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物流成員2022-01-012022-09-300001692787美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberAPA:管道運輸成員2022-01-012022-09-300001692787美國-公認會計準則:材料對帳項目成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-09-300001692787美國公認會計準則:運營部門成員APA:ProductAndService成員APA:中流物流成員2021-01-012021-09-300001692787美國公認會計準則:運營部門成員APA:ProductAndService成員APA:管道運輸成員2021-01-012021-09-300001692787美國-公認會計準則:材料對帳項目成員APA:ProductAndService成員2021-01-012021-09-300001692787美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberAPA:中流物流成員2021-01-012021-09-300001692787美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMemberAPA:管道運輸成員2021-01-012021-09-300001692787美國-公認會計準則:材料對帳項目成員美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-09-300001692787美國公認會計準則:運營部門成員APA:中流物流成員2021-12-310001692787美國公認會計準則:運營部門成員APA:管道運輸成員2021-12-310001692787美國公認會計準則:運營部門成員2022-09-300001692787美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310001692787美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2022-09-300001692787美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38048
Kinetik Holdings Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 81-4675947 |
(公司或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
2700 Post Oak大道, 300套房
休斯敦, 德克薩斯州, 77056
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(713) 621-7330
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.0001美元 | | KNTK | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☐ | 加速文件管理器 | | ☒ |
非加速文件服務器 | | ☐ | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
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註冊人A類普通股數量,截至2022年10月31日每股面值0.0001美元 | 43,082,157 | |
截至2022年10月31日,註冊人的C類普通股數量,每股面值0.0001美元 | 94,270,000 | |
目錄
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項目 | | 頁面 |
| 第一部分--財務信息(未經審計) | |
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1. | 財務報表 | 1 |
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| 簡明合併業務報表--截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月 | 1 |
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| 精簡合併資產負債表-截至2022年9月30日和2021年12月31日 | 2 |
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| 簡明合併現金流量表--截至2022年和2021年9月30日止九個月 | 3 |
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| 簡明合併權益和非控股權益變動表--截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
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| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
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| 1.對重要會計政策的組織和彙總的説明 | 6 |
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| 2.業務合併 | 10 |
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| 3.收入確認 | 12 |
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| 4.財產、廠房和設備 | 13 |
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| 5.商譽和無形資產淨額 | 14 |
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| 6.債務和融資成本 | 14 |
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| 7.應計費用 | 17 |
| | |
| 8.承付款和或有事項 | 17 |
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| 9.權益法投資 | 18 |
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| 10.股權及認股權證 | 20 |
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| 11.首輪累計可贖回優先股 | 21 |
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| 12.基於股份的薪酬 | 22 |
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| 13.所得税 | 23 |
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| 14.每股淨收益 | 24 |
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| 15.公允價值計量 | 25 |
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| 16.衍生工具和套期保值活動 | 26 |
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| 17.細分市場 | 27 |
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| 18.後續事件 | 30 |
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2. | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 31 |
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3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
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4. | 控制和程序 | 45 |
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| 第二部分--其他資料 | |
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1. | 法律程序 | 46 |
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1A. | 風險因素 | 46 |
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5. | 其他信息 | 47 |
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6. | 展品 | 48 |
| 簽名 | 49 |
術語表
以下是本季度報告中Form 10-Q中使用的某些術語的縮寫和定義,以及石油和天然氣行業勘探、生產和中游行業中常用的某些術語:
•ASC。會計準則編撰。
•ASU。會計準則更新。
•Bbl。一桶42美國的庫存坦克桶(“U.S.”)本文所稱加侖液體體積是指原油、凝析油或天然氣液體。
•Bcf.10億立方英尺
•Bcf/d。每天一次Bcf。
•BTU。英制熱量單位,是將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
•CODM。首席運營決策者。
•特拉華州盆地。位於二疊紀盆地西段。特拉華盆地佔地640萬英畝。
•FASB。財務會計準則委員會。
•現場。由一個或多個水庫組成的區域,這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上,或與之相關。該字段名稱指的是表面積,雖然它可以同時指地表和地下的生產層。
•隊形。具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石。
•公認會計原則。美國公認的會計原則。
•温室氣體。温室氣體。
•倫敦銀行同業拆借利率。倫敦銀行同業拆借利率。
•Mbbl.1000桶原油、凝析油或NGL。
•Mbbl/d。每天1MBbl。
•麥克夫。一千立方英尺的天然氣。
•MCf/d。每天一次。
•MMBtu.百萬英制熱量單位。
•MMcf.100萬立方英尺的天然氣。
•Mmcf/d.每天一次MMCF。
•MVC。最低數量承諾。
•NGL。天然氣液體。天然氣中發現的碳氫化合物,可提取為液化石油氣和天然汽油。
•吞吐量。在特定時期內,通過管道、工廠、碼頭或其他設施運輸或通過的原油、天然氣、天然氣、水和成品油的數量。
•美國證券交易委員會。美國證券交易委員會。
•軟性。有擔保的隔夜融資利率。
•WTI。西德克薩斯中質油。
凡提及公司的A類普通股,每股面值0.0001美元(“A類普通股”)和C類普通股,每股面值0.0001美元(“C類普通股”),都反映了該等追溯重述的股份金額,以反映公司通過2022年6月8日的股票分紅實現的一股換一股的拆分。
前瞻性陳述和風險
這份關於Form10-Q的季度報告包括《1933年證券法》(經修訂)第27A條(《證券法》)和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”。本Form 10-Q季度報告中包含或通過引用納入的除歷史事實以外的所有陳述,包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本和計劃以及未來業務管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“預期”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“尋求”、“指導”、“可能”、“展望”、“可能”、“潛在”、“前景”、“應該”等前瞻性術語來識別。“將會”或類似的術語,但沒有這些詞並不意味着一項聲明不具有前瞻性。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在這種情況下是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括但不限於以下假設:
•我們整合業務或實現交易的任何預期收益、節省或增長的能力(如本文所定義)。看見注2-業務合併在本表格10-Q中我們的簡明合併財務報表附註中;
•任何流行病或大流行(特別包括2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行或任何相關變種)的範圍、持續時間和復發,以及第三方針對此類流行病或大流行所採取的行動;
•石油、天然氣、天然氣等產品或者服務的市場價格;
•管道和收集系統的能力和可用性;
•專用油氣田的產量、吞吐能力、儲量水平和開發成功;
•我們未來的財政狀況、經營結果、流動資金、債務契約的遵守情況和競爭地位;
•我們未來的收入、現金流和支出;
•我們獲得資本的途徑和我們預期的流動性;
•我們未來的業務戰略和其他未來運營的計劃和目標;
•我們未來資本支出的數額、性質和時間,包括未來的開發成本;
•與潛在收購、資產剝離、新的合資企業或其他戰略機會相關的風險;
•招募和保留我們的軍官和人員;
•訴訟和其他程序,包括監管程序勝訴的可能性和影響;
•我們對我們的交易對手風險和我們的交易對手履行未來義務的能力的評估;
•聯邦、州和地方政治、法規和環境發展對我們開展業務的影響;
•發生極端天氣事件、恐怖襲擊或其他對項目建設和我們的運營產生重大影響的事件,包括網絡或其他與電子系統相關的事件;
•我們有能力成功地實施和執行我們的環境、社會和治理目標和倡議,並實現這些倡議的預期結果;
•總體經濟和政治條件,包括烏克蘭武裝衝突和持續通貨膨脹的影響以及貨幣政策的相關變化;
•本公司於2022年5月10日提交的2022年第一季度Form 10-Q季度報告第II部分第1A項--風險因素中披露的其他因素。
其他可能導致公司實際結果與公司預期大相徑庭的因素或事件可能會不時出現,公司無法預測所有這些因素或事件。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均明確符合警告性聲明的要求。所有前瞻性陳述僅在本季度報告以10-Q表格形式發佈之日發表。除法律另有規定外,公司不承擔任何更新或修改其前瞻性陳述的義務,無論是基於內部估計或預期、新信息、未來發展或其他方面的變化。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日* | | 九個月結束 9月30日* |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | (單位為千,每股數據除外) |
營業收入: | | | | | | | | |
服務收入 | | $ | 107,597 | | | $ | 72,578 | | | $ | 290,122 | | | $ | 202,482 | |
產品收入 | | 213,803 | | | 93,266 | | | 618,382 | | | 244,358 | |
其他收入 | | 3,776 | | | 742 | | | 9,493 | | | 3,615 | |
總營業收入 | | 325,176 | | | 166,586 | | | 917,997 | | | 450,455 | |
運營成本和支出: | | | | | | | | |
銷售成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷) | | 145,208 | | | 60,503 | | | 418,197 | | | 141,011 | |
運營費用 | | 35,845 | | | 22,731 | | | 100,996 | | | 63,575 | |
從價税 | | 5,903 | | | 3,238 | | | 15,936 | | | 9,003 | |
一般和行政費用 | | 23,468 | | | 6,957 | | | 72,180 | | | 17,920 | |
折舊及攤銷 | | 65,005 | | | 57,154 | | | 192,609 | | | 170,291 | |
處置資產的損失(收益) | | 3,946 | | | (37) | | | 12,602 | | | 417 | |
總運營成本和費用 | | 279,375 | | | 150,546 | | | 812,520 | | | 402,217 | |
營業收入 | | 45,801 | | | 16,040 | | | 105,477 | | | 48,238 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息和其他收入 | | — | | | 3,578 | | | 250 | | | 4,141 | |
可強制贖回優先股的贖回收益 | | — | | | — | | | 9,580 | | | — | |
債務清償損益 | | — | | | (56) | | | (27,975) | | | 4 | |
嵌入導數的收益 | | 488 | | | — | | | 89,050 | | | — | |
利息支出 | | (40,464) | | | (30,541) | | | (92,585) | | | (88,458) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | 45,003 | | | 16,826 | | | 120,706 | | | 44,692 | |
其他收入(費用)合計,淨額 | | 5,027 | | | (10,193) | | | 99,026 | | | (39,621) | |
所得税前收入 | | 50,828 | | | 5,847 | | | 204,503 | | | 8,617 | |
所得税費用 | | 1,406 | | | 1,207 | | | 2,244 | | | 1,207 | |
| | | | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收益 | | 49,422 | | | 4,640 | | | 202,259 | | | 7,410 | |
優先股有限合夥人應佔淨收益 | | 708 | | | — | | | 115,203 | | | — | |
普通股股東應佔淨收益 | | 48,714 | | | 4,640 | | | 87,056 | | | 7,410 | |
共同單位有限合夥人應佔淨收益 | | 33,778 | | | 4,640 | | | 61,817 | | | 7,410 | |
A類普通股股東應佔淨收益 | | $ | 14,936 | | | $ | — | | | $ | 25,239 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股A類普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.04 | | | $ | — | | | $ | 1.24 | | | $ | — | |
稀釋 | | $ | 1.04 | | | $ | — | | | $ | 1.24 | | | $ | — | |
加權平均股價** | | | | | | | | |
基本信息 | | 41,816 | | | — | | | 40,042 | | | — | |
稀釋 | | 41,855 | | | — | | | 40,075 | | | — | |
* 在2022年2月22日之前,遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。請參閲中的演示基礎附註1--主要會計政策的組織説明和摘要請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
** 股份金額已追溯重述,以反映公司的股票拆分(定義見注10—股權及認股權證),於2022年6月8日生效。參考附註10-股權及認股權證請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, | |
| | 2022 | | 2021 | |
| | | | | |
| | (單位為千,不包括份額) | |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 11,728 | | | $ | 18,729 | | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元1,000 in 2022 and 2021 | | 269,634 | | | 178,107 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
預付資產和其他流動資產 | | 37,431 | | | 20,683 | | |
| | 318,793 | | | 217,519 | | |
非流動資產: | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 2,528,659 | | | 1,839,279 | | |
無形資產,淨額 | | 722,391 | | | 786,049 | | |
| | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 34,677 | | | 61,562 | | |
遞延費用和其他資產 | | 25,505 | | | 22,320 | | |
對未合併關聯公司的投資 | | 2,372,596 | | | 626,477 | | |
| | | | | |
商譽 | | 4,557 | | | — | | |
| | 5,688,385 | | | 3,335,687 | | |
總資產 | | $ | 6,007,178 | | | $ | 3,553,206 | | |
| | | | | |
負債、非控制性權益和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | | $ | 16,002 | | | $ | 12,220 | | |
應計費用 | | 235,160 | | | 135,643 | | |
| | | | | |
衍生負債 | | — | | | 2,667 | | |
| | | | | |
| | | | | |
經營租賃負債的當期部分 | | 25,466 | | | 31,776 | | |
長期債務的當期部分,淨額 | | — | | | 54,280 | | |
其他流動負債 | | 8,039 | | | 4,339 | | |
| | 284,667 | | | 240,925 | | |
非流動負債: | | | | | |
長期債務,淨額 | | 3,447,513 | | | 2,253,422 | | |
合同責任 | | 22,707 | | | 11,674 | | |
經營租賃負債 | | 9,033 | | | 29,889 | | |
| | | | | |
衍生負債 | | — | | | 200 | | |
其他負債 | | 2,867 | | | 2,219 | | |
或有負債 | | — | | | 839 | | |
遞延税項負債 | | 13,082 | | | 7,190 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | 3,495,202 | | | 2,305,433 | | |
總負債 | | 3,779,869 | | | 2,546,358 | | |
| | | | | |
承付款和或有事項(附註8) | | | | | |
| | | | | |
可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人 | | 3,061,861 | | | 1,006,838 | | |
| | | | | |
| | | | | |
股本: | | | | | |
| | | | | |
A類普通股:$0.0001標準桿,1,500,000,000授權股份,43,082,157和零分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份* | | 4 | | | — | | |
C類普通股:$0.0001標準桿,1,500,000,000授權股份,94,270,000和100,000,000分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份* | | 9 | | | 10 | | |
額外實收資本 | | 107,182 | | | — | | |
累計赤字 | | (941,747) | | | — | | |
| | | | | |
| | (834,552) | | | 10 | | |
總負債、非控制性權益和權益 | | $ | 6,007,178 | | | $ | 3,553,206 | | |
* 股份金額已追溯重述,以反映公司的股票拆分(定義見附註10-股權及認股權證),於2022年6月8日生效。參考附註10-股權及認股權證請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | (單位:千) |
經營活動的現金流 | | | | |
包括非控股權益在內的淨收入 | | $ | 202,259 | | | $ | 7,410 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷費用 | | 192,609 | | | 170,291 | |
債務發行成本攤銷 | | 8,053 | | | 9,991 | |
合同費用攤銷 | | 1,344 | | | 1,815 | |
或有負債重新計量 | | (839) | | | (377) | |
來自未合併關聯公司的分配 | | 185,786 | | | 47,017 | |
衍生品結算 | | 11,115 | | | (17,959) | |
衍生品公允價值調整 | | (103,032) | | | 13,943 | |
可強制贖回優先股的贖回收益 | | (9,580) | | | — | |
資產處置損失 | | 12,602 | | | 417 | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | (120,706) | | | (44,692) | |
(收益)債務清償損失 | | 27,975 | | | (4) | |
基於股份的薪酬 | | 30,966 | | | — | |
遞延所得税 | | 1,882 | | | 1,207 | |
| | | | |
營業資產和負債變動: | | | | |
應收賬款 | | (73,927) | | | (118,606) | |
其他資產 | | (9,583) | | | (7,303) | |
| | | | |
應付帳款 | | 926 | | | (2,141) | |
應計負債 | | 95,675 | | | 96,347 | |
| | | | |
經營租賃負債 | | (281) | | | 1,994 | |
經營活動提供的淨現金 | | 453,244 | | | 159,350 | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
房地產、廠房和設備支出 | | (160,478) | | | (60,609) | |
無形資產支出 | | (13,332) | | | (3,733) | |
對未合併關聯公司的投資 | | (56,199) | | | (20,522) | |
| | | | |
出售所得現金收益 | | 190 | | | 3,541 | |
收購中獲得的現金淨額 | | 13,401 | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | | (216,418) | | | (81,323) | |
融資活動產生的現金流 | | | | |
發行長期債券所得收益 | | 3,000,000 | | | 30,189 | |
長期債務的本金支付 | | (2,294,130) | | | (80,177) | |
債務發行成本的支付 | | (36,873) | | | (3,152) | |
左輪手槍的收益 | | 537,000 | | | 33,000 | |
左輪手槍付款 | | (771,000) | | | (27,000) | |
強制可贖回優先股的贖回 | | (183,297) | | | — | |
贖回可贖回非控股權益優先股 | | (461,460) | | | — | |
支付給強制可贖回優先股持有人的分配 | | (1,850) | | | — | |
支付給可贖回非控股權益優先股有限合夥人的分配 | | (6,937) | | | — | |
向A類普通股股東支付現金股利 | | (24,351) | | | — | |
支付給C類普通單位有限合夥人的分配 | | (929) | | | (30,189) | |
股權出資 | | — | | | 14,890 | |
| | | | |
用於融資活動的現金淨額 | | (243,827) | | | (62,439) | |
現金淨變動額 | | $ | (7,001) | | | $ | 15,588 | |
| | | | |
期初現金 | | $ | 18,729 | | | $ | 19,591 | |
期末現金 | | $ | 11,728 | | | $ | 35,179 | |
投資和融資活動補充附表 | | | | |
為利息支付的現金,扣除資本化金額 | | $ | 76,592 | | | $ | 81,521 | |
應付賬款和應計負債中的財產和設備以及無形應計項目 | | $ | 17,717 | | | $ | 9,357 | |
通過分紅和分配再投資計劃發行的A類普通股 | | $ | 175,453 | | | $ | — | |
| | | | |
收購的Altm資產的公允價值 | | $ | 2,446,429 | | | $ | — | |
在交易所發行的A類普通股 | | 1,013,745 | | | — | |
承擔的Altm負債和夾層權益 | | $ | 1,432,684 | | | $ | — | |
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併權益和非控股權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回非控股權益-優先股有限合夥人* | | 可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人 | | | | A類普通股 | | C類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | | | 總股本 |
| | | | | 股票** | | 金額 | | 股票** | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的季度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,029,126 | | | | | — | | | $ | — | | | 100,694 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | 4,640 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,033,766 | | | | | — | | | $ | — | | | 100,694 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的季度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 563,338 | | | $ | 3,251,290 | | | | | 40,551 | | | $ | 4 | | | 94,450 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | (1,181,343) | | | | | $ | (1,181,330) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
共同單位的贖回 | — | | | (6,765) | | | | | 180 | | | — | | | (180) | | | — | | | 6,765 | | | — | | | | | 6,765 | |
優先股的贖回 | (461,460) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
超過優先股贖回價格的賬面價值 | (102,586) | | | 76,623 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,900 | | | | | 32,900 | |
通過分紅和分配再投資計劃發行A類普通股 | — | | | — | | | | | 2,351 | | | — | | | — | | | — | | | 87,756 | | | — | | | | | 87,756 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,661 | | | — | | | | | 12,661 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | 708 | | | 33,778 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,936 | | | | | 14,936 | |
非控股權益的贖回價值變動 | — | | | (222,227) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 222,227 | | | | | 222,227 | |
支付給共同單位有限合夥人的分配 | — | | | (70,838) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
A類普通股的股息(美元0.75每股) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,467) | | | | | (30,467) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 3,061,861 | | | | | 43,082 | | | $ | 4 | | | 94,270 | | | $ | 9 | | | $ | 107,182 | | | $ | (941,747) | | | | | $ | (834,552) | |
* 在優先股中嵌入的某些贖回特徵需要分叉並按公允價值計量。有關更多詳細信息,請參閲附註11-A系列累積可贖回優先股在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
** 股份金額已追溯重報,以反映公司的STOCK Split(如中所定義注10—股權及認股權證),於2022年6月8日生效。參考附註10-股權及認股權證請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
附註為未經審核簡明綜合財務報表的組成部分
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併權益和非控股權益變動表-(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回非控股權益-優先股有限合夥人* | | 可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人 | | | | A類普通股 | | C類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | | | 總股本 |
| | | | | 股票** | | 金額 | | 股票** | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | $ | — | | | $ | 1,041,655 | | | | | — | | | $ | — | | | 101,198 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 10 | |
貢獻 | — | | | 14,890 | | | | | — | | | — | | | 492 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
支付給共同單位有限合夥人的分配 | — | | | (30,189) | | | | | — | | | — | | | (996) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
淨收入 | — | | | 7,410 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,033,766 | | | | | — | | | $ | — | | | 100,694 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1,006,838 | | | | | — | | | $ | — | | | 100,000 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 10 | |
Altm收購 | 462,717 | | | — | | | | | 32,493 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1,013,742 | | | — | | | | | 1,013,745 | |
支付給優先股有限合夥人的分配 | (6,937) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
共同單位的贖回 | — | | | (179,323) | | | | | 5,730 | | | 1 | | | (5,730) | | | (1) | | | 179,323 | | | — | | | | | 179,323 | |
優先股的贖回 | (461,460) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
超過優先股贖回價格的賬面價值 | (109,523) | | | 76,623 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,900 | | | | | 32,900 | |
通過分紅和分配再投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | | | 4,855 | | | — | | | — | | | — | | | 175,453 | | | — | | | | | 175,453 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 30,966 | | | — | | | | | 30,966 | |
或有對價的重新計量 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,451 | | | — | | | | | 4,451 | |
淨收入 | 115,203 | | | 61,817 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,239 | | | | | 25,239 | |
非控股權益的贖回價值變動 | — | | | 2,237,635 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,296,753) | | | (940,882) | | | | | (2,237,635) | |
支付給共同單位有限合夥人的分配 | — | | | (141,729) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
A類普通股的股息(美元1.50每股) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,004) | | | | | (59,004) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 3,061,861 | | | | | 43,082 | | | $ | 4 | | | 94,270 | | | $ | 9 | | | $ | 107,182 | | | $ | (941,747) | | | | | $ | (834,552) | |
* 在優先股中嵌入的某些贖回特徵需要分叉並按公允價值計量。有關更多詳細信息,請參閲附註11-A系列累積可贖回優先股請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
** 股份金額已追溯重述,以反映公司的股票拆分(定義見注10—股權及認股權證),於2022年6月8日生效。參考附註10-股權及認股權證請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
附註為未經審核簡明綜合財務報表的組成部分
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
這些簡明綜合財務報表是由Kinetik Holdings Inc.(前身為Altus Midstream Company)(“本公司”)根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的,未經審計。它們反映了管理層認為在與年度經審計財務報表一致的基礎上公平列報中期結果所需的所有調整,但最近通過的會計聲明除外。所有這些調整都是正常的經常性調整。根據該等規則和規定,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息、會計政策和腳註披露已被遺漏,儘管公司認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。這份Form 10-Q季度報告應與Kinetik Holdings Inc.截至2021年12月31日的經審計的財務報表及其相關説明一起閲讀,該報告作為公司於2022年7月5日提交的當前Form 8-K報告的附件99.1。
1. 對重要會計政策的組織和彙總的説明
這筆交易
於2022年2月22日(“截止日期”),特拉華州的Kinetik Holdings Inc.(前身為Altus Midstream Company)完成了先前宣佈的業務合併交易,該交易由本公司、Altus Midstream Company的特拉華州有限合夥企業和子公司Altus Midstream LP(現稱為Kinetik Holdings LP)(“合夥企業”)、特拉華州有限責任公司New BCP Raptor Holdco,LLC(“貢獻者”)和特拉華州有限合夥企業BCP Raptor Holdco,LP(“BCP”)完成。這些交易在本文中被稱為“交易”。
根據出資協議,於交易完成時(“完成”),(I)貢獻人將BCP及BCP Raptor Holdco GP,LLC(一家特拉華州有限責任公司及BCP的普通合夥人,“BCP GP”及“貢獻實體”)的所有股權貢獻予合夥企業;及(Ii)作為該等出資的交換,合夥企業轉讓予貢獻人。50,000,000在夥伴關係中代表有限合夥人利益的共同單位(“共同單位”)和50,000,000公司C類普通股,面值$0.0001每股(“C類普通股”)。
緊接收盤前的公司股東繼續持有公司A類普通股,面值為$0.0001每股(“A類普通股”,連同公司的C類普通股“普通股”)。作為交易的結果,緊隨交易結束後(I)出資人持有大約75已發行和已發行普通股的百分比,(Ii)特拉華州有限責任公司阿帕奇中流有限責任公司(“阿帕奇中流”)持有約20%的已發行和已發行普通股,以及(Iii)公司剩餘股東持有約5已發行和已發行普通股的百分比。
公司完成了一項二-2022年6月8日,以股票股息的形式進行股票拆分。2022年6月8日之前的所有相應每股和每股金額已在本表格10-Q中的其他地方追溯重述,以反映二-一對一股票拆分。然而,本表格10-Q中描述的與交易有關的普通股和C類普通股的數量以股票拆分前的金額顯示,以與我們之前的公開申報文件和出資協議的條款一致。
隨着交易的結束,該公司將其名稱從“Altus Midstream Company”(“Altm”)改為“Kinetik Holdings Inc.”。除另有説明或文意另有所指外,此處所指的Kinetik Holdings Inc.“本公司”、“我們”或類似的術語,就2022年2月22日之前的時間段而言,包括BCP及其合併子公司,但不包括Altm及其合併子公司;而此處所指的Kinetik Holdings Inc.自2022年2月22日起及之後的時間段,包括Altm及其合併子公司。
組織
BCP成立於2017年4月25日,是特拉華州的一家有限合夥企業,旨在收購和開發中遊油氣資產。BCP的主要運營子公司是EagleClaw Midstream Ventures,LLC(“EagleClaw”)和CR Permian Holdings,LLC(“CR Permian”)。這兩家子公司的成立都是為了設計、設計、安裝、擁有和運營設施,併為採出的天然氣收集、壓縮、加工、處理和脱水、凝析油分離、穩定和儲存、原油收集和儲存、水收集和處置資產提供服務。
Altm最初於2016年12月12日在特拉華州註冊成立,名稱為Kayne Anderson Acquisition Corp.(“KAAC”),目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。KAAC於2017年第二季度完成首次公開募股。於2018年8月3日,Altus Midstream LP於特拉華州成立,為KAAC的有限合夥及全資附屬公司,並與阿帕奇公司的若干聯營公司(“阿帕奇”及該等聯營公司,由阿帕奇於2016年5月至2017年1月組成“Altus Midstream Entities”)訂立出資協議,以收購、開發及營運阿爾卑斯山高資源遊樂及周邊地區(“阿爾卑斯山高”)的中游油氣資產。2018年11月9日,KAAC收購了Altus Midstream實體的全部股權,並更名為Altus Midstream Company。
2022年2月22日,交易結束後,BCP及其子公司成為合夥企業的全資子公司。根據以下規定,該交易作為反向合併入賬ASC 805業務合併(“ASC 805”)。參考注2-業務合併請參閲我們的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
運營的性質
通過其合併的子公司,該公司提供將天然氣、天然氣和原油推向市場所需的全面收集、水處理、運輸、壓縮、加工和處理服務。此外,該公司還擁有四個獨立的二疊紀盆地管道實體的股權,這些實體可以進入得克薩斯州墨西哥灣沿岸的各個市場。
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表已根據公認會計準則編制。對上一年的結餘進行了某些重新分類,以使這些數額符合本年度的列報方式。這些重新分類對淨收入沒有影響。管理層認為為公平列報中期經營業績所必需的所有調整均已作出,除非本文件另有披露,否則屬經常性調整。這些過渡期的業務成果不一定代表全年的業務成果。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
在交易結束前,公司提交給美國證券交易委員會的財務報表來自Altm的會計記錄。由於交易被確定為反向合併,BCP被視為會計收購方,Altm被視為合法收購方。本文所附的簡明綜合財務報表包括(1)BCP按歷史價值列賬的淨資產,(2)BCP在交易前的經營歷史結果,(3)Altm截至成交日的按公允價值列賬的淨資產,以及(4)綜合經營結果與公司自2022年2月22日起在綜合綜合財務報表中列示的業績。參考注2-業務合併我們的簡明綜合財務報表的10-Q表格,以供進一步討論。
公司完成了一項二-2022年6月8日進行一次股票拆分。2022年6月8日之前的所有相應每股和每股金額已在本表格10-Q中追溯重述,以反映送一送二股票拆分,除上文所述與交易有關的普通股和C類普通股的數量外,均按股票拆分前金額列報。這次演示選舉與我們之前的公開申報和投稿協議的條款是一致的。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表並披露或有資產和負債,要求管理層作出估計和假設,以影響在簡明合併財務報表之日報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。該公司定期評估其估計和假設。實際結果可能與編制簡明綜合財務報表時使用的這些估計和假設不同,這些估計的變化在已知時被記錄下來。受該等估計及假設影響的重大項目包括有形及無形資產的估值、股份薪酬、或有負債、認股權證及非控股權益。
可變利息實體
本公司採用定性方法評估可變權益實體的合併要求。該辦法側重於確定哪個企業有權指導對可變利益實體的經濟業績影響最大的活動,哪個企業有義務承擔損失或有權從可變利益實體獲得利益。如果本公司是可變利益實體的主要受益人,可變利益實體的資產、負債和經營結果將在我們的財務報表中合併。本公司已確定其對其投資的四個管道實體的經營和財務政策有重大影響,但不對其行使控制權;因此,本公司使用權益法對這些投資進行會計處理。參考附註9-權益法投資在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
可贖回的非控股權益-普通單位有限合夥人
根據《出資協議》,在交易結束時,(1)出資人將被出資人的所有股權轉讓給合夥企業;(2)作為交換條件,合夥企業轉讓給出資人。50,000,000在夥伴關係中代表有限合夥人利益的共同單位和50,000,000公司C類普通股,面值$0.0001每股。請參考上面的“交易”。
普通單位可由單位持有人選擇贖回,並在本公司的簡明綜合資產負債表中作為可贖回的非控制權益,分類為臨時股本。本公司按(I)初始價值加與非控股權益相關的累計收益/虧損或(Ii)截至資產負債表日的最高贖回價值中的較高者記錄可贖回非控股權益。贖回價值是根據A類普通股的5日成交量加權平均收盤價確定的。請參閲中的討論和其他詳細信息附註10-股權及認股權證在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
可贖回非控制性權益-優先股有限合夥人
該合夥公司於2019年6月12日發行了首輪累計可贖回優先股(“優先股”)。由於該交易作為反向合併入賬,本公司為會計目的假設了某些已發行並在成交時未償還的優先股。
優先股在本公司的簡明綜合資產負債表中作為可贖回的非控制權益入賬,根據優先股的條款分類為臨時權益。優先股條款內的若干贖回特徵需要分流並按公允價值計量,並在本公司的簡明綜合資產負債表中作為長期負債嵌入衍生工具入賬。在截至2022年9月30日的9個月內,公司贖回了所有尚未贖回的優先股。請參閲中的討論和其他詳細信息附註11-A系列累積可贖回優先股在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
權益法投資
當公司不對其股權進行控制,但可以對實體的經營和財務政策施加重大影響時,公司遵循權益會計方法。根據這一方法,股權投資最初按收購成本計入,再加上公司在股權淨收入和貢獻中的比例份額,再減去公司在股權淨虧損和收到的分配中的比例份額。公司根據分配方法的性質確定分配是投資回報還是投資回報,根據分配方法,公司通過評估每一次分配的事實、情況和性質來對被投資人的分配進行分類。由於公司權益法投資(“EMI”)渠道實體的分配來自其各自的正常業務過程,因此公司將分配歸類為投資回報和經營活動的現金流量。請參閲附註9-權益法投資在本10-Q表格的簡明綜合財務報表附註中,請參閲本公司權益法投資的進一步資料。在交易中取得的權益法投資在交易完成時按公允價值入賬。請參閲中的討論和其他詳細信息注2-業務合併在我們的簡明綜合財務報表附註中,在此表格10-Q中説明交易的購買價格分配。
庫存
其他流動資產包括凝析油、殘餘氣和NGL庫存,這些庫存的估值以成本或市場中的較低者為準。在每個報告期結束時,本公司評估存貨的賬面價值,並作出任何必要的調整,以將賬面價值降至適用的可變現淨值。存貨價值為#美元。13.1百萬美元和美元2.1分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
長期資產減值準備
根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 360,房地產、廠房和設備,本公司將持有及使用的長期資產(商譽除外)每年或在事件或情況顯示該等資產的公允價值已跌至低於其賬面值的情況下進行中期減值審查。對於將持有和使用的長期資產,本公司根據資產性質、資產未來經濟效益、任何歷史或未來盈利能力衡量標準以及可能存在的其他外部市場狀況或因素等減值指標進行評估。
本公司管理層評估是否存在減值觸發因素,如果發現觸發因素,則本公司將在可識別現金流獨立於其他資產現金流的最低水平進行未貼現現金流測試。如果未貼現的未來淨現金流量的總和少於物業的賬面淨值,則就物業賬面淨值超過其估計公允價值的任何部分確認減值損失。《公司》做到了不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,不確認長期資產的減值損失。
與關聯公司的交易
應收或應付聯屬公司的賬款是公司每月收入、資本和運營支出以及與阿帕奇及其子公司結算的其他雜項交易的淨結果,阿帕奇及其子公司在交易前控制着公司。從關聯公司應收賬款為$24.1截至2022年9月30日。來自附屬公司的收入為$35.2百萬美元和美元81.4截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2022年9月30日,應付關聯公司的應計費用並不重要,運營費用為$0.2百萬美元和美元0.5截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
此外,該公司與其兩個百代石油管道實體--二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司和佈列維洛巴有限責任公司發生了銷售成本。該公司向PHP支付了按需費用,並向Breviloba支付了在Shin Oak NGL管道上移動的某些流量的容量費用。截至2022年9月30日的三個月和九個月,公司記錄的銷售成本為3.7百萬美元和美元10.8百萬美元,分別與這些附屬公司。
每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是,A類普通股股東應佔淨收益除以期內A類普通股的加權平均流通股數量。在計算每股基本淨收入時,C類普通股不包括在加權平均流通股中,因為C類普通股的持有者無權獲得任何股息或清算分配。不是截至2021年9月30日的三個月和九個月的每股淨收益計算為不是截至2021年9月30日,A類普通股作為會計收購方的BCP是未償還的。
該公司使用“IF-轉換法”來確定(I)假定用已發行普通股(以及相應數量的已發行C類普通股)交換A類普通股和(Ii)假定行使A類普通股的已發行公共和私人認股權證的潛在攤薄效果。以股份支付的任何賺取代價的攤薄效應只計入滿足發行的基本條件的期間。
最近採用的會計公告
自2022年1月1日起,公司採用ASU 2021-08,企業合併(主題805),來自與客户的合同的合同資產和合同負債的會計(“ASU 2021-08”),這要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)在收購日期由收購方根據ASC 606確認和計量,與客户簽訂合同的收入。一般而言,這一新的指導意見將導致收購方以被收購方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債。
從歷史上看,這類金額是由收購方按公允價值確認的。採用ASU 2021-08後,公司承擔了賬麪價值為#美元的合同債務。9.1成交時為100萬美元。
自2022年1月1日起,本公司採用ASU 2020-04、參考匯率改革(話題848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04的發佈是為了減輕全球資本市場撤離倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)時預計可能出現的會計負擔。LIBOR是銀行相互間發放短期貸款的基準利率。本次更新中的修訂為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。適用於本公司因全面再融資而產生的新定期貸款及轉債貸款的利率以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為基礎,隔夜融資利率是借入以國庫證券作抵押的隔夜現金成本的廣義量度。參考附註6--債務和融資費用在本表格10-Q簡明綜合財務報表附註中,討論適用於本公司債務結構的SOFR。
近期尚未採用的會計公告
2022年6月,FASB發佈了ASU 2022-03,公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(“ASU 2022-03”)。ASU 2022-03中的修正案澄清,對股權證券銷售的合同限制不被視為股權證券會計單位的一部分,因此在計量公允價值時不考慮。修正案還澄清,實體不能作為單獨的核算單位承認和衡量合同銷售限制。修正案還要求對受合同銷售限制的股權證券進行以下披露:(1)資產負債表中反映的受合同銷售限制的股權證券的公允價值;(2)限制的性質和剩餘期限;(3)可能導致限制失效的情況。本指南適用於公共企業實體在2023年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。對於尚未印發或可供印發的中期和年度財務報表,允許及早採用。該公司目前正在評估ASU 2022-03對其綜合財務報表的影響。
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-01,衍生工具和套期保值(主題815):公允價值套期保值--投資組合分層法(“ASU 2022-01”). 現行的公認會計原則只允許將可預付金融資產和一個或多個由可預付金融工具組合擔保的實益權益納入最後一層封閉式投資組合。ASU 2022-01中的修正案允許將不可預付的金融資產也包括在使用組合層法對衝的封閉式投資組合中。這種擴大的範圍允許一個實體對可預付和不可預付的金融資產採用相同的投資組合套期保值方法,從而允許對類似的套期保值進行一致的會計處理。ASU 2022-01中的修訂還澄清了適用於單一套期保值層和多個套期保值層的套期保值基差調整的會計處理並促進了報告的一致性,如下所述:(1)要求實體在封閉式投資組合的基礎上維持現有對衝的基差調整(即,不分配給個別資產);(2)要求實體立即確認並列報與指定層利息收入違約金額相關的基差調整。此外,實體被要求披露該數額以及導致違約的情況,(3)如果GAAP的其他領域要求分類披露封閉式投資組合中包括的資產的攤餘成本基礎,則實體被要求披露現有對衝中的基數調整總額作為對賬金額,以及(4)禁止實體在確定信貸損失時考慮現有對衝中的基數調整。該指導意見在2022年12月15日後開始的財政年度內對公共企業實體有效, 以及這些財政年度內的過渡期。允許在ASU 2022-01發佈之日或之後的任何日期,對已採用ASU 2017-02中相應時期修正案的任何實體及早採用。本公司目前正在評估ASU 2022-01對其綜合財務報表的影響。
2. 業務合併
Altus業務合併
2022年2月22日,公司完成了先前宣佈的、截至2021年10月21日的出資協議所設想的業務合併交易。根據《出資協議》,在交易結束時,(1)出資人將被出資人的所有股權轉讓給合夥企業;(2)作為交換條件,合夥企業轉讓給出資人。50,000,000在夥伴關係中代表有限合夥人利益的共同單位和50,000,000公司C類普通股,面值$0.0001每股。請參考上面討論的“交易”。
根據美國會計準則第805條,該交易被視為反向合併,其中包括要求收購的資產和假定在其收購日期以公允價值計量的負債。公司還採用了ASU 2021-08,自2022年1月1日起生效,以收購日的賬面價值記錄合同負債。雖然本公司是合法收購人,但BCP被確定為會計收購人和合法收購人。因此,BCP及其附屬公司的淨資產按歷史價值列賬,收購的淨資產除合同負債於收購日按賬面值記錄外,均按公允價值計量,Altm及其附屬公司的經營業績自結算日起計入本公司的簡明綜合財務報表。
初步收購價分配是根據對收購中取得的資產和承擔的負債的公允價值的評估,使用市場上看不到的投入,因此也就是第三級投入。加工廠、收集系統以及相關設施和設備的公允價值基於市場和成本方法。美元的商譽4.6100萬美元與業務協同效應有關,幷包括在中游物流部分。優先股和假定或有負債的價值是通過對預期未來現金流的概率加權分析和其他適用的估值技術確定的。有關首選設備的其他詳細信息,請參閲附註11-A系列累積可贖回優先股和或有負債附註8--承付款和或有事項在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。目前尚無完成收購價分配所需的某些數據,包括但不限於所假定的權益法投資和負債的標的資產的估值。然而,本公司正繼續在計量期內審核該等事項,如在收購日取得的有關事實及情況的新資料顯示初步確認負債的調整,以及收購日存在的任何額外負債,收購會計將予以修訂,以反映最初確認的暫定金額的相應調整。該公司將在收購日期之後的12個月內最終確定收購價格分配。
下表彙總了根據ASC 805在交易中收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 金額 |
現金和現金等價物 | | $ | 13,401 | |
應收賬款 | | 1,919 | |
應收賬款-附屬公司 | | 15,681 | |
| | |
| | |
| | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 634,923 | |
無形資產,淨額 | | 13,200 | |
對未合併關聯公司的投資 | | 1,755,000 | |
預付費用和其他資產 | | 7,748 | |
商譽 | | 4,557 | |
收購的總資產 | | 2,446,429 | |
| | |
應計費用和其他應計負債 | | 5,687 | |
長期債務 | | 657,000 | |
內含衍生負債 | | 89,050 | |
合同責任 | | 9,102 | |
強制性可贖回優先股 | | 200,667 | |
| | |
遞延税項負債 | | 4,010 | |
或有負債 | | 4,451 | |
承擔的總負債 | | 969,967 | |
| | |
可贖回的非控制性權益-優先股有限合夥人 | | 462,717 | |
| | |
轉移的總對價 | | $ | 1,013,745 | |
該公司產生了與收購相關的成本#美元0.1百萬美元和美元6.4截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
補充備考資料
未經審計的補充備考財務報表僅供參考,並不代表未來的業績。以下截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的業績綜合了本公司和合夥企業的業績,使交易生效,猶如交易已於2021年1月1日完成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | 形式上 | | 形式上 | | 形式上 | | 形式上 |
收入 | | $ | 325,176 | | | $ | 201,134 | | | $ | 944,850 | | | $ | 554,742 | |
包括非控股權益在內的淨收益 | | $ | 46,968 | | | $ | 28,518 | | | $ | 193,083 | | | $ | 64,165 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
假設預計交易日期為2021年1月1日,我們刪除了$1.5百萬美元和美元21.0截至2022年9月30日的三個月和九個月的收購相關費用分別為百萬美元,並確認為0.1百萬美元和美元31.2截至2021年9月30日的三個月和九個月的收購相關總支出分別為百萬美元。
3. 收入確認
收入的分類
下表列出了該公司的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
收集和處理服務 | | $ | 107,597 | | | $ | 72,578 | | | $ | 290,122 | | | $ | 202,482 | |
天然氣、天然氣和凝析油銷售 | | 213,803 | | | 93,266 | | | 618,382 | | | 244,358 | |
其他收入 | | 3,776 | | | 742 | | | 9,493 | | | 3,615 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總收入和其他 | | $ | 325,176 | | | $ | 166,586 | | | $ | 917,997 | | | $ | 450,455 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司與客户的合同沒有重大變化。通過交易獲得的與客户的合同與公司現有的與客户的合同具有類似的結構。該公司確認來自最低數量承諾(MVC)不足付款的收入為#美元0.7百萬美元和零分別為2022年9月30日和2021年9月30日終了的三個月,以及美元1.0百萬美元和美元2.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
剩餘履約義務
下表列出了我們從與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務合同中獲得的估計收入,即截至2022年9月30日我們的合同承諾收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 |
財政年度 | | (單位:千) |
2022年剩餘部分 | | $ | 2,151 | |
2023 | | 44,597 | |
2024 | | 40,247 | |
2025 | | 47,898 | |
2026 | | 34,631 | |
此後 | | 191,293 | |
| | $ | 360,817 | |
| | | | | |
出於上述表格的目的,我們的合同承諾收入一般限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户合同,一般包括與MVC相關的具有付款義務的合同。
合同責任
下表提供了截至2022年9月30日與客户簽訂的合同的合同責任信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 |
| | | | | (單位:千) |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 14,756 | |
由於履行了履約義務,將期初合同負債重新歸類為收入 | | (5,159) | |
收到但未確認為收入的現金 | | 20,268 | |
2022年9月30日的餘額 | | 29,865 | |
減:當前部分 | | 7,158 | |
非流動部分 | | $ | 22,707 | |
| | | | | |
合同負債是指在履行合同規定的履約義務之前收到的款項,這些款項是由對建設工程付款的捐助產生的。流動及非流動合約負債分別計入簡明綜合資產負債表的“其他流動負債”及“合約負債”。
合同成本資產
該公司已將為獲得合同而發生的某些成本資本化,而如果沒有獲得合同,這些成本就不會發生。這些費用通過相關合同的淨現金流收回。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的合同收購成本資產為$15.3百萬美元和美元18.4分別為100萬美元。流動及非流動合約成本資產分別計入簡明綜合資產負債表的“預付及其他流動資產”及“遞延費用及其他資產”。該公司將這些資產攤銷為相關長期客户合同有效期內直線基礎上的銷售成本。公司確認與這些資產相關的銷售成本為#美元。0.4百萬美元和美元0.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和1.3百萬美元和美元1.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
4. 財產、廠房和設備
物業、廠房及設備按購入當日的成本或公平市價減去累計折舊列賬。建築資產的成本基礎包括材料成本、人工成本和其他直接成本。重大改進或改進被資本化,而不能改善各自資產壽命的維修則在發生時計入費用。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內使用直線法計算。
按賬面價值計算的財產、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
收集、處理和傳輸系統和設施 | | $ | 2,850,062 | | | $ | 2,121,434 | |
車輛 | | 8,026 | | | 6,090 | |
計算機和設備 | | 4,255 | | | 4,271 | |
減去:累計折舊 | | (437,049) | | | (337,030) | |
應計折舊資產總額,淨額 | | 2,425,294 | | | 1,794,765 | |
在建工程 | | 82,834 | | | 24,888 | |
土地 | | 20,531 | | | 19,626 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | | $ | 2,528,659 | | | $ | 1,839,279 | |
歸類為“在建工程”的財產的成本不包括在折舊的資本化成本中。這些數額是截至各自報告日期尚未投入生產性服務的財產。該公司記錄了$34.9百萬美元和美元26.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的折舊費用分別為百萬美元和102.4百萬美元和美元79.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的折舊費用分別為100萬美元。
5. 商譽和無形資產淨額
商譽
本公司於2022年2月22日完成了一筆業務合併交易,指注2-業務合併在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。根據美國會計準則第805條,這筆交易被視為企業合併。在這筆交易中,該公司將收購價格超過收購淨資產的部分計入商譽。公司記錄的商譽為#美元。4.6截至2022年9月30日。
截至每年12月31日,商譽至少每年進行一次測試,或在發生事件或情況變化時更頻繁地測試商譽,這些事件或情況變化很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。公司管理層評估自交易完成以來是否有事件或情況導致報告單位的公允價值低於其賬面淨值,並得出截至2022年9月30日商譽未受損害的結論。
無形資產
無形資產,淨額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (單位:千) |
客户合同 | $ | 1,136,728 | | | $ | 1,135,963 | |
通行權資產 | 125,164 | | | 99,345 | |
累計攤銷較少 | (539,501) | | | (449,259) | |
應攤銷無形資產總額,淨額 | $ | 722,391 | | | $ | 786,049 | |
| | | |
收購客户合同的公允價值是在過去某些收購的截止日期因收購有利的客户合同而資本化的,並正在使用直線法在客户合同的剩餘期限內攤銷,範圍為一至二十年。通行權資產主要與地下管線地役權有關,其使用年限為十年並使用直線法攤銷。通行權協議的初始期限一般為十年具有續訂附加服務的選項十年根據某些指數或最高可達130支付的原始對價的%。
該公司記錄了$30.1百萬美元和美元30.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的攤銷費用分別為百萬美元和90.2百萬美元和美元91.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的攤銷費用分別為100萬歐元。曾經有過不是在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月確認的無形資產減值。
6. 債務和融資成本
2030年6月發行的高級債券
2022年6月8日,該夥伴關係完成了一筆私募,金額為1.00億美元的ITS本金總額5.8752030年到期的與可持續發展掛鈎的優先票據百分比(“票據”),由本公司全面及無條件擔保。
是次發行的債券為99.588將於2030年6月15日到期。利息從2022年6月8日開始,每半年支付一次,從2022年12月15日開始,每年的6月15日和12月15日。為取得該批債券而支付的費用、開支及原始發行折扣合共為元。21.5百萬,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的資金計入了簡明綜合資產負債表,直接從債券中扣除由於債券已轉移給第三方投資者,第三方投資者支付所述本金金額,而不扣除最初購買者的折扣。
由2027年6月15日或以後,該批債券的累算利率將額外增加0.250除非合夥企業滿足,且獨立的外部審核員確認符合可持續發展績效目標(“SPT”),可持續績效目標(“SPT”)由本公司於2022年5月16日發佈的與可持續發展掛鈎融資框架中概述的三個關鍵績效指標相關的契約所界定:1)範圍1和範圍2温室氣體排放強度;2)範圍1和範圍2甲烷氣體排放強度;3)公司高管職位中的女性代表。債券的累算利率將額外增加0.083未得到滿足和外部驗證的每項SPT的年利率。
合夥公司可根據債券所載條款,隨時或不時在到期前贖回部分或全部債券。
循環信貸安排
2022年6月8日,合夥企業簽訂了一項循環信貸協議(RCA),該協議由作為行政代理的北卡羅來納州美國銀行(“美國銀行”)和作為貸款人的銀行和其他金融機構組成。RCA規定了$1.2510億優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。
合夥企業可隨時根據循環信貸安排預付借款,無需支付溢價或違約金(不包括慣常的SOFR違約費用),但須遵守某些通知要求。循環信貸安排下的所有借款將於2027年6月8日到期。RCA項下的義務由本公司全面和無條件擔保。
RCA規定,根據合夥企業的選擇,提供基準利率貸款或定期SOFR貸款。基本利率貸款的年利率等於(A)美國銀行不時宣佈的最優惠利率,(B)(I)聯邦基金實際利率和(Ii)隔夜銀行融資利率中較大的一個,加上1.00%的二分之一和(C)調整後的期限SOFR利率,一個月加1.00%,外加介於0.25%和1.00%,取決於合夥企業的信用評級。SOFR貸款的年利率等於這些利息期間的SOFR期限利率外加0.10%,外加介於1.25%和2.00%,取決於合夥企業的信用評級。為了獲得RCA,該夥伴關係產生了總計#美元的費用和開支7.8這筆款項已資本化,並作為“遞延費用及其他資產”列入簡明綜合資產負債表。”
此外,合夥企業還需要向每個貸款人支付一筆承諾費,用於支付貸款人循環承付款的每日無資金數額,其應計利率為0.15%和0.35%取決於合夥企業的信用評級。
定期貸款信貸安排
2022年6月8日,在循環信貸機制結束的同時,夥伴關係在PNC銀行、作為行政代理的國家協會(“PNC銀行”)以及作為貸款人的銀行和其他金融機構之間簽訂了定期貸款信貸協議(“TLA”)。TLA規定了$2.0000億優先無擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款信貸安排”)。TLA將於2025年6月8日到期。TLA項下的責任由本公司全面及無條件擔保。
TLA規定,根據合夥企業的選擇,可以借入基本利率貸款或定期SOFR貸款。基本利率貸款的年利率等於(A)PNC銀行不時宣佈的最優惠利率,(B)(I)聯邦基金實際利率和(Ii)隔夜銀行融資利率中較大者,加上1.00%的二分之一和(C)調整後的期限SOFR利率,一個月加1.00%,外加介於0.25%和1.0%,取決於合夥企業的信用評級。SOFR貸款的年利率等於這些利息期間的SOFR期限利率外加0.10%,如果加一個介於1.25%和2.0%,取決於合夥企業的信用評級。在獲得TLA時,合夥企業產生的費用和支出總額為$7.6百萬美元,作為債務發行成本資本化,並計入簡明綜合資產負債表,作為定期貸款信貸安排的直接扣除.
RCA和TLA都包含“可持續性調整”功能,這可能會導致0.05提高或降低實際利率的百分比,取決於公司在2022年後是否達到某些可持續發展目標。“可持續性比率調整”是指,就任何KPI指標報告而言,在可持續性定價調整日期之間的任何期間,(A)積極的0.05%,如果相關日曆年的KPI指標報告中規定的兩個可持續發展績效目標(如RCA和TLA中定義的)均未達到,(B)0.00如果相關歷年只達到了KPI指標報告中所列的可持續發展績效目標之一,且(C)為負0.05%如果關鍵績效指標報告所載的兩個可持續發展績效目標均已達到相關歷年的目標;但在每種情況下,如果夥伴關係隨後發佈了與同一關鍵績效指標掛鈎的債務工具,且該工具的觀察日期為該日曆年度,但具有更高的代表性或減少率(視情況而定),則相關的可持續性績效目標應自動向上調整,以等於隨後的可持續性相關債務工具所要求的代表性或減少性百分比。
RCA和TLA中的“可持續業績目標”是指,在任何日曆年,關於(A)女性代表KPI,該日曆年在公司管理人員職位中女性代表的目標百分比和(B)
甲烷排放KPI,甲烷氣體排放強度相對於該歷年基準年減少的百分比。
RCA和TLA都包含習慣契約和限制性條款,這些條款可能會限制合夥企業創建留置權、產生額外債務、進行限制性付款、或清算、解散、合併或與任何其他人合併的能力。截至2022年9月30日,該夥伴關係遵守了所有習慣和財務契約。
償還現有信貸安排
於2022年6月,本公司利用債券所得款項淨額,連同手頭現金及定期貸款信貸安排所得款項,償還其現有信貸安排下所有未償還借款,並支付若干相關費用及開支。在清償現有未償借款的同時,公司確認了清償債務的損失約#美元。28.0百萬美元。此外,與現有未償還借款相關的未攤銷債務發行成本已全部攤銷,並計入截至2022年9月30日的三個月和九個月的債務清償損失計算。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司及其子公司的合併債務的公允價值為3.0210億美元2.34分別為10億美元。截至2022年9月30日,票據的公允價值基於1級投入,定期貸款信貸安排和轉換信貸安排的公允價值基於3級投入。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的公司債務:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
| | | | |
$2.010億無擔保定期貸款 | | $ | 2,000,000 | | | $ | — | |
$1.02030億優先無擔保票據 | | 1,000,000 | | | — | |
$1.25十億美元的循環信貸安排 | | 475,000 | | | — | |
$1.25十億美元定期貸款 | | — | | | 1,175,417 | |
$690百萬定期貸款 | | — | | | 639,393 | |
$513百萬定期貸款 | | — | | | 479,377 | |
| | | | |
$125百萬循環信貸額度 | | — | | | 52,000 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
長期債務總額 | | 3,475,000 | | | 2,346,187 | |
減去:債務發行成本,淨額(1) | | (27,487) | | | (38,485) | |
| | 3,447,513 | | | 2,307,702 | |
減去:當前部分,淨額 | | — | | | (54,280) | |
債務和融資租賃債務的長期部分,淨額 | | $ | 3,447,513 | | | $ | 2,253,422 | |
(1)不包括與循環信貸安排有關的未攤銷債務發行成本。與循環信貸安排有關的未攤銷債務發行費用為#美元。7.3百萬美元和美元2.2截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別計入600萬歐元,並計入簡明綜合資產負債表的“遞延費用和其他資產”。
下表列出了扣除資本化利息後公司融資成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
資本化利息 | | $ | 961 | | | $ | 226 | | | $ | 1,262 | | | $ | 712 | |
發債成本 | | 1,515 | | | 3,354 | | | 8,053 | | | 9,991 | |
利息支出 | | 37,988 | | | 26,961 | | | 83,270 | | | 77,755 | |
總融資成本,扣除資本化利息 | | $ | 40,464 | | | $ | 30,541 | | | $ | 92,585 | | | $ | 88,458 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,與票據和定期貸款信貸安排相關的未攤銷債務發行成本為$27.5百萬美元和美元38.5分別為100萬美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,與新的和現有的循環信貸安排相關的未攤銷債務發行成本為#美元7.3百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。截至2022年9月30日,與新的循環信貸安排相關的未攤銷債務發行成本已計入
簡明綜合資產負債表. 截至2021年12月31日,未攤銷債務發行成本的當期和非當期部分計入簡併資產負債表的“其他非流動資產”和“遞延費用及其他資產”。
債務發行成本的攤銷計入列報期間的利息支出。計入利息支出的債務發行成本為#美元。1.5百萬美元和美元3.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和8.1百萬美元和美元10.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
7. 應計費用
下表提供了公司在2022年9月30日和2021年12月31日的應計費用詳情:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (單位:千) |
應計產品採購 | $ | 175,575 | | | $ | 118,364 | |
應計税 | 19,442 | | | 4,299 | |
應計工資、假期和相關福利 | 4,616 | | | 2,113 | |
應計資本支出 | 8,713 | | | 2,995 | |
應計利息支出 | 19,120 | | | — | |
| | | |
應計其他費用 | 7,694 | | | 7,872 | |
| | | |
| | | |
應計費用總額 | $ | 235,160 | | | $ | 135,643 | |
應計產品採購主要包括截至2022年9月30日的應計天然氣估計。
8. 承付款和或有事項
索賠、評估、訴訟、環境和其他來源產生的或有損失的應計項目在可能發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。這些應計項目會隨着獲得更多信息或情況發生變化而進行調整。截至2022年9月30日和2021年12月31日,有不是或有損失的應計項目。
訴訟
本公司是在其正常業務過程中發生的各種法律訴訟的一方。根據ASC 450,或有事件,公司為可能發生並可合理估計的或有損失的訴訟、索賠和法律程序計提準備金。該公司使用法律程序中現有的信息、法律顧問的建議和可用的保險範圍來估計或有損失的金額。由於評估的內在主觀性及法律訴訟結果的不可預測性,任何應計或計入該總額的金額可能並不代表本公司因有關法律訴訟而蒙受的最終損失。因此,該公司的風險敞口和最終損失可能比應計金額更高,甚至可能更多。
本公司已與兩名第三者提起訴訟,要求收回未付應收賬款共計$19.62021年2月冬季風暴URI造成的尚未償還的100萬美元。鑑於交易對手的足夠信譽和我們持有的有效索賠,我們目前沒有為這些項目設立任何津貼,因為我們與這些各方簽訂了具有法律效力的協議。
環境問題
作為擁有地面土地權利的基礎設施資產的所有者,本公司須遵守與向環境排放材料和保護環境有關的各種地方和聯邦法律法規。除其他事項外,這些法律和法規可能會要求公司承擔因運營而產生的污染清理費用,並使公司承擔污染損害賠償責任。截至2022年9月30日,該公司不知道有任何環境索賠尚未撥備,或將對其財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
或有負債
二疊系天然氣採集
作為2019年6月11日收購二疊紀天然氣公司的一部分,對價包括與PDC二疊紀公司(PDC)的或有負債安排。這項安排要求,如果從2020年開始到2029年,實際的年度MCF成交量超過預測的年度MCF成交量,公司將按每一MCF向PDC支付額外的資金。該安排規定了每個合格年度的每場比賽的獎勵比率,根據這項安排支付的總金額上限為#美元。60.5百萬美元。在賺取期間,應按年支付金額。購置日確認的或有負債的公允價值為#美元3.9根據以下主要假設進行估計:(1)基於公司加權平均資本成本的現值係數,2)基於對未來成交量的估計的概率加權支付,以及(3)與安排的壽命和潛在未來付款的各自到期日一致的貼現期。根據目前的預測和與方案支助委員會的討論,管理層在每個報告期都對這一或有負債進行了重新估值,並更新了假設。本公司預計,截至2022年9月30日,PDC的實際年度MCF金額不會超過預測金額;因此,或有對價負債的估計公允價值為零截至2022年9月30日。與本次收購有關的或有對價負債的公允價值估計為#美元。0.8截至2021年12月31日。
原始Altus交易
作為交易的一部分,該公司承擔或有負債#美元。4.5百萬美元,與高達2,500,000作為最初Altus交易的一部分的A類普通股股票如下:
• 1,250,000股票,如果A類普通股的每股收盤價,由紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)報告在任何30-2023年11月9日之前結束的交易日期間等於或大於美元140.00對於任何20在此範圍內的交易日30-交易日期間。
• 1,250,000股票,如果A類普通股的每股收盤價,由紐約證券交易所在任何30-2023年11月9日之前結束的交易日期間等於或大於美元160.00對於任何20在此範圍內的交易日30-交易日期間。
根據美國會計準則第805條,這一收益對價是一項預先存在的或有事項,並在收購日作為對收購人的承擔負債入賬。。交易結束後,本公司立即根據以下規定對收益對價分類進行了評估ASC 480,區分負債和股權(“ASC 480”)和ASC 815,衍生品和對衝(“ASC 815”).本公司根據和解條款將收益對價歸類為股權。
9. 權益法投資
截至2022年9月30日,該公司在二疊紀盆地擁有以下長途管道實體的投資。這些投資是用權益會計方法核算的。對於每個EMI管道實體,本公司有能力根據某些治理條款及其對影響EMI管道管理和經濟表現的重大活動和決策的參與,施加重大影響。下表列出了公司對每個實體持有的所有權百分比和投資餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 所有權 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | |
| | | (單位:千) |
| | | | | |
二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司(1) | 53.3% | | $ | 1,459,096 | | | $ | 626,477 | |
Breviloba,LLC(Shin Oak) | 33.0% | | 462,691 | | | — | |
墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | 16.0% | | 450,809 | | | — | |
| | | $ | 2,372,596 | | | $ | 626,477 | |
(1)PHP的所有權是53.3%和26.7分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
此外,截至2022年9月30日,公司還擁有15.0Epic原油控股有限公司(“Epic”)的持股比例。然而,由於為消除Epic的股權虧損而進行了調整,因此沒有通過收購價格分配分配美元價值。於截至2022年9月30日的三個月及九個月內,並無向Epic作出額外貢獻,亦無從Epic收取任何分派或股權收入。
截至2022年9月30日,EMI管道餘額中包含的未攤銷基礎差額為#美元349.8百萬美元。曾經有過不是截至2021年12月31日的未攤銷基差。該等金額代表本公司迄今在各實體財務報表內的獨立淨資產中的供款及本公司相關權益的差額。未攤銷基礎差額將在相關管道資產的使用年限內攤銷為股權收入。資本化利息為#美元。12.5百萬美元和美元12.8分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。資本化的利息在直線基礎上攤銷為權益收入。
下表列出了截至2022年9月30日的9個月公司管理信息系統中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | 總計(2) |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | (單位:千) |
2021年12月31日的餘額 | | | | | $ | 626,477 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 626,477 | |
收購 | | | | | 815,000 | | | 470,000 | | | 470,000 | | | 1,755,000 | |
投稿 | | | | | 56,199 | | | — | | | — | | | 56,199 | |
分配 | | | | | (125,526) | | | (25,810) | | | (34,450) | | | (185,786) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
權益收益,淨額(1) | | | | | 86,946 | | | 18,501 | | | 15,259 | | | 120,706 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的餘額 | | | | | $ | 1,459,096 | | | $ | 462,691 | | | $ | 450,809 | | | $ | 2,372,596 | |
(1)在截至2022年9月30日的9個月中,扣除基差和資本化權益(代表未分配收益)的攤銷淨額為#美元。5.3來自二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司的100萬美元0.5來自Breviloba,LLC的100萬美元和10.4來自墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司的100萬美元。
(2)在交易中獲得的EMIS包括在2022年2月22日至2022年9月30日的結果中,其他26.67在交易中獲得的PHP的%。在2022年2月22日之前,遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。參考附註1--主要會計政策的組織説明和摘要請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表附註,以獲取有關本公司列報基礎的進一步資料.
財務信息摘要
下表代表了該公司EMI管道在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的精選運營報表數據(以100%為基礎)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | | 2022 | | | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | | | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司(1) | | Breviloba,LLC(1) | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司(1) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | (單位:千) |
收入 | | | | | | $ | 100,114 | | | $ | 53,120 | | | $ | 91,800 | | | | | $ | 99,918 | | | $ | 45,054 | | | $ | 91,454 | |
營業收入 | | | | | | 69,851 | | | 22,205 | | | 70,870 | | | | | 61,987 | | | 26,796 | | | 65,482 | |
淨收入 | | | | | | 69,926 | | | 22,060 | | | 70,742 | | | | | 61,753 | | | 26,617 | | | 65,145 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2022 | | | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | | | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司(1) | | Breviloba,LLC(1) | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司(1) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (單位:千) |
收入 | | | | | $ | 296,779 | | | $ | 151,732 | | | 272,542 | | | | | $ | 297,132 | | | $ | 127,030 | | | $ | 270,526 | |
營業收入 | | | | | 190,620 | | | 73,877 | | | 199,130 | | | | | 167,011 | | 72,098 | | 186,356 | |
淨收入 | | | | | 190,446 | | | 73,711 | | | 198,732 | | | | | 166,662 | | 71,621 | | 185,464 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)截至2021年9月30日的三個月和九個月,本公司僅擁有二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司的股權。
10. 股權及認股權證
可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人
2022年2月22日,公司完成交易。根據《出資協議》,在交易結束時,(1)出資人將被出資人的所有股權轉讓給合夥企業;(2)作為交換條件,合夥企業轉讓給出資人。50,000,000在夥伴關係中代表有限合夥人利益的共同單位和50,000,000公司C類普通股,面值$0.0001每股。請參考上面的“交易”。
共同單位的贖回選擇權不能合法地從票據中分離出來,也不能從票據中單獨行使,並且不能轉讓,共同單位可以由持有人選擇贖回。因此,共同單位在公司的簡明綜合資產負債表中被列為可贖回的非控制權益,並被分類為臨時權益。在2022年的前九個月,5,730,000普通單位在一年內贖回一-A類普通股和相應數量的C類普通股股票的一對一基準被取消。有幾個94,270,000截至2022年9月30日發行和發行的普通股和同等數量的C類普通股。共同單位公允價值約為#美元。3.06截至2022年9月30日。
可贖回非控制性權益-優先股有限合夥人
於交易完成時,本公司承擔於收購日已發行及未償還之若干優先股。自交易結束以來,本公司已贖回所有假定優先股。參考附註11-A系列累積可贖回優先股以供進一步討論。
公開認股權證
截至2022年9月30日,有12,577,350未償還的公共權證(定義見下文)。每份完整的公共認股權證使持有者有權以每股#美元的價格購買A類普通股的十分之一。115.00每股(“公開認股權證”)。公開認股權證將於2023年11月9日到期,或在贖回或清盤時到期。公司可要求贖回全部及部分公開認股權證,贖回價格為$0.01每份手令不少於30向公共權證持有人提供的天數通知。然而,只有在報告的A類普通股的最後銷售價格等於或超過$時,才能行使這一贖回權180.00以每股計算20-一個交易日內30-在向公共認股權證持有人發送贖回通知之前的三個工作日結束的交易日。
私募認股權證
截至2022年9月30日,有6,364,281私募認股權證(定義見下文),由阿帕奇持有3,182,140。私募認股權證將於2023年11月9日到期,與上文討論的公開認股權證相同,惟(I)只要由初始持有人或其各自的獲準受讓人持有,本公司將不會贖回該等認股權證;及(Ii)該等認股權證可由持有人以無現金方式行使(“私人配售認股權證”及連同公開認股權證,稱為“認股權證”)。
公司記錄的公允價值為#美元。0.1認股權證為百萬元,公允價值為$0.1截至2022年9月30日的私人認股權證在簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債的百萬美元。參考附註15-公允價值計量在筆記中 請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表,以便就認股權證的估值進行額外討論。
分紅
於2022年2月22日,本公司與若干股東訂立股息及分配再投資協議(“再投資協議”),該等股東包括BCP Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC、APA Corporation ApacheMidstream LLC及若干個人(各為“再投資持有人”)。根據再投資協議,每個再投資持有人有義務至少進行再投資20在公司的A類普通股中,所有普通股分配或A類普通股股息的百分比。此外,審計委員會和隨後的公司董事會(“董事會”)決議,2022年曆年,100每個再投資持有者收到的所有分派或股息的%將再投資於新發行的A類普通股。如這些簡明綜合財務報表所述,根據上下文需要,支付給A類普通股持有人的紅利和支付給普通股持有人的分配可以統稱為“紅利”。
在截至2022年9月30日的九個月內,公司支付了現金股息$25.3百萬美元給A類普通股和普通單位的持有者175.5再投資持有者將100萬美元再投資於A類普通股。
2022年10月19日,董事會宣佈現金股息為#美元。0.75公司A類普通股每股收益,每股分派$0.75從合夥企業到共同單位持有人的每共同單位。股息將於2022年11月17日支付。A類普通股和C類普通股的某些持有者將獲得現金紅利,其餘部分將根據再投資協議獲得A類普通股的額外股份。
股票拆分
2022年5月19日,公司宣佈董事會批准並宣佈二-以股票股息的形式,對其A類普通股和C類普通股進行一次股票拆分(“股票拆分”)。股票拆分是通過分配完成的一每股A類已發行普通股和每股A類普通股一每股已發行的C類普通股換取額外的C類普通股。增發的普通股於2022年6月8日向2022年5月31日收盤時登記在冊的持有人發行。
2022年6月8日之前的所有相應每股和每股金額(不包括交易)已在本10-Q表格中追溯重述,以反映股票拆分。
11. 首輪累計可贖回優先股
在交易完成日期之前,合夥企業擁有625,000已發行和未償還的優先股。就在2022年2月22日關閉之前,該夥伴關係贖回了現金,100,000優先單位,金額約等於$120.1百萬美元。公司承擔了剩餘的525,000首選單位以及29,983在交易完成時已發行和未償還的實物支付(“PIK”)優先股。在收盤時,150,000首選單位和8,567相關的PIK單位成為強制性可贖回的,債務分類,優先單位的餘額保持不變,並被歸類為可贖回的非控股權益。公司贖回125,0002022年前兩個季度的強制可贖回優先股,其餘的強制可贖回優先股將在7月份贖回,金額為$30.7百萬美元。
於2022年7月,本公司贖回所有未贖回的可贖回非控股權益優先股,總額為$461.5百萬美元。緊接贖回前的可贖回非控股權益優先股的賬面金額超過贖回價格的餘額計入簡明綜合資產負債表的“留存收益”。
截至2022年9月30日的9個月,與首選單位有關的活動如下:
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| | 未完成的單位 | | 金額 |
| | | | |
| | (單位數據除外,以千為單位) |
可贖回的非控股權益優先股,在交易完成後立即贖回(1) | | 396,417 | | | $ | 462,717 | |
| | | | |
兑換,包括PIK單位 | (396,417) | | | (461,460) | |
| | | | |
向優先股有限合夥人支付的現金分配 | — | | | (6,937) | |
| | | |
淨收益分配 | — | | | 18,128 | |
增值贖回價值調整 | — | | | 97,075 | |
賬面價值超過贖回價格 | — | | | (109,523) | |
可贖回非控股優先股,截至2022年9月30日 | | — | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
(1)包括在內21,417按比例計算的PIK單位。
12. 基於股份的薪酬
在關閉之前,公司向某些員工和董事會成員發放了包括績效和服務條件在內的激勵單位。這些單位由A-1級、A-2級和A-3級單位組成。這些單位的價值來自公司的某些全資子公司。A-1及A-2類單位將歸屬於(I)控制權變更完成之日或(Ii)本公司(或其繼任者)首次公開發售(“IPO”)完成後1年之日(統稱“退出事項”)。如果參賽者在活動期間受僱,或參賽者被公司終止,A-3級單位將在控制權發生變化時授予。
關閉後,所有尚未完成的A-1級和A-2級單位立即被取消並交換5,300,000股票拆分後,公司A類普通股的股份(“A類股”)。這些A類股份的發行和流通股是由共同單位有限合夥人按比例分配給所有A-1和A-2類單位的持有者的50,000,000股票拆分前的普通單位,這些有限合夥人在成交時收到。普通股有限合夥人在交易結束時贖回A類股分配所需的普通股。A類股票以託管形式持有,並將授予三至四年。類似地,A-3級單元被交換為大約326,000,股票拆分後,C類普通股和普通股(“C類股”),並將歸屬四年。該公司還發行了大約76,000,股票拆分後,作為交易的一部分,向從Altm過渡的新員工發放置換限制性股票獎勵(“置換獎勵”)。所有三種股票類型的這些變化建立了一個新的衡量日期。A類股票、C類股票和置換獎勵的估值是基於公司在計量日期的公開報價,也就是交易的結束日期。
2022年期間,根據公司不時修訂的2019年綜合薪酬計劃(以下簡稱《計劃》), 該公司總共批准了13,941授予董事會某些成員的限制性股票單位(“限制性股票單位”),在授予之日立即授予,並總共授予14,144對新員工的RSU,受制於以下時間段一和三年.
關於上述股份,公司記錄的補償費用為#美元。12.7百萬美元和美元31.0分別於截至2022年9月30日止三個月及九個月,按相關獎勵的公允價值於股份歸屬年期內直線攤銷計算。關於上述獎勵單位,不是記錄了截至2021年9月30日的三個月和九個月的薪酬支出,因為激勵單位在註銷和交換A類或C類普通股之前被視為未歸屬的,以及不是在2021年期間批准了RSU。
13. 所得税
該公司須繳納美國聯邦所得税和德克薩斯州保證金税。在本表格10-Q中包含的合併簡明財務報表的所得税費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
| | | 2022 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | (單位:千) |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | $ | 50,828 | | | $ | 204,503 | | | | | |
所得税費用 | | | $ | 1,406 | | | $ | 2,244 | | | | | |
實際税率(1) | | | 2.77 | % | | 1.10 | % | | | | |
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(1)在2022年2月22日交易完成之前,會計收購方BCP是以有限合夥形式組織的,在截至2021年9月30日的三個月和九個月不繳納美國聯邦所得税。
截至2022年9月30日止三個月及九個月的實際税率低於法定税率,主要是由於與共同單位及優先單位有限合夥人及估值免税額有關的非控股權益應佔税項的影響。
在交易結束時,公司承擔了來自Altm的某些不確定的税務狀況。本公司按照下列規定核算所得税ASC 740-所得税它規定了一個税務頭寸在財務報表中得到確認之前必須達到的最低確認門檻。税務頭寸一般是指在以前提交的所得税報税表中持有的或預計將包括在未來提交的納税申報單中的、反映在當期和遞延所得税資產和負債計量中的頭寸。未確認的税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
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(單位:千) | | | | 金額 |
2021年12月31日的餘額 | $ | — | |
與Altm收購相關的增長 | 5,238 | |
與本年度活動有關的減少 | (5,238) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | — | |
14. 每股淨收益
簡明綜合財務報表所列各期間每股基本及攤薄淨收入的計算如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 加權平均股價(3) | | 每股 | | 收入 | | 加權平均股價(3) | | 每股 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
基本信息: | | | | | | | | | | | |
A類普通股股東應佔淨收益 | $ | 14,936 | | | 41,816 | | | $ | 0.36 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
減去:參與非既得限制性A類普通股股東可獲得的淨收入(4) | (4,174) | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
超額優先賬面價值超過支付的對價(5) | 32,900 | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
A類普通股股東應佔淨收益合計 | $ | 43,662 | | | 41,816 | | | $ | 1.04 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
未歸屬的A類普通股 | — | | | 39 | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋(1)(2): | | | | | | | | | | | |
A類普通股股東應佔淨收益 | $ | 43,662 | | | 41,855 | | $ | 1.04 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 加權平均股價(3) | | 每股 | | 收入 | | 加權平均份額 (3) | | 每股 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
基本信息: | | | | | | | | | | | |
A類普通股股東應佔淨收益 | $ | 25,239 | | | 40,042 | | | $ | 0.63 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
減去:參與非既得限制性A類普通股股東可獲得的淨收入(4) | (8,358) | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
超額優先賬面價值超過支付的對價(5) | 32,900 | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
A類普通股股東應佔淨收益合計 | $ | 49,781 | | | 40,042 | | | $ | 1.24 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
未歸屬的A類普通股 | — | | | 33 | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋(1)(2): | | | | | | | | | | | |
A類普通股股東應佔淨收益 | $ | 49,781 | | | 40,075 | | | $ | 1.24 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
(1)假設將已發行的公共和私人認股權證交換為A類普通股,其效果將在公共和私人認股權證尚未發行的所有提出的期間內具有反攤薄作用。
(2)假定交換已發行的普通股(以及註銷相應數量的已發行的C類普通股)的效果,將在普通股已發行的所有列報期間起到反稀釋作用。
(3)股份金額已追溯重報,以反映公司的二-一對一股票拆分。參考附註10-股權及認股權證請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
(4)代表支付給未獲授權的限制性A類普通股股東的股息。
(5)代表可贖回非控股權益優先股的賬面價值超過贖回時的贖回價格。
15. 公允價值計量
本公司的金融資產及負債按公允價值按經常性基礎計量,包括現金及現金等價物、應計應收賬款、應收聯屬公司賬款、應付股息及分派、利率及商品掉期衍生工具、公司的私人及公共認股權證,以及與發行優先股有關的內含衍生負債。
主題820建立了美國公認會計原則中公允價值計量的框架,澄清了該框架中公允價值的定義,並要求披露公允價值計量的使用情況。主題820將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。主題820提供了計量公允價值的框架,根據截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度建立了公允價值計量的三級層次結構,並要求在對某些資產進行估值時考慮交易對手的信譽。
主題820建立了公允價值層次結構,該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對活躍市場(1級投入)中未調整的報價給予最高優先級。在主題820下,公允價值層次的三個層次如下:
1級輸入:未經調整的活躍市場報價,在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債。活躍市場被定義為金融工具交易以足夠的頻率和交易量持續提供定價信息的市場。
2級輸入:除活躍市場的報價外,通過與計量日期的市場數據和工具預期壽命的持續時間相關而直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。
第3級輸入:價格或估值需要不可觀察的輸入,而這些輸入對公允價值計量和不可觀察都是重要的。第三級以下的估值通常涉及管理層很大程度的判斷。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。如可用,公允價值以可觀察到的市場價格或庫存參數為基礎,或由該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下,應用估值模型。這些估值技術涉及一定程度的管理層估計和判斷,其程度取決於工具或市場的價格透明度和工具的複雜性。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公開認股權證 | | $ | 126 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 126 | |
私人認股權證 | | — | | | — | | | 95 | | | 95 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總負債 | | $ | 126 | | | $ | — | | | $ | 95 | | | $ | 221 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
大宗商品掉期 | | $ | — | | | $ | 205 | | | $ | — | | | $ | 205 | |
利率衍生品 | | — | | | 2,662 | | | — | | | 2,662 | |
或有負債 | | — | | | — | | | 839 | | | 839 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總負債 | | $ | — | | | $ | 2,867 | | | $ | 839 | | | $ | 3,706 | |
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險,本公司訂立若干衍生合約以管理有關風險。參考附註16--衍生工具和對衝活動於本表格10-Q簡明綜合財務報表附註內,以作進一步討論有關商品掉期及利率衍生工具之用。
本公司根據合夥協議條款向優先股持有人提供的交換選擇權,將與優先股相關的嵌入衍生工具分拆及確認。本公司於2022年7月贖回所有未償還優先股,並於2022年9月30日註銷相關內含衍生工具負債。該公司記錄了#美元的收益0.5百萬美元和美元89.1截至2022年9月30日的三個月和九個月的利潤為100萬美元,在簡明綜合經營報表中記為“嵌入衍生產品的收益”。
本公司公開認股權證的賬面價值按公允價值按公允價值第1級公允價值計量的市場報價入賬。該公司的私募認股權證的賬面價值按採用期權定價模型確定的公允價值記錄,這是一種第3級公允價值計量,它是根據與公司普通股的預期波動性、預期股息收益率、已發行認股權證的剩餘期限以及基於估值時有效的美國國債收益率曲線的無風險利率等關鍵假設計算得出的。這些假設是利用公司普通股、公共認股權證和其他因素的歷史趨勢來估計的。該公司已記錄了#美元的負債。0.2截至2022年9月30日。曾經有過不是權證自交易完成至報告日期的公允價值變動。
由於短期性質,本公司剩餘金融資產及負債在簡明綜合資產負債表上報告的賬面金額接近公允價值。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,公允價值層次結構的第一級、第二級或第三級之間沒有轉移。
16. 衍生工具和套期保值活動
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險,並訂立若干衍生合約以管理此等風險。本公司並無選擇將對衝會計應用於該等衍生工具合約,並於2022年9月30日及2021年12月31日在簡明綜合資產負債表記錄衍生工具的公允價值。
利率風險
該公司主要通過管理其債務融資的金額、來源和期限以及使用衍生金融工具來管理市場風險,包括利率、流動性和信用風險。具體地説,本公司訂立衍生金融工具,以管理導致支付未來已知及不確定現金金額的活動所產生的風險,而現金金額的價值由利率決定。本公司通過與信用評級較高的交易對手進行交易,將衍生工具中的交易對手信用風險降至最低。
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,本公司主要使用根據公司債務協議授予的利率互換和定期SOFR選擇(能夠固定長達六個月的遠期SOFR),作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括,如果利率高於合約上的執行利率,則從交易對手那裏收到可變金額。
2022年6月,由於BCP PHP的未償還定期貸款信貸安排於2022年6月8日終止,BCP PHP,LLC(BCP PHP)的所有未償還利率互換均已終止。參考附註6--債務和融資費用有關再融資交易的其他資料,請參閲簡明綜合財務報表附註。
未償還綜合利率掉期的公允價值或結算值按毛數在綜合資產負債表中列報。利率互換衍生品負債零及$2.7分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。本公司就下列利率互換衍生工具錄得現金結算零及$0.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和11.3及$2.2截至2022年和2021年9月30日止九個月的利息支出分別為簡明綜合經營報表的“利息支出”。此外,本公司記錄的公允價值調整為零及$26截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的利率掉期衍生工具的公允價值變動分別為千元及14.0百萬美元和美元3.1截至2022年和2021年9月30日止九個月的利息支出分別為簡明綜合經營報表的“利息支出”。
商品價格風險
同樣,在2020年和2021年,BCP Raptor,LLC(“BCP I”)和BCP Raptor II,LLC(“BCP II”)以特定名義金額進行WTI原油套期保值,為二疊紀盆地的原油提供固定價格和Waha Basis樞紐套期保值 關於各種名義數量的天然氣,它們要麼提供了二疊紀盆地天然氣相對於NYMEX天然氣合同的固定價差,要麼提供了二疊紀盆地天然氣的固定價格。
截至2021年12月31日,公司的所有商品掉期均已到期。未償還掉期的公允價值或結算價值按毛數在簡明綜合資產負債表中列示。商品互換衍生品負債零及$0.2分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。本公司就下列商品掉期衍生工具錄得現金結算零及$0.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和0.2百萬美元和美元15.8截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月,分別記入簡明綜合經營報表“其他收入”內。此外,該公司還記錄了公允價值調整#美元。0.6百萬美元和美元17.1截至2021年9月30日止三個月及九個月商品掉期衍生工具的公允價值變動分別記入簡明綜合經營報表的“其他收入”。不是在截至2022年9月30日的三個月和九個月確認的公允價值調整,因為沒有未償還的大宗商品掉期。
17. 細分市場
我們的二運營部門是指公司擁有離散財務信息的部門,我們的首席運營決策者(“CODM”)定期利用這些信息做出關鍵的運營決策、評估業績和分配資源。我們的首席執行官是CODM。這些細分市場是戰略業務單位,擁有不同的產品和服務。尚未彙總任何運營部門以形成可報告的部門。因此,我們的二運營部門代表我們的可報告部門。我們每個可報告部門的活動,公司從中獲得收入和產生費用的描述如下:
•中游物流:中游物流部門在三河流,1)天然氣收集和處理,2)原油收集、穩定和儲存服務,以及3)水收集和處理。
•管道運輸:管道運輸部門由以下股權投資組成四連接德克薩斯州墨西哥灣沿岸多個點的二疊紀盆地管道、Brandywin NGL管道和正在開發的特拉華州連接管道。目前運營的管道運輸原油、天然氣和天然氣。
在結束時,我們的CODM審查了公司和Altm的報告部門活動。該公司隨後將其收集和加工部分更名為中游物流,將其傳輸部分更名為管道運輸。這些名稱的更改是為了更好地使分部活動與各自分部的名稱保持一致。截至2022年9月30日的三個月和九個月的分部組成或結構沒有變化。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的分部利潤衡量標準的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 中游物流 | | 管道運輸 | | 公司和其他(1) | | 已整合(2) |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
包括非控股權益的分部淨收益(虧損) | | $ | 65,525 | | | $ | 44,750 | | | $ | (60,853) | | | $ | 49,422 | |
添加回: | | | | | | | | |
利息支出 | | 7 | | | — | | | 40,457 | | | 40,464 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | — | | | — | | | 1,406 | | | 1,406 | |
折舊及攤銷 | | 64,655 | | | 345 | | | 5 | | | 65,005 | |
合同資產攤銷 | | 448 | | | — | | | — | | | 448 | |
比例EMI EBITDA | | — | | | 78,357 | | | — | | | 78,357 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 12,661 | | | 12,661 | |
資產處置損失 | | 3,946 | | | — | | | — | | | 3,946 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本 | | 14 | | | 81 | | | 2,243 | | | 2,338 | |
收購交易成本 | | 5 | | | — | | | 57 | | | 62 | |
其他一次性成本或攤銷 | | 2,945 | | | 162 | | | 645 | | | 3,752 | |
扣除: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
嵌入導數的收益 | | — | | | — | | | 488 | | | 488 | |
來自未合併關聯公司的股權收入 | | — | | | 45,003 | | | — | | | 45,003 | |
分部調整後的EBITDA | | $ | 137,545 | | | $ | 78,692 | | | $ | (3,867) | | | $ | 212,370 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 中游物流 | | 管道運輸 | | 公司和其他(1) | | 已整合(2) |
| | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
包括非控股權益的分部淨收益(虧損) | | $ | (6,210) | | | $ | 13,333 | | | $ | (2,483) | | | $ | 4,640 | |
添加回: | | | | | | | | |
利息支出 | | 27,682 | | | 2,859 | | | — | | | 30,541 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 1,207 | | | — | | | — | | | 1,207 | |
折舊及攤銷 | | 57,026 | | | 128 | | | — | | | 57,154 | |
合同資產攤銷 | | 448 | | | — | | | — | | | 448 | |
比例EMI EBITDA | | — | | | 21,704 | | | — | | | 21,704 | |
| | | | | | | | |
處置資產的損失(收益) | | (60) | | | 23 | | | — | | | (37) | |
債務清償損失 | | 56 | | | — | | | — | | | 56 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他一次性成本或攤銷 | | 802 | | | 160 | | | 205 | | | 1,167 | |
| | | | | | | | | |
扣除: | | | | | | | | |
利息和其他收入 | | 74 | | | — | | | — | | | 74 | |
來自未合併關聯公司的股權收入 | | — | | | 16,826 | | | — | | | 16,826 | |
| | | | | | | | |
分部調整後的EBITDA | | $ | 80,877 | | | $ | 21,381 | | | $ | (2,278) | | | $ | 99,980 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 中游物流 | | 管道運輸 | | 公司和其他(1) | | 已整合(2) |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
包括非控股權益的分部淨收益(虧損) | | $ | 89,274 | | | $ | 120,162 | | | $ | (7,177) | | | $ | 202,259 | |
添加回: | | | | | | | | |
利息支出 | | 47,411 | | | (664) | | | 45,838 | | | 92,585 | |
| | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 457 | | | (39) | | | 1,826 | | | 2,244 | |
折舊及攤銷 | | 192,007 | | | 597 | | | 5 | | | 192,609 | |
合同資產攤銷 | | 1,344 | | | — | | | — | | | 1,344 | |
比例EMI EBITDA | | — | | | 190,438 | | | — | | | 190,438 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 30,966 | | | 30,966 | |
處置資產的損失(收益) | | 12,636 | | | — | | | (34) | | | 12,602 | |
債務清償損失(收益) | | 27,983 | | | (8) | | | — | | | 27,975 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本 | | 933 | | | 81 | | | 8,998 | | | 10,012 | |
收購交易成本 | | 9 | | | — | | | 6,403 | | | 6,412 | |
其他一次性成本或攤銷 | | 8,865 | | | 162 | | | 1,942 | | | 10,969 | |
扣除: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
強制可贖回優先股的贖回收益 | | — | | | — | | | 9,580 | | | 9,580 | |
嵌入導數的收益 | | — | | | — | | | 89,050 | | | 89,050 | |
來自未合併關聯公司的股權收入 | | — | | | 120,706 | | | — | | | 120,706 | |
分部調整後的EBITDA | | $ | 380,919 | | | $ | 190,023 | | | $ | (9,863) | | | $ | 561,079 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 中游物流 | | 管道運輸 | | 公司和其他(1) | | 已整合(2) |
| | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
包括非控股權益的分部淨收益(虧損) | | $ | (22,238) | | | $ | 37,072 | | | $ | (7,424) | | | $ | 7,410 | |
添加回: | | | | | | | | |
利息支出 | | 82,967 | | | 5,491 | | | — | | | 88,458 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 1,207 | | | — | | | — | | | 1,207 | |
折舊及攤銷 | | 169,906 | | | 385 | | | — | | | 170,291 | |
合同資產攤銷 | | 1,815 | | | — | | | — | | | 1,815 | |
比例EMI EBITDA | | — | | | 59,677 | | | — | | | 59,677 | |
| | | | | | | | |
資產處置損失 | | 394 | | | 23 | | | — | | | 417 | |
債務清償收益 | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | |
冬季風暴URI造成的衍生品損失 | | 13,456 | | | — | | | — | | | 13,456 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他一次性成本或攤銷 | | 1,675 | | | 182 | | | 153 | | | 2,010 | |
生產者和解 | | 6,827 | | | — | | | — | | | 6,827 | |
扣除: | | | | | | | | |
利息和其他收入 | | 115 | | | — | | | — | | | 115 | |
來自未合併關聯公司的股權收入 | | — | | | 44,692 | | | — | | | 44,692 | |
| | | | | | | | |
分部調整後的EBITDA | | $ | 255,890 | | | $ | 58,138 | | | $ | (7,271) | | | $ | 306,757 | |
(1)公司及其他指:(I)非具體歸因於可報告分部;(Ii)不可單獨報告或(Iii)未被分配至可報告分部以評估其業績的業績,包括若干一般及行政開支項目。
(2)結果不包括2022年2月22日之前的遺留Altm。參考附註1--主要會計政策的組織説明和摘要在本表格10-Q格式的簡明綜合財務報表附註中,提供有關公司列報基礎的進一步資料。調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準;請參閲關鍵績效指標在項目2.管理層對本表格10-Q的財務狀況和經營成果的討論和分析中,對公認會計準則計量進行定義和對賬。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的各個運營部門的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 中游物流 | | 管道運輸 | | | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 320,667 | | | $ | 733 | | | | | $ | 321,400 | |
其他收入 | | 3,774 | | | 2 | | | | | 3,776 | |
部門總營業收入 | | $ | 324,441 | | | $ | 735 | | | | | $ | 325,176 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 中游物流 | | 管道運輸 | | | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 165,844 | | | $ | — | | | | | $ | 165,844 | |
其他收入 | | 740 | | | 2 | | | | | 742 | |
部門總營業收入 | | $ | 166,584 | | | $ | 2 | | | | | $ | 166,586 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 中游物流 | | 管道運輸 | | | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 907,771 | | | $ | 733 | | | | | $ | 908,504 | |
其他收入 | | 9,487 | | | 6 | | | | | 9,493 | |
部門總營業收入 | | $ | 917,258 | | | $ | 739 | | | | | $ | 917,997 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 中游物流 | | 管道運輸 | | | | 已整合 |
| | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 446,840 | | | $ | — | | | | | $ | 446,840 | |
其他收入 | | 3,609 | | | 6 | | | | | 3,615 | |
部門總營業收入 | | $ | 450,449 | | | $ | 6 | | | | | $ | 450,455 | |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日每個運營部門的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| (單位:千) |
中游物流 | $ | 3,575,642 | | | $ | 2,916,774 | |
管道運輸 | 2,417,663 | | | 635,784 | |
細分總資產 | 5,993,305 | | | 3,552,558 | |
公司和其他 | 13,873 | | | 648 | |
總資產 | $ | 6,007,178 | | | $ | 3,553,206 | |
| | | | |
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18. 後續事件
2022年10月10日,公司宣佈將其A類普通股從納斯達克全球精選市場(納斯達克)轉讓給紐約證券交易所(紐約證券交易所)。該公司的A類普通股於2022年10月24日(星期一)在紐約證券交易所開始交易,目前的股票代碼為“KNTK”。
2022年10月19日,董事會宣佈現金股息為#美元。0.75每股公司A類普通股,將於2022年11月17日支付給股東。公司通過其對合夥企業普通合夥人的所有權,宣佈分配#美元。0.75從合夥企業到共同單位持有人的每共同單位。請參閲附註10-股權及認股權證請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取其他資料。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析闡述了我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的運營結果,並與2021年同期的運營結果進行了比較。此外,討論和分析涉及我們的流動性、財務狀況和這些時期的其他事項。此前宣佈的Altm和BCP及其各自合併子公司的合併於2022年2月22日完成。由於交易被確定為反向合併,BCP被視為會計收購方,Altm被視為合法收購方。因此,BCP按歷史價值列賬的淨資產作為本公司歷史財務報表的前身列報,本文所列可比期間反映了BCP在截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績。Altm的經營結果反映在公司從截止日期到2022年9月30日的簡明綜合財務報表中。
除另有説明或文意另有所指外,此處所指的Kinetik Holdings Inc.“本公司”、“我們”或類似的術語,就2022年2月22日之前的時間段而言,包括BCP及其合併子公司,但不包括Altm及其合併子公司;而此處所指的Kinetik Holdings Inc.自2022年2月22日起及之後的時間段,包括Altm及其合併子公司。
這筆交易
2022年2月22日,本公司完成了之前宣佈的由本公司、合夥企業、貢獻者和BCP之間達成的、日期為2021年10月21日的出資協議預期的業務合併交易。根據出資協議,就完成交易而言,(I)貢獻人將BCP及BCP Raptor Holdco GP,LLC(一家特拉華州有限責任公司,BCP GP的普通合夥人)的所有股權出讓予合夥企業;及(Ii)作為該等出資的交換,合夥企業向出資人轉讓50,000,000股普通股及50,000,000股公司C類普通股,每股票面價值0.0001美元(“C類普通股”)。
在交易結束前,公司的股東繼續持有公司A類普通股,每股票面價值0.0001美元(“A類普通股”,連同C類普通股,“普通股”)。交易的結果是,緊隨交易完成後,(I)貢獻者擁有大約75%的已發行和已發行普通股,(Ii)阿帕奇中流公司擁有約20%的已發行和已發行普通股,以及(Iii)公司的其餘股東擁有約5%的已發行和已發行普通股。交易完成後,該公司的管道運輸部門擴大到包括另外三條EMI管道,並增加了其在PHP的所有權權益。進一步請注意,2022年3月完成了400萬股阿帕奇股票的二次發行,進一步將阿帕奇的持股比例降至約13%。
這筆交易還為中游物流部門帶來了來自Altm的額外產能,包括182英里的在役天然氣收集管道,具有四個市場連接的約46英里的渣油管道,以及約66英里的NGL管道。與2021年同期相比,產能的增加推動了截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營收入增長。
概述
我們是一家位於二疊紀盆地的綜合性中游能源公司,提供全面的收集、運輸、壓縮、加工和處理服務。我們的核心能力包括跨多個流程的各種服務,包括天然氣收集、運輸、壓縮、處理和加工;NGL穩定和運輸;採出水收集和處理;以及原油收集、穩定、儲存和運輸。我們擁有大約2.0Bcf/d的低温天然氣處理能力,位於得克薩斯州西部的Waha Hub附近。以加工能力衡量,我們是特拉華州盆地第二大天然氣加工商,也是整個二疊紀盆地第四大天然氣加工商。此外,我們還在四條長期合同管道中擁有權益,這些管道將天然氣、天然氣和原油從二疊紀盆地輸送到墨西哥灣沿岸。
我們的運營
關閉時,該公司將其收集和加工部門更名為中游物流,將其傳輸部門更名為管道運輸。這些名稱的更改是為了更好地使分部活動與每個分部的名稱保持一致。中游物流部門提供三種服務:1)天然氣收集和處理,2)原油收集、穩定和儲存服務,以及3)水收集和處理。管道運輸部分由四條起源於二疊紀盆地的EMI管道組成,這些管道有不同的接入點通往德克薩斯州
墨西哥灣沿岸、Kinetik NGL管道和特拉華州連接管道正在開發中。這些管道將原油、天然氣和天然氣在二疊紀盆地內輸送到德克薩斯州墨西哥灣沿岸。
中游物流
天然氣收集和處理
中游物流部門通過遍佈整個特拉華州盆地的約1200英里的低壓和高壓鋼製管道提供天然氣收集和加工服務。天然氣處理資產集中在五個總低温處理能力約為2.0Bcf/d的處理綜合體:East Toyah複合體(460MMcf/d)、Pecos Bend複合體(540MMcf/d)、Pecos複合體(260MMcf/d)、格蘭德山脈複合體(60MMcf/d)和鑽石低温複合體(600MMcf/d)。該公司計劃到2023年第一季度末將鑽石低温複合體擴大到720MMcf/d。目前和在建的殘渣氣體出口包括埃爾帕索天然氣管道、能量轉移科曼奇步道管道、ONEOK Roadrunner管道、能量轉移綠洲管道和白水Aqua Blanca管道。NGL出口包括Energy Transfer的孤星NGL管道、Targa的Grand Prix NGL管道和Enterprise的Shin Oak NGL管道。
原油收集、穩定和儲存服務
中游物流部門還包括整個德克薩斯州特拉華州盆地的原油收集、穩定和儲存服務。原油收集資產集中在蓋層Stampede碼頭和頂峯塞拉·格蘭德碼頭。該系統包括大約200英里的收集管道和9萬桶原油存儲。這些原油設施可以外賣運輸到Plains的285中央車站和州線,以及Oryx的Orla和Central Mentone設施。
水的收集和處理
此外,這一部分還包括位於德克薩斯州裏夫斯縣北部的水收集和處置資產,這些資產包括在中游物流部分。該系統包括大約70英里的收集管道和每天大約500,000桶的允許處置能力。
管道運輸
管道運輸部分由二疊紀盆地的四條EMI管道組成,通往德克薩斯州墨西哥灣沿岸的不同地點,Brandywin NGL管道和特拉華州連接管道目前正在開發中。EMI管道包括以下內容:
•持有二疊紀駭維金屬加工管道有限公司約53.3%的股權,後者也由金德摩根德克薩斯管道有限責任公司(以下簡稱金德摩根)擁有和運營。PHP將天然氣從德克薩斯州佩科斯縣北部的Waha地區輸送到德克薩斯州凱蒂地區,並連接到德克薩斯州墨西哥灣沿岸和墨西哥市場。PHP於2021年1月投入使用,根據長期合同,總容量為2.1Bcf/d。2022年6月,PHP宣佈了一項最終投資決定,將繼續其擴建項目,將總容量增加到2.65 Bcf/d,並根據10年不收取或支付合同全額認購。該項目將使PHP的能力增加近550MMcf/d,目標是在2023年11月投入使用。擴建的資金由本公司佔67%,其餘由Kinder Morgan提供。因此,在擴建後,Kinetik在PHP的所有權權益將增加約56.0%。
•由Kinder Morgan擁有和運營的墨西哥灣沿岸快速管道(“GCX”)16%的股權。GCX將天然氣從德克薩斯州西部的二疊紀盆地輸送到德克薩斯州墨西哥灣沿岸附近的阿瓜杜爾斯。GCX於2019年投入使用,根據長期合同,總運力為2.0Bcf/d。
•Shin Oak NGL管道(“Shin Oak”)33%的股權,該管道由Breviloba,LLC擁有,由Enterprise Products Operating LLC運營。Shin Oak將NGL從二疊紀盆地運送到德克薩斯州的貝爾維尤山上。Shin Oak於2019年投入使用,總產能高達550 MBbl/d。
•持有Epic原油管道(“Epic”)15%的股權,該管道由Epic綜合運營有限責任公司運營。Epic將原油從德克薩斯州奧拉的北里夫斯縣運往德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂港口。Epic於2020年初投入使用,初期吞吐能力約為600MBbl/d。
影響我們業務的因素
原油和生產商數量對我們的收入、銷售成本和毛利率的重要性
截至2022年9月30日,該公司的資產包括大約1700英里的天然氣液化天然氣、天然氣、凝析油、產出水和原油管道,以及大約2Bcf/d的天然氣處理能力。該公司收集和加工的大部分天然氣是包括在油流中的伴生天然氣,使生產商的石油盈虧平衡價格成為活動的主要驅動力。2022年前9個月,WTI原油的平均價格為98.39美元/桶。如果原油價格長期低於生產商的盈虧平衡價格,鑽探活動和產量可能會下降,並可能對我們的業務產生負面影響。此外,由於公司的管道運輸部門通過其EMI管道提供NGL傳輸服務,天然氣和NGL價格的下降將對公司的運營業績產生不利影響,因為這可能導致天然氣產量下降,從而導致NGL運輸量減少。2022年前9個月,天然氣平均價格為6.66美元/MMBtu。有關影響本公司業務的其他風險因素,請參閲 第二部分,第1A項-公司於2022年5月10日提交的2022年第一季度季報10-Q表的風險因素。
最新發展動態
轉移到紐約證券交易所
2022年10月10日,公司通知納斯達克全球精選市場(“納斯達克”),公司將自願將其A類普通股從納斯達克轉讓至紐約證券交易所(“紐交所”)上市。普通股在納斯達克的上市和交易於2022年10月21日收盤結束,紐約證券交易所於2022年10月24日開盤開始交易。A類普通股繼續以目前的股票代碼“KNTK”進行交易。
收購Brandywin NGL
2022年9月,該公司以大約2500萬美元的價格收購了連接到鑽石冷藏的約30英里長的20英寸天然氣液化管道,稱為Brandywin NGL管道(“Brandywin”)。Brandywin是一條戰略性的盆地內天然氣液化管道,使Kinetik能夠更好地控制其系統的NGL,並提供與Shin Oak的互連。
全面再融資
2022年6月8日,該合夥企業完成了本金總額為1億美元的2030年到期的5.875%可持續發展掛鈎優先債券(“債券”)的私募,這些債券由公司全面和無條件地擔保。此外,合夥企業簽訂了一項新的循環信貸協議(“RCA”),其中規定於2027年6月8日到期的12.5億美元優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”),以及一項新的定期貸款協議(“TLA”),其中規定於2025年6月8日到期的20.億美元優先無擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款信貸安排”)。票據及定期貸款信貸安排所得款項用於償還我們現有信貸安排下的所有未償還借款,以及支付與發售有關的費用及開支。參考附註6--債務和融資費用請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
與可持續發展掛鈎的融資框架
2022年5月16日,我們發佈了我們的可持續發展框架,該框架是根據截至2020年6月的國際資本市場協會可持續發展債券原則和截至2021年7月的貸款辛迪加和貿易協會可持續發展貸款原則(各自在我們的可持續發展融資框架中被稱為可持續發展掛鈎貸款原則)中概述的五個組成部分以及ISS ESG提供的相應第二方意見制定的。
這一框架建立了關鍵績效指標(“KPI”),用於衡量我們在實現可持續發展績效目標(“SPT”)方面取得的進展。在這個框架下,我們的關鍵績效指標是範圍1和範圍2温室氣體排放強度、範圍1和範圍2甲烷氣體排放強度以及企業高管職位中的女性代表,我們的SPT正在(1)到2030年將所有範圍1和範圍2的温室氣體排放強度在2021年基準年(定義見可持續發展框架)的基礎上減少35%,(2)到2030年將我們業務的範圍1和範圍2的甲烷氣體排放強度在2021年基準年的基礎上減少30%,以及(3)到2026年底將總裁副主任及以上企業高管職位的女性比例增加到20%。
股票拆分
2022年5月19日,該公司宣佈以股票股息的形式對其A類普通股和C類普通股進行二合一的股票拆分(以下簡稱股票拆分)。股票拆分是通過以下方式完成的:每一股A類已發行普通股額外分配一股A類普通股,每一股C類已發行普通股額外分配一股C類普通股。增發的普通股於2022年6月8日向2022年5月31日收盤時登記在冊的持有人發行。
大宗商品價格波動
大宗商品價格以及天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動,我們相信這種波動將繼續存在。由於全球大宗商品供需的不確定性、中國零利率政策的影響、國內外美元走強的持續逆風,全球石油和天然氣大宗商品價格繼續保持波動。天然氣、原油和天然氣價格的波動和不確定性影響了生產商的鑽井、完井和其他投資決策,並最終影響了對我們系統的供應。我們的業務受益於天然氣、NGL和凝析油價格上漲的環境,國際政治環境的不穩定以及國際政治不穩定導致的人力和經濟困難將對美國經濟產生不確定的影響,這反過來可能對我們的業務和運營產生不利影響。本公司繼續密切監察商品價格,並可能在有需要時不時進行商品價格對衝,以減低波動風險。
通貨膨脹和利率
根據消費者價格指數衡量,2022年9月美國的年通貨膨脹率達到8.2%。我們預期通脹會繼續增加我們的營運成本,以及我們所進行的基本工程的整體成本。此外,美聯儲繼續通過加息收緊貨幣政策,鮑威爾主席表示,到2022年底,聯邦基金利率的目標區間可能在4.5%左右。此外,美聯儲主席表示,美聯儲將繼續採取必要行動,降低通脹,確保物價穩定,包括繼續加息。利率上升將對公司履行合同債務的能力以及為其運營費用、資本支出、股息和分配提供資金的能力產生負面影響。本公司將繼續積極評估及分析是否應實施任何形式的利率對衝,以減輕利率風險。
供應鏈注意事項
在2021年和2022年期間,出現了具有挑戰性的供應鏈問題,這些問題至少將持續到2022年剩餘時間。地緣政治事件進一步擾亂了全球供應鏈,並導致天然氣、天然氣和原油的大宗商品價格波動。美國已禁止進口俄羅斯石油、天然氣和其他能源商品,歐盟已採取措施減少俄羅斯石油和天然氣的進口。我們行業在未來12個月面臨的主要供應問題包括:原材料可獲得性、成品良好的庫存、不斷上升的運輸成本、港口擁堵造成的延誤以及持續的勞動力短缺。
所有投標都需要將運輸成本和延誤的風險考慮到提案中。卡車運輸的可用性和定價將影響北美的機會,而海運成本將在可預見的未來影響北美製成品在國際上交付的銷售。從中國進口原材料也會導致價格上漲。為此,中國和美國之間不斷加劇的緊張關係也可能導致進一步的供應中斷。
經營成果
下表列出了該公司在所述時期的經營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日* | | 九個月結束 9月30日* |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入: | | | | | | | | | | | |
服務收入 | $ | 107,597 | | | $ | 72,578 | | | 48 | % | | $ | 290,122 | | | $ | 202,482 | | | 43 | % |
產品收入 | 213,803 | | | 93,266 | | | 129 | % | | 618,382 | | | 244,358 | | | 153 | % |
其他收入 | 3,776 | | | 742 | | | 409 | % | | 9,493 | | | 3,615 | | | 163 | % |
總收入 | 325,176 | | | 166,586 | | | 95 | % | | 917,997 | | | 450,455 | | | 104 | % |
運營成本和支出: | | | | | | | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷) | 145,208 | | | 60,503 | | | 140 | % | | 418,197 | | | 141,011 | | | 197 | % |
運營費用 | 35,845 | | | 22,731 | | | 58 | % | | 100,996 | | | 63,575 | | | 59 | % |
從價税 | 5,903 | | | 3,238 | | | 82 | % | | 15,936 | | | 9,003 | | | 77 | % |
一般和行政 | 23,468 | | | 6,957 | | | 237 | % | | 72,180 | | | 17,920 | | | 303 | % |
折舊及攤銷 | 65,005 | | | 57,154 | | | 14 | % | | 192,609 | | | 170,291 | | | 13 | % |
處置資產的損失(收益) | 3,946 | | | (37) | | | (10765) | % | | 12,602 | | | 417 | | | 2922 | % |
總運營成本和費用 | 279,375 | | | 150,546 | | | 86 | % | | 812,520 | | | 402,217 | | | 102 | % |
營業收入 | 45,801 | | | 16,040 | | | 186 | % | | 105,477 | | | 48,238 | | | 119 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | 3,578 | | | (100) | % | | 250 | | | 4,141 | | | (94) | % |
優先股贖回收益 | — | | | — | | | NM | | 9,580 | | | — | | | NM |
債務清償損益 | — | | | (56) | | | (100) | % | | (27,975) | | | 4 | | | (699475) | % |
嵌入導數的收益 | 488 | | | — | | | NM | | 89,050 | | | — | | | NM |
利息支出 | (40,464) | | | (30,541) | | | 32 | % | | (92,585) | | | (88,458) | | | 5 | % |
未合併關聯公司收益中的權益 | 45,003 | | | 16,826 | | | 167 | % | | 120,706 | | | 44,692 | | | 170 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用)合計,淨額 | 5,027 | | | (10,193) | | | (149) | % | | 99,026 | | | (39,621) | | | (350) | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 50,828 | | | 5,847 | | | 769 | % | | 204,503 | | | 8,617 | | | 2273 | % |
當期所得税支出 | 1,406 | | | 1,207 | | | 16 | % | | 2,244 | | | 1,207 | | | 86 | % |
| | | | | | | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收入 | $ | 49,422 | | | $ | 4,640 | | | 965 | % | | $ | 202,259 | | | $ | 7,410 | | | 2630 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*在2022年2月22日之前,遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。請參閲中的表格10-Q基礎附註1--主要會計政策的組織説明和摘要請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。NM--沒有意義
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
收入
在截至2022年9月30日的三個月裏,收入增加了1.586億美元,增幅為95%,達到3.252億美元,而2021年同期為1.666億美元。這一增長主要是由於大宗商品價格逐期上漲、收集和加工氣量的增加以及凝析油和天然氣銷售量的類似增長。
服務收入
服務收入包括我們的客户支付給我們的服務費,這些服務費提供將天然氣、天然氣和原油推向市場所需的全面收集、處理、加工和水處理服務。截至2022年9月30日的三個月,服務收入增加了3500萬美元,增幅為48%,達到1.076億美元,而2021年同期為7260萬美元。這一增長主要是由於一段時期內收集和處理的氣體量分別增加了每天585.4立方米和541.5立方米。超過99%的服務收入包括在中游物流部門。
產品收入
產品收入包括商品銷售(包括凝析油、天然氣殘渣和天然氣液化天然氣)。在截至2022年9月30日的三個月中,產品收入增加了1.205億美元,增幅為129%,達到2.138億美元,而2021年同期為9330萬美元,這主要是由於凝析油價格的同期上漲以及天然氣和凝析油銷售量的增加。C凝析油價格每桶上漲23.30美元,漲幅35%。天然氣和凝析油銷售量增加了350萬桶,增幅為550%。天然氣和凝析油銷售量的增加抵消了天然氣價格每桶5.77美元的下降,或14%。NGL和凝析油收入的整體增長是由於我們的工廠在截至2022年9月30日的三個月中部分時間處於恢復運行狀態,而不是2021年同期的拒絕。出於同樣的原因,天然氣殘渣銷售量減少了190萬MMBtu,或28%。天然氣價格同期上漲3.34美元/MMBtu,漲幅86%,部分抵消了天然氣產量的下降。產品收入完全包括在中游物流部門。
營運成本及開支
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
銷售成本(不包括折舊和攤銷)主要包括以合同市場價從我們的生產商購買天然氣和天然氣,以支持向其他第三方銷售產品。在截至2022年9月30日的三個月裏,銷售成本增加了8470萬美元,漲幅140%,達到1.452億美元,而2021年同期為6050萬美元。這一增長主要是由於大宗商品價格的逐期上漲以及天然氣和凝析油產量的增加。銷售成本(不包括折舊和攤銷)全部包括在中游物流部門。
運營費用
截至2022年9月30日的三個月,運營費用增加了1310萬美元,增幅為58%,達到3580萬美元,而2021年同期為2270萬美元。在增加的總額中,770萬美元是由通過交易獲得的新業務推動的。其餘的增長主要是由於維修和維護成本增加了120萬美元,合同勞動力成本增加了120萬美元,以及安全和環境支出增加了80萬美元。
一般和行政
截至2022年9月30日的三個月,一般和行政(“G&A”)支出增加了1650萬美元,增幅為2370萬美元,而2021年同期為700萬美元。這一增長主要是由於確認了1270萬美元的基於股份的薪酬、與交易相關的270萬美元的收購和整合成本以及80萬美元的保險費用的增加。
其他收入(費用)
未合併關聯公司收益中的權益
截至2022年9月30日的三個月,來自EMI管道的收入增加了2820萬美元,增幅為167%,達到4500萬美元,而2021年同期為1680萬美元。這一增長主要是由於收購了新的EMI管道以及公司現有的EMI管道PHP的額外股權。未合併關聯公司的收益中的股本完全計入管道運輸部門。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
收入
在截至2022年9月30日的9個月裏,收入增長了4.675億美元,增幅為104%,達到9.18億美元,而2021年同期為4.505億美元。這一增長主要是由於大宗商品價格逐期上漲、收集和加工氣量的增加以及凝析油和天然氣銷售量的類似增長。
服務收入
服務收入包括我們的客户支付給我們的服務費,這些服務費提供將天然氣、天然氣和原油推向市場所需的全面收集、處理、加工和水處理服務。截至2022年9月30日的9個月,服務收入增加了8760萬美元,增幅為43%,達到2.901億美元,而2021年同期為2.025億美元。這一增長主要是由於一段時期內收集和處理的氣體量分別增加了每天559.9立方米和523.8立方米。超過99%的服務收入包括在中游物流部門。
產品收入
產品收入包括商品銷售(包括凝析油、天然氣殘渣和天然氣液化天然氣)。在截至2022年9月30日的9個月中,產品收入增加了3.74億美元,增幅為153%,達到6.184億美元,而2021年同期為2.44億美元,這主要是由於天然氣和凝析油價格的同期上漲以及這些液體的銷售量增加所致。天然氣價格每桶上漲6.60美元,漲幅20%,凝析油價格每桶上漲35.69美元,漲幅60%。天然氣和凝析油銷售量增加了820萬桶,增幅為280%。這一大幅增長是由於我們的工廠在截至2022年9月30日的9個月中的大部分時間處於恢復運行狀態,而不是2021年同期的拒收。出於同樣的原因,天然氣殘渣銷售量減少了320萬MMBtu,或17%。部分抵消了天然氣產量的下降,天然氣價格同期上漲了2.61美元/MMBtu,漲幅為73%。產品收入完全包括在中游物流部門。
營運成本及開支
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
銷售成本(不包括折舊和攤銷)主要包括以合同市場價從我們的生產商購買天然氣和天然氣,以支持向其他第三方銷售產品。在截至2022年9月30日的9個月中,銷售成本增加了2.772億美元,漲幅197%,達到4.182億美元,而2021年同期為1.41億美元。這一增長主要是由於上文討論的大宗商品價格以及天然氣和凝析油產量的逐期增長所推動的。銷售成本(不包括折舊和攤銷)全部包括在中游物流部門。
運營費用
截至2022年9月30日的9個月,運營費用增加了3740萬美元,增幅為59%,達到1.01億美元,而2021年同期為6360萬美元。在增加的總額中,1620萬美元是由通過交易獲得的新業務推動的。其餘的增長主要是由於同期電力成本增加1070萬美元、工資和福利增加370萬美元、維修和維護費用增加290萬美元以及合同勞動力成本增加280萬美元。較高的電費主要是由於2021年收到的與冬季風暴烏裏造成的極端天氣有關的電力信用。
一般和行政
截至2022年9月30日的9個月,一般和行政(“G&A”)支出增加了5430萬美元,增幅為303%,達到7220萬美元,而2021年同期為1790萬美元。這一增長主要是由於確認的基於股份的薪酬3100萬美元,與交易相關的收購和整合成本1850萬美元,以及保險費用增加220萬美元。
折舊及攤銷
截至2022年9月30日的9個月,折舊和攤銷費用增加了2230萬美元,增幅為13%,達到1.926億美元,而2021年同期為1.703億美元。這一增長主要是由通過交易獲得的新資產推動的。
其他收入(費用)
債務清償損益
在截至2022年9月30日的9個月中,該公司確認了2800萬美元的債務清償虧損,而2021年同期的收益為4000美元。這一變化反映了與2022年6月完成的全面再融資有關的債務清償損失。
嵌入導數的收益
在截至2022年9月30日的9個月中,該公司確認了8910萬美元的嵌入衍生工具收益。該收益是由於與可贖回非控股權益優先股相關的嵌入衍生負債的公允價值減少所致,該等優先股於2022年7月最終贖回時抵銷。
未合併關聯公司收益中的權益
在截至2022年9月30日的九個月裏,來自百代管道的收入增加了7600萬美元,增幅為170%,達到1.207億美元,而2021年同期為4470萬美元。這一增長主要是由於通過2022年2月完成的交易收購了新的百代管道,以及在公司現有的百代管道PHP中的額外股權。未合併關聯公司的收益中的股本完全計入管道運輸部門。
關鍵績效指標
調整後的EBITDA
經調整EBITDA定義為淨收益,包括經利息、税項、折舊及攤銷調整後的非控制性權益、減值費用、資產撇賬、權益法投資的比例EBITDA、採用權益法記錄的投資收益中的權益、基於股份的薪酬支出、非常虧損以及非常或非經常性費用。調整後的EBITDA通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,為比較我們當前、過去和未來期間的業務運營提供了一個基礎。
我們認為,調整後的EBITDA對扣除投資和融資費用以及所得税的影響前的收益的某些方面提供了有意義的瞭解。調整後的EBITDA對投資者評估我們的業績很有用,因為這一衡量標準:
•被分析師、投資者和競爭對手廣泛用來衡量一家公司的經營業績;
•是評級機構、貸款人和其他各方用來評估我們的信用可靠性的財務指標;
•我們管理層將其用於各種目的,包括作為業績的衡量標準以及作為戰略規劃和預測的基礎。
調整後的EBITDA未在GAAP中定義
該公司使用的與調整後EBITDA最直接可比的GAAP計量是包括非控制權益在內的淨收益。調整後的EBITDA不應被視為GAAP衡量淨收入(包括非控制性權益)或根據GAAP提出的任何其他財務業績衡量標準的替代方法。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有重要的侷限性,因為它排除了一些但不是所有影響淨收入的項目,包括非控股權益。調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為根據公認會計原則報告的公司業績分析的替代。本公司對調整後EBITDA的定義可能無法與業內其他公司的類似名稱衡量標準相提並論,從而削弱了其效用。
非公認會計準則財務指標的對賬
為了彌補調整後EBITDA作為分析工具的侷限性,公司管理層審查了可比GAAP計量,瞭解了調整後EBITDA與包括非控制性權益在內的淨收入之間的差異,並將這一知識納入其決策過程。管理層認為,投資者可以使用與公司評估經營業績相同的財務指標,從而受益。
下表顯示了包括非控制權益在內的GAAP淨收入財務計量與調整後EBITDA的非GAAP財務計量的對賬。
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| 截至三個月 9月30日* | | 九個月結束 9月30日* |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | |
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包括非控制性權益在內的淨收入與調整後EBITDA的對賬 | (除百分比外,以千為單位) |
包括非控股權益在內的淨收入 | $ | 49,422 | | | $ | 4,640 | | | 965 | % | | $ | 202,259 | | | $ | 7,410 | | | 2630 | % |
添加回: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 40,464 | | | 30,541 | | | 32 | % | | 92,585 | | | 88,458 | | | 5 | % |
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所得税費用 | 1,406 | | | 1,207 | | | 16 | % | | 2,244 | | | 1,207 | | | 86 | % |
折舊及攤銷 | 65,005 | | | 57,154 | | | 14 | % | | 192,609 | | | 170,291 | | | 13 | % |
合同費用攤銷 | 448 | | | 448 | | | — | % | | 1,344 | | | 1,815 | | | (26) | % |
比例EMI EBITDA | 78,357 | | | 21,704 | | | 261 | % | | 190,438 | | | 59,677 | | | 219 | % |
基於股份的薪酬 | 12,661 | | | — | | | NM | | 30,966 | | | — | | | NM |
出售資產的損失(收益) | 3,946 | | | (37) | | | (10765) | % | | 12,602 | | | 417 | | | 2922 | % |
債務清償損失(收益) | — | | | 56 | | | (100) | % | | 27,975 | | | (4) | | | (699475) | % |
| | | | | | | | | | | |
冬季風暴URI造成的衍生損失 | — | | | — | | | NM | | — | | | 13,456 | | | (100) | % |
整合成本 | 2,338 | | | — | | | NM | | 10,012 | | | — | | | NM |
收購交易成本 | 62 | | | — | | | NM | | 6,412 | | | — | | | NM |
其他一次性成本或攤銷 | 3,752 | | | 1,167 | | | 222 | % | | 10,969 | | | 2,010 | | | 446 | % |
生產者和解 | — | | | — | | | NM | | — | | | 6,827 | | | (100) | % |
扣除: | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | 74 | | | (100) | % | | — | | | 115 | | | (100) | % |
可強制贖回優先股的贖回收益 | — | | | — | | | NM | | 9,580 | | | — | | | NM |
嵌入導數的收益 | 488 | | | — | | | NM | | 89,050 | | | — | | | NM |
來自未合併關聯公司的股權收入 | 45,003 | | | 16,826 | | | 167 | % | | 120,706 | | | 44,692 | | | 170 | % |
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調整後的EBITDA | $ | 212,370 | | | $ | 99,980 | | | 112 | % | | $ | 561,079 | | | $ | 306,757 | | | 83 | % |
*在2022年2月22日之前,遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。參考附註1--主要會計政策的組織説明和摘要欲瞭解更多關於本公司陳述依據的信息。
NM--沒有意義
截至2022年9月30日的三個月,調整後的EBITDA增加了1.124億美元,增幅為112%,達到2.124億美元,而2021年同期為1.00億美元。這一增長主要是由於淨收益的增長,包括4480萬美元的非控股權益,或965%,以及與公司在其EMI管道EBITDA中的比例份額5670萬美元,或261%,基於股票的薪酬1270萬美元,利息支出990萬美元,折舊和攤銷費用790萬美元相關的增加,這些都是通過交易獲得的新業務的結果。調整後EBITDA的增長被百代管道股權收入增加2,820萬美元部分抵消,這是收購新的百代管道實體和收購額外的PHP股權的結果。
截至2022年9月30日的9個月,調整後的EBITDA增加了2.543億美元,增幅為83%,達到5.611億美元,而2021年同期為3.068億美元。這一增長主要是由於淨收益的增長,包括非控股權益1.948億美元,或2630%,以及與公司在其EMI管道EBITDA中的比例份額1.308億美元,或219%,基於股票的薪酬3100萬美元,折舊和攤銷費用2230萬美元,以及整合成本1000萬美元相關的增加。增加的原因還包括債務清償損失增加2,800萬美元,因為公司於2022年6月完成了全面的再融資。調整後EBITDA的增長被嵌入式衍生品收益增加8910萬美元、EMI管道股權收入7600萬美元以及因冬季風暴URI而增加的衍生品虧損1350萬美元部分抵消。
上表列出的2022年調整後EBITDA不包括任何預期的協同效應,包括從價税、運營費用和公司併購,這些在2022年期間繼續得到確認。
分部調整後的EBITDA
分部調整後EBITDA被定義為調整後的分部淨收益,不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、這些相同項目對我們的權益法投資和其他非經常性項目的比例影響。下表列出了截至9月30日的三個月和九個月的分部調整EBITDA,
2022年和2021年。另請參閲附註17-分部在我們的簡明綜合財務報表附註中,本表格10-Q用於將分部調整後的EBITDA與包括非控制權益在內的淨收益進行對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日止三個月* | | 截至9月30日止的9個月* |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (除百分比外,以千為單位) |
中游物流 | $ | 137,545 | | | $ | 80,877 | | | 70 | % | | $ | 380,919 | | | $ | 255,890 | | | 49 | % |
管道運輸 | 78,692 | | | 21,381 | | | 268 | % | | 190,023 | | | 58,138 | | | 227 | % |
公司和其他** | (3,867) | | | (2,278) | | | 70 | % | | (9,863) | | | (7,271) | | | 36 | % |
分部調整後的EBITDA總額 | $ | 212,370 | | | $ | 99,980 | | | 112 | % | | $ | 561,079 | | | $ | 306,757 | | | 83 | % |
| | | | | | | | | | | | |
*在2022年2月22日之前,遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。參考注1--重要會計政策的組織説明和摘要有關本公司合併財務報表的進一步資料,請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表附註。
**公司及其他指:(I)非具體歸因於可報告分部;(Ii)不可單獨報告或(Iii)未被分配至可報告分部以評估其業績的業績,包括若干一般及行政開支項目。
截至2022年9月30日的三個月,中游物流部門調整後的EBITDA增加了5670萬美元,增幅為70%,達到1.375億美元,而2021年同期為8090萬美元。這一增長主要是由於部門淨收入的增長,包括7170萬美元的非控股權益,以及通過交易獲得的新業務導致的與折舊和攤銷費用相關的增加760萬美元。
截至2022年9月30日的九個月,中游物流部門調整後的EBITDA增加了1.25億美元,增幅為49%,達到3.809億美元,而2021年同期為2.559億美元。這一增長主要是由於部門淨收入增加,包括1.115億美元的非控股權益,以及與公司在2022年6月完成全面再融資時清償債務損失相關的增加2,800萬美元,以及通過交易收購的新業務造成的2,210萬美元的折舊和攤銷費用。
截至2022年9月30日的三個月,管道運輸部門調整後的EBITDA增加了5730萬美元,增幅為268%,達到7870萬美元,而2021年同期為2140萬美元。這一增長是由於對廣州證券交易所、Epic和新橡樹的投資以及公司對PHP的投資增加了一倍,這些都是通過2022年2月完成的交易獲得的。在截至2021年9月30日的三個月內,該公司僅持有PHP 26.67%的權益。
截至2022年9月30日的9個月,管道運輸部門調整後的EBITDA增加了1.319億美元,增幅為227%,達到1.9億美元,而2021年同期為5810萬美元。這一增長是由推動上述季度環比增長的相同因素推動的。
資本資源與流動性
2022年,公司的主要資本支出需求預計將與PHP擴建項目、阿爾卑斯高聚集系統與傳統BCP系統的整合、某些整合相關的協同效應有關,包括將壓縮單元搬遷並將資產處理到傳統的BCP加工廠、中游物流部門的有機增長和維護資本支出、公司的合同債務以及公司董事會(“董事會”)可能宣佈的就其A類普通股和C類普通股支付季度現金股息。
在截至2022年9月30日的9個月中,公司的主要現金來源是來自EMI管道的分配、定期貸款和循環信貸安排下的借款、發行票據的收益以及運營產生的現金。根據本公司目前的財務計劃及包括再投資協議(定義見下文)在內的相關假設,本公司相信,來自EMI管道的營運及分配的現金將產生超過資本開支及為本公司未來12個月計劃的季度股息提供資金所需的現金流量。此外,本公司已鎖定至2023年4月的定期貸款A的浮動基本利率,以降低短期利率風險。此外,本公司簽訂了一項名義上為10億美元的利率掉期,有效期為2023年5月1日至2025年5月31日,以浮動SOFR為固定掉期利率4.46%。
全面再融資
2022年6月8日,該合夥公司完成了本金總額為1億美元的2030年到期的5.875%可持續發展相關優先債券的私募,這些債券由公司全面和無條件地擔保。此外,合夥企業簽訂了新的RCA,其中規定於2027年6月8日到期的12.5億美元優先無擔保循環信貸安排,以及新的TLA,規定20億美元的優先無擔保定期貸款安排於2025年6月8日到期。票據及定期貸款信貸安排所得款項用於償還我們現有信貸安排下的所有未償還借款,以及支付與發售有關的費用及開支。參考附註6--債務和融資費用請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
資本要求和支出
我們的業務可能是資本密集型的,需要投資來擴大、升級、維護或增強現有業務,並滿足環境和運營法規。在截至2022年和2021年9月30日的九個月裏,中游基礎設施資產的資本支出總額分別為1.605億美元和6060萬美元。本年度的資本支出包括購買Brandywin NGL管道的2500萬美元和正在進行的特拉華州連接管道建設的1250萬美元。管理層相信,其現有的採集、處理和傳輸基礎設施能力能夠履行其中游合同,為客户提供服務。在截至2022年9月30日的9個月中,該公司為2022年產能擴建項目向PHP貢獻了5620萬美元,而2021年同期的貢獻為2050萬美元。
該公司預計,其現有資本資源將足以為未來12個月的EMI管道和公司現有基礎設施資產的資本支出提供資金。有關EMIS的更多信息,請參閲附註9-權益法投資在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
現金流
下表列出了本報告所述期間的經營、投資和融資活動的現金流量:
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| | 在截至9月30日的9個月內, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
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| | (單位:千) |
經營活動提供的現金 | $ | 453,244 | | | $ | 159,350 | | | | | |
用於投資活動的現金 | $ | (216,418) | | | $ | (81,323) | | | | | |
用於融資活動的現金 | $ | (243,827) | | | $ | (62,439) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
經營活動。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金增加了2.939億美元。營運現金流的變化反映了淨收入的增加,包括非控股權益1.948億美元、與非現金項目相關的調整5650萬美元以及營運資本變化提供的現金4250萬美元。經營活動提供的現金期間增加主要是由於通過交易獲得的新業務,包括通過交易獲得的EMI渠道收到的分配。這一增長被與2022年確認的衍生公允價值調整相關的非現金調整部分抵消。
投資活動。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金增加了1.351億美元。這一增長主要是由於房地產、廠房和設備支出增加了9990萬美元,其中包括收購Brandywin資產,對未合併附屬公司的貢獻增加了3570萬美元,以及無形資產支出增加了960萬美元。現金流出的增加被通過2022年2月完成的收購獲得的1,340萬美元現金流入的增加所抵消。
融資活動。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金增加了1.814億美元。這一增長主要是由於用於贖回優先股的現金流出增加了6.448億美元,支付給A類普通股持有人的現金紅利增加了2440萬美元,支付給優先股持有人的現金分配增加了880萬美元,現金流出的增加被公司長期債務和循環信貸安排的淨收益4.821億美元以及支付給C類普通股持有人的現金分配減少了2930萬美元所抵消。
股息和分配再投資協議
於2022年2月22日,本公司與若干股東訂立股息及分配再投資協議(“再投資協議”),該等股東包括BCP Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC、APA Corporation ApacheMidstream LLC及若干個人(各為“再投資持有人”)。根據再投資協議,每個再投資持有者有義務將普通股的所有分派或A類普通股的股息至少20%再投資於公司的A類普通股。此外,審計委員會及隨後的董事會決議,於2022年,各再投資持有人收到的所有分派或股息將100%再投資於新發行的A類普通股。
在2022年前9個月,公司向A類普通股持有人支付了2,440萬美元的現金股息,再投資持有人將1.755億美元再投資於A類普通股。
股票拆分
2022年5月19日,該公司宣佈以股票股息的形式對其A類普通股和C類普通股進行二送一股票拆分。股票拆分是通過以下方式完成的:每一股A類已發行普通股額外分配一股A類普通股,每一股C類已發行普通股額外分配一股C類普通股。增發的普通股於2022年6月8日向2022年5月31日收盤時登記在冊的持有人發行。
分紅
2022年10月19日,董事會宣佈公司A類普通股每股0.75美元的現金股息,將於2022年11月17日支付。通過對合夥公司普通合夥人的所有權,公司還宣佈從合夥公司向共同單位持有人分配每共同單位0.75美元,這筆錢將於2022年11月17日支付。根據情況,支付給A類普通股持有者的股息和支付給普通股持有者的分配可以統稱為“股息”。
A系列累計可贖回優先股
該夥伴關係於2019年6月12日發佈了優先股。由於該交易被視為反向合併,為會計目的,某些已發行和未償還的優先股在結算時被假定。本公司於收市後立即假設525,000個優先股及29,983個實物付款(“PIK”)優先股。
自交易結束以來,該公司贖回了所有尚未贖回的優先股和PIK股,贖回總價為6.448億美元。本公司於贖回強制性可贖回優先股時確認收益9,600,000美元,贖回可贖回非控股權益優先股則錄得超過贖回價格1.095億美元的賬面金額。參考附註11-A系列累積可贖回優先股在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
流動性
下表彙總了公司在公佈日期的主要流動性指標:
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| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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| | (單位:千) |
現金和現金等價物 | | $ | 11,728 | | | $ | 18,729 | |
債務總額 | | $ | 3,447,513 | | | $ | 2,307,702 | |
可用承諾借款能力 | | $ | 775,000 | | | $ | 133,000 | |
現金和現金等價物
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的現金和現金等價物分別為1170萬美元和1870萬美元。大部分現金投資於高流動性的投資級工具,購買時的到期日不超過3個月。
總債務和可用信貸安排
不能保證對該公司有貸款承諾的銀行的財務狀況不會惡化。本公司密切關注本公司銀行集團中各銀行的評級。擁有一個大型銀行集團使本公司能夠減輕任何銀行未能履行其貸款承諾的潛在影響。
擔保人信息
2022年6月,本公司完成了全面再融資,其中包括髮行票據以及簽署TLA和合夥企業的循環信貸協議。該等債務由本公司提供全面及無條件擔保。對票據的擔保受某些慣例解除的約束,包括行使法律上的失效或契約失效選擇權、償付和解除支配票據的契約,以及根據支配票據的契約解除擔保人對票據的擔保。
合同義務
我們有合同義務支付定期貸款信貸安排的本金和利息。看見附註6--債務和融資費用在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
根據我們與第三方管道達成的運輸天然氣和天然氣的某些運輸服務協議,如果我們在任何一年未能運輸最低吞吐量,我們將根據運量不足支付運輸費用,最高可達MVC金額。截至2022年9月30日,該公司沒有支付任何歷史上的缺口。
表外安排
截至2022年9月30日,沒有表外安排。
關鍵會計政策
本公司的重要會計政策,詳見重要會計政策摘要2022年7月5日提交的當前Form 8-K報告的附件99.1和2022年5月10日提交的公司Form 10-Q季度報告,對於瞭解我們的運營結果和財務狀況是至關重要的。在2022年7月5日提交的8-K表格之後,公司的重大會計政策沒有重大變化。由於新的會計聲明而產生的任何新的會計政策或對現有會計政策的更新已包括在附註1--主要會計政策的組織説明和摘要在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨各種市場風險,包括商品價格不利變化的影響和下文所述的信用風險。本公司持續監測其市場風險敞口,包括與烏克蘭武裝衝突、利率上升和通脹趨勢相關的影響和事態發展,這些因素在2022年期間給金融市場帶來了重大的波動和不確定性。
商品價格風險
該公司的經營結果可能會受到石油和天然氣市場價格的影響。該公司收入的一部分直接與當地天然氣、天然氣和二疊紀盆地凝析油價格掛鈎。商品價格的波動也直接和間接地影響業務成本要素。例如,大宗商品價格直接影響電力和燃料等成本,這些成本是隨着大宗商品價格的變化而增加或減少的。大宗商品價格還會影響行業活動和需求,從而間接影響勞動力和設備租賃等項目的成本。管理層定期評估本公司對大宗商品價格風險的潛在敞口,並可能定期達成旨在緩解潛在波動性的財務或實物安排。參考附註16--衍生工具和對衝活動在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中 關於我們的套期保值策略和目標的進一步討論。
利率風險
我們的金融工具和我們的財務狀況所固有的市場風險代表了利率不利變化所產生的潛在損失。截至2022年9月30日,該公司有扣除遞延融資成本的有息債務,本金為34.5億美元。循環和定期貸款信貸安排的利率是可變的,這使公司面臨在短期利率上升時利息支出增加的風險。因此,運營結果、現金流、財務狀況和現金分配能力可能會受到利率大幅上升的不利影響。如果利率增加1.0%,公司截至2022年9月30日的季度的綜合利息支出將增加約630萬美元。本公司可定期訂立利率衍生工具,以增加利息開支的穩定性,並管理其對利率變動的風險。參考附註16--衍生工具和對衝活動在10-Q表格的簡明綜合財務報表附註中,進一步討論我們的套期保值策略和目標。
信用風險
本公司承擔因第三方客户不付款或不履行義務、破產或清算而產生的信用風險。公司客户不付款和不履行義務的任何增加,或公司客户的破產或清算,都可能對公司的經營業績產生不利影響。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2022年9月30日,根據《交易所法案》第13a-15(B)條的規定,本公司在公司管理層的監督和參與下,對公司的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)條所述)的有效性進行了評估,其中包括擔任首席會計官的首席執行官和首席會計及行政運營官。在這一評估的基礎上,公司首席執行官兼首席會計和行政運營官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
本公司的披露控制和程序旨在確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求本公司披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席會計和行政運營官,以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)條)沒有發生重大影響或有可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
有關法律程序的更多信息,請參閲附註8--承付款和或有事項在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
第1A項。風險因素
請參閲公司於2022年5月10日提交的2022年第一季度季報10-Q表第II部分第1A項-風險因素。
項目5.其他信息
經修訂及重新修訂的商業行為守則
2022年11月9日,我們的董事會通過了經修訂和重述的《商業行為準則》(簡稱《道德準則》)。道德守則包括更新,以反映公司從納斯達克過渡到紐約證券交易所的情況。本道德守則於本公司董事會通過後生效,並未導致任何明示或默示放棄本公司先前道德守則的任何規定。
《道德守則》可於本署網站下載,網址為Www.ir.kinestk.com/治理.
《道德準則》中所反映的上述修訂説明並不完整,其全部內容是參考作為附件14.1所附的《道德準則》,並通過引用將其併入本文。
項目6.展品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1*** | – | Altus Midstream Company、Altus Midstream LP、New BCP Raptor Holdco,LLC和BCP Raptor Holdco,LP之間的貢獻協議,日期為2021年10月21日 |
3.1 | – | Kinetik Holdings Inc.第三次修訂和重新註冊的註冊證書。 |
3.2 | – | 修訂和重新修訂Kinetik Holdings Inc.的附例。 |
4.1 | – | 修訂和重新簽署的股東協議,日期為2021年10月21日,由APA公司、阿帕奇中流公司、Altus Midstream公司、New BCP Raptor Holdco,LLC、Raptor Aggregator、LP、BX二疊紀管道聚合器、LP、Buzzard Midstream LLC和BCP Raptor Holdco,LP簽署。 |
4.2 | – | Altus Midstream公司、阿帕奇中流公司、Raptor Aggregator、LP、BX二疊紀管道Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC和其他持有者之間於2022年2月22日簽署的第二次修訂和重新簽署的註冊權協議。 |
4.3 | – | Kinetik Holdings Inc.、Kinetik Holdings LP和作為受託人的美國銀行信託公司之間的契約,日期為2022年6月8日(通過引用附件4.1併入註冊人於2022年6月14日提交的當前表格8-K報告中)。 |
4.4 | – | 5.875%與可持續發展相關的高級票據表格(載於附件4.3)(通過引用附件4.2併入註冊人於2022年6月14日提交的當前表格8-K報告的附件4.2)。 |
10.1 | – | Altus Midstream LP第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議,日期為2021年10月22日. |
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14.1* | – | Kinetik Holdings Inc.《商業行為準則》,經2022年11月9日修訂。 |
31.1* | – | 規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的特等執行幹事證明。 |
31.2* | – | 細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的特等財務幹事證明。 |
32.1** | – | 規則13a-14(A)或規則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的特等執行幹事的證明。 |
32.2** | – | 細則13a-14(A)或細則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務幹事的證明。 |
101* | – | 以下來自注冊人截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表,格式為內聯XBRL:(I)簡明綜合經營報表,(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)簡明現金流量表,(Iv)簡明權益和非控制權益變動表,以及(V)簡明綜合財務報表附註,以文本塊標記幷包括詳細標籤。 |
101.SCH* | – | 內聯XBRL分類架構文檔。 |
101.CAL* | – | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | – | 內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | – | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | – | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
104* | – | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
*現送交存檔。 |
**隨函提供。 |
*根據S-K規則第601(B)(2)項,本展品的附表和展品已被省略。公司同意應要求補充提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的副本。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Kinetik Holdings Inc. |
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日期: | 2022年11月9日 | | /s/傑米·韋爾奇 |
| | | 傑米·韋爾奇 |
| | | 首席執行官總裁、首席財務官兼董事 |
| | | (首席行政主任) |
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日期: | 2022年11月9日 | | /s/Steven Stellato |
| | | 史蒂文·斯特拉託 |
| | | 常務副祕書長總裁,首席會計兼首席行政官 |
| | | (首席財務官) |