Seabbridge Gold Inc.由Seabbridge Gold Inc.(“Seabbridge”或“本公司”)及其子公司、KSM Mining ULC、Seabbridge Gold(NWT)Inc.、Seabbridge Gold(Yukon)Inc.、Seabbridge Gold Corp.、SnipGold Corp.和SnowStorm Explore(LLC)組成， 是一家從事收購和勘探位於北美的黃金資產的公司。本公司於1979年9月4日根據加拿大不列顛哥倫比亞省法律註冊成立，並於2002年10月31日根據加拿大法律繼續註冊。其普通股 在多倫多證券交易所上市，交易代碼為“SEA”，在紐約證券交易所上市，代碼為 “SA”。公司總部位於加拿大，註冊地址為加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華豪街595號10樓，公司地址為加拿大安大略省多倫多前街東106號M5A 1E1。

該等未經審核簡明綜合中期財務報表(“綜合中期財務報表”)是根據國際會計準則第34號中期財務報告 編制，所採用的會計政策與本公司於2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的年度綜合財務報表所採用的會計政策一致，應與本公司於2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的年度綜合財務報表一併閲讀。它們不包括根據國際財務報告準則(“IFRS”)編制的整套財務報表所需的全部信息。然而，精選的説明性説明是為了解釋對了解自上次年度財務報表以來公司財務狀況和業績的變化具有重要意義的事件和交易。這些中期財務報表已由公司董事會於2022年11月14日授權發佈。

編制合併中期財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，以影響截至合併中期財務報表日期的資產、負債和或有負債的報告金額，以及截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的報告費用金額。編制該等綜合中期財務報表所使用的估計及假設與本公司於截至2021年12月31日及截至該年度的年度 綜合財務報表所使用的估計及假設一致(以下附註4所述與擔保票據估值有關的估計及假設除外)。估計和假設持續評估，並基於管理層的經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件在當時的情況下被認為是合理的。實際結果可能與這些 估計值不同。

除以下所述的 外，該等中期財務報表所採用的會計政策與本公司截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表所採用的會計政策相同。會計政策的變化也將反映在公司截至2022年12月31日的年度的綜合財務報表中。

公司持有幾家礦業公司的普通股，這些普通股是作為可選礦產和其他短期投資的對價收到的，其中包括一張黃金交易所交易收據。這些金融資產在綜合財務狀況表中以330萬美元(2021年12月31日-340萬美元)的公允價值入賬。於2022年9月30日，本公司對其所持投資進行重新估值，並在經營報表及綜合收益(虧損)中錄得公允價值減少0.07萬美元。

對聯營公司的投資與派拉蒙黃金內華達公司(“派拉蒙”)有關。於2022年9月30日，本公司持有派拉蒙5.65%(2021年12月31日-6.4%)的權益，並採用權益法結算，理由是本公司有能力通過其在派拉蒙董事會的代表對其施加重大影響。於截至2022年9月30日止九個月內，本公司於綜合營運及全面收益(虧損)報表中於聯營公司權益虧損內計入派拉蒙淨虧損10萬美元(截至2021年9月30日止九個月)的比例。 於2022年9月30日，本公司於派拉蒙投資的賬面價值為150萬美元(2021年12月31日至240萬美元)。

於2019年9月，本公司參與私募，以面值購買派拉蒙發行的有擔保可換股票據410,000美元。每張可轉換票據的發行價為每1,000美元面值975美元，期限為四年。該公司購買了410張可轉換票據，總金額為50萬美元(399,750美元)。可轉換票據的利息年利率為7.5%，每半年支付一次。派拉蒙有權選擇以現金或普通股全部或部分了結權益。在發行可換股票據後的任何時間，本公司可按每股普通股1.00美元的價格，將全部或任何部分已發行金額轉換為派拉蒙 的普通股。應收可轉換票據按公允價值計入損益。

截至2022年9月30日，應收可轉換票據的公允價值為60萬美元(2021年12月31日-60萬美元)。公允價值是使用二項式期權定價模型確定的，採用以下假設：無風險利率3.04%，可轉換票據的1年預期剩餘壽命，基於派拉蒙股價波動率的波動率52%，零贖回率和股息 收益率為零。

按項目計提的礦產權益、財產和設備增加額如下。

繼續勘探本公司的礦產須支付若干租賃款項、項目持有成本、租金及備案費用 。

2001年，該公司購買了不列顛哥倫比亞省Skeena礦業分部連續索賠區塊的100%權益。供應商對該項目持有1%的冶煉廠特許權使用費淨權益，最多可支付450萬美元的特許權使用費。如果積極的可行性研究顯示 税後和融資成本後的內部回報率達到10%或更高，本公司有義務以450萬美元的價格購買冶煉廠特許權使用費淨權益。

於二零一一年及二零一二年，本公司完成協議，授予第三方選擇權向KSM收購所有黃金及白銀生產銷售的2%冶煉廠許可使用費淨額，支付金額相當於1.6億美元或2億美元，兩者以較少者為準。在宣佈收到KSM項目的所有材料審批和許可證、全額項目融資和某些其他 條件後，該選擇權可在 期限內行使。

於2020年12月，本公司從Pretium Resources Inc.購買了Snowfield(更名為East Mitchell)物業。位於KSM Mitchell礦藏所在山谷的East Mitchell物業以1億美元(1.275億美元)現金購買，冶煉廠對East Mitchell物業生產徵收1.5%的淨特許權使用費，以及在(I)East Mitchell物業開始商業生產 及(Ii)公司宣佈可銀行可行性研究(包括從East Mitchell物業生產儲量)較早之後支付2,000萬美元的有條件付款。其中1,500萬美元的有條件付款可記入未來的版税付款中。

2002年，公司從紐蒙特加拿大有限公司和道達爾資源(加拿大)有限公司購買了Courageous Lake金礦項目的100%權益。勇氣湖黃金項目由位於加拿大西北地區的採礦租約組成。

2016年6月21日，公司購買了SnipGold Corp.100%的普通股，SnipGold Corp.擁有位於不列顛哥倫比亞省西北部的Iskut項目。

2017年，本公司購買了擁有雪暴項目的雪暴勘探有限責任公司100%的普通股，該項目位於內華達州北部。就收購事項而言，本公司已同意，若雪暴項目的勘探活動確定至少五百萬盎司的黃金資源符合National Instrument 43-101的規定，本公司將支付250萬美元的有條件現金付款，並在劃定額外的五百萬盎司黃金資源後再支付500萬美元的現金。

於2020年，本公司透過發行300,000股普通股，價值660萬美元，向Golden Predator Mining Corp.收購加拿大育空地區3 Ace金礦項目的100%權益。如果項目達到某些里程碑，包括確認符合國家儀器43-101標準的礦產資源為250萬盎司黃金，公司將額外支付100萬美元， 在確認總礦產資源為500萬盎司黃金後，公司將額外支付125萬美元。

於2013年，本公司出售了其於Grassy Mountain項目的100%權益，賬面淨值為80萬美元，保留在礦產 物業內，與本公司可酌情選擇收取10%的淨利潤利息特許權使用費或1,000萬美元現金支付有關。結算應於下列日期後四個月到期：本公司收到項目可行性研究報告之日； 及本公司獲通知礦山許可及保證金已到位之日。草山項目的現任業主是派拉蒙，他於2020年完成了可行性研究，但他們尚未通知本公司礦山的許可和擔保已經到位。

截至2022年9月30日的填海債務撥備估計數是根據未來填海成本560萬美元(2021年12月31日-840萬美元)的估計貼現現金流和2022年至2026年間清償債務所需的現金流量預期時間計算得出的。截至2022年9月30日，未貼現的未來現金流出估計為600萬美元(2021年12月31日-820萬美元)，主要發生在未來三年。用於計算回收債務現值的名義貼現率在2022年9月30日為3.76%(0.9%-2021年12月31日)。在截至2022年9月30日的9個月內，填海支出為300萬美元(截至2021年9月30日的9個月為200萬美元)。

於2021年，本公司更新了Johnny Mountain礦場的關閉計劃，並在綜合經營報表和全面收益(虧損)中額外計入540萬美元的修復費用。支出包括關閉所有進水口和通風口、拆除工廠和建築物、處理垃圾填埋場和地表水管理的估計費用，以及持續的後勤、運費和燃料費用。

2022年，該公司存放了540萬美元，作為KSM填海義務的擔保。截至2022年9月30日，本公司已將共計2,060萬美元(2021年12月31日-1,520萬美元)存入金融機構或政府監管機構 ，作為對填海債務的擔保。保證金作為回收保證金計入綜合財務狀況表 。截至2022年9月30日，本公司根據與一家保險公司的安排發行了790萬美元(2021年12月31日，300萬美元)的無擔保擔保債券，以支持與KSM項目相關的環境關閉費用義務。

於2022年2月25日，本公司透過其全資附屬公司KSM Mining ULC(“KSMCo”)簽署最終協議 ，以2.25億美元向機構投資者(“投資者”)出售一份有擔保票據(“有擔保票據”)，該票據將於到期日兑換為其100%擁有的KSM項目(“KSM”)的白銀特許權使用費。交易於2022年3月24日完成。 有擔保票據的主要條款包括：

協議中的上述期權中有許多代表嵌入衍生品。管理層已選擇不將這些嵌入的 衍生品從相關主機擔保票據中分離出來，而是將整個擔保票據作為公允價值 通過損益計入的財務負債入賬。

公司於2022年2月25日在IFRS第9號“金融工具”的範圍內就擔保票據作出貸款承諾 ，於該日，本公司及投資者已根據預先指定的條款及條件承諾完成交易 。貸款承諾最初確認為2.25億美元的公允價值。在擔保票據於2022年3月24日獲得資金後，貸款承諾已結清，未確認任何收益或損失。

擔保票據採用蒙特卡羅模擬模型，初始確認時的估計公允價值為2.823億美元(2.25億美元)。這包括了EAC到期、實現商業生產和確保項目融資、預測白銀價格和貼現率的幾種情景和可能性。於2022年9月30日，擔保票據的公允價值減少，公司在重新計量時錄得8,230萬美元的收益。公允價值的減少主要是由於折扣率增加和更新的預測生產計劃。擔保票據的公允價值是使用第3級投入估算的，對貼現率、未來白銀價格和預測白銀產量的變化最為敏感。

下表彙總了對該模型的重要輸入和假設。

擔保票據的賬面金額如下：

敏感性 分析：

對於 有擔保票據的公允價值而言，在報告日期對其中一項重要投入進行合理可能的變動，並保持其他 投入不變，將產生以下影響：

擔保票據的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型計算的。

公司有權發行不限數量的無面值優先股和普通股。截至2022年9月30日或2021年12月31日，尚未發行或發行任何優先股。

公司管理其資本結構，並根據公司的可用資金進行調整，以支持 收購、勘探和開發礦產資產。董事會並不建立量化資本回報率 管理標準，而是依賴公司管理層的專業知識來支持業務的未來發展。

本公司目前擁有權益的 物業處於勘探階段，因此本公司依賴外部 融資為其活動提供資金。為進行計劃中的勘探及支付行政費用，本公司將動用其現有營運資金，並按需要籌集額外款項。

管理層 持續審查其資本管理方法，並認為鑑於公司的相對規模，這種方法 是合理的。在2022年期間，公司的資本管理方法沒有變化。本公司認為其資本為股本、基於股票的補償、認股權證、實繳盈餘及虧損。本公司不受外部強加的資本要求的約束。

於2019年，本公司與兩間證券交易商就市場發售計劃訂立協議，使本公司有權酌情出售價值高達4,000萬美元的本公司普通股。2020年，公司發行了1,327,046股股票，平均售價為每股21.94美元，根據公司在市場上的發行，淨收益為2,850萬美元。

在2021年第一季度期間，公司與兩家證券交易商簽訂了一項新的市場發售計劃， 公司有權酌情出售價值高達7500萬美元的公司普通股。 該計劃的有效期至2023年1月公司目前7.75億美元的貨架登記表到期。 2021年，公司發行了2,242,112股，平均售價為每股22.71美元，根據該公司的市場發售，淨收益為4,990萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，該公司發行了997,508股股票，平均售價為每股22.83美元，根據公司在市場上的發行，淨收益為2230萬美元。

2021年6月，公司以每股28.06美元的價格發行了350,000股直通普通股，總收益為980萬美元。 公司承諾放棄將符合條件的勘探支出扣除等值於直通融資毛收入的能力 ，並將扣除額轉移給直通股份的購買者。放棄的生效日期為2021年12月31日。在發行流通股時，150萬美元溢價在綜合財務狀況表中確認為負債 。於2021年，本公司產生了110萬美元的合格勘探支出 ，溢價中的0.2萬美元在綜合經營報表和全面收益 (虧損)中通過其他收入確認。在截至2022年9月30日的九個月內，公司產生了610萬美元的合格勘探支出，溢價中的90萬美元在綜合經營報表和全面收益表中通過其他收入確認 (虧損)。

本公司於2020年6月發行345,000股直通普通股，每股普通股32.94美元，總收益1,140萬美元。 本公司承諾放棄以直通融資總收益等值扣減符合條件的勘探支出的能力，並將扣減轉至直通股份的購買者。放棄的生效日期為2020年12月31日。根據2020年12月16日發佈的關於新冠肺炎大流行的立法草案， 將合格勘探支出的正常時間表延長了12個月。在流動股份發行時，390萬美元溢價被確認為綜合財務狀況報表的負債 。於二零二零年，本公司產生符合資格的勘探開支470萬美元，溢價160萬美元於綜合經營報表及全面收益(虧損)的其他收入中確認。於2021年，本公司產生了650萬美元的合格勘探支出，溢價中的220萬美元在綜合經營報表和全面收益(虧損)中通過其他收入確認。在2022年第一季度，公司產生了20萬美元的合格勘探支出，剩餘的10萬美元溢價在綜合經營和全面收益(虧損)報表中通過其他收入確認。

公司以股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的形式向董事和員工提供薪酬。

根據購股權計劃，董事會有權授予購股權，並在授予購股權時確定購股權的行使價和壽命，價格不低於授予該購股權當日多倫多證券交易所普通股的收盤價 ，期限不超過五年。所有行使的期權均以股權結算。根據公司的RSU計劃，董事會有權授予RSU，並制定RSU的條款，包括 RSU的歸屬標準和壽命。RSU的使用壽命不得超過兩年。

股票 期權和RSU交易如下：

2022年9月30日的已發行期權將在2022年12月至2024年6月之間的不同日期到期。截至2022年9月30日的未償還期權、剩餘壽命和行權價格摘要如下：

在截至2022年9月30日的9個月內，186,007對#美元的收益行使了期權。2.7百萬美元和186,007普通股發行了。於期內行使購股權當日之加權平均股價為$。23.47。在季度結束後，100,000行使了選擇權。

2021年12月，123,800已授予RSU 。其中，28,000個RSU發放給董事會成員，75,200個RSU發放給高級管理層成員，其餘20,600個RSU發放給公司其他員工。贈款的公允價值，為$2.6據估計，截至贈款之日，將在贈款的預期服務期內攤銷600萬美元。從授予之日起約四個月的預期服務期取決於某些公司目標的實現情況。在美元中2.6贈款的公允價值，百萬美元0.4100萬 在2021年第四季度攤銷，剩餘的美元2.22022年第一季度攤銷了100萬歐元。在2022年第二季度，128,800RSU被授予並119,800RSU被交換為公司的普通股。

在2021年第二季度，10,000向一名董事會成員授予了RSU。一半的RSU在任命一週年時授予，其餘的 一半在任命兩週年時授予。贈款的公允價值，為$0.2在贈款之日，估計將在贈款的預期服務期內攤銷。在2022年第二季度，5,000RSU已被授予，截至2022年9月30日，0.1贈款的公允價值有100萬歐元已攤銷。

在2021年第三季度和第四季度，40,000向高級管理層的三名新成員授予了RSU。一半的RSU將在就業一週年時授予 ，其餘一半將在兩週年時授予。贈款的公允價值，為$0.9在贈款之日，估計將在贈款的預期服務期內攤銷100萬美元。在本季度，20,000已授予RSU，截至2022年9月30日，$0.5贈款的公允價值中有100萬美元被攤銷。

截至2022年9月30日的9個月期間，公司普通股股東應佔基本淨收益和稀釋後淨收益為2540萬美元(截至2021年9月30日的9個月-940萬美元淨收益)。

每股收益 是根據期內已發行和已發行的普通股和普通股等價物的加權平均數計算的。股票期權通過應用國庫法反映在稀釋後的每股收益中。下表 詳細説明瞭用於計算以下期間基本和稀釋後每股普通股收益的已發行普通股加權平均數 ：

經營活動內其他非現金項目調整 ：

公司的金融資產和負債的公允價值如下：