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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-37716
Stratus Properties Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 72-1211572 |
(述明或其他司法管轄權 | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
拉瓦卡街212號,300號套房 | | | | |
奧斯汀 | | TX | | | | 78701 |
(主要執行辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
(512) 478-5788
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | STR | “納斯達克”股票市場 |
| | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
☑ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐
| 加速文件管理器 | ☐
|
非加速文件服務器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ☑ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☑不是
2022年11月4日,有8,180,292註冊人普通股的已發行和流通股,每股面值0.01美元。
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Stratus Property Inc. |
目錄 |
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| 頁面 |
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第一部分金融信息 | 2 |
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項目1.財務報表 | 2 |
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合併資產負債表(未經審計) | 2 |
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綜合全面(虧損)收益表(未經審計) | 3 |
| |
合併現金流量表(未經審計) | 4 |
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合併權益報表(未經審計) | 5 |
| |
合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
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項目2.管理層對財務狀況的討論和分析 | |
和運營結果 | 19 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
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項目4.控制和程序 | 31 |
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第二部分:其他信息 | 32 |
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第1A項。風險因素 | 32 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 32 |
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項目6.展品 | 33 |
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簽名 | S-1 |
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第一部分財務信息
第1項。財務報表.
Stratus Property Inc.
合併資產負債表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 63,537 | | | $ | 24,229 | |
受限現金 | 13,776 | | | 18,294 | |
持有待售的房地產 | 1,773 | | | 1,773 | |
正在開發中的房地產 | 224,813 | | | 181,224 | |
可供發展的土地 | 40,331 | | | 40,659 | |
持有用於投資的房地產,淨額 | 93,446 | | | 90,284 | |
租賃使用權資產 | 10,910 | | | 10,487 | |
遞延税項資產 | 47 | | | 6,009 | |
其他資產 | 14,204 | | | 17,214 | |
待售資產--非連續性業務 | — | | | 151,053 | |
總資產 | $ | 462,837 | | | $ | 541,226 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
應付帳款 | $ | 13,187 | | | $ | 14,118 | |
應計負債,包括税款 | 15,951 | | | 22,069 | |
債務 | 124,170 | | | 106,648 | |
租賃負債 | 14,945 | | | 13,986 | |
遞延收益 | 3,748 | | | 4,801 | |
其他負債 | 6,019 | | | 17,894 | |
待售負債--停產業務 | — | | | 153,097 | |
總負債 | 178,020 | | | 332,613 | |
| | | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
股本: | | | |
股東權益: | | | |
普通股 | 94 | | | 94 | |
超過普通股面值的資本 | 195,123 | | | 188,759 | |
留存收益(累計虧損) | 47,559 | | | (8,963) | |
國庫持有的普通股 | (23,004) | | | (21,753) | |
股東權益總額 | 219,772 | | | 158,137 | |
附屬公司的非控股權益 | 65,045 | | | 50,476 | |
總股本 | 284,817 | | | 208,613 | |
負債和權益總額 | $ | 462,837 | | | $ | 541,226 | |
合併財務報表附註(未經審計)是這些綜合財務報表的組成部分。
Stratus Property Inc.
綜合綜合(虧損)收益表(未經審計)
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
房地產經營 | $ | 6,887 | | | $ | 892 | | | $ | 14,831 | | | $ | 8,216 | |
租賃業務 | 3,090 | | | 5,376 | | | 9,370 | | | 15,057 | |
總收入 | 9,977 | | | 6,268 | | | 24,201 | | | 23,273 | |
銷售成本: | | | | | | | |
房地產經營 | 6,228 | | | 2,110 | | | 13,026 | | | 8,002 | |
租賃業務 | 1,350 | | | 2,237 | | | 3,204 | | | 6,481 | |
折舊 | 907 | | | 1,472 | | | 2,664 | | | 4,624 | |
銷售總成本 | 8,485 | | | 5,819 | | | 18,894 | | | 19,107 | |
一般和行政費用 | 3,602 | | | 5,252 | | | 10,213 | | | 15,797 | |
房地產減值準備 | 720 | | | 625 | | | 720 | | | 625 | |
出售資產的收益 | — | | | — | | | (4,812) | | | (22,931) | |
總計 | 12,807 | | | 11,696 | | | 25,015 | | | 12,598 | |
營業(虧損)收入 | (2,830) | | | (5,428) | | | (814) | | | 10,675 | |
利息支出,淨額 | — | | | (855) | | | (15) | | | (2,690) | |
清償債務的淨收益 | — | | | 3,680 | | | — | | | 3,454 | |
其他收入,淨額 | 680 | | | 70 | | | 766 | | | 74 | |
(虧損)未合併關聯公司虧損中的所得税和權益前收入 | (2,150) | | | (2,533) | | | (63) | | | 11,513 | |
所得税撥備 | (420) | | | (121) | | | (159) | | | (290) | |
未合併關聯公司虧損中的權益 | (4) | | | (2) | | | (8) | | | (11) | |
持續經營的淨(虧損)收入 | (2,574) | | | (2,656) | | | (230) | | | 11,212 | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | — | | | (1,541) | | | 96,300 | | | (9,947) | |
淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益總額 | (2,574) | | | (4,197) | | | 96,070 | | | 1,265 | |
可歸因於非控股權益的全面損失(收益)總額 | 214 | | | 433 | | | 463 | | | (6,248) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益總額 | $ | (2,360) | | | $ | (3,764) | | | $ | 96,533 | | | $ | (4,983) | |
| | | | | | | |
普通股股東每股基本淨(虧損)收益: | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.29) | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.60 | |
停產經營 | — | | | (0.19) | | | 11.65 | | | (1.21) | |
| $ | (0.29) | | | $ | (0.46) | | | $ | 11.68 | | | $ | (0.61) | |
普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益: | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.29) | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.60 | |
停產經營 | — | | | (0.19) | | | 11.47 | | | (1.21) | |
| $ | (0.29) | | | $ | (0.46) | | | $ | 11.50 | | | $ | (0.61) | |
| | | | | | | |
加權平均普通股流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 8,275 | | | 8,239 | | | 8,266 | | | 8,232 | |
稀釋 | 8,275 | | | 8,239 | | | 8,397 | | | 8,232 | |
| | | | | | | |
宣佈的普通股每股股息 | $ | 4.67 | | | $ | — | | | $ | 4.67 | | | $ | — | |
合併財務報表附註(未經審計)是這些綜合財務報表的組成部分。
Stratus Property Inc.
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 96,070 | | | $ | 1,265 | |
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 2,664 | | | 8,758 | |
房地產銷售成本 | 7,510 | | | 4,028 | |
房地產減值準備 | 720 | | | 625 | |
出售非持續經營業務的收益 | (119,695) | | | — | |
出售資產的收益 | (4,812) | | | (22,931) | |
清償債務的淨收益 | — | | | (3,454) | |
債務發行成本攤銷與股權補償 | 1,898 | | | 1,468 | |
未合併關聯公司虧損中的權益 | 8 | | | 11 | |
遞延所得税 | 5,962 | | | — | |
房地產的購買和開發 | (18,294) | | | (30,841) | |
其他資產減少(增加) | 4,858 | | | (997) | |
(減少)應付帳款、應計負債和其他 | (26,213) | | | 5,699 | |
用於經營活動的現金淨額 | (49,324) | | | (36,369) | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
出售非持續經營業務的收益 | 105,813 | | | — | |
出售資產所得收益 | — | | | 59,488 | |
資本支出 | (38,889) | | | (6,708) | |
主租賃債務的付款 | (742) | | | (1,019) | |
其他,淨額 | (8) | | | 36 | |
投資活動提供的現金淨額 | 66,174 | | | 51,797 | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
從信貸安排借款 | 30,000 | | | 37,700 | |
按信貸安排付款 | (30,000) | | | (26,778) | |
從項目貸款中借款 | 25,798 | | | 39,445 | |
項目和定期貸款的付款 | (9,761) | | | (53,330) | |
支付股息 | (38,675) | | | — | |
股票獎勵淨額支付 | (452) | | | (132) | |
對非控股權益的分配 | — | | | (13,227) | |
非控制性權益的貢獻 | 15,032 | | | 27,977 | |
購買庫存股 | (262) | | | — | |
融資成本 | (1,356) | | | (1,645) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (9,676) | | | 10,010 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 7,174 | | | 25,438 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 70,139 | | | 34,183 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 77,313 | | | $ | 59,621 | |
合併財務報表附註(未經審計)包括有關非現金交易的信息,是這些合併財務報表的組成部分。
Stratus Property Inc.
合併權益表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益 | | | | |
| | | | | | | 留存收益(累計虧損) | | 普通股 由財政部持有 | | 總計 | | 附屬公司的非控股權益 | | |
| 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | | | | | |
| 數 的股份 | | 按面值計算 價值 | | | | 數 的股份 | | 在… 成本 | | | | 總計 權益 |
2021年12月31日的餘額 | 9,388 | | | $ | 94 | | | $ | 188,759 | | | $ | (8,963) | | | 1,143 | | | $ | (21,753) | | | $ | 158,137 | | | $ | 50,476 | | | $ | 208,613 | |
行使和授予基於股票的獎勵 | 39 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 212 | | | — | | | — | | | — | | | 212 | | | — | | | 212 | |
為基於股票的獎勵而進行的股票投標 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | (452) | | | (452) | | | — | | | (452) | |
全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | 2,272 | | | — | | | — | | | 2,272 | | | (85) | | | 2,187 | |
2022年3月31日的餘額 | 9,427 | | | 94 | | | 188,971 | | | (6,691) | | | 1,154 | | | (22,205) | | | 160,169 | | | 50,391 | | | 210,560 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 347 | | | — | | | — | | | — | | | 347 | | | — | | | 347 | |
在利潤分享激勵計劃(PPIP)下授予限制性股票單位(RSU) | — | | | — | | | 5,292 | | | — | | | — | | | — | | | 5,292 | | | — | | | 5,292 | |
全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | 96,621 | | | — | | | — | | | 96,621 | | | (164) | | | 96,457 | |
2022年6月30日的餘額 | 9,427 | | | 94 | | | 194,610 | | | 89,930 | | | 1,154 | | | (22,205) | | | 262,429 | | | 50,227 | | | 312,656 | |
行使和授予基於股票的獎勵 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 513 | | | — | | | — | | | — | | | 513 | | | — | | | 513 | |
普通股回購 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | (799) | | | (799) | | | — | | | (799) | |
現金股利 | — | | | — | | | | | (40,011) | | | — | | | — | | | (40,011) | | | — | | | (40,011) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,032 | | | 15,032 | |
全面損失總額 | — | | | — | | | — | | | (2,360) | | | — | | | — | | | (2,360) | | | (214) | | | (2,574) | |
2022年9月30日的餘額 | 9,435 | | | $ | 94 | | | $ | 195,123 | | | $ | 47,559 | | | 1,188 | | | $ | (23,004) | | | $ | 219,772 | | | $ | 65,045 | | | $ | 284,817 | |
Stratus Property Inc.
合併權益報表(未經審計)(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益 | | | | |
| | | | | | | 留存收益(累計虧損) | | 普通股 由財政部持有 | | 總計 | | 附屬公司的非控股權益 | | |
| 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | | | | | |
| 數 的股份 | | 按面值計算 價值 | | | | 數 的股份 | | 在… 成本 | | | | 總計 權益 |
2020年12月31日餘額 | 9,358 | | | $ | 94 | | | $ | 186,777 | | | $ | (66,357) | | | 1,137 | | | $ | (21,600) | | | $ | 98,914 | | | $ | 10,850 | | | $ | 109,764 | |
行使和授予基於股票的獎勵 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 182 | | | — | | | — | | | — | | | 182 | | | — | | | 182 | |
根據購買力平價協議批予RSU | — | | | — | | | 1,162 | | | — | | | — | | | — | | | 1,162 | | | — | | | 1,162 | |
為基於股票的獎勵而進行的股票投標 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | (153) | | | (153) | | | — | | | (153) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,087) | | | (13,087) | |
綜合收益總額 | — | | | — | | | — | | | 8,944 | | | — | | | — | | | 8,944 | | | 6,722 | | | 15,666 | |
2021年3月31日的餘額 | 9,377 | | | 94 | | | 188,121 | | | (57,413) | | | 1,143 | | | (21,753) | | | 109,049 | | | 4,485 | | | 113,534 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 202 | | | — | | | — | | | — | | | 202 | | | — | | | 202 | |
全面損失總額 | — | | | — | | | — | | | (10,163) | | | — | | | — | | | (10,163) | | | (41) | | | (10,204) | |
2021年6月30日的餘額 | 9,377 | | | 94 | | | 188,323 | | | (67,576) | | | 1,143 | | | (21,753) | | | 99,088 | | | 4,444 | | | 103,532 | |
行使和授予基於股票的獎勵 | 11 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 205 | | | — | | | — | | | — | | | 205 | | | — | | | 205 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140) | | | (140) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,977 | | | 27,977 | |
全面損失總額 | — | | | — | | | — | | | (3,764) | | | — | | | — | | | (3,764) | | | (433) | | | (4,197) | |
2021年9月30日的餘額 | 9,388 | | | $ | 94 | | | $ | 188,553 | | | $ | (71,340) | | | 1,143 | | | $ | (21,753) | | | $ | 95,554 | | | $ | 31,848 | | | $ | 127,402 | |
合併財務報表附註(未經審計)是這些綜合財務報表的組成部分。
Stratus Property Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
1.一般信息
未經審計的綜合財務報表及附註是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。並應與截至2021年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在Stratus Properties Inc.於2022年3月31日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K(Stratus 2021 Form 10-K)年度報告中。本報告提供的資料反映管理層認為為公平陳述所報告中期業績所必需的所有調整,幷包括正常的經常性調整。任何過渡期的業務成果不一定能反映未來任何其他過渡期或整個財政年度的業務成果。有關Stratus已停止運營的討論,請參閲附註4。
關聯方交易記錄。截至2022年第一季度,Stratus與Whitefish Partners,LLC(前身為Austin Retail Partners,LLC)達成了一項安排,由Stratus的總裁之子兼首席執行官白魚合夥人的一名顧問提供服務。2022年4月,Stratus以年薪#美元聘請該顧問為僱員。100一千個。作為一名員工,他有資格享受向所有Stratus員工提供的相同的健康和退休福利,還有資格獲得年度獎勵和Stratus利潤參與激勵計劃(PPIP)下的獎勵。在2022年的前9個月,他收到了201,000美元作為2021年的年度激勵獎和1美元135按購買力平價支付千元現金。截至2022年9月30日,該員工在PPIP下擁有兩個未完成的獎項。有關PPIP的討論,請參閲注7。
2. 每股收益
Stratus每股普通股的基本淨(虧損)收入是通過普通股股東應佔淨(虧損)收入除以該期間已發行普通股的加權平均股份計算得出的。為計算每股稀釋淨(虧損)收益(以千為單位,但每股金額除外),對已發行普通股的淨(虧損)淨收益和加權平均普通股收益進行對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持續經營的淨(虧損)收入 | $ | (2,574) | | | $ | (2,656) | | | $ | (230) | | | $ | 11,212 | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | — | | | (1,541) | | | 96,300 | | | (9,947) | |
淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益總額 | (2,574) | | | (4,197) | | | 96,070 | | | 1,265 | |
可歸因於非控股權益的全面損失(收益)總額 | 214 | | | 433 | | | 463 | | | (6,248) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益總額 | $ | (2,360) | | | $ | (3,764) | | | $ | 96,533 | | | $ | (4,983) | |
| | | | | | | |
基本加權平均普通股流通股 | 8,275 | | | 8,239 | | | 8,266 | | | 8,232 | |
增加在授予稀釋性限制性股票單位(RSU)時可發行的股票a | — | | | — | | | 131 | | | — | |
已發行普通股的稀釋加權平均股份 | 8,275 | | | 8,239 | | | 8,397 | | | 8,232 | |
| | | | | | | |
普通股股東每股基本淨(虧損)收益: | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.29) | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.60 | |
停產經營 | — | | | (0.19) | | | 11.65 | | | (1.21) | |
| $ | (0.29) | | | $ | (0.46) | | | $ | 11.68 | | | $ | (0.61) | |
| | | | | | | |
普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益: | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.29) | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.60 | |
停產經營 | — | | | (0.19) | | | 11.47 | | | (1.21) | |
| $ | (0.29) | | | $ | (0.46) | | | $ | 11.50 | | | $ | (0.61) | |
a.不包括62022年前9個月與RSU相關的反稀釋普通股1000股。不包括2962022年第三季度千股,1452021年第三季度千股和134首發千股九由於淨虧損,與RSU相關的普通股在2021年的幾個月是反稀釋的。
3. 有限合夥企業
Stratus為某些發展項目建立了戰略夥伴關係。Stratus通過其子公司是以下有限合夥企業的合夥人:The Saint George Apartments,L.P.、Stratus Block 150,L.P.、The Saint Junn,L.P.、Stratus Kingwood Place,L.P.和The Saint Mary,L.P.。有關Stratus合夥企業的更多信息,請參閲Stratus 2021 Form 10-K中的附註2。
聖喬治公寓,L.P.2022年7月,聖喬治公寓簽訂了一項建築貸款協議,為聖喬治大酒店的建設提供資金316-位於德克薩斯州奧斯汀中北部的豪華包裹式多户住宅項目。有關貸款協議的進一步討論,請參閲附註6。在結束建築融資方面,Stratus又出資#美元。1.7百萬美元,獨立的B類有限合夥人額外出資$15.0100萬美元,使Stratus的總出資達到#美元3.7和B類有限合夥人的總出資額為$33.4百萬美元。截至2022年9月30日,Stratus持有10.0聖喬治公寓間接控股股權的百分比,L.P.
L.P.第150號層樓2022年第一季度,根據有限合夥協議,Stratus的全資子公司又貢獻了1美元1.4向Stratus Block 150,L.P.支付100萬現金。合夥人不需要額外出資。截至2022年9月30日,Stratus總共持有
31.0Stratus Block 150,L.P.的間接控股權百分比。截至2022年9月30日,Stratus的關聯方JBM Trust持有5.9Stratus Block 150,L.P.的股權百分比。有關Stratus的關聯方,包括JBM Trust的更多信息,請參閲Stratus 2021 Form 10-K中的附註1和2。
有限合夥企業會計核算。Stratus進行了評估,得出結論認為,聖喬治公寓、Stratus Block 150、Saint Junn、Stratus Kingwood和Saint Mary是可變利益實體,Stratus是主要受益人。因此,夥伴關係的結果在Stratus的財務報表中進行了合併。Stratus將根據適用的會計指導繼續評價哪個實體是這些夥伴關係的主要受益者。
Stratus的綜合資產負債表包括以下合夥企業的資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 17,621 | | | $ | 7,432 | |
受限現金 | — | | | 11,809 | |
正在開發中的房地產 | 93,586 | | | 62,692 | |
可供發展的土地 | 8,286 | | | 7,641 | |
為投資而持有的房地產 | 30,955 | | | 31,399 | |
其他資產 | 4,723 | | | 3,160 | |
總資產 | 155,171 | | | 124,133 | |
負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | 10,151 | | | 6,661 | |
債務 | 56,366 | | | 46,096 | |
總負債 | 66,517 | | | 52,757 | |
淨資產 | $ | 88,654 | | | $ | 71,376 | |
4. 資產出售
第21塊--停產經營。2022年5月31日,Stratus完成了之前宣佈的以美元的價格將第21號區塊出售給萊曼酒店地產公司(Ryman Hotel Properties,Inc.)的交易260.0百萬美元,但須經某些收購價格調整,包括萊曼假設的#美元136.2現有抵押貸款債務的100萬美元,其餘部分以現金支付。Stratus的現金和限制性現金淨收益總計為#美元112.3百萬美元(包括$6.9結賬後託管額中的100萬美元將在結賬後保留12個月,但對任何待決索償要求準備金的保存期須較長)。Stratus記錄了出售$的税前收益119.72022年第二季度,100萬美元計入非持續運營的淨(虧損)收入。第21號街區是Stratus在德克薩斯州奧斯汀市中心的全資擁有的綜合用途房地產。塊21包含251-奧斯汀酒店W房間,是奧斯汀城市極限在穆迪劇院現場直播的所在地2,750-座位娛樂場所,作為美國電視史上播放時間最長的音樂系列片《奧斯汀城市極限》的拍攝地點。21號區塊還包括A級辦公空間、零售空間以及3TEN ACL Live娛樂場所和商務場所。
根據會計指引,Stratus在綜合全面(虧損)收益表中將第21號區塊的經營結果報告為非持續經營,因為出售代表了對經營產生重大影響的戰略轉變,並將第21號區塊的資產和負債作為待售資產和負債在綜合資產負債表中列報--所有列報期間的非持續經營。第21號區塊沒有任何其他全面收益,Stratus的合併現金流量表是在合併的基礎上報告的,沒有單獨列報非持續經營。
截至2021年12月31日,綜合資產負債表中第21塊主要資產和負債類別的賬面價值如下(以千計):
| | | | | |
| |
資產: | |
現金和現金等價物 | $ | 9,172 | |
受限現金a | 18,444 | |
持有用於投資的房地產,淨額 | 120,452 | |
其他資產 | 2,985 | |
總資產 | $ | 151,053 | |
負債: | |
應付賬款和應計負債,包括税款 | $ | 6,200 | |
債務 | 136,684 | |
其他負債 | 10,213 | |
總負債 | $ | 153,097 | |
a.大多數受限現金是萊曼在交易結束時收到的。
第21塊綜合全面(虧損)損益表中的經營結果包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | | | | |
| 9月30日, | | 9月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入:a | | | | | | | | | | | |
酒店 | $ | — | | | $ | 5,199 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,251 | | | | | |
娛樂 | — | | | 3,657 | | | 9,990 | | | 5,923 | | | | | |
租賃業務和其他 | — | | | 356 | | | 932 | | | 1,124 | | | | | |
總收入 | — | | | 9,212 | | | 23,575 | | | 18,298 | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
酒店 | — | | | 4,312 | | | 9,230 | | | 11,076 | | | | | |
娛樂 | — | | | 2,749 | | | 7,763 | | | 5,559 | | | | | |
租賃業務和其他 | — | | | 196 | | | 802 | | | 871 | | | | | |
折舊b | — | | | 1,360 | | | — | | | 4,134 | | | | | |
銷售總成本 | — | | | 8,617 | | | 17,795 | | | 21,640 | | | | | |
一般和行政費用 | — | | | 170 | | | 236 | | | 568 | | | | | |
出售資產的收益 | — | | | — | | | (119,695) | | | — | | | | | |
營業收入(虧損) | — | | | 425 | | | 125,239 | | | (3,910) | | | | | |
利息支出,淨額 | — | | | (2,005) | | | (3,236) | | | (5,976) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税受益(撥備) | — | | | 39 | | | (25,703) | | | (61) | | | | | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | $ | — | | | $ | (1,541) | | | $ | 96,300 | | | $ | (9,947) | | | | | |
a.根據會計準則,數額是扣除公司間銷售總額#美元的沖銷後的淨額。2862021年第三季度,千美元5102022年前9個月為1000美元,8222021年前9個月為1000人。
b.根據會計準則,在2021年第四季度被歸類為持有待售資產後,不確認折舊。
與非連續性業務有關的資本支出總額為#美元2102021年第三季度,千美元2132022年前9個月1000美元和4752021年前9個月為1000人。
萊克韋的橡樹隊。2017年,Stratus以美元的價格將Lakeway的橡樹出售給了Lakeway的FHF I Oaks114.0百萬現金。Lakeway的Oaks是一個位於德克薩斯州Lakeway的H-E-B,L.P.的零售項目。雙方在完成交易時簽訂了三份主租賃協議:(1)一份涵蓋未租賃的在線零售空間,其中5-年期(串聯主租約),(2)一份覆蓋酒店公寓的租期合同99-為期一年(酒店總租約)及(3)一幅涵蓋四幅未批租的發展項目用地,其中三幅已10-年期限,其中一項具有
15-年期(港口及機場發展區總租約)。欲瞭解更多信息,請參閲Stratus 2021 Form 10-K中標題為“Lakeway橡樹的遞延銷售收益”的附註9。
內嵌總租約於2022年2月到期,酒店總租約於2020年11月終止。因此,根據這兩個主租約,Stratus沒有進一步的義務。關於Pad Site Master Lease,Stratus已將One Pad站點與15-為期一年,將此PAD網站的每月租金支付(扣除租金收入)減少至約$2,500。Stratus可將此租約轉讓給買方,並終止Pad網站主租約對此PAD網站的義務,支付$560一千美元給買主。港口及機場發展區土地總租約項下其餘三幅未出租土地的租約將於2027年2月屆滿。如果其餘三個未出租的PAD地塊簽訂租約,租户開始營業,然後將租約轉讓給買家,則主租賃義務可以進一步減少。
2022年第一季度,Stratus重新評估了其關於在剩餘三個未租賃的PAD地塊上建造剩餘建築物的計劃,並確定,與執行租約和建造建築物相比,繼續支付月租金(約#美元)的成本更低71每月1,000美元),直至租約於2027年2月屆滿。關於這一確定,Stratus沖銷了租賃和建造這些建築物的應計費用,從而確認了額外的#美元。4.82022年前9個月的收益為100萬美元。合同債務為#美元3.7百萬美元在截至2022年9月30日的綜合資產負債表中作為遞延收益列報,相比之下,4.82021年12月31日為100萬人。遞延收益餘額減少主要反映Pad Site Master Lease付款。預計剩餘的遞延收益餘額將主要通過未來的Pad Site Master Lease付款減少。
聖瑪麗亞。2021年1月,聖瑪麗酒店以#美元的價格出售了聖瑪麗教堂。60.0百萬美元。在結清費用和支付未償還的建築貸款後,出售產生了大約#美元的淨收益。34百萬美元。2021年第一季度,在為夥伴關係的剩餘費用建立準備金後,Stratus收到了#美元20.9與出售有關的附屬公司的百萬元及$12.9淨收益中的100萬分配給了非控股股東。Stratus確認了出售美元的税前收益22.9百萬(美元)16.22021年前六個月的非控股權益淨額)。Stratus還認出了一個$632021年前六個月與償還聖瑪麗建築貸款有關的債務清償損失1000美元。
聖瑪麗酒店的租金收入為#美元。0.1在出售前的2021年第一季度為100萬美元。與聖瑪麗建築貸款有關的扣除資本化金額後的利息支出不到#美元。0.12021年第一季度為100萬。
金伍德廣場之地。2021年9月,Stratus簽訂了一份合同,出售金伍德廣場的多户土地,計劃時間約為275多户住宅,售價為$5.5百萬美元。這筆交易於2022年10月完成。在簽訂合同時,Stratus記錄了#美元。625在2021年第三季度計入千元減值費用,根據合同銷售價格減去估計銷售成本,將土地的賬面價值降至其公允價值。在2022年第三季度,Stratus記錄了$70由於銷售成本超過先前估計而產生的千元減值費用。
阿馬拉·維拉斯。2021年2月,Stratus簽訂了一份合同,以#美元的價格出售阿馬拉·維拉斯的一套住房。2.4百萬美元。這筆交易如果完成,將於2023年第一季度完成。Stratus記錄了$650由於在建房屋的估計總項目成本和銷售成本超過其合同銷售價格,2022年第三季度將計入1000歐元的減值費用。
5. 公允價值計量
公允價值會計準則包括一個層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級投入),對不可觀察到的投入(第3級投入)給予最低優先權。
某些Stratus金融工具(即現金及現金等價物、限制性現金、應付賬款及應計負債)的賬面價值接近公允價值,因其屬短期性質,信貸損失一般可忽略不計。
Stratus債務的賬面金額和公允價值摘要如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
債務 | $ | 124,170 | | | $ | 125,855 | | | $ | 106,648 | | | $ | 108,091 | |
| | | | | | | |
Stratus的債務按成本入賬,交易不活躍。公允價值是根據按估計當前市場利率折現的未來預期現金流量估計的。因此,Stratus的債務被歸類在公允價值等級的第二級。債務的公允價值並不代表最終將在貸款到期時支付的金額。
6. 債務和股權
Stratus債務的組成部分如下(以千計): | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | |
Comerica銀行信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | |
瓊斯跨境貸款 | 24,118 | | | 24,042 | | |
安妮·B土地貸款 | 13,939 | | | 13,847 | | |
新卡尼土地貸款 | 4,043 | | | 4,496 | | |
工資保障計劃貸款 | — | | | 156 | | |
建築貸款: | | | | |
金伍德廣場 | 32,657 | | | 32,249 | | |
蘭塔納廣場 | 21,776 | | | 22,098 | | |
聖六月節 | 9,770 | | | — | | |
白玉蘭廣場 | 6,314 | | | 2,077 | | |
西基林市場 | 5,979 | | | 6,078 | | |
阿馬拉·維拉斯信貸安排 | 5,574 | | | 1,605 | | |
債務總額a | $ | 124,170 | | | $ | 106,648 | | |
a.包括未攤銷債務發行成本淨減少額#美元1.22022年9月30日為百萬美元,1.22021年12月31日為100萬人。截至2021年12月31日的債務總額不包括與第21號區塊相關的債務,這反映在待售負債-停產運營中。請參閲附註4以進行進一步討論。
Comerica銀行信貸安排。用出售第21號區塊的收益,Stratus償還了其未償還的美元60.02022年6月提供100萬Comerica銀行信貸安排。截至2022年9月30日,Stratus擁有$49.0在信貸安排下可用100萬美元。信用證,總額為$11.02022年5月,Stratus和Comerica銀行簽署了一項修正案,將信貸安排的到期日從2022年9月27日延長至2022年12月26日,將信用證金額從1美元增加到1美元。7.5百萬至美元11.5並將基準利率改為彭博短期銀行收益率指數(BSBY)。信貸安排下的預付款現在按一個月BSBY利率計息(下限為0.0%)加上4.0百分比。2022年11月,Stratus簽署了一項修正案,將信貸安排的到期日從2022年12月26日延長至2023年3月27日。
新卡尼土地貸款公司。2022年3月,Stratus將New Caney土地貸款的到期日再延長了12個月,至2023年3月8日,本金為#美元。0.22022年3月支付100萬美元,並支付第二筆本金$0.22022年9月為100萬人。Stratus還對New Caney土地貸款進行了修訂,將基準利率轉換為定期擔保隔夜融資利率(Term SOFR)。這筆貸款現在的利息期限為SOFR加碼3.0百分比。
購買力平價貸款。2020年4月,Stratus收到了一筆美元4.0根據2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的Paycheck保護計劃(PPP貸款)提供的100萬美元貸款。PPP貸款到期,剩餘餘額於2022年4月由Stratus償還。在原來的貸款額中,$3.72021年8月,一百萬人被赦免。
蘭塔納廣場建設貸款。2022年8月,Stratus和Southside銀行修改了Lantana Place建設貸款。根據協議,Stratus可以根據貸款申請墊款的日期延長至2023年12月31日,貸款利率改為Term Sofr plus2.40百分比,受3.0百分比下限,貸款到期日延長至2027年7月1日。此外,Lantana Place擬議的多户項目聖朱莉亞(Saint Julia)計劃的土地也從貸款抵押品中釋放出來。
只有建築貸款的利息按月支付,截止日期為2023年7月1日。從2023年8月1日開始,以30年期攤銷為基礎的每月本金和利息到期,未償還本金到期。
償債覆蓋率也改為1.25至1.00,Stratus根據相關擔保被釋放為擔保人。
西基林市場建設貸款。2022年6月,Stratus和Southside Bank修改了西基林市場建設貸款。根據協議,貸款的本金是全額預付款,資金數額為#美元。6.0百萬美元,貸款利率改為SOFR加定期2.75百分比,受3.0百分比下限,貸款到期日延長三年至2025年7月31日。以30年期攤銷為基礎的本金和利息按月支付,剩餘餘額在到期時支付。
阿馬拉·維拉斯的信貸安排。 2022年6月,Stratus子公司和Comerica銀行簽訂了一項修改協議,根據該協議,Amarra Villas信貸安排的承諾額從#美元增加到#美元。15.0百萬至美元18.0百萬,利率改為一個月BSBY利率(下限為0.0%)加上3.0%,到期日延長至2024年6月19日。
聖喬治建築貸款。2022年7月,Stratus的子公司聖喬治公寓達成了一項56.8向Comerica銀行提供100萬歐元貸款,為聖喬治多户住宅項目的建設提供融資。建設貸款的到期日為2026年7月19日,有兩個選項可以將到期日再延長12個月,條件是滿足特定條件,包括適用的償債覆蓋率,以及為每次延期支付延期費用。建築貸款項下的墊款按一個月BSBY利率計息(下限為0.0%)加上2.35百分比。
僅建築貸款的利息按月支付,截止日期為2026年7月19日,未償還本金到期。在任何延期期間,建築貸款的本金餘額將按月分期支付本金和利息,按30年攤銷計算,按6.50到期時到期的未償還本金的百分比。建設貸款可以預付,不收取保險費或違約金。
建築貸款的借款由聖喬治項目擔保,並由Stratus擔保。Stratus提供了全面的完工保證,並25償還擔保的百分比,一旦項目滿足規定的條件,包括償債覆蓋率至少達到1.20至1.00,並確認貸款與估值比率不超過65百分比。儘管如上所述,Stratus仍對慣常的分拆義務和環境賠償負有責任。貸款協議載有財務契約,包括要求Stratus保持協議規定的資產淨值#美元。125.0100萬美元,總債務與總資產價值之比不到50%。聖喬治公寓在聖喬治項目完成並實現償債覆蓋率至少為1.20到1.00。截至2022年9月30日,這筆貸款沒有未償還的金額。
有關Stratus債務的更多信息,請參閲Stratus 2021 Form 10-K中的註釋6。
利息支出和資本化。利息成本(未計資本化利息)總計為$1.82022年第三季度為100萬美元,2.22021年第三季度為100萬美元,4.42022年前9個月為百萬美元,6.62021年前9個月為100萬。Stratus的資本化權益總額為$1.82022年第三季度為100萬美元,1.32021年第三季度為100萬美元,4.32022年前9個月為百萬美元,3.92021年前9個月為100萬。資本化權益主要與Barton Creek(主要是N段)、Annie B、聖喬治和木蘭花廣場的開發活動有關。
公平。Comerica銀行信貸安排、Amarra Villas信貸安排、Annie B土地貸款、Saint George建築貸款和Kingwood Place建築貸款要求Comerica銀行事先書面同意任何超過#美元的普通股回購。1.0百萬美元或任何股息支付。2022年9月1日,在收到Comerica銀行的書面同意後,Stratus董事會(董事會)宣佈特別現金股息#美元4.67每股(總計$40.02022年9月29日支付給截至2022年9月19日登記在冊的股東的Stratus普通股。截至2022年9月30日的應計負債包括美元1.3根據獎勵條款,代表未歸屬RSU的應計股息。應計股息將支付給RSU的持有者,如果他們授予的話。Stratus董事會還批准了一項新的股票回購計劃,該計劃授權回購至多$10.0上百萬的Stratus的普通股。回購計劃授權Stratus在管理層的酌情決定下,根據市場狀況和其他因素不時回購股票。2022年第三季度,Stratus收購了33,958股票回購計劃下的普通股,總成本為#美元。0.8百萬,平均價格為$23.49每股。到2022年11月4日,Stratus已經獲得了105,415普通股,總成本為$2.6百萬,平均價格為$25.02每股,以及$7.4根據該計劃,仍有100萬可供回購。
7. 利潤分享激勵計劃
2018年7月,補償委員會一致通過了PPIP,為參與者提供與補償委員會指定為PPIP下核準項目的開發項目成功掛鈎的經濟獎勵。由於預計和實際開發進度和成本、市場狀況以及資本交易或估值事件的時間安排之間的差異,與獎勵相關的估計可能會隨着時間的推移而發生變化。有關進一步討論,請參閲Stratus 2021 Form 10-K的備註8。
2021年1月出售聖瑪麗是PPIP下的一筆資本交易。2022年2月,$2.1向符合條件的參與者支付了100萬美元的現金。
2021年9月,Lantana Place達成了PPIP下的估值事件。利潤池為1美元。3.9100萬美元,其中0.22022年2月以現金支付了100萬美元,其餘應計負債為#美元。3.72022年第二季度,在股東批准Stratus的新股票激勵計劃後,以RSU結算了100萬美元,並向符合條件的參與者授予了三年的授權期。
2021年12月出售Santal是PPIP下的一筆資本交易。利潤池為1美元。6.7100萬美元,其中5.02022年2月期間,向符合條件的參與者支付了100萬美元的現金。購買力平價包含對支付給某些官員的現金補償的限額,超過限額的應付金額將轉換為等量的具有一年授權期的RSU。與桑塔爾有關的剩餘應計負債共計#美元。1.62022年第二季度,在股東批准Stratus的新股票激勵計劃後,以授予一名參與者的RSU結算。
在2022年第一季度,賠償委員會將聖六月指定為PPIP下的核準項目,並於2022年8月頒發了獎項。
根據PPIP的條款,就獲批准項目的結算而批出的回購單位數目,是參考項目發生付款事件當年的12個月往績平均股價而釐定,而就會計目的而言,回購單位的批出日期公允價值則以批出日期收市價為基礎。對於與Lantana Place和Santal相關的RSU,授予日期的總價值為#美元。2.1由於這一不同的估值方法,這兩個項目的應計負債比應計負債高出100萬美元。在2022年第二季度,Stratus將美元5.3根據PPIP對Lantana Place和Santal的應計負債餘額,以RSU結算的資本超過面值,並正在攤銷#美元2.1授予日價值的餘額,在相關RSU的三年或一年歸屬期間,計入一般和行政費用,並貸記超過面值的資本。
PPIP成本摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | |
| 9月30日, | | 9月30日, | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
記入一般和行政費用 | $ | 135 | | | $ | 2,751 | | | $ | 269 | | | $ | 3,495 | | |
計入項目開發成本資本化 | 107 | | | (60) | | | 209 | | | 367 | | |
PPIP總成本 | $ | 242 | | | $ | 2,691 | | | $ | 478 | | | $ | 3,862 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
購買力平價應計負債總額為#美元。2.92022年9月30日為百萬美元,15.2截至2021年12月31日,百萬美元(包括在其他負債中)。
8. 所得税
Stratus的所得税會計政策和其他信息在Stratus 2021 Form 10-K的附註1和7中進一步説明。
Stratus的遞延税項資產(扣除遞延税項負債)總額為#美元。6.3在2022年9月30日, 及$12.42021年12月31日為100萬人。Stratus的遞延税項資產有總計#美元的估值津貼6.32022年9月30日為百萬美元,6.42021年12月31日為100萬人。在出售第21號區塊之前,管理層的結論是,即將出售的第21號區塊是充分的積極證據,支持出售預期實現的某些遞延税項資產的能力,這導致Stratus記錄了#美元4.22021年第四季度減少相關估值免税額的非現金税收抵免。Stratus繼續對其剩餘的遞延税項資產維持估值津貼。Stratus計劃支付約1美元的聯邦所得税102022年12月為100萬美元,以滿足與本年度應税收入相關的估計應繳税款,包括出售第21號區塊的收益。
在評估剩餘遞延税項資產的可回收性時,管理層考慮了現有的正面和負面證據,對預測未來財務業績的不確定性給予了更大的權重。在事實和情況發生變化時,管理層可能會得出結論,認為存在足夠的積極證據支持未來逆轉或減少估值撥備,這將有利地影響Stratus的運營業績。Stratus未來的經營業績可能會因為無法為未來的税收損失或將產生更多不太可能實現的遞延税項資產的項目實現税收優惠而受到負面影響。
Stratus 2022年前九個月的綜合有效所得税税率與美國聯邦法定所得税21%之間的差異主要是由於州所得税、子公司的非控股權益、截至2022年9月30日某些美國聯邦遞延税資產的估值津貼,以及與2015至2017年美國聯邦税務審計相關的不確定税收頭寸準備金的釋放,該審計於2022年第一季度結束。Stratus合併有效所得税率與3美國聯邦法定所得税税率為21%,這主要歸因於子公司的非控股權益、截至2021年9月30日某些美國聯邦遞延税項資產的全額估值津貼以及德克薩斯州保證金。
2022年8月16日,美國頒佈了《2022年降低通脹法案》(IR法案)。在其他條款中,IR法案對覆蓋公司進行的公司股票回購的公平市場價值徵收新的1%的消費税,從2022年12月31日之後的納税年度開始生效。Stratus正在評估IR法案的潛在影響,但預計IR法案不會對其合併財務報表產生實質性影響。
9. 業務細分
由於出售了第21號區塊,Stratus已經二經營領域:房地產業務和租賃業務。第21號區塊包括Stratus的酒店和娛樂部門,以及一些租賃業務,在2022年5月出售時反映為停產業務。
房地產業務部門由Stratus的房地產資產(已開發、正在開發和可供開發)組成,其中包括其在德克薩斯州奧斯汀的物業(包括N段、Holden Hills、Amarra多户住宅和商業用地、Amara別墅、聖六月和Barton Creek社區的其他空置土地;C圈社區;Lantana社區,包括計劃用於多户住宅階段的Lantana Place的一部分,現稱為聖朱莉亞;聖喬治;以及安妮B的土地);德克薩斯州萊克韋,位於大奧斯汀地區(Lakeway);在德克薩斯州的College Station(Jones Crossing和PAD空置地塊的一部分),以及在德克薩斯州的木蘭花(Magnolia Place)、德克薩斯州的金伍德(Kingwood,德克薩斯州的未來多户住宅開發用地,2022年10月完成了出售,PAD空置地塊)和德克薩斯州的New Caney(New Caney),位於大休斯頓地區。
租賃業務部門由Stratus出租或可供租賃的住宅和商業房地產資產組成,包括West Killeen Market、Lantana Place、Kingwood Place和Jones Crossing的完工部分。這一細分市場還包括2021年1月之前出售的聖瑪麗和2021年12月之前出售的桑塔爾。
Stratus使用營業收入或虧損來衡量每個部門的表現。一般和行政費用,主要由員工工資、工資和其他成本組成,在綜合基礎上管理,不分配給Stratus的運營部門。以下分部信息反映的管理層決定可能不能反映每個分部的實際財務表現,如果它是一個獨立實體的話。
與客户簽訂合同的收入。 Stratus從與客户的合同中獲得的收入如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
房地產運營: | | | | | | | |
已開發物業銷售 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,382 | | | $ | 4,615 | |
未開發物業銷售 | 6,887 | | | 750 | | | 12,331 | | | 3,250 | |
佣金及其他 | — | | | 142 | | | 118 | | | 351 | |
| 6,887 | | | 892 | | | 14,831 | | | 8,216 | |
租賃業務: | | | | | | | |
租金收入 | 3,090 | | | 5,376 | | | 9,370 | | | 15,057 | |
| 3,090 | | | 5,376 | | | 9,370 | | | 15,057 | |
| | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 9,977 | | | $ | 6,268 | | | $ | 24,201 | | | $ | 23,273 | |
按業務類別劃分的財務信息。 根據Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統,截至2022年9月30日的三個月的財務信息摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產 運營a | | 租賃業務 | | 公司、抵銷和其他b | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
非關聯客户 | $ | 6,887 | | | $ | 3,090 | | | $ | — | | | $ | 9,977 | |
| | | | | | | |
銷售成本,不包括折舊 | 6,232 | | | 1,350 | | | (4) | | | 7,578 | |
折舊 | 24 | | | 887 | | | (4) | | | 907 | |
一般和行政費用 | — | | | — | | | 3,602 | | | 3,602 | |
房地產減值準備c | 720 | | | — | | | — | | | 720 | |
營業(虧損)收入 | $ | (89) | | | $ | 853 | | | $ | (3,594) | | | $ | (2,830) | |
資本支出和購買和開發房地產 | $ | 6,203 | | | $ | 11,314 | | | $ | — | | | $ | 17,517 | |
截至2022年9月30日的總資產 | 274,397 | | | 111,938 | | | 76,502 | | | 462,837 | |
a.包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。
b.包括合併的一般和行政費用以及部門間金額的抵銷。
c.包括$650阿馬拉·維拉斯的一套房子的千元減值費用,合同價格為$2.4百萬美元和澳元70Kingwood Place以$出售的多户土地的千元減值費用5.52022年10月,這一數字為100萬。
根據Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統,截至2021年9月30日的三個月的財務信息摘要如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產 運營a | | 租賃業務 | | 公司、抵銷和其他b | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
非關聯客户 | $ | 892 | | | $ | 5,376 | | | $ | — | | | $ | 6,268 | |
| | | | | | | |
銷售成本,不包括折舊 | 2,134 | | | 2,238 | | | (25) | | | 4,347 | |
折舊 | 37 | | | 1,449 | | | (14) | | | 1,472 | |
一般和行政費用c | — | | | — | | | 5,252 | | | 5,252 | |
房地產減值準備d | 625 | | | — | | | — | | | 625 | |
營業(虧損)收入 | $ | (1,904) | | | $ | 1,689 | | | $ | (5,213) | | | $ | (5,428) | |
資本支出和購買和開發房地產 | $ | 25,962 | | | $ | 4,120 | | | $ | 210 | | | $ | 30,292 | |
截至2021年9月30日的總資產e | 211,423 | | | 180,057 | | | 167,620 | | | 559,100 | |
a.包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。
b.包括合併的一般和行政費用以及部門間金額的抵銷。
c.包括$2.8與PPIP相關的員工激勵性薪酬成本為100萬美元,主要原因是桑塔爾的估值增加。
d.包括$625金伍德廣場的多户土地減值費用為1000英鎊。
e.租賃業務包括#美元67.3持有的待售資產中有100萬與2021年12月出售的桑塔爾有關。公司、抵銷和其他費用包括$147.8持有的待售資產中有100萬與第21區塊的停產運營有關。
根據Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統,截至2022年9月30日的9個月的財務信息摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產 運營a | | 租賃業務 | | 公司、抵銷和其他b | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
非關聯客户 | $ | 14,831 | | | $ | 9,370 | | | $ | — | | | $ | 24,201 | |
網段間 | 6 | | | — | | | (6) | | | — | |
銷售成本,不包括折舊 | 13,030 | | | 3,204 | | | (4) | | | 16,230 | |
折舊 | 73 | | | 2,604 | | | (13) | | | 2,664 | |
一般和行政費用 | — | | | — | | | 10,213 | | | 10,213 | |
出售資產的收益c | — | | | (4,812) | | | — | | | (4,812) | |
房地產減值準備d | 720 | | | — | | | — | | | 720 | |
營業收入(虧損) | $ | 1,014 | | | $ | 8,374 | | | $ | (10,202) | | | $ | (814) | |
資本支出和購買和開發房地產 | $ | 18,294 | | | $ | 38,676 | | | $ | 213 | | | $ | 57,183 | |
a.包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。
b.包括合併的一般和行政費用以及部門間金額的抵銷。
c.代表根據Stratus於2017年出售Lakeway橡樹而簽訂的主租賃安排下租賃和建造建築物的成本應計項目沖銷確認的税前收益。
d.包括$650阿馬拉·維拉斯的一套房子的千元減值費用,合同價格為$2.4百萬美元和澳元70Kingwood Place以$出售的多户土地的千元減值費用5.52022年10月,這一數字為100萬。
根據Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統,截至2021年9月30日的9個月的財務信息摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產 運營a | | 租賃業務 | | 公司、抵銷和其他b | | 總計 |
收入: | | | | | | | |
非關聯客户 | $ | 8,216 | | | $ | 15,057 | | | $ | — | | | $ | 23,273 | |
網段間 | 9 | | | — | | | (9) | | | — | |
銷售成本,不包括折舊 | 8,026 | |
| 6,482 | | | (25) | | | 14,483 | |
折舊 | 149 | | | 4,525 | | | (50) | | | 4,624 | |
一般和行政費用c | — | | | — | | | 15,797 | | | 15,797 | |
出售資產的收益d | — | | | (22,931) | | | — | | | (22,931) | |
房地產減值準備e | 625 | | | — | | | — | | | 625 | |
營業(虧損)收入 | $ | (575) | | | $ | 26,981 | | | $ | (15,731) | | | $ | 10,675 | |
資本支出和購買和開發房地產 | $ | 30,841 | | | $ | 6,233 | | | $ | 475 | | | $ | 37,549 | |
a.包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。
b.包括合併的一般和行政費用以及部門間金額的抵銷。
c.包括$3.8Stratus成功的委託書競爭和房地產投資信託探索過程產生的諮詢、法律和公關費用以及3.5與PPIP相關的員工激勵性薪酬成本為100萬美元,主要原因是桑塔爾的估值增加。
d.代表2021年1月出售聖瑪麗酒店的税前收益。
e.包括$625金伍德廣場的多户土地減值費用為1000英鎊。
10. 後續事件
2022年10月20日,Stratus完成了在Kingwood Place的一塊多户土地的出售,Kingwood Place是一家H-E-B雜貨店,位於德克薩斯州金伍德,是一個混合用途的項目,價格為$5.5百萬美元。在與出售有關的交易中,Stratus賺了$5.0Kingwood Place建設貸款的本金為100萬英鎊。
Stratus評估了2022年9月30日之後以及截至財務報表發佈之日的事件,並確定在此期間發生的任何需要確認或披露的事件或交易都在這些財務報表中進行了適當的處理。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)中,“我們”、“我們”、“我們”和“Stratus”是指Stratus Properties Inc.和由Stratus Properties Inc.擁有或控制的所有實體。您應該結合我們的合併財務報表和附註、相關的MD&A以及我們提交給美國(美國)的Form 10-K年度報告(2021年Form 10-K)中包含的對我們業務和財產的討論來閲讀以下討論。美國證券交易委員會(Sequoia Capital)以及本10-Q表格中包含的未經審計的綜合財務報表和附註。下文報告和總結的業務結果不一定代表未來的業務結果,未來的結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同(請參閲“警示聲明”)。 和第II部分,第1A項。這裏的“風險因素”和第一部分,第1A項。《2021年表格10-K中的風險因素》以供進一步討論)。其後凡提及“附註”,均指第一部分第1項中的合併財務報表附註(未經審計)。本報告中的“財務報表”,除非另有説明。
概述
我們是一家多元化的房地產公司,總部設在德克薩斯州奧斯汀。我們主要從事德克薩斯州奧斯汀地區和德克薩斯州其他精選市場的多户和單户住宅房地產和商業物業的收購、授權、開發、管理、租賃和銷售。我們的收入和現金流來自出售我們的已開發和未開發的物業,以及我們的零售、混合用途和多户物業的租賃。我們的投資組合包括約1700英畝的未開發面積和正在開發的商業、多户和單户住宅項目,以及幾個已完成的商業和住宅項目。有關我們的經營部門的討論,請參閲附註9;有關我們的業務戰略的討論,請參閲下文的“業務戰略”。
業務戰略
我們戰略規劃過程的結果;更新
在過去七個季度中,我們從以下項目中產生了2.189億美元的税前收益和約1.66億美元的税後現金流:第21號區塊的銷售(包括出售後託管一年的收益690萬美元);位於得克薩斯州奧斯汀巴頓克里克、擁有448套豪華園林式多户住宅項目的Santal;以及位於Circle C社區、擁有240套豪華園林式多户住宅項目的聖瑪麗酒店。我們的董事會(董事會)和管理團隊參與了一項戰略規劃過程,其中包括考慮2021年出售第21號區塊和其他最近出售的收益的使用情況,以及我們的長期業務戰略。2022年9月1日,在收到Comerica銀行的書面同意後,我們的董事會宣佈,我們的普通股將於2022年9月29日支付給截至2022年9月19日登記在冊的股東,每股4.67美元(總計4000萬美元)的特別現金股息。我們的董事會還批准了一項新的股票回購計劃,授權回購最多1000萬美元的我們的普通股。回購計劃授權我們在管理層酌情決定的情況下,根據市場狀況和其他因素不時回購股票。
在2022年5月通過出售21號區塊精簡了我們的業務後,我們的董事會決定繼續我們成功的開發計劃,我們成熟的團隊專注於奧斯汀和德克薩斯州其他精選市場的純住宅和以住宅為中心的混合用途項目,我們相信這些地區仍然是有吸引力的地點。我們相信,通過有條不紊地開發和提升我們物業的價值,然後將其出售或持有出租,我們可以為我們的股東創造長期價值。作為重新調整業務重點的一部分,在2022年第三季度,我們完成了基本上所有非核心資產的出售。
我們目前沒有任何實質性的承諾為我們的合資項目或獨資開發項目提供額外的現金。然而,我們未來項目的發展計劃需要大量額外資金。我們計劃繼續通過合資企業使用項目級債務和第三方股權資本開發物業,在合資企業中,我們獲得開發管理費和資產管理費,隨着談判回報障礙的實現,我們的潛在回報將高於我們在每個項目中的相對股權。我們的投資策略將重點放在我們認為將提供誘人的長期回報,同時限制我們的財務風險的項目。
正如之前披露的,我們最近探索了Kingwood Place、Jones Crossing和West Killeen Market的潛在出售或再融資。隨後,鑑於目前的市場狀況,我們決定保留這些現金流物業。
我們預計將減少對循環信貸安排的依賴,並保留足夠的現金來運營我們的業務,同時考慮到與不斷變化的市場狀況相關的風險以及我們業務的現金流的可變性。我們的收入和現金流的主要來源預計將來自將我們的物業出售給第三方或我們參與的合資企業,這些銷售的時機和收益很難預測,並取決於市場狀況和其他因素。我們還從租賃業務的租金以及從我們物業收到的開發和資產管理費中產生現金流。由於我們以發展為重點的業務的性質,我們預計不會產生足夠的經常性現金流來支付我們每個時期的一般和行政費用。然而,我們相信,我們資產的獨特性質和位置,以及我們團隊成功執行開發項目的能力,將隨着時間的推移為我們提供積極的現金流和淨收入,正如我們最近銷售上述聖瑪麗酒店、聖塔爾酒店和第21號區塊所證明的那樣。此外,我們相信,我們的投資策略、目前的流動性和項目渠道為我們提供了多年的機會,為我們的股東增加長期價值。
鑑於下面更詳細討論的具有挑戰性的市場狀況,我們目前專注於成功完成在建項目、管理資本支出、通過規劃、設計和權益流程推進其他項目、最大限度地利用穩定資產的現金流、在這種通脹環境下儘可能控制成本,以及繼續尋找第三方股權資本。我們目前有未開發的物業正在積極規劃中,包括我們的兩個大型項目Holden Hills和N段。有關這些項目的討論,請參閲下面的“最近的開發活動”。雖然市場的不確定性,主要是由於建築材料和勞動力成本的增加,以及利率的上升,目前正導致一些銷售過程的暫停和新開發項目的啟動,但我們相信,在奧斯汀和我們運營的德克薩斯州其他市場,對住宅和以住宅為中心的混合用途項目的需求仍然強勁,再加上供應有限。隨着我們正在籌備的項目的發展進展,以及隨着市場狀況的穩定,我們將重新評估我們的戰略。
財務業績概覽
2022年5月31日,我們完成了之前宣佈的以2.6億美元的價格將第21號區塊出售給萊曼酒店地產公司(Ryman)的交易,這取決於某些收購價格的調整,其中包括萊曼承擔1.362億美元的現有抵押貸款債務,其餘部分以現金支付。我們的現金和限制性現金淨收益總計1.123億美元(包括690萬美元的結算後託管金額,將在結算後12個月內保留,但對於任何未決索賠所需的準備金,須有更長的保留期)。我們在2022年第二季度的銷售額為1.197億美元,實現了税前收益。第21號街區是我們在德克薩斯州奧斯汀市中心的全資擁有的混合用途房地產。21號街區包括有251個房間的W奧斯汀酒店,是穆迪劇院奧斯汀城市極限現場直播的所在地,這是一個有2750個座位的娛樂場所,也是美國電視史上播放時間最長的音樂系列片《奧斯汀城市極限》的拍攝地點。21號區塊還包括A級辦公空間、零售空間以及3TEN ACL Live娛樂場所和商務場所。21號區塊的出售取消了我們的酒店和娛樂部門。因此,我們的酒店和娛樂業務,以及與第21號區塊相關的租賃業務,在本10-Q表所列財務報表中的所有期間都被報告為停產業務。請參閲附註4以進行進一步討論。
正如本報告和我們的2021年Form 10-K中所述,2021年12月,我們的一家全資子公司以1.52億美元的價格出售了Santal多户物業,在支付成交成本和未償還的項目貸款後,產生了約7400萬美元的淨收益。2021年1月,我們的一家子公司以6000萬美元的價格出售了聖瑪麗多户房產,其中我們收到了2090萬美元,其中包括成交成本、建築貸款的支付、合夥企業剩餘成本的準備金以及向非控股權益所有者的分配。出售的淨收益用於償還我們Comerica Bank 6000萬美元信貸安排的餘額,並用於其他公司目的。
我們的房地產業務包括與我們的房地產收購、授權、開發和銷售相關的活動。我們目前的房地產業務重點是多户和單户住宅物業以及以住宅為中心的綜合用途物業。我們可以根據市場情況出售或出租我們開發的房地產。我們開發然後租賃的房地產成為我們租賃業務的一部分。我們房地產業務的收入可能來自出售開發的物業,
未開發或正在開發,視市場情況而定。已開發的房地產銷售可以包括已經開發並允許用於住宅用途的一塊單獨的土地,或者已經開發的、已經在其上建造了住宅的地塊。除了我們已開發的物業外,我們還有一個開發組合,包括大約1,700英畝正在開發中的商業和多户及單户住宅項目,或持有供未來使用的未開發土地。
我們租賃業務的收入來自我們開發的零售和混合用途物業的空間租賃以及我們開發的多户項目中的住宅租賃。我們還根據市場情況,通過出售租賃物業獲得收入。
我們的總股東權益從2021年12月31日的1.581億美元和2020年12月31日的9890萬美元增加到2022年9月30日的2.198億美元,主要是2022年5月出售第21號區塊以及我們分別於2021年12月和2021年1月出售聖塔爾和聖瑪麗的收益所致。
我們在2022年第三季度的總收入為1000萬美元,2022年前9個月的收入為2420萬美元,而2022年的收入為630萬美元 2021年第三季度和2021年前九個月的2330萬美元。與2021年第三季度相比,2022年第三季度收入的增長主要是由於我們的房地產運營部門在2022年第三季度銷售了未開發的房地產,但2021年末出售Santal多户項目導致的租賃收入下降部分抵消了這一增長。與2021年前9個月相比,2022年前9個月的收入增加,主要是由於我們房地產運營部門的未開發房地產以及已完工的Amarra Villas住宅的銷售,部分被2021年聖瑪麗和Santal多户項目銷售後租賃收入的下降所抵消。有關我們細分市場的進一步討論,請參閲下面的“運營結果”。
2022年第三季度,我們普通股股東的淨虧損總計240萬美元,或每股稀釋後虧損0.29美元,而2021年第三季度淨虧損380萬美元,或每股稀釋後虧損0.46美元。2022年前9個月,我們的普通股股東應佔淨收益總計9650萬美元,或每股稀釋後收益11.50美元,而2021年前9個月,普通股股東應佔淨虧損500萬美元,或每股稀釋後收益0.61美元。我們2022年前9個月的業績包括出售第21號區塊的1.197億美元税前收益。關於進一步討論,請參閲標題為“第21號區塊--非連續性業務”下的附註4。2022年前9個月的業績還包括480萬美元的税前收益,這是由於Stratus在2017年出售Lakeway橡樹酒店時簽訂的主租賃安排下的建築租賃和建造成本應計項目的沖銷而確認的。關於更多的討論,請參考標題“湖邊的橡樹”下的註釋4。我們在2021年期間的普通股股東應佔淨虧損包括2021年第三季度和2021年前9個月的停產業務淨虧損150萬美元和990萬美元, 由於包括第21座在內的我們以前的酒店和娛樂業務受到新冠肺炎疫情的影響。我們2021年前9個月的業績受到2021年1月出售聖瑪麗酒店的2290萬美元税前收益(扣除非控股權益後的1620萬美元)的積極影響。我們在2021年期間可歸因於普通股股東的淨虧損還包括(I)與我們的利潤分享激勵計劃(PPIP)相關的激勵薪酬成本(PPIP)的一般和行政費用增加,這主要是由於Santal的估值增加(第三季度和九個月期間),以及與我們成功的代理權競賽和我們的房地產投資信託(REIT)勘探過程相關的諮詢、法律和公關成本(九個月期間),部分被(Ii)與我們幾乎所有Paycheck Protection Program(PPP)貸款(第三季度和九個月期間)的免除有關的370萬美元收益所抵消。
市況
我們的行業繼續經歷成本上升,主要是建築材料和勞動力,以及供應鏈限制。此外,利率一直在上升,我們行業的銀行信貸一直在收緊。這些因素正對我們新項目的預期盈利能力產生不利影響,推遲在建項目和新項目的開工建設,對我們在預期時間框架內以有吸引力的條款籌集股本的能力產生不利影響,並對我們在預期時間框架內以有吸引力的價格出售一些物業的能力產生不利影響。此外,在已完成的項目中,我們的浮動利率債務的借款成本正在上升,而由於通脹,我們的運營成本也在上升。為了管理這些風險,我們進行了廣泛的定價工作,最終由信譽良好的承包商根據最終計劃和規格進行競爭性投標。由於我們通常聘請第三方總承包商以固定價格或保證最高價格來建造我們的項目,因此我們面臨的成本風險增加了
在建項目有限;然而,成本上升和材料交付延誤可能會增加承包商和分包商違約的風險。請參閲第二部分第1A項所列的“風險因素”。在這裏。
最近的發展活動
當前的居住活動
巴頓溪
2022年第二季度,我們在巴頓溪以250萬美元的價格出售了一塊6英畝的未開發多户土地。截至2022年9月30日,兩個已開發的Amarra Drive III期地塊仍未售出。
Amarra Drive(Amarra Villas)的別墅項目是Barton Creek社區的一個20個單元的開發項目,我們在2017至2019年間完成了首批7套住房的建設和銷售。我們在2020年第一季度開始了接下來的兩套阿瑪拉別墅的建設,其中一套在2022年第二季度完工並以240萬美元的價格售出。2021年,我們開始建設另外一套住房,2022年3月,我們開始建設另外兩套住房。我們在2022年第二季度開始了剩餘的8套住房的建設。最後12個單元的建設仍在繼續,截至2022年11月4日,已有3套住房簽約出售,9套阿馬拉別墅住房仍可供出售,該項目有20個單元。
2021年第三季度,我們開始建設聖六月酒店,這是阿馬拉開發項目內的一個擁有182個單元的豪華花園式多户型項目。聖六月酒店由多棟建築組成,有一間、兩間和三間卧室單元可供租賃,設施包括度假式會所、健身中心、游泳池和廣闊的綠地。該項目預計將於2023年第一季度完成。
我們繼續推進Holden Hills的開發計劃,這是我們在Barton Creek社區內的最後一個大型住宅開發項目,佔地495英畝,設計以大約475個獨特的住宅為特色,將分多個階段開發,重點是健康和健康、可持續性和節能。我們已取得一期工程的施工許可,並在取得融資及其他市場條件的情況下,目前預期於2022年底展開基礎設施建設,並於開工後約20至22個月內完成一期工程的工地工程,包括道路、公用設施、排水及其他所需基礎設施的建造。因此,我們目前的預測預計,我們可以在2024年底或2025年開始建造房屋和/或出售房屋用地。我們可以出售已開發的住宅用地,也可以選擇在部分或全部住宅用地上建造和出售房屋,或建造和租賃房屋,具體取決於融資和市場條件。
採用與Holden Hills類似的概念方法,我們繼續推進N部分的開發計劃,N部分位於Holden Hills毗鄰Barton Creek社區南部的西南公園大道上,佔地約570英畝。我們正在設計一個密集、中層、混合用途的項目,周圍環繞着廣泛的綠地便利設施,與我們之前的計劃相比,開發密度可能會有顯著的提高。
安妮·B
2021年9月,我們購買了這塊土地,並宣佈了安妮B項目的計劃,這是一個擬議中的豪華高層租賃項目,位於奧斯汀市中心,將被開發為一座400英尺高的塔樓,面積約為42萬平方英尺,有316個豪華多户型單元待租。我們繼續努力敲定我們的發展計劃,目標是在獲得融資和其他市場條件的情況下,於2023年底或2024年開始建設。
聖喬治
2021年12月,我們購買了聖喬治酒店(Saint George)的土地,這是一個將在奧斯汀中北部建造的、擁有316個單元的豪華包裹式多户項目。我們於2022年7月為該項目獲得建設貸款,並於2022年第三季度開工建設。我們目前預計到2024年年中將基本完成。
蘭塔納多户住宅、白玉蘭廣場、瓊斯十字路口、金伍德廣場和其他住宅
我們已經為Lantana Place的多户型部分制定了高級開發計劃,Lantana Place是一個部分開發的混合用途開發項目,位於奧斯汀巴頓溪以南。多户住宅現在被稱為聖朱莉亞,預計將由306個單元組成。我們目前預計在2024年之前不會開始建設,該項目仍受融資和市場條件的影響。
2022年第二季度,我們以60萬美元的價格出售了奧斯汀一塊未開發的土地。2022年第三季度,我們以160萬美元的價格出售了奧斯汀0.3英畝的未開發土地,並以320萬美元的價格出售了28英畝未開發的住宅用地,這是一個位於德克薩斯州木蘭市的雜貨影子錨定的混合用途項目--Magnolia Place。我們還在繼續評估Jones Crossing的多户型部分的選擇,Jones Crossing是一家位於德克薩斯州College Station的H-E-B雜貨店,是一家多用途開發項目。
2021年9月,我們簽訂了一份合同,以550萬美元的價格出售Kingwood Place的一塊多户土地,目前計劃以大約275個多户單位的價格出售。Kingwood Place是一個位於德克薩斯州金伍德的H-E-B雜貨店,是一個綜合用途的項目。我們在2022年10月20日完成了這筆交易。在這筆交易中,我們為Kingwood Place的建築貸款支付了500萬美元的本金。
有關我們的多户及單户住宅物業的進一步討論,請參閲MD&A及項目1.及2中的相關章節。我們2021年表格10-K中的“商業和物業”。
當前的商業活動
白玉蘭廣場
2021年8月,我們開始建設白玉蘭廣場的第一階段開發,我們的H-E-B雜貨影子錨定,混合使用項目在得克薩斯州木蘭花。Magnolia Place目前計劃包括4棟零售建築,總面積約35,000平方英尺,5塊待售或地面租賃的零售地塊,194塊單户地塊和約500個多户單位。第一階段的開發包括兩棟零售建築,總面積18,987平方英尺,所有5個PAD地點,以及支持整個開發所需的道路、公用設施和排水基礎設施。基礎設施建設於2022年第二季度完成。2022年第三季度,我們基本完成了第一階段開發的建設,兩座零售大樓被移交給我們的零售租户,開始他們的完工過程。2021年年中,H-E-B開始在其95,000平方英尺的雜貨店上施工,該雜貨店位於H-E-B擁有的一塊毗鄰的18英畝土地上,於2022年11月2日開業。在2022年第二季度,我們以230萬美元的價格出售了一個已完工的PAD網站,並在2022年第三季度以110萬美元的價格出售了另一個已完成的PAD網站。
蘭塔納廣場
截至2022年9月30日,我們已經簽署了Lantana Place約90%的零售空間的租約,包括主要租户Moviehouse&Eatery和萬豪AC酒店的土地租約。Lantana Place是我們在德克薩斯州奧斯汀Barton Creek以南的Lantana社區內部分開發的混合用途開發項目。
金伍德廣場
Kingwood Place是我們在德克薩斯州金伍德(大休斯頓地區)的H-E-B錨定的混合用途開發項目。我們已經在Kingwood Place建造了大約152,000平方英尺的零售空間,包括一家H-E-B雜貨店,我們已經簽署了其中四個零售平臺的土地租約。One Pad地塊仍可供租賃。截至2022年9月30日,我們已經簽署了大約95%的零售空間的租約,包括H-E-B雜貨店。我們最近探索了出售或再融資Kingwood Place的可能性,但考慮到目前的市場狀況,我們決定保留這一現金流物業。
瓊斯十字路口
截至2022年9月30日,我們已經簽署了Jones Crossing第一階段幾乎所有零售空間的租約。Jones Crossing是我們位於德克薩斯州大學站的H-E-B-錨定的混合用途項目。我們最近探索了對Jones Crossing的潛在出售或再融資,但考慮到目前的市場狀況,我們決定保留這一現金流物業。
西基林市場
截至2022年9月30日,我們已經簽署了西基林市場約75%的零售空間的租約,該市場是我們位於得克薩斯州基林的零售項目,毗鄰一家H-E-B雜貨店。在2022年第三季度,我們以100萬美元的價格出售了最後一塊PAD地塊。我們最近探索了出售或再融資West Killeen Market的可能性,但考慮到目前的市場狀況,我們決定保留這一現金流物業。
關於我們商業物業的進一步討論,請參閲MD&A和相關章節中的項目1.和2。我們2021年表格10-K中的“商業和物業”。
潛在的開發項目和管道
我們在Annie B、Holden Hills、N段和Saint Julia的開發計劃將需要大量額外資本,目前我們打算通過合資企業通過項目級債務和第三方股權資本安排實現這一目標,我們在合資企業中獲得開發管理費和資產管理費,隨着談判回報障礙的實現,我們的潛在回報將高於我們在每個項目中的相對股權。我們還在進行其他發展項目。這些潛在的開發項目和我們正在籌備中的項目需要廣泛的額外許可,並將取決於市場狀況和融資情況。由於審批和開發過程的性質和成本,以及關於特定用途的市場需求的不確定性,最終開發計劃的性質以及我們是否能夠成功執行這些計劃存在不確定性。
行動的結果
我們正不斷評估我們物業的發展和銷售潛力,並會繼續考慮進行涉及我們物業的交易的機會,包括可能的銷售、合資或其他安排。因此,由於本文和2021年Form 10-K中描述的影響我們業務活動的眾多因素,我們過去的經營業績並不一定預示着我們未來的業績。我們使用營業收入或虧損來衡量我們的經營部門的表現。公司、抵銷和其他包括合併的一般和行政費用,主要由員工薪酬和本文所述的其他成本組成。
下表彙總了我們的運營結果(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營業(虧損)收入: | | | | | | | |
房地產運營a | $ | (89) | | | $ | (1,904) | | | $ | 1,014 | | | $ | (575) | |
租賃業務b | 853 | | | 1,689 | | | 8,374 | | | 26,981 | |
公司、淘汰和其他 c | (3,594) | | | (5,213) | | | (10,202) | | | (15,731) | |
營業(虧損)收入 | $ | (2,830) | | | $ | (5,428) | | | $ | (814) | | | $ | 10,675 | |
利息支出,淨額 | $ | — | | | $ | (855) | | | $ | (15) | | | $ | (2,690) | |
持續經營的淨(虧損)收入 | $ | (2,574) | | | $ | (2,656) | | | $ | (230) | | | $ | 11,212 | |
非持續經營的淨(虧損)收入d | $ | — | | e | $ | (1,541) | | | $ | 96,300 | | | $ | (9,947) | |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的全面損失(收益)總額 | $ | 214 | | | $ | 433 | | | $ | 463 | | | $ | (6,248) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (2,360) | | | $ | (3,764) | | | $ | 96,533 | | | $ | (4,983) | |
a.包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。在2022年的兩個時期,包括阿馬拉·維拉斯的一套住宅的65萬美元減值費用,這套房子的合同售價為240萬美元,以及2022年10月以550萬美元的價格出售的金伍德廣場多户土地的7萬美元減值費用。在2021年和2021年期間,包括金伍德廣場多户土地的62.5萬美元減值費用。
b.2022年的前9個月包括480萬美元的税前收益,這是由於Stratus在2017年出售Lakeway橡樹酒店時簽訂的主租賃安排下的建築租賃和建造成本應計項目的沖銷而確認的。關於更多的討論,請參考標題“湖邊的橡樹”下的註釋4。2021年的前九個月包括2021年1月出售聖瑪麗酒店帶來的2290萬美元的税前收益。
c.包括合併的一般和行政費用以及部門間金額的抵銷。2022年較上年同期減少主要是由於2021年前9個月我們成功的委託書競賽和REIT勘探過程產生的諮詢、法律和公關成本380萬美元,以及2021年第三季度產生的280萬美元和2021年前9個月與PPIP相關的員工激勵薪酬成本350萬美元,這主要是由於Santal的估值增加造成的。
d.2022年前9個月包括2022年5月出售21號區塊的1.197億美元税前收益。
作為2022年5月出售第21號區塊的結果,我們目前有兩個運營部門:房地產業務和租賃業務(請參閲附註9)。以下是對我們經營業績的逐個細分的討論。
房地產運營
下表彙總了我們的房地產運營結果(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
已開發物業銷售 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,382 | | | $ | 4,615 | |
未開發物業銷售 | 6,887 | | | 750 | | | 12,331 | | | 3,250 | |
佣金及其他 | — | | | 142 | | | 124 | | | 360 | |
總收入 | 6,887 | | | 892 | | | 14,837 | | | 8,225 | |
銷售成本,包括折舊 | 6,256 | | | 2,171 | | | 13,103 | | | 8,175 | |
房地產減值準備 | 720 | | | 625 | | | 720 | | | 625 | |
營業(虧損)收入 | $ | (89) | | | $ | (1,904) | | | $ | 1,014 | | | $ | (575) | |
發展房地產銷售。下表彙總了我們的開發物業銷售額(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 住家 | | 收入 | | 每户平均成本 | | 地段/單位 | | 收入 | | 每批/單位平均成本 |
巴頓溪 | | | | | | | | | | | |
Amarra Drive: | | | | | | | | | | | |
阿馬拉·維拉斯住宅 | 1 | | | $ | 2,382 | | | $ | 2,382 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
第三期地段 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 2,215 | | | 299 | |
| | | | | | | | | | | |
W奧斯汀酒店和住宅項目 | | | | | | | | | | | |
共管公寓單元 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 2,400 | | | 1,721 | |
總住宅 | 1 | | | $ | 2,382 | | | | | 4 | | | $ | 4,615 | | | |
2022年第三季度或2021年第三季度沒有開發房地產銷售。與2021年前九個月相比,2022年前九個月的已開發物業銷售收入下降,反映出2022年期間沒有地塊銷售,因為我們房地產運營部門的已開發物業庫存有限。此外,2021年的前九個月還包括出售我們在W Austin Hotel&Residences的最後一套公寓單元的收入。
未開發的物業銷售。在2022年第三季度,我們完成了690萬美元的未開發物業銷售,包括(I)28英畝的木蘭花廣場住宅用地,(Ii)奧斯汀0.3英畝的土地,160萬美元,(Iii)木蘭花廣場的PAD地塊,110萬美元,以及(Iv)West Killeen Market的PAD地塊,100萬美元。於2022年首九個月,我們亦完成了540萬美元的未開發物業銷售,包括(I)Amarra Drive一幅佔地六英畝的多户土地,成交價為250萬美元;(Ii)一幅位於Magnolia Place的落成地皮,成交價為230萬美元;及(Iii)奧斯汀一幅土地成交價為60萬美元。2021年第三季度,我們以75萬美元的價格出售了西基林市場的一塊PAD地塊。在2021年的前九個月,我們還以250萬美元的價格出售了位於阿馬拉路的一塊佔地5英畝的多户住宅用地。
房地產銷售成本和折舊。銷售成本包括出售物業的成本、項目運營和營銷費用以及分配的間接費用,但部分抵消了某些市政公用事業區(MUD)報銷的減少。2022年第三季度和2022年前九個月的銷售成本分別增至630萬美元和1310萬美元,而2021年第三季度和2021年前九個月的銷售成本分別為220萬美元和820萬美元,主要反映了2022年期間房地產收入的增加。
房地產減值準備。2021年9月,我們簽訂了一份合同,以550萬美元的價格出售金伍德廣場的那塊多户地,該地塊的規劃價格約為275個多户單元。這筆交易於2022年10月完成。簽訂合同時,我們在第三季度記錄了62.5萬美元的減值費用
2021年,根據合同銷售價格減去估計銷售成本,將土地的賬面價值降至其公允價值。在2022年第三季度,由於銷售成本超過先前估計,我們額外記錄了7萬美元的減值費用。
2021年2月,我們簽訂了一份合同,以240萬美元的價格出售阿馬拉·維拉斯的一套住房。這筆交易如果完成,將於2023年第一季度完成。我們在2022年第三季度記錄了65萬美元的減值費用,因為目前估計的在建房屋的總項目成本和銷售成本超過了合同銷售價格。
租賃業務
下表彙總了我們的租賃業務結果(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
租金收入 | $ | 3,090 | | | $ | 5,376 | | | $ | 9,370 | | | $ | 15,057 | |
銷售租金成本,不包括折舊 | 1,350 | |
| 2,238 | | | 3,204 | | | 6,482 | |
折舊 | 887 | | | 1,449 | | | 2,604 | | | 4,525 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售資產的收益 | — | | | — | | | (4,812) | | | (22,931) | |
營業收入 | $ | 853 | | | $ | 1,689 | | | $ | 8,374 | | | $ | 26,981 | |
租金收入。租金收入主要包括Lantana Place、Jones Crossing、Kingwood Place和West Killeen Market的收入,在分別於2021年12月和2021年1月銷售之前,我們的多户住宅項目包括聖塔爾和聖瑪麗。與2021年期間相比,2022年期間的租金收入減少,主要是因為2021年12月出售了Santal,但部分被Lantana Place和Kingwood Place的收入增加所抵消。桑塔爾酒店2021年第三季度的租金收入為230萬美元,2021年前9個月的租金收入為680萬美元。
銷售和折舊的租金成本。與2021年同期相比,2022年第三季度和2022年前9個月的銷售租金成本和折舊費用有所下降,這主要是由於出售了Santal。
出售資產的收益。在2022年的前九個月,我們確認了根據我們於2017年出售Lakeway的橡樹酒店而簽訂的主租賃安排下的建築租賃和建造成本應計項目的沖銷收益。請參閲“湖邊的橡樹”標題下的註釋4以作進一步討論。
2021年1月,我們的一家子公司以6000萬美元的價格出售了聖瑪麗博物館。在結清成本和支付未償還的建築貸款後,此次出售產生了大約3400萬美元的淨收益。2021年第一季度,在為合夥企業的剩餘成本建立了準備金後,我們從子公司收到了與出售相關的2,090萬美元,其中1290萬美元的淨收益分配給了非控股權益所有者。我們確認了2021年前9個月銷售2290萬美元(扣除非控股權益後的1620萬美元)的税前收益。
公司、抵銷和其他
公司、抵銷及其他(見附註9)包括綜合一般及行政開支,主要包括僱員補償及其他成本。綜合一般和行政費用在2022年第三季度降至360萬美元,2022年前9個月降至1020萬美元,而2021年第三季度為530萬美元,2021年前9個月為1580萬美元 主要是由於2021年第三季度發生的280萬美元和#年前9個月的350萬美元2021 與PPIP相關的員工激勵薪酬成本,主要是由於Santal的估值增加所致,以及2021年前9個月為我們成功的委託書競賽和REIT勘探過程產生的諮詢、法律和公關成本380萬美元。
非經營性業績
利息支出,淨額。2022年第三季度的利息成本(未計資本化利息)總計180萬美元,2022年前九個月的利息成本為440萬美元,而2021年第三季度的利息成本為220萬美元,2021年前九個月的利息成本為660萬美元。與2021年相比,2022年期間的利息成本較低,主要是
反映平均債務餘額減少,包括償還Comerica銀行信貸安排的未償還餘額和償還桑塔爾貸款,部分被利率上升所抵消。截至2022年9月30日,我們所有的債務都是可變利率債務,對於所有此類債務,2022年前9個月的利率都有所上升,如果現行市場利率繼續攀升,未來可能會繼續上升。
2022年第三季度資本化利息總額為180萬美元,2022年前九個月為430萬美元,而2021年第三季度為130萬美元,2021年前九個月為390萬美元。資本化權益主要與Barton Creek(主要是N段)、Annie B、聖喬治和木蘭花廣場的開發活動有關。
清償債務的淨收益。我們在2021年第三季度記錄了總計370萬美元的債務清償淨收益,在2021年前9個月記錄了350萬美元的債務清償淨收益,這主要是因為2021年第三季度我們幾乎所有的PPP貸款都被免除了。這一收益被2021年第一季度出售房產時償還聖瑪麗建築貸款的債務清償損失和2021年第二季度Jones Crossing建築貸款的再融資損失部分抵消,這導致註銷了未攤銷的遞延融資費用。
所得税撥備。我們在2022年第三季度和2022年前九個月分別記錄了40萬美元和20萬美元的所得税撥備,而2021年第三季度和2021年前九個月分別為10萬美元和30萬美元。有關所得税的進一步討論,請參閲附註8。
非持續經營的淨收益(虧損)。2022年前9個月,停產業務的淨收益(虧損)總計9630萬美元,而2021年前9個月的淨收益(虧損)為990萬美元。由於在2022年5月出售了第21號區塊,我們在2022年第三季度沒有任何來自非持續運營的淨收入,而2021年第三季度為(150萬美元)。2022年前9個月的淨收入主要反映了出售第21號區塊的1.197億美元的税前收益。2021年期間的淨虧損反映了新冠肺炎疫情對我們已停止運營的酒店和娛樂業務的負面影響。
子公司非控股權益應佔全面虧損(收益)合計。我們合作伙伴的虧損(收入)份額在2022年第三季度總計為20萬美元,2022年前九個月為50萬美元,而2021年第三季度為40萬美元,2021年前九個月為620萬美元。在2021年的前9個月,我們的合作伙伴從出售聖瑪麗酒店獲得的收益中分配了670萬美元。
資本資源和流動性
房地產市場的波動,包括我們經營的市場,可能會影響我們出售物業的時機和收益,這可能會導致不同時期的現金流不平衡。然而,我們相信,隨着時間的推移,我們資產的獨特性質和位置將為我們提供正現金流。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月現金流量比較
經營活動。2022年前9個月,經營活動中使用的現金總額為4,930萬美元,而2021年前9個月為3,640萬美元。2022年前9個月購買和開發房地產的支出總計1,830萬美元,2021年前9個月支出3,080萬美元,這兩項支出主要用於開發我們的Barton Creek物業,特別是Amarra Villas,其次是Holden Hills。2022年前9個月,應付賬款、應計負債和其他項目減少造成的現金流出主要與根據購買力平價方案支付賠償金和支付包括財產税在內的税款的時間有關。
投資活動。2022年前9個月,投資活動提供的現金總額為6,620萬美元,2021年前9個月為5,180萬美元。於二零二二年首九個月內,吾等從出售第21號區塊所得款項淨額為1.058億美元(不包括先前作為限制性現金呈列的儲備的釋放,但包括將於完成交易後持有12個月的690萬美元的交易後託管金額,但須受任何待決索償所需準備金的較長保留期所規限)。在2021年的前9個月,我們從出售聖瑪麗酒店獲得了5950萬美元的收益,這是扣除成交成本的淨額。
2022年前九個月的資本支出總額為3890萬美元,主要用於聖六月、聖喬治和木蘭花廣場項目,2021年前九個月的資本支出總額為670萬美元,主要用於聖六月、蘭塔納廣場和木蘭花廣場項目。
融資活動。2022年前9個月,用於融資活動的現金總額為970萬美元,2021年前9個月,融資活動提供的現金總額為1,000萬美元。2022年前9個月,我們在Comerica Bank信貸安排上沒有淨借款,而2021年前9個月的淨借款為1,090萬美元。2022年前9個月,其他項目和定期貸款的淨借款總額為1600萬美元,主要反映了木蘭花廣場和聖六月建築貸款的借款。2021年前9個月,其他項目和定期貸款的淨償還總額為1 390萬美元,主要是因為在出售項目時償還了聖瑪麗建築貸款。有關我們於2022年9月30日的未償債務的討論,請參閲以下“流動性展望、信貸安排及其他融資安排”。
在2022年的前九個月,我們從非控股股東那裏收到了1500萬美元的捐款,與聖喬治合夥企業有關。在2022年的前九個月,沒有向非控股權益所有者支付任何分配。於2021年前9個月,我們向非控股權益擁有人支付了1,320萬美元的分派,主要與出售聖瑪麗大教堂有關,並從非控股權益擁有人那裏收到了2,800萬美元的捐款,與聖六月和Block 150有限合夥企業有關。
2022年9月1日,在收到Comerica銀行的書面同意後,我們的董事會宣佈於2022年9月29日向截至2022年9月19日登記在冊的股東支付普通股特別現金股息,每股4.67美元(總計4000萬美元)。我們的董事會還批准了一項新的股票回購計劃,授權回購最多1000萬美元的我們的普通股,這取代了我們之前的股票回購計劃。回購計劃授權我們在管理層酌情決定的情況下,根據市場狀況和其他因素不時回購股票。截至2022年9月30日,我們以23.49美元的平均價格回購了33,958股普通股,總回購金額為80萬美元。截至2022年11月4日,我們已經收購了105,415股普通股,總成本為260萬美元,平均價格為每股25.02美元,根據該計劃,還有740萬美元可供回購。
根據該計劃可能回購的股票的時間、價格和數量將基於市場狀況、適用的證券法和管理層考慮的其他因素。根據該計劃,股票回購可以不時通過公開市場上的主動或主動交易、私下協商的交易或證券法規定的其他方式進行。股份回購計劃並無義務回購任何特定數額的股份,沒有到期日,並可隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。
流動性展望、信貸安排和其他融資安排
截至2022年9月30日,我們擁有6350萬美元的現金和現金等價物。我們相信,我們目前的現金和現金等價物、融資安排和運營產生的現金將為我們提供足夠的流動性,以滿足至少未來12個月我們預期的營運資金需求、償債需求、預期資本支出、項目資金承諾、所得税和股票回購計劃。我們希望能夠在貸款到期日之前對所有貸款進行延期或再融資。不能保證我們的預測預期的結果會發生。請參閲第一部分第1A項所列的“風險因素”。和2021年Form 10-K中的註釋6。
截至2022年9月30日,根據未償還本金,我們的總債務為1.254億美元,而截至2021年12月31日,我們的債務總額為1.079億美元。截至2021年12月31日的合併債務,不包括第21號區塊約1.37億美元的貸款,這筆貸款在為出售而持有的負債中列報--非持續業務。我們使用出售第21號區塊的收益,在2022年6月30日之前償還了我們Comerica銀行6000萬美元信貸安排下的未償還金額。截至2022年9月30日,我們在信貸安排下有4900萬美元可用。根據信貸安排,我們已經簽發了總計1,100萬美元的信用證,並確保我們有義務建造某些道路和公共設施,使Holden Hills和N節受益。請參閲下面的“債務到期日和其他合同義務”,以獲得説明截至2022年9月30日我們未償債務的本金支付時間的表格。我們計劃在2022年12月支付約1000萬美元的聯邦所得税,以滿足與本年度應税收入相關的估計應繳税款,包括出售第21號區塊的收益。
我們的債務協議要求遵守特定的金融契約。有關我們債務協議中的財務契約的討論,請參閲我們2021年Form 10-K和附註6中的MD&A。截至2022年9月30日,我們遵守了所有金融契約。
Stratus‘及其子公司的債務安排包含重大限制,這些限制可能會限制Stratus’及其子公司在以下方面的能力:借入額外資金或出具擔保;向股權持有人支付股息、回購股權或進行其他分配;進行貸款、墊款或其他投資;設立資產留置權;出售資產;進行售後回租交易;與關聯公司進行交易;允許控制權變更;出售其全部或幾乎所有資產;以及從事合併、合併或其他業務合併。我們的Comerica銀行信貸安排、Amarra Villas信貸安排、Annie B土地貸款、聖喬治建築貸款和Kingwood Place建築貸款要求Comerica銀行事先書面同意任何超過100萬美元的普通股回購或任何股息支付,這是與特別現金股息和股票回購計劃相關的。未來宣佈派息或回購普通股的任何決定由董事會酌情決定,受Comerica Bank債務協議的限制,並將取決於我們的財務業績、現金需求、債務協議中預計的遵守情況、前景和董事會認為相關的其他因素。我們未來的債務協議、對現有債務協議或其他未來協議的未來再融資或修訂可能會限制我們宣佈股息或回購股票的能力。
2022年5月,我們與Comerica銀行達成修正案,將Comerica銀行信貸安排的到期日從2022年9月27日延長至2022年12月26日,並於2022年11月,Comerica銀行將到期日從2022年12月26日延長至2023年3月27日。我們正在與貸款人討論將Holden Hills從該貸款的抵押品池中移除,根據一項單獨的貸款協議為Holden Hills項目提供資金,並簽訂一項修訂後的循環信貸安排,以該安排下的剩餘抵押品擔保較低的借款上限。
債務到期日和其他合同義務
下表根據截至2022年9月30日的未償還本金彙總了我們的債務到期日(以千為單位):
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| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 | | | | |
Comerica銀行信貸安排a | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
瓊斯跨境貸款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,500 | | | — | | | 24,500 | | | | | |
安妮·B土地貸款 | — | | | 14,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,000 | | | | | |
新卡尼土地貸款 | — | | | 4,050 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,050 | | | | | |
建築貸款: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金伍德廣場b | 32,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,689 | | | | | |
蘭塔納廣場 | — | | | 103 | | | 259 | | | 276 | | | 290 | | | 20,951 | | | 21,879 | | | | | |
聖六月節 | — | | | — | | | 10,135 | | | — | | | — | | | — | | | 10,135 | | | | | |
西基林市場 | 8 | | | 32 | | | 33 | | | 5,917 | | | — | | | — | | | 5,990 | | | | | |
白玉蘭廣場 | — | | | — | | | 6,540 | | | — | | | — | | | — | | | 6,540 | | | | | |
阿馬拉·維拉斯信貸安排 | — | | | — | | | 5,574 | | | — | | | — | | | — | | | 5,574 | | | | | |
總計 | $ | 32,697 | | | $ | 18,185 | | | $ | 22,541 | | | $ | 6,193 | | | $ | 24,790 | | | $ | 20,951 | | | $ | 125,357 | | | | | |
a.2022年5月,我們簽署了一項修正案,將6,000萬美元Comerica Bank信貸安排的到期日從2022年9月27日延長至2022年12月26日,並再次將到期日從2022年12月26日延長至2023年3月27日,等待我們與貸款人就修訂與Holden Hills融資相關的安排的討論完成,如本報告其他部分所述。
b.2022年12月6日到期。我們希望將到期日再延長12個月。延期後,我們可以選擇將到期日再延長12個月,但須符合某些條件。多户住宅的出售於2022年10月完成,本金還款500萬美元。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的每筆貸款的利率,所有貸款的利率都是浮動的:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率為 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
Comerica銀行信貸安排 | | 6.40 | % | | 5.00 | % |
瓊斯跨境貸款 | | 4.91 | | | 2.40 | |
安妮·B土地貸款 | | 5.56 | | | 3.50 | |
新卡尼土地貸款 | | 5.28 | | | 3.10 | |
建築貸款: | | | | |
金伍德廣場 | | 5.06 | | | 2.60 | |
蘭塔納廣場 | | 5.00 | | | 3.00 | |
聖六月節 | | 5.31 | | | — | |
西基林市場 | | 5.35 | | | 3.00 | |
白玉蘭廣場 | | 5.88 | | | 3.50 | |
阿馬拉·維拉斯信貸安排 | | 5.40 | | | 3.10 | |
除附註6中討論的債務交易外,自2021年12月31日以來,我們的合同義務沒有實質性變化。有關我們的合同義務的更多信息,請參閲我們2021年Form 10-K中的MD&A。
關鍵會計估計
與我們在2021年Form 10-K中討論的那些相比,我們的關鍵會計估計沒有變化。
新會計準則
2022年沒有新的會計準則對我們產生實質性影響。
表外安排
自2021年12月31日以來,我們的表外安排沒有發生實質性變化。有關詳細信息,請參閲我們的2021 Form 10-K中的註釋9。
警示聲明
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述,我們在這些陳述中討論了我們認為可能影響我們未來業績的因素。前瞻性表述均為歷史事實以外的表述,如與新冠肺炎疫情的影響有關的計劃、預測或預期,通脹和利率變化的影響,供應鏈約束和銀行信貸收緊,我們未來償還債務和其他現金義務的能力,未來現金流和流動性,我們對奧斯汀和德克薩斯州房地產市場的預期,我們開發項目的規劃,融資,開發,建設,完成和穩定發展項目,出售、資本重組或再融資物業的計劃,未來的運營和財務表現,MID對基礎設施成本的償還,監管事項,租賃活動,税率,未來資本支出和融資計劃、可能的合資企業、合作伙伴關係或其他戰略關係、未來運營和開發項目的其他管理計劃和目標,以及向股東提供的未來現金回報,包括根據我們的股票回購計劃回購股票的時間和金額。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“潛在”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“將是”,任何類似的表述和/或陳述都旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。
根據我們的Comerica銀行債務協議,在沒有Comerica銀行事先書面同意的情況下,我們不允許回購超過100萬美元的普通股或支付普通股股息,這是與特別現金股息和股票回購計劃相關的。未來宣佈任何股息或回購普通股的決定由董事會酌情決定,受Comerica Bank債務協議的限制,並將取決於我們的財務業績、預計的現金需求
遵守我們債務協議中的契約、前景和我們董事會認為相關的其他因素。我們未來的債務協議、對現有債務協議或其他未來協議的未來再融資或修訂可能會限制我們宣佈股息或回購股票的能力。
我們提醒讀者,前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期、預期、預測或假設的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中預期的大不相同的重要因素包括但不限於,正在發生的新冠肺炎疫情和未來任何重大公共衞生危機,通脹和利率的上升,供應鏈限制,我們資產的市場價值下降,運營和建築成本的增加,包括房地產税和建材和勞動力成本,承包商和分包商的違約,我們償還或再融資債務的能力,延長我們貸款的到期日或遵守或獲得債務協議中財務和其他契約的豁免以及履行其他現金義務、我們收取預期租金和完成預計資產出售的能力、開發項目和其他公司目的融資的可用性和條款、我們建立和保持合資企業、夥伴關係或其他戰略關係的能力,包括與此類合資企業相關的風險、我們成功實施我們的業務戰略的能力,包括我們按照董事會認為可接受的條款、市場條件或公司發展開發、建造、銷售或租賃物業的能力,損害或推遲與出售、資本重組或再融資計劃有關的任何機會,我們獲得各種權利和許可的能力,我們在德克薩斯州運營的特定市場對房地產需求的下降,經濟、市場、税收和商業狀況的變化,包括烏克蘭戰爭的結果,消費者和企業可自由支配支出的減少, 來自其他房地產開發商的競爭,由於一個或多個關閉條件或市場變化而終止銷售合同或意向書,未能為我們的開發項目吸引客户或租户,或此類客户或租户未能履行其購買承諾或租賃義務,消費者偏好的變化,潛在的額外減值費用,行業風險,影響房地產開發的法律、法規或監管環境的變化,特殊利益集團或地方政府對開發項目的反對,與天氣和氣候有關的風險,關鍵人員的損失,環境和訴訟風險、網絡安全事件和其他因素在第一部分項目1A“風險因素”下作了更詳細的説明。我們向美國證券交易委員會提交的2021年10-K表格,以及第二部分第1A項中包含的“風險因素”。在這裏。
請投資者注意,我們前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日之後可能會發生變化。此外,我們可能會更改我們的業務計劃,這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者,我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述,儘管我們的假設、業務計劃、實際經驗或其他方面發生了任何變化,但這些前瞻性陳述只反映了截至作出的日期。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露.
不適用。
第四項。控制和程序.
(a) 對披露控制和程序的評價。我們的首席執行官和首席財務官在管理層的參與下,評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的“披露控制和程序”(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。根據這項評估,他們得出結論,我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
(b) 財務報告內部控制的變化。在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
第1A項。風險因素.
我們補充了下列風險因素第I部,第1A項。我們2021年Form 10-K的“風險因素”以下列出的風險因素,應與本報告和我們的報告中的風險因素和其他披露一起閲讀2021表格10-K.
建築和勞動力成本上升、供應鏈約束、借貸成本上升和銀行信貸收緊正在對我們產生不利影響,而且這種影響可能會繼續下去。
正如在第一部分第二項中更詳細地討論的那樣,在“財務業績概覽-市場狀況”的標題下,我們的行業一直在經歷建築和勞動力成本的增加、供應鏈的限制、更高的借貸成本和銀行信貸收緊,這些都增加了我們的成本,推遲了項目,對我們以有吸引力的條款和我們希望的時間框架籌集股本的能力以及我們在我們希望的時間框架內以有吸引力的價格出售一些物業的能力產生了不利影響;這些趨勢可能會繼續下去,也可能會惡化。此外,成本上升和材料交付延誤可能會增加承包商和分包商在正在進行的建築項目中違約的風險。如果我們無法通過價值工程或提高租金和銷售價格來抵消不斷上升的成本,我們的盈利能力和現金流將受到不利影響,我們可能需要在未來確認額外的減值費用。此外,這些因素已經並可能繼續導致對我們房地產的需求下降,這可能會損害我們的業務。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用.
在截至2022年9月30日的三個月內,我們的股權證券沒有未經登記的銷售。
下表彙總了在截至2022年9月30日的三個月內,我們公司和美國證券交易委員會所定義的任何“關聯購買者”回購我們普通股的情況,以及截至2022年9月30日根據我們的股份回購計劃可能尚未回購的股份的大約美元價值(以千為單位):
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期間 | | 總數 的股份 購得 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數a | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值a |
2022年7月1日至2022年7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | $ | — | |
2022年8月1日至2022年8月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | $ | — | |
2022年9月1日至2022年9月30日 | | 33,958 | | | $ | 23.49 | | | 33,958 | | | $ | 9,201 | |
總計 | | 33,958 | | | $ | 23.49 | | | 33,958 | | | |
a.2022年9月2日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權回購至多1000萬美元的我們的普通股。根據該計劃可能回購的股票的時間、價格和數量將基於市場狀況、適用的證券法和管理層考慮的其他因素。根據該計劃,股票回購可以不時通過公開市場上的主動或主動交易、私下協商的交易或證券法規定的其他方式進行。股份回購計劃並無義務回購任何特定數額的股份,沒有到期日,並可隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。這項新計劃取代了我們以前的股票回購計劃。截至2022年11月4日,我們已經收購了105,415股普通股,總成本為260萬美元,平均價格為每股25.02美元,根據該計劃,還有740萬美元可供回購。
第六項。陳列品. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
展品 數 | | 展品名稱 | | 與本表格10-Q一起提交 | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
2.1 | | Stratus Lakeway Center,LLC和FHF I Oaks at Lakeway,LLC之間的買賣協議,日期為2017年2月15日。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 2/21/2017 | |
| | | | | | | | | | | |
2.2 | | Stratus Block 21 L.L.C.與萊曼酒店地產公司於2021年10月26日簽訂的買賣協議。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
2.3 | | 會員權益購買協議,日期為2021年10月26日,由Stratus Block 21 Investments,L.P.和Ryman Hotel Properties,Inc.簽訂。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
2.4 | | 賣方Santal,L.L.C.和買方BG-QR GP,LLC之間的買賣協議,日期為2021年9月20日。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 11/15/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
2.5 | | 作為賣方的桑塔爾公司和作為買方的BG-QR GP,LLC之間的買賣協議第一修正案,自2021年10月13日起生效。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 11/15/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
2.6 | | 作為賣方的桑塔爾公司和作為買方的伯克希爾多家庭收入房地產公司之間的買賣協議的第二修正案,日期為2021年11月3日。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 11/15/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
3.1 | | Stratus Properties Inc.註冊成立綜合證書。 | | | | 8-A/A | | 001-37716 | | 8/13/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
3.2 | | 第二次修訂和重新修訂Stratus Properties Inc.附例,修訂後於2017年8月3日生效。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 8/9/2017 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
4.1 | | Stratus Properties Inc.和Moffett Holdings LLC之間的投資者權利協議,日期為2012年3月15日。 | | | | 8-K | | 000-19989 | | 3/20/2012 | |
| | | | | | | | | | | |
4.2 | | Moffett Holdings,LLC,LCHM Holdings,LLC和Stratus Properties Inc.之間的轉讓和承擔協議,日期為2014年3月3日。 | | | | 13D | | 005-42652 | | 3/5/2014 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
10.1 | | 聖喬治公寓和Comerica銀行之間的建築貸款協議,日期為2022年7月19日。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 7/21/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.2 | | 聖喬治公寓和Comerica銀行之間於2022年7月19日修訂和重新分配的分期付款票據。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 7/21/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.3 | | Stratus Properties Inc.於2022年7月19日為Comerica銀行簽訂的與聖喬治建築貸款協議有關的擔保協議。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 7/21/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.4
| | Lantana Place,L.L.C.作為借款人和Southside Bank作為貸款人之間的建築貸款協議,日期為2017年4月28日。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 5/3/2017 | |
| | | | | | | | | | | |
10.5 | | Lantana Place,L.L.C.和Southside Bank之間的本票,日期為2017年4月28日。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.6 | | Lantana Place,L.L.C.作為借款人和Southside Bank作為貸款人之間的建築貸款協議第一修正案,日期為2017年12月13日。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/16/2018 | |
| | | | | | | | | | | |
10.7 | | Lantana Place,L.L.C.作為借款人和Southside Bank作為貸款人之間的貸款修改協議,自2020年6月19日起生效。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 6/25/2020 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
展品 數 | | 展品名稱 | | 與本表格10-Q一起提交 | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
10.8 | | Lantana Place,L.L.C.和Southside Bank之間的第二筆貸款修改協議,自2021年1月4日起生效。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/15/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
10.9 | | Lantana Place,L.L.C.和Southside Bank之間的貸款修改協議,自2022年1月13日起生效。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.10 | | Lantana Place,L.L.C.和Southside Bank之間的貸款修改協議,自2022年8月26日起生效。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發特等執行幹事證書。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證特等財務幹事。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對主要行政人員的證明。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.2 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | X | | | | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Stratus Property Inc.
作者:/s/艾琳·D·皮肯斯
----------------------------------------
艾琳·D·皮肯斯
高級副總裁和
首席財務官
(獲授權簽署人及
首席財務官和
首席會計官)
日期:2022年11月14日