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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2021年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-36307
安裝式建築產品公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 45-3707650
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
南大街495號, 50號套房
 
哥倫布, 俄亥俄州
43215
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
(614) 221-3399
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元IBP 紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 
☒
加速文件管理器 ☐
非加速文件服務器 ☐規模較小的報告公司 ☐
 新興成長型公司 ☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
2021年10月27日，註冊人29,707,155普通股，每股面值0.01美元，已發行。


目錄表
目錄
第一部分-財務信息
1
項目1.財務報表
1
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
27
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
38
項目4.控制和程序
38
第二部分--其他資料
39
項目1.法律訴訟
39
第1A項。風險因素
39
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
40
項目3.高級證券違約
41
項目4.礦山安全信息披露
41
項目5.其他信息
41
項目6.展品
41
簽名
42

i
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
安裝式建築產品有限公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)

 9月30日，十二月三十一日，
 20212020
資產
流動資產
現金和現金等價物$191,435 $231,520 
應收賬款(減去信貸損失準備金#美元8,784及$8,789分別於2021年9月30日和2020年12月31日)
306,590 266,566 
盤存118,093 77,179 
預付費用和其他流動資產56,803 48,678 
流動資產總額672,921 623,943 
財產和設備，淨額104,977 104,022 
經營性租賃使用權資產61,028 53,766 
商譽257,106 216,870 
客户關係，網絡133,759 108,504 
其他無形資產，淨額70,341 62,889 
其他非流動資產26,996 17,682 
總資產$1,327,128 $1,187,676 
負債和股東權益
流動負債
長期債務當期到期日$24,557 $23,355 
經營租賃債務的當前到期日21,278 18,758 
融資租賃債務的當期到期日1,780 2,073 
應付帳款119,583 101,462 
應計補償60,623 45,876 
其他流動負債56,970 44,951 
流動負債總額284,791 236,475 
長期債務542,517 541,957 
經營租賃義務39,155 34,413 
融資租賃義務3,038 2,430 
遞延所得税9,035 35 
其他長期負債55,866 53,184 
總負債934,402 868,494 
承付款和或有事項(附註15)
股東權益
優先股；美元0.01面值：5,000,000授權和0分別於2021年9月30日及2020年12月31日發行及發行的股份
— — 
普通股；美元0.01面值：100,000,000授權，33,271,659和33,141,879已發佈，並29,707,155和29,623,272分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行的股票
333 331 
額外實收資本208,535 199,847 
留存收益332,087 269,420 
庫存股；按成本計算：3,564,504和3,518,607股票分別於2021年9月30日和2020年12月31日
(147,228)(141,653)
累計其他綜合損失(1,001)(8,763)
股東權益總額392,726 319,182 
總負債和股東權益$1,327,128 $1,187,676 


1

見合併財務報表附註
目錄表
安裝式建築產品有限公司
簡明綜合業務表和全面收益表(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
淨收入$509,763 $420,486 $1,434,927 $1,211,756 
銷售成本353,879 288,839 1,001,730 836,710 
毛利155,884 131,647 433,197 375,046 
運營費用
賣24,188 20,843 67,677 60,209 
行政性68,056 58,240 199,607 177,495 
攤銷9,224 6,974 26,798 20,378 
營業收入54,416 45,590 139,115 116,964 
其他費用，淨額
利息支出，淨額7,687 7,564 22,781 22,679 
其他(收入)支出(483)176 (494)305 
所得税前收入47,212 37,850 116,828 93,980 
所得税撥備12,320 9,773 27,432 24,578 
淨收入$34,892 $28,077 $89,396 $69,402 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流量套期保值淨變化，扣除税金(準備金)收益淨額$(454) and $(408分別為2021年9月30日和2020年9月30日止的三個月，以及(2,638)及$1,582分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
1,292 1,176 7,762 (4,582)
綜合收益$36,184 $29,253 $97,158 $64,820 
每股基本淨收入$1.19 $0.95 $3.05 $2.35 
稀釋後每股淨收益$1.18 $0.95 $3.02 $2.33 
加權平均流通股：
基本信息29,404,257 29,478,816 29,355,538 29,549,460 
稀釋29,620,748 29,698,028 29,615,162 29,737,716 
宣佈的每股現金股息$0.30 $— $0.90 $— 


2

見合併財務報表附註
目錄表
安裝式建築產品有限公司
截至2020年9月30日和2021年9月30日止三個月的簡明綜合股東權益報表(未經審計)
(單位為千，不包括份額)


普通股其他內容
已繳入
資本		保留
收益		庫存股累計
其他
全面
損失		股東的
權益
股票金額股票金額
餘額-2020年7月1日33,124,237 $331 $195,288 $213,506 (3,325,049)$(123,488)$(12,901)$272,736 
淨收入28,077 28,077 
向員工發放普通股獎勵3,073 — 
普通股獎勵的交還(1,726)— 
基於股份的薪酬費用2,094 2,094 
向董事發放基於股份的薪酬104 104 
其他綜合收益，税後淨額1,176 1,176 
餘額-2020年9月30日33,127,310 $331 $197,486 $241,583 (3,326,775)$(123,488)$(11,725)$304,187 
普通股其他內容
已繳入
資本		保留
收益		庫存股累計其他
全面
損失		股東的
權益
股票金額股票金額
餘額-2021年7月1日33,264,517 $333 $205,597 $306,107 (3,562,942)$(147,204)$(2,293)$362,540 
淨收入34,892 34,892 
向員工發放普通股獎勵7,142 — 
普通股獎勵的交還(1,562)(24)(24)
基於股份的薪酬費用2,812 2,812 
向董事發放基於股份的薪酬126 126 
宣佈的股息($0.30每股)
(8,912)(8,912)
其他綜合收益，税後淨額1,292 1,292 
餘額-2021年9月30日33,271,659 $333 $208,535 $332,087 (3,564,504)$(147,228)$(1,001)$392,726 









3

見合併財務報表附註
目錄表

安裝式建築產品有限公司
截至2020年9月30日和2021年9月30日止九個月的簡明綜合股東權益報表(未經審計)
(單位為千，不包括份額)

普通股其他內容
已繳入
資本		保留
收益		庫存股累計
其他
全面
損失		股東的
權益
股票金額股票金額
餘額-2020年1月1日32,871,504 $329 $190,230 $173,371 (2,855,164)$(106,756)$(7,143)$250,031 
淨收入69,402 69,402 
會計變更的累積影響，税後淨額(1,190)(1,190)
向員工發放普通股獎勵249,435 2 (2)— 
普通股獎勵的交還(29,069)(973)(973)
基於股份的薪酬費用7,029 7,029 
向董事發放基於股份的薪酬6,371 229 229 
普通股回購(442,542)(15,759)(15,759)
其他綜合虧損，税後淨額(4,582)(4,582)
餘額-2020年9月30日33,127,310 $331 $197,486 $241,583 (3,326,775)$(123,488)$(11,725)$304,187 
普通股其他內容
已繳入
資本		保留
收益		庫存股累計其他
全面
損失		股東的
權益
股票金額股票金額
餘額-2021年1月1日33,141,879 $331 $199,847 $269,420 (3,518,607)$(141,653)$(8,763)$319,182 
淨收入89,396 89,396 
向員工發放普通股獎勵125,550 2 (2)— 
普通股獎勵的交還(45,897)(5,575)(5,575)
基於股份的薪酬費用8,351 8,351 
向董事發放基於股份的薪酬4,230 339 339 
宣佈的股息($0.90每股)
(26,729)(26,729)
其他綜合收益，税後淨額7,762 7,762 
餘額-2021年9月30日33,271,659 $333 $208,535 $332,087 (3,564,504)$(147,228)$(1,001)$392,726 

4

見合併財務報表附註
目錄表
安裝式建築產品有限公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
 截至9月30日的9個月，
 20212020
經營活動的現金流
淨收入$89,396 $69,402 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
財產和設備的折舊和攤銷32,498 30,850 
經營性租賃使用權資產攤銷16,464 13,281 
無形資產攤銷26,798 20,378 
遞延融資成本攤銷和債務貼現993 1,000 
信貸損失準備金1,135 3,839 
出售財產和設備的收益(1,405)(592)
非現金股票薪酬10,228 8,050 
遞延所得税— (3,405)
終止的利率互換的攤銷2,414 508 
資產和負債變動，不包括收購的影響
應收賬款(23,224)(9,624)
盤存(37,122)5,983 
其他資產(8,116)9,027 
應付帳款14,120 (14,746)
應收/應付所得税(107)14,192 
其他負債(7,594)(4,259)
經營活動提供的淨現金116,478 143,884 
投資活動產生的現金流
購買投資— (776)
短期投資到期日— 37,473 
購置財產和設備(27,898)(25,515)
收購業務，扣除收購的現金淨額為$1,640及$0分別在2021年和2020年
(94,500)(38,825)
出售財產和設備所得收益2,219 828 
其他(1,430)(2,662)
用於投資活動的現金淨額(121,609)(29,477)
融資活動產生的現金流
來自車輛和設備的收益應付票據20,753 17,759 
發債成本— (157)
長期債務的本金支付(19,688)(19,801)
融資租賃債務的本金支付(1,573)(1,998)
已支付的股息(26,428)— 
與收購有關的債務(2,442)(3,896)
普通股回購— (15,759)
僱員交出普通股獎勵(5,576)(973)
用於融資活動的現金淨額(34,954)(24,825)
現金和現金等價物淨變化(40,085)89,582 
期初現金及現金等價物231,520 177,889 
期末現金及現金等價物$191,435 $267,471 
現金流量信息的補充披露
期內支付的現金淨額為：
利息$23,748 $24,130 
所得税，扣除退款的淨額27,428 13,798 
補充披露非現金活動
以經營性租賃義務換取的使用權資產23,543 18,340 
解除對收購相關債務的賠償2,036 — 
為交換融資租賃義務而獲得的財產和設備1,918 853 
與收購業務有關的賣方義務18,987 6,965 
應付賬款所列財產和設備的未付購置款1,327 1,229 


5

見合併財務報表附註
目錄表
安裝式建築產品有限公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-組織

IBP是美國特拉華州一家成立於2011年10月28日的全資子公司，公司及其全資子公司(統稱為“本公司”、“本公司”及“本公司”)主要為美國大陸的住宅和商業建築商安裝絕緣、防水、防火、車庫門、雨槽、百葉窗、淋浴門、壁櫥擱板、鏡子等產品。該公司的業務範圍超過190公司總部位於俄亥俄州哥倫布市。

我們有一運營部門和單個可報告部門。我們幾乎所有的銷售額都來自於在住宅新建、維修和改造以及商業建築終端市場以服務為基礎的各種產品的安裝，這些產品來自我們的全國分支機構網絡。

我們的每個分支機構都有能力為我們所有的終端市場提供服務。有關我們按產品和終端市場劃分的收入的信息，請參閲附註3，收入確認。

新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂。許多公共衞生組織以及國際、聯邦、州和地方政府在2020年和2021年的部分時間內實施了遏制新冠肺炎傳播的措施，其中一些限制措施截至本10-Q表格季度報告提交之日仍在實施。其中一些措施包括限制行動，如隔離、“待在家裏”命令和社會距離條例，以及限制或完全禁止某些或所有形式的商業和商業活動。我們認為，各種訂單和限制不會對我們在2021年前9個月的業務產生重大影響。然而，新冠肺炎已經導致建築產品供應鏈中斷，影響了我們通過典型渠道購買某些安裝材料的能力。新冠肺炎將在多大程度上影響我們未來的運營、客户、供應商、員工和財務業績還不確定。未來對我們財務業績的影響將取決於許多因素，包括政府行為及其對建築活動的影響、對我們客户對我們服務的需求的影響、對我們材料供應鏈的影響，以及我們客户為我們的服務付費的能力。
注2-重大會計政策

列報依據和合並原則

隨附的合併財務報表包括我們所有的全資子公司。所有的公司間賬户和交易都已被取消。

簡明綜合財務報表所提供的資料包括正常經常性調整，並反映管理層認為為公平列報中期經營業績及財務狀況報表所需的所有調整。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以遺漏。我們相信，所披露的信息足以防止所提供的信息與我們經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包括在我們截至2020年12月31日的財政年度10-K表格(“2020 10-K表格”)第二部分第8項財務報表和補充數據中，該報告於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會。本文中的2020年12月31日簡明綜合資產負債表數據來自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。

我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的中期經營業績不一定代表未來經營季度的預期結果。

2020年10-K表格經審計綜合財務報表附註2描述了編制經審計綜合財務報表所使用的重要會計政策和估計。除下列最近實施的會計政策外，在截至2021年9月30日的三個月或九個月內，我們的主要會計政策沒有任何變化。
6
目錄表

安裝式建築產品有限公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

最近採用的會計公告
標準  生效日期  收養
ASU 2021-01, 參考匯率改革(主題848)：範圍
  自簽發之日起生效  
該聲明明確了ASU 2020-04《參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)》的範圍和適用範圍。 我們繼續評估主題848的影響，並可能在市場發生其他變化時適用其他選舉。
ASU 2019-12，所得税(主題740)，簡化所得税會計2021年1月1日這一聲明通過刪除主題740一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計核算，並通過澄清和修改現有指導方針，改進了公認會計準則的一致適用。採用這一標準沒有影響我們的財務報表，也沒有對我們的披露產生實質性影響。

注3-收入確認

我們的收入主要來自與客户的合同，根據合同，我們安裝絕緣和其他輔助建築產品，並在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。當合同得到雙方的批准和承諾，確定了當事人的權利，確定了支付條件，合同具有商業實質，對價可能可收回時，我們就會對合同進行核算。我們銷售額的一小部分，主要是零售銷售額，在銷售發生時以時間點為基礎進行核算，並根據任何退貨撥備進行相應調整。我們確實為我們安裝的某些產品和服務提供保修，這些產品和服務不代表單獨的履行義務，因此不影響收入確認的時間或範圍。

對於在報告日期仍未完成的合同，我們使用成本比輸入法確認一段時間內的收入，因為我們認為這是衡量商品和服務何時轉移到客户的最佳衡量標準。當使用這種方法時，我們估計完成單個合同的成本，並根據迄今發生的成本與預期總成本的關係，將合同總價中被認為完成的部分記錄為收入。根據成本比法，使用估計成本來完成每一份合同是確定確認收入過程中的一個重要變量，需要作出判斷，而且可能會因合同修改和其他影響完成工作的因素而在整個合同期限內發生變化。收入成本包括所有直接材料和人工成本，以及與合同履行有關的間接成本，如間接人工、用品、工具和維修。未完成合同的估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。

我們的長期合同可以根據合同規格和要求的變化進行修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，我們認為合同修改是存在的。我們的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的貨物或服務，因為合同中提供了重要的整合服務，並將其視為現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響以及我們對與之相關的履約義務的進度的衡量，被確認為在累積追趕的基礎上對收入的調整(收入的增加或減少)。

付款條件通常不超過30短期合同的天數，通常不超過60與客户簽訂長期合同的天數。所有合同都以合同形式或在施工時開具帳單。我們長期合同的帳單主要在整個合同期內按月進行，我們根據帳單期間發生的實際或估計成本提交發票以供客户付款。在我們的某些長期合同中，客户可以扣留相當於發票金額百分比的發票，在每個安裝項目令人滿意地完成後支付。這一數額被稱為保留金，是建築業的常見做法，因為它允許客户在全額付款之前確保所提供服務的質量。預留應收賬款根據項目完成的預期時間被分類為流動資產或長期資產。


7
目錄表

安裝式建築產品有限公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
我們按終端市場和產品對我們與客户簽訂的合同的收入進行分類，因為我們認為這最好地描述了我們收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。下表列出了我們按終端市場和產品分類的收入(以千為單位)：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
住宅新建工程$386,346 76 %$315,434 75 %$1,091,414 76 %$912,095 75 %
修復和重塑34,506 7 %28,625 7 %94,142 7 %75,702 6 %
商業廣告88,911 17 %76,427 18 %249,371 17 %223,959 19 %
淨收入$509,763 100 %$420,486 100 %$1,434,927 100 %$1,211,756 100 %

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
絕緣$324,360 64 %$268,292 64 %$921,181 64 %$779,045 64 %
防水34,514 7 %33,272 8 %98,727 7 %89,855 7 %
淋浴門、擱板和鏡子35,411 7 %29,282 7 %101,830 7 %85,199 7 %
車庫門26,951 5 %24,001 6 %77,434 5 %68,655 6 %
雨槽21,807 4 %17,295 4 %62,270 4 %41,942 4 %
防火/防火(1)
17,684 3 %11,047 2 %43,156 3 %36,325 3 %
百葉窗13,197 3 %12,166 3 %37,398 3 %34,651 3 %
其他建築產品35,839 7 %25,131 6 %92,931 7 %76,084 6 %
淨收入$509,763 100 %$420,486 100 %$1,434,927 100 %$1,211,756 100 %

(1)與往年的“其他建築產品”相結合。

合同資產和負債

我們的合同資產包括未開賬單的金額，通常是在使用收入確認的成本比方法，並且根據發生的成本確認的收入超過向客户開出的金額時，合同下的銷售所產生的金額。我們的合同資產在我們的簡明綜合資產負債表中記入其他流動資產。我們的合同負債包括超過已確認收入的客户存款和賬單，基於產生的成本，並計入我們綜合資產負債表中的其他流動負債。

與我們未完成的合同和客户存款相關的合同資產和負債如下(以千計)：
 2021年9月30日2020年12月31日
合同資產$32,265 $24,334 
合同責任(10,611)(8,965)

未完成的合同如下(以千計)：
 2021年9月30日2020年12月31日
因未完成合約而招致的費用$216,929 $169,544 
預計收益112,854 90,737 
總計329,783 260,281 
減：迄今為止的比林斯301,626 240,665 
賬單項下淨額$28,157 $19,616 


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賬單下的淨額如下(單位：千)：
 2021年9月30日2020年12月31日
未完成合同的成本和超出賬單的估計收益(合同資產)$32,265 $24,334 
超出成本和未完成合同的估計收益的賬單(合同負債)(4,108)(4,718)
賬單項下淨額$28,157 $19,616 

截至2021年9月30日的合同資產和合同負債與2020年12月31日的差額主要是由於我們履行合同義務和客户付款之間的時間差異造成的。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了0.1百萬美元和美元8.6截至2020年12月31日合同負債餘額中包含的收入的1百萬美元。我們做到了不是在截至2021年或2020年9月30日的三個月和九個月內，我們的應收賬款和合同資產不會確認任何減值損失。

剩餘履約債務是尚未完成工作的合同的交易價格，不包括未行使的合同期權和可能的修改。截至2021年9月30日，分配給剩餘未完成合同的交易價格總額為$94.9百萬美元。我們預計將履行剩餘的履約義務，並在接下來的幾年中確認基本上所有這些未完成合同的收入18個月.

實用的權宜之計和豁免

由於攤銷期限通常是一年或更短的時間，我們通常會在發生合同時支出銷售佣金和其他獲得合同的增量成本。銷售佣金計入簡明綜合經營報表及全面收益表的銷售費用內。

對於最初預期期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行履約義務的價值。
注4-信貸損失

我們的應收賬款預期損失準備方法是根據歷史損失、當前經濟狀況和未來市場預測制定的。我們還對現有和潛在客户的信譽進行持續評估。到目前為止，新冠肺炎疫情還沒有對我們現有的應收貿易賬款的收回性產生實質性影響。

我們信貸損失準備的變化如下(以千計)：

截至2021年1月1日的餘額$8,789 
本期準備金1,135 
已收集的回收和添加的506 
核銷金額(1,646)
截至2021年9月30日的餘額$8,784 

注5-現金和現金等價物

現金和現金等價物包括高流動性工具，利率風險不大，購買時原始或剩餘期限為三個月或更短。這些工具價值為美元。166.5百萬美元和美元170.4分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。更多信息見附註9，公允價值計量。

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注6-商譽和無形資產
我們預計，新冠肺炎疫情可能會繼續對整個住宅建築行業產生影響，因為它可能導致進一步的業務中斷(政府強制或其他)，並可能影響就業水平、消費者支出和消費者信心等因素，這可能會減少對住房的需求，對我們的業務產生不利影響。因此，我們考慮了在我們的商譽、長期資產和其他無形資產的10-Q季度報告提交之日是否出現了減值指標，並得出結論，在截至2021年9月30日的九個月內，不存在導致我們測試商譽減值的因素。雖然我們最終得出的結論是，截至2021年9月30日，我們的商譽、長期資產和其他無形資產沒有減值，但我們將繼續評估與新冠肺炎疫情對我們業務影響相關的減值指標。

商譽

商譽賬面金額的變動情況如下(以千計)：
 商譽
(毛)		累計
減損
損失		商譽
(淨額)
2021年1月1日$286,874 $(70,004)$216,870 
企業合併40,206 — 40,206 
其他30 — 30 
2021年9月30日$327,110 $(70,004)$257,106 

上表中包括的其他變化主要包括對仍在計量中的某些收購的收購價格分配進行了小幅調整。有關收購導致的商譽變化的更多信息，請參見附註16，業務合併。

我們每年在財政年度第四季度或更早的時候測試商譽減值，如果有減值指標的話。上表所列累計減值虧損乃於多個期間產生，最新減值費用於截至二零一零年十二月三十一日止年度錄得。

無形資產，淨值

下表提供了每一類主要無形資產的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值(以千為單位)：
 截至9月30日，截至12月31日，
 20212020
 毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
書
價值		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
書
價值
攤銷無形資產：      
客户關係$240,756 $106,997 $133,759 $197,641 $89,137 $108,504 
禁止競爭的契約24,973 15,628 9,345 20,309 13,436 6,873 
商標和商號89,804 31,164 58,640 79,657 27,245 52,412 
積壓20,425 18,069 2,356 18,847 15,243 3,604 
 $375,958 $171,858 $204,100 $316,454 $145,061 $171,393 


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無形資產的賬面總額增加了約1美元。59.5在截至2021年9月30日的9個月中，主要由於業務合併。有關更多信息，請參閲附註16，業務合併。剩餘的估計年度攤銷費用總額如下(以千為單位，指的是截至本財政年度的數額)：

2021年剩餘時間$9,509 
202234,971 
202330,650 
202427,136 
202521,731 
此後80,103 

注7-長期債務

長期債務由以下部分組成(以千計)：
 截至9月30日，截至12月31日，
 20212020
2028年到期的優先票據，扣除未攤銷債務發行成本$3,783及$4,230，分別
$296,217 $295,770 
定期貸款，扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元1,094及$1,343，分別
198,906 198,657 
車輛和設備票據，到期至2026年9月；按月分期付款，包括利率從1.9%至4.8%
68,759 67,493 
到2025年3月到期的各種應付票據；按月分期付款，包括利率從2.0%至5.0%
3,192 3,392 
567,074 565,312 
減：當前到期日(24,557)(23,355)
長期債務，當前到期日較少$542,517 $541,957 

截至2021年9月30日，要求償還的剩餘債務本金，即未攤銷債務發行成本總額如下(以千計)：

2021年剩餘時間$6,425 
202223,548 
202318,477 
202412,684 
2025209,147 
此後301,670 

5.752028年到期的優先債券百分比

2019年9月，我們發行了$300.0本金總額為百萬元5.75%優先無抵押票據(“高級票據”)。該批優先債券將於二零二八年二月一日期滿，每半年派息一次，於每年二月一日及八月一日派息一次，直至期滿。涵蓋優先票據的契約載有限制性契約，其中包括限制本公司及若干附屬公司(除某些例外情況外)：(I)產生額外債務及發行優先股；(Ii)支付股息、贖回或回購總金額超過2.0每一財政年度市值的%，或總額超過某些適用的限制性付款籃子；(3)預付次級債務；(4)設立留置權；(5)進行特定類型的投資；(6)從以下方面應用淨收益

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(Ii)出售若干資產；(Vii)與聯屬公司進行交易；(Viii)合併、合併或出售我們幾乎所有的資產；及(Ix)從附屬公司支付股息及作出其他分派。

信貸安排

2019年12月，我們修改並重報了我們的美元400.0百萬，七年制根據我們的信貸協議(“定期貸款協議”)，於2025年4月到期的定期貸款安排(“定期貸款協議”)，日期為2017年4月13日(先前由2017年11月30日的第一修正案和2018年6月19日的第二修正案修訂)。經修訂的定期貸款(I)重新定價適用於倫敦銀行同業拆息加的定期貸款利率2.50倫敦銀行同業拆借利率加2.25%及(Ii)以美國銀行，N.A.取代加拿大皇家銀行為其行政代理及抵押代理。截至2021年9月30日，我們擁有198.9百萬美元，扣除未攤銷債務發行成本，在我們的定期貸款中到期。修改後的定期貸款的保證金也為1.25在基本利率貸款的情況下為%。

2019年9月，我們簽訂了一份新的基於資產的貸款信貸協議(《ABL信貸協議》)。ABL信貸協議規定，基於資產的貸款信貸安排(“ABL Revolver”)最高可達#美元200.0百萬美元，擁有五年制到期日，取代了公司以前的循環信貸安排。ABL Revolver下的借款可獲得性是基於擔保公司債務的某些資產及其附屬擔保人的價值的百分比。關於經修訂及重訂的定期貸款，吾等與美國銀行訂立第二項修訂(“第二修正案”)，作為經修訂及重訂的定期貸款協議下貸款人的ABL代理，以及與美國銀行訂立經修訂及重訂的定期貸款債權人間協議。包括未償信用證在內，截至2021年9月30日，我們在ABL Revolver項下的剩餘可用金額為$155.7百萬美元。

定期貸款和ABL Revolver項下的所有債務由本公司現有的所有受限制子公司擔保，並將由本公司未來的受限制子公司擔保。此外，定期貸款及ABL Revolver項下的所有債務，以及該等債務的擔保，均以本公司及擔保人的幾乎所有資產作抵押，但須受若干例外情況及準許留置權的規限，包括構成ABL信貸協議所界定的ABL優先抵押品的該等資產的優先抵押權益，以及構成定期貸款優先抵押品的該等資產的第二優先抵押權益(定義見定期貸款協議)。

ABL Revolver以歐洲美元利率或基本利率(接近最優惠利率)計息，由公司選擇，外加(A)的利潤率1.25%或1.50%在歐洲美元利率貸款的情況下(根據ABL信貸協議下的可獲得性衡量)和(B)0.25%或0.50在基本利率貸款的情況下(根據ABL信貸協議下的可獲得性衡量)。

ABL Revolver還提供高達$的增量循環信貸安排承諾50.0百萬美元。任何增量循環信貸安排承諾的條款和條件不得比ABL Revolver的條款更優惠。ABL Revolver還允許簽發高達#美元的信用證。75.0總計百萬美元，借入Swingline貸款最高可達$20.0總計一百萬美元。

ABL信貸協議包含一項金融契約，要求滿足以下最低固定費用覆蓋率1.0如果我們沒有達到ABL Revolver規定的最低可獲得性標準。ABL信貸協議和定期貸款協議包含限制性契約，這些契約除其他外，限制了
公司和我們的某些子公司(除某些例外情況外)：(I)產生額外債務併發行優先股；
(Ii)支付、贖回或回購股票的股息總額超過2.0每財年市值的百分比
年，或總額超過某些適用的限制性付款籃子；(3)預付次級債務；(4)
設立留置權；(V)進行特定類型的投資；(Vi)運用某些資產出售的淨收益；(Vii)從事
與關聯公司的交易；(Viii)合併、合併或出售我們幾乎所有的資產；以及(Ix)支付股息和使其他
來自子公司的分配。

車輛和設備説明

本公司與不同貸款人訂立總貸款及保證協議(“總貸款及保證協議”)、總設備租賃協議(“總設備協議”)及一項或多項總貸款協議(“總貸款協議”)，並與總貸款及保證協議及主設備協議一起訂立“總貸款及設備協議”，以提供融資以購買或租賃在

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這是正常的業務流程。這些協定下的每一項融資安排都構成單獨的附註和義務。根據每項融資安排購買或租賃的車輛和設備作為適用於該融資安排的票據的抵押品。每張票據的定期付款期限通常為60在債務產生後的連續幾個月內。每張票據的具體條款是基於特定的標準，包括車輛或設備的類型和當時的市場利率。

與我們的主貸款和設備協議相關的總資產為#美元135.4百萬美元和美元132.2分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。根據這些協議，資產的賬面淨值為#美元。66.4百萬美元和美元65.7分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。根據這些協議持有的資產折舊計入簡明綜合經營報表和全面收益表的銷售成本。
注8-租契
我們在日常業務過程中租賃的資產如下：用於存儲我們的材料的倉庫、用於我們安裝的某些產品的臨時活動的倉庫、用於銷售的各種辦公空間和用於支持我們的業務的行政活動，以及用於促進我們的運營的某些車輛和設備，包括但不限於卡車、叉車和辦公設備。

下表列出了簡明綜合資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債：

截至9月30日，截至12月31日，
(單位：千)分類20212020
資產   
非當前   
運營中經營性租賃使用權資產$61,028 $53,766 
金融財產和設備，淨額5,019 4,946 
租賃資產總額 $66,047 $58,712 
負債 
當前 
運營中經營租賃債務的當前到期日$21,278 $18,758 
融資融資租賃債務的當期到期日1,780 2,073 
非當前 
運營中經營租賃義務39,155 34,413 
融資融資租賃義務3,038 2,430 
租賃總負債$65,251 $57,674 
加權平均剩餘租期：
經營租約 3.9年份4.1年份
融資租賃 3.2年份2.6年份
加權平均貼現率：
經營租約 3.37 %3.67 %
融資租賃 4.95 %5.08 %
+


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租賃費

下表列出了與融資和經營租賃的租賃費用有關的某些信息：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)分類2021202020212020
經營租賃成本(1)
行政性$6,927 $5,760 $19,947 $16,972 
融資租賃成本
租賃資產攤銷(2)
銷售成本769 856 2,342 2,762 
融資租賃債務利息利息支出，淨額54 64 161 207 
總租賃成本$7,750 $6,680 $22,450 $19,941 

(1)包括可變租賃費用#美元0.7百萬美元和美元0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為百萬美元和2.2百萬美元和美元1.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元，短期租賃費用為#美元0.3百萬美元和美元0.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為百萬美元和0.8百萬美元和美元0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
(2)包括可變租賃費用#美元0.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月每月百萬美元，以及0.5百萬美元和美元0.6在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，每個月都有100萬美元。

其他信息

下表列出了與租賃有關的補充現金流信息(單位：千)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流$5,821 $4,949 $16,763 $14,501 
融資租賃的營運現金流54 64 161 207 
融資租賃的現金流融資532 606 1,573 1,998 























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未貼現現金流

下表核對了截至2021年9月30日簡明綜合資產負債表上記錄的融資租賃債務和經營租賃債務的前五年每年的未貼現現金流量和剩餘年份的合計現金流量(以千計)：
 融資租賃經營租約
  關聯方其他總營運量
2021年剩餘時間$661 $342 $5,696 $6,038 
20221,751 1,347 20,432 21,779 
20231,278 906 14,878 15,784 
2024869 645 8,112 8,757 
2025501 519 4,481 5,000 
此後200 — 7,496 7,496 
最低租賃付款總額5,260 $3,759 $61,095 64,854 
減去：代表待執行費用的數額(36)
減去：代表利息的數額(406)(4,421)
未來最低租賃付款的現值4,818 60,433 
減去：租賃項下的當前債務(1,780)(21,278)
長期租賃義務$3,038 $39,155 

注9-公允價值計量

按公允價值經常性計量的資產和負債

在許多情況下，用於計量公允價值的估值技術包括來自公允價值等級的多個層面的投入。重大投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。在本報告所述期間，公允價值層級之間沒有轉移。

按公允價值非經常性基礎計量的資產

某些資產，特別是其他無形資產和長期資產，在初始確認後按非經常性基礎上的公允價值計量。截至2021年9月30日和2020年12月31日在非經常性基礎上按公允價值計量的資產根據對估值的重大投入的最低水平進行分類。當我們的減值評估顯示每項資產的賬面價值超過該資產的估計公允價值時，該等資產按公允價值計量。未貼現現金流是第三級投入，用於確定估計公允價值。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們沒有記錄這些資產的任何減值，這些資產需要在非經常性基礎上按公允價值計量。

金融工具的估計公允價值

由於這些金融工具的短期到期日，截至2021年9月30日和2020年12月31日的應收賬款、應付賬款和應計負債接近公允價值。由於協議的浮動利率性質，某些長期債務的賬面價值，包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的定期貸款和ABL Revolver，大致為公允價值。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的經營租賃使用權資產的賬面價值、與我們的經營租賃和融資租賃相關的債務以及我們的車輛和設備票據的賬面價值接近公允價值。所有債務分類均為第2級公允價值計量。

衍生金融工具根據可觀察到的市場信息和適當的估值方法按公允價值計量。或有對價負債來自與某些收購相關的賣方的未來收益支付，並基於對某些未來結果的預先計算。這些未來的付款通過以下方式進行估計

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考慮各種因素，包括業務風險和預測。或有對價負債按公允價值計量，方法是將根據各種未來預測情景的加權平均值計算的估計未來付款貼現至
他們的淨現值。在簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄但未如上所述的金融資產和負債的公允價值如下(以千計)：
 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
 總計1級2級3級總計1級2級3級
金融資產：
現金等價物$166,473 $166,473 $— $— $170,398 $170,398 $— $— 
衍生金融工具13,567 —13,567 — 5,130 —5,130 — 
金融資產總額$180,040 $166,473 $13,567 $— $175,528 $170,398 $5,130 $— 
財務負債：
或有對價$8,591 $— $— $8,591 $4,004 $— $— $4,004 
衍生金融工具774 — 774 — 324 — 324 — 
財務負債總額$9,365 $— $774 $8,591 $4,328 $— $324 $4,004 

關於上表所列現金等價物的更多信息，見附註5，現金和現金等價物。另見附註10，衍生工具和對衝活動，瞭解有關衍生金融工具的更多信息。

或有對價(第3級投入)的公允價值變動情況如下(以千計)：

或有對價負債-2021年1月1日$4,004 
初步購入價6,000 
公允價值調整(296)
價值增值845 
已取消的金額(1,036)
支付給賣家的金額(926)
或有對價負債-2021年9月30日$8,591 

或有對價負債的增值計入簡明綜合經營及全面收益表的行政開支內。

未在簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄且未在上文中描述的金融負債的賬面價值和相關公允價值包括我們的優先票據。為了估計我們高級票據的公允價值，我們使用了第三方報價，這些報價全部或部分來自模型價格、外部來源或市場價格。高級附註代表第2級公允價值計量，如下(以千計)：

 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
 賬面價值公允價值賬面價值公允價值
高級附註(1)
$300,000 $316,197 $300,000 $320,013 
(1)不包括未攤銷債務發行成本的影響。

有關我們的高級票據的更多信息，請參閲附註7，長期債務。

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附註10-衍生工具和套期保值活動

利率風險的現金流對衝

我們使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的穩定性，並管理我們對利率變動的風險敞口。在截至2021年9月30日的9個月中，我們使用利率掉期來對衝與現有可變利率債務相關的可變現金流。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收取可變金額，以換取在協議有效期內支付固定利率，而不交換基礎名義金額。我們不將衍生品用於交易或投機目的，目前我們沒有任何未被指定為對衝的衍生品。截至2021年9月30日，我們尚未發佈任何與這些協議相關的抵押品。

2020年8月，我們終止了我們的二現有的利率互換和我們的遠期利率互換，並同時簽訂了新的遠期利率互換，從2021年7月30日開始。未實現虧損計入與終止掉期相關的累計其他全面虧損#美元17.8於終止時之百萬元將於已終止掉期原定交收日期期間攤銷為利息開支。截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們攤銷了$0.8百萬美元和美元2.4利息支出的未實現虧損的百萬美元，淨額。截至2021年9月30日，我們有一個固定名義金額為美元的利率互換。200.0百萬美元，固定利率為0.51%，到期日為2030年4月15日。這一掉期用於對衝我們定期貸款的幾乎所有可變現金流，直到其到期，如果延長的話。與利率互換有關的資產及負債按附註9“公允價值計量”所述的公允價值金額計入簡明綜合資產負債表內的其他長期資產及其他流動負債。

指定及符合資格的衍生工具的公允價值變動，因現金流量對衝記入其他全面收益(虧損)、簡明綜合經營報表及全面收益表的税項淨額及簡明綜合資產負債表的累計其他全面虧損，其後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。在截至2021年或2020年9月30日的9個月裏，我們沒有這樣的變化。

在與衍生品相關的累計其他綜合損失中報告的金額將重新歸類為利息支出，因為我們的可變利率債務需要支付利息。在接下來的12個月裏，我們估計還會有額外的美元4.3百萬美元將被重新歸類為利息支出的增長，淨額。

為了預期未來的債務再融資，我們於2021年10月27日簽訂了二新的遠期利率互換衍生品。這些遠期利率互換將於2021年12月31日開始。每個掉期都有一個固定的名義金額為$。100.0百萬美元，固定利率為1.37%，到期日為2028年12月15日。

Libor被用作我們利率互換協議的參考利率，我們用來對衝我們的利率敞口。LIBOR的管理人洲際交易所基準管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)在2021年3月宣佈，打算將某些LIBOR設置的公佈期限延長至2023年6月，其中包括我們用作參考利率的設置。2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(專題848)，2021年1月，FASB隨後發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革-範圍，明確了最初指導意見的範圍和適用範圍。本指導意見的目的是為受影響的地區提供救濟，因為它與即將進行的參考匯率改革有關。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。
注11-股東權益

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的虧損為1.0百萬美元和美元8.8在我們的簡明綜合資產負債表中，累計其他綜合虧損分別為百萬美元。截至2021年9月30日的虧損是我們終止的利率掉期的未實現虧損$10.3百萬美元，扣除税收淨額，減去我們當前利率掉期未實現收益的有效部分#9.3百萬美元，扣除税收後的淨額。截至2020年12月31日的虧損是我們終止的利率掉期的未實現虧損$12.2百萬，税後淨額，減去我們的未實現收益的有效部分

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美元的遠期利率互換3.4百萬美元，扣除税收後的淨額。有關更多信息，請參閲附註10，衍生工具和對衝活動。

在截至2020年9月30日的9個月內，我們回購了大約4431000股我們的普通股，總價約為$15.8百萬美元，或美元35.59每股平均價格。我們做到了不是在截至2021年9月30日的九個月裏，我沒有回購任何股票。2021年2月22日，我們的董事會批准將我們的股票回購計劃延長至2022年3月1日，同時批准將我們可以購買的已發行普通股的總金額增加到最高$100.0百萬美元。截至2021年9月30日，我們有100.0在我們目前的股票回購計劃中剩餘100萬美元。這些庫存股在減少已發行普通股數量方面的影響反映在我們的每股收益計算中。

分紅

在截至2021年9月30日的9個月內，我們宣佈並支付了以下現金股息(宣佈的金額和支付的金額以千為單位)：

申報日期記錄日期付款日期每股股息申報的款額已支付金額
2/23/20213/15/20213/31/2021$0.30 $8,907 $8,786 
5/5/20216/15/20216/30/2021$0.30 $8,910 $8,821 
8/5/20219/15/20219/30/2021$0.30 $8,912 $8,821 

宣佈的股息金額可能與由於歸屬限制性股票獎勵和業績股票獎勵而在一段時間內支付的股息金額不同，後者產生在獎勵歸屬時支付的股息等價權。未來股息的支付將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們未來的收益、資本要求、財務狀況、未來前景、經營結果、合同限制、法律要求以及董事會認為相關的其他因素。在截至2020年9月30日的三個月或九個月內，我們沒有就我們的股本宣佈或支付任何現金股息。
附註12-員工福利

醫療保健

我們參與了多個醫療保健計劃，其中最大的部分是自籌資金，保險公司支付的福利超過每個個人/家庭的止損限額。我們的醫療福利支出(扣除員工繳費後)約為$6.5百萬美元和美元5.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為百萬美元和20.6百萬美元和美元18.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，所有計劃分別為100萬美元。已發生但未報告的估計保健索賠的應計項目(“IBNR”)計入簡明綜合資產負債表的應計補償額，為#美元。3.2百萬美元和美元3.1分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。

工傷賠償

工人補償支出總額為1美元4.8百萬美元和美元4.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為百萬美元和11.9百萬美元和美元11.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。簡明綜合資產負債表中所列的工傷賠償已知索賠和IBNR準備金如下(以千計)：

 2021年9月30日2020年12月31日
計入其他流動負債$6,775 $7,703 
包括在其他長期負債中12,490 11,986 
$19,265 $19,689 


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我們還為超出我們的自我保險保單下的止損限額的索賠以及包括在簡明綜合資產負債表中的我們的全保保單下的索賠提供了應收保險。這筆應收款抵銷了上文所述儲備金內的等額負債，如下(以千計)：
 2021年9月30日2020年12月31日
計入其他非流動資產$2,082 $1,854 

退休計劃

我們參加了多個401(K)計劃，根據這些計劃，我們提供了員工遞延的工資的匹配繳費，也可以對每個計劃進行酌情繳費。某些計劃只允許僱主酌情繳費。這些計劃基本上覆蓋了我們所有符合條件的員工。我們確認了401(K)計劃費用為$0.5百萬美元和美元0.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內分別為100萬美元和1.9百萬美元和美元1.6在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內分別為100萬美元。該等開支計入隨附的簡明綜合經營及全面收益報表的行政開支。
多僱主養老金計劃
根據華盛頓、俄勒岡和伊利諾伊州的集體談判協議，我們與建築行業的其他公司一起參與了各種多僱主養老金計劃。這些計劃涵蓋我們工會代表的員工，對這些計劃的貢獻在發生時計入費用。這些計劃一般根據具體的資格/參與要求、授權期和福利公式，為適用的集體談判單位內符合條件的僱員提供退休、死亡和/或離職福利。我們不參加任何被認為是個別重大的多僱主養老金計劃。

基於股份的薪酬

普通股獎勵

我們定期將普通股股票授予董事會非僱員成員和僱員。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，我們批准了大約四千和六千根據我們2014年的綜合激勵計劃，分別向我們董事會的非僱員成員出售我們的普通股。該股將歸屬於一家一年服務期限。

此外，我們還批准了大約七千和三千分別於截至2021年9月30日及2020年9月30日的三個月內0.1百萬美元和0.2在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，分別向員工出售了100萬股我們的普通股。

員工--基於業績的股票獎勵

在截至2021年9月30日的九個月內，我們發行了大約0.1百萬股我們的普通股給某些高級職員，這筆錢歸屬於二等額分期付款，分別在2022年4月20日和2023年4月20日。此外，在截至2021年9月30日的9個月內，我們制定了基於業績的目標，並獲得董事會批准，這些目標與2022年向某些官員發放的普通股獎勵有關，具體取決於這些目標的實現情況。

此外，還將根據某些業績目標的實現情況，每年向某些員工發放基於業績的長期限制性股票獎勵，直至2022年。這些獎勵被計入以負債為基礎的獎勵，因為它們代表一個主要固定的貨幣金額，將在2022年第一季度用數量可變的普通股結算，因此計入簡明綜合資產負債表的其他流動負債。在截至2021年和2020年9月30日的九個月內，我們分別授予了約五萬七千股我們的普通股，這些普通股將全部歸屬於2022年。

員工--基於業績的限制性股票單位

在2020年間，我們建立了基於業績的限制性股票單位，我們的董事會批准了與普通股獎勵相關的單位，這些股票獎勵是在2021年根據業績目標的完成向某些員工發放的。在……裏面

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此外，在截至2021年9月30日的九個月內，我們設立了基於業績的限制性股票單位，董事會批准了與普通股獎勵相關的單位，將於2022年根據業績目標的完成向某些員工發放普通股獎勵。這些單位將作為股權獎勵入賬，將以固定數量的普通股結算。

基於股份的薪酬摘要

每類股權獎勵的數額和變動如下：
 普通股獎勵基於業績的股票獎勵基於業績的限制性股票
單位
 獎項加權
平均補助金
日期公允價值
每股		獎項加權
平均補助金
日期公允價值
每股		單位加權
平均補助金
日期公允價值
每股
截至2020年12月31日的非既得獎/單位
231,280 $48.05 166,961 $59.97 13,273 $36.51 
授與55,815 124.88 42,449 123.32 8,470 126.89 
既得(84,254)48.81 (64,525)52.79 (12,952)36.51 
被沒收/取消(2,448)57.85 — — (488)67.44 
截至2021年9月30日的非既得獎勵/單位200,393 $69.01 144,885 $81.73 8,303 $126.89 

下表彙總了2014年綜合激勵計劃(In)確認的基於股份的薪酬支出
千人)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
普通股獎勵$1,426 $997 $3,843 $3,006 
非僱員普通股獎勵126 104 339 230 
基於業績的股票獎勵1,128 928 3,462 2,844 
基於業績的責任股票獎勵598 488 1,983 1,554 
基於業績的限制性股票單位257 118 601 416 
$3,535 $2,635 $10,228 $8,050 

我們按損益表類別記錄了以下股票薪酬支出(以千為單位)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
銷售成本$161 $60 $287 $221 
賣56 45 145 154 
行政性3,318 2,530 9,796 7,675 
$3,535 $2,635 $10,228 $8,050 

行政股票薪酬費用包括我們行政人員獲得的所有股票薪酬，而銷售和銷售股票薪酬成本分別代表我們安裝和銷售人員獲得的所有股票薪酬。


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與未歸屬獎勵相關的未確認的基於股份的薪酬支出如下(以千計)：
 截至2021年9月30日
 無法識別
補償費用
論非既得獎賞		加權平均
剩餘
歸屬期間
普通股獎勵$9,201 1.8年份
基於業績的股票獎勵6,082 1.7年份
基於業績的限制性股票單位553 0.5年份
與未歸屬賠償相關的未確認賠償支出總額$15,836 

未確認的補償費用總額可能會因未來的沒收而進行調整。這筆費用預計將在上文所示的其餘加權平均期間以直線方式確認，但基於業績的股票獎勵採用分級歸屬方法除外。被沒收的股票將作為庫存股返還，並可用於未來的發行。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，我們的員工大約43千和25分別支付我們普通股的1000股，以履行與根據我們的2014年綜合激勵計劃發行的普通股獎勵歸屬相關的預扣税義務。我們確認了#美元的意外之財税收優惠3.0在截至2021年9月30日的9個月中，我們確認了一項税收缺口0.3在截至2020年9月30日的九個月內，在簡明綜合經營及全面收益報表中的所得税撥備內，利潤為100萬歐元。

截至2021年9月30日，大約1.9百萬美元的3.0根據2014年綜合激勵計劃，授權發行的普通股有100萬股可供發行。
注13-所得税

我們的所得税撥備佔税前收益的百分比是基於對年度有效所得税税率的當前估計，並進行了調整，以反映離散項目的影響。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們的有效税率為26.1%和23.5%。截至2021年9月30日的9個月的税率受到了確認股票薪酬帶來的意外之財税收優惠的有利影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們的有效税率為25.8%和26.2%。截至2020年9月30日的9個月的税率受到了確認基於股份的薪酬的税收支出缺口的不利影響。
附註14-關聯方交易

我們通過共同或關聯所有權和/或董事會和/或管理關係向與我們相關的其他公司銷售安裝服務。我們還購買服務和材料，並向共有或關聯所有權的公司支付租金。

我們從相關方那裏租用了我們的總部和某些其他設施。有關向這些關聯方支付的未來最低租賃付款，見附註8，租賃。


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向共同或關聯方出售的金額以及向共同或關聯方購買商品和支付租金的金額如下(以千計)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
銷售額$260 $373 $1,081 $3,761 
購買486 331 1,218 1,457 
租金370 297 983 867 

我們的關聯方餘額約為$0.5百萬美元和美元0.7截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的簡明綜合資產負債表上的應收賬款分別包括100萬美元。這些餘額主要是指在與各相關方的正常業務過程中產生的應收貿易賬款。M/I Home，Inc.是一家客户，其董事長總裁和首席執行官在2020年3月18日從董事會辭職之前一直是我們的董事會成員，在截至2020年9月30日的9個月中，M/I Home，Inc.佔我們關聯方銷售額的很大一部分。
附註15-承付款和或有事項

應計一般責任和汽車保險

簡明綜合資產負債表所列應計一般負債和汽車保險準備金如下(以千計)：
 2021年9月30日2020年12月31日
計入其他流動負債$4,894 $5,102 
包括在其他長期負債中17,845 16,440 
$22,739 $21,542 

我們也有保險應收賬款和賠償資產計入簡明綜合資產負債表，這些資產合計抵銷了包括在上述儲備金額內的等額負債。金額如下(以千為單位)：
 2021年9月30日2020年12月31日
全保保單索賠的應收保險和賠償資產$3,969 $4,400 
超過止損限額的索賠的應收保險款項327 328 
包括在其他非流動資產中的保險應收賬款和賠償資產總額$4,296 $4,728 

租契

有關我們的租賃承諾的進一步信息，請參閲附註8，租賃。

其他承付款和或有事項

不時有針對我們的各種索賠和訴訟，主要是由於合同問題以及人事和僱傭糾紛。在確定或有損失時，管理層考慮損失的可能性以及合理估計此類損失或負債金額的能力。當認為有可能發生這種負債，並且損失金額可以合理估計時，就記錄估計損失。由於訴訟存在固有的不確定性，我們不能肯定我們會在這些問題上獲勝。然而，我們不認為任何未決事項的最終結果會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。


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在截至2018年12月31日的一年中，我們與我們的一家供應商達成了一項協議，購買我們在整個業務中使用的部分絕緣材料。本協議有效期為2019年1月1日至2021年12月31日，購買義務為15.02021年為100萬。截至2021年9月30日的9個月，我們已滿足美元10.3根據這項協議，我們的購買義務為100萬美元。此外，我們在截至2021年9月30日的9個月內收購的其中一家實體與我們的一家供應商簽訂了一項現有協議，購買其使用的部分絕緣材料。本協議有效期至2021年12月31日，購買義務總額為3.3百萬美元。在我們於2021年3月1日至2021年9月30日收購該實體期間，我們購買了1.9這項協議下的百萬美元。
附註16-企業合併

作為我們在地理上的擴張和在某些市場增加市場份額的持續戰略的一部分，我們完成了七截至2021年9月30日止九個月內的業務合併及五截至2020年9月30日的9個月內的業務合併。

其中最大的收購是I.W.國際絕緣公司，2021年3月，dba山間西部絕緣公司(以下簡稱IWI)，2021年4月警報絕緣公司(Alert)和阿爾卑斯建築服務公司(阿爾卑斯)，2021年6月通用天花板和隔斷公司(GCP)，2021年9月猶他州南部五星建築產品有限責任公司和五星建築產品有限責任公司(統稱為五星建築產品公司)，2021年2月皇家商業服務公司(Royals)，和能源一美國(“能源一號”)和風暴大師溝渠(“風暴大師”)在2020年8月。以下是每一次重大收購的年度摘要，包括自收購之日起的收入和淨收益(虧損)，顯示收購當年的情況。特別註明的是，“其他”指的是當年個別並不重要的收購。淨收益(虧損)適當時包括攤銷、税和利息分配。

截至2021年9月30日的三個月和九個月(單位：千)：

截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
2021年收購日期採辦
類型		支付的現金賣方
義務		總計
購買
價格		收入淨收益(虧損)收入淨收入
(虧損)
IWI03/01/2021分享$42,098 $5,959 $48,057 $10,556 $590 $24,315 $2,068 
警報4/13/2021資產5,850 2,980 8,830 4,764 2 8,890 147 
阿爾卑斯山4/19/2021資產7,945 2,208 10,153 3,045 263 4,996 216 
GCP6/7/2021資產9,700 1,427 11,127 2,624 (152)3,270 (118)
五星9/13/2021分享26,308 5,466 31,774 1,243 25 1,243 25 
其他五花八門資產4,240 947 5,187 956 (29)1,252 (43)
$96,141 $18,987 $115,128 $23,188 $699 $43,966 $2,295 

截至2020年9月30日的三個月和九個月(單位：千)：
截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
2020年的收購日期採辦
類型		支付的現金賣方
義務		總計
購買
價格		收入淨收入
(虧損)		收入淨收入
(虧損)
皇族02/29/2020資產$7,590 $2,500 $10,090 $2,843 $279 $6,650 $628 
能源一號8/10/2020資產13,200 1,595 14,795 2,853 (202)2,853 (202)
風暴大師8/31/2020資產13,000 1,336 14,336 2,055 85 2,055 85 
其他五花八門資產5,035 1,538 6,573 1,879 (252)2,643 (291)
$38,825 $6,969 $45,794 $9,630 $(90)$14,201 $220 

在簡明綜合業務報表和全面收益表的行政費用中記錄的與收購有關的費用為$(0.3)百萬元及$1.6截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和0.8百萬美元和美元2.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

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與這些業務合併一起確認的商譽代表被收購實體的超額成本超過分配給被收購資產和承擔的負債的淨額。我們預計將扣除大約$15.02021年的收購為税務目的帶來了數百萬的商譽。

購進價格分配

收購的資產和承擔的負債的估計公允價值以及購買總價和支付的現金大致如下(以千計)：

 截至2021年9月30日
IWI警報阿爾卑斯山GCP五星其他總計
估計公允價值：
現金$168 $— $— $— $1,472 $— $1,640 
應收賬款5,122 4,710 — 3,067 4,597 446 17,942 
盤存1,157 765 359 — 1,399 138 3,818 
其他流動資產2,354 738 — — 330 — 3,422 
財產和設備796 693 726 206 1,161 544 4,126 
無形資產25,200 2,770 5,543 5,670 17,400 2,787 59,370 
商譽25,212 940 3,582 2,695 6,482 1,295 40,206 
其他非流動資產264 132 — — — — 396 
應付帳款和其他流動負債(3,349)(1,184)(57)(493)(1,040)(20)(6,143)
遞延所得税負債(6,537)— — — — — (6,537)
其他長期負債(2,330)(734)— (18)(27)(3)(3,112)
收購資產的公允價值和購買價格48,057 8,830 10,153 11,127 31,774 5,187 115,128 
較少的賣方義務5,959 2,980 2,208 1,427 5,466 947 18,987 
支付的現金$42,098 $5,850 $7,945 $9,700 $26,308 $4,240 $96,141 

 截至2020年9月30日
皇族能源一號風暴大師其他總計
估計公允價值：
應收賬款2,848 3,350 2,362 1,418 $9,978 
盤存305 812 175 278 $1,570 
其他流動資產430 12 — 145 $587 
財產和設備598 2,319 798 350 $4,065 
無形資產3,930 6,500 8,720 2,996 $22,146 
商譽3,015 3,304 3,631 1,697 $11,647 
其他非流動資產58 — — 16 $74 
應付帳款和其他流動負債(1,059)(1,483)(1,336)(196)$(4,074)
其他長期負債(35)(19)(14)(131)$(199)
收購資產的公允價值和購買價格10,090 14,795 14,336 6,573 45,794 
較少的賣方義務2,500 1,595 1,336 1,538 6,969 
支付的現金$7,590 $13,200 $13,000 $5,035 $38,825 

或有對價在上表中列為“賣方義務”，或在“所獲得資產的公允價值”內，如果隨後在所述期間內支付的話。該等或有付款主要包括按收購時按公允價值記錄的業績溢價及/或競業禁止協議及按營運資本計算的金額。當預期該等款項將於收購日期起計一年以上支付時，或有對價將根據各種未來預測情景的加權平均數貼現至未來付款的淨現值。

隨着第三方或內部估值的最終確定、交易的某些税務方面的完成、或有對價的確定以及在計量期內完成對每項個別業務的慣例交易後審查，預計將對仍在其計量期內的每筆收購的分配進行進一步調整。

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目錄表

安裝式建築產品有限公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
組合。因此，自收購之日起對某些業務合併進行了對收購資產公允價值的微不足道的調整，在某些情況下對總收購價格進行了調整，未來可能會在每個計量期結束時進行調整。上表所列商譽及無形資產可能與附註6，商譽及無形資產於截至2021年及2020年9月30日止九個月內各月的總毛增額不符，原因是對仍在計量中的若干收購事項的商譽分配作出調整，以及在正常業務過程中增加的其他無形資產。

與收購有關的收購無形資產估計數如下(以千計)：
 截至9月30日的9個月，
 20212020
收購的無形資產估計數
公允價值		加權
平均值
估計數
使用壽命
(年)		估計數
公允價值		加權
平均值
估計數
使用壽命
(年)
客户關係$43,115 12$14,528 8
商標和商號10,147 153,796 15
競業禁止協議4,530 51,946 5
積壓1,578 1.51,876 1.5

備考資料

本公司合併業績的未經審核備考資料已按2021年收購發生於2020年1月1日及2020年收購發生於2019年1月1日的情況編制。未經審計的備考信息不一定表明如果交易分別在2020年1月1日和2019年1月1日實際發生時我們將實現的結果，且未經審計的備考信息並不旨在指示未來的財務運營業績(以千計，每股數據除外)：

 截至9月30日的三個月的未經審計備考，截至9月30日的9個月的未經審計備考，
 2021202020212020
淨收入$516,057 $465,639 $1,474,979 $1,356,619 
淨收入35,574 30,876 93,262 77,604 
每股基本淨收入1.21 1.05 3.18 2.63 
稀釋後每股淨收益1.20 1.04 3.15 2.61 

未經審計的預計淨收入反映額外的無形資產攤銷費用#美元。0.3百萬美元和美元2.2截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和2.9百萬美元和美元9.7分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的百萬美元，以及額外的所得税支出0.2百萬美元和美元1.2截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和1.0百萬美元和美元2.9如果2021年的收購發生在2020年1月1日，2020年的收購發生在2019年1月1日，那麼截至2020年9月30日的三個月和九個月的收購將分別記錄為100萬美元。
附註17-每股普通股收益

每股普通股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以期內已發行的加權平均股票，不考慮普通股等價物。

每股普通股攤薄淨收入是通過對當期已發行普通股等價物的稀釋效果進行加權平均調整而計算出來的，採用庫存股方法確定。潛在普通股在攤薄時計入每股普通股的攤薄收益。運用庫藏股方法後，已發行的限制性股票獎勵的稀釋效應是216千和260截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為千股和219千和188截至三個月及九個月的千股

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目錄表

安裝式建築產品有限公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
分別於2020年9月30日。大致2在截至2021年9月30日的9個月中，1000股潛在普通股沒有包括在每股普通股稀釋淨收入的計算中，因為這將是反稀釋的影響。
附註18-後續事件

2021年11月1日，我們收購了Denison Glass and Mirror，Inc.的幾乎所有資產，總對價約為$13.7百萬美元。在發佈財務報表時，由於收購的時間和本季度報告以Form 10-Q的形式提交，業務合併的初始會計尚未完成。因此，根據ASC 805-10-50，業務合併的要求，目前不能進行披露。

為了預期未來的債務再融資，我們於2021年10月27日簽訂了二新的遠期利率互換衍生品。這些遠期利率互換將於2021年12月31日開始。每個掉期都有一個固定的名義金額為$。100.0百萬美元，固定利率為1.37%，到期日為2028年12月15日。

2021年11月4日，我們宣佈董事會宣佈季度股息，於2021年12月31日支付給2021年12月15日登記在冊的股東，股息率為$0.30每股。



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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本表格10-Q中“第1項.財務報表”中的相關附註以及我們的2020表格10-K一起閲讀。

概述
我們是美國最大的住宅新建建築隔熱安裝商之一，也是美國各地配套建築產品的多元化安裝公司，包括防水、防火和防火、車庫門、雨槽、窗簾、淋浴門、壁櫥擱板、鏡子和其他產品。我們通過190多個分支機構的全國網絡，為所有48個大陸州和哥倫比亞特區的新建和現有單户和多户住宅和商業建築項目提供我們的服務組合。我們幾乎所有的淨收入都來自這些產品在住宅新建、維修和改造以及商業建築終端市場的基於服務的安裝。我們相信，由於我們強勁的資產負債表、流動性和持續的收購戰略，我們的業務處於有利地位，能夠在長期內繼續盈利增長。有關對我們業務的短期影響的討論，請參閲下面的“影響我們經營業績的關鍵因素，新冠肺炎的影響”。

我們淨收入的很大一部分來自美國住宅新建市場，這取決於許多經濟因素，包括人口趨勢、利率、消費者信心、就業率、房屋庫存水平、止贖率、經濟健康狀況和抵押貸款融資的可獲得性。過去幾年對多家公司的戰略性收購為我們在截至2021年9月30日的三個月中的淨收入比2020年增長了21.2%做出了重要貢獻。

2021年第三季度亮點
與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月，淨收入增長21.2%，即8930萬美元，達到5.098億美元，毛利潤增長18.4%，達到1.559億美元。淨收入和毛利潤的增長主要是由於我們最近的收購、銷售價格和產品結構的改善所帶來的貢獻，我們的價格/組合指標增加了7.2%，同一分支機構的銷售額增加了4.6%。毛利潤增長慢於收入增長，主要原因是與疫情相關的供應鏈限制導致材料成本上升，燃料成本上升，以及大型商業建築市場因新冠肺炎疫情的挑戰而效率下降。通脹壓力導致利潤率同比縮水，因為材料，特別是噴射泡沫和幾種補充安裝的產品，仍然難以獲得接近前幾個時期確保的產量和定價水平。截至2021年9月30日，我們擁有1.914億美元的現金和現金等價物，我們尚未動用現有的2億美元循環信貸額度。

在截至2021年9月30日的三個月中，我們在所有終端市場都實現了增長，同一分支機構的銷售額同比增長了11.2%. O我們最大的終端市場，即住宅新建市場的單户子集，在截至2020年9月30日的同期收入增長了23.3%。由於收購，我們的商業終端市場在此期間也經歷了銷售增長，但由於圍繞疫情的宏觀經濟擔憂，我們繼續經歷項目延誤，導致該市場中同一分支機構的銷售額下降。T這些波動將在下表中更詳細地顯示，新冠肺炎的影響將在接下來的章節中進一步討論。


27
目錄表
績效的關鍵衡量標準
下表顯示了我們用來評估結果的關鍵績效指標：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
逐期增長
銷售增長21.2 %6.1 %18.4 %9.1 %
同一家分支機構銷售額增長 (1)
11.2 %1.7 %8.9 %5.1 %
單户家庭銷售增長 (2)
23.3 %1.8 %20.2 %4.0 %
單一家庭同一分支機構的銷售增長 (1)(2)
15.2 %(3.1)%13.0 %(0.5)%
多個家庭的銷售增長 (3)
18.2 %36.6 %17.0 %39.0 %
多系列同一分支機構銷售增長 (1)(3)
10.9 %34.6 %7.0 %37.3 %
住宅銷售增長 (4)
22.5 %6.2 %19.7 %8.5 %
住宅同店銷售額增長 (1)(4)
14.5 %1.6 %12.0 %4.4 %
商業銷售增長 (5)
16.3 %2.7 %11.3 %12.9 %
商業同店銷售增長 (1)(5)
(5.6)%(1.5)%(8.3)%8.7 %
同一家分支機構銷售額增長(6)
業務量增長 (1)(7)
4.6 %2.2 %10.2 %0.0 %
價格/組合增長 (1)(8)
7.2 %0.2 %(0.3)%5.5 %
大型商業同店銷售額增長(1)(9)
(1.1)%(2.0)%(4.2)%7.3 %
美國房地產市場 (10)
總完工量增長(1.9)%8.6 %6.0 %2.1 %
單户住宅成交量增長 (2)
2.0 %2.1 %7.1 %1.6 %
多户住宅成交量增長 (3)
(12.1)%25.2 %1.5 %3.3 %

(1)同一分支機構基礎是指截至每個財務報表日期擁有超過12個月的分支機構地點的期間同比增長。
(2)基於住宅新建終端市場中單户住宅子集的期間同比增長計算。
(3)基於住宅新建終端市場多户型子集的期間同比增長計算。
(4)按住宅新建築終端市場的同比增長計算。
(5)根據整個商業終端市場的同比增長進行計算。我們的商業終端市場由大型和輕型商業項目組成。
(6)在截至2021年9月30日的9個月中，我們根據分支機構執行的工作類型，將其中一個分支機構的分類更改為商業終端市場的大型商業子集。雖然這一變化對銷售增長計算並不重要，但它會影響與相應上年指標的可比性，因為這一變化是從2021年1月1日開始進行的。我們根據業務和運營隨時間的變化不斷評估我們的銷售增長指標中使用的分支機構分類，這些分類未來可能會發生變化。
(7)不包括大型商業終端市場；計算為已完成的同一分支住宅新建、維修和改造工作數量的期間變化。
(8)不包括大型商業終端市場；定義為銷售產品組合的變化和相關價格變化，計算方法為每一同分支住宅新建、維修和改造工作的期間平均銷售價格變化乘以本年度工作總數。最終客户和產品的組合將對每個工作崗位的同比價格產生影響。
(9)作為我們整個商業市場的一個子集，大型商業終端市場包括我們的某些分支機構，這些分支機構主要從事由鋼鐵和混凝土建造的項目，這些項目比我們普通的住宅工作要大得多。這個市場被排除在上述相同的分支機構價格/組合和業務量增長指標之外，以避免扭曲費率，因為與我們的平均工作崗位相比，每個工作崗位的收入要大得多。
(10)修正後的美國人口普查局數據。


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目錄表
我們認為，收入增長指標是我們業務表現的重要指標，然而，我們未來可能會依賴不同的指標。我們還利用下一節所示的毛利百分比來監控我們最重要的可變成本，並評估勞動力效率和將增加的材料成本轉嫁給客户的成功。

淨收入、銷售成本和毛利潤
毛利的構成如下(以千計)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021變化20202021變化2020
淨收入$509,763 21.2 %$420,486 $1,434,927 18.4 %$1,211,756 
銷售成本353,879 22.5 %288,839 1,001,730 19.7 %836,710 
毛利$155,884 18.4 %$131,647 $433,197 15.5 %$375,046 
毛利百分比30.6 %31.3 %30.2 %31.0 %

我們住宅終端市場的同比增長是截至2021年9月30日的三個月和九個月淨收入較2020年增長的主要驅動力(如上文業績關鍵衡量標準所示)。我們住宅終端市場的增長主要是由於銷售價格上漲、銷量增加以及我們收購戰略的持續成功。在我們的商業終端市場，與新冠肺炎大流行相關的持續挑戰繼續產生影響，這一點從以下方面得到證明：此終端市場中的同一分支機構銷售。欲瞭解更多信息，請參閲下面的“影響我們經營業績的關鍵因素，新冠肺炎的影響”。最後，我們的價格/組合指標在截至2021年9月30日的三個月中受到了積極影響，因為我們能夠轉嫁銷售價格上漲來抵消不斷上升的材料成本。然而，與去年同期相比，與去年同期相比，我們在本季度的價格/組合改善被向生產建築商銷售的絕緣材料數量增加所抵消。單户終端市場的這種轉變影響了價格/組合，因為入門級生產建築商的平均絕緣銷售價格通常低於升級或定製住宅建築商。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，毛利潤佔淨收入的百分比與2020年相比有所下降。建築產品供應鏈在2021年經歷了重大中斷，部分原因是新冠肺炎疫情的影響。整個行業的供應鏈問題繼續影響着我們的運營效率，推高了我們的成本。為了滿足客户年內的需求，我們從經銷商和家居中心購買材料的價格高於通常直接從製造商購買的價格。因此，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們估計這些採購分別增加了約200萬美元和700萬美元的材料支出，從而減少了毛利潤。需求依然強勁，但我們預計供應鏈中斷將持續到2022年。2021年和2021年這兩個時期的毛利潤也受到燃料和工會成本同比上升的影響，在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，毛利潤佔淨收入的比例分別下降了70個基點和50個基點。此外，2021年2月冬季風暴的揮之不去的影響繼續擾亂了我們在第三季度採購某些材料的能力。例如，風暴過後，由於化學加工設施下線，噴射泡沫應用所需的材料供不應求。

運營費用
運營費用如下(以千為單位)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021變化20202021變化2020
賣$24,188 16.0 %$20,843 $67,677 12.4 %$60,209 
佔總淨收入的百分比4.7 %5.0 %4.7 %5.0 %
行政性$68,056 16.9 %$58,240 199,607 12.5 %$177,495 
佔總淨收入的百分比13.4 %13.9 %13.9 %14.6 %
攤銷$9,224 32.3 %$6,974 $26,798 31.5 %$20,378 
佔總淨收入的百分比1.8 %1.7 %1.9 %1.7 %
賣
截至2021年9月30日的三個月和九個月的銷售費用以美元計算的增長主要是由於銷售工資和佣金的增長，以支持我們淨收入的增長，分別為21.2%和18.4%。與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月，銷售費用佔銷售額的百分比有所下降，主要原因是

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目錄表
由於收款保持強勁，信貸損失撥備減少。與2020年相比，在截至2021年9月30日的9個月中，銷售費用佔銷售額的百分比有所下降，這主要是由於在2020年第一季度採用ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)而記錄的額外損失準備金。
行政性
截至2021年9月30日的三個月和九個月的行政費用以美元計算的增長主要是由於收購和有機增長導致的工資、福利和設施成本的增加。與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的行政費用佔銷售額的百分比下降，主要是因為增加的銷售額增加了行政工資的槓桿作用。
攤銷
截至2021年9月30日的三個月和九個月的攤銷增加歸因於收購所記錄的有限壽命無形資產的增加。

其他費用，淨額
其他費用，淨額如下(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021變化20202021變化2020
利息支出，淨額$7,687 1.6 %$7,564 $22,781 0.4 %$22,679 
其他(收入)支出(483)(374.4)%176 (494)(262.0)%305 
其他費用合計(淨額)$7,204 $7,740 $22,287 $22,984 

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出增加，主要是由於攤銷於2020年8月終止的掉期的利息支出增加。更多信息見附註10，衍生工具和套期保值活動。

所得税撥備
所得税撥備和有效税率如下(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
所得税撥備$12,320 $9,773 $27,432 $24,578 
實際税率26.1 %25.8 %23.5 %26.2 %

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們的有效税率分別為26.1%和23.5%。截至2021年9月30日的9個月的税率受到了確認股票薪酬帶來的意外之財税收優惠的有利影響。截至2020年9月30日的9個月的税率受到了確認基於股票的薪酬的税收缺口支出的不利影響。

其他綜合收益(虧損)，税後淨額
扣除税後的其他全面收入(虧損)如下(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
現金流套期保值淨變化，税後淨額$1,292 $1,176 $7,762 $(4,582)

在截至2021年9月30日的三個月內，我們錄得未實現收益70萬美元，我們的現金流對衝和攤銷了80萬美元的剩餘未實現虧損，我們終止的現金流對衝。在截至2021年9月30日的九個月內，我們錄得未實現收益600萬美元，税後淨額，並攤銷了我們終止的現金流對衝中剩餘的未實現虧損240萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的剩餘活動與所得税對我們終止的掉期的影響有關。截至2021年9月30日止三個月及九個月內，我們現金流對衝的未實現收益主要是由於

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目錄表
預計一個月期LIBOR遠期曲線。在截至2020年9月30日的三個月內，由於有利的市場狀況，我們當時的遠期現金流對衝錄得未實現收益。在截至2020年9月30日的9個月中，我們現已終止的現金流對衝錄得未實現虧損，部分原因是市場對新冠肺炎疫情的反應。有關我們現金流對衝的更多信息，請參閲下面的“流動性和資本資源，衍生工具”。

影響我們經營業績的主要因素

材料成本和可獲得性
我們通常直接從製造商那裏購買安裝的材料。這些材料的行業供應已經
在過去經歷過中斷。2021年，我們安裝的許多材料的行業供應中斷，原因是對材料的需求更高，以及新冠肺炎疫情和2021年2月冬季風暴造成的供應鏈問題。這迫使我們通過分銷商和當地零售商以更高的價格購買一些材料，以滿足客户需求。流行病還導致我們的一些製造商需要在整個行業分配材料，這影響了這些材料的定價和可獲得性。我們預計，影響我們整個安裝工作中使用的大部分材料的供應鏈中斷將持續到2022年。
此外，我們不時會遇到供應商提價的情況。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們看到玻璃纖維絕緣材料和我們安裝的許多其他產品的價格都有所上漲，預計製造商將在年內尋求進一步的漲價。無論是什麼催化劑，市場定價的提高已經並可能繼續影響我們在2021年和2022年的運營結果，以至於價格上漲無法轉嫁到我們的客户身上。我們將繼續與客户合作，調整銷售價格，以抵消成本上升的影響。有關當前經濟環境對我們安裝的材料可用性的短期影響的討論，請參見下面的“新冠肺炎影響”。

人工成本
我們的業務是勞動密集型的，我們的大多數員工在當地建築工地擔任安裝工人。我們預計將在招聘、培訓和留住安裝人員方面投入更多資金，以支持我們在2021年不斷增長的業務，因為建築行業的勞動力供應仍然緊張。我們提供全面的福利方案，這是我們許多當地競爭對手無法提供的，這將增加成本，因為我們僱傭了更多的人員。隨着我們增加對更多人員的保險，我們的工人補償成本可能會繼續上升。

儘管在2020年第一季度和第二季度的部分時間裏，為了應對新冠肺炎的影響，分支機構關閉導致臨時裁員和休假，但在截至2020年12月31日的一年中，我們經歷了強勁的員工保留率、流失率和勞動效率，這種情況一直持續到截至2021年9月30日的九個月。我們認為，這在一定程度上是各種旨在使員工受益的計劃的結果，包括我們的財務健康計劃、員工的長壽股票補償計劃以及安裝建築產品基金會旨在使我們的員工、他們的家人和他們的社區受益的援助。雖然留任的改善降低了招聘和培訓新員工的成本，從而提高了安裝人員的工作效率，但這些改進在一定程度上被這些激勵措施的額外成本所抵消。有關當前經濟環境對我們勞動力的短期影響的討論，請參見下面的“新冠肺炎影響”。

新冠肺炎帶來的影響
2019年12月，一種新的冠狀病毒株出現在武漢，中國。自那以後，該病毒已經在全球範圍內傳播，包括美國。作為迴應，世界衞生組織宣佈疫情為大流行，美國衞生與公眾服務部部長宣佈進入公共衞生緊急狀態。新冠肺炎疫情造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂。許多公共衞生組織以及國際、聯邦、州和地方政府在2020年的部分時間裏實施了應對新冠肺炎傳播的措施。其中一些措施包括限制行動，如隔離、“待在家裏”命令和社會距離條例，以及限制或完全禁止某些或所有形式的商業和商業活動。雖然部分經濟領域已經重新開放，但圍繞大流行的持續時間和範圍及其對經濟的影響，仍存在重大不確定性。我們無法預測聯邦、州和地方政府是否會實施額外的限制，現有的限制將於何時到期，或者現有的限制是否會變得更加限制性。

雖然新冠肺炎大流行和相關事件可能在2021年剩餘時間和2022年對我們產生負面影響，但對我們的商業和行業以及國家、區域和全球市場和經濟的影響的全面程度和範圍取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括大流行的持續時間和範圍、政府為應對大流行病採取的額外行動、對建築活動的影響

31
目錄表
對住房的需求(基於就業水平、消費者支出和消費者信心)。大多數經濟預測顯示，美國房地產市場對2021年的前景持樂觀態度，預計住房開工總數將高於2020年。作為這一趨勢的證據，截至2021年9月30日的九個月裏，美國住房市場總成交量比2020年增長了6.0%。此外，在截至2021年9月30日的九個月裏，美國住房開工數比2020年增長了19.5%，這突顯了住房需求的持續復甦，這應該有助於抵消已經經歷的疫情的長期影響。在商業領域，我們的商業業務受到了一些影響，主要表現為項目開工延遲和一些地區的社會距離要求導致效率低下。未來，如果對某些大型基礎設施項目的需求下降，項目資金減少，或者消費者行為隨着新冠肺炎對經濟的破壞和我們一般生活方式的改變而發生變化，這些項目可能會面臨風險。例如，對寫字樓和/或教育設施的需求減少，機場交通減少，或者運動場或類似商業結構的使用量減少，都可能影響我們的商業終端市場。

我們的管理層仍然專注於減輕新冠肺炎對我們業務的影響以及對我們員工和客户的風險。我們已經採取了多項預防措施，旨在降低這些風險，包括增加我們設施的定期清潔和消毒過程的頻率，遵守社會距離協議，限制我們工作地點的工人數量，暫時停止非必要的航空旅行，並在可能的情況下定期允許員工遠程工作。按照我們行業的普遍做法，安裝工人在完成工作的過程中必須佩戴防護設備，這一做法已擴展到我們設施和一般辦公空間內的員工。我們準備在必要時根據各衞生機構的建議或要求採取額外行動。美國職業安全與健康管理局於2021年11月4日發佈了一項緊急臨時標準，要求所有擁有100名及以上員工的美國私營企業確保其員工全面接種疫苗，或要求未接種疫苗的工人每週接受新冠肺炎檢測。OSHA正在免除某些工人的要求。這一ETS可能會受到許多法律挑戰。

我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響的性質和程度。除了在2020年的部分時間內為建設不被視為“必要”的州提供服務的分支機構外，我們迄今經歷的業務中斷有限，因此不需要實施重大的連續性措施，也沒有產生重大的相關支出。假設我們所在的大量其他州或市場不改變它們目前關於建築業是一項“必要”業務的立場，我們預計未來不需要實施任何額外的措施。

我們的公司辦公室仍在全面運營。因此，我們沒有對財務報告的內部控制進行修改，並有信心控制正在按設計進行。鑑於一些員工仍在遠程工作，我們已經加強了減少網絡威脅和網絡釣魚的努力。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在我們內部控制方面的情況，以最大限度地減少其設計和運營有效性的影響。

我們預計，疫情對我們的收益、財務狀況和現金流的一些影響將在2021年剩餘時間內繼續，然而，圍繞這些影響的估計規模存在很大不確定性。我們估計對我們的綜合資產負債表的影響有限，但由於淨收入和淨收入可能減少，營運資本可能會減少。應收貿易賬款也可能因淨收入減少和信貸損失準備金增加而有所減少，這是因為一些客户的收款風險增加了，儘管我們迄今尚未看到重大影響。我們預計，由於供應限制和/或材料價格上漲，2021年剩餘時間至2022年期間，收入和淨收入可能會繼續受到負面影響。雖然由於淨收入下降導致預期淨收入下降，我們的運營現金可能會在最近的業績中下降，但考慮到我們強大的流動性和大量現金儲備，我們預計不會出現任何償還債務或及時向供應商付款的問題。有關更多信息，請參閲下面的“流動性和資本資源”。鑑於新冠肺炎疫情帶來的持續不確定性及其潛在影響，目前無法估計對我們未來2021年或2022年的銷售額或其他財務業績的全面不利影響。

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律。《CARE法案》規定了許多税收條款和其他刺激措施。我們受益於社會保障税僱主部分的某些支付要求被暫時擱置。截至2020年12月31日，我們根據員工人數推遲了2020年本應支付的2070萬美元的付款，根據CARE法案，50%的金額現在將於2021年12月31日支付，其餘50%將於2022年12月31日支付。重要的是要注意，這不影響費用的時間，隻影響付款的時間。我們還受益於創建了某些可退還的員工保留抵免，以及對合格租賃改進的技術更正，其中規定了税收獎勵折舊。


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流動資金和資本資源
我們的資本資源主要包括運營現金和各種債務協議下的借款以及資本設備租賃和貸款。我們的主要資本要求是為營運資金需求、運營費用、收購和資本支出提供資金，並滿足所需的本金和利息支付。我們還可以利用我們的資源為我們的可選股票回購計劃和股息計劃提供資金。如上所述，如果我們的業務受到新冠肺炎的重大影響，我們的現金儲備也可能用於支付工資和其他短期需求。截至2021年9月30日，我們的基於資產的貸款信貸安排(定義如下)下沒有未償還的借款。

我們相信，我們的運營現金流，再加上我們目前的現金水平和借款能力，將足以支持我們的持續運營，並至少在未來12個月為我們的償債要求、資本支出和營運資本提供資金，這一點從我們截至2021年和2020年9月30日的9個月的運營活動淨正現金流中得到了證明。我們相信，如果需要，我們可以通過資本市場獲得額外資金，以在當前市場條件下獲得進一步的債務融資。

雖然美國國內和世界大多數市場的總體經濟環境都受到了新冠肺炎傳播的重大影響，促使政府和衞生機構史無前例地下達命令，在2021年和2020年的部分時間內關閉被視為“必要”的業務，但我們相信，我們立即擁有強大的資本資源來滿足我們的需求。截至2021年9月30日，我們有1.914億美元的現金和現金等價物，根據我們的ABL Revolver，我們可以獲得2億美元，減去4430萬美元的未償還信用證。我們可以獲得的這一金額是基於符合條件的抵押品，隨着時間的推移，抵押品可能會減少。雖然我們的運營現金可能會在2021年晚些時候由於上文描述的新冠肺炎的影響而下降，但我們相信它將保持在為我們的運營提供資金的水平，而不需要我們動用我們的ABL Revolver。然而，如有需要或需要，我們可以調整或修改我們的信貸安排的條款。鑑於圍繞新冠肺炎的不確定性，我們從事此類交易的能力可能會受到動盪的信貸市場狀況的限制。見第二部分--其他資料，項目1A。風險因素，瞭解有關新冠肺炎大流行的潛在影響和由此帶來的經濟壓力的更多信息。

Libor被用作我們的定期貸款的參考利率，如下文所定義，以及我們用來對衝利率風險的利率掉期協議。2017年，負責監管LIBOR的金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率，目前尚不清楚是否會建立新的LIBOR計算方法。LIBOR的管理人洲際交易所基準管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)在2021年3月宣佈，打算將某些LIBOR設置的公佈期限延長至2023年6月，其中包括我們用作參考利率的設置。我們的定期貸款協議、2021年利率互換協議和ABL信貸協議包括一項與可能終止LIBOR相關的條款，將由一個或多個有擔保隔夜融資利率(SOFR)值或另一替代基準利率取代。然而，如果LIBOR在2023年後不復存在，替代利率下的利率可能高於LIBOR。2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)，2021年1月，FASB隨後發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革-範圍, 其中明確了原指導意見的範圍和適用範圍。本指導意見的目的是為受影響的地區提供救濟，因為它與即將進行的參考匯率改革有關。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。我們繼續評估指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。



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下表彙總了我們的流動性(單位：千)：
 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
現金和現金等價物$191,435 $231,520 
ABL旋轉器200,000 200,000 
減去：未償還信用證(44,272)(38,772)
總流動資金(1)
$347,163 $392,748 

(1)總流動資金反映我們的基於資產的借貸信貸安排(定義見下文)下的全部借款基礎能力，並可能受到某些現金抵押品限制的限制，具體取決於我們借款基礎可用情況。這些潛在的扣除將降低我們的可用現金和現金等價物餘額，如上表所示。截至2021年9月30日，總流動性不會因這些現金抵押品限制而減少。此外，總流動資金在現金和現金等價物中進一步減少530萬美元，超過現金和現金等價物存入信託，作為我們的工人補償和一般責任保單的額外抵押品。這一金額可由我們酌情轉換為信用證，並將減少上表中包括的我們基於資產的貸款信貸安排(定義如下)的可用性。

債務

5.75%優先債券將於2028年到期

於2019年9月，我們發行本金總額為3.00億美元的5.75%優先無抵押票據(“高級票據”)。優先債券將於二零二八年二月一日期滿，每半年派息一次，於每年二月一日及八月一日派息一次，直至期滿為止。高級債券的契約包含限制性契約，其中包括限制本公司和我們的某些附屬公司(除某些例外情況外)：(I)產生額外債務和發行優先股的能力；(Ii)支付股息、贖回或回購股票的總金額超過每個會計年度市值的2.0%，或總金額超過某些適用的限制性支付籃子；(Iii)預付次級債務；(Iv)設立留置權；(V)進行特定類型的投資；(Vi)應用某些資產出售的淨收益；(Vii)與聯屬公司進行交易；(Viii)合併、合併或出售我們幾乎所有的資產；及(Ix)從附屬公司支付股息及作出其他分派。

信貸安排

2019年12月，我們修訂並重述了我們於2025年4月30日到期的4.0億美元七年期定期貸款安排(“定期貸款”)，該貸款協議的日期為2017年4月13日(之前由2017年11月30日的第一修正案和2018年6月19日的第二修正案修訂)。經修訂定期貸款：(I)將適用於其項下定期貸款的利率由倫敦銀行同業拆息加2.50釐重新定價至倫敦銀行同業拆息加2.25釐及(Ii)取代加拿大皇家銀行為美國銀行，N.A.擔任其行政代理及抵押品代理。截至2021年9月30日，扣除未攤銷債務發行成本後，我們有1.98億美元的定期貸款到期。在基本利率貸款的情況下，修訂後的定期貸款的保證金也為1.25%。

2019年9月，我們簽訂了一份新的基於資產的貸款信貸協議(《ABL信貸協議》)。ABL信貸協議規定了高達2億美元的基於資產的貸款信貸安排(“ABL Revolver”)，期限為5年，取代了公司以前的循環信貸安排。ABL Revolver下的借款可獲得性是基於擔保公司債務的某些資產及其附屬擔保人的價值的百分比。關於經修訂及重訂的定期貸款，吾等與美國銀行訂立第二項修訂，作為ABL信貸協議項下貸款人的ABL代理，並與美國銀行訂立修訂及重訂的定期貸款債權人間協議第二修正案。包括未償還信用證在內，截至2021年9月30日，我們在ABL Revolver項下的剩餘可用金額為1.557億美元。

定期貸款和ABL Revolver項下的所有債務由本公司現有的所有受限制子公司擔保，並將由本公司未來的受限制子公司擔保。此外，定期貸款及ABL Revolver項下的所有債務，以及該等債務的擔保，均以本公司及擔保人的幾乎所有資產作抵押，但須受若干例外情況及準許留置權的規限，包括構成ABL信貸協議所界定的ABL優先抵押品的該等資產的優先抵押權益，以及構成定期貸款優先抵押品的該等資產的第二優先抵押權益(定義見定期貸款協議)。

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ABL Revolver按公司選擇的歐洲美元利率或基本利率(接近最優惠利率)計息，外加(A)1.25%或1.50%的歐洲美元利率貸款(基於ABL信貸協議下的可用性衡量標準)和(B)基礎利率貸款(基於ABL信貸協議下的可用性衡量標準)的0.25%或0.50%的利潤率。

ABL Revolver還提供高達5000萬美元的增量循環信貸安排承諾。任何增量循環信貸安排承諾的條款和條件不得比ABL Revolver的條款更優惠。ABL Revolver還允許簽發總計7500萬美元的信用證，以及借入總計2000萬美元的Swingline貸款。

ABL信貸協議包含一項金融契約，要求在我們無法滿足ABL Revolver項下的最低可獲得性衡量標準的情況下，滿足1.0x的最低固定費用覆蓋率。ABL信貸協議和定期貸款協議包含限制性契諾，其中包括限制本公司和我們的某些子公司(除某些例外情況外)：(I)產生額外債務和發行優先股的能力；(Ii)支付股息、贖回或回購股票的總金額超過每個財政年度市值的2.0%，或超過某些適用的受限支付籃子的總金額；(Iii)預償還次級債務；(Iv)設立留置權；(V)進行特定類型的投資；(Vi)應用某些資產出售的淨收益；(Vii)與聯屬公司進行交易；(Viii)合併、合併或出售我們幾乎所有的資產；及(Ix)從附屬公司支付股息及作出其他分派。

截至2021年9月30日，我們遵守了定期貸款協議、ABL信貸協議和優先票據下的所有適用契約，我們目前預計不會由於新冠肺炎的影響而違反契約。

衍生工具

2020年8月，我們終止了現有的兩個利率互換和我們的遠期利率互換，並同時簽訂了一個新的利率互換，從2021年7月30日開始。於終止時與終止掉期有關的累計其他全面虧損1,780萬美元所包括的未實現虧損，將於終止掉期原定結算日期期間攤銷為利息開支。在截至2021年9月30日的9個月中，我們將240萬美元的未實現虧損攤銷為利息支出。截至2021年9月30日，我們有一筆利率互換，固定名義金額為2億美元，固定利率為0.51%，到期日為2030年4月15日。這一掉期用於對衝我們定期貸款的幾乎所有可變現金流，直到其到期，如果延長的話。與利率互換有關的資產及負債按附註9“公允價值計量”所述的公允價值金額計入簡明綜合資產負債表內的其他長期資產及其他流動負債。出於對未來債務再融資的預期，2021年10月27日，我們簽訂了兩個新的遠期利率互換衍生品。這些遠期利率互換將於2021年12月31日開始。每個掉期的固定名義金額為1.00億美元，固定利率為1.37%，到期日為2028年12月15日。

車輛和設備説明

我們與不同的貸款人簽訂了融資貸款協議，為購買或租賃正常業務過程中使用的車輛和設備提供融資。根據每項融資安排購買或租賃的車輛和設備作為適用於該融資安排的票據的抵押品。每一張票據的定期付款期限通常為債務產生後連續60個月。截至2021年9月30日，我們有6880萬美元的各種貸款協議到期。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，與我們的主貸款和設備協議相關的總資產分別為1.354億美元和1.322億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些協議下的資產賬面淨值分別為6640萬美元和6570萬美元。根據這些協議持有的資產折舊計入簡明綜合經營報表和全面收益表的銷售成本。有關我們的主貸款和擔保協議、主設備協議和主貸款協議的更多信息，請參閲附註7，長期債務。


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信用證和債券

我們可以使用履約保證金來確保完成某些可能跨越多個會計期間的較大客户合同的工作。履約保證金通常沒有規定的到期日；相反，當合同履行完成時，我們就從保證金中解脱出來。此外，我們偶爾會使用信用證和現金來確保我們在一般責任和工傷賠償保險計劃下的業績。許可證和許可證保證金通常發行一年，當我們獲得在其管轄範圍內進行工作的許可證和許可時，某些市政當局要求我們這樣做。
下表彙總了我們的未償還債券、信用證和現金抵押品(單位：千)：
 截至2021年9月30日
履約保函$59,891 
保險信用證和現金抵押品50,716 
許可證和許可證保證金8,439 
債券和信用證總額$119,046 

我們在2020年將530萬美元存入一個信託基金，作為我們的工人補償和一般責任政策的額外抵押品。這種抵押品可以由我們酌情轉換為信用證，因此不被視為受限現金。

歷史現金流信息

C經營活動產生的灰分流動
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金分別為1.165億美元和1.439億美元。一般來説，我們經營活動的現金流的主要驅動力是經某些非現金項目調整後的營業收入，被我們未償債務的税收和利息現金支付所抵消。我們來自運營的現金流可能會受到我們銷售和收取保留金的現金收取時間的影響。在截至2021年9月30日的9個月中，我們看到運營現金較2020年同期有所下降，主要原因是支持我們增長的庫存採購量增加，以及材料價格上漲導致庫存定價增加。

未來幾個季度，我們可能會看到現金流入減少，這取決於疫情對住房開工和商業項目的影響，以及更大的現金流出，以溢價收購材料。有關運營對我們現金的短期影響的進一步信息，請參閲上面的“影響我們經營業績的關鍵因素，新冠肺炎的影響”。

投資活動產生的現金流
企業合併. 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，我們就各種業務合併分別支付了9450萬美元和3880萬美元的現金(扣除收購現金後)。支付的現金數額取決於各種因素，包括被收購企業的規模和確定的價值。有關我們在2021年和2020年的收購的更多信息，請參見附註16，業務組合。

資本支出. 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，為物業和設備支付的現金總額分別為2,790萬美元和2,550萬美元，主要用於購買車輛和各種設備，以支持我們不斷增長的業務。我們預計將繼續通過進一步的資本支出來支持未來淨收入的任何增長。這些資本支出的大部分後來通過各種應付車輛和設備票據償還，相關的現金流入顯示在融資活動的現金流量中。

其他。在截至2020年9月30日的9個月中，我們在主要由公司債券和商業票據組成的短期投資中投資了80萬美元，有3750萬美元的短期投資到期。由於與傳統投資相關的當前利率提供的回報相對較低，我們暫時停止了投資購買，但未來可能會恢復此類活動。


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融資活動產生的現金流
我們利用我們的信貸安排和高級票據來支持我們的運營和持續的收購，併為我們的可自由支配的股票回購計劃提供資金，並支付股息。在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動的最大現金流出是支付了3個季度的股息2,640萬美元。於截至2021年及2020年9月30日止九個月內，我們分別從固定資產貸款取得2,080萬美元及1,780萬美元的收益，用以抵銷上述投資活動現金流出中的資本開支的一大部分。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們支付了這些固定資產貸款和各種其他應付票據分別為1970萬美元和1980萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，我們還支付了160萬美元和200萬美元的融資租賃本金，並支付了240萬美元和390萬美元的收購相關債務。最後，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付了1580萬美元回購了44.3萬股普通股。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們沒有回購任何普通股。

合同義務
在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的債務沒有重大變化。

關鍵會計政策和估算
與我們之前在2020 Form 10-K中披露的那些相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有變化。

最近採用的會計公告

標準收養
ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍
該聲明明確了ASU 2020-04《參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)》的範圍和適用範圍。 我們繼續評估主題848的影響，並可能在市場發生其他變化時適用其他選舉。
ASU 2019-12，所得税(主題740)，簡化所得税會計這一聲明通過刪除主題740一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計核算，並通過澄清和修改現有指導方針，改進了公認會計準則的一致適用。採用這一標準沒有影響我們的財務報表，也沒有對我們的披露產生實質性影響。

前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含聯邦證券法定義的前瞻性表述，包括有關住房市場和商業市場、行業狀況、我們的財務和商業模式、股息支付、新冠肺炎對我們的業務和終端市場的影響、對我們服務和產品的需求、商業業務的趨勢、我們全國覆蓋面和終端市場的擴大、產品的多樣化、我們增長和加強市場地位的能力、我們進行和整合增值收購的能力、我們改善銷售和盈利的能力。我們努力應對材料定價環境，我們提高銷售價格的能力，我們的材料和勞動力成本，供應鏈和材料限制，新冠肺炎對我們財務業績的影響，以及對我們服務需求和2022年收益的預期。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“預測”、“可能”、“預測”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”和“將”等詞語來識別，或者在每一種情況下，使用它們的否定或其他變體或類似的術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。就其性質而言，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們在此以及在未來的任何報告和陳述中所作的任何前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，由於各種因素，包括但不限於持續時間，實際結果可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。, 新冠肺炎危機的影響和嚴重性；新冠肺炎的任何復發，包括通過任何新的變種病毒株，以及新冠肺炎陽性病例中相關的激增；新冠肺炎危機對我們的業務和財務業績、我們的供應鏈、經濟和我們服務的市場的不利影響；總體經濟和行業狀況；材料價格和供應環境；我們在提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告和本10-Q季度報告中的“風險因素”部分討論的因素以及我們銷售價格上漲的時間，以及這些因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會的後續文件中不時更新。本公司在本聲明中所作的任何前瞻性陳述

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報告僅説明截至本報告的日期。新的風險和不確定因素不時出現，公司無法預測這些事件或它們可能對公司產生的影響。除聯邦證券法要求外，公司沒有義務、也不打算在本新聞稿發佈之日之後更新任何前瞻性陳述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們的未償還浮動利率債務的利率波動相關的市場風險。截至2021年9月30日，我們有1.989億美元的定期貸款未償還，扣除未攤銷債務發行成本，ABL Revolver沒有未償還借款，受浮動利率約束的融資租賃沒有未償還借款。截至2021年9月30日，我們有一個固定名義金額為2億美元的利率掉期，用於對衝我們定期貸款的幾乎所有可變現金流，直到其到期，如果延長的話。因此，截至2021年9月30日，我們沒有暴露於市場風險的可變利率債務。假設我們的可變利率債務利率上升(下降)一個百分點，不會增加(減少)我們的年度利息支出。出於對未來債務再融資的預期，2021年10月27日，我們簽訂了兩個新的遠期利率互換衍生品。這些遠期利率互換將於2021年12月31日開始。每個掉期的固定名義金額為1.00億美元，固定利率為1.37%，到期日為2028年12月15日。我們的優先債券以固定利率5.75%應計利息。

對於可變利率債務，假設其他因素保持不變，利率變化通常不會影響債務工具的公允價值，但確實會影響未來的收益和現金流。我們沒有，目前也沒有出於交易或投機的目的持有衍生品。

Libor被用作我們定期貸款的參考利率，以及我們用來對衝利率敞口的利率掉期協議。2017年，FCA宣佈打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率，目前尚不清楚是否會建立新的LIBOR計算方法。LIBOR的管理人洲際交易所基準管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)在2021年3月宣佈，打算將某些LIBOR設置的公佈期限延長至2023年6月，其中包括我們用作參考利率的設置。我們的定期貸款協議、2021年利率互換協議和ABL信貸協議包括一項與可能終止LIBOR相關的條款，將由一個或多個有擔保隔夜融資利率(SOFR)值或另一替代基準利率取代。然而，如果LIBOR在2023年後不復存在，替代利率下的利率可能高於LIBOR。2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)，2021年1月，FASB隨後發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革-範圍, 其中明確了原指導意見的範圍和適用範圍。本指導意見的目的是為受影響的地區提供救濟，因為它與即將進行的參考匯率改革有關。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。我們繼續評估指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們已根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條的要求，在我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年9月30日起有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情，我們公司辦公室的一些員工正在遠程工作，但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在我們內部控制方面的情況，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。



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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟

關於現有法律程序的資料，見第一部分，第1項.財務報表，附註15，承付款和或有事項--其他承付款和或有事項。
第1A項。風險因素
截至本報告發布之日，我們在2020年10-K報表中披露的風險因素沒有發生實質性變化，但以下是對我們2020年10-K報表中“外部威脅給我們的業務帶來的風險”部分所包含的風險因素的更新。

新冠肺炎疫情對美國經濟以及我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流都產生了不利影響。

據世界衞生組織報道，2019年12月，中國在湖北省武漢市報告了一組肺炎病例，後來被確認為一種新的冠狀病毒株。作為迴應，世衞組織宣佈疫情為大流行，美國衞生與公眾服務部部長宣佈進入公共衞生緊急狀態。新冠肺炎疫情造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂。2020年，許多公共衞生組織以及國際、聯邦、州和地方政府採取措施抗擊新冠肺炎的傳播。其中一些措施包括限制行動，如隔離、“呆在家裏”命令和社會距離條例，以及限制或完全禁止某些或所有形式的商業和商業活動。雖然經濟的一些部分已經重新開放，但圍繞大流行的持續時間和範圍及其對經濟的持續影響仍然存在重大不確定性。我們無法預測聯邦、州和地方政府是否會實施額外的限制，現有的限制將於何時到期，或者現有的限制是否會變得更加嚴格。

新冠肺炎對許多行業以及包括美國在內的許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響，導致2020年部分時間經濟活動大幅減速。這種放緩減少了生產，降低了貿易水平，並導致大範圍的企業裁員，導致2020年失業率大幅上升，經濟仍在復甦。這場大流行對美國和世界經濟的持續影響是不確定的，這些不利影響可能會惡化，影響到全球經濟的所有部分，並導致嚴重的衰退或更糟。

我們的業務受到了新冠肺炎疫情和全球應對措施的不利影響。在我們經營的大多數司法管轄區，新冠肺炎及其客户的業務被歸類為“基本”業務，使我們能夠在2020年因新冠肺炎而關閉的情況下繼續在我們的大部分市場開展業務。然而，我們不能保證我們的業務在未來將繼續被歸類為“必要的”業務，也不能保證我們不會自願限制或停止在我們的一個或多個市場的業務，如果我們認為這是我們的最佳利益。例如，在2020年3月、4月和5月的部分時間裏，我們在七個州和加利福尼亞州灣區的分支機構的活動出現了暫時但顯著的減少，這些分支機構在截至2019年12月31日的一年中總共佔我們淨收入的10%。這些地區活動減少的原因是，在此期間，建築工程暫時被視為非必要的。雖然所有這些領域的運營都已恢復到正常水平，但未來強制關閉或減少運營可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。在2020年間，我們解僱或暫時解僱了大約600名員工，這些員工的工作並不被認為是“必要的”。自那以後，我們已經重新僱用或召回了基本上所有的員工，但我們可能需要在未來解僱或解僱其他員工。任何與未來分行關閉或放緩相關的員工裁員或休假都被認為是臨時性的，但如果我們無法在恢復運營後重新僱用這些員工，可能會導致某些市場的長期勞動力短缺。

雖然美國房地產業已經從2020年大流行的最初階段迅速反彈，但新冠肺炎大流行可能會在未來對我們的客户和住宅建築業產生實質性的不利影響，因為它降低了就業水平，可能會對消費者支出或消費者信心產生不利影響，這通常會減少對住房的需求。在商業部門，由於對這種結構的需求下降和/或項目資金減少，我們經歷了某些大規模基礎設施計劃的延遲啟動。如果消費者行為隨着新冠肺炎對經濟的破壞和我們一般生活方式的改變而改變，那麼未來商業項目可能會減少。例如，寫字樓需求的減少、機場交通的減少或運動場使用量的減少可能會影響我們的商業終端市場。

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目錄表

由於意外的需求增加以及新冠肺炎導致的製造減少，該行業目前正在經歷製造商對我們安裝的許多材料的供應限制。這些因素影響了我們在2021年為某些客户完成安裝工作的能力，也要求我們從分銷商和零售店高價採購我們安裝的許多材料。這些較高的成本對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生了不利影響。例如，我們估計截至2021年9月30日的三個月和九個月的銷售成本約為200萬美元比我們通過常規渠道購買這些材料的價格高出700萬美元。我們預計，這種由新冠肺炎大流行造成的中斷導致的材料成本上漲的趨勢將持續到2022年。

我們的管理層專注於減輕新冠肺炎對我們業務的影響和員工面臨的風險，這在一定程度上轉移了管理層對正常業務運營的注意力。此外，我們已經採取了一系列預防措施，旨在減少新冠肺炎對我們業務的影響和員工面臨的風險，包括增加我們設施的定期清潔和消毒過程的頻率，遵守社會距離協議，限制工作場所的工人數量，暫時停止非必要的航空旅行，並在可能的情況下定期允許員工遠程工作。儘管採取了這些措施，我們的主要管理人員和/或部分安裝人員可能會因新冠肺炎或相關併發症而暫時或永久喪失工作能力。這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流造成實質性的不利影響。雖然我們可能採取的這些措施和其他措施被認為是暫時的，但它們可能會持續到疫情得到控制或無限期地進行，並可能增加成本和放大現有風險，或者帶來可能對我們的業務產生不利影響的新風險，包括但不限於內部控制和網絡安全風險。此外，OSHA於2021年11月4日發佈了ETS，要求所有擁有100名或更多員工的美國私營企業確保其員工充分接種疫苗，或要求未接種疫苗的員工每週接受新冠肺炎檢測。這一ETS可能會受到許多法律挑戰。目前，我們無法預測ETS對我們的影響，以及我們的業務和運營結果可能受到不利影響的程度。

新冠肺炎及其潛在影響，以及在地方、國家和全球層面採取的任何應對措施的程度和有效性，仍然存在相當大的不確定性。到目前為止，已經開發出疫苗，治療方法也有所改善，但現在就知道它們是否能防止由於病毒的新變種或其他因素導致的大流行惡化，或者防止新冠肺炎成為地方病還為時過早。雖然我們預計新冠肺炎大流行和相關事件在未來可能對我們產生負面影響，但它對我們的商業和行業以及國家、地區和全球市場和經濟的影響的全面程度和範圍取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括大流行的持續時間和範圍、政府為應對大流行病採取的額外行動、對建築活動和住房需求的影響(基於就業水平、消費者支出和消費者信心)。因此，我們以以前或目前預期的方式開展業務的能力可能會受到重大負面影響，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

下表顯示了截至2021年9月30日的三個月的股票回購活動，包括員工交出的與限制性股票獎勵相關的股票：
 
總數
的股份
購得 (1)
平均值
支付的價格
每股		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2)
July 1 - 31, 2021206 $116.5 — — 
August 1 - 31, 2021— — — — 
2021年9月1日至30日— — — — 
206 $116.5 — $100.0 百萬

(1)代表員工向本公司交出的股份，以履行與根據我們的2014年綜合激勵計劃授予的851股限制性股票歸屬相關的預扣税義務。
(2)2018年2月26日，我們的董事會批准了一項5000萬美元的股票回購計劃，從2018年3月2日起生效；2018年10月31日，我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃，從2018年11月6日起生效，根據該計劃，我們可以再購買1億美元的已發行普通股。2020年2月20日，我們的董事會批准將當前的股票回購計劃延長至2021年3月1日。在……上面

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目錄表
2021年2月22日，我們的董事會批准將我們的股票回購計劃延長至2022年3月1日，同時批准將我們可以購買的已發行普通股總額增加到1.00億美元。作為這一延期的結果，截至本10-Q表格提交之日，我們的股票回購計劃剩餘1.00億美元。有關我們的股票回購計劃的更多信息，請參見附註11，股東權益。在截至2021年9月30日的9個月內，我們沒有根據我們的股票回購計劃回購任何股票。
項目3.高級證券違約

高級證券沒有發生重大違約。
項目4.礦山安全信息披露

不適用。
項目5.其他信息

沒有。
項目6.展品

(A)(3)展品

作為本季度報告10-Q表的一部分，現提交以下證據：

展品
數
  描述
31.1*  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)的首席執行官認證。
31.2*  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)的CFO認證。
32.1*  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證。
32.2*  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的CFO認證。
101**  
本公司截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告中的以下財務報表採用內聯XBRL格式，包括：(I)簡明綜合資產負債表、(Ii)簡明綜合經營報表和全面收益表、(Iii)股東權益簡明綜合報表、(Iv)簡明現金流量表和(V)簡明綜合財務報表附註。
104**封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*現送交存檔。
**以電子方式與報告一起提交。

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目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期：2021年11月4日

安裝式建築產品有限公司
發信人： 傑弗裏·W·愛德華茲
 傑弗裏·W·愛德華茲
 總裁與首席執行官
發信人： /s/邁克爾·T·米勒
 邁克爾·T·米勒
 常務副總裁兼首席財務官