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WestRock Coffee報告2022年第三季度業績，並提供提取物和即飲生產能力的最新情況

2022年第三季度的淨銷售額比2021年第三季度增長27%

2022年第三季度淨虧損1300萬美元，調整後EBITDA為1790萬美元，與2021年第三季度相比，調整後EBITDA增長33%

加快康威、AR Extra和RTD設施二期基建設備擴建

戰略收購總部位於西海岸的Kohana Coffee加快了WestRock Coffee的提取和RTD能力

阿肯色州小石城(2022年11月14日)-西巖咖啡公司(納斯達克股票代碼：WEST)(以下簡稱“西巖咖啡”或“本公司”)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度財務業績，並宣佈了其近期和長期提取和即飲(RTD)產能的最新情況。

2022年第三季度亮點

首席執行官兼聯合創始人斯科特·T·福特表示：“我們第三季度的業績再次突顯了我們在整個業務中看到的產品結構轉變。我們單發球杯銷量的同比增長推動第三季度調整後EBITDA增長33%。我們對我們的核心咖啡和茶業務抱有更高的期望，但這顯然受到了通脹負面影響的影響，因為我們的客户數量需求和我們的製造成本都反映了燃料、食品、材料和勞動力價格快速上漲的速度。幸運的是，我們能夠通過提高運營效率來部分緩解這些影響，我們預計在未來幾個季度將重新獲得其中的許多成本增長，因為我們的成本傳遞合同通常會將拖欠時間定為6個月。“

季度業績

2022年第三季度的綜合淨銷售額增長27%，達到2.303億美元，而2021年第三季度的淨銷售額為1.813億美元，這是由於單一服務杯數量的增加和基礎生咖啡價格的上漲，部分被烘焙和研磨咖啡數量的下降所抵消。合併毛利潤增長7%，達到4110萬美元，而2021年第三季度為3830萬美元。2022年第三季度的淨虧損為1300萬美元，而2021年第三季度的淨虧損為390萬美元，其中包括400萬美元的收購、重組和整合支出，520萬美元的認股權證負債公允價值變化產生的非現金支出，以及與提前清償債務有關的590萬美元的利息支出。

2022年第三季度的調整後EBITDA為1,790萬美元，與上年同期相比，調整後EBITDA增長33%，這主要是由於我們的毛利潤增加，以及費用管理的改善，主要是由於節省了人員成本，但部分被更高的專業費用所抵消。

2022年第三季度，西巖咖啡的飲料解決方案部門貢獻了1.735億美元的淨銷售額和1590萬美元的調整後EBITDA，而2021年第三季度的淨銷售額和調整後EBITDA分別為1.388億美元和1150萬美元。淨銷售額同比增長25%，主要受單杯咖啡銷量增加59%和綠色咖啡基本價格上漲的推動，但烘焙咖啡和研磨咖啡銷量下降9%部分抵消了這一增長，部分原因是通脹上升影響了最終客户需求。調整後的EBITDA同比增長39%。

2022年第三季度，由於綠色咖啡平均價格較2021年第三季度上漲，扣除部門間收入後，公司可持續採購與可追溯性(SS&T)部門的淨銷售額增長至5680萬美元，而2021年第三季度為4240萬美元。2022年第三季度和2021年第三季度，WestRock Coffee的SS&T部門貢獻了200萬美元的調整後EBITDA。

截至2022年9月30日，該公司在其循環信貸安排下擁有約2.66億美元的無限制現金和未提取借款。

在截至2022年9月30日的9個月中，該公司淨銷售額為6.401億美元，淨虧損2350萬美元，調整後EBITDA為4260萬美元。雖然這意味着淨銷售額同比增長26%，調整後EBITDA同比增長29%，但淨銷售額約為6900萬美元，調整後EBITDA為840萬美元，落後於公司先前計劃在2022年第三季度末的水平。鑑於宏觀經濟前景的持續不確定性，該公司將2022年淨銷售額指引更新至8.5億美元至8.9億美元，調整後EBITDA更新至6000萬美元至6300萬美元。

康威二期加速

該公司今天宣佈，鑑於客户對其位於阿肯色州康威的新提取和RTD工廠最初計劃和宣佈的一期產能的強勁需求，該公司正在加快資本支出，原定於項目二期進入一期。公司現在將在其一期項目中增加一套最先進的提取技術系統、一條多服務裝瓶生產線和一條盒裝袋裝生產線，以前包括標準提取系統和高速玻璃瓶和罐裝生產線。該公司目前預計未來3年將產生約2.75億美元的資本支出，以完成第一階段和第二階段的增強型擴建。雖然這不會影響2023財年或2024財年的指導，但這9000萬美元的額外資本支出高於之前對康威工廠的預測，使公司在2025年及以後繼續保持產量和調整後的EBITDA增長。

該設施的翻新工作已經開始，公司對設備進行了初步押金，總承包商開始在524,000平方英尺的設施內施工。正式破土動工儀式於2022年11月9日舉行。此外，公司在聘請運營團隊方面取得了重大進展，運營團隊將管理設施的建設，並在設施投產後運營設施。這包括製造、維護和質量保證領域的關鍵員工。該工廠計劃在2024年上半年投入商業生產。

科哈納收購亮點

該公司今天還宣佈完成了對Kohana Coffee LLC(“Kohana Coffee”)的收購。Kohana Coffee是一家專注於提取和RTD的企業，位於加利福尼亞州里士滿，為眾多零售商和CPG咖啡品牌提供服務。

福特先生表示：“我們非常高興地歡迎科哈納咖啡公司的團隊來到西巖咖啡公司。Kohana Coffee的加入將進一步推動我們共同努力，建立和高效運營世界上基於咖啡、茶、香料、提取物和配料的卓越集成供應鏈。他們在西海岸的製造工廠不僅增加了我們的RTD和多服務裝瓶能力，而且還增加了我們提取製造的顯著能力。更重要的是，他們擁有一批非常穩定的客户和一支知識淵博、經驗豐富的員工隊伍。

Steve Reinemund説：“喬納森和我作為WestRock Coffee的股東加盟是非常令人興奮的，這不僅是因為合併後的業務提供了商業前景，也是因為這項業務對生產我們所有人所依賴的作物的農民產生了可衡量的影響。喬納森和我仍然非常看好RTD咖啡類別，並期待着我們與WestRock Coffee的新合作伙伴關係。“

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電話會議詳細信息

WestRock Coffee將於下午4：15主持電話會議和網絡直播。ET今天討論這一版本。要參加現場收益電話會議和問答環節，請在https://register.vevent.com/register/BI80a73b5e478a4b6d9dbf1df87bd942c8註冊，撥入信息將直接提供給您。現場音頻網絡直播可在公司投資者關係網站的“活動和演示”部分收看，網址為：https://investors.westrockcoffee.com/.。網絡直播的存檔重播將在現場活動結束後不久提供，並將至少提供14天。

關於西巖咖啡

WestRock Coffee是美國領先的咖啡、茶、香料、提取物和配料綜合解決方案提供商，為全球零售、食品服務和餐廳、便利店和旅遊中心、非商業賬户、CPG和酒店業提供咖啡採購、供應鏈管理、產品開發、烘焙、包裝和分銷服務。該公司在10個國家設有辦事處，從35個原產國採購咖啡和茶。

前瞻性陳述

本新聞稿中某些非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述，符合《1995年私人證券訴訟改革法》的含義，該法案經不時修訂。前瞻性陳述通常伴隨着“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“應該”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“似乎”、“尋求”、“未來”、“展望”等詞語，以及預測或表明未來事件或趨勢或不是歷史事件陳述的類似表述。但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。這些前瞻性陳述包括但不限於：有關公司阿肯色州康威和RTD設施擴建的效益的某些計劃、預期、目標、預測和陳述；WestRock Coffee的計劃、異議、預期和意圖；收購Kohana Coffee LLC的預期效益；以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述是基於WestRock Coffee截至本文發佈之日所掌握的信息，WestRock Coffee沒有責任在本通訊之日之後更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果相符。這些陳述是基於各種假設，無論是否在本通訊中提及，以及對西巖咖啡管理層截至本通訊之日的當前預期，並不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅供説明之用，並非投資者或其他人的擔保、保證或預測，也不應被投資者或其他人依賴。, 或對事實或概率的明確陳述。實際事件和情況很難或不可能預測，並將與假設有所不同。許多實際事件和情況都超出了WestRock Coffee的控制範圍。這些前瞻性陳述會受到大量風險和不確定性的影響，包括但不限於國內外商業、市場、金融、政治和法律條件的變化；與WestRock Coffee有關的預測財務信息的不確定性有關的風險；與WestRock Coffee業務推出和預期業務里程碑的時間相關的風險；競爭對WestRock Coffee業務的影響；WestRock Coffee未來發行股權或股權掛鈎證券或獲得債務融資的能力；風險和不確定性因素包括但不限於被收購的公司未能充分實現收購的潛在利益或難以成功整合包括Kohana Coffee，LLC在內的被收購公司；設備的可用性和參與阿肯色州康威工廠擴建的供應商的及時業績；重要客户的流失；以及WestRock Coffee在2022年9月20日首次提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的S-1表格註冊聲明中討論的因素，以及WestRock Coffee已經或將提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。可能還有西巖咖啡目前不知道的風險，或者西巖咖啡目前認為無關緊要的風險, 這也可能導致實際結果與前瞻性陳述中所載的結果不同。此外，前瞻性陳述反映了WestRock Coffee截至通信之日對未來事件和觀點的預期、計劃或預測。西巖咖啡預計，隨後的事件和發展將導致西巖咖啡的評估發生變化。然而，雖然西巖咖啡可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但西巖咖啡明確表示不承擔任何這樣做的義務。這些前瞻性陳述不應被視為西巖咖啡在本通訊日期之後的任何日期的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。

聯繫人

媒體：

西巖的ICR：WestRock@icrinc.com

投資者關係：

西巖的ICR：WestrockIR@icrinc.com

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西巖咖啡公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

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(1)對分拆合併交易進行追溯重述。

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西巖咖啡公司

簡明綜合業務報表

(未經審計)

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(1)對分拆合併交易進行追溯重述。

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西巖咖啡公司

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

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西巖咖啡公司

淨虧損與非公認會計準則調整後EBITDA的對賬

(未經審計)

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西巖咖啡公司

對分部結果進行核對

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1-部門間收入淨額

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非公認會計準則財務指標

我們在分析我們的經營業績時參考EBITDA和調整後EBITDA，這不是美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)所要求的，也不是按照該原則列報的。雖然我們認為，按照公認會計原則的定義，淨(虧損)收入是最合適的收益衡量標準，但我們也認為，EBITDA和調整後的EBITDA是衡量經營業績的重要的非公認會計準則補充指標，因為它們有助於對公司未來的經營業績進行有意義的評估，並與公司過去的經營業績進行比較。此外，我們使用這些非GAAP財務指標來評估我們部門的業績，以作出運營和財務決策，以及在我們的預算和規劃過程中。該公司認為，向投資者提供這些非公認會計準則財務指標有助於投資者評估公司的經營業績、盈利能力和業務趨勢，其方式與管理層評估這些業績的方式一致。

我們將“EBITDA”定義為未計利息支出、所得税準備、折舊及攤銷前的淨(虧損)收益，由公認會計準則定義。我們將“調整後的EBITDA”定義為扣除股權薪酬支出和收購、重組和整合相關成本的影響之前的EBITDA，這些成本可能是經常性的，包括與收購S&D Coffee，Inc.有關的管理服務和諮詢協議、減值費用、認股權證負債公允價值的變化、非現金按市值計價的調整、根據我們的重大債務協議具體不包括在EBITDA計算中的某些成本，如設施啟動成本、未攤銷遞延融資成本的註銷、提前償還債務所產生的成本、處置收益或損失、以及其他類似或不常見的物品(儘管我們在所述期間可能沒有這樣的費用)。我們認為EBITDA和調整後的EBITDA是淨(虧損)收入的重要補充指標，因為它們提供了額外的信息，以評估我們在非槓桿基礎上的經營業績。此外，調整後EBITDA的計算類似於我們的重大債務協議中用於確定是否遵守特定金融契約的定義條款。

由於EBITDA和調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的衡量標準，它們應被視為按照公認會計原則確定的淨(虧損)收入的補充，而不應被視為替代淨收入。此外，我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司報告的EBITDA和調整後EBITDA進行比較，這些公司對EBITDA和調整後EBITDA的定義與我們不同。

就公司提供調整後的EBITDA指導而言，由於無法對公司控制之外的某些項目提供可靠的估計，公司不能在沒有合理努力的情況下將其預測的非GAAP措施與預測的GAAP淨收入進行對賬。該等項目包括衍生工具按市值計價調整所產生的非現金收益或虧損的影響，以及認股權證負債的公允價值變動等。