Adecagro S.A.

截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月和三個月期間的簡明綜合中期財務報表



法律信息


面額：Adecagro S.A.
法定地址：盧森堡L-2453，Rue Eugène Ruppert，6，Vertigo Naos Building


公司活動：農業和農用工業
註冊日期：2010年6月11日
公司章程到期：沒有明確的期限
註冊號(盧森堡RCS)：B153.681
已發行股本：111,381,815股普通股(注21)
流通股：109,449,187股普通股
庫存股：1,932,628股普通股

F - 1

Adecagro S.A.
簡明合併中期損益表
截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9個月及3個月期間
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
截至9月30日的9個月，截至9月30日的三個月，
注意事項2022202120222021
(未經審計)
所提供的貨物和服務的銷售
4976,100 790,177 386,063 325,616 
售出貨物和提供服務的成本
5(780,878)(583,507)(303,497)(244,706)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動
15181,367 182,885 48,503 70,435 
農產品收穫後可變現淨值的變化
(23,791)(10,313)(5,075)(1,507)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率352,798 379,242 125,994 149,838 
一般和行政費用6(64,981)(49,216)(23,700)(18,121)
銷售費用6(103,969)(82,821)(41,446)(32,775)
其他營業收入/(費用)，淨額83,537 (11,851)3,325 299 
便宜貨買入收益2012,055 — (310)— 
從運營中獲利199,440 235,354 63,863 99,241 
財政收入
917,167 13,903 (11,296)(9,522)
融資成本
9(101,545)(116,701)(22,544)(42,073)
其他財務結果--通貨膨脹對貨幣項目影響的淨收益/(損失)914,677 8,219 (2,599)4,582 
財務結果，淨額9(69,701)(94,579)(36,439)(47,013)
所得税前利潤129,739 140,775 27,424 52,228 
所得税費用10(23,865)(68,811)(4,834)(15,265)
當期利潤105,874 71,964 22,590 36,963 
歸因於：
母公司的股權持有人104,892 71,738 22,548 36,659 
非控制性權益982 226 42 304 
期內母公司股東應佔每股盈利：
基本每股收益0.949 0.6180.205 0.318 
稀釋後每股收益0.946 0.6150.205 0.316 





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 2

Adecagro S.A.
簡明綜合中期綜合收益表
截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9個月及3個月期間
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)


截至9月30日的9個月，截至9月30日的三個月，
2022202120222021
(未經審計)
當期利潤105,874 71,964 22,590 36,963 
其他全面虧損：
可隨後重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯中的交流分歧
104,772 88,785 12,693 12,415 
現金流對衝，税後淨額(附註2)
15,211 27,838 2,385 7,974 
不會重新分類為損益的項目：
重估税後盈餘淨額
(56,310)(106,076)(3,345)(15,255)
其他綜合收益63,673 10,547 11,733 5,134 
當期綜合收益合計169,547 82,511 34,323 42,097 
歸因於：
母公司的股權持有人167,118 84,832 33,360 42,186 
非控制性權益2,429 (2,321)963 (89)



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 3

Adecagro S.A.
簡明綜合中期財務狀況表
截至2022年9月30日和2021年12月31日
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
9月30日，十二月三十一日，
注意事項20222021
(未經審計)
資產
非流動資產
財產、廠房和設備111,553,517 1,422,623 
使用權資產12332,639 260,776 
投資性物業1333,330 32,132 
無形資產1436,026 31,337 
生物資產1526,519 19,355 
遞延所得税資產
1016,911 10,321 
貿易和其他應收款淨額1741,009 42,231 
衍生金融工具162,140 757 
其他資產1,618 1,071 
非流動資產總額2,043,709 1,820,603 
流動資產
生物資產15161,582 175,823 
盤存18372,841 239,524 
貿易和其他應收款淨額17237,983 145,849 
衍生金融工具16890 828 
其他資產— 8 
受限制的短期投資1679,365 — 
現金和現金等價物19159,362 199,766 
流動資產總額1,012,023 761,798 
總資產3,055,732 2,582,401 
股東權益
母公司權益持有人應佔資本及儲備
股本21167,073 183,573 
股票溢價21801,326 851,060 
累計平移調整(456,226)(514,609)
股權結算補償16,694 16,073 
現金流對衝(45,722)(60,932)
其他儲備122,174 106,172 
國庫股(2,902)(16,909)
重估盈餘278,615 289,982 
出售附屬公司非控股權益的準備金41,574 41,574 
留存收益203,833 115,735 
母公司權益持有人應佔權益1,126,439 1,011,719 
非控制性權益38,540 36,111 
股東權益總額1,164,979 1,047,830 
負債
非流動負債
貿易和其他應付款2314,646 284 
借款24742,637 705,487 
租賃負債25260,022 201,718 
遞延所得税負債10306,773 265,848 
工資和社會保障負債261,315 1,243 
衍生金融工具1647 — 
關於其他法律責任的準備金272,582 2,565 
非流動負債總額1,328,022 1,177,145 
流動負債
貿易和其他應付款23168,328 168,746 
流動所得税負債1,162 1,625 
工資和社會保障負債2631,627 25,051 
借款24312,112 112,164 
租賃負債2548,422 45,136 
衍生金融工具16505 1,283 
關於其他法律責任的準備金27575 3,421 
流動負債總額562,731 357,426 
總負債1,890,753 1,534,571 
股東權益和負債總額3,055,732 2,582,401 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 4


Adecagro S.A.
簡明合併中期股東權益變動表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
歸屬於母公司的股權持有人
股本(附註21)股票溢價累計折算調整股權結算補償現金流對衝其他儲備國庫股重估盈餘出售附屬公司非控股權益的準備金留存收益小計非控制性權益股東權益總額
2021年1月1日的餘額183,573902,815(555,044)14,795(90,689)83,406(7,630)343,57041,5748,671925,04138,683963,724
當期利潤— — — — — — — — — 71,738 71,738226 71,964
其他全面收入：
-可能隨後重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯中的交流分歧——31,263————51,197——82,4606,32588,785
現金流對衝(*)
— — — — 27,837 — — — — — 27,8371 27,838
盈餘重估(**)———————(97,203)——(97,203)(8,873)(106,076)
期內其他全面收入——31,263—27,837——(46,006)——13,094(2,547)10,547
當期綜合收益合計——31,263—27,837——(46,006)—71,73884,832(2,321)82,511
政府撥款的儲備金(1)— — — — — 17,162 — — — (17,162)—— —
-限售股份及限售單位(注22)：
員工服務的價值— — — 4,224 — — — — — — 4,224— 4,224
既得— 3,594 — (4,142)— 734 262 — — — 448— 448
被沒收
— — — — — 2 (2)— — — —— —
授與— — — — — (1,592)1,592 — — — —— —
-購買自己的股份(附註21)— (45,308)— — — — (8,740)— — — (54,048)— (54,048)
2021年9月30日的餘額(未經審計)183,573861,101(523,781)14,877(62,852)99,712(14,518)297,56441,57463,247960,49736,362996,859
(*)扣除1,152個所得税後的淨額。
(**)扣除所得税後的淨額21,784。
(1)相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)在我們的糖、乙醇和能源業務中的銷售價值的推定信用)。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 5


Adecagro S.A.
簡明合併中期股東權益變動表
截至2022年9月30日和2021年9月30日止的9個月期間(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
歸屬於母公司的股權持有人
股本(附註21)股票溢價累計折算調整股權結算補償現金流對衝
其他儲備
國庫股重估盈餘出售附屬公司非控股權益的準備金留存收益小計非控制性權益股東權益總額
2022年1月1日的餘額183,573 851,060 (514,609)16,073 (60,932)106,172 (16,909)289,982 41,574 115,735 1,011,719 36,111 1,047,830 
當期利潤— — — — — — — — 104,892 104,892 982 105,874 
其他全面虧損：
-可能隨後重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯中的交流分歧— — 58,383 — — — — 40,618 — — 99,001 5,771 104,772 
現金流對衝(*)
— — — — 15,210 — — — — — 15,210 1 15,211 
-不會重新分類為損益的項目：
重估盈餘(**)
— — — — — — — (51,985)— — (51,985)(4,325)(56,310)
期內其他全面收入— — 58,383 — 15,210 — — (11,367)— — 62,226 1,447 63,673 
當期綜合收益合計— — 58,383 — 15,210 — — (11,367)— 104,892 167,118 2,429 169,547 
-減少公司已發行股本(附註21)：(16,500)— — — — — 16,500 — — — — — — 
-政府撥款的儲備金(1)— — — — — 16,794 — — — (16,794)— — — 
-員工股票期權(附註21)：
已鍛鍊— 2,432 — (778)— — 470 — — — 2,124 — 2,124 
-限售股份及限售單位(注22)：
員工服務的價值— — — 5,465 — — — — — — 5,465 — 5,465 
既得— 4,647 — (4,066)— 1,243 — — — — 1,824 — 1,824 
被沒收— — — — — 71 (71)— — — — — — 
授與— — — — — (2,106)2,106 — — — — — — 
-購買自己的股份(附註21)— (21,813)— — — — (4,998)— — — (26,811)— (26,811)
-向股東派發股息(附註21)— (35,000)— — — — — — — — (35,000)— (35,000)
2022年9月30日的餘額(未經審計)167,073 801,326 (456,226)16,694 (45,722)122,174 (2,902)278,615 41,574 203,833 1,126,439 38,540 1,164,979 

(*)扣除所得税(7,512)後的淨額。
(**)扣除所得税(30,495)後的淨額。
(1)相當於ICMS(Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對我們的糖、乙醇和能源的銷售價值的推定信用
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 6

Adecagro S.A.
簡明合併中期現金流量表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

注意事項9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
經營活動的現金流：
當期利潤105,874 71,964 
對以下各項進行調整：
所得税費用1023,865 68,811 
財產、廠房和設備折舊11135,741 137,495 
無形資產攤銷141,461 1,177 
使用權資產折舊1247,867 35,723 
處置其他財產所得收益8(2,962)(2,164)
便宜貨買入收益20(12,055)— 
投資性物業公允價值調整的淨損失133,878 2,303 
股權結算的基於股份的補償77,422 4,545 
衍生金融工具損失8, 96,183 13,294 
利息、與租賃負債有關的財務成本和其他財務費用，淨額956,339 64,885 
未收穫生物資產的初始確認和公允價值變動(未實現)(56,886)(3,881)
農產品收穫後可變現淨值變動情況(未實現)3,572 2,387 
給養及津貼
282 923 
通貨膨脹對貨幣項目影響的淨收益9(14,677)(8,219)
淨匯兑收益9(12,642)(9,611)
現金流對衝-從股權轉移935,575 43,707 
小計328,837 423,339 
經營性資產和負債變動情況：
貿易和其他應收款增加(103,135)(66,780)
庫存增加(59,106)(190,365)
生物資產減少87,248 86,137 
(增加)/減少其他資產(865)12 
(增加)衍生金融工具(9,387)(25,400)
貿易和其他應付款的減少(109,947)(14,632)
工資總額和社會保障負債減少8,253 4,444 
(減少)其他負債準備金(175)(203)
税前經營活動產生的現金淨額141,723 216,552 
已繳納所得税(5,547)(1,809)
經營活動產生的現金淨額(a)136,176 214,743 


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 7

Adecagro S.A.
簡明合併中期現金流量表
截至2022年9月30日和2021年9月30日止的9個月期間(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
注意事項9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
投資活動產生的現金流：
收購企業，扣除收購的現金和現金等價物後的淨額201,603 — 
購買房產、廠房和設備11(173,529)(163,624)
購買牛和非流動生物資產(8,214)(8,765)
購買無形資產14(2,034)(1,560)
收到的利息及其他4,343 3,191 
出售財產、廠房和設備所得收益1,103 2,797 
出售農地和其他資產所得收益2714,879 8,099 
收購短期投資16(79,365)— 
用於投資活動的現金淨額(b)(241,214)(159,862)
融資活動的現金流：
股權結算的股份補償所得收益2,124 — 
長期借款收益42,528 4,300 
償還長期借款(14,364)(103,985)
短期借款收益310,061 217,589 
償還短期借款(117,444)(162,701)
衍生金融工具的收益115 2,257 
租賃費(72,081)(51,317)
支付的利息(c)(28,982)(44,950)
提前還款相關費用— (3,068)
購買自己的股份(26,810)(54,048)
支付給非控股權益的股息— (12)
向股東派發股息21(17,500)— 
用於融資活動的現金淨額(d)77,647 (195,935)
現金和現金等價物淨減少(27,391)(141,054)
期初現金及現金等價物19199,766 336,282 
匯率變動和通貨膨脹對現金和現金等價物的影響(e)(13,013)(5,525)
期末現金及現金等價物19159,362 189,703 

關於收購維特拉在阿根廷和烏拉圭的子公司的非現金交易，見附註20

(A)包括阿根廷附屬公司國際會計準則第29號和國際會計準則第21號分別於2022年和2021年9月30日的合併影響(17,218)和(8,527)。
(B)包括阿根廷附屬公司的《國際會計準則第29號》和《國際會計準則第21號》分別於2022年和2021年9月30日的合併影響(2,787)和(3,090)。
(C)包括阿根廷附屬公司的《國際會計準則第29號》和《國際會計準則第21號》分別於2022年和2021年9月30日的合併影響中的第21和(8)項。
(D)包括阿根廷附屬公司國際會計準則第29號及國際會計準則第21號分別於2022年及2021年9月30日的合併影響23,983及14,990。
(E)包括阿根廷附屬公司國際會計準則第29號和國際會計準則第21號分別於2022年和2021年9月30日的合併影響(3,978)和(3,373)。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 8


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)






1.一般資料

Adecagro S.A.(“公司”或“Adecagro”)是本集團的最終母公司，是根據盧森堡大公國法律成立的匿名股份公司。Adecagro是一家控股公司，主要通過其經營子公司從事農業和農工業活動。本公司及其營運附屬公司以下統稱為“集團”。這些活動通過三大業務線進行，即農業；糖業、乙醇以及能源和土地改造。農業進一步由三個可報告分部組成，這三個分部在這些精簡綜合中期財務報表的附註3中詳細描述。

Adecagro是一家在紐約證券交易所上市的上市公司，是一家以AGRO為代碼的外國註冊公司。

這些精簡的合併中期財務報表已獲董事會批准於2022年11月8日發佈。

2.金融風險管理

風險管理原則和流程

本集團面臨多項金融工具風險，包括價格風險、匯率風險、利率風險、流動資金風險及信貸風險。本集團的風險及本集團識別、評估及紓緩風險的方法載於年度財務報表附註2。自2021年12月31日以來，本集團的風險敞口和風險管理原則和流程沒有重大變化，請讀者參閲年度財務報表以獲取信息。

然而，本集團認為下表為了解本集團截至2022年9月30日止九個月期間的中期業績提供有用資料。這些披露沒有以任何特定的潛在重要性或發生概率的順序出現。

在阿根廷，過去的經濟事件迫使政府在外匯市場施加某些限制，例如：

-向非居民支付股息。
-設定進入和結算出口的具體截止日期
-事先獲得BCRA的授權，為公司形成外部資產
-事先授權BCRA償還與海外公司有關的債務
-推遲支付某些公共債務工具。
-燃料價格管制
-對出口的一些限制
-對進口的限制


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 9

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

2.金融風險管理(續)

·匯率風險

下表顯示本集團於2022年9月30日按其運作所使用的每種功能貨幣按不同貨幣分類的淨貨幣頭寸。所有金額均以美元顯示。
2022年9月30日
(未經審計)
功能貨幣
淨貨幣頭寸(負債)/資產阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭語
比索		美元總計
阿根廷比索(166,053)— — — (166,053)
巴西雷亞爾— (468,684)— — (468,684)
美元(192,132)(323,576)35,876 877 (478,955)
烏拉圭人比索— — (1,174)— (1,174)
總計(358,185)(792,260)34,702 877 (1,114,866)

下表所示本集團的分析是根據各功能貨幣子公司對美元的風險敞口進行的。本集團估計，在其他因素不變的情況下，截至2022年9月30日止期間美元兑各功能貨幣升值10%將減少本集團於該期間的所得税前溢利。美元對功能貨幣貶值10%將對損益表產生同等和相反的影響。

這一影響的一部分將被確認為其他全面收益，因為本公司的部分借款被用作其極有可能以美元計價的部分未來銷售的外匯匯率風險的現金流對衝(詳情請參閲下文的對衝會計-現金流量對衝)。

2022年9月30日
(未經審計)
功能貨幣
淨貨幣頭寸
阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭語
比索		總計
美元
(19,213)(32,358)3,588 (47,983)
所得税前利潤(減少)或增加
(19,213)(32,358)3,588 (47,983)


套期保值會計-現金流對衝

自二零一三年七月一日起，本集團正式記錄及指定現金流對衝關係，以利用部分以美元計價的借款、貨幣遠期及外幣浮動至固定利率掉期，對衝部分以美元計價的未來銷售的外匯風險。

本集團預期現金流將於2022年至2024年期間出現並影響損益。

截至2022年9月30日止期間，除所得税前虧損11,598美元於其他全面收益確認，虧損35,145美元於“財務業績，淨額”內由權益重新分類至損益。





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 10

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

2.金融風險管理(續)

·利率風險

下表顯示截至2022年9月30日，本集團按發放貸款的子公司的貨幣面值和本位幣計算的固定利率和浮動利率借款細目(所有金額均以美元顯示)：
2022年9月30日
(未經審計)
功能貨幣
每種貨幣面值的匯率阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭語
比索		美元總計
固定費率：
阿根廷比索196,580 — — — 196,580 
巴西雷亞爾— 5,829 — — 5,829 
美元107,599 385,387 — 155,245 648,231 
固定利率借款小計304,179 391,216 — 155,245 850,640 
可變費率：
巴西雷亞爾— 183,789 — — 183,789 
美元19,874 446 — — 20,320 
浮動利率借款小計19,874 184,235 — — 204,109 
根據分析，借款總額324,053 575,451 — 155,245 1,054,749 

截至2022年9月30日，如果在所有其他變量保持不變的情況下，浮動利率借款的利率高於(或低於)1%，該期間的所得税前利潤將下降如下：
2022年9月30日
(未經審計)
功能貨幣
每種貨幣面值的匯率阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		總計
可變費率：
巴西雷亞爾—(1,838)(1,838)
美元(199)(4)(203)
所得税前利潤減少(199)(1,842)(2,041)

·信用風險

截至2022年9月30日，5家銀行(摩根大通、巴西銀行、PPI、加利西亞銀行和伊塔烏)的存款總額超過80%。

·衍生金融工具

下表顯示了截至2022年9月30日每種衍生品合約的未平倉頭寸：







附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 11

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

2.金融風險管理(續)

§期貨/期權
2022年9月30日
類型：數量(千)
(**)		概念上的市場
利潤/(虧損)
(*)
衍生工具合約金額價值資產/(負債)
(未經審計)(未經審計)
期貨：
銷售
玉米5 1,020 (84)(84)
大豆19 6,674 1 1 
小麥16 4,718 (422)(422)
糖61 3,729 857 608 
總計101 16,141 352 103 

(*)“商品衍生金融工具的收益/(損失)”附註8。
(**)除另有説明外，所有以噸為單位的數量。

商品期貨合約公允價值參考期貨交易所的市場報價計算。

▪其他衍生金融工具

浮動利率轉固定利率掉期

2022年4月，集團在巴西的子公司Usina Monte Aregre與ItaúBBA簽訂了一筆2000萬雷亞爾的貸款。這筆貸款的利息固定為年利率13，23%。同時，本公司與同一家銀行進行了掉期操作，目的是將固定利率有效地轉換為以CDI(雷亞爾銀行間浮動利率)計價的浮動利率，外加1.29%的固定利率A.A.掉期根據貸款的到期日，即2024年3月24日到期，並導致在2022年確認9萬美元的損失。

2020年12月，本集團在巴西的子公司Adecagro Vale do Ivinhema與ItaúBBA達成了一項總金額為4億美元的利率互換業務。在這些業務中，Adecagro Vale do Ivinhema每年獲得IPCA(擴展國家消費者價格指數)加4.24%，並支付CDI(雷亞爾的銀行間浮動利率)加1.85%。該掉期每半年到期一次，至2026年12月。這份合同確認了2022年180萬美元的收益(2021年虧損28萬美元)。

貨幣遠期合約的損益包括在損益表的“財務結果淨額”內。













附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 12

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息

IFRS 8“經營部門”要求一個實體報告其可報告部門的財務和描述性信息，這些部門是符合特定標準的經營部門或經營部門的集合。營運分部是一個實體的組成部分，有關該實體的單獨財務信息由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。CODM根據業務、產品和服務的性質差異對業務進行評估。為每個分類項目報告的數額是為這些目的向CODM報告的計量。

該集團經營三大業務，即農業；糖、乙醇和能源；以及土地改造。

·集團的“農業”業務線還包括三個可報告的部門：

§本集團的“作物”業務包括種植、收穫、銷售及加工穀物、油籽及纖維(包括小麥、玉米、大豆、棉花、向日葵及花生等)，以及向第三方提供穀物倉儲/調理、搬運及烘乾服務，以及購入及銷售第三方生產的農作物。作物部門中的每一種基礎作物並不代表一個單獨的經營部門。管理層尋求通過種植一種或多種作物來最大限度地利用土地。種植作物的種類及表面數量可能會因不同的收穫年度而有所不同，當中一些因素並非本集團所能控制。管理的重點是生產性土地的長期表現，在這種程度上，績效是考慮到土地上種植的作物的綜合組合(如果有的話)來評估的。一名經理負責管理所有作物的經營活動，而不是管理每一種作物。

§集團的“大米”業務包括種植、收穫、加工和銷售大米；

§集團的“乳製品”部門包括生產、加工和銷售原料奶和工業化產品，包括UHT、奶酪和奶粉等；

§本集團的“所有其他分部”一欄包括剩餘的非須呈報經營分部的合計，該等分部不符合披露的量化門檻，而本集團管理層並不認為該等分部對咖啡及牛隻有重大意義。

·該集團的“糖、乙醇和能源”部門包括種植甘蔗，甘蔗在自己的糖廠加工，轉化為乙醇、糖和電力並銷售；

·本集團的“土地轉型”分部包括(I)確認及收購未發展及管理不善的農地業務；及(Ii)透過策略性處置資產(產生利潤)實現價值。

不能分配給分部的某些其他持有職能性質的活動被披露為“公司”分部。

分部總資產和負債以與合併財務報表一致的方式計量。這些資產和負債是根據該部門的業務和資產的實際位置分配的。

自2018年7月1日起，集團將國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體的財務報告”(“國際會計準則第29號”)應用於其在阿根廷的業務。國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體的財務報告”要求，職能貨幣為惡性通貨膨脹經濟體貨幣的實體的財務報表應根據一般價格指數變化的影響進行調整，並在報告期結束之日以當前計量單位表示(“通貨膨脹會計”)。為了確定一個經濟體是否被歸類為惡性通貨膨脹，《國際會計準則》第29號規定了一系列要考慮的因素，包括累計通貨膨脹率是否接近或超過100%的門檻。因此，自2018年7月1日起，根據國際會計準則第29條的條款，阿根廷被歸類為惡性通脹經濟體。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 13

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)

根據“國際會計準則”第29條，財務狀況表中所有以阿根廷比索計價的非貨幣性項目從最初確認之日起至本報告所述期間結束時採用一般價格指數進行調整。同樣，損益表中所有以阿根廷比索計價的項目都應以報告期終了時現行的計量單位表示，因此，損益表項目從最初在財務報表中確認之日起至報告期末每月適用一般價格指數進行調整。這個過程被稱為“重新測量”。

一旦重新計量過程完成，所有以阿根廷比索計價的賬户都將按照國際會計準則第21號“外匯匯率變動的影響”(“國際會計準則21”)中的指導方針換算為美元。《國際會計準則第21號》要求按最近一次財務狀況報表日期的結賬匯率折算數額。這個過程被稱為“翻譯”。

重新計量和翻譯程序每月進行一次，直至年底。由於這一過程，某一特定月份業務的重新計量和換算結果可能會在年底前發生變化，從而影響比較和分析。

在《國際會計準則》第29號通過後，管理層修訂了CODM審查的信息。因此，自2018年7月1日(阿根廷開始進行惡性通貨膨脹會計)起，向國家會計準則委員會提供的信息偏離了國際會計準則第29號和國際會計準則第21號的重新計量和換算程序，具體如下。各報告期阿根廷業務的分部業績已按通脹調整，並按報告期平均匯率換算為本集團的報告貨幣。後來沒有按照上文概述的《國際會計準則第29號》和《國際會計準則第21號》的程序重新計量和換算折算的數額。自2018年1月1日至2018年6月30日，本集團的分部業績仍基於截至2018年6月30日採用的國際財務報告準則計量原則。

為了每月評估企業的經濟表現，阿根廷的經營結果是基於每月的數據，這些數據已經根據通貨膨脹進行了調整，並轉換為每月的平均美元匯率。這些已經摺算的數字隨後不會如上文《國際會計準則29》和《國際會計準則21》所述進行重新調整和重新折算。應當注意的是，這種評估分部信息的轉換方法與該公司從其他未被指定為惡性通貨膨脹經濟體的其他國家的子公司轉換運營結果所使用的方法相同，因為它允許對其業務整體的經濟表現進行更準確的分析。

該小組的首席財務主任認為，將重新計量和換算過程排除在分部報告結構之外，可以提供更有用的列報方式，並便於期間間比較和業績分析。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 14

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)

下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月期間的每個可報告分部的對賬情況，以及根據合併財務報表根據國際會計準則第29號和國際會計準則第21號計量的應報告分部。
2022年9月30日糧食作物米飯乳品
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
已售出商品的銷售和提供的服務220,993 2,344 223,337 138,974 1,124 140,098 181,504 2,893 184,397 
提供的貨物和服務的成本(205,228)(2,422)(207,650)(114,034)(1,246)(115,280)(156,210)(2,428)(158,638)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動64,948 2,821 67,769 14,952 954 15,906 19,634 442 20,076 
收穫後農產品可變現淨值變化的收益(22,506)(351)(22,857)— — — — — — 
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率58,207 2,392 60,599 39,892 832 40,724 44,928 907 45,835 
一般和行政費用(11,100)(361)(11,461)(9,440)(223)(9,663)(7,986)(113)(8,099)
銷售費用(23,257)(334)(23,591)(23,318)(367)(23,685)(20,727)(599)(21,326)
其他營業收入，淨額637 (736)(99)649 — 649 (110)(5)(115)
便宜貨買入收益— — — 11,976 79 12,055 — — — 
融資和納税前的營業利潤24,487 961 25,448 7,783 242 8,025 16,105 190 16,295 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(5,769)(178)(5,947)(7,470)(225)(7,695)(7,494)(238)(7,732)
2022年9月30日所有其他細分市場公司總計
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
已售出商品的銷售和提供的服務4,034 48 4,082 — — — 969,691 6,409 976,100 
提供的貨物和服務的成本(3,494)(27)(3,521)— — — (774,755)(6,123)(780,878)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動(122)21 (101)— — — 177,129 4,238 181,367 
收穫後農產品可變現淨值變化的收益— — — — — — (23,440)(351)(23,791)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率418 42 460 — — — 348,625 4,173 352,798 
一般和行政費用(184)(5)(189)(18,719)(710)(19,429)(63,563)(1,418)(64,981)
銷售費用(210)(3)(213)(115)(8)(123)(102,658)(1,311)(103,969)
其他營業收入，淨額(3,645)(264)(3,909)(35)23 (12)4,513 (976)3,537 
便宜貨買入收益— — — — — — 11,976 79 12,055 
融資和納税前的營業利潤(3,621)(230)(3,851)(18,869)(695)(19,564)198,893 547 199,440 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(176)(6)(182)(677)(18)(695)(136,537)(665)(137,202)
投資性財產公允價值調整的淨損失(3,615)(263)(3,878)— — — (3,615)(263)(3,878)

由於缺乏差異，糖、乙醇以及能源和土地轉型部分沒有得到協調。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 15

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)
2021年9月30日糧食作物米飯乳品
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
已售出商品的銷售和提供的服務162,973 5,633 168,606 90,501 2,224 92,725 124,635 5,049 129,684 
提供的貨物和服務的成本(144,139)(4,717)(148,856)(73,913)(1,128)(75,041)(106,001)(4,034)(110,035)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動52,800 4,892 57,692 36,328 4,264 40,592 13,062 716 13,778 
收穫後農產品可變現淨值變化的收益(8,090)(694)(8,784)— — — — — — 
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率63,544 5,114 68,658 52,916 5,360 58,276 31,696 1,731 33,427 
一般和行政費用(6,543)(411)(6,954)(6,298)(446)(6,744)(3,888)(280)(4,168)
銷售費用(13,995)(703)(14,698)(11,977)(757)(12,734)(14,000)(897)(14,897)
其他營業收入，淨額271 (139)132 295 27 322 (117)(12)(129)
融資和納税前的營業利潤43,277 3,861 47,138 34,936 4,184 39,120 13,691 542 14,233 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(4,595)(335)(4,930)(5,796)(423)(6,219)(5,633)(408)(6,041)
2021年9月30日所有其他細分市場公司總計
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
已售出商品的銷售和提供的服務1,451 93 1,544 — — — 777,178 12,999 790,177 
提供的貨物和服務的成本(1,065)(64)(1,129)— — — (573,564)(9,943)(583,507)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動(285)(40)(325)— — — 173,053 9,832 182,885 
收穫後農產品可變現淨值變化的收益— — — — — — (9,619)(694)(10,313)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率101 (11)90 — — — 367,048 12,194 379,242 
一般和行政費用(91)(8)(99)(15,792)(969)(16,761)(47,102)(2,114)(49,216)
銷售費用(157)(7)(164)(151)(11)(162)(80,446)(2,375)(82,821)
其他營業收入，淨額(2,122)(303)(2,425)(99)(19)(118)(11,404)(447)(11,851)
融資和納税前的營業利潤(2,269)(329)(2,598)(16,042)(999)(17,041)228,096 7,258 235,354 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(95)(8)(103)(433)(29)(462)(137,469)(1,203)(138,672)
投資性財產公允價值調整的淨收益(2,014)(289)(2,303)— — — (2,014)(289)(2,303)

由於缺乏差異，糖、乙醇和能源與土地轉化部門一直沒有調和。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 16

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)
截至2022年9月30日的九個月分部分析(未經審計)
農耕糖、乙醇和能源土地流轉公司總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場農業小計
所提供的貨物和服務的銷售220,993 138,974 181,504 4,034 545,505424,186 — — 969,691
售出貨物和提供服務的成本(205,228)(114,034)(156,210)(3,494)(478,966)(295,789)— — (774,755)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動64,948 14,952 19,634 (122)99,41277,717 — — 177,129
農產品收穫後可變現淨值的變化(22,506)— — — (22,506)(934)— — (23,440)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率58,207 39,892 44,928 418 143,445205,180 — — 348,625
一般和行政費用(11,100)(9,440)(7,986)(184)(28,710)(16,134)— (18,719)(63,563)
銷售費用(23,257)(23,318)(20,727)(210)(67,512)(35,031)— (115)(102,658)
其他營業收入/(虧損)，淨額637 649 (110)(3,645)(2,469)3,672 3,345 (35)4,513
便宜貨買入收益— 11,976 — — 11,976— — — 11,976
財務和税前營業利潤/(虧損)24,487 19,759 16,105 (3,621)56,730157,687 3,345 (18,869)198,893
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(5,769)(7,470)(7,494)(176)(20,909)(114,951)— (677)(136,537)
投資性財產公允價值調整的淨損失— — — (3,615)(3,615)— — — (3,615)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動(未實現)12,136 6,964 (774)(522)17,80433,949 — — 51,753
生物資產和農產品公允價值初始確認及變動(已實現)52,812 7,988 20,408 400 81,60843,768 — — 125,376
農產品收穫後可變現淨值變動情況(未實現)(3,572)— — — (3,572)— — — (3,572)
農產品收穫後可變現淨值變動情況(已實現)(18,934)— — — (18,934)(934)— — (19,868)
農田和農田改良網457,171 149,662 2,379 56,946 666,15878,647 — — 744,805
機器、設備、建築物和設施及其他固定資產淨額56,431 37,288 110,317 1,740 205,776173,159 — — 378,935
無記名植物，網1,070 — — — 1,070331,420 — — 332,490
正在進行的工作7,090 51,331 17,262 2,104 77,78719,500 — — 97,287
使用權資產10,158 3,634 859 — 14,651316,977 — 1,011 332,639
投資性物業— — — 33,330 33,330— — — 33,330
商譽8,191 1,134 5,396 — 14,7214,039 — — 18,760
生物資產35,033 26,315 26,003 9,593 96,94491,157 — — 188,101
成品44,805 15,913 7,968 — 68,686110,649 — — 179,335
原材料、第三方和其他人持有的股票80,963 64,360 10,557 2,063 157,94335,563 — — 193,506
部門總資產700,912 349,637 180,741 105,776 1,337,0661,161,111 — 1,011 2,499,188
借款93,688 92,459 164,780 — 350,927581,469 — 122,353 1,054,749
租賃負債10,154 3,721 760 — 14,635293,343 — 466 308,444
分部負債總額103,842 96,180 165,540 — 365,562874,812 — 122,819 1,363,193
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 17

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)
截至2021年9月30日的九個月分部分析(未經審計)
農耕糖、乙醇和能源土地流轉公司總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場農業小計
所提供的貨物和服務的銷售162,973 90,501 124,635 1,451 379,560 397,618 — — 777,178 
售出貨物和提供服務的成本(144,139)(73,913)(106,001)(1,065)(325,118)(248,446)— — (573,564)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動52,800 36,328 13,062 (285)101,905 71,148 — — 173,053 
農產品收穫後可變現淨值的變化(8,090)— — — (8,090)(1,529)— — (9,619)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率63,544 52,916 31,696 101 148,257 218,791 — — 367,048 
一般和行政費用(6,543)(6,298)(3,888)(91)(16,820)(14,490)— (15,792)(47,102)
銷售費用(13,995)(11,977)(14,000)(157)(40,129)(40,166)— (151)(80,446)
其他營業收入/(虧損)，淨額271 295 (117)(2,122)(1,673)(15,224)5,592 (99)(11,404)
財務和税前營業利潤/(虧損)43,277 34,936 13,691 (2,269)89,635 148,911 5,592 (16,042)228,096 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(4,595)(5,796)(5,633)(95)(16,119)(120,917)— (433)(137,469)
投資性財產公允價值調整的淨收益— — — (2,014)(2,014)— — — (2,014)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動(未實現)16,534 14,358 (4,416)1,306 27,782 (23,901)— — 3,881 
生物資產和農產品公允價值初始確認及變動(已實現)36,266 21,970 17,478 (1,591)74,123 95,049 — — 169,172 
農產品收穫後可變現淨值變動情況(未實現)(2,387)— — — (2,387)— — — (2,387)
農產品收穫後可變現淨值變動情況(已實現)(5,703)— — — (5,703)(1,529)— — (7,232)
截至2021年12月31日：
農田和農田改良網448,608 146,795 2,143 56,315 653,861 73,979 — — 727,840 
機器、設備、建築物和設施及其他固定資產淨額47,122 29,543 81,516 1,641 159,822 158,611 — — 318,433 
無記名植物，網892 — — — 892 294,090 — — 294,982 
正在進行的工作3,444 33,200 27,341 1,496 65,481 15,887 — — 81,368 
使用權資產13,005 3,361 930 — 17,296 243,469 — 11 260,776 
投資性物業— — — 32,132 32,132 — — — 32,132 
商譽7,074 979 4,660 — 12,713 3,913 — — 16,626 
生物資產54,886 42,729 18,979 7,257 123,851 71,327 — — 195,178 
成品37,225 5,015 15,157 — 57,397 80,857 — — 138,254 
原材料、第三方和其他人持有的股票42,253 14,797 10,416 579 68,045 33,225 — — 101,270 
部門總資產654,509 276,419 161,142 99,420 1,191,490 975,358 — 11 2,166,859 
借款31,755 34,230 62,061 — 128,046 524,461 — 165,144 817,651 
租賃負債14,106 4,157 924 — 19,187 227,585 — 82 246,854 
分部負債總額45,861 38,387 62,985 — 147,233 752,046 — 165,226 1,064,505 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 18

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)






4.銷售額
9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
所提供的製成品和服務的銷售額：
乙醇282,377 206,673 
糖96,695 143,944 
能源(*)26,451 39,119 
花生44,621 40,013 
向日葵11,888 8,402 
大米(*)128,789 87,487 
液態奶(UHT)58,115 44,777 
奶粉(*)72,038 44,246 
其他乳製品28,929 20,321 
服務7,488 4,653 
租金收入586 442 
其他25,615 6,620 
783,592 646,697 
農產品和生物資產銷售：
大豆77,397 57,363 
玉米60,935 48,189 
小麥15,104 13,095 
米飯3,352 — 
向日葵7,124 4,866 
大麥4,181 933
種子— 876 
牛奶13,538 12,084 
黃牛3,521 1,129 
奶牛業用牛6,183 3,242 
其他1,173 1,703 
192,508 143,480 
總銷售額976,100 790,177 

(*)包括第三方生產的銷售噸能源、大米和奶粉，金額為309萬美元。

在未來日期出售商品的承諾

本集團訂立合約，透過遠期銷售合約銷售非金融工具，主要為糖、大豆及玉米。持有該等合約的目的是按照本集團的預期銷售交付非金融工具。因此，由於滿足自己的使用例外標準，這些合同不被記錄為衍生品。

截至2022年9月30日，這些合同的名義金額為1.128億美元(2021年9月30日：8280萬美元)，主要包括14123噸乙醇(795萬美元)、132,715兆瓦時的能源(708萬美元)、51306噸糖(8665萬美元)、5426噸大豆(200萬美元)、17627噸玉米(341萬美元)和6601噸小麥(143萬美元)。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 19

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





5.售出貨物和提供服務的成本
截至2022年9月30日：
2022年9月30日
糧食作物
米飯
乳品
所有其他細分市場
糖、乙醇和能源
總計
2022年初的產成品(附註18)
37,225 5,015 15,157 — 80,857 138,254 
製成品的生產成本(附註6)
51,761 126,378 140,882 — 325,918 644,939 
購買
22,907 624 606 — 787 24,924 
收購附屬公司(附註20)— 7,964 — — — 7,964 
農產品
221,787 2,207 13,562 3,521 11,571 252,648 
轉入原材料
(70,099)(7,326)— — — (77,425)
農產品直銷費用
22,043 — — — — 22,043 
退税(一)
— — — — (14,350)(14,350)
農產品收穫後可變現淨值的變化
(22,857)— — — (934)(23,791)
截至2022年9月30日的產成品(附註18)
(44,805)(15,913)(7,968)— (110,649)(179,335)
匯兑差異
(10,312)(3,669)(3,601)— 2,589 (14,993)
銷售商品和提供服務的成本，以及農產品直接銷售費用期間
207,650 115,280 158,638 3,521 295,789 780,878 
(I)：相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對銷售價值的推定信用。

截至2021年9月30日：
2021年9月30日
糧食作物
米飯
乳品
所有其他細分市場
糖、乙醇和能源
總計
2021年初的成品
30,267 5,970 6,489 — 34,315 77,041 
製成品的生產成本(附註6)
44,187 94,818 104,132 — 358,590 601,727 
購買
25,939 417 — — 3,527 29,883 
農產品
181,817 — 15,326 1,129 10,950 209,222 
轉入原材料
(64,790)(6,985)— — — (71,775)
農產品直銷費用
17,559 — — — — 17,559 
退税(一)
— — — — (14,766)(14,766)
農產品收穫後可變現淨值的變化
(8,784)— — — (1,529)(10,313)
截至2021年9月30日的成品
(52,431)(13,405)(11,885)— (135,233)(212,954)
匯兑差異
(24,908)(5,774)(4,027)— (7,408)(42,117)
銷售商品和提供服務的成本，以及農產品直接銷售費用期間
148,856 75,041 110,035 1,129 248,446 583,507 
(I)：相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對銷售價值的推定信用。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 20

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





6.性質上的開支

下表提供了關於費用性質及其與集團內部職能的關係所需的額外披露：

截至2022年9月30日的9個月期間按性質分列的費用：
製成品的生產成本(附註5)一般和行政費用銷售費用總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
3,237 9,015 8,904 — 26,893 48,049 29,283 6,966 84,298
原材料和消耗品
249 647 24,181 — 11,460 36,537 — — 36,537
折舊及攤銷
3,415 2,850 3,438 — 88,554 98,257 12,763 736 111,756
使用權資產折舊
— 89 503 — 5,332 5,924 7,480 66 13,470
燃料、潤滑劑和其他
208 192 1,566 — 27,848 29,814 522 248 30,584
保養和維修
1,158 2,000 1,523 — 16,640 21,321 1,432 654 23,407
貨運費
356 9,172 2,107 — 71 11,706 — 39,331 51,037
出口税/銷售税
— — — — — — — 13,434 13,434
出口費用
— — — — — — — 31,059 31,059
承辦商及服務
2,241 295 404 — 4,881 7,821 — — 7,821
能量傳輸
— — — — — — — 2,056 2,056 
能源動力
1,297 2,580 2,520 — 612 7,009 301 76 7,386
專業費用
41 64 90 — 566 761 6,234 550 7,545
其他税種
21 91 85 — 1,559 1,756 761 50 2,567
或有事件
— — — — — — 457 — 457
租賃費及類似安排
160 516 149 — — 825 891 196 1,912
第三方原材料
1,934 16,846 54,817 — 12,239 85,836 — — 85,836
其他
1,038 2,414 1,029 — 2,847 7,328 4,857 8,547 20,732
小計
15,355 46,771 101,316 — 199,502 362,944 64,981 103,969 531,894
自己消費的農產品
36,406 79,607 39,566 — 126,416 281,995 — — 281,995
總計
51,761 126,378 140,882 — 325,918 644,939 64,981 103,969 813,889


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 21


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

6.按性質分類的開支(續)

截至2021年9月30日的六個月期間按性質分列的費用：
製成品的生產成本(附註5)一般和行政費用銷售費用總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
2,579 4,885 6,383 — 24,392 38,239 21,708 5,103 65,050 
原材料和消耗品423 104 14,616 — 8,941 24,084 — — 24,084 
折舊及攤銷
2,765 1,767 2,533 — 95,016 102,081 10,388 923 113,392 
使用權資產折舊— 72 433 — 4,376 4,881 4,528 38 9,447 
燃料、潤滑劑和其他
277 69 1,261 — 20,843 22,450 563 205 23,218 
保養和維修
1,043 1,185 1,201 — 16,057 19,486 1,309 548 21,343 
貨運費
449 8,258 1,598 — 511 10,816 — 26,592 37,408 
出口税/銷售税
— — — — — — — 30,997 30,997 
出口費用
— — — — — — — 9,108 9,108 
承辦商及服務
2,233 168 30 — 6,066 8,497 — — 8,497 
能量傳輸
— — — — — — — 1,841 1,841 
能源動力
902 1,121 1,680 — 532 4,235 243 67 4,545 
專業費用
49 55 88 — 578 770 5,499 676 6,945 
其他税種
17 71 77 — 2,648 2,813 569 46 3,428 
或有事件
— — — — — — 758 — 758 
租賃費及類似安排
117 220 159 — — 496 1,351 173 2,020 
第三方原材料
1,431 2,604 42,484 — 15,419 61,938 — — 61,938 
追討税款
— — — — (1,489)(1,489)— — (1,489)
其他
691 3,818 1,320 — 2,158 7,987 2,300 6,504 16,791 
小計
12,976 24,397 73,863 — 196,048 307,284 49,216 82,821 439,321 
自己消費的農產品
31,211 70,421 30,269 — 162,542 294,443 — — 294,443 
總計
44,187 94,818 104,132 — 358,590 601,727 49,216 82,821 733,764 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 22

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





7.工資和社會保障費用

9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
工資和薪金97,027 76,518 
社會保障費用29,608 23,888 
股權結算股權薪酬7,422 4,545 
134,057 104,951 

8.其他營業收入/(費用)，淨額
9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
來自商品衍生金融工具的(損失)(2,683)(14,833)
處置其他財產所得收益2,962 2,164 
投資性物業公允價值調整淨(損)(3,878)(2,303)
其他7,136 3,121 
3,537 (11,851)



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 23

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





9.財務結果，淨額
9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
財務收入：
-利息收入4,360 3,342 
-外匯收益，淨額12,642 9,611 
-來自利率/匯率衍生金融工具的收益— 642 
-其他收入165 308 
財政收入17,167 13,903 
融資成本：
-利息支出(32,368)(46,644)
-與租賃負債相關的融資成本(22,657)(13,372)
-現金流對衝-從股權轉移(35,575)(43,707)
-税費(3,632)(5,553)
-利率/匯率衍生金融工具的損失(1,192)— 
-借款、提前還款相關費用--巴西子公司— (3,070)
--其他開支(6,121)(4,355)
融資成本(101,545)(116,701)
其他財務結果--通貨膨脹對貨幣項目影響的淨收益14,677 8,219 
總財務結果，淨額(69,701)(94,579)

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 24


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





10.課税

中期所得税按適用於預期年收入總額的税率計提。

9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
當期所得税(4,364)(3,729)
遞延所得税(19,501)(65,082)
所得税(費用)(23,865)(68,811)

2021年6月，阿根廷政府對所得税進行了新的改革，確定了提高税率，從25%開始，超過5000萬比索(50萬美元)的所得税收益達到35%。這項新計劃適用於2021年以後的年份。

遞延所得税賬户的總變動如下：
9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
期初負債(255,527)(162,556)
匯兑差異(35,779)(32,366)
公允價值評估對農地的影響30,495 (21,784)
收購附屬公司(附註20)(1,662)— 
與現金流對衝有關的税費(一)(7,512)1,152 
其他(376)135 
所得税(費用)(19,501)(65,082)
期末負債(289,862)(280,501)

(I)涉及分別於截至2022年及2021年9月30日止九個月期間的重新分類權益收益35,145美元及收益34,926美元。

阿根廷的税收通貨膨脹調整

第27、430、27、468和27,541號法律對《所得税法》規定的所得税通貨膨脹調整提出了若干修正案。根據這些規定，自2018年1月1日或之後的財政年度起生效，所得税法第六章規定的通貨膨脹調整程序適用於緊接相關財政年度結束前36個月累計的IPC價格指數變動高於100%的財政年度。就其有效性而言，這一程序是適用的，因為IPC的變化達到了規定的限度。

然而，第24,073號法律第39節暫停適用《所得税法》第六章關於自1992年4月1日起調整所得税通脹的規定，適用於某些項目，如固定資產、庫存和税收損失結轉等。

2002年經濟危機後，許多納税人開始質疑暫停所得税通脹調整條款的合法性。此外，阿根廷最高法院於2009年7月3日對“糖果”案作出裁決，其中指出，特別是2002財政年度，考慮到該年度的嚴重動盪狀況，納税人可以證明，不適用所得税通貨膨脹調整會導致沒收所得税税率。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

10.課税(續)
最近，阿根廷最高法院在“Distribuidora Gas del Centro”提起的案件(10/14/14、06/02/15、10/04/16和06/25/19等)中對2010、2011、2012和2014財政年度適用了類似的標準，允許對不受2002年等嚴重經濟危機影響的時期適用所得税通貨膨脹調整。

本公司認為，沒有適用所得税通貨膨脹調整是沒收的。因此，根據先例以及外部和內部税務顧問的意見，本公司調整了所有通脹項目，包括上文所述的被第24,073號法律第39條暫停的項目。通脹調整的淨影響導致遞延税項資產為3,920萬美元。

當地税法的適用需要解釋，因此涉及判決的適用，相關税務機關可以提出質疑。這帶來了一定程度的不確定性。根據《國際財務報告準則》第23條，根據對開放年度可能的税收結果範圍的評估，並反映技術論點的力量，為不確定的税收狀況計提撥備。根據管理層對最有可能的金額或基於概率加權方法的預期金額是更合適的預測本公司最終結算金額的評估，為個人税務不確定性撥備金額。在作出這項評估時，本公司利用內部税務專家的知識和經驗，並考慮第三方顧問就特定項目提供的税務專家意見。該公司沒有在此案中提供任何數額，因為它相信它有確鑿的理由支持其立場。

本集團除税前溢利的税項與按適用於綜合實體溢利之加權平均税率計算的理論金額不同如下：


9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
按適用於各自國家利潤的税率計算的税款(41,354)(42,582)
不可扣除項目(386)(1,858)
阿根廷法定所得税率變化的影響118 (33,412)
免税所得14,342 9,349 
未確認遞延税項資產的税務損失(97)(118)
國際會計準則第29號對阿根廷股東權益和遞延所得税的影響。(16,704)(1,686)
利用以前未確認的税金16,830 — 
其他3,386 1,496 
所得税(費用)(23,865)(68,811)

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





11.物業、廠房及設備
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間，本集團物業、廠房及設備的變動如下：
農田農田改良建築物和設施機器、設備、傢俱和
配件		不記名植物其他正在進行的工作總計
截至2021年9月30日的9個月期間
期初淨賬面金額。694,166 21,585 177,604 95,905 304,829 6,463 57,740 1,358,292 
匯兑差異99,852 1,961 16,145 (4,671)(13,793)21,270 (6,926)113,838 
加法— 160 8,740 41,119 63,574 2,045 45,475 161,113 
重估盈餘(84,296)— — — — — — (84,296)
從投資性物業轉讓1,630 — — — — — — 1,630 
轉賬— (4,192)16,440 13,477 149 27 (25,901)— 
處置— (7)(35)(3,537)— (60)(42)(3,681)
重新分類為非所得税抵免(*)— — — (279)— — — (279)
折舊— (2,460)(19,734)(59,281)(54,506)(1,514)— (137,495)
期末賬面淨額711,352 17,047 199,160 82,733 300,253 28,231 70,346 1,409,122 
截至2021年9月30日(未經審計)
成本711,352 42,200 420,956 789,553 726,446 48,462 70,346 2,809,315 
累計折舊— (25,153)(221,796)(706,820)(426,193)(20,231)— (1,400,193)
賬面淨額711,352 17,047 199,160 82,733 300,253 28,231 70,346 1,409,122 
截至2022年9月30日的9個月期間
期初淨賬面金額711,261 16,579 207,679 83,183 294,982 27,571 81,368 1,422,623 
匯兑差異103,250 1,850 15,780 15,465 5,948 1,514 10,513 154,320 
加法— — 10,983 51,193 81,584 2,296 32,900 178,956 
重估盈餘(86,817)— — — — — — (86,817)
收購附屬公司(附註20)552 — 21,174 — — — — 21,726 
轉賬— — 19,662 8,019 — (187)(27,494)— 
處置— — — (1,346)— (127)— (1,473)
重新分類為非所得税抵免(*)— — — (77)— — — (77)
折舊— (1,870)(22,355)(59,613)(50,024)(1,879)— (135,741)
期末賬面淨額728,246 16,559 252,923 96,824 332,490 29,188 97,287 1,553,517 
截至2022年9月30日(未經審計)
成本728,246 44,288 502,792 876,447 818,294 51,908 97,287 3,119,262 
累計折舊— (27,729)(249,869)(779,623)(485,804)(22,720)— (1,565,745)
賬面淨額728,246 16,559 252,923 96,824 332,490 29,188 97,287 1,553,517 
(*)巴西聯邦税法允許實體從購買資產的總成本中提取一定比例作為税收抵免。截至2022年9月30日，ICMS税收抵免被重新歸類為貿易和其他應收款。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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簡明合併中期財務報表附註(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

11.物業、廠房及設備(續)

對於截至2022年9月30日總估值為7.28億美元的所有農田，估值採用獨立專家編制的銷售比較法確定。可比較物業的銷售價格會因應每項物業的具體情況而作出調整，而最相關的前提是每公頃的價格。(3級)。本集團估計，在其他因素不變的情況下，將截至2022年9月30日止期間的銷售價格下調10%，將使農地的價值減少7300萬美元，扣除其對股東權益變動表中“重估盈餘”項目的税務影響後，將產生影響。

折舊費用計入截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間的“生物資產生產成本”、“製成品生產成本”、“一般和行政費用”、“銷售費用”，並計入“財產、廠房和設備”。

截至2022年9月30日，借款成本為2,447美元(2021年9月30日：1,359美元)，作為收購或建設合格資產成本的組成部分。

本集團的若干資產已被質押作為抵押品，以擔保本集團的借款及其他應付款項。截至2022年9月30日，質押資產的賬面淨值為129,344美元(2021年9月30日：124,554新元)



12.使用權資產

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間，本集團使用權資產變動情況如下：

農業夥伴關係(*)其他總計
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月期間
期初淨賬面金額192,271 17,423 209,694 
匯兑差異(6,159)36 (6,123)
添加和重新測量78,356 3,321 81,677 
折舊(29,628)(6,095)(35,723)
期末賬面淨額234,840 14,685 249,525 
截至2022年9月30日的9個月期間
期初淨賬面金額235,971 24,805 260,776 
匯兑差異3,215 744 3,959 
添加和重新測量110,436 5,335 115,771 
折舊(43,700)(4,167)(47,867)
期末賬面淨額305,922 26,717 332,639 

(*)農業夥伴關係的平均期限為6年。



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





13.投資物業

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間，本集團投資物業的變動如下：
9月30日，
2022		9月30日，
2021
(未經審計)
期初32,132 31,179 
(虧損)來自公允價值調整(附註8)(3,878)(2,303)
重新分類為不動產、廠房和設備— (1,630)
匯兑差異5,076 4,886 
期末33,330 32,132 
成本33,330 32,132 
賬面淨額33,330 32,132 


對於截至2022年9月30日總估值為3,330萬美元的所有Investment物業，估值採用獨立專家編制的銷售比較法確定。可比較物業的銷售價格會因應每項物業的具體情況而作出調整，而最相關的前提是每公頃的價格。(3級)。公允價值的增加/減少在損益表“其他營業收入，淨額”項下確認。在2022年9月30日和2020年期間，估值技術沒有變化。本集團估計，在其他因素不變的情況下，若將截至2022年9月30日止期間的銷售價格下調10%，則Investment物業的價值將減少330萬美元，這將影響項目“公允價值調整淨虧損”。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





14.無形資產

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間，本集團無形資產變動情況如下：

商譽
軟件
商標
其他
總計
截至2021年9月30日的9個月期間
期初淨賬面金額14,482 5,264 7,150 34 26,930 
匯兑差異1,533 443 1,000 (2)2,974 
加法— 1,442 — 64 1,506 
攤銷費用(一)— (868)(259)(50)(1,177)
期末賬面淨額16,015 6,281 7,891 46 30,233 
截至2021年9月30日(未經審計)
成本16,015 13,685 10,118 503 40,321 
累計攤銷— (7,404)(2,227)(457)(10,088)
賬面淨額16,015 6,281 7,891 46 30,233 
截至2022年9月30日的9個月期間
期初淨賬面金額16,626 6,485 8,191 35 31,337 
匯兑差異2,134 757 1,093 (2)3,982 
加法
— 1,024 422 722 2,168 
攤銷費用(一)— (1,077)(333)(51)(1,461)
期末賬面淨額18,760 7,189 9,373 704 36,026 
截至2022年9月30日(未經審計)
成本18,760 15,998 12,040 1,230 48,028 
累計攤銷— (8,809)(2,667)(526)(12,002)
賬面淨額18,760 7,189 9,373 704 36,026 

(I)攤銷費用分別計入截至2022年9月30日及2021年9月30日止期間的“一般及行政開支”及“銷售開支”。

本集團每年或更頻密地進行減值測試(如事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回)(見附註30)。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 30

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





15.生物資產

截至2022年和2021年9月30日止九個月期間，本集團生物資產變動情況如下：
2022年9月30日
農作物(一)
米飯(一)
乳品
所有其他細分市場
甘蔗(一)
總計
年初
54,886 42,729 18,979 7,257 71,327 195,178 
因購買而增加
— — — 2,850 — 2,850 
收購附屬公司(附註20)— 1,676 — — — 1,676 
生物資產的初始確認和公允價值變動
67,769 15,906 20,076 (101)77,717 181,367 
由於收穫/處置而減少
(221,787)(81,801)(61,419)(4,560)(143,671)(513,238)
因農產品銷售減少
— — — — — — 
在該期間內發生的費用
125,590 41,055 45,369 3,002 85,159 300,175 
匯兑差異
8,575 6,750 2,998 1,145 625 20,093 
期末(未經審計)
35,033 26,315 26,003 9,593 91,157 188,101 

2021年9月30日
農作物(一)
米飯(一)
乳品
所有其他細分市場
甘蔗(一)
總計
年初
43,787 29,062 12,933 4,703 75,208 165,693 
因購買而增加— — — 1,710 — 1,710 
生物資產的初始確認和公允價值變動
57,692 40,592 13,778 (325)71,148 182,885 
由於收穫/處置而減少
(181,817)(93,691)(46,473)(1,759)(177,134)(500,874)
在該期間內發生的費用
99,029 37,967 34,776 1,551 69,321 242,644 
匯兑差異
7,032 4,859 2,163 786 (3)14,837 
期末(未經審計)
25,723 18,789 17,177 6,666 38,540 106,895 

(I)在層次結構的第三級內按公允價值計量的生物資產。

用於計算該等生物資產公允價值的貼現現金流量估值方法及重大不可觀察輸入與附註16所述截至2021年12月31日止年度的經審核年度財務報表一致。請參閲本簡明綜合中期財務報表附註16中的第3級定義。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 31

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

15.生物資產(續)


截至2022年9月30日的生產成本：
2022年9月30日
(未經審計)
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
3,691 7,807 5,625 710 8,659 26,492 
折舊及攤銷
— — — — 3,417 3,417 
使用權資產折舊
— — — — 30,807 30,807 
化肥、農用化學品和種子
39,833 5,730 — — 25,327 70,890 
燃料、潤滑劑和其他
586 839 1,093 57 3,161 5,736 
保養和維修
1,243 4,985 2,896 354 2,338 11,816 
貨運費
3,987 420 159 180 — 4,746 
承辦商及服務
35,218 16,201 — 7 5,822 57,248 
飼養費
— — 18,030 527 — 18,557 
獸醫費用
— — 2,782 217 — 2,999 
能源動力
28 3,353 940 6 — 4,327 
專業費用
211 259 103 2 380 955 
其他税種
1,054 117 11 83 105 1,370 
租賃費及類似安排
36,672 502 — 3 4,236 41,413 
其他
3,067 842 298 67 907 5,181 
小計
125,590 41,055 31,937 2,213 85,159 285,954 
自己消費的農產品
— — 13,432 789 — 14,221 
總計
125,590 41,055 45,369 3,002 85,159 300,175 


截至2021年9月30日的生產成本：
2021年9月30日
(未經審計)
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
2,523 5,860 4,079 535 7,561 20,558 
折舊及攤銷
— — — — 3,666 3,666 
使用權資產折舊— — — — 25,374 25,374 
化肥、農用化學品和種子
28,649 2,284 — — 23,499 54,432 
燃料、潤滑劑和其他
537 558 730 42 2,176 4,043 
保養和維修
702 6,203 2,002 281 1,846 11,034 
貨運費
3,503 760 118 58 — 4,439 
承辦商及服務
32,100 19,601 — 8 4,334 56,043 
飼養費
— — 14,361 234 — 14,595 
獸醫費用
— — 2,403 287 — 2,690 
能源動力
27 1,207 758 5 — 1,997 
專業費用
232 152 49 5 240 678 
其他税種
959 85 7 70 39 1,160 
租賃費及類似安排
28,062 — — 1 1 28,064 
其他
1,735 1,257 512 25 585 4,114 
小計
99,029 37,967 25,019 1,551 69,321 232,887 
自己消費的農產品
— — 9,757 — — 9,757 
總計
99,029 37,967 34,776 1,551 69,321 242,644 
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

15.生物資產(續)


截至2022年9月30日和2021年12月31日的生物資產如下：
9月30日，
2022		2021年12月31日
(未經審計)
非當前
用於乳品生產的牛
25,583 18,428 
種牛
580 707 
其他牛隻
356 220 
26,519 19,355 
當前
種牛
8,657 6,330 
其他牛隻
420 551 
播種地面作物
46,858 54,886 
播種的土地-水稻
26,315 42,729 
播種地用甘蔗
79,332 71,327 
161,582 175,823 
生物資產總額
188,101 195,178 


16.金融工具

截至2022年9月30日，財務狀況表按公允價值確認的金融工具包括衍生金融工具。

就第1級而言，估值是根據本集團於財務狀況表日期可參考的相同金融資產在活躍市場的未經調整報價。如果交易以足夠的頻率和足夠的數量發生，使價格信息能夠持續獲得，市場就被認為是活躍的。由於活躍市場的報價是公允價值最可靠的指標，因此，如果可以的話，應該始終使用這一指標。本集團分配給這一級別的金融工具主要包括在股票市場交易的農作物期貨和期權。就證券而言，本集團於有股票市價或以基於實際市場交易的報價提供價格時，將證券分配至此水平。

沒有在股票市場交易的衍生品被分配到第二級，使用基於可觀察到的市場數據的模型進行估值。為此，本集團使用市場上可直接或間接觀察到的投入，而不是報價。如果有關金融工具有固定的合同期，則用於估值的投入必須在整個合同期內可觀察到。本集團分配給這一水平的金融工具主要包括利率掉期和外幣利率掉期。

就第3級而言，本集團採用的估值方法並非基於市場上可見的投入。只有在沒有可觀察到的市場數據的情況下，這才是允許的。所使用的投入反映了本集團對市場參與者在定價中將考慮的因素的假設。本集團使用現有的最佳信息，包括公司內部數據。在列報的任何期間，本集團都沒有分配給這一水平的金融工具。

在此期間，任何級別之間都沒有轉移。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 33

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

16.金融工具(續)

下表列出了集團截至2022年9月30日按公允價值計量的金融資產和金融負債及其在公允價值層次中的分配：

2022
1級
2級
總計
資產
衍生金融工具
860 2,170 3,030 
受限短期投資(1)
79,365 — 79,365 
總資產
80,225 2,170 82,395 
負債
衍生金融工具
(506)(46)(552)
總負債
(506)(46)(552)

(1)自購買之日起到期日超過90天的美國國庫券，用作短期借款的抵押品。該等投資不可供本集團其他實體使用。見附註24。

當沒有活躍市場的報價時，公允價值(尤其是衍生產品)以公認的估值方法為基礎。為此目的，本集團使用了一系列估值模式，詳情見下表：
班級定價方法參數定價模型水平總計
期貨報價--1352 
NDF報價掉期曲線現值法231 
NDF報價外匯曲線現值法12 
利率互換理論價格貨幣市場利率曲線。現值法22,093 
美國國庫券報價--179,365 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 34

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





17.貿易和其他應收款，淨額
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
非電流
對供應商的預付款2,799 952 
所得税抵免7,744 6,862 
非所得税抵免(一)16,850 19,156 
司法存款1,735 1,674 
出售子公司應收賬款8,115 9,830 
其他應收賬款3,766 3,757 
非流動部分41,009 42,231 
當前
應收貿易賬款127,541 63,726 
減去：應收貿易賬款準備(4,299)(3,023)
應收貿易賬款--淨額123,242 60,703 
預付費用9,221 9,405 
預付款給供應商42,275 19,074 
所得税抵免964 1,846 
非所得税抵免(一)41,299 29,414 
出售子公司應收賬款9,127 17,259 
現金抵押品62 21 
其他應收賬款11,793 8,127 
小計114,741 85,146 
當前部分237,983 145,849 
貿易和其他應收賬款總額，淨額278,992 188,080 

(I)包括由物業、廠房及設備重新分類的截至2022年9月30日止九個月期間的77美元(截至2021年12月31日止年度：303美元)。
由於其短期性質，當前貿易和其他應收賬款的公允價值與其各自的賬面價值大致相同。由於貼現的影響不大，非流動貿易和其他應收賬款的公允價值與其賬面價值大致相同。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 35

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

17.貿易和其他應收款淨額(續)

本集團貿易及其他應收賬款之賬面值以下列貨幣計值(以美元表示)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
貨幣
美元114,990 62,604 
阿根廷比索64,818 55,260 
烏拉圭人比索1,888 460 
巴西雷亞爾97,297 69,756 
278,993 188,080 

截至9月30日，2022年貿易應收賬款50,441美元(2021年12月31日：11.224美元)逾期但未減值。對這些應收賬款的賬齡分析表明，733美元和717美元分別超過2022年9月30日和2021年12月31日的6個月。

應收貿易賬款準備的產生和釋放已計入損益表中的“銷售費用”。當沒有收回額外現金的期望時，記入津貼賬户的金額通常被註銷。

其他應收賬款中的其他類別不包含減值資產。

報告日的最大信用風險敞口為上述每一類應收賬面價值。

18.庫存
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
原料193,506 101,270 
製成品(附註5)(I)
179,335 138,254 
372,841 239,524 

(I)應呈報作物類別的製成品按公允價值估值。

19.現金及現金等價物
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
銀行現金和手頭現金71,927 152,721 
銀行短期存款87,435 47,045 
159,362 199,766 







附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 36


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





20.收購

收購維特拉在阿根廷和烏拉圭的子公司

於2022年5月3日(“完成日期”)，本集團透過若干附屬公司完成收購維特拉集團於烏拉圭及阿根廷的大米業務，包括擁有Molinos Libres S.A.(阿根廷)、Viterra烏拉圭S.A.(烏拉圭)及Paso Dragón S.A.(烏拉圭)的100%權益。Paso Dragón S.A.擁有Galofer S.A.(烏拉圭)12%的股權投資。這筆交易還包括收購某些租賃協議。所有被收購的子公司都是大米業務部門的一部分。

根據協議的條款及條件，可予調整的是支付約1,770萬美元的收購價，分三次按年支付，以及承擔1,790萬美元的現有金融債務。於截止日期，本公司支付了所承擔債務中的首期200萬美元和800萬美元。

此外，該協議還規定了77.8萬美元的現金或有付款，只有在滿足某些條件時才會支付。

本公司已根據收購日的公允價值將估計收購價初步分配給收購的可識別資產和承擔的負債。本公司在釐定初步估計收購價時已作出重大假設及估計，包括或有付款及該等綜合中期財務報表中估計收購價的初步分配。收購會計取決於某些估值和其他研究，這些研究尚未發展到有足夠信息進行最終計量的階段。因此，隨着公司最終確定無形和有形淨資產的估值，這些初步估計和假設可能會在計量期間發生變化。最後分配可能包括：(1)財產、廠房和設備的公允價值，(2)已確認的或有和負債金額，以及(3)資產和負債的變動，因為有了更多的信息。

這些最終估值可能會與初步估計值發生重大變化。這些初步估計和最終收購會計核算之間的差異可能會對這些綜合中期財務報表以及公司未來的綜合經營業績和財務狀況產生重大影響。該公司預計將在截至2022年12月31日的第四季度敲定收購價格分配。

由於收購的可確認淨資產的公允價值大於支付的總代價，收購產生負商譽。在截至2022年9月30日的9個月的損益表中，負商譽被確認為“廉價購買收益”，反映了從即將離任的市場參與者手中收購阿根廷和烏拉圭大米業務的機會。

下表彙總了估計的初步採購價格：
購買注意事項：
以現金支付的金額
1,993 
分期付款的款額(*)
15,100 
購買總對價
17,093 
購入淨資產的公允價值
29,122 
討價還價購買收益超過總購買對價
12,029 
(*)以6.5%的貼現率按收購日的現值折現應分期支付的金額。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 37


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





20.收購(續)

收購之日的初步估計資產和負債如下：

現金和現金等價物
3,172 
貿易和其他應收款
22,371 
盤存50,904 
生物資產1,675 
財產、廠房和設備21,478 
總資產
99,600 
貿易和其他應付款
(47,568)
工資單和其他負債
(908)
借款
(20,257)
遞延所得税負債
(1,745)
總負債
(70,478)
購入淨資產的公允價值
29,122 

本公司採用重置成本法或市場法(視情況而定)計量物業、廠房及設備的公平價值。

所有其他有形資產淨值均按其各自的賬面價值計值，因為本公司相信該等金額接近其目前的公允價值。

所購入資產的公允價值在這些初步估值的基礎上減少或假定的負債公允價值增加，將導致“廉價購買收益”相應減少。

與收購有關的費用193,000美元已包括在簡明綜合中期損益表的一般和行政費用中。

下表彙總了自收購之日起截至2022年9月30日的9個月和3個月合併中期收益表中包括的所收購子公司的貨物和服務銷售額以及經營利潤：

自取得之日起至2022年9月30日止
所提供的貨物和服務的銷售
42,153 
從運營中獲利
2,931 


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 38


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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)






21.股東出資
共享數量(千)股本和股票溢價
2021年1月1日122,382 1,086,388 
歸屬的限制性股份— 3,594 
購買自己的股份
— (45,308)
2021年9月30日122,382 1,044,674 
2022年1月1日122,382 1,034,633 
公司已發行股本的減少(11,000)(16,500)
行使僱員購股權(附註22)— 2,432 
已歸屬的限制性股份
— 4,647 
購買自己的股份
— (21,813)
向股東派發股息— (35,000)
2022年9月30日111,382 968,399 
特別股東大會的決定

2022年4月20日，本公司股東特別大會決議通過註銷本公司持有的11,000,000股每股面值1.50美元的庫存股，以減少本公司已發行股本16,500,000美元，從而自2022年4月20日起，我們的已發行股本為167,072,722.50美元，相當於111,381,815股已發行股份(其中1,932,628股為庫存股)，每股面值1.5美元。

股份回購計劃

2013年9月12日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，回購最多5%的流通股。回購計劃每隔12個月由董事會續簽一次。2022年8月9日，董事會批准延長該計劃，並將期限再延長12個月，至2023年9月23日結束。

該計劃下的股票回購可不時(I)在公開市場交易中進行，以符合1934年美國證券交易法(修訂後)下第10b-18條的交易條件以及適用的規則和法規；以及(Ii)通過私下協商的交易。股份回購計劃並不要求Adecagro收購任何特定數量或數額的股份，並可由公司酌情決定隨時修改、暫停、恢復或終止，而無需事先通知。回購的規模和時間將取決於市場狀況、適用的法律要求和其他因素。

截至2022年9月30日，公司根據該計劃共回購了200,084,538股，其中7,860,922股已用於支付公司員工股票期權計劃和限制性股票計劃的行使和授予費用，1100萬股從資本中減持。於截至2022年及2021年9月30日止九個月期間，本公司分別回購股份3,331,749及5,826,956股。截至2022年9月30日，已發行庫存股總數為1,932,628股。



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 39

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

21.股東出資(續)

股利分配

2022年4月20日，公司股東大會決議支付年度股息3500萬美元，將於5月和11月分兩期支付給流通股。第一筆款項1,750萬美元(每股0.1572美元)已於5月17日支付，第二期將於2022年11月17日支付。


22.股權結算的股份支付方式

本集團制定了“2004年激勵期權計劃”(“期權計劃”)，根據該計劃，本集團向本集團子公司的高級管理人員和精選員工授予股權結算期權。此外，本集團於二零一零年制定了一項“Adecagro限制性股份及限制性股份單位計劃”(簡稱“限制性股份計劃”)，根據該計劃，本集團向董事會董事、高級及中層管理人員及主要僱員授予限制性股份或限制性股份單位。

(A)期權計劃

根據期權計劃，這兩個期間都沒有應計費用。

截至2022年9月30日，313,582份期權(2021年9月30日：無)被行使，無期權(2021年9月30日：無)被沒收，無期權到期(2021年9月30日：無)。

(B)限售股份及限售股份單位計劃

於2022年9月30日，本集團確認與根據限售股份計劃授予的限售股份有關的補償開支540萬美元(2021年9月30日：470萬美元)。在截至2022年9月30日的9個月期間，授予了1,402,391股限制性股票(2021年9月30日：1,061,349股)，歸屬了828,690股(2021年9月30日：664,103股)，沒收了33,409股限制性股票(2021年9月30日：15,484股)。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 40

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(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)


23.貿易和其他應付款
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
非當前
貿易應付款1,908 — 
因收購附屬公司而支付的款項(附註20)12,364 — 
其他應付款374 284 
14,646 284 
當前
貿易應付款132,142 151,979 
來自客户的預付款7,517 8,705 
應繳税金7,240 6,866 
向股東派發股息(附註21)17,500 — 
收購子公司的應付款項(附註20)3,160 — 
其他應付款769 1,196 
168,328 168,746 
貿易和其他應付款項總額182,974 169,030 


由於其短期性質，當前貿易和其他應付款項的公允價值與其各自的賬面價值大致相同。由於貼現的影響不大，非流動貿易和其他應付賬款的公允價值接近其賬面價值。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 41


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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





24.借款
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
非當前
高級註釋(*)497,790 497,455 
銀行借款(*)244,847 208,032 
742,637 705,487 
當前
高級註釋(*)750 8,250 
銀行透支70,826 11,768 
銀行借款(*)240,536 92,146 
312,112 112,164 
借款總額1,054,749 817,651 

(*)於2022年9月30日，本集團已遵守各自貸款協議下的相關財務契諾。

截至2022年9月30日，銀行借款總額包括173,821美元的擔保負債(2021年12月31日：70,221美元)。該等貸款主要以物業、廠房及設備、甘蔗種植園、糖出口合約、本集團若干附屬公司股份及限制性短期投資作抵押，見附註16。

附註2027

2017年9月21日，公司發行了5億美元的優先票據(“票據”)，年票面利率為6%。該批債券將於二零二七年九月二十一日期滿。該批債券的利息每半年派息一次，分別於每年三月二十一日及九月二十一日支付。扣除費用後的總收益為4.965億美元。

債券由我們目前和未來的某些子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保，目前的子公司包括：Adeco Agropecuaria S.A.、Adecagro Brasil Participaçóes S.A.、Adecagro Vale do Ivinhema S.A.、PilagáS.A.和Usina Monte Aregre Ltd.da。是唯一的附屬擔保人。

票據載有慣常的財務契約和限制，規定我們必須符合預先界定的財務比率，以及其他限制。

與國際金融公司(IFC)的貸款

2020年6月，我們的阿根廷子公司Adeco Agropecuaria、Pilaga和L3N S.A.與世界銀行集團成員國際金融公司(IFC)達成了一項1億美元的貸款協議。貸款期限為八年，包括兩年寬限期，利率為LIBOR+4%。2020年10月，已收到2200萬美元。

這筆貸款包含慣常的財務契約和限制，要求我們滿足預先定義的財務比率，以及其他限制。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 42

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

24.借款(續)

本集團借款的到期日及本集團對固定及浮動利率的風險敞口如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
固定費率：
不到1年
300,881 104,349 
1至2年
38,333 12,503 
2至3年
11,413 12,500 
3至4年
2,223 — 
5年以上
497,790 497,455 
850,640 626,807 
可變費率：
不到1年
11,231 7,815 
1至2年
3,682 5,075 
2至3年
32,783 31,754 
3至4年
31,547 29,255 
4至5年
76,740 71,045 
5年以上
48,126 45,900 
204,109 190,844 
1,054,749 817,651 

本集團按貨幣劃分的借款細目載於附註2-利率風險。

由於期限較短，短期借款的賬面價值與其公允價值大致相同。受浮動利率約束的長期借款接近其公允價值。長期受固定利率約束的公允價值與其公允價值沒有顯著差異。優先票據的公允價值(第2級)相當於4.58億美元，相當於面值的91.65%。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 43

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(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





25.租賃負債
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
租賃負債
非當前260,022 201,718 
當前48,422 45,136 
308,444 246,854 

本集團租賃負債到期日如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
不到1年48,422 45,136 
1至2年18,251 44,847 
2至3年53,467 38,745 
3至4年43,477 30,085 
4至5年35,093 24,072 
5年以上109,734 63,969 
308,444 246,854 

26.工資和社會保障負債
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
非當前
應付社會保障1,315 1,243 
1,315 1,243 
當前
應付薪金9,010 2,617 
應付社會保障3,366 3,499 
關於休假的規定10,002 8,136 
有關花紅的撥備9,249 10,799 
31,627 25,051 
工資總額和社會保障負債32,942 26,294 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 44

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





27.關於其他法律責任的準備金

該集團須遵守其業務所在國家的若干法律、法規和商業慣例。於正常業務過程中，本集團須就現有或潛在的索償、訴訟及其他法律程序承擔若干或有負債，包括涉及税務、勞工及社會保障、行政及民事及其他事宜。本集團於可能產生未來成本並可合理估計該等成本時，應計負債。本集團的應計項目基於最新發展、對案件結果的估計以及法律顧問在訴訟、訴訟和解決案件方面的經驗。隨着負債範圍變得更明確或有更多資料可用，本集團可能需要更改其對未來成本的估計，這可能會對其經營業績及財務狀況或流動資金產生重大影響。自2021年12月31日以來，索賠金額和當前訴訟程序沒有實質性變化。

28.關聯方交易

以下是與關聯方的餘額和交易摘要：

關聯方關係交易説明包括在損益表中的損失應付餘額
9月30日，
2022		9月30日，
2021		9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)(未經審計)(未經審計)
董事和高級管理人員就業薪酬選定員工(5,679)(5,854)(14,746)(16,198)


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





29.準備和陳述的基礎

隨附的截至2022年9月30日及截至2022年及2021年9月30日止九個月的簡明綜合中期財務報表(“中期財務報表”)所載資料未經審核，管理層認為該等資料反映為公平列報本集團於二零二二年九月三十日的財務狀況、截至二零二二年及二零二一年九月三十日止九個月的經營業績及現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。在編制這些隨附的中期財務報表時，管理層作出了某些估計和假設，這些估計和假設影響了財務報表中報告的金額和或有事項的披露。實際結果可能與這些估計不同。中期業績不一定代表年度業績。

本中期財務報表乃根據國際會計準則理事會(IASB)頒佈的國際會計準則第34號(IAS 34)“中期財務報告”編制，並應與根據國際財務報告準則編制的截至2021年12月31日止年度的年度財務報表一併閲讀。

自2022年1月1日起，某些新的會計準則和解釋是強制性的。這些準則對公司的合併財務報表沒有任何實質性影響。

編制中期財務報表所採用的會計政策與本集團編制截至2021年12月31日止年度的年度綜合財務報表所遵循的會計政策一致。

企業合併--採購價格分配

補充我們截至2021年12月31日的綜合財務報表附註32.a(合併範圍-附屬公司)，在描述企業合併的收購方法時，有必要説明：收購的可確認淨資產中，超過本集團應佔可確認淨資產公允價值的對價部分計入商譽。如果對價低於所收購子公司的淨資產的公允價值，差額直接在損益表的“討價還價購買收益”項下確認。

短期投資

按公允價值計入損益的金融資產：初始確認按成本計價。其後按公允價值估值，並於其後按公允價值計量，並於損益表的財務業績中確認其公允價值的變動。

運營的季節性

本集團的業務活動本質上是季節性的。本集團一般於2月至8月期間收割及出售其穀物(玉米、大豆、大米及向日葵)，但於12月至1月收割的小麥除外。花生收穫時間為4月至5月，第三季度銷售執行力度較大。棉花的獨特之處在於，雖然它通常在6月至8月收穫，但它需要大約兩到三個月的加工時間才能完成。我們乳製品業務部門的銷售額往往更穩定。然而，第四季度的牛奶產量普遍較高，因為那時的天氣更適合生產。雖然我們的糖、乙醇和電力產業目前在“不間斷”或“連續”收穫下運營，在傳統的淡季期間也沒有停止，但巴西其他部門仍主要在12月/1月至3月/4月的較長淡季期間運營。大量淡季的結果是我們的糖和乙醇銷售以及我們的庫存出現波動，通常在12月份達到頂峯，以利用傳統淡季期間(即1月至4月)價格上漲的機會。由於上述因素，我們的財務業績在每個季度之間可能會有很大差異。此外，由於大宗商品價格、生產產量和成本的波動對生物資產和農產品的初始確認和公允價值變化的確定產生影響，我們的季度業績可能會有所不同。



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

30.關鍵會計估計和判斷



本集團的重要會計政策亦與附註32所述截至2021年12月31日止年度的經審核年度財務報表一致。

非金融資產減值準備

於每份財務狀況表日，本集團會審核其物業、廠房及設備及有限壽命無形資產的賬面值，以確定是否有任何跡象顯示該等資產可能已出現減值虧損。如果存在任何此類跡象，則估計資產的可收回金額，以確定減值損失的程度(如果有的話)。如該資產並未產生獨立為資產的現金流量，本集團估計該資產所屬的現金產生單位的可收回金額。本集團的物業、廠房及設備項目一般不會產生獨立現金流。

就商譽而言，所取得的任何商譽將分配給預期將從業務合併中獲益的現金產生單位(“CGU”)。獲分配商譽的現金流轉單位每年進行減值測試，或在事件或環境變化顯示現金流轉單位的賬面值可能減值時更頻密地進行減值測試。CGU的賬面價值與其可收回金額進行比較，後者是公允價值減去銷售成本和使用價值中的較高者。減值損失確認為賬面金額超過其可收回金額的金額。減值審核要求管理層作出某些重大判斷，包括根據公允價值減去銷售成本或使用價值(視情況而定)估計分配商譽的CGU的可收回價值，以得出其認為商譽是否減值的結論。

就減值測試而言，每個CGU代表產生現金流入的最小可識別資產組，這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流入。

農田可以用於不同的活動，這些活動可能產生獨立的現金流。對於那些用於一項以上分部活動(即作物和牛或租金收入)的農地，農地被進一步細分為兩個或更多個CGU，以便進行減值測試。對於其在巴西的物業，管理層將一片農田及其相關工廠確定為單獨的CGU。阿根廷和烏拉圭的大部分農田被視為單一的CGU。

根據這些標準，管理層確定截至2022年9月30日的CGU總數為42個，截至2021年9月30日的CGU總數為39個。

截至2022年和2021年9月30日，由於沒有減值指標，本集團僅在阿根廷和巴西測試了已分配商譽的CGU。

基於公允價值減去銷售成本模型在2022年和2021年9月30日測試的CGU：

截至2022年9月30日，集團在阿根廷確定了10個CGU(2021年：10個CGU)，以此模式進行測試(所有CGU均已分配商譽)。估計公允價值減去銷售成本是基於可獲得的最佳信息，指的是在有意願的各方之間的當前交易中，CGU可以被買賣的金額。管理可以由外部顧問的工作來協助。在使用該模型時，本集團採用“銷售比較法”作為其對大部分物業進行估值的方法，該方法依賴於類似農業物業的銷售結果來估計CGU的價值。這種方法的理論基礎是，物業的公允價值與類似物業的售價直接相關。

公允價值是通過廣泛的分析確定的，其中包括土地的當前和潛在土壤生產力(生產作物和飼養牲畜的能力)、來自土壤使用的預計利潤率、為土壤使用獲得的租金價值(如果適用)以及其他因素，如氣候和地理位置。農田等級是通過考慮土壤質地和質量、產量、地形、排水和降雨量等因素來確定的。農田可能包含農場附屬建築。農場附屬建築是指用於農業經營的任何設施或結構。附屬建築的價值取決於它們的大小、年限和設計。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

30.關鍵會計估計和判斷(續)
根據上述因素，每個農場都被分配了不同的土壤分類，以確定價值，土壤分類量化了影響土壤農業能力的因素。土壤的分類從最高產到最不高產不等。

建立農場財產評估的第一步是進行銷售調查，以確定農場所在地區的有效農場銷售額。每公頃的價格被分配給每個農場內的每個土壤類別。這一每公頃價格是根據上文主要描述的定量和定性分析確定的。

然後，根據實際銷售額和當前市場狀況對結果進行測試，以確保所產生的價值是準確、一致和公平的。

下表僅顯示了在每個期末分配商譽的10個CGU(2021年：10個CGU)以及分配給每個CGU的相應商譽金額：


CGU/運營部門/國家/地區2022年9月30日2021年9月30日
洛杉磯/莊稼/阿根廷242 197 
洛杉磯/牛/阿根廷39 32 
厄爾奧登/莊稼/阿根廷260 212 
埃爾奧登/牛/阿根廷9 8 
拉瓜裏達/莊稼/阿根廷1,726 1,407 
拉瓜裏達/牛/阿根廷889 725 
洛斯瓜亞坎/莊稼/阿根廷3,196 2,606 
Doña Marina/萊斯/阿根廷5,565 4,536 
埃爾科羅拉多州/農作物/阿根廷2,768 2,256 
埃爾科羅拉多/牛/阿根廷27 22 
測試分配給CGU的期末賬面淨值(附註13)14,721 12,001 
分配給CGU的PPE項目和其他資產的期末賬面淨值158,307 143,064 
測試分配給CGU的總資產173,028 155,065 

根據上述測試，專家組確定，截至2022年9月30日和2021年9月30日，已分配商譽的CGU均未發生減值。
基於使用價值模型在2022年9月30日和20 21年9月進行測試的CGU：

截至2022年9月30日，該集團在巴西確定了2個CGU(2020年：2個CGU)，以此模式進行測試(所有CGU均已分配商譽)。在確定使用價值計算時，需要使用與管理層現金流預測相關的重大估計和假設來進行使用價值計算，本集團採用税前税率對未來税前現金流量進行貼現。在每一種情況下，這些關鍵假設都是由管理層做出的，反映了過去的經驗，並與相關的外部信息來源一致，例如適當的市場數據。在計算使用價值時，可以藉助外部顧問的工作來輔助管理。

管理層在使用價值計算中使用的被認為對計算最敏感的主要假設如下：

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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30.關鍵會計估計和判斷(續)
關鍵假設2022年9月30日2021年9月30日
財務預測UMA覆蓋5年(*)UMA覆蓋5年(*)
AVI覆蓋5年(**)
AVI覆蓋5年(**)
產量平均增長率0-1%0-1%
未來價格上漲年息1.21%年息1.76釐
未來成本降低年息0.25%年息0.33%
貼現率5.2%4%
永續增長率1%1%

(*)UMA代表Usina Monte Aregre LTDA。
(**)AVI代表Adecagro Vale do Ivinhema S.A.

貼現率以美國政府債券的無風險利率為基礎，根據風險溢價進行調整，以反映投資南美和巴西的風險增加。風險溢價調整是根據各自CGU特有的因素進行評估的，並反映了CGU開展業務的國家。

下表僅顯示了在每個期間期末分配商譽的2個CGU以及分配給每個CGU的相應商譽金額：

CGU/操作段2022年9月30日2021年9月30日
AVI/糖、乙醇和能源2,937 2,919 
UMA/糖、乙醇和能源1,102 1,095 
測試分配給CGU的期末賬面淨值(附註14)4,039 4,014 
分配給CGU的PPE項目和其他資產的期末賬面淨值518,814 469,434 
分配給2個測試CGU的總資產522,853 473,448 

根據上述測試，專家組確定，截至2022年9月30日和2021年9月30日，已分配商譽的CGU均未發生減值。

管理層認為這些假設是保守的，並不認為假設的任何合理變化會導致這些CGU的賬面價值超過可收回金額。

31.新冠肺炎大流行相關信息

2019年12月，有報道稱，一種新的冠狀病毒株(即新冠肺炎)在中國出現，並於2020年初開始向世界其他地區傳播。新冠肺炎病毒已經影響了全球的經濟活動，並帶來了這樣的風險，即Adecagro或其員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能被無限期地阻止開展某些業務活動，包括由於政府當局強制關閉或公司以其他方式採取預防措施而關閉。

在阿根廷和巴西，政府都採取了影響經濟活動的社會疏遠措施和政府停擺。在我們的案例中，我們阿根廷子公司從事的與農產品生產、分銷和商業化有關的活動，由於被視為“基本”活動而不受強制性隔離制度的約束。此外，我們在巴西的活動也沒有限制。因此，公司的活動沒有受到任何嚴重影響。

截至本報告發表之日，在疫苗接種路徑的推動下，幾乎所有限制都已取消。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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31.新冠肺炎大流行相關信息(續)
該公司正在密切監測情況，並採取其掌握的一切必要措施，以保護人類生命及其運作。

除了組成危機委員會來監督公司對大流行的反應外，公司還制定了針對每個設施和活動的預防和行動方案。

所採取的措施包括但不限於：(I)每個設施入口處和其他關鍵檢查點的體温控制；(Ii)工作場所強制保持距離；(Iii)會議室、午餐室和車輛的人員最大限度限制；(Iv)衞生屏障；(V)特殊防護衣物和口罩；(Vi)對已接觸旅客或有症狀人員的人強制隔離；(Vii)有關如何防止新冠肺炎傳播風險的培訓計劃和信息；(Viii)聘請傳染病專家進行現場進一步評估。此外，在大流行病期間，在中央辦公室工作的僱員有遠程工作保障，在農場或工業設施工作的行政僱員則實行輪換制度。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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