目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
1934年《交換法》
截至本季度末
或
1934年《交換法》
關於從到的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊所在的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
登記人的普通股的流通股數量2022年11月7日是
目錄表
目錄表
|
| 頁面 | ||
---|---|---|---|---|
第一部分: | 財務信息 | 3 | ||
第1項。 | 財務報表 | 3 | ||
截至2022年9月30日和2021年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表 | 3 | |||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併業務報表 | 4 | |||
截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月的未經審計簡明綜合全面虧損報表 | 5 | |||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 6 | |||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 8 | |||
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 | ||
第四項。 | 控制和程序 | 60 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 62 | ||
第1項。 | 法律訴訟 | 62 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 62 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 62 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 62 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 62 | ||
第五項。 | 其他信息 | 62 | ||
第六項。 | 陳列品 | 63 | ||
展品索引 | 63 | |||
簽名 | 64 |
2
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
門廊集團有限公司
簡明綜合資產負債表
(除股份金額外,所有數字均以千為單位)
| 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | |||
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 |
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短期投資 | | | ||||
再保險到期餘額 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 |
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受限現金 | | | ||||
流動資產總額 |
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財產、設備和軟件,淨值 |
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經營性租賃使用權資產 | | | ||||
商譽 |
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長期投資 | | | ||||
無形資產,淨額 |
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受限現金,非流動現金 |
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應收長期保險佣金 | | | ||||
其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計費用和其他流動負債 |
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遞延收入 |
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可退還客户押金 |
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長期債務的當期部分 |
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虧損及虧損調整費用準備金 | | | ||||
其他保險負債,流動 | | | ||||
流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 | | | ||||
按公允價值計算的溢價負債 | | | ||||
私人認股權證負債,按公允價值計算 | | | ||||
其他負債(包括#美元 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註12) |
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股東權益 |
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普通股,$ |
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授權股份- |
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和股份- | ||||||
額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表
門廊集團有限公司
簡明綜合業務報表
(除股份金額外,所有數字均以千計,未經審計)
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營費用(1): |
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收入成本 |
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銷售和市場營銷 |
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產品和技術 |
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一般和行政 |
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無形資產和商譽減值損失 | | — | | — | ||||||||
總運營費用 |
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營業虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入(支出): |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
溢利負債公允價值變動 | | | | ( | ||||||||
私人認股權證負債的公允價值變動 | | | | ( | ||||||||
清償債務所得(損) | — | ( | — | | ||||||||
投資收益和已實現收益,扣除投資費用 | | | | | ||||||||
其他費用,淨額 |
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| ( |
| | ||||
其他收入(費用)合計 |
| ( |
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| ( | ||||
所得税前虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税優惠(費用) |
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| ( |
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淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股虧損-基本(附註15) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股虧損-攤薄(附註15) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
|
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| |||||
用於計算每股基本虧損的股份 |
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用於計算每股攤薄虧損的股份 |
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| |
(1) | 金額包括基於股票的薪酬費用,如下所示: |
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
收入成本 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — | $ | | |
銷售和市場營銷 |
| |
| |
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產品和技術 |
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一般和行政 |
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$ | | $ | |
| $ | | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
門廊集團有限公司
簡明綜合全面損失表
(所有數字均以千為單位,未經審計)
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
| ||||||||
税後未實現虧損淨額本期變動 | ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
5
目錄表
門廊集團有限公司
股東權益簡明合併報表
(除股份金額外,所有數字均以千計,未經審計)
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 |
| 已繳費 |
| 累計 |
| 全面 |
| 股東的 | |||||||||
股票 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 損失 |
| 權益 | ||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
其他綜合損失 | — |
| — |
| — | — | ( | ( | |||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
收購的或有對價 |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| | ||||||
限制性股票獎勵的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
股票期權的行使 |
| |
| — |
| | — |
| — |
| | ||||||
所得税預提 |
| ( |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( | ||||||
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
發行用於收購的普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
股票期權的行使 | | — | | — | — | | |||||||||||
所得税預提 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
股票期權的行使 | | — | | — | — | | |||||||||||
所得税預提 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2022年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
6
目錄表
門廊集團有限公司
股東權益簡明合併報表--續
(除股份金額外,所有數字均以千計,未經審計)
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 |
| 已繳費 |
| 累計 |
| 全面 |
| 股東的 | |||||||||
| 股票 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 損失 |
| 權益 | |||||||||
截至2020年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
基於股票的薪酬-溢價 | — | — | | — | — | | |||||||||||
發行用於收購的普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
歸屬時溢利負債的重新分類 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票獎勵的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
認股權證的行使 | | | | — | — | | |||||||||||
股票期權的行使 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
所得税預提 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
交易成本 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2021年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | | | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
基於股票的薪酬-溢價 | — | — | | — | — | | |||||||||||
發行用於收購的普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
行使時私人保證責任的重新分類 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票獎勵的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
認股權證的行使 | | | | — | — | | |||||||||||
股票期權的行使 | | — | | — | — | | |||||||||||
所得税預提 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
交易成本 | — | — | | — | — | | |||||||||||
截至2021年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
基於股票的薪酬-溢價 | — | — | | — | — | | |||||||||||
發行用於收購的普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
行使時私人保證責任的重新分類 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票獎勵的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
認股權證的行使 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
股票期權的行使 | | — | | — | — | | |||||||||||
所得税預提 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
有上限的呼叫交易 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表
門廊集團有限公司
現金流量表簡明合併報表
(所有數字均以千為單位,未經審計)
截至9月30日的9個月, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
經營活動的現金流: |
|
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| |||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整 |
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折舊及攤銷 |
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| | ||
經營性租賃使用權資產攤銷 | | | ||||
無形資產和商譽減值損失 | | — | ||||
財產、設備和軟件的銷售損失和減值 | | | ||||
債務清償收益 |
| — |
| ( | ||
重新計量私人認股權證負債的損失(收益) |
| ( |
| | ||
重新計量或有對價的損失(收益) |
| |
| ( | ||
重新計量溢利負債的損失(收益) | ( | | ||||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
攤銷投資溢價/增加折價,淨額 | | | ||||
投資已實現淨虧損 | | | ||||
利息支出(非現金) |
| |
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其他 |
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| ( | ||
經營性資產和負債變動,扣除收購和資產剝離 |
|
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| |||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
再保險到期餘額 | ( | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| | ||
應付帳款 |
| ( |
| ( | ||
應計費用和其他流動負債 |
| ( |
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虧損及虧損調整費用準備金 | | | ||||
其他保險負債,流動 | | | ||||
遞延收入 |
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可退還的客户押金 |
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| ( | ||
遞延所得税優惠 | — | ( | ||||
應收長期保險佣金 |
| ( |
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非流動經營租賃負債 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| | ||
用於經營活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動產生的現金流: |
|
|
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| ||
購置財產和設備 |
| ( |
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資本化的內部使用軟件開發成本 |
| ( |
| ( | ||
購買短期和長期投資 |
| ( |
| ( | ||
短期和長期投資的到期日、銷售 | | | ||||
收購,扣除收購現金後的淨額 | ( | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: |
|
|
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| ||
發行債券所得款項,扣除手續費 | | | ||||
償還本金及有關費用 |
| ( |
| ( | ||
有上限的呼叫交易 | — | ( | ||||
行使認股權證所得收益 |
| — |
| | ||
行使股票期權所得收益 | | | ||||
限售股歸屬時繳納的所得税預提 | ( | ( | ||||
與收購有關的或有對價的支付 | ( | — | ||||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | ( | $ | | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
現金、現金等價物和受限現金期末 | $ | | $ | |
8
目錄表
門廊集團有限公司
現金流量表簡明合併報表--續
(所有數字均以千為單位,未經審計)
截至9月30日的9個月, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
補充披露 |
|
|
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| ||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
收購的非現金對價 | $ | | $ | | ||
因歸屬事項而減少的溢價負債 | $ | — | $ | | ||
為有上限的呼叫交易支付 | $ | — | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
9
目錄表
門廊集團有限公司
簡明合併報表附註
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
1.業務説明及主要會計政策摘要
業務説明
Porch Group,Inc.(“Porch Group”,“Porch”或“Company”)是一個面向家庭的垂直軟件平臺,為30,900多家家庭服務公司提供軟件和服務。垂直軟件部門為家庭服務公司提供軟件和服務,如房屋檢查員、抵押貸款公司和信貸員、所有權公司、搬家公司、房地產經紀公司、公用事業公司等。Porch的保險部門擁有超過390,000份有效的保險和保修保單,既是承保家庭保險單的保險公司,也是銷售家庭和汽車保險的代理商
Porch幫助家庭服務提供商發展業務並改善客户體驗。此外,通過這些關係,Porch能夠接觸到購房者,並能夠提供服務,使搬家過程變得更容易,幫助消費者節省時間,並就關鍵服務做出更好的決定,包括保險、保修、搬家、安全、電視/互聯網、家居維修和裝修。
未經審計的中期財務報表
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括波奇集團公司及其子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和規定,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏。因此,這些未經審計的簡明合併財務報表和附註應與2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告一起閲讀。未經審計的簡明綜合資產負債表中包含的截至2021年12月31日的信息來自公司經審計的綜合財務報表。
本季度報表10-Q表(“本季度報告”)中包含的未經審計的簡明綜合財務報表(“本季度報告”)的編制基準與已審計的綜合財務報表相同,管理層認為,該等未經審計的簡明綜合財務報表反映了管理層認為為公平反映本公司所列期間和日期的財務狀況、經營業績、全面虧損、股東權益和現金流量所必需的所有調整(所有調整均屬正常經常性性質)。截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的一年或任何其他過渡期或未來一年的預期結果。
綜合損失
綜合損失包括與可供出售證券的未實現收益和損失相關的調整。
重新分類
對以前報告的2021年結餘進行了某些重新分類,以符合未經審計的簡明綜合現金流量表的本期列報方式。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表時,管理層須作出估計、判斷及假設,以影響未經審核的簡明綜合財務報表及附註所報告及披露的金額。在持續的基礎上,這些估計包括但不限於
10
目錄表
門廊集團有限公司
簡明綜合報表附註--續
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
無形資產和商譽的減值損失、所提供服務的估計可變對價、保險代理佣金收入的估計壽命價值、信貸損失的當期估計、財產和設備的折舊壽命、已獲得無形資產的估值和使用年限、遞延税項資產的估值準備、股票補償支出中使用的假設、保險索賠的未償還損失和虧損調整費用、或有對價、溢價負債和私人認股權證負債均由管理層評估。實際結果可能與這些估計、判斷和假設大不相同。
濃度
可能使本公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、存放在金融機構的貨幣市場賬户、貨幣市場基金、存單和固定期限證券,以及在收款過程中的應收餘額。
該公司的保險公司子公司有風險,在其主要再保險公司破產的情況下仍負有責任。管理層及其再保險中介定期評估其再保險人交易對手的信用質量和評級。
該公司在保險部門的幾乎所有與保險相關的收入都來自德克薩斯州的客户(約佔
在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月內,沒有任何個人客户佔公司總收入的10%以上。截至2022年9月30日和2021年12月31日,沒有個人客户佔公司應收賬款總額的10%或更多。
截至2022年9月30日,該公司持有約美元
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。該公司的現金餘額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。
截至2022年9月30日的限制性現金等價物包括美元
11
目錄表
門廊集團有限公司
簡明綜合報表附註--續
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
現金和現金等價物與未經審計的簡明綜合現金流量表中列報的金額的對賬如下:
| 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金和受限現金等價物--流動 |
| |
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受限現金和受限現金等價物--非流動 | | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
應收賬款和應收長期保險佣金
應收賬款主要包括企業客户和其他公司合夥企業的應收款項,以及信用卡應收賬款。本公司根據客户的信譽、歷史趨勢分析和總體經濟狀況估計壞賬準備。因此,這些因素的不利變化可能會影響公司對壞賬準備的估計。2022年9月30日和2021年12月31日的應收賬款壞賬準備為$
長期保險佣金應收餘額包括預期收取的保單續期的估計佣金。本公司將未來12個月內預計收取的續保佣金金額記為應收活期賬款。
延期保單收購成本
本公司將遞延保單收購成本(“DAC”)資本化,這些成本主要由佣金、保費税、保單承保和生產費用組成,這些費用與本公司的保險子公司成功收購新的或續簽的保險合同直接相關。DAC在與其相關的保單條款內按直線攤銷至費用,一般為一年。DAC的攤銷計入未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損中的銷售和營銷費用。DAC還通過讓渡再保險公司支付的佣金來減少,佣金代表收購成本的回收。定期審查DAC的可恢復性,並在必要時進行調整。在確定DAC的可回收性時考慮了未來的投資收益。截至2022年9月30日和2021年12月31日,DAC為$
截至2022年9月30日的三個月和九個月發展援助計劃的變動如下:
| 2022 | ||
截至2021年12月31日的遞延保單收購成本(淨額) | $ | | |
資本化成本 | | ||
攤銷成本 | ( | ||
截至2022年3月31日的遞延保單收購成本(淨額) | | ||
資本化成本 | | ||
攤銷成本 | ( | ||
2022年6月30日的遞延保單收購成本(淨額) | | ||
資本化成本 | | ||
攤銷成本 | ( | ||
截至2022年9月30日的遞延保單收購成本(淨額) | $ | |
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
金融工具的公允價值
根據會計準則的定義,公允價值表示資產或負債在當前有序交易中在有意願的市場參與者之間轉移的金額。重點放在用於評估公允價值的可觀察投入上。為了反映這一做法,準則要求根據計量公允價值時使用的投入的性質採用三級公允價值等級。輸入的三個層次級別如下:
1級 | 可觀察到的投入,例如在計量日期相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整); |
2級 | 可觀察的投入,但包括在第1級內的、資產或負債可直接或間接觀察的報價除外。這可能包括類似資產和負債的活躍市場,不太活躍的市場的報價,或可觀察到的或可由可觀察到的市場數據證實的其他投入;以及 |
3級 | 通過當前可觀察到的市場活動以外的其他方式得出的不可觀察到的投入。 |
評估公允價值時使用的最小可察覺重大投入的水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。管理層對公允價值計量的特定投入的重要性的評估要求使用特定於該資產或負債的判斷。
其他保險負債,流動
下表詳細列出了簡明綜合資產負債表中流動的其他保險負債的組成部分:
| 截至2022年9月30日 |
| 截至2021年12月31日 | |||
分割性應付再保險費 | $ | | $ | | ||
應付佣金、再保險人及代理人 | | | ||||
預付保費 |
| |
| | ||
根據再保險條約持有的資金 |
| |
| | ||
應付一般費用和應計費用 | | | ||||
其他保險負債,流動 | $ | | $ | |
所得税
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的所得税準備金為1美元。
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
最近採用的會計準則
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本次增訂中的修訂要求實體(購買方)根據專題606確認和計量在企業合併中購入的合同資產和合同負債。根據現行的公認會計原則,收購方一般在收購日按公允價值確認該等項目。本ASU的修訂不影響根據主題606與客户簽訂的收入合同可能產生的其他資產或負債的會計處理。本ASU的修正案在2022年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度的過渡期。亞利桑那州立大學澄清,允許儘早通過修正案,包括在過渡時期通過。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有企業合併,以及(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有企業合併。公司早在2022年1月1日就採用了這一ASU,並將前瞻性地將指導應用於在採用日期之後發生的業務合併。因此,採用不會對現有的合併資產負債表、業務表和現金流量表產生影響。
2.收入
收入的分類
該公司在垂直軟件部門的收入來自:(1)個人承包商、小型企業服務提供商和大型企業服務提供商因繼續訪問和使用自有軟件平臺處理交易而收到的軟件和服務訂閲費,(2)當最終客户與主要與搬家或定居在新家有關的服務提供商連接時,各種服務的搬家相關交易,以及(3)向主要支持住宅持續維護的服務提供商交付線索的搬家後交易。
該公司保險部門產生的收入主要來自通過其代理銷售自己的書面保險和保修保單或第三方保單。這一收入包括在保單有效期內賺取的保險和保修保費、再保險利潤份額、保單費用、在保單生效或轉讓時賺取的佣金。
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
總收入包括以下內容:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
垂直軟件細分市場 | ||||||||||||
軟件和服務訂閲 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
與搬家相關的交易(不包括保險) | | | | | ||||||||
移動後交易記錄 | | | | | ||||||||
垂直軟件部門總收入 | | | | | ||||||||
保險分部 | ||||||||||||
保險費、保修費、佣金和保單費用(1) | | | | | ||||||||
保險部門總收入 | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) 在截至2022年9月30日的三個月和九個月內確認的收入包括
與客户簽訂合同
合同資產-應收保險佣金
在截至2022年9月30日的9個月內,影響合同資產的活動摘要如下:
| 合同資產 | ||
2021年12月31日的餘額 | $ | | |
承運人銷售的保險單佣金的估計終身價值 |
| | |
現金收據 |
| ( | |
2022年9月30日的餘額 | $ | |
截至2022年9月30日,
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
合同負債--可退還的客户押金
在截至2022年9月30日的9個月中,影響合同負債的活動摘要如下:
合同 | |||
| 負債 | ||
2021年12月31日的餘額 |
| $ | |
合同負債的增加 |
| | |
將合同負債轉至收入 | ( | ||
2022年9月30日的餘額 | $ | |
截至2022年9月30日,
遞延收入
履行履約義務的時間與向客户收取款項的時間可能不同。對於在履行履約義務之前收取的數額,記錄負債。如果這些金額與公司在一段時間內提供的服務或承保範圍有關,則這些負債被歸類為遞延收入。如果所收取的金額與尚未履行的時間點義務有關,則這些負債被歸類為可退還的客户存款。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,影響遞延收入餘額的活動摘要如下:
垂直軟件 | 保險 | 總計 | |||||||
| 遞延收入 | 遞延收入 | 遞延收入 | ||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
已確認收入(1) |
| ( | ( |
| ( | ||||
遞延的額外金額 |
| | |
| | ||||
2022年3月31日的餘額 | | | | ||||||
已確認收入(1) |
| ( | ( |
| ( | ||||
遞延的額外金額 |
| | |
| | ||||
收購的影響 |
| |
| |
| | |||
2022年6月30日的餘額 | | | | ||||||
已確認收入(1) | ( | ( | ( | ||||||
遞延的額外金額 | | | | ||||||
2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 在上表中,與保險部門相關的賺取保費確認的收入列示為不包括放棄保費的影響的保單持有人的毛金額。於截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月之未經審核簡明經營報表中,賺取保費按$ |
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
剩餘履約義務
與客户簽訂的合同包括$
截至2022年9月30日和2021年12月31日,分配給稍後償還的履約義務的交易價格金額(未記錄在精簡合併資產負債表中)並不重要。
本公司已採用會計準則中規定的實際權宜之計,並且沒有為(I)原始預期期限為#的合同列報與未履行履約義務有關的收入
或更少,(Ii)完全分配給未履行的履約義務或根據系列指導核算的完全未履行的承諾的可變對價合同,以及(Iii)公司按其有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同。此外,該公司不包括與履行義務有關的金額,這些金額在交付時開具帳單和確認。3.投資
下表列出了公司在報告期間的投資收益和已實現的投資損益:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||||
投資收益,扣除投資費用後的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已實現的投資收益 | | | | | ||||||||
已實現的投資損失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
投資收益和已實現收益,扣除投資費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表列出了公司投資證券的攤餘成本、公允價值和未實現損益:
截至2022年9月30日 | ||||||||||||
未實現總額 | ||||||||||||
| 攤銷成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
美國國債 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
各州、市政當局和政治分區的義務 | | | ( | | ||||||||
公司債券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ( | | ||||||||
其他貸款支持證券和結構性證券 | | — | ( | | ||||||||
債務證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
截至2021年12月31日 | ||||||||||||
未實現總額 | ||||||||||||
| 攤銷成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
美國國債 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
各州、市政當局和政治分區的義務 | | | ( | | ||||||||
公司債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ( | | ||||||||
其他貸款支持證券和結構性證券 | | | ( | | ||||||||
債務證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
按合同到期日計算,證券在2022年9月30日的攤餘成本和公允價值如下表所示。實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或預付債務,包括或不包括催繳或預付罰款。
截至2022年9月30日 | ||||||
剩餘到期時間 |
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | ||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | | ||
應在一年至五年後到期 | | | ||||
在五年到十年後到期 | | | ||||
十年後到期 |
| |
| | ||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | ||||
其他貸款支持證券和結構性證券 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
非暫時性減值
本公司定期審查其個人投資證券的非臨時性減值。本公司在確定每個個人的安全是否非暫時受損時,會考慮各種因素,包括:
- | 發行人的財務狀況和近期前景,包括可能影響其經營或收益的任何特定事件; |
- | 證券的市場價值低於其成本或攤銷成本的程度; |
- | 一般市場狀況和特定行業或部門的因素; |
- | 發行人不支付其合同義務的利息和本金; |
- | 公司持有投資的意圖和能力足以收回成本。 |
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短合計的未實現虧損總額如下:
不到12個月 | 12個月或更長 | 總計 | ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | ||||||||||||||||
| 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | ||||||||||||
2022年9月30日 | 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 | ||||||||||
美國國債 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
各州、市政當局和政治分區的義務 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
公司債券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
其他貸款支持證券和結構性證券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
總證券 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
不到12個月 | 12個月或更長 | 總計 | ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | ||||||||||||||||
| 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | 未實現 | 公平 | ||||||||||||
2021年12月31日 | 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 |
| 損失 | 價值 | ||||||||||
美國國債 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
各州、市政當局和政治分區的義務 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
公司債券 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
其他貸款支持證券和結構性證券 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
總證券 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | |
在2022年9月30日和2021年12月31日,有
該公司認為,其任何可供出售的證券都不存在信用損失或其他因素等根本問題。固定期限證券投資的未實現虧損主要是由於利率變化造成的。預計這些證券不會以低於投資面值的價格結算。由於公允價值的下降是由於利率或市場狀況的變化,而不是信用質量的變化,而且公司有能力和意圖持有其可供出售的投資,直到市場價格回升或到期,因此,公司不認為其任何投資在2022年9月30日時出現暫時減值以外的其他情況。
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
4.公允價值
下表詳細説明瞭按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值計量:
截至2022年9月30日的公允價值計量 | ||||||||||||
| 總計 | |||||||||||
1級 | 2級 |
| 3級 |
| 公允價值 | |||||||
資產 | ||||||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
債務證券: | ||||||||||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
各州和市政當局的義務 | — | | — | | ||||||||
公司債券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
其他貸款支持證券和結構性證券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
負債 | ||||||||||||
或有對價--企業合併 | $ | — | $ | — | $ | |
| $ | | |||
或有對價--溢價 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人認股權證法律責任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | |
截至2021年12月31日的公允價值計量 | ||||||||||||
總計 | ||||||||||||
1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 公允價值 | ||||||
資產 | ||||||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
債務證券: | ||||||||||||
美國國債 | | — | — | | ||||||||
各州和市政當局的義務 | — | | — | | ||||||||
公司債券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商業抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
其他貸款支持證券和結構性證券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
| ||||||||||||
負債 | ||||||||||||
或有對價--企業合併 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
或有對價--溢價 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人認股權證法律責任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | |
金融資產
貨幣市場共同基金以基金保薦人從交易活躍的交易所報告的收盤價進行估值。由於資金一般保持在不會波動的資產淨值,因此成本接近公允價值。這些都包含在上表中的1級測量中。可供出售的固定期限證券的公允價值基於獨立定價服務提供的價格。本公司已審查這些價格是否合理,並未調整從獨立供應商收到的任何價格。二級證券是指其公允價值是使用可觀察到的市場信息確定的資產,如前一天的交易價格,
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
來自不太活躍的市場的報價或具有類似特徵的證券的報價。有幾個
或有對價--企業合併
本公司使用蒙特卡羅模擬法估計了由EBITDA或收入里程碑引發的與某些2021年收購相關的業務合併或有對價的公允價值。公允價值$
本公司採用蒙特卡羅模擬法估算了2021年10月與Floify收購相關的股價里程碑引發的業務合併或有對價的公允價值。公允價值以本公司於或有代價到期日的模擬股價為基準。截至2022年9月30日,用於確定公允價值的關鍵投入為
本公司根據與2022年4月收購住宅保修服務(“RWS”)有關的特定指標,使用貼現現金流法估計業務合併或有對價的公允價值。公允價值是根據或有對價到期日收入的百分比計算的。截至2022年9月30日,用於確定公允價值的關鍵投入為
或有對價--溢價
本公司採用蒙特卡羅模擬法估計溢利或有對價的公允價值。公允價值$
私人認股權證
該公司估計私人認股權證的公允價值為#美元。
級別3前滾
按第3級分類的公允價值計量對用以釐定公允價值的假設或方法的變動十分敏感,而該等變動可能導致公允價值大幅增加或減少。
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
按公允價值經常性使用重大不可觀察投入計量的第3級項目的變動如下:
或有條件 | ||||||||
或有條件 | 對價- | 私 | ||||||
對價- | 業務 | 搜查令 | ||||||
溢價 |
| 組合 |
| 負債 | ||||
截至2022年1月1日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | ||
加法 | — | — | — | |||||
聚落 | — | — | — | |||||
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | ( | | ( | |||||
截至2022年3月31日的公允價值 | | | | |||||
加法 |
| — |
| |
| — | ||
聚落 |
| — |
| — |
| — | ||
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) |
| ( |
| |
| ( | ||
截至2022年6月30日的公允價值 | | | | |||||
加法(1) | — | ( | — | |||||
聚落 | — | ( | — | |||||
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | ( | | ( | |||||
截至2022年9月30日的公允價值 | $ | | $ | | $ | |
(1) 在截至2022年9月30日的三個月內的增加包括對RWS或有對價的初步估計公允價值的調整。
或有條件 | |||||||||
或有條件 | 對價- | 私 | |||||||
對價- | 業務 | 搜查令 | |||||||
| 溢價 |
| 組合 |
| 負債 | ||||
截至2021年1月1日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
加法 | — |
| | — | |||||
聚落 | ( | ( | — | ||||||
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | | ( | | ||||||
截至2021年3月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
加法 |
| — |
| — |
| — | |||
聚落 | — | — |
| ( | |||||
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | | ( |
| | |||||
截至2021年6月30日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
加法 |
| — |
| — |
| — | |||
聚落 | — | — |
| ( | |||||
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | ( | |
| ( | |||||
截至2021年9月30日的公允價值 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 與業務合併相關的或有對價的公允價值變動計入未經審計的簡明綜合經營報表的一般費用和行政費用。通道按公允價值計算的安氏溢價或有對價與私募認股權證負債 在未經審計的簡明綜合經營報表中單獨披露。 |
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公允價值披露
截至2022年9月30日和2021年12月31日,可轉換優先票據的公允價值為$
5.財產、設備和軟件
財產、設備和軟件網絡,由以下部分組成:
| 9月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 |
| 2021 | ||||
軟件和計算機設備 | $ | | $ | | ||
傢俱、辦公設備和其他 |
| |
| | ||
內部開發的軟件 |
| |
| | ||
租賃權改進 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產、設備和軟件,淨值 | $ | | $ | |
與財產、設備和軟件有關的折舊和攤銷費用為#美元
6.無形資產和商譽
無形資產
截至2022年9月30日,無形資產按成本或收購日期公允價值減去累計攤銷和減值列報,包括以下內容:
加權 |
| 累計 | |||||||||
平均值 | 無形的 | 攤銷 | 無形的 | ||||||||
使用壽命 | 資產, | 和 | 資產, | ||||||||
| (單位:年) |
| 毛收入 |
| 減損 |
| 網絡 | ||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
獲得的技術 |
|
| | ( |
| | |||||
商標和商號 |
|
| | ( |
| | |||||
競業禁止協議 | | ( | | ||||||||
收購的業務價值 | | ( | | ||||||||
續期權 | | ( | | ||||||||
保險牌照 | 不定 | | | | |||||||
無形資產總額 |
| $ | | $ | ( | $ | |
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
截至2021年12月31日,無形資產包括以下內容:
加權 |
|
|
| ||||||||
平均值 | 無形的 | 無形的 | |||||||||
使用壽命 | 資產, | 累計 | 資產, | ||||||||
| (單位:年) |
| 毛收入 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
獲得的技術 |
|
| | ( |
| | |||||
商標和商號 |
|
| | ( |
| | |||||
競業禁止協議 | | ( | | ||||||||
收購的業務價值 | | ( | | ||||||||
續期權 | | ( | | ||||||||
商標和商號 | 不定 | | — | | |||||||
保險牌照 | 不定 | | — | | |||||||
無形資產總額 |
| $ | | $ | ( | $ | |
與無形資產有關的攤銷費用總額為#美元。
長期資產減值準備
當環境變化表明其賬面價值可能無法收回時,我們會測試我們的長期資產組。引發可回收測試的事件包括長期資產的市場價格大幅下降、行業或經濟趨勢的顯著負面、成本的累積大大超過最初預期的收購金額、當期運營或現金流虧損以及運營或現金流虧損的歷史,或者表明與使用長期資產相關的持續虧損或股價持續下跌的預測或預測。當觸發事件發生時,執行可恢復性測試,將預測的未貼現未來現金流與資產組的賬面價值進行比較。如果可回收測試發現可能的減值,則資產組的公允價值主要根據貼現現金流量法進行計量。減值費用確認為資產組的賬面價值超出其估計公允價值的金額。
我們使用收益法估計資產組的公允價值。此類公允價值計量主要基於第三級投入。我們制定現金流預測所固有的是對我們的經營業績、業務計劃預測、預期增長率和資本成本進行審查後得出的假設和估計,類似於市場參與者用來評估公允價值的假設和估計。我們還對未來的經濟狀況和其他數據做出某些假設。評估公允價值時使用的許多因素不在管理層的控制範圍之內,這些假設和估計在未來期間可能會發生變化。
在截至2022年9月30日的三個月中,管理層確定了各種定性因素,這些因素共同表明公司發生了觸發事件,包括股價持續下跌、通脹壓力導致成本增加以及住房和房地產行業宏觀經濟環境的惡化。公司使用貼現現金流量法確定某些資產組的估計公允價值低於其賬面價值,從而產生減值費用#美元。
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
商譽
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月商譽賬面金額變動情況:
| 商譽 | ||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | | |
購進價格調整 |
| | |
截至2022年3月31日的餘額 | | ||
收購 | | ||
購進價格調整 | ( | ||
截至2022年6月30日的餘額 | | ||
減值損失 | ( | ||
購進價格調整 | ( | ||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | |
商譽減值
我們每年或每當事件或環境變化表明可能存在減值時測試商譽減值。我們評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。顯示報告單位的公允價值可能少於其賬面值的因素包括行業和市場因素,例如經濟環境惡化或依賴市場的倍數或指標下降、整體財務表現(例如現金流量為負或下降或實際或計劃收入或盈利下降)、對盈利和現金流產生負面影響的成本因素增加,或股價持續下跌。商譽潛在減值的評估過程具有很強的主觀性,需要作出重大判斷。如果因素顯示報告單位的公允價值少於其賬面價值,我們將進行量化評估,並結合基於同行業績的市場方法和貼現現金流量法估計報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則計入相當於超出部分的減值損失。
確定報告單位的公允價值在性質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設來評估運營和宏觀經濟變化對每個報告單位的影響。每個報告單位的公允價值是使用折現現金流量法和市場估值法相結合的方法估計的,該方法使用的是類似業務中上市公司的倍數。這種分析需要做出重大判斷,包括對未來現金流的估計,這取決於內部制定的預測,對我們業務的長期增長率的估計,對現金流發生的使用年限的估計,以及對我們的加權平均資本成本的確定,加權平均資本成本經過風險調整,以反映被測試報告單位的特定風險概況。我們在最近一次減值測試中使用的加權平均資本成本進行了風險調整,以反映報告單位的具體風險狀況,範圍為
在截至2022年9月30日的三個月內,管理層確定了各種定性因素,這些因素共同表明公司發生了觸發事件,包括股價持續下跌、通脹壓力導致成本增加以及住房和房地產行業宏觀經濟環境的惡化。該公司使用基於同行業績的市場方法和貼現現金流或股息貼現模型方法,對垂直軟件和保險報告部門進行了估值。鑑於量化評估的結果,本公司確定保險報告單位的商譽受損。
在截至2022年9月30日的三個月內,公司記錄的減值費用為
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
7.債務
截至2022年9月30日,債務包括以下內容:
|
|
| 債務 |
| ||||||||
| 未凝結的 |
| 發行 |
| 攜帶 | |||||||
本金 | 折扣 |
| 費用 | 價值 | ||||||||
2026年到期的可轉換優先票據 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
2022年到期的信貸額度 | | — | — | | ||||||||
定期貸款安排,2029年到期 | | — | — | | ||||||||
其他附註 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
$ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
可轉換優先票據
已確認的利息支出與
信用額度
關於2021年4月5日對HOA的收購,本公司承擔了一美元
RLOC的抵押品包括美國房主控股公司(HAHC)、HOA的保險控股公司及其子公司的所有資產和股票。信貸協議受標準金融契約和報告要求的約束。截至2022年9月30日,該公司遵守了所有規定的公約。
定期貸款安排
關於於2021年4月5日收購HOA,本公司假設
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
8.衡平法及認股權證
普通股流通股和普通股等價物
下表彙總了該公司完全稀釋後的資本結構:
9月30日, | 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||
已發行和已發行普通股 |
| |
| |
套現普通股 |
| |
| |
已發行和已發行普通股總數 | | | ||
預留供未來發行的普通股: | ||||
私人認股權證 | | | ||
已發行普通股期權(附註9) |
| |
| |
限制性股票單位及獎勵(附註9) |
| |
| |
2020股權計劃池預留供未來發行 |
| |
| |
2026年到期的可轉換優先票據(1) | | | ||
已發行和預留供未來發行的普通股的總股份 |
| |
| |
(1) | 與2021年9月16日發行的2026年債券有關,該公司將部分收益用於支付有上限的看漲期權交易,預計這將總體上減少對公司普通股的潛在稀釋。有上限的催繳交易通過有效提高公司的換股價格,從而影響可能發行的股票數量$ |
上表不包括與先前收購相關的或有發行的普通股。只要達到特定的運營里程碑,或未來滿足市場條件,此類普通股就可以發行。
認股權證
在截至2022年9月30日的9個月內,沒有與公共和私人認股權證相關的活動。
數量 | ||||||
普普通通 |
| |||||
已發行股份 |
| 收到的現金 | ||||
截至2022年1月1日的餘額 |
|
| | $ | — | |
已鍛鍊 |
|
|
| — | ||
取消 | — | |||||
截至2022年9月30日的餘額 |
|
| | $ | — |
9.股票薪酬
根據本公司於2020年12月取代本公司2012年股權激勵計劃的2020年股票激勵計劃,本公司的員工、董事和顧問有資格獲得獎勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、業績獎勵(PRSU)和其他股票獎勵,統稱為“獎勵”。
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
基於股票的薪酬包括與正常過程中的股權獎勵有關的費用、套現限制性股票和二級市場交易,如下所述:
| 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
二級市場交易 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||
員工套現限制性股票 | — | | — | | ||||||||
員工獎 |
| |
| |
| |
| | ||||
總運營費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的股票期權、RSU和RSA活動詳情如下:
|
| 數量 | 數量 | |||
| 數量 |
| 受限 | 受限 | ||
| 選項 |
| 股票單位 | 股票大獎 | ||
截至2021年12月31日的餘額 |
| |
| | | |
已授予--RSU |
| — |
| | — | |
准予--PRSU | — | | — | |||
既得 |
| — |
| ( | ( | |
已鍛鍊 | ( | — | — | |||
沒收、取消或過期 |
| ( |
| ( | — | |
截至2022年3月31日的餘額 | | | — | |||
已授予--RSU | | | — | |||
准予--PRSU | — | | — | |||
既得 | — | ( | — | |||
已鍛鍊 | ( | — | — | |||
沒收、取消或過期 | ( | ( | — | |||
截至2022年6月30日的餘額 | | | — | |||
已授予--RSU | — | | — | |||
既得 | — | ( | — | |||
已鍛鍊 | ( | — | — | |||
沒收、取消或過期 | ( | ( | — | |||
截至2022年9月30日的餘額 |
| |
| | — |
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
10.再保險
再保險對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的保費和賺取保費的影響如下:
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
成文 | 掙來 | 成文 | 掙來 | |||||||||
直接保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
讓渡保費 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
成文 | 掙來 | 成文 | 掙來 | |||||||||
直接保費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
讓渡保費 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨保費 | $ | | $ | | $ | | $ | |
再保險對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的已發生虧損和虧損調整費用(LAE)的影響如下:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
直接損失和LAE | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
讓渡損失和LAE | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨虧損和淨資產收益率 | $ | | $ | | $ | | $ | |
應繳再保險餘額詳情如下:
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||
放棄未賺取的保費 | $ | | $ | | ||
損失和LAE準備金 | | | ||||
可追討的再保險 | | | ||||
其他 | | | ||||
再保險到期餘額 | $ | | $ | |
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
11.未付虧損及虧損調整準備金
下表提供了截至2022年9月30日的三個月和九個月的未償損失期初和期末準備金餘額以及LAE,即再保險總額:
| 2022 | ||
截至2021年12月31日的未償損失準備金和LAE | $ | | |
關於損失和LAE的再保險可追償 |
| ( | |
截至2021年12月31日的未償損失準備金和LAE準備金,扣除可收回再保險的淨額 | | ||
增加發生在以下情況的損失和LAE的準備金(減少額): | |||
本年度 | | ||
前幾年 | ( | ||
本年度發生的淨虧損和LAE | | ||
扣除以下情況下發生的損失和LAE的付款: | |||
本年度 | ( | ||
前幾年 | ( | ||
本年度的淨索賠額和LAE付款 | ( | ||
期末未償損失準備金和可收回再保險淨額 | | ||
關於損失和LAE的再保險可追償 | | ||
截至2022年3月31日的未償損失準備金和LAE | | ||
增加發生在以下情況的損失和LAE的準備金(減少額): | |||
本年度 | | ||
前幾年 | | ||
本年度發生的淨虧損和LAE | | ||
扣除以下情況下發生的損失和LAE的付款: | |||
本年度 | ( | ||
前幾年 | ( | ||
本年度的淨索賠額和LAE付款 | ( | ||
期末未償損失準備金和可收回再保險淨額 | | ||
關於損失和LAE的再保險可追償 | | ||
截至2022年6月30日的未償損失準備金和LAE | | ||
增加發生在以下情況的損失和LAE的準備金(減少額): | |||
本年度 | | ||
前幾年 | | ||
本年度發生的淨虧損和LAE | | ||
扣除以下情況下發生的損失和LAE的付款: | |||
本年度 | ( | ||
前幾年 | ( | ||
本年度的淨索賠額和LAE付款 | ( | ||
期末未償損失準備金和可收回再保險淨額 | | ||
關於損失和LAE的再保險可追償 | | ||
截至2022年9月30日的未償損失準備金和LAE | $ | |
與前幾年發生的索賠有關的再保險回收低於預期,導致索賠增加 招致的損失為$
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
12.承付款和或有事項
收購承諾
於2021年9月2日,本公司的附屬公司Porch.com,Inc.(“買方”)與法國匿名法國興業銀行(“賣方”)Covéa Coopékation S.A.訂立股票購買協議(“購買協議”),收購GMF Financial Services Corporation(“GMFF”)的全部股份,後者擁有公務員僱員保險公司、CSE Safe Insurance Company、CSE Insurance Services,Inc.和CSE Group Services Company的所有已發行和已發行股票,CSE Group Services Company是一家總部位於加州的專注於財產和汽車的個人保險公司。購買價格為$
訴訟
本公司在正常業務過程中不時受到或可能受到各種法律程序的影響,包括由用户、其他實體或監管機構發起的程序。當負債很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時,就記錄估計負債。在許多情況下,本公司無法確定是否可能出現虧損或無法合理估計此類虧損的金額,因此,某一事項可能產生的未來虧損可能與本公司在涵蓋這些事項的財務報表中記錄的估計負債額不同。該公司定期審查其估計,並進行調整,以反映談判、估計的和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。
根據《電話消費者保護法》審理的案件
Porch和/或被收購的實體GoSmith.com是12項法律訴訟的當事人,這些訴訟指控違反了1991年電話消費者保護法的自動呼叫和/或不呼叫限制。其中一些訴訟聲稱與州法律要求有關。這些訴訟是由一家原告律師事務所於2019年12月和2020年4月/5月在全美聯邦地區法院作為大規模侵權訴訟開始的。其中一項訴訟因有偏見而被駁回,目前正在第九巡迴上訴法院上訴。2022年10月12日,在一項分裂的裁決中,第九巡迴上訴法院推翻了這一判決。2022年10月26日,被告請願要求重審/EN BANC審查。此事仍在上訴中。其餘案件已合併到華盛頓西區的美國地區法院,門廊就在那裏。該案被擱置,等待上訴結果。原告尋求實際的、法定的和/或三倍的損害賠償、禁令救濟以及合理的律師費和費用。
這些行動還處於訴訟過程的早期階段。無法確定這些爭端產生不利結果的可能性,儘管這些行動的結果可能是不利的,這是合理的。此外,不可能估計潛在損失的範圍或金額(如果結果是不利的)。波奇打算對這些案件進行有力的抗辯。
坎德拉,有限責任公司訴Porch.com,Inc.
2020年5月,Kandela,LLC的前所有者向加利福尼亞州高等法院提起對Porch的投訴,指控違反了與收購Kandela業務有關的溢價協議的條款和實現以及相關的欺詐性誘因索賠。索賠人尋求根據與Porch簽訂的資產購買協議和相關僱傭協議追回補償性損害賠償。索賠人還要求懲罰性賠償、律師費和費用。某些索賠人結清了他們的索賠,這筆賠償金在估計應計費用的範圍內。對其餘索賠的仲裁在3月份進行。
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
2022年2022年7月,仲裁員發佈了他的最終裁決,認為索賠人Kandela,LLC聲稱的任何索賠都沒有法律依據,並確定Porch在所有指控中都是勝訴方。仲裁員還判給Porch及其保險公司法律費用和費用,金額為$
推定工資和工時集體訴訟程序
HireAHelper™的一名前僱員於2020年11月向聖地亞哥縣高級法院提起訴訟,聲稱可能會對未能支付加班費、未能在分居時支付賠償金以及違反加州法律的不公平商業行為提起集體訴訟。HireAHelper™於2020年12月收到訴狀,2021年1月28日,被告將案件移交給美國加州南區地區法院。原告尋求代表HireAHelper™和Porch(在2020年12月23日合併之前)以及Porch在相關時間段內在加利福尼亞州的其他關聯公司的所有現任和前任非豁免員工。原告要求賠償拖欠的工資、違約金、罰款、律師費和費用,Porch根據目前已知的信息記錄了或有損失的估計應計費用。雙方最近參加了調解,以努力解決這件事。調解成功了,達成了協議。雙方已簽署長形式和解協議,並於2022年8月11日獲得法院對和解的最終批准。波奇於2022年9月支付了個人和解款項,原告的個人索賠被駁回並釋放。Porch還在2022年9月為集體訴訟和解提供了資金,並於2022年10月向該集團分配了和解款項。和解現在是最終的,集體訴訟的釋放將持續到2022年4月25日。和解支票將在180天后到期,屆時案件將結案.
其他
此外,在正常業務過程中,波奇集團及其子公司是(或可能成為)涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠的訴訟當事人,以及股東派生訴訟、集體訴訟和其他事項。在這類案件中可以追回的金額可能受到保險範圍的限制。雖然法律程序及索償的結果不能肯定地預測,但博世集團及其任何附屬公司目前均不是任何法律程序的一方,而本公司相信,若該等法律程序的結果被裁定為對本公司不利,將個別或整體對業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
13.業務合併
在截至2022年9月30日的9個月內,該公司完成了多項業務合併交易。總交易成本為$
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下表彙總了該公司在截至2022年9月30日的9個月中收購的資產和承擔的業務合併負債的總對價和初步估計公允價值:
加權平均使用壽命(年) |
| RWS |
| 其他 |
| 總計 | ||||
購買注意事項: | ||||||||||
現金 | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股發行 | | — | | |||||||
代管中的預提負債和金額 | | | | |||||||
或有對價-負債-分類 | | — | | |||||||
購買總對價: | $ | | $ | | $ | | ||||
資產: | ||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | ||||
流動資產 | | | | |||||||
財產和設備 | | — | | |||||||
經營性租賃使用權資產 | | — | | |||||||
無形資產: | ||||||||||
客户關係 | | | | |||||||
獲得的技術 | | | | |||||||
商標和商號 | | | | |||||||
競業禁止協議 | | | | |||||||
續期權 | | — | | |||||||
商譽 | | | | |||||||
收購的總資產 | | | | |||||||
流動負債 | ( | ( | ( | |||||||
非流動經營租賃負債 | ( | — | ( | |||||||
長期負債 | ( | — | ( | |||||||
取得的淨資產 | $ | | $ | | $ | |
2022年4月1日收購住宅保修服務 (“RWS”)
於2022年4月1日,本公司與住宅保修服務公司(“RWS”)訂立股份及會員權益購買協議,以收購其房屋保修及檢驗軟件及服務業務。在這一天,該公司完成了對RWS除佛羅裏達州和加利福尼亞州以外的所有業務的收購。經若干結賬調整後,已完成收購的總代價為$
對佛羅裏達和加州業務的收購還有待某些監管和其他批准,預計將在2022年下半年或之後儘快完成。該公司預計將支付約$
收購的目的是擴大Porch提供的服務的範圍和性質,增加更多具有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。商譽預計可在税務方面扣除,並在完成收購佛羅裏達州和加利福尼亞州剩餘的RWS業務之前進行進一步調整。該公司將把商譽轉讓給報告單位,商譽將在其餘收購完成之前確定。
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下表彙總了RWS截至收購之日的無形資產公允價值:
|
| 估計數 | |||
公平 | 使用壽命 | ||||
| 價值 |
| (單位:年) | ||
無形資產: |
|
|
|
| |
客户關係 | $ | |
| ||
獲得的技術 | | ||||
商標和商號 | |
| |||
競業禁止協議 | | ||||
續期權 | | ||||
$ | |
|
|
購入無形資產的加權平均攤銷期限為
與客户相關的無形資產的估計公允價值,包括續期權利,是通過採用多期超額收益法的收益法計算的。商標和商號的估計公允價值是通過採用免版税方法的收入法計算的。所購得的內部開發和使用的技術的估計公允價值是採用成本法得出的,考慮到複製現有軟件的估計成本。競業禁止協議的估計公允價值是通過收益法計算的,該方法採用有無方法計算協議的合同期內的公平價值。
其他收購
在截至2022年9月30日的9個月內,該公司完成了一項或多項收購,這些收購對簡明綜合財務報表並不重要。任何此類收購的目的可能包括但不限於擴大公司服務的範圍和性質,增加更多具有重要技能的團隊成員,和/或實現協同效應。商譽為$
14.細分市場信息
從2021年開始,公司擁有
垂直軟件部門主要包括一個用於家庭的垂直軟件平臺,為家庭服務公司提供軟件和服務,如家政檢查員、搬家公司、公用事業公司、所有權公司和其他公司,包括來自公司的軟件費用收入和非保險收入。垂直軟件部門還包括來自保險公司的按線索和按報價的收入。
保險部門通過自己的保險公司提供各種形式的房主保單,並通過其持牌保險機構提供某些房主和汽車保單。保險部門還包括家庭保修服務收入。
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(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
下表按部門提供了公司的收入:
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
細分市場收入: | ||||||||||||
垂直軟件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保險 | | | | | ||||||||
部門總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
該公司的部門經營和財務業績衡量標準是部門調整後的EBITDA(虧損)。分部調整後EBITDA(虧損)被定義為收入減去與這些分部相關的以下費用:收入成本、銷售和營銷、產品和技術以及一般和行政費用。分部調整後EBITDA(虧損)也不包括非現金項目或管理層認為不反映正在進行的核心業務的項目。
目前,本公司不會將任何分攤費用分配給可報告部門。這些費用包括在公司和其他費用中。公司及其他包括銷售及市場推廣、某些產品及技術、會計、人力資源、法律及一般及行政等分攤開支,以及因其職能而在評估分部業績時未予分配的其他收入、開支及損益。這類交易不包括在可報告的分部結果中,但包括在報告的合併結果中。
分部調整後EBITDA(虧損)與以下業務綜合虧損的核對包括CODM在評估分部業績時不考慮的公司和其他項目的影響。
以下各表提供了
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
分部調整後的EBITDA(虧損): | ||||||||||||
垂直軟件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保險 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
公司和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
分部調整後EBITDA合計(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
對帳項目: | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
非現金股票薪酬費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
收購及相關費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
無形資產和商譽減值損失 | ( | — | ( | — | ||||||||
財產、設備和軟件的非現金損失和減值 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
重估或有對價 | ( | ( | ( | | ||||||||
投資收益和已實現收益 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
營業虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
CODM不以分部為基礎審查資產。
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目錄表
門廊集團有限公司
簡明綜合報表附註--續
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
該公司的所有收入都來自美國。截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司沒有位於美國以外的資產。
15.每股基本及攤薄淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損按照參與證券所需的兩級法列報。
在兩級法下,普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均股數。
普通股股東的攤薄每股收益調整基本每股收益,以應對股票期權、RSU、PRSU、RSA、可轉換票據、溢價股份和認股權證的潛在攤薄影響。由於本公司已公佈所有期間的虧損,所有潛在攤薄證券均為反攤薄證券,因此,每股基本淨虧損等於每股攤薄淨虧損。
下表列出了公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中普通股股東應佔每股基本和稀釋後淨虧損的計算方法:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
分子: |
|
|
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|
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| |||||
用於計算每股淨虧損的淨虧損: | ||||||||||||
基本信息 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
權證負債公允價值變動的調整 | — | ( | — | — | ||||||||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
分母: |
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用於計算每股虧損的加權平均流通股: | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
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| | ||||
認股權證的攤薄作用 | — | | — | — | ||||||||
稀釋 | | | | | ||||||||
每股虧損-基本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股虧損-稀釋後 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目錄表
門廊集團有限公司
簡明綜合報表附註--續
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明,否則未經審計)
下表披露了未來可能稀釋每股基本淨虧損的證券,這些證券不包括在稀釋後每股淨虧損的計算中,因為這樣做在所有提出的時期都是反稀釋的:
| 截至9月30日的三個月, |
| 截至9月30日的9個月, | |||||
2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | |||
股票期權 |
| |
| | |
| | |
限制性股票單位和獎勵 | | | | | ||||
業績限制性股票單位 | | — | | — | ||||
公共和私人認股權證 |
| |
| — | |
| — | |
溢價股份 | | | | | ||||
可轉債(1) | | | | |
(1)與2021年9月16日發行的2026年債券有關,該公司將部分收益用於支付有上限的看漲期權交易,預計這將總體上減少對公司普通股的潛在稀釋。有上限的看漲期權交易實際上將公司的換股價格從1美元提高到1美元,從而影響了可能發行的股票數量。
16.後續活動
2022年11月8日,Porch Group宣佈,其董事會批准了一項新的回購計劃,授權部署高達
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目錄表
第二部分--其他資料
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本季度報告和本文引用的文件包含由1995年《私人證券訴訟改革法》定義的前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層的信念和假設。儘管公司相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的計劃、意圖和預期是合理的,但公司不能向您保證一定會實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述本身就會受到風險、不確定性和假設的影響。一般而言,非歷史事實的陳述,包括有關公司可能或假定的未來行動、業務戰略、事件或經營結果的陳述,都是前瞻性陳述。這些聲明可以在“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“計劃”、“預定”、“預期”或“打算”或類似的表述之前、之後或包括在內。
前瞻性陳述並不是業績的保證。您不應過分依賴這些聲明,因為這些聲明僅説明瞭本協議的日期。除非另有特別説明,否則本季度報告中的前瞻性陳述不反映任何資產剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響,這些資產剝離、合併、收購或其他業務合併在本文件提交之日尚未完成。您應該明白,以下重要因素可能會影響公司未來的業績,並可能導致這些結果或其他結果與公司前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同:
● | 擴展計劃和機會,包括最近完成的收購以及未來的收購或其他業務合併; |
● | 與上市公司相關的成本; |
●訴訟、投訴和/或負面宣傳;
● | 消費者支出模式、消費者偏好、當地、區域和國家經濟狀況、犯罪、天氣、人口趨勢和僱員可獲得性的變化的影響; |
● | 進一步擴展到保險業,以及相關的聯邦和州監管要求; |
●隱私和數據保護法、隱私或數據泄露或數據丟失;以及
● | COVID大流行的持續時間和範圍,及其對該公司業務和財務狀況的持續影響結伴。 |
這些以及其他可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述所暗示的結果不一致的因素,在本季度報告第II部分第1A項、公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項以及公司隨後提交給美國證券交易委員會的任何文件中都有更全面的描述。這些文件中描述的風險並不是詳盡的。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,公司也無法評估所有這些風險因素對其業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。除非法律要求,否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
38
目錄表
業務概述
Porch Group是一個面向家庭的垂直軟件平臺,為超過30,900家家庭服務公司提供軟件和服務,如房屋檢查員、抵押貸款公司和信貸員、所有權公司、搬家公司、房地產中介公司、公用事業公司、屋頂工人等,幫助這些服務提供商發展業務並改善客户體驗。該公司向房屋服務公司提供軟件和服務,並通過這些關係獲得與購房者和房主的獨特和早期接觸,為購房者和房主提供保險和搬家等關鍵服務,反過來,作為價值主張的一部分,公司的平臺推動了對此類公司其他服務的需求。Porch有三種類型的客户:(1)家庭服務公司,如房屋檢查員、抵押貸款公司、信貸員和產權公司,Porch為其提供軟件和服務,他們支付經常性的SaaS費用,並越來越多地向購房者和房主提供介紹;(2)消費者,如購房者和房主,Porch幫助比較和提供各種關鍵的家庭服務,如保險、搬家、安全、電視/互聯網,以及房屋維修和改善;以及(3)服務提供商,如保險公司、搬家公司、證券公司、產權公司、抵押貸款公司和電視/互聯網提供商,他們為新客户的註冊付費。
該公司使用各種銷售和營銷策略向公司銷售軟件和服務,包括由垂直市場組織的直接與公司接觸的內部銷售代表團隊,以及針對每個垂直市場中的大客户的企業銷售團隊。這些團隊得到了各種典型的軟件營銷策略的支持,包括數字、面對面(如貿易展和其他活動)和內容營銷。
該公司的保險部門通過自己的保險公司提供各種形式的房主保單,並通過其特許保險代理機構提供某些房主和汽車保單。保險部門還包括家庭保修服務收入。
對於消費者來説,Porch在很大程度上依賴於我們與30,900多家公司的獨特和專有關係,這些公司使用公司的軟件為公司提供最終客户訪問和介紹。然後,該公司利用技術、生命週期營銷和低成本地區的團隊作為搬家禮賓來幫助這些消費者提供服務。該公司在直接面向消費者的營銷能力上進行了有限的投資,但預計隨着時間的推移,通過數字和社交重新定位等能力將變得更加先進。
關鍵績效衡量標準和運營指標
在這些業務的管理中,公司識別、衡量和評估各種運營指標。用於管理業務的關鍵業績衡量標準和運營指標如下。該等關鍵業績指標及營運指標並非根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,且可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標及指標相提並論或以相同的方式計算。針對2020年剝離的業務,提出的關鍵業績指標已進行了調整。
● | 季度平均公司數 —Porch向家庭服務公司提供軟件和服務,並通過這些關係獲得與購房者和房主的獨特和早期接觸,幫助購房者和房主提供保險、保修和搬家等關鍵服務。“公司”(The Company)’S的客户包括家庭服務公司,公司為這些公司提供軟件和服務,為購房者和房主提供介紹,並跟蹤每季度產生收入的家庭服務公司的平均數量,以衡量吸引、保持和發展與家庭服務公司關係的能力。Porch管理層將一個季度的平均公司數量定義為截至期末與期初相比,公司所有垂直家庭服務領域中(I)產生經常性收入和(Ii)在該季度產生收入的公司數量的直線平均數。對於新的收購,公司數量在最初的季度中根據被收購業務在公司中所佔的百分比來確定。 |
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目錄表
● | 季度每個帳户每月的平均收入-管理層對公司的看法’能夠增加來自現有客户的收入,作為Porch的一個關鍵組件’的增長戰略。每個賬户的平均收入 按月按季度定義為每季度的平均收入 所有家庭服務產生的月數公司按季度計算的客户帳户。每個賬户的平均收入 每個季度的月度數據來自所有客户和總收入,而不僅僅是與公司相關的客户和收入’的轉介網絡. |
下表彙總了每個季度的平均公司數和每個季度的每月平均每個帳户的平均收入:
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| |||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度平均公司數 |
| 25,545 | (2) | 28,773 | (2) | 30,951 |
| — |
| ||||
季度每個帳户每月的平均收入 | $ | 816 | (1)(2) | $ | 820 | (1)(2) | $ | 812 | $ | — | |||
2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | |||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度平均公司數 | 13,995 |
| 17,082 | (2) | 20,419 | (2) | 24,601 | (2) | |||||
季度每個賬户每月平均收入(調整後)(1) | $ | 637 | $ | 935 | (1)(2) | $ | 987 | (1)(2) | $ | 776 | (1) | ||
2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度平均公司數 | 10,903 |
| 10,523 |
| 10,792 |
| 11,157 | ||||||
季度每個帳户每月的平均收入 | $ | 484 | $ | 556 | $ | 664 | $ | 556 |
(1) | 在截至2021年12月31日的季度中,該公司糾正了一個重大錯誤,該錯誤影響了截至2021年6月30日和2021年9月30日的三個月的收入和收入成本。重新計算了受影響季度的每個賬户每月平均收入指標,以顯示調整的影響。 |
下表顯示了此錯誤對本季度每個帳户每月平均收入的影響:
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
總收入(如之前報告的那樣) | $ | 26,742 | $ | 51,340 | $ | 62,769 | $ | 51,582 | ||||
第四季度錄得收入調整的季度影響 | — | (3,400) | (2,300) | 5,700 | ||||||||
總收入(經調整) | $ | 26,742 | $ | 47,940 | $ | 60,469 | $ | 57,282 | ||||
每户按季每月平均收入(經調整) | $ | 637 | $ | 935 | $ | 987 | $ | 776 | ||||
每個賬户每個月的季度平均收入(如之前報告的) | $ | 637 | $ | 1,000 | $ | 1,022 | $ | 699 |
(2) | 在截至2022年9月30日的季度中,該公司糾正了一個影響本季度平均公司數量的非實質性錯誤。從2021年6月30日開始到2022年6月30日止的報告期內,重新計算了受影響季度的平均公司數和季度平均每個帳户每月平均收入,以顯示調整的影響。 |
2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
季度平均公司數(如之前報道的那樣) | 25,512 | 28,730 | — | — | ||||||||
調整,調整 | 33 | 43 | — | — | ||||||||
季度平均公司數(調整後) | 25,545 | 28,773 | — | — | ||||||||
每個賬户每個月的季度平均收入(如之前報告的) | $ | 817 | $ | 821 | $ | — | $ | — | ||||
調整,調整 | $ | (1) | $ | (1) | $ | — | $ | — | ||||
每户按季每月平均收入(經調整) | $ | 816 | $ | 820 | $ | — | $ | — | ||||
2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
季度平均公司數(如之前報道的那樣) | 13,995 | 17,120 | 20,472 | 24,603 | ||||||||
調整,調整 | — | (38) | (53) | (2) | ||||||||
季度平均公司數(調整後) | 13,995 | 17,082 | 20,419 | 24,601 | ||||||||
每個賬户每個月的季度平均收入(如之前報告的) | $ | 637 | $ | 933 | $ | 985 | $ | 776 | ||||
調整,調整 | $ | — | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | ||||
每户按季每月平均收入(經調整) | $ | 637 | $ | 935 | $ | 987 | $ | 776 |
2022年,公司完成了對RWS的收購。2021年,公司在第一季度完成了對V12數據的收購,在第二季度完成了對美國房主(“HOA”)和Rynoh的收購,在第三季度完成了對美國家居保護(“AHP”)的收購,在第四季度完成了對Floify的收購,這些收購影響了本季度的平均公司數量。
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目錄表
● | 季度貨幣化服務 —Porch將消費者與全國範圍內的家居服務公司聯繫起來,提供全方位的產品和服務,房主可以: 比較和購買具有競爭力的費率和覆蓋範圍的家庭保險保單(以及汽車、洪水和雨傘保單)和保修;(Ii) 安排與搬家有關的各種服務,從人工裝卸卡車到提供全方位服務的長途搬家服務; 發現和安裝家庭自動化和安全系統;(Iv) 比較他們新家的互聯網和電視選項;(V) 以固定的預付價格預訂有質量保證的小型雜工工作;以及(Vi) 比較家居裝修專業人士的出價,他們可以完成更大的工作。該公司跟蹤每個季度通過其平臺提供的貨幣化服務的數量以及每項服務產生的收入,以衡量購房者和房主以及公司的市場滲透率’在這些羣體中提供高收入服務的能力。季度貨幣化服務被定義為公司創造收入的獨特服務的總數,包括但不限於新的和續簽的保險和保修客户、已完成的搬家工作、安全安裝、電視/互聯網安裝或其他家庭項目,按季度計算。 |
● | 本季度每個貨幣化服務的平均收入-管理層認為,將向購房者和房主提供的服務組合轉向更高收入的服務是Porch的關鍵組成部分’的增長戰略。每項貨幣化服務的季度平均收入是指每項貨幣化服務在季度期間產生的平均收入。在計算每季度貨幣化服務的平均收入時,平均收入被定義為貨幣化服務產生的季度服務交易收入總額。 |
下表彙總了我們的貨幣化服務以及每項貨幣化服務在每個季度的平均收入:
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| |||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度貨幣化服務 |
| 263,163 |
| 333,596 |
| 318,452 |
| — |
| ||||
季度每項貨幣化服務的平均收入 | $ | 170 | (1) | $ | 157 | (1) | $ | 181 | $ | — | |||
2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | |||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度貨幣化服務 | 190,733 | (2) | 316,674 | (2) | 338,157 | (2) | 267,683 | (2) | |||||
每項貨幣化服務季度平均收入(調整後)(1) | $ | 88 | (1)(2) | $ | 113 | (1)(2) | $ | 133 | (1)(2) | $ | 150 | (1)(2) | |
2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度貨幣化服務 | 152,165 |
| 181,520 |
| 198,165 |
| 169,949 | ||||||
季度每項貨幣化服務的平均收入 | $ | 93 | $ | 86 | $ | 97 | $ | 98 |
(1) | 在截至2021年12月31日的季度中,該公司糾正了一個重大錯誤,該錯誤影響了截至2021年6月30日和2021年9月30日的三個月的收入和收入成本。重新計算了受影響季度的每項貨幣化服務平均收入指標,以顯示調整的影響。 |
下表顯示了此錯誤對本季度每項貨幣化服務的平均收入的影響:
2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
服務收入(如之前報告的那樣) | $ | 45,098 | $ | 39,102 | $ | 47,398 | $ | 34,351 | ||||
第四季度錄得收入調整的季度影響 | — | (3,400) | (2,300) | 5,700 | ||||||||
服務收入(調整後) | $ | 45,098 | $ | 35,702 | $ | 45,098 | $ | 40,051 | ||||
每項貨幣化服務季度平均收入(調整後) | $ | 92 | $ | 113 | $ | 133 | $ | 150 | ||||
本季度每項貨幣化服務的平均收入(如之前報告的) | $ | 92 | $ | 129 | $ | 144 | $ | 132 |
41
目錄表
(2) | 在截至2022年9月30日的季度內,該公司糾正了一個影響本季度貨幣化服務數量的非實質性錯誤。從2021年3月30日開始到2022年6月30日止的報告期內,重新計算了受影響季度的貨幣化服務季度收入和季度平均貨幣化服務收入,以顯示調整的影響。 |
2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
季度貨幣化服務(如前所述) | 254,249 | 331,889 | — | — | ||||||||
調整,調整 | 8,914 | 1,707 | — | — | ||||||||
季度貨幣化服務(調整後) | 263,163 | 333,596 | — | — | ||||||||
本季度每項貨幣化服務的平均收入(如之前報告的) | $ | 176 | $ | 158 | $ | — | $ | — | ||||
調整,調整 | $ | (6) | $ | (1) | $ | — | $ | — | ||||
本季度每項貨幣化服務的平均收入(調整後) | $ | 170 | $ | 157 | $ | — | $ | — | ||||
2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
季度貨幣化服務(如前所述) | 182,779 | 302,462 | 329,359 | 260,352 | ||||||||
調整,調整 | 7,954 | 14,212 | 8,798 | 7,331 | ||||||||
季度貨幣化服務(調整後) | 190,733 | 316,674 | 338,157 | 267,683 | ||||||||
本季度每項貨幣化服務的平均收入(如之前報告的) | $ | 92 | $ | 118 | $ | 137 | $ | 154 | ||||
調整,調整 | $ | (4) | $ | (5) | $ | (4) | $ | (4) | ||||
本季度每項貨幣化服務的平均收入(調整後) | $ | 88 | $ | 113 | $ | 133 | $ | 150 |
2022年,公司完成了對RWS的收購。2021年,公司在第一季度完成了對V12數據的收購,在第二季度完成了對HOA和Rynoh的收購,在第三季度完成了對AHP的收購,在第四季度完成了對Floify的收購,這影響了該季度的貨幣化服務數量。
最新發展動態
採用新會計準則
公司早期採用了會計準則更新號2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債2022年1月1日,並將對採用日期後發生的業務合併應用該指導意見。採納不影響現有未經審計的簡明綜合資產負債表、業務表和現金流量表。.
影響經營業績的關鍵因素
該公司一直在實施其作為家居垂直軟件平臺的戰略,為超過30,900家家居服務公司提供軟件和服務,如家政檢查員、搬家公司、公用事業公司、保修公司等。公司的保險部門通過保單計算和地域擴張繼續擴大規模。以下是影響公司在截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績的關鍵因素:
● | 美國房地產市場繼續受到利率上升、現房庫存收緊和可負擔性挑戰的影響,影響着垂直軟件部門。在截至2022年9月30日的季度裏,現房銷售同比下降了22%以上。 |
● | “公司”(The Company)’該公司的保險部門在本季度因包括颶風伊恩在內的動盪天氣事件支付了更高金額的索賠。這些事件的索賠成本被推高,部分原因是通脹相關的壓力。 |
42
目錄表
● | 在2022年第三季度,管理層確定了各種定性因素和宏觀經濟趨勢,這些因素和宏觀經濟趨勢共同表明公司有觸發事件 導致公司商譽減值3,940萬美元’保險業務,以及垂直軟件業務內某些無形資產的1,770萬美元的無形資產減值。 |
● | 2022年4月,本公司完成對住宅保修服務公司(“RWS”),總收購價格為3900萬美元。 |
● | 2021年,公司完成了多次收購,收購總價為3.463億美元,以收購公司,以擴大公司提供的服務的範圍和性質,增加具有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。這些收購包括V12數據(2021年1月收購)、HOA(2021年4月收購)、Rynoh(2021年5月收購)、AHP(2021年9月收購)和Floify(2021年10月收購)。有關2021年收購的完整討論,請參閲公司於2022年3月16日提交的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第8項(“Form 10-K年度報告”)。 |
● | 繼續投資發展和擴大公司’通過檢測支持網絡有限責任公司提供的核心企業資源規劃和客户關係管理軟件,我們在家居檢測行業佔據了重要地位。 |
● | 繼續投資發展和擴大公司’2018年收購HireAHelper後,中國在向消費者提供搬家服務方面的地位™,一家為搬家公司提供軟件和需求的公司。 |
● | 故意通過專注於以低於收入增長的速度增長運營費用來在業務中建立運營槓桿。具體地説,通過增加與固定銷售成本、移動禮賓呼叫中心運營以及產品和技術成本相關的規模經濟。 |
● | 與家庭和相關服務相關的其他軟件垂直市場的持續擴張,如所有權、保修和抵押軟件。 |
● | 對消費者體驗進行投資,以推動更高的轉化率,包括對應用程序的投資。 |
● | 投資於建立和維護2002年薩班斯-奧克斯利法案(“SOX”)所要求的控制以及IT和會計組織的其他內部控制。 |
● | 對數據平臺的投資,並利用這些數據在保險公司內進行定價優化。 |
● | 整個保險業務的增長,包括地域擴張。 |
陳述的基礎
本公司未經審核的簡明綜合財務報表及附註包括本公司及其合併附屬公司的賬目,並根據公認會計準則編制。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。
該公司經營兩個業務部門:垂直軟件和保險。營運分部被識別為企業的組成部分,其獨立的離散財務信息可供首席運營決策者(“CODM”)在作出有關資源分配的決策和評估業績時進行評估。本公司已確定其首席執行官為CODM。
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目錄表
經營成果的構成部分
總收入
本公司的收入來自(1) 軟件和服務訂閲收入,該收入來自為提供訂閲訪問本公司的軟件平臺和跨行業訂閲服務而收取的費用;(2)來自Porch作為獨立代理的第三方保險公司的佣金和再保險人的佣金、保險和保修保費、保單費用和通過其自身保險公司產生的其他與保險有關的費用;(3)通過費用產生的與移動相關的服務收入 在搬家期間將房主與包括搬家工人、電視/互聯網、保修和安全監控提供商在內的服務提供商聯繫起來,以及直接向房主提供精選服務的某些搬家相關服務;(4)將房主介紹給包括雜工、水管工、電工、屋頂工人等在內的家政服務專業人員所賺取的搬家後相關收入,以及直接向房主提供精選服務的某些項目。
軟件和服務訂閲收入主要涉及對該公司垂直市場的軟件產品以及營銷軟件和服務的訂閲。本公司對這一收入來源的訂閲安排不向客户提供擁有支持基於雲的應用程序服務的軟件的權利。該公司的標準訂閲合同是 月度合同,其中定價基於通過軟件完成的每次檢查的指定價格。營銷軟件和服務主要是合同月度經常性賬單。提供訂閲軟件訪問所賺取的費用不能退還,也沒有退還的權利。收入根據公司在 月度合同期內提供訂閲軟件訪問權限而有權獲得的金額確認。
保險部門通過自己的承擔風險的承運人和獨立的代理機構以及承擔風險的家庭擔保公司提供各種與財產相關的保險。第三方保險公司向本公司支付銷售其保單的預付佣金和續期佣金,再保險公司在自有保險產品的保費轉讓時向本公司支付割讓佣金,收入以從自有保險產品的被保險人那裏收取的保單保費的形式獲得。保險部門還包括房屋保修收入,主要由保修客户為公司的房屋保修產品支付的保費組成。
當公司將服務提供商與符合預定義標準並可能正在尋找相關服務的房主聯繫起來時,與搬家相關的交易收入就會產生。服務提供商包括搬家公司、電視/互聯網、保修和安全監控提供商。當消費者從第三方提供商那裏購買服務時,該公司就會獲得收入。對於公司管理選擇服務提供商和制定價格的過程的產品,公司通常按固定費用或時間和材料為項目開具發票。
搬家後相關交易收入包括將消費者介紹給家庭服務提供商以及當公司管理服務時直接向房主介紹所獲得的費用。從服務提供商產生的收入在房主與服務提供商連接後的某個時間點確認。該公司通常按固定費用或時間和材料對託管服務項目開具發票。
總成本和費用
運營費用
運營費用分為五類:
● | 收入成本; |
● | 銷售和市場營銷; |
● | 產品和技術; |
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目錄表
● | 一般事務和行政事務;以及 |
● | 減值損失發生在無形資產和商譽. |
營業費用包括現金費用和非現金費用,如基於股票的薪酬、折舊和攤銷。折舊和攤銷記入所有營業費用類別,包括財產、設備和軟件以及無形資產的折舊。
收入成本主要包括保險理賠損失及調整費用、理賠人員成本、保修理賠、本公司管理工作時執行搬家勞務和雜工服務的第三方供應商、與營銷活動相關的數據成本、某些呼叫中心成本、信用卡處理和商户費用以及SaaS業務的運營成本。
銷售和營銷費用主要包括工資、員工福利和基於股票的薪酬支出,以及與面向公司和消費者的銷售活動相關的其他與員工人數相關的成本,以及新保險合同和續簽保險合同的遞延保單收購成本(“DAC”)。還包括獲得客户的任何直接成本,如搜索引擎優化、營銷成本以及分支機構和合作夥伴線索。
DAC主要由佣金、保費税、保單承保和與公司的保險子公司成功收購新保險合同或續簽保險合同直接相關的生產費用組成。DAC在與其相關的保單條款內按直線攤銷至費用,一般為一年。DAC還通過讓渡再保險公司支付的佣金來減少,佣金代表收購成本的回收。定期審查DAC的可恢復性,並在必要時進行調整。
產品和技術開發成本主要包括工資、員工福利、基於股票的薪酬支出、與產品開發相關的其他與員工人數相關的成本、扣除作為內部開發軟件資本化的成本。還包括雲計算、託管和其他技術費用、軟件訂閲、專業服務和內部開發軟件的攤銷。
一般和行政費用主要包括與財務、法律、人力資源和行政管理等職能部門有關的費用。主要費用類別包括工資、員工福利、基於股票的薪酬支出和其他與員工人數相關的成本、辦公空間租金、法律和專業費用、税收、執照和監管費用、併購交易成本和其他行政成本。
無形資產和商譽的減值損失是由於報告單位或資產組的公允價值低於其賬面價值而產生的。商譽和無限期無形資產須進行年度減值評估。當事實和情況表明所有無形資產和商譽可能減值時,這些資產也必須進行減值評估。有關用於確定這些減值損失的方法的説明,請參閲關鍵會計政策和估計中的長期資產減值和商譽減值部分。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表時,管理層須作出估計、判斷及假設,以影響未經審核的簡明綜合財務報表及附註所報告及披露的金額。這些估計包括但不限於無形資產和商譽的減值損失、所提供服務的估計可變代價、保險代理佣金的估計終身價值、信貸損失的當期估計、財產和設備的折舊壽命、所收購無形資產的估值和使用年限、遞延税項資產的估值撥備、股票補償支出中使用的假設、保險索賠的未償還損失和虧損調整費用、或有對價、溢價負債和私人認股權證負債,所有這些都由管理層進行評估。實際結果可能與這些估計、判斷和假設大不相同。
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目錄表
該公司至少每季度評估一次估計和假設,並做出相應的改變。有關本公司重要會計政策的資料,請參閲本季度報告第一部分第1項所載未經審計簡明綜合財務報表附註1。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們確認了與長期資產減值和商譽減值相關的額外關鍵會計估計。在本會計年度內,我們在公司的報告單元中確定了與長期資產和商譽有關的各種質量因素,這些因素共同表明,公司發生了一些觸發事件,包括股價持續下跌、通脹壓力導致成本增加以及住房和房地產行業宏觀經濟環境的惡化。
長期資產減值準備
當環境變化表明其賬面價值可能無法收回時,我們會測試我們的長期資產組。引發可回收測試的事件包括長期資產的市場價格大幅下跌、行業或經濟趨勢的顯著負面影響、成本的累積大大超過收購或建設長期資產的最初預期金額、當期運營或現金流虧損以及運營或現金流虧損的歷史,或者表明與使用長期資產相關的持續虧損或股價持續下跌的預測或預測。當觸發事件發生時,執行可恢復性測試,將預測的未貼現未來現金流與資產組的賬面價值進行比較。如果可回收測試發現可能的減值,則資產組的公允價值主要根據貼現現金流量法進行計量。減值費用確認為資產組的賬面價值超出其估計公允價值的金額。當確認待持有及使用的資產的減值虧損時,該等資產的經調整賬面金額將在其剩餘使用年限內折舊。
我們在能夠識別獨立現金流的最低水平對長期資產進行評估,這取決於我們長期資產的戰略和預期的未來用途。我們在合併水平上評估公司資產或其他長期資產,而不是特定於資產組的資產。
我們使用收益法估計資產組的公允價值。收益法使用現金流預測。我們制定現金流預測所固有的是對我們的經營業績、業務計劃預測、預期增長率和資本成本進行審查後得出的假設和估計,類似於市場參與者用來評估公允價值的假設和估計。我們還對未來的經濟狀況和其他數據做出某些假設。評估公允價值時使用的許多因素不在管理層的控制範圍之內,這些假設和估計在未來期間可能會發生變化。
在截至2022年9月30日的三個月內,公司記錄了與垂直軟件部門相關的減值費用1,770萬美元。
商譽減值
我們每年或每當事件或環境變化表明可能存在減值時測試商譽減值。我們評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。顯示報告單位的公允價值可能少於其賬面值的因素包括行業和市場因素,例如經濟環境惡化或依賴市場的倍數或指標下降、整體財務表現(例如現金流量為負或下降或實際或計劃收入或盈利下降)、對盈利和現金流產生負面影響的成本因素增加,或股價持續下跌。商譽潛在減值的評估過程具有很強的主觀性,需要作出重大判斷。如果因素顯示報告單位的公允價值少於其賬面價值,我們將進行量化評估,並結合基於同行業績的市場方法和貼現現金流量法估計報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則計入相當於超出部分的減值損失。
確定報告單位的公允價值在性質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設來評估運營和宏觀經濟變化對每個報告單位的影響。公允價值
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目錄表
每個報告單位的市盈率採用折現現金流量法和市場估值法相結合的方法進行估計,並使用類似業務中的上市公司倍數。這種分析需要做出重大判斷,包括對未來現金流的估計,這取決於內部制定的預測,對我們業務的長期增長率的估計,對現金流發生的使用年限的估計,以及對我們的加權平均資本成本的確定,加權平均資本成本經過風險調整,以反映被測試報告單位的特定風險概況。我們在最近一次減值測試中使用的加權平均資本成本進行了風險調整,以反映報告單位的具體風險狀況,範圍從17%至20%不等。
在截至2022年9月30日的三個月內,管理層確定了各種定性因素,這些因素共同表明公司發生了觸發事件,包括股價持續下跌、通脹壓力導致成本增加以及住房和房地產行業宏觀經濟環境的惡化。該公司使用基於同行業績的市場方法和貼現現金流或股息貼現模型方法,對垂直軟件和保險報告部門進行了估值。鑑於量化評估的結果,本公司確定保險報告單位的商譽受損。
在截至2022年9月30日的三個月中,該公司記錄了與其保險部門相關的減值費用3940萬美元。
公司在Form 10-K年度報告中討論的關鍵會計政策沒有其他變化。以完整討論公司的年度報告。
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目錄表
經營成果
下表列出了該公司在所指時期的歷史經營業績:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||||||||
2022 |
| 2021 | $Change | 更改百分比 | 2022 |
| 2021 | $Change |
| 更改百分比 | |||||||||||||
(以千為單位的美元金額) | |||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 75,366 | $ | 62,769 | 12,597 | 20 | % | $ | 208,696 | $ | 140,852 | $ | 67,844 | 48 | % | ||||||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||
收入成本 |
| 33,269 |
| 19,158 | 14,111 | 74 | % |
| 83,016 |
| 44,587 | 38,429 | 86 | % | |||||||||
銷售和市場營銷 |
| 30,245 |
| 22,874 | 7,371 | 32 | % |
| 84,815 |
| 60,636 | 24,179 | 40 | % | |||||||||
產品和技術 |
| 14,438 |
| 11,317 | 3,121 | 28 | % |
| 44,446 |
| 34,158 | 10,288 | 30 | % | |||||||||
一般和行政 |
| 25,257 |
| 22,034 | 3,223 | 15 | % |
| 80,360 |
| 66,463 | 13,897 | 21 | % | |||||||||
無形資產和商譽減值損失 | 57,057 | — | 57,057 | NM | 57,057 | — | 57,057 | NM | |||||||||||||||
總運營費用 | 160,266 | 75,383 | 84,883 | 113 | % |
| 349,694 |
| 205,844 | 143,850 | 70 | % | |||||||||||
營業虧損 |
| (84,900) |
| (12,614) | (72,286) | 573 | % |
| (140,998) |
| (64,992) | (76,006) | 117 | % | |||||||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
利息支出 | (2,085) | (1,857) | (228) | 12 | % |
| (6,236) |
| (4,296) | (1,940) | 45 | % | |||||||||||
溢利負債公允價值變動 | 43 | 7,413 | (7,370) | NM | 13,809 | (15,388) | 29,197 | NM | |||||||||||||||
私人認股權證負債的公允價值變動 | 124 | 2,692 | (2,568) | NM | 14,391 | (17,521) | 31,912 | NM | |||||||||||||||
清償債務所得(損) | — | (3,133) | 3,133 | NM | — | 5,110 | (5,110) | NM | |||||||||||||||
投資收益和已實現收益,扣除投資費用 | 335 | 248 | 87 | 35 | % | 775 | 448 | 327 | 73 | % | |||||||||||||
其他收入,淨額 | 69 | 316 | (247) | (78) | % |
| (37) |
| 225 | (262) | (116) | % | |||||||||||
其他收入(費用)合計 | (1,514) | 5,679 | (7,193) | NM |
| 22,702 |
| (31,422) | 54,124 | NM | |||||||||||||
所得税前虧損 | (86,414) | (6,935) | (79,479) | 1,146 | % |
| (118,296) |
| (96,414) | (21,882) | 23 | % | |||||||||||
所得税優惠(費用) | 23 | 1,836 | (1,813) | NM |
| (268) |
| 9,917 | (10,185) | NM | |||||||||||||
淨虧損 | $ | (86,391) | $ | (5,099) | (81,292) | 1,594 | % | $ | (118,564) | $ | (86,497) | $ | (32,067) | 37 | % |
NM=沒有意義
收入
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
總收入從截至2021年9月30日的三個月的6,280萬美元增加到2022年同期的7,540萬美元,增幅為1260萬美元,增幅為20%。2022年收入的增長主要是由2022年和2021年的收購、有機增長和這些收購的加速增長推動的。2022年4月,公司以3900萬美元的總收購價格收購了RWS。2021年期間,本公司收購了多項業務,收購總價為3.463億美元,具體情況見本公司年度報告Form 10-K所披露。這些收購包括V12數據(2021年1月收購)、HOA(2021年4月收購)、Rynoh(2021年5月收購)、AHP(2021年9月收購)和Floify(2021年10月收購)。在截至2021年9月30日的三個月內,Floify和RWS不屬於本公司所有,因此在此期間沒有從這些業務中確認任何收入。
在截至2021年12月31日的季度內,公司更正了2021年第四季度記錄的與索賠費用收入和反索賠費用收入有關的非實質性錯誤。這一錯誤影響了收入
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目錄表
以及截至2021年6月30日和2021年9月30日的三個月的收入成本。這一調整並未影響這些時期的營業虧損或淨虧損。
下表按季度彙總了修正的影響(以千為單位):
截至的季度 | |||||||||||||||
| March 31, 2021 |
| June 30, 2021 |
| 2021年9月30日 |
| 2021年12月31日 |
| 總計 | ||||||
收入增加(減少) | $ | — | $ | (3,400) | $ | (2,300) | $ | 5,700 | $ | — | |||||
收入增加(減少)成本 |
| — |
| 3,400 |
| 2,300 |
| (5,700) |
| — | |||||
淨虧損影響 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
截至2022年9月30日的9個月,而截至2021年9月30日的9個月:
總收入增加了6780萬美元,或48%,從截至2021年9月30日的9個月的1.409億美元增加到2022年同期的2.087億美元。在2022年至2021年期間,公司收購了多項業務,收購總價為3.463億美元,如公司年度報告Form 10-K中披露的那樣。這些收購包括V12數據(2021年1月收購)、HOA(2021年4月收購)、Rynoh(2021年5月收購)、AHP(2021年9月收購)、Floify(2021年10月收購)和RWS(2022年4月收購)。因此,2022年收入的增長主要是由2022年和2021年的收購、收購後的加速增長和有機增長推動的。
在截至2021年12月31日的季度內,公司更正了2021年第四季度記錄的與索賠費用收入和反索賠費用收入有關的非實質性錯誤。這一錯誤影響了截至2021年6月30日和2021年9月30日的三個月的收入和收入成本。這一調整並未影響這些時期的營業虧損或淨虧損。有關季度修正的影響,請參閲上表。
收入成本
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
收入成本從截至2021年9月30日的三個月的1920萬美元增加到2022年同期的3330萬美元,增幅為1410萬美元,增幅為74%。收入成本的增加主要是由於2022年和2021年收購了RWS(2022年4月收購)、V12 Data(2021年1月收購)、HOA(2021年4月收購)、Rynoh(2021年5月收購)、AHP(2021年9月收購)和Floify(2021年10月收購)。在截至2021年9月30日的三個月內,Floify和RWS不屬於本公司所有,因此,在此期間,這項業務沒有確認收入成本。因此,2022年收入成本的增加主要是由2022年和2021年的收購推動的。公司保險部門的損失和損失調整費用增加,主要是由於本季度因包括颶風伊恩在內的天氣事件而支付的索賠數量增加。這些事件的索賠成本被推高,部分原因是通脹相關的壓力。在截至2022年9月30日的三個月裏,收入成本佔收入的比例為44%,而2021年同期為31%。收入成本佔收入的百分比較高,這是由於業務與保險的混合轉移,因為索賠和損失及損失調整費用被記錄在收入成本中。
截至2022年9月30日的9個月,而截至2021年9月30日的9個月:
收入成本增加了3840萬美元,或86%,從截至2021年9月30日的9個月的4460萬美元增加到2022年同期的8300萬美元。收入成本的增加主要是由於2022年和2021年收購了RWS(2022年4月收購)、V12 Data(2021年1月收購)、HOA(2021年4月收購)、Rynoh(2021年5月收購)、AHP(2021年9月收購)、Floify(2021年10月收購)。因此,2022年收入成本的增加主要是由2022年和2021年的收購推動的。本公司保險部門的虧損和虧損調整費用增加,主要是由於本季度由於包括颶風伊恩在內的不穩定的非災難性夏季天氣事件而支付的索賠數量增加。這些事件的索賠成本被推高,部分原因是通脹相關的壓力。收入成本佔收入的百分比為40%
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目錄表
截至2022年9月30日的9個月的營收,而2021年同期為32%。收入成本佔收入的百分比較高,這是由於業務與保險的混合轉移,因為索賠和損失及損失調整費用被記錄在收入成本中。
銷售和市場營銷
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
銷售和營銷費用增加了740萬美元,或32%,從截至2021年9月30日的三個月的2290萬美元增加到2022年同期的3020萬美元。這一增長是由於770萬美元與被收購業務的銷售和營銷成本有關,這些業務包括RWS、Floify和AHP。在截至2022年9月30日的三個月裏,銷售和營銷費用佔收入的比例為40%,而2021年同期為36%。
截至2022年9月30日的9個月,而截至2021年9月30日的9個月:
銷售和營銷費用增加了2,420萬美元,或40%,從截至2021年9月30日的9個月的6,060萬美元增加到2022年同期的8,480萬美元。這一增長是由於2160萬美元與被收購業務的銷售和營銷成本有關,這些業務包括RWS、Floify和AHP、Rynoh、HOA。保險、軟件和訂閲業務的增長進一步推動了增長。股票薪酬支出減少130萬美元,部分抵消了這一減少額。在截至2022年9月30日的9個月裏,銷售和營銷費用佔收入的比例為41%,而2021年同期為43%。銷售和營銷費用佔收入的百分比有所改善,這是由於公司垂直軟件和保險部門的規模經濟不斷增長。
產品和技術
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
產品和技術支出增加了310萬美元,或28%,從截至2021年9月30日的三個月的1,130萬美元增加到2022年同期的1,440萬美元。這一增長主要是由於被收購企業的產品和技術成本增加了490萬美元,其中最引人注目的是Floify。這部分被50萬美元的股票薪酬支出減少所抵消。在截至2022年9月30日的三個月裏,產品和技術支出佔收入的比例為19%,而2021年同期為18%。
截至2022年9月30日的9個月,而截至2021年9月30日的9個月:
產品和技術支出增加了1030萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的3420萬美元增加到2022年同期的4440萬美元,增幅為30%。這一增長主要是由於被收購企業的產品和技術成本增加了1360萬美元,其中最著名的是HOA、Floify、Rynoh、RWS和AHP。這部分被160萬美元的股票薪酬支出減少所抵消。在截至2022年9月30日的9個月中,產品和技術支出佔收入的比例為21%,而2021年同期為24%。產品和技術費用佔收入的百分比有所改善,這是由於整體業務的規模經濟不斷增長。
一般和行政
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
截至2021年9月30日的三個月,一般和行政費用增加了320萬美元,增幅為15%,從截至2021年9月30日的三個月的2200萬美元增加到2022年同期的2530萬美元,主要是由於Floify和RWS的一般和行政費用增加,以及對企業資源和系統以及SOX實施的額外投資。
50
目錄表
此外,截至2022年9月30日的三個月,基於股票的薪酬支出比2021年同期減少了60萬美元。
截至2022年9月30日的9個月,而截至2021年9月30日的9個月:
一般和行政費用增加了1390萬美元,或21%,從截至2021年9月30日的9個月的6650萬美元增加到2022年同期的8040萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,一般和行政費用包括與HOA、RWS、AHP、Floify和Rynoh有關的950萬美元。增加的原因還包括增加僱用公司行政資源的費用、審計和會計費用,以及與正在進行的SOX要求有關的諮詢費。此外,在截至2022年9月30日的9個月內,或有對價重估虧損530萬美元,而2021年同期的收益為40萬美元。這被截至2022年9月30日的9個月的股票薪酬支出所抵消,該支出比2021年同期減少了580萬美元。
無形資產和商譽減值損失
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
在截至2022年9月30日的三個月中,該公司記錄了總計5710萬美元的無形資產和商譽減值虧損,其中保險部門的商譽減值為3940萬美元,垂直軟件部門的無形減值為1770萬美元。這些減值費用反映了最近持續的通脹壓力、公司的普通股估值以及股票市場的廣泛混亂,特別是對技術和財產和意外傷害保險公司來説。2021年同期無形資產和商譽均無減值損失。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
在截至2022年9月30日的9個月中,該公司記錄的無形資產和商譽減值虧損總計5710萬美元,其中保險部門的商譽減值為3940萬美元,垂直軟件部門的無形減值為1770萬美元。這些減值費用反映了最近持續的通脹壓力、公司的普通股估值以及股票市場的廣泛混亂,特別是對技術和財產和意外傷害保險公司來説。2021年同期無形資產和商譽均無減值損失。
利息支出,淨額
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
利息支出從截至2021年9月30日的三個月的190萬美元增加到2022年同期的210萬美元,增幅為12%。這主要是由於在2021年9月發行了4.25億美元的可轉換優先票據,其中部分用於償還截至2021年6月30日尚未償還的4210萬美元優先擔保定期貸款。截至2022年1月1日,有息債務餘額總額為4.256億美元,截至2021年1月1日,未償債務餘額為5080萬美元,這一較高的未償債務餘額是利息支出增加的主要原因。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
利息支出增加了190萬美元,或44%,從截至2021年9月30日的9個月的430萬美元增加到2022年同期的620萬美元。這主要是由於在2021年9月發行了4.25億美元的可轉換優先票據,其中部分用於償還截至2021年6月30日尚未償還的4210萬美元優先擔保定期貸款。未償債務餘額較高是利息支出增加的主要原因。
51
目錄表
溢利負債公允價值變動
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,溢利負債的公允價值變動分別不到10萬美元(收益)和740萬美元(收益)。公允價值的減少主要是由於2022年9月30日的股價與2021年9月30日的股價相比有所下降。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,溢利負債的公允價值變動分別為1440萬美元(收益)和1540萬美元(虧損)。公允價值的減少主要是由於2022年9月30日的股價與2021年9月30日的股價相比有所下降。在截至2021年9月30日的9個月中,由於2021年3月的歸屬事件,2580萬美元的溢價負債被重新歸類為額外的實收資本。
私人認股權證負債的公允價值變動
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,私人認股權證負債的公允價值變動分別為10萬美元(收益)和270萬美元(收益)。公允價值的減少主要是由於2022年9月30日的股價與2021年9月30日的股價相比有所下降。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內,私人認股權證負債的公允價值變動分別為1,440萬美元(收益)和1,750萬美元(虧損)。公允價值的減少主要是由於2022年9月30日的股價與2021年9月30日的股價相比有所下降。
投資收益和已實現收益,扣除投資費用
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
在截至2022年和2021年9月30日的三個月中,投資收入和已實現收益(扣除投資支出)分別為30萬美元和20萬美元。2021年4月,本公司收購了HOA,後者維持着短期和長期投資組合,在2021年產生了9個月的投資收入。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,投資收入和已實現收益(扣除投資支出)分別為80萬美元和40萬美元。2021年4月,本公司收購了HOA,後者維持着短期和長期投資組合,在2021年產生了9個月的投資收入。本公司於2021年4月前並無任何重大投資。
所得税優惠(費用)
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
截至2022年和2021年9月30日的三個月,分別確認了2.3萬美元和180萬美元的所得税優惠。公司2022年期間的有效税率與美國法定税率21%之間的差異主要是由於與公司遞延淨資產有關的全額估值準備金。公司2021年期間的有效税率與美國法定税率21%之間的差額為
52
目錄表
主要由於因某些收購所產生的遞延税項負債而釋放部分估值撥備。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
截至2022年和2021年9月30日的9個月,分別確認了30萬美元的所得税支出和990萬美元的所得税優惠。公司2022年期間的有效税率與美國法定税率21%之間的差異主要是由於與公司遞延淨資產有關的全額估值準備金。公司2021年期間的有效税率與美國法定税率21%之間的差異主要是由於某些收購產生的遞延税項負債釋放了一部分估值免税額。
細分市場的運營結果
該公司將業務作為兩個可報告的部門運營,這兩個部門也是運營部門:垂直軟件和保險。有關這些分部的其他資料,請參閲本季度報告第一部分第1項所載未經審計簡明綜合財務報表附註14。
細分市場收入
截至2022年9月30日的三個月 | 截至2022年9月30日的9個月 | |||||||||||
垂直軟件細分市場 | 保險細分市場 | 垂直軟件細分市場 | 保險細分市場 | |||||||||
收入: | ||||||||||||
軟件和服務訂閲 | $ | 17,529 | $ | — | $ | 55,165 | $ | — | ||||
與搬家相關的交易(不包括保險) | 21,569 | — | 51,155 | — | ||||||||
移動後交易記錄 | 5,365 | — | 15,644 | — | ||||||||
保險 | — | 30,903 | — | 86,732 | ||||||||
總收入 | $ | 44,463 | $ | 30,903 | $ | 121,964 | $ | 86,732 |
截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||||
垂直軟件細分市場 | 保險細分市場 | 垂直軟件細分市場 | 保險細分市場 | |||||||||
收入: | ||||||||||||
軟件和服務訂閲 | $ | 15,238 | $ | — | $ | 38,716 | $ | — | ||||
與搬家相關的交易(不包括保險) | 21,576 | — | 46,742 | — | ||||||||
移動後交易記錄 | 5,473 | — | 16,171 | — | ||||||||
保險 | — | 20,482 | — | 39,223 | ||||||||
總收入 | $ | 42,287 | $ | 20,482 | $ | 101,629 | $ | 39,223 |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
截至2022年9月30日的三個月,垂直軟件部門的收入為4,450萬美元,佔同期總收入的59.0%。截至2021年9月30日的三個月,垂直軟件部門的收入為4230萬美元,佔同期總收入的67.0%。隨着公司在2022年4月收購了RWS,並在2021年10月收購了Floify,軟件和服務訂閲收入從1300萬美元增加到2050萬美元。因此,2022年收入的增長主要是由最近的收購、收購後的加速增長和有機增長推動的。
53
目錄表
截至2022年9月30日的三個月,保險部門的收入為3090萬美元,佔總收入的41.0%。截至2021年9月30日的三個月,保險部門的收入為2050萬美元,佔總收入的33.0%。 這一增長主要是由於收購了RWS(2022年4月收購)和AHP(2021年9月收購),以及收購後這些業務的加速增長,以及公司現有保險業務HOA的有機增長。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
在截至2022年9月30日的9個月中,垂直軟件部門的收入為1.22億美元,佔同期總收入的58.4%。截至2021年9月30日的9個月,垂直軟件部門的收入為1.016億美元,佔同期總收入的72.0%。隨着公司在2022年4月收購RWS、2021年5月收購Rynoh和2021年10月收購Floify,軟件和服務訂閲收入增加。因此,2022年收入的增長主要是由2021年的收購、收購後的加速增長和有機增長推動的。
截至2022年9月30日的9個月,保險部門的收入為8670萬美元,佔同期總收入的41.6%。在截至2021年9月30日的9個月中,保險部門的收入為3920萬美元,佔同期總收入的28.0%。這一增長主要是由於收購了RWS(2022年4月收購)、AHP(2021年9月收購)和HOA(2021年4月收購),以及收購後這些業務的加速增長,以及HOA的有機增長。
分部調整後EBITDA(虧損)
分部調整後EBITDA(虧損)被定義為與分部相關的收入減去運營費用。分部調整後的EBITDA(虧損)也不包括非現金項目,即某些交易不能反映正在進行的分部經營和財務表現,也不能反映公司的核心業務。有關其他資料,請參閲本季度報告第一部分第1項內未經審計簡明綜合財務報表附註14。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
分部調整後的EBITDA(虧損): | ||||||||||||
垂直軟件 | $ | 4,956 | $ | 7,712 | $ | 13,978 | $ | 19,041 | ||||
保險 | (2,317) | 5,473 | (4,099) | 3,067 | ||||||||
公司和其他(1) | (15,611) | (12,312) | (44,190) | (40,754) | ||||||||
分部調整後EBITDA合計(虧損)(2) | $ | (12,972) | $ | 873 | $ | (34,311) | $ | (18,646) |
(1) 包括不能直接歸因於可報告分部的成本,以及某些共享成本。
(2) 見下文調整後EBITDA(虧損)與淨虧損的對賬。
非公認會計準則財務指標
本季度報告包括非GAAP財務指標,如調整後的EBITDA(虧損)、調整後的EBITDA(虧損)佔收入的百分比以及每項貨幣化服務的平均收入。
本公司將經調整EBITDA(虧損)定義為經利息開支、淨額、所得税、其他開支、淨額、折舊及攤銷調整後的淨收益(虧損)、無形資產及商譽的減值虧損、非現金長期虧損及物業、設備及軟件的減值、股票補償開支及與收購有關的影響、無形資產的攤銷、按或有代價安排的價值變動確認的損益(如有)、撤資損益及若干交易成本。調整後的EBITDA(虧損)佔收入的百分比定義為調整後的EBITDA(虧損)除以GAAP總收入。Average Per貨幣化服務季度收入是指在季度期間內每項貨幣化服務產生的平均收入。在計算一個季度內每個貨幣化服務的平均收入時,平均收入被定義為貨幣化服務產生的季度服務交易收入總額。
54
目錄表
公司管理層使用這些非GAAP財務指標作為公司經營和財務業績的補充指標,用於內部預算和預測,評估財務和戰略規劃事項,併為激勵計劃建立某些業績目標。該公司認為,這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了有用的信息,以評估公司的經營和財務業績和趨勢,並將Porch的財務結果與競爭對手、其他類似公司和不同行業的公司進行比較,其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。然而,該公司在計算這些非GAAP計量時的定義和方法可能無法與其他公司使用的定義和方法相比較。此外,公司未來可能會修改這些非GAAP財務措施的列報方式,任何此類修改都可能是實質性的。
您不應孤立地考慮這些非GAAP財務指標,將其作為根據GAAP確定的財務業績指標的替代指標或更好的指標。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是,它們不包括GAAP要求在公司合併財務報表中記錄的特定收入和支出,其中一些可能是重大的或重大的。該公司還可能產生類似於這些非GAAP財務衡量標準之外的未來收入或支出,這些衡量標準的公佈不應被解釋為推斷未來的結果將不受不尋常或非經常性項目的影響。此外,這些非GAAP財務計量反映了管理層在確定這些非GAAP財務計量時對包括或不包括哪些收入和支出的判斷。
有關這些非公認會計原則財務衡量標準的更多詳情,包括非公認會計原則財務衡量標準與最直接可比的公認會計原則財務衡量標準的核對情況,見下表。
收入減去收入成本
下表對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入減去收入成本與營業虧損進行了核對(以千美元為單位):
| 截至9月30日的三個月, |
| 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||
收入 | $ | 75,366 | $ | 62,769 | $ | 208,696 | $ | 140,852 | ||||||
減去:收入成本 |
| (33,269) |
| (19,158) |
| (83,016) |
| (44,587) | ||||||
收入減去收入成本 |
| 42,097 |
| 43,611 |
| 125,680 |
| 96,265 | ||||||
減去:銷售和營銷成本 | 30,245 | 22,874 | 84,815 | 60,636 | ||||||||||
減去:產品和技術成本 | 14,438 | 11,317 | 44,446 | 34,158 | ||||||||||
減去:一般和行政費用 | 25,257 | 22,034 | 80,360 | 66,463 | ||||||||||
減去:無形資產和商譽的減值損失 | 57,057 | — | 57,057 | — | ||||||||||
總運營費用 | $ | 160,266 | $ | 75,383 | $ | 349,694 | $ | 205,844 | ||||||
營業虧損 | $ | (84,900) | $ | (12,614) | $ | (140,998) | $ | (64,992) |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月:
收入減去收入成本減少了150萬美元,降幅為3.5%,從截至2021年9月30日的三個月的4360萬美元降至截至2022年9月30日的三個月的4210萬美元。2022年,該公司收購了RWS。2021年期間,公司收購了多項業務,包括Rynoh(2021年5月收購)、AHP(2021年9月收購)和Floify(2021年10月收購)。在截至2021年9月30日的三個月內,Floify和RWS不屬於本公司所有,因此,在此期間沒有從這些業務中確認任何收入成本。2022年收入減去收入成本的下降主要是由於與保險業務相關的虧損和虧損調整費用增加所致。
55
目錄表
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月:
收入減去收入成本增加了2940萬美元,增幅為30.6%,從截至2021年9月30日的9,630萬美元增加到截至2022年9月30日的9個月的1.257億美元。2022年,該公司收購了RWS。2021年期間,本公司收購了多項業務,收購總價為3.463億美元,具體情況見本公司年度報告Form 10-K所披露。這些收購包括V12數據(2021年1月收購)、HOA(2021年4月收購)、Rynoh(2021年5月收購)、AHP(2021年9月收購)和Floify(2021年10月收購)。在截至2022年9月30日的整個九個月內,這些業務並非由本公司所有,因此,在此期間從這些業務中確認的收入減去收入成本。因此,2022年收入減去收入成本的增長主要是由2022年和2021年的收購、收購後的加速增長和有機增長推動的。
調整後的EBITDA(虧損)
下表核對了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDA(虧損)的淨虧損(以千為單位):
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 |
| |||||||
淨虧損 | $ | (86,391) | $ | (5,099) | $ | (118,564) | $ | (86,497) | ||||||
利息支出 |
| 2,085 |
| 1,857 |
| 6,236 |
| 4,296 | ||||||
所得税優惠(費用) |
| (23) |
| (1,836) |
| 268 |
| (9,917) | ||||||
折舊及攤銷 |
| 8,676 |
| 4,431 |
| 21,574 |
| 10,787 | ||||||
清償債務的損失(收益) | — | 3,133 | — | (5,110) | ||||||||||
其他費用(收入),淨額 |
| (69) |
| (316) |
| 37 |
| (225) | ||||||
無形資產和商譽減值損失 | 57,057 | — | 57,057 | — | ||||||||||
財產、設備和軟件的非現金損失和減值 |
| 31 |
| 76 |
| 101 |
| 216 | ||||||
非現金股票薪酬費用 |
| 5,089 |
| 6,579 |
| 20,645 |
| 30,627 | ||||||
重估或有對價 |
| 565 |
| 195 |
| 5,251 |
| (380) | ||||||
套利負債的重估 | (43) | (7,413) | (13,809) | 15,388 | ||||||||||
重估私人認股權證法律責任 | (124) | (2,692) | (14,391) | 17,521 | ||||||||||
收購及相關費用 |
| 175 |
| 1,958 |
| 1,284 |
| 4,648 | ||||||
調整後的EBITDA(虧損) | $ | (12,972) | $ | 873 | $ | (34,311) | $ | (18,646) | ||||||
調整後EBITDA(虧損)佔收入的百分比 | (17) | % | 1 | % | (16) | % | (13) | % |
截至2022年9月30日的三個月,調整後的EBITDA(虧損)為1300萬美元,比2021年同期調整後EBITDA的90萬美元減少了1390萬美元。截至2022年9月30日的9個月,調整後的EBITDA(虧損)為3430萬美元,比2021年同期調整後的EBITDA(虧損)1860萬美元減少了1570萬美元。2022年,該公司以3900萬美元的總收購價格收購了RWS。2021年期間,本公司收購了多項業務,收購總價為3.463億美元,具體情況見本公司年度報告Form 10-K所披露。這些收購包括V12數據(2021年1月收購)、HOA(2021年4月收購)、Rynoh(2021年5月收購)、AHP(2021年9月收購)和Floify(2021年10月收購)。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,RWS和Floify不屬於本公司所有,因此,在此期間沒有從這項業務中確認任何收入和調整後的EBITDA(虧損)。2022年調整後EBITDA(虧損)的下降主要是由於影響這兩個部門的宏觀住房環境,以及2022年第二季度和第三季度HOA支付的索賠量增加,影響了保險部門。在銷售和營銷以及與消費者體驗、應用程序擴展、數據平臺相關的產品和技術方面的持續投資,以及在整個IT和會計組織建立和維護SOX和其他內部控制方面的投資,進一步影響了調整後的EBITDA(虧損)。這一下降被2022年和2021年收購的影響部分抵消。
56
目錄表
流動性與資本資源
自成立以來,作為一傢俬人公司,該公司的運營資金主要來自出售可贖回的可轉換優先股和可轉換本票,以及優先擔保定期貸款的收益。2020年12月23日,該公司開始公開交易時,從資本重組中獲得了約2.695億美元的現金收益(扣除交易成本)。
在截至2022年9月30日的9個月中,該公司根據HOA的信用額度和定期貸款安排,總共提取了1500萬美元。請參閲註釋7。
於2021年期間,本公司完成了本金總額為4.25億美元的2026年到期可轉換債券的非公開發行,並分別通過行使公共認股權證和股票期權籌集了1.267億美元和430萬美元。
截至2022年9月30日,該公司的現金和現金等價物分別為2.602億美元和1680萬美元的限制性現金。截至2022年9月30日,受限現金等價物包括公司專屬自保保險公司持有的510萬美元,作為HOA的抵押品;作為授權證書的條件,質押給某些州的保險部的存單和貨幣市場共同基金持有的50萬美元,以履行對投保人和債權人的義務;根據25個州的監管準則要求,為支付可能的保修索賠而持有的830萬美元資金;以及與收購賠償有關的290萬美元。
本公司自成立以來出現淨虧損,截至2022年9月30日和2021年12月31日的累計虧損分別為5.427億美元和4.241億美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司在可轉換票據、期票以及信用額度和定期貸款安排方面的未償還本金總額分別為4.405億美元和4.256億美元。
根據公司目前的運營和增長計劃,管理層認為,截至2022年9月30日的現金和現金等價物足以為公司的運營、計劃的資本支出、營運資金需求和償債義務提供資金至少在接下來的12個月裏。隨着公司業務的發展和繼續其增長戰略,包括通過收購,公司可能選擇或需要獲得替代資本來源,並可能通過一項或多項股權或債務融資為未來的額外流動性需求提供資金。公司可能無法在未來需要時獲得股權或額外的債務融資,或者,如果有的話,條款可能不令公司滿意或可能稀釋其股東的權益。
Porch Group,Inc.是一家控股公司,通過包括保險子公司在內的運營子公司處理其大部分業務。因此,公司支付股息和費用的能力在很大程度上取決於其子公司的股息或其他分配。本公司的保險公司子公司受到嚴格的監管,並受到法規的限制,即可在未經各自監管機構事先批准的情況下支付股息金額。截至2022年9月30日,這些公司持有的7770萬美元現金和現金等價物以及投資為6260萬美元。
本公司可隨時及不時透過現金購買及/或股權或債務交換、公開市場購買、私下協商交易或其他方式,尋求註銷或購買其未償還債務或股權。該等回購或交換(如有)將按吾等所釐定的條款及價格進行,並將視乎當時的市場情況、流動資金需求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
57
目錄表
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流數據摘要:
| 截至9月30日的9個月, |
| $ |
| % |
| ||||||
2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| 變化 | ||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (12,808) | $ | (41,717) | $ | 28,909 |
| 69 | % | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| (46,444) |
| (184,657) |
| 138,213 |
| 75 | % | |||
融資活動提供的現金淨額(已用) |
| 11,454 |
| 434,752 |
| (423,298) |
| 97 | % | |||
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | $ | (47,798) | $ | 208,378 | $ | (256,176) |
| NM |
營運現金流
截至2022年9月30日的9個月,經營活動中使用的淨現金為1280萬美元。用於經營活動的現金淨額包括經非現金項目和營運資本變化影響調整後的1.186億美元淨虧損。非現金調整包括5,710萬美元的無形資產和商譽減值損失、2,060萬美元的股票補償支出、2,160萬美元的折舊和攤銷、230萬美元的非現金利息支出、530萬美元的或有對價的公允價值調整(虧損),以及1,380萬美元(收益)和1,440萬美元(收益)的獲利負債和私人認股權證負債的公允價值調整。營運資本淨變化是現金來源2 300萬美元,主要原因是遞延收入、虧損和虧損調整費用準備金以及其他保險負債增加,但被到期再保險餘額、應收賬款和流動負債抵銷。
截至2021年9月30日的9個月,經營活動中使用的淨現金為4170萬美元。用於經營活動的現金淨額包括經非現金項目和營運資本變化影響調整後的淨虧損8650萬美元。非現金調整包括基於股票的薪酬支出2940萬美元,折舊和攤銷1080萬美元,債務清償收益510萬美元,以及對盈利負債和私人認股權證負債的公允價值調整分別為1540萬美元和1750萬美元。營運資本淨變化為使用現金2,270萬美元,主要原因是流動負債和到期再保險餘額增加。
投資現金流
截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為4640萬美元。用於投資活動的現金淨額主要用於收購,淨額為3 700萬美元,購買投資1 940萬美元,投資開發內部使用軟件580萬美元,購置財產和設備200萬美元。這被與投資到期和銷售有關的現金流入1780萬美元所抵消。
截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為1.847億美元。投資活動中使用的現金淨額主要用於購買1910萬美元的投資、260萬美元用於開發內部使用軟件的投資以及扣除1.787億美元現金後的收購。這被與投資到期和銷售有關的現金流入1640萬美元所抵消。
融資現金流
截至2022年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為1,150萬美元。融資活動提供的現金淨額主要與發行債務的收益有關,扣除1500萬美元的手續費和110萬美元的股票期權。這部分被回購股份以支付在歸屬RSU時預扣的所得税290萬美元、支付與收購相關的或有對價160萬美元和償還債務20萬美元所抵消。
截至2021年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為4.348億美元。融資活動提供的現金淨額主要用於發行2026年債券4.135億美元,為上限催繳交易融資4290萬美元,以及行使認股權證和股票期權1.303億美元,部分
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目錄表
被回購股份以支付歸屬RSU時預扣的所得税2380萬美元和償還債務4300萬美元所抵消。
表外安排
自注冊成立之日起,本公司並無從事美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則及規例所界定的任何表外安排。
近期會計公告
有關近期會計聲明的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中的未經審計簡明綜合財務報表附註1,瞭解有關最近會計聲明的更多信息,以及對其對公司財務狀況和經營業績的潛在影響的評估(如果已經做出)。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨各種市場和其他風險,包括利率變化和通貨膨脹的影響,以及資金來源的風險、危險事件和特定的資產風險。
利率風險
本公司金融工具及財務狀況所固有的市場風險代表利率不利變動所產生的潛在虧損。截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司的計息債務分別為4.405億美元和4.256億美元。公司於2022年9月30日到期的0.75%可轉換優先票據(“2026年票據”)本金餘額為4.25億美元,固定票面利率為75個基點,實際利率為1.3%。因此,2026年債券的利息支出不會因市場利率上升而改變。截至2022年9月30日的其他債務總額為1,550萬美元,利率可變。
公司浮動利率負債的利率每增加1%,將導致年度利息支出的名義變化。
截至2022年9月30日,該公司的保險子公司擁有6260萬美元的固定收益證券組合和660萬美元的未實現虧損,如本季度報告第一部分第1項中的未經審計簡明綜合財務報表附註3所述。在利率上升的環境下,投資組合將導致未實現虧損。
截至2022年9月30日,應收賬款和再保險餘額分別為3700萬美元和3.04億美元,不屬於生息資產,一般在180天內收回。因此,本公司並不認為該等資產存在重大利率風險。
通貨膨脹風險
該公司認為,除了利率環境的變化外,其運營還受到了通脹的負面影響。公司無法控制的一般經濟因素,以及全球經濟環境的變化,特別是通貨膨脹的波動,包括以對公司有利的條款獲得信貸,在可預見的未來可能導致收入下降、成本上升以及利潤率和收益下降。雖然公司及其管理團隊儘可能採取行動減少通脹影響,但在Porch運營的幾個市場持續通脹的情況下,有效緩解成本增加可能會變得越來越困難。此外,通貨膨脹對消費者預算的影響可能導致消費者消費習慣的減少,特別是在搬家和搬家後的市場。如果不能採取措施有效緩解由此產生的更高成本的影響,公司的盈利能力和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
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目錄表
外幣風險
截至2022年9月30日的9個月內,不存在重大外匯風險。到目前為止,該公司的活動一直在美國進行。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至2022年9月30日,即本季度報告涵蓋的期間結束時的披露控制和程序的有效性(該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序旨在確保公司在我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內,記錄、處理、彙總、評估和報告(視情況適用);(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以使有關要求披露的及時決定在9月30日之前不再生效。2022年由於第二部分中對財務報告的內部控制存在重大弱點,於2022年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第9A項。
補救計劃
Porch Group針對這些重大缺陷所採取的補救措施包括:
● | 整合整個內部控制框架內的相關財務制度; |
● | 投資升級或更換不具備滿足內部控制框架要求的適當基礎設施的現有系統; |
● | 通過僱用和使用第三方顧問和專家,利用設計和實施控制活動的經驗,擴大公司的現有資源,包括信息技術一般控制和自動化控制; |
● | 招聘和聘用更多具有適當技能和經驗的人員,以操作業務性質、速度和複雜性所需的內部控制,以及 |
● | 與控制執行者一起進行持續培訓,以改進支持有效控制活動的文檔,包括實體產生的信息的完整性和準確性的證據。 |
這些補救措施可能既耗時又昂貴。此外,不能保證我們將成功地彌補物質上的弱點。 本公司計劃繼續評估內部控制和程序,並打算在必要或適當時採取進一步行動,以解決確定的任何其他事項。
財務報告內部控制的變化
除根據上文第I部分第4項所述的補救計劃所採取的行動外,在最近一個會計季度內,對財務報告的內部控制(如交易法下規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了或合理地可能產生重大影響。
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目錄表
2022年,本公司繼續採取行動改善2021年開始的改善內部控制環境的舉措。具體地説,我們成立了一個內部工作組,詳細説明和實施針對這些控制缺陷的具體補救計劃,聘請外部顧問提供建議和協助,並聘請更多人員執行和監督內部控制活動。
對控制和程序有效性的限制
如上所述,公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。公司管理層認識到,任何控制系統,無論設計和操作多麼良好,都是基於某些判斷和假設,不能絕對保證其目標將會實現。
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目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
關於某些訴訟和法律程序的説明,見本季度報告第一部分第1項所列未經審計簡明綜合財務報表附註中的附註12(“承付款和或有事項”),該附註通過引用併入本第二部分第1項。
此外,在正常業務過程中,Porch及其子公司是(或可能成為)涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠、股東派生訴訟、集體訴訟和其他事項的訴訟的當事人。在這類案件中可以追回的金額可能受到保險範圍的限制。雖然法律訴訟及索償的結果不能肯定地預測,但我們相信,如果訴訟結果對本公司不利,將個別或整體對業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的任何法律訴訟,門廊及其任何附屬公司目前均不是任何法律訴訟的一方。
第1A項。風險因素
截至2022年11月9日,公司的風險因素與2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第1部分第1A項中描述的風險沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
以下證據作為10-Q表格季度報告的一部分提交,或通過引用併入本季度報告。
展品 不是的。 | 描述 | ||
10.1 | CFO僱傭協議,日期為2022年11月2日(參考2022年11月2日提交給美國證券交易委員會的公司8-K表格(文件編號001-39142)的附件10.1合併) | ||
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 | ||
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 | ||
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | ||
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | ||
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | ||
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔 | ||
101.CAL* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | ||
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | ||
101.PRE* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | ||
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | ||
*現送交存檔。
** 這些 認證 是 配備傢俱 至 這個 美國證券交易委員會 根據 至 部分 906 的 這個 薩班斯-奧克斯利法案 行動 的 2002 和 是 被視為 不 fi領頭 為 目的 橫斷面的 18 的 這個 證券 交易所 行動 的 1934, AS 經修訂, 也不是 應 他們 BE 被視為 註冊成立 通過 參考文獻 在……裏面 任何 歸檔 在……下面 《證券》 行動 的 1933, 除 AS 應 BE 明示 集 第四 通過 專一 參考文獻 在……裏面 這樣的 歸檔.
# 指管理合同或補償計劃或安排。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由經正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2022年11月9日
門廊集團有限公司 | ||
發信人: | 馬丁·L·海姆比格納 | |
姓名: | 馬丁·L·海姆比格納 | |
標題: | 首席財務官 | |
(首席財務官) | ||
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