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卡拉特包裝公司報告2022年第三季度財務業績

-毛利率大幅增長和創紀錄的季度運營現金流-

加利福尼亞州奇諾,2022年11月10日-卡拉特包裝公司(納斯達克:KRT),一家環保、一次性食品服務產品及相關產品的專業分銷商和製造商,今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度和九個月的財務業績。

2022年第三季度亮點

·淨銷售額為1.1億美元,同比增長7.1%。
·毛利潤為3420萬美元,同比增長14.7%。
·毛利率為31.1%,高於去年同期的29.0%。
·淨收益為620萬美元,同比增長51.1%。
·淨收入利潤率為5.6%,高於去年同期的4.0%。
·調整後的EBITDA為1170萬美元,同比增長30.1%。
·調整後的EBITDA利潤率為10.7%,而去年同期為8.8%。
·創紀錄的季度運營現金流達到2020萬美元
·截至2022年9月30日,金融流動資金為5450萬美元

2022年展望

·2022年第四季度的淨銷售額:9500萬至9800萬美元,高於2021年第四季度的9130萬美元。
·2022年全年的毛利率目標:平均為31%至32%。

“雖然第三季度的淨銷售額高於去年同期--由於COVID重新開業,這一季度尤其強勁--但由於供應鏈復甦,客户減少了某些庫存,業績受到了影響,”首席執行官艾倫·於(Alan Yu)表示。儘管如此,對我們的環保產品和其他產品的需求仍然強勁。我們的環保產品在本季度增長了26.7%。

進入第四季度,我們的毛利率繼續穩步改善,進一步受益於接近第三季度末的大幅降低的海運運費和強勢美元,這使我們能夠實施一些降價措施,以主動將節省下來的成本轉嫁給我們的客户。

進入第四季度和2023財年,我們實施了新的舉措,大幅增加了在線銷售,我們正在與綠色地球技術公司聯合
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在臺灣的合資企業將於2022年底開始生產甘蔗渣產品,明年初開始發貨。

2022年第三季度財務業績

2022年第三季度的淨銷售額增長了7.1%,達到1.1億美元,而2021年第三季度的淨銷售額為1.027億美元,由於Covid重新開業,這是一個特別強勁的季度。

2022年第三季度的毛利潤增長了14.7%,達到3420萬美元,而去年同期為2980萬美元。

毛利率從去年同期的29.0%增長到31.1%,增幅為210個基點。毛利率受到以下因素的有利影響:轉向更高利潤率的產品,如環保產品;之前為部分抵消產品、海運和勞動力成本增加而實施的價格上漲;美元對新臺幣走強帶來的有利外幣匯率;以及經營效率和槓桿的改善。

2022年第三季度的運營費用為2630萬美元,佔淨銷售額的23.9%,而去年同期為2440萬美元,佔淨銷售額的23.8%。這一增長主要是由於勞動力擴張導致勞動力成本上升,以及分銷網絡擴張導致租金支出增加。

2022年第三季度的營業收入從去年同期的540萬美元增加到790萬美元。

2022年第三季度,其他收入總計14.3萬美元,而去年同期其他支出總計2.4萬美元。其他收入包括2022年第三季度外幣交易收益36.9萬美元,而2021年第三季度外幣虧損6.3萬美元。

2022年第三季度的有效税率為23.6%,而去年同期為23.7%。

2022年第三季度的淨收入增長了51.1%,達到620萬美元,而去年同期為410萬美元。2022年第三季度的淨利潤率為5.6%,而去年同期為4.0%。

2022年第三季度Karat的淨收入為610萬美元,或每股稀釋後收益0.31美元,而去年同期為380萬美元,或每股稀釋後收益0.19美元。

調整後的EBITDA在2022年第三季度增長了30.1%,達到1170萬美元,而去年同期為900萬美元。調整後的EBITDA利潤率,即下文定義的非GAAP指標,佔淨銷售額的比例從去年同期的8.8%擴大到10.7%,增幅為190個基點。

調整後的稀釋後每股普通股收益,即下文定義的非GAAP衡量標準,從去年同期的每股0.22美元上升至每股0.33美元。

2022年9個月財務業績

2022年前九個月的淨銷售額增長了21.0%,從去年同期的2.729億美元增至3.303億美元。
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2022年前九個月的毛利潤增長了28.8%,從去年同期的7950萬美元增至1.024億美元。毛利率為31.0%,高於去年同期的29.1%。利潤率增長主要是由於轉向利潤率較高的產品、之前為部分抵銷產品、海運和勞工成本增加而實施的價格上漲、美元對新臺幣走強帶來的有利外幣匯率影響,以及運營效率和固定成本槓桿的改善,但運費和關税成本上升部分抵消了這一影響。

2022年迄今的運營費用為7,720萬美元,而去年同期為6,350萬美元。這一增長主要包括運輸和運輸成本上升以及與工資有關的成本因勞動力擴張而增加。

2022年前九個月的營業收入增至2520萬美元,佔淨銷售額的7.6%,而去年同期為1600萬美元,佔淨銷售額的5.9%。

2022年前九個月,其他收入總計240萬美元,而去年同期為450萬美元。2021年前9個月的其他收入主要反映了第二季度記錄的債務免除收益500萬美元。

2022年前9個月的淨收入從去年同期的1650萬美元增加到2130萬美元,其中包括2021年第二季度錄得的500萬美元債務減免收益。

2022年前9個月的淨利潤率為6.4%,而去年同期為6.0%。2022年前9個月,可歸因於Karat的淨收入為1910萬美元,或每股稀釋後收益0.96美元,而去年同期為1510萬美元,或每股稀釋後收益0.84美元。

2022年前9個月,調整後的EBITDA增至3,660萬美元,而去年同期為2,620萬美元。2022年至今,調整後的EBITDA利潤率為11.1%,而去年同期為9.6%。

調整後的稀釋後每股普通股收益,即下文定義的非GAAP衡量標準,從去年同期的每股0.68美元升至1.03美元。

投資者電話會議

公司將於今天,即2022年11月10日下午2:00召開投資者電話會議。太平洋時間(下午5:00東部時間),討論其2022年第三季度業績。

Phone: 877-418-4045 (domestic); 412-317-6745 (international)
會議ID:Karat Packaging Inc.
網絡直播:可在http://investor.karatpackaging.com/;檔案中訪問,有效期約為一年

關於Karat包裝公司
卡拉特包裝公司是一家專業分銷商和製造商,生產各種環保的一次性餐飲服務產品和相關產品,主要用於美國各地的全國性和地區性餐廳以及餐飲服務場所。其產品包括食品和外賣容器、袋子、餐具、杯子、蓋子、餐具、吸管、特種飲料配料、設備、手套等產品。該公司的環保卡拉特地球®系列提供高質量、可持續關注的產品,這些產品由
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可再生資源。卡拉特包裝公司還提供定製解決方案,包括新產品開發和設計、印刷和物流服務。欲瞭解有關Karat包裝公司的更多信息,請訪問該公司的網站:www.karatPackaging.com。

有關前瞻性陳述的注意事項
本新聞稿中非歷史或當前事實的陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。我們提醒讀者,前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期做出的預測。這些前瞻性陳述,包括但不限於實現客户需求的持續增長,以及實現第三季度和全年的財務指導,並不是對未來業績的保證,受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。由於許多因素,包括在標題“風險因素”下討論的風險,我們的實際結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。風險因素“在我們最新的10-K表格(經修訂)年度報告的第I部分中,或在標題下討論的任何更新中,第1A項。風險因素“在我們的季度報告10-Q表第II部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中都有提及。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,除非法律要求,否則,無論是由於新信息、未來事件還是在該日期之後發生的其他情況。

投資者關係和媒體聯繫人:

PondelWilkinson Inc.
Judy/林書豪/羅傑·龐德爾
310-279-5980
郵箱:ir@karatPackaging.com






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卡拉特包裝公司。及附屬公司
簡明綜合損益表(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022
2021
2022
2021
淨銷售額$109,996 $102,711 $330,290 $272,910 
銷貨成本75,828 72,918 227,869 193,393 
毛利34,168 29,793 102,421 79,517 
運營費用
銷售費用9,413 9,855 28,218 24,026 
一般和行政費用(包括截至2022年和2021年9月30日的三個月分別與可變利息實體相關的665美元和683美元;截至2022年和2021年9月30日的九個月分別與可變利息實體相關的1,899美元和1,983美元)
16,845 14,573 49,000 39,485 
總運營費用26,258 24,428 77,218 63,511 
營業收入7,910 5,365 25,203 16,006 
其他收入(費用)
租金收入(包括截至2022年和2021年9月30日止三個月分別與可變利息實體相關的239美元和246美元;以及截至2022年和2021年9月30日的九個月分別與可變利息實體相關的715美元和738美元)
239 246 715 738 
其他收入(費用)28 101 (235)223 
外幣交易損益369 (63)1,352 (347)
利息(支出)收入(包括截至2022年和2021年9月30日的三個月分別與可變利息實體相關的利息支出470美元和273美元;以及截至2022年和2021年9月30日的九個月與可變利息實體相關的利息收入781美元和利息支出283美元)
(493)(308)584 (1,158)
免除債務帶來的收益— — — 5,000 
其他收入(費用)合計143 (24)2,416 4,456 
未計提所得税準備的收入8,053 5,341 27,619 20,462 
所得税撥備1,900 1,268 6,323 4,001 
淨收入6,153 4,073 21,296 16,461 
可歸因於非控股權益的淨收入57 287 2,189 1,312 
可歸因於Karat包裝公司的淨收入。$6,096 $3,786 $19,107 $15,149 
基本每股收益和稀釋後每股收益:
基本信息$0.31 $0.19 $0.96 $0.84 
稀釋$0.31 $0.19 $0.96 $0.84 
加權平均已發行普通股,基本股19,809,417 19,710,043 19,808,813 17,945,205 
加權平均已發行普通股,稀釋後19,938,042 19,881,295 19,922,047 18,110,127 

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卡拉特包裝公司。及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
9月30日,
2022
十二月三十一日,
2021
資產
流動資產
現金和現金等價物(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體相關的1568美元和1163美元)
$7,531 $6,483 
2022年9月30日和2021年12月31日的應收賬款,扣除準備金後分別為1695美元和583美元(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體相關的3美元和24美元)
36,732 32,776 
盤存73,286 58,472 
預付費用和其他流動資產(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體相關的187美元和63美元)
7,258 5,141 
流動資產總額124,807 102,872 
財產和設備淨額(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體有關的45702美元和46612美元)
94,346 93,475 
存款15,610 6,885 
商譽3,510 3,510 
無形資產,淨額360 380 
其他資產(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體相關的47美元和65美元)
827 477 
總資產$239,460 $207,599 
負債與股東權益
流動負債
應付賬款(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體相關的27美元和136美元)
$18,929 $18,470 
應計費用(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體相關的480美元和68美元)
8,469 7,813 
關聯方應付4,858 2,003 
應付所得税(包括在2022年9月30日和2021年12月31日分別與可變利息實體相關的0美元和9美元)
196 85 
客户存款(包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分別與可變利息實體相關的244美元和88美元)
1,186 1,215 
債務,流動部分(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體相關的948美元和1178美元)
948 1,178 
其他應付款242 — 
流動負債總額34,828 30,764 
6


9月30日,
2022
十二月三十一日,
2021
遞延税項負債5,634 5,634 
截至2022年9月30日和2021年12月31日的長期債務,扣除本期部分和債務貼現分別為229美元和200美元(包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分別與可變利息實體相關的41,789美元和35,339美元,截至2022年9月30日和2021年12月31日的與可變利息實體相關的債務貼現分別為229美元和200美元)
41,789 35,339 
其他負債(包括分別於2022年9月30日和2021年12月31日與可變利息實體有關的1 302美元和2 637美元)
3,127 3,837 
總負債85,378 75,574 
卡拉特包裝公司股東權益
普通股,面值0.001美元,授權發行100,000,000股,於2022年9月30日分別發行和發行19,832,417股和19,809,417股;於2021年12月31日分別發行和發行19,827,417股和19,804,417股
20 20 
額外實收資本85,519 83,694 
庫存股,面值0.001美元,2022年9月30日和2021年12月31日均為23,000股
(248)(248)
留存收益58,541 39,434 
卡拉特包裝公司股東權益總額143,832 122,900 
非控股權益10,250 9,125 
股東權益總額154,082 132,025 
總負債和股東權益$239,460 $207,599 








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卡拉特包裝公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
九個月結束
9月30日,
20222021
經營活動的現金流
淨收入$21,296 $16,461 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:
折舊及攤銷7,752 7,477 
應收賬款準備金的調整1,112 — 
調整庫存準備金441 133 
出售資產的收益(33)— 
利率互換公允價值變動(2,159)(1,298)
貸款費用攤銷28 
基於股票的薪酬1,774 1,088 
免除債務帶來的收益— (5,000)
經營性資產(增加)減少
應收賬款(5,068)(9,438)
盤存(15,255)(11,226)
預付費用和其他流動資產(2,264)840 
存款(143)(64)
其他資產100 (238)
經營負債增加(減少)
應付帳款459 (1,041)
應計費用1,130 3,202 
關聯方應付2,855 (2,427)
應付所得税111 65 
客户存款(29)574 
其他負債150 — 
其他應付款項242 (363)
經營活動提供(用於)的現金淨額$12,499 $(1,246)
投資活動產生的現金流
購置財產和設備(2,007)(3,947)
處置財產和設備所得收益76 — 
為財產和設備支付的押金(11,471)(3,792)
為合資投資支付的保證金(4,000)— 
利率互換結算所得款項825 — 
收購Pacific Cup,Inc.,扣除收購現金後的淨額— (900)
用於投資活動的現金淨額$(16,577)$(8,639)
融資活動產生的現金流
來自信貸額度的收益21,100 1,470 
按信用額度付款(21,100)(34,639)
長期債務收益27,477 15,997 
償還長期債務(21,338)(38,985)
行使股票期權所得收益51 67,592 
資本租賃債務的支付— (319)
代扣代繳非控制利息税(1,064)— 
融資活動提供的現金淨額$5,126 $11,116 
現金及現金等價物淨增加情況1,048 1,231 
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九個月結束
9月30日,
20222021
現金和現金等價物
年初$6,483 448
年終$7,531 $1,679 
非現金投資和融資活動的補充披露:
從存款轉至財產和設備$6,639 $3,215 
太平洋杯公司的收購價格包含在保證金中$— $100 
免除債務帶來的收益$— $5,000 
現金流量信息的補充披露:
繳納所得税的現金$7,069 $3,324 
支付利息的現金$1,541 $2,472 
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卡拉特包裝公司。及附屬公司
公認會計原則與非公認會計原則財務計量的對賬(未經審計)
(以千為單位,每股除外)
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬:截至9月30日的三個月,截至2022年9月30日的9個月
2022202120222021
金額佔收入的百分比金額佔收入的百分比金額佔收入的百分比金額佔收入的百分比
淨收入:$6,153 5.6 %$4,073 4.0 %$21,296 6.4 %$16,461 6.0 %
加(減):

利息支出(收入),淨額4930.43080.3(584)(0.2)1,158 0.4
所得税撥備1,9001.71,2681.26,323 1.94,001 1.5
折舊及攤銷2,6042.52,5342.57,752 2.47,477 2.7
基於股票的薪酬費用5980.58480.81,774 0.61,088 0.4
IPO相關費用— — — — — — 997 0.4
免除債務帶來的收益— — — — — — (5,000)(1.8)
調整後的EBITDA$11,748 10.7 %$9,031 8.8 %$36,561 11.1 %$26,182 9.6 %

調整後稀釋每股普通股收益的對賬截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
 2022202120222021
稀釋後每股普通股收益:$0.31 $0.19 $0.96 $0.84 
加(減):  
基於股票的薪酬費用0.03 0.040.09 0.06
IPO相關費用— — — 0.06
免除債務帶來的收益— — — (0.28)
調整對所得税的影響(0.01)(0.01)(0.02)— 
調整後每股普通股攤薄收益$0.33 $0.22 $1.03 $0.68 



按實體分列的調整後EBITDA對賬:
截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月
卡拉特包裝環球富國銀行淘汰已整合卡拉特包裝環球富國銀行淘汰已整合
淨收益(虧損):$6,060 $66 $27 $6,153 $19,096 $2,531 $(331)$21,296 
添加:








利息支出(收入),淨額91402— 493265(849)— (584)
所得税撥備1,900— — 1,9006,323— — 6,323
折舊及攤銷2,301303— 2,6046,842910— 7,752
基於股票的薪酬費用598 — — 598 1,774 — — 1,774 
調整後的EBITDA$10,950 $771 $27 $11,748 $34,300 $2,592 $(331)$36,561 




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按實體分列的調整後EBITDA對賬:
截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
卡拉特包裝環球富國銀行淘汰已整合卡拉特包裝環球富國銀行淘汰已整合
淨收益(虧損):$3,786 $332 $(45)$4,073 $15,149 $1,517 $(205)$16,461 
加(減)








利息支出,淨額35 273 — 308 875 283 — 1,158 
所得税撥備1,268 — — 1,268 4,001 — — 4,001 
折舊及攤銷2,231 303 — 2,534 6,567 910 — 7,477 
基於股票的薪酬費用848 — — 848 1,088 — — 1,088 
IPO相關費用— — — — 997 — — 997 
免除債務帶來的收益— — — — (5,000)— — (5,000)
調整後的EBITDA$8,168 $908 $(45)$9,031 $23,677 $2,710 $(205)$26,182 

非公認會計準則財務計量的使用

KARAT利用某些財務指標和關鍵績效指標來評估我們的財務和經營業績,這些指標並不是由GAAP定義的,也不是根據GAAP計算的。非GAAP財務計量被定義為一家公司的財務業績的數字計量,其(I)不包括根據GAAP在經營報表中計算和呈報的可比計量中所包含的金額,或受具有排除金額的效果的調整的影響;或(Ii)包括被如此計算和呈報的GAAP可比計量中剔除的金額,或受其影響的調整所排除的金額。本新聞稿介紹了以下非GAAP衡量標準:
·從2021財年第四季度開始,調整後的EBITDA按扣除利息和所得税、折舊和攤銷前的淨收入、基於股票的薪酬支出、IPO相關支出和債務減免收益計算。上期經調整的EBITDA已修訂,以符合這一定義。
·調整後的EBITDA利潤率通過調整後的EBITDA除以淨銷售額來計算。
·調整後稀釋每股普通股收益計算為稀釋後每股普通股收益加上基於股票的薪酬、IPO相關費用和債務豁免收益的每股影響,並根據這些調整的相關税收影響進行調整。

我們相信,管理層用來評估Karat核心業績的上述非GAAP衡量標準,為我們的投資者評估Karat的核心業績提供了有用的信息和我們經營業績的更多明確性,並有助於對不同時期的此類業績進行比較。這些並不是根據公認會計原則對財務表現或流動性的衡量,不應單獨考慮或解釋為替代根據公認會計原則編制的淨收入或其他現金流量數據,以分析我們的盈利能力或流動性。這些衡量標準應被視為收入、淨收入、每股收益、現金流量或根據公認會計原則編制的其他財務績效衡量標準的補充,而不是替代。此外,這些非GAAP財務指標可能不能提供與其他公司提供的信息直接可比的信息,因為其他公司可能會以不同的方式計算此類財務結果。


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卡拉特包裝公司。及附屬公司
按類別分列的淨銷售額(未經審計)
(單位:千)

截至三個月
9月30日,
九個月結束
9月30日,
2022
2021
2022
2021
(單位:千)
國家和地區鏈$23,956 $22,894 $73,943 $63,493 
總代理商63,55557,317189,078148,294
線上14,04414,64443,08439,790
零售8,4417,85624,18521,333
$109,996 $102,711 $330,290 $272,910 

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