 | ) | | | (121 | ) | 121 | | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
7 | 16 | 230 | 499 | | 4 | 756 | 125 | 881 | |||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 138 | 77 | | (10 | ) | 205 | | 205 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
毛利率 |
149 | 279 | 519 | 317 | 119 | | 1,383 | (122 | ) | 1,261 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
OM&A |
36 | 50 | 162 | 124 | 30 | 73 | 475 | | 475 | |||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
3 | 8 | 9 | 8 | | 1 | 29 | | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業費用(收入) |
| (10 | ) | (41 | ) | | | 2 | (49 | ) | | (49 | ) | |||||||||||||||||||||||
終止Sundance B和C PPA |
| | (14 | ) | (42 | ) | | | (56 | ) | | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
110 | 231 | 403 | 227 | 89 | (76 | ) | 984 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SB-66
管理層的討論與分析
截至2019年12月31日的年度 | 歸屬於普通股股東 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 | WIND& 太陽能 |
燃氣 | 能量 過渡 |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(590 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值 |
(25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
終止Keephills 3煤的收益 |
88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(179 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
匯兑損失 |
(15 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
對從運營到FFO和FCF的現金流的調節
下表核對了我們從經營活動到FFO和FCF的現金流:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
經營活動的現金流 (1)(2) |
1,001 | 702 | 849 | |||||||||
非現金營運資金餘額變化 |
(174 | ) | (89 | ) | (121 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
營運資金變動前的經營現金流 |
827 | 613 | 728 | |||||||||
調整 |
||||||||||||
合資企業調整後的FFO份額 (2) |
13 | 3 | | |||||||||
應收融資租賃減少 |
41 | 17 | 24 | |||||||||
清潔能源過渡條款和調整 (3) |
79 | 37 | | |||||||||
其他(4) |
11 | 15 | 5 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
FFO(5) |
971 | 685 | 757 | |||||||||
扣除: |
||||||||||||
可持續資本(2) |
(199 | ) | (157 | ) | (141 | ) | ||||||
生產力資本 |
(4 | ) | (4 | ) | (9 | ) | ||||||
優先股支付的股息 |
(39 | ) | (39 | ) | (40 | ) | ||||||
向子公司支付非控股權益的分配 |
(159 | ) | (102 | ) | (111 | ) | ||||||
租賃本金支付 負債(2) |
(8 | ) | (25 | ) | (21 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
FCF(5) |
562 | 358 | 435 | |||||||||
當年已發行普通股的加權平均數 |
271 | 275 | 283 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
每股FFO(5) |
3.58 | 2.49 | 2.67 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
每股FCF(5) |
2.07 | 1.30 | 1.54 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 2019年包括PPA終止付款。有關詳細信息,請參閲重大和後續事件部分。 |
(2) | 包括我們在股權會計合資企業Skookumchuck中的份額。 |
SB-67
管理層的討論與分析
(3) | 包括我們煤炭業務的部件和材料庫存的減記、煤炭庫存減記至 可變現淨值、因未能繼續進行聖丹斯5號機組再供電項目而應向承包商支付的金額以及先前確認的遞延資產減值,因為我們不再可能產生足夠的資本或運營支出來利用剩餘信貸。 |
(4) | 其他包括生產税收抵免,這是對股權債務徵税的減少。 |
(5) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
下表將我們的 調整後EBITDA與我們的FFO和FCF聯繫起來:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
調整後的EBITDA(1)(2) |
1,263 | 927 | 984 | |||||||||
條文及其他 |
(43 | ) | 7 | 13 | ||||||||
利息支出(3) |
(200 | ) | (192 | ) | (174 | ) | ||||||
當期所得税支出(3) |
(55 | ) | (35 | ) | (35 | ) | ||||||
已實現匯兑損益 |
(2 | ) | 8 | (6 | ) | |||||||
退役和恢復成本 已結算(3) |
(18 | ) | (18 | ) | (34 | ) | ||||||
其他現金和非現金項目(4) |
26 | (12 | ) | 9 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
FFO(5) |
971 | 685 | 757 | |||||||||
扣除: |
||||||||||||
可持續資本(3) |
(199 | ) | (157 | ) | (141 | ) | ||||||
生產力資本 |
(4 | ) | (4 | ) | (9 | ) | ||||||
優先股支付的股息 |
(39 | ) | (39 | ) | (40 | ) | ||||||
向子公司支付非控股權益的分配 |
(159 | ) | (102 | ) | (111 | ) | ||||||
租賃本金支付 負債(3) |
(8 | ) | (25 | ) | (21 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
FCF(5) |
562 | 358 | 435 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 2019年的金額包括PPA終止付款。 |
(2) | 調整後的EBITDA在附加國際財務報告準則計量和 非國際財務報告準則計量部分中定義,並與上述所得税前收益(虧損)進行核對。 |
(3) | 包括我們在股權會計合資企業Skookumchuck中的份額。 |
(4) | 其他包括生產税收抵免,這是對股權債務徵税的減少。 |
(5) | FFO和FCF在“附加國際財務報告準則計量”和“非國際財務報告準則計量”一節中定義,並與上述經營活動的現金流量進行了核對。 |
有關本期的説明,請參閲 本MD&A的要點部分。
與2019年相比,2020年FCF減少7,700萬美元,主要是由於包括在天然氣和能源過渡部門的艾伯塔省熱力設施的分部現金流較低,以及持續資本支出增加,但能源過渡部門Centralia部門的強勁現金流以及向子公司支付的非控股權益較少的分配部分抵消了這一影響。2020年沒有包括購買力平價終止付款。
財務 TransAlta可再生能源的比例要點
下面的比例財務信息反映了TransAlta佔TransAlta可再生能源的份額相對於TransAlta的總合並數字。TransAlta可再生能源按比例列報的財務重點是補充財務措施,以反映TransAlta可再生能源在綜合數字中的部分 。
SB-68
管理層的討論與分析
截至12月31日止年度的綜合業績
下表反映了截至12月31日的年度的綜合財務信息的生成和彙總:
實際發電量(GWh) | 調整後的EBITDA | 收益(虧損) 所得税前 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 |
434 | 429 | 393 | 17 | 21 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
風能和太陽能(1) |
3,898 | 4,042 | 3,355 | 248 | 256 | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||
燃氣(1) |
3,236 | 2,919 | 3,089 | 217 | 205 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司 |
| | | (19 | ) | (20 | ) | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
調整前的TransAlta可再生能源 |
7,568 | 7,390 | 6,837 | 463 | 462 | 438 | 133 | 188 | 232 | |||||||||||||||||||||||||||
減:非TransAlta公司擁有的TransAlta可再生能源的比例 |
(3,020 | ) | (2,938 | ) | (2,694 | ) | (185 | ) | (182 | ) | (173 | ) | (53 | ) | (74 | ) | (91 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
TransAlta公司擁有的TransAlta可再生能源的一部分 |
4,548 | 4,452 | 4,143 | 278 | 280 | 265 | 80 | 114 | 141 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
添加:TransAlta Corporation的自有資產,不包括TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 |
1,502 | 1,703 | 1,652 | 305 | 84 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
| 27 | | 14 | (8 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
燃氣 |
7,329 | 7,861 | 8,730 | 277 | 162 | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能量轉換 |
5,706 | 7,999 | 11,852 | 133 | 175 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能源營銷 |
| | | 137 | 113 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司 |
| | | (66 | ) | (61 | ) | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
TransAlta公司擁有TransAlta可再生能源的比例份額 |
19,085 | 22,042 | 26,377 | 1,078 | 745 | 811 | (433 | ) | (377 | ) | 102 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
非控制性權益 |
3,020 | 2,938 | 2,694 | 185 | 182 | 173 | 53 | 74 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
TransAlta整合 |
22,105 | 24,980 | 29,071 | 1,263 | 927 | 984 | (380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 風能、太陽能和天然氣部門包括TransAlta Renewables持有經濟權益的資產 。 |
關鍵的非國際財務報告準則財務比率
評級機構用來評估我們信用評級的方法和比率並未公開披露。我們已經制定了自己的比率和目標定義,以幫助評估我們的財務狀況的實力。這些指標和比率在《國際財務報告準則》中沒有定義,也沒有標準化的含義,可能無法與其他實體或評級機構使用的指標和比率相比較。我們在2021年保持了強勁而靈活的財務狀況。
SB-69
管理層的討論與分析
息前運營資金調整後的利息覆蓋範圍
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
FFO(1) |
971 | 685 | 757 | |||||||||
減去:購買力平價終止付款 |
| | (56 | ) | ||||||||
增加:債務、可交換證券、優先股和租賃的利息,扣除利息收入和資本化利息(2) |
202 | 182 | 166 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
息前FFO |
1,173 | 867 | 867 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
債務利息、可交換證券和租賃,扣除利息收入(2)(3) |
188 | 185 | 172 | |||||||||
新增:優先股股息的50%(3) |
33 | 22 | 20 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的利息 |
221 | 207 | 192 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
扣除利息前的FFO調整後的利息覆蓋範圍(倍) |
5.3 | 4.2 | 4.5 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 有關從經營活動到FFO的現金流的對賬,請參閲本MD&A中的分段財務業績和經營結果部分。另見“國際財務報告準則其他措施”和“非國際財務報告準則措施”一節,以瞭解更多詳情。 |
(2) | Skookumchuck是一家股權會計合資企業,其税務股權融資的利息並未在金額中反映 。 |
(3) | 出於信貸目的,可交換優先股被視為帶有股息支付的股本。出於會計目的,它們在合併財務報表中作為帶利息支出的債務入賬。 |
管理層使用利息與調整後利息覆蓋比率之前的FFO來評估我們支付未償債務利息的能力。我們的目標是息前FFO對調整後的利息覆蓋率為4.0至5.0倍。雖然2020年和2019年在我們的目標範圍內,但2021年的比率超過了我們目標的高端,與2020年相比有所增加,主要是因為2021年的FFO比2020年更高。
調整後淨債務與調整後EBITDA之比(不包括PPA終止付款)
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
期末長期債務(1) |
3,267 | 3,361 | 3,212 | |||||||||
可交換證券 |
335 | 330 | 326 | |||||||||
減去:現金和現金等價物 |
(947 | ) | (703 | ) | (411 | ) | ||||||
新增:50%已發行優先股和可交換優先股(2) |
671 | 671 | 471 | |||||||||
其他(3) |
(19 | ) | (13 | ) | (17 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後淨債務(4) |
3,307 | 3,646 | 3,581 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的EBITDA(5) |
1,263 | 927 | 984 | |||||||||
減去:購買力平價終止付款(5) |
| | (56 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的EBITDA(不包括購買力平價終止付款)(5) |
1,263 | 927 | 928 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後淨債務與調整後EBITDA之比(不包括PPA終止付款)(倍) |
2.6 | 3.9 | 3.9 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 由債務的流動部分和長期部分組成,其中包括租賃負債和税權融資。 |
SB-70
管理層的討論與分析
(2) | 出於信用評級的目的,可交換優先股被視為帶有股息支付的股本。出於會計目的,它們在合併財務報表中作為帶利息支出的債務入賬。就這一比率而言,我們將50%的已發行優先股視為債務,包括這些優先股。 |
(3) | 包括TransAlta OCP限制性現金的本金部分和債務對衝工具的公允價值 (包括在合併財務報表的風險管理資產和/或負債中)。 |
(4) | Skookumchuck是一家股權會計合資企業,其税務股權融資未計入 金額。根據《國際財務報告準則》,調整後的淨債務沒有定義,也沒有標準化的含義。與之前的 期間業績相比,逐期列報此項目使管理層和投資者能夠更容易地評估收益趨勢。請參閲本MD&A中的附加IFRS計量和非IFRS計量部分。 |
(5) | 過去12個月。 |
公司的資本由內部管理,並由管理層使用淨債務頭寸進行評估。我們的本期和長期債務根據50%的可交換優先股加上50%的已發行優先股減去可用現金和現金等價物、TransAlta OCP限制性現金的本金部分以及包括對衝債務工具的公允價值資產進行調整,以提供更容易進行期間比較的債務數據。我們使用調整後的淨債務與調整後的EBITDA比率作為財務槓桿的衡量標準,並評估我們償還債務的能力。我們的目標是調整後的淨債務與調整後的EBITDA之比(不包括PPA終止付款)為3.0至3.5倍。我們2021年調整後的淨債務與調整後EBITDA的比率好於我們目標的低端,與2020年相比有所改善,這是由於強勁的調整後EBITDA、債務償還以及更高的現金和現金等價物。
按分部分解合併調整後EBITDA
我們直接投資於我們的資產,也與合資夥伴一起投資。非合併財務信息是一項補充財務措施,不打算按照“國際財務報告準則”列報。
調整後的EBITDA是TransAlta和TransAlta Renewables的關鍵指標, 為管理層和股東提供了核心業務盈利能力的代表。非合併調整後EBITDA用於關鍵規劃和信用指標,分部結果突出了直接持有於TransAlta的資產的經營業績,這些資產在不同時期具有可比性。
調整後的EBITDA與非合併調整後的EBITDA的對賬(按分部結果)如下:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
||||||||||||||||||||||||||||
水力發電 |
322 | 17 | 105 | 21 | 110 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
262 | 248 | 248 | 256 | 231 | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||
燃氣 |
494 | 217 | 367 | 205 | 403 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能量轉換 |
133 | | 175 | | 227 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
能源營銷 |
137 | | 113 | | 89 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司 |
(85 | ) | (19 | ) | (81 | ) | (20 | ) | (76 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
1,263 | 463 | 800 | 927 | 462 | 465 | 984 | 438 | 546 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SB-71
管理層的討論與分析
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
||||||||||||||||||||||||||||
減去:Ta Cogen調整後的EBITDA |
(133 | ) | (54 | ) | (80 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
減:終止Sundance B和C PPA(1) |
| | (56 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
減去:來自合資企業投資的EBITDA (2) |
| (3 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
添加:TransAlta派息 可再生能源(1) |
151 | 151 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
添加:TA Cogen的股息(1) |
34 | 17 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
非合併TransAlta調整後EBITDA |
852 | 576 | 598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 過去12個月。 |
(2) | 代表我們在股權會計合資企業Skookumchuck中的份額。 |
解除合併的FFO
公司根據股東可獲得的拆分後的FFO設定了配資目標。非合併財務信息是一種補充財務指標,在《國際財務報告準則》中沒有定義,也沒有標準化的含義,可能無法與其他實體或評級機構使用的財務信息相比較。另請參閲本MD&A的“附加國際財務報告準則計量”和“非國際財務報告準則計量”部分以瞭解更多細節。截至12月31日的年度的解除合併FFO詳情如下:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
||||||||||||||||||||||||||||
經營活動現金流 |
1,001 | 336 | 702 | 267 | 849 | 331 | ||||||||||||||||||||||||||||||
非現金營運週轉資金結餘變動 |
(174 | ) | (13 | ) | (89 | ) | 31 | (121 | ) | 23 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
營運資金變動前的經營現金流 |
827 | 323 | 613 | 298 | 728 | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
41 | | 17 | | 24 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
清潔能源過渡條款和調整 |
79 | | 37 | | | |
SB-72
管理層的討論與分析
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
||||||||||||||||||||||||||||
合資企業的FFO份額(1) |
13 | | 3 | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
財政收入--經濟利益 |
| (108 | ) | | (69 | ) | | (76 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
FFO-經濟利益(2) |
| 191 | | 180 | | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他(3) |
11 | | 15 | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
FFO |
971 | 406 | 565 | 685 | 409 | 276 | 757 | 385 | 372 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源的紅利 |
151 | 151 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
分發給TA Cogen的合作伙伴 |
(56 | ) | (17 | ) | (37 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
減去:合資企業調整後的FFO份額 (1) |
| (3 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
減去:購買力平價終止付款 |
| | (56 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
解除整合的TransAlta FFO |
660 | 407 | 430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 代表我們在股權會計合資企業Skookumchuck中的份額。 |
(2) | FFO-經濟利益計算為自由現金流經濟利益加上持續資本支出經濟利益加上/減去貨幣調整,2021年來自股權的分配在合資企業中減去。 |
(3) | 其他包括生產税收抵免,這是對股權債務的減税,以及2021年從股權計入合資企業的分配減少 。 |
SB-73
管理層的討論與分析
解除合併淨債務與解除合併調整後EBITDA之比
除了審查完全合併的比率和結果外,管理層還在非合併的基礎上審查淨債務與調整後EBITDA的比率,以突出TransAlta的財務靈活性、資產負債表實力和槓桿率。非合併財務信息是一種補充財務指標,在《國際財務報告準則》中沒有定義,可能無法與其他實體使用的信息或評級機構使用的信息進行比較。另請參閲本MD&A的“附加國際財務報告準則計量”和“非國際財務報告準則計量”部分以瞭解更多細節。
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
調整後淨債務(1) |
3,307 | 3,646 | 3,581 | |||||||||
添加:TransAlta可再生能源現金和現金等價物 |
244 | 582 | 63 | |||||||||
較少:TransAlta可再生能源長期債務 |
(814 | ) | (692 | ) | (961 | ) | ||||||
減去:美國税收股權融資和南黑德蘭債務 (2) |
(867 | ) | (906 | ) | (145 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
解除合併的淨債務 |
1,870 | 2,630 | 2,538 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
解除合併調整後的EBITDA (3) |
852 | 576 | 598 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
解除合併淨債務與解除合併調整後EBITDA之比(4)(泰晤士報) |
2.2 | 4.6 | 4.2 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 有關調整後淨債務的對賬和構成,請參閲本MD&A中 關鍵非IFRS財務比率部分下的調整後淨債務與調整後EBITDA之比(不包括PPA終止付款)計算。 |
(2) | 涉及TransAlta Renewables擁有經濟利益的資產。 |
(3) | 有關非合併調整後EBITDA的對賬和構成,請參閲本MD&A中按部門劃分的非合併調整後EBITDA部分。 |
(4) | 非國際財務報告準則比率不是國際財務報告準則下的標準財務計量,可能無法與其他發行人披露的類似財務計量相比較。 |
我們的目標是解除合併淨債務 與解除合併調整後的EBITDA之比為2.5至3.0倍。與2020年相比,我們的解除合併淨債務與解除合併調整後EBITDA的比率有所下降,這是由於解除合併淨債務較低,但較高的解除合併調整後EBITDA部分抵消了這一比率。非綜合淨債務減少是公司債務預定償還和現金餘額增加的結果。
2022年財務展望
下表概述了我們對2022年主要財務目標和相關假設的預期,應結合下面的敍述性討論和本MD&A的治理和風險管理部分進行閲讀 :
量測 |
2022年目標 |
2021年實際情況 | ||
調整後的EBITDA(1) |
10.65億-11.85億美元 | 12.63億美元 | ||
FCF(1) |
4.55億-5.55億美元 | 5.62億美元 | ||
分紅 |
年化每股0.20美元 | 年化每股0.20美元 |
(1) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。有關這些項目的進一步討論,請參閲本MD&A中非IFRS計量的調節 一節,如適用,包括與根據IFRS計算的計量的調節。另請參閲本MD&A中的附加國際財務報告準則和非國際財務報告準則計量部分。 |
SB-74
管理層的討論與分析
關鍵電價假設的範圍
市場 |
2022年假設 | |
艾伯塔省斑點(美元/兆瓦時) |
$80 - $90 | |
中C點(美元/兆瓦時) |
US$45 - US$55 | |
AECO天然氣價格(美元/GJ) |
$3.60 | |
與2022年財務前景相關的其他假設 | ||
可持續資本 |
1.5億-1.7億美元 | |
能源營銷毛利率 |
9500萬-1.15億美元 |
艾伯塔省對衝
套期保值假設的範圍 |
2022 | |
套期保值生產(GWh) |
6,278 | |
避險價格(美元/兆瓦時) |
$75 | |
套期保值氣體體積(GJ) |
5000萬 | |
對衝天然氣價格(美元/GJ) |
$2.75 |
調整後的EBITDA估計在10.65億美元至11.85億美元之間。淨現金流預計在4.55億美元至5.55億美元之間,不包括肯特山1號和2號風電設施所需的修復資本支出的影響。該區間的中值較2021年展望的中點下降5% 主要是由於對艾伯塔省電價的預期降低、能源營銷恢復正常業績以及礦山復墾支出增加,但部分被新資產的貢獻、2021年非經常性撥備的結算以及預期維持資本的減少所抵消。
公司預計其2022年的前景將受到多個因素的影響,這些因素將在下文進一步詳細説明。
市場定價
2022年,我們預計艾伯塔省和太平洋西北部的商家定價水平將繼續保持強勁,儘管這兩個地區的目標區間都較低。艾伯塔省較低的同比價格預計將受到計劃停電減少以及新風能和太陽能供應預期增加的推動,其中包括TransAlta的新Windrise風力發電設施和Garden Plain風力發電設施,預計將於2022年底實現商業運營。天氣和需求也是影響實際成交價的主要因素。太平洋西北地區較低的同比價格將受到天然氣價格和水力發電的影響,這一年的實際天氣和水文 。由於天然氣價格上漲和額外的核翻新停運,2022年安大略省的電價預計將高於2021年。
我們在艾伯塔省的投資組合管理戰略的目標是平衡機會和風險,並提供有助於我們總投資的優化戰略,其中包括投資資本的回報和回報。我們可以在一定時期內或多或少地進行對衝,我們希望通過遠期對衝和向現貨市場出售發電量的組合來實現我們的年度目標。 艾伯塔省的資產作為一個投資組合進行管理,以最大限度地提高我們的水電、風能、能源儲存和熱力設施的發電和發電能力的整體價值。金融套期保值是現金流確定性的關鍵組成部分,套期保值 與資產組合而不是單一工具捆綁在一起。
SB-75
管理層的討論與分析
肯特山風電設施停運
預計肯特山1號和2號風電設施的停電將繼續,所有基礎的修復工作預計將於2022年第二季度開始,目標是在2023年底之前全面恢復風能設施的服務。停電預計將導致每月損失約340萬美元的年化收入,因此 只要肯特山1號和2號風力發電設施的所有50台渦輪機都離線,基於歷史平均風力發電量,隨着風力渦輪機恢復服務,預計將獲得收入。
增加Windrise和North Carolina Solar
2021年11月5日,TransAlta Renewables完成了對完全簽約的北卡羅來納州122兆瓦太陽能投資組合的經濟權益的收購,預計該投資組合將產生年均EBITDA6大約900萬美元。
2021年12月2日,TransAlta Renewables宣佈,位於艾伯塔省的Windrise風力發電設施已於2021年11月10日實現商業運營。Windrise預計將產生年均EBITDA6約2,000萬至2,200萬美元。
燃料和合規成本
對於天然氣船隊,鑑於TransAlta現已退役或將其所有燃煤設施完全轉換為天然氣,預計2022年艾伯塔省的煤炭消耗量將為零。天然氣車隊中天然氣消耗量的增加將降低温室氣體排放量,綜合 效應將導致給定發電量的總燃料和温室氣體成本降低。艾伯塔省增加的碳税將部分抵消這一影響。
在美國太平洋西北部,我們Centralia熱力設施旁邊的煤礦正處於開墾階段。Centralia的燃料是從波德河流域的外部供應商那裏購買的,並通過鐵路運輸。2020年,我們修改了燃料和鐵路合同,使我們的鐵路貨運成本在一定程度上隨電價波動。2022年交付的燃料成本預計將略高於2021年的成本。
以燃氣輪機為基礎的電力設施的大部分發電是根據帶有燃料直通條款的合同出售的。對於沒有直通條款的天然氣發電,我們從與生產同時進行的外部公司購買天然氣,從而將價格變化的風險降至最低。
我們密切關注電力和投入燃料價格變化對我們未來業務的相關風險,並在我們認為適當的情況下,使用各種實物和金融工具來對衝我們的資產和業務,使其免受此類價格風險的影響。
能源營銷
我們能源營銷部門調整後的EBITDA受到價格和市場波動、所採用的整體戰略以及法規和立法變化的影響。我們的展望已經進行了調整,以反映2021年取得的非凡表現。我們不斷監測市場和我們的風險敞口,以實現收益最大化,同時仍保持可接受的風險狀況。我們2022年的能源營銷目標 是使該細分市場全年的毛利率達到9500萬至115億美元,這與正常的業績預期是一致的。
6 | 年度平均EBITDA在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化的含義,是前瞻性的。 請參考本MD&A的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分進行進一步討論。 |
SB-76
管理層的討論與分析
對外匯波動的風險敞口
我們的戰略是通過以外幣計價的負債來抵消以外幣計價的資產,並通過簽訂外匯合同來最大限度地減少加元兑美元和澳元波動的影響。我們也有以外幣計價的費用,包括利息費用,這在很大程度上抵消了我們以外幣計價的淨收入。
退役和修復費用
預計2022年退役和恢復成本將更高,原因是Highvale煤礦關閉,以及Centralia的回收活動因受新冠肺炎影響的某些活動推遲而增加。
持續資本支出
該公司預計持續資本將在1.5億至1.7億美元之間。這一區間的中點比2021年展望的中點下降了25%。這是由於艾伯塔省熱電船隊由於2021年完成天然氣轉換而減少了計劃中的維護停運,但薩尼亞熱電聯產設施計劃中大型維護的持續資本支出增加,以及整個海德魯船隊的大壩安全和大型維護增加,部分抵消了這一影響。肯特希爾斯基金會修復資本支出已從我們的可持續資本範圍中分離出來,因為這項支出具有非同尋常和罕見的性質。肯特山重建的初步估計範圍在7500萬至1億美元之間,2022年估計約為4000萬至6000萬美元。
我們對持續資本總額的估計如下:
花費時間 2020 |
花費時間 2021 |
預期支出 in 2022 |
||||||||||
可持續資本總額 |
157 | 199 | 150 - 170 | |||||||||
流動性與資本資源
我們預計在我們承諾的信貸安排下保持充足的可用流動資金。我們目前擁有22億美元的流動資金,其中包括9.47億美元的現金。我們預計將處於有利地位,為即將到來的2022年到期債務進行再融資。預計承諾增長、可持續資本和生產率項目所需的資金不會受到當前經濟環境的重大影響。請參考本MD&A的商業和金融資本部分的描述瞭解更多詳細信息。
淨利息支出
預計2022年的利息支出將高於2021年,這主要是因為債務水平較高。債務增加主要是由於2021年11月完成的1.73億美元的Windrise項目融資。此外,可變債務利率的變化以及加元相對於美元和澳元價值的變化可能會影響所產生的利息支出。
關鍵會計政策和估算
會計政策的選擇和應用是隨着我們的業務活動的發展以及會計規則和指導方針的變化而發展的一個重要過程。會計規則通常不會
SB-77
管理層的討論與分析
涉及在備選方案中進行選擇,但涉及對現有規則的實施和解釋,以及使用與企業存在的情況相關的判斷。我們會盡一切努力在生效日期或生效日期之前遵守所有適用規則,我們相信會計規則的正確實施和一致應用至關重要。
然而,並不是所有的情況都在會計文獻中得到了具體的闡述。在 這些情況中,我們的最佳判斷是採用一種政策來説明這些情況。我們對類似的情況和管理它們的會計準則進行類比,考慮外國會計準則,並就這些政策的適當解釋和應用諮詢我們的獨立審計師。每項關鍵會計政策都涉及複雜的情況和高度的判斷,無論是在現有文獻的應用和解釋中,還是在影響我們合併財務報表的估計的制定中。
我們的重要會計政策載於綜合財務報表附註2 。每項政策都涉及對作出估計時不確定的事項所作的若干估計和假設。對於用於 計算的關鍵變量的不同估計,或對估計的更改,可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們已經與我們的審計、財務和風險委員會(AFRC)和我們的獨立審計師討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。AFRC已審查並批准了我們在本MD&A中與關鍵會計估計相關的披露 這些關鍵會計估計如下所述:
收入確認
與客户簽訂合同的收入
確定履約義務
如果合同包含對商品或服務的多個承諾,管理層將作出判斷,以確定商品或服務是構成不同的商品或服務,還是構成實質上相同且具有相同轉移模式的一系列不同的商品或服務。履約義務的確定影響到交易價格是在某一時間點還是在某一時間確認。管理層在確定合同中的貨物或服務是否不同時,既要考慮合同的機制,又要考慮合同的經濟和經營環境。
成交價
在確定交易價格和可變考慮因素的估計時,管理層在估計要提供給客户的商品和服務時,會考慮客户過去的使用歷史和容量需求。該公司還會考慮其可變發電資產的歷史產量水平和經營狀況。
交易價格與履約義務的分配
當合同中存在多個履約義務時,交易價格分配給每個履約義務,其金額 描述公司預期有權獲得的對價,以換取轉讓貨物或服務。
公司的合同通常 列出與合同中的每項履約義務相關的向客户開具發票的具體金額。如果合同沒有規定個人履約的金額
SB-78
管理層的討論與分析
除個別履約義務外,本公司根據個別履約義務的獨立售價估計分配予 個別履約義務的交易價格,而該價格主要是根據在類似市況下向客户收取的金額而估計的。
履行履行義務的情況
要滿足履約義務,管理層需要對基礎貨物或服務的控制權何時轉移給客户作出判斷。確定何時履行履約義務會影響收入確認的時間。 在確定何時發生轉移時,管理層會同時考慮客户對商品或服務的接受程度以及認證要求等法律法規的影響。如果開票金額與實體迄今的業績直接相符,管理層在確定開票實際權宜之計是否允許按開票金額確認收入時也適用判斷。
其他來源的收入
衍生產品收入
商品風險管理活動涉及使用衍生品,如實物和金融掉期、遠期銷售合約、期貨合約和用於賺取收入和獲取市場信息的期權。這些衍生品採用公允價值會計核算。商品風險管理合同和衍生工具的公允價值的確定是複雜的,依賴於對未來價格、波動性和流動性等因素的判斷。我們的一些衍生品沒有在活躍的交易所交易,或者超過了基於交易所的報價可用的時間段, 需要我們使用以下描述的內部估值技術或模型。
商户收入
來自非合同產能(即商户)的收入包括按市場價計算的每生產每千瓦時 的能源付款,並在交付時確認。
金融工具
金融工具的公允價值是在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值可以通過參考我們可以進入的活躍市場工具的價格來確定。在沒有活躍市場的情況下,我們根據估值模型或參考活躍市場中的其他類似產品來確定公允價值。
使用估值模型確定的公允價值需要使用假設。在確定這些假設時,我們主要着眼於外部容易觀察到的市場投入。然而,如果不可用,我們使用的投入不是基於可觀察到的市場數據。
級別的確定和分類
本公司採用的公允價值體系中的第I、第II和第III級分類定義如下。金融工具的公允價值計量僅包括在三個級別中的一個級別,其確定基於對公允價值推導具有重要意義的最低級別投入。請參閲我們經審計的年度合併財務報表附註15(B)(一),以瞭解每一級別使用的投入的進一步細節。
SB-79
管理層的討論與分析
使用合理可能的替代假設作為對2021年12月31日第三級公允價值計量中所包括合同的估值技術的投入,其影響估計為1.05億美元(2020年為6800萬美元)和2.2億美元(2020年為9400萬美元) 對金融工具賬面價值的影響。公允價值強調的是數量和價格。壓力價值的2,200萬美元上漲(2020年上漲3,500萬美元)和1.45億美元下跌(2020下跌5,900萬美元 下跌)來自太平洋西北地區的一份長期電力銷售合同,該合同被指定為現金流對衝,利用假設的電價在流動性期間以外的時間內從28美元到51美元/兆瓦時(2020年12月31日)24-32美元/兆瓦時,其餘金額佔投資組合的其餘部分。可變產量與歷史上可獲得的生產數據上下浮動一個標準差。對於沒有流動性市場報價的較長期交易,價格受到壓力,使用各種內部和外部預測來源來建立高和低價格區間。
除了上面討論的第三級公允價值計量,Brookfield投資協議允許Brookfield選擇將所有未償還的可交換證券轉換為2024年12月31日後為持有TransAlta的艾伯塔省水電資產而成立的實體的最高49%的股權所有權權益。交換期權的公允價值被認為是III級公允價值計量,截至2021年12月31日,估計下跌3200萬美元(2020年下跌3300萬美元),可能對零的賬面價值產生影響(2020年為零)。敏感性分析是根據本公司的評估編制的,即未來現金流的隱含貼現率變化1%是合理可能的變化。
PP&E及相關合同的估價
在每個報告期結束時,我們評估是否有任何跡象表明PP&E和有限壽命無形資產減值,或者之前確認的減值可能不再存在或可能已經減少。
我們的運營、市場和商業環境受到例行監控,並做出判斷和評估,以確定是否發生了表明可能出現減值的事件 。如果發生了這樣的事件,則對資產或該資產所屬的CGU的可收回金額進行估計。可收回金額為資產的公允價值減去 處置成本及其使用價值後的較高者。公允價值是在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產所收到的價格。在確定公允價值減去處置成本時,使用了類似資產的第三方交易的信息,如果沒有可用信息,則使用其他估值方法,如貼現現金流。使用價值是使用管理層根據資產的當前使用和現狀對未來現金流量的最佳估計 計算得出的現值。在使用貼現現金流量法估計公允價值減去處置成本或使用價值時,必須對銷售價格、銷售成本、生產、燃料消耗、資本支出、報廢成本和設施壽命內其他相關現金流入和流出做出估計和假設,使用年限可以從30到60年不等。在制定這些假設時,管理層根據設施所在地區的預期市場供求、預計的生產水平、計劃內和計劃外停電、法規和輸電能力的變化或設施剩餘壽命的限制,使用對合同和未來市場價格的估計。
折現率乃採用加權平均資本成本方法釐定,該方法以資本結構、股本成本及債務成本假設為基礎,並基於風險特徵及市場數據與測試資產、CGU或一組CGU相似的可比公司。該等估計及假設容易因期間而改變,而實際結果可能且經常與估計有所不同,並可能對減值費用的估計產生正面或負面影響,並可能是重大影響。
SB-80
管理層的討論與分析
資產及商譽減值測試的資產及商譽減值單位的釐定亦會影響減值結果。CGU是產生現金流入的最小可識別資產組,該現金流入在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流入,商譽分配給預計將受益於產生商譽的收購的協同效應的每個CGU或CGU組。商譽的分配將根據分部、CGU或CGU組的構成發生變化而重新評估。在確定CGU方面,需要作出重大判斷,以確定連接到同一系統的電力設施之間的獨立現金流是什麼。我們評估每個設施的市場設計、輸電限制和合同情況,以及我們的商品價格風險管理計劃和做法,以便為這一決定提供信息。關於商譽的分配或重新分配,需要作出重大判斷來評估協同增效作用及其影響。在細分和內部監測活動方面也存在最低閾值。我們從人才和技術組合、職能組織和未來增長潛力的機會方面評估協同效應,並在做出這一決定時考慮我們自己的業績衡量流程。2021年,我們的CGU沒有變化。
減值 如果情況好轉,費用可以在未來期間沖銷。如果發生任何逆轉,或任何此類逆轉的數量或時間,都不能給予任何保證。有關詳細信息,請參閲本MD&A的財務狀況部分 。
商譽的價值評估
我們至少每年評估一次商譽減值,如果存在減值指標,則更頻繁地評估商譽。如果一個或一組現金流轉單位的賬面價值(包括商譽)超過該單位的公允價值,則超出的部分為商譽減值損失。
就2021年、2020年及2019年年度商譽減值審核而言,本公司根據本公司對截至2072年最後一次計劃資產註銷的期間的長期預測,計算公平價值減去出售成本後的貼現現金流預測,以釐定CGU的可收回金額。由此產生的公允價值計量被歸類於公允價值等級的第三級。
由於管理層需要對未來現金流、生產和交易量、利潤率以及燃料和運營成本做出假設,因此確定CGU或CGU組的公允價值可能會隨期間的變化而變化。
項目 開發成本
項目開發成本包括完成收購或建設項目所需的外部成本、直接成本和增量成本。每個報告期都會對這些費用資本化的適當性進行評估,不再可能發生的項目資本化的金額計入淨收益。
PP&E的使用壽命
每件PP&E產品的每個重要部件都在其預計使用壽命內進行折舊。構成部分是一種有形資產,可以單獨確定為一項資產,預計將提供一年以上的收益。預計使用壽命是根據當前事實和過去經驗確定的,並考慮了資產的預期實物壽命、現有的長期銷售協議和合同、當前和預測的需求、技術過時的可能性和 法規。使用的PP&E的使用年限和折舊率至少每年審查一次,以確保它們繼續適用。
SB-81
管理層的討論與分析
租契
在確定我們的合同是否包含或是否包含租賃時,管理層必須使用判斷來評估合同是否為客户提供了在租賃期內使用資產的幾乎所有經濟利益的權利,以及客户是否獲得了在租賃期內指示使用資產的權利。對於那些被認為包含或屬於租賃的協議,需要進一步的判斷,通過評估終止或延期選項是否合理地肯定會被行使來確定租賃期。判斷也適用於根據使用或履約因素(不包括)確定 實質固定付款(包括)和可變付款,確定合同的租賃和非租賃組成部分(供應商提供的服務),以及將合同付款分配給租賃和非租賃組成部分。
對於我們是出租人的租賃,需要作出判斷,以確定基本上所有的重大所有權風險和回報是轉移給客户還是保留在我們手中,以適當地將協議視為融資或運營租賃。這些判斷可能會產生重大影響,並影響我們如何在綜合財務狀況表中將與安排相關的金額歸類為PP&E或融資 應收租賃款,因此某些收入和費用項目的金額取決於此類分類。
所得税
編制綜合財務報表涉及確定我們運營的每個司法管轄區的所得税估計或撥備。這一過程還涉及對目前應繳税款和預期在未來期間應繳或可追回的所得税的估計,稱為遞延所得税。還必須進行評估,以確定我們未來的應納税所得額足以收回遞延所得税資產的可能性。在這種回收不可能的情況下,必須減少遞延所得税資產。如果估計的未來應納税所得額有所改善,遞延所得税資產的減少可以逆轉。不能保證是否會發生任何逆轉,也不能保證任何此類逆轉的金額或時間。管理層必須在評估不斷變化的税收解釋、法規和法律時作出判斷,以確保遞延所得税資產和負債完整並公平地列報。與我們的估計不同的評估和應用可能會對遞延所得税資產和負債的確認金額產生重大影響。我們的税務申報要接受税務機關的審計。一些審計的結果可能會改變我們的納税義務,儘管我們認為我們已經根據目前所有可用的信息,根據國際財務報告準則為所得税做了足夠的撥備。待決審計的結果尚不可知,對合並財務報表的潛在影響也無法確定。
員工未來福利
我們為員工提供選定的養老金和其他離職後福利,如健康和牙科福利。提供這些好處的成本 取決於許多因素,包括實際計劃經驗以及對未來經驗的估計和假設。
包括在年度薪酬支出中的養老金、其他離職後福利和相關養老金成本的負債受員工人口統計數據的影響,包括年齡、薪酬水平、僱傭期限、對計劃的繳費水平和計劃資產的收入 。
計劃規定的變化也可能影響當前和未來的養老金成本。養老金成本也可能受到關鍵精算假設的變化的顯著影響,例如,包括貼現率。
SB-82
管理層的討論與分析
用於確定固定福利負債和淨固定福利負債的淨利息成本 。用於估計我們的債務的貼現率反映了目前可用並預計在養老金福利到期期間可用的高質量公司固定收益證券。
退役和修復規定
我們確認,如果有法律或推定義務拆除發電設施和礦場並恢復礦場,我們將在發生期間為發電設施和礦場提供退役和恢復規定。確認為撥備的數額是結清撥備所需支出的最佳估計數。期望值是概率加權的,以處理許多退役和恢復條款的結算時間和金額所固有的風險和不確定性。預期價值按當前以市場為基礎的無風險利率貼現,以反映市場對我們信用狀況的評估。
我們估計,結算退役和恢復撥備所需的未貼現現金流約為16億美元, 將在2022至2072年間產生。其中大部分成本將在2025年至2050年之間發生。
其他條文
如有必要,我們承認因持續經營活動而產生的條款,例如合同條款的解釋和應用、持續訴訟和不可抗力索賠。這些條款及其後續更改是根據我們對潛在事件結果的最佳估計確定的,也可能受到符合合同要求的第三方決定的影響。可能需要撥備的實際數額可能與確認的數額有很大不同。
聯合安排分類
在達成聯合安排時,公司必須將其歸類為合資企業或合資企業,而 分類影響聯合安排的會計處理。在進行這一分類時,本公司在評估安排的條款和條件時作出判斷,以確定各方是否對資產擁有權利和 對淨資產的義務或權利。必須對法律結構、合同安排和其他事實和情況等因素進行評估,以瞭解安排各方的權利,如安排的目的主要是為了向當事各方提供產出,以及當事各方基本上是安排的唯一現金流來源。
重大影響
進行投資時,本公司必須根據IFRS 9將其歸類為聯營投資或投資。在進行這一分類時,本公司判斷本公司是否對被投資人具有重大影響力。 重大影響力是參與被投資人的財務和運營政策決策的權力,但不是對這些政策的控制或共同控制。如果本公司持有被投資人20%或以上的投票權,則推定該實體具有重大影響力,除非能夠明確證明情況並非如此。在評估本公司是否對被投資公司具有重大影響力時,會考慮其他因素,如董事會代表、決策過程的參與、公司與被投資公司之間的重大交易、管理人員的交流或提供必要的技術信息。
SB-83
管理層的討論與分析
會計變更
當前會計變更
《國際會計準則》第1號修正案 財務報表列報:材料會計政策
自2021年年度財務報表起,公司提早通過了《國際會計準則1》的修正案財務報表的列報在其強制生效日期2023年1月1日之前,該日期要求實體披露其重要的會計政策信息,而不是其重要的會計政策。本公司已根據其對經修訂準則的評估,更新附註2所披露的會計政策。
《國際會計準則》第16號《財產、廠房和設備》修正案:預期使用前的收益
自2021年1月1日起,公司提前通過了《國際會計準則》修正案 16財產、廠房和設備(《國際會計準則》16項修正案)在其強制性生效日期2022年1月1日之前。本公司追溯性地通過了《國際會計準則》第16條修正案。最初應用該指南不會產生累積影響。《國際會計準則》第16條修正案禁止從一項財產、廠房和設備的成本中扣除在將該資產帶到使其能夠以管理層預期的方式運作所需的地點和條件時所產生的任何出售物品的收益。相反,一個實體在利潤或虧損中確認銷售這些物品的收益和生產這些物品的成本。提早通過修正案不會產生任何調整。
IFRS 7金融工具:披露遵循利率基準改革
隨着2021年12月31日停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡開始。剩餘的隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月美元LIBOR將繼續發佈,直到2023年6月30日停止發佈。現有金融工具可以在發佈期間繼續使用美元LIBOR,直到到期,但如果在2021年12月31日之後簽訂的新金融工具將不使用美元LIBOR。國際會計準則理事會於2020年8月發佈了利率基準改革第二階段,對國際財務報告準則 9進行了修訂金融工具, IAS 39金融工具:確認與計量,IFRS 7金融工具:披露和IFRS 16租契。修正案於2021年1月1日生效,並於2021年1月1日被公司採納。收養後不會有任何經濟影響。
對於美元提款,公司的信貸安排參考美元LIBOR,對於加拿大提款,參考加元報價利率,幷包括適當的後備語言,以在發生基準轉換事件時替換這些基準利率。截至2021年12月31日的年度,信貸安排下沒有提款。該公司已簽訂利率互換協議,名義金額為1.5億美元,參考三個月期倫敦銀行同業拆息,預計於2022年第三季度結算。
未來的會計變更
修訂《國際會計準則》第37條規定、或有負債和或有資產
2020年5月14日,國際會計準則理事會發布了繁重的合同減去了履行合同的成本和對《國際會計準則》第37條的修正準備金、或有負債和或有資產指定在評估合同是否會虧損時要包括哪些成本。該修訂自2022年1月1日或之後的年度期間起生效,並將於2022年被本公司採納。這些修正對實體在生效之日或之後尚未履行其所有義務的合同有效。預計採用後不會產生財務 影響。
SB-84
管理層的討論與分析
修正《國際會計準則》第12號與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金
2021年5月7日,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號的修正案與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税金 。修正案澄清,《國際會計準則》第12條規定的初始確認豁免不適用於租賃和退役債務等交易。這些交易產生了應確認遞延税額的等額和抵消性臨時差異。
這些修正案從2023年1月1日或之後開始在年度期間生效,允許提前申請。本公司目前的狀況與修訂一致,因此,預計在生效日期通過後不會產生任何財務影響。
對《國際會計準則1》流動或非流動負債分類的修正
2020年1月,國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》的修正案介紹財務報表數量: ,以便根據報告日期已有的合同安排,以更一般的辦法將負債列報為流動負債或非流動負債。該等修訂明確規定,報告期結束時存在的權利和條件與確定本公司是否有權將負債推遲至少12個月清償有關,規定管理層的預期不是本公司是否將行使其推遲清償負債的權利的相關考慮因素,並澄清負債何時被視為清償。
修正案自2023年1月1日或以後的年度期間生效,並追溯適用。該公司尚未確定這些修訂對其綜合財務報表的影響。
比較數字
某些比較數字已重新分類,以符合本期的列報方式。這些重新分類不影響之前公佈的淨收益。
環境、社會和治理(ESG?)
可持續發展或ESG管理和績效是TransAlta的優先事項。可持續發展 是我們的核心價值觀之一,這意味着它是我們企業文化的一部分。我們始終努力將可持續發展進一步融入我們的治理、決策、風險管理和日常工作業務流程,同時支持我們的增長戰略。我們專注於可持續發展的最終結果是在關鍵的、實質性的ESG問題上不斷改進,並確保我們的經濟價值創造與環境和我們利益相關者的價值主張保持平衡。
我們的關鍵戰略可持續發展支柱建立在我們的企業戰略基礎上,並貫穿於我們的業務之中。我們在這些領域的記錄表明了我們對可持續性(包括氣候變化領導力和安全)的承諾。在我們最近幾年制定了新目標的其他領域(包括教育與創新), 我們相信,重點只會加強我們的公司戰略,並支持未來的價值創造。我們的支柱包括:
1. | 清潔、可靠、可持續的電力生產 |
2. | 安全、健康、多樣化和敬業的工作場所 |
3. | 積極的土著、利益相關者和客户關係 |
4. | 循序漸進的環境管理 |
5. | 技術與創新 |
SB-85
管理層的討論與分析
自1994年以來,我們一直在報道可持續性。今年,我們構建了本MD&A中的ESG部分,以幫助利益相關者更好地瞭解影響我們ESG績效的最重要問題。
報告我們的材料 可持續發展因素
TransAlta的ESG內容集成在此MD&A中,以提供ESG如何影響我們的業務的信息 (包括重要的重點領域),並由領先的ESG報告框架指導。按照國際綜合報告框架的指導,使用非傳統資本(包括自然資本、人力資本、社會資本和關係資本、智力資本和製造資本)構建內容。
將披露的氣候相關數據由CDP(全球環境影響披露系統,前身為碳披露項目)和氣候相關財務披露工作隊(TCFD)建議的氣候變化問卷提供信息。2021年,我們進行了與氣候相關的情景分析,加強了我們與兩個國際可持續發展框架的一致性。範圍1和範圍2的温室氣體排放數據遵循《温室氣體議定書》的核算和報告標準。有關氣候變化管理和情景分析結果的更多信息,請參考本MD&A的脱碳能源結構部分。
我們採用全球報告倡議和可持續發展會計準則委員會(SASB)對電力公用事業和發電機的要求 指導。我們繼續關注可持續性披露標準的發展,以評估我們未來的報告,如國際可持續性標準委員會和自然相關財務披露工作組。
我們最相關的可持續性因素的披露是以我們的可持續性重要性評估為指導的。我們的重要性評估是通過評估具體部門對材料問題的關鍵研究,並通過內部和外部對關鍵可持續性問題的參與來進行的。我們的企業風險管理(ERM)計劃旨在幫助組織將重點放在規劃範圍內的關鍵企業風險上,這些風險可能會顯著影響其戰略的成功,包括其可持續發展目標。如果可持續性因素能夠對我們創造價值的能力產生實質性影響,我們會將其視為材料。我們的主要環境風險因素包括氣候變化、天氣、環境災難、暴露在這些要素中、環境合規風險以及當前和正在出現的環境法規。我們的主要社會風險因素包括土著和利益相關者關係、當地社區、公共衞生和安全、員工和承包商的健康和安全、員工留住、供應鏈和網絡安全。有關我們的風險因素的進一步指導, 請參閲本MD&A的治理和風險管理部分。
轉變我們的商業模式,在2050年前實現碳中和
在TransAlta,我們的使命是為客户提供安全、低成本和可靠的清潔電力。作為一家以客户為中心的清潔能源領導者,我們有能力支持我們的客户實現可持續發展和可持續發展目標。為了實現這一目標,在當今不斷髮展的經濟和日益電氣化的世界中,我們的戰略 專注於可再生電力的增長和對可持續發展的堅定承諾。我們相信,隨着世界繼續電氣化和採用可持續發展做法,我們處於獨特的地位。有關更多信息,請參閲本MD&A的商業部分的描述 。
SB-86
管理層的討論與分析
我們的總裁和首席執行官John Kousinioris在下面的幾節中講述了我們的脱碳之旅。
TransAlta的戰略對能源轉型有何貢獻?
在我們的行業中,對於實現低碳能源轉型需要什麼有很多共識。 首先,我們需要擺脱高排放的煤炭發電。截至2021年底,TransAlta已經在加拿大完成了這一過渡,我們將於2025年底淘汰我們在美國的唯一剩餘煤炭部門。第二,我們需要大幅擴大零排放可再生電力的供應。TransAlta已經擁有領先的可再生資產組合,我們的增長計劃將使我們的風能和太陽能業務在未來五年內擴大2 GW 。最後,我們需要取得突破,使我們能夠利用間歇性可再生能源為消費者提供可靠的電力。TransAlta的WindCharger設施是第一個與艾伯塔省可再生能源設施相關聯的公用事業規模電池項目,我們的增長計劃包括進一步投資能源儲存。TransAlta戰略的關鍵要素與全球經濟中正在進行的能源轉型保持一致。
該公司的戰略如何與全球氣候努力保持一致?
我們對我們迄今的排放記錄感到非常自豪。我們公司已經實現了從2005年的水平每年減少2,900萬噸温室氣體排放。 這一減少已經超過了我們開展業務的加拿大、美國和澳大利亞2030年的國家排放目標。從這個意義上説,我們已經領先於各國在國內市場雄心勃勃的努力。話雖如此,我們認識到電力部門的脱碳是全球氣候努力的一個關鍵支柱,因為電氣化可以減少其他部門的排放,如交通運輸。這意味着我們必須像去年一樣繼續提高我們的雄心壯志,為2050年設定碳中和目標,今年我們通過加強和加快近期減排目標做到了這一點。
我們是第一家承諾設定以科學為基礎的排放目標的加拿大上市能源公司。這一步對於確保我們的行動與實現全球氣候目標所需的步驟保持一致至關重要。此外,我們很高興在格拉斯哥舉行的第26屆聯合國氣候變化締約方大會(COP26)期間加入了Power Past Coal聯盟。聯盟是一個由政府和公司組成的集團,致力於實現全球能源轉型的關鍵步驟之一。
TransAlta加快並加強了其温室氣體減排目標。為什麼公司選擇採取這一步驟?
*我們的新目標是我們新增長戰略的函數。簡而言之,通過專注於增長我們簽約的可再生能源資產,我們正在增長我們的業務,而不是我們的排放。這種類型的增長,加上煤制氣減少我們熱能資產排放的轉換,以及高效的現場熱電聯產,為我們公司創造了一條排放途徑,在未來五年內大幅減少排放。我們相信,對於公司來説,公開負責交付這些結果並確保我們的投資者、客户和利益相關者瞭解我們在這一重要努力中的方向是很重要的。
TransAlta如何幫助客户脱碳?
最重要的是,TransAlta幫助我們的客户可靠地交付和運營滿足其能源需求的可再生存儲項目和現場發電項目。在這一核心承諾之下,是一套我們量身定做的技術和合同選項,以確保客户獲得他們 所需的能源,以及與他們的ESG承諾相一致的環境結果。2021年,我們自豪地宣佈俄克拉何馬州的一個大型風力發電項目,該項目將為一家領先的美國公司提供電力,這是一個大型風力發電項目
SB-87
管理層的討論與分析
艾伯塔省為Pembina管道提供電力,以及與必和必拓在澳大利亞的一個較小規模的太陽能和電池項目。所有這些都是量身定做的方法的例子,旨在滿足客户在推進自己的脱碳目標時的獨特需求。未來,我們將看到對可靠的零排放電力的更多需求,我們的增長戰略旨在定位公司,為我們所有市場的新的和現有的合作伙伴有效地提供這些項目。
2022+可持續發展目標
我們的2022年和更長期的可持續發展目標支持我們業務的長期成功,從而使公司在未來繼續定位為ESG 領導者。制定目標和指標是為了改善我們的ESG業績,管理當前和正在出現的物質可持續性問題,以支持聯合國可持續發展目標(UN SDGs)和適應未來的商業基準。TransAlta致力於使我們的能源發電脱碳,並加快清潔能源的增長。我們相信,我們可以在支持其他幾個可持續發展目標的同時,對聯合國可持續發展目標7和清潔能源以及可持續發展目標13氣候行動產生更大的積極影響。
2021年12月,TransAlta批准了一個更嚴格的氣候相關目標,即到2026年將我們的範圍1和範圍2的温室氣體排放量在2015年基準年的基礎上減少75%。我們估計,這與將全球變暖控制在1.5攝氏度以內是一致的,並在2021年12月承諾通過基於科學的目標倡議設定基於科學的減排目標。2021年,該公司設立了一項與可持續發展掛鈎的貸款,該貸款將使借款成本與TransAlta的温室氣體減排和性別多樣性目標保持一致。有關可持續發展相關貸款的更多詳細信息,請參閲本MD&A的重大及後續事件部分。2021年,本公司的間接全資子公司Windrise Wind LP以綠色債券融資為抵押。這支持了我們的目標,即滿足客户對清潔電力的需求。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的TransAlta可再生能源收購部分。
具體目標概述如下:
ESG調整:環境
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
與聯合國可持續發展目標或 | ||
復墾用於採礦的土地 | 到2040年,完成華盛頓州Centralia煤礦的全面復墾 | 適應未來的商業基準:積極追求13:生態系統得到恢復 | ||
到2046年,我們在艾伯塔省的Highvale煤礦完成全面復墾 | 適應未來的商業基準:積極追求13:生態系統得到恢復 | |||
負責任的水管理 | 到2026年,將整個車隊的用水量(取水量減去排放量)減少2000萬米3較2015年基線增長40% | 聯合國可持續發展目標6.4:到2030年,大幅提高所有部門的用水效率,確保可持續的取水和淡水供應,以解決缺水問題,並大幅減少缺水人數。 |
SB-88
管理層的討論與分析
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
與聯合國可持續發展目標或 | ||
減少運營浪費 | 到2022年,在2019年的基準基礎上減少80%的總垃圾產生 | 聯合國可持續發展目標12.5:到2030年,通過預防、減少、回收和再利用,大幅減少廢物的產生。 | ||
減少空氣排放 | 到2026年,實現SO減少95%2排放和減少80%的NOx排放量低於2005年水平 | 聯合國可持續發展目標9.4:到2030年,升級基礎設施和改造工業,使其可持續,提高資源利用效率,更多地採用清潔和無害環境的技術和工業流程 | ||
減少温室氣體排放 | 到2026年,在2015年的基礎上實現範圍1和範圍2温室氣體排放量減少75% | 聯合國可持續發展目標13.2:將氣候變化措施納入國家政策、戰略和規劃。 | ||
到2050年,實現碳中和 |
ESG調整:社交 | ||||
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
與聯合國可持續發展目標或 | ||
減少安全事故 | 將可記錄傷害總髮生率控制在0.61以下 | 聯合國可持續發展目標8.8:保護勞工權利,促進所有工人,包括移徙工人,特別是移徙女工和就業不穩定者的安全和有保障的工作環境。 | ||
支持繁榮的土著社區 | 通過財政支持和就業機會,支持青年和土著人民平等接受各級教育 | 聯合國可持續發展目標4.5:到2030年,消除教育中的性別差距,確保弱勢羣體,包括殘疾人、土著人民和處境脆弱的兒童平等獲得各級教育和職業培訓。 | ||
在2023年底之前為TransAlta的所有員工提供土著文化意識培訓 | 聯合國可持續發展目標12.8:到2030年,確保世界各地的人們擁有與自然和諧相處的可持續發展和生活方式的相關信息和意識。 |
SB-89
管理層的討論與分析
ESG一致性:治理 | ||||
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
與聯合國可持續發展目標或 | ||
加強性別平等 | 到2030年在董事會中實現50%的女性代表 | 聯合國可持續發展目標5.5:確保婦女在政治、經濟和公共生活的各級決策中充分有效地參與和享有平等的領導機會。 | ||
到2030年,公司全體員工中女性就業率至少達到40% | ||||
保持女性與男性同工同酬 | ||||
在財務披露中展示ESG報告的領導力 | 通過加強與領先的可持續發展披露框架的年度一致性,保持我們在綜合ESG披露方面的領先地位 | 聯合國可持續發展目標12.6:鼓勵公司,特別是大型和跨國公司採用可持續做法,並將可持續性信息納入其報告週期。 | ||
ESG一致性:環境和社會 | ||||
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
與聯合國可持續發展目標或 | ||
煤炭轉型 | 到2025年底,不再有煤炭發電,我們擁有的淨髮電能力將100%來自可再生能源和天然氣 | 聯合國可持續發展目標7.1:到2030年,確保普遍獲得負擔得起、可靠的現代能源服務。 | ||
為客户提供清潔能源解決方案 | 開發支持客户可持續發展目標的新的可再生能源項目,以實現長期電價負擔能力和碳減排能力 | 聯合國可持續發展目標7.2:到2030年,大幅增加可再生能源在全球能源組合中的份額。 |
我們2021年的可持續發展績效
2021年,我們在發展清潔電力車隊的旅程中取得了環保業績的里程碑,我們的煤制氣在加拿大的皈依。總體而言,轉換後的單位產生的CO減少了近50%2與煤炭相比,天然氣產生的排放量更大。阿爾伯塔省Highvale煤礦完成的機組轉換和停產也有助於實現TransAlta在第26屆COP26上加入的Power Pass Coal聯盟的目標。我們通過財政支助和就業機會支持青年和土著人民平等接受各級教育的積極貢獻突出了我們的社會績效。
SB-90
管理層的討論與分析
對照我們2021年可持續發展目標的績效概述如下:
ESG調整:環境
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
結果 |
評論 | |||
復墾用於採礦的土地 | 到2040年,完成華盛頓州Centralia煤礦的全面復墾 | 步入正軌 | 我們Centralia和Highvale礦的復墾工作已逐步展開。 | |||
到2046年,我們在艾伯塔省的Highvale煤礦完成全面復墾 | 步入正軌 | 我們位於艾伯塔省的Highvale煤礦於2021年12月31日退役,目前正在逐步進行復墾。 | ||||
負責任的水管理 | 到2026年,將整個車隊的用水量(取水量減去排放量)減少2000萬米3較2015年基線增長40% | 步入正軌 | 2021年,我們減少了400萬米的全隊用水量3比2020年的水平高出11%。 | |||
減少運營浪費 | 到2022年,在2019年的基準基礎上減少80%的總垃圾產生 | 步入正軌 | 2021年,我們減少了62萬噸當量廢物,比2020年減少了55%。 | |||
減少空氣排放 | 到2026年,實現SO減少95%2排放和減少80%的NOx排放量 低於2005年水平 | 步入正軌 | 自2005年以來,我們已經減少了2排放量減少90%,沒有x排放量減少77%。在2021年, 我們減少了2排放量減少42%,沒有x排放量比2020年的水平減少29%。 | |||
減少温室氣體排放 | 到2030年,按照對聯合國可持續發展目標和防止全球變暖2攝氏度的承諾,實現全公司温室氣體排放量在2015年的基礎上減少60% | 達到 | 自2015年以來,我們已經減少了61%的温室氣體排放。2021年,我們減少了大約390萬噸CO2E或比2020年水平高出24%。 | |||
到2050年,實現碳中和 | 步入正軌 | 自2015年以來,我們已經減少了61%的温室氣體排放。2021年,我們減少了大約390萬噸CO2E或比2020年水平增長24% |
SB-91
管理層的討論與分析
ESG調整:社交 | ||||||
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
結果 |
評論 | |||
減少安全事故 | 將可記錄傷害總髮生率控制在0.61以下 | 未實現 | TRIF的業績年復一年保持相對不變。2021年,我們實現了0.82的TRIF,而2020年為0.81。我們將繼續致力於安全文化轉型,以期在未來實現並超過0.61的目標 。 | |||
支持繁榮的土著社區 | 通過財政支持和就業機會,支持青年和土著人民平等接受各級教育 | 達到 | 2021年的支助總價值為375,000美元,並通過與Indspire的夥伴關係提供了14項獎學金;通過南艾伯塔省理工學院資助學術升級方案;並通過各種媒介就就業機會保持 溝通,以支持土著社區的不同機會選擇。 | |||
到2023年底,為TransAlta的所有員工提供土著文化意識培訓。 | 步入正軌 | 2021年,我們承諾並開始開展土著意識培訓,到2023年底將向所有加拿大、澳大利亞和美國員工提供培訓。 |
SB-92
管理層的討論與分析
ESG一致性:治理
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
結果 |
評論 | |||
加強性別平等 | 到2030年在董事會中實現50%的女性代表 | 步入正軌 | 截至2021年12月31日,由於一名女性董事會成員退休,女性佔我們董事會總構成的42%,而2020年這一比例為45%。2021年,我們在董事會中實現了50%的女性代表 ,不包括來自Brookfield的兩名被提名人。 | |||
到2030年,公司全體員工中女性就業率至少達到40% | 步入正軌 | 截至2021年12月31日,女性佔所有員工的24%,比2020年的水平(21%)有所上升。 | ||||
保持女性與男性同工同酬 | 達到 | 2021年,公司保持了女性同工同酬。 | ||||
在財務披露中展示ESG報告的領導力 | 通過加強與領先的可持續發展披露框架的年度一致性,保持我們在綜合ESG披露方面的領先地位 | 達到 | 2021年,我們進行了一項與氣候相關的情景分析,加強了我們與TCFD和CDP(全球環境影響披露制度,前身為碳披露項目)的一致性。 | |||
ESG一致性:環境和社會 | ||||||
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
結果 |
評論 | |||
到2025年領先的清潔電力公司 | 到2025年底,不再有煤炭發電,我們擁有的淨髮電能力將100%來自清潔電力(可再生能源和天然氣) | 步入正軌 | 2021年,聖丹斯5號機組退役,Keephills 2號機組、Keephills 3號機組和Sundance 6號機組改裝為天然氣。海瓦萊煤礦被關閉。Centralia 1號機組於2020年12月31日退役,其餘機組將於2025年12月31日退役。 | |||
到2021年底停止加拿大的燃煤發電 | 達到 | 2021年,我們的聖丹斯5號設施退役,Keephills 2號機組、Keephills 3號機組和Sundance 6號機組改裝為天然氣。海瓦萊煤礦關閉了。 |
SB-93
管理層的討論與分析
TransAlta可持續發展目標 |
TransAlta可持續發展目標 |
結果 |
評論 | |||
為客户提供清潔能源解決方案 | 開發支持客户可持續發展目標的新的可再生能源項目,以實現長期電價負擔能力和碳減排能力 | 達到 | 2021年,該公司在北卡羅來納州購買了一個122兆瓦的運營太陽能設施組合,並開始在西澳大利亞建設一個48兆瓦的太陽能和電池存儲系統。我們還為我們在艾伯塔省的Garden Plain風電項目100兆瓦的起飛,以及我們在俄克拉何馬州的300兆瓦的白巖東部和白巖西部風力項目100%簽訂了長期PPA。 |
讓我們的能源結構脱碳
ESG不僅僅是TransAlta的一項商業戰略;它還是一種競爭優勢。可持續發展是我們的核心價值觀之一;因此,我們努力將氣候變化納入治理、決策、風險管理和我們的日常工作業務運營。我們關注氣候變化的結果是在與氣候相關的關鍵問題上不斷改進,並確保我們的經濟價值創造與環境和人民的價值主張保持平衡。
我們認識到氣候變化對我們現在和未來的社會和企業的影響。我們對可再生能源的承諾始於一百多年前,當時我們在艾伯塔省建造了第一批水電資產,至今仍在運營。2002年,我們收購了我們的第一個風力發電場,2015年,我們的第一個太陽能發電場,2020年,我們的第一個電池儲存設施。今天,我們在加拿大、美國和澳大利亞運營着50多個可再生能源設施。
我們的氣候變化相關報道是由TCFD指導的。此框架有助於為 討論提供信息,並提供氣候變化如何影響我們業務的背景。
以下是我們如何將業務轉型以管理氣候變化風險和機遇的例子,我們如何通過在與氣候變化相關的問題上採取行動來展示領導力,以及我們如何定位於應對氣候變化。
| 今天,我們為成為加拿大最大的風力發電生產商之一和艾伯塔省最大的水電生產商而感到自豪。我們已經將我們的可再生能源裝機容量從2000年的約900兆瓦提高到2021年的超過2,800兆瓦。 |
| 我們的業務通過減少温室氣體排放展示了對氣候變化的適應能力。我們的目標是每年減少CO2到2026年,e排放量比2015年水平減少75%。自2015年以來,我們每年的二氧化碳排放量減少了1,970萬噸2E或61%,使我們走上了實現2026年目標的軌道。 |
| 作為北美可再生電力領域的領先者,我們有能力建設可再生能源設施和混合動力設施,以支持客户的脱碳目標。我們的戰略包括在2025年底之前淘汰我們的單一煤炭單位,實現可再生能源和天然氣的100%組合,其中70%的EBITDA來自可再生能源。 |
SB-94
管理層的討論與分析
氣候變化治理
與氣候相關的風險和機遇可能會對我們的業務產生重大影響,尤其是法規變化和客户偏好轉向低碳能源。因此,我們積極管理風險和機會,以便我們能夠繼續發展和實現我們的目標。與氣候有關的問題包括董事會、執行團隊、業務單位和公司職能(例如,政府關係、監管、排污權交易、可持續性、商業、客户關係、投資者關係)。確保與氣候相關的問題在公司最高層(包括董事會和管理層)得到承認和解決,使我們能夠建立可行的減排目標,並通過可再生能源和存儲提高我們的發電能力。
董事會的監督
最高級別的氣候變化監督是在董事會層面,對公司應對氣候變化的某些方面的具體監督被授權給我們的治理、安全和可持續發展委員會(GSSC?)、我們的審計、財務和風險委員會(AFRC?)和我們的投資業績委員會(?IPC?)。
GSSC每季度召開一次會議,協助理事會監測和評估對氣候變化法規和報告的遵守情況。GSSC收到關於氣候相關立法變化和政策發展對TransAlta業務的潛在影響的管理報告。GSSC 然後支持董事會制定全公司範圍的氣候變化戰略、政策和實踐。GSSC還審查環境保護指南,包括温室氣體減排,並考慮我們的環境程序是否得到有效實施。
AFRC和IPC還在管理TransAlta與氣候有關的風險和機會方面發揮作用。AFRC協助董事會監督我們合併財務報表的完整性,並確保將氣候風險和機會納入財務決策。此外,AFRC負責批准我們的商品和金融風險敞口管理政策,並審查季度ERM報告。IPC考慮和評估與資本項目相關的風險,包括監督氣候風險評估和緩解計劃。因此,與氣候有關的資本支出、收購和預算由AFRC和IPC在逐個案例基礎。
我們的董事會由擁有對我們的戰略成功和業務增長至關重要的技能、知識和經驗的個人組成。值得注意的是,我們的五名董事會成員已將環境/氣候變化列為其四大相關能力之一。
高級管理人員的角色
TransAlta的首席執行官總裁和首席執行官在高管層面對氣候相關問題保持着最高級別的監督。我們的業務部門和公司 職能部門緊密合作,支持執行團隊瞭解與氣候相關的風險和機遇。我們的執行團隊每季度審查風險和機會,並向GSSC和AFRC報告。
在業務單位層面,氣候變化風險通過我們的全面安全管理系統、資產管理功能和系統、能源和交易業務、與利益相關者的溝通、積極監測和參與工作組來確定。
值得注意的是,我們將高管薪酬的一個組成部分與減少温室氣體排放和氣候變化管理聯繫在一起。我們將我們的公司高管年度激勵計劃(短期激勵或年度獎金和
SB-95
管理層的討論與分析
長期股票激勵)來實現我們的戰略目標。我們的戰略目標 包括髮展可再生能源、減少温室氣體排放,以及支持我們的客户通過現場低碳能源發電實現脱碳的可持續性目標。
有關ESG績效激勵的更多信息,請參閲本MD&A的構建多樣化和包容性員工隊伍部分中與ESG相關的薪酬。
戰略與風險管理
氣候變化戰略
如以下 部分所述,我們的風險和機會評估以及氣候情景分析支持我們氣候變化戰略的發展和持續改進。我們積極監控和管理與氣候相關的風險和機遇,將其作為我們整體業務戰略的一部分,以確保我們在所有情況下都保持彈性。
TransAlta仍然致力於在一個脱碳世界中創造一條恢復能力的道路,以便我們支持《巴黎協定》提出的目標以及在後續會議(如COP26)中鞏固的目標。我們的戰略重點是運營我們現有的資產(風能、水電、太陽能、天然氣、儲存和煤炭),逐步淘汰燃煤發電,以及發展可再生能源和儲存項目。我們的客户越來越多地將ESG風險融入他們的業務決策中;因此,我們認為發展清潔電力業務以支持客户的可持續發展目標具有優勢。我們的可再生能源發電資產組合突出了我們在可再生能源方面的投資和增長。從2000年到2021年,我們的銘牌可再生能源裝機容量從大約900兆瓦增加到超過2,800兆瓦。今天,我們多樣化的可再生能源車隊使我們成為北美最大的可再生能源生產商之一,加拿大最大的風電生產商之一,以及艾伯塔省最大的水力發電生產商。
我們為客户的可持續發展目標做出貢獻的另一種方式是通過 環境屬性。我們產生的環境屬性包括碳補償、可再生能源信用和排放補償。我們的客户可以利用環境屬性來降低因碳政策或可再生產品組合標準而產生的合規成本。此外,環境屬性有助於實現自願的企業可持續性或碳減排目標。
為了應對可再生能源間歇性的挑戰,我們繼續投資於電池存儲。2020年,我們在艾伯塔省啟動了WindCharger,這是第一個此類電池存儲項目,存儲我們的Summerview II風能設施產生的能量,並在系統供應短缺時向艾伯塔省電網排放電力。此外,2021年,我們同意通過建設西澳大利亞州的北方金田太陽能項目,向必和必拓提供電池儲能系統支持的可再生太陽能電力。該項目將支持必和必拓實現其減排目標,並向其客户提供低碳、可持續的鎳。北方金田太陽能項目的目標投產日期為2023年初,預計將減少必和必拓2類電力温室氣體排放54萬噸2E在運營的頭10年裏。
為了支持我們自己的氣候適應性之路,我們在過去幾年裏採取了重大步驟來減少我們的碳足跡。2021年,我們通過了更嚴格的與氣候有關的目標,到2026年將我們的範圍1和範圍2温室氣體排放量在2015年基準年的基礎上減少75%。TransAlta估計,這與將全球變暖控制在1.5攝氏度以內是一致的,並在2021年承諾通過以科學為基礎的目標倡議設定基於科學的減排目標。此外,我們的目標是到2050年實現碳中性,同時發展可再生能源和優化天然氣。我們還正在採取戰略步驟,以實現電力部門的脱碳,並支持能源轉型。2021年,我們完成了對現有加拿大煤炭的轉換
SB-96
管理層的討論與分析
資產轉向天然氣,實現了我們在加拿大從煤炭轉型的目標。在2021年,我們還宣佈了我們的清潔電力增長計劃,該計劃將使公司在2025年前實現2 GW的可再生能源增長。2025年,我們還將淘汰位於美國的唯一剩餘煤炭單元,以完成TransAlta的 煤炭發電轉型。
到目前為止,自2018年以來,我們已經淘汰了4064兆瓦的燃煤發電能力,同時將1,659兆瓦轉換為天然氣。總體而言,我們改裝的天然氣裝置產生的CO減少了近50%2排放量與煤炭相比。改變這些設施的用途而不是將它們退役,可以減少與新建設相關的成本和排放,並與聯合國可持續發展目標保持一致,特別是目標9:工業、創新和基礎設施。完成轉換和關閉Highvale煤礦也有助於實現Power Past Coal聯盟的 目標,TransAlta於2021年11月在COP26上加入了該聯盟。
我們積極與政策制定者和利益攸關方接觸,討論如何促進過渡,使我們服務的電力系統能夠在保持可靠性的同時實現淨零排放。我們將繼續投資可再生能源並評估提供能源存儲的最佳選項,包括將我們工業規模電池的經驗納入我們的公司戰略,並與政府分享這些經驗。同時,天然氣將在電力部門發揮重要作用,提供基本負荷發電,以支持當前的系統需求和平穩的能源過渡。我們一直在尋求提高能效和以具有競爭力的成本實現減排的機會。此外,我們致力於投資於氣候變化緩解解決方案,為我們的股東、客户、當地社區和環境帶來最大價值。
氣候 情景
2021年,我們進行了氣候情景分析,以瞭解風險和機遇,並評估我們的戰略在未來幾個氣候情景下的彈性。 該分析利用了國際能源署《2020年世界能源展望》中的場景,這是一個旨在複製能源市場運作方式的大型模擬模型。我們使用了三種情景,即既定政策(步驟)、可持續發展(SDS)和2050年前淨零排放(NZE)。
在STEP中,能源系統沒有由政府制定的重大額外氣候和環境政策。步驟 假設加拿大繼續進行碳定價,而美國或
SB-97
管理層的討論與分析
澳大利亞。STEPS還假設,到2040年,電力部門的排放量將減少45%,而天然氣發電能力將增加。最後,STEPS僅限於部署可用於商業的技術,包括風能和太陽能。
在可持續發展戰略中,實現了《巴黎協定》(2015)的目標,到2070年實現淨零排放。《可持續發展戰略》 假定迅速增加清潔能源政策和投資,使能源系統也能實現關鍵的聯合國可持續發展目標。在可持續發展戰略中,目前的所有淨零承諾都得到了實現,併為減少排放做出了廣泛的努力。SDS假設碳定價在加拿大繼續,並在美國和澳大利亞設定。它還假設,到2040年,電力部門將減少90%的排放,而天然氣產能到2030年保持穩定,到2040年下降。最後,SDS假設,除了風能和太陽能之外,能源系統還依賴電池、存儲以及一定程度的碳捕獲、利用和存儲(CCUS)和氫氣。
NSE代表着全球能源部門到2050年實現淨零排放的一條途徑。這一情景還假設到2030年通過普及能源和空氣質量的重大改善來實現與能源相關的關鍵可持續發展目標。NZE建立在這樣一種理念之上,即全球電氣化的增加支持實現淨零。它假定加拿大、美國和澳大利亞設定了激進的碳排放價格。它還假設發達經濟體的電力部門到2035年達到淨零排放,而天然氣產能到2030年保持穩定,到2040年大幅下降。與SDS一樣,NZE假設,除了風能和太陽能之外,能源系統還依賴電池、存儲以及一定程度的CCU和氫氣。
關鍵氣候情景調查結果
使用氣候情景, 我們分析了業務的彈性,並確定了個別資產的具體風險和機會。這三種情況都為TransAlta帶來了與可再生能源、存儲解決方案和輔助服務相關的增長機會。情景分析發現,我們的風能和太陽能資產具有最高的增長前景,這與我們的增長戰略相一致。在所有情況下,水力仍然是一項寶貴的資產,因為它允許擴展以包括存儲。
以下各節中的數字重點介紹了TransAlta在所有情況下面臨的主要風險、機遇和管理層的反應。
按情景列出的最大氣候相關風險
競爭加劇 |
減少對自然資源的需求 |
運營成本增加 | ||||
描述 | 隨着各國政府致力於增加可再生能源的裝機容量,以滿足不斷增長的電力需求,並彌補碳密集型發電廠的關閉,可用於清潔能源過渡的補貼/資金增加。預計主要的電網脱碳投資將流入艾伯塔省 | 隨着市場轉向清潔能源,來自天然氣的電力需求下降。隨着石油產量水平在NZE和SDS下下降,加拿大石油和天然氣客户的數量可能會進一步下降。向低碳世界的過渡可能會導致波動性和市場不確定性。與直覺相反的是, | 碳價格增加了天然氣運營的成本。額外的強制減排可能會迫使剩餘工廠投資於CCUS等技術,進一步增加天然氣工廠的運營成本。 與美國和澳大利亞的資產相比,美國和澳大利亞的天然氣資產面臨的風險更小 |
SB-98
管理層的討論與分析
競爭加劇 |
減少對自然資源的需求 |
運營成本增加 | ||||
TransAlta運營的其他市場受到嚴格監管,和/或已經是低碳市場。這將增加商業市場的競爭,使很大一部分發電隊經常以零報價,壓低調度電力的平均價格。與此同時,預計在所有情況下都會下降的可再生能源成本降低了進入的資本門檻。這些因素結合在一起,將加劇TransAlta的競爭。國際能源署的情景並未明確説明電價以及競爭加劇對電價的影響。因此,這仍然是一個不確定的點。可能需要進行一些結構性的市場改革,以保證發電機的回報和成功地使電網脱碳。 | 如果脱碳速度慢於情景中的預期,或者如果電網規模的存儲解決方案沒有按照模型開發/商業化,則在過渡期間可能需要天然氣發電來提供電力。在這些 案例中,隨着煤炭的逐步淘汰,基本負荷的發電將依賴天然氣資產。這意味着,天然氣資產仍可能為能源平穩高效轉型發揮作用。需要優化天然氣資產,並且需要謹慎評估額外投資,以考慮脱碳的速度以及隨之而來的天然氣電力需求下降的風險。 | 他們與艾伯塔省簽訂了合同,可以將碳成本轉嫁給客户。需要進行當前和預期的區域碳定價監測,以規劃和評估運營成本的增加以及對新項目和投資的影響。 | ||||
NZE | 到2040年,可再生能源預計將佔我們運營區域總髮電量的85%以上。可再生能源的激增將加劇競爭,壓低電價。電價的變化和市場不確定性的增加預計將影響我們的利潤。 | 與2019年的水平相比,到2040年,我們運營的地區的天然氣發電份額預計將下降50%以上。如果管理層不採取應對措施,天然氣發電需求下降預計將影響我們的天然氣資產。 | 碳價格上漲至205美元/噸CO導致運營成本上升2E到2040年,我們所有運營地區(IEA情景下的發達經濟體)和較低的運營能力預計將影響我們天然氣資產的利潤。 |
SB-99
管理層的討論與分析
按情景列出的最大氣候相關風險
競爭加劇 |
減少對自然資源的需求 |
運營成本增加 | ||||
十二烷基磺酸鈉 | 與NZE相比,這種情況下的補貼/資金預計會更少。然而,與2019年的水平相比,到2040年,風能和太陽能的可再生能源成本仍將分別下降約10%和55%。這種下降 加上一定程度的補貼將加劇競爭,並可能降低電價,預計這將影響我們的利潤。 | 與2019年的水平相比,到2040年,北美的天然氣發電量仍下降了50%以上,而澳大利亞的發電量持平。在NZE的情況下,天然氣電力需求的下降速度預計將慢於 。如果管理層不採取應對措施,這可能會影響我們的天然氣資產。 | 與NZE相比,運營成本的增長速度將較慢,但碳成本預計仍將達到140美元/噸CO2E到2040年在我們所有運營區域 。這可能會影響我們的天然氣資產的運營能力和利潤,這取決於我們通過合同轉嫁碳價格的能力。 | |||
步驟 | 雖然預計將提供最低限度的補貼,而且進入成本的下降速度不會與SDS或NZE相同,但預計到2040年,風能和太陽能的可再生成本仍將比2019年的水平下降約8%和45% 。這仍將導致競爭加劇,預計將被額外的電力需求所抵消,因此預計不會影響我們的利潤。 | 預計到2040年,我們運營的地區的天然氣發電量將比2019年的水平增加15%以上。這些變化預計不會影響我們的天然氣資產。 | 在這種情況下,運營成本預計不會大幅增加,因為只有加拿大在2040年看到碳價格。因此,我們的天然氣資產的利潤預計不會受到影響。 | |||
管理 響應 |
駕馭圍繞市場動態(結構、定價和競爭)的不確定性, | 優化天然氣資產以最大化價值和現金流,以支持可再生能源和存儲增長。我們的皈依者 | 我們已經採取了重大步驟來減少我們的碳足跡。2021年,我們實現了 |
SB-100
管理層的討論與分析
競爭加劇 |
減少對自然資源的需求 |
運營成本增加 | ||||
政府政策和規劃對TransAlta至關重要。我們使用對衝和PPA來穩定價格,並計劃在我們運營的地方引領清潔能源增長。請在本MD&A的氣候戰略部分和管理氣候變化風險與機遇部分查看我們的戰略和風險管理的更多詳細信息。 | 天然氣單位產生的CO減少近50%2排放量與煤炭相比。改變煤炭設施的用途而不是將其退役,可降低與新建設相關的成本和排放,並符合聯合國可持續發展目標9:工業、創新和基礎設施。與此同時,我們繼續擴大我們的可再生能源車隊;到2025年,我們將實現100%的可再生能源和天然氣投資組合,其中70%的EBITDA可歸因於可再生能源。 | 與我們2015年的排放水平相比,減少了61%。到2026年,我們承諾將範圍1和範圍2的温室氣體排放量在2015年的基礎年基礎上減少75%,並計劃到2050年實現碳中性。此外,我們的公司職能應用當前和預期的區域特定碳定價,作為管理未來碳市場不確定性風險的機制。 |
按情景劃分的與氣候相關的最大機會
可再生能源成為主要能源 |
新技術開發 | |||
描述 | 在所有情況下,都存在增加可再生能源車隊的機會。可再生資產(水電、風能、太陽能)預計將成為默認的發電形式,對這類資產的電力需求不斷增加。鑑於可再生能源普及率的提高和對可靠的零排放發電的需求,海德魯的價值可能會增長。這可以使水力發電在許多地區成為更強大的基本負荷電力來源。 可再生能源成本的下降也促進了可再生能源車隊的增長,特別是在NZE和SDS下。 | 隨着可再生能源繼續滲透到電網中,電池或水電存儲系統和輔助服務的發展機會在所有情況下都存在。當一個地區的可再生能源沒有生產時,這些地區的發展需要保持電力流動。特別預計存儲將在能源轉型中發揮重要作用。具有成本競爭力的電池存儲可更廣泛地採用可再生能源 。 |
SB-101
管理層的討論與分析
可再生能源成為主要能源 |
新技術開發 | |||
NZE | 與2019年的水平相比,預計到2040年可再生能源發電量將增長約950%。這導致可再生能源佔我們運營的地區發電量的85%以上。水電向基本負荷的轉變預計將為TransAlta創造上行空間。TransAlta的可再生能力和需求的增加預計將促進增長和更高的收入。 | 通過進入新市場和新興市場而增加的收入預計將在NZE的領導下實現增長和更高的收入。由於我們運營的地區85%以上的電力由可再生能源構成,存儲和輔助服務技術將向前邁進一大步。預計到2040年,美國的存儲容量將增長到約250千兆瓦。 | ||
十二烷基磺酸鈉 | 與2019年的水平相比,預計到2040年可再生能源發電量將增長約550%。這導致可再生能源佔我們運營的地區發電量的75%以上。TransAlta的可再生能力和需求的增加預計將促進增長和更高的收入。 | 通過進入新市場和新興市場而增加的收入預計將在可持續發展戰略下實現增長和更高的收入。可再生能源的份額低於NZE,這將使週期性生產得以保持;然而,輔助和存儲容量的增長仍將需要支撐市場。預計到2040年,美國的存儲容量將增長到約110千兆瓦。 | ||
步驟 | 與其他情景相比,Steps的增長較為温和,但與2019年的水平相比,到2040年,可再生能源的增長仍將達到280%。到2040年,這一增長將使我們運營的地區約50%的發電量來自可再生能源。TransAlta的可再生能力和需求的增加預計將促進增長和更高的收入。 | 與NZE和SDS相比,在這種情況下,進入新的和新興市場的機會將受到限制。雖然可再生能源的增長是預期的,但在這個市場上,對新技術的需求並不是必需的,而且可能無利可圖。 因此,我們的收入預計不會受到影響。 | ||
管理 響應 |
我們對可再生能源的承諾始於100多 | 要充分利用這一機遇,應對 |
SB-102
管理層的討論與分析
可再生能源成為主要能源 |
新技術開發 | |||
幾年前,當我們在艾伯塔省建造了第一個水電資產時,這些資產至今仍在運營。今天,我們在加拿大、美國和澳大利亞運營着50多個可再生能源設施。到2025年底,我們預計我們的EBITDA將有70%來自可再生能源。我們的戰略重點是運營我們現有的資產(風能、水電、太陽能、天然氣、儲存和煤炭),以及發展可再生能源、儲存和低碳天然氣發電。我們的可再生能源發電資產組合突出了我們在可再生能源方面的投資和增長。從2000年到2021年,我們的銘牌可再生能源裝機容量從大約900兆瓦增加到超過2800兆瓦。今天,我們多樣化的可再生能源車隊使我們成為北美最大的可再生能源生產商之一,加拿大最大的風力發電公司之一,以及艾伯塔省最大的水力發電公司。 | 可再生能源時斷時續,我們繼續投資電池存儲。2020年,我們推出了WindCharger,這是第一個此類電池存儲項目,存儲我們的Summerview II風力發電設施產生的能量,並在系統供應短缺時向艾伯塔省電網排放電力。此外,2021年,我們同意通過建設西澳大利亞州的Northern Goldfield太陽能項目,向必和必拓提供電池儲能系統支持的可再生太陽能發電。該項目將支持必和必拓實現其減排目標,並向其客户提供低碳、可持續的鎳。 |
NZE:最大的風險包括競爭加劇,天然氣需求減少,以及由於碳定價和減排任務增加而導致的運營成本增加。最重要的機會包括將可再生能源作為默認能源的轉變,以及新技術的發展,包括電池存儲系統和輔助服務。值得注意的是,在NZE的領導下,TransAlta面臨着額外的風險和機遇。例如,能源市場服務提供方式的變化可能會對我們的業務產生積極或消極的影響。此外,隨着碳信用政策的演變,我們使用信用的能力也將隨之發展。最後,隨着可再生能源成為主要能源,對輔助服務的重新思考將是必要的,但可能會為TransAlta創造重大機遇。
SDS:在SDS下,風險和機會與NZE相同;但是,由於市場變化較慢和不那麼極端,影響會減少。可再生能源仍然是主要的電力來源,而且有新的技術機會,特別是在電池領域。到2040年,天然氣電力需求仍將下降。美國和澳大利亞都有碳定價,但與NZE相比,價格有所降低。最後,對輔助服務的重新評估仍然為TransAlta提供了機會。
步驟:在STEPS下,可再生能源發電有顯著增長,但不會成為主要能源。實施新技術的速度要慢得多,對電池的需求也減少了。天然氣用電需求不下降,也沒有大規模的市場變化 做服務,
SB-103
管理層的討論與分析
價格和配套服務更加穩定。這消除了與天然氣電力需求相關的風險,但消除了輔助服務增長的機會。在這種情況下,實物風險變得比過渡性風險更重要。
為了減輕風險和把握機遇,我們開發了氣候路標,以監測未來氣候情景的演變。路標是指示特定氣候情景可能性的 指標。路標的例子包括碳和石油價格的方向性變化。如下圖所示,氣候情景和這些路標的調查結果與我們的可持續發展指標和目標協同工作,為我們的公司戰略和財務規劃、風險管理、機會評估和不確定性規劃的演變和彈性提供信息。
下圖顯示了我們如何將氣候納入我們的整體風險管理戰略:
管理氣候變化風險和機遇
我們通過全公司的企業風險管理流程,積極監測和管理與氣候有關的風險。2021年,我們建立了使用氣候情景分析來審查具體風險的正式流程。如前所述,氣候變化風險和機遇在董事會層面、執行和管理層層面、業務單位層面以及通過我們的公司職能得到解決。 業務部門和公司職能部門密切合作,向管理層、高管團隊和董事會提供有關風險和機會的信息。
資產或業務單位層面的氣候變化風險通過我們的全面安全管理系統、資產管理功能和系統、能源和交易業務、與利益相關者的溝通、積極監測和參與工作組來確定。所有已識別的重大風險都被添加到我們的ERM登記中,並根據可能性和影響進行評分。我們不會孤立地考慮風險,主要風險是管理層應對和緩解計劃的重點。進一步的討論可以在本MD&A的治理和風險管理部分找到。
SB-104
管理層的討論與分析
根據TCFD的指導,我們將氣候變化風險分為兩大類:(I)與向低碳經濟轉型相關的風險和(Ii)與氣候變化實際影響相關的風險。
向低碳經濟轉型的風險
隨着世界向低碳社會轉型,我們積極 致力於瞭解和管理氣候變化對我們業務的影響。
政策和法律風險
現行環境法規的變化確實對我們在加拿大、美國和澳大利亞的運營和業務產生了影響,並將繼續產生影響。有關政策和監管風險的更詳細評估,請參考本MD&A的治理和風險管理部分。
加拿大
加拿大政府制定了雄心勃勃的碳減排目標,包括到2030年實現全國排放量比2005年水平減少40%至45%,到2035年實現淨零電網,到2050年實現國民經濟淨零。政府計劃依靠幾種政策工具來實現其排放目標,包括碳定價、排放績效監管、工業能源轉型資金、清潔燃料監管和對消費者的激勵。
2021年,加拿大最高法院的一項裁決確認,聯邦政府擁有制定國家碳定價標準的重大權力。我們預計聯邦政府將利用這一權力,使省級碳定價系統與國家碳目標保持一致。加拿大各省對各自的電力部門擁有重要的管轄權,並在制定碳定價政策和排放績效標準以及制定和運營自己的資金和激勵計劃方面發揮着重要作用。協調碳定價、資金和監管標準的談判可能需要付出巨大的努力,並可能造成聯邦政府和省級政府之間關係緊張和錯位的風險。
風險
| 碳價格和排放性能法規的升級可能會影響TransAlta在加拿大的天然氣發電車隊,因為各國政府為實現2030、2035和2050年的目標而升級了政策嚴格程度。 |
| 增加政府對工業能源轉型的資金投入,可能會對競爭性發電產生市場外的激勵。 |
| 監管激勵措施,包括減排積分,可能會為競爭對手 代創造市場外的激勵措施。 |
| 在氣候政策和監管方面缺乏聯邦/省級協調可能會導致投資的不確定性。 |
機遇
| 獨立估計表明,要實現加拿大的氣候目標,至少需要兩倍於加拿大目前的無排放發電量。這與TransAlta的清潔電力增長計劃具有很強的政策一致性。 |
SB-105
管理層的討論與分析
| 政府為創新技術提供資金以減少電力部門的排放,這為TransAlta提供了 潛在的機會,以獲得對不經濟的新技術的項目支持,這將使該公司能夠擴大其ESG和政策一致的發電和能源儲存車隊。 |
| 政府對工業電氣化的支持和對電氣化的消費者激勵命令,如購買電動汽車,將隨着時間的推移增加電力負荷,併為合同清潔發電創造新的機會。 |
管理層的反應
| TransAlta的清潔電力增長計劃將減少比例公司對潛在政策和對天然氣發電產生負面影響的監管決定的風險敞口。 |
| 我們的煤制氣設施完全符合政府計劃,將繼續為消費者和行業提供可靠且價格有競爭力的電力。 |
| 我們剩餘的天然氣設施按合同運營,減少了TransAlta面臨碳定價變化的風險。 |
| TransAlta積極與加拿大聯邦和省政府合作,為政策制定提供信息和影響,以確保我們的發電車隊在加拿大進行更廣泛的能源轉型時繼續為我們的客户服務。 |
| 我們積極努力,直接和通過行業協會,鼓勵政府在資助和信貸計劃中採用公平競爭的環境,以便所有新項目都能得到公平的政府激勵和資金。 |
| TransAlta積極與加拿大所有相關政府接觸,尋求在碳定價以及監管和融資計劃方面的政策協調,以創造最大程度的投資確定性。 |
美國
美國政府制定了雄心勃勃的碳減排目標,包括到2030年實現全國排放量比2005年的水平減少50%至52%,到2035年實現淨零電網,到2050年實現國家經濟淨零。美國沒有全國性的碳定價制度,但確實為可再生能源發電提供了聯邦激勵措施,這使得美國的政策環境比我們運營的其他國家更難預測。
州和地區的氣候和市場政策對美國能源轉型的步伐有重大影響,許多政府在可再生能源組合標準和碳定價制度下運作。與加拿大類似,獨立估計 表明,美國將需要大幅增加零排放發電量,以實現其國家氣候目標。
風險
| TransAlta在美國運營着兩個熱力發電設施,可能會受到短期氣候政策變化的影響,但我們對這一政策風險的敞口很低(請參閲下面的管理層迴應)。 |
| 鑑於總體政治不確定性,可再生能源增長項目在聯邦長期激勵計劃方面面臨更高的不確定性。 |
SB-106
管理層的討論與分析
機遇
| 實現美國的氣候目標需要零排放發電量的持續增長。TransAlta的清潔電力增長計劃專注於以符合聯邦目標和州目標的方式向簽約客户提供可再生電力。 |
| 美國的税收優惠計劃為新的可再生能源項目提供了大量支持,使美國成為一個有吸引力的增長市場。 |
管理層的反應
| TransAlta在華盛頓州的單一煤炭單位受與州政府的退役協議約束,該協議免除該設施在2025年生命週期結束前的碳定價。TransAlta在Ada的熱電聯產單位根據一份合同運營,該合同減少了公司對政策風險的敞口。 |
| 我們的清潔電力增長計劃專注於開發和收購合同資產,為收入和政府激勵計劃的資格提供長期確定性。TransAlta積極評估可用的政府可再生税收立法和計劃,以儘可能最大限度地獲得項目激勵。 |
澳大利亞
澳大利亞政府制定了到2030年全國排放量比2005年水平減少26%至28%的目標,以及到2050年實現國家經濟淨零的目標。政府表示,它不打算採用碳定價,但打算為能源轉型提供激勵措施。澳大利亞各州政府都採取了淨零目標,一些州制定了2030年和2040年的中期目標。這些國家政策正在推動對零排放電力和能源儲存的需求。
風險
| TransAlta的澳大利亞天然氣資產可能面臨與政府政策變化相關的政策風險,但 仍處於有利地位,可以緩解這些風險(請參閲下文的管理層迴應)。 |
機遇
| 我們的清潔電力增長計劃專注於在澳大利亞和其他市場建設新的清潔發電。 政府政策和資助計劃總體上支持TransAlta戰略中考慮的項目類型。 |
管理層的反應
| TransAlta的資產主要是簽約的,並服務於遠程工業負載。因此,公司 面臨降低的政策風險。 |
技術風險
支持低碳轉型的技術變革給TransAlta帶來了風險和機遇。我們 通過我們的技術團隊和ERM流程評估技術的現有和新興影響。技術風險和機會的例子包括基礎設施變化(例如轉向分佈式能源
SB-107
管理層的討論與分析
遠離大型發電基礎設施資產和項目)以及數字化與更多地採用能效相結合(更少使用我們的最終產品)。具有成本競爭力的電池存儲將使可再生能源得到更多的採用,並轉向分佈式發電模式。我們繼續評估電池存儲的財務可行性,同時監控電池技術可能對天然氣發電產生的潛在影響。2020年,我們在艾伯塔省南部的一個風力發電場完成了第一個電池儲存(10兆瓦)項目。2021年,我們同意在西澳大利亞州提供太陽能和電池存儲(48兆瓦)的混合系統。我們繼續調查在我們其他設施地點儲存電池的可能性。我們的團隊不斷在我們的每個新開發項目中採用改進的 技術,這有助於保護我們的股東價值,並保持可靠和負擔得起的電力供應。
我們已做好充分準備,可以通過水力發電和/或電池供電利用存儲領域的技術機遇。我們還處於有利地位,可以在建設新設施時利用可再生技術的進步。我們正在積極 加快我們的可再生能源增長戰略,計劃到2025年投資30億美元,增長2 GW。我們將繼續監測存儲、氫氣和CCUS等新技術,以供未來部署。有關 技術和創新的更多信息,請參閲本MD&A的技術採用和創新焦點部分。
市場風險
我們的主要市場風險與我們的煤炭和天然氣資產有關。部分由於碳定價變化而導致的天然氣供應成本增加 可能會影響我們的運營成本。我們通過我們的能源營銷和資產優化團隊以及我們的ERM流程積極監控市場風險。我們通過將煤炭資產轉換為天然氣來管理市場風險,並計劃在2025年前完全淘汰煤炭。此外,我們的公司職能適用於當前和預期的特定地區的碳定價,作為管理碳市場未來不確定性風險的一種機制。為了同時管理我們的風險和利用市場機會,我們繼續運營我們的水電、風能和太陽能設施,並正在投資擴大我們的可再生能源船隊。
我們 目前有20多個正在建設或處於開發階段的可再生項目。我們致力於發展我們的清潔能源車隊,自2019年以來已經增加了超過400兆瓦的可再生能源和存儲,包括公用事業規模的電池存儲 。2021年退出和改造燃煤發電2260兆瓦。此外,我們還建立了約3千兆瓦的風能和太陽能管道,並組織了加拿大、美國和澳大利亞的清潔能源增長團隊。我們的可再生能源船隊使我們的整體投資組合對氣候風險的適應能力更強,提供更高的發電靈活性,並通過環境屬性創造增量環境價值。最後,我們認識到有機會發展我們的輔助服務,如系統支持,為脱碳電網提供靈活性。
聲譽風險
負面聲譽影響,包括收入損失和客户基礎減少,通過我們的ERM流程進行評估。過去,由於我們的煤炭業務,我們經歷了負面的聲譽影響,包括對我們普通股的市場價格的負面影響。我們擺脱煤炭的轉型減輕了這種聲譽風險。隨着消費者傾向於使用可再生和清潔的電力,我們正在投資可再生能源發電的多樣化組合,並優化我們的天然氣船隊。我們繼續通過提供可再生能源解決方案來積極監控和管理聲譽風險,同時保持具有競爭力的成本和可靠性。
氣候變化的實際影響風險
隨着我們更多地瞭解與氣候變化相關的物理風險,我們繼續考慮可能對我們的運營產生重大影響的急性和慢性風險。
SB-108
管理層的討論與分析
急性體力活動
我們在三個國家和不同的地理位置擁有運營資產,其中許多可能會受到極端天氣事件的影響。因此,我們正在 持續評估嚴重氣候變化對我們業務的潛在影響。我們的設施、建設項目和運營可能會因環境災難(例如洪水、強風、野火、冰暴、地震、龍捲風、龍捲風)而中斷或造成損失。一次重大的氣候變化事件可能會在很長一段時間內擾亂我們生產或銷售電力的能力。因此,我們努力通過氣候適應解決方案來緩解未來的影響。
例如,我們在澳大利亞南黑德蘭的天然氣設施在建造時就考慮到了氣候適應。我們設計的設施可以承受5級氣旋(最高氣旋等級)。我們通過建造高於正常洪水水位的設施,緩解了該地區可能發生的洪水風險。2019年,4級龍捲風襲擊了該設施,但沒有影響運營。儘管大範圍的洪水氾濫,附近的港口關閉,我們仍然能夠在暴風雨中繼續發電。有關天氣相關風險的更多信息,請參閲本MD&A的進步環境管理部分中的天氣。
慢性體能
我們持續 調查慢性氣候變化對我們運營資產的實際影響,並積極將氣候建模納入我們的長期規劃。例如,水流或風力模式的變化可能會影響我們的水電和風能業務 以及相關的創收。
氣候變化指標和目標
指標和目標
在TransAlta,氣候變化管理和績效是重中之重。我們參照聯合國可持續發展目標和未來適應商業基準來確定我們的目標和指標。我們的可持續性目標支持我們業務的長期成功 。隨着時間的推移,我們通過展示氣候變化領導力的行動脱穎而出,包括每年減少1900多萬噸CO排放2E 自2015年以來。我們致力於發展我們領先的可持續發展目標設定過程,確保我們的目標是有意義和雄心勃勃的,並確保TransAlta在現在和未來的競爭力。
以下目標勾勒出我們成為清潔、負擔得起和可靠的電力領先者的道路。我們建立目標和指標來管理關鍵的和新出現的可持續發展問題,並改進我們在這些領域的業績。我們將繼續發展和調整我們的目標,將重點放在與氣候有關的關鍵預期問題上。
SB-109
管理層的討論與分析
我們在實現與氣候有關的目標方面取得的進展如下:
清潔能源增長 |
||||||||
目標 |
開發新的可再生能源項目,支持我們的客户實現可持續發展目標,以實現長期的電價負擔能力和碳減排能力 | 沒有更多的煤炭發電;我們擁有的淨髮電能力100%來自可再生能源和天然氣 | ||||||
年 |
2021 | 2025 | ||||||
進展 (完成目標的百分比) |
||||||||
備註 |
2020年,我們開發了首個此類電池儲存項目WindCharger;2021年,我們同意通過建設西澳大利亞州的Northern Goldfield太陽能項目,向必和必拓提供由電池儲能系統支持的可再生太陽能電力。2021年,我們還簽訂了長期PPA協議,從我們在艾伯塔省的Garden Plain風力發電項目起飛100兆瓦,以及我們在俄克拉何馬州的白巖東部和白色巖石西部300兆瓦風力項目100%起飛。 | 我們的主要戰略目標之一是到2021年底在加拿大實現無煤,其餘美國工廠到2025年退休。2021年,我們在加拿大實現了全面淘汰煤炭。這意味着TransAlta在艾伯塔省的熱設施已完全過渡到100%天然氣運營。海瓦萊煤礦被關閉。在美國,Centralia 1號機組於2020年12月31日退役,其餘機組將於2025年12月31日退役。到目前為止,我們已經淘汰或改裝了90%的現有煤炭船隊,並將在2025年之前淘汰剩餘的10%。 | ||||||
聯合國SDG對齊 |
目標7.2:到2030年,大幅增加可再生能源在全球能源組合中的份額。 | 具體目標7.1:到2030年,確保普遍獲得負擔得起、可靠的現代能源服務。 |
SB-110
管理層的討論與分析
減排 |
||||||||
目標 |
到2026年,在2015年基準年的基礎上,實現範圍1和範圍2温室氣體排放量減少75%。 | 實現碳中和 | ||||||
年 |
2026 | 2050 | ||||||
進展 (完成目標的百分比) |
||||||||
備註 |
我們正在順利實現到2026年將温室氣體排放量減少75%的目標。我們估計,這與將全球變暖控制在1.5攝氏度以內是一致的,並在2021年承諾通過基於科學的目標倡議設定基於科學的減排目標。自2015年以來,我們每年的温室氣體排放量減少了約1,970萬噸CO2E或61%。在2021年,我們減少了大約390萬噸CO2E超過2020年的水平。 | 2021年,我們通過了到2050年實現碳中和的目標。我們相信,在我們制定未來幾十年的戰略時,碳中和提供了靈活性,我們相信我們的清潔電力戰略使我們處於有利地位, 支持我們實現這一目標。 | ||||||
聯合國SDG對齊 |
具體目標13.2:將氣候變化措施納入國家政策、戰略和規劃。 | 具體目標13.2:將氣候變化措施納入國家政策、戰略和規劃。 |
温室氣體披露
我們使用多種不同的方法來計算我們的温室氣體排放量,具體取決於我們設施中可用的技術。排放數據與《温室氣體議定書:世界資源研究所和世界可持續發展商業理事會制定的公司會計和報告標準》中設定的組織邊界:業務控制方法保持一致。我們在運行控制的基礎上報告排放,這意味着我們報告我們運營的設施的排放的100%。
《温室氣體議定書》將一家公司的温室氣體排放分為三個範圍。範圍1 排放是來自自有或受控污染源的直接排放。範圍2排放是從購買的能源中產生的間接排放。範圍3排放是報告公司價值鏈 中發生的所有間接排放(不包括範圍1或範圍2),包括上游和下游排放。
我們使用業務部門的温室氣體計算來編制公司的温室氣體清單。因此,我們的温室氣體計算中使用的排放係數和全球變暖潛力可能會因區域遵守指南的不同而有所不同。澳大利亞清潔能源監管機構在2020年8月修訂了全球變暖潛力。因此,我們在與澳大利亞資產相關的温室氣體計算中使用的全球變暖潛力與我們艦隊的其他資產不同。在我們的艦隊中應用協調的全球變暖潛力將導致我們 總體計算的温室氣體總量出現微小差異。
SB-111
管理層的討論與分析
我們的2021年温室氣體數據將在整個一年中報告給多個不同的監管機構,以確保區域合規,因此,在我們審查和報告數據時,可能會進行細微的修改。任何歷史修訂都將被記錄下來,並在未來的披露中報告。根據《京都議定書》,温室氣體包括二氧化碳、甲烷、一氧化二氮、六氟化硫、三氟化氮、氫氟烴和全氟化碳。我們的接觸僅限於二氧化碳、甲烷、一氧化二氮和少量的六氟化硫。我們估計的大部分温室氣體排放是由煤炭和天然氣的固定燃燒排放的二氧化碳造成的。天然氣動力一代。
下表按範圍、業務部門和國家/地區詳細説明瞭我們的温室氣體排放量,單位為百萬噸CO 2E.由於對錶格排放量進行舍入,一些值不能與所示的總量相加。零(0.0)表示截斷值。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
範圍1 |
12.4 | 16.3 | 20.5 | |||||||||
範圍2 |
0.1 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
温室氣體排放總量 |
12.5 | 16.4 | 20.6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
水力發電 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||
風能和太陽能 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||
燃氣 |
6.5 | 7.7 | 9.3 | |||||||||
能量轉換 |
6.0 | 8.6 | 11.3 | |||||||||
企業與能源營銷 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
温室氣體排放總量 |
12.5 | 16.4 | 20.6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
澳大利亞 |
1.0 | 1.1 | 1.1 | |||||||||
加拿大 |
7.9 | 9.4 | 11.6 | |||||||||
我們 |
3.6 | 5.9 | 8.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
温室氣體排放總量 |
12.5 | 16.4 | 20.6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
2021年,由於正常的運營活動,我們的温室氣體排放量(範圍1和範圍2)估計為1,250萬噸。與2020年相比,這意味着減少了約24%或390萬噸CO2E.温室氣體排放量的減少主要是由於在煤制氣轉換和煤炭單位退役。由於我們出售我們的可再生能源設施產生的環境屬性,我們不會從我們的總排放量中減去這一數量 ,但應該注意的是,TransAlta的客户報告使用我們的可再生能源資產、項目和運營減少了温室氣體排放量。
在我們在碳監管框架內運營的地點,温室氣體排放經過核實,達到合理保證的水平。對 温室氣體數據的任何歷史修訂都將被捕獲並在未來的披露中報告。我們的大部分温室氣體排放來自煤炭和 固定燃燒產生的二氧化碳排放。天然氣動力一代。
以下重點介紹了我們自2015年以來的温室氣體減排範圍1和範圍2以及我們在2026年的目標排放量(與我們的新温室氣體目標一致)。該公司2026年的實際温室氣體排放量將不同於下面列出的排放量,這取決於公司的增長,包括其現場發電業務。
截至12月31日的年度 |
2026年(預測) | 2021 | 2015 | |||||||||
温室氣體排放總量(百萬噸 CO2e) |
8.1 | 12.5 | 32.2 |
SB-112
管理層的討論與分析
我們估計2021年我們的範圍3排放量在400萬噸CO的範圍內2E,這主要歸因於我們的非經營合資企業權益。
下表顯示了我們的氣候變化管理披露與TCFD建議的一致性。
建議披露的資料 |
位置 | |
治理 | ||
描述董事會對氣候相關風險和機遇的監督 |
董事會的監督 | |
描述管理層在評估和管理與氣候有關的風險和機會方面的作用 |
高級管理人員的角色 | |
戰略 | ||
描述組織在短期、中期和長期確定的與氣候相關的風險和機遇 |
關鍵情景調查結果 | |
描述與氣候相關的風險和機遇對組織的業務、戰略和財務規劃的影響 |
氣候變化戰略,關鍵氣候情景調查結果 | |
描述組織戰略的復原力,考慮到與氣候有關的不同情景,包括2攝氏度或更低的情景 |
氣候情景,關鍵的氣候情景調查結果 | |
風險管理 | ||
描述組織識別和評估與氣候有關的風險的流程 |
氣候變化戰略 | |
描述組織管理氣候相關風險的流程 |
管理氣候變化風險和機遇 | |
描述如何將識別、評估和管理氣候相關風險的流程整合到組織的整體風險管理中 |
管理氣候變化風險和機遇 | |
指標和目標 | ||
披露該組織根據其戰略和風險管理流程評估與氣候有關的風險和機會所使用的指標 |
氣候變化指標和目標 | |
如適用,披露範圍1、範圍2和範圍3温室氣體(GHG)排放和相關風險 |
氣候變化指標和目標 | |
描述組織用來管理與氣候有關的風險和機會的目標,以及對照目標的績效 |
氣候變化指標和目標 |
與我們的利益相關者建立積極的關係
我們努力通過在TransAlta創造社會和關係價值,為我們的利益相關者創造共享價值。對我們的社會和關係績效產生最大實質性影響的是與土著鄰居、社區、利益攸關方、政府、行業和我們所在地區的土地所有者以及公共衞生和安全的積極關係。本部分按照《國際綜合報告框架》的指導,涵蓋了社會和關係資本以及智力資本的可持續性因素。
SB-113
管理層的討論與分析
人權
TransAlta致力於遵守國內和國際公認的勞工標準,並支持保護其所有員工、承包商、供應商、合作伙伴、土著夥伴和其他利益攸關方的人權。我們遵守加拿大、美國和澳大利亞的人權和現代奴隸制立法。我們對基於年齡、殘疾、性別、種族、宗教、膚色、民族血統、政治派別或退伍軍人身份或我們所在司法管轄區人權立法所界定的任何其他禁止理由的歧視採取零容忍態度。我們為男性和女性提供平等的機會,支持自由結社的權利以及組織工會和集體談判的權利。我們不進行業務人權審查或影響評估,但我們有保護人權的治理做法 。
我們的人權和歧視政策傳達了我們在運營和供應鏈中對人權的承諾,以確保我們在全球運營中的人事政策和做法將尊重基本權利。我們所有員工的預期行為在我們的公司行為準則中有所規定。我們致力於創造一個工作環境,讓所有員工都感到安全,並因他們為我們的業務帶來的多樣性而受到重視。2021年,我們啟動了強制性行為準則培訓,讓員工在簽署行為準則之前完成培訓。培訓完成率為100%。我們還通過了《供應商行為準則》,規定了供應商、其員工和承包商在向TransAlta提供商品和/或服務時應遵守的原則和標準。
我們的舉報人政策為我們的員工、管理人員、董事和承包商提供了一種機制,除其他外,可以報告任何實際或可疑的道德或法律違規行為。我們將尋求迅速補救這一影響,以便與有關個人和利益攸關方合作制定一項糾正行動計劃。
在澳大利亞,我們根據澳大利亞現代奴隸制立法進行報告。我們的現代奴隸法聲明表明,我們已經採取行動,評估和解決我們的運營和供應鏈中的現代奴隸制風險。這些年度報表由我們的董事會批准,並可向公眾提供。
土著關係和夥伴關係
在TransAlta,我們重視與土著鄰居的關係和夥伴關係,渴望在我們與土著人民的關係中達到最高標準。我們的安全、創新、可持續發展、尊重和誠信的核心價值觀代表了我們開展業務和與土著人民打交道的方式。我們對土著關係的承諾是由一個集中的公司團隊領導的,他們培養了一種基於關係的方法,讓每個設施和每個業務單位的員工參與進來。這些員工和團隊與鄰近的土著社區建立關係,並努力發展相互尊重、相互信任的關係,幫助TransAlta不斷改進其業務實踐。
我們的土著關係政策側重於四個關鍵領域:社區參與和諮詢;業務發展;社區投資和就業。 我們確保TransAlta的參與原則得到遵守,公司履行對土著社區的承諾。工作重點是建立和維護穩固的關係和強大的溝通渠道,使TransAlta能夠:共享有關運營和增長計劃的信息;收集反饋,為項目規劃提供信息;瞭解社區的優先事項和利益,以更好地解決關切和釋放機會。
SB-114
管理層的討論與分析
參與方法包括:
| 通過與土著社區和組織內各級代表的定期溝通和會晤建立關係; |
| 舉辦公司-社區活動,分享商業信息和文化知識; |
| 與每個社區保持一致的溝通,並遵循適當的社區協議和程序; |
| 參與社區活動,例如魔術和祈福儀式;以及 |
| 為社區計劃提供貨幣和實物贊助 。 |
TransAlta在參與方面採取了積極主動的方法,在項目開發早期啟動溝通,以便確定和解決問題,最大限度地減少潛在的項目延誤。我們努力在我們運營的整個生命週期中保持關係,從項目開發和建設,到運營,直到退役階段 完成。我們與社區合作,在持續溝通和相互尊重的基礎上建立關係。我們的土著關係政策承認了這一點,最近更新的政策包括我們對《聯合國土著人民權利宣言》各項建議的意圖的承認和理解。此外,TransAlta是加拿大原住民商業委員會(CCAB)的成員,並在CCAB的進步原住民關係計劃中獲得了青銅級別的認證。
參加土著儀式
2021年,TransAlta有幸與加拿大土著社區的長老和其他代表一起參加了三個儀式:與Aamjiwnaang第一民族的Water儀式;與Stoney Nakoda Sioux民族的Wesley第一民族的Water儀式;以及與來自Paul First Nation的長老在Highvale礦植樹的祝福儀式。
支持土著青年、教育和就業
TransAlta認識到投資於土著學生的重要性,我們的財政支持幫助學生完成學業,實現自給自足,並在未來成為社區的領導者。我們熱衷於幫助年輕的土著學生充分發揮他們的潛力,實現他們的夢想。我們還主張向土著小學生提供支持,幫助灌輸終身學習的熱情。
2021年,TransAlta為支持土著青年、教育和就業方案提供了超過375,000美元,佔TransAlta社區總投資的13%。亮點包括:
| 地球母親兒童特許學校(MECCS)位於艾伯塔省第六條約地區,MECCS為從幼兒園到九年級的學生提供教育,被稱為加拿大第一所也是唯一一所土著兒童特許學校。學生羣體多樣,包括梅蒂斯、克里、納科塔、蘇族和斯通尼。來自TransAlta的志願者前往學校遞送聖誕禮物,為我們的員工和學生提供了相互交流的機會。由於新冠肺炎大流行,這一傳統已經遠程進行。2021年,為地球母親的兒童特許學校和保羅第一國度的Wihnemne學校的學生購買了200多件聖誕禮物。 |
SB-115
管理層的討論與分析
| SPIRIT North TransAlta自豪地支持SPIRIT North,這是一個全國性的慈善組織,它利用陸上活動來改善土著青年的健康和福祉。通過體育和遊戲的變革性力量,參與者學到了重要的教訓,發現了數不清的潛力,並建立了克服土著青年經常面臨的困難所需的信心和勇氣。 |
| 南艾伯塔省理工學院差距計劃該計劃為有抱負的土著學生提供所需的關鍵財政支持,這些學生需要高中升級才有資格參加可用資金缺口較大的貿易計劃。 |
| 今年,在班夫藝術和創意中心,TransAlta繼續我們與班夫中心的持續合作伙伴關係,併為土著社區成員參加領導力培訓提供獎學金資助。 |
| 家庭圖書基金支持西澳大利亞州Tjiwarl原住民公司成員子女的早期識字計劃。 |
| 皇家山大學基金會繼續與皇家山大學基金會合作,支持土著家庭住房方案,該方案以土著家庭為特色,在專門為土著學生提供的户外空間中,為土著文化規劃提供支持。 |
| Indspire繼續支持國家原住民註冊慈善機構Indspire。 通過這項計劃,向來自以下社區的14個獎學金獲得者提供了每個3,000美元的獎學金:血族(Kanai)第一民族、Ermineskin Cree民族、Enoch Cree民族、蒙大拿州第一民族、Simpcw First Nation和Squamish First Nation。 |
| 鑽石柳樹青年旅舍與聯合之路卡爾加里及地區合作,向鑽石柳樹青年旅舍提供指定資金,這是卡爾加里土著青年與同齡人交流和參與各種促進健康和健康、教育和就業準備的計劃的安全場所。 |
TransAlta員工的本土文化意識培訓
2021年,我們通過了新的可持續發展目標,到2023年底,所有員工都將完成土著文化意識培訓。我們相信,教育是確保未來與土著人民建立相互尊重和牢固關係的基礎。
除了我們的培訓 承諾,我們的土著關係團隊在2021年領導了三項全公司範圍的文化宣傳活動,以紀念澳大利亞的民族和解周和加拿大的國家土著歷史月和國家土著人民日。
2021年9月30日是第一個全國真相與和解日,這是加拿大的一個聯邦法定假日,TransAlta選擇將這一天作為其法定假日之一。對於加拿大人來説,這是一個重要的日子,需要花時間停下來,反思和聚焦,加深他們對加拿大寄宿學校制度的認識和理解。這一天還提供了一個機會,讓我們思考我們每個人如何為與土著人民的持續和解作出貢獻。與此同時,不列顛哥倫比亞省和薩斯喀徹温省宣佈了土著學童的無名墳墓,TransAlta在加拿大的業務部門為每個發現的墳墓降下了一個小時的旗幟。TransAlta的執行領導團隊在全國真相與和解日市政廳在線活動中發表了講話。
SB-116
管理層的討論與分析
利益相關者關係
與我們的利益相關者建立積極的關係對TransAlta來説很重要。在我們核心價值觀的推動下,我們將利益相關者透明度視為我們關係中不可或缺的一部分。我們採取積極主動的方法來建立關係,並瞭解我們的業務和運營可能對當地利益相關者產生的影響。
TransAlta利益相關者
為了符合公司的最佳利益,併為我們的利益相關者和TransAlta在財務、環境和社會價值之間實現最佳平衡,我們尋求:
| 通過定期與利益相關者就我們的運營、增長前景和未來發展建立關係; |
| 考慮反饋並對項目設計和計劃進行更改,以解決和/或適應利益相關者表達的關切 ;以及 |
| 以及時和專業的方式迴應利益相關者的詢問和關切,勤奮工作以解決問題或投訴。 |
我們的利益相關者通過為每個設施和預期的項目開發或收購進行的利益相關者地圖繪製工作來確定。通過在我們的設施領域建立幾十年的利益相關者關係,我們對我們的利益相關者是誰有了很強的瞭解,並瞭解了我們的利益相關者 問題和關切。
下表列出了我們的主要利益相關者羣體。
TransAlta利益相關者 | ||||
非政府組織(NGO) | 社區協會和組織 | 連接輸電設施操作員 | ||
監管機構 | 行業組織 | 社區 | ||
慈善組織/非營利組織 | 標準組織 | 退休人員 | ||
各級政府 | 媒體 | 居民/土地所有者 | ||
供應商 | 商業夥伴 | 投資者組織 | ||
承包商 | 工會/勞工組織 | 金融機構 | ||
政府機構 | 林業協會/行業 | 礦業權人 | ||
系統操作員 | 石油和天然氣協會/行業 | 鐵路業主 | ||
顧客 | 智庫 | 公用事業業主 | ||
市政當局 | 學者 | 員工 |
利益相關者參與
為了成功運營我們的業務,我們與我們的利益相關者保持着暢通的溝通渠道。我們承諾在與利益相關者的對話中及時、專業地解決問題。我們的利益相關者參與實踐以法規要求、行業最佳實踐、國際標準和公司政策為指導。我們在內部與每個利益相關者合作,以確定和緩解進一步的問題。
SB-117
管理層的討論與分析
下表列出了我們的接洽方法的示例。
信息與通信 |
對話與協商 |
建立關係 | ||
開放日、市政廳和公眾信息會 | 與當地團體和社區進行面對面會議 | 社區諮詢組織 | ||
時事通訊、電話交談、電子郵件和信件 | 與個別利益攸關方(例如,土地所有者和居民)舉行會議 | 運力協議 | ||
網站 | 目標受眾會議 | 贊助和捐贈 | ||
社交媒體上的帖子 | 參觀我們的設施和場地 | 主持和出席活動 |
我們工作的一個主要重點是通過與我們在加拿大、美國和澳大利亞的地理區域的利益相關者主動接觸來支持業務增長,以發展和維護關係,評估需求和匹配,並尋找合作和可持續的機會。這有助於確保在開發過程的早期確定並解決所有利益相關者關注的問題,從而最大限度地減少項目延誤。我們主要在項目開發和建設期間進行諮詢,並在從運營到退役的整個過程中保持積極的溝通。利益攸關方在2021年參與的例子包括:Water Charger電池儲能項目;Highvale礦的關閉;聖丹斯5號機組重新供電項目的暫停; 煤制氣我們艾伯塔省工廠的過渡;以及新漢普郡安特里姆風能設施的噪音和飛機照明檢測系統。
顧客
TransAlta通過其在加拿大、美國和澳大利亞的機隊為工商業客户提供電力和能源服務。我們專注於以客户為中心的可再生能源增長,為我們的客户在低碳未來帶來高水平的服務質量和可靠性。作為加拿大最大的發電商之一,我們的團隊為企業提供:
| 從設計階段開始的可持續解決方案; |
| 能源消耗和成本管理解決方案; |
| 市場價格風險和成交量風險的緩解;以及 |
| 監測能源市場設計變化、價格信號以及適用和可用的激勵措施。 |
TransAlta的客户解決方案團隊在艾伯塔省維護着廣泛的行業 細分市場的龐大客户組合,包括商業房地產、市政、製造、工業、酒店、金融以及石油和天然氣。
通過我們在加拿大、美國和澳大利亞的業務,我們為大型礦業和工業客户提供現場發電。這要求我們不斷與這些客户接觸,確保安全、可靠、經濟高效地滿足當前的電力需求,同時減少温室氣體排放。
我們繼續開發可再生能源設施,以支持客户實現其可持續發展目標和指標,例如100%可再生能源目標和/或温室氣體減排目標。2021年的可再生電力生產減少了約260萬噸的二氧化碳2E代表我們的客户。
2021年可再生能源項目的例子包括我們在艾伯塔省的花園平原風能項目,該項目的裝機容量為130兆瓦,並受到與彭比納的PPA的限制,我們在俄克拉何馬州的白巖風能項目具有
SB-118
管理層的討論與分析
該項目的裝機容量為300兆瓦,必須與必和必拓簽訂購買力平價協議;我們在西澳大利亞州的北方金礦太陽能項目採用電池儲能系統,裝機容量為48兆瓦,受必和必拓的購買力平價協議約束。
有關我們如何支持客户實現可持續發展目標的更多詳細信息,請參閲本MD&A的技術採用和創新重點部分中的應用技術。
能源可負擔性
TransAlta專注於幫助商業和工業客户管理其能源成本。TransAlta擁有一整套採購戰略和產品,併為我們的客户提供各種條款,以幫助他們瞭解和降低他們的能源成本。
對於有興趣做出長期承諾以獲得可預測成本的客户,TransAlta擁有開發可再生能源設施、電池儲能系統和混合解決方案的經驗,或者從其現有和未來的可再生和燃氣設施中獲得長期承購協議。
最終使用效率和需求
TransAlta的商業和工業客户可以訪問一套廣泛的月度報告,提供詳細的客户使用情況跟蹤,允許 根據需要採取糾正措施,以及節省成本的建議。
我們的功率因數報告建議客户選擇功率因數低於90%的站點,以便他們可以考慮安裝節能設備。通過功率因數校正降低客户的電力系統需求費用,客户的站點對電網的壓力較小,並減少了其碳足跡。TransAlta的站點運行狀況報告建議客户站點的峯值需求自初始啟用日期以來由於各種原因已被永久降低。 客户可能每月根據站點預期的原始峯值需求向分銷公司支付更高的需求費用。TransAlta與客户協作,並根據客户的 操作確定新的峯值需求。與分銷公司合作的客户可能會發現,購買分銷合同以降低未來每月的分銷成本是經濟的。
社區投資
2021年,TransAlta將其社區投資增加了36%,並貢獻了約300萬美元的捐款和贊助(2020-220萬美元),繼續將重點放在三個優先領域:青年和教育、環境領導力以及社區健康和健康。
我們每年重要的社區投資之一是在加拿大和美國開展聯合之路活動。今年,TransAlta的員工、退休人員、承包商和公司為聯合之路籌集了超過110萬美元。TransAlta 30多年來一直支持聯合之路,在此期間貢獻了超過2000萬美元。2021年,TransAlta進行了其他一些重大投資。本年度的主要亮點包括:
| 卡爾加里健康基金會-2021年,TransAlta與卡爾加里健康基金會合作, 支持新生兒需求運動,支持發展新的山麓醫療中心新生兒重症監護病房(NICU),服務於阿爾伯塔省南部的所有地區。TransAlta在2021年提供了最初的100萬美元支持,作為五年期間200萬美元總承諾的一部分。NICU將成為卡爾加里、艾伯塔省、加拿大和世界的卓越中心。 |
SB-119
管理層的討論與分析
| 卡爾加里Stampede基金會成立於2017年,位於Stampede Park的TransAlta表演藝術工作室繼續為卡爾加里Stampede基金會和卡爾加里青年表演藝術團體提供全年設施,以排練、培訓和慶祝藝術。 |
| TransAlta三體休閒中心TransAlta三體休閒中心是來自艾伯塔省Parkland縣、Spruce Grove和Stony Plain社區的許多活躍和參與的居民的運動和娛樂目的地。在該設施,數千名當地居民和我們的許多員工參加了廣泛的體育和文化活動,並共同參與了許多社區事業。 |
| 卡爾加里閲讀:TransAlta很榮幸能在2021年繼續支持該組織,該組織 致力於支持卡爾加里兒童識字技能的提高。 |
| 國際婦女節作為TransAlta的國際婦女節慶祝活動的一部分,該公司向我們所在司法管轄區內支持婦女的五個組織提供捐款: |
| Rise Kira House(西澳大利亞州珀斯)Rise Kira House是一項24小時服務,支持年輕女性(14-18歲)遠離家庭和家庭暴力。 |
| 婦女間隔之家--蘭布頓(安大略省薩尼亞)婦女間隔之家為遭受虐待的婦女及其子女提供緊急避難所和諮詢服務。這包括24小時緊急和短期住所、支助、個人和團體諮詢、過渡服務和兒童證人諮詢服務。 |
| 北艾伯塔省伊麗莎白·弗萊協會(艾伯塔省埃德蒙頓)和北艾伯塔省伊麗莎白·弗萊協會與從紅鹿到麥克默裏堡的社區(包括農村和土著社區)建立夥伴關係,以解決影響弱勢個人的獨特司法需求和服務缺口。 |
| 婦女聯合會(華盛頓州劉易斯縣)-婦女聯合會的使命是通過鼓勵自給自足和賦權,積極影響劉易斯縣貧困婦女和兒童的生活。婦女聯合會聚集了當地婦女,她們試圖瞭解社區面臨的問題,然後捲起袖子提供幫助。他們作為劉易斯縣聯合之路的一個親和力小組運作,因此,在其使命範圍內努力使劉易斯縣30%的家庭在2030年前擺脱貧困。 |
| 卡爾加里婦女中心(卡爾加里,艾伯塔省)婦女中心為卡爾加里的數千名婦女提供了一個安全和支持性的空間。支助包括:貧窮和飢餓、家庭破裂、育兒、無家可歸、失業、健康和教育、移民和定居、家庭暴力、孤立和孤獨、人生轉型和歧視。獲得這些服務並自願投入時間的婦女中,有41%生活在貧困中。 |
| 卡爾加里驕傲遊行作為TransAlta 2021年驕傲慶祝活動的一部分,該公司很高興 贊助2021年卡爾加里驕傲節日和遊行。卡爾加里驕傲旨在創造空間,確保LGBTQ2+的歸屬感和慶祝活動。卡爾加里驕傲節日和遊行在每個勞動節長週末舉行,數千人聚集在一起慶祝性別和性別多樣性。 |
| 為升級幼兒園操場區域提供了Leinster社區學校的資金,以創造一個新的以遊戲為基礎的學習環境,重點是可持續性。 |
SB-120
管理層的討論與分析
| 一年一度的2021年愛心兒童慈善步行活動為兒童心臟活動提供了支持,僅限澳大利亞。非營利組織該組織只專注於支持和倡導受兒童心臟病影響的人。 |
| 能源過渡支持2015年7月30日,我們宣佈在10年內投資5,500萬美元的社區,以支持華盛頓州的能源效率、經濟和社區發展以及教育和再培訓計劃。這筆5500萬美元的社區投資是2011年通過的TransAlta能源轉型法案 的一部分。該法案是政策制定者、環保主義者、勞工領袖和TransAlta之間的一項歷史性協議,目的是通過關閉Centralia工廠的兩個單元,一個在2020年,另一個在2025年,以過渡到華盛頓州的煤炭。成立了三個基金委員會來投資5500萬美元:氣候委員會(1000萬美元)、經濟和社區發展委員會(2000萬美元)和能源技術委員會(2500萬美元)。到目前為止,氣候委員會已經投資了800萬美元,經濟和社區發展委員會投資了1500萬美元,能源技術委員會投資了1000萬美元。2021年資助的具體項目包括向學習中心提供資金 支持學習中心(聯合學習中心項目、男孩女孩俱樂部和探索兒童博物館)、安裝華盛頓州第一個可再生能源項目 通過收集市政供水管道中的多餘壓力來發電以及在華盛頓州西雅圖66號碼頭的貝爾街郵輪碼頭安裝一個岸上電力連接點。岸上電力連接將允許具有岸電技術的船隻接入當地電網,從而減少温室氣體排放,並減少西雅圖海濱生活、工作和訪問人員接觸柴油的負擔。 |
供應鏈與可持續採購
我們將繼續 尋求解決方案,以提升供應鏈的可持續性。在我們探索重大項目時,我們在評估階段評估供應商,並將其作為安全工作實踐、環境實踐和土著支出等信息請求的一部分。這意味着,例如,獲取有關以下內容的信息:
| 將通過當地土著企業採購的服務的估計價值; |
| 估計將僱用的當地土著人數; |
| 瞭解整個社區的支出和參與度;以及 |
| 通過面談流程和利益相關者工作了解社區關係的狀況。 |
2021年,董事會批准了我們修訂後的供應商行為準則,適用於TransAlta的所有供應商和供應商。根據這一守則,TransAlta的商品和服務供應商必須遵守我們的核心價值觀,包括與健康和安全、道德商業行為和環境領導有關的價值觀。該規範還允許供應商通過TransAlta的道德幫助熱線報告道德或法律問題。
參與度和董事會溝通
董事會認為,與股東和其他利益相關者進行建設性接觸非常重要,並已為公司股東和其他利益相關者建立了與董事會溝通的方式。例如,員工和其他利益相關者可以通過AFRC以書面形式或通過公司的免費電話或在線道德幫助熱線(請參閲本MD&A治理和風險管理部分的風險控制和舉報人制度瞭解更多詳細信息)與董事會進行溝通。股東亦獲邀根據公司的股東參與政策與董事會直接溝通,該政策概述了公司對
SB-121
管理層的討論與分析
積極主動的董事-在公司年度股東大會期間和之間的股東參與。根據股東參與政策,股東可以向董事會提出問題或詢問,公司將對此作出迴應。我們的股東參與政策可在我們網站上投資者中心的治理部分獲得。股東及其他利益相關者可自行選擇以匿名方式與董事會溝通。此外,董事會還就公司高管薪酬的做法通過了年度不具約束力的諮詢投票(即,薪酬話語權)。
公司致力於確保與股東和其他利益相關者保持良好的關係和溝通,並根據任何新的治理舉措或發展定期評估其做法,以保持健全的公司治理做法。在整個2021年,董事會代表與公司的主要股東進行了廣泛的接觸。具體地説,自2021年1月1日以來,獨立董事會成員會見了12名股東 ,約佔公司已發行和已發行普通股總數的39%。此外,董事會的獨立成員與代理諮詢公司討論了一些與公司及其利益相關者相關的話題,包括公司的戰略方向、高管薪酬、ESG實踐以及董事會的組成和多樣性。
公共衞生與安全
我們致力於保護公眾和我們的資產,以及我們人民的身體、心理和社會福祉。
我們特別希望將以下風險降至最低:
| 對人的危害; |
| 損壞財產的; |
| 經營責任;以及 |
| 喪失組織聲譽和誠信。 |
我們致力於通過管理安全控制來防止事故並降低我們的風險,例如限制我們運營中的設施周圍和內部的物理訪問。利用諸如監視攝像機和電子出入等安全技術來確保對安全區的控制。定期進行審計和安全風險評估,以確保安全管理計劃的持續改進。我們的安全管理計劃側重於保護人員、財產、信息和聲譽。
企業應急管理計劃為員工在發生緊急事件時做好準備。該計劃包括應急管理政策和標準,該政策和標準為員工設定了持續準備應對緊急情況的期望。該項目得到了 管理層的贊助。它為每個業務單位提供了總體框架,以提供應急響應計劃和業務連續性計劃。我們實施了我們的事故指揮系統,這是一個標準化的現場應急和事故管理系統,提供了能夠應對單個或多個事故的組織結構。它旨在幫助管理突發事件期間的資源,將設施、設備、人員、程序和通信整合到一個共同的組織結構中。它被用作事件管理的全風險方法的一部分,並被正式認可為在緊急情況下的多機構響應,無論情況多麼複雜。
我們與當地應急響應人員建立了牢固的關係。我們定期在我們的設施中舉辦多機構培訓活動。這確保了不斷改進和熟悉我們的資產,併為應急響應建立了強大的溝通渠道。
SB-122
管理層的討論與分析
我們的流程指定我們在發生危機時如何與利益相關者溝通。 這由我們的危機溝通團隊管理。團隊有責任和目標代表公司在整個響應和恢復過程中提供統一的消息,確保所有消息都得到事件指揮官(首席人才和轉型官,或他們的指定)的批准,協調與任何適用的外部機構的消息,並在必要時部署到事件現場。
在我們工廠工作的員工都遵守年度培訓要求。對結果進行跟蹤、審計,並在我們的年度執行評審中提交。調查結果和建議有助於在整個組織內維持一個可持續的計劃。
為應對2020年3月宣佈的全球大流行,本公司將繼續根據其業務連續性計劃進行運營。欲瞭解更多信息,請參閲本MD&A中重大及後續事件部分的新冠肺炎。
數據和數字資產保護
我們努力 保護我們的數字資產,包括我們的公司數據和數字身份,使我們能夠訪問業務線應用程序。危害這些資產的網絡安全風險包括操縱數據完整性、系統和網絡黑客攻擊、通過電子郵件釣魚使用社會工程策略、通過使用勒索軟件危害運營和基礎設施、憑證泄露、通過不知情的第三方供應商和服務提供商引入的攻擊以及惡意軟件。鑑於網絡攻擊的不斷演變,我們一直在調整我們的網絡安全計劃,將重點放在三個關鍵支柱上:技術、流程和人員。這些支柱中的每一個都可以通過全面和多方面的計劃進行獨立加固,以應對特定的網絡風險和威脅。通過該計劃,TransAlta不斷實施措施和控制,以積極主動地降低組織面臨的內部和外部網絡安全風險和威脅,並高效有效地應對威脅。
有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的治理和風險管理部分中的網絡安全風險。
建設一支多元化和包容性的勞動力隊伍
吸引我們的員工、發展我們的員工、創造多樣化和包容性的工作環境並將安全事故降至最低是TransAlta創造人力資本價值的關鍵,也是我們最重要的管理領域。2021年,我們通過努力促進公平、多樣化和包容性的勞動力隊伍,提高了ESG績效。本節介紹根據《國際綜合報告框架》的指導,人力資本的可持續性因素。
公平、多樣性和包容性
TransAlta的承諾和對ED&I卓越的關注體現在我們的工作場所,我們的同事在所有級別都倡導公平和包容的核心價值觀。我們相信,對Ed&I的強烈關注將推動創新業績,改善對客户的服務,並對我們共同生活的社區產生積極影響。
2021年,TransAlta的教育與工業理事會制定了我們的五年教育與工業戰略,以實現這些目標,並制定了實現我們的教育與工業承諾中規定的抱負的路線。我們的五年教育與創新戰略得到了董事會的批准,併為2021年至2025年的年度計劃設定了關鍵里程碑。這一戰略的第一階段側重於提高認識,以建立基礎和共識,我們的同事可以在此基礎上進行有意義的對話,相互瞭解。第二階段圍繞加強和嵌入包容性行為展開。
SB-123
管理層的討論與分析
我們在2021年繼續擴展我們的ED&I平臺,為員工提供各種培訓、教育和對ED&I的認識,例如網絡研討會、員工參與會議、文章、視頻和博客。在完成了由第三方提供併發送給所有員工以瞭解我們的人口統計數據和工作經驗的首屆2020年Ed&I人口普查後,我們在2021年採取了行動來解決痛點。這包括通過多項活動慶祝國際婦女周和驕傲月,就各種主題招待多位嘉賓演講,併為導師和員工資源小組機會建立合作伙伴關係。
我們的2021年ED&I人口普查結果 與我們行業內和加拿大境內其他公司的結果進行了基準比較。結果顯示,我們的勞動人口有了顯著的改善,他們的包容性和歸屬感更強了。此外,我們的ED&I人口普查納入結果 高於能源行業平均水平,符合加拿大領先ED&I公司的納入分數。在我們的ED&I人口普查中,我們收到了58%的高於行業平均水平的回覆率。在完成ED&I人口普查的受訪者中,我們瞭解到,30%的勞動力認同為女性,24%的勞動力認同為種族或少數民族羣體,2%的勞動力認同為LGBTQ2+社區的成員 ,10%的勞動力認同為殘疾人。
2021年,我們的ED&I努力獲得了市場認可,並因我們致力於衡量、跟蹤和改進ED&I而獲得第三方的認證 。我們因努力衡量和設定目標以增加多樣性而受到認可,同時定期收集同事的經驗數據以確定代表不足羣體面臨的偏見和障礙,並實施旨在解決特定挑戰的計劃和政策,同時跟蹤結果。我們已將多樣性指標納入TransAlta的2021年員工短期激勵計劃。
性別多樣性
一些案例研究突出了性別多樣性與額外商業價值之間的聯繫。TransAlta是性別多樣性的積極支持者,它不僅是價值的驅動力,也是一種道德的商業實踐。我們在執行團隊和董事會中的女性參與率證明瞭我們在業務中對性別多樣性的承諾。截至2021年12月31日,女性在我們的高管團隊中佔38%,在董事會中佔42%。這些百分比高於我們在加拿大的同齡人。行業研究強調,在加拿大所有披露信息的加拿大多倫多證券交易所上市公司中,女性在董事會中的比例為22%,高管團隊中女性的平均比例為18%。
為了進一步支持女性地位的提高,我們制定了目標:(1)保持婦女在同等職位上的同工同酬,(2)到2030年,董事會中女性比例達到50% ,(3)到2030年,所有員工中女性比例達到40%。我們的目標是到2030年在整個勞動力隊伍中實現40%的女性,這是一個雄心勃勃的目標,因為目前大多數運營職位都是男性主導的。目前,女性僱員佔所有僱員的24%。
TransAlta在2021年再次被列入彭博社性別平等指數。納入該指數認可了我們對工作場所性別平等的全面投資,以及我們通過制定包容性政策和使用彭博社的性別報告框架披露數據來推動進步的承諾 。2021年,該公司獲得了Globe and Mail的女性領導者獎,該獎項評估了加拿大上市公司在高管領導力前三級中女性身份與男性身份的比例。
2021年,為慶祝2021年國際婦女節主題#選擇挑戰,TransAlta開展了為期一週的活動,通過現場活動突出女性在工作場所的貢獻,以表彰
SB-124
管理層的討論與分析
這一重要的日子,以及培訓、挑戰和與我們的一名女性董事會成員舉行的網絡研討會。在這些慶祝活動期間,我們與13家不同的教育機構共同推出了我們的女性貿易獎學金,為符合條件的學生註冊參加大專貿易項目。我們致力於通過有意義的影響和機會對我們的社區進行投資,以提高我們在任何地方的生活質量。女性行業獎學金旨在通過展示和獎勵成功的女性角色模特來幫助女性獲得行業教育。
我們還在我們的世代業務中率先推出了女性學徒計劃,從戰略上瞄準高潛力女性學生的招聘,並培訓她們在行業中獲得寶貴的體驗式學習。女性學徒計劃為公司創造了一條未來女性人才的管道,使我們能夠創造性地瞄準、招聘、聘用和 留住我們在艾伯塔省天然氣車隊中的第一批女性風力技術員以及第一批擔任儀器技術員、電氣技術員和發電廠操作員的女性。
員工健康與安全
我們的人民、社區和環境的安全是我們的核心價值觀之一。在TransAlta,我們運營着大型且往往復雜的設施。我們工作的環境,包括加拿大冬季和澳大利亞內陸,可能會給我們的員工、承包商和訪客的安全帶來額外的挑戰。我們每年都投入大量資源改善我們的安全表現,包括積極加強我們的安全文化。在四人以上的會議上,我們有一個慣例,即以安全時刻開始會議,這有助於在整個公司分享關鍵的安全經驗。
TransAlta的管理系統是向我們的客户和合作夥伴提供安全、可靠和具有競爭力的電力的基礎。我們的全面安全管理系統結合了工藝安全、風險管理、資產管理、職業健康、安全和環境管理方面公認的最佳實踐。自2015年將我們的職業健康和安全計劃擴展到包含全面安全以來,我們已經從開發和實施該框架過渡到持續改進, 始終努力實現我們的目標零願景,以零意外資產故障和零環境、健康和安全事件運營我們的業務。
2021年,儘管新冠肺炎帶來了前所未有的非同尋常的挑戰,我們仍繼續推進安全文化轉型。為加強行為安全,開展了若干培訓和能力建設舉措。TransAlta舉辦了90次為期一小時的領導力同行委員會會議,來自整個艦隊的一代領導人蔘加了會議。我們還實施並推出了我們的佔領危險評估車隊應用程序。此應用程序通過 識別與特定職業相關的任務的危險和相關控制來支持危險識別。
我們2021年的總可記錄傷害頻率(TRIF)結果 為0.82,而2020年為0.81。TRIF跟蹤更嚴重的受傷人數,不包括輕微的急救人員,相對於暴露的工作時間。我們的TRIF業績與去年相比相對保持不變。2021年,我們 制定了0.61的雄心勃勃的目標,雖然我們沒有達到這個目標,但我們將繼續努力實現我們的目標。2021年,與我們的三個關鍵目標相關的舉措取得了實質性進展:成熟我們的安全文化、評估和解決風險承受能力以及標準化安全信息和技術。2022年,我們將行為安全培訓擴展到所有員工,以便為他們提供控制其行為的工具,從而改善我們的安全結果。這一培訓加強了我們在工作場所創造心理安全環境的旅程,因為它鼓勵個人對安全負責。
SB-125
管理層的討論與分析
TransAlta的安全(員工和承包商) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
失去時間的傷害 |
3 | 5 | 5 | |||||||||
醫療輔助設備 |
9 | 9 | 7 | |||||||||
限制性工傷 |
5 | 2 | 3 | |||||||||
暴露時間 |
4,134,000 | 3,948,000 | 4,108,000 | |||||||||
可記錄傷害總頻率(TRIF) |
0.82 | 0.81 | 0.73 |
除了TRIF,我們還引入了總安全報告頻率作為我們2021年度獎勵 薪酬的關鍵安全指標。這是一項領先指標,用於衡量每名工人每年的總體安全報告(危險、險情預期和積極觀察)。全面安全報告具有主動性,説明瞭我們為識別和防止傷害或損失發生而採取的措施。通過這種方式,我們不僅在事件發生時進行管理,而且有條不紊地從一開始就防止事件發生。2021年,我們記錄了每名員工7.35份報告,高於我們的目標 5.50。
為了證明TransAlta對安全的承諾,SunHills礦業有限責任公司於2021年6月被艾伯塔省礦山安全協會授予安全優秀獎。該獎項是對艾伯塔省所有低於100萬工作小時的煤礦的最佳安全表現的獎勵,基於2020年的表現。
組織文化與組織結構
我們的員工是創造價值的核心。我們的企業文化在我們110多年的歷史中不斷演變和調整。我們的核心價值觀是安全、創新、可持續發展、尊重和誠信。這五個核心價值觀有助於為我們的員工提供清晰的信息,並指導我們的行為和決策。它們還為領導力、協作、社區支持、個人成長和工作/生活平衡提供了基礎。通過公司倡議和各級領導層的支持,我們鼓勵員工最大限度地發揮他們的潛力。
截至2021年12月31日,我們有1,282名(2020年為1,476名)活躍員工。這一數字比2020年的水平減少了13%,原因是我們的煤炭船隊減少了頭寸,這是我們轉用天然氣和停止採礦作業的一部分。由於我們約33%的員工加入了工會,我們努力與工會代表保持開放和積極的關係,並定期會面,交流信息,聽取關切,並分享想法,以促進我們的共同目標。集體談判是本着誠意進行的,我們尊重員工參與集體談判的權利。
我們的組織結構在2021年更改為 ,有助於促進我們組織的有效步伐和決策。我們的業務運營四個發電部門,包括天然氣、風能和太陽能、水力發電和能源轉換。能源轉型是一個新的細分市場,如本MD&A的細分財務業績和經營業績部分下的細分 披露所述。此外,我們的能源營銷部門優化了我們的資產車隊,並交易電力和其他能源大宗商品。我們的公司部門 包括財務、法律、行政、業務發展和投資者關係職能,負責監督我們的業務並提供戰略協調。該公司還包括一個共享服務部,負責監督我們的信息技術、供應鏈、人力資源、工程和會計職能。這些職能的整合和集中化使我們能夠簡化、標準化這些職能,並在適當的情況下實現自動化,同時降低成本並改善整個組織的服務交付。我們的運營組合由一個領導團隊管理,提供運營和財務協同效應,增強了我們的競爭力。
TransAlta致力於改善內部工作環境以及員工對工作和公司的看法。我們跟蹤大量的 因素以深入瞭解我們的進展情況,並使用
SB-126
管理層的討論與分析
第三方協助我們每年跟蹤我們的進展情況。我們年復一年取得了持續和顯著的改進,並在展望未來的過程中繼續以進一步改進為目標。
員工留任和認可
與ESG掛鈎的薪酬
在TransAlta,我們將ESG績效與員工薪酬掛鈎,包括我們的高管團隊。我們的企業高管年度激勵計劃(短期激勵或年度獎金和長期股票激勵)與TransAlta的業績(即按績效付費)掛鈎。目標及薪酬架構由本公司董事會每年檢討及批准。在2021年,我們公司年度激勵計劃的20%與實現特定的ESG目標有關:10%與完成CO有關2現有設施和多樣性以及包容性和組織健康績效方面的削減項目,10%與工人安全有關。我們的企業年度激勵計劃中還有20%與增長掛鈎,重點是擴大TransAlta的可再生能源發電產品組合,這將有助於降低公司的整體温室氣體排放強度。我們的長期激勵計劃包括與我們關注清潔電力和強勁的可再生能源增長相關的戰略目標。
員工退休儲蓄計劃
TransAlta在我們開展業務的所有三個國家都是一個有吸引力的僱主。我們為員工提供的薪酬水平與其各自所在位置相比具有競爭力。我們努力通過我們的全面獎勵計劃成為最佳僱主,其中包括旨在使績效與董事會每年確定的年度和長期目標保持一致的各種激勵計劃。
退休儲蓄計劃就是我們提供獎勵的一個例子。我們在加拿大和美國註冊了養老金和儲蓄計劃。這些計劃 基本上涵蓋了本公司、其國內子公司的所有員工和在國際上工作的特定指定員工。這些計劃有確定的福利(db?)和確定的繳款(dc?)選項。加拿大和美國DB養老金計劃不對新進入者開放,2013年收購的Highvale礦山(SunHills)養老金計劃除外。自2010年12月31日起,美國的DB養老金計劃被凍結。該等計劃由本公司根據管理法規及精算估值而提供資金。
我們還為加拿大員工提供一些可選計劃,以提高他們的財務狀況和退休儲蓄,包括團體RRSP和TFSA計劃。
在加拿大,對於年收入超過加拿大所得税限額的高管,還有一項未註冊的補充養老金計劃(SPP)。DB SPP於2015年12月31日關閉,在該計劃中只有現任高管是祖輩。針對2016年1月1日之後聘用的執行成員,新的DC SPP開始 。
在澳大利亞,員工可以為養老金繳費提名養老金基金。 澳大利亞養老金計劃是強制性的,僱主必須按政府設定的繳款率繳費。
其他員工福利計劃
TransAlta為我們的大多數員工提供有競爭力的福利計劃(選項取決於我們運營的國家/地區)。我們 還根據談判達成的工會協議在某些地點提供福利計劃。我們靈活的福利計劃為員工及其家人提供多種保險選擇,其中包括延長的健康、牙科、視力、人壽保險、危重疾病、意外、殘疾和醫療支出賬户。
SB-127
管理層的討論與分析
TransAlta每年都會通過總裁獎來表彰我們的最高成就。2021年,我們增加了ED&I獎。該獎項表彰為實現TransAlta制定的到2030年女性勞動力佔比達到40%的目標以及TransAlta制定的創建一個所有員工都有歸屬感的工作場所的目標做出重大貢獻的員工。
2021年,TransAlta推出了Wellness星期三。這將為員工提供每週有關健康主題的 意識、提示和工具。TransAlta在2021年仍然把重點放在組織健康上,在組織的所有方面實施了九項優先做法。
人才與員工發展
人才和員工發展 被視為組織健康的關鍵支柱。投資於我們的員工發展可以提高員工的技能,提高工作效率和敬業度。這有助於形成強大的企業文化,為TransAlta提供價值。
2021年,我們擴大了2020年推出的專業發展圖書館的內容和主題。這包括為Ed&I文章和資源添加第二個 庫。這個圖書館已經有超過3,000次點擊和超過300個獨立用户。這裏解釋了重要的日期和定義,以及關於ED&I最佳實踐的提示,例如土地認可和同理心 思考。
為了增加跨職能部門的內部發展機會,我們成立了機會委員會。在此機會板上,領導者發佈 個機會,供員工參與組織其他部分的項目。然後,員工有機會申請這些項目,以便在不同的業務領域發展他們的知識和獲得經驗。 發佈了8個機會,在我們的試運行期間,9名員工成功地與一個機會配對。
在整個2021年,組織了主題專家演講者系列,以幫助領導力發展和我們的ED&I之旅。演講主題包括優先順序、建設性衝突、無意識偏見、歸屬感、友情、LGBTQ2+社區和同理心。
員工和領導還有機會參加以在偏遠環境中工作為重點的培訓。此培訓為領導和員工提供了寶貴的工具,使他們能夠在家庭環境中有效溝通、高效工作,並與整個組織的同事保持協作和連接。
每年都會為領導和員工舉辦額外的內部培訓。Elevate是一個自我指導的發展計劃,專注於培養領導力 心態和執行引擎,這是一個為期兩天的計劃,重點是如何準備項目、確定任務的優先順序、提高我們的溝通技能並確保我們通過健康的實踐來維持完成的工作 。自2017年啟動以來,已有數百名員工參與了這些計劃。
2021年,我們與藍色海洋大腦開展了領導力培訓。與微型學習諮詢公司Blue Ocean Brain合作,TransAlta的領導者每週都會收到與TransAlta當前興趣相關的最佳實踐的電子郵件。此外,藍海大腦還受聘為200名領導者提供訪問他們的學習庫的權限,其中包含文章、視頻、知識檢查和領導力簡介。
此外,我們 擴展了與BetterUp的合作伙伴關係,BetterUp是一家提供專業培訓的諮詢公司,為50多名領導者提供一對一的培訓。BetterUp培訓是針對個人需求量身定做的,使他們能夠在對他們重要的領域與私人教練合作。自從我們與BetterUp於2019年10月開始合作以來,我們的領導人已經參加了超過640次超過390個小時的培訓課程。
SB-128
管理層的討論與分析
2021年,89名公司經理和主管參加了Sentis Zero 事件流程(ZIP)培訓。ZIP培訓加強了我們在工作場所創造心理安全環境的旅程,因為它鼓勵個人對自己和我們的工作負責,改善決策過程, 改善安全態度,並創造一種進行建設性對話的共同語言。2022年,企業員工將接受郵政編碼培訓。
客户關係培訓是在2021年通過與VanRy Inc.建立合作伙伴關係並根據我們商業和客户關係部門經理的意見定製內容而設計的。這一為期20周的系列研討會目前正在建設中,將於2022年由19名面向客户的領導和員工完成。主題包括與客户聯繫、 傾聽重要事項、管理請求和建立信任。
2021年,我們開始設計經理髮展計劃和高管發展計劃中的兩個領導力發展計劃。這些課程旨在為領導者提供在不斷變化的世界中領導的技能和知識,以及與未來工作有關的不斷變化的性質。這兩個項目都將於2022年推出。2021年,我們還開展了心理安全、建立和維護信任以及文化領導力方面的領導力培訓。這項培訓將於2022年面向所有員工。
在2021年期間,TransAlta為不同學習領域的學生安排了28個實習和合作項目,包括商業、通信、金融和工程。為了幫助補貼實習和合作項目,TransAlta繼續與加拿大電力人力資源部合作,以獲得政府 資金。2021年收到了超過15萬美元的工資補貼。
此外,TransAlta繼續參加加拿大艾伯塔省就業補助金計劃,該計劃向僱主報銷經批准的外部培訓費用的三分之二。TransAlta目前獲準從2021年起獲得超過44,000美元的培訓費用。
推進其他可持續發展因素
在接下來的 部分中,我們將概述我們在其他物質可持續性因素方面的進展。根據《國際綜合報告框架》的指導,這些章節涵蓋自然資本管理、製造資本管理、智力資本管理、社會資本管理和關係資本管理。
循序漸進的環境管理
我們不斷增加自然或環境資本相關業務活動的財務價值,同時將我們的環境足跡和與環境影響相關的潛在風險因素降至最低。2021年可再生能源發電的調整後EBITDA為5.84億美元(2020年為3.53億美元)。我們在2021年的環境屬性銷售收入為4,000萬美元(2020年為2,500萬美元)。此外,2021年,煤炭副產品的銷售和與廢物相關的回收產生了1,500萬至2,000萬美元的財務價值,與我們2020年的範圍相同。
以下是我們自然資本的主要趨勢:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
可再生能源調整後的EBITDA |
584 | 353 | 341 | |||||||||
環境屬性銷售收入 |
40 | 25 | 28 | |||||||||
温室氣體排放量(百萬噸CO2e) |
12.5 | 16.4 | 20.6 |
SB-129
管理層的討論與分析
環境戰略
所有用於發電的能源都會對環境產生一些影響。雖然我們正在推行包括投資風能、水電和太陽能等可再生能源的商業戰略,但我們也相信天然氣將繼續在滿足我們清潔電力過渡期間的能源需求方面發揮重要作用。我們的環境管理流程支持我們的公司戰略,即停止温室氣體密集型煤炭業務。到2026年,我們的發電結構將僅由天然氣和可再生能源組成,目標是70%的EBITDA來自可再生能源。
環境政策
減少活動對環境的影響 不僅有利於我們的運營和財務業績,也有利於我們所在的社區。我們採取積極主動的方法將環境風險降至最低,我們預計這一戰略將有利於我們的競爭地位,因為利益相關者和社會越來越重視成功的環境管理。環境保護的重要性在我們的全面安全管理政策中被概述為TransAlta的企業責任,以及代表TransAlta工作的每個員工和承包商的個人責任。
環境管理體系
在TransAlta,我們按照與環境管理標準相關的最佳實踐來運營我們的設施。我們的環境管理 流程每年都會進行驗證,以確保我們不斷改善環境績效。自從我們根據國際公認的ISO 14001環境管理體系標準調整我們的流程以來,我們對環境管理體系(環境管理體系)的知識已經成熟。目前,對我們業務最重要的自然或環境資本影響是温室氣體排放、空氣排放(污染物、金屬)和能源使用。我們通過環境管理實踐管理和跟蹤績效的其他實質性影響包括土地使用、水使用和廢物管理。
除了我們的環境管理做法,我們還受環境法律和法規的約束,這些法規會影響我們運營的方方面面,包括空氣排放、水質、廢水排放以及廢物和危險物質的產生、運輸和處置。公司的活動有可能破壞自然棲息地,影響植被和野生動物,或造成土地或水的污染,可能需要根據適用的法律和法規進行補救。這些法律和法規要求我們 獲得並遵守各種環境登記、許可證、許可和其他批准。在我們運營的司法管轄區,環境法規是健全的。公職人員和個人均可尋求執行鍼對本公司的環境法律法規。我們與許多監管機構持續互動,包括但不限於:艾伯塔省環境和公園部;安大略省環境、保護和公園部;安大略省北部發展、礦業、自然資源和林業部;不列顛哥倫比亞省森林、自然資源運營和農村發展部;加拿大環境和氣候變化;加拿大漁業和海洋;密歇根州環境、五大湖和能源部;華盛頓西南清潔空氣局;華盛頓州生態部;華盛頓州衞生部;美國環境保護局;澳大利亞農業部、水和環境部;以及澳大利亞的清潔能源監管機構。
SB-130
管理層的討論與分析
環境績效
我們在管理環境方面、減少對環境的影響和利用環境措施方面的表現包括:
可再生能源和電池儲存
自2005年以來,我們已經增加了超過1500兆瓦的可再生電力裝機容量。我們運營着超過900兆瓦的水能,我們是風能的早期採用者,現在運營着超過1900兆瓦的風力發電,包括電池儲存。2015年,我們在馬薩諸塞州的21兆瓦太陽能設施中進行了第一筆太陽能 投資,我們繼續尋找機會開發和運營太陽能。2020年,我們在艾伯塔省委託了第一個公用事業規模的電池存儲項目,該項目位於我們的Summerview II 風力發電設施。該項目使用特斯拉電池技術,容量為10兆瓦。2021年,我們同意向西澳州的必和必拓提供電池儲能系統支持的可再生太陽能發電。有關更多信息,請 參閲本MD&A的技術採用和創新重點部分中的應用技術。
天然氣
天然氣在電力部門發揮着重要作用,提供低排放基本負荷和峯值發電 以支持系統需求,並作為清潔電力過渡的一部分提供間歇性可再生發電。TransAlta在加拿大、美國和澳大利亞運營着簡單循環、聯合循環和熱電聯產設施。天然氣設施直接為客户和批發市場提供高效電力,並在熱電聯產的情況下提供蒸汽生產。TransAlta是加拿大和澳大利亞天然氣電力的重要運營商。到2021年,我們在艾伯塔省的熱力設施已經完全過渡到100%的天然氣運營,這將產生近50%的CO2與煤炭相比,使用燃料的排放。自2018年以來,TransAlta總共淘汰了4,064兆瓦的燃煤發電能力,同時將1,659兆瓦轉換為天然氣。
煤炭轉型
由於我們的煤炭退役和改用天然氣,我們的能源使用量、温室氣體排放、空氣排放、廢物產生和水使用量將大幅下降。淘汰煤炭將消除我們所有的汞排放、大部分顆粒物和二氧化硫排放(因此2?),以及 顯著減少了我們的x排放。與其他司法管轄區的設施相比,我們改裝或重新供電的設施還將使用較低的碳天然氣,因為艾伯塔省和加拿大的新甲烷減排法規將減少生產和加工階段的甲烷燃燒和排放(逃逸温室氣體排放)的温室氣體。
2021年,我們停止了加拿大的燃煤發電。我們在美國的Centralia煤炭設施將於2025年底退役。到2025年底,煤炭將從我們的運營中完全淘汰。
能源使用
TransAlta以多種不同的方式使用能源。我們燃燒天然氣、柴油和煤炭(在加拿大到2021年底,在Centralia到2025年底)來發電。我們利用水和風的動能發電。我們還利用太陽發電。除了燃料來源的燃燒外,我們還跟蹤我們車輛中汽油或柴油的燃燒情況,以及用於取暖的電力和燃料使用情況(例如
SB-131
管理層的討論與分析
天然氣)在我們居住的建築物中。瞭解我們使用了多少能源,使我們 能夠優化和提高能源效率。作為一家發電商,我們不斷地、始終如一地尋找與能源利用相關的優化和創造效率的方法。
下表顯示了我們的能源使用情況(百萬千兆焦耳)。2021年的能源使用量比2020年下降了31%,這主要是由於煤炭使用量的減少。由於四捨五入的原因,某些值的總和不是指示的總和。零(0)表示截斷值:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
水力發電 |
0 | 0 | 0 | |||||||||
風能和太陽能 |
0 | 0 | 0 | |||||||||
燃氣 |
118 | 138 | 162 | |||||||||
能量轉換 |
74 | 141 | 184 | |||||||||
企業與能源營銷 |
0 | 0 | 0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總能源使用量(百萬兆焦耳) |
191 | 279 | 346 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
空氣排放
我們的煤炭設施排放的空氣排放量由我們跟蹤、分析並報告給監管機構。我們還根據空氣排放的類型制定緩解方案。我們報告了我們的主要空氣排放量來自煤炭,其中包括沒有x,所以2、顆粒物和汞。我們將通過轉換和淘汰艾伯塔省(2021年完成)和華盛頓州(計劃2025年底完成)的 個燃煤機組,繼續減少我們現有機隊的空氣排放。2020年,我們加快了95%的目標2和50%的不x通過將目標日期從2030年推遲到2026年,在2005年的基礎上減少排放量。此外,我們提高了對NO的削減水平的嚴格程度x到80%。自2005年以來,我們已經減少了2排放量減少90%,沒有x增加了77%。我們繼續在我們的煤炭設施捕獲80%的汞排放,到2025年底,在Centralia設施按計劃退役後,汞排放將被消除。顆粒物等2排放也將幾乎被消除或被認為是微不足道的。
我們艾伯塔省的煤炭設施都不在人口稠密或城市人口密集的50公里範圍內,它們都已在2021年轉換為天然氣。我們位於華盛頓州的Centralia熱力設施距離人口稠密或城市人口40公里。根據SASB的指導,如果設施位於人口密集區(被視為最低人口為50,000人)的49公里範圍內,則認為該設施位於人口密集區附近。Centralia熱力設施有兩臺機組,我們於2020年停用了一臺機組,並將在2025年底淘汰額外的機組,屆時我們的煤炭設施將消除空氣排放。
我們的燃氣設施排放低水平的NOx這引發了向國家監管機構報告的義務。這些天然氣設施還會產生微量的2和顆粒物,但水平被認為可以忽略不計,不會引發任何報告要求或合規問題。我們的許多天然氣設施都位於非常偏遠和無人居住的地區,遠離人口稠密的城市地區。我們的薩尼亞、温莎、渥太華、薩斯喀徹温堡和艾達天然氣設施是我們唯一在密集或城市環境49公里範圍內有空氣排放的設施。
與2020年的水平相比,我們2021年的空氣排放總量有所下降。具體來説,沒有x減少了29%,顆粒物減少了80%,因此2比2020年的水平減少了42%。汞排放量也比2020年的水平減少了33%。排放量的減少主要是由於在煤制氣轉換和煤炭單位退役。
SB-132
管理層的討論與分析
下表代表了我們的材料空氣排放量。數字已四捨五入到 最接近的千位,但顆粒物(四捨五入到最接近的一百)和水銀(四捨五入到最接近的十)除外:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
所以2(公噸) |
7,000 | 12,000 | 16,000 | |||||||||
不是的x(公噸) |
15,000 | 21,000 | 26,000 | |||||||||
顆粒物(公噸) |
790 | 4,000 | 8,000 | |||||||||
汞(公斤) |
40 | 60 | 60 |
水
我們的主要用水是用於煤炭和天然氣設施的冷卻和蒸汽產生,但我們的水電運營也需要水流才能運行。煤炭和天然氣作業用水主要從我們持有許可證的河流中提取,必須遵守排放水質量規定。抽出和排放之間的差異代表了消耗,這是由於幾個因素造成的,包括蒸發損失和客户的蒸汽產生。通常,TransAlta 在220-2.4億米的範圍內退縮3我們艦隊裏的水。2021年,我們提取了大約2.4億米3 (2020230 million m3),並返還約2.1億 m3 (2020 200 million m3)或87%。總體而言,用水量約為3000萬米3 (2020 40 million m3)。2021年的用水量較低,主要是因為煤制氣轉換和煤炭單位退役。
我們的降耗目標是將整個車隊的用水量(取水量減去排水量)減少2000萬米3到2026年,比2015年基線增長40%。2015年的用水量為4500萬米3。這一目標符合聯合國可持續發展目標,特別是目標6:清潔水和衞生。在2020-2025年期間,隨着我們放棄煤炭、轉換和重新供電天然氣設施以及提高產量,我們的用水量將略有波動。
以下是我們的總用水量(百萬米)3)在過去三年中。由於四捨五入的原因,某些值的總和不是指示的總和。以下數字已四捨五入到最接近的1000萬米3:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
取水 |
240 | 230 | 260 | |||||||||
排水量 |
210 | 200 | 220 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總用水量(百萬立方米) |
30 | 40 | 40 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
我們最大的取水和排水量發生在我們的薩尼亞天然氣熱電聯產設施(為我們的客户生產電力和蒸汽)。該設施作為我們的汽輪機的直通式、非接觸式冷卻系統。儘管從鄰近的聖克萊爾河提取了大量的水以支持我們的Sarnia 業務,但我們退還了大約93%的提取水。根據SASB認可的渡槽水風險地圖集工具的分析,來自該來源的水目前處於低風險狀態。
渡槽水風險地圖集工具突出顯示,由於該地區年際變化較大,我們的西澳大利亞州內陸和南部設施的水風險很高。年際變化是指區域供水量每年的變化範圍更大。我們在這些設施的供水是根據與我們的採礦客户簽訂的PPA免費提供的,因此我們的風險顯著降低。此外,我們的客户還制定了旨在回收水以滿足採礦運營需求的節約和再利用戰略。該地區使用的所有水都來自方案 水,對於燃氣輪機和柴油渦輪機的水使用,水洗
SB-133
管理層的討論與分析
技術和活動頻率不斷改進,以最大限度地減少消耗和環境影響。我們運營中使用的水被返還給我們的客户,客户將這些水重新用於採礦作業中的植被和灰塵抑制。
在西澳大利亞州的南黑德蘭設施,由於該地區存在洪水風險,水風險也很高。南黑德蘭設施的建造高於正常洪水水位,以減輕洪水的潛在風險。在2019年該地區的4級氣旋事件和相關的洪水期間,南黑德蘭設施保持乾燥,並繼續為該地區發電。此外,南黑德蘭工廠還與西澳大利亞州水、廢水和排水服務的主要供應商西澳水務公司共同制定了水效管理計劃。這些舉措旨在通過創新技術和通過設施管理確定的效率來減少用水量和成本。
在艾伯塔省南部,我們的水電設施在2013年的洪水之後發揮了越來越重要的水管理作用。2021年,我們與艾伯塔省政府續簽了五年協議,在我們的幽靈水庫設施管理弓河上的水,以幫助潛在的洪災緩解努力,以及在我們的卡納斯基斯湖系統(包括湖泊間、波卡特拉和巴里爾),為緩解乾旱努力提供幫助。
廢品
我們的全面安全管理政策概述了環境保護和廢物管理的重要性,這是TransAlta的企業責任,也是代表TransAlta工作的每個員工和承包商的責任。我們的廢物數據每年向多個不同的監管機構報告。
我們的廢物減少目標是,到2022年,TransAlta將在2019年150萬噸當量廢物產生的基線基礎上,將總廢物產生減少80%。這符合聯合國可持續發展目標,特別是目標12:負責任的消費和生產。
2021年,我們的業務產生了大約515,000噸當量廢物(2020年為110萬噸)。在產生的所有廢物中,95%為非危險廢物,5%為危險廢物。2021年,只有0.2%的垃圾被送往垃圾填埋場。我們在密西索加工廠收到作為回收項目一部分的最終廢物清單後,於2021年修訂了2020年的廢物數據 。因此,2020年密西索加在多個廢物類別中增加了大約23,000噸當量。
以下是我們在過去三年產生的廢物總量。數字已四捨五入到最接近的一千:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
廢物產生總量(公噸當量) |
515,000 | 1,135,000 | 1,533,000 | |||||||||
垃圾填埋場(噸等同) |
1,000 | 11,000 | 1,000 | |||||||||
廢物循環再用(噸等同) |
31,000 | 31,000 | 6,000 | |||||||||
廢物再利用(噸等同) |
176,000 | 533,000 | 746,000 | |||||||||
佔垃圾填埋場總垃圾的百分比 |
0.2 | 1 | 0.07 | |||||||||
佔總廢物的百分比:危險廢物 |
5 | 2 | 1 | |||||||||
危險廢物填埋百分比 |
0.9 | 0.4 | 0.6 |
我們的再利用廢物或副產品廢物一般出售給第三方。副產品銷售額和相關年收入 通常在1,500萬美元到2,000萬美元之間。我們的運營團隊不僅勤奮地將廢物降至最低,而且還將廢物的可回收價值最大化。我們已經投資了設備來捕獲
SB-134
管理層的討論與分析
燃燒煤炭的副產品,如飛灰、底灰、石膏和空心微珠,供後續銷售。這些無害的材料增加了水泥和瀝青、牆板、油漆和塑料等產品的價值。
鑑於我們對煤炭的轉型,我們於2021年底停止在加拿大生產飛灰廢物,並將在2025年底之後不再在美國生產飛灰。 該公司正在考慮回收返回其在Highvale礦的原始來源的飛灰,以取代在混凝土行業廣泛使用的這種供應。通過將回收的產品轉化為適銷對路的產品,它將繼續幫助減少水泥產量和隨之而來的排放,同時提供新的就業和經濟增長機會。這項創新技術有助於循環經濟,並將減少TransAlta的回收責任。
生物多樣性
環境保護和生物多樣性的重要性在我們的全面安全管理政策中被概述為TransAlta的企業責任,以及代表TransAlta工作的每個員工和承包商的責任。
監督與生物多樣性有關的問題
TransAlta‘s GSSC協助董事會履行其監督職責,監督公司對環境法規、公共政策變化以及環境戰略、政策和實踐的制定。有關 更多信息,請參閲本MD&A的可持續發展治理部分。
評估我們價值鏈對生物多樣性的影響
我們考慮了我們所有現有業務的生物多樣性影響(更加關注採礦業務),並根據法規遵從性和TransAlta對生物多樣性健康的關注對所有新增長項目的生物多樣性影響進行評估。關於我們如何評估我們價值鏈的生物多樣性影響的詳細信息將在下面的章節 中介紹。
生長
在建設和運營之前,每個新的TransAlta開發項目都必須完成深入的環境評估(根據當地法規的規定和我們自己的評估實踐),描述基線環境條件,確定潛在影響,併為已確定的環境敏感性制定緩解策略。這些評估旨在滿足我們運營所在地區的環境信息要求,同時確定與適用於這些司法管轄區的標準和/或法規(例如,艾伯塔省風能項目的野生動物指令、美國魚類和野生動物服務局陸上風能指南等)的意圖一致。通常,我們的可再生能源項目是綠地開發項目,與集成到現有工業設施中的天然氣項目相比,這些項目需要更高級別的評估。
此外,TransAlta向環境監管機構提供了詳細的野生動物緩解計劃,概述了將採取的具體措施,以緩解項目建設和運營活動可能對野生動物、野生動物棲息地和在開發階段完成的環境研究期間確定的特定野生動物特徵產生的影響。
SB-135
管理層的討論與分析
每個綠地開發項目都有詳細的利益攸關方協商計劃,旨在確保所有可能受到影響的東道國土地所有者、利益攸關方、機構、企業、非政府組織(NGO)、環境非政府組織和土著社區瞭解項目的性質,有多種機會參與和反饋,並能夠與TransAlta及其代表進行有意義的對話和討論。最終目標是在為我們的所有項目提交主要許可證申請之前,解決、解決和緩解利益相關者或土著社區對生物多樣性的擔憂。
日常工作運營
在艾伯塔省的行動中,我們在2021年繼續 我們的野生動物監測計劃,旨在隨着時間的推移監測研究地區的野生動物丰度和物種多樣性。根據這些調查,TransAlta發現該地區的生物多樣性基本穩定或正在增加,多年來發現了各種新的鳥類 ,由於較低的車速限制而發生的車輛碰撞事件有所減少。一些動物種羣的大小在該地區根據天氣條件和可用的地面覆蓋物而波動。
我們的天然氣作業對生物多樣性的影響相對有限。這些設施經常建在現有工業運營的附近,TransAlta可能並不總是環境許可證的持有者。這些設施佔用的土地面積一般也比較小。一個例外是我們的薩尼亞熱電聯產設施。該設施由260英畝 棕地工業用地組成,其中一些土地上生長着高大的草和潛在的野生動物。在重新開發這塊土地時,將注意儘量減少對 的影響瀕危物種通過完成瀕危物種在嵌套期之外進行調查和執行某些施工活動。對於我們環境範圍內的所有地點,我們遵守所有相關的環境合規許可證。
在我們的水電設施中,一個主要的重點是減少對魚類和魚類棲息地的影響。我們遵守省和聯邦法規,並根據設施審批 運營。我們繼續致力於改善運營,並定期審查我們的環境運營管理計劃,以確保我們的運營參數得到滿足。
在我們的風能和太陽能業務部門,業務部門已經建立了WiSPER(風能管理規劃和環境報告)計劃。 該計劃的目標是提供超越TransAlta法規要求的持續改進和持續環境監測計劃。這是通過定期核查和檢查計劃,並通過與行業和科學界合作解決環境問題和影響來實現的。已為每項可再生資產製定了可操作的環境管理計劃,以確保我們的設施使用環境無害和負責任的做法,這些做法基於通過檢查、監測和審查計劃持續改善環境保護的理念。
WiSPER支持我們關注生物多樣性的倡議的例子包括我們的鳥類保護計劃(安裝保護罩以保護鳥類免受可能的電擊)、鳥類和蝙蝠死亡數據庫(記錄所有傷害和死亡)、環境敏感資源監測(監測我們運營的風力設施內和周圍的敏感野生動物特徵,如猛禽巢穴和尖尾鬆雞棲息地)、長期數據集收集(例如建造前和建造後的野生動物研究)和社區風教育計劃。
SB-136
管理層的討論與分析
土地利用
與我們的業務相關的最大土地用途是露天開採煤炭。在我們運營的三個礦山中,艾伯塔省的懷特伍德礦山已經完全開墾,土地認證過程正在進行中。我們位於華盛頓州的Centralia礦目前處於復墾階段,我們已制定了到2040年完全復墾該礦的目標。2021年繼續在Centralia礦進行開墾工作,包括種植23 330棵樹。
我們位於艾伯塔省的Highvale礦於2021年12月31日停止運營,作為我們目標的一部分,即在2021年底停止在加拿大的燃煤發電。作為我們監管審批的一部分,礦山復墾已經逐步實施,我們的目標是到2046年全面開墾。2021年,我們的Highvale礦種植了大約26,000棵樹。2021年,我們的填海團隊獲得了監管部門對我們中期填海計劃的批准,直到2022年提交最終填海計劃。更新的計劃與社區對填海造地的優先事項保持一致。我們在海谷的填海計劃是以生命週期為基礎的,包括劃定受幹擾地區的等高線、重建排水系統、更換表土和底土、重新植被和土地管理。
我們的採礦實踐包括逐步填海,在規劃和開發的所有階段都會考慮土地的最終用途。在我們的採礦作業中,到目前為止,我們已經開墾了大約12,000英畝(4,800公頃),約佔受幹擾土地的38%。
環境事故和泄漏
最大限度地減少我們對環境的影響 支持健康的生態系統,並降低我們的環境合規風險和聲譽風險。作為全面安全管理系統的一部分,我們維護企業事故管理程序,以進行適當的初始響應、調查和吸取教訓,以最大限度地減少環境事故。關於生物多樣性管理(管理我們運營區域內的生態系統、自然棲息地和生命),我們尋求建立強有力的環境研究和數據收集,以建立我們設施周圍自然環境的科學合理基線,以確保我們能夠準確評估事件發生後對生物多樣性的重要性程度。我們密切監測這些地區的空氣、土地、水和野生動物,以識別和減少潛在的影響。
2021年,我們記錄了兩起監管不合規環境事件(2020年和兩起事件)。一起事故發生在我們的薩尼亞熱電聯產設施,是在水處理過程中中和池排放的廢水超標 。第二起事件與我們Centralia工廠的法規遵從性有關,當工人打開錯誤的風扇斷路器時,導致環境許可超標。這兩起事件對環境的影響都可以忽略不計,但Centralia事件導致了一次執法行動和監管機構3100美元的罰款。
監管 違規環境事件如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
監管不合規環境事件 |
2 | 2 | 6 |
關於泄漏和泄漏,我們作業地點可能發生的典型泄漏是碳氫化合物。泄漏一般發生在對環境影響較小的地區,並且幾乎總是得到控制和完全回收。發生大規模漏油的情況極為罕見。努力提供對所有環境泄漏的即時響應,以確保評估、控制和回收泄漏材料對環境的影響最小。
SB-137
管理層的討論與分析
據估計,2021年的泄漏量為600萬3 (2020 4 m3)。由於我們Centralia設施記錄的一起環境事件,2021年的泄漏量更高。這起事故 涉及因相發電機升壓變壓器故障而泄漏的礦物油。泄漏響應和控制工作在事故發生後立即啟動,由於有效的響應,對環境的影響可以忽略不計並降至最低。
重大環境事件如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
重大環境事件 |
0 | 6 | 3 |
與我們剩餘的煤炭設施相關的灰池可能會坍塌。發生這種情況的可能性很低,但影響可能很大。我們對我們的灰池遵守適用的環境法規,並確信鑑於我們運營的司法管轄區的嚴格法規,管理是足夠的。 管理包括定期檢查和適當的緩解(如果發現問題)。
天氣
異常天氣事件可能會影響我們的運營並帶來風險。由於我們的業務性質,我們的收益對不同時期的天氣變化非常敏感 。冬季天氣的變化影響了對電採暖需求的需求。夏季天氣的變化影響了對電氣冷卻要求的需求。需求的這些變化轉化為現貨市場的價格波動。降水量的變化也會影響供水,進而影響我們的水電資產。此外,日照條件的變化可能會對我們的太陽能設施產生的能量水平產生影響。天氣變化可能會受到氣候變化的影響,導致氣温持續升高和海平面上升,這可能會對我們的發電資產產生影響。冬季的幾個月裏,風力渦輪機的葉片上會結冰。風力渦輪機葉片上的結冰取決於許多因素,包括温度和環境濕度。積冰可能會對能源產量產生重大影響,並可能導致風力渦輪機經歷更長的停機時間。極端寒冷的温度也會影響風力渦輪機的有效運行能力,這可能會導致更長的停機時間和產量減少。此外,氣候變化可能導致我們的水和風資源的可變性增加。
我們的發電設施及其運營可能因環境災難(如洪水、強風、野火、地震、龍捲風和龍捲風)、設備故障和其他我們無法控制的事件而受到潛在損害和部分或全部損失。氣候變化可能會增加這些極端天氣事件的頻率和嚴重性。發生重大事件,包括阻止現有客户購買電力的事件,如長時間擾亂髮電設施的運行或發電或銷售電力的能力,可能會產生重大不利影響。在 某些情況下,某些事件可能無法為我們根據與第三方達成的協議履行義務開脱。我們的幾個發電設施位於偏遠地區,這可能會使 難以進行損壞修復。
在過去三年中,我們沒有因為偏離預期的天氣模式而對年度財務業績產生重大影響。
有關天氣相關風險的進一步討論,請參閲本MD&A的治理和風險管理部分。
SB-138
管理層的討論與分析
可靠、低成本 和可持續能源生產
TransAlta的目標是成為一家領先的以客户為中心的清潔電力公司,致力於可持續的未來。我們的戰略重點是滿足客户對清潔、低成本和可靠電力的需求,卓越的運營和我們所做的一切的持續改進,這是我們公司的核心精神。本節介紹了根據國際綜合報告框架的指導進行的製造型、知識型、社會型和關係型資本管理。
品牌認知度
我們的業務彈性得到了 以目的為基礎的、長期和可持續的業務戰略的增強:可再生電力的增長、我們現有天然氣發電的優化以及對可持續發展的承諾。TransAlta運營發電資產已超過110年 ,這反映了這種長期和可持續的商業實踐方式。對商業和夥伴關係的長期承諾有助於提高商譽和品牌認知度,這是我們珍視的,並不是理所當然的。我們相信,在我們內部價值觀和可持續經營方式的支持下,我們的低成本和清潔電力戰略將有助於鞏固和繼續提高我們積極的品牌認知度。
多樣化的知識
在TransAlta,我們將智力資本定義為基於知識的資產。衡量這些資產有兩個目的。首先,我們試圖瞭解他們,這樣我們就可以改善他們的管理和業績。其次,我們尋求瞭解這些資產,以傳達它們的真正價值。我們員工的經驗和敏鋭提高了我們的價值創造。我們在開發和運營發電技術方面的經驗超過110年,我們的許多員工與我們合作超過30年。 我們的能源營銷業務與我們運營發電資產的知識相輔相成。
下面重點介紹我們在開發和運營發電技術方面的經驗。
發電類型 |
運營經驗(年) | |||
水力發電 |
110 | |||
天然氣 |
71 | |||
煤,煤 |
71 | |||
風 |
19 | |||
太陽能 |
6 |
有關更多詳細信息,請參閲本MD&A《與我們的利益相關者建立積極關係》一節中的客户。
網格彈性
作為一家大型發電商,TransAlta勤奮工作,確保我們為客户提供的電力可靠、負擔得起,而且對環境的影響很小。我們為工業客户提供分散式和定製化的電源解決方案。2021年,TransAlta同意在西澳大利亞建設北方金田太陽能項目,為必和必拓在金田的業務提供電池儲能系統支持的可再生太陽能發電。我們還向集中式電力系統供電,並在艾伯塔省擁有和運營輸電網基礎設施,以滿足系統可靠性需求。
SB-139
管理層的討論與分析
在我們運營的所有司法管轄區,我們與系統運營商密切合作,以確保電網的總體供應充足和可靠性。我們在規劃和運營決策中考慮了許多可能危及電網彈性的因素,包括可再生能源間歇性、網絡攻擊、極端天氣事件和自然災害。我們還致力於確保我們擁有和運營的發電廠和輸電基礎設施嚴格遵守北美電力可靠性公司標準和艾伯塔省可靠性標準。
作為一家公司,我們熱衷於部署清潔發電和新技術解決方案,以滿足我們運營的電力系統的新需求和未來需求。例如,在艾伯塔省,我們於2020年啟動了第一個電池存儲項目,名為WindCharger,該項目與我們的Summerview II風力發電設施位於同一地點,以 創建一種零排放、峯值資源。該資源正在參與AESO的試點快速頻率響應計劃,以支持Intertie操作。除了快速頻率響應計劃外,WindCharger還引入了一種資源 ,其響應時間是現有發電技術無法比擬的,並且可以以高水平的可靠性運行,以支持對慣性響應和彈性的日益增長的需求,以支持由間歇性可再生資源組成的供應混合 的脱碳電網。
有關支持電網彈性的技術的更多信息,請參閲本MD&A的 技術採用和創新重點部分中的應用技術。有關網絡攻擊的更多指導,請參閲本MD&A的與我們的利益相關者建立積極關係部分的公共衞生和安全。有關極端天氣事件和自然災害的更多 信息,請參閲本MD&A的進步環境管理部分的天氣。
技術採用與創新焦點
技術和創新是TransAlta現有的並日益受到關注的問題。隨着能源轉型帶來的重大宏觀變化、氣候變化和脱碳的影響,以及數字技術、自動化和人工智能的持續崛起,我們正在積極主動地在我們的業務中應用技術解決方案。我們將燃煤機組轉換為天然氣是利用有用的製造資本或基礎設施的一個很好的 例子。我們還繼續採用和應用創新的解決方案,以滿足客户對電力的需求。
創意生成和項目管理
我們的Greenlight 計劃繼續是TransAlta強大的創意生成和問題解決文化背後的推動力。在我們轉型辦公室的領導下,該計劃強調自下而上的創新,這意味着 業務改進想法是由員工產生的。遵循項目管理的最佳實踐,將這些想法發展並推進到業務案例中,以確保改進機會的成功實施。從最初的構思到開發和交付,此流程完全由員工推動,並得到管理層和轉型辦公室的支持。
我們推動的另一項活動是供應商創新系列活動,邀請TransAlta以外的嘉賓演講,討論創新。這包括新技術方面的思想領袖,以討論激發創造性思維的概念性想法,以及提供對不斷髮展的技術的商業應用的洞察的供應商。2021年,我們舉辦了七場研討會,主題包括人工智能、實現成功的行為、一線和企業員工應用程序、氫氣、移動機器人、鍋爐和管道系統的機器人檢測以及戰略遠見。有關我們如何投資於員工隊伍的更多詳細信息,請參閲本MD&A的構建多元化和包容性員工隊伍 部分中的人才和員工發展。
SB-140
管理層的討論與分析
基礎設施創新
2015年,艾伯塔省政府出臺了旨在到2030年結束該省燃煤發電的法規。我們的許多煤炭設施的使用壽命超過2030年,可以改用天然氣。2021年,我們的聖丹斯5號機組設施退役,Keephills 2號機組、Keephills 3號機組和Sundance 6號機組改裝為天然氣。這意味着TransAlta在艾伯塔省的熱力設施已完全過渡到100%天然氣運營。自2018年以來,該公司總共淘汰了4,064兆瓦的燃煤發電能力,同時將1,659兆瓦轉換為燃燒更清潔的天然氣。 總體而言,轉換後的機組產生的CO減少了近50%2與煤炭相比,天然氣的排放量更大。改變設施的用途而不是將其退役 支持重複使用的概念,並與聯合國可持續發展目標保持一致,特別是目標9:工業、創新和基礎設施。-完成轉換和關閉Highvale煤礦也有助於實現TransAlta在第26屆締約方會議上加入的供電 過去煤炭聯盟的目標。
應用技術
自20世紀初我們開發水電資產以來,TransAlta一直處於發電領域創新的前沿。我們是加拿大風力發電技術的早期採用者和開發商,現在是該國最大的風力發電機之一。今天,我們運營着一個風控中心,對我們在北美各地運行的每一臺風力渦輪機進行監控,精確到第二級。2015年,我們在馬薩諸塞州購買了一座21兆瓦的太陽能設施,這是我們在太陽能技術方面的第一次投資。2020年,我們在艾伯塔省的Summerview II風能設施安裝了第一個公用事業規模的電池。在我們平衡增長與脱碳的同時,我們繼續尋求創新的解決方案,為投資者、社會和環境創造價值。
2021年初,TransAlta與Pembina簽訂了一份長期的PPA協議,從我們擬議的位於艾伯塔省的130兆瓦的Garden Plain風力發電項目中獲得100兆瓦的電力。該項目於2021年開工,目標商業運營日期為2022年下半年。2021年底,TransAlta進入了兩個長期PPA項目,100%的發電量來自其位於俄克拉何馬州的300兆瓦白巖風力發電項目。將可再生電力和環境屬性承包給一個獲得標普全球評級AA 信用評級的傑出新客户,使TransAlta能夠進入建設階段,預計將於2022年底開始建設,目標商業運營日期為2023年下半年。來自Garden Plain和White Rock的低成本、可靠和清潔能源的交付支持了我們的客户的可持續發展目標,並代表着我們朝着執行我們於2021年9月宣佈的到2025年實現2 GW產能的增長計劃又邁進了一步。
TransAlta正在積極推進其開發管道,目前在美國有800兆瓦,在加拿大高達2千兆瓦,在澳大利亞有270兆瓦。2021年,TransAlta收購了位於北卡羅來納州的122兆瓦運營太陽能發電站組合,這將標誌着我們太陽能發電量的顯著擴張。我們打算通過積極尋求美國和澳大利亞市場的太陽能機會來進一步擴大我們的太陽能發電量。該公司還專注於與客户一起尋求混合集成電力解決方案。
我們繼續在電池存儲方面進行投資。2021年,TransAlta同意通過建設西澳大利亞州的北方金田太陽能項目,向必和必拓位於金田的業務提供電池儲能系統支持的可再生太陽能發電。該項目包括27兆瓦的基斯山太陽能發電場、11兆瓦的萊因斯特太陽能發電場和10兆瓦/5兆瓦的萊因斯特電池 儲能系統和互聯傳輸基礎設施,所有這些都將整合到TransAlta的169兆瓦南交叉能源北遠程網絡中。該網絡和新一代將支持必和必拓實現其減排目標,併為其客户提供低碳、可持續的鎳。北方金田太陽能項目預計將使必和必拓的2級電力温室氣體排放減少54萬噸CO2E在運營的頭10年裏。該項目於2022年初開工建設,商業運營計劃於2022年底完成。
SB-141
管理層的討論與分析
我們的團隊不斷探索應用或新技術的使用,如氫氣 和CCUS,以尋找解決方案並擴大或調整我們的船隊。這有助於保護我們的股東價值,並保持向我們的客户提供可靠和負擔得起的電力。我們知道,新技術將在未來幾年內湧現,因為該行業將繼續朝着低排放方向發展,同時為客户保持可靠和負擔得起的產品。
資產分析和優化
TransAlta的資產分析和優化(AAO)團隊,前身為運營診斷中心,成立於 2008年。該團隊監測加拿大、美國和澳大利亞的燃煤蒸汽、燃氣蒸汽、簡單循環、聯合循環/熱電聯產和風力發電資產。由工程師和 運營專家組成的集中團隊遠程監控我們的電力設施,以發現新出現的設備可靠性和性能問題。
AAO工作人員接受了專門設備監控和性能評估軟件的開發和使用方面的培訓,並將他們的經驗應用到電力設施運營中。如果檢測到問題,AAO將首先進行評估,然後將調查結果通知設施運營人員,以便在問題對運營造成影響之前對問題進行調查和補救。這種支持對我們運營的可靠性和性能至關重要。舉例來説,如果一臺風力渦輪機開始比其他渦輪機更早地顯示出設備更換的跡象,我們的運營團隊會接到通知,並將努力調查和解決該問題。AAO完成的監測、分析和診斷側重於根據較長期的趨勢分析和補充及早發現設備問題日常工作設施運營。
AAO團隊還履行燃煤蒸汽、燃氣蒸汽、簡單循環、聯合循環/熱電聯產和風力發電資產的生產報告職能,並積極參與改進這一報告的項目。
數據和創新
TransAlta在2019年創建了數據和創新團隊,以實現其數據基礎設施的現代化,以利用分析和數據科學領域的新機遇。 數據和創新團隊是跨職能的,由數據架構師、數據科學家、數據分析師、軟件開發人員、工程師、項目經理以及財務和系統分析師組成。該團隊致力於交付和增強TransAlta的現代數據架構,快速交付數據驅動的應用程序,設計和實施機器學習和人工智能模型,並通過機器人過程自動化卓越中心推進過程自動化。2021年,數據和創新團隊與整個業務的合作伙伴合作,創建了新的決策支持工具和流程,以改善我們的財務狀況,並將能力返還給我們的員工。這項工作的一些亮點包括:
| Genos是一個數字平臺,可為我們的新一代艦隊提供近乎實時的性能感知和運營決策支持。通過將我們運營數據的分析和數據科學模型打包到一箇中央平臺中,我們能夠直觀地向運營團隊提供洞察,從而推動實際收入增加和成本降低。我們在內部建造,專注於風能和太陽能艦隊的登船工作,並已開始與天然氣和水電團隊合作。 |
| 與AltaML應用人工智能實驗室建立行業合作伙伴關係,這是一項突破性的舉措,專注於培養和擴大本地人才,同時通過應用機器學習和人工智能來改善我們的業務。2021年的團隊參與了11個數據科學使用案例,包括為我們的交易團隊構建能源市場峯值預測模型,以及為我們的水電運營構建河流流量預測模型。 |
SB-142
管理層的討論與分析
可持續發展治理
一個組織要真正實現可持續發展,就需要董事會和執行層的問責。它需要了解ESG問題和相關的企業行動,以解決這些問題,同時繼續平衡運營和增長。
可持續發展由TransAlta董事會的GSSC監督。GSSC協助董事會履行其在公司監測氣候變化、環境、健康和安全法規、公共政策變化以及制定氣候變化、環境、健康和安全以及社會福利的戰略、政策和實踐方面的監督責任,包括人權、工作條件和負責任的採購。
以下政策有助於管理TransAlta的可持續性,並在我們網站上投資者中心的治理部分公開提供:
| 企業行為準則 |
| 供應商行為準則 |
| 舉報人政策 |
| 全面安全管理政策 |
| 人權和歧視政策 |
| 原住民關係政策 |
| 董事會和員工多元化政策,以及多元化和包容性承諾 |
我們的可持續發展成員包括關鍵的可持續發展組織和工作組,如EXCEL夥伴關係、加拿大企業社會責任 和加拿大電力協會可持續電力指導委員會,它們都為我們的可持續發展戰略和實踐提供了驗證和支持。
有關治理的更多詳細信息,請參閲本MD&A的治理和風險管理部分。
治理與風險管理
我們的業務活動使我們面臨各種風險和機遇,包括但不限於監管變化、快速變化的市場動態 以及我們主要大宗商品市場的波動性增加。我們的目標是管理這些風險和機會,以便我們能夠發展業務並實現我們的目標,同時保持合理的保護,免受不可接受的風險或財務風險。我們使用多級風險管理監督結構來管理我們的業務活動、我們所在的市場以及我們與之對接的政治環境和結構所產生的風險和機會。
治理
我們 治理實踐的關鍵要素包括:
| 員工、管理層和董事會致力於道德的商業行為、正直和誠實; |
| 我們制定了關鍵政策和標準,為我們如何開展業務提供了框架; |
SB-143
管理層的討論與分析
| 我們的董事長和所有董事,除了我們的總裁和首席執行官外,都是國家文書58-101所指的獨立的人披露企業管治常規; |
| 董事會由具備對我們的業務和戰略至關重要的技能、知識和經驗的個人組成; |
| 董事會的有效性是通過強有力的年度評估和對董事的持續教育來實現的;以及 |
| 我們的管理層和董事會促進並促進了與股東和社區利益相關者的公開對話。 |
對道德行為的承諾是我們公司治理模式的基礎。我們採用了以下行為準則來指導我們的業務決策和日常業務活動:
| 公司行為準則,適用於TransAlta及其子公司的所有員工和高級管理人員; |
| 董事行為守則; |
| 供應商的行為準則; |
| 適用於本公司所有財務員工的財務道德守則;以及 |
| 能源交易行為準則,適用於我們所有從事能源營銷的員工。 |
我們的行為準則概述了我們對員工、高級管理人員、董事、顧問和供應商在保護和正確使用我們的資產等方面的標準和期望。這些守則還就保護我們的資產、避免利益衝突、尊重工作場所、社會責任、隱私、遵守法律、內幕交易、環境、健康和安全以及我們對道德和誠實行為的承諾提供了指導方針。我們的《公司行為準則》和《董事行為準則》均超越了在我們運營的司法管轄區管理我們業務的法律、規則和法規;它們概述了所有員工和董事必須遵守的主要業務實踐。
我們的員工、高級管理人員和董事每年都會被提醒他們在日常工作中道德和專業精神的重要性,並且必須每年證明他們已經審查並理解各自行為準則中規定的責任。本認證還要求我們的員工、高級管理人員和董事確認他們在上一歷年遵守了各自規範中規定的標準。
董事會提供對公司的管理,並確保公司制定主要風險和戰略計劃的識別、評估和管理的關鍵政策和程序。董事會通過首席執行官和高級管理團隊的坦誠和及時的報告,監督和評估公司目標的績效和進展。我們還建立了年度評估程序,讓我們的董事有機會評估董事會、董事會委員會、個別董事和董事會主席的表現。
為了使董事會能夠建立和管理我們的治理實踐中的財務、環境和社會要素,董事會成立了AFRC、GSSC、人力資源委員會(人權委員會)和IPC。
AFRC由董事會的獨立成員組成,協助董事會履行與我們的綜合財務報表和財務報表的完整性有關的監督責任
SB-144
管理層的討論與分析
報告程序;內部會計和財務控制制度; 內部審計職能;外部審計師的資格和委任條款和條件,包括薪酬、獨立性、業績和報告;以及管理層和董事會制定的法律和風險合規計劃。AFRC批准我們的商品和金融風險敞口管理政策,並審查季度ERM報告。
GSSC負責制定一套適用於公司的公司治理原則並向董事會提出建議,並監督這些原則的遵守情況。GSSC還負責董事會招聘、繼任規劃以及董事會及其委員會的董事提名。此外,GSSC協助董事會履行其對公司監測氣候變化、環境、健康和安全法規、公共政策變化以及制定氣候變化、環境、健康和安全以及社會福利的戰略、政策和做法的監督責任,包括人權、工作條件和負責任的採購。GSSC 還收到關於年度行為守則認證過程的年度報告。關於理事會對氣候相關因素的監督的進一步信息,請參閲本MD&A中的環境、社會和治理中的氣候變化治理(ESG)一節。
在監督和努力確保公司始終實現強勁的環境、健康和安全(EH&S)表現方面,GSSC採取了一系列行動,包括:i)定期收到管理層關於環境合規、趨勢和TransAlta的迴應的報告;ii)接收管理層關於氣候變化立法、政策發展和其他倡議草案的報告和簡報,以及這些倡議可能對我們的運營產生的潛在影響;iii)評估温室氣體政策實施和其他立法倡議對公司業務的影響;iv)與管理層一起審查公司的EH&S政策;V)與管理層一起審查公司內部實施的健康和安全做法,以及為解決問題區域而實施的評估和培訓流程;vi)與管理層討論改進EH&S流程和做法的方法;以及vii)審查我們對EH&S問題的迴應的有效性,以及為進一步改善公司的EH&S文化而實施的任何新舉措。
董事會授權人權委員會審查和批准公司的主要薪酬和人力資源政策,這些政策旨在吸引、招聘、留住和激勵公司員工。人權委員會還就首席執行官的薪酬向董事會提出建議,包括審查和通過基於股權的激勵性薪酬計劃,採用支持人權和道德行為的人力資源政策,以及審查和批准高管繼任和發展計劃。
董事會授權IPC監督管理層的投資結論以及董事會批准的推進公司戰略計劃的重大資本支出項目的執行情況。IPC協助董事會履行其監督責任,即在董事會定期會議期間,以比時間許可更深入的方式,廣泛審查和監測項目管理和控制程序、財務概況、資本成本、採購做法和項目時間表。
我們風險管理監督架構內的其他利益相關者的責任説明如下:
首席執行官和執行管理層每季度審查和報告關鍵風險。具體的交易風險管理審查由商品風險與合規委員會每月進行一次,商品風險團隊、交易和市場商務經理以及執行副總裁總裁(財務與交易兼首席財務官)每週進行一次。
SB-145
管理層的討論與分析
投資委員會是一個管理委員會,由我們的高級副總裁、併購、戰略和財務主管擔任主席,成員包括首席執行官、執行副總裁總裁和財務總監兼首席財務官、首席運營官和執行副總裁,負責法律、商業和對外事務。它 審查和批准所有主要資本支出,包括增長、生產率、壽命延長和重大煤炭停運。經投資委員會批准的項目,如有需要,將提交董事會批准。
商品風險與合規委員會由我們的執行副總裁、財務與貿易兼首席財務官總裁擔任主席,並由至少三名高級管理層成員組成。它監督交易中的風險和合規計劃,並確保該計劃有足夠的資源,從風險和合規的角度監控交易操作。它還確保存在適當的控制、流程、系統和程序,以監測政策的遵守情況。
水電運營委員會由兩名Brookfield員工和兩名TransAlta成員組成,他們在水電設施管理方面具有專業知識。該委員會成立於2019年,目的是就TransAlta旗下艾伯塔省水電資產的運營和價值最大化事宜進行合作。它正在通過審查TransAlta的阿爾伯塔省水電資產的運營、維護、安全和環境方面的問題來實現其目標,並在審查之後向TransAlta的水電運營團隊提供專家意見和建議。水電運營委員會的初始任期為六年,可以再延長兩年。
TransAlta在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市,並受這兩家交易所適用的治理法規、規則和標準的約束。我們的公司治理實踐符合多倫多證券交易所和加拿大證券管理人的以下治理規則:i)多邊文書52-109證明發行人在年度和中期申報文件中披露的信息2)國家文書52-110;審計委員會;三)國家政策58-201 修訂企業管治指引;和iv)國家樂器58-101披露企業管治常規。根據美國證券法,作為外國私人發行人,我們通常被允許遵守加拿大的公司治理要求。有關我們的治理做法的更多信息可在我們最新的管理信息通告中找到。
全球大流行
我們已經採取了一系列風險緩解措施來應對新冠肺炎大流行。董事會和管理層正在監測疫情的發展,並不斷評估其對公司運營、供應鏈和客户以及更廣泛地説對公司業務和事務的影響。疫情對本公司業務和事務的潛在影響包括但不限於:生產可能中斷、供應鏈中斷、TransAlta員工缺勤、增長項目可能延遲、與交易對手的信用風險增加以及大宗商品價格和金融工具估值的波動性增加。此外,對全球經濟和金融市場的更廣泛影響可能對可供投資的資本以及對電力和商品定價的需求產生潛在的不利影響。
為了管理新冠肺炎帶來的風險,我們將繼續採取多項措施來推進公司的業務連續性努力:
管理層的迴應
| 就公司對新冠肺炎的迴應與董事會和員工定期溝通; |
SB-146
管理層的討論與分析
| 維護和更新新冠肺炎安全協議,包括回到辦公室和現場戰略,以及遠程工作戰略,該戰略將一直存在,直到大流行成為地方性流行病;以及 |
| 制定領導計劃,包括應急權力。 |
政策變化
| 我們繼續將所有非必要的旅行和檢疫要求 與我們運營所在所有司法管轄區的TransAlta所有員工和承包商的當地司法指導意見保持一致。 |
員工 更改
| 繼續向員工保證他們在TransAlta的就業不會受到新冠肺炎疫情的影響; |
| 實施並保持健康檢查程序,包括問卷和體温測試, 公司辦公室和設施加強清潔措施和嚴格的工作規程回到辦公室和現場戰略,以確保員工的安全; |
| 維護政策,允許非必要員工視情況遠程工作 ;以及 |
| 為 員工提供與新冠肺炎相關的市政廳和信息會議,由醫學和流行病學家參加。 |
運營變化
| 修改了我們的操作程序,並實施了限制,以非必要的方式進入我們的設施,以支持在大流行期間繼續開展業務; |
| 審查與所有關鍵發電流程投入相關的供應鏈風險,並實施每週風險變化監測; |
| 聯繫重要的供應鏈聯繫人以確定戰略和應急措施,以確保我們能夠在任何可能的情況下繼續推進我們的增長項目;以及 |
| 識別與釣魚電子郵件和增強的安全協議相關的新網絡安全風險,並提高了對潛在威脅的認識。 |
財務監督
| 繼續為我們的商户資產維持全面的大宗商品對衝計劃,以應對基礎市場狀況的變化。 |
| 繼續監測交易對手的信譽變化,並監測其履行義務的能力;以及 |
| 繼續監測情況,並就任何可預見的影響和我們對危機的應對與我們的主要貸款人進行溝通。憑藉現有的承諾信貸安排,我們保持着強大的財務狀況和可觀的流動性。 |
總體而言,我們繼續積極監測情況和公共衞生官員的建議,以期對不斷變化的建議作出迴應,並在必要時調整我們的反應和方法。
SB-147
管理層的討論與分析
風險控制
我們的風險控制有幾個關鍵組成部分:
企業語氣
我們努力培養忠於並尊重我們眾多利益相關者的信念和行動。我們通過投資於我們生活和工作的社區,可持續地運營和增長,將安全放在首位,並對與我們合作的許多團體和個人負責,從而做到這一點。
政策
我們維護一套全面的企業範圍政策。這些政策確立了業務交易的授權和限制,並允許例外審批流程。定期審查和審計以確保遵守這些政策。 所有員工和董事都需要每年簽署一份行為守則。
報道
定期向主要決策者報告剩餘風險敞口,包括董事會、AFRC、高級管理層和/或商品風險與合規委員會(如適用)。向後一個委員會報告的內容包括分析新風險、監控風險極限狀態、審查可能影響這些風險的事件以及討論和審查將風險降至最低的行動的狀態。這份月度報告提供了有效和及時的風險管理和監督。
舉報人制度
我們有一個流程,員工、承包商、股東或其他利益相關者可以祕密或匿名報告任何潛在的法律或道德問題,包括與會計、內部控制會計、審計或財務事項有關的問題,或與涉嫌違反任何法律或我們的行為準則有關的問題。這些問題可以保密和匿名提交給AFRC,或者直接提交給AFRC,或者通過TransAlta的免費電話或在線道德幫助熱線提交。任何重大投訴立即通知AFRC主席,否則AFRC將在每次季度委員會會議上收到一份報告,説明與任何重大投訴或與會計或財務報告有關的投訴或涉嫌違反財務報告內部控制的投訴有關的所有調查結果。
風險價值和交易頭寸
風險價值(VaR)是用於管理我們因商品風險管理活動而產生的市場風險敞口的主要措施之一。VaR按日計算和報告。這一指標描述了在95%的置信度範圍內,我們的交易組合在三天內因正常市場波動而產生的潛在價值變化。
VaR是行業用來跟蹤大宗商品風險管理頭寸和投資組合風險的常用指標。估計VaR的兩種常用方法是歷史方差/協方差和蒙特卡羅方法。我們使用歷史方差/協方差方法來估計VaR。歷史方差/協方差VaR的固有侷限性是,估計中使用的歷史信息可能不代表未來的市場風險。定期進行壓力測試,以衡量潛在市場事件對交易組合的財務影響,包括市場價格的波動,
SB-148
管理層的討論與分析
這些價格以及這些價格之間的關係。我們還採用了額外的風險緩解措施。2021年12月31日,與我們專有的大宗商品風險管理活動相關的VaR為200萬美元(2020年為100萬美元)。請參考本MD&A中的風險因素和商品價格風險部分 進行進一步討論。
風險因素
風險是做生意的內在因素。以下部分討論可能影響我們未來的計劃、業績、結果或結果以及我們在降低這些風險方面的活動的一些風險因素,但不是全部。這些風險不是孤立出現的,而是必須結合在一起考慮。有關公司風險因素的更多信息可在AIF的風險因素部分找到,這些風險因素在此通過引用併入。並可在我們的網站www.Transalta.com和我們在SEDAR上的簡介www.sedar.com和在Edga上的www.edgar.gov上獲得。
本文所稱對公司的重大不利影響,是指根據上下文需要對公司或其業務、運營、財務狀況、運營結果和/或現金流產生的影響。
對於一些風險因素,我們展示了某些關鍵變量的變化對淨收益的税後影響。該分析基於2021年的商業狀況和產量。敏感性分析中的每一項都假定所有其他潛在變量保持不變。雖然這些敏感性適用於它們所依據的時期和變化幅度,但它們可能不適用於其他時期、其他經濟情況或更大幅度的變化。費率的變化也不應假設在所有情況下都與收入成比例。
交易量風險
批量風險與我們預期產量的差異有關。我們水電、風能和太陽能業務的財務業績在很大程度上取決於其投入資源在特定年份的可用性。天氣或氣候模式、季節性降水以及融化和徑流的時間和速度的變化可能會影響流向我們設施的水。我們工廠的風力資源的強度和一致性會影響生產。熱設施的運行也會受到環境温度以及水和燃料供應的影響。如果我們無法生產與合同規定的產量相關的足夠數量的產品,我們可能需要支付罰款或在市場上購買替代電力。
我們通過以下方式管理數量風險:
| 積極管理我們的資產及其狀況,以便積極主動地進行設施維護,以便我們的設施在需要時可用於生產; |
| 盡我們最大的能力監控整個艾伯塔省的水資源,並針對實時電力市場機會進行優化; |
| 將我們的設施放置在我們認為有足夠資源發電的地點,以滿足我們合同的 要求。然而,我們不能保證這些資源在我們需要時或按我們所需的數量提供;以及 |
| 使我們的燃料和地理位置多樣化,以減少地區性或燃料特有的事件。 |
交易量對我們淨收益的敏感度如下:
因素 |
增加或 減少(%) |
近似影響 論淨收益 |
||||||
可用性/生產 |
1 | $ | 1200萬 |
SB-149
管理層的討論與分析
發電設備和技術風險
設備存在因磨損、潛在缺陷、設計錯誤或操作員錯誤等原因而發生故障的風險,這可能會對公司產生重大不利影響。雖然我們的發電設施大致上符合預期的運作,但不能保證它們會繼續這樣做。我們的設施面臨運行風險,例如因鍋爐、發電機和渦輪機的循環、熱和腐蝕損壞而導致的故障,以及可能導致停機和增加生產風險的其他問題。如果工廠未達到其PPA或其他長期合同中規定的可用性或生產目標,我們可能需要賠償買方生產可用性方面的損失,或記錄減少的能源或產能付款。對於商户設施,停機可能會導致失去商機。 因此,長時間的停機可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
正如 好的,我們面臨着專業部件的採購風險,這些部件可能具有較長的交付期。如果我們無法在維護活動需要時採購這些部件,我們可能會面臨設備無法發電的較長時間。
我們通過以下方式管理我們的發電設備和技術風險:
| 在明確的行業標準範圍內運營我們的設施,以優化其商業使用壽命內的可用性。 |
| 根據適用的行業慣例、主要設備供應商的建議和我們的操作經驗進行預防性維護; |
| 堅持全面的維修計劃和定期的檢修計劃; |
| 按設施調整維護計劃,以反映設備類型、使用年限和商業風險; |
| 有足夠的業務中斷保險,以涵蓋延長的強制停電; |
| 在我們的PPA和其他長期合同中有條款,允許我們在發生不可預見的故障時宣佈不可抗力; |
| 在可行的情況下,在我們的發電設施中選擇和應用經過驗證的技術; |
| 在技術較新的情況下,確保與設備供應商簽訂的服務協議包括適當的可用性和性能保證; |
| 對照行業表現監控我們的機隊,以確定可能影響性能的問題或改進 並相應調整我們的維護和投資計劃; |
| 與選定的供應商談判戰略供應協議,以確保關鍵組件在發生重大故障時隨時可用; |
| 與我們的戰略供應合作伙伴達成長期安排,以確保關鍵備件的供應。 |
| 實施長期資產管理戰略,以優化我們現有設施的生命週期 和/或確定生成資產的更換要求。 |
商品價格風險
我們對某些大宗商品價格的變動有敞口,包括髮電和自營交易業務中用於發電的電力和燃料的市場價格。
SB-150
管理層的討論與分析
我們通過以下方式管理與電價風險波動相關的財務風險:
| 簽訂長期合同,明確規定提供電力、蒸汽和其他服務的價格。 |
| 維持短期、中期和長期合同組合,以減輕我們對商品價格短期波動的風險敞口。 |
| 為商業設施購買與生產同時進行的天然氣,以便現貨市場星火價差足以生產和銷售有利可圖的電力;以及 |
| 確保對我們的自營交易活動進行限制和控制。 |
2021年,我們約有78%(2020年為90%)的產量是在短期和長期合同和對衝下進行的。然而,如果發生計劃內或計劃外停電或其他類似事件,我們從市場購買電力以履行這些短期和長期合同下的供應義務時,可能會受到電價變化的影響。
我們通過以下方式管理生產中使用的燃料成本波動帶來的財務風險:
| 簽訂長期合同,規定向我們的設施供應燃料的價格; |
| 通過達成各種排污權交易安排來對衝排放成本;以及 |
| 有選擇地使用套期保值,在可能的情況下,設定燃料價格。 |
2021年,我們用於發電的天然氣消耗量的70%(2020年至89%)是合同固定的或通過 傳遞給我們的客户,我們購買的煤炭的80%(2020年至78%)是合同固定的。
淨收益的實際變化可能與計算的敏感度不同,並且可能不是線性的,受優化機會、相互依存關係和成本降低、生產、可用性和其他因素的影響。
煤炭供應風險
當需要發電時,有足夠的燃料可供使用,對於保持我們根據合同發電的能力和商家銷售機會至關重要。在Centralia,我們供應商煤礦的中斷、運送煤炭的火車的可用性以及我們煤炭供應商的財務可行性可能會影響我們的發電能力。
我們通過以下方式管理煤炭供應風險:
| 從不同的礦源採購Centralia使用的煤炭,以確保以具有競爭力的成本獲得足夠的煤炭; |
| 簽訂合同,提供足夠的列車,以滿足Centralia的煤炭需求; |
| 確保Centralia現有的煤炭庫存處於符合使用要求的適當水平; |
| 確保高效的煤炭裝卸和儲存設施到位,以便能夠及時和有效地處理正在運送的煤炭; |
| 監控和維護煤炭規格,並認真將開採的規格與我們設施的 要求匹配; |
| 監測Centralia供應商的財務可行性;以及 |
| 對衝採礦和運輸成本中的柴油風險敞口。 |
SB-151
管理層的討論與分析
天然氣供應與價格風險
在我們的天然氣設施中提供充足的天然氣和天然氣運輸服務對於保持這些設施的可靠性和可用性至關重要。確保為我們的天然氣單元提供足夠的管道運輸服務和天然氣供應可能會受到以下因素的影響:獲得監管機構和其他批准的時間、與天氣相關的事件、停工、系統維護、管道水力壓力和流量的變化,以及其他自然事件造成的影響。天然氣定價是由北美和全球天然氣的市場供求基本面決定的。我們面臨天然氣價格變化的風險,這可能會影響我們設施的盈利能力,以及這些設施進入市場的方式。
我們通過以下方式管理天然氣供應和價格風險:
| 努力確保我們至少有兩條管道供應艾伯塔省發電所用的天然氣; |
| 簽訂公司天然氣輸送和供應合同; |
| 監測天然氣生產商和管道的財務可行性; |
| 對衝天然氣價格風險敞口;以及 |
| 監控管道維護計劃和運輸可用性。 |
環境合規性風險
環境合規性風險 與現有和/或環境法規變化相關的業務風險。加拿大、澳大利亞和美國政府正在為電力行業制定新的減排目標。我們預計 投資者和其他利益相關者將繼續並日益嚴格地審查與可持續發展績效相關的問題。法規的這些變化可能會縮短髮電設施的運行壽命,並通過排放上限或税收等措施對發電施加額外成本,要求我們在減排技術上進行額外的資本投資,或要求我們投資於抵銷信用,從而影響我們的收益。預計由於政治和公眾對環境問題的關注增加,這些合規成本將會增加。
我們通過以下方式管理環境合規風險:
| 尋求在排放、安全、土地和水影響、 和環境事件等多個績效指標方面持續改進; |
| 進行環境健康和安全管理體系審核,以評估我們的全面安全管理體系的符合性,該體系旨在持續改進績效; |
| 投入大量經驗豐富的資源與加拿大、澳大利亞和美國的監管機構合作,倡導監管改革是精心設計和具有成本效益的; |
| 制定合規計劃,解決如何達到或超過温室氣體、汞的排放標準2,和否x,將隨着法規的最終敲定而進行調整; |
| 購買碳減排補償或信用額度; |
| 投資可再生能源項目,如風能、太陽能和水力發電以及存儲技術;以及 |
| 合併法律變更 合同中允許向我們的客户收回某些合規成本的條款。 |
SB-152
管理層的討論與分析
我們承諾繼續遵守與運營和設施有關的所有環境法規。通過我們的績效保證政策,定期對法規要求和管理體系標準的合規性進行審計,並將結果報告給GSSC。
信用風險
信用風險是指與我們有商業風險敞口的實體的信譽變化有關的對我們業務的風險。這種風險源於交易對手履行其對我們的財務或履約義務的能力,或者我們在產品或服務交付之前已支付了 款項。無法收回欠我們的現金或接受產品或服務可能會對我們的淨收益和現金流產生不利影響。
我們通過以下方式管理我們的信用風險敞口
| 建立並遵守根據交易對手的信譽、合同期限限制和與任何特定交易對手的信用集中度確定信用額度的政策; |
| 要求正式簽署合同,包括商業、財務、法律和業務審查; |
| 需要安全工具,如父母擔保、信用證和現金抵押品,或者如果交易對手超過其限額,則需要第三方信用保險。如果對手方未能履行其義務,可以收取此類擔保票據;以及 |
| 使用各種方法報告我們的風險敞口,使關鍵決策者能夠評估交易對手的信用風險敞口。這份報告使我們能夠根據交易對手的信用評級評估交易對手的信用額度和交易對手的組合。 |
如果超過既定的信用風險敞口限額,我們將採取措施減少這種風險敞口,例如要求抵押品(如果適用)或停止與受影響交易對手的商業活動。然而,不能保證我們會成功地避免因合同交易對手不履行其義務而造成的損失。
根據需要,將採取額外的風險緩解策略,以降低TransAlta的風險。這些風險緩解策略可能包括但不限於:立即跟進逾期金額、調整付款條款以確保更快收到一部分資金、需要額外抵押品、縮短交易條款以及與受影響的交易對手就談判解決方案密切合作。
自2020年12月31日以來,我們的信用風險管理概況和做法沒有實質性變化。我們在2021年沒有發生重大的交易對手損失。我們繼續密切關注市場的變化和趨勢,以及這些變化可能對我們的能源交易業務和對衝活動產生的影響,並將根據需要採取適當的行動,儘管不能保證我們一定會成功。
下表概述了我們在未考慮所持抵押品或抵銷權的情況下,截至2021年12月31日的最大信用風險敞口,包括信用評級的分佈:
投資 等級(%) |
非投資性 等級(%) |
總計(%) | 總計 金額 |
|||||||||||||
貿易和其他應收款(1,2) |
89 | 11 | 100 | 651 | ||||||||||||
長期融資租賃應收賬款 |
100 | | 100 | 185 | ||||||||||||
風險管理資產(1) |
86 | 14 | 100 | 707 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,543 | ||||||
|
|
(1) | 信用證、現金和現金等價物是作為與這些金額相關的擔保而持有的主要抵押品類型。 |
(2) | 包括交易對手沒有外部信用評級的應收貸款。 |
SB-153
管理層的討論與分析
大宗商品交易業務對任何一個客户的最高信用敞口為3700萬美元(2020年約為2200萬美元),其中包括未平倉交易頭寸的公允價值扣除所持有的任何抵押品。
交易對手 簽訂某些電力和天然氣買賣合同,用於資產擔保銷售和自營交易。這些合同的條款和條件要求,當根據這些合同承擔的債務的公允價值超過任何授予的信貸限額時,交易對手必須提供抵押品。某些信用評級機構的信用評級下調可能會影響我們簽訂這些合同或任何普通合同的能力,降低授予的信用額度,並增加可能需要提供的抵押品金額。某些現有合同包含信用評級或有條款,當觸發這些條款時,會自動增加 合同下的成本或需要過帳額外的抵押品。如果意外情況是基於最低單一評級,則最初評級較高的信用評級機構的一級降級可能不會引發額外的直接不利影響。
匯率風險
由於我們在外國司法管轄區的投資和業務、這些業務的收益、從外國供應商購買設備和服務以及以外幣計價的商品,以及我們以美元計價的債務,我們對各種貨幣都有敞口。我們的風險敞口主要是美國和澳大利亞貨幣。這些貨幣相對於加元的 價值的變化可能會影響我們的收益、現金流或我們外國投資的價值,因為這些頭寸或現金流沒有對衝或對衝無效。
我們通過制定和遵守以下政策來管理我們的匯率風險:
| 使用以美元計價的債務對衝我們在美國業務的淨投資; |
| 簽訂遠期外匯合同,以對衝未來以外幣計價的支出,包括淨投資組合之外的以美元計價的優先債務;以及 |
| 對衝我們預期的海外運營現金流。我們的目標是在四年內對衝至少60%的預測境外運營現金流,本年度最低為90%,明年為70%,第三年為50%,第四年為30%。美國和澳大利亞的風險敞口,扣除償債和持續資本支出後的淨額,都是通過遠期外匯合約進行管理的。 |
我們的淨收益對匯率變化的敏感度是根據管理層的評估編制的,即美元或澳大利亞貨幣相對於加元平均增加或減少0.03美元是下個季度合理的潛在變化 如下所示:
因素 |
增加或減少 | 近似影響 論淨收益 |
||||||
匯率 |
$ | 0.03 | $ | 1200萬 |
流動性風險
流動性 風險與我們獲得資本的能力有關,這些資本將用於資本項目融資、債務再融資和償還債務、從事交易和對衝活動以及一般企業目的。信用評級促進了這些活動,信用評級的變化可能會影響我們進入資本市場、建立正常過程衍生品或對衝交易的能力和/或成本,包括我們的能源營銷部門進行的交易。
SB-154
管理層的討論與分析
我們繼續專注於保持我們的財務狀況和靈活性。為TransAlta頒發的信用評級以及相應的評級機構展望列於本MD&A的金融資本部分。信用評級可能隨時被評級機構修訂或撤銷,並且不能保證TransAlta的信用評級和相應的展望不會改變,從而導致上述可能產生的不利影響。
截至2021年12月31日,我們有22億美元的流動資金,其中包括我們承諾的信貸安排下未提取的金額和手頭可用於2022年項目的現金。
我們通過以下方式管理流動性風險:
| 編制和修訂長期融資計劃,以反映業務計劃和市場資金供應的變化 ; |
| 定期向商品風險與合規委員會、高級管理層和AFRC報告商品風險管理活動的流動性風險敞口; |
| 保持強勁的資產負債表; |
| 維持足夠的未動用承諾信貸額度,以支持潛在的流動性需求;以及 |
| 監控交易頭寸。 |
利率風險
利率變化會影響我們的借貸成本。我們資金成本的變化也可能影響新增長舉措的可行性。
我們通過 制定並遵守包括以下內容的政策來管理利率風險:
| 採用固定和浮動利率債務工具相結合的方式; |
| 監測浮動和固定利率債務的組合,並進行調整以確保效率;以及 |
| 對已知的債務發行進行機會性對衝。 |
截至2021年12月31日,通過浮動利率債務和利率互換的組合,我們的總債務組合中約有3%(2020年為7%)受到浮動利率變化的影響。
利率變化對我們淨收益的敏感性如下所示 :
因素 |
增加或 減少(%) |
近似影響 論淨收益 |
||||||
利率 |
30位/秒 | 不到$ | 税前100萬 |
IBOR改革可能會影響與公司信貸安排和TransAlta子公司持有的Poplar Creek無追索權債券有關的利率風險。該工具參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)用於美元提款,加元報價利率(CDOR)用於 加元提款;此外,無追索權債券參考三個月CDOR。到目前為止,該設施還沒有以美元計價,目前有計劃停止6個月和12個月的CDOR,這不會影響該設施或無追索權債券。
SB-155
管理層的討論與分析
未償還的美元遠期起始利率互換不應受到影響,因為三個月期美元LIBOR將繼續發佈,直至2023年6月30日。這些項目預計將於2022年落户。
項目管理風險
在資本項目方面,我們面臨與成本超支、延誤和績效相關的風險。
我們通過以下方式管理項目風險:
| 確保所有項目遵循既定的公司流程和政策; |
| 確定項目開發每個階段的主要風險,並確保將緩解計劃納入資本估計和或有事項; |
| 在董事董事會批准之前,與高級管理層一起審查項目計劃、關鍵假設和回報; |
| 始終如一地應用項目管理方法和程序; |
| 確定與項目範圍和規模一致的合同策略,以確保關鍵風險,如勞動力和技術,由承包商和設備供應商管理; |
| 確保施工和主要設備的合同包括性能、延誤和質量方面的關鍵條款 以適當的違約金水平為後盾; |
| 在實現商業運營後對項目進行審查,以確保將所學知識融入下一個項目 ; |
| 就施工和主要設備合同進行談判,以鎖定關鍵條款,如價格、長期交貨設備的可用性、外幣匯率和保修,並在項目開始前儘可能多地保證;以及 |
| 簽訂勞動協議,為勞動力成本、供應和生產率提供保障。 |
人力資源風險
人力資源風險與工作場所變化對我們業務的潛在影響有關。人力資源風險可以通過以下幾種方式發生:
| 我們發電設施的勞工行動可能造成的破壞; |
| 因職位更替而降低生產率; |
| 職位空缺,無法完成關鍵工作; |
| 未能就市場利率變動維持公平的補償;及 |
| 由於培訓不足、未能從現有員工傳授知識或現有員工的專業知識不足而導致能力下降。 |
我們通過以下方式管理這一風險:
| 監測行業薪酬,並使薪資與這些基準保持一致; |
| 使用激勵性薪酬使員工目標與公司目標保持一致; |
| 監測和管理員工流失率的目標水平;以及 |
| 確保新員工接受適當的培訓並具備履行其工作所需的資格。 |
SB-156
管理層的討論與分析
2021年,我國33%(2020年為46%)的勞動力受到集體談判協議的覆蓋。集體協議數量的增加是將一個集體協議分成兩個集體協議的結果。我們加入工會的勞動力百分比的下降 是煤制氣Keephills 1號機組的過渡和隨後的退役。2021年,重新談判了一項(2020年2期)協議。我們預計2022年將成功談判七項集體協議。
監管和政治風險
監管和政治風險是與現有監管結構的潛在變化相關的業務風險,以及在我們運營的每個司法管轄區內對這些結構的政治影響。這種風險可能來自市場監管和再監管、增加的監督和控制、市場的結構或設計變化,或其他不可預見的影響。市場規則通常是動態的,我們無法預測監管環境是否會發生任何實質性變化,或者監管環境變化對我們業務的最終影響 。除其他外,這種風險包括與碳定價政策和資金制定相關的不確定性。
我們通過我們的法律和監管小組以及我們的合規計劃系統地管理這些風險,該計劃會定期進行審查,以確保其有效性。我們還與政府、監管機構、電力系統運營商和其他利益相關者合作,在出現問題時解決它們。我們正在積極監測市場規則和市場設計的變化,並參與行業和政府機構主導的利益相關者參與過程。通過這些 和其他途徑,我們在不同層面上進行宣傳和政策討論。這些利益相關者磋商使我們能夠在較長期內與政府和監管機構進行積極主動的討論。
國際投資受到與各自國家的政治、社會和經濟結構以及這些國家的監管制度有關的獨特風險和不確定因素的影響。我們通過使用無追索權融資和保險來緩解這一風險。
傳播風險
獲得現有和新發電的輸電線路和輸電能力是我們將電力設施生產的電力輸送給客户的能力的關鍵。在我們運營的市場中,與老化的現有輸電基礎設施相關的風險繼續增加 因為與電力系統的新連接消耗輸電容量的速度快於新輸電發展所增加的輸電容量。
聲譽風險
我們的聲譽是我們最有價值的資產之一。聲譽風險是指由於公眾、私人利益相關者、政府和其他實體的意見變化而與我們的業務相關的風險。
我們通過以下方式管理聲譽風險:
| 作為鄰居和商業夥伴,在我們開展業務的地區努力在相互理解的基礎上建立可行的關係,從而與我們的鄰國和其他社區利益攸關方達成可行的解決方案; |
| 在常規和透明的基礎上將我們的業務目標和優先事項清楚地傳達給各種利益相關者。 |
SB-157
管理層的討論與分析
| 應用創新技術來改善我們的運營、工作環境和環境足跡; |
| 與各級政府保持積極關係; |
| 將可持續發展作為較長期的企業戰略; |
| 確保每一項業務決策都是在誠信的基礎上做出的,並符合我們的企業價值觀; |
| 及時向利益相關者傳達業務決策的影響和理由;以及 |
| 保持強大的公司價值觀,支持聲譽風險管理計劃,包括年度行為準則簽字。 |
公司結構風險
我們通過子公司和合作夥伴關係開展了大量業務。我們履行和償還債務的能力取決於我們子公司和合夥企業的運營結果,以及我們的子公司和合夥企業以分配、貸款、股息或其他形式支付資金的情況。此外,我們的子公司和合夥企業可能受到 法律或合同的限制,這些限制了他們向我們分配現金的能力。
網絡安全風險
我們依靠我們的信息技術來處理、傳輸和存儲用於我們資產安全運營的電子信息和數據。在當今不斷髮展的網絡安全格局中,網絡或信息系統的任何攻擊或其他入侵都可能導致我們的業務運營中斷。網絡攻擊者可能使用一系列技術,從利用我們 用户羣中的漏洞,到在單個或分佈式基礎上使用複雜的惡意代碼來嘗試破壞我們的網絡安全控制。攻擊者還可能使用多種技術試圖規避我們已有的安全措施,例如我們的網絡基礎設施系統上存在的防火牆、入侵防禦系統和殺毒軟件。成功的網絡攻擊可能允許對我們的信息進行未經授權的攔截、破壞、使用或傳播,並可能導致我們的業務運營中斷。
我們不斷採取措施保護我們的基礎設施免受潛在的網絡攻擊,這些攻擊可能會破壞我們的基礎設施、系統和數據。TransAlta的網絡安全模型由三大支柱組成:技術、流程和人員。這些支柱中的每一個都可以單獨加強,以應對TransAlta面臨的特定網絡風險和威脅。可能對TransAlta構成威脅的重大網絡風險包括網絡釣魚、勒索軟件、社會工程、供應鏈、商品人質、國家支持、人工智能、機器學習攻擊和網絡安全員工離職的高風險。為減輕網絡安全風險和對組織構成的威脅而採取的主動控制和保障措施包括:
| 利用技術限制TransAlta網絡內的通信,從而限制 個對手實現其目標的能力; |
| 與第三方網絡安全專業公司合作,外包我們網絡安全計劃的關鍵組件 ; |
| 通過定期審查和桌面練習來加強我們的政策和程序; |
| 保持有效和有力的網絡安全意識培訓和運動; |
| 將網絡安全整合到我們的業務流程中,並執行可靠的網絡安全風險評估;以及 |
| 不斷改進我們的網絡安全計劃,以確保其有效應對和應對網絡安全風險。 |
SB-158
管理層的討論與分析
雖然我們有網絡保險(以及系統、政策、硬件、實踐、數據備份和程序,旨在防止或限制我們的發電設施和基礎設施和數據的安全漏洞的影響),但不能保證這些措施足夠或此類安全漏洞不會 發生,或者如果發生,也不能保證它們會得到及時的充分解決。我們密切監測預防和檢測措施,以管理這些風險。
一般經濟狀況
總體經濟狀況的變化影響產品需求、收入、運營成本、資本支出的時間和幅度、PP&E的可收回淨值、融資成本、信貸和流動性風險以及交易對手風險。
增長風險
我們的業務計劃包括通過 確定合適的收購或簽約的新建設機會實現增長。不能保證我們能夠在未來確定有吸引力的增長機會,不能保證我們能夠完成增加可用於分銷的現金數量的增長機會,也不能保證增長機會將成功地整合到我們現有的業務中。成功執行增長戰略需要謹慎的時機和業務判斷,以及完成對此類機會的盡職調查和評估以及收購這些資產並將其成功整合到我們的業務中所需的資源。
所得税
我們的業務非常複雜,分佈在多個國家/地區。所得税撥備的計算涉及不斷演變的税收解釋、法規和立法。我們的税務申報要接受税務機關的審計。管理層認為,它已按照《所得税法》和《國際財務報告準則》,根據現有的所有信息。
公司受制於國家內部和國家之間不斷變化的法律、條約和法規。我們業務所在國家/地區的各種税收提案可能會導致計算遞延税金的基礎發生變化,或者可能導致 所得税或非所得税支出發生變化。最近,人們越來越多地關注與跨國公司徵税有關的問題。税法、條約或法規的改變,或其解釋的改變,可能會導致所得税或非所得税支出大幅增加,從而可能對公司產生重大不利影響。
所得税税率變化對我們淨收益的敏感度如下:
因素 |
增加或 減少(%) |
近似影響 論淨收益 |
||||||
税率 |
1 | $ | 600萬 |
法律或有事項
我們 偶爾會被指定為在我們正常業務過程中出現的各種糾紛、索賠以及法律或監管程序的一方。我們審查每一項索賠,包括索賠的性質和是非曲直、爭議或索賠的金額以及保險範圍的可用性。不能保證任何特定的糾紛、索賠或訴訟將以我們為勝方解決,或我們與此類索賠有關的責任不會對我們或我們的業務、運營或財務結果產生重大不利影響。有關詳細信息,請參閲本MD&A的其他綜合分析部分。
SB-159
管理層的討論與分析
其他或有事項
我們維持管理層認為適當的保險覆蓋水平。在2021年12月31日續簽保單期間,僅對肯特山1號和2號風力設施的基礎故障造成的損失增加了承保範圍 限制。在2021年12月31日續保期間,我們的保險範圍沒有其他重大變化。我們的 保險覆蓋範圍在未來可能無法以商業合理的條款提供。不能保證我們的保險範圍將完全足以補償潛在的損失。如果發生重大經濟事件,保險公司可能無法全額支付所有索賠。所有保險單都有標準的免責條款。
披露控制和程序
管理層負責建立和維持對財務報告 (ICFR)和披露控制和程序(DC&P)的適當內部控制。在截至2021年12月31日的一年中,我們的大多數員工支持和執行我們的ICFR和DC&P,遠程工作。對我們內部控制的設計和性能的影響微乎其微。管理層已審查了因應新冠肺炎而實施的變更所導致的變更,併合理地確信,流程調整沒有或很可能對我們的ICFR或DC&P產生重大影響。
國際財務報告準則是一個框架,旨在根據“國際財務報告準則”,為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。管理層已經使用了內部控制 集成的 框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架),以評估公司ICFR的有效性。
DC&P是指旨在確保我們根據證券法規提交或提交的報告中要求披露的信息在適用證券法規規定的時間範圍內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。DC&P包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據適用的證券法規提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於我們要求披露的決定 。
ICFR和DC&P框架共同提供了對財務報告和披露的內部控制。在設計和評估我們的ICFR和DC&P時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,因此可能無法防止或發現所有錯誤陳述,因此要求管理層在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。此外,ICFR的有效性還面臨這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能發生變化。
根據NI 52-109的規定,並與美國證券交易委員會的指導一致,評估的範圍不包括對該公司於2021年11月5日收購的北卡羅來納太陽能公司財務報告的內部控制。由於收購臨近年底,北卡羅來納州太陽能公司被排除在管理層對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估之外。與收購有關的更多細節在公司截至2021年12月31日的年度綜合財務報表的附註4中披露。包含在北卡羅來納太陽能公司TransAlta的2021年合併財務報表中的金額分別佔公司截至2021年12月31日總資產和淨資產的2%和5%。
SB-160
管理層的討論與分析
管理層已在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的ICFR和DC&P在本MD&A所涵蓋的期間結束時的有效性。根據上述評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,即本MD&A所涵蓋的期間結束時,我們的ICFR和DC&P是有效的。
SB-161
附件C截至2022年9月30日止三個月和九個月的中期未經審計財務報表
請參閲附件。
SC-1
簡明合併財務報表
簡明綜合收益表(損益表)
(以百萬加元計,每股除外)
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
未經審計 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
收入(附註3) |
929 | 850 | 2,122 | 2,111 | ||||||||||||
燃料和購入電力(附註4) |
348 | 328 | 817 | 788 | ||||||||||||
碳排放合規(注4) |
23 | 47 | 51 | 139 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛利率 |
558 | 475 | 1,254 | 1,184 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
操作、維護和管理(附註4) |
135 | 130 | 364 | 381 | ||||||||||||
折舊及攤銷(附註14) |
179 | 123 | 411 | 395 | ||||||||||||
資產減值費用(附註5) |
70 | 575 | 4 | 620 | ||||||||||||
所得税以外的税項 |
8 | 9 | 25 | 26 | ||||||||||||
淨其他營業(收入)虧損(附註6) |
(11 | ) | 47 | (48 | ) | 26 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
營業收入(虧損) |
177 | (409 | ) | 498 | (264 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
股權收益 |
1 | 1 | 5 | 5 | ||||||||||||
融資租賃收入 |
4 | 6 | 15 | 19 | ||||||||||||
淨利息支出(附註7) |
(66 | ) | (63 | ) | (195 | ) | (186 | ) | ||||||||
外匯收益 |
6 | 1 | 17 | 22 | ||||||||||||
出售資產和其他資產的收益(附註14) |
4 | 23 | 6 | 56 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税前收益(虧損) |
126 | (441 | ) | 346 | (348 | ) | ||||||||||
所得税支出(收回)(附註8) |
30 | (22 | ) | 103 | 42 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨收益(虧損) |
96 | (419 | ) | 243 | (390 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨收益(虧損)歸因於: |
||||||||||||||||
TransAlta股東 |
72 | (446 | ) | 188 | (478 | ) | ||||||||||
非控股權益(附註9) |
24 | 27 | 55 | 88 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
96 | (419 | ) | 243 | (390 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
TransAlta股東應佔淨收益(虧損) |
72 | (446 | ) | 188 | (478 | ) | ||||||||||
優先股股息(附註21) |
11 | 10 | 21 | 20 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
61 | (456 | ) | 167 | (498 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
期間已發行普通股的加權平均數 (百萬) |
271 | 271 | 271 | 271 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
普通股股東應佔每股淨收益(虧損),基本和 攤薄 |
0.23 | (1.68 | ) | 0.62 | (1.84 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲隨附的説明。
SC-2
簡明合併財務報表
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位:百萬加元)
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
未經審計 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
96 | (419 | ) | 243 | (390 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他全面收益(虧損) |
||||||||||||||||
固定福利計劃的精算淨收益,税後淨額(1) |
| 2 | 36 | 40 | ||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的税後淨虧損 |
| | | (1 | ) | |||||||||||
扣除税項的投資公允價值虧損(附註13) |
(1 | ) | | (1 | ) | | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
不會隨後重新分類為淨收益(虧損)的項目合計 |
(1 | ) | 2 | 35 | 39 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
折算海外業務淨資產的收益(虧損),税後淨額 |
24 | 17 | 18 | (20 | ) | |||||||||||
指定為境外業務套期保值的金融工具的税後淨收益(虧損)(2) |
(25 | ) | (11 | ) | (28 | ) | 3 | |||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的税後淨虧損(3) |
(100 | ) | (107 | ) | (251 | ) | (238 | ) | ||||||||
將被指定為現金流套期保值的衍生品的虧損(收益)重新分類為税後淨收益 (虧損)(4) |
39 | 19 | 21 | (7 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
隨後將重新分類為淨虧損的項目合計 |
(62 | ) | (82 | ) | (240 | ) | (262 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他綜合損失 |
(63 | ) | (80 | ) | (205 | ) | (223 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
全面收益(虧損)合計 |
33 | (499 | ) | 38 | (613 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
可歸因於以下方面的全面收益(虧損)總額: |
||||||||||||||||
TransAlta股東 |
| (533 | ) | 44 | (670 | ) | ||||||||||
非控股權益(附註9) |
33 | 34 | (6 | ) | 57 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
33 | (499 | ) | 38 | (613 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 扣除所得税支出淨額為零,截至9月30日的三個月和九個月為1,100萬美元。30,2022 (9月30日30,2021年,100萬美元和1200萬美元的支出。 |
(2) | 截至2022年9月30日(9月30日)的三個月和九個月的所得税淨額分別為300萬美元和400萬美元。302021年這兩個時期都為零)。 |
(3) | 截至9月30日的三個月和九個月的所得税淨額分別為2,900萬美元和7,200萬美元。2022年9月30日302021年追回2,900萬美元和6,500萬美元)。 |
(4) | 扣除所得税重新分類後的淨額,截至9月30日的三個月和九個月分別收回1000萬美元和500萬美元。2022年9月30日2021年,收回500萬美元,支出200萬美元)。 |
請參閲附帶的 備註。
SC-3
簡明合併財務報表
簡明合併財務狀況表
(單位:百萬加元)
未經審計 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
流動資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
816 | 947 | ||||||
受限現金(附註18) |
65 | 70 | ||||||
貿易及其他應收款(附註10) |
1,327 | 651 | ||||||
預付費用 |
51 | 29 | ||||||
風險管理資產(附註11和12) |
755 | 308 | ||||||
庫存 |
171 | 167 | ||||||
持有待售資產 |
31 | 25 | ||||||
|
|
|
|
|||||
3,216 | 2,197 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非流動資產 |
||||||||
投資(附註13) |
125 | 105 | ||||||
融資租賃應收賬款的長期部分 |
143 | 185 | ||||||
風險管理資產(附註11和12) |
226 | 399 | ||||||
物業、廠房及設備(附註14) |
||||||||
成本 |
13,609 | 13,389 | ||||||
累計折舊 |
(8,315 | ) | (8,069 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
5,294 | 5,320 | |||||||
使用權 資產 |
96 | 95 | ||||||
無形資產(附註15) |
257 | 256 | ||||||
商譽 |
465 | 463 | ||||||
遞延所得税資產 |
60 | 64 | ||||||
其他資產(附註16) |
163 | 142 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
10,045 | 9,226 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債 |
||||||||
應付帳款和應計負債(附註12) |
1,279 | 689 | ||||||
退役和其他規定的當前部分(附註17) |
49 | 48 | ||||||
風險管理負債(附註11及12) |
854 | 261 | ||||||
合同負債的流動部分(附註22) |
6 | 19 | ||||||
應付所得税 |
11 | 8 | ||||||
應付股息(附註20及21) |
39 | 62 | ||||||
長期債務和租賃負債的流動部分(附註18) |
722 | 844 | ||||||
|
|
|
|
|||||
2,960 | 1,931 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非流動負債 |
||||||||
信貸安排、長期債務及租賃負債(附註18) |
2,487 | 2,423 | ||||||
可交換證券 |
738 | 735 | ||||||
退役及其他規定(附註17) |
651 | 779 | ||||||
遞延所得税負債 |
349 | 354 | ||||||
風險管理負債(附註11及12) |
247 | 145 | ||||||
合同責任 |
12 | 13 | ||||||
固定福利債務和其他長期負債(附註19) |
184 | 253 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
7,628 | 6,633 | ||||||
|
|
|
|
|||||
權益 |
||||||||
普通股(附註20) |
2,879 | 2,901 | ||||||
優先股(附註21) |
942 | 942 | ||||||
繳款盈餘 |
33 | 46 | ||||||
赤字 |
(2,318 | ) | (2,453 | ) | ||||
累計其他綜合收益 |
2 | 146 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東應佔權益 |
1,538 | 1,582 | ||||||
非控股權益(附註9) |
879 | 1,011 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總股本 |
2,417 | 2,593 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債和權益總額 |
10,045 | 9,226 | ||||||
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註22)
請參閲隨附的説明。
SC-4
合併財務報表
簡明綜合權益變動表
(單位:百萬加元)
未經審計
截至9月1日的9個月2022年3月30日 |
普普通通股票 | 擇優股票 | 投稿盈餘 | 赤字 | 累計其他全面收入 | 歸因於致股東 | 歸因於 非控制性 利益 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2021年12月31日 |
2,901 | 942 | 46 | (2,453 | ) | 146 | 1,582 | 1,011 | 2,593 | |||||||||||||||||||||||
淨收益 |
| | | 188 | | 188 | 55 | 243 | ||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
折算海外業務淨資產的淨虧損,扣除套期保值和税收 |
| | | | (10 | ) | (10 | ) | | (10 | ) | |||||||||||||||||||||
被指定為現金流對衝的衍生品的淨虧損,税後淨額 |
| | | | (230 | ) | (230 | ) | | (230 | ) | |||||||||||||||||||||
固定福利計劃的精算淨收益,税後淨額 |
| | | | 36 | 36 | | 36 | ||||||||||||||||||||||||
FVOCI投資 |
| | | | 60 | 60 | (61 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
全面收益(虧損)合計 |
| | | 188 | (144 | ) | 44 | (6 | ) | 38 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
普通股分紅 |
| | | (27 | ) | | (27 | ) | | (27 | ) | |||||||||||||||||||||
優先股股息 |
| | | (21 | ) | | (21 | ) | | (21 | ) | |||||||||||||||||||||
根據正常課程發行人投標(NCIB?)計劃購買的股票(注20) |
(29 | ) | | | (5 | ) | | (34 | ) | | (34 | ) | ||||||||||||||||||||
股份支付計劃的效果 |
7 | | (13 | ) | | | (6 | ) | | (6 | ) | |||||||||||||||||||||
支付和應付給非控制性利益的分配(附註9) |
| | | | | | (126 | ) | (126 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
平衡,9月2022年3月30日 |
2,879 | 942 | 33 | (2,318 | ) | 2 | 1,538 | 879 | 2,417 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SC-5
合併財務報表
截至9月1日的9個月2021年3月30日 |
普通股 | 擇優 股票 |
投稿 盈餘 |
赤字 | 累計其他 全面 收入 |
歸因於 股東 |
歸因於 非控制性 利益 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
2,896 | 942 | 38 | (1,826 | ) | 302 | 2,352 | 1,084 | 3,436 | |||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
| | | (478 | ) | | (478 | ) | 88 | (390 | ) | |||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
折算海外業務淨資產的淨虧損,扣除套期保值和税收 |
| | | | (17 | ) | (17 | ) | | (17 | ) | |||||||||||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品扣除税後的淨收益(虧損) |
| | | | (247 | ) | (247 | ) | 1 | (246 | ) | |||||||||||||||||||||
固定福利計劃的精算淨收益,税後淨額 |
| | | | 40 | 40 | | 40 | ||||||||||||||||||||||||
公司間FVOCI投資 |
| | | | 32 | 32 | (32 | ) | | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
全面收益(虧損)合計 |
| | | (478 | ) | (192 | ) | (670 | ) | 57 | (613 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
普通股分紅 |
| | | (37 | ) | | (37 | ) | | (37 | ) | |||||||||||||||||||||
優先股股息 |
| | | (20 | ) | | (20 | ) | | (20 | ) | |||||||||||||||||||||
股份支付計劃的效果 |
5 | | (1 | ) | | | 4 | | 4 | |||||||||||||||||||||||
支付和應付給非控制性利益的分配(附註9) |
| | | | | | (117 | ) | (117 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
平衡,9月2021年3月30日 |
2,901 | 942 | 37 | (2,361 | ) | 110 | 1,629 | 1,024 | 2,653 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲隨附的説明。
SC-6
簡明合併財務報表
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬加元)
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
未經審計 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
經營活動 |
||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
96 | (419 | ) | 243 | (390 | ) | ||||||||||
折舊和攤銷(附註14和23) |
179 | 197 | 411 | 574 | ||||||||||||
出售資產及其他收益(附註14) |
(4 | ) | (23 | ) | (5 | ) | (56 | ) | ||||||||
增加撥備(附註7) |
16 | 9 | 35 | 23 | ||||||||||||
退役和修復費用已結清(附註17) |
(9 | ) | (5 | ) | (23 | ) | (13 | ) | ||||||||
遞延所得税(追回)費用(附註8) |
20 | (46 | ) | 68 | (17 | ) | ||||||||||
風險管理活動的未實現損失(收益) |
151 | (67 | ) | 111 | (100 | ) | ||||||||||
未實現匯兑損失(收益) |
6 | 1 | 7 | (24 | ) | |||||||||||
條款和合同責任 |
(8 | ) | 3 | (4 | ) | (19 | ) | |||||||||
資產減值費用(附註5) |
70 | 575 | 4 | 620 | ||||||||||||
權益收益,扣除投資分配後的淨額 |
| (2 | ) | (2 | ) | (3 | ) | |||||||||
其他非現金項目 |
(37 | ) | 9 | (67 | ) | 30 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
營運資金變動前的經營現金流 |
480 | 232 | 778 | 625 | ||||||||||||
非現金營運資金餘額變化 |
(276 | ) | 378 | (252 | ) | 322 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
經營活動現金流 |
204 | 610 | 526 | 947 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
投資活動 |
||||||||||||||||
增加物業、廠房及設備(附註14) |
(280 | ) | (127 | ) | (481 | ) | (344 | ) | ||||||||
無形資產的增加(附註15) |
(4 | ) | (1 | ) | (27 | ) | (4 | ) | ||||||||
受限現金(附註18) |
(22 | ) | (20 | ) | 3 | (5 | ) | |||||||||
應收貸款償還(附註16) |
4 | 2 | 14 | | ||||||||||||
出售先鋒管道所得款項(附註14) |
| | | 128 | ||||||||||||
出售物業、廠房及設備所得款項 |
10 | 33 | 12 | 37 | ||||||||||||
金融工具的已實現收益(虧損) |
9 | (1 | ) | 8 | (4 | ) | ||||||||||
應收融資租賃減少 |
12 | 10 | 34 | 30 | ||||||||||||
其他 |
6 | 4 | 13 | (14 | ) | |||||||||||
非現金投資營運資金餘額變化 |
90 | 19 | 83 | (26 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
用於投資活動的現金流 |
(175 | ) | (81 | ) | (341 | ) | (202 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
融資活動 |
||||||||||||||||
信貸安排項下借款淨減少 |
| | | (114 | ) | |||||||||||
償還長期債務 |
(21 | ) | (18 | ) | (80 | ) | (63 | ) | ||||||||
普通股派息(附註20) |
(14 | ) | (13 | ) | (41 | ) | (37 | ) | ||||||||
優先股派息(附註21) |
(11 | ) | (9 | ) | (31 | ) | (29 | ) | ||||||||
根據NCIB回購普通股(附註20) |
(10 | ) | | (28 | ) | (4 | ) | |||||||||
發行普通股的淨收益 |
| | 1 | 8 | ||||||||||||
金融工具的已實現虧損 |
| (1 | ) | | | |||||||||||
支付給非控股子公司的分配 權益(注9) |
(54 | ) | (50 | ) | (126 | ) | (117 | ) | ||||||||
租賃負債減少 |
(2 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||
融資費及其他費用 |
(2 | ) | 1 | (4 | ) | (2 | ) | |||||||||
非現金融資營運資金餘額變化 |
| 1 | | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
用於融資活動的現金流 |
(114 | ) | (91 | ) | (315 | ) | (364 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
用於經營、投資和融資活動的現金流 |
(85 | ) | 438 | (130 | ) | 381 | ||||||||||
折算對外幣現鈔的影響 |
3 | | (1 | ) | (4 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
(減少)現金及現金等價物增加 |
(82 | ) | 438 | (131 | ) | 377 | ||||||||||
期初現金及現金等價物 |
898 | 642 | 947 | 703 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
期末現金和現金等價物 |
816 | 1,080 | 816 | 1,080 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
已繳納的現金税款 |
10 | 13 | 53 | 40 | ||||||||||||
支付的現金利息 |
52 | 49 | 159 | 161 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲隨附的説明。
SC-7
簡明合併財務報表附註
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表格金額以百萬加元為單位,除非另有説明)
1.企業信息
A.業務描述
TransAlta Corporation (TransAlta?或公司?)成立於加拿大商業公司法1985年3月。該公司於1992年12月成為上市公司。其總部位於艾伯塔省卡爾加里。
運營細分市場
2021年,公司重新調整了當前的運營部門,以反映TransAlta的總裁和首席執行官(首席運營決策者)(首席運營決策者)審查財務信息以分配資源和評估業績的方式的變化。 主要變化是取消了艾伯塔省熱能部門和Centralia部門,並將北美天然氣部門和澳大利亞天然氣部門重組為一個新的部門。已 轉換為天然氣的艾伯塔省熱力設施已包括在天然氣部分。以前包括在艾伯塔省熱能公司的剩餘資產,包括採礦資產和未轉換為天然氣的設施以及剩餘的Centralia裝置,被列入一個新的能源過渡部分。Hydro和Wind and Solar部分沒有變化。這一變化更符合公司的長期戰略,並反映了其清潔電力增長計劃。有關詳細信息,請參閲附註23。
B.準備的基礎
該等未經審核的中期簡明綜合財務報表乃根據國際會計準則(IAS)34中期財務報告編制,所採用的會計政策與本公司最近經審核的年度綜合財務報表所採用的會計政策相同,但附註2所述除外。該等未經審核的中期簡明綜合財務報表並不包括本公司經審核的年度綜合財務報表所包括的所有披露。因此,這些報表應與公司最新的經審計年度綜合財務報表一併閲讀,這些報表可在SEDAR網站www.sedar.com和Edga網站www.sec.gov上查閲。
未經審計的中期簡明綜合財務報表包括本公司及其控制的子公司的賬目。
未經審核的中期簡明綜合財務報表按歷史成本編制,但若干金融工具除外,該等金融工具按公允價值列報。
這些未經審核的中期簡明綜合財務報表反映了所有調整,包括管理層認為公平列報業績所必需的正常經常性調整和應計項目。中期業績將受工廠維護計劃、季節性電力需求和能源價格變化的影響而波動。因此,中期業績不一定代表年度業績。由於電力市場的性質和相關的燃料成本,TransAlta的業績部分是季節性的。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表是由審計、財務和風險委員會代表TransAlta董事會(董事會)於2022年11月7日授權發佈的。
SC-8
簡明合併財務報表附註
C.重大會計判斷和估計不確定性的主要來源
根據國際會計準則第34號編制這些未經審核的中期簡明綜合財務報表時,管理層需要使用判斷 ,並作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。這些估計值受到不確定性的影響。由於利率、貼現率、匯率、通貨膨脹和大宗商品價格的波動以及經濟狀況、法律和法規的變化等因素,實際結果可能與這些估計值不同。
在截至9月1日的三個月和九個月內2022年30日,全球經濟繼續從新冠肺炎疫情中復甦 。俄羅斯和烏克蘭的衝突引發了歷史性的政策行動,並在全球範圍內協調製裁,承諾減少對俄羅斯能源的依賴,包括天然氣。這導致了全球供應鏈中斷、大宗商品價格波動和潛在的固有網絡安全風險增加。由於烏克蘭戰爭,全球石油和天然氣供應的不確定性增加,能源價格走強。最近的通貨膨脹和供應鏈 動態,加上利率上升和匯率波動,創造了一個需要密切監測的環境。對地緣政治事件可能直接或間接影響公司未來運營、財務結果和狀況的程度的估計也存在重大不確定性。與新冠肺炎、地緣政治事件和消費物價指數(CPI)通脹有關的不確定性已在公司截至9月1日及截至9月1日的期間的估計中考慮在內。30,2022年。
在截至9月的3個月和9個月內2022年3月30日,與資產使用年限和折舊(附註14)、退役和其他準備金(附註17)以及確定福利義務(附註19)有關的估計數有變化。
有關重大會計判斷及估計不確定性的主要來源的進一步詳情,請參閲本公司2021年經審計年度綜合財務報表附註2(P)。
2.材料核算政策
編制未經審核的中期簡明綜合財務報表時採用的會計政策與本公司編制截至2021年12月31日的年度綜合財務報表時遵循的會計政策一致,但採用了自2022年1月1日起生效的新準則、提前採用了準則以及已發佈但尚未生效的解釋或修訂 。
A.當前會計政策的變化
對《國際會計準則》第37號規定、或有負債和或有資產的修訂
2020年5月14日,國際會計準則理事會(IASB)發佈繁重的合同抵消了履行合同的成本 和對《國際會計準則》第37條的修正準備金、或有負債和或有資產指定在評估合同是否會虧損時要包括哪些成本。這些修訂自2022年1月1日或之後的年度 期間起生效,本公司自2022年1月1日起採用這些修訂。這些修正對實體在生效之日或之後尚未履行其所有義務的合同有效。沒有任何調整導致修正案於2022年1月1日獲得通過。
SC-9
簡明合併財務報表附註
B.未來會計政策的變化
有關未來影響本公司的會計政策,請參閲經審核的2021年年度綜合財務報表附註3。在截至9月1日的三個月和九個月中。30,2022年,未發現影響公司的其他未來會計政策變化。
C.對比數字
某些比較數字已重新分類,以符合本期的列報方式。這些重新分類不影響 之前報告的淨收益(虧損)。
3.收入
A.收入的分類
公司的大部分收入來自出售實物電力、容量和環境屬性、租賃電力設施和資產優化活動,公司將這些收入分解為以下組,以確定經濟因素如何影響收入的確認。
截至9月1日的3個月2022年3月30日 |
水力發電 | 風和太陽能 | 燃氣(1) | 能量過渡(2) | 能量營銷 | 公司以及其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
權力和其他 |
11 | 37 | 124 | | | | 172 | |||||||||||||||||||||
環境屬性 |
| 3 | | | | | 3 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
11 | 40 | 124 | | | | 175 | |||||||||||||||||||||
租賃收入(3) |
| | 12 | | | | 12 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活動的收入(4) |
| (49 | ) | (286 | ) | 60 | 54 | 1 | (220 | ) | ||||||||||||||||||
商户銷售收入 |
252 | 17 | 518 | 171 | | | 958 | |||||||||||||||||||||
其他 |
2 | 3 | 4 | | | (5 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總收入 |
265 | 11 | 372 | 231 | 54 | (4 | ) | 929 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入確認的時機 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某個時間點 |
| 3 | | 2 | | | 5 | |||||||||||||||||||||
隨着時間的推移 |
11 | 37 | 124 | (2 | ) | | | 170 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的總收入 |
11 | 40 | 124 | | | | 175 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 此部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及以前稱為艾伯塔省熱能部分的天然氣發電資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(2) | 該區段包括以前稱為Centralia的區段和之前在艾伯塔省熱能區段中未轉換為天然氣的設施。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 租金收入總額,包括與符合經營租賃標準的其他長期合同有關的或有租金。 |
(4) | 表示套期和衍生工具頭寸的已實現和未實現收益或損失。大宗商品市場的大幅波動和定價導致衍生品頭寸的變動高於正常水平。 |
SC-10
簡明合併財務報表附註
截至9月1日的3個月2021年3月30日 |
水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣(1) | 能量轉換(2) | 能量 營銷 |
公司和 其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
權力和其他 |
8 | 37 | 103 | 10 | | | 158 | |||||||||||||||||||||
環境屬性 |
| 14 | | | | | 14 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
8 | 51 | 103 | 10 | | | 172 | |||||||||||||||||||||
租賃收入(3) |
| | 4 | | | | 4 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活動的收入 (4) |
| (18 | ) | | 74 | 86 | 1 | 143 | ||||||||||||||||||||
商户銷售收入 |
86 | 15 | 275 | 147 | | | 523 | |||||||||||||||||||||
其他 |
2 | 4 | 2 | | | | 8 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總收入 |
96 | 52 | 384 | 231 | 86 | 1 | 850 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入確認的時機 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某個時間點 |
| 14 | (1 | ) | 10 | | | 23 | ||||||||||||||||||||
隨着時間的推移 |
8 | 37 | 104 | | | | 149 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的總收入 |
8 | 51 | 103 | 10 | | | 172 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 此部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及以前稱為艾伯塔省熱能部分的天然氣發電資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(2) | 該區段包括以前稱為Centralia的區段和之前在艾伯塔省熱能區段中未轉換為天然氣的設施。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 租金收入總額,包括或有租金和符合經營租賃標準的其他長期合同。 |
(4) | 表示套期和衍生工具頭寸的已實現和未實現收益或損失。風能和太陽能 已修訂,以顯示與本期一致的收入分類。 |
SC-11
簡明合併財務報表附註
風和 | 能量 | 能量 | 公司 | |||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9個月2022年3月30日 |
水力發電 | 太陽能 | 燃氣(1) | 過渡(2) | 營銷 | 以及其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
權力和其他 |
29 | 155 | 340 | 6 | | | 530 | |||||||||||||||||||||
環境屬性 |
1 | 33 | | | | | 34 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
30 | 188 | 340 | 6 | | | 564 | |||||||||||||||||||||
租賃收入(3) |
| | 20 | | | | 20 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活動的收入(4) |
| (69 | ) | (359 | ) | 174 | 116 | 3 | (135 | ) | ||||||||||||||||||
商户銷售收入 |
411 | 61 | 925 | 253 | | | 1,650 | |||||||||||||||||||||
其他 |
6 | 15 | 7 | | | (5 | ) | 23 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總收入 |
447 | 195 | 933 | 433 | 116 | (2 | ) | 2,122 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入確認的時機 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某個時間點 |
1 | 33 | | 8 | | | 42 | |||||||||||||||||||||
隨着時間的推移 |
29 | 155 | 340 | (2 | ) | | | 522 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的總收入 |
30 | 188 | 340 | 6 | | | 564 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 此部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及以前稱為艾伯塔省熱能部分的天然氣發電資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(2) | 該區段包括以前稱為Centralia的區段和之前在艾伯塔省熱能區段中未轉換為天然氣的設施。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 租金收入總額,包括與符合經營租賃標準的其他長期合同有關的或有租金。 |
(4) | 表示套期和衍生工具頭寸的已實現和未實現收益或損失。大宗商品市場的大幅波動和定價導致衍生品頭寸的變動高於正常水平。 |
風和 | 能量 | 公司和 | ||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9個月2021年3月30日 |
水力發電 | 太陽能 | 燃氣(1) | 能量轉換(2) | 營銷 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
權力和其他 |
21 | 149 | 275 | 20 | | | 465 | |||||||||||||||||||||
環境屬性 |
| 23 | | | | | 23 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
21 | 172 | 275 | 20 | | | 488 | |||||||||||||||||||||
租賃收入(3) |
| | 14 | | | | 14 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活動的收入 (4) |
| (15 | ) | (57 | ) | 137 | 185 | 6 | 256 | |||||||||||||||||||
商户銷售收入 |
271 | 44 | 699 | 314 | | | 1,328 | |||||||||||||||||||||
其他(5) |
7 | 12 | 6 | | | | 25 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總收入 |
299 | 213 | 937 | 471 | 185 | 6 | 2,111 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入確認的時機 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某個時間點 |
| 23 | 1 | 19 | | | 43 | |||||||||||||||||||||
隨着時間的推移 |
21 | 149 | 274 | 1 | | | 445 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
與客户簽訂合同的總收入 |
21 | 172 | 275 | 20 | | | 488 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 此部分包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部分,以及以前稱為艾伯塔省熱能部分的天然氣發電資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
SC-12
簡明合併財務報表附註
(2) | 該區段包括以前稱為Centralia的區段和之前在艾伯塔省熱能區段中未轉換為天然氣的設施。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 租金收入總額,包括或有租金和符合經營租賃標準的其他長期合同。 |
(4) | 表示套期和衍生工具頭寸的已實現和未實現收益或損失。風能和太陽能 已修訂,以顯示與本期一致的收入分類。 |
(5) | 包括政府獎勵和其他雜項收入。 |
B.收入合同的更改
風和太陽能
2022年8月23日,該公司宣佈,它獲得了與安大略省獨立電力系統運營商(the安大略省獨立電力系統運營商)簽訂的Melancthon1風電設施的產能合同,合同收入期限將延長至2031年4月30日。風能設施與IESO的現有PPA將於2026年3月3日結束。
2022年6月2日,公司的子公司TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables)宣佈,它修訂並延長了目前與新布倫瑞克電力公司(NbPower)就肯特山1、2和3號風力發電設施簽訂的 購電協議,總髮電量為167兆瓦。修改後的協議規定混合和延伸從2023年1月至2033年12月,向NB Power提供10%有效降價的PPA,並將原始合同期限再延長10年,至2045年12月。
有關肯特山風力發電設施的進一步討論,請參閲附註 14、16和18。
燃氣
2022年8月23日,該公司宣佈與IESO簽訂了薩尼亞熱電聯產設施的產能合同,合同收入期限將延長至2031年4月30日。目前的IESO合同將於2025年12月31日到期。由於新合同規定的IESO價格上限,本公司預計薩尼亞熱電聯產設施的毛利每年將減少約30%。
2022年第二季度,本公司與三家工業客户延長了電力供應合同,並在薩尼亞熱電聯產設施為其中一家客户提供蒸汽。這些協議將交貨期限從2022年12月31日延長至2031年4月30日,另外兩項延長至2032年12月31日。
SC-13
簡明合併財務報表附註
4.按性質劃分的開支
A.燃料、購買的電力和運營、維護和管理(OM和A?)
燃料和外購電力以及OM&A費用按性質分類如下:
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和 | 燃料和 | 燃料和 | 燃料和 | |||||||||||||||||||||||||||||
購得 | 購得 | 購得 | 購得 | |||||||||||||||||||||||||||||
電源 | OM&A | 電源 | OM&A | 電源 | OM&A | 電源 | OM&A | |||||||||||||||||||||||||
氣體燃料成本 |
152 | | 80 | | 409 | | 200 | | ||||||||||||||||||||||||
燃煤成本(1) |
48 | | 53 | | 96 | | 123 | | ||||||||||||||||||||||||
特許權使用費、土地租賃費和其他直接成本 |
6 | | 4 | | 18 | | 14 | | ||||||||||||||||||||||||
外購電力(2) |
141 | | 108 | | 290 | | 246 | | ||||||||||||||||||||||||
礦山折舊(3) |
| | 74 | | | | 179 | | ||||||||||||||||||||||||
薪金和福利 |
1 | 66 | 9 | 67 | 4 | 180 | 26 | 174 | ||||||||||||||||||||||||
其他運營費用(2)(4) |
| 69 | | 63 | | 184 | | 207 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總計 |
348 | 135 | 328 | 130 | 817 | 364 | 788 | 381 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 在截至9月1日的三個月和九個月內302021年、500萬美元和1600萬美元分別計入了與2021年煤炭庫存減值相關的煤炭燃料成本 。 |
(2) | 在截至9月1日的三個月和九個月內30、2021年、100萬美元和600萬美元,分別與水電部門的電站服務成本有關, 從OM&A重新分類為燃料和購買的電力,以便進行比較。這並未影響此前公佈的淨收益。 |
(3) | 在截至9月1日的三個月和九個月內302021年、1900萬美元和4800萬美元分別計入礦山折舊,與2021年期間記錄的礦山折舊減值有關。 |
(4) | 在截至9月1日的三個月和九個月內2021年3月30日,OM&A成本包括分別減記500萬美元和3000萬美元,用於與我們天然氣轉換設施的Highvale礦和煤炭運營相關的零部件和材料庫存。 |
B.碳合規
在截至2022年9月30日的9個月內,該公司使用了1,169,333個排放信用額度,賬面價值為3,500萬美元,以償還2021年碳合規義務4,700萬美元。差額1,200萬美元已確認為該期間公司碳合規成本的減少。
截至9月1日。2022年12月30日,公司目前在從外部購買的庫存中持有1,017,980個排放信用額度,記錄賬面價值為3,400萬美元(2021年12月31日為2,033,752個排放信用額度,記錄賬面價值為5,500萬美元)。該公司還有大約1,922,972個內部產生的符合條件的排放信用 ,沒有記錄的賬面價值(2021年12月31日至1,922,973)。此外,本公司持有約1,750,000個合資格排放信用額度,這些信用額度來自2018-2020年期間以前受水電購電安排(Hydro PPA)約束的資產 ,這些資產也沒有記錄的賬面價值。有關詳細信息,請參閲附註22。
5.資產減值準備
本公司已確定,某些資產和/或設施將被組合在一起,組成一個現金產生單位(cgu?),滿足減值測試要求 。物業、廠房及
SC-14
簡明合併財務報表附註
設備(PP&E)和商譽已分配給某一分部中預計將受益於產生商譽的業務合併的協同效應的每個CGU或 組CGU,以確定賬面金額。
作為公司監測控制的一部分,為每個CGU準備長期預測。長期預測估計用於評估潛在減值指標的重要性,並提供評估運營不利變化的標準。本公司在評估減值指標時,亦會考慮其市值與賬面價值之間的關係,以及其他因素。當出現減值指標時,本公司根據本公司的長期預測,通過計算大約公允價值減去出售成本的公允價值減去出售成本,使用貼現現金流預測來估計每個CGU的可收回金額(使用價值和公允價值減去出售成本中較高者)。所使用的估值受基於對公司貼現率、長期預測的假設和投入的計量不確定性的影響,包括燃料成本、運營成本、資本支出、外部電價和資產的使用壽命的變化,直至2072年最後一次計劃的資產報廢。
在此期間,公司確認了以下資產減值費用(沖銷):
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
風能和太陽能 |
14 | 10 | 35 | 10 | ||||||||||||
水力發電 |
15 | 9 | 21 | 9 | ||||||||||||
能源轉換設施 |
| 509 | | 519 | ||||||||||||
公司 |
| | | 27 | ||||||||||||
報廢資產退役和恢復規定的變化 |
41 | 44 | (52 | ) | 38 | |||||||||||
無形資產減值-煤炭權利 (1) |
| 3 | | 17 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
資產減值費用 |
70 | 575 | 4 | 620 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 到2021年將降至零,因為未來將不會從該煤礦區域開採煤炭。 |
風能和太陽能
在截至9月1日的三個月和九個月內。30,2022年,公司分別錄得淨減值費用1,400萬美元和3,500萬美元。第二季度,三個風電設施受損,主要原因是貼現率上升。第三季度,由於主要假設的變化,包括貼現率大幅上升和估計未來現金流的變化,兩個額外的風能設施和一個太陽能設施受到損害。這六項資產的可收回金額為6.07億美元,按公允價值減去出售成本的折現現金流量法估計,並歸類為第三級公允價值計量。
於2021年第三季度,本公司就一項風能資產記錄了800萬美元的減值費用,這是由於審查了最近的一項工程研究後估計的退役成本增加所致。由此產生的公允價值計量減去出售成本被歸類為第三級公允價值計量,本公司於9月9日將預期價值下調至6,500萬美元。302021年,使用5%的貼現率。影響公允價值釐定的主要假設是發電量、銷售價格和成本投入,這些因素會受到計量不確定性的影響。
截至9月1日。2021年3月30日,公司確認了與Kent Hills Wind LP塔樓故障相關的200萬美元減值費用。
SC-15
簡明合併財務報表附註
水力發電
在截至9月1日的三個月和九個月內於2022年3月30日,本公司分別錄得淨減值費用1,500萬美元及2,100萬美元。 於第二季度,其中一項水電設施錄得減值600萬美元,主要原因是貼現率上升。在第三季度,由於主要假設的變化,包括貼現率的大幅增加以及估計的未來現金流和定價的變化,額外的兩個水電設施受到了損害。這三項資產合共8,900萬美元的可收回金額是根據公允價值減去使用貼現現金流量法出售的成本估計的,並被歸類為第三級公允價值計量。
於2021年第三季度,由於項目何時進行存在不確定性,本公司在其中一個水電設施的項目開發成本餘額中計入了900萬美元的減值費用。
在計算上述所有設施的公允價值減去處置成本時,對以下假設最為敏感:
資產的位置 | 2022年合同和商户折扣率 | 前期合同與商户貼現率(1) | ||||||||||
風能和太陽能 |
加拿大 美國(美國) |
|
|
6.4%和7.1% 6.5%和7.3% |
|
|
5.0%和5.0% 5.1%和5.1% |
| ||||
水力發電 |
加拿大 | 5.9%和6.4% | 3.6%和4.9% |
(1) | 上期貼現率與2021年第三季度風能和太陽能部門以及2019年第三季度水電部門的最新詳細估值相關。 |
能量轉換
2021年第三季度,由於決定暫停聖丹斯5號機組1.9億美元的供電項目,以及Keephills 1號機組7800萬美元和聖丹斯4號機組5600萬美元的計劃退休,公司確認了艾伯塔省熱能部門的資產減值費用。Keephills 1號機組和Sundance 4號機組的減值評估是基於這些機組的估計殘值,超出了這些機組的預期經濟收益。就Sundance第5號機組重新供電項目而言,減值評估的基礎是估計公允價值減去轉售在建資產設備的處置成本的估計可收回金額以及成本餘額的估計殘值。在建資產的公允價值計量被歸類為第三級公允價值計量。截至9月1日,聖丹斯5號機組再供電項目的剩餘估計可收回金額和殘值總額為3300萬美元。30,2021年。貼現對這些資產減值沒有實質性影響。這些資產報廢和項目暫停的決定是基於公司對未來市場狀況的評估、在役單位的使用年限和狀況以及TransAita對以客户為中心的可再生能源解決方案的戰略重點。
2021年第三季度,隨着Highvale礦於2021年底關閉,確定了估計殘值超過了艾伯塔省商人CGU的經濟效益。該資產已從Alberta Merchant CGU中剔除以作減值用途,並作為一項單獨資產進行減值評估,導致能源過渡分部內的已確認減值費用為1.85億美元,該資產減記至殘值。
SC-16
簡明合併財務報表附註
公司
Energy Transfer Canada,前身為SemCAMS Midstream ULC,聲稱終止了與Kaybob熱電聯產項目開發和建設有關的協議。因此,在2021年第一季度,由於該設施尚未投入運營,該公司在公司部門記錄了2700萬美元的減值。可收回金額按估計公允價值減去轉售迄今購買的設備的處置成本計算。
報廢資產退役和修復條款的變化
2022年第三季度,本公司加快了某些已退役天然氣資產退役和恢復的預期時間。這導致本季度退役和恢復撥備增加,減值5,000萬美元。此外,截至9月1日的三個月和九個月。2022年3月30日,由於貼現率上升,與報廢資產相關的退役和恢復撥備減少,減值撥備分別為900萬美元和1.02億美元。有關更多詳細信息,請參閲附註14和17。
6.淨其他營業(收入)虧損
其他營業虧損淨額 (收入)包括:
截至9月30日的3個月 | 截至9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
艾伯塔省煤炭協議 |
(10 | ) | (10 | ) | (30 | ) | (30 | ) | ||||||||
可追討的違約金 |
(1 | ) | | (11 | ) | | ||||||||||
保險追討 |
| | (7 | ) | (1 | ) | ||||||||||
供應商結算 |
| 43 | | 43 | ||||||||||||
海谷煤礦繁重的合同條款 |
| 14 | | 14 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨其他營業(收入)虧損 |
(11 | ) | 47 | (48 | ) | 26 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
艾伯塔省煤炭協議
該公司收到艾伯塔省政府在2030年12月31日或之前停止燃煤排放的付款。根據協議條款,本公司於7月31日或之前收到年度現金付款約4,000萬美元(扣除與Sheerness融資有關的非控股權益淨額3,700萬美元),自2017年1月1日起至2030年底終止。詳情請參閲2021年經審計年度綜合財務報表附註9。
可追討的違約金
在截至9月的3個月和9個月內2022年3月30日,公司分別記錄了100萬美元和1100萬美元,與承包商在Windrise風力發電設施的渦輪機可用性方面的需求有關。
保險追討
在截至2022年9月30日的9個月內,該公司收到了700萬美元的保險收益,用於更換肯特山風力發電設施中倒塌的一座塔樓。
SC-17
簡明合併財務報表附註
供應商結算
2021年第三季度,因未能繼續進行Sundance 5號機組供電項目而應支付給承包商的款項支出2,700萬美元,由於本公司不太可能產生足夠的資本或運營支出來利用剩餘信貸,遞延資產支出1,000萬美元(800萬美元),而應付承包商因未能在2021年第三季度繼續為Keephills 1號機組建造設備而支出600萬美元。
Highvale礦山繁重的合同條款
在2021年第三季度,一筆1400萬美元未來特許權使用費的繁重合同條款被確認為決定加快關閉Highvale礦的計劃的結果。
7.淨利息支出
淨利息支出的構成如下:
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
債務利息 |
42 | 41 | 123 | 121 | ||||||||||||
可交換債券的利息 |
7 | 8 | 22 | 22 | ||||||||||||
可交換優先股的利息 |
7 | 7 | 21 | 21 | ||||||||||||
利息收入 |
(7 | ) | (2 | ) | (14 | ) | (8 | ) | ||||||||
資本化利息(附註14) |
(4 | ) | (5 | ) | (8 | ) | (13 | ) | ||||||||
租賃負債利息 |
1 | 1 | 4 | 5 | ||||||||||||
信貸手續費、銀行手續費及其他利息 |
5 | 4 | 16 | 14 | ||||||||||||
税制股權融資的税盾 |
(1 | ) | | (4 | ) | 1 | ||||||||||
增加撥備 |
16 | 9 | 35 | 23 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨利息支出 |
66 | 63 | 195 | 186 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至9月1日的三個月和九個月內30,2022,本公司將利息資本化,加權平均利率為6.1%(9月302021年為6.0%)。
11月1日7, 2022年,公司宣佈股息為7美元按固定利率 總計百萬股可交換優先股1. 764每股應於2022年11月30日支付的百分比。這個可交換優先股在會計上被視為債務,因此,股息報告為利息支出。
SC-18
簡明合併財務報表附註
8.所得税
所得税費用的構成如下:
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
當期所得税支出 |
10 | 24 | 35 | 59 | ||||||||||||
與臨時差額的產生和沖銷有關的遞延所得税支出(收回) |
20 | (125 | ) | 168 | (144 | ) | ||||||||||
與子公司投資暫時性差異相關的遞延所得税支出(回收) |
| 2 | (7 | ) | 2 | |||||||||||
因減記(沖銷) 遞延所得税資產而產生的遞延所得税支出(收回)(1) |
| 77 | (93 | ) | 125 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税支出(回收) |
30 | (22 | ) | 103 | 42 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
當期所得税支出 |
10 | 24 | 35 | 59 | ||||||||||||
遞延所得税支出(回收) |
20 | (46 | ) | 68 | (17 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税支出(回收) |
30 | (22 | ) | 103 | 42 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 在截至9月1日的9個月中2022年3月30日,公司記錄了遞延税項資產減記沖銷9,300萬美元,主要與與公司直接擁有的美國和加拿大業務相關的虧損的税收優惠有關。減記與美國及加拿大業務相關的遞延所得税資產,是由於 認為未來不可能有足夠的未來應納税所得額來利用相關税項虧損。本公司於每期期末評估是否有足夠的未來應課税收入可用於利用相關税項虧損。 |
9.非控股權益
本公司擁有重大非控股權益的附屬公司為TransAlta Renewables及TransAlta熱電聯產有限公司。TransAlta Renewables非控股權益所應佔的淨收益、分派及權益包括於Kent Hills Wind LP擁有167兆瓦Kent Hills風電場的17% 非控股權益。
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
淨收益 |
||||||||||||||||
跨阿爾塔熱電聯產公司 |
32 | 17 | 45 | 48 | ||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
(8 | ) | 10 | 10 | 40 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
24 | 27 | 55 | 88 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
全面收益(虧損)合計 |
||||||||||||||||
跨阿爾塔熱電聯產公司 |
32 | 17 | 45 | 48 | ||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
1 | 17 | (51 | ) | 9 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
33 | 34 | (6 | ) | 57 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SC-19
簡明合併財務報表附註
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
支付給非控制性權益的現金分配 |
||||||||||||||||
跨阿爾塔熱電聯產公司 |
29 | 25 | 51 | 42 | ||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
25 | 25 | 75 | 75 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
54 | 50 | 126 | 117 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
非控股權益應佔權益 |
||||||||
TransAita熱電聯產公司 |
135 | 142 | ||||||
TransAita可再生能源 |
744 | 869 | ||||||
|
|
|
|
|||||
879 | 1,011 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非控股股權份額(%) |
||||||||
TransAita熱電聯產公司 |
49.99 | 49.99 | ||||||
TransAita可再生能源 |
39.9 | 39.9 |
10.貿易和其他應收款
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
應收貿易賬款 |
933 | 499 | ||||||
已付抵押品(附註12) |
315 | 55 | ||||||
應收融資租賃當期部分 |
47 | 40 | ||||||
應收貸款(附註16) |
9 | 55 | ||||||
應收所得税 |
23 | 2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
貿易和其他應收款 |
1,327 | 651 | ||||||
|
|
|
|
11.金融工具
A.金融資產和負債的計量
金融資產和金融負債按公允價值或攤銷成本持續計量。
B.金融工具的公允價值
一、第一級、第二級和第三級公允價值計量
本公司所採用的公允價值體系中的第I、II和III級分類定義如下。金融工具的公允價值計量僅包括在三個級別中的一個級別,該級別的確定基於對公允價值推導具有重要意義的最低級別投入。
A.第一級
公允價值是根據本公司於計量日期有能力取得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)的投入而釐定。
SC-20
簡明合併財務報表附註
B.第二級
公允價值是使用資產或負債的可觀察到的投入直接或間接確定的。
屬於第二級類別的公允價值是通過使用活躍市場的報價來確定的,在某些情況下,報價會根據資產或負債的具體因素進行調整,如基差、信貸估值和地點差異。
本公司的商品風險管理二級金融工具包括非處方藥價值基於可觀察到的商品期貨曲線的衍生品,以及通過經紀商報價或其他公開市場數據提供商確認投入的衍生品。第二級公允價值也是使用估值技術來確定的,例如期權定價模型和內插公式,在這些技術中,投入很容易觀察到。
在確定其他風險管理資產和負債的II級公允價值時,本公司使用資產或負債可觀察到的未調整報價以外的可觀察輸入,如利率收益率曲線和匯率。對於交易量不足或缺乏近期交易的某些金融工具,本公司依賴類似的利息或匯率輸入和其他第三方信息,如信用利差。
C.第三級
公允價值是使用不易察覺的資產或負債的投入來確定的。
對於按公允價值經常性確認的資產和負債,本公司在每個報告期結束時通過重新評估分類(基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入)來確定層次結構中的級別之間是否發生了轉移。
本公司的估值程序、估值技術及在公允價值計量中使用的投入類別於 期內並無變動。詳情請參閲《2021年經審計年度綜合財務報表附註15》。
商品風險管理 資產負債
商品風險管理資產和負債包括用於能源營銷和發電業務的與交易活動和某些合同活動有關的風險管理資產和負債。在適用的範圍內,非對衝頭寸的風險管理淨資產和負債的變化 反映在這些業務的收益中。
商品風險管理資產和負債按公允價值水平分類,截至9月1日。30,2022年, 如下:第一級淨資產7600萬美元(2021年12月31日,淨資產1200萬美元),第二級淨資產3.5億美元(2021年12月31日,淨資產1.22億美元),第三級負債6.11億美元(2021年12月31日,淨資產1.59億美元)。
商品淨風險管理資產(負債)在截至9月9月的9個月內發生重大變化。2022年3月30日,主要原因是現有合同和新合同在多個市場上的市場價格波動以及合同結算。
SC-21
簡明合併財務報表附註
下表按分類概述了影響第三級商品風險管理資產和負債公允價值的主要因素。分別為30、2022和2021年:
截至9月1日的9個月2022年3月30日 | 截至9月1日的9個月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
樹籬 | 非對衝 | 總計 | 樹籬 | 非對衝 | 總計 | |||||||||||||||||||
期初餘額 |
285 | (126 | ) | 159 | 573 | 9 | 582 | |||||||||||||||||
可歸因於以下方面的變化: |
||||||||||||||||||||||||
現有合同的市場價格變動 |
(346 | ) | (371 | ) | (717 | ) | (249 | ) | (100 | ) | (349 | ) | ||||||||||||
新合同的市場價格變動 |
| (114 | ) | (114 | ) | | (123 | ) | (123 | ) | ||||||||||||||
已敲定的合同 |
(37 | ) | 82 | 45 | (83 | ) | (10 | ) | (93 | ) | ||||||||||||||
外匯匯率變動 |
20 | (6 | ) | 14 | (4 | ) | | (4 | ) | |||||||||||||||
轉進(轉出)三級 |
| 2 | 2 | | | | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
期末風險管理資產(負債)淨額 |
(78 | ) | (533 | ) | (611 | ) | 237 | (224 | ) | 13 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
其他III級信息: |
||||||||||||||||||||||||
在其他全面收益中確認的損失 |
(326 | ) | | (326 | ) | (253 | ) | | (253 | ) | ||||||||||||||
包括在所得税前收益中的損益合計 |
37 | (491 | ) | (454 | ) | 83 | (223 | ) | (140 | ) | ||||||||||||||
所得税前收益中與期末持有的淨負債相關的未實現虧損 |
| (409 | ) | (409 | ) | | (233 | ) | (233 | ) |
SC-22
簡明合併財務報表附註
截至9月9日2022年12月30日,一級風險管理資產餘額為零(2021年12月31日為3.05億美元),一級風險管理負債餘額為6.11億美元(2021年12月31日為1.46億美元)。以下有關風險管理合約或風險管理合約羣組的資料,包括貼現、流動資金及信貸價值調整對公允價值的影響,但並未考慮第二級倉位的潛在抵銷影響。基本公允價值的敏感範圍是使用對主要不可觀察投入的合理可能替代假設確定的,這些假設可能包括遠期大宗商品價格、大宗商品價格波動和相關性、交付量、上升率和供應成本。
截至 |
Sept. 30, 2022 | |||||||||
描述 |
敏感度 | 估價技術 |
無法觀察到的輸入 |
合理的可能變化 | ||||||
長期電力銷售--美國 |
+19 | 長期價格預測 |
流動性差的未來電價(每兆瓦時) |
降價5美元或漲價31美元 | ||||||
-120 | ||||||||||
煤炭運輸-美國 |
+14 | 數值導數估值 |
流動性差的未來電價(每兆瓦時) |
降價5美元或漲價31美元 | ||||||
波動率 |
80% to 120% | |||||||||
-11 | 鐵路運價上升 |
零到10% | ||||||||
完整要求--美國東部 |
+4 | 蒙特卡洛 |
卷 |
95% to 105% | ||||||
-25 | 供應成本 |
每兆瓦時美元(1)至3美元 | ||||||||
美國東部的長期風能銷售 |
+20 | 長期價格預測 |
流動性差的未來電價(每兆瓦時) |
漲價或降價6美元 | ||||||
流動性差的未來REC價格(單位) |
降價2美元或漲價1美元 | |||||||||
-15 | WIND折扣 |
0%至5% | ||||||||
加拿大長期風能銷售 |
+68 | 長期價格預測 |
流動性差的未來電價(每兆瓦時) |
降價75加元或漲價4加元 | ||||||
-16 | WIND折扣 |
減少14%或增加5% | ||||||||
長期風能銷售-中美 |
+57 | 長期價格預測 |
流動性差的未來電價(每兆瓦時) |
降價4美元或漲價5美元 | ||||||
-21 | WIND折扣 |
減少3%或增加7% | ||||||||
其他 |
+8 | |||||||||
-8 |
SC-23
簡明合併財務報表附註
截至 |
Dec. 31, 2021 | |||||||||
描述 |
敏感度 | 估價技術 |
無法觀察到的輸入 |
合理的可能變化 | ||||||
長期電力銷售--美國 |
+22 | 長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) | 降價3美元或漲價20美元 | ||||||
-145 | ||||||||||
煤炭運輸-美國 |
+3 | 數值導數估值 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) | 降價3美元或漲價20美元 | ||||||
-18 | 波動率 | 80% to 120% | ||||||||
鐵路運價上升 | 0%至4% | |||||||||
完整要求--美國東部 |
+9 | 蒙特卡洛 | 卷 | 95% to 105% | ||||||
-9 | 供應成本 | (+/-)每兆瓦時1美元 | ||||||||
美國東部的長期風能銷售 |
+17 | 長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) | 漲價或降價6美元 | ||||||
-16 | 流動性差的未來REC價格(單位) | 降價3美元或漲價 | ||||||||
2美元 | ||||||||||
加拿大長期風能銷售 |
+21 | 長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) | 降價24加元或漲價5加元 | ||||||
-11 | WIND折扣 | 減少5%或增加5% | ||||||||
長期風能銷售-中美 |
+27 | 長期價格預測 | 流動性差的未來電價(每兆瓦時) | 降價2美元或漲價3美元 | ||||||
-15 | WIND折扣 | 減少3%或增加3% | ||||||||
其他 |
+6 | |||||||||
-6 |
與客户簽訂的從公司擁有的設施獲取能源和其他產出的合同可能沒有資格被視為與客户的自有使用合同,可能被歸類並計入衍生品或包含嵌入衍生品。導致衍生品分類的條件包括,例如:合同的淨財務結算;缺乏實物交付要求;或合同可隨時轉換為現金。當與客户的合同被歸類並作為衍生產品入賬時,該合同按公允價值在風險管理資產(負債)中確認,合同的公允價值隨後的變化在收入中確認為衍生產品和其他交易活動的收入,除非有對衝指定 。
I.長期電力銷售?美國
該公司在美國有一份長期固定價格電力銷售合同,提供以下容量水平的電力:380兆瓦至2024年12月31日, 300兆瓦至2025年12月31日。該合同被指定為一體機現金流對衝。
這份合同以美元計價。從2021年12月31日到9月31日,美元兑加元走強。30,2022年,導致基本公允價值和敏感性價值分別減少約600萬美元和800萬美元。
SC-24
簡明合併財務報表附註
二、煤炭運輸 我們
該公司有一份煤炭鐵路運輸協議,其中包括2025年12月31日之前的上行分享機制。期權定價技術被用來對與協議這一部分相關的義務進行 估值。
三、完整的要求 美國東部
公司擁有一系列完整的需求服務合同,根據這些合同,公司同意滿足公用事業客户對一系列產品的特定需求 ,其中可能包括電能、容量、輸電、輔助服務、可再生能源信用和獨立系統運營者成本。
四. 美國東部的長期風能銷售
關於Big Level風電設施,本公司簽訂了一份長期差價合同,根據該合同,本公司收取每兆瓦時的固定價格,並支付每兆瓦時的現行實時能源市場價,以及基於代理髮電的可再生能源信用的實物交付(RECs)。該合同將於2034年12月到期。該合同作為衍生品入賬。公允價值變動在收入中列報。
五、長期風能銷售:加拿大
關於Garden Plain風力發電項目,本公司簽訂了兩個虛擬PPA,據此,本公司收到固定合同價格/兆瓦時與艾伯塔省電力系統運營商(AESO)結算的每兆瓦時電池價之間的差額。這兩份合同都是從設施的商業運營開始的,預計到2022年底,加權平均期限約為17年。
除了虛擬PPA合同外,該公司還簽訂了一份為期16個月的橋樑合同,從 9月1日起生效。2021年1月1日至2022年12月31日,如果商業運營在2022年12月31日之後開始,這一期限將自動以虛擬PPA價格延長。
這些合約的能源部分被計入衍生品。公允價值變動在收入中列報。
六、長期風能銷售美國中部地區
公司已經簽訂了兩個長期虛擬PPA,將其位於俄克拉何馬州卡多縣的300兆瓦白巖東部和白巖西部風力發電項目(統稱為白巖風力發電項目)100%的發電量投入使用。本公司收到每兆瓦小時固定合同價格和每兆瓦小時確定的聯營電價之間的差額。合同從設施的商業運營開始,預計在2023年下半年內,並在該日期之後延長10年以上。
2022年4月5日,該公司簽訂了一項長期虛擬PPA,將其位於俄克拉何馬州洛根縣的200兆瓦Horizon Hill風力發電項目(Horizon Hill風力發電項目)100%的發電量剝離。本公司收到每兆瓦小時固定合同價格與每兆瓦小時確定的聯營電價之間的差額。合同開始於該設施的商業運營,預計在2023年下半年。
這些合同的能源成分 計入衍生品。公允價值變動在收入中列報。
SC-25
簡明合併財務報表附註
三、其他風險管理資產和負債
其他風險管理資產和負債主要包括用於管理非能源營銷交易的風險敞口的風險管理資產和負債,如利率、海外業務的淨投資和其他外幣風險。對衝會計並不總是適用的。
其他風險管理資產和負債,截至9月1日總淨資產公允價值為6500萬美元。2022年30日(2021年12月31日)淨資產800萬美元)被歸類為第二級公允價值計量。在截至9月9日的9個月中,其他風險管理淨資產和負債的重大變化。這主要是由於利率上調對現有合同的有利影響,以及2022年期間簽訂的新合同的有利匯率。
四、其他金融資產和負債
按公允價值以外計量的金融資產和負債的公允價值如下:
公允價值(1) | 總計攜載價值(1) | |||||||||||||||||||
I級 | II級 | 第三級 | 總計 | |||||||||||||||||
可交換證券,9月4日2022年3月30日 |
| 718 | | 718 | 738 | |||||||||||||||
長期債務,9月1日。2022年3月30日 |
| 2,790 | | 2,790 | 3,105 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
可交換證券:2021年12月31日 |
| 770 | | 770 | 735 | |||||||||||||||
長期債務--2021年12月31日 |
| 3,272 | | 3,272 | 3,167 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括當前部分。 |
本公司債券、優先票據和可交換證券的公允價值是根據在二級市場觀察到的價格確定的。無追索權和其他長期債務公允價值是通過根據到期收益率的當前評估計算隱含價格來確定的。
其他短期金融資產及負債(現金及現金等價物、限制性現金、應收貿易賬款、已支付抵押品、應付賬款及應計負債、已收到抵押品及應付股息)的賬面值因資產或負債的流動性質而接近公允價值。應收貸款及融資租賃應收款項的公允價值與賬面金額大致相同,而應收款項則代表償還本金及利息所產生的現金流量。
C.初始收益和 損失
本公司交易的大部分衍生品均以活躍交易所的調整報價為基礎,或延長至基於交易所報價的時間段 之後。這些衍生工具的公允價值是使用不易觀察到的投入來確定的。有關所使用的公允價值第三級估值方法,請參閲上文附註11 B節。在某些情況下,金融工具在初始確認時的公允價值(交易價格)與通過估值模型計算的金額之間可能存在差異。只有當工具的公允價值由活躍市場的報價、基本相同的可觀察到的當前市場交易或使用可觀察到的市場投入的估值技術證明時,該工具的未實現損益才在淨收益(損失)中確認。如果不符合這些標準,差額將在風險管理資產或負債的簡明綜合財務狀況報表中遞延,並在年內在淨收益(虧損)中確認。
SC-26
簡明合併財務報表附註
相關合同。交易價格與公允價值之間的差額 使用估值模型確定,但尚未在淨收益(虧損)中確認,並對變動進行了調整,如下:
截至9月1日的9個月30個 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
期初未攤銷淨虧損 |
(131 | ) | (33 | ) | ||||
新的初始收益(虧損) |
(40 | ) | 15 | |||||
外匯匯率變動 |
(11 | ) | | |||||
於期內記入淨收益的攤銷 |
(21 | ) | (6 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
期末未攤銷淨虧損 |
(203 | ) | (24 | ) | ||||
|
|
|
|
12.風險管理活動
本公司因商品價格、外匯匯率、利率、信用風險和流動性風險的變化而面臨市場風險。這些風險 影響公司的收益(虧損)和公司持有的相關金融工具的價值。在某些情況下,公司試圖通過使用衍生品來對衝其風險敞口,將這些風險的影響降至最低。公司的風險管理戰略、政策和控制旨在確保其承擔的風險符合公司的內部目標和風險容忍度。有關本公司風險管理活動的其他資料,請參閲2021年經審計年度綜合財務報表附註16。
A.風險管理淨資產和負債
風險管理淨資產(負債)合計如下:
截至9月1日。2022年3月30日 |
現金流套期保值 | 不指定作為一種對衝 | 總計 | |||||||||
商品風險管理 |
||||||||||||
當前 |
(110 | ) | (54 | ) | (164 | ) | ||||||
長期的 |
32 | (53 | ) | (21 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
商品風險管理負債淨額 |
(78 | ) | (107 | ) | (185 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他 |
||||||||||||
當前 |
59 | 6 | 65 | |||||||||
長期的 |
| | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他風險管理資產淨值 |
59 | 6 | 65 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
風險管理負債淨額 |
(19 | ) | (101 | ) | (120 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
As at Dec. 31, 2021 |
現金流 | 不 指定 作為一種對衝 |
總計 | |||||||||
商品風險管理 |
||||||||||||
當前 |
33 | 12 | 45 | |||||||||
長期的 |
252 | (4 | ) | 248 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
商品風險管理淨資產 |
285 | 8 | 293 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
SC-27
簡明合併財務報表附註
As at Dec. 31, 2021 |
現金流 套期保值 |
不 指定 作為一種對衝 |
總計 | |||||||||
其他 |
||||||||||||
當前 |
3 | (1 | ) | 2 | ||||||||
長期的 |
| 6 | 6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他風險管理資產淨值 |
3 | 5 | 8 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
風險管理總資產淨額 |
288 | 13 | 301 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
B.金融工具產生的風險的性質和程度
一、市場風險
I.商品價格風險管理:自營交易
公司的能源營銷部門從事自營交易活動,並使用各種 工具來管理風險、賺取交易收入和獲取市場信息。風險價值(VaR)用於確定公司自營交易組合在95%的置信度範圍內三天內因正常市場波動而產生的潛在價值變化。與自營交易活動相關的市場價格變化會影響價格變化期間的淨收益(虧損)。Var在9月2022年3月30日,與公司自營交易活動相關的收入為300萬美元(2021年12月31日至200萬美元)。
二、商品價格風險生成
發電部門利用各種商品合同管理與發電、燃料購買、排放和副產品相關的商品價格風險,視情況而定。Var在9月2022年30日,與公司用於發電套期保值活動的商品衍生品工具相關的金額為3400萬美元(2021年12月31日為3300萬美元)。對於不符合對衝會計要求的倉位和經濟對衝,或短期的優化交易,如為抵消現有對衝頭寸而進行的回購,這些交易按市值計價,與這些交易相關的市場價格變化會影響發生價格變化的 期間的淨收益(虧損)。Var在9月2022年12月30日,與這些交易相關的金額為4300萬美元(2021年12月31日為5100萬美元),其中2100萬美元與虛擬PPA相關(2021年12月31日為1800萬美元)。
三、利率風險
當金融工具的未來現金流的公允價值因市場利率的變化而波動時,就會產生利率風險。利率的變化會影響公司的借款成本。資金成本的變化也可能影響新增長計劃的可行性。
本公司的信貸工具定期貸款(Term Finance)和楊樹溪無追索權債券是僅有的受浮動利率約束的債務工具,浮動利率佔本公司截至9月9日債務的3%。2022年30日(2021年12月31日)-3%。截至9月1日,楊樹 Creek無追索權債券面值。2022年30日為9800萬美元(2021年12月31日至1.04億美元),利息支出基於三個月期加元拆借利率,該利率將於2024年停止。
在2022年第三季度,參考三個月LIBOR的名義金額為1.5億美元的利率互換協議被參考有擔保隔夜融資利率(SOFR)的互換協議所取代。現有名義金額為1.5億美元的利率互換協議參考了美國國債收益率。 所有互換協議的到期日都已延長。
SC-28
簡明合併財務報表附註
二、信用風險
該公司使用外部信用評級,以及在沒有外部評級的情況下使用內部評級,以建立客户和交易對手的信用額度。下表概述了該公司在不考慮所持抵押品的情況下的最大信用風險敞口,包括信用評級的分佈,截至9月1日。2022年30月:
非- | ||||||||||||||||
投資級 | 投資級 | 總計 | 總計 | |||||||||||||
(%) | (%) | (%) | 金額 | |||||||||||||
貿易和其他應收款(1,2 ) |
86 | 14 | 100 | 1,318 | ||||||||||||
長期融資租賃應收賬款 |
100 | | 100 | 143 | ||||||||||||
風險管理資產(1) |
81 | 19 | 100 | 981 | ||||||||||||
應收貸款(2) |
| 100 | 100 | 41 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
總計 |
2,483 | |||||||||||||||
|
|
(1) | 信用證、現金和現金等價物是作為與這些金額相關的擔保而持有的主要抵押品類型。 |
(2) | 包括包含在沒有外部信用評級的交易對手的其他資產中的4,100萬美元應收貸款。目前的900萬美元不包括在貿易和其他應收款中,因為它包括在上表的應收貸款中。 |
截至9月1日,公司沒有重大的預期信貸損失。30,2022年。
對任何一個客户進行大宗商品交易操作和對衝的最大信用敞口,包括公開交易的公允價值,扣除於9月1日持有的任何抵押品 。2022年3月30日為9800萬美元(2021年12月31日為3700萬美元)。
三、流動性風險
本公司現有流動資金充足,足以應付其即將到期的債務。下一筆主要債務的到期日定於2022年11月。我們的高度多樣化的資產組合(按燃料類型和運營區域劃分)提供了穩定的現金流,並突出了我們長期合同資產基礎的實力。
流動性風險與本公司獲得資本用於資本項目、債務再融資、自營交易活動、大宗商品對衝和一般企業用途的能力有關。本公司的金融負債以及預計將產生現金流入以滿足金融負債現金流出的金融資產的到期分析如下:
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and此後 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
應付賬款和應計負債 |
1,279 | | | | | | 1,279 | |||||||||||||||||||||
長期債務(1) |
580 | 170 | 127 | 141 | 143 | 1,976 | 3,137 | |||||||||||||||||||||
可交換證券(2) |
| | | 750 | | | 750 | |||||||||||||||||||||
商品風險管理(資產)負債 |
92 | 67 | 33 | (43 | ) | 9 | 27 | 185 | ||||||||||||||||||||
其他風險管理(資產)負債 |
(79 | ) | 13 | | 2 | | (1 | ) | (65 | ) | ||||||||||||||||||
租賃負債(3) |
(1 | ) | (3 | ) | 4 | 4 | 4 | 96 | 104 | |||||||||||||||||||
長期債務和租賃負債的利息 (4) |
47 | 133 | 128 | 120 | 113 | 830 | 1,371 | |||||||||||||||||||||
可交換證券的利息 (2,4) |
13 | 53 | 62 | | | | 128 | |||||||||||||||||||||
應付股息 |
39 | | | | | | 39 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總計 |
1,970 | 433 | 354 | 974 | 269 | 2,928 | 6,928 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 不包括對衝會計和衍生品的影響。 |
SC-29
簡明合併財務報表附註
(2) | 假設可交換證券將於2025年1月1日交換。 |
(3) | 租賃負債包括預計在2022年收到的400萬美元的租賃激勵和2023年收到的800萬美元。 |
(4) | 未在簡明合併財務狀況報表中確認為財務負債。 |
C.衍生工具中的抵押品和或有特徵
一、作為抵押品提供的金融資產
在9月1日2022年12月30日,本公司向受監管的結算代理和某些公用事業客户提供了3.15億美元(2021年12月31日至5500萬美元)的現金和現金等價物作為抵押品,作為大宗商品交易活動的擔保。這些資金由結算代理 在獨立賬户中持有。公用事業客户有義務為未償餘額支付利息。所提供的抵押品包括在貿易和其他應收賬款中的簡明財務綜合報表 位置。
二、作為抵押品持有的金融資產
在9月1日2022年12月30日,公司持有3.95億美元(2021年12月31日至1800萬美元)與交易對手債務相關的現金抵押品。 根據合同條款,當交易對手履行其合同義務或當債務金額因市場價值變化而下降時,公司可能有義務支付未償還餘額的利息並返還本金。收到的抵押品應付給交易對手的利息按照每份合同計算。所持抵押品與淨資產狀況下的實物及金融衍生工具交易有關 ,並計入綜合財務狀況綜合報表的應付賬款及應計負債。
三、衍生工具中的或有特徵
抵押品在正常業務過程中根據本公司由某些主要信用評級機構確定的高級無擔保信用評級 進行入賬。本公司某些衍生工具包含財務保證條款,只在發生重大不良信貸相關事件時才要求提交抵押品。
截至9月1日。2022年12月30日,本公司以信用證形式為實物和金融衍生品交易提供了6億美元(2021年12月31日至3.56億美元)的抵押品,並持有淨負債頭寸。某些衍生品協議包含信用風險或有特徵,如果觸發,並導致公司無法獲得無擔保信貸,可能導致 不得不向公司的交易對手額外提供5.45億美元(2021年12月31日至1.2億美元)的抵押品。
13. 投資
本公司的投資包括其在Skookumchuck風力發電設施的49%權益、在EMG International LLC(EMG)的30%權益,以及2022年收購的投資,如下所述:
能源影響合作伙伴投資(EIP?)
2022年5月6日,該公司承諾在未來四年內向EIP的深度脱碳前沿基金1(即前沿基金)投資2500萬美元。對Frontier Fund的投資為公司提供了一種投資於新興技術的組合方法,並有機會識別、試驗、商業化並將有助於向淨零排放過渡的新興技術 推向市場。在2022年第二季度,該公司進行了700萬美元(600萬美元)的初始投資。投資按公允價值計入損益。
SC-30
簡明合併財務報表附註
Ekona Power Inc.(Ekona?)
2022年2月1日,公司對Ekona的B類優先股進行了200萬美元的股權投資。這筆投資將幫助Ekona的新型甲烷熱解技術平臺實現商業化,該技術平臺可生產更清潔、成本更低的綠松石氫氣。該投資按公允價值通過其他綜合收益入賬。
14.物業、廠房及設備
在建資產
在截至9月1日的三個月和九個月內截至2022年3月30日,本公司新增資產分別為2.49億美元和4.4億美元, ,主要涉及白巖風能項目、花園平原風能項目、Horizon Hill風能項目、北方金田太陽能項目等計劃中的重大維護的在建資產。
此外,該公司已開始在肯特山風力發電設施進行修復計劃。截至9月1日的三個月和九個月。30,2022年,公司 已分別新增資本3,100萬美元和4,100萬美元。
在截至9月1日的三個月和九個月內30,2021年,公司分別增加了 1.27億美元和3.44億美元,主要與在建資產有關煤制氣改裝、Windrise風力發電設施、花園平原風力發電項目、聖丹斯5號機組重新供電項目和其他計劃的主要維護支出。在截至9月1日的9個月中2021年3月30日,公司完成了Keephills 2號機組、Sheerness 1號機組和Sundance 6號機組的改造,並將成本轉移到天然氣生產上。
可再生能源發電
2022年第一季度,與Windrise風電設施的輸電基礎設施相關的1,600萬美元成本從PP&E重新分類到其他資產,並將在Windrise風電設施的使用年限內攤銷至淨收益(虧損)。根據資產轉讓協議,在輸電基礎設施建設完成後,必須將這些資產的所有權轉讓給輸電線路所有者。
天然氣發電
2021年6月30日,公司完成了將先鋒管道出售給ATCO天然氣和管道有限公司的交易,總銷售價格為2.55億美元。 出售其50%權益給公司帶來的現金淨收益約為1.28億美元,公司在綜合綜合收益表上確認了3100萬美元的銷售收益。此外,作為交易的一部分,終止了與先鋒管道有限合夥公司的天然氣運輸協議,獲得了200萬美元的收益。
能量轉換
Keephills 1單元和Sundance 5單元 已於2021年退役。聖丹斯4號部隊於2022年3月31日退役。
SC-31
簡明合併財務報表附註
估計的變化為可用壽命
於2022年第三季度,本公司調整了天然氣分部所包括的若干資產的使用年限,以反映基於該等資產的未來經營預期而作出的變動。這導致折舊費用增加6400萬美元,在2022年第三季度的簡明綜合收益表中確認。
估計數變動--停用經費
於截至2022年止九個月內,本公司調整若干天然氣資產退役及恢復撥備,以反映開始進行填海工作的潛在時間。該公司目前對退役和恢復經費的最佳估計數增加了4000萬美元。
此外,在截至9月1日的9個月中,2022年3月30日,對運營資產的退役和恢復撥備進行了更新,以反映貼現率的增加,導致退役和恢復撥備以及PP&E的相關資產減少1.25億美元。
有關詳細信息,請參閲附註17。
15.無形資產
該公司於2019年在美國收購了一系列風能開發項目。在推進這些項目中的任何項目時,如果項目在2025年12月31日之前實現商業運營,可能需要逐個項目支付額外的 對價。
在截至9月9月的9個月內2022年3月30日,公司錄得1600萬美元(9月1日)與美國風能開發項目有關的或有對價,2021年為零。此外,公司將300萬美元的開發成本從其他 資產重新分類為包括初始收購成本的無形資產。
16.其他資產
肯特山有限責任公司貸款
其他資產包括一筆4100萬美元(2021年12月31日至5500萬美元)的無擔保貸款,與公司的子公司Kent Hills Wind LP(KHLP)將Kent Hills Wind Bond(KH Bonds)的淨融資收益預支給其17%的 合作伙伴有關。2022年6月1日,修改了應收貸款協議,將其原定於2022年10月2日的到期日延長至2027年10月,從而將部分應收貸款歸類為非流動資產。原始貸款的剩餘條款保持不變,繼續按4.55%計息,每季度支付一次利息。在到期之前,不需要按計劃償還本金。然而,可能需要償還與KH債券修正案中概述的基金會重置資本支出相關的 金額。在截至9月1日的9個月中於2022年3月30日,本公司收到1,400萬美元的還款,作為對KH債券的豁免和修訂的一部分。截至9月1日。2022年12月30日,900萬美元(2021年12月31日至5500萬美元)被記錄為當期,幷包括在貿易和其他應收款中。
Windrise預付費
2022年第一季度,與Windrise風力發電設施的輸電基礎設施相關的1600萬美元成本從PP&E重新分類到其他資產,並將在Windrise風力發電設施的使用壽命內攤銷為淨收益(虧損)。有關更多詳細信息,請參閲備註14 。
SC-32
簡明合併財務報表附註
17.退役及其他條文
退役和其他經費結餘的變化如下:
退役和 修復 |
其他條文 | 總計 | ||||||||||
餘額,2021年12月31日 |
793 | 34 | 827 | |||||||||
已結清的債務 |
(23 | ) | (11 | ) | (34 | ) | ||||||
吸積 |
35 | | 35 | |||||||||
轉賬 |
(2 | ) | | (2 | ) | |||||||
對估計現金流量的修訂 |
90 | 5 | 95 | |||||||||
調整貼現率 |
(227 | ) | | (227 | ) | |||||||
反轉 |
| (10 | ) | (10 | ) | |||||||
外匯匯率變動 |
16 | | 16 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
平衡,9月2022年3月30日 |
682 | 18 | 700 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
退役和修復 | 其他條文 | 總計 | ||||||||||
餘額,2021年12月31日 |
793 | 34 | 827 | |||||||||
當前部分 |
35 | 13 | 48 | |||||||||
非流動部分 |
758 | 21 | 779 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
平衡,9月2022年3月30日 |
682 | 18 | 700 | |||||||||
當前部分 |
38 | 11 | 49 | |||||||||
非流動部分 |
644 | 7 | 651 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
截至9月1日的三個月。2022年30日,公司加快了某些天然氣資產退役和恢復的預期時間 。這使得退役和修復撥備增加了7,900萬美元,導致運營資產的PP&E增加了2,900萬美元,並在與已註銷資產相關的淨收益中確認了5,000萬美元的減值費用。2022年第二季度,與天然氣部門的一項資產相關的退役和恢復增加了1100萬美元。
截至9月1日的9個月。2022年3月30日,退役和恢復準備金減少了2.27億美元,原因是貼現率大幅上升,這主要是由市場基準利率的提高推動的。平均而言,截至9月1日,貼現率上升了6.8%至9.6%。2022年30日(2021年12月31日)3.6%至6.5%。這導致營業資產的PP&E相應減少1.25億美元,並在與報廢資產相關的淨收益中確認1.02億美元的減值沖銷。
18.信貸安排和長期債務
該公司擁有20億美元(2021年12月31日至20億美元)的承諾銀團貸款和2億美元的承諾雙邊信貸安排,其中截至9月31日已提供15億美元。2022年12月31日(2021年12月31日)包括未開立的信用證在內的13億美元。在2022年第二季度,承諾的銀團信貸安排延長了一年至2026年6月30日,承諾的雙邊信貸安排延長了一年至2024年6月30日。除本公司業務產生的現金流外,未提取的信貸安排是短期流動資金的主要來源。根據所選選項(加拿大優惠、銀行承兑匯票、SOFR或美國基本利率等),信貸安排的利率會有所不同。根據這類設施的標準定價網格。
2022年第三季度,本公司與其銀行銀團完成了一項為期兩年、價值4億美元的浮動利率定期融資,到期日為9月1日。7,2024年。定期貸款的利率視情況而定
SC-33
簡明合併財務報表附註
在所選選項上(加拿大優惠、銀行家接受等)本公司須遵守定期融資項下若干特定及慣常的正面及負面財務契約,包括維持某些財務比率。截至9月1日,定期貸款中沒有提取任何金額。30,2022年。
截至9月1日。2022年3月30日,公司遵守了所有債務契約。
肯特希爾斯風債券
2021年第四季度,該公司披露,違約事件可能是在管轄KH債券條款的信託契約下發生的。因此,該公司將債券的全部賬面價值歸類為截至2021年12月31日的現行賬面價值。
於2022年第二季度,本公司取得豁免並簽訂補充契約,協助修復肯特郡1號及2號風電設施。在收到豁免後,本公司將KH債券的未償還賬面價值的一部分重新歸類為非流動負債,但計劃於2022年6月30日起計12個月內到期的本金償還除外。根據補充契約,在基礎更換工作完成之前,Kent Hills Wind LP不能向其合作伙伴進行任何分配。
KH債券於2017年10月發行,利息為4.45%,本金和利息按季度混合支付,直至2033年11月30日到期。KH債券以發行人Kent Hills Wind LP的所有資產的第一級抵押作為擔保,其中主要包括Kent Hills 1、2和3風能設施,該設施於9月1日。2022年3月30日,PP&E的總價值為2.1億美元(2021年12月31日至1.82億美元)。
受限現金
該公司擁有1800萬美元(2021年12月31日至1700萬美元)與公司子公司TransAlta OCP LP發行的債券(TransAlta OCP債券)相關的限制性現金,這些債券需要存放在償債準備金賬户中,為計劃中的未來債務償還提供資金。
該公司還擁有與TEC Hedland Pty Ltd債券相關的4700萬美元(2021年12月31日至5300萬美元)的限制性現金;準備金必須根據商業安排持有,並用於償債。未來,現金儲備可能會被信用證所取代。
貨幣影響
美元走強使以美元計價的長期債務餘額,主要是優先票據和税收股權融資,截至9月1日增加了7000萬美元 。2022年9月30日30,2021年(由於美元疲軟,減少了700萬美元)。幾乎所有以美國計價的債務都是通過金融合同或對美國業務的淨投資進行對衝的。
此外,澳元疲軟使以澳大利亞計價的無追索權優先擔保票據在9月9日減少了約4300萬美元 。2022年9月30日302021年為4100萬美元)。由於這筆債務是由一家澳大利亞子公司發行的,外幣換算影響在其他全面收益中確認。
19.確定的福利義務
包括在報酬支出中的養卹金和離職後福利及相關費用的負債受到與包括貼現率在內的關鍵精算假設變化有關的估計數的影響。由於貼現率的上升,主要是由市場基準利率的上升推動的,固定福利義務
SC-34
簡明合併財務報表附註
在截至9月9日的9個月中,減少了約4600萬美元。2022年30日 與2021年12月31日相比。貼現率每增加1%,將對固定福利債務產生3800萬美元的影響。
於2022年第三季度,本公司自願出資3,500萬美元,以進一步改善Sunhills礦業有限公司Highvale礦養老金計劃的資金狀況。這筆出資減少了公司未來融資義務的金額,包括信用證擔保的金額。
截至9月9日,固定收益義務的負債為1.48億美元。2022年3月30日(2021年12月31日,2.28億美元)。
20.普通股
A.已發行和未償還
TransAlta被授權 發行不限數量的有投票權的普通股,沒有面值或面值。
截至9月1日的9個月30個 | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||
普普通通 股票 (百萬) |
金額 | 普通股 (百萬) |
金額 | |||||||||||||
已發行和未償還,期初 |
271.0 | 2,901 | 269.8 | 2,896 | ||||||||||||
根據NCIB購買和取消 |
(2.7 | ) | (29 | ) | | | ||||||||||
基於股份的支付計劃的效果 |
0.9 | 6 | | (3 | ) | |||||||||||
行使的股票期權 |
0.2 | 1 | 1.2 | 8 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
已發行和未償還的,期末 |
269.4 | 2,879 | 271.0 | 2,901 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
B.正常的發行人投標計劃
2022年5月24日,多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)接受了公司提交的通知,更新了其部分普通股的正常進程發行人報價 (NCIB?)。根據NCIB,TransAlta可以回購最多14,000,000股普通股,約佔其普通股公開流通股的7.16%。根據NCIB購買的任何普通股 都將被註銷。TransAlta根據NCIB被授權進行採購的期限從2022年5月31日開始,至2023年5月30日結束。
本公司根據NCIB購買的股份被確認為減少相當於普通股平均賬面價值的股本。總收購價與普通股平均賬面價值之間的任何差額都將計入虧損。
以下是本公司在此期間購買和註銷普通股的影響:
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
購買的股份總數 |
2,741,400 | | ||||||
每股平均收購價 |
$ | 12.50 | | |||||
|
|
|
|
|||||
總成本(百萬)(1) |
$ | 34 | | |||||
註銷股份加權平均賬面價值 |
$ | 29 | | |||||
|
|
|
|
|||||
記錄在赤字中的金額 |
$ | 5 | | |||||
|
|
|
|
(1) | 在截至9月1日的9個月中2022年30日,公司支付了2,800萬美元,剩餘費用在該期間之後支付 。 |
SC-35
簡明合併財務報表附註
C.股息
2022年7月27日,該公司宣佈季度股息為每股普通股0.05美元,2022年10月1日支付。
2022年11月7日,該公司宣佈季度股息為每股普通股0.055美元,2023年1月1日支付。
在報告日期至該等未經審核的中期簡明綜合財務報表完成日期之間,並無其他涉及普通股的交易。
21.優先股
A.已發行和未償還
所有已發行和已發行的優先股均為無投票權的累計可贖回固定或浮動利率優先股。
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||||||||||
系列 |
數量 股票(百萬) |
金額 | 股份數量 (百萬) |
金額 | ||||||||||||
A系列 |
9.6 | 235 | 9.6 | 235 | ||||||||||||
B系列(1) |
2.4 | 58 | 2.4 | 58 | ||||||||||||
C系列(2) |
10.0 | 243 | 11.0 | 269 | ||||||||||||
D系列(2)(3) |
1.0 | 26 | | | ||||||||||||
E系列 |
9.0 | 219 | 9.0 | 219 | ||||||||||||
G系列 |
6.6 | 161 | 6.6 | 161 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
已發行和未償還的,期末 |
38.6 | 942 | 38.6 | 942 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | B系列優先股以90天期加拿大政府國庫券利率加2.03%的浮動利率支付季度股息。 |
(2) | 在2022年第二季度,本公司已將其11,000,000股目前已發行的C系列股票中的1,044,299股以一對一的方式轉換為D系列股票。 |
(3) | D系列優先股以90天期加拿大政府國庫券利率加3.10%的浮動利率支付季度股息。 |
9月1日於2022年2月21日,本公司宣佈,在計入就將累計可贖回利率重置優先股E系列(即E系列股份)轉換為累計可贖回浮動利率優先股F系列(即F系列股份)而收到的所有選舉通知後,共有89,945股E系列股份進行投標轉換,較生效轉換為F系列股份所需的100萬股股份為少。因此,沒有一股E系列股票被轉換為F系列股票。因此,如果董事會宣佈,E系列股票將有權獲得季度固定累計優先現金股息。從9月1日起(包括9月1日)的五年期間,E系列股票的年度股息率。2022年3月30日至 ,但不包括9月30日根據E系列股票的條款,2027年3月30日的債券收益率將為6.894%,相當於截至2022年8月31日確定的五年期加拿大政府債券收益率3.244%加3.65%。
SC-36
簡明合併財務報表附註
B.分紅
2022年7月27日,公司宣佈A系列優先股每股0.17981美元、B系列優先股每股0.22099美元、C系列優先股每股0.36588美元、D系列優先股每股0.28841美元、E系列優先股每股0.32463美元和G系列優先股每股0.31175美元的季度股息將於2022年9月30日支付。
2022年11月7日,公司宣佈季度股息為A系列優先股每股0.17981美元,B系列優先股每股0.337美元,C系列優先股每股0.36588美元,D系列優先股每股0.40442美元,E系列優先股每股0.43088美元,G系列優先股每股0.31175美元,將於2022年12月31日支付。
22.承付款和或有事項
A.承諾
關於重大承付款和未付或有事項,請參閲2021年年度合併財務報表附註36。截至9月9日,公司已作出以下重大合同承諾。2022年30月:
於2022年第二季度,本公司簽訂了一項工程、採購及建造協議,涉及約3,700萬澳元(4,100萬澳元)的基思山132千伏擴建工程。
2022年期間,本公司簽署了1億美元的協議,用於肯特山1號和2號風電設施的修復工作。
於2022年期間,本公司並無直接或透過其於合營企業或聯營公司的權益而產生任何其他重大合約承諾。
B.或有事件
TransAlta偶爾會被指定為其正常業務過程中出現的各種索賠以及法律和監管程序的一方。 TransAlta會審查每一項索賠,包括索賠的性質、爭議或索賠的金額以及保險範圍的可用性。不能保證任何特定索賠將以公司有利的方式得到解決 ,也不能保證此類索賠不會對TransAlta產生重大不利影響。監管機構的詢問也可能在正常的業務過程中出現,公司會根據需要做出迴應。關於當前重大未或有事項,請參閲2021年經審計年度合併財務報表附註36。以下描述了對或有事項的重大變化。
水力發電購買安排(Hydro PPA?)?排放績效積分
平衡池聲稱有權獲得艾伯塔省水電設施因TransAlta選擇這些設施而獲得的排放性能信用(EPC?)碳競爭力激勵法規和T技術創新與減排法規由2018至2020年(首尾兩天包括在內)。平衡池聲稱擁有EPC的所有權,因為它認為Hydro PPA下的法律變更條款要求將EPC傳遞到平衡池。TransAlta沒有從EPC或任何據稱的法律變更中獲得任何好處,並認為平衡池沒有權利獲得這些信用額度。仲裁已經開始,聽證會定於2023年2月6日至10日舉行。TransAlta持有約1,750,000台未記錄賬面價值的EPC,這些EPC是在2018-2020年間創建的, 由於平衡池的索賠而面臨風險。
SC-37
簡明合併財務報表附註
Keephills單元1定子不可抗力
Balance Pool和Enmax正尋求撤銷一項仲裁裁決,理由是它們沒有得到公平的聽證。艾伯塔省皇后長凳法院於2019年6月26日駁回了平衡池和ENMAX關於不公平的指控。Balance Pool和Enmax對這一決定提出上訴,上訴法院於2022年1月27日開庭審理。
2022年6月9日,上訴法院發佈了一項一致裁決,駁回了ENMAX和平衡池的申請。上訴法院維持了該公司關於2013年其Keephills 1號發電機組脱機時發生的不可抗力索賠。由於這一決定,公司對不可抗力的索賠仍然有效,不會對TransAlta重新評估不可抗力事件的相關成本。Enmax和Balance Pool沒有尋求許可向加拿大最高法院上訴,加拿大最高法院結束了這一事件。
Keephills單元2定子不可抗力
2013年Keephills 1號機組發生定子不可抗力故障後,確定Keephills 2號機組在下一次計劃內停電之前可能會面臨類似的定子故障。作為迴應,該公司在2014年1月31日至2014年3月15日期間使Keephills 2號機組離線,以對發電機定子進行完全倒帶,並聲稱存在不可抗力。平衡池對這一不可抗力事件提出了爭議,但這一爭議被擱置,等待最近結束的Keephills 1號機組定子不可抗力爭議的結果。公司和平衡池最近解決了這一糾紛,因此兩起定子不可抗力索賠都得到了解決。
薩尼亞地區停電
薩尼亞熱電聯產設施在2021年5月19日至2021年6月9日期間經歷了三次不同的事件,導致其工業客户的蒸汽中斷。因此,客户提出了違約金索賠。這種性質的蒸汽供應中斷 在薩尼亞熱電聯產設施中是不典型和罕見的。完成了三次停電的根本原因故障分析,得出結論:所有三次停電都在TransAlta(SC)LP的控制範圍內。因此,TransAlta(SC)LP已在2022年第二季度支付了以前包含在合同負債中的1,200萬美元的違約金。
在截至9月1日的三個月和九個月裏,沒有關於任何意外情況的其他實質性更新。30,2022年。
23.分部披露
A.可報告的細分市場描述
如附註1所述,公司有六個可報告的部門。
下表以CODM審查公司部門以做出運營決策和評估業績的形式提供了每個部門的結果。下表顯示了分段結果總額和調整後的EBITDA與根據《國際財務報告準則》報告的損益表的核對情況。為達到可比目的,對以往各期間進行了調整。
為作內部報告之用,本公司投資Skookumchuck風力發電設施的盈利資料已按比例列報於風能及太陽能分部。按比例提供的信息逐行反映了公司在Skookumchuck損益表中的份額。比例財務信息不是也不打算根據《國際財務報告準則》列報。根據《國際財務報告準則》,對Skookumchuck的投資已按股權法作為一家合資企業入賬。
SC-38
簡明合併財務報表附註
B.報告調整後的分部收益(虧損)和分部資產
調整後EBITDA與所得税前收益(虧損)的對賬
截至9月1日的3個月2022年3月30日 |
水力發電 | WIND& 太陽能(1) |
燃氣(2) | 能量 過渡(3) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益入賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
265 | 14 | 372 | 231 | 54 | (4 | ) | 932 | (3 | ) | | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現的按市值計價(收益)損失 |
| 53 | 47 | 6 | 46 | | 152 | | (152 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
平倉的已實現(收益)損失 |
| | (4 | ) | | (38 | ) | | (42 | ) | | 42 | | |||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 12 | | | | 12 | | (12 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
265 | 67 | 431 | 237 | 62 | (4 | ) | 1,058 | (3 | ) | (126 | ) | 929 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
7 | 6 | 167 | 167 | | 1 | 348 | | | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
7 | 6 | 166 | 167 | | 1 | 347 | | 1 | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 26 | 2 | | (5 | ) | 23 | | | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
258 | 61 | 239 | 68 | 62 | | 688 | (3 | ) | (127 | ) | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
12 | 19 | 49 | 17 | 9 | 30 | 136 | (1 | ) | | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
1 | 1 | 5 | | | 1 | 8 | | | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他營業收入淨額 |
| (1 | ) | (10 | ) | | | | (11 | ) | | | (11 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(4) |
245 | 42 | 195 | 51 | 53 | (31 | ) | 555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
股權收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(179 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值費用 |
(70 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(66 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck風能設施已按比例計入風能和太陽能部分。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
(4) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。 |
SC-39
簡明合併財務報表附註
截至9月1日的3個月2021年3月30日 |
水力發電 | 風能和太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量 過渡(3) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益入賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則財務報告 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
96 | 55 | 384 | 231 | 86 | 1 | 853 | (3 | ) | | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現的按市值計價(收益)損失 |
| 21 | (71 | ) | (2 | ) | (14 | ) | | (66 | ) | | 66 | | ||||||||||||||||||||||||||
結清外匯頭寸已實現虧損 |
| | | | 21 | | 21 | | (21 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 10 | | | | 10 | | (10 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 6 | | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現外匯收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
96 | 76 | 326 | 229 | 93 | 1 | 821 | (3 | ) | 32 | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力(4) |
4 | 4 | 129 | 190 | | 1 | 328 | | | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (26 | ) | (48 | ) | | | (74 | ) | | 74 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (5 | ) | | | (5 | ) | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
4 | 4 | 102 | 137 | | 1 | 248 | | 80 | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 33 | 14 | | | 47 | | | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
92 | 72 | 191 | 78 | 93 | | 526 | (3 | ) | (48 | ) | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A(4) |
10 | 14 | 42 | 28 | 14 | 23 | 131 | (1 | ) | | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的減記 |
| | | (5 | ) | | | (5 | ) | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的OM&A |
10 | 14 | 42 | 23 | 14 | 23 | 126 | (1 | ) | 5 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
| 3 | 4 | 1 | | 1 | 9 | | | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業(收入)虧損 |
| | (10 | ) | 57 | | | 47 | | | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特許權使用費繁重合同和合同終止處罰 |
| | | (58 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| | (10 | ) | (1 | ) | | | (11 | ) | | 58 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(5) |
82 | 55 | 155 | 55 | 79 | (24 | ) | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
股權收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(123 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值費用 |
(575 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(63 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck風能設施已按比例計入風能和太陽能部分。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。 |
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
(4) | 在截至9月1日的三個月內2021年3月30日,與Hydro 部門的電站服務成本相關的100萬美元從OM&A重新分類為燃料和購買的電力,以進行比較。這並未影響此前公佈的淨收益。 |
(5) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。 |
SC-40
簡明合併財務報表附註
截至9月1日的9個月2022年3月30日 |
水力發電 | WIND&太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量過渡(3) | 能量營銷 | 公司 | 總計 | 權益入賬投資(1) | 重新分類調整 | 國際財務報告準則金融類股 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
447 | 205 | 933 | 433 | 116 | (2 | ) | 2,132 | (10 | ) | | 2,122 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現的按市值計價(收益)損失 |
| 81 | 13 | 17 | | | 111 | | (111 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
平倉的已實現(收益)損失 |
| | (11 | ) | | 27 | | 16 | | (16 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 34 | | | | 34 | | (34 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 15 | | | | 15 | | (15 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
447 | 286 | 984 | 450 | 143 | (2 | ) | 2,308 | (10 | ) | (176 | ) | 2,122 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
17 | 20 | 445 | 332 | | 3 | 817 | | | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
17 | 20 | 442 | 332 | | 3 | 814 | | 3 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| 1 | 56 | (1 | ) | | (5 | ) | 51 | | | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
430 | 265 | 486 | 119 | 143 | | 1,443 | (10 | ) | (179 | ) | 1,254 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
33 | 50 | 138 | 50 | 23 | 71 | 365 | (1 | ) | | 364 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
3 | 7 | 13 | 2 | | 1 | 26 | (1 | ) | | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他營業收入淨額 |
| (18 | ) | (30 | ) | | | | (48 | ) | | | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
保險追償 |
| 7 | | | | | 7 | | (7 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| (11 | ) | (30 | ) | | | | (41 | ) | | (7 | ) | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(4) |
394 | 219 | 365 | 67 | 120 | (72 | ) | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
股權收益 |
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(411 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值費用 |
(4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(195 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck風能設施已按比例計入風能和太陽能部分。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
(4) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。 |
SC-41
簡明合併財務報表附註
截至9月1日的9個月2021年3月30日 |
水力發電 | 風能和太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量 過渡(3) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益入賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則財務報告 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
299 | 225 | 937 | 471 | 185 | 6 | 2,123 | (12 | ) | | 2,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現的按市值計價(收益)損失 |
| 22 | (122 | ) | 27 | (26 | ) | | (99 | ) | | 99 | | |||||||||||||||||||||||||||
結清外匯頭寸已實現虧損 |
| | 1 | | 49 | | 50 | | (50 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 30 | | | | 30 | | (30 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 19 | | | | 19 | | (19 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現外匯收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
299 | 247 | 862 | 498 | 208 | 6 | 2,120 | (12 | ) | 3 | 2,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力(4) |
13 | 11 | 347 | 411 | | 6 | 788 | | | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (79 | ) | (100 | ) | | | (179 | ) | | 179 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (16 | ) | | | (16 | ) | | 16 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
13 | 11 | 265 | 295 | | 6 | 590 | | 198 | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 104 | 35 | | | 139 | | | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
286 | 236 | 493 | 168 | 208 | | 1,391 | (12 | ) | (195 | ) | 1,184 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A(4) |
29 | 42 | 129 | 97 | 31 | 55 | 383 | (2 | ) | | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的減記 |
| | (2 | ) | (28 | ) | | | (30 | ) | | 30 | | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的OM&A |
29 | 42 | 127 | 69 | 31 | 55 | 353 | (2 | ) | 30 | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
2 | 8 | 11 | 5 | | 1 | 27 | (1 | ) | | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業(收入)虧損 |
| | (30 | ) | 56 | | | 26 | | | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特許權使用費繁重合同和合同終止處罰 |
| | | (58 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| | (30 | ) | (2 | ) | | | (32 | ) | | 58 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(5) |
255 | 186 | 385 | 96 | 177 | (56 | ) | 1,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
股權收益 |
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(395 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值費用 |
(620 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(186 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(348 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck風能設施已按比例計入風能和太陽能部分。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。有關更多詳細信息,請參閲注1。 |
SC-42
簡明合併財務報表附註
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
(4) | 在截至9月1日的9個月中2021年3月30日,與Hydro 部門的電站服務成本相關的600萬美元從OM&A重新分類為燃料和購買的電力,以進行比較。這並未影響此前公佈的淨收益。 |
(5) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。 |
SC-43
簡明合併財務報表附註
現金流量表簡明合併報表的折舊和攤銷
簡明綜合收益(虧損)表和簡明 綜合現金流量表列報的折舊和攤銷之間的對賬如下:
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
簡明合併損益表的折舊和攤銷費用 (虧損) |
179 | 123 | 411 | 395 | ||||||||||||
折舊計入燃料和購進電力(附註4) |
| 74 | | 179 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
簡明合併現金流量表的折舊和攤銷 |
179 | 197 | 411 | 574 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SC-44
附件D臨時管理層討論和分析財務狀況和業務成果
請參閲附件。
SD-1
TransAlta公司
管理層的討論與分析
2022年第三季度報告
本管理討論與分析(MD&A?)包含前瞻性陳述。這些陳述 基於某些估計和假設,涉及風險和不確定性。實際結果可能會有很大不同。有關更多信息,請參閲本MD&A的前瞻性陳述部分。
目錄表 |
| |||
前瞻性陳述 |
M2 | |||
業務描述 |
M4 | |||
亮點 |
M6 | |||
重大事件和後續事件 |
M9 | |||
具有補充地理信息的分部業績 |
M13 | |||
艾伯塔省電力投資組合 |
M14 | |||
細分的財務業績和經營業績 |
M17 | |||
精選季度信息 |
M25 | |||
交付成果的戰略和能力 |
M26 | |||
2022年財務展望 |
M33 | |||
財務狀況 |
M35 | |||
金融資本 |
M37 | |||
其他合併分析 |
M41 | |||
現金流 |
M43 | |||
金融工具 |
M44 | |||
附加國際財務報告準則衡量標準和非國際財務報告準則衡量標準 |
M44 | |||
TransAlta可再生能源按比例計算的財務要點 |
M53 | |||
關鍵的非國際財務報告準則財務比率 |
M55 | |||
關鍵會計政策和估算 |
M60 | |||
會計變更 |
M62 | |||
治理與風險管理 |
M62 | |||
監管最新情況 |
M63 | |||
披露控制和程序 |
M64 |
本MD&A應與TransAlta Corporation截至9月30日的3個月和9個月的未經審計的中期簡明綜合財務報表一併閲讀。2021年、2022年和2021年,也應與我們的2021年年度綜合報告中包含的經審計的年度綜合財務報表和MD&A(2021年年度MD&A)一起閲讀。在本MD&A中,除非上下文另有規定,否則我們、公司和TransAlta是指TransAlta Corporation及其 子公司。我們的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的加拿大公開問責企業的中期財務報告編制的,並於9月9日生效。30,2022年。除非另有説明,以下討論中的所有表格金額均以百萬加元為單位。這份MD&A的日期是2022年11月7日。有關TransAlta的更多信息,包括我們截至2021年12月31日的年度信息表(AIFä),可在SEDAR上獲得,網址為 Www.sedar.com,在埃德加AtWww.sec.gov以及在我們的網站上Www.transalta.com。我們網站上的信息或連接到我們網站的信息在此不作為參考。
SD-2
管理層的討論與分析
前瞻性陳述
本MD&A包括適用的加拿大證券法定義的前瞻性信息和適用的美國(包括美國)證券法定義的前瞻性陳述。年私人證券訴訟改革法所有前瞻性表述均以我們的信念和假設為基礎,基於作出假設時可獲得的信息,以及管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法,以及在當時情況下被認為適當的其他因素。前瞻性陳述不是事實,只能是預測,一般可以通過使用包括以下短語的陳述來識別: 可能、使能、可能、相信、期望、估計、預期、打算、計劃、預測、預測、預見、潛在、使能、繼續或其他類似術語。這些陳述不是對我們未來業績、事件或結果的保證,可能會受到風險、不確定性和其他重要因素的影響,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致我們的實際業績、事件或結果與前瞻性陳述中所述或暗示的大不相同。
特別是,本MD&A包含前瞻性陳述,包括但不限於以下陳述:我們的清潔電力增長計劃和實現2千兆瓦(GW)增量可再生能源裝機容量目標的能力,估計資本投資為30億美元,預計將帶來年均EBITDA增量2.5億美元;公司在建項目,包括商業運營時間、預計年度EBITDA及相關成本,包括Horizon Hill風電項目(Horizon Hill風電項目)、白巖東西風電項目(White Rock風電項目)、北部金田太陽能項目、花園平原風電項目和基斯山132千伏輸電擴建項目;執行公司的早期和後期開發管道,包括該等項目的規模、成本和預期EBITDA;將公司的早期開發管道擴展至5 GW;到2025年底可再生能源產生的EBITDA的比例;2022年財務展望(定義如下),包括調整後的EBITDA和自由現金流;公司通過其NCIB(定義如下)提高股東價值的能力;到2026年將碳排放從2015年的排放水平減少75%;肯特山1和2風電設施的修復,包括此類修復的時間和成本,此類修復對公司收入的影響以及肯特山設施的潛在電池存儲項目和重新供電;碳合規成本的預期影響和數量;實現必和必拓未來增長機會的能力(定義如下);法規發展及其對公司的預期影響 , 包括加拿大聯邦氣候計劃及其主要方面的實施情況(包括增加碳定價和增加清潔技術資金)、擬議的新清潔電力條例、清潔燃料條例和加拿大温室氣體抵消信用制度條例,以及公司實現加拿大、美國和澳大利亞監管發展的好處的能力,包括為清潔電力項目獲得資金;減排信用的潛在價值增加;2022年的可持續和生產力資本;艾伯塔省、安大略省和太平洋西北部的預期電價;AECO天然氣價格假設;業務的週期性,包括與維護成本、生產和負載有關的週期性;對2022年到期債務進行再融資的預期;以及公司繼續保持強勁的財務狀況和大量流動性,而不會受到當前經濟環境的任何重大影響。
本MD&A中包含的前瞻性陳述基於許多假設,包括但不限於以下假設:適用的法律法規在已經宣佈的基礎上沒有重大變化;燃料和購買電力成本沒有重大變化;對長期投資和信貸市場沒有重大不利影響;電價和對衝假設沒有重大變化,包括2022年艾伯塔省現貨價格為125美元/兆瓦時至150美元/兆瓦時,哥倫比亞中部地區2022年現貨價格為55美元/兆瓦時至65美元/兆瓦時;AECO 天然氣價格在5.00美元/GJ到6.00美元/GJ之間;持續資本可能發生在與我們描述的不同程度或不同的時間,也可能根本不發生。我們不能保證預期的結果或事件將會實現。
SD-3
管理層的討論與分析
1.45億美元至1.55億美元;能源營銷調整後毛利率為1.45億美元至1.6億美元;天然氣商品價格和運輸成本沒有重大變化;公司對TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables)的比例所有權沒有實質性變化;將從TransAlta Renewables獲得的股息沒有下降 ;以及新冠肺炎對公司的影響沒有顯著增加。
前瞻性陳述會受到許多重大風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際計劃、業績、結果或結果與當前預期大相徑庭。可能對本MD&A中包含的前瞻性陳述明示或暗示的內容產生不利影響的因素包括以下風險:不可抗力索賠增加;勞動力供應減少和繼續為我們的運營和設施配備員工的能力;我們供應鏈的中斷,包括我們獲得必要設備的能力;我們在預期的 時間表上或在我們的增長項目方面獲得監管部門和任何其他第三方批准的能力;與開發和建設項目相關的風險,包括與增加的資本成本、許可、勞動力和工程風險以及此類項目建設或試運行的潛在延遲有關的風險;資金獲取受限和借貸成本增加;短期和長期電力供需變化;市場價格波動,包括艾伯塔省、安大略省和哥倫比亞中部的商户價格下降;產量減少;應收賬款損失率上升;資產減值和/或減記;對我們的信息技術系統和內部控制系統的不利影響,包括網絡安全威脅增加;商品風險管理和能源交易風險,包括公司與對衝和交易程序相關的風險管理工具的有效性,以防止重大損失。對電力和容量的需求變化,以及我們以提供預期回報並在合同到期時更換合同的價格合同的能力;立法的變化, 我們所在司法管轄區的監管和政治環境;環境要求和這些要求的變化或根據這些要求承擔的責任;輸電和配電中斷;天氣的影響,包括人為或自然災害和其他與氣候變化相關的風險;成本增加;我們發電機組的相對效率或容量因素減少;燃料來源中斷,包括運行我們設施所需的天然氣、水、太陽能或風能資源;運營風險、計劃外停電和設備故障以及我們以具有成本效益或及時的方式或根本無法進行或完成任何維修的能力,包括 適用於修復和更換肯特山1號和2號風電設施的渦輪機基礎;一般經濟風險,包括股票市場惡化、利率上升或通脹上升;未能達到財務 預期;國內和國際總體經濟和政治發展;武裝敵對行動,包括烏克蘭戰爭及其相關影響;恐怖主義威脅;不利的外交事態發展或可能對我們的業務產生不利影響的其他類似事件;這些風險和不確定性涉及以下方面:行業風險和競爭;外幣價值波動;證券結構從屬關係;交易對手信用風險;我們與TransAlta Renewables關係或所有權的變化; 未來股息支付或接收的變化,包括TransAlta Renewables支付或接收的紅利;保險覆蓋範圍不足或不可用;我們的所得税撥備以及任何重新評估的風險;法律、監管和合同糾紛 以及涉及本公司的訴訟;對關鍵人員的依賴;勞資關係問題;以及新冠肺炎的影響。上述風險因素, 其中,在截至2021年12月31日的年度MD&A中的治理和風險管理部分以及AIF中的風險因素部分中進行了更詳細的描述。
請讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,這些前瞻性陳述僅反映公司截至本文發佈之日的預期,並告誡讀者不要過度依賴這些陳述。本文中包含的前瞻性表述 僅在本文發佈之日作出,我們不承諾公開更新這些前瞻性表述以反映新信息、未來事件或其他情況,除非適用法律要求。此處包含的財務展望的目的是為讀者提供有關管理層當前預期和計劃的信息,並提醒讀者此類信息可能不適合用於其他目的。鑑於這些風險、不確定性和假設,前瞻性表述
SD-4
管理層的討論與分析
業務描述
資產組合
TransAlta是一家加拿大公司 ,也是加拿大最大的上市發電企業之一,擁有超過111年的運營經驗。我們擁有、運營和管理一個地理上多元化的資產組合,使用包括水、風能、太陽能、天然氣和電池存儲在內的多種燃料。
下表提供了截至9月9日我們對運營區域的設施的合併所有權。2022年30月:
截至9月1日。2022年3月30日 |
水力發電 | 風和太陽能 | 燃氣(5) | 能量過渡(6) | 總計 | |||||||||||||||||
總裝機容量(MW)(1) | 834 | 636 | 1,960 | | 3,430 | |||||||||||||||||
艾伯塔省 |
設施數量 | 17 | 13 | 7 | | 37 | ||||||||||||||||
加權平均合同壽命(2)(3)(4) | | 6 | 1 | | 2 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總裝機容量(MW)(1) | 91 | 751 | 645 | | 1,487 | |||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
設施數量 | 9 | 9 | 3 | | 21 | ||||||||||||||||
加權平均合同壽命(3) | 6 | 12 | 10 | | 9 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總裝機容量(MW)(1) | | 519 | 29 | 671 | 1,219 | |||||||||||||||||
美國 |
設施數量 | | 7 | 1 | 2 | 10 | ||||||||||||||||
加權平均合同壽命(3) | | 11 | 3 | 3 | 7 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總裝機容量(MW)(1) | | | 450 | | 450 | |||||||||||||||||
澳大利亞 |
設施數量 | | | 6 | | 6 | ||||||||||||||||
加權平均合同壽命(3) | | | 16 | | 16 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總裝機容量(MW)(1) | 925 | 1,906 | 3,084 | 671 | 6,586 | |||||||||||||||||
總計 |
設施數量 | 26 | 29 | 17 | 2 | 74 | ||||||||||||||||
加權平均合同壽命(3) | 1 | 10 | 5 | 3 | 6 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 合併報告的總裝機容量代表一個設施的100%產出。 Wind and Solar的產能數字包括肯特山風能設施的100%;Gas包括渥太華和温莎設施的100%、楊樹溪設施的100%、Sheerness設施的50%和薩斯喀徹温堡設施的60%。 |
(2) | 海德魯及某些天然氣及風能資產在艾伯塔省的加權平均合約期為零,因為該等資產主要在艾伯塔省市場上以商户形式經營。有關更多信息,請參閲艾伯塔省電力投資組合部分。 |
(3) | 對於根據長期購電協議(PPA)、電力對衝合同和 短期和長期工業合同產生的電力,PPA根據長期平均總裝機容量計算加權平均剩餘合同壽命。 |
SD-5
管理層的討論與分析
(4) | 加權平均剩餘合同期限與McBride Lake(38兆瓦)、Windrise Wind(206兆瓦)、Poar Creek(115兆瓦)和Fort Saskatchewan(71兆瓦)的合同期有關,其餘風能和天然氣設施在艾伯塔省市場以商家方式運營。 |
(5) | 天然氣部門包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及從以前稱為艾伯塔省熱能部門轉換為天然氣的燃煤發電資產。 |
(6) | 能源轉換部分包括Centralia 2號機組和Skookumchuck大壩。 |
本公司已在能源過渡部分註銷位於艾伯塔省的所有燃煤發電資產。從2021年12月31日起,Keephills 1號機組 退役,Sundance 4號機組從2022年3月31日起退役,導致從2021年12月31日起能源過渡部分的裝機容量減少了801兆瓦。
SD-6
管理層的討論與分析
亮點
未經審計的中期簡明合併財務要點
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
調整後的可用性(%) |
93.8 | 89.2 | 90.1 | 87.5 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
產量(GWh) |
5,432 | 6,053 | 15,253 | 16,282 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
收入 |
929 | 850 | 2,122 | 2,111 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
燃料和購買的電力(1) |
348 | 328 | 817 | 788 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
碳排放合規性 |
23 | 47 | 51 | 139 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
運營、維護和管理(1) |
135 | 130 | 364 | 381 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA(2) |
555 | 402 | 1,093 | 1,043 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税前收益(虧損) |
126 | (441 | ) | 346 | (348 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
61 | (456 | ) | 167 | (498 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
經營活動現金流 |
204 | 610 | 526 | 947 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
運營資金(2) |
488 | 318 | 887 | 808 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
自由現金流(2) |
393 | 210 | 646 | 506 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
基本和稀釋後普通股股東應佔每股淨收益(虧損) |
0.23 | (1.68 | ) | 0.62 | (1.84 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
宣佈的每股普通股股息 (3) |
0.050 | 0.045 | 0.100 | 0.090 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
宣佈的每股優先股股息(3) |
0.2896 | 0.2484 | 0.5453 | 0.5075 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
每股運營資金 股(2)(4) |
1.80 | 1.17 | 3.27 | 2.98 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
每股自由現金流(2)(4) |
1.45 | 0.77 | 2.38 | 1.87 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
總資產 |
10,045 | 9,226 | ||||||
合併淨債務總額(5) |
2,700 | 2,636 | ||||||
長期負債總額 |
4,668 | 4,702 | ||||||
總負債 |
7,628 | 6,633 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 在截至9月1日的三個月和九個月內30、2021年、100萬美元和600萬美元,分別與水電部門的電站服務成本有關,從OM&A重新分類為燃料和購買的電力,以便進行比較。這並未影響此前公佈的淨收益。 |
(2) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。將這些項目按期間列示,使管理層和投資者能夠比以往期間的結果更容易地評估收益(虧損)趨勢。有關這些項目的進一步討論,請參閲本 MD&A的分段財務業績和經營成果部分,包括與根據國際財務報告準則計算的計量的對賬。另請參閲本MD&A的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量部分。 |
(3) | 宣佈的A、B、C、D、E和G系列優先股股息的加權平均值。宣佈的股息 因時間或宣佈股息和季度浮動利率的不同而不同。 |
(4) | 每股運營資金(FFO?)和每股自由現金流(FCF?)使用期間已發行普通股的加權平均數計算。加權平均數 |
SD-7
管理層的討論與分析
截至9月30日的三個月和九個月的已發行普通股。30,2022年,為2.71億股(9月302021年這兩個時期都有2.71億美元)。關於這些非國際財務報告準則比率,請參閲本MD&A中的其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則 計量部分。 |
(5) | 合併淨債務總額包括長期債務,包括當期債務、信貸安排項下到期的金額、可交換證券、美國税務股權融資和租賃負債、扣除可用現金和現金等價物後的淨額、我們子公司TransAlta OCP LP(TransAlta OCP)的限制性現金本金部分和債務經濟對衝工具的公允價值。有關合並淨債務總額構成的更多細節,請參閲本MD&A中的金融資本部分的表格。 |
截至9月1日的三個月和九個月。2022年3月30日,我們從艾伯塔省的電力投資組合中創造了非凡的業績,推動了公司整體強勁的業績 。在定價高峯期,水電和天然氣部門都有很高的可用性。較高的電價主要是由於高於正常温度增加了對電力的需求, 鄰近市場較高的電價減少了電力進口,以及計劃內和計劃外的重大熱力和輸電中斷。艾伯塔省的商人組合定位於通過能源和輔助服務收入從強勁的現貨市場條件中捕捉機會。在第三季度之後,我們根據迄今取得的強勁財務表現和我們對今年剩餘時間的預期,修訂並提高了調整後EBITDA和FCF的指導。 有關更新指導的更多詳細信息,請參閲本MD&A的2022年財務展望部分。
截至9月30日的三個月和九個月的調整後可用性。2022年同期分別為93.8%和90.1%,而2021年同期分別為89.2%和87.5%。增加的主要原因是天然氣部門內的計劃停電減少,因為煤制氣我們艾伯塔省水電資產計劃內和計劃外停電的減少部分被肯特山1號和2號風電設施的延長停電所抵消。此外,截至9月1日的9個月,調整後的可用性。2022年3月30日,與風能和太陽能部門的Windrise Wind設施投產相關的早期運營問題進一步抵消了這一影響。
截至9月1日的三個月和九個月的產量。2022年同期分別為5,432吉瓦時和15,253吉瓦時,而2021年同期分別為6,053吉瓦時和16,282吉瓦時。產量下降的主要原因是Keephills 1號機組和Sundance 4號機組退役、投資組合優化活動以及Kent Hills 1號和2號風電設施的長時間停運。這部分被2021年第四季度投產的Windrise風力發電設施和2021年第四季度收購的北卡羅來納州太陽能設施 在我們的風能和太陽能部門增加的產量所抵消。截至9月1日的三個月的產量。2022年3月30日,也受到北美地區水資源增加和風力資源減少的影響,這是由於高於平均氣温 。截至9月1日的9個月的產量。2022年3月30日,受到Windrise風力設施水資源增加和可用性下降的影響。
截至9月1日的三個月和九個月,收入分別增加了7900萬美元和1100萬美元。2022年3月30日與2021年同期相比,主要是由於我們的優化和運營活動在艾伯塔省電力市場實現了更高的能源價格,以及水電部門實現了更高的輔助服務價格和交易量。 收入也有所增加,原因是Centralia的商業價格上漲,部分被產量下降所抵消。此外,2022年第三季度的收入部分被環境信貸銷售下降所抵消。在2021年第二季度,公司經歷了計劃外蒸汽供應中斷和蒸汽調節調整的不利調整,這些調整在本期間內未在天然氣部門內再次發生。
截至9月30日的三個月和九個月,燃料和購買的電力成本分別增加了2000萬美元和2900萬美元。30、2022、 與2021年同期相比。燃料和購買電力的成本增加
SD-8
管理層的討論與分析
與2021年相比,由於天然氣價格上漲和2022年我們改裝單位的天然氣消費量增加,我們對天然氣的對衝頭寸、較低的煤炭成本以及自2021年12月31日起加拿大所有煤炭開採活動停止導致的礦山折舊,部分抵消了這一影響。
截至9月30日的三個月和九個月,碳合規成本分別減少了2400萬美元和8800萬美元。2022年3月30日與2021年同期相比,主要原因是温室氣體(GHG)排放減少,我們為償還部分温室氣體義務而產生的合規信用的產量和利用率下降,但每噸碳價格的上漲部分抵消了這一影響。較低的温室氣體排放是艾伯塔省完全使用天然氣而不是煤炭的直接結果,導致燃料組合比率發生變化。
截至9月1日的三個月,運營、維護和管理(OM&A)費用增加了500萬美元。302022年, 與2021年同期相比。截至9月1日的三個月。2021年3月30日,公司記錄了與Highvale礦和我們轉換後的天然氣設施的煤炭運營相關的零部件和材料庫存減記500萬美元。 剔除這一減記的影響,2022年OM&A增加了1000萬美元,主要原因是承包商成本增加,反映公司業績的激勵應計項目增加,與增加Windrise風能和北卡羅來納州太陽能設施有關的OM&A以及一般運營費用增加。
截至9月1日的9個月。2022年,OM&A減少了1,700萬美元。截至9月1日的9個月。2021年3月30日,公司記錄了與Highvale礦退役相關的零部件和材料庫存減記3000萬美元,以及我們轉換後的天然氣設施的煤炭運營。此外,在2021年第一季度,該公司確認了加拿大緊急工資補貼(CEW)收益800萬美元。剔除減記和CEW資金的影響,2022年的OM&A支出增加了500萬美元,主要是由於承包商成本上升、反映公司業績的激勵應計項目增加、與增加Windrise風能和北卡羅來納州太陽能設施有關的OM&A以及一般運營支出增加。
調整後的EBITDA在截至9月1日的三個月增加了1.53億美元。2022年30與2021年同期相比,這主要是由於我們艾伯塔省電力投資組合的強勁表現,主要是由於強勁的天氣調整需求和更高的電價導致水電和天然氣部門的強勁表現。這部分被以下因素所抵銷:能源過渡部門經調整的EBITDA較低、風能及太陽能部門產量及收入下降、能源營銷毛利率下降及企業開支增加。
調整後的EBITDA在截至9月9日的9個月中增加了5000萬美元。與2021年同期相比,2022年3月30日的EBITDA較高,這主要是由於水電部門的產量和商業電力定價較高,艾伯塔省天然氣部門持續強勁的業績和貢獻,新設施的產量增加,與Windrise風力發電設施的渦輪機可用性相關的違約金,風能和太陽能部門的環境信用銷售額增加,以及天然氣和能源過渡部門的碳合規成本降低。這部分抵銷了天然氣和能源轉換部門產量下降、天然氣部門燃料和購買電力成本上升的影響。vt.在.上年初至今在此基礎上,能源營銷分部的業績低於預期,但與上一季度的特殊業績相比符合預期。本MD&A的分段財務業績和經營業績部分突出顯示了分段調整後EBITDA的重大變化。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税前收益(虧損)分別增加了5.67億美元和6.94億美元。截至9月30日的三個月和九個月的普通股股東應佔淨收益。2022年3月30日,分別增加5.17億美元和6.65億美元,淨收益分別為6100萬美元和1.67億美元,而2021年同期分別淨虧損4.56億美元和4.98億美元。普通股淨收益
SD-9
管理層的討論與分析
2021年的股東因公司決定關閉Highvale礦、暫停Sundance 5號機組重新供電項目以及淘汰Sundance 4號機組和Keephills 1號機組而產生的資產減值費用受到重大影響。本公司受益於更高的收入和較低的碳合規成本, 部分抵消了燃料和購買電力的增加、某些設施的使用壽命加快導致的折舊增加以及税收支出增加。此外,在截至9月1日的9個月中,於2022年3月30日,本公司確認應支付予本公司的與Windrise風力發電設施的渦輪機供應有關的違約金,以及與Kent Hills設施的塔架重置成本相關的保險收益。在截至9月1日的9個月中2021年30日, 公司確認了出售先鋒管道的收益。
截至9月30日的三個月和九個月,來自經營活動的現金流分別減少了4.06億美元和4.21億美元。2022年3月30日與2021年同期相比,主要是由於應收賬款增加導致營運資金出現不利變化,以及與商品價格高企和市場波動有關的抵押品賬户的變動。
FCF是公司的主要財務指標之一,截至9月30日的三個月和九個月的FCF。2022年3月30日,分別為3.93億美元和6.46億美元,而2021年同期分別為2.1億美元和5.06億美元。這意味着FCF分別增加了1.83億美元和1.4億美元,這主要是由於調整後的EBITDA較高、已實現外匯收益較高、當前所得税支出較低以及與較少計劃維護週轉相關的持續資本支出減少所致。
重大事件和後續事件
董事會的變動
9月1日Beverlee Park女士於2022年3月30日從TransAlta董事會退休。Park女士自2015年起擔任董事會成員,並於2018年4月至2022年4月擔任審計、財務和風險委員會主席。公司對Park女士為TransAlta做出的許多貢獻表示感謝,並感謝她多年來的服務。
新的定期貸款
2022年第三季度,本公司與其銀行銀團完成了一項為期兩年、價值4億美元的浮動利率定期融資,到期日為9月1日。7,2024年。
E系列和F系列優先股的轉換結果
9月1日2022年2月21日,共有89,945股累計可贖回利率重置第一優先股,E系列(E系列股份)進行了轉換投標, 少於實施轉換為累計可贖回利率重置第一優先股F系列(F系列股份)所需的100萬股。因此,E系列股票沒有轉換為F系列股票 。
與IESO在Sarnia熱電聯產和Melancthon1風能設施執行合同續簽
2022年8月23日,公司的子公司TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables)宣佈,作為Leso集團中期產能採購建議書的一部分,它從安大略省獨立電力系統運營商(IESO)獲得了薩尼亞熱電聯產設施和Melancthon 1風力發電設施的產能合同 。薩尼亞熱電聯產設施和梅朗森1號風力發電設施的新產能合同從2026年5月1日至2031年4月30日。由於新合同規定的IESO價格上限,本公司預計薩尼亞熱電聯產設施的毛利率每年將減少約30%。
SD-10
管理層的討論與分析
薩尼亞工業合同延期
2022年第二季度,本公司與三個工業客户延長了電力供應合同,並與其中一個客户延長了薩尼亞熱電聯產設施的蒸汽供應合同。這些協議將把交貨期從2022年12月31日延長到2031年4月30日,另外兩個將延長到2032年12月31日。
TransAlta推出新品牌重申對清潔能源未來的承諾
2022年6月20日,該公司宣佈了一個新的視覺標識,包括徽標和標語:為未來注入活力。新的視覺標識 概括了今天的TransAlta,同時加強了公司作為為客户創造碳中和未來的領導者的重點。
C系列和D系列優先股的轉換結果
2022年6月16日,本公司宣佈,其目前已發行的11,000,000股累計可贖回利率重置第一優先股中的1,044,299股C系列(C系列股)已於一對一在考慮了所有選舉通知後,在考慮到所有選舉通知後,將其轉換為累計可贖回浮動利率第一優先股D系列 (D系列股票)。
上訴法院批准TransAlta有利的不可抗力仲裁裁決
2022年6月9日,艾伯塔省上訴法院發佈了一項一致裁決,駁回了ENMAX能源公司(ENMAX)和平衡池尋求撤銷有利於該公司的仲裁決定的申請。上訴法院維持了該公司的不可抗力索賠,該索賠發生在2013年其Keephills 1號發電機組脱機時。作為這一決定的結果,公司對不可抗力的索賠仍然有效,不可抗力事件的相關成本將不會針對TransAlta重新評估。
Keephills 2號機組定子不可抗力糾紛解決
2013年Keephills 1號機組發生定子不可抗力故障後,確定Keephills 2號機組在下一次計劃內停電之前可能會面臨類似的定子故障。作為迴應,該公司在2014年1月31日至2014年3月15日期間使Keephills 2號機組離線,以對發電機定子進行完全倒帶,並聲稱存在不可抗力。平衡池對這一不可抗力事件有爭議,但爭議被擱置,等待Keephills 1號機組定子不可抗力爭議的結果,該爭議最近結束。公司和平衡池最近解決了這一糾紛,因此定子不可抗力索賠 都得到了解決。
肯特山風能設施更新
2022年6月2日,TransAlta Renewables宣佈了肯特山1號和2號風電設施的修復計劃,並與新不倫瑞克電力公司(Nbr})就肯特山1、2和3號風電設施簽署了經修訂的 合同,並延長了合同期限,合同期限延長至2045年12月 ,從2023年1月至2033年12月,合同價格將有效降低10%。此外,雙方已同意真誠地評估在肯特山安裝電池儲能系統的情況,並考慮在2045年壽命結束時為肯特山重新供電。還從項目債券持有人那裏獲得了對Kent Hills風能無追索權債券(KH債券)的豁免,並與債券持有人簽訂了補充契約,以促進Kent Hills 1和2風能設施的修復。有關詳細信息,請參閲本MD&A的風能和太陽能部分和金融資本部分。
SD-11
管理層的討論與分析
多倫多證券交易所接受正常過程發行人投標
2022年5月24日,多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)接受了公司提交的通知,更新了其部分普通股的正常進程發行人報價 (NCIB?)。根據NCIB,TransAlta可能回購最多14,000,000股普通股,約佔其截至2022年5月17日普通股公開流通股的7.16%。根據NCIB的規定,可以根據當時的市場價格在多倫多證券交易所和普通股交易所在的任何加拿大替代交易平臺上通過公開市場交易進行購買。根據NCIB購買的任何普通股將被註銷。TransAlta根據NCIB獲授權進行購買的期間自2022年5月31日起至2023年5月30日止,或根據NCIB或NCIB購買普通股最高數目的較早日期於本公司選舉時終止。
NCIB為公司提供了另一種資本分配方案,以確保長期股東價值。TransAlta的董事會和管理層認為,普通股的市場價格有時並不反映其潛在價值,根據NCIB購買普通股以供註銷可能會提供一個提升股東價值的機會。
在截至9月1日的9個月中30,2022年,公司以每股12.50美元的平均價格購買並註銷了總計270萬股普通股,總成本為3400萬美元。
安裝基思132千伏輸電擴建
2022年5月3日,TransAlta Renewables行使選擇權,收購西澳大利亞州基斯山132千伏輸電系統擴建項目的經濟權益,以支持必和必拓鎳西部公司(BHP Nickel West)在北部金礦的運營。總建設資本估計在5,000萬澳元至5,300萬澳元之間。該公司的子公司南十字能源公司已就擴建工程簽訂了工程、採購和建設協議。該項目是根據與必和必拓現有的購買力平價協議開發的,期限為15年。該項目預計將於2023年下半年完成,每年調整後的EBITDA將在600萬澳元至700萬澳元之間。該項目將促進將額外的發電能力連接到我們的網絡,以 支持必和必拓的運營,並提高其作為低碳鎳供應商的競爭力。
在花園平原對剩餘的30兆瓦執行了 長期PPA
於2022年第二季度,本公司與一家新的投資級全球認可客户就艾伯塔省的Garden Plain風力發電項目的剩餘30兆瓦可再生電力和環境屬性簽訂了長期PPA協議。130兆瓦的Garden Plain風力發電項目於2021年5月宣佈,與彭比納管道公司(Pembina Pipeline Corporation)簽訂了100兆瓦的PPA 合同,目前已完全簽約,加權平均合同壽命約為17年。目前正在建設中,目標商業運營日期為2022年第四季度。
能源影響合作伙伴(EIP)投資
2022年第二季度,本公司承諾在未來四年內向EIP的深度脱碳前沿基金1(The Frontier Fund 1)投資2500萬美元。公司於2022年5月投資600萬美元。對Frontier Fund的投資為公司提供了一種投資新興技術的組合方法,並提供了確定、試驗、商業化和將有助於向淨零排放過渡的新興技術推向市場的機會。
SD-12
管理層的討論與分析
白石風能項目的客户更新
2022年第二季度,TransAlta確定亞馬遜能源有限責任公司(Amazon Energy LLC)為300兆瓦白巖風力發電項目的客户,該項目將位於俄克拉何馬州卡多縣。2021年12月22日,亞馬遜和TransAlta達成了兩項長期PPA協議,為這些項目100%的發電量提供電力。建設活動於2022年秋季開始,目標商業運營日期為2023年下半年。TransAlta將建造、運營和擁有該設施。
MSCI環境、社會和治理(ESG?)評級升級
2022年第二季度,TransAlta的MSCI ESG評級從 上調至A。此次升級反映出與同行相比,該公司的可再生能源增長強勁。2021年,通過收購和建設太陽能和風能設施,公司的可再生能源裝機容量增加了15%,並獲得了600兆瓦的額外可再生能源項目。為了實現到2026年將碳排放量在2015年的基礎上減少75%的目標,TransAlta還完成了煤制氣其在加拿大的燃煤設施將於2021年進行改造,比艾伯塔省的煤炭淘汰計劃提前9年。
Horizon Hill Wind項目與Meta全面執行企業PPA
2022年4月5日,TransAlta與Meta Platels Inc.(前身為Facebook,Inc.)的一家子公司簽署了一項長期可再生能源PPA,100%來自其位於俄克拉何馬州洛根縣的200兆瓦Horizon Hill風力發電項目。根據該協議,Meta將從Horizon Hill工廠獲得可再生電力和環境屬性。該設施將由總共34台維斯塔斯渦輪機組成。2022年秋季開工建設,目標商業運營日期為2023年下半年。TransAlta將建造、運營和擁有該設施。
在我們的2021年年度綜合報告和截至9月30日的三個月和九個月的未經審計的中期簡明綜合財務報表中,請參閲經審計的2021年年度綜合財務報表。30,2022年,對於影響上一年和本年度業績的重大事件。
SD-13
管理層的討論與分析
按細分市場劃分的業績以及補充的地理信息
下表提供了我們運營的各個地區的設施性能:
截至9月1日的3個月2022年3月30日 |
水力發電 | 風和太陽能 | 燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司和 其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
239 | 14 | 139 | (6 | ) | 53 | (31 | ) | 408 | |||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
6 | 14 | 21 | | | | 41 | |||||||||||||||||||||
美國 |
| 14 | 2 | 57 | | | 73 | |||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
| | 33 | | | | 33 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
調整後的EBITDA(3) |
245 | 42 | 195 | 51 | 53 | (31 | ) | 555 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税前收益 |
126 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的3個月2021年3月30日 |
水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣(1) | 能量轉換(2) | 能源營銷 | 公司和 其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
78 | 21 | 94 | 18 | 79 | (24 | ) | 266 | ||||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
4 | 21 | 22 | | | | 47 | |||||||||||||||||||||
美國 |
| 13 | 3 | 37 | | | 53 | |||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
| | 36 | | | | 36 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
調整後的EBITDA(3) |
82 | 55 | 155 | 55 | 79 | (24 | ) | 402 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税前虧損 |
(441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9個月2022年3月30日 |
水力發電 | 風和太陽能 | 燃氣(1) | 能量 過渡(2) |
能量 營銷 |
公司和 其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
382 | 85 | 194 | (12 | ) | 120 | (72 | ) | 697 | |||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
12 | 70 | 64 | | | | 146 | |||||||||||||||||||||
美國 |
| 64 | 6 | 79 | | | 149 | |||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
| | 101 | | | | 101 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
調整後的EBITDA(3) |
394 | 219 | 365 | 67 | 120 | (72 | ) | 1,093 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税前收益 |
346 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9個月2021年3月30日 |
水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣(1) | 能量轉換(2) | 能源營銷 | 公司和 其他 |
總計 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
245 | 41 | 227 | 33 | 177 | (56 | ) | 667 | ||||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
10 | 92 | 51 | | | | 153 | |||||||||||||||||||||
美國 |
| 53 | 8 | 63 | | | 124 | |||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
| | 99 | | | | 99 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
調整後的EBITDA(3) |
255 | 186 | 385 | 96 | 177 | (56 | ) | 1,043 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税前虧損 |
(348 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | 天然氣部門包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及從以前稱為艾伯塔省熱能部門轉換為天然氣的燃煤發電資產。 |
(2) | 能源過渡部分包括以前稱為Centralia的部分和未轉換為天然氣的燃煤發電資產,以及來自以前稱為艾伯塔省熱能部分的採礦資產。Keephills 1號機組於2021年12月31日退役,Sundance 4號機組於2022年3月31日退役。 |
(3) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。與前幾個時期的業績相比,從一個時期到 時期的業績報告使管理層和投資者能夠更容易地評估收益(虧損)趨勢。有關這些項目的進一步討論,請參閲本 MD&A的分段財務業績和經營成果部分,如適用,包括與根據國際財務報告準則計算的計量的核對。另請參閲本MD&A的附加IFRS計量和非IFRS計量第 節。 |
SD-14
管理層的討論與分析
艾伯塔省電力投資組合
我們總裝機容量的大約52%位於艾伯塔省。我們在艾伯塔省的商業資產組合包括水電設施、風能設施、電池儲存設施、熱電聯產設施和改裝的天然氣供熱設施。艾伯塔省電力投資組合中的一些風能和天然氣設施按長期合同運營。燃料類型的多樣性推動了投資組合業績的優化,從而實現了投資組合管理,並實現了運營利潤率的最大化。它還為我們提供了可以作為輔助服務盈利或在供應緊張時期派遣到能源市場的產能。該投資組合中的一部分裝機容量已進行了對衝,以提供現金流確定性。
艾伯塔省的能源生產受制於市場力量,而不是費率監管。來自商業發電的能源通過批發電力市場進行清理。能源根據艾伯塔省電力系統運營商(AESO)管理的經濟價值命令進行調度,該命令基於發電機在僅限能源的實時市場銷售能源的報價。我們的艾伯塔省商船隊在這一框架下運營,我們在內部管理我們出售能源的報價。
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的3個月30個 |
水力發電 | 風和 太陽能 |
燃氣 | 能量 過渡 |
總計 | 水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣 | 能量 過渡 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
總產量(GWh)(1) |
614 | 259 | 1,993 | | 2,866 | 513 | 259 | 2,025 | 600 | 3,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||
合同生產(GWh) |
4 | 111 | 127 | | 242 | | 55 | 117 | | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
商家生產(GWh) |
610 | 148 | 1,866 | | 2,624 | 513 | 204 | 1,908 | 600 | 3,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
收入(2) |
256 | 25 | 290 | (2 | ) | 569 | 90 | 29 | 205 | 59 | 383 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力(3) |
6 | 3 | 110 | | 119 | 3 | 2 | 68 | 17 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| 1 | 23 | 2 | 26 | | | 27 | 15 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
250 | 21 | 157 | (4 | ) | 424 | 87 | 27 | 110 | 27 | 251 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9個月30個 |
水力發電 | 風和 太陽能 |
燃氣 | 能量 過渡 |
總計 | 水力發電 | 風能和太陽能 | 燃氣 | 能量 過渡 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
總產量(GWh)(1) |
1,356 | 1,211 | 5,537 | 19 | 8,123 | 1,263 | 819 | 5,953 | 1,416 | 9,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||
合同生產(GWh) |
4 | 433 | 385 | | 822 | | 108 | 367 | | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||
商家生產(GWh) |
1,352 | 778 | 5,152 | 19 | 7,301 | 1,263 | 711 | 5,586 | 1,416 | 8,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
收入(2) |
426 | 109 | 588 | 5 | 1,128 | 282 | 64 | 544 | 149 | 1,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力(3) |
14 | 12 | 294 | 5 | 325 | 5 | 5 | 187 | 48 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| 1 | 47 | (1 | ) | 47 | | | 87 | 35 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
412 | 96 | 247 | 1 | 756 | 277 | 59 | 270 | 66 | 672 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 前幾個時期天然氣和能源過渡部分的機組以煤炭為燃料。Keephills 1號機組於2021年12月31日退役,Sundance 4號機組於2022年3月31日退役。 |
(2) | 收入調整包括未實現的影響按市值計價平倉匯兑損益和已實現損益。 |
(3) | 燃料和購買電力的調整包括煤礦折舊和2021年Highvale礦減記煤炭庫存的影響。 |
SD-15
管理層的討論與分析
截至9月1日的三個月和九個月。2022年3月30日,艾伯塔省的電力組合 分別產生了2,866 GWh和8,123 GWh的電力,與2021年同期相比分別減少了531 GWh和1,328 GWh。生產受到2021年12月31日Keephills 1號機組和2022年3月31日Sundance 4號機組退役的影響 ,由於調度優化,較低的風能資源影響了三個月的時間,但部分被2021年第四季度投產的Windrise風力發電設施增加的產量所抵消。截至9月1日的三個月的產量。302022年,受益於推遲的春季徑流帶來的更高水資源。
截至9月30日的三個月和九個月的毛利率 。302022年分別為4.24億美元和7.56億美元,分別比2021年同期增加1.73億美元和8400萬美元。截至9月1日的三個月的毛利率2022年3月30日,與2021年相比,受天氣驅動的強勁需求、天然氣價格上漲和鄰近市場電價上漲導致的商家定價上漲的積極影響。由於電價上漲和市場波動,水電部門的能源和輔助服務收入 較高。截至9月1日的9個月的毛利率2022年30日,受到天氣驅動的強勁需求的積極影響,但部分被供應更好的市場所抵消。天然氣和能源過渡部門的業績受到機組退役導致的產量下降以及因市場熱價下降和天然氣價格上漲而更高的調度優化的影響。
下表提供了有關該公司艾伯塔省電力產品組合的信息:
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
每兆瓦時平均現貨電價 |
$ | 221 | $ | 100 | $ | 145 | $ | 100 | ||||||||
每GJ天然氣價格(AECO) |
$ | 4.04 | $ | 3.29 | $ | 5.14 | $ | 3.04 | ||||||||
每噸碳合規價格 |
$ | 50 | $ | 40 | $ | 50 | $ | 40 | ||||||||
每兆瓦時的已實現商户電價(1) |
$ | 253 | $ | 113 | $ | 164 | $ | 112 | ||||||||
水力發電現貨電價每千瓦時 |
$ | 246 | $ | 110 | $ | 177 | $ | 116 | ||||||||
水電輔助現貨電價每兆瓦時 |
$ | 128 | $ | 47 | $ | 74 | $ | 58 | ||||||||
風能現貨電價每兆瓦時 |
$ | 136 | $ | 73 | $ | 86 | $ | 58 | ||||||||
天然氣和能源轉換現貨電價/兆瓦時 |
$ | 264 | $ | 121 | $ | 171 | $ | 115 | ||||||||
套期成交量(2) |
1,681 | 1,863 | 5,320 | 5,158 | ||||||||||||
套期保值平均每千瓦時電價 |
$ | 80 | $ | 76 | $ | 79 | $ | 67 | ||||||||
每兆瓦時燃料和購買的電力(3) |
$ | 60 | $ | 34 | $ | 58 | $ | 33 | ||||||||
每兆瓦小時的碳合規成本(3) |
$ | 13 | $ | 16 | $ | 8 | $ | 17 |
(1) | 艾伯塔省電力投資組合的已實現電價是公司商業電力銷售(不包括長期合同下的資產和輔助收入)和投資組合優化活動所實現的平均價格除以所產生的商業GWh總量。 |
(2) | 套期保值金額主要用於預期產量,主要來自天然氣部門。 |
(3) | 每兆瓦時的燃料和購買電力以及每兆瓦時的碳合規成本是根據天然氣和能源轉型中的碳排放發電部門的生產計算的,每兆瓦時的碳合規成本包括合規信用,以結算我們的部分温室氣體碳定價義務。 |
截至9月1日的三個月和九個月。30,2022年,現貨電價分別從2021年兩個時期的每兆瓦時100美元提高到221美元/兆瓦時和145美元/兆瓦時。
截至9月1日的三個月和九個月。2022年3月30日,與2021年同期相比,實現的每兆瓦時生產商業電價分別增加了140美元和52美元。整個車隊的已實現商業電力定價較高是由於市場價格上升、價格波動增加以及
SD-16
管理層的討論與分析
優化我們所有燃料類型的可用容量。分部現貨價格 不包括為減輕不利市場定價影響而建立的套期保值頭寸的損益。
截至9月1日的三個月和 九個月。2022年3月30日,與2021年同期相比,水電輔助現貨電價分別上漲至每兆瓦時128美元和74美元,原因是與2021年同期相比,電價上漲主要與天然氣價格上漲和天氣驅動的需求強勁有關。
截至9月1日的三個月和九個月。2022年3月30日,與2021年同期相比,每兆瓦時生產的燃料和購買電力成本分別增加了26美元和25美元,這是由於天然氣價格上漲、固定天然氣運輸成本上升,部分被我們對天然氣價格的對衝頭寸以及由於2021年停止採礦作業導致的煤炭成本下降所抵消。
截至9月1日的三個月和九個月。2022年3月30日,與2021年同期相比,生產的每兆瓦時的碳合規成本分別下降了3美元和9美元,這主要是由於我們的煤隊退役導致的碳排放減少,以及利用合規信用來結算我們2021年的部分温室氣體碳定價義務。碳合規價格已從每噸40美元提高到50美元;然而,轉向燃氣發電有效地降低了我們的温室氣體合規成本,因為天然氣燃燒產生的温室氣體排放量低於煤炭燃燒。
SD-17
細分的財務業績和經營業績
報告段更改
分段信息的編制與公司管理業務、評估財務結果和做出關鍵經營決策的基礎相同。隨着清潔能源過渡計劃的完成和我們宣佈將戰略重點放在以客户為中心的可再生能源發電上,公司在2021年第四季度重新調整了當前的運營部門,以更好地反映公司當前的戰略重點,並與公司的清潔電力增長計劃保持一致。分部的報告變化反映了總裁和首席執行官對公司業績評估方式的相應變化。
2021年的主要變化是取消了艾伯塔省熱能部門和Centralia部門,並將北美天然氣部門和澳大利亞天然氣部門重組為一個新的天然氣部門。已 轉換為天然氣的艾伯塔省熱力設施包括在天然氣部分。以前包括在艾伯塔省熱能公司的剩餘資產,包括採礦資產、未轉換為天然氣的那些設施和剩餘的Centralia裝置包括在一個新的能源過渡部分。水電、風能和太陽能、能源營銷或公司和其他部門沒有任何變動。重述了上一年的指標以反映運營部門的重新調整 。
合併結果
下表反映了我們每個細分市場在綜合基礎上生成和彙總的財務信息:
LTA代(GWh)(1) | 實際產量(GWh)(2) | 調整後的EBITDA(3) | ||||||||||||||||||||||
截至9月1日的3個月30個 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
水力發電 |
617 | 617 | 738 | 611 | 245 | 82 | ||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
930 | 783 | 685 | 718 | 42 | 55 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
可再生能源 |
1,547 | 1,400 | 1,423 | 1,329 | 287 | 137 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
燃氣 |
2,842 | 2,913 | 195 | 155 | ||||||||||||||||||||
能量轉換 |
1,167 | 1,811 | 51 | 55 | ||||||||||||||||||||
能源營銷 |
53 | 79 | ||||||||||||||||||||||
公司 |
(31 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總計 |
5,432 | 6,053 | 555 | 402 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
所得税前總收益(虧損) |
|
|
|
126 | (441 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
LTA代(GWh)(1) | 實際產量(GWh)(2) | 調整後的EBITDA(3) | ||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9個月30個 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
水力發電 |
1,592 | 1,592 | 1,644 | 1,525 | 394 | 255 | ||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
3,451 | 2,860 | 3,026 | 2,675 | 219 | 186 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
可再生能源 |
5,043 | 4,452 | 4,670 | 4,200 | 613 | 441 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
燃氣 |
8,073 | 8,370 | 365 | 385 | ||||||||||||||||||||
能量轉換 |
2,510 | 3,712 | 67 | 96 | ||||||||||||||||||||
能源營銷 |
120 | 177 | ||||||||||||||||||||||
公司 |
(72 | ) | (56 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總計 |
15,253 | 16,282 | 1,093 | 1,043 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
所得税前總收益(虧損) |
|
|
|
346 | (348 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 長期平均產量(LTA代(GWh))是根據我們截至 9月9日的投資組合計算的。2022年30-2022年,根據我們的模擬模型預測的平均年能源產量,該模型基於風能和太陽能部分通常為30-35年以及水電部分為36年的歷史資源數據。不考慮能源轉換的LTA發電(GWh) |
SD-18
因為我們目前將在2025年底完全過渡這些機組,因此不考慮天然氣的長期發電能力(GWh),因為它在很大程度上取決於市場狀況和商家需求 。截至9月3個月和9個月的LTA生成(GWh)2022年30日,不包括目前未投入運營的肯特山1號和2號風電設施,分別約為846GWh和3176GWh。 |
(2) | 將實際生產水平與長期平均水平進行比較,以突出影響我們業務結果變異性的一個重要因素的影響。短期內,水電、風能和太陽能部門的情況將因時期而異,隨着時間的推移,設施的生產將繼續與其長期平均值保持一致,這已被證明是可靠的業績指標。 |
(3) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
水力發電
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
總裝機容量(MW) |
925 | 925 | 925 | 925 | ||||||||||||
LTA代(GWh) |
617 | 617 | 1,592 | 1,592 | ||||||||||||
可用性(%) |
97.7 | 90.3 | 96.6 | 91.8 | ||||||||||||
合同生產(GWh) |
125 | 98 | 292 | 262 | ||||||||||||
商家生產(GWh) |
613 | 513 | 1,352 | 1,263 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總髮電量(GWh) |
738 | 611 | 1,644 | 1,525 | ||||||||||||
輔助服務量(GWh)(1) |
797 | 657 | 2,324 | 2,155 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
艾伯塔省水電資產(2) |
151 | 54 | 240 | 145 | ||||||||||||
其他水電資產和其他 收入(2)(3) |
12 | 12 | 34 | 32 | ||||||||||||
艾伯塔省水電輔助服務 (1) |
102 | 30 | 172 | 125 | ||||||||||||
環境屬性收入 |
| | 1 | 1 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛收入總額 |
265 | 96 | 447 | 303 | ||||||||||||
與艾伯塔水電有關的淨付款 PPA(4) |
| | | (4 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
收入 |
265 | 96 | 447 | 299 | ||||||||||||
燃料和購買的電力(5) |
7 | 4 | 17 | 13 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛利率 |
258 | 92 | 430 | 286 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
OM&A(5) |
12 | 10 | 33 | 29 | ||||||||||||
所得税以外的税項 |
1 | | 3 | 2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA |
245 | 82 | 394 | 255 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
補充信息: |
||||||||||||||||
每兆瓦時毛收入 |
||||||||||||||||
艾伯塔省水電資產能源(美元/兆瓦時) |
246 | 110 | 177 | 116 | ||||||||||||
艾伯塔省水電附屬資產(美元/兆瓦時) |
128 | 46 | 74 | 58 | ||||||||||||
可持續資本 |
8 | 6 | 20 | 18 | ||||||||||||
(1) | AESO綜合權威文檔詞彙表中描述的輔助服務。 |
(2) | 艾伯塔省水電資產包括鮑河和北薩斯喀徹温省水系的13個水電設施。其他水電能源包括我們在不列顛哥倫比亞省和安大略省的水電設施,以及除艾伯塔省水電資產和輸電收入以外的艾伯塔省水電設施。 |
(3) | 其他收入包括我們的輸電業務和其他合同安排的收入,包括與艾伯塔省政府達成的洪災緩解協議和黑啟動服務。 |
SD-19
(4) | 與艾伯塔省水電PPA相關的淨付款是指公司根據於2020年12月31日到期的艾伯塔省水電PPA而承擔的能源和輔助服務名義金額的財務義務。2021年第一季度和第二季度的金額與艾伯塔省購買力平價協定下最後付款的調整有關。 |
(5) | 在截至9月1日的三個月和九個月內30、2021年、100萬美元和600萬美元分別與水電部門的電站服務成本有關, 從OM&A重新分類為燃料和購買電力,以供比較。這並未影響此前公佈的淨收益。 |
截至9月1日的三個月和九個月的可用性。2022年3月30日,與2021年同期相比有所增加,主要是由於我們艾伯塔省水電資產的計劃內和計劃外停電減少 。
截至9月1日的三個月和九個月的產量。與2021年同期相比,2022年30和2022年分別增加了127GWh和119GWh,這主要是由於春季徑流延遲導致第三季度水資源增加所致。
輔助服務量,截至9月30日的三個月和九個月。與2021年同期相比,2022年30和2022年分別增加了140GWh和169GWh,這是由於春季徑流延遲導致第三季度可獲得性增加和水資源增加。
調整後的EBITDA,截至9月1日的三個月和九個月。2022年3月30日,與2021年同期相比,分別增加了1.63億美元和1.39億美元,這主要是由於艾伯塔省市場的商户定價和輔助服務實現價格上升,以及由於水資源增加而導致的能源和輔助服務量增加。由於更新重置價值覆蓋範圍的保險費增加,本年度的OM&A成本較高 。有關艾伯塔省市場狀況和定價的進一步討論,請參閲本 MD&A的2022財務展望部分和艾伯塔省電力投資組合部分。
截至9月30日的三個月和九個月的持續資本支出。30,2022,與2021年同期持平。
風能和太陽能
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
總裝機容量 (兆瓦)(1) |
1,906 | 1,682 | 1,906 | 1,682 | ||||||||||||
LTA代(GWh) |
930 | 783 | 3,451 | 2,860 | ||||||||||||
可用性(%) |
85.0 | 94.0 | 83.1 | 94.8 | ||||||||||||
合同生產(GWh) |
537 | 514 | 2,247 | 1,964 | ||||||||||||
商家生產(GWh) |
148 | 204 | 779 | 711 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總髮電量(GWh) |
685 | 718 | 3,026 | 2,675 | ||||||||||||
風能和太陽能的收入 |
64 | 62 | 253 | 224 | ||||||||||||
環境屬性收入 |
3 | 14 | 33 | 23 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
收入(2) |
67 | 76 | 286 | 247 | ||||||||||||
燃料和購買的電力 |
6 | 4 | 20 | 11 | ||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 1 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛利率(2) |
61 | 72 | 265 | 236 | ||||||||||||
OM&A |
19 | 14 | 50 | 42 | ||||||||||||
所得税以外的税項 |
1 | 3 | 7 | 8 | ||||||||||||
其他營業收入淨額(2) |
(1 | ) | | (11 | ) | | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA(2) |
42 | 55 | 219 | 186 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SD-20
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
補充信息: |
||||||||||||||||
可持續資本 |
5 | 4 | 12 | 8 | ||||||||||||
肯特山風能修復支出 (3) |
31 | | 41 | | ||||||||||||
保險收益--肯特希爾斯 |
| | (7 | ) | |
(1) | 2022年的總裝機容量包括與新設施相關的新增裝機容量:Windrise風能(206兆瓦)、北卡羅來納太陽能(122兆瓦)和奧德曼風能(4兆瓦)。 |
(2) | 有關調整後EBITDA中收入和淨其他營業收入的調整詳情,請參閲本MD&A的《附加國際財務報告準則和非國際財務報告準則》部分。 |
(3) | 由於支出的非常性質,肯特山風電設施修復資本支出與持續資本支出分開,並已單獨反映。 |
可用性,截至9月1日的三個月和九個月。2022年30日,與2021年同期相比有所下降,主要是由於肯特山1號和2號風電設施的長時間停運造成的。截至9月1日的三個月。2022年30日,可用性受到安大略省計劃內和計劃外停機的進一步影響。截至9月1日的9個月。2022年3月30日,我們的Windrise風能設施的早期運營問題也影響了可用性。
生產,截至9月1日的三個月。2022年3月30日,與2021年同期相比減少33GWh,主要原因是北美地區的風能資源減少,原因是氣温高於平均水平和可用性降低,但2021年第四季度投產的Windrise風能設施和收購的北卡羅來納州太陽能設施增加的產量部分抵消了這一影響。
生產,截至9月1日的9個月。2022年3月30日,與2021年同期相比增加了351GWh,這主要是由於增加了Windrise風能和北卡羅來納州太陽能設施的產量,以及整個北美更多的風能資源,但被Kent Hills 1和2風能設施延長停電導致的產量減少部分抵消。
調整後的EBITDA,截至9月1日的三個月。2022年3月30日,與2021年同期相比減少了1300萬美元,這主要是由於產量下降、環境屬性收入下降以及與增加Windrise風能和北卡羅來納州太陽能設施相關的OM&A增加所致。這部分被艾伯塔省較高的已實現商户價格所抵消。
調整後的EBITDA,截至9月9日的9個月。2022年3月30日,較2021年同期增加3300萬美元,主要原因是產量增加、艾伯塔省已實現商户定價增加、環境屬性收入增加以及確認與Windrise風力發電設施的渦輪機可用性相關的應付給公司的違約金。由於增加了Windrise Wind和北卡羅來納州的太陽能設施,傳輸速率和OM&A的增加部分抵消了這一增長。由於AESO輸電線路損耗裁決而產生的一次性有利調整包括在截至9月9日的9個月中。30,2021年。
截至9月1日的三個月的持續資本支出。30,2022,與2021年同期一致。維持截至9月9日的9個月的資本支出。與2021年同期相比,2022年30,000,000美元增加了400萬美元,這是由於2022年對風力控制系統的一次性持續資本投資。
在2021年9月發生鐵塔故障事件後,肯特山1號和2號風力發電設施目前沒有運行。這一事件使大約150兆瓦的總產量暫時停產,因為該公司更換了肯特山1號和2號風力發電設施的所有50個渦輪機基礎。延長的停機預計將導致 每月損失約300萬美元的收入
SD-21
年化基礎(假設肯特山1號和2號風力發電設施的50台渦輪機全部離線),基於歷史平均風力發電量,預計在風力渦輪機恢復服務時獲得收入 。1肯特山1號和2號風力發電設施的每個渦輪機在更換基礎並重新組裝和測試後將立即恢復服務。
Kent Hills Wind LP(KHLP)已與供應商簽訂協議,完成Kent Hills 1和2風電設施的修復,並已開始執行其修復計劃。目前的資本支出估計數約為1.2億美元,其中包括保險收益。肯特山1號和2號風力發電設施的修復工作進展順利。 包括渦輪機拆卸和基礎拆除。在2022年第三季度,超過一半的塔樓已經完全拆除,包括拆除基礎。新基礎的施工已經開始,第一批混凝土澆注已經完成,新的風力渦輪機部件已經交付,以取代損壞的機組。肯特山1號和2號風力發電設施的修復工作計劃於2023年下半年完成。
本公司現正積極評估向第三方及其保險供應商追討修復費用的所有方案,並打算向該等人士追討費用及相關損害賠償。
燃氣
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
總裝機容量(MW) |
3,084 | 3,084 | 3,084 | 3,084 | ||||||||||||
可用性(%) |
97.8 | 88.0 | 95.2 | 85.6 | ||||||||||||
合同生產(GWh) |
887 | 900 | 2,657 | 2,665 | ||||||||||||
商家生產(GWh) |
1,974 | 2,038 | 5,460 | 5,834 | ||||||||||||
外購電量(GWh) |
(19 | ) | (25 | ) | (44 | ) | (129 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總產量(GWh) |
2,842 | 2,913 | 8,073 | 8,370 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
收入(1) |
431 | 326 | 984 | 862 | ||||||||||||
燃料和購買的電力(1) |
166 | 102 | 442 | 265 | ||||||||||||
碳排放合規性 |
26 | 33 | 56 | 104 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛利率(1) |
239 | 191 | 486 | 493 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
OM&A(1) |
49 | 42 | 138 | 127 | ||||||||||||
所得税以外的税項 |
5 | 4 | 13 | 11 | ||||||||||||
其他營業收入淨額 |
(10 | ) | (10 | ) | (30 | ) | (30 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA(1) |
195 | 155 | 365 | 385 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
補充信息: |
||||||||||||||||
可持續資本 |
8 | 31 | 16 | 97 |
(1) | 有關包括在調整後的EBITDA中的收入、燃料和外購電力以及OM&A的調整詳情,請參閲本MD&A的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
天然氣部門是一個新部門,如本MD&A的部門財務業績和經營業績部分所述。天然氣部門包括之前的北美天然氣部門、澳大利亞天然氣部門和以前艾伯塔省熱能部門已轉換為天然氣的設施。以前艾伯塔省的熱力設施包括Sheerness 1號機組和2號機組、Keephills 2號機組和3號機組以及Sundance 6號機組。之前的期間已進行調整,以與當前期間相當,並反映了作為煤炭單位的運營。
截至9月1日的三個月和九個月的可用性。302022年,與2021年同期相比有所增加,主要是由於煤制氣換算單位與煤炭的比較。
1 | 肯特山1號和2號風電設施減產是根據歷史平均風能產量計算的。 |
SD-22
截至9月1日的三個月和九個月的產量。與2021年同期相比,2022年30 GWh和297 GWh分別減少了71GWh和297GWh, ,主要原因是我們艾伯塔省資產的調度優化以及安大略省客户需求因客户停機而下降,但由於Fortescue Metals Group Ltd.的合同和我們Ada熱電聯產設施的產量增加,澳大利亞對我們南黑德蘭工廠的需求增加,這部分抵消了這一影響。截至9月1日的9個月。2022年3月30日,安大略省更高的商人需求對產量產生了積極影響。
調整後的EBITDA,截至9月1日的三個月。302022年,與2021年同期相比增加了4000萬美元。增長主要是由於艾伯塔省的商户定價上漲、對衝、碳成本降低和法律規定的有利變化,但產量下降、天然氣價格上漲和天然氣消費增加部分抵消了這一增長。較低的碳成本和較高的天然氣消耗量是不再使用煤炭的結果。
調整後的EBITDA,截至9月9日的9個月。302022年, 與2021年同期相比減少了2000萬美元。下降主要是由於產量下降、天然氣價格上漲以及與公司業績相關的激勵應計項目增加而導致的OM&A增加,以及 一般運營費用增加,但被艾伯塔省較低的碳合規成本和較高的商家定價(扣除套期保值)部分抵消。碳合規成本較低,原因是温室氣體排放量的減少、生產和我們為償還部分温室氣體義務而使用的合規信用的減少,但每噸碳價格的上漲部分抵消了這一成本。較低的温室氣體排放是艾伯塔省完全使用天然氣而不是煤炭的直接結果, 導致燃料組合比率發生變化。截至9月1日的9個月。2021年30日,也受到薩尼亞熱電聯產設施2021年計劃外短期蒸汽供應中斷的影響。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的艾伯塔省電力投資組合部分。
截至9月30日的三個月和九個月的持續資本支出。302022年,分別比2021年同期減少2300萬美元和8100萬美元,主要原因是煤制氣轉換工作將於2021年完成。
能量轉換
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
總裝機容量 (兆瓦)(1) |
671 | 1,876 | 671 | 1,876 | ||||||||||||
可用性(%) |
96.6 | 85.6 | 77.4 | 76.1 | ||||||||||||
調整後的可用性(%)(2) |
96.6 | 85.6 | 79.8 | 80.8 | ||||||||||||
合同銷售量(GWh) |
839 | 839 | 2,489 | 2,490 | ||||||||||||
商户銷售額(GWh) |
1,251 | 1,898 | 2,780 | 3,960 | ||||||||||||
外購電量(GWh) |
(923 | ) | (926 | ) | (2,759 | ) | (2,738 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總產量(GWh) |
1,167 | 1,811 | 2,510 | 3,712 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
收入(3) |
237 | 229 | 450 | 498 | ||||||||||||
燃料和購買的電力(3) |
167 | 137 | 332 | 295 | ||||||||||||
碳排放合規性 |
2 | 14 | (1 | ) | 35 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛利率(3) |
68 | 78 | 119 | 168 | ||||||||||||
OM&A(3) |
17 | 23 | 50 | 69 | ||||||||||||
所得税以外的税項 |
| 1 | 2 | 5 | ||||||||||||
其他營業收入淨額 |
| (1 | ) | | (2 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA(3) |
51 | 55 | 67 | 96 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SD-23
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
補充信息: |
||||||||||||||||
海谷礦山復墾支出 |
2 | 2 | 7 | 4 | ||||||||||||
Centralia礦山復墾支出 |
4 | 4 | 11 | 8 | ||||||||||||
可持續資本 |
2 | | 18 | 13 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 截至9月30日的3個月和9個月的總裝機容量。2022年30日,不包括Keephills 1號機組 (395兆瓦於2021年12月31日退役)、聖丹斯5號機組(406兆瓦於2021年11月1日退役)和聖丹斯4號機組(406兆瓦於2022年3月31日退役)。 |
(2) | 針對派單優化進行了調整。 |
(3) | 有關包括在調整後的EBITDA中的收入、燃料和外購電力以及OM&A的調整詳情,請參閲本MD&A的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
能源轉換部分為本MD&A分部財務表現及經營業績分部所述的新部分。能源轉換部分包括未轉換為天然氣的Centralia分部、礦山資產及以前的艾伯塔省熱力分部設施。以前的艾伯塔省熱力設施包括能源過渡部分 包括Keephills 1號機組和Sundance 4號機組。這兩個機組後來都已退役。對以前的期間進行了調整,使之與本期相當。
調整後的可用性,在截至9月9月的三個月增加。與2021年同期相比,2022年3月30日,主要是由於Centralia 2號機組計劃外停機減少。截至9月30日的9個月調整後的可用性。2022年3月30日減少的主要原因是Sundance 4號單位和Keephills 1號單位退役,但因Centralia 2號單位計劃內和計劃外停電減少而部分抵消。
截至9月1日的三個月和九個月的產量。2022年3月30日,與2021年同期相比,分別減少了644GWh和1,202GWh。 主要是由於Keephills 1號和Sundance 4號機組退役以及Centralia 2號機組的經濟調度增加。30,2022,產量的減少被Centralia 2單元更高的 可用性帶來的產量增加部分抵消。
調整後的EBITDA,截至9月1日的三個月和九個月。與2021年同期相比,分別減少了400萬美元和2900萬美元。減少的主要原因是2022年Centralia 2號機組停電期間由於電價上漲而導致的產量下降和購買電力成本上升,但這部分被Centralia較高的商家定價和艾伯塔省較低的碳成本所抵消。碳成本較低,因為艾伯塔省的設施不再使用煤炭,現在已經退役。截至9月1日的9個月。2022年3月30日,該公司使用了50萬噸排放信用來履行2021年的碳合規義務,減少了我們的碳合規成本500萬美元。
截至9月30日的三個月和九個月,Highvale和Centralia礦的礦山回收支出。302022年,與2021年同期相比,由於推進了填海活動,這一數字有所增加。
截至9月30日的3個月和9個月的持續資本支出。302022年, 與2021年同期相比,分別增加200萬美元和500萬美元,這主要是由於對Centralia 2號機組進行了重大維護。
SD-24
能源營銷
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入(1) |
62 | 93 | 143 | 208 | ||||||||||||
OM&A |
9 | 14 | 23 | 31 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA (1) |
53 | 79 | 120 | 177 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 有關調整後EBITDA中收入調整的詳情,請參閲本MD&A的《附加IFRS措施》和《非IFRS措施》一節。 |
調整後的EBITDA,截至9月30日的三個月和 九個月。302022年,與2021年同期相比,分別減少了2600萬美元和5700萬美元。截至9月1日的3個月和9個月的降幅。2022年3月30日,由於北美所有市場的實物和金融電力以及天然氣產品的短期交易,業績超出了細分市場的預期,但由於前一季度的特殊業績,業績低於2021年。本公司能夠利用交易市場的短期波動,而不會大幅改變業務部門的風險狀況。
公司
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
OM&A |
30 | 23 | 71 | 55 | ||||||||||||
所得税以外的税項 |
1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA |
(31 | ) | (24 | ) | (72 | ) | (56 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA |
(31 | ) | (24 | ) | (72 | ) | (56 | ) | ||||||||
總回報互換(收益)損失 |
(1 | ) | 1 | | (4 | ) | ||||||||||
婦女地位委員會已收到撥款 |
| | | (8 | ) | |||||||||||
婦女地位委員會的資助適用於增加就業 |
1 | 1 | 4 | 2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的EBITDA不包括總回報掉期和CEW的影響 |
(31 | ) | (22 | ) | (68 | ) | (66 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
補充信息: |
||||||||||||||||
可持續資本總額 |
4 | 3 | 9 | 8 | ||||||||||||
調整後的EBITDA,截至9月1日的三個月和九個月。與2021年同期相比,分別減少了700萬美元和1600萬美元。減少主要是由於承包商成本上升、反映公司業績的激勵應計項目增加以及一般運營費用增加所致。在截至2021年9月30日的9個月內,調整後的EBITDA受到收到的CEW收益和總回報掉期收益的積極影響。
截至 9月的三個月和九個月2022年3月30日,持續資本支出與2021年同期一致。
SD-25
精選季度信息
由於電力市場的性質和相關的燃料成本,我們的結果是季節性的。維護成本通常在預計電價較低的春季和秋季發生 ,因為在我們的主要市場,由於供暖和製冷負荷的增加,電價通常在冬季和夏季的高峯期上漲。利潤率通常也會在第二季度受到影響 ,這是由於太平洋西北地區春季徑流和降雨產生的水力生產量影響了Centralia的生產。通常情況下,水電設施的大部分電力和收入都是在融化的積雪開始流入流域和河流的春季月份產生的。相反,在歷史上,風速在寒冷的冬季月份更大,在温暖的夏季月份更低。
Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | |||||||||||||
收入 |
610 | 735 | 458 | 929 | ||||||||||||
調整後的EBITDA(1)(2) |
243 | 259 | 279 | 555 | ||||||||||||
所得税前收益(虧損) |
(32 | ) | 242 | (22 | ) | 126 | ||||||||||
經營活動的現金流(用於) (3) |
54 | 451 | (129 | ) | 204 | |||||||||||
FFO(1)(2) |
186 | 179 | 220 | 488 | ||||||||||||
FCF(1)(2) |
79 | 108 | 145 | 393 | ||||||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
(78 | ) | 186 | (80 | ) | 61 | ||||||||||
基本和稀釋後普通股股東應佔每股淨收益(虧損)(4) |
(0.29 | ) | 0.69 | (0.30 | ) | 0.23 | ||||||||||
Q4 2020 | Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | |||||||||||||
收入 |
544 | 642 | 619 | 850 | ||||||||||||
調整後的EBITDA(1)(2) |
223 | 322 | 319 | 402 | ||||||||||||
所得税前收益(虧損) |
(168 | ) | 21 | 72 | (441 | ) | ||||||||||
經營活動現金流 |
110 | 257 | 80 | 610 | ||||||||||||
FFO(1)(2) |
150 | 223 | 267 | 318 | ||||||||||||
FCF(1)(2) |
41 | 141 | 155 | 210 | ||||||||||||
普通股股東應佔淨虧損 |
(167 | ) | (30 | ) | (12 | ) | (456 | ) | ||||||||
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄後每股淨虧損(4) |
(0.61 | ) | (0.11 | ) | (0.04 | ) | (1.68 | ) |
(1) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
(2) | 本季度構成已更新,據報告前幾個季度是一致的。 請參閲本MD&A的其他IFRS計量和非IFRS計量部分。 |
(3) | 與前幾個季度相比,2022年第二季度用於經營活動的現金流減少,主要原因是營運資金的不利變化,這主要是由於我們的抵押品賬户與大宗商品價格上漲和市場波動有關。 |
(4) | 普通股股東應佔每股基本及攤薄收益(虧損)按期間內已發行的加權平均普通股計算。因此,組成日曆年度的四個季度的每股收益(虧損)之和有時可能與年度每股收益(虧損)不同。 |
普通股股東應佔淨收益(虧損)也受到以下變化和事件的影響:
| 肯特山1號和2號風電設施從2021年第四季度繼續延長停運至2022年第三季度; |
| 加快2022年第三季度確認的現金流退役和使用壽命變化的時間; |
SD-26
| 肯特山風力發電設施單個倒塌塔樓的保險收益為700萬美元,於2022年第二季度確認 ; |
| 與Windrise風力發電設施的渦輪機供應有關的應付給公司的違約金在2022年前三個季度分別為300萬美元、700萬美元和100萬美元; |
| 2022年較低的碳成本,與停止使用煤炭和利用可再生能源合規信用有關 以在2022年第二季度償還部分温室氣體義務; |
| Keephills 1號機組將於2021年第四季度退役,Sundance 4號機組將於2022年第一季度退役; |
| 在2021年第四季度收購北卡羅來納州的太陽能設施; |
| 聖丹斯5號機組還款項目於2021年第三季度暫停,聖丹斯5號機組於2021年退役 ; |
| 與2021年第二季度出售先鋒管道有關的收益和2021年第三季度出售天然氣設備的收益; |
| 薩尼亞工廠2021年第二季度計劃外蒸汽供應中斷; |
| 艾伯塔省水電資產、Keephills 1號和2號機組以及Sheerness開始在艾伯塔省電力市場以商户形式運營,從2021年1月1日起生效; |
| 由於2020年市場狀況疲軟,收入下降; |
| 2021年收到婦女地位委員會的資金; |
| 加快關閉Highvale礦的計劃,使未來剩餘的特許權使用費在2021年第三季度被確認為一項繁重的合同; |
| 停產煤炭導致現有煤炭供應協議的剩餘煤炭供應付款在2020年第四季度被確認為繁重的合同; |
| 加速關閉Highvale礦,增加了計入煤炭成本的礦場折舊。煤炭 2021年前三季度和2020年第四季度發生的庫存減記; |
| 2021年第二季度和第三季度發生的煤炭相關零部件庫存減記; |
| 2021年第一季度和2020年第四季度AESO輸電線路損耗裁決的更新撥備估計數的影響; |
| 所示所有期間的資產減值費用和沖銷的影響; |
| 所示所有時期報廢資產報廢準備金變化的影響;以及 |
| 當前和未來的税費支出一直隨着各季度的税前收益而波動。未來税收 支出較2021年有所增加,主要原因是部分加拿大業務的遞延減税以及按市值計價對衝的虧損。 |
交付成果的戰略和能力
公司戰略與2021年年度MD&A報告中披露的戰略保持不變。
我們的目標是成為一家領先的以客户為中心的電力公司,致力於可持續的未來,專注於通過增加我們具有穩定和可預測現金流的優質發電設施組合來增加股東價值。我們的戰略包括滿足客户對清潔、低成本、可靠電力的需求,並在我們所做的每一件事上提供卓越的運營和持續改進。
SD-27
公司更加關注面向客户的可再生能源發電和存儲解決方案 主要受全球脱碳政策以及可再生能源行業需求和增長預測的推動,即公司實現其環境、社會和治理(ESG?)的雄心。有關詳細信息,請參閲我們的2021年度MD&A中的ESG章節 。
我們預計,本公司由可再生能源(包括水電、風能、太陽能和存儲技術)產生的經調整EBITDA將從2020年的35%增加到2025年底的約70%。
9月1日該公司宣佈了戰略目標和五年清潔電力增長計劃,重點是投資於滿足我們工業和企業客户和社區需求的清潔能源解決方案。清潔電力增長計劃的資金將主要來自當前現金餘額、運營產生的現金和資產水平融資。
截至2022年11月7日,我們在實現清潔電力增長計劃目標方面取得了重大進展。
SD-28
我們在實現戰略目標方面的進展摘要如下:
戰略目標
目標 |
目標 |
結果 |
評論 | |||
加快以客户為中心的可再生能源和存儲的增長 | 到2025年底,提供2 GW的可再生能力,預計資本投資為30億美元。 | 提前計劃 | 2022年,該公司通過Horizon Hill風能項目在第一季度實現了200兆瓦的增長。
我們已開始在澳大利亞建設基斯山132千伏輸電擴建項目。
我們朝着計劃目標的累計進展是800兆瓦 | |||
實現年均2.5億美元的增量EBITDA。 | 提前計劃 | Horizon Hill風電項目將增加3,000萬-3,300萬美元的增量EBITDA,而基斯山132千伏輸電擴建項目將增加6-700萬澳元的增量EBITDA。
我們在實現增量EBITDA目標方面的累計進展約為1.55億美元。 | ||||
到2025年,將公司的開發管道擴大到5千兆瓦,使其可再生能源車隊在2025至2030年間增加兩倍。 | 步入正軌 | 該公司繼續評估向我們的管道增加新的開發地點的機會。這些措施包括收購個別早期開發地點、小型開發項目組合和勘探新地點。2022年第三季度,我們在美國和加拿大的可再生能源開發項目增加了約553兆瓦。 | ||||
採取有針對性的方式實現多元化 | 擴大我們在加拿大、澳大利亞和美國等核心地區的資產基礎,以實現多元化和價值創造。 | 步入正軌 | 該公司已成功地在其三個核心地區中的每個地區增加了新的合同可再生資產。我們通過收購北卡羅來納州的太陽能設施和新的俄克拉荷馬州投資(增加了三個新的投資級客户),在美國市場實現了多元化。 |
SD-29
目標 |
目標 |
結果 |
評論 | |||
保持我們的財務實力和資本配置紀律 | 從我們現有的投資組合中提供強勁的現金流,用於我們的融資重點,包括增長、股息和股票回購。 | 步入正軌 | 截至9月1日,該公司的流動資金為23億美元。30,2022年。
在截至2022年9月30日的九個月裏,該公司返還了3400萬美元的股票回購。
自2023年1月1日起,該公司將年度普通股股息增加10%,至每 年0.22美元。 | |||
定義下一代能源解決方案和技術 | 到2025年底,通過實施創新的能源解決方案和在新的互補部門進行平行投資,滿足我們客户和社區的需求。 | 步入正軌 | 公司成立了一個能源創新團隊,以推進我們在這一領域的目標。該團隊最近完成了對Ekona Power Inc.的投資,Ekona Power Inc.是一家處於早期階段的氫氣生產公司,以追求低成本、淨零對齊的氫氣的商業化。該公司還承諾投資能源影響合作伙伴投資(EIP?)深度脱碳前沿基金1,該基金提供了一種投資組合方法,投資於專注於淨零排放的新興技術。2022年第二季度,該公司進行了700萬美元的初始投資 (600萬美元)。 | |||
在ESG策略中發揮主導作用 發展 |
積極參與政策制定,確保我們提供的電力有助於減排、電網可靠性和具有競爭力的能源價格,使我們運營和競爭的市場能夠成功發展 。 | 步入正軌 | 該公司正在積極與加拿大政府和艾伯塔省政府就擬議的聯邦清潔電力法規進行接觸。在整個項目過程中,TransAlta將繼續就如何在保持必要的可靠性和可負擔性的同時實現減排提供意見。 | |||
成功渡過新冠肺炎大流行 | 繼續保持對新冠肺炎的有效迴應,並計劃安全返回我們的辦公室。 | 步入正軌 | 繼續在我們運營的所有司法管轄區監督當地公共衞生當局和政府指導方針,以促進所有員工和承包商的健康和安全,符合我們的健康和安全協議。 |
SD-30
生長
該公司宣佈了2022年第二季度200兆瓦的新建項目。我們已經建立並將繼續發展我們潛在的 增長項目。我們正在籌備的項目包括322兆瓦的高級開發項目以及3321至4421兆瓦的早期開發項目。
我們主要評估艾伯塔省、西澳大利亞州和美國的綠地機會,以及在我們現有業務的市場進行收購。
在建項目
以下項目已獲董事會批准,已簽署PPA,目前正在建設中。在建項目 近期將通過現有流動資金提供資金。我們將繼續探索項目融資或税收權益作為一種長期融資解決方案 逐個資產基礎。
項目 |
類型 | 區域 | 兆瓦 | 項目總數 | 目標 完工 日期(1) |
PPA術語(2) | 平均值每年一次 EBITDA(3) |
狀態 | ||||||||||||||||||
估計數花費 | 花費在日期 | |||||||||||||||||||||||||
加拿大 |
||||||||||||||||||||||||||
花園平原(4) |
風 | AB | 130 | $190 $200 | $ | 151 | Q4 2022 | 17 | $ | 14 - $15 | * 完全簽約 * 正在建設中 * 所有風力渦輪機組件都在現場 * 水輪機安裝和調試目前正在進行中 | |||||||||||||||
美國 |
||||||||||||||||||||||||||
白石(5) |
風 | 好的 | 300 | US$470 US$490 | 美元 | 154 | H2 2023 | | 美元 | 48 - US$52 | 已執行的 長期PPA * 簽署所有主要設備供應和總承包協議 * 詳細設計和最終許可已步入正軌 * 風力渦輪機組件正在交付中 * 開始現場建設 已步入正軌,將如期完成 | |||||||||||||||
地平線山 (5) |
風 | 好的 | 200 | US$300 US$315 | 美元 | 44 | H2 2023 | | 美元 | 30 - US$33 | * 長期購買力平價執行 * 簽署所有主要設備供應和總承包協議 * 風力渦輪機組件交付正在進行中 |
SD-31
項目 |
類型 | 區域 | 兆瓦 | 項目總數 | 目標 完工 日期(1) |
PPA術語(2) | 平均值每年一次 EBITDA(3) |
狀態 | ||||||||||||||||||
估計數花費 | 花費在日期 | |||||||||||||||||||||||||
* 開始現場建設 已步入正軌,將如期完成 | ||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞 |
||||||||||||||||||||||||||
北方金田太陽能 |
混合太陽能 | 瓦 | 48 | AU$69 AU$73 | 澳元 | 53 | H1 2023 | 16 | 澳元 | 9 - AU$10 | * 正在建設中 * 太陽能電池板安裝接近完成 * 按計劃將於2023年初完成 | |||||||||||||||
基斯山132KV擴建 |
傳輸 | 瓦 | 不適用 | AU$50 AU$53 | 澳元 | 10 | H2 2023 | 15 | 澳元 | 6 - AU$7 | 簽署 總承包協議 已步入正軌,將如期完成 |
(1) | H1或h2被定義為上半年或下半年。 |
(2) | PPA術語對於白巖風能項目和Horizon Hill風能項目是保密的。 |
(3) | 這一項目在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化含義,是前瞻性的。請參考 本MD&A的附加國際財務報告準則措施和非國際財務報告準則措施部分進行進一步討論。 |
(4) | 花園平原風力發電項目PPA已完全簽約,Pembina將承接該設施總裝機容量130兆瓦中的100兆瓦,其餘30兆瓦則承包給投資級全球公認客户。有關詳細信息,請參閲 本MD&A的重大事件和後續事件部分。 |
(5) | 白巖風電項目和Horizon Hill風電項目的預期年平均EBITDA和估計資本支出已根據2022年通脹降低法案(IRA)的影響向上修訂,該法案導致項目有資格獲得100%的生產税收抵免,並向渦輪機供應商支付增量付款。 |
高級階段開發
這些項目有詳細的工程設計,在互聯互通隊列中處於領先地位,並正在取得進展,抓住了 個機會。下表顯示了目前處於後期開發階段的未來增長項目:
項目 |
類型 | 區域 | 總裝機數 容量(兆瓦) |
預計支出 |
年均EBITDA(1) | |||||
暴風 |
風 | 艾伯塔省 | 100 | $210 - $230 | $20 - $23 | |||||
SCE擴容 |
燃氣 | 西澳大利亞 | 42 | AU$80 - AU$100 | AU$9 - AU$12 | |||||
充水器 |
電池存儲 | 艾伯塔省 | 180 | $150 - $180 | $14 - $17 | |||||
澳大利亞輸電擴建工程 |
傳輸 | 西澳大利亞 | 不適用 | AU$34 - AU$36 | AU$3 - AU$4 |
(1) | 這一項目在國際財務報告準則下沒有定義,也沒有標準化含義,是前瞻性的。請參考 本MD&A的附加國際財務報告準則措施和非國際財務報告準則措施部分進行進一步討論。 |
SD-32
早期開發
這些項目還處於早期階段,可能會也可能不會向前推進。一般而言,這些項目將包括:
| 收集氣象數據; |
| 開始確保土地控制權; |
| 開始環境研究; |
| 已確認適當的傳輸途徑;以及 |
| 啟動了初步許可和其他監管審批程序。 |
下表顯示了目前處於早期開發階段的未來增長項目:
項目 |
類型 | 區域 | 總裝機數容量(兆瓦) | |||||||||||||
早期開發 |
| |||||||||||||||
加拿大 |
||||||||||||||||
裏普林格風 |
風 | 艾伯塔省 | 300 | |||||||||||||
紅巖 |
風 | 艾伯塔省 | 100 | |||||||||||||
《柳溪1》 |
風 | 艾伯塔省 | 70 | |||||||||||||
《柳溪2》 |
風 | 艾伯塔省 | 70 | |||||||||||||
太陽山太陽能 |
太陽能 | 艾伯塔省 | 80 | |||||||||||||
麥克尼爾太陽能公司 |
太陽能 | 艾伯塔省 | 57 | |||||||||||||
加拿大電池商機 |
電池 | 新不倫瑞克 | 10 | |||||||||||||
加拿大風能機會 |
風 | 五花八門 | 370 | |||||||||||||
布拉索抽水蓄能電站 |
水力發電 | 艾伯塔省 | 300 - 900 | |||||||||||||
艾伯塔省熱力再開發 |
五花八門 | 艾伯塔省 | 250 - 500 | |||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
總計 | 1,607 - 2,457 | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
美國 |
||||||||||||||||
古城 |
風 | 伊利諾伊州 | 185 | |||||||||||||
陷阱谷 |
風 | 懷俄明州 | 225 | |||||||||||||
紀念碑路 |
風 | 內布拉斯加州 | 152 | |||||||||||||
多斯里奧斯 |
風 | 俄克拉荷馬州 | 242 | |||||||||||||
草原紫羅蘭 |
風 | 伊利諾伊州 | 130 | |||||||||||||
大木材 |
風 | 賓夕法尼亞州 | 50 | |||||||||||||
俄克拉荷馬太陽能 |
太陽能 | 俄克拉荷馬州 | 100 | |||||||||||||
美國的其他風能前景 |
風 | 五花八門 | 160 | |||||||||||||
Centralia場地重建 |
五花八門 | 華盛頓 | 250 - 500 | |||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
總計 | 1,494 - 1,744 | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
澳大利亞 |
||||||||||||||||
金田擴張 |
天然氣、太陽能、風能 | 西澳大利亞 | 170 | |||||||||||||
南黑德蘭太陽能 |
太陽能 | 西澳大利亞 | 50 | |||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
總計 | 220 | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
加拿大、美國和澳大利亞 |
總計 | 3,321 - 4,421 | ||||||||||||||
|
|
SD-33
2022年財務展望
我們在2022年第三季度的整體表現超出了預期。在2022年第三季度,該公司的艾伯塔省電力投資組合實現了遠高於預期的財務業績,包括通過銷售艾伯塔省水電船隊的能源和輔助服務獲得的高收入。該公司已向上修訂其指引,包括將FCF指引 中點上調約2.45億美元,或49%。2022年11月7日,董事會批准從2023年1月1日開始,將年化股息增加到每股0.22美元。
根據到目前為止取得的結果和我們對今年剩餘業績的預期,公司上調了對2022年的展望範圍, 如下表所示:
量測 |
更新後的2022年目標 | 原定目標2022年 | 2021年實際 | |||||||||
調整後的EBITDA(1)(2) |
$ | 13.8億-14.6億美元 | $ | 10.65億-11.85億美元 | $ | 12.86億 | ||||||
FCF(1)(2) |
$ | 7.25億-7.75億美元 | $ | 4.55億-5.55億美元 | $ | 5.85億 | ||||||
分紅 |
$ | 摺合成年率每股0.20 | $ | 摺合成年率每股0.20 | $ | 摺合成年率每股0.20 |
(1) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。有關這些項目的進一步討論,請參閲本MD&A中非IFRS計量的調節 一節,如適用,包括與根據IFRS計算的計量的調節。另請參閲本MD&A中的附加國際財務報告準則和非國際財務報告準則計量部分。 |
(2) | 2021年實際調整的EBITDA和FCF在2022年第二季度進行了修訂,以與目前定義的調整後EBITDA和 FCF.請參閲本MD&A的其他IFRS計量和非IFRS計量部分。 |
2022年主要電力和天然氣價格假設範圍
市場 |
更新2022年預期 | 最初的期望 | ||||||
艾伯塔省斑點(美元/兆瓦時) |
$ | 125 - $150 | $ | 80 - $90 | ||||
中C點(美元/兆瓦時) |
美元 | 55 - US$65 | 美元 | 45 - US$55 | ||||
AECO天然氣價格(美元/GJ) |
$ | 5.00 - $6.00 | $ | 3.60 |
艾伯塔省現貨價格敏感度:現貨價格+/-1美元/兆瓦時的變化預計將對2022年餘額調整後的EBITDA產生+/-200萬美元的影響。
與2022年財務前景相關的其他假設
更新2022年預期 | 最初的期望 | |||
可持續資本 |
1.45億-1.55億美元 | 1.5億-1.7億美元 | ||
能源營銷調整後的毛利率 |
1.45億-1.6億美元 | 9500萬-1.15億美元 |
艾伯塔省對衝
套期保值假設的範圍 |
Q4 2022 | 2023年全年 | ||||||
套期保值生產(GWh) |
1,850 | 5,427 | ||||||
對衝價格(美元/兆瓦時) |
$ | 95 | $ | 78 | ||||
套期保值氣體體積(GJ) |
1900萬 | 5800萬 | ||||||
對衝天然氣價格(美元/GJ) |
$ | 3.62 | $ | 2.24 |
SD-34
有關我們的 展望和相關假設的詳細信息,請參閲我們2021年度MD&A中的2022財務展望部分。
運營
以下 對我們在2022年財務展望中包含的原始假設進行了更新。
市場定價
2022年第三季度,艾伯塔省和太平洋西北部地區持續保持強勁的商家定價水平,原因是這兩個地區的天然氣價格上漲和天氣驅動的需求強勁。艾伯塔省較高的電價也受到該省計劃內或計劃外停電時期的支撐,同時需求強勁。艾伯塔省和太平洋西北地區今年剩餘時間的價格現在高於去年的價格,這主要是由於天然氣價格上漲。然而,實際電價將取決於2022年第四季度的天氣。安大略省2022年兩個時期的電價都較高,主要原因是天然氣價格上漲。
截至9月1日的9個月內,AECO天然氣價格。30,2022,比2021年同期高出約2美元/GJ ,原因是整個北美的市場狀況總體趨緊。
持續資本支出
我們對持續資本總額的估計如下:
類別 |
花費3個月結束Sept. 30, 2022 | 截至目前為止的9個月支出Sept. 30, 2022 | 預計花費在2022 | |||||||||
可持續資本總額 |
$ | 27 | $ | 75 | $ | 145 - $155 | ||||||
|
|
|
|
|
|
截至9月9日的9個月的持續資本支出總額。302022年,比2021年同期減少6900萬美元,主要是由於計劃的主要維護週轉時間減少煤制氣與Keephills第2單元、Sundance第6單元和Sheerness第1單元相關的轉換。
SD-35
由於Kent Hills風電設施修復資本支出的非同尋常性質,該支出已從我們的持續資本假設範圍中分離出來。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的風能和太陽能部分。
流動性與資本資源
我們預計將根據我們承諾的信貸安排,包括本公司於2022年第三季度訂立的條款安排(定義見下文),維持充足的可用流動資金。我們目前擁有23億美元的流動資金,其中包括8億美元的現金。我們預計將處於有利地位,為即將到來的2022年11月債務到期日進行再融資,由於時機的原因,公司計劃利用4億美元的定期融資進行再融資。預計承諾增長、Kent Hills風電設施修復以及可持續資本和生產力項目所需的資金不會受到當前經濟環境的重大影響。
財務狀況
下表突出了2021年12月31日至9月31日期間未經審計的中期簡明綜合財務狀況表的重大變化。2022年30月:
資產 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | 增加/(減少) | |||||||||
流動資產 |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
816 | 947 | (131 | ) | ||||||||
貿易和其他應收款 |
1,327 | 651 | 676 | |||||||||
風險管理資產 |
755 | 308 | 447 | |||||||||
其他流動資產(1) |
318 | 291 | 27 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動資產總額 |
3,216 | 2,197 | 1,019 | |||||||||
非流動資產 |
||||||||||||
風險管理資產 |
226 | 399 | (173 | ) | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
5,294 | 5,320 | (26 | ) | ||||||||
其他非流動資產(2) |
1,309 | 1,310 | (1 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非流動資產總額 |
6,829 | 7,029 | (200 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總資產 |
10,045 | 9,226 | 819 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債 |
||||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
應付賬款和應計負債 |
1,279 | 689 | 590 | |||||||||
風險管理負債 |
854 | 261 | 593 | |||||||||
長期債務和租賃負債(流動) |
722 | 844 | (122 | ) | ||||||||
其他流動負債(3) |
105 | 137 | (32 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動負債總額 |
2,960 | 1,931 | 1,029 | |||||||||
非流動負債 |
||||||||||||
信貸安排、長期債務和租賃負債 |
2,487 | 2,423 | 64 | |||||||||
退役和其他規定(長期) |
651 | 779 | (128 | ) | ||||||||
風險管理負債(長期) |
247 | 145 | 102 | |||||||||
固定福利債務和其他長期負債 |
184 | 253 | (69 | ) | ||||||||
其他非流動負債(4) |
1,099 | 1,102 | (3 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非流動負債總額 |
4,668 | 4,702 | (34 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債 |
7,628 | 6,633 | 995 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
SD-36
資產 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | 增加/(減少) | |||||||||
權益 |
||||||||||||
股東應佔權益 |
1,538 | 1,582 | (44 | ) | ||||||||
非控制性權益 |
879 | 1,011 | (132 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總股本 |
2,417 | 2,593 | (176 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債和權益總額 |
10,045 | 9,226 | 819 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括限制性現金、預付費用、庫存和待售資產。 |
(2) | 包括投資、融資租賃應收款的長期部分、使用權資產、無形資產、商譽、遞延所得税資產和其他資產。 |
(3) | 包括退役和其他條款的當期部分、合同負債的當期部分、應付所得税和應付股息。 |
(4) | 包括可交換證券、遞延所得税負債和合同負債。 |
TransAlta未經審計的中期簡明合併財務狀況表的重大變化如下:
營運資金
截至9月1日,流動資產對流動負債的盈餘,包括長期債務和租賃負債的流動部分,為2.56億美元。2022年3月30日(2021年12月31日,2.66億美元)。我們的營運資金較上一時期減少,主要是由於風險管理負債和抵押品賬户變動的淨增加。我們收到的抵押品(包括在應付賬款和應計負債中)在9月9日顯著增加。與2021年12月31日相比,2022年30日和 被支付給交易對手的抵押品(包括在貿易和其他應收款中)部分抵消。風險管理資產和負債以及入賬和收到抵押品的變化在很大程度上與大宗商品價格高企和市場波動有關。這些減幅因收入增加而增加的貿易及其他應收賬款以及在2022年第二季度獲得豁免而將KH債券重新分類為長期負債而部分抵銷。
截至9月1日,流動資產增加10.19億美元,至32.16億美元。2022年3月30日,高於截至2021年12月31日的21.97億美元,主要是由於收入增加、抵押品增加以及市場價格波動導致風險管理資產增加,導致貿易和其他應收賬款增加,但現金和現金等價物減少部分抵消了這一影響。截至9月1日。截至2022年12月30日,本公司在淨負債頭寸中提供了3.15億美元(2021年12月31日至5500萬美元)與衍生工具相關的現金抵押品。
流動負債增加10.29億美元,從截至2021年12月31日的19.31億美元增加到截至9月31日的29.6億美元。2022年3月30日,主要原因是: 應付賬款和應計負債增加,原因是收到與交易對手債務相關的抵押品增加,以及風險管理負債增加,主要是由於多個市場的市場價格波動; 由於獲得豁免,償還長期債務的當前部分,以及將KH債券重新分類為長期債券,部分抵消了這一影響。截至9月1日。2022年12月30日,公司持有3.95億美元(2021年12月31日)與衍生工具相關的現金抵押品,淨資產頭寸為1800萬美元。
非流動資產
截至9月1日的非流動資產。2022年3月30日為68.29億美元,比截至2021年12月31日的70.29億美元減少了2億美元。減少的主要原因是風險管理資產減少,原因是多個市場的市場定價和合同結算的波動。PP&E減少的原因是退役準備金的貼現率增加了1.25億美元,資產減值5600萬美元,以及折舊,包括對某些天然氣資產的使用壽命進行調整,使折舊費用增加了約
SD-37
6400萬美元。主要用於建設白巖風力發電項目、花園平原風力發電項目、Horizon Hill風力發電項目、北方金田太陽能項目、肯特山修復成本和其他計劃的主要維護費用的增加4.81億美元被部分抵消,以及因退役和恢復撥備估計時間的變化而增加的4,000萬美元。
非流動負債
截至9月1日的非流動負債。2022年3月30日,為46.68億美元,比截至2021年12月31日的47.02億美元減少3400萬美元,主要是由於市場基準利率推動的貼現率上升,導致長期退役準備金減少2.27億美元,固定收益義務減少4600萬美元。此外,與修訂估計現金流有關的退役準備金增加9,000萬美元、為改善Sunhills礦業有限公司養老金計劃的資金狀況而自願捐款3,500萬美元、由於獲得豁免而將KH債券重新分類為長期債務導致的長期債務淨額增加6,400萬美元,以及 由於多個市場和新合同的波動導致風險管理負債增加1.02億美元,部分抵消了這些減少額。
總股本
截至9月1日。總股本減少1.76億美元,主要是由於現金流量對衝淨虧損2.3億美元,向非控股權益分配1.26億美元,NCIB項下股份回購3,400萬美元,以及普通股和優先股股息分別為2,700萬美元和2,100萬美元, 被2.43億美元的淨收益和3,600萬美元的固定福利計劃精算收益所部分抵銷。
金融資本
該公司專注於保持強大的資產負債表和財務狀況,以確保獲得足夠的金融資本。
資本結構
我們的資本結構由 如下組成:
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
TransAlta公司 |
||||||||||||||||
優先無擔保債務淨額 |
||||||||||||||||
追索權債務-加元債券 |
251 | 5 | 251 | 4 | ||||||||||||
追索權債務-美國優先票據 |
951 | 17 | 888 | 16 | ||||||||||||
其他 |
2 | | 4 | | ||||||||||||
減去:現金和現金等價物 |
(587 | ) | (11 | ) | (703 | ) | (12 | ) | ||||||||
減去:其他現金和流動資產 (1) |
(32 | ) | (1 | ) | (19 | ) | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
優先無擔保債務淨額 |
585 | 10 | 421 | 8 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他債務負債 |
||||||||||||||||
可交換債券 |
338 | 6 | 335 | 6 | ||||||||||||
無追索權債務 |
||||||||||||||||
TAPC Holdings LP債券 |
96 | 2 | 102 | 2 | ||||||||||||
OCP鍵 |
241 | 4 | 263 | 5 | ||||||||||||
租賃負債 |
81 | 2 | 78 | 1 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨債務總額-TransAlta公司 |
1,341 | 24 | 1,199 | 22 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SD-38
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||
TransAlta可再生能源報告的淨債務 |
||||||||||||||||
平斯頓邦德 |
45 | 1 | 45 | 1 | ||||||||||||
梅蘭克森·沃爾夫風能債券 |
219 | 4 | 235 | 4 | ||||||||||||
新裏士滿風電債券 |
116 | 2 | 120 | 2 | ||||||||||||
肯特希爾斯風債券 |
209 | 4 | 221 | 4 | ||||||||||||
Windrise Wind Bond |
170 | 3 | 171 | 3 | ||||||||||||
租賃負債 |
23 | | 22 | | ||||||||||||
減去:現金和現金等價物 |
(229 | ) | (3 | ) | (244 | ) | (4 | ) | ||||||||
TransAlta可再生能源經濟投資的債務 |
||||||||||||||||
美國税務股權融資(2) |
127 | 2 | 135 | 2 | ||||||||||||
南黑德蘭無追索權債務(3) |
679 | 12 | 732 | 13 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨債務總額-TransAlta可再生能源 |
1,359 | 25 | 1,437 | 25 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
合併淨債務總額 (4)(5) |
2,700 | 49 | 2,636 | 47 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
非控制性權益 |
879 | 16 | 1,011 | 18 | ||||||||||||
可交換優先證券 (5) |
400 | 7 | 400 | 7 | ||||||||||||
股東應佔權益 |
||||||||||||||||
普通股 |
2,879 | 52 | 2,901 | 51 | ||||||||||||
優先股 |
942 | 17 | 942 | 17 | ||||||||||||
貢獻盈餘、赤字和累積的其他綜合收益 |
(2,283 | ) | (41 | ) | (2,261 | ) | (40 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總資本 |
5,517 | 100 | 5,629 | 100 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括OCP限制性現金的本金部分和 債務對衝工具的公允價值資產(負債)。 |
(2) | TransAlta Renewables在持有這些債務的實體中擁有經濟利益。 |
(3) | TransAlta Renewables在澳大利亞實體中擁有經濟利益,其中包括7.89億澳元的優先擔保票據。 |
(4) | Skookumchuck風能設施是一家股權會計合資企業,其税務股權融資並未在這些金額中 列示。 |
(5) | 綜合淨債務總額不包括可交換優先證券,因為它們被視為股本 ,併為信貸目的支付股息。 |
SD-39
信貸安排
下表彙總了公司的信貸安排:
已利用 | ||||||||||||||||||||
截至9月1日。2022年3月30日 |
設施 大小 |
傑出的 信用證(1) |
實際圖紙 | 可用 容量 |
成熟性 日期 |
|||||||||||||||
TransAlta公司 |
||||||||||||||||||||
承諾的銀團銀行 貸款(2) |
1,250 | 753 | | 497 | Q2 2026 | |||||||||||||||
加拿大承諾的雙邊信貸安排 |
240 | 208 | | 32 | Q2 2024 | |||||||||||||||
定期貸款 |
400 | | | 400 | Q3 2024 | |||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||
承諾信貸安排(2) |
700 | 102 | | 598 | Q2 2026 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
2,590 | 1,063 | | 1,527 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | TransAlta有義務簽發信用證和現金抵押品,以確保對特定各方的潛在債務,包括與潛在環境義務、商品風險管理和對衝活動、養老金計劃義務、建築項目和購買義務相關的債務。截至9月1日。30,2022年,我們提供了3.15億美元的現金抵押品。 |
(2) | TransAlta有1.54億美元的信用證,TransAlta Renewables有1.02億美元的信用證是由未承諾的即期貸款簽發的;這些債務是後盾,減少了承諾信貸貸款的可用能力。 |
在2022年第二季度,承諾的銀團信貸安排延長了一年至2026年6月30日,承諾的雙邊信貸安排延長了一年至2024年6月30日。
2022年第三季度,本公司與其銀行銀團完成了一項為期兩年的浮動利率定期貸款,金額為4億美元(定期貸款),到期日為9月1日。7,2024年。定期貸款的利率根據所選選項(加拿大優惠和銀行家承兑等)而有所不同。
無追索權債務
Melancthon Wolfe Wind LP、Pingston Power Inc.、TAPC Holdings LP、New Richmond Wind LP、Kent Hills Wind LP、TEC Hedland Pty Ltd票據、Windrise Wind LP和TransAlta OCP LP無追索權債券受慣例融資條件和契約的約束,這些條款和契約可能會限制本公司獲得設施運營產生的資金的能力。在滿足某些分配測試(通常每季度執行一次)後,子公司可以將資金分配給各自的母公司。這些條件包括滿足分配前的償債覆蓋率,這些實體在2022年第三季度滿足了該比率,但與KH債券有關的情況除外,如下所述。下一次償債覆蓋率將在2022年第四季度計算。
肯特山風能設施改造
於2022年第二季度,本公司取得豁免並簽訂補充契約,協助修復肯特山1號及2號風力發電設施。在收到豁免後,本公司將KH債券的未償還賬面價值的一部分重新歸類為非流動負債,但計劃於2022年6月30日起12個月內到期的本金償還除外。根據補充契約,在基礎更換工作完成之前,KHLP不能向其合作伙伴進行任何分配。
SD-40
預定債務到期日
在2022年至2024年期間,我們有8.77億美元的債務到期,其中包括5.48億美元的追索權債務,其餘部分主要與預定的無追索權債務償還有關。我們目前預計將為到期的優先票據進行再融資。
將資金返還給供應商
淨利息支出
淨利息支出的構成如下:
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
債務利息 |
42 | 41 | 123 | 121 | ||||||||||||
可交換債券的利息 |
7 | 8 | 22 | 22 | ||||||||||||
可交換優先股的利息 |
7 | 7 | 21 | 21 | ||||||||||||
利息收入 |
(7 | ) | (2 | ) | (14 | ) | (8 | ) | ||||||||
資本化利息 |
(4 | ) | (5 | ) | (8 | ) | (13 | ) | ||||||||
租賃負債利息 |
1 | 1 | 4 | 5 | ||||||||||||
信貸手續費、銀行手續費及其他利息 |
5 | 4 | 16 | 14 | ||||||||||||
税制股權融資的税盾 |
(1 | ) | | (4 | ) | 1 | ||||||||||
增加撥備 |
16 | 9 | 35 | 23 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨利息支出 |
66 | 63 | 195 | 186 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月和九個月的淨利息支出。2022年30日,增加的主要原因是撥備增加較多和資本化利息較低,但部分被優惠利率導致的利息收入增加所抵消。
股本
下表概述了已發行和已發行的普通股和優先股:
截至 |
Nov. 7, 2022 | Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | |||||||||
股份數量(百萬) | ||||||||||||
已發行和已發行普通股,期末 |
269.4 | 269.4 | 271.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先股 |
||||||||||||
A系列 |
9.6 | 9.6 | 9.6 | |||||||||
B系列 |
2.4 | 2.4 | 2.4 | |||||||||
C系列(1) |
10.0 | 10.0 | 11.0 | |||||||||
D系列(1) |
1.0 | 1.0 | | |||||||||
E系列 |
9.0 | 9.0 | 9.0 | |||||||||
G系列 |
6.6 | 6.6 | 6.6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末已發行及已發行的股本優先股 |
38.6 | 38.6 | 38.6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
系列I-可交換證券 (2) |
0.4 | 0.4 | 0.4 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已發行和已發行的優先股,期末 |
39.0 | 39.0 | 39.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 於2022年第二季度,本公司已轉換其11,000,000股已發行C系列股票中的1,044,299股一對一以此為基礎,轉換為D系列股票。 |
SD-41
(2) | Brookfield為可贖回、可收回的第一優先股投資了4億美元的對價。 出於會計目的,這些優先股被視為債務,並在經審計的年度合併財務報表中如實披露。 |
非控制性權益
截至9月1日。2022年30日,該公司擁有60.1%的股份(9月1日)。30%,2021年-60.1%)。TransAlta Renewables是一家上市公司,其普通股在多倫多證券交易所上市,代碼為RNW。TransAlta Renewables擁有多元化、高度簽約的資產組合,碳強度相對較低。
該公司還擁有50.01%的股份(9月1日)。30%,2021年-50.01%)擁有、運營或擁有Five的權益的TA Cogen天然氣燃料設施(渥太華、温莎、薩斯喀徹温堡和希爾尼斯1號和2號)。
由於我們擁有TA Cogen和TransAlta Renewables的控股權,我們合併了與這些資產相關的全部收益、資產和負債。
公佈了截至9月30日的三個月和九個月的非控股權益收益。302022年分別為2400萬美元和5500萬美元,與2021年同期相比減少了300萬美元和3300萬美元。
在截至9月1日的三個月裏,TA Cogen的收益增加了1500萬美元。2022年3月30日與2021年同期相比,這是由於艾伯塔省實現的價格較高,但部分被更高的天然氣價格、更高的天然氣運輸成本和Sheerness的較低產量所抵消。在截至9月1日的9個月裏,TA Cogen的收益減少了300萬美元。2022年30與2021年同期相比 ,原因是產量下降、天然氣價格上漲和運輸率上升,部分抵消了較高的已實現價格和較低的煤炭成本。
TransAlta Renewables截至9月30日的三個月和九個月的收益。2022年3月30日,與2021年同期相比,分別減少了1800萬美元和3000萬美元。這主要是由於與TransAlta子公司相關的財務收入較低、資產減值費用較高、利息支出較高以及外匯收益較低。在截至2022年9月30日的9個月內,這些收入因確認肯特山設施的單個倒塌塔樓的重置成本的保險收益、較低的所得税支出以及與Windrise風力設施的渦輪機可用性相關的已確認違約金而部分抵消。與TransAlta子公司相關的財務收入較低,因為更多的分配被歸類為資本回報。
其他合併分析
肯特希爾斯貸款
在截至9月1日的9個月中2022年10月30日,與KHLP的17%合作伙伴Natural Force Technologies Inc.的應收貸款協議被修改,其原定到期日2022年10月2日延長至2027年10月。此外,KHLP收到了KHLP應收貸款中的1,400萬美元的償還,這是KH債券豁免和修訂的一部分。截至9月1日。2022年30,4100萬美元(12月31日,
2021年(5500萬美元)尚未償還。
承諾
請參考我們2021年年度MD&A的其他綜合分析部分,以瞭解我們直接或通過在聯合行動中的利益而產生的承諾的完整清單。截至9月9日,公司已作出以下重大合同承諾。2022年30月:
SD-42
在2022年第二季度,該公司簽訂了一項工程、採購和建設協議,涉及約3700萬澳元(4100萬澳元)的基斯山132千伏擴建項目。此外,該公司還簽訂了1億美元的協議,以在2022年完成肯特山1號和2號風力發電設施的修復工作 。
有關公司增長項目的最新信息,請參閲本MD&A的戰略和交付結果能力部分以瞭解更多詳情 。
或有事件
關於當前重大未或有事項,請參閲2021年經審計年度合併財務報表附註36。以下描述了對或有事項的重大變化。
水力發電購買安排(Hydro PPA?)排放業績積分
平衡池聲稱有權獲得艾伯塔省水電設施賺取的排放績效信用(EPC),這是由於TransAlta從2018-2020年(含2018-2020年)將這些設施納入碳競爭力激勵法規和技術創新與減排法規。平衡池聲稱擁有EPC的所有權,因為它認為法律變更Hydro PPA中的條款要求將EPC傳遞到平衡池。TransAlta沒有從EPC或任何據稱的法律變更中獲得任何好處,並認為Balance Pool無權獲得這些積分。仲裁已經開始,聽證會定於2023年2月6日至10日舉行。TransAlta持有約1,750,000台未記錄賬面價值的EPC,這些EPC是在2018-2020年間創建的,由於平衡池的索賠而面臨風險。
Keephills單元1定子不可抗力
Balance Pool和Enmax正尋求撤銷一項仲裁裁決,理由是它們沒有得到公平的聽證。艾伯塔省皇后長凳法院於2019年6月26日駁回了平衡池和ENMAX關於不公平的指控。Balance Pool和Enmax對這一決定提出上訴,上訴法院於2022年1月27日開庭審理。
2022年6月9日,上訴法院發佈了一項一致裁決,駁回了ENMAX和平衡池的申請。上訴法院維持了該公司關於2013年其Keephills 1號發電機組脱機時發生的不可抗力索賠。由於這一決定,公司對不可抗力的索賠仍然有效,不會對TransAlta重新評估不可抗力事件的相關成本。Enmax和Balance Pool沒有尋求許可向加拿大最高法院上訴,加拿大最高法院結束了這一事件。
Keephills單元2定子不可抗力
2013年Keephills 1號機組發生定子不可抗力故障後,確定Keephills 2號機組在下一次計劃內停電之前可能會面臨類似的定子故障。作為迴應,該公司在2014年1月31日至2014年3月15日期間使Keephills 2號機組離線,以對發電機定子進行完全倒帶,並聲稱存在不可抗力。平衡池對這一不可抗力事件提出了爭議,但這一爭議被擱置,等待最近結束的Keephills 1號機組定子不可抗力爭議的結果。公司和平衡池最近解決了這一糾紛,因此兩起定子不可抗力索賠都得到了解決。
SD-43
薩尼亞地區停電
薩尼亞熱電聯產設施在2021年5月19日至2021年6月9日期間經歷了三次不同的事件,導致其工業客户的蒸汽中斷。因此,客户提出了違約金索賠。這種性質的蒸汽供應中斷在薩尼亞熱電聯產設施中是不典型和罕見的。完成了三次停電的根本原因故障分析 ,得出結論:所有三次停電都在TransAlta(SC)LP的控制範圍內。因此,TransAlta(SC)LP 已在2022年第二季度支付了以前包括在合同負債中的1200萬美元的違約金。
截至9月30日的三個月和九個月內,沒有關於任何或有事項的其他重大更新。30,2022年。
現金流
下表着重説明瞭合併現金流量表的重大變化:
截至9月1日的9個月30個 | 增加/(減少) | |||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
期初現金及現金等價物 |
947 | 703 | 244 | |||||||||
提供者(用於): |
||||||||||||
經營活動 |
526 | 947 | (421 | ) | ||||||||
投資活動 |
(341 | ) | (202 | ) | (139 | ) | ||||||
融資活動 |
(315 | ) | (364 | ) | 49 | |||||||
外幣現金的折算 |
(1 | ) | (4 | ) | 3 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末現金和現金等價物 |
816 | 1,080 | (264 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
截至9月9日的9個月經營活動提供的現金。2022年3月30日與2021年同期相比下降,主要是由於營運資金的不利變化,主要是由於應收賬款增加以及與商品價格高企和市場波動有關的抵押品賬户的變動。
截至9月9日的9個月投資活動中使用的現金2022年30日,與2021年同期相比有所增加,主要原因是:
| 前一年包括出售先鋒管道的收益(1.28億美元);以及 |
| PP&E項目建設活動的現金支出增加(1.37億美元),部分抵消: |
| 與施工時間有關的非現金週轉資金減少 在建資產的應付款(1.09億美元); |
| 應收貸款收入增加(1,400萬美元);以及 |
| 與償還本金債務有關的限制性現金收入增加(800萬美元)。 |
截至9月9日的9個月用於融資活動的現金。2022年30日,與2021年同期相比有所下降,主要原因是:
| 公司信貸安排下的較低還款(1.14億美元);部分抵消: |
| 長期債務償還增加(1,700萬美元); |
| 根據NCIB增加普通股回購(2400萬美元); |
| 普通股和優先股股息增加(600萬美元); |
| 增加對子公司非控股權益的分配(900萬美元);以及 |
| 普通股發行收益較低(700萬美元)。 |
SD-44
金融工具
請參閲經審核的2021年度綜合財務報表附註15,以及截至9月9日止九個月的未經審計中期簡明綜合財務報表附註11及12。2022年30日,有關金融工具的詳細信息。
我們可能會進行涉及無法獲得可觀察市場數據的非標準特徵的商品交易 。這些工具在《國際財務報告準則》中被定義為第三級金融工具。第三級金融工具不在活躍的市場交易,因此,公允價值是使用基於內部發展的假設或投入的估值模型來制定的。我們的III級公允價值是使用機組可用性、輸電擁堵或需求概況等數據確定的。 公允價值每季度通過使用合理可能的替代假設作為估值技術的輸入進行驗證,任何重大差異均在財務報表附註中披露。
在9月1日2022年12月30日,III級工具的淨負債賬面價值為6.11億美元(2021年12月31日淨資產為1.59億美元),這主要是由於現有合同和新合同以及合同結算在多個市場上的市場價格波動。
自2021年12月31日以來,我們的風險管理概況和做法沒有發生實質性變化。
《國際財務報告準則》附加措施和非《國際財務報告準則》措施
國際財務報告準則的另一項措施是與理解未經審計的中期簡明合併財務報表有關的細目、標題或小計,但不是《國際財務報告準則》規定的最低細列項目,或列報與理解合併財務報表有關但未在合併財務報表中列示的財務措施。我們已在截至9月30日的三個月和九個月的未經審計的中期簡明綜合收益(虧損)報表中計入名為毛利率和營業收入(虧損)的項目。30、2022和2021年。提出這些 行項目為管理層和投資者提供了對持續經營業績的衡量,該衡量標準在不同時期之間很容易進行比較。
我們使用許多財務指標來評估我們的業績和我們業務部門的業績,包括在非國際財務報告準則的基礎上列報的指標和比率,如下所述。除 另有説明外,所有金額均以加元計算,並來自我們已審核的2021年年度綜合財務報表及截至9月9日止三個月及九個月的未經審核中期簡明綜合收益(虧損)報表。30、2022年,根據國際財務報告準則編制。我們相信,這些非IFRS金額、計量和比率,與我們的IFRS金額一起閲讀,讓讀者更好地瞭解 管理層如何評估業績。
非《國際財務報告準則》的數額、計量和比率在《國際財務報告準則》中沒有標準化含義。它們不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論,不應孤立於我們的IFRS結果,或視為我們的IFRS結果的替代,或比我們的IFRS結果更有意義。
非國際財務報告準則財務衡量標準
調整後的EBITDA、FFO、FCF、淨債務總額、綜合淨債務總額和調整後淨債務均為本MD&A中列示的非IFRS計量 。請參閲本MD&A的分段財務業績和經營業績、選定的季度信息、金融資本和關鍵財務非IFRS比率部分以瞭解更多信息,包括將此類非IFRS計量與最具可比性的IFRS計量進行協調。
SD-45
調整後的EBITDA
2021年第四季度,可比EBITDA被重新標記為調整後的EBITDA,以與行業標準術語保持一致。每個業務部門對其以調整後的EBITDA衡量的經營業績承擔責任。調整後的EBITDA是代表我們核心業務盈利能力的重要管理指標。在2022年第二季度,我們調整後的EBITDA構成進行了調整 ,以計入通過與同一交易對手進行抵銷頭寸而有效結算的平倉的影響,以反映資產和能源營銷部門在交易發生期間的表現。 因此,本公司已將這一構成應用於所有先前報告的期間。利息、税項、折舊和攤銷不包括在內,因為會計處理的差異可能會扭曲我們的核心業務結果。此外,還進行了某些重新分類和調整,以更好地評估結果,但不包括那些可能不能反映持續業務表現的項目。這種介紹可能有助於讀者對趨勢的分析。調整後的EBITDA是非國際財務報告準則衡量標準。以下是對所做調整的描述。
對收入的調整
| 我們在加拿大和澳大利亞擁有的某些資產根據國際財務報告準則完全簽約並記錄為融資租賃。 我們認為,將我們根據合同收到的付款作為能力付款反映在我們的收入中更合適,而不是作為融資租賃收入和融資租賃應收賬款的減少。 |
| 調整後的EBITDA被調整,以排除未實現的影響按市值計價商品交易的損益和未實現匯兑損益。 |
| 通過與交易所的抵銷頭寸有效結清的與平倉相關的損益在結清頭寸期間已記錄 。 |
燃料和購進功率的調整
| 我們根據包括在燃料和購買電力中的採礦設備的折舊進行調整。 |
| 我們對因加快停產煤炭和加快Highvale礦在2021年底關閉的決定而產生的項目進行了調整,因為它不能反映持續的業務業績。在燃料和購買的電力中,這包括煤炭庫存的減記 。 |
| 在2017年7月南黑德蘭設施投產時,我們預付了大約7,400萬美元的輸電和配電成本。利息收入記在預付資金上。我們將這一利息收入重新歸類為每個期間所花費的輸電和配電成本的減少,以反映業務的淨成本。 |
除利息、税項、折舊和攤銷外的收益(虧損)調整
| 資產減值費用被刪除,因為這些是影響折舊和攤銷的會計調整,不反映當前的業務業績。 |
| 資產出售的任何損益或匯兑損益不包括在內,因為這些不是營業收入的一部分。 |
對其他營業(收入)虧損淨額的調整
| 與肯特山大廈倒塌相關的保險追回不包括在內,因為這些與投資活動有關,並不反映持續的業務表現。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的風能和太陽能部分。 |
SD-46
對權益類投資的調整
| 於2020年第四季度,我們收購了Skookumchuck風能設施的49%權益,根據國際財務報告準則,該設施被視為股權投資,我們在淨收益中的比例份額在國際財務報告準則下的收益表中反映為股權收入。由於這項投資是我們常規發電業務的一部分,我們已將我們在Skookumchuck風電設施調整後EBITDA中的比例份額計入我們調整後的EBITDA總額中。此外,在風能和太陽能部門調整後的業績中,我們還計入了收入和支出的比例份額,以反映這項投資的全部運營結果。我們沒有將EMG International LLC(EMG?)調整後的EBITDA的股權計入我們調整後的EBITDA總額中,因為它不代表我們的常規發電業務 。 |
年均EBITDA
年均EBITDA是一種非《國際財務報告準則》的前瞻性財務計量,用於顯示目前在建項目預計在完工時產生的年均EBITDA。
運營資金(FFO?)
FFO是一項重要指標,因為它代表營運資金變動前經營活動所產生的現金,並提供與前一期間業績比較評估現金流趨勢的能力。FFO是非國際財務報告準則的衡量標準。
對運營現金的調整
| 包括與Skookumchuck風電設施有關的FFO,該風能設施根據國際財務報告準則被視為權益入賬投資和權益收入,扣除來自合資企業的分配後的淨額計入根據國際財務報告準則運營的現金流量。由於這項投資是我們常規發電業務的一部分,我們已將我們在FFO中的比例份額包括在內。 |
| 融資租賃應收賬款重新分類,以反映業務現金。 |
| 我們對與2020年加快停產和加快Highvale礦在2021年底之前關閉的決定、我們煤炭業務的部件和材料庫存的減記以及為Sunhills Mining Ltd.養老金計劃提供資金的自願捐款相關的運營現金項目進行了調整(根據清潔能源過渡條款和調整)。 |
| 平倉收到/支付的現金反映在結清頭寸的期間。 |
自由現金流(FCF)
FCF是一個重要的指標,因為它代表可用於投資於增長計劃、按計劃償還債務本金、償還到期債務、支付普通股股息或回購普通股的現金量。營運資本的變化被排除在外,因此FFO和FCF不會被我們認為是臨時性的變化所扭曲,這些變化反映了季節性因素和收付時間的影響。FCF是非國際財務報告準則的衡量標準。
非國際財務報告準則比率
每股FFO、每股FCF和調整後淨債務與調整後EBITDA的比率是MD&A中列出的非IFRS比率。有關更多信息,請參閲本MD&A中運營到FFO和FCF的現金流調節以及關鍵財務非IFRS比率部分。
SD-47
每股FFO和每股FCF
每股FFO和每股FCF均採用期內已發行普通股的加權平均數計算。每股FFO和每股FCF是非國際財務報告準則比率。
補充財政措施
按比例列示TransAlta可再生能源、非綜合經調整EBITDA、非綜合FFO及非綜合經調整EBITDA的財務要點是本公司用以在非綜合基礎上呈列經調整EBITDA的補充財務措施,不包括非TransAlta擁有的TransAlta可再生能源及TA Cogen部分。有關更多信息,請參閲本MD&A的 TransAlta可再生能源的按比例財務要點和關鍵財務非IFRS比率部分。
披露的艾伯塔省電力投資組合指標也是用於在艾伯塔省電力投資組合中按部門顯示毛利率的補充財務指標。有關更多信息,請參閲本MD&A的艾伯塔省電力投資組合部分。
SD-48
按分部合併對非國際財務報告準則計量進行對賬
下表按部門反映了調整後的EBITDA,並對截至 9月的三個月的所得税前收益進行了對賬。2022年30月:
水力發電 | WIND&太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量過渡(3) | 能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬投資(1) |
重新分類調整 | 國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
265 | 14 | 372 | 231 | 54 | (4 | ) | 932 | (3 | ) | | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 53 | 47 | 6 | 46 | | 152 | | (152 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
平倉的已實現(收益)損失 |
| | (4 | ) | | (38 | ) | | (42 | ) | | 42 | | |||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 12 | | | | 12 | | (12 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
265 | 67 | 431 | 237 | 62 | (4 | ) | 1,058 | (3 | ) | (126 | ) | 929 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
7 | 6 | 167 | 167 | | 1 | 348 | | | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
7 | 6 | 166 | 167 | | 1 | 347 | | 1 | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 26 | 2 | | (5 | ) | 23 | | | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
258 | 61 | 239 | 68 | 62 | | 688 | (3 | ) | (127 | ) | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
12 | 19 | 49 | 17 | 9 | 30 | 136 | (1 | ) | | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
1 | 1 | 5 | | | 1 | 8 | | | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他營業收入淨額 |
| (1 | ) | (10 | ) | | | | (11 | ) | | | (11 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(4) |
245 | 42 | 195 | 51 | 53 | (31 | ) | 555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
股權收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(179 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值費用 |
(70 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(66 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck風能設施已按比例計入風能和太陽能部分。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。 |
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
(4) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-49
下表按部門反映了調整後的EBITDA,並對截至9月1日的三個月的所得税前虧損進行了對賬。2021年30月:
水力發電 | WIND&太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量過渡(3) | 能量營銷 | 公司 | 總計 | 權益 已記賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則金融類股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
96 | 55 | 384 | 231 | 86 | 1 | 853 | (3 | ) | | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 21 | (71 | ) | (2 | ) | (14 | ) | | (66 | ) | | 66 | | ||||||||||||||||||||||||||
結清外匯頭寸已實現虧損 |
| | | | 21 | | 21 | | (21 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 10 | | | | 10 | | (10 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 6 | | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現外匯收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
96 | 76 | 326 | 229 | 93 | 1 | 821 | (3 | ) | 32 | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力(4) |
4 | 4 | 129 | 190 | | 1 | 328 | | | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (26 | ) | (48 | ) | | | (74 | ) | | 74 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (5 | ) | | | (5 | ) | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
4 | 4 | 102 | 137 | | 1 | 248 | | 80 | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 33 | 14 | | | 47 | | | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
92 | 72 | 191 | 78 | 93 | | 526 | (3 | ) | (48 | ) | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A(4) |
10 | 14 | 42 | 28 | 14 | 23 | 131 | (1 | ) | | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的減記 |
| | | (5 | ) | | | (5 | ) | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的OM&A |
10 | 14 | 42 | 23 | 14 | 23 | 126 | (1 | ) | 5 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
| 3 | 4 | 1 | | 1 | 9 | | | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業(收入)虧損 |
| | (10 | ) | 57 | | | 47 | | | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特許權使用費繁重合同和合同終止處罰 |
| | | (58 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| | (10 | ) | (1 | ) | | | (11 | ) | | 58 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(5) |
82 | 55 | 155 | 55 | 79 | (24 | ) | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
股權收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(123 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值費用 |
(575 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(63 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck風力發電設施已按比例計入風能和太陽能業務 。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。 |
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
(4) | 在截至9月1日的三個月內2021年3月30日,與Hydro 部門的電站服務成本相關的100萬美元從OM&A重新分類為燃料和購買的電力,以進行比較。這並未影響此前公佈的淨收益。 |
(5) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-50
下表按部門反映了調整後的EBITDA,並對截至9月9日的9個月的所得税前收益進行了對賬。2022年30月:
水力發電 | WIND&太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量過渡(3) | 能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
447 | 205 | 933 | 433 | 116 | (2 | ) | 2,132 | (10 | ) | | 2,122 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 81 | 13 | 17 | | | 111 | | (111 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
平倉的已實現(收益)損失 |
| | (11 | ) | | 27 | | 16 | | (16 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 34 | | | | 34 | | (34 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 15 | | | | 15 | | (15 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
447 | 286 | 984 | 450 | 143 | (2 | ) | 2,308 | (10 | ) | (176 | ) | 2,122 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力 |
17 | 20 | 445 | 332 | | 3 | 817 | | | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
17 | 20 | 442 | 332 | | 3 | 814 | | 3 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| 1 | 56 | (1 | ) | | (5 | ) | 51 | | | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
430 | 265 | 486 | 119 | 143 | | 1,443 | (10 | ) | (179 | ) | 1,254 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A |
33 | 50 | 138 | 50 | 23 | 71 | 365 | (1 | ) | | 364 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
3 | 7 | 13 | 2 | | 1 | 26 | (1 | ) | | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他營業收入淨額 |
| (18 | ) | (30 | ) | | | | (48 | ) | | | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
保險追償 |
| 7 | | | | | 7 | | (7 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| (11 | ) | (30 | ) | | | | (41 | ) | | (7 | ) | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(4) |
394 | 219 | 365 | 67 | 120 | (72 | ) | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
股權收益 |
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(411 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值費用 |
(4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(195 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck風能設施已按比例計入風能和太陽能部分。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣發電資產。 |
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門的煤炭發電資產。 |
(4) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-51
下表按部門反映了調整後的EBITDA,並對截至9月9日的9個月的所得税前虧損進行了對賬。2021年30月:
水力發電 | 風能和太陽能(1) | 燃氣(2) | 能量 過渡(3) |
能量 營銷 |
公司 | 總計 | 權益 已記賬 投資(1) |
重新分類 調整 |
國際財務報告準則 金融類股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
299 | 225 | 937 | 471 | 185 | 6 | 2,123 | (12 | ) | | 2,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現 按市值計價(得)虧 |
| 22 | (122 | ) | 27 | (26 | ) | | (99 | ) | | 99 | | |||||||||||||||||||||||||||
結清外匯頭寸已實現虧損 |
| | 1 | | 49 | | 50 | | (50 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
| | 30 | | | | 30 | | (30 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
| | 19 | | | | 19 | | (19 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未實現外匯收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的收入 |
299 | 247 | 862 | 498 | 208 | 6 | 2,120 | (12 | ) | 3 | 2,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和購買的電力(4) |
13 | 11 | 347 | 411 | | 6 | 788 | | | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亞利息收入 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
礦山折舊 |
| | (79 | ) | (100 | ) | | | (179 | ) | | 179 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭庫存減記 |
| | | (16 | ) | | | (16 | ) | | 16 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的燃料和購買的功率 |
13 | 11 | 265 | 295 | | 6 | 590 | | 198 | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合規性 |
| | 104 | 35 | | | 139 | | | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
毛利率 |
286 | 236 | 493 | 168 | 208 | | 1,391 | (12 | ) | (195 | ) | 1,184 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
OM&A(4) |
29 | 42 | 129 | 97 | 31 | 55 | 383 | (2 | ) | | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的減記 |
| | (2 | ) | (28 | ) | | | (30 | ) | | 30 | | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的OM&A |
29 | 42 | 127 | 69 | 31 | 55 | 353 | (2 | ) | 30 | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税項 |
2 | 8 | 11 | 5 | | 1 | 27 | (1 | ) | | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
淨其他營業(收入)虧損 |
| | (30 | ) | 56 | | | 26 | | | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定級和調整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特許權使用費繁重合同和合同終止處罰 |
| | | (58 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的其他營業收入淨額 |
| | (30 | ) | (2 | ) | | | (32 | ) | | 58 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(5) |
255 | 186 | 385 | 96 | 177 | (56 | ) | 1,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
股權收益 |
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃收入 |
19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
(395 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產減值費用 |
(620 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利息支出 |
(186 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯收益 |
22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售資產及其他收益 |
56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前虧損 |
(348 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck風能設施已按比例計入風能和太陽能部分。 |
(2) | 包括以前稱為澳大利亞天然氣和北美天然氣的部門,以及以前稱為艾伯塔省熱能部門的天然氣生產資產。 |
(3) | 包括以前稱為Centralia的部門和以前稱為艾伯塔熱能的部門 的煤炭發電資產。 |
(4) | 在截至9月1日的9個月中2021年3月30日,與Hydro 部門的電站服務成本相關的600萬美元從OM&A重新分類為燃料和購買的電力,以進行比較。這並未影響此前公佈的淨收益。 |
(5) | 根據《國際財務報告準則》,調整後的EBITDA沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-52
下表核對了我們從經營活動到FFO和FCF的現金流:
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
經營活動現金流 |
204 | 610 | 526 | 947 | ||||||||||||
非現金營運資金餘額變化 |
276 | (378 | ) | 252 | (322 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
營運資金變動前的經營現金流 |
480 | 232 | 778 | 625 | ||||||||||||
調整 |
||||||||||||||||
合資企業調整後的FFO份額 (1) |
2 | 3 | 7 | 7 | ||||||||||||
應收融資租賃減少 |
12 | 10 | 34 | 30 | ||||||||||||
清潔能源過渡條款和調整 (2)(4) |
27 | 49 | 35 | 85 | ||||||||||||
平倉的已實現(收益)損失 |
(42 | ) | 21 | 16 | 50 | |||||||||||
其他(3) |
9 | 3 | 17 | 11 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
FFO(5) |
488 | 318 | 887 | 808 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
扣除: |
||||||||||||||||
可持續資本(1) |
(27 | ) | (44 | ) | (75 | ) | (144 | ) | ||||||||
生產力資本 |
(1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (2 | ) | ||||||||
優先股支付的股息 |
(11 | ) | (9 | ) | (31 | ) | (29 | ) | ||||||||
向子公司支付非控股權益的分配 |
(54 | ) | (52 | ) | (126 | ) | (121 | ) | ||||||||
租賃負債本金和 其他(1) |
(2 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
FCF(5) |
393 | 210 | 646 | 506 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
本期間已發行普通股的加權平均數 |
271 | 271 | 271 | 271 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
每股FFO(5) |
1.80 | 1.17 | 3.27 | 2.98 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
每股FCF(5) |
1.45 | 0.77 | 2.38 | 1.87 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括我們在Skookumchuck風電設施中的份額,這是一家股權會計合資企業。 |
(2) | 包括將2021年我們煤炭業務的零部件和材料庫存以及煤炭庫存減記至 可變現淨值、因未能繼續進行聖丹斯5號機組再供電項目而應向承包商支付的金額以及先前確認的遞延資產減值,因為我們不再可能產生足夠的資本或運營支出來利用剩餘信貸。 |
(3) | 其他包括生產税收抵免,這是對股權債務徵税的減少。 |
(4) | 在2022年第三季度,為了支持受Highvale煤礦關閉和我們從煤炭向更清潔資源過渡影響的員工,公司自願特別捐款3500萬美元。 |
(5) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。請參閲本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-53
下表將我們調整後的EBITDA與我們的FFO和FCF聯繫起來:
截至9月1日的3個月30個 | 截至9月1日的9個月30個 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
555 | 402 | 1,093 | 1,043 | ||||||||||||
條文 |
(5 | ) | (20 | ) | 5 | (25 | ) | |||||||||
利息支出 |
(47 | ) | (50 | ) | (151 | ) | (149 | ) | ||||||||
當期所得税支出 |
(11 | ) | (23 | ) | (36 | ) | (58 | ) | ||||||||
已實現匯兑損益 |
3 | 5 | 18 | 2 | ||||||||||||
退役和修復費用已結清 |
(9 | ) | (5 | ) | (23 | ) | (13 | ) | ||||||||
其他非現金項目 |
2 | 9 | (19 | ) | 8 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
FFO(3) |
488 | 318 | 887 | 808 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
扣除: |
||||||||||||||||
可持續資本(2) |
(27 | ) | (44 | ) | (75 | ) | (144 | ) | ||||||||
生產力資本 |
(1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (2 | ) | ||||||||
優先股支付的股息 |
(11 | ) | (9 | ) | (31 | ) | (29 | ) | ||||||||
向子公司支付非控股權益的分配 |
(54 | ) | (52 | ) | (126 | ) | (121 | ) | ||||||||
租賃負債本金和 其他(2) |
(2 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
FCF(3) |
393 | 210 | 646 | 506 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 調整後的EBITDA在附加國際財務報告準則計量和 非國際財務報告準則計量部分中定義,並與上述所得税前收益(虧損)進行核對。 |
(2) | 包括我們在Skookumchuck風電設施中的份額,這是一家股權會計合資企業。 |
(3) | 根據《國際財務報告準則》,這些項目沒有定義,也沒有標準化的含義。FFO和FCF在 其他國際財務報告準則計量和非國際財務報告準則計量一節中定義,並與上述經營活動的現金流量進行核對。 |
TransAlta可再生能源按比例計算的財務要點
下面的比例財務信息反映了TransAlta可再生能源在TransAlta可再生能源中的份額相對於TransAlta可再生能源的總合並數字。 TransAlta可再生能源按比例列出的財務要點是補充財務指標,以反映TransAlta可再生能源在綜合數字中的份額。
SD-54
合併結果
下表反映了該期間綜合財務信息的生成和彙總情況:
實際發電量(GWh) | 調整後的EBITDA(1) | 以前的收益(虧損) 所得税 |
||||||||||||||||||||||
截至9月1日的3個月30個 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||
水力發電 |
168 | 136 | 7 | 6 | ||||||||||||||||||||
風能和太陽能(2) |
685 | 718 | 32 | 40 | ||||||||||||||||||||
燃氣(2) |
836 | 862 | 54 | 60 | ||||||||||||||||||||
公司 |
| | (5 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
調整前的TransAlta可再生能源 |
1,689 | 1,716 | 88 | 102 | (26) | 21 | ||||||||||||||||||
減:非TransAlta公司擁有的TransAlta可再生能源的比例 |
(674 | ) | (676 | ) | (35 | ) | (40 | ) | 10 | (8 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
TransAlta公司擁有的TransAlta可再生能源的一部分 |
1,015 | 1,040 | 53 | 62 | (16 | ) | 13 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
添加:TransAlta Corporation的自有資產,不包括TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||
水力發電 |
570 | 475 | 238 | 76 | ||||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
| | 10 | 15 | ||||||||||||||||||||
燃氣 |
2,006 | 2,051 | 141 | 95 | ||||||||||||||||||||
能量轉換 |
1,167 | 1,811 | 51 | 55 | ||||||||||||||||||||
能源營銷 |
| | 53 | 79 | ||||||||||||||||||||
公司 |
| | (26 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
TransAlta公司擁有TransAlta可再生能源的比例份額 |
4,758 | 5,377 | 520 | 362 | 136 | (449 | ) | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
非控制性權益 |
674 | 676 | 35 | 40 | (10 | ) | 8 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
TransAlta整合 |
5,432 | 6,053 | 555 | 402 | 126 | (441 | ) | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 調整後的EBITDA在附加國際財務報告準則計量和 非國際財務報告準則計量部分中定義,並與上述所得税前收益(虧損)進行核對。 |
(2) | 風能、太陽能和天然氣部門包括TransAlta Renewables持有經濟權益的資產 。 |
實際發電量(GWh) | 調整後的EBITDA(1) | 以前的收益(虧損) 所得税 |
||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9個月30個 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||
水力發電 |
368 | 338 | 15 | 14 | ||||||||||||||||||||
風能和太陽能(2) |
3,026 | 2,675 | 188 | 172 | ||||||||||||||||||||
燃氣(2) |
2,505 | 2,374 | 166 | 151 | ||||||||||||||||||||
公司 |
| | (16 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
調整前的TransAlta可再生能源 |
5,899 | 5,387 | 353 | 322 | 41 | 110 | ||||||||||||||||||
減:非TransAlta公司擁有的TransAlta可再生能源的比例 |
(2,354 | ) | (2,141 | ) | (141 | ) | (127 | ) | (16 | ) | (43 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
TransAlta公司擁有的TransAlta可再生能源的一部分 |
3,545 | 3,246 | 212 | 195 | 25 | 67 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SD-55
實際發電量(GWh) | 調整後的EBITDA(1) | 以前的收益(虧損) 所得税 |
||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9個月30個 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
添加:TransAlta Corporation的自有資產,不包括TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||
水力發電 |
1,276 | 1,187 | 379 | 241 | ||||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
| | 31 | 14 | ||||||||||||||||||||
燃氣 |
5,568 | 5,996 | 199 | 234 | ||||||||||||||||||||
能量轉換 |
2,510 | 3,712 | 67 | 96 | ||||||||||||||||||||
能源營銷 |
| | 120 | 177 | ||||||||||||||||||||
公司 |
| | (56 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
TransAlta公司擁有TransAlta可再生能源的比例份額 |
12,899 | 14,141 | 952 | 916 | 330 | (391 | ) | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
非控制性權益 |
2,354 | 2,141 | 141 | 127 | 16 | 43 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
TransAlta整合 |
15,253 | 16,282 | 1,093 | 1,043 | 346 | (348 | ) | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 調整後的EBITDA在附加國際財務報告準則計量和 非國際財務報告準則計量部分中定義,並與上述所得税前收益(虧損)進行核對。 |
(2) | 風能、太陽能和天然氣部門包括TransAlta Renewables持有經濟權益的資產 。 |
關鍵的非國際財務報告準則財務比率
評級機構用來評估我們信用評級的方法和比率並未公開披露。我們已經制定了自己的比率和目標定義,以幫助評估我們的財務狀況的實力。這些指標和比率在《國際財務報告準則》中沒有定義,也沒有標準化的含義,可能無法與其他實體或評級機構使用的指標和比率相比較。
調整後淨債務與調整後EBITDA之比
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | |||||||
期末長期債務(1) |
3,209 | 3,267 | ||||||
可交換證券 |
338 | 335 | ||||||
減去:現金和現金等價物 |
(816 | ) | (947 | ) | ||||
新增:50%已發行優先股和可交換優先股(2) |
671 | 671 | ||||||
其他(3) |
(32 | ) | (19 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
調整後淨債務(4) |
3,370 | 3,307 | ||||||
|
|
|
|
|||||
調整後的EBITDA(5) |
1,336 | 1,286 | ||||||
|
|
|
|
|||||
調整後淨債務與調整後EBITDA之比(倍) |
2.5 | 2.6 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 由債務的流動部分和長期部分組成,其中包括租賃負債和税權融資。 |
(2) | 出於信用評級的目的,可交換優先股被視為帶有股息支付的股本。就會計目的而言,該等款項於未經審核的中期簡明綜合財務報表中作為債務連同利息支出入賬。就這一比率而言,我們將50%的已發行優先股(包括這些優先股)視為債務。 |
(3) | 包括TransAlta OCP限制性現金的本金部分(截至9月9月的9個月為1,700萬美元。債務對衝工具的公允價值(計入未經審計的中期簡明綜合財務狀況表的風險管理資產和/或負債)。 |
SD-56
(4) | Skookumchuck風能設施是一家股權會計合資企業,其税收股權融資未在金額中 列示。根據《國際財務報告準則》,調整後的淨債務沒有定義,也沒有標準化的含義。逐期列報這一項目使管理層和投資者能夠更容易地評估收益趨勢,與前幾個時期的業績相比。請參閲本MD&A的其他IFRS計量和非IFRS計量部分。 |
(5) | 過去12個月。 |
公司的資本由內部管理,並由管理層使用淨債務頭寸進行評估。我們使用調整後的淨債務與調整後的EBITDA比率 作為財務槓桿的衡量標準,並評估我們的償債能力。截至9月1日,我們調整後的淨債務與調整後的EBITDA比率較低。2022年與2021年相比,原因是償還債務、降低現金和現金等價物以及提高調整後的EBITDA。
按分部分解合併調整後EBITDA
我們直接投資於我們的資產,也與合資夥伴一起投資。非合併財務信息是一項補充財務措施,並不打算根據《國際財務報告準則》列報。
調整後的EBITDA是TransAlta和TransAlta Renewables的關鍵指標,為管理層和股東提供了核心業務盈利能力的代表。非合併EBITDA用於關鍵規劃和信用指標,分部結果突出了直接持有於TransAlta的資產的運營業績,這些資產在 期間具有可比性。
調整後的EBITDA與非合併調整後的EBITDA的對賬如下:
截至9月1日的3個月2022年3月30日 | 截至9月1日的3個月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
水力發電 |
245 | 7 | 82 | 6 | ||||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
42 | 32 | 55 | 40 | ||||||||||||||||||||
燃氣 |
195 | 54 | 155 | 60 | ||||||||||||||||||||
能量轉換 |
51 | | 55 | | ||||||||||||||||||||
能源營銷 |
53 | | 79 | | ||||||||||||||||||||
公司 |
(31 | ) | (5 | ) | (24 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
調整後的EBITDA |
555 | 88 | 467 | 402 | 102 | 300 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
減去:Ta Cogen調整後的EBITDA |
(70 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||||||
減去:來自合資企業投資的EBITDA (1) |
| (2 | ) | |||||||||||||||||||||
補充:TransAlta可再生能源的分紅 |
38 | 38 | ||||||||||||||||||||||
添加:TA Cogen的股息 |
18 | 22 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
解除合併的TransAlta調整後的EBITDA (1) |
453 | 317 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 截至2021年第二季度,由於向TransAlta Renewables出售了137兆瓦Skookumchuck風電設施的經濟權益,我們在Skookumchuck風電股權入賬的合資企業中的份額 不包括在TransAlta的非綜合業績中。 |
SD-57
截至9月1日的9個月2022年3月30日 | 截至9月1日的9個月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
水力發電 |
394 | 15 | 255 | 14 | ||||||||||||||||||||
風能和太陽能 |
219 | 188 | 186 | 172 | ||||||||||||||||||||
燃氣 |
365 | 166 | 385 | 151 | ||||||||||||||||||||
能量轉換 |
67 | | 96 | | ||||||||||||||||||||
能源營銷 |
120 | | 177 | | ||||||||||||||||||||
公司 |
(72 | ) | (16 | ) | (56 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
調整後的EBITDA |
1,093 | 353 | 740 | 1,043 | 322 | 721 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
減去:Ta Cogen調整後的EBITDA |
(99 | ) | (104 | ) | ||||||||||||||||||||
減去:來自合資企業投資的EBITDA (1) |
| (9 | ) | |||||||||||||||||||||
補充:TransAlta可再生能源的分紅 |
113 | 113 | ||||||||||||||||||||||
添加:TA Cogen的股息 |
28 | 25 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
解除合併的TransAlta調整後的EBITDA (1) |
782 | 746 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 截至2021年第二季度,由於向TransAlta Renewables出售了137兆瓦Skookumchuck風電設施的經濟權益,我們在Skookumchuck風電股權入賬的合資企業中的份額 不包括在TransAlta的非綜合業績中。 |
解除合併的FFO
公司已根據股東可獲得的非合併FFO設定了資本分配目標。非綜合財務信息是一種補充財務指標,在《國際財務報告準則》中沒有定義,也沒有標準化的含義,可能無法與其他實體或評級機構使用的財務信息相比較。另請參閲本MD&A的“附加國際財務報告準則計量”和“非國際財務報告準則計量”部分以瞭解更多細節。截至9月1日止期間的解除合併FFO302022年和 2021年的詳細信息如下:
截至9月1日的3個月2022年3月30日 | 截至9月1日的3個月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
經營活動現金流 |
204 | 37 | 610 | 83 | ||||||||||||||||||||
非現金營運資金餘額變化 |
276 | (4 | ) | (378 | ) | (23 | ) | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
營運資金變動前的經營現金流 |
480 | 33 | 232 | 60 | ||||||||||||||||||||
調整: |
||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
12 | | 10 | | ||||||||||||||||||||
清潔能源過渡條款和調整 (1) |
27 | | 49 | | ||||||||||||||||||||
平倉的已實現(收益)損失 |
(42 | ) | | 21 | | |||||||||||||||||||
合資企業的FFO份額(2) |
2 | | 3 | | ||||||||||||||||||||
財政收入--經濟利益 |
| (2 | ) | | (19 | ) |
SD-58
截至9月1日的3個月2022年3月30日 | 截至9月1日的3個月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
FFO-經濟利益(3) |
| 37 | | 46 | ||||||||||||||||||||
其他(4) |
9 | | 3 | | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
FFO |
488 | 68 | 420 | 318 | 87 | 231 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
TransAlta可再生能源的紅利 |
38 | 38 | ||||||||||||||||||||||
分發給TA Cogen的合作伙伴 |
(29 | ) | (25 | ) | ||||||||||||||||||||
減去:合資企業調整後的FFO份額 (2) |
| (3 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
解除整合的TransAlta FFO |
429 | 241 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 2021年第三季度的清潔能源過渡調整,包括減記煤炭業務的部件和材料庫存、減記煤炭庫存至可變現淨值、因未能繼續進行聖丹斯5號機組供電項目而應向承包商支付的金額以及先前確認的遞延資產減值,因為 沒有足夠的資本或運營支出來利用剩餘信貸。在2022年第三季度,為了支持受Highvale煤礦關閉和我們從煤炭向更清潔的資源過渡影響的員工,公司自願提供了3500萬美元的特別捐款。 |
(2) | 截至2021年第二季度,由於向TransAlta Renewables出售了137兆瓦Skookumchuck風電設施的經濟權益,我們在Skookumchuck風電股權入賬的合資企業中的份額 不包括在TransAlta的非綜合業績中。 |
(3) | FFO-經濟利益計算為自由現金流經濟利益加上持續資本支出、經濟利益和税收權益分配以及加/減貨幣調整。 |
(4) | 其他包括生產税收抵免,這是對股權債務的減税,減去來自 股權計入合資企業的分配。 |
SD-59
截至9月1日的9個月2022年3月30日 | 截至9月1日的9個月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
經營活動現金流 |
526 | 168 | 947 | 265 | ||||||||||||||||||||
非現金營運資金餘額變化 |
252 | (2 | ) | (322 | ) | (57 | ) | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
營運資金變動前的經營現金流 |
778 | 166 | 625 | 208 | ||||||||||||||||||||
調整: |
||||||||||||||||||||||||
應收融資租賃減少 |
34 | | 30 | | ||||||||||||||||||||
清潔能源過渡條款和調整 (1) |
35 | | 85 | | ||||||||||||||||||||
結清外匯頭寸已實現虧損 |
16 | | 50 | | ||||||||||||||||||||
合資企業的FFO份額(2) |
7 | | 7 | | ||||||||||||||||||||
財政收入--經濟利益 |
| (24 | ) | | (68 | ) | ||||||||||||||||||
FFO-經濟利益(3) |
| 136 | | 131 | ||||||||||||||||||||
其他(4) |
17 | | 11 | | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
FFO |
887 | 278 | 609 | 808 | 271 | 537 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
TransAlta可再生能源的紅利 |
113 | 113 | ||||||||||||||||||||||
分發給TA Cogen的合作伙伴 |
(51 | ) | (42 | ) | ||||||||||||||||||||
減去:合資企業調整後的FFO份額 (2) |
| (7 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
解除整合的TransAlta FFO |
671 | 601 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 2021年第三季度的清潔能源過渡調整,包括減記煤炭業務的部件和材料庫存、減記煤炭庫存至可變現淨值、因未能繼續進行聖丹斯5號機組供電項目而應向承包商支付的金額以及先前確認的遞延資產減值,因為 沒有足夠的資本或運營支出來利用剩餘信貸。在2022年第三季度,為了支持受Highvale煤礦關閉和我們從煤炭向更清潔的資源過渡影響的員工,公司自願提供了3500萬美元的特別捐款。 |
(2) | 截至2021年第二季度,由於向TransAlta Renewables出售了137兆瓦Skookumchuck風電設施的經濟權益,我們在Skookumchuck風電股權入賬的合資企業中的份額 不包括在TransAlta的非綜合業績中。 |
(3) | FFO-經濟利益計算為自由現金流經濟利益加上持續資本支出、經濟利益和税收權益分配以及加/減貨幣調整。 |
(4) | 其他包括生產税收抵免,這是對股權債務的減税,減去來自 股權計入合資企業的分配。 |
SD-60
解除合併淨債務與解除合併調整後EBITDA之比
除了審查完全合併的比率和結果外,管理層還在非合併的基礎上審查淨債務與調整後EBITDA的比率,以突出TransAlta的財務靈活性、資產負債表實力和槓桿率。非合併財務信息是一種補充財務指標,在《國際財務報告準則》中沒有定義,可能無法與其他實體或評級機構使用的財務信息相比較。另請參閲本MD&A的“附加國際財務報告準則計量”和“非國際財務報告準則計量”部分以瞭解更多細節。
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
調整後淨債務(1) |
3,370 | 3,307 | ||||||
添加:TransAlta可再生能源現金和現金等價物 |
229 | 244 | ||||||
較少:TransAlta可再生能源長期債務 |
(782 | ) | (814 | ) | ||||
減去:美國税收股權融資和南黑德蘭債務(2) |
(806 | ) | (867 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
解除合併的淨債務 |
2,011 | 1,870 | ||||||
|
|
|
|
|||||
解除合併調整後的EBITDA (3)(5) |
911 | 875 | ||||||
|
|
|
|
|||||
解除合併淨債務與解除合併調整後EBITDA之比(4)(泰晤士報) |
2.2 | 2.1 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 關於調整後淨債務的對賬和構成,請參閲本MD&A中關鍵財務非IFRS比率部分下的調整後淨債務與調整後EBITDA的計算。 |
(2) | 涉及TransAlta Renewables擁有經濟利益的資產。 |
(3) | 有關調整後EBITDA的構成,請參閲本MD&A中按分部分列的非合併調整EBITDA部分和非合併調整EBITDA的構成,以及本MD&A中的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
(4) | 非國際財務報告準則比率不是國際財務報告準則下的標準財務計量,可能無法與其他發行人披露的類似財務計量相比較。 |
(5) | 過去12個月。 |
我們截至9月9日的9個月的解除合併淨債務與解除合併調整後EBITDA的比率。2022年3月30日,與2021年相比有所增加,原因是反合併淨債務和反合併調整後EBITDA較高。較高的解除合併淨債務是現金餘額減少的結果,被公司債務的預定償還所抵消。
關鍵會計政策和估算
編制未經審核的中期簡明綜合財務報表需要管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設可能會影響期內資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的報告金額。這些估計值受到不確定性的影響。由於利率、匯率、通貨膨脹和大宗商品價格的波動以及經濟狀況、法律和法規的變化等因素,實際結果可能與這些估計有所不同。
估計俄羅斯-烏克蘭衝突等地緣政治事件可能直接或間接影響公司運營的程度, 未來時期的財務業績和狀況也受到重大不確定性的影響。在截至9月9日的9個月期間,我們的估計中已考慮了與新冠肺炎和地緣政治事件相關的不確定性。30,2022年。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的治理和風險管理部分。
以下是估計數中的重大變化:
SD-61
資產減值
風能和太陽能
在截至 9月的3個月和9個月內30,2022年,公司分別錄得淨減值費用1,400萬美元和3,500萬美元。2022年第二季度,三個風能設施受損,主要原因是貼現率上升。於2022年第三季度,由於主要假設的變化,包括貼現率大幅上升和估計未來現金流的變化,兩個額外的風能設施和一個太陽能設施受到損害。
水力發電
在截至9月1日的三個月和九個月內30, 於2022年,本公司分別錄得淨減值費用1,500萬美元及2,100萬美元。2022年第二季度,其中一個水電設施錄得減值600萬美元,主要原因是貼現率上升。在2022年第三季度,由於主要假設的變化,包括貼現率大幅增加和估計未來現金流的變化,額外的兩個水電設施受到損害。
估計數變動--停用經費
該公司確認退役義務準備金。初始退役撥備及其隨後的變化是根據公司對所需現金支出的最佳估計確定的,並進行了調整,以反映結算時間和金額中固有的風險和不確定性。
截至9月1日的三個月。2022年30日,該公司加快了某些天然氣資產退役和恢復的預期時間。這使得退役和修復撥備增加了7,900萬美元,導致運營資產的PP&E增加了2,900萬美元,並在與報廢資產相關的淨收益中確認了5,000萬美元的減值費用。2022年第二季度,與天然氣部門的一項資產相關的退役和恢復增加了1100萬美元。
截至9月1日的9個月。2022年3月30日,退役和恢復準備金減少了2.27億美元,原因是貼現率大幅上升,這主要是由市場基準利率的提高推動的。平均而言,截至9月1日,貼現率上升了6.8%至9.6%。2022年12月31日(2021年12月31日-3.6%至6.5%)。這導致營業資產的PP&E相應減少1.25億美元,並在與報廢資產相關的淨收益中確認1.02億美元的減值沖銷。
估計的變化--有用壽命
於2022年第三季度,本公司調整了天然氣部門所包括的若干資產的使用年限,以反映基於該等資產的未來經營預期而作出的變動。這導致2022年第三季度在簡明綜合收益表中確認的折舊費用增加了6,400萬美元。
固定收益 義務
養卹金和離職後福利負債及包括在補償費用中的相關費用受到與包括貼現率在內的關鍵精算假設變化有關的估計數的影響。由於貼現率的增加,主要是由市場基準利率的增加推動的,在截至9月9日的9個月中,固定福利義務減少了4600萬美元。30,2022年。貼現率每增加1%,將對固定福利債務產生3800萬美元的影響。
此外,在2022年第三季度,公司自願捐款3500萬美元,以進一步改善Sunhills礦業有限公司養老金計劃的資金狀況,並支持受影響的員工
SD-62
由於Highvale礦的關閉,以及我們從煤炭轉向更清潔的能源。這項出資減少了公司未來的融資義務,包括信用證擔保的金額。
有關重大會計判斷及估計不確定性的主要來源的進一步詳情,請參閲本公司2021年經審計年度綜合財務報表的附註2(P)。
會計變更
當前會計政策變化
除採用自2022年1月1日起生效的新準則外,編制未經審計的中期簡明綜合財務報表時採用的會計政策與本公司編制截至2021年12月31日的年度經審計年度綜合財務報表所遵循的會計政策一致。
修訂《國際會計準則》第37條規定、或有負債和或有資產
2020年5月14日,國際會計準則理事會(IASB)發佈繁重的合同-履行合同的成本 和對《國際會計準則》第37條的修正準備金、或有負債和或有資產指定在評估合同是否會虧損時要包括哪些成本。該修正案自2022年1月1日起生效,自2022年1月1日起生效,本公司自2022年1月1日起採用這些修正案。這些修正對實體在生效之日或之後尚未履行其所有義務的合同有效。修正案於2022年1月1日通過,未作任何調整。
未來會計政策的變化
有關未來影響本公司的會計政策,請參閲經審核的2021年年度綜合財務報表附註3。在截至9月1日的三個月和九個月中。30,2022,未發現影響公司的其他未來會計政策變化。
比較數字
某些比較數字已重新分類,以符合本期的列報方式。這些重新分類不影響之前公佈的淨收益(虧損)。
治理與風險管理
我們的業務活動使我們面臨各種風險和機遇,包括但不限於監管變化、快速變化的市場動態 以及我們主要大宗商品市場的波動性增加。我們的目標是管理這些風險和機會,以便我們能夠發展業務並實現我們的目標,同時保持合理的保護,免受不可接受的風險或財務風險。我們使用多層次風險管理監督結構來管理我們的業務活動、我們所在的市場以及我們與之對接的政治環境和結構所產生的風險和機會。
在截至9月1日的三個月和九個月內2022年3月30日,全球經濟繼續從新冠肺炎大流行中復甦。2022年2月24日,俄羅斯政府入侵烏克蘭,引發了歷史性的政策行動和全球制裁協調,並承諾減少對包括天然氣在內的俄羅斯能源的依賴。這導致了全球供應鏈中斷、大宗商品價格波動和潛在的固有網絡安全風險增加。該公司繼續通過儘可能鎖定關鍵材料的價格來緩解與當前開發項目有關的通脹和供應鏈風險
SD-63
並採用我們的2021年度MD&A中描述的其他供應鏈風險緩解策略。長期的衝突以及最近的通脹和供應鏈動態可能會影響未來的建築項目成本,並存在關鍵材料價格上漲的風險。因此,隨着俄羅斯-烏克蘭衝突的繼續發展,俄羅斯-烏克蘭衝突的間接影響和全球市場內不斷上升的通貨膨脹率目前仍不確定 ,管理層繼續監測和評估影響。
利率風險
當金融工具的未來現金流量的公允價值因市場利率的變化而波動時,就會產生利率風險。利率的變化會影響我們的借貸成本。我們資金成本的變化也可能影響新增長舉措的可行性。
在9月1日2022年12月30日,通過浮動利率債務和利率互換的組合,我們總債務組合中約3%(2021年12月31日-3%)受到浮動利率變化的影響。在2022年第三季度,參考三個月LIBOR的名義金額為1.5億美元的利率互換協議被參考有擔保隔夜融資利率(SOFR)的互換 協議所取代。現有的名義金額為1.5億美元的利率互換協議參考了美國國債收益率。所有掉期協議的到期日均已延長 。
公司有4億美元的債務將於2022年11月到期,我們已對3億美元的標的債務進行了對衝,以 降低利率風險。
請參考我們2021年年度MD&A的治理和風險管理部分以及我們未經審計的中期簡明合併財務報表的附註12,以瞭解我們的風險及其管理方式的詳細信息。自2021年12月31日以來,我們的風險管理概況和做法沒有發生實質性變化。
監管最新情況
請參閲我們2021年度MD&A中的政策和法律風險討論,以瞭解補充以下討論的最新發展的更多詳細信息:
加拿大
聯邦制
加拿大政府環境和氣候變化部(ECCC)繼續參與擬議的新清潔電力法規(CER),最初被稱為清潔電力標準(CES?),以實現加拿大到2035年實現淨零電力部門。ECCC正在就CER的設計進行諮詢,直到2022年秋季。預計該條例草案將於2022年底或2023年初在《加拿大公報》第一部分中公佈。關於條例草案的進一步諮詢將於2023年進行。
2022年11月3日,加拿大政府宣佈為可再生能源發電、能源儲存和氫氣生產提供新的税收抵免。TransAlta將在財政部敲定這些税收抵免的參數時與其接觸。
安大略省
2022年第三季度,安大略省政府 在該省提交聯邦審查程序之前,就其排放績效標準(EPS)碳定價系統的擬議變化進行了諮詢。聯邦審查程序將在2022年第4季度進行。
SD-64
TransAlta一直積極參與諮詢進程,並繼續倡導一種支持我們在該省運營的方法 。我們預計這些政策建議不會產生任何不利影響,因為TransAlta通過我們現有的合同將合規成本和節省的成本轉嫁給客户。
2022年,IESO推進了採購和規劃,以滿足該省即將到來的短期、中期和長期產能需求。IESO 完成了從現有發電機採購產能的中期RFP,並授予了五個設施,包括TransAlta的Sarnia熱電聯產設施和Melancthon1風電設施,合同有效期為2026年5月1日至2031年4月30日。預計SANIA與IESO的現有運力合同將延長至新合同的開始日期。此外,IESO正在推進長期採購流程,以確保在2025-2027年前通過商業交付確保高達4,000兆瓦的裝機容量。TransAlta在長期採購過程中取得了資格。採購合同的授予將於2023年公佈。
艾伯塔省
2022年8月,艾伯塔省政府啟動了關於修改《技術創新和減排(TIER)法規》的諮詢 ,該法規管理該省的碳定價制度。此次審查旨在修改法規,以滿足聯邦碳定價基準。
正在考慮的關鍵問題包括到2030年與聯邦碳價格自動扶梯保持一致,達到170美元/噸,提高排放績效標準的嚴格性,以及確保對排放信用的淨需求提供一致的邊際碳價格。TransAlta一直密切參與磋商,並繼續倡導支持可預測的投資和運營環境的方法。
美國
2022年8月16日,總裁·拜登簽署《2022年降通脹法案》成為法律。該法案將在未來10年向能源安全和氣候變化項目投資約3,690億美元。政府估計,到2030年,這筆資金將有助於減少約40%的國家碳排放,降低能源成本,並增加清潔能源生產。
美國中期選舉將於2022年11月8日舉行。國會和參議院的變化可能會轉移政府的關注點,特別是在氣候政策方面。TransAlta將繼續監測中期選舉的結果以及愛爾蘭共和軍的執行情況。
澳大利亞
自工黨於2022年5月21日組建政府以來,澳大利亞增加了其國家自主貢獻(NDC)承諾,將該國2030年的減排目標提高到比2005年水平低43%。政府還確認了到2030年將可再生能源發電量提高到電力供應的82%的意圖。
我們繼續看到州級政策 的公告側重於擺脱煤炭,轉向更多地依賴可再生能源、氫氣和能源儲存。我們認為我們現有的澳大利亞資產風險較低,但政策支持繼續進行工業脱碳,這可能會支持未來的增長。
披露控制和程序
管理層負責建立和維持對財務報告(如ICFR)和披露的控制和程序(DC&P)的適當內部控制。在截至9月1日的9個月中2022年3月30日,我們支持和執行ICFR和DC&P的大部分員工重返工作崗位,繼續在混合基礎上遠程工作。 公司對辦公室和遠程工作實施了適當的控制和監督。這對我們內部控制的設計和性能的影響微乎其微。
SD-65
國際財務報告準則是一個框架,旨在根據《國際財務報告準則》對財務報告的可靠性和為外部目的編制經審計的年度綜合財務報表提供合理保證。管理層已經使用了內部控制- 集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈,以評估公司ICFR的有效性。
DC&P是指控制和其他程序,旨在確保我們根據證券法提交或提交的報告中要求披露的信息在適用的證券法規定的時間範圍內得到記錄、處理、彙總和報告。 DC&P包括但不限於旨在確保我們根據適用證券法規提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時決定我們需要披露的信息。
ICFR和DC&P框架共同提供了對財務報告和披露的內部控制。在設計和評估我們的ICFR和DC&P時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,因此可能無法防止或發現所有錯誤陳述,因此要求管理層在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。此外,ICFR的有效性可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會發生變化。
根據國家文書 52-109的規定,並與美國證券交易委員會的指導一致,評估的範圍不包括對公司於2021年11月5日收購的北卡羅來納州太陽能公司財務報告的內部控制。由於收購臨近年底,北卡羅來納州太陽能設施被排除在管理層對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估之外。與收購有關的進一步細節在公司截至2021年12月31日的年度經審計年度綜合財務報表的附註4中披露。
與2021年12月31日的評估一致,評估的範圍不包括對通過收購北卡羅來納州太陽能設施而獲得的資產的財務報告控制,該公司於2021年11月5日收購了該公司。截至9月1日,北卡羅來納州太陽能公司的總資產和淨資產分別約佔公司總資產和淨資產的2%和3%,佔公司總淨收益的1%。30,2022年。
管理層已在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的ICFR和DC&P在本MD&A所涵蓋的期間結束時的有效性。根據上述評估,我們的首席執行官和首席財務官 得出結論,截至9月9日。30,2022,在本MD&A所涵蓋的期限結束時,我們的ICFR和DC&P生效。
SD-66
關鍵詞詞彙表
艾伯塔省電力系統運營商(AESO?)
艾伯塔省互聯電力系統的獨立系統運營商和監管機構。
艾伯塔省水電資產
公司的水電資產由一家全資子公司TransAlta Renewables Inc.擁有。這些資產位於艾伯塔省,由The Barrier、Bearspaw、下跌、Ghost、Horeshoe、Interlake、Kananaskis、Pocaterra、Rundle、Spray、Three Sisters、Bighorn和Braeau水電設施組成。
輔助服務
定義的電力公用事業法案輔助服務是指確保互聯電力系統以可接受的電壓和頻率水平提供令人滿意的服務的方式運行所需的服務。
艾伯塔省熱能公司
之前披露為加拿大煤炭的業務部門已重新命名,以反映鍋爐正在進行的改裝,以燃燒天然氣取代煤炭。該部分包括我們Sundance和Keephills工廠的遺留髮電機組和改裝後的發電機組,還包括Highvale 礦。
可用性
發電機組能夠發電的時間度量,表示為一年365天、每天24小時連續運行的百分比,無論它是否實際在發電。
調整後的可用性
如果存在經濟條件,則會調整可用性,以便安排計劃的例行和主要維護活動,以最大限度地減少支出。在高價環境中,實際停電計劃會發生變化,以加快機組恢復服務的速度。
平衡池
平衡池是艾伯塔省政府於1999年建立的,目的是幫助管理艾伯塔省電力行業向競爭的過渡。它目前的義務和責任受《電力公用事業法》(br}2003年6月1日生效)和《平衡池條例》。欲瞭解更多信息,請訪問www.balancingpool.ca。
容量
發電設備的額定持續承載能力,以兆瓦為單位。
Centralia
之前披露為 US Coal的業務部門已重新命名,以反映唯一資產。
熱電聯產
生產電力和另一種形式的有用熱能(如熱能或蒸汽)的發電設施,用於工業、商業、供暖或冷卻目的。
SD-67
披露控制和程序(DC&P?)
指旨在確保在公司提交的報告或根據證券法規提交的報告中要求披露的信息在適用證券法規規定的時間範圍內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。DC&P包括但不限於旨在確保公司根據適用證券法規提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便 及時決定要求披露的信息。
調度優化
在經濟情況下,履行合同義務的購買力。
排放性能標準(EPS?)
根據安大略省政府的規定,排放績效標準規定了覆蓋設施的温室氣體(GHG)排放限制。
不可抗力
字面意思是更大的力量。如果某一方無法控制的意外事件使其無法履行合同規定的義務,則這些條款免除該方的責任。
自由現金流(FCF)
表示可用於投資於增長計劃、按計劃償還債務本金、償還到期債務、支付普通股股息或回購普通股的現金金額。金額的計算方法是公司通過運營產生的現金(運營現金)減去公司用於購買、改進或維護長期資產的資金 以提高公司的效率或能力(資本支出)。
運營資金(FFO?)
代表營運資金變動前經營活動所產生的現金,並提供評估現金流趨勢的能力,以比較前幾個期間的業績。金額按營運資金變動前的經營活動現金流計算,並根據本公司認為不能代表持續經營現金流的交易和金額進行調整。
千兆焦耳(GJ)
能源行業中常用的公制能源單位。1 GJ相當於947,817英熱單位(Btu)。1千瓦時也等於277.8千瓦時(千瓦時)。
千兆瓦(?千兆瓦)
電能單位 等於1,000兆瓦。
吉瓦時(GWh)
相當於在一小時內使用1,000兆瓦電力的用電量單位。
SD-68
温室氣體(GHG)
一種有可能在大氣中保持熱量的氣體,包括水蒸氣、二氧化碳、甲烷、一氧化二氮、氫氟烴和全氟化碳。
國際財務報告準則
國際財務報告準則。
ICFR
對財務報告進行內部控制。
KH債券
Kent Hills Wind(KHLP)無追索權項目債券由Kent Hills 1、2和3風能設施等擔保。
兆瓦(MW)
功率單位,等於1,000,000瓦特。
兆瓦時(兆瓦時)
一種用電量的單位,相當於在一小時內使用1,000,000瓦的電力。
商家
一個術語,用來描述沒有合同的、受市場定價影響的資產。
OM&A
運營、維護和管理成本 。
其他海德魯資產
該公司位於安大略省不列顛哥倫比亞省的水電資產,以及TransAlta Renewables擁有的資產,包括泰勒、Belly River、沃特頓、聖瑪麗、上Mamquam、平斯頓、bone Creek、Akolkolex、RANGG CHUTE、Misema、Galetta、Appleton和Moose Rapids設施。
購電協議(PPA?)
向PPA買家出售電能的長期商業協議。
PP&E
財產、廠房和設備。
渦輪機
利用流體(如水、蒸汽或熱氣)的能量產生旋轉機械動力的機器。渦輪機通過脈衝和反應的原理或兩者的混合,將流體的動能轉化為機械能。
SD-69
計劃內停運
定期有計劃地關閉發電機組,進行重大維護和維修。持續時間通常以周為單位。時間是從機組停機到 機組重新上線的時間。
計劃外停機
發電機組因意外故障而停機。
SD-70
TransAlta公司
110-第12大道西南。
信箱1900,M站
阿爾伯塔省卡爾加里,T2P 2M1
電話
403.267.7110
網站
Www.transalta.com
加拿大計算機共享信託公司
套房600,530-第8大道西南
阿爾伯塔省卡爾加里T2P 3S8
電話
北美免費電話:1.800.564.6253
北美以外:514.982.7555
傳真
北美免費電話:1.800.453.0330
北美以外:403.267.6529
網站
Www.investorcentre.com
瞭解更多信息
投資者問詢
電話
北美免費電話:1.800.387.3598
卡爾加里或北美以外的地區:403.267.2520
電子郵件
郵箱:Investors_Relationship@Transalta.com
媒體詢問
電話
Toll-free 1.855.255.9184
or 403.267.2540
電子郵件
郵箱:Ta_Media_Relationship@Transalta.com
SD-71
基地架簡介
TransAlta公司
US$2,000,000,000
普通股 股
第一優先股
認股權證
訂閲 收據
債務證券
單位
我們可以不時發售和發行:(I)普通股(普通股),(Ii)第一優先股(第一優先股),(Iii)購買普通股、第一優先股或其他證券的認股權證 (認股權證),(Iv)認購收據,使其持有人有權在滿足某些發行條件後獲得普通股,且無需額外代價,普通股(認購收據), (V)債務證券,(Vi)該等證券的任何組合,或(Vii)由一種或多種證券(普通股、第一優先股、認股權證、 認購收據、債務證券及單位)組成的單位(n單位),其初始發行價合計不得超過2,000,000,000美元(或其等值的任何其他貨幣或發行時用於計價證券的貨幣單位),在本簡明基本招股章程(以下簡稱招股説明書)(包括對本招股説明書的任何修訂)保持有效的25個月期間。Eagle Hydro II LP (Eagle Hydro II)或布魯克菲爾德資產管理的某些關聯公司(Brookfield及統稱為出售股東)也可根據本招股説明書不定期發售普通股 。請參閲本招股説明書中的出售股東。債務證券可以由債券、票據或其他類型的債務組成,並可以按一個或多個系列發行。根據本招股説明書發行的債務證券的美元價值的計算基礎將是我們在本招股説明書下發行的債務證券的本金總額,但以原始發行折扣發行的債務證券除外。, 其美元價值 將根據我們根據此類發行獲得的總收益計算。
這些證券未經美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)或任何美國州證券委員會批准或不予批准,美國證券交易委員會或任何美國州證券委員會也未就 本招股説明書的準確性或充分性進行審核。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
根據美國採用的多司法管轄區披露制度,我們被允許根據加拿大的披露要求編制本招股説明書。潛在投資者應該意識到,這些要求與美國的不同。本文引用的財務報表 是根據國際會計準則理事會(IFRS)發佈的國際財務報告準則編制的。因此,此類財務報表可能無法 與美國公司的財務報表相比。請參見?關於本招股説明書.
本招股説明書的日期為2021年6月28日。
潛在投資者應該意識到,收購證券可能會在美國和加拿大產生税收後果 。對居住在美國或美國公民的投資者的此類税收後果可能不會在本文或任何適用的招股説明書附錄(如本文定義)中完整描述。您應該閲讀下面的 税務討論某些所得税方面的考慮?和 在任何有關的招股章程副刊內。
投資者根據美國聯邦證券法執行民事責任可能會受到以下事實的不利影響:公司 (如本文定義)是根據加拿大法律註冊和組織的,TransAlta的大多數高級管理人員和董事是加拿大居民,本招股説明書或招股説明書 附錄中點名的部分或全部承銷商或專家可能是加拿大居民,以及公司和上述人員的全部或大部分資產可能位於美國境外。
根據加拿大任何省或地區(艾伯塔省除外)的證券法,在此發售的證券沒有資格出售,也不會在加拿大境內或向任何加拿大居民發售或出售。
證券可以單獨發行,也可以一起發行,發行金額、價格和條款將根據市場狀況和其他因素確定。任何證券發行的具體條款將在本招股説明書隨附的一份或多份招股説明書補充資料(各一份招股説明書補充資料)中闡明。吾等保留權利在招股章程增刊中加入不在本招股章程所載選項及參數範圍內的與所發售證券有關的特定條款。在您投資任何證券之前,您應閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書補充資料。
我們的已發行普通股在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和紐約證券交易所上市。我們發行的第一批優先股,除系列I外,均在多倫多證券交易所上市。
我們可以提供和出售證券,出售股東可以向承銷商或交易商提供和出售普通股,或通過承銷商或交易商購買,直接向一個或多個購買者或通過代理購買。請參見?配送計劃??關於特定證券發行的招股説明書補充資料將指明TransAlta就證券的發行和銷售或出售股東就普通股的發行和銷售而聘請的每一位承銷商、交易商或代理人,並將闡述該等證券的發售條款,包括 分派方法、向吾等和/或銷售股東支付的收益以及支付給承銷商、交易商或代理人的任何費用、折扣或任何其他補償,以及該等證券發售的任何其他重大條款。證券可不時以固定價格或非固定價格在一筆或多筆交易中出售。如按非固定價格發售,證券可按發售時的市價、與該等市價相關的價格或與買方磋商的價格發售,在此情況下,發售及出售證券的價格可能因買方而異,並在分銷期間內有所不同。
我們的總部和註冊辦事處位於110- 12這是阿爾伯塔省卡爾加里西南大道,郵編:T2R 0G7。
2
目錄
關於這份招股説明書 |
2 | |||
以引用方式併入的文件 |
2 | |||
某些可用信息 |
4 | |||
關於前瞻性陳述的特別説明 |
4 | |||
TransAlta公司 |
6 | |||
合併資本化 |
6 | |||
收益的使用 |
6 | |||
收益覆蓋率 |
7 | |||
股本説明 |
7 | |||
手令的説明 |
9 | |||
關於認購收據的説明 |
10 | |||
對單位的描述 |
11 | |||
債務證券説明 |
12 | |||
以前的銷售額 |
25 | |||
股票交易市場 |
25 | |||
某些所得税方面的考慮 |
25 | |||
出售股東 |
26 | |||
配送計劃 |
27 | |||
風險因素 |
28 | |||
法律事務 |
28 | |||
專家 |
28 | |||
專家的興趣 |
28 | |||
轉讓代理和登記員 |
28 | |||
作為註冊聲明的一部分提交的文件 |
29 | |||
某些民事責任的強制執行 |
29 |
1
關於這份招股説明書
在本招股説明書、任何招股説明書副刊和通過引用納入本招股説明書的文件中,除非另有説明或 上下文另有要求,否則所有金額均以加元表示。美元或美元意味着美國的合法貨幣。我們的綜合財務報表是根據國際財務報告準則 編制的,並以加元表示。除另有説明外,本招股説明書所載及以參考方式併入的所有財務資料均採用國際財務報告準則釐定。但第#條規定的除外債務證券説明 除文意另有所指外,本招股説明書及《TransAlta》的任何招股説明書補編中的所有提法均指TransAlta公司及其合併子公司,包括本公司或其任何子公司為合作伙伴的任何合併合夥企業。
吾等可不時出售本招股説明書所述證券的任何組合,而出售股東可不時以一次或多次發售普通股的方式發售普通股,首次公開發售的總價格不超過2,000,000,000美元。本招股説明書提供了我們以及我們和 出售股東可能提供的普通股的證券的一般描述。每當我們根據本招股説明書發售和出售證券或出售股東出售普通股時,我們將向您提供一份招股説明書補充資料,其中將包含有關該發行條款的具體信息 。招股章程副刊亦可增加、更新或更改本招股章程所載的資料。在投資任何證券之前,您應閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書補充資料,以及下文第引用成立為法團的文件 and 某些可用的信息.
適用法律允許在本招股説明書中省略的所有信息將包含在一個或多個招股説明書附錄中。 自招股説明書附錄發佈之日起,每個招股説明書附錄將以引用的方式併入本招股説明書,以供證券立法之用,且僅用於發行該招股説明書附錄所涉及的證券的目的。
閣下只應倚賴本招股章程或任何適用的招股章程副刊所載或以引用方式併入本招股章程或任何適用的招股章程副刊內的資料,以及本招股章程構成其中一部分的F-10表格註冊聲明所包括的其他資料。此處對本招股説明書的引用包括通過引用併入本文的文件。我們沒有授權任何人向您提供不同或其他信息。我們不會提出出售這些證券的要約,出售股東也不會在法律不允許出售普通股的任何司法管轄區提出出售普通股的要約。您不應假定本招股説明書、任何適用的招股説明書副刊或通過引用而併入本招股説明書或任何適用的招股説明書副刊的任何文件中的信息在任何日期都是準確的,而不是這些文件正面的日期,因為我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能自該日期起發生變化。
以引用方式併入的文件
向艾伯塔省證券委員會提交併向美國證券交易委員會提交或提供的TransAlta的以下文件通過引用明確地併入本招股説明書,並構成本招股説明書的組成部分:
(a) | 本公司經審計的合併年度財務報表,包括截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況表以及截至2020年12月31日的三年期間各年度的綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表及其附註(年度財務報表)及其審計師報告和審計師對財務報告的內部控制報告; |
(b) | 我們的管理層對年度財務報表的財務狀況和運營結果(年度MD&A)進行討論和分析; |
2
(c) | 我們日期為2021年3月2日的年度信息表(截至2020年12月31日的年度信息表); |
(d) | 我們的管理層代理於2021年3月24日就TransAlta於2021年5月4日召開的年度股東大會和特別股東大會而準備的通知; |
(e) | 未經審計的中期簡明綜合財務報表,包括截至2021年3月31日的簡明綜合財務狀況表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的簡明綜合收益、全面收益、權益變動表和現金流量及其附註(中期財務報表); |
(f) | 我們的管理層對中期財務報表的財務狀況和運營結果(中期MD&A)進行討論和分析。 |
根據國家文件44-101要求以引用方式併入簡短招股説明書中的任何類型的文件簡明形式的招股章程分佈加拿大證券管理人的資料,包括任何上述類型的文件、重大變動報告(不包括機密的重大變動報告)和業務收購報告,以及我們在本招股説明書日期之後至本招股説明書日期起計25個月前向艾伯塔省證券委員會提交的任何最新的收益覆蓋率信息,均應被視為通過引用納入本招股説明書。這些文件可通過互聯網在電子文件分析和檢索系統(SEDAR)上查閲,該系統可在www.sedar.com上查閲。此外,我們向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交的任何類似文件,包括我們目前提交給美國證券交易委員會的表格6-K報告或表格40-F年度報告,以及根據經修訂的1934年美國證券交易法(美國證券交易法)第13(A)、13(C)或15(A)節提交或提交給美國證券交易委員會的任何其他文件,在每種情況下,均應被視為通過引用併入本招股説明書和F-10表格登記聲明中,本招股説明書是其中的一部分。在此類備案文件中明確規定的範圍內。我們在美國提交的文件可以從美國證券交易委員會的電子文檔收集和檢索系統以電子方式獲得,該系統通常是EDGAR的縮寫, 可以在www.sec.gov上訪問。
本招股説明書或以引用方式併入或視為以引用方式併入的文件中包含的任何陳述,就本招股説明書而言應被視為已修改或被取代,前提是本文或任何其他隨後提交的文件中所包含的陳述修改或取代了該陳述。修改或取代聲明不需要説明它已修改或取代先前聲明,也不需要包括其修改或取代的文件中所載的任何其他信息。就任何目的而言,作出修改或取代陳述,不得視為承認經修改或取代的陳述在作出時構成失實陳述、對重大事實的不真實陳述或遺漏陳述必須陳述的重大事實或根據陳述的情況作出不具誤導性的陳述。任何如此修改或取代的陳述不應構成或被視為本招股説明書的一部分,除非經如此修改或取代。
在本招股説明書期間,TransAlta向艾伯塔省證券委員會提交了新的年度信息表和相關的年度審計比較合併財務報表和相關的管理層討論和分析,並在需要時得到艾伯塔省證券委員會的接受,在此招股説明書期間提交了以前的年度信息表、以前的年度審計財務報表和伴隨的管理層的討論和分析、我們在結束前提交的所有中期財務報表和伴隨的管理層討論和分析以及我們在開始之前提交的所有管理信息通告和業務收購報告。本公司新的年度資料表格及相關的年度經審核綜合財務報表及隨附管理層的討論及分析,將被視為不再以引用方式併入本招股説明書,以供未來發售及出售本招股説明書。根據一份新的管理信息通告
3
在本招股説明書有效期內,TransAlta向艾伯塔省證券委員會提交的股東大會期間,任何與TransAlta之前的年度股東大會有關的信息通函應被視為不再納入本招股説明書中,用於本招股説明書下的未來要約和證券銷售。TransAlta在本招股説明書有效期內向艾伯塔省證券委員會提交中期財務報表和隨附的管理層討論和分析後,在新的臨時合併財務報表之前提交的所有中期財務報表和隨附的管理層的討論和分析應被視為不再納入本招股説明書中,用於本招股説明書下的未來要約和證券銷售。
本招股説明書中的信息引用自提交給艾伯塔省證券委員會的文件以及向美國證券交易委員會提交或提供的文件。通過引用併入本文的文件的副本可以免費從TransAlta的公司祕書那裏獲得,地址為P.O.Box 1900,Station?M,110-12這是阿爾伯塔省卡爾加里西南大道,郵編:T2P 2M1;電話:(403)267-7110。
某些可用信息
我們已根據修訂的1933年美國證券法(美國證券法)向美國證券交易委員會提交了與證券有關的表格F-10註冊聲明,本招股説明書是其中的一部分。本招股説明書並不包含此類註冊聲明中所列的所有信息, 其中某些項目通過引用的方式併入或包含在美國證券交易委員會規則和法規允許或要求的註冊聲明中。請參見?作為註冊聲明的一部分提交的文件 ??本招股説明書中關於所指任何合同、協議或其他文件內容的陳述僅為摘要,在每種情況下,如適用,請參考附件以獲得對相關事項的更完整的描述,其中每一陳述均由該參考加以限定。本招股説明書中遺漏但包含在表格 F-10中的註冊聲明中的信息,可在下文所述的美國證券交易委員會辦公室的公共參考設施中進行檢查和複製。
我們遵守美國交易所法案的信息要求,並根據該要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。根據美國和加拿大采用的多司法管轄區披露制度,此類報告和其他資料可按照加拿大的披露要求編制,而加拿大的要求與美國的要求不同。我們不受美國交易所法案中有關委託書的提供和內容的規定,我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受美國交易所法案第16條中包含的報告和短期波動利潤回收條款的約束。根據美國交易所法案,我們不需要像美國公司那樣及時發佈財務報表。此類報告和其他信息可 在美國證券交易委員會維護的公共資料室免費查閲,並在支付規定費用後複印,地址為華盛頓特區20549,郵編:100F Street,也可在美國證券交易委員會的EDGAR系統上查閲,網址為: www.sec.gov。
關於前瞻性陳述的特別説明
本招股説明書,包括在此引用的某些文件,包含符合適用加拿大證券法的 含義的前瞻性信息,以及符合適用的美國證券法(包括1995年美國私人證券訴訟改革法)的前瞻性表述(本文統稱為前瞻性表述)。所有前瞻性陳述均基於我們的信念和假設,這些假設基於作出假設時可獲得的信息、管理層的經驗和對歷史趨勢、當前狀況、結果和預期未來發展的看法,以及在當時情況下被認為合適的其他因素。這些前瞻性陳述不是事實,而只是預測,通常可以通過使用
4
包含以下短語的陳述:可以、將會、相信、預期、計劃、預計、預計、計劃、考慮、估計、可能、將、預測、預測、追求、能夠、意向、意向、計劃、預見、潛在、使能、繼續或其他類似重要的詞語或短語。同樣,描述公司目標、計劃或目標的陳述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響,其中許多風險、不確定性和其他重要因素不是公司所能控制的,這些因素可能會導致實際事件、結果或結果與前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。雖然本公司相信該等前瞻性陳述所傳達的假設及預期是合理的,但不能保證該等假設及預期會被證明是正確的。除了本文引用的某些文件中包含的前瞻性陳述外,本招股説明書還包含但不限於與證券的某些條款以及根據本招股説明書進行的任何發售有關的前瞻性陳述。
本招股説明書中包含的前瞻性陳述基於許多假設,包括但不限於以下假設:適用的法律和法規沒有重大變化,包括我們經營的市場的任何税收和監管變化;對投資和信貸市場沒有實質性的不利影響;艾伯塔省和太平洋西北地區的商業電價;折扣率;我們對TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables Inc.)的比例所有權沒有實質性變化;預計從TransAlta Renewables獲得的股息沒有下降;煤炭車隊的預期壽命延長和轉換產生的預期財務結果;有關轉換後的機組在艾伯塔省純能源市場上成功競爭的能力的假設;以及關於我們當前戰略和優先事項的假設,包括與我們轉換為天然氣、發展TransAlta可再生能源以及能夠從我們阿爾伯塔省水電資產的產能、能源和輔助服務中實現全面經濟效益相關的當前優先事項。我們2021年指南所依據的其他假設在年度MD&A報告中也有所披露。
可能對這些前瞻性陳述產生重大影響的某些因素如下所述,並以引用方式併入本招股説明書中,如本招股説明書風險因素中所述。我們敦促潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,並告誡不要過度依賴這些前瞻性陳述,不要將面向未來的信息或財務展望用於超出其預期目的的任何事情。本文中包含的前瞻性陳述僅在本招股説明書發佈之日作出,公司不承諾公開更新這些前瞻性陳述以反映新信息、未來事件或其他情況,除非適用法律要求。鑑於這些風險、不確定性和 假設,前瞻性事件可能發生,也可能不發生。本公司不能向您保證預期的結果或事件將會實現。
可能導致本公司的實際計劃、行動或結果與估計或預測的以及這些前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同的因素包括以下風險:發電所需的需求、市場價格和燃料供應的波動;電力和產能需求的變化;我們以提供預期回報並在合同到期時更換合同的價格簽訂合同的能力;未決法律訴訟的結果對TransAlta不利;我們運營的司法管轄區的立法、法規和政治環境;環境要求和這些要求中的變化或根據這些要求承擔的責任;包括利率在內的一般經濟或市場條件的變化;涉及我們設施的運營風險,包括此類設施的計劃外停電;輸電和配電中斷;天氣和其他氣候變化相關風險的影響;成本結構的意外增加以及運營我們設施所需的燃料、水或風的來源中斷;未能達到財務預期;我們的設施、建設項目和運營暴露在自然災害、公共衞生危機(如流行病和流行病,包括新冠肺炎冠狀病毒或任何其他類似疾病)和其他我們無法控制的災難性事件的影響下,這可能會降低普通民眾的旅行意願,導致員工短缺,減少對公司產品和服務的需求,導致供應短缺和
5
導致加強政府監管;導致大壩坍塌的自然災害和人為災害;國內恐怖主義和網絡攻擊的威脅; 設備故障和我們以具有成本效益的方式或及時進行或已經完成修復的能力;商品風險管理;行業風險和競爭;需要吸引或依賴某些利益相關者羣體和第三方;外幣價值的波動和外國政治風險;額外融資的需求和可用性;證券的結構從屬關係;交易對手信用風險;信用和市場狀況的變化; 我們與TransAlta可再生能源的關係或所有權的變化;與開發項目和收購相關的風險,包括資本成本、許可、勞動力和工程風險;建造成本增加或延誤,或為轉換後的單位提供足夠數量的天然氣;未來股息支付預期的變化,包括來自TransAlta可再生能源的;保險覆蓋範圍;信用評級;我們對所得税的撥備;涉及公司的法律、監管和合同糾紛和訴訟;調查和糾紛的結果;對關鍵人員的依賴;勞資關係問題;以及開發項目和收購。除其他外,上述風險因素在本招股説明書的風險因素標題下以及通過引用併入本招股説明書的文件中有更詳細的描述,包括年度MD&A和年度信息表格(或,如果適用,我們的年度信息表格和我們管理層在後續期間的討論和分析)。本公司告誡,上述可能影響未來計劃的因素清單, 操作或 結果不是詳盡的。本招股説明書中包含並以引用方式併入的前瞻性陳述明確受本警示聲明的限制。
TransAlta公司
TransAlta是一家合併後的公司,加拿大商業公司法。TransAlta的註冊辦事處和主要業務地點位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里市西南大道110-12號,郵編:T2R 0G7。有關TransAlta及其子公司之間的公司間關係的更多信息,請參閲我們最新的年度信息表。
TransAlta及其前身自1911年以來一直從事電力能源的開發、生產和銷售,是加拿大最大的非監管發電和能源營銷公司之一。我們通過以水電、風能、太陽能、儲能、天然氣和熱能煤為燃料的多樣化設施組合,專注於在加拿大、美國和西澳大利亞州發電和營銷電力。
TransAlta Corporation是TransAlta Renewables的大股東,截至本招股説明書發佈之日,擁有約60%的直接和間接所有權權益。TransAlta Renewables是加拿大最大的風力發電企業之一,也是加拿大最大的上市可再生能源發電公司之一。TransAlta Renewables或其一個或多個全資子公司直接擁有我們的某些風能、水電、天然氣和能源儲存設施。TransAlta Renewables還在我們的其他設施中擁有 經濟權益。TransAlta Corporation提供TransAlta Renewables運營和管理其資產以及根據某些協議收購其他資產所需的所有管理、行政和運營服務 。
合併資本化
自2021年3月31日至本招股説明書之日,我們的股本和貸款資本在合併的基礎上沒有重大變化。
收益的使用
除非招股説明書副刊另有規定,出售證券所得款項淨額將用於一般公司用途,包括償還債務、為我們的
6
長期投資計劃和增長項目。預計將從出售證券中獲得的淨收益金額以及我們將使用這些淨收益的每個主要目的將在適用的招股説明書補編中列出。除根據本招股説明書外,吾等可不時發行證券(包括證券)。本公司將不會從出售股東根據本招股説明書出售普通股所得的任何收益。
收益覆蓋率
有關我們的收益覆蓋比率的信息將在適用的招股説明書附錄中提供,該信息涉及根據適用證券法律的規定,根據本招股説明書發行的任何期限超過一年的債務證券或優先股。
股本説明
一般信息
截至本招股説明書的日期,本公司的法定股本由無限數量的普通股和無限數量的第一優先股組成,可連續發行。
普通股
以下説明 是普通股的材料屬性和特徵的摘要。
公司每股普通股使其持有人有權在公司所有股東大會上就每股普通股享有一票投票權,但只有另一特定類別或系列股票的持有人才有權在會議上投票的會議除外。如果董事會(董事會)宣佈,在優先股息得到滿足的情況下,可獲得股息,且優先股息適用於優先股優先股和優先於普通股之前的公司任何其他類別股票,並可在清算、解散或清盤時按比例參與公司資產的任何分配。受優先股和優先股以及優先於普通股的 公司任何其他類別股份的優先權利和特權限制。普通股不可轉換,且無權享有任何優先購買權。普通股無權累積投票權。
根據本招股章程發售的普通股可包括轉換或交換任何系列的任何第一股優先股或行使任何認股權證或轉換任何認購收據時可發行的普通股。
第一優先股
以下是對第一批優先股的材料屬性和特徵的概述。
TransAlta獲授權發行不限數量的第一優先股,可按系列發行,而就每個系列而言,董事會 獲授權釐定組成該系列的股份數目,並決定該等股份的名稱、權利、特權、限制及附帶條件,但須受若干限制所規限。
就支付股息的優先權而言,所有系列的第一股優先股優先於TransAlta的所有其他股份,而在公司清盤、解散或清盤或規定資本減少時的資產分配方面,則優先於TransAlta的所有其他股份。第一優先股持有人有權在董事會宣佈時按其認購價按董事會於發行系列股份時釐定的比率收取累計季度股息。不得宣佈或支付任何股息
7
TransAlta的其他股票,除非所有已發行的第一優先股應計的所有累計股息已支付或宣佈並留出。如果發生清算、公司解散或清盤或規定資本減少的情況,在第一優先股持有人支付其股份認購價,加上相當於贖回時應支付的溢價,加上相當於第一優先股截至該清算、解散、清盤或減少規定資本之日為止的拖欠股息的金額之前,不得向公司其他股份持有人支付任何款項或分配資產。在支付該數額後,第一優先股持有人無權在公司資產的分配中進一步分享股份。
董事會可在附帶於特定系列第一優先股的股份條件中加入若干投票權,於本公司未能支付六次季度股息時生效,不論是否連續派發。只要任何股息仍未支付,這些投票權就會繼續存在。這些投票權是就股東投票的所有事項,每25美元的認購價有權投一票,此外,所有系列第一優先股有權作為一個合併類別投票,如果董事會由不到16名董事組成,則有權選舉兩名公司董事,如果董事會由16名或更多董事組成,則有權選舉三名董事。否則,除法律另有規定外,第一優先股持有人無權投票、接受通知或出席TransAlta的任何股東大會。
在任何特定系列附帶的股份條件另有相反規定的情況下,TransAlta可 按適用於每個系列的贖回價格全部或不時贖回一個系列的第一優先股,並有權通過在公開市場購買註銷或以不超過適用於該系列的贖回價格的價格進行招標來收購一個或多個系列的任何第一優先股。
招股説明書 將闡述與首批優先股發行有關的下列條款:
| 第一優先股的最高數量; |
| 該系列的名稱; |
| 發行價; |
| 年度股息率以及股息率是固定的還是可變的,股息的產生日期和股利支付日期; |
| 價格及贖回條款和條件(如有),包括在TransAlta的選擇權下贖回或在持有人的選擇權下贖回,包括贖回的期限和支付任何累積的股息; |
| 轉換或交換任何其他類別的TransAlta股票或任何其他系列第一優先股或任何其他證券或資產的條款和條件(如有),包括轉換或交換的價格或比率以及調整的方法(如有); |
| 該等第一優先股是否會在證券交易所上市; |
| 投票權(如有的話);及 |
| 任何其他權利、特權、限制或條件。 |
關聯方條款規定
以下説明是對公司章程關聯方條款的材料屬性和特點的總結。鼓勵潛在投資者查看公司章程全文,可在SEDAR上的www.sedar.com簡介下找到該公司章程的副本。
8
《公司章程》載有限制公司與大股東達成特定交易的能力的條款。指定的交易需要獲得公司有表決權股份持有人的多數表決權批准,以及該等有表決權股份持有人(不包括任何大股東)的多數表決權批准。大股東一般是指持有本公司超過20%的已發行有表決權股份的實益擁有人。第 條包含實益所有權的廣泛定義,特別是,一個人被視為實益擁有其聯營公司和關聯公司擁有的股份,因為這些術語在這些條款中定義。被視為指定交易的交易包括:公司與大股東合併或合併;公司向大股東提供財務援助;公司向大股東出售資產或提供服務,反之亦然;公司發行某些證券,增加大股東的比例投票權;公司重組或資本重組,增加大股東的比例投票權;以及設立一類或一系列公司的無投票權股份,在解散或清盤時仍有權分享公司的收益和公司的資產。
股東權利計劃
本公司根據本公司與加拿大ComputerShare Trust Company(作為繼承權代理)於2019年4月26日修訂和重述的1992年10月13日的股東權利計劃協議(權利計劃協議)實施了股東權利計劃(權利計劃)。配股計劃於2019年4月26日在本公司的年度及特別股東大會上獲得最後一次確認,並將於本公司2022年年度股東大會當日辦公時間結束時終止,除非經股東進一步投票批准及延長。 有關進一步的詳情,請參閲經修訂及重述的配股計劃協議。權利計劃協議的副本可通過聯繫TransAlta Corporation的公司祕書獲得,地址為:Alberta T2P 2M1,第12大道西南110號,郵編:110;電話:(403)267-7110;或發送電子郵件:CONTRONT_SCRIPTY@Transalta.com。權利計劃協議的副本也可以在我們的簡介下以電子方式在SEDAR上獲得, 可以在www.sedar.com上獲得,也可以在美國證券交易委員會的EDGAR系統上獲得,網址是www.sec.gov。
認股權證説明
一般信息
公司可以獨立發行或與其他證券一起發行權證,與其他證券一起出售的權證可以附加在其他證券上或與其他證券分開出售。認股權證將根據一項或多項 認股權證協議或契約的條款發行,並受該等協議或契約所管限,本公司將與一家或多家銀行或信託公司訂立該等協議或契約,作為認股權證代理人或受託人,並將在適用的招股章程副刊中列出該等銀行或信託公司的名稱。
認股權證和認股權證協議或契約的部分條款摘要如下。此摘要不完整。本招股説明書中有關任何認股權證協議或契據及根據該等認股權證發行的認股權證的陳述,為若干預期條款的摘要,應與適用的認股權證協議或契約一併閲讀。
我們提供的任何認股權證的實質性條款的描述,以及本節中描述的一般條款和規定 適用於該等認股權證的範圍,將在適用的招股説明書附錄中列出。招股説明書補編將描述與所提供的認股權證有關的以下部分或全部條款:
| 認股權證的指定; |
| 認股權證發行總數及發行價(如有); |
9
| 行使認股權證時可購買的普通股、第一優先股或其他證券的名稱、數量和條款,以及調整這些數量的程序; |
| 權證的行使價; |
| 可行使認股權證的日期或期間; |
| 發行認股權證的任何證券的名稱和條款,以及將與每種此類證券一起發行的權證數量; |
| 如果認股權證作為一個單位與其他證券一起發行,則權證和其他證券可分別轉讓的日期及之後; |
| 發行價和行權價(如果有的話)所用的貨幣或貨幣單位; |
| 可同時行使的任何最低或最高認股權證金額; |
| 該等認股權證是否會在證券交易所上市; |
| 與權證的轉讓、交換或行使有關的任何條款、程序和限制; |
| 認股權證是否會被贖回或贖回,如果是,贖回或贖回的條款 條款;以及 |
| 認股權證的任何其他條款。 |
認股權證可在招股説明書 補編所列辦事處兑換不同面額的新認股權證。在其認股權證行使之前,認股權證持有人將不享有認股權證相關證券持有人的任何權利。
修改
本公司可在未徵得認股權證持有人同意的情況下,修訂認股權證協議或契約及認股權證,以消除任何含糊之處、糾正、更正或補充任何有缺陷或不一致的條文,或以不會對未清償認股權證持有人的利益造成重大影響的任何其他方式。其他修訂條款應與招股説明書補編中所列內容一致。
可執行性
認股權證代理人或受託人(視情況而定)將僅作為本公司的代理人行事。如果本公司根據認股權證協議或契約或認股權證證書違約,認股權證代理人或受託人(視情況而定)將不承擔任何責任。權證持有人可不經權證代理人或受託人同意(視情況而定),代表其採取適當的法律行動,強制執行持有人行使其權證的權利。
關於認購收據的説明
本公司可以獨立或與其他證券一起發行認購收據,與其他證券一起出售的認購收據可以附加在其他證券上或與其他證券分開出售。訂閲收據將根據我們將與一個或多個託管代理簽訂的一個或多個訂閲收據協議簽發。如果承銷商或代理人 參與認購收據的銷售,則其中一個或多個承銷商或代理人也可能是管理這些認購收據的認購收據協議的當事人。相關認購收據協議將確定認購收據的 條款。
10
認購收據是公司的證券,持有者在滿足一個或多個發行條件後,將有權 獲得指定數量的證券,無需額外支付任何費用。我們提供的任何認購收據的主要條款的描述,以及本節中描述的一般條款和規定適用於該等認購收據的範圍,將在適用的招股説明書附錄中列出。招股説明書副刊將描述與所提供的認購收據有關的以下部分或全部條款 :
| 認購收據的指定; |
| 認購收據總數和發行價; |
| 將提供認購收據的貨幣或貨幣單位; |
| 認購收據持有人將有權獲得證券的條款、條件和程序; |
| 每張認購收據轉換時可能獲得的證券數量、將導致調整該數量的反稀釋條款 以及必須進行轉換的一個或多個期限; |
| 認購收據發行的任何其他證券的名稱和條款,以及每種證券將提供的認購收據數量; |
| 出售這類認購收據所得的毛收入,包括(如適用)適用於託管所有或部分出售這類認購收據所得毛收入的託管代理人的條款,外加由此賺取的任何利息,直至解除條件得到滿足; |
| 擁有、持有和處置此類認購收據的重大所得税後果; |
| 認購回執是否會在證券交易所上市; |
| 代管機構向訂閲收據持有人退還訂閲收據持有人的全部或部分訂閲收據的程序,如不滿足發放條件,則退還其訂閲收據的全部或部分訂閲價,以及按比例享有的利息或按此數額產生的收入; |
| 我們通過私人協議或其他方式在公開市場購買認購收據的任何權利; |
| 我們是否會以全球證券的形式發行認購回執,如果是,託管人將是誰; |
| 關於修改、修改或變更認購回執協議或認購回執附帶的任何權利或條款的規定; |
| 與認購收據的轉讓、交換或轉換有關的任何條款、程序和限制 ;以及 |
| 認購回執的其他重大條款和條件。 |
對單位的描述
我們可以發行由本招股説明書中描述的一種或多種其他證券組成的任何組合的單位。將向每個單元發放 ,因此單元的持有人也是單元中包含的每個證券的持有人。因此,一個單位的持有者將擁有每個包括證券的持有者的權利和義務。發行單位的單位協議可以 規定,單位內的證券不得單獨持有或轉讓,不得在任何時間或在指定日期之前的任何時間進行。
11
我們提供的任何單位的實質性條款的描述,以及本節中描述的一般條款和規定適用於這些單位的範圍,將在適用的招股説明書附錄中列出。招股説明書補編將描述與所提供的單位有關的以下部分或全部條款:
| 單位和組成單位的證券的名稱和條款,包括是否以及在什麼情況下可以單獨持有或轉讓這些證券; |
| 發行、支付、結算、轉讓或交換單位或組成單位的證券的任何規定;以及 |
| 這些單位是否將作為全球證券發行,如果是,託管人將是誰。 |
債務證券説明
在本節中,術語??公司和?TransAlta?僅指沒有子公司的TransAlta公司。以下對債務證券的描述闡述了根據本招股説明書可能提供的債務證券的某些一般條款和規定,並可能就其提交招股説明書補充文件。 公司將在招股説明書補充文件中提供一系列債務證券的特定條款和規定,並説明以下描述的一般條款和規定如何適用於該系列。如果潛在投資者的信息與以下信息不同,則應依賴適用的招股説明書附錄中的信息。
本招股説明書並不限制債務證券的分配,有關債務證券的本金及/或利息的支付可全部或部分參考一個或多個相關權益,包括(例如)股權或債務證券、經濟或財務表現的統計量度,包括但不限於任何貨幣、消費物價指數或抵押貸款指數,或一個或多個商品、指數或其他項目的價格或價值,或任何其他項目或公式,或上述項目的任何組合或籃子。為獲得更大的確定性,根據本招股説明書可能分發的債務證券包括債務證券,其本金和/或利息的支付可全部或部分參考中央銀行當局或一個或多個金融機構的公佈利率,如最優惠利率或銀行承兑利率,或參考公認的市場基準利率,如LIBOR、EURIBOR或美國聯邦基金利率。
除非適用的招股説明書附錄另有規定,否則債務證券將根據TransAlta和紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)作為受託人(受託人)於2002年6月25日簽署的契約(契約)發行。本契約受制於, 並受《1939年美國信託契約法》,經修訂。該契約已作為F-10表格登記説明書的證物提交,本招股説明書是該表格的一部分,可按上文第某些可用的信息??以下是對義齒的總結。凡提及本契約的特定條款時,應參照本契約對這些條款的全部內容進行限定。括號中的引用是指義齒的節號。
除根據本招股説明書發行債務證券外,本公司可發行債務證券及產生額外債務。
一般信息
該契約不限制根據該契約可發行的債務證券的本金總額。它規定,債務證券可以不時地以一個或多個系列發行,並可以以美元或任何其他貨幣計價和支付。適用於任何債務證券的加拿大和美國聯邦所得税的重大考慮因素,以及適用於以加元或美元以外的貨幣或貨幣單位計價的債務證券的特殊税收考慮因素,將在與發行債務證券有關的招股説明書附錄中介紹。
12
招股説明書補編將列出與所提供的債務證券有關的以下條款 :
| 債務證券本金總額的具體名稱和任何限制; |
| 對債務證券或與債務證券有關的付款將優先於或從屬於TransAlta的其他債務和義務的優先付款的程度和方式(如果有); |
| 將發行的債務證券本金的一個或多個百分比; |
| 支付債務證券本金(以及溢價,如有)的一個或多個日期; |
| 債務證券將產生利息的一個或多個利率(無論是固定的還是可變的)(如果有的話)(或其計算方式)以及該利息的產生日期; |
| 任何利息的支付日期和定期記錄的債務利息支付日期 證券; |
| 債務證券的本金(以及溢價,如有的話)和利息(如有的話)將支付的一個或多個地點,以及債務證券可提交登記轉讓或交換的每個辦事處或機構; |
| 債務證券的計價貨幣或貨幣單位,或支付債務證券的本金(以及溢價,如有)和利息(如有)的貨幣或貨幣單位; |
| 債務證券是否可以一種或多種全球證券的形式發行,如果可以,則説明全球證券託管人的身份; |
| 任何強制性或任意性的償債基金規定; |
| TransAlta可以贖回或購買債務證券的一個或多個期限(如果有)、一個或多個價格、貨幣或貨幣單位 ; |
| TransAlta或買方可以在到期前贖回債務證券的條款和條件(如果有),以及支付債務證券的價格或價格以及支付債務證券的貨幣或貨幣單位; |
| 用於確定債務證券的本金(和溢價,如有)或利息(如有)支付金額的任何指數; |
| 債務證券可轉換或交換為TransAlta或其他實體的其他證券的條款(如有); |
| TransAlta是否以及在何種情況下將為債務證券支付額外的税款(以及任何此類支付的條款),如果是,TransAlta是否有權贖回任何系列的債務證券,而不是支付額外的金額(以及任何此類權利的條款); |
| 債務證券是否在證券交易所上市; |
| 該系列的債務證券是作為記名證券、無記名證券(帶或不帶息票)發行,還是兩者兼而有之; |
| 如果不是1,000美元及其任何整數倍的面額,則該系列的任何 登記證券可發行的面值,以及如適用,任何無記名證券的面值;以及 |
| 債務證券的任何其他條款,包括僅適用於提供的不適用於債務證券的特定系列債務證券的契諾和違約事件,或一般適用於不適用於特定系列債務證券的任何債務證券的任何契諾或違約事件 (3.1節)。 |
13
除非適用的招股説明書附錄另有説明,否則在TransAlta參與高槓杆交易或TransAlta控制權變更的情況下,契約持有人不會 賦予持有人向TransAlta投標債務證券以進行回購的權利,或規定債務證券計息的利率或利率的任何提高。
債務證券可根據契約發行,不計息或不計息,利率低於發行時的現行市場利率,並可按低於其所述本金的折扣價發售和出售。加拿大和美國聯邦所得税的後果以及適用於任何此類折現債務證券或按面值出售的其他債務證券的其他特殊考慮因素將在適用的招股説明書附錄中進行説明。
除非適用的招股説明書補編另有説明,TransAlta可在未經持有人同意的情況下, 重新發行之前發行的一系列債務證券,併發行該系列的額外債務證券。
排名和其他負債
除非在適用的招股説明書附錄中另有説明,否則債務證券將是無擔保債務,並將與TransAlta的所有其他無擔保和無從屬債務並列。TransAlta通過其子公司開展了大量業務。根據本招股説明書發行的債務證券在結構上將從屬於所有現有和未來的負債,包括我們子公司的貿易應付賬款和其他債務。
形式、面額及兑換
債務 一系列債券可作為登記證券發行,面值為1,000美元和1,000美元的整數倍,或按任何特定系列債務證券條款中所列的其他面值發行 (第3.2節)。《契約》還規定,一系列債務證券可以全球形式發行(第3.1節)。
任何系列的登記證券均可交換為同一系列、本金總額和期限相同、授權面額不同的其他登記證券(第3.5節)。
適用的招股説明書補編可註明登記債務證券轉讓的地點。除契約中規定的某些限制外,對債務證券的任何轉讓或交換登記不收取服務費,但在某些情況下,公司可要求支付足夠支付與這些交易相關的任何税收或其他政府費用的款項(第3.5節)。
本公司不需:(I)在開業前15天發行、登記轉讓或交換任何系列的債務證券;(Ii)登記轉讓或交換任何要求贖回的已登記證券,但部分贖回的已登記證券除外;或(Iii)根據持有人的選擇,發行、登記轉讓或交換任何已退還以供償還的債務證券,但不應如此償還的部分除外(第3.5節)。
在有限的情況下,我們可以不記名的形式發行債務證券,在這種情況下,適用的招股説明書副刊將包含有關該等不記名證券的形式、面額和交換的信息。
付款
除非適用的招股説明書補編另有説明,否則債務證券(全球證券除外)的本金及溢價(如有)及利息(如有)將在
14
受託人,紐約格林威治街240號,New York,New York,10286,或TransAlta,可以通過以下方式支付本金、利息和任何保費:(I)將支票郵寄或遞送到受託人安全登記冊上顯示的有權收款的人的地址,或(Ii)電匯到有權收款的人在美國的賬户(第3.7、10.1和10.2節)。
除非適用的招股説明書附錄另有説明,否則任何利息將在TransAlta指定的一個或多個日期(第3.7節)交易結束時支付給以其名義登記債務證券的人。
環球證券
一個系列的登記債務證券可以全部或部分以全球形式發行(全球證券),並將 登記在託管人(託管人)或其指定人的名下,每個託管人將在招股説明書補編中指明(第3.1節)。除非以最終登記形式全部或部分交換債務證券,否則全球證券不得轉讓給託管人、託管人的一名託管人或另一名託管人,或託管人或任何此類代名人(第3.5節),但全球擔保的託管機構不得將其作為整體轉讓給託管機構的代名人或繼承人的代名人。
關於將由全球證券代表的特定債務證券系列的任何部分的託管安排的具體條款將在與該系列有關的招股説明書補編中説明。本公司預期下列規定將適用於所有存管安排。
全球證券發行後,託管人或其代名人應在其賬簿錄入和登記系統中,將全球證券所代表的債務證券的本金金額分別記入在該託管人或其代名人(參與人)處有賬户的這些人的賬户中。此類賬户應由參與分銷債務證券的承銷商、交易商或代理指定,如果此類債務證券是由公司直接提供和銷售的,則應由TransAlta指定。全球安全的實益權益的所有權將僅限於參與者或可能通過參與者持有實益權益的個人。全球擔保中實益權益的所有權將顯示在該全球擔保中,並且該所有權的轉讓將僅通過由其託管人或其指定人(關於參與者的利益)或由參與者或通過參與者持有的個人(關於參與者以外的個人的利益)保存的記錄來實現。美國某些州的法律可能要求某些證券購買者以最終形式進行此類證券的實物交割。
只要全球證券的託管人或其代名人是全球證券的註冊所有人,該託管人或該代名人(視具體情況而定)將被視為全球證券所代表的債務證券的唯一所有者或持有人,用於本契約下的所有 目的。除以下規定外,全球證券的實益權益所有人將無權在其名下登記全球證券所代表的系列債務證券,將不會收到或 有權收到最終形式的該系列債務證券的實物交割,也不會被視為契約項下的所有者或持有人。
以託管人或其代名人名義登記的全球證券的本金、溢價(如有)和利息的任何付款將 支付給託管人或其代名人(視情況而定),作為代表此類債務證券的全球證券的註冊所有者。TransAlta、受託人或由Global Security代表的任何債務證券支付代理對於與Global Security的實益所有權權益有關的記錄或付款的任何方面,或維護、監督或審查與此類 實益所有權權益有關的任何記錄,均不承擔任何責任或責任。
本公司預期,全球證券託管人或其代名人在收到任何本金、保費或利息的付款後,會將付款金額記入參與者的賬户
15
與該託管人或其代名人的記錄所示的他們在全球證券本金中各自的實益權益成比例。本公司還預計,參與者向通過此類參與者持有的全球證券中的實益權益的所有者支付的款項將受到長期指示和慣例的約束,就像現在為以街道名稱註冊的客户的賬户持有的證券一樣,並將由此類參與者負責。
如果代表特定系列債務證券的全球證券託管機構在任何時候不願意、不能或不再有資格繼續作為託管機構,並且TransAlta在90天內沒有指定後續託管機構,公司將以最終形式發行該系列債務證券,以換取代表該系列債務證券的全球證券。此外,如果契約項下的違約事件發生並仍在繼續,將以最終形式打印和交付一系列債務證券 。此外,本公司可隨時自行決定不發行以全球證券為代表的系列債務證券,在此情況下,公司將以 最終形式發行系列債務證券,以換取代表該系列債務證券的所有全球證券(第3.5節)。
定義
除其他外,Indenture包含的定義大體上如下:
?應佔金額是指與任何銷售和回租交易有關的金額(如本文標題 下所定義對銷售和回租的限制(B)在確定出售和回租交易所包括的剩餘租賃期內承租人支付租金的全部債務的現值(按租賃條款規定的利率折現或隱含的利率折現,每年複利)。
?綜合有形資產淨值是指公司最近一份經審計的綜合資產負債表所列公司的所有綜合資產,減去反映在該資產負債表上的下列金額的總和:
(a) | 所有商譽、遞延資產、商標、版權和其他類似無形資產; |
(b) | 在計算此類資產時未扣除的範圍內,不包括重複、折舊、耗盡、攤銷、準備金和反映資產價值減少或資產成本定期分配的任何其他賬户;但在上述賬户反映上述(A)項所述任何資產的價值減少或成本定期分配的範圍內,不得進行此類扣除; |
(c) | 少數人利益; |
(d) | 流動負債;以及 |
(e) | 已產生或已產生無追索權債務的資產,以及因該等資產而產生或與之相關的任何及所有應收賬款、存貨、設備、動產紙、無形資產及其他權利或抵押品(包括只持有該等資產的單一目的實體的股份或其他所有權權益及由此產生或相關的其他權利及抵押品),而該等無追索權債務的貸款人的追索權僅限於為該等資產融資的未償還無追索權債務。 |
合併股東權益是指公司最近一份經審計的綜合資產負債表所顯示的公司股東權益總額(包括但不限於普通股資本、優先股資本、繳入盈餘和留存收益),在無重複的情況下,根據公認會計原則,與公司關於優先證券的債務本金總額一起,經普通股資本、優先股資本和繳入盈餘自該資產負債表之日至有關釐定日期(視情況而定)增減(視情況而定)調整後的總額。
16
·金融工具債務是指在下列情況下產生的債務:
(a) | 由本公司訂立或擔保的任何利率互換協議、遠期利率協議、下限、上限或下限協議、期貨或期權、保險或其他類似協議或安排,或上述協議或安排的任何組合,而該等協議或安排的標的是利率,或根據該等協議或安排鬚支付的價格、價值或金額取決於或 根據不時生效的利率或利率波動而訂立或擔保的(但為確定起見,應不包括傳統的浮動利率債務); |
(b) | 由本公司訂立或擔保的任何貨幣互換協議、交叉貨幣協議、遠期協議、下限、上限或下限協議、期貨或期權、保險或其他類似協議或安排,或上述協議或安排的任何組合,而該等協議或安排的標的是貨幣匯率,或根據該等協議應支付的價格、價值或金額取決於或基於貨幣匯率或不時生效的貨幣匯率波動;及 |
(c) | 公司訂立或擔保任何商品(包括天然氣、石油或電力)的任何協議、任何商品互換協議、下限、上限或領口協議或商品期貨或期權或其他類似協議或安排或其任何組合,而該等協議或安排的標的為任何商品或根據該等商品而須支付的價格、價值或金額取決於或基於任何商品的價格或任何商品的價格波動; |
以公司根據該等條款到期或應累算的淨款額(按其條款按市價計價而釐定)為限。
?公認會計原則是指在加拿大不時生效的公認會計原則。
?負債是指與任何借款金額有關的所有負債項目(包括與銀行承兑匯票和與信用證及其他金融工具有關的或有償還義務有關的債務),以及根據公認會計原則應在確定負債之日在財務報表中記錄的所有購貨款債務,在任何情況下包括但不重複:
(a) | 受擔保物權約束的財產上存在的任何擔保物權所擔保的債務,無論由此擔保的債務是否已被承擔;以及 |
(b) | 擔保、賠償、背書(在正常業務過程中託收的背書除外)或與另一人因其所借任何金額的債務而承擔的其他或有負債。 |
?材料子公司?任何時候都是指子公司:
(a) | 其總資產佔公司最近一份經審計的綜合資產負債表所示的公司總資產的10%以上;或 |
(b) | 按本公司最近四個財政季度的綜合收益表所示,其總收入佔本公司按綜合基準釐定的總收入的10%以上。 |
無追索權債務是指為創建、開發、建造或收購資產以及任何此類債務的任何增加、延長、續期或償還提供資金而產生的任何債務,但其貸款人或任何代理人、受託人、接管人或代表貸款人行事的其他人就此類債務的追索權在任何情況下(不包括與此類融資有關的虛假或誤導性陳述或擔保以及與此類融資有關的習慣性賠償除外)限於就其產生、開發、建造或收購的資產
17
借款人有追索權的任何應收款項、存貨、設備、動產紙、無形資產及因該等資產而產生或與該等資產相關的其他權利或抵押品(包括只持有該等資產的單一目的實體的股份或其他所有權權益及由此產生或相關的其他權利及抵押品)。
·允許的產權負擔是指下列任何一項:
(a) | 在本公司首次發行根據契約發行的債務證券之日存在的任何擔保權益,或此後根據發行前簽訂的合同承諾而產生的任何擔保權益; |
(b) | 為擔保任何購置款義務而產生、產生或假定的任何擔保權益; |
(c) | 為擔保任何無追索權債務而產生、產生或假定的任何擔保權益; |
(d) | 以任何全資子公司為受益人的任何擔保權益; |
(e) | 在公司合併、與公司合併或合併時或公司以其他方式直接或間接獲得的公司或其附屬公司的財產上存在的任何擔保權益,但因考慮合併、合併、合併或收購而產生的擔保權益除外; |
(f) | 擔保任何銀行或銀行或其他貸款機構或機構在正常業務過程中發生的債務的任何擔保權益,併為了經營該債務,在發生該債務之日或任何續期或延期之日起12個月內應立即償還或到期的任何擔保權益; |
(g) | 為擔保金融工具債務而質押的現金或可交易債務證券的任何擔保權益 ; |
(h) | 因法律實施或在正常業務過程中產生或產生的與借款無關的留置權或其他產權負擔的某些擔保權益。 |
(i) | 對前述(A)至(H)款所指的任何擔保權益的全部或部分的任何延期、續展、變更或替換(或連續延期、續展、變更或替換),但此類擔保權益的延期、續展、變更或替換僅限於擔保擔保權益的同一財產的全部或任何部分延長、續期、變更或替換(加上對該財產的改進),且由此擔保的債務本金不增加;以及 |
(j) | 根據本條款(J) 擔保的債務總額(連同任何出售和回租的應佔額)不超過綜合有形資產淨值的情況下的任何其他擔保權益。 |
優先證券是指在證券發行之日由某人發行的證券:
(a) | 期限30年以上的; |
(b) | 排在該人在該日未償還的無擔保和無從屬債務之後的級別; |
(c) | 使該人有權將利息延遲支付四年以上,而不會因此導致此類證券的違約事件發生;以及 |
(d) | 使該人有權從發行其股票的收益中履行支付遞延利息的義務。 |
購買貨幣債務是指作為不動產或有形個人財產的購買價格的一部分而產生或承擔的任何貨幣債務,無論是否有擔保、任何延期、續期、改動或
18
任何此類債務的替換,但在該延期、續期、變更或替換之日未償還的債務的本金金額不得增加,並且 還規定,除因產生或承擔該債務而取得的財產以及在其上豎立或建造的固定修繕(如有)外,就該債務提供的任何擔保不得延伸至任何財產。
?擔保權益是指任何抵押、抵押、質押、留置權、產權負擔、作為擔保的轉讓、所有權保留協議或其他擔保權益,無論是如何設立或產生的,無論是絕對的還是或有的、固定的還是浮動的、完善的還是不完善的,以保證支付或履行一項義務。
附屬公司,就個人而言,是指:
(a) | 任何公司,其至少過半數流通股根據其條款具有選出該公司董事會多數成員的普通 投票權(無論在當時該公司的任何其他類別的股份是否由於任何或多個其他類別的公司的股份而可能因任何或有意外情況的發生而具有投票權, 除非該或有意外情況已經發生,並且只有在該意外情況持續期間)是由該人或其一個或多個附屬公司、或該人及其一個或多個附屬公司直接、間接或實益擁有或控制的; |
(b) | 任何合夥,而該人或其一間或多間附屬公司,或該人及其一間或多間附屬公司:(I)直接、間接或實益擁有或控制超過50%的收入、資本、實益或所有權權益(不論如何指定);及(Ii)就有限責任合夥而言是普通合夥人,或在所有其他情況下是有權約束該合夥的合夥人;或 |
(c) | 當時至少大部分收入、資本、實益或所有權權益 (無論如何指定)由首述人士或其一間或多間附屬公司、或首述人士及其一間或多間附屬公司直接、間接或實益擁有或控制的任何其他人士。 |
?全資附屬公司是指本公司直接或間接實益擁有100%流通股的任何附屬公司 根據其條款擁有普通投票權選舉該附屬公司董事會多數成員或直接或間接擁有該附屬公司100%收入、資本、實益或所有權權益(不論如何指定)的任何附屬公司。
聖約
該義齒包含 個大體上如下的契約:
消極承諾
只要任何債務證券仍未償還,本公司及其附屬公司將不會就任何人的任何債務在其或其各自的資產(現有或未來)上或之上產生、承擔或以其他方式產生未償還的擔保權益(許可的產權負擔除外),除非根據本公司或受託人的法律顧問的意見,本公司就所有未償還債務證券所承擔的 債務應與其同等且按比例提供擔保(第10.12節)。
對售賣和回租的限制
除非本公司及其附屬公司遵守本限制性公約,否則本公司將不會、也不會允許任何附屬公司進行任何出售和回租交易。?出售和回租交易是公司或任何子公司與銀行、保險公司或其他貸款人或投資者之間的安排,其中公司或任何子公司租賃不動產或個人財產
19
公司或任何附屬公司曾經或將出售給該貸款人或投資者的資產。如果滿足以下條件之一,公司可以遵守這一限制性公約:
(a) | 買賣和回租交易是在收購、完成建設(包括對現有物業的任何改善)或開始物業的商業運營之前、同時或之後270天內達成的;或 |
(b) | 公司或其子公司可以按照《消極承諾公約》(第10.10節)中所述的《公約》的規定,以其他方式授予財產上的擔保權益。 |
合併、合併、資產合併和出售
本公司不會通過重組、合併、合併、安排、合併、轉讓、出售或其他方式,進行其全部或幾乎所有業務、財產和資產將成為任何其他人(繼承人)財產的任何交易,除非:
(a) | 繼承人明確承擔公司在契約項下的所有契諾和義務,並且交易在其他方面符合契約的所有要求; |
(b) | 由該等合併或合併而組成或延續的實體,或本公司與之合併或訂立該安排的實體,或收購或租賃本公司全部或實質所有財產及資產的人,根據美國、其任何州或哥倫比亞特區或加拿大或其任何省的法律組織及存在; |
(c) | 在緊接該交易生效之前和之後,不會發生任何違約事件,也不會發生任何在通知或時間流逝後或同時發生或同時發生的違約事件; |
(d) | 本公司(在交易發生時)或繼承人 (緊接交易後)不存在任何條件或事件,且在交易完全生效後或緊接繼承人生效後,繼承人將有責任支付本合同項下到期或可能到期的本金、溢價、利息和其他款項, 構成或將構成契約項下的違約事件。 |
除上述條件外,該等交易將實質上維護及不損害受託人或債務證券持有人的任何權利及權力,令受託人滿意(第8.1節)。
如果由於任何合併、合併、安排、合併,或在將公司的全部或幾乎所有財產和資產出售、轉讓、轉讓或租賃給任何其他人後,公司或其子公司的任何財產或資產成為擔保權益,則除非該擔保權益可以根據第(2)款所述的契約條款設定。消極承諾?在上述情況下,如果公司沒有以同等比率擔保債務證券,則公司在進行交易的同時或之前,將導致公司當時未償還的任何債務證券與該擔保權益所擔保的債務一起或之前以同等比率以比率擔保(第8.4節)。
額外款額的支付
除非在適用的招股説明書附錄中另有規定,TransAlta將在符合以下規定的例外和限制的情況下,向非加拿大居民的債務擔保持有人支付《所得税法》(加拿大) 必要的額外金額,以使持有人在根據或就此類債務擔保所支付的任何款項中,扣除TransAlta或其任何付款代理人因或由於加拿大政府或其任何省或地區或其中任何當局或機構徵收或徵收的任何現在或未來的任何税收、關税、評税或其他政府收費(包括罰款、利息和其他與此有關的債務)而收到的金額
20
有權在支付時或作為支付結果徵税(統稱為加拿大税)的 將不低於持有者在未預扣或扣除此類加拿大税的情況下將收到的金額。但是,TransAlta不會被要求支付任何額外的金額:
(a) | 任何因與TransAlta沒有保持距離而需要扣繳或扣除加拿大税款的人(在《所得税法》(加拿大)); |
(b) | 任何人因與加拿大有關連(僅通過持有或擁有任何一系列債務證券或接受任何付款或行使任何權利),包括但不限於在加拿大和加拿大以外的國家經營保險業務的非居民保險人; |
(c) | 任何加拿大税項,如非因以下原因本不會如此徵收者:(I)該債務抵押或息票持有人出示 ,要求在該等款項到期應付或正式規定付款的日期後30天以上的日期付款,兩者以較遲發生者為準;或(2)如果法律、法規、行政慣例或適用條約要求遵守作為免除或降低任何此類税款、評税或收費的扣減率或扣除率的先決條件,則持有人未遵守任何證明、身份識別、信息、文件或其他報告要求; |
(d) | 任何遺產税、繼承税、贈與税、銷售税、轉讓税、個人財產税或任何類似的税、評估或其他政府收費; |
(e) | 任何付款代理人就債務擔保向 個人支付的任何款項中需要預扣的任何加拿大税款,如果該付款可以在不由至少一個向該人提供身份的其他付款代理人扣繳的情況下支付給該人; |
(f) | 支付任何加拿大税款,而不是扣繳債務擔保的款項;或 |
(g) | (A)、(B)、(C)、(D)、(E)和(F)項的任何組合; |
也不會就債務擔保的任何付款支付給受託人或合夥企業的持有人或此類付款的唯一實益所有人以外的其他人,前提是加拿大法律(或其任何政治分區)要求將此類付款計入受益人或財產授予人的 加拿大聯邦所得税目的收入中, 支付給該受託人或該合夥企業的成員或實益所有人,而如果該受益人、財產授予人、成員或實益所有人是該債務擔保的持有人,則該受益人或該合夥企業的成員或實益所有人將無權獲得額外金額的支付。
根據適用法律,本公司將在任何加拿大税款應繳之日起30天內,向債務證券持有人提供經認證的税務收據副本或證明本公司支付該税款的其他文件。
在任何情況下,只要《契約》提及本金(和溢價,如有)、贖回價格、利息或根據債務擔保或與債務擔保有關的任何其他應付金額,此類提及應被視為包括提及支付額外金額,前提是在這種情況下,需要支付、曾經支付或將支付的額外金額(第10.5節)。
救贖
如果在適用的招股章程副刊中指定的範圍內,一系列的債務證券將在發出通知後,按其本金的贖回價格連同應計未付利息 ,在指定的一個或多個時間贖回。該系列債務證券的贖回通知將不遲於指定贖回日期前60天或30天發出,並將指明指定的贖回日期(第11.4節)。
21
提供財務資料
TransAlta將在向美國證券交易委員會提交文件後15天內向受託人提交年度報告和信息的副本, 根據美國交易所法案第13或15(D)節要求TransAlta向美國證券交易委員會提交的文件和其他報告(或美國證券交易委員會規則和法規可能規定的前述任何部分的副本)。 儘管TransAlta可能不需要繼續遵守美國交易所法案第13或15(D)節的報告要求,或以其他方式根據美國證券交易委員會頒佈的規則和法規規定的此類年度和季度報告表格進行年度和季度報告,TransAlta將繼續向受託人提供(A)在每個財政年度結束後140天內,在適用的表格20-F或表格40-F(或任何後續表格)的年度報告中要求包含的信息;和(B)在每個財政年度的前三個財政季度結束後60天內, 要求包含在表格6-K(或任何後續表格)報告中的信息,無論適用的要求如何,至少應包括根據加拿大或其任何省的法律規定必須在季度報告中向在多倫多證券交易所上市的公司的證券持有人提供的信息,TransAlta的任何證券是否在此類交易所上市。 此類信息將根據加拿大的披露要求和公認會計原則(第7.5節)編制。
違約事件
除非《招股説明書補編》另有規定,與某一系列債務證券有關的下列事件在《契約》中被定義為與任何系列債務證券有關的違約事件:(A)公司未能在到期時支付任何債務證券的本金或溢價(如有);(B)公司連續30天沒有支付任何債務證券的到期利息;(C)違反或違反任何 契諾或條件(上文(A)及(B)項所述者除外),而該契諾或條件在受託人或持有受其影響的任何系列的所有未償還債務證券本金至少25%的持有人發出通知後(或受託人同意的較長期間)持續60天;(D)公司或任何附屬公司在到期時(在實施任何適用的寬限期後)未能就任何債務(無追索權債務除外)支付任何欠款,或公司或任何附屬公司以其他方式拖欠與該等債務有關的款項,如該等債務尚未到期,則應予以加速, 但該等債務的本金總額須超過7,500萬美元與綜合股東權益的3%以上(但如有權免除該等違約的人士免除該等違約,則第(D)款中的違約事件將被視為放棄,而不需要受託人或債務證券持有人採取進一步行動);(E)登錄針對公司或任何重要附屬公司的某些判決或法令,以支付超過7,500萬美元和合並股東權益總額3%(如公司或任何該等重要附屬公司,視屬何情況而定)以上的款項。, 未在60天內支付該等判令或判決,或在60天內提出上訴,或(如本公司或有關重要附屬公司(視屬何情況而定)提出上訴),則該判決或判令不會亦不會如契約所規定的那樣繼續撤銷、撤銷或擱置;(F)涉及本公司或重要附屬公司的某些破產、無力償債或重組事件;或(G)與該系列債務證券有關的任何其他違約事件 (第5.1節)。
如果任何一系列債務證券發生並持續發生違約事件,則在每一種情況下,受託人或該系列未償還債務證券本金總額至少25%的持有人可在不違反其任何附屬條款的情況下,宣佈該系列所有債務證券的全部本金(或,如果該系列的債務證券是原始發行的貼現債務證券,則為該系列條款中規定的本金部分)及其所有利息立即到期並支付。在就任何一系列債務證券作出加速聲明後的任何時間,但在獲得支付到期款項的判決或判令之前,在某些情況下(包括向受託人支付或存放一筆足以支付所有未償還本金和保費的款項),該系列未償還債務證券本金的多數持有人 向公司和受託人發出書面通知(包括向受託人支付或存放一筆足以支付所有未償還本金和保費的款項)。
22
受託人根據契約支付或墊付的未償還債務證券和款項的逾期利息,以及受託人、其代理人和律師的合理補償、開支、支出和墊款, 除非招股説明書副刊另有規定,否則可以撤銷和廢除該聲明及其後果(第5.2節)。
請參閲招股説明書補充資料,該等債務證券係為 有關在發生任何違約事件時加快該等原始發行貼現證券部分本金的到期日並持續到期的特別規定。
《契約》規定,受託人在違約期間有義務按照規定的謹慎標準行事,因此受託人沒有義務應任何持有人的要求或指示行使其在契約項下的任何權利和權力,除非該等持有人已向受託人提供合理的賠償(第6.2節)。在符合受託人賠償條款和契約中規定的某些其他限制的情況下,受違約事件影響的所有系列未償還債務證券的本金佔多數的持有人有權指示對受違約事件影響的所有系列未償還債務證券進行任何訴訟的時間、方法和地點,以獲得受託人可用的任何補救措施,或行使受託人授予的任何信託或權力(第5.12節)。
任何系列債務證券的持有人均無權就該企業提起任何法律程序,或要求指定接管人或受託人,或據此採取任何其他補救措施,除非(A)該持有人先前已就受該違約事件影響的該系列債務證券的持續違約事件向受託人發出書面通知,(B)受該違約事件影響的該系列未償還債務證券的本金總額至少有25%的持有人已提出書面請求,且該持有人或該等持有人已提出合理的賠償,(C)受託人未能提起該訴訟,且未在該通知、請求和要約發出後60天內從受該違約事件影響的該系列未償還債務證券的多數持有人那裏收到與該請求不一致的指示(第5.7節)。但是,此類限制不適用於債務擔保持有人提起的訴訟,要求在債務擔保規定的適用到期日或之後(第5.8節)強制支付此類債務擔保的本金或任何溢價或利息。
公司將被要求每年向受託人提交一份由其某些高級管理人員提交的聲明,説明據他們所知,公司是否遵守了契約的所有條件和契諾,如果不是,則具體説明所有此類已知的違約行為(第10.4節)。
修改及豁免
公司和受託人可在獲得受該等修改或修訂影響的根據該企業發行的每一系列的未償還債務證券本金的過半數持有人的同意下,對該契約作出修改或修訂;但未經該受影響系列的每一未償還債務證券的持有人同意,不得作出該等修改或修訂:(1)更改任何債務證券的本金或任何利息分期付款(如有的話)的述明到期日;(2)降低任何債務證券的本金、溢價(如有)或利率(如有);(3)改變支付地點;(4)改變任何債務證券的本金(或溢價,如有)或利息(如有)的貨幣或貨幣單位;(5)損害就任何債務證券或就任何債務證券提起訴訟強制執行付款的權利;(6)對轉換或交換任何債務證券的任何權利造成不利影響;(7)降低該系列未償還債務證券本金的百分比,如修改或修訂適用的契約,或放棄遵守契約的某些規定或放棄某些違約,須徵得持有人同意;(8)降低與債務證券持有人會議有關的表決或法定人數要求;或(9)修改以下任何 條款
23
除本契約另有規定外,本契約涉及修改和修正本契約或放棄過去的違約或契諾(第9.2節)。此外,對契約中有關從屬關係的規定的任何修訂或放棄,如對債務證券持有人的權利產生不利影響,必須徵得當時未償還債務證券本金總額至少75%的持有人的同意(第9.2節)。
任何系列未償還債務證券本金的多數持有人 可代表該系列所有債務證券的持有人,就該系列而言,免除公司遵守契約的某些限制性條款(第10.13節)。任何系列未償債務證券本金金額佔多數的持有人可免除該系列債券過去的任何違約,但該系列債務證券的本金(或溢價,如有)和利息(如有)的支付違約除外,或在未經該系列每一未償還債務證券持有人同意的情況下,根據該系列債券不得修改或修訂的條款(第5.13節)。未經任何債務證券持有人同意,可對契約或債務證券進行修改或補充,以消除任何含糊或不一致之處,或作出不會對任何債務證券持有人的權利產生不利影響的任何變更 (第9.1節)。
失敗
契約規定,根據其選擇權,TransAlta將以不可撤銷的信託形式將資金、政府證券或其組合存放在受託人處,以解除與任何系列未償還債務證券有關的任何和所有義務,提供的資金數額將足以支付該系列未償還債務證券的本金和溢價(如果有的話)以及每期利息(如果有的話)(關於認證、轉讓、交換或替換債務證券或維持付款地點和契約中規定的某些其他債務)。此類信託只有在以下情況下才能成立:(1)TransAlta已向受託人提交了美國律師的意見,聲明(A)TransAlta已收到美國國税局的裁決,或已由國税局公佈裁決,或(B)自契約籤立之日起,適用的美國聯邦所得税法發生變化,在任何一種情況下,此類系列未償還債務證券的持有人將不確認收入,美國聯邦所得税因這種失敗而產生的收益或損失,並將按與這種失敗沒有發生時相同的方式和時間繳納相同數額的美國聯邦所得税;(2)TransAlta已向受託人提交了加拿大律師的意見或加拿大税務局的裁決,大意是該系列未償還債務證券的持有人將不會確認加拿大聯邦政府的收入、收益或損失。, 省或地區收入或其他税收目的,並將按相同數額繳納加拿大聯邦或省所得税和其他税收,其方式和時間與未發生這種税收損失的情況相同(就該意見而言,加拿大律師應假設該系列未償還債務證券的持有人包括非加拿大居民);(3)任何違約事件或隨着時間推移或發出通知,或兩者兼而有之,構成違約事件的事件,均不應已發生,並在交存之日繼續發生;(4)TransAlta並非指的無力償債人。《破產與破產法案》(加拿大);(5)TransAlta已向受託人提交律師意見,大意是,這種存款不應導致受託人或如此設立的信託受制於美國1940年《投資公司法》經修訂;以及(6)TransAlta已向受託人提交官員證書和律師意見,聲明滿足某些先決條件。如果TransAlta在行使失效選擇權時滿足前述條件(第14.1、14.2和14.4節),則TransAlta可以行使其失效選擇權,儘管它先前行使了下面第 段所述的《公約》失效選擇權。
契約規定,除非TransAlta行使了上文第(Br)段所述的失效選擇權,否則TransAlta可以選擇不遵守契約,包括上述標題下所述的契約聖約?,這種遺漏不應被視為 事件
24
不可撤銷地以信託形式向受託人存放的資金和/或政府證券的違約,而這些資金和/或政府證券將提供國家認可的獨立特許會計師事務所認為足以支付未償還債務證券的本金和溢價(如有)以及未償還債務證券的每一期利息(如有)的資金和/或政府證券。如果TransAlta行使其《公約》失效選擇權,則除與該等契約有關的義務外,該契約項下的義務以及該等契約以外的違約事件應保持完全的效力和作用。此類信託只有在下列情況下才能成立:(1)TransAlta已向受託人提交了美國律師的意見,大意是未償債務證券的持有人將不會因該《公約》的失效而為美國聯邦所得税的目的確認收入、收益或損失,並將以同樣的方式和時間繳納相同數額的美國聯邦所得税,其方式和時間與該《公約》沒有發生的情況相同;(2)TransAlta已向受託人提交了加拿大律師的意見或CRA的裁決,大意是該等未償還債務證券的持有人將不會因該《公約》的失效而確認加拿大聯邦、省或地區收入或其他税務目的的收入、收益或損失,並將按與該《公約》未發生的情況相同的方式和時間 繳納相同金額的加拿大聯邦或省級所得税及其他税。, 該加拿大律師應假定未償還債務證券的持有人包括不在加拿大居住的持有人(br});(3)任何違約事件或因時間流逝或發出通知而構成違約事件的事件,或兩者兼而有之的事件,均不應已發生,且在交存之日仍在繼續; (4)TransAlta不是……所指的破產人。《破產與破產法案》(加拿大);(5)TransAlta向受託人提交了一份律師意見,大意是這樣的存款不應導致受託人或如此設立的信託受制於美國1940年《投資公司法》經修訂;以及(6)TransAlta已向受託人提交高級人員證書和律師意見,説明滿足某些先例條件(第14.3和14.4節)。
對司法管轄權及送達的同意
根據契約,TransAlta不可撤銷地任命CT Corporation System,New York 10005,Liberty Street,New York 10005為其授權代理人,在債務證券或契約引起或有關的任何訴訟或訴訟中,以及在位於紐約市的任何聯邦或州法院根據聯邦或州證券法提起的訴訟中送達法律程序文件,並且 不可撤銷地服從該司法管轄區(第1.13節)。
治國理政法
債務證券和契約將受紐約州法律(第1.11節)管轄和解釋。
以前的銷售額
將按照招股説明書附錄中關於根據該招股説明書增刊發行證券的要求提供預先銷售。
股票交易市場
交易價格和成交量將按照招股説明書副刊中關於根據該招股説明書副刊發行證券的要求提供。
某些所得税方面的考慮
適用的招股説明書附錄可能描述加拿大和美國聯邦所得税的某些後果,一般適用於其中所述的投資者在收購、擁有和處置根據其提供的任何證券方面的後果。
25
出售股東
出售股東發行普通股的條款將在適用的招股説明書副刊中説明。 出售股東發行普通股或包括出售股東發行普通股的招股説明書將包括但不限於:(I)出售股東的名稱;(Ii)出售股東擁有、控制或指示的普通股數量;(Iii)為出售股東的賬户分配的普通股數量;(4)出售股東在分配後將擁有、控制或指示的普通股數量,以及該數量或金額佔已發行普通股總數的百分比;。(5)普通股是否由出售股東持有,無論是登記在冊的還是實益持有的;(Br)如果出售股東購買了其在招股説明書增刊日期前24個月內持有的任何普通股,則為出售股東獲得普通股的日期;及(Vii)如出售股東於招股章程補充刊發日期前12個月收購其持有的普通股,則出售股東的總成本及按證券計算的成本 。
註冊權協議
以下是Eagle Hydro II(Brookfield的附屬公司)與公司於2019年5月1日簽訂的註冊權協議(註冊權協議)的某些重要條款摘要,並將與註冊權協議一起閲讀,該協議的副本可在SEDAR上的我們的個人資料中找到: www.sedar.com。
註冊權協議規定,Eagle Hydro II和成為註冊權協議訂約方的Brookfield的任何聯屬公司(每個都是註冊權持有人)可以隨時和不時地向公司提出書面請求(要求註冊),根據美國和加拿大之間的多司法管轄區披露制度,就分配持有人當時持有的全部或部分普通股(註冊權協議), 向艾伯塔省證券委員會和美國證券交易委員會提交招股説明書補充文件。在公司收到需求登記後,公司將立即提交招股説明書補充資料,以便允許在美國要約和出售或其他{br>處置或分銷由持有人直接或間接持有的全部或任何部分可註冊證券(需求要約)。本公司將無責任:(I)於註冊權協議期限內進行超過三次的認購發售;或(Ii)如可註冊證券的總市價低於5,000萬美元,則認購發售。
如本公司於任何時候建議提交招股章程副刊以向公眾分派任何普通股,則本公司將於招股章程副刊預期提交日期前不少於五個營業日向各持有人發出有關建議分派的通知(或如屬已購入交易或另一項預期不包括路演的公開發售,則通知在有關情況下屬切實可行),該通知將為各持有人提供機會,使其有資格按 持有人所要求的數目獲分派可登記證券。本公司將盡商業上合理的努力在招股説明書副刊中納入該等可註冊證券(小豬揹包發行),除非本公司的主承銷商或承銷商真誠地認為,在分銷中包括該等應註冊證券會對本公司正在發售的證券的分銷或銷售價格產生不利影響。
按需發售和小豬回購受各種條件和限制的制約。本公司有權在某些情況下推遲任何需求發售,包括在發佈其財務業績的定期年度和季度封閉期內。
註冊權協議包括條款,規定公司和持有人就適用一方在任何招股説明書中的披露中包含失實陳述而造成的損失或索賠以及違反適用的證券法而相互賠償。
26
在與需求發售或小豬回售相關的招股説明書補充文件的情況下,公司將支付與公司履行或遵守該發售條款相關的所有適用費用和開支,前提是如果任何可註冊證券在公司收到發售請求時可自由交易,公司和持有人將根據持有人出售的可自由交易證券的總髮行價 在該發售中出售的所有證券的總髮行價,共同和個別負責任何持有人的註冊費用和開支的比例份額。本公司和持有人將共同及個別負責支付與持有人出售的可登記證券有關的所有銷售費用 (包括支付給承銷商、投資銀行、經理或代理人的費用或佣金,以及可歸因於出售可註冊證券的任何轉讓税),而本公司將支付代本公司出售的任何證券的所有銷售費用。公司和持股人將在連帶的基礎上對所有人單獨負責不在-任何持有者因按需發售或小豬回購而產生的零花錢。
如果持有人不再與本公司有關聯,持有人將不再擁有登記權利協議項下的任何權利或義務 。當Brookfield及其聯營公司實益擁有合計少於3%的已發行及已發行普通股時,註冊權協議將終止。
配送計劃
吾等可出售證券,而出售股東可根據註冊權協議的條款,向或透過一間或多間承銷商或交易商出售普通股,亦可直接或透過代理人將證券出售予一間或多間買方。
證券的分銷可能不時在一筆或多筆交易中以固定價格或非固定價格進行。如按非固定價格發售,證券可按發售時的市價、與該等市價有關的價格或與買方磋商的價格發售,在此情況下,發售及出售證券的價格可能因買方而異,並在分銷期間有所不同。
在出售證券方面,承銷商可能會從出售股東TransAlta或證券購買者那裏獲得補償,承銷商可能會以優惠或佣金的形式為其代理。參與分銷證券的承銷商、交易商和代理人可被視為承銷商,他們從TransAlta和/或出售股東收到的任何佣金和他們轉售證券的任何利潤可被視為承銷佣金。
有關發售任何證券的招股説明書副刊將列出發售該等證券的條款,包括適用範圍、該等證券的初始發行價及對價形式、向吾等及/或出售股東出售該等證券所得款項、任何承銷商、交易商或其他配售代理人的姓名或名稱、承銷優惠或佣金,以及任何其他折扣。允許或重新允許或支付給交易商和任何可能上市該等證券的證券交易所的佣金或特許權。 只有招股説明書副刊中點名的承銷商才被視為與該招股説明書副刊提供的證券相關的承銷商。
在不限制上述一般性的情況下,我們也可以發行證券以換取財產,包括我們發行的其他證券或我們未來可能收購的其他公司的證券或資產。
根據加拿大任何省或地區(艾伯塔省除外)的證券法,在此提供的證券沒有 銷售資格,也不會在加拿大或任何
27
加拿大居民。每一家承銷商、交易商或代理經銷本招股説明書所提供的任何證券,均應同意,在合理查詢後,盡該承銷商所知,交易商或代理(視情況而定)不會將本招股説明書項下的任何此類證券經銷給居住在加拿大的買家。
根據TransAlta和/或銷售股東簽訂的協議,參與證券分銷的承銷商、交易商和代理可能有權獲得公司和/或銷售股東對某些責任的賠償,包括美國證券法下的責任,或該等承銷商、交易商或代理可能被要求為此支付的款項 。
風險因素
證券的潛在購買者在購買本招股説明書及適用的招股章程副刊前,應仔細考慮風險因素及本招股章程及適用的招股章程副刊所載及以參考方式併入的其他資料。有關影響TransAlta及其業務的風險的信息在本招股説明書中引用的某些文件中提供,包括標題下的年度MD&A治理與風險管理?,標題下的年度信息表風險因素?(或視情況,我們的 年度信息表和我們管理層在後續期間的討論和分析)。請參見?引用成立為法團的文件??這些並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們產生重大和不利的影響。如果這些風險和不確定性中確定的任何事件實際發生,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性損害。
法律事務
除非招股説明書附錄中另有規定,與發行證券相關的加拿大法律和美國法律相關的某些法律事項將由Osler,Hoskin&HarCourt LLP代表TransAlta進行傳遞。
專家
本公司於2020年12月31日及2019年12月31日經審核的綜合財務狀況表,以及截至2020年12月31日止三年期間各年度的綜合收益、全面收益、權益變動表及現金流量表,均以參考方式併入本報告及註冊説明書,並獲上述事務所作為會計及審計專家的權威性。
專家的興趣
關於對我們年度財務報表的審計,安永律師事務所確認,根據艾伯塔省特許專業會計師協會的職業行為規則和上市公司會計監督委員會的第3520條,他們對TransAlta是獨立的。
轉讓代理和登記員
普通股和我們的第一批已發行優先股(第一系列除外)在加拿大的轉讓代理和登記處為AST Trust Company(Canada),其主要轉讓辦事處位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里和安大略省多倫多。美國普通股的轉讓代理和登記機構為ComputerShare Trust Company,其總部位於馬薩諸塞州坎頓市。
28
作為註冊聲明的一部分提交的文件
以下文件已單獨或作為F-10表格登記説明書的證物提交給美國證券交易委員會,本招股説明書是其中的一部分:由以下公司合併的文檔參考?和?某些可用的信息;安永會計師事務所的同意;某些授權書;契約;以及表格T-1上的受託人資格聲明。
某些民事責任的強制執行
TransAlta是一家根據加拿大法律存在的公司,我們的大部分資產和業務位於美國以外,我們的大部分收入 來自美國以外。我們已指定我們的美國子公司、華盛頓州森特拉利亞的TransAlta Centralia Generation LLC作為我們的代理,接受與美國證券交易委員會進行的任何調查或行政訴訟相關的在美國的法律程序文件送達,以及因根據F-10表格登記聲明進行的任何證券發售(本招股説明書是其中的一部分)而在美國法院對TransAlta提起的任何民事訴訟或訴訟。然而,投資者可能不可能在美國以外的任何此類訴訟中執行在美國獲得的針對TransAlta的判決,包括基於美國聯邦或州證券法民事責任條款的訴訟。此外,TransAlta的某些董事和高級管理人員是加拿大或美國以外其他司法管轄區的居民,並且該等董事和高級管理人員的全部或大部分資產位於或可能位於美國境外。因此,投資者可能無法在美國境內向這些人送達法律程序文件,或在美國境外執行在美國法院獲得的對他們不利的判決,包括根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款作出的判決。此外,是否可以根據完全基於美國聯邦或州證券法的責任向加拿大法院提起一審訴訟,也存在很大的疑問。
29
US$400,000,000
優先債券2029年到期,息率7.750
TransAlta公司
招股説明書 副刊
加拿大皇家銀行資本市場
加拿大帝國商業銀行資本市場
美國銀行證券
加拿大豐業銀行
蒙特利爾銀行資本市場
道明證券
加拿大國民銀行金融市場
MUFG
Desjardins Capital 市場
ATB資本市場
瑞穗
Loop Capital 市場
US$400,000,000
2022年11月14日