附件99.1
幹部控股公佈2022年第三季度財務業績
實現淨收益和調整後的EBITDA增長；擴大調整後的EBITDA利潤率
超過價格增長目標高於通脹
重申2022年全年指導方針
佛羅裏達州傑克遜維爾，2022年11月10日-為急救人員製造和分銷安全和生存能力設備的全球領先企業Cadre Holdings，Inc.(紐約證券交易所股票代碼：CDRE)(以下簡稱“Cadre”或“公司”)今天宣佈了截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合經營業績。
2022年第三季度和九個月亮點
| ● | 第三季度淨銷售額為1.116億美元；截至2022年9月30日的9個月淨銷售額為3.342億美元 |
| ● | 第三季度毛利率為39.2%；截至2022年9月30日的九個月毛利率為38.0% |
| ● | 第三季度淨收益為490萬美元，或每股稀釋後收益0.13美元；截至2022年9月30日的9個月淨虧損80萬美元，或每股稀釋後收益0.02美元 |
| ● | 第三季度調整後EBITDA為2070萬美元；截至2022年9月30日的9個月調整後EBITDA為5330萬美元 |
| ● | 第三季度調整後的EBITDA利潤率為18.6%；截至2022年9月30日的9個月調整後EBITDA利潤率為16.0% |
| ● | 第三季度調整後EBITDA轉化率為97%；截至2022年9月30日的9個月調整後EBITDA轉化率為94% |
| ● | 2022年10月宣佈季度現金股息為每股0.08美元 |
首席執行官兼董事長沃倫·坎德斯説：“我們很高興Cadre在上市後的頭12個月裏取得了重大進展，實現了戰略目標，並利用了推動我們關鍵任務安全和生存能力設備需求的有吸引力的長期順風。”儘管供應鏈中斷和通脹壓力持續存在，但Cadre繼續受益於其彈性運營模式和在執法、第一反應人員和軍事市場的根深蒂固的地位。在第三季度，我們實現了淨收入和調整後EBITDA的同比和環比改善。重要的是，我們的產品組合在第三季度如預期的那樣開始改善，調整後的EBITDA利潤率比第二季度提高了300個基點。“
Cadre再次超過我們1%的通脹定價增長目標，幫助推動未償還的調整後EBITDA轉換高於我們指導區間的高端。基於我們持續強勁的現金流產生，我們仍然處於有利地位，可以利用強勁的併購渠道，補充我們的核心有機增長計劃。在今年迄今我們兩項增值收購的基礎上，我們繼續積極尋求有吸引力的收購，並繼續堅定不移地把重點放在擁有領先市場地位和強勁的經常性收入和現金流的高利潤率公司，以使股東受益。“
2022年第三季度和九個月經營業績
截至2022年9月30日的季度，Cadre的淨銷售額為1.116億美元，而截至2021年9月30日的季度淨銷售額為9870萬美元。產品部分的增長主要是由於最近的收購和裝甲數量部分被前一年完成的大量合同裝甲訂單所抵消，而在我們的分銷部分，增長是由代理對硬商品的需求推動的。
在截至2022年9月30日的9個月中，Cadre的淨銷售額為3.342億美元，而去年同期為3.238億美元，這主要是由於分銷數量和最近的收購，但被上年的美國聯邦政府和人羣控制發貨量所抵消。
截至2022年9月30日的季度，Cadre創造了4370萬美元的毛利潤，而截至2021年9月30日的季度毛利潤為3930萬美元。在截至2022年9月30日的9個月裏，Cadre創造了1.272億美元的毛利潤，而去年同期為1.315億美元。
截至2022年9月30日的季度毛利率為39.2%，而截至2021年9月30日的季度毛利率為39.8%。截至2022年9月30日的9個月的毛利率為38.0%，而去年同期為40.6%，這主要是由於作為最近收購的一部分記錄的庫存遞增攤銷91個基點和不太有利的組合，部分被超過材料通脹的定價所抵消。
截至2022年9月30日的季度淨收益為490萬美元，而截至2021年9月30日的季度淨虧損為530萬美元。增加的主要原因是收入增加以及與2021年8月債務再融資有關的債務清償損失。
截至2022年9月30日的9個月的淨虧損為80萬美元，而去年同期的淨收益為840萬美元，這主要是基於股票的薪酬支出以及不利的產品和投資組合造成的。
截至2022年9月30日的季度，Cadre產生了2070萬美元的調整後EBITDA，而截至2021年9月30日的季度為1540萬美元。截至2022年9月30日的季度，調整後的EBITDA利潤率為18.6%，而去年同期為15.6%。
在截至2022年9月30日的9個月中，Cadre產生了5330萬美元的調整後EBITDA，而去年同期為5610萬美元。截至2022年9月30日的9個月，調整後的EBITDA利潤率為16.0%，而去年同期為17.3%。
2022年第三季度和前九個月的產品部門毛利率分別為41.6%和40.2%，而去年同期分別為40.5%和41.6%。
2022年第三季度和前九個月的分銷部門毛利率分別為19.8%和20.9%，而去年同期分別為24.6%和25.2%。
流動性、現金流與資本配置
| ● | 現金和現金等價物增加了250萬美元，從截至2021年12月31日的3390萬美元增加到截至2022年9月30日的3640萬美元。 |
| ● | 總債務從截至2021年12月31日的1.597億美元減少到截至2022年9月30日的1.531億美元，減少了660萬美元。 |
| ● | 淨債務(總債務扣除現金和現金等價物)從截至2021年12月31日的1.258億美元減少到截至2022年9月30日的1.168億美元，減少了900萬美元。 |
| ● | 第三季度資本支出總額為70萬美元，截至2022年9月30日的九個月資本支出為320萬美元，而截至2021年9月30日的九個月資本支出為70萬美元和220萬美元。 |
分紅
2022年10月20日，公司宣佈董事會宣佈季度現金股息為每股0.08美元，摺合成年率為每股0.32美元。Cadre的股息將於2022年11月14日支付給截至2022年11月1日收盤時登記在冊的股東。未來股息的宣佈取決於公司董事會的酌情決定權。
2022年展望
2022年全年，Cadre預計將產生4.44億美元至4.52億美元的淨銷售額，調整後的EBITDA將在7250萬美元至7750萬美元之間。Cadre預計全年調整後的EBITDA轉換率在92%至95%之間。
電話會議
幹部管理層將於2022年11月10日(星期四)美國東部時間下午5：00主持電話會議，討論最新的企業發展和財務業績。美國國內來電的撥入號碼是(888)-510-2553，國際來電的撥入號碼是646-960-0473。所有來電者的接入碼都是1410384。該公司的網站還將提供網絡直播，網址為：https://www.cadre-holdings.com/.。
電話會議的重播將持續到2022年11月24日。要收聽重播，請在美國撥打8007702030，如果不在美國，請撥打+1 6473629199，然後輸入接入碼1410384。
關於幹部
總部設在佛羅裏達州傑克遜維爾的Cadre是為急救人員製造和分銷安全和生存能力產品的全球領先者。Cadre的設備提供關鍵保護，使用户能夠安全可靠地履行職責，並在危險或危及生命的情況下保護他們周圍的人。該公司的核心產品包括防彈衣、爆炸物處理設備和值班裝備。聯邦、州和地方執法部門、消防和救援專業人員、爆炸物處理團隊和緊急醫療技術人員在100多個國家和地區使用我們的高度工程化產品。我們的主要品牌包括Safarland®和Med-eng®等。
非公認會計準則計量的使用
該公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告其財務業績。新聞稿包含非GAAP衡量標準：(I)扣除利息、税項、其他收入或支出、折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)，(Ii)調整後的EBITDA，(Iii)調整後的EBITDA利潤率，(Iv)調整後的EBITDA轉換率和(V)LTM調整後的EBITDA。該公司認為，這些非GAAP衡量標準的公佈為了解其正在進行的業務提供了有用的信息，使投資者能夠將重點放在一段時期內的經營業績上，從而增強了用户對公司相對於過去業績的當前財務表現的整體瞭解，並與最近的GAAP衡量標準一起，為模擬未來的收益預期提供了基線。在本新聞稿中，非GAAP衡量標準與可比GAAP財務衡量標準相一致。該公司告誡説，非GAAP措施應被考慮作為對公司報告的GAAP結果的補充，但不能作為替代。此外，該公司指出，不能保證上述非公認會計準則財務指標與其他上市公司使用的類似名稱財務指標相當。
前瞻性陳述
除歷史信息外，本新聞稿中討論的某些事項可能是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於未來業績的所有預測和預期水平。前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果與本文討論的結果大不相同。許多因素都可能導致實際結果與預測或前瞻性陳述大不相同，這些因素包括但不限於全球、社會和政治經濟條件的變化、政府機構的支出模式、競爭壓力、收購和相關整合活動的影響、與中斷和延誤相關的物流挑戰、產品責任索賠、新產品推出的成功、匯率波動以及在我們開展業務的市場(包括外國)開展業務的風險。有關可能影響公司財務業績的潛在因素的更多信息，在公司不時提交給證券交易委員會的公開報告中有更全面的描述，包括公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K的當前報告。本新聞稿中包含的所有前瞻性陳述均基於公司截至本新聞稿發佈之日所掌握的信息，僅在本新聞稿發佈之日發表。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈後發生的事件或情況。
聯繫方式：
格雷·哈德金斯
凱德控股有限公司
203-550-7148
郵箱：gray.hudkins@cadre-holdings.com
投資者關係：
IGB小組
里昂·伯曼/馬特·伯科維茨
212-477-8438 / 212-227-7098
郵箱：lberman@igBir.com/mberkowitz@igBir.com
媒體聯繫人：
喬納森·基納/安德魯·西格爾
喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹
212-355-4449
凱德控股有限公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | ||
資產 |
| |
|
| |
|
流動資產 |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | 36,350 | | $ | 33,857 |
應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額分別為774美元和645美元 | |
| 55,759 | |
| 48,344 |
盤存 | |
| 79,246 | |
| 63,978 |
預付費用 | |
| 8,740 | |
| 10,353 |
其他流動資產 | |
| 7,493 | |
| 3,171 |
持有待售資產 | |
| 225 | |
| 278 |
流動資產總額 | |
| 187,813 | |
| 159,981 |
財產和設備，分別扣除累計折舊和攤銷淨額41478美元和37171美元 | |
| 45,671 | |
| 33,053 |
遞延税項資產，淨額 | |
| 5,350 | |
| 7,059 |
無形資產，淨額 | |
| 51,518 | |
| 42,415 |
商譽 | |
| 77,196 | |
| 66,262 |
其他資產 | |
| 7,631 | |
| 3,026 |
總資產 | | $ | 375,179 | | $ | 311,796 |
| | | | | | |
負債、夾層股權與股東權益 | |
|
| |
|
|
流動負債 | |
|
| |
|
|
應付帳款 | | $ | 24,523 | | $ | 19,328 |
應計負債 | |
| 35,515 | |
| 40,736 |
應付所得税 | |
| 957 | |
| 1,255 |
為出售而持有的負債 | | | 91 | | | 128 |
長期債務的當期部分 | |
| 13,285 | |
| 13,174 |
流動負債總額 | |
| 74,371 | |
| 74,621 |
長期債務 | |
| 139,818 | |
| 146,516 |
遞延税項負債 | |
| 3,526 | |
| 1,297 |
其他負債 | |
| 904 | |
| 722 |
總負債 | |
| 218,619 | |
| 223,156 |
| | | | | | |
夾層股權 | |
| | |
|
|
優先股(面值0.0001美元，授權股份1,000萬股，截至2022年9月30日和2021年12月31日沒有發行和發行股票) | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股東權益 | |
| | |
|
|
普通股(截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為0.0001美元面值，190,000,000股授權股，37,332,271股和34,383,350股已發行和已發行股票) | |
| 4 | |
| 3 |
額外實收資本 | |
| 203,754 | |
| 127,606 |
累計其他綜合損失 | |
| (846) | |
| (1,917) |
累計赤字 | |
| (46,352) | |
| (37,052) |
股東權益總額 | |
| 156,560 | |
| 88,640 |
總負債、夾層權益和股東權益 | | $ | 375,179 | | $ | 311,796 |
凱德控股有限公司
合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
淨銷售額 | | $ | 111,554 | | $ | 98,654 | | $ | 334,192 | | $ | 323,751 |
銷貨成本 | |
| 67,814 | |
| 59,346 | |
| 207,042 | |
| 192,256 |
毛利 | |
| 43,740 | |
| 39,308 | |
| 127,150 | |
| 131,495 |
運營費用 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
銷售、一般和行政 | |
| 31,732 | |
| 27,673 | |
| 118,431 | |
| 87,168 |
重組和交易成本 | |
| 1,578 | |
| (49) | |
| 3,380 | |
| 1,491 |
關聯方費用 | |
| 112 | |
| 142 | |
| 1,346 | |
| 437 |
總運營費用 | |
| 33,422 | |
| 27,766 | |
| 123,157 | |
| 89,096 |
營業收入 | |
| 10,318 | |
| 11,542 | |
| 3,993 | |
| 42,399 |
其他費用 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
利息支出 | |
| (1,567) | |
| (3,464) | |
| (4,496) | |
| (14,129) |
債務清償損失 | | | — | | | (15,155) | | | — | | | (15,155) |
其他費用，淨額 | |
| (1,851) | |
| (352) | |
| (2,812) | |
| (881) |
其他費用合計(淨額) | |
| (3,418) | |
| (18,971) | |
| (7,308) | |
| (30,165) |
未計提所得税準備的收入(虧損) | |
| 6,900 | |
| (7,429) | |
| (3,315) | |
| 12,234 |
(撥備)所得税優惠 | |
| (1,959) | |
| 2,123 | |
| 2,536 | |
| (3,861) |
淨收益(虧損) | | $ | 4,941 | | $ | (5,306) | | $ | (779) | | $ | 8,373 |
| | | | | | | | | | | | |
每股淨收益(虧損)： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本信息 | | $ | 0.13 | | $ | (0.19) | | $ | (0.02) | | $ | 0.30 |
稀釋 | | $ | 0.13 | | $ | (0.19) | | $ | (0.02) | | $ | 0.30 |
加權平均流通股： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本信息 | |
| 37,289,880 | |
| 27,483,350 | |
| 35,697,891 | |
| 27,483,350 |
稀釋 | |
| 37,747,613 | |
| 27,483,350 | |
| 35,697,891 | |
| 27,483,350 |
凱德控股有限公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| | 截至9月30日的9個月， | ||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動的現金流： |
| |
|
| |
|
淨(虧損)收益 | | $ | (779) | | $ | 8,373 |
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： | |
|
| |
|
|
折舊及攤銷 | |
| 11,319 | |
| 10,426 |
攤銷原發行貼現和債務發行成本 | |
| 554 | |
| 2,483 |
庫存遞增攤銷 | | | 3,055 | | | — |
債務清償損失 | | | — | | | 15,155 |
遞延所得税 | |
| (2,755) | |
| 1,533 |
基於股票的薪酬 | | | 28,988 | | | — |
應收賬款損失準備金(追回) | |
| 245 | |
| (254) |
匯兑損失 | |
| 3,006 | |
| 45 |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化： | |
| | |
|
|
應收賬款 | |
| (3,271) | |
| 1,549 |
盤存 | |
| (7,187) | |
| (10,261) |
預付費用和其他資產 | |
| 986 | |
| (4,642) |
應付帳款和其他負債 | |
| (4,660) | |
| 6,582 |
經營活動提供的淨現金 | |
| 29,501 | |
| 30,989 |
投資活動產生的現金流： | |
|
| |
|
|
購置財產和設備 | |
| (2,938) | |
| (2,225) |
企業收購，扣除收購現金後的淨額 | |
| (55,039) | |
| — |
用於投資活動的現金淨額 | |
| (57,977) | |
| (2,225) |
融資活動的現金流： | |
|
| |
|
|
來自循環信貸安排的收益 | |
| 43,000 | |
| 248,000 |
循環信貸安排的本金支付 | |
| (43,000) | |
| (223,132) |
定期貸款收益 | | | — | | | 198,735 |
定期貸款本金支付 | |
| (7,514) | |
| (224,547) |
保險保費融資收益 | | | 3,989 | | | 4,269 |
保費融資本金支付 | |
| (3,878) | |
| (2,611) |
資本租賃的支付 | |
| (26) | |
| (32) |
支付債務發行成本 | | | — | | | (2,830) |
清償債務所支付的款項 | | | — | | | (4,215) |
與員工股票交易有關的税款 | | | (6,216) | | | — |
二次發行的收益，扣除承銷商折扣 | | | 56,329 | | | — |
遞延發售成本 | | | (2,953) | | | — |
分配的股息 | |
| (8,521) | |
| (9,996) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | |
| 31,210 | |
| (16,359) |
外匯匯率對現金及現金等價物的影響 | |
| (241) | |
| (3) |
現金及現金等價物的變動 | |
| 2,493 | |
| 12,402 |
期初現金及現金等價物 | |
| 33,857 | |
| 2,873 |
期末現金和現金等價物 | | $ | 36,350 | | $ | 15,275 |
補充披露現金流量信息： | | | | | | |
繳納所得税的現金，淨額 | | $ | 710 | | $ | 695 |
支付利息的現金 | | $ | 3,860 | | $ | 8,524 |
補充披露非現金投融資活動： | | | | | | |
資本支出的應計項目和應付帳款 | | $ | 272 | | $ | — |
凱德控股有限公司
細分市場信息
(未經審計)
(單位：千)
|
| 截至2022年9月30日的9個月 | ||||||||||
| | | | | | | | 對賬 | | | | |
|
| 產品 |
| 分佈 |
| 項目(1) |
| Total | ||||
淨銷售額 |
| $ | 277,941 |
| $ | 73,836 | | $ | (17,585) |
| $ | 334,192 |
銷貨成本 | | | 166,192 | | $ | 58,437 | | $ | (17,587) | | | 207,042 |
毛利 | | $ | 111,749 | | $ | 15,399 | | $ | 2 | | $ | 127,150 |
|
| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||
| | | | | | | | 對賬 | | | | |
|
| 產品 |
| 分佈 |
| 項目(1) |
| Total | ||||
淨銷售額 |
| $ | 274,039 |
| $ | 69,086 |
| $ | (19,374) |
| $ | 323,751 |
銷貨成本 | | | 159,924 | | | 51,696 | | | (19,364) | | | 192,256 |
毛利 | | $ | 114,115 | | $ | 17,390 | | $ | (10) | | $ | 131,495 |
| (1) | 對賬項目主要包括公司間沖銷和不直接歸屬於經營部門的項目。 |
凱德控股有限公司
公認會計原則與非公認會計原則財務指標的對賬
(未經審計)
(單位：千)
| | 截至的年度 | | 三個月 | | 截至三個月 | | 九個月結束 | | 最後十二個 | | |||||||||||
| | 十二月三十一日， | | 截至6月30日， | | 9月30日， | | 9月30日， | | 月份 | | |||||||||||
| | 2021 | | 2022 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022年9月30日 | | |||||||
淨收益(虧損) | | $ | 12,661 | | $ | 4,445 | | $ | 4,941 | | $ | (5,306) | | $ | (779) | | $ | 8,373 | | $ | 3,509 | |
添加回： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
折舊及攤銷 | |
| 13,718 | |
| 3,836 | |
| 3,939 | |
| 3,406 | |
| 11,319 | |
| 10,426 | |
| 14,611 | |
利息支出 | |
| 16,425 | |
| 1,439 | |
| 1,567 | |
| 3,464 | |
| 4,496 | |
| 14,129 | |
| 6,792 | |
所得税撥備(福利) | |
| 6,531 | |
| 1,517 | |
| 1,959 | |
| (2,123) | |
| (2,536) | |
| 3,861 | |
| 134 | |
EBITDA | | $ | 49,335 | | $ | 11,237 | | $ | 12,406 | | $ | (559) | | $ | 12,500 | | $ | 36,789 | | $ | 25,046 | |
添加回： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
重組和交易成本(1) | |
| 3,430 | |
| 2,203 | |
| 1,578 | |
| (49) | |
| 4,380 | |
| 1,491 | |
| 6,319 | |
債務清償損失(2) | |
| 15,155 | |
| — | |
| — | |
| 15,155 | |
| — | |
| 15,155 | |
| — | |
其他費用，淨額(3) | |
| 947 | |
| 756 | |
| 1,851 | |
| 352 | |
| 2,812 | |
| 881 | |
| 2,878 | |
基於股票的薪酬費用(4) | | | 355 | | | 2,818 | | | 2,820 | | | — | | | 29,361 | | | — | | | 29,716 | |
基於股票的薪酬工資税支出(5) | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 305 | | | — | | | 305 | |
LTIP獎金(6) | |
| 2,162 | |
| 174 | |
| 375 | |
| 524 | |
| 933 | |
| 1,804 | |
| 1,291 | |
庫存遞增攤銷(7) | | | — | | | 1,191 | | | 1,711 | | | — | | | 3,055 | | | — | | | 3,055 | |
調整後的EBITDA | | $ | 71,384 | | $ | 18,386 | | $ | 20,741 | | $ | 15,423 | | $ | 53,346 | | $ | 56,120 | | $ | 68,610 | |
減去：資本支出 | |
| (3,029) | |
| (1,421) | |
| (720) | |
| (719) | |
| (3,210) | |
| (2,225) | |
| (4,014) | |
調整後的EBITDA減去資本支出 | | $ | 68,355 | | $ | 16,965 | | $ | 20,021 | | $ | 14,704 | | $ | 50,136 | | $ | 53,895 | | $ | 64,596 | |
調整後的EBITDA轉換率(8) | |
| 96 | % |
| 92 | % |
| 97 | % |
| 95 | % |
| 94 | % |
| 96 | % |
| 94 | % |
調整後EBITDA利潤率(9) | |
| 16.7 | % |
| 15.6 | % |
| 18.6 | % |
| 15.6 | % |
| 16.0 | % |
| 17.3 | % |
| | |
| (1) | 反映了我們綜合經營報表中的“重組和交易成本”項目，主要包括由法律和諮詢費用組成的交易成本，以及支付給我們的首席執行官控制的公司Kanders&Company，Inc.的100萬美元，用於與收購Cyalume有關的服務，這在該公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)中包括在關聯方支出中。 |
| (2) | 反映與2021年8月債務再融資有關的損失。 |
| (3) | 反映了我們合併經營報表中的“其他費用，淨額”項目。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月，其他費用淨額主要包括外幣交易損失。 |
| (4) | 反映與股權和負債分類的股票薪酬計劃相關的薪酬支出。 |
| (5) | 反映與既得的基於股票的薪酬獎勵相關的工資税。 |
| (6) | 反映了授予員工三年以上的現金長期激勵計劃的成本。 |
| (7) | 反映與作為最近收購的一部分記錄的遞增庫存調整相關的攤銷費用。 |
| (8) | 反映(調整後的EBITDA減去資本支出)/調整後的EBITDA。 |
| (9) | 反映相關期間的調整後EBITDA/淨銷售額。 |