附件99.1
Q3|2022財報發佈年齡藝術幾何魔力星期四，4:30-5:30PM (ET)
附件99.1
Q3|2022財報發佈年齡藝術幾何魔力星期四，4:30-5:30PM (ET)
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對我兒子的教育產生了巨大的影響。 |
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| 大學導師對我兒子的教育產生了很大的影響。導師令人驚歎，他們評估需求，並針對所有科目的薄弱領域開展工作。有了會員資格，你可以選擇嘗試所有其他免費課程。根據我兒子的經驗，我肯定會向任何家長推薦VT。它肯定會幫助您的孩子在未來的歲月裏出類拔萃，並獲得更多的信心。
-學習成員Brianna |
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[我兒子]很享受。物有所值。 |
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| 他的導師對他很好，而且非常有耐心。她使用他的IEP，讓它變得有趣 ，並且總是有新的事情要做。他也很享受這個過程。物有所值。我們還是新的，所以我迫不及待地想看看他幾個月後會有多好。
-Liz，學習成員 |
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2022年第三季度收益報告 | 2 |
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給我們的一封信 股東 |
| 兩個季度前，我們公佈了雄心勃勃的計劃，將我們的產品和收入模式演變為面向與默認始終在線的客户的長期經常性關係。我們 這樣做是為了應對市場變化，包括不斷變化的客户需求，這創造了一個幫助發展更長時間和更多的機會跨越學術日曆年限、科目和學習方式的全方位關係。我們相信這對我們的消費者和機構學區客户都是正確的，並開始融合我們的產品和收入戰略，以應對我們正在目睹的變化。 | ||
| 我們創建了新的訂閲和經常性收入產品，包括面向消費者和按需客户的學習會員資格，以及為學區客户指定的教師，這些產品是專門為解決我們認為這兩類客户都希望獲得的持續支持而構建的。我們一致認為，這一新的關注點需要在短期內權衡收入確認，因為我們的套餐模式比 學習會員模式有更多的前期收入確認，後者的訂閲收入是隨着時間的推移線性確認的。我們估計，到第六個月，對於給定的學習會員客户，累計收入將趕上並超過給定套餐客户，我們將這種 現象稱為JJ曲線。 | ||
| 在這項計劃實施兩個季度後，我們很高興地報告，新的經常性/訂閲業務模式超出了我們的預期，並驗證了我們的基本假設(以及更多)。 | ||
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我們預計，我們的新業務模式Always On將帶來以下結果：
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| ● | 持續時間更長、終身價值更高的客户關係 | |||||
| ● | 提高毛利率 | |||||
| ● | 更高的營銷效率(終身價值相對於客户獲取成本) | |||||
| ● | 更好的預測可見性 | |||||
| ● | 更具可擴展性、更高效的運營模式 | |||||
| ● | 通過讓我們為更大的學習者市場提供服務，實現新的市場擴張 | |||||
| ● | 為專家提供更穩定的盈利潛力
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2022年第三季度收益報告 | 3 |
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給我們的一封信 股東(續) |
| 根據我們在全國各地開辦學校時收到的消費者的強烈反應和反饋，結合我們在學習會員 客户方面所體驗到的積極的客户經濟，我們確定這是獲勝的模式，並將學習會員成為向消費者提供的主要解決方案。在這樣做的過程中，我們決定將更大比例的業務轉移到學習 會員資格，並通過將其滾動到我們的學習會員服務中來停止學術類和增強型課程的單點銷售。 | ||
| 正如預期的那樣，並與我們在第二季度之後的8月份分享的情況一致，夏季旅遊和休閒活動增加，夏季幾個月的消費季節性下降。然後，我們看到對補充學習的需求持續增強，進入開學了，並且沒有觀察到對我們產品的需求有任何明顯的宏觀經濟壓力。 | ||
| 我們第三季度的收入為3180萬美元，與我們的指導範圍一致3000萬至3300萬美元。這一結果反映了比預期更強勁的業績，因為我們決定將高於最初預期的新客户百分比轉移到學習會員資格。將更多加入平臺的新客户轉變為學習會員 減少了本季度已確認的收入，以便能夠在隨後幾個季度為這些特定客户創造更高水平的收入。 | ||
| $50M+ |
| A N N U A L I Z E D R U N R A T E |
| L E A R N I N G M E M B E R S H I P |
| R E V E N U E A S O F 9 / 3 0 / 2 0 2 2 |
| 25%+ |
| L E A R N I N G M E M B E R S H I P |
| C U S T O M E R S |
| 從事一項非輔導產品 |
| (現場直播課程、點播視頻課程、 |
| StarCourse，自學，自適應 |
| 評估)在頭三個月 |
| >$300 |
| A、E、R、G、E、R、V、E、N、U、E、P、E、R |
| L E A R N I N G M E M B E R S H I P P E R |
| M O N T H |
| 12個月 |
| M O S T P O P U L A R L E A R N I N G |
| M E M B E R S H I P T E R M |
| F E R I N G |
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2022年第三季度收益報告 | 4 |
消費者
在第三季度，在我們的消費者業務中，大約62%的新學員購買了學習會員(而不是套餐)。第三季度確認的學習會員收入 增至580萬美元，佔確認總收入的18%，而第二季度僅佔確認收入總額的2%；學習會員收入已按年率計算增長 截至2022年9月30日的運行率為5,020萬美元(年化運行率的定義是：期末的學習會員數量乘以每個學習會員每月的平均收入乘以12個月)。
學習會員模式正在幫助 將我們與客户的關係轉變為一種本質上反覆出現的關係，並跨越科目和學習方式。該模式鼓勵在更長時間內持續一致地學習，從而顯著提高客户參與度。除了……之外1-on-1輔導，每個學習會員都可以獲得無限制的實時和異步學習格式和內容，供整個家庭使用 。我們看到這些優勢帶來了積極的多模式參與趨勢，超過25%的早期羣體採用了另一種學習模式，而不僅僅是 1-on-1輔導。在擁有廣泛課程選擇和其他學習資源的受眾中，這一數字增長到40%。
與我們的套餐模式相比，更高的留存率和參與度帶來了更高的客户貨幣化和終生價值。如下圖所示，在大約三到四個月後，最近的月度累計學習會員收入有望達到或超過歷史平均消費者收入曲線，彌補了消費者類客户過去所代表的約30%的客户和不到10%的收入。這有助於展示我們的學習會員模式的卓越經濟性，以及我們為平臺添加的積極學習者的更高價值。
我們現在預計，到本日曆年末，我們從學習 會員中確認的每月訂閲收入將超過從套餐客户確認的收入，到第一季度末，我們的每月消費者收入將推動同比增長，因為更具吸引力的單位級別經濟已退出J曲線 商業模式過渡期。
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2022年第三季度收益報告 | 5 |
我們為學習者開發了一個強大而獨特的命題。我們將繼續投資於 ，通過提供更多學習資源和為客户提供更多價值來滿足更廣泛的學習需求。客户調查和參與趨勢支持我們的觀點，即學習會員資格為客户提供的價值遠遠高於 按菜單購買服務。根據我們在客户參與多種形式的學習方面的歷史經驗，以及我們最近在學習會員客户方面的經驗，我們已經看到，多種形式的參與與更好的保留率和延長客户終身價值和貨幣化高度相關。
| 更多格式 |
| 更多參與度 |
| 更高的保留率 |
在第四季度，我們將繼續增強學習會員資格，增加三個新的 產品的無限制訪問權限，包括CodeVerse、Tutor Chat和短文評論。
Codeverse是我們最近收購的兒童編碼平臺。輔導聊天 通過跨核心的實時聊天，為每個學生提供全天候支持，讓他們能夠獲得高素質輔導老師的作業幫助和支持K-12受試者。最後，隨時隨地為學生提供寫作支持 ，允許學生上傳書面作業，以便在48小時內收到關於論文、學期論文、報告、入學論文等的深思熟慮的反饋。
輔導聊天和作文評論最初都是為學校校隊輔導員，我們現在正在關鍵消費者產品中利用它們，這是產品戰略與我們基於平臺的增長方法相結合的一個很好的例子，使我們能夠一次開發一個產品，並在其他受眾中多次利用它。隨着我們擴展我們的產品組合，使我們的 平臺更具粘性，並增強我們為學習會員客户提供的價值，我們預計我們可以進一步提高客户的終身價值。
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2022年第三季度收益報告 | 6 |
機構切換到我們的業務機構和學校教師方面，我們在兩個季度前分享了作為我們始終在線願景的一部分，我們將構建兩種新產品，旨在提供可在整個學生和教師羣體中部署的地區範圍的解決方案，顯著擴大我們與學校 地區合作伙伴的影響。這一目標導致了隨需應變的發展，它為所有學生提供全天候的支持，使他們能夠獲得基於聊天的輔導、論文編輯和自我指導的學習工具；以及教師分配，這是一種使最瞭解學生的教育工作者能夠安排時間表的解決方案面對面的，來自導師的個性化支持。教師可以利用額外的人手，專注於強化課堂上發生的事情，並有針對性地關注個別學生的特定需求。這些新的解決方案着眼於與學校建立更全面、更具戰略性的關係，並使它們成為長期的合作伙伴關係，因為它們服務於整個學生羣體。當這些新產品與我們現有的高劑量輔導產品相結合時，我們相信書呆子通過提供訪問Always On教育資源的權限 提供了學生、教師和管理員正在尋求的工具。
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2022年第三季度收益報告 | 7 |
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今年早些時候，我們將重點放在對更全面和更持久的合作伙伴關係感興趣的較大學區，我們還討論了我們調整了機構銷售團隊的重點，將重點放在對更全面和更持久的合作伙伴關係感興趣的更大學區機會上。在第三季度，Varthy Tutors for School簽署了21份新合同，產生了560萬美元的預訂量，平均合同價值增加了一倍多(與前幾個時期相比)。21價值560萬美元的新合同第三季度合同總價值將重點轉向更大的學區機會，這也推動了我們在進入第四季度的交易渠道中的持續增長。我們看到人們對我們的新產品有很高的興趣，這些產品面向整個學區的學生人口，並以更高的合同價值為目標。這些夥伴關係涉及更復雜的實施和更多利益攸關方的參與，這導致了更長的合同和實施時間表。
| 市場動態
將重點轉向市場動態，我們第三季度的業績反映了我們消費者和機構業務的勢頭，因為我們 將我們的產品重新定位為更高的價值和更多的經常性關係。正如我們早些時候所説的那樣，通過將我們的業務定位於具有經常性需求狀態的消費者，我們正在瞄準更高的終身價值客户。在本季度中期，我們 開始放慢添加到平臺的新專家數量，以便既專注於與較少專家建立更深層次的關係，又為這些專家提供更多創收機會。
盈利之路
隨着我們通過學習會員服務的J曲線取得進展，以及我們調整了我們的產品服務和推向市場方法，以實現學校校隊輔導員，我們還開始提高整個業務的運營效率。具體地説，我們減少了營銷支出；進一步向自動化、自助服務功能和我們的機器學習匹配算法傾斜；並繼續放緩企業招聘和第三方供應商支出的步伐。我們還希望從以前的投資中獲得運營槓桿，因為我們允許收入在不按比例增加可變成本和固定成本的情況下增長。
隨着學習會員用户基數的增加和機構收入的增長，我們預計這些新的推向市場戰略將繼續產生運營效率。我們仍然有信心有能力在2023年底實現調整後的EBITDA盈利，正如之前所説的那樣。
在結束時
今天標誌着作為一家上市公司剛剛滿一週年。在此期間，教育格局發生了戲劇性的變化。我們繼續快速創新，將新產品和新功能推向市場，並發展我們的推向市場將書呆子定位為首選解決方案的戰略，以滿足消費者和機構學習者在任何科目、任何地點和任何時間的需求。
感謝您對我們公司的興趣。
查克·科恩
創始人、董事長兼首席執行官 |
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財務亮點
| | 營收與指導一致第三季度，書呆子 實現營收3180萬美元，與我們的指導範圍一致3000萬至3300萬美元。由於在 期間客户反應強烈重返校園在第三季度，我們加快了學習會員的推出，使學習會員成為呈現給消費者的主要選擇。 截至2022年9月30日的9個月收入為1.209億美元，比2021年同期的9860萬美元增長了23%。收入增長是由我們消費者業務的持續強勁和我們機構業務的增加推動的。 |
| | 截至2022年9月30日，Accelerate Learning會員資格的推出 會員收入按年率計算增長至5,020萬美元。第三季度確認的學習會員收入增至580萬美元，佔總收入的18%，高於第二季度確認的公司總收入的2%。 |
| | 第三季度機構動能增強，校隊學校輔導員簽署了21份新合同，獲得了560萬美元的預訂量。平均合同價值在第三季度翻了一番以上，反映了我們對更大學區的新關注，以及我們的客户始終致力於捆綁解決方案 。機構收入為240萬美元，佔第三季度總收入的7%，反映出學校停課的正常夏季季節性，以及更長的合同和實施時間表，因為我們瞄準了更大的學區機會 。 |
| | 毛利潤第三季度毛利潤為2,190萬美元，同比增長6%。毛利潤的增長是由消費者受眾的增長和我們機構業務的增長推動的。截至2022年9月30日止三個月的毛利率為69%，較2021年同期66%的毛利率高出約300個基點。 |
| | 流動性和盈利能力沒有債務，資產負債表上有1.064億美元的現金，書呆子擁有充足的流動性來為業務融資和追求增長舉措。我們仍然有信心有能力在2023年底實現調整後的EBITDA盈利能力，並已提高了 實現這一目標的可見性和信心。 |
| | 淨虧損和調整後的EBITDA虧損第三季度淨虧損為(3230萬美元) ，而2021年第三季度淨虧損為(5770萬美元)。不包括與交易相關的成本，非經常性一次性項目、非現金股票補償費用和按市值計價經衍生工具調整後，2022年第三季度調整後淨虧損為1560萬美元，而2021年第三季度為1470萬美元。Nerdy報告稱，2022年第三季度，非GAAP調整後的EBITDA虧損為1,400萬美元，處於我們指導範圍的高端，即1,400萬美元至1,700萬美元。相比之下，去年同期非GAAP調整後的EBITDA虧損為1170萬美元。對於非GAAP調整的淨虧損和非GAAP調整的EBITDA虧損，收入和毛利潤的改善被技術和產品能力的投資以及學校校隊輔導員。此外，我們 此前還擴大和增強了與上市公司相關的財務、會計和法律職能。 |
| | 對賬請參閲第18至19頁非GAAP衡量標準 最直接可比的GAAP財務衡量標準。 |
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第四季度和全年
2022年展望
與我們在上一封股東信中分享的計劃一致，在第三季度，我們繼續構建並開始銷售我們的新 Always On學習解決方案，重點是跨消費者和機構的長期經常性客户關係推向市場策略。
正如在這封信的前面所説，我們從與學習會員相關的消費者那裏收到的吸引力和迴應超出了我們的預期。我們還開始看到更多證據，證實了我們的信念，即該模式將帶來更長的持續時間和更高的終身價值客户關係，更高的毛利率，以及更可擴展和更高效的運營模式 。我們確定學習會員制是成功的商業模式，對大多數客户來説優於我們的套餐模式，並在整個季度將更高比例的客户轉變為學習會員制，而不是最初的目標 。這一加速趨勢在第四季度持續，反映出我們在第四季度看到消費者的強勁吸引力重返校園賽季到了。
累計收入來自
程序包模型與 成員資格模型
隨時間推移(月)
我們第四季度和全年收入指導範圍的縮小反映了我們在推出學習會員方面正在實現的顯著勢頭，以及由於之前討論的對更大學區的機會的關注，我們的機構業務正在經歷更長的提前期。
我們的目標是在2023年第一季度末退出總J曲線業務模式轉型，即每月總消費者收入恢復同比增長 。
我們獨特的平臺、全面的產品組合，包括學習會員和學校校隊輔導員，我們有能力為每個學習者提供個性化的高質量現場學習，隨着教育格局的快速發展，我們將為持續增長做好準備。
在我們的學習會員模式下，收入在合同期限內以線性方式確認，而不是像我們的套餐模式中那樣按前期加權(通常是在前三到六個月內)確認。我們的目標是在收入確認方面實現大約六個月的J曲線過渡，以在學習 會員和套餐模式(如下圖所示)之間為給定客户實現相同的累計收入確認。
每個客户的累計收入變化：
會員資格減去套餐
隨時間推移(月)
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第四季度和
2022年全年展望
收入指引
與我們業務的典型情況一樣，我們預計在學習會員數量增加和機構收入增加的推動下，季度收入將實現連續增長。
*2022年第四季度的 ，我們預計收入將在3900萬至4100萬美元。
*2022年全年 ，我們預計收入為 1.62億至1.62億美元，在我們在5月份首次推出學習會員資格時提供的指導範圍內。
調整後的EBITDA指導
我們調整後的第四季度和全年EBITDA指導反映了來自 季度確認的較低收入的自然流動，這是我們加快推出學習會員的結果，因為我們利用了向Always On學習解決方案的長期轉變。該指導還反映了營銷支出的持續放緩和 開始顯示出運營槓桿的招聘水平的減少。
*2022年第四季度的 ，我們預計將出現 非公認會計準則調整後的EBITDA虧損在600萬美元至800萬美元之間。
*2022年全年 ，我們預計非GAAP 調整後的EBITDA虧損在3,600萬美元至3,800萬美元之間，也與5月份提供的指導範圍一致。
Nogdy擁有充足的流動性來為業務提供資金，並在沒有債務和資產負債表上有1.064億美元現金的情況下追求增長計劃。 我們仍然有信心到2023年底實現調整後的EBITDA盈利能力，正如之前所説的那樣。
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2022年第三季度收益報告 | 12 |
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金融
討論 |
收入
截至2022年9月30日的三個月的收入為3180萬美元，比2021年同期的3130萬美元增長了1%。在截至2022年9月30日的9個月裏，該公司的收入為1.209億美元，比2021年同期的9860萬美元增長了23%。收入增長是由我們消費者業務的持續強勁和我們機構業務的增加推動的。
毛利和毛利率
截至2022年9月30日的三個月毛利潤為2190萬美元，與2021年同期相比增加了130萬美元，增幅為6%。截至2022年9月30日的三個月的毛利率為69%，比2021年同期66%的毛利率高出約300個基點。截至2022年9月30日的9個月的毛利潤為8340萬美元，與2021年同期相比增加了1810萬美元，增幅為28%。截至2022年9月30日的九個月的毛利率為69%，比2021年同期的毛利率 66%高出約280個基點。這兩個時期的毛利潤增長都是由消費者受眾的增長和我們機構業務的增長推動的。
銷售和市場營銷
在截至2022年9月30日的三個月中，基於GAAP的銷售和營銷費用為1620萬美元，比2021年同期的1880萬美元減少了260萬美元。不包括截至2022年9月30日的三個月，非現金股票薪酬、銷售和營銷費用為1,510萬美元，佔收入的48%，而2021年同期為1,610萬美元，佔收入的52%，同比增長400個基點。
在截至2022年9月30日的9個月中，基於公認會計原則的銷售和營銷費用為5720萬美元，比2021年同期的4750萬美元增加了960萬美元。不包括非現金股票 截至2022年9月30日的9個月的薪酬、銷售和營銷費用為5400萬美元，佔收入的45%，而2021年同期為4490萬美元，佔收入的45%。
我們在第三季度繼續控制營銷支出水平，提高了我們的消費者業務的效率。這些效率被我們機構銷售和持續投資的部分抵消推向市場組織支持……學校校隊輔導員，隨着收入的持續增長和我們放緩招聘速度，我們預計將 增長到這一水平，從而創造運營槓桿。
銷售和營銷 費用佔收入的百分比可能會根據學習會員銷售、機構合同的規模和數量、預訂、推動收入水平的消費模式、季節性以及我們在營銷活動中投資的時機而變化。
一般和行政
截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用為3340萬美元，比2021年同期的5990萬美元減少了2650萬美元。不包括非經常性一次性項目和非現金股票 截至2022年9月30日的三個月的薪酬支出、一般和行政費用為2230萬美元，佔收入的70%，而2021年第三季度為1780萬美元，佔收入的57%，這反映了我們 推出了學習會員資格，以及收入在第三季度處於J曲線底部的影響。
截至2022年9月30日的9個月，按公認會計原則計算的一般和行政費用為9670萬美元，比2021年同期的8770萬美元增加了900萬美元。不包括 截至2022年9月30日的9個月，非經常性一次性項目和非現金股票薪酬支出、一般和行政費用為6,430萬美元，佔收入的53%，而2021年前9個月為4,220萬美元，佔收入的43%。
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2022年第三季度收益報告 | 13 |
Nogdy於2021年第三季度成為一家上市公司，導致去年同期在GAAP基礎上的交易相關一般和管理費用較高。vt.在.上非公認會計準則基礎，投資於新產品開發，學校的校隊導師 ，以及與上市公司相關的行政費用導致第三季度和年初至今支出與去年同期相比 。
我們在產品開發方面的投資使我們能夠推出一系列新產品，包括學習會員，以及面向經常性收入訂閲和合同的教師指定和按需提供的機構產品。結合對自動化、自助服務功能和我們將學習者與專家聯繫起來的機器學習匹配算法的投資，我們在過去幾個月向學習會員模式的演變使我們能夠提高運營效率。隨着學習會員組合佔活躍學員總數的百分比不斷增加，我們 相信我們將能夠進一步簡化銷售流程和運營模式，從而提高效率。我們還在第三季度繼續放緩企業招聘和第三方供應商支出的步伐，並預計將從之前的投資中獲得運營槓桿，因為我們允許收入增長，而不會同時增加可變成本和固定成本。我們預計這些效率將在2023年第一季度開始實現，因為學習會員和機構收入的累計積累將加快，我們將退出J曲線。
淨虧損， 非公認會計準則調整後淨虧損和非公認會計準則調整後EBITDA損失
截至2022年9月30日的三個月，在GAAP基礎上的淨虧損為3230萬美元，比2021年同期的淨虧損(5770萬美元)增加了2540萬美元。不包括交易相關的 成本，非經常性一次性項目、非現金股票補償費用和按市值計價經衍生品調整後，2022年第三季度調整後淨虧損為(1560萬美元)，而2021年第三季度為(1470萬美元)。
截至2022年9月30日的9個月，基於GAAP的淨虧損為4880萬美元，比2021年同期的淨虧損(6380萬美元)增加了1500萬美元。不包括與交易相關的成本，非經常性一次性項目、非現金 股票補償費用，以及按市值計價派生調整後，截至2022年9月30日的9個月，調整後淨虧損為(3500萬美元)，而去年同期調整後淨虧損為(2570萬美元)。
2022年第三季度，非GAAP調整後的EBITDA虧損為1400萬美元，而2021年第三季度為1170萬美元。截至2022年9月30日的9個月，非GAAP調整後的EBITDA虧損為3020萬美元，而去年同期為1700萬美元 。
對兩個人都是非GAAP調整的淨虧損和非GAAP調整的EBITDA虧損、收入和毛利潤的改善被技術和產品能力的投資以及學校校隊輔導員。此外，我們 此前還擴大和增強了與上市公司相關的財務、會計和法律職能。
對賬請參見第18頁 至第19頁非公認會計原則衡量的是最直接可比的公認會計原則財務衡量標準。
流動性與資本資源
截至2022年9月30日，公司的主要流動資金來源為現金和現金等價物1.064億美元。我們強勁的資產負債表為我們提供了充足的流動性，以根據我們的計劃運營，並在2023年底之前實現預期的調整後EBITDA盈利能力。
| 電話會議詳細信息 |
| 書呆子管理層將於2022年11月14日(星期一)下午5：00召開電話會議，討論其財務業績。東部時間。在美國有興趣的人可以通過撥打 來收聽電話1-844-200-6205.國際呼叫者可以撥打1-929-526-1599.會議ID為228320。 |
| 此次電話會議的網絡直播也將在Nerdy的投資者關係網站上進行，網址為nerdy.com/Investors。網絡直播將在活動結束後一年內在Nerdy的網站上播放，電話直播將在2022年11月21日之前通過撥打1-866-813-9403來自美國或44-204-525-0658從所有其他位置，並輸入訪問代碼271293。 |
| 聯繫人
Press@nerdy.com
郵箱：Investors@nerdy.com
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2022年第三季度收益報告 | 14 |
簡明合併報表
運營(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
| 截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
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| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 收入 |
$ | 31,752 | $ | 31,298 | $ | 120,863 | $ | 98,649 | ||||||||
| 收入成本 |
9,835 | 10,639 | 37,418 | 33,344 | ||||||||||||
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| 毛利 |
21,917 | 20,659 | 83,445 | 65,305 | ||||||||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
16,195 | 18,773 | 57,152 | 47,520 | ||||||||||||
| 一般和行政費用 |
33,409 | 59,902 | 96,669 | 87,674 | ||||||||||||
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| 營業虧損 |
(27,687 | ) | (58,016 | ) | (70,376 | ) | (69,889 | ) | ||||||||
| 衍生工具未實現虧損(收益)淨額 |
4,521 | (11,342 | ) | (21,773 | ) | (11,342 | ) | |||||||||
| 利息(收入)費用淨額 |
(7 | ) | 1,286 | (19 | ) | 3,777 | ||||||||||
| 其他費用，淨額 |
75 | 8,446 | 149 | 8,539 | ||||||||||||
| 債務清償損失(收益)淨額 |
| 1,278 | | (7,117 | ) | |||||||||||
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| 所得税前虧損 |
(32,276 | ) | (57,684 | ) | (48,733 | ) | (63,746 | ) | ||||||||
| 所得税費用 |
22 | 35 | 35 | 35 | ||||||||||||
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| 淨虧損 |
(32,298 | ) | (57,719 | ) | (48,768 | ) | (63,781 | ) | ||||||||
| 反向資本重組前可歸因於遺留書呆子持有者的淨虧損 |
| (17,484 | ) | | (23,546 | ) | ||||||||||
| 非控股權益應佔淨虧損 |
(13,782 | ) | (18,960 | ) | (22,102 | ) | (18,960 | ) | ||||||||
|
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|||||||||
| A類普通股股東應佔淨虧損 |
$ | (18,516 | ) | $ | (21,275 | ) | $ | (26,666 | ) | $ | (21,275 | ) | ||||
|
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| A類普通股每股虧損： |
||||||||||||||||
| 基本版和稀釋版 |
$ | (0.21 | ) | $ | (0.27 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (0.27 | ) | ||||
| A類未償還普通股的加權平均股份： |
||||||||||||||||
| 基本版和稀釋版 |
87,714 | 79,233 | 84,601 | 79,233 | ||||||||||||
收入(未經審計)
(單位：千)
| 截至三個月9月30日， | 九個月結束9月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | % | 2021 | % | 2022 | % | 2021 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 消費者 |
$ | 29,087 | 92 | % | $ | 29,249 | 94 | % | $ | 103,640 | 86 | % | $ | 92,930 | 94 | % | ||||||||||||||||
| 體制性 |
2,393 | 7 | % | 952 | 3 | % | 14,693 | 12 | % | 1,340 | 1 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他(A) |
272 | 1 | % | 1,097 | 3 | % | 2,530 | 2 | % | 4,379 | 5 | % | ||||||||||||||||||||
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|
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| 收入 |
$ | 31,752 | 100 | % | $ | 31,298 | 100 | % | $ | 120,863 | 100 | % | $ | 98,649 | 100 | % | ||||||||||||||||
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| (a) | 其他由遺留下來的Veritas Prep LLC業務和Edunation Limited組成，Edunation Limited是一家在英格蘭和威爾士(First Tutors UK)註冊的公司，以及其他服務。 |
|
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2022年第三季度收益報告 | 15 |
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位：千)
| 9月30日， 2022 |
十二月三十一日， 2021 |
|||||||
| 資產 |
| |||||||
| 流動資產 |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 106,382 | $ | 143,964 | ||||
| 應收賬款淨額 |
3,600 | 5,321 | ||||||
| 其他流動資產 |
4,218 | 6,165 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產總額 |
114,200 | 155,450 | ||||||
| 固定資產，淨額 |
12,546 | 10,718 | ||||||
| 商譽 |
5,717 | 5,717 | ||||||
| 無形資產，淨額 |
3,566 | 4,428 | ||||||
| 其他資產 |
3,590 | 832 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
$ | 139,619 | $ | 177,145 | ||||
|
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| 負債和股東權益 |
| |||||||
| 流動負債 |
||||||||
| 應付帳款 |
$ | 5,596 | $ | 3,590 | ||||
| 遞延收入 |
20,933 | 30,005 | ||||||
| 由於傳統的書呆子持有者 |
| 841 | ||||||
| 其他流動負債 |
9,926 | 7,473 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債總額 |
36,455 | 41,909 | ||||||
| 其他負債 |
19,247 | 39,431 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
55,702 | 81,340 | ||||||
| 股東權益 |
||||||||
| A類普通股 |
9 | 8 | ||||||
| B類普通股 |
7 | 7 | ||||||
| 額外實收資本 |
514,617 | 490,220 | ||||||
| 累計赤字 |
(466,374 | ) | (439,708 | ) | ||||
| 累計其他綜合(虧損)收入 |
(91 | ) | 136 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 不包括非控股權益的股東權益總額 |
48,168 | 50,663 | ||||||
| 非控制性權益 |
35,749 | 45,142 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總股東權益 |
83,917 | 95,805 | ||||||
|
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|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 139,619 | $ | 177,145 | ||||
|
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2022年第三季度收益報告 | 16 |
簡明合併報表
現金流(未經審計)
(單位：千)
| 九個月結束 9月30日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流 |
||||||||
| 淨虧損 |
$ | (48,768 | ) | $ | (63,781 | ) | ||
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： |
||||||||
| 折舊及攤銷 |
4,368 | 3,957 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
454 | 804 | ||||||
| 衍生工具未實現收益，淨額 |
(21,773 | ) | (11,342 | ) | ||||
| 債務清償收益，淨額 |
| (7,117 | ) | |||||
| 基於股票的薪酬 |
35,502 | 38,515 | ||||||
| 遞延債務費用攤銷 |
| 493 | ||||||
| 資產處置收益 |
| (3 | ) | |||||
| 分配給權證和溢價的反向資本重組成本 |
| 1,604 | ||||||
| 經營性資產和負債的其他變化： |
||||||||
| 應收賬款淨額減少(增加) |
1,721 | (1,712 | ) | |||||
| 其他流動資產減少(增加) |
1,252 | (1,154 | ) | |||||
| 其他資產減少 |
882 | 18 | ||||||
| 應付帳款增加 |
2,006 | 525 | ||||||
| 其他流動負債增加 |
998 | 12,737 | ||||||
| 其他負債減少 |
(1,040 | ) | (607 | ) | ||||
| 遞延收入增加(減少) |
(9,072 | ) | 7,114 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動中使用的現金淨額 |
(33,470 | ) | (19,949 | ) | ||||
|
|
|
|
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|||||
| 投資活動產生的現金流 |
||||||||
| 資本支出 |
(4,339 | ) | (3,769 | ) | ||||
|
|
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|||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
(4,339 | ) | (3,769 | ) | ||||
|
|
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| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 反向資本重組收益，淨額 |
| 558,324 | ||||||
| 向傳統書呆子持有者付款 |
(767 | ) | (299,317 | ) | ||||
| 支付反向資本重組成本 |
| (16,712 | ) | |||||
| 貸款和擔保協議的收益 |
| 11,000 | ||||||
| 償還貸款和擔保協議 |
| (50,000 | ) | |||||
| 支付債務清償費用 |
| (1,607 | ) | |||||
| 其他 |
(96 | ) | | |||||
|
|
|
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|||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) |
(863 | ) | 201,688 | |||||
|
|
|
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| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
7 | 2 | ||||||
|
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| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
(38,665 | ) | 177,972 | |||||
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 |
145,879 | 30,682 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 |
$ | 107,214 | $ | 208,654 | ||||
|
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| 補充現金流信息 |
||||||||
| 資本化內部使用軟件中包含的基於股票的薪酬 |
$ | 1,870 | $ | | ||||
| 應付賬款所列固定資產購置額 |
| 174 | ||||||
|
|
2022年第三季度收益報告 | 17 |
GAAP與非GAAP銷售額和 的對賬
營銷費用(未經審計)
(單位：千)
| 截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
$ | 16,195 | $ | 18,773 | $ | 57,152 | $ | 47,520 | ||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
1,085 | 2,648 | 3,130 | 2,648 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 非公認會計準則銷售和營銷費用 |
$ | 15,110 | $ | 16,125 | $ | 54,022 | $ | 44,872 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
公認會計原則與非公認會計原則的對賬
和行政費用(未經審計)
(單位：千)
| 截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 一般和行政費用 |
$ | 33,409 | $ | 59,902 | $ | 96,669 | $ | 87,674 | ||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
11,073 | 34,863 | 32,372 | 35,867 | ||||||||||||
| 交易相關成本 |
| 7,216 | | 9,602 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 非公認會計準則一般和行政費用 |
$ | 22,336 | $ | 17,823 | $ | 64,297 | $ | 42,205 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
GAAP淨收益(虧損)的對賬
調整後EBITDA虧損(未經審計)
(單位：千)
| 截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
|||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (32,298 | ) | $ | (57,719 | ) | $ | (48,768 | ) | $ | (63,781 | ) | ||||||||
| 添加： |
||||||||||||||||||||
| 利息(收入)費用淨額 |
(7 | ) | 1,286 | (19 | ) | 3,777 | ||||||||||||||
| 所得税和特許經營税 |
22 | 75 | 35 | 200 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
1,653 | 1,596 | 4,822 | 4,761 | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
12,158 | 37,511 | 35,502 | 38,515 | ||||||||||||||||
| 衍生工具未實現虧損(收益)淨額 |
4,521 | (11,342 | ) | (21,773 | ) | (11,342 | ) | |||||||||||||
| 本票償還損失 |
| 8,395 | | 8,395 | ||||||||||||||||
| 債務清償損失(收益)淨額 |
| 1,278 | | (7,117 | ) | |||||||||||||||
| 交易相關成本 |
| 7,216 | | 9,602 | ||||||||||||||||
|
|
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|
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|
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|||||||||||||
| 調整後的EBITDA虧損 |
$ | (13,951 | ) | $ | (11,704 | ) | $ | (30,201 | ) | $ | (16,990 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||||
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2022年第三季度收益報告 | 18 |
公認會計準則淨收益(虧損)與調整後淨虧損的對賬
(未經審計)
(單位：千)
| 截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (32,298 | ) | $ | (57,719 | ) | $ | (48,768 | ) | $ | (63,781 | ) | ||||
| 添加： |
||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
12,158 | 37,511 | 35,502 | 38,515 | ||||||||||||
| 衍生工具未實現虧損(收益)淨額 |
4,521 | (11,342 | ) | (21,773 | ) | (11,342 | ) | |||||||||
| 本票償還損失 |
| 8,395 | | 8,395 | ||||||||||||
| 債務清償損失(收益)淨額 |
| 1,278 | | (7,117 | ) | |||||||||||
| 交易相關成本 |
| 7,216 | | 9,602 | ||||||||||||
|
|
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| 調整後淨虧損 |
$ | (15,619 | ) | $ | (14,661 | ) | $ | (35,039 | ) | $ | (25,728 | ) | ||||
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資本化對賬(未經審計)
(單位：千)
| 9月30日， 2022 |
||||
| A類普通股 |
88,600 | |||
| 可轉換為A類普通股股份的組合權益 |
65,790 | |||
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| 總流通股數，不包括溢價 |
154,390 | |||
| 溢價 |
7,964 | |||
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|||
| 期末已發行股份總數 |
162,354 | |||
|
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2022年第三季度收益報告 | 19 |
我們監控以下關鍵財務和運營指標，以評估我們的業務增長、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。以下指標不包括遺留的Veritas Prep LLC業務和Edunation Limited，這是一家在英格蘭和威爾士註冊成立的公司 (First Tutors UK)(統稱為遺留業務)，以及我們的按需和教師分配的解決方案。
與我們之前討論的預期一致，活躍學習者和課程增長率在第三季度有所下降，反映了我們將市場進入戰略和產品轉變為專注於更高價值和更長持續時間的學習 會員客户的決定。這兩個指標主要受到向學習會員的轉變(以及在我們的學習會員服務中包含課程，而不是單獨銷售學術課程和豐富課程)的影響，因為我們 將重點轉向與學習者建立更高的終身價值經常性關係。
關鍵財務和運營指標
| 第一，積極主動的學習者； 有利/(不利) |
截至三個月9月30日， | 變化 | 九個月結束9月30日， | 變化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 主動學習者 |
53,214 | 51,572 | 3 | % | 104,231 | 99,287 | 5 | % | ||||||||||||||||
| 1美元； 有利/(不利) |
截至三個月9月30日， | 變化 | 九個月結束9月30日， | 變化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 每名活躍學習者的收入 |
$ | 597 | $ | 607 | (2 | )% | $ | 1,160 | $ | 994 | 17 | % | ||||||||||||
| 數以千計的會議； 有利/(不利) |
截至三個月9月30日， | 變化 | 九個月結束9月30日， | 變化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 會議 |
371 | 451 | (18 | )% | 1,378 | 1,396 | (1 | )% | ||||||||||||||||
| 每名活躍專家一次授課的課程： 有利/(不利) |
截至三個月9月30日， | 變化 | 九個月結束9月30日， | 變化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 每名在職專家授課的課程 |
27 | 31 | (13 | )% | 66 | 72 | (8 | )% | ||||||||||||||||
| 以小時計； 有利/(不利) |
截至三個月9月30日， | 變化 | 九個月結束9月30日， | 變化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 一對一平均會話時長 |
1.30 | 1.34 | (3 | )% | 1.29 | 1.32 | (2 | )% | ||||||||||||||||
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2022年第三季度收益報告 | 20 |
關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標
本財報 包括非GAAP銷售和營銷費用、非GAAP一般和行政費用、非GAAP調整後EBITDA(虧損)和非GAAP調整後淨虧損的非GAAP財務計量。
非GAAP銷售和營銷費用不包括非現金股票薪酬費用。非公認會計準則一般費用和 行政費用不包括非現金股票薪酬費用和交易相關成本。
非GAAP調整後的EBITDA(虧損)被定義為扣除利息收入(費用)、税項、折舊和攤銷費用、非現金股票薪酬費用、收益或虧損之前的淨收益或淨虧損。按市值計價衍生金融工具、債務損益、交易相關成本和非經常性一次性項目。
非GAAP調整後的淨收益或虧損定義為淨收益或淨虧損(視情況而定)，不包括基於股票的非現金薪酬費用、收益 或虧損按市值計價衍生金融工具、債務清償損益、交易相關成本和非經常性一次性項目。
銷售和營銷費用 包括我們從事諮詢銷售流程的員工的工資和福利。一般和行政費用記錄在發生費用的期間，包括某些員工的工資、福利和基於股票的薪酬費用，以及支持服務、財務、法律、人力資源、其他行政人員、信息技術費用、外部服務、法律和會計服務、折舊費用和支持我們運營所需的 其他成本。
每股淨虧損的計算方法是用淨虧損除以按庫存股方法計算的期內已發行普通股的加權平均數。
非GAAP計量是附加的，而不是替代或優於根據GAAP編制的財務業績計量，不應被視為銷售、淨收入、營業收入、運營現金流或根據GAAP得出的任何其他業績計量的替代。其他公司可能會 以不同的方式計算這些非GAAP財務指標，因此此類財務指標可能無法直接與其他公司的同名指標進行比較。本公司認為，這些非GAAP財務結果衡量標準提供了有用的補充信息。本公司管理層使用這些非GAAP衡量標準來評估本公司的經營業績、趨勢，並將其與其他公司的業績進行比較。然而，與使用這些非GAAP措施及其最接近的GAAP等價物相關的一些限制。關於非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況，見上表 。
主動學習者被定義為參加有償學習的學習者1-on-1 指定時間段內的課程、付費課程或付費小組輔導課程，以及唯一學習會員客户的數量。
金額不包括傳統業務以及我們的按需解決方案和教師分配的解決方案。活躍學習者數量的增加或減少是我們吸引和吸引學習者能力的關鍵指標。
每個活躍學習者的收入定義為GAAP收入除以給定年份或期間的活躍學習者數量。
會議的定義為付費的總次數1-on-1課程， 在給定時間段內，付費團體課程的註冊人數、付費團體輔導課程的參與者人數以及學習會員客户註冊的課程數量。金額不包括傳統業務以及我們的按需解決方案 和教師分配的解決方案。
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2022年第三季度收益報告 | 21 |
現役專家被定義為指導1-on-1一段時間內的課程、班級或小組輔導課程。金額不包括傳統業務以及我們的按需解決方案和教師分配的解決方案。
每名活躍專家授課的課程數按 1-on-1課程、小組課的數量以及在給定時間段內每個活躍專家的小組輔導課程的數量。金額不包括傳統業務以及我們的按需解決方案和教師分配的解決方案。
1-on-1 平均會話時長定義為學習者與單個專家之間的會話(如指導性會議1-on-1佈景。金額不包括傳統業務以及我們的按需解決方案和教師分配的解決方案。
預訂量代表未來12個月的合同金額 學校的校隊輔導老師。
管理層和我們的董事會使用這些指標作為我們業績的補充衡量標準 這些指標不是GAAP要求的或根據GAAP提出的，因為它們幫助我們在一致的基礎上比較我們的運營業績，因為它們消除了不直接來自我們核心業務的項目的影響。我們還將這些 指標用於規劃目的，包括編制內部年度運營預算和財務預測，以評估我們戰略計劃的績效和有效性，並評估我們擴展業務的能力以及擴展所需的資本支出。
非GAAP銷售和營銷費用、非GAAP一般和行政費用、非GAAP調整後的EBITDA(虧損)和非GAAP調整後的淨收益或虧損不應單獨考慮，作為根據GAAP得出的淨虧損、收入、現金流或其他業績衡量標準的替代或更好的選擇。我們相信，分析師、投資者和其他感興趣的機構經常使用這些指標來評估我們行業中的公司。管理層認為，非GAAP指標的列報是一種適當的運營業績衡量標準，因為它們消除了與我們的基本業務業績沒有直接關係的費用的影響。這些非GAAP指標不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或 其他項目的影響。我們無法提供未來期間非GAAP調整後的EBITDA(虧損)指導與淨虧損(可比GAAP衡量標準)之間的對賬，因為被排除在非GAAP調整後的EBITDA(虧損)之外的某些項目無法合理預測或不在我們的控制之下。特別是，我們無法預測的時間或大小的收益或損失按市值計價衍生金融工具，或基於股份的補償，而無需做出不合理的努力，這些項目可能對未來淨收益或 虧損產生重大影響，無論是個別項目還是整體項目。關於這些非公認會計準則計量與歷史時期最直接可比的公認會計準則計量的對賬情況，見上表。
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2022年第三季度收益報告 | 22 |
前瞻性陳述
本文中包含的信息以及與此相關的任何口頭聲明可能 包括修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節所指的前瞻性聲明。前瞻性陳述包括但不限於關於我們或我們的管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述，包括與我們對我們的學習會員模式的好處和未來財務結果的期望有關的陳述，關於我們的財務前景和未來指導的陳述，包括關於我們實現調整後的EBITDA盈利能力的期望的陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他描述，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。詞彙預計、大約、相信、設想、繼續、可能、可能、預測、項目、項目、應該、尋求、將、將、類似表述可能識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不前瞻性。
本文中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。除法律要求外，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈之日後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。
有許多因素可能導致實際結果與本文中或與本協議有關的陳述大不相同，包括但不限於：我們有限的運營歷史，這使得我們很難預測未來的財務和運營結果；我們的淨虧損歷史；與我們轉向學習會員模式相關的風險；與我們的知識產權相關的風險，包括我們侵犯第三方知識產權的索賠；與我們將一些個人和實體歸類為獨立承包商的風險；與公司證券的流動性和交易相關的風險；與我們根據應收税款協議可能需要支付的款項相關的風險；與我們的認股權證條款相關的風險；訴訟， 由於我們的許多學習者是未成年人這一事實而產生的監管和聲譽風險；我們缺乏符合我們的會計和報告要求的有效控制環境；適用法律或法規的變化； 與網絡相關的事件的可能性及其對我們的業務和運營結果的相關影響；新冠肺炎可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響；我們可能會受到其他經濟、業務和/或競爭因素的不利影響；以及與管理我們的快速增長相關的風險。由於許多因素，包括但不限於風險，我們的實際結果可能與前瞻性聲明中陳述或暗示的結果有實質性差異，這些因素包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會的文件中詳細描述的風險，包括我們提交給美國證券交易委員會的2022年2月28日提交的10-K表格年度報告和2022年11月14日提交的 季度報告，以及我們可能不時提交給美國證券交易委員會的其他文件。
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2022年第三季度收益報告 | 23 |
