第三季度 2022

2 前瞻性聲明 - 前瞻性聲明 除歷史信息外，本演示文稿中討論的某些事項可能屬於前瞻性聲明 - 符合《1995年私人證券訴訟改革法案》的含義。前瞻性陳述包括但不限於對未來業績的所有預測和預期水平。前瞻性陳述涉及風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果與本文討論的結果大不相同。許多因素都可能導致實際結果與預測或前瞻性陳述大不相同，包括但不限於全球經濟、社會和政治狀況的變化、政府機構的支出模式、競爭性的 壓力、收購和相關整合活動的影響、與 中斷和延誤相關的物流挑戰、 產品責任索賠、新產品推出的成功、匯率波動以及在我們運營的市場(包括外國)開展業務的風險。有關可能影響公司財務業績的潛在因素的更多信息，在公司不時提交給美國證券交易委員會的公開報告中有更全面的描述，包括公司的年度報告表格 10 - K，季度報告表格 10 - Q，和當前報表 8 - K.本演示文稿中包含的所有前瞻性陳述均基於公司截至本演示文稿日期可獲得的 信息，僅在本演示文稿日期發表。我們不承擔 更新任何前瞻性陳述以反映本演示文稿日期之後的事件或情況的義務。 2

今天的演講者 3 布拉德·威廉姆斯 總裁 布萊恩·布勞爾斯 首席財務官 沃倫·坎德斯 首席執行官兼董事會主席

4 議程 · 第三季度回顧 · 業務概述 · 財務摘要 · 全年展望 · 結論和問答

5 第三季度繼續執行 5 在充滿挑戰的供應鏈和通脹環境中，Cadre繼續實現戰略目標 定價增長： ✓ 在材料通脹之上超過1%的目標 調整後的EBITDA轉換： 1 ✓ 第三季度調整的EBITDA轉換為97%，高於指導範圍的高端 第三季度組合： ✓ 更高的載重齒輪出貨量和預期的改進產品組合 訂單積壓： ✓ 截至9月30日，訂單積壓保持在1.252億美元的強勁水平，2022 健康的併購漏斗： ✓ 繼續積極評估強勁的機會管道 向股東返還資本： ✓ 宣佈連續第五個季度派發0.08美元的股息 評論： 1. 調整EBITDA轉換率(%)定義為(調整EBITDA - 資本支出)/調整EBITDA。調整後的EBITDA是非 - GAAP財務 指標。請參閲幻燈片19以瞭解最近的GAAP衡量標準的定義和對賬

6 宏觀順風支持長期可持續的增長機會 三分之二的北約國家在國防和安全方面的支出不到GDP目標的2% 在當前的地緣政治動盪中，歐洲領導人主張大幅增加國防預算 即使在之前的金融和工業衰退期間，警察保護支出也繼續呈上升趨勢 美國主要城市繼續增加警察預算 美國救援計劃提供3500億美元用於僱用更多警察

7 7 · 每個警官的支出在增加，但警察部門仍在努力填補空缺 在烏克蘭持續的戰爭中，詢盤增加，導致訂單較少 · 隨着衝突的持續，預計提供安全和可生存設備的機會更大 · 繼續經歷面料交貨期延長，電子元件 和各種原材料 · 皮套需求穩定運行 北美 法律Enforcement Geopolitical Landscape Supply鏈 消費者 最新市場趨勢

8 20 20 13 CADRE‘S KEY M&A CRITERIA Niche market No large - cap競爭 領先市場position Cost structure where material > labor Leading a nd d 可行的 技術 高成本 }substitution Mission - critical to customer Recurring revenue profile Asset - light Business Financial Market Strong brand recognition Attractive ROIC Resiliency through market c 循環 幹部的關鍵併購標準 8

2022年第三季度財務業績 2022年第三季度 2022年第三季度 2021年第三季度 淨SALES $111.6M $118.2M $98.7M GROSS利潤率 39.2% 36.6% 39.8% 淨收益 (虧損) $490萬/ $0.13 每股攤薄 $4.4m/ 每股攤薄0.12 每股稀釋後 股票 ($530萬)/ ($0.19) 調整後的EBITDA 1 $20.7M $18.4M $15.4M ADJUSTED EBITDA MARGIN 1 18.6% 15.6% 15.6% ADJUSTED EBITDA CONVERSION 1 97% 92% 95% 1. 非 - 公認會計準則財務計量。請參閲幻燈片19瞭解最近的GAAP指標的定義和對賬 實現了超出目標的定價增長，併產生了強勁的毛利率和調整後的EBITDA轉換 · 毛利率、淨利潤、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA 從第二季度到第三季度 9

10 淨銷售額 / 調整EBITDA 全年淨銷售額指導/調整EBITDA 淨銷售額和調整後的EBITDA 淨銷售額(美元MM) $427.3億 $334.2 My YTD 2022 指導範圍 $444m至$452m 2021 2022 YTD %Y/Y 增長 4.8 % 指導 中點 EBITDA 1 ($MM) $71.4M $53.3M YTD 2022 2022財年 指導範圍 $72.5 M至$77.5 m 2021 2022年 %Y/Y 增長 5.0 % 指導 中點 1. 非 - 公認會計準則財務 衡量標準。 請參閲 幻燈片{Br}19 for definitions and reconciliations to the nearest GAAP measures

11 2022年第三季度資本結構 1. 非 - 公認會計準則財務 措施。 見 幻燈片19 for definitions and reconciliations to the nearest GAAP measures September 30，2022 (千) 長期債務的現金和現金equivalents $ 36,350 Debt： Revolver $ — Current部分 - 長期債務 - 長期債務 141,530 資本化貼現/發行成本 (1,712) 總債務，淨債務淨額 $ 153,103 淨債務(總債務現金淨額) $ 116,753 總債務/LTM調整EBITDA (1) 2.2 淨債務/LTM調整EBITDA (1) 1.7 LTM調整EBITDA (1) $ 68,610

12 重申2022年管理展望 2022年指導 淨銷售額 4.44億至4.52億美元 調整EBITDA 7250萬至7750萬美元 調整EBITDA轉換 92%至95% 1. A非 - 公認會計準則financial measure. See slide 19 for definitions and reconciliations to the nearest GAAP measures

總結 13 加速有機收入增長 尋求併購機會 不斷提高毛利和調整EBITDA利潤率

14 附錄

15 資產負債表 表 15 未經審計(千元，不包括股票和每股金額) 2022年9月30日 2021年12月 資產 流動資產 現金和現金等價物 現金和現金等價物 $ 36,350 $ 33,857 應收賬款，扣除壞賬準備分別為774美元和645美元 55,759 48，344 存貨 79,246 63,978 預付費用 8,740 10,353 其他流動資產 7,493 3,171 待售資產 225 278 流動資產總額 187,813 159,981 財產和設備，扣除累計折舊和攤銷後的淨額分別為41,478美元和37,171美元， 45,671 33,053 淨資產 5,350 7,059 無形資產淨額 51,518 42,415 商譽 77,196 66,262 其他資產 7,631 3,026 總資產 $ 375,179 $ 311,796 負債，夾層股權和股東權益 應付賬款 $ $ 523 $ 19,328 應計負債 35,515 40,736 應付所得税 957 1,255 待售負債 91 128 長期債務的當前部分- 長期債務 13,285 13,174 流動負債總額 74,371 74,621 長期 - 長期債務 139,818 146遞延税項負債 3,526 1,297 其他負債 904 722 總負債 218,619 223,156 夾層股權 優先股(面值0.0001美元，授權發行10,000,000股，截至2022年9月30日， 2022年和 12月31， 2021年) - - 股東權益 普通股(面值0.0001美元，授權股份190,000,000股，截至2022年10月30日、2022年12月，已發行和已發行股票分別為37,332,271和34,383,350股，12月分別為 31， ， ) 4 3 額外支付 - 資本 203,754 127, 606 累計其他綜合虧損 (846) (1,917) 累計虧損 (46,352) (37,052) 股東權益總額 156,560 88,640 負債、夾層權益和股東權益總額 $ 375,179 $ 311,796

16 運營報表 16 未經審計(千，不包括每股和每股金額) 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月， 2022 2021 2022 2021 Net sales $ 111,554 $ 98,654 $ 334,192 $ 323,751 Cost of Goods sold 67,814 59,346 207,042 192,256 Gross profit 43,740 39,308 127,150 131,495 Operating Expages 銷售，General、administrative 31,732 27,673 118,431 87,168 Restructuring和Transaction costs 1,578 (49) 3,380 1,491 Related Party expense 112 142 1,346 437 Total Operating expenses 33,422 27,766 123,157 89,096 Operating income 10,318 11,542 3,993 42,399 Other費用 利息費用{Br}(1,567) (3,464) (4,496) (14,129) Loss談debt — (15,155) — (15,155) Other費用的撲滅，Net (1,851) (352) (2,812) (881) Total其他費用，Net (3,418) (18,971) (7,308) (30,165) Income(虧損)扣除收入撥備前taxes 6,900 (7,429) (3,315) 12,234 (Provision)收益taxes (1,959) 2,123 2,536 (3,861) Net收入(虧損) $ 4,941 $ (5,306) $ (779) $ 每個share： Basic $ 0.13 $ (0.19) $ (0.02) $ 0.30 Diluted $ 0.13 $ (0.19) $ (0.02) $ 0.30{br淨收益(虧損)8,373 }加權平均股份outstanding： Basic 37,289,880 27,483,350 35,697,891 27,483,350 Diluted 37,747,613 27,483,350 35,697,891 27,483,350

17 現金流量表 17 未經審計(以千計) 下一張幻燈片 截至9月30日的9個月， 2022 2021 經營活動的現金流： 淨(虧損)income $ (779) $ 8,373 Adjustments將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金進行核對： 原始發行貼現和債務發行成本的折舊和amortization 11,319 10,426 Amortization 554 2,483 存貨攤銷步驟 - 上升 3,055 - 債務清償損失 -15,155 遞延收入taxes (2,755) 1,533 Stock - based補償 28,988 - 應收賬款損失準備金(收回) 245 (254) 匯兑損失 3,006 45 經營性資產和負債變動，收購影響淨額： 應收賬款和其他資產 986 (4,642) 應付賬款和其他負債 (4,660) 6,582 經營活動提供的現金淨額 29,501 30,989 投資活動產生的現金流： 購買財產和設備 (2,938) (2,225) 商業收購，現金淨額 (55,039) - 用於投資活動的現金淨額 (57,977) (2,225)

18 現金流量表 - 繼續 18 未經審計(以千為單位) 截至9月30日的9個月， 2022 2021 融資活動的現金流： 來自循環信貸的收益 43,000 248,000 來自定期貸款的循環信貸facilities (43,000) (223,132) Proceeds本金付款 - 198,735 定期貸款的本金付款 (7,514) (224,547) 來自保險費融資的收益 3,989 4,269 保險保費融資的本金付款 (3,878) (2,611) 支付資本租賃 (26) (32) 債務發行成本支付 - (2,830) 清償債務支付 - (4,215) 因員工股票交易而支付的税款 (6,216) - 二次發行收益，扣除承銷商折扣後的淨額 56,329 - 遞延發行成本 (2,953) - 派發的股息 (8,521) (9,996) 融資活動提供(用於)的現金淨額 31,210 (16,359) 外匯匯率對現金和現金等價物的影響 (241) (3) 現金和現金等價物的變化 2,493 12,402 期初 33,857 2,873 現金和現金等價物，period $ 36,350 $ 15,275 Supplemental披露現金流量信息： 繳納所得税的現金，淨額 $ 710 $ 695 非interest $ 3,860 $ 8,524 Supplemental披露支付的現金 - 現金投資和融資活動： 資本支出的應計項目和應付帳款 $ 272 $ -

19 1. Reflects the “Restructuring and transaction costs” line item on our consolidated statement of operations, which primarily inc lud es transaction costs composed of legal and consulting fees, and $1.0 million paid to Kanders & Company, Inc., a company controlled by our Chief Executive Officer, for services related to the acquisition of Cyalume , which is included in related party expense in the Company’s consolidated statements of operations and comprehensive income (lo ss). 2. Reflects losses incurred in connection with the August 2021 debt refinancing. 3. Reflects the “Other expense, net” line item on our consolidated statement of operations. For the three and nine months ended Sep tember 30, 2022 and 2021, other expense, net primarily includes losses on foreign currency transactions. 4. Reflects compensation expense related to equity and liability classified stock - based compensation plans. 5. Reflects payroll taxes associated with vested stock - based compensation awards. 6. Reflects the cost of a cash - based long - term incentive plan awarded to employees that vests over three years. 7. Reflects amortization expense related to the step - up inventory adjustment recorded as part of the recent acquisitions. 8. Reflects (Adjusted EBITDA less capital expenditures) / Adjusted EBITDA. 9. Reflects Adjusted EBITDA / Net Sales for the relevant periods. 19 (IN THOUSANDS) NON - GAAP RECONCILIATION Year ended Three Months Three Months Ended Nine Months Ended LTM December 31, Ended June 30, September 30, September 30, September 30 2021 2022 2022 2021 2022 2021 2022 Net income (loss) $ 12,661 $ 4,445 $ 4,941 $ (5,306) $ (779) $ 8,373 $ 3,509 Add back: Depreciation and amortization 13,718 3,836 3,939 3,406 11,319 10,426 14,611 Interest expense 16,425 1,439 1,567 3,464 4,496 14,129 6,792 Provision (benefit) for income taxes 6,531 1,517 1,959 (2,123) (2,536) 3,861 134 EBITDA 49,335 $ 11,237 $ 12,406 $ (559) $ 12,500 $ 36,789 $ 25,046 Add back: Restructuring and transaction costs (1) 3,430 2,205 1,578 (49) 4,380 1,491 6,319 Loss on extinguishment of debt (2) 15,155 — — 15,155 — 15,155 — Other expense, net (3) 947 756 1,851 352 2,812 881 2,878 Stock - based compensation expense (4) 355 2,818 2,820 — 29,361 — 29,716 Stock - based compensation payroll tax expense (5) — 7 — — 305 — 305 LTIP bonus (6) 2,162 174 375 524 933 1,804 1,291 Amortization of inventory step - up (7) — 1,191 1,711 — 3,055 — 3,055 Adjusted EBITDA 71,384 $ 18,386 $ 20,741 $ 15,423 $ 53,346 $ 56,120 $ 68,610 Less: Capital expenditures (3,029) (1,421) (720) (719) (3,210) (2,225) (4,014) Adjusted EBITDA less capital expenditures 68,355 $ 16,965 $ 20,021 $ 14,704 $ 50,136 $ 53,895 $ 64,596 Adjusted EBITDA conversion rate (8) 96 % 92 % 97 % 95 % 94 % 96 % 94 % Adjusted EBITDA margin (9) 16.7 % 15.6 % 18.6 % 15.6 % 16.0 % 17.3 %