AdTheorent控股公司

最多76,713,193股普通股

最多15,973,904股可在行使認股權證時發行的普通股

最多5,432,237份認股權證

現提交本招股章程補編，以更新及補充日期為2022年4月20日的招股章程(“招股章程”)所載的資料，該招股章程包括：(I)最多10,541,667股可於行使10,541,667股認股權證(“公開認股權證”)後發行的普通股(“公開認股權證”)，最初由其持有人於美國特拉華州MCAP收購公司(“MCAP”)的首次公開發售中發行；及(Ii)最多5,432,237股因行使5,432,237股認股權證而發行的普通股(“私募認股權證”)，以及與公開認股權證一起，該等認股權證(“認股權證”)最初是與MCAP首次公開發售有關而以私募方式發行，所載資料載於我們於2022年11月10日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-Q表格季度報告(“該季度報告”)。因此，我們已將季度報告附在本招股説明書附錄中。

本招股章程增刊更新及補充招股章程內的資料，如無招股章程，包括對招股章程的任何修訂或補充，本章程並不完整，除非與招股章程一併交付或使用。本招股章程增刊應與招股章程一併閲讀，如招股章程內的資料與本招股章程增刊內的資料有任何不一致之處，應以本招股章程增刊內的資料為準。

Adtheorent Holding Company，Inc.的普通股在納斯達克資本市場有限責任公司(“納斯達克”)上市，代碼是“ADTH”。2022年11月9日，我們普通股的收盤價為2.22美元。

請參閲招股説明書第7頁開始的題為“風險因素”的部分，瞭解您在購買我們的證券之前應考慮的因素。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准根據招股説明書發行的證券，也沒有確定招股説明書或本招股説明書補編是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書補充日期為2022年11月10日

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

(標記一)

截至2022年9月30日的季度

或

由_至_的過渡期

委託公文編號：001-40116

AdTheorent控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人電話號碼，包括區號：(800)804-1359

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是

截至2022年11月7日，註冊人有86,902,337股已發行普通股。

目錄表

第一部分財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

AdTheorent Holding Company，Inc.及其子公司

簡明合併資產負債表

(單位：千，共享數據除外)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

AdTheorent Holding Company，Inc.及其子公司

簡明合併業務報表

(單位為千，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

AdTheorent Holding Company，Inc.及其子公司

簡明合併權益表

(單位：千股，股數除外)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

AdTheorent Holding Company，Inc.及其子公司

簡明合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

AdTheorent Holding Company，Inc.及其子公司

簡明合併財務報表附註

(以千為單位，不包括股份/單位和每股/單位數據)

(未經審計)

AdTheorent Holding Company Inc.及其子公司(“本公司”，“AdTheorent”)是一家數字媒體平臺，專注於性能優先、隱私轉發的方法來執行程序性的數字廣告活動，為廣告代理和品牌客户提供服務。該公司使用機器學習和先進的數據科學來組織、分析和操作非敏感數據，為客户提供現實世界的價值。作為其廣告定向和活動優化方法的核心，該公司使用歷史和實時數據為每個活動建立定製的機器學習模型，以預測每個數字廣告印象的未來消費者轉化行動。該公司的機器學習模型是為每個活動定製的，隨着平臺處理更多與後媒體觀看轉換體驗相關的數據，平臺會在每個活動的過程中進行“學習”。AdTheorent是一家特拉華州的公司，總部設在紐約。

列報依據和合並原則

隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，幷包括本公司的經營情況。所有公司間交易已在合併中取消。

管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有調整，其中只包括正常的經常性調整，這對於公司截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的財務狀況的公允陳述是必要的。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是從公司截至該日的經審計的綜合財務報表中衍生出來的。簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀，其中包括一套完整的腳註披露，包括公司的重要會計政策。中期的結果不一定代表整個財政年度或任何其他未來期間的預期結果。

資本重組的追溯應用

如本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報內附註3-業務合併所述，於2021年12月22日發生的業務合併(“業務合併”)被視為股權結構的反向資本重組(“反向資本重組”)，據此，於業務合併結束時，Adtheorent Holding Company，LLC的A、B及C類未償還單位，特拉華州一家有限責任公司(“Legacy Adtheorent”)及Legacy AdTheorent的未償還購股權及有限權益單位分別以1.376及1.563的比率(“交換比率”)交換本公司的普通股及股權獎勵。因此，根據公認會計原則，簡明綜合財務報表及相關票據已重新編制，並採用各自的匯率按IF轉換基礎列報。此外，兑換比率被用來計算所有以前列報期間的每股收益。

重要會計政策摘要

與截至2021年12月31日的綜合財務報表附註2所述的重大會計政策相比，在截至2022年9月30日的9個月內，公司的重大會計政策並無重大變化，但以下詳述除外。

租契

本公司於2022年1月1日採用會計準則編碼(“ASC”)主題842，租賃(“ASC 842”)，採用自採用之日起已存在租賃的累積效果過渡法。2022年的報告結果反映了ASC 842指南的應用，而2021年的報告結果是在以前的指導方針下編制的

ASC 840，租賃(“ASC 840”)。採用ASC 842代表會計原則的改變，即根據租賃期內未來最低租賃付款的現值，確認所有租賃產生的使用權資產和租賃負債。與ASC 840一致，最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。公司採用ASC 842對簡明綜合經營報表或簡明現金流量表沒有影響。

本公司選擇了ASC 842中的過渡指導所允許的一攬子實際權宜之計，允許：(I)延續歷史租賃分類，(Ii)不重新評估任何現有合同是否包含租賃，以及(Iii)不重新評估現有租賃的初始直接成本。

該公司在租賃開始時將其歸類為經營性租賃或融資租賃。經營租賃在簡明綜合資產負債表上分類為非流動經營租賃使用權資產及流動及非流動經營租賃負債。本公司於2022年1月1日或截至2022年9月30日採用時並無任何融資租賃。

採用ASC 842導致確認截至2022年1月1日的經營權資產為6,507美元，以及相關的經營租賃負債8,376美元。經營租賃ROU資產與經營租賃總負債之間的差額是先前確認的遞延租金負債相對於經營租賃ROU資產的重新分類。採用ASC 842沒有導致對留存收益的調整，也沒有影響公司的遞延税項資產或負債。

該公司的經營租賃主要用於不動產，以支持其業務運營。雖然本公司的租約可能包含續期選擇權，但本公司一般不能合理地確定在生效日期行使該等選擇權。因此，在開始確定淨收益資產和租賃負債時，租賃期一般不包括續訂選擇權。

本公司已選擇將租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。支付予出租人以償還房地產税、公共區域維修費用或保險(視乎適用而定)的款項一般屬可變性質，亦會作為變動租賃成本列作支出，而不計入使用權資產或租賃負債。

不能在租賃開始時確定的可變租賃付款金額，如根據指數費率或使用情況的變化而增加的租賃付款，不包括在使用權資產或負債中。這類浮動付款在發生時計入費用。

由於公司的租賃一般不提供隱含利率，因此貼現率是根據公司的遞增借款利率確定的。

有關詳情，請參閲附註19-租約。

公允價值期權投資

公允價值選項提供了選擇公允價值作為選定金融工具的替代計量的選項。選擇了公允價值期權的項目的未實現損益在收益中列報。選擇公允價值選項的決定是在逐個工具的基礎上確定的，必須適用於整個工具，一旦選擇，就不可撤銷。該公司在SymetryML Holdings，LLC(“SymetryML Holdings”)的普通股中有投資，它有能力對其施加重大影響。本公司已作出不可撤銷的選擇，按公允價值對該等投資進行會計處理。估計這些投資的公允價值需要對市場參與者在為這些資產定價時使用的假設做出重大判斷。

有關詳細信息，請參閲注18-SymetryML和SymetryML Holdings。

流動性

截至2022年9月30日，該公司的現金為67,842美元，營運資本為97,188美元，包括流動資產減去流動負債。該公司相信，其現有現金和運營現金流將足以滿足公司至少在未來12個月的營運資金需求。

新興成長型公司

新的會計聲明或會計準則更新(“ASU”)不時由財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構發佈，並於指定生效日期起由本公司採納。除非另有討論，最近發佈的尚未生效的準則的影響不會在採用時對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。

本公司為新興成長型公司(“EGC”)，定義見2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)，並可能利用原本適用於上市公司的較低報告要求。《就業法案》第107條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則，直到私營公司被要求遵守這些準則。這意味着，當發佈或修訂一項標準時，該標準對上市公司和非上市公司的適用日期不同，本公司可以在非上市公司採用新的或修訂的標準時選擇採用新的或修訂的標準，並可以這樣做，直到本公司(I)不可撤銷地選擇“退出”延長的過渡期或(Ii)不再具有新興成長型公司的資格。本公司已選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，除非本公司提前採用選定的準則。

近期會計公告

最近採用的會計公告

ASU編號2016-02，租約(主題842)

2016年2月，FASB發佈了ASC 842，其中規定了在資產負債表上確認、計量和列報所有租賃的原則，並規定了額外的租賃披露要求。本公司於2022年1月1日採用ASC 842，對自採用之日起已存在的租約採用累積效果過渡法。本公司根據ASC 842進行租賃的會計政策及採用所產生的影響見上文。

ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(專題848)(“ASU 2020-04”)，隨後於2021年1月由ASU第2021-01號，參考匯率改革(專題848)(“ASU 2021-01”)澄清。本次更新的主要條款為參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。ASU 2020-04和ASU 2021-01中的指導意見自發布之日起生效，一旦通過，可能會應用於2022年12月31日之前的合同修改和套期保值關係。本公司於2022年1月1日採用ASU 2020-04。該項採用並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質影響。

發佈的尚未採用的會計公告

ASU第2019-12號，所得税--簡化所得税會計(主題740)

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(專題740)(“ASU 2019-12”)，這是FASB總體簡化計劃的一部分，目的是降低應用會計準則的成本和複雜性，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。ASU 2019-12簡化了期間內分配、遞延納税負債、中期年初至今虧損、特許經營税、商譽計税基礎的提高、單獨的實體財務報表以及税法或税率變化的中期確認的會計指導。ASU 2019-12對新興成長型公司有效，私營公司在2021年12月15日之後的財年中採用，2022年12月15日之後的財年中的過渡期，允許提前採用。本公司目前正在評估新指引，相信不會對簡明綜合財務報表產生重大影響。

ASU編號2016-13，金融工具--信貸損失(主題326)

2016年6月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2016-13號《金融工具 - 信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量》(《美國會計準則2016-13》)，要求各實體根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，估計報告日期持有的某些類型金融工具(包括應收貿易賬款)的所有預期信貸損失。更新的指引還擴大了披露要求，使財務報表的使用者能夠了解實體的假設、模型和方法，以估計自該工具首次確認之日起整個合同期內預期的信貸損失。ASU

2016-13財年，隨後針對各種技術問題進行了修訂，適用於私營公司在財年採用日期之後的新興成長型公司，以及這些財年內的過渡期，從2022年12月15日之後開始，允許提前採用。本公司目前正在評估新指引，相信不會對簡明綜合財務報表產生重大影響。

ASC 606，與客户簽訂合同的收入

根據ASC 606，當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時，收入就會得到確認，該金額反映了公司預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。本公司根據客户安排中指定的對價來計量收入，並在客户安排中的履行義務得到履行時確認收入。合同的交易價格被分配給每個不同的履約義務，並在客户收到履約義務的好處時確認為收入。

該公司的收入來源包括管理程序收入和直接訪問收入。從財務報告的角度來看，直接訪問收入對市場來説是新的，對公司來説還不是實質性的。

由於本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，因此本公司選擇在發生時支付獲得或履行合同的成本。因此，截至2022年9月30日或2021年12月31日，沒有確認任何合同成本資產。

本公司選擇不披露截至報告期結束時未履行(或部分未履行)履約義務的交易價格總額，這些履約債務的剩餘履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分。

與公司收入流相關的合同資產和合同負債對附帶的簡明綜合財務報表並不重要。

應收賬款，淨額如下：

截至2022年和2021年9月30日的三個月，應收賬款壞賬支出撥備分別為68美元和7美元，截至2022年和2021年9月30日的九個月分別為240美元和8美元。

下表列出了壞賬準備的變化：

預付費用包括以下費用：

財產和設備，淨額包括：

截至2022年和2021年9月30日的三個月，房地產和設備的折舊費用分別為51美元和37美元，截至2022年和2021年9月30日的九個月分別為143美元和107美元。

無形資產淨額包括：

攤銷費用包括在公司的簡明綜合經營報表中，具體如下：

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的總攤銷費用分別為1,922美元和2,093美元，截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的總攤銷費用分別為5,872美元和6,247美元。截至2022年和2021年9月30日的三個月，資本化軟件成本的攤銷費用分別為549美元和505美元，截至2022年和2021年9月30日的九個月分別為1,614美元和1,482美元。

截至2022年9月30日的無形資產未來攤銷估計如下：

應計費用包括以下內容：

於2021年12月22日，本公司與SVB訂立高級擔保信貸協議(“高級擔保協議”)。本公司須遵守慣例的陳述、保證和契約。高級擔保協議要求本公司遵守某些財務和非財務契約，這些契約包括但不限於：(I)在截至2022年12月31日的財政年度開始的財政年度結束後90天內向貸款人提交經審計的綜合財務報表，(Ii)從截至2022年3月31日的季度開始，在每個財政季度後45天內提交未經審計的季度綜合財務報表，以及(Iii)維持某些槓桿率和流動性覆蓋率。截至2022年9月30日，公司完全遵守高級擔保協議的條款。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司擁有一份信用證，金額約為983美元。截至2021年12月31日，剩餘的39,017美元已從循環信貸安排中提取。截至2021年12月31日提取的總金額已於2022年1月償還。截至2022年9月30日，循環信貸安排沒有提取任何金額。

截至2022年和2021年9月30日止三個月，本公司分別錄得1,095美元和1,569美元的所得税撥備，而截至2022年和2021年9月30日止的九個月則分別錄得540美元和3,141美元的所得税優惠(撥備)。截至2022年、2022年和2021年9月30日止九個月的年度不連續項目前有效所得税率分別為9.4%和33.8%。截至2022年9月30日的9個月的Aetr低於21%的法定税率，主要是由於餐飲和娛樂以及股票期權管理費用預計未來不能扣除。由於無法合理預測該等特定項目的全年影響，本公司在計算其Aetr時並未計入任何全年不可合理估計的公允價值調整。有關賣方盈利及認股權證負債的公允價值調整的進一步詳情，請參閲附註14-賣方盈利及附註15-認股權證。

截至每個報告日期，該公司都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響其對未來遞延税項資產變現的看法。截至2022年9月30日，本公司在考慮了所有可用證據後，尚未對本公司的遞延税項資產計入估值準備。截至2021年12月31日，SymetryML的遞延税項資產先前記錄了估值津貼，但於2022年3月31日，SymetryML從公司解除合併。有關更多詳細信息，請參閲注18- SymetryML和SymetryML Holdings。

股票期權獎勵活動

下表彙總了截至2022年9月30日的9個月的股票期權活動：

限制性股票獎勵活動

2022年4月13日，公司以每股8.92美元的公允價值向員工授予了45,157個限制性股票單位(“RSU”)。2022年3月11日，公司以每股9.57美元的公允價值向員工和董事會成員發放了3,287,750股RSU。

RSU的歸屬條件混合了基於時間和基於績效的歸屬條件。具有業績歸屬條件的RSU基於收入或某些年度調整後利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)目標的實現情況。沒有補償費用

在截至2022年9月30日的三個月或九個月內，在具有基於業績的歸屬條件的RSU上確認，基於尚未被認為有可能實現指定的業績目標。

以下是截至2022年9月30日的9個月的RSU活動摘要：

員工購股計劃

2021年12月21日，公司股東批准了與業務合併相關的Adtheorent Holding Company，Inc.員工股票購買計劃(“ESPP”)，並於2021年12月22日業務合併結束後立即生效。根據特別提款權計劃，共有2,026,328股普通股(須經若干調整以反映公司資本變動)預留，並可由成為特別提款權計劃參與者的合資格員工購買。普通股每股收購價為發行日普通股公允市值的85%或購買日普通股公允市值的85%，兩者以較低者為準。根據ESPP的第一個要約期從2022年8月15日開始。截至2022年9月30日，根據ESPP，可供發行的普通股為2,026,328股。首次購買日期為2023年1月14日。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，與ESPP相關的總薪酬支出為27美元，歸類於隨附的綜合經營報表上的每個適用運營費用類別和下面的基於股權的薪酬表格。

根據ESPP授予的購買權在2022年8月15日開始的發售期間的公允價值為1.03美元。它是通過將布萊克-斯科爾斯期權定價模型應用於銷售期的購買期來估算的，該模型採用了以下假設：

授權價-發行期第一天的收盤價

預期期限-預期期限以每個發售期間的購買期結束日期為基礎，即自每個新發售期間開始起計三個月。

預期波動率--預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。

無風險利率-無風險利率基於授予之日生效的美國國債利率，期限等於預期期限。

基於股權的薪酬費用

下表彙總了簡明合併業務報表中包括的按權益計算的報酬費用總額：

截至2022年9月30日，與非既得股票期權相關的未確認補償成本總額約為68美元，預計將在0.3年的加權平均期間內確認。

截至2022年9月30日，與RSU相關的未確認補償支出總額為19,369美元，預計將在2.6年的加權平均期間確認，這取決於某些基於業績的歸屬條件的實現。

本公司共授權發行3.7億股，其中3.5億股指定為普通股，2000萬股指定為優先股。

本公司普通股股東有權以每股一票的方式選舉本公司董事，並將所有其他事項交由本公司股東表決。此外，本公司的普通股股東將有權在支付給任何有優先權的公司優先股股東(如有)後，在公司董事會宣佈以現金、財產或股本形式支付股息時獲得股息。在全部授權普通股中，截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別發行和發行了86,691,430股和85,743,994股。

公司董事會獲授權發行優先股，而無須股東批准，並可按其決定的指定、投票權及其他權利及優惠發行優先股。截至2022年9月30日和2021年12月31日，沒有優先股發行和流通股。

本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報內附註16-賣方盈利所界定的賣方盈利估計公允價值，乃採用蒙特卡羅模擬估值模型，並使用現有最可靠資料釐定。評估中使用的假設如下：

股息率-預期股息假設是基於公司的歷史和股息支付預期。本公司尚未支付，也不打算支付股息。

波動性-由於公司缺乏特定於公司的歷史波動率或隱含波動率，預期波動率假設是通過研究一組股價公開的行業同行的歷史波動性來確定的。

無風險利率-無風險利率假設是以美國國債為基礎的，其條款與賣方盈利的預期期限一致。

預測期-預測期代表賣方獲利到期前的時間。

截至收盤時，賣方對股權持有人和既得交換期權的收益：

由於基於估值模型的預期實現日期為截至2022年9月30日的12個月以上，賣方的收益在簡明綜合資產負債表中作為非流動負債入賬。下表顯示了截至2022年9月30日和2021年12月31日，使用上述蒙特卡羅模型測算的賣方盈利活動：

截至收盤時，賣方對交換期權和交換單位持有人的收益：

於截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月內，分別有約373美元及1,364美元計入與賣方向交換期權及交換單位持有人賺取收益有關的股份補償。截至2022年9月30日，賠償費用已全部確認。

與賣方對交換期權和交換單位持有人的收益相關的基於股份的補償費用包括在公司的簡明綜合經營報表中，如下所示：

下表彙總了未發行的公開認股權證和私募認股權證的數量以及相應的行權價：

在5,432,237份私募認股權證中，551,096份認股權證是以託管形式持有的，但須受獲利目標的限制(“託管權證”)。如果公司普通股的成交量加權平均價(“VWAP”)在業務合併結束三週年或之前的任何連續30個交易日內的任何20個交易日內等於或超過每股14.00美元，則託管認股權證將被解除。

公有權證的計量

公募認股權證按公允價值按經常性基礎計量。由於在活躍的市場中使用了股票代碼為ADTHW的可觀察市場報價，截至2022年9月30日的公開認股權證的計量被歸類為1級。在截至2022年9月30日的9個月中，共有10份認股權證被行使。

私募認股權證的計量

私募認股權證按公允價值按經常性基礎計量。截至2022年9月30日的公共認股權證計量被歸類為第二級。公允價值的確定採用蒙特卡羅模擬模型。

私人配售的蒙特卡羅模擬模型的關鍵輸入如下：

用於估計本公司私募認股權證負債的公允價值的波動率是根據隱含波動率和指導上市公司波動率的加權平均值計算的。隱含波動率是通過使用二叉格子模型校正到相應估值日期的公有權證的市場價格來估計的。指引上市公司波動率的估計是基於指引上市公司在與認股權證預期期限相稱的期限內的歷史回顧波動率，以及對來自Bloomberg，L.P.的隱含波動性的考慮。

主要假設如下：

無風險利率-無風險利率假設是基於美國國債工具，其條款與私募認股權證的預期期限一致。

股息率-預期股息假設是基於公司的歷史和股息支付預期。本公司尚未支付，也不打算支付股息。

預期期限-預測期代表私募認股權證到期前的時間。

預期波動率-預期波動率假設是通過研究一組行業同行的歷史波動性和認股權證市場價格的隱含波動率來確定的。

認股權證法律責任

於2022年9月30日，尚未發行的公募認股權證及私募認股權證的公允價值分別確定為每份認股權證0.17元及0.39元。於2021年12月31日，未償還的公募權證及私募認股權證分別確定為每份認股權證0.68元及0.92元。

下表載列公共及私人配售認股權證的公允價值變動：

下表彙總了該公司在公允價值體系內按層級按公允價值經常性計量的資產和負債：