sbgi-202209300000912752--12-312022Q3假象P1Y00009127522022-01-012022-09-300000912752美國-公認會計準則:公共類別成員2022-11-04Xbrli:共享0000912752美國-公認會計準則:公共類別成員2022-11-0400009127522022-09-30ISO 4217:美元00009127522021-12-310000912752US-GAAP:客户關係成員2022-09-300000912752US-GAAP:客户關係成員2021-12-310000912752美國公認會計準則:其他無形資產成員2022-09-300000912752美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-12-310000912752美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from to .
委託文件編號:000-26076
辛克萊廣播集團。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1494660 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
海狸壩路10706號
獵人谷, 馬裏蘭州21030
(主要執行辦公室地址,郵政編碼)
(410) 568-1500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | | SBGi | | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交該文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”以及“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
| | 截至的流通股數量 |
每個班級的標題 | | 2022年11月4日 |
A類普通股 | | 45,850,774 |
B類普通股 | | 23,775,056 |
第一部分財務信息
辛克萊廣播集團。
表格10-Q
截至2022年9月30日的季度
目錄
| | | | | |
第一部分財務信息 | 2 |
| |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
| |
合併資產負債表 | 4 |
| |
合併業務報表 | 5 |
| |
綜合全面收益表 | 6 |
| |
合併權益表(虧損)和可贖回的非控股權益 | 7 |
| |
合併現金流量表 | 9 |
| |
未經審計的合併財務報表附註 | 10 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 38 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
| |
項目4.控制和程序 | 52 |
| |
第二部分:其他信息 | 54 |
| |
項目1.法律程序 | 54 |
| |
第1A項。風險因素 | 54 |
| |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 54 |
| |
項目3.高級證券違約 | 54 |
| |
項目4.礦山安全披露 | 54 |
| |
項目5.其他信息 | 54 |
| |
項目6.展品 | 55 |
| |
簽名 | 56 |
| |
項目1.財務報表
辛克萊廣播集團。
合併資產負債表
(百萬,不包括每股和每股數據)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, 2022 | | 截至12月31日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 607 | | | $ | 816 | |
| | | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元8及$7,分別 | 586 | | | 1,245 | |
| | | |
| | | |
應收所得税 | 171 | | | 152 | |
預付體育權利 | — | | | 85 | |
預付費用和其他流動資產 | 199 | | | 173 | |
流動資產總額 | 1,563 | | | 2,471 | |
| | | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 720 | | | 833 | |
經營性租賃資產 | 146 | | | 207 | |
遞延税項資產 | — | | | 293 | |
受限現金 | — | | | 3 | |
商譽 | 2,088 | | | 2,088 | |
活生生的無限無形資產 | 150 | | | 150 | |
客户關係,網絡 | 464 | | | 3,904 | |
其他已確定壽命的無形資產,淨額 | 525 | | | 1,184 | |
| | | |
其他資產 | 949 | | | 1,408 | |
總資產(A) | $ | 6,605 | | | $ | 12,541 | |
| | | |
負債、可贖回的非控股權益和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 412 | | | $ | 655 | |
| | | |
| | | |
| | | |
應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當期部分 | 43 | | | 69 | |
經營租賃負債的當期部分 | 23 | | | 35 | |
應付計劃合同的當前部分 | 102 | | | 97 | |
其他流動負債 | 108 | | | 346 | |
流動負債總額 | 688 | | | 1,202 | |
| | | |
應付票據、融資租賃和商業銀行融資,減去流動部分 | 4,226 | | | 12,271 | |
經營租賃負債減去流動部分 | 156 | | | 205 | |
應付計劃合同,減去當前部分 | 12 | | | 21 | |
遞延税項負債 | 465 | | | — | |
其他長期負債 | 228 | | | 351 | |
總負債(A) | 5,775 | | | 14,050 | |
承付款和或有事項(見附註6) | | | |
可贖回的非控股權益 | 190 | | | 197 | |
股東權益: | | | |
A類普通股,$.01面值,500,000,000授權股份,46,073,926和49,314,303分別發行和發行的股份 | 1 | | | 1 | |
B類普通股,$.01面值,140,000,000授權股份,23,775,056和23,775,056已發行和已發行的可分別轉換為A類普通股的股票 | — | | | — | |
額外實收資本 | 623 | | | 691 | |
留存收益(累計虧損) | 84 | | | (2,460) | |
累計其他綜合損失 | (2) | | | (2) | |
辛克萊廣播集團股東權益總額(赤字) | 706 | | | (1,770) | |
非控制性權益 | (66) | | | 64 | |
總股本(赤字) | 640 | | | (1,706) | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 6,605 | | | $ | 12,541 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
(a) 截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的綜合總資產包括可變利息實體(VIE)的總資產113百萬美元和美元217分別為100萬美元,這些資金只能用於償還VIE的債務。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的合併總負債包括VIE的總負債#18百萬美元和美元62分別為100萬美元,VIE的債權人對我們沒有追索權。看見注9.可變利息實體.
辛克萊廣播集團。
合併業務報表
(百萬,不包括每股和每股數據)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
媒體收入 | $ | 836 | | | $ | 1,526 | | | $ | 2,942 | | | $ | 4,623 | |
非媒體收入 | 7 | | | 9 | | | 26 | | | 35 | |
總收入 | 843 | | | 1,535 | | | 2,968 | | | 4,658 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | 396 | | | 1,022 | | | 1,557 | | | 3,390 | |
媒體銷售、一般和行政費用 | 190 | | | 228 | | | 605 | | | 675 | |
項目合同費用攤銷 | 22 | | | 22 | | | 68 | | | 67 | |
非媒體費用 | 12 | | | 11 | | | 35 | | | 42 | |
財產和設備折舊 | 24 | | | 28 | | | 76 | | | 84 | |
公司一般和行政費用 | 30 | | | 35 | | | 115 | | | 132 | |
活期無形資產攤銷 | 43 | | | 120 | | | 179 | | | 364 | |
| | | | | | | |
子公司解除合併的收益 | — | | | — | | | (3,357) | | | — | |
資產處置和其他收益,減值淨額 | (28) | | | (4) | | | (37) | | | (26) | |
| | | | | | | |
總運營費用(收益) | 689 | | | 1,462 | | | (759) | | | 4,728 | |
營業收入(虧損) | 154 | | | 73 | | | 3,727 | | | (70) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | (59) | | | (155) | | | (228) | | | (466) | |
債務清償收益 | — | | | — | | | 3 | | | — | |
權益法投資收益 | 33 | | | 12 | | | 48 | | | 23 | |
其他收入(費用),淨額 | 10 | | | (4) | | | (155) | | | 59 | |
其他費用合計(淨額) | (16) | | | (147) | | | (332) | | | (384) | |
所得税前收入(虧損) | 138 | | | (74) | | | 3,395 | | | (454) | |
所得税(撥備)優惠 | (109) | | | 91 | | | (756) | | | 169 | |
淨收益(虧損) | 29 | | | 17 | | | 2,639 | | | (285) | |
可贖回非控股權益應佔淨收益 | (5) | | | (4) | | | (14) | | | (13) | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | (3) | | | 6 | | | (28) | | | (27) | |
可歸因於辛克萊廣播集團的淨收益(虧損) | $ | 21 | | | $ | 19 | | | $ | 2,597 | | | $ | (325) | |
| | | | | | | |
辛克萊廣播集團的每股普通股收益: | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.32 | | | $ | 0.25 | | | $ | 36.59 | | | $ | (4.33) | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.32 | | | $ | 0.25 | | | $ | 36.59 | | | $ | (4.33) | |
基本加權平均已發行普通股(千股) | 69,907 | | | 75,472 | | | 70,981 | | | 75,068 | |
稀釋加權平均已發行普通股和等值普通股(千股) | 69,907 | | | 75,516 | | | 70,985 | | | 75,068 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團。
綜合全面收益表
(百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 29 | | | $ | 17 | | | $ | 2,639 | | | $ | (285) | |
權益法投資的其他綜合收益份額 | — | | | 1 | | | 3 | | | 6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | 29 | | | 18 | | | 2,642 | | | (279) | |
可贖回非控股權益的全面收益 | (5) | | | (4) | | | (14) | | | (13) | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (3) | | | 6 | | | (28) | | | (27) | |
可歸因於辛克萊廣播集團的全面收益(虧損) | $ | 21 | | | $ | 20 | | | $ | 2,600 | | | $ | (319) | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團。
合併權益表(虧損)和可贖回的非控股權益
(百萬,不包括每股和每股數據)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | | |
| | | | 辛克萊廣播集團股東 | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | A類 普通股 | | B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總赤字 | | | |
| | | 股票 | | 值 | | 股票 | | 值 | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 190 | | | | 49,252,671 | | | $ | 1 | | | 24,727,682 | | | $ | — | | | $ | 721 | | | $ | (1,986) | | | $ | (10) | | | $ | 89 | | | $ | (1,185) | | | | |
宣佈和支付的A類和B類普通股股息($0.60每股) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B類普通股轉換為A類普通股 | — | | | | 952,626 | | | — | | | (952,626) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | |
根據員工福利計劃發行的A類普通股 | — | | | | 1,505,335 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配,淨額 | (9) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63) | | | (63) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | | | | |
淨收益(虧損) | 13 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (325) | | | — | | | 27 | | | (298) | | | | |
平衡,2021年9月30日 | $ | 194 | | | | 51,710,632 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 747 | | | $ | (2,357) | | | $ | (4) | | | $ | 53 | | | $ | (1,560) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | |
| | | | 辛克萊廣播集團股東 | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | A類 普通股 | | B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總赤字 | | | |
| | | 股票 | | 值 | | 股票 | | 值 | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | $ | 190 | | | | 51,616,924 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 740 | | | $ | (2,360) | | | $ | (5) | | | $ | 72 | | | $ | (1,552) | | | | |
宣佈和支付的A類和B類普通股股息($0.20每股) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工福利計劃發行的A類普通股 | — | | | | 93,708 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | | |
淨收益(虧損) | 4 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | (6) | | | 13 | | | | |
平衡,2021年9月30日 | $ | 194 | | | | 51,710,632 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 747 | | | $ | (2,357) | | | $ | (4) | | | $ | 53 | | | $ | (1,560) | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團。
合併權益表(虧損)和可贖回的非控股權益
(百萬,不包括每股和每股數據)(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| | | | 辛克萊廣播集團股東 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | A類 普通股 | | B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | (累計虧損)留存收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總(赤字)權益 |
| | | 股票 | | 值 | | 股票 | | 值 | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 197 | | | | 49,314,303 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 691 | | | $ | (2,460) | | | $ | (2) | | | $ | 64 | | | $ | (1,706) | |
宣佈和支付的A類和B類普通股股息($0.75每股) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A類普通股回購 | — | | | | (4,547,370) | | | — | | | — | | | — | | | (114) | | | — | | | — | | | — | | | (114) | |
根據員工福利計劃發行的A類普通股 | — | | | | 1,306,993 | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | (5) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
其他綜合收益 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
子公司的解除合併 | (16) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (148) | | | (151) | |
淨收入 | 14 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,597 | | | — | | | 28 | | | 2,625 | |
平衡,2022年9月30日 | $ | 190 | | | | 46,073,926 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 623 | | | $ | 84 | | | $ | (2) | | | $ | (66) | | | $ | 640 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| | | | 辛克萊廣播集團股東 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | | A類 普通股 | | B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
| | | 股票 | | 值 | | 股票 | | 值 | | | | | |
平衡,2022年6月30日 | $ | 187 | | | | 46,470,546 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 628 | | | $ | 79 | | | $ | (2) | | | $ | (64) | | | $ | 642 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈和支付的A類和B類普通股股息($0.25每股) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A類普通股回購 | — | | | | (489,051) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
根據員工福利計劃發行的A類普通股 | — | | | | 92,431 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | (2) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | 5 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 3 | | | 24 | |
平衡,2022年9月30日 | $ | 190 | | | | 46,073,926 | | | $ | 1 | | | 23,775,056 | | | $ | — | | | $ | 623 | | | $ | 84 | | | $ | (2) | | | $ | (66) | | | $ | 640 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團。
合併現金流量表
(百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2,639 | | | $ | (285) | |
對淨收益(虧損)與經營活動現金流量淨額的調整: | | | |
| | | |
體育節目轉播權的攤銷 | 326 | | | 1,912 | |
定期無形資產和其他資產的攤銷 | 179 | | | 364 | |
財產和設備折舊 | 76 | | | 84 | |
項目合同費用攤銷 | 68 | | | 67 | |
基於股票的薪酬 | 46 | | | 52 | |
遞延税金準備(福利) | 759 | | | (92) | |
資產處置和其他收益,減值淨額 | (10) | | | (24) | |
子公司解除合併的收益 | (3,357) | | | — | |
權益法投資收益 | (48) | | | (23) | |
投資損失(收益) | 144 | | | (55) | |
來自投資的分配 | 74 | | | 27 | |
體育節目轉播權支付 | (325) | | | (1,338) | |
向總代理商返點付款 | (15) | | | (202) | |
債務清償收益 | (3) | | | — | |
| | | |
資產和負債變動,扣除收購和子公司解除合併後的淨額: | | | |
應收賬款減少(增加) | 48 | | | (116) | |
預付費用和其他流動資產增加 | (95) | | | (130) | |
應付賬款和應計賬款及其他流動負債增加 | 49 | | | 80 | |
應付/應收所得税淨變化淨額 | (19) | | | (42) | |
應付計劃合同減少 | (78) | | | (77) | |
| | | |
其他,淨額 | — | | | 33 | |
經營活動的現金流量淨額 | 458 | | | 235 | |
用於投資活動的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (74) | | | (62) | |
| | | |
頻譜重新打包報銷 | 3 | | | 22 | |
出售資產所得收益 | 9 | | | 43 | |
子公司現金的解除合併 | (315) | | | — | |
購買投資 | (67) | | | (244) | |
來自投資的分配 | 90 | | | 11 | |
其他,淨額 | 2 | | | (1) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (352) | | | (231) | |
用於融資活動的現金流: | | | |
應付票據收益和商業銀行融資 | 728 | | | 357 | |
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | (854) | | | (400) | |
回購已發行的A類普通股 | (114) | | | — | |
A類和B類普通股支付的股息 | (53) | | | (46) | |
按可贖回附屬公司優先股支付的股息 | (5) | | | (4) | |
| | | |
對非控股權益的分配,淨額 | (10) | | | (63) | |
分配給可贖回的非控股權益 | — | | | (5) | |
其他,淨額 | (10) | | | (44) | |
用於籌資活動的現金流量淨額 | (318) | | | (205) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (212) | | | (201) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 819 | | | 1,262 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 607 | | | $ | 1,061 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團。
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務性質和主要會計政策摘要:
運營的性質
辛克萊廣播集團(“SBG”,“公司”,或有時稱為“我們”或“我們的”)是一家多元化的媒體公司,覆蓋全國,並專注於在我們的當地電視臺、數字平臺上提供高質量的內容,在解除合併之前,定義如下鑽石體育中間控股有限責任公司的解固,區域體育網絡。這些內容通過我們的廣播平臺和第三方平臺發佈,包括由第三方網絡和辛迪加提供的節目、本地新聞、大學和職業體育以及我們製作的其他原創節目。此外,我們擁有數字媒體產品,這些產品是對我們廣泛的電視臺相關數字資產組合的補充。除了與媒體相關的業務外,我們還經營技術服務公司,專注於廣播傳輸系統的供應和維護,以及為促進廣播技術進步而進行的研究和開發,我們還管理其他媒體和非媒體相關投資。
在截至2022年9月30日的季度,我們有一用於記賬目的的可報告部分,廣播。在解除合併之前,如下所述鑽石體育中間控股有限責任公司的解固,我們有過二可報告的部門,用於記賬、廣播和 當地的體育賽事。廣播部分主要由我們的185中國的廣播電視臺86根據通常稱為本地營銷協議(“LMA”)的協議,或根據其他外包協議(如聯合銷售協議(“JSA”)和共享服務協議(“SSA”))提供銷售服務和其他非編程運營服務,我們擁有的市場提供節目編排和運營服務。這些電臺在廣播638截至2022年9月30日的頻道。就本報告而言,這些185車站和638頻道是指“我們的”電臺和頻道。本地體育業務主要由我們的Bally Sports Network品牌(“Bally RSNs”)、Marquee Sports Network(“Marquee”)合資企業以及截至2022年2月28日的Yankee Entertainment and Sports Network,LLC(“YES Network”)的少數股權組成。2022年3月1日,Bally RSN、Marquee和YES Network從我們的財務報表中分離出來。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固下面。到2022年2月28日,我們將Bally RSN和Marquee稱為“RSN”。RSN和YES Network擁有獨家轉播權,在其他體育賽事中,專業運動隊在指定的當地觀看區域的比賽。
合併原則
合併財務報表包括我們的賬目以及我們全資和控股子公司的賬目,以及我們是主要受益人的VIE的賬目。非控股權益代表少數股東在我們某些合併實體中的權益比例份額。可由持有者贖回且贖回不在我們控制範圍內的非控制性權益,作為可贖回的非控制性權益列示。所有公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。
當我們是主要受益者時,我們就合併VIE。我們是VIE的主要受益者,當我們有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現產生最大影響,並有義務吸收損失或有權獲得對VIE將具有重大意義的回報時。看見注9.可變利息實體有關我們的VIE的更多信息。
對我們有重大影響但不能控制的實體的投資採用權益會計方法進行會計核算。權益法投資的收入代表我們在權益法被投資人產生的淨收益中的比例份額。
鑽石體育中間控股有限責任公司的解固
2022年3月1日,SBG的子公司鑽石體育中間控股有限責任公司和某些子公司(統稱為DSIH)完成了一系列交易(交易),預計將為DSIH提供約美元的資金。1在接下來的一年中增加數十億美元的流動性五年。作為交易的一部分,DSIH的治理結構被修改,包括對其管理委員會的組成進行了更改,導致公司失去了投票控制權。因此,從我們於2022年3月1日起生效的綜合財務報表中取消合併,其業務代表了我們當地體育部門的全部業務(“取消合併”)。因此,綜合經營報表包括在解除合併前截至2022年3月31日的財政季度內與DSIH有關的兩個月的活動。自2022年2月28日起,該公司的資產和負債不再計入我們的綜合資產負債表。任何關於結果、業務和與DSIH相關的會計政策的討論都指的是解除合併之前的時期。
在解除合併後,我們確認了一項所得税前收益約為$3,3571,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,在我們的綜合經營報表中計入子公司解除合併後的收益。於解除合併後,吾等按權益會計方法入賬吾等於三菱重工的股權權益。看見附註3.其他資產以獲取更多信息。
中期財務報表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表未經審計。管理層認為,該等財務報表已按經審計綜合財務報表的相同基準列報,幷包括所有調整,只包括編制公平的綜合資產負債表、綜合經營報表、綜合全面收益表、綜合權益(虧損)及可贖回非控制權益的綜合資產負債表所需的正常經常性調整,以及根據採用最近會計聲明而作出調整的綜合現金流量表。
在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用規則及法規允許下,綜合財務報表並不包括經審計綜合財務報表通常包含的所有披露,因此應與經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,並在提交予美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中一併閲讀。所附合並財務報表中列報的合併業務報表不一定代表全年的業務情況。
預算的使用
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和或有資產和負債的披露中報告的資產、負債、收入和費用的數額。實際結果可能與這些估計不同。
烏克蘭戰爭和新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響繼續給全球經濟和金融市場帶來重大不確定性和混亂。這些不確定性有可能進一步對我們與收入確認、商譽和無形資產、項目合同成本和所得税相關但不限於的估計產生實質性影響。因此,我們的許多估計和假設需要更多的判斷,並帶有更高程度的變異性和波動性。隨着新事件的發生和更多信息的出現,我們的估計可能會發生變化,這些變化在我們的合併財務報表中確認或披露。
近期會計公告
2020年3月,FASB發佈了指導意見,為將GAAP應用於合約、對衝關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南在發佈更新後立即對所有實體生效,並可能前瞻性地適用於自通過之日起至2022年12月31日存在或簽訂的適用交易。我們在發佈時採用了這一指導方針,它對我們的合併財務報表沒有影響。
2021年10月,財務會計準則委員會發布指導意見,通過解決實踐中的多樣性問題,改進與業務合併中客户獲得的收入合同的會計處理。ASU 2021-08要求收購實體按照主題606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債,就好像是它發起了合同一樣。該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。我們目前正在評估這一指導意見的影響,但預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
廣播電視節目製作
我們與節目辛迪加達成了在合同期內獲得電視節目權利的協議,合同期限通常為一至七年了。合同付款按通常等於或短於合同期限的條款分期付款。根據廣播業的會計指引,當每個節目的成本已知或可合理釐定、節目素材已根據許可協議的條件獲持牌人接受,以及該節目可供首次放映或電視轉播時,根據許可協議所取得的權利及產生的義務的資產及負債應在資產負債表上列報。在一年內應付的方案合同部分在所附合並資產負債表中作為流動負債反映。
對這一節目的權利以未攤銷成本或公允價值中的較低者反映在隨附的合併資產負債表中。項目合同成本按直線攤銷,但合同金額大於三年使用加速方法進行攤銷。管理層估計將在下一年攤銷的項目合同成本被歸類為流動資產。項目合同債務的支付通常按計劃進行,不受攤銷或公允價值調整的影響。
公允價值是利用貼現現金流模型確定的,該模型基於管理層對未來廣告收入(扣除銷售佣金)的預期,這些收入將由節目材料產生。我們每季度評估我們的項目合同成本,以確保成本以未攤銷成本或公允價值中的較低者記錄。
體育節目製作權
丹斯克衞生研究院擁有多年計劃權利協議,可提供丹斯克衞生研究院有權在特定地區內製作和轉播專業體育直播比賽,以換取轉播費。在解除合併之前,在支付合同費用後,為獲得與未來遊戲相關的權利記錄了一項預付資產。為獲得的轉播權記錄的資產根據預計轉播比賽的時間被歸類為流動或非流動。對於期末已發生但尚未支付的任何節目權利義務,都記錄了負債。我們根據合同規定的費率,將這些轉播權攤銷為每個賽季的費用。如果權利協議期限內規定的合同費率導致費用確認模式與合同期限內收入的預計增長不一致,則加速攤銷。
美國國家籃球協會(NBA)和國家曲棍球聯盟(NHL)將2020-2021賽季的開始時間分別推遲到2020年12月22日和2021年1月13日,兩個聯盟都推遲了2021年第四季度的比賽,並將這些比賽重新安排在2022年第一季度進行。與這些季節相關的體育權利支出在這些季節的修改期限內確認。
非現金投融資活動
用來換取新的經營租賃負債的租賃資產為#美元。9百萬美元和美元11截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。為換取新融資租賃負債而獲得的租賃資產為#美元。1在截至2022年9月30日的9個月中,在截至2021年9月30日的九個月內,我們獲得了一項投資的優先股,價值為$6以100萬美元換取等值的廣告位。
收入確認
下表列出了我們按類型和細分市場分類的收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 | 廣播 | | 地方體育 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
分銷收入 | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 425 | |
廣告收入 | 339 | | | — | | | 46 | | | (11) | | | 374 | |
其他媒體、非媒體和公司內部收入 | 33 | | | — | | | 13 | | | (2) | | | 44 | |
總收入 | $ | 753 | | | $ | — | | | $ | 103 | | | $ | (13) | | | $ | 843 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | 廣播 | | 地方體育 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
分銷收入 | $ | 372 | | | $ | 633 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | 1,053 | |
廣告收入 | 283 | | | 118 | | | 55 | | | (10) | | | 446 | |
其他媒體、非媒體和公司內部收入 | 46 | | | 8 | | | 14 | | | (32) | | | 36 | |
總收入 | $ | 701 | | | $ | 759 | | | $ | 117 | | | $ | (42) | | | $ | 1,535 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | 廣播 | | 地方體育 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
分銷收入 | $ | 1,158 | | | $ | 433 | | | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | 1,728 | |
廣告收入 | 937 | | | 44 | | | 184 | | | (54) | | | 1,111 | |
其他媒體、非媒體和公司內部收入 | 111 | | | 5 | | | 47 | | | (34) | | | 129 | |
總收入 | $ | 2,206 | | | $ | 482 | | | $ | 368 | | | $ | (88) | | | $ | 2,968 | |
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截至2021年9月30日的9個月 | 廣播 | | 地方體育 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
分銷收入 | $ | 1,096 | | | $ | 1,997 | | | $ | 147 | | | $ | — | | | $ | 3,240 | |
廣告收入 | 830 | | | 345 | | | 149 | | | (16) | | | 1,308 | |
其他媒體、非媒體和公司內部收入 | 127 | | | 23 | | | 49 | | | (89) | | | 110 | |
總收入 | $ | 2,053 | | | $ | 2,365 | | | $ | 345 | | | $ | (105) | | | $ | 4,658 | |
分配收入。我們與多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)和虛擬MVPD(“vMVPD”,以及與MVPD一起被稱為“發行商”)都有協議。我們通過從這些分銷商那裏收取的費用來獲得分銷我們的電臺、RSN和其他資產的權利,從而產生分銷收入。分銷安排通常由多年合同管理,基本費用基於每個訂户的合同月費率。這些安排代表知識產權許可;收入被確認為向我們的客户提供的信號或網絡編程(當使用發生時),這與我們履行義務的程度相一致。收入是根據合同費率乘以估計的訂户數量來計算的。我們的客户將在一個月結束後的短時間內根據實際訂户匯款,一般不超過120天。訂户估計的歷史調整並不重要。
廣告收入。我們的廣告收入主要來自在我們的廣播電視、RSN和數字平臺內銷售廣告插播/印象。
根據ASC 606,我們不披露(I)原始預期期限為一年或以下的合同及(Ii)按銷售/使用量為基礎的特許權使用費計入的分銷安排的未履行履約義務的價值。
遞延收入。我們在業績之前收到或到期的現金付款時記錄遞延收入,包括可退還的金額。在我們的綜合資產負債表中,我們根據預期履行業績義務的時間將遞延收入歸類為其他流動負債中的流動收入或其他長期負債中的長期收入。遞延收入為$244百萬美元和美元235分別截至2022年9月30日和2021年12月31日,其中149百萬美元和美元164100萬美元分別反映在我們綜合資產負債表中的其他長期負債中。在2022年和2021年9月30日終了的九個月中確認的遞延收入,包括在截至2021年和2020年12月31日的遞延收入餘額中,為#美元53百萬美元和美元38分別為100萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月裏,一個客户佔了11佔我們總收入的%。在截至2022年9月30日的9個月中,有3個客户14%, 12%,以及11分別佔我們總收入的1%。在截至2021年9月30日的三個月裏,有三個客户19%, 17%,以及14分別佔我們總收入的1%。在截至2021年9月30日的9個月中,有3個客户19%, 18%,以及14分別佔我們總收入的1%。截至2022年9月30日,有兩家客户11%和10分別佔我們應收賬款淨額的%。出於本公開的目的,單個客户可以包括處於共同控制下的多個實體。
所得税
我們所有時期的所得税規定包括聯邦和州所得税。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月的税項撥備,是根據在考慮個別税項及非控股權益的影響後適用於全年的估計實際税率而釐定。如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,我們會為遞延税項資產提供估值準備。在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時,我們考慮了所有可用的證據,無論是積極的還是消極的,包括我們過去的經營業績、税務籌劃策略和對未來應納税收入的預測。在考慮這些應税收入來源時,我們必須根據長期管理基本業務所用的計劃和估計作出某些判斷。根據美國國税法(IRC)第163(J)條,已為與利息支出結轉相關的遞延税項資產,以及根據過往經營業績、預期扭轉現有臨時賬面/税基差異的預期時間、替代税務策略及預計未來應課税收入結轉的大量可用國家淨營業虧損,撥備估值撥備。
截至2022年9月30日止三個月及九個月的實際所得税率高於法定税率,主要是由於根據IRC第163(J)條增加了與利息開支扣除有關的遞延税項資產估值免税額。截至2022年9月30日的9個月,我們的有效所得税税率接近我們的法定税率。
我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率高於法定税率,主要是因為根據IRC第163(J)條解除了與利息支出扣除相關的遞延税項資產估值免税額,以及CARE法案允許將2020年聯邦淨營業虧損結轉至2018年前聯邦税率為35%的年度的離散福利。
我們認為,在未來12個月內,我們對未確認税收優惠的責任不會因預期的訴訟時效到期、適用現有州行政慣例例外情況下的限制以及與聯邦和某些州税務當局解決審查問題和和解而受到實質性影響。
股份回購計劃
2020年8月4日,董事會批准了額外的美元500百萬股回購授權,以及之前的$回購授權1十億美元。沒有到期日,目前管理層也沒有終止該計劃的計劃。在截至2022年9月30日的9個月內,我們回購了大約500萬A類普通股的價格為$114百萬美元。截至2022年9月30日,剩餘的購買授權總額為$704百萬美元。截至2022年11月4日,我們回購了額外的0.3百萬股A類普通股,價格為$6自2022年9月30日以來,已達100萬。所有股票都是根據美國證券交易委員會規則10b5-1計劃回購的。
重新分類
對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
2. 收購和 資產處置:
廣播獎勵拍賣。2012年,國會授權聯邦通信委員會(“FCC”)進行所謂的“獎勵拍賣”,拍賣廣播電視頻譜,並將其重新用於移動寬帶使用。根據拍賣,電視廣播公司提交投標,要求獲得放棄其全面服務和A類電視臺的全部或部分電視頻譜權利的補償。低發電站沒有資格參加拍賣,不受保護,因此可能會因為拍賣後的重新包裝過程而被取代或被迫停播。
2016年3月,FCC開始了與拍賣相關的重新打包程序,在此過程中,FCC將一些電臺重新分配到新的拍賣後頻道。我們預計重新分配到新頻道不會對我們的報道產生實質性影響。作為這一過程的一部分,我們收到了聯邦通信委員會的通知100我們的許多臺都被分配到了新的頻道。立法已經向FCC提供了一筆美元310億美元的資金,用於償還重新分配到重新打包中的新頻道的電臺所產生的合理成本。我們記錄了與頻譜重新打包費用報銷相關的收益$1百萬美元和美元3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和3百萬美元和美元22截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬歐元,計入我們綜合經營報表中的資產處置收益和其他減值淨額。與頻譜重新打包相關的資本支出為$0.1百萬美元和美元1截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和1百萬美元和美元10截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。我們在整個過程中收到的報銷已經涵蓋了我們與重新包裝相關的大部分費用。
3. 其他資產:
截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他資產包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, 2022 | | 截至12月31日, 2021 |
權益法投資 | $ | 131 | | | $ | 517 | |
其他投資 | 418 | | | 567 | |
應收票據 | 193 | | | — | |
退休後計劃資產 | 39 | | | 50 | |
其他 | 168 | | | 274 | |
其他資產總額 | $ | 949 | | | $ | 1,408 | |
權益法投資
我們有一個投資組合,包括對YES網絡的投資(在解除合併之前),我們對DSIH的投資(在解除合併之後),以及一些主要專注於房地產和其他媒體和非媒體業務發展的實體。在本報告所述期間,沒有單獨的重大投資。
是網絡投資。在解除合併前,我們將我們對YES網絡的投資作為權益法投資入賬,這項投資在我們的綜合資產負債表中記錄在其他資產中,我們在投資產生的淨收益或虧損中的比例份額包括在我們的綜合經營報表中的權益法投資收入中。我們記錄的收入為#美元。10截至2022年9月30日的9個月收入為100萬美元10百萬美元和美元29截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
鑽石體育中間控股有限責任公司。在解除合併後,我們開始按照權益會計方法對我們在神龍的股權進行會計處理。截至2022年3月1日,我們按公允價值反映了對DSIH的投資,該投資被確定為標稱。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了不是與投資有關的權益法損失,因為投資的賬面價值是零而且,我們沒有義務為丹斯克衞生研究院造成的損失提供資金。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
其他投資
我們按公允價值計量我們的投資(不包括權益法投資),或在公允價值不能輕易確定的情況下,我們可以選擇按成本加可見價值變化減去減值來對投資進行估值。此外,某些投資按資產淨值(“資產淨值”)計量。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們持有美元216百萬美元和美元402按公允價值計量的投資分別為百萬美元和185百萬美元和美元147以資產淨值衡量的投資分別為100萬美元。我們確認了公允價值調整收益#美元。4百萬美元和損失$157截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和公允價值調整虧損美元2百萬美元和收益$60在截至2021年9月30日的三個月和九個月分別與這些投資相關的100萬美元,反映在我們綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額中。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們與使用資產淨值實用權宜之計進行估值的投資相關的未到位資金承諾總額為$92百萬美元和美元81分別為100萬美元。
使用計量替代方案的投資佔#美元。17百萬,淨額為$7截至2022年9月30日的累計減值百萬美元18百萬,淨額為$7截至2021年12月31日的累計減值百萬美元。有幾個不是在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月中的任何一個月,對投資賬面金額的調整都利用了計量替代方案。
應收票據
於2021年11月5日,吾等購買並承擔借款人及行政代理人在應收賬款證券化工具(“應收賬款工具”)項下的權利及義務,該工具由鑽石體育金融有限公司(簡稱“DSPV”)持有,鑽石體育金融有限公司(“DSPV”)是鑽石體育金融的間接全資附屬公司,本公司向貸款人支付約相當於$184百萬,代表着101應收賬款貸款未償還本金總額的%,外加任何應計利息和未清償費用及開支。應收賬款下的最高可用額度為$400100萬美元,到期日為2024年9月23日。在解除合併後,與應收賬款相關的交易不再是公司間交易,因此反映在我們的合併財務報表中。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在附註1.業務性質和主要會計政策摘要。截至2022年9月30日,應付公司的應收票據約為美元193這筆款項記入我們綜合資產負債表的其他資產內。
4. 應付票據、融資租賃和商業銀行融資:
銀行信貸協議和票據
本公司全資附屬公司辛克萊電視集團(“STG”)的銀行信貸協議(“銀行信貸協議”)包括一項財務維持契約,即第一留置權槓桿率(定義見銀行信貸協議),要求該比率不得超過4.5X,自每個財政季度結束時計算。截至2022年9月30日,STG第一留置權槓桿率低於4.5X.根據《銀行信貸協議》,只有在下列情況下,金融維持契約才適用35截至每個財政季度最後一天衡量的循環信貸安排下的能力(佔總承付款的百分比)的%或更多,在該日期被循環信貸安排使用。因為當時有不是循環信貸安排下的使用截至2022年9月30日,STG不受銀行信貸協議下的財務維護契約的約束。銀行信貸協議包含STG截至2022年9月30日遵守的其他限制和契約。
2022年4月21日,STG與作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行、擔保人一方(“擔保人”)、貸款人及其他各方訂立了銀行信貸協議第四修正案(“第四修正案”)。
根據第四修正案,STG籌集了B-4期貸款(定義見銀行信貸協議),本金總額為#美元。750100萬美元,2029年4月21日到期(“定期貸款B-4”)。這筆B-4定期貸款是在97票面利率和空頭利率的%,由STG選擇,按定期擔保隔夜融資利率加3.75%(取決於慣常的信用利差調整)或基本利率加2.75%。定期貸款B-4的收益用於對STG所有2024年1月到期的未償還定期貸款B-1進行再融資,並贖回STG的未償還貸款5.8752026年到期的優先票據百分比(“特別提款權”5.875%票據“)。此外,美元的到期日612.5總金額中的100萬美元650《銀行信貸協議》下的百萬美元循環承付款延期至2027年4月21日,剩餘款項為37.52025年12月4日繼續到期。截至2022年9月30日的九個月,我們將原始發行折扣資本化為$23與發放B-4定期貸款相關的利息支出,反映為未償債務餘額的減少,並將按實際利息法確認為未償債務期間的利息支出。定期貸款B-4的餘額為#美元。726截至2022年9月30日,扣除債務貼現和遞延融資成本後的淨額為100萬歐元。我們確認了一筆損失為1美元。10在截至2022年9月30日的9個月中,
在截至2022年9月30日的9個月中,我們購買了118STG的本金總額為百萬美元5.1252027年到期的優先票據百分比(“特別提款權5.125%票據“)在公開市場交易中,代價為$104百萬美元。STG5.125在截至2022年9月30日的9個月內收購的票據百分比在收購後立即被註銷。我們認識到撲滅STG取得了進展5.125$的註釋百分比13在截至2022年9月30日的9個月中,
作為解除合併的一部分,DSIH的債務從我們的資產負債表中解除了合併。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
對關聯公司的融資租賃
綜合資產負債表中應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當前部分包括對關聯公司的融資租賃#美元。2百萬美元和美元3分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。綜合資產負債表中的應付票據、融資租賃和商業銀行融資,減去流動部分,包括對關聯公司的融資租賃#美元。5百萬美元和美元6分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。看見注10.關聯人交易。
可變利息實體的債務和第三方債務的擔保
STG共同、個別、無條件和不可撤銷的擔保美元35百萬美元和美元39截至2022年9月30日和2021年12月31日,某些第三方的債務分別為百萬美元,其中8百萬美元和美元9截至2022年9月30日和2021年12月31日,與綜合VIE相關的遞延融資成本淨額分別計入我們的綜合資產負債表。這些擔保主要涉及坎寧安廣播公司(坎寧安)的債務,見下文討論。坎寧安廣播公司在注10.關聯人交易。這些VIE的信貸協議和定期貸款分別計入LIBOR加利息2.50%。我們為區域體育網絡的某些義務提供擔保,每年最高限額為$108百萬美元,年增長率為4下一次為%八年。我們已確定,截至2022年9月30日,我們不太可能必須在任何這些擔保下履行義務。
5. 可贖回的非控股權益:
我們根據ASC 480對可贖回的非控股權益進行會計處理。區分負債與股權,並在我們的綜合資產負債表中將其歸類為夾層股權,因為它們可能的贖回不在公司的控制範圍之內。我們可贖回的非控股權益包括以下各項:
可贖回附屬公司優先股。2019年8月23日,DSG的間接母公司及本公司的間接全資附屬公司鑽石體育控股有限公司(“DSH”)發行優先股(“可贖回附屬公司優先股”)。
截至2022年9月30日止三個月及九個月,可贖回附屬公司優先股應計股息為$3百萬美元和美元9截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為4百萬美元和美元11分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,並反映在我們綜合經營報表中可贖回控制權益的淨收入中。以現金形式支付的股息應按相當於1個月倫敦銀行同業拆借利率的利率應計0.75樓層百分比)加8.0%,這是0.5低於本季度以實物形式支付股息時的應付利率。截至2022年9月30日的三個月和九個月以及截至2021年9月30日和2021年6月30日的三個月應計股息以實物支付,並增加了清算優惠,這部分被某些所需的現金税收分配所抵消。
可贖回附屬公司優先股在扣除發行成本後的結餘為$190百萬美元和美元181分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。可贖回附屬公司優先股的清盤優先權為$194百萬美元和美元185分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
子公司股權改正。DSIH的非控股股東有權在2025年9月30日之後的30天內隨時將其權益出售給DSIH。這項可贖回的非控股權益的價值為$。16截至2021年12月31日。作為解除合併的一部分,這一可贖回的非控股權益被解除合併。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
6. 承付款和或有事項:
其他負債
在解除合併之前,其他負債包括到2027年應支付的某些固定付款債務。截至2021年12月31日,美元32百萬美元和美元71百萬美元分別計入我們綜合資產負債表中的其他流動負債和其他長期負債。我們記錄的利息支出為#美元。1截至2022年9月30日的9個月為百萬美元和2百萬美元和美元5截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
在解除合併之前,其他負債包括到2030年應支付的某些可變付款債務。這些合同債務是基於某些Bally RSN的超額現金流。截至2021年12月31日,美元8百萬美元和美元23百萬美元分別計入我們綜合資產負債表中的其他流動負債和其他長期負債。我們記錄的計量調整損失為#美元。3截至2022年9月30日的9個月為百萬美元和1百萬美元和美元4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,反映在我們綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額中。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
訴訟
在正常的業務過程中,我們不時地參與訴訟、索賠和監管事宜。目前懸而未決的訴訟正處於不同階段,聽證委員會或法院尚未就此類行動作出實質性判決或決定。除下文所述外,我們不相信這些事項的結果,無論是個別或整體的結果,將不會對我們的財務報表產生重大影響。
FCC訴訟事項
2020年5月22日,FCC發佈了一項命令和同意法令,根據該法令,公司同意支付48百萬美元,以解決2017年12月發出的沒收表面法律責任通知所涵蓋的事項,該通知提議支付13本公司及其若干附屬公司涉嫌違反FCC的保薦人識別規則、FCC對與本公司擬議收購論壇公司有關的聽證指定令中提出的指控的調查,以及一項轉播相關事宜。該公司提交了$482020年8月19日支付百萬美元。作為同意法令的一部分,該公司還同意實施一項4-年合規計劃。二請願書於2020年6月8日提交,要求重新考慮該命令和同意法令。該公司於2020年6月18日對請願書提出異議,請願書仍在審理中。
2020年9月1日,申請重新考慮該命令和同意法令的一名個人提交了一份請願書,要求拒絕馬裏蘭州巴爾的摩WBFF(TV)的許可證續簽申請,以及本公司與之有JSA或LMA的另外兩個馬裏蘭州巴爾的摩電視臺--Deerfield Media Station Wutb(TV)和Cunningham Station WNUV(TV)的許可證續期申請。該公司於2020年10月1日對請願書提出異議,請願書仍在審理中。
2020年9月2日,FCC針對與公司有LMA、JSA和/或SSA的幾個電臺的特許持有人通過了一項備忘錄意見和命令和NAL,以迴應有關這些電臺轉播同意談判的投訴。NAL提出了一項美元0.5每站罰款百萬元,合共罰款$9百萬美元。持牌人於2020年10月15日向NAL提交了一份答覆,要求歐盟委員會駁回訴訟,或者將擬議的沒收金額減少到$25,000每個車站。2021年7月28日,FCC發佈了一項沒收令,其中0.5除了一個車站外,所有車站都被維持了100萬英鎊的罰款。2021年8月7日提交了對沒收令進行復議的請願書。2022年3月14日,委員會發布了關於複議的備忘錄意見和命令,重申沒收令,駁回(或拒絕)複議請願書。本公司並非本沒收令的當事人;然而,我們的合併財務報表包括應計額外費用#美元。8在截至2021年12月31日的年度內,上述法律事宜的費用為1,000,000,000美元,因為我們將這些電臺合併為VIE。
2022年9月21日,FCC發佈了針對一些電視臺的許可證持有人的NAL,包括83公司電視臺和與公司有LMA、JSA和/或SSA的幾家電視臺違反了FCC對與公司2018年發行的兒童點擊網絡節目有關的兒童電視節目的商業事項的限制。NAL提議罰款#美元。2.7針對該公司的罰款為100萬美元,罰款由$20,000至$26,000其他被許可人的每個電臺,包括LMA、JSA和/或SSA電臺,總計$3.4百萬美元。截至2022年9月30日,我們已累計3.4百萬美元。2022年10月21日,該公司提交了一份書面答覆,要求減少擬議的罰款金額,此事仍懸而未決。
其他訴訟事項
2018年11月6日,本公司同意與美國司法部(“司法部”)達成一項擬議的同意法令。這項同意法令解決了美國司法部對一些當地市場某些站之間共享起搏信息的調查。美國司法部於2018年11月13日向美國哥倫比亞特區地區法院提交了同意法令和相關文件。美國哥倫比亞特區地區法院於2019年5月22日頒佈了同意法令。同意法令並不是承認公司有任何不當行為,也不會使公司受到任何金錢上的損害或處罰。該公司相信,即使如所聲稱的那樣共享步調信息,也不會影響廣告的任何定價或市場的競爭性質。同意法令要求公司採取某些反壟斷合規措施,包括任命一名反壟斷合規官員,這與美國司法部在其他行業之前的同意法令中所要求的一致。同意法令還要求公司的電臺不得與當地市場的其他電臺交換步調和某些其他信息,公司管理層已指示他們不要這樣做。
公司已意識到二十二歲在美國司法部公佈了對行業內起搏數據交換的調查報告後,針對該公司提起的可能的集體訴訟。2018年10月3日,這些訴訟在伊利諾伊州北區合併。合併訴訟聲稱,公司和十三其他廣播公司合謀操縱在美國各地廣播電視臺播出的商業廣告的價格,並參與非法信息共享,違反了《謝爾曼反壟斷法》。合併後的訴訟尋求損害賠償、律師費、費用和利息,以及禁止採用原告指控的方式限制競爭的做法或計劃的禁令。法院於2020年11月6日駁回了被告的駁回動議。從那時起,原告向被告送達了書面的證據開示請求,法院制定了預審時間表,現在要求在2022年12月30日之前完成證據開示,並在2023年5月15日之前完成關於階級認證的簡報。該公司認為這些訴訟沒有法律依據,並打算對所有此類索賠進行有力的辯護。
7. 每股收益:
下表核對了我們在計算所列期間的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的收入(分子)和股份(分母)(以百萬為單位,但反映為千的股份除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(分子) | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 29 | | | $ | 17 | | | $ | 2,639 | | | $ | (285) | |
可贖回非控股權益應佔淨收益 | (5) | | | (4) | | | (14) | | | (13) | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | (3) | | | 6 | | | (28) | | | (27) | |
| | | | | | | |
普通股股東每股基本收益和稀釋後每股收益(虧損)的分子 | $ | 21 | | | $ | 19 | | | $ | 2,597 | | | $ | (325) | |
| | | | | | | |
股份(分母) | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 69,907 | | | 75,472 | | | 70,981 | | | 75,068 | |
股權分置增值權與未償還股票期權的稀釋效應 | — | | | 44 | | | 4 | | | — | |
稀釋加權平均已發行普通股和普通股等價股 | 69,907 | | | 75,516 | | | 70,985 | | | 75,068 | |
下表顯示了加權平均股票結算增值權和已發行股票期權(以千計),這些股票不包括在普通股稀釋收益的計算中,因為納入此類股票將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
加權平均股票結算增值權和未償還股票期權除外 | 3,645 | | | 1,670 | | | 3,278 | | | 1,629 | |
8. 細分數據:
在截至2022年9月30日的期間,我們根據營業收入(虧損)衡量部門業績。在截至2022年9月30日的季度,我們有一可報告的部分,廣播。在解固之前, 我們有過二可報告的細分市場,廣播和 當地的體育賽事。我們的廣播部門為美國大陸各地市場的電視臺向電視觀眾提供免費的空中節目,並將這些電視臺的內容分發給MVPD,以便分發給他們的客户,以換取合同費用。看見收入確認在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要以瞭解更多詳細信息。我們當地的體育部分為觀眾提供了現場專業的體育內容,包括我們的Bally RSN、Marquee和我們在YES Network的投資,在2022年3月1日解體之前。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要。其他和公司不是可報告的部門,但出於對賬目的而包括在內。其他主要包括原創網絡和內容,包括網球、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和其他非媒體投資。公司成本主要包括我們作為上市公司運營以及運營我們的公司總部和共享服務地點的成本。我們所有的業務都位於美國境內。
下表列出了所列各期間的分部財務信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日 | | 廣播 | | 地方體育 | | 其他公司(&O) | | 淘汰 | | 已整合 |
資產 | | $ | 4,609 | | | $ | — | | | $ | 1,999 | | (e) | $ | (3) | | | $ | 6,605 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 | | 廣播 | | 地方體育 | | 其他公司(&O) | | 淘汰 | | 已整合 |
收入 | | $ | 753 | | (b) | $ | — | | | $ | 103 | | | $ | (13) | | (a) | $ | 843 | |
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷 | | 60 | | | — | | | 7 | | | — | | | 67 | |
| | | | | | | | | | |
項目合同費用攤銷 | | 17 | | | — | | | 5 | | | — | | | 22 | |
公司一般和行政費用 | | 17 | | | — | | | 13 | | | — | | | 30 | |
| | | | | | | | | | |
資產處置和其他收益,減值淨額 | | (7) | | | — | | | (21) | | | — | | | (28) | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 152 | | | — | | | 5 | | | (3) | | | 154 | |
利息支出,包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | | — | | | — | | | 61 | | | (2) | | | 59 | |
權益法投資收益 | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | 廣播 | | 地方體育 | | 其他公司(&O) | | 淘汰 | | 已整合 |
收入 | | $ | 701 | | | $ | 759 | | | $ | 117 | | | $ | (42) | | (a) | $ | 1,535 | |
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷 | | 61 | | | 79 | | | 9 | | | (1) | | | 148 | |
體育節目轉播權的攤銷 | | — | | | 531 | | | — | | | — | | | 531 | |
項目合同費用攤銷 | | 18 | | | — | | | 4 | | | — | | | 22 | |
公司一般和行政費用 | | 30 | | | 2 | | | 3 | | | — | | | 35 | |
(收益)扣除減值後的資產處置和其他損失 | | (6) | | | — | | | 2 | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 126 | | | (39) | | | (12) | | | (2) | | | 73 | |
利息支出,包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | | 1 | | | 109 | | | 48 | | | (3) | | | 155 | |
權益法投資收益 | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | | 廣播 | | 地方體育 | | 其他公司(&O) | | 淘汰 | | 已整合 |
收入 | | $ | 2,206 | | (b) | $ | 482 | | | $ | 368 | | | $ | (88) | | (a) | $ | 2,968 | |
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷 | | 180 | | | 54 | | | 23 | | | (2) | | | 255 | |
體育節目轉播權的攤銷 | | — | | | 326 | | | — | | | — | | | 326 | |
項目合同費用攤銷 | | 55 | | | — | | | 13 | | | — | | | 68 | |
公司一般和行政費用 | | 93 | | | 1 | | | 21 | | | — | | | 115 | |
子公司解除合併的收益 | | — | | | — | | | (3,357) | | (c) | — | | | (3,357) | |
資產處置和其他收益,減值淨額 | | (12) | | | — | | | (25) | | | — | | | (37) | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 367 | | | (4) | | | 3,364 | | | — | | | 3,727 | |
利息支出,包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | | 2 | | | 72 | | | 164 | | | (10) | | | 228 | |
權益法投資收益 | | — | | | 10 | | | 38 | | | — | | | 48 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 廣播 | | 本地體育(D) | | 其他公司(&O) | | 淘汰 | | 已整合 |
收入 | | $ | 2,053 | | | $ | 2,365 | | | $ | 345 | | | $ | (105) | | (a) | $ | 4,658 | |
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷 | | 187 | | | 241 | | | 23 | | | (3) | | | 448 | |
體育節目轉播權的攤銷 | | — | | | 1,912 | | | — | | | — | | | 1,912 | |
項目合同費用攤銷 | | 56 | | | — | | | 11 | | | — | | | 67 | |
公司一般和行政費用 | | 114 | | | 8 | | | 10 | | | — | | | 132 | |
資產處置和其他收益,減值淨額 | | (23) | | | — | | | (3) | | | — | | | (26) | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 294 | | | (368) | | | 5 | | | (1) | | | (70) | |
利息支出,包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | | 3 | | | 327 | | | 144 | | | (8) | | | 466 | |
權益法投資收益(虧損) | | — | | | 35 | | | (12) | | | — | | | 23 | |
(a)包括$1百萬美元和美元26截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和28百萬美元和美元82截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入,分別為廣播向本地體育和其他機構提供的服務的收入;以及8百萬美元和美元51截至2022年9月30日的三個月和九個月,分別為其他公司提供的廣播服務收入的100萬美元,這些收入在合併中被剔除。
(b)包括$12百萬美元和美元27截至2022年9月30日止三個月及九個月的收入,分別為解除合併後根據管理服務協議提供的廣播服務的收入,而這筆收入並未在合併中剔除。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
(c)表示在解除合併時識別的收益。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
(d)表示2022年3月1日解除合併之前的活動。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
(e)包括應收賬款項下應付公司的應收票據約$193百萬美元。看見長期應收票據在注意。3項其他資產.
9. 可變利息實體:
我們的某些電臺通過協議向同一市場中的其他電臺所有者提供服務,例如LMA,我們提供編程、銷售、運營和管理服務,以及JSA和SSA,我們提供非編程、銷售、運營和管理服務。在某些情況下,我們還簽訂了購買協議或期權,以購買被許可人的許可相關資產。我們通常擁有電臺的大部分非許可證資產,在某些情況下,如果被許可人在我們收購電臺非許可證資產的同時獲得許可證資產,我們為被許可人的收購融資向銀行提供擔保。協議的條款各不相同,但通常都有結束的初始條款五年有幾個可選的續訂條款。根據協議的條款和我們對電臺的投資的重要性,在受許可證持有人最終控制的情況下,我們有權通過我們提供的服務指導對VIE的經濟表現產生重大影響的活動,並承擔對VIE而言重大的損失和回報,因此我們是主要受益者。我們與持牌人之間根據這些安排支付的費用將在合併中取消。
三菱重工的一家子公司是一家與Marquee有關聯的合資企業的一方。Marquee是一項長期轉播權協議的當事人,該協議規定了我們保證的某些現場比賽電視轉播和其他內容的轉播權。在之前的一次收購中,我們成為了與另一家地區性體育網絡相關的合資企業的一方。體育總局積極參與經濟活動,並有權指導對這些區域體育網絡的經濟表現產生重大影響的活動,包括銷售和某些運營服務。截至2021年12月31日,我們整合了這些區域體育網絡,因為它們是可變利益實體,而我們是主要受益者。截至2022年3月1日,由於解體,我們不再合併這些區域體育網絡。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
上述VIE的資產和負債的賬面金額和分類如下(以百萬為單位),這些資產和負債已計入我們的綜合資產負債表。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, 2022 | | 截至12月31日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 43 | |
| | | |
應收賬款淨額 | 45 | | | 83 | |
預付體育權利 | — | | | 2 | |
其他流動資產 | 4 | | | 4 | |
流動資產總額 | 49 | | | 132 | |
| | | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 7 | | | 17 | |
經營性租賃資產 | — | | | 5 | |
商譽和無限期無形資產 | 15 | | | 15 | |
活着的無形資產淨值 | 42 | | | 47 | |
其他資產 | — | | | 1 | |
總資產 | $ | 113 | | | $ | 217 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
其他流動負債 | $ | 22 | | | $ | 62 | |
| | | |
長期負債: | | | |
| | | |
經營租賃負債減去流動部分 | — | | | 4 | |
應付計劃合同,減去當前部分 | 1 | | | 2 | |
其他長期負債 | 3 | | | 4 | |
總負債 | $ | 26 | | | $ | 72 | |
上述金額為上述VIE的綜合資產及負債,吾等為該等VIE的主要受益人。不包括在上述範圍內的某些外包協議和與某些VIE的購買選擇權有關的負債總額為#美元129百萬美元和美元127百萬美元,分別截至2022年9月30日和2021年12月31日,因為這些金額在合併中被剔除。這些合併的VIE中每一個的資產只能用於償還VIE的債務。截至2022年9月30日,除某些VIE的債務外,所有債務對我們都沒有追索權。看見可變利息實體的債務和第三方債務的擔保在……下面附註4.應付票據、融資租賃和商業銀行融資以供進一步討論。VIE的風險和回報特徵相似。
其他VIE
我們在被視為VIE的實體中有幾項投資。然而,我們不參與這些實體的管理,包括日常運營決策或其他使我們能夠控制該實體的決策,因此,我們不被視為這些VIE的主要受益者。
隨着這筆交易的進行,DSIH董事會的組成發生了修改,導致我們失去了對DSIH的投票控制權。我們持有大連聖保羅衞生研究院幾乎所有的股權,併為大連聖保羅衞生研究院提供一定的管理、一般和行政服務。然而,我們被確定不是主要受益者,因為我們缺乏控制最顯著地推動企業經濟的活動的能力。我們在丹斯克衞生研究院的投資賬面金額為零,我們沒有義務提供額外的資金支持。我們也是DSIH持有的應收賬款機構的一方,該機構的未償還餘額約為$193截至2022年9月30日。看見應收票據在附註3.其他資產。在應收賬款安排下提取的金額代表我們的最大損失風險。
我們在這些不是主要受益人的VIE的投資的賬面價值為$186百萬美元和美元175分別截至2022年9月30日和2021年12月31日,並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。看見附註3.其他資產有關我們股權投資的更多信息,請訪問。我們的最大風險敞口等於我們投資的賬面價值。與權益法投資和其他投資有關的收入和虧損分別計入權益法投資收益和其他收益(費用)淨額,在我們的綜合經營報表中。我們錄得了$的收益33百萬美元和美元58截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,收益為32百萬美元和美元20截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,與這些投資相關。
10. 關聯人交易:
與我們的控股股東的交易
David、弗雷德裏克、J.鄧肯和羅伯特·史密斯(統稱為“控股股東”)是兄弟,他們持有我們幾乎所有的B類普通股和部分A類普通股。我們與他們和/或他們有重大利益的實體進行了以下交易:
租約。我們和我們的運營子公司使用的某些資產是從控股股東擁有的實體租賃的。向這些實體支付的租金為#美元。2百萬美元和美元5截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和1百萬美元和美元4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。有關詳細信息,請參閲附註4.應付票據、融資租賃和商業銀行融資.
包機。我們租賃某些控股股東擁有的飛機。對於所有租約,我們產生的費用不到$0.1百萬美元和美元0.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。我們產生了1美元的費用0.2百萬美元和美元0.4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
坎寧安廣播公司
坎寧安擁有一系列電視臺,包括:WNUV-TV巴爾的摩,馬裏蘭州;WRGT-TV代頓,俄亥俄州;WVAH-TV查爾斯頓,西弗吉尼亞州;WMYA-TV安德森,南卡羅來納州;WTTE-TV哥倫布,俄亥俄州;WDBB-TV伯明翰,阿拉巴馬州;WBSF-TV弗林特,密歇根州;WGTU-TV/WGTQ-TV特拉弗斯城/卡迪拉克,密歇根州;WEMT-TV三個城市,田納西州;WYDO-TV格林維爾,北卡羅來納州;KBVU-TV/KCVU-TV尤里卡/奇科-雷丁,加利福尼亞州;WPFO-TV波特蘭,緬因州;和KRNV-DT/KENV-DT雷諾,內華達州/鹽湖城,猶他州(統稱為“坎寧安站”)。我們的某些車站根據LMA或JSA和SSA向坎寧安車站提供服務。看見注9.可變利息實體,進一步討論在這類安排下提供的服務範圍。截至2022年9月30日,我們已共同和個別、無條件和不可撤銷地保證了美元33坎寧安的百萬美元債務,其中6百萬美元,淨額不到$0.1百萬遞延融資成本,與我們整合的坎寧安VIE有關。
坎寧安車站的所有無投票權股票都由信託公司所有,這些信託基金的利益是為了我們控股股東的子女的利益。我們通過與坎寧安車站有關的各種安排,整合了坎寧安的某些子公司,我們與這些子公司擁有不同的利益。
向WNUV-TV、WMYA-TV、WTTE-TV、WRGT-TV和WVAH-TV提供的服務受主協議管轄,該主協議的當前期限將於2028年7月1日到期,一其他內容五年制續訂期限剩餘,最終到期日期為2033年7月1日。我們還簽署了購買協議,從坎寧安獲得這些電臺的許可證相關資產,授予我們收購的權利,並授予坎寧安要求我們在符合適用的FCC規則和法規的情況下,100坎寧安這些獨立子公司的股本或資產的百分比。根據本協議的條款,我們有義務向坎寧安電視臺支付相當於(I)較大者的年費。3每家電視臺每年淨廣播收入的百分比或(Ii)美元5百萬美元。這些電視臺的收購總價增加了6%的年增長率。費用的一部分需要適用於購買價格,範圍為6%的增長。根據這些採購協議支付的累計預付款為$。60百萬美元和美元58分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。截至2022年9月30日和2021年12月31日,扣除預付款後,這些電臺的剩餘購買總價約為$54百萬美元。此外,我們根據2025年4月22日到期的LMA向WDBB-TV提供服務,並有權以$購買0.2百萬美元。根據這些協議,我們向坎寧安支付了$3百萬美元和美元7截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和3百萬美元和美元8截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
與KBVU-TV/KCVU-TV、KRNV-DT/KENV-DT、WBSF-TV、WEMT-TV、WGTU-TV/WGTQ-TV、WPFO-TV和WYDO-TV的協議將於2023年5月至2029年11月到期,某些電視臺有續簽條款八年制句號。
當我們將被許可方合併為VIE時,我們根據安排賺取或支付的金額在合併中被取消,電臺的毛收入在我們的合併運營報表中報告。我們的綜合收入包括40百萬美元和美元111截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和35百萬美元和美元107截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,與坎寧安車站有關。
我們與坎寧安簽署了一項協議,為賓夕法尼亞州約翰斯敦的一個站點提供主控設備和主控服務,坎寧安與該站點的LMA將於2025年6月到期。根據協議,坎寧安向我們支付了#美元的初始費用。1百萬美元,付給我們$0.3每年用於主控服務的費用為100萬美元,外加設備維護和維修費用。此外,我們還與坎寧安簽訂了一項協議,提供與賓夕法尼亞州約翰斯敦電視臺的新聞分享服務,年費為$0.6,這一數字增加了3%,並於2024年11月到期。
大西洋汽車公司
我們將廣告時間出售給大西洋汽車公司(“大西洋汽車”),這是一家控股公司,擁有汽車經銷商和一家汽車租賃公司。我們的執行主席David·D·史密斯擁有大西洋汽車公司的控股權,並是該公司的董事會成員。我們收到的廣告費用總計不到$0.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月均為100萬美元。
房地產企業租賃的財產
我們的某些房地產企業已經與史密斯家族成員擁有的實體簽訂了租約。根據這些租約收到的租金總額為$0.3百萬美元和美元0.8截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和0.3百萬美元和美元0.7截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
鑽石體育中介控股有限公司
在2022年2月28日之後,我們將我們在DSIH的股權作為股權方法投資入賬。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
管理服務協議。2019年,我們與DIH的全資子公司DSG簽訂了一項管理服務協議,為DSG提供關聯銷售和營銷服務以及一般和行政服務。在截至2022年12月31日的財政年度內,DSG應為這些服務支付的合同年度金額為#美元75100萬美元,按年計算將有所增加。此外,該協議還包含一筆應付給我們的獎勵費用,該費用是根據與經銷商簽訂的新的或續訂的分銷協議中包含的某些條款計算的。作為交易的一項條件,DSG將推遲在下一年向公司支付一部分管理費的現金支付五年。根據這項協議,廣播部分記錄了#美元。11百萬美元和美元49截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入分別為百萬美元,其中24在截至2022年9月30日的9個月中,在解除鞏固之前的整合中消除了100萬歐元。在確定遞延管理費可以收取之前,我們不會將遞延管理費部分確認為收入。
分配。DIH向DSH分派可贖回附屬公司優先股股息的税款$2百萬美元和美元5在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。
應收票據。我們收到的付款總額為$60在截至2022年9月30日的9個月中,從DSPV獲得了100萬美元,並額外資助了40在截至2022年9月30日的九個月內,與應收賬款相關的應收票據相關的百萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們的收入為5百萬美元和美元10在其他交易中,分別有100萬美元與神州理工學院與本公司之間的某些其他交易有關。
其他權益法被投資人
是的,網絡。2019年8月,在解除合併前作為股權方法投資入賬的YES Network與本公司簽訂了一項管理服務協議,根據協議,我們提供某些服務,初始期限將於2025年8月29日到期。該協議將自動續訂二2-年續約條款,最終到期日期為2029年8月29日。根據協議條款,YES網絡向我們支付了#美元的管理服務費1截至2022年9月30日的9個月為百萬美元和1百萬美元和美元4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
達美電子在某些移動生產業務中擁有少數股權。在解除合併之前,我們將這些計入權益法投資。衞生部向這些企業支付了總計#美元的生產服務費。5截至2022年9月30日的9個月為百萬美元和13百萬美元和美元37截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
我們擁有一家體育營銷公司的少數股權,我們將其視為股權投資。我們向這家企業支付了總計美元的營銷服務費用2截至2022年9月30日的9個月為百萬美元和5百萬美元和美元15截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
體育節目製作權
的附屬公司六職業團隊在DSIH的某些RSN中擁有非控股股權。DIH支付了$61在截至2022年9月30日的9個月中,扣除回扣後的淨額為100萬美元,118百萬美元和美元377根據涉及轉播與這些職業球隊相關的常規賽的體育節目轉播權協議,截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為600萬美元。在解除合併之前,這些付款被記錄在我們的綜合經營報表和現金流量中。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。
員工
傑森·史密斯是公司的一名僱員,是弗雷德裏克·史密斯的兒子。弗雷德裏克·史密斯是公司副董事長總裁,公司董事會成員。傑森·史密斯獲得的總薪酬為#美元。0.2百萬美元和美元0.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和0.4百萬美元和美元0.22022年9月30日和2021年9月30日終了的9個月分別為100萬美元,包括薪金和獎金,並獲準2,239限制性股票的股份歸屬於兩年,在截至2021年9月30日的9個月內。安伯莉·湯普森是該公司的一名員工,是唐納德·湯普森的女兒。唐納德·湯普森是本公司執行副總裁兼首席人力資源官總裁。安伯利·湯普森獲得的總薪酬不到1美元0.1截至2022年和2021年9月30日的三個月均為百萬美元,以及0.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月均為100萬美元,包括工資和獎金。該公司僱員愛德華·金是克里斯托弗·裏普利的妹夫。克里斯托弗·裏普利是本公司的總裁兼首席執行官。愛德華·金獲得的總薪酬不到$0.1截至2022年和2021年9月30日的三個月均為百萬美元,以及0.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月均為100萬美元,其中包括工資,並獲準302限制性股票的股份歸屬於兩年,在截至2022年9月30日的9個月內。
本公司總裁副董事長、本公司董事會成員弗雷德裏克·史密斯是本公司執行主席、董事會主席David·史密斯,本公司副總裁、本公司董事會祕書J·鄧肯·史密斯,本公司董事會成員羅伯特·史密斯的兄弟。弗雷德裏克·史密斯總共獲得了#美元的補償。0.2截至2022年和2021年9月30日的三個月均為百萬美元,以及0.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月均為100萬美元,包括工資和獎金。本公司副總裁、本公司董事會祕書J.Duncan Smith是本公司執行主席、本公司董事會主席David·史密斯,本公司副總裁、本公司董事會成員Frederick Smith,本公司董事會成員羅伯特·史密斯的兄弟。J·鄧肯·史密斯的總薪酬為#美元。0.2截至2022年和2021年9月30日的三個月均為百萬美元,以及0.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月均為100萬美元,包括工資和獎金。
11. 公允價值計量:
會計指導規定了估值方法,如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)。公允價值等級使用三個大的級別,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。以下是對這三個級別的簡要説明:
•第1級:可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
•第2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•第3級:反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
下表列出了列報期間我們的金融資產和負債的面值和公允價值(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 面值 | | 公允價值 | | 面值 | | 公允價值 |
1級: | | | | | | | |
股權證券投資 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
遞延補償資產 | 38 | | | 38 | | | 48 | | | 48 | |
遞延補償負債 | 32 | | | 32 | | | 38 | | | 38 | |
STG: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 467 | | | 467 | | | 265 | | | 265 | |
副祕書長(A): | | | | | | | |
貨幣市場基金 | — | | | — | | | 101 | | | 101 | |
第2級: | | | | | | | |
股權證券投資(B) | 59 | | | 59 | | | 114 | | | 114 | |
STG(C): | | | | | | | |
5.8752026年到期的優先債券百分比(D) | — | | | — | | | 348 | | | 357 | |
5.5002030年到期的優先債券百分比 | 500 | | | 359 | | | 500 | | | 489 | |
5.1252027年到期的優先債券百分比(E) | 282 | | | 233 | | | 400 | | | 391 | |
4.1252030年到期的高級擔保票據百分比 | 750 | | | 565 | | | 750 | | | 712 | |
定期貸款B-1,2024年1月3日到期(D) | — | | | — | | | 379 | | | 373 | |
定期貸款B-2,2026年9月30日到期 | 1,261 | | | 1,188 | | | 1,271 | | | 1,239 | |
定期貸款B-3,2028年4月1日到期 | 731 | | | 683 | | | 736 | | | 722 | |
| | | | | | | |
定期貸款B-4,2029年4月21日到期(D) | 748 | | | 703 | | | — | | | — | |
副祕書長(A)(C): | | | | | | | |
12.7502026年到期的高級擔保票據百分比 | — | | | — | | | 31 | | | 17 | |
6.6252027年到期的高級無擔保票據百分比 | — | | | — | | | 1,744 | | | 490 | |
5.3752026年到期的高級擔保票據百分比 | — | | | — | | | 3,050 | | | 1,525 | |
定期貸款,2026年8月24日到期 | — | | | — | | | 3,226 | | | 1,484 | |
可變利息實體的債務(C) | 8 | | | 8 | | | 9 | | | 9 | |
非媒體子公司的債務(C) | 16 | | | 16 | | | 17 | | | 17 | |
第3級: | | | | | | | |
股權證券投資(F) | 152 | | | 152 | | | 282 | | | 282 | |
(a)作為解除合併的一部分,DSG的債務從我們的資產負債表中解除了合併,DSG是DSIH的全資子公司。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在附註1.業務性質和主要會計政策摘要.
(b)由非限制性認股權證組成,用以收購可出售的普通股證券。認股權證的公允價值由相關普通股權益證券的報價交易價格減去行權價格得出。
(c)在我們的綜合資產負債表中計入的金額是扣除債務貼現、溢價和遞延融資成本(不包括在上表中)#美元。58百萬美元和美元158分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(d)2022年4月,STG籌集了本金總額為#美元的B-4期貸款。750100萬美元,所得資金用於為STG所有2024年1月到期的未償還定期貸款B-1提供再融資,並贖回STG的未償還貸款5.8752026年到期的優先票據的百分比。看見附註4.應付票據、融資租賃和商業銀行融資.
(e)在截至2022年9月30日的9個月中,我們購買了118本金總額(百萬元)5.125公開市場交易中以$為代價的票據百分比104百萬美元。STG5.125在截至2022年9月30日的9個月內收購的票據百分比在收購後立即被註銷。看見附註4.應付票據、融資租賃和商業銀行融資.
(f)於二零二零年十一月十八日,我們與Bally‘s Corporation(“Bally’s”)訂立商業協議,並獲得認股權證及認股權,以收購該業務的普通股權益。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們錄得公允價值調整虧損$0.2百萬美元和美元130於截至2021年9月30日止三個月及九個月內,吾等錄得公平值調整虧損$30百萬美元,並獲得$22分別與這些利益相關的100萬美元。認股權證的公允價值主要來自經12%和16截至2022年9月30日和2021年12月31日,因缺乏適銷性而獲得的%折扣(DLOM)。期權的公允價值是利用布萊克·斯科爾斯估值模型得出的。最重要的投入包括標的普通股的交易價格、期權的行權價格,從#美元到#美元不等。30至$45每股,以及DLOM12%和16分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。關於普通股的出售和所有權有某些限制,我們已同意在協議一週年之前不出售任何實益擁有的股份。我們還被禁止擁有超過4.9Bally‘s已發行普通股的百分比,包括通過行使上述認股權證和期權而獲得的股份。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的按公允價值經常性計量並歸類為公允價值等級第三級的金融資產的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
期權及認股權證 |
截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
2022年6月30日的公允價值 | $ | 152 | | | 2021年12月31日的公允價值 | $ | 282 | |
| | | | |
| | | | |
測量調整 | — | | | 測量調整 | (130) | |
2022年9月30日的公允價值 | $ | 152 | | | 2022年9月30日的公允價值 | $ | 152 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期權及認股權證 |
截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 |
2021年6月30日的公允價值 | $ | 384 | | | 2020年12月31日的公允價值 | $ | 332 | |
| | | | |
| | | | |
測量調整 | (30) | | | 測量調整 | 22 | |
2021年9月30日的公允價值 | $ | 354 | | | 2021年9月30日的公允價值 | $ | 354 | |
12. 簡明合併財務報表:
STG是《銀行信貸協議》下的主要債務人,5.125%註釋,5.500%備註,以及4.125%有擔保票據(統稱為“STG票據”)。截至2022年9月30日,我們的A類普通股和B類普通股是SBG的債務或證券,而不是STG的債務或證券。SBG是STG債券的擔保人。截至2022年9月30日,我們的合併總債務(扣除遞延融資成本和債務折扣)為4,269百萬美元,包括$4,253與STG及其子公司相關的100萬美元,我們為這些子公司擔保了4,222百萬美元。
SBG、KDSM、SBG的全資子公司有限責任公司以及STG的全資子公司(擔保人子公司)在遵守某些慣常的自動解除條款的情況下,全面和無條件地擔保了STG的所有義務。這些保證是聯合的,也是幾個的。SBG、STG或KDSM,LLC從其子公司以股息或貸款形式獲得資金的能力受到某些合同限制。
以下簡明合併財務報表顯示SBG、STG、KDSM、LLC和擔保子公司、SBG的直接和間接非擔保子公司的綜合資產負債表、綜合經營表和全面收益表,以及根據我們的某些債務協議條款提供的必要的抵銷。於SBG、STG、KDSM、LLC的附屬公司及擔保附屬公司、SBG的直接及間接非擔保附屬公司的投資均按權益會計方法列示於各欄。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。因此,這些簡明合併財務報表應與合併財務報表附註一起閲讀.
簡明合併資產負債表
截至2022年9月30日
(單位:百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 附屬公司 和KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 已整合 |
現金和現金等價物 | $ | 33 | | | $ | 483 | | | $ | 1 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 607 | |
| | | | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | — | | | — | | | 533 | | | 53 | | | — | | | 586 | |
其他流動資產 | 22 | | | 43 | | | 341 | | | 21 | | | (57) | | | 370 | |
流動資產總額 | 55 | | | 526 | | | 875 | | | 164 | | | (57) | | | 1,563 | |
| | | | | | | | | | | |
財產和設備,淨額 | 1 | | | 32 | | | 661 | | | 48 | | | (22) | | | 720 | |
| | | | | | | | | | | |
對合並子公司的股權投資 | 851 | | | 3,090 | | | — | | | — | | | (3,941) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
商譽 | — | | | — | | | 2,081 | | | 7 | | | — | | | 2,088 | |
活生生的無限無形資產 | — | | | — | | | 136 | | | 14 | | | — | | | 150 | |
活着的無形資產淨值 | — | | | — | | | 977 | | | 44 | | | (32) | | | 989 | |
其他長期資產 | 546 | | | 917 | | | 392 | | | 1,141 | | | (1,901) | | | 1,095 | |
總資產 | $ | 1,453 | | | $ | 4,565 | | | $ | 5,122 | | | $ | 1,418 | | | $ | (5,953) | | | $ | 6,605 | |
| | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | — | | | $ | 92 | | | $ | 301 | | | $ | 20 | | | $ | (1) | | | $ | 412 | |
長期債務的當期部分 | — | | | 28 | | | 6 | | | 10 | | | (1) | | | 43 | |
其他流動負債 | 2 | | | 3 | | | 197 | | | 88 | | | (57) | | | 233 | |
流動負債總額 | 2 | | | 123 | | | 504 | | | 118 | | | (59) | | | 688 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | — | | | 4,185 | | | 25 | | | 378 | | | (362) | | | 4,226 | |
| | | | | | | | | | | |
其他長期負債 | 745 | | | 55 | | | 1,507 | | | 318 | | | (1,764) | | | 861 | |
總負債 | 747 | | | 4,363 | | | 2,036 | | | 814 | | | (2,185) | | | 5,775 | |
| | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 190 | | | — | | | 190 | |
辛克萊廣播集團總股本 | 706 | | | 202 | | | 3,086 | | | 483 | | | (3,771) | | | 706 | |
合併子公司中的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | (69) | | | 3 | | | (66) | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 1,453 | | | $ | 4,565 | | | $ | 5,122 | | | $ | 1,418 | | | $ | (5,953) | | | $ | 6,605 | |
簡明合併資產負債表
截至2021年12月31日
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 附屬公司 和KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 已整合 |
現金和現金等價物 | $ | 2 | | | $ | 316 | | | $ | 2 | | | $ | 496 | | | $ | — | | | $ | 816 | |
應收賬款淨額 | — | | | — | | | 649 | | | 596 | | | — | | | 1,245 | |
其他流動資產 | 10 | | | 82 | | | 293 | | | 136 | | | (111) | | | 410 | |
流動資產總額 | 12 | | | 398 | | | 944 | | | 1,228 | | | (111) | | | 2,471 | |
| | | | | | | | | | | |
財產和設備,淨額 | 1 | | | 31 | | | 664 | | | 161 | | | (24) | | | 833 | |
| | | | | | | | | | | |
對合並子公司的股權投資 | 451 | | | 3,448 | | | — | | | — | | | (3,899) | | | — | |
受限現金 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
商譽 | — | | | — | | | 2,081 | | | 7 | | | — | | | 2,088 | |
活生生的無限無形資產 | — | | | — | | | 136 | | | 14 | | | — | | | 150 | |
活着的無形資產淨值 | — | | | — | | | 1,105 | | | 4,019 | | | (36) | | | 5,088 | |
其他長期資產 | 331 | | | 1,956 | | | 427 | | | 1,853 | | | (2,659) | | | 1,908 | |
總資產 | $ | 795 | | | $ | 5,833 | | | $ | 5,357 | | | $ | 7,285 | | | $ | (6,729) | | | $ | 12,541 | |
| | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 31 | | | $ | 85 | | | $ | 295 | | | $ | 279 | | | $ | (35) | | | $ | 655 | |
長期債務的當期部分 | — | | | 20 | | | 5 | | | 45 | | | (1) | | | 69 | |
其他流動負債 | 2 | | | 6 | | | 155 | | | 392 | | | (77) | | | 478 | |
流動負債總額 | 33 | | | 111 | | | 455 | | | 716 | | | (113) | | | 1,202 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | 915 | | | 4,317 | | | 33 | | | 8,488 | | | (1,482) | | | 12,271 | |
合併子公司虧損投資 | 1,605 | | | — | | | — | | | — | | | (1,605) | | | — | |
其他長期負債 | 12 | | | 69 | | | 1,426 | | | 468 | | | (1,398) | | | 577 | |
總負債 | 2,565 | | | 4,497 | | | 1,914 | | | 9,672 | | | (4,598) | | | 14,050 | |
| | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 197 | | | — | | | 197 | |
辛克萊廣播集團(赤字)總股本 | (1,770) | | | 1,336 | | | 3,443 | | | (2,644) | | | (2,135) | | | (1,770) | |
合併子公司中的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 60 | | | 4 | | | 64 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 795 | | | $ | 5,833 | | | $ | 5,357 | | | $ | 7,285 | | | $ | (6,729) | | | $ | 12,541 | |
簡明合併經營表和全面收益表
截至2022年9月30日的三個月
(單位:百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 附屬公司 和KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 已整合 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 813 | | | $ | 47 | | | $ | (30) | | | $ | 843 | |
| | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | — | | | 2 | | | 375 | | | 38 | | | (19) | | | 396 | |
銷售、一般和行政費用 | 15 | | | 23 | | | 185 | | | 3 | | | (6) | | | 220 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和其他營業(收益)費用 | (9) | | | 2 | | | 78 | | | 4 | | | (2) | | | 73 | |
總運營費用 | 6 | | | 27 | | | 638 | | | 45 | | | (27) | | | 689 | |
| | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | (6) | | | (14) | | | 175 | | | 2 | | | (3) | | | 154 | |
| | | | | | | | | | | |
合併子公司收益中的權益 | 17 | | | 132 | | | — | | | — | | | (149) | | | — | |
利息支出 | — | | | (58) | | | (1) | | | (3) | | | 3 | | | (59) | |
其他收入 | 11 | | | — | | | — | | | 31 | | | 1 | | | 43 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用)合計 | 28 | | | 74 | | | (1) | | | 28 | | | (145) | | | (16) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税(撥備)優惠 | (1) | | | 14 | | | (41) | | | (81) | | | — | | | (109) | |
淨收益(虧損) | 21 | | | 74 | | | 133 | | | (51) | | | (148) | | | 29 | |
可贖回非控股權益應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
可歸屬於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
可歸因於辛克萊廣播集團的淨收益(虧損) | $ | 21 | | | $ | 74 | | | $ | 133 | | | $ | (59) | | | $ | (148) | | | $ | 21 | |
綜合收益(虧損) | $ | 21 | | | $ | 74 | | | $ | 133 | | | $ | (51) | | | $ | (148) | | | $ | 29 | |
簡明合併經營表和全面收益表
截至2021年9月30日的三個月
(單位:百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 附屬公司 和KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 已整合 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 758 | | | $ | 803 | | | $ | (54) | | | $ | 1,535 | |
| | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | — | | | 1 | | | 366 | | | 671 | | | (16) | | | 1,022 | |
銷售、一般和行政費用 | 3 | | | 33 | | | 176 | | | 87 | | | (36) | | | 263 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和其他營業費用 | — | | | 2 | | | 81 | | | 95 | | | (1) | | | 177 | |
總運營費用 | 3 | | | 36 | | | 623 | | | 853 | | | (53) | | | 1,462 | |
| | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | (3) | | | (8) | | | 135 | | | (50) | | | (1) | | | 73 | |
| | | | | | | | | | | |
合併子公司收益中的權益 | 21 | | | 113 | | | — | | | — | | | (134) | | | — | |
利息支出 | (3) | | | (43) | | | (1) | | | (113) | | | 5 | | | (155) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | 2 | | | (3) | | | (2) | | | 14 | | | (3) | | | 8 | |
其他收入(費用)合計 | 20 | | | 67 | | | (3) | | | (99) | | | (132) | | | (147) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税優惠(規定) | 2 | | | 9 | | | (16) | | | 96 | | | — | | | 91 | |
淨收益(虧損) | 19 | | | 68 | | | 116 | | | (53) | | | (133) | | | 17 | |
可贖回非控股權益應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
非控股權益應佔淨虧損 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
可歸因於辛克萊廣播集團的淨收益(虧損) | $ | 19 | | | $ | 68 | | | $ | 116 | | | $ | (51) | | | $ | (133) | | | $ | 19 | |
綜合收益(虧損) | $ | 19 | | | $ | 68 | | | $ | 116 | | | $ | (52) | | | $ | (133) | | | $ | 18 | |
簡明合併經營表和全面收益表
截至2022年9月30日的9個月
(單位:百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 附屬公司 和KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 已整合 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 53 | | | $ | 2,424 | | | $ | 624 | | | $ | (133) | | | $ | 2,968 | |
| | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | — | | | 4 | | | 1,120 | | | 486 | | | (53) | | | 1,557 | |
銷售、一般和行政費用 | 21 | | | 109 | | | 590 | | | 72 | | | (72) | | | 720 | |
子公司解除合併的收益 | (3,357) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,357) | |
折舊、攤銷和其他營業(收益)費用 | (8) | | | 5 | | | 246 | | | 86 | | | (8) | | | 321 | |
營業(收益)費用總額 | (3,344) | | | 118 | | | 1,956 | | | 644 | | | (133) | | | (759) | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 3,344 | | | (65) | | | 468 | | | (20) | | | — | | | 3,727 | |
| | | | | | | | | | | |
合併子公司權益(虧損)收益 | (33) | | | 351 | | | — | | | — | | | (318) | | | — | |
利息支出 | (4) | | | (155) | | | (2) | | | (82) | | | 15 | | | (228) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | 21 | | | (1) | | | 3 | | | (122) | | | (5) | | | (104) | |
其他(費用)收入總額 | (16) | | | 195 | | | 1 | | | (204) | | | (308) | | | (332) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税(撥備)優惠 | (731) | | | 44 | | | (115) | | | 46 | | | — | | | (756) | |
淨收益(虧損) | 2,597 | | | 174 | | | 354 | | | (178) | | | (308) | | | 2,639 | |
可贖回非控股權益應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
可歸屬於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | (28) | |
可歸因於辛克萊廣播集團的淨收益(虧損) | $ | 2,597 | | | $ | 174 | | | $ | 354 | | | $ | (220) | | | $ | (308) | | | $ | 2,597 | |
綜合收益(虧損) | $ | 2,597 | | | $ | 174 | | | $ | 354 | | | $ | (175) | | | $ | (308) | | | $ | 2,642 | |
簡明合併經營表和全面收益表
截至2021年9月30日的9個月
(單位:百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 附屬公司 和KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 已整合 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 2,207 | | | $ | 2,507 | | | $ | (139) | | | $ | 4,658 | |
| | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | — | | | 3 | | | 1,073 | | | 2,354 | | | (40) | | | 3,390 | |
銷售、一般和行政費用 | 10 | | | 123 | | | 515 | | | 252 | | | (93) | | | 807 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊、攤銷和其他營業費用 | — | | | 6 | | | 240 | | | 290 | | | (5) | | | 531 | |
總運營費用 | 10 | | | 132 | | | 1,828 | | | 2,896 | | | (138) | | | 4,728 | |
| | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | (10) | | | (49) | | | 379 | | | (389) | | | (1) | | | (70) | |
| | | | | | | | | | | |
合併子公司權益(虧損)收益 | (267) | | | 317 | | | — | | | — | | | (50) | | | — | |
利息支出 | (10) | | | (135) | | | (2) | | | (337) | | | 18 | | | (466) | |
| | | | | | | | | | | |
其他(費用)收入 | (61) | | | 11 | | | (24) | | | 166 | | | (10) | | | 82 | |
其他(費用)收入總額 | (338) | | | 193 | | | (26) | | | (171) | | | (42) | | | (384) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税優惠(規定) | 23 | | | 38 | | | (31) | | | 139 | | | — | | | 169 | |
淨(虧損)收益 | (325) | | | 182 | | | 322 | | | (421) | | | (43) | | | (285) | |
可贖回非控股權益應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
可歸屬於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
辛克萊廣播集團的淨(虧損)收入 | $ | (325) | | | $ | 182 | | | $ | 322 | | | $ | (461) | | | $ | (43) | | | $ | (325) | |
綜合(虧損)收益 | $ | (325) | | | $ | 182 | | | $ | 322 | | | $ | (415) | | | $ | (43) | | | $ | (279) | |
簡明合併現金流量表
截至2022年9月30日的9個月
(單位:百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 附屬公司 和KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 已整合 |
經營活動現金流量淨額(單位) | $ | (91) | | | $ | (136) | | | $ | 757 | | | $ | (77) | | | $ | 5 | | | $ | 458 | |
| | | | | | | | | | | |
來自(用於)投資活動的淨現金流量 | | | | | | | | | | | |
購置財產和設備 | — | | | (3) | | | (71) | | | (3) | | | 3 | | | (74) | |
| | | | | | | | | | | |
頻譜重新打包報銷 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
出售資產所得收益 | — | | | — | | | 5 | | | 4 | | | — | | | 9 | |
子公司現金的解除合併 | — | | | — | | | — | | | (315) | | | — | | | (315) | |
購買投資 | (46) | | | (1) | | | (3) | | | (17) | | | — | | | (67) | |
來自投資的分配 | 60 | | | — | | | 10 | | | 20 | | | — | | | 90 | |
其他,淨額 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
來自(用於)投資活動的淨現金流量 | 14 | | | (2) | | | (56) | | | (311) | | | 3 | | | (352) | |
| | | | | | | | | | | |
融資活動產生的淨現金流量(用於) | | | | | | | | | | | |
應付票據收益和商業銀行融資 | — | | | 728 | | | — | | | — | | | — | | | 728 | |
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | — | | | (848) | | | (4) | | | (2) | | | — | | | (854) | |
回購已發行的A類普通股 | (114) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (114) | |
A類和B類普通股支付的股息 | (53) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | |
按可贖回附屬公司優先股支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | |
公司間應付款增加(減少) | 277 | | | 433 | | | (698) | | | (4) | | | (8) | | | — | |
其他,淨額 | (2) | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | 108 | | | 305 | | | (702) | | | (21) | | | (8) | | | (318) | |
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 31 | | | 167 | | | (1) | | | (409) | | | — | | | (212) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2 | | | 316 | | | 2 | | | 499 | | | — | | | 819 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 33 | | | $ | 483 | | | $ | 1 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 607 | |
簡明合併現金流量表
截至2021年9月30日的9個月
(單位:百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊 廣播 集團公司 | | 辛克萊 電視 集團公司 | | 擔保人 附屬公司 和KDSM, 有限責任公司 | | 非- 擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 辛克萊 已整合 |
經營活動的現金流量淨額(用於) | $ | 8 | | | $ | (100) | | | $ | 317 | | | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 235 | |
| | | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金流量淨額 | | | | | | | | | | | |
購置財產和設備 | — | | | (1) | | | (48) | | | (15) | | | 2 | | | (62) | |
| | | | | | | | | | | |
頻譜重新打包報銷 | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
出售資產所得收益 | — | | | — | | | 34 | | | 9 | | | — | | | 43 | |
購買投資 | (7) | | | (12) | | | (40) | | | (185) | | | — | | | (244) | |
來自投資的分配 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
其他,淨額 | — | | | — | | | (2) | | | 1 | | | — | | | (1) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (7) | | | (13) | | | (34) | | | (179) | | | 2 | | | (231) | |
| | | | | | | | | | | |
融資活動現金流量淨額(單位) | | | | | | | | | | | |
應付票據收益和商業銀行融資 | — | | | 341 | | | — | | | 16 | | | — | | | 357 | |
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | — | | | (356) | | | (5) | | | (39) | | | — | | | (400) | |
| | | | | | | | | | | |
A類和B類普通股支付的股息 | (46) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | |
按可贖回附屬公司優先股支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配,淨額 | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | (63) | |
分配給可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
公司間應付款增加(減少) | 57 | | | 226 | | | (268) | | | (9) | | | (6) | | | — | |
其他,淨額 | (12) | | | (1) | | | — | | | (31) | | | — | | | (44) | |
融資活動的現金流量淨額(用於) | (1) | | | 210 | | | (273) | | | (135) | | | (6) | | | (205) | |
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | — | | | 97 | | | 10 | | | (308) | | | — | | | (201) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | — | | | 458 | | | — | | | 804 | | | — | | | 1,262 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | — | | | $ | 555 | | | $ | 10 | | | $ | 496 | | | $ | — | | | $ | 1,061 | |
13. 後續活動:
2022年11月,我們的董事會宣佈季度股息為$0.25每股,於2022年12月15日支付給2022年12月1日收盤時的記錄持有人。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包括或包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節、1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年美國私人證券訴訟改革法含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述會受到有關我們的風險、不確定因素和假設的影響,其中包括以下風險:
新冠肺炎風險
•暫停和可能取消網球錦標賽;
•需要償還與取消的網球錦標賽有關的經銷商從屬費用;
•廣告收入的損失,原因是:(I)廣告商不願購買廣告位,這是由於消費者在原地就位和留在家裏的訂單減少,或者觀眾參與度降低,(Ii)由於供應鏈中斷,廣告商為某些供應不足的商品或服務做廣告的潛在需求減少,以及(Iii)影響我們客户的不利商業條件,包括我們的廣告商停業;
•我們可能無法以優惠條件獲得債務和股權資本(如果有的話),或者全球金融市場的嚴重混亂和不穩定,或者信貸和融資條件的惡化可能會影響我們獲得為業務運營提供資金、尋求收購和發展機會、為現有債務再融資以及增加我們未來利息支出所需的資本;
•新冠肺炎導致的全球供應鏈中斷可能會影響我們獲取和更換業務連續性所需設備的能力;
•新冠肺炎對我們的勞動力、供應商和廣告商的潛在影響,包括因為員工要麼簽約新冠肺炎,要麼離開勞動力而對我們運營的影響,醫療成本增加,工資上漲,以及無法吸引和留住高素質的勞動力;
•新冠肺炎對經濟的潛在影響,包括通貨膨脹加劇,可能導致消費支出減少;以及
•在家辦公的安排帶來的網絡安全和運營風險。
行業風險
•我們廣告商的商業狀況,特別是在政治、汽車和服務類別;
•向我們提供節目內容的網絡和辛迪加的表現,以及來自內部的節目的表現;
•由於技術變化的影響,訂户流失,Over-the-top(OTT)直接面向消費者平臺的激增,以及經濟狀況對消費者支付訂閲服務的願望;
•我們的本地新聞、網絡內容、辛迪加節目內容和體育節目失去吸引力,這可能是不可預測的;
•從網絡和辛迪加獲得節目的情況和費用,以及內部製作節目的費用;
•空中職業網球錦標賽轉播權的可獲得性和成本;
•我們與電視網的關係,以及他們通過當地電視分支機構以外的方式發佈節目的戰略,如OTT或直接面向消費者的內容;
•與電影、表演、寫作等行業有關的勞資糾紛、立法及其他工會活動;
•廣播界發展和採用可行的流動數碼廣播電視(“流動數碼電視”)策略和平臺的能力,例如採用下一代廣播標準(“下一代電視”),以及消費者對流動電視的需求;
•網絡根據其與要求賠償網絡節目的廣播公司的從屬協議收取節目費用的影響;
•通過評級系統報告的現場/預約收視率下降的影響,以及地方電視臺努力採用和接受當天觀看的積分以及此後的點播觀看;
•電視收視率測量方法的變化可能對觀眾結果產生負面影響;
•當地分銷商作為聯盟協調和確定當地廣告費率的能力;
•廣播頻譜中低功率設備的運行,這可能會干擾我們的廣播;以及
•分銷商和OTTS提供可能不包括電視廣播站或我們分發的其他節目的“瘦”節目捆綁包的影響。
監管風險
•FCC的國家寬帶計劃的影響,我們的廣播頻譜重新打包的影響,作為獎勵拍賣的結果,在有限的時間框架內和分配的資金;
•政府可能對廣播進行更多監管,或改變這些監管規定和對這些規定進行解釋的法院行動,包括限制無線電視有效競爭能力的所有權規定(包括與JSA、SSA、交叉所有權規則、國家所有權上限和UHF折扣有關的規定)、任意執行猥褻規定、轉播同意規定以及政治或其他廣告限制,如報酬規定;
•FCC和國會可能限制電視臺轉播同意談判的努力的影響;
•FCC規則要求廣播電臺在網上發佈政治廣告費率等信息的影響;
•與數字和在線資產相關的外國政府規則的影響;以及
•取消禁止四大電視網合併的規定的潛在影響。
特定於我們的風險
•烏克蘭戰爭的影響,包括供應鏈的相關中斷和能源價格的上漲,所有這些都影響到我們的業務以及我們的廣告商的業務;
•我們有能力吸引和保持地方、全國和網絡廣告,並通過商業合作伙伴關係和技術開發成功參與新的銷售渠道,如程序性和可尋址廣告;
•我們在融資協議中包含的限制下償還債務和經營業務的能力;
•我們有能力成功實施我們自己的內容管理系統並將其貨幣化,該系統旨在通過互聯網和其他數字平臺向我們的觀眾提供顯著改進的內容;
•我們有能力以優惠的條款成功地為我們現有和收購的業務重新談判轉播同意和分銷協議;
•我們鞏固但不代表它們談判的電臺成功地重新談判轉播同意和從屬費用(有線網絡費用)協議並遵守適用於它們的法律和法規的能力;
•我們續簽FCC執照的能力;
•我們有能力在未來的任何收購中獲得FCC的批准,在某些情況下,任何未來的收購以及任何其他FCC批准的請求都可以獲得慣例的反壟斷審批;
•我們有能力識別媒體業務投資機會,併成功整合任何收購的業務,以及我們的新內容和發行計劃在競爭環境中的成功,包括Charge!、TBD、Comet、Stirr、其他原創節目、移動數字電視和快速頻道;
•我們有能力維持與我們的網絡和節目服務提供商的聯繫和節目服務協議,並在續簽時以有利的條款成功談判這些協議;
•我們產生協同效應和利用新的收入機會的能力;
•我們空間站所在地區人口結構的變化;
•我們有效應對影響我們行業的技術的能力;
•我們能夠在全國範圍內部署下一代電視,並將相關技術貨幣化;
•本地新聞廣播的收視率,包括我們的新聞分享安排;
•税務機關對上一年度税務審計的結果;
•我們有能力將我們在房地產、風險資本和私募股權投資中的投資貨幣化,並直接對公司進行戰略投資。
一般風險
•國家和區域經濟以及信貸和資本市場變化的影響;
•消費者信心喪失;
•税法變更的潛在影響;
•我們競爭對手的活動;
•暴力或戰爭行為,如烏克蘭戰爭和其他地緣政治事件;
•影響我們的員工、分銷商、廣告商、供應商、電視臺和網絡的自然災害和流行病;以及
•網絡安全事件、數據隱私和其他信息技術故障已經並在未來可能對我們產生不利影響並擾亂我們的運營。
本報告闡述的其他事項,包括風險因素本公司截至2021年12月31日的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中的第1A項也可能導致未來的實際結果與前瞻性表述中描述的結果大不相同。然而,我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素和風險也可能導致未來的實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映了它們作出之日的情況。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。鑑於這些風險、不確定性和假設,本報告中討論的前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生。
以下管理層的討論和分析提供了有關我們的財務業績和狀況的定性和定量信息,應與我們的綜合財務報表和這些報表的附註一起閲讀。本討論包括以下幾個部分:
重大事件摘要-截至2022年9月30日的三個月內以及截至本報告10-Q表提交之日的財務事件。
經營成果-截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入和支出分析。
流動性與資本資源-討論我們的主要流動性來源,並分析截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們來自或用於經營活動、投資活動和融資活動的現金流。
重大事件摘要
內容和分發
•2022年9月,美國最大的本地新聞內容流媒體服務公司Newson Business在其平臺上增加了13個CBS本地臺,使其總枱數超過250個,美國家庭覆蓋率達到92%。
•2022年10月,我們宣佈與全球熱門系列電影《CSI:犯罪現場調查》的創作者Anthony Zuiker建立廣泛的、多平臺的創意合作伙伴關係,與我們合作開發一系列格式和主題的原創節目和內容。
•2022年10月,我們宣佈與迪士尼媒體和娛樂分銷公司簽訂了一項多年的ABC網絡合作協議,為我們的電視臺和電視臺提供銷售和其他服務,共同覆蓋30個市場。
環境、社會和治理
•2022年7月,我們宣佈,作為我們年度多元化獎學金計劃的一部分,我們授予了5萬美元的學費援助,旨在投資於廣播行業的未來,同時幫助來自不同背景的學生。該項目始於2013年,今年擴展到了全國。
•到2022年為止,我們的新聞編輯部總共獲得了275個新聞獎項。
下一代電視
•2022年8月,我們宣佈與韓國兩大廣播網絡--韓國廣播系統公司和文華廣播公司--簽訂諒解備忘錄,合作在美國和韓國開發和實施NextGen廣播模式和技術。
•2022年,我們與其他廣播公司合作,在我們的合資企業BitPath的帶領下,在下面的12個額外市場部署了由ATSC 3.0支持的NextGen TV。至此,我們已部署下一代電視的市場總數達到34個:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月份 | | 市場 | | 站的數目 | | 公司站 |
2022年1月 | | 威斯康星州格林灣 | | 5 | | WLUK-TV(福克斯),WCWF(CW) |
2022年3月 | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | 5 | | WPEC(哥倫比亞廣播公司)、WWHB-CD(阿茲特卡) |
2022年3月 | | 南卡羅來納州查爾斯頓 | | 5 | | WCIV(ABC) |
2022年3月 | | 密蘇裏州弗林特 | | 5 | | WSMH(福克斯),WEYI-TV(a)(美國全國廣播公司),WBSF(a)(CW) |
2022年3月 | | 紐約州奧爾巴尼 | | 5 | | WRGB(哥倫比亞廣播公司)、WCWN(CW) |
2022年4月 | | 弗吉尼亞州里士滿-彼得堡 | | 7 | | WRLH-TV(福克斯) |
2022年4月 | | 內華達州奧馬哈 | | 5 | | KPTM(福克斯),KXVO(b)(待定) |
2022年6月 | | 南卡羅來納州格林維爾 | | 5 | | WLOS(ABC),WMYA(b)(MNT) |
2022年6月 | | 加利福尼亞州弗雷斯諾/維薩利亞 | | 5 | | Kmph-TV(福克斯)、KFRE-TV(CW) |
2022年6月 | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 4 | | KABB(福克斯)、WOAI(NBC)、KMYS(a)(DABL) |
2022年9月 | | 弗吉尼亞州羅阿諾克/林奇堡 | | 5 | | WSET-TV |
2022年10月 | | 肯塔基州威奇托/哈欽森 | | 7 | | KSAS-電視(福克斯),KMTW(b)(DABL) |
(a)這些電視臺的許可證和節目資產目前由第三方擁有。我們根據服務協議,如JSA和SSA,向這些電視臺提供某些與節目無關的銷售、運營和行政服務。
(b)這些電臺的許可證資產目前歸第三方所有。我們根據某些服務協議,如LMA,為這些電視臺提供節目編排、銷售、運營和管理服務。
融資、資本配置與股東回報
•在截至2022年9月30日的9個月中,我們以1.14億美元回購了約500萬股A類普通股。截至2022年11月4日,我們額外回購了30萬股A類普通股,自2022年9月30日以來回購了600萬美元。這些股票是根據美國證券交易委員會規則10b5-1計劃回購的。
•2022年8月和2022年11月,我們宣佈季度現金股息為每股0.25美元,比2021年股息增加25%。
行動的結果
任何提及第一季度、第二季度或第四季度的內容,都是指所討論年度分別截至3月31日、6月30日或12月31日的三個月。在截至2022年9月30日的季度裏,我們有一個可報告的部門--“廣播”,該部門與我們的其他活動和公司活動分開披露。在拆分之前,我們有兩個可報告的部門,即“廣播”和“地方體育”,這兩個部門與我們的其他和公司活動分開披露。
季節性/週期性
我們的廣播部門的經營業績通常會受到政治廣告的週期性波動的影響。在偶數年,由於地方和全國選舉前的廣告支出,政治支出通常明顯高於奇數年。此外,每隔四年,由於總統選舉前的廣告支出,政治支出通常會進一步上升。此外,第二季度和第四季度的經營業績通常高於第一季度和第三季度,因為預計消費者將在某些季節性和假日支出中增加廣告支出。
根據美國職業棒球大聯盟(“MLB”)、NBA和NHL賽季的時間和重疊,我們本地體育部門的經營業績通常會受到週期性波動的影響。通常情況下,第二季度和第三季度的經營業績高於第一季度和第四季度的經營業績。
運行數據
下表列出了我們所列各時期的綜合業務數據(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
媒體收入 | $ | 836 | | | $ | 1,526 | | | $ | 2,942 | | | $ | 4,623 | |
非媒體收入 | 7 | | | 9 | | | 26 | | | 35 | |
總收入 | 843 | | | 1,535 | | | 2,968 | | | 4,658 | |
媒體節目和製作費用 | 396 | | | 1,022 | | | 1,557 | | | 3,390 | |
媒體銷售、一般和行政費用 | 190 | | | 228 | | | 605 | | | 675 | |
折舊及攤銷費用 | 67 | | | 148 | | | 255 | | | 448 | |
項目合同費用攤銷 | 22 | | | 22 | | | 68 | | | 67 | |
非媒體費用 | 12 | | | 11 | | | 35 | | | 42 | |
公司一般和行政費用 | 30 | | | 35 | | | 115 | | | 132 | |
| | | | | | | |
子公司解除合併的收益 | — | | | — | | | (3,357) | | | — | |
資產處置和其他收益,減值淨額 | (28) | | | (4) | | | (37) | | | (26) | |
營業收入(虧損) | $ | 154 | | | $ | 73 | | | $ | 3,727 | | | $ | (70) | |
可歸因於辛克萊廣播集團的淨收益(虧損) | $ | 21 | | | $ | 19 | | | $ | 2,597 | | | $ | (325) | |
新冠肺炎對我們經營業績的影響
概述
自.起2022年9月30日與新冠肺炎相關的國家緊急狀態仍然有效,儘管各州已經在不同層面重新開放了經濟,並提供了各種時間和新冠肺炎疫苗接種。然而,隨着多個國家檢測到新的新冠肺炎變體,目前各國重新開放經濟的趨勢將受到怎樣的影響,以及新冠肺炎將對我們的業務產生什麼整體影響,目前尚不清楚。
業務連續性
在美國,我們的業務被指定為基本業務,這使我們能夠繼續為客户服務,然而,新冠肺炎疫情擾亂了我們的運營。由於新冠肺炎疫情,我們的某些設施經歷了暫時的中斷,我們無法預測我們的設施未來是否會經歷更嚴重的中斷,以及這些中斷將持續多久。新冠肺炎疫情增加了我們很大一部分勞動力患病或無法工作的風險。新冠肺炎疫情還導致一些工人離開勞動力大軍,這導致了工資上漲,使我們更難找到合格的員工。此外,由於新冠肺炎疫情導致我們的業務下滑,可能需要進一步裁員。如果我們採取這樣的行動,我們不能保證一旦我們的業務復甦,我們就能夠重新僱用我們的勞動力。
廣播數據段
下表列出了我們廣播部門在所列期間的收入和支出(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 百分比變化增加/(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 百分比變化增加/(減少) |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | | | | | | | |
分銷收入 | $ | 381 | | | $ | 372 | | | 2% | | $ | 1,158 | | | $ | 1,096 | | | 6% |
廣告收入 | 339 | | | 283 | | | 20% | | 937 | | | 830 | | | 13% |
其他媒體收入(A) | 33 | | | 46 | | | (28)% | | 111 | | | 127 | | | (13)% |
媒體收入 | $ | 753 | | | $ | 701 | | | 7% | | $ | 2,206 | | | $ | 2,053 | | | 7% |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | $ | 352 | | | $ | 337 | | | 4% | | $ | 1,049 | | | $ | 1,005 | | | 4% |
媒體銷售、一般和行政費用(B) | 162 | | | 135 | | | 20% | | 474 | | | 420 | | | 13% |
折舊及攤銷費用 | 60 | | | 61 | | | (2)% | | 180 | | | 187 | | | (4)% |
項目合同費用攤銷 | 17 | | | 18 | | | (6)% | | 55 | | | 56 | | | (2)% |
公司一般和行政費用 | 17 | | | 30 | | | (43)% | | 93 | | | 114 | | | (18)% |
資產處置和其他收益,減值淨額 | (7) | | | (6) | | | 17% | | (12) | | | (23) | | | (48)% |
營業收入 | $ | 152 | | | $ | 126 | | | 21% | | $ | 367 | | | $ | 294 | | | 25% |
(a)包括截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和2,600萬美元,以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的公司間收入分別為2,800萬美元和8,200萬美元,這些收入與根據在合併中取消的管理服務協議在取消合併前向其他和本地體育提供的某些服務有關的公司間收入,以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的根據管理服務協議廣播提供的服務的收入分別為1,200萬美元和2,700萬美元,這些收入未在合併中取消。
(b)包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的公司間費用,分別為800萬美元和4500萬美元,這些費用與從其他公司提供的某些服務有關,在合併中被剔除。
收入
分銷收入。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的分銷收入(包括分銷商為我們的廣播信號支付的費用)分別增加了900萬美元和6200萬美元,這主要是由於合同費率的增加,但部分被訂户減少所抵消。
廣告收入。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的廣告收入分別增加了5600萬美元和1.07億美元,這主要是由於政治廣告收入在三個月期間增加了7700萬美元,在九個月期間增加了1.39億美元,因為2022年是一個政治年,而2021年是非政治年,這部分被各種廣告類別的減少所抵消,主要是汽車和服務。
下表列出了我們的主要節目類型及其佔廣告收入(不包括數字收入)的大約百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年廣告收入(不包括數字)的百分比 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
地方新聞 | 39% | | 34% | | 38% | | 34% |
辛迪加/其他節目 | 26% | | 27% | | 26% | | 27% |
網絡編程 | 22% | | 21% | | 22% | | 21% |
體育節目安排 | 10% | | 13% | | 10% | | 13% |
付費節目 | 3% | | 5% | | 4% | | 5% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了我們的代銷商在上述期間廣告收入中所佔的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 廣告收入的百分比為 |
| | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 頻道數 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
ABC | 40 | | 29% | | 31% | | 31% | | 31% |
狐狸 | 55 | | 23% | | 22% | | 23% | | 23% |
哥倫比亞廣播公司 | 31 | | 19% | | 18% | | 19% | | 20% |
全國廣播公司 | 25 | | 18% | | 16% | | 17% | | 14% |
連續波 | 46 | | 5% | | 6% | | 5% | | 6% |
MNT | 40 | | 4% | | 5% | | 4% | | 5% |
其他(A) | 401 | | 2% | | 2% | | 1% | | 1% |
總計 | 638 | | | | | | | | |
(a)我們在我們的頻道上播放來自以下提供商的其他節目,包括:天線電視、阿茲特卡、彈跳、充電!、彗星、達布爾、十年、埃斯特雷拉電視、GET TV、GRIT、Me TV、倒帶、體育場、待定、Telemundo、This TV、UniMas、Univision和Weather。
其他媒體收入。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,其他媒體收入減少了1300萬美元,主要是由於當地體育部門的收入減少了1500萬美元,以及與根據管理服務協議提供某些服務有關的其他收入。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,其他媒體收入減少了1600萬美元,這主要是由於當地體育部門的收入減少了2900萬美元,以及與根據管理服務協議提供某些服務相關的其他收入減少了2900萬美元,但與我們從2021年第二季度開始履行的Bally商業協議下確認的收入相關的600萬美元的增加部分抵消了這一下降。
費用
媒體節目和製作費用。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的媒體節目和製作費用分別增加了1500萬美元和4400萬美元,這主要是由於根據網絡附屬協議分別增加了1200萬美元和3900萬美元的費用。
媒體銷售、一般和行政費用。與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月中,媒體銷售、一般和行政費用增加了2700萬美元,這主要是由於與我們的數字業務相關的第三方履行成本增加了1200萬美元,信息技術成本增加了600萬美元,以及全國銷售佣金增加了300萬美元。與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9個月中,媒體銷售、一般和行政費用增加了5400萬美元,主要原因是與我們的數字業務相關的第三方履行成本增加了2800萬美元,信息技術成本增加了1800萬美元,全國銷售佣金和建築維修維護費用分別增加了500萬美元。在截至2021年9月30日的9個月的綜合財務報表中記錄的幾家合併VIE產生的800萬美元FCC罰款部分抵消了增加的罰款,見附註6.承付款和或有事項在合併財務報表.
折舊和攤銷費用。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別減少了100萬美元和700萬美元,這主要是由於2022年和2021年期間報廢的資產。
公司一般和行政費用。請參閲下面的説明公司費用和未分配費用。
資產處置和其他扣除減值後的收益。在截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們分別錄得100萬美元和300萬美元的收益,在截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們分別錄得與頻譜重組報銷相關的收益300萬美元和2200萬美元。看見附註2.資產的購置和處置在合併財務報表以供進一步討論。在截至2022年9月30日的9個月中,我們錄得與出售某些廣播資產有關的300萬美元收益。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們錄得與出售某些廣播資產有關的400萬美元收益。在截至2021年9月30日的9個月中,我們記錄了與出售兩個電臺相關的1200萬美元的收益和主要與減記我們其中一個電臺的資產賬面價值以接近估計銷售價格有關的1200萬美元的虧損。
地方體育板塊
我們當地的體育部分反映了我們的Bally RSN、Marquee的結果,以及在2022年3月1日解除合併之前在YES Network中的少數股權。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表。Bally RSNs、Marquee和YES Network擁有獨家轉播權,在其他體育賽事中,專業運動隊的比賽在指定的當地觀看區域進行。
下表列出了我們本地體育部門在所列期間的收入和支出(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 百分比變化增加/(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 百分比變化增加/(減少) |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入: | (b) | | | | | | (c) | | | | |
分銷收入 | $ | — | | | $ | 633 | | | N/m | | $ | 433 | | | $ | 1,997 | | | N/m |
廣告收入 | — | | | 118 | | | N/m | | 44 | | | 345 | | | N/m |
其他媒體收入 | — | | | 8 | | | N/m | | 5 | | | 23 | | | N/m |
媒體收入 | $ | — | | | $ | 759 | | | N/m | | $ | 482 | | | $ | 2,365 | | | N/m |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | $ | — | | | $ | 638 | | | N/m | | $ | 376 | | | $ | 2,263 | | | N/m |
| | | | | | | | | | | |
媒體銷售、一般和行政費用(A) | — | | | 79 | | | N/m | | 55 | | | 221 | | | N/m |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | — | | | 79 | | | N/m | | 54 | | | 241 | | | N/m |
公司一般事務和行政事務 | — | | | 2 | | | N/m | | 1 | | | 8 | | | N/m |
| | | | | | | | | | | |
營業虧損(A) | $ | — | | | $ | (39) | | | N/m | | $ | (4) | | | $ | (368) | | | N/m |
權益法投資收益 | $ | — | | | $ | 12 | | | N/m | | $ | 10 | | | $ | 35 | | | N/m |
N/M-沒有意義
(a)包括截至2022年9月30日的9個月的2400萬美元 截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為2700萬美元和8000萬美元, 與廣播部門根據管理服務協議提供的某些服務有關的公司間費用,該費用在合併中被取消。
(b)在2022年3月1日解除鞏固後的這段時間內,沒有可報告的活動。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表。
(c)表示2022年3月1日解除合併之前的活動。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表。
與上年同期相比,上述截至2022年9月30日的9個月的收入和支出項目減少,主要是由於我們的本期業績只包括兩個月的活動,所有這些活動都發生在2022年第一季度,原因是由於取消合併,與上一年的整個活動期間相比,這兩個時期是不可比較的。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表以供進一步討論。
媒體收入。由於解除合併,截至2022年9月30日的三個月的媒體收入為零,截至2022年9月30日的九個月的媒體收入為4.82億美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月的媒體收入分別為7.59億美元和23.65億美元,主要來自分銷和廣告收入。分銷收入來自分銷商為分銷RSN的權利而收取的費用,廣告收入主要來自RSN節目中商業時間的銷售。
媒體節目和製作費用。媒體節目和製作費用主要用於攤銷我們與MLB、NBA和NHL球隊的體育節目編排權利,以及為我們的品牌製作和分發內容的成本,包括現場比賽、賽前和賽後節目以及背景節目。由於解除合併,截至2022年9月30日的三個月的媒體節目和製作費用為零,截至2022年9月30日的九個月為3.76億美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月的媒體節目和製作費用分別為6.38億美元和22.63億美元。
媒體銷售、一般和行政費用。由於取消合併,截至2022年9月30日的三個月的媒體銷售、一般和行政費用為零,截至2022年9月30日的九個月為5500萬美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為7900萬美元和2.21億美元,主要與管理服務協議費用、員工薪酬、廣告費用和諮詢費有關。
折舊和攤銷費用。由於解除合併,截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用為零,截至2022年9月30日的九個月的折舊和攤銷費用為5400萬美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別為7900萬美元和2.41億美元,主要與固定壽命資產和其他資產的折舊有關。
公司一般和行政費用。請參閲下面的説明公司費用和未分配費用。
權益法投資收益。由於解除合併,截至2022年9月30日的三個月的權益法投資收入為零,截至2022年9月30日的九個月為1,000萬美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為1,200萬美元和3,500萬美元,主要與我們對YES Network的投資有關。
其他
下表列出了我們的自有網絡和內容、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和非媒體投資的收入和支出(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 百分比變化增加/(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 百分比變化增加/(減少) |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | | | | | | | |
分銷收入 | $ | 44 | | | $ | 48 | | | (8)% | | $ | 137 | | | $ | 147 | | | (7)% |
廣告收入 | 46 | | | 55 | | | (16)% | | 184 | | | 149 | | | 23% |
其他媒體收入 | 5 | | | 3 | | | 67% | | 14 | | | 9 | | | 56% |
媒體收入(A) | $ | 95 | | | $ | 106 | | | (10)% | | $ | 335 | | | $ | 305 | | | 10% |
非媒體收入(B) | $ | 8 | | | $ | 11 | | | (27)% | | $ | 33 | | | $ | 40 | | | (18)% |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
媒體開支(C) | $ | 81 | | | $ | 99 | | | (18)% | | $ | 289 | | | $ | 255 | | | 13% |
非媒體費用(D) | $ | 13 | | | $ | 12 | | | 8% | | $ | 40 | | | $ | 44 | | | (9)% |
(收益)扣除減值後的資產處置和其他損失 | $ | (11) | | | $ | 2 | | | N/m | | $ | (15) | | | $ | (3) | | | N/m |
營業收入(虧損) | $ | 8 | | | $ | (9) | | | N/m | | $ | 18 | | | $ | 15 | | | 20% |
權益法投資收益(虧損) | $ | 33 | | | $ | — | | | N/m | | $ | 38 | | | $ | (12) | | | N/m |
N/M-沒有意義
(a)截至2022年9月30日的三個月和九個月的媒體收入分別包括800萬美元和5100萬美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月的媒體收入分別包括與向廣播部門提供的某些服務和銷售有關的公司間收入1000萬美元和1500萬美元,這些收入在合併中被剔除。
(b)截至2022年9月30日的三個月和九個月的非媒體收入分別包括100萬美元和700萬美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月的非媒體收入分別包括與向廣播部門提供的某些服務和銷售有關的公司間收入200萬美元和500萬美元,這些收入在合併中被剔除。
(c)截至2022年9月30日的三個月和九個月的媒體支出分別包括100萬美元和900萬美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月的媒體支出分別包括1000萬美元和1600萬美元的公司間費用,這些費用主要與廣播部門提供的某些服務有關,這些費用在合併中被剔除。
(d)截至2022年9月30日的三個月和九個月的非媒體支出分別包括100萬美元和500萬美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月的非媒體支出分別包括與廣播部門提供的某些服務和銷售相關的公司間費用100萬美元和200萬美元,這些費用在合併中被剔除。
收入。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,媒體收入減少了1100萬美元,主要是由於與我們自己的網絡相關的分銷收入減少。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,媒體收入增加了3000萬美元,這主要是由於與我們的數字計劃相關的廣告收入增加。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的非媒體收入分別減少了300萬美元和700萬美元,這主要是由於2021年第二季度出售TriangleSign&Service,LLC(Triangle),以及由於FCC的國家寬帶計劃重新包裝過程逐步結束導致廣播設備銷售下降。
費用。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的媒體支出減少了1800萬美元,這主要是由於與我們自己的網絡相關的節目和製作成本的下降。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,媒體支出增加了3400萬美元,這主要是由於我們的數字銷售計劃。截至2022年9月30日的三個月,非媒體支出與2021年同期持平。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的非媒體支出減少了400萬美元,這主要是由於2021年第二季度出售了三角公司。
其他收入/支出。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的資產處置和其他減值淨收益分別增加了1300萬美元和1200萬美元,這主要是由於與2021年第四季度發生的網絡安全事件有關的保險收益。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的權益法投資收入分別增加了3300萬美元和5000萬美元,這主要是由於出售了我們的一項投資。
公司費用和未分配費用
下表列出了所列期間的公司費用和未分配費用(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 百分比變化 增加/(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 百分比變化 增加/(減少) |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
公司一般和行政費用 | $ | 30 | | | $ | 35 | | | (14)% | | $ | 115 | | | $ | 132 | | | (13)% |
子公司解除合併的收益 | $ | — | | | $ | — | | | N/m | | $ | (3,357) | | | $ | — | | | N/m |
利息支出,包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | $ | 59 | | | $ | 155 | | | (62)% | | $ | 228 | | | $ | 466 | | | (51)% |
其他收入(費用),淨額 | $ | 10 | | | $ | (4) | | | N/m | | $ | (155) | | | $ | 59 | | | N/m |
所得税(撥備)優惠 | $ | (109) | | | $ | 91 | | | N/m | | $ | (756) | | | $ | 169 | | | N/m |
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可贖回非控股權益應佔淨收益 | $ | (5) | | | $ | (4) | | | 25% | | $ | (14) | | | $ | (13) | | | 8% |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | $ | (3) | | | $ | 6 | | | N/m | | $ | (28) | | | $ | (27) | | | 4% |
N/M-沒有意義
公司一般和行政費用。上表和下面的解釋涵蓋了合併的公司一般和行政費用總額。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,公司一般和行政費用總共減少了500萬美元,這主要是由於法律、諮詢和監管成本減少了500萬美元。
與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9個月中,公司一般和行政費用總共減少了1700萬美元,這主要是由於與2021年第一季度有效遣散費和解僱福利的減少有關的員工補償成本減少了2100萬美元,以及由於有效遣散費和解僱福利的減少而在本期間節省的補償費用,但被信息技術成本增加300萬美元部分抵消。
我們預計,與2022年第三季度相比,2022年第四季度的企業一般和行政費用將有所增加。
子公司解除合併的收益。在2022年第一季度,我們記錄了與解除合併相關的33.57億美元的收益,如鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表.
利息支出包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本。上表和下面的説明涵蓋了合併利息支出總額。與2021年同期相比,截至2022年9月30日止三個月及九個月的利息開支分別減少9,600萬美元及2.38億美元,主要原因是解除合併導致DSG利息開支減少,詳情請參閲鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表.
我們預計2022年第四季度的利息支出將比2022年第三季度有所增加。
其他收入(費用),淨額。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的其他收入增加了1400萬美元,而截至2022年9月30日的九個月減少了2.14億美元,這主要是由於某些投資的公允價值發生了變化。看見附註3.其他資產在合併財務報表以獲取更多信息。
所得税(撥備)優惠。截至2022年9月30日的三個月的實際税率為78.3%,而2021年同期為124.6%。與2021年同期相比,截至2022年9月30日止三個月的實際税率下降,主要是由於CARE法案允許2020年聯邦淨營業虧損結轉至2018年前年度(當時聯邦税率為35%)而產生的2021年離散收益,但被IRC第163(J)條下與利息支出扣除相關的遞延税項資產估值津貼的影響所抵消。
截至2022年9月30日的9個月的有效税率為22.3%,而2021年同期的福利為37.3%。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的有效税率下降,主要是由於CARE法案允許將2020年聯邦淨營業虧損追溯到2018年前,當時聯邦税率為35%,從而產生了2021年的離散福利。
可贖回非控股權益的淨收入。可贖回非控股權益的淨收入增加100萬美元d在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,與2021年同期相比。
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損。截至2022年9月30日止三個月,非控股權益應佔淨收益較2021年同期增加900萬美元,主要是由於解除合併所致,詳情見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表。與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9個月中,可歸因於非控股權益的淨收入增加了100萬美元。
流動資金和資本資源
截至2022年9月30日,我們的淨營運資本約為8.75億美元,其中包括6.07億美元的現金和現金等價物餘額。手頭現金、業務產生的現金和銀行信貸協議下的借款能力被用作我們的主要流動資金來源。
銀行信貸協議包括一項財務維持契約,即第一留置權槓桿率(定義見銀行信貸協議),要求該比率不超過4.5倍,截至每個財政季度結束時計算。截至2022年9月30日,STG第一留置權槓桿率低於4.5倍。根據《銀行信貸協議》,僅當循環信貸安排下的能力(以總承諾額的百分比計算)的35%或以上(以截至每個財政季度最後一天的衡量)在循環信貸安排下使用時,財務維持契約才適用。由於循環信貸安排於2022年9月30日並無使用,STG不受《銀行信貸協議》下的財務維持契約約束。銀行信貸協議包含STG截至2022年9月30日遵守的其他限制和契約。
2022年4月21日,STG與作為行政代理、擔保人和貸款人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了《銀行信貸協議第四修正案》。根據第四修正案,STG籌集了本金總額為7.5億美元的定期貸款B-4,該貸款將於2029年4月21日到期。定期貸款B-4的所得款項用於為STG所有2024年1月到期的未償還定期貸款B-1提供再融資,並贖回未償還的STG 5.875%債券。此外,在《銀行信貸協議》下總計6.5億美元的循環承付款中,6.125億美元的到期日被延長至2027年4月21日,剩餘的3750萬美元繼續於2025年12月4日到期。
截至2022年9月30日止九個月內,我們在公開市場交易中購入本金總額為1.18億元的STG 5.125%債券,代價為1.04億元。在截至2022年9月30日的9個月內收購的STG 5.125%債券在收購後立即被註銷。
截至2022年3月1日,我們不再鞏固DSIH的債務。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表。截至2022年9月30日,我們的總債務(定義為本期和長期應付票據、融資租賃和商業銀行融資,包括附屬公司的融資租賃)為42.69億美元,包括未來12個月內到期的流動債務4300萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月內,我們簽訂了協議,將網絡節目權利的估計合同金額增加了10.85億美元。除了解除合併的結果外,截至2022年9月30日,我們的合同現金債務沒有其他重大變化。
我們預期,根據銀行信貸協議,現有現金及現金等價物、我們業務的現金流及借款能力將足以滿足我們未來12個月的償債義務、資本開支要求及營運資金需求。然而,某些因素,包括但不限於新冠肺炎大流行和烏克蘭戰爭的嚴重性和持續時間以及由此對經濟、我們的廣告商、分銷商及其訂閲者的影響,可能會影響我們的流動性和我們的第一留置權槓桿率,從而影響我們根據銀行信貸協議獲得全部借款能力的能力。對於我們的長期流動資金需求,除了上述來源外,我們還可以依賴各種來源,例如但不限於發行長期債務、發行股權或其他可轉換為股權或可交換為股權的工具,或出售公司資產。然而,不能保證會有額外的融資或資本或我們公司資產的買家,也不能保證任何交易的條款對我們來説是可接受的或有利的。
現金的來源和用途
下表列出了所列期間的現金流(以百萬為單位):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流量淨額 | $ | 251 | | | $ | 247 | | | $ | 458 | | | $ | 235 | |
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投資活動中使用的現金流: | | | | | | | |
購置財產和設備 | $ | (29) | | | $ | (24) | | | $ | (74) | | | $ | (62) | |
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出售資產所得收益 | — | | | 4 | | | 9 | | | 43 | |
購買投資 | (6) | | | (80) | | | (67) | | | (244) | |
子公司現金的解除合併 | — | | | — | | | (315) | | | — | |
來自投資的分配 | 9 | | | 5 | | | 90 | | | 11 | |
頻譜重新打包報銷 | 1 | | | 4 | | | 3 | | | 22 | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | (1) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | $ | (23) | | | $ | (90) | | | $ | (352) | | | $ | (231) | |
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用於融資活動的現金流: | | | | | | | |
應付票據收益和商業銀行融資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 728 | | | $ | 357 | |
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | (9) | | | (15) | | | (854) | | | (400) | |
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A類和B類普通股支付的股息 | (16) | | | (16) | | | (53) | | | (46) | |
| | | | | | | |
回購已發行的A類普通股 | (10) | | | — | | | (114) | | | — | |
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對非控股權益的分配,淨額 | (5) | | | (13) | | | (10) | | | (63) | |
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其他,淨額 | (1) | | | (20) | | | (15) | | | (53) | |
用於籌資活動的現金流量淨額 | $ | (41) | | | $ | (64) | | | $ | (318) | | | $ | (205) | |
經營活動
與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月內,來自經營活動的淨現金流有所增加,這主要是由於取消合併導致的生產和間接費用、分銷商返點支付和體育轉播權支付的部分期間,但由於取消合併而從分銷商和廣告商那裏收取的部分現金期間部分抵消,見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表。
與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9個月內,來自經營活動的淨現金流有所增加,這主要是由於解除合併導致的生產和間接費用、分銷商返點支付和體育轉播權支付的部分期間,但由於解除合併而從分銷商和廣告商那裏收取的部分現金期間部分抵消,見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表。
投資活動
與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月中,用於投資活動的淨現金流下降,主要原因是投資購買量減少。
在截至2022年9月30日的9個月內,用於投資活動的淨現金流量較2021年同期有所增加,主要是由於2022年部分期間因解除合併而出現增長,見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表但因投資分配增加和投資購買減少而部分抵消。
融資活動
與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三個月中,用於融資活動的淨現金流量減少,這主要是由於對非控股權益的分配減少,但被截至2022年9月30日的三個月的A類普通股回購部分抵消。
與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9個月內,用於融資活動的淨現金流量增加,這主要是由於在截至2022年9月30日的9個月內回購A類普通股,贖回STG的定期貸款B-1,贖回STG 5.875%債券,以及部分贖回STG 5.125%債券,但部分被髮行定期貸款B-4的收益所抵消。
2022年8月和11月,我們的董事會宣佈季度股息為每股0.25美元,比2021年的股息增加了25%。我們普通股的未來股息(如果有的話)將由我們的董事會酌情決定,並將取決於幾個因素,包括我們的運營結果、現金需求和盈餘、財務狀況、契約限制以及董事會可能認為相關的其他因素。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計與關鍵會計政策和估算在……下面第二部分項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。
新冠肺炎疫情和烏克蘭戰爭的影響繼續給全球經濟和金融市場帶來重大不確定性和混亂。這些不確定性有可能繼續影響我們與收入確認、商譽和無形資產以及所得税相關的估計,但不限於此。因此,我們的許多估計和假設需要更多的判斷,並帶有更高程度的變異性和波動性。隨着新冠肺炎疫情和烏克蘭戰爭的持續、新事件的發生和更多信息的湧現,我們的估計未來可能會進一步變化,這些變化在我們的合併財務報表中確認或披露。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的關於市場風險的定量和定性討論相比,沒有實質性的變化。
項目4.控制和程序
財務報告披露控制程序與內部控制的評價
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年9月30日的披露控制程序和內部控制的設計和有效性。
交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在提供合理保證,確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序,以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給我們的管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
根據《交易法》第13a-15d-15(F)條的定義,“財務報告內部控制”一詞是指由我們的首席執行官和首席財務官設計或在其監督下,由我們的董事會、管理層和其他人員實施的一種程序,以根據公認會計原則(“GAAP”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,幷包括下列政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且我們的收入和支出是按照管理層或董事會的授權進行的;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大不利影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
信息披露控制和程序的有效性評估
根據對我們截至2022年9月30日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
對控制措施有效性的限制
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或管理層對控制的凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
在正常的業務過程中,我們時不時地參與訴訟和索賠。目前懸而未決的訴訟正處於不同階段,聽證委員會或法院尚未就此類行動作出實質性判決或決定。
看見訴訟在……下面附註6.承付款和或有事項在合併財務報表用於討論與某些未決訴訟有關的問題。
第1A項。風險因素
截至本報告日期,我們之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表彙總了截至2022年9月30日的季度我們股票的回購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(A) | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位) |
A類普通股:(B) | | | | | | | | |
07/01/22 - 07/31/22 | | 422,018 | | | $ | 20.60 | | | 422,018 | | | $ | 705 | |
08/01/22 - 08/31/22 | | 67,033 | | | $ | 21.83 | | | 67,033 | | | $ | 704 | |
09/01/22 - 09/30/22 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
(a)所有回購都是在公開市場交易中進行的,是根據美國證券交易委員會規則10b5-1計劃進行的。
(b)2020年8月4日,董事會在此前10億美元回購授權的基礎上,額外批准了5億美元的股份回購授權。沒有到期日,目前管理層也沒有終止該計劃的計劃。截至2022年9月30日,該計劃下的剩餘授權為7.04億美元。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
31.1** | | 根據《交易法》(《美國法典》第15編第7241節)第13a-14(A)條,克里斯托弗·S·裏普利作為辛克萊廣播集團首席執行官的認證。 |
31.2** | | 根據《交易法》(《美國法典》第15編第7241節)第13a-14(A)條的規定,由Lucy Rutishauser證明為辛克萊廣播集團的首席財務官。 |
32.1** | | 根據《交易法》第13a-14(B)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(《美國法典》第18編第1350節),克里斯托弗·S·裏普利擔任辛克萊廣播集團首席執行官。 |
32.2** | | 根據《交易法》第13a-14(B)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節(《美國法典》第18編第1350節),由Lucy Rutishauser作為辛克萊廣播集團公司的首席財務官。 |
101* | | 公司截至2022年9月30日的季度綜合財務報表和相關附註來自本季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)。* |
104 | | 封面交互數據文件(包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
**根據S-K法規第601(B)(32)項,本展品不被視為就交易法第18條的目的而言已被“存檔”,或以其他方式承擔該條款的責任。此類證明不會被視為通過引用而併入證券法或交易法下的任何文件,除非註冊人通過引用明確地將其併入。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已於2022年11月9日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署這份10-Q表格報告。
| | | | | | | | |
| 辛克萊廣播集團。 |
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| 發信人: | /s/David R.博切內克 |
| | David·R·博切內克 |
| | 高級副總裁/首席會計官 |
| | (獲授權人員及總會計官) |