2022年11月10日
尊敬的各位股東：
Digi的使命是通過連接客户的人和機器來改變他們的工作。Digi的專業技術、高質量和安全的產品有助於在最苛刻的環境中解決任務和業務關鍵的機器通信挑戰。
創紀錄的第四財季為突破財年畫上了句號。作為IIoT(工業物聯網)的領導者，我們比以往任何時候都處於更有利的地位。Digi強大的團隊、基於訂閲的產品的增長、我們多樣化的客户基礎、我們對工業市場的關注以及加速的數字轉型為我們的成功做出了貢獻。遠程在線狀態和高度自動化是我們客户的持久優先事項，Digi將在滿足這些需求方面發揮關鍵作用。
2022財年第四季度業績
我們繼續朝着剩下的“100個目標”前進。我們連續第二個季度超過了1億美元的季度收入目標。我們正在朝着年化經常性收入(ARR)1億美元和年度調整後EBITDA 1億美元的目標前進。截至2022年9月30日季度末，ARR再次創下超過9400萬美元的紀錄，同比增長149%。不斷增長的ARR是Digi的首要戰略重點，因為它表明客户價值更強，同時提供了業績可預測性的壓艙物。隨着一年多前收購Ventus，我們啟動了向IIoT解決方案提供商的轉型，提高了ARR和我們季度收入的質量。我們與Ventus的整合進展順利，實現了成本節約和強勁的增長潛力。
營收達到創紀錄的1.06億美元，同比增長34%，幾乎所有產品線都做出了貢獻。
儘管供應鏈持續複雜，我們的運營團隊幫助實現了55.8%的毛利率，同比增長190個基點。不包括攤銷的毛利率為57.0%，而去年同期為55.4%。通貨膨脹仍然是一個不利因素，我們正在權衡精選的定價變化，同時首先服務於客户的利益，以加強我們的長期關係。
創紀錄的季度收入和戰略費用管理相結合，產生了創紀錄的季度調整後EBITDA為2200萬美元，同比增長82%。調整後的EBITDA利潤率為20.7%，同比增長550個基點。
隨着收入和利潤率的提高，在我們ARR增長的帶動下，我們的每股收益也有所提高。在2022財年第四季度，我們實現了0.31美元的GAAP每股收益，同比增長138%。在非公認會計準則的基礎上，調整後的每股收益為0.45美元，較上年同期增長80%。
物聯網產品和服務帶來了創紀錄的8100萬美元收入，同比增長15%。增長是由OEM、Ccell以及來自控制枱服務器產品的另一個季度的持續增長推動的。ARR超過1,400萬美元，在控制枱服務器和蜂窩產品的推動下同比增長8%。毛利率為53.7%，與去年同期持平。產品和客户組合抵消了持續的供應鏈和通脹逆風的影響。營業收入同比增長180%，至1800萬美元，環比增長61%。
IoT Solutions公佈的收入達到創紀錄的2500萬美元，同比增長173%。在我們收購Ventus的推動下，ARR增長到創紀錄的8000萬美元，同比增長228%。毛利率同比增長710個基點，達到62.7%。營業虧損為60萬美元，較一年前的300萬美元有所改善。
2022財年全年業績
對於Digi來説，這是變革性的一年。Ventus是我們公司歷史上最大的一筆收購，進一步將我們的商業模式轉變為全面的IIoT解決方案提供商。Digi通過幾項提高客户體驗的流程改進計劃，在自動化和可伸縮性方面取得了長足進步。該團隊執行得很好，創造了幾個創紀錄的全年財務業績。
Digi帶來了創紀錄的3.88億美元收入，同比增長26%。
在整個財年，Digi在不斷變化的供應鏈約束中表現良好，倡導部件分配並修改SKU以滿足客户需求。全年毛利率為55.7%，比2021財年增長170個基點。不包括攤銷的毛利率為57.1%，而上一年為55.5%。雖然我們繼續面臨供應方面的挑戰，但我們看到運費有所緩解，某些零部件的供應也有所增加。我們沒有看到客户需求疲軟。
隨着我們利潤率的提高，我們的盈利能力也會提高。調整後的EBITDA達到創紀錄的7,900萬美元，比上年增長65%。調整後的EBITDA利潤率再創新高，本財年達到20.5%，同比增長490個基點。
本財年GAAP每股收益為0.54美元，較2021財年增長74%。在非公認會計準則的基礎上，調整後的每股收益為1.66美元。這一業績與去年同期相比增長了54%。
這兩個運營部門都有強勁的財年表現。物聯網產品和服務提供了創紀錄的2.98億美元的收入，比前一年增長了13%，主要是由我們的控制枱服務器、蜂窩和OEM產品推動的。毛利率為53.8%，同比下降90個基點。這一下降是由供應鏈挑戰推動的，包括零部件價格上漲和運輸成本增加。
營業收入為4,200萬美元，同比增長128%，得益於更高的收入和紀律嚴明的運營費用管理。
物聯網解決方案的收入達到創紀錄的9100萬美元，比上一年增長了104%。同比增長在很大程度上是由2021年11月完成的對Ventus的收購推動的。毛利率為62.0%，較上年增長1,210個基點，這也歸因於收購Ventus和強勁的經常性收入利潤率。解決方案公司的運營虧損為300萬美元，比一年前的800萬美元有所改善。
資本配置和資產負債表評論
在2022財年，我們在第四財季支付了1900萬美元，償還了1億美元的債務。截至2022年9月30日，我們有3500萬美元的現金和2.5億美元的總債務，淨債務為2.15億美元。
2022財年運營現金為3800萬美元，同比下降35%。這一下降是由全年的戰略性庫存購買推動的。資產負債表庫存明顯增加，而且是有意增加的。在整個2022財年，由於對某些組件的渴求，Digi無法完全滿足我們經歷過的、目前仍在經歷的創紀錄需求。Digi一直在戰略性地採購零部件，以確保滿足客户的需求。今年年底，庫存為7300萬美元，高於2022財年第三季度末的6200萬美元。在現有庫存中，46%是零部件，54%是成品。渠道庫存為2100萬美元，高於2022財年第三季度的2080萬美元。我們對部署庫存的能力充滿信心，因為積壓的庫存現在超過了創紀錄的3億美元，高於2021年底的2.5億美元。
我們的首要資本分配是庫存管理，高效地將我們的產品和解決方案交付給我們的客户。我們的第二個優先事項是戰略投資，以增強我們作為各自市場領導者的地位。鑑於宏觀環境中持續存在的不確定性，我們的第三個優先事項是減少債務。
完整的IIoT解決方案提供商
在這個歷史上供不應求的勞動力市場，企業正在尋找新的方法來完成任務。“設置並忘記”IIoT的日子已經結束了。對於某些應用程序，機器的安全性、正常運行時間和連接現在需要每天、每小時、甚至每分鐘進行監控。支持Digi硬件的軟件解決方案通過自動化流程和監控，減少了尋找勞動力的一些挑戰。Digi解決方案帶來的成本節約和效率為我們的客户帶來了明顯的投資回報。
我們不僅在我們的解決方案部門提供訂閲解決方案，而且在產品和服務方面也提供訂閲解決方案。我們的蜂窩產品包括Digi Remote Manager，而我們的控制枱服務器產品包括燈塔管理軟件。雖然目前這些產品的軟件配售率相對較低，但未來幾年仍有可能大幅提高配售率。我們在物聯網產品和服務方面的最佳銷售領先地位是，當客户試圖自己解決他們的IIoT需求時，他們面臨着交付結果所需的持續監控的挑戰。許多公司，無論大小，都沒有專門的IIoT團隊，但顯然需要IIoT解決方案。我們為客户提供非常理想和必要的解決方案。我們將這一切與彈性硬件、訂閲軟件和服務捆綁在一起，以實現可靠、安全的連接和全天候監控。
2023財年第一季度和2023年全年指導
我們以做我們説過要做的事為榮。我們一直很清楚我們的增長潛力，同時提高盈利能力和現金創造能力。我們的指引假設供應鏈持續受到限制，財政政策受到限制，而不是缺乏需求。雖然沒有一家公司是真正不受衰退影響的，但過去的結果表明，Digi有過抵禦衰退的歷史。
對於2023年第一財季，我們預計收入將在1.01億至1.05億美元之間，同比增長20%至25%。調整後的EBITDA預計在2020萬美元至2170萬美元之間。假設加權平均股數為3,670萬股，調整後每股收益預計為0.41美元至0.44美元。
在2023整個財年，我們預計收入增長10%。這反映了供應鏈的持續制約和全球宏觀經濟狀況的風險。我們預計的收入增長並不代表我們看到的需求。相反，我們滿足需求的能力繼續受到全球供應鏈挑戰的制約。我們預計我們的ARR和調整後的EBITDA的增長速度將快於我們的收入增長。
我們按非公認會計原則提供盈利指引，因難以合理肯定地預測各項項目，包括但不限於外匯換算、重組、利息及某些税務相關事件的影響。鑑於不確定性，這些或其他項目中的任何一項都可能對美國公認會計準則的結果產生重大影響。
Digi擁有巨大且不斷增長的市場，以及需求旺盛的日益基於訂閲的解決方案的獨特組合。Digi客户通過加快自動化，節省了燃料和人力成本。
非常感謝信任我們公司的Digi團隊、我們的合作伙伴、我們的客户和我們的股東。作為個人，我們可以做偉大的事情，但作為一個團隊，我們可以改變世界。
為方便起見，隨信附上了我們第三財季收益報告的副本，其中包括對GAAP和非GAAP財務指標的對賬。
關於Digi國際公司
迪吉國際(納斯達克代碼：DGII)是物聯網連接產品、服務和解決方案的全球領先提供商。我們幫助客户創建下一代互聯產品，並在高級別的安全性和可靠性的苛刻環境中部署和管理關鍵通信基礎設施。我們成立於1985年，已經幫助我們的客户連接了超過1億件東西，而且還在不斷增長。欲獲知更多信息，請訪問Digi公司的網站，網址：www.diter.com，或致電877-912-3444(美國)。或952-912-3444(國際)。
前瞻性陳述
這封信包含基於管理層當前預期和假設的前瞻性陳述。這些陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，如“假設”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“可能”、“將會”、“預期”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“應該”或“繼續”，或其否定或其他變體或類似術語。除其他事項外，這些陳述涉及對Digi運營的商業環境的期望、對未來業績的預測、感知的市場機會以及關於我們的使命和願景的陳述。此類陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設。這些風險包括：持續影響全球企業的供應鏈和運輸挑戰；持續的新冠肺炎疫情及其緩解措施；持續的通脹壓力以及對潛在經濟衰退和像我們這樣的公司在這種情況下開展全球業務的能力的擔憂；當前烏克蘭戰爭引發的風險；公司運營所處的高度競爭的市場；可能取代我們銷售的產品的技術快速變化；網絡產品價格下降；我們對分銷商和其他第三方銷售產品的依賴。重大采購訂單被取消或更改的可能性、產品開發工作的延遲、用户對我們產品的接受程度的不確定性、以商業接受的方式將我們的產品和服務與其他方的產品和服務集成的能力、如果我們的任何產品存在設計或製造缺陷可能產生的潛在責任, 我們整合和實現收購的預期收益的能力，例如我們最近完成的對Ventus的收購，我們為任何訴訟辯護或滿意解決的能力，全球經濟狀況和世界特定地區經濟狀況的不確定性，可能對產品需求以及客户和供應商的財務償付能力產生負面影響的全球經濟狀況的不確定性，自然災害和其他我們無法控制的事件的影響，可能對我們的供應鏈和客户產生負面影響的影響，與重組、重組或其他類似業務計劃相關的潛在意外後果，這些可能影響我們留住重要員工的能力，或以其他意外和不利的方式影響我們的運營。能夠實現與收購或資產剝離相關的預期收益和協同效應，以及我們的收入或盈利水平的變化，這些變化可能會由於許多我們無法控制的原因而波動。在我們向美國證券交易委員會提交的文件中不時發現的這些和其他風險、不確定性和假設，包括但不限於我們截至2021年9月30日的10-K表格年度報告和其他後續文件，可能會導致我們的實際結果不同
與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的內容存在實質性差異。許多這樣的因素超出了我們的控制或預測能力。這些前瞻性陳述僅代表它們發表之日的情況。我們沒有任何意圖或義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
非公認會計準則財務計量的列報
這封信包括調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股淨收入和調整後的EBITDA，每一項都是非GAAP衡量標準。
我們瞭解，非公認會計準則計量的使用有實質性限制。就分析財務業績而言，非GAAP計量不能替代GAAP計量，如淨收入。這些措施的披露並不反映Digi實際確認的所有費用和收益。該等非GAAP計量不符合公認會計原則，或根據公認會計原則編制的計量的替代計量，可能有別於其他公司使用的非GAAP計量或本公司在先前報告中提出的非GAAP計量。此外，這些非公認會計準則不是基於任何一套全面的會計規則或原則。我們認為非GAAP計量有侷限性，因為它們不能反映根據GAAP確定的與我們的經營結果相關的所有金額。我們認為，這些衡量標準只應與相應的GAAP衡量標準一起用於評估我們的運營結果。此外，調整後的EBITDA不反映我們的現金支出、用於替換折舊和攤銷資產的現金需求、或我們營運資金需求的變化或現金需求。
吾等相信，若分別提供歷史及經調整淨收入及經調整每股攤薄淨收入，則不包括税項撥備的沖銷、離散税項優惠、重組費用及沖銷、無形攤銷、股票薪酬、其他營業外收入/開支、或有對價的公允價值變動、收購相關開支及與收購有關的利息開支，使投資者可將業績與不包括該等項目的前一期間進行比較。管理層使用上述非GAAP衡量標準來監控和評估持續的經營結果和趨勢，並瞭解我們的相對經營業績。此外，我們的某些股東表示有興趣看到財務業績指標不受這些事項的影響，這些事項雖然重要，但對我們業務的核心運營並不重要。管理層認為，調整後的EBITDA，即經股票補償費用、收購相關費用、重組費用和逆轉以及或有對價的公允價值變化調整後的EBITDA，對於投資者評估我們的核心經營業績和財務業績是有用的，因為它不包括反映在綜合經營報表中的重大非現金或非經常性項目。我們認為，將調整後的EBITDA作為收入的百分比列報是有用的，因為它提供了一種可靠和一致的方法來衡量我們每年的業績，並評估我們與其他公司的業績。我們相信，這些信息有助於比較經營結果和公司業績，不包括我們的資本結構和收購資產的方式的影響。
