美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(税務局僱主 識別號碼) |
|
|
|
|
||
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條和第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T規則405規則要求提交和張貼的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
☒ |
|
規模較小的報告公司 |
||
|
|
|
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)是☐否
截至2022年11月11日，大約
尼古拉斯金融公司。
表格10-Q
表中的目錄
|
|
|
|
頁面 |
|
|
|
|
|
第一部分。 |
|
財務信息 |
|
|
第1項。 |
|
財務報表(未經審計) |
|
1 |
|
|
凝縮截至2022年9月30日和2022年3月31日的合併資產負債表 |
|
1 |
|
|
截至2022年和2021年9月30日止三個月和六個月的簡明綜合損益表 |
|
2 |
|
|
截至2022年和2021年9月30日的三個月和六個月的股東權益簡明綜合報表 |
|
3 |
|
|
截至2022年和2021年9月30日止六個月簡明合併現金流量表 |
|
4 |
|
|
合併財務報表附註 |
|
5 |
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
17 |
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
28 |
第四項。 |
|
控制和程序 |
|
28 |
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
|
|
第1項。 |
|
法律訴訟 |
|
29 |
第1A項。 |
|
風險因素 |
|
29 |
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
29 |
第三項。 |
|
高級證券違約 |
|
29 |
第六項。 |
|
陳列品 |
|
30 |
第一部分融資IAL信息
項目1.融資ALI報表
尼古拉斯金融公司及其子公司
壓縮合並B配額單
(單位：千)
|
|
2022年9月30日 |
|
|
March 31, 2022 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
財務應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
收回的資產 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
應收所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
扣除債務發行成本後的信貸安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付票據 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
優先股， |
|
|
|
|
|
|
||
普通股， |
|
|
|
|
|
|
||
庫存股： |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
請參閲簡明合併財務報表附註。
1
尼古拉斯金融公司及其子公司
精簡彙總狀態收入構成要素
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
應收融資利息和手續費收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
股權投資淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
行政性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
信貸損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收入(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税(福利)費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
每股淨(虧損)收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
請參閲簡明合併財務報表附註。
2
尼古拉斯金融公司及其子公司
(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
財務處 |
|
|
保留 |
|
|
股東的 |
|
|||||
2022年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
發行限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
庫存股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
財務處 |
|
|
保留 |
|
|
股東的 |
|
|||||
2021年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
發行限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
庫存股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2021年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
截至2022年9月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
財務處 |
|
|
保留 |
|
|
股東的 |
|
|||||
2022年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
發行限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
取消限制性股票獎勵 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
庫存股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
截至2021年9月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
財務處 |
|
|
保留 |
|
|
股東的 |
|
|||||
2021年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
發行限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
基於股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
庫存股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2021年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
請參閲簡明合併財務報表附註。
3
尼古拉斯金融公司及其子公司
精簡彙總狀態現金流項目
(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
對淨(虧損)收入與經營活動提供的(用於)現金淨額的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
債務發行成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金租賃費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
財產和設備的銷售損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股權投資淨收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
信貸損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
||
攤銷經銷商折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保險及手續費佣金攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購進價格折扣增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
取消限制性股票獎勵 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
||
應計應收利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
金融應收賬款的購置和發放 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收融資本金和出售收回資產所得本金 |
|
|
|
|
|
|
||
購買股權投資 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
出售股權投資所得收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
出售財產和設備所得收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
購置財產和設備 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
償還信貸安排 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自信貸安排的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
償還購買力平價貸款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
庫存股回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和限制性現金淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
補充披露，包括非現金活動： |
|
|
|
|
|
|
||
支付的利息 |
|
|
|
|
|
|
||
已繳納的所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
將應收金融賬款轉移到收回的資產 |
|
|
|
|
|
|
||
以租賃資產換取新的經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
關於凝聚態的註記已列報財務報表
注意事項
Nicholas Financial，Inc.(“Nicholas Financial-Canada”或本公司)是一家加拿大控股公司，根據不列顛哥倫比亞省法律成立，在美國有幾家全資子公司，包括佛羅裏達州的Nicholas Financial，Inc.(“NFI”)。所附的截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表以及所附未經審計的加拿大Nicholas Financial-Canada及其全資子公司(統稱為“本公司”)的中期綜合財務報表，是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，並根據1934年證券交易法(經修訂)和S-X法規第8條的規定編制10-Q表。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整合並財務報表的所有信息和附註，儘管該公司相信所披露的信息足以確保該信息不具誤導性。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。中期的經營業績不一定代表截至2023年3月31日的年度的預期業績。建議將這些簡明綜合財務報表與公司於2022年6月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。本文所包括的2022年3月31日綜合資產負債表是從, 2022年上述表格10-K中包括的經審計綜合資產負債表。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。特別容易受到重大變化影響的重大估計數涉及應收金融賬款信貸損失準備的確定。
重新分類
在某些情況下，前幾年合併財務報表中報告的金額已重新分類，以符合當前財務報表的列報方式。這種重新定級對以前報告的淨收益(損失)沒有影響。
注意事項
應收金融賬款的利息收入採用利息法確認。
本公司將不良資產定義為逾期61天或以上的不良資產、第7章破產賬户或未經法院確認的第13章破產賬户，暫停計提利息收入。一旦確認了第13章破產賬户(BK13)，該賬户立即被註銷。一旦接到破產法第7章的破產通知，就會監控賬户的收款情況。如果債務人的餘額被破產法院減少，公司將計入與本金餘額減少額相等的損失。收到付款後，餘額就會減少。如果一個帳户被解除破產，公司將決定是開始收回程序，還是允許客户定期付款。
經銷商折扣表示合同的應收賬款與公司為合同實際支付的金額之間的差額。公司協商的折扣是貸款人、車輛的批發價值和任何給定市場的競爭的函數。在作出購買特定合同的決定時，公司會考慮以下與借款人有關的因素：居住地點和年限；目前和以前的工作狀態；汽車分期付款的歷史；目前的收入；以及信用記錄。此外，該公司還審查了其從經銷商處購買的合同的先前經驗，以及與採購價格和合同條款有關的汽車價值。
交易商折扣作為調整攤銷，以在貸款期限內使用利息方法調整收益率。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，與新銷量相關的經銷商平均折扣為
不勞而獲保險和手續費佣金主要包括從銷售附屬產品中收取的佣金。這些產品包括汽車保修、路邊援助計劃、事故和健康保險、信用人壽保險、
5
非自願的失業保險覆蓋範圍擴大，並強制投放汽車保險。這些佣金在合同有效期內按實際利息法攤銷。
注意事項
該公司已授予股票補償獎勵，並授予不可沒收的股息權，這些股息權被視為參與證券。每股收益是用兩級法計算的，因為這種方法下的獎勵比庫存股方法更具攤薄作用。每股基本收益的計算方法是，將分配給普通股股東的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數，其中不包括參與發行的證券。本公司的參與證券為非歸屬限制性股份，不需要分擔虧損，因此不會在淨虧損期間分配虧損。稀釋每股收益包括來自股票補償獎勵的額外潛在普通股的稀釋效應。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合併損益表的淨收入(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
分配給股東的百分比* |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本每股收益的分母-加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股票期權的稀釋效應 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀釋後每股收益的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
持續經營的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
稀釋 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
*基本加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本加權平均流通股和預計將歸屬的未歸屬限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分配給股東的百分比 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
注意事項
財務應收賬款組合，淨額
應收金融賬款由合同和直接貸款組成，明細如下：
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
金融應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計應收利息 |
|
|
|
|
|
|
||
經銷商不勞而獲的折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未賺取的保險佣金和費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購進價格折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
金融應收賬款，扣除未應得賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
信貸損失準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財務應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
6
合同和直接貸款分別構成一個投資組合部分。下表列出了有關該公司整個投資組合的精選信息：
|
|
截至9月30日， |
|
|||||
合同組合 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
平均APR |
|
|
% |
|
|
% |
||
平均折扣 |
|
|
% |
|
|
% |
||
平均期限(月) |
|
|
|
|
|
|
||
有效合同數 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
截至9月30日， |
|
|||||
直接貸款組合 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
平均APR |
|
|
% |
|
|
% |
||
平均期限(月) |
|
|
|
|
|
|
||
有效合同數 |
|
|
|
|
|
|
||
本公司以低於汽車購買者提供的原始本金的協商價格從汽車經銷商處購買合同。這些合同主要是針對二手車的。截至2022年9月30日，抵押該投資組合的車輛的平均車型年是2012年。
直接貸款通常從#美元到#美元不等。
每個投資組合部分由較小的餘額同質貸款組成，這些貸款被集體評估減值。
7
信貸損失準備
下表列出了2022年9月30日和2021年9月30日終了三個月合同和直接貸款信貸損失準備變動情況的對賬情況(單位：千)：
|
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
|
截至2022年9月30日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
合同 |
|
|
直接貸款 |
|
|
已整合 |
|
|
合同 |
|
|
直接貸款 |
|
|
已整合 |
|
||||||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
信貸損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
沖銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
復甦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至9月30日的餘額， |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
|
截至2021年9月30日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
合同 |
|
|
直接貸款 |
|
|
已整合 |
|
|
合同 |
|
|
直接貸款 |
|
|
已整合 |
|
||||||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
信貸損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
沖銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
復甦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至9月30日的餘額， |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
本公司使用過去12個月的沖銷，並將此計算百分比應用於期末財務應收賬款，以計算估計的可能信貸損失，以確定信貸損失撥備。然後，本公司考慮其投資組合的構成、當前的經濟狀況、相關抵押品的估計可變現淨值、歷史貸款損失經驗、拖欠、不良資產和破產賬目，並在必要時對上述因素進行調整，以確定管理層對可能信貸損失的總估計以及對信貸損失撥備整體充分性的評估。通過將拖欠、不良資產和破產等最新趨勢納入確定，管理層認為，信貸損失撥備反映了投資組合內發生的損失的當前趨勢，並更好地與投資組合的業績指標保持一致。
下表為信用等級對信用質量的評估：
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
合同 |
|
|
直接貸款 |
|
|
總計 |
|
|
合同 |
|
|
直接貸款 |
|
|
總計 |
|
||||||
執行帳目 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
不良帳目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
第十三章破產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
金融應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
執行帳户被定義為小於
8
在某些情況下，本公司將給予債務人一個月的延期付款。在這種情況下，對條款的唯一修改是將債務人的下一個到期日提前一個月，並延長應收款的到期日。沒有其他優惠，如降低利率，或免除本金或應計利息。因此，該公司認為這種延期是付款方面的微不足道的延誤，而不是陷入困境的債務重組。
不良賬户被定義為合同違約的賬户
如果一個帳户被解除破產，公司將決定是開始收回程序，還是允許客户定期付款。
下表提供了有關公司在合同和直接貸款方面的拖欠率的某些信息，不包括第13章破產賬户：
|
|
合同 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
(除百分比外，以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
天平 |
|
|
30 – 59 |
|
|
60 – 89 |
|
|
90 – 119 |
|
|
120+ |
|
|
總計 |
|
||||||
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
March 31, 2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
9
|
|
直接貸款 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
天平 |
|
|
30 – 59 |
|
|
60 – 89 |
|
|
90 – 119 |
|
|
120+ |
|
|
總計 |
|
||||||
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
March 31, 2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
— |
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
— |
|
|
|
% |
|||||
注意事項
富國銀行信貸額度
2021年11月5日，NFI和Nicholas Data Services，Inc.，佛羅裏達州的一家公司(“NDS”，與NFI(“借款人”)合稱)，Nicholas Financial，Inc.(“本公司”)的兩家全資子公司根據借款人、作為代理人的富國銀行和貸款人之間的貸款和擔保協議(“信貸協議”)簽訂了一項高級擔保信貸額度(“信貸額度”)。根據本公司附屬公司NF Funding I，LLC、Ares Agent Services，L.P.及貸款方之間的信貸協議，先前的信貸額度(“Ares信貸額度”)已於訂立信貸額度時清償。
根據信貸協議，貸款人同意向借款人提供最高達#元的信貸額度。
根據信貸協議，借款人對其幾乎所有資產授予擔保權益，作為其在信貸額度下的債務的抵押品。此外，根據一項單獨的抵押品質押協議，NDS將其在NFI的股權質押為額外抵押品。
信貸協議和其他貸款文件包含違約和負面契約的慣例事件，包括但不限於管理債務、留置權、根本性變化、投資和資產出售的契約。如果發生違約事件，貸款人可以增加借款成本，限制借款人根據信用額度獲得額外墊款的能力，加快信用額度下的所有未償還金額，以信用額度下質押的抵押品強制執行其利息，或強制執行貸款文件或適用法律規定的有擔保貸款人享有的其他權利和補救措施。
如果貸款人在貸款單據下發生違約事件後終止信用額度，或者借款人在到期日之前預付貸款並終止信用額度，則借款人有義務支付相當於#%的終止或預付款費用。
截至2022年9月30日，公司在信貸額度下的未償債務總額為#美元
截至2022年9月30日的債務未來到期日如下：
(單位：千) |
|
|
|
|||
FY2023 |
|
|
|
$ |
|
|
FY2024 |
|
|
|
|
|
|
FY2025 |
|
|
|
|
|
|
FY2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
在……上面2022年10月20日，本公司收到其貸款人代理人的信函，通知本公司，對於因未能遵守截至2022年8月31日的日曆月的EBITDA比率契約而發生的違約事件，公司將設定自2022年8月31日起生效的違約率。該協議需要EBITDA
10
比率不少於
在信中，貸款人明確保留根據協議可獲得的所有權利和補救措施。在這些權利和補救辦法中，貸款人有能力加速履行公司在貸款項下的所有義務。實行違約利率的影響導致額外增加#美元。
公司正在與貸款人合作，放棄違規行為，並重組貸款安排，以消除違約狀態和未來違約率的應用。該公司還在與另一家來源談判再融資機會。
注6.持續經營評估
如果貸款人加速履行本公司在貸款協議下的義務，本公司將無法在不進行其他融資或資本籌集的情況下立即履行義務和其他義務。貸款人加速債務的權利以及公司以經濟上有利的條款或根本沒有找到替代融資的能力，在一定程度上取決於公司無法控制的因素，以及管理層在中期報告期內進行持續經營評估時需要考慮的因素。管理層評估了貸款人加速債務的權利的重要性，包括根據目前的討論和管理層對貸款人重組貸款意圖的理解，加速債務的可能性。雖然未達到EBITDA比率，但債務與調整後有形淨值比率一直維持在大約
注7.所得税
該公司記錄了大約#美元的所得税優惠
注8.租約
該公司維護與其分支機構網絡和公司總部相關的租賃協議。分支機構租賃協議的範圍包括至
該公司的租賃負債為#美元。
11
根據2022年9月30日生效的不可取消經營租賃，未來的最低租賃付款如下：
以千計 |
|
|
|
|
2023財年(剩餘6個月) |
|
$ |
|
|
FY2024 |
|
|
|
|
FY2025 |
|
|
|
|
FY2026 |
|
|
|
|
FY2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
$ |
|
|
未來最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
現值調整 |
|
|
( |
) |
經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
下表報告了該公司截至2022年9月30日的三個月的租賃成本信息(單位：千)：
租賃費： |
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
總租賃成本 |
|
$ |
|
下表報告了該公司截至2021年9月30日的三個月的租賃成本信息(單位：千)：
租賃費： |
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
總租賃成本 |
|
$ |
|
下表報告了該公司截至2022年9月30日的六個月的租賃成本信息(單位：千)：
租賃費： |
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
總租賃成本 |
|
$ |
|
下表報告了該公司截至2021年9月30日的六個月的租賃成本信息(單位：千)：
租賃費： |
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
總租賃成本 |
|
$ |
|
下表報告了截至2022年9月30日的三個月公司租賃的其他信息(美元金額以千為單位)：
其他租賃信息 |
|
|
|
|
經營租賃-經營現金流(固定付款) |
|
$ |
|
|
經營租賃-經營現金流(負債減少) |
|
$ |
|
|
加權平均租期--經營租賃 |
|
|
|
|
加權平均貼現率--經營租賃 |
|
|
|
12
下表報告了截至2021年9月30日的三個月公司租賃的其他信息(美元金額以千為單位)：
其他租賃信息 |
|
|
|
|
經營租賃-經營現金流(固定付款) |
|
$ |
|
|
經營租賃-經營現金流(負債減少) |
|
$ |
|
|
加權平均租期--經營租賃 |
|
|
|
|
加權平均貼現率--經營租賃 |
|
|
|
下表報告了截至2022年9月30日的六個月公司租賃的其他信息(美元金額以千為單位)：
其他租賃信息 |
|
|
|
|
經營租賃-經營現金流(固定付款) |
|
$ |
|
|
經營租賃-經營現金流(負債減少) |
|
$ |
|
|
加權平均租期--經營租賃 |
|
|
|
|
加權平均貼現率--經營租賃 |
|
|
|
下表報告了截至2021年9月30日的六個月公司租賃的其他信息(美元金額以千為單位)：
其他租賃信息 |
|
|
|
|
經營租賃-經營現金流(固定付款) |
|
$ |
|
|
經營租賃-經營現金流(負債減少) |
|
$ |
|
|
加權平均租期--經營租賃 |
|
|
|
|
加權平均貼現率--經營租賃 |
|
|
|
附註9.公允價值披露
公司的金融工具包括現金、應收金融賬款、收回資產、信用額度和應付票據。這些金融工具中的每一種都不是按公允價值列賬的。
財務應收賬款淨額是根據購買合同所支付的價格近似計算的公允價值。支付的價格反映了在經濟環境下公司所選擇的信用等級的競爭性市場利率和購買折扣。這個市場流動性很高，因為公司每天都從經銷商那裏獲得個人貸款。
合同的初始條款一般在
收回的資產按收回前的應收財務餘額或收回資產的估計可變現淨值中的較低者進行估值。本公司使用估計拍賣批發收益減去銷售成本加上未解決的保險索賠(如果有)來估計可變現淨值。
13
根據這些市場情況，截至9月的信貸額度的公允價值30,2022年估計等於賬面價值。
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||
|
|
公允價值計量使用 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
描述 |
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
公平 |
|
|
攜帶 |
|
|||||
現金和受限現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
March 31, 2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
應收金融賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
March 31, 2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
收回的資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
March 31, 2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
信貸安排： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
March 31, 2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
應付票據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
March 31, 2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
本公司可能不時被要求按公允價值在非經常性基礎上計量某些資產和負債。截至2022年9月30日和2022年3月31日沒有公允價值計量，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月期間也沒有非經常性公允價值計量。
二級資產是指沒有常規市場定價，但其公允價值可以根據其他數據價值或市場定價確定的金融資產和負債。
於每個報告期內，公允價值計量基於重大不可觀察投入的所有資產和負債均被歸類為第3級。管理層已確定這一水平最適合信貸額度。
附註10.承付款和或有事項
本公司目前並非任何未決法律程序的一方，但與其業務有關的普通例行訴訟除外，而管理層認為，任何該等訴訟如作出對本公司不利的決定，將不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
附註11.最近的會計聲明
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-13年度金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》。除其他事項外，本ASU中的修訂要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量於報告日期持有的金融工具的所有預期信貸損失。公司現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的投入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。ASU還要求披露與用於衡量所有預期信貸損失的估計和判斷相關的額外信息。新指南適用於財政年度和這些財政年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始，並允許及早採用。該公司目前正在評估採用該ASU對合並財務報表的影響，並正在收集和分析在採用該ASU後創建的任何模型中產生歷史投入所需的數據。目前，本公司認為採用這一ASU可能會產生實質性影響，預計將增加信貸損失的整體撥備。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響，其中為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，在這些交易中，參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他參考利率預計將因參考利率改革而終止。這一ASU旨在減輕對財務報告進行參考匯率改革(或認識到其影響)方面的潛在負擔。這一ASU立即生效，並且是
14
有效期至2022年12月31日。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
本公司不認為最近發佈的任何其他會計準則尚未採用，將對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
注12.庫存計劃
2019年5月，公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股票回購計劃，允許回購至多$
回購的時間和實際數量將取決於多種因素，包括股價、公司和監管要求以及其他市場和經濟狀況。本公司的股票回購計劃可隨時暫停或終止。
2019年8月，公司董事會批准了高達$的額外回購
下表彙總了公司股票回購計劃下的庫存股交易：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
數量 |
|
|
金額 |
|
|
數量 |
|
|
金額 |
|
||||
期初庫存股 |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
購買的庫存股 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
期末庫存股 |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
股份數量 |
|
|
金額 |
|
|
股份數量 |
|
|
金額 |
|
||||
期初庫存股 |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
購買的庫存股 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
期末庫存股 |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
截至2022年9月30日止三個月，本公司共回購
附註13.應付票據
2020年5月27日，公司獲得了一筆約為#美元的貸款。
附註14.重組活動
2022年7月18日，公司宣佈計劃關閉
15
注15.後續事件
正如之前在2022年10月27日提交的8-K表格中宣佈的那樣，公司收到了其貸款人代理人的一封信，通知公司將實行自2022年8月31日起生效的違約利率。有關違約的進一步討論，請參閲“附註5.信貸安排”。
在這封信中，貸款人明確保留信貸協議下的所有權利和補救措施。在這些權利和補救辦法中，貸款人有能力加速履行公司在貸款項下的所有義務。徵收違約利率的影響是額外的$
該公司還在2022年11月3日提交的Form 8-K中宣佈改變其經營戰略和重組計劃，以降低運營費用和釋放資本。作為這一計劃的一部分，該公司將從分散化的商業模式轉變為地區化的商業模式，並已與Westlake Portfolio Management，LLC簽訂了一項貸款服務協議。雖然該公司打算繼續合同採購和發起活動，儘管規模較小，但其服務、收集和回收業務將外包給Westlake。本公司將停止發放直接貸款。該公司預計，這一計劃將減少管理費用，簡化運營，降低合規風險，同時保持公司的承保標準。該公司預計，每年節省的大量運營成本將大大超過與重組相關的前期成本。公司還預計，執行這一計劃將釋放資本，並允許公司通過收購貸款組合或業務或通過在公司傳統業務之外進行投資來分配多餘資本以增加股東回報。該公司相信，這一計劃將解決上述違約事件背後的盈利問題。
作為此次重組計劃的一部分，公司宣佈關閉
16
項目2.管理層的討論和分析F財務狀況和業務成果
前瞻性信息
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的各種前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層目前的信念和假設，以及管理層目前可以獲得的信息。在本文件中使用的“預期”、“估計”、“預期”、“將”、“可能”、“計劃”、“相信”、“打算”等詞語以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。儘管尼古拉斯金融公司及其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。本季度報告中的前瞻性陳述可能包括但不限於：(1)有關公司重組和改變經營戰略的預期收益、成本和時機的陳述，包括其與Westlake Portfolio Management，LLC(“Westlake”)的服務安排(包括但不限於服務和終止費)及其退出和處置活動的陳述；(2)新冠肺炎對我們客户和我們業務的持續影響；(3)收入、收入以及其他與我們的財務狀況和經營結果相關的項目的預測；(4)我們的計劃、目的、戰略、目標和意圖的陳述；(5)有關我們業務運營的能力、能力、市場地位和預期發展的陳述；(6)對預期的行業和總體經濟趨勢的陳述。這些聲明有一定的風險。, 可能導致結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的不確定性和假設，包括但不限於：
17
在我們的10-K表格年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中的“第1A項-風險因素”中討論的風險因素。
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預期的結果大不相同。本季度報告中包含的所有前瞻性陳述均以本季度報告提交之日公司可獲得的信息為基礎，公司沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。潛在投資者還應參考公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述的風險因素，包括公司提交給美國證券交易委員會的10-K、10-Q、8-K表格報告和提交給股東的年度報告。
重組與經營戰略的轉變
經營戰略的變化
2022年11月2日，公司宣佈改變經營戰略和重組計劃，目標是降低運營費用，釋放資本。作為該計劃的一部分，該公司正在從分散化的商業模式轉變為地區化的商業模式，但仍將繼續致力於其核心產品，即通過當地獨立的汽車經銷商為次級借款人提供往返工作的主要交通工具。該公司打算縮減合同發放規模，以專注於某些地區市場，並將不再發放直接貸款。該公司的服務、收集和回收業務將被外包。該公司的經營戰略還包括基於風險的定價和審慎的承保紀律，這是實現最佳投資組合業績所必需的。該公司預計，這一計劃將減少管理費用，簡化運營，降低合規風險，同時保持公司的承保標準。公司還預計，執行這一計劃將釋放資本，並允許公司通過收購貸款組合或業務或通過在公司傳統業務之外進行投資來分配多餘資本以增加股東回報。 該公司的
18
主要目標是提高其盈利能力和長期價值。
西湖服務協議
作為重組計劃的一部分，公司的間接全資子公司、佛羅裏達州的一家公司尼古拉斯金融公司(Nicholas Financial，Inc.)與Westlake Portfolio Management LLC(“Westlake”)簽訂了一項貸款服務協議(“服務協議”)。
根據服務協議，在“截止日期”(預計在2022年12月初之前)或前後，Westlake將開始為NFI根據其合同和直接貸款持有的所有應收賬款提供服務，沖銷和某些其他應收賬款除外。服務協議涵蓋的截至截止日期的應收款被稱為“初始應收款”。NFI預計在未來不時將額外的合同應收賬款添加到服務協議涵蓋的應收賬款池中，但不再發放直接貸款。所有應收賬款仍歸NFI所有。
更具體地説，Westlake已同意按照為同類型機動車擔保零售分期付款合同提供服務的審慎銷售金融公司或貸款機構所使用的服務做法和標準，管理、服務、管理應收賬款和對應收賬款進行催收，並履行協議規定的某些其他職責。Westlake將繼續保管應收文件和留置權證書，作為公司的託管人。
根據服務協議，NFI已同意就初始應收款向Westlake支付住宿費，並根據未來添加到池中的任何額外應收款的百分比向Westlake支付住宿費。此外，NFI有義務根據應收賬款的總本金餘額、Westlake提供的服務類型和各種貸款的支付狀況，每月向Westlake支付維修費。該公司預計將在其財務報表中將此類費用歸類為行政成本。適用於初始應收款的此類行政費用估計數如下。任何額外的應收賬款也將支付此類維修費，並在公司財務報表中作為行政費用列報。在賬户註銷後收取的金額由NFI和Westlake平分。NFI還必須向Westlake償還維修協議中規定的某些費用。
服務協議包含雙方的陳述和保證。它允許Westlake在獲得NFI事先書面同意的情況下，將其在協議下的職責委託給附屬公司或分服務機構。如果服務協議中規定的某些事件發生(“服務商終止事件”)，NFI有權終止Westlake的權利和義務，並根據協議指定後續服務商。
服務協議將於NFI向Westlake轉讓相關應收賬款檔案後生效，並於(I)NFI向第三方(包括Westlake)出售、轉讓或轉讓所有未償還應收賬款之日、(Ii)償還或以其他方式終止最後一筆應收賬款之日及(Iii)自成交日期起計三年內最早屆滿。如果NFI非因服務商終止活動而終止協議，如果終止發生在結束日期的三週年之前，NFI有義務向Westlake支付終止費，如果應支付的話，這筆費用預計將超過100萬美元。
出境和處置活動
作為上文披露的重組計劃和經營戰略變化的一部分，公司董事會於2022年11月2日決定關閉36家分支機構中的34家。與這些關閉相關的勞動力的整合預計將影響到大約173名員工，佔截至該日期公司員工總數的82%。
預計該公司將產生的總費用在1110萬美元至1240萬美元之間，包括1100萬美元至1230萬美元的現金支出，以及與租賃義務相關的約10萬美元的非現金減值費用。
在這些預期費用總額中，本公司估計，在重組計劃實施後的第一年，行政成本在430萬美元至460萬美元之間，與員工相關的成本(包括遣散費)在20萬美元至30萬美元之間，終止租賃的費用在330萬美元至340萬美元之間，在實施重組計劃後的第二年至第五年，行政成本總額在320萬美元至400萬美元之間。這些行政費用僅涉及上一節所述的初始應收款，不包括任何額外應收款。
分支機構的關閉和勞動力的整合預計將在2023年1月31日之前完成。該公司預計，大部分租賃終止和與員工相關的費用將在2023財年第三季度入賬。
隨着公司計劃的發展和最終敲定，上述費用估計和時間表可能會發生變化。該公司預計，每年節省的大量運營成本將大大超過與重組相關的前期成本。
監管的發展
如前文所述，《多德-弗蘭克法案》第十章設立了消費者金融保護局(CFPB)，
19
於2011年7月21日投入運營。根據多德-弗蘭克法案，CFPB對我們提供的合同和直接貸款等消費金融產品的提供者擁有監管、監督和執法權力，包括明確的監督權，以審查、審計和調查提供我們這樣的消費金融產品的公司。儘管《多德-弗蘭克法案》明確規定CFPB無權設定高利貸上限，但聯邦高利貸上限的努力仍在進行中，該上限適用於所有消費信貸交易，並大大低於公司可以繼續盈利的利率。任何嚴格限制或禁止以與我們目前提供的條款基本相似的條款提供消費者信貸和類似服務的聯邦立法或監管行動，如果獲得通過，可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。一些消費者權益倡導團體建議，某些形式的替代消費金融產品，如分期付款貸款，應該是監管重點，未來某個時候，CFPB可能會提議並通過規則，使我們可能提供的此類貸款或其他產品的利潤大幅下降或不切實際。此外，CFPB可能會通過制定規則來針對貸款的特定特徵，這可能會導致我們停止提供某些產品。任何此類規則都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。CFPB還可以通過規則，對我們當前或未來的任何業務線施加新的、可能會造成負擔的要求和限制，這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
2017年10月5日，CFPB發佈了一項最終規則(《規則》)，對(I)短期消費貸款、(Ii)氣球付款的長期消費分期貸款和(Iii)通過支付授權償還的利率更高的消費分期貸款進行了限制。該規則要求發起短期貸款和長期氣球付款貸款的貸款人評估每個消費者是否有能力在償還當前債務和費用的同時償還貸款(“償還要求的能力”)。該規則還限制了多次試圖從消費者賬户中扣除涉及支付授權和年利率超過36%的短期貸款、氣球支付貸款和分期付款貸款的失敗嘗試(“支付要求”)。該規則與CFPB於2016年6月2日宣佈的擬議規則在發薪日、車輛所有權和類似貸款方面存在重大差異。
2019年2月6日，CFPB發佈了兩份關於可能對規則進行修訂的規則制定建議通知。首先，CFPB正在提議廢除該規則的條款，包括償還要求的能力。其次，CFPB提議推遲規則部分內容的2019年8月19日的合規日期，包括償還要求的能力。這些擬議的修訂尚不是最終修訂，在發佈和實施任何最終修訂之前，可能會有更改。我們無法預測最終的規則制定將提供什麼。本公司認為，CFPB目前所描述的這些變化不會對本公司現有的貸款程序產生重大影響，因為本公司目前通過根據本公司的標準審查客户的償還能力來承保其所有貸款(包括由屬於這些提案範圍的車輛所有權擔保的貸款)。任何監管變化都可能產生超出目前預期的影響，從而進一步對我們的業務和運營產生重大和不利的影響。該公司將必須遵守最終規則的付款要求，因為該規則允許消費者為某些擔保貸款在線設立未來的經常性付款，以便符合“槓桿支付機制”的定義。最終規則的支付條款預計將於2019年8月19日生效。如果最終規則的付款條款適用，公司將不得不修改其貸款支付程序，以在最終規則規定的規定時間範圍內遵守所需的通知。
CFPB定義，如果汽車融資的年度總髮放量至少為1萬筆，就是汽車融資的“更大參與者”。本公司未達到每年至少10,000筆直接貸款總額的門檻，因此不屬於CFPB的監管機構。CFPB發佈了關於對汽車金融業務中的非存款“較大參與者”進行監督檢查的規定。CFPB聲明的此類審查的目標是：評估較大參與者的合規管理系統的質量，以防止違反聯邦消費金融法律；找出大幅增加違反聯邦消費金融法律的風險並對消費者造成相關傷害的行為或做法；收集事實，幫助確定較大參與者是否參與了與其汽車金融業務相關的可能違反聯邦消費者金融法律的行為或做法。此時，如果我們成為或CFPB將我們定義為更大的參與者，我們將受到CFPB的審查，其中包括：遵守ECOA；遵守不公平、欺騙性或濫用行為或做法(UDAAP)；以及我們的合規管理系統是否足夠。
我們繼續評估我們現有的合規管理系統。我們預計，隨着CFPB頒佈新的和不斷演變的規則和解釋，這一進程將繼續下去。鑑於建立、實施和維護足夠的合規管理系統所需的時間和精力，以及與CFPB審查相關的資源和成本，這樣的審查可能會對我們的業務、財務狀況和盈利能力產生重大不利影響。此外，CFPB的任何此類審查都可能導致評估處罰，包括罰款和其他補救措施，進而可能對我們的業務、財務狀況和盈利能力產生實質性影響。
訴訟和法律事務
見下文本季度報告第二部分“項目1.法律訴訟”。
20
關鍵會計政策
公司的關鍵會計政策與信貸損失準備有關。它是基於管理層對足以吸收現有投資組合中發生的損失的數額的意見。由於公司合同和直接貸款計劃下客户的性質，公司認為為信貸損失建立充足的準備金是當務之急。
本公司採用往績12個月淨撇賬佔平均應收賬款的百分比，並將此計算百分比應用於期末應收賬款，以計算估計未來可能出現的信貸損失，以釐定信貸損失準備。然後，本公司考慮其投資組合的構成、當前的經濟狀況、相關抵押品的估計可變現淨值、歷史貸款損失經驗、拖欠、不良資產和破產賬目，並在必要時對上述因素進行調整，以確定管理層對可能信貸損失的總估計以及對信貸損失撥備整體充分性的評估。管理層利用重大判斷來確定可能發生的損失，並識別和評估定性因素。這一做法符合公司的貸款政策和承保標準。
如果確定信貸損失準備金不足，則根據管理層對貸款組合固有風險的評估，在準備金中記錄一筆額外費用，以維持充足的準備金。相反，公司可以發現投資組合構成中的異常情況，這將表明計算被誇大了，可能需要管理層判斷以確定合同和直接貸款的信用損失額度。
合同是從許多不同的經銷商那裏購買的，都是在逐個合同的基礎上購買的。個人合同定價由汽車經銷商決定，通常是適用的國家最高利率(如果有的話)或客户可以接受的最高利率中的較低者。在大多數市場中，競爭力量將把合同費率從最高費率壓低到單個競爭者願意購買單個合同的水平。該公司一般以個人為基礎購買合同。
該公司有詳細的承保準則，用來確定購買哪些合同。這些準則是具體的，旨在提供合理保證，確保所購買的合同具有共同的風險特徵。
引言
該公司為次級借款人提供主要的上下班交通費用。我們不為豪華車、二手房或休閒車提供資金，這些都是客户在經濟不安全時期傾向於跳過的第一筆付款。我們資助客户上下班所需的家庭主要車輛，通常也是唯一的車輛。我們的融資金額比大多數競爭對手低得多，因此支付的金額也低得多。融資“需要”而不是“想要”，並以相對負擔得起的條件提供貸款，這一組合激勵我們的客户優先考慮他們的客户。
在截至2022年9月30日的三個月中，每股攤薄虧損為0.44美元，而截至2021年9月30日的三個月每股攤薄收益為0.21美元。截至2022年9月30日的三個月的淨虧損為320萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨收益為160萬美元。截至2022年9月30日的三個月，財務應收賬款的利息和手續費收入下降2.6%，至1,220萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為1,260萬美元。截至2022年9月31日的三個月，信貸損失撥備增加538.4%至890萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為140萬美元。
截至2022年9月30日的6個月，每股攤薄虧損為0.68美元，而截至2021年9月30日的6個月每股攤薄收益為0.44美元。截至2022年9月30日的6個月的淨虧損為490萬美元，而截至2021年9月30日的6個月的淨收益為330萬美元。利息及手續費收入
截至2022年9月30日的6個月，財務應收賬款減少3.4%，至2430萬美元，而截至2022年9月30日的6個月，應收賬款為2520萬美元
截至2021年9月30日的六個月。這六個月的信貸損失準備金增加了490.6%，達到1,260萬美元
截至2022年9月31日，截至2021年9月30日的6個月為210萬美元。
非公認會計準則財務衡量標準
公司不時使用某些基於公認會計原則(“GAAP”)以外的財務計量，主要是從可比的GAAP計量中剔除公司認為不能代表其實際經營業績的某些項目。此類財務措施被稱為“美國證券交易委員會規則”中定義的“非公認會計準則財務措施”。該公司在經營業務時使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為這些衡量標準不太容易受到實際經營業績差異的影響，這些差異可能是由於排除的項目和其他不常見的費用造成的。
21
公司可能會向投資者介紹這些財務措施，因為管理層認為，這些措施有助於投資者評估驅動公司核心經營業績的主要因素，併為公司的經營結果提供更大的透明度。然而，在計算這些非公認會計準則財務指標時被排除的項目以及作出的其他調整和假設是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分。此類非GAAP財務措施應與公司的GAAP財務措施一起進行評估，而不能替代這些措施。此外，由於這些非GAAP財務指標不是根據GAAP確定的，因此容易受到不同計算的影響，因此任何非GAAP財務指標可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
投資組合摘要 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
應收賬款平均數(1) |
|
$ |
178,636 |
|
|
$ |
178,873 |
|
|
$ |
178,902 |
|
|
$ |
180,364 |
|
平均負債(2) |
|
$ |
65,824 |
|
|
$ |
72,044 |
|
|
$ |
63,340 |
|
|
$ |
75,611 |
|
應收融資利息和手續費收入 |
|
$ |
12,249 |
|
|
$ |
12,572 |
|
|
$ |
24,313 |
|
|
$ |
25,166 |
|
利息支出 |
|
|
975 |
|
|
|
1,121 |
|
|
|
1,543 |
|
|
|
2,309 |
|
應收金融賬款淨利息和手續費收入 |
|
$ |
11,274 |
|
|
$ |
11,451 |
|
|
$ |
22,770 |
|
|
$ |
22,857 |
|
總投資組合收益率(3) |
|
|
27.43 |
% |
|
|
28.11 |
% |
|
|
27.18 |
% |
|
|
27.91 |
% |
利息支出佔平均應收賬款的百分比 |
|
|
2.18 |
% |
|
|
2.51 |
% |
|
|
1.72 |
% |
|
|
2.56 |
% |
信貸損失準備金佔平均融資的百分比 |
|
|
19.94 |
% |
|
|
3.12 |
% |
|
|
14.03 |
% |
|
|
2.36 |
% |
淨投資組合收益率(3) |
|
|
5.31 |
% |
|
|
22.48 |
% |
|
|
11.43 |
% |
|
|
22.99 |
% |
營業費用佔平均財務應收賬款的百分比 |
|
|
16.46 |
% |
|
|
17.70 |
% |
|
|
18.80 |
% |
|
|
18.04 |
% |
税前收益佔平均應收賬款的百分比(4) |
|
|
(11.15 |
)% |
|
|
4.78 |
% |
|
|
(7.37 |
)% |
|
|
4.95 |
% |
淨撇賬百分比(5) |
|
|
12.38 |
% |
|
|
4.88 |
% |
|
|
9.43 |
% |
|
|
4.23 |
% |
金融應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
175,406 |
|
|
$ |
177,013 |
|
||
免税額百分比(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
4.04 |
% |
|
|
2.52 |
% |
||
總儲量百分比(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
7.84 |
% |
|
|
6.50 |
% |
||
注：以百分比表示的所有三個月和六個月收入業績指標均按年率計算。
關於信用損失的分析
本公司採用12個月的追溯撇賬分析來計算信貸損失準備，並在決定管理層對可能的信貸損失的估計和信貸損失準備的充分性時考慮投資組合的構成、當前的經濟狀況、相關抵押品的估計可變現淨值、歷史貸款損失經驗、拖欠、不良資產和破產賬户。通過將拖欠、不良資產和破產等最新趨勢納入確定，管理層認為，信貸損失撥備反映了投資組合內發生的損失的當前趨勢，並更好地與投資組合的業績指標保持一致。
如果確定信貸損失準備金不足，則根據管理層對貸款組合固有風險的評估，在準備金中記錄一筆額外費用，以維持充足的準備金。相反，該公司可以
22
查明投資組合構成中的異常情況，這將表明計算被誇大了，可能需要管理層判斷以確定合同和直接貸款的信貸損失額度。
不良資產被定義為逾期61天或以上的違約賬户或破產法第13章的賬户。對於這些賬户，利息收入的應計收入被暫停，以前應計的任何利息都被沖銷。一旦接到破產通知，就會對一個賬户進行監控，以便與第13章的其他賬户一起收集。在債務人餘額被破產法院減少的情況下，公司將計入相當於本金餘額減少額的損失。當破產法院收到付款時，剩餘餘額將減少。如果一個帳户被解除破產，公司將根據幾個因素做出決定，是開始收回程序，還是允許客户開始定期付款。
自2018年3月31日起，本公司使用回顧方法為破產法第13章破產賬户撥備特定準備金，以計算估計損失。基於這一回顧，管理層計算出截至2022年9月30日和2021年9月30日，這些賬户的具體準備金分別約為14.5萬美元和11.8萬美元。
由於淨撇賬百分比大幅增加，截至2022年9月30日的三個月的信貸損失準備金從截至2022年6月30日的三個月的360萬美元增加到890萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，淨撇賬百分比從截至2022年6月30日的三個月的6.5%增加到12.4%，從截至2021年9月30日的財政年度的4.9%增加到約91%，這主要是由於拖欠和貸款違約增加所致。(請參閲《投資組合摘要》表格中的註釋5《引言》淨沖銷百分比的定義見上文)。管理層將違約率和貸款違約率上升的主要原因歸因於這樣一個事實，即在公司客户開始面臨影響他們生活成本的日益加劇的通脹壓力之際，政府先前與新冠肺炎相關的援助對公司客户的有利影響已經消退，並預計在可預見的未來，淨沖銷率將保持在高於前幾年的水平，原因是相同的原因。
截至2022年9月30日，逾期超過29天的合同(不包括第13章破產賬户)的拖欠率為11.2%，高於截至2021年9月30日的7.6%。截至2022年9月30日，逾期超過29天的直接貸款(不包括破產法第13章破產賬户)的違約率為7.3%，高於截至2021年9月30日的3.3%。合約和直接貸款拖欠比率的變動，主要是由市場和經濟壓力及其對消費者的不利影響所致。整個行業的拖欠率都非常低，目前的拖欠率趨勢恢復到大流行前的水平。
根據我們的政策和程序，某些借款人有資格獲得合同和直接貸款的一個月本金延期付款，公司將提供這一服務。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
應收金融賬款利息和手續費收入
在截至2022年9月30日的三個月中，主要由財務費用收入構成的應收融資利息和手續費收入下降了2.6%，從截至2021年9月30日的三個月的1260萬美元降至1220萬美元。這主要是由於截至2022年9月30日的三個月的財務應收賬款減少了8.6%，降至1.754億美元，而截至2021年9月30日的同期為1.77億美元。應收賬款減少的主要原因是購買的合同數量、平均折扣和平均年利率減少。雖然數量的減少延續了之前管理層確立的趨勢，但平均折扣和平均APR的下降主要是由於公司在保持保守承保做法的同時保持競爭力的經營戰略的結果。
截至2022年9月30日的三個月，總投資組合收益率降至27.4%，而截至2021年9月30日的三個月為28.1%。截至2022年9月30日的三個月，投資組合淨收益率降至5.3%，而截至2021年9月30日的三個月為22.5%。投資組合淨收益大幅下降的主要原因是信貸損失準備金大幅增加，如“信貸損失分析”所述。
作為上文披露的公司重組和經營戰略變化的一部分，管理層預計，隨着公司根據服務協議將其服務和收款活動轉移到Westlake，運營費用將會下降，儘管這種下降的影響可能要到2023財年第四季度才會開始實現。本公司估計，與Westlake提供服務的初始應收賬款池有關的行政費用將如上文“重組和改變經營戰略--退出和處置活動。
運營費用
截至2022年9月30日的三個月的運營費用降至740萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為790萬美元。營業費用下降的主要原因是薪金減少和
23
員工福利支出。同樣，在截至2022年9月30日的三個月中，運營費用佔平均財務應收賬款的百分比也從截至2021年9月30日的三個月的17.7%降至16.5%。
撥備費用
截至2022年9月30日的三個月的信貸損失準備金由截至2021年9月30日的140萬美元增加至890萬美元，這主要是由於截至2022年9月30日的三個月的淨撇賬百分比由截至2021年9月30日的三個月的4.9%上升至12.4%。
利息支出
截至2022年9月30日的三個月的利息支出為100萬美元，截至2021年9月30日的三個月的利息支出為110萬美元。下表彙總了公司借款的平均成本：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
信貸額度安排下的浮動利率 |
|
|
2.14 |
% |
|
|
1.00 |
% |
|
|
1.41 |
% |
|
|
1.00 |
% |
信貸額度安排下的信貸利差 |
|
|
2.25 |
% |
|
|
3.75 |
% |
|
|
2.25 |
% |
|
|
3.75 |
% |
借款平均成本 |
|
|
4.39 |
% |
|
|
4.75 |
% |
|
|
3.66 |
% |
|
|
4.75 |
% |
截至2022年9月30日，SOFR利率已增至2.50%，代表富國銀行信貸額度要求的每日SOFR利率，而截至2021年9月30日，SOFR利率代表我們信用額度要求的一個月LIBOR利率0.1%。有關利率的進一步討論，請參閲“附註5.信貸安排”.
2022年10月20日，本公司收到其貸款人代理人的函件，通知本公司，由於本公司未能遵守截至2022年8月31日的日曆月的貸款協議第6.3(A)節(EBITDA比率)而發生的違約事件，本公司將設定自2022年8月31日起生效的2.5%的違約率。實施違約利率的影響是，在截至2022年9月30日的季度裏，額外的利息支出約為13萬美元。
所得税
在截至2022年9月30日的三個月中，該公司記錄的所得税優惠約為95.8萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的所得税支出約為53.6萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，公司的有效税率從截至2021年9月30日的三個月的25.1%降至23.4%。
截至2022年9月30日的6個月與截至2021年9月30日的6個月
利息收入和貸款組合
截至2022年9月30日的6個月，應收融資的利息和手續費收入為2430萬美元，比截至2021年9月30日的6個月的2520萬美元下降了3.4%。減少的部分原因是平均折扣較低，截至2022年9月30日的六個月的平均財務應收賬款較截至2021年9月30日的1.804億美元減少0.8%。平均應收賬款的減少主要是由於公司致力於維持其保守的承銷做法，這種做法通常允許更激進的競爭對手從交易商那裏購買合同。
截至2022年9月30日的6個月，總投資組合收益率降至27.2%，而截至2021年9月30日的6個月為27.9%。截至2022年9月30日的6個月的淨投資組合收益率降至11.4%，而截至2021年9月30日的6個月的淨投資組合收益率為23.0%。投資組合淨收益大幅下降的主要原因是信貸損失準備金大幅增加，如“信貸損失分析”所述。
運營費用
截至2022年9月30日的6個月的營業費用從截至2021年9月30日的6個月的約1,630萬美元增加到約1,680萬美元。截至2022年9月30日的6個月，營業費用佔平均財務應收賬款的百分比從截至2021年9月30日的6個月的18.0%增加到18.8%。這個
24
這一百分比增加的原因是行政費用增加和平均應收賬款餘額減少。
“未來營運開支的披露”截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月-運營費用在此引用作為參考。
撥備費用
截至2022年9月30日的6個月的信貸損失準備金由截至2021年9月30日的6個月的210萬元增加至12.6元，主要是由於淨撇賬百分比由截至2021年9月30日的6個月的4.2%增加至9.4%。
利息支出
截至2022年9月30日的6個月的利息支出為150萬美元，截至2021年9月30日的6個月的利息支出為230萬美元。
所得税
在截至2022年9月30日的6個月中，該公司錄得約160萬美元的所得税優惠，而截至2021年9月30日的6個月的所得税支出約為110萬美元。在截至2022年9月30日的6個月中，公司的有效税率從截至2021年9月30日的6個月的25.4%降至24.4%。
合同採購
截至2022年9月30日，該公司在下表所列的州購買了合同。該公司購買的合同主要是二手車；在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間，只有不到1%的合同是關於新車的。
下表列出了有關公司購買的合同的精選信息。
|
|
自.起 |
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
狀態 |
|
數量 |
|
|
淨購買量 |
|
|
淨購買量 |
|
|||||||||||
平面 |
|
|
8 |
|
|
$ |
3,878 |
|
|
$ |
2,798 |
|
|
$ |
8,627 |
|
|
$ |
6,232 |
|
噢 |
|
|
6 |
|
|
|
3,219 |
|
|
|
2,885 |
|
|
|
6,202 |
|
|
|
6,138 |
|
鎵 |
|
|
5 |
|
|
|
1,928 |
|
|
|
2,403 |
|
|
|
4,687 |
|
|
|
5,417 |
|
肯塔基州 |
|
|
2 |
|
|
|
1,120 |
|
|
|
1,135 |
|
|
|
2,621 |
|
|
|
2,798 |
|
鉬 |
|
|
2 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
1,332 |
|
|
|
2,549 |
|
|
|
2,785 |
|
NC |
|
|
3 |
|
|
|
1,910 |
|
|
|
1,827 |
|
|
|
3,750 |
|
|
|
2,958 |
|
在……裏面 |
|
|
2 |
|
|
|
1,008 |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
2,118 |
|
|
|
2,079 |
|
SC |
|
|
2 |
|
|
|
977 |
|
|
|
1,242 |
|
|
|
2,318 |
|
|
|
2,212 |
|
艾爾 |
|
|
2 |
|
|
|
1,460 |
|
|
|
964 |
|
|
|
2,526 |
|
|
|
1,783 |
|
米 |
|
- |
|
|
|
64 |
|
|
|
513 |
|
|
|
514 |
|
|
|
1,303 |
|
|
內華達州 |
|
|
1 |
|
|
|
535 |
|
|
|
656 |
|
|
|
1,103 |
|
|
|
1,194 |
|
TN |
|
|
1 |
|
|
|
619 |
|
|
|
486 |
|
|
|
915 |
|
|
|
964 |
|
伊 |
|
|
1 |
|
|
|
463 |
|
|
|
307 |
|
|
|
952 |
|
|
|
746 |
|
帕 |
|
|
1 |
|
|
|
466 |
|
|
|
372 |
|
|
|
1,080 |
|
|
|
732 |
|
TX |
|
- |
|
|
|
68 |
|
|
|
328 |
|
|
|
594 |
|
|
|
663 |
|
|
無線 |
|
- |
|
|
|
80 |
|
|
|
234 |
|
|
|
344 |
|
|
|
520 |
|
|
ID號 |
|
- |
|
|
|
40 |
|
|
|
203 |
|
|
|
335 |
|
|
|
374 |
|
|
UT |
|
- |
|
|
|
23 |
|
|
|
86 |
|
|
|
94 |
|
|
|
231 |
|
|
AZ |
|
- |
|
|
|
65 |
|
|
|
38 |
|
|
|
89 |
|
|
|
56 |
|
|
KS |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
- |
|
|
總計 |
|
|
36 |
|
|
$ |
19,082 |
|
|
$ |
18,880 |
|
|
$ |
41,436 |
|
|
$ |
39,185 |
|
25
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
合同 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
購買 |
|
$ |
19,082 |
|
|
$ |
18,880 |
|
|
$ |
41,436 |
|
|
$ |
39,185 |
|
平均APR |
|
|
22.7 |
% |
|
|
23.0 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
|
23.1 |
% |
平均折扣 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
6.9 |
% |
平均期限(月) |
|
|
48 |
|
|
|
47 |
|
|
|
48 |
|
|
|
47 |
|
平均融資額 |
|
$ |
11,964 |
|
|
$ |
11,061 |
|
|
$ |
11,758 |
|
|
$ |
10,745 |
|
合同數量 |
|
|
1,595 |
|
|
|
1,707 |
|
|
|
3,530 |
|
|
|
3,654 |
|
直接貸款發放
下表提供了有關本公司發起的直接貸款的精選信息。
直接貸款 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
起源於 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
購買/發貨 |
|
$ |
6,527 |
|
|
$ |
7,040 |
|
|
$ |
14,742 |
|
|
$ |
12,777 |
|
平均APR |
|
|
30.3 |
% |
|
|
30.0 |
% |
|
|
30.8 |
% |
|
|
30.1 |
% |
平均期限(月) |
|
|
25 |
|
|
|
26 |
|
|
|
25 |
|
|
|
26 |
|
平均融資額 |
|
$ |
4,574 |
|
|
$ |
4,433 |
|
|
$ |
4,351 |
|
|
$ |
4,396 |
|
貸款數量 |
|
|
1,427 |
|
|
|
1,588 |
|
|
|
3,417 |
|
|
|
2,904 |
|
流動性與資本資源
該公司的現金流摘要如下：
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
現金提供方(使用於)： |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
$ |
(970 |
) |
|
$ |
1,474 |
|
投資活動 |
|
|
(1,279 |
) |
|
|
6,722 |
|
融資活動 |
|
|
(1,023 |
) |
|
|
(18,322 |
) |
現金淨減少 |
|
$ |
(3,272 |
) |
|
$ |
(10,126 |
) |
在截至2022年9月30日的季度裏，公司營運資本的主要用途是為購買合同提供資金，合同的資金主要來自收到的本金和利息支付的現金以及公司的信貸額度。
於2021年11月5日，NFI及其直屬母公司Nicholas Data Services，Inc.(“NDS”及與NFI合稱“借款人”)根據借款人、作為代理人的北亞州富國銀行及作為借款人之一的貸款人之間的貸款及抵押協議(“WF信貸協議”)訂立優先擔保信貸安排(“WF信貸安排”)。Ares信貸融資是在加入WF信貸融資的情況下償還的。
根據WF信貸協議，貸款人已同意向借款人提供最高達1.75億元的信貸額度。WF信貸安排下的可用資金一般限於合資格應收賬款價值的80%至85%之間的預付款，而WF信貸安排下的未償還墊款將按相當於有擔保隔夜融資利率(SOFR)加2.25%的利率計息。WF信貸安排下的墊款承諾期為三年(該期限屆滿時，即“到期日”)。
根據WF信貸協議，借款人授予其幾乎所有資產的抵押權益，作為其在WF信貸機制下的債務的抵押品。此外，根據一項單獨的抵押品質押協議，NDS將其在NFI的股權質押為額外抵押品。
WF信貸協議和其他貸款文件包含違約和負面契約的慣例事件，包括但不限於管理債務、留置權、根本性變化、投資和資產出售的契約。如果違約事件
26
如果發生這種情況，貸款人可能會增加借款成本，限制借款人在WF信貸機制下獲得額外墊款的能力，加速WF信貸機制下的所有未償還金額，以WF信貸機制下質押的抵押品為抵押強制執行其利息，或強制執行他們根據貸款文件或適用法律作為有擔保貸款人所享有的其他權利和補救措施。
如果貸款人在貸款文件發生違約事件後終止WF信貸安排，或借款人在到期日之前預付貸款並終止WF信用安排，則借款人有義務支付相當於1.75億美元的百分比的終止或提前還款費用，如果終止或提前還款發生在第一年，則計算為2%，如果終止或償還發生在第二年，則為1%，如果終止或提前還款發生在第二年，則為0.5%。
於2022年10月20日，本公司收到WF信貸安排下貸款人代理人的函件，通知本公司該代理人正對因本公司未能遵守截至2022年8月31日的日曆月的貸款協議第6.3(A)節(EBITDA比率)而發生的違約事件，設定自2022年8月31日起生效的2.5%的違約率。實施違約利率的影響是截至2022年9月30日的季度額外增加了約13萬美元的利息。該公司預計，在違約率保持不變的情況下，每月將額外產生約118,000美元的利息。截至2022年9月30日及2022年10月31日止歷月，本公司亦未能遵守WF信貸安排項下的EBITDA比率。該公司正在與富國銀行合作解決違約問題，並正在與替代來源談判再融資機會。不能保證該公司將成功地解決違約問題，或以有利的條件或根本不能保證達成後續協議。
該公司將繼續依靠WF信貸機制的可用性，以及來自運營的現金，為未來的運營提供資金。WF信貸機制下的資金可用性通常取決於WF信貸協議中定義的可用性計算。另見附註5中的披露。 信貸安排 在該表格10-Q中，該表格通過引用結合於此。
2020年5月27日，本公司從一家銀行獲得了一筆約320萬美元的貸款，涉及美國小企業管理局(SBA)的Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)。根據Paycheck保護計劃，如果公司根據Paycheck保護計劃的要求將PPP貸款的收益用於其工資成本和其他費用，則可以免除全部或部分PPP貸款。該公司將購買力平價貸款的收益用於支付工資費用和其他有保障的費用，並尋求完全免除購買力平價貸款。本公司於2020年12月7日向第五第三銀行提交了寬免申請，並於2021年1月16日提交了補充文件。2021年12月27日，SBA通知公司，沒有給予任何寬恕。該公司於2022年1月5日向SBA提出上訴。2022年5月6日，聽證和上訴辦公室SBA(OHA)做出了駁回上訴的決定。該公司隨後於2022年5月23日償還了320萬美元的未償還本金餘額以及6.5萬美元的應計和未付利息。
該公司已經開始重組，以大幅減少運營費用，並正在制定一項關於其長期現金使用的戰略。有關披露載於“重組與經營戰略的轉變在此引用作為參考。
表外安排
本公司不從事任何表外融資安排。
27
項目3.數量和質量IVE關於市場風險的披露
不適用。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的規定，截至本季度報告10-Q表格所述期間結束時，公司管理層在公司董事總裁、首席執行官和首席財務官的參與下，對公司的信息披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於對這些披露控制和程序的評估，總裁和首席執行官以及首席財務官得出結論，截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化.
在截至2022年9月30日的會計季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
28
第二部分--其他信息
項目1.l法律訴訟程序
本公司目前並非任何待決法律程序的一方，但與其業務有關的普通例行訴訟除外，而管理層認為，該等訴訟如作出對本公司不利的決定，將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第1A項。RISK因素
除本報告所載的其他信息外，特別是“第一部分--項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--前瞻性陳述，“你應認真考慮第一部分所討論的因素”，第1A項。本公司在截至2022年3月31日的年度報告Form 10-K中提及的“風險因素”，可能會對本公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。10-K表格中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或公司目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了在截至2022年9月30日的三個月內，由或代表本公司或任何“關聯買家”(定義見交易法第10b-18(A)(3)條)購買本公司普通股的信息。
|
|
總數 |
|
|
平均價格 |
|
|
總數 |
|
|
近似值 |
|
||||
期間 |
|
(單位為千，不包括每股平均價格) |
|
|||||||||||||
July 1, 2022 to July 31, 2022 |
|
|
5 |
|
|
$ |
9.46 |
|
|
|
5 |
|
|
$ |
2,866 |
|
2022年8月1日至2022年8月31日 |
|
|
4 |
|
|
|
9.17 |
|
|
|
4 |
|
|
|
2,829 |
|
2022年9月1日至2022年9月30日 |
|
|
8 |
|
|
|
7.17 |
|
|
|
8 |
|
|
|
2,772 |
|
總計 |
|
|
17 |
|
|
$ |
8.60 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
2019年5月，公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股票回購計劃，允許在公開市場購買、私下談判交易或根據適用的聯邦證券法通過其他結構回購最多800萬美元的公司普通股流通股。授權立即生效。
分享者的時間和實際數量將取決於各種因素，包括股價、公司和監管要求以及其他市場和經濟狀況。本公司的股票回購計劃可隨時暫停或終止。
2019年8月，公司董事會批准額外回購至多100萬美元的公司流通股。
項目3.高級證券違約
於2022年10月20日，本公司收到WF信貸安排下貸款人代理人的函件，通知本公司該代理人正對因本公司未能遵守截至2022年8月31日的日曆月的貸款協議第6.3(A)節(EBITDA比率)而發生的違約事件，設定自2022年8月31日起生效的2.5%的違約率。截至2022年9月30日及2022年10月31日止歷月，本公司亦未能遵守WF信貸安排項下的EBITDA比率。
29
項目6.展品
證物編號： |
|
描述 |
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證特等執行幹事 |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務幹事 |
|
|
|
32.11 |
|
根據《美國法典》第18編第1350節對首席執行幹事的證明 |
|
|
|
32.21 |
|
根據《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明 |
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔 |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
1本證書隨10-Q表格季度報告一起提交，並不作為其一部分存檔。
30
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
尼古拉斯金融公司。
(註冊人)
日期：2022年11月14日 |
|
/s/Mike·羅斯特 |
|
|
Mike·羅斯特 |
|
|
首席執行官 |
|
|
(首席行政主任) |
日期：2022年11月14日 |
|
/s/伊琳娜·納什塔蒂克 |
|
|
伊琳娜·納什塔蒂克 |
|
|
首席財務官 |
|
|
(首席財務官) |
31