目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________
表格
_______________________________
(標記一)
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期。
委託文件編號：
國際商會控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | 這個 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器☐ | 加速的文件服務器☐ | |
| | 規模較小的報告公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年11月7日，註冊人的已發行普通股數量為
目錄表
| 頁面 |
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| 第一部分 |
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| 項目1 |
財務報表 |
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| 截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
3 | ||
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月期間的簡明綜合收益及綜合收益報表(未經審計) |
4 | ||
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月期間的簡明綜合收益及綜合收益報表(未經審計) |
5 | ||
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) |
6 | ||
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月現金流量表簡明綜合報表(未經審計) |
7 | ||
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 |
8 | ||
| 項目2 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 | |
| 第3項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 | |
| 項目4 |
控制和程序 |
36 | |
| 第II部 |
|||
| 項目1 |
法律訴訟 |
37 | |
| 第1A項 |
風險因素 |
37 | |
| 項目2 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
37 | |
| 第3項 |
高級證券違約 |
37 | |
| 項目4 |
煤礦安全信息披露 |
37 | |
| 第5項 |
其他信息 |
37 | |
| 項目6 |
陳列品 |
38 | |
| 簽名 |
39 | ||
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
國際商會控股公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
| 自.起 | ||||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 投資和現金： | ||||||||
| 固定到期日證券(攤銷成本為#美元 at 9/30/2022 and $ at 12/31/2021) | $ | $ | ||||||
| 公允價值普通股 | ||||||||
| 公允價值優先股 | ||||||||
| 其他投資資產 | ||||||||
| 為投資而持有的財產，按成本計算，扣除累計折舊$ at 9/30/2022 and $ at 12/31/2021 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||
| 總投資和現金 | ||||||||
| 應計投資收益 | ||||||||
| 應收保費和再保險餘額，扣除壞賬準備淨額#美元 at 9/30/2022 and 12/31/2021 | ||||||||
| 放棄未賺取的保費 | ||||||||
| 就未付損失和和解費用可收回的再保險餘額，扣除壞賬準備#美元 at 9/30/2022 and 12/31/2021 | ||||||||
| 聯邦所得税 | ||||||||
| 遞延保單收購成本，淨額 | ||||||||
| 財產和設備，按成本計算，扣除累計折舊#美元 at 9/30/2022 and $ at 12/31/2021 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與權益 | ||||||||
| 負債： | ||||||||
| 未付損失和結算費用 | $ | $ | ||||||
| 未賺取的保費 | ||||||||
| 應付再保險餘額 | ||||||||
| 公司債務 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 所得税--遞延 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股本： | ||||||||
| 普通股1 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算2 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合(虧損)收益，税後淨額 | ( | ) | ||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 減去：未賺取的員工持股計劃按成本計算的股份3 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總股本 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
1 面值$0.01；授權：2022-1000萬股和2021年– 10,000,000 shares; issued: 2022 – 3,500,000 shares and 2021 –3500,000股；已發行股票：2022股– 3,156,285 and 2021 – 3,291,852 shares
2 2022 – 343,715 shares and 2021 – 208,148 shares
3 2022 – 216,845 shares and 2021 – 234,374股
見合併財務報表附註.
國際商會控股公司及其子公司
簡明綜合收益表和綜合收益表(未經審計)
| 截至以下三個月 |
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| 9月30日， |
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| 2022 |
2021 |
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| 賺取的淨保費 |
$ | $ | ||||||
| 淨投資收益 |
||||||||
| 已實現投資淨收益 |
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| 權益證券未實現淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入 |
||||||||
| 合併收入 |
||||||||
| 損失和結算費用 |
||||||||
| 購買保單的成本和其他運營費用 |
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| 債務利息支出 |
||||||||
| 一般公司費用 |
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| 總費用 |
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| 所得税前收益 |
||||||||
| 所得税總支出 |
||||||||
| 淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 其他綜合虧損，税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 每股收益： |
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| 基本信息： |
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| 基本每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 稀釋： |
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| 稀釋後每股淨收益 |
$ | |||||||
| 已發行普通股加權平均數： |
||||||||
| 基本信息 |
||||||||
| 稀釋 |
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見合併財務報表附註。
國際商會控股公司及其子公司
簡明綜合收益表和綜合收益表(未經審計)
| 截至以下九個月 |
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| 9月30日， |
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| 2022 |
2021 |
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| 賺取的淨保費 |
$ | $ | ||||||
| 淨投資收益 |
||||||||
| 已實現投資淨收益 |
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| 權益證券未實現(虧損)淨收益 |
( |
) | ||||||
| 其他收入 |
||||||||
| 合併收入 |
||||||||
| 損失和結算費用 |
||||||||
| 購買保單的成本和其他運營費用 |
||||||||
| 債務利息支出 |
||||||||
| 一般公司費用 |
||||||||
| 總費用 |
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| (虧損)所得税前收益 |
( |
) | ||||||
| 所得税(福利)費用總額 |
( |
) | ||||||
| 淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 其他綜合虧損，税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 綜合(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 每股收益： |
||||||||
| 基本信息： |
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| 每股基本淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 稀釋： |
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| 稀釋後每股淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 已發行普通股加權平均數： |
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| 基本信息 |
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| 稀釋 |
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見合併財務報表附註。
國際商會控股公司及其子公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
| 普通股 |
庫存股 |
未賺取的員工持股計劃 |
額外實收資本 |
留存收益 |
累計其他綜合收益(虧損) |
總股本 |
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| 餘額，2021年1月1日 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 |
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| 其他綜合虧損，税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票單位費用 |
1 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 員工持股薪酬費用 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年9月30日 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 普通股 |
庫存股 |
未賺取的員工持股計劃 |
額外實收資本 |
留存收益 |
累計其他綜合收益(虧損) |
總股本 |
||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022年1月1日 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合虧損，税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票單位費用 |
1 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 員工持股薪酬費用 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年9月30日 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
1Amount代表在該期間內已完全歸屬的受限股票單位。
見合併財務報表附註。
國際商會控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| 截至9月30日的9個月期間， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 對淨(虧損)收益與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整 | ||||||||
| 已實現投資淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 權益證券未實現淨虧損(收益) | ( | ) | ||||||
| 折舊 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ||||||
| 債券溢價和折價攤銷 | ||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | ||||||||
| 更改： | ||||||||
| 應計投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收保費和應收再保險餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 放棄未賺取的保費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付再保險餘額 | ( | ) | ||||||
| 可追討的再保險餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延保單收購成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未付損失和結算費用 | ( | ) | ||||||
| 未賺取的保費 | ||||||||
| 應計費用 | ( | ) | ||||||
| 現行聯邦所得税 | ( | ) | ||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||
| 購買： | ||||||||
| 固定期限證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 優先股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他投資資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 持有以供投資的財產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售、到期和催繳下列資產的收益： | ||||||||
| 固定期限證券 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| 優先股 | ||||||||
| 其他投資資產 | ||||||||
| 持有以供投資的財產 | ||||||||
| 財產和設備 | ||||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 貸款收益 | ||||||||
| 償還借入的資金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 年初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 補充信息： | ||||||||
| 已繳納的聯邦所得税 | $ | $ | ||||||
| 支付的利息 | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
未經審計的簡明合併財務報表附註
| 1. | 重要會計政策摘要 |
| |
A. | 業務説明 |
國際商會控股公司是賓夕法尼亞州的一家公司，成立於2016.在此表格中使用10-q，所指的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是合併後的集團。在獨立的基礎上，ICC Holdings，Inc.被稱為“母公司”。合併後的集團包括控股公司ICC Holdings，Inc.；房地產服務和控股公司ICC Realty，LLC；非保險子公司Beverage Insurance Agency，Inc.；外包公司Estrella Innovation Solutions，Inc.；提供全方位服務的食品安全和教育公司Southern Hoitality Education，LLC，dba Katkin；以及作為ICC Properties，LLC母公司的運營保險公司伊利諾伊州意外傷害公司(Illinois Casualty Company，ICC)。ICC和ICC Properties，LLC都是在伊利諾伊州註冊的公司。
我們是一家專業保險公司，主要通過我們的子公司ICC承保食品和飲料行業的商業綜合險、酒類責任險、工傷賠償險和傘形責任險。ICC在亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和威斯康星州開展業務，並通過獨立代理進行市場營銷。大致
| |
B. | 合併原則和列報依據 |
未經審核簡明綜合中期財務報表乃根據美國中期財務報告公認會計原則(GAAP)及編制指引編制10--Q.因此，他們會這樣做不包括GAAP要求的完整財務報表的所有披露。因此，這些未經審計的簡明綜合中期財務報表應與公司的年度報表一起閲讀10-K，截至該年度2021年12月31日 (the “2021 10-K“)。管理層認為，披露的信息足以使所提供的信息不誤導性，以及所有必要的正常和經常性調整，以公平地呈現財務狀況2022年9月30日本公司及其附屬公司所有期間的經營業績均已公佈。任何過渡期的經營結果如下不必須反映全年的經營業績。
在編制未經審核簡明綜合中期財務報表時，管理層須就未經審核簡明綜合中期財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露以及期內已呈報的收入及開支作出估計及假設。這些數額本身可能會發生變化，實際結果可能與這些估計值大不相同。
| |
C. | 重大會計政策 |
公司報告了其重要的會計政策2021 10-K.
| |
D. | 預期會計準則 |
有關公司擁有的會計準則的信息不尚未採用，請參閲《預期會計準則》注意事項1 –重要會計政策摘要在2021 10-K.公司保持其作為“新興成長型公司”的地位，如#年的JumpStart Our Business Startups Act所定義2012(《就業法案》)。我們利用了第#節規定的延長過渡期。107《就業法案》。我們決定遵守適用於新興成長型公司的財務會計準則的生效日期，以符合章節中的要求。107(b)(2)和(3)的《就業法案》。這樣的決定是不可撤銷的。這些豁免將在我們以表格形式提交年度報告後失效10-K(截至本年度)2022年12月31日。
ASU2016-13印發的目的是提供更多關於財務報表上預期信貸損失的決策有用信息。目前的公認會計原則推遲確認信貸損失，直到LIT很可能發生了損失。這一更新將要求以攤銷成本計量的金融資產，包括可收回的再保險餘額，按預計將通過計入收益的信貸損失準備金收取的淨額列報。與可供出售債務證券有關的信貸損失也將通過信貸損失準備金入賬。然而，修正案將把免税額限制在公允價值低於攤銷成本的數額。這一ASU從一開始就影響了公司 January 1, 2023. 該公司預計，應收投資、保費和再保險餘額、放棄的未到期保費以及可收回的未償損失和和解費用的再保險餘額將受到信貸損失準備金的影響。
| E. | 財產和設備 |
本公司每年都會檢討因減值而持有的物業及設備的主要資產類別。截至截止日期的期間2022年9月30日和2021，公司承認不是減損。財產和設備摘要如下：
| 自.起 | ||||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 汽車 | $ | $ | ||||||
| 傢俱和固定裝置 | ||||||||
| 計算機設備和軟件 | ||||||||
| 家庭辦公室 | ||||||||
| 總成本 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨資產和設備 | $ | $ | ||||||
| |
F. | 綜合收益 |
綜合(虧損)收益包括淨(虧損)收益加上可供出售的投資證券的未實現(虧損)收益，税後淨額。本公司在損益表和綜合收益表中按淨額列報全面收益的組成部分時，使用了
下表列出了可供出售證券的未實現損益的累計其他綜合(虧損)收益的變化：
| 截至9月30日的9個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 重新分類前的其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | ( | ) | ||||||
| 本期其他綜合損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ||||
下表説明瞭簡明綜合中期財務報表中列報的各期間其他全面收益的組成部分。
| 截至9月30日的三個月期間， | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| 税前 | 税收 | 税後 | 税前 | 税收 | 税後 | |||||||||||||||||||
| 其他綜合虧損，税後淨額 | ||||||||||||||||||||||||
| AFS投資的未實現損益： | ||||||||||||||||||||||||
| 期內產生的未實現持有虧損 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 計入淨收益的虧損(收益)的重新分類調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失合計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 截至9月30日的9個月期間， | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| 税前 | 税收 | 税後 | 税前 | 税收 | 税後 | |||||||||||||||||||
| 其他綜合(虧損)收益，税後淨額 | ||||||||||||||||||||||||
| AFS投資的未實現損益： | ||||||||||||||||||||||||
| 期內產生的未實現持有虧損 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 計入淨收益的虧損(收益)的重新分類調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 其他綜合損失合計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
下表提供了對所列期間累計其他綜合收益的重新分類：
| 重新分類的金額來自 | |||||||||||||||||
| 累計其他綜合收益 | |||||||||||||||||
| 結束的三個月期間 | 九個月期間結束 | ||||||||||||||||
| 累計其他詳細信息 | 9月30日， | 9月30日， | 報表中受影響的行項目 | ||||||||||||||
| 綜合收益構成部分 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 顯示淨收益的位置 | ||||||||||||
| AFS投資的未實現(收益)： | |||||||||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | 已實現淨投資(收益) | |||||||||
| ( | ) | 所得税費用 | |||||||||||||||
| 重新分類調整總額，税後淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
| |
G. | 風險和不確定性 |
某些風險和不確定性是我們日常運營所固有的。經濟的不利變化可能會降低對我們保險產品的需求或對我們的投資結果產生負面影響，這兩者都可能對我們業務的收入和盈利產生不利影響。正在進行的COVID-19大流行已經並可能繼續導致經濟活動和金融市場的重大中斷。俄羅斯入侵烏克蘭、通貨膨脹和相關的貨幣政策反應，以及對經濟衰退的擔憂也在引發波動。這些事件對公司的累積影響無法預測，但可能會減少對我們保單的需求，導致損失水平、和解費用或其他運營成本增加，或減少公司持有的投資資產的市場價值。
| 2. | 投資 |
該公司的投資主要由固定收益債務證券以及普通股和優先股證券組成。我們以公允價值持有我們的股權證券，並將我們所有的固定到期日債務證券歸類為可供出售(AFS)，這些證券以公允價值計值。當可用時，將獲得報價市場價格，以確定公司投資的公允價值。如果報價的市場價格是不在可用情況下，公允價值使用第二定價來源或使用類似證券的報價市場價格進行估計。該公司擁有不是公允價值按水平確定的投資證券3中定義的輸入注意事項3 –公允價值披露。處置投資的已實現損益以結算日出售的投資的具體標識為基礎，這樣做不與交易日期會計有很大不同。
可供出售的固定到期日和股票證券
下表彙總了AFS固定到期日證券和股權證券的銷售、到期日和催繳所得收益以及相關的已實現損益總額。
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 已實現淨額 | ||||||||||||||||
| 收益 | 收益 | 損失 | 得(損)利 | |||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||
| 固定期限證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 優先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||
| 固定期限證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 優先股 | ||||||||||||||||
| 在截至9月30日的9個月內， | ||||||||||||||||
| 已實現淨額 | ||||||||||||||||
| 收益 | 收益 | 損失 | 得(損)利 | |||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||
| 固定期限證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 優先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||
| 固定期限證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 優先股 | ||||||||||||||||
固定收益證券的攤餘成本和估計公允價值2022年9月30日按合同到期日分列如下：
| 攤銷成本 | 公允價值 | |||||||
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | $ | ||||||
| 應在一年至五年後到期 | ||||||||
| 在五年至十年後到期 | ||||||||
| 在10年後到期 | ||||||||
| 無特定到期日的資產和抵押貸款支持證券 | ||||||||
| 可贖回優先股 | ||||||||
| 固定到期日證券總額 | $ | $ | ||||||
預期到期日可能由於一些現有證券的贖回條款，不同於合同到期日。
下表是分類為可供出售的證券投資的攤餘成本和估計公允價值附表。2022年9月30日和2021年12月31日
| 未實現總額 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 公允價值 | 收益 | 損失 | |||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||
| 固定期限證券： | ||||||||||||||||
| 美國財政部 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ( | ) | ||||||||||||||
| 公司 | ( | ) | ||||||||||||||
| 市政 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可贖回優先股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 固定到期日證券總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 未實現總額 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 公允價值 | 收益 | 損失 | |||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||
| 固定期限證券： | ||||||||||||||||
| 美國財政部 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ( | ) | ||||||||||||||
| 公司 | ( | ) | ||||||||||||||
| 市政 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可贖回優先股 | ||||||||||||||||
| 固定到期日證券總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
本公司所有抵押證券的平均信用評級為AA+。一或更多主要評級機構，並繼續按照合同條款付款。包括在MBS/ABS/CMBS中，定義見注意事項3 –公允價值披露，是公允價值為$的資產支持證券
分析
以下表格也用作減值分析的一部分，並顯示截至2022年9月30日和2021年12月31日。這些表格按證券類型分類，註明每一類投資的公允價值、攤餘成本和未實現損失以及總額。該表還根據證券處於未實現損失頭寸的時間長度對證券進行了分類。
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 12個月 | 12個月 | |||||||||||||||||||||||
|
| 更大(&M) | 總計 |
| 更大(&M) | 總計 | |||||||||||||||||||
| 固定期限證券： | ||||||||||||||||||||||||
| 美國財政部 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ||||||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 市政 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 可贖回優先股 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現虧損 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
固定收益投資組合包含
有幾個非暫時性減值虧損於年內在淨收益中確認九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日。對於所有虧損的固定收益證券2022年9月30日管理層相信，本公司很可能會收到以本金和利息形式支付的所有合同款項。此外，該公司是不需要，也不打算在收回每種證券的全部攤餘成本基礎之前出售這些投資，這可能要成熟。處於未實現虧損狀態的固定收益證券為不除臨時減損外，2022年9月30日和2021年12月31日.
股權證券的未實現損益
年度確認的未實現(虧損)淨額三和九截至的月份2022年9月30日關於截至持有的股權證券2022年9月30日是$(
其他投資資產
截至的其他投資資產2022年9月30日和2021年12月31日是$
截至的其他投資資產2022年9月30日包括私人持有投資#美元
此外，其他投資資產包括芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLBC)的成員資格，賬面價值為#美元。
在……裏面2021年11月，我們同意承諾最高可達$
| 3. | 公允價值披露 |
公允價值被定義為在計量日為促進市場參與者之間的有序交易而在主要市場上收到的資產價格。若干金融工具的公允價值乃根據其基本特徵及市場上的相關交易釐定。公認會計準則指導要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該指南還描述了三符合以下條件的投入水平可能用於計量公允價值。
以下是公允價值層次結構的級別以及用於確定每個級別的估值投入類型的簡要説明：
| ● | 水平1適用於基於活躍市場對相同資產的現成、未經調整的報價的估值。 |
| ● | 水平2適用於基於活躍市場中類似資產的報價、相同或類似資產在非活躍市場中的報價的估值；或基於重大投入可觀察到的模型(例如，利率、收益率曲線、提前還款速度、違約率、損失嚴重性)或可由可觀察市場數據證實的模型的估值。 |
| ● | 水平3適用於從以下技術派生的估值一或者更多的重要輸入是看不到的。金融資產根據用於確定公允價值的重大投入的最低水平進行分類。 |
作為確定公允價值過程的一部分，管理層利用公認的、第三-確定公允價值的一方定價來源。管理層已瞭解到第三-各方定價來源的估值方法和投入。以下是對按公允價值計量的金融資產所使用的估值技術的説明，包括根據公允價值等級對這類資產進行的一般分類。
公司、機構和市政債券-定價供應商採用多維模型，使用標準輸入，包括(按使用優先順序列出)基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人利差、二一邊倒的市場、基準證券、市場買賣和其他參考數據。定價供應商還監測市場指標，以及行業和經濟事件。所有使用這些技術估值的債券都被歸類為水平2.所有公司、機構和市政證券均被視為級別2.
抵押支持證券(MBS)、抵押抵押債券(CMO)、商業抵押支持證券(CMBS)和資產支持證券(ABS)-定價供應商評估方法主要包括利率變動和新發行數據。對部分(非易失性、易失性或信用敏感性)的評估基於定價供應商對公認的建模和定價約定的解釋。這些信息隨後被用來確定每一批的現金流、基準收益率、預付款假設，並納入抵押品業績。為了評估CMO的波動性，將期權調整價差模型與模擬利率路徑的模型相結合來確定市場價格信息。這一過程允許定價供應商以一種反映收益率曲線、指數利率、隱含波動率、抵押貸款利率和最近交易活動變化的方式獲得對廣泛證券的評估。MBS、CMBS、CMO和ABS的輸入得到證實和觀察，被歸類為水平2.所有MBS、CMBS、CMO和ABS持有量均被視為水平2.
美國國債、普通股和交易所交易基金-美國國債和交易所交易股票的價格水平很容易觀察到，並被歸類為1(公允價值以市場報價為基礎)。所有普通股持有量均被視為持平1.
優先股--優先股不有易於觀察到的價格，但在活躍的市場中有類似資產或負債的報價；在下列市場中相同或類似資產的報價不活躍；以及報價以外的其他投入，並被歸類為水平2.所有優先股持有量均被視為水平2.
由於現金及現金等價物的相對短期性質，其賬面值是對公允價值的合理估計。其他投資資產包括應收票據、股票和芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLBC)的會員資格。應收票據按未償還餘額加應計利息計入。FHLBC的股票和會員資格是按成本計價的。
按公允價值經常性計量的資產，截至2022年9月30日，摘要如下：
| 意義重大 | ||||||||||||||||
| 在活動中報價 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||||||
| 市場： | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||||||
| 相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||||||
| (1級) | (2級) | (3級) | 總計 | |||||||||||||
| AFS證券 | ||||||||||||||||
| 固定期限證券 | ||||||||||||||||
| 美國財政部 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 市政 | ||||||||||||||||
| 可贖回優先股 | ||||||||||||||||
| 固定到期日證券總額 | ||||||||||||||||
| 股權證券 | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 永久優先股 | ||||||||||||||||
| 總股本證券 | ||||||||||||||||
| 按公允價值計量的有價證券投資總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按公允價值經常性計量的資產，截至2021年12月31日，摘要如下：
| 意義重大 | ||||||||||||||||
| 在活動中報價 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||||||
| 市場： | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||||||
| 相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||||||
| (1級) | (2級) | (3級) | 總計 | |||||||||||||
| AFS證券 | ||||||||||||||||
| 固定期限證券 | ||||||||||||||||
| 美國財政部 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 市政 | ||||||||||||||||
| 可贖回優先股 | ||||||||||||||||
| 固定到期日證券總額 | ||||||||||||||||
| 股權證券 | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 永久優先股 | ||||||||||||||||
| 總股本證券 | ||||||||||||||||
| 按公允價值計量的有價證券投資總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
如前面的表格所示，該公司做到了是否有任何資產使用重大不可觀察的投入(水平)以公允價值進行經常性計量3)截至2022年9月30日或2021年12月31日。此外，還有
| 4. | 債務 |
債務義務
債務義務
自.起2022年9月30日和2021年12月31日，該公司有$
年，ICC控股公司從一家商業銀行獲得一筆貸款2017年3月總金額為$
該公司還擁有#美元的借款能力。
作為公司對COVID的迴應的一部分-19,公司獲得，在2020年3月, a $
在……裏面 May 2021，本公司簽訂了一項$
A 一年FHLBC貸款為$
該公司擁有$
循環信貸額度
我們在一家商業銀行的循環信貸額度從1美元增加到1美元。
| 5. | 再保險 |
在正常業務過程中，本公司承擔和讓渡保費和選定的保險風險給其他保險公司，稱為再保險。很大一部分再保險是根據被稱為條約的合同生效的，在某些情況下，通過談判每個單獨的風險(稱為臨時再保險)而生效。此外，還有幾種類型的條約，包括配額份額、超額損失和巨災再保險合同，以防止因任何原因引起的超過規定金額的損失。一事件發生或事件。這些安排使公司能夠追求更大的業務多元化，並將最大淨虧損限制在單一事件，如災難。通過量化每個區域暴露的政策限制和廣泛使用計算機輔助建模技術，管理層監測暴露在災難性事件中的風險的集中程度。
通過購買再保險，該公司通常還將任何個人風險的淨虧損限制在最高#美元。
本報告所列期間發生的保費、保費和賺取的保費以及發生的損失和結算費用摘要如下：
| 截至9月30日的三個月期間， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 已寫入 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假設再保險 | ||||||||
| 放棄再保險 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 網絡 | $ | $ | ||||||
| 賺到的 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假設再保險 | ||||||||
| 放棄再保險 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 網絡 | $ | $ | ||||||
| 已發生的損失和結算費用 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假設再保險 | ||||||||
| 放棄再保險 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 網絡 | $ | $ | ||||||
| 截至9月30日的9個月期間， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 已寫入 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假設再保險 | ||||||||
| 放棄再保險 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 網絡 | $ | $ | ||||||
| 賺到的 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假設再保險 | ||||||||
| 放棄再保險 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 網絡 | $ | $ | ||||||
| 已發生的損失和結算費用 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假設再保險 | ||||||||
| 放棄再保險 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 網絡 | $ | $ | ||||||
| 6. | 未付損失和結算費用 |
下表為公司未清償損失與結算費用的對賬：
| 截至以下三個月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| (單位：千) | 2022 | 2021 | ||||||
| 未付損失和結算費用--期初： | ||||||||
| 毛收入 | $ | $ | ||||||
| 更少：割讓 | ||||||||
| 網絡 | ||||||||
| 發生的損失和結算費用的增加： | ||||||||
| 本年度 | ||||||||
| 前幾年 | ||||||||
| 已發生的總金額 | ||||||||
| 扣除：發生的索賠的損失和結算費用付款： | ||||||||
| 本年度 | ||||||||
| 前幾年 | ||||||||
| 已支付總額 | ||||||||
| 未付損失淨額和結算費用--期末 | ||||||||
| 加註：未付損失可獲再保險 | ||||||||
| 未付損失總額和結算費用--期末 | $ | $ | ||||||
| 截至以下九個月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| (單位：千) | 2022 | 2021 | ||||||
| 未付損失和結算費用--期初： | ||||||||
| 毛收入 | $ | $ | ||||||
| 更少：割讓 | ||||||||
| 網絡 | ||||||||
| 發生的損失和結算費用的增加： | ||||||||
| 本年度 | ||||||||
| 前幾年 | ||||||||
| 已發生的總金額 | ||||||||
| 扣除：發生的索賠的損失和結算費用付款： | ||||||||
| 本年度 | ||||||||
| 前幾年 | ||||||||
| 已支付總額 | ||||||||
| 未付損失淨額和結算費用--期末 | ||||||||
| 加註：未付損失可獲再保險 | ||||||||
| 未付損失總額和結算費用--期末 | $ | $ | ||||||
對於九截至的月份2022年9月30日和2021，我們經歷了美元的不利發展
| 7. | 所得税 |
本公司的實際税率九已結束的月份期間2022年9月30日曾經是
本年度所得税支出九已結束的月份期間2022年9月30日和2021與應用美國聯邦税率計算的金額不同
| 截至以下三個月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 按法定聯邦税率計提所得税撥備 | $ | $ | ||||||
| 因以下原因導致的税收增加(減少)： | ||||||||
| 收到的股息扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 免税利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按比例扣除免税利息和股息 | ( | ) | ||||||
| 不可扣除的費用 | ||||||||
| 人員人壽保險，淨額 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 截至以下九個月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 按法定聯邦税率計提所得税撥備 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 因以下原因導致的税收增加(減少)： | ||||||||
| 收到的股息扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 免税利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按比例扣除免税利息和股息 | ||||||||
| 不可扣除的費用 | ||||||||
| 人員人壽保險，淨額 | ( | ) | ||||||
| 總計 | $ | ( | ) | $ | ||||
管理層認為，它更有可能不所有遞延税項資產將作為未來業務的結果收回，這將產生足夠的應税收入來實現遞延税項資產。
自.起2022年9月30日和2021年12月31日，公司會這樣做是否有任何資本或經營虧損結轉。仍需接受美國國税局審計的期間包括2018通過本年度。投資組合的未實現虧損在2022已將公司從淨遞延税項負債轉移至2021年12月31日至淨遞延税項資產頭寸2022年9月30日。目前有不是公開税務考試。
| 8. | 員工福利 |
員工持股計劃
關於我們的轉換和公開發行，我們建立了員工持股計劃。向公司借款購買的員工持股計劃
“公司”(The Company)可能向員工持股計劃作出酌情繳費，並向員工持股計劃支付未分配股份的股息。國際商會對員工持股計劃的年度繳款足以償還貸款。在支付貸款時，員工持股計劃的股票將根據相對薪酬分配給參與者。公司從離職的參與者手中回購股份。ICC Holdings貢獻了$
在每年期間，對於承諾分配給參與者的股票，補償費用將在每年的每個月入賬，該費用是根據分配股票承諾應計和確認時我們股票的公平市場價值確定的。對於九截至的月份2022年9月30日，我們確認的薪酬支出為$
限制性股票單位
限制性股票單位(RSU)被授予第一來話時間2018年2月以及最近在四月每一年。RSU的授予日期價值等於公司股票在股票授予日期的收盤價。RSU背心 第三完畢開始的幾年第一授予之日的週年紀念。該公司確認了$
| RSU | 加權平均授予日期公允價值 | |||||||
| 截至2021年12月31日未歸屬 | $ | $ | ||||||
| 授與 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 2022年9月30日未歸屬 | $ | $ | ||||||
| 9. | 後續事件 |
自財務報表印發之日起，已對後續事件進行了評估。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
1995年的《私人證券訴訟改革法》(以下簡稱《改革法》)為國際商會控股公司或其代表所作的前瞻性陳述提供了安全港。國際商會控股公司及其代表可不時作出書面或口頭的前瞻性陳述，包括國際刑事法院控股公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件及其提交給股東的報告中的陳述。一般而言，包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“將會”或此類術語和類似表述的否定，即可識別構成1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節含義的“前瞻性陳述”，這些陳述旨在符合這些條款提供的安全港保護。所有涉及ICC Holdings，Inc.預期或預期未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與銷售增長、每股收益或每股收益增長和市場份額有關的陳述，以及對未來經營業績表示樂觀或悲觀的陳述，均屬前瞻性陳述，符合改革法案的含義。前瞻性陳述是並將基於管理層當時對未來事件和經營業績的信念和假設，以及管理層目前可獲得的信息，並且僅適用於此類陳述的日期。
前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和假設，除其他外，包括在“項目1A”標題下討論的因素。國際商會控股公司的Form 10-K年度報告中的“風險因素”以及以下列出的因素。儘管我們不會做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性。由於幾個不確定因素和風險，實際結果可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同，包括本季度報告中所描述的10-Q表風險和其他不可預見的風險。讀者不應過度依賴任何前瞻性陳述。這些聲明僅説明截至本Form 10-Q季度報告的日期，即使隨後由我們在我們的網站上或以其他方式提供，我們也沒有義務更新或修改這些聲明，以反映在本Form 10-Q季度報告日期之後發生的事件或情況。
所有這些因素都很難預測，而且許多都超出了我們的控制範圍。這些重要因素包括在“項目1A”下討論的因素。國際商會控股公司2021年年度報告Form 10-K的風險因素以及以下列出的內容：
| ● |
欺詐、操作錯誤、系統故障或網絡安全事件的潛在影響； |
| ● |
我們參與競爭的市場未來的經濟狀況不如預期； |
| ● |
我們在地理上擴張的能力； |
| ● |
與天氣有關的事件和其他災難性事件的影響，包括與突發衞生事件和傳染病和流行病傳播有關的事件； |
| ● |
在我們開展業務的司法管轄區發生的立法、司法、經濟、人口和監管事件的影響，特別是與酒類責任有關的法律、法規和司法裁決的變化； |
| ● |
我們有能力成功進入新市場，並通過收購或擴大我們的生產商網絡來利用增長機會； |
| ● |
金融市場狀況，包括但不限於利率、通貨膨脹和股票市場的變化導致投資收入或投資收益減少，以及我們投資組合的價值減少； |
| ● |
競爭加劇，具體包括價格競爭加劇、新競爭者進入以及新競爭者或現有競爭者開發新產品，導致對我們產品的需求減少； |
| ● |
我們截至2022年9月30日的外匯儲備可能會發生變化，其中包括因應新冠肺炎而採取的立法或監管行動的影響； |
| ● |
感染率，流行病的嚴重程度，包括新冠肺炎及其變種，內亂及其對我們業務運營和索賠活動的影響，以及對我們的投保人、經紀人、代理人和員工的任何不利影響； |
| ● |
恐怖主義行為和戰爭行為的影響； |
| ● |
與恐怖主義有關的保險立法和法律的影響； |
| ● |
總體經濟狀況的變化，包括通貨膨脹、失業、利率等因素； |
| ● |
再保險的成本、可獲得性和可回收性； |
| ● |
損失準備金的估計和充分性以及損失和結算費用的趨勢； |
| ● |
保險客户選擇的保險條款的變化，包括更高的限額； |
| ● |
我們無法獲得監管機構的批准，或無法實施保費費率上調； |
| ● |
我們有能力以合理的價格或按充分保障我們的條款獲得再保險； |
| ● |
採用上市公司會計監督委員會或財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈的未來審計或會計準則可能對我們報告的淨收入產生的潛在影響； |
| ● |
國家認可評級機構分配的行業趨勢和評級的意外變化； |
| ● |
不利的訴訟或仲裁結果； |
| ● |
訴訟策略和發展，包括與業務中斷索賠有關的訴訟策略和發展；以及 |
| ● |
管理保險控股公司和保險公司的適用法律、法規或規則的不利變化，以及環境、税收或會計事項，包括對保費水平的限制、最低資本和準備金的增加以及其他財務可行性要求，以及影響我們產品成本或需求的變化。 |
由於前瞻性信息受到各種風險和不確定因素的影響，實際結果可能與前瞻性信息明示或暗示的結果大不相同。
可歸因於ICC控股公司或代表我們行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性信息，其全部內容均明確符合本節包含或提及的警示聲明。
概述
ICC是一家地區性財產和意外傷害保險公司，成立於伊利諾伊州，專注於食品和飲料行業。在相互轉換為上市公司的生效日期，國際商會成為國際商會控股公司的全資子公司。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的直接保費為61,695,000美元，淨保費收入為50,766,000美元，淨虧損為3,659,000美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的直接保費收入為52,045,000美元，淨保費收入為38,861,000美元，淨收益為2,149,000美元。截至2022年9月30日，我們的總資產為189,425,000美元，股本為56,649,000美元。截至2021年12月31日，我們的總資產為200,002,000美元，股本為74,704,000美元。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，我們可以利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於：不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求；減少了在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務；免除了就高管薪酬舉行年度非約束性諮詢投票的要求；以及不具約束力的股東批准任何先前未獲批准的金降落傘付款的要求。
此外，JOBS法案第107條還規定，“新興成長型公司”可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。換句話説，“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們利用了《就業法案》第107條規定的延長過渡期。根據《就業法案》第107(B)(2)和(3)條的要求，我們決定稍後遵守適用於新興成長型公司的財務會計準則的生效日期。這樣的決定是不可撤銷的。
我們的“新興成長型公司”資格將在提交截至2022年12月31日的10-K表格年度報告時失效。
本金收支項目
我們的收入主要來自賺取的保費、淨投資收入以及投資的已實現和未實現淨收益(虧損)。
毛保費和淨保費
承保的毛保費等於分保生效前的直接保費和假定保費。淨保費是指毛保費與分給或支付給再保險人的保費(分給保費)之間的差額。
賺取的淨保費
賺取的保費是我們的淨保費中賺取的部分。毛保費包括保險公司在特定保單期間記錄的所有保費。財產和意外傷害保險合同的保險費按所保基本風險的比例予以確認，並在保單期限內按比例賺取。在每個會計期間結束時，尚未賺取的保費部分包括在未賺取保費中，並在保單剩餘期限內作為後續期間的收入變現。我們的保單通常有12個月的期限。因此，例如，對於2022年7月1日的保單，一半的保費將在2022年賺取，另一半將在2023年賺取。
投資淨收益和投資已實現淨收益(虧損)
我們將盈餘和支持保險負債的資金(包括未賺取的保費和未支付的損失和損失調整費用)投資於現金、現金等價物、股票、固定證券和房地產。投資收益包括投資資產賺取的利息和股息以及投資物業的租金收入。投資資產的已實現淨收益和淨虧損與淨投資收益分開報告。當投資資產以高於其成本或攤銷成本(就固定證券而言)的金額出售時，我們確認已實現收益，而當投資證券因非臨時性減值而減記或以低於其成本或攤銷成本的金額出售時，我們確認已實現虧損。當我們的權益證券的交易金額高於或低於其成本時，我們在收益中確認權益證券的未實現收益和虧損的變化。截至2022年9月30日的三個月和九個月的股權證券未實現淨虧損分別為1,084,000美元和6,181,000美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，股權證券的未實現(虧損)淨收益分別為211,000美元和1,393,000美元。我們的投資證券組合由兩個獨立的第三方管理，經理們專門從事保險行業。
國際刑事法院的費用主要包括：
損失和結算費用
損失和理賠費用是最大的費用項目，包括：(1)索賠付款，(2)未來索賠付款的估計數和以往各期間這些估計數的變化，以及(3)與調查、辯護和調整索賠有關的費用。
遞延保單收購成本和其他經營費用攤銷
承保風險所產生的費用稱為保單收購費用。可變保單收購成本包括佣金費用、保費税和某些其他承保費用，這些費用隨着新業務和續訂業務的撰寫和收購而變化，並且主要與這些費用有關。這些保單收購成本遞延並在相關保單的有效期內攤銷。固定保單購置成本在發生時計入費用。這些成本包括工資、租金、辦公用品和折舊。其他業務費用主要包括信息技術費用、會計和內部控制工資以及審計和法律費用。
所得税
我們採用資產負債法來核算所得税。遞延所得税產生於確認財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異。當遞延税項資產的某一部分很可能無法變現時，提供估值準備。税率變動的影響在制定之日起確認。
關鍵財務措施
我們通過監控某些關鍵的增長和盈利指標來評估我們的保險業務。除了根據根據美國公認會計原則(GAAP)確定的結果評估我們的財務業績外，我們還使用我們認為對管理我們的業務有價值的某些運營財務指標，並將其與我們的同行進行比較。這些經營指標是綜合比率、承保保費、承保收入、虧損及結算費用比率、費用比率、淨承保保費與法定盈餘的比率，以及平均股本回報率。
我們通過監測毛保費和淨保費的變化來衡量增長。我們通過檢查損失和結算費用、承保費用和綜合比率來衡量承保盈利能力。我們還通過檢查承保收入(虧損)和淨收益(虧損)來衡量盈利能力。
損失和結算費用比率
損失及結算費用比率是已發生的損失及結算費用佔淨保費收入的比率(以百分比表示)。我們在事故年和歷年損失的基礎上衡量損失和結算費用比率，以衡量承保盈利能力。事故年損失率衡量特定年度發生的保險事件的損失和和解費用，無論它們是在什麼時候報告的，作為該年度保費收入的百分比。歷年損失率衡量某一年發生的保險事件的損失和結算費用，以及與前幾個事故年度相比損失準備金的變化佔該年度保費收入的百分比。
費用比率
承保費用比率是遞延保單收購成本和其他經營費用攤銷與所賺取保費的比率(以百分比表示)，衡量我們在生產、承保和管理保險業務方面的經營效率。
GAAP合併比率
我們的GAAP綜合比率是損失和結算費用比率與費用比率的總和，並衡量我們的整體承保利潤。如果GAAP綜合比率低於100%，我們將獲得承保利潤。如果我們的綜合比率達到或高於100%，我們沒有投資收入就不能盈利，如果投資收入不足，我們可能也不會盈利。
淨保費對法定盈餘比率的影響
淨保費對法定盈餘的比率是指分保後的淨保費與法定盈餘的比率。這一比率衡量了我們在當前業務賬簿中對定價錯誤的敞口。這一比率越高，如果定價不充分，對盈餘的影響就越大。
承保收益(虧損)
承保收入(虧損)衡量我們保險業務的税前盈利能力。它是從淨賺得保費中減去損失和結算費用、攤銷遞延保單收購成本以及承保和行政費用得出的。這些項目中的每一項都在我們的收益表中作為標題列示。
淨收益(虧損)和平均股本回報率
我們使用淨收益(虧損)來衡量我們的利潤和平均股本回報率來衡量我們利用股本產生淨收益的有效性。在確定某一年的平均股本回報率時，淨收益(虧損)除以該年度期初和期末股本的平均值。
關鍵會計政策
管理層認為對編制和理解公司財務報表和相關披露至關重要的會計政策和估計，在截至2021年12月31日的公司年度報告Form 10-K的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一節中介紹。
經營成果
我們的經營結果受到財產和意外傷害保險業總體影響因素的影響。由於競爭、天氣、災難性事件、監管、一般經濟狀況、司法趨勢、利率波動和投資環境的其他變化，美國財產和意外傷害保險業的經營業績會受到重大變化的影響。
我們的保費和承保業績一直並將繼續受到市場狀況的影響。從歷史上看，財產和意外傷害保險行業的定價是週期性的。在一個軟市場週期中，價格競爭比在硬市場週期中更加激烈，這使得吸引和保留合理定價的商業業務變得困難。堅挺的市場通常會對保費增長產生積極影響。
以下是我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的業績摘要：
保費
截至2022年9月30日的9個月，直接保費增加9,650,000元，增幅18.5%，由2021年同期的52,045,000元增至61,695,000元。截至2022年9月30日的9個月，淨保費增加10,841,000美元，增幅24.7%，從2021年同期的43,896,000美元增至54,737,000美元。與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的淨保費收入增長了11,905,000美元，增幅為30.6%，這與我們在2022年和2021年的保費收入增加以及讓給再保險公司的賺取保費減少的情況一致。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們向再保險公司讓出了7,077,000美元的賺取保費，而截至2021年9月30日的9個月的賺取保費為8,087,000美元。讓渡賺取的保費佔直接利潤的百分比已寫入推薦信減少至11.5%從…15.5%對於九莫截至2022年9月30日的Nth與截至2021年9月30日的9個月相比，原因是再保險成本降低。
保費是在保單期限內按比例賺取的，而書面保費則反映在保單生效日期。
投資收益
截至2022年9月30日的9個月，淨投資收入增加了488,000美元，增幅為20.3%，達到2897,000美元，而2021年同期為2,409,000美元。這些增長是我們固定收益投資組合利率上升和整體投資持有量增加的結果。
其他收入
其他收入來自我們撰寫的保單，代表保費以外的服務向投保人收取的額外費用，如分期付款或保單發行成本。其他收入的另一部分來自公司子公司Katkin的銷售，該子公司於2021年10月被收購。在截至2022年9月30日的9個月中，其他收入比2021年同期增加了13.7萬美元，增幅為69.4%，這還不包括Katkin的經營業績。
未付損失和結算費用
| 截至以下九個月 |
||||||||
| 9月30日， |
||||||||
| (單位：千) |
2022 |
2021 |
||||||
| 未付損失和結算費用--期初： |
||||||||
| 毛收入 |
$ | 61,835 | $ | 61,576 | ||||
| 更少：割讓 |
14,521 | 13,020 | ||||||
| 網絡 |
47,314 | 48,556 | ||||||
| 發生的損失和結算費用的增加： |
||||||||
| 本年度 |
29,309 | 23,818 | ||||||
| 前幾年 |
5,081 | 1,464 | ||||||
| 已發生的總金額 |
34,390 | 25,282 | ||||||
| 扣除：發生的索賠的損失和結算費用付款： |
||||||||
| 本年度 |
11,752 | 10,195 | ||||||
| 前幾年 |
16,089 | 16,829 | ||||||
| 已支付總額 |
27,841 | 27,024 | ||||||
| 未付損失淨額和結算費用--期末 |
53,862 | 46,815 | ||||||
| 加註：未付損失可獲再保險 |
14,768 | 14,476 | ||||||
| 未付損失總額和結算費用--期末 |
$ | 68,630 | $ | 61,291 | ||||
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，淨未償損失和和解費用增加了7,047,000美元，增幅為15.1%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月裏，我們經歷了分別為5,081,000美元和1,464,000美元的不利發展。截至2022年9月30日的9個月的不利發展主要是由於收到了關於以下行業和表示事故年的前一個事故年索賠的額外信息：企業主責任(2020；1個索賠&2017；1個索賠)和酒類責任(2021；2個索賠&2020；1個索賠)。企業主責任和企業主財產業務線是截至2021年9月30日的9個月不利發展的主要驅動因素。
損失和結算費用
截至2022年9月30日的9個月，損失和和解費用增加了9,108,000美元，增幅為36.0%，從2021年同期的25,282,000美元增至34,390,000美元。虧損和結算費用增加的部分原因是2022年賺取保費增加和上一年5,081,000美元的不利虧損發展。
保單收購成本和其他運營費用以及費用比率
保單獲取成本是我們在開具保單時產生的成本，包括佣金、保費税、承保報告和承保人補償成本。該公司用從再保險公司獲得的讓渡佣金來抵消其支付的直接佣金。其他業務費用主要包括信息技術費用、會計和內部控制工資以及審計和法律費用。在截至2022年9月30日的9個月中，保單收購成本和其他運營費用增加了3,179,000美元，增幅為21.3%，從2021年同期的14,957,000美元增加到18,136,000美元。這些費用的增加主要是由於佣金的增加與我們整個市場本期的保費增長保持一致。此外，考慮到當前通貨膨脹對員工的影響，公司向非執行員工提供了生活費調整，支付給臨時員工的工資略有增加。
我們的費用比率是通過將獲得保單的成本和運營費用的總和除以淨賺取保費來計算的。我們使用費用比率來評估我們合併業務的運營效率。不能輕易確定為產品線直接成本的成本仍留在一般公司費用中。
我們的費用比率下降了277個基點NTS發件人38.5%至35.7%對於九月份截至2022年9月30日與2021年同期相比。這一變化的主要驅動因素是賺取保費的增加，略被上文討論的收購和運營費用的增加所抵消。
一般公司費用
一般公司支出主要包括租金和水電費等佔用成本。這些成本在很大程度上是固定的，因此，不會隨着保費金額的變化而顯著變化，但會隨着公司持有的投資物業的變化而變化。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，我們的一般企業支出增加了33,000美元，增幅為6.1%。
利息支出
截至2022年9月30日的9個月，利息支出從2021年同期的174,000美元降至150,000美元。
所得税費用
我們報告了所得税優惠共$981,000和所得税費用共$591,000對於九蒙特HS分別於2022年和2021年9月30日結束。與2021年同期的税前收益相比，2022年所得税支出的減少與截至2022年9月30日的9個月的税前虧損有關。截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率為21.1%，而2021年同期為21.6%。實際税率取決於税前收益和虧損的組成部分以及相關的税收影響。
本公司並無就任何遞延税項淨資產設立估值撥備。
以下是我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的業績摘要：
保費
截至2022年9月30日的三個月，直接保費增加2,543,000元，增幅13.9%，由2021年同期的18,357,000元增至20,900,000元。截至2022年9月30日的三個月，淨保費增加2,824,000美元，增幅18.1%，從2021年同期的15,586,000美元增至18,410,000美元。與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的淨保費收入增長了3,646,000美元，增幅為25.9%，這與我們在2022年和2021年的保費收入增加以及讓給再保險公司的賺取保費減少的情況一致。
截至以下三個月2022年9月30日，我們讓給了再保險公司$2,554,000賺取的保費的百分比，與$2,798,000截至以下三個月的賺取保費2021年9月30日。讓出賺取的保費佔直接保費的百分比減少至12.2%從…15.2%對於三個m截至2022年9月30日的月份與截至2021年9月30日的三個月相比，原因是再保險成本較低。
保費是在保單期限內按比例賺取的，而書面保費則反映在保單生效日期。
投資收益
截至2022年9月30日的三個月，淨投資收入增加了204,000美元，增幅為24.7%，達到1,028,000美元，而2021年同期為824,000美元。這些增長是我們固定收益投資組合利率上升和整體投資持有量增加的結果。
其他收入
其他收入來自我們撰寫的保單，代表保費以外的服務向投保人收取的額外費用，如分期付款或保單發行成本。其他收入的另一部分來自公司子公司Katkin的銷售，該子公司於2021年10月被收購。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月其他收入增加了2.6萬美元，增幅為45.8%。
損失和結算費用
截至2022年9月30日的三個月，損失和和解費用增加了1,572,000美元，增幅為17.8%，從2021年同期的8,815,000美元增至10,387,000美元。損失和結算費用的增加在一定程度上是由於2022年賺取的保費增加和前一年的561,000美元的不利損失發展。
保單收購成本和其他運營費用以及費用比率
保單獲取成本是我們在開具保單時產生的成本，包括佣金、保費税、承保報告和承保人補償成本。該公司用從再保險公司獲得的讓渡佣金來抵消其支付的直接佣金。其他業務費用主要包括信息技術費用、會計和內部控制工資以及審計和法律費用。在截至2022年9月30日的三個月中，保單收購成本和其他運營費用增加了918,000美元，或16.9%，從2021年同期的5,443,000美元增加到6,361,000美元。增加的主要原因是佣金增加與保費增長一致，工資因2022年加薪而增加，以及自籌資金的醫療索賠費用減少。
我們的費用比率是通過將獲得保單的成本和運營費用的總和除以淨賺取保費來計算的。我們使用費用比率來評估我們合併業務的運營效率。不能輕易確定為產品線直接成本的成本仍留在一般公司費用中。
我們的費用比率下降了279bASIS點數自38.7%至35.9%對於三個人來説截至2022年9月30日的月份與2021年同期相比這一變化的主要驅動因素是賺取保費的增加。
一般公司費用
一般公司支出主要包括租金和水電費等佔用成本。這些成本在很大程度上是固定的，因此，不會隨着保費金額的變化而顯著變化，但會隨着公司持有的投資物業的變化而變化。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，我們的一般企業支出增加了19,000美元，或10.9%。
利息支出
截至2022年9月30日的三個月，利息支出從2021年同期的62,000美元降至46,000美元。
所得税費用
我們報告了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的所得税支出為181,000美元，所得税支出為122,000美元。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的所得税支出增加是由於2022年第三季度賺取的保費推動的淨收入增加。截至2022年9月30日的三個月，我們的有效税率為22.3%，而2021年同期為22.4%。實際税率取決於税前收益和虧損的組成部分以及相關的税收影響。
本公司並無就任何遞延税項淨資產設立估值撥備。
財務狀況
以下是我們截至2022年9月30日和2021年12月31日的財務狀況摘要：
未付損失和結算費用
我們的未付損失準備金和結算費用匯總如下：
| 截至9月30日， |
截至12月31日， |
|||||||
| (單位：千) |
2022 |
2021 |
||||||
| 案例保留 |
$ | 30,453 | $ | 26,309 | ||||
| IBNR儲量 |
23,409 | 21,005 | ||||||
| 淨未付損失和結算費用 |
53,862 | 47,314 | ||||||
| 對未支付的損失和和解費用可追回的再保險 |
14,768 | 14,521 | ||||||
| 未付損失準備金和和解費用 |
$ | 68,630 | $ | 61,835 | ||||
精算範圍
最終損失的選擇是基於每個行業和事故年份的獨特信息，以及我們精算師和管理層的判斷和專業知識。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日的CASE和IBNR的損失和損失調整費用準備金。
截至2022年9月30日
| (單位：千) |
案例保留 |
IBNR儲量 |
總儲量 |
|||||||||
| 商業責任 |
$ | 22,753 | $ | 20,714 | $ | 43,467 | ||||||
| 屬性 |
4,364 | (721 | ) | 3,643 | ||||||||
| 其他 |
3,336 | 3,416 | 6,752 | |||||||||
| 總淨儲量 |
30,453 | 23,409 | 53,862 | |||||||||
| 再保險可追回款項 |
3,668 | 11,100 | 14,768 | |||||||||
| 總儲備 |
$ | 34,121 | $ | 34,509 | $ | 68,630 | ||||||
截至2021年12月31日
| 精算確定估計的範圍 |
||||||||||||||||||||
| (單位：千) |
案例保留 |
IBNR儲量 |
總儲量 |
低 |
高 |
|||||||||||||||
| 商業責任 |
$ | 19,223 | $ | 18,540 | $ | 37,763 | ||||||||||||||
| 屬性 |
3,018 | (558 | ) | 2,460 | ||||||||||||||||
| 其他 |
4,068 | 3,023 | 7,091 | |||||||||||||||||
| 總淨儲量 |
26,309 | 21,005 | 47,314 | $ | 41,980 | $ | 49,737 | |||||||||||||
| 再保險可追回款項 |
4,002 | 10,519 | 14,521 | 12,932 | 17,112 | |||||||||||||||
| 總儲備 |
$ | 30,311 | $ | 31,524 | $ | 61,835 | $ | 54,912 | $ | 66,849 | ||||||||||
我們的精算師確定了一系列合理的準備金估計數，反映了損失準備金過程中固有的不確定性。這個範圍並不代表所有可能結果的範圍。我們認為，精算確定的範圍代表損失和結算費用估計的合理可能變化，但實際結果可能與這些估計大不相同。這一範圍是在審查了所採用的各種精算方法所產生的產出後，按業務類別和事故年份確定的。精算師審查了圍繞每種精算方法的選定損失準備金估計數的差異，並根據他的知識和判斷選擇了合理的低估計數和高估計數。在做出這些判斷時，精算師通常根據他的經驗假設，準備金越大，波動性就越小，財產準備金的波動性將比傷亡準備金小。此外，在選擇這些最低和最高估計數時，精算師考慮了：
| ● |
在我們的業務線上有豐富的行業發展經驗； |
| ● |
有公司歷史發展經驗； |
| ● |
法院裁決對保險覆蓋範圍問題的影響，這可能會影響解決索賠的最終成本； |
| ● |
內部索償處理政策和程序的改變；以及 |
| ● |
索賠費用的趨勢和風險，例如醫療費用通脹可能增加的風險。 |
我們的精算師在分析我們的損失和結算費用準備金以及相關的預期損失範圍時，必須在評估所有這些和其他因素時做出相當程度的判斷。由於影響估計過程的不確定性程度，不同的精算師有可能得出不同的結論。確定準備金範圍的方法沒有改變，精算師計算的準備金範圍與過去幾年我們觀察到的損失準備金的發展是一致的。
準備金範圍擴大的主要原因是，特定虧損可能在一段時期內無法獲知和報告，與已知虧損相關的最終已支付虧損和產生的虧損調整費用可能大於目前的估計。這些索賠的最終頻率或嚴重性可能與我們在估計這些風險敞口的最終準備金時所使用的假設截然不同。
具體地説，下列因素可能會影響索賠的頻率和嚴重程度，從而影響支付的最終損失金額和理賠費用：
| ● |
構成投保風險的人工成本、醫療成本和材料成本的增長率； |
| ● |
與我們不斷擴大的生產商關係相關的風險的發展，以及我們在目前市場份額較小的新州或州的增長；以及 |
| ● |
法律或法規變化的影響。 |
確定未付損失和結算費用負債的估算過程必然導致每年對前幾年已發生(但未支付)的索賠進行調整。與前幾年發生的索賠有關的負金額是由於索賠金額低於最初估計(有利的發展)而結清的。與前幾年發生的索賠有關的正金額是由於索賠金額高於最初估計(不利的發展)而結清的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月裏，我們經歷了分別為5,081,000美元和1,464,000美元的不利發展。
這一發展證明瞭我們的儲量可能會發生變化。為了進一步説明準備金的可變性，我們最初估計，截至2021年底，扣除再保險的未付損失和結算費用淨額為47,314,000美元。截至2022年9月30日，這一準備金被重新估計為52,395,000美元，比最初估計數高出5,081,000美元，即10.7%。
我們對儲備的估計是基於幾種精算方法，每一種方法都包含了許多量化的假設。精算師的判斷在選擇各種損失發展因素以及選擇適用於特定事故年的適當方法或方法組合時起着重要作用。
投資
我們的投資主要由固定期限債務證券以及普通股和優先股權益證券組成。我們將我們所有的債務證券歸類為可供出售(AFS)，這些證券按管理層根據可用市場報價確定的公允價值列賬。如果沒有報價市場價格，則使用第二定價來源或使用類似證券的報價市場價格來估計公允價值。我們的AFS證券的未實現投資收益或虧損的變化，扣除適用的所得税，直接反映在股本中，作為綜合收益(虧損)的組成部分，因此對淨收益(虧損)沒有影響。股權證券按公允價值列賬，隨後的公允價值變動計入淨收益(虧損)。投資收益在賺取時確認，資本收益和損失在投資出售或其他非暫時性減值時確認。
我們暫時減值的證券的公允價值和未實現損失如下：
| 2022年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||
| 少於12個月 |
12個月或更長時間 |
總計 |
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| (單位：千) |
公允價值 |
未實現虧損 |
公允價值 |
未實現虧損 |
公允價值 |
未實現虧損 |
||||||||||||||||||
| 美國財政部 |
$ | 614 | $ | (39 | ) | $ | 632 | $ | (68 | ) | $ | 1,246 | $ | (107 | ) | |||||||||
| MBS/ABS/CMBS |
27,169 | (1,845 | ) | 9,309 | (1,477 | ) | 36,478 | (3,322 | ) | |||||||||||||||
| 公司 |
30,369 | (3,549 | ) | 4,359 | (1,178 | ) | 34,728 | (4,727 | ) | |||||||||||||||
| 市政 |
14,034 | (3,657 | ) | 582 | (192 | ) | 14,616 | (3,849 | ) | |||||||||||||||
| 可贖回優先股 |
136 | (11 | ) | — | — | 136 | (11 | ) | ||||||||||||||||
| 臨時減值固定到期日證券總額 |
$ | 72,322 | $ | (9,101 | ) | $ | 14,882 | $ | (2,915 | ) | $ | 87,204 | $ | (12,016 | ) | |||||||||
| 2021年12月31日 |
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| 少於12個月 |
12個月或更長時間 |
總計 |
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| (單位：千) |
公允價值 |
未實現虧損 |
公允價值 |
未實現虧損 |
公允價值 |
未實現虧損 |
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| 美國財政部 |
$ | 391 | $ | (9 | ) | $ | 292 | $ | (8 | ) | $ | 683 | $ | (17 | ) | |||||||||
| MBS/ABS/CMBS |
20,404 | (244 | ) | 1,124 | (52 | ) | 21,528 | (296 | ) | |||||||||||||||
| 公司 |
6,428 | (162 | ) | 995 | (26 | ) | 7,423 | (188 | ) | |||||||||||||||
| 市政 |
2,676 | (19 | ) | 269 | (4 | ) | 2,945 | (23 | ) | |||||||||||||||
| 臨時減值固定到期日證券總額 |
$ | 29,899 | $ | (434 | ) | $ | 2,680 | $ | (90 | ) | $ | 32,579 | $ | (524 | ) | |||||||||
公司債券
公司債券投資組合的未實現淨收益從2021年底的收益2247,000美元減少到2022年9月30日的虧損4,716,000美元，減少了約700萬美元。有兩個因素推動了這一顯着下降。首先，作為對美聯儲緊縮行動和持續通脹的迴應，美國國債收益率出現了有意義的上升。在截至2022年9月30日的9個月中，五年期和十年期美國國債利率分別上升了272個基點和224個基點。此外，2022年至9月，企業利差擴大了約69個基點，主要原因是俄羅斯入侵烏克蘭引發的地緣政治擔憂、通脹和相關貨幣政策，以及經濟衰退的可能性增加。
市政債券
市政投資組合的未實現淨收益從2021年底的收益112.7萬美元減少到2022年9月30日的虧損3807000美元，減少了約490萬美元。隨着美國國債利率在2022年前9個月上升，市政價格下跌。
我們篩選投資組合中達到特定門檻的證券，並審查這些證券的潛在減值。門檻因行業而異。例如，對於企業，我們會篩選任何市場價低於80美元的股票。對於市政債券，我們篩選未實現損失超過賬面價值5%的證券。在評估證券的攤餘成本基礎是否將被收回時，我們可以基於對所有與證券的可收集性相關的現有信息的評估，將可能收取的現金流量的現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。與攤餘成本基礎相關的預期收取的現金流量現值的差額稱為“信貸損失”。如果出現信用損失，減值不是暫時性的。如果我們確定發生了非臨時性減值(OTTI)損失，我們就會確定我們是否打算出售證券，或者如果我們更有可能被要求在收回攤銷成本基礎減去任何本期信貸損失之前出售證券。如果我們確定我們不打算出售，並且我們不太可能被要求出售證券，與信貸損失相關的減值損失金額將記錄在收益中，而OTTI損失的剩餘部分將在扣除税後的其他全面收益(虧損)中確認。如果我們確定我們打算出售證券，或者我們更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎減去任何本期信貸損失之前出售該證券，則OTTI的全部金額將在收益中確認。
截至2022年9月30日止九個月，本公司並無就其持有的任何證券計提減值費用。不利的投資市場狀況，或標的投資的經營業績不佳，可能會導致未來產生減值費用。
我們使用由獨立定價服務提供的報價價值和其他數據來確定我們投資的公允價值。這種定價服務的評估代表了退出價格和關於市場上的買家將為當前銷售中的證券支付多少的善意意見。這項定價服務為我們提供每個工具一個報價。對於已在活躍市場報價的固定期限證券，提供市場報價。對於不每天交易的固定期限證券，獨立定價服務使用廣泛的可觀察輸入來準備公允價值估計，包括相關市場信息、基準曲線、同類證券的基準、行業分組和矩陣定價。我們的獨立定價服務使用的可觀察到的市場輸入可能包括(按使用優先級順序列出的)基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、市場買賣，以及有關市場、行業和經濟的其他參考數據。此外，獨立定價服務使用期權調整價差模型來開發提前還款和利率情景。定價服務沒有使用經紀人報價來確定我們投資的公允價值。
如果獨立定價服務無法提供公允價值估計，我們將嘗試從一些經紀自營商那裏獲得非約束性公允價值估計，並結合獨立商業新聞服務或其他來源報道的公允價值估計來審查該估計。在只有一個經紀交易商為固定到期日證券提供公允價值的情況下，我們使用該估計。在可從多於一家經紀交易商取得公允價值估計的情況下，我們會檢討估計的範圍，並會根據事實和情況選擇最合適的價值。如果獨立定價服務和經紀自營商都沒有提供公允價值估計，我們將基於現金流分析和其他利用某些不可觀察的投入的估值技術來制定公允價值估計。因此，我們會將這種證券歸類為3級投資。
獨立定價服務分別在2022年9月30日和2021年12月31日為我們的投資提供的公允價值估計，以及其他資源被用於得出我們投資的公允價值的結論。
管理層通過使用各種分析程序審查獨立定價服務提供的定價的合理性。我們審查所有證券，以確定最近的評級下調、定價的重大變化，以及個別證券相對於其他類似證券的定價異常。這將包括在共同部門、存續期和信用評級中尋找證券的相對一致性。這項審查還將包括所有被穆迪或標普評級為A以下的固定期限證券。如果在這次審查後，管理層不相信任何證券的定價是對公允價值的合理估計，那麼它將尋求通過與定價服務機構的討論來解決差異。在我們的審查中，我們沒有發現截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月以及截至2021年12月31日的年度有任何此類差異，也沒有對定價服務提供的估計進行任何調整。然後，根據定價審查的最終結論，確認會計準則編纂(ASC)主題820(公允價值計量)中公允價值等級內的分類。
延期保單收購成本
若干收購成本包括直接及割讓佣金、保費税項及若干其他直接承保費用，該等費用因業務的產生而有所不同，並於相關保單的有效期間內遞延及攤銷，以賺取相關保單保費。截至2022年9月30日和2021年12月31日，遞延收購成本和相關未到期保費準備金如下：
| (單位：千) |
2022年9月30日 |
2021年12月31日 |
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| 遞延收購成本 |
$ | 7,202 | $ | 6,539 | ||||
| 未賺取的保費準備金 |
40,194 | 36,212 | ||||||
在計算遞延收購成本時採用的方法將遞延成本的金額限制為其估計可變現價值，從而影響了將賺取的溢價、相關投資收入、虧損和虧損調整費用以及預期在賺取溢價時產生的某些其他成本。未來估計的變化，其中最重要的是預期損失和損失調整費用，可能需要對遞延保單收購成本進行調整。如果對可變現淨值的估計表明遞延收購成本不可收回，則將予以註銷。
所得税
我們採用資產負債法來核算所得税。遞延所得税產生於確認財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異。當遞延税項資產的某一部分很可能無法變現時，提供估值準備。税率變動的影響在制定之日起確認。
我們在評估由此產生的税務負債和資產的金額和確認時間時作出重大判斷。這些判斷要求我們對未來的應税收入進行預測。我們在確定遞延税項資產時作出的判斷和估計本身就是主觀的，隨着監管和商業因素的變化，我們會不斷審查這些判斷和估計。預計未來應納税所得額的任何減少可能需要我們針對我們的遞延税項資產記錄額外的估值準備。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有重大的未確認税收優惠或應計利息和罰款。2018年至本年度的聯邦税收年度可供審查。
其他資產
截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他資產總額分別為2,046,000美元和1,344,000美元。其他資產的減少主要涉及預付費用的減少。
未償債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日，未償債務餘額分別為15,000,000美元和18,455,000美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，剩餘債務的平均利率分別為1.2%和1.3%。
債務義務
截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司的未償債務分別為1500萬美元和1850萬美元。
ICC Holdings，Inc.於2017年3月從一家商業銀行獲得了一筆350萬美元的貸款，並將所得資金用於償還ICC的員工持股計劃借款。貸款期限為五年，利息為3.65%。該公司質押了股票和100萬美元的可銷售資產作為貸款的抵押品。該公司於2022年4月還清了這筆貸款。
該公司還擁有4200萬美元的借款能力，這是截至上一年年底伊利諾伊州意外傷害公司已確認法定淨資產的25%。
作為本公司對新冠肺炎的迴應的一部分，本公司於2020年3月從FHLBC獲得了600萬美元的貸款，作為預防措施，以增加其現金狀況，提供更多的流動性，並彌補可能減少的應收保費。貸款期限為五年，利息為1.40%。
2021年5月，該公司獲得了一筆400萬美元、0.74%的固定利率、五年期FHLBC貸款。
FHLBC於2021年5月簽訂了一筆500萬美元的一年期貸款，利率為0%。2022年5月到期時，這筆貸款展期為500萬美元，五年期，1.36%的固定利率貸款。
該公司有1880萬美元的債券作為所有FHLBC貸款的抵押品。
循環信貸額度
我們與一家商業銀行保持循環信貸額度，允許本金總額不超過400萬美元的借款。這一信貸額度的定價為Prime加0.5%，下限為4.75%，每年續訂一次，當前到期日為2023年7月。在我們2022年7月續簽之前，這一額度是200萬美元。公司質押了400萬美元的業務資產，以防公司動用信貸額度。該協議包括一項每年計算的金融債務契約，要求調整後的最低總資本為2100萬美元。調整資本總額是保險公司的法定資本和盈餘的總和，根據法定會計適用於要求提交給伊利諾伊州保險部的年度財務報表。目前，我們調整後的總資本超過5500萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，沒有未償還的借款，也沒有支付信貸額度的利息。
其他負債
截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他負債總額分別為251萬美元和103.1萬美元。
員工持股計劃
關於我們的轉換和公開發行，員工持股計劃以3,500,000美元的價格購買了發售中發行的10.0%的普通股，並在發售到期前從ICC獲得貸款。國際商會對員工持股計劃的年度繳款足以償還這筆貸款。看見注8–員工福利本10-Q表格以及公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理-福利計劃和僱傭協議-員工持股計劃”部分。
基於股票的激勵計劃
根據ICC Holdings，Inc.2016股權激勵計劃，我們為發行預留了總計49萬股普通股。其中，35萬股普通股可以以限制性股票和以股票結算的限制性股票單位獎勵的形式授予，14萬股普通股可以股票激勵計劃下的股票期權形式授予。用於限制性股票和限制性股票單位獎勵的任何普通股在授予日的公允價值將代表未賺取的補償。由於我們應計補償費用以反映該等股份的歸屬，因此未賺取的補償將相應減少。我們在授予股票單位時根據授予這些期權的公允價值計算補償費用。這筆補償費用在適當的服務期內確認。限制性股票單位(RSU)於2018年2月首次授予，2019年3月、2020年4月、2021年4月和2022年4月又授予了額外的RSU。RSU從授予之日起三年內授予三分之一。看見注8–員工福利表格10-Q以及公司2021年年度報告表格10-K的“管理福利計劃和僱傭協議”部分。
流動性與資本資源
我們從我們的業務中獲得足夠的資金，並在我們的投資組合中保持高度的流動性，以滿足索賠和解和運營費用的需求。資金的主要來源是溢價收藏、投資收益和到期投資。與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9個月中，投資活動提供的現金增加，主要是由於銷售固定證券。與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金減少，原因是償還了2022年4月350萬美元的商業銀行貸款。
我們維持投資和再保險計劃，旨在提供足夠的資金來履行我們的義務，而不強制出售投資。我們將一部分投資組合保持在相對短期和高流動性的資產上，以確保資金的可用性。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月持續經營的現金流如下：
| 截至9月30日的9個月， |
||||||||
| (單位：千) |
2022 |
2021 |
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| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 8,351 | $ | 2,644 | ||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
(3,752 | ) | (11,492 | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) |
(5,925 | ) | 4,889 | |||||
| 現金和現金等價物淨減少 |
$ | (1,326 | ) | $ | (3,959 | ) | ||
ICC Holdings，Inc.的主要流動資金來源是從ICC、Beverage Insurance Agency Inc.和ICC Realty，LLC收到的股息和其他費用。國際商會受到伊利諾伊州保險法的限制，即它可能向我們支付的股息或其他分配的金額。根據伊利諾伊州的法律，國際刑事法院在任何12個月期間可以支付的金額是最高的。國際商會可在向伊利諾伊州保險局發出通知後向我們支付股息，但未經伊利諾伊州保險部事先批准，金額不得超過(I)在提交給伊利諾伊州保險局的最新年度報表中報告的有關國際商會投保人的盈餘的10%，或(Ii)該年度報表所涵蓋期間國際商會的法定淨收入。超過這一數額的股息被認為是“非常”的，需要得到伊利諾伊州保險局的批准。
根據保險公司2021年的年度報表，在未經伊利諾伊州保險部事先批准的情況下，2022年可從國際刑事法院支付股息的金額約為630萬美元。在支付任何股息之前，ICC必須向伊利諾伊州保險部提供股息通知。此通知必須在非常股息支付前30天和普通股息支付前10天提交給伊利諾伊州保險部。如果ICC違反任何法律或法規，伊利諾伊州保險部有權限制或禁止股息支付。這些限制或任何隨後施加的限制可能會影響我們未來的流動性。2022年4月，ICC向ICC Holdings，Inc.支付了300萬美元的股息。2021年前9個月，國際刑事法院支付了80萬美元的股息。
支付總虧損和虧損調整費用的實際時間未知，因此，時間估計是基於歷史經驗和對未來付款模式的預期。
項目3.關於市場風險的定量和定性信息
市場風險
市場風險是指我們將因金融工具公允價值的不利變化而蒙受損失的風險。通過我們的投資活動，我們面臨着三種主要的市場風險：利率風險、信用風險和股權風險。我們的主要市場風險敞口是利率變化。我們從來沒有、也不打算出於對衝、交易或投機的目的而進行任何衍生金融工具的交易。
利率風險
利率風險是指由於利率的不利變化而造成經濟損失的風險。我們對利率變化的敞口主要是因為我們持有大量固定利率投資。利率的波動對這些證券的公允價值有直接影響。
截至2022年9月30日，我們投資組合中債務證券的平均期限為8.81年。我們的債務證券投資包括美國政府債券、政府機構發行的證券、州和地方政府和政府當局的債務，以及公司債券，這些債券大多受到現行利率變化的影響，可能會因利率變化而經歷公允價值的適度波動。我們將這些投資作為可供出售的資產。這使我們能夠通過管理層和董事會對我們的投資組合進行積極審查，並諮詢我們的第三方投資經理，來管理與利率波動相關的風險敞口。
短期利率的波動可能會對我們的運營業績和現金流產生影響。其中某些證券可能具有贖回功能。在利率下降的環境下，這些證券可能會被髮行者贖回，並被利率較低的證券取代。如果我們被要求在利率上升的環境下出售這些證券，我們可能會確認損失。
一般而言，我們試圖將資產的期限與負債的期限相匹配。我們的投資目標包括保持充足的流動性以滿足我們的運營需求，優化我們的税後投資收入和税後總回報，所有這些都取決於我們的風險容忍度。
下表顯示了我們的固定期限投資的利率敏感性，以公允價值(等於我們所有受利率變化影響的投資證券的賬面價值)衡量：
| 2022年9月30日 |
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| 假設利率變化(以千為單位) |
公允價值估計變動 |
公允價值 |
||||||
| 加息200個基點 |
$ | (8,696 | ) | $ | 83,032 | |||
| 加息100個基點 |
(4,550 | ) | 87,178 | |||||
| 沒有變化 |
— | 91,728 | ||||||
| 下調100個基點1 |
4,981 | 96,709 | ||||||
| 下調200個基點1 |
10,347 | 102,075 | ||||||
1假設美國利率跌至0%。
信用風險
信用風險是指潛在的經濟損失，主要是由於特定債務發行人的財務狀況發生不利變化而造成的。我們主要通過投資於評級為投資級的固定期限證券來應對這一風險，我們至少70%的投資證券必須獲得穆迪或同等評級質量的至少A級評級。我們也獨立地並通過我們的獨立第三方投資經理，監測投資組合中固定期限證券的所有發行人的財務狀況。為了限制我們的風險敞口，我們採用了多元化規則，將信貸敞口限制在任何單一發行人或資產類別。
股權風險
股權價格風險是指由於股權價格的不利變化而造成經濟損失的風險。
項目4.控制和程序
一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
披露控制和程序
本公司維持披露控制及程序(定義見1934年修訂後的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)及15d-15(E)條)，旨在確保在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的所需時限內記錄、處理、彙總及報告所需的資料。我們的披露控制和程序也旨在確保積累需要披露的信息並將其傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。
在編制這份Form 10-Q季度報告時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，截至2022年9月30日。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
於2022年第三季度，我們對財務報告的內部控制(定義見交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
沒有實質性的變化需要報告。
第1A項。風險因素
與我們的業務、財務狀況和經營結果相關的風險描述載於我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第1A項。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表彙總了根據董事會批准的股份回購計劃進行的普通股回購。
購買股票證券
| 期間 |
(A)購買的股份(或單位)總數 |
(B)每股(或單位)平均支付價格 |
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數 |
(D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最高數目(或近似美元價值)(1) |
||||||
| July 1 – July 31, 2022 |
4,490 |
$ |
16.63 |
4,490 |
$ |
2,250,200 |
||||
| 2022年8月1日-8月31日 |
1,910 |
$ |
16.74 |
1,910 |
$ |
2,218,226 |
||||
| 2022年9月1日-9月30日 |
126,873 |
$ |
16.11 |
126,873 |
$ |
174,302 |
||||
| 總計 |
133,273 |
133,273 |
||||||||
| (1) |
2018年8月，公司宣佈設立300萬美元的股份回購計劃，沒有到期日。這一授權是對現有的股票回購計劃的補充。2022年9月27日，該公司回購了125,000股普通股，總購買價為2,093,750美元，或每股16.75美元。回購的資金來自手頭的現金。 |
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
| 展品數 |
描述 |
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| 3.1 |
國際商會控股公司修訂和重新修訂的公司章程格式(通過引用註冊人修正案第2號附件3.1併入於12月提交的S-1表格的登記聲明(檔案編號333-214081) 23, 2016) |
|
| 3.2 |
國際商會控股公司修訂和重新修訂的章程的格式(通過引用註冊人修正案第2號附件3.2併入於12月提交的S-1表格的登記聲明(檔案編號333-214081) 23, 2016) |
|
| 31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證 |
|
| 31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證 |
|
| 32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
|
| 32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
|
| 101 |
作為附件101附上的內聯XBRL(IXBRL)文檔 |
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| 104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年11月14日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。
| 國際商會控股公司 |
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| 發信人： |
亞倫·K·薩瑟蘭 |
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| 亞倫·K·薩瑟蘭 董事首席執行官總裁 (首席行政主任) |
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| 發信人： |
邁克爾·R·史密斯 |
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| 邁克爾·R·史密斯 首席財務官 (首席財務會計官) |
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