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年股票回購計劃會員US-GAAP：普通階級成員2020-03-310001795250MSGE：養老金計劃和退休後計劃會員2022-06-300001795250US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-06-300001795250US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-06-300001795250MSGE：養老金計劃和退休後計劃會員2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-07-012022-09-300001795250MSGE：養老金計劃和退休後計劃會員2022-09-300001795250US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001795250US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-09-300001795250MSGE：養老金計劃和退休後計劃會員2021-06-300001795250US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-06-300001795250US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-06-300001795250MSGE：養老金計劃和退休後計劃會員2021-07-012021-09-300001795250US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-07-012021-09-300001795250US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-07-012021-09-300001795250MSGE：養老金計劃和退休後計劃會員2021-09-300001795250US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-09-300001795250US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-09-300001795250msge: a605llcMember2022-09-300001795250msge: a605llcMember2022-09-300001795250msge: a605llcMember2022-08-012022-08-310001795250msge: 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會員2021-07-012021-09-300001795250msge：其他關聯方成員2021-07-012021-09-300001795250US-GAAP：材料核對項目成員2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：材料核對項目成員2021-07-012021-09-300001795250US-GAAP：應收賬款會員MSGE：客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：應收賬款會員MSGE：客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012022-06-300001795250US-GAAP：應收賬款會員消息：customerbemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：應收賬款會員消息：customerbemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012022-06-300001795250msge：客户會員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001795250msge：客户會員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012022-06-300001795250美國公認會計準則：銷售收入淨成員msge：客户1會員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012021-09-300001795250msge：customer2m美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012021-09-300001795250留言：customer3 會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-07-012021-09-30




美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________
表單 10-Q
________________________
（Mark One）
 ☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年9月30日
或者
 ☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號： 001-39245
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1795250/000179525022000017/msge-20220930_g1.jpg
麥迪遜廣場花園娛樂公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示） 
特拉華 84-3755666
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
賓夕法尼亞廣場二號紐約,紐約州10121
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (212) 465-6000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股MSGE紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的☐ 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的☐ 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☑沒有
截至2022年10月31日的已發行普通股數量：
A類普通股面值每股0.01美元 —27,683,119 
B 類普通股面值每股 0.01 美元 —6,866,754 





麥迪遜廣場花園娛樂公司
10-Q 表格的索引
 
 頁面
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
截至2022年9月30日和2022年6月30日的簡明合併資產負債表
1
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的簡明合併運營報表
2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的簡明綜合虧損報表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的簡明合併現金流量表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的股東權益和可贖回非控股權益的簡明合併報表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
28
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
46
第 4 項。控制和程序
47
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
48
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
48
第 6 項。展品
49







第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
9月30日
2022		6月30日
2022
資產
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金$458,893 $846,010 
應收賬款，淨額202,304 216,652 
預付費用和其他流動資產179,715 155,994 
流動資產總額840,912 1,218,656 
非流動資產：
財產和設備，淨額3,226,436 2,939,052 
使用權租賃資產458,070 446,499 
善意500,181 500,181 
無形資產，淨額222,005 227,885 
其他非流動資產178,449 189,887 
總資產$5,426,053 $5,522,160 
負債、可贖回的非控制性權益和權益
流動負債：
應付賬款、應計負債和其他流動負債$517,265 $589,246 
扣除遞延融資成本的長期債務的流動部分86,168 73,843 
經營租賃負債，當前62,887 65,310 
遞延收入253,781 228,032 
流動負債總額920,101 956,431 
非流動負債：
扣除遞延融資成本的長期債務1,652,638 1,669,245 
經營租賃負債，非流動441,544 427,971 
遞延所得税負債，淨額161,509 163,441 
其他非流動負債145,824 145,496 
負債總額3,321,616 3,362,584 
承付款和或有開支（見附註7）
可贖回的非控制性權益185,711 184,192 
股權：
A 類普通股(a)
273 273 
B 類普通股(b)
69 69 
額外的實收資本2,303,135 2,301,970 
累計赤字(335,493)(290,736)
累計其他綜合虧損(60,981)(48,355)
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東權益總額1,907,003 1,963,221 
不可贖回的非控制性權益11,723 12,163 
權益總額1,918,726 1,975,384 
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額$5,426,053 $5,522,160 
_________________
(a)A 類普通股，$0.01每股面值， 120,000授權股份；27,683和 27,368分別截至2022年9月30日和2022年6月30日的已發行股票。
(b)B 類普通股，$0.01每股面值， 30,000授權股份；6,867截至2022年9月30日和2022年6月30日的已發行股票。

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
1






麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
 三個月已結束
9月30日
20222021
收入(a)
$401,218 $294,510 
直接運營費用(a)
(253,901)(165,761)
銷售、一般和管理費用(a)
(164,410)(174,839)
折舊和攤銷(29,755)(29,430)
減值和其他收益（虧損），淨額2,000 (7,818)
營業虧損(44,848)(83,338)
利息收入3,954 775 
利息支出(2,167)(9,248)
其他收入（支出），淨額1,525 (3,754)
所得税前運營虧損(41,536)(95,565)
所得税（費用）補助(2,507)18,910 
淨虧損(44,043)(76,655)
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨收益1,124 2,212 
減去：歸屬於不可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(410)365 
歸屬於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的淨虧損$(44,757)$(79,232)
每股收益數據
加權平均已發行股數：
基礎版和稀釋版34,403 34,095 
歸屬於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的每股業務淨虧損：
基礎版和稀釋版$(1.30)$(2.32)
_________________
(a)有關關聯方收入和支出的更多信息，請參閲附註12 “關聯方交易”

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
2




麥迪遜廣場花園娛樂公司
綜合虧損的簡明合併報表
（未經審計）
（以千計）
三個月已結束
9月30日
20222021
淨虧損$(44,043)$(76,655)
所得税前的其他綜合虧損：
先前服務抵免額的攤銷已包含在定期福利淨成本中510 510 
累積翻譯調整(16,080)(6,418)
所得税前的其他綜合虧損(15,570)(5,908)
與其他綜合虧損項目相關的所得税優惠2,944 1,120 
其他綜合虧損，扣除所得税(12,626)(4,788)
綜合損失(56,669)(81,443)
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨收益1,124 2,212 
減去：歸屬於不可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(410)365 
歸屬於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的全面虧損$(57,383)$(84,020)

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。

3


麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）


三個月已結束
9月30日
20222021
經營活動：
淨虧損$(44,043)$(76,655)
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷29,755 29,430 
減值和其他（收益）損失，淨額(2,000)7,818 
遞延融資成本的攤銷1,304 2,184 
遞延所得税的收益（支出）1,012 (20,036)
基於股份的薪酬支出15,188 19,528 
使用權資產的攤銷7,780 6,494 
具有和不具有易於確定的公允價值的股票投資的未實現（收益）淨虧損(1,310)2,460 
其他非現金調整2,370 1,555 
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額14,293 5,546 
預付費用和其他流動資產(30,212)3,022 
應付賬款、應計負債和其他流動負債(92,590)(29,891)
遞延收入25,468 56,299 
使用權租賃資產和經營租賃負債(8,198)(766)
經營活動提供的（用於）淨現金$(81,183)$6,988 
投資活動：
資本支出，淨額$(270,088)$(137,271)
資本化利息
(20,466)(9,326)
出售股權證券的收益3,819 — 
其他投資活動1,517 295 
用於投資活動的淨現金$(285,218)$(146,302)
融資活動：
循環信貸額度的收益7,860 — 
代替以股權為基礎的薪酬而發行的股票而繳納的税款(13,967)(14,903)
非控股權益持有人出資 500 872 
向非控股權益持有人進行分配(530)— 
向與某些基於股份的獎勵的結算相關的關聯方進行分配(571)(516)
循環信貸額度的還款— (15,000)
長期債務的本金償還額(13,312)(15,250)
支付融資費用(3)— 
用於融資活動的淨現金$(20,023)$(44,797)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(693)(386)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(387,117)(184,497)
期初現金、現金等價物和限制性現金
846,010 1,539,976 
期末現金、現金等價物和限制性現金$458,893 $1,355,479 
非現金投資和融資活動：
對非合併子公司的投資和貸款$1,969 $547 
已發生但尚未支付的資本支出$35,986 $16,052 
以不動產和設備為資本的基於股份的薪酬$910 $751 
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
4






麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明的股東權益合併報表
和可贖回的非控制性權益
（未經審計）
（以千計）
常見
股票
已發行		額外
付費
資本		累計赤字累積的
其他
全面
損失		麥迪遜廣場花園娛樂公司股東權益總額非-
可兑現的
非控制性
興趣愛好		權益總額可兑換
非控制性
興趣愛好
截至2022年6月30日的餘額$342 $2,301,970 $(290,736)$(48,355)$1,963,221 $12,163 $1,975,384 $184,192 
淨（虧損）收入— — (44,757)— (44,757)(410)(45,167)1,124 
其他綜合損失— — — (12,626)(12,626)— (12,626)— 
基於股份的薪酬— 15,511 — — 15,511 — 15,511 — 
與為股權補償而發行的股票相關的預扣税— (13,967)— — (13,967)— (13,967)— 
看跌期權的增加— — — — — — — 587 
捐款— — — — — 500 500 — 
分佈— (379)— — (379)(530)(909)(192)
截至2022年9月30日的餘額$342 $2,303,135 $(335,493)$(60,981)$1,907,003 $11,723 $1,918,726 $185,711 
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額$340 $2,294,775 $(96,341)$(30,272)$2,168,502 $11,904 $2,180,406 $137,834 
淨（虧損）收入— — (79,232)— (79,232)365 (78,867)2,212 
其他綜合損失— — — (4,788)(4,788)— (4,788)— 
基於股份的薪酬— 19,692 — — 19,692 — 19,692 — 
與為股權補償而發行的股票相關的預扣税2 (14,905)— — (14,903)— (14,903)— 
看跌期權的增加— — — — — — — 587 
調整可贖回的非控制性權益(6,178)(6,178)(6,178)66 
捐款— — — — — 872 872 — 
分佈— (227)— — (227)— (227)(289)
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額$342 $2,293,157 $(175,573)$(35,060)$2,082,866 $13,141 $2,096,007 $140,410 
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。


5


麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
以下簡明合併財務報表附註（未經審計）中包含的所有金額均以千美元列報，每股數據或其他説明除外。

注意事項 1。業務描述和陳述依據
業務描述
Madison Square Garden Entertainment Corp.（及其子公司 “公司” 或 “MSG Entertainment”）是現場娛樂領域的領導者，包括標誌性場所、大型娛樂品牌、區域體育和娛樂網絡、熱門餐飲和夜生活以及頂級音樂節。利用公司強大的品牌和現場娛樂專業知識，公司提供獨特的體驗，為卓越和創新樹立了標準，同時與多元化和充滿激情的觀眾建立了深厚的聯繫。該公司由以下人員組成 三可報告的細分市場：娛樂、味精網絡和陶集團酒店。截至2022年9月30日，該公司的應申報部分沒有任何變化。有關公司業務細節的更多信息，請參閲2022年8月19日向美國證券交易委員會提交的截至2022年6月30日的10-K表中包含的合併和合並財務報表的附註1 “業務描述和列報基礎”（“2022 年10-K表格”）。
演示基礎
公司以截至6月30日的財年為基礎進行報告第四（“財政年度”）。在這些未經審計的簡明合併中期財務報表（“財務報表”）中，截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度分別被稱為 “2023財年” 和 “2022財年”。2022財年的某些金額已重新分類，以符合2023財年的列報方式。
隨附的財務報表是根據美國關於臨時財務信息的公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）第S-X條第10-01條的指示編制的，應與2022年10-K表格中包含的公司經審計的2022財年合併財務報表及其附註一起閲讀。
公司認為，隨附的財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允表其截至2022年9月30日的財務狀況、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的經營業績以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的現金流所必需的。截至2022財年的簡明合併資產負債表來自經審計的年度財務報表，但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。
所列各時期的經營業績不一定表示未來過渡期或全年可能出現的預期業績。作為製作的結果 由無線電城火箭隊主演的聖誕盛會（那個”聖誕盛會”），與美國國家籃球協會（“NBA”）的紐約尼克斯隊（“尼克斯隊”）和全國曲棍球聯盟（“NHL”）的紐約流浪者隊（“流浪者”）使用麥迪遜廣場花園（“花園”）有關的競技場許可費，MSG Networks的廣告收入主要來自出售其直播和NHL職業體育的庫存在編程方面，公司在其財年的第二和第三季度的年收入中所佔份額通常不成比例。
COVID-19 疫情的影響
與去年同期相比，在截至2022年9月30日的三個月中，公司的運營和經營業績沒有受到 COVID-19 疫情的重大影響，受到 (i) 由於預訂巡迴演出表演和藝術家需要準備時間，我們表演場館的門票活動減少，(ii) 與縮短的2020-21年 NHL 賽季相關的MSG Networks媒體版權費降低的剩餘影響，以及 (iii) 某些監管要求，包括我們的表演、娛樂、餐飲等方面的疫苗/口罩要求夜生活場所，這促使Tao Group Hospitality的某些品牌門店在此期間保持關閉。有關 COVID-19 疫情對我們業務影響的更多信息，請參閲 2022 年 10-K 表中包含的合併和合並財務報表附註 1 “COVID-19 疫情的影響”。
目前尚不清楚 COVID-19 問題，包括對新變種的擔憂，會在多大程度上導致新的政府或聯盟規定的容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影響對我們的表演、娛樂、餐飲和夜生活場所的使用和/或需求、對我們的贊助和廣告資產的需求、阻礙我們的員工和供應商在我們的場館工作（這可能導致人員配備困難）或以其他方式對我們的運營產生重大影響。
6



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
注意事項 2。 會計政策
整合原則
該公司的財務報表包括麥迪遜廣場花園娛樂公司及其子公司的賬目，其中包括Tao Group Holdings, LLC及其子公司（“Tao Group Hospitality”）和波士頓Calling Events, LLC（“BCE”）。在合併中，所有重要的公司間交易和餘額均已消除。
公司的財務報表包括Tao Group Hospitality和BCE的賬户，該公司在這些賬户中擁有控股表決權。公司的合併標準基於用於識別控股財務權益的權威會計指導。Tao Group Hospitality和BCE進行了合併，在隨附的簡明合併資產負債表中顯示為可贖回或不可贖回的非控股權益的其他股東所擁有的權益，以及隨附的簡明合併運營報表和簡明合併報表中顯示為可贖回或不可贖回非控股權益的淨收益（虧損）和其他綜合收益（虧損）中的其他股東部分綜合收入（分別是損失）。有關Tao Group Hospitality可贖回非控股權益的分類，請參閲2022年10-K表格中包含的合併和合並財務報表附註2 “重要會計政策摘要”。
估算值的使用
根據公認會計原則編制隨附的財務報表要求管理層對未來事件做出估計和假設。這些估計值和基本假設會影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。此類估算包括信貸損失準備金、投資估值、商譽、無形資產、其他長期資產、遞延所得税資產、養老金和其他退休後福利債務以及相關的定期福利淨成本和其他負債。此外，估算值還用於收入確認、權利費、業績和基於股份的薪酬、折舊和攤銷、訴訟事項和其他事項，以及企業合併交易產生的非控制性權益的估值。管理層認為，它在財務報表中使用估計數是合理的。
管理層利用歷史經驗和其他因素，包括總體經濟環境和未來可能採取的行動，持續評估其估計。當事實和情況需要時，公司會調整此類估計。但是，這些估計可能涉及重大的不確定性和判斷，無法精確確定。此外，這些估計是基於管理層在某個時間點的最佳判斷，因此，這些估計最終可能與實際結果有所不同。由於經濟環境疲軟或其他公司無法控制的因素而導致的估計變化可能是重大的，並將反映在公司未來的財務報表中。
最近發佈和通過的會計公告
最近發佈的會計公告
最近發佈的會計指導方針沒有對公司的財務報表產生重大影響或預計會產生任何影響。
最近通過的會計公告
2021 年 10 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（”ASU”) 第 2021-08 號， 與客户簽訂的合同合同資產和合同負債的會計處理。該ASU要求業務合併中的收購實體確認和衡量根據ASC主題606收購的合同資產和合同負債。該標準在2023財年的第一季度被公司採用。該準則的採用對公司的財務報表沒有影響。
7



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
注意事項 3。 收入確認
與客户的合同
有關公司收入確認政策細節的更多信息，請參閲2022年10-K表中包含的合併和合並財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 和附註4 “收入確認”。簡明合併運營報表中確認的所有收入均被視為根據ASC Topic 606與客户簽訂的合同的收入，但要求尼克斯隊和流浪者隊在花園進行主場比賽的競技場許可協議（“競技場許可協議”）、根據ASC主題842美元核算的租賃和轉租收入除外2,786和 $2,316為了這三個 分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的月份。
收入分解
下表根據截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中向客户轉移商品或服務的時間，按主要來源和可報告細分市場對公司的收入進行了細分：
三個月已結束
2022年9月30日
娛樂
味精網絡
陶氏集團
招待費		淘汰總計
與活動相關的娛樂餐飲和夜生活服務 (a)
$102,790 $— $115,518 $(48)$218,260 
贊助、標牌和套房許可 (b)
38,393 244 803 (414)39,026 
與媒體相關，主要來自加盟協議 (b)
— 121,812 — — 121,812 
其他 (c)
3,133 423 16,330 (552)19,334 
與客户簽訂合同的總收入$144,316 $122,479 $132,651 $(1,014)$398,432 
三個月已結束
2021年9月30日
娛樂
味精網絡
陶氏集團
招待費		淘汰總計
與活動相關的娛樂餐飲和夜生活服務 (a)
$22,580 $— $108,690 $(181)$131,089 
贊助、標牌和套房許可 (b)
7,776 636 135 — 8,547 
與媒體相關，主要來自加盟協議 (b)
— 140,471 — — 140,471 
其他 (c)
1,567 366 10,639 (485)12,087 
與客户簽訂合同的總收入$31,923 $141,473 $119,464 $(666)$292,194 
_________________
(a)包括（i）門票銷售和其他門票相關收入，（ii）Tao Group Hospitality的娛樂餐飲和夜生活服務，（iii）第三方促銷商的場地許可費，以及（iv）食品、飲料和商品銷售。與活動相關的收入以及娛樂餐飲和夜生活產品在某個時間點得到確認。因此，這些收入已包含在上表的同一類別中。
(b)有關贊助、標牌和套間許可收入以及媒體相關收入的確認模式的更多詳細信息，請參閲2022年10-K表所含合併和合並財務報表附註2 “重要會計政策摘要、收入確認摘要” 和附註4 “收入確認”。
(c)主要包括 (i) 與麥迪遜廣場花園體育公司（“MSG Sports”）的贊助銷售和代理協議收入，（ii）Tao Group Hospitality的管理場地收入，以及（iii）娛樂板塊確認的來自MSG Networks板塊的廣告佣金收入376和 $410分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，在合併中被淘汰。
8



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
除了根據上述披露的向客户轉移商品或服務的時間按主要來源分列公司收入外，下表還根據ASC副主題280-10-50-38至40的要求按商品或服務類型對公司的合併收入進行了細分，並根據ASC副主題606-10-50-5對截至9月的三個月中所需披露的收入進行了分列 2022 年 30 日和 2021 年：
三個月已結束
2022年9月30日
娛樂
味精網絡
陶氏集團
招待費		淘汰總計
票務和場地許可費收入 (a)
$72,132 $— $— $— $72,132 
贊助和標牌、套件和廣告佣金收入 (b)
45,134 — — (791)44,343 
來自娛樂、餐飲和夜生活服務的收入 (c)
— — 132,651 (223)132,428 
食品、飲料和商品收入26,303 — — — 26,303 
媒體網絡收入 (d)
— 122,479 — — 122,479 
其他747 — — — 747 
與客户簽訂合同的總收入$144,316 $122,479 $132,651 $(1,014)$398,432 
三個月已結束
2021年9月30日
娛樂
味精網絡
陶氏集團
招待費		淘汰總計
票務和場地許可費收入 (a)
$16,836 $— $— $— $16,836 
贊助和標牌、套件和廣告佣金收入 (b)
10,813 — — (410)10,403 
來自娛樂、餐飲和夜生活服務的收入 (c)
— — 119,464 (256)119,208 
食品、飲料和商品收入3,923 — — — 3,923 
媒體網絡收入 (d)
— 141,473 — — 141,473 
其他351 — — — 351 
與客户簽訂合同的總收入$31,923 $141,473 $119,464 $(666)$292,194 
_________________
(a)金額包括門票銷售，包括其他與門票相關的收入，以及公司活動的場地許可費，例如（i）音樂會和（ii）其他現場娛樂和體育賽事。
(b)金額包括 (i) 與MSG Sports簽訂的贊助銷售和代理協議的收入，以及 (ii) 娛樂板塊確認的來自MSG Networks板塊的廣告佣金收入376和 $410分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，在合併中被淘汰。
(c)主要包括（i）娛樂、餐飲和夜生活產品以及（ii）場地管理協議的收入。
(d)主要包括分銷商的加盟費，在較小程度上包括MSG Networks節目期間通過銷售商業時間和其他廣告庫存獲得的廣告收入。
9



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
合約餘額
下表提供了截至2022年9月30日和2022年6月30日公司與客户簽訂的合同餘額的相關信息：
9月30日6月30日
20222022
與客户簽訂合同的應收賬款，淨額 (a)
$200,394 $215,261 
合約資產，流動 (b)
7,196 5,503 
合同資產，非流動 (b)
869 756 
遞延收入，包括非流動部分 (c)
254,162 228,703 
_________________
(a)與客户簽訂的合同產生的應收賬款在公司簡明合併資產負債表中的應收賬款和預付費用以及其他流動資產中列報，代表公司根據與客户簽訂的合同享有的無條件對價權。截至2022年9月30日和2022年6月30日，公司與上述客户簽訂的合同的應收賬款包括美元3,719和 $4,618，分別與各相關方有關。有關關聯方安排的更多詳情，請參閲附註12 “關聯方交易”。
(b)合同資產在公司簡明的合併資產負債表中列為預付費用和其他流動資產或其他非流動資產，主要涉及公司對轉讓給客户的商品或服務的對價權，截至報告日，公司沒有無條件的賬單權。一旦公司的對價權成為無條件的，合同資產就會轉入應收賬款。
(c)遞延收入主要涉及公司在向客户轉讓商品或服務之前收到客户的對價。一旦基礎貨物或服務轉移給客户，遞延收入即減少，相關收入即予確認。截至2022年9月30日的三個月，與截至2022年6月30日的遞延收入餘額相關的確認收入為美元105,586.
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2022年9月30日，公司的剩餘履約義務約為美元680,000其中 52% 有望在下次被識別 兩年還有一個 33餘額的百分比將在下文中確認 兩年。這主要涉及贊助和套間許可安排下的履約義務，這些安排最初的預期期限超過一年，對價不變。 在制定估計收入時，公司採用了允許的實際權宜之計，不披露有關最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。
注意事項 4。 重組費用
在2022財年，公司進行了組織變革，以進一步簡化運營。這些措施包括解僱娛樂行業的某些員工和高管。
截至2022年9月30日，公司的重組活動如下：
2022年6月30日$8,081 
重組費用— 
付款(148)
2022年9月30日$7,933 
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
注意事項 5。 對非合併關聯公司的投資
公司對非合併關聯公司的投資，按權益會計法記賬或作為股權投資，沒有現成可確定的公允價值，包含在隨附的簡明合併資產負債表上的其他非流動資產中，包括以下內容：
截至的投資
所有權百分比9月30日
2022		6月30日
2022
權益法投資：
SACO Technologies Inc.（“SACO”）30 %$27,786 $31,448 
其他4,749 5,248 
沒有易於確定的公允價值的股權證券9,076 7,108 
對非合併關聯公司的投資總額$41,611 $43,804 
公允價值一目瞭然的股權投資
除上述投資外，該公司還持有 (i) Townsquare Media, Inc.（“Townsquare”）和（ii）DraftKings Inc.（“DraftKings”）的投資。
•Townsquare是一家媒體、娛樂和數字營銷解決方案公司，在紐約證券交易所（“NYSE”）上市，股票代碼為 “TSQ”。
•DraftKings是一家幻想體育競賽和體育博彩提供商，在納斯達克股票市場（“納斯達克”）上市，普通股代碼為 “DKNG”。
公司投資Townsquare的A類普通股和DraftKings的A類普通股的公允價值分別根據紐約證券交易所和納斯達克活躍市場的報價確定，這兩個市場被歸類為公允價值等級制度的第一級。作為TownsquareC類普通股的持有人，公司有權隨時將公司的全部或任何部分股份轉換為等量的TownsquareA類普通股，但須遵守Townsquare公司註冊證書中規定的限制。
截至2022年9月30日和2022年6月30日，這些投資的賬面公允價值在隨附的簡明資產負債表的其他非流動資產項下報告，如下所示：
公允價值一目瞭然的股權投資9月30日
2022		6月30日
2022
Townsquare A 類普通股$4,234 $4,776 
Townsquare C 類普通股19,057 21,499 
DraftKings 普通股10,142 10,146 
公允價值一目瞭然的股權投資總額$33,433 $36,421 

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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，具有和不具有現成公允價值的股票投資的已實現和未實現收益（虧損），該收益在其他收益（支出）淨額中報告：
三個月已結束
9月30日
20222021
未實現（虧損）收益— Townsquare$(2,983)$1,027 
未實現收益（虧損）— DraftKings2,324 (3,487)
未實現收益-其他1,969 — 
出售股票的收益 — DraftKings1,489 — 
已實現和未實現收益（虧損）總額$2,799 $(2,460)
有關已實現收益的補充信息：
出售的普通股 — DraftKings200— 
出售普通股的現金收益 — DraftKings$3,819 $— 
注意事項 6。 財產和設備
截至2022年9月30日和2022年6月30日，財產和設備包括以下內容： 
9月30日
2022		6月30日
2022
土地$133,893 $140,239 
建築物1,035,072 997,345 
設備、傢俱和固定裝置499,382 477,040 
飛機38,090 38,090 
租賃權改進229,692 232,819 
在建工程 (a)
2,286,737 2,031,972 
財產和設備共計4,222,866 3,917,505 
減去累計折舊和攤銷(996,430)(978,453)
財產和設備，淨額$3,226,436 $2,939,052 
_________________
(a)在建工程包括在重大長期建築項目施工期間資本化的勞動力和利息。這些費用主要與在拉斯維加斯建造MSG Sphere有關。在截至2022年9月30日的三個月中，公司的資本為美元20,466感興趣的。
在建工程的增加主要與拉斯維加斯MSG Sphere的開發和建設有關，其中包括資本化的勞動力和利息。上述財產和設備餘額包括美元235,847和 $206,462截至2022年9月30日和2022年6月30日，資本支出應計額（主要與MSG Sphere建設有關）分別反映在隨附的簡明合併資產負債表中的應付賬款、應計賬款和其他流動負債中。
財產和設備的折舊和攤銷費用為美元25,307和 $25,120分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
注意事項 7。 承付款和或有開支
承諾
有關公司資產負債表外承諾的詳細信息，請參閲2022年10-K表中包含的合併和合並財務報表附註14 “承付款和或有開支”。截至2022年6月30日，該公司的資產負債表外承諾總額為美元3,898,281的合同義務（主要與MSG Networks分部的媒體版權協議有關）。
在截至2022年9月30日的三個月中，除正常業務過程中的活動外，公司不可取消的合同義務沒有任何重大變化。有關公司各種信貸額度要求的本金還款的詳細信息，請參閲附註8 “信貸額度”。
法律事務
十五據稱該公司和MSG Networks Inc.的股東就該公司收購MSG Networks Inc.（“合併”）提出了投訴。
九這些投訴中涉及對公司和MSG Networks Inc.提交的與合併有關的聯合委託書/招股説明書中提出的重大不完整和誤導性信息的指控。由於公司和MSG Networks Inc.於2021年7月1日做出的補充披露，所有披露行動在合併完成之前或之後不久都出於偏見而被自願駁回。
六投訴涉及與合併談判和批准有關的信託違規指控，此後已合併為 二剩餘的訴訟。
2021 年 9 月 10 日，大法官下達了一項合併令 二所謂的公司股東提出的衍生投訴。合併操作的標題是： 關於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東訴訟，C.A. 編號 2021-0468-KSJM。合併原告於2021年10月11日提起了經過驗證的合併衍生品申訴。該投訴僅將公司列為名義被告，保留了所有衍生索賠，並指控董事會成員和控股股東在談判和批准合併的過程中違反了信託義務。除其他救濟外，原告要求向公司支付包括利息在內的損害賠償，以及原告的律師費。該公司和其他被告於2021年12月30日對投訴作出了答覆。該公司於2022年6月24日基本完成了迴應原告請求的文件的製作，並將繼續參與迴應原告的其他發現請求。根據其章程和特拉華州法律中的賠償權，公司正在預付被告在本訴訟中產生的費用，被告可以就訴訟的任何不利判決或和解主張賠償權。
2021 年 9 月 27 日，英國大法官下達了一項合併令 四據稱 MSG Networks Inc. 的股東提出的投訴。合併訴訟的標題是： 關於 MSG Networks Inc. 股東集體訴訟，C.A. NO. 2021-0575-KSJM。合併原告於2021年10月29日提起了經過驗證的合併股東集體訴訟。該投訴代表一類假定的前MSG Networks Inc.股東在合併前對MSG Networks Inc.的每位董事會成員和控股股東提出索賠。原告指控MSG Networks Inc.董事會和控股股東在談判和批准合併時違反了信託義務。該公司未被指定為被告，但已被傳喚出示與合併有關的文件和證詞。除其他救濟外，原告還要求為假定集體提供金錢賠償和原告的律師費。MSG Networks Inc. 合併訴訟的被告於2021年12月30日對申訴作出了答覆。該公司於2022年6月24日基本完成了迴應原告請求的文件的製作，並將繼續參與迴應原告的其他發現請求。 根據其章程和特拉華州法律中的賠償權，公司正在預付被告在本訴訟中產生的費用，被告可以就訴訟的任何不利判決或和解主張賠償權。
2022 年 9 月 19 日，大法官法院批准了一份案件時間表，該時間表適用於 二合併行動，將暫定審判日期定為2023年4月。
對於這些與合併相關的索賠，我們目前無法確定一系列潛在責任（如果有）。因此，我們的財務報表沒有為這些事項編列應計費用。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
該公司是其他各種訴訟的被告。儘管無法確定這些其他訴訟的結果（包括可用保險的範圍，如果有的話），但管理層認為其他訴訟的解決不會對公司產生重大的不利影響。
注意事項 8。 信貸設施
有關公司信貸額度的更多信息，請參閲2022年10-K表格中包含的合併和合並財務報表附註15 “信貸額度”。 下表彙總了截至2022年9月30日和2022年6月30日公司信貸協議下的未償餘額的列報：
2022年9月30日2022年6月30日
校長未攤銷的遞延融資成本
網
校長未攤銷的遞延融資成本
網
當前部分
MSG 網絡定期貸款$74,250 $(1,219)$73,031 $66,000 $(1,231)$64,769 
國家房地產定期貸款機制
12,188 (3,213)8,975 8,125 (3,213)4,912 
Tao 定期貸款機制3,750 (225)3,525 3,750 (225)3,525 
其他債務637 — 637 637 — 637 
扣除遞延融資成本的長期債務的流動部分$90,825 $(4,657)$86,168 $78,512 $(4,669)$73,843 
2022年9月30日2022年6月30日
校長未攤銷的遞延融資成本
網
校長未攤銷的遞延融資成本
網
非流動部分
MSG 網絡定期貸款$911,625 $(1,185)$910,440 $932,250 $(1,484)$930,766 
國家房地產定期貸款機制
637,812 (12,048)625,764 641,875 (12,851)629,024 
國家房地產循環信貸額度36,960 — 36,960 29,100 — 29,100 
Tao 定期貸款機制70,313 (839)69,474 71,250 (895)70,355 
Tao 循環信貸額度10,000 — 10,000 10,000 — 10,000 
扣除遞延融資成本的長期債務$1,666,710 $(14,072)$1,652,638 $1,684,475 $(15,230)$1,669,245 
MSG 網絡信貸機構
將軍。MSGN Holdings, L.P.（“MSGN L.P.”）、公司的間接子公司和MSGN L.P. 的普通合夥人MSGN Eden, LLC、公司的間接子公司和MSGN L.P. 的有限合夥人 Regional MSGN Holdings LLC（與MSGN Eden, LLC合併，“MSGN L.P.”），以及MSGN L.P. 的某些子公司根據以下規定提供優先擔保信貸額度信貸協議（經2019年10月11日修訂和重述，“MSGN信貸協議”）包含：(i) 初始協議l $1,100,000第 l 個術語貸款額度（“MSGN 定期貸款額度”）和 (ii) a $250,000循環信貸額度（“MSGN 循環信貸額度”，與 MSG 定期貸款額度一起，“MSG Networks 信貸額度”），每種額度的期限為 五年。最多 $35,000的MSGN循環信貸額度可用於簽發信用證。截至 2022 年 9 月 30 日，有 不根據MSGN循環信貸額度簽發和未償還的借款或信用證。
利率。 MSGN 信貸協議下的借款按浮動利率計息，MSGN L.P. 可以選擇浮動利率是 (i) 基準利率加上額外利率，範圍為 0.25% 至 1.25每年百分比（根據總淨槓桿比率確定）（“MSGN基準利率”），或（ii）歐元兑美元利率加上額外利率，範圍為 1.25% 至 2.25每年的百分比（根據總淨槓桿比率確定）（“MSGN Eurodollar Rate”）。在以下方面發生付款違約時
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
根據MSGN信貸協議或相關貸款文件，到期應付的本金、利息或其他金額，所有逾期金額的違約利息將按額外利率計為 2.00每年%。MSGN 信貸協議要求MSGN L.P. 支付承諾費，範圍為 0.225% 至 0.30MSGN循環信貸額度下平均每日未使用承諾的百分比（根據總淨槓桿比率確定）。MSGN L.P. 還將被要求向簽發信用證的銀行支付慣常的信用證費用和預付費。截至MSGN定期貸款額度的利率 2022年9月30日是 4.615%.
本金還款。 根據慣例通知和最低金額條件，MSGN L.P. 可以隨時自願全部或部分償還MSGN信貸協議下的未償貸款，無需支付溢價或罰款（歐元美元貸款的慣常破損費用除外）。 從2020年3月31日至2024年9月30日，MSGN定期貸款額度根據其條款按季度攤銷，最終到期日為2024年10月11日。在某些情況下，MSGN L.P. 必須進行強制性預付款，包括但不限於出售某些資產（包括MSGN抵押品）或意外傷害保險和/或譴責追回款（受某些再投資、維修或替換權限制）以及某些債務的產生的淨現金收益，但某些例外情況除外。
盟約。MSGN 信貸協議通常要求MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其限制性子公司達成協議合併基礎以符合最大總槓桿比率為 5.50:1.00，MSGN L.P. 可以選擇向上調整至 6.00:1.00 在某些事件持續期間。此外，MSGN信貸協議要求的最低利息覆蓋率為 2.00:1.00 適用於合併後的MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其限制性子公司。截至2022年9月30日，MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其受限子公司合併遵守了契約。
除了上面討論的金融契約外，MSGN信貸協議和相關的擔保協議還包含某些慣常陳述和擔保、肯定契約和違約事件。MSGN 信貸協議對MSGN L.P. 及其受限制子公司按照 MSGN 信貸協議的規定採取某些行動（並受MSGN信貸協議中規定的各種例外情況和一攬子除外）的某些行動包含某些限制，包括以下內容：（i）承擔額外債務和或有負債；（ii）對某些資產設定留置權；（iii）向他人或向他人進行投資、貸款或預付款；（iv）支付股息和分配或回購股本；(v) 改變業務範圍；(vi) 從事與關聯公司的某些交易；（vii）修改特定的重大協議；（viii）合併或合併；（ix）進行某些處置；以及（x）簽訂限制授予留置權的協議。MSGN Holdings實體也受慣常被動控股公司契約的約束。
擔保人和抵押品。MSGN信貸協議下的所有債務均由MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 現有和未來的直接和間接國內子公司擔保，這些子公司未被指定為排除子公司或無限制子公司（“MSGN子公司擔保人”，與MSGN Holdings實體一起被稱為 “MSGN擔保人”）。MSGN 信貸協議下的所有債務，包括這些債務的擔保，均由MSGN L.P. 和每位MSGN擔保人的某些資產（統稱為 “MSGN抵押品”）擔保，包括但不限於控股實體直接持有的MSGN L.P. 的股權以及MSGN L.P. 直接或間接持有的每家MSGN子公司擔保人的股權。

國家房地產信貸機構
將軍。2022年6月30日，公司的間接全資子公司MSG National Properties, LLC（“MSG National Properties”）、MSG Entertainment Group, LLC（“MSG Entertainment Group”）和MSG National Properties的某些子公司與作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了信貸協議（“國家財產信貸協議”） 五-年, $650,000參議員或者有擔保定期貸款額度（“國家房地產定期貸款額度”）和 五年, $100,000循環信貸額度（“國家房地產循環信貸額度”，再加上國家房地產定期貸款機制，“國家房地產信貸額度”）。截至2022年9月30日，未償信用證為美元7,860國家房地產循環信貸額度下的剩餘餘額為美元63,040.
利率。 當前國家房地產信貸機制下的借款按浮動利率計息，MSG National Properties可以選擇浮動利率（a）基準利率加上適用的利潤率，範圍為 1.50% 至 2.50年利率，根據MSG National Properties及其限制性子公司的總槓桿比率（“National Properties基準利率”）確定，或 (b) 定期SOFR加上適用利潤率，範圍為 2.50% 至 3.50每年百分比，根據MSG National Properties及其限制性子公司（“National Properties SOFR”）的總槓桿比率確定
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
評分”）。《國家房地產信貸協議》要求MSG National Properties支付承諾費，範圍為 0.30% 至 0.50國家房地產循環信貸額度下每日未使用承諾的百分比。MSG National Properties還必須向根據國家房地產信貸協議簽發信用證的銀行支付慣常信用證費用和預付費。截至國家房地產信貸額度的利率 2022年9月30日是 6.18%.
本金還款。 在遵守慣例通知和最低金額條件的前提下，MSG National Properties可以隨時自願償還國家房地產信貸機制下的未償貸款，並終止國家房地產循環信貸額度下的全部或部分承諾，但僅在預付定期SOFR貸款的情況下支付慣常的破損費用。國家房地產定期貸款機制下的本金債務將從截至2023年3月31日的財政季度開始按季度分期償還，總金額等於 2.50每年% (0.625%（每季度%），升至 5.0每年% (1.25每季度百分比）在截至2025年9月30日的財季中，餘額將在2027年6月30日該融資機制到期時到期。國家房地產循環信貸額度下的本金債務將在該機制到期時到期。在某些情況下，MSG National Properties必須對未償貸款進行強制性預付款，包括等於某些資產出售或意外傷害保險和/或譴責追回款的淨現金收益的預付款（受某些再投資、維修或置換權限制），但某些例外情況除外。
盟約。國家房地產信貸協議包括財務契約，要求MSG National Properties及其限制性子公司維持指定的最低流動性水平、規定的最低還本付息覆蓋率和規定的最大總槓桿比率。最低流動性水平設定為 $50,000，並根據國家房地產信貸機制有效期內每個季度的最後一個月的平均每日流動性水平進行測試，包括現金和現金等價物以及可用的循環承諾。償債覆蓋率契約在截至2022年12月31日的財季開始測試，其比率定為 2在升級到 1 之前 2.5在截至2024年9月30日的財季中，為1。槓桿率協議在截至2023年6月30日的財季開始測試。它是根據MSG National Properties及其限制性子公司的合併總負債與調整後營業收入的比率進行測試的，初始最大比率為 6:1，降級到 5.5在截至2024年6月30日的財政季度中為 1:1 以及 4.5在截至2026年6月30日的財季中，為1。截至2022年9月30日，MSG National Properties及其限制性子公司遵守了《國家房地產信貸協議》的條款。
除上述金融契約外，國家房地產信貸協議和相關的擔保協議還包含某些慣例陳述和保證、肯定和否定契約以及違約事件。國家房地產信貸協議包含對MSG National Properties及其受限制子公司採取國家房地產信貸協議中規定的某些行動（並受國家房地產信貸協議中規定的各種例外情況和一攬子措施除外）的某些限制，包括：（i）承擔額外債務；（ii）對某些資產設定留置權；（iii）向他人或向他人進行投資、貸款或預付款；（iv）支付股息和分配或回購股本（這將限制 MSG National 的能力用於向公司進行現金分配的財產）；（v）償還、贖回或回購某些債務；（vi）更改其業務範圍；（vii）與關聯公司進行某些交易；（viii）修改其各自的組織文件；（ix）合併或合併；以及（x）進行某些處置。
擔保人和抵押品。國家地產信貸額度下的所有債務均由MSG Entertainment Group和MSG National Properties現有和未來的直接和間接國內子公司擔保，但擁有The Garden的子公司和某些其他除外子公司（“子公司擔保人”）除外。
國家房地產信貸機制下的所有債務，包括這些債務的擔保，均由MSG National Properties和子公司擔保人的某些資產（統稱為 “抵押品”）擔保，包括但不限於質押MSG National Properties在每個子公司擔保人中直接或間接持有的部分或全部股權。除其他外，抵押品不包括花園的任何權益或無線電城音樂廳和燈塔劇院的租賃權益。在某些情況下，MSG National Properties必須對未償貸款進行強制性預付款，包括等於某些資產出售或意外傷害保險和/或譴責追回款的淨現金收益的預付款（受某些再投資、維修或置換權限制），但某些例外情況除外。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
Tao 信貸設施
將軍。2022年6月9日，TAO集團中間控股有限責任公司（“TAOIH”）和TAO集團運營有限責任公司（“TAOG”）與北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款方簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“重述的陶氏優先信貸協議”）。重述的Tao高級信貸協議為TAOG提供了優先擔保信貸額度（“Tao信貸額度”），包括：（i）初始美元75,000定期貸款額度，期限為 五年(“Tao 定期貸款機制”) 和 (ii) a $60,000循環信貸額度，期限為 五年(“Tao循環信貸額度”).最高 $5,000的Tao循環信貸額度可用於簽發信用證。截至2022年9月30日，未償信用證為美元750Tao循環信貸額度下的剩餘可用借款為美元49,250.
利率。重述的Tao高級信貸協議下的借款按浮動利率計息，高級借款人可以選擇浮動利率是 (a) 基準利率加上額外利率，範圍為 1.50% 至 2.00每年百分比（根據總槓桿比率確定）（“Tao 基準利率”），或 (b) SOFR 利率加上額外利率，範圍為 2.50% 至 3.00每年的百分比（根據總槓桿比率確定）（“Tao SOFR利率”）。重述的Tao高級信貸協議要求TAOG支付的承諾費為 0.375Tao 循環信貸額度下每日未使用承諾的百分比（以前） 0.50修正之前的百分比 2022年6月9日)。TAOG還必須向根據重述的Tao高級信用協議簽發信用證的銀行支付慣常信用證費用和預付費。截至重述的Tao高級信貸協議的利率 2022年9月30日是 5.35%.
本金還款。根據慣例通知和最低金額條件，TAOG可以隨時自願全部或部分償還重述的Tao高級信貸協議下的未償貸款，無需支付溢價或罰款。從2022年6月9日起至2027年6月9日到期日，Tao定期貸款機制根據其條款按季度攤銷。除某些例外情況外，TAOG必須從出售某些資產或意外傷害保險和/或譴責追回款的淨現金收益中強制性預付Tao定期貸款額度（每種情況均受某些再投資、維修或替換權約束）和某些債務的產生的淨現金收益預付Tao定期貸款額度。
盟約。 重述的Tao高級信貸協議要求TAOIH遵守的最大總槓桿比率為 3.50:1.00，最大高級槓桿比率為 2.50:1.00 和最低固定費用覆蓋率為 1.25:1.00。除其他外，重述的陶高級信貸協議（i）將TAOG的最低流動性提高到美元20,000最大資本支出為 $30,000，用一個 一年結轉 $20,000, (ii) 將增量循環信貸額度的最大金額的籃子提高到美元50,000；以及 (iii) 修改了某些其他關於槓桿的財務契約，允許最高為美元10,000的現金淨額。截至2022年9月30日，TAOG、TAOIH和受限子公司遵守了重述的Tao高級信貸協議的契約。
除上述財務契約外，重述的Tao高級信貸協議和相關的擔保協議還包含某些慣常陳述和保證、肯定契約和違約事件。重述的Tao高級信貸協議對TAOIH、TAOG及其受限制子公司採取重述Tao高級信貸協議中規定的某些行動（並受重述Tao高級信貸協議中規定的各種例外情況和一攬子除外）的某些行動包含某些限制，包括但不限於以下內容：(i) 承擔額外的債務和或有負債；(iii) 對某些資產設定留置權；(iii) 向其他資產進行投資、貸款或預付款人員；（iv）支付股息和分配或回購股本；（v）與關聯公司進行某些交易；（vi）修改特定協議；（vii）合併或合併；（viii）進行某些處置；以及（ix）簽訂限制授予留置權的協議。中間控股受慣例被動控股公司契約的約束。
擔保人和抵押品。重述的陶高級信貸協議下的所有債務均由MSG Entertainment Group、TAOIH和TAOIH的現有和未來的直接和間接國內子公司（不包括（i）TAOG，（ii）國內子公司，其資產基本上全部由受控外國公司和（iii）指定為非物質子公司或無限制子公司的子公司）（“Tao子公司擔保人”）（“Tao子公司擔保人”）提供擔保，與TAOIH一起是 “Tao Guarantor” 或者”）。重述的Tao高級信貸協議下的所有債務，包括這些債務的擔保，均由TAOG和每位Tao擔保人的幾乎所有資產（統稱為 “Tao抵押品”）擔保，包括但不限於TAOIH直接持有的TAOG股權以及TAOIH直接或間接持有的每家Tao子公司擔保人的股權。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
公司根據信貸協議支付的利息和貸款本金還款如下：
利息支付貸款本金還款
三個月已結束三個月已結束
9月30日9月30日
2022202120222021
MSG 網絡信貸機構
$9,596 $4,427 $12,375 $12,375 
國家房地產信貸機構
2,804 11,585 — 1,625 
Tao 信貸設施
981 241 937 16,250 
$13,381 $16,253 $13,312 $30,250 
隨附的合併資產負債表中報告的公司金融工具的賬面價值和公允價值如下：
2022年9月30日2022年6月30日
攜帶
價值 (a)
公平
價值
攜帶
價值 (a)
公平
價值
負債：
MSG 網絡信貸機構
$985,875 $961,228 $998,250 $958,320 
國家房地產信貸機構
686,960 669,786 679,100 679,100 
Tao 高級信貸機構84,063 82,689 85,000 82,569 
長期債務總額$1,756,898 $1,713,703 $1,762,350 $1,719,989 
__________________________
(a)公司金融工具的總賬面價值等於公司信貸協議的當期和非當期本金支付，不包括未攤銷的遞延融資成本 $18,729以及其他$的債務637.
公司的長期債務被歸類為公允價值層次結構的二級，因為它是使用類似工具的報價指數進行估值的，這些工具的投入很容易觀察.
注意事項 9。 養老金計劃和其他退休後福利計劃
公司贊助了多項養老金、儲蓄和退休後福利計劃，包括公司的固定福利養老金計劃（“MSGE 養老金計劃”）、退休後福利計劃（“MSGE 退休後計劃”）、麥迪遜廣場花園 401 (k) 儲蓄計劃和 MSG Sports & Entertainment, LLC 超額儲蓄計劃（統稱為 “儲蓄計劃”）和麥迪遜廣場花園 401 (k) 聯合計劃（“聯盟儲蓄計劃”）。有關這些計劃的更多信息，請參閲2022年10-K表格中包含的合併和合並財務報表的附註16 “養老金計劃和其他退休後福利計劃”。
固定福利養老金計劃和退休後福利計劃
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的隨附簡明合併運營報表中包含的養老金計劃和退休後計劃的淨定期福利成本的組成部分。服務成本在直接業務費用和銷售、一般和管理費用中確認。淨定期福利成本的所有其他組成部分均在其他收入（支出）淨額中報告。
養老金計劃退休後計劃
三個月已結束三個月已結束
9月30日9月30日
2022202120222021
服務成本 $123 $118 $15 $16 
利息成本1,189 1,190 19 20 
計劃資產的預期回報率(1,719)(1,719)— — 
確認的精算損失501 501 9 9 
定期福利淨成本$94 $90 $43 $45 
18



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
符合條件的固定福利養老金計劃的繳款
公司贊助商 二涵蓋某些工會僱員的非繳費型合格固定福利養老金計劃（“UTT計劃” 和 “Networks 1212計劃”，統稱為 “聯盟計劃”）。在截至2022年9月30日的三個月中，公司出資了美元500加入網絡1212計劃。
固定繳款養老金計劃
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，隨附的簡明合併運營報表中包含的與儲蓄計劃和工會儲蓄計劃相關的費用如下：
三個月已結束
9月30日
20222021
儲蓄計劃$2,565 $2,019 
聯盟儲蓄計劃$18 $14 
注意事項 10。 基於股份的薪酬
該公司有 三基於股份的薪酬計劃：2020年員工股票計劃、2020年非僱員董事股票計劃和MSG Networks Inc. 2010員工股票計劃。有關這些計劃的更多細節，請參閲 2022 年 10-K 表格中包含的合併和合並財務報表附註17 “基於股份的薪酬”。
公司限制性股票單位（“RSU”）、績效股票單位（“PSU”）和/或股票期權的股票薪酬支出為 在簡明的合併運營報表中確認為直接運營費用或銷售、一般和管理費用的一部分。
下表彙總了公司基於股份的薪酬支出：
三個月已結束
9月30日
20222021
基於股份的薪酬(a)
$15,188 $19,528 
既得獎項的內在價值(b)    
$32,132 $32,213 
_________________
(a)基於股份的薪酬不包括已資本化為美元的成本910和 $751分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月。
(b)履行合計價值為美元的適用所得税和其他就業税、RSU 和 PSU 所需的法定預扣税義務14,517和 $15,189分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內被公司保留。保留的 RSU 和 PSU 的總價值包括 $243和 $477在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，分別與MSG Sports員工有關。
截至 2022 年 9 月 30 日，有 $129,548未確認的薪酬成本與公司員工持有的未歸屬限制性股和PSU有關。預計將在大約的加權平均期內確認成本 2.0年份。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，所有限制性股票、PSU和股票期權均被排除在加權平均反攤薄股票的計算範圍之外，因為該公司報告了相應時期的淨虧損，因此，它們對報告的每股虧損的影響本來是反稀釋性的。
19



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
頒獎活動
RSU
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，大約 598和 445RSU 已獲得批准，大約 493和 326限制性股分別歸屬。
PSU
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，大約 566和 422PSU 獲得了批准，大約 82和 77PSU 分別歸屬。
注意 11。 股東權益
優先股
公司有權發行 15,000優先股股票，面值 $0.01。截至2022年9月30日和2022年6月30日， 不優先股已流通。
股票回購計劃
2020 年 3 月 31 日，公司董事會授權回購不超過 $350,000在公司A類普通股的股票於2020年4月20日開始 “常規交易” 後，公司A類普通股的股份。根據授權，可以根據適用的內幕交易和其他證券法律法規，不時購買A類普通股。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。迄今為止，該公司尚未根據其股票回購計劃進行任何股票回購活動。
累計其他綜合虧損
下表詳細列出了累積的其他綜合損失的組成部分：
三個月已結束
2022年9月30日
養老金計劃和
退休後
計劃		累積的
翻譯
調整		累積的
其他
全面
損失
截至2022年6月30日的餘額$(40,287)$(8,068)$(48,355)
其他綜合損失 — (16,080)(16,080)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 (a)
510 — 510 
所得税優惠（費用）(10)2,954 2,944 
其他綜合收益（虧損）500 (13,126)(12,626)
截至2022年9月30日的餘額$(39,787)$(21,194)$(60,981)
20



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
三個月已結束
2021年9月30日
養老金計劃和
退休後
計劃		累積的
翻譯
調整		累積的
其他
全面
損失
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額$(45,425)$15,153 $(30,272)
其他綜合損失— (6,418)(6,418)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 (a)
510 — 510 
所得税優惠（費用）(94)1,214 1,120 
其他綜合收益（虧損）416 (5,204)(4,788)
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額$(45,009)$9,949 $(35,060)
_________________
(a)從累計其他綜合虧損中重新分類的金額是指淨定期福利成本中包含的淨精算虧損和未確認的先前服務抵免淨額的攤銷，反映在隨附的簡明合併運營報表中的其他收入（支出）淨額下（見附註9，養老金計劃和其他退休後福利計劃）。
注意事項 12。 關聯方交易
截至2022年9月30日，就經修訂的1934年《證券交易法》第13 (d) 條而言，多蘭家族成員，包括為多蘭家族成員而設的信託（統稱為 “多蘭家族集團”），共同受益所有 100公司已發行B類普通股的百分比及大約 5.5公司已發行A類普通股的百分比（包括可在A類普通股中行使的期權） 602022 年 9 月 30 日的日子）。公司A類普通股和B類普通股的此類股份加起來約為 72.4佔公司已發行普通股總投票權的百分比。多蘭家族的成員也是MSG Sports和AMC Networks Inc的控股股東。
有關公司當前關聯方安排的描述，請參閲2022年10-K表格中包含的合併和合並財務報表附註21 “關聯方交易”。除下文所述外，此類關聯方安排沒有重大變化。
公司不時與605, LLC（“605”）達成協議。公司執行董事長、首席執行官兼董事詹姆斯·多蘭及其配偶克里斯汀·多蘭（公司董事）擁有 50605 的百分比。克里斯汀·多蘭還是605的創始人兼首席執行官。605在正常業務過程中為公司及其子公司提供受眾測量和數據分析服務。公司審計委員會批准與605簽訂一項或多項協議，向公司提供某些數據分析服務，總金額不超過美元1,000。2022 年 8 月，該公司的一家子公司簽訂了 三年與 605 達成協議，價值約為 $750，涵蓋每年與在我們場館舉行的活動相關的多個客户分析項目。該公司預計將來會聘請605提供額外的數據分析服務。根據這項安排，公司確認了大約 $70截至2022年9月30日的三個月以及截至2022年9月30日的三個月的支出約為美元200已在預付費用和其他流動資產中確認。
截至2022年9月30日以及 2022年6月30日，該公司有 $897和 $875分別是BCE從其非控股權益持有人那裏獲得的貸款的應付票據。
該公司還與其權益法投資非合併子公司簽訂了與MSG Sphere有關的某些商業協議。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，Compa任何錄製的 $50,670和 $8,677分別為與根據這些協議向公司提供的服務相關的資本支出。截至2022年9月30日和2022年6月30日，與關聯方相關的應計資本支出為 $35,909和 $25,028, 分別在所附的應付賬款, 應計負債和其他流動負債項下列報 壓縮合並資產負債表。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
收入和運營費用
下表彙總了與公司關聯公司交易的構成和金額。這些金額反映在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的隨附簡明合併運營報表中的收入和運營支出中：
三個月已結束
9月30日
20222021
收入$5,197 $4,368 
運營費用（積分）：
媒體版權費$42,767 $40,445 
收益分享費用1,187 763 
根據競技場許可協議進行補償(493)(377)
根據過渡服務協議，MSG Sports 提供的費用補償(9,517)(9,216)
發起、主控制和技術服務1,232 1,208 
其他運營費用，淨額838 2,122 
運營費用總額，淨額 (a)
$36,014 $34,945 
_________________
(a)在總運營費用中，淨額，美元44,999，以及 $42,205截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，分別包含在隨附的簡明合併運營報表中的直接運營費用中，以及 $ (8,985) 和 $ (7,260）截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，分別作為淨抵免額計入銷售、一般和管理費用。
收入
公司記錄ed $1,324of re截至2022年9月30日的三個月競技場許可協議下的場地。除競技場許可協議外，公司從關聯方獲得的收入主要反映了贊助銷售和服務代理協議，金額為$2,533，商品共享收入為美元115在截至2022年9月30日的三個月中，與MSG Sports合作。 該公司還從關聯方那裏獲得了轉租收入 $611在截至2022年9月30日的三個月中。
該公司記錄了 $1,328根據競技場許可協議獲得的收入截至2021年9月30日的三個月。此外, 該公司根據贊助銷售和服務代理協議錄得的收入為 $2,348，以及關聯方的轉租收入為 $611在截至2021年9月30日的三個月。
注意 13。細分信息
截至2022年9月30日，該公司的組成是 三可報告的細分市場：娛樂、味精網絡和陶集團酒店。公司考慮是否可以將兩個或多個運營部門彙總為一個可報告的分支機構，以及其首席運營決策者可獲得並定期審查的離散財務信息類型。
據《娛樂》報道，該公司承擔了與公司MSG Sphere計劃相關的不可資本化的內容開發和技術成本。除與活動相關的運營費用外，娛樂還包括其他費用，例如（a）歸因於MSG Sphere開發的公司和支持部門運營成本以及（b）公司場館的非活動相關運營費用，例如（i）公司租賃場地的租金，（ii）房地產税，（iii）保險，（iv）公用事業，（v）維修和維護，（vi）與整體管理有關的人工場地，以及 (vii) 與公司表演場地相關的折舊和攤銷費用，以及某些公司財產、設備和租賃權方面的改進。此外，公司不將任何與業務收購相關的收購會計調整分配給報告部門。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
公司根據多個因素評估分部業績，其中關鍵財務指標是以下調整前的營業收入（虧損），即調整後的營業收入（虧損），這是一項非公認會計準則財務指標：
(i) 進行調整，以消除與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響，
(ii) 財產和設備、商譽和無形資產的折舊、攤銷和減值，
(iii) 資本化雲計算安排成本的攤銷，
(iv) 基於股份的薪酬支出，
(v) 重組費用或貸項，
(vi) 與合併和收購相關的成本，包括訴訟費用，
(vii) 出售或處置業務及相關和解的收益或損失，
(viii) 與業務收購相關的採購會計調整的影響，以及
(ix) 與公司高管遞延薪酬計劃（成立於2021年11月）下的負債重新計量相關的損益。
該公司認為，鑑於競技場許可協議的期限以及由此產生的確認租賃收入和收到的現金收入的巨大差異，將非現金租賃收入排除在外可以讓投資者更清楚地瞭解公司的經營業績。公司認為，排除基於股份的薪酬、支出或福利可以使投資者更好地追蹤公司業務各運營單位的業績，而不必考慮清算預計不會以現金支付的債務。公司取消了與併購相關的成本，因為公司認為此類成本不能表明公司的持續經營業績，因為它們是由非經常性事件造成的，從而增強了可比性。此外，管理層認為，排除與公司高管遞延薪酬計劃下的負債重新計量相關的損益是本期首次納入的，這使投資者可以更清楚地瞭解公司的經營業績，因為根據公認會計原則，與公司高管遞延薪酬計劃下的負債重新計量相關的損益在營業收入（虧損）中確認，而與重新衡量負債相關的損益則在營業收入（虧損）中確認資產根據公司的高管遞延薪酬計劃，這些收益等於並因此完全抵消了與負債重新計量相關的損益，在其他收入（支出）淨額中確認，未反映在營業收入（虧損）中。
公司認為，調整後的營業收入（虧損）是合併評估其業務部門和公司經營業績的適當指標。調整後的營業收入（虧損）和標題相似的類似指標是投資者和分析師用來分析公司業績的常用績效指標。公司使用收入和調整後的營業收入（虧損）衡量標準作為其業務績效的最重要指標，並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。
調整後的營業收入（虧損）應被視為對營業收入（虧損）、淨收益（虧損）、經營活動現金流以及根據公認會計原則公佈的其他績效和/或流動性衡量標準的補充而不是替代品。由於調整後的營業收入（虧損）不是根據公認會計原則計算的績效衡量標準，因此該衡量標準可能無法與其他公司使用的具有類似標題的類似指標相提並論。該公司列出了將營業收入（虧損）（最直接可比的GAAP財務指標）與調整後的營業收入（虧損）進行協調的組成部分。
23



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
有關公司應申報分部的運營信息如下所示。
三個月已結束
2022年9月30日
娛樂味精網絡Tao 集團酒店購買
會計調整		分段間淘汰總計
收入$147,102 $122,479 $132,651 $— $(1,014)$401,218 
直接運營費用(101,765)(75,420)(76,577)(586)447 (253,901)
銷售、一般和管理費用(103,362)(17,816)(43,546)— 314 (164,410)
折舊和攤銷(19,283)(1,618)(6,630)(2,224)— (29,755)
減值和其他收益2,000 — — — — 2,000 
營業（虧損）收入$(75,308)$27,625 $5,898 $(2,810)$(253)$(44,848)
淨利息收入1,787 
其他收入，淨額1,525 
所得税前運營虧損$(41,536)
營業（虧損）收入與調整後營業（虧損）收入的對賬：
營業（虧損）收入$(75,308)$27,625 $5,898 $(2,810)$(253)$(44,848)
重新添加：
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分(519)— — — — (519)
基於股份的薪酬11,432 1,704 2,052 — — 15,188 
折舊和攤銷19,283 1,618 6,630 2,224 — 29,755 
減值和其他收益(2,000)— — — — (2,000)
與合併和收購相關的成本2,749 1,901 — — — 4,650 
資本化雲計算成本的攤銷
77 44 — — — 121 
其他採購會計調整— — — 586 — 586 
遞延薪酬計劃負債的重新計量(154)— — — — (154)
調整後的營業（虧損）收入$(44,440)$32,892 $14,580 $— $(253)$2,779 
其他信息：
資本支出$265,092 $1,227 $5,769 $— $— $272,088 
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
三個月已結束
2021年9月30日
娛樂味精網絡Tao 集團酒店購買
會計調整		分段間淘汰總計
收入$34,239 $141,473 $119,464 $— $(666)$294,510 
直接運營費用(36,302)(68,423)(61,093)(85)142 (165,761)
銷售、一般和管理費用
(92,962)(47,975)(34,094)— 192 (174,839)
折舊和攤銷(19,656)(1,797)(6,378)(1,599)— (29,430)
減值和其他損失— — (7,818)— — (7,818)
營業（虧損）收入$(114,681)$23,278 $10,081 $(1,684)$(332)$(83,338)
利息支出，淨額(8,473)
其他費用，淨額(3,754)
所得税前運營虧損$(95,565)
營業收入（虧損）與調整後營業收入（虧損）的對賬：
營業（虧損）收入$(114,681)$23,278 $10,081 $(1,684)$(332)$(83,338)
重新添加：
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分(543)— — — — (543)
基於股份的薪酬10,143 7,474 1,911 — — 19,528 
折舊和攤銷19,656 1,797 6,378 1,599 — 29,430 
減值和其他損失— — 7,818 — — 7,818 
與合併和收購相關的成本13,992 23,200 — — — 37,192 
資本化雲計算成本的攤銷 41 44 — — — 85 
其他採購會計調整— — — 85 — 85 
調整後的營業（虧損）收入$(71,392)$55,793 $26,188 $— $(332)$10,257 
其他信息：
資本支出$133,538 $1,449 $2,284 $— $— $137,271 
風險集中
截至2022年9月30日和2022年6月30日，隨附的簡明合併資產負債表上的淨應收賬款包括來自以下個人客户的應收賬款，這些款項主要來自MSG Networks板塊，佔總餘額的指定百分比：
9月30日
2022		6月30日
2022
客户 A13 %14 %
客户 B13 %12 %
客户 C11 %10 %
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麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
隨附的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的簡明合併運營報表中的收入包括來自以下個人客户的金額，這些金額主要來自MSG Networks板塊，佔總額的指定百分比：
三個月已結束
9月30日
20222021
客户 1不適用15 %
客户 2不適用13 %
客户 3不適用10 %
在截至2022年9月30日的三個月中，公司沒有任何客户佔公司收入的10％或以上。
注意 14。 其他財務信息
下表彙總了記錄為現金、現金等價物和限制性現金的金額。
9月30日
2022		6月30日
2022
現金和現金等價物$441,350 $828,540 
限制性現金17,543 17,470 
現金、現金等價物和限制性現金總額
$458,893 $846,010 
公司的限制性現金包括存入托管賬户的現金。公司已將現金存入與信貸支持、債務融資以及員工補償和一般責任保險債務抵押品相關的計息託管賬户。
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
9月30日
2022		6月30日
2022
預付費用$95,184 $86,022 
關聯方應收款36,898 32,541 
庫存 (a)
14,383 13,511 
票據和其他應收款9,811 2,726 
其他23,439 21,194 
預付費用和其他流動資產總額$179,715 $155,994 
_________________
(a)庫存主要包括表演場所和Tao Group Hospitaly的食品和酒類。

淨無形資產包括以下內容：
9月30日
2022		6月30日
2022
可攤銷的無形資產，淨額$158,204 $164,084 
無限期存續的無形資產63,801 63,801 
無形資產，淨額
$222,005 $227,885 
26



麥迪遜廣場花園娛樂公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（續）
應付賬款、應計賬款和其他流動負債包括以下各項：
9月30日
2022		6月30日
2022
應付賬款$42,492 $31,980 
關聯方應付賬款27,318 38,576 
應計工資和員工相關負債82,951 154,134 
應付給發起人的現金36,445 78,428 
應計資本支出
235,847 206,462 
應計費用 92,212 79,666 
應付賬款、應計賬款和其他流動負債總額$517,265 $589,246 
其他收入（支出），淨額包括以下內容：
三個月已結束
9月30日
20222021
權益法投資虧損$(2,128)$(1,207)
出售股票的收益 — DraftKings1,489 — 
公允價值一目瞭然的股票投資的未實現淨虧損
(659)(2,460)
沒有現成可確定的公允價值的股權投資的未實現收益1,969 — 
其他854 (87)
其他收入（支出）總額，淨額
$1,525 $(3,754)
所得税
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，公司收到了扣除付款後的所得税退款，為美元508和 $9,143，分別地。
注意 15。 後續事件
該公司最近宣佈，它向美國證券交易委員會祕密提交了初步的10表格註冊聲明，內容涉及分拆其傳統的現場娛樂和MSG Networks業務的提議。交易的完成仍取決於各種條件，包括董事會的最終批准。
27




第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。在本MD&A中，有關於麥迪遜廣場花園娛樂公司及其直接和間接子公司（統稱為 “我們”、“我們”、“我們的”、“MSG Entertainment” 或 “公司”）未來運營和未來財務業績的聲明，包括 COVID-19 疫情和 COVID-19 變體對我們未來運營的影響、新場館建設和相關內容開發的時間和成本、我們尋求額外債務融資的計劃或為我們現有的債務再融資，我們的陶集團酒店擴張計劃，以及成功降低成本和減少或推遲某些自由裁量資本項目的能力.諸如 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“可以”、“潛力”、“繼續”、“打算”、“計劃” 等詞語以及在討論未來運營和未來財務業績時使用的類似詞彙和術語可以識別前瞻性陳述。提醒投資者，此類前瞻性陳述並不能保證未來的業績、業績或事件，涉及風險和不確定性，並且由於各種因素，實際業績或發展可能與前瞻性陳述存在重大差異。可能導致此類差異發生的因素包括但不限於：
•我們有能力有效管理 COVID-19 疫情（包括 COVID-19 變體）的任何影響，以及政府機構或某些職業體育聯盟為應對而採取的新行動，包括在適用範圍內確保遵守對我們的場館施加的規章制度；
•由於運營挑戰和其他健康和安全問題（例如，部分取消了 2021 年的生產），第三方或公司因 COVID-19 疫情而推遲或取消的任何影響 由無線電城火箭隊主演的聖誕盛會 (這 “聖誕奇觀”））;
•我們場館的出席人數可能在多大程度上受到政府行動、潛在與會者持續的健康問題以及旅遊業減少的影響；
•我們承擔的大量債務，我們的子公司根據各自的信貸額度償還此類債務或償還或再融資的能力，以及我們在必要範圍內獲得額外融資的能力；
•在美國國家籃球協會（“NBA”）的紐約尼克斯隊（“尼克斯隊”）和全國曲棍球聯盟（“NHL”）的紐約遊騎兵隊（“流浪者”）的比賽中，政府規定的容量限制、聯賽限制和/或社交距離或疫苗接種要求（如果有）對我們根據競技場許可協議收到的款項的影響；
•我們成功實施成本削減和減少或推遲某些全權資本項目的能力；
•我們的支出水平和運營現金消耗率，包括我們的公司開支；
•我們在拉斯維加斯和其他市場成功設計、建造、融資和運營新娛樂場所的能力，以及與這些工作相關的投資、成本和時機，包括臨時暫停施工和通貨膨脹以及任何其他施工延誤和/或成本超支的影響；
•我們的收入水平，這在一定程度上取決於我們的受歡迎程度 聖誕盛會，在The Garden進行比賽並在我們的網絡上播出的運動隊，我們的Tao Group Hospitality品牌場地的吸引力，以及在我們的場館舉辦或在我們的網絡上播出的其他賽事；
•分銷其網絡的有線電視、衞星、光纖和其他平臺（“分銷商”）及其訂閲者對MSG Networks節目的需求，以及我們與分銷商簽訂和續訂加盟協議或以優惠條件簽訂和續訂加盟協議的能力，以及分銷商之間整合的影響；
•我們有能力制定併成功執行MSG Networks的直接面向消費者的產品戰略；
•我們的分銷商維持或最大限度地減少訂閲人數下降的能力；
•訂閲者選擇不包括我們的網絡的分銷商套餐或根本不承載我們網絡的分銷商所產生的影響；
•我們的 MSG Networks 程序信號和電子數據的安全性；
•我們在我們的網絡上播出並在我們的場地舉辦比賽的職業運動隊在冰上和場地上的表現；
•我們的資本支出和其他投資水平；
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•總體經濟狀況，尤其是在我們有（或計劃開展）重要商業活動的紐約市、拉斯維加斯、芝加哥和倫敦都會區；
•對我們網絡的贊助安排以及廣告和觀眾評分的需求；
•例如，來自其他場館和其他體育和娛樂和夜生活場所以及其他區域體育和娛樂網絡的競爭，包括建造新的競賽場地；
•與我們簽訂媒體版權協議的職業運動隊的搬遷或破產；
•我們維護、獲取或製作內容的能力，以及此類內容的成本；
•MSG Networks 續訂或用職業運動隊取代我們的媒體版權協議的能力；
•法律、指導方針、公告、指令、政策和協議以及我們運營所依據的法規的變化；
•任何經濟、社會或政治行動，例如勞工組織（包括代表 NBA 和 NHL 球員和官員的工會）的抵制、抗議、停工或競選活動，或因 COVID-19 或其他原因導致的其他停工；
•季節性波動以及我們不同時期經營業績和現金流的其他變化；
•成功開發新的現場節目或景點，對現有作品的增強或更改，與此類開發、增強或變更相關的投資，以及對MSG Sphere的人員、內容和技術的投資；
•如果發生網絡或其他安全事件，導致存儲的個人信息丟失、披露或被盜用，我們的MSG Networks業務中斷，機密信息泄露或其他違反我們的信息安全的行為，則會帶來商業、聲譽和訴訟風險；
•阻礙或可能阻礙在公共集會的重要場所（包括我們的場地）集會的活動或其他事態發展（例如流行病，包括 COVID-19 疫情）；
•Tao Group Hospitality餐飲和夜生活場所及其現有品牌的持續受歡迎和成功，以及成功開設和運營新的娛樂、餐飲和夜生活品牌場所的能力；
•BCE 運營其未來音樂節的盈利能力以及 吸引觀眾和表演者參加其未來的音樂節；
•資產或業務的收購或處置和/或收購或其他戰略交易的影響和我們成功進行的能力；
•我們成功地將收購、新場所或新業務整合到我們的運營中的能力；
•我們的戰略收購和投資的運營和財務業績，包括我們無法控制的收購和投資；
•我們的內部控制環境以及我們識別未來任何重大弱點的能力；
•與未投保的訴訟和其他訴訟相關的費用和結果，包括針對我們投資或收購的公司的訴訟或其他索賠，包括與公司收購 MSG Networks Inc.（“合併”）有關的訴訟或其他索賠；
•政府規章或法律的影響，這些規章和法律解釋方式的變化，以及某些免税和保持必要許可證或執照的能力的持續好處；
•任何政府重新設計紐約市賓夕法尼亞車站的計劃的影響；
•體育聯盟規則、條例和/或協議及其變更的影響；
•金融界對我們的業務、運營、財務狀況和我們經營的行業的看法；
•我們的被投資人和其他人償還我們向他們提供的貸款和預付款的能力；
•娛樂發行的免税待遇（定義見下文）；
•我們實現娛樂發行預期收益的能力；
•MSG Sports履行與公司簽訂的與娛樂發行和持續商業安排有關的各種協議下的義務，包括競技場許可協議；以及
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•公司於2022年8月19日提交的截至2022年6月30日的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中 “風險因素” 下描述的其他因素。
除非適用的聯邦證券法另有要求，否則我們不承擔任何更新或修改此處包含的前瞻性陳述的義務。
除非另有説明，否則以下 MD&A 中包含的所有美元金額均以千計。
導言
本MD&A是作為本10-Q表季度報告以及10-K表中包含的公司未經審計的財務報表及其附註的補充而提供的，應與之一起閲讀，以幫助我們瞭解我們的財務狀況、財務狀況變化和經營業績.
該公司有三個可申報的細分市場（娛樂、Tao Group Hospitality和MSG Networks）。
娛樂部門包括公司的場地組合：麥迪遜廣場花園（“花園”）、麥迪遜廣場花園的Hulu劇院（“Hulu劇院”）、無線電城音樂廳、燈塔劇院和芝加哥劇院。此外，該公司還公佈了其對名為MSG Sphere的最先進場館的願景，目前正在拉斯維加斯建造首個此類場地。娛樂部分還包括原創作品， 由無線電城火箭隊主演的聖誕盛會（那個”聖誕盛會”），以及擁有和運營 Boston Calling Music Festival 的娛樂製作公司 Boston Calling Events, LLC（“BCE”）。該細分市場還包括我們的預訂業務，該業務以各種現場娛樂和體育體驗為特色。
MSG Networks分部由該公司的區域體育和娛樂網絡、MSG Network和MSG+、配套的流媒體應用程序、MSG GO和其他數字資產組成。MSG Networks為紐約指定市場區域以及紐約、新澤西、康涅狄格和賓夕法尼亞州的其他地區提供服務，提供廣泛的體育內容，包括美國國家籃球協會（“NBA”）的紐約尼克斯隊（“尼克斯隊”）和紐約遊騎兵隊（“流浪者”）、紐約島民隊（“島民隊”）、新澤西開發者隊的本地直播和其他節目全國曲棍球聯盟（“NHL”）的 “魔鬼”）和布法羅軍刀（“軍刀”），以及對紐約巨人隊的大量報道（美國國家橄欖球聯盟（“NFL”）的 “巨人隊”）和布法羅比爾（“比爾”）。
Tao Group Hospitality板塊以公司對TAO Group Holdings LLC（“Tao Group Hospitality”）的控股權為特色，該公司是一家擁有全球認可的娛樂餐飲和夜生活品牌的酒店集團，包括：Tao、Marquee、Lavo、Beauty & Essex、Cathédrale、Hakkasan和Omnia。Tao Group Hospitality 在五大洲 20 多個市場的 60 個場館內經營着 70 多個娛樂、餐飲和夜生活品牌門店。
該公司的很大一部分業務是在其擁有或長期租賃下運營的場館進行的。該公司擁有花園、Hulu劇院和芝加哥劇院，並租賃了無線電城音樂廳和燈塔劇院。此外，Tao Group Hospitality還根據長期租賃和管理合同在拉斯維加斯、紐約、南加州、倫敦、新加坡、悉尼和其他各種國內和國際地點經營各種餐廳、夜生活和酒店場所。
我們的 MD&A 組織結構如下：
運營結果。本節分析了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月（i）合併和（ii）分部未經審計的經營業績。
流動性和資本資源。本節討論了我們的財務狀況和流動性，分析了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的現金流，以及某些合同義務和資產負債表外安排。
我們業務的季節性。本節討論了我們的娛樂和MSG Networks板塊的季節性表現。
最近發佈的會計公告和重要會計政策。本節討論了公司採用的會計聲明、最近發佈的尚未被公司採納的會計公告，以及公司對2023財年第一季度商譽和可識別的無限期無形資產的年度減值測試結果。本節應與我們的關鍵會計政策一起閲讀，這些政策在我們的10-K表格 “第7項” 下進行了討論。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—最近發佈的會計公告和重要會計政策—
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重要會計政策” 以及其中包含的公司簡明合併財務報表（“財務報表”）附註中。
影響運營結果的因素
COVID-19 疫情對我們業務的影響
與去年同期相比，在截至2022年9月30日的三個月中，公司的運營和經營業績沒有受到 COVID-19 疫情的重大影響，受到 (i) 由於預訂巡迴演出表演和藝術家需要準備時間，我們表演場館的門票活動減少，(ii) 與縮短的2020-21年 NHL 賽季相關的MSG Networks媒體版權費降低的剩餘影響，以及 (iii) 某些監管要求，包括我們的表演、娛樂、餐飲等方面的疫苗/口罩要求夜生活場所，這促使Tao Group Hospitality的某些品牌門店在此期間保持關閉。有關 COVID-19 疫情對我們業務影響的更多信息，請參閲 2022 年 10-K 表中包含的合併和合並財務報表附註 1 “COVID-19 疫情的影響”。
目前尚不清楚 COVID-19 問題，包括對新變種的擔憂，會在多大程度上導致新的政府或聯盟規定的容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影響對我們的表演、娛樂、餐飲和夜生活場所的使用和/或需求、對我們的贊助和廣告資產的需求、阻礙我們的員工和供應商在我們的場館工作（這可能導致人員配備困難）或以其他方式對我們的運營產生重大影響。
除此之外，我們細分市場的經營業績在很大程度上取決於我們吸引音樂會和其他活動到我們的場館的能力，以及我們的娛樂和夜生活產品的客户、與MSG Sports達成的各種協議下的收入、持續受歡迎程度 聖誕奇觀、MSG Networks 與分銷商談判的加盟協議、接收我們網絡的分銷商訂閲人數以及我們向廣告商收取的廣告費率。這些因素中的某些反過來又取決於職業運動隊的受歡迎程度和/或表現，我們在我們的網絡上播出他們的比賽，並在我們的場館中主辦。
我們公司的未來表現在一定程度上取決於總體經濟狀況以及這些條件對客户的影響。疲軟的經濟狀況可能導致對我們的娛樂和夜生活產品以及節目內容、套房許可證和現場製作、音樂會、家庭表演和其他活動門票的需求減少，這也將對特許權和商品銷售產生負面影響，降低贊助和場地標牌水平，減少廣告收入。這些情況還可能影響未來舉行的音樂會、家庭表演和其他活動的數量。經濟衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
MSG Networks板塊多年來一直創造營業利潤，這在很大程度上是由於我們與出現在我們網絡上的NBA和NHL球隊簽訂了媒體版權協議，以及我們的加盟費收入具有普遍的經常性。廣告收入難以預測，可能因多種因素而異，包括總體經濟狀況和團隊表現。
該公司繼續探索更多機會，以擴大我們在娛樂行業的影響力。任何新的投資最初都可能不會增加營業收入，但旨在隨着時間的推移實現運營盈利。我們的業績還將受到對新作品的投資和成功的影響。
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合併經營業績
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
下表列出了所列期間的某些歷史財務信息。 
三個月已結束
9月30日改變
20222021金額百分比
收入$401,218 $294,510 $106,708 36 %
直接運營費用(253,901)(165,761)(88,140)53 %
銷售、一般和管理費用 (164,410)(174,839)10,429 (6)%
折舊和攤銷(29,755)(29,430)(325)1 %
減值和其他收益（虧損），淨額2,000 (7,818)9,818 NM
營業虧損(44,848)(83,338)38,490 46 %
利息收入3,954 775 3,179 NM
利息支出(2,167)(9,248)7,081 77 %
其他收入（支出），淨額1,525 (3,754)5,279 141 %
所得税前運營虧損(41,536)(95,565)54,029 57 %
所得税（費用）補助(2,507)18,910 (21,417)(113)%
淨虧損(44,043)(76,655)32,612 43 %
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨收益1,124 2,212 (1,088)(49)%
減去：歸屬於不可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(410)365 (775)NM
歸屬於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的淨收益（虧損）$(44,757)$(79,232)$34,475 44 %
_________________
NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
影響運營結果的因素
與去年同期相比，在截至2022年9月30日的三個月中，公司的運營和經營業績沒有受到 COVID-19 疫情的重大影響，受到 (i) 由於預訂巡迴演出表演和藝術家需要準備時間，我們表演場館的門票活動減少，(ii) 與縮短的2020-21年 NHL 賽季相關的MSG Networks媒體版權費降低的剩餘影響，以及 (iii) 某些監管要求，包括我們的表演、娛樂、餐飲等方面的疫苗/口罩要求夜生活場所，這促使Tao Group Hospitality的某些品牌門店在此期間保持關閉。有關更多信息，請參閲 “—簡介—影響經營業績的因素—COVID-19 疫情對我們業務的影響”。另請參閲 “業務板塊業績” 下的 “— 影響經營業績的因素”，瞭解有關影響每個業務板塊業績可比性的因素的更多信息。
以下是截至2022年9月30日的三個月中我們分部經營業績與去年同期相比的變化摘要，下文 “業務板塊業績” 下對此進行了討論。
可歸因於以下方面的變化收入直接運營費用銷售、一般和管理費用 折舊和攤銷減值和其他收益（虧損），淨額營業收入（虧損）
娛樂板塊$112,863 $(65,463)$(10,400)$373 2,000 $39,373 
MSG 網絡分部(18,994)(6,997)30,159 179 — 4,347 
Tao 集團酒店板塊 (a)
13,187 (15,484)(9,452)(252)7,818 (4,183)
採購會計調整— (501)— (625)— (1,126)
分段間淘汰(348)305 122 — — 79 
$106,708 $(88,140)$10,429 $(325)$9,818 $38,490 
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減值和其他收益（虧損），淨額
減值和其他收益（虧損），淨額 在截至2022年9月30日的三個月中，與去年同期相比增加了9,818美元，至2,000美元，這主要是由於本年度收到了與公司位於加利福尼亞州伯班克的創意工作室相關的保險收益，而去年同期則出現了與使用權資產的註銷以及與Hakasan USA, Inc.某些場所運營相關的租賃權改善的減值虧損（“Hakasan USA, Inc. kkasan”）。
利息收入
利息收入 在截至2022年9月30日的三個月中，與去年同期相比增加了3,179美元，至3,954美元，這主要是由於更高的利率和平均投資餘額。
利息支出
利息支出 在截至2022年9月30日的三個月中，與去年同期相比下降了7,081美元，跌幅77％，至2,167美元，這主要是由於與MSG Sphere建設相關的利息成本資本化金額增加。截至2022年9月30日的三個月，公司將利息資本化為20,466美元，而去年同期為9,326美元。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額 在截至2022年9月30日的三個月中，與去年同期相比增加了5,279美元，增幅141％，至1,525美元，這主要是由於與公司對DraftKings Inc.和Townsquare Media, Inc.的投資相關的未實現和已實現淨收益增加了約3,300美元，以及與沒有現成公允價值的股權投資相關的未實現收益約為2,000美元。
所得税（費用）補助
截至2022年9月30日的三個月，所得税支出為2,507美元，不同於對税前虧損適用21％的法定聯邦税率所得税優惠，主要是由於（i）與基於股份的付款獎勵相關的4,984美元的税收支出，（ii）用於衡量遞延所得税的估計適用税率的變化產生的1,961美元的税收支出，以及（iii）與非扣除額相關的税收支出為1,065美元官員的薪酬，部分被與聯邦所得税退税和税收優惠相關的2,071美元税收優惠所抵消的1 905美元是由於估值補貼減少所致.
截至2021年9月30日的三個月，所得税優惠為18,910美元，不同於對税前虧損適用21％的法定聯邦税率所得税優惠，主要是由於（i）用於註銷與合併相關的某些交易成本的遞延税的9,823美元的税收支出，以及（ii）與不可扣除的官員薪酬相關的2,859美元的税收支出，部分由（i）州所得税優惠抵消的8,174美元，以及 (ii) 1711美元的税收優惠，這是由於用於衡量的估計適用税率的變化而產生的遞延税。
調整後的營業收入（虧損）（“AOI”）
以下是截至2022年9月30日的三個月，營業虧損與調整後營業收入與去年同期相比的對賬：
三個月已結束
9月30日改變
20222021金額百分比
營業虧損$(44,848)$(83,338)$38,490 46 %
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分(519)(543)24 4 %
基於股份的薪酬15,188 19,528 (4,340)(22)%
折舊和攤銷 (a)
29,755 29,430 325 1 %
減值和其他（收益）損失，淨額(2,000)7,818 (9,818)NM
與合併和收購相關的成本4,650 37,192 (32,542)(87)%
資本化雲計算成本的攤銷 121 85 36 42 %
其他採購會計調整586 85 501 NM
遞延薪酬計劃負債的重新計量(154)— (154)NM
調整後的營業收入$2,779 $10,257 $(7,478)(73)%
_________________
(a)    折舊和攤銷包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為2224美元和1599美元的購買會計調整。
NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
33




截至三個月的調整後營業收入 2022年9月30日下跌了7,478美元，至2779美元。調整後營業收入的淨減少歸因於以下原因：
三個月已結束
可歸因於以下方面的變化2022年9月30日
娛樂板塊$26,952 
MSG 網絡細分市場(22,901)
Tao 集團酒店板塊(11,608)
分段間淘汰79 
$(7,478)
歸屬於可贖回和不可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）
在結束的三個月裏 2022年9月30日，公司記錄了歸屬於可贖回非控股權益的淨收益為1,124美元，歸屬於不可贖回非控股權益的淨虧損為410美元，而截至2021年9月30日的三個月中，歸屬於可贖回非控股權益的淨收益為2,212美元，歸屬於不可贖回非控股權益的淨收益為365美元。這些金額代表公司對Tao Group Hospitality和BCE的投資的淨收益（虧損）中不歸屬於公司的份額。
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業務板塊業績
娛樂
下表列出了所列期間的某些歷史財務信息，以及公司娛樂板塊的營業虧損與調整後營業虧損的對賬。
三個月已結束
9月30日改變
20222021金額百分比
收入$147,102 $34,239 $112,863 NM
直接運營費用(101,765)(36,302)(65,463)180 %
銷售、一般和管理費用(103,362)(92,962)(10,400)11 %
折舊和攤銷(19,283)(19,656)373 (2)%
減值和其他收益 2,000 — 2,000 NM
營業虧損$(75,308)$(114,681)$39,373 34 %
與調整後營業虧損的對賬：
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分(519)(543)24 (4)%
基於股份的薪酬11,432 10,143 1,289 13 %
資本化雲計算安排成本的攤銷77 41 36 88 %
與合併和收購相關的成本2,749 13,992 (11,243)(80)%
折舊和攤銷19,283 19,656 (373)(2)%
減值和其他收益 (2,000)— (2,000)NM
遞延薪酬計劃負債的重新計量(154)— (154)NM
調整後的營業虧損$(44,440)$(71,392)$26,952 38 %
_________________
NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
影響運營結果的因素
在截至2021年9月30日的三個月中，娛樂板塊的運營和經營業績受到了 COVID-19 疫情的重大影響，包括預訂巡迴演出表演和藝術家所需的準備時間，而巡迴演出是我們娛樂業務的大部分。截至該日期，允許在我們所有的表演場地舉辦現場活動，不受容量限制，我們將繼續舉辦和預訂新活動。見 “— 導言 — 影響運營結果的因素 — COVID-19 疫情對我們業務的影響” 瞭解更多信息。
35




收入
截至2022年9月30日的三個月，收入與去年同期相比增長了112,863美元，至147,102美元。淨增加歸因於以下原因：
三個月已結束
2022年9月30日
與活動相關的收入增加，如下所述$80,633 
根據競技場許可協議，標牌、套房許可證以及食品、飲料和商品的銷售收入增加，但須根據競技場許可協議與MSG Sports進行收入或利潤共享，如下所述18,329 
由於2019冠狀病毒病疫情，與去年同期舉行的有限現場活動相比，本年度恢復了公司場地的現場直播活動，因此套房許可費收入有所增加 COVID-198,438 
與去年同期由於 COVID-19 疫情而舉行的有限現場活動相比，與去年同期舉行的有限現場活動相比，與去年同期舉行的有限現場活動相比，與去年同期舉行的有限現場活動相比，與去年同期舉行的有限現場活動相比，這主要是由於本年度期間公司場館的直播活動迴歸3,726 
其他淨增額1,737 
$112,863 
在截至2022年9月30日的三個月中，賽事相關收入的增長反映了（i）音樂會的收入增加了80,200美元，以及（ii）其他體育和現場娛樂活動的收入增加了433美元，這主要是由於與去年同期因COVID-19 疫情而舉行的有限現場活動相比，本年度期間的活動回到了公司的場地。見 “— 導言 — 影響運營結果的因素 — COVID-19 疫情對我們業務的影響” 瞭解更多信息。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，流浪者隊分別舉辦了兩場季前主場比賽。根據競技場許可協議，標牌、套房許可證以及與MSG Sports進行收入或利潤分享的食品、飲料和商品的銷售收入的增加，主要反映了由於本年度期間The Garden直播活動的迴歸，與去年同期因COVID-19 疫情而舉行的有限直播活動相比，套房許可費收入有所增加。
直接運營費用
截至2022年9月30日的三個月，直接運營費用與去年同期相比增加了65,463美元，至101,765美元。淨增加歸因於以下原因： 
三個月已結束
2022年9月30日
與活動相關的直接運營費用增加，如下所述$42,041 
根據競技場許可協議，與標牌、套房許可證以及向MSG Sports銷售食品、飲料和商品所產生的收入或利潤分享支出相關的直接運營費用增加，如下所述17,716 
與去年同期因 COVID-19 疫情而舉行的有限現場活動相比，與去年同期舉行的有限現場活動相比，與場地運營成本相關的直接運營費用增加，包括本年度期間因活動重返公司場地而增加的可變支出4,496 
其他淨增額1,210 
$65,463 
在截至2022年9月30日的三個月中，與賽事相關的直接運營支出的增加反映了（i）音樂會的直接運營費用增加了41,507美元，以及（ii）其他體育和現場娛樂活動的直接運營費用增加了534美元，這主要是由於與去年同期由於 COVID-19 疫情而舉行的有限現場活動相比，本年度期間的活動回到了公司的場地。
與根據競技場許可協議向MSG Sports銷售標牌、套房許可證以及食品、飲料和商品的收入或利潤分享支出相關的直接運營費用增加，這主要反映了與去年同期因COVID-19 疫情而舉行的有限直播活動相比，本年度期間花園直播活動的迴歸，套間許可費收入有所增加。
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銷售、一般和管理費用
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了10,400美元，或11％，達到103,362美元。增長主要反映了員工薪酬和相關福利的增加10,361美元，這主要是由於公司的MSG Sphere計劃所致，以及其他一般管理費用增加5,946美元，但部分被5,908美元的專業費用減少所抵消。
減值和其他收益
在截至2022年9月30日的三個月中，公司從收到與公司位於加利福尼亞州伯班克的創意工作室相關的保險收益中錄得的淨收益為2,000美元。
營業虧損
截至2022年9月30日的三個月，營業虧損為75,308美元，而去年同期的虧損為114,681美元，增長了39,373美元，增幅為34％。如上所述，營業虧損的改善主要是由於收入的增加，但部分被直接運營費用以及銷售、一般和管理費用的增加所抵消。
調整後的營業虧損
截至2022年9月30日的三個月，調整後的營業虧損為44,440美元，而去年同期調整後的營業虧損為71,392美元，增長了26,952美元，增長了38％。調整後營業虧損的改善主要是由於收入的增加，但部分被直接運營費用以及銷售、一般和管理費用的增加所抵消。
味精網絡
下表列出了在本報告所述期間的某些歷史財務信息，以及公司MSG Networks板塊的營業收入與調整後營業收入的對賬。
三個月已結束
9月30日改變
20222021金額百分比
收入$122,479 $141,473 $(18,994)(13)%
直接運營費用(75,420)(68,423)(6,997)10 %
銷售、一般和管理費用(17,816)(47,975)30,159 (63)%
折舊和攤銷(1,618)(1,797)179 (10)%
營業收入$27,625 $23,278 $4,347 19 %
與調整後營業收入的對賬：
基於股份的薪酬1,704 7,474 (5,770)(77)%
折舊和攤銷1,618 1,797 (179)(10)%
資本化雲計算安排成本的攤銷 44 44 — — %
與合併和收購相關的成本1,901 23,200 (21,299)(92)%
調整後的營業收入$32,892 $55,793 $(22,901)(41)%
_________________
NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
影響運營結果的因素
由於 COVID-19 疫情，2020-21 賽季縮短了，導致媒體版權費減少，其餘影響反映在截至2021年9月30日的三個月中。見 “— 導言 — 影響運營結果的因素 — COVID-19 疫情對我們業務的影響” 瞭解更多信息。
37




收入
在截至2022年9月30日的三個月中，MSG Networks的總收入為122,479美元，與上一季度相比下降了18,994美元，下降了13％。收入的變化歸因於以下原因：
三個月已結束
2022年9月30日
加盟費收入減少$(18,962)
廣告收入減少(89)
其他淨增額57 
$(18,994)
在截至2022年9月30日的三個月中，加盟費收入減少了18,962美元，這主要是由於截至2021年10月1日MSG Networks與康卡斯特公司（“康卡斯特”）的運輸協議未續訂的影響，以及訂閲者減少了約9％（不包括與康卡斯特不續訂的影響）。上一季度沒有出現約6,200美元的不利關聯公司淨調整以及加盟率上升的影響，部分抵消了這些下降。
自2021年10月1日起，康卡斯特運營MSG Networks的許可證到期，自那時起，康卡斯特一直沒有運營MSG Networks。康卡斯特的禁運使MSG Networks的訂閲人數減少了約10％，並將MSG Networks的收入減少了相當的百分比。此外，MSG Networks的分部營業收入和AOI減少了大約等於收入減少的美元金額。
直接運營費用
截至2022年9月30日的三個月，直接運營費用與去年同期相比增加了6,997美元，至75,420美元。增加的原因如下： 
三個月已結束
2022年9月30日
增加是由於版權費支出增加，這主要是由於與上一季度錄得的縮短的2020-21年NHL賽季相關的媒體版權費沒有減少，以及本年度合同費率上漲的影響
$5,933 
其他節目和製作成本增加1,064 
$6,997 
銷售、一般和管理費用
在截至2022年9月30日的三個月中，17,816美元的銷售、一般和管理費用與上一季度相比減少了30,159美元。這主要反映了與2021年7月MSG Entertainment收購MSG Networks相關的費用減少了23,000美元，廣告和營銷費用減少了3,489美元，員工薪酬和相關福利減少了3,223美元。
營業收入
在截至2022年9月30日的三個月中，27,625美元的營業收入與上一季度相比增長了4,347美元，增長了19％，這主要是由於銷售、一般和管理支出的減少（包括收購相關成本降低的影響），部分被收入的減少和直接運營支出的增加所抵消。
調整後的營業收入
在截至2022年9月30日的三個月中，調整後的營業收入為32,892美元，與上一季度相比減少了22,901美元，下降了41％，這主要是由於收入減少和直接運營費用增加，但部分被銷售、一般和管理費用的減少所抵消。
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Tao 集團酒店
下表列出了在本報告所述期間的某些歷史財務信息，以及公司陶集團酒店板塊的營業收入與調整後營業收入的對賬。
三個月已結束
9月30日改變
20222021金額百分比
收入$132,651 $119,464 $13,187 11 %
直接運營費用(76,577)(61,093)(15,484)25 %
銷售、一般和管理費用(43,546)(34,094)(9,452)28 %
折舊和攤銷(6,630)(6,378)(252)4 %
減值和其他損失— (7,818)7,818 NM
營業收入$5,898 $10,081 $(4,183)(41)%
與調整後營業收入的對賬：
基於股份的薪酬2,052 1,911 141 7 %
折舊和攤銷6,630 6,378 252 4 %
減值和其他損失— 7,818 (7,818)NM
調整後的營業收入$14,580 $26,188 $(11,608)(44)%
_________________
NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
影響運營結果的因素
在截至2021年9月30日的三個月中，Tao Group Hospitality的運營和經營業績受到 COVID-19 疫情的影響，因此包括某些監管要求，包括疫苗接種/口罩要求，這些要求導致某些品牌門店在此期間仍然關閉。自 2022 年 9 月 30 日起，自提交本文件之日起，Tao Group Hospitality 的國內場館不再要求客人在進入前提供 COVID19 疫苗接種證明，Tao Group Hospitality 在所有市場均不受容量限制。見 “— 導言 —影響運營結果的因素 — COVID-19 疫情對我們業務的影響” 瞭解更多信息。
收入
截至2022年9月30日的三個月，收入與去年同期相比增長了13,187美元，增長了11％，達到132,651美元。淨增加歸因於以下原因：
三個月已結束
2022年9月30日
與新場地開業相關的收入增加$7,536 
與上一年因 COVID-19 疫情而暫時關閉的場館相關的收入增加3,604 
超過15個月前開業的同類場館的收入增加1,477 
其他淨增額570 
$13,187 
與新場地開業相關的收入增長了7,536美元，這主要是由於洛杉磯的Lavo Ristorante開業，該場所於2022年3月首次開業；Lavo San Diego在Hakkasan傳統場地更名後於2022年6月首次開業；拉斯維加斯的Tao Beach經過多年翻新，於2022年4月重新開放。
與去年因 COVID-19 疫情而暫時關閉的場館相關的收入增加了 3,604 美元，這要歸因於新加坡大道和馬奎分別於 2022 年 4 月和 7 月重新開放，Herringbone Waikiki 於 2021 年 11 月重新開放，以及悉尼馬奎於 2021 年 12 月重新開放。
39




直接運營費用
截至2022年9月30日的三個月，直接運營費用與去年同期相比增加了15,484美元，增長了25％，達到76,577美元。淨增加歸因於以下原因： 
三個月已結束
2022年9月30日
員工薪酬和相關福利的增加反映了隨着業務恢復正常運營和新場地開放而增加人員配置的影響$7,934 
由於通貨膨脹、新場地開業和可比場地收入增加的影響，食品和飲料成本增加4,090 
租金支出增加2,034 
其他淨增額，包括更高的場地娛樂成本1,426 
$15,484 
銷售、一般和管理費用
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了9,452美元，或28％，達到43,546美元。在截至2022年9月30日的三個月中，淨增長主要是由於（i）員工薪酬和相關福利增加6,629美元，反映了業務恢復正常運營後人員配備增加的影響；（ii）餐廳支出以及用品、公用事業、一般責任保險、開業前費用、維修和維護以及營銷費用淨增加1,896美元。
減值和其他損失
在截至2022年9月30日的三個月中，公司沒有出現減值和其他虧損，而去年同期與使用權資產的清算和與某些Hakkasan場館運營相關的租賃權改善相關的減值為7,818美元。
營業收入
截至2022年9月30日的三個月，營業收入為5,898美元，而去年同期為10,081美元，下降了4,183美元，下降了41％。下降的主要原因是直接運營和銷售、一般和管理費用的增加，部分被收入增加以及沒有減值和其他損失所抵消。
調整後的營業收入
截至2022年9月30日的三個月，調整後的營業收入為14,580美元，而去年同期為26,188美元，下降了11,608美元，下降了44％。截至2022年9月30日的三個月，調整後的營業收入減少是由於直接運營和銷售、一般和管理費用的增加部分被收入的增加所抵消。
流動性和資本資源
概述
與去年同期相比，在截至2022年9月30日的三個月中，公司的運營和經營業績沒有受到 COVID-19 疫情的重大影響，受到 (i) 由於預訂巡迴演出表演和藝術家需要準備時間，我們表演場館的門票活動減少，(ii) 與縮短的2020-21年 NHL 賽季相關的MSG Networks媒體版權費降低的剩餘影響，以及 (iii) 某些監管要求，包括我們的表演、娛樂、餐飲等方面的疫苗/口罩要求夜生活場所，這促使Tao Group Hospitality的某些品牌門店在此期間保持關閉。有關 COVID-19 疫情對我們業務影響的更多信息，請參閲 2022 年 10-K 表中包含的合併和合並財務報表附註 1 “COVID-19 疫情的影響”。
目前尚不清楚 COVID-19 問題，包括對新變種的擔憂，會在多大程度上導致新的政府或聯盟規定的容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影響對我們的表演、娛樂、餐飲和夜生活場所的使用和/或需求、對我們的贊助和廣告資產的需求、阻礙我們的員工和供應商在我們的場館工作（這可能導致人員配備困難）或以其他方式對我們的運營產生重大影響。

40




流動性的來源和用途
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，即來自我們業務運營的現金流 以及我們的信貸額度下的可用借款能力。 我們對現金的主要用途包括與營運資金相關的項目（包括為我們的運營提供資金）、資本支出（包括我們在拉斯維加斯威尼斯人酒店建造的MSG Sphere及相關原創內容，如下所述）、還本付息、我們可能不時提供資金的投資和相關貸款和預付款，以及先前收購的強制性收購。我們也可能使用現金回購我們的普通股。我們關於使用可用流動性的決定將基於對業務融資需求、現金資源的最佳配置以及現金流產生時間的持續審查。就我們希望通過資本和信貸市場獲得替代資金來源而言，挑戰性的美國和全球經濟和市場條件可能會對我們當時這樣做的能力產生不利影響。
我們會定期監測和評估我們滿足淨資金和投資要求的能力，包括在威尼斯人建造MSG Sphere。截至2022年9月30日，該公司的無限制現金和現金等價物餘額，包括主要與門票、套房和贊助相關的約23.5萬美元的預付現金收益，為441,350美元，而截至2022年6月30日為828,540美元。截至2022年9月30日，公司未償債務總額的本金餘額為1,756,898美元。我們相信，我們有足夠的現金和現金等價物流動性、信貸額度下的可用借款能力以及運營產生的現金流（包括來自威尼斯人MSG Sphere的現金流），為我們的運營提供資金，在可預見的將來為信貸機構提供服務，並完成威尼斯人MSG Sphere的建設。這包括公司計劃在其業務中實施成本削減計劃，減少或推遲某些全權資本項目。它還包括該公司的預期，即在MSG Networks於2024年10月到期之前對該貸款進行再融資後，它將利用手頭現金償還MSG Networks的部分定期貸款。此外，該公司正在尋求融資，為原創內容的開發提供資金，預計這將為MSG Sphere帶來可觀的收入。無法保證公司能夠獲得此類資金。有關MSG Networks信貸額度、國家房地產信貸額度和Tao信貸額度的討論，請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註8 “信貸額度”。
有關公司資本支出的更多信息，包括與MSG Sphere相關的資本支出，請參閲公司10-K表年度報告中附註22 “公司經審計的合併和合並財務報表的分部信息” 以及截至2022年6月30日的年度附註。
2020年3月31日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃將在娛樂發行後生效，該計劃旨在回購公司高達35萬美元的A類普通股。根據授權，根據適用的內幕交易和其他證券法律法規，可以不時在公開市場交易中購買A類普通股。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。迄今為止，尚未回購任何股票。
味精球
該公司在威尼斯人酒店的 MSG Sphere 方面取得了重大進展，這是其在拉斯維加斯建造的最先進的娛樂場所。見 “第一部分 — 第 1 項。公司10-K表年度報告中的我們的業務——我們的表演場地——MSG Sphere”。該公司預計，該場地將擁有許多可觀的收入來源，包括各種各樣的內容，例如景點、音樂會駐地以及企業和精選體育賽事，以及贊助和優質接待機會。因此，我們預計威尼斯人的MSG Sphere每年將產生可觀的收入和調整後的營業收入。
威尼斯人酒店的 MSG Sphere 是一個複雜的建築項目，由於 COVID-19 的全球影響，該項目變得更具挑戰性。2020年4月，該公司宣佈，由於其無法控制的COVID-19相關因素，包括供應鏈問題，它將暫停施工。由於疫情的持續影響繼續影響其業務運營，2020年8月，該公司透露恢復了施工，並延長了時間表。該公司仍然致力於將MSG Sphere帶到拉斯維加斯，並預計將在2023日曆年的下半年開放該場地。與任何重大建築項目一樣，MSG Sphere的建設可能會出現延誤、意想不到的複雜情況或成本波動。
41




截至2022年9月30日，我們估計，包括核心技術和軟成本，威尼斯人MSG Sphere的成本約為217.5萬美元。該成本估計數扣除了威尼斯人同意支付的用於支付某些施工成本的75,000美元，還不包括內容創作、內部勞動力、資本化利息以及傢俱和設備等項目的重大資本化和非資本化成本。相對於我們上述成本估計，截至2022年9月30日，我們在威尼斯人酒店產生的MSG Sphere的實際施工成本約為178萬美元，扣除從威尼斯人那裏收到的65,000美元。此外，截至2022年9月30日發生的建築成本金額包括截至該日尚未支付的大約22.6萬美元的應計費用。
關於威尼斯人酒店的MSG Sphere，該公司計劃從手頭現金和運營現金流中為場地的建設提供資金（包括公司計劃在其業務範圍內實施成本削減計劃以及減少或推遲某些全權資本項目的影響）。如果需要，公司還會繼續通過其信貸額度提供週轉容量。如果公司的手頭現金、可用左輪手槍容量和運營現金流不足以為威尼斯人MSG Sphere的剩餘施工成本提供資金，則公司將需要獲得額外資本，包括潛在的增量債務。無法保證公司能夠獲得此類資金。
雖然該公司計劃自籌資金在威尼斯人建造MSG Sphere，但根據正確的條款，它將考慮第三方融資替代方案。公司未來任何場地的意圖是利用多種選擇，例如無追索權債務融資、合資企業、股權合夥人和管理場地模式。
2018 年 2 月，我們宣佈購買倫敦斯特拉特福德的土地，我們預計該地將成為未來 MSG Sphere 的所在地。該公司於2019年3月向地方規劃機構提交了規劃申請，該過程仍在進行中，該過程需要完成各個階段的審查並獲得批准。因此，我們目前沒有明確的時間表。
我們將繼續探索其他國內和國際市場，我們相信MSG Sphere等下一代場館可以在這些市場取得成功。
融資協議
見財務報表附註8，“信貸額度”，載於 “-第1項。本10-Q表季度報告的財務報表”，用於討論公司的債務義務和各種融資協議。
MSG 網絡信貸機構
MSGN Holdings, L.P.（“MSGN L.P.”）、公司的間接子公司和MSGN L.P. 的普通合夥人MSGN Eden, LLC、公司的間接子公司和MSGN L.P. 的有限合夥人 Regional MSGN Holdings LLC（與MSGN Eden, LLC合併，“MSGN L.P.”），以及MSGN L.P. 的某些子公司根據以下規定提供優先擔保信貸額度信貸協議（經2019年10月11日修訂和重述，“MSGN信貸協議”）包含：(i) 初始協議l 1,100,000 美元期限 l貸款額度（“MSGN 定期貸款額度”）和 (ii) 25萬美元 循環信貸額度（“MSGN循環信貸額度”，再加上MSGN定期貸款額度，“MSG Networks信貸額度”），每個期限為五年。截至2022年9月30日，MSGN循環信貸額度下沒有發放和未償還的借款或信用證。
從2020年3月31日至2024年9月30日，MSGN定期貸款額度根據其條款按季度攤銷，最終到期日為2024年10月11日。在某些情況下，MSGN L.P. 必須進行強制性預付款，包括但不限於出售某些資產（包括MSGN抵押品）或意外傷害保險和/或譴責追回款（受某些再投資、維修或替換權限制）以及某些債務的產生的淨現金收益，但某些例外情況除外。
MSGN 信貸協議通常要求MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其限制性子公司達成協議合併基礎以遵守5. 50:1 .00 的最大總槓桿比率，但MSGN L.P. 可以選擇在某些事件持續期間向上調整至6. 00:1 .00。此外，MSGN信貸協議要求MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其限制性子公司的最低合併利息覆蓋率為2. 00:1 .00。截至2022年9月30日，MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其受限子公司合併遵守了契約。
國家房地產信貸機構
2022 年 6 月 30 日，公司的間接全資子公司 MSG National Properties, LLC（“MSG National Properties”）、MSG 娛樂集團有限責任公司（“MSG Entertainment Group”）和 MSG National 的某些子公司
42




Properties與作為管理代理人的北美摩根大通銀行簽訂了信貸協議，貸款人和信用證發行人簽訂了信貸協議（“國家房地產信貸協議”），規定了為期五年、價值65萬美元的優先有擔保定期貸款額度（“國家房地產定期貸款機制”）和為期五年、價值10萬美元的循環信貸額度（“國家房地產循環信貸額度”），再加上國家房地產定期貸款額度物業信貸額度”）。
國家房地產循環信貸額度中有多達25,000美元可用於簽發信用證。截至2022年9月30日，未償信用證為7,860美元，國家房地產循環信貸額度下的剩餘可用餘額為63,040美元。
從2023年3月31日到2027年3月31日，國家房地產定期貸款機制下的本金債務根據其條款按季度攤銷，餘額將在2027年6月30日該貸款到期時到期。國家房地產循環信貸額度下的本金債務將在該機制到期時到期。 在某些情況下，MSG National Properties必須對未償貸款進行強制性預付款，包括等於某些資產出售或意外傷害保險和/或譴責追回款的淨現金收益的預付款（受某些再投資、維修或置換權限制），但某些例外情況除外。
國家房地產信貸協議包括財務契約，要求MSG National Properties及其限制性子公司維持指定的最低流動性水平、規定的最低還本付息覆蓋率和規定的最大總槓桿比率。最低流動性水平設定為50,000美元，並根據國家房地產信貸機制有效期內每個季度最後一個月的平均每日流動性水平進行測試，包括現金和現金等價物以及可用的循環承諾。償債覆蓋率契約在截至2022年12月31日的財政季度開始測試，比率定為2：1，然後在截至2024年9月30日的財季中提高到2. 5:1。槓桿率協議在截至2023年6月30日的財季開始測試。它是根據MSG National Properties及其限制性子公司的合併總負債與調整後營業收入的比率進行測試的，初始最大比率為6：1，在截至2024年6月30日的財季降至5. 5:1，在截至2026年6月30日的財季降至4. 5:1。截至2022年9月30日，MSG National Properties及其限制性子公司遵守了《國家房地產信貸協議》的條款。
Tao 信貸設施
2022年6月9日，TAO集團中間控股有限責任公司（“TAOIH” 或 “中間控股公司”）和TAO集團運營有限責任公司（“TAOG” 或 “高級借款人”）與北美摩根大通銀行及其貸款方簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“重述的陶氏優先信貸協議”）。重述的Tao高級信貸協議為TAOG提供了優先擔保信貸額度（“Tao信貸額度”），包括：（i）期限為五年的初始7.5萬美元定期貸款額度（“Tao定期貸款額度”）和（ii）期限為五年的60,000美元循環信貸額度（“Tao循環信貸額度”）。Tao循環信貸額度中有多達5,000美元可用於簽發信用證。截至2022年9月30日，未償信用證為750美元，Tao循環信貸額度下的剩餘可用借款為49,250美元。
從2022年6月9日起至2027年6月9日到期日，Tao定期貸款機制根據其條款按季度攤銷。除某些例外情況外，TAOG必須從出售某些資產（包括Tao抵押品）或意外傷害保險和/或譴責追回款的淨現金收益中強制預付Tao定期貸款額度（每種情況均受某些再投資、修復或替換權約束）以及某些債務產生的淨現金收益預付Tao定期貸款額度。
重述的Tao高級信貸協議要求TAOIH遵守3. 50:1 .00 的最大總槓桿比率，2. 50:1 .00 的最大優先槓桿比率為2. 50:1 .00，最低固定費用覆蓋率為1. 25:1 .00。重述的陶高級信貸協議除其他外，（i）將TAOG的最低流動性提高到20,000美元，將最高資本支出提高到30,000美元，一年結轉額為20,000美元，（ii）將增量循環信貸額度的最大金額提高到50,000美元；（iii）修改了某些其他有關槓桿的財務契約，允許最高10,000美元的現金淨額結算。截至2022年9月30日，TAOG、TAOIH和受限子公司遵守了重述的Tao高級信貸協議的契約。
信用證
該公司使用信用證來支持其業務運營。截至2022年9月30日，該公司共有9,476美元的未償信用證，其中包括在Tao循環信貸額度下籤發的兩份總額為750美元的信用證和兩份在國家房地產循環信貸額度下籤發的總額為7,860美元的未償信用證。
43




合同義務
自2022財年末以來，除正常業務過程中的活動外，該公司的合同義務沒有任何重大變化。見附註7，承付款和或有開支， 轉到包含在 “-第 1 項中的財務報表。本10-Q表季度報告中的 “財務報表”，詳細介紹了各種媒體版權協議下的付款時間和金額。
現金流討論
截至2022年9月30日，現金、現金等價物和限制性現金總額為458,893美元，而截至2022年6月30日為846,010美元。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中公司的現金流活動：
三個月已結束
9月30日
20222021
淨虧損$(44,043)$(76,655)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整54,099 49,433 
小計$10,056 $(27,222)
營運資金資產和負債的變化(91,239)34,210 
經營活動提供的（用於）淨現金$(81,183)$6,988 
用於投資活動的淨現金(285,218)(146,302)
用於融資活動的淨現金(20,023)(44,797)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(693)(386)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(387,117)$(184,497)
經營活動
截至2022年9月30日的三個月，用於經營活動的淨現金與去年同期相比增加了88,171美元，達到81,183美元，這主要是由於營運資本資產和負債的變化，其中包括（i）向發起人支付的現金增加，（ii）與客户預付款相關的遞延收入減少，以及（iii）套件許可證的預付收入份額增加，部分被本年度淨虧損的減少所抵消。
投資活動
截至2022年9月30日的三個月，用於投資活動的淨現金與去年同期相比增加了138,916美元，達到285,218美元，這主要是由於本年度主要用於MSG Sphere的資本支出增加。
融資活動
截至2022年9月30日的三個月，用於融資活動的淨現金與去年同期相比減少了24,774美元，至20,023美元，這主要是由於上一年度償還了Tao循環信貸額度以及本年度從國家房地產循環信貸額度中獲得的收益。
我們業務的季節性
公司從中獲得的收入聖誕盛會 而且，MSG Sports收取的與尼克斯隊和流浪者隊使用The Garden有關的競技場許可費通常意味着娛樂板塊在公司財年的第二和第三季度收入和營業收入中所佔份額不成比例，而第一財季的收入和營業收入則低得不成比例。同樣，MSG Networks的廣告收入主要來自其職業體育直播節目庫存的銷售，因此，從歷史上看，這筆收入中有不成比例的份額是在第二和第三財季獲得的。
由於上述原因，該公司的收入和營業收入在本財年的第二和第三財季不成比例地增加，而在本財年的第一季度則有所下降。
44




最近發佈的會計公告和重要會計估計
最近發佈和通過的會計公告
見財務報表附註2，《會計政策》，載於 “-第 1 項。本10-Q表季度報告中的 “財務報表”，用於討論最近發佈的會計公告。
關鍵會計估計
與附註2中規定的政策相比，公司的關鍵會計政策沒有重大變化。10-K表中包含公司截至2022年6月30日止年度經審計的合併和合並財務報表及其附註的重要會計政策摘要。以下討論已包括在內，以提供我們對2023財年第一季度商譽和可識別的無限期無形資產的年度減值測試結果。
商譽和無限期資產減值
自8月31日起，每年對商譽進行減值測試st以及在某些事件發生或情況發生實質性變化之時.公司在申報單位層面進行商譽減值測試，比運營部門水平低一個級別。截至2022年9月30日，公司有三個運營和可申報的細分市場，這與公司管理層在做出決策和為業務分配資源時遵循的流程一致。
為了評估商譽減值，公司有三個申報單位：娛樂、MSG Networks和Tao Group Hospitality。
截至2022年9月30日，按申報單位分列的公司簡明合併資產負債表上報告的商譽餘額如下： 
娛樂
$74,309 
味精網絡424,508 
Tao 集團酒店1,364 
$500,181 
公司可以選擇進行定性評估，以確定減值是否更有可能發生。如果公司能夠支持申報單位的公允價值不太可能低於其賬面金額的結論，則公司無需對該申報單位進行量化減值測試。如果公司無法支持這樣的結論，或者公司不選擇進行定性評估，則使用定量商譽減值測試通過將申報單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較來確定潛在的減值。公司申報單位公允價值的估計值主要使用折扣現金流、可比的市場交易或其他可接受的估值方法（包括成本法）確定。這些估值基於估計和假設，包括預計的未來現金流量、貼現率、基於成本的假設、確定適當的市場可比指標以及對可比資產是否應適用溢價或折扣的確定。貼現現金流分析固有的重大判斷包括選擇適當的貼現率、估計未來預計現金流的金額和時間以及確定適當的持續增長率假設。分析中使用的貼現率旨在反映預計的未來現金流所固有的風險。減值虧損金額以申報單位的賬面價值超過其公允價值的金額來衡量，但不得超過商譽賬面金額。
公司選擇對公司所有申報單位進行2023財年年度減值測試的減值定性評估。這些評估考慮了以下因素：
•宏觀經濟狀況;
•行業和市場方面的考慮;
•成本因素；
•報告單位的總體財務業績;
•其他相關的公司特定因素，例如管理、戰略或客户的變化；以及
•相關申報單位的特定事件，例如淨資產賬面金額的變化。
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在2023財年的第一季度，公司對商譽進行了最新的年度減值測試，並確定截至減值測試日，其任何申報單位均未發現任何商譽減值。根據這些減值測試，公司的申報單位有足夠的安全利潤率，即從最新的量化評估得出的每個申報單位的估計公允價值減去其各自的賬面價值（包括分配給每個相應申報單位的商譽）的部分。公司認為，如果申報單位的公允價值超過其賬面價值的10％以上，則已經實現了足夠的安全裕度。
可識別的無限壽命無形資產
自8月31日起，每年對可識別的無限期無形資產進行減值測試st以及在某些事件發生或情況發生實質性變化之時.下表列出了截至2022年9月30日公司簡明合併資產負債表中報告的可識別的無限期無形資產的金額： 
商標 $61,881 
攝影相關權利1,920 
$63,801 
公司可以選擇進行定性評估，以確定減值是否更有可能發生。在定性評估中，公司必須評估所有定性因素，包括最近的任何公允價值衡量標準，這些因素會影響商譽以外的無限期無形資產的賬面金額是否很可能超過其公允價值。如果公司 (i) 確定這種減值很可能不存在，或 (ii) 完全放棄定性評估，則公司必須繼續進行定量分析。根據定量評估，可識別的無限期無形資產的減值測試包括將無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值，則以等於該超額金額確認減值損失。在報告的所有時期內，公司選擇對攝影相關權利和商標的減值進行定性評估。這些評估考慮了可能影響用於確定無形資產公允價值的重要投入的事件和情況。此類事件和情況的示例包括：
•成本因素；
•財務業績；
•法律、監管、合同、商業或其他因素；
•其他相關的公司特定因素，例如管理、戰略或客户的變化；
•行業和市場考慮；以及
•宏觀經濟狀況。
在2023財年的第一季度，公司對可識別的無限期無形資產進行了最新的年度減值測試，並確定沒有發現任何減值。根據這些減值測試，該公司的無限期無形資產具有足夠的安全利潤率，即每項可識別的無限期無形資產的估計公允價值超過其相應賬面價值的部分。該公司認為，如果無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值的10％以上，則已經實現了足夠的安全利潤率。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
與我們的養老金和退休後計劃有關的市場風險的披露沒有實質性變化。參見我們的10-K表第7A項 “關於市場風險的定量和定性披露”。
潛在利率風險敞口
公司通過其子公司MSG National Properties和MSG Networks以及Tao Group Hospitality的合併，面臨與各自信貸額度下產生的借款相關的潛在利率風險敞口。利率的變化可能會增加在這些信貸額度下產生的任何借款的利息支出支出。假設自2022年9月30日起將浮動利率提高200個基點並持續一整年，其影響將使公司在信貸額度下未償金額上的利息支出增加35,385美元。
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外幣匯率風險
我們面臨外匯波動帶來的市場風險，主要來自我們的淨投資頭寸，這些風險來自我們在2018財年第二季度收購倫敦土地用於未來的MSG Sphere開發，以及將用於倫敦場地建設的現金和投資資金。我們可能會在合理和可行的範圍內進行評估和決定，通過與金融機構簽訂外幣遠期外匯合約來降低外幣波動的折算風險。如果我們進行此類套期保值交易，則外幣波動產生的市場風險不太可能完全消除。我們不打算出於外幣投機目的進行衍生金融工具交易。在截至2022年9月30日的過去十二個月中，英鎊/美元的匯率在1.0695至1.3967之間，而截至2022年9月30日，英鎊/美元的匯率為1.3548，波動區間約為3.09％。截至2022年9月30日，假設英鎊/美元匯率統一波動14.88％，將導致公司的淨資產價值發生約27,000美元的變化。
第 4 項。 控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的披露控制和程序的設計和運作有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的財季中，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分——其他信息
第 1 項。 法律訴訟
據稱該公司和MSG Networks Inc.的股東就該公司收購MSG Networks Inc.（“合併”）提起了十五起投訴。
其中九起投訴涉及公司和MSG Networks Inc.提交的與合併有關的聯合委託書/招股説明書中提出的重大不完整和誤導性信息的指控。由於公司和MSG Networks Inc.於2021年7月1日做出的補充披露，所有披露行動在合併完成之前或之後不久都出於偏見而被自願駁回。
六起投訴涉及與合併談判和批准有關的信託違規指控，此後已合併為剩餘的兩起訴訟。
2021 年 9 月 10 日，大法官下達了一項命令，合併了據稱由公司股東提出的兩項衍生申訴。合併操作的標題是： 關於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東訴訟，C.A. 編號 2021-0468-KSJM。合併原告於2021年10月11日提起了經過驗證的合併衍生品申訴。該投訴僅將公司列為名義被告，保留了所有衍生索賠，並指控董事會成員和控股股東在談判和批准合併的過程中違反了信託義務。除其他救濟外，原告要求向公司支付包括利息在內的損害賠償，以及原告的律師費。該公司和其他被告於2021年12月30日對投訴作出了答覆。該公司於2022年6月24日基本完成了迴應原告請求的文件的製作，並將繼續參與迴應原告的其他發現請求。根據其章程和特拉華州法律中的賠償權，公司正在預付被告在本訴訟中產生的費用，被告可以就訴訟的任何不利判決或和解主張賠償權。
2021 年 9 月 27 日，大法官下達了一項命令，合併了據稱由 MSG Networks Inc. 的股東提出的四項投訴。合併訴訟的標題是： 關於 MSG Networks Inc. 股東集體訴訟，C.A. NO. 2021-0575-KSJM。合併原告於2021年10月29日提起了經過驗證的合併股東集體訴訟。該投訴代表一類假定的前MSG Networks Inc.股東在合併前對MSG Networks Inc.的每位董事會成員和控股股東提出索賠。原告指控MSG Networks Inc.董事會和控股股東在談判和批准合併時違反了信託義務。該公司未被指定為被告，但已被傳喚出示與合併有關的文件和證詞。除其他救濟外，原告還要求為假定集體提供金錢賠償和原告的律師費。MSG Networks Inc. 合併訴訟的被告於2021年12月30日對申訴作出了答覆。該公司於2022年6月24日基本完成了迴應原告請求的文件的製作，並將繼續參與迴應原告的其他發現請求。 根據其章程和特拉華州法律中的賠償權，公司正在預付被告在本訴訟中產生的費用，被告可以就訴訟的任何不利判決或和解主張賠償權。
2022 年 9 月 19 日，大法官法院批准了管轄兩項合併訴訟的案件時間表，將暫定審判日期定為 2023 年 4 月。
對於這些與合併相關的索賠，我們目前無法確定一系列潛在責任（如果有）。因此，我們的財務報表沒有為這些事項編列應計費用。
該公司是其他各種訴訟的被告。儘管無法確定這些其他訴訟的結果（包括可用保險的範圍，如果有的話），但管理層認為其他訴訟的解決不會對公司產生重大的不利影響。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
截至2022年9月30日，根據公司董事會於2020年3月31日批准的A類普通股回購計劃，公司有能力回購高達3.5億美元的A類普通股。根據授權，根據適用的內幕交易和其他證券法律法規，可以不時在公開市場交易中購買A類普通股。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。迄今為止，尚未回購任何股票。

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第 6 項。 展品

(a)展品索引
展覽
沒有。		描述
10.1
Brighid Air LLC與MSG Entertainment Group, LLC（前身為MSG Sports & Entertainment, LLC）於2019年5月6日簽訂的幹租賃協議第1號修正案（針對挑戰者），自2022年8月18日起生效（參照公司於2022年8月19日提交的10-K表年度報告附錄10.55）。†
10.2
Sterling2K LLC與MSG Entertainment Group, LLC（前身為MSG Sports & Entertainment, LLC）於2018年12月17日簽訂的幹租賃協議第2號修正案（適用於DFO G550），自2022年11月4日起生效。
31.1
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
31.2
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
32.1
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
32.2
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
101
以下材料來自麥迪遜廣場花園娛樂公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline Extansible Business Reporting Language（ixBRL）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併淨資產負債表，（vi）權益和可贖回非控股權益的簡明合併報表，以及（vi）簡明合併財務附註聲明。
104公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面以Inline XBRL格式化幷包含在附錄101中。
_________________
†該展品是管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並於9日獲得正式授權第四2022 年 11 月的那一天。
麥迪遜廣場花園娛樂公司
來自：
/S/大衞·伯恩斯
姓名：大衞·F·伯恩斯
標題：執行副總裁和
首席財務官

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