根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
(立案法團或其他司法管轄區或 組織) |
(税務局僱主身分證號碼) | |
地板 |
||
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) | |
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 | ||
這個 |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | ☒ | ||||
非加速 文件服務器 |
☐ | 規模較小的報告公司 | ||||
| 新興成長型公司 | ||||||
目錄
| 頁面 | ||||||
| 第一部分財務信息 |
6 | |||||
| 第1項。 |
財務報表 |
6 | ||||
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
33 | ||||
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
54 | ||||
| 第四項。 |
控制和程序 |
54 | ||||
| 第二部分其他資料 |
55 | |||||
| 第1項。 |
法律程序 |
55 | ||||
| 第1A項。 |
風險因素 |
55 | ||||
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
55 | ||||
| 第三項。 |
高級證券違約 |
56 | ||||
| 第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
56 | ||||
| 第五項。 |
其他信息 |
56 | ||||
| 第六項。 |
展品 |
56 | ||||
| 簽名 |
57 | |||||
關鍵詞詞彙表
這份Form 10-Q季度報告使用了幾個針對我們行業和業務的術語。為了方便讀者，這裏提供了這些術語的詞彙表。除非我們另有説明，或除文意另有所指外，本季度報告中關於表格的任何引用10-Q致：
| • | “ADG”是指厭氧消化氣體。 |
| • | “CARB”指的是加州空氣資源委員會。 |
| • | “CNG”是指壓縮天然氣。 |
| • | “CI”指的是碳強度。 |
| • | “D3”是指温室氣體減排要求為60%的纖維素生物燃料。 |
| • | “EPA”指的是美國環境保護局。 |
| • | “環境屬性”是指美國聯邦、州和地方政府以RIN、REC、LCFS抵免、退税、税收抵免和其他形式向可再生能源項目的最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供的鼓勵使用可再生能源的激勵措施。 |
| • | FERC指的是美國聯邦能源管理委員會。 |
| • | “温室氣體”指的是温室氣體。 |
| • | “JSE”指的是約翰內斯堡證券交易所。 |
| • | “低碳燃料標準”指的是低碳燃料標準。 |
| • | “垃圾填埋氣”是指垃圾填埋氣。 |
| • | “MMBtu”指的是公制百萬英制熱量單位。 |
| • | “PPA”是指購電協議。 |
| • | “RECS”是指可再生能源信用額度。 |
| • | “可再生電力”是指利用可再生能源發電的電力。 |
| • | “RFS”指的是美國環保局的可再生燃料標準。 |
| • | “RIN”指的是可更新的識別碼。 |
| • | “RNG”是指可再生天然氣。 |
| • | “可再生數量債務”是指可再生數量債務。 |
3
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-Q季度報告包含符合美國聯邦證券法的“前瞻性陳述”，涉及重大風險和不確定性。本報告中除有關歷史或當前事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述是指我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、戰略、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“預期”、“假設”、“相信”、“可以擁有”、“考慮”、“繼續”、“努力”、“目標”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃，“預測”、“項目”、“潛在”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將”，以及與任何關於未來運營業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如，我們做出的所有與公司未來經營結果、財務狀況、預期和計劃有關的陳述，包括Pico原料修正案和北卡羅來納州Montauk Ag項目的預期收益、Raeger資本改善項目的預期完成、McCarty工廠天然氣收集問題的解決、我們估計和預計的成本、支出和增長率，我們對未來運營、增長或計劃或戰略的計劃和目標，都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同，, 因此，你不應該過度依賴這樣的説法。可能導致這些實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的風險和不確定因素包括但不限於：
| • | 我們開發和運營新的可再生能源項目的能力，包括與畜牧場的項目，以及與新項目相關的挑戰，如確定合適的地點和收購融資、建設和開發方面的潛在延誤； |
| • | 減少或取消政府對可再生能源市場的經濟激勵； |
| • | 無法把握戰略發展機遇； |
| • | 非我們所能控制的總體經濟狀況惡化，包括供應鏈中斷、通貨膨脹成本增加和其他宏觀經濟因素的影響； |
| • | 持續的通脹可能會提高我們的運營成本，或者增加我們現有或新項目的建築成本； |
| • | 利率上升可能會增加未來負債的借貸成本； |
| • | 可能無法留住和吸引公司的合格人員，或可能因此增加對第三方承包商的依賴； |
| • | 持續的新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響； |
| • | 新項目的開發和優化週期的長短，包括我們可再生能源項目的設計和施工過程； |
| • | 依賴第三方製造產品和服務以及我們的垃圾填埋場業務； |
| • | 我們從堆填區和畜牧場經營的原料的數量、質量和一致性； |
| • | 我們的可再生天然氣和可再生發電部門依賴於配電和輸電產品的互聯； |
| • | 我們的項目沒有產生預期的產出水平； |
| • | 北卡羅來納州的Raeger基本建設改善項目、Pico原料修正案和Montauk Ag項目的預期效益； |
| • | 基於燃燒的除氧凝析油中和技術的潛在效益； |
| • | 解決麥卡蒂工廠的氣體收集問題； |
| • | 集中少數客户和項目的收入； |
| • | 我們的未償債務和我們信貸安排下的限制； |
| • | 我們有能力在到期前延長我們的燃料供應協議； |
| • | 我們有能力滿足PPA中里程碑式的要求； |
4
| • | 影響我們運營的現有法規和法規和政策的變化； |
| • | 根據2022年《通貨膨脹率降低法案》延長生產税收抵免的預期收益； |
| • | 公眾對可再生能源開發和項目的接受度和支持率下降； |
| • | 我們對環境的預期歸因於數量要求、價格和商品價格； |
| • | 我們對根據JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)獲得新興成長型公司資格的期限的期望； |
| • | 我們對未來資本支出的預期，包括設施維護支出； |
| • | 我們對使用到期前淨營業虧損的預期； |
| • | 我們對監管機構為我們的畜牧場項目打出更具吸引力的CI分數的期望； |
| • | 市場波動和商品價格波動以及市場價格的環境屬性和任何相關套期保值活動的影響； |
| • | 聯邦、州和國際環境屬性項目的監管變化以及獲得和維護監管許可、批准和同意的必要性； |
| • | 我們計劃中的畜牧場項目的盈利能力； |
| • | 對可再生能源的持續需求； |
| • | 安全威脅，包括網絡安全攻擊； |
| • | 污染和環境條件帶來的潛在責任； |
| • | 由於廣泛的環境、健康和安全法律，可能面臨成本和責任； |
| • | 氣候變化、不斷變化的天氣模式和條件以及自然災害的影響； |
| • | 我們的信息技術和數據安全系統出現故障； |
| • | 市場競爭加劇； |
| • | 繼續跟上技術創新的步伐； |
| • | 少數股東的集中持股以及對股東表決的所有事項的結果的相關控制； |
| • | 在我們最新的Form 10-K年報的“風險因素”一節中詳細説明的其他風險和不確定因素。 |
我們的許多前瞻性陳述都是基於我們的運營預算和預測，而這些預算和預測是基於詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。
可歸因於我們的所有前瞻性聲明都明確地受到這些警告性聲明以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件和公開通訊中所作的其他聲明的限制。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估我們所作的所有前瞻性陳述。請參閲我們最新的年度報告Form 10-K中的“風險因素”部分。
我們提醒您，我們確定的風險和不確定性可能並不是對您重要的所有因素。此外，本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律要求，我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
5
第1項。 |
財務報表 |
頁面 |
||||
| 蒙托克可再生能源公司 |
||||
| 未經審計的簡明合併財務報表 |
||||
| 簡明合併資產負債表 |
7 | |||
| 簡明合併業務報表 |
8 | |||
| 簡明合併股東權益報表 |
9 | |||
| 簡明合併現金流量表 |
10 | |||
| 簡明合併財務報表附註 |
11 | |||
截至9月30日， 2022 |
截至12月31日， 2021 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產： |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
應收賬款和其他應收款 |
||||||||
關聯方應收賬款 |
||||||||
衍生工具的流動部分 |
||||||||
預付費用和其他流動資產 |
||||||||
持有待售資產 |
||||||||
流動資產總額 |
$ | $ | ||||||
受限 現金--非流動 |
$ | $ | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
||||||||
商譽和無形資產淨額 |
||||||||
遞延税項資產 |
||||||||
非當前 衍生工具的部分 |
||||||||
經營租賃 使用權 |
||||||||
融資租賃 使用權 |
||||||||
其他資產 |
||||||||
總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債： |
||||||||
應付帳款 |
$ | $ | ||||||
應計負債 |
||||||||
應付所得税 |
||||||||
衍生工具的流動部分 |
||||||||
經營租賃負債的當期部分 |
||||||||
融資租賃負債的當期部分 |
||||||||
長期債務的當期部分 |
||||||||
流動負債總額 |
$ | $ | ||||||
長期債務，減少流動部分 |
$ | $ | ||||||
非當前 衍生工具的部分 |
||||||||
非當前 經營租賃負債部分 |
||||||||
非當前 融資租賃負債部分 |
||||||||
資產報廢債務 |
||||||||
其他負債 |
||||||||
總負債 |
$ | $ | ||||||
股東權益 |
||||||||
普通股，$ 分別為2021年 |
$ | $ | ||||||
國庫股，按成本價計算， |
( |
) | ( |
) | ||||
其他內容 已繳費 資本 |
||||||||
留存收益(虧損) |
( |
) | ||||||
股東權益總額 |
$ | $ | ||||||
總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
截至三個月 9月30日， |
九個月結束 9月30日， |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
| 總營業收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 運營和維護費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 一般和行政費用 |
||||||||||||||||
| 特許權使用費、運輸、收集和生產燃料 |
||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
||||||||||||||||
| 保險收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 減值損失 |
||||||||||||||||
| 交易成本 |
||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總運營費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入(虧損) |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||
| 其他費用(收入)： |
||||||||||||||||
| 利息支出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他(收入)支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 其他(收入)支出總額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||||||
| 所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 每股收益(虧損)： |
||||||||||||||||
| 基本信息 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||
| 稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||
| 加權平均已發行普通股： |
||||||||||||||||
| 基本信息 |
||||||||||||||||
| 稀釋 |
||||||||||||||||
普通股 |
庫存股 |
其他內容 已繳費 資本 |
保留 收益 |
總計 權益 |
||||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||
2022年6月30日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
2022年9月30日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||||||
普通股 |
庫存股 |
其他內容 已繳費 資本 |
保留 收益 (赤字) |
總計 權益 |
||||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||
普通股 |
庫存股 |
其他內容 已繳費 資本 |
保留 收益 (赤字) |
總計 權益 |
||||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||||||||||
庫存股 |
— | — | ( |
) | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
2022年9月30日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||||||
普通股 |
庫存股 |
成員的 權益 |
其他內容 已繳費 資本 |
保留 收益 (赤字) |
總計 權益 |
|||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||||||||||||
重組交易的效果 |
— |
— |
( |
) |
— |
— |
||||||||||||||||||||||||||
首次公開募股普通股 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
庫存股 |
— | — | $ | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
||||||||||||||||||||||||
九個月結束 9月30日， |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
經營活動的現金流： |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： |
||||||||
折舊、損耗和攤銷 |
||||||||
遞延所得税準備金 |
||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||
導數 按市值計價 |
( |
) | ( |
) | ||||
財產保險收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
賺取增加(減少) |
( |
) | ||||||
出售資產的淨(得)損 |
( |
) | ||||||
資產報廢債務的增加 |
||||||||
債務發行成本攤銷 |
||||||||
減值損失 |
||||||||
經營性資產和負債變動情況： |
||||||||
應收賬款和其他應收款及其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付賬款和其他應計費用 |
||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | $ | ||||||
投資活動產生的現金流 |
||||||||
資本支出 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
資產收購 |
( |
) | ||||||
現金抵押存款 |
||||||||
出售資產所得收益 |
||||||||
保險追討收益 |
||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
融資活動的現金流： |
||||||||
償還長期債務 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
首次公開招股所得收益 |
||||||||
庫存股購買 |
( |
) | ( |
) | ||||
借給Montauk Holdings Limited的貸款 |
( |
) | ||||||
融資租賃付款 |
( |
) | ||||||
用於融資活動的現金淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) |
$ | $ | ||||||
期初現金及現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
期末現金及現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
受限現金和現金等價物--流動 |
||||||||
受限現金和現金 等價物-非當前 |
||||||||
$ |
$ |
|||||||
截至9月30日的三個月， 2022 |
||||||||||||
商品 轉接日期 一個時間點 |
商品 已轉接 隨着時間的推移 |
總計 |
||||||||||
| 主要商品/服務項目： |
||||||||||||
| 天然氣商品 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 天然氣環境屬性 |
— | |||||||||||
| 電力商品 |
— | |||||||||||
| 電氣環境屬性 |
— | |||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 運營部門： |
||||||||||||
| RNG |
$ | $ | $ | |||||||||
| 雷吉 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
截至9月30日的三個月， 2021 |
||||||||||||
商品 轉接日期 一個時間點 |
商品 已轉接 隨着時間的推移 |
總計 |
||||||||||
| 主要商品/服務項目： |
||||||||||||
| 天然氣商品 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 天然氣環境屬性 |
— | |||||||||||
| 電力商品 |
— | |||||||||||
| 電氣環境屬性 |
— | |||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 運營細分市場： |
||||||||||||
| RNG |
$ | $ | $ | |||||||||
| 雷吉 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
截至2022年9月30日的9個月 |
||||||||||||
商品 轉接日期 一個時間點 |
商品 已轉接 隨着時間的推移 |
總計 |
||||||||||
| 主要商品/服務項目： |
||||||||||||
| 天然氣商品 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 天然氣環境屬性 |
— | |||||||||||
| 電力商品 |
— | |||||||||||
| 電氣環境屬性 |
— | |||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 運營細分市場： |
||||||||||||
| RNG |
$ | $ | $ | |||||||||
| 雷吉 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
截至2021年9月30日的9個月 |
||||||||||||
商品 轉接日期 一個時間點 |
商品 已轉接 隨着時間的推移 |
總計 |
||||||||||
| 主要商品/服務項目： |
||||||||||||
| 天然氣商品 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 天然氣環境屬性 |
— | |||||||||||
| 電力商品 |
— | |||||||||||
| 電氣環境屬性 |
— | |||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 運營細分市場： |
||||||||||||
| RNG |
$ | $ | $ | |||||||||
| 雷吉 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
9月30日， 2022 |
(十二月三十一日) 2021 |
|||||||
| 應收賬款 |
$ | $ | ||||||
| 其他應收賬款 |
||||||||
| 可報銷費用 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 應收賬款和其他應收款 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
9月30日， 2022 |
十二月三十一日， 2021 |
|||||||
| 土地 |
$ | $ | ||||||
| 建築物和改善措施 |
||||||||
| 機器和設備 |
||||||||
| 天然氣礦業權 |
||||||||
| 正在進行的建築工程 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 總計 |
||||||||
| 減去：累計折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| |
|
|
|
|||||
| 物業、廠房和設備、淨值 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
9月30日， 2022 |
十二月三十一日， 2021 |
|||||||
| 商譽 |
$ | $ | ||||||
| 具有無限壽命的無形資產： |
||||||||
| 土地使用權 |
||||||||
| 壽命有限的無形資產： |
||||||||
| 互聯互通，累計攤銷淨額為#美元 |
$ | $ | ||||||
| 客户合同，扣除累計攤銷淨額$ |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 有限壽命的無形資產總額： |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 商譽和無形資產總額 |
$ |
$ |
||||||
| |
|
|
|
|||||
九個月結束 9月30日， 2022 |
截至的年度 十二月三十一日， 2021 |
|||||||
資產報廢債務--期初 |
$ | $ | ||||||
吸積費用 |
( |
) | ||||||
退役 |
( |
) | ( |
) | ||||
資產報廢債務--期末 |
$ | $ | ||||||
截至三個月 |
||||||||
衍生工具 |
9月30日， 2022 |
9月30日， 2021 |
||||||
商品合約： |
||||||||
已實現天然氣 |
$ | ( |
) | $ | ||||
未實現的天然氣 |
||||||||
利率互換 |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | ||||
九個月結束 |
||||||||
衍生工具 |
9月30日， 2022 |
9月30日， 2021 |
||||||
商品合約： |
||||||||
已實現天然氣 |
$ | ( |
) | $ | ||||
未實現的天然氣 |
( |
) | ||||||
利率互換 |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | ||||
2022年9月30日 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
商品衍生負債 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||
利率互換衍生資產 |
||||||||||||||||
資產報廢債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
賺取收益 責任 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
利率互換衍生工具負債 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
資產報廢債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
賺取收益 責任 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
2022年9月30日 |
2021年12月31日 |
|||||||
應計費用 |
$ | $ | ||||||
工資總額和相關福利 |
||||||||
版税 |
||||||||
實用程序 |
||||||||
其他 |
||||||||
應計負債 |
$ | $ | ||||||
2022年9月30日 |
2021年12月31日 |
|||||||
定期貸款 |
$ | $ | ||||||
減去：當前本金到期日 |
( |
) | ( |
) | ||||
減去：債務發行成本(長期債務) |
( |
) | ( |
) | ||||
長期債務 |
$ | $ | ||||||
長期債務的當期部分 |
||||||||
$ |
$ |
|||||||
截至三個月 |
||||||||
2022年9月30日 |
2021年9月30日 |
|||||||
| 所得税撥備(福利) |
$ | $ | ( |
) | ||||
| 實際税率 |
% | ( |
)% | |||||
九個月結束 |
||||||||
2022年9月30日 |
2021年9月30日 |
|||||||
| 所得税撥備 |
$ | $ | ||||||
| 實際税率 |
% | ( |
)% | |||||
授予日期 |
||||
| 無風險利率 |
% | |||
| 預期波動率 |
% | |||
| 預期期權壽命(年) |
||||
| 授予日期公允價值 |
$ | |||
限售股 |
限售股單位 |
選項 |
||||||||||||||||||||||
數量 股票 |
加權平均 授予日期 公允價值 |
數 的 股票 |
加權平均 授予日期 公允價值 |
數 的股份 |
加權平均 行權價格 |
|||||||||||||||||||
期末-2021年12月31日 |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||||||
期初--2022年1月1日 |
$ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
授與 |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||
既得 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
被沒收 |
( |
) | — |
— |
||||||||||||||||||||
期末-2022年9月30日 |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||||||
限售股 |
限售股單位 |
選項 |
||||||||||||||||||||||
數量 股票 |
加權平均 授予日期 公允價值 |
數 的 股票 |
加權平均 授予日期 公允價值 |
數 的股份 |
加權平均 行權價格 |
|||||||||||||||||||
期末-2020年12月31日 |
$ |
$ |
$ |
— |
||||||||||||||||||||
期初--2021年1月1日 |
$ | $ | |
$ | ||||||||||||||||||||
授與 |
||||||||||||||||||||||||
既得 |
( |
) | — | — | ||||||||||||||||||||
被沒收 |
— | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||
已鍛鍊 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||
期末-2021年9月30日 |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
總收入 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤(1) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
( |
) | ||||||||||||||
總資產 |
||||||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||
截至2022年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||||||
利息支出 |
— | — | ||||||||||||||
所得税費用 |
— | — | ||||||||||||||
EBITDA |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
出售資產淨虧損 |
— |
— |
||||||||||||||
減值損失 |
||||||||||||||||
套期保值活動的未實現收益 |
— |
— |
( |
) | ( |
) | ||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
截至2021年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
總收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤(1) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
總資產 |
||||||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||
截至2021年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||||||
利息支出 |
— | — | ||||||||||||||
所得税優惠 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
EBITDA |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
出售資產的淨虧損 |
— |
— |
||||||||||||||
交易成本 |
— | |||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
截至2022年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
客户A |
% | — | — | % | ||||||||||||
客户B |
% | — | — | % | ||||||||||||
截至2021年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
客户A |
% | — | — | % | ||||||||||||
客户B |
% | — | — | % | ||||||||||||
客户C |
% | — | — | % | ||||||||||||
截至2022年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
總收入 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤(1) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
( |
) | ||||||||||||||
總資產 |
||||||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||
截至2022年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||||||
利息支出 |
— | — | ||||||||||||||
所得税費用 |
— | — | ||||||||||||||
EBITDA |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
出售資產的淨損失(收益) |
( |
) | — |
( |
) | |||||||||||
減值損失 |
||||||||||||||||
套期保值活動的未實現虧損 |
— | — | ||||||||||||||
交易成本 |
— | — | ||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
截至2021年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
總收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
息税折舊攤銷前利潤(1) |
( |
) | ||||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
( |
) | ||||||||||||||
總資產 |
||||||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||
截至2021年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||||||
利息支出 |
— | — | ||||||||||||||
所得税費用 |
— | |||||||||||||||
EBITDA |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
出售資產的淨虧損 |
— |
— |
||||||||||||||
減值損失 |
— | — | ||||||||||||||
交易成本 |
— | |||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
截至2022年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
| 客户A |
% | — | — | % | ||||||||||||
| 客户B |
% | — | — | % | ||||||||||||
截至2021年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||
RNG |
雷吉 |
公司 |
總計 |
|||||||||||||
| 客户A |
% | — | — | % | ||||||||||||
| 客户B |
% | — | — | % | ||||||||||||
| 客户C |
% | — | — | % | ||||||||||||
| 客户D |
% | — | — | % | ||||||||||||
| 客户E |
— | % | — | % | ||||||||||||
截至三個月 9月30日， |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
$ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) |
||||||||
| 加權平均貼現率 |
% | % | ||||||
九個月結束 9月30日， |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
$ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) |
||||||||
| 加權平均貼現率 |
% | % | ||||||
| 年終 |
||||
| 2022年剩餘時間 |
$ | |||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 2025 |
||||
| 2026 |
||||
| 2027 |
||||
| 利息 |
( |
) | ||
| |
|
|||
| 總計 |
$ |
截至三個月 9月30日， |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
為計入融資租賃負債的金額支付的現金 |
$ | $ | ||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
— | |||||||
加權平均貼現率 |
% | |||||||
九個月結束 9月30日， |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
為計入融資租賃負債的金額支付的現金 |
$ | |||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
— | |||||||
加權平均貼現率 |
% | |||||||
年終 |
||||
2022年剩餘時間 |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
利息 |
( |
) | ||
總計 |
$ |
截至三個月 2022年9月30日 |
截至三個月 2021年9月30日 |
|||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
基本加權平均流通股 |
||||||||
基於股份的獎勵的稀釋效應 |
||||||||
稀釋加權平均流通股 |
||||||||
每股基本收益 |
$ | $ | ||||||
稀釋後每股收益 |
$ | $ | ||||||
九個月結束 2022年9月30日 |
九個月結束 2021年9月30日 |
|||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
基本加權平均流通股 |
||||||||
基於股份的獎勵的稀釋效應 |
||||||||
稀釋加權平均流通股 |
||||||||
每股基本收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
每股攤薄收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的財務報表以及本季度報告10-Q表中其他部分包括的這些報表的相關注釋一起閲讀。在本節中，除每股金額以及MMBTU和RIN定價金額外，美元金額均以千為單位表示，除非另有説明。
除了歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括在我們的2021年年報“關於前瞻性陳述的警示説明”、“項目1A-風險因素”以及本報告其他部分討論的那些因素。
概述
Montauk Renewables是一家可再生能源公司，專門從垃圾填埋場和其他非化石燃料來源回收和加工沼氣，用於替代化石燃料。我們開發、擁有和運營RNG項目，使用成熟的技術將RNG供應到交通行業，並使用RNG生產可再生電力。我們是美國最大的RNG生產商之一，參與該行業已有30多年。我們通過六個州的自我開發、合作和收購，建立了12個RNG和3個可再生電力項目的運營組合。
沼氣是由微生物在沒有氧氣的情況下分解有機物(在一個稱為厭氧消化的過程中)產生的。我們目前商業規模沼氣的兩個來源是LFG或ADG。我們通常通過與沼氣場地東道主簽訂長期燃料供應協議和財產租賃協議來確保沼氣原料的安全。一旦我們獲得長期的燃料供應權，我們就設計、建造、擁有和運營將沼氣轉化為RNG或使用加工後的沼氣生產可再生電力的設施。我們通過各種期限協議銷售RNG和可再生電力。由於我們正在捕獲廢棄的甲烷並利用可再生能源，我們的RNG和可再生電力產生了寶貴的環境屬性，我們能夠在聯邦和州可再生能源倡議下將其貨幣化。
我們目前的運營項目通過處理垃圾填埋場的沼氣或畜牧場的農業廢物來生產RNG或可再生電力。我們認為畜牧場的農業廢棄物是我們擴大RNG業務的重要機會，我們將繼續評估其他農業原料機會。我們相信，我們的商業模式和技術是高度可擴展的，因為可以從農業來源獲得沼氣，這將使我們能夠通過謹慎的發展和免費的收購繼續增長。
最新發展動態
第二個Apex RNG設施
2022年8月，我們宣佈計劃在Apex垃圾填埋場建設第二個RNG處理設施。該項目是由宿主垃圾填埋場的沼氣原料可獲得性預測推動的。我們預計，隨着第二個設施的增加，RNG的處理能力將增加約40%。這一擴建預計將使日產量增加約2100 MMBtu，並擴大將LFG轉換為RNG的基礎設施。我們預計該項目將於2024年完成並投入商業運營。我們目前預計該項目不會對2022年的發展資本支出產生重大影響。
Pico消化能力增加
在2022年第四季度，我們通過CARB瞭解到，我們的乳製品項目CI Score Path將接受公眾評議期。由於這一公眾評議期，我們目前預計我們的分數將在2023年第一季度獲得批准。這一公眾評議期是在CI分數驗證完成之後進行的。我們從2022年第三季度開始從儲氣庫中釋放天然氣。我們預計在2023年之前不會確認2022年生產的LCFS信貸收入，屆時我們預計將在2023年上半年確認2022年全部生產的LCFS信貸收入。關於2023年的生產，我們預計將LCFS信貸收入確認的時間正常化，一般是在生產月份後六個月。我們在2022年第三季度開始從儲存中釋放天然氣，並確認了部分RIN產生的收入，目前預計將在2022年第四季度完成儲存釋放。我們目前預計將承諾可用的RIN，並確認2022年第四季度產生的RIN的收入。在2022年第四季度，CARB認證了我們2022年第三季度和第四季度的臨時CI Score Path申請。這一臨時申請的批准將防止我們無法在2023年為2022年的生產創造LCFS信貸收入。
與我們的PICO原料修正案(“PICO原料修正案”)有關，該修正案增加了供應給工廠在一至三年期間進行加工的原料數量(“PICO原料修正案”)，乳品廠在2022年第三季度開始交付第一次和第二次增加的原料，我們已根據PICO原料協議的要求向乳品廠支付了兩次付款。我們現有消化過程效率的提高和水管理的改進使我們能夠處理增加的進料量，目前我們預計，由於從乳品公司收到的進料量增加，進料量將增加5%至10%。我們在2022年第三季度完成了消化能力項目的設計，並已開始產生與項目建設相關的資本支出。我們目前預計奶製品將在2024年開始交付最終增加的原料數量。
33
蒙托克可再生能源
2021年第二季度，通過我們的全資子公司Montauk Ag Renewables，我們完成了與開發技術以從現代農業廢流中回收剩餘自然資源以及通過專有和其他工藝精煉和回收該等廢物產品以生產高質量可再生天然氣、生物油和生物炭相關的2021年資產收購(“Montauk Ag Renewables收購”)。收購的資產包括不動產、知識產權、移動設備和其他與經營業務有關的設備，以及北卡羅來納州木蘭州一塊約9.35英畝的地塊的不動產。我們隨後完成了收購北卡羅來納州土耳其約146英畝和約500,000平方英尺現有建築的交易，我們計劃使用這些建築來擴大我們在收購Montauk Ag Renewables時購買的生產流程。
我們繼續與我們的工程師合作，通過優化現已獲得專利的反應堆技術的改進，該技術目前在木蘭花發揮作用。然而，我們還沒有完成我們的改進，也沒有在這個地點進行商業運營。對反應堆技術的改進旨在部署在土耳其地點。
在這些項目繼續開發的同時，我們繼續與北卡羅來納州的監管機構接觸，以確定其是否有資格根據北卡羅來納州的可再生能源組合標準獲得可再生能源信用額度，以預期商業生產。北卡羅來納州公用事業委員會(NCUC)已暫停指定任何新的可再生能源設施(NREF)，為期三年，同時NCUC監測和評估天然氣質量。我們要求土耳其地點既被指定為NREF，也被NCUC試點項目組合所接受。全國大學生聯合會將土耳其的選址指定為國家可再生能源項目，並被納入試點項目組合。我們位於北卡羅來納州木蘭市的位置有一個可以重新啟動的現有電力互連。我們也在與潛在的電力購買者進行不同階段的談判。
我們正處於開發與Montauk Ag Renewables相關的機會的開始階段，不能保證我們與此次收購相關的計劃將達到我們的預期。我們繼續為該設施的開發進行設計和規劃，以用於商業生產。根據目前的開發時間表，我們目前預計2022年不會開始商業生產。我們還預計在2024年之前不會開始重大的創收活動。我們打算與更多的農場簽訂合同，以確保原料來源，因為我們委託進行商業生產並提高我們的生產能力，我們預計這將為未來的生產過程確保更多的原料。
主要趨勢
影響可再生燃料市場的市場趨勢
我們認為，由於以減少温室氣體排放(包括甲烷)為重點的公共政策舉措的增加，以及公共和私營部門對開發更多可再生能源以抵消傳統化石燃料能源的持續興趣，對從沼氣中生產的RNG的需求依然強勁。
RNG長期增長的關鍵驅動因素包括以下因素：
| • | 監管或政策舉措，包括聯邦RFS計劃以及加利福尼亞州和俄勒岡州或加拿大等州的州或國家級低碳燃料計劃，這些計劃推動了對RNG及其衍生環境屬性的需求(如下所述)。 |
| • | RNG運營的效率、機動性和資本成本靈活性使它們能夠在多個市場上成功競爭。我們的運營模式很靈活，因為我們通常使用模塊化設備；我們的RNG處理設備比化石燃料設備更高效。 |
| • | 天然氣汽車對壓縮天然氣(CNG)的需求。我們生產的RNG是管道性質的，轉化為CNG後可用於運輸燃料。CNG通常由靠近加油站的中型車隊使用，如城市車隊、當地送貨卡車和垃圾運輸車。 |
| • | 監管要求、市場壓力和公關挑戰增加了批准新的化石燃料設施的時間、成本和難度。 |
影響我們未來經營業績的因素：
將電力項目轉換為RNG項目：
我們定期評估將現有設施從可再生電力轉換為RNG生產的機會。這些機會往往對任何商業電力設施最具吸引力，因為相對於市場電價電力加REC的銷售，RNG加RIN的銷售具有良好的經濟性。自2014年來自垃圾填埋場的RNG有資格獲得D3 RIN以來，這一戰略一直是一種越來越有吸引力的增長途徑。然而，在項目轉換期間，電力項目在作為RNG設施開始運營之前處於離線狀態，存在生產缺口，這可能會對我們產生不利影響。這一時間效應可能會因我們潛在的可再生電力項目轉換而對我們的運營業績產生不利影響。在完成轉換後，我們預計RNG投產後所增加的收入將足以抵銷來自可再生電力生產的收入損失。從歷史上看，我們在我們的商業電力設施(如Atasocita和Coastal Plains)逐步利用這些機會。
34
收購和開發渠道
由於以下原因，我們開發管道的時間和範圍會影響我們的運營結果：
| • | 項目開始運營前較高的銷售、一般和行政費用的影響：我們在開發新的RNG項目時產生了大量費用。此外，RIN的接收被推遲，通常在開始向管道注入RNG之後的四到六個月內不開始，等待環境保護局對項目的最終登記批准，然後隨後完成第三方質量保證計劃認證。在此期間，RNG在物理上或理論上存儲，然後從存儲中取出，以允許生成RIN。 |
| • | 新燃料來源項目收入構成的轉變：隨着我們擴展到畜牧場項目，我們來自環境屬性的收入構成將發生變化。我們相信，畜牧場為我們提供了一個有利可圖的機會，例如，由於畜牧場的CI得分明顯更具吸引力，奶牛場項目的信用額度價值是從垃圾填埋場項目中實現的價值的數倍。 |
| • | 與追求未實現的預期項目相關的費用：我們為追求預期的項目而產生費用，目的是讓網站東道主接受我們的建議或在競爭性投標過程中獲得項目。從歷史上看，我們曾評估過一些機會，但由於預期項目沒有達到我們的內部投資門檻或在競爭性投標過程中沒有取得成功，我們決定不再尋求這些機會。在一定程度上，我們尋求追求更多的項目或項目投標變得更具競爭力，我們的費用可能會增加。 |
| • | 與材料成本膨脹或供應鏈中斷相關的建築成本或長度增加：由於我們的開發和建設週期約為12至24個月，我們認為我們可能會因通脹或供應鏈中斷而導致開發項目的原材料成本增加。儘管到目前為止，這些因素還沒有對我們的業務或開發項目的運營結果產生實質性影響，但這些價格上漲和施工中斷可能會導致未來的材料、設計或運輸延誤，這可能會增加我們的開發成本。 |
監管、環境和社會趨勢
監管、環境和社會因素是激勵RNG和可再生電力項目發展的關鍵驅動因素，並影響這些項目的經濟。我們可能會對某些激勵措施進行立法和監管改革，例如RIN、RECs和GHG倡議。根據美國環保局和哥倫比亞特區地區法院批准的Growth Energy之間達成的同意法令，環保局於2022年6月3日發佈了2020、2021和2022年的最終可再生燃料標準。2020年、2021年和2022年三年的纖維素生物燃料最終產量分別為5.1億、560和6.3億林肯。雖然所有三年的最終產量都低於擬議的產量，但環保局也在2022年6月3日發佈了最終通知，拒絕了剩餘的69份RFS小煉油廠豁免請願書，從而部分抵消了較低的產量。目前尚不確定環保局是否會設定未來一年或多年的RFS數量義務，然而，根據與Growth Energy達成的和解協議，EPA必須不遲於2022年11月16日發佈擬議的2023年RVO，並在2023年6月11日之前確定最終數量要求。11月4日，美國環境保護署(EPA)向美國哥倫比亞特區地區法院提交了一份通知，表明EPA和Growth Energy已同意延長2023年可再生燃料標準擬議規則的簽署截止日期。根據達成的一項同意法令，雙方解決訴訟的最後期限被設定為2022年11月16日。根據規定的延期，現在的日期是11月30日, 2022年簽署擬議規則制定通知。通知指出，這一規定是基於一項諒解，即環境保護局不打算進一步延長同意法令規定的任何行動期限。
更改LCFS計劃需要對分配給項目的CI分數進行年度驗證。年度核查可能會嚴重影響項目的盈利能力，特別是在畜牧場項目的情況下。CARB已經發出通知，他們最終完成了對Pico工廠臨時CI申請的審查，並在2022年第三季度將其發佈給驗證機構(VB)。我們目前預計VB將在2022年第四季度完成Pico設施的臨時CI申請的驗證。在2022年第四季度，我們通過CARB瞭解到，我們的乳製品項目CI Score Path將接受公眾評議期。由於這一公眾評議期，我們目前預計我們的分數將在2023年第一季度獲得批准。這一公眾評議期是在CI分數驗證完成之後進行的。CARB在2022年第四季度認證了我們的臨時CI分數申請。
影響收入的因素
我們的總營業收入包括可再生能源和環境屬性的相關銷售。可再生能源的銷售主要包括沼氣的銷售，包括LFG和ADG，這些沼氣要麼出售，要麼轉化為可再生電力。環境屬性是從可再生能源中產生並貨幣化的。
35
我們報告了兩個運營部門的收入：可再生天然氣和可再生電力發電。公司涉及公司職能的額外離散財務信息；主要用作共享服務中心，用於維護下文所述的職能，而不是以其他方式分配給某個部門。因此，公司實體並未被確定為經營部門，但為與本公司的綜合財務報表進行核對而進行了離散披露。
| • | 可再生天然氣收入：我們記錄了RNG的生產和銷售以及環境天然氣的生成和銷售的收入 從RNG派生的屬性，如RIN和LCFS信用。我們來自環境屬性的RNG收入是在扣除與承購交易對手分享的部分環境屬性後記錄的，作為將RNG用作運輸燃料的此類交易對手的對價。我們根據固定價格和交易對手分享協議將我們的部分RNG生產貨幣化，該協議提供高於商品指數的底價和分享環境屬性貨幣化的百分比。根據該等分享安排，吾等將收取超過底價的環境屬性交易對手貨幣化所得利潤的一部分。我們已經達成了固定價格協議，以取代2022年到期的交易對手分享安排。 |
| • | 可再生電力發電收入：我們記錄可再生電力的生產和銷售收入，以及發電和 出售來自可再生電力的環境屬性，如REC。我們所有的可再生電力生產都是根據我們現有運營項目的固定價格PPA實現貨幣化的。 |
| • | 公司收入：根據我們的天然氣對衝計劃，公司報告已實現和未實現的損益。根據目前的利率，我們預計我們的天然氣大宗商品對衝計劃的價格將繼續低於實際指數價格，直到本財年結束，屆時該對衝計劃將到期。公司還涉及其他 用於公司職能的離散財務信息；主要用作共享服務中心，用於維護執行、會計、財務、法律、人力資源、税務、環境、工程和其他未分配給某個部門的運營職能。 |
我們的收入是根據公佈的指數價格定價的，這些價格可能會受到我們無法控制的因素的影響，例如市場對大宗商品定價和監管發展的影響。由於我們的特許權使用費支付是按收入的百分比組織的，因此特許權使用費支付會隨着收入的變化而波動。由於這些因素，我們將主要重點放在管理生產量以及運營和維護費用上，因為這些因素更容易由我們控制。
RNG生產
我們的RNG產量水平受多種因素的影響而波動，包括：
生產中斷：我們正在進行的垃圾填埋場的廢物安置操作中斷、惡劣天氣事件、我們或垃圾填埋場運營商的設備故障或降級、我們無法填補空缺或新設立的職位，或者互聯或傳輸問題可能會導致我們的RNG產量減少。我們努力通過預防性維護、工藝改進和設備的靈活重新部署，積極主動地解決可能出現的任何問題，以最大限度地提高生產和使用壽命。
| • | 2021年的寒冷天氣影響了我們位於德克薩斯州的阿塔斯科尼塔、加爾維斯頓、麥卡蒂和海岸平原設施。由於2021年2月14日至2021年2月20日停電，這些設施的生產暫時停產，我們的某些交易對手或我們已宣佈2021年2月12日至2月22日期間發生與這些天氣事件相關的不可抗力事件。這些設施其後已恢復運作。 |
| • | 我們麥卡蒂工廠的垃圾填埋場東道主最近更換了其井場收集系統，這導致我們工廠接收的原料中的氮含量升高。此外，垃圾填埋場東道主修改了井場分叉方法，該方法影響了該設施接收的原料數量。我們正在與垃圾填埋場東道主合作，但目前麥卡蒂工廠可供加工的原料數量較少。我們目前預計，到2022年底，銷量將低於歷史水平。 |
| • | 我們的Pico工廠已經恢復運營，與現有消化池清理活動相關的提升活動已經完成。在清理後期間，生產批量性能繼續達到我們的預期。我們的改進項目已經影響了與CI得分路徑模型建模相關的時間線。我們已經開始從倉庫中釋放產品，同時CARB完成其CI得分路徑。我們在2023年之前不會收到2022年生產的LCFS信貸收入，但預計2022年的生產將產生2023年的LCFS信貸收入。 |
| • | 沼氣質量：我們依賴現場合作夥伴提供的沼氣質量和可用性。我們的垃圾填埋場項目的垃圾質量 場地可能會根據所接受的廢物數量和類型而發生變化。沼氣質量的變化可能會影響我們的RNG生產水平。在我們的三個項目中，我們運行井場收集系統，該系統可以更好地控制收集的沼氣的質量和一致性。在我們的兩個項目中，我們有運營和管理協議，根據這些協議，我們可以通過管理井場收集系統來賺取收入。此外，我們的奶牛場項目得益於原料的一致性和垃圾收集的受控環境，以提高沼氣質量。 |
| • | 我們增長項目的RNG產量：我們預計我們現有的某些項目的產量會增加，因為開放的垃圾填埋場繼續 吸收更多的廢物，可供收集的氣體量就會增加。新項目或改裝項目開工延遲或試運行時間延長，都會推遲該項目實現生產的時間。 |
36
定價
我們的可再生天然氣和可再生發電部門的收入主要由我們的承購協議和PPA下的價格以及我們生產的RNG和可再生電力的數量推動。我們根據各種協議將我們項目生產的RNG出售給交易對手，合同期限從三年到五年不等。我們與交易對手簽訂的合同通常是根據生產的RNG的不同天然氣價格指數制定的。我們生產的所有可再生電力沼氣發電項目根據長期合同出售給信譽良好的交易對手，通常是根據與自動扶梯的固定價格安排。
環境屬性的定價佔我們收入的很大一部分，基於各種因素，包括監管和行政行動以及商品定價，環境屬性的定價受到波動的影響。
我們的皮科項目預計將獲得CARB頒發的更具吸引力的CI，從而產生比我們的垃圾填埋場項目產生的信用額度高出數倍的LCFS信用額度。
RIN的銷售受到市場價格波動的影響，佔我們收入的很大一部分。我們通過遠期銷售RIN來應對這些波動的風險，儘管目前我們只在RIN產生的日曆年度銷售RIN。在一段時間內不承諾轉讓可用RIN的決定將影響我們的收入和運營利潤。截至2022年9月30日，我們的庫存約為2,357個RIN，而截至2021年9月30日的庫存為308個RIN。我們目前計劃轉讓的RIN承諾的平均D3 RIN價格約為3.52美元，承諾將持續到2022年12月。我們目前只承諾了預計2022年第四季度RIN代的一小部分。我們認為，2022年第三季度和第四季度RIN價格的部分下降和波動可能是暫時的，與環境保護局即將於2022年11月發佈的2023年RVO的不確定性有關。我們預計將在第四季度轉移在RVO發佈後產生的大部分RIN。由於承諾的遠期銷售，一年內實現的環境屬性價格可能與指數價格不直接對應
影響運營費用的因素
我們的運營費用包括特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用、項目運營和維護費用、一般和行政費用、折舊和攤銷、出售資產的淨虧損(收益)、減值損失和交易成本。我們的經營開支可能會受到通脹成本上升的影響，而這在很大程度上是我們無法控制的。2022年期間，大宗商品指數價格的上漲減緩了這些增長，但這些通脹增長可能會對我們未來的運營收入產生影響。
| • | 項目運行維護費用：運行維護費用主要包括與沼氣收集和處理相關的費用，包括沼氣收集系統運行維護費用、沼氣處理運行維護費用以及相關的人工和管理費用。在項目級別，這包括所有人工和福利成本、持續的糾正性和前瞻性維護、項目級別的水電費、租金、健康和安全、員工通信以及其他一般項目級別的費用。 |
| • | 特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用：特許權使用費是指向我們的設施東道主支付的款項，通常是結構化的 作為收入的百分比。運輸和收集費用包括容量和計量費用，代表將我們的RNG和可再生電力生產交付給客户的成本。這些費用包括向管道運營商和其他機構支付費用，以便將我們的天然氣和電力商品輸送給最終用户。生產燃料費用通常是根據沼氣原料的數量使用量支付的替代特許權使用費。 |
| • | 一般和行政費用：一般和行政費用主要包括公司費用和我們運營設施的未分配支持職能，包括行政、財務、會計、投資者關係、法律、人力資源、運營、工程、環境登記和報告、健康和安全、IT和其他行政人員以及專業費用和一般公司費用的人事成本。我們預計2022年與Montauk Ag Renewables的持續開發相關的一般和行政費用將會增加。我們還預計，與董事會批准支付現金費用相關的一般和行政費用將增加非員工董事從2022年開始。根據FASB ASC 718，該公司通過其股權和激勵性薪酬計劃提供的與贈款相關的基於股份的薪酬。我們預計，到2022年底，RS Awards的修正案將使一般和行政費用每季度增加約1227美元。欲瞭解更多信息，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中與股份薪酬相關的附註16。 |
| • | 折舊和攤銷：與確認無形資產和固定資產的使用年限有關的費用。我們花了大量的錢 資金來建造和擁有我們的設施。除了開發資本，我們每年都會進行再投資來維護這些設施。 |
| • | 減值損失：與固定資產和/或無形資產賬面價值在定期評估基礎上減少有關的費用 發生的事件或情況的變化表明，資產的賬面價值可能無法收回。 |
| • | 交易成本：交易成本主要包括盡職調查和與潛在收購相關的其他活動所產生的費用 和其他戰略交易。 |
37
關鍵運營指標
總營業收入反映可再生能源的銷售和相關環境屬性的銷售。因此，我們的收入主要受到RNG和可再生電力的單位產量、環境屬性的生產以及我們將此類生產貨幣化的價格的影響。以下是這些關鍵指標的概述：
| • | 生產量：我們根據RNG和可再生電力的單位產量計算，按地點審查績效，以 分別為MMBtu和MWh。雖然生產單位的測量可能會受到調度設施維護計劃的影響，但該指標用於衡量運營效率和優化改進計劃的影響。我們根據指數，根據可變價格協議，將我們的大部分RNG商品生產貨幣化。我們可再生天然氣部門的部分商品生產是根據固定價格合同實現貨幣化的。我們的可再生能源發電部門的商品生產主要是根據固定價格的PPA進行貨幣化。 |
| • | 生產環境屬性：我們將生產RNG和可再生電力所產生的環境屬性貨幣化。 我們將RNG生產產生的部分RIN結轉到下一年，並在下一個歷年將結轉的RIN貨幣化。我們的可再生天然氣部門的大部分環境屬性是自我貨幣化的，儘管有一部分是由第三方根據交易對手共享協議產生和貨幣化的。我們的可再生發電部門的大部分環境屬性都作為我們固定價格PPA的組成部分進行了貨幣化。 |
| • | 單位生產平均實現價格：我們的盈利能力高度依賴於天然氣和電力的大宗商品價格，以及 RIN、LCFS信用和REC的環境屬性價格。在一年中貨幣化的環境屬性的已實現價格可能不會與該年的生產直接對應，因為屬性可能會結轉並隨後貨幣化。由於承諾的遠期銷售，一年內貨幣化的環境屬性的已實現價格可能與指數價格不直接對應。 |
38
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較
下表總結了上面描述的關鍵運營指標，我們使用這些指標來衡量性能。
| (除非另有説明，以千為單位) | 三個月 截至9月30日， |
變化 | 變化 % |
|||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 可再生天然氣總收入 |
$ | 54,343 | $ | 35,002 | $ | 19,341 | 55.3 | % | ||||||||
| 可再生能源發電總收入 |
$ | 4,351 | $ | 3,872 | $ | 479 | 12.4 | % | ||||||||
| RNG指標 |
||||||||||||||||
| CY RNG產量(MMBtu) |
1,437 | 1,510 | (73 | ) | (4.8 | %) | ||||||||||
| 減去：固定/底價合同下的當期RNG數量 |
(333 | ) | (333 | ) | — | — | ||||||||||
| 加號：本期分配的前期RNG數量 |
367 | 309 | 58 | 18.8 | % | |||||||||||
| 較少：本期RNG產量未分配 |
(439 | ) | (379 | ) | (60 | ) | 15.8 | % | ||||||||
| 可用於生成RIN的RNG總容量(1) |
1,032 | 1,107 | (75 | ) | (6.8 | %) | ||||||||||
| Rin度量 |
||||||||||||||||
| 當前RIN代(x 11.727)(2) |
12,100 | 12,985 | (885 | ) | (6.8 | %) | ||||||||||
| 減去：交易對手份額(RIN) |
(1,399 | ) | (1,415 | ) | 16 | (1.1 | %) | |||||||||
| 加：前期RIN帶入CY |
1,547 | 1,586 | (39 | ) | (2.5 | %) | ||||||||||
| 減去：CY RIN進入下一個CY |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 可供銷售的RIN總數(3) |
12,248 | 13,156 | (908 | ) | (6.9 | %) | ||||||||||
| 減少：售出的RIN |
(10,850 | ) | (13,250 | ) | (2,400 | ) | (18.1 | %) | ||||||||
| 環庫存 |
1,398 | (94 | ) | 1,492 | (1587.2 | %) | ||||||||||
| RNG庫存(未分配給RIN的卷)(4) |
439 | 379 | 60 | 15.8 | % | |||||||||||
| 平均已實現RIN價格 |
$ | 3.49 | $ | 1.65 | $ | 1.84 | 111.5 | % | ||||||||
| 運營費用 |
||||||||||||||||
| 可再生天然氣運營費用 |
$ | 23,785 | $ | 14,916 | $ | 8,869 | 59.5 | % | ||||||||
| 每MMBtu的運營費用(實際) |
$ | 16.55 | $ | 9.88 | $ | 6.67 | 67.5 | % | ||||||||
| 可再生能源發電運營費用 |
$ | 2,525 | $ | 3,961 | $ | (1,436 | ) | (36.3 | %) | |||||||
| 美元/兆瓦時(實際) |
$ | 51.53 | $ | 93.00 | $ | (41.47 | ) | (44.6 | %) | |||||||
| 其他指標 |
||||||||||||||||
| 可再生能源發電量(兆瓦時) |
49 | 43 | 6 | 14.0 | % | |||||||||||
| 平均實現價格$/MWh(實際) |
$ | 88.80 | $ | 90.93 | $ | (2.13 | ) | (2.3 | %) | |||||||
| (1) | RIN是在天然氣被分配以產生RIN的那個月產生的，這發生在氣體產生後的一個月。固定/最低價格安排下的交易量會產生RIN，而我們不會自行營銷。 |
| (2) | 一MMBtu的RNG的能量含量相當於11.727加侖的乙醇，因此在RFS計劃下可以產生11.727 RIN。 |
| (3) | 代表我們在報告期內可自行營銷的RIN。 |
| (4) | 表示尚未分配以生成RIN的天然氣產量。 |
39
下表彙總了我們在下列期間的收入、費用和淨收入：
| (除非另有説明，以千為單位) | 三個月 截至9月30日， |
變化 % |
||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 變化 | ||||||||||||||
| 總營業收入 |
$ | 55,860 | $ | 39,749 | $ | 16,111 | 40.5 | % | ||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 運營和維護費用 |
14,134 | 13,123 | 1,011 | 7.7 | % | |||||||||||
| 一般和行政費用 |
8,466 | 7,520 | 946 | 12.6 | % | |||||||||||
| 特許權使用費、運輸、收集和生產燃料 |
12,188 | 6,636 | 5,552 | 83.7 | % | |||||||||||
| 折舊及攤銷 |
5,167 | 5,666 | (499 | ) | (8.8 | %) | ||||||||||
| 保險收益 |
— | (157 | ) | 157 | (100.0 | %) | ||||||||||
| 減值損失 |
2,273 | — | 2,273 | — | ||||||||||||
| 交易成本 |
— | 232 | (232 | ) | (100.0 | %) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總運營費用 |
42,228 | 33,020 | 9,208 | 27.9 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 營業收入 |
$ | 13,632 | $ | 6,729 | $ | 6,903 | 102.6 | % | ||||||||
| 其他(收入)支出： |
(95 | ) | 1,314 | (1,409 | ) | (107.2 | %) | |||||||||
| 所得税支出(福利) |
2,540 | (3,481 | ) | 6,021 | (173.0 | %) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 淨收入 |
$ | 11,187 | $ | 8,896 | $ | 2,291 | 25.8 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2022年和2021年9月30日的三個月的收入
2022年第三季度總收入為55,860美元，比2021年第三季度的39,749美元增加了16,111美元(40.5%)。這一增長主要是由於與2021年第三季度相比，2022年第三季度天然氣商品指數的定價和平均已實現RIN定價有所增加。2022年第三季度，天然氣大宗商品指數上漲104.5%，至8.2美元，而2021年第三季度為4.01美元。與2021年第三季度相比，2022年第三季度實現的RIN定價上漲了111.5。與2021年第三季度的2795美元相比，2022年第三季度根據我們的交易對手分享協議沒有確認的收入抵消了這一增長。
可再生天然氣收入
我們在2022年第三季度生產了1,437 MMBtu的RNG，比2021年第三季度生產的1,510 MMBtu(4.8%)減少了73 MMBtu。與2021年第三季度相比，我們的Apex工廠在2022年第三季度生產的MMBtu減少了26 MMBtu，這是由於垃圾填埋模式導致產量下降的結果。與2021年第三季度相比，2022年第三季度我們的ATASCOCITA工廠生產的MMBTU減少了53 MMBtu，這是由於原料中污染物的增加降低了加工效率。
2022年第三季度可再生天然氣部門的收入為54,343美元，比2021年第三季度的35,002美元增加了19,341美元(55.3%)。2022年第三季度，天然氣的平均大宗商品價格為每MMBtu 8.2美元，比2021年第三季度高出104.5%。在2022年第三季度，我們自行貨幣化了10,850 RIN，與2021年第三季度的13,250 RIN相比，減少了2,400 RIN(18.1%)。這一下降主要與我們上期決定在預期RIN銷售額中向前承諾更大部分有關。我們還在2021年第三季度銷售了市場購買的RIN。與2021年第三季度的1.65美元相比，2022年第三季度RIN銷售額實現的平均定價為3.49美元，增長了111.5%。相比之下，2022年第三季度D3 RIN指數的平均價格為2.83美元，比2021年第三季度的平均D3 RIN指數價格低約8.8%。截至2022年9月30日，我們大約有439個MMBtu可用於生成RIN，我們大約有1,398個RIN已生成和未售出。截至2021年9月30日，我們大約有379個MMBtu可用於生成RIN，沒有生成和未售出的RIN。
40
可再生能源發電收入
我們在2022年第三季度生產了約49兆瓦時的可再生電力，比2021年第三季度的43兆瓦時增加了6兆瓦時(14.0%)。我們的安全設施在2022年第三季度生產了大約300萬瓦時，而由於前期發動機修復項目，2021年第三季度沒有生產。由於在2021年第三季度進行了預防性發動機維護，我們的Bowerman工廠在2022年第三季度的發電量比2021年第三季度增加了4兆瓦時。與2021年第三季度相比，我們的塔爾薩工廠2022年第三季度的發電量減少了約1兆瓦時，原因是垃圾填埋場的原料供應減少。
2022年第三季度來自可再生電力設施的收入為4351美元，比2021年第三季度的3872美元增加了479美元(12.4%)。這一增長主要是由我們鮑爾曼工廠生產量的增加推動的。
2022年第三季度，99.6%的可再生發電部門收入來自與相關PPA相關的固定價格的可再生電力貨幣化，而2021年第三季度這一比例為100%。這為該公司提供了由我們的可再生電力場地產生的價格確定性。
企業分析
2022年第三季度，我們的天然氣大宗商品對衝計劃的定價低於實際指數價格。然而，我們確實確認了367美元的收益，這是我們的天然氣大宗商品對衝活動下有利的指數價格變動的結果。2021年第三季度，我們沒有任何天然氣對衝計劃。根據目前的利率，我們預計到2022年年底，我們的天然氣大宗商品對衝計劃的價格將繼續低於實際指數價格，屆時該對衝計劃將到期。2021年第三季度，我們記錄了與2021年第二季度購買的RIN相關的875美元收入。我們在2022年第三季度沒有市場購買的RIN收入。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的支出
一般和行政費用
2022年第三季度的一般和行政費用總額為8,466美元，比2021年第三季度的7,520美元增加了946美元(12.6%)。與2021年第三季度相比，我們2022年第三季度與收購Montauk Ag Renewables相關的一般和行政費用增加了約1,102美元。
可再生天然氣支出
我們的RNG設施在2022年第三季度的運營和維護費用為12,052美元，比2021年第三季度的8,708美元增加了3,344美元(38.4%)。我們的麥卡蒂工廠增加了大約314美元的預防性維護費用。與2021年第三季度相比，2022年第三季度由於預防性維護的時間安排和廢物處理成本的增加，我們的APEX設施運營和維護費用增加了約950美元。與2021年第三季度的RNG設施公用事業支出相比，2022年第三季度我們RNG設施的公用事業支出增加了約2,224美元(68.4%)。
2022年第三季度，公司RNG設施的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為11,733美元，比2021年第三季度的6,208美元增加了5,525美元(89.0%)。特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用佔RNG收入的百分比從2021年第三季度的17.7%增加到2022年第三季度的21.6%。特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用的增加主要與2022年第三季度RNG收入比2021年第三季度增加有關。
41
可再生能源電費
2022年第三季度我們可再生電力設施的運營和維護費用為2,070美元，與2021年第三季度的3,533美元相比減少了1,463美元(41.4%)。這一減少主要與我們Bowerman工廠的計劃預防性維護有關，與2022年第三季度相比，2021年第三季度的預防性維護費用高出約1,598美元。
2022年第三季度，我們可再生電力設施的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為455美元，比2021年第三季度的428美元增加了27美元(6.3%)。作為可再生發電部門收入的百分比，特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用從11.1%下降到10.5%。
專利權使用費支付
2022年第三季度的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為12,188美元，與2021年第三季度的6,636美元相比增加了5,552美元(83.7%)。我們就我們生產的商品和相關的環境屬性向我們的燃料供應現場合作夥伴支付特許權使用費。這些特許權使用費支付通常是以收入的百分比為結構的，受上限限制，當環境屬性價格降至定義的閾值以下時，有固定的最低支付。在商品和環境屬性的價格波動的範圍內，我們的特許權使用費支付可能在續簽或延長燃料供應協議或與新項目相關時波動。我們的燃料供應協議通常以20年期合同的形式結構，提供對未來特許權使用費支付利潤率影響的長期可見性。
折舊
2022年第三季度的折舊和攤銷為5,167美元，比2021年第三季度的5,666美元減少了499美元(8.8%)。這一減少與仍在使用的資產完全攤銷和耗盡有關。
減值損失
我們計算並記錄了2022年第三季度的減值損失2,273美元。減值虧損2,133美元主要與REG貸款有關，該貸款的預測現金流不超過長期資產的賬面價值。我們在2021年第三季度沒有減值虧損。
其他(收入)支出
2022年第三季度的其他收入為95美元，比2021年第三季度的1,314美元的其他支出增加了1,409美元(107.2%)。這一增長主要與我們的有利利率互換合同有關，與2021年第三季度相比，2022年第三季度的利息支出減少了661美元。我們還有865美元的資產處置成本，與我們加爾維斯頓和皮科設施2021年第三季度的資產處置成本有關。
所得税費用
截至2022年9月30日的三個月的所得税支出是使用估計的有效税率計算的，該税率不同於美國聯邦法定税率21%，這主要是由於對生產税收抵免的調整。
截至2022年9月30日的三個月的有效税率為18.5%，高於截至2021年9月30日的三個月的税率(64.3%)，主要是由於本期税前收入增加和法規第162(M)條規定的高管薪酬限制永久調整。2022年9月30日的税率還包括生產税收抵免和某些離散項目的使用。
截至2022年和2021年9月30日止三個月的營業利潤(虧損)
2022年第三季度的營業利潤為13,632美元，比2021年第三季度的6,729美元增加了6,903美元(102.6%)。RNG在2022年第三季度的營業利潤為26,828美元，比2021年第三季度的15,955美元增加了10,873美元(68.1%)。2022年第三季可再生發電營運虧損為1,670元，較2021年第三季的1,424元減少246元(17.3%)。
42
經營成果
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的比較
下表總結了上面描述的關鍵運營指標，我們使用這些指標來衡量性能。
| (除非另有説明，以千為單位) | 九個月 截至9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 變化 | 變化 % |
|||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 可再生天然氣總收入 |
$ | 151,577 | $ | 90,707 | $ | 60,870 | 67.1 | % | ||||||||
| 可再生能源發電總收入 |
$ | 12,652 | $ | 11,290 | $ | 1,362 | 12.1 | % | ||||||||
| RNG指標 |
||||||||||||||||
| CY RNG產量(MMBtu) |
4,275 | 4,274 | 1 | 0.0 | % | |||||||||||
| 減去：固定/底價合同下的當期RNG數量 |
(972 | ) | (1,273 | ) | 301 | 23.6 | % | |||||||||
| 加號：本期分配的前期RNG數量 |
372 | 353 | 19 | 5.4 | % | |||||||||||
| 較少：本期RNG產量未分配 |
(439 | ) | (379 | ) | (60 | ) | 15.8 | % | ||||||||
| 可用於生成RIN的RNG總容量(1) |
3,236 | 2,975 | 261 | 8.8 | % | |||||||||||
| Rin度量 |
||||||||||||||||
| 當前RIN代(x 11.727)(2) |
37,951 | 34,883 | 3,068 | 8.8 | % | |||||||||||
| 減去：交易對手份額(RIN) |
(3,961 | ) | (3,810 | ) | (151 | ) | 4.0 | % | ||||||||
| 加：前期RIN帶入CY |
140 | 110 | 30 | 27.3 | % | |||||||||||
| 減去：CY RIN進入下一個CY |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 可供銷售的RIN總數(3) |
34,130 | 31,183 | 2,947 | 9.5 | % | |||||||||||
| 減少：售出的RIN |
(31,773 | ) | (30,875 | ) | (898 | ) | 2.9 | % | ||||||||
| 環庫存 |
2,357 | 308 | 2,049 | 665.3 | % | |||||||||||
| RNG庫存(未分配給RIN的卷)(4) |
439 | 379 | 60 | 15.8 | % | |||||||||||
| 平均已實現RIN價格 |
$ | 3.43 | $ | 1.77 | $ | 1.66 | 93.8 | % | ||||||||
| 運營費用 |
||||||||||||||||
| 可再生天然氣運營費用 |
$ | 65,735 | $ | 44,004 | $ | 21,731 | 49.4 | % | ||||||||
| 每MMBtu的運營費用(實際) |
$ | 15.38 | $ | 10.30 | $ | 5.08 | 49.3 | % | ||||||||
| 可再生能源發電運營費用 |
$ | 10,546 | $ | 10,130 | $ | 416 | 4.1 | % | ||||||||
| 美元/兆瓦時(實際) |
$ | 74.79 | $ | 74.00 | $ | 0.79 | 1.1 | % | ||||||||
| 其他指標 |
||||||||||||||||
| 可再生能源發電量(兆瓦時) |
141 | 137 | 4 | 2.9 | % | |||||||||||
| 平均實現價格$/MWh(實際) |
$ | 89.73 | $ | 82.47 | $ | 7.26 | 8.8 | % | ||||||||
| (1) | RIN是在天然氣被分配以產生RIN的那個月產生的，這發生在氣體產生後的一個月。固定/最低價格安排下的交易量會產生RIN，而我們不會自行營銷。 |
| (2) | 一MMBtu的RNG的能量含量相當於11.727加侖的乙醇，因此在RFS計劃下可以產生11.727 RIN。 |
| (3) | 代表我們在報告期內可自行營銷的RIN。 |
| (4) | 表示尚未分配以生成RIN的天然氣產量。 |
43
下表彙總了我們在下列期間的收入、費用和淨收入：
| (除非另有説明，以千為單位) | 九個月 截至9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 變化 | 變化 % |
|||||||||||||
| 總營業收入 |
$ | 155,916 | $ | 102,872 | $ | 53,044 | 51.6 | % | ||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 運營和維護費用 |
42,205 | 36,954 | 5,251 | 14.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政費用 |
25,715 | 35,280 | (9,565 | ) | (27.1 | %) | ||||||||||
| 特許權使用費、運輸、收集和生產燃料 |
34,484 | 18,840 | 15,644 | 83.0 | % | |||||||||||
| 折舊及攤銷 |
15,453 | 17,062 | (1,609 | ) | (9.4 | %) | ||||||||||
| 保險收益 |
(313 | ) | (238 | ) | (75 | ) | 31.5 | % | ||||||||
| 減值損失 |
2,393 | 626 | 1,767 | 282.3 | % | |||||||||||
| 交易成本 |
32 | 357 | (325 | ) | (91.0 | %) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總運營費用 |
119,969 | 108,881 | 11,088 | 10.2 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 營業收入(虧損) |
$ | 35,947 | $ | (6,009 | ) | $ | 41,956 | (698.2 | %) | |||||||
| 其他(收入)支出： |
(124 | ) | 2,726 | (2,850 | ) | (104.5 | %) | |||||||||
| 所得税費用 |
6,847 | 1,286 | 5,561 | 432.4 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 29,224 | $ | (10,021 | ) | $ | 39,245 | (391.6 | %) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2022年和2021年9月30日的9個月的收入
2022年前9個月的總收入為155,916美元，比2021年前9個月的102,872美元增加了53,044美元(51.6%)。這一增長主要是由於與2021年前9個月相比，2022年前9個月天然氣商品指數的定價和平均已實現RIN定價有所增加。2022年前9個月，天然氣大宗商品指數上漲112.9%，至6.77美元，而2021年前9個月為3.18美元。與2021年前9個月相比，2022年前9個月實現的RIN定價上漲了93.8%。這一增長被我們的交易對手分享協議下確認的收入減少所抵消，與2021年前9個月的12,725美元相比，2022年前9個月的收入為1,246美元。
可再生天然氣收入
我們在2022年前9個月生產了4,275 MMBtu的RNG，與2021年前9個月生產的4,274 MMBtu(0.0%)一致。由於現有消化工藝的改進，我們的Pico工廠在2022年前9個月的產量比2021年前9個月多86MMBtu。我們的加爾維斯頓工廠在2022年前9個月的產量比2021年前9個月多98 MMBtu，這是由於井場變化和工藝設備的工廠效率優化導致進口天然氣增加的結果。我們麥卡蒂、阿塔斯可尼塔和Apex工廠的產量較低，抵消了增長的影響。由於我們的垃圾填埋場東道主改變了井場，我們的麥卡蒂工廠在2022年前9個月比前9個月減少了33 MMBtu的產量。此外，由於工藝設備故障，我們的Atascoita工廠在2022年前9個月的MMBtu產量比2021年前9個月減少了100 MMBtu，此後已得到修復。由於垃圾填埋模式導致產量下降，我們的Apex工廠在2022年前9個月比2021年前9個月生產的MMBtu減少了40 MMBtu。
2022年前9個月，可再生天然氣部門的收入為151,577美元，比2021年前9個月的90,707美元增加了60,870美元(67.1%)。2022年前9個月，天然氣的平均價格為6.77美元，比2021年前9個月高出112.9%。2022年前9個月，我們實現了31,773個RIN的自我貨幣化，與2021年前9個月的30,875個RIN相比，增長了898個(2.9%)。這一增長主要與RIN轉讓的跨期時間有關，因為我們的大多數RIN是自我營銷的，導致2022年前9個月的承諾比2021年前9個月的承諾更高。2022年前9個月RIN銷售實現的平均定價為3.43美元，而2021年前9個月為1.77美元，增長了93.8%。相比之下，2022年前9個月D3 RIN指數的平均價格為3.10美元，比2021年前9個月的平均D3 RIN指數價格高出約6.5%。截至2022年9月30日，我們大約有439個MMBtu可用於生成RIN，我們大約有2,357個已生成和未售出的RIN。截至2021年9月30日，我們大約有379個MMBtu可用於生成RIN，生成和未售出的RIN約為308個。
44
可再生能源發電收入
我們在2022年前9個月生產了141兆瓦時的可再生電力，比2021年前9個月生產的137兆瓦時增加了4兆瓦時(2.9%)。由於我們的發動機修復項目，我們的安全設施在2022年第三季度生產了大約700萬千瓦時的電力，而2021年第三季度的生產為零。由於預防性發動機維護，我們的Pico工廠2022年第三季度的發電量比2021年第三季度減少了4兆瓦時。
2022年前9個月來自可再生電力設施的收入為12,652美元，比2021年前9個月的11,290美元增加了1,362美元(12.1%)。我們的鮑爾曼工廠在2020年第四季度受到加州野火的影響，迫使其暫時關閉該設施。這一關閉推遲了與Bowerman設施相關的環境屬性貨幣化的時間，導致與2022年前9個月相比，2021年前9個月的收入減少了約600美元。2022年前9個月，我們的安全引擎修復為收入增加了466美元，而2021年前9個月的收入為零。
在2022年前9個月，99.5%的可再生電力發電部門收入來自與相關PPA相關的固定價格的可再生電力貨幣化，而2021年前9個月的這一比例為100%。這為該公司提供了由我們的可再生電力場地產生的價格確定性。
企業分析
在2022年的前九個月，我們的天然氣大宗商品對衝計劃的定價低於實際指數價格，導致已確認的損失1,440美元。在2021年的前九個月，我們沒有任何天然氣對衝計劃。根據目前的利率，我們預計到2022年年底，我們的天然氣大宗商品對衝計劃的價格將繼續低於實際指數價格，屆時該對衝計劃將到期。2021年前9個月，我們記錄了與2021年第二季度購買的RIN相關的875美元收入。這包括在截至2021年9月30日的未經審計的簡明綜合財務報表中的營業收入中。同樣在2021年的前9個月，我們記錄了與我們購買RIN相關的710美元的調整，以將這些RIN的賬面價值降至可變現淨值。這一調整計入了未經審計的簡明綜合業務報表中的運營和維護費用。在2022年的前9個月，我們沒有市場購買的RIN或其他環境屬性的購買。
截至2022年和2021年9月30日的9個月的開支
一般和行政費用
2022年前9個月的一般和行政費用總額為25,715美元，與2021年前9個月的35,280美元相比減少了9,565美元(27.1%)。與2021年前9個月相比，2022年前9個月的員工相關成本(包括股票薪酬)減少了約10,764美元(41.2%)。這一減少主要與我們取消MNK期權以及2021年1月向公司員工授予限制性股票、非限制性股票期權和限制性股票單位的會計有關。與2021年前9個月相比，我們的公司保險費在2022年前9個月增加了約342美元(8.5%)，主要與保費增長有關。我們的董事會批准支付現金費用給非員工董事費用在2022年前9個月增加了約336美元。
可再生天然氣支出
我們的RNG設施在2022年前9個月的運營和維護費用為32,592美元，與2021年前9個月的26,468美元相比增加了6,124美元(23.1%)。這一增長是由於2022年前9個月與2021年前9個月相比，RNG公用事業增加了約5,206美元(77.5%)。這一增長是由於2021年第一季度的一次天氣事件影響了我們位於休斯頓的設施，受到較低的公用事業費率的有利影響。
2022年前9個月，該公司RNG設施的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為33,142美元，比2021年前9個月的17,536美元增加了15,606美元(89.0%)。特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用佔RNG收入的百分比從2021年前9個月的19.3%上升到2022年前9個月的21.9%。特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用的增加主要與2022年前9個月的RNG收入比2021年前9個月的收入增加有關。我們還記錄了2022年前九個月Pico設施盈利負債增加了1,122美元，而2021年第三季度減少了694美元。
45
可再生能源電費
2022年前9個月，我們可再生電力設施的運營和維護費用為9,204美元，較2021年前9個月的8,826美元增加378美元(4.3%)。這一增長主要涉及與收購Montauk Ag Renewables有關的運營費用。
2022年前9個月，我們可再生電力設施的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為1,342美元，較2021年前9個月的1,304美元增加38美元(2.9%)。作為可再生發電部門收入的百分比，特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用從11.5%下降到10.6%。
專利權使用費支付
2022年前9個月的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為34,484美元，與2021年前9個月的18,840美元相比增加了15,644美元(83.0%)。我們就我們生產的商品和相關的環境屬性向我們的燃料供應現場合作夥伴支付特許權使用費。這些特許權使用費支付通常是以收入的百分比為結構的，受上限限制，當環境屬性價格降至定義的閾值以下時，有固定的最低支付。在商品和環境屬性的價格波動的範圍內，我們的特許權使用費支付可能在續簽或延長燃料供應協議或與新項目相關時波動。我們的燃料供應協議通常以20年期合同的形式結構，提供對未來特許權使用費支付利潤率影響的長期可見性。
折舊
2022年前9個月的折舊和攤銷為15,453美元，與2021年前9個月的17,062美元相比減少了1,609美元(9.4%)。這一減少與仍在使用的資產完全攤銷和耗盡有關。
減值損失
我們於2022年首9個月計算及入賬減值虧損2,393美元，較2021年首9個月的626美元增加1,767美元(282.3%)。2022年前九個月錄得的減值虧損主要與REG貸款有關，該貸款的預測現金流不超過長期資產的賬面價值。
其他(收入)支出
2022年前9個月的其他收入為124美元，較2021年前9個月2,726美元的其他支出增加2,850美元(104.5%)。其中，1,725美元與我們優惠的利率互換合同有關，與2021年前9個月相比，2022年前9個月的利息支出有所減少。影響增加的還有865美元，涉及我們加爾維斯頓和皮科設施2021年前9個月的資產處置費用。
所得税費用
截至2022年9月30日的9個月的所得税支出是使用估計的有效税率計算的，該税率不同於美國聯邦法定税率21%，這主要是由於對生產税收抵免的調整。
截至2022年9月30日的九個月的有效税率為19.0%，高於截至2021年9月30日的九個月的税率(14.7%)，主要是由於用於完成有效税率計算的本期税前收入增加以及所需的法規第162(M)條高管薪酬限制永久調整。2022年9月30日的税率還包括生產税收抵免和某些離散項目的使用。
截至2022年和2021年9月30日的9個月的營業利潤
2022年前9個月的營業利潤為35,947美元，較2021年前9個月6,009美元的營業虧損增加41,956美元(698.2%)。2022年前9個月的營業利潤為75,040美元，較2021年前9個月的34,154美元增加40,886美元(119.7%)。2022年前9個月的可再生能源發電運營虧損為4,226美元，較2021年前9個月的3,626美元運營虧損減少600美元(16.5%)。
46
非GAAP財務指標：
下表列出了以下每個時期的EBITDA和調整後EBITDA、非公認會計準則財務計量。我們列報EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們相信，通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，這些指標有助於投資者在一致的基礎上分析我們在報告期內的表現。此外，EBITDA和調整後的EBITDA是管理層和董事會在財務和運營決策以及確定某些薪酬計劃時使用的業績財務衡量標準。EBITDA和調整後的EBITDA是GAAP沒有要求或根據GAAP列報的補充業績衡量標準。EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為根據GAAP得出的淨收入或任何其他業績衡量標準的替代方案，也不應被視為經營活動現金流或流動性或盈利能力衡量標準的替代方案。
下表提供了我們的EBITDA和調整後的EBITDA，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的淨收入對賬，這是最直接的GAAP衡量標準：
| 截至三個月 9月30日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 淨收入 |
$ | 11,187 | $ | 8,896 | ||||
| 折舊及攤銷 |
5,167 | 5,666 | ||||||
| 利息支出 |
36 | 697 | ||||||
| 所得税支出(福利) |
2,540 | (3,481 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合併EBITDA |
18,930 | 11,778 | ||||||
| 出售資產淨虧損 |
43 | 822 | ||||||
| 減值損失(1) |
2,273 | — | ||||||
| 套期保值活動的未實現收益 |
(367 | ) | — | |||||
| 交易成本 |
— | 232 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 20,879 | $ | 12,832 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) | 在截至2022年9月30日的三個月內，我們記錄了與REG貸款相關的減值虧損2,133美元，該貸款的預測現金流不會超過長期資產在2022年第三季度的賬面價值。截至2021年9月30日止三個月內，並無確認資產減值。 |
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的EBITDA和調整後EBITDA，以及與淨收入的對賬，這是最直接可比的GAAP衡量標準：
| 九個月結束 9月30日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 29,224 | $ | (10,021 | ) | |||
| 折舊及攤銷 |
15,453 | 17,062 | ||||||
| 利息支出 |
339 | 2,064 | ||||||
| 所得税費用 |
6,847 | 1,286 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合併EBITDA |
51,863 | 10,391 | ||||||
| 出售資產的淨(得)損 |
(250 | ) | 822 | |||||
| 減值損失(1) |
2,393 | 626 | ||||||
| 套期保值活動的未實現虧損 |
1,440 | — | ||||||
| 交易成本 |
32 | 357 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 55,478 | $ | 12,196 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) | 在截至2022年9月30日的九個月內，我們錄得減值虧損2,393美元。減值虧損2,133美元主要與REG貸款有關，該貸款的預測現金流不超過長期資產的賬面價值。在截至2021年9月30日的9個月內，記錄了626美元的減值，與垃圾填埋場東道主要求我們退役之前改建為RNG設施的設施有關。 |
47
流動性與資本資源
流動資金來源
截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的現金和現金等價物(扣除受限現金)分別為95,619美元和20,892美元。我們打算在我們的循環信貸安排下，使用運營和借款的現金流為近期發展項目提供資金。我們相信，在我們的信貸安排下，我們將有足夠的運營現金流和借款可用來履行我們的償債義務，並至少在未來12個月內滿足預期的必要資本支出(包括正在開發的項目)。然而，我們受到業務和運營風險的影響，這些風險可能對我們的現金流和流動性產生不利影響。
截至2022年9月30日，我們的未計債務發行成本為74,000美元，而截至2021年12月31日的未計債務發行成本為80,000美元。
我們的發行前債務成本(以千為單位)如下：
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||
| 定期貸款 |
$ | 74,000 | $ | 80,000 | ||||
| 循環信貸安排 |
— | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未計入債務發行成本的債務 |
$ | 74,000 | $ | 80,000 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
修訂後的信貸協議
2021年12月21日，該公司與Comerica和某些其他金融機構簽訂了第四修正案。目前的信貸協議以我們幾乎所有資產和我們某些子公司的資產的留置權為抵押，規定了五年期8萬美元的定期貸款和五年期12萬美元的循環信貸安排。
截至2022年9月30日，定期貸款下的未償還貸款為74,000美元，循環信貸安排下沒有未償還借款。定期貸款在2024年之前每季度攤銷2,000美元，然後在2026年前增加到3,000美元，2026年末最終償還32,000美元，利率分別為3.28%和2.91%，分別在2022年9月30日和2021年12月31日。經修訂信貸協議項下的循環及定期貸款按彭博短期銀行收益率指數利率加上基於我們的總槓桿率的適用保證金計息(在每種情況下，該等條款於經修訂信貸協議中定義)。
經修訂的信貸協議載有適用於吾等及若干附屬公司的慣例契諾，包括財務契諾。經修訂信貸協議須受慣常違約事件所規限，並預期在任何財政季度(X)每月平均D3 RIN價格(根據經修訂信貸協議釐定)低於每RIN 0.80美元及(Y)該季度綜合EBITDA低於6,000美元時，吾等將會違約。綜合EBITDA根據經修訂的信貸協議被定義為淨收益加上(A)所得税費用，(B)利息費用，(C)折舊、損耗和攤銷費用，(D)非現金未實現衍生工具費用和(E)任何其他非常、非常或非複發性根據Comerica在某些情況下商定的對淨收入某些組成部分的調整。
根據經修訂的信貸協議，我們須維持以下比率：
| • | 在2021年12月31日至2023年6月29日的任何財政季度結束時，總槓桿率不超過3.50至1.00，在2023年6月30日至2024年6月29日的任何財政季度結束時，總槓桿率不超過3.25至1.00，在2024年6月30日及以後的任何財政季度結束時，總槓桿率不超過3.00至1.00。 |
| • | 截至每個財政季度末，固定費用覆蓋率(如修訂的信貸協議中所定義)不低於1.2%至1.0% |
截至2022年9月30日，我們遵守了經修訂的信貸協議下所有適用的財務契約。
經修訂信貸協議取代吾等先前與Comerica訂立的信貸協議，而根據經修訂信貸協議作出的定期貸款所得款項的一部分被吾等用於(其中包括)完全償還該等信貸協議項下的未償還本金總額59,197美元。有關經修訂信貸協議的其他資料，請參閲附註14-未經審核簡明綜合財務報表的債務。
48
資本支出
我們歷來用營運資本、運營現金流和債務融資為我們的增長和資本支出提供資金。我們預計2022年非開發項目的資本支出將在1.2萬美元至1.4萬美元之間。我們的2022年資本計劃包括年度預防性維護支出、年度油田擴建項目、其他具體設施改進和信息技術改進。此外，我們目前估計，我們現有的2022年發展資本支出將在25,000美元到30,000美元之間。我們2022年開發資本支出的大部分與我們Pico消化能力的增加、Montauk Ag Renewables的持續開發以及我們最近宣佈的第二個Apex設施有關。我們修訂的信貸協議為我們提供了120,000美元的循環信貸安排，以及75,000美元的手風琴選項，為我們提供了實施收購和發展戰略的額外資本。我們目前正就各種戰略增長機會進行不同階段的討論。這些機會包括：大約八個LFG RNG站點和廢水處理到RNG的機會。如果我們最終就這些機會中的任何一個達成最終協議，我們預計將產生與收購成本或開發成本相關的重大資本支出，或兩者兼而有之。隨着我們繼續探索戰略增長機會，雖然我們已就其中某些機會簽署了不具約束力的意向書，但我們不能保證我們與任何或所有這些戰略機會相關的計劃將取得最終協議。我們相信，我們現有的現金和現金等價物，即運營產生的現金, 根據我們經修訂的信貸協議，除先前討論的非發展及發展資本開支外，信貸供應將使我們能夠追逐及完成我們已確定的戰略增長機會。
現金流
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流量和現金等價物的信息：
| 九個月結束 9月30日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動提供的現金流量淨額 |
59,809 | $ | 21,298 | |||||
| 用於投資活動的現金流量淨額 |
(11,270 | ) | (11,414 | ) | ||||
| 用於籌資活動的現金流量淨額 |
(6,106 | ) | (9,860 | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 |
42,433 | 24 | ||||||
| 受限現金，期末 |
426 | 691 | ||||||
| 現金和現金等價物及受限，期末 |
96,045 | 21,583 | ||||||
2022年前9個月，我們從經營活動中產生了59,809美元的現金，比2021年前9個月的21,298美元增長了180.8。2022年前9個月，營業活動收入和收入調整數為60 141美元，而2021年前9個月為28 082美元。2022年前9個月，營運資本及其他資產和負債使用了333美元，而2021年前9個月使用了6784美元。
我們用於投資活動的淨現金流歷來側重於項目開發和設施維護。我們於2022年前九個月的資本開支為12,750美元，其中5,439美元及1,604美元分別與北卡羅來納州Pico設施消化能力提升及Montauk Ag Renewables的持續發展有關。部分抵消了這一使用的是與2022年前9個月出售NOx排放額度信用相關的1,088美元收益。
49
我們在2022年前9個月用於融資活動的淨現金流為6,106美元，比2021年前9個月用於融資活動的現金淨額9,860美元減少了3,754美元。在支付佣金和費用後，我們2021年1月IPO的完成提供了12,401美元的收益。關於根據僱員根據守則第83(B)條作出的選擇而從限制性股票獎勵中扣留股份，本公司重新收購了950,214股股份，價值約10,813美元。此外，在分配方面，我們向MNK提供了總計8,940美元的貸款，用於支付其根據修訂後的1962年南非所得税法產生的股息税義務。該公司擁有MNK公司擁有的800,000股普通股的擔保權益，如果被MNK公司出售，MNK公司已同意將這些股份用於償還這筆貸款。
合同義務和承諾
表外安排包括可能影響我們的流動資金、資本資源和經營結果的安排，即使該等安排沒有在公認會計準則下記為負債。我們的失衡單據安排僅限於下文所述的未償還信用證。儘管這些安排服務於我們的各種業務目的，但我們並不依賴它們來維持我們的流動性和資本資源，我們也不知道有任何合理可能導致表外安排對流動性和資本資源產生重大不利影響的情況。
本公司有涉及資產報廢義務的合同義務。有關資產報廢責任的進一步資料，請參閲未經審核簡明綜合財務報表附註10。
根據我們的債務協議，公司負有合同義務，包括支付利息和償還本金。見未經審核簡明綜合財務報表附註14，以進一步討論我們債務協議項下的合約承諾，包括還本的時間。在2022年的前9個月，我們有大約3905美元的未償還信用證的表外安排。這些信用證降低了我們根據修訂後的信貸協議提供的循環信貸安排的借款能力。我們的某些合同要求開具這些信用證，以提供額外的履約保證。這些未兑付的信用證並未被支取。在2021年的前9個月，我們沒有失衡單筆安排，但未付信用證除外，金額約3905美元。
該公司有涉及經營租賃的合同義務。有關租賃責任的進一步資料，請參閲未經審核簡明綜合財務報表附註20。2022年，該公司簽訂了一份為期10年的新的公司辦公室租約，從2023年(租約的第一個全年)開始，每月租金約為43美元。租約包括每年的租金上漲。在2022年第四季度，該公司預計從2023年開始為其地區公司辦公室簽訂為期三年的續租合同，每月租金約為5美元。租約將包括每年的租金上漲。
該公司還有與我們的燃料供應協議相關的其他合同義務。這些協議的有效期為5至21年。與這些協議相關的最低特許權使用費和資本債務從7美元到1,380美元不等。
50
關鍵會計政策和估算
我們未經審核的簡明綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，並要求我們的管理層作出影響資產、負債、收入、成本和支出的報告金額以及相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計值不同，如果基礎條件或假設發生變化，此類估計值可能會發生變化。
收入確認
我們的收入包括與客户簽訂的各種短期和中期協議下提供的可再生能源和相關的環境屬性銷售。當我們通過在客户獲得產品控制權時將承諾的產品轉讓給客户來履行合同(無論是隱含的或明確的)規定的履行義務時，所有收入都將確認。履約義務是在合同中承諾將一種獨特的產品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務。我們使用合同中每個不同產品的產品可觀察市場的獨立銷售價格，將合同的交易價格分配給每個履約義務。
收入的衡量標準是我們預計轉讓產品所獲得的對價金額。因此，收入在扣除津貼和客户折扣以及扣除運輸和收集成本後淨額入賬。在適用的範圍內，向客户徵收並匯給政府當局的銷售額、增值税和其他税項應按淨額(不包括收入)核算。
該公司合同的性質可能會引起幾種類型的可變對價，例如週期性的價格上漲。這一可變對價不受本公司的影響，因為可變對價是由市場決定的。因此，與長期合同有關的可變對價被認為是完全受限的。
51
RIN
根據RFS計劃的規定，我們通過生產和銷售用於運輸目的的RNG來產生D3 RIN。我們的運營成本與RNG的生產相關。RIN是政府通過我們的可再生能源運營項目產生的激勵措施，而不是我們RNG生產的物理屬性的結果。我們產生的RIN能夠被分離並作為信用出售，獨立於所產生的能源。因此，在生成RIN時不會將成本分配給它。當與客户達成協議，以商定的價格將信用貨幣化，併發生控制權轉移時，收入將在這些環境屬性上確認。我們達成轉讓RIN的遠期承諾。這些遠期承諾是基於作出承諾時的D3 RIN指數價格。由於承諾的遠期銷售，一年內貨幣化的RIN的實現價格可能與指數價格不直接對應。
區域經濟合作組織
我們通過生產垃圾填埋場甲烷並將其轉化為可再生電力來產生可再生能源，這些州包括加利福尼亞州、俄克拉何馬州和德克薩斯州。這些州有各種法律要求公用事業公司從可再生資源中購買一部分能源。我們的運營成本與生產可再生電力有關。REC是作為我們可再生運營項目的成果而產生的。我們生產的REC能夠與所生產的電力分開並獨立出售。因此，在生成REC時不會將成本分配給REC。當與客户達成協議，以商定的價格將信用貨幣化，併發生控制權轉移時，收入將在這些環境屬性上確認。
所得税
我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和地方司法管轄區繳納所得税。每個司法管轄區內的税收法規以相關税收法律法規的解釋為準，需要做出重大判斷才能適用。
我們的遞延税項淨資產頭寸是淨營業虧損(“NOL”)、固定資產、無形資產和税收抵免結轉的結果。遞延税項資產的變現取決於我們在税項屬性到期之前，在這些臨時差額變為可扣除期間產生足夠未來應納税所得額的能力。對遞延税項資產的評估需要在評估已在我們的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來可能的税務後果以及通過税務管轄區預測未來盈利能力方面做出判斷。
我們在報告期間根據司法管轄權評估我們的遞延税項資產，以確定考慮到事實或情況的變化，對估值準備的調整是否合適。截至每個報告日期，管理層在確定我們遞延税項資產的未來變現時會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的。我們使用一個“更有可能”的門檻來確認和解決不確定的税收狀況，來計算不確定的税收狀況。對不確定税務狀況的評估依據的因素包括但不限於税法的變化、對納税申報表中已採取或預期採取的税收狀況的衡量、應審計事項的有效解決、新的審計活動以及與税收狀況相關的事實或情況的變化。鑑於我們目前的水平税前除了盈利和預測的未來税前收益外，我們預計在未來幾個時期內在美國產生的税前收入水平將充分利用我們的美國聯邦NOL結轉和到期前其大部分州NOL結轉。
無形資產
可單獨確認的無形資產在收購時按其公允價值入賬。我們根據ASC 350、無形資產-商譽和其他會計準則對無形資產進行會計處理。有限壽命的無形資產包括互聯、客户合同、商號和商標。互聯無形資產是利用運營項目和公用事業變電所之間的互聯線路傳輸產生的電力的專有權。該權利包括公用事業公司在這條線路上提供的全面維護。使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。我們對有限年限的無形資產進行減值評估，因為事件或環境變化表明這些資產的賬面價值可能無法完全收回。可能導致減值的事件包括市場價格大幅下降或決定關閉網站等。
52
如果有限年限或無限年限無形資產被視為減值，應確認的減值以資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。公允價值是根據預期未來現金流量的現值確定的。我們在進行這些評估時使用我們的最佳估計，然而，實際的未來定價、運營成本和貼現率可能與我們估計中使用的假設有所不同，這種變化的影響可能是實質性的。
我們對有限存續期和無限存續期無形資產的可回收性的評估是通過對與相關天然氣權利協議相關的未來現金流進行監測評估來確定的。現金流估計是在經營單位層面進行的，並基於天然氣權利協議的平均剩餘期限。根據我們的分析，我們得出的結論是，產生的現金流遠遠超過賬面價值。與用於估計這些現金流的各種價格指數有關的市場狀況的變化可能會對這些估計產生不利影響。
有限壽命資產減值
根據FASB ASC主題360，當事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回時，財產、廠房和設備以及使用年限有限的無形資產將被評估減值。將持有和使用的資產的可回收性通過將資產或資產組的賬面價值與該資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量。該等估計基於若干假設，該等假設受不確定性影響，並可能與實際結果大相徑庭，包括考慮對長期信貸價格、未來項目營運成本上升及預期工地營運的具體項目假設。如該等資產被視為減值，應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。公允價值一般是根據(I)資產組內部發展的貼現現金流量、(Ii)第三方估值及/或(Iii)有關該等資產當前市場價值的現有資料而釐定。我們在做出這些評估時使用我們的最佳估計，並考慮各種因素，包括未來的定價和運營成本。然而，未來的實際市場價格和項目成本可能與我們估計中使用的假設有所不同，這種變化的影響可能是實質性的。
於2022年第三季度，當我們確定長期資產組的賬面價值更有可能無法收回時，我們對我們的塔爾薩設施資產組進行了中期可回收測試。我們的測試結果表明，與我們REG部門內的塔爾薩工廠相關的長期資產的賬面價值超過了資產組的公允價值。基於第三級不可觀察到的輸入，我們在制定現金流分析時納入了我們認為是合理市場參與者在假設交易中的觀點的假設。重要的3級投入包括對未來收入增長、毛利率、EBITDA和正現金流產生的估計。作為分析的結果，該公司在截至2022年9月30日的三個月和九個月記錄了與REG場地有關的2089美元的財產、廠房和設備減值。至於餘下的長期資產組別，本公司根據我們為監測潛在減值指標而進行的中期現金流量評估，進一步得出結論，將產生的現金流量顯著超過我們營運地點的賬面價值，主要原因是相關氣體權協議的期限較長，而本公司並無記錄任何與其現金流量評估相關的其他減值。除現金流評估外，我們確認了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的離散事件和記錄的減值分別為233美元和626美元。有關資產減值的進一步資料，請參閲未經審核簡明綜合財務報表附註3。
新興成長型公司
根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。《就業法案》允許新興成長型公司推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用這些過渡期，這可能會使我們的財務報表很難與非新興成長型公司和其他選擇退出《就業法案》規定的過渡期的新興成長型公司的財務報表進行比較。
53
近期會計公告
關於我們最近採用的會計公告和最近發佈的尚未採用的會計準則的説明，請參閲本報告未經審計的簡明合併財務報表第一部分附註2“重大會計政策摘要”。
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
自我們在2021年年報中作為7A項披露有關市場風險的定量和定性披露以來，沒有發生重大變化。
| 第四項。 | 控制和程序 |
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，如規則13a-15(E)或15d-15(e)根據《交易所法案》，截至本季度報告所涵蓋的期間結束時。披露控制和程序旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，在評估了本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性後，得出結論認為，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
54
第二部分其他資料
| 第1項。 | 法律程序 |
有時，我們和我們的子公司可能會成為我們正常業務過程中發生的法律訴訟的一方。我們和我們的子公司目前不是任何重大待決法律程序的一方，我們的財產也不受任何重大法律程序的約束。
| 第1A項。 | 風險因素 |
我們面臨着許多風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生實質性的不利影響。關於我們的風險因素的討論可以在我們的2021年年度報告的第一部分第1A項風險因素中找到。新冠肺炎的影響可能加劇第一部分中討論的風險，“第1A項。風險因素“在我們的2021年年報中，其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
出售登記證券所得款項的使用
於2021年1月21日，本公司經修訂的S-1表格註冊聲明(檔案No. 333-251312)(“註冊聲明”)，被美國證券交易委員會宣佈生效，與我們的首次公開募股相關。此次IPO的承銷商是Roth Capital Partners。根據註冊説明書，本公司共出售3,399,515股普通股，其中包括(1)本公司發行的2,702,500股新普通股和(2)MNK持有的697,015股本公司普通股。這3,399,515股股票以每股8.5美元的發行價出售，扣除約160萬美元的承銷折扣和公司應支付的發售費用約620萬美元后，公司獲得的淨收益約為1500萬美元。
IPO於2021年1月26日結束。本公司並無直接或間接向(I)本公司任何高級人員或董事或其聯繫人、(Ii)擁有本公司任何類別股權證券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何聯屬公司支付該等開支。
55
自首次公開募股結束以來，Montauk Renewables已將IPO所得資金淨額中的約1280萬美元用於盡職調查和完成2021年5月對Montauk Ag Renewables的收購、2021年10月購買與Montauk Ag Renewables有關的房地產和物業以及與Montauk Ag Renewables相關的後續開發活動。一筆無形的金額已用於其他可能的收購和項目。其餘約220萬美元的淨收益以現金形式持有。
| 第三項。 | 高級證券違約 |
沒有。
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
| 第五項。 | 其他信息 |
沒有。
| 第六項。 | 展品 |
| 展品 數 |
描述 | |
| 31.1 | 按照《規則》對行政總裁的證明13a-14(a)和15d-14(a)《證券交易法》 | |
| 31.2 | 按照規則對首席財務官進行核證13a-14(a)和15d-14(a)《證券交易法》 | |
| 32.1 | 依據《美國法典》第18條對行政總裁的證明1350，根據第《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條 | |
| 32.2 | 根據《美國法典》第18條對首席財務官的證明1350，根據第《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條 | |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | |
56
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 2022年11月9日 | 蒙托克可再生能源公司 | |||||
| 發信人： | /s/肖恩·F·麥克萊恩 | |||||
| 肖恩·F·麥克萊恩 | ||||||
| 董事首席執行官總裁 (首席行政主任) | ||||||
| 發信人： | 凱文·A·範·阿斯達蘭 | |||||
| 凱文·A·範·阿斯達蘭 | ||||||
| 首席財務官 (首席財務會計官) | ||||||
57