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UNITED STATES
美國證券交易委員會
Washington, D.C. 20549
FORM 10-Q

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告
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截至2022年9月30日的季度業績
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
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For the Transition Period from                 to                 
委託文檔號：1-7884
Mesa版税信託
(註冊人的確切名稱見其章程)
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Texas
(公司或組織的州或其他司法管轄區)
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76-6284806
(税務局僱主身分證號碼)
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紐約梅隆銀行信託公司，N.A.
Trustee
601 Travis Street, Floor 16
Houston, Texas
(主要執行辦公室地址)
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77002
(Zip Code)
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1-713-483-6020
(註冊人電話號碼，含區號)​
根據該法第12(B)條登記的證券：
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Title of each class
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Trading Symbol(s)
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註冊的每個交易所的名稱
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受益單位
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MTR
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New York Stock Exchange
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。YES  No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☐ 否 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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Large accelerated filer ☐
​ ​
Accelerated filer ☐
​ ​
Non-accelerated filer
​ ​ 較小的報告公司
新興成長型公司☐ 		​
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 是 ☐ 否 
截至2022年11月14日，Mesa Royalty Trust的未償還受益利息為1,863,590個單位。
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有關前瞻性陳述的披露
本10-Q表格包括有關Mesa Royalty Trust(“信託”)和本文討論的其他事項的“前瞻性陳述”，這些陳述受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素旨在使您有資格獲得1995年“私人證券訴訟改革法”和1934年修訂後的“證券交易法”(“交易法”)第21E節確立的責任避風港。除歷史事實陳述外，本文件中包含的所有陳述，包括但不限於“受託人對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下的陳述，包括信託或任何營運利益所有者(如“注1 - 信託組織和規定”所定義)未來的財務狀況、在任何破產程序中的地位、業務戰略、預算、預計成本、有關新冠肺炎大流行和相關遏制措施的陳述、政治和監管事項，如税收和環境政策、預期市場狀況和商品定價。本新聞稿所載的前瞻性表述包括：實際權益所有者收到的價格、計劃和目標、石油和天然氣價格、有關未來分配的信息、有關估計收入和支出金額與實際收入和支出金額的對賬和調整的陳述、有關未來勘探和開發活動及成本的陳述、有關生產成本和開支的估計、關於現金流的估計、有關未來期間將鑽探和生產的油井數量的陳述以及有關產量和儲量的估計。實際結果和結果基本上都不在信託基金的控制範圍之內，可能與預測的結果大不相同。前瞻性陳述通常伴隨着“估計”、“項目”、“預測”、“未來”、“相信”等詞語。, “預期”、“預期”、“潛在”、“可能”、“可以”、“預見”、“計劃”、“目標”、“預測”、“假設”、“目標”、“應該”、“打算”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。這些陳述是基於信託根據其對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及受託人認為在這種情況下適當的其他因素而作出的某些假設。受託人(在此定義)依賴營運權益所有人提供有關標的權益(如“附註1 - 信託組織及規定”所界定)、特許權使用費(如“附註1 - 信託組織及規定”所界定)及營運權益擁有人本身的資料。
儘管工作權益所有者提供的信息為本文中包含的前瞻性陳述提供了合理的基礎，但不能保證此類預期將被證明是正確的。營運權益擁有人單獨控制歷史經營數據，並處理與特許權使用費物業有關的資金的收付，以及向信託支付相關特許權使用費。受託人不能保證營運權益所有者所發生的錯誤或調整或支出，無論是歷史上或未來的，都不會影響信託未來的特許權使用費收入和分配。然而，實際結果和發展是否符合此類預期和預測會受到許多風險和不確定性因素的影響，包括該信託公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中討論的風險因素，以及該信託公司在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中不時提交的文件中闡述的風險因素，這些風險因素可能會影響整個能源行業、尤其是信託公司和營運利益所有者的未來結果，並可能導致這些結果與此類前瞻性表述中表達的結果存在實質性差異。預期的實際結果或發展可能不會實現，或者即使實質上實現了，也可能不會對工作利益所有者的企業和信託產生預期的後果或影響。此類陳述並不能保證未來的業績，實際結果或發展可能與此類前瞻性陳述中所預測的大不相同。除適用法律要求外，信託不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
 
1
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第一部分 - 財務信息
項目1.財務報表
Mesa版税信託
可分配收入報表
(Unaudited)
​ ​ ​
Three Months Ended
September 30,
​ ​
Nine Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2021
​
Royalty and other income
​ ​ ​ $ 1,201,758 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 2,971,601 ​ ​ ​ ​ $ 630,687 ​ ​
Interest income
​ ​ ​ ​ 5,512 ​ ​ ​ ​ ​ 35 ​ ​ ​ ​ ​ 6,568 ​ ​ ​ ​ ​ 92 ​ ​
一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (56,456) ​ ​ ​ ​ ​ (53,641) ​ ​ ​ ​ ​ (178,613) ​ ​ ​ ​ ​ (149,794) ​ ​
在使用/(扣留)用於信託費用的現金儲備之前可供分配的收入
​ ​ ​ ​ 1,150,814 ​ ​ ​ ​ ​ (53,606) ​ ​ ​ ​ ​ 2,799,556 ​ ​ ​ ​ ​ 480,985 ​ ​
用於/(預扣)信託費用的現金儲備
​ ​ ​ ​ (75,000) ​ ​ ​ ​ ​ 53,606 ​ ​ ​ ​ ​ (184,500) ​ ​ ​ ​ ​ 51,367 ​ ​
Distributable income
​ ​ ​ $ 1,075,814 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 2,615,056 ​ ​ ​ ​ $ 532,352 ​ ​
單位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.5773 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 1.4032 ​ ​ ​ ​ $ 0.2857 ​ ​
Units outstanding
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
資產、負債和信託語料庫報表
​ ​ ​
September 30,
2022
​ ​
December 31,
2021
​
​ ​ ​
(Unaudited)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
ASSETS
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和短期投資
​ ​ ​ $ 2,286,082 ​ ​ ​ ​ $ 1,266,979 ​ ​
石油和天然氣資產的淨特許權使用費權益
​ ​ ​ ​ 42,498,034 ​ ​ ​ ​ ​ 42,498,034 ​ ​
累計攤銷
​ ​ ​ ​ (41,084,731) ​ ​ ​ ​ ​ (41,026,117) ​ ​
Total assets
​ ​ ​ $ 3,699,385 ​ ​ ​ ​ $ 2,738,896 ​ ​
負債和信託語料庫
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應付分配
​ ​ ​ $ 1,072,245 ​ ​ ​ ​ $ 241,979 ​ ​
信託語料庫(已授權、已發行和未償還的實益權益1,863,590個單位)
​ ​ ​ ​ 2,627,140 ​ ​ ​ ​ ​ 2,496,917 ​ ​
總負債和信託主體
​ ​ ​ $ 3,699,385 ​ ​ ​ ​ $ 2,738,896 ​ ​
(附註是這些財務報表的組成部分。)
2
​
Mesa版税信託
信任語料庫變更聲明
(Unaudited)
​ ​ ​
Three Months Ended
September 30,
​ ​
Nine Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2021
​
信任語料庫，期間開始
​ ​ ​ $ 2,574,467 ​ ​ ​ ​ $ 2,557,841 ​ ​ ​ ​ $ 2,496,917 ​ ​ ​ ​ $ 2,590,223 ​ ​
現金儲備(已用)/預扣信託費用
expenses
​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​ ​ ​ ​ (53,606) ​ ​ ​ ​ ​ 184,500 ​ ​ ​ ​ ​ (51,367) ​ ​
Distributable income
​ ​ ​ ​ 1,075,814 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,615,056 ​ ​ ​ ​ ​ 532,352 ​ ​
分配給單位持有人
​ ​ ​ ​ (1,072,245) ​ ​ ​ ​ ​ (7,316) ​ ​ ​ ​ ​ (2,610,718) ​ ​ ​ ​ ​ (545,045) ​ ​
優先使用費淨利息攤銷
​ ​ ​ ​ (25,896) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (58,615) ​ ​ ​ ​ ​ (29,244) ​ ​
Trust corpus, end of period
​ ​ ​ $ 2,627,140 ​ ​ ​ ​ $ 2,496,919 ​ ​ ​ ​ $ 2,627,140 ​ ​ ​ ​ $ 2,496,919 ​ ​
(附註是這些財務報表的組成部分。)
3
​
Mesa版税信託
財務報表附註
(Unaudited)
注1 - 信託組織和規定
The Mesa Royalty Trust(“Trust”)是根據德克薩斯州的法律成立的，其辦公室設在受託人、紐約銀行梅隆信託公司(The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)(“受託人”)的辦公室，地址為德克薩斯州休斯敦特拉維斯街601號16樓，郵編：77002。信託基金的電話號碼是713-483-6020。該信託基金沒有員工。信託的行政職能由受託人履行。受託人為信託維持一個網站，免費提供信託向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件和其他信息。在受託人以電子方式將材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，提交給美國證券交易委員會的任何報告均可在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站查閲。該信託基金的網站是http://mtr.q4web.com/home/default.aspx.。
信任語料庫描述。該信託成立於1979年11月1日，目前由梅薩皇室信託契約(修訂後的“信託契約”)管理。通過一系列轉讓、轉讓和收購，信託目前擁有最重要的特許權使用費權益(“特許權使用費”)，相當於90%淨收益的11.44%(定義見轉讓書並如下所述)，可歸因於位於： 的某些生產石油和天然氣資產的指定權益：
•
堪薩斯州的Hugoton油田(“Hugoton Royalty Properties”)；
​
•
新墨西哥州聖胡安盆地油田(“聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業”)；以及
​
•
科羅拉多州聖胡安盆地油田(“聖胡安盆地 - 科羅拉多地產”，與聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產一起稱為“聖胡安盆地特許權使用費物業”，與休格頓特許權使用費物業一起稱為“特許權使用費物業”)。
​
信任語料庫傳輸歷史記錄。1979年11月1日，梅薩有限合夥企業的前身梅薩石油公司(MESA Inc.)的前身梅薩石油公司向信託基金轉讓了一筆特許權使用費，相當於可歸因於轉讓人在該日轉讓的財產中的特定權益(“標的權益”)的淨收益的90%(見轉讓書中的定義，如下所述)。主體權益包括上述特許權使用費物業的權益。專營權費由一份日期為一九七九年十一月一日的凌駕專營權費轉易契(下稱“專營權費轉易契”)的對應物證明。1985年，對信託契約進行了修改，信託基金將88.5571的原特許權使用費轉讓給了梅薩石油公司的一家附屬公司(這種轉讓，即“1985年轉讓”)。1985年分配的結果是信託基金的總規模減少了約88.56%。因此，信託基金現在有權每月獲得應佔特許權使用費物業90%淨收益的11.44%。
Hugoton Royalty Properties。2019年11月22日，Riviera Resources，Inc.完成了將其位於Hugoton盆地的剩餘物業的權益出售給Scout Energy Group V，LP(“Scout”)。自2019年11月23日以來，童子軍一直運營Hugoton Royalty Properties。
聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業。1991年4月30日，MLP將其在聖胡安盆地特許權使用費物業的權益(“聖胡安盆地出售”)出售給康菲石油公司(“康菲石油”)。該信託基金對聖胡安盆地特許權使用費物業的權益來自先鋒自然資源公司在新墨西哥州西北部和科羅拉多州西南部31,328英畝淨生產英畝的作業權益。康菲石油將其在聖胡安盆地 - 科羅拉多地產公司的部分權益出售給馬克西能源合作伙伴有限公司(1993年1月1日生效)和紅柳製作公司(紅柳)
 
4
​
(1992年4月1日生效)。1994年10月26日，MarkWest Energy Partners，Ltd.將其在聖胡安盆地 - 科羅拉多地產的幾乎所有權益出售給英國石油公司的子公司英國石油阿莫科公司(BP)。2020年2月28日，英國石油公司完成了將其在聖胡安盆地 - 科羅拉多地產公司的所有權益出售給英國石油公司的附屬公司Simcoe LLC(“Simcoe”)。根據與Simcoe達成的過渡服務協議，該公司經營這些物業至2020年12月1日。西姆科和紅柳目前經營着科羅拉多州聖胡安盆地的 - 物業。
在Simcoe收購BP在聖胡安盆地-科羅拉多地產的權益後，有一段過渡期將歷史信息、知識和流程從一個所有者轉移到另一個所有者。在過渡期內，信託基金在2021年1月的信託月期間從BP收到淨收益。
Simcoe已通知受託人，2021年5月支付給信託的金額包括前期調整後的收益。2021年初，由於極端冬季天氣，定價異常高，隨後幾個時期的收入隨着定價下降而減少。Simcoe還通知受託人，2021年5月和6月向信託基金支付的金額可能會根據Simcoe聲稱有權根據轉讓扣除的某些費用進行調整。Simcoe通過扣留本應支付給信託公司的部分或全部淨收益來收回此類費用。為這些財產支付給信託基金的任何收入的減少，都可能在未來一段時間內大幅減少或消除對信託基金單位持有人的分配。
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業。自出售聖胡安盆地之日起至2017年7月31日止，康菲石油經營新墨西哥州聖胡安盆地 - 物業的大部分，但自2005年1月1日起轉讓予XTO Energy，Inc.(“XTO”)的少數物業除外。2017年7月31日，康菲石油將其持有的聖胡安盆地資產出售給希爾科普能源公司的關聯公司希爾科普聖胡安有限責任公司(以下簡稱希爾科普)。2018年3月29日，XTO將其在聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產的權益出售給希爾科普。希爾科普目前經營着新墨西哥州聖胡安盆地 - 的所有物業。
在希爾科普收購康菲石油和XTO在新墨西哥州聖胡安盆地 - 地產的權益後，有一段過渡期將歷史信息、知識和流程從一個所有者轉移到另一個所有者。在這一過渡期內，希爾科普記錄了收入和支出的估計，並根據康菲石油之前支付的歷史金額向信託支付了款項，信託根據其會計慣例確認了該等金額。因此，根據康菲石油之前支付的2017年7月生產月，Hilcorp從2017年9月至2019年3月向信託基金支付了估計97,150美元的淨收益。2019年4月，希爾科普開始按月產生信託基金的實際(而不是估計)淨收益。截至2021年3月31日，希爾科普通知信託基金，其收入和支出估計的真實對賬已經完成。
儘管希爾科普表示，信託在2017年9月至2019年3月期間收到的所有估計歷史月度金額均已完全核對，但新墨西哥州聖胡安盆地 - 物業的淨收益將繼續根據未償還的超額生產成本進行調整，直到希爾科普完全收回該等金額。
希爾科普告知信託基金，該信託基金於2018年就新墨西哥州聖胡安盆地 - 地產的一口新鑽油井產生了約110萬美元的重大增量成本。Hilcorp已對這些成本進行對賬，從而向信託基金收取費用，該金額包括在如上所述的歷史金額的實報中。在第三方的幫助下
 
5
​
作為顧問，信託基金已開始審查希爾科普的對賬計算以及計算和支付的淨收益金額。
2021年4月，希爾科普通知信託基金，希爾科普正在進行系統轉換，延遲了提供當前信息的能力。對於2021年4月至11月的信託分配月份，Hilcorp記錄了收入和支出的估計，並根據Hilcorp 2020年12月的生產月計算了向信託基金的付款，信託基金根據其會計慣例確認了此類金額。因此，Hilcorp計算出從2021年4月到2021年11月每個月向信託基金支付的淨收益估計為90,649美元。這些淨收益已根據上文提到的未償還超額生產成本進行調整。根據希爾科普提供的信息，系統轉換已於2021年12月完成。作為系統轉換的結果，目前由Hilcorp運營的、以前由XTO運營並與Hilcorp分開報告的物業被合併為一個報告實體。
2022年1月，Hilcorp對Hilcorp和Hilcorp目前運營的物業(以前由XTO運營)的2021年估計金額進行了真實核查，並向信託提供了真實情況。真實調整利用實際收入和支出金額逐月核對歷史金額，導致欠信託公司的餘額為89,617美元，這主要是由於調整期間的定價增加所致。根據Hilcorp在2022年第一季度提供的信息，2021年估計金額的真實情況已經完成，與此情況相關的未來收益中沒有餘額可供收回。希爾科普還在2022年第一季度完成了對過剩生產成本的回收。
雖然沒有已知的與Hilcorp有關的超額生產成本或估計金額可抵銷特許權使用費收入，但在2022年第二季度，Hilcorp通知信託，2021年之前發生的與以前由XTO運營和目前由Hilcorp運營的物業相關的超額生產成本11,538美元，將從信託於2022年第三季度從Hilcorp收到的特許權使用費收入淨額中抵銷。Hilcorp還通知信託基金，Hilcorp對之前由XTO運營、目前由Hilcorp運營的物業的2018和2019年估計金額進行了真實核查，並向信託基金提供了真實情況。真實調整利用實際收入和費用金額逐月對歷史金額進行對賬。此外，真實情況還包括XTO在2021年使用的估計數的逆轉，這些估計數以前沒有被計入。這導致欠信託基金的餘額為423美元。欠信託基金的餘額423美元與超額生產成本11,538美元相抵銷，產生餘額11,115美元，與信託基金在2022年第三季度從Hilcorp收到的特許權使用費收入淨額相抵。
本報告中使用的Scout指的是Hugoton Royalty Properties的當前運營商，Hilcorp指的是聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產的當前運營商，Simcoe和Red Willow指的是聖胡安盆地 - 科羅拉多地產中包括的某些地塊的當前合作運營商，除非另有説明。Scout、Simcoe、Red Willow和Hilcorp在本文中分別稱為“工作權益擁有人”或統稱為“工作權益擁有人”。
特許權使用費物業須由營運權益擁有人按照合理及審慎的商業判斷及良好的油氣田慣例經營。各營運權益擁有人如認為任何油井或租約停止生產或不能以商業數量生產石油、天然氣或其他礦物，則有權放棄該油井或租約。各營運權益擁有人以其認為在有關情況下可合理獲得的最佳條件銷售產品。見信託基金截至2021年12月31日的年度報告10-K表第一部分第1項下的“合同”。受託人無權對 的運作進行任何控制
 
6
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版税財產或由此產生的產品的營銷。此外，信託並不承擔或控制任何與版税物業有關的資本項目或作出資本開支。
受託人和信託契約條款。信託是一個被動實體，其目的僅限於：(1)通過保留特許權使用費和收取生產收益(直到生產停止或特許權使用費以其他方式終止)，或通過出售或以其他方式處置特許權使用費，將特許權使用費轉換為現金；以及(2)向單位持有人分配此類現金，扣除向信託支付債務的金額。信託並無流動資金或資金來源，但受託人持有作為負債或分派儲備的特許權使用費及現金利息的收入(如有)除外。信託契約的條款和與營運權益所有人的協議規定，除其他事項外：
(A)信託不得從事任何商業或投資活動或購買任何資產；
(B)經單位持有人批准，特許權使用費可以部分或全部出售以換取現金；
(C)受託人可以建立現金儲備和借入資金來償還信託的債務，並可以質押信託的資產以確保借款的償還；
(D)受託人將在每年1月、4月、7月和10月向單位持有人進行現金分配，詳見“注2 - 列報基礎”；
(E)信託將在下列事件中最先發生時終止：(I)信託連續兩年的特許權使用費收入低於每年25萬美元，或(Ii)單位持有人投票贊成終止。信託終止後，受託人將以現金形式出售信託財產中持有的所有資產，並將所有信託債務清償後剩餘資金的最終分配給單位持有人；以及
(F)Scout、Hilcorp和Simcoe將分別償還信託基金59.34%、27.45%和1.77%的一般和行政費用。
受託人費用。根據信託契約，信託每季度為其服務向受託人支付費用。這些補償的淨額包括在信託基金的一般和行政費用中。在截至2022年9月30日的季度，受託人應為其服務支付118,750美元。信託向受託人支付了這筆款項中的108,288美元，並分配了10,462美元以抵消信託契約項下應支付給信託的利息。受託人應為截至2022年9月30日的9個月的服務支付356,250美元。信託向受託人支付了這筆款項中的324,865美元，並分配了31,385美元以抵消信託契約項下應支付給信託的利息。信託契約要求受託人持有的現金的利息低於最優惠利率1.5%，這將使信託在2022年1月1日至2022年3月15日期間獲得1.75%的年化回報，2022年3月16日至2022年5月3日的年化回報為2%，2022年5月4日至2022年6月14日的年化回報為2.5%，2022年6月15日至2022年7月27日的年化回報為3.25%，2022年7月28日至2022年9月21日的年化回報為4%，2022年9月30日至2022年9月30日的年化回報為4.75%。2022年。然而，由於目前的利率環境，受託人無法獲得有這種利率的賬户。如果將來無法獲得這樣的利率，受託人打算將其應支付給信託的某些費用分配給信託，以滿足信託契約項下應支付的最低利率。在未來期間，受託人將繼續將其服務費用的一部分分配給信託基金，直到信託基金的所有剩餘利息完全抵消為止。
工作權益所有人每季度向信託償還與受託人服務相關的部分金額。截至2022年9月30日的季度，受託人的費用為108,288美元和
 
7
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工作權益所有者向受託人償還了95,897美元，這與截至2021年9月30日的季度償還的金額相同。截至2022年9月30日止九個月，受託人的費用為324,865元，營運權益擁有人向受託人償還287,691元，與截至2021年9月30日止九個月獲償還的金額相同。
關於淨收益的討論。轉讓書規定每月計算淨收益。淨收益在運輸中的定義是，在特定時期內，營運權益所有人收到的“總收益”減去該時期的某些生產和資本成本。“總收益”在運輸中被定義為營運權益所有人出售“主題礦物”所收到的金額，但須作出某些調整。“主體礦產”係指主體權益自1979年11月1日起及以後產生、保存和出售的所有石油、天然氣和其他礦物，不論是否相似，均可從主體權益中生產、保存和出售，並可歸因於主體權益。“生產成本”一般指營運權益擁有人在經營特許權使用費物業時按應計制產生的成本，包括資本成本和非資本成本。如果任何一個月的生產和資本成本超過總收益，超出的部分加上按美國銀行最優惠利率120%計算的利息，在向信託基金進一步付款之前，將從未來的總收益中收回。然而，該信託一般不承擔應歸因於特許權使用費財產或由此產生的礦產的任何運營成本或其他成本或負債。信託基金沒有義務退還在任何時期收到的任何版税收入。
工作權益所有者必須保存足夠的賬簿和記錄，以確定特許權使用費項下應支付的金額。此外，如果工作權益所有人和任何買方就任何產品的正確銷售價格發生爭議，該工作權益所有人收到並迅速存入托管代理人的款項不被視為該工作權益所有人已收到的款項，因此，在爭議解決之前，不應就特許權使用費支付任何款項；但此後由託管代理人向該工作權益所有人支付的所有款項將被視為從生產銷售中收到的金額。同樣，營運成本包括營運權益擁有人須向任何買家支付的任何款項，不論是作為退款、利息或罰款，因為該營運權益擁有人最初收到的銷售價格超過任何適用合同、法規、法規、命令、法令或其他義務的條款所允許的數額。在每個日曆季度結束後的30天內，工作權益所有人必須向受託人提交一份關於該季度應佔淨收益的計算報表。
本文中關於信託契約和轉易契的簡要討論以信託契約和轉易契本身為參考內容，屬於信託截至2021年12月31日止年度10-K表格年度報告的證物，可應受託人的要求索取。
注2演示文稿的 - 基礎
隨附的未經審計的財務信息由受託人根據表格10-Q的指示編制。編制財務報表需要對財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露和報告所述期間的收入和支出的報告數額產生影響的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。受託人認為，此類信息包括所有必要的披露，以使所提供的信息不具誤導性。所提供的資料反映了受託人認為為公平列報所列報的中期業績所需的所有調整。財務信息應與信託年度10-K表格年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。
 
8
​
截至2021年12月31日以及信託提交的截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度的10-Q表格中。該信託將所有期限為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。通過財務報表的印發日期對後續事件進行了評價。
根據轉易協議，工作權益所有人有義務每月計算並向信託支付相當於當月可歸因於90%淨收益(定義見轉易協議)的11.44%的金額。
每當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，便會檢討凌駕性特許權使用費淨利息的減值情況。如情況需要測試凌駕性許可使用費權益淨額是否可能減值，信託首先會比較凌駕專利權使用費權益淨額預期產生的未貼現現金流與其賬面價值。如凌駕性特許權使用費權益淨值的賬面價值無法按未貼現現金流量法收回，則在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。凌駕性特許權使用費權益淨額的公允價值採用與收益法一致的估值技術計量，將未來現金流轉換為單一貼現金額。
信託的財務報表按以下修改後的收付實現制編制：
(A)一個月的特許權使用費收入是指營運權益所有人就該月計算並向受託人支付的金額，而不是營運權益擁有人在該月生產的石油和天然氣的一部分的價值或後來確定為信託在該月淨收益中的比例份額的金額；
(B)應付給單位持有人的利息收入、應收利息和分配包括從財務報表日至下一個分配日的短期投資所賺取的利息；
(C)信託一般和行政費用扣除報銷後，計入每月分配金額的當月；
(D)特許權使用費的攤銷是以生產單位為基礎計算的，直接計入信託機構，因為這一數額不影響可分配收入；以及
(E)應付分派按月釐定，並於每月最後一個營業日或受託人認為須遵守適用法律或證券交易所規定的較後日期，支付予登記在冊的單位持有人。然而，現金分配在1月、4月、7月和10月按季度進行，包括從每月記錄日期到分配日期所賺取的利息。
這一報告可分配收入的基礎被認為是最有意義的，因為一個月的單位持有人分配是基於該月的現金淨收入。然而，這些報表與按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表不同，因為根據這種原則，一個月的特許權使用費收入將以該月的生產淨收益為基礎，而不考慮何時計算或收到，一般和行政費用將記錄在它們應計的月份，一個月的利息收入將只計算到該月的結束。
注3 - 法律程序
沒有該信託是指名方的未決法律程序。受託人已獲營運權益擁有人通知，信託可能會在正常過程中受到訴訟
 
9
​
包括版税物業在內的某些事項的業務。雖然各營運權益擁有人已告知受託人，其目前並不相信任何未決訴訟會對信託淨額產生重大不利影響，但如果該等事宜被裁定或達成重大和解，並以特許權使用費收入作抵押，則該等費用可能會對未來的特許權使用費收入產生重大影響。
注4 - 所得税事項
在1982年2月26日的一份技術建議備忘錄中，美國國税局(IRS)建議達拉斯區董事將該信託歸類為授予人信託，而不是作為公司應納税的協會。作為授予人信託，信託基金不承擔聯邦所得税責任，每個單位持有人都要繳納單位持有人在信託基金收入和支出中按比例分攤的税款，就像單位持有人是信託基金按比例分享資產的直接所有者一樣。此外，在此期間沒有國家納税義務。
個人、遺產和信託的收入超過一定的門檻，根據守則第1411節的規定，他們的淨投資收入需額外繳納3.8%的 - 税，也稱為淨投資所得税( - )。授予人信託(如信託)不受NIIT的影響；但是，單位持有人可能需要繳納該税。就這些目的而言，投資收入一般包括從投資中獲得的某些收入，例如從單位中獲得的特許權使用費收入和單位持有人通過出售單位而實現的收益。
受託人假設某些信託單位由中間人持有，這一術語在美國財政部法規中有廣泛的定義(包括託管人、代名人、某些共同所有人，以及以街頭名義持有託管人權益的經紀人)。因此，就美國聯邦所得税而言，受託人認為該信託為非按揭廣泛持有的固定投資信託基金(“WHFIT”)。紐約梅隆銀行信託公司地址：德克薩斯州休斯敦特拉維斯大街601號，郵編：77002，電話：713483-6020.該信託公司是該信託公司的代表，該公司將根據美國財政部管理該信託公司作為世界銀行信託基金的信息報告要求的適用法規提供税務信息。
儘管有上述規定，但代表單位持有人持有單位的中間人，而非信託受託人，須獨自負責遵守《庫務規例》有關該等單位的資料申報規定，包括髮出IRS表格1099及若干書面税務報表。由中間人持有的單位持有人，應當就中間人向其報告的有關單位的信息與該中間人進行協商。
《降低通貨膨脹法案》(IRA)於2022年8月16日簽署成為法律，其中包括多項與税收相關的條款。信託基金正在評估愛爾蘭共和軍，目前預計愛爾蘭共和軍不會對信託基金的財務狀況或經營結果產生重大影響。
每個單位持有人應就其特定情況諮詢其自己的税務顧問。
 
10
​
注5 - 超額生產成本
​ ​ ​
As of
September 30,
2022
​ ​
As of
December 31,
2021
​
Hugoton Properties
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 8,100 ​ ​
聖胡安盆地 - 科羅拉多地產 - Simcoe
​ ​ ​ ​ 286,665 ​ ​ ​ ​ ​ 341,707 ​ ​
聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業 - 紅柳
​ ​ ​ ​ 14,252 ​ ​ ​ ​ ​ 24,794 ​ ​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業 - xto(希爾科普)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 29,184 ​ ​
Total
​ ​ ​ $ 300,917 ​ ​ ​ ​ $ 403,785 ​ ​
當可歸因於特許權使用費財產的成本、費用和支出超過從該財產生產的石油、天然氣和其他碳氫化合物的銷售收入時，就會產生額外的生產成本。額外的生產成本可由營運權益擁有人收回，然後再將物業的特許權使用費收入分配給信託基金。由於在一個月經營期間產生的超額生產成本，然後在隨後的每月經營期間收回，支付給信託的特許權使用費收入可能與信託在淨收益中的特許權使用費權益(如轉易中的定義)不符。超額生產成本由工作權益擁有者報告前幾個生產月份，並可能基於未來期間可能調整的估計。
注6 - 單位可分配收入
信託的特許權使用費收入及其對單位持有人的分配受到營運權益所有者收到的大宗商品價格的嚴重影響。大宗商品價格可能會因以下因素而大幅波動：(I)石油和天然氣供求的相對微小變化；(Ii)市場不確定性；(Iii)受託人無法控制的各種額外因素。特許權使用費收入可以基於現貨市場價格，也可以基於合同確定的價格。
受託人根據信託契約行事，可以扣留特許權使用費收入，用於未來未知的或有負債和支出(這種累積預扣是“或有準備金”)。受託人保留決定是否在未來期間就任何報銷費用釋放現金儲備的權利。在任何時候，或有準備金都包括在現金和短期投資中。受託人根據轉易的規定酌情使用或有準備金，並在增加或刪除資金時根據需要調整或有準備金的餘額。2022年9月30日終了三個月的這類調整的淨影響導致截至2021年9月30日的應急準備金餘額為1012425美元，截至2022年9月30日的餘額為1213837美元。
 
11
​
應急準備金調整對單位可分配收入的影響如下：
​ ​ ​
Three Months Ended
September 30,
​ ​
Nine Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2021
​
或有負債和費用準備金前的可分配收入
​ ​ ​ $ 1,150,814 ​ ​ ​ ​ $ (53,606) ​ ​ ​ ​ $ 2,799,556 ​ ​ ​ ​ $ 480,985 ​ ​
應急儲備金增加
​ ​ ​ ​ (1,207,270) ​ ​ ​ ​ ​ (35) ​ ​ ​ ​ ​ (2,978,170) ​ ​ ​ ​ ​ (639,501) ​ ​
從應急預備役中撤出
​ ​ ​ ​ 1,128,701 ​ ​ ​ ​ ​ 60,957 ​ ​ ​ ​ ​ 2,789,331 ​ ​ ​ ​ ​ 703,561 ​ ​
可分配收入可分配
​ ​ ​ $ 1,072,245 ​ ​ ​ ​ $ 7,316 ​ ​ ​ ​ $ 2,610,718 ​ ​ ​ ​ $ 545,045 ​ ​
單位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.5754 ​ ​ ​ ​ $ 0.0039 ​ ​ ​ ​ $ 1.4009 ​ ​ ​ ​ $ 0.2925 ​ ​
Units outstanding
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
第二項受託人對財務狀況和經營成果的討論和分析。
應結合財務報表和附註閲讀以下對Mesa Royalty Trust(“信託”)財務狀況和經營結果的審查。Hugoton特許權使用費物業及聖胡安盆地特許權使用費物業應佔淨產量的討論(定義見下文)代表在很大程度上屬假設性的生產量，因為信託並不擁有及無權享有任何特定生產量。任何關於“實際”產量的討論都是指從信託擁有最高特許權使用費權益的財產中生產的碳氫化合物。見信託公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的財務報表附註7。
該信託成立於1979年11月1日，現由梅薩版税信託契約(修訂後的“信託契約”)管理。通過一系列轉讓、轉讓和收購，信託目前擁有相當於90%淨收益的11.44%的壓倒一切的特許權使用費權益(“特許權使用費”)(如日期為1979年11月1日的壓倒性特許權使用費轉易(“轉易”)的定義和描述)，可歸因於位於： 的某些生產石油和天然氣資產的指定權益：
•
堪薩斯州的Hugoton油田(“Hugoton Royalty Properties”)；
​
•
新墨西哥州聖胡安盆地油田(“聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業”)；以及
​
•
科羅拉多州聖胡安盆地油田(“聖胡安盆地 - 科羅拉多地產”，與聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產一起稱為“聖胡安盆地特許權使用費物業”，與休格頓特許權使用費物業一起稱為“特許權使用費物業”)。
​
根據過去的轉易協議，Scout、Hilcorp、Simcoe和Red Willow是Hugoton Royalty Properties和San Juan盆地Royalty Properties某些部分的經營者(Scout、Hilcorp、Simcoe和Red Willow各自為“營運權益擁有人”，合計為“營運權益擁有人”)。在本報告中，Scout指的是Hugoton Royalty Properties的當前運營商，Hilcorp指的是聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產的當前運營商，Simcoe和Red Willow指的是聖胡安盆地 - 科羅拉多地產中包括的某些大片土地的當前合作運營商，除非另有説明。
 
12
​
信託是一個被動實體，其目的僅限於：(1)通過保留特許權使用費和收取生產收益(直至生產停止或特許權使用費以其他方式終止)，或通過出售或以其他方式處置特許權使用費，將特許權使用費轉換為現金；以及(2)將這種現金分配給單位持有人，扣除向信託支付債務的金額。信託並無流動資金或資金來源，但受託人持有作為負債或分派儲備的特許權使用費及現金利息的收入(如有)除外。信託基金不承擔或控制任何資本項目或進行資本支出。雖然信託的特許權使用費收入是扣除資本支出的淨額，但這些資本支出是由工作利益所有者控制和支付的，信託基金獲得的特許權使用費收入是扣除這些支出的淨額。此外，信託基金沒有任何表外安排或其他或有債務。
有關前瞻性陳述的説明
本10-Q表格包括有關信託和本文討論的其他事項的“前瞻性陳述”，這些陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素旨在使投資者有資格獲得1995年《私人證券訴訟改革法》和1934年修訂的《證券交易法》第21E條規定的責任避風港。除歷史事實陳述外，本文件中包含的所有陳述，包括但不限於“受託人對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下的陳述，包括信託或任何營運權益所有者未來的財務狀況、在任何破產程序中的地位、業務戰略、預算、預計成本、有關新冠肺炎大流行和相關遏制措施的陳述、政治和監管事項，如税收和環境政策、預期市場狀況和商品定價、營運利益所有者收到的價格、計劃和目標、石油和天然氣價格。本新聞稿中包含的有關未來分配的信息、有關估計收入和支出金額與實際收入和支出金額的對賬和調整的陳述、有關未來勘探和開發活動及成本的陳述、有關生產成本和開支的估計、對現金流的估計、有關未來期間將鑽探和生產的油井數量的陳述以及有關產量和儲量的估計均為前瞻性陳述。實際結果和結果基本上都不在信託基金的控制範圍之內，可能與預測的結果大不相同。前瞻性陳述通常伴隨着“估計”、“項目”、“預測”、“未來”、“相信”、“預期”、“預期”、“潛在”、“可能”、“可以”、“可以”、“預見”、“計劃”等詞語。, “目標”、“預測”、“假設”、“目標”、“應該”、“打算”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。這些陳述是基於信託根據其對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及受託人認為在這種情況下適當的其他因素而作出的某些假設。受託人依賴營運權益所有人提供有關標的權益(如“注1 - 信託組織及規定”所界定)、特許權使用費及營運權益擁有人本身的資料。
儘管工作權益所有者提供的信息為本文中包含的前瞻性陳述提供了合理的基礎，但不能保證此類預期將被證明是正確的。營運權益擁有人單獨控制歷史經營數據，並處理與特許權使用費物業有關的資金的收付，以及向信託支付相關特許權使用費。受託人不能保證營運權益所有者所發生的錯誤或調整或支出，無論是歷史上或未來的，都不會影響信託未來的特許權使用費收入和分配。然而，實際結果和發展是否符合這種預期和預測受到許多風險和不確定因素的影響，包括信託公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項討論的風險因素，以及信託公司不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中列出的風險因素，這些因素可能會影響未來的結果
 
13
​
能源行業，特別是信託和營運權益所有者的利益，並可能導致這些結果與這些前瞻性表述中所表達的結果大不相同。預期的實際結果或發展可能不會實現，或者即使實質上實現了，也可能不會對工作利益所有者的企業和信託產生預期的後果或影響。此類陳述並不能保證未來的業績，實際結果或發展可能與此類前瞻性陳述中所預測的大不相同。除非適用法律要求，否則信託不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
特許權使用費收入、產量和平均價格摘要
(Unaudited)
特許權使用費收入是在扣除信託按比例分攤的資本成本、運營成本和任何結轉成本的利息後，從信託按比例分攤的“總收益”中計算出來的，如轉讓書中的定義。
信託的特許權使用費收入及其對單位持有人的分配受到營運權益所有者收到的大宗商品價格的嚴重影響。大宗商品價格可能會因以下因素而大幅波動：(I)石油和天然氣供求的相對微小變化；(Ii)市場不確定性；(Iii)受託人無法控制的各種額外因素。特許權使用費收入可以基於現貨市場價格，也可以基於合同確定的價格。
以下摘要説明瞭實際特許權使用費計算的各個組成部分在所示期間的淨影響。
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​
信託在總收益中的比例份額(1)(5)
​ ​ ​ $ 1,435,109 ​ ​ ​ ​ $ 589,790 ​ ​ ​ ​ $ 32,213 ​ ​ ​ ​ $ 665,006 ​ ​ ​ ​ $ 279,222 ​ ​ ​ ​ $ 8,919 ​ ​
減去信託的比例份額：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
收回資本成本
​ ​ ​ ​ (41,881) ​ ​ ​ ​ ​ (19,292) ​ ​ ​ ​ ​ (1,108) ​ ​ ​ ​ ​ (733) ​ ​ ​ ​ ​ (585) ​ ​ ​ ​ ​ (19) ​ ​
Operating costs
​ ​ ​ ​ (521,273) ​ ​ ​ ​ ​ (185,099) ​ ​ ​ ​ ​ (8,044) ​ ​ ​ ​ ​ (891,375) ​ ​ ​ ​ ​ (161,363) ​ ​ ​ ​ ​ (3,620) ​ ​
Net proceeds(2)
​ ​ ​ $ 871,955 ​ ​ ​ ​ $ 385,399 ​ ​ ​ ​ $ 23,061 ​ ​ ​ ​ $ (227,102) ​ ​ ​ ​ $ 117,274 ​ ​ ​ ​ $ 5,280 ​ ​
Royalty income(2)
​ ​ ​ $ 799,008 ​ ​ ​ ​ $ 380,016 ​ ​ ​ ​ $ 22,734 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
Average sales price
​ ​ ​ $ 6.20 ​ ​ ​ ​ $ 37.59 ​ ​ ​ ​ $ 98.04 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
平均生產成本(3)
​ ​ ​ $ 4.37 ​ ​ ​ ​ $ 20.22 ​ ​ ​ ​ $ 39.47 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
​ ​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​
可歸因於 的淨生產量
the Royalty paid(4)
​ ​ ​ ​ 128,780 ​ ​ ​ ​ ​ 10,110 ​ ​ ​ ​ ​ 232 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
14
​
​ ​ ​
截至9月30日的9個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​
信託在總收益中的比例份額(1)(5)
​ ​ ​ $ 3,865,490 ​ ​ ​ ​ $ 1,686,052 ​ ​ ​ ​ $ 92,682 ​ ​ ​ ​ $ 2,724,818 ​ ​ ​ ​ $ 795,345 ​ ​ ​ ​ $ 79,203 ​ ​
減去信託的比例份額：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
收回資本成本
​ ​ ​ ​ (105,733) ​ ​ ​ ​ ​ (48,610) ​ ​ ​ ​ ​ (3,417) ​ ​ ​ ​ ​ (1,036,884) ​ ​ ​ ​ ​ (3,088) ​ ​ ​ ​ ​ (161,402) ​ ​
Operating costs
​ ​ ​ ​ (1,708,878) ​ ​ ​ ​ ​ (654,832) ​ ​ ​ ​ ​ (29,063) ​ ​ ​ ​ ​ (1,763,837) ​ ​ ​ ​ ​ (455,908) ​ ​ ​ ​ ​ (32,898) ​ ​
Net proceeds(2)
​ ​ ​ $ 2,050,879 ​ ​ ​ ​ $ 982,610 ​ ​ ​ ​ $ 60,202 ​ ​ ​ ​ $ (75,903) ​ ​ ​ ​ $ 336,349 ​ ​ ​ ​ $ (115,097) ​ ​
Royalty income(2)
​ ​ ​ $ 1,942,887 ​ ​ ​ ​ $ 970,398 ​ ​ ​ ​ $ 58,316 ​ ​ ​ ​ $ 630,687 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
Average sales price
​ ​ ​ $ 6.40 ​ ​ ​ ​ $ 44.79 ​ ​ ​ ​ $ 91.31 ​ ​ ​ ​ $ 4.49 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
平均生產成本(3)
​ ​ ​ $ 5.97 ​ ​ ​ ​ $ 32.47 ​ ​ ​ ​ $ 50.86 ​ ​ ​ ​ $ 19.94 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
​ ​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​
可歸因於淨生產量
to the Royalty paid(4)
​ ​ ​ ​ 303,793 ​ ​ ​ ​ ​ 21,664 ​ ​ ​ ​ ​ 639 ​ ​ ​ ​ ​ 140,431 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
[br]Hugoton Royalty Properties和San Juan盆地Royalty Properties各自應佔天然氣液體的毛收入由營運權益所有者分別扣除Scout和Hilcorp保留的實物加工費後報告。
​
(2)
特許權使用費收入是在從信託按比例分攤的毛收入中扣除信託按比例分攤的資本成本、運營成本和任何成本的利息後計算的。由於在一個月經營期間產生的超額生產成本，然後在隨後的每月經營期間收回，支付給信託的特許權使用費收入可能與信託在淨收益中的特許權使用費權益(如轉易中的定義)不符。在將特許權使用費收入分配給信託基金之前，剩餘的生產成本可由營運權益所有者收回。見本表格10-Q第1項所載財務報表附註中的“注5 - 超額生產成本”。
​
此外，由於營運權益擁有人在一個季度營運期間呈報的特許權使用費收入由受託人在隨後的季度營運期間收到，因此支付給信託的特許權使用費收入可能與信託在淨收益中的特許權使用費權益不符。
(3)
歸屬於特許權使用費的平均生產成本的計算方法為所述資本成本加上運營成本，再除以所述應歸屬於所支付特許權使用費的淨生產量。如上文腳註(2)所述，生產成本可能在一個經營期間發生，然後在隨後的經營期間收回，這可能導致支付給信託的特許權使用費收入不同意信託在淨收益中的特許權使用費權益。
​
(4)
可歸因於特許權使用費的淨生產量通過將特許權使用費收入除以收到的平均銷售價格來確定。注意到的任何差異都是四捨五入造成的。
​
(5)
取決於對當前實際產量和成本的調整，以在完成時計入歷史月度對賬。請參閲受託人對財務狀況和運營結果的討論和分析 - 運營概述 - 聖胡安盆地特許權使用費屬性本表格10-Q。
​
 
15
​
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
財務回顧
​ ​ ​
Three Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
Royalty and other income
​ ​ ​ $ 1,201,758 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
Interest income
​ ​ ​ ​ 5,512 ​ ​ ​ ​ ​ 35 ​ ​
一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (56,456) ​ ​ ​ ​ ​ (53,641) ​ ​
在使用/(預提)現金儲備之前可供分配的收入
for Trust expenses
​ ​ ​ ​ 1,150,814 ​ ​ ​ ​ ​ (53,606) ​ ​
用於/(預扣)信託費用的現金儲備
​ ​ ​ ​ (75,000) ​ ​ ​ ​ ​ 53,606 ​ ​
Distributable income
​ ​ ​ $ 1,075,814 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
單位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.5773 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
Units outstanding
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
版税和利息收入。截至2022年9月30日的季度，該信託基金的版税和其他收入為1,201,758美元，而截至2021年9月30日的季度為0美元。這一增長主要是由於Hilcorp和Scout報告的過去幾個時期的實際支出大於實際收入。希爾科普和童子軍扣留了2021年應支付給信託基金的淨收益，從而收回了這些金額。Hilcorp和Scout在2022年第一季度完成了復甦，信託基金從Hilcorp和Scout獲得了截至2022年9月30日的季度的特許權使用費收入。與截至2021年9月30日的同期相比，在截至2022年9月30日的三個月中，來自Hilcorp和Scout的淨收益有所增加。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度，信託的利息收入分別為5512美元和35美元。根據信託契約，如下所述，2022年1月1日至2022年3月15日的年化收益率為1.75%，2022年3月16日至2022年5月3日的年化收益率為2%，2022年5月4日至2022年6月14日的年化收益率為2.5%，2022年6月15日至2022年7月27日的年化收益率為3.25%，2022年7月28日至2022年9月21日的年化收益率為4%，2022年9月22日至2022年9月30日的年化收益率為4.75%。
一般和管理費用。截至2022年和2021年9月30日的三個月，一般和行政費用分別為56,456美元和53,641美元。受託人的費用包括在一般和行政費用中。
在截至2022年9月30日的季度，受託人應為其服務支付118,750美元。信託向受託人支付了這筆款項中的108,288美元，並分配了10,462美元以抵消信託契約項下應支付給信託的利息。信託契約要求受託人持有的現金以低於最優惠利率1.5%的利率賺取利息，這將使信託從2022年1月1日至2022年3月15日的年化回報率為1.75%，2022年3月16日至2022年5月3日的年化回報率為2%，2022年5月4日至2022年6月14日的年化回報率為2.5%，2022年6月15日至2022年7月27日的年化回報率為3.25%，2022年7月28日至2022年9月21日的年化回報率為4%。
 
16
​
2022年9月22日至2022年9月30日的年化回報。然而，由於目前的利率環境，受託人無法獲得有這種利率的賬户。如果將來無法獲得這樣的利率，受託人打算將其應支付給信託的某些費用分配給信託，以滿足信託契約項下應支付的最低利率。在未來期間，受託人將繼續將其服務費用的一部分分配給信託基金，直到信託基金的所有剩餘利息完全抵消為止。
未報銷費用和應急儲備金。工作權益所有人每季度向信託基金償還與受託人服務有關的部分款項。在截至2022年9月30日的季度，受託人的費用為108,288美元，營運權益所有者向受託人償還了95,897美元，這與截至2021年9月30日的季度償還的金額相同。截至2022年9月30日和2021年9月30日的每個季度，分別有0美元和0美元的未報銷費用。
信託契約的條款規定，除其他事項外，受託人可以建立現金儲備和借入資金來償還信託的債務，並可以將信託的資產質押，以確保按照信託契約償還借款。在任何時候，為這類未來未知或有負債和支出預留的金額(這種累積預扣是“或有準備金”)都包括在現金和短期投資中。受託人根據轉易的規定酌情使用或有準備金，並在增加或刪除資金時根據需要調整或有準備金的餘額。2022年9月30日終了三個月的這類調整的淨影響導致截至2021年9月30日的應急準備金餘額為1012425美元，截至2022年9月30日的餘額為1213837美元。受託管理人打算將應急儲備金總額增加到200萬美元。
可用於分配的可分配收入。信託基金每期可分配收入中可供分配的部分包括在此期間從工作權益所有者那裏獲得的特許權使用費收入，加上到分配之日為止賺取的利息收入(如果有)以及從或有準備金(如果有)中增加或提取的收入。截至2022年9月30日的季度，可分配收入為1072,245美元，每單位0.5754美元，而截至2021年9月30日的季度，可分配收入為7,316美元，每單位0.0039美元。基於截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度的1,863,590個未完成單位，這些時期每個月的單位分佈如下：
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
July
​ ​ ​ $ 0.0956 ​ ​ ​ ​ $ 0.0039 ​ ​
August
​ ​ ​ ​ 0.2932 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
September
​ ​ ​ ​ 0.1866 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 0.5754 ​ ​ ​ ​ $ 0.0039 ​ ​
運營回顧
2022年全球石油市場影響
2022年第一季度、第二季度和第三季度的石油和天然氣平均價格明顯高於過去十年來大多數季度的平均價格。2021年，石油輸出國組織(OPEC+)削減石油供應支撐了油價。2021年全年的石油需求普遍呈上升趨勢，這也有助於支撐油價走強。從2022年3月開始，俄羅斯在
 
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​
烏克蘭造成了包括石油在內的多種大宗商品的全球供應波動。作為迴應，美國已經實施了許多措施來幫助緩解潛在的供應短缺和高油價，最引人注目的是從其戰略石油儲備中釋放了數百萬桶原油。2022年10月，歐佩克+承諾將日產量目標進一步削減200萬桶。這些重大事件的匯合導致2022年期間油價波動加劇。如果原油和天然氣的大宗商品價格下跌或保持波動，對單位持有人的月度分配可能會大幅減少，或者未來可能沒有分配。信託基金在2021年的某些期間沒有進行分配，因為按照營運權益所有人的報告，信託基金的特許權使用費財產和適用儲量的成本、收費和開支超過了在這些期間出售這些財產所產生的石油、天然氣和其他碳氫化合物的收入。此外，通脹仍然居高不下，並繼續增加勞動力和供應的成本。經濟狀況的變化，包括利率上升和全球經濟活動減少，可能會導致未來一段時間內需求和供應的進一步轉變。這些條件預計將增加工作權益所有者的支出，並預計將對2022年的特許權使用費收入產生不利影響。
COVID-19 Pandemic
我們繼續監測新冠肺炎大流行，因為2022年病例和住院人數大幅下降。新冠肺炎大流行對信託基金的全面影響將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括可能出現的關於病毒嚴重程度和新變種的新信息。
Hugoton Royalty Properties
2022年第三季度，Hugoton Royalty Properties的天然氣和天然氣液體產量佔該信託的特許權使用費收入的37%。
​ ​ ​
Three Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
Hugoton Royalty Properties的特許權使用費收入
​ ​ ​ $ 447,679 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
Hugoton Royalty Properties的運營成本
​ ​ ​ $ 385,553 ​ ​ ​ ​ $ 372,042 ​ ​
Hugoton Royalty Properties的資本支出
​ ​ ​ $ 24,597 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
版税收入。Hugoton Royalty Properties的特許權使用費收入從2021年第三季度的0美元增加到2022年第三季度的447,679美元。這一增長主要是由於Scout報告的過去期間實際支出大於實際收入所致。在截至2021年9月30日的季度裏，Scout扣留了本應支付給信託基金的淨收益，從而收回了這些金額。如果不是童子軍在2021年扣留的税款，Hugoton Royalty Properties在截至2021年9月30日的三個月的特許權使用費收入將為42,039美元，而截至2022年9月30日的三個月的特許權使用費收入為447,679美元。這一增長主要是由於天然氣和天然氣液體價格上漲，但與截至2021年9月30日的三個月相比，Hugoton Royalty Properties在截至2022年9月30日的三個月中實際天然氣產量下降以及運營和資本成本上升，部分抵消了這一增長。
童子軍於2022年第一季度完成回收，截至2022年9月30日的季度，信託從童子軍獲得了特許權使用費收入。從童子軍收到的淨收益導致
 
18
​
與截至2021年9月30日的同期相比，截至2022年9月30日的三個月的增長。受託人正在與童子軍就要求提交給受託人的財務和運營信息進行持續討論，以供信託及時披露。此外，在第三方顧問的協助下，信託已開始審查童軍的某些財務和業務報表，以及童軍應支付給信託的淨收益。
運營成本和資本支出。2022年第三季度的運營成本為385,553美元，而2021年第三季度為372,042美元。2022年第三季度，Hugoton Royalty Properties的資本支出為24,597美元，而2021年第三季度為0美元。
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural Gas
Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural Gas
Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​
Average sales price
​ ​ ​ $ 8.69 ​ ​ ​ ​ $ 28.83 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ 3.68 ​ ​ ​ ​ $ 20.05 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​
​ ​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​
實際生產量
應歸因於為 支付的版税
Hugoton Royalty Properties
​ ​ ​ ​ 84,309 ​ ​ ​ ​ ​ 4,355 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 89,833 ​ ​ ​ ​ ​ 4,157 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
可歸因於淨生產量
向Hugoton支付的特許權使用費
Royalty Properties
​ ​ ​ ​ 43,917 ​ ​ ​ ​ ​ 2,297 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
平均銷售價格。Hugoton Royalty Properties每千立方英尺天然氣的平均銷售價格和每桶天然氣液體的平均銷售價格直接取決於Scout根據市場清算價格向多個買家出售的短期和多個月合同下的天然氣實現價格。截至2022年9月30日的三個月，Hugoton Royalty Properties收到的天然氣總價格高於截至2021年9月30日的三個月。
聖胡安盆地特許權使用費物業
聖胡安盆地特許權使用費物業的特許權使用費收入根據物業位於科羅拉多州或新墨西哥州的情況逐州計算並支付給信託基金。聖胡安盆地特許權使用費物業的大部分特許權使用費收入可歸因於新墨西哥州聖胡安盆地 - 物業。
聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業
​ ​ ​
Three Months
Ended
September 30,
​
​ ​ ​ ​ ​ 2022 ​ ​ ​ ​ ​ 2021 ​ ​
聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業的特許權使用費收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
可歸因於聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業的運營成本
​ ​ ​ $ 36,204 ​ ​ ​ ​ $ 474,272 ​ ​
 
19
​
版税收入。截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度，聖胡安盆地 - 科羅拉多州特許權使用費物業的特許權使用費收入為0美元。Simcoe通知受託人，2021年5月和6月向信託基金支付的金額可能會在未來幾個時期進一步調整，用於Simcoe聲稱有權根據轉讓扣除的某些費用。Simcoe正在通過扣留在截至2022年9月30日和2021年9月30日的兩個季度應支付給信託公司的淨收益來收回這些費用金額。由西姆科運營的聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業的淨收益，經未償還費用調整後，由西姆科在截至2022年9月30日的季度收回，淨收益為66,494美元，剩餘286,665美元的餘額將從未來收益中收回(如果有的話)。由於預期的未來調整，截至2022年9月30日的三個月，聖胡安盆地 - 科羅拉多地產公司報告的淨收益金額可能不代表未來幾個季度將收到的淨收益。此外，在第三方顧問的協助下，信託基金將開始審查Simcoe的某些財務和運營報表，以及Simcoe應支付給信託基金的淨收益。
運營成本。根據Simcoe和Red Willow的報告，2022年第三季度，這些物業的運營成本為36204美元，而2021年第三季度為474,272美元。這一減少主要是Simcoe報告的2021年上期調整的結果，Simcoe聲稱它有權根據運輸扣除。如果不是這些調整，截至2021年9月30日的三個月的運營成本將為24,479美元。
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​
Average sales price(1)
​ ​ ​ $ 1.43 ​ ​ ​ ​ $ 0.60 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ 0.66 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​
​ ​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​
實際生產量
應歸因於為 支付的版税
San Juan Basin – Colorado
Properties
​ ​ ​ ​ 71,931 ​ ​ ​ ​ ​ 1,128 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 80,733 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
可歸因於聖胡安盆地 - 科羅拉多地產特許權使用費的淨生產量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
根據Simcoe提供的信息，Simcoe按Simcoe從其買家處收到的相同混合加權平均銷售價格(“WASP”)(固定加市場)向營運權益所有者支付。黃蜂的定義是：對於每個交貨點，每個月的每MMBtu價格等於天然氣收益減去運輸成本，除以在該交貨點銷售的第一個月基本負荷MMBtus的總數。Simcoe收到的銷售價格可能低於當前的市場價格，這可能導致信託收到的天然氣價格低於當前的市場平均價格。
​
 
20
​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業
​ ​ ​
Three Months
Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業的特許權使用費收入
​ ​ ​ $ 754,079 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
可歸因於聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業的運營成本
​ ​ ​ $ 292,659 ​ ​ ​ ​ $ 210,044 ​ ​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業的資本支出
​ ​ ​ $ 37,684 ​ ​ ​ ​ $ 1,336 ​ ​
版税收入。2022年第三季度，新墨西哥州聖胡安盆地 - 地產的特許權使用費收入為754,079美元，而2021年第三季度特許權使用費收入為0美元。這一增長主要是由於希爾科普報告的過去幾個時期的實際支出大於實際收入。希爾科普扣留了本應在2021年支付給信託基金的淨收益，從而收回了這些費用。如果不是Hilcorp在2021年扣留的回收，截至2021年9月30日的三個月，新墨西哥州聖胡安盆地特許權使用費物業的特許權使用費收入將為271,947美元，而截至2022年9月30日的三個月的特許權使用費收入為754,079美元。這一增長主要是由於天然氣、天然氣液體以及石油和凝析油價格上漲，但與截至2021年9月30日的三個月相比，聖胡安盆地新墨西哥州特許權使用費物業在截至2022年9月30日的三個月中實際天然氣產量下降以及運營和資本成本上升，部分抵消了這一增長。
除此之外，2021年4月，希爾科普通知信託基金，希爾科普正在進行系統轉換，推遲了提供當前信息的能力。對於2021年4月至11月的信託分配月份，Hilcorp記錄了收入和支出的估計，並根據Hilcorp 2020年12月的生產月計算了向信託基金的付款，信託基金根據其會計慣例確認了此類金額。因此，Hilcorp計算出從2021年4月到2021年11月每個月向信託基金支付的淨收益估計為90,649美元。這些淨收益已根據上文提到的未償還超額生產成本進行調整。根據希爾科普提供的信息，系統轉換已於2021年12月完成。作為系統轉換的結果，目前由Hilcorp運營的、以前由XTO運營並與Hilcorp分開報告的物業被合併為一個報告實體。
2022年1月，Hilcorp對Hilcorp和Hilcorp目前運營的物業(以前由XTO運營)的2021年估計金額進行了真實核查，並向信託提供了真實情況。真實調整利用實際收入和支出金額逐月核對歷史金額，導致欠信託公司的餘額為89,617美元，這主要是由於調整期間的定價增加所致。根據Hilcorp在2022年第一季度提供的信息，2021年估計金額的真實情況已經完成，與此情況相關的未來收益中沒有餘額可供收回。
希爾科普還在2022年第一季度完成了超額生產成本的回收，信託公司從希爾科普獲得了截至2022年9月30日的季度的特許權使用費收入。與截至2021年9月30日的同期相比，從Hilcorp收到的淨收益導致截至2022年9月30日的三個月的收入增加。
雖然沒有已知的與Hilcorp相關的超額生產成本或估計金額可以抵消特許權使用費收入，但在2022年第二季度，Hilcorp通知信託基金，超額生產
 
21
​
2021年前發生的11,538美元與以前由XTO運營和目前由Hilcorp運營的物業相關的成本，將從2022年第三季度信託從Hilcorp收到的淨特許權使用費收入中抵消。Hilcorp還通知信託基金，Hilcorp對之前由XTO運營、目前由Hilcorp運營的物業的2018和2019年估計金額進行了真實核查，並向信託基金提供了真實情況。真實調整利用實際收入和費用金額逐月對歷史金額進行對賬。此外，真實情況還包括XTO在2021年使用的估計數的逆轉，這些估計數以前沒有被計入。這導致欠信託基金的餘額為423美元。欠信託基金的餘額423美元與超額生產成本11,538美元相抵銷，產生餘額11,115美元，與信託基金在2022年第三季度從Hilcorp收到的特許權使用費收入淨額相抵。
運營成本和資本支出。2022年第三季度的運營成本為292,659美元，與2021年第三季度的210,044美元相比增長了約39%。這一增長主要是由於與2021年第三季度相比，2022年第三季度天然氣、天然氣液體、石油和凝析油價格上漲導致遣散税增加。
2022年第三季度，這些物業的資本支出為37,684美元，比2021年第三季度的1,336美元增加了36,348美元。這一增長主要是由於與2021年第三季度相比，2022年第三季度的資本支出增加。
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​
Average sales price
​ ​ ​ $ 4.92 ​ ​ ​ ​ $ 40.16 ​ ​ ​ ​ $ 98.04 ​ ​ ​ ​ $ 2.02 ​ ​ ​ ​ $ 17.32 ​ ​ ​ ​ $ 36.60 ​ ​
​ ​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​
可歸因於聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產特許權使用費的實際產量
​ ​ ​ ​ 121,894 ​ ​ ​ ​ ​ 11,541 ​ ​ ​ ​ ​ 329 ​ ​ ​ ​ ​ 138,806 ​ ​ ​ ​ ​ 11,310 ​ ​ ​ ​ ​ 244 ​ ​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產支付的特許權使用費所產生的淨產量
​ ​ ​ ​ 84,862 ​ ​ ​ ​ ​ 7,813 ​ ​ ​ ​ ​ 232 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
在第三方顧問的協助下，信託已開始審查Hilcorp的對賬計算以及計算和支付的淨收益金額。
根據信託契約，如果估計收入超過實際收入或估計支出少於過去期間的實際支出金額，信託公司無需向Hilcorp支付任何可能欠下的金額。然而，希爾科普可以通過扣留部分或全部淨收益來收回這些金額，否則將在隨後的期間支付給信託公司。這可能導致支付給信託基金的淨收益減少，並可能導致未來分配給信託基金單位持有人的資金大幅減少。
 
22
​
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月
財務回顧
​ ​ ​
Nine Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
Royalty income
​ ​ ​ $ 2,971,601 ​ ​ ​ ​ $ 630,687 ​ ​
Interest income
​ ​ ​ ​ 6,568 ​ ​ ​ ​ ​ 92 ​ ​
一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (178,613) ​ ​ ​ ​ ​ (149,794) ​ ​
在使用/(預提)現金儲備之前可供分配的收入
for Trust expenses
​ ​ ​ ​ 2,799,556 ​ ​ ​ ​ ​ 480,985 ​ ​
用於/(預扣)信託費用的現金儲備
​ ​ ​ ​ (184,500) ​ ​ ​ ​ ​ 51,367 ​ ​
Distributable income
​ ​ ​ $ 2,615,056 ​ ​ ​ ​ $ 532,352 ​ ​
單位可分配收入
​ ​ ​ $ 1.4032 ​ ​ ​ ​ $ 0.2857 ​ ​
Units outstanding
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
版税和利息收入。截至2022年9月30日的9個月，該信託基金的版税收入為2,971,601美元，而截至2021年9月30日的9個月的特許權使用費收入為630,687美元。這一增長主要是由於Hilcorp和Scout報告的過去幾個時期的實際支出大於實際收入。希爾科普和童子軍扣留了2021年應支付給信託基金的淨收益，從而收回了這些金額。
Hilcorp和Scout於2022年第一季度完成復甦，截至2022年9月30日的九個月，信託從Hilcorp和Scout獲得特許權使用費收入。與截至2021年9月30日的同期相比，在截至2022年9月30日的9個月中，來自Hilcorp和Scout的淨收益有所增加。
截至2022年和2021年9月30日止九個月，信託的利息收入分別為6,568美元和92美元。根據信託契約，如下所述，2022年1月1日至2022年3月15日的年化收益率為1.75%，2022年3月16日至2022年5月3日的年化收益率為2%，2022年5月4日至2022年6月14日的年化收益率為2.5%，2022年6月15日至2022年7月27日的年化收益率為3.25%，2022年7月28日至2022年9月21日的年化收益率為4%，2022年9月22日至2022年9月30日的年化收益率為4.75%。
一般和管理費用。截至2022年和2021年9月30日的9個月，一般和行政費用分別為178,613美元和149,794美元。受託人的費用包括在一般和行政費用中。截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日相比有所增加，這主要是由於信託基金收取和支付費用的時間安排所致。
在截至2022年9月30日的9個月中，受託人應為其服務支付356,250美元。信託向受託人支付了這筆款項中的324,865美元，並分配了31,385美元用於抵消信託契約項下應支付給信託的利息。信託契約要求受託人持有的現金以低於最優惠利率1.5%的利率賺取利息，這將使信託從2022年1月1日至2022年3月15日的年化回報率為1.75%，2022年3月16日至2022年5月3日的年化回報率為2%，2022年5月4日至2022年6月14日的年化回報率為2.5%，2022年6月15日的年化回報率為3.25%
 
23
​
截至2022年7月27日，2022年7月28日至2022年9月21日的年化回報率為4%，2022年9月22日至2022年9月30日的年化回報率為4.75%。然而，由於目前的利率環境，受託人無法獲得有這種利率的賬户。如果將來無法獲得這樣的利率，受託人打算將其應支付給信託的某些費用分配給信託，以滿足信託契約項下應支付的最低利率。在未來期間，受託人將繼續將其服務費用的一部分分配給信託基金，直到信託基金的所有剩餘利息完全抵消為止。
未報銷費用和應急儲備金。工作權益所有人每季度向信託基金償還與受託人服務有關的部分款項。截至2022年9月30日止九個月，受託人的費用為324,865元，營運權益擁有人向受託人償還287,691元，與截至2021年9月30日止九個月獲償還的金額相同。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間，每個期間都有0美元的未報銷費用。
信託契約的條款規定，除其他事項外，受託人可以建立現金儲備和借入資金來償還信託的債務，並可以將信託的資產質押，以確保按照信託契約償還借款。在任何時候，為這類未來未知或有負債和支出預留的金額(這種累積預扣是“或有準備金”)都包括在現金和短期投資中。受託人根據轉易的規定酌情使用或有準備金，並在增加或刪除資金時根據需要調整或有準備金的餘額。截至2022年9月30日的9個月的這類調整的淨影響導致，截至2021年9月30日的應急準備金餘額為1 012 425美元，截至2022年9月30日的餘額為1 213 837美元。受託管理人打算將應急儲備金總額增加到200萬美元。
可用於分配的可分配收入。信託基金每期可分配收入中可供分配的部分包括在此期間從工作權益所有者那裏獲得的特許權使用費收入，加上到分配之日為止賺取的利息收入(如果有)以及從或有準備金(如果有)中增加或提取的收入。截至2022年9月30日的9個月，可供分配的可分配收入為2,610,718美元，每單位1.4009美元，而截至2021年9月30日的9個月，可分配收入為545,045美元，每單位0.2925美元。
運營回顧
2022年全球石油市場影響
2022年第一季度、第二季度和第三季度的石油和天然氣平均價格明顯高於過去十年來大多數季度的平均價格。2021年，石油輸出國組織(OPEC+)削減石油供應支撐了油價。2021年全年的石油需求普遍呈上升趨勢，這也有助於支撐油價走強。從2022年3月開始，俄羅斯在烏克蘭的戰爭導致包括石油在內的多種大宗商品的全球供應出現波動。作為迴應，美國已經實施了許多措施來幫助緩解潛在的供應短缺和高油價，最引人注目的是從其戰略石油儲備中釋放了數百萬桶原油。2022年10月，歐佩克+承諾將日產量目標進一步削減200萬桶。這些重大事件的匯合導致2022年期間油價波動加劇。如果原油和天然氣的大宗商品價格下跌或保持波動，對單位持有人的月度分配可能會大幅減少，或者未來可能沒有分配。信託在2021年的某些時期沒有進行分配，因為可歸因於信託版税財產的成本、手續費和費用，以及適用的
 
24
​
根據營運權益所有人的報告，儲量超過了從這些資產中生產的石油、天然氣和其他碳氫化合物的銷售收入。此外，通脹仍然居高不下，並繼續增加勞動力和供應的成本。經濟狀況的變化，包括利率上升和全球經濟活動減少，可能會導致未來一段時間內需求和供應的進一步轉變。這些條件預計將增加工作權益所有者的支出，並預計將對2022年的特許權使用費收入產生不利影響。
COVID-19 Pandemic
我們繼續監測新冠肺炎大流行，因為2022年病例和住院人數大幅下降。新冠肺炎大流行對信託基金的全面影響將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括可能出現的關於病毒嚴重程度和新變種的新信息。
Hugoton Royalty Properties
在截至2022年9月30日的九個月內，Hugoton Royalty Properties的天然氣和天然氣液體產量佔該信託的特許權使用費收入的27%。
​ ​ ​
Nine Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
Hugoton Royalty Properties的特許權使用費收入
​ ​ ​ $ 793,004 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
Hugoton Royalty Properties的運營成本
​ ​ ​ $ 1,238,471 ​ ​ ​ ​ $ 964,125 ​ ​
Hugoton Royalty Properties的資本支出
​ ​ ​ $ 56,555 ​ ​ ​ ​ $ 14,614 ​ ​
版税收入。截至2022年9月30日的9個月，Hugoton Royalty Properties的特許權使用費收入從2021年同期的0美元增加到793,004美元。這一增長主要是由於Scout報告的過去期間實際支出大於實際收入所致。在截至2021年9月30日的九個月裏，童子軍扣留了本應支付給信託基金的淨收益，從而追回了這些金額。如果不是童子軍在2021年扣留的税款，Hugoton Royalty Properties在截至2021年9月30日的9個月的特許權使用費收入將為123,943美元，而截至2022年9月30日的9個月的特許權使用費收入為793,004美元。這一增長主要是由於天然氣和天然氣液體價格上漲以及天然氣和天然氣液體實際產量增加所致，但與截至2021年9月30日的九個月相比，Hugoton Royalty Properties在截至2022年9月30日的九個月的運營和資本成本上升部分抵消了這一增長。
童子軍於2022年第一季度完成回收，在截至2022年9月30日的9個月中，信託每月從童子軍獲得特許權使用費收入。與截至2021年9月30日的同期相比，截至2022年9月30日的9個月，從童子軍獲得的淨收益有所增加。受託人正在與童子軍就要求提交給受託人的財務和運營信息進行持續討論，以供信託及時披露。此外，在第三方顧問的協助下，信託已開始審查童軍的某些財務和業務報表，以及童軍應支付給信託的淨收益。
運營成本和資本支出。在截至2022年9月30日的9個月內，這些物業的運營成本為1,238,471美元，較截至2021年9月30日的9個月的964,125美元增加了約28%。增加的主要原因是
 
25
​
與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的實際生產量和運營中使用的大宗商品價格上漲。在截至2022年9月30日的9個月中，Hugoton Royalty Properties的資本支出為56,555美元，而截至2021年9月30日的9個月為14,614美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的9個月內鑽探了兩口新井，而截至2021年9月30日的9個月則是如此。
​ ​ ​
截至9月30日的9個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​
Average sales price
​ ​ ​ $ 6.21 ​ ​ ​ ​ $ 26.09 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ 3.57 ​ ​ ​ ​ $ 17.55 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​
​ ​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​
可歸因於 的實際生產量
為Hugoton版税支付的版税
Properties
​ ​ ​ ​ 277,817 ​ ​ ​ ​ ​ 14,218 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 247,778 ​ ​ ​ ​ ​ 12,412 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
可歸因於Hugoton Royalty Properties支付的特許權使用費的淨生產量
​ ​ ​ ​ 106,951 ​ ​ ​ ​ ​ 4,941 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
聖胡安盆地特許權使用費物業
聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業
​ ​ ​
Nine Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業的特許權使用費收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 630,687 ​ ​
可歸因於聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業的運營成本
​ ​ ​ $ 123,852 ​ ​ ​ ​ $ 483,993 ​ ​
版税收入。截至2022年9月30日的9個月，聖胡安盆地 - 科羅拉多州特許權使用費物業的特許權使用費收入為0美元，而2021年同期為630,687美元。這一下降主要是由於2021年5月從Simcoe收到的收入，其中包括前幾個時期的調整後收益，還包括2021年初極端冬季天氣導致的異常高定價。Simcoe通知受託人，2021年5月和6月向信託基金支付的金額可能會在未來幾個時期進一步調整，用於Simcoe聲稱有權根據轉讓扣除的某些費用。Simcoe正在通過扣留在截至2022年9月30日的9個月中應支付給信託公司的淨收益來收回這些費用金額。由西姆科運營的聖胡安盆地 - 科羅拉多州物業的淨收益，經未償還費用調整後，由西姆科在截至2022年9月30日的9個月內收回，淨收益為75,299美元，剩餘286,665美元的餘額將從未來的收益(如果有的話)中收回。由於預期的未來調整，聖胡安盆地 - 科羅拉多地產公司在截至2022年9月30日的9個月中報告的淨收益金額可能不代表未來幾個季度將收到的淨收益。
運營成本。在截至2022年9月30日的9個月中，Simcoe和Red Willow報告的這些物業的運營成本為123,852美元，而同期為483,993美元
 
26
​
截至2021年9月30日。這一減少主要是Simcoe報告的2021年上期調整的結果，Simcoe聲稱它有權根據運輸扣除。2022年7月，Simcoe修訂了其運營商報告，以真實上調2021年報告的先前調整。如果不是調整和調整，截至2022年9月30日的9個月的運營成本為41,098美元，截至2021年9月30日的9個月的運營成本為53,438美元。
​ ​ ​
截至9月30日的9個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​
Average sales price(1)
​ ​ ​ $ 0.89 ​ ​ ​ ​ $ 0.62 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ 4.49 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​
​ ​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​
可歸因於聖胡安盆地 - 科羅拉多地產特許權使用費的實際產量
​ ​ ​ ​ 233,546 ​ ​ ​ ​ ​ 2,375 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 229,623 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
可歸因於聖胡安盆地 - 科羅拉多地產特許權使用費的淨生產量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 140,431 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
根據Simcoe提供的信息，Simcoe向工作權益所有者支付的混合WASP價格(固定加市場價)與Simcoe從買家處獲得的價格相同。Simcoe收到的銷售價格可能低於當前的市場價格，這可能導致信託收到的天然氣價格低於當前的市場平均價格。
​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業
​ ​ ​
Nine Months Ended
September 30,
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業的特許權使用費收入
​ ​ ​ $ 2,178,597 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
可歸因於聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業的運營成本
​ ​ ​ $ 1,030,450 ​ ​ ​ ​ $ 804,524 ​ ​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業的資本支出
​ ​ ​ $ 101,205 ​ ​ ​ ​ $ 1,186,761 ​ ​
版税收入。截至2022年9月30日的9個月，新墨西哥州聖胡安盆地 - 地產的特許權使用費收入為2,178,597美元，而2021年同期為0美元。這一增長主要是由於希爾科普報告的過去幾個時期的實際支出大於實際收入。希爾科普扣留了本應在2021年支付給信託基金的淨收益，從而收回了這些金額。
除此之外，2021年4月，希爾科普通知信託基金，希爾科普正在進行系統轉換，推遲了提供當前信息的能力。信託分配月份
 
27
​
從2021年4月至11月，Hilcorp記錄了收入和支出的估計，並根據Hilcorp 2020年12月的生產月計算了向信託基金的付款，信託基金根據其會計慣例確認了此類金額。因此，Hilcorp計算出從2021年4月到2021年11月每個月向信託基金支付的淨收益估計為90,649美元。這些淨收益已根據上文提到的未償還超額生產成本進行調整。根據希爾科普提供的信息，系統轉換已於2021年12月完成。作為系統轉換的結果，目前由Hilcorp運營的、以前由XTO運營並與Hilcorp分開報告的物業被合併為一個報告實體。
2022年1月，Hilcorp對Hilcorp和Hilcorp目前運營的物業(以前由XTO運營)的2021年估計金額進行了真實核查，並向信託提供了真實情況。真實調整利用實際收入和支出金額逐月核對歷史金額，導致欠信託公司的餘額為89,617美元，這主要是由於調整期間的定價增加所致。根據Hilcorp在2022年第一季度提供的信息，2021年估計金額的真實情況已經完成，與此情況相關的未來收益中沒有餘額可供收回。
希爾科普還在2022年第一季度完成了超額生產成本的回收工作，在截至2022年9月30日的九個月中，信託每月都會收到特許權使用費收入。與截至2021年9月30日的同期相比，從Hilcorp收到的淨收益導致截至2022年9月30日的9個月的收入增加。
雖然沒有已知的與Hilcorp相關的超額生產成本或估計金額來抵消特許權使用費收入，但在2022年第二季度，Hilcorp通知信託，2021年之前發生的與以前由XTO運營和目前由Hilcorp運營的物業相關的超額生產成本11,538美元，將從信託將於2022年第三季度從Hilcorp收到的淨特許權使用費收入中抵消。Hilcorp還通知信託基金，Hilcorp對之前由XTO運營、目前由Hilcorp運營的物業的2018和2019年估計金額進行了真實核查，並向信託基金提供了真實情況。真實調整利用實際收入和費用金額逐月對歷史金額進行對賬。此外，真實情況還包括XTO在2021年使用的估計數的逆轉，這些估計數以前沒有被計入。這導致欠信託基金的餘額為423美元。欠信託基金的餘額423美元與超額生產成本11,538美元相抵銷，產生餘額11,115美元，與信託基金在2022年第三季度從Hilcorp收到的特許權使用費收入淨額相抵。
運營成本和資本支出。在截至2022年9月30日的9個月中，運營成本為1,030,450美元，與截至2021年9月30日的9個月的804,524美元相比，增長了約28%。這一增長主要是由於與截至2021年的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月天然氣、天然氣液體、石油和凝析油價格上漲導致遣散税增加。
在截至2022年9月30日的9個月中，這些物業的資本支出為101,205美元，與截至2021年9月30日的9個月的1,186,761美元相比，減少了1,085,556美元。減少主要是由於計入截至2021年9月30日止九個月與信託基金有關的約1,100,000美元資本開支(2018年因聖胡安盆地 - 新墨西哥地產一口新鑽油井而產生)。
 
28
​
​ ​ ​
截至9月30日的9個月
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​ ​
Natural
Gas
​ ​
Natural
Gas Liquids
​ ​
Oil and
Condensate
​
Average sales price
​ ​ ​ $ 6.50 ​ ​ ​ ​ $ 50.32 ​ ​ ​ ​ $ 91.31 ​ ​ ​ ​ $ 2.62 ​ ​ ​ ​ $ 16.53 ​ ​ ​ ​ $ 43.45 ​ ​
​ ​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Mcf)​
​ ​
(Bbls)​
​ ​
(Bbls)​
​
可歸因於聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產特許權使用費的實際產量
​ ​ ​ ​ 297,415 ​ ​ ​ ​ ​ 26,106 ​ ​ ​ ​ ​ 1,015 ​ ​ ​ ​ ​ 435,955 ​ ​ ​ ​ ​ 34,943 ​ ​ ​ ​ ​ 1,823 ​ ​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產支付的特許權使用費所產生的淨產量
​ ​ ​ ​ 196,842 ​ ​ ​ ​ ​ 16,723 ​ ​ ​ ​ ​ 639 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
流動資金和資本資源
受託人根據信託契約行事，可以扣留特許權使用費收入，用於未來未知的或有負債和支出，這種累積預扣稱為或有準備金。受託人保留在未來期間就任何報銷費用決定是否增加或釋放現金儲備的權利。在任何時候，或有準備金都包括在現金和短期投資中。
受託人可以在信託契約允許的情況下建立和增加現金儲備。受託人最近評估或有儲備是否足夠，評估依據是未來從特許權使用費物業收取特許權使用費收入的可能性、商品價格波動及其他影響特許權使用費收入的市場情況，以及與未來終止信託有關的預期成本及開支。在這項評價的基礎上，受託管理人打算將應急準備金從100萬美元增加到200萬美元，這將減少信託基金的可用淨收益和信託基金單位持有人的分配。臨時準備金的數額和增加的時間將由受託管理人每月確定，預計在未來期間會根據當時的情況有所不同。受託管理人打算繼續評價應急儲備金的充分性，並可在不通知單位持有人的情況下，隨時根據這一持續評價增加或減少應急儲備金的數額。信託基金今後提交給美國證券交易委員會的文件將包括受託人對現金儲備的評估和或有儲備的資金情況。
在最近一段時間，大量累積的超額生產成本減少了信託收入和分配，在某些月份導致沒有信託分配。不能保證信託會收到額外的特許權使用費收入，足以為或有準備金提供資金，併為信託提供足夠的流動資金。
如果未來的特許權使用費收入少於為或有準備金的增加提供資金所需的金額，信託可能無法向單位持有人支付未來的分配。即使信託在2022年剩餘時間及以後收到版税付款，單位持有人在此期間也可能不會收到任何物質分配，因為信託需要扣留資金，以便在向單位持有人分配之前首先增加現金儲備。
關於或有準備金的討論，見項目1財務報表(未經審計)附註6。
 
29
​
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。
第4項：控制和程序。
對披露控制和程序的評估。受託人維持披露控制和程序，旨在確保信託根據《交易所法案》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和條例指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在確保信託根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息由工作利益所有者積累，並由作為信託受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司及其員工(視情況而定)參與信託定期報告的準備，以便及時決定所需的披露。
截至本報告所述期間結束時，代表受託人負責信託管理的信託官員對受託人的披露控制和程序進行了評估。代表受託人行事的官員得出結論，信託基金的披露控制和程序對受託人及其僱員是有效的。
由於(I)信託契約及(Ii)信託在有關營運權益擁有人所提供資料的轉易下的權利的合約安排，受託人依賴營運權益擁有人提供的資料，包括(I)訴訟狀況、(Ii)歷史營運數據、未來營運及資本開支計劃及儲備資料、(Iii)與預計產量有關的資料，及(Iv)由其內部儲備工程師或其他專家真誠作出的儲量結論。見第二部分第1A項。信託單位持有人及受託人對版税物業的經營或發展並無控制權“及在截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報中的”Other Information - Risk Functions - Trust單位持有人及受託人對特許權使用費物業的經營或發展並無控制權“及”受託人依賴營運權益擁有人提供有關特許權使用費物業的資料“，以描述與這些安排及依賴有關的某些風險，包括受託人就其控制下的資料在指定時間段以外提交的文件，例如本文件，儘管有有效的披露控制及程序。
代表受託人行事的官員沒有對工作利益所有人提供的信息的披露控制和程序進行單獨評價。受託人注意到，它正在與一名外部合資企業審計師一起，對營運權益所有者的某些信息和計算進行持續審查。有關特許權使用費的控制和程序的信息，以及與受託人審查某些信息和營運權益所有者的計算有關的信息，請參閲信託公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第二部分第7項下的“受託人對 - 流動資金和資本資源的財務狀況和經營結果的討論和分析”。
財務報告內部控制的變化。關於受託人對信託公司上個財政季度財務報告的內部控制變化的評估，沒有發現信託公司財務報告內部控制的變化對信託公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對信託公司的財務報告內部控制產生重大影響。為澄清起見，受託人指出，它無權對營運權益所有者的財務報告進行內部控制，也沒有對其進行評估，也沒有發表任何聲明。
 
30
​
第二部分 - 其他信息
項目1.法律訴訟。
沒有該信託是指名方的未決法律程序。受託人已獲各營運權益擁有人告知，信託可能會在正常業務過程中因包括特許權使用費物業在內的若干事宜而受到訴訟。雖然各營運權益擁有人已告知受託人，其目前並不相信任何未決訴訟會對信託淨額產生重大不利影響，但如果該等事宜被裁定或達成重大和解，並以特許權使用費收入作抵押，則該等費用可能會對未來特許權使用費收入產生重大影響。
Item 1A. Risk Factors.
有關信託潛在風險和不確定因素的討論，請參閲信託截至2021年12月31日的年度報告10-K表第I部分第1A項中的“風險因素”。在截至2022年9月30日的季度內，此類風險因素沒有發生實質性變化。
Item 6. Exhibits.
​
Exhibit
Number
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
SEC File or
Registration
Number
​ ​
Exhibit
Number
​
​
4(a)
​ ​
*
​ ​ 梅薩石油公司和德克薩斯商業銀行全國協會作為受託人簽訂的梅薩特許權使用費信託契約，日期為1979年11月1日 ​ ​
2-65217
​ ​
1(a)
​
​
4(b)
​ ​
*
​ ​ 作為受託人的梅薩石油公司和德克薩斯商業銀行之間的最高特許權使用費轉讓表格，日期為1979年11月1日 ​ ​
2-65217
​ ​
1(b)
​
​
4(c)
​ ​
*
​ ​ 截至1985年3月14日的《梅薩版税信託契約第一修正案》(梅薩版税信託截至1984年12月31日的表格4(C)至10-K表) ​ ​
1-7884
​ ​
4(c)
​
​
4(d)
​ ​
*
​ ​ 作為受託人的德克薩斯商業銀行全國協會作為受託人向港鐵控股有限公司轉讓凌駕於1985年4月1日的特許權使用費權益的表格(梅薩特許權使用費信託公司截至1984年12月31日的年度的附件4(D)至表格10-K) ​ ​
1-7884
​ ​
4(d)
​
​
4(e)
​ ​
*
​ ​ 由梅薩有限合夥企業、梅薩經營有限合夥企業和康菲石油於1991年4月30日修訂的買賣協議，日期為1991年3月25日(附件4(E)為梅薩版税信託截至1991年12月31日止年度的10-K表格) ​ ​
1-7884
​ ​
4(e)
​
​
31
​ ​ ​ ​ ​
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提供的認證
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
32
​ ​ ​ ​ ​
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的認證
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
*
之前以紙質形式提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。
​
 
31
​
SIGNATURES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
Mesa Royalty Trust
By:
紐約梅隆銀行信託基金
作為受託人的N.A.公司
​
By:
/s/伊萊娜·羅傑斯
​
​
伊萊娜·羅傑斯
總裁副主任兼信託員
Date: November 14, 2022
註冊人Mesa Royalty Trust沒有主要高管、主要財務官、董事會或執行類似職能的人員。因此，沒有其他簽名可用，也沒有提供任何簽名。
 
32