目錄表
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格20-F
(標記一)
☐ | 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條作出的註冊聲明 |
或
ý | ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 截至2017年12月31日的財年。 |
或
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由 _起的過渡期。
或
☐ | 空殼公司 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的報告 |
需要該空殼公司報告的事件日期
委託檔案編號:001-37678
SPI 能源有限公司
(註冊人在其章程中明確規定的名稱)
不適用
(將註冊人姓名翻譯成英文)
開曼羣島
(公司或組織的管轄權 )
三角洲大廈南翼19樓15-16室
香港特別行政區石門市沙田安耀街3號中國
(主要執行辦公室地址 )
首席執行官彭曉峯
三角洲大廈南翼19樓15-16室
石門沙田安耀街3號
香港特別行政區中國
Telephone: +852 2291 6020
Fax: +852 2291 6030
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券 。
每個班級的標題 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 |
(納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券 。
無
(班級標題 )
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券。
無
(班級標題 )
説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。
截至2018年11月30日的7,260,672股普通股
勾選標記表示註冊人 是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。
☐ Yes ý No
如果此報告是年度報告或過渡報告 ,請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
☐ Yes ý No
用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。
☐ Yes ý No
用複選標記表示註冊人 是否已在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
ý Yes ☐ No
用複選標記表示註冊人是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》規則12b-2中的 “大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | 加速的文件服務器☐ | 非加速文件服務器 |
新興成長型公司☐ |
用複選標記表示註冊人使用了哪種會計基礎來編制本備案文件中包含的財務報表:
《美國公認會計準則》 | 國際會計準則委員會☐發佈的國際財務報告準則 | 其他☐ |
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”,則用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
☐ Item 17 ☐ Item 18
如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐ Yes ý No
目錄
適用於本年度報告的公約 | 1 | |
第一部分 | 2 | |
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 2 |
第二項。 | 報價統計數據和預期時間表 | 2 |
第三項。 | 關鍵信息 | 2 |
第四項。 | 關於該公司的信息 | 29 |
項目4A。 | 未解決的員工意見 | 55 |
第五項。 | 經營和財務回顧與展望 | 55 |
第六項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 79 |
第7項。 | 大股東及關聯方交易 | 86 |
第八項。 | 財務信息 | 91 |
第九項。 | 報價和掛牌 | 93 |
第10項。 | 附加信息 | 94 |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 103 |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 103 |
第II部 | 104 | |
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 104 |
第14項。 | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 104 |
第15項。 | 控制和程序 | 105 |
第16項。 | 已保留 | 107 |
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 107 |
項目16B。 | 道德準則 | 107 |
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 107 |
項目16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 108 |
項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 108 |
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 108 |
項目16G。 | 公司治理 | 108 |
第16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 109 |
第三部分 | 110 | |
第17項。 | 財務報表 | 110 |
第18項。 | 財務報表 | 110 |
項目19. | 展品 | 110 |
i |
適用於本年度報告的慣例
除非另有説明,且除文意另有所指外 本年度報告中以表格20-F表示:
· | “we,” “us,” “our Company,” “our” or “SPI Energy” refer to SPI Energy Co., Ltd., a Cayman Islands holding company and its subsidiaries or any of them, or where the context so requires, in respect of the period before our Company became the holding company of its present subsidiaries, such subsidiaries as if they were subsidiaries of our Company at the relevant time; |
· | “2015,” “2016” and “2017” refers to our fiscal years ended December 31, 2015, 2016 and 2017, respectively; |
· | “美國存託憑證” 是指2016年1月19日至2017年9月18日在納斯達克全球精選市場掛牌的美國存托股份,每股相當於10股普通股; |
· | “AUD” or “Australian Dollar” refers to the legal currency of Australia; |
· | “BT模式” 指的是我們的構建和移交模式; |
· | “中國”和“中華人民共和國”是指人民Republic of China,不包括香港、澳門特別行政區和臺灣地區。 |
· | “DG” refers to distributed generation; |
· | “EPC” 指工程、採購和建築服務; |
· | “EUR” or “Euro” refers to the legal currency of the countries comprising the euro area; |
· | “FIT” refers to feed-in tariff(s); |
· | “IPP模式” 指的是我們獨立的發電商模式; |
· | “LDK” refers to LDK Solar Co., Ltd.; |
· | “O&M” refers to operating and maintenance; |
· | “PPA” refers to power purchase agreement(s); |
· | “PV” refers to photovoltaic; |
· | “遷址 合併”是指太陽能公司通過與陽光動力有限公司的全資子公司合併併成為美團的全資子公司而遷往開曼羣島,於2016年1月4日完成。 |
· | “人民幣” 或“人民幣”是指中國的法定貨幣; |
· | “Shares” or “ordinary shares” refers to our ordinary shares, par value $0.0001 per share; |
· | “SPI” 指的是根據加利福尼亞州法律成立的太陽能公司; |
· | “U.K.” refers to the United Kingdom; |
· | “U.S.” refers to the United States of America; |
· | “U.S. dollar” or “$” refers to the legal currency of the United States of America; and |
· | “watt” or “W” refers to the measurement of total electrical power, where “kilowatt” or “kW” means one thousand watts, “megawatts” or “MW” means one million watts and “gigawatt” or “GW” means one billion watts. |
本年度報告中某些公司的名稱由其原始中文法定名稱翻譯或音譯而成。
任何表格中確定為總金額的 金額與其中列出的金額總和之間的差異是由於四捨五入造成的。
股票和每股金額反映了2017年11月發生的十分之一的反向股票拆分和2018年11月發生的十分之一的反向股票拆分。
在本年度報告中,澳元、歐元和人民幣分別兑換成美元的金額僅為方便讀者而製作,基於截至2017年12月29日經紐約聯邦儲備銀行為海關目的認證的澳元、歐元和人民幣電匯在紐約市的中午買入率,分別為1.2796澳元至1.00美元、0.8318歐元至1.00美元和人民幣6.5063元至1.00元,除非另有説明 。沒有任何陳述意在暗示澳元、歐元或人民幣可能已經或可能以上述匯率或任何其他匯率兑換、變現或結算為美元。
1 |
第一部分
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 |
不適用。
第二項。 | 報價統計數據和預期時間表 |
不適用。
第三項。 | KEY INFORMATION |
A. | 選定的財務數據 |
我們精選的綜合財務數據
以下精選的截至2015年12月31日、2016年12月31日和2017年12月31日的年度的綜合經營報表數據以及截至2016年12月31日和2017年12月31日的精選的綜合資產負債表數據來自本年度報告中其他部分的經審計的綜合財務報表 。截至2013年12月31日和2014年12月31日的精選綜合經營報表數據和截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日的綜合資產負債表數據來自我們未包括在本年度報告中的經審計的綜合財務報表 。選定的綜合財務數據應與本公司經審核的綜合財務報表及相關附註及本年報其他部分所載的“第 5項營運及財務回顧及展望”一併閲讀,而 應參考該等綜合財務報表及相關附註而完整地予以確認。我們的合併財務報表 是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制和列報的。歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
2 |
2017年1月1日,由於失去控制權,我們解除了Sinsin 可再生投資有限公司的合併。
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||||||
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | ||||||||||||||||
(千美元,不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||||||
綜合業務報表數據: | ||||||||||||||||||||
淨銷售額: | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | 42,629 | 91,642 | 190,510 | 140,199 | 127,465 | |||||||||||||||
淨銷售額,關聯方 | – | – | – | – | – | |||||||||||||||
總淨銷售額 | 42,629 | 91,642 | 190,510 | 140,199 | 127,465 | |||||||||||||||
售出商品成本: | ||||||||||||||||||||
銷貨成本 | 42,582 | 77,430 | 176,469 | 120,910 | 117,663 | |||||||||||||||
銷售貨物成本,關聯方 | – | – | – | – | – | |||||||||||||||
合同損失準備金 | 2,816 | 2,055 | 5,932 | 403 | – | |||||||||||||||
商品銷售總成本 | 45,398 | 79,485 | 182,401 | 121,313 | 117,663 | |||||||||||||||
毛利(虧損) | (2,769 | ) | 12,157 | 8,109 | 18,886 | 9,802 | ||||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||||||||||
一般和行政 | 8,231 | 8,286 | 76,747 | 34,251 | 22,385 | |||||||||||||||
銷售、市場營銷和客户服務 | 2,050 | 1,401 | 39,428 | 29,230 | 7,740 | |||||||||||||||
壞賬、票據和其他應收款撥備(沖銷) | 9,303 | (2,043 | ) | 45,328 | 30.465 | 9,178 | ||||||||||||||
減值費用 | 7,500 | – | 10,853 | 124,970 | 32,021 | |||||||||||||||
工程、設計和產品管理 | 1,761 | – | – | – | – | |||||||||||||||
總運營費用 | 28,845 | 7.644 | 172,356 | 218,916 | 71,324 | |||||||||||||||
營業收入(虧損) | (31,614 | ) | 4,513 | (164,247 | ) | (200,030 | ) | (61,522 | ) | |||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||||||
利息支出 | (4,321 | ) | (2,259 | ) | (9,275 | ) | (9,043 | ) | (18,418 | ) | ||||||||||
利息收入 | 1,655 | 1,212 | 2,218 | 1,163 | 459 | |||||||||||||||
可轉換債券清償收益(虧損) | – | (8,907 | ) | – | – | 7,121 | ||||||||||||||
解除固結帶來的收益 | 3,537 | – | – | – | – | |||||||||||||||
衍生資產/負債公允價值變動 | – | 972 | (15,650 | ) | (2,328 | ) | – | |||||||||||||
税務處罰 | – | – | – | – | (9,670 | ) | ||||||||||||||
對關聯公司的投資虧損 | – | – | (2,493 | ) | (10,618 | ) | (2,496 | ) | ||||||||||||
淨匯兑損益 | (688 | ) | 1,498 | 4,412 | 797 | (5,843 | ) | |||||||||||||
其他 | – | 815 | 628 | (573 | ) | (439 | ) | |||||||||||||
其他收入(費用)合計,淨額 | 183 | (6,669 | ) | (20,160 | ) | (20,602 | ) | (29,286 | ) | |||||||||||
所得税前虧損 | (31,431 | ) | (2,156 | ) | (184,407 | ) | (220,632 | ) | (90,808 | ) | ||||||||||
所得税費用 | 813 | 3,040 | 673 | 336 | 151 | |||||||||||||||
淨虧損 | (32,244 | ) | (5,196 | ) | (185,080 | ) | (220,968 | ) | (90,959 | ) | ||||||||||
普通股每股淨虧損: | ||||||||||||||||||||
基本版和稀釋版 | (16 | ) | (2 | ) | (30 | ) | (34 | ) | (13 | ) | ||||||||||
計算每股金額時使用的普通股加權平均數:* | ||||||||||||||||||||
鹼性和稀釋性 | 1,982,145 | 3,070,051 | 6,120,471 | 6,415,616 | 6,826,633 |
*該等股份以追溯方式呈列,以反映本公司的反向股票拆分。
3 |
截至12月31日, | ||||||||||||||||||||
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
彙總綜合資產負債表數據: | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 1,031 | 156,540 | 82,124 | 4,178 | 2,577 | |||||||||||||||
流動資產總額 | 24,127 | 381,314 | 393,569 | 154,333 | 131,312 | |||||||||||||||
總資產 | 70,964 | 587,907 | 709,570 | 361,818 | 317,311 | |||||||||||||||
流動負債總額 | 60,679 | 252,309 | 473,551 | 330,528 | 386,306 | |||||||||||||||
總負債 | 73,831 | 325,799 | 493,012 | 374,746 | 414,955 | |||||||||||||||
總股本(赤字) | (2,867 | ) | 262,108 | 216,558 | (12,928 | ) | (97,644 | ) | ||||||||||||
負債和權益總額 | 70,964 | 587,907 | 709,570 | 361,818 | 317,311 |
匯率信息
不適用。
B. | 資本化和負債化 |
不適用。
C. | 提供和使用收益的原因 |
不適用。
D. | 風險因素 |
我們的業務、財務狀況和經營結果 受到中國和全球範圍內各種不斷變化的商業、競爭、經濟、政治和社會條件的影響。 除了本年度報告中其他部分討論的因素外,以下是一些可能對我們的經營業績、財務狀況和業務前景產生不利影響的重要因素,並導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
與我們的商業和工業有關的風險
我們發生了淨虧損, 經營活動的現金淨流出,以及記錄的營運資本赤字。如果我們不能有效地管理我們的現金和其他流動金融資產,並執行我們的流動性計劃,我們可能無法繼續作為一家持續經營的企業。
我們在2015年、2016年和2017年分別淨虧損1.851億美元、2.207億美元和9100萬美元。2015年、2016年和2017年,我們在運營活動中使用的淨現金分別為1.555億美元、4700萬美元和360萬美元。截至2017年12月31日,我們的累計赤字為5.578億美元 。截至2017年12月31日,我們還有2.55億美元的營運資金赤字。此外,我們還有大量於2017年和2018年到期的債務。
從歷史上看, 我們主要依靠運營現金、銀行借款、私募和融資租賃來為我們的運營提供資金。我們預計,我們現有的現金和現金等價物以及來自運營和融資活動的現金流將 足以滿足我們至少未來12個月的預期營運資本需求和資本支出-但通常不足以在沒有額外資本的情況下開展新的項目收購或開發活動。我們的營運資本和資本支出要求的時間和金額可能會因許多因素而有很大差異,例如我們客户付款的及時性。我們已為每個太陽能項目申請留置權以確保客户付款,但不能保證此類付款將及時收取。我們還加強了催收工作 ,並採取了各種措施,向客户收取欠款、法律訴訟損害賠償金和其他欠我們的款項 。光伏市場狀況和全球整體經濟的波動和潛在惡化也增加了有關光伏行業可持續性的不確定性,並對我們的產品需求產生了不利影響。 如果無法從運營或通過銀行借款或其他來源獲得足夠的資本水平,我們可能 無法執行我們的增長戰略或開展更多項目,甚至可能無法作為持續經營的企業繼續經營。這些 懷疑和不確定性可能會給我們的債權人、供應商、客户和其他交易對手造成擔憂,並導致他們 使我們更難籌集資金、開展業務以及履行我們的債務和其他義務。
4 |
我們的獨立註冊會計師事務所關於截至2017年12月31日及截至2017年12月31日的年度財務報表的報告包括關於我們 作為持續經營企業的能力的討論。儘管我們已制定了本年報其他部分綜合財務報表附註2(A)中概述的流動資金計劃,但我們不能向您保證我們將能夠成功執行 本流動資金計劃。我們需要的流動資金數量可能會超過我們目前的預期,這是由於其他 我們無法控制的因素和事件的結果,例如全球經濟放緩、全球光伏市場持續低迷、全球或我們開展大量業務的任何地區潛在的 金融危機、監管和 商業環境的變化,包括與國際貿易相關的制裁,這可能會阻止我們在光伏行業正常運營或有效競爭 。所有這些和其他因素和事件可能會增加我們的現金需求,使我們無法 滿足我們的流動性要求,因此,我們可能無法繼續經營下去。
最近,我們修訂了現有運營計劃的假設 ,並認識到需要採取更多行動來重新定位我們的運營 以最大限度地減少我們的現金流出。因此,我們正在實施多項舉措,以便在2018年以增量為基礎節約或產生現金。有關這些舉措和戰略的詳細討論,請參閲“項目5.經營和財務回顧與展望--B.流動性和資本資源--資本資源和有關流動性的已知事實”。
然而,不能保證這些 計劃和戰略將成功實施,或者即使成功實施,我們的現金狀況和運營效率也會改善。如果我們的業務舉措和戰略沒有達到預期的結果,我們的業務、 財務狀況、經營業績和流動性狀況可能會受到重大不利影響。此外,我們確定了幾個與業務相關的風險因素,如遵守法律法規、訴訟產生的或有負債、疑似關聯方交易和不尋常交易,這些因素可能會導致現金狀況進一步惡化。2016年可能導致吾等現金狀況進一步惡化的可疑關聯方交易主要包括由關聯實體向吾等出具的擔保 ,我方前董事是其法定代表人,以確保因融資租賃交易產生的某些 應收賬款的償還義務。擔保應收融資租賃本金為2,300萬美元,其中於2016年12月31日因承租人拖欠租賃協議下的分期付款而計提的呆賬準備約為1,000萬美元。我們可能無法及時全額收回這些應收賬款餘額,因為除了相關實體提供的擔保外,我們無法獲得適當和充足的資產抵押品,以確保償還應收賬款餘額。此外,我們還發現了2016年未及時發現的某些異常交易 。2016年,我們達成了一項協議,將一個10兆瓦的光伏項目出售給一個第三方實體。雖然截至2016年12月31日為止,銷售尚未完成, 我們在沒有獲得任何擔保的情況下將項目資產的合法所有權 轉讓給了買方。由於買方拖欠 協議項下的所有分期付款,我們於2016年12月31日就該等項目資產的賬面金額計提了950萬美元的減值準備。此外,我們作為法定出租人與第三方實體簽訂了幾份為期一年的融資租賃協議,這些協議 是作為向該等實體發放的貸款訂立的。由於吾等未能取得足夠的資產抵押品以償還 貸款,以及部分借款人拖欠各自協議下的貸款償還,故吾等於2016年12月31日就該等應收貸款餘額的賬面金額約1,100萬美元計提減值虧損8,000,000美元撥備。我們無法完全收回這些項目資產或因這些不尋常的交易而產生的應收餘額,這可能會導致我們的現金狀況進一步惡化。由於上述原因,我們可能無法繼續作為持續經營的企業。
我們的電子商務和投資業務平臺運營不成功。
2015年初,我們的關聯方太陽能電子商務(上海)有限公司(“太陽能電子商務”)推出了電子商務和投資平臺www.solarbao.com或Solarbao平臺,使零售客户和太陽能項目開發商能夠購買 各種與光伏相關的產品和服務。Solarbao平臺旨在創建一個網絡,將尋求太陽能行業投資機會的投資者和太陽能項目開發商聯繫起來。該平臺主要通過租賃太陽能電池板獲得佣金 。自4月18日起,我們已停止向投資者提供新的投資產品 ,並停止接受在Solarbao平臺上的新投資,原因包括該平臺運營歷史較短、中國監管制度不斷變化、政府在這一領域的政策以及下文討論的各種其他原因。
我們於2018年12月剝離了這項業務。 如果監管機構確定此次剝離出於任何原因無效,我們可能會因這項業務而承擔重大債務 。
5 |
我們拖欠了許多義務,如果我們無法與適用的交易對手達成令人滿意的和解, 可能會導致我們被迫停止運營。
我們沒有履行以下義務:
· | We have outstanding convertible bonds of $55 million, which were defaulted in June 2016 and not repaid as at December 31, 2017. On February 12, 2017, we entered into an Amendment Agreement (“Agreement”) with Union Sky Group Limited, one of the holders of our convertible bonds, to extend the maturity date of the bonds, pursuant to which the repayment of US$6.6 million, US$6.7 million and $6.7 million of the principal amount of the convertible bond will be due by April 30, 2017, January 30, 2018 and January 30, 2019, respectively. Union Sky Group Limited has the option to convert the outstanding amounts under the convertible bond into equity interest in our company at a conversion price of $1.372 per share. We were not able to make the first repayment as of April 29, 2017. We have been in communications with the holders of our convertible bonds, including Union Sky Group Limited, to further extend the maturity date of the bonds, and On June 29, 2018, the Company entered into another amendment agreement (the “2nd Amendment”) with the SPV and Magical Glaze Limited (the “MGL”), a company incorporated under the laws of British Virgin Islands, pursuant to which agreement the SPV has transferred all the rights and obligations under the CB Agreement and 1st Amendment to MGL, and the maturity date of the note was extended. According to the 2nd Amendment, the repayment of US$6.6 million, US$6.7 million and US$6.7 million of the principal amount of the note and interest thereon is due by December 2019, June 2020 and December 2020, respectively. |
· | Pursuant to the share purchase agreement entered between the Group and TBEA Xinjiang Sunoasis
Co., Ltd. (“TBEA Sunoasis”) regarding the acquisition of Xinte in 2014, 100% equity interests in Xinte were
pledged to TBEA Sunoasis to secure purchase consideration and obligation arising from EPC service provided by TBEA Sunoasis.
On March 28, 2016, we entered into a ten-year sale-and-leaseback arrangement on the PV solar system with China Kangfu
International Leasing Co., Ltd. (“Kangfu Leasing”), an independent third party. The sales price of $20.2
million was the same as the principle of the lease arrangement which was used to settle the outstanding purchase
consideration due to TBEA Sunoasis. The pledge of equity interests in Xinte was then released by TBEA Sunoasis. 100%
equity interests in Xinte were pledged to Kangfu Leasing at the inception of lease. Pursuant to the terms of the lease
agreement, we are only required to pay interests at 6.125% per annum in the first eleven months, a portion of principal and
interests of $4.3 million in the twelve months and equal principal and interests payments by installment for the remaining
nine years. The effective interest rate for the lease is determined as 10.1%. The bargain purchase price at the end of lease
period is $1. The lease was classified as capital lease and the Group continued to record this PV solar system in property,
plant and equipment. As of December 31, 2017, the carrying amount of Xinte’s PV solar system amounted to $22.4
million. No new repayment schedule has been agreed between us and Kangfu Leasing.
|
如果我們無法與我們違約的所有當事人 達成和解安排,我們可能會被迫停止運營。
我們在世界各地的不同地點開展業務,在國際和我們開展業務的地區面臨經濟、監管、社會和政治風險。
我們目前在中國、美國、日本、英國、希臘、德國、意大利和澳大利亞開展業務,截至2017年12月31日,我們擁有和運營太陽能項目73.12兆瓦,全球在建太陽能項目23.99兆瓦。我們還在中國和美國提供EPC服務 。因此,我們的業務受到這些市場各種且不斷變化的經濟、監管、社會和政治條件的影響。
國際化經營使我們在全球範圍內以及在我們開展業務的每個市場面臨許多風險,包括但不限於:
· | 全球經濟和金融狀況,包括信貸市場的穩定性、外幣匯率及其波動; |
· | 石油、煤炭、天然氣等其他能源產品在相關市場的供應量和價格; |
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· | 政府法規、政策、税收和激勵措施的變化,特別是與電力公用事業行業和太陽能行業有關的變化; |
· | 協調不同司法管轄區的異質、複雜或相互矛盾的法規、國際貿易政策,包括貿易限制、禁運和當地採購或服務要求 ; |
· | 政治風險,包括資產被沒收和國有化的風險、內亂造成的潛在損失、恐怖主義和戰爭行為、地區和全球政治或軍事緊張局勢、緊張或改變的外交關係; |
· | 遵守多種多樣和複雜的當地環境、安全、健康、勞工和其他法律法規,這可能是繁重和昂貴的,因為法律法規的規模、複雜性和持續修訂 很難預測,而且責任、成本、與這些法律法規相關的義務和要求可能是實質性的; |
· | 依賴地方政府、公用事業公司和其他實體滿足電力、水、電信、交通和其他公用事業或基礎設施需求; |
· | 與當地經營和市場條件有關的困難,特別是在海關、税收和勞動力方面的困難。 |
· | 我們的高級管理層(主要設在上海)在有效監督分散在不同地點的當地管理團隊方面存在困難 ; |
· | 保護我們知識產權的難度增加,知識產權糾紛的風險增加。 |
· | 我們的合同對手方未能履行對我們的義務,以及與監管機構、客户、承包商、供應商、當地居民或社區的潛在糾紛 ; |
· | 通過當地司法或行政機構獲得公平的機會和法律補救或利益; 和 |
· | 未能使 有效地適應本地競爭環境。 |
如果我們運營的市場的經濟復甦緩慢 ,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。 此外,隨着我們向更多市場擴張,我們可能會面臨不熟悉的監管制度、商業實踐、政府政策和行業條件。因此,我們對現有市場的經驗和知識可能不適用於我們進入的新市場 ,這需要大量的時間和資源來使我們的業務適應這些不熟悉的市場。如果我們多樣化的業務運營受到意外和不利的經濟、法規、社會和政治條件的影響,我們可能會遇到業務中斷、資產和人員損失以及其他間接損失,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大和不利的影響。
減少、修改、推遲或停止政府對太陽能行業的補貼和其他經濟激勵措施可能會降低我們太陽能項目的盈利能力或生存能力,並對我們的業務產生重大不利影響。
目前,在我們現有的市場和我們計劃拓展的新市場中,太陽能發電與其他能源相比並不具有成本競爭力。由於各種技術和經濟原因,這些市場的太陽能發電成本目前超過,如果技術或經濟環境沒有重大變化,將繼續超過使用傳統能源和某些其他競爭能源發電的成本。因此,通常需要向最終用户、分銷商、系統集成商和太陽能產品製造商提供政府補貼和激勵,主要是以上網電價或FIT、價格支持計劃、税收抵免、淨計量和其他激勵的形式,以使我們這樣的公司能夠在這些市場成功運營 。
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政府補貼和獎勵因地理市場而異 。這種補貼和獎勵措施的可獲得性和規模在很大程度上取決於與環境問題和其他宏觀經濟因素有關的政治和政策發展。隨着太陽能發電技術的進步,相對於其他類型的能源,這些政府補貼和激勵措施 預計將逐漸縮小範圍或停止使用。在我們開展業務的某些國家/地區已經發生了削減,在我們目前或打算開展業務的國家/地區,補貼和獎勵 可能會進一步減少或停止。削減可能會追溯到現有的太陽能項目,這可能會顯著降低我們現有太陽能項目和其他業務的價值。即使 如果政府補貼和經濟激勵措施的減少僅適用於未來的太陽能項目,我們在該國的運營可能會受到實質性的不利影響,因為我們將無法利用現有業務來推動進一步增長。 此外,某些太陽能補貼和激勵措施旨在隨着時間的推移到期或減少,資金總額有限,需要監管機構續簽 ,或者對我們或我們的業務合作伙伴或我們施加某些投資或業績標準,而我們可能無法滿足這些標準。此外,我們可能無法以足夠快的速度升級我們的技術,以彌補可預見的政府補貼和激勵措施的減少。因此,大幅縮減或終止我們現有和目標市場的政府激勵計劃 可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們員工的不當行為和錯誤可能會損害我們的業務和聲譽。
我們面臨許多類型的運營風險,包括員工和關鍵管理人員的不當行為、錯誤和欺詐風險。我們的培訓、資源、 技術和欺詐檢測工具可能不足以準確檢測和防止欺詐。欺詐性活動的顯著增加可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響,從而增加我們的成本和支出。備受矚目的欺詐活動 甚至可能導致監管幹預,並可能分散我們管理層的注意力,導致我們產生額外的 費用和成本。如果發生上述任何一種情況,我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大影響。
我們業務戰略最近的變化 為我們的前景和預期的運營結果提供了有限的歷史基礎。我們過去的經營業績可能不能作為評估我們未來經營前景和結果的充分基礎。
在2014年之前,我們主要從事為美國太陽能項目開發商提供EPC服務。自2014年以來,我們將EPC服務業務擴展到 中國,並通過增加我們的太陽能項目組合,在我們的獨立發電商模式(IPP模式)或我們的建造-移交模式(BT)下開始了我們的全球項目開發業務。在我們的IPP和BT模式下開發和運營太陽能項目的有限運營歷史可能不是我們未來業績的可靠指標。
鑑於我們在當前業務模式下的有限運營歷史,我們可能無法確定和分配發展這些新業務領域所需的適當財務和人力資源 。我們可能會投入大量資本來發展這些業務,但無法滿足市場或客户需求,或者無法實現令人滿意的財務回報。特別是,我們的運營結果、財務狀況和未來的成功在很大程度上取決於我們繼續通過收購和二次開發尋找合適的項目來補充我們的太陽能項目管道的能力,以及我們為這些收購獲得必要的監管批准、 融資和具有成本效益的建設服務的能力。我們還必須可持續地管理和運營我們在IPP模式下收購、開發和持有的太陽能項目,或者在我們的BT 模式下成功確定太陽能項目的買家。此外,在擴展到這些新的業務領域時,我們可能會與一些公司競爭,這些公司在IPP和BT模式下的太陽能項目方面比我們擁有更多的經驗。如果我們無法在這些新業務領域實現增長,我們的整體增長和財務表現可能會不如競爭對手,我們的經營業績可能會受到不利影響 。
由於自2014年以來我們的戰略重點和創收努力發生了變化,我們之前的運營歷史和歷史運營業績可能無法為評估我們的業務、財務業績和前景提供有意義的基礎。我們的經營業績和我們在任何時期的經營業績的期間間比較 不應被視為我們未來任何時期業績的指標 。自成立以來,我們發生了淨虧損,截至2017年12月31日,我們的累計赤字約為5.482億美元。我們未來可能無法實現或保持盈利能力。
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我們可能無法收購更多的太陽能項目來擴大我們的項目組合,也無法有效整合或實現我們收購的預期收益。
我們目前的業務戰略 包括進一步增加我們擁有和運營的太陽能項目數量的計劃。自2014年以來,我們通過收購中國、日本、美國、英國、希臘和意大利的不同發展階段的太陽能項目, 大幅擴展了我們的業務,未來我們可能會收購更多的業務、產品或技術,或者建立合資企業或其他戰略舉措。因此,我們執行擴張戰略的能力取決於我們 識別合適投資或收購機會的能力,這受到許多不確定性的影響。我們可能無法 為擴張尋找有利的地理市場或評估當地對太陽能的需求,無法確定預期的足夠數量的項目,或無法為 預期的收購獲得項目融資和合理條款的再融資。此外,我們的競爭對手可能比我們 擁有更多的資本和其他資源,並且可能能夠為我們確定的收購目標支付更高的價格,並可能能夠識別、評估、競標和 收購超過我們資源允許的數量的項目。
此外,我們可能無法實現我們收購的預期 好處,並且每筆交易都涉及許多風險,其中包括:
· | 難以同化被收購企業的業務和人員; |
· | 難以將收購的資產、技術或產品與我們的運營有效整合; |
· | 在過渡和整合期間難以維持控制、程序和政策; |
· | 擾亂我們正在進行的業務,分散我們管理層對日常運營的注意力; |
· | 無法 留住被收購企業的關鍵技術和管理人員以及關鍵客户、供應商和其他業務夥伴; |
· | 由於資本資源不足或其他原因,無法 實現被收購和合並企業的財務和戰略目標。 |
· | 發生與收購相關的成本或被收購無形資產的攤銷成本,這可能會影響我們的經營業績 ; |
· | 在確定產品質量、法律責任和財務責任等重大問題的盡職調查過程中可能出現失誤; |
· | 可能 未能遵守當地法規要求,或未能及時或全部從政府當局獲得建築、環境和其他許可和批准,這可能會推遲或阻止此類收購;以及 |
· | 潛在故障 未能按計劃並在預算範圍內將收購的太陽能項目接入當地電網, 無法確保太陽能項目在整個生命週期內有足夠的電網容量,或未能按預期從地方政府當局收取FIT付款和其他經濟激勵措施。 |
收購公司具有內在的風險,如果我們不能從被收購的業務中產生預期的經濟回報,或者對與被收購的業務相關的任何先前存在的負債負責,我們可能無法充分實現收購的預期收益, 這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的鉅額債務 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們需要大量的現金來滿足我們的資本要求併為我們的運營提供資金,包括向光伏組件和組件的供應商以及EPC服務的承包商付款。截至2017年12月31日,我們有1.087億美元的未償還短期借款(以及 當前部分的長期借款)和980萬美元的未償還長期借款(不包括當前部分)。
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我們現有的債務可能會對我們的運營產生重大的 後果,包括:
· | 由於我們的償債義務,我們用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的現金流減少了 ; |
· | 限制我們獲得額外融資的能力; |
· | 使我們更容易受到業務、行業和整體經濟變化的影響; |
· | 潛在地增加了任何額外融資的成本;以及 |
· | 限制了我們進行未來收購的能力。 |
任何這些因素和我們的鉅額債務可能導致的其他後果 都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們履行現有債務安排下的付款義務的能力產生不利影響。我們根據現有債務安排履行付款義務的能力取決於我們未來產生大量現金流的能力。 這在某種程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及其他我們無法控制的 因素的影響。
我們的運營結果可能會受到波動的影響。
從歷史上看,我們很大一部分收入來自提供EPC服務。在我們的IPP項目實現規模經濟並獲得穩定的發電收入之前,我們在一段時間內的收入將取決於我們向其提供EPC服務的太陽能項目 或根據我們的BT模式銷售的太陽能項目的數量,因此受到重大波動的影響。例如, 我們收入的很大一部分可能來自一次性銷售某些時期的太陽能項目。此外,我們業務的某些方面也會受到季節性變化的影響。例如,我們可能會在計劃降低配套率之前安排重大建設活動 將太陽能項目連接到電網,以便有資格享受更優惠的 配套性政策。
如果管理不好我們不斷髮展的業務 ,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們打算在我們現有的市場和未來選定的一些新地點擴大我們的業務。我們還打算在未來擴大我們的全球項目開發業務。隨着我們業務的發展,我們預計將在內部管理、施工合同管理、投資和收購管理、項目管理、項目資金基礎設施和融資能力方面遇到更多挑戰 。我們現有的運營、人員、系統和內部控制可能不足以支持我們的業務擴展 ,可能需要對我們的內部管理基礎設施進行新的投資。為了管理我們業務的未來增長,我們將需要 改進我們的行政、運營和財務系統、程序和控制,並保持、擴大、培訓 和管理越來越多的員工。此外,我們還需要招聘和培訓更多的項目開發人員 來管理我們不斷增長的IPP和BT項目組合。如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法 利用市場機會、成功執行我們的業務戰略或應對競爭壓力。因此,我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們作為客户提供EPC服務的總承包商 ,面臨與施工、延誤和其他意外情況相關的風險,這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果產生實質性的不利影響。
從歷史上看,我們很大一部分收入來自提供EPC服務。我們通常簽訂固定價格的EPC合同,根據這些合同,我們作為客户安裝太陽能系統的總承包商。所有基本成本 在簽訂特定項目的EPC合同時進行估算,並反映在我們向客户收取的總固定價格 中。這些成本估算是初步估算,可能包含在我們或我們的分包商、供應商或項目其他方之間的合同中,也可能不包含在內。此外,我們還聘請合格和有執照的分包商來建設我們的EPC項目。此類熟練勞動力的短缺可能會顯著推遲項目或以其他方式增加我們的成本。如果發生項目規劃中的錯誤計算或執行延遲(包括因通脹、大宗商品價格或勞動力成本意外增加而導致的錯誤),我們可能無法實現預期利潤率或收回成本。
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此外,我們的EPC合同通常 規定業績里程碑。光伏組件或組件供應的延誤、施工延誤、發電中的意外性能問題或其他事件可能會導致我們無法滿足這些性能標準,從而導致意外的 以及嚴重的收入和收益損失以及財務處罰。如果我們無法完成太陽能項目的開發, 或未能滿足一個或多個商定的目標建設里程碑日期、任何商定的系統級容量或能量輸出 保證或保修(對於某些項目,包括25年性能保證)或我們EPC合同下的其他條款,或者我們開發的太陽能項目導致電網幹擾或其他損害,我們可能會被終止此類 合同或EPC協議或與項目有關的其他協議下的重大損害、處罰和/或其他義務(包括維修義務,替換和/或補充 項目的附加模塊和系統材料餘額),特別是如果我們的負債不受此類協議條款的限制,並且我們可能無法收回我們在項目中的投資。任何此類事件的發生都可能對我們的聲譽、業務 和運營結果產生重大不利影響。
我們一般按完成百分比確認EPC服務的收入 ,並在實現合同里程碑時付款 ,項目的任何延遲或取消都可能對我們的業務產生不利影響。
我們通常按完成百分比確認我們的EPC服務的收入,因此,我們的EPC服務的收入是由我們履行合同義務推動的,而合同義務的履行通常又受到在客户現場安裝太陽能系統的時間表的推動。這種安排可能會導致收入的不可預測性,並在短期內導致收入下降。 與任何與項目相關的業務一樣,任何特定客户項目都可能出現延誤。項目 時間表和估計的變化可能會影響我們確認特定時期收入的能力。此外,某些EPC合同 可規定在項目整個開發過程中的特定階段到期的付款里程碑。由於我們必須在實現這些里程碑之前對項目進行大量投資,因此收到付款、推遲或取消項目可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們可能無法遵守我們經營的市場中的法律和法規。
太陽能項目的開發、建設和運營受到嚴格監管。我們在多個司法管轄區開展業務,並遵守不同的法律和法規,包括與建築法規、税收、安全、環境保護、公用事業互聯、計量和其他事項相關的國家和地方法規。我們的子公司在這些國家和司法管轄區也有業務,需要遵守當地的各種法律和法規。雖然我們努力與我們當地的法律顧問和其他 顧問合作,以遵守我們運營的每個司法管轄區的法律法規,但我們已經並可能繼續存在 不遵守規定的情況,例如向適當的政府當局延遲提交年度賬目、未能將某些交易 通知政府當局、未能按要求舉行年度會議、未能註冊董事 或滿足可能導致我們的違規子公司及其董事和高級管理人員受到罰款、制裁或其他處罰的變更或其他當地要求。雖然我們不相信我們過去和持續的違規行為,無論是單獨的還是持續的,都不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響,但我們不能向您保證,未來不會發生類似或其他違規行為,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性和負面影響。
我們負責為我們的太陽能項目獲得來自不同當局的各種批准、許可和許可證。獲得此類批准、許可和許可證的程序因國家/地區而異,這使得遵守各個地區不同的 要求和標準既繁重又昂貴。未能獲得所需的批准、許可或許可證,或未能遵守相關條件,可能會導致罰款、制裁、暫停、吊銷或不續訂批准、許可或許可證,甚至承擔刑事責任,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。此外,與我們的業務或太陽能項目相關的新政府法規可能會導致大量額外費用。我們不能向您保證,我們將能夠迅速和充分地 對不同司法管轄區的法律和法規變化做出反應,或者我們的員工和承包商將按照我們的內部政策和程序行事。如果不遵守我們開發、擁有和運營太陽能項目的法律法規,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。市場對太陽能的需求受到政府有關電力公用事業的法規和政策以及電力公用事業公司在我們運營的每個市場頒佈的政策的強烈影響。這些法規和政策往往涉及電價和發電技術互聯互通。這些法規和政策可能會阻止客户購買包括太陽能發電技術在內的替代能源,這可能會 顯著減少對我們的光伏解決方案的需求。例如, 如果太陽能系統沒有監管機構強制規定的例外,公用事業客户通常會被收取互聯或備用費用,以便將分佈式發電放到 電力公用事業電網上,或者限制電網的產能。縣級政府還可以徵收與開發或建設階段最初未包括的土地使用或潛在工廠恢復相關的額外 税。這些費用可能會增加,導致太陽能在這些市場的成本競爭力下降,我們的光伏解決方案也不太受歡迎。
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很難確保持續合規 以滿足各個市場不斷變化的要求。任何與太陽能項目有關的新政府法規或公用事業政策 都可能導致我們或其他行業參與者的鉅額額外費用,從而可能導致對我們光伏解決方案的需求大幅減少 。
太陽能行業面臨着來自傳統電力行業和其他可再生能源行業的競爭。
太陽能行業面臨着來自能源行業所有其他參與者的激烈競爭,包括核能、天然氣和化石燃料等傳統能源供應商以及地熱、水電、生物質、風能和核能等其他可再生能源供應商。其他能源 可以從降低成本和提高安全性的創新中受益,從而提高競爭力。 可能會發現新的自然資源,或者全球經濟、商業或政治發展可能會以犧牲太陽能為代價,使傳統能源或其他可再生能源不成比例地受益。各國政府可能會加強對其他可再生能源的支持,減少對太陽能產業的支持。傳統能源或其他能源的供需變化可能會降低此類能源的成本,並降低太陽能的吸引力。例如,最近油價的下跌和持續的低價對太陽能的競爭力產生了不利影響。如果我們的客户、其他業務合作伙伴或我們未能與其他能源供應商競爭,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
太陽能項目開發市場競爭激烈。
目前太陽能行業競爭激烈,特別是在下游項目開發領域。太陽能項目面臨來自公用事業公司、工業公司和其他獨立發電商的競爭。近年來,對PPA獎項的競爭日益激烈,這在一些市場導致了高於指定備用邊際的供應過剩,並導致了許多市場的電價下降。鑑於這些條件,我們可能無法在我們的IPP模式下為我們的新太陽能項目獲得PPA,並且我們可能無法在到期後以相同的條款和條件續簽PPA,尤其是在確保電力銷售價格以實現盈利運營或以預期價值出售項目方面, 如果有的話。
我們最近才擴展業務 以包括全球項目開發,可能沒有競爭對手那樣的專業知識和客户羣,這可能會影響我們在全球市場成功建立業務的能力。在現有或目標市場上,我們現有或潛在的競爭對手可能擁有比我們更大的運營、財務、技術、市場份額、規模、管理或其他資源 。我們的競爭對手也可能與其他競爭對手結成戰略聯盟,對我們不利,或者可能與我們的供應商或承包商結盟,從而限制我們的採購選擇和我們在項目開發方面的靈活性。我們現有的或潛在的競爭對手可能會以相同或更低的價格提供與我們相當或更好的光伏解決方案,或者比我們更快地 適應行業趨勢。競爭加劇可能會導致降價、利潤率下降和失去市場份額。
太陽能行業的技術進步可能會使我們的光伏解決方案失去競爭力或過時。
太陽能行業的特點是迅速採用和應用技術進步。這要求我們開發新的光伏解決方案並增強我們現有的光伏解決方案,以跟上不斷髮展的技術、市場條件和客户需求,並有效地做出反應。我們的競爭對手 可能會開發比我們更先進、更具成本效益的技術。我們將需要在研發方面投入大量資金 以保持我們的市場地位並在未來有效競爭。我們未能進一步改進或增強我們的技術 可能會使我們的技術失去競爭力或過時,這可能會減少我們的市場份額,並導致我們的收入下降。
此外,在我們的項目開發或維護或增強現有項目時,我們可能會投資並實施 新開發、驗證較少的技術。 不能保證這些新技術將按預期執行或產生客户需求。如果我們的新技術 未能按預期運行,可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
如果對太陽能項目的足夠需求發展慢於我們的預期,以與我們的戰略不一致的方式發展,或者根本無法發展,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
與常規電力市場和其他可再生電力市場(如水電市場)相比,全球太陽能市場處於相對早期的發展階段。因此,太陽能行業的趨勢僅基於有限的數據,可能不可靠。許多因素可能會影響全球太陽能項目的需求,包括:
· | 太陽能項目的項目融資成本和可獲得性; |
· | 經濟和市場條件的波動 提高了競爭能源的生存能力; |
· | 與傳統和其他非太陽能能源相比,太陽能項目的成本效益、性能和可靠性 ; |
· | 分配給太陽能發電的電網容量的可用性; |
· | 因環境、土地使用、安全或其他地方問題而反對太陽能發電的政治反對; |
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· | 提供政府補貼和獎勵以支持太陽能產業的發展; |
· | 公眾對太陽能和其他可再生能源的效用、必要性和重要性的看法; |
· | 其他替代能源發電技術的成功,如燃料電池、風力發電和生物質發電;以及 |
· | 公用事業和電網法規,這對太陽能的開發、傳輸和使用構成了獨特的技術、法規和經濟障礙。 |
我們對太陽能行業未來增長的分析和預測基於複雜的事實和環境,可能是不正確的。如果我們現有或目標市場對太陽能項目的市場需求未能按照我們的預期發展,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。
我們的增長前景和未來 盈利能力以及我們繼續收購太陽能項目的能力取決於我們能否以我們可以接受的條款 獲得足夠的融資。
太陽能項目的開發需要大量的前期現金投資,包括許可證開發、建設和相關運營的成本。自 2014年以來,我們一直主要通過收購不同開發階段的太陽能項目來擴大我們的太陽能項目組合。 這種擴張戰略需要大量的前期資本支出,這取決於所收購項目的各自開發階段 ,可能在很長一段時間內無法收回。因此,我們需要尋求廣泛的資本資源來為我們的運營提供資金,包括私募、銀行貸款、融資租賃和其他第三方融資選擇。
我們是否有能力獲得足夠的融資 受到許多不確定性的影響,包括:
· | 我們未來的財務狀況、經營業績和現金流; |
· | 全球股權和債務資本市場的總體狀況和流動性; |
· | 在我們運營的市場中,當地監管機構和政府支持太陽能發電,例如通過税收抵免和FIT計劃; |
· | 從銀行和其他金融機構獲得信貸額度; |
· | 我們經營的市場的經濟、政治、社會和其他條件; |
· | 我們的負債水平和遵守債務融資財務契約的能力; 和 |
· | 税收和證券 法律可能會阻礙我們籌集資金的能力。 |
由於這些或其他原因,我們可能無法成功獲得未來收購所需的資金。此外,我們可能無法以優惠條款為我們的銀行借款進行再融資 ,或者根本無法在我們現有貸款工具到期或終止時對其進行再融資。此外,利率上升 可能會對我們以優惠條款獲得融資的能力產生不利影響。我們未能及時或完全或按商業上可接受的條款獲得合適的融資來源,可能會極大地限制我們執行增長戰略或未來收購的能力,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
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利率或貸款利率的提高或全球金融市場資金供應的收緊可能會使我們的客户 難以為EPC服務或太陽能項目提供資金,並可能減少對我們光伏解決方案的需求。
我們的許多客户依靠債務和/或股權融資來為開發、建造和/或購買太陽能項目所需的初始資本支出提供資金。這些結構化的 融資安排非常複雜,嚴重依賴於客户的信譽以及金融機構所要求的回報。根據金融市場的狀況和整體經濟狀況,金融機構可能不願意或無法向我們的客户提供融資,這可能會對我們維持或增長收入的能力產生實質性的不利影響。此外,提高利率或貸款利率,或減少債務融資或税收權益投資的供應,可能會減少獲得融資的太陽能項目的數量,或者使我們的客户難以獲得以優惠條款開發、建造或購買太陽能項目所需的融資,或者根本不會,從而降低對我們光伏解決方案的需求,這可能會限制我們的增長或減少我們的淨銷售額。
從我們對太陽能項目的前期投資到開始產生收入之間的一段重要時間 可能會對我們的流動性、業務和運營結果產生重大不利影響 。
自2014年以來,我們通過增加太陽能項目組合,在我們的IPP或BT模式下開始了 全球項目開發業務。在我們對太陽能項目進行重大前期投資的時間與我們 在併網後從這些太陽能項目產生的電力獲得任何收入的時間(在我們的IPP模式下)或從出售這些項目(在我們的BT模式下)之間存在着巨大的差距。這些前期投資包括法律、會計和 其他專業費用、與可行性研究和盡職調查相關的成本、土地使用權付款、建設成本、政府許可證以及電網協議和PPA的押金,如果項目未能完成,這些費用都不能退還 。我們歷來依賴私募、銀行貸款和融資租賃來支付項目開發期間發生的成本和支出。
特別是,在項目的初步評估、獲得土地使用權和談判互聯互通協議的第一步,以及獲得政府批准進行建設之間,可能存在着特別長的差距。如果我們從事初級開發,需要與土地所有者或政府實體談判,獲得土地使用權可能特別耗時 。重大開發時間 增加了此類過程中發生不利事件的風險,無論是經濟、環境、政治、社會還是其他方面,都可能導致項目開發的進一步延誤或增加總體開發成本。由於該等不利的 發展或意外延誤,我們可能無法收回在太陽能項目的初步投資,這可能會對我們的流動資金、盈利能力及經營業績造成重大影響。
我們在發展太陽能項目時可能會遇到意想不到的困難 。
2014年,我們通過在IPP BT和EPC模式下增加我們的太陽能項目組合,開始了我們的全球項目開發業務。我們運營項目的歸屬裝機容量從截至2016年12月31日的69.2兆瓦增加到截至2017年12月31日的73.12兆瓦,在建項目從截至2016年12月31日的30.79兆瓦減少到截至2017年12月31日的23.99兆瓦。此外,截至2017年12月31日,我們已宣佈的在建項目總數為71.56兆瓦。見“項目4.公司信息 -B.業務概述-我們的全球項目開發業務”。太陽能項目的開發涉及許多風險和不確定性,需要廣泛的研究、規劃和盡職調查。在我們確定太陽能項目在經濟、技術或其他方面是否可行之前,我們可能需要為土地和互聯權、前期工程、許可、法律和其他工作產生大量資本支出。開發特定太陽能項目的成功與否取決於其他因素:
· | 確保獲得進入電網的適當項目地點的權利、必要的通行權、 和令人滿意的土地使用許可; |
· | 根據需要重新劃分土地,以支持太陽能項目; |
· | 談判並按期從政府當局獲得項目開發所需的許可和批准。 |
· | 完成獲得許可和協議所需的所有監管和行政程序; |
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· | 獲得將太陽能項目接入電網或傳輸能源的權利 ; |
· | 支付互聯互通 等押金,部分押金不予退還; |
· | 與模塊及其他設備供應商和承包商談判優惠的付款條件; |
· | 簽署PPA或其他商業上可接受並足以提供融資的承購安排 ; |
· | 酌情獲得建設融資,包括債務融資和股權出資;以及 |
· | 令人滿意地按計劃完成施工。 |
成功完成特定的太陽能項目可能會受到許多因素的不利影響,包括但不限於:
· | 項目計劃意外延誤或變更 ; |
· | 需要額外許可、執照和批准的法律和法規的變化,或在獲得和維護現有政府許可、執照和批准方面的困難 ; |
· | 無法以可接受的條件獲得足夠的融資; |
· | 不可預見的工程問題、施工或其他意外延誤以及承包商履約問題 ; |
· | 勞動力、設備和材料供應的延誤、中斷或短缺,包括停工; |
· | 從供應商處採購的有缺陷的PV 組件或其他組件; |
· | 不利天氣、環境和地質條件、不可抗力和其他我們無法控制的事件; 以及 |
· | 由於上述任何一個或多個因素造成的成本超支 。 |
因此,我們投資組合中的一些太陽能項目可能最終不會開始運營並接入電網,甚至不會繼續建設。如果我們的許多太陽能項目沒有完成,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。
我們的施工活動可能會 受到成本超支或延誤的影響。
我們聘請第三方承包商進行太陽能項目的建設。太陽能項目的建設涉及許多風險和不確定性,可能受到我們無法控制的情況的不利影響,包括季節變化、惡劣天氣、未能按計劃獲得監管部門的批准或第三方延遲供應光伏組件或其他材料。我們可能無法與第三方承包商協商令人滿意的建築協議,或者我們的第三方承包商可能無法及時與其分包商簽訂合同 。此外,如果我們的承包商未能遵守我們的質量標準或未能履行其合同義務,或者如果承包商短缺或勞工罷工使我們的承包商無法按計劃或在預算內完成施工工作,太陽能項目可能會出現重大延誤或成本超支。太陽能產品和組件價格上漲 也可能增加我們的採購成本。勞動力短缺、停工和勞資糾紛可能會 顯著推遲項目或以其他方式增加我們的成本。此外,延遲獲得或未能獲得所需的建築許可也可能延誤或阻礙我們太陽能項目的建設。缺乏適當的建設許可、 或建設後審批可能會推遲或阻止我們的太陽能項目開始運營和接入電網。
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我們可能無法挽回因施工成本超支或延誤而造成的任何損失。此外,由於適用於太陽能項目的匹配度通常 取決於其併網的交貨期,施工和連接延誤可能導致匹配度低於預期,這將對項目的長期價值和潛在的生存能力產生不利影響。許多PPA還要求我們的太陽能項目在特定日期之前 併網。如果太陽能項目的建設明顯延遲,我們可能違反了我們的PPA,或者可能只有權獲得減少的FIT付款(如果有的話)。減少或沒收FIT付款將對太陽能發電項目的盈利能力產生重大影響。上述任何意外情況都可能導致我們無法 從我們的太陽能項目中獲得預期回報,並導致意外的重大收入和收益損失。
在開發我們的太陽能發電項目時,我們依賴第三方供應商和承包商。
我們從眾多第三方供應商和賽維LDK採購光伏組件和其他系統平衡組件,並聘請第三方承包商參與太陽能項目的建設。我們通常在逐個項目的基礎上與供應商和承包商簽訂合同,不與供應商或承包商維持 長期合同。因此,我們通常受到光伏組件和系統平衡組件的價格波動和可用性的影響,這些組件來自我們的供應商,以及從我們的承包商採購的建築服務。 例如,鑑於不斷變化的市場動態和政府政策,光伏組件的價格和可用性在最近幾年一直受到顯著波動的影響。光伏組件或系統平衡組件價格的上漲、可用性的下降、建築、勞動力和安裝成本的波動,或者我們與供應商和承包商的關係條款的變化 可能會增加採購設備和聘用承包商的成本,從而對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的供應商或承包商交付有缺陷的產品或產品或建築服務,而這些產品或產品或建築服務在其他方面不符合合同規範,或者延遲供應產品或建築服務,可能會導致工程延誤或太陽能項目 不符合我們的質量和安全標準,這可能對我們的業務、 運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的供應商和承包商提供的保修可能有限或不足以補償我們的損失,或者可能不涵蓋我們所發生的損失的性質。
我們希望從供應商和承包商提供的各種 保修中受益,包括產品質量和性能保修。但是,這些供應商和承包商可能會申請破產、停止運營或以其他方式無法或不願履行其 保修義務。即使供應商履行了保修義務,保修也可能不足以補償我們的所有損失。此外,逆變器和變壓器的保修通常在設備交付或調試之日起5至10年後到期,並受責任限制。如果損壞是由我們的供應商提供的缺陷產品或我們的承包商提供的建築服務造成的,我們的供應商或 承包商可能由於他們的財務狀況或其他原因而無法或不願履行其保修義務。或者,如果保修已過期或已達到責任上限,則可能會減少或失去對受影響項目的保修 保護,這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。
我們的太陽能項目運營歷史較短,可能達不到我們的預期。
我們太陽能項目組合中的項目 相對較新,預計運營壽命超過20年。截至2017年12月31日,我們大部分運營中的項目都在過去36個月內開始運營。此外,我們未來收購的項目可能尚未開始 建設或運營,或者運營歷史有限。因此,我們對這些項目未來業績的假設和估計現在和將來都不會受益於有意義的運營歷史,這可能會 削弱我們準確評估項目潛在盈利能力的能力。這些項目的性能還將受到新建可再生能源項目固有風險的影響,包括故障和停電、潛在缺陷、性能低於我們預期的設備以及系統故障。如果我們的部分或全部項目未能達到我們的預期,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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我們可能無法獲得 根據我們的IPP模式以有利於吸引融資和其他投資的價格和其他條款銷售我們的太陽能項目所產生的電力的長期合同。
自2014年以來,我們開始在全球範圍內收購不同開發階段的太陽能項目,並根據我們的IPP模式持有其中一些收購項目。根據我們的IPP模式,以對我們有利的價格和其他條款獲得銷售我們太陽能項目產生的電力的長期合同 對於獲得融資或完成這些項目的建設至關重要。我們必須與其他太陽能和可再生能源項目開發商爭奪PPA 。此外,其他電力來源,如天然氣發電廠,歷來都比太陽能發電的成本便宜,來自某些類型的項目的電力,如天然氣發電廠,可以在堅實的基礎上輸送。PPA的可獲得性取決於許多經濟、監管、税收和公共政策因素。無法與其他電力生產商成功競爭或以其他方式加入對我們有利的PPA 將對我們的項目開發和融資能力產生負面影響,並對我們的收入產生負面影響。
我們在提供運維服務時可能會承擔不可預見的成本、債務或義務。
我們根據固定價格的長期服務協議為 第三方太陽能項目提供持續的運維服務,根據這些服務協議,我們通常為系統提供所有計劃內 和計劃外維護和運營以及其他資產管理服務。我們執行這些服務的成本 是在簽訂特定項目的運營維護協議時估算的,這些成本反映在我們根據運營維護協議向客户收取的固定價格 中。如果在估計這些成本時發生錯誤(包括因通脹或勞動力成本意外增加而導致的成本),我們的運營與維護服務可能無法盈利,我們的增長戰略和運營結果可能會受到不利影響。由於這些運營與維護協議的長期性,運營與維護協議對運營結果的不利影響可能會很大,尤其是如果我們的負債不受運營與維護協議條款規定的高於市價的負債上限限制的話。此外,如果我們維護和運營的太陽能項目不符合任何商定的系統級可用性或性能保證,我們可能需要承擔鉅額成本、責任或義務 。
我們的保險承保範圍有限。
我們的保單涵蓋與員工相關的事故和傷害、財產損失、機器故障、固定資產、設施和因我們的活動而產生的責任,包括環境責任。我們認為我們目前的保險範圍是足夠的,但我們不能向您保證我們的保險在任何情況下都是足夠的或有效的,並針對我們可能遭受的所有危險或責任。 此外,我們的保險範圍受免賠額、上限、免賠額和其他限制的限制。我們沒有投保的損失可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。 此外,由於保險成本上升和保險市場的變化,我們不能向您保證我們的保險範圍 將繼續以可比費率或類似條款提供保險(如果有的話)。我們還可以隨時減少或取消我們的保險範圍 。我們可能無法以合理的費率維持或獲得我們想要的類型和金額的保險,我們可能會選擇為我們的太陽能項目投資組合的一部分提供自我保險。任何不在保險範圍內的損失都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,世界許多地區的保險業仍處於早期發展階段。隨着我們繼續擴大我們的全球業務,我們無法向您保證我們將能夠在我們進入的每個新市場獲得足夠的保險覆蓋範圍。如果我們的業務在這些市場沒有得到足夠的保險,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大影響和 不利影響。
如果我們提供的EPC服務或我們銷售的太陽能項目導致傷害或損壞,我們可能會受到產品 或嚴格的責任索賠,並且我們有有限的保險覆蓋範圍來保護此類索賠,以及可能因業務中斷或自然災害而造成的損失 。
太陽能項目是高度複雜的 ,會產生和傳輸大量的電荷,無論是由於安裝不當還是其他原因,都有可能造成傷害或死亡。因此,我們面臨產品責任索賠或集體訴訟的固有風險,如果在提供我們的EPC服務期間安裝太陽能系統,或我們在我們的 BT模式下銷售的太陽能項目導致傷害或損害,我們甚至可能在某些司法管轄區根據嚴格責任理論承擔責任,根據該理論,即使我們沒有疏忽或過錯, 責任仍然存在。此外,如果對我們提出索賠,我們可能沒有足夠的資源為自己辯護。我們依靠我們的一般責任保險來支付產品責任和其他責任索賠 ,沒有單獨獲得產品責任保險。對產品或嚴格責任的不利解決 針對我們的索賠可能會導致重大的金錢損失,並且超出我們保險覆蓋範圍的重大付款可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。任何此類業務中斷都可能導致鉅額成本和資源轉移。
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太陽能發電在很大程度上依賴於合適的氣象條件。如果天氣條件不佳,我們的發電量可能會大大低於我們的預期,因此我們太陽能項目的收入可能會大大低於我們的預期。
太陽能項目產生的電力和收入在很大程度上取決於合適的太陽能條件和相關的天氣條件。這種情況超出了我們的控制範圍。此外,這些發電系統的組件,包括太陽能電池板和逆變器,可能會受到惡劣天氣的破壞,如大雪、冰雹、冰暴、雷擊、極風、地震或龍捲風。更換關鍵組件的備件可能很困難、成本高昂或無法獲得。不利的天氣和大氣條件可能會 將我們太陽能項目的發電量降至低於預期發電量,損壞或削弱我們項目的有效性,或者需要關閉關鍵設備,阻礙我們項目的運營以及我們實現預期收入和現金流的能力 。
太陽能項目的發電量在一定程度上取決於項目所在地區的日照時間或日照時間。由於冬季白天較短的時間會導致較少的日照,因此特定項目的生成將隨季節的不同而不同。
我們對太陽能發電資產的投資決策基於建設前進行的相關太陽能研究的結果,或基於現有項目的歷史條件。然而,資產地點的實際氣候條件可能與這些研究的結果不一致。例如,在投資決策過程中沒有考慮的氣候條件的意外發展,如霧霾和沙塵暴,可能會顯著減少太陽能發電量。因此,我們的太陽能項目可能達不到預期的生產水平或我們項目的額定產能,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
太陽能項目的運營涉及重大固有風險和危險,可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
太陽能項目的運營涉及許多危險活動,包括向輸電和配電系統輸送電力。我們受到地震、洪水、積雪、高温、閃電、颶風、長期氣候變化、火山和風力風險等自然災害的影響,以及火災、爆炸、土壤和冰層堆積、結構倒塌和設備故障等其他影響資源可獲得性的固有風險。此外,我們可能會因PPA交易對手或其他第三方的疏忽行為而蒙受損失。我們的屋頂項目可能會導致建築物屋頂損壞,從而導致因水損壞或更換屋面材料而提出索賠。這些和其他危險可能導致重大人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞,以及環境、野生動物採集或死亡的污染或損害,以及作業暫停。任何此類事件的發生都可能導致針對我們的訴訟,要求我們索賠重大損害賠償,包括環境清理費用、人身傷害和財產損失以及罰款和/或罰款。
此外,由於磨損、潛在缺陷、設計錯誤或操作員錯誤或不可抗力事件等原因,太陽能項目的持續運營面臨風險,包括設備或流程故障或性能低於預期的產出水平或效率 。計劃外停機,包括計劃內停機的延長,時不時會發生,這是我們業務的固有風險。計劃外停電 通常會增加我們的運營和維護費用,並可能因發電量和售電量減少而減少我們的收入。
如果我們不能正確運營和維護我們的太陽能項目,這些項目可能會出現性能下降、運行壽命縮短或停產的情況。我們的太陽能項目 也可能需要定期升級和改進。我們自身運營或當地條件的變化可能會增加項目運營成本,包括與人工、設備、保險和税收相關的成本。如果我們對第三方造成損害, 我們可能要對由此造成的任何損害的後果負責。我們還可能遇到設備故障或故障,導致意外維護需求、計劃外停機或其他操作問題。此外,我們太陽能項目的太陽能電池板、光伏組件、系統平衡組件或維護服務的質量不一致可能會影響我們項目的系統效率 。
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任何意想不到的運營或機械故障,包括與故障和強制停機相關的故障,以及任何運營或管理績效下降,都可能使我們的太陽能項目的發電量低於預期水平,從而降低我們的收入和盈利能力。 我們的太陽能項目的績效低於相關PPA規定的水平,也可能會減少我們的收入。 與維護、升級或修復項目相關的意外資本支出也可能降低我們的盈利能力。 此外,系統故障或事故對我們的聲譽造成的損害可能會對我們與客户和地方政府當局的關係產生負面影響。這也可能對我們的業務造成實質性的不利影響。公眾或社區對太陽能項目的負面反應 可能會對我們項目的批准和建設產生不利影響。我們維持我們認為足夠的保險範圍,但我們不能向您保證我們的保險在任何情況下都是足夠或有效的 ,並針對我們可能遭受的所有危險或責任。
環境、健康和安全 法律法規使我們面臨廣泛和日益嚴格的運營要求,以及可能因環境污染而產生的巨大責任。
在我們運營的每個司法管轄區,我們都要遵守許多國家和地方的法律、法規、指導方針、政策、指令和其他要求,這些法律、法規、指導方針、政策和其他要求與土地使用和分區事宜以及保護人類健康和環境有關,包括限制向環境排放和釋放污染物以及保護某些野生動物。這些法律法規 要求我們的太陽能項目獲得並維護批准和許可,接受環境影響評估,審查流程,並實施環境、健康和安全計劃和程序,以控制與太陽能項目建設、運營和退役相關的風險。如果我們的太陽能項目不符合適用的環境法律、法規或許可要求,我們可能會被要求支付鉅額罰款或罰款,或暫停或停止受影響項目的運營 。違反環境和其他法律、法規和許可要求也可能導致刑事制裁或禁令。
我們的太陽能項目可能會出現故障和其他計劃外事件,導致人身傷害和財產損失。因此,我們項目的運營存在環境、健康和安全責任的固有風險(包括潛在的民事訴訟、合規或補救命令、罰款和其他處罰),並可能使我們面臨行政和司法程序。此外,某些環境法律法規可能會要求場地的過去和現在的所有者和經營者承擔連帶責任,這與清理處置或釋放危險廢物或材料的場地有關。
我們可能會繼續進行收購 ,並進入合資企業、投資或其他可能不成功的戰略聯盟。
當適當的機會出現時,我們可以通過收購、合資企業或其他戰略聯盟繼續擴大我們的業務 。此類收購、合資企業和戰略聯盟可能會使我們面臨額外的運營、監管、市場和地理風險 與額外資本要求和轉移管理層注意力相關的風險。特別是,任何未來的戰略聯盟都可能使我們面臨以下風險:
· | 可能存在 與交易對手的業務和運營相關的不可預見的風險或債務 ,這些風險在我們投資之前未經我們的法律和業務盡職調查發現。此類未被發現的風險和負債可能會對我們未來的聲譽、業務和運營結果產生重大不利影響。 |
· | 我們可能沒有收購、管理或投資其他公司的 經驗。業務收購 通常可能會從我們現有的業務中分流很大一部分管理和財務資源 ,目標業務的整合可能會帶來重大的業務挑戰,可能會使我們無法為現有業務提供資金和管理 。 |
· | 不能保證任何業務收購、合資企業或戰略聯盟所產生的預期協同效應將成為現實。如果我們不能成功整合目標公司的運營,我們可能無法從其 運營中產生足夠的收入來收回收購的成本和費用。 |
· | 收購 或參與新的合資企業或戰略聯盟可能會讓我們參與管理我們並不具備廣泛專業知識的運營。 |
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這些風險中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 我們在很大程度上依賴於我們的高級管理團隊以及我們吸引、培訓和留住合格人才的能力,以確保我們目前和未來的成功。
我們董事長彭曉峯先生的行業經驗、專業知識和貢獻對我們的持續成功至關重要。我們將繼續依靠我們的高級管理層、區域管理層和其他關鍵員工來管理我們的業務運營並實施我們的增長計劃。如果他們不能有效或高效地合作,我們的業務可能會嚴重中斷。如果我們的一名或多名高級或區域管理人員不能或不願繼續擔任目前的職位,我們可能無法招聘、培訓和留住具有類似資質的人員,我們的運營業績和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響 。
我們合格且經驗豐富的項目開發團隊對我們的成功至關重要。我們可能無法繼續吸引、培訓和留住合格的人員,包括 高管、項目開發人員、項目管理人員和其他具有必要經驗和專業知識的關鍵人員。特別是,隨着我們進入新市場,我們面臨着招聘和留住熟悉當地監管制度並在項目開發和運營方面具有足夠經驗的合格人員的挑戰。特別是,我們 缺乏在美國公認會計準則方面具有適當水平的知識和經驗的會計人員,這導致本年度報告延遲提交。
下游光伏行業對合格人才的爭奪非常激烈。我們的競爭對手可能會提供更具競爭力的套餐或以其他方式吸引我們的人員。 我們留住合格人員的成本也可能因競爭而增加。如果我們不能繼續吸引和留住足夠數量的具有適當管理、技術或營銷專業知識的人員,我們的業務運營可能會受到不利影響,我們未來的增長和擴張可能會受到抑制。
我們未能保護我們的知識產權 可能會削弱我們的競爭地位,而為保護我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂。
我們主要依靠商業祕密、技術訣竅和其他專有信息來保護我們的知識產權。然而,這些只能提供有限的保護, 我們為保護我們的知識產權而採取的行動可能不足以為我們提供有意義的保護或 商業優勢。第三方可能會使用我們開發的技術並與我們競爭,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。如果我們不能保護我們的知識產權和專有權利,可能會削弱我們的競爭地位。第三方可能會侵犯或盜用我們的專有技術或其他知識產權和專有權利。監管未經授權使用專有技術可能是一件困難且昂貴的事情。特別是,中國和我們運營的某些其他市場的法律和執法程序 不確定,或者沒有像美國的法律和執法程序那樣保護知識產權。我們將來可能需要訴諸法庭程序來執行我們的知識產權。與我們的知識產權有關的訴訟 可能會導致鉅額成本,並將資源和管理注意力從我們的業務上轉移 。在任何此類訴訟中做出不利裁決將損害我們的知識產權,並對我們的業務、前景和聲譽造成不利影響。
我們可能面臨第三方的侵權或挪用索賠,如果判定對我們不利,可能會導致我們支付重大損害賠償金。
我們的成功在很大程度上取決於我們在不侵犯第三方知識產權的情況下使用和開發我們的技術和訣竅的能力。與太陽能技術有關的索賠的有效性和範圍涉及複雜的科學、法律和事實問題和分析,因此, 可能具有很高的不確定性。隨着我們繼續在國際上擴張,我們面臨着成為知識產權侵權索賠對象的風險 。我們可能會受到涉及專利侵權或侵犯第三方知識產權的訴訟。在針對我們的任何此類訴訟或訴訟中做出不利裁決可能會使我們對第三方承擔重大責任,包括要求我們向第三方尋求許可證、支付持續的 版税或支付金錢和懲罰性賠償。曠日持久的訴訟還可能導致我們的客户或潛在客户推遲或限制他們採購我們的光伏解決方案,直到此類訴訟得到解決,這可能會導致損失 並對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。
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我們的管理層發現了財務報告內部控制中的重大弱點,我們可能無法補救這些弱點。此外,我們的管理層可能會發現未來可能會對投資者信心產生不利影響、損害我們證券價值並增加我們融資成本的重大弱點。
我們的管理層發現了我們在財務報告內部控制方面的重大弱點 ,我們的首席執行官得出結論認為,截至2017年12月31日,我們的披露和內部控制 和程序沒有生效。有關更多信息,請參閲“第15項.控制和程序”。 不能保證我們可以多快或多有效地補救財務報告內部控制中的重大弱點,也不能保證將來不會發現更多重大弱點。
任何未能彌補未來可能發現的財務報告內部控制的缺陷或缺陷,或未能實施新的或改進的控制,或在實施此類控制時遇到的困難,都可能損害我們的經營業績,導致我們無法履行我們的報告義務,或導致我們的財務報表出現重大錯報。任何此類失敗都可能反過來影響我們管理層未來證明我們的財務報告內部控制有效的能力。 財務報告內部控制無效還可能使我們受到美國證券交易委員會和其他監管機構的審查 這可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,並使我們面臨民事或刑事處罰 或股東訴訟,這可能對我們證券的交易價格產生不利影響。
此外,如果我們發現財務報告的內部控制存在其他缺陷,披露這一事實,即使很快得到補救,也可能會降低市場對我們財務報表的信心,並損害我們的股價。此外,其他缺陷 可能導致未來不遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404條。這種不遵守規定的行為可能會使我們受到各種行政處罰,包括美國證券交易委員會或其他監管機構的審查。
根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們做出最終可能被證明是不正確的估計、判斷 和假設。
管理層在正常經營過程中必須作出的會計估計和判斷影響合併財務報表日期的資產和負債額以及列報期間的收入和費用。如果基本估計最終被證明是不正確的,後續的調整可能會對我們在發現變化的一個或多個期間的經營業績產生重大不利影響。
全球加密貨幣開採服務市場競爭激烈且分散,市場門檻較低。
儘管向加密貨幣礦商提供服務的市場是新的和不斷髮展的,但進入門檻相當低。除了有財力 建立設施外,不需要專門的技術或訣竅。因此,如果加密貨幣開採仍然有利可圖,我們預計將有更多競爭對手進入該市場,其中一些競爭對手的資源可能比我們更多。
如果比特幣和其他加密貨幣的價格繼續下跌,想要進行加密貨幣挖掘操作的人將會減少,這將減少對我們服務的需求 。
在過去的幾個月裏,加密貨幣的進程急劇下降。這種下降使得進行加密貨幣挖掘的利潤變得更低。如果加密貨幣的價格繼續下跌或不上漲,可能會有更少的人進行加密貨幣挖掘操作,這將減少對我們服務的需求。
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區塊鏈技術和加密貨幣 處於發展的早期階段,很難預測加密貨幣市場將如何發展。
區塊鏈技術和加密貨幣 處於發展的早期階段,很難預測加密貨幣市場將如何發展。有一些重要因素可能會抑制這些市場的增長,包括:
· | 加密貨幣的市場價格波動; |
· | 實施關於加密貨幣市場或技術的法規;以及 |
· | 用户對比特幣和其他加密貨幣信心的侵蝕或喪失可能會。 |
這些因素中的任何一個都可能顯著 限制我們業務的增長。
我們需要以合理的成本獲得大量電力,才能提供加密貨幣挖掘服務;如果我們無法訪問此類電源, 我們將無法繼續提供加密貨幣挖掘服務。
我們需要以合理的成本獲得大量電力,才能提供我們的加密貨幣挖掘服務,而且我們沒有簽訂任何以指定價格提供電力的長期合同。隨着這一領域的競爭加劇,我們可能無法以合理的 成本獲得電力,甚至根本無法獲得電力。如果我們無法獲得新的電源,或者當前電源的價格大幅上漲, 我們將無法繼續提供加密貨幣挖掘服務。
與我們的國際業務相關的風險
我們面臨與外幣匯率相關的風險,匯率波動可能會對我們的收入、銷售成本和毛利率產生負面影響 並可能導致匯兑損失。
我們目前在包括中國、美國、日本、英國、希臘、德國、意大利和澳大利亞在內的多個司法管轄區開展業務,我們在當地的業務一般以本國司法管轄區的本位幣進行。發放的FIT和其他補貼也是以當地貨幣計價的。 因此,我們經常同時以多種貨幣進行交易,這使我們面臨重大的貨幣兑換風險。 由於匯率波動而導致的任何成本增加或收入減少都可能對我們的利潤率產生不利影響。 外匯匯率的波動還會影響我們以當地貨幣計價的貨幣和其他資產和負債的價值。一般來説,美元對相關當地貨幣的升值可能會導致以當地貨幣計價的資產出現匯兑損失,而以當地貨幣計價的負債出現匯兑收益。相反,美元對相關當地貨幣的貶值可能會導致以當地貨幣計價的資產獲得外匯收益,而以當地貨幣計價的負債產生外匯損失。
我們還可能向新興市場擴張,其中一些市場可能面臨與貨幣政策相關的不確定監管環境。在這樣的新興市場開展業務可能會增加我們面臨的外匯風險。雖然我們根據項目的地理位置和當地法規獲得了各種融資解決方案,但我們沒有進行任何對衝交易以降低外匯風險,但可能會在未來適當的時候這樣做。但是,如果我們決定在未來對衝外匯風險敞口,我們不能向您保證我們能夠以合理的成本有效地 減少我們的外匯風險敞口,或者根本不能。
我們的某些太陽能項目 位於中國,因此我們面臨與中國法律制度相關的風險,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們是一家開曼羣島公司,我們在中國的業務受適用於中國外商投資的法律法規的約束,尤其是適用於外資獨資公司的法律。自1979年以來,中國的法律法規大大加強了對中國各種形式外商投資的保護。然而,由於這些法律法規相對較新,而且中國的法律體系繼續快速發展,許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的 ,這些法律、法規和規則的執行存在不確定性,這可能會限制我們可以獲得的法律保護。 例如,我們可能不得不訴諸行政和法院程序來執行我們通過法律或合同享受的法律保護。然而,由於中國行政當局和法院在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權,因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更困難。這些不確定性可能會阻礙我們執行與客户、供應商、其他業務合作伙伴和政府當局簽訂的合同的能力。此外,此類不確定性,包括無法執行我們的合同,可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。
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此外,中國的知識產權和保密保護可能沒有美國或其他國家那麼有效。此外,中國税務機關 可能會減少或終止我們中國子公司目前享受的税收優惠,他們對某些税法的執行實踐仍不確定,例如監管我們中國子公司股權轉讓的法律。因此,我們 無法預測中國法律體系未來發展的影響,包括新法律的頒佈、對現有法律的修改或對其的解釋或執行,或者地方性法規對國家法律的搶佔。這些 不確定性可能會限制我們和包括您在內的其他外國投資者可獲得的法律保護。此外,中國的任何訴訟 都可能曠日持久,並導致鉅額成本和資源轉移以及管理層的注意力轉移。
中國有關中國居民海外投資的法規可能會限制我們的海外和跨境投資活動,並對我們戰略的實施以及我們的業務和前景產生不利影響。
2014年7月4日,中國國家外匯管理局(簡稱外管局)發佈了《關於境內居民境外特殊目的載體投資、融資和往返投資有關外匯問題管理的通知》,即《外管局37號通知》,取代了2005年10月21日發佈的《外管局75號通知》。外匯局第37號通知要求,中國居民直接設立或間接控制境外特殊目的載體進行境外投融資,必須向當地外匯局主管部門登記,登記時中國居民在境內企業或境外資產或權益中合法擁有的資產或股權。《外匯局通知》37進一步要求,特殊目的車輛發生重大變更的,如基本信息(包括中國居民、名稱和經營期限的變更)、中國個人增減出資、股份轉讓或交換、合併、分立等重大事項的變更登記。 持有特殊目的車輛權益的中國股東未完成規定的外匯局登記的, 該特殊目的載體的中國子公司可能被禁止向離岸母公司進行利潤分配 以及進行後續的跨境外匯活動,該特殊目的載體向其中國子公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外,如果不遵守上述各種外匯局登記要求,根據中國法律,可能會因逃避外匯管制而承擔責任。
我們的中國實益擁有人 未能遵守外管局第37號通告中規定的登記程序,可能會對該等實益擁有人和我們的中國子公司 處以罰款和法律制裁。此類失敗還可能導致我們的中國子公司向我們分配利潤的能力受到限制,或者我們向我們的中國子公司注資的能力受到限制,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,由於外管局第37號通告最近才頒佈, 這一規定以及未來有關離岸或跨境交易的任何規定將如何解讀 並由中國政府有關部門實施尚不清楚。我們無法預測這些法規將如何影響我們的業務運營或未來戰略。
我們可能依賴我們的中國子公司支付的股息為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。對我們中國子公司向我們支付股息能力的任何限制 都可能對我們開展業務和向我們普通股持有人支付股息的能力產生重大不利影響 。
由於中國是我們的主要市場之一,我們可能依賴我們全資擁有的中國子公司支付的股息來滿足我們的現金和融資需求,包括向我們普通股持有人支付股息和其他現金分配以及償還我們可能產生的任何債務所需的 資金。如果我們的全資中國子公司未來為自己產生債務,管理債務的工具可能會 限制他們向我們支付股息或進行其他分配的能力。
根據中國法律和法規,在中國的外商獨資企業只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。此外,外商獨資企業在彌補前幾年的累計虧損後,每年至少要從税後利潤中提取10% 作為法定準備金,直至準備金總額達到註冊資本的50%。此外,外商獨資企業可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分撥付給員工福利和獎金基金。這些儲備基金以及員工福利和紅利基金不能作為現金股息分配。 對我們全資擁有的中國子公司向我們支付股息或進行其他分配的能力的任何限制都可能在很大程度上 並不利地限制我們的增長能力、進行有利於我們業務的投資或收購、支付股息、 或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務。
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友英是Meijv的唯一股東,其股東可能與我們存在潛在的利益衝突,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
友盈的個人股東也是我們公司的股東、董事和高級管理人員。這些人士作為本公司的股東、董事和高級管理人員與友盈的股東之間的角色可能會產生利益衝突。我們不能向您保證,當衝突發生時,友盈的股東將以我們公司的最佳利益行事,或者衝突將以我們的利益得到解決。 例如,這些具有雙重角色的個人可能決定將Meijv的重要業務或資產轉讓給他們擁有或控制的其他法人實體 ,或者這些個人未來可能會有機會以溢價將Meijv或其重要業務或資產出售給第三方。在任何一種情況下,轉讓或出售的對價將支付給友盈或其個人股東,而不是我們的公司或我們的其他股東,這可能會對我們的其他股東造成重大損害。此外,這些個人股東可能會以其他方式違反或導致Meijv違反或拒絕續簽與我們的現有合同安排。目前,我們沒有解決這些個人與我們公司之間潛在利益衝突的現有安排。如果我們不能解決我們與這些股東之間的任何利益衝突或糾紛,我們將不得不依靠法律程序,這可能是昂貴、耗時和對我們的運營造成幹擾的 。任何這類法律程序的結果也存在很大的不確定性。
中國税務機關對收購交易的嚴格審查可能會對我們的業務運營、我們的收購或重組戰略或您在我們的投資價值產生負面影響。
根據中國所在的國家税務總局於2009年12月下發的《關於加強非居民企業股權轉讓企業所得税管理工作的通知》(《第698號通知》),自2008年1月1日起,非居民企業以處置境外非公開控股公司股權的方式間接轉讓中國居民企業的股權,或者以“實質重於形式”的原則間接轉讓的,如果境外控股公司缺乏合理的商業用途,並且是為了減免、避税或遞延中國税款而設立的,中國税務機關可以不考慮該公司的存在。因此,此類間接轉讓的收益可按最高10%的税率繳納中華人民共和國預扣税。國税局通告698亦規定,非中國居民企業以低於公平市價的價格將其在中國居民企業的股權轉讓予關聯方的,有關税務機關有權對該交易的應納税所得額作出合理調整。
2015年2月3日,國家統計局發佈了《關於非居民企業間接轉讓資產所得徵收企業所得税若干問題的公告》(公告7)。公告7並沒有完全取代第698號通告;相反,它廢除了某些規定 ,並就若干問題提供了更全面的指導方針。雖然自簽發之日起生效,但它也適用於生效日期前發生但税務局尚未結束審查的交易。
公告7規定,非居民企業為規避中國的企業所得税,通過 無真實商業目的的安排,間接轉讓包括中國居民企業股份在內的資產時,應將該交易重新定性為直接轉讓中國資產。公告7規定,SAT打算向 一些合格交易提供救濟。公告7第6條為合格的集團內部重組產生的間接轉移提供了一個安全港。滿足以下所有三個條件的間接轉讓將被視為具有真正的商業目的,因此根據公告7將不徵税:
轉讓方和受讓方為合格關聯企業,有下列情形之一的:
(1) | 轉讓方直接或間接持有受讓方80%以上股份的; |
(2) | 受讓方直接或間接擁有轉讓方80%或以上股份;或 |
(3) | 轉讓方和受讓方的80%或以上股份 由同一股東直接或間接擁有。 |
非居民中介企業股權價值的50%以上直接或間接來源於位於中國境內的不動產的,符合條件的所有權要求將提高到100%。
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在間接轉讓後,如果沒有發生第一次間接轉讓,同樣的中國應税資產隨後可能發生的間接轉讓應繳納的中華人民共和國税款不低於類似或相同的間接轉讓本應繳納的中華人民共和國税款。
受讓方支付的對價必須全部為受讓方自己的股份或與受讓方有控股關係的關聯企業的股份(不包括上市公司股份)。
公告7可由税務機關認定適用於非居民投資者對我公司以往的投資或本次併購重組,如果税務機關認定此類交易缺乏合理商業目的的。儘管我們認為《SAT 698通告》或《公告7》適用於遷址合併的風險較低,但我們和我們現有的非居民投資者可能面臨根據《公告7》徵税的風險,並可能需要花費寶貴的資源來遵守《公告7》或確定我們不應根據《公告7》徵税,這可能會對我們的財務狀況和經營業績或此類非居民投資者在我們的投資產生重大不利影響。我們已經並可能 進行涉及公司結構變化的收購,從歷史上看,我們的股份是由當時的某些股東轉讓給我們現在的股東的。我們不能向您保證,中國税務機關不會酌情調整任何資本利得,不會將報税義務強加給我們,也不會要求我們協助中國税務機關對此進行調查。對轉讓我們的普通股徵收的任何中國税或對該等收益的任何調整都將導致我們 產生額外成本,並可能對您在我們的投資價值產生負面影響。
歐元區持續的債務危機以及市場對歐元和歐洲經濟不穩定的看法可能會對我們的業務、運營和融資結果產生不利影響。
對某些歐元區國家的債務負擔及其履行未來財政義務的能力、歐元的整體穩定性以及歐元作為單一貨幣的適宜性的擔憂持續存在,因為各個歐元區國家的經濟和政治情況各不相同。 這些擔憂或市場對這些和相關問題的看法可能會對我們以歐元計價的資產和債務的價值產生不利影響,並導致未來的經濟放緩。
與我們普通股相關的風險
我們有大量的“股權懸而未決”,這可能會對我們股票的市場價格產生不利影響,並削弱我們通過出售股權證券籌集額外資本的能力 。
截至本年報日期 ,我們持有已發行普通股7,260,672股,其中包括3,726,040股普通股,約佔我們已發行普通股總數的37.3%,由彭曉峯先生、我們的董事執行主席兼首席執行官持有。彭曉峯先生可能大量出售我們的流通股,或認為可能發生此類出售,或 “股權積壓”,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能削弱我們未來通過出售股權證券籌集額外資本的能力。
我們面臨訴訟風險,包括證券集體訴訟和股東衍生品訴訟,這些訴訟的辯護成本可能很高,結果也不確定。
有時,我們會受到法律 索賠的約束,無論是否有正當理由,這些索賠都可能代價高昂,並可能轉移我們管理層和我們的資源的注意力。此外,我們的太陽能項目可能會受到訴訟或其他不利程序的影響,這可能會對我們進行建設或電網連接或銷售給定項目的能力產生不利影響,這將對我們確認與該項目有關的收入的能力產生不利影響。我們目前正在進行各種法律訴訟。見“項目8.財務信息 --合併報表和其他財務信息--法律和行政訴訟”。複雜法律程序的結果 很難預測。針對我們提起的訴訟可能會主張以下類型的索賠:如果針對我們的訴訟得到解決,可能會導致重大損害賠償,而這些訴訟中的一個或多個訴訟的不利結果或和解,或未來的任何訴訟,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。即使這些訴訟沒有針對我們解決,我們的保單也可能不包括為此類訴訟辯護的費用。 我們不能向您保證將來不會對我們提起更多訴訟。
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向居住在中國的我們、我們的董事或我們的高級管理人員送達法律程序文件或執行在中國境外取得的任何判決可能很困難 。
我們的大部分現有董事和高級管理成員居住在中國,我們的大部分資產和該等人士的資產位於中國。因此,投資者可能難以在美國向我們或任何此等人士送達法律程序文件,或執行在中國境外取得的針對我們或任何此等人士的判決。中國沒有條約規定相互承認和執行包括美國和英國在內的許多發達國家法院作出的判決。因此,在中國承認和執行這些司法管轄區法院對不受具有約束力的仲裁條款約束的任何事項的判決可能很困難,甚至是不可能的。
開曼羣島沒有法定強制執行從美國聯邦或州法院獲得的判決(開曼羣島也不是任何相互執行或承認此類判決的條約的當事方),在這種司法管轄區獲得的判決將根據普通法在開曼羣島法院得到承認和執行,而不會通過在開曼羣島大法院就外國判決債務提起的訴訟重新審查相關爭議的是非曲直,只要此類判決(A)是由具有管轄權的外國法院作出的,(B)規定判定債務人有責任支付已作出判決的經算定的款項,(C)為最終判決,(D)不涉及税款、罰款或罰款,及(E)並非以某種方式取得,亦不屬違反自然公正或開曼羣島公共政策的強制執行。然而,開曼羣島法院不太可能執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款從美國法院獲得的判決 如果開曼羣島法院裁定此類判決產生了支付懲罰性或懲罰性款項的義務。由於開曼羣島的一家法院尚未做出這樣的裁決,因此不確定美國法院的此類民事責任判決是否可以在開曼羣島執行。
我們的股東可能會面臨未來的稀釋。
我們修訂和重述的備忘錄和公司章程允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下授權發行優先股。 董事會可以對任何優先股進行分類或重新分類,以設定已分類或重新分類的股份的優先股、權利和其他條款,包括髮行在股息、清算和投票權方面比我們的普通股更優先的優先股。此外,我們幾乎所有可行使已發行股票 期權的普通股,一旦購買,即有資格在公開市場上出售。
我們可能會不時將權利 分配給我們的股東,包括收購我們證券的權利。但是,我們無法在美國提供這些權利 ,除非我們根據《證券法》註冊與這些權利相關的權利和證券,或獲得豁免註冊要求。我們沒有義務就任何此類 權利或證券提交註冊聲明,或努力使註冊聲明生效。此外,我們可能無法 根據證券法建立註冊豁免。因此,您可能無法參與我們的權利 ,並且您所持股份可能會被稀釋。
增發我們 股本中的股份或行使股票期權或認股權證可能會大大稀釋您的股票,並可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。
我們證券的價格一直很不穩定,而且可能會繼續波動。
我們普通股的價格一直是 ,未來可能會繼續受到廣泛波動的影響,以應對許多事件或因素,包括前面與我們運營相關的風險因素中討論的那些事件或因素,以及:
· | 經營業績的實際或預期波動、實際或預期毛利潤佔淨銷售額的百分比、我們的實際或預期增長率以及我們實際或預期的每股收益 ; |
· | 對未來財務業績的預期變化或財務估計的變化; |
· | 中國和我們開展業務的其他國家/地區的政府法規或政策的變化; |
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· | 我們或競爭對手的新產品、服務或技術創新的公告; |
· | 其他可比公司的經營業績和股價表現; |
· | 來自中國媒體、證券分析師或政府機構的與我們和整個行業有關的新聞和評論 ; |
· | 全球經濟和信貸市場總體狀況的變化; |
· | 影響我們或我們行業的一般市場狀況或其他發展; |
· | 關於專利訴訟或向我們或我們的競爭對手頒發專利的公告 ; |
· | 解除或到期已發行普通股的鎖定或其他轉讓限制 ; |
· | 出售或預期出售額外普通股;以及 |
· | 開始 或我們參與訴訟。 |
這些因素中的任何一個都可能導致我們普通股的交易量和價格發生重大而突然的變化。我們無法保證 這些因素將來不會再次發生。此外,證券市場不時經歷與特定公司的經營業績無關的重大價格和成交量波動。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。在過去,隨着股票市場價格的波動,許多公司一直是證券類訴訟的對象 。如果我們未來捲入類似的證券集體訴訟,可能會導致 大量成本和我們管理層的注意力和資源分流,並可能損害我們的股價、業務、前景、財務狀況和運營結果。
我們目前正在進行退市程序 ,如果我們未能滿足適用的上市要求,納斯達克可能會將我們的普通股從其交易所退市,在這種情況下,我們證券的流動性和市場價格可能會下降,我們籌集額外資本的能力將受到不利影響。
我們的普通股目前在納斯達克全球精選市場掛牌交易。然而,我們目前面臨退市程序,原因是未能將交易價格維持在每股1.00美元以上,以及未能及時提交本20-F表格年度報告。聽證會 小組批准我們在2018年12月10日之前提交這份20-F表格的年度報告,並連續十個交易日將交易價格維持在每股1.00美元以上。隨着本報告的提交,我們已經滿足了這兩個要求,並預計將繼續在納斯達克上上市 。
如果我們繼續上市,我們的普通股必須滿足許多要求才能在納斯達克全球精選市場繼續上市, 如果不符合這些上市標準中的任何一項,可能會導致我們的普通股從納斯達克退市。我們 無法向您保證,我們將能夠在未來的任何時間在 上及時提交所有要求的報告或遵守所有其他納斯達克上市規則,或者在發生違約的情況下及時恢復合規,並避免上市資格部隨後採取的任何不利行動 ,包括但不限於退市。
如果我們的普通股可能從納斯達克退市,將使我們的股東更難在公開市場上出售我們的普通股 ,並將導致流動性下降,我們普通股的市場報價有限,對我們的新聞和分析師報道有限,以及我們發行額外證券的能力下降。
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我們的公司章程包含 反收購條款,即使此類收購對我們的股東有利,這些條款也可能阻止控制權的變更。
我們的公司章程包含條款 ,這些條款可以延遲、推遲或阻止對我們的控制權的變更,這可能對我們的股東有利。這些規定還可能 阻止代理權競爭,並使您和其他股東更難選舉董事和採取其他公司行動 。因此,這些規定可能會限制投資者願意為普通股支付的價格。這些 條款也可能阻礙潛在的收購建議或要約收購,即使收購建議或要約要約的價格高於當時我們普通股的當前市場價格。這些條款規定,我們的董事會 有權發行一個或多個系列的優先股,並確定他們的指定、權力、優先權、特權、相對參與權、可選或特殊權利和資格、 限制或限制,包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款和清算優惠 優先股,其中任何或全部可能大於與普通股相關的權利。董事會可能會 決定迅速發行此類優先股,其條款旨在推遲或阻止我們控制權的變更,或使 撤換我們的管理層變得更加困難。如果董事會決定發行此類優先股,我們普通股的價格可能會下跌,我們普通股持有人的投票權和其他權利可能會受到重大不利影響。
如果將普通股提供給您是非法或不切實際的,您可能不會從我們的普通股獲得股息或其他分配,並且您可能不會收到任何價值。
根據開曼羣島法律,我們只能從我們的利潤或股票溢價賬户中支付股息,這取決於我們在正常業務過程中償還債務的能力 。因此,我們支付股息的能力將取決於我們創造足夠利潤的能力。我們不能 保證我們將在未來以任何速度或任何方式宣佈任何金額的股息。我們過去沒有支付任何股息 。未來股息(如有)將由本公司董事會根據開曼羣島法律及本公司不時修訂及重述的組織章程大綱及章程細則的要求酌情支付,並將取決於本公司未來的營運及收益、資本開支要求、一般財務狀況、法律及合約限制及本公司董事會可能認為相關的其他因素。
出於美國聯邦税收目的,我們被視為美國公司 。
由於本公司成立時的情況 以及1986年修訂的《美國國税法》(下稱《守則》)第7874(B)條的適用情況, 在本守則的所有目的下,本公司均被視為美國公司。因此,我們的全球收入需要繳納美國聯邦企業所得税 。此外,如果我們向非美國持有者支付股息,如討論“第10項附加信息-E.税務-美國聯邦所得税”所定義,美國所得税將按30%的税率扣繳,或在某些條件下,按適用所得税條約中規定的較低税率扣繳。每個投資者 應就其特定情況下持有普通股的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問 。
我們依賴外國私人發行人豁免來滿足《納斯達克股票市場規則》或《納斯達克規則》中的某些公司治理要求,包括 多數獨立董事會的要求。這可能會減少對我們普通股和美國存託憑證持有人的保護。
作為一家外國私人發行人,我們免除了 納斯達克的某些公司治理要求。我們被要求簡要描述我們的公司治理實踐與納斯達克規則要求美國國內發行人必須遵循的公司治理實踐之間的重大差異 。適用於我們的標準與適用於美國國內發行人的標準有很大不同。 例如,我們不需要:
· | 董事會中獨立董事佔多數; |
· | 有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會; |
· | 有完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會; |
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· | 高管薪酬由獨立董事或獨立董事委員會決定; |
· | 董事提名人選是否由獨立董事或獨立董事委員會遴選或推薦董事會遴選; |
· | 在我們的財政年度結束後不遲於一年內召開年度股東大會; 和 |
· | 股東 批准以低於賬面價值或市值的價格私募公司普通股,連同高管銷售,本公司董事或大股東相當於發行前普通股的20%或以上,或尚未行使的投票權的20%或以上。 |
我們不需要也不會自願 滿足這些要求。例如,我們的董事會目前由六名董事組成,其中三人符合《交易法》第10A-3條和《納斯達克》規則第5605條的《獨立性》 要求。我們祖國開曼羣島的法律 不要求我們董事會的大多數成員由獨立董事組成。我們打算在董事會的組成方面遵循我們的祖國 慣例。
因此,我們普通股的持有者 可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護 。有關“納斯達克”規則和開曼羣島法律之間的重大公司治理差異的説明, 見“第16G項。公司治理。“
第四項。 | 關於公司的信息 |
A. | 公司的歷史與發展 |
我們的法定和商業名稱為陽光動力 有限公司。我們的主要執行辦公室位於香港特別行政區石門市沙田安耀街3號德爾塔大廈南翼19樓15-16室,中國。我們在這個地址的電話號碼是+852 2291 6020,傳真號碼是+852 2291 6030。我們的註冊辦事處位於開曼羣島喬治城10240信箱南教堂街103號海港廣場4樓。
2014年、2015年和2016年,我們通過向私募的非美國投資者發行SPI的普通股和可轉換票據,為我們的營運資金籌集了大量現金。在此期間,我們與多家非美國投資者簽訂了各種私募股份購買協議和期權協議,並根據證券法S規則或S規則發行了約3.567億股未登記股票或期權來購買SPI的普通股,主要是以每股收購價為基準,以SPI股票在這些協議日期的當時交易價格為基準。並籌集了總計4.0158億美元。 我們還在2014年和2015年根據S規定,通過向非美國投資者發行未登記的可轉換票據籌集了5500萬美元的現金。2016年1月,我們依據S規則,向一位非美國投資者發行250萬股普通股,籌集了500萬美元,該投資者根據與本公司的期權協議 行使了購買我們普通股的期權。於二零一六年九月,吾等與若干現有股東(包括若干管理層成員及其他投資者)訂立購股協議,向彼等發行及出售合共3.861億股普通股 ,總代價約為1億新加坡元。2017年1月,我們完成了1億美元私募中的約881,000美元。參與這些交易的投資者已通知我們,他們不再希望完成這些 交易。
2017年4月,我們與老虎資本基金SPC參與老虎環球SP訂立股份購買協議,老虎環球SP同意購買80,000,000股普通股,總收購價為5,760,000美元。2017年6月,老虎基金同意將其在購股協議下的權利和義務轉讓給乾坤盛世投資有限公司。交易已於2017年7月完成。
於2017年10月,我們分別與乾坤盛世投資有限公司及日出SPC的Alpha Assai基金SP訂立購股協議。購股協議規定(其中包括)乾坤盛世投資有限公司及日出SPC的Alpha Assai Fund SP將分別購買80,000,000股及240,000,000股普通股,總代價為33,920,000美元,受制於各自購股協議的條款及條件,包括自擬進行交易的完成日期起計或雙方書面協定的其他時間或該等其他日期起計90天的禁售期 。由於我們對納斯達克的拖欠,這些交易的投資者推遲了配售完成。 這些交易的投資者通知我們,他們不再希望完成這些交易。
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本公司於2015年5月4日在開曼羣島被SPI註冊為股份有限公司。2016年1月4日,我們完成了SPI 遷往開曼羣島的註冊,SPI與本公司的全資子公司合併併成為本公司的全資子公司,在相關F-4註冊聲明生效之前收購的SPI普通股的持有者有權獲得代表本公司 普通股的美國存托股份。因此,SPI的前股東成為我們公司股本的實益所有者,我們的公司和我們的子公司現在擁有並繼續以基本上與SPI及其子公司相同的方式 經營SPI的業務。我們公司的管理人員也基本上與之前管理SPI的董事會和高管相同。
在2016年1月19日至2017年9月18日期間,我們的美國存託憑證在納斯達克全球精選市場上市,代碼為 “SPI”。紐約梅隆銀行是美國存托股份貸款的開户銀行,於2017年9月18日終止了我們的美國存托股份貸款 。終止交易後,我們將普通股以每股面值0.000001美元的價格在納斯達克全球精選市場掛牌交易,以取代我們的美國存託憑證。2017年9月19日,置換上市 生效,我們的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為 SPI。
2017年1月1日,由於失去控制權,我們解除了Sinsin 可再生投資有限公司的合併。
納斯達克合規性
2018年3月19日,我們收到納斯達克上市資格部的通知 函,通知我們美國存托股份,每隻美國存托股份的最低投標價格連續30個工作日低於1.00美元 ,我們沒有達到納斯達克上市規則中規定的最低投標價格要求。我們有180個歷日的合規期,即到2018年9月10日,以重新遵守納斯達克的 最低投標價格要求。2018年9月11日,我們接到納斯達克上市資格審核人員的通知,我們的證券 將被摘牌,因為我們沒有及時提交截至2016年12月31日的20-F表格年度報告 ,並且我們未能達到上述1.00美元的最低出價要求。聽證會小組批准我們在2018年12月10日之前提交這份20-F表格的年度報告,並連續十個交易日將交易價格維持在每股1.00美元以上。隨着本報告的提交,我們已經滿足了這兩個要求,並預計將繼續在納斯達克上市。
B. | 業務概述 |
我們是為企業、住宅、政府和公用事業客户和投資者提供光伏解決方案的全球供應商。我們為第三方項目開發商提供全方位的EPC服務,並開發、擁有和運營太陽能項目,向多個國家的電網出售電力。 包括中國、美國、英國、希臘、日本和意大利。2014年前,我們主要從事為美國開發商提供EPC服務 。我們還從事各種光伏組件的開發、製造和營銷,包括將陽光轉化為電能的太陽能園區的關鍵組件,以及系統平衡組件,包括我們的內部品牌。 我們已停止製造業務,並清算了我們的研發職能。從2014年開始,我們將全譜EPC服務業務擴展到中國,為大型太陽能項目提供全面而優質的服務。 此外,我們通過增加全球太陽能項目組合開始了我們的全球項目開發業務,包括我們計劃長期持有並從我們的獨立發電商模式 或IPP模式中獲得發電收入的項目,以及我們計劃在未來看到有吸引力的機會時出售的項目。我們主要通過收購來擴大我們的項目組合,並作為在建或收購後在建或正在籌備中的項目的次要開發商。我們目前投資組合中的太陽能項目包括所有開發階段的項目,包括運營中項目、在建項目和正在籌劃中的項目。請參閲“-我們的全球項目開發業務-我們的太陽能項目組合。”
對於我們的EPC服務業務,我們的工作範圍 包括從光伏組件和電池板製造商採購技術組件的工程設計,以及沿着太陽能業務價值鏈的上下游都涉及的施工和安裝承包 。 我們嚴格的設計和供應鏈管理以及施工質量控制使我們能夠設計、建造和交付 世界級的太陽能系統配置,這些配置的組件可以最佳地協同工作。然而,由於中國與Solarbao平臺有關的法律訴訟,2017年度並無來自提供EPC服務的收入。
對於我們的全球項目開發業務,截至2017年12月31日,我們已經完成了一系列正在運營的太陽能項目的收購, 包括(I)2014年12月收購的希臘項目26.6兆瓦,其公允價值總代價為1.405億美元;(Ii)2014年12月收購的中國項目20.0兆瓦,總代價1.9億元人民幣(3060萬美元),以及(Iii)意大利4.3兆瓦項目,於2015年2月收購,總對價為其公允價值的1180萬美元。(4)希臘的1.082兆瓦項目,於2017年12月收購,總代價為公允價值的243萬歐元(292萬美元)。(V)2017年7月收購的日本0.2744兆瓦項目,總代價為公平價值的1.1億日元(98萬美元)。截至2017年12月31日止年度,我們在英國(4.4兆瓦)及日本(2.2兆瓦)分別完成1個太陽能項目及1個日本項目(2.2兆瓦)的建設,並將英國項目以604萬美元的代價出售予第三方,並已相應確認為收入。
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截至本報告之日,我們正在美國按照我們的BT模式建設總計6.9兆瓦的項目。我們預計美國項目將於2019年接入電網。
截至2017年12月31日,我們有71.56兆瓦的項目正在宣佈 籌備中。請參閲“-我們的全球項目開發業務-我們的太陽能項目組合”。 我們希望儘快完成對我們已宣佈的項目的收購,或開始審批程序。我們相信,這些新增加的項目與我們現有的項目組合相結合,將展示我們廣泛的地理覆蓋範圍 ,並在關鍵的太陽能市場建立業務,並降低特定國家的風險。
太陽寶
我們在2015年初推出了www.solarbao.com ,主要針對居住在中國的零售客户。自2017年5月起,我們停止向投資者提供 新的投資產品,並停止在Solarbao平臺上接受新的投資。
從2017年4月開始,Solarbao平臺上的投資者在根據各自投資協議的條款收回本金和收益方面存在問題,原因是政府延遲向運營中的太陽能發電場提供太陽能發電補貼以及太陽能發電場所有者推遲支付租金導致流動性減少。由於適用的政府機構處理文書工作的延遲,政府補貼被推遲。
自2018年以來,集團供應商提起的訴訟或糾紛較多,導致集團的各項銀行賬户及其他資產在訴訟過程中被凍結。 中國的EPC剩餘業務和光伏相關項目因營運資金不足而暫停。在內地的中國手術被嚴重叫停。因此,本公司很難處置其資產及加快其贖回及償還計劃,以及清償應付款項,包括因信信集團而欠下的收購應付款項。
自4月18日起,我們已停止向投資者提供新的投資產品,並停止接受在Solarbao平臺上的新投資 ,原因是該平臺運營歷史較短,中國監管制度不斷變化,政府在這方面的政策以及各種 其他原因。我們於2018年12月剝離了這項業務。
解固作用
2017年1月1日,由於失去控制權,我們解除了Sinsin 可再生投資有限公司的合併。
剝離中國資產
2018年8月30日,陽光動力有限公司(“陽光動力”或“本公司”)與陽光動力有限公司(“買方”)訂立購股協議(下稱“SPA”),後者是公司董事會主席兼首席執行官彭小峯的配偶舟山的關聯公司。該協議得到了公司董事會的獨立委員會的批准,SPA計劃的交易於2018年12月10日完成。
SPA規定,本公司將向買方出售SPI中國(香港)有限公司(“SPI中國”)100%的股份,該公司持有本公司與其於中國的業務(“收購業務”)有關的所有資產及負債。這些資產包括EPC業務、光伏項目、互聯網融資租賃相關業務以及中國的電子商務。
根據SPA的條款,買方須以現金向 公司支付收購業務的代價(“代價”)為(I)1.00美元或(Ii)由獨立評估公司釐定的業務公平市價兩者中較大者。本公司亦授予買方向本公司購買最多1,000,000股本公司普通股(“普通股”)的選擇權(“選擇權”),每股面值0.00001美元(“普通股”),買方可於2021年8月21日或之前的任何時間行使該選擇權。期權行權價為每股3.8美元。雖然該協議規定本公司可回購收購業務,但於2018年12月9日,本公司與買方簽訂了一份補充協議,根據該補充協議,回購權被取消。
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完成前的重組主要導致:(1)本公司的100%全資附屬公司SolarJuice Co.,Ltd.收購了持有本公司在澳大利亞所有資產的控股公司Solar Juice Pty Limited的全部股權;(2) 本公司收購了持有本公司在英國所有資產的控股公司Solar Power Inc.UK Service Limited的全部股權;(3)本公司100%全資附屬公司SPI Orange Power(塞浦路斯)Limited收購持有本公司在意大利部分資產的控股公司SPI Renewable Energy(盧森堡)Private Limited Company S.a.r.l.的全部股權;(4)SPI Orange Power(塞浦路斯)Limited收購持有本公司在意大利的部分資產的ItalSolar S.r.l公司的全部股權,以及(5)本公司收購持有本公司在希臘的全部資產的控股公司Sinsin Renewable Investment Limited的全部股權。
2018年12月10日,本公司與買方簽訂了與SPI中國股份有關的買賣票據和轉讓文書。於買賣票據籤立後,中國股份的衡平法所有權將轉移至買方,直至法定所有權轉讓為止,本公司將以信託形式代買方持有中國的股份。於2018年12月10日,本公司安排 將買賣票據及轉讓文書連同有關文件提交香港印花税局以供評估印花税。繳納印花税並將買方姓名登記在SPI中國成員名冊上後,買方即為SPI中國股份的所有人。
加密挖掘主機
2018年年初,我們 推出了www.nuing.io,這是一個提供全球密碼挖掘託管、培訓、銷售和修復服務的統包解決方案。 截至2018年10月31日,我們在加拿大和美國擁有2個試點礦場。我們繼續尋找潛在的投資,以在2019年底之前增加我們的採礦能力。
我們的工程、採購和施工服務業務
開發光伏系統是一項非常複雜的工作,需要專業的技術知識以及流程管理和業務技能。光伏項目的工程師必須 妥善監督光伏組件、機架和安裝系統、互聯和系統平衡組件、逆變器、電池和其他電氣和技術設備的設計和安裝,並使項目能夠發電並 與當地電網互聯。由於工程師的工作與項目中安裝的設備和項目本身的建設密切相關,項目開發商通常將工程、採購和建設服務(構成成功的光伏發電廠的技術支柱)的所有三項重要任務外包給單一的EPC承包商。
EPC服務提供商通常計劃、執行和管理項目的工程設計、所需部件和材料的採購以及項目本身的施工。EPC服務側重於項目的工程和其他技術方面,與開發太陽能項目的財務和監管方面區別開來,通常由開發商的內部團隊處理。 EPC服務工作處於項目開發價值鏈的中心,既可以到達上游(從光伏組件製造商那裏採購設備),也可以到達下游(建築和安裝工作的承包)。作為一家熟悉光伏項目開發整個流程的光伏解決方案提供商,我們能夠為光伏項目開發商提供複雜而專業的EPC解決方案 ,從而實現價值鏈上下游的效率。
在提供EPC服務時,我們在太陽能項目開發和製造領域的專業知識 使我們能夠實現與第三方承包商的合作協同效應,併發揮影響力,幫助我們的客户提高績效和創造價值。我們廣泛的專業知識可以為整個開發流程提供信息,使我們在項目計劃管理、項目進度安排、質量管理和項目質量控制方面發揮更重要的作用。在這種模式下,我們與客户和分包商密切合作,成功交付已完成的太陽能項目,培養和改善我們與現有光伏系統開發商、集成商和安裝商的現有關係。 因此,我們提供EPC服務是對我們與項目開發商合作的項目的重要貢獻。
我們通常在現場與客户合作,以執行可行性研究、管理交貨和材料,並監督設計、安裝、施工系統啟動、測試和電網連接。系統的規模是開發時機的主要決定因素。根據我們過去的經驗,一般項目需要三到六個月的時間。我們利用內部能力進行工程設計和採購, 利用我們與不同供應商網絡的強大關係,以具有競爭力的價格和條款提供模塊、機架系統、系統組件和其他項目的平衡。我們通常將施工外包和監督給專門的EPC施工分包商。
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我們從我們的客户那裏賺取預先約定的EPC服務費,這些客户通常向我們支付里程碑式的付款。2015年和2016年,我們通過提供EPC服務分別獲得了4800萬美元和1350萬美元的收入,而2017年則沒有收入。2015年,我們為內蒙古自治區49.5兆瓦、寧夏自治區30兆瓦和甘肅省6兆瓦的五個中國太陽能項目提供了EPC服務。2016年,我們在中國 簽訂了新的EPC合同,為與河北招樹新能源科技有限公司的0.289兆瓦項目和與佛山科州新能源發展有限公司的1兆瓦項目提供EPC服務。2017年,由於與Solarbao平臺相關的法律程序,我們沒有在中國 簽訂任何EPC合同。
工程設計
作為EPC流程的關鍵第一步,工程設計涉及整個太陽能項目的規劃,從土地和輻照水平的可行性研究 到安裝、模塊和連接系統的有效安排。我們的技術團隊在第三方承包商的支持下負責最初的太陽能項目工程。工程設計流程包括現場佈局和電氣設計,以及對各種因素的評估,以便為項目選擇合適的技術和設備,尤其是模塊和逆變器。在整個工程設計階段,我們的目標是降低風險、控制成本並提高我們EPC項目的績效。
採購和建築
為了專注於我們的核心下游開發和EPC服務業務,我們不再生產光伏組件或其他設備,如控制器、逆變器和系統組件平衡。相反,我們從第三方製造商那裏採購它們,並將其安裝在我們的光伏系統中,作為我們EPC業務的一部分。
我們從獨立供應商採購光伏組件和其他關鍵設備,用於項目建設,並在物流、安裝、施工和監督等領域將工作承包給第三方EPC承包商。我們相信,這使我們能夠將資源集中在更高附加值的任務上。我們在與 有可靠記錄且與我們建立了合作關係的地區保持着 合格和可靠的全球供應商和當地第三方承包商的最新名單。
我們通過競爭性投標過程選擇供應商和第三方EPC承包商。我們總部的相關部門組織和收集標書, 與投標人溝通,並與我們的區域開發團隊協調,以滿足當地的技術和法律要求。這 有助於確保我們擁有強大、可靠和經驗豐富的供應商和施工團隊,與我們在每個EPC項目上進行合作。
採購光伏組件 和其他設備
我們採用嚴格的質量保證協議 來選擇使用壽命長的部件,這些部件與項目的各種參數(包括當地地形和當地太陽輻射)兼容。
光伏組件是我們太陽能項目的主要設備,通常佔整個系統成本的很大一部分。我們 從天合光能有限公司、晶科能源控股有限公司、SolarWorld股份公司、協鑫集成技術有限公司、無錫賽晶太陽能有限公司、浙江環球光伏科技有限公司、寧波共享太陽能有限公司和唐山海泰新能源有限公司等廣泛的供應商那裏採購光伏組件。
我們在採購項目設備時會考慮以下因素:技術規格(如尺寸、類型和功率輸出)、投標價格、保修和保險計劃、光譜響應、弱光性能、額定功率承受水平、降級率、 技術支持和供應商聲譽。我們通常要求對材料或工藝缺陷提供10年保修,對正常測試條件下的模塊容量提供25年保修(第一年的保修期為2%-3%,此後每年的保修期為0.5%-0.8%)。
我們通常被要求在收到、檢驗和驗收光伏組件後三個月至六個月內支付100%的購買價格 。我們通常向製造商支付相當於總購買價格10%至50%的保證金。
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建築工程承包
作為總承包商,我們 通常將我們的光伏發電廠的建設外包給第三方建築公司,並密切監督他們對我們設計的執行 。這些公司中的大多數都是專業的EPC建築分包商。我們的施工監督團隊進行 可施工性審查,提供施工支持、合同管理和文件控制服務、施工檢查、 工程支持、儀器安裝和監控,以及現場施工監控。
我們使用許多指標來管理和監控我們的第三方承包商在質量和交付時間方面的表現,並確保符合適用的安全和其他要求。例如,我們可以委派有資質的代表對第三方承包商的設計、施工計劃、施工指南、材料和文件進行審查、監督、組織和提供意見。 我們還定期檢查項目的實施情況和質量,以符合我們的項目規劃和質量標準 ,並編制定期報告供我們的相關部門審查和批准。如果我們發現任何質量或進度問題可歸因於我們的第三方承包商的工作,我們將與他們跟進並監督他們的整改工作。
這些第三方承包商對工程質量負責,必須以我方為受益人投保相關保險。他們必須確保項目 符合當地所有安全、勞工和環境法律法規。我們檢查並保存與生產相關的第三方承包商的安全文件和保險單的記錄。我們的第三方承包商使用的所有與生產相關的工具和設備必須符合適用的法規標準並獲得認證。承包商提交詳細的質量保證程序,並定期向我們通報項目的進度、質量和安全情況。我們的第三方承包商 利用各種措施保護項目位置,包括輸電線路、已建設施和基礎設施,使其在施工過程中不受損害。
如果我們的第三方承包商未能滿足合同規定的要求和期限,我們通常有權獲得損害賠償。我們通常協商在質量保修期到期後向我們的第三方承包商支付合同價格的剩餘5%或10%。 保修期通常為一到兩年。如果我們在項目完成時支付全額合同價,我們要求承包商 就該項目的保修義務提供履約保證。
試運行和保修
我們在完成之前評估和評估我們的太陽能項目。建設完成後,我們將在併網前進行調試。測試包括: 工廠所有重要方面的詳細目視檢查、開路電壓測試和短路電流測試,然後是接入電網後的直流測試。我們集中進行施工質量和主要設備的調試測試。進行這些測試是為了確保核電站在結構和電氣上是安全的,並且足夠堅固,能夠在指定的項目生命週期內按設計運行。
併網後,我們還對發電性能進行了 調試。由於併網需要得到電力公司的批准,因此併網後的試運行測試也由當地質量監督員或電力公司批准的第三方進行。 除了模塊和系統平衡組件製造商提供的保修外,EPC承包商還 通常在正常使用和服務條件下為工藝、工程設計和安裝服務方面的缺陷提供有限保修,保修期限為太陽能發電廠部分通電後或整個太陽能發電廠基本完工後一至兩年。在根據工藝、設計和安裝保修解決索賠時, 新業主可以選擇通過維修、翻新或更換將缺陷修復到保修級別。
我們的全球項目開發業務
我們開發和銷售太陽能項目,或擁有和運營太陽能項目,向多個國家的電網出售電力,包括中國、美國、英國、希臘、日本和意大利。2014年,我們通過增加我們的全球太陽能項目組合開始了我們的全球項目開發業務 ,包括我們計劃長期持有的項目,以便在我們的IPP模式下獲得發電收入,以及我們計劃在未來根據我們的BT模式獲得有吸引力的機會時出售的項目。我們主要通過收購來擴大我們的項目組合,我們的項目收購戰略基於嚴格的市場研究 和對目標項目的產能、當地能源需求、適用的電價制度、配套基礎設施、 在建項目和在建項目的建設地形進行的盡職調查。 我們還考慮可用的融資選擇、內部回報率、關鍵技術組件、併網協議和購電協議的條款,或PPA。以及項目在所有開發階段的性能保證。 我們作為在建或在建項目的二級開發商,當它們被收購時。我們要麼長期持有這些項目以獲得發電收入,要麼在出現有吸引力的機會時出售它們。
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截至2017年12月31日,我們已經完成了一系列正在運營的太陽能項目的收購,包括在希臘的1.082兆瓦項目和在日本的0.2744兆瓦項目。當收購完成時,希臘和日本的項目已經接入電網。
截至2017年12月31日,我們在美國的項目總數為6.9兆瓦,在日本的項目為2.2兆瓦,在中國的在建項目為14.89兆瓦。我們預計,到2019年12月31日,所有這些項目都將併網發電。
我們的大多數太陽能項目都受到運營所在國家或地區的FIT政策的約束。Fit是指國家和地方對太陽能發電的補貼,由政府支持。有關我們項目的合適條款,請參閲“-我們的太陽能項目組合”。
我們的太陽能項目組合
我們預計我們的太陽能項目的運行壽命為25至27年。截至2017年12月31日,我們的太陽能項目組合包括:
· | 運營中的項目--“運營中的項目”是指併網和售電的項目。截至2017年12月31日,我們在英國、中國、希臘、日本和意大利有73.12兆瓦 個項目在運營。 |
· | 在建項目--“在建項目”是指處於施工階段的項目。如果當地氣候和地形條件允許,我們通常在獲得施工所需的所有許可證後三到六個月內完成施工。截至2017年12月31日,我們在中國、美國和日本在建的項目有23.99兆瓦,我們預計到2019年12月31日,基本上所有這些項目都將併網發電。 |
· | 已宣佈管道中的項目--“已宣佈中的項目”是指我們已與第三方簽訂最終開發協議的項目 ,我們希望在這些項目中擁有多數股權,以及我們已簽訂最終收購協議的項目。截至2017年12月31日,我們在希臘有6.4兆瓦的項目正在籌備中,我們預計到2019年12月31日,基本上所有這些項目都將接入電網。 |
以下摘要列出了截至2017年12月31日,我們的 運營中的太陽能項目、在建的太陽能項目和已宣佈在建的太陽能項目。有關太陽能項目組合的最新發展和我們太陽能項目的潛在銷售,請參閲 “項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源-資本資源 和有關流動性的已知事實”。
運營中的太陽能項目*
國家 |
項目名稱: |
總容量(MW) |
我們的 股權控股 |
歸屬 容量(兆瓦) |
地面/ 屋頂 |
連接日期 |
Fit 條款 |
希臘 | 信信可再生投資有限公司 | 26.6 | 100% | 26.6 | 地面 | 2013年2月至10月 | EUR0.14-0.38/kWh1 |
希臘 | HELIOSTIXIO SA | 1.082 | 100% | 1.082 | 地面 | 2012年9月 | 0.215歐元/千瓦時 |
日本 | 茨城 | 0.2744 | 100% | 0.2744 | 地面 |
十二月 2014 |
36日元/千瓦時 |
日本 | 柴山 | 2.2 | 100% | 2.2 | 地面 |
十二月 2017 |
36日元/千瓦時 |
中國 | 共和縣新特光伏有限公司。 | 20.0 | 100% | 20.0 | 地面 | 2013年12月 | 1.00元/千瓦時2 |
中國 | 合肥200户居民工程 | 1.02 | 100% | 1.02 | 天台 | 2015年8月。 | 1.06元/千瓦時3 |
中國 | 肥西縣醫院項目 | 0.146 | 100% | 0.146 | 天台 | 2015年12月 | 1.57元/千瓦時4 |
中國 | 上海思源工程 | 0.224 | 100% | 0.224 | 天台 | 2016年1月 | 人民幣1.58元/千瓦時5 |
中國 | 蘇州通袁方工程 | 0.199 | 100% | 0.199 | 天台 | 2016年3月 | 1.2416元/千瓦時6 |
中國 | 上海基因科技計劃 | 0.101 | 100% | 0.101 | 天台 | 2016年4月 | 1.27元/千瓦時7 |
中國 | 蘇州木都影城項目 | 0.2244 | 100% | 0.2244 | 天台 | 2016年4月 | 1.166元/千瓦時8 |
中國 | 蘇州恆盛工程 | 0.160 | 100% | 0.160 | 天台 | 2016年4月 | 1.166元/千瓦時9 |
中國 | 南通安達項目 | 4.791 | 100% | 4.791 | 天台 | May 2016 | 人民幣1元/千瓦時10 |
中國 | 福州梅城項目 | 1.705 | 100% | 1.705 | 天台 | May 2016 | 人民幣1元/千瓦時11 |
中國 | 蘇州梅樑項目 | 2.036 | 100% | 2.036 | 天台 | May 2016 | 人民幣1.6269元/千瓦時12 |
意大利 | SPI可再生能源(盧森堡)私人有限公司 | 4.3 | 100% | 4.3 | 地面和屋頂 | 2009年12月 | EUR0.22-0.35/kWh |
英國 | 凱恩希爾太陽能有限公司 | 3.0906 | 100% | 3.0906 | 地面 | 2016年2月 | 1.3 ROCS |
英國 | 情感能量太陽能一號有限公司 | 4.971 | 100% | 4.971 | 地面 | 2016年3月 | 1.3 ROCS |
總計 | 73.12 | 73.12 |
35 |
1. | PPA協議沒有解決這一問題。FIT將根據希臘現行相關法律收取費用。 現行法律為4254/2014號法律。根據希臘供電局的月度FIT報表,2014年光伏發電廠的FIT範圍為0.19~0.20歐元/千瓦時。由於失去控制,Sinsin已於2017年解除合併。 |
2. | 青海省政府在中國的政策是,2013年底併網發電的光伏電站經青海省發改委批准後,享受總電價1.0元/千瓦時。其中,國家電網公司按PPA協議直接支付0.35元/千瓦時。剩餘部分(0.65元/千瓦時)將由中央政府通過國家電網公司作為額外電費 支付。 |
3. | 1.02元/千瓦時是項目享有的總電價,其中0.6元/千瓦時是光伏項目所在物業所在200户居民的電價 ,0.42元/千瓦時是國家補貼,0.04元/千瓦時 由合肥市政府作為額外的建設補貼支付。 |
4. | 1.57元/千瓦時是項目享有的總電價,其中0.9元/千瓦時是出售給光伏項目所在醫院的電價,0.42元/千瓦時是國家補貼,0.25元/千瓦時由合肥市政府支付 作為額外電費。 |
5. | 1.58元/千瓦時是項目享有的總電價,其中0.91元/千瓦時是出售給光伏項目所在物業公司的電價,0.42元/千瓦時是國家補貼,0.25元/千瓦時由上海市政府作為 額外電費支付。 |
6. | 1.2416元/千瓦時是項目享有的總電價,其中0.8216元/千瓦時是出售給光伏項目所在物業公司的電價,0.42元/千瓦時是國家補貼。 |
7. | 1.27元/千瓦時是項目享有的總電價,其中0.6元/千瓦時是出售給光伏項目所在物業公司的電價,0.42元/千瓦時是國家補貼,0.25元/千瓦時由上海市政府支付 作為額外電費。 |
8. | 1.166元/千瓦時是項目享有的總電價,其中0.746元/千瓦時是出售給光伏項目所在公司的電價,0.42元/千瓦時是國家補貼。 |
9. | 電價與蘇州太陽能果汁 新能源有限公司(木都影城項目)相同。 |
10. | 該項目的總電價為 元/千瓦時,其中0.378元/千瓦時由國家電網公司支付,其餘部分(0.622元/千瓦時)由中央政府通過國家電網公司作為附加電價支付。 |
11. | 該項目的總電價為 元/千瓦時,其中0.3993元/千瓦時由國家電網公司支付,其餘部分(0.6007元/千瓦時)由中央政府通過國家電網公司作為附加電費支付。 |
12. | 1.6269元/千瓦時是 項目享有的總電價,其中0.8289元/千瓦時是光伏項目所在物業向公司出售的電價,0.3780元/千瓦時是剩餘電量價格 。國家補貼為0.42元/千瓦時。 |
在建太陽能項目*
國家 |
我們的 股權控股 |
太陽能項目數量 |
歸屬 容量(兆瓦) |
地面/屋頂 |
計劃的 連接日期 |
Fit 條款 | ||||||
日本 | 100% |
1 |
2.2 |
地面 | 2019 | 每千瓦時36日元 | ||||||
我們 | 100% |
9 |
6.9 |
地面 | 2018, 2019 |
>500kW: $0.236/kWh1 | ||||||
中國 | 100% |
3 |
14.89 |
屋頂和地面 | 2019 | 0.98元/千瓦時 | ||||||
總計 |
13 |
23.99 |
_______________
1 | 我們打算在2018年和2019年作為BT項目,如果我們確定擁有項目和出售電力的回報更具吸引力,則可能在完成 建設後作為我們的IPP項目持有。 |
36 |
截至2017年12月31日,我們在建的太陽能項目產生的資本支出總額約為2500萬美元,我們預計將額外產生2400萬美元來完成這些項目。由於總資本支出可能受到各種因素的影響,包括(其中包括)關鍵設備和材料成本的增加、未能獲得足夠的融資、意外的工程或環境問題以及 監管要求的變化,因此實際總資本支出可能與該等估計有重大偏離。我們希望使用運營和私募、銀行借款、融資租賃以及其他第三方融資方式為這些項目的建設提供資金。
· | 已公佈的太陽能項目 截至2017年12月31日,我們正在為以下自主開發的太陽能產品獲得監管部門的相關批准:廣東2.6兆瓦項目,湖北5兆瓦項目,江蘇12.26兆瓦項目 ;浙江0.8兆瓦項目;山東6.5兆瓦項目;中國河南30兆瓦項目;美國13.3兆瓦項目;日本1.1兆瓦項目。2019年3月,我們將根據2017年9月20日與Taneo基金Thermi簽署的框架SPA協議,額外收購在希臘運營的6.4兆瓦太陽能項目。 |
_______________________
* | 我們的項目組合不包括我們為其提供EPC服務但我們不擁有任何股權或預計不會收購的項目, 不包括我們已處置的項目。 |
我們在2018年12月出售了我們在中國的所有項目,這與我們中國業務的出售有關。
特色市場
· | 中國。We entered the Chinese market in 2014. As of December 31, 2017, we owned 11 solar projects in operation with a total capacity of 30.61 MW, located in Qinghai Province, Anhui Province, Shanghai Province, Jiangsu Province, and Jiangxi Province, China. We also had 57.2 MW of projects in announced pipeline as of December 31, 2017. In China, most of the projects in our portfolio were eligible to receive FIT. We sold these projects in connection with the sale of our China business in December 2018. |
· | 美國自業務開始以來,我們一直在美國市場開展業務。截至2017年12月31日,我們有6.9兆瓦的在建項目和13.3兆瓦的已宣佈在建項目。 |
· | 英國我們於2014年進入英國市場。截至2017年12月31日,我們擁有2個正在運營的太陽能項目,總裝機容量為8.1兆瓦。在英國,我們投資組合中的所有項目都符合FIT條件。 | |
· | Greece. 我們於2014年進入希臘市場。截至2017年12月31日,我們擁有5個正在運營的太陽能項目 ,總裝機容量為27.682兆瓦,其中,信信擁有的4個太陽能項目 於2017年12月31日解除合併。在希臘,我們投資組合中的所有項目 都符合FIT條件。2017年,我們收購了一個1.082兆瓦的太陽能項目。 |
· | 日本。We entered the Japanese market in 2014. We had 2.4744 MW of solar project in operation and 2.2 MW of solar projects under construction. We also had 1.1 MW of solar projects in announced pipeline as of December 31, 2017. In Japan, all of our projects are eligible to receive FIT. |
· | 意大利。我們於2015年進入意大利市場。截至2017年12月31日,我們有4.3兆瓦的太陽能項目在運行。在意大利,我們所有的項目都有資格獲得FIT。 |
下表 列出了我們按客户地理位置劃分的各個時期的淨銷售額:
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||||||||||
2015 | 2016 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
($千元,百分率除外) | ||||||||||||||||||||||||
中國 | 56,745 | 29.8% | 25,597 | 18.3% | 5,945 | 4.7% | ||||||||||||||||||
英國 | 50,345 | 26.4% | 694 | 0.0% | 6,903 | 5.4% | ||||||||||||||||||
澳大利亞 | 35,418 | 18.6% | 81,241 | 57.9% | 112,174 | 88.0% | ||||||||||||||||||
美國 | 29,925 | 15.7% | 6,622 | 4.7% | – | – | ||||||||||||||||||
希臘 | 8,720 | 4.6% | 8,737 | 6.2% | – | – | ||||||||||||||||||
日本 | 6,626 | 3.5% | 12,893 | 9.2% | 511 | 0.4% | ||||||||||||||||||
意大利 | 1,395 | 0.7% | 1,740 | 1.2% | 1,932 | 1.5% | ||||||||||||||||||
德國 | 1,336 | 0.7% | 2,675 | 2.5% | – | – | ||||||||||||||||||
總計 | 190,510 | 100.0% | 140,199 | 100.0% | 127,465 | 100.0% |
37 |
收購太陽能項目
我們在2014年和2015年對太陽能項目進行了重大收購。關於我們已收購或預期收購的項目,見“項目5.經營和財務回顧及展望-經營業績-近期收購活動”。我們可能會繼續從獨立第三方收購已完成的太陽能項目或其他資產,我們相信這將與我們現有的運營和擴張戰略產生協同效應。這些收購將得到我們董事會的預先批准。
本公司董事會已制定了關於收購太陽能項目的目標資產評估的統一標準,該標準可能會根據本公司的業務、財務狀況和經營業績不時進行調整。我們的董事會在評估潛在收購時會考慮以下標準:
· | 考慮到適用的FIT或購買力平價以及其他適用的政府激勵措施後,項目槓桿前的內部回報率; |
· | our ratio of debt-service coverage; |
· | 項目的日照時間 小時,扣除績效後; |
· | 使用可融資和可靠的品牌和關鍵部件的技術規格,包括模塊、逆變器、安裝系統、機架/跟蹤系統和EPC集成服務; |
· | 要求的任何履約保證,以及對不履約的任何補償; |
· | 經過詳細的技術、財務、税務和法律盡職調查後,來自第三方專業人員的清晰可信的意見。 |
· | 合理付款 符合相關里程碑的條款。 |
市場盡職調查
我們的目標是選擇太陽能項目,這些項目位於太陽能照射時間長、能源需求高、配套基礎設施良好、電價優惠 制度、當地政府支持和適合建設的地形的地點。我們系統地分析土地成本、太陽能輻射、併網容量、土地和物業狀況、政府支持、項目融資情況以及 任何可能影響項目整體經濟回報的其他項目信息。我們的目標是我們 認為在財務回報、成本和風險方面取得適當平衡的項目。
許可證開發流程
許可證開發流程是從相關政府部門獲得太陽能項目開發所需的所有許可、認證和批准的過程。 截至2017年12月31日,我們運營中的大多數太陽能項目都是由我們作為二次開發商承擔的。
我們收購第三方正在開發的太陽能項目,這些項目已經獲得土地使用權、開發許可,甚至開始 建設。我們通常從業務合作伙伴、國家或地方政府、行業出版物、海外工程展覽或海外商業聯絡組織瞭解適合二次開發的潛在項目 。我們採購太陽能項目的標準包括土地成本、太陽能輻射、FIT福利的可用性或 其他政府激勵措施、電網連接能力、當地融資機會和其他項目信息。選擇過程涉及對這些第三方的相關公司文件、財務 預測和項目已獲得的許可證的法律地位進行詳細的盡職調查。
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收購後,我們繼續 將該項目作為自己的併網發電項目進行開發。我們在能源許可證轉讓市場流動性相對較高的市場進行二次許可證開發,從而允許將運營前的太陽能資產從第三方 開發商順利轉讓給我們。在某些情況下,我們會根據收購時所處的開發階段,為我們二次開發模式下的項目協商場地收購、初步許可、電網連接協議和PPA。
許可開發步驟
下面闡述了我們的 許可證開發的每個步驟:
· | 評估 個項目地點和位置-評估太陽能項目地點的關鍵因素包括其太陽輻射、其與電網連接點的接近程度、分區規定以及其一般地理和地形特徵。如果項目用地 適合開發或收購,我們的區域開發團隊會將該土地的場地評估報告和其他相關信息提交給我們的管理層 進行評估和審批。 |
· | 盡職調查-我們的 內部技術和EPC團隊,以及我們根據需要聯繫的第三方專家, 檢查項目項目,如工程和設計規範、技術風險 以及太陽輻射和環境分析。我們特別關注技術設計中可能無法計入的潛在延誤和成本超支、電網容量和額外成本 。我們還確保項目對其獲得的 許可證和其他權限具有明確的法律所有權。在所有情況下,我們都確保當地法規 允許我們正確執行項目的業務意圖,無論是允許 我們在IPP模式下持有項目還是在我們的BT模式下轉移項目。 |
· | Market considerations-我們的目標是在財務回報、成本和風險方面取得適當平衡的項目。重要因素包括維護成本、當地税費,以及適用的FIT、當地信貸或其他再融資選項的可用性 。我們的財務團隊根據有關太陽能項目和當地能源市場的財務前景的信息進行財務預測,以進行盈利能力評估並相應地調整我們的資本計劃。 |
· | 允許的-許可和許可要求因太陽能項目管轄範圍的不同而有所不同,但太陽能項目通常需要的關鍵許可、許可證和協議包括土地徵用或租賃合同、環境影響評估、建設或重新分區 許可證、規劃同意、電網連接合同和PPA。我們與相關政府和私人利益攸關方密切合作,確保獲得開發項目所需的所有許可,包括當地或地區規劃當局、電力公司、當地社區、環境機構以及衞生和安全機構。 |
項目融資
太陽能項目贊助商通常成立一個項目公司作為特殊目的載體,擁有特定的太陽能項目並安排項目融資。我們通常 以項目公司的名義簽訂合同和其他協議,通過將項目及其資產和任何潛在的證券化要求與我們更廣泛的全球業務隔離,從而促進項目融資。
在截至2017年12月31日的年度內,項目的建設成本主要由我們的營運資金提供,其次是通過Solarbao和銀行借款提供的資金。如果可能,我們尋求與我們的設備供應商和EPC承包商協商優惠的信用條款,以便在施工和電網連接完成後的幾個月內才能付款。雖然外部和內部融資的確切比例因項目而異,但我們估計,截至2017年12月31日,我們在建的太陽能項目總成本中約50%至60%由我們的營運資金提供資金,其餘部分通過Solarbao平臺和銀行借款提供資金。如果需要,我們專門用於特定項目的營運資金通常可用於其他 用途,不會被視為孤立於該項目的受限現金。我們還向貸款人提供了某些項目融資的擔保。然而,我們沒有任何現金和現金等價物被抵押來擔保此類 項目融資。
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我們通常尋求從更開放和接受可再生能源投資的國家的當地銀行和金融租賃公司為我們的太陽能項目安排債務融資,例如中國,我們主要與蘇州銀行股份有限公司等信譽良好的銀行 機構合作。例如,我們目前與蘇州銀行股份有限公司有1,780萬元人民幣的信用額度。2016年3月28日,我們與中國康富國際租賃有限公司簽訂了一份為期10年的租賃協議。並從該公司獲得1.4億元人民幣(2160萬美元)的融資。
工程、採購和建築
鑑於我們的項目組合覆蓋多個司法管轄區,我們選擇利用我們的EPC能力或與第三方EPC承包商簽約為我們自己的項目提供服務, 根據我們的成本分析,考慮到位置、地形條件以及當地EPC服務提供商的質量和競爭 。有關我們的EPC能力的詳細信息,請參閲“-我們的工程、採購和建築服務業務”。
運維業務
我們運營和維護與電網相連的太陽能項目,特別是我們向其提供EPC服務的項目。我們定期為客户維護太陽能項目 以確保這些項目運行狀況良好,並遵守電網公司為保持連接而發佈的建議 。我們利用專門的軟件實時監控太陽能項目的性能和安全性 。
通過有效和高效地運營項目,我們減少了停機時間並增加了發電量。項目的主要生命週期成本主要包括模塊、逆變器和變壓器的維護費和折舊。我們監控電力生產和任何可能妨礙正常運行的事件或異常情況。我們根據電網的可用容量調整生產水平。
我們的澳大利亞分銷業務
Solar Juice Pty Limited或Solar Juice是一家太陽能光伏電池板、太陽能逆變器、組件和完整太陽能系統的批發商,於2009年9月在澳大利亞成立。它是澳大利亞最大的太陽能相關產品進口商 ,在澳大利亞和東南亞的每個州和地區擁有超過5000家B2B客户。目前,Solar Juice在澳大利亞各地有六個倉庫,在新加坡有一個倉庫。
作為一家批發供應商,Solar Juice已發展了關鍵合作伙伴,這些合作伙伴支持其品牌在澳大利亞各地的發展。Solar Juice與最受歡迎的品牌SMA、Fronius、ABB、LG Electronics、LG Chem、Trina和JA結盟,這些品牌與Solar Juice具有相同的價值觀,即服務、支持、質量和物有所值。Solar Juice的產品擁有在澳大利亞的保修、使其在競爭中脱穎而出的經驗和知識,以及服務客户需求的承諾。
2017年,Solar Juice的收入大幅增長。增長如此強勁的主要原因是Solar Juice全國分銷網絡的改善。Solar Juice於2016年底在維多利亞州、昆士蘭州和西澳大利亞州開設了三個新辦事處,並在這些州顯著擴大了市場。另一個原因是與奧地利逆變器製造商Fronius建立了戰略合作關係。基於Solar Juice的全國網絡,Fronius逆變器 成為住宅市場最受歡迎的逆變器。此外,Solar Juice的自有品牌產品Opal Panels、Opal Switch和Opal Storage為客户提供了更多物有所值的選擇。最後,Solar Juice卓越的客户服務、技術支持和保修服務使其有別於競爭對手。
我們與能源存儲解決方案提供商的合作伙伴關係
見“項目5.經營和財務回顧與展望-經營業績-近期收購活動-其他太陽能業務-EnSync收購”。
我們與電動汽車租賃服務提供商的合作關係
見“項目5.經營和財務回顧及展望-經營業績-近期收購活動-其他太陽能業務-收購頂鼎一維”。
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競爭
太陽能發電市場
太陽能發電市場競爭激烈,發展迅速,我們在太陽能項目的開發上與國際和國內的主要公司展開競爭。我們的主要競爭對手包括領先的全球參與者,如SunPower Corporation,First Solar,Inc.,阿特斯太陽能,SunEdison, Inc.,SolarCity Corporation,Lightource Renewable Energy Limited,以及地區參與者,如West Holdings Corporation,Looop Inc.,振發新能源科技有限公司,TBEA Sunoasis Co.Ltd.,中國電力投資公司和其他 地區和國際開發商。
我們相信,鑑於太陽能項目開發和運營的關鍵競爭因素包括但不限於:
· | 行業聲譽 和發展記錄; |
· | site selection and acquisition; |
· | 許可證和項目 開發經驗和專業知識; |
· | 與政府當局的關係和對當地政策的瞭解; |
· | 能夠以優惠的價格和條款獲得高質量的光伏組件和系統平衡組件; |
· | ready access to project financing; |
· | 控制項目開發的質量、效率和可靠性; |
· | 具備許可證和項目開發方面的專業知識;以及 |
· | 提供EPC和運維服務方面的專業知識。 |
但是,我們不能保證我們的一些競爭對手在特定市場或一般市場的運營、財務、技術、管理或其他資源方面沒有或將不會比我們有優勢。就更廣泛的能源行業而言,整個太陽能行業面臨着來自其他發電來源的競爭,包括傳統能源以及其他新興技術。與其他發電技術相比,太陽能發電有一定的優勢和劣勢。其優勢包括: 能夠部署多種尺寸和配置的產品,幾乎可以在世界任何地方安裝產品,能夠為多種應用提供可靠的電源,還可以減少空氣、水和噪音污染。然而,其他能源具有優勢,這可能會導致 電力公用事業公司、電網公司或其他承銷商與專門從事這些能源的公司 而不是我們或其他專門從事太陽能發電的公司簽訂PPA或其他電力採購安排。
加密貨幣 託管服務
加密貨幣和加密貨幣挖掘是新興行業,競爭格局仍在發展中。儘管進入這一市場的門檻很低,但大多數大型加密貨幣礦場,如hive BlockChain、Hut8Mining、NVIDIA、Giga Watt、BitFury Mines、bason LLC和Bitmain,都迎合了大型投資者的需求。我們沒有意識到像我們這樣面向零售市場的大型競爭對手 。
供應商
行業內有眾多光伏組件供應商 ,我們採取供應商中立的方式。對於我們的EPC服務業務和全球項目開發業務,我們根據能否以優惠的價格和付款條件獲得高質量的光伏組件和系統平衡組件來選擇供應商。對於我們的EPC服務和全球項目開發業務,我們從包括韓華Q Cells有限公司、CECEP太陽能技術有限公司、ZNShine光伏技術有限公司、Lightway Green新能源有限公司、瑞能新能源美國公司和賽維LDK在內的一系列供應商那裏採購光伏組件。
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客户與市場營銷
我們歷史上一直提供EPC和O&M服務,我們仍在從事這一業務。我們還向電網出售IPP模式下的電力,以及BT模式下的太陽能項目。我們EPC服務的客户包括獨立電力開發商和生產商 以及商業和工業公司。對於我們的全球項目開發業務,我們向電力公司和其他電力承銷商銷售電力,包括在美國運營的政府所有的公用事業公司,以及按照我們的IPP模式運營的中國、希臘和意大利。我們BT項目的買家包括公用事業公司、獨立電力開發商和生產商、商業和工業公司以及太陽能業務的投資者。此外,我們澳大利亞分銷業務的客户包括住宅客户,我們向這些客户分銷光伏組件、系統組件平衡、太陽能監控系統和逆變器。
從2015年到2017年,我們提供EPC服務的收入和光伏太陽能系統銷售的收入比例 都大幅下降,而光伏太陽能組件的銷售數據 有相當大的上升趨勢,佔我們2016年和2017年總收入的最大比例。
我們通過參加全球行業會議並積極在具有強勁增長潛力的市場尋找發展機會來提升我們的聲譽。 我們的高級和本地管理團隊成員經常與行業參與者和感興趣的投資者會面。我們在世界各地的業務開發團隊在當地市場建立業務方面擁有豐富的經驗,並積極尋求世界各地的增長機會 。我們打算在未來繼續加大我們的營銷努力。
我們歷來從事備受矚目的 營銷活動,重點不僅是在傳統上一直是我們客户的太陽能業務開發商中培養我們的品牌知名度,而且還包括在普通大眾中。例如,2009年,當時的州長阿諾德·施瓦辛格在我們位於薩克拉門託郊外的一個40英畝太陽能項目上發表了演講 ,我們抓住了這個媒體機會來建立我們的品牌知名度。
季節性
冬季對太陽能產品的需求趨於疲軟,部分原因是某些地區的惡劣天氣條件,這使太陽能系統的安裝變得複雜 。我們的經營業績可能會根據行業對太陽能產品需求的季節性而波動 。我們在任何一年第一季度的銷售額也可能受到春節假期的影響,在春節期間,國內工業活動通常低於其他時間。我們業務的某些方面也會受到季節性變化的影響。例如,我們可能會在計劃降低配套率之前安排重大建設活動,將太陽能項目 連接到電網,以便有資格獲得更優惠的配套率政策。
保險
我們保持保險的類型和金額 我們認為這些保險符合我們開展業務的所有國家/地區的行業慣例。我們的保險 承保與員工相關的事故和傷害、財產損失、機械故障、固定資產、設施以及因我們的活動而產生的責任,包括環境責任。我們為保單承保的事故造成的中斷 維持業務中斷保險。根據我們的保險單,我們沒有接到任何重大索賠,即 將使我們的保險單無效或導致我們的保險費大幅增加。但是,我們不能向您保證,我們的保險範圍將足以保護我們免受可能出現的所有風險,或保額足以防止任何重大損失 。
條例
我們在多個司法管轄區開展業務,包括中國、美國、日本、英國、希臘、德國、意大利和澳大利亞。因此,我們受制於這些司法管轄區的政府和政府運營的公用事業公司頒佈的複雜的法律、法規和政策,包括FIT法規、清潔能源激勵規則和計劃、適用於所有發電商的法律法規、專門適用於太陽能項目運營商、EPC服務提供商以及太陽能套件分銷商的法規、税收法規和知識產權 法律等。我們還須遵守多項管理中國各行業外商投資的中國法律。根據2017年7月28日生效的修訂後的《目錄》,我們作為太陽能項目的EPC服務提供商以及開發、擁有和運營太陽能項目的業務 被歸入《鼓勵外商投資的行業目錄》,如建設和運營新能源發電站(包括太陽能、地熱能、潮汐能、海浪能、垃圾能、沼氣能和風能等)。在經修訂的《目錄》中,與其他增值電信服務相比,電子商務 不受限制類別的限制。然而,這一新變化 尚未通過任何修訂反映在FITE規則中,因此我們仍應依賴我們的中國子公司Meijv及其股東之間的合同安排來運營電子商務業務,以遵守FITE規則。
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本部分概述了影響我們在中國的業務活動或影響我們的股東從我們獲得股息和其他分配的權利的 最重要的法規或要求。
可再生能源法和其他政府指令
這個《可再生能源法》最初於2006年1月1日生效,並於2009年12月26日修訂的《條例》闡述了鼓勵太陽能和其他可再生能源的發展和上網應用的政策。該法律還規定了一項國家政策,鼓勵安裝和使用太陽能熱水系統、太陽能供暖和製冷系統、光伏系統和其他使用太陽能的系統。它還為可再生能源項目的發展提供國家資金、優惠貸款和税收優惠等財政激勵措施,並授權有關價格主管部門為太陽能和其他可再生能源發電制定優惠價格 。
這個《中華人民共和國節能法》2007年10月28日修訂,並於2016年7月2日生效,鼓勵為節能目的在建築物上利用和安裝太陽能設施。法律還鼓勵和支持農村地區發展太陽能系統。
2006年9月4日,財政部和建設部聯合發佈了《建築施工可再生能源應用專項資金管理暫行辦法據此,財政部將安排專項資金支持建築集成光伏系統或BIPV應用,以提高建築能效,保護環境,降低化石燃料能源的消耗 。根據這些措施,提供熱水供應、製冷、供暖和照明的申請有資格獲得此類專項資金。
2010年10月10日,中國的國務院頒佈了關於加快發展七大戰略性新興產業的決定。根據這一決定,中國政府將通過增加税收和金融政策支持、鼓勵投資和提供其他形式的惠益支持,促進太陽能熱能技術的推廣和應用。
2011年3月8日,財政部和住房和城鄉建設部聯合發佈了《關於可再生能源在建築施工中進一步應用的通知 增加可再生能源在建築中的利用。
2011年3月27日,發改委發佈了修訂後的產業結構調整指導目錄其中將太陽能產業歸類為鼓勵項目。2013年2月16日,發改委公佈了2013年修訂後的《產業結構調整指導目錄》,自2013年5月1日起施行。 2013年5月1日,太陽能發電行業仍被列為鼓勵項目。
2011年12月16日,財政部和住房和城鄉建設部聯合發佈了《關於光伏技術在建築結構中應用的通知》,根據通知,中華人民共和國政府對BIPV項目給予每瓦7.5元至9.0元不等的補貼。此類BIPV項目的建設必須在2012年完成。
2012年2月24日,工信部發布 太陽能光伏產業“十二五”規劃。根據行業規劃,中國將在2015年前將太陽能發電成本降至每千瓦時0.8元(12美分),到2020年降至每千瓦時0.6元,並增加太陽能電池板的產量。
為迴應市場發展步伐的加快,中國國務院在2013年7月4日的一份聲明中宣佈,預計到2015年,太陽能發電裝機容量將達到35千兆瓦以上,從現在到那時的年增長率約為10千兆瓦,到2020年將達到100千兆瓦以上。中國國務院還闡述了通過(I)探索分佈式光伏發電市場,(Ii)改善併網管理和服務,尤其是光伏發電,(Iii)完善定價和補貼政策,發展可再生能源基金,以及(Iv)金融機構對光伏產業的支持等促進光伏產業發展的原則。
2014年1月17日,中國領導的國家能源局發佈了關於2014年光伏發電能力提高目標的通知,並宣佈2014年光伏發電總裝機容量增長目標為14千兆瓦,其中分佈式發電預留8千兆瓦,太陽能發電項目預留6千兆瓦。
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2015年3月16日,國家能源署頒佈了關於2015年光伏發電建設實施方案的通知該公司將中國2015年太陽能發電裝機目標上調20%,至17.8千兆瓦地面安裝項目,並表示屋頂DG項目將不再受配額限制。
2016年3月,全國人民代表大會批准了中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要,其中包括促進可再生能源發展和增強可再生能源行業競爭力的國家承諾。據此,2016年6月,工業和信息化部頒佈了《工業 綠色發展規劃(2016-2020年)支持中國太陽能產業的發展。
2016年6月3日,國家能源局頒佈了關於2016年光伏發電建設實施方案的通知,並宣佈2016年光伏發電能力增長的總目標為18.1千兆瓦,其中12.6千兆瓦預留給普通光伏電站項目,5.5千兆瓦預留用於光伏領先技術基地。
2016年11月29日,國務院 發佈《國家戰略性新興產業第十三個五年發展規劃》。根據該文件,到2020年,光伏發電總裝機容量將達到105GW。該文件還提出了將出台的促進太陽能產業發展的重大政策。
2016年12月8日,NEA 正式發佈了光伏發電發展第十三個五年規劃。國家能源局在文件中表示,到2020年,中國分佈式光伏發電總裝機容量將達到105GW。
2016年12月26日,國家發改委和國家能源署聯合發佈了能源發展第十三個五年規劃,這表明了對太陽能的承諾。它提出,到2020年底,太陽能發電裝機容量應達到110千兆瓦。此外,該計劃還鼓勵和促進了分佈式光伏發電的發展。
2017年2月10日,國家能源局頒佈了關於印發2017年能源工作指導意見的通知,推動了光伏、火電項目建設。根據這份通知,2017年政府計劃新開工建設規模2000萬千瓦,新增裝機容量1800萬千瓦。
關於電力行業的法律法規
中國電力行業的監管框架主要包括中華人民共和國電力法1996年4月1日生效(隨後於2009年和2015年修訂生效)的《電力監管條例》和2005年5月1日生效的《電力監管條例》。《電力法》規定的宗旨之一是保護投資者、經營者和用户的合法利益,保障電力運行安全。根據《電力法》,中國政府鼓勵中外投資電力行業。《電力監管條例》對電力行業的許多方面提出了監管要求,其中包括電力經營許可證的發放、對發電廠和電網公司的監管檢查以及違反監管要求的法律責任。
取得《電力經營許可證》
2006年1月5日,發改委發佈了《可再生能源發電管理規定其中規定了確定包括太陽能在內的可再生能源發電的電價和分配與可再生能源發電相關的成本的具體措施。這個可再生能源發電管理規定此外,在國家和省級政府機構之間下放行政和監督權力,並將執行可再生能源法的部分責任下放給電網公司和發電公司。
根據《電力經營許可證管理規定 ,並於2005年12月1日起施行(後於2015年5月30日修訂),除國家電監會另有規定外,未取得國家電監會頒發的電力經營許可證,任何中國境內的公司和個人不得從事電力業務(包括髮電、輸電、調度、銷售)。這些規定還要求,申請人申請電力經營許可證 從事發電,還必須事先獲得政府對該項目的所有相關批准,包括建設、發電能力和環境合規。
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但也有例外,我們的某些光伏發電項目可能不需要獲得國家發改委頒發的電力經營許可證。2013年7月18日,發改委發佈了分佈式光伏發電管理暫行辦法,這免除了之前的要求 ,以獲得電力業務許可證的DG項目。2014年4月9日,國家能源署發佈了關於明確電力經營許可證管理有關問題的通知其中,對於裝機容量在6兆瓦以下的太陽能發電項目以及經發改委或其地方分支機構批准或備案的任何DG項目,免除了獲得電力業務許可證的要求,並要求地方國家能源局簡化太陽能發電公司的電力業務許可證申請程序 。
取得工程施工資質和許可證
根據建設部於1997年11月1日頒佈並於2011年4月22日修訂的《建築法》,勘察設計建設工程資質管理規定自2007年9月1日起施行,並於2015年5月4日修訂,建築工程勘察設計管理條例自2000年9月25日起施行,並於2015年6月12日修訂。從事電力項目設計和工程作業的企業必須取得資質證書,並必須在證書規定的嚴格設計範圍內進行工作。 未取得資質證書而從事設計或工程工作的企業,或者企業已獲得資質證書但超過允許的設計範圍的,可由有關部門處以罰款、吊銷證書或沒收違法所得。
根據《電力設施安裝、維修、試驗許可證管理規定,並於2005年3月1日起施行,經2009年12月18日和2015年5月30日修訂,除證監會另有豁免外,凡在中國境內從事電力設施安裝、維修或試驗的單位和個人,均須取得許可證。許可證有三個類別,每個類別又細分為五個級別。每個類別代表特定的活動範圍 I.e..、安裝、維修和測試。每個級別表示許可證持有者可以使用的電氣設施的最大電壓級別。要申請許可證,申請人必須向當地證監會分支機構提交申請。許可證持有人 也可以申請變更許可事項(許可證的類別或級別)或登記事項(名稱、法定地址、法定代表人和其他相關事項)。許可證有效期為六年,可以 續簽。
併網與調度
中國發電的電力 全部通過電網分配,但未併網的電力除外。 各電網的配電由調度中心管理,計劃發電量的管理和調度由併網電廠進行。這個電網電力調度管理規定國務院、原電力工業部於1993年11月1日起施行,2011年1月8日修訂的《調度中心實施辦法》及其實施辦法,對調度中心的運行進行了規範。
適配和補貼
FIT付款
這個《中華人民共和國可再生能源法》2009年12月26日修訂並於2010年4月1日生效的, 提出了鼓勵開發和利用太陽能和其他可再生能源的政策。《可再生能源法》授權有關價格主管部門為太陽能和其他可再生能源發電設定優惠價格。
這個關於完善太陽能發電上網電價政策的通知 由國家發改委發佈並於2011年7月24日起施行的《條例》規定,2011年7月1日前批准的太陽能發電項目,2011年12月31日前開工的太陽能發電項目,其適用額度(含增值税)為每千瓦時1.15元人民幣;2011年7月1日之後批准的或2011年12月31日後建成的太陽能發電項目,其適用額度(含增值税)為每千瓦時人民幣1.00元(不包括位於西藏的併網太陽能發電項目)。
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發改委進一步發佈了關於以價格槓桿促進光伏產業健康發展的通知2013年8月26日,或2013年通知。根據這份通知,2013年9月1日後批准或備案的太陽能發電項目或2014年1月1日後開始運營的太陽能發電項目的FIT(含增值税)為每千瓦時0.90元、每千瓦時0.95元或每千瓦時1.00元,具體取決於項目所在地(不包括位於西藏的併網太陽能發電項目)。
此外,《2013年通知》還制定了特別規定,允許DG項目(不包括已獲得中央預算內投資補貼的項目) 享受每千瓦時0.42元的國家補貼。根據關於進一步落實分佈式發電有關政策的通知 由國家能源署於2014年9月2日發佈,關於光伏發電建設實施方案的通知 由國家能源署於2015年3月16日發佈的2015年和關於光伏發電建設實施方案的通知國家能源局2016年6月3日發佈的2016年度屋頂發電項目,對直接向用户售電或同時向用户和電網企業售電的屋頂發電項目,給予國家每千瓦時0.42元人民幣的補貼,外加當地脱硫煤基準電價或直接向用户出售電力的協議購電價。 地面安裝項目和屋頂發電項目向電網企業出售全部電力的,每千瓦時0.90元、每千瓦時0.95元或每千瓦時1.00元,視項目所在地而定(不包括位於西藏的併網太陽能項目 )。
根據《關於調整光伏發電項目和陸上風電基準上網電價的通知國家發改委於2016年12月26日決定,下調2017年1月1日後新建光伏發電和2018年1月1日後新批陸上風電的基準電價。位於 一類資源區的2017年新建光伏發電的基準電價為每千瓦時0.65元,位於二類資源區的基準電價為每千瓦時0.75元,位於三類資源區的基準電價為每千瓦時0.75元。同時,光伏發電的基準電價將按年調整。
根據《關於調整光伏發電項目和陸上風電基準上網電價的通知國家發改委於2016年12月26日決定,下調2017年1月1日後新建光伏發電和2018年1月1日後新批陸上風電的基準電價。位於 一類資源區的2017年新建光伏發電的基準電價為每千瓦時0.65元,位於二類資源區的基準電價為每千瓦時0.75元,位於三類資源區的基準電價為每千瓦時0.75元。同時,光伏發電的基準電價將按年調整。
適用於太陽能發電項目與脱硫煤基準電價之間的差額或向DG項目支付的補貼 由可再生能源發展基金提供資金。但是,在處理與這些補貼相關的文書工作方面出現了延誤。上述配套和補貼政策原則上對每個發電項目自正式運營以來有效20年。
補貼目錄
2011年11月29日,財政部、國家發改委、國家能源部聯合發佈《可再生能源徵收和使用管理暫行辦法 發展基金其中規定,可再生能源發展資金包括國家財政公共預算安排的指定資金和向電力用户徵收的可再生能源電價附加費。太陽能發電項目只有在與財政、價格和能源相關部門 履行了一定的行政和敷衍程序後,才能獲得中央政府的補貼,並列入財政部、國家發改委和國家能源部發布的補貼目錄。這些補貼 代表適合太陽能發電項目與脱硫煤基準電價之間的差額。
為了列入補貼目錄, 地面安裝項目向省有關部門提出申請;並根據關於實施分佈式發電項目電量補貼政策有關問題的通知財政部於2013年7月24日發佈《天台DG項目》,向項目所在地區的電網企業提交申請。在對申請進行初步審查後,省級主管部門將聯合向財政部、發改委和國家能源部報告,財政部、發改委和國家能源部將對此類申請進行最終審查,以決定是否列入補貼目錄。
下面的流程圖説明瞭將公用事業規模的項目列入補貼目錄的流程。
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可再生能源發展基金
這個《可再生能源法》提供財政獎勵,包括為發展可再生能源項目提供國家資金。
根據《可再生能源發展專項資金管理暫行辦法財政部發布並於2015年4月2日起施行,根據國家財政預算,設立專項資金,支持可再生能源的開發利用。
根據可再生能源價格管理和成本分擔方案實施辦法 發改委於2006年1月4日發佈,太陽能發電項目適宜性與脱硫煤基準電價之間的差額 將在省級以上電網企業服務範圍內分攤。
強制購買可再生能源
這個《可再生能源法》強制要求電網企業購買經批准的發電項目符合電網企業電網併網技術標準的可再生能源發電廠的全額上網電量。電網企業必須加強電網建設,才能更好地吸收可再生能源發電。
根據《電網公司全額購買可再生能源監督管理辦法國家電監會於2007年7月發佈,對電網企業全額購買可再生能源實施監管。電網企業因不可抗力等原因或者其他危害電網安全穩定的情況,不全額購買可再生能源發電量的,電網企業必須及時書面通知可再生能源發電企業,並將詳細情況報送國家電力監督管理委員會地方主管部門。
這個關於促進光伏產業健康發展的幾點意見國務院2013年7月4日發佈的通知還要求電網企業確保光伏發電項目及時併網,並全額收購光伏發電項目的發電量。
2015年3月20日,發改委和國家能源局發佈了一份指導意見,強調省級主管部門必須加強對可再生能源發電全額購買規定的執行,避免任何削減太陽能發電項目的 。此外,它還表示,鼓勵清潔能源發電直接銷售給清潔能源供應充足地區的消費者,有關各方必須協調跨省電力供應和輸電能力,以最大限度地利用清潔能源。內蒙古自治區等地方政府 也宣佈要高效實施可再生能源全額採購制度。
清潔發展機制
清潔發展機制,或稱CDM,是《京都議定書》下的《聯合國氣候變化框架公約》或《聯合國氣候變化框架公約》下的一項安排。它允許有温室氣體減排承諾的工業化國家投資於發展中國家的減排項目,以賺取經認證的減排(CER)。中國於1993年批准並批准了《聯合國氣候變化框架公約》和2002年《京都議定書》,但沒有實現減排目標的約束性義務。2011年8月3日,《清潔發展機制項目運行管理辦法》發改委會同科技部、外交部、財政部發布,對清潔發展機制項目報批工作的一般規則和具體要求作出規定。只有由中國公司全資擁有或控制的公司才有資格申請中國政府批准清潔發展機制項目。我們的一些太陽能發電項目在清潔發展機制項目名單上。
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環境保護
我們太陽能發電項目的建設過程會產生大量噪音、廢水、氣體排放和其他工業廢物。因此,我們 受制於與儲存、使用和處置危險材料以及保護社區環境有關的各種政府法規。適用於我們在中國的業務活動的主要環境法規包括《中華人民共和國環境保護法》vt.的.噪聲污染防治法vt.的.空氣污染防治法 vt.的.水污染防治法vt.的.固體廢物污染防治法 vt.的.論法律的環境影響評價,而建設項目環境保護管理條例。見“第3項.關鍵信息-D.風險 因素-與我們的商業和工業相關的風險-環境、健康和安全法律法規使我們 受到廣泛和日益嚴格的運營要求,以及可能因環境污染而產生的重大責任。”
外商投資太陽能業務
管理外資在中國擁有太陽能發電業務的主要規定是外商投資產業指導目錄(2017年修訂)。根據2017年修訂並於2017年6月28日生效的現行目錄,太陽能產業被列為 “鼓勵外商投資產業”。外商投資鼓勵類行業的外商投資企業經中華人民共和國政府批准後,可享受一定的優惠待遇,如進口經營設備免徵關税等。
安全生產
這個中華人民共和國安全生產法,於2002年11月1日起施行,2014年8月31日修訂,是管理太陽能發電項目安全生產監督管理的主要法律。根據國家發改委於2015年3月1日起施行的《電力行業安全生產監督管理辦法》,發電廠有責任按照有關安全生產的法律、法規、規章制度和標準維護其安全運行。國家能源局及其地方分局對國家和地方電力行業的安全生產進行監督管理。
就業
根據《《中華人民共和國勞動法》, 《中華人民共和國勞動合同法》以及《中華人民共和國勞動合同法實施條例》,僱主 必須與全職員工簽訂書面僱傭合同。如果僱主未能在自建立僱傭關係之日起一年內這樣做,僱主必須通過與僱員簽訂書面僱傭合同來糾正這種情況,並在未簽署書面合同期間向僱員支付僱員工資的兩倍 。勞動合同法及其實施細則還要求所有用人單位必須遵守當地最低工資標準。用人單位支付給勞動者的工資低於當地最低工資標準的,勞動主管部門可以責令用人單位支付差額;逾期不支付的,可以責令用人單位按照應支付金額的50%以上100%的標準向勞動者追加補償 。違反《勞動法》、《勞動合同法》及其實施細則的,可處以罰款和其他行政責任。
中國法律法規要求中國企業參加某些僱員福利計劃,包括養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險、醫療保險和住房基金,並向計劃或基金繳款,數額相當於當地政府不時在其經營業務所在地或所在地規定的僱員工資的一定百分比,包括獎金和津貼。根據2011年7月1日生效的《中華人民共和國社會保險法》,未繳納社會保險繳費的用人單位可被責令在規定的期限內繳納規定的繳費,並自繳費到期之日起按每日0.05%的費率繳納滯納金。如果用人單位仍未在規定的期限內改正社保繳費,可處以逾期一倍至三倍的罰款。根據2002年3月24日起施行的《住房公積金管理條例》,未繳納住房公積金的企業可以責令改正,並在規定的期限內繳納;否則,可以申請當地法院強制執行。
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税收
見“第10項.附加信息-E. 税務-中華人民共和國税務”。
外幣兑換
中國的外幣兑換管理主要受外匯管理條例,而結售滙管理規定 。目前,人民幣可兑換經常項目,包括股息分配、利息支付、貿易和服務相關的外匯交易。直接投資、證券投資、投資匯回等大多數資本項目的人民幣兑換,仍需向外滙局登記。外商投資企業憑有效的商業單證,並經外匯局批准,可在從事外匯結算和售匯業務的金融機構買賣和匯出外幣。外國企業的資本投資也受到限制,包括國家發改委、交通部的批准和外匯局的登記。
2008年8月,外匯局發佈了關於完善外商投資企業外幣支付結算管理有關操作問題的通知 ,或外匯局第142號通知,通過限制兑換後的人民幣的使用方式,規範外商投資企業將外幣註冊資本兑換成人民幣。根據外匯局第142號通知,外商投資企業外幣註冊資本折算的人民幣資本只能用於政府主管部門批准的業務範圍內的用途,不得用於在中國境內的股權投資 。
此外,外匯局還加強了對外商投資企業外幣註冊資本折算人民幣資金流動和使用的監管。未經外匯局批准,不得改變人民幣資本金的用途;未使用人民幣貸款所得的,人民幣資本金不得用於償還人民幣貸款。違規行為可能會導致 嚴厲的罰款或其他處罰。此外,2015年3月30日,外匯局發佈了關於改革外商投資企業外匯資金結算管理辦法的通知,或外管局第19號通函,該通函於2015年6月1日生效時取代了外管局第142號通函。外管局第19號通知(br})規定,外商投資企業的外幣註冊資本折算成的人民幣資本,可用於境內股權投資。根據國家外匯管理局第19號通函,對實際交易的解釋和執行存在不確定性。
2012年2月,外匯局發佈了《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃外匯事宜管理的通知,或股票期權公告。股票期權公告取代了外匯局2007年發佈的《境內個人參與境外上市公司員工持股計劃或股票期權計劃外匯管理申請程序》。根據購股權公告,參與海外上市公司股權激勵計劃的境內個人 必須通過該上市公司的中國代理或中國子公司向外滙局登記,並完成某些其他銀行和報告程序。股票期權通知簡化了股票激勵計劃參與者註冊的要求和程序,特別是在所需的申請文件 方面,以及對離岸和在岸託管銀行沒有嚴格的要求,如以前的規則所規定的那樣。
2012年11月,外匯局發佈了《關於進一步完善和調整外商直接投資外匯管理政策的通知大大修改和簡化了現行的外匯兑換程序。根據本通知,開立各類外匯專用賬户(如設立前費用賬户、外匯資本賬户、擔保賬户)、將外國投資者在中國境內取得的合法收益(如利潤、股權轉讓收益、減資、清算和提前匯回投資)進行再投資,以及因外商投資企業減資、清算、提前匯出或股份轉讓而購滙,均不再需經外匯局批准。同一主體的多個資金賬户可以在不同的省份開立,這在以前是不可能的 。此外,外匯局於2013年5月發佈了《關於印發境外投資者境內直接投資外匯管理規定的通知》及配套文件,其中明確外匯局或其地方分支機構對境外投資者在中國境內直接投資的管理必須以登記方式進行,銀行應根據外匯局及其分支機構提供的登記信息辦理與在中國境內直接投資有關的外匯業務。
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2014年7月4日,外匯局發佈了關於境內居民境外投資、融資和往返投資有關外匯問題管理的通知 ,或外管局第37號通函,它取代了2005年10月21日頒佈的前通函,俗稱“外管局第75號通函”。《國家外匯管理局第37號通函》要求,中國居民直接設立或間接控制境外特殊目的載體以用於境外投資和融資的中國居民合法擁有的資產或境內企業或離岸資產或權益的股權,須向當地外匯局主管部門登記。外匯局第37號通函進一步要求,如果特殊目的載體發生任何重大變化,如基本信息發生變化(包括中國居民姓名和經營期限的變化)、中國居民增減出資、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件,則要求修改登記。如果持有特殊目的載體權益的中國居民未能完成所需的外匯局登記,該特殊目的載體的中國子公司可能被禁止向離岸母公司進行利潤分配和開展後續的跨境外匯活動,該特殊目的載體向其中國子公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外,如未能遵守上述各項外管局登記要求,可能會導致根據中國法律逃避外匯管制而負上法律責任。
2015年2月13日,外匯局發佈了
關於進一步簡化和完善直接投資外幣管理政策的通知,
,自2015年6月1日起生效。本通知旨在進一步取消或簡化外匯局對外商直接投資的審批要求。
2016年6月9日,外匯局發佈了
關於改革規範資本項目結匯管理政策的通知(
“第16號通告””),將適用範圍從僅限於外商投資企業的資本
擴大到資本、外債基金和境外公開募集資金。此外,第16號通知允許企業在相關法律法規允許的資本項目下使用外匯資金。2017年1月26日,外匯局
發佈了關於加強真實性和合規性檢查進一步推進外匯管理工作的通知(
《通知3》),繼續執行和完善直接投資外匯利潤匯出政策。此外,通知3擴大了境內貸款以外幣
結算的範圍,允許境內擔保調入境外貸款。債務人可以通過境內借貸、股權投資或其他方式,直接或間接將擔保資金轉入境內。
股利分配
管理外商獨資企業股息分配的主要法律法規包括《中華人民共和國公司法》經2013年12月28日修訂,中華人民共和國外商獨資企業法於2016年9月3日修訂,並於《中華人民共和國外商獨資企業法實施細則》已於2014年2月19日修訂。
根據這些法律法規,在中國的外商投資企業只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中支付股息。此外,在中國的外商獨資企業必須計提至少其税後利潤的10%作為一般準備金,直到該準備金的累計金額達到其註冊資本的50%為止。 這些準備金不能作為現金股息分配。外商獨資企業不得分配任何利潤,直到抵消了前幾個會計年度的任何虧損。上一財年保留的利潤可以與本財年的可分配利潤一起分配。外商獨資企業有權將其税後利潤的一部分 撥付給職工福利、獎金基金和發展基金,清算時除 外,不得分配給股權所有者。
知識產權
專利
中國有保護版權、專利、商標和商業祕密權利的國內法律。中華人民共和國也是世界主要知識產權公約的簽署國,包括:
· | 建立世界知識產權組織的公約(WIPO公約)(1980年6月4日); |
· | 《保護工業產權巴黎公約》(1985年3月19日); |
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· | Patent Cooperation Treaty (January 1, 1994); and |
· | 《與貿易有關的知識產權協定》(2001年11月11日)。 |
在中國的專利受 中國專利法(1984年3月12日)及其實施條例(1985年1月19日)。
中華人民共和國是《保護工業產權巴黎公約》的簽署國,根據該公約,任何人在一個簽署國正式提交專利申請 ,就在該公約規定的期間(發明和實用新型為12個月,工業品外觀設計為6個月)在其他國家提交申請時,享有優先權。
中國專利法涵蓋發明專利、實用新型專利和外觀設計專利三種專利。中國的專利制度採取先申請 的原則,即同一發明申請多個專利的,專利只授予先申請的一方。與國際慣例一致,中華人民共和國只允許具有新穎性、創造性和實用性的發明或實用新型獲得專利。為使外觀設計可申請專利,該外觀設計不得與在申請日之前在國內或國外的出版物中公開披露的任何外觀設計相同或相似 ,或在申請日之前已在該國公開使用的任何外觀設計相同或相似,並且不得與另一方的任何在先權利衝突。
中國法律規定,任何希望實施他人專利的人必須與專利持有人簽訂書面許可合同,並向專利持有人支付 費用。然而,一個相當廣泛的例外是,一方當事人擁有利用發明或實用新型專利的手段,但無法以合理的條款從專利持有人那裏獲得許可,並且在合理的時間內,國家知識產權局被授權授予強制許可。還可以在發生國家緊急狀態或任何非常情況或公共利益需要的情況下授予強制許可。專利權人可以在接到通知之日起三個月內向中國人民法院提起訴訟。
中國法律將專利侵權定義為 未經專利持有人授權而實施專利的行為。專利權人認為其專利受到侵犯的,可以向當地知識產權行政管理部門提起民事訴訟或者投訴,知識產權行政管理部門可以責令侵權人停止侵權行為。人民法院可以根據專利權人或者利害關係人的請求,在提起訴訟前或者訴訟期間發出初步禁令。訴訟前和訴訟期間還提供了證據保全和財產保全措施。在專利侵權案件中,損害賠償被確定為專利持有人因侵權而遭受的損失或侵權人從侵權中獲得的利益。如果以這種方式難以確定損害賠償,則可以參考合同許可下的許可費來確定損害賠償。
商標
這個中華人民共和國商標法1982年通過,1993年、2001年和2013年修訂,2002年通過並於2014年5月1日修訂的實施細則,保護註冊商標。國家工商行政管理總局商標局辦理商標註冊業務,商標註冊期為十年,到期可續展。商標許可協議必須 向商標局備案。
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C. | 組織結構 |
下表列出了我們截至2018年12月10日的主要 子公司。
附屬公司 | 成立為法團的地方 | 所有權百分比 |
太陽果汁(香港)有限公司 | 香港 | 100% |
SolarBao電子商務(香港)有限公司 | 香港 | 100% |
是Solar(HK)Limited | 香港 | 100% |
SPI Orange Power(HK)Limited | 香港 | 100% |
綠色能源租賃(香港)有限公司 | 香港 | 100% |
B&J(香港)貿易有限公司 | 香港 | 100% |
SPI可再生能源(盧森堡)私人有限公司S.a.r.l.(1) | 盧森堡 | 100% |
意大利太陽能公司。 | 意大利 | 100% |
是!太陽能公司 | 美國 | 100% |
是Solar(我的)SdnBhd | 馬來西亞 | 100% |
是太陽能(SG)私人有限公司 | 新加坡 | 100% |
是的,Solar Holding Pte Ltd. | 新加坡 | 100% |
新澤西州SPI太陽能公司 | 美國 | 100% |
加州電力控股有限責任公司 | 美國 | 100% |
SPI太陽能公司 | 美國 | 100% |
太陽能果汁有限公司 | 澳大利亞 | 80% |
SPI Solar Japan G.K.(2) | 日本 | 97% |
太陽能集線器公用事業公司 | 我們 | 100% |
JP Energy Partners,LP | 我們 | 100% |
太陽能電力公司英國服務有限公司 | 英國 | 100% |
情感能源太陽能一號有限公司 | 英國 | 100% |
凱恩希爾太陽能有限公司 | 英國 | 100% |
Sinsin可再生投資有限公司(馬耳他)(3) | 希臘 | 100% |
_____________________
備註:
(1) | SPI Renewable Energy(盧森堡)Private Limited Company S.a.r.l. 在意大利擁有兩個太陽能項目實體,在德國擁有兩個運營實體。 其在德國的一個實體於2017年9月申請破產。 |
(2) | SPI Solar Japan G.K.在日本擁有四個太陽能項目實體。 |
(3) | Sinsin Renewable Investment Limited(馬耳他)在希臘持有四個太陽能項目實體,由於失去控制權,該項目已於2017年解除合併。 |
D. | 物業、廠房及設備 |
我們的全球公司總部位於香港特別行政區中國,佔地約190平方米,租期為兩年,將於2019年12月31日到期。我們在江蘇省蘇州市租賃了總面積約200平方米的辦公場所。根據一份將於2021年6月30日到期的租約,我們在加利福尼亞州聖克拉拉擁有約3,300平方英尺的辦公空間,用於法律和商業開發。我們在雅典擁有約114平方米的辦公空間,雅典是四家希臘SPV的總部所在地,月租將於2019年5月到期。我們在倫敦佔用了約350平方英尺的辦公空間 ,用於運營和業務發展,租約每六個月續訂一次。我們在悉尼Wetherill Park租賃了約2,155平方米的辦公空間和倉庫空間,將於2021年7月31日到期。
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項目4A。 | 未解決的員工意見 |
沒有。
第五項。 | 經營和財務回顧與展望 |
您應該閲讀下面的討論和分析,並結合我們的財務報表和本年度報告20-F中其他部分的相關説明。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述,涉及風險 和不確定性。由於各種因素,包括“第3項.關鍵信息-D.風險因素”或本年度報告20-F表其他部分所述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
A. | 經營業績 |
我們是為企業、住宅、政府和公用事業客户和投資者提供光伏解決方案的全球供應商。我們專注於EPC/BT、存儲和光伏市場,包括中國、日本、歐洲和北美的公用事業規模和住宅光伏項目的開發、融資、安裝、運營和銷售。我們在中國運營在線能源電子商務和投資平臺,在澳大利亞運營提供一系列光伏和存儲產品的B2B電子商務平臺。2014年前,我們主要從事為美國開發商提供EPC服務。我們還從事各種光伏組件的開發、製造和營銷。光伏組件是將陽光轉化為電能的太陽能項目的關鍵組件,以及系統平衡組件,包括我們的內部品牌。2014年,我們將全譜EPC服務業務擴展到中國,為中國的大型太陽能項目開發商提供全面而優質的服務。同年,我們開始了我們的全球項目開發業務,增加了我們的全球太陽能項目組合,包括我們計劃長期持有並從我們的IPP模式下獲得發電收入的項目,以及我們計劃在未來根據我們的構建和轉移模式(BT模式)獲得有吸引力的 機會時出售的項目。我們目前投資組合中的太陽能項目包括所有開發階段的項目,包括運營中項目、在建項目和正在籌劃中的項目。有關我們的項目組合的詳細信息 , 請參見“項目4.公司信息-B.業務概述-我們的全球項目 開發業務-我們的太陽能項目組合。”我們主要通過收購和 作為在建或正在籌備的在建項目的次級開發商來擴大我們的項目組合。雖然我們2014年和2015年的幾乎所有收入都來自EPC服務,但我們的光伏太陽能系統銷售額佔我們總收入的最大部分 ,隨着我們全球項目開發業務的擴張,我們預計從IPP太陽能項目和BT太陽能項目銷售中獲得的收入比例將越來越高。
自2015年以來,我們的流動性狀況 惡化。2015年,我們根據S規則,通過發行SPI普通股籌集了6500萬美元,通過向非美國投資者發行可轉換票據籌集了2000萬美元。2016年,我們進行了各種私募以籌集額外資本。見“項目4.公司信息--A.公司的歷史和發展”。我們的運營虧損從2015年的1.851億美元大幅增加到2016年的2.207億美元,並在2017年繼續虧損9100萬美元。截至2017年12月31日,我們的累計赤字為5.578億美元,營運資金赤字為2.55億美元 。有關詳細討論,請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動資金和資本資源-資本資源和有關流動資金的已知事實”。
這可能會引起人們對我們作為持續經營企業的持續經營能力的極大懷疑。我們制定了流動資金計劃,包括債務重組、項目資產融資、現有股東和管理層成員的投資承諾、推遲資本支出以及改善營運資金管理 。我們相信,如果成功執行這項流動資金計劃,將提供足夠的流動資金,在合理的一段時間內履行我們的義務。請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註2(A) 。然而,我們不能向您保證,這一流動性計劃將成功執行。
影響我們經營業績的主要因素
我們認為,以下因素已經並將繼續對我們的業務發展、財務狀況和經營結果產生重大影響。
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市場需求
我們的收入和盈利能力在很大程度上取決於對我們光伏解決方案的需求,這是由光伏系統的經濟性推動的,包括政府補貼和其他激勵措施的可用性和規模、政府支持、太陽能發電成本的改善,以及環境問題和能源需求 。未來五年,全球光伏市場的新年度裝機量預計將大幅增長,為像我們這樣的EPC服務提供商和太陽能項目開發商提供重要的業務增長機會。
光伏行業的許多市場 繼續受到政府補貼和經濟激勵的影響。許多國家/地區已經引入了高度優惠的Fit價格支持制度。例如,日本對電力的需求很高,而國內化石燃料儲量較低,因此面臨着相對較高的能源成本。因此,日本政府推出了具有吸引力的合適的價格支持 制度,以鼓勵太陽能園區的發展。2016年,英國在國家層面上將其對所有技術的適宜性降低了65%。在亞洲,有幾個國家降低了適合率。例如,中國在2017年將其太陽能適配度降低了13%-19%。日本2017年的太陽能使用量減少了12.5%,目標是在未來兩年內減少10%或更多。雖然隨着時間的推移,政府通常會逐步減少光伏補貼以反映太陽能園區系統成本的預期下降,但棘輪計劃 往往低估了我們實際實現的成本下降,因此它們對我們利潤率的影響是可控的。為了促進我們的增長,我們已經將重點從補貼制度不太有利的國家轉移到補貼制度更有利的國家。
從長遠來看,隨着光伏技術的進步和太陽能項目的平均系統成本下降,我們預計越來越多國家的電力市場將實現電網平價。隨着光伏行業相對於其他能源行業的競爭變得更加激烈,以及廣泛的電網平價 增強了對太陽能項目的需求,我們預計我們的銷售成本將會下降,我們的收入和盈利能力將會增加。
以有競爭力的條件獲得充足的融資
我們需要大量資本投資來 擴展我們的項目渠道。從歷史上看,除了我們自己的運營現金流外,我們還依賴私募、銀行借款、融資租賃以及其他第三方融資選擇來建設我們的太陽能項目。一個項目的建設成本主要來自我們的營運資金。我們通常與我們的設備供應商或EPC承包商協商優惠的信用條款,這樣在施工和電網連接完成後的幾個月內才會付款。
政府補貼和獎勵政策
我們認為,太陽能發電行業在短期內的增長將在很大程度上繼續取決於政府對太陽能產品的激勵措施的可用性和有效性,以及太陽能相對於傳統能源和其他可再生能源在成本方面的競爭力 。歐洲國家,特別是意大利、德國、法國、比利時和西班牙,亞洲某些國家,包括中國、日本、印度和韓國,以及澳大利亞和美國,都採取了優惠的可再生能源政策。 政府資助的推廣太陽能的財政激勵措施包括資本成本回扣、FIT、税收抵免、淨計量和對最終用户、分銷商、項目開發商、系統集成商和太陽能產品製造商的其他激勵。
政府可能會因政治、財政或其他原因 減少或取消現有的激勵計劃,這對我們來説是很難預測的。 減少FIT計劃可能會導致太陽能相關產品的價格和需求大幅下降。我們的收入 和經營業績可能會受到不利政策修訂的不利影響,例如在美國和中國這兩個我們最大的市場以及我們光伏解決方案的某些主要市場進行降價。電力公用事業公司或化石燃料或其他可再生能源的發電商也可以遊説修改其市場的相關立法 以保護其收入來源。政府的經濟激勵措施可能會減少,甚至完全取消。
我們的太陽能發電和運營能力
我們的財務狀況和運營結果取決於我們能否成功地繼續開發新的太陽能項目並運營我們現有的太陽能項目。 我們預計將建設和管理更多的太陽能項目,預計這將給我們的內部 流程、外部建設管理、營運資本管理和融資能力帶來額外的挑戰。我們的財務狀況、運營結果和未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力繼續尋找合適的地點、擴大我們具有誘人回報的項目渠道、獲得所需的監管批准、安排必要的融資、按時並在預算內管理我們太陽能項目的建設,以及成功運營太陽能項目。
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選定的操作報表項目
收入
我們的全部收入主要 來自2015年提供EPC服務,以及我們銷售光伏太陽能系統、提供EPC服務以及我們的澳大利亞子公司Solar Juice在2016年的光伏太陽能組件交易。2017年的收入主要來自Solar Juice的光伏太陽能組件交易。
下表列出了我們在指定期間按活動類別劃分的收入細目:
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||||||||||
2015 | 2016 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
($千元,百分率除外) | ||||||||||||||||||||||||
光伏太陽能系統的銷售 | 77,438 | 40.6% | 14,914 | 10.6% | 6,042 | 4.7% | ||||||||||||||||||
EPC收入 | 48,014 | 25.2% | 13,493 | 9.6% | – | – | ||||||||||||||||||
光伏太陽能組件的銷售 | 41,623 | 21.8% | 90,108 | 64.3% | 113,930 | 89.4% | ||||||||||||||||||
電力收入與購買力平價指數 | 16,226 | 8.5% | 16,022 | 11.4% | 5,875 | 4.6% | ||||||||||||||||||
前期開發項目銷售 | 4,545 | 2.4% | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
金融服務收入 | 1,486 | 0.8% | 4,387 | 3.2% | 695 | 0.5% | ||||||||||||||||||
其他 | 1,178 | 0.7% | 1,275 | 0.9% | 923 | 0.8% | ||||||||||||||||||
總計 | 190,510 | 100.0% | 140,199 | 100.0% | 127,465 | 100.0% |
銷貨成本
我們銷售的商品成本主要包括原材料成本和人工成本。在截至2015年12月31日、2016年和2017年12月31日的年度中,我們銷售的商品成本分別為1.824億美元、1.213億美元和1.177億美元。
運營費用
於截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度,我們的營運開支包括(1)一般及行政 開支,(2)銷售、市場推廣及客户服務開支,(3)減值費用及(4)工程、設計及產品管理開支。
一般和行政費用 。我們的一般和行政費用主要包括工資和基於股票的薪酬費用、租金和辦公用品費用。截至2015年12月31日、2016年和2017年12月31日止年度,我們的一般及行政開支分別為7,670萬美元、3,430萬美元及2,240萬美元。
銷售、營銷 和客户服務費用。我們的銷售、營銷和客户服務費用主要包括廣告費、業務開發費和工資。在截至2015年12月31日、2016年和2017年12月31日的年度中,我們的銷售、營銷和客户服務支出分別為3940萬美元、2920萬美元和770萬美元。
可疑賬款、票據和其他應收賬款撥備。在截至2015年12月31日、2016年和2017年12月31日的年度中,我們的可疑賬户和票據撥備分別為負4,530萬美元、3,050萬美元和900萬美元。
減值費用 。我們的減值費用包括項目資產、商譽和無形資產、融資、應收租賃、物業、廠房和設備等的減值費用。截至2015年12月31日、2016年和2017年12月31日的年度,我們的減值費用分別為1,090萬美元、1.25億美元和3,200萬美元。
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其他收入(費用)
於截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度,本公司其他收入(開支)包括利息開支、利息收入、可轉換債券清償收益、衍生資產/負債公允價值變動、聯屬公司投資虧損、外匯淨收益及其他。
利息 費用。我們的利息支出是由借款引起的。在截至2015年12月31日、2016年12月31日和2017年12月31日的年度內,我們的利息支出分別為930萬美元、900萬美元和1840萬美元。
利息收入。{br]我們的利息收入來自銀行的現金存款。截至2015年、2016年和2017年12月31日止年度,我們的利息收入分別為220萬美元、120萬美元和50萬美元。
取消可轉換債券的收益 。2017年,由於我們與聯合天空控股集團有限公司簽訂的可轉換債券協議延期,我們錄得710萬美元的可轉換債券清償收益。
衍生資產/負債的公允價值變動。我們於2015年錄得衍生資產公允價值減少1,570萬美元,於2016年錄得衍生資產公允價值減少230萬美元,主要與可轉換優先股及與我們投資ENS有關的認股權證的公允價值變動有關。
税務處罰。 我們在2017年因延遲提交截至2016年12月31日的年度聯邦和州所得税申報單而記錄了970萬美元的税收處罰 。
附屬公司投資虧損 。2015年,我們在附屬公司的投資錄得250萬美元的虧損,這是由於我們對ENS的投資造成的。2016年,我們在附屬公司的投資錄得1060萬美元的虧損,這是因為我們對ENS和丁丁一味的投資產生的。見“-截至2016年12月31日的年度與截至2015年12月31日的年度的比較。” 我們在附屬公司的投資錄得250萬美元的虧損,這主要是由於我們在2017年對ENS的投資進一步減值所致。
其他收益或 費用。我們在2015年還有500萬美元的其他收益,主要與人民幣兑美元貶值帶來的外匯收益有關,因為我們有人民幣淨負債。我們在2017年還有630萬美元的其他損失,這主要是由於歐元對美元升值造成的外匯損失。
所得税
下表 列出了在所示時期內可歸因於相關地理位置的所得税前虧損:
截至12月31日止年度, | ||||||||||||
2015 | 2016 | 2017 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
美國 | (75,336 | ) | (102,483 | ) | (24,757 | ) | ||||||
外國 | (109,071 | ) | (118,149 | ) | (66,051 | ) | ||||||
總計 | (184,407 | ) | (220,632 | ) | (90,808 | ) |
開曼羣島
我們在開曼羣島註冊成立。根據開曼羣島的現行法律,我們在開曼羣島無需繳納所得税或資本利得税。我們股票的股息和資本的支付將不受開曼羣島的徵税,向我們股票的任何持有人支付股息或資本將不需要 預扣,出售我們股票的 收益也不需要繳納開曼羣島所得税或公司税。開曼羣島目前沒有所得税、公司税或資本利得税,也沒有遺產税、遺產税或贈與税。
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美國
我們及其在美國的子公司需繳納美國聯邦所得税,税率最高可達35%。
2017年12月22日, 美國頒佈了《減税和就業法案》(TCJA或《法案》)(俗稱《美國税制改革》)。在其他條款中,該法案將美國聯邦公司的最高税率從35%降至21%,要求 公司為之前遞延納税的某些外國子公司的收益支付一次性過渡税,改變 在2017年12月31日之後的納税年度中創建的與淨營業虧損結轉的使用和限制相關的規則,並對某些來自國外的收益徵收新税。本公司已在頒佈期間(截至2017年12月31日的年度)的財務報表中反映該法案 產生的變化。公司税率的變化導致公司的遞延税項總資產減少2,320萬美元,估值撥備減少了 相同金額。本公司無需繳納一次性匯回税,因為截至2017年12月31日,境外子公司並不存在累計的境外累計收益和利潤。本公司將把全球 無形低税收入(如果有)產生的未來納税義務作為期間成本入賬。
香港
我們在香港註冊的子公司適用16.5%的統一税率。根據香港税法,他們的海外所得可獲豁免香港所得税 ,而股息匯出亦無須在香港預繳税款。由於我們的香港附屬公司於截至2015年12月31日、2016年及2017年12月31日止年度並無產生任何應課税收入,因此我們的綜合財務報表並無就香港税項計提任何撥備。
中華人民共和國
我們在中國註冊的子公司 需繳納25%的法定企業所得税税率。
有關詳細信息,請參閲“第10項.附加信息-E. 徵税”。
關鍵會計政策和估算
合併原則
合併財務報表包括 本公司、子公司和合並VIE的財務報表。合併後,所有重要的公司間交易和 餘額均已註銷。對於我們在子公司中的持股比例低於100%的合併子公司,我們未持有的股權將顯示為非控股權益。我們使用權益會計方法對其有重大影響但不具有控股權的投資進行核算。當我們不再擁有子公司的控股財務權益時,我們將解除子公司的合併 。當失去控制權時,母子公司關係 將不復存在,母公司將不再確認子公司的資產和負債。
收入確認
產品銷售 -產品銷售收入在以下情況下確認:有令人信服的證據表明安排、所有權和所有權風險已經過去(通常在交付時),對買家的價格是固定的或可確定的,並且可以合理地確保可收款。 我們在接受客户的初始訂單時確定客户的信譽。對於電纜、電線和 機械裝配銷售,在我們發貨後,沒有正式的客户驗收要求或與我們的裝配服務相關的其他義務 。向客户發運產品的成本包括在合併運營報表中的銷售成本 。客户沒有一般的退貨權利,因此我們不做退貨準備。
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建築合同-光伏系統建設合同的收入 通常使用完工百分比法確認, 除非我們無法合理可靠地估計完成合同的成本或合同價值不固定,在這種情況下,我們將使用完成合同方法。在完工百分比法下,我們衡量每個項目在每個報告期結束時發生的成本,並將結果與完工時的估計總成本進行比較。建築合同產生的成本主要包括直接材料和太陽能組件的採購成本,當它們按照工程設計的要求永久放置或粘貼到太陽能發電系統時,這些成本被計入評估完工百分比 。已發生成本的百分比決定了應確認的收入金額。付款條件通常由合同定義,因此可能與我們產生的成本和應計收益的時間不匹配。 此類差額被記錄為超過未完成合同的賬單(資產賬户)的成本和估計收益 或超過成本和未完成合同的估計收益的賬單(負債賬户)。截至2017年12月31日、2016年12月31日和2015年12月31日止年度,進度付款淨額為零、240萬美元和220萬美元,已從賬户成本中披露的未開單應收賬款和超出未完成合同賬單的估計收益中扣除。
完成百分比方法需要使用各種估計數,除其他外,包括完成進度、合同收入和合同完成費用。待確認的合同收入和合同成本取決於估算的準確性, 包括直接材料和人工成本以及與合同履行相關的間接成本,如間接人工、用品、工具、維修和折舊成本。我們有對完成進度、合同收入和合同完成成本做出合理估計的歷史。但是,由於估算過程中固有的不確定性,實際合同收入和完工成本可能與估算的不同。根據完成合同法,合同成本 在施工期間記入遞延項目成本賬户,收到的現金記入負債賬户。 所有收入、成本和利潤在合同完成後在運營中確認。當除無關緊要的項目外的所有成本都已產生且已收到客户的最終驗收時,合同即被視為完成 ,收入即被確認為應收款項。未完成合同的估計損失準備金,如有,應在損失首次成為可能並可合理估計的期間確認。截至2017年12月31日、2016年和2015年的每一年度,均未記錄未完成合同的估計損失。
出售項目資產-根據ASC 360-20《房地產銷售》,我們根據ASC 360-20《房地產銷售》確認同時出售或同時租賃標的土地的項目資產銷售收入。 對於這些交易,我們已確定項目資產銷售代表房地產銷售,因此 應遵守適用於房地產的收入確認指南。當光伏太陽能系統從現有位置拆卸設備、裝運和在新地點重新安裝的成本(包括公允價值的任何減少)超過設備最初安裝時公允價值的10%時,該光伏太陽能系統被確定為整體設備。通常,我們使用全額應計制確認銷售完成後的收入和利潤,買方的初始和持續投資足以證明其付款承諾,買方的應收賬款不受未來任何從屬關係的影響,我們已將所有權的通常風險和回報轉移給買方,並且與項目資產沒有實質性的持續參與。
如果滿足完全權責發生制下的確認標準,但買方的初始和持續投資低於被確定為足夠的水平,則我們將使用分期付款法確認收入。在分期法下,我們確認收入至發生的成本,並按總成本和總利潤與銷售價值的比例在收回的成本和利潤之間分配買方的每一筆現金收入。
如果我們保留對項目資產的一些持續參與,而不轉移所有權的基本所有風險和回報,則利潤應由持續參與的性質和程度確定的方法確認,前提是滿足 全額權責發生制方法的其他標準。在某些情況下,我們可能會在有限的 時間內向客户提供系統性能或正常運行時間的保證,並且根據適用協議的條款,我們面臨的損失風險是有限的。根據房地產銷售會計準則,確認的利潤減去最大虧損敞口(而不一定是最可能的敞口),直到敞口不再存在。
其他形式的持續參與不會轉移所有權的幾乎所有風險和回報,因此無法根據房地產會計確認收入,並要求我們使用保證金或融資方法對任何現金付款進行核算。此類持續參與形式可能包括合同違約或違約補救措施,使我們有權或有義務回購項目資產 。在存款法下,從客户收到的現金付款在綜合資產負債表上報告為項目資產的遞延收入 ,在融資法下,從客户收到的現金付款被視為債務, 在綜合資產負債表上報告為融資和資本租賃債務。
58 |
金融服務 收入-我們記錄與融資租賃相關的金融服務收入。我們記錄應收融資租賃,並在租賃開始時取消確認租賃設備。應收融資租賃按未來最低租賃付款總額、租賃設備的估計未擔保剩餘價值減去未賺取收入入賬。定期審查的剩餘價值代表我們預計在租賃終止時從處置租賃設備中獲得的估計金額 。實際實現的剩餘價值可能與這些估計值不同。未賺取收入在租賃期內的綜合經營報表的淨銷售財務服務收入中確認,其方式是產生租賃的固定回報率 。
預計在資產負債表日後一年內收到的租賃應收賬款被歸類為當期融資租賃應收賬款,預計在資產負債表日後一年內收到的租賃應收賬款被歸類為非當期融資租賃應收賬款。
我們通過Meijv(以及2016年3月之前的Solar Energy)在線平臺向個人投資者 籌集資金,購買太陽能 相關產品,出租給第三方項目開發商。雖然個人投資者之間簽訂了三方租賃協議,但我們與第三方開發商簽訂了三方租賃協議,個人投資者為法定出租人,第三方開發商為法定承租人,但我們實質上被視為會計出租人,原因是:1)光伏開發商應支付的太陽能相關產品的初始購買價和租賃租金,以及與製造商簽訂的太陽能相關產品的購買合同,由我們協商並簽訂,沒有任何個人投資者的參與。及2)雖然我們不會就個人投資者提供的資金及他們應得的回報授予贖回權或保證償還,但根據中國的 行業慣例,我們預期會償還資金及回報。因此,個人投資者不承擔承租人任何違約付款的信用風險 ,也不承擔對租賃資產的索賠風險;3)作為租賃交易的本金,吾等承擔信用風險,並面臨聲譽和業務風險,將資金返還給個人投資者,並在鎖定期後承擔租賃資產的所有權。實質上,個人投資者提供資金(作為貸款人),為我們(作為借款人) 購買標的光伏產品提供資金,並出租給第三方,以換取固定回報。在這方面,, 租賃 租賃開始時,本公司合併財務報表採用集團為會計出租人,第三方開發商為融資租賃會計承租人的會計處理方式。
從 2017年開始,第三方開發商拖欠貨款,説明可回收性沒有得到合理的保證。因此,我們僅在收到承租人的現金付款時才確認金融服務收入。我們在2017年、2016年和2015年分別將融資租賃的利息收入確認為“淨銷售額--金融服務收入”,分別為70萬美元、440萬美元和150萬美元。
關於上述融資和租賃產品的推出,我們向某些第三方供應商發放了截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日的總面值為零、200萬美元和 1090萬美元的優惠券。這些優惠券可以在持有者之間自由轉讓,但不能以現金兑換。每張優惠券都有兑換的到期日。在到期日之前,持有者通過在線平臺認購在線產品時,持有者可以兑換優惠券,在線產品支付的原始購買價格將減去優惠券的面值。
於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,合共為零、200萬美元及1,090萬美元的優惠券被記錄為結算該等第三方供應商的貿易應付餘額,並於供應商按上述基準收到優惠券時重新分類為其他流動負債 。截至2017年12月31日和2016年12月31日,向這些交易對手發行的所有優惠券均已到期或 贖回。
為了在平臺上推廣上述在線產品,我們不定期對個人投資者認購的投資單位價值提供5%至20%的折扣。 個人投資者認購的網上產品的折扣按有效利率法攤銷為利息支出,直至鎖定期或到期日結束,即我們可以要求償還個人投資者投資的單位價值的最早日期。 截至2017年12月31日和2016年12月31日,提供的全部折扣的未攤銷折扣餘額分別為零和50萬美元。 截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日的年度,折扣餘額為100萬美元。120萬美元和320萬美元分別攤銷為利息支出。
59 |
購電協議下的服務收入 -我們通過根據購電協議或地方政府法規(“PPA”)中規定的條款向電網運營商出售能源,從持有自用的光伏太陽能系統中獲得服務收入。 我們已確定PPA不包含租賃,因為(I)買方無權運營 項目資產,(Ii)買方無權控制對項目資產的實際訪問,以及(Iii)買方支付的 價格是按單位產出的固定價格支付的。假設滿足所有其他收入確認標準,收入的確認依據是發電量乘以PPA中規定的費率。
運維 服務收入-在提供服務時對運營和維護收入進行記賬和確認。這些 收入的成本在發生期間支出。
產品保修
我們為光伏組件提供長達25年的行業標準保修,為逆變器和平衡系統組件提供長達5至10年的行業標準保修。由於保修期,我們承擔在產品發貨和收入確認後很長一段時間內仍有廣泛保修索賠的風險。我們為其太陽能組件、逆變器和用於貿易業務的電纜的原始購買者提供為期一至五年的有限保修,保修涉及材料和工藝缺陷。對於我們的電纜、電線和機械組件業務,從歷史上看,相關的保修索賠不是材料。對於我們的太陽能光伏業務, 最大的保修風險是產品更換。
在截至2007年9月30日的季度期間以及2010年第四季度,我們安裝了自己製造的太陽能電池板。除此期間外,我們只安裝由無關第三方及本公司主要股東及前控股股東賽維LDK及其附屬公司(統稱“賽維LDK集團”)製造的電池板。近幾年簽訂的光伏建設合同包括我們同意向客户提供保修的條款。我們向其客户提供的保修 與其供應商向我們提供的保修相同,因此,我們會轉嫁與我們向其供應商銷售的系統有關的所有潛在保修 風險和索賠(如果有)。由於沒有歷史材料保修 索賠和相同的保修條款,自2011年以來,我們沒有記錄任何與銷售的太陽能系統相關的額外保修條款 。2011年前的保修風險是根據我們自己的歷史數據結合其他太陽能系統安裝商和製造商報告的歷史數據進行估計的。
長期資產減值準備
我們的長壽資產包括房地產、廠房和設備、項目資產和其他有限壽命的無形資產。當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時,我們就評估長期資產的減值。 如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試,我們首先將該資產或資產組預期產生的未貼現現金 與其賬面金額進行比較。如果長期資產 或資產組的賬面金額無法按未貼現現金流量法收回,則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值乃透過各種估值技術釐定,包括折現現金流量模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。任何減值減值將被視為資產賬面金額的永久性減少,並將確認運營費用。截至2017年12月31日、2016年和2015年的年度,項目資產的減值損失分別為400萬美元、1380萬美元和1090萬美元。截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,物業、廠房及設備的減值虧損分別為380萬美元、1260萬美元及零。截至2017年、2016年及2015年12月31日止年度的無形資產減值虧損分別為20萬美元、120萬美元及零。
盤存
存貨按先進先出成本法確定的成本價或市場價中的較低者入賬。根據管理層估計數為陳舊或移動緩慢的庫存撥備。庫存是根據庫存成本與市場價值之間的差額減記的,該差額是基於對客户未來需求的估計、客户對某些項目的具體要求 和其他因素。庫存撥備費用為庫存建立了一個新的成本基礎,因此不能根據基本事實和情況的變化進行加價。
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基於股票的薪酬
我們與員工的股票支付 交易,如限制性股票和股票期權,是根據已發行股權工具的授予日期公允價值來衡量的。獎勵的公允價值在員工被要求提供服務以換取獎勵的期間內確認為補償費用,扣除估計的沒收金額,這段時間通常是歸屬期間。
應收賬款與壞賬準備
我們向信譽良好的客户授予開放式信用 條款。應收賬款主要與我們的EPC合同有關。對於中國的EPC合同,我們通常要求在簽訂合同時支付3%-10%的首付款,在接入電網和客户對項目完成的接受後90天內支付最高90%-95%的款項,並在一年後支付5%-10%的餘額。對於其他國家/地區的EPC 項目,付款條件通常是根據某些合同里程碑的完成情況進行協商的 如下:提交工程文件時付款5%、某些採購交付時付款75%、施工完成時付款10%、最終完工後30天后剩餘付款10%。在合同上,我們可能會對延長的付款期限收取利息 ,並需要抵押品。
我們對壞賬、成本和超過未完成合同未收賬款賬單的估計收益計提準備 應收賬款。我們定期監測和評估不能收回客户欠款的風險。此評估基於各種因素,包括對當前和過期金額的分析,以及客户的相關歷史和事實。我們沒有任何與其客户相關的表外信貸敞口。
項目資產
我們收購或建造 光伏太陽能系統(“項目資產”),這些光伏發電系統(“項目資產”)是(I)持有以供開發和銷售,或(Ii)持有以供我們自己使用,以通過使用項目資產來產生收入或回報。根據我們對項目資產的預期用途,項目資產被分類為持有以供開發和銷售,或持有以供物業、廠房和設備使用。我們在收購或開始項目建設時確定項目資產的預期用途。
項目資產的分類影響合併財務報表的會計和列報。與項目資產有關的交易 在綜合現金流量表中被歸類為經營活動,並在出售項目資產和滿足相關確認標準後在綜合經營報表中報告為銷售和銷售貨物的成本。在出售項目前持有以供發展和銷售的項目資產所產生的附帶電力收入在綜合經營報表中計入其他營業收入。項目 持有的資產由我們在其運營中使用,以產生使用資產的收入或回報。持有以供使用的項目資產所產生的收入 計入綜合經營報表的淨銷售額。建造擬供自用的項目資產的成本在綜合資產負債表中的物業、廠房和設備內資本化和報告,並在綜合現金流量表中作為投資活動的現金流出列示。處置歸類為持有自用的項目資產所得的收益在 綜合現金流量表內作為投資活動的現金流入列報。出售歸類為自用的項目資產所產生的淨收益或淨虧損在綜合經營報表中的其他營業收入或費用中列報。
項目資產成本 主要包括許可證和許可證、已獲得的土地或土地使用權以及在製品的可資本化成本。 在製品包括材料和模塊、施工、安裝和人工、資本化權益以及建造光伏太陽能系統所產生的其他可資本化成本。
待開發及出售而持有的項目資產 於項目資產建造完成後,我們啟動一項計劃,按出售此類資產的慣常及慣常條款,積極推介項目資產,並立即出售予潛在的第三方買家,並有可能在一年內出售,並在綜合資產負債表上列報流動資產。否則,持有用於開發和銷售的項目資產將報告為非流動資產 。
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當項目資產在建設中或歸類為持有待售時,不確認折舊費用 。
對於為開發和銷售而持有的項目資產 ,如果項目預計在完全開發或完全建設後出售以賺取利潤,我們認為該項目在商業上是可行的。如果預期售價高於相關項目資產的賬面價值加上完工前的估計成本,我們也認為部分開發或部分建造的項目在商業上是可行的 。我們考慮了許多因素,包括環境、生態、許可、市場定價或監管條件的變化,這些因素都會影響項目。這些變化可能會導致項目成本增加或項目售價 下降。當項目資產的賬面價值超過其估計的可收回金額時,我們將計入減值損失。可收回金額乃根據預期銷售收益減去完成該等銷售所需的估計成本而估計。於2017、2016及2015年度,我們分別錄得減值虧損60萬美元、510萬美元及590萬美元,以供發展及出售。
除了開發用於銷售或持有以供自用的光伏太陽能發電系統外,在截至2016年12月31日、2015年和2014年12月31日的年度內,我們還根據與第三方項目業主簽訂的工程、採購和建設(“EPC”)合同投資了幾個光伏太陽能發電項目 。關於這些EPC合同,我們與各自的項目業主在執行EPC合同時達成了相互諒解,即光伏太陽能系統的所有權和所有權將在建設完成後轉讓給我們 。管理層確定,安排的實質內容是由我們在項目業主的法定所有權下建造光伏太陽能發電系統,並在建設完成後將系統的所有權和所有權轉讓給我們,屆時根據當地法律允許進行此類所有權轉讓。在建項目資產在所有權轉讓前已質押給我們。與一般項目資產一樣,在合併 表中將這些項目資產歸類為投資活動或經營活動的現金流量表是基於自有使用或出售的意圖。基於我們持有自用的意圖,這些EPC合同產生的項目成本在合併現金流量表中作為投資活動列報 。於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,該等項目資產分別錄得減值虧損340萬美元、870萬美元及1,090萬美元。
所得税
我們按資產負債法核算所得税。遞延税項資產和負債確認為未來税項影響 可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面值與其各自的計税基礎之間的差異,以及營業虧損和税項抵免結轉。遞延税項資產及負債以制定税率計量 預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應課税收入。 税率變動對遞延税項資產及負債的影響在包括制定日期的期間的收入中確認。如果遞延納税資產的部分或全部很可能無法變現,則確認估值備抵。
本公司於綜合財務報表中確認税務持倉的影響(如該持倉經審核後更有可能持續) 根據税務持倉的技術價值。在評估某個税務職位是否已達到極有可能達到的確認門檻時,管理層假定該職位將由完全瞭解所有相關信息的適當税務機關進行審查。此外,對符合最有可能確認門檻的税務頭寸進行衡量,以確定在財務報表中確認的利益金額。納税狀況是以結算時實現的可能性大於50%的最大利益金額 計算的。我們與未確認的税收優惠相關的納税義務會根據不斷變化的情況而定期調整,例如税務審計的進展、判例法的發展 以及新的或正在出現的立法。此類調整在確定調整的期間完全予以確認。如果需要,我們 將與不確定的税收狀況相關的利息和罰款作為所得税費用的一部分記錄在 綜合經營報表中。截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,吾等並無就不確定税務狀況計提準備金。
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近期會計公告
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2014-09號, 從與客户簽訂的合同中獲得的收入,其中要求實體確認其預期有權獲得的收入金額,以便將承諾的貨物或服務轉讓給客户。ASU 2014-09將在生效後取代美國公認會計原則中的大多數現有收入確認指導 。此ASU最初在2016年12月15日之後的財年和過渡期內有效。2015年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2015-14年度,與客户的合同收入(“ASU 2015-14”), 修訂了ASU 2014-09年度,並將其生效日期推遲到會計年度和2017年12月15日之後的中期報告期 。ASU 2015-14僅允許在2016年12月15日之後的年度報告期內提前申請,包括該報告期內的中期報告期。該標準允許採用完全追溯或修改後的追溯過渡方法。2016年3月和4月,FASB發佈了以下修正案,以澄清實施指南:ASU 第2016-08號,與客户的合同收入(主題606):委託人與代理的考慮因素(報告收入總額 與淨值)和ASU第2016-10號與客户的合同收入(主題606):確定履約義務和許可。 2017年9月,FASB發佈了ASU第2017-13號,收入確認(主題605),與客户的合同收入(主題 606),租賃(主題840),和租賃(主題842)根據美國證券交易委員會工作人員在2017年7月20日美國證券交易委員會會議上發佈的公告增加了美國證券交易委員會段落,其中涉及與會計準則更新2014-09號、與客户合同收入(主題606)和2016-02號相關的過渡, 租賃(主題842)。我們目前正在評估採用ASU 2016-02和 ASU 2018-11對合並財務報表的影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU編號2016-02,租賃(主題842)。根據新的指導方針,承租人將被要求在開始之日對所有租賃(短期租賃除外)確認以下 :(1)租賃負債,這是承租人在貼現的基礎上支付租賃所產生的租賃款項的義務;以及(2)使用權資產,這是代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產的權利的資產。在新的指導方針下,出租人會計基本保持不變。進行了某些有針對性的改進,以便在必要時使出租人的會計核算與承租人會計模式和專題606“與客户的合同收入”保持一致。新的租賃指南簡化了銷售和回租交易的會計處理,主要是因為承租人必須確認租賃資產和租賃負債。 承租人(對於資本租賃和經營性租賃)和出租人(對於銷售型租賃、直接融資租賃和經營性租賃)必須對財務報表中列出的最早比較期間開始時或之後簽訂的租賃採用修訂的 追溯過渡方法。經修訂的追溯法將不要求對在提出的最早比較期間之前到期的租約進行任何過渡會計處理。承租人和出租人不得采用完全追溯過渡的方法 。ASU 2016-02在2018年12月15日之後的財年對上市公司有效,包括這些財年內的過渡期 ,並允許提前採用。2018年7月,FASB發佈了會計準則更新(ASU) 2018-11, 租賃(主題842)有針對性的改進。本次更新中的修訂為實體提供了另一種(和可選的)過渡方法,以採用新的租賃標準,併為出租人提供了按標的資產類別劃分的實際權宜之計, 不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開,而是將這些組成部分作為一個單獨的 組成部分核算,否則非租賃組成部分將在新的收入指引下計入(主題606)。我們目前正在評估採用ASU 2016-02和ASU 2018-11對合並財務報表的影響。
2016年6月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13《金融工具--信貸損失(話題326)》。本ASU 中的修訂將用於確認信貸損失的“已發生損失”方法替換為反映預期信貸損失的方法,並要求考慮更廣泛的信息,包括過去的事件、當前狀況和合理且可支持的預測,這些預測影響通過淨收益未按公允 價值入賬的已報告金額的金融資產的可收回性,如貸款、某些債務證券、應收貿易款項、租賃淨投資、表外信貸風險和再保險應收賬款。根據現行的公認會計原則已產生損失的方法,信貸損失的全額確認通常推遲到損失可能發生時才確認。當前的公認會計原則限制了記錄預期的信用損失,但尚未達到概率閾值的能力。ASU 2016-13將在2019年12月15日之後的 財年對上市公司生效。2018年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2018-19《對主題326金融工具-信貸損失的編纂改進 》。我們正在評估ASU 2016-13年度對其合併財務報表和相關披露的影響。
2016年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-15《某些現金收入和現金支付的分類(主題230)》。新的指導方針 旨在減少合併現金流量表中某些交易如何分類的多樣性。ASU 2016-15 將在2017年12月15日之後的財年對上市公司生效。採用本指引預計不會對綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
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2016年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-16《所得税(740主題),非庫存資產的實體內轉移》。ASU 2016-16要求實體在發生轉移時確認非庫存資產的實體內轉移的所得税後果。現行公認會計原則禁止確認實體內資產轉移的當期和遞延所得税 直到該資產已出售給外部方為止。ASU 2016-16將在2017年12月15日之後的財年對上市公司生效 。採用本指南預計不會對合並財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
2016年11月,財務會計準則委員會發布了ASU第2016-18號《現金流量表(主題230):限制性現金》。指導意見要求現金流量表 解釋在此期間現金、現金等價物以及通常被描述為限制性現金或限制性現金等價物的金額的變化。因此,在對現金流量表上列示的期初和期末總額進行核對時,通常被描述為限制性現金和限制性現金等價物的金額 應與現金和現金等價物一起列入。該標準適用於2017年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期。允許提前收養,包括在過渡期內收養。應採用追溯過渡法將該標準應用於所提出的每個時期。本指引的採納預計不會對綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04《商譽和其他(主題350)--簡化商譽減值測試》。ASU 2017-04通過取消商譽減值測試的第二步,簡化了後續商譽的計量。在根據步驟2計算商譽的隱含公允價值時,實體必須按照確定企業合併中收購的資產和負債的公允價值所需的程序,在減值測試日期確定其資產和負債(包括未確認的資產和負債)的公允價值。作為ASU 2017-04年度的結果,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行商譽減值測試,然後根據需要就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用,但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。ASU 2017-04對2019年12月15日之後的會計年度和中期有效,並允許提前採用2017年1月1日之後執行的中期或年度商譽減值測試。本指引的採納預計不會對綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2018年2月,財務會計準則委員會發布了指導意見,以解決因《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)的頒佈而對其他全面收入內的税收影響進行所得税會計處理的問題。本指導意見允許實體選擇將所得税税率變化的税務影響從其他全面收入重新歸類為留存收益。該指南在2018年12月15日之後生效 ,但允許提前採用。2018年3月,財務會計準則委員會發布了美國會計準則第2018-05號, 所得税(話題740)-根據第118號美國證券交易委員會工作人員會計公告對美國證券交易委員會段落的修訂。此次更新根據《美國證券交易委員會工作人員會計公報》第118號增加了第118段,該公報表達了工作人員在包括2017年12月22日-税法簽署成為法律的日期-的報告期內適用第740號專題所得税的意見。我們目前正在評估本指南對其合併財務報表的影響。
本公司 不相信近期發佈但尚未生效的其他會計準則,如果目前採用,將不會對綜合財務狀況、經營報表和現金流量產生重大影響。
最近的收購活動
根據我們2014年的戰略運營重點轉移,我們已達成協議進行收購,以擴大我們的全球項目組合,包括IPP和BT項目,並使我們的太陽能業務多樣化。
在進行太陽能項目 收購時,我們根據我們對回報率的評估,重點關注有吸引力的目標,同時考慮目標項目的照射時間、適用的合格率、使用的關鍵技術組件以及我們為收購 所需的融資成本。有關我們在進行項目收購時應用的標準的更多信息,請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-我們的全球項目開發業務-收購太陽能項目”。
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當我們追求從事太陽能業務的目標 時,例如分銷業務或屋頂EPC業務,我們主要選擇毛利率較高的目標,或者如果目標從事的是與我們現有業務互補的業務線,則具有實現協同效應的高 潛力。
以下摘要概述了自2015年以來我們已完成或已達成最終協議的主要收購:
太陽能項目
2015年2月,我們完成了對意大利擁有4.3兆瓦項目的項目公司100%股權的收購,總代價為其公允價值的1,180萬美元。當我們完成收購時,這些項目已經併網並出售電力。 我們向賣方發行了5,722,977股SPI普通股,佔對價的70%,每股價格為1.72美元,並經過禁售期和其他因素的調整,剩餘的310萬歐元(360萬美元)以現金結算。
於2016年3月,我們的全資附屬公司SPI中國(香港)有限公司完成出售Solar Park Developments 2 Ltd(“Hall Farm”)的全部已發行股本,該有限公司持有一個位於英國的太陽能發電項目,額定裝機容量約為貝萊德 15兆瓦。
2016年5月,我們 開始在位於加利福尼亞州薩克拉門託市中心的薩克拉門託國王新址黃金1中心屋頂建設太陽能發電系統,該項目總計700千瓦已完工並出售給愛依斯分佈式能源公司。
2016年7月,我們的全資日本子公司SPI Solar Japan G.K.在日本茨城縣完成了2.4兆瓦的西浦發電廠併網發電 。
於2017年3月,我們的全資附屬公司SPI Solar Japan GK達成最終協議,出售其於千葉市柴山市兩個總裝機容量為4.4兆瓦的太陽能光伏項目的所有土地權益及項目開發權。SPI日本公司還將提供工程、採購和施工服務,以完成這些項目。這些太陽能發電廠位於東京以東約50公里的千葉市,裝機容量為2.2兆瓦,預計每年總裝機容量為5,200,000千瓦時。 截至本報告日期,一個項目已完成連接,另一個項目尚未滿足關閉條件 。
2017年5月,我們的全資子公司SPI中國(香港)有限公司達成協議,將其在英國太陽能光伏系統之一託德斯塔夫太陽能有限公司的全部權益出售給Capital Stage AG。TodderStaff項目的裝機容量為4.4兆瓦。
其他太陽能業務
Thermi採集器
於2017年9月,吾等訂立框架購股協議,以總代價1,665萬歐元從Thermi Taneo Venture Capital Fund(“TTVCF”)手中收購三家希臘公司,即Thermi Sun S.A、HELIOHRISI S.A.及HELIOSTIXIO S.A.的100%股權,並須作出若干調整。交易 受慣例成交條件的約束。這三家公司在希臘北部總共擁有四個光伏發電廠,裝機容量為7.4MWp 。
太陽能電力公司是本公司的前身,於2012年為這些項目提供EPC服務,並自2013年7月開始進行這些項目的運營和維護。SPI和TTVCF(通過項目公司)此前曾就EPC協議發生糾紛。 此類糾紛將被視為根據框架股份購買協議友好解決。
交易將分三個不同的階段完成(每個被收購公司一個階段)。對HELIOSTIXIO S.A.的收購已於2017年12月完成。該公司預計於2019年3月前完成整個收購。隨着7.4兆瓦的光伏裝機容量 加入陽光動力在希臘的現有光伏產品組合,該公司將成為希臘重要的光伏所有者之一。
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收購Solar果汁
2015年5月,我們以1,560萬美元收購了在澳大利亞悉尼註冊成立的Solar Juice公司80%的股權。Solar Juice向澳大利亞和東南亞的 零售或企業客户分銷太陽能套件,其中包括光伏組件、系統平衡組件、太陽能監控系統和逆變器。Solar Juice從一系列信譽良好的供應商採購光伏組件,如天合光能澳大利亞有限公司、JA太陽能澳大利亞有限公司、阿特斯太陽能和LG。它還採取了供應商中立的方法,將採購成本降至最低。Solar Juice還分銷其內部品牌的光伏組件OpalSolar,Solar Juice與第三方簽訂合同生產該組件。2016年10月,Solar Juice被LG Chem,Ltd.選定為其ResU家用儲能的主要分銷合作伙伴,在 澳大利亞和新西蘭擁有10kWh電池容量。截至2016年12月31日,Solar Juice擁有超過5000個企業對企業賬户,其中每月有700個活躍賬户。2014年第四季度,Solar Juice在新加坡設立了經銷機構,並將客户羣擴展到斯里蘭卡、馬來西亞、菲律賓、泰國、巴布亞新幾內亞、斐濟和庫克羣島。我們預計,收購Solar Juice將把我們的太陽能業務擴展到另一個擁有廣泛客户基礎的大陸。
EnSync收購
2015年4月17日,本公司與威斯康星州EnSync,Inc.(前身為ZBB Energy Corporation)(“ENS”),訂立證券購買協議,據此,ENS將向吾等發行及出售(I)8,000,000股ENS普通股(“已購普通股”)及(Ii)28,048股ENS可轉換優先股(“可轉換優先股”) ,可轉換為合共42,000,000股普通股的總價為3,340,000,000股普通股 ,相當於按折算基準每股普通股收購價0.6678美元。可換股優先股將在四年內可兑換,若本公司符合證券購買協議所載有關本公司於未來四年每年向ENS購買最低兆瓦太陽能相關產品的若干條件,則可換股優先股將於四年內每年兑換25%。 該等產品的購買價在協議中並不固定或可釐定,但ENS不得在任何時間以低於向本公司提供的價格按類似條款及條件向其他買家出售數量較少的產品。 轉換受股票拆分、股票分紅和其他指定資本事項的調整。ENS還使公司有權收購50,000,000股ENS普通股(“認股權證”),總金額為3,670萬美元,或每股0.7346美元,受股票拆分、股票股息和其他指定資本交易的調整。
ENS開發、許可和製造創新的能源管理系統解決方案,服務於商業和工業建築公用事業和離網市場。
2015年7月13日,與證券購買協議有關的所有成交條件均已滿足,並向本公司發行了已購買的普通股、可轉換優先股和認股權證。購買的普通股約佔截至2015年7月13日的EN已發行普通股的16.8%。此外,假設可轉換優先股全部轉換(且沒有發行其他ENS普通股),本公司將擁有ENS已發行普通股的大部分以上。
本公司亦與ENS訂立供應協議,據此,ENS將出售及本公司將不時購買ENS提供的若干產品,包括用於太陽能項目的儲能系統(“供應協議”)。可轉換優先股的可兑換性取決於公司根據供應協議購買和支付儲能系統的情況如下:可轉換優先股的第一個四分之一(“C-1系列優先股”)僅在收到公司根據供應協議購買的5兆瓦(“MW”)的最終付款後才可兑換;第二個四分之一(“C-2系列優先股”)僅在收到供應協議總價值15兆瓦的最終付款後才可兑換 ;第三份四分之一(“C-3系列優先股”)只有在收到總價值25兆瓦的供應 協議的最終付款後才可兑換;而最後四分之一(“C-4系列優先股”)僅在收到總價值為40兆瓦的供應協議的最終 付款後才可兑換。如果公司遵守供應協議的規定, 將在未來四年內為每一批可轉換優先股進行足夠的購買以歸屬併成為可轉換優先股。然而,可轉換優先股將在ENS收到指定購買的相關付款時隨時可轉換,即使付款晚於或早於供應協議中規定的時間表。 截至2017年12月31日,公司未根據供應協議購買任何產品。
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可轉換優先股沒有投票權,除非法律要求或協議中規定的某些事項。可轉換優先股 是永久性的,沒有資格獲得股息,也不能贖回。此外,只要任何可轉換優先股的股票尚未發行,ENS就不能為其普通股支付股息,並且每年贖回的普通股不得超過100美元。 可轉換優先股的清算優先權等於較大的2,800萬美元,並在轉換後的基礎上分配 全部資產。
一旦我們購買並支付40兆瓦的供應協議,該認股權證即可授予和 行使,如果該等 購買和付款未在該認股權證終止之前發生,則不會授予或行使該認股權證,無論該認股權證是否在2019年7月13日終止。在行使該認股權證之前,該認股權證向本公司提供無投票權。保證書不能部分 行使。由於ENS普通股在2017年12月31日和2016年12月31日的收盤價低於認股權證的行使價, 當時認股權證資金不足。
關於證券購買協議,本公司與ENS訂立了治理協議(“治理協議”)。 根據治理協議,本公司有權提名一名董事為ENS董事會成員,只要本公司持有至少10,000股可轉換優先股或2,500萬股普通股或普通股等價物 (“必需股”)。此外,只要本公司持有所需股份(1)在C-2系列優先股完全可兑換時間 之後,我們將有權提名總共兩名 董事,以及(2)在C-3系列優先股全面可兑換之後,本公司 將有權提名總共三名董事。但在任何情況下,本公司均無權提名 名董事進入董事會,但其佔董事會的百分比將大於本公司持有的普通股等價物數量除以(A)ENS已發行普通股總數 與(B)本公司持有的優先股可轉換為的普通股數量之和所確定的百分比。
我們按權益法對所購普通股的投資進行會計處理,並在 綜合資產負債表上的附屬公司投資項下記錄餘額。該公司在合併經營報表中包括其在關聯公司投資虧損項下應佔普通股股東應佔淨收益或虧損的比例份額 。我們將可轉換優先股的投資按成本減去在聯屬公司投資項下的永久性價值下降撥備計入綜合資產負債表 。認股權證的費用最初按公允價值1690萬美元入賬。3,340萬美元的總代價減去2015年7月13日認股權證的公允價值,按相對公允價值在購買的普通股和可轉換優先股的投資之間分配,這兩項投資最初分別記錄為320萬美元和1320萬美元, 。認股權證公平值減少230萬美元及1,460萬美元分別於截至2016年及2015年12月31日止年度的綜合經營報表內衍生資產/負債的公允價值變動其他收入(開支) 項下入賬。
2016年8月30日,本公司與Melodious International投資集團有限公司全資擁有的英屬維爾京羣島公司Melodious Investments Company Limited(“Melodious”或“買方”)訂立最終協議(“股份購買協議”),出售其持有的ENS的若干 股份。根據股份購買協議,本公司同意出售ENS的8,000,000股普通股、7,012股C-1可轉換優先股及4,341股C-2可轉換優先股,總收購價為1,700萬美元(“股份轉讓”)。股份轉讓須遵守慣例成交條件。 2016年12月22日,所有成交條件均已滿足,截至2016年12月31日,公司收到現金對價850萬美元。根據公允價值,分別在普通股投資和可轉換優先股投資之間分配了540萬美元和310萬美元的對價。根據同一協議,本公司同意,如股份轉讓後六個月內任何C-1可換股優先股或C-2可換股優先股未能於成交日期後六個月內轉換為EN普通股,則買方應(I)獲解除支付未付部分代價的責任,及(Ii)有權要求本公司按每股優先股1,018.25美元的價格回購該等C-1 優先股及C-2優先股, 外加購買總價1160萬美元的10%的無複利 利息。回購價款從回購價款的未支付部分中扣除。由於本公司預計不會在截止日期(即2016年10月25日)後六個月內根據供應協議購買和支付儲能系統 ,因此C-1優先股或C-2優先股不會轉換為普通股。因此,由於贖回期限,截至2016年12月31日,本公司沒有取消確認對可轉換優先股的投資,並將310萬美元的收益記錄為借款(見 附註15-短期借款和長期借款)。2017年4月26日,買方要求本公司以1,160萬美元的價格回購C-1優先股和C-2優先股,外加10%的未複利年利率。由於買方尚未支付其餘850萬美元的對價,因此總回購價格為310萬美元,外加10%的未複利 年息。2017年7月,本公司向買方支付320萬美元,在買方向本公司交付優先股後,贖回期限被釋放。
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截至2017年12月31日及2016年12月31日,購入普通股的投資賬面值分別為零及零美元。於2017年12月31日及2016年12月31日,可換股優先股賬面值分別為零及220萬美元。於截至2015年12月31日止年度內,被視為非暫時性的110萬美元減值準備於綜合經營報表中於附屬公司投資虧損項下入賬。於截至二零一六年十二月三十一日止年度,本公司於綜合經營報表中就於聯屬公司投資虧損項下投資可換股優先股計提價值減值準備990萬美元。於截至2017年12月31日止年度,本公司於綜合經營報表 計入220萬美元於聯屬公司投資虧損項下之可換股優先股投資撥備。
收購頂鼎一威
於2015年9月1日,吾等同意以現金代價430萬美元收購於中國成立的北京頂鼎億維新能源科技發展有限公司(“頂鼎億維”)的60%股權,受吾等與頂鼎億維股東訂立的股份購買協議所載的若干成交條件所規限。2016年1月,我們以現金結算了對價 ,並完成了作為股東的登記,獲得了頂鼎一維60%的股權。丁丁億維通過其在中國的線上平臺從事汽車租賃業務。
於丁丁乙威完成股東登記後,丁丁乙威的前控股股東及管理層禁止吾等對丁丁乙威的經營及財務政策行使任何控制權。此外,我們被禁止訪問 頂鼎一維的任何商業或財務相關信息。我們於2017年向頂鼎一威及其股東提起訴訟,以重新取得對頂鼎一味的控制權,截至財務報表發佈時,訴訟仍在進行中。 截至2017年12月31日及2016年12月31日,由於我們無法控制或獲取頂鼎一味的任何財務或非財務信息,對頂鼎一味的投資已在綜合資產負債表中按成本減去對關聯公司的投資計提價值下降撥備。於二零一七年及二零一六年十二月三十一日,鼎鼎一威的投資價值減值準備為430萬美元(被視為非暫時性),已在綜合經營報表的聯屬公司投資損失 項下入賬。
我們的收購資金主要來自我們的融資活動和信貸安排產生的現金。展望未來,我們預計將用運營產生的現金以及股權和債務融資為我們未來的收購提供資金。
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經營成果
下表 彙總了我們在所示期間的綜合經營結果,每一項都以佔我們總淨收入的百分比 表示。以下我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果 。
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||||
2015 | 2016 | 2017 | ||||||||||||||||
($千元,百分率除外) | ||||||||||||||||||
淨銷售額: | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | 190,510 | 100.0% | 140,199 | 100.0% | 127,465 | 100.0% | ||||||||||||
售出商品成本: | ||||||||||||||||||
銷貨成本 | 176,469 | 92.6% | 120, 910 | 86.2% | 117,663 | 92.3% | ||||||||||||
合同損失準備金 | 5,932 | 3.1% | 403 | 0.3% | – | —% | ||||||||||||
商品銷售總成本 | 182,401 | 95.7% | 121,313 | 86.5% | 117,663 | 92.3% | ||||||||||||
毛利 | 8,109 | 4.3% | 18,886 | 13.5% | 9,802 | 7.7% | ||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||||||||
一般和行政 | 76,747 | 40.3% | 34,251 | 24.4% | 22,385 | 17.6% | ||||||||||||
銷售、市場營銷和客户服務 | 39,428 | 20.7% | 29,230 | 20.8% | 7,740 | 6.1% | ||||||||||||
壞賬、票據和其他應收賬款準備 | 45,328 | 23.8% | 30,465 | 21.7% | 9,038 | 7.2% | ||||||||||||
減值費用 | 10,853 | 5.7% | 124,970 | 89.1% | 32,021 | 25.1% | ||||||||||||
總運營費用 | 172,356 | 90.5% | 218,916 | 156.1% | 71,324 | 56.0% | ||||||||||||
營業虧損 | (164,247 | ) | (86.2)% | (200,030 | ) | (142.7)% | (61,522 | ) | (48.3)% | |||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||||
利息支出 | (9,275 | ) | (4.9)% | (9,043 | ) | (6.5)% | (18,418 | ) | (14.4)% | |||||||||
利息收入 | 2,218 | 1.2% | 1,163 | 0.8% | 459 | 0.4% | ||||||||||||
可轉換債券的清償收益 | – | – | – | – | 7,121 | 5.6% | ||||||||||||
衍生資產/負債公允價值變動 | (15,650 | ) | (8.2)% | (2,328 | ) | (1.7)% | – | —% | ||||||||||
税務處罰 | – | – | – | – | (9,670 | ) | (7.6)% | |||||||||||
對關聯公司的投資虧損 | (2,493 | ) | (1.3)% | (10,618 | ) | (7.6)% | (2,496 | ) | (2.0)% | |||||||||
淨匯兑收益 | 4,412 | 2.3% | 797 | 0.6% | (5,843 | ) | (4.6)% | |||||||||||
其他 | 628 | 0.3% | (573 | ) | (0.4)% | (439 | ) | (0.3)% | ||||||||||
其他費用合計(淨額) | (20,160 | ) | (10.6)% | (20,602 | ) | (14.7)% | (29,286 | ) | (23.0)% | |||||||||
所得税前虧損 | (184,407 | ) | (96.8)% | (220,632 | ) | (157.4)% | (90,808 | ) | (71.3)% | |||||||||
所得税費用 | 673 | 0.4% | 336 | 0.2% | 151 | 0.1% | ||||||||||||
淨虧損 | (185,080 | ) | (97.1)% | (220,968 | ) | (157.6)% | (90,959 | ) | (71.4)% |
截至2017年12月31日的年度與截至2016年12月31日的年度比較
淨銷售額-截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度,淨銷售額分別為1.402億美元和1.275億美元,減少了1,270萬美元,降幅為9.1%。截至2017年12月31日止年度的淨銷售額較同期減少 主要是由於EPC項目收入及光伏項目銷售減少所致。
銷貨成本 -截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度,銷售成本分別為1.213億美元(佔淨銷售額的86.5%)和1.177億美元(佔淨銷售額的92.3%),減少370萬美元,降幅為3.0%。銷售成本的下降與我們在中國為位於中國的太陽能項目提供EPC服務的業務收縮一致。
69 |
毛利 -我們的毛利潤從截至2016年12月31日的年度的1890萬美元增加到截至2017年12月31日的年度的980萬美元。截至2016年12月31日及2017年12月31日止年度的毛利率分別為13.5%及7.7%。毛利率下降主要是由於金融服務收入減少所致。我們自2017年4月起終止了中國的Solarbao相關業務 ,截至2017年12月31日止年度確認的金融服務收入寥寥無幾,與其他業務相比利潤率較高。
一般和行政費用 -截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度,一般和行政費用分別為3,430萬美元(佔淨銷售額的24.4%)和2,240萬美元(佔淨銷售額的17.6%),減少了1,190萬美元,降幅為34.6%。 自2017年關閉中國的大部分辦事處以來,我們的一般和行政費用的減少主要包括工資、折舊和辦公費用。
銷售、營銷 和客户服務費用-截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度,銷售、營銷和客户服務費用分別為2920萬美元(佔淨銷售額的20.8%) 和770萬美元(佔淨銷售額的6.1%),減少 2150萬美元,降幅為73.5%。銷售、營銷和客户服務費用的下降與我們2017年銷售額的下降保持一致。
可疑賬款、票據和其他應收賬款撥備-我們在2016年記錄了3,050萬美元的壞賬和票據撥備, 包括(I)基於這些應收賬款的預期可收回金額計提的2830萬美元的預付費用和其他流動資產的可疑收回撥備。(Ii)超過賬單的1330萬美元的可疑收回撥備; (Iii)由於2016年的收回而沖銷1410萬美元的壞賬準備。本集團於2017年度計提呆賬準備及票據900萬美元,主要包括預付費用及其他流動資產計提呆賬準備510萬美元(基於該等應收款項的預期可收回金額)。
減值費用 -截至2016年12月31日和2017年12月31日止年度的減值費用分別為1.25億美元(佔淨銷售額的89.1%)和3,200萬美元(佔淨銷售額的25.1%)。 2017財年的減值費用包括:(I)無形資產減值虧損20萬美元;(Ii)應收融資租賃減值虧損2400萬美元;(Iii)項目資產減值虧損400萬美元;及(Iv)物業、廠房及設備減值虧損380萬美元。
利息支出 -截至2016年和2017年12月31日止年度的利息支出分別為900萬美元(佔淨銷售額的6.5%)和1,840萬美元(佔淨銷售額的14.4%),增加940萬美元,增幅為103.7%。利息支出的增長與2017年借款的增長保持一致,違約借款產生的利息更多。
利息收入 -截至2016年12月31日和2017年12月31日止年度的利息收入分別為120萬美元(佔淨銷售額的0.8%)和50萬美元(佔淨銷售額的0.4%),減少70萬美元,降幅為60.5%。利息收入的減少與2017年銀行存款的減少一致。
可轉換債券的清償收益 -在截至2017年12月31日的一年中,可轉換債券的終止收益為710萬美元。 這是由於我們與聯合天空控股集團有限公司簽訂的可轉換債券協議的延期。
衍生資產/負債的公允價值變動-截至2016年12月31日的 年度,我們衍生資產/負債的公允價值變動為230萬美元。這主要是由於ENS 根據ENS採購協議向我們發出的認股權證市值發生變化所致。截至2017年12月31日止年度,衍生資產/負債的公允價值並無變動。
税務處罰-截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度,税收處罰 分別為零和970萬美元。它主要是對延遲提交截至2016年12月31日的聯邦和州所得税申報單 的罰款。
對關聯公司的投資虧損 -截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度,附屬公司投資虧損分別為1060萬美元和250萬美元。 它主要體現在權益法下對ENS的投資損失。
其他收益或 費用-在截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度中,我們分別產生了20萬美元(佔淨銷售額的0.2%)和630萬美元(佔淨銷售額的4.9%)的其他虧損。其他收益或支出增加的主要原因是外匯收益增加了580萬美元。
所得税費用 -我們在截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度分別計提了30萬美元(佔淨銷售額的0.2%)和20萬美元(佔淨銷售額的0.1%)的所得税撥備。
淨虧損 -由於上述原因,我們於截至2017年12月31日的年度錄得淨虧損9,100萬美元(佔淨銷售額的71.4%),較截至2016年12月31日的年度的淨虧損2.21億美元(佔淨銷售額的157.6%)有所增加。
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截至2016年12月31日的年度與截至2015年12月31日的年度比較
淨銷售額-截至2015年12月31日和2016年12月31日的年度,淨銷售額分別為1.905億美元和1.402億美元,減少了5030萬美元,降幅為26.4%。截至2016年12月31日止年度的淨銷售額較同期減少 主要是由於EPC項目收入及光伏項目銷售減少所致。
銷貨成本 -截至2015年12月31日和2016年12月31日的年度銷售成本分別為1.824億美元(佔淨銷售額的95.7%)和1.213億美元(佔淨銷售額的86.5%),減少了6,110萬美元,降幅為33.5%。銷售成本的下降與我們在中國為位於中國的太陽能項目提供EPC服務的業務收縮一致。
毛利 -我們的毛利潤從截至2015年12月31日的年度的810萬美元增加到截至2016年12月31日的年度的1890萬美元。截至2015年和2016年12月31日止年度的毛利率分別為4.3%和13.5%。毛利率的增長主要是由於光伏項目銷售的收入貢獻減少,與其他業務相比,光伏項目的利潤率較低。
一般和行政費用 -截至2015年12月31日和2016年12月31日的年度,一般和行政費用分別為7670萬美元(佔淨銷售額的40.3%)和3430萬美元(佔淨銷售額的24.5%),減少了4240萬美元,降幅為55.3%。 我們的一般和行政費用的減少主要包括對管理層的股票獎勵、工資 和專業服務費。
銷售、市場營銷和客户服務費用 -截至2015年12月31日和2016年12月31日的年度,銷售、市場營銷和客户服務費用分別為3940萬美元(佔淨銷售額的20.7%)和2920萬美元(佔淨銷售額的20.8%),減少1020萬美元,或 25.9%。銷售、市場營銷和客户服務費用的下降與我們2016年的銷售額下降一致。
可疑賬款、票據和其他應收賬款撥備-我們根據2015年這些應收賬款的預期可收回金額,從EPC服務收入和其他收入中計入了4530萬美元的壞賬、票據和其他應收款項撥備。本集團於2016年度錄得3,050萬美元的呆賬及票據撥備,包括:(I)根據該等應收賬款的預期可收回金額計提2,830萬美元的預付開支及其他流動資產的可疑收回撥備;(Ii)超過賬單金額的1,330萬美元的可疑收回撥備;(Iii)於2016年收回1,410萬美元的壞賬準備。
減值費用 -截至2015年及2016年12月31日止年度的減值費用分別為1,090萬美元(佔淨銷售額的5.7%)及1.25億美元(佔淨銷售額的89.1%),包括(I)商譽減值虧損6,520萬美元;(Ii)融資租賃應收賬款減值虧損3,200萬美元 ;(Iii)項目資產減值虧損1,380萬美元;及(Iv)物業、廠房及設備減值虧損1,260萬美元。
利息支出 -截至2015年和2016年12月31日止年度的利息支出分別為930萬美元(佔淨銷售額的4.9%)和900萬美元(佔淨銷售額的6.5%),減少30萬美元,降幅為3.2%。利息支出的減少與2016年借款的減少一致。
利息收入 -截至2015年和2016年12月31日止年度的利息收入分別為220萬美元(佔淨銷售額的1.2%)和120萬美元(佔淨銷售額的0.8%),減少100萬美元,降幅為45.5%。利息收入的減少與2016年銀行存款的減少一致。
可轉換債券清償損失 -2015年和2016年沒有發生過這樣的交易。
衍生資產/負債公允價值變動 -我們對衍生工具公允價值的變動資產/負債截至2015年12月31日及2016年12月31日止年度分別為1,570萬美元及230萬美元。衍生工具公允價值變動的增加資產/負債 主要是由於ENS根據ENS購買協議向我們發出的認股權證的市值發生了變化。
附屬公司投資虧損 -截至2015年12月31日和2016年12月31日的年度,附屬公司投資虧損分別為250萬美元和1060萬美元。它主要體現在權益法下對ENS的投資損失。
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其他收益或費用 -在截至2015年12月31日和2016年12月31日的年度中,我們分別產生了500萬美元的其他收益(佔淨銷售額的2.6%)和20萬美元的其他虧損(佔淨銷售額的0.2%)。其他收益或支出減少的主要原因是外匯收益減少360萬美元。
所得税費用 -我們在截至2015年12月31日和2016年12月31日的年度分別計提了70萬美元(佔淨銷售額的0.4%)和30萬美元(佔淨銷售額的0.2%)的所得税撥備。
淨虧損-由於上述原因,本公司於截至2016年12月31日止年度錄得淨虧損2.21億美元(佔淨銷售額的157.6%),較截至2015年12月31日止年度的淨虧損1.851億美元(佔淨銷售額的97.2%)有所增加。
B. | 流動性與資本資源 |
流動性
現金和現金等價物的來源和用途摘要如下:
截至12月31日止年度, | ||||||||||||
2015 | 2016 | 2017 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | (155,518 | ) | (47,030 | ) | (3,634 | ) | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | (52,008 | ) | (13,117 | ) | (3,286 | ) | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 133,136 | (17,819 | ) | 5,796 | ||||||||
匯率變動對現金的影響 | (26 | ) | 20 | (477 | ) | |||||||
現金和現金等價物淨減少 | (74,416 | ) | (77,946 | ) | (1,601 | ) |
截至2015年12月31日、2016年12月31日和2017年12月31日,我們分別擁有8210萬美元、420萬美元和260萬美元的現金和現金等價物。
經營活動
截至2017年12月31日的年度,經營活動中使用的現金淨額為360萬美元,主要原因是(I)淨虧損9100萬美元, 部分抵消了(I)減值費用3200萬美元;(Ii)壞賬準備900萬美元;(Iii)非現金 利息支出1150萬美元;(Iv)税金970萬美元;(5)應計負債和其他負債變動1,640萬美元和(6)客户預付變動1,420萬美元;(7)限制性現金變動800萬美元。
截至2016年12月31日止年度,經營活動所用現金淨額為4,700萬美元,主要是由於(I)淨虧損221.0,000,000美元及(Ii)應付票據減少3,170,000美元,但由(I)減值費用1.554億美元,(Ii)與經營活動有關的限制性現金減少2,590萬美元及(Iii)項目資產減少1,300萬美元所部分抵銷。
截至2015年12月31日的年度,用於經營活動的現金淨額為1.555億美元,主要原因是(I)淨虧損185.1美元,(Ii)應收賬款增加8,640萬美元,(Iii)與經營活動相關的限制性現金增加3,460萬美元,(Iv)融資租賃應收賬款增加3,120萬美元,(V)預付費用和其他資產增加2,560萬美元,但被(I)減值費用5,620萬美元部分抵消,(Ii)成本及超出未完成合約賬單的估計收益減少 4,130萬美元,(Iii)基於股票的薪酬支出3,820萬美元,(Iv)應計負債及其他負債增加2,520萬美元,(V)待售項目資產減少2,170萬美元及(Vi)衍生資產/負債的公允價值變動1,570萬美元。
投資活動
截至2017年12月31日止年度,投資活動使用的現金淨額為330萬美元,主要是由於信新解除合併導致現金 減少270萬美元。
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於截至二零一六年十二月三十一日止年度,用於投資活動的現金淨額為1,310萬美元,主要由於(I)收購物業、廠房及設備3,390萬美元;(Ii)收購附屬公司,扣除收購現金230萬美元及(Iii)收購附屬公司投資350萬美元,但由(I)出售及回租交易所得2020萬美元及(Ii)出售附屬公司投資所得540萬美元部分抵銷。
截至2015年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為5,200萬美元,主要原因是(I)向附屬公司投資3,340萬美元,(Ii)收購短期投資3,140萬美元,(Iii)收購項目資產 2,270萬美元,(Iv)收購房地產、廠房和設備2,220萬美元,以及(V)收購子公司和項目資產預付款770萬美元,部分由(I)出售短期投資所得款項5,880萬美元及(Ii)到期時銀行存款增加所得款項1,420萬美元抵銷。
融資活動
於截至2017年12月31日止年度,融資活動提供的現金淨額為580萬美元,主要包括(I)發行普通股所得款項580萬美元;(Ii)信貸額度及應付貸款所得款項3500萬美元及(Iii)Solarbao平臺貸款所得款項8440萬美元,由(I)償還信貸額度及應付貸款3640萬美元及(Ii)償還Solarbao平臺貸款8,110萬美元部分抵銷。
截至2016年12月31日的年度,用於資助活動的現金淨額為1,780萬美元,主要包括(I)直接或通過太陽能電子商務和Meijv償還Solarbao平臺上的貸款1.704億美元,以及(Ii)償還信用額度和 應付貸款1.4億美元,部分被(I)通過Solarbao平臺通過Solar Energy電子商務和Meijv獲得的1.81億美元貸款所抵消;(Ii)來自信貸額度和應付貸款的收益5,880萬美元,以及(3)限制性現金減少4,820萬美元。
截至2015年12月31日的年度,融資活動產生的現金淨額為1.331億美元,主要包括(I)信用額度和應付貸款的收益 2.546億美元,(Ii)通過太陽能電子商務在Solarbao平臺上貸款的收益1.3億美元,(Iii)根據S法規向各種非美國投資者發行SPI未登記股票的收益6200萬美元,以及(Iv)發行可轉換債券的收益2000萬美元。通過(I)信用額度付款和應付貸款1.962億美元,(Ii)直接或通過太陽能電子商務償還Solarbao平臺上的貸款89.1美元,以及(Iii)限制性現金增加4800萬美元,部分抵消了 。
關於流動性的資本資源和重大已知事實
我們2015年的淨虧損為1.851億美元。截至2015年12月31日,我們的累計赤字為2.461億美元,營運資本為負8000萬美元。
在截至2016年12月31日的一年中,我們以私募方式從非美國投資者那裏籌集了500萬美元,用於以每股2美元的價格非註冊發行我們普通股的股票。然而,截至2016年12月31日,我們通過Solarbao平臺獲得的短期銀行借款和貸款融資總額分別為5880萬美元和1.81億美元,年利率在 2.3%至11.9%之間,將於2016年至2018年到期。隨後,我們償還了短期銀行借款,總額為1.4億美元。在截至2016年12月31日的年度內淨虧損2.210億美元,截至2016年12月31日,我們的累計赤字為4.668億美元,營運資金赤字為負1.762億美元。
我們的流動資金狀況在2017年和2018年1月1日至本年度報告日期期間進一步惡化 。2017年,我們持續虧損9100萬美元。截至2017年12月31日,我們的累計赤字為5.578億美元,營運資金赤字為2.55億美元。這些都使人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。
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最近,我們修訂了支持我們現有運營計劃的假設,並認識到需要採取更多行動來重新定位我們的運營,以最大限度地減少現金流出。因此,我們正在實施多項舉措,以便在2017年以增量方式節約或產生現金。這些舉措包括
· | 世邦魏理仕中國(香港)有限公司於2018年8月30日,本集團與本集團董事會主席兼行政總裁彭曉峯的配偶周山的聯營公司Lighting Charting Limited(“Lighting Charm”)訂立購股協議 (“SPA”)。該協議已獲得本集團董事會獨立委員會的批准。SPA規定,本集團出售照明魅力由中國(香港)有限公司(“中國”)持有與其於中國的業務(“收購業務”)有關的所有資產及負債的100% 股權。收購的業務包括EPC業務、光伏項目、 互聯網融資租賃相關業務以及中國的電子商務。根據SPA條款,照明魅力將以現金向本集團支付收購業務的代價為1.00美元。作為SPA所述的結束條件之一, 本集團進行了內部重組,其後SPI中國僅持有本集團在中國的子公司,而原來由SPI中國持有的與本集團在中國以外的業務有關的子公司 轉讓給了 集團的其他子公司。2017年,世邦魏理仕中國淨虧損6,210萬美元。截至2017年12月31日,SPI中國累計虧損263.2 億美元,營運資金赤字1.546億美元。 |
· | 可轉換債券修訂協議。2018年6月29日,根據第二修正案協議,可轉換債券本金及其利息的2000萬美元的償還將於2019年12月後到期。 根據新修訂,截至2017年12月31日,1580萬美元可轉換債券已重新歸類為非流動負債。此外,對於餘下的3,500萬美元可換股債券,本集團一直在積極及持續地與債券持有人進行磋商,以達成雙方均可接受的和解安排。除其他選擇外,本集團一直在探討以現金支付及股票發行相結合的方式結算未償還可換股債券的可能性,以及降低本集團未來十二個月現金支付水平的結算時間表。 |
· | 營運資金管理 。本集團計劃於2018年第一季度在北美籌建一個總裝機容量為5兆瓦的項目,並預計於2019年第三季度完成該5兆瓦項目的建設和銷售。本集團已於2017年10月開始另一個總裝機容量為4.7兆瓦的北美項目的工程設計工作 ,預計於2019年第三季度完成該FIT項目的建設和銷售。這兩個項目 確實具有良好的價值和回報,這些項目的完成和銷售預計將為公司帶來大量現金,以改善流動性和資本,用於再投資於新的太陽能項目。本集團已決定推遲對若干新項目資產的計劃投資,並一直密切監察本集團的資本開支水平,直至流動資金狀況有所改善。該等措施旨在保留現金及產生營運現金流,使本集團能夠償還借款及應付帳款。 |
· | 節約成本的措施。集團已實施若干措施,以期減少營運開支。這些措施包括: 1)嚴格控制和減少在美國和澳大利亞的業務、營銷和廣告費用;2)搬遷美國和英國的某些辦事處以節省寫字樓租金;以及3)降低集團管理團隊的薪酬。 |
但是,我們不能向您保證此流動資金計劃將成功執行。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的商業和工業有關的風險 -我們發生了淨虧損,經歷了經營活動的現金淨流出 ,並記錄了營運資本赤字。如果我們不能有效地管理我們的現金和其他流動金融資產,並執行我們的 流動性計劃,我們可能無法作為一家持續經營的企業繼續下去。
作為一家離岸控股公司, 根據中國法律法規,我們只能通過貸款或出資向我們的中國子公司提供離岸籌資活動所得資金,但須滿足適用的政府註冊和審批要求。因此,我們是否有能力在需要時為我們的中國子公司提供及時的財務支持存在不確定性。
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執行規則 《中華人民共和國企業所得税法》(“企業所得税法”)規定,自2008年1月1日起,向非居民企業投資者宣派的股息如在中國沒有設立機構或營業地點,或在中國設有機構或營業地點,但有關收入與該等機構或營業地點並無有效聯繫,則向該等非居民企業投資者申報的股息一般適用10%的税率 ,惟該等股息源自中國境內。根據內地與香港於2006年8月21日簽訂的《內地與香港中國關於對所得避免雙重徵税的安排》,中國政府可對中國公司支付給香港居民的股息徵税,税率不超過應付股息總額的10%或5%,適用於香港居民持有的中國公司的股權百分比分別低於25%和至少25%的情況。由於我們的中國營運附屬公司由我們的香港附屬公司持有,我們可能須就我們的中國營運附屬公司支付給其香港母公司的股息繳交中國税項。
雖然我們目前沒有任何計劃宣佈我們中國子公司的任何股息或其他分配,但我們未來可能會嚴重依賴我們的中國子公司支付的股息和其他分配來滿足我們的現金和融資需求。我們的中國子公司的股息和其他分派可能會受到限制。根據中國法律和法規,我們的中國子公司 只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。 我們的中國子公司必須每年至少撥出其累計税後利潤的10%(如果有的話)作為法定公積金,直至該基金總額達到其各自注冊資本的50%。
我們的中國子公司可酌情根據中國會計準則將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金。備用金、職工福利和獎金基金不能作為現金股利分配。請參閲“項目3.關鍵信息-D. 風險因素-與我們的國際業務相關的風險-我們可能依賴我們的中國子公司支付的股息來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。對我們中國子公司向我們支付股息的能力的任何限制都可能對我們開展業務和向我們的美國存託憑證持有人支付股息的能力產生重大不利影響。“ 此外,我們作為我們中國子公司的註冊資本和額外實收資本進行的投資也受到中國法律法規對其分配和轉讓的限制。
因此,我們的中國子公司以現金股息、貸款或墊款的形式將其淨資產轉移給我們的能力受到限制。 截至2017年12月31日,受限制的淨資產金額為零,即註冊資本、額外實收資本和法定準備金的累計撥款額。
資本支出
我們在2015年、2016年和2017年的資本支出分別為7120萬美元、2320萬美元和830萬美元。截至2017年12月31日,資本承諾額約為4,100萬美元。這些資本承諾將主要用於我們太陽能項目的建設 。我們預計將使用我們運營和私募的現金、銀行借款、融資租賃以及其他第三方融資選擇為這些項目的建設提供資金。
研發、專利和許可證等。
在2014年之前,我們 從事各種光伏組件的開發、製造和營銷,光伏組件是將陽光轉化為電能的太陽能園區的關鍵組件,以及系統平衡組件,包括我們的內部品牌。我們已經停止了製造業務,並清算了我們的研發部門。
趨勢信息
除本年報其他地方披露的 外,我們不知道2017年的任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件有可能對我們的淨收入、收益、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響,或者 將導致報告的綜合財務信息不一定指示未來的經營業績或財務 狀況。
表外安排
我們沒有為任何第三方的付款義務提供任何財務擔保或其他承諾。我們沒有將 與我們自己的股票掛鈎並歸類為股東權益的任何衍生品合同,或沒有反映在我們的合併財務報表中的 衍生品合同。我們對轉移至作為信貸、流動性或市場風險支持的未合併實體的資產沒有任何留存或或有權益。我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或研發服務的任何未合併實體中沒有任何可變權益 。
75 |
合同義務的表格披露
下表列出了截至2017年12月31日我們的合同義務:
按期付款到期 | ||||||||||||||||||||
合同義務 | 總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
可轉換債券 | 50,785 | 35,000 | 15,785 | – | – | |||||||||||||||
短期借款 | 108,726 | 108,726 | – | – | – | |||||||||||||||
長期債務債務 | 9,823 | – | 1,185 | 1,289 | 7,349 | |||||||||||||||
資本(融資)租賃義務 | 26,399 | 26,399 | – | – | – | |||||||||||||||
經營租賃義務 | 4,934 | 546 | 887 | 847 | 2,654 | |||||||||||||||
資本承諾 | 41,029 | 41,029 | – | – | – | |||||||||||||||
總計 | 241,696 | 211,700 | 17,857 | 2,136 | 10,003 |
安全港
本截至2017年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告,以及我們在新聞稿、電話報告和其他投資者通訊中提供的信息,包括我們網站上的信息,包含經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)和經修訂的《1933年證券法》(簡稱《證券法》)所含的前瞻性陳述,這些陳述受難以預測的風險、不確定性和假設的影響。 本年度報告中的所有以Form 20-F表示的陳述,除有關歷史事實的陳述外,均為前瞻性陳述。 這些前瞻性陳述是根據《1995年私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。
前瞻性 陳述包括但不限於有關預期未來事件的陳述,包括我們的業務以及我們經營和計劃經營的市場的預期趨勢和 發展及管理計劃;未來財務 結果、經營結果、收入、毛利、營運開支、預計成本和資本支出;銷售和營銷 計劃;競爭地位;流動性、資本資源,以及按商業合理條款獲得未來股權資本。
前瞻性陳述可以通過使用“預期”、“計劃”、“將”、“可能”、“ ”、“預期”、“相信”、“估計”、“應該”、“打算”、“預測”、“ ”這些詞語的否定或複數以及其他類似術語來識別。我們的前瞻性陳述僅是基於我們目前的預期和對未來事件的預測。本年度報告中以Form 20-F格式包含的所有前瞻性陳述均基於截至本年度報告以Form 20-F格式提交之日我們所掌握的信息。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。我們不承擔以任何理由更新 任何前瞻性陳述的義務。
我們已經確定了 可能導致實際計劃或結果與任何前瞻性陳述中包含的內容大不相同的因素。這些 因素包括但不限於以下因素:
· | 無法在預期的時間範圍內實現重組的預期效益,或者根本不能實現; |
· | 税法、税收條約或税收條例或其解釋或執行方面的變化,包括 |
· | 徵税機關不同意我們對此類法律、條約和法規影響的評估。 |
· | 無法執行我們的任何業務戰略;以及 |
· | 我們提交給美國證券交易委員會的報告中可能討論的其他風險因素。 |
76 |
這些前瞻性的 陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能會導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與這些陳述明示或暗示的大不相同。這些因素包括在題為“項目3.關鍵信息--D.風險因素”一節中討論的事項,以及本年度20-F報表中其他部分討論的事項。您應該仔細考慮本節中描述的風險和不確定性。
第六項。 | 董事、高級管理人員和員工 |
A. | 董事和高級管理人員 |
下表列出了我們目前的董事會(“董事會”)和我們任命的高管和主要辦公室的名稱 和年齡以及每個人所擔任的職位。我們的執行官員由董事會任命。我們的董事任職至在下一次股東大會上任命其繼任者、去世、辭職或被董事會免職的較早時間。 我們的董事和我們任命的高管之間沒有家族關係。
名字 |
年齡 |
職位 |
彭曉峯 | 43 | 董事,董事會執行主席兼首席執行官 |
莫里斯·倪 | 56 | 董事 |
郎州 | 56 | 董事 |
洪孔昌 | 53 | 董事和首席運營官 |
Lu清 | 47 | 董事 |
以下是每個董事的簡短傳記(被任命為高管和重要員工),其中包含有關個人作為董事的服務的信息 被任命為高管或重要員工,包括過去五年的業務經驗。此外, 董事信息包括過去五年擔任的董事職務、有關某些法律或行政程序的信息(如果適用),以及導致董事會決定該 個人應充當我們的董事的經驗、資格、屬性或技能。
彭曉峯先生 自2011年1月10日起擔任董事董事會執行主席,自2016年3月25日起擔任首席執行官 。根據吾等與賽維LDK於二零一一年一月五日訂立的購股協議,彭先生獲委任為董事會主席。彭先生於2005年7月創立了賽維LDK,現任該公司董事長兼首席執行官。在創立賽維LDK之前,彭先生於1997年3月創立了蘇州獵信股份有限公司,並在2006年2月之前一直擔任該公司的首席執行官。蘇州六鑫是亞洲領先的個人防護用品製造商。彭先生於1993年畢業於江西外貿學院,獲得國際商務文憑,並於2002年畢業於北京大學光華管理學院,獲得EMBA學位。
Maurice Wai-fungai博士 自2016年5月9日以來一直作為我們的董事。倪博士為香港特別行政區經濟發展委員會轄下專業服務工作小組成員、香港專業服務聯盟董事會員、香港特許祕書公會總裁(2015年)會員、香港上市公司商會常務委員會委員、香港會計師公會資格及考試委員會成員及香港樹仁大學法學兼職教授。倪博士獲得上海財經大學金融學博士學位、香港理工大學企業融資碩士學位、密歇根安德魯斯大學工商管理碩士學位和伍爾弗漢普頓大學法學學士學位。他是國務院國有資產監督管理委員會(國資委)精選的 人才庫中的一員,並擔任幾家知名上市公司的獨立非執行董事。
郎周博士自2014年4月17日起一直擔任我們的 董事。Dr.Zhou自1997年起任南昌大學教授。Dr.Zhou在太陽能行業擁有豐富的經驗 。Dr.Zhou在北京科技大學獲得材料科學與工程博士學位,1985年在上海交通大學獲得材料科學與工程理學碩士和學士學位。
77 |
洪孔昌先生張先生自2017年9月起擔任董事,並自2014年5月起擔任我們的首席運營官。 張先生在太陽能和電子行業擁有20多年的工程和運營經驗。他 在2011-2014年間在賽維LDK擔任多個管理職位,並被任命為德國上市公司Sunways AG的管理委員會主席和首席執行官。在加入賽維之前,他曾於2007年至2011年擔任公司總經理,負責光伏系統的設計和開發,以及光伏組件和機架系統的關鍵部件製造。在2007年加入太陽能行業之前,張先生在電子行業工作了16年,負責液晶顯示產品的工程開發和製造,他 在偉創力國際有限公司的一家附屬公司擔任工程副總裁。張先生擁有路易斯安那大學機械工程理科學士學位,並於1997年在新加坡南洋理工大學獲得計算機集成製造理學碩士學位。
Lu女士 清自2017年5月以來一直作為我們的董事。她目前擔任WisePublic Asset Management Limited的首席運營官,負責管理日常運營,並擔任北京會計師事務所的特別顧問。Lu女士在金融、會計、税務、法律等領域具有豐富的從業經驗。她於2013年1月至2015年10月擔任中國再生醫學國際有限公司(8158香港)內部審計主管。Lu女士 亦於2005年5月至 2008年5月期間於星島新聞集團有限公司(1105HK)擔任內地中國財務總監。1992年2月至2002年3月,Lu女士擔任北京註冊會計師事務所主要業務夥伴之一兼副總經理。Lu女士1993年6月獲中央財經大學經濟學學士學位,會計專業畢業,2001年1月獲北京大學法學碩士學位。Lu清女士也是中國律師事務所的註冊税務師、註冊資產評估師和註冊會計師。
B. | 董事和高管的薪酬 |
截至2017年12月31日的年度,我們向董事和高管支付的現金薪酬和福利總額約為612,305美元。我們沒有為我們的執行董事預留養老金、退休或類似的福利或積累類似的福利。
股票激勵計劃
2006年股權激勵計劃
2006年11月15日,SPI董事會通過了2006年股權激勵計劃,將SPI普通股流通股的9%(9%)預留給該計劃,該計劃於2007年2月7日獲得SPI股東的批准。完成註冊地合併後,本公司承擔了SPI在2006年股權激勵計劃下的現有義務,並將在行使該計劃下的獎勵時發行同等數量的公司普通股,而不是SPI的普通股 。
以下是我們2006年股權激勵計劃的主要條款:
管理。 管理人是由董事會任命的兩名或兩名以上董事會獨立成員組成的委員會,負責管理本計劃,如果沒有該委員會,則為董事會本身。
獎項。根據本計劃,我們 可以授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票、非限制性股票和股票增值權。
授標協議。 根據本計劃授予的每一項獎勵將由公司與獲獎者簽署的書面獎勵協議作為證明。
行使價。 任何期權或股票增值權的行使價格將由管理人根據此 計劃確定。
獎勵條款。 根據本計劃授予的期權期限不得超過十年(如果是授予持有本公司所有類別股份總投票權10%以上的受購人的激勵性股票期權,則不得超過五年)。 股票增值權的期限將由管理人在獎勵協議中規定。
78 |
歸屬時間表。 管理人可酌情決定是否將任何裁決轉歸,以及任何此類轉歸的條款和條件。授標協議將包含任何此類歸屬時間表。
轉移限制。 除通過遺囑或繼承法或分配法以外,不得轉讓期權、限制性股票獎勵(在歸屬之前,受計劃和獎勵協議制約)或股票增值 權利,但不受限制的期權和股票增值權利可根據財產和解轉讓給獲獎者的前配偶,該財產和解是離婚協議或法院命令的一部分。在獲獎者的有生之年,只有獲獎者、其監護人或法定代表人才能根據計劃按照家庭關係秩序行使期權(激勵性股票期權除外)。在獲獎者的有生之年,只有獲獎者可以行使受限的 股票獎勵或股票增值權。
終止僱用或服務 。如果獲獎者終止受僱於我們或停止向我們提供服務,則可在計劃和授獎協議中規定的受僱或服務終止後行使獎勵。
計劃的終止和修訂。 根據該計劃的條款,該計劃於2016年自動終止。本公司董事會有權修訂、暫停或終止計劃 ,但須經股東批准作出某些修訂。此 計劃終止後不會授予任何獎勵,但在終止之前授予的所有獎勵將根據其條款繼續有效。
2015年股權激勵計劃
2015年5月8日,我們的 董事會通過了我們的2015年股權激勵計劃。我們的股東在同一天批准了這項計劃。該計劃在遷址合併完成後 生效。根據本計劃可發行的股票總數為公司已發行和已發行普通股數量的9%(9%)。管理人可酌情根據本計劃作出獎勵,以取代本公司或其附屬公司、本公司收購的公司或與本公司合併的公司之前授予的未完成獎勵。此類替代獎勵的股票數量應計入根據本計劃可用於獎勵的股票總數。
以下是我們2015年股權激勵計劃下的主要條款:
管理。 本計劃由本公司董事會薪酬委員會管理,薪酬委員會可將其全部或部分職責和權力轉授給董事會的任何小組委員會。
獎項。根據本計劃,我們 可以授予非限制性或激勵性股票期權、股票增值權和其他基於股票的獎勵,例如受限 股票。
期權/行權 價格。任何期權的每股收購價和任何股票增值權的行權價格將由管理人根據計劃確定。
獎勵條款。 根據本計劃授予的期權期限自授予之日起不得超過十年。歸屬條件。 管理員擁有加速或放棄任何歸屬條件的完全權力和權限。
轉移限制。 除非管理人另有決定,並符合計劃的條款和條件,否則不得轉讓除遺囑或繼承法和分配法以外的其他裁決。
根據 特定事件進行調整。如果流通股因某些公司交易而發生變化,管理人 將自行決定根據計劃發行或保留髮行的證券的數量或種類、未完成的獎勵、在一個日曆年度內可授予任何獎勵的最大獎勵數量、任何獎勵的期權或行使價格、或其他受獎勵影響的條款。如果控制權發生變更,管理人可(1)確定任何未完成的獎勵將自動行使或以其他方式授予,或 不再受失效限制;或(2)根據計劃取消這些獎勵,規定發放實質上保留這些獎勵適用條款的替代獎勵,或規定相關期權應在控制權變更前至少15天內可行使,並在控制權變更發生時終止。
79 |
終止和 修改計劃。除非提前終止,否則本計劃將於2025年自動終止。本公司董事會可根據本計劃的條款和條件修改、更改或終止本計劃。在終止日期 之後,本計劃不會授予任何獎勵,但在終止之前授予的獎勵將繼續有效。
期權大獎
下表 彙總了截至本年度報告日期,我們在2006年股權激勵計劃和2015年股權激勵計劃下授予董事和高管以及其他個人的未償還期權 。除以下點名的個人外,我們 未授予任何未完成的期權。
名字 | 共享數量: | 鍛鍊 價格(美元) |
授予日期 | 到期日 | ||||
彭曉峯 | 100,000 | * | $3.63 | 2017年9月 | 2027年9月 | |||
莫里斯·倪 |
3,600 5,000 5,000 |
$62 $62 $3.63 |
May 2016 May 2016 2017年9月 |
May 2026 May 2026 2027年9月 | ||||
郎州 | 5,000 | * | $62 | May 2016 | May 2026 | |||
3,000 1,000 |
$3.63 $31 |
2017年9月 2014年6月 |
2027年9月 2024年6月 | |||||
洪孔昌 | 46,000 | * | $3.63 | 2017年9月 | 2027年9月 | |||
清Lu | 800 | * | $3.63 | 2017年9月 | 2027年9月 | |||
董事和高級管理人員作為一個整體 | 169,400 | * | From $3.63 to $62 | 2013年8月至2026年3月 | 2026年5月至2027年9月 | |||
作為一個羣體的其他個人 | 130,700 | ** |
_____________________
* | 在行使所有 購股權後,將實益擁有不到我們當時已發行股本的1.0%。 |
** | 在行使所有 購股權後,每個此類個人將實益擁有不到我們當時已發行股本的1.0%。 |
C. | 董事會慣例 |
董事會
我們的董事會目前由五名董事組成,其中三人符合交易法第10A-3條和納斯達克規則第5605條的“獨立性”要求。我國開曼羣島的法律不要求本公司董事會的多數成員由獨立董事組成,開曼羣島法律也不要求薪酬 委員會或提名委員會的成員佔多數。我們打算在董事會的組成方面遵循我們本國的做法。董事並不一定要持有本公司的任何股份。董事如以任何方式,無論是直接或間接地,在與我公司的合同或交易或擬議的合同或交易中有利害關係,必須 在董事會會議上申報其利益性質。在納斯達克規則及相關董事會會議主席取消資格的規限下,董事人士可就任何合約或交易或擬議合約或交易投票,儘管他或她可能於當中有利害關係,如他或她這樣做,其投票將被計算在內,且其 可計入審議該合約或交易或擬議合約或交易的相關董事會會議的法定人數 。我們的董事會可以行使本公司的所有權力,借入資金,抵押或抵押我們的業務、財產和未催繳資本,並在借入或質押資金時發行債券或其他證券 作為本公司或任何第三方的任何債務、債務或義務的抵押品。
董事會各委員會
我們在董事會下有一個審計委員會,一個薪酬委員會和一個提名和公司治理委員會。我們已經為三個委員會的每個 通過了章程。各委員會的成員和職能如下所述。
80 |
審計委員會
我們的審計委員會由倪少傑、Lu、周浪三人組成,由倪少傑擔任主席。我們審計委員會的所有成員都符合《交易法》第10A-3條和《納斯達克》第5605條的《獨立性》 要求。審計委員會協助董事會監督(1)我們財務報表和相關披露的質量和完整性,(2)我們遵守法律和法規要求的情況,(3)獨立審計師的資格和獨立性,(4)我們內部審計職能和獨立審計師的表現,以及(5)關聯方交易。除其他事項外,審計委員會還負責:
· | 任命獨立審計師,並預先批准將由獨立審計師執行的任何非審計服務; |
· | 審查和批准所有擬議的關聯方交易; |
· | 與獨立審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應。 |
· | 與管理層和獨立審計師討論經審計的財務報表; |
· | 審查關於我們內部控制的充分性的主要問題以及內部控制中的任何重大缺陷或重大弱點; |
· | 分別定期與管理層和獨立審計員舉行會議; |
· | 與總法律顧問一起審查程序的充分性,以確保遵守法律和監管責任;以及 |
· | 定期向整個董事會彙報。 |
薪酬委員會
我們的薪酬委員會 由彭曉峯、倪德慶、Lu組成,由彭曉峯擔任主席。倪蔚華和Lu滿足了《交易法》第10A-3條和《納斯達克》第5605條的“獨立性”要求。 我國的做法與要求上市公司薪酬委員會只由獨立董事組成的“納斯達克”規定有所不同。然而,開曼羣島法律對賠償委員會的組成沒有具體要求。薪酬委員會全面負責評估和向董事會推薦我們董事和高管的薪酬,以及我們的股權和激勵性薪酬計劃、政策和計劃。除其他事項外,薪酬委員會負責:
· | 批准並監督我們高管的全部薪酬方案; |
· | 審查 並向董事會建議我們董事的薪酬; |
· | 審查並批准與我們首席執行官薪酬相關的公司目標和目標,根據這些目標和目標評估我們首席執行官的業績。並根據這一評價確定我們首席執行官 的薪酬水平; |
· | 定期審查 並向董事會建議並管理任何長期激勵 薪酬或股權計劃、計劃或類似安排;以及 |
· | 定期向整個董事會彙報。 |
81 |
提名和公司治理委員會
我們的提名和公司治理委員會
由曉峯彭南德、郎舟和Lu組成,由彭曉峯擔任主席。清Lu和郎州滿足
· | 確定 並建議董事會提名候選人蔘加董事會選舉或任命以填補董事會預期或已經出現的任何空缺; |
· | 根據董事會成員的獨立性、年齡、技能、經驗和為我們提供服務的特點以及預期需求,與董事會一起每年審查董事會目前的組成情況。 |
· | 確定 並向董事會推薦董事擔任董事會的 委員會成員; |
· | 定期就公司治理的法律和實踐方面的重大發展向董事會提供諮詢,並就公司治理的所有事項向董事會提出建議; |
· | 監督我們的商業行為和道德準則的遵守情況,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的遵守;以及 |
· | 定期向整個董事會彙報。 |
董事的職責
根據開曼羣島法律,我們的董事 對我們負有信託責任,包括忠誠義務、誠實行事的義務和按照他們認為符合我們最佳利益的方式行事的義務。我們的董事也有責任行使他們實際擁有的技能,以及一個相當謹慎的人在類似情況下會表現出的謹慎和勤奮。在履行對我們的注意義務時,我們的董事必須確保遵守我們不時修訂和重申的組織章程大綱和章程細則。 如果違反董事應盡的義務,本公司有權要求賠償。
董事及行政人員的任期
董事會成員任職至其繼任者經正式選舉並具備資格為止。董事的高級職員由董事會委任,並由董事會酌情決定。 如(I)董事破產或與債權人作出任何債務償還安排或債務重整 ;(Ii)身故或被本公司發現精神不健全;(Iii)向本公司發出書面通知辭職;(Iv)董事會議決辭去其職位;或(V)根據本公司組織章程大綱及章程細則的任何其他 規定被免職,董事將不再是董事。
僱傭協議
我們已與每位高管簽訂了僱傭協議 。這些僱傭協議自簽署之日起生效,並將一直有效至2019年。我們可以因高管的某些行為而終止對該高管的僱用,這些行為包括但不限於重罪定罪、任何涉及道德敗壞的行為或判處監禁的輕罪; 實施任何盜竊、欺詐、不誠實或偽造任何僱傭或公司記錄的行為;不當披露公司的機密或專有信息;任何對公司聲譽或業務造成不利影響的行為;或未能履行約定的職責。我們也可以無故終止高管的聘用。 我們每個人或相關高管均可提前書面通知終止聘用。我們可以與我們的高管續簽僱傭 協議。
82 |
D. | 員工 |
截至2015年12月31日、2016年12月31日和2017年12月31日,我們分別擁有884名、327名和63名員工。這些員工基本上都位於 中國,還有一小部分員工在美國、英國、意大利、希臘、香港和日本。下表 列出了截至2018年11月30日我們各主要職能部門的員工人數:
主要功能 | 自.起 2018 | |
管理職能 | 19 | |
運營職能 | 46 | |
其他 | 2 | |
總計 | 67 |
我們的任何員工都不是由工會代表,也不是根據集體談判協議組織的。我們從未經歷過停工,並相信我們與員工的關係良好。
按照中國的規定,我們 參加市、省政府組織的各種職工社會保障計劃,包括養老金、失業保險、生育保險、工傷保險、醫療保險和住房保險。根據中國法律,我們必須按員工工資、獎金和某些津貼的特定百分比向員工福利計劃繳款 ,最高金額由當地政府不時規定。
E. | 股份所有權 |
下表列出了截至報告日期有關我們股票受益所有權的信息 :
· | 我們的每一位董事和高管;以及 |
· | 我們所知的每一位實益擁有超過5%的我們普通股的人。 |
董事和高管 |
實益擁有的股份 |
百分比 實益擁有 | ||
彭曉峯,董事會主席 | 3,726,0401 | 37.3% | ||
倪蔚峯,董事 | * | * | ||
青Lu,董事 | * | * | ||
董事郎朗 | * | |||
董事首席運營官洪孔昌 |
* |
* | ||
全體董事和高級管理人員為一組 | 3,779,0902 | 0.38% |
__________________
(1) | 由於彭曉峯先生擁有購買100,000股普通股的選擇權,因此,彭曉峯先生作為周Shan女士的配偶,可被視為實益擁有周Shan女士持有的875,000股本公司普通股。此外,賽維LDK新能源控股有限公司或賽維LDK能源, 直接擁有127,340股普通股,並持有購買1,621,700股普通股的選擇權。作為董事及作為董事唯一股東周女士的配偶,彭先生可被視為 實益擁有賽維LDK能源實益擁有的1,749,040股普通股。Lighting Charm Limited持有購買1,000,000股普通股的選擇權。作為唯一股東周女士及董事有限公司的配偶,彭先生可被視為實益擁有該1,000,000股由光線魅力 有限公司實益擁有的普通股。 |
(2) | 包括總計2,011,340股普通股和購買總計1,767,750股普通股的期權。 |
* | 低於1.0%。 |
83 |
主要股東 |
普通股 股 實益擁有 |
百分比 實益擁有 | ||
賽維LDK太陽能美國公司1 | 1,317,463 | 18.2% | ||
賽維LDK太陽能歐洲控股公司2 | 97,712 | 1.3% | ||
Shan·周3 | 2,624,040 | 36.2% | ||
乾坤盛世投資有限公司4 | 800,000 | 11.0% | ||
Sinsin Europe太陽能資產有限合夥企業5 | 382,258 | 5.3% |
______________________
(1) | LDK Solar USA,Inc.LDK Solar USA,Inc.由LDK Solar Co.,Ltd.全資擁有。LDK Solar USA,Inc.的地址是One Front Street,Suite1600,San Francisco,CA 94111。 |
(2) | LDK Solar Europe Holding S.A.由LDK Solar International Co.,Ltd.全資擁有,而LDK Solar International Co.,Ltd.又由LDK Solar Co.,Ltd.全資擁有。LDK Solar Europe Holding S.A.的地址是898,rue Pafebruch,L-8308,Capellen RCS,盧森堡。 |
(3) | 包括周女士持有的875,000股普通股及賽維LDK能源實益擁有的1,749,040股普通股。作為彭先生的配偶,周女士也可能被視為實益擁有彭先生有權購買的100,000股普通股。 |
(4) | 王雲石先生是通過乾坤盛世投資有限公司持有的800,000股公司普通股 擁有唯一投票權和投資權的自然人。乾坤盛世投資有限公司的地址是英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮布萊克本駭維金屬加工海洋草場 豪宅(郵政信箱116)。 |
(5) | Sinsin Europe Solar Asset Limited Partnership的普通合夥人是Solar Asset Management Capital Inc.。Solar Asset Management Capital Inc.由SAM Capital Holdings Limited全資擁有。Sinsin Europe Solar Asset Limited Partnership的地址是開曼羣島大開曼KY1-9006市場街10號716套房。 |
截至本年度報告日期,已發行和已發行的普通股為7,260,672股。我們無法確定地址位於美國的受益股東的確切數量。
截至本年度報告日期,我們沒有任何股東擁有與其他股東不同的 投票權。我們目前不知道有任何安排 可能會在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。
第7項。 | 大股東及關聯方交易 |
A. | 大股東 |
請參閲“第 項6.董事、高級管理人員和員工--E股份所有權”。
B. | Related Party Transactions |
與我們的董事、高管和股東進行交易
於2016及2015年度,本集團透過太陽能向個人投資者集資總額分別為2,200,000,000美元及14,560,000美元,其中1,800,000美元及1,150萬美元已由本集團發行予個人投資者而無現金流入,本集團於2016及2015年度已從太陽能收取2,000,000,000美元及1.298億美元,而Solar Energy按基金本金的1%向本集團收取佣金1,000,000美元及1.1,000美元。於2016及2015年度,本集團透過太陽能贖回予個人投資者的資金總額為零美元及1,920萬美元,並已於2016年12月31日及2015年12月31日全數償還予Solar 能源。於二零一六年,本集團透過VIE經營Solarbao電子商務及投資業務,截至2017年12月31日止年度,本集團與Solar Energy並無發生上述交易。於二零一七年及二零一六年十二月三十一日,本集團從太陽能收取的其他應收賬款(毛數)分別為320萬美元及320萬美元。 本集團代本集團從個人投資者處收取的基金扣除佣金費用後,根據應收太陽能的可收回金額計提了分別為320萬美元及320萬美元的呆賬準備。
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關於標的光伏產品的推出,本集團於截至2015年12月31日止年度分別向江西賽維LDK太陽能高科技有限公司(“江西賽維”)及蘇州六鑫實業有限公司(“六鑫”)發行面值總額分別為80萬美元及60萬美元的優惠券 。江西賽維LDK與六鑫均為本集團關聯方。江西賽維LDK為本公司主要股東賽維LDK太陽能有限公司(“賽維LDK”)的全資附屬公司。六新由彭先生的父親全資擁有。這些優惠券可以在持有者之間自由轉讓,但不能兑換成現金。持有者通過太陽能在線平臺認購在線產品時,可以兑換優惠券,並按優惠券面值減去在線產品原來的 購買價格。2015年,本集團從六新收到了60萬美元 的全額支付,以支付所發行優惠券的面值。對於向江西賽維LDK發行的80萬美元優惠券,根據本集團與賽維LDK江西公司的相互協議,已用來衝抵賽維LDK江西分公司80萬美元的未付賬款。 截至2015年12月31日,向該關聯方發行的優惠券已通過在線平臺全部贖回。截至2017年12月31日及2016年12月31日止年度,並無與江西賽維及六新發生其他相關交易。
於二零一五年,本集團向本集團股東之一SUPERMERCY Limited(“SUPERMERCY”)收取佣金350萬美元,以支付本集團從SUPERMERCY提供的服務成功籌集的若干資金。佣金被確認為扣除在股東權益內的額外實收資本中記錄的募集資金。2017至2016年間,本集團與SUPERMERCY之間並無此類交易。
於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度,本集團分別向彭先生預付款項50萬美元及30萬美元,本公司已於二零一六年十二月三十一日就此預付款項。於截至二零一七年十二月三十一日止年度,本集團向彭先生預付業務營運費用$2,000,000元,此為於二零一七年十二月三十一日之開支。
於截至2017年及2016年12月31日止年度,本集團向本集團前董事 趙明華先生預付款項2,000,000美元及1,700,000美元,於2017及2016年度分別收到4,000,000美元及1,500,000美元。截至2017年12月31日及2016年12月31日,本集團應收趙明華先生的應收款項分別為30萬美元及10萬美元,撥備分別為30萬美元 及10萬美元。
於截至二零一六年十二月三十一日止年度,蘇州工業園區誠誠企業擔保有限公司(“誠誠”)提供擔保 以履行售後回租協議項下的還款責任。截至2016年12月31日,誠誠擔保的融資租賃應收賬款本金為2,300萬美元,將於2025年到期。趙明華先生,原董事集團成員,為誠誠的法定代表人。自2017年12月31日起,誠誠不再為本集團關聯方。
於2015年3月30日,本集團與賽維LDK集團訂立購股協議(“賽維股份購股協議”)。根據賽維LDK股份購買協議,本集團同意向賽維LDK集團收購賽維LDK分別於意大利及加州註冊成立的三家附屬公司,該等附屬公司合共持有三座太陽能光伏發電廠,現金代價為2,400,000美元。本集團亦將 承擔賽維LDK股份購買協議中預期的若干債務,上限為本集團與賽維LDK集團於交易完成日期前協定的最高金額。交易需滿足幾個成交條件,包括完成令人滿意的盡職調查。就收購事項而言,本集團支付了2,000,000美元作為收購的按金,該等預付按金其後經雙方同意抵銷於2015年9月30日到期應付LDK集團的若干應付餘額。
截至2017年12月31日及2016年12月31日,本集團應付賽維LDK集團的款項分別為470萬美元及440萬美元,主要與為太陽能發展項目購買太陽能電池有關。從賽維LDK集團購買的截至2017、2016及2015年度的太陽能電池分別為零美元、370萬美元及1170萬美元。本集團還委託賽維LDK集團將太陽能電池加工成太陽能電池板,用於其在線平臺業務。截至2017、2016和2015年度,賽維LDK集團收取的加工費分別為零美元、零美元和400萬美元。根據日期為二零一四年十二月三十日的和解及相互免除協議及一份日期為二零一五年九月三十日的補充協議,賽維LDK集團於截至二零一五年十二月三十一日止年度從本集團收取1,100萬美元,以悉數清償本集團2,880萬美元的未償還應收賬款餘額。因此,截至2015年12月31日,集團取消確認欠賽維集團的1,780萬美元債務,這筆債務通過增加 額外實收資本入賬為資本交易。
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2018年8月28日,陽光動力與閃耀魅力有限公司(“買方”)訂立購股協議(“SPA”),後者是公司董事會主席兼首席執行官彭曉峯的配偶周山的關聯公司。SPA由公司董事會的一個獨立委員會批准。2018年12月10日,SPA計劃的交易完成。根據SPA,本公司向買方出售SPI 中國(香港)有限公司100%的股份,該公司持有本公司與其於中國的業務有關的所有資產及負債(“收購的業務”)。這些資產包括陽光動力的所有中國業務,包括總承包業務、光伏項目、互聯網融資租賃相關業務和電子商務業務(包括Solarbao)。為該業務支付的代價為1.00美元。 一家獨立評估公司確定,收購業務的股權的公平市值為零。 估值部分是根據收購業務的重大負債進行的。本公司授予買方 向本公司購買最多1,000,000股本公司普通股(“普通股”)的選擇權(“選擇權”),買方可於2021年8月21日或之前行使該選擇權。期權行權價 為每股3.80美元。
與太陽能電子商務及其股東的合同安排
我們通過全資子公司燕華互聯網,與太陽能電子商務及其股東、董事會主席彭曉峯先生、前董事會副主席閔霞厚先生和前首席財務官劉靜女士達成了一系列合同安排:
獨家諮詢和服務協議。 根據太陽能電子商務與燕華互聯網訂立的獨家諮詢和服務協議,太陽能電子商務不可撤銷地指定並指定燕華互聯網為其獨家服務提供商,提供相關的技術和諮詢服務。服務費按燕華互聯網實際提供的服務及太陽能電子商務於有關期間內的淨收入釐定。本協議期限為三年 ,到期後可自動延期。燕華互聯網可在提前三個月書面通知的情況下,隨時終止本協議。
獨家看漲期權協議. 通過燕華互聯網、太陽能電子商務及其股東訂立的獨家看漲期權協議,燕華互聯網或其指定第三方擁有獨家購買選擇權,可在中國適用法律法規允許的情況下,隨時收購太陽能電子商務的全部或部分股權或資產。 轉讓價格將為轉讓時中國法律允許的最低對價金額。此外,未經燕華互聯網或其控股股東事先書面同意,太陽能電子商務股東不得轉讓其在太陽能電子商務中的股權,太陽能電子商務不得轉讓其任何資產。本協議在太陽能電子商務的所有股權和資產轉讓給燕華互聯網或其指定的第三方之前一直有效,除非燕華互聯網在30天前提前 書面通知終止。
代理投票協議。通過燕華互聯網與太陽能電子商務及其股東之間簽訂的 代理投票協議,太陽能電子商務各股東 承諾簽署委託書,將其作為太陽能電子商務股東的權利獨家轉讓給燕華互聯網指定的人,包括投票權、轉讓太陽能電子商務任何股權的權利 以及董事和高級管理人員的任命權。本協議將繼續有效,除非 經雙方同意終止或在違約的情況下由非違約方終止。
股權質押協議。 為確保太陽能電子商務履行其在獨家諮詢及服務協議、獨家期權協議及代理投票協議項下的責任,太陽能電子商務的股東已與燕華互聯網訂立 股權質押協議,將其於太陽能電子商務的股權質押予燕華 互聯網。本股權質押協議將一直有效,直至獨家顧問及服務協議、獨家認購期權協議及代理投票協議項下的合約責任全面履行為止。
法律上 這些合同安排的可執行性尚未確定,主要是由於股權質押協議在中國政府有關當局的登記尚未完成,因為太陽能電子商務的其中一項法定 股東股權受到質押和轉讓的限制,使我們無法在法律上 執行我們在股權質押協議和可能的其他協議下的權利。因此,截至2015年12月31日止年度,我們並未將太陽能電子商務的經營業績合併至我們的財務報表中。自2016年4月以來,我們已經將Solarbao從太陽能電子商務遷移到了Meijv。我們已與Meijv及其唯一股東友英簽訂了 合同安排。我們已經與友盈的個人股東建立了合同安排。見下文“--與Meijv及其股東的合同安排” 。我們也曾通過www.solartao.com開展我們的在線太陽能產品交易業務,該網站由 Solarbao電子商務(蘇州)有限公司(“綠能濤”)運營,銷售太陽能電池板、逆變器、框架 和太陽能燈具等光伏產品,而該網站的運營歷史很短。見下文“-與綠能濤及其股東的合同安排”。
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如上所述,這些交易涉及我們於2018年12月出售給Lighting Charm Limited的業務部分 。
與Meijv 及其股東的合同安排
截至本年報之日,我們通過全資子公司燕華互聯網與美爵和友盈達成了一系列合同安排,其股東為前董事會副主席閔夏厚先生和前首席財務官郭泰然先生:
獨家商業合作協議。 根據Meijv與燕華互聯網簽訂的獨家業務合作協議,Meijv不可撤銷地指定 並指定燕華互聯網為其獨家服務提供商,提供相關技術和諮詢服務 。服務費以燕華互聯網在有關期間提供的實際服務為準。 本協議除被燕華互聯網另行終止或按本協議另有規定終止外,繼續有效。燕華互聯網可在事先書面通知的情況下隨時終止本協議。
獨家看漲期權協議. 通過燕華互聯網、美即和友盈訂立的獨家看漲期權協議,燕華互聯網或其指定的 第三方擁有獨家購買選擇權,可在適用的中國法律法規允許的任何時間(br}全權酌情決定)收購美即的全部或部分股權或資產。轉讓價格將是轉讓時中國法律允許的最低對價金額。此外,未經燕華互聯網或其控股股東 事先書面同意,美即的股東不得轉讓其在美即的股權,美即不得轉讓其任何資產。本協議在美爵的全部股權和資產轉讓給燕華互聯網或其指定的第三方之前一直有效。
代理投票協議。通過燕華互聯網與美即、友盈訂立的代理投票協議,友盈承諾執行委託書,將其作為美即股東的權利獨家轉讓給燕華互聯網的指定人士,包括投票權、轉讓美即任何股權的權利及董事及高級管理人員任命權。只要友英仍然是Meijv的股東,本協議將繼續有效 。
股權質押協議。 為確保美聯履行獨家業務合作協議、獨家期權協議及代理投票協議項下的義務,友盈作為美聯的股東與燕華互聯網訂立股權質押協議,將其於美聯的股權質押予燕華互聯網。本股權質押協議將一直有效,直至獨家業務合作協議、獨家認購期權協議和代理投票協議項下的合同義務全面履行為止。
我們於2016年3月17日向中國政府有關部門登記了燕華互聯網、美即和友盈之間的 股權質押協議。閔夏厚先生、郭泰然先生、友盈與燕華互聯網訂立了一套合約安排,包括於2017年5月11日訂立的股權質押協議,與燕華互聯網、友盈及美孚之間訂立的協議類似。作為Meijv的100%股東,友英已質押其於Meijv的股權,並已向中國政府有關部門登記本次股權質押,合同協議的法律可執行性已確立。
如上所述,這些交易涉及我們於2018年12月出售給Lighting Charm Limited的業務部分 。
與綠能濤及其股東的合約安排
我們通過全資子公司燕華互聯網與綠能濤簽訂了一系列合同安排,截至本年報日期,綠能濤的股東為原董事會副主席閔夏厚先生、前董事董事會成員趙明華先生和郭泰然先生:
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獨家商業合作協議。 根據綠能濤與燕華互聯網訂立的獨家業務合作協議,綠能濤不可撤銷地指定及指定燕華互聯網為其獨家服務供應商,以提供(其中包括)相關的技術及諮詢服務。服務費以燕華互聯網在有關期間提供的實際服務為準。 本協議除被燕華互聯網另行終止或按本協議另有規定終止外,繼續有效。燕華互聯網可在事先書面通知的情況下隨時終止本協議。
獨家看漲期權協議. 通過燕華互聯網、閔夏厚先生、趙明華先生及郭泰然先生分別訂立的獨家認購期權協議,燕華互聯網或其指定第三方有獨家購買選擇權,可在適用中國法律及法規允許的任何時間,全權酌情收購綠能島的全部或部分股權或資產。 轉讓價格將為轉讓時中國法律允許的最低對價金額。此外,未經燕華互聯網或其控股股東事先書面同意,綠能濤股東不得 轉讓其在綠能濤的股權,綠能濤亦不得轉讓其任何資產。這些協議將保持 有效,直至綠能濤的所有股權和資產轉讓給燕華互聯網或其指定的第三方。
代理投票協議。通過燕華互聯網、閔霞厚先生、趙明華先生、郭泰然先生分別訂立的代理投票協議,燕華互聯網、閔霞厚先生、趙明華先生、郭泰然先生均承諾簽署授權書,將彼等作為綠能桃股東的權利 獨家轉讓予燕華互聯網的指定人士,包括投票權、轉讓綠能桃任何股權的權利及董事及高級職員的委任權。只要閔夏厚先生、趙明華先生及郭泰然先生仍為綠能濤的股東,該等協議將繼續有效。
股權質押協議. 為確保綠能濤履行獨家業務合作協議、獨家期權協議及代理投票協議項下的責任,作為綠能股東的閔夏厚先生、趙明華先生及郭泰然先生已與燕華互聯網訂立股權質押協議,將彼等於綠能濤的股權質押予 燕華互聯網。這些股權質押協議將一直有效,直至獨家業務合作協議、獨家看漲期權協議和代理投票協議項下的合同義務全部履行為止。
吾等於二零一七年七月十三日向中國政府有關部門登記燕華互聯網、閔夏厚先生、趙明華先生、郭泰然先生及綠能濤之間的股權質押協議,並確立該等合同協議的法律效力。我們相信綠能濤目前的公司架構符合中國現行的法律、法規和法規。
如上所述,這些交易涉及我們於2018年12月出售給Lighting Charm Limited的業務部分 。
僱傭協議
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--C.董事會慣例--僱用協議”。
股票激勵
有關我們授予我們的董事、高級管理人員和其他個人的股票期權的説明,請參閲第6項.董事、高級管理人員和員工-B.董事和高管人員的薪酬。
C. | 專家和律師的利益 |
不適用。
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第八項。 | 財務信息 |
A. | 合併報表和其他財務信息 |
我們附上了作為本年度報告一部分提交的合併財務報表 。
法律和行政訴訟
2015年6月26日,Aaron Read&Associates(“Aaron Read”)就我們在加利福尼亞州北棕櫚泉的一個太陽能項目中收取佣金一事對我們提出申訴。Aaron Read要求賠償約50萬美元 外加律師費,並聲稱應支付項目毛收入0.25%至2.0%的佣金 具體取決於Aaron Read協助我們獲得項目的程度。我們否認Aaron Read 協助了項目收購,即使被視為Aaron Read協助,他們也只能獲得0.25%, 即10萬美元。截至這些財務報表印發之日,此事仍處於訴訟程序的早期階段,美國法院將如何裁決原告的上訴案情尚不確定。根據我們掌握的信息,管理層認為發生損失的可能性很小。我們安排與Aaron Read進行調解,以達成和解。雙方於2017年11月14日簽訂和解協議。2018年1月2日,Aaron Read提交併向公司送達了一份駁回申請,影響了整個案件和懸而未決的訴訟中的所有訴訟理由。
我們以前的一些員工在2015年末和2016年初對我們提起訴訟,原因是他們違反了與我們之前的僱傭合同 。截至本年度報告發布之日,我們已與Michael Turco、Taimur Jamil、Sharon Mauer、William Heck和Brain Lessig達成和解,法院已行政結案。只有凱文·阿德勒的案件正在等待審理。根據我們掌握的信息,根據合理的估計,我們認為很可能發生了損失。
於二零一六年八月七日,TBEA Sunoasis向中國一家法院起訴吾等,指吾等延遲支付吾等一間附屬公司鑫特股權轉讓的380萬美元,以及130萬美元的保理利息及銀行手續費, 延遲支付保理的罰款利息80萬美元,以及罰款20萬美元。一審法院於2017年5月27日作出判決,吾等將支付上述收購的延遲付款380萬美元,連同1)130萬美元的保理利息及銀行手續費;2)80萬美元的罰息;3)20萬美元的賠償費用; 及4)按收購代價380萬美元計算的額外罰款,年利率為8.7% 自2017年2月28日至實際付款日期。根據一審判決,我們認為,截至2016年12月31日,很可能發生了損失,應計罰款和利息費用100萬美元。
我們不時會參與正常業務過程中出現的各種其他法律和監管程序。雖然我們不能確切地預測這些訴訟的發生或結果,但我們不認為任何未決的法律或監管訴訟的不利結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的綜合財務狀況或現金流 產生重大影響。然而,不利的結果可能會對我們在特定中期 期間或年度的運營結果產生重大不利影響。
目前,“陽光動力(香港)有限公司”和“SPI中國(香港)有限公司”之間存在持續糾紛。一方面(以下統稱:“SPI”)及“SINSIN Europe Solar Asset Limited Partnership”及“SINSIN Solar Capital Limited Partnership”(以下統稱:“SINSIN”)就SINSIN(賣方)及SPI(買方)於2014年9月6日就本公司全資附屬公司“SINSIN Renewable Investment Limited”全部股份訂立的股份出售及購買協議(下稱:“SINSIN”)。目標公司 是四(4)家希臘公司(以下統稱為“4家特殊目的公司”)的直接或間接所有者。這4家SPV在希臘擁有多個光伏園區,總髮電量為26.57兆瓦。
希臘已啟動以下司法程序:
A.SINSIN於2018年1月26日對4家SPV提交了禁令請願書 ,於2018年3月20日在雅典一人初審法院開庭審理, 於2018年6月25日發佈了第4212/2018號判決。
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本臨時判決除其他外,命令 如下:
(A)暫停4家SPV於2017年12月19日召開的股東特別大會對其董事會成員的任命, 直至對SINSIN提起的訴訟做出最終判決。
(B)委任4家SPV的臨時管理層,包括由SINSIN選出的兩名成員(葉德軍和範揚)和由4家SPV選出的一名成員(洪坤 昌)。
(C)它允許SINSIN向希臘商業總登記處(“GEMI”)登記4家特殊目的商號的指定臨時管理人。
B.SINSIN和葉德軍先生於2018年3月14日對這4家SPV提起訴訟,一般意見書編號25276/2018年(“廢止訴訟”)。請願人 請求廢除2017年12月19日4家SPV的大會決議,該決議任命了一個由其合法股東選舉產生的董事會 董事會,這些董事由SPI旗下的公司“Sinsin Renewable Investment Limited”、“Veltimo Limited”和“Photovoltaica Parka Veroia 1馬耳他Limited”組成。
SPI根據40772/2018年總編號對上述待審案件提交了額外的幹預措施,支持4家SPV請求駁回廢止訴訟。
SPI及其子公司強烈反對上述請願。
雙方提交的法庭文件於2018年7月12日完成 。預計法院將做出裁決。
C.2018年10月23日,雅典地方法院審理了SINSIN向雅典地方法院提出的另一份請願書,該請願書針對“Sinsin Renewable Investment Limited”、“Veltimo Limited”和“Photovoltaica Parka Veroia 1馬耳他Limited”。該請願書是根據第7294/2018號一般性意見書向雅典地方法院提交的。SINSIN請求法院允許他們拍賣4家SPV的質押股份,以滿足他們根據上述日期為2014年9月6日的股份買賣協議購買4家SPV股票的未償還價格的索賠,金額為3,805.4萬歐元,外加利息和費用。
雙方提交的法庭文件於2018年10月26日完成 。
2018年6月,SPI作為索賠人在馬耳他對SINSIN Europe Solar Asset Limited Partnership和SINSIN Solar Capital Limited提起仲裁程序,指控被告違反了被告作為賣方和索賠人之間於2014年9月6日簽訂的關於Sinsin Renewable投資有限公司(C 60350)所有股份的股份買賣協議。Sinsin Renewable Investment Limited(C 100)是一家在馬耳他註冊的公司,註冊地址為瓦萊塔市Old Bakery Street 192。索賠人要求被告支付損害賠償金。
答辯人已在馬耳他對SPI提起單獨的仲裁程序,要求支付上述股份購買協議應支付的購買價餘額 (聲明為38,054,000歐元)以及利息。SPI正在對這些説法提出異議。與此同時,SINSIN已經獲得了針對SPI的預防性第三人令的地位,作為其索賠的擔保,並已向SINSIN 可再生投資有限公司(目標公司)送達了同樣的命令,以凍結目標公司可能應向其股東SPI支付的任何款項。
兩套仲裁程序的仲裁庭已經組成,雙方同意將同時考慮這兩套程序。 已經確定了時間表,程序將於2018年11月29日和30日繼續進行,屆時SPI 提供的各種證人將接受SINSIN律師的盤問。
股利政策與股利分配
我們從未宣佈或支付過股息, 我們目前也沒有計劃在可預見的未來對我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算 保留我們的可用資金和未來的任何收益,以運營和擴大我們的業務。
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根據我們的組織備忘錄和章程以及開曼羣島法律的某些限制,我們的董事會有完全的決定權決定是否派發股息。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈派息,但任何股息不得超過我們董事建議的金額。即使我們的董事會決定派發股息,派息的形式、頻率和數額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制 和董事會可能認為相關的其他因素。
我們是在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們主要依靠我們在中國的子公司支付給我們的股息來為我們向股東支付股息提供資金,如果有的話。見“第3項.主要信息-D.風險因素-與我們國際業務有關的風險 我們可能依賴我們的中國子公司支付的股息為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。 我們中國子公司向我們支付股息的能力的任何限制都可能對我們開展業務和向我們的普通股持有人支付股息的能力產生重大不利影響 。”
B. | 重大變化 |
除本年度報告 的其他部分披露外,自我們的經審計綜合財務報表在本年度報告中包括 之日起,我們沒有經歷任何重大變化。
第九項。 | 優惠和上市 |
A. | 產品介紹和上市詳情 |
我們的美國存託憑證於2016年1月19日至2017年9月18日期間在納斯達克全球精選市場上市,每個美國存託憑證代表10股普通 股票。我們的普通股 於2017年9月18日在納斯達克全球精選市場上市。下表提供了我們的美國存託憑證和普通股在納斯達克各自上市期間的最高和最低市場價格。
廣告 | 每美國存托股份市場價 | |||||
高 | 低 | |||||
($) | ||||||
年度高點和低點 | ||||||
2016 | 17.48 | 1.66 | ||||
2017年(至2017年9月18日) | 24 | 0.08 | ||||
季度高點和低點 | ||||||
2016年第一季度(從2016年1月20日起) | 17.48 | 5.02 | ||||
2016年第二季度 | 9.79 | 4.66 | ||||
2016年第三季度 | 6.62 | 2.29 | ||||
2016年第四季度 | 2.94 | 1.66 | ||||
2017年第一季度 | 1.95 | 1.05 | ||||
2017年第二季度 | 2.4 | 0.28 | ||||
2017年第三季度(截至2018年9月18日) | 1.00 | 0.08 |
91 |
普通股 | 普通股每股市場價 | |||||
高 | 低 | |||||
($) | ||||||
年度高點和低點 | ||||||
2017(從2017年9月19日開始) | 26.1 | 0.83 | ||||
2018 | 15.9 | 1.64 | ||||
季度高點和低點 | ||||||
2017年9月19日至2017年9月30日 | 1.7 | 0.08 | ||||
2017年第四季度 | 26.1 | 1 | ||||
2018年第一季度 | 15.9 | 5.1 | ||||
2018年第二季度 | 6.9 | 3.3 | ||||
2018年第三季度 | 5.4 | 2.5 | ||||
2018年第四季度(截至2017年11月30日) | 4.5 | 1.64 | ||||
月度高點和低點 | ||||||
2018年6月 | 6.6 | 3.3 | ||||
2018年7月 | 5.4 | 3.78 | ||||
2018年8月 | 4.5 | 2.7 | ||||
2018年9月 | 3.9 | 2.5 | ||||
2018年10月 | 4.5 | 2.57 | ||||
2018年11月 | 3.66 | 1.64 |
B. | 配送計劃 |
不適用。
C. | 市場 |
我們的美國存託憑證,每個代表10股普通股,於2016年1月19日至2017年9月18日在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“SPI”。我們的普通股自2017年9月19日起在納斯達克全球精選市場掛牌上市,代碼為“SPI”。
D. | 出售股東 |
不適用。
E. | 稀釋 |
不適用。
F. | 發行債券的開支 |
不適用。
第10項。 | 其他 信息 |
A. | 股本 |
不適用。
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B. | 組織章程大綱及章程細則 |
本公司的註冊辦事處為哈尼斯信託(開曼)有限公司,郵編:4,南教堂街103號,10240信箱這是開曼羣島喬治城海港廣場一樓。本公司的成立宗旨是不受限制的,本公司完全有權 並有權執行開曼羣島法律未予禁止的任何宗旨。
以下摘要概述我們現行生效的經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則及開曼羣島公司法(2016修訂版) 的主要條文,就涉及我們普通股的重大條款而言,以下簡稱《公司法》。
一般信息
我們所有已發行和已發行的普通股 均已繳足股款,且不可評估。我們的普通股是以登記的形式發行的,並在我們的會員名冊中登記時發行。我們的非開曼羣島居民股東可以自由持有和轉讓他們的普通股。
分紅
根據公司法及經不時修訂及重述的本公司組織章程大綱及細則,本公司普通股持有人有權 獲得本公司董事會可能宣佈的股息。此外,我們的股東可以通過普通決議案 宣佈派息,但派息不得超過我們董事建議的金額。根據開曼羣島法律,股息只能從合法的可用資金中宣佈和支付,即從利潤或股票溢價賬户中支付,而且如果這將導致我們無法償還在正常業務過程中到期的債務,則可能不會支付股息。
會員登記冊
根據開曼羣島法律,我們必須保存一份成員登記冊,並在其中登記:
(A)成員的姓名或名稱及地址、每名成員所持股份的陳述,以及就每名成員的股份所支付或同意視為已支付的款額;
(B)任何人的姓名列入註冊紀錄冊成為會員的日期;及
(C)任何人不再是會員的日期。
根據開曼羣島法律,我們的會員登記冊為表面上看股東名冊所載事項的證據(即股東名冊將就上述事項提出事實推定,除非被推翻),而於股東名冊登記的股東將被視為 開曼羣島法律的事項,即擁有股東名冊上相對於其名稱的股份的法定所有權。如任何人士的姓名 錯誤地記入或遺漏在本公司的股東名冊內,或在登記本公司股東名冊時出現任何失責或不必要的延誤 ,感到受屈的人士或成員(或本集團任何成員或本公司本身)可向開曼羣島大法院申請命令,要求更正登記冊 ,而法院可拒絕該申請,或如認為案件公正,可發出命令 更正登記冊。
投票權
每名普通股持有人有權就普通股有權以舉手方式表決的所有事項投一票,或於以投票方式表決時,每位持有人有權就以其名義登記在股東名冊上的每股股份投一票。在任何股東大會上的投票都是舉手錶決,除非要求投票表決。大會主席或任何一名或多名持有至少十分之一已繳足股份的股東 可要求以投票方式表決,或有權在大會上投票的已發行及已發行普通股附帶的十分之一投票權,或有權親身或委派代表出席股東大會的任何一名或多名股東要求以投票方式表決。
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股東大會所需的法定人數為一名或多名股東,他們合共持有已發行 所附至少三分之一的投票權及本公司有權於股東大會上投票的已發行普通股,親身出席或由受委代表出席,或如為公司或其他非自然人,則由其正式授權代表出席。雖然公司法或我們經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則並無規定,但我們預期每年召開股東大會,而此類會議可由本公司董事會自行召開,或應合計持有至少三分之一投票權的已發行及已發行股份的股東向董事提出要求 。 召開本公司年度股東大會及其他股東大會,須提前至少14天發出通知。
由 股東通過的普通決議要求親自或委派代表出席股東大會的有權投票的股東投贊成票的簡單多數,而特別決議要求親自或委派代表出席股東大會的有權投票的股東投不少於三分之二的贊成票。
普通股的轉讓
在本公司組織章程細則 適用的限制下,本公司任何股東均可透過轉讓文書,以通常或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式轉讓其全部或任何普通股。
本公司董事會可行使其絕對酌情權,拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事 也可以拒絕登記任何普通股的轉讓,除非:
· | 轉讓書提交我行,並附上與之相關的普通股證書和我公司董事會可能合理要求的其他證據,以證明轉讓人有權進行轉讓; |
· | 轉讓文書僅適用於一類普通股; |
· | 如有需要,轉讓文書已加蓋適當印花; |
· | 轉讓給聯名持有人的,普通股受讓人數不超過四人; |
· | 轉讓的普通股沒有任何以我們為受益人的留置權;以及 |
· | 就此向吾等支付納斯達克可能決定須支付的最高金額,或吾等董事會可能不時 不時要求的較低金額。 |
如果我們的董事拒絕登記轉讓 他們應在提交轉讓文書之日起兩個月內向轉讓方和受讓方發送拒絕通知。轉讓登記可於14天前在一份或多份報章或以電子方式刊登廣告 後暫停登記,並在本公司董事會不時決定的時間及期間內關閉會員登記冊;但在任何一年內,轉讓登記不得暫停,會員登記冊關閉不得超過30天。
清算
在本公司清盤時,如果可供本公司股東分配的資產 在清盤開始時足以償還全部股本,盈餘將按股東在清盤開始時所持股份的面值按比例分配給本公司股東,但須從應付款項 的股份中扣除應付吾等的所有未繳催繳股款或其他款項。如果我們可供分配的資產不足以償還 所有實收資本,則這些資產將被分配,以便我們的股東按照他們所持股份的面值按比例承擔損失。
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普通股催繳和沒收普通股
本公司董事會可不時在指定付款時間前至少 14天向股東發出通知,要求股東支付普通股未支付的任何款項。已被催繳但仍未支付的普通股將被 沒收。
贖回、回購和交出普通股
本公司可根據本公司的選擇或持有人的選擇,按發行該等股份之前、本公司董事會或本公司股東的特別決議案所決定的條款及方式,按須贖回的條款及方式發行股份。我們也可以回購任何我們的 股票,只要購買的方式和條款已經我們的董事會或我們股東的普通決議批准,或者我們的組織章程大綱和章程細則以其他方式授權。根據《公司法》,任何股份的贖回或回購可從吾等的利潤或為贖回或回購目的而發行的新股所得款項中支付,或從資本(包括股份溢價賬和資本贖回準備金)中支付,如果吾等能夠在支付後 在正常業務過程中債務到期時償還債務。此外,根據公司法,(A)除非已繳足股款,(B)如贖回或回購股份會導致沒有已發行股份,或(C)如公司已開始清盤,則不得贖回或購回該等股份。此外,我們可以接受免費交出任何已繳足股款的股份。
股份權利的變動
在公司法條文的規限下,任何類別股份所附帶的全部或任何特別權利,可經該類別股份的大多數已發行股份持有人 書面同意,或經該類別股份持有人在股東大會上通過的普通決議案批准而更改。
查閲簿冊及紀錄
根據開曼羣島法律,我們普通股的持有者無權查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本。然而,我們將 向股東提供年度經審計的財務報表。
《資本論》的變化
我們可以不時通過普通決議:
· | 增加我們的股本,按決議規定的數額分為若干類別和數額的股份; |
· | 合併並將我們的全部或任何股本分成比我們現有股份更大的股份; |
· | 將我們的全部或任何已繳足股份轉換為股票,並將該股票重新轉換為任何面值的已繳足股票; |
· | 將我們的現有股份或任何股份細分為修訂和重述的備忘錄和組織章程細則所確定的較小數額的股份;以及 |
· | 註銷於決議案通過當日尚未被任何人士認購或同意認購的任何股份 ,並將本公司的股本金額減去如此註銷的股份金額。 |
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在符合《公司法》及開曼羣島大法院就吾等申請命令確認減持的情況下,吾等可透過特別決議案 以法律授權的任何方式削減股本及任何資本贖回儲備。
增發優先股
本公司經修訂及重述的章程大綱及組織章程細則授權本公司董事會在現有授權但未發行的股份範圍內,按本公司董事會的決定不時增發普通股。
我們修訂和重述的備忘錄和公司章程授權我們的董事會不時設立一個或多個系列優先股 ,並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利,包括:
· | 該系列的名稱; |
· | 該系列股票的數量; |
· | 股息權、股息率、轉換權、投票權; |
· | 贖回和清算優先權的權利和條款。 |
我們的董事會可以在可用授權但未發行的股份範圍內發行優先股,而不需要我們的股東採取行動。此外,發行優先股可被用作反收購手段,而無需股東採取進一步行動。 這些股票的發行可能會稀釋普通股持有人的投票權。
C. | 材料合同 |
在過去兩年中,除在正常業務過程中、除“第四項.公司信息-B.業務概述”、“第7項.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易”或本年度報告中以表格 20-F描述的以外,吾等未簽訂任何重大合同。
D. | 外匯管制 |
見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的國際業務有關的風險-我們面臨與外幣匯率有關的風險,匯率波動可能對我們的收入、銷售商品成本和毛利產生負面影響,並可能導致匯兑損失”,“第4項.公司信息-B.業務概述-法規-外幣兑換”和“第4項.公司信息-B. 業務概述-法規-股息分配.”
E. | 税收 |
以下開曼羣島、中國及美國聯邦所得税因投資本公司普通股而產生的重大後果摘要是基於截至本年報日期生效的法律及相關的 解釋,所有這些都可能會發生變化,可能具有追溯力 。本摘要並不涉及與投資本公司普通股有關的所有可能的税務後果,例如 美國州或地方税法或開曼羣島、中國及美國以外司法管轄區的税法下的税務後果。
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税,開曼羣島也沒有遺產税或遺產税的性質。開曼羣島政府可能不會對我們徵收任何其他税項,但開曼羣島管轄範圍內籤立的文書或籤立後可能適用的印花税除外。開曼羣島不是適用於向本公司支付或由本公司支付的任何 付款的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。
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中華人民共和國税收
根據於2008年1月1日生效並於2017年2月24日修訂的《企業所得税法》及其於2008年1月1日起生效的實施細則,在中國境外設立並在中國境內設立其“事實上的管理機構”的企業被視為中國居民企業 ,其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。實施細則將“事實上的管理機構”定義為對企業的業務、生產、人員、會計和財產進行全面和實質性控制和全面管理的機構。2009年,國家税務總局發佈了一份名為《82號通知》的通知,其中規定了某些具體標準,以確定在境外註冊的中國控股企業的“事實上的管理機構”是否位於中國。儘管本通知僅適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業,而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業,但該通知中提出的標準可能反映了國家税務總局在確定所有離岸企業的税務居民身份時應如何適用“事實上的管理機構”文本的一般立場。根據第82號通告,由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業 只有在滿足以下所有條件的情況下才被視為中國税務居民:(1)日常經營管理的主要地點在中國;(2)與企業財務和人力資源事項有關的決定由中國境內的組織或人員作出或批准;(三)企業主要資產、會計賬簿和記錄、公司印章, 及(Iv)至少有50%的有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。
吾等相信,就中國税務而言,吾等或吾等在中國以外的附屬公司均不是中國居民企業。我們不受中國企業或中國企業集團的控制,我們認為我們不符合上述所有條件。我們是在中國境外註冊成立的公司。作為一家控股公司, 我們的關鍵資產是我們在子公司中的所有權權益,我們的關鍵資產位於中國境外,我們的記錄(包括我們董事會的決議和我們股東的決議)保留在中國境外。出於同樣的原因,我們在中國以外的其他子公司也不是中國居民企業。然而,企業的税務居民身份 取決於中國税務機關的決定,對於術語 “事實上的管理機構”的解釋仍然存在不確定性。
如果中國税務機關就企業所得税而言認定我們是中國居民企業,我們可能被要求從我們支付給非居民企業股東的股息中預扣10%的預扣税。此外,非居民企業股東可就出售或以其他方式處置普通股所取得的收益繳納10%的中國預扣税,前提是該等收益被視為來自中國境內。目前尚不清楚,如果我們被確定為中國居民企業,我們的非中國個人股東是否需要就該等非中國個人股東獲得的股息或收益繳納任何中國税。如果任何 中國税適用於非中國個人實現的股息或收益,除非根據適用的税收條約可獲得 減税税率,否則通常適用20%的税率。然而,我們也不清楚,如果我們被視為中國居民企業,我們的非中國股東是否能夠 要求其税務居住國與中國之間的任何税收協定的好處。
只要我們不被視為中國居民企業,非中國居民的普通股持有人將不會因我們派發的股息或出售或以其他方式處置我們的股份而獲得的收益繳納中國所得税。然而,根據SAT通告698和公告 7,非居民企業通過轉讓應税資產,特別是轉讓中國居民企業的股權,通過處置境外控股公司的股權間接進行“間接轉移”的, 作為轉讓方的非居民企業,或者直接擁有該等應税資產的受讓人或中國實體可以向有關税務機關報告這種間接轉移。根據“實質重於形式”的原則,如果境外控股公司缺乏合理的商業目的併為減免、避税或遞延中國税款的目的而設立,中國税務機關可不理會該公司的存在。因此,該等間接轉讓所得收益可能須繳交中國企業所得税,而受讓人或其他有責任支付轉讓款項的人士則有責任預扣適用税項 中國居民企業股權轉讓的現行税率為10%。我們和我們的非中國居民投資者可能面臨被要求提交申報單並根據SAT通告698和公告 7徵税的風險,我們可能需要花費寶貴的資源來遵守SAT通告698和公告7,或確定 我們不應根據這些規定徵税。
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美國聯邦所得税
引言
以下 討論彙總了購買、擁有和處置普通股的美國聯邦所得税考慮因素 。這一討論僅適用於將普通股作為資本資產的持有者。本討論基於《守則》、根據該守則頒佈的《國庫條例》及其行政和司法解釋,所有這些解釋均於本條例生效之日起生效,所有這些都可能發生變化,可能具有追溯力。本討論未 針對特定持有者的特定情況或根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇的持有者,如銀行、金融機構、保險公司、受控外國公司、被動外國投資公司、免税實體、受監管投資公司、房地產投資信託基金、合夥企業及其合夥人、證券或貨幣交易商、選擇按市價計價的證券交易商、美國僑民、作為跨境交易的一部分購買普通股的人, 涉及可能與其特定情況有關的所有税收考慮事項。對衝、轉換交易或其他綜合投資,指持有美元以外的 “功能貨幣”的美國持有者(定義如下)或擁有(或被視為擁有)5%或以上我們的 股票的人。本討論不涉及替代最低税、對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税或任何美國州、地方或非美國的税收考慮因素,或任何美國聯邦 遺產税或贈與税考慮因素(以下所述的有限範圍除外)。
在本討論中使用的術語“美國持有者”是指普通股的實益所有人,即:(I)為美國聯邦所得税目的,(I)美國公民或居民的個人,(Ii)在或根據美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律或根據美國聯邦所得税目的而創建或組織的公司或其他實體。(Iii)其收入須繳納美國聯邦所得税的遺產,不論其來源為何;或(Iv) (1)受美國境內法院監督並受一名或多名美國人控制的信託,或(2) 根據適用的美國財政部法規有效選擇被視為美國人的信託。
在本討論中,術語“非美國持有者”是指普通股的實益所有人,該普通股不是合夥企業(或在美國聯邦所得税中被視為合夥企業的實體),也不是美國持股人。
就美國聯邦所得税而言,將本公司視為美國公司
儘管我們是開曼羣島的免税公司,但由於適用《準則》第7874(B)節,就美國聯邦所得税和《準則》下的所有目的而言,我們仍被視為美國公司。
美國持有者
分配
我們目前預計不會支付普通股的分紅 。但是,如果支付了分配,此類分配的總額通常將在收到之日作為股息收入計入美國持有者的毛收入中,前提是分配 從我們當前或累計的收益和利潤中支付,這是根據美國聯邦所得税原則確定的。如果任何分派的金額超過我們按此計算的當期和累計收益和利潤,它將首先被視為美國股東在該等普通股中的調整税基範圍內的免税資本回報,並且,如果該分派金額超過該調整税基,將被視為出售該等普通股的收益 。
受某些條件的制約,包括 最短持有期要求,個人和其他非公司美國持有人收到的股息通常將受到税率降低的 限制,我們支付的股息將有資格享受通常允許公司股東就從美國公司收到的股息進行的“收到的股息”扣除。
出售或以其他方式處置普通股
美國持股人一般將在出售或以其他方式處置普通股時確認美國聯邦所得税的收益或損失,其金額等於出售或處置普通股所實現的金額與美國持有者在此類普通股中的調整税基之間的 差額。如果在出售或處置之日,該等普通股由該美國持有人持有超過一年,則該等收益或虧損一般為資本收益或虧損,併為長期資本收益或虧損(個人及其他非公司美國持有人須按較低的 税率徵税)。資本損失的扣除是有限制的。
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外國税收抵免的考慮因素
根據美國和中華人民共和國之間的所得税條約(《美中税收條約》)的適用,如果對美國股東就普通股支付給美國股東的股息或美國股東出售普通股或以其他方式處置普通股所獲得的收益徵收中華人民共和國預扣税,則此類中華人民共和國預扣税通常將被視為有資格抵扣美國股東的美國聯邦所得税義務的外國税,或者,在美國持有者選舉中,在計算美國持有者的應納税所得額時進行扣除。由於出於美國聯邦所得税的目的,我們被視為美國公司,因此我們的股息和美國持有者從出售我們的普通股中獲得的收益一般將被視為美國來源的被動 類別收入。因此,外國税收抵免限制可能導致美國持有者無法抵扣對股息或出售普通股或以其他方式處置的收益徵收的中華人民共和國預扣税 ,除非美國持有者在相關納税年度有足夠的其他 來自外國的收入。如果美國持有人有資格享受《美中税務條約》規定的福利,則美國持有人可以根據《美中税務條約》將出售或其他處置的收益視為外國來源,在這種情況下,美國持有人將不受上一句中關於此類股息和收益的限制 。目前尚不清楚美國持有者是否能夠根據《美中税收條約》將股息視為外國來源。 外國税收抵免規則很複雜,其在《税法》第7874條和《美中税收條約》中的應用也不完全清楚。如果對普通股支付的股息徵收中華人民共和國預扣税, 或出售或其他處置或普通股的收益,美國持有者應諮詢其自己的税務顧問,瞭解他們根據外國税收抵免規則和《美中税收條約》可能享有的任何 福利。
非美國持有者
分配
作為股息(見上文 “-美國持有者-分配”)支付給非美國持有者的分配被視為來自美國境內的收入,通常將按此類股息總額的30%或適用所得税條約規定的較低税率繳納美國聯邦預扣税。
即使非美國持有人有資格享受較低的條約税率,美國聯邦預扣税也將按30%的税率(而不是較低的條約税率)向非美國持有人支付股息,除非(I)非美國持有人已提供有效的美國國税局(IRS)表格W-8BEN或W-8BEN-E或其他文件證據,證明該持有人有權與 就此類付款享受較低的條約税率,和(Ii)在向外國實體支付實際或推定股息的情況下,(A)如果該實體 是外國金融機構或通過外國金融機構持有普通股,則任何此類外國金融機構(X)已與美國政府簽訂協議,收集有關其會計持有人 (包括該機構的某些投資者)的信息並向美國税務機關提供,(Y)履行訂立此類協議的義務的豁免, 或(Z)滿足適用的政府間協議的條款,以及(B)如果需要,該實體已向扣繳代理人提供證明,以確定其直接和間接的美國所有者。
如果根據適用的所得税條約,非美國持有人有資格享受降低的美國預扣税 税率,非美國持有人可以通過向美國國税局提出適當的退款申請,獲得任何超出的 預扣金額的退款。
出售或其他處置
非美國股東出售普通股或以其他方式處置普通股所獲得的任何收益一般不需繳納美國聯邦所得税,除非(I)非美國股東是在處置納税年度內在美國逗留183天或以上的個人,並且滿足某些其他條件,或(Ii)在2019年1月1日或之後出售或處置普通股的情況下,符合上文第二段“-分配”下第(Ii)項所述的要求。都很滿意。鼓勵每個非美國持有者 諮詢其自己的税務顧問,以瞭解這些預提要求對其普通股投資的可能影響,以及在任何預扣税的情況下退還或抵免的可能性。
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信息報告和備份 扣繳
向美國持有人支付股息或收益 將普通股出售給美國持有人可能需要進行信息報告和備用預扣,除非美國 持有人(I)是一家公司或屬於某些其他豁免類別並證明這一事實,或(Ii)提供正確的 納税人識別號碼,證明沒有損失備用預扣,並在其他方面遵守備用預扣規則適用的 要求。非美國持有者可能被要求提供書面證據,證明他們 不受信息報告和備用扣繳的約束。支付給非美國股東的股息以及對此類股息徵收的美國聯邦預扣税金額通常必須每年向美國國税局報告。我們將向非美國持有者發送類似的報告。這些報告的副本可以提供給持有人居住國的税務機關。
備份預扣不是額外的 税。只要及時向美國國税局提供所需信息,根據備用預扣規則扣繳的任何金額都將被允許作為持有人的美國聯邦所得税義務的退款或抵免。
美國聯邦遺產税
死亡時不是美國公民或居民的個人擁有或視為擁有的普通股 (根據美國聯邦遺產税的具體定義) 將計入個人的總遺產,用於美國聯邦遺產税,並可能 繳納美國聯邦遺產税,除非適用的遺產税條約另有規定。
F. | 股息和支付代理人 |
不適用。
G. | 專家發言 |
不適用。
H. | 展出的文件 |
我們必須遵守適用於外國私人發行人的《交易法》的定期報告和其他信息要求。根據交易法,我們 必須向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。具體地説,我們被要求每年提交一份20-F表格,不遲於 每個財政年度結束後的四個月,即12月31日。報告和其他信息的副本向美國證券交易委員會提交後,可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中進行檢查和複製,公共參考設施位於西北地區100F Street,華盛頓特區20549室。在支付複印費後,您可以致函美國證券交易委員會索取這些文件的副本。 公眾可以致電委員會獲取有關華盛頓特區公共資料室的信息,電話:1-800-美國證券交易委員會-0330。 美國證券交易委員會還在www.sec.gov上維護一個網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關使用其EDGAR系統在美國證券交易委員會進行電子備案的註冊人的其他信息。作為一家外國私人發行人,我們不受《交易所法》關於季度報告和委託書的提供和內容的規定,我們的高管、董事和主要股東也不受《交易所法》第16條所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外,根據交易法,我們不需要像其證券根據交易法註冊的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。
根據納斯達克規則第5250(D)條,我們將以Form 20-F的形式在我們的網站http://www.spigroups.com.上發佈本年度報告
I. | 子公司信息 |
不適用。
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第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
通貨膨脹率
自我們成立以來,中國的通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。根據中國國家統計局的數據,2014年12月、2015年12月和2016年12月居民消費價格指數同比漲幅分別為1.5%、1.6%和2.1%。 雖然我們過去沒有受到通脹的實質性影響,但如果中國未來經歷更高的通貨膨脹率,我們可能會受到影響。
外匯風險
我們目前在中國、美國、日本、英國、希臘、德國、意大利和澳大利亞開展業務。我們公司和我們在美國的子公司的本位幣是美元。我們位於中國、歐洲和澳大利亞的子公司的本位幣分別為人民幣、歐元和澳元。以外幣計價的交易按交易發生時的匯率重新計量為本位幣。以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量為功能貨幣。匯兑損益 包含在我們的綜合經營報表中。
我們的報告貨幣是美元。 子公司的資產和負債(其職能貨幣不是美元)在每個期間結束時使用有效匯率 換算為美元,收入和支出按年內流行的平均匯率換算為美元 。將這些子公司的財務報表換算成美元所產生的收益和損失在我們的綜合全面收益表中確認為其他全面收益。
根據外匯匯率的變動,外幣換算可能會對我們的合併財務報表產生不利影響。 2015、2016和2017年,我們在合併運營報表中分別記錄了150萬美元、440萬美元和80萬美元的外匯收益 。
利率風險
我們對利率風險的風險敞口主要涉及我們的短期和長期借款產生的利息支出,以及活期存款中多餘現金投資產生的利息 收入。這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。我們沒有因利率變化而面臨重大風險,也不預期會面臨重大風險。然而,由於市場利率的變化,我們未來的利息支出 可能會增加。如果短期活期存款的市場利率在不久的將來上調,這種上調可能會導致我們的利息收入上升。假設我們的銀行借款平均利率增加10%,將導致2016年和2017年的利息支出增加約20萬美元和10萬美元。我們可能會使用衍生金融工具,如利率互換,以減輕由於市場利率變化而導致的利息費用增加的潛在風險。
第12項。 | 除股權證券外的證券説明 |
不適用。
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第 第二部分
第13項。 | 違約、股息拖欠和 拖欠 |
我們有5,500萬美元的未償還可轉換債券,這些債券於2016年6月違約,截至2016年12月31日仍未償還。於2017年2月12日,吾等與我們的可轉換債券持有人之一聯合天空集團有限公司訂立修訂協議(“協議”),以延長債券的到期日,根據該協議,可轉換債券的本金將於2017年4月30日、2018年1月30日及2019年1月30日前分別償還660萬美元、670萬美元及670萬美元。聯合天空集團有限公司有權按一定的轉換價格將可轉換債券項下的未償還金額轉換為我們 公司的股權。我們無法在2017年4月29日支付第一筆還款。吾等一直與吾等可換股債券持有人(包括Union Sky Group Limited)保持溝通,以進一步延長債券到期日, 並於2018年6月29日,本公司與SPV及根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的公司Magical Glaze Limited(“MGL”)訂立另一項修訂協議(“第二修訂”),據此,SPV已將CB協議及MGL第一修正案項下的所有權利及義務移轉,票據的到期日亦獲延長。根據第二修正案,票據本金和利息的660萬美元、670萬美元和670萬美元的償還 分別於2019年12月、2020年6月和2020年12月到期。
根據本集團與TBEA新疆Sunoasis有限公司(“TBEA Sunosis”)於2014年就收購鑫特訂立的股份購買協議,信特的100%股權已質押予TBEA Sunosis,以取得購買代價及因TBEA Sunoasis提供的EPC服務而產生的責任。2016年3月28日,我們與獨立第三方中國康富國際租賃有限公司(“康富租賃”)簽訂了為期十年的光伏太陽能系統售後回租安排 。20,164,000美元的銷售價格與租賃安排的原則相同,租賃安排的原則用於解決因TBEA Sunoasis而尚未支付的購買對價。新特股權的質押隨後由TBEA Sunoasis發佈。新特100%股權於租賃開始時質押給康福租賃。根據租賃協議的條款,我們只需在前11個月支付年息6.125%的利息,在12個月支付4,321,000美元的部分本金和利息,並在其餘9年分期付款等額本金和利息。租賃的實際利率為10.1%。租賃期結束時的便宜貨收購價格為1美元。該租賃被歸類為資本租賃,本集團繼續在物業、廠房和設備中記錄該光伏太陽能系統。截至2016年12月31日和2015年12月31日,新特光伏太陽能系統的賬面價值分別為21,996000美元和24,602,000美元 。2017年4月,我方拖欠12個月的部分本金和利息。 我方與康福租賃達成了新的還款時間表,根據該時間表,違約的還款將在第12個月內償還。 , 從2017年4月推遲到2017年11月,剩餘的還款時間表保持不變。
第14項。 | 對證券持有人權利的實質性修改和收益的使用 |
A.-D. | 材料 對擔保持有人權利的修改 |
2016年1月4日, 根據2015年10月30日第二次修訂和重新簽署的合併重組協議和計劃的條款,SPI與我公司合併併成為我公司的全資子公司。這導致SPI遷至開曼羣島 ,我們公司成為我們的控股公司。完成註冊地合併後,在相關F-4註冊聲明生效之前獲得的每10股SPI普通股 轉換為獲得一股美國存托股份的權利,相當於本公司股本的 10股普通股,而每一項購買SPI普通股的權利自動 轉換為購買本公司普通股的等值權利。因此,股份受我們 公司修訂和重述的組織章程大綱和章程細則管轄。見“項目10.補充資料--備忘錄和公司章程”。
2016年1月19日至2017年9月18日,我們的美國存託憑證在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為“SPI”。紐約梅隆銀行是我們美國存托股份貸款的開户銀行,於2017年9月18日終止了我們的美國存托股份貸款。終止交易後, 我們將普通股每股面值0.000001美元在納斯達克全球精選市場掛牌交易,以取代我們的 美國存託憑證。2017年9月19日,置換上市正式生效,我們的普通股開始在納斯達克全球 精選市場交易,交易代碼為“SPI”。
102 |
除上述規定外, 本公司任何類別註冊證券持有人的權利界定文書並無更改,而本公司註冊證券持有人的權利亦未因發行或修改任何其他類別的本公司證券而改變。我們沒有移除或替換任何類別的註冊證券的擔保資產。我們的 註冊證券沒有託管人或支付代理。
E. | Use of Proceeds |
不適用。
第15項。 | 控制和程序 |
披露控制和程序
我們的執行管理層負責 建立和維護披露控制和程序體系(如交易法下的規則13a-15和15d-15所定義),旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。 披露控制和程序包括但不限於,旨在確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求發行人披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和首席財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。我們的執行管理層得出結論, 由於下面討論的財務報告內部控制存在重大弱點,截至2017年12月31日,我們的披露控制和程序 無效。儘管存在以下討論的重大缺陷,但我們的執行管理層已得出結論,本20-F表中包含的合併財務報表在所有重要方面都符合美國普遍接受的會計原則,公平地反映了我們在列報期間的財務狀況、經營結果和現金流量。
管理層財務報告內部控制年度報告 。
我們的管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制是由我們的首席執行官設計或在其監督下進行的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部 目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(A)與保存記錄有關的政策和程序,這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映我們資產的交易和處置;(B)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便 根據公認的會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出 僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及(C)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
管理層,包括我們的首席執行官 評估了截至2017年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中所述的財務報告有效內部控制的標準。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷, 或多種缺陷的組合,因此我們的合併財務報表的重大錯報有可能無法得到及時預防或發現。根據管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估,管理層發現截至2017年12月31日,我們財務報告內部控制存在以下重大缺陷:
· | 我們沒有對財務報告流程的某些方面保持有效的控制,原因是缺乏足夠的人員補充,這些人員對美國公認會計原則具有適當的知識和經驗。我們還缺乏根據美國公認會計原則處理複雜會計和報告事項的專業知識。這一重大疲軟導致 對截至2017年12月31日的年度綜合財務報表中反映的金額進行了多次調整。 |
103 |
· | 內部審計部門自2017年4月以來一直缺勤,在截至2017年12月31日的年度內沒有開展內部審計評估工作。 |
· | 我們沒有足夠的風險評估程序,包括識別和評估欺詐風險的程序,以應對其業務和組織的擴張。特別是,我們沒有建立適當的流程來持續評估與業務計劃相關的法律、合規和欺詐風險以及相關的財務影響 。因此,我們沒有正確核算某些交易,導致對截至2017年12月31日的年度的綜合財務報表進行了重大調整。 |
· | 我們審閲對管理層判斷及財務報表斷言的控制在某些重大交易方面無效,包括太陽能項目的收入確認、項目資產及應收賬款的可回收性、損失合同撥備及商譽減值。我們審查這些領域的控制措施是無效的, 因為我們沒有準備足夠的文件來説明所作的判斷和對交易進行會計處理時使用的重要假設。因此,在截至2017年12月31日的年度的綜合財務報表中反映了收入、應收賬款和項目資產的重大調整 |
· | We did not have adequate controls on the internal communication between finance team and operation team related to the status of the construction of project assets, execution of contracts and conclusion of business decisions. This deficiency has resulted in the finance team not having accurate or updated information necessary to properly assess the accounting treatment for the relevant business transactions. As a result, there were material adjustments to the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017 |
上述重大弱點 可能會導致我們的合併財務報表的錯誤陳述,這是無法防止或檢測到的。由於這些重大缺陷,管理層得出結論,截至2017年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。
補救活動
我們的管理層一直並將繼續致力於對控制和程序的總體設計進行必要的更改和改進,以解決我們在財務報告方面的內部控制中的重大弱點,以及我們的披露控制和上述程序的無效。為了彌補物質上的弱點,我們將採取以下改變:
(i) | 鑑於我們對美國公認會計準則的知識和經驗不足,以及在處理複雜的會計和報告事務方面缺乏專業知識,我們計劃繼續:(1)為我們的會計團隊和 其他相關人員提供更全面的美國公認會計準則培訓,以及(2)完善我們的會計手冊,為我們的會計團隊提供更全面的指南, 根據美國公認會計準則和美國證券交易委員會規則和要求對財務報告的政策和控制。 |
(Ii) | 對於風險評估控制不到位,我們計劃繼續:(1)在業務重大擴張和組織機構變動之前,組織相關部門進行風險評估討論。(2) 對我們的會計團隊和法律部進行更全面的培訓,提高對異常和風險的認識。 重大交易,以及(3)實施辦公自動化系統,以標準化流程,以便及時識別和適當批准不尋常和重大的交易。 |
(Iii) | 關於我們對重大判斷和財務報表斷言的管理審查控制,我們計劃繼續 :(1)向相關業務部門提供有關管理審查標準和要求的適當培訓,以及(2) 通過更全面的財務報告政策和控制指南來加強對關鍵流程的管理監測和審查。 |
(Iv) | 對於與公司內部溝通的不足,我們計劃繼續組織財務團隊和運營團隊之間的定期運營會議,分享重大交易、項目資產、合同執行和業務決策等情況。 |
獨立註冊會計師事務所認證報告
由於我們不是加速申請者, 我們不需要獲得我們獨立註冊會計師事務所的認證報告。
104 |
財務內部控制的變化 報告
除上述重大弱點所導致的變化外,在截至2017年12月31日的財政年度內,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則 13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第16項。
項目16A。 | 審計委員會財務專家 |
我們的董事會已經確定,我們的審計委員會財務專家是董事的獨立人士Ngai。Maurice Ngai滿足交易法規則10A-3和納斯達克規則第5605條的獨立要求 。
項目16B。 | 道德準則 |
我們的董事會 相信嚴格遵守商業道德和責任的最高標準。因此,我們通過了適用於我們和我們的董事、高級管理人員、員工和顧問的商業行為和道德準則。本守則的某些條款專門適用於我們的首席執行官、首席財務官、高級運營官和為我們履行類似職能的任何其他人員。我們已將此商業行為和道德準則作為本年度報告的20-F表格的附件。 商業行為和道德準則也可在我們的網站www.spigroups.com上找到。
項目16C。 | 委託人 會計師費用和服務 |
下表 列出了以下指定類別的費用總額,這些費用與我們的委託人 外聘審計師在指定期間提供的某些專業服務有關。
2016 | 2017 | |||||||
審計費 | $ | 1,380,659 | $ | 982,907 | ||||
審計相關費用 | ||||||||
税費 | ||||||||
所有其他費用 | 13,325 | |||||||
總計 | $ | 1,393,984 | $ | 982,907 |
__________
(1) | 審計費用包括為審計我們的財務報表而提供的專業服務所收取的費用,以及通常由上述審計師提供的與法定和監管填報或聘用有關的服務。 |
(2) | 審計相關費用包括與審計業績或審查與我們的美國證券交易委員會備案相關的財務報表 合理相關的保證和相關服務。 |
根據美國證券交易委員會有關審計師獨立性的規定,我們的董事會負責對我們 獨立註冊會計師事務所的任命、薪酬和工作進行監督。我們的董事會要求我們的獨立註冊會計師事務所每年提供詳細的 服務説明,作為其決策的基礎。審計委員會根據四個類別對提案進行評估: 審計服務、與審計有關的服務、税務服務和其他服務;並根據對我們來年需求的判斷,確定每項服務的適當安排。我們的董事會預先批准由我們的獨立註冊會計師事務所進行的所有審計和非審計服務 。董事會預先批准了上述獨立註冊會計師事務所在2015財年和2016財年提供的100%審計和與審計相關的服務。
105 |
項目16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 |
不適用。
項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 |
下表列出了有關我們採購的信息 :
不適用。
項目16F。 | 變更註冊人的認證會計師。 |
2018年2月28日,本公司聘請Marcum Bernstein&Pinchuk LLP(“Marcum BP”)為其獨立註冊會計師事務所。畢馬威華振律師事務所(“畢馬威”) 於同日被解職。聘用Marcum BP和解僱畢馬威的決定是由公司審計委員會做出的。
畢馬威於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止財政年度的本公司財務報表報告 並無不良意見或免責聲明,亦無對不確定性、審計範圍或會計原則 作出保留或修訂,但經修改的意見則強調本公司能否繼續經營下去存在重大疑問,並對本公司財務報告內部控制的有效性表達不利意見。於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止財政年度及截至二零一八年二月二十八日止,本公司與畢馬威並無在會計原則或實務、財務報表披露或審計範圍或程序等事項上有任何分歧,若該等事項未能解決至令畢馬威滿意,本會導致彼等參考有關其於該期間就本公司綜合財務報表所作報告的相關事項。
在截至2016年12月31日和2015年12月31日以及截至2018年2月28日為止,本公司並無根據Form 20-F表16F(A)(1)(Iv)項要求披露的“須報告事項”(定義見下文) ,但畢馬威向本公司提供了與以下方面有關的重大弱點:1)與美國公認會計原則的應用有關的資源和專業知識;2)風險評估 程序;3)與重大交易相關的管理評審控制;以及4)內部溝通流程。此處使用的術語“可報告事件”是指表格 20-F的項目16F(A)(1)(V)(A)-(D)中所列的任何項目。
項目16G。 | 公司治理 |
作為其證券 在納斯達克全球精選市場上市的外國私人發行人,我們被允許遵循 某些母國公司治理做法,而不是根據《納斯達克證券市場規則》(以下簡稱《納斯達克規則》)的要求,該規則 第5615(A)(3)條規定了此類豁免,以遵守納斯達克第5600系列規則、第5250(B)(3)條和第5250(D)條。 我們依賴於《納斯達克》規則下外國私人發行人可以獲得的豁免,沒有義務遵守 某些交易所公司治理標準。包括納斯達克公司治理標準,要求:
· | 董事會的多數成員應由獨立董事組成; |
· | 高管薪酬由獨立董事或獨立董事委員會決定; |
106 |
· | 董事提名人選由獨立董事或獨立董事委員會遴選或推薦董事會遴選。 |
· | 我們在財政年度結束後不遲於一年內召開年度股東大會; |
· | we make all required disclosures relating to third party director and nominee compensation; and |
· | 我們向所有股東提供並分發我們的年度和中期報告。 |
我們的開曼羣島法律顧問 告訴我們,開曼羣島沒有與上述公司治理標準相關的可比法律。
第16H項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
107 |
第三部分
第17項。 | 財務報表 |
我們選擇根據項目18提供財務報表 。
第18項。 | 財務報表 |
陽光動力有限公司的合併財務報表包括在本年度報告末尾,從F-1頁開始。
項目19. | 展品 |
展品 |
文檔説明 | |
1.1 |
修訂和重新修訂的組織備忘錄和章程, 現行有效(通過參考我們於2015年5月11日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊説明書附件3.2(文件編號333-204069) )
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2.1 |
登記人股票樣本證書(參考我們於2015年6月24日提交給證券交易委員會的F-4表格(文件編號333-204069)第1號修正案附件4.1納入)
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4.1 |
2006年股權激勵計劃(經修訂)(合併於2016年1月4日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(文件編號:333-203917)附件4.2《我們的生效後修正案第1號》)
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4.2 |
2015年股權激勵計劃(通過引用附件納入我們於2015年5月11日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊説明書(文件編號333-204069))
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4.3 |
董事與註冊人之間的賠償協議表(參考我們於2015年5月11日向美國證券交易委員會提交的F-4註冊表附件10.1(第333-204069號文件))
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4.4 |
美泰投資(蘇州)有限公司、北京鼎鼎一維新能源科技發展有限公司與北京鼎鼎一維新能源科技發展有限公司股東於2015年9月1日簽訂的增資認購協議譯文(於2015年9月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號:000-50142)中引用附件1)
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4.5 |
2013年12月26日簽署的《交換和解除協議》(參考附件10.1併入我們於2014年2月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)的當前報告中)
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4.6 |
項目管理協議表(通過引用併入我們2014年2月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)附件10.2)
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4.7 |
2014年2月18日修訂和重新簽署的KDC Solar母公司運營協議(通過引用附件10.3併入我們於2014年2月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)的當前報告中)
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4.8 |
2014年4月17日首次修訂和重新簽署的《交換和釋放協議》(通過引用附件10.1併入我們於2014年4月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)的當前報告中)
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108 |
4.9 |
2014年4月17日修訂和重新簽署的KDC Solar母公司運營協議(通過引用附件10.2併入我們於2014年4月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號000-50142)的當前報告中)
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4.10 |
2014年4月17日的股權現金流信函(通過引用我們於2014年4月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)附件10.3)
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4.11 |
鉅鹿縣生態農業大棚由河北洋浦新能源科技有限公司和鑫宇鑫威新能源有限公司於2014年10月14日簽訂了20兆瓦的光伏發電項目總合同(於2014年10月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(檔案編號:000-50142)中引用附件10.1併入)。
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4.12 |
鉅鹿縣生態農業大棚二期30兆瓦光伏發電項目河北洋浦新能源科技有限公司與新餘鑫威新能源有限公司簽訂的總合同,日期為2014年10月14日(參考附件10.2併入我們於2014年10月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(檔案編號:000-50142))。
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4.13 |
鉅鹿縣生態農業大棚一期50兆瓦
河北洋浦新能源科技有限公司與鑫宇鑫威新能源有限公司簽訂的光伏發電項目總合同,日期為2014年10月14日(參考附件10.3併入我們於2014年10月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(檔案編號:000-50142)中)
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4.14 |
SPI太陽能蘇州有限公司和中國能源電力集團運維管理江蘇有限公司之間的股份購買協議翻譯,日期為2014年10月22日 (通過引用附件10.2併入我們2014年10月23日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)的當前報告中)
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4.15 |
SPI Solar蘇州電力有限公司與遼寧信達新能源投資有限公司之間於2014年10月22日簽訂的股份購買協議的譯文(參考我們於2014年10月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)附件10.3)
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4.16 |
2014年10月22日SPI太陽能蘇州有限公司、北京太和大方投資發展有限公司和星河察爾湖開發有限公司之間的股權購買協議譯文(通過引用附件10.4併入我們於2014年10月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號:000-50142))
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4.17 |
2014年12月12日由Solar Power,Inc.和Brilliant King Group Ltd.簽訂的可轉換本票購買協議(通過引用附件10.3併入我們於2014年12月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告(文件編號:000-50142)中)
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4.18 |
Solar Power,Inc.和Poseidon Sports Limited之間的可轉換本票購買協議,日期為2014年12月12日(通過引用附件10.6併入我們於2014年12月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號:000-50142)中)
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4.19 |
Solar Power,Inc.和聯合天空控股集團有限公司於2014年12月15日簽訂的可轉換本票購買協議(通過引用附件10.8併入我們於2014年12月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)的當前報告中)
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109 |
4.20 |
Solar Power,Inc.和福爾萬國際金融控股有限公司之間的購買協議,日期為2014年12月12日(通過引用附件10.11併入我們於2014年12月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)的當前報告中)
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4.21 |
CECEP Solar Energy Hong Kong Co.,SPI中國(HK)Limited和Solar Power,Inc.於2015年1月15日簽訂的股票購買協議(通過引用附件10.1 併入我們於2015年1月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號000~50142))
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4.22 |
Solar Power,Inc.和Central Able Investments Limited於2015年1月22日簽署的期權協議(通過引用附件10.1併入我們於2015年1月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號000-50142)的當前報告中)
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4.23 |
燕華互聯網技術(上海)有限公司和太陽能電子商務(上海)有限公司於2015年3月26日簽訂的獨家諮詢和服務協議的英譯(通過引用附件10.55併入我們於2015年3月31日提交給證券交易委員會的10-K年報(文件編號:000-50142))
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4.24 |
由燕華互聯網科技(上海)有限公司、太陽能電子商務(上海)有限公司和太陽能電子商務(上海)有限公司股東於2015年3月26日簽訂的代理投票協議的英文翻譯(通過引用附件10.56併入我們於2015年3月31日提交給美國證券交易委員會的年報10-K(文件號:000-50142) )
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4.25 |
燕華互聯網科技(上海)有限公司、太陽能電子商務(上海)有限公司和太陽能電子商務(上海)有限公司股東之間的股權質押協議英譯本,日期為2015年3月26日(通過引用附件10.57併入我們於2015年3月31日提交給美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號:000-50142))
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4.26 |
燕華互聯網科技(上海)有限公司、太陽能電子商務(上海)有限公司和太陽能電子商務(上海)有限公司股東於2015年3月26日簽訂的獨家看漲期權協議的英譯本(通過引用附件10.58併入我們於2015年3月31日提交給美國證券交易委員會的10-K年報(文件編號:000-50142))
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4.27 |
SPI中國(香港)有限公司、賽維LDK Solar Europe Holding S.A.和賽維LDK Solar USA,Inc.於2015年3月30日簽訂的股份購買協議(通過引用附件10.1併入我們於2015年3月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號:000-50142))
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4.28 |
由SPI中國(香港)有限公司、安德魯·伯吉斯、拉米·費達和聯合能源控股有限公司於2015年3月31日簽訂的股份購買協議(通過引用附件10.2至 我們於2015年3月31日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號000-50142)合併)
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4.29 |
Solar Power Inc.、William H.Hedden和Sandra L.Hedden Trust的受託人William Hedden、SPI的首席戰略官Stephen C.Kircher、2004年12月29日的Kircher Family不可撤銷信託受託人以及2015年3月31日的Steven Kay簽訂的會員權益購買協議(通過引用附件10.1併入我們於4月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)的當前報告中。2015年)
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4.30 |
SPI Solar和Re Capital K.K.之間的GK權益買賣協議,日期為2015年4月15日(通過引用附件10.1併入我們於2015年4月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)的當前報告中)
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110 |
4.31 |
EnSync,Inc.(前身為ZBB Energy Corporation)和Solar Power,Inc.於2015年4月17日簽訂的證券購買協議(通過引用附件10.2併入我們於2015年4月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號:000-50142)中)
| |
4.32 |
太陽能、 股份有限公司、美泰投資(蘇州)有限公司、鍾俊浩、Li金、童玲宏信凌翔投資合夥企業、上海易居生源投資中心、上海九十投資控股(集團)有限公司、上海易居生泉股權投資中心、上海磐石投資有限公司和上海全壓屋面系統集團有限公司之間的股權購買協議翻譯,日期為4月30日2015年(參考附件10.1併入我們於2015年4月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)的當前報告 )
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4.33 |
Solar Power,Inc.和Year投資有限公司之間的購買協議,日期為2015年5月4日(通過引用附件10.1併入我們於2015年5月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)的當前報告中)
| |
4.34 |
Solar Power,Inc.與Yes Year Investments Limited之間的期權協議,日期為2015年5月4日(通過引用附件10.2併入我們於2015年5月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)的當前報告中)
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4.35 |
Solar Power,Inc.和Vision Edge Limited之間於2015年6月15日簽訂的可轉換本票購買協議(通過引用附件10.1併入我們於2015年6月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號:000-50142)的當前報告中)
| |
4.36 |
Solar Power,Inc.和Vision Edge Limited之間的期權協議,日期為2015年6月15日(通過引用附件10.2併入我們於2015年6月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)的當前報告中)
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4.37 | EnSync,Inc.(前身為ZBB Energy Corporation)和Solar Power,Inc.於2015年7月13日簽訂的供應協議(通過引用附件10.3併入我們於2015年4月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)的當前報告中) | |
4.38 | EnSync,Inc.(前身為ZBB Energy Corporation)與Solar Power,Inc.於2015年7月13日簽訂的治理協議(通過引用附件10.2併入我們於2015年7月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:000-50142)的當前報告中) | |
4.39 | 第二次修訂和重新修訂了太陽能公司、陽光動力有限公司和SPI合併子公司之間的合併重組協議和計劃,日期為2015年10月30日(通過引用我們於2015年10月30日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號:000-50142)的附件2.1合併而成) | |
4.40 | 老虎資本基金SPC與陽光動力有限公司於2017年4月24日簽訂的購買協議(通過引用附件4.40納入我們於2017年10月27日提交給美國證券交易委員會的截至2016年12月31日的Form 20-F年度報告中) | |
4.41 | 乾坤盛世投資有限公司和陽光動力有限公司於2017年7月6日簽訂的收購協議 (參考我們於2017年10月27日提交給美國證券交易委員會的截至2016年12月31日的Form 20-F年度報告中的附件4.41) | |
4.42 | 乾坤盛世投資有限公司與陽光動力有限公司於2017年10月10日訂立的購買協議(參閲我們於2017年10月27日提交給美國證券交易委員會的截至2016年12月31日的20-F表格年度報告的附件4.42) | |
4.43 | 日出SPC的Alpha Assai基金SP與陽光動力有限公司之間的購買協議,日期為2017年10月10日(參考附件4.43併入我們於2017年10月27日提交給美國證券交易委員會的截至2016年12月31日的20-F年報中) |
111 |
4.44 | 陽光動力有限公司、Thelmico 有限公司、SP Orange Power(塞浦路斯)有限公司、Thermi Tneo風險投資基金和其中提到的其他各方之間的框架購股協議,日期為2017年9月20日 (先前提交) | |
4.45* | 陽光動力有限公司與燈光魅力有限公司2018年8月28日簽署的買賣合約 | |
8.1* | 附屬公司名單 | |
11.1 | 註冊人商業行為和道德準則(參考我們於2016年5月17日提交給美國證券交易委員會的表格20-F(文件號:005-78703)年度報告附件11.1) | |
12.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席執行和財務幹事 | |
13.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行幹事和財務幹事 | |
15.1* | 獨立註冊會計師事務所同意-畢馬威華振律師事務所 | |
15.2*** | 獨立註冊會計師事務所Marcum Bernstein&Pinchuk LLP同意 | |
99.1* | 畢馬威華振律師事務所來函 | |
101.INS* | XBRL實例文檔 | |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | XBRL分類擴展計算演示文檔 |
_____________________
*隨函存檔
**隨信提供
*以修訂方式提交。
112 |
簽名
註冊人特此證明其 符合提交20-F表格年度報告的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
陽光動力股份有限公司 | ||
日期:2018年12月10日 | 發信人: | /s/彭曉峯 |
姓名:彭曉峯 | ||
頭銜:首席執行官 | ||
(首席行政人員、財務和會計幹事) |
113 |
財務報表索引
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
合併資產負債表 | F-4 |
合併業務報表 | F-5 |
合併全面損失表 | F-6 |
合併權益表(虧損) | F-7 |
合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-10 |
F-1 |
獨立註冊公眾報告 會計師事務所
致陽光動力有限公司股東和董事會:
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附的陽光動力截至2017年12月31日的合併資產負債表 ,截至2017年12月31日的年度經營、綜合虧損、權益(虧損)和現金流量相關合並報表 ,以及相關附註 (統稱為《財務報表》)。我們認為,財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重大方面 公平地反映了公司截至2017年12月31日的財務狀況,以及截至2017年12月31日的年度的經營結果和現金流量。
解釋性段落--持續關注
隨附的綜合財務報表 是在假設本公司將作為持續經營企業繼續存在的情況下編制的。如附註2(A)所披露,本公司 營運資金嚴重不足,出現重大虧損,需要籌集額外資金以履行其責任及維持營運。這些情況使人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了很大的懷疑。 管理層關於這些事項的計劃也載於附註2(A)。合併財務報表不包括 這一不確定性結果可能導致的任何調整。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。 我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB適用的 規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審核的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計, 也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求 瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序 以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的 基礎。
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
紐約,紐約 2018年12月10日
F-2 |
獨立註冊公眾報告 會計師事務所
董事會和股東
陽光動力有限公司:
在調整所有 股份和每股淨虧損信息以追溯反映附註21(A)所述的反向股票拆分之前,我們已審計了截至2016年12月31日的陽光動力有限公司及其子公司(“集團”)的合併資產負債表以及截至 12月31日的年度的相關綜合經營報表、綜合虧損、權益(虧損)和現金流量。2015年和2016年合併財務報表(附註21(A)中討論的調整影響之前的2015年和2016年合併財務報表未在此列報)。2015年和2016年合併財務報表由本集團管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。
我們按照 美國上市公司會計監督委員會的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。審計包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的金額和披露的證據。審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估整個財務報表的列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
我們認為,在對所有股份及每股淨虧損信息作出調整以追溯反映附註21(A)所述的 反向股票拆分的影響之前,上述綜合財務報表按照美國公認會計原則,在所有重大方面公平地列報了本集團截至2016年12月31日的財務狀況,以及截至2015年12月31日及2016年12月31日止年度的經營業績及現金流量。
吾等並無對所有股份及每股淨虧損資料的調整 進行審核、審核或應用任何程序,以追溯反映附註21(A)所述的反向股票拆分,因此,吾等不會就該等調整是否適當及是否恰當地應用發表意見或作出任何其他形式的保證。這些調整由Marcum Bernstein&Pinchuk LLP審計。
編制2015及2016年度綜合財務報表時,已假設本集團將繼續作為持續經營企業。集團經營出現經常性虧損,截至2016年12月31日,營運資金出現赤字,淨資本出現赤字。此外,本集團還拖欠了大量債務和借款。這些因素令人對本集團繼續經營下去的能力產生極大懷疑。2015年和2016年合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
/s/畢馬威華振律師事務所 | |
上海,中國 | |
2017年10月27日 |
F-3 |
陽光動力股份有限公司
合併資產負債表
(單位為千,不包括股票和每股數據 )
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2016 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併可變利息實體數額分別為零美元和1661美元) | $ | 2,577 | $ | 4,178 | ||||
受限現金(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併可變利息實體金額分別為134美元和零) | 1,053 | 9,059 | ||||||
應收賬款淨額 | 45,316 | 45,609 | ||||||
應收賬款、關聯方 | 25 | 7 | ||||||
應收票據 | 535 | 3,932 | ||||||
超過未完成合同賬單的成本和估計收益,淨額 | – | 17,289 | ||||||
存貨淨額(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併可變利息實體數額分別為零美元和4美元) | 15,919 | 12,266 | ||||||
項目資產 | 42,211 | 27,980 | ||||||
預付費用和其他流動資產淨額(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併可變利息實體數額分別為16美元和2192美元) | 19,761 | 24,837 | ||||||
其他應收款,關聯方,淨額 | 99 | 36 | ||||||
應收融資租賃 | 3,816 | 9,140 | ||||||
流動資產總額 | 131,312 | 154,333 | ||||||
無形資產 | 2,305 | 2,931 | ||||||
商譽 | 683 | – | ||||||
應收賬款,非流動 | 7,100 | 6,177 | ||||||
其他非流動應收賬款(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併可變利息實體金額分別為231美元和636美元) | 5,558 | 6,848 | ||||||
應收票據,非流動票據 | 4,823 | 5,348 | ||||||
不動產、廠房和設備淨額(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併可變利息實體數額分別為9美元和25美元) | 61,328 | 126,985 | ||||||
項目資源,非流動 | 28,048 | 29,749 | ||||||
對關聯公司的投資 | 69,606 | 2,214 | ||||||
遞延税項資產,淨額 | 589 | 1,025 | ||||||
應收融資租賃,非流動 | 5,959 | 26,208 | ||||||
總資產 | $ | 317,311 | $ | 361,818 | ||||
負債和赤字 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日,無追索權的合併可變利息實體金額分別為6美元和78美元) | $ | 58,465 | $ | 69,643 | ||||
應付帳款、關聯方 | 4,700 | 4,389 | ||||||
應付票據 | – | 2,650 | ||||||
應計負債(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日對公司無追索權的合併可變利息實體金額分別為573美元和1222美元) | 32,810 | 16,574 | ||||||
應付所得税 | 2,900 | 3,089 | ||||||
遞延税項負債 | – | – | ||||||
從客户那裏預支資金 | 31,707 | 17,647 | ||||||
短期借款和長期借款的當期部分 | 108,726 | 84,134 | ||||||
可轉換債券 | 35,000 | 55,000 | ||||||
其他流動負債、關聯方 | 289 | 301 | ||||||
其他流動負債(包括截至2017年12月31日和2016年12月31日,無追索權的合併可變利息實體的金額分別為15美元和6,090美元, ) | 85,310 | 71,217 | ||||||
融資和資本租賃債務,本期部分 | 26,399 | 5,884 | ||||||
流動負債總額 | 386,306 | 330,528 | ||||||
融資和資本租賃義務 | – | 21,603 | ||||||
非流動可轉換債券 | 15,785 | – | ||||||
不包括本期部分的長期借款 | 9,823 | 15,093 | ||||||
遞延税項負債,淨額 | 748 | 4,031 | ||||||
其他非流動負債 | 2,293 | 2,291 | ||||||
承付款和或有事項 | – | 1,200 | ||||||
總負債 | 414,955 | 374,746 | ||||||
赤字: | ||||||||
截至2017年12月31日和2016年12月31日,普通股、面值0.0001美元、授權股份5億股、已發行和已發行股份分別為7,250,672股和6,416,652股* | 1 | 1 | ||||||
額外實收資本 | 489,972 | 482,533 | ||||||
累計其他綜合損失 | (33,874 | ) | (32,744 | ) | ||||
累計赤字 | (557,844 | ) | (466,764 | ) | ||||
陽光動力有限公司股東應佔虧損總額。 | (101,745 | ) | (16,874 | ) | ||||
非控制性權益 | 4,101 | 4,046 | ||||||
總赤字 | (97,644 | ) | (12,928 | ) | ||||
負債和赤字總額 | $ | 317,311 | $ | 361,818 |
*股份以追溯性方式列報,以反映公司的儲備股份分割(附註21(A))
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4 |
陽光動力股份有限公司
合併業務報表
(除共享和按 共享數據外,以千為單位)
截至12月31日止年度, | ||||||||||||
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
淨銷售額: | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 127,465 | $ | 140,199 | $ | 190,510 | ||||||
售出商品成本: | ||||||||||||
銷貨成本 | 117,663 | 120,910 | 176,469 | |||||||||
合同損失準備金 | – | 403 | 5,932 | |||||||||
商品銷售總成本 | 117,663 | 121,313 | 182,401 | |||||||||
毛利 | 9,802 | 18,886 | 8,109 | |||||||||
運營費用: | ||||||||||||
一般和行政 | 22,385 | 34,251 | 76,747 | |||||||||
銷售、市場營銷和客户服務 | 7,740 | 29,230 | 39,428 | |||||||||
壞賬、票據和其他應收賬款準備 | 9,178 | 30,465 | 45,328 | |||||||||
商譽和無形資產減值準備 | 205 | 66,458 | – | |||||||||
財產、廠房和設備的減值費用 | 3,808 | 12,640 | – | |||||||||
項目資產減值準備 | 4,041 | 13,844 | 10,853 | |||||||||
應收融資租賃減值費用 | 23,967 | 32,028 | – | |||||||||
總運營費用 | 71,324 | 218,916 | 172,356 | |||||||||
營業虧損 | (61,522 | ) | (200,030 | ) | (164,247 | ) | ||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||
利息支出 | (18,418 | ) | (9,043 | ) | (9,275 | ) | ||||||
利息收入 | 459 | 1,163 | 2,218 | |||||||||
可轉換債券的清償收益 | 7,121 | – | – | |||||||||
衍生資產/負債公允價值變動 | – | (2,328 | ) | (15,650 | ) | |||||||
税務處罰 | (9,670 | ) | – | – | ||||||||
對關聯公司的投資虧損 | (2,496 | ) | (10,618 | ) | (2,493 | ) | ||||||
淨匯兑(虧損)收益 | (5,843 | ) | 797 | 4,412 | ||||||||
其他 | (439 | ) | (573 | ) | 628 | |||||||
其他費用合計(淨額) | (29,286 | ) | (20,602 | ) | (20,160 | ) | ||||||
所得税前虧損 | (90,808 | ) | (220,632 | ) | (184,407 | ) | ||||||
所得税費用 | 151 | 336 | 673 | |||||||||
包括非控制性權益的淨虧損 | $ | (90,959 | ) | $ | (220,968 | ) | $ | (185,080 | ) | |||
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 121 | (272 | ) | (282 | ) | |||||||
陽光動力股份有限公司股東應佔淨虧損 | $ | (91,080 | ) | $ | (220,696 | ) | $ | (184,798 | ) | |||
普通股每股淨虧損: | ||||||||||||
基本版和稀釋版 | (13 | ) | (34 | ) | (30 | ) | ||||||
加權平均流通股* | ||||||||||||
基本版和稀釋版 | 6,826,633 | 6,415,616 | 6,120,471 |
*股份以追溯方式列示,以反映本公司的反向股票拆分(附註21(A))。
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
F-5 |
陽光動力股份有限公司
綜合全面損失表
(單位:千)
截至12月31日止年度, | ||||||||||||
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
包括非控股權益在內的淨虧損 | $ | (90,959 | ) | $ | (220,968 | ) | $ | (185,080 | ) | |||
其他綜合虧損,税後淨額為零: | ||||||||||||
年內產生的外幣兑換虧損 | (1,196 | ) | (16,227 | ) | (12,355 | ) | ||||||
包括非控制性權益在內的全面損失 | (92,155 | ) | (237,195 | ) | (197,435 | ) | ||||||
可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損) | 55 | (264 | ) | (380 | ) | |||||||
陽光動力股份有限公司股東應佔綜合虧損。 | $ | (92,210 | ) | $ | (236,931 | ) | $ | (197,055 | ) |
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
F-6 |
陽光動力股份有限公司
合併權益表(虧損)
(以千為單位,不包括共享 和每股數據)
普通股 | 額外的 個實收 | 累計 | 累計
其他 全面 | 權益
歸因於 股東 陽光動力的 | 非控制性 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||
股票* | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 公司名稱:太平實業股份有限公司。 | 利益 | (赤字) | |||||||||||||||||||||||||
2014年12月31日的餘額 | 5,688,480 | $ | 1 | $ | 327,629 | $ | (61,270 | ) | $ | (4,252 | ) | $ | 262,108 | $ | – | $ | 262,108 | |||||||||||||||
淨虧損 | – | – | – | (184,798 | ) | – | (184,798 | ) | (282 | ) | (185,080 | ) | ||||||||||||||||||||
收購附屬公司 | – | – | – | – | – | – | 3,945 | 3,945 | ||||||||||||||||||||||||
外幣兑換損失 | – | – | – | – | (12,257 | ) | (12,257 | ) | (98 | ) | (12,355 | ) | ||||||||||||||||||||
普通股的發行 | 701,484 | 0 | 91,920 | – | – | 91,920 | – | 91,920 | ||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | (100 | ) | – | (20 | ) | – | – | (20 | ) | – | (20 | ) | ||||||||||||||||||||
賽維LDK集團的債務減免(見附註29) | – | – | 17,804 | – | – | 17,804 | 14 | 17,818 | ||||||||||||||||||||||||
行使購股權 | 788 | – | 29 | – | – | 29 | – | 29 | ||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | – | – | 38,193 | – | – | 38,193 | – | 38,193 | ||||||||||||||||||||||||
2015年12月31日的餘額 | 6,390,652 | $ | 1 | $ | 475,555 | $ | (246,068 | ) | $ | (16,509 | ) | $ | 212,979 | $ | 3,579 | $ | 216,558 | |||||||||||||||
淨虧損 | – | – | – | (220,696 | ) | – | (220,696 | ) | (272 | ) | (220,968 | ) | ||||||||||||||||||||
外幣兑換損失 | – | – | – | – | (16,235 | ) | (16,235 | ) | 8 | (16,227 | ) | |||||||||||||||||||||
非控股權益出資 | – | – | – | – | – | – | 731 | 731 | ||||||||||||||||||||||||
普通股的發行 | 25,000 | – | 5,000 | – | – | 5,000 | – | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||
行使購股權 | 1,000 | – | 49 | – | – | 49 | – | 49 | ||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | – | – | 1,929 | – | – | 1,929 | – | 1,929 | ||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日的餘額 | 6,416,652 | $ | 1 | $ | 482,533 | $ | (466,764 | ) | $ | (32,744 | ) | $ | (16,974 | ) | $ | 4,046 | $ | (12,928 | ) | |||||||||||||
淨虧損 | – | – | – | (91,080 | ) | – | (91,080 | ) | 121 | (90,959 | ) | |||||||||||||||||||||
外幣兑換損失 | – | – | – | – | (1,130 | ) | (1,130 | ) | (66 | ) | (1,196 | ) | ||||||||||||||||||||
普通股的發行 | 834,020 | 0 | 6,641 | – | – | 6,641 | – | 6,641 | ||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | – | – | 798 | – | – | 798 | – | 798 | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日的餘額 | 7,250,672 | $ | 1 | $ | 489,972 | $ | (557,844 | ) | $ | (33,874 | ) | $ | (101,745 | ) | $ | 4,101 | $ | (97,644 | ) |
*股份以追溯性方式列報,以反映公司的儲備股份分拆(附註21(A))。
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
F-7 |
陽光動力股份有限公司
合併現金流量表
(單位:千)
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2016 | 十二月三十一日, 2015 | ||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨虧損 | $ | (90,959 | ) | $ | (220,968 | ) | $ | (185,080 | ) | |||
調整以調節 淨虧損與經營活動中使用的淨現金: | ||||||||||||
折舊 | 2,968 | 4,739 | 4,686 | |||||||||
攤銷 | 390 | 519 | 862 | |||||||||
庫存撥備 | 587 | 806 | 2,493 | |||||||||
壞賬準備 和票據 | 9,038 | 30,465 | 45,328 | |||||||||
無形資產減值費用 | 205 | 1,235 | – | |||||||||
商譽減值費用 | – | 65,223 | – | |||||||||
財產、廠房和設備減值費用 | 3,808 | 12,640 | – | |||||||||
項目資產減值費用 | 4,041 | 13,844 | 10,853 | |||||||||
融資減值費用 應收租賃費用 | 23,967 | 32,028 | – | |||||||||
減值費用超過賬單的成本 | 140 | – | – | |||||||||
對關聯公司的投資虧損 | 2,214 | 10,618 | 2,493 | |||||||||
基於股份的薪酬 費用 | 798 | 1,929 | 38,193 | |||||||||
取消可轉換債券的收益 | (7,121 | ) | – | – | ||||||||
債務攤銷折價可轉換債券 | 2,906 | – | – | |||||||||
衍生資產/負債的公允價值變動 | – | 2,328 | 15,650 | |||||||||
財產、廠房和設備處置損失 | 33 | 684 | 71 | |||||||||
遞延税金變動 | (253 | ) | (345 | ) | 188 | |||||||
合同損失準備金 | – | 403 | 5,932 | |||||||||
能源寶的破產損失 | 282 | – | – | |||||||||
非現金利息支出 | 11,242 | 2,337 | 5,042 | |||||||||
受融資義務約束的太陽能系統營業收入 | – | (1,419 | ) | (1,103 | ) | |||||||
税務處罰 | 9,670 | – | – | |||||||||
其他非現金支出 | 1,293 | 283 | 442 | |||||||||
營業資產和負債的變化 | ||||||||||||
應收賬款 | (11,490 | ) | 4,820 | (86,369 | ) | |||||||
應收賬款,關聯方 | (18 | ) | – | – | ||||||||
其他應收賬款,非流動 | – | (6,988 | ) | (550 | ) | |||||||
其他應收賬款,關聯方 | 1,010 | – | – | |||||||||
應收票據 | (1,799 | ) | 660 | (3,329 | ) | |||||||
應收融資租賃 | 5,324 | 3,378 | (13,379 | ) | ||||||||
應收融資租賃,非流動 | (3,718 | ) | (3,655 | ) | (17,804 | ) | ||||||
超出未完成合同賬單的成本和預計收益 | – | 1,800 | 41,316 | |||||||||
與經營活動相關的受限現金 | 8,006 | 25,940 | (34,608 | ) | ||||||||
項目資產 | (7,644 | ) | 12,998 | 21,657 | ||||||||
盤存 | (4,240 | ) | 14,173 | (7,996 | ) | |||||||
預付費用和其他 資產 | 2,693 | (11,206 | ) | (25,580 | ) | |||||||
應付帳款 | 4,749 | (3,624 | ) | 605 | ||||||||
應付賬款,關聯方 | 311 | (739 | ) | (10,439 | ) | |||||||
應付票據 | (2,650 | ) | (31,651 | ) | 7,594 | |||||||
來自客户的預付款 | 14,187 | (2,046 | ) | 1,773 | ||||||||
應付所得税 | 54 | (913 | ) | 312 | ||||||||
應計負債和 其他負債 | 16,354 | (7,320 | ) | 25,187 | ||||||||
其他負債,關聯方 | (12 | ) | (6 | ) | 42 | |||||||
經營活動使用的現金淨額 | (3,634 | ) | (47,030 | ) | (155,518 | ) |
F-8 |
十二月三十一日, 2017 | 十二月三十一日, 2016 | 12月31日 2015 | ||||||||||
投資活動的現金流 : | ||||||||||||
償還計息應收賬款所得款項 | – | 1,578 | 3,165 | |||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | 39 | – | – | |||||||||
銷售收益和回租交易 | – | 20,164 | – | |||||||||
出售附屬公司投資的收益 | – | 5,440 | – | |||||||||
對關聯公司的投資 | – | (3,487 | ) | (33,390 | ) | |||||||
購置財產、廠房和設備 | (689 | ) | (33,927 | ) | (22,212 | ) | ||||||
收購項目資產 | – | (631 | ) | (22,740 | ) | |||||||
收購子公司和項目資產的預付款 | – | – | (7,693 | ) | ||||||||
上調到期三個月以上的銀行存款的收益 | – | – | 14,175 | |||||||||
收購子公司,扣除收購的現金後的淨額 | 43 | (2,254 | ) | (5,344 | ) | |||||||
收購短期投資 | – | – | (31,442 | ) | ||||||||
因Sinsin解除合併而導致的現金減少(注4) | (2,679 | ) | – | – | ||||||||
存放到期三個月以上的銀行存款 | – | – | (5,323 | ) | ||||||||
出售短期投資的收益 | – | – | 58,796 | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | (3,286 | ) | (13,117 | ) | (52,008 | ) | ||||||
融資活動的現金流 : | ||||||||||||
發行普通股所得收益 | 5,760 | 5,049 | 62,029 | |||||||||
信貸和應付貸款額度的收益 | 34,999 | 58,802 | 254,608 | |||||||||
Solarbao平臺貸款收益 | 84,368 | 180,962 | 129,830 | |||||||||
減少/(增加)受限現金 | – | 48,192 | (48,032 | ) | ||||||||
發行可轉換債券的收益 | – | – | 20,000 | |||||||||
償還 信用額度和應付貸款 | (36,406 | ) | (139,957 | ) | (196,184 | ) | ||||||
應付貸款和資本租賃債務的本金支付 | (1,827 | ) | (472 | ) | – | |||||||
償還太陽寶平臺上的貸款 | (81,098 | ) | (170,395 | ) | (89,115 | ) | ||||||
融資活動產生的現金淨額/(用於) | 5,796 | (17,819 | ) | 133,136 | ||||||||
匯率變動對現金的影響 | (477 | ) | 20 | (26 | ) | |||||||
現金和現金等價物減少 | (1,601 | ) | (77,946 | ) | (74,416 | ) | ||||||
年初現金 和現金等價物 | 4,178 | 82,124 | 156,540 | |||||||||
年終現金 和現金等價物 | $ | 2,577 | $ | 4,178 | 82,124 | |||||||
補充現金流 信息: | ||||||||||||
支付的利息 | 4,270 | 5,798 | 2,753 | |||||||||
已繳納所得税 | 570 | – | – | |||||||||
非現金活動: | ||||||||||||
關聯方債務減免(附註29)和非控股權益 | – | – | 17,818 | |||||||||
衝抵欠第三方/欠第三方的餘額 | 20,446 | – | 548 | |||||||||
將未完成合同的成本和超出賬單的估計收益重新分類為應收賬款 | 18,056 | – | – | |||||||||
計入項目資產的利息資本化 | 2,478 | – | – | |||||||||
取消對 噴氣式飛機項目的確認(注11) | 754 | – | – | |||||||||
為結算應付帳款而發行的優惠券(附註2(R)) | – | 2,010 | 10,942 | |||||||||
發行普通股以收購項目資產 | – | – | 5,500 | |||||||||
發行普通股 以收購子公司 | – | – | 23,845 | |||||||||
發行普通股以結算應付款項 | – | – | 726 | |||||||||
銷售和回租安排 結算應收賬款 | – | 36,777 | 10,806 |
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
F-9 |
陽光動力股份有限公司
合併財務報表附註
(金額以千美元為單位,不包括股票和每股數據)
1. | 業務和組織機構説明 |
業務説明
陽光動力有限公司(“SPI能源”或“本公司”)、其子公司和合並可變利益實體(“VIE”) (統稱為“本集團”)是一家為企業、住宅、政府 以及公用事業客户和投資者提供光伏解決方案的供應商。本集團為第三方項目開發商提供工程、採購和建設(“EPC”)服務,並在電子商務和投資平臺上向零售客户和太陽能項目開發商提供各種光伏相關產品和服務。本集團亦發展太陽能光伏項目,出售予第三方運營商或由本集團擁有及營運,以向亞洲、北美及歐洲多個國家的電網出售電力。 在澳洲,本集團主要向零售客户及太陽能項目開發商銷售太陽能光伏組件。
組織
本公司於2015年5月4日在開曼羣島註冊成立,唯一目的是完成本公司前身Solar Power,Inc.,一家加州公司(“SPI California”)的遷冊。此次遷冊於2015年5月11日獲得陽光動力公司股東的批准,據此,股東持有的一股SPI加州公司普通股轉換為一股SPI加利福尼亞州公司的普通股。2016年1月4日,SPI加利福尼亞州完成了搬遷,陽光動力成為SPI加利福尼亞州的上市母公司。陽光動力的股票隨後開始在開放透明互聯市場 上報價,代碼為“SRGYY”,自2016年1月4日起生效。2016年1月19日,陽光動力股票在納斯達克全球精選市場掛牌交易,交易代碼為SPI。
截至2017年12月31日,公司主要子公司和合並VIE情況摘要如下:
主要子公司 | 縮略語 | 位置 | ||
新威太陽能工程建設(蘇州)有限公司 | 新衞蘇州 | 中國 | ||
新餘市新衞新能源有限公司。 | 新餘新衞 | 中國 | ||
共和縣新特光伏有限公司。 | 新特 | 中國 | ||
SPI可再生能源(盧森堡)私人有限公司S.a.r.l.(前稱CECEP Solar Energy(盧森堡)私人有限公司(S.a.r.l.))和意大利太陽能公司S.r.l。 | 塞西普 | 盧森堡,意大利 | ||
太陽能果汁有限公司。 | 太陽能果汁 | 澳大利亞 | ||
Solarbao電子商務(香港)有限公司 | Solarbao電子商務 | 香港 | ||
江蘇太陽寶租賃有限公司。 | 江蘇太陽寶 | 中國 | ||
燕華網絡科技(上海)有限公司。 | 燕化網 | 中國 | ||
SPI Solar Japan G.K. | SPI日本 | 日本 | ||
Solar Power Inc UK Service Limited | SPI UK | 英國 |
VIES | 縮略語 | 位置 | ||
上海美捷網絡科技有限公司。 | 梅耶夫 | 中國 | ||
綠能濤電子商務(蘇州)有限公司 | 呂能濤 | 中國 |
太陽寶電子商務、江蘇太陽寶及燕華網絡於2015年由本集團註冊成立,透過太陽能電子商務(上海)有限公司(“太陽能”)擁有的網上 平臺向個人投資者籌集計息資金,用於向本集團或第三方開發商購買及租賃太陽能相關產品 。根據與個人投資者、太陽能、本集團及/或第三方項目開發商訂立的協議條款,本集團產生利息開支,並預期 償還個人投資者提供的資金(見附註17)。對於將太陽能相關產品租賃給第三方開發商的交易,本集團賺取融資租賃收入(見附註2(R)及附註10)。對於將太陽能相關產品租賃給本集團內實體的交易,由於該等交易為本公司兩間附屬公司之間的公司間交易(其中一間附屬公司為會計出租人,另一間附屬公司為會計承租人),該等交易將於綜合財務報表中註銷。由於本集團使用同時擔任代理的Solar Energy擁有的網上平臺向個人投資者收取資金及代表本集團償還資金,本集團就所提供的服務向Solar Energy 支付佣金(見附註28)。
F-10 |
太陽能於2014年12月8日由分別擔任本公司董事會主席、原本公司副董事長、原本集團首席財務官的彭曉峯(“彭先生”)、閔夏厚和劉靜註冊成立。本集團確定太陽能為本集團的關聯方 。太陽能運營“www.solarbao.com”電子商務和投資平臺,主要面向居住在中國的零售客户。2015年3月26日,本集團通過燕華網絡與太陽能及其股東訂立了一系列合同安排。合約安排包括授權書、認購期權協議、股權質押協議及諮詢服務協議。 截至該等綜合財務報表日期,本集團尚未確立上述 合約協議的法律可執行性,包括股權質押協議在中國相關政府 局的登記。因此,由於合同協議的法律可執行性尚未確定,因此太陽能的財務業績並未計入隨附的本公司綜合財務報表 。
2016年3月,本集團 建立了新的公司結構,並通過Meijv而不是中國的Solar Energy 開展其在線融資和租賃業務。
於2017年1月1日,本集團 因失去控制權而解除其中一家主要附屬公司新新可再生投資有限公司(“新新”)的合併 (見新新合併附註4)。
2017年12月13日,本集團收購了Heliostixio S.A.(“Heliostixio”) 的100%股權(見附註3業務收購)。
可變利息實體
本集團經營網上集資業務 及租賃業務及網上太陽能產品交易業務,分別透過美即及綠能濤(統稱“VIE”) 進行交易。美能和綠能濤均為在中國成立的有限責任公司,並持有開展網上業務所需的許可證和許可證,根據中國相關法律和法規的規定,這些業務不得進行外商投資。Meijv由上海友盈電子商務有限公司(簡稱友盈)於2015年6月12日成立。綠能島成立於2015年6月17日,由本公司原副主席閔夏厚先生、本集團前董事總裁趙明華先生和本集團前首席財務官郭泰然先生共同創立。該等人士代表本公司擔任綠能濤之代名人權益持有人。2016年3月17日,美即與燕華網絡及友盈訂立一系列合約安排,包括獨家認購期權協議、 代理投票協議、獨家業務合作協議及股權質押協議(統稱為《美聯 VIE協議》)。於二零一六年一月一日,綠能濤與燕華網絡 及其法定股東訂立一系列合約安排,包括獨家認購期權協議、代理投票協議、獨家業務合作協議及股權質押協議(統稱為“綠能濤VIE協議”,並連同美能VIE協議, “VIE協議”)。
根據VIE協議,友盈 及呂能濤的法定股東已分別將彼等於美能及呂能濤的所有法定權利授予耀華網絡,包括投票權及存取權。因此,友盈及呂能濤的法定股東並無直接或間接透過投票權或類似權利就對美能及呂能濤的活動作出決定,而該等活動對美能及呂能濤的成功有重大影響。本公司透過耀華 網絡取得美捷夫及呂能濤的財務控股權益,使本公司有權(1)指導對美捷夫及呂能濤的經濟表現有最重大影響的活動,及(2)有權收取 利益或有義務承擔虧損及收取可能對美捷夫及呂能濤具有潛在重大意義的美能及呂能濤的預期剩餘回報。因此,本公司透過燕華網絡被視為美捷夫及呂能濤的主要受益人。因此,Meijv和呂能濤的財務業績包括在本公司的 綜合財務報表中。於二零一六年三月十七日簽署Meijv VIE協議及於二零一六年一月簽訂呂能濤VIE協議前,Meijv及呂能濤除持有於中國境內進行網上業務所需的營業執照及許可證 外,並無開展任何業務。
VIE協議的主要條款如下:
F-11 |
獨家看漲期權協議
通過燕華網絡、美聯和友盈訂立的獨家看漲期權協議,燕華網絡或其指定第三方擁有獨家購買選擇權 ,可在中國適用法律法規允許的任何時間收購美聯的全部或部分股權或資產 。轉讓價格將是轉讓時中國法律允許的最低對價金額。 友英還書面承諾,如果行使該選擇權,將向燕華網絡退還所有對價。此外,未經燕華網絡或其控股股東事先書面同意,美即的股東不得 轉讓其在美即的股權,美即不得轉讓其任何資產。友盈還應將來自美聯的任何利潤、股息和清算收入返還給燕華網絡。本協議將一直有效,直至美孚的所有股權和資產轉讓給燕華網絡或其指定的第三方為止。
燕華網絡、綠能濤與綠能濤法定股東之間的獨家認購期權協議包含與上述相同的條款。
代理投票協議
通過燕華網絡、美聯和友盈簽訂的代理投票協議,友盈承諾執行委託書,將其作為美聯股東的權利 獨家轉讓給燕華網絡的指定人士,包括投票權、轉讓美聯的任何股權的權利 以及董事和高級管理人員的任命權。只要友英仍然是Meijv的 股東,本協議將繼續有效。
燕華網絡、綠能濤與綠能濤股東之間的委託投票協議包含與上述相同的條款。
獨家商業合作協議
根據Meijv與燕華網絡簽訂的獨家業務合作協議,Meijv不可撤銷地指定並指定燕華網絡 為其獨家服務提供商,提供相關技術和諮詢服務等。服務費是根據燕華網絡在相關期間提供的實際服務確定的。本協議繼續有效,除非 由燕華網絡以其他方式終止或根據協議中的其他規定終止。燕華網絡可在事先書面通知的情況下,隨時自行決定終止本協議。Meijv無權終止獨家業務合作協議 在獨家業務合作協議期限內,燕華網絡和美聯應在獨家業務合作協議期滿前續簽經營條款,以使獨家業務合作協議繼續有效。 獨家業務合作協議在燕華網絡或美聯的經營期限屆滿時終止。 如申請續訂經營條款未經政府有關部門批准,獨家業務合作協議即終止。
燕華網絡與呂能濤的獨家業務合作協議 包含與上述相同的條款。
股權質押協議
根據股權質押協議,友盈將美聯的全部股權質押予燕華網絡,以確保友盈履行獨家業務合作協議、獨家期權協議及代理投票協議項下的所有義務。本股權質押協議將一直有效,直至獨家業務合作協議、獨家看漲期權協議和代理投票協議項下的合同義務全部履行為止。
燕華網絡與呂能濤的股權質押協議包含與上述相同的條款。
F-12 |
VIE結構相關的風險
本公司管理層認為,VIE協議使本公司有權通過燕華網絡指導對VIE及其各自子公司影響最大的活動,包括任命關鍵管理層、制定經營政策、實施財務控制以及酌情將利潤或資產轉移出VIE。本公司認為,通過燕華網絡,本公司有權獲得VIE的所有利益和資產。由於VIE根據中國法律成立為有限責任公司,其債權人對VIE的責任並無追索權,而本公司及燕華網絡亦無法律責任承擔VIE的責任。
本集團已確定VIE協議符合中國法律及法規,並具法律效力。然而,本公司 無法確定中國政府當局最終不會採取與本公司相反的觀點。若 本公司、燕華網絡及美能網絡及呂能濤的合法股東被發現違反任何現有或未來的中國法律法規,或未能取得或維持任何所需的許可及批准,則中國有關監管當局將擁有董事會酌情權處理該等違規行為,包括要求本公司進行代價高昂及具破壞性的重組,例如迫使本公司將其於燕華網絡的股權轉讓予國內實體或使VIE協議失效。任何此類政府行動的實施都可能導致VIE協議的終止,這將導致本公司失去(I)指導VIE活動的能力和(Ii)從VIE獲得基本上所有經濟利益和剩餘收益的權利。在管理層的意見中,根據事實和情況,終止VIE協議的可能性很小。
VIE的合法股東 的利益可能與本公司的利益背道而馳,這可能會增加VIE的合法股東 尋求違反合同條款的風險。本公司不能保證,當利益衝突發生時,VIE的合法股東將以本公司的最佳利益行事,或利益衝突將以本公司有利的 方式得到解決。本公司相信VIE的法定股東不會違反任何合約安排,而獨家期權協議為本公司提供了一項機制,可在VIE的法定股東作出有損本公司利益的行為時,將VIE的法定股東除名為VIE的股東。本公司依賴VIE的合法股東履行受託責任,遵守中國法律,並以本公司的最佳利益行事。 如果本公司無法解決本公司與VIE的合法股東之間的任何利益衝突或糾紛,本公司將不得不依靠法律程序,這可能會導致其業務中斷,任何此類法律程序的結果都存在很大的 不確定性。
不存在本集團擁有可變權益但不是主要受益人的VIE。目前,並無任何合約安排要求本集團 向VIE提供財務支援。
VIE的以下資產和負債信息 及其經營業績和現金流已包括在所附的截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併財務報表中 :
十二月三十一日, 2017 | 十二月三十一日, 2016 | |||||||
資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | – | $ | 1,661 | ||||
受限現金 | 134 | – | ||||||
庫存,淨額 | – | 4 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 16 | 2,192 | ||||||
其他應收賬款,非流動 | 231 | 636 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 9 | 25 | ||||||
總資產 | $ | 390 | $ | 4,518 | ||||
負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 6 | $ | 78 | ||||
應計負債 | 573 | 1,222 | ||||||
應付集團內實體的其他流動負債* | 15,421 | 9,411 | ||||||
其他流動負債 | 15 | 6,090 | ||||||
總負債 | $ | 16,015 | $ | 16,801 |
F-13 |
這一年的 告一段落 2017 | 這一年的 2016 | |||||||
淨銷售額 | $ | – | $ | 2,503 | ||||
集團內實體的淨銷售額 | 583 | 1,226 | ||||||
淨虧損 | (4,964 | ) | (12,209 | ) |
這一年的 2017 | 這一年的 2016 | |||||||
現金淨額(用於經營活動)/由經營活動提供 | $ | (1,661 | ) | $ | 1,997 | |||
用於投資活動的現金淨額 | – | (336 | ) | |||||
融資活動提供的現金淨額 | – | – |
* 應付集團內實體的其他流動負債是指應付本公司附屬公司的款項,而該等款項已於合併時註銷。
2. | 重要會計政策摘要 |
(a) | 陳述的基礎 |
隨附的本集團綜合財務報表 按美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
隨附的綜合財務報表 是以持續經營為基礎編制的,考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償情況。在正常的業務過程中,資產的變現和負債的清償取決於公司盈利運營的能力、從運營中產生現金流的能力,以及尋求融資安排以支持其營運資金需求的能力。
本集團因營運及營運現金流出而蒙受重大經常性虧損。本集團於截至2017年12月31日止年度錄得淨虧損90,959美元及營運現金流出3,634美元。截至2017年12月31日,集團累計虧損557,844美元。營運資本赤字(流動負債減去流動資產)從2016年12月31日的176,195美元大幅增加至2017年12月31日的254,994美元。
截至2017年12月31日, 可轉債逾期兑付(見附註19)。此外,自2017年4月以來,本集團已拖欠通過網上平臺向個人投資者籌集的大量 借款。於二零一七年十二月三十一日,本金及利息合共約92,769美元(人民幣6.04億元)(見附註16)逾期未足額支付。
該等財務報表所披露的這些 及其他因素令人對本集團持續經營 的能力產生重大懷疑。管理層相信已制定一項流動資金計劃,概述如下,如成功執行,將提供充足流動資金以在合理時間內履行本集團的責任。
F-14 |
處置SPI中國 (香港)有限公司
於2018年8月30日,本集團 與本集團董事局主席兼行政總裁彭小峯的配偶周山的關聯公司Lighting Charting Limited(“Lighting Charm”)訂立購股協議(“SPA”)。該協議已由集團董事會的一個獨立委員會批准。SPA規定,本集團向Lighting Charge出售了SPI中國(香港)有限公司(“SPI中國”)的100%股權,該有限公司持有本集團與其於中國的業務(“收購業務”)有關的所有資產及負債。被收購的業務包括總承包業務、光伏項目、互聯網融資租賃相關業務以及中國的電子商務。根據SPA的條款,照明護身符將以現金向本集團支付收購業務的對價為1.00美元。
作為SPA所述的結束條件之一,本集團進行內部重組,其後SPI中國僅持有本集團於中國的附屬公司,而原本由SPI中國持有的與本集團在中國以外的業務有關的附屬公司則轉讓給本集團的其他附屬公司。
2017年,世邦魏理仕中國淨虧損62,134美元。截至2017年12月31日,SPI中國累計虧損263,204美元,營運資金赤字154,610美元。
可轉換債券修訂協議
2018年6月29日,根據第二修正案協議(見附註20),可轉換債券本金的20,000美元及其利息的償還將於2019年12月後到期。根據新的修訂,自2017年12月31日起,15,785美元的可轉換債券已重新歸類為非流動負債。
此外,對於餘下的35,000美元可換股債券,本集團一直 一直積極及持續地與債券持有人磋商,以達成雙方均可接受的和解安排。於其他選擇方案中,本集團一直探討以現金支付及股票發行相結合的方式結算未償還可換股債券的可能性,以及可降低本集團未來十二個月現金支付水平的結算時間表。
營運資金管理
本集團計劃於2018年第一季度在北美籌建一個總裝機容量為5兆瓦的項目,並預計於2019年第三季度完成這些5兆瓦項目的建設和銷售。本集團已於2017年10月開始另一個總裝機容量為4.7兆瓦的北美項目的工程設計工作 ,預計於2019年第三季度完成該FIT項目的建設和銷售。這兩個項目 確實具有良好的價值和回報,這些項目的完成和銷售預計將為公司帶來大量現金,以改善流動性和資本,用於再投資於新的太陽能項目。
本集團已決定推遲若干新項目資產的計劃投資,並一直密切監察本集團的資本開支水平,直至流動資金狀況有所改善。這些措施 旨在保存現金及產生營運現金流,使集團能夠償還借款及應付帳款。
節約成本的措施
本集團已實施若干 措施以降低營運開支。這些措施包括:1)嚴格控制和減少在美國和澳大利亞的業務、營銷和廣告費用;2)搬遷美國和英國的某些辦事處以節省辦公室租金;以及3)降低本集團管理團隊的薪酬。
雖然管理層相信流動資金計劃中的措施 將足以讓本集團在財務報表發出之日起一年內滿足其流動資金及現金流要求,但不能保證流動資金計劃將成功實施。 未能成功實施流動資金計劃將對本集團的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響,並可能對其作為持續經營企業的持續經營能力產生重大不利影響。綜合財務報表不包括與已記錄資產的可回收性和分類有關的任何調整,也不包括與本集團無法繼續經營 時負債的金額和分類或可能需要的任何其他調整有關的任何調整。
F-15 |
(b) | 合併原則 |
合併財務報表包括 本公司、其子公司和合並VIE的財務報表。合併後,所有重要的公司間交易和餘額 均已沖銷。就本集團於附屬公司的持股量少於 100%的合併附屬公司而言,並非由本集團持有的股權顯示為非控股權益。本公司使用權益會計方法對其有重大影響但不具有控股權的投資進行會計處理。當本公司不再擁有附屬公司的控股財務權益時,本公司即解除該附屬公司的合併。當失去控制權時,母子公司關係不再存在,母公司不再確認子公司的資產和負債。
(c) | 預算的使用 |
根據美國公認會計原則編制 綜合財務報表時,本集團須作出估計及假設,以影響 於綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內已呈報的收入及開支。 實際結果可能與該等估計有所不同。本公司合併財務報表中反映的重要會計估計包括應收賬款和其他應收賬款的減值準備、存貨減記、應收融資租賃減值、長期資產的估計使用壽命、商譽減值、長期資產和項目資產的減值、衍生負債的公允價值、遞延收入的估值準備、應計保修費用、收入確認的完成率、授予日的基於股票的補償獎勵的公允價值和相關的沒收比率,與本公司持有可變權益的實體合併有關的金融工具及假設的公允價值。事實和情況的變化可能會導致修訂的估計數。目前的經濟環境增加了這些估計和假設所固有的不確定性程度。
(d) | 外幣折算與外幣風險 |
本公司及其位於美國的子公司的本位幣為美元(“美元”或“美元”)。 本公司位於中國、歐洲、英國、日本和澳大利亞的子公司的本位幣分別為人民幣、歐元、英鎊、日元和澳元。以外幣計價的交易按交易發生時的匯率重新計量為本位幣。 以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量為本位幣。匯兑損益包括在合併經營報表中。
該集團的報告貨幣為 美元。功能貨幣不是美元的附屬公司的資產和負債按每個期末的有效匯率 換算為美元,收入和支出按年內平均匯率換算為美元,權益按歷史匯率換算,但因收入或虧損而產生的留存收益變化除外。將這些附屬公司的財務報表折算成美元所產生的損益在綜合全面損失表中確認為其他全面收益或虧損。
(e) | 金融工具的公允價值 |
本集團估計財務資產及負債的公允價值為於計量日期在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格) 。公允價值計量指引確立了一個三級公允價值等級,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。
· | 第1級-估值技術,其中所有重要投入 都是活躍市場上與被計量資產或負債相同的資產或負債的未經調整的報價 。 |
· | 第2級-估值技術,其中重要的投入包括 與被計量的資產或負債相似的活躍市場的報價和/或與被計量的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價 。此外,在活躍市場中所有重要投入和重要價值驅動因素都可觀察到的模型派生估值是二級估值技術。 |
F-16 |
· | 第3級-無法觀察到一個或多個重要的 投入或重要價值驅動因素的估值技術。不可觀察的投入是反映本集團自己對市場參與者將用來為資產或負債定價的假設的估值技術投入。 |
本集團使用報價市場價格來確定公允價值(如有)。如無報價市價,本集團將採用估值 技術計量公允價值,如有可能,採用當前以市場為基礎或獨立來源的市場參數,例如利率及 貨幣匯率。
(f) | 現金和現金等價物 |
現金及現金等價物包括手頭現金 、現金賬户、計息儲蓄賬户以及所有原始到期日為3個月或以下且不受取款和使用限制的高流動性投資。
(g) | 受限現金 |
受限現金是指銀行 因法律問題未經事先通知或批准不能提取的存款,以及作為發行應付票據、信用證或銀行借款的抵押品的銀行存款 。於應付票據及信用證到期及償還銀行借款後,該等按金即予釋放,供本集團作一般用途。受限現金 根據受限現金的用途,在綜合現金流量表中報告經營、投資或融資活動的現金流量 。受限現金在資產負債表日起12個月後到期, 在合併資產負債表中被歸類為非流動資產。
(h) | 應收賬款與壞賬準備 |
本集團向信譽良好的客户提供開放式信貸條款。應收賬款主要與本集團的EPC合同有關。對於中國的EPC合同,集團通常要求在簽訂合同時支付3%-10%的首付款,在接入電網和客户接受項目完工後90天內支付最高90%-95%的款項,並在一年後要求5%-10%的餘額。對於其他國家/地區的EPC項目 ,通常根據某些合同里程碑的完成情況協商付款條件,具體如下: 提交工程文件時付款5%,某些採購交付時付款75%,施工完成時付款10%,最終完工30天后剩餘付款10%。根據合同,本集團可能會對延長的 付款期限收取利息,並需要抵押品。
本集團保留 壞賬準備、成本準備及超出未完成合約應收賬款賬單的估計收益 。本集團定期監察及評估未能收回客户所欠款項的風險。此評估基於各種因素,包括對當前和過期金額的分析,以及客户特定的相關歷史和事實。本集團並無任何與客户有關的表外信貸風險。截至2017年12月31日及2016年12月31日,本集團計提了16,508美元及13,337美元的成本及超出未完成合約賬單的估計收益。
(i) | 應收票據 |
應收票據由中國從EPC客户處收到的無息商業銀行承兑匯票和某EPC客户於2015年發行的12年期有息本票組成。截至2017年12月31日及2016年12月31日,所有銀行承兑匯票均於結算日後12個月內到期結算,並於綜合資產負債表中列為流動資產。本票的利息為每年6%,並以預先確定的 分期付款方式結算。在資產負債表日後12個月內和12個月以上到期的分期付款,在綜合資產負債表上分別歸類為流動資產和非流動資產。截至2017年12月31日和2016年12月31日,未對應收票據計提任何備抵。
(j) | 盤存 |
存貨按先進先出成本法確定的成本或市價中的較低者入賬。根據管理層估計數計提了過時或移動緩慢的庫存撥備。庫存是根據庫存成本與市場價值之間的差額減記的 基於對客户未來需求的估計、客户對某些項目的具體要求以及其他因素。 庫存撥備費用為庫存建立了一個新的成本基礎,隨後不能根據 基本事實和情況的變化進行加價。
F-17 |
(k) | 項目資產 |
本集團收購或建造光伏太陽能 電力系統(“項目資產”),該等系統(I)持有作發展及銷售用途,或(Ii)持有供本集團自用,以產生使用項目資產所產生的收入或回報。根據本集團對項目資產的預期用途,項目資產被分類為持有以供開發和銷售,或持有以供物業、廠房和設備使用。 集團在收購或開始項目建設時確定項目資產的預期用途。
項目資產的分類影響合併財務報表的會計處理和列報。與為開發和銷售而持有的項目資產相關的交易在綜合現金流量表中被分類為經營活動,並在出售項目資產和滿足相關確認標準時在綜合經營表中報告為銷售和銷售貨物的銷售和成本。出售項目前持有以供發展及出售的項目資產所產生的附帶電力收入,在綜合經營報表中計入其他營業收入。持有以供使用的項目資產 由本集團在營運中使用,以產生使用該等資產所產生的收入或回報。項目產生的收入 持有供使用的資產計入綜合業務表的淨銷售額。建造擬自用的項目資產的成本 在綜合資產負債表中的物業、廠房和設備內資本化和報告,並在綜合現金流量表中作為投資活動的現金流出列示。出售分類為自用的項目資產所得款項在綜合現金流量表 內列示為投資活動的現金流入。出售歸類為自用的項目資產所產生的淨收益或淨虧損在合併經營報表中的其他營業收入或費用中列報。
項目資產成本主要包括許可證和許可證、已獲得的土地或土地使用權以及在製品的可資本化成本。在製品 包括材料和模塊、建造、安裝和人工、資本化權益和其他為建造光伏太陽能系統而產生的可資本化成本 。
當項目資產完成建造 後,本集團啟動一項計劃,按出售該等類別資產的慣常及慣常條款,積極推介該等項目資產,並按出售該等類別資產的慣常及慣常條款,將該等資產立即出售予潛在第三方買家,且該等項目資產有可能於一年內出售。否則,持有用於開發和銷售的項目資產將報告為非流動資產。在項目資產在建或歸類為 待售期間,不確認折舊費用。
至於為發展及出售而持有的項目資產,如預期項目於全面發展或全面建成後出售以賺取利潤,本集團認為該項目在商業上是可行的。若預期售價高於相關項目資產的賬面價值加上估計完工成本,本集團亦認為部分開發或部分建造的項目在商業上是可行的。本集團考慮多個因素,包括影響項目的環境、生態、許可、市場定價或監管條件的變化。這樣的變化可能會導致 項目成本上升或項目售價下降。本集團於賬面值超過其估計可收回金額時,計入項目資產的減值虧損 。可收回金額乃根據預期銷售收益減去完成該等銷售所需的估計成本而估計。於2017、2016及2015年度,本集團就持有作發展及銷售用途的若干項目資產分別錄得減值虧損687美元、5,138美元及5,932美元。
除開發供銷售或持有以供本集團自用的光伏太陽能發電系統外,於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,本集團亦根據與第三方項目擁有人簽訂的工程、採購及建造(“EPC”)合同,投資數個光伏太陽能發電項目。就該等總承包合約而言,本集團與各項目業主於簽署總承包合約時 達成相互諒解,即光伏太陽能系統的所有權及所有權將於建造完成後轉讓予本集團。管理層 確定,安排的實質內容是本集團根據項目業主的法定 所有權建造光伏太陽能發電系統,並於建造完成後將系統的所有權和所有權轉讓給本集團 ,屆時根據當地法律允許進行此類所有權轉讓。在建項目資產在所有權轉讓前已質押給本集團。與一般項目資產一樣,在綜合現金流量表中將該等項目資產分類為投資活動或經營活動是基於自用或出售的意圖。 基於本集團持有自用的意圖,該等EPC合同產生的項目成本在綜合現金流量表中作為投資活動列報。本集團於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度分別錄得該等項目的減值虧損3,354美元、8,706美元及10,853美元。
F-18 |
(l) | 物業、廠房及設備 |
本集團按成本減去累計折舊後的物業、廠房及設備入賬。成本包括收購或建造資產所支付的價格、在建設期間資本化的利息以及大幅延長現有資產使用壽命的任何支出。 發生時的集團費用維修和維護成本。折舊以資產的估計使用年限為基礎,按直線法記錄,具體如下:
廠房和機械 | 5年或6.67年 | ||
傢俱、固定裝置和設備 | 三五年 | ||
電腦 | 三五年 | ||
汽車 | 三五年 | ||
租賃權改進 | 估計壽命或租賃期限中較短的一個 | ||
光伏太陽能系統 | 17, 20, 25 or 27 years |
(m) | 商譽以外的無形資產 |
無形資產包括客户關係、專利和軟件。攤銷以資產的估計使用壽命為基礎,採用直線法進行記錄。
(n) | 長期資產減值準備 |
本集團的長壽資產包括物業、廠房及設備、項目資產及其他壽命有限的無形資產。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本集團會評估 長期資產的減值。如果情況需要對長期資產或資產組進行減值測試,本集團首先將該資產或資產組預期產生的未貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果長期資產或資產組的賬面金額 無法按未貼現現金流量法收回,則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值按各種估值方法釐定,包括折現現金流量模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。任何減值 將被視為資產賬面金額的永久性減少,並將 確認運營費用。截至2017年、2016年和2015年12月31日止年度分別確認項目資產減值損失4,041美元、13,844美元和10,853美元。於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度分別確認物業、廠房及設備減值虧損3,808美元、12,640美元及零。截至2017年、2016年及2015年12月31日止年度,已確認的無形資產減值虧損分別為205美元、1,235美元 及零。
(o) | 商譽 |
商譽是指在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益的資產,這些資產沒有單獨確認和單獨確認。商譽至少每年進行一次減值審查。2011年9月,FASB發佈了ASU 2011-08,測試商譽減值,這為實體提供了執行定性評估的選項,以確定報告單位的公允價值在執行兩步商譽減值測試之前是否更有可能低於其賬面價值。如果是這種情況,則需要進行兩步商譽減值測試。如果報告的公允價值很可能大於其賬面價值,則不需要進行兩步商譽減值測試。
如果需要進行兩步商譽減值測試 ,首先將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值 小於其賬面價值,則報告單位存在商譽減值跡象 ,該實體必須進行第二步減值測試(計量)。根據第二步,報告單位商譽的賬面價值超過該商譽的隱含公允價值的任何超額部分將確認減值損失。隱含商譽公允價值按類似於收購價分配的方式分配報告單位的公允價值,分配後的剩餘公允價值為報告單位商譽的隱含公允價值。若申報單位商譽的賬面值超過商譽的隱含公允價值,本集團將計入等於差額的減值損失 。
有關本集團商譽減值測試的其他資料,請參閲附註18“商譽及其他無形資產”。
F-19 |
(p) | 產品保修 |
本集團為光伏組件提供長達25年的行業標準保修,為逆變器和系統組件的平衡提供5至10年的行業標準保修。 由於保修期,本集團承擔在產品發貨和收入確認後很長時間內提出廣泛保修索賠的風險 。本集團就其太陽能組件、逆變器及電纜的原始買家提供為期一至五年的有限保修,以進行貿易業務,保修涉及材料及工藝上的缺陷。對於本集團的電纜、電線和機械總成業務,以往的相關保修索賠並不是實質性的。對於本集團的太陽能光伏業務,最大的保修風險是產品更換。
於截至二零零七年九月三十日的季度內及持續至二零一零年第四季度,本集團安裝了自己製造的太陽能電池板。除此期間外,本集團僅安裝由無關第三方及本公司主要股東及 前控股股東賽維LDK及其附屬公司(統稱為“賽維集團”)製造的面板。近些年簽訂的光伏建設合同 包括本集團同意向客户提供擔保的條款。本集團向其客户提供的保修與其供應商向本集團提供的保修相同,因此,本集團 會轉嫁有關本集團向其供應商出售的系統的所有潛在保修風險及索償(如有)。由於沒有歷史材料保修索賠及相同的保修條款,本集團自二零一一年以來並無記錄任何有關太陽能系統銷售的額外保修撥備 。2011年前的保修風險是根據本集團自身的歷史數據結合其他太陽能系統安裝商和製造商報告的歷史數據進行估計的。
(q) | 所得税 |
本集團按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於 現有資產及負債賬面金額及其各自計税基礎的財務報表與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債按預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響 在包括頒佈日期 日期的期間的收入中確認。如果遞延税項資產的部分或全部更有可能無法變現,則確認估值備抵。
本公司於綜合財務報表中確認税務倉位的影響,如該倉位經審核後較有可能持續,則根據該倉位的技術價值而確認。在評估某個税務職位是否已達到最有可能確認的門檻時,管理層假定該職位將由完全瞭解所有相關信息的適當税務機關進行審查。此外,對符合更可能確認閾值的税務頭寸進行衡量,以確定要在財務報表中確認的收益金額。納税狀況是以結算時實現的可能性大於50%的最大利益金額 計算的。本集團與未確認税務優惠相關的税項負債會因不斷變化的情況而定期調整,例如税務審計的進展、判例法的發展及新的或新出現的法規。此類調整在確認期間完全確認。如有需要,本集團將與不確定税務狀況有關的利息及罰金記入綜合經營報表內的收入 税項開支。截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,本集團並無就不確定税務狀況計提準備金。
(r) | 收入確認 |
產品銷售
產品銷售收入確認 當有令人信服的證據表明安排、所有權和所有權風險已經轉移時(通常在交付時),向買方支付的價格 是固定的或可確定的,並且可以合理地保證可收回性。本集團在接受客户的初始訂單時確定客户的信譽。對於電纜、電線和機械組裝銷售,在本集團發貨後,不存在任何正式的客户驗收要求或與我們的組裝服務相關的其他義務。將產品發貨給客户的成本 計入合併運營報表中的銷售成本。客户對已發貨的產品不享有一般退貨權利,因此本集團不作任何退貨撥備。
F-20 |
建築合同
光伏系統建設合同的收入 一般採用完工百分比法確認,除非本集團無法合理地 可靠地估計完成合同的成本或合同價值不固定,在這種情況下,本集團將使用完成合同方法。按照完工百分比法,本集團在每個報告期結束時計量每個項目的成本 ,並將結果與完工時的估計總成本進行比較。建築合同產生的成本主要包括直接材料和太陽能組件的採購成本,當它們按照工程設計的要求永久放置或粘貼到太陽能發電系統時,這些成本包括在評估 完工百分比中。已發生成本的百分比決定了應確認的收入金額。支付條款一般由合同定義,因此可能與本集團產生的成本和應計收益的時間不匹配。此類 差額被記錄為超過未完成合同(資產賬户)的賬單的成本和估計收益,或超過未完成合同(負債賬户)的成本和估計收益的賬單。截至2017年12月31日、2016年12月31日和2015年12月31日止年度,進度付款淨額分別為零美元、2,369美元和2,161美元,分別從賬户成本中披露的未開單應收賬款和超出未完成合同賬單的估計收益中扣除。
完成百分比法需要使用各種估計數,其中包括完成進度、合同收入和合同完成成本。待確認的合同收入和合同成本取決於估算的準確性,包括直接材料和人工成本以及與合同履行相關的間接成本,如間接人工、用品、工具、維修、 和折舊成本。本集團有對完成進度、合同收入和合同完成成本作出合理估計的歷史。但是,由於估算過程中固有的不確定性,實際的合同收入和完工成本可能與估算的不同。根據完成合同法,合同費用記入遞延項目成本賬户,收到的現金記入施工期間的負債賬户。所有 收入、成本和利潤在合同完成後在運營中確認。當除微不足道的項目外的所有成本均已產生,且已收到客户的最終驗收,且應收賬款被視為可收回時,合同即被視為完成並確認了收入。未完成合同的估計損失準備金,如有,應在損失首次成為可能並可合理估計的期間確認。截至2017年12月31日、2016年和2015年的每一年度,均未記錄未完成合同的估計損失。
出售項目資產
根據ASC 360-20《房地產銷售》,本集團確認項目資產銷售的收入與標的土地的同時銷售或同時租賃,不論是明示或隱含於交易中。就該等交易而言,本集團已確定項目資產出售代表出售房地產,因此須遵守適用於房地產的收入確認指引 。當光伏太陽能系統從現有位置拆除設備、裝運和在新地點重新安裝的成本(包括公允價值的任何減少)超過初始安裝時設備公允價值的10%時,該光伏太陽能系統被確定為整體設備。一般而言,本集團採用全額應計制確認收入及利潤。銷售完成後,買方的初始及持續投資足以證明其付款承諾 ,買方的應收賬款不受任何未來從屬地位的影響,而本集團已將所有權的一般風險及 回報轉移至買方,且與項目資產並無重大持續關係。
如符合按 全額應計制確認的準則,但買方的初始及持續投資低於確定為足夠的水平,則本集團將採用分期法確認收入。根據分期法,本集團確認收入至已發生的成本,並按總成本及總利潤與銷售價值的比例在收回的成本與利潤之間按相同比例分配買方的每一筆現金收入。
如果本集團保留對項目資產的部分持續參與 ,並且不轉移所有權的基本上所有風險和回報,則利潤應按持續參與的性質和程度確定的方法確認,前提是完全權責發生制方法的其他標準得到滿足。在某些情況下,本集團可在有限的 期間向客户提供系統性能或正常運行時間的保證,而本集團的虧損風險根據適用協議的條款受到合同限制。 根據房地產銷售會計準則,確認的利潤減去最大虧損風險(和 不一定是最有可能的風險),直至風險風險不再存在。
F-21 |
其他形式的持續參與,如 不會轉移實質上所有所有權的風險及回報,則無法在房地產會計項下確認收入 ,並要求本集團以按金或融資方式就任何現金付款入賬。此類持續參與形式可能包括為本集團提供回購項目資產的選擇權或義務的合同違約或違約補救措施 。在存款法下,從客户收到的現金付款在綜合資產負債表上報告為項目資產的遞延收入 ,在融資法下,從客户收到的現金付款被視為債務, 在綜合資產負債表上報告為融資和資本租賃債務。
金融服務收入
本集團記錄與融資租賃相關的金融服務收入 。本集團於租賃開始時記錄一項應收融資租賃並註銷租賃設備。 應收融資租賃按租賃設備未來最低租賃付款、估計未擔保剩餘價值減去未賺取收入的總和入賬。剩餘價值是指本集團預期於租賃終止時因出售租賃設備而收取的估計金額,並會定期檢討。實際實現的剩餘價值可能與這些估計值不同。未賺取收入在租賃期間的綜合經營報表中以產生恆定租賃回報率的方式在銷售-財務服務收入淨額中確認。
預計在資產負債表日後一年內收到的租賃應收賬款歸類為當期融資租賃應收賬款,預計在資產負債表日後一年以上收到的租賃應收賬款歸類為非本期融資租賃應收賬款。
如附註1 及附註17所述,本集團透過Meijv(及2016年3月之前的Solar Energy)的網上平臺向個人投資者籌集資金,以購買太陽能相關產品以租賃予第三方項目開發商。儘管個人投資者、本集團與第三方開發商簽訂了三方租賃協議,個人投資者為法定出租人,第三方開發商為法定承租人,但本集團實質上被視為會計出租人,因為1)租賃條款、個人投資者的投資資金回報率、光伏開發商應支付的 太陽能相關產品的初始購買價和租賃租金以及與製造商簽訂的太陽能相關產品的購買合同由本集團談判並簽訂,個人投資者不參與;及2)雖然本集團並無就個人投資者提供的資金及彼等有權獲得的回報 授予贖回權或保證償還,但根據中國的行業慣例,本集團預期將償還該等資金並予以回報。因此,個人投資者不承擔承租人任何違約付款的信用風險,也不承擔對租賃資產的索賠風險;3)集團作為租賃交易的本金承擔信用風險,並面臨聲譽和業務風險 將資金返還給個人投資者,並在禁售期後承擔租賃資產的所有權。實質上, 個人投資者提供資金(作為貸款人)為本集團(作為借款人)提供資金,以供其購買標的PV 產品並出租給第三方,以換取固定回報。在這方面,, 租賃會計採用租賃會計,租賃開始時,集團作為出租人,第三方開發商作為融資租賃項下的會計承租人。
自2017年以來,第三方開發商拖欠款項,表明收款能力得不到合理的 保證。因此,本集團只在收到承租人的現金付款時才確認金融服務收入。本集團於2017、2016及2015年度將融資租賃所賺取的利息分別確認為“銷售淨額--金融服務收入”695美元、4,387美元及1,486美元。
為配合上述 融資及租賃產品的推出,本集團於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度向若干第三方供應商發行票面總值分別為零美元、2,010美元及10,944美元的優惠券。這些優惠券可以在持有者之間自由轉讓,但不能以現金兑換。每張優惠券都有兑換的到期日。在到期日之前,持有者通過在線平臺認購 在線產品時,可以兑換優惠券,在線產品支付的原始購買價格將減去優惠券的面值。
截至2017年12月31日、2016年12月31日及2015年12月31日止年度,合共為零美元、2,010美元及10,942美元的息票被記錄為結算該等第三方供應商的 貿易應付餘額,並於供應商按上述 基準收到息票時重新分類為其他流動負債。截至2017年12月31日和2016年12月31日,向這些交易對手發行的所有優惠券均已到期或贖回。
F-22 |
為在平臺上推廣上述網上產品,本集團不時為個人投資者認購的投資單位價值提供5%至20%的折扣。個人投資者認購的網上產品所提供的折扣按實際利率法攤銷為利息支出,直至鎖定期或到期日結束,即本集團可被要求償還個人投資者所作投資的單位價值的最早日期 。截至2017年12月31日和2016年12月31日,提供的總折扣中的未攤銷折扣餘額分別為零美元和474美元。於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,貼現餘額1,044美元、1,151美元及3,163美元已分別攤銷為利息開支。
購電協議下的服務收入
本集團根據購電協議或地方政府法規(“PPA”)所載條款,通過向電網運營商出售能源,從持有供自用的光伏太陽能系統獲得服務收入。本集團已確定,由於(I)買方無權經營項目資產,(Ii)買方無權控制項目資產的實際使用權,以及(Iii)買方支付的價格為每單位產出的固定價格,因此,所有PPA均不包含租賃。假設滿足所有其他 收入確認標準,則按發電量乘以PPA中規定的費率確認收入。
運維服務收入
運營和維護收入計入 帳單,並確認為提供服務。這些收入的成本在發生期間計入費用。
(s) | 基於股票的薪酬 |
本集團與員工的股份支付交易 ,例如限制性股份及購股權,按已發行權益工具於授出日期的公允價值計量。獎勵的公允價值在僱員被要求提供服務以換取獎勵的期間內確認為補償費用,扣除估計的沒收金額,該期間通常是歸屬期間。
(t) | 衍生工具 |
本集團訂立衍生金融工具,由Solar Juice的業務組合及綜合財務報表附註12所述的投資所產生。本集團按其各自的公允價值在資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債。截至2017年12月31日及2016年12月31日,並無衍生工具,公允價值的變動在綜合經營報表中確認為衍生資產/負債的公允價值變動。
(u) | 資本化利息 |
本集團的政策是將超過三個月的重大項目建設期間產生的債務利息成本資本化。2017年、2016年和2015年合併業務報表中報告的利息總成本與“利息支出”的對賬如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
利息成本資本化 | $ | 2,478 | $ | 2,273 | $ | 2,268 | ||||||
計入費用的利息成本 | 18,418 | 9,043 | 9,275 | |||||||||
總利息成本 | $ | 20,896 | $ | 11,316 | $ | 11,543 |
(v) | 廣告 |
2017年、2016年和2015年的廣告費用分別為755美元、5206美元和22,448美元。本集團於產生時支付製作廣告的費用。對於活動的贊助,贊助金額在收到贊助下的演出期間攤銷。
F-23 |
(w) | 承付款和或有事項 |
因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源而產生的或有損失的負債,在很可能已發生負債且金額可以合理估計的情況下進行記錄。如果潛在的重大損失或有可能不可能但合理地 可能發生,或可能發生但無法估計,則披露或有負債的性質,以及對可能損失範圍的估計(如果可確定且為重大損失)。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。
(x) | 最近採用和最近發佈的會計準則 |
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2014-09號,“從與客户的合同中獲得的收入”,其中要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的貨物或服務而獲得的收入金額。ASU 2014-09將在生效後取代美國公認會計原則中的大多數現有收入確認指導 。此ASU最初在2016年12月15日之後的財年和過渡期內有效。2015年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2015-14年度與客户的合同收入(“ASU 2015-14”), 修訂了ASU 2014-09年度,並將其生效日期推遲到會計年度和2017年12月15日之後的中期報告期 。ASU 2015-14僅允許在2016年12月15日之後的年度報告期內提前申請,包括該報告期內的中期報告期。該標準允許採用完全追溯或修改後的追溯過渡方法。2016年3月和4月,FASB發佈了以下修正案,以澄清實施指南: ASU編號2016-08,與客户的合同收入(主題606):委託人與代理的考慮因素(報告收入 毛收入與淨值)和ASU編號2016-10與客户的合同收入(主題606):確定績效義務 和許可。2017年9月,財務會計準則委員會發布了ASU2017-13號,收入確認(主題605),與客户合同收入(主題606),租賃(主題840)和租賃(主題842)根據美國證券交易委員會工作人員在2017年7月20日美國證券交易委員會會議上發佈的公告增加了美國證券交易委員會段落,其中涉及與會計準則更新2014-09號,與客户合同收入(主題606)和2016-02號相關的過渡, 租賃(主題842)。本集團目前正在評估採用ASU 2016-02和ASU 2018-11對本集團綜合財務報表的影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號, 租賃(主題842)。在新的指導方針下,承租人將被要求在開始之日確認以下所有租賃(短期租賃除外):(1)租賃負債,即承租人 按折現基礎計量的支付租賃所產生的租賃款項的義務;(2)使用權資產, 代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產的權利的資產。在新的指導方針下,出租人會計基本保持不變。進行了某些有針對性的改進,以便在必要時使出租人的會計核算與承租人會計模式和專題606“與客户的合同收入”保持一致。新的租賃指南簡化了銷售和回租交易的會計處理,主要是因為承租人必須確認租賃資產和租賃負債。 承租人(對於資本租賃和經營性租賃)和出租人(對於銷售型租賃、直接融資租賃和經營性租賃)必須對財務報表中列出的最早比較期間開始時或之後簽訂的租賃採用修訂的 追溯過渡方法。經修訂的追溯法將不要求對在提出的最早比較期間之前到期的租約進行任何過渡會計處理。承租人和出租人不得采用完全追溯過渡的方法 。ASU 2016-02在2018年12月15日之後的財年對上市公司有效,包括這些財年內的過渡期 ,並允許提前採用。2018年7月,FASB發佈了會計準則更新(ASU) 2018-11,租賃(主題842)有針對性的改進。此更新中的修訂為實體提供了額外的(和可選的)過渡方法,以採用新的租賃標準,併為出租人提供了實用的便利, 按基礎資產類別, 不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開,而是將這些組成部分作為單一的 組成部分核算,否則非租賃組成部分將在新的收入指導方針下核算(主題606)。本集團現正評估採用ASU 2016-02年度及ASU 2018-11年度對本集團綜合財務報表的影響。
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2016年3月,FASB 發佈了ASU 2016-07《投資-權益法和合資企業(主題323):簡化向權益會計法的過渡》,取消了追溯應用以前期間的權益法的要求。 相反,投資者必須從投資符合權益法的日期起前瞻性地應用權益法。 此更新中的修訂適用於2016年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的中期發佈的財務報表,並允許提前採用。採納本指引預計不會對本集團的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2016年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-09《薪酬-股票薪酬(主題718)》,其中簡化了基於股票的支付交易的會計處理的幾個方面,包括所得税後果、獎勵是股權還是負債的分類、 以及現金流量表的分類。ASU 2016-09在2016年12月15日之後的財年對上市公司有效。本公司已採納截至2017年12月31日止年度的新更新。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具--信貸損失(話題326)》。本ASU的修訂以反映預期信貸損失的方法取代了“已發生的損失”確認信貸損失的方法,並要求考慮更廣泛的信息,包括過去的事件、當前狀況以及影響 未按公允價值通過淨收益核算的金融資產的可收回性的合理和可支持的預測,如貸款、某些債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信貸風險和再保險應收賬款。根據目前的公認會計原則已發生損失的方法,對全部信貸損失的確認通常會推遲 ,直到損失可能發生為止。當前的公認會計原則限制了記錄預期信貸損失的能力,但尚未達到概率閾值。ASU 2016-13從2019年12月15日之後的財年開始對上市公司生效。 2018年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2018-19,“對主題326,金融工具-信貸 損失的編纂改進”。本集團正評估亞利桑那州2016-13年度對其綜合財務報表及相關披露的影響。
2016年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-15年度《某些現金收入和現金支付的分類(主題230)》。新的指導方針旨在減少合併現金流量表中某些交易如何分類的多樣性。ASU 2016-15將在2017年12月15日之後的財年對上市公司生效 。本指引的採納預計不會對本集團的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2016年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-16,“所得税(740主題),非庫存資產的實體內轉移。”ASU 2016-16要求 實體在發生轉移時確認非庫存資產的實體內轉移的所得税後果。現行公認會計原則禁止確認實體內資產轉移的當期和遞延所得税,直到該資產被出售給外部方為止。ASU 2016-16將在2017年12月15日之後的財年對上市公司生效。 採納本指引預計不會對本集團的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2016年11月,財務會計準則委員會發布了ASU第2016-18號《現金流量表(主題230):限制性現金》。指導意見要求 現金流量表解釋在此期間現金、現金等價物和通常被稱為限制性現金或限制性現金等價物的金額的總額的變化。因此,在核對現金流量表上顯示的期初和期末總額時,通常被描述為限制性現金和限制性現金等價物的金額應包括在現金和現金等價物中。該標準在2017年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內有效。允許提前收養,包括在過渡期內收養。應採用追溯過渡法將該標準應用於所提出的每個時期。採納本指引預計不會對本集團的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04《商譽和其他(主題350)--簡化商譽減值測試》。ASU 2017-04取消了商譽減值測試的第二步,簡化了後續商譽的計量。在根據步驟2計算商譽的隱含公允價值時,實體必須按照確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值所需的程序,在減值測試日確定其資產和負債(包括未確認資產和負債)的公允價值。作為ASU 2017-04年度的結果,實體應 通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行商譽減值測試,然後在必要時就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用, 不得超過分配給該報告單位的商譽總額。ASU 2017-04在2019年12月15日之後的財政年度和中期內有效,並允許在2017年1月1日之後執行的中期或年度商譽減值測試中及早採用。採納本指引預計不會對本集團的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
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2018年2月,財務會計準則委員會發布了指導意見 ,以解決因《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)的頒佈而對其他全面收入內的税收影響進行所得税會計處理的問題。本指導意見允許實體選擇將所得税税率從其他全面收入更改為留存收益的税務影響重新分類。該指南從2018年12月15日之後的 開始生效,但允許提前採用。2018年3月,財務會計準則委員會發布了美國會計準則第2018-05號,所得税(專題)-根據第118號美國證券交易委員會工作人員會計公告對美國證券交易委員會段落的修訂。此次更新在《美國證券交易委員會工作人員會計公報》第118號中增加了 符合《美國證券交易委員會》的段落,該公報表達了工作人員對第740主題(所得税)在包括2017年12月22日-税法簽署成為法律的報告期內適用的看法。本集團目前正評估本指引對其綜合財務報表的影響。
本集團並不相信近期頒佈但尚未生效的其他會計準則(如目前採用)會對綜合財務 狀況、經營報表及現金流量產生重大影響。
3. | 商業收購 |
於2017年9月20日,本集團與Thermi Tneo Venture Capital Fund(“Thermi”)訂立框架購股協議,以結算 本集團應收Thermi的EPC款項。根據框架股份購買協議,本集團同意向Thermi收購Heliohrisi S.A.(“Heliohrisi”)、Heliostixio S.A.(“Heliostixio”)及Thermi Sun S.A.(“Thermi Sun”)的100% 股權。
於二零一七年十二月十三日,本集團與Thermi訂立購股協議(“Heliostixio 購買協議”),以現金價格2,108美元(1,757歐元)購入Heliostixio的100%股權。根據Heliostixio 購買協議,收購截止日期為2017年12月13日,本集團取得Heliostixio的相關控制權。
此次收購已在ASC 805業務組合項下入賬 。本集團根據管理層處理類似資產及負債的經驗,在釐定收購資產及負債的公允價值時作出估計及判斷。採購價格的分配情況 如下:
取得的可確認資產和承擔的負債 | ||||
現金和現金等價物 | $ | 43 | ||
應收賬款 | 183 | |||
財產、廠房和設備 | 2,314 | |||
應付帳款 | (918 | ) | ||
遞延税項負債 | (185 | ) | ||
其他應付款項 | (12 | ) | ||
取得的可識別淨資產(A) | 1,425 | |||
對價(B) | 2,108 | |||
商譽(b-a) | $ | 683 |
商譽主要指不符合單獨確認資格的本集團應計的無形利益。
由於Heliostixio的收入和收益對綜合經營報表並不重要,因此沒有為收購Heliostixio列報預計財務信息。
4. | 辛辛那提的解固 |
根據日期為二零一四年九月六日的股份出售及購買協議(“Sinsin SPA”),本集團透過其全資附屬公司SPI中國 (香港)有限公司(“SPI HK”)向其前股東Sinsin Europe Solar Asset Limited Partnership及Sinsin Solar Capital Limited Partnership(統稱為“Sinsin Group”)收購Sinsin Renewable Investment Limited(“Sinsin”)的100%股權。Sinsin在希臘擁有並運營四個太陽能光伏項目,總裝機容量為26.57兆瓦。根據Sinsin SPA的説法,收購價格的70%將分四次以現金支付,其餘的30%已通過向Sinsin Group轉讓集團股份的方式結算。此外,擁有26.57兆瓦項目的希臘項目公司 的股份被質押給Sinsin Group,以確保向Sinsin 集團全額償還收購價格。最後,根據Sinsin SPA,Sinsin Group對本集團承擔義務,指定本集團為其360兆瓦太陽能光伏項目的EPC承包商,該項目將由Sinsin Group在國際上開發,為期三年(“360 MW EPC轉讓義務”)。
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然而,信信集團未能履行其360兆瓦EPC轉讓義務,因此,該集團停止支付最後兩期45,749美元(38,054歐元)的收購價。於二零一六年三月,本集團與信新集團 訂立一項補充協議(“補充協議”),以將本集團尚未償還代價的付款責任 延長至2017年11月30日。
此外,根據補充 協議:(A)新新集團將有權監督及管理新新的銀行賬户,以確保所有電力 收入將用於償還任何未償還的購買代價,及(B)新新集團將支持集團為上述項目爭取項目融資。
然而,儘管信新集團承擔了上述 債務,但該集團未能獲得項目融資,因此,最後兩期購買對價 沒有支付給信信集團。
2014年收購後,Sinsin由董事會管理,董事會由本集團三名成員組成。自2015年7月1日起,收購前在新信集團工作的葉德軍先生加入公司擔任首席執行官,並於2015年12月被分配到新信更換原來的董事。2016年3月,葉先生辭去首席執行官一職,並被任命為董事董事會成員兼執行副總裁總裁。然而,2017年10月9日,葉先生辭去了本公司董事 的職務。由於葉先生的離職,2017年12月19日,新信集團股東特別大會通過決議,罷免葉先生在新信集團董事會的職務,並任命一名新的董事集團代表新集團,導致新信集團向雅典一人一審法院提出請願書,要求中止特別大會決議的效力。
2017年11月,Sinsin Group 聲稱該集團沒有履行Sinsin SPA和補充協議,並試圖行使質押協議 並控制希臘項目公司。專家組否認了這類指控,並答覆説,違約的是Sinsin集團。隨後在希臘和馬耳他進行了訴訟和仲裁程序。SPI集團向馬耳他仲裁法院提出了對Sinsin集團的索賠,要求賠償約65,000美元(54,000歐元)(因違反360兆瓦EPC轉讓義務而產生),Sinsin集團向該集團提出反訴,要求 支付尚未支付的購買價款。
此外,Sinsin Group要求控制希臘項目公司(以及這些項目公司銀行賬户中產生的電力收入的資金)的請求被雅典一審法院駁回。更具體地説,法院於2018年6月25日發佈了一項臨時措施裁決,據此任命了希臘項目公司的臨時管理層,該公司由Sinsin集團選出的兩名成員和集團選出的一名成員組成。截至本報告日期, 法律糾紛仍在進行中(見附註25(B)或有事項)。
鑑於上述情況, 本集團認為,即使於2017年較早時間採取行動,本集團亦無法管理Sinsin的任何資金或業務,且不能受惠於Sinsin於2017年的任何淨收入。此外,本集團無法取得或取得足夠的2017年財務資料或營運文件,以指導信新的財務及營運決策。
上述事實直接影響到本集團在未經新信集團同意的情況下有效控制新信及作出任何直接管理決定或對新信的政策、業務或資產產生任何直接影響的能力。因此,本集團於2017年1月1日解除合併Sinsin。截至解除合併之日,新信行的財務狀況如下:
1月1日, 2017 | ||||
資產 | ||||
受限現金 | 2,679 | |||
應收賬款 | 3,594 | |||
預付費用和其他流動資產 | 4,000 | |||
集團間實體應付的金額 | 7,817 | |||
財產、廠房和設備、淨值 | 55,458 | |||
遞延税項資產 | 179 | |||
總資產 | $ | 73,727 | ||
負債 | ||||
應付帳款 | $ | 809 | ||
應付所得税 | 243 | |||
遞延税項負債 | 2,958 | |||
其他流動負債 | 111 | |||
總負債 | $ | 4,121 |
截至2017年12月31日,集團在信信投資的賬面金額在綜合資產負債表上為69,606美元。
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5. | 受限現金 |
於二零一七年十二月三十一日及二零一六年十二月三十一日,本集團分別限制銀行存款1,053元及9,059元。截至2017年12月31日的受限銀行存款主要為蘇州工業園區公安局(“公安局”)託管的銀行存款,未經公安局事先通知不得提取或使用。截至2016年12月31日的受限銀行存款為擔保存款,主要包括本集團向到期日為6個月或12個月的供應商簽發的銀行承兑匯票及短期借款準備金4,954美元、因供應商提起的若干訴訟而被凍結的多個銀行賬户中的1,392美元以及存放在信信集團託管人名下的2,679美元銀行存款。
6. | 應收帳款 |
應收賬款,包括當期及非當期應收賬款, 主要指1)銷售太陽能光伏項目;2)提供EPC服務;3)電力供應協議(“PPA”)項下的電力供應;及4)銷售太陽能光伏相關組件的應付金額。
壞賬準備 是根據本集團對本集團應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計而計提的應收賬款總額。本集團向信譽良好的客户提供信貸條款。條款因合同而異 期限從30天到90天不等。在合約上,本集團可就延長付款期限收取利息及要求抵押品。 本集團定期監察及評估未能收回客户所欠款項的風險。此評估基於各種因素,包括對當前和過期金額的分析,以及客户的相關歷史和事實。本集團並無任何與其客户相關的表外信貸風險。
應收賬款, 截至2017年12月31日和2016年12月31日的流動賬款主要包括EPC服務、交易和銷售太陽能光伏相關組件產生的應收賬款。根據提供的貸款期編制的截至2017年12月31日和2016年12月31日的應收賬款賬齡如下:
2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
毛收入 | 津貼 | 網絡 | 毛收入 | 津貼 | 網絡 | |||||||||||||||||||
當前 | 8,581 | – | 8,581 | 9,077 | – | 9,077 | ||||||||||||||||||
逾期0-90天 | 4,878 | – | 4,878 | 6,817 | – | 6,817 | ||||||||||||||||||
逾期91-180天 | 2,088 | – | 2,088 | 9,379 | – | 9,379 | ||||||||||||||||||
181-365天逾期 | 1,537 | (764 | ) | 773 | 3,516 | (487 | ) | 3,029 | ||||||||||||||||
逾期一年以上 | 56,759 | (27,763 | ) | 28,996 | 37,386 | (20,079 | ) | 17,307 | ||||||||||||||||
總計 | $ | 73,843 | $ | (28,527 | ) | $ | 45,316 | $ | 66,175 | $ | (20,566 | ) | $ | 45,609 |
於二零一七年及二零一六年十二月三十一日的EPC服務應收賬款總額 包括中衞漢基維業太陽能有限公司(“中衞”)的應收賬款35,222美元(人民幣229,166元)及34,049美元(人民幣236,403元),已分別確認壞賬準備17,309美元及16,220美元 。於二零一四年八月,本集團與中國客户中衞訂立總承包合約,建造一座30兆瓦的地面光伏電站。中衞工程於2015年7月完成併網。根據合同條款,中衞公司出現了嚴重的延遲付款。本集團分別於2016年8月及2017年4月向中衞項目業主 提起訴訟,要求償還全部未償還餘額。2016年12月21日,集團在2016年8月提起的訴訟中一審勝訴,併成功凍結了中衞收取30兆瓦光伏電站發電收入的銀行 賬户。2017年內,中衞電力收入中的1,112美元被中國法院強制執行,用於結清應付給一家EPC供應商的款項。強制執行流程於2017年12月20日暫停。2017年4月提起的訴訟的二審並未安排為合併財務報表的印發日期 。
F-28 |
截至2017年12月31日止EPC服務應收賬款總額中計入內蒙古昭景光伏發電有限責任公司(“昭景”)應收賬款15,487美元,已確認壞賬準備7,802美元。截至2016年12月31日,招商的應收賬款為19,815美元,計提2,924美元,已確認為超出未完成項目賬單的成本和預計收益 。2015年3月,本集團與招商簽訂EPC合同,建設一座20兆瓦光伏電站。截至2016年12月31日,光伏電站已完工96%,而招商未按付款條件進行付款。2016年,本集團終止了光伏電站的建設,並對招商提出申訴,要求償還全部未償還餘額。截至綜合財務報表發佈之日, 申訴仍處於訴訟的早期階段。
壞賬準備的變動情況如下:
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
截至1月1日的結餘 | $ | 20,566 | $ | 36,553 | $ | 766 | ||||||
添加 | 6,260 | 4,171 | 36,468 | |||||||||
核銷 | (1,526 | ) | (239 | ) | (616 | ) | ||||||
反轉 | (1,372 | ) | (18,293 | ) | (65 | ) | ||||||
將未完成合同的費用和超出賬單的估計收益重新定級 | 3,121 | – | – | |||||||||
外幣折算差額 | 1,478 | (1,626 | ) | – | ||||||||
截至12月31日的結餘 | $ | 28,527 | $ | 20,566 | $ | 36,553 |
截至2017年12月31日及2016年12月31日,本集團的EPC服務收入分別為52,664美元及36,480美元,計提呆賬準備26,958美元及18,487美元。此外,從其他類型的收入產生的21,179美元和29,695美元的某些應收賬款毛額餘額中分別確認了1,569美元和2,079美元的壞賬準備。撥備是根據這些應收賬款的預期可收回金額確定的。
7. | 盤存 |
庫存包括以下內容:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
過境貨物 | $ | 632 | $ | 631 | ||||
成品 | 15,287 | 11,635 | ||||||
總計 | $ | 15,919 | $ | 12,266 |
2017年、2016年和2015年,庫存分別減記587美元、806美元和2,493美元,以反映成本或市場價格的較低。
8. | 項目資產 |
截至2017年12月31日,項目流動和非流動資產主要包括美國、英國、日本和中國的SEF發展項目,金額分別為42,990美元(2016:41,300美元)、0美元(2016:1,054美元)、15,589美元(2016:5,496美元)和11,680美元(2016:9,879美元)。
F-29 |
項目資產包括以下內容:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
正在開發中-公司作為項目所有者 | $ | 59,315 | $ | 48,605 | ||||
正在開發中-公司預計在建造完成後成為項目所有者* | 10,944 | 9,124 | ||||||
項目總資產 | 70,259 | 57,729 | ||||||
當期減值損失淨額 | $ | 42,211 | $ | 27,980 | ||||
非電流 | $ | 28,048 | $ | 29,749 |
*此類別下的所有項目成本 均記為項目資產,非流動資產。
於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,預期持有及使用的項目資產錄得減值虧損3,354美元、8,706美元及10,853美元,主要原因是與管理層的預期相比,施工及併網延遲所致。本集團就為發展及出售而持有的若干項目資產分別錄得減值虧損687美元、5,138美元及5,932美元。
於截至2017年及2016年12月31日止年度,本集團確認出售項目資產的收入分別為6,042美元及14,428美元,相應確認的成本為5,801美元 及13,583美元。
2016年,本集團已取得兩個併網項目的所有權 ,並將相關項目資產成本8,899美元重新分類為綜合資產負債表中的物業、廠房及設備 。2017年未發生從項目資產到物業、廠房和設備的類似重新分類。
9. | 預付費用和其他流動資產 |
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2016 | |||||||
增值税可退還,當期 | $ | 2,936 | $ | 2,980 | ||||
購置定金和預付款,分別扣除經費16925美元和16500美元(A) | 116 | 2,207 | ||||||
扣除準備金3 536美元和1 445美元后的其他按金和預付款(B) | 3,962 | 5,533 | ||||||
應收本集團行政人員和僱員的款項,扣除撥備分別為6 059美元和6 059美元(C) | 9,140 | 9,140 | ||||||
其他應收款,扣除準備金分別為13 635美元和9 639美元 | 3,607 | 4,827 | ||||||
其他,分別扣除經費零美元和426美元后的淨額 | – | 150 | ||||||
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 19,761 | $ | 24,837 |
(a) | 收購保證金和預付款 |
於2017年12月31日的收購按金及預付款 主要包括:i)支付3,228美元(2016:3,313美元)按金收購 國電奈倫特左齊光伏發電有限責任公司(“國電”)95.68%的股份,並已就可疑回收撥備3,228美元(2016:3,025美元);ii)預付3,492美元(2016:3,272美元)收購All-Zip Roofing System Group Co., (“All-Zip”),並計提全部壞賬。於截至2015年12月31日止年度內,對國電及All-Zip的收購因不符合若干成交條件而被取消。本集團已向國電及All-Zip提出法律索償,要求收回已支付的預付款,並根據其對估計可收回金額的評估,就有問題的收回作出全額撥備。三)與收購RE Capital項目有關的8 032美元(2016年:8 334美元)。收購RE Capital項目的預付款包括現金2,640美元和本集團普通股5,500美元。於2017年4月,收購終止,雙方同意普通股轉回本集團,現金部分不予退還。截至那時,本集團共產生成本8,334美元(包括現金部分和 股份部分)。因此,應計可疑收回準備金7 978美元(2016年:7 964美元),並將購置預付款減記為截至2017年12月31日和2016年12月31日收回的54美元和370美元。
F-30 |
(b) | 其他押金和預付款 |
其他押金和預付款主要包括向供應商支付購買光伏組件的預付款、租金押金和其他預付費用。
(c) | 集團高管及員工應收賬款 |
根據中國税務條例, 行使購股權及RSU所得收入(見附註22以股票為基礎的薪酬)須繳交個人所得税(“個人所得税”),而個人所得税應由本集團代扣代繳予該等高管及僱員以支付予中國税務機關。 於二零一七年十二月三十一日及二零一六年十二月三十一日,本集團有未償還應收款項9,140美元(扣除撥備),而本集團已就該等高管及僱員行使購股權及RSU所產生的個人所得税負債 向中國税務機關支付15,199美元。於截至2017年及2016年12月31日止年度,本集團按本公司普通股於二零一六年十二月三十一日的市場報價,就該等應收款項計提了零美元及6,059美元的可疑收回撥備,直至估計的可收回金額。撥備 計入綜合經營報表的減值費用。
10. | 融資租賃應收賬款 |
本集團已訂立融資 租賃合同,透過Solar Energy及Meijv的網上平臺將該等相關光伏產品租賃予第三方光伏開發商(見附註1-業務及組織描述及附註2(R)收入確認),並與第三方訂立銷售及回租安排。這些租賃被計入融資租賃。
融資租賃應收賬款如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
最低應收租賃款 | $ | 119,475 | $ | 113,574 | ||||
減去:代表利息的數額 | (57,437 | ) | (52,205 | ) | ||||
最低應收資本租賃付款總額現值(税率從5%至17.25%不等) | 62,038 | 61,369 | ||||||
減值:減值 | (52,263 | ) | (26,021 | ) | ||||
融資租賃應收賬款淨額 | $ | 9,775 | $ | 35,348 | ||||
當前 | $ | 3,816 | $ | 9,140 | ||||
非電流 | 5,959 | 26,208 |
截至2017年12月31日,未來最低租賃應收款項到期日如下
2018 | $ | 21,383 | ||
2019 | 9,331 | |||
2020 | 8,966 | |||
2021 | 8,879 | |||
2022 | 8,506 | |||
此後 | 62,410 | |||
$ | 119,475 | |||
於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,本集團就該等融資租賃合約分別賺取利息收入合共695美元、4,387美元及1,507美元。
F-31 |
11. | 物業、廠房及設備 |
不動產、廠房和設備包括:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
光伏(PV)太陽能系統 | $ | 80,683 | $ | 145,865 | ||||
傢俱、固定裝置和設備 | 905 | 1,121 | ||||||
汽車 | 713 | 699 | ||||||
電腦 | 2,058 | 1,853 | ||||||
租賃權改進 | 327 | 306 | ||||||
84,686 | 149,844 | |||||||
減去:累計折舊 | (9,735 | ) | (14,779 | ) | ||||
74,951 | 135,065 | |||||||
在建工程 | 3,482 | 4,560 | ||||||
減值:減值 | (17,105 | ) | (12,640 | ) | ||||
$ | 61,328 | $ | 126,985 |
光伏太陽能系統的成本 包括獲取許可證的成本、光伏太陽能系統的建設費、安裝在光伏太陽能系統中的項目的成本(包括太陽能電池板),以及直接因使光伏太陽能系統為其預期用途做好準備而產生的其他成本 與客户聯網供電的成本。截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日止年度的物業、廠房和設備折舊分別為2,968美元、4,739美元和4,686美元。截至2017年12月31日和2016年12月31日,物業、廠房和設備的減值損失分別確認為17,105美元和12,640美元。
於二零零九年,由於若干擔保安排及持續參與該項目,本集團將與AeroJet 1號太陽能發展項目有關的光伏太陽能系統(“AeroJet項目”)連同相關的 融資責任(於綜合資產負債表中的融資及資本租賃責任項下扣除本期部分入賬)資本化。截至2016年12月31日,與AeroJet項目相關的光伏太陽能系統賬面金額為9,654美元,相關融資債務為8,900美元。於2017年3月21日,根據與該項目簽訂的資產購買協議,本集團解除了所有擔保 安排,不會繼續參與該項目。因此,在物業、廠房和設備中記錄的光伏太陽能系統及其在融資和資本租賃債務中的相關融資義務從 綜合資產負債表中取消確認。
根據本集團與TBEA新疆Sunoasis有限公司(“TBEA Sunosis”)於2014年就收購鑫特訂立的購股協議,信特的100%股權已質押予TBEA Sunosis,以取得購買代價及因TBEA Sunoasis提供的EPC服務而產生的責任。於二零一六年三月二十八日,本集團與獨立第三方中國康富國際租賃有限公司(“康富租賃”)就光伏太陽能系統訂立為期十年的售後回租安排。20,164美元的銷售價格與租賃安排的原則相同,租賃安排的原則用於解決因TBEA Sunoasis而尚未支付的購買對價。新特股權的質押隨後由TBEA Sunoasis發佈。新特100%股權 於租賃開始時質押給康福租賃。根據租賃協議的條款,本集團只需於首十一個月支付年息6.125%的利息,於第十二個月支付部分本金及利息4,321美元,並於餘下九年分期支付等額本金及利息。租賃的實際利率為10.1%。租賃期結束時的便宜貨收購價格為1美元。該租賃被歸類為資本租賃,本集團繼續在物業、廠房和設備中記錄該光伏太陽能系統。截至2017年12月31日和2016年12月31日,新特光伏太陽能系統的賬面價值分別為22,358美元(人民幣145,468元)和21,996美元(人民幣152,374元)。2017年4月,本集團拖欠第十二個月所需的部分本金和利息。本集團已與康福租賃就新還款時間表達成協議,據此, 第12個月拖欠的還款從2017年4月推遲至2017年11月,剩餘還款時間表保持不變。然而,本集團於2017年9月再次違約,自2017年9月以來一直沒有付款,直至 財務報表發佈為止。於2018年3月,本集團被康富租賃起訴,並被要求償還所有剩餘本金、利息及違約金(見附註25(B)或有事項)。
F-32 |
於截至2017年12月31日止年度內,60,106美元的物業、廠房及設備因信新解除合併而被終止確認,累計折舊為4,648美元(見附註4)。
12. | 對關聯公司的投資 |
對關聯公司的投資代表: i)截至2017年12月31日和2016年12月31日,對EnSync,Inc.(前身為ZBB Energy Corporation)(“ENS”)的投資分別為零美元和2,214美元;ii)對北京鼎鼎一維新能源技術發展有限公司(“鼎鼎一維”)的投資4,321美元,該公司於2017年12月31日和2016年12月31日已全部減值;iii)對Sinsin的投資 (見Sinsin的附註4解除合併)。
對ENS的投資包括i)8,000,000股ENS普通股(“購買的普通股”),ii)28,048股ENS的可轉換 優先股(“可轉換優先股”),及iii)收購ENS 50,000,000股普通股的認股權證(“認股權證”)。ENS投資的總現金對價為33,390美元,其中16,947美元確認為認股權證,3,244美元確認為購買普通股的初始投資成本,其餘13,199美元確認為 可轉換優先股的初始投資成本。認股權證公允價值減少零元、2,328元及14,619元在截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度的綜合經營報表中確認為衍生資產/負債的公允價值變動。已購入普通股的投資於2017年12月31日及2016年12月31日為全額減值,於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度的可轉換優先股投資計提減值準備2,214美元、9,895美元及1,090美元。截至2017年12月31日和2016年12月31日,ENS的投資分別為零美元和2214美元。
13. | 公允價值計量 |
截至2017年12月31日和2016年12月31日,沒有按公允價值經常性計量的資產或負債 。使用以下方法和假設 估計截至2017年12月31日和2016年12月31日的非經常性公允價值:
現金及現金等價物、受限現金、應收及應付賬款、短期投資、到期日超過三個月的銀行存款、融資租賃應收賬款、流動、短期借款、應計負債、客户墊款及其他流動負債-由於到期期較短,成本接近公允價值。
可轉換債券。截至2017年2月12日,與聯合天空的可轉換債券的估計公允價值為12,879美元。可轉換債券的公允價值被歸類為公允價值層次的第三級,並使用二叉樹模型。
對附屬公司的投資。對關聯公司的投資 包括ENS的可轉換優先股,截至2017年12月31日和2016年12月31日的賬面價值分別為零美元和2,214美元。截至2017年12月31日和2016年12月31日,可轉換優先股的估計公允價值為零和2214美元。ENS的可轉換優先股的公允價值被歸類為公允價值層次的第三級,其中管理層在估值模型中使用了至少一項重大的不可觀察的投入。可轉換優先股的公允價值由總普通股的公允價值加上缺乏適銷性折讓的折讓(“LOMD”)確定。 截至估值日期的公允價值是參考基於Black-Scholes期權定價模型的看跌期權得出的,並對市場上無法觀察到的每一批優先股的波動性和預期條款有重要的 投入。波動率 由適用於長度與可轉換優先股預期期限相稱的一段時間內適用的可比公司的平均標準派生確定,而每批可轉換優先股的預期期限 基於管理層對轉換時間表的估計。上述投入的顯著差異將導致公允價值計量大幅降低或升高。
非流動融資租賃應收賬款。 本集團採用貼現現金流量法確定公允價值,該公允價值被歸類於公允價值層次的第三級。 非流動融資租賃應收賬款的公允價值被確定為接近其賬面價值。
級別1、級別2或級別3類別之間沒有轉移 。
F-33 |
14. | 應計負債 |
應計負債如下:
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2016 | |||||||
其他應繳税款(A) | $ | 6,497 | $ | 6,653 | ||||
應計費用 | 5,937 | 3,379 | ||||||
應繳税款(B) | 9,670 | – | ||||||
其他應付款項 | 5,385 | 5,037 | ||||||
其他應計和應付款項 | 5,321 | 1,505 | ||||||
應計負債總額 | $ | 32,810 | $ | 16,574 |
(a) | 其他應納税額 |
其他應繳税款主要為應繳增值税6,434美元(2016:5,819美元),與光伏組件銷售及EPC服務收入有關。
(b) | 應繳税金 |
該公司遲交了截至2016年12月31日的聯邦和州所得税申報單 。在此期間,公司在不同的司法管轄區擁有全資擁有的外國子公司(受控的外國公司),並應每年為每個氟氯化碳提交5471號表格。這導致截至2017年12月31日的預期罰款評估為9,670美元。因此,已為評估的預期罰金金額建立了ASC-450-20儲備金。
15. | 從客户那裏預支資金 |
本集團要求客户在出售光伏項目前存入 押金。該等款項在本集團的綜合財務報表中記作客户預付款,直至銷售完成為止。
16. | 短期借款和長期借款 |
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2016 |
|||||||
短期銀行借款 | $ | 8,050 | $ | 11,769 | ||||
通過在線平臺進行貸款融資 | 92,769 | 67,219 | ||||||
其他短期借款 | – | 3,068 | ||||||
長期借款的當期部分 | 7,907 | 2,078 | ||||||
短期借款總額和長期借款的當期部分 | 108,726 | 84,134 | ||||||
長期銀行借款 | 9,498 | 2,936 | ||||||
其他長期借款 | 8,232 | 7,710 | ||||||
通過在線平臺進行非流動貸款融資 | – | 6,525 | ||||||
長期借款總額 | 17,730 | 17,171 | ||||||
減去:長期借款的當前部分 | (7,907 | ) | (2,078 | ) | ||||
長期借款總額,不包括本期部分 | 9,823 | 15,093 | ||||||
借款總額 | $ | 118,549 | $ | 99,227 |
截至2017年12月31日,長期借款期限 如下:
2018 | $ | 7,907 | ||||
2019 | 577 | |||||
2020 | 608 | |||||
2021 | 630 | |||||
2022 | 659 | |||||
此後 | 7,349 | |||||
|
$ | 17,730 |
F-34 |
於2017年12月31日,銀行貸款主要包括:i)向蘇州銀行借入2,738美元短期貸款,年利率為5.655釐,分別於2017年4月18日、7月17日及7月18日到期。本集團拖欠向BOS借款,並於2017年8月10日被BOS起訴(見附註25(B)或有事項);ii)向江蘇銀行借入2,765美元8年期長期貸款,年利率5.635釐,到期日為2024年8月29日。本集團於中國其中一家附屬公司的100%股權被質押,作為銀行長期貸款的擔保,其電力收入將用於償還貸款。這家子公司持有一座發電站,其中 截至2017年12月31日的賬面金額為3,515美元;iii)從桑坦德銀行借入6,733美元10年期長期貸款,年利率 為2.83%和3.96%,到期日為2027年2月16日。
集團的子公司Solar Juice與西太平洋銀行簽訂了貸款協議,西太平洋銀行以2.25%至4.66%的固定利率向Solar Juice提供貸款,截至2017年12月31日,貸款總額為5,143美元。該等貸款於2018年1月2日至2018年8月11日到期,本集團於到期時償還 。
本集團於2016年12月31日與第三方訂立借款協議,獲得7,354美元免息借款,到期日為2018年3月31日 。集團拖欠借款並於2018年8月13日被第三方起訴(見 附註25(B)或有事項)。
如附註1-業務及組織描述及附註2(R)-收入確認所述,本集團透過Meijv(2016年3月前的太陽能)網上平臺向個人投資者籌集利息 。需要在該平臺註冊為會員的個人投資者 通過認購本集團推出的某些在線產品提供資金。平臺上推出的每一款線上產品都設定了募資額度(以人民幣為單位) 該產品分為單位(“投資單位”),單位價值在人民幣16.7元至30萬元之間。 個人投資者可認購該等線上產品的投資單位,其結構一般為 利用個人投資者的資金購買太陽能組件或光伏相關產品(“標的光伏產品”) ,以光伏項目為基礎在指定期限內租賃給光伏項目開發商。對每個在線產品的投資 受到鎖定期的限制,根據每個在線產品的條款,鎖定期從零到1080天不等。在禁售期內,個人投資者不得轉讓或贖回其認購的投資單位。禁售期結束後,個人投資者可透過網上平臺將本金部分的投資轉讓予其他投資者,或於2015年及2016年初推出的幾乎所有網上產品,要求本集團贖回其認購的投資單位(“贖回權”)。自2016年下半年起,本集團按照相關規定推出了 無贖回權的新上線產品。雖然本集團並不授予贖回權或為若干網上產品所募集的資金提供擔保, 基於歷史及為避免聲譽風險,本集團將於禁售期後將資金返還予個人投資者,並取得租賃資產的所有權。本集團贖回的任何投資單位將於網上平臺上轉售予其他投資者。認購投資單位及提供資金後,本集團將以最低投資回報為個人投資者提供保證。於截至2017年12月31日止年度,本集團透過網上平臺向個人投資者集資84,368元,年利率由5.0%至10.2%不等。本集團亦不時為個人投資者認購的投資單位單位價值提供5%至20%的折扣。該等折扣按實際利率法攤銷為利息 開支,直至鎖定期結束,即本集團 可被要求償還個人投資者所作投資的單位價值的最早日期。截至2017年12月31日,由於本集團於2017年4月拖欠本金、利息及違約金,本集團應立即償還所有本金、利息及罰款,因此,截至2017年12月31日,本集團透過網上平臺向個人投資者的未償還借款總額達92,769美元,計入短期借款。截至2016年12月31日,來自個人投資者的未償還借款總額為73,744美元,其中67,219美元為短期貸款,6,525美元為長期貸款。30,351美元和23,526美元的借款分別由本集團的項目資產和物業、廠房及設備擔保,截至2017年12月31日和2016年12月31日的賬面總額分別為18,455美元和32,499美元。
2017年、2016年和2015年的短期借款平均年利率分別為7.61%、7.84%和7.20%。
F-35 |
17. | 其他負債 |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
由於個人投資者(A) | $ | – | $ | 5,479 | ||||
代扣代繳個人所得税 | 15,199 | 15,199 | ||||||
應付未付購置款 | 57,838 | 47,197 | ||||||
其他流動負債 | 12,273 | 3,342 | ||||||
其他流動負債總額 | 85,310 | 71,217 | ||||||
其他非流動負債 | 756 | 711 | ||||||
應計保修準備金 | 1,537 | 1,580 | ||||||
其他非流動負債總額 | 2,293 | 2,291 | ||||||
其他負債總額 | $ | 87,603 | $ | 73,508 |
(a) | 由於個人投資者 |
截至2016年12月31日,應付個人投資者的金額與通過太陽能在線平臺籌集的資金有關。個人投資者可能會不時地在其成員的賬户中存入資金,而無需訂閲任何在線產品。提供給 本集團的該等資金無權收取任何利息。這些無息資金記為應付個人投資者的金額 在其他流動負債項下。自2017年4月以來,投資者在收回會員賬户中的資金、投資於在線產品的本金或賺取利息方面存在問題。截至2017年12月31日,所有應付個人投資者的金額均記錄為通過在線平臺的貸款 融資。
(b) | 應付未付購置款 |
截至2017年12月31日和2016年12月31日,應付收購分別為57,838美元 和47,197美元。它主要包括未支付的Sinsin購買對價(見附註 4 Sinsin的解除合併)。
18. | 商譽及其他無形資產 |
(A)商譽
截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度商譽賬面值變動情況如下:
2015年12月31日的餘額 | $ | 75,969 | ||
本年度已計提的減值虧損 | (65,223 | ) | ||
外幣折算 | (10,746 | ) | ||
截至2016年12月31日的餘額 | $ | – | ||
收購Heliostixio(注3) | 683 | |||
截至2017年12月31日的餘額 | $ | 683 |
截至2017年12月31日的683美元商譽來自於2017年12月收購Heliostixio(見附註3業務合併)。截至2017年12月31日止年度內,並無就商譽計提減值準備。
截至2016年12月31日,我們單一報告單位的累計減值損失為65,223美元。
F-36 |
2016商譽減值測試
我們的年度減值分析於2016年12月31日進行。本集團選擇進行兩步商譽減值測試的第一步,而不是進行定性商譽減值測試。這類第一步減值測試是報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)的比較。由於本集團經營環境惡化,以及本集團實際及預期財務表現下降,故認為報告單位的公允價值低於其賬面值的可能性較大。該集團只有一個報告部門,也是其唯一的運營和報告部門:太陽能產品和服務。
在收入法 公允價值計算中使用的重大估計包括:(I)未來銷售量和每瓦特平均銷售價格;(Ii)模塊和系統銷售的每瓦特成本預測 ;(Iii)未來實際税率,估計在10%至35%之間;(Iii)資本支出和營運資本需求預測 ;(Iv)貼現率,估計在11.5% 至18%之間;及(V)報告單位的未來終值,基於其永久存在的能力。在我們的市場方法公允價值計算中使用的重要估計 包括各種上市公司的企業價值和收入倍數。2016年減值測試第一階段使用的基本假設還考慮了本公司截至測試日期的市值 和當前太陽能行業的市場狀況。
作為測試的結果,本集團確定 本集團單一報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,這要求本集團 進行第二步商譽減值測試。本集團進行該等第二階段減值測試,以釐定單一報告單位的商譽隱含公允價值,這要求本集團將報告單位的公允價值分配至其個別資產及負債,包括任何未確認的無形資產。根據此第二階段減值測試 ,報告單位的隱含商譽公允價值為零美元,本集團錄得減值虧損65,223美元,計入截至2016年12月31日止年度的綜合經營報表減值費用。
(B)其他 無形資產
無形資產包括以下內容:
使用壽命 (in months) | 毛收入 | 累計 攤銷 | 減損 收費 | 網絡 | ||||||||||||||||
截至2017年12月31日 | ||||||||||||||||||||
專利 | 57 | $ | 2,700 | $ | (2,700 | ) | $ | – | $ | – | ||||||||||
客户關係 | 120 | 4,717 | (1,086 | ) | (1,326 | ) | 2,305 | |||||||||||||
網站 | 36 | 270 | (156 | ) | (114 | ) | – | |||||||||||||
$ | 7,687 | $ | (3,942 | ) | $ | (1,440 | ) | $ | 2,305 | |||||||||||
截至2016年12月31日 | ||||||||||||||||||||
專利 | 57 | $ | 2,700 | $ | (2,700 | ) | $ | – | $ | – | ||||||||||
客户關係 | 120 | 4,717 | (746 | ) | (1,235 | ) | 2,736 | |||||||||||||
網站 | 36 | 270 | (75 | ) | – | 195 | ||||||||||||||
$ | 7,687 | $ | (3,521 | ) | $ | (1,235 | ) | $ | 2,931 |
客户關係主要由2015年5月收購Solar Juice所貢獻。由於與客户的關係是太陽能果汁收入的主要驅動力,這將為本集團的業務帶來進一步的經濟效益。因此,客户關係在收購日被單獨確認為無形資產。本集團於截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度分別錄得客户關係減值虧損91美元、1,235美元及零美元。本集團於截至2017年12月31日止年度於網站錄得減值虧損114美元,因其可能無法收回。
F-37 |
截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日的年度,其他無形資產的攤銷費用分別為390美元、519美元和862美元。
截至2017年12月31日,與其他無形資產相關的預計未來攤銷費用 如下:
2018 | $ | 302 | ||||
2019 | 302 | |||||
2020 | 302 | |||||
2021 | 302 | |||||
2022 | 302 | |||||
此後 | 795 | |||||
$ | $2,305 |
19. | 可轉換債券 |
於二零一四年十二月,本公司分別與柏聯英皇集團有限公司(“柏聯英皇”)、波塞冬體育有限公司(“波塞冬”)及聯合天空控股集團有限公司(“聯合天空”)訂立三份可換股本票購買協議,據此,本公司同意向該三名投資者出售及發行本金合共35,000元的可換股本票,可按200美元的固定換股價轉換為175,000股普通股,除非經反攤薄調整。可轉換票據不產生利息,可在到期前的任何時間根據投資者的選擇部分或全部轉換為本公司普通股 。可轉換本票於2016年6月11日到期應付。
於2015年6月15日,本公司 同意向Vision Edge Limited(“Vision Edge”)發行總額為20,000美元的可換股承付票 ,該票據可按270美元的固定換股價轉換為74,074股普通股,除非根據本公司與Vision Edge訂立的協議進行反攤薄調整。可轉換票據不產生利息,並可在到期前的任何時間根據投資者的選擇全部轉換為本公司的普通股。可轉換本票的承諾日為2015年6月29日。可轉換本票於2016年6月29日到期應付。 此外,如附註20-股票期權所述,根據期權協議,本公司於2015年6月15日同意授予Vision Edge一項期權,於2015年12月15日前以總購買價20,000美元,或每股270 美元,向本公司購買共74,074股本公司普通股。根據收益總額的分配,可轉換本票和股票期權的初始入賬金額分別為19705美元和295美元。295美元 可轉換本票的貼現按實際利率法攤銷為利息支出,直至最早的 即期付款日期,即2016年6月29日。股票期權作為權益工具入賬,並在權益內入賬。 可轉換本票於2016年6月29日到期應付。
本集團於2016年6月拖欠所有未償還可換股債券55,000美元。
第一修正案協議
於二零一七年二月十二日,本集團與可換股債券持有人之一聯合天空訂立修訂協議(“第一修訂協議”)以延長債務到期日 ,據此可換股債券本金的6,600美元、6,700美元及6,700美元的償還分別延至2017年4月30日、2018年1月30日及2019年1月30日。持有人可選擇將可轉換債券項下的未償還金額按每股普通股的轉換價格 轉換為本公司的股權,轉換價格等於本公司的美國存托股份於2017年1月30日至 2月10日的加權每日平均收市價。
F-38 |
根據第一修正案,聯合天空持有的可轉換債券經過大幅修訂,增加了實質性轉換選項,修訂後債務工具條款下的現金流量現值 與原始債務工具條款下剩餘現金流量的現值相差超過10%。根據ASC主題470,如果確定新舊債務工具存在實質性差異,新債務工具應初始按公允價值入賬,該金額應用於確定應確認的債務清償損益和新工具的起效比率 。因此,聯合天空持有的修訂後可轉換債券最初按公允價值入賬,截至2017年2月12日,金額為12,879美元。與原來20,000美元的賬面價值相比,2017年確認了7,121美元的債務清償收益。經修訂的可換股債券折價7,121美元於第一修訂協議期內按實際利率法攤銷為利息開支。截至2017年12月31日,剩餘的未攤銷折扣為4,215美元。
由於本集團於二零一七年四月底仍未償還首期款項 ,協議項下所有20,000美元的未償還債務隨即到期,年利率 為18%。
《第二修正案協議》
於2018年6月29日,本公司 與聯合天空及魔力釉有限公司(“MGL”)訂立另一項修訂協議(“第二修訂協議”),該公司與聯合天空共同控股,據此協議,聯合天空已將原協議及第一修訂協議項下的所有權利及義務轉讓予MGL,而票據的到期日亦進一步延長。根據第二修正案協議,可轉換債券本金 的6,600美元、6,700美元和6,700美元的償還及其利息將分別於2019年12月、2020年6月和2020年12月到期。MGL和 本公司還同意,MGL有權將可轉換債券項下的未償還金額轉換為公司的股權 ,與於2018年6月29日開始生效的第一修正案協議中所述的相同條款相同。
於2017年12月31日,除Union Sky及其後由MGL持有的可換股債券外,除可換股債券的換股選擇權已到期外,於隨附的合併財務報表的發行日期,換股債券本金總額為55,000美元仍未支付。
20. | 股票期權 |
本公司於2014年12月向Brilliant King、Poseidon及Union Sky授予認股權證,以購買本公司共275,000股普通股,總收購價為55,000美元或每股200美元,同時發行可轉換本票(見附註19可轉換債券) 。若授予聯合天空的200,000股購股權於2015年3月15日屆滿,則餘下的75,000股購股權可根據購股權協議的條款及受購股權協議的成交條件所限,於本公司普通股於紐約證券交易所或納斯達克上市完成之日或之前行使。Brilliant King和Poseidon行使了期權,分別於2015年12月28日向公司匯款12,000美元和3,000美元。
於二零一五年,本公司授予BordDragon Limited(“Boarder Dragon”)、Central Able Investments Limited(“Central Able”)、Yes Year Investments Limited (“Yes Year”)及Vision Edge購股權,分別按每股200美元及270美元的行使價購買216,674股本公司普通股,總購買價為55,002美元。所有這些期權隨後到期 ,但Yes Year行使了以10,000美元的代價購買37,000股股票的期權,付款於2015年11月18日支付,公司根據2015年10月31日的補充協議將Yes Year購買剩餘55,600股票的權利延長至2016年6月30日。55,600股期權於2016年6月30日到期。
21. | 股東虧損額 |
(A)普通股 股票
2017年12月6日,經本集團股東特別大會批准,本集團制定了十股一股反向拆分方案。2018年11月12日,召開特別股東大會,宣佈十股一股反向拆分,於2018年11月12日立即生效(見附註(29(C)。綜合財務報表中的所有股份和每股金額均已追溯重報 以反映反向股票虧損。法定普通股為5億股,面值為0.0001美元。
F-39 |
截至2017年12月31日及2016年12月31日止年度,本集團發行普通股834,020股及26,000股。 截至2017年12月31日和2016年12月31日,公司已發行普通股分別為7,250,672股和6,416,652股。
(B)非控股權益
2017年,運營虧損91,080美元歸屬於本公司股東,運營收益121美元歸屬於非控股權益 。2016年,運營虧損220,696美元歸屬於本公司股東,運營虧損272美元歸屬於非控股權益。2015年,運營虧損184,798美元 和282美元分別歸屬於公司股東和非控股權益。
(C)法定儲備金
相關中國成文法 及法規只准許本公司在中國的附屬公司從其根據中國會計準則及法規釐定的留存收益(如有)中支付股息。
根據《中國外商獨資企業法》,本公司在中國的附屬公司須將其税後利潤的至少10%撥入一般儲備基金,並有權在該等儲備餘額達其註冊資本的50%時停止向一般儲備基金撥款。這些法定儲備不能分配給股東(清算時除外),也不能以貸款、墊款或現金股息的形式轉移。
截至2017年12月31日、2016年12月31日及2015年12月31日止年度,本公司在中國的附屬公司從留存收益中撥出25美元、19美元及135美元作為法定儲備金。
22. | 基於股票的薪酬 |
公司根據授予日的公允價值計量所有基於股票的薪酬獎勵的股票薪酬支出,並在 財務報表中確認員工必需服務期間的成本。
下表按獎勵類型彙總了截至12月31日的年度基於股票的綜合薪酬支出:
在過去幾年裏 | ||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
員工股票期權 | $ | 510 | $ | 1,517 | $ | 6,350 | ||||||
限制性股票授予 | 288 | 412 | 31,843 | |||||||||
基於股票的薪酬總支出 | $ | 798 | $ | 1,929 | $ | 38,193 |
下表彙總了截至12月31日的年度按項目分列的綜合股票薪酬:
在過去幾年裏 | ||||||||||||
2017年12月31日 | 十二月三十一日, 2016 | 十二月三十一日, 2015 | ||||||||||
一般和行政 | $ | 790 | $ | 1,776 | $ | 37,810 | ||||||
銷售、市場營銷和客户服務 | 8 | 153 | 383 | |||||||||
基於股票的薪酬總支出 | 798 | 1,929 | 38,193 | |||||||||
所得税後基於股票的薪酬支出總額 | $ | 798 | $ | 1,929 | $ | 38,193 |
F-40 |
由於綜合經營報表中確認的基於股票的補償費用是基於最終預期的獎勵,因此已減少了估計沒收的費用 。如果實際沒收不同於這些估計,則需要在授予時對沒收進行估計,並在必要時在隨後的 期間進行修訂。
確定公允價值
估值和攤銷 方法-該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價公式估算基於服務和基於業績的股票期權的公允價值。然後,公允價值在獎勵的必要服務期 內按直線攤銷,這通常是歸屬期間。對於基於業績的股票期權,在確定可能達到業績標準之前,不會開始攤銷 。基於服務和基於績效的期權通常 自授予之日起五至十年,授權期為一至四年。
預期期限- 本公司的預期期限代表本公司的股票獎勵預期未完成的期間。 對於僅受服務歸屬要求限制的獎勵,本集團使用簡化方法估計股票獎勵的預期期限,而不是使用歷史行使數據。對於以業績為基礎的獎勵,本集團根據合同期限和獲獎者的資歷確定預期期限為四年。
預期波動率-公司使用其普通股價格的歷史波動率來計算其授予的期權的波動率。
預期股息-公司從未就其普通股支付股息,目前也不打算這樣做,因此,股息率 百分比在所有期間均為零。
無風險利率- 該公司以Black-Scholes估值模型中使用的無風險利率為基礎,根據目前美國國債零息發行的隱含收益率曲線 ,剩餘期限等於模型中用作假設的預期期限。
使用布萊克-斯科爾斯模型確定截至12月31日的年度股票期權授予的股票支付獎勵的公允價值時使用的假設如下:
在過去幾年裏 | ||||||||||||
十二月三十一日, 2017 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||||||||||
預期期限 | 6.25 | 4 | 4 | |||||||||
無風險利率 | 1.81% - 2.30% | 1.15% - 2.26% | 1.49% - 1.72% | |||||||||
預期波動率 | 284% - 763% | 166% - 178% | 139% - 141% | |||||||||
預期股息收益率 | 0% | 0% | 0% |
股權激勵計劃
2006年11月15日,經股東批准,公司通過了2006年股權激勵計劃(“2006計劃”),允許公司通過獎勵和非限制性股票期權(“期權”)、股票(“限制性股票”或“非限制性股票”)和股票增值權(“SARS”)等方式向公司董事、高級管理人員或員工或其他人授予股票期權,以購買公司普通股。該計劃於2007年2月7日獲得股東批准。
本公司已根據該計劃向本公司的董事、高級管理人員、員工和個人顧問授予基於時間的股票期權和限制性股票。 基於時間的期權一般每年授予25%,自授予之日起三至十年到期。根據2006年計劃保留並可供授予和發行的股份總數 相當於本公司流通股數量的9%。根據該計劃發行的股份將從本公司目前持有或其後收購的授權及未發行股份或股份中提取。就上述計算而言,本公司的流通股應包括本公司發行的其他證券或工具(例如,可轉換優先股、可轉換債券或普通股認股權證)目前可轉換成的股票數量,但不包括用於收購股票的未償還期權。(9%的流通股為6,416,652股,外加零股流通權證,減去自成立以來已發行和行使的期權和限制性股票)
F-41 |
任何購股權的行權價將由本公司於授出購股權時確定,且不得低於授出日股份公平市價的100%,而授予持股10%或以上的股東的任何激勵性股票購股權的行權價將不低於授出日股份公平市價的110%。每股特別行政區的行使價將由本公司於授出時釐定,但在任何情況下不得低於授出日本公司股票的公平市價。
根據2006年計劃的條款,董事會於2015年1月12日和2015年6月29日批准向核心管理層成員、其他管理層和員工授予限制性股票單位獎勵(RSU)。授予的RSU總數為204,684股。其中,主席、副主席及財務總監(“核心管理層”)的歸屬時間表於授權日100%歸屬 ,其餘授予其他管理層及員工的RSU歸屬時間表將於未來一年或四年內平均歸屬。核心管理層行使了192,000股的所有股份,並於2015年3月向他們發行了所有這些股份。在計算基於股票的補償費用時, 集團使用其股份於授出日的市價作為RSU的公允價值。
2015年5月8日,本公司通過了《2015年度股權激勵計劃》(《2015計劃》),允許本公司向董事、高級管理人員或本公司員工或其他人授予股票期權,通過獎勵和期權、股東批准的限制性股票或非限制性股票和SARS購買本公司普通股。根據2015年計劃可發行的股份總數為本公司已發行及已發行普通股總數的9%。每股購股權價格 須由董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)釐定,除非獲薪酬委員會明確批准,否則價格不得低於購股權授予當日股份公平市價的100%。
於截至二零一六年十二月三十一日止年度內,本公司董事會考慮並相信終止2006年計劃項下之購股權授出協議為明智及符合本公司之最佳利益,而代之以2015計劃項下之購股權授予協議。2016年5月20日,董事會 批准了更換。共有224名員工接受了置換,被置換的期權總數為13,788股。歸屬時間表將根據“2006 計劃”下的剩餘歸屬期間或授予日的第一、二、三、四週年各25%歸屬,即董事會批准新選項的日期。因修改而產生的總增量補償成本為1,263美元,按“2006計劃”下的剩餘歸屬期間或“2015計劃”下的4年歸屬期間按直線攤銷。
下表彙總了集團的股票期權活動 :
股票 | 加權平均 鍛鍊 單價 分享 | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | 集料 固有的 價值 ($000) | |||||||||||||||
截至2015年1月1日的未償還款項 | 254,290 | 84 | 5.65 | $ | 30,302 | |||||||||||||
授與 | 465,210 | 181 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | (787 | ) | 37 | |||||||||||||||
沒收/過期 | (83,225 | ) | 164 | |||||||||||||||
截至2015年12月31日的未償還款項 | 635,488 | 145 | 7.85 | $ | 87,401 | |||||||||||||
授與 | 268,490 | 47 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | (1,000 | ) | 49 | |||||||||||||||
沒收/過期 | (352,218 | ) | 169 | |||||||||||||||
截至2016年12月31日的未償還款項 | 550,760 | 82 | 7.40 | $ | 60,032 | |||||||||||||
授與 | 325,300 | 4 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | – | – | ||||||||||||||||
沒收/過期 | (374,800 | ) | 36 | |||||||||||||||
截至2017年12月31日未償還 | 501,260 | 66 | 7.03 | $ | 769 | |||||||||||||
自2017年12月31日起已授予並可行使 | 113,500 | 49 | 10.10 | $ | 79 | |||||||||||||
預計於2017年12月31日授予 | 249,681 | 18 | 8.19 | $ | 248 |
F-42 |
下表列出了2017年12月31日可行使期權的行權價格和剩餘壽命信息:
行權價格區間 | 股票 可操練 | 加權 平均值 剩餘 合同 生活 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | 集料 固有的 ($000) | ||||||||||||||
$ 118 - $187 | 1,550 | 7.43 | 178 | – | ||||||||||||||
$ 40 - $117 | 27,950 | 8.47 | 53 | – | ||||||||||||||
$ 5 - $39 | 84,000 | 7.07 | 79 | |||||||||||||||
113,500 | 79 |
本集團非既得股票獎勵的變動摘要 如下:
基於時間的選項 | 限制性股票 | |||||||||||||||||
股票 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 每股 | 股票 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 每股 | |||||||||||||||
截至2015年1月1日的非既得利益 | 239,370 | $ | 84 | 250 | $ | 75 | ||||||||||||
授與 | 465,211 | 181 | 204,685 | 166 | ||||||||||||||
既得 | (61,698 | ) | 78 | (191,273 | ) | 165 | ||||||||||||
被沒收 | (83,225 | ) | 164 | (4,884 | ) | 175 | ||||||||||||
截至2015年12月31日的未歸屬資產 | 559,658 | $ | 128 | 8,778 | $ | 178 | ||||||||||||
授與 | 268,491 | 47 | – | – | ||||||||||||||
既得 | (45,573 | ) | 110 | (2,778 | ) | 178 | ||||||||||||
被沒收 | (352,218 | ) | 169 | (1,250 | ) | 177 | ||||||||||||
截至2016年12月31日的未歸屬資產 | 430,358 | 46 | 4,750 | 178 | ||||||||||||||
授與 | 325,300 | 4 | – | – | ||||||||||||||
既得 | (100,663 | ) | 43 | (2,187 | ) | 128 | ||||||||||||
被沒收 | (275,075 | ) | 48 | (1,250 | ) | 177 | ||||||||||||
截至2017年12月31日的未歸屬資產 | 379,920 | 9 | 1,313 | 264 |
截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日止年度,歸屬股份的總公允價值分別為2,955美元、2,423美元和4,812美元。截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,任何完全歸屬期權的合約期並無變動。
以下是我們的限制性股票獎勵摘要如下:
數 的股份 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | |||||||
2015年1月1日的限制性股票單位 | 18,509 | $ | 66 | |||||
授與 | 204,684 | 159 | ||||||
被沒收 | (4,884 | ) | 175 | |||||
2015年12月31日的限制性股票單位 | 218,309 | 151 | ||||||
授與 | – | – | ||||||
被沒收 | (1,250 | ) | 177 | |||||
截至2016年12月31日的限制性股票單位 | 217,059 | 151 | ||||||
授與 | – | – | ||||||
被沒收 | (1,250 | ) | 177 | |||||
截至2017年12月31日的限制性股票單位 | 215,809 | 151 |
F-43 |
23. | 所得税 税 |
扣除所得税撥備前的虧損 歸因於截至12月31日的年度的以下地理位置:
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
美國 | $ | (24,757 | ) | $ | (102,483 | ) | $ | (75,336 | ) | |||
外國 | (66,051 | ) | (118,149 | ) | (109,071 | ) | ||||||
$ | (90,808 | ) | $ | (220,632 | ) | $ | (184,407 | ) |
所得税準備金包括截至12月31日的年度的以下內容:
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
當期税額: | ||||||||||||
聯邦税 | $ | – | $ | – | $ | – | ||||||
州税 | 7 | 7 | 2 | |||||||||
外國 | 226 | 674 | 671 | |||||||||
當期税額總額 | 233 | 681 | 673 | |||||||||
遞延税金: | ||||||||||||
聯邦税 | (16 | ) | – | – | ||||||||
州税 | – | – | – | |||||||||
外國 | (66 | ) | (345 | ) | – | |||||||
遞延税金總額 | (82 | ) | (345 | ) | – | |||||||
所得税撥備總額 | $ | 151 | $ | 336 | $ | 673 |
通過對截至12月31日的年度的税前(虧損)收入適用35%的法定美國聯邦所得税税率計算的實際所得税 税費和所得税之間的對賬如下:
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
按美國聯邦法定税率計提所得税撥備 | $ | (31,783 | ) | $ | (77,222 | ) | $ | (64,542 | ) | |||
扣除聯邦福利後的州税 | (610 | ) | (3,472 | ) | (1,436 | ) | ||||||
不同税率的外國税 | 7,502 | 34,457 | 26,552 | |||||||||
不可扣除的費用 | 345 | (72 | ) | 67 | ||||||||
免税所得 | – | – | (288 | ) | ||||||||
估值免税額 | (1,631 | ) | 24,218 | 26,344 | ||||||||
其他 | 5,088 | (1,063 | ) | 807 | ||||||||
前一年解除合併 | – | – | – | |||||||||
減值和無形攤銷 | (3,762 | ) | 22,826 | 194 | ||||||||
基於股票的薪酬 | 279 | 664 | 12,975 | |||||||||
税法變化 | 22,813 | – | – | |||||||||
債務藥物的得失 | (1,475 | ) | – | – | ||||||||
税務處罰 | 3,385 | – | – | |||||||||
$ | 151 | $ | 336 | $ | 673 |
2017年12月22日,美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱TCJA或《法案》)(俗稱《美國税改》)。在其他 條款中,該法案將美國聯邦公司的最高税率從35%降至21%,要求公司為之前遞延納税的某些外國子公司的收益支付一次性過渡税,改變與在2017年12月31日之後的納税年度中創建的淨營業虧損結轉的使用和限制 相關的規則,並對某些外國 來源的收益徵收新税。本公司已在頒佈期間(截至2017年12月31日止年度)的財務報表中反映該法案所產生的變化。公司税率的變化導致公司遞延納税資產總額減少2,320萬美元,估值撥備減少2,320萬美元,抵消了相同數額的減值準備。本公司無需繳納一次性匯回税 ,因為截至2017年12月31日,境外子公司不存在海外累計收益和利潤總額。 公司將把全球無形低税收入產生的未來納税義務(如果有)作為期間成本進行會計處理。
F-44 |
遞延所得税反映淨税 虧損結轉的影響以及用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異 。截至12月31日,本集團聯邦、州和外國所得税的遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
2017 | 2016 | |||||||
遞延所得税資產: | ||||||||
營業淨虧損結轉 | $ | 69,847 | $ | 63,776 | ||||
因應計保修成本而產生的暫時性差異 | 508 | 916 | ||||||
對子公司的投資 | 4,796 | 6,662 | ||||||
學分 | 16 | 16 | ||||||
壞賬準備 | 22 | 396 | ||||||
因子公司收購而產生的公允價值調整 | 457 | 657 | ||||||
股票薪酬 | 711 | 1,021 | ||||||
衍生工具的未實現收益/(虧損) | 5,389 | 7,733 | ||||||
未實現投資損益 | 4,644 | 6,663 | ||||||
應付氟氯化碳貿易 | 2,098 | 2,153 | ||||||
其他暫時性差異 | 13 | 575 | ||||||
88,501 | 90,568 | |||||||
估值免税額 | (87,912 | ) | (89,543 | ) | ||||
遞延所得税資產總額 | 589 | 1,025 | ||||||
遞延所得税負債: | ||||||||
因子公司收購而產生的公允價值調整 | 632 | 3,863 | ||||||
其他 | 116 | 168 | ||||||
遞延所得税負債總額 | 748 | 4,031 | ||||||
遞延税項淨負債 | $ | 159 | $ | 3,006 |
截至2017年12月31日,本集團結轉的聯邦所得税淨營業虧損約為103,467美元,將於2028年到期。本集團結轉的國家淨營業虧損總額約為119,988美元,將於2018年到期。集團的海外淨營業虧損為37,878美元,其中部分將於2018年開始到期。該集團的聯邦AMT信用額度為16美元,不會到期。
聯邦和州營業淨虧損的使用受到一定的年度限制,這是由於《1986年國內税法》和類似的州條款中關於所有權變更的規定。然而,年度限制可能會導致 在使用前的淨營業虧損和信用到期。
如果遞延税項資產變現的可能性較大,本集團確認遞延税項資產。管理層定期檢討遞延税項資產是否可收回,並在評估是否需要將遞延税項資產減至其估計可變現價值時,就預期應課税收入的地理來源作出估計及判斷。本集團遞延税項資產的變現 取決於未來盈利(如有),其時間及金額尚不確定。 由於本集團並無盈利歷史,遞延税項淨額已由美國及中國的估值津貼完全抵銷 。於截至二零一七年十二月三十一日止年度內,估值津貼減少1,631元,於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度分別增加24,218元 及27,308元。
本集團並無就本公司在外國附屬公司的投資中超出税基的財務報告超額計提遞延税項,而該等投資的存續期基本上為永久性的。未計提的額外遞延税項的釐定並不可行。 本集團境外附屬公司(主要是位於中國及希臘的附屬公司)的未分配收益將作 永久再投資。截至2017年12月31日和2016年12月31日,這些子公司的未分配收益總額分別為1,779美元和4,527美元。
F-45 |
截至2017年12月31日及2016年12月31日,本集團並無未確認的 税務優惠。該集團目前在美國、加利福尼亞州、新澤西州和某些其他司法管轄區提交所得税申報單。本集團目前不是任何所得税税務審查的對象 。本集團的報税表一般在二零一一年後的税務年度內仍然開放。
24. | 普通股每股淨虧損 |
每股基本虧損的計算方法為: 普通股股東應佔虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄虧損 反映了在一段時間內已發行普通股的加權平均數(如果攤薄)中加上其他普通股等價物,包括股票期權、認股權證、 和受限普通股的潛在攤薄。如果潛在的 稀釋股票的影響是反稀釋的,則不在計算範圍內。由於截至2017年12月31日、2016年12月31日及2015年12月31日止年度的淨虧損,對該期間的每股淨虧損計算並無攤薄影響。
下表列出了基本和稀釋後每股淨虧損的計算方法:
2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||||||||||
分子: | ||||||||||||
淨虧損 | $ | (90,959 | ) | $ | (220,968 | ) | $ | (185,080 | ) | |||
分母: | ||||||||||||
基本加權平均普通股 | 6,826,633 | 6,415,616 | 6,120,471 | |||||||||
稀釋加權平均普通股 | 6,826,633 | 6,415,616 | 6,120,471 | |||||||||
每股基本淨虧損 | $ | (13 | ) | $ | (34 | ) | $ | (30 | ) | |||
稀釋後每股淨虧損 | (13 | ) | (34 | ) | (30 | ) |
於截至2017年12月31日、 2016及2015年12月31日止年度,以下證券不包括在每股攤薄淨虧損的計算範圍內,因為納入本應為反攤薄性質的證券。
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
股票期權和非既得限制性股票 | 502,573 | 555,510 | 695,364 | |||||||||
可轉換債券(見附註19) | 163,385 | – | 249,074 | |||||||||
總計 | 665,958 | 555,510 | 944,438 |
25. | 承付款和或有事項 |
(A)承諾
產品保修-集團為其光伏組件提供長達25年的行業標準保修,為逆變器和系統組件的平衡提供行業標準保修5至10年。由於保修期,本集團在發運產品並確認收入後很長一段時間內仍承擔廣泛保修索賠的風險。在本集團的電纜、電線和機械組裝業務中,本集團的 歷來保修索賠並不是實質性的。在本集團的太陽能光伏業務中,最大的保修風險是以產品更換的形式。
於截至二零零七年九月三十日的季度內及持續至二零一零年第四季度,本集團安裝了自己製造的太陽能電池板。除此期間外,本集團僅安裝由無關第三方及本集團主要股東及 前控股股東賽維LDK製造的面板。近年來簽訂的若干光伏建設合同包括條款 ,根據該條款,本集團同意向買方提供擔保。因此,本集團將該等合約的估計保修風險撥備記入銷售成本內。由於本集團沒有足夠的歷史數據來估計其 風險敞口,本集團參考了自己的歷史數據以及其他太陽能系統安裝商和製造商報告的歷史數據。由於沒有歷史上的重大保修索賠,截至2017年12月31日及2016年12月31日,本集團並無記錄與太陽能系統有關的重大保修應計項目 。
F-46 |
經營租契-本集團以各種營運租約租賃辦公室、設施及車輛,其中一些租約載有升級條款。截至2017年12月31日、2016年及2015年12月31日止年度,經營報表所載經營租賃項下的租金開支分別為2,412美元、3,127美元及2,860美元。
截至2017年12月31日,不可取消經營租賃項下的未來最低付款如下:
2018 | $ | 546 | ||||
2019 | 477 | |||||
2020 | 410 | |||||
2021 | 419 | |||||
2022 | 428 | |||||
此後 | 2,654 | |||||
$ | 4,934 |
資本承諾 -截至2017年12月31日及2016年12月31日,集團的資本承擔分別約為41,029美元及54,845美元, 。該等資本承擔僅與本集團與供應商簽訂的採購服務或用於建造太陽能光伏系統的光伏相關產品的合約有關。
以上披露的於資產負債表日期的資本承諾不包括於資產負債表日期未完成的投資及業務收購,因為該等協議可無條件終止而不受任何懲罰,或於未能滿足協議規定的成交條件時可予撤銷。
(B)或有事項
2018年1月26日,Sinsin 集團對集團提出申訴,要求支付尚未支付的收購價格和相關利息45,749美元(38,054歐元)。2018年6月25日,作出臨時措施判決,任命了新新的臨時管理層,由新新集團選出的兩名成員和集團選出的一名成員組成。臨時管理層將 管理信新的銀行賬户,並收取電力收入。截至財務報表發佈,此案仍在審理中,法院將如何裁決尚不確定。
本公司前幾名員工分別於2015年11月、2015年12月、2016年2月、2016年3月、2016年7月和2018年5月對本公司提起訴訟,原因是他們違反了與本公司之前的僱傭合同。2018年2月27日,公司與其中四名原告以1,400美元達成全球和解,截至2017年12月31日,相關責任已累計。截至這些財務報表印發之日, 其他兩個案件仍處於訴訟的早期階段,美國法院將如何裁決原告的上訴案情尚不確定。根據公司掌握的信息,管理層認為很可能發生了虧損,並於2017年12月31日計提了951美元的撥備。
於2017年7月5日,第三方供應商向中國法院起訴本集團,指本集團延遲支付5,427美元的EPC設備及建築服務、559美元的罰息及92美元的律師費。截至財務報表發佈之日, 這起訴訟還處於訴訟的早期階段,法院將如何裁決尚不確定。根據本集團所掌握的資料 ,管理層認為很可能會出現虧損,截至2017年12月31日已累計2,862美元。
2017年8月10日,蘇州銀行向中國一家法院提起訴訟,指控本集團拖欠2,738美元的銀行借款以及利息和罰款。法院已於2018年4月17日作出判決, 集團應償還本金2,738美元,連同利息49美元、罰息119美元、複利2美元。 根據判決,本集團認為很可能發生了虧損,並於2017年12月31日應計相關利息、罰金及律師費236美元。
F-47 |
於2017年5月19日,第三方太陽能組件供應商向中國一家法院提起訴訟,指控本集團延遲支付購買太陽能組件的1,817美元及罰款利息15美元。2018年1月15日,法院判決本集團應就延遲付款1,817美元及罰款利息223美元支付 。根據判決,專家組認為,截至2017年12月31日,很可能發生了損失,併產生了239美元的罰息和律師費。
於2017年6月22日,第三方EPC建築供應商向中國一家法院提起訴訟,指控本集團延遲支付EPC建築費用1,770美元 及罰款利息135美元。截至財務報表發佈之日,這起訴訟正處於訴訟的早期階段,法院將如何裁決原告的上訴案情尚不確定。根據本集團所掌握的 資料,管理層相信截至2017年12月31日不會出現任何虧損。
於2018年8月13日,第三方向中國一家法院起訴本集團,指本集團拖欠借款7,354美元及利息437美元。截至財務報表發佈之日,這起訴訟正處於訴訟的早期階段 ,法院將如何裁決尚不確定。根據本集團掌握的資料,管理層相信截至2017年12月31日不會出現任何虧損 。
2018年7月30日,公司子公司江蘇Solarbao收到起訴書。根據起訴書,蘇州工業園區人民檢察院(“蘇州工業園區人民檢察院”)已在蘇州工業園區人民檢察院完成對蘇州工業園區人民檢察院的調查後,以非法彙集公眾存款的罪名起訴江蘇Solarbao。於綜合財務報表刊發日期,程序仍處於初期階段,本集團無法確定程序是否會導致不利結果。 截至2017年12月31日止年度的綜合財務報表並未計提任何撥備。
本集團不時參與正常業務過程中出現的各種其他法律及監管程序。雖然本集團不能肯定地預測該等訴訟的發生或結果,但本集團並不認為任何未決的法律或監管 訴訟的不利結果會對本集團的綜合財務狀況或現金流產生重大影響; 然而,不利結果可能會對本集團的經營業績產生重大不利影響。
26. | 集中風險 |
本集團相當大比例的淨收入來自對少數客户的銷售 這些客户通常是在開立賬户的基礎上進行銷售。截至2017年12月31日及2016年12月31日止年度,並無客户的收入佔總淨收入的10%或以上 。2015年,公司有四個客户的收入佔公司總淨收入的10%以上。截至2015年12月31日的年度內,佔總淨收入10%或以上的客户詳情 如下:
2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||||||||
佔總數的百分比 | 佔總數的百分比 | 佔總數的百分比 | ||||||||||||||||||||||
客户 | 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | ||||||||||||||||||
貝萊德收入英國控股有限公司 | $ | – | – | $ | 486 | –% | $ | 26,202 | 14% | |||||||||||||||
國際扶輪收入英國控股有限公司 | – | – | – | – | 24,142 | 13% | ||||||||||||||||||
內蒙古昭景光伏發電有限公司。 | – | – | – | – | 21,635 | 11% | ||||||||||||||||||
Shotoco Energy,LLC | – | – | – | – | 21,281 | 11% | ||||||||||||||||||
$ | – | – | $ | 486 | –% | $ | 93,260 | 49% |
截至2017年12月31日和2016年12月31日,佔應收賬款總額、應收票據總額、成本和預計超額收入的客户分別佔未完成合同和融資租賃應收賬款總額的10% 或更多 如下:
2017 | 2016 | |||||||||||||||
客户 | 佔總數的百分比 | 佔總數的百分比 | ||||||||||||||
中衞市漢基威業太陽能有限公司。 | $ | 35,222 | 20% | $ | 34,049 | 24% | ||||||||||
阿拉善盟智威光伏發電有限公司。 | 40,828 | 23% | 39,951 | 28% | ||||||||||||
Realforce | 21,734 | 12% | 23,199 | 17% | ||||||||||||
內蒙古昭景光伏發電有限公司。 | 15,487 | 9% | 19,815 | 14% | ||||||||||||
$ | 113,271 | 64% | $ | 117,014 | 83% |
F-48 |
27. | 細分市場信息 |
運營部門被定義為公司的組成部分 有單獨的財務信息可用,客户運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時會定期對這些信息進行評估。本集團首席經營決策者為董事長彭先生。根據呈交首席營運決策者並經首席營運決策者審閲的財務資料,本集團已確定只有一個營運及報告分部:太陽能產品及服務。這一單一細分市場的產品和服務類型主要包括:(I)EPC服務,(Ii)光伏太陽能系統的銷售,(Iii)PPA項下的電力 收入,(Iv)光伏太陽能組件的銷售,(V)開發前項目銷售(Vi)財務服務 收入。
按主要產品和服務分列的淨銷售額 如下:
2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
光伏太陽能系統的銷售 | $ | 6,042 | $ | 14,914 | $ | 77,438 | |||||||
EPC收入 | – | 13,493 | 48,014 | ||||||||||
光伏太陽能組件的銷售 | 113,930 | 90,108 | 41,623 | ||||||||||
電力收入與購買力平價指數 | 5,875 | 16,022 | 16,226 | ||||||||||
前期開發項目銷售 | – | – | 4,545 | ||||||||||
金融服務收入 | 695 | 4,387 | 1,486 | ||||||||||
其他 | 923 | 1,275 | 1,178 | ||||||||||
$ | 127,465 | $ | 140,199 | $ | 190,510 |
按地理位置劃分的淨銷售額如下:
地點(A) | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||
中國 | $ | 5,945 | $ | 25,597 | $ | 56,745 | ||||||
英國 | 6,903 | 694 | 50,345 | |||||||||
澳大利亞 | 112,174 | 81,241 | 35,418 | |||||||||
美國 | – | 6,622 | 29,925 | |||||||||
希臘 | – | 8,737 | 8,720 | |||||||||
日本 | 511 | 12,893 | 6,626 | |||||||||
意大利 | 1,932 | 1,740 | 1,395 | |||||||||
德國 | – | 2,675 | 1,336 | |||||||||
$ | 127,465 | $ | 140,199 | $ | 190,510 |
(A) 根據客户所在地將銷售額歸因於國家/地區。
基於實際位置的長期資產的地理信息 如下:
位置 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||
中國 | $ | 50,156 | $ | 27,671 | $ | 68,831 | ||||||
希臘 | 2,314 | 55,458 | 59,385 | |||||||||
美國 | 16,372 | 26,032 | 34,522 | |||||||||
意大利 | 9,961 | 9,247 | 10,048 | |||||||||
日本 | – | 3,503 | 11,464 | |||||||||
英國 | 10,016 | 10,124 | 1,499 | |||||||||
澳大利亞 | 548 | 611 | 331 | |||||||||
德國 | 9 | 47 | 84 | |||||||||
$ | 89,376 | $ | 132,693 | $ | 186,164 |
F-49 |
28. | 相關的 方交易 |
於2016及2015年度,本集團透過太陽能向個人投資者集資總額分別為22,002美元及145,568美元,其中1,829美元及11,524美元以本集團向個人投資者發行而無現金流入的息票結算,本集團於2016及2015年度已從太陽能收取1,993美元及129,830美元,太陽能按基金本金的1%向本集團收取98美元及1,052美元作為佣金。於2016及2015年度,本集團透過太陽能贖回予個人投資者的資金總額為零美元及19,237美元,並已於2016年12月31日及2015年12月31日全數償還予Solar Energy。於2016年,本集團透過其VIE Meijv經營Solarbao電子商務及投資業務,於截至2017年12月31日止年度並無與Solar Energy發生上述交易。於二零一七年及二零一六年十二月三十一日,本集團由Solar Energy代本集團從個人投資者手中收取的基金的其他應收賬款(毛額)分別為3,223 美元及3,244美元,並按應收Solar Energy的可收回金額計提呆賬準備分別為3,223美元及3,244美元。
關於附註16所述相關光伏產品的推出,本集團於截至2015年12月31日止年度分別向江西賽維LDK太陽能高科技有限公司(“江西賽維”)及蘇州六鑫實業有限公司(“六鑫”)發行面值共779美元及582美元的優惠券 。江西賽維LDK與六鑫均為本集團關聯方。江西賽維LDK為本公司主要股東賽維LDK太陽能有限公司(“賽維LDK”)的全資附屬公司。六新由彭先生的父親全資擁有。這些優惠券可以在持有者之間自由轉讓,但不能兑換成現金。 持有者通過太陽能在線平臺認購在線產品時,持有者可以兑換優惠券,並按優惠券的面值減去 在線產品的原始購買價格。2015年,本集團收到六新支付582美元的全額優惠券票面金額。對於向賽維LDK江西公司發行的779美元的息票,根據本集團與賽維LDK江西公司的相互協議,它們被用於沖銷賽維LDK江西公司的779美元的未付賬款。截至2015年12月31日,所有發放給這些關聯方的優惠券已通過在線平臺贖回。截至2017年12月31日及2016年12月31日止年度,與江西賽維及六鑫並無其他 關聯方交易。
於二零一五年,本集團向本集團股東之一SUPERMERCY Limited(“SUPERMERCY”)支付的佣金為3,450美元,涉及本集團從SUPERMERCY提供的服務成功籌集的若干資金。佣金費用被確認為扣除在股東權益內的額外實收資本中記錄的募集資金。 2017至2016年間,本集團與SUPERMERCY之間並無此類交易。
於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度,本集團分別向彭先生預付款項510美元及310美元,本公司於二零一六年及二零一五年十二月三十一日已就此入賬 。於截至二零一七年十二月三十一日止年度內,本集團向彭先生預付業務營運費用$186,並於二零一七年十二月三十一日支出。
於截至2017年及2016年12月31日止年度,本集團向本集團前董事前成員趙明華先生預付款項154美元及1,656美元,並於2017及2016年度分別收到43美元及1,512美元 。於二零一七年及二零一六年十二月三十一日,本集團已向趙明華先生應收賬款264美元及144美元,並已分別撥備264美元及144美元。
於截至二零一六年十二月三十一日止年度,蘇州工業園區誠誠企業擔保有限公司(“誠誠”)提供擔保,以確保 售後回租協議項下的還款責任。截至2016年12月31日,誠誠擔保的應收融資租賃本金為23,045美元,將於2025年到期。趙明華先生,本集團前董事,為誠誠的法定代表人。自2017年12月31日起,誠誠不再為本集團關聯方。
2015年3月30日, 集團與賽維LDK集團訂立股份購買協議(以下簡稱《賽維股份購買協議》)。根據賽維LDK股份購買協議,本集團同意向賽維LDK集團購買賽維LDK分別於意大利及加州註冊成立的三間附屬公司,該等附屬公司合共持有三座太陽能光伏發電廠,現金代價為2,390美元。本集團亦將 承擔賽維LDK股份購買協議中預期的若干債務,上限為於交易完成日期前由本集團與賽維LDK集團協定的最高金額。交易需滿足幾個成交條件,包括完成令人滿意的盡職調查。就收購事項而言,本集團支付了2,000美元作為收購的按金,該等預付按金其後經雙方同意抵銷於2015年9月30日到期應付LDK集團的若干應付餘額。
F-50 |
截至2017年12月31日及2016年12月31日,本集團應付賽維LDK集團的款項分別為4,713美元及4,389美元,主要與為太陽能發展項目購買太陽能電池有關。於截至2017、2016及2015年度從賽維LDK集團購入的太陽能電池分別為零、3,691美元及11,712美元。 本集團亦委託賽維LDK集團為其線上平臺業務加工太陽能電池。截至2017、2016和2015年度,賽維LDK集團收取的加工費分別為零美元、零美元和4,000美元。根據日期為2014年12月30日的和解及互助協議及日期為2015年9月30日的補充協議,賽維LDK集團於截至2015年12月31日止年度從本集團收取11,000美元,以全數清償本集團28,775美元的未償還應收賬款餘額。 因此,本集團註銷欠賽維集團的17,775美元債務,並將該筆債務記為一項資本交易,以增加截至2015年12月31日的額外實收資本。
29. | 後續事件 |
(a) | 中國企業的處置 |
於2018年8月30日,本集團 與本集團董事局主席兼行政總裁彭小峯的配偶周山的關聯公司Lighting Charting Limited(“Lighting Charm”)訂立購股協議(“SPA”)。該協議已由集團董事會的一個獨立委員會批准。SPA規定,本集團向Lighting Charge出售了SPI中國(香港)有限公司(“SPI中國”)的100%股權,該有限公司持有本集團與其於中國的業務(“收購業務”)有關的所有資產及負債。被收購的業務包括總承包業務、光伏項目、互聯網融資租賃相關業務以及中國的電子商務。根據SPA的條款,照明護身符將以現金向本集團支付收購業務的對價為1.00美元。
本公司亦授予買方向本公司購買最多10,000,000股本公司普通股(“普通股”)的選擇權(“選擇權”),每股面值0.00001美元(“普通股”),買方可於2021年8月21日或之前隨時行使該選擇權。期權行權價為每股3.8美元。
作為SPA所述的結束條件之一,本集團進行內部重組,其後SPI中國僅持有本集團於中國的附屬公司,而原本由SPI中國持有的與本集團在中國以外的業務有關的附屬公司則轉讓給本集團的其他附屬公司。截至2018年12月10日,交易已完成。
(b) | 可轉換債券 |
於2018年6月29日,本集團與聯合天空控股集團有限公司(“聯合天空”)及Magical Glaze Limited(“MGL”)訂立第二修訂協議(“第二修訂協議”)。根據第二修正案協議,聯合天空持有的20,000美元可轉換債券已轉讓給MGL。各方同意將可轉換債券本金的6,600美元、6,700美元和6,700美元的償還期限分別延長至2019年12月31日、2020年6月30日和2020年12月31日。 此外,MGL還可以選擇將可轉換債券項下的未償還金額轉換為公司的股權 ,轉換價格相當於自2018年6月29日起10個工作日的公司美國存託憑證的加權平均每日收盤價。
(c) | 反向拆分股票 |
於2018年11月12日,本公司法定股本中每股面值0.00001美元的5,000,000,000股 股份合併為500,000,000股每股面值0.0001美元的股份,該等股份享有與本公司股本中每股0.00001美元的現有股份相同的權利和限制。
(d) | 罪過之爭 |
2018年1月26日,信信集團 對信信集團提出申訴,要求支付尚未支付的收購價和相關利息45,749美元(38,054歐元)。 2018年6月25日,法院作出臨時措施判決,任命信信臨時管理層,由信信集團選出的兩名成員和集團選出的一名成員組成。臨時管理層將管理Sinsin的銀行賬户,並收取電力收入。截至財務報表發佈,此案仍在審理中。
(e) | 遲交報税表 |
公司 未提交應於2018年10月16日到期的2017年納税申報表,也未收到美國國税局截至財務報表發佈日期 的罰款評估。
F-51 |