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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
佣金文件編號001-40234
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1830033/000183003322000059/pct-20220930_g1.jpg
PureCycle技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
狀態86-2293091
特拉華州
(税務局僱主
識別碼)
哈澤爾廷國家大道5950號，300套房
奧蘭多, 佛羅裏達州32822
(877) 648-3565
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元%納斯達克股市有限責任公司
認股權證，每股可行使一股普通股，每股面值0.001美元，行使價為每股11.5美元PCTTW納斯達克股市有限責任公司
單位，每個單位由一股普通股、每股0.001美元面值和四分之三的認股權證組成PCTTU納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒
如果是一家新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)：是☐ No ☒
截至2022年11月9日，大約有163,506,449註冊人的普通股，每股面值0.001美元，已發行。
1
PureCycle技術公司
Form 10-Q季度報告
目錄


頁面
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
3
截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合全面虧損報表
6
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益簡明合併報表
7
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月未經審計的現金流量表簡明合併報表
9
中期簡明合併財務報表附註
10
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
34
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
43
項目4.控制和程序
43
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
45
第1A項。風險因素
45
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
46
項目3.高級證券違約
46
項目4.礦山安全信息披露
46
項目5.其他信息
46
項目6.展品
47
簽名
48
2
PureCycle技術公司
第一部分-財務信息
關於前瞻性陳述的警示性聲明

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A條和1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E條的前瞻性陳述，包括有關PCT參與或可能參與的任何法律訴訟的結果，以及PCT的財務狀況、經營業績、收益前景和前景的陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或PCT未來的財務或經營業績有關，可能涉及預測和預測。前瞻性陳述通常由諸如“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“繼續”、“可能”、“潛在”、“預測”、“應該，“Will”和其他類似的單詞和短語(或這些單詞或短語的否定版本)，但沒有這些單詞並不意味着一項聲明不具有前瞻性。
前瞻性陳述基於PCT管理層目前的預期，固有地受到環境及其潛在影響的不確定性和變化的影響，僅在本季度報告10-Q表日發表。不能保證未來的事態發展將是預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性或其他假設，這些風險、不確定性或其他假設可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於PCT截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)題為“風險因素”一節中描述的因素，PCT在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的公開文件(包括本Form 10-Q季度報告)中討論和確定的因素，以及以下因素：
·PCT滿足並繼續滿足在食品級應用中使用PCT的UPR樹脂(定義見下文)的適用法規要求的能力(包括在美國和國外)；
·PCT持續遵守適用於不飽和聚酯樹脂和PCT設施的眾多法規要求的能力(包括在美國和國外)；
·對PCT的戰略和未來財務業績的預期和變化，包括其未來業務計劃、擴張計劃或目標、預期業績和機會以及競爭對手、收入、產品和服務、定價、運營費用、市場趨勢、流動性、現金流和現金使用、資本支出以及PCT投資於增長舉措的能力；
·PCT有能力及時和具有成本效益地在俄亥俄州勞倫斯縣擴大和建造其第一個商業規模的回收設施(“Ironton設施”)；
·PCT有能力及時和具有成本效益地為其位於格魯吉亞奧古斯塔的第一個美國多地點設施(“奧古斯塔設施”)提供必要的資金並完成其建設；
·PCT在其塑料廢物準備設施(“飼料準備”)對聚丙烯塑料廢物進行分類和處理的能力；
·PCT在寶潔公司(“寶潔”)許可證下保持排他性的能力(如下所述)；
·PCT商業模式和增長戰略的實施、市場接受度和成功；
·PCT承購安排的成功或盈利能力；
·採購聚丙烯含量高的原料的能力；
·PCT未來的資本需求以及現金的來源和使用；
3
PureCycle技術公司
第一部分-財務信息-續
·PCT為其業務和未來增長獲得資金的能力；
·與PCT的競爭對手和行業有關的發展和預測；
·PCT是或可能成為包括證券集體訴訟案件在內的當事方的任何法律或監管程序的結果；
·地緣政治風險和適用法律或條例的變化；
·PCT可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響，包括利率上升；
·僱員和與僱員有關的費用的流動率或增加；
·勞動力價格和可獲得性(包括勞動力短缺)、運輸和材料的變化，包括嚴重的通貨膨脹、供應鏈狀況及其對能源和原材料的相關影響，以及PCT以及時和具有成本效益的方式獲得這些資源的能力；
·由於政治或經濟不穩定、流行病、武裝敵對行動(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)造成的任何商業中斷；
·氣候變化對公司的潛在影響，包括實物和過渡風險、更高的監管和合規成本、聲譽風險以及以有吸引力的條件獲得資本；
·操作風險；以及
·新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)，包括任何新的和正在出現的變種以及疫苗的效力和分銷可能對PCT的業務運營以及PCT的財務狀況和運營結果產生不利影響的風險。

我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者所作的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。

4
PureCycle技術公司
簡明合併資產負債表
資產
(未經審計)
(除每股數據外，以千計)2022年9月30日2021年12月31日
流動資產
現金和現金等價物$56,447 $33,417 
可供出售的債務證券158,513 167,365 
受限現金--流動100,048 141,855 
預付費用和其他流動資產6,032 2,712 
流動資產總額321,040 345,349 
受限現金--非流動現金101,023 88,586 
預付費用和其他非流動資產6,831 5,535 
經營性租賃使用權資產19,607 — 
財產、廠房和設備、淨值438,586 225,214 
總資產$887,087 $664,684 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$7,100 $1,401 
應計費用32,570 35,526 
應計利息6,127 1,532 
流動負債總額45,797 38,459 
非流動負債
遞延收入5,000 5,000 
應付債券233,254 232,508 
認股權證法律責任66,265 6,113 
經營性租賃使用權負債17,126 — 
其他非流動負債1,108 1,069 
總負債$368,550 $283,149 
承諾和或有事項
股東權益
普通股--$0.001面值，250,000授權股份；163,509和127,647截至2022年9月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
$164 $128 
額外實收資本752,559 539,423 
累計其他綜合損失(1,023)(237)
累計赤字(233,163)(157,779)
股東權益總額518,537 381,535 
總負債和股東權益$887,087 $664,684 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
PureCycle技術公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(除每股數據外，以千計)
成本和開支
運營成本$6,451 $2,687 $16,948 $7,228 
研發254 330 843 1,101 
銷售、一般和行政14,382 24,489 42,083 39,372 
總運營成本和費用21,087 27,506 59,874 47,701 
利息(收入)支出(1,102)1,843 (834)5,722 
認股權證公允價值變動14,884 (8,369)16,224 4,893 
其他費用(收入)79 (3)120 (206)
其他費用(收入)合計13,861 (6,529)15,510 10,409 
淨虧損$(34,948)$(20,977)$(75,384)$(58,110)
每股虧損
基本的和稀釋的$(0.21)$(0.18)$(0.49)$(0.61)
加權平均普通股
基本的和稀釋的163,490 118,255 153,513 95,773 
其他綜合損失
可供出售的債務證券的未實現虧損$14 $89 $(800)$(17)
全面損失總額$(34,934)$(20,888)$(76,184)$(58,127)
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
6
PureCycle技術公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
截至2022年9月30日的三個月和九個月
普通股A類優先考慮B類B-1級優先C類
(單位：千)股票金額單位金額單位金額單位金額單位金額額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
平衡，2021年12月31日127,647 $128 — $— — $— — $— — $— $539,423 $(237)$(157,779)$381,535 
普通股發行35,714 35 — — — — — — — — 205,261 — — 205,296 
股份回購(130)— — — — — — — — — (1,049)— — (1,049)
基於權益的薪酬3 — — — — — — — — — 3,171 — — 3,171 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — — — — — — — — — (340)— (340)
淨虧損— — — — — — — — — — — — (25,432)(25,432)
平衡，2022年3月31日163,234 $163 — $— — $— — $— — $— $746,806 $(577)$(183,211)$563,181 
股份回購(2)— — — — — — — — — (17)— — (17)
基於權益的薪酬50 — — — — — — — — — 3,267 — — 3,267 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — — — — — — — — — (460)— (460)
淨虧損— — — — — — — — — — — — (15,004)(15,004)
平衡，2022年6月30日163,282 $163 — $— — $— — $— — $— $750,056 $(1,037)$(198,215)$550,967 
股份回購(71)— — — — — — — — — (506)— — (506)
基於權益的薪酬298 1 — — — — — — — — 3,009 — — 3,010 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — — — — — — — — — 14 — 14 
淨虧損— — — — — — — — — — — — (34,948)(34,948)
平衡，2022年9月30日163,509 $164 — $— — $— — $— — $— $752,559 $(1,023)$(233,163)$518,537 

7
PureCycle技術公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
截至2021年9月30日的三個月和九個月
普通股A類優先考慮B類B-1級優先C類
(單位：千)股票金額單位金額單位金額單位金額單位金額額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
平衡，2020年12月31日— — 37,998 $38 20,628 $21 16,322 $16 6,711 $7 $192,381 $— $(80,714)$111,749 
在歸屬遺留PCT利潤權益時發行單位— — — — — — — — 116 — 239 — — 239 
既得利潤單位的贖回— — — — — — — — (5)— (36)— — (36)
採用ASU 2020-06後取消受益轉換功能— — — — — — — — — — (31,075)— 437 (30,638)
兼併資本重組81,754 82 (37,998)(38)(20,628)(21)(16,322)(16)(6,822)(7)— — — — 
Roch股票資本重組，扣除贖回、認股權證負債和發行成本後的淨額為$28.0百萬
34,823 35 — — — — — — — — 293,931 — — 293,966 
發行限制性股票獎勵775 1 — — — — — — — — (1)— — — 
沒收限制性股票(3)(1)— — — — — — — — 1 — — — 
可贖回手令重新分類為法律責任— — — — — — — — — — (33)— — (33)
基於權益的薪酬— — — — — — — — — — 68 — — 68 
淨虧損— — — — — — — — — — — — (26,074)(26,074)
平衡，2021年3月31日117,349 $117 — $— — $— — $— — $— $455,475 $— $(106,351)$349,241 
沒收限制性股票(10)— — — — — — — — — — — — — 
基於權益的薪酬— — — — — — — — — — 835 — — 835 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — — — — — — — — — (106)— (106)
淨虧損— — — — — — — — — — — — (11,059)(11,059)
平衡，2021年6月30日117,339 $117 — $— — $— — $— — $— $456,310 $(106)$(117,410)$338,911 
認股權證的行使17 — — — — — — — — — 196 — — 196 
發行限制性股票獎勵1,000 1 — — — — — — — — (1)— — — 
基於權益的薪酬26 — — — — — — — — — 13,611 — — 13,611 
股份回購(131)— — — — — — — — — (1,695)— — (1,695)
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — — 89 — 89 
淨虧損— — — — — — — — — — — — (20,977)(20,977)
平衡，2021年9月30日118,251 118 — — — — — — — — 468,421 (17)(138,387)330,135 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
8
PureCycle技術公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021
經營活動的現金流
淨虧損$(75,384)$(58,110)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整

基於股權的薪酬9,448 14,753 
認股權證的公允價值變動16,224 4,893 
折舊費用2,583 1,507 
債務發行成本攤銷和債務貼現746 2,208 
債務證券(折價)溢價的(累加)攤銷(235)395 
經營租賃攤銷費用964 — 
認股權證的發行成本— 109 
有擔保定期貸款的清償收益— (314)
經營性資產和負債的變動
預付費用和其他流動資產(3,320)(2,347)
預付費用和其他非流動資產(1,296)(2,917)
應付帳款827 (399)
應計費用491 (9,554)
應計利息324 2,819 
遞延收入— 5,000 
經營性使用權負債(1,536)— 
用於經營活動的現金淨額$(50,164)$(41,957)
投資活動產生的現金流
廠房的建造(212,095)(88,153)
購買債務證券，可供出售(192,388)(229,183)
出售和到期的債務證券，可供出售200,689 44,197 
用於投資活動的現金淨額$(203,794)$(273,139)
融資活動產生的現金流
發行普通股所得款項206,072 — 
發行認股權證所得款項43,929 — 
回購股份的付款(1,572)— 
普通股發行成本(775)— 
融資活動的其他(付款)收益(36)160 
ROCH和PIPE融資的收益，扣除發行成本— 298,461 
債券發行成本— (4,067)
可轉換票據發行成本— (480)
融資活動提供的現金淨額$247,618 $294,074 
現金和限制性現金淨減少(6,340)(21,022)
期初現金和限制性現金263,858 330,574 
現金和限制性現金，期末$257,518 $309,552 
補充披露現金流量信息
非現金經營活動
期間支付的利息，扣除資本化利息後的淨額$650 $845 
非現金投資活動
應計費用中增加的財產、廠房和設備$22,059 $25,300 
在應付帳款中增加的財產、廠房和設備$3,267 $1,425 
在應計利息中增加的財產、廠房和設備$4,271 $1,708 
非現金融資活動
已取得權證負債的初始公允價值$— $4,604 
股份回購-應計費用的增加$— $1,695 
可轉換票據的PIK利息$— $1,680 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
9
PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

注1-組織
形成和組織
PureCycle Technologies，Inc.(“PCT”或“Company”)是一家總部位於佛羅裏達州的公司，專注於將一種獲得專利的淨化回收技術(“技術”)商業化，該技術最初由寶潔公司(“P&G”)開發，用於將廢棄的聚丙烯恢復到樹脂中，稱為超純回收(UPR)樹脂，這種樹脂具有與原始聚丙烯幾乎相同的性能和適用性。PCT擁有寶潔技術的全球許可。PCT的目標是創建全球聚丙烯市場的一個重要的新細分市場，幫助跨國實體實現其可持續發展目標，為消費者提供可持續發展的基於聚丙烯的產品，並減少世界垃圾填埋場和海洋中的總體聚丙烯廢物。
業務合併
2021年3月17日，根據截至2020年11月16日的合併協議和計劃，PureCycle完成了先前宣佈的業務合併(“業務合併”)，包括特拉華州的Roth CH Acquisition I Co.Co.(“ROCH”)、Roch的全資直屬子公司、特拉華州的Roth CH Acquisition I Co.母公司(“Parentco”)、特拉華州的有限責任公司和母公司的全資直屬子公司Roth CH Merge Sub LLC、Roth CH Merge Sub Corp.(“PCT LLC”或“Legacy PCT”經不時修訂的(“合併協議”)。
在業務合併及合併協議預期的其他交易(“交易”及該等交易的完成，“結束”)完成後，ROCH更名為PureCycle Technologies Holdings Corp.併成為Parentco的全資直接子公司，PCT LLC成為PureCycle Technologies Holdings Corp.的全資直接子公司和Parentco的全資間接子公司，Parentco更名為PureCycle Technologies，Inc.公司的普通股、單位和認股權證目前在納斯達克資本市場(“納斯達克”)上市，代碼分別為“PCT”、“PCTTU”和“PCTTW”。
除文意另有所指外，“註冊人”、“PureCycle”、“公司”、“PCT”、“我們”、“我們”是指PureCycle Technologies，Inc.及其子公司在交易結束時和之後，並使交易結束生效。在交易結束前，“Legacy PCT”、“Roch”和“Parentco”分別指PureCycle Technologies LLC、Roch和Parentco。
定向增發發售
於2022年3月7日，本公司與若干投資者(“2022年管道投資者”)訂立認購協議(“認購協議”)，據此，本公司同意以私募方式向投資者出售本公司普通股股份，面值為$。0.001和A系列認股權證，以購買普通股股份(“A系列認股權證”)，價格為$7.00每股普通股和一半(1/2)的A系列認股權證(“2022年管道發行”)。
2022年3月17日，公司結束了2022年管道發行，並向2022年管道投資者發行了總計35,714,272普通股和A系列認股權證購買總額為17,857,136普通股股份。該公司收到了大約$250.02022年管道發行的毛收入為100萬美元。該公司產生了大約$0.8數百萬美元的費用主要與2022年管道發售的諮詢費有關。
有關詳細信息，請參閲附註6-認股權證。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合中期財務報表包括本公司的賬目。簡明綜合中期財務報表以美元列報。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定，腳註披露中通常包括在年度財務報表中的某些信息在提交的過渡期內被濃縮或遺漏。
10
PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
和美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)。公司間餘額和交易在合併時被沖銷。截至2022年9月30日的9個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的全年預期結果。隨附的簡明綜合中期財務報表反映所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整對於公允陳述所列中期業績是必要的。
重新分類
先前期間的某些金額已重新分類，以符合截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的報告分類。
新冠肺炎對公司業務的潛在影響
新冠肺炎疫情和由疫情引發的限制措施將在多大程度上繼續影響公司的業務、財務狀況或運營結果，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法準確預測。鑑於新冠肺炎疫情以及疫情造成的限制，該公司已經實施了某些政策和程序，以繼續其運營。
流動性
該公司自成立以來一直遭受經常性虧損和運營現金流為負的情況。如隨附的簡明綜合中期財務報表所示，本公司尚未開始商業運作，亦沒有任何收入來源。以下是我們當前流動性的組成部分摘要(單位：千)：
自.起
2022年9月30日2021年12月31日
現金和現金等價物$56,447 $33,417 
可供出售的債務證券$158,513 $167,365 
不受限制的流動性$214,960 $200,782 
更少：其他鐵人被擱置$54,560 $50,713 
可用不受限制的流動性$160,400 $150,069 
受限現金(活期和非活期)$201,071 $230,441 
營運資本$275,243 $306,890 
累計赤字$(233,163)$(157,779)
截至以下日期的九個月
2022年9月30日2021年9月30日
淨虧損$(75,384)$(58,110)
截至2022年9月30日，我們擁有160.4百萬可用無限制流動資金。Ironton的預留金額為#美元54.6百萬美元，連同#美元的流動資金儲備50.2百萬，與Ironton保證有關，該保證要求PureCycle至少維持$100.0資產負債表上有100萬現金，以及其他所需的業務準備金#美元4.6百萬美元。當滿足某些條件時，此保證要求的一部分將被釋放(r有關進一步信息，請參閲附註3--應付票據和債務票據).
11
PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
我們相信鐵人的建造成本將增加大約$。75.0百萬美元。然而，額外的費用包括一美元12.0僅當我們的獨立工程公司認證了Ironton設施後，才會支付100萬歐元的建築性能保證。我們還有大約#美元的其他淨資本承諾。8.6百萬美元，並有與管理公司相關的持續每月成本。我們仍然相信，鐵人機制將在2023年上半年產生現金。但是，由於不確定運營啟動的結果，也不確定籌集額外資本為我們計劃的增長或一般企業目的提供資金，我們正在限制我們的招聘做法，並限制現金支出，使其與我們可用的不受限制的流動性保持一致。目前，我們相信我們有足夠的可用流動資金維持未來12個月的運營。
市場狀況仍然具有挑戰性，該公司目前面臨着目前預期的奧古斯塔設施項目融資的時機或成功可能性的不確定性，該項目最初將包括兩條淨化生產線和三個準備設施。因此，除了先前宣佈的債務融資外，我們目前正在為我們的奧古斯塔融資機制尋求各種項目融資結構，包括準備融資機制。雖然我們仍然相信我們有能力為奧古斯塔融資機制提供資金，但我們正在限制我們的開支，並根據這種不確定性調整我們的時間表。如上所述，這筆現金要麼已經花掉，要麼被轉移到限制性現金，要麼反映在其他淨資本承諾中，約為#美元8.6上百萬美元。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括鐵人三項設施的實際建設成本、奧古斯塔設施和美國以外其他預期設施的資金機制和建設時間表、多個飼料準備設施的擴建、支持其他商業機會的資金需求、一般企業用途的資金以及挑戰或不可預見的情況。作為一家營收前運營公司，我們不斷審查我們的現金支出、招聘速度、專業服務和其他支出，以及資本承諾，以主動管理這些需求，同時保持我們可用的不受限制的流動性餘額。對於我們未來的增長和投資，我們預計將從外部來源尋求額外的債務或股權融資，我們可能無法以對我們有利的條款籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要時籌集額外的債務或出售額外的股權，或者如果我們無法管理我們的現金流出，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
新興成長型公司
於2022年9月30日，我們符合證券法第2(A)節所界定的“新興成長型公司”的資格，並經2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修訂，並且我們已經並可能利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免，包括但不限於，不被要求遵守2002年Sarbanes-Oxley法案第404節的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。
《就業法案》第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司被要求遵守新的或修訂的準則。《就業法案》規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇利用新興成長型公司可獲得的延長過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，如果該標準對上市公司或私人公司具有不同的應用日期，我們可以在私人公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。
PCT將成為截至2022年12月31日的財年的大型加速申報者，因此PCT將在2022年12月31日失去新興增長地位。從2022年12月31日起，PCT將被要求採用新的或修訂的會計準則，當它們適用於非新興成長型公司的上市公司時，將被要求遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求等。然而，只要PCT繼續是一家新興的成長型公司，PCT就打算依賴於JOBS法案提供的其他豁免和減少的報告要求。
12
PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
注2-重要會計政策摘要

現金和現金等價物

本公司將所有初始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金和現金等價物。截至2022年9月30日，公司的現金和現金等價物餘額是指存放在金融機構的現金和貨幣市場基金，以及收購時到期日為90天或更短的商業票據。截至2021年12月31日，公司的現金和現金等價物餘額為存放在金融機構的現金和貨幣市場資金。這些餘額可能會超過聯邦保險的限額；然而，該公司認為損失風險很低。活躍交易型貨幣市場基金按其資產淨值(“NAV”)計量，分類為1級。本公司剩餘現金等價物分類為2級，按攤銷成本計量，由於購買該工具與預期變現之間的時間較短，這是對公允價值的合理估計。
投資
本公司對債務證券的投資按照美國會計準則第320條入賬，投資--債務證券。固定利率債務證券的公允價值基於相同或類似債務工具的報價市場價格，被歸類為二級。截至2022年9月30日和2021年12月31日的所有投資持有量均被歸類為可供出售。本公司將其債務證券投資歸類為流動資產，因為它們具有很高的流動性，相關資金可用於當前業務。

所得税
為了計算中期税項撥備，公司在每個中期結束時估計年度有效税率，並將其應用於其普通季度收益。制定的税法或税率的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。在計算每個中期的年度估計實際税率時，需要作出某些估計和判斷，包括但不限於該年度的預期營業收入、對在其他司法管轄區賺取和納税的收入比例的預測、賬面金額和税額之間的永久差異以及收回本年度產生的遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、額外信息的獲得或税收環境的變化而發生變化。
此外，在2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税：簡化所得税的會計核算(“ASU 2019-12”)。新的指導影響主題740內的一般原則，所得税。ASU 2019-12的修正案旨在簡化和降低所得税的會計成本。公司在2021年第一季度採用了ASU，採用了前瞻性的方法。採用ASU並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
認股權證
本公司根據ASC 480評估其所有金融工具，包括已發行的認股權證，以確定該等工具是否屬於負債分類-區分負債與股權(“ASC 480”)或衍生產品或包含符合ASC 815標準的嵌入式衍生產品的特徵-衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。在每個報告期結束時重新評估工具的分類，包括此類工具是否應記錄為負債或權益。業務合併產生的可歸因於分類認股權證的發行成本在產生時計入費用。
近期發佈的會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租契(專題842)(“ASU 2016-02”)，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高各組織之間的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10，對主題84的編撰改進2, 租契，目的是為執行ASU 2016-02提供更詳細的指導和補充説明。此外，在2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進除了現有的修訂追溯過渡法外，還提供了一種可選的過渡法，允許在採用期間對留存收益的期初餘額進行累積效果調整。
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中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
此外，2020年6月3日，財務會計準則委員會將新租賃標準的生效日期推遲了一年，適用於尚未發佈(或可供發佈)反映新標準的私人公司、私人非營利組織和公共非營利組織的新租賃標準的生效日期。自2022年1月1日起，該公司採用了主題842和適用的技術更新，採用了修改後的追溯過渡法。有關詳細信息，請參閲附註14。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)，連同其後的修訂，修訂有關計量及確認所持金融資產預期信貸損失的規定。ASU 2016-13在2022年12月15日之後的財年對公司有效，包括這些財年內的過渡期，並允許提前採用。公司目前正在評估這一聲明對公司財務報表的影響，預計不會對合並財務報表產生實質性影響。
NOTE 3 – 應付票據和債務票據
可轉換票據
於二零二零年十月六日，傳統電訊盈科與若干投資者訂立優先債券購買協議(“協議”)。該協議規定發行高級可轉換票據(“票據”或“可轉換票據”)，利率為5.875%，於2022年10月15日(“到期日”)到期。最初的成交日期是2020年10月7日(“第一次成交”)，當日為$。48.0債券本金總額為百萬元，已發行予投資者(“Magnetar Investors”)。該協議還包括本公司有義務發行和出售本金為#美元的票據，Magnetar的每位投資者也有義務購買本金為#美元的票據。12.0百萬內45本公司於訂立附註1所界定之合併協議(“第二完成義務”)後之日。在二零二零年十二月二十九日，其餘債券已按照協議購入。第一次和第二次利息支付#美元1.7百萬美元和美元1.8百萬元分別於二零二一年四月十五日及二零二一年十月十五日到期，並全部以實物支付，令債券本金增加$3.5百萬美元(“PIK利息”)。根據持有人的選擇，票據可於到期日之前兑換。在2021年第四季度，整個美元63.5百萬元債券本金餘額已轉換為9.2百萬股普通股。轉換使普通股和額外的實收資本增加了#美元。61.8百萬美元，代表轉換後的本金$63.5百萬元，並喪失利息$0.1百萬美元，被剩餘的資本化發行成本$1.8百萬美元。
以下是PCT可轉換債務工具的利息支出摘要(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
合同利息支出$— $906 $— $2,689 
遞延融資成本攤銷— 466 — 1,546 
實際利率— %9.0 %— %9.0 %
收入債券
2020年10月7日，南俄亥俄港務局(“SOPA”)根據SOPA與作為受託人(“受託人”)的北卡羅來納州UMB銀行之間的信託契約(“Indenture”)發行了某些收入債券(“債券”或“收入債券”)，並根據SOPA和PCO於2020年10月1日簽訂的貸款協議(“貸款協議”)將用於(I)收購、建造和裝備Ironton設施；(Ii)為免税設施收入債券(PureCycle Project)、免税2020A系列債券(“2020A系列債券”)提供償債儲備基金；(Iii)融資資本化利息；及(Iv)支付發行債券的成本。債券是在#年發行的三系列債券，包括(I)2020A系列債券；(Ii)從屬免税設施收入債券(PureCycle項目)，免税系列2020B；(Iii)從屬免税設施收入債券(PureCycle項目)，應税系列2020C。
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(未經審計)
(單位：千)
債券系列術語本金金額利率到期日
2020A A1 $12,370.00 6.25 %2025年12月1日
2020A A2 $38,700.00 6.50 %2030年12月1日
2020A A3 $168,480.00 7.00 %2042年12月1日
2020B B1 $10,000.00 10.00 %2025年12月1日
2020B B2 $10,000.00 10.00 %2027年12月1日
2020C C1 $10,000.00 13.00 %2027年12月1日
債券的收益和某些股本捐款已存入受託人根據契約設立和管理的各種信託基金和無息賬户。在每次支付受託人根據契約持有的項目基金中的金額之前，PCO必須向受託人提交一份資金撥付申請書，概述撥付的具體目的並證明支出。此外,100可歸因於Ironton設施生產的收入的%必須存入由美國銀行信託公司全國協會作為託管代理持有的運營收入托管基金。信託賬户和營業收入托管賬户中的資金將在滿足某些條件時由受託人支付，並將用於支付與開發鐵人設施有關的成本和支出，支付所需的利息和本金(包括償債基金贖回金額)，並在某些情況下支付任何溢價以贖回債券。
在債券結束時，Legacy PCT貢獻了$60.0百萬 在股權中，並簽署了截至2020年10月1日的完成擔保(“擔保”)，PureCycle和某些附屬公司額外貢獻了$40.0在業務合併結束時的百萬股本。在擔保下，PureCycle資助了一美元50.0鐵人機制的百萬流動資金儲備(“流動資金儲備”)，並在業務合併結束時存入由美國銀行信託公司作為託管代理持有的託管賬户中。此外，擔保要求PureCycle至少維持$75.0截至2021年7月31日的資產負債表上的現金為百萬美元，100.0截至2022年1月31日的資產負債表上的現金，在每種情況下，包括流動性儲備。該公司滿足了這些要求，並將繼續保持到2022年9月30日的現金餘額。擔保在2021年5月進行了修訂和重述，其中包括一項要求，即PureCycle將流動性儲備補充到#美元的水平。50.0在完成鐵人機制和支付所有項目費用之前，以及在滿足與某些供應和承購協議有關的條件之前，將支付100萬美元。此後，流動資金儲備額將按照ARG的規定減少，PureCycle將不需要補充減少的流動資金儲備。當將流動資金儲備降至#美元的所有條件25.0只要2020A系列債券中仍有任何未償還債券，減少的流動資金儲備將繼續存在，而不承擔補充義務。
債券計入簡明綜合資產負債表的應付債券內。該公司產生了$4.8百萬美元和美元4.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的利息成本分別為百萬美元和14.5百萬美元和美元14.4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，利息成本分別為100萬美元。由於債券收益將用於建造公司的物業、廠房和設備，與收入債券的免税部分相關的利息成本已在房地產、廠房和設備內資本化。該公司資本化了$4.2百萬美元和美元4.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的利息成本分別為百萬美元和12.8百萬美元和美元12.8在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，利息成本為100萬美元。管理層相信收入債券的公允價值與賬面值並無重大差異。
注4-股東權益
普通股
PCT普通股持有者有權一就提交股東投票表決的所有事項所持有的每股股份投一票。持有人在董事選舉中沒有累積投票權。在公司清盤、解散或清盤後，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如有)全額支付後，公司普通股持有人將有權按比例獲得公司剩餘可供分配的資產。持有者
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(未經審計)
本公司普通股不具有優先認購權、認購權、贖回權或轉換權。該公司普通股的所有股份均已繳足股款，且無需評估。本公司獲授權發行250.0百萬股普通股，面值為$0.001。截至2022年9月30日和2021年12月31日，163.51百萬美元和127.65已發行和已發行的股票分別為100萬股。
優先股
自2022年9月30日起，本公司有權發行25.0百萬股優先股，面值為$0.001，其中不是股票已發行和流通股。
注5-基於股權的薪酬
2021年股權激勵計劃
2021年3月17日，我們的股東批准了PureCycle Technologies，Inc.2021年股權和激勵性薪酬計劃(以下簡稱計劃)。
該計劃規定授予股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、業績股份、業績單位、股息等價物和某些其他獎勵。一般而言，根據該計劃可發行的股份數額將在每個財政年度的第一天自動增加，從2022年開始至2031年結束，數額等於(A)項中較小者。3本公司於上一會計年度最後一天已發行普通股的百分比及(B)本公司董事會決定的較少股份數目。

截至2022年9月30日，大約8.3根據該計劃，目前授權發行的普通股為100萬股，其中約6.5根據該計劃，仍有100萬股可供發行(假設在適用於已發行計劃獎勵的適用業績目標方面取得最大表現)。
限制性股票協議
根據本計劃發放的RSU是以時間為基礎的，並在每個單獨的授予協議中定義的期限內或在計劃中定義的控制變更事件時授予。本公司確認股份的補償支出等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在該等獎勵的歸屬期間按直線原則確認。獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的公允價值。本公司有權在股東終止與本公司的僱傭或服務時回購所有既得股份。
對於在本計劃批准之前發行的RSU，公司確認股份的補償費用等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在該等獎勵的歸屬期間以直線基礎確認。按照布萊克-斯科爾斯期權定價模型，在授予之日使用以下假設估計RSU的公允價值：
2022年9月30日2021年9月30日
預期年度股息率— %— %
預期波動率— %49.1 %
無風險收益率— %0.1 %
預期期權期限(年)00.2
所授股份的預期期限是根據股份預期發行的時間段而釐定的。無風險利率是基於授予時有效的美國國債收益率曲線。預期的波動率是基於公司的資本結構和類似實體的波動性，這些實體被稱為指導公司。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。截至2021年9月30日的9個月，標的公司股票的公允價值是根據首次公開募股方案確定的。
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(未經審計)
2021年12月11日，本公司與Michael Dee簽訂了一份分居協議(“分居協議”)，其中規定了他的過渡條款和他有資格獲得的某些福利，包括繼續歸屬667.02021年7月8日他的RSU協議獲得了1000個RSU獎項，50其中%於2022年3月17日歸屬另一方50%在公司的第一個商業工廠投產時歸屬。這是由於根據ASC 718對股權獎勵進行了修改，從而調整了獎勵價值以反映修改日期的公允價值，並加快了確認時間表，以匹配其於2022年1月15日(“離職日期”)結束的剩餘服務期限。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月限售股活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
RSU的數量加權平均授權日公允價值加權平均剩餘識別期
2020年12月31日未歸屬762 $1.39 2.12
授與2,353 18.88 
既得(699)9.83 
被沒收(26)3.92 
截至2021年9月30日的未歸屬資產2,390 $16.12 2.63
RSU的數量加權平均授權日公允價值加權平均剩餘識別期
截至2021年12月31日未歸屬2,671 $14.33 3.38
授與1,395 7.61 
既得(872)6.47 
被沒收(441)9.78 
2022年9月30日未歸屬2,753 $11.52 2.93
權益補償成本記入簡明綜合全面損失表中的銷售、一般和行政費用，總額約為#美元2.4百萬美元和美元9.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和8.7百萬美元和美元9.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
股票期權
根據該計劃發行的股票期權是以時間為基礎的，並在每個單獨的授予協議中定義的期限內或在計劃中定義的控制權變更事件時授予。
本公司確認股份的補償支出等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在該等獎勵的歸屬期間按直線原則確認。集市
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(未經審計)
股票價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估計，採用以下假設：
2022年9月30日2021年9月30日
預期年度股息率— %— %
預期波動率— %47.5 %
無風險收益率— %0.7 %
預期期權期限(年)04.5
所授予股份的預期期限是根據股份預期流通期確定的。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期的波動率是基於公司的資本結構和類似實體的波動性，這些實體被稱為指導公司。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。相關公司股份的公允價值乃根據本公司於授出日的收市價釐定。
《分居協定》包括加速歸屬於613.0之前於2021年3月17日授予的1000份股票期權，計劃在每個週年紀念日等額分批授予三年在授予之日之後，並在分居日全部歸屬。這是由於根據ASC 718對股權獎勵進行了修改，導致對獎勵價值進行了調整，以反映修改日期的公允價值，並加快了確認時間表，以與其於離職日結束的剩餘服務期限相匹配。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月股票期權活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
選項數量加權平均行權價加權
平均值
剩餘
合同
術語
(年)
平衡，2020年12月31日— $— —
授與613 28.90 7.00
已鍛鍊— — — 
被沒收— — — 
平衡，2021年9月30日613 $28.90 6.46
選項數量加權平均行權價加權
平均值
剩餘
合同
術語
(年)
平衡，2021年12月31日613 $28.90 6.21
授與— — — 
已鍛鍊— — — 
被沒收— — — 
平衡，2022年9月30日613 $28.90 4.30
可操練613 — — 
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權益補償成本記入簡明綜合全面損失表內的銷售、一般和行政費用，總額為#美元。0及$583截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為1000美元。公司記錄的收益約為#美元。158截至2022年9月30日的9個月的費用為1000美元，原因是與根據分居協定進行修改有關的公允價值調整和支出#美元1.3在截至2021年9月30日的9個月中，截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內授出的購股權於授出日期的加權平均公允價值為0及$11.41，分別為。有幾個不是在2022年或2021年期間行使的股票期權。
基於業績的限制性股票協議
根據業績基礎限制性股票協議發行的股票將根據是否履行履約義務而歸屬。一般而言，業績股票單位(“業績業績單位”)將根據預先設定的財務及營運業績目標的實現而賺取，並將於達到董事會(“董事會”)薪酬委員會(“委員會”)所釐定的業績目標之日授予，但參與者須繼續受僱於本公司。公司還發行了PSU，如果公司普通股的市場價格在業績期間超過了規定的目標(“市場PSU”，與業績PSU一起，稱為“PSU”)。
該公司發行了1.0百萬美元和424截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為1000個PSU。截至2022年9月30日，所有尚未落實的績效獎勵均未實現績效撥備。
本公司確認績效PSU的補償支出等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在本公司得出業績條件可能達到的情況下，在該等獎勵的歸屬期間按直線基礎確認。獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的公允價值。
《分居協定》包括繼續歸屬於200.02021年7月8日PSU協議授予的1000個市場PSU獎勵，如果公司普通股的市場價格在業績期間超過定義的目標，將授予該獎勵。這被解釋為根據ASC 718進行的股權獎勵修改。由於修改當日的裁決的公允價值低於授予日的公允價值，而且這些裁決的所有成本在修改前已確認，因此不存在與修改後的裁決相關的影響。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，PSU活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
PSU數量加權平均行權價加權平均剩餘識別期
平衡，2020年12月31日— $— —
授與424 18.65 
既得— — 
被沒收— — 
平衡，2021年9月30日424 $18.65 2.00
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
PSU數量加權平均行權價加權平均剩餘識別期
平衡，2021年12月31日424 $18.65 2.00
授與1,020 7.53 
既得— — 
被沒收(382)10.59 
平衡，2022年9月30日1,062 $10.86 1.87
基於權益的補償成本記入綜合全面損失表中的銷售、一般和行政費用，總額約為#美元6371,000美元3.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和9061,000美元3.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。

注6-認股權證
RTI認股權證
RTI Global(“RTI”)持有認股權證971千股PCT普通股。自2022年3月17日起，RTI可以行使這些認股權證。這些認股權證將於2024年12月31日到期。該公司確定認股權證屬於ASC 480分類的責任。因此，認股權證按其初始公允價值持有，並將在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，公允價值的變化在全面損失表中列報。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月RTI權證活動摘要如下(單位為千，不包括每股數據，已進行調整，以顯示注1所述反向資本重組的影響)：
手令的數目加權平均行權價加權平均授權日公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2020年12月31日未償還971 $5.56 $0.03 4.00
授與— — — — 
已鍛鍊— — — — 
截至2021年9月30日的未償還債務971 $5.56 $0.03 3.25
可操練971 
手令的數目加權平均行權價加權平均授權日公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2021年12月31日的未償還債務971 $5.56 $0.03 3.00
授與— — — — 
已鍛鍊— — — — 
在2022年9月30日未償還971 $5.56 $0.03 2.25
可操練971 
該公司確認了$1.2百萬美元的費用和0.6截至2022年9月30日的三個月和九個月的福利分別為百萬美元和6.8百萬美元的收益和8.2三號和九號的百萬美元費用
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分別截至2021年9月30日的月份。有關更多信息，請參閲附註11-金融工具的公允價值。
公有認股權證和私募認股權證
該公司擁有已發行的公共和非公開認股權證，這些認股權證的持有者有權行使認股權證，但認股權證的持有者只能認購全部數量的普通股。每份完整的認股權證使登記持有人有權購買一公司普通股的全部股份，價格為$11.50於業務合併完成後或Roch首次公開招股後一年，本公司須持有根據證券法的有效登記聲明，涵蓋可於行使認股權證時發行的普通股，且備有有關該等股份的現行招股説明書，且該等股份已根據持有人居住地的證券或藍天法律登記、合資格或獲豁免登記。認股權證將會失效五年在2021年3月17日之後，或更早於贖回或清算時。私募權證與公開認股權證相同，不同之處在於私募權證和在行使私募權證時可發行的普通股在2021年3月17日之前不可轉讓、轉讓或出售，但某些有限的例外情況除外。此外，私人認股權證只要由初始持有人或其任何獲準受讓人持有，即不可贖回。如果私人認股權證由非初始持有人或其獲準受讓人持有，則該等私人認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
公司可全部贖回但不贖回部分未贖回認股權證，贖回價格為$0.01每份手令最少30提前幾天書面通知贖回，如果且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過$18.00以每股計算20-一個交易日內30-交易日結束三於本公司向認股權證持有人發出贖回通知前數個營業日。如果公司要求贖回認股權證，管理層將有權要求所有希望行使認股權證的持有人在無現金基礎上這樣做。在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證。由於該等公開認股權證已被確定為與本公司股票掛鈎，並符合股權分類的要求，故該等認股權證被列為股權分類認股權證。
本公司已將私人認股權證分類為認股權證負債，因為認股權證協議內有一項條文，容許保薦人及其聯營公司在保薦人持有時以無現金方式行使私人認股權證，但如由另一名投資者轉讓及持有，則不得在任何時間以無現金方式行使私人認股權證。因此，本公司將根據ASC 815將私人認股權證歸類為負債，直至私人認股權證從初始購買者或其任何獲準受讓人手中轉讓。
大約有5.7百萬份公共認股權證和0.2截至2022年9月30日和2021年9月30日，未償還的100萬份私募認股權證。該公司確認了$0.2百萬美元和美元0分別於截至2022年9月30日止三個月及九個月的私人認股權證的公允價值變動有關的開支及$1.6百萬美元和美元3.3截至2021年9月30日的三個月和九個月的福利分別為百萬美元。有關更多信息，請參閲附註11-金融工具的公允價值。
首輪認股權證
在2022年管材發售結束後，公司發行了約17.9百萬股A系列認股權證向2022年管道投資者購買本公司普通股。每份完整的認股權證使登記持有人有權購買一公司普通股的全部股份，價格為$11.50於2022年9月17日(“初步行使日期”)之後的任何時間，本公司均可按普通股發行普通股股份，惟本公司須持有證券法下有效的登記聲明，涵蓋於行使認股權證時可發行的普通股股份，並備有有關該等股份的現行招股説明書，以及該等股份已根據持有人所在國家的證券或藍天法律登記、合資格或獲豁免登記。根據認股權證協議，認股權證持有人只能對整數股普通股行使認股權證。這些認股權證將於2026年3月17日到期。
公司可全部贖回但不能部分贖回尚未贖回的首輪認股權證，贖回價格為$0.01每份手令最少30提前幾天書面通知贖回，如果且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過$18.00以每股計算20-一個交易日內30-自首輪認股權證可行使至結束後開始的交易日期間三前幾個工作日
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中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
公司向權證持有人發出贖回通知。如果公司要求贖回A系列權證，管理層將有權要求所有希望行使權證的持有人在無現金的基礎上這樣做。在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證。
管理A系列權證的協議(“A系列認股權證協議”)規定在發生某些交易(“基本交易”)時計算布萊克·斯科爾斯價值(“布萊克·斯科爾斯價值”)，其中包括在價值計算中使用的波動率下限。100%或更高。本公司已確定，這一條款為A系列權證的持有者引入了槓桿，可能導致的價值將高於本公司自身股本股份的固定換固定期權的結算金額。因此，公司將根據ASC 815將A系列權證歸類為負債。

截至2022年9月30日，大約有17.9百萬首輪未償還認股權證。該公司確認了$13.4百萬美元和美元16.8截至2022年9月30日的三個月和九個月的支出分別為百萬美元。有關更多信息，請參閲附註11-金融工具的公允價值。
NOTE 7 – 每股淨虧損
當發行符合參與證券定義的股份時，本公司按兩級法計算每股普通股淨虧損。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據他們各自獲得股息的權利在普通股和參股證券之間分配，就像這一時期的所有收入都已分配一樣。兩級法還要求，如果參與證券以合同形式參與損失，則期間的損失應根據其各自的權利在普通證券和參與證券之間分配。由於參與證券的持有人沒有承擔彌補虧損的合同義務，因此在計算每股虧損時，未分配的淨虧損不會分配給非既得限制性股票。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益(EPS)計算的分子和分母的對賬(以千為單位，每股數據除外)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
分子：
淨虧損$(34,948)$(20,977)$(75,384)$(58,110)
分母：
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋後普通股163,490 118,255 153,513 95,773 
普通股股東應佔每股淨虧損，基本和攤薄$(0.21)$(0.18)$(0.49)$(0.61)
加權平均已發行普通股等價物不計入本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍，因為計入它們將具有反攤薄作用。這些股份包括既得但未行使的認股權證、非既得的限制性股票單位和可轉換票據。
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(未經審計)
NOTE 8 – 財產、廠房和設備
下表列出了截至以下日期按類別分列的主要財產、廠房和設備類別：
截至2022年9月30日
(單位：千)成本累計折舊賬面淨值
建房$12,029 $926 $11,103 
機器和設備21,557 5,960 15,597 
租賃權改進2,957 641 2,316 
固定裝置和傢俱529 64 465 
土地改良150 20 130 
土地1,150 — 1,150 
在建工程407,825 — 407,825 
財產、廠房和設備合計$446,197 $7,611 $438,586 
截至2021年12月31日
(單位：千)成本累計
折舊		賬面淨值
建房$12,029 $695 $11,334 
機器和設備20,016 4,183 15,833 
租賃權改進2,902 154 2,748 
固定裝置和傢俱104 37 67 
土地改良150 12 138 
土地1,150 — 1,150 
在建工程193,944 — 193,944 
財產、廠房和設備合計$230,295 $5,081 $225,214 
折舊費用計入簡明綜合全面損失表的經營成本內，總額為#美元。0.9百萬美元和美元0.5截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和2.6百萬美元和美元1.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
NOTE 9 – 發展夥伴安排
許可協議
2015年10月16日，Legacy PCT與寶潔公司簽訂了專利許可協議(《專利許可協議原件》)。遺產PCT與寶潔於2020年7月28日簽訂經修訂及重訂的專利許可協議(“經修訂及重訂的專利許可協議”)。PCT與寶潔於2021年2月12日訂立附函協議，修訂經修訂及重訂的許可協議(“附函協議”及連同原專利許可協議及經修訂及重訂的專利許可協議，稱為“許可協議”)的若干條文。許可協議概述了三每個階段都有具體的可交付成果。在許可協議的第一階段，寶潔向Legacy PCT提供了一全職員工協助執行傳統PCT的研發活動。在第二階段，寶潔提供了二全職員工協助執行傳統PCT的研發活動。2019年4月，傳統PCT選擇進入許可協議第三階段，並預付了一筆為數美元的特許權使用費2.0100萬美元，這將從未來銷售時應支付的特許權使用費中扣除。許可協議的第三階段涉及許可產品製造的商業生產期。這一階段包括建造生產特許產品的第一個商業工廠，詳細説明商業銷售能力，以及向寶潔和第三方出售特許產品的價格。如果公司向其產品開發合作伙伴支付了特許權使用費，公司將支付
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(未經審計)
除非該公司已確定該等預付特許權使用費有可能為本公司帶來未來的經濟利益，否則應視為已發生的付款。在這種情況下，預付特許權使用費將減少，否則特許權使用費將支付給合作伙伴。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司處於許可協議第三階段，並已記錄$2.0在簡明綜合資產負債表中，預付費用和其他非流動資產內的百萬美元。
2019年11月13日，Legacy PCT通過專利期限與Impact回收有限公司(“Impact”)簽訂了專利再許可協議。該協議概述了初始許可費為#美元。2.5使用許可證進行生產的百萬美元和版税。2020年，Legacy PCT支付了0.9在截至2021年9月30日的九個月內，公司支付了剩餘的$1.6上百萬的初始費用。初始許可費為$2.5百萬元於簡明綜合資產負債表中計入預付開支及其他非流動資產，並將使用直線法於相關專利期內按比例攤銷。2021年5月，公司開始使用Impact協議涵蓋的技術，並於當日開始攤銷。
阻止和釋放協議
2020年6月23日，Legacy PCT與道達爾石化和煉油公司(“道達爾”)達成了一項封存和釋放協議。在執行協議時，道達爾預付款#美元。5.0100萬美元，用於未來接收由回收聚丙烯(“回收PP”)組成的樹脂。預付款被存入托管賬户，直到公司結束債券發行和總資本金至少為#美元的“釋放條件”370.0已經發生了一百萬次。在公司成功籌集所需資本後，美元5.0於2021年向本公司發放百萬元現金，並在簡明綜合資產負債表中記為遞延收入。
戰略聯盟協議
2018年12月13日，Legacy PCT與雀巢有限公司(“雀巢”)達成戰略聯盟協議，該協議將於2023年12月31日到期。在協議簽署後，雀巢承諾提供$1.0100萬美元，用於資助進一步的研究和開發工作。雀巢提供的資金可以在2021年開始交付產品時，根據雀巢的選擇全部或部分轉換為預付產品購買安排。此外，由於截至2020年12月31日，研發工作沒有成功，50%的資金可以轉換為5年期定期貸款債務，以相當於美國最優惠利率的利率支付給雀巢。截至這些聲明發布時，雀巢尚未選擇將任何資金轉換為定期貸款。

PCT於2019年1月8日收到雀巢的資金。該公司已記錄了$1.0在截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中，作為其他非流動負債中的遞延研究和開發債務100萬美元。與收到的資金相關的確認將被推遲，直到雀巢很可能不會行使他們的選擇權。如果預付產品購買選擇權被行使，該債務將被確認為對未來產品銷售的交易價格的調整(例如，淨收入列報)。如果沒有行使選擇權，或者在開發努力不成功的情況下，任何未轉換為貸款債務的金額將被確認為研究和開發費用的減少。
附註10-所得税
本公司已確定任何遞延税項淨資產不太可能在未來變現，並需要全額估值撥備。此外，該公司已經確定，目前任何預測的業務都將導致聯邦和州所得税損失，而這些損失也不太可能實現。因此，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的期間，公司報告的税項支出為$0及$0，分別為。
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(未經審計)
管理層已評估本公司的税務狀況，並已確定本公司並無採取任何不確定的税務狀況，需要對各期間的簡明綜合中期財務報表作出調整。
NOTE 11 – 金融工具的公允價值
公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收取的價格，並列出公允價值層次。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。投入的廣義定義是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。按公允價值列賬的資產和負債按下列三種類別之一進行分類和披露：
第1級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-第1級內可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入，並通過使用模型或其他估值方法確定公允價值
第3級-資產或負債的投入不可觀察，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。釐定公允價值的資料是根據當時的最佳資料而釐定，可能需要管理層作出重大判斷或估計。
按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債在公允價值層次中分類如下(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
資產
現金等價物$41,404 $9,967 $— $51,371 $27,389 $— $— $27,389 
投資：
商業票據，可供出售— 52,408 — 52,408 — 76,930 — 76,930 
公司債券，可供出售— 96,762 — 96,762 — 84,588 — 84,588 
市政債券，可供出售— 9,343 — 9,343 — 5,847 — 5,847 
總投資— 158,513 — 158,513 — 167,365 — 167,365 
總資產$41,404 $168,480 $— $209,884 $27,389 $167,365 $— $194,754 
負債
認股權證責任：
RTI認股權證$— $— $4,622 $4,622 $— $— $5,175 $5,175 
私人認股權證— — 929 929 — — 938 938 
首輪認股權證— 60,714 — 60,714 — — — — 
認股權證總負債$— $60,714 $5,551 $66,265 $— $— $6,113 $6,113 
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私募權證的計量

私募認股權證採用布萊克-斯科爾斯模型，按公允價值經常性計量。私募認股權證被歸類為3級，並根據以下假設進行估值：
2022年9月30日2021年12月31日
預期年度股息率— %— %
預期波動率94.2 %69.5 %
無風險收益率4.16 %1.14 %
預期期權期限(年)3.54.22
認股權證的預期期限是根據認股權證預期未清償的時間長短而釐定的。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動率是根據為本公司的公開認股權證計算的隱含波動率計算的，該等認股權證具有與非公開認股權證相似的特徵。該公司認股權證的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。標的公司股票的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯的計算方法確定的。
私人認股權證的總值為0.9百萬美元和美元0.92022年9月30日和2021年12月31日分別為100萬。
2021年12月31日至2022年9月30日的私募認股權證活動摘要如下：
公允價值
(3級)
2021年12月31日的餘額$938 
公允價值變動(9)
2022年9月30日的餘額$929 
有關詳細信息，請參閲附註6-認股權證。
RTI權證的計量
孤立的任何重大不可觀察到的投入的重大變化不會導致公允價值估計的重大差異。這些投入之間的相互關係微不足道。
該公司已將其權證確定為3級公允價值計量，並使用二叉樹期權定價模型進行重新計量，以使用以下假設計算其公允價值：
2022年9月30日2021年12月31日
預期年度股息率— %— %
預期波動率96.7 %59.6 %
無風險收益率4.18 %0.97 %
預期期權期限(年)2.253.0
認股權證的預期期限是根據認股權證預期未清償的時間長短而釐定的。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。2022年9月30日，預期波動率是根據PCT上市普通股的特定波動率計算的。2022年12月31日的預期波動率是基於公司的資本結構和類似實體的波動性，這些實體被稱為指導公司。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。該公司認股權證的股息率為
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假設是零由於該公司歷史上從未派發過股息。相關公司股份的公允價值是使用二叉樹模型計算確定的。
本公司有權隨時回購認股權證。認股權證的最高公允價值受回購期權公允價值的限制，該公允價值不能超過$。15.0百萬美元。
截至2022年9月30日的9個月，按公允價值計量的3級負債變動情況如下(單位：千)：
公允價值
(3級)
2021年12月31日的餘額$5,175 
公允價值變動(553)
2022年9月30日的餘額$4,622 
A系列權證的計量

A系列認股權證符合衍生工具的定義，按本公司上市權證的市價按公允價值經常性計量，公允價值變動計入當期收益。由於兩種認股權證具有相似的贖回特徵和相同的行使價，本公司已確定公開交易的認股權證為評估A系列權證的適當代理。A系列權證被分類為2級，包括髮行時的初始計量和每期的後續計量。首輪認股權證的初始價值為$。43.9在2022年管材發行結束時達到100萬美元。
按賬面價值記錄的資產和負債
在釐定適當水平時，本公司會對須按公允價值計量的資產及負債進行詳細分析。
本公司按成本記錄應付現金和賬款，由於其短期性質或陳述的費率，該成本接近公允價值。該公司按成本計入債務。
附註12-可供出售的投資
該公司將其在債務證券方面的投資歸類為可供出售。債務證券由流動性高的投資組成，最低評級為A級證券，截至2022年9月30日，由公司實體商業票據、證券和市政債券組成。債務證券按公允價值報告，未實現收益或虧損計入簡明綜合資產負債表中的累計其他全面收益。有關所採用的公允價值計量和估值方法的信息，請參閲附註11，“金融工具的公允價值”。
下表按主要證券類型列出了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的可供出售投資(單位：千)：
2022年9月30日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額總公允價值
商業票據$52,730 $— $(322)$52,408 
公司債券97,366 — (604)96,762 
市政債券9,440 — (97)9,343 
總計$159,536 $— $(1,023)$158,513 
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2021年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額總公允價值
商業票據$76,961 $— $(31)$76,930 
公司債券84,771 — (183)84,588 
市政債券5,870 — (23)5,847 
總計$167,602 $— $(237)$167,365 
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日合同到期日公司可供出售投資的公允價值和攤銷成本基礎(單位：千)：
2022年9月30日2021年12月31日
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
在一年內到期$147,543 $146,604 $117,164 $117,100 
應在一年至五年後到期11,993 11,909 50,438 50,265 
總計$159,536 $158,513 $167,602 $167,365 
截至2022年9月30日，債務證券的平均剩餘期限為0.5好幾年了。
該公司定期審查非臨時性減值損失的可供出售投資。公司考慮的因素包括價值下降的持續時間、嚴重程度和原因、潛在的回收期和我們出售的意圖。至於債務證券，吾等亦考慮(I)本公司更有可能須在收回其攤銷成本基準前出售債務證券，及(Ii)由於信貸損失而無法收回攤餘成本基準。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，該公司不是I don‘除了暫時性的減值損失外，我不會確認任何其他損失。所有有未實現虧損的有價證券都處於虧損狀態不到12個月，公司預計這些投資到期時不會有任何重大損失。固定利率債務證券的公允價值基於相同或類似債務工具的報價，被歸類為第二級。本公司持有的其他證券(主要是商業票據)的公允價值等於賬面價值，被歸類為第二級。
注13-或有事件
法律訴訟
PCT會受到在正常業務過程中不時出現的法律和監管行動的影響。對損失是否可能或合理地可能，以及這種損失或一系列損失是否可估量的評估，往往涉及對未來事件的重大判斷，而訴訟的結果本質上是不確定的。除下文所述外，截至2022年9月30日，沒有針對PCT的重大未決或威脅訴訟懸而未決。
股東證券訴訟
從2021年5月11日左右開始，二根據《交易所法案》第10(B)節和第20(A)節，針對PCT、某些高級管理層成員和其他人提出了可能的集體訴訟，聲稱違反了聯邦證券法。起訴書一般聲稱，適用的被告在新聞稿和公開文件中就技術、PCT的業務和PCT的前景做出了虛假和/或誤導性的陳述。第一起可能的集體訴訟是由William C.Theodore向美國佛羅裏達州中區地區法院對PCT和某些高級管理層成員提起的(“Theodore訴訟”)。第二個可能的集體訴訟由David Tennenbaum向美國佛羅裏達州中區地區法院提起，起訴PCT、某些高級管理層成員和其他人(“Tennenbaum訴訟”和與Theodore訴訟一起的“集體訴訟”)。2021年7月14日，法院批准了合併集體訴訟的動議，2021年7月27日，Tennenbaum提出動議，自願駁回他的
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不帶偏見地投訴。2021年8月5日，法院發佈了一項命令，任命Mariusz Ciecko和Robert Ciecko為共同原告(“主要原告”)，任命Pmerantz LLP為首席律師。
2021年9月27日，主要原告提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書尋求代表在2020年11月16日至2021年5月5日期間購買或以其他方式購買PCT證券的一類投資者，對所稱類別的證明，以及補償性和懲罰性損害賠償。合併的修正後的申訴依賴於興登堡研究有限責任公司發表的一份研究報告中包括的信息。
2021年11月12日，PCT和與PCT有關聯的個人被告(PCT被告)和拜倫·羅斯分別提出動議，駁回主要原告修改後的起訴書。2021年12月28日，主要原告提交了訴狀，反對PCT被告和拜倫·羅斯提出的駁回動議。2022年1月18日，PCT被告提交了對主要原告案情摘要的答覆。
2022年8月4日，美國佛羅裏達州中區地區法院在沒有偏見的情況下駁回了集體訴訟。法院要求主要原告在2022年8月18日之前提交第二份修訂後的起訴書。原告於2022年8月18日提交了他們的第二份修改後的起訴書。2022年9月15日，PCT被告和拜倫·羅斯分別提出動議，要求駁回第二次修訂後的申訴，主要原告於2022年10月20日提出反對動議。被告獲準提交答辯狀，並於2022年10月31日提交了答辯狀。
PCT的被告打算積極為集體訴訟辯護。鑑於訴訟的階段，PCT目前無法合理估計懸而未決的集體訴訟是否會產生任何損失，或者如果有損失，可能產生的損失範圍。
派生訴訟
2021年11月3日，據稱是PCT股東的韓秉國代表PCT向美國特拉華州地區法院提起了股東派生訴訟(Byung-Gook han訴Otworth et)。本案1：21-cv-01569-UNA)起訴PCT管理層某些高級成員、PCT董事和拜倫·羅斯，後者隨後被解職(統稱為“個別漢族被告”)，指控其違反了“交易所法”第20(A)節，違反了受託責任，並就不當得利和浪費公司資產提出索賠(“韓派生訴訟”)。韓氏衍生品訴訟一般聲稱，漢族被告個人在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就技術、PCT的業務、PCT的前景以及漢族被告個人的背景和經驗做出了重大虛假和誤導性的陳述。韓衍生品訴訟尋求未指明的金錢損害賠償、公司公司治理和內部程序改革、韓被告個人未指明的賠償，以及與提起訴訟相關的費用和費用。2022年1月19日，法院在漢派生訴訟中批准當事人共同約定中止漢派生訴訟，並在行政上結案，等待集體訴訟中駁回動議的處理。
如果未來重啟漢人派生訴訟，漢人個人被告打算對漢人派生訴訟進行大力抗辯。鑑於訴訟的階段，PCT目前無法合理估計未決的韓氏衍生品訴訟是否會產生任何損失，或者如果有損失，可能產生的損失範圍。
2022年1月27日，派生的和據稱代表PCT的PCT所謂股東Patrick Ayers向特拉華州美國地區法院提起了股東派生訴訟，標題為Patrick Ayers訴Otworth et。美國聯邦貿易委員會，案件1：22-cv-00110，指控PCT的某些管理層成員、PCT董事和其他人(統稱為“艾爾斯的個別被告”)，指控他們違反了《交易所法》第20(A)節，違反了受託責任，並對不當得利、嚴重管理不善、貢獻和賠償提出了索賠(“艾爾斯衍生訴訟”)。艾爾斯衍生品訴訟一般聲稱，艾爾斯被告在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就技術、PCT的業務、PCT的前景以及艾爾斯被告的個人背景和經驗做出了重大虛假和誤導性的陳述。艾爾斯衍生品訴訟尋求未指明的金錢損害賠償、聲明性救濟、未指明的從艾爾斯個別被告那裏收回和恢復原狀，以及與提起訴訟相關的成本和費用。
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在訴訟的這個階段，PCT和艾爾斯的個別被告都沒有迴應艾爾斯的投訴，沒有采取行動駁回投訴，也沒有以其他方式迴應投訴。2022年3月17日，法院批准了當事人共同擱置艾爾斯派生訴訟的規定，並在行政上了結了此事，等待集體訴訟中駁回動議的處理。艾爾斯的個別被告打算對艾爾斯的衍生品訴訟進行有力的辯護。鑑於訴訟的階段，PCT目前無法合理估計懸而未決的艾爾斯衍生品訴訟是否會產生任何損失，或者如果有損失，可能產生的損失範圍。
在未來，PCT可能會成為在正常業務過程中出現的其他法律問題和索賠的一方。儘管PCT無法預測上述或未來事件的結果，但根據目前掌握的事實，它不認為任何此類懸而未決的問題的最終解決將對其整體財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
附註14-租契
公司採用ASC主題842，租契，截至2022年1月1日，並已在通過期間開始時(即生效日期)適用其過渡規定，沒有重新説明比較期間。根據該過渡條款，公司已應用ASC主題840下的遺留指導，租契，包括其披露要求，在提出的比較期間。
根據ASC主題842，租賃是一種合同或合同的一部分，它傳達了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(即已確定的資產)的使用權，以換取對價。本公司被確定為租賃或包含租賃的合同包括明確或隱含識別的資產，在這些資產中，公司有權獲得資產的幾乎所有經濟利益，並有能力指示資產在租賃期內的使用方式和用途。租賃分為經營性租賃和融資性租賃。就經營租賃而言，本公司確認租賃負債相當於剩餘租賃付款的現值，以及確認與租賃負債相等的使用權資產，但須作出某些調整，例如預付租金。該公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率是指在類似期限內以抵押方式借款的利率，相當於在類似經濟環境下的租賃付款。本公司以適用的借款利率釐定租賃的遞增借款利率，並根據租賃貨幣和租賃期限作出適當調整。
採用時，公司確認經營性租賃的使用權資產和租賃負債為#美元。12.3百萬美元和美元12.7分別為100萬美元。
該公司簽訂租賃房地產、設備和車輛的合同。本公司最重大的個人租賃責任涉及一項初始合同租期為11好幾年了。本公司最重要的租賃負債合計價值涉及初始合同租賃條款範圍為1至11好幾年了。某些租賃包括根據ASC 840不被視為合理保證行使的續簽、終止或購買選擇權。根據ASC主題842，租賃開始日的租賃期是根據公司有權使用標的資產的不可取消期間，以及公司合理確定行使該選擇權時延長租約的期權所涵蓋的任何期間、公司合理確定不行使該選擇權時終止租賃的選擇權所涵蓋的期間以及延長(或不終止)由出租人控制的選擇權所涵蓋的期間來確定的。本公司在評估其租賃合同中的期權是否合理確定是否可以行使時，考慮了若干因素，例如行使期權前的時間長度、租賃資產在初始租賃期結束時的預期價值、租賃對整體業務的重要性、談判新租賃的成本以及任何合同或經濟處罰。
經營性租賃導致直線租賃費用，而融資租賃導致前期負擔的費用模式。與融資租賃相關的資產已計入簡明綜合資產負債表中的物業、廠房和設備。融資租賃資產折舊計入簡明綜合全面損失表的經營成本。本公司不會將其租賃的任何重大資產轉租給第三方，本公司亦不與關聯方訂立任何租賃合同。該公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性契諾。
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
ASC主題842包括實際的權宜之計和政策選舉選擇。公司選擇了標準中提供的一攬子實際權宜之計，因此，沒有重新評估現有租約的租約分類，沒有重新評估現有合同是租約還是包含租約，也沒有重新評估與現有租約相關的初始直接成本。該公司沒有選擇事後實際的權宜之計，因此沒有重新評估現有租約的租約期限。
本公司已作出會計政策選擇，不確認租期為12個月或以下的租賃的使用權資產和租賃負債，包括合理地肯定會行使的續期期權，其中也不包括購買合理地肯定會行使的標的資產的期權。相反，這些租約的租賃付款在租賃期內按直線基礎確認為租賃成本。
ASC主題842包括基於某些觸發事件或條件對承租人的多項重新評估和重新計量要求，包括合同是否為租賃或包含租賃、評估租賃期限和購買選項、衡量租賃付款、評估租賃分類和評估貼現率。該公司審查了重新評估和重新測量的要求，沒有發現在截至2022年9月30日的季度內有任何事件或情況需要重新評估或重新測量。此外，在截至2022年9月30日的季度內，沒有發現需要根據ASC 360-10對公司的使用權資產或其他長期資產進行減值測試的減值指標。
該公司的某些租賃包括向出租人償還房地產税和保險費的可變租賃成本，以及將獨特的服務轉移給公司的某些非租賃組成部分，如公共區域維護服務。本公司已選擇不將所有類別租賃資產的租賃組成部分和非租賃組成部分分開核算。
2022年8月24日，該公司簽署了一份關於賓夕法尼亞州丹佛市未來原料前處理設施的房地產租約，初始期限為15年數和最低租金總額為#美元52.3百萬美元。租約預計將於2023年底開始。
各期間租賃費用和與租賃有關的補充現金流量信息的構成如下(以千計)：
截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月
租賃費
經營租賃成本618$1,390
短期租賃成本83291
   總租賃成本
$701$1,681
其他信息
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流$1,829
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$8,266
加權-平均剩餘租賃期限(年)-經營租賃7.9
貼現率
加權平均貼現率-經營租賃4.7 %
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
本期間與租賃有關的補充資產負債表資料如下(以千計)：
2022年9月30日
經營租約
經營性租賃使用權資產$19,607 
應計費用$2,197 
其他長期負債17,126 
經營租賃負債總額$19,323 
本公司租賃負債的到期日如下(以千計)：
年終經營租約
2022年(7月至12月)$747 
20233,065 
20243,065 
20253,118 
20263,038 
20272,679 
此後7,474 
租賃付款總額23,186 
減去：推定利息(3,863)
租賃負債現值$19,323 
附註15-後續事件
關於編制截至2022年9月30日止期間的簡明綜合中期財務報表，管理層已評估截至2022年11月9日的事項，以確定是否有任何事項需要在簡明綜合中期財務報表中確認或披露。截至這些簡明合併中期財務報表之日，確定了以下後續事件：
2022年9月21日，公司收到Ironton工廠的原料供應商和承購客户Ravago America LLC(“Ravago”)的通知，指控公司違反了Ravago的原料和承購協議規定的義務，並通知公司終止這些協議的決定。2022年10月18日，本公司回覆Ravago，反駁Ravago信件中的指控，並反駁根據Ravago原料和承購協議的條款發生的違規行為。
儘管沒有對Ravago索賠的有效性或管理南俄亥俄州港務局收入債券的債券文件(定義見契約)下的違約事件(EOD)是否由於Ravago關於違反和企圖終止Ravago協議的指控而發生，受託人於2022年10月26日通知公司，它正在根據第9.01節行使權力調查Ravago的指控和公司的迴應，在此期間，公司要求償還建設費用的請求仍將待決。
因此，2022年11月3日，該公司支付了#美元。12.4從其不受限制的現金中向各種供應商提供了100萬美元。截至2022年10月31日，大約有13.2剩餘資金中的100萬美元將從鐵人債券基金中償還。該公司對其不飽和聚酯樹脂的需求很大，目前正在與第三方敲定具有可比條款的替代協議，以取代以前與Ravago的原料和承購協議相關的數量。該公司預計將審查這些替代方案
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PureCycle技術公司
中期簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
(I)以替代協議取代Ravago原料及承購協議，及(Ii)相應恢復償還本公司已預支的建築相關開支。如果我們不能按受託人可接受的條款執行替代協議，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。
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PureCycle技術公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了PCT管理層認為與評估和了解PCT的簡明綜合經營業績和財務狀況相關的信息。討論內容應與公司最近的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其附註、管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本Form 10-Q季度報告中其他部分包含的未經審計的簡明綜合中期財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，包括公司最新的Form 10-K年度報告中“風險因素”項下列出的那些因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。除文意另有所指外，本《管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析》中所提及的“我們”、“我們”、“我們”及“本公司”意指PCT及其合併附屬公司的業務及經營。
概述
PureCycle Technologies，Inc.(“PCT”或“Company”)是一家總部位於佛羅裏達州的公司，專注於將一種獲得專利的淨化回收技術(“技術”)商業化，該技術最初由寶潔公司(“P&G”)開發，用於將廢棄的聚丙烯恢復到樹脂中，稱為超純回收(UPR)樹脂，這種樹脂具有與原始聚丙烯幾乎相同的性能和適用性。PCT擁有寶潔技術的全球許可。PCT的目標是創建全球聚丙烯市場的一個重要的新細分市場，幫助跨國實體實現其可持續發展目標，為消費者提供可持續發展的基於聚丙烯的產品，並減少世界垃圾填埋場和海洋中的總體聚丙烯廢物。
PCT的加工過程包括兩個步驟：飼料前處理(“飼料準備”)和利用PCT的回收技術進行淨化。飼料準備步驟將收集、分類和準備用於提純的聚丙烯廢料(“原料”)。淨化步驟是一種淨化回收過程，它使用溶劑、温度和壓力的組合，通過一種新的商業可用設備和單元操作配置，使原料返回到接近原始的狀態。淨化過程通過使用超臨界流體的物理提取過程，既提取和過濾污染物，並在不改變聚合物鍵的情況下淨化塑料的顏色、不透明度和氣味。由於不改變聚合物的化學組成，與原始樹脂相比，該公司能夠使用更少的能源並降低生產成本。
鐵人工廠
PCT目前正在俄亥俄州勞倫斯縣建設其第一個商業規模的工廠(在此稱為“Ironton設施”)，全面投產後，預計將擁有約1.07億磅/年的不飽和聚酯樹脂產能。Ironton設施利用PCT試點設施的現有基礎設施，該設施被稱為飼料評估股(“FEU”)，於2019年開始運營。鐵人工廠的生產預計將於2023年初開始，工廠預計將於2023年晚些時候全面投入運營。PCT已經獲得並簽約了這家初始工廠的所有原料和產品分包合同。
鐵人工廠最初的預算是2.421億美元，其中2.5億美元的收入債券發行為其提供了資金。截至2022年9月30日，從收入債券基金分配的剩餘資本為1100萬美元，用於完成鐵人機制。隨着PCT繼續爭取及時完成Ironton設施，評估生產改進，並完善其對工廠建設成本的估計，PCT目前預計它將需要額外花費7500萬美元來完成Ironton設施。PCT相信，這些額外的成本將使PCT能夠處理原料中更高水平的固體和污染物，從而降低PCT的商業化進程的風險。額外的成本是由於購買額外設備、通貨膨脹和新冠肺炎引發的供應鏈問題等因素造成的。
奧古斯塔設施
2021年7月，PCT與奧古斯塔經濟發展局(“AEDA”)達成協議，在佐治亞州奧古斯塔建造其在美國的第一個多地點設施(“奧古斯塔設施”)。PCT預計，這個佔地約200英畝的地點將是該公司的第一個“多地點設施”，預計多達8條生產線的UPR樹脂年產能總計約為10億磅。全面投產後，奧古斯塔工廠的每條淨化線預計將擁有約130條年產能
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PureCycle技術公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--續
一百萬磅的PureCycle Technologies，Inc.不飽和聚酯樹脂。PureCycle已經將奧古斯塔工廠40%的產量分配給現有客户，並預計今年剩餘時間內將完成更多的承購協議。
2022年10月5日，本公司和AEDA簽署了一項協議，其中AEDA同意，如果本公司在2022年12月31日之前獲得融資，AEDA將不終止諒解備忘錄。市場狀況仍然具有挑戰性，給目前預期的奧古斯塔融資機制項目融資的時機或成功可能性帶來了不確定性。因此，除了先前宣佈的債務融資外，我們目前正在為我們的奧古斯塔融資機制尋求各種項目融資結構。雖然我們仍然相信我們有能力為奧古斯塔貸款提供資金，但我們正在限制我們的支出，並根據這種不確定性調整我們的時間表。如果我們不能在需要時或以對我們有利的條款籌集更多債務，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
原料定價
PCT看到了對其回收聚丙烯的強勁需求，PCT的UPR樹脂“原料+”定價模式正在被市場接受。“原料+”定價模式將原料的市場成本除以設定的產量-損失，並加上固定價格，有效地轉嫁了原料成本，降低了PCT的營業利潤率波動風險。
對於Ironton工廠，PCT的原料價格在一定程度上與IHS Markit指數的變化掛鈎，IHS Markit指數是原始聚丙烯的指數，在價格表中包含一個圍繞指數價格範圍的固定套圈價格，該價格範圍根據供應的原料中聚丙烯的百分比進一步調整。對於奧古斯塔工廠和未來的淨化設施，PCT計劃將原料價格部分與RecuringMarkets.net報告的5號塑料包聚丙烯的價格掛鈎(“原料市場定價”)。PCT將採購符合Feedstock Market定價的原料以及可由PCT加工的低價值原料，低於Augusta設施的Feedstock Market定價。
備考設施
與奧古斯塔工廠合作，PCT還計劃在靠近飼料來源的地理位置建造和運營飼料準備設施，以優化PCT的供應鏈經濟。2022年第三季度，PCT在獲得必要的供水和下水道許可方面遇到了新的挑戰，以便在佛羅裏達州中部建設其計劃中的第一個飼料準備設施。PCT正在評估其獲得這些許可證的可用追索權，以及與其根據11年租賃協議承擔的義務有關的潛在法律補救措施。PCT還在評估佛羅裏達州中部的替代前處理地點。此外，2022年8月24日，PCT簽署了未來在賓夕法尼亞州丹佛市的Prep設施的租約，該設施預計將於2023年底投入運營，前提是我們獲得運營準備所需的資金。在2021年下半年，PCT開發了一套具有先進分選能力的原料加工系統，除了聚丙烯(指定為5號塑料)外，該系統還可以處理各種類型的塑料。PCT的增強型分揀將允許PCT加工和採購1號至7號之間的所有塑料包。PCT的新飼料準備設施將提取聚丙烯並將其運往PCT的淨化線，而非聚丙烯飼料將被分揀、打包，然後在公開市場上銷售。
不反對意見書和FDA對某些原料的食品包裝許可
2021年9月10日，PCT申請了美國食品和藥物管理局(FDA)針對A-H使用條件的無異議信函(LNO)。使用條件描述了材料應進行測試的温度和持續時間，以模擬材料的預期使用方式。C-H的使用條件滿足了許多消費品的包裝要求，包括熱灌裝和巴氏殺菌應用，以及室温、冷藏和冷凍應用。一般來説，使用條件A和B與極端温度應用有關。LNO意見書還規定了公司計劃的商業回收流程的原料來源，本LNO意見書涉及(I)食品級工業後再循環原料和(Ii)食品級路邊消費後再循環原料。
FDA於2021年9月13日確認收到了提交的材料，並在PCT於2022年1月7日收到的一封信中提出了其他問題和要求澄清。PCT於2022年2月17日迴應了FDA的問題。
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PureCycle技術公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--續
2022年9月6日，PCT收到了FDA關於以下兩個原料來源的兩份單獨通知：
(I)食品級工業後再循環原料：FDA批准使用A-H條件的意見信和
(2)來自體育場的食品級消費後回收原料：FDA關於使用條件的LNO E-G。
根據21 CFR(聯邦法規法典，第21章)中列出的使用條件和食品接觸法規中的所有適用授權，該公司的FDA食品接觸等級能夠用於所有食品類型。
該公司正在進行更多的測試，並計劃就更多的消費後回收原料來源和擴大使用條件提交進一步的LNO申請。
未來的擴張
2022年10月20日，該公司與SK Geo Centrate Co.，Ltd.簽署了一項合資協議，在韓國蔚山開發UPR淨化設施。雙方將在合資企業中各持有同等股份，目前預計將於2025年完成建設活動。PCT還計劃將其產能擴展到亞洲和歐洲，目前正在歐洲進行選址活動，並與日本的對手方就國內生產和銷售與合資企業進行談判。
經營成果的構成部分
收入
到目前為止，我們還沒有產生任何運營收入。我們預計2023年開始從我們的商業工廠產生收入。
運營成本
到目前為止，運營費用主要包括人員成本(包括工資、工資和福利)以及與PCT運營設施的運營直接相關的其他成本，包括租金、折舊、維修和維護、水電費和用品。可歸因於設計和開發位於佛羅裏達州中部和賓夕法尼亞州丹佛市的Ironton設施、Augusta設施和Feed Prep設施的成本將資本化，投入使用時將在資產的預期使用壽命內折舊。我們預計，隨着我們繼續擴大運營規模和增加員工人數，我們的運營成本將大幅增加。
研發費用
研發費用主要包括與技術開發相關的成本、將使用該技術提純回收聚丙烯的設施和設備，以及收集、分類和準備提純原料所需的工藝。這些成本主要包括人員成本、第三方諮詢成本和各種回收廢物的成本。我們預計，在可預見的未來，隨着我們增加對原料評估的投資，我們的研發費用將會增加，包括投資於新的前端原料機械分離器，以提高原料純度，並擴大PCT可以經濟地加工的原料範圍。此外，我們正在提高我們內部的原料分析能力，這將包括更多的輔助設備和人員。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用主要包括公司、行政、財務和其他行政職能以及專業服務(包括法律、審計和會計服務)的人事相關費用。我們預計，在可預見的未來，隨着我們隨着業務的增長而擴大員工人數，以及作為上市公司運營的結果，我們的銷售、一般和行政費用將會增加，包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。
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經營成果
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的比較
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位為千，但不包括%)20222021$
變化		%
變化		20222021$
變化		%
變化
成本和開支    
運營成本$6,451 $2,687 $3,764 140 %$16,948 $7,228 $9,720 134 %
研發254 330 (76)(23)%843 1,101 (258)(23)%
銷售、一般和行政14,382 24,489 (10,107)(41)%42,083 39,372 2,711 7 %
總運營成本和費用21,087 27,506 (6,419)(23)%59,874 47,701 12,173 26 %
利息(收入)支出(1,102)1,843 (2,945)(160)%(834)5,722 (6,556)(115)%
認股權證公允價值變動14,884 (8,369)23,253 (278)%16,224 4,893 11,331 232 %
其他費用(收入)79 (3)82 (2733)%120 (206)326 (158)%
淨虧損$34,948 $20,977 $13,971 67 %$75,384 $58,110 $17,274 30 %
運營成本
三個月和九個月的增長主要是由於員工成本增加190萬美元和450萬美元，主要是由於佛羅裏達州中部的Ironton設施和Feed Prep設施增加了員工人數，支持商業生產流程開發的運營諮詢成本增加了90萬美元和220萬美元，運營設施的租金增加了30萬美元和130萬美元，折舊費用增加了40萬美元和110萬美元，現場成本增加了10萬美元和40萬美元，以及運營差旅和其他費用分別增加了10萬美元和20萬美元。
研究和開發費用
研究和開發費用在不同時期沒有顯著變化。
銷售、一般和行政費用
這三個月的下降是由於2021年第三季度發放的價值更高、持續時間更短的高管獎勵(2022年沒有重複)導致股權薪酬支出減少1030萬美元，以及獎金支出減少200萬美元，這是由於在2021年第三季度批准短期激勵計劃時確認的追趕費用，但與用於開發公司行政職能的資源和員工人數增加有關的工資和福利增加90萬美元，專業、法律和上市公司支出增加50萬美元，以及IT和基礎設施成本增加30萬美元，額外的税收和許可證費用為10萬美元，其他SG&A成本增加了40萬美元。前九個月的增長是由於用於開發公司行政職能的資源和員工增加了580萬美元，IT和基礎設施成本增加了140萬美元，保險費增加了100萬美元，獎金支出增加了70萬美元，額外的税收和許可證支出增加了50萬美元，以及其他行政成本增加了80萬美元，但由於在2021年第三季度發放了價值更高、期限更短的高管獎勵，導致股權薪酬支出減少500萬美元，這一增長被2021年第三季度的股權薪酬支出減少所抵消。
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專業、法律和上市公司支出減少250萬美元，主要是由於2021年與業務合併相關的成本，2022年沒有重複。
利息支出
三個月及九個月期間的減少主要是由於可換股票據(定義見下文)於2021年第四季度全面轉換為普通股後利息下降，以及可供出售債務證券的收入因利率上升而增加。
認股權證公允價值變動
這三個月的支出增加是由於2022年第三季度公司負債分類認股權證的公允價值增加了1490萬美元，而2021年第三季度的公允價值減少了840萬美元。前9個月的支出增加是由於2022年前9個月公司負債分類認股權證的公允價值增加了1620萬美元，而2021年同期增加了490萬美元。
流動性與資本資源
到目前為止，我們還沒有產生任何運營收入。我們預計將於2023年開始從我們位於Ironton的商業工廠產生收入。到目前為止，我們的持續業務一直通過發行單位進行的股權融資和通過發行2022年到期的可轉換優先擔保票據(“可轉換票據”)和一系列免税和應税債券(“收入債券”)以及業務合併的結束進行的債務融資相結合的方式提供資金。此外，在2022年3月，我們完成了一項發行，據此，我們以私募方式向某些投資者出售了總計3570萬股本公司普通股和認股權證，以購買總計1790萬股本公司普通股(“A系列認股權證”)，價格為每股普通股7.00美元和A系列認股權證的一半，總收益約2.5億美元(“2022年管道發行”)。該公司產生了約80萬美元的費用，主要與2022年管道發售相關的諮詢費有關。
以下是我們當前流動性的組成部分的摘要。可供出售的債務證券是指對平均期限少於一年的高流動性債務證券和商業票據的投資持有。受限現金在用途方面受到限制，主要基於貸款協議，並要求俄亥俄州有限責任公司PureCycle：Ohio LLC將收入債券的收益專門用於建造和裝備鐵人設施，為2020A系列債券提供償債儲備基金，為資本化利息融資，並支付發行收入債券的成本。此外，我們最近將資金存入托管賬户，以支持奧古斯塔設施的某些初始建設承諾。這些資金
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均記錄在下面的受限現金中。
(單位：百萬)2022年9月30日2021年12月31日
現金$56.5 $33.4 
可供出售的債務證券158.5 167.4 
不受限制的流動性$215.0 $200.8 
更少：其他鐵人被擱置54.6 50.7 
可用不受限制的流動性$160.4 $150.1 
鐵人三項設施建設$11.0 $121.3 
流動性儲備50.2 50.0 
資本化利息和債務準備金46.7 55.6 
其他所需儲量鐵人21.2 — 
奧古斯塔建築託管68.4 — 
信用證和其他抵押品3.6 3.5 
受限現金(活期和非活期)$201.1 $230.4 
應付債券和應付票據$233.3 $232.5 
新增：貼現和發行成本16.3 17.1 
應付債券和應付票據總額$249.6 $249.6 
截至2022年9月30日，我們擁有1.604億美元的可用無限制流動性。Ironton撥備的5,460萬美元，連同5,020萬美元的流動資金儲備，與Ironton Guaranty有關，該保證要求PureCycle在資產負債表上保持至少1.00億美元的現金，以及其他所需的460萬美元的運營準備金。這一擔保要求的一部分將在滿足某些條件時解除(見附註3.應付票據和債務工具)。
我們認為Ironton將產生大約7500萬美元的額外建造成本。然而，額外的成本包括1200萬美元的建築性能保證，只有在我們的獨立工程公司通過Ironton設施認證後才會支付。我們還有大約860萬美元的其他淨資本承諾，並有與管理公司相關的持續每月成本。我們仍然相信，鐵人機制將在2023年上半年產生現金。但是，由於不確定運營啟動的結果，也不確定籌集額外資本為我們計劃中的增長或一般企業目的提供資金，我們正在限制我們的招聘做法，並限制與可用不受限制的流動性保持一致的現金支出。目前，我們相信我們有足夠的可用流動資金維持未來12個月的運營。
如附註15.後續事件所述，受託人通知本公司，其正根據《契約》第9.01節行使其權力，以調查Ravago的指控及本公司的迴應，在此期間，本公司要求償還建築費用的要求仍將待決。
因此，2022年11月3日，該公司從其無限制現金中向多家供應商支付了1240萬美元。該公司對其不飽和聚酯樹脂的需求很大，目前正在與第三方敲定具有可比條款的替代協議，以取代以前與Ravago的原料和承購協議相關的數量。公司預計將與受託人一起審查這些替代協議，並尋求批准(I)替代Ravago原料和承購協議的替代協議，以及(Ii)相應地恢復對公司已經預付的與建築相關的費用的補償。我們相信，受託人隨後會同意更換協議，並償還我們最近用無限制現金支付的款項。截至2022年10月31日，大約有1320萬美元的剩餘資金需要從Ironton債券基金償還。
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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--續
市場狀況仍然具有挑戰性，該公司目前面臨着目前預期的奧古斯塔設施項目融資的時機或成功可能性的不確定性，該項目最初將包括兩條淨化生產線和三個準備設施。因此，我們目前正在為我們的奧古斯塔融資機制尋求各種項目融資結構，包括準備機制。雖然我們仍然相信我們有能力為奧古斯塔融資機制提供資金，但我們正在限制我們的開支，並根據這種不確定性調整我們的時間表。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括鐵人三項設施的實際建設成本、奧古斯塔設施和美國以外其他預期設施的資金機制和建設時間表、多個飼料準備設施的擴建、支持其他商業機會的資金需求、一般企業用途的資金以及挑戰或不可預見的情況。作為一家營收前運營公司，我們不斷審查我們的現金支出、招聘速度、專業服務和其他支出，以及資本承諾，以主動管理這些需求，同時保持我們可用的不受限制的流動性餘額。對於我們未來的增長和投資，我們預計將從外部來源尋求額外的債務或股權融資，我們可能無法以對我們有利的條款籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要時籌集額外的債務或出售額外的股權，或者如果我們無法管理我們的現金流出，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響，這些安排對投資者來説是重要的。我們沒有任何表外安排或在可變利益實體中的權益需要整合。請注意，雖然已與客户訂立若干具法律約束力的承購安排，但該等安排並非無條件及明確的協議，只受客户成交條件限制，並不符合披露所需的表外安排。
2022年8月24日，該公司簽署了賓夕法尼亞州丹佛市未來原料前處理設施的房地產租約，初始租期為15年，總最低租賃費為5230萬美元。租約預計將於2023年底開始。
現金流
現將所示期間我們的現金流量摘要如下：
 截至9月30日的9個月，
(單位為千，但不包括%)20222021$
變化		%
變化
用於經營活動的現金淨額$(50,164)$(41,957)$(8,207)20 %
用於投資活動的現金淨額(203,794)(273,139)69,345 (25)%
融資活動提供的現金淨額247,618 294,074 (46,456)(16)%
期初現金及現金等價物263,858 330,574 (66,716)(20)%
期末現金和現金等價物$257,518 $309,552 $(52,034)(17)%
經營活動的現金流
與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金淨額增加了820萬美元，這主要是由於用於員工成本的現金支付增加了約1470萬美元，2021年收到了2022年沒有出現的500萬美元的預付款總額，2022年與租賃相關的付款增加了150萬美元，與庫存和其他運營用品有關的付款增加了約140萬美元，但被2021年作為業務合併的一部分支付的交易和其他相關付款減少了1390萬美元所抵消。與2021年的Impact許可證協議付款有關的減少160萬美元，這在2022年沒有重複，其他業務現金活動淨減少110萬美元。
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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--續
投資活動產生的現金流
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額減少6930萬美元，這是由於可供出售債務證券的到期和銷售減少了1.565億美元，可供出售債務證券的購買減少了3680萬美元，但與公司運營設施建設有關的額外資本支出支出1.239億美元抵消了這一減少。
融資活動產生的現金流
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額減少4650萬美元，主要原因是業務合併結束帶來的2.985億美元(扣除資本化發行成本)，以及150萬美元的股票回購活動，以支付2021年前9個月沒有發生的員工限制性股票獎勵歸屬應繳税款。這一減少被2022年管道發行收益2.492億美元(扣除相關發行成本)和支付的債務融資成本減少450萬美元所抵消。
負債
收入債券
2020年10月7日，南俄亥俄州港務局(“SOPA”)發行了若干收入債券(“收入債券”)，並將其銷售所得貸款給PureCycle：俄亥俄州有限責任公司(“PCO”)，根據SOPA和PCO於2020年10月1日簽訂的貸款協議(“貸款協議”)，該貸款將用於(I)收購、建造和裝備Ironton設施(在貸款協議中稱為“俄亥俄第二階段設施”)和FEU(在貸款協議中稱為“第一階段設施”，並與俄亥俄第二階段設施一起，“項目”)；(Ii)為2020A系列債券設立償債儲備金；(Iii)融資資本化利息；及(Iv)支付發行收入債券的成本。收入債券分為三個系列發行，包括(I)免税融資收益債券(PureCycle Project)、免税2020A系列債券(“2020A系列債券”)；(Ii)次級免税融資收益債券(PureCycle Project)、免税2020B系列債券(“2020B系列債券”)；及(Iii)次級豁免融資收益債券(PureCycle Project)、應税2020C系列債券(“2020C系列債券”)。
可轉換票據
於2020年10月6日，PureCycle Technologies LLC(“Legacy PCT”)與若干投資者訂立高級債券購買協議(“協議”)。該協議就發行可換股票據(“可換股票據”)作出規定。在2021年第四季度，可轉換票據的全部本金餘額，包括兩筆完全以實物支付的利息，被轉換為約920萬股我們的普通股。
有關我們的債務工具的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分的綜合財務報表附註3(“應付票據和債務工具”)。
關鍵會計政策和估算
與我們在Form 10-K年度報告中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化，除了發行A系列權證所確認的負債(如下所述)。
首輪認股權證
在2022年管道發行結束時，大約有1790萬份A系列已發行認股權證用於購買公司普通股的股票，這些股票被確定為負債類別。因此，該等認股權證過去及將按其初始公允價值持有，並將於其後每個報告日期按公允價值重新計量，而公允價值的變動則於全面損失表中列報。
由於這些認股權證具有與公司公開交易權證類似的贖回特徵和相同的行使價格，因此公開交易權證的市場價格被用來對A系列權證進行估值。未來權證
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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--續
如果上市認股權證的市場價格上升，負債將會增加。如果有任何修改或取消，這可能會影響認股權證負債和已確認的相關費用或利益。認股權證負債的公允價值變動在簡明綜合全面損失表中作為單獨的項目列示。
有關PCT認股權證負債的進一步信息，請參閲本季度報告10-Q表格中其他部分的中期簡明綜合財務報表附註6(“認股權證”)。
近期會計公告
有關近期會計聲明的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的未經審計簡明綜合中期財務報表的附註2，以及我們對其對我們財務狀況和我們的經營業績的潛在影響的評估(如果我們已經做出了評估)。
新興成長型公司選舉
2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直至私營公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。JOBS法案規定，公司可以選擇不利用延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，任何此類選擇不利用延長的過渡期是不可撤銷的。
PCT是1933年修訂的《證券法》第2(A)節所界定的“新興成長型公司”，並已選擇利用新的或修訂的財務會計準則延長過渡期的好處。PCT預計將繼續利用延長過渡期的好處，儘管它可能決定在此類準則允許的範圍內提前採用這種新的或修訂的會計準則。這可能使PCT的財務業績很難或不可能與另一家上市公司的財務業績進行比較，該上市公司要麼不是新興成長型公司，要麼是新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異而選擇不利用延長的過渡期豁免。
根據就業法案，PCT將一直是一家新興的成長型公司，直到(A)2025年12月31日，(B)PCT財政年度總收入至少為10.7億美元的最後一天，(C)PCT根據美國證券交易委員會規則被視為“大型加速申報公司”之日，或(D)PCT在前三年發行超過10億美元不可轉換債務證券之日。
PCT將成為截至2022年12月31日的財年的大型加速申報者，因此PCT將在2022年12月31日失去新興增長地位。從2022年12月31日起，PCT將被要求採用新的或修訂的會計準則，當它們適用於非新興成長型公司的上市公司時，將被要求遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案中的審計師認證要求條款404(B)。然而，只要PCT繼續是一家新興的成長型公司，PCT就打算依賴於JOBS法案提供的其他豁免和減少的報告要求。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
通貨膨脹風險
影響我們運營的主要通脹因素是與建設我們的淨化廠和飼料準備設施相關的勞動力、材料和能源成本。持續的通脹壓力可能會影響全球和美國經濟，並可能對我們的建築成本產生不利影響。雖然我們計劃通過我們的定價策略，再加上更有效的採購做法、生產率的提高和更大的規模經濟，部分抵消通脹和建築成本的其他變化，但不能保證這些措施會成功。
債務證券投資
我們的投資政策由首席執行官和首席財務官制定，並根據需要進行審查。根據這一投資政策，截至2022年9月30日，所有投資都是債務證券以及現金和現金等價物，這些被認為是可供出售並按市值計價的。我們不使用任何掉期、期權、期貨或遠期合約來對衝或增強我們的投資組合。我們通過只持有高流動性、最低“A”評級的證券來管理與這些投資相關的市場風險。我們投資組合的加權平均期限為0.5年。
商品價格風險
由於原始聚丙烯樹脂的商品性質及其與原油價格的相關性，塑料製造業的價格競爭非常激烈。對回收塑料的需求也可能隨着原油價格的波動而波動。如果原油價格在較長一段時間內大幅下降，我們生產不飽和聚酯樹脂的成本可能會變得相對高於生產原始聚丙烯樹脂的成本。我們認為，目前市場預期轉向消費塑料的可持續採購，這在一定程度上保護了消費者免受與大宗商品價格波動相關的風險。
原材料價格風險
我們將從各種來源為我們的提純過程購買原料。雖然我們採購的許多類別的原料都可以從獨立供應商那裏獲得，但含有高含量聚丙烯的原料會受到價格和可獲得性波動的影響，這些波動可歸因於多種因素，包括一般經濟狀況、商品價格波動、競爭對手和其他行業對相同原材料的需求以及補充和替代材料的可用性。我們業務的盈利能力還取決於這些原材料的可用性和與我們的飼料準備設施和淨化廠的距離。我們工廠使用的原料的選擇主要取決於價格、可獲得性、聚丙烯純度和所採購的廢聚丙烯的含量。此外，高昂的運輸成本可能有利於距離我們設施更近的供應商。如果原料的質量和聚丙烯含量較低，我們的UPR樹脂的質量和淨化過程的效率可能會受到影響。消費者對使用聚丙烯的產品消費行為的變化，以及消費者對不飽和聚酯樹脂的需求也可能影響我們的業務。原料和其他原材料成本的增加可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。對衝這些原材料波動的努力可能是不夠的，如果材料成本增加，我們的結果可能會受到實質性影響。我們相信，我們的Feedstock+定價模式主要適用於為奧古斯塔工廠簽署的合同，在獲得和加工我們淨化過程中使用的原材料時，提供了一定的保護，使其免受價格上漲的風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，以確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，包括確保此類信息被積累並酌情傳達給管理層(包括主要高管和財務官)，以便及時做出有關必要披露的決定。基於這樣的評估，我們的首席執行官和財務官得出結論，截至2022年9月30日(本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束)，由於以下原因，此類披露控制和程序尚未生效
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項目4.控制和程序--續
財務報告的內部控制存在重大缺陷，這一點在我們的10-K表格年度報告中作了進一步説明，摘要如下：
•我們沒有足夠的、合格的人員來確定對我們需要技術會計分析的複雜協議或交易的適當會計處理；
•我們缺乏足夠的人員，也導致財務報告內部控制的設計和運作方面的職責分工不足；
•我們缺乏正式的程序和控制，導致控制環境無效，導致對財務報表和財務報告的審查不充分；
•我們沒有設計和保持對某些與財務報表編制相關的信息系統的信息技術(IT)控制的有效控制，特別是在用户訪問方面，以確保適當的職責分工，充分限制用户對財務應用程序、程序和數據的訪問，只允許適當的公司人員訪問；以及
•我們沒有圍繞費用和應付款項的完成性和截止日期設計和維持有效的控制，以至於相關實體代表PCT支付的某些費用沒有適當地分配給我們，並且某些交易記錄在收到發票的期間，而不是在活動發生的期間應計。
補救計劃
我們已開始採取措施，補救已查明的重大弱點。這些措施包括：
•增加在外部報告、技術會計和內部控制方面具有公共會計和/或上市公司經驗的合格人員。
•這些新員工的加入，加上現有的人員，使我們有能力設計和操作財務報告的內部控制，並進行適當的職責分工。
•此外，我們設計並實施了審查程序、對賬、披露和財務報表程序的正式控制程序，包括審查重要協議和實施適當的費用和應付賬款截止程序。
我們打算繼續採取措施彌補上述重大缺陷，並進一步發展我們的會計流程、控制和審查。我們計劃繼續評估我們的內部控制和程序，並打算在必要或適當時採取進一步行動，處理我們確定或提請我們注意的任何其他事項。
我們相信，在實現內部控制和披露控制的有效性方面，我們正在取得進展。我們正在採取的行動受到正在進行的高級管理層審查以及審計委員會的監督。在我們完成補救工作和隨後對其有效性進行評估之前，我們無法得出結論，我們正在採取的步驟是否將完全補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。我們還可以得出結論，可能需要採取更多措施來補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，這可能需要採取進一步行動。
財務報告內部控制的變化
如上所述，我們正在採取行動，糾正與財務報告內部控制有關的重大弱點。除本文另有描述外，在本10-Q表格季度報告所涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料

項目1.法律程序
有關針對我們的待決法律程序的説明，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分的中期簡明綜合財務報表附註13(“或有事項”)中的“法律程序”。
在未來，PCT可能會成為在正常業務過程中出現的其他法律問題和索賠的一方。儘管PCT無法預測上述或未來事件的結果，但根據目前掌握的事實，它不認為任何此類懸而未決的問題的最終解決將對其整體財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
除下文所述外，本公司先前在10-K表格年度報告中所披露的風險因素與第一部分第1A項(“風險因素”)所披露的風險因素並無重大變動：
PCT可能受到政治和經濟環境波動的負面影響，如烏克蘭危機、經濟低迷和利率上升，以及一段持續的通貨膨脹率，這可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
貿易、貨幣和財政政策以及政治和經濟條件可能會發生重大變化，信貸市場可能會經歷一段緊縮和多變的時期。這些情況可能會影響PCT的業務。通脹的進一步上升可能會對PCT的業務產生負面影響，並提高其成本，特別是在鐵人設施、八月設施、未來的淨化設施和各種飼料準備設施的建設方面。儘管PCT將在可能的情況下采取行動減少通貨膨脹的影響，但在持續通貨膨脹的情況下，要有效地減輕PCT成本的增加可能會變得越來越困難。如果PCT不能採取行動有效緩解由此導致的成本上升的影響，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近多次加息，以迴應對通脹的擔憂，並可能再次加息。更高的利率，加上政府支出的減少和金融市場的波動，可能會增加經濟的不確定性，並影響PCT的承購合作伙伴、原料供應商和潛在客户。同樣，俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突導致全球資本市場極度波動，預計將產生進一步的全球經濟後果，包括擾亂全球供應鏈和能源市場。任何此類波動和中斷都可能對PCT的業務或其依賴的第三方產生不利影響。如果股票和信貸市場惡化，包括政治動盪或戰爭的結果，可能會使必要的債務或股權融資，如為建設八月工廠、未來的淨化設施和目前正在考慮的以及未來的飼料準備設施提供資金所需的融資，以及其他為PCT的擴張提供資金的融資，更難及時或以有利的條件獲得，成本更高或更具稀釋作用。通貨膨脹率上升可能會增加PCT的成本，包括勞動力和員工福利成本，從而對PCT產生不利影響。此外，通脹上升以及宏觀動盪和不確定性也可能對PCT的承購合作伙伴、原料供應商和潛在客户產生不利影響，這可能對PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。
不能保證飼料準備設施是否可行或達到預期的效率
與奧古斯塔工廠和其他未來的淨化設施一起，PCT還將在靠近飼料來源的地理位置建造和運營飼料準備設施，以努力優化PCT的供應鏈經濟。這些飼料準備設施預計將採用具有先進分選能力的原料處理系統，除了聚丙烯(指定為5號塑料)外，該系統還可以處理各種類型的塑料，例如1號至7號塑料包。不能保證飼料準備設施將成功。如果原料處理系統未按預期運行，或在商業上可行，或市、縣或州法規限制無法獲得運營設施所需的許可；原料準備設施未能達到預期的效率，包括由於運輸成本增加；以及未能減少原料的平均支出和總體運營成本，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大影響。
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第二部分-其他信息--續
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表提供了該公司2022年第三季度購買普通股的相關信息：
期間(A)購買的股份(或單位)總數*(B)每股(或單位)平均支付價格*(C)總數
股份(或
單位)購買
作為.的一部分
公開
已宣佈的計劃或計劃		(D)最高
號碼(或
近似值
美元價值)的
股份(或單位)
這可能還是可能的
在以下條件下購買
這些計劃或
節目
7月1日至7月31日68,396$7.06 —$— 
8月1日至8月31日1,1748.61 —— 
9月1日至9月31日1,1748.93 —— 
總計70,744$7.12 —$— 
*預扣股份，以支付歸屬受限股票單位時淨結算準備金下的預扣税款義務
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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第二部分-其他信息--續


項目6.展品
展品編號展品説明
2.1
協議和合並計劃，日期為2020年11月16日，由Roth CH Acquisition I Co.Co.、Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.、Roth CH Merge Sub，LLC、Roth CH Merger Sub，Inc.和PureCycle Technologies，LLC之間簽署。(在此引用本公司經修訂的S-4表格註冊説明書附件2.1(文件編號333-250847))†
3.1
PureCycle Technologies，Inc.的修訂和重新註冊證書，於2021年3月17日提交給特拉華州州務卿(在此引用經修訂的公司S-1表格註冊聲明的附件3.1(文件編號333-251034))
3.2
修訂和重述PureCycle Technologies，Inc.的章程(通過參考經修訂的公司S-1表格註冊説明書附件3.2併入本文(文件編號333-251034))
10.1
PureCycle Technologies，Inc.和Michael Otworth之間簽訂的、日期為2022年8月7日的分離協議(合併於此，參考該公司於2022年8月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。
31.1
規則13a-14(A)首席執行官達斯汀·奧爾森對截至2022年9月30日的季度的證明*
31.2
規則13a-14(A)首席財務官Lawrence Somma對2022年9月30日終了季度的證明*
32.1
第1350條首席執行官達斯汀·奧爾森對截至2022年9月30日的季度的認證*
32.2
第1350節首席財務官勞倫斯·索瑪對截至2022年9月30日的季度的證明*
101.1以下是PureCycle Technologies，Inc.截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：
(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表。
(Ii)截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月及九個月的未經審核簡明綜合全面虧損報表。
(Iii)截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月的未經審核股東權益簡明綜合報表。
(Iv)截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的未經審核簡明綜合現金流量表。
(五)中期簡明合併財務報表附註
104.1封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*現送交存檔。
根據S-K規則第601(A)(5)項，†附表已被省略。註冊人在此承諾應證券交易委員會的要求提供任何遺漏的時間表的副本。
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第二部分-其他信息--續

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。


PURECYCLE Technologies Inc.
(註冊人)
By: ___/s/達斯汀·奧爾森___________________
達斯汀·奧爾森
首席執行官
(首席行政主任)

By: ___/s/勞倫斯·索瑪_______________
勞倫斯·索瑪
首席財務官
(首席財務官)

日期：2022年11月9日
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