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2023財年 截至2022年9月30日的三個月和六個月 | |
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本管理層的業績分析是關於James Hardie Industries plc業績的一攬子信息的一部分。閲讀時應結合本資料包的其他部分,包括媒體新聞稿、管理演示文稿和簡明合併財務報表。除在本管理層的業績分析中另有説明外,James Hardie Industries plc稱為“JHI plc”。JHI plc及其直接和間接全資子公司統稱為“James Hardie”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”。本管理層業績分析中使用的某些大寫術語的定義可在標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節中找到。
本管理層的業績分析包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)不被視為財務業績衡量標準的財務指標。這些非GAAP財務指標不應被認為比同等的GAAP指標更有意義。管理層採取了這類措施,為投資者提供了另一種評估其財務狀況和經營結果的方法,重點放在其持續經營的業績上。這些措施不包括某些遺留項目的影響,如石棉調整,或重大非經常性項目,如資產減值、重組費用以及税費調整。此外,管理層還提供了調整後的有效税率,其中不包括特殊税前項目(上文所列項目)和特殊税目的税收影響。管理層認為,這一非公認會計原則的税收衡量標準提供了一個持續有效的税率,投資者可能會認為這對歷史比較和預測有用,並且是評估税收對公司的經濟影響的另一種方法,因為它更接近於向税務當局支付的金額。管理層將此類非公認會計準則財務計量用於同樣的目的。這些非GAAP指標不應被視為替代或優於根據GAAP編制的財務業績指標。這些非GAAP財務指標不是根據GAAP編制的,可能並不是所有公司競爭對手都報告的,而且由於準確計算方法的潛在差異,這些非GAAP財務指標可能無法直接與本公司競爭對手的類似名稱的指標進行比較。有關本管理層成果分析中提出的非公認會計準則財務指標的其他信息, 包括每個非GAAP財務衡量標準與同等GAAP衡量標準的對賬,見標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節。此外,本管理層的業績分析包括被認為與公認會計準則不符,但與澳大利亞公司報告的財務指標一致的財務指標和説明。由於詹姆斯·哈迪是根據公認會計原則編制其簡明綜合財務報表的,因此公司向投資者提供了定義以及本管理層在《業績分析》中使用的非公認會計原則財務指標與公司簡明綜合財務報表中使用的同等的公認會計原則財務指標的相互參照。見標題為“非公認會計準則財務衡量標準”的章節。
這些文件以及2022年11月8日管理層演示文稿的音頻網絡直播可從我們網站的投資者關係區域獲得,網址為ir.jameshardie.com.au
投資者/媒體/分析師諮詢:
詹姆士·布倫南-莊
投資者關係和市場情報的董事
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電話:
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 1 |
James Hardie Industries plc是纖維水泥建築解決方案製造領域的世界領先者,也是歐洲纖維石膏和水泥膠合板的市場領先者。我們的纖維水泥建材包括各種產品,可供各種用途的外部和內部使用。我們有四個可報告的部門:北美纖維水泥、亞太纖維水泥、歐洲建築產品和研發。
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百萬美元(每股數據除外) | 截至9月30日止的三個月 | | | | | | |
| | | | | | | | 2013財年 | | 22財年 | | 變化 | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 997.6 | | | $ | 903.2 | | | 10% | | | | | | |
毛利率(%) | | | | | | | | 35.4 | | | 36.4 | | | (1.0 pts) | | | | | | |
息税前利潤 | | | | | | | | 226.6 | | | 215.0 | | | 5% | | | | | | |
息税前利潤(%) | | | | | | | | 22.7 | | | 23.8 | | | (1.1 pts) | | | | | | |
調整後的EBIT1 | | | | | | | | 218.5 | | | 205.7 | | | 6% | | | | | | |
調整後的息税前利潤(%)1 | | | | | | | | 21.9 | | 22.8 | | (0.9 pts) | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | 167.4 | | | 150.1 | | | 12% | | | | | | |
調整後淨收入1 | | | | | | | | 175.8 | | | 154.9 | | | 13% | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | | | | | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.34 | | | 12% | | | | | | |
調整後每股收益-稀釋後1 | | | | | | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.35 | | | 11% | | | | | | |
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1有關與同等GAAP衡量標準的對賬,請參閲標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節 | | | | | | |
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·隨着我們繼續執行推動高價值產品組合的全球戰略,淨銷售額增長10%,達到9.976億美元,價格/組合增長11%。我們的價格/組合增長是由我們卓越的價值主張支撐的;我們以消費者為中心,以客户和貿易為導向,為整個價值鏈提供世界級的產品和服務。
·調整後息税前利潤增長6%,達到2.185億美元,調整後息税前利潤為21.9%。在全球範圍內,包括重大通脹壓力在內的高投入成本部分被我們繼續推動高價值產品組合的執行所抵消。
公司的關鍵戰略舉措保持不變,我們的全球管理團隊致力於執行我們的戰略,其中包括:(1)直接面向房主進行營銷,以加速創造需求;(2)在現有和新的細分市場中滲透和推動盈利增長;(3)通過擴展到新的類別,將全球創新商業化。此外,我們將繼續專注於通過我們的客户推動高價值產品。
儘管在充滿挑戰的全球宏觀環境中運營,第二季度的綜合業績仍然強勁。與第一季度相比,北美部門的EBIT利潤率提高了250個基點,而SG&A成本保持相對持平。在全球範圍內,我們繼續管理成本,推動高價值的產品組合,同時展示我們在營銷、創新和人才方面的重大投資承諾。
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 2 |
北美纖維水泥部門的經營業績如下:
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百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 變化 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | | 變化 |
音量(MMSF) | | 810.7 | | | 781.0 | | | 4% | | 1,634.4 | | | 1,519.9 | | | 8% |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纖維水泥網銷售量 | | 750.6 | | | 635.3 | | | 18% | | 1,490.7 | | | 1,212.4 | | | 23% |
毛利 | | | | | | 17% | | | | | | 17% |
毛利率(%) | | | | | | (0.2 pts) | | | | | | (1.7 pts) |
息税前利潤 | | 212.8 | | | 182.5 | | | 17% | | 404.6 | | | 351.8 | | | 15% |
息税前利潤(%) | | 28.4 | | | 28.7 | | | (0.3 pts) | | 27.1 | | | 29.0 | | | (1.9 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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23財年第二季度與22財年第二季度
淨銷售額增長了18%,這是因為我們的價格/組合增加了14%,銷量增長了4%。我們價格/組合的增長是由於我們繼續執行推動高價值產品組合的戰略,以及我們2022年1月和6月的戰略定價上調。
毛利率下降的原因如下:
| | | | | |
較高的平均淨銷售價格 | 7.7 | PTS |
更高的生產和分銷成本 | (7.9 | 分數) |
毛利率總變化百分點 | (0.2 | 分數) |
幾乎所有類別的重大通脹壓力都導致生產和分銷成本上升,其中最大的影響是運費、紙漿、天然氣、勞動力和水泥成本的增加。
由於我們繼續投資於營銷和人才,SG&A費用增加了21%。作為銷售額的百分比,SG&A費用增加了0.2個百分點。
息税前利潤下降0.3個百分點至28.4%,原因是SG&A費用增加和毛利率略有下降。
2013財年6個月與22財年6個月
淨銷售額增長了23%,這是因為我們的價格/組合增加了15%,銷量增長了8%。我們價格/組合的增長是由於我們繼續執行推動高價值產品組合的戰略,以及我們2022年1月和6月的戰略定價上調。
毛利率下降的原因如下:
| | | | | |
較高的平均淨銷售價格 | 7.8 | PTS |
更高的生產和分銷成本 | (9.5 | 分數) |
毛利率總變化百分點 | (1.7 | 分數) |
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 3 |
幾乎所有類別的重大通脹壓力都導致生產和分銷成本上升,其中最大的影響是運費、紙漿、天然氣、勞動力和水泥成本的增加。
由於我們繼續投資於營銷和人才,SG&A費用增加了27%。作為銷售額的百分比,SG&A費用增加了0.2個百分點。
息税前利潤下降1.9個百分點至27.1%,這是由於毛利率下降和SG&A費用增加所致。
亞太纖維水泥業務由以下地區組成:(I)澳大利亞;(Ii)新西蘭;(Iii)菲律賓。
亞太地區纖維水泥部門的經營業績(以美元計)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 變化 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | | 變化 |
音量(MMSF) | | 155.9 | | | 161.8 | | | (4%) | | 306.1 | | | 316.6 | | | (3%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纖維水泥網銷售量 | | 144.3 | | | 144.4 | | | —% | | 287.1 | | | 286.2 | | | —% |
毛利 | | | | | | (6%) | | | | | | (5%) |
毛利率(%) | | | | | | (2.4 pts) | | | | | | (1.9 pts) |
息税前利潤 | | 38.3 | | | 44.5 | | | (14%) | | 74.9 | | | 83.3 | | | (10%) |
息税前利潤(%) | | 26.6 | | | 30.8 | | | (4.2 pts) | | 26.1 | | | 29.2 | | | (3.1 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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亞太纖維水泥部門的經營業績(以澳元計)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數百萬澳元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 變化 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | | 變化 |
音量(MMSF) | | 155.9 | | | 161.8 | | | (4%) | | 306.1 | | | 316.6 | | | (3%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纖維水泥網銷售量 | | 211.1 | | | 196.6 | | | 7% | | 411.2 | | | 380.7 | | | 8% |
毛利 | | | | | | 1% | | | | | | 3% |
毛利率(%) | | | | | | (2.4 pts) | | | | | | (1.9 pts) |
息税前利潤 | | 56.1 | | | 60.6 | | | (7%) | | 107.4 | | | 111.0 | | | (3%) |
息税前利潤(%) | | 26.6 | | | 30.8 | | | (4.2 pts) | | 26.1 | | | 29.2 | | | (3.1 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 4 |
Q2 FY23 vs Q2 FY22 (A$)
在價格/組合增長11%的推動下,淨銷售額增長了7%,但銷量下降了4%,部分抵消了這一增長。交易量的下降主要是因為澳大利亞的需求疲軟,因為勞動力短缺正在限制房地產市場的活動。價格/組合的增長源於所有市場的價格上漲以及我們高價值產品組合戰略的持續執行。
毛利率下降可歸因於以下組成部分:
| | | | | |
較高的平均淨銷售價格 | 4.8 | PTS |
更高的生產和分銷成本 | (7.2 | 分數) |
毛利率總變化百分點 | (2.4 | 分數) |
幾乎所有類別的重大通脹壓力導致生產和分銷成本上升,對毛利率影響最大的主要是紙漿成本增加和運費成本上升。
SG&A費用增加了30%,主要是由於我們在人才和營銷方面的投資。作為銷售額的百分比,SG&A費用增加了1.9個百分點。
息税前利潤為26.6%,下降4.2個百分點,這是由於毛利率下降和SG&A費用增加所致。
2013財年6個月與22財年6個月(澳元)
在價格/組合增長11%的推動下,淨銷售額增長了8%,但部分被較低的3%的銷量所抵消。交易量下降的主要原因是,由於勞動力短缺限制了房地產市場活動,澳大利亞的需求疲軟,以及澳大利亞第一季度異常高的降雨量。價格/組合的增長歸因於所有市場的價格上漲以及我們繼續執行高價值產品組合戰略。
毛利率下降可歸因於以下組成部分:
| | | | | |
較高的平均淨銷售價格 | 5.7 | PTS |
更高的生產和分銷成本 | (7.6 | 分數) |
毛利率總變化百分點 | (1.9 | 分數) |
幾乎所有類別的重大通脹壓力都導致生產和分銷成本上升,其中最大的影響主要是紙漿成本增加和運費成本上升。
SG&A費用增加了21%,主要是由於對人才的投資。作為銷售額的百分比,SG&A費用增加了1.2個百分點。
息税前利潤為26.1%,下降3.1個百分點,這是由於毛利率下降和SG&A費用增加所致。
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 5 |
歐洲建築產品部門包括:(I)歐洲纖維水泥;(Ii)歐洲纖維石膏。
以美元計算的歐洲建築產品部門的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 變化 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | | 變化 |
音量(MMSF) | | 207.0 | | | 240.6 | | | (14%) | | 436.4 | | | 487.5 | | | (10%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纖維水泥網銷售量 | | 17.0 | | | 21.2 | | | (20%) | | 35.6 | | | 41.9 | | | (15%) |
纖維石膏網銷售1 | | 85.7 | | | 102.3 | | | (16%) | | 185.1 | | | 206.0 | | | (10%) |
淨銷售額 | | 102.7 | | | 123.5 | | | (17%) | | 220.7 | | | 247.9 | | | (11%) |
毛利 | | | | | | (37%) | | | | | | (26%) |
毛利率(%) | | | | | | (6.8 pts) | | | | | | (4.8 pts) |
息税前利潤 | | 4.5 | | | 16.7 | | | (73%) | | 16.6 | | | 33.0 | | | (50%) |
息税前利潤(%) | | 4.3 | | | 13.6 | | | (9.3 pts) | | 7.4 | | | 13.3 | | | (5.9 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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1也包括水泥膠合板的淨銷售額
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歐洲建築產品部門的經營業績(以歐元計)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數百萬歐元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 變化 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | | 變化 |
音量(MMSF) | | 207.0 | | | 240.6 | | | (14%) | | 436.4 | | | 487.5 | | | (10%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纖維水泥網銷售量 | | 16.9 | | | 17.9 | | | (6%) | | 34.3 | | | 35.1 | | | (2%) |
纖維石膏網銷售1 | | 85.1 | | | 86.7 | | | (2%) | | 178.5 | | | 172.8 | | | 3% |
淨銷售額 | | 102.0 | | | 104.6 | | | (2%) | | 212.8 | | | 207.9 | | | 2% |
毛利 | | | | | | (26%) | | | | | | (15%) |
毛利率(%) | | | | | | (6.8 pts) | | | | | | (4.8 pts) |
息税前利潤 | | 4.4 | | | 14.2 | | | (69%) | | 15.8 | | | 27.7 | | | (43%) |
息税前利潤(%) | | 4.3 | | | 13.6 | | | (9.3 pts) | | 7.4 | | | 13.3 | | | (5.9 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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1也包括水泥膠合板的淨銷售額
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 6 |
Q2 FY23 vs Q2 FY22 (€)
由於銷量下降14%,淨銷售額下降2%,但被價格/組合12%的增長部分抵消,銷量下降是由於住房市場活動減少,纖維石膏和纖維水泥銷量下降。更高的價格/組合是由我們的戰略性價格上漲推動的。
毛利率下降可歸因於以下組成部分:
| | | | | |
較高的平均淨銷售價格 | 6.5 | PTS |
更高的生產和分銷成本 | (13.3 | 分數) |
毛利率總變化百分點 | (6.8 | 分數) |
生產和分銷成本上升是由於幾乎所有類別的重大通脹壓力造成的,對毛利率影響最大的是天然氣、運費、石膏和紙張成本的增加。
SG&A費用增加了10%,這主要是由於我們在人才和營銷方面的投資,因為我們繼續為長期增長定位自己。作為銷售額的百分比,SG&A費用增加了2.0個百分點。
EBIT利潤率為4.3%,下降9.3個百分點,主要是由於毛利率下降和SG&A費用佔銷售額的百分比上升所致。
2013財年6個月與22財年6個月(歐元)
由於價格/組合增長12%,淨銷售額增長2%,但由於房地產市場活動減少,主要與纖維石膏產量下降有關的銷量下降10%,部分抵消了這一增長。更高的價格/組合是由我們的戰略性價格上漲推動的。
毛利率下降可歸因於以下組成部分:
| | | | | |
較高的平均淨銷售價格 | 7.0 | PTS |
更高的生產和分銷成本 | (11.8 | 分數) |
毛利率總變化百分點 | (4.8 | 分數) |
生產和分銷成本上升是由於幾乎所有類別的顯著通脹壓力造成的,對毛利率影響最大的是天然氣、運費、紙張和石膏成本的增加。
SG&A費用增加了8%,這主要是由於我們在人才和營銷方面的持續投資。作為銷售額的百分比,SG&A費用增加了0.9個百分點。
EBIT利潤率為7.4%,下降5.9個百分點,主要是由於毛利率下降和SG&A佔銷售額的比例上升所致。
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 7 |
綜合公司的業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 更改百分比 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | | 更改百分比 |
一般公司SG&A費用 | | $ | 28.0 | | | $ | 29.7 | | | (6) | | | $ | 51.7 | | | $ | 65.2 | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | | |
石棉: | | | | | | | | | | | | |
石棉調整(收益)損失 | | (8.5) | | | (9.6) | | | (11) | | | (21.7) | | | (12.4) | | | 75 | |
AICF SG&A費用 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 33 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | |
一般公司成本 | | $ | 19.9 | | | $ | 20.4 | | | (2) | | | $ | 30.7 | | | $ | 53.4 | | | (43) | |
| | | | | | | | | | | | |
三個月和六個月期間的一般公司SG&A費用分別減少了170萬美元和1350萬美元。在這兩個時期,下降主要是由於股票薪酬支出和營銷成本下降,但被我們對增長舉措的持續投資部分抵消。
石棉調整主要反映各有關期間澳元兑美元即期匯率由資產負債表期初至期末的變動,對石棉相關資產負債表項目產生的非現金外匯重新計量影響。此外,這些數額被與非洲投資基金未來付款有關的外幣遠期合同的損失部分抵消。
讀者請參閲我們2022年9月30日簡明綜合財務報表附註6,以獲取有關石棉的進一步信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 更改百分比 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | | 更改百分比 |
總利息支出 | | $ | 11.0 | | | $ | 10.6 | | | 4 | | | $ | 20.9 | | | $ | 21.3 | | | (2) | |
資本化利息 | | (1.6) | | | (0.2) | | | 700 | | | (2.4) | | | (0.7) | | | 243 | |
利息收入 | | (0.4) | | | (0.1) | | | 300 | | | (0.5) | | | (0.1) | | | 400 | |
AICF利息收入淨額 | | (0.8) | | | (0.2) | | | 300 | | | (1.0) | | | (0.3) | | | 233 | |
利息,淨額 | | $ | 8.2 | | | $ | 10.1 | | | (19) | | | $ | 17.0 | | | $ | 20.2 | | | (16) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
三個月及六個月期間的利息淨額下降,主要是由於與我們的資本擴張項目相關的資本化利息增加所致。
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 變化 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | 變化 |
所得税支出(百萬美元) | | 63.5 | | | 54.9 | | | 16% | | 112.7 | | | 106.2 | | 6% |
實際税率(%) | | 27.5 | | | 26.8 | | | 0.7分 | | 25.4 | | | 28.1 | | (2.7 pts) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的所得税支出1(百萬美元) | | 46.2 | | | 40.6 | | | 14% | | 91.1 | | | 76.5 | | 19% |
調整後的實際税率1(%) | | 20.8 | | | 20.8 | | | -分數 | | 21.6 | | | 20.9 | | 0.7分 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1包括與某些美國無形資產、石棉的攤銷收益相關的税收調整,以及其他税收調整 |
這三個月的實際税率增加了0.7個百分點,主要是由於石棉和其他税收調整。這三個月調整後的實際税率持平。
在這六個月中,實際税率下降了2.7個百分點,主要是由於石棉和其他税收調整。調整後的有效税率增加了0.7個百分點,這主要是由於收入的地理結構發生了變化。
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 更改百分比 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 | | 更改百分比 |
息税前利潤 | | | | | | | | | | | | |
北美纖維水泥 | | $ | 212.8 | | | $ | 182.5 | | | 17 | | | $ | 404.6 | | | $ | 351.8 | | | 15 | |
亞太纖維水泥 | | 38.3 | | | 44.5 | | | (14) | | | 74.9 | | | 83.3 | | | (10) | |
歐洲建築產品公司 | | 4.5 | | | 16.7 | | | (73) | | | 16.6 | | | 33.0 | | | (50) | |
| | | | | | | | | | | | |
研究與開發 | | (9.1) | | | (8.3) | | | (10) | | | (17.5) | | | (16.7) | | | (5) | |
總公司1 | | (28.0) | | | (29.7) | | | 6 | | | (51.7) | | | (65.2) | | | 21 | |
調整後息税前利潤 | | 218.5 | | | 205.7 | | | 6 | | | 426.9 | | | 386.2 | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | |
調整後的利息,淨額1 | | 9.0 | | | 10.3 | | | (13) | | | 18.0 | | | 20.5 | | | (12) | |
其他(收入)支出 | | (12.5) | | | (0.1) | | | NM | | (12.3) | | | 0.1 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的所得税費用2 | | 46.2 | | | 40.6 | | | 14 | | | 91.1 | | | 76.5 | | | 19 | |
調整後淨收益 | | $ | 175.8 | | | $ | 154.9 | | | 13 | | | $ | 330.1 | | | $ | 289.1 | | | 14 | |
1.不包括與石棉有關的費用和調整 2.包括與某些美國無形資產攤銷收益有關的税收調整、石棉和其他税收調整 NM=沒有意義 |
上述三個月的經調整淨收入為1.758億美元,增長13%,主要是由於北美業務表現強勁,以及與歐洲土地銷售有關的税後淨收益8.9億美元,但因亞太地區和歐洲地區息税前利潤下降以及調整後所得税支出增加而部分抵消。
前六個月的經調整淨收入為3.301億美元,增長14%,主要是由於北美的強勁表現、一般企業成本下降以及歐洲和亞太地區出售土地的税後收益890萬美元,但歐洲和亞太地區的調整後所得税支出增加和息税前利潤下降部分抵消了這一增長。
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 10 |
並且是1
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 截至9月30日的六個月 |
| | 2013財年 | | 22財年 | | 變化 | | 更改百分比 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 264.6 | | | $ | 357.5 | | | $ | (92.9) | | | (26) | |
用於投資活動的現金淨額 | | 374.8 | | | 82.7 | | | 292.1 | | | 353 | |
用於融資活動的現金淨額 | | 24.2 | | | 313.1 | | | (288.9) | | | (92) | |
2023財年前六個月的主要現金來源和用途包括:
·經營活動提供的現金:
◦較高的淨銷售額和盈利能力導致經非現金項目調整後的淨收益為4.507億美元;
◦營運資本增加4,690萬美元,主要原因是庫存增加和應付賬款減少,但部分被應收賬款減少所抵消;以及
◦石棉索賠支付5,790萬美元。
·用於投資活動的現金:
◦資本支出3.101億美元,包括在墨爾本、澳大利亞和北美購買土地的8,420萬澳元,以及1.289億美元的產能擴建項目支出;以及
◦AICF淨投資7,640萬美元。
·用於融資活動的現金:
◦支付1.296億美元的股息;
◦從我們的循環信貸安排中淨提款1.1億美元。
正如之前宣佈的,我們正在投資一項變革性的全球產能擴張計劃,包括在所有三個地區的棕地和綠地擴張。在規劃和執行這一全球產能擴張計劃時,我們繼續審查宏觀經濟狀況及其對我們開展業務的房地產市場的影響。
在2023財年,我們預計將委託執行以下資產/設施:
北美
·阿拉巴馬州普拉特維爾的裝飾整理能力
·ColorPlus®在馬薩諸塞州韋斯特菲爾德的整理能力
亞太地區
·澳大利亞卡羅爾公園的Brownfield擴建
此外,在2023財年,我們預計:
北美
·為美國未來的綠地選址購買土地
·繼續在阿拉巴馬州普拉特維爾建造3號和4號板材機器,按照我們最初的時間表執行
亞太地區
·開始建設我們在維多利亞州墨爾本的綠地
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 11 |
歐洲
·為歐洲未來的綠地選址購買土地
在規劃和執行這一全球產能擴張計劃時,我們將繼續審查和監測宏觀經濟狀況及其對我們開展業務的房地產市場的影響。我們繼續估計總投資在16億至18億美元之間。
我們的現金頭寸從2022年3月31日的1.25億美元減少到2022年9月30日的9070萬美元,減少了3430萬美元。截至2022年9月30日,我們的循環信貸安排下還有4.43億美元的可用借款能力。
在2023財年,我們將按季度向AICF捐款1.604億澳元。前兩筆款項分別為3970萬澳元和3990萬澳元,分別於2022年7月1日和2022年10月4日支付。
根據我們現有的現金餘額,加上預期的運營現金流和未使用的信貸安排,我們預計我們將有足夠的資金來滿足我們計劃的營運資金和未來12個月的其他預期現金需求。
今天,我們宣佈了修訂後的資本分配框架,對自由現金流的使用優先順序如下:
·投資於有機增長
·保持靈活的資產負債表
·通過股票回購將多餘資本配置給股東
| | | | | | | | |
管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 12 |
本文件包含財務報表項目息税前利潤,該項目被認為是非公認會計準則,但與澳大利亞公司使用的術語一致。由於我們根據GAAP編制簡明合併財務報表,因此在簡明合併財務報表中使用的相當於GAAP財務報表行項目的描述是營業收入(虧損)。
息税前收益-息税前收益。
息税前利潤-息税前利潤定義為息税前利潤佔淨銷售額的百分比。
本管理層的業績分析包括若干財務信息,以補充本公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的簡明綜合財務報表。這些財務措施旨在為投資者提供另一種方法,從持續運營、資本效率和利潤創造方面評估我們的表現。管理層將這些財務措施用於同樣的目的。這些財政措施包括:
| | | | | | | | | | | |
• | 調整後息税前利潤; | | |
• | 調整後的息税前利潤; | | |
• | 調整後的利息,淨額; | | |
• | 調整後的淨收入; | | |
• | 調整後稀釋後每股收益; | | |
• | 調整後的所得税前收入; | | |
• | 調整後的所得税支出; | | |
• | 調整後的實際税率 | | |
這些財務指標是或可能是美國證券交易委員會規則中定義的非GAAP財務指標,並可能排除或包括根據GAAP計算的最直接可比財務指標的計算中包含或排除的金額。這些財務指標不應單獨考慮,也不能作為可比GAAP財務指標的替代品,只應與公司根據GAAP編制的簡明綜合財務報表一併閲讀。在評估這些財務指標時,投資者應注意,其他報告或描述類似名稱的財務指標的公司可能會以不同的方式計算這些指標,投資者在將本公司的財務指標與其他公司的類似名稱指標進行比較時應謹慎行事。
經修訂和重新簽署的《最終供資協議》
AICF-石棉傷害賠償基金有限公司
銷售量
| | | | | |
| MMSF-百萬平方英尺,其中平方英尺定義為5/16“厚度的標準平方英尺。 |
| MSF-千平方英尺,其中平方英尺定義為5/16“厚度的標準平方英尺。 |
價格/組合-可歸因於價格上漲和銷售產品組合變化的收入增長百分比。價格/組合的計算方法是淨銷售額增長百分比減去銷量增長百分比。
營運資本-營運分析所提供的現金所使用的營運資本計算包括:(1)應收賬款及其他應收賬款,淨額;(2)存貨;及(3)應付賬款及應計負債。
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 13 |
調整後息税前利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 |
息税前利潤 | | $ | 226.6 | | | $ | 215.0 | | | $ | 447.9 | | | $ | 398.0 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉調整(收益)損失 | | (8.5) | | | (9.6) | | | (21.7) | | | (12.4) | |
AICF SG&A費用 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | |
調整後息税前利潤 | | $ | 218.5 | | | $ | 205.7 | | | $ | 426.9 | | | $ | 386.2 | |
淨銷售額 | | 997.6 | | | 903.2 | | | 1,998.5 | | | 1,746.5 | |
調整後的EBIT利潤率 | | 21.9% | | 22.8% | | 21.4% | | 22.1% |
調整後利息,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 |
利息,淨額 | | $ | 8.2 | | $ | 10.1 | | $ | 17.0 | | $ | 20.2 |
| | | | | | | | |
AICF利息收入淨額 | | (0.8) | | (0.2) | | (1.0) | | (0.3) |
調整後利息,淨額 | | $ | 9.0 | | $ | 10.3 | | $ | 18.0 | | $ | 20.5 |
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調整後淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 |
淨收入 | | $ | 167.4 | | | $ | 150.1 | | | $ | 330.5 | | | $ | 271.5 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉調整(收益)損失 | | (8.5) | | | (9.6) | | | (21.7) | | | (12.4) | |
AICF SG&A費用 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
AICF利息收入淨額 | | (0.8) | | | (0.2) | | | (1.0) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
税收調整1 | | 17.3 | | | 14.3 | | | 21.6 | | | 29.7 | |
調整後淨收益 | | $ | 175.8 | | | $ | 154.9 | | | $ | 330.1 | | | $ | 289.1 | |
| | | | | | | | |
1包括與某些美國無形資產、石棉的攤銷收益相關的税收調整,以及其他税收調整 |
| | | | | | | | |
管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 14 |
調整後稀釋後每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 |
調整後淨收入(百萬美元) | | $ | 175.8 | | $ | 154.9 | | $ | 330.1 | | $ | 289.1 |
加權平均已發行普通股- 稀釋(百萬) | | 446.1 | | 446.0 | | 446.1 | | 445.9 |
調整後稀釋後每股收益 | | $ | 0.39 | | $ | 0.35 | | $ | 0.74 | | $ | 0.65 |
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| | | | | | | | |
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調整後的實際税率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 截至9月30日的三個月和六個月 |
| | 23財年第二季度 | | 22財年第二季度 | | 6個月 2013財年 | | 6個月 22財年 |
所得税前收入 | | $ | 230.9 | | | $ | 205.0 | | | $ | 443.2 | | | $ | 377.7 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉調整(收益)損失 | | (8.5) | | | (9.6) | | | (21.7) | | | (12.4) | |
AICF SG&A費用 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
AICF利息收入淨額 | | (0.8) | | | (0.2) | | | (1.0) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的所得税前收入 | | $ | 222.0 | | | $ | 195.5 | | | $ | 421.2 | | | $ | 365.6 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 63.5 | | | 54.9 | | | 112.7 | | | 106.2 | |
税收調整1 | | (17.3) | | | (14.3) | | | (21.6) | | | (29.7) | |
調整後的所得税費用 | | $ | 46.2 | | | $ | 40.6 | | | $ | 91.1 | | | $ | 76.5 | |
實際税率 | | 27.5% | | 26.8% | | 25.4% | | 28.1% |
調整後的實際税率 | | 20.8% | | 20.8% | | 21.6% | | 20.9% |
| | | | | | | | |
1包括與某些美國無形資產、石棉的攤銷收益相關的税收調整,以及其他税收調整 |
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 15 |
本管理層的業績分析包含前瞻性陳述。James Hardie Industries plc(以下簡稱“公司”)可不時在向美國證券交易委員會提交或提交的定期報告、20-F和6-K表格、向股東提交的年度報告、提供通函、邀請備忘錄和招股説明書、新聞稿和其他書面材料,以及公司高管、董事或員工向分析師、機構投資者、現有和潛在貸款人、媒體代表和其他人所作的口頭陳述中作出前瞻性陳述。非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述,此類前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款所作的陳述。
前瞻性陳述的例子包括:
關於公司未來業績的▪聲明;
公司經營業績或財務狀況的▪預測;
▪關於公司計劃、目標或目標的陳述,包括與戰略、倡議、競爭、收購、處置和/或其產品有關的陳述;
▪對公司任何工廠暫停或關閉運營的相關成本的預期,以及與任何此類工廠相關的未來計劃;
▪對公司任何工廠的重大資本支出項目相關成本的預期,以及與任何此類項目相關的未來計劃;
▪對延長或續訂公司信貸安排的期望,包括對條款、契諾或比率的更改;
▪對股息支付和股票回購的預期;
關於該公司的公司和税務住所和結構以及可能的變化的▪聲明,包括可能的税費;
倫敦銀行間同業拆借利率終止和向任何其他基準利率過渡帶來的▪不確定性;
▪關於新冠肺炎公共衞生危機影響和後果的聲明;
▪關於納税義務及相關審計、審查和程序的聲明;
▪關於針對我們提起的法律程序的可能後果和/或潛在結果以及與該等程序相關的潛在責任(如果有)的聲明;
▪對AICF捐款的時間和數額的預期,AICF是一個特別用途基金,用於賠償已證實的澳大利亞與石棉有關的人身傷亡索賠;
▪對公司保修條款的充分性的期望以及對未來保修相關成本的估計;
▪關於公司管理法律和法規事項(包括但不限於產品責任、環境、知識產權和競爭法事項)並在當前估計範圍內和預期某些第三方回收的情況下解決任何此類未決法律和法規事項的能力的聲明;以及
這些表述包括但不限於,新建和翻新住房的水平、失業率、消費者收入的變化、住房價值的變化或穩定、抵押貸款和其他融資的可獲得性、抵押貸款和其他利率、住房的可負擔性和供應、止贖和房屋轉售的水平、貨幣匯率以及建築商和消費者的信心。
諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“目標”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測”、“指導方針”、“目標”、“將會”、“應該”、“可能”、“繼續”、“可能”、“目標”“展望”和類似表述旨在識別前瞻性陳述,但不是識別此類陳述的唯一手段。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,所有這些前瞻性陳述都是參考以下警告性陳述而完整保留的。
前瞻性陳述以公司目前的預期、估計和假設為基礎,由於前瞻性陳述涉及未來的結果、事件和條件,因此它們本質上涉及固有的風險和不確定因素,其中許多是不可預見的,超出了公司的控制範圍。這種已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果、業績或其他成就與這些前瞻性陳述中明示、預測或暗示的預期結果、業績或成就大不相同。這些因素,其中一些在2022年5月17日提交給美國證券交易委員會的20-F表格第3節的“風險因素”中進行了討論,包括但不限於:與公司當前和以前的子公司以前生產含有石棉的產品有關或產生的所有事項;對AICF的要求繳款、AICF資金的任何缺口以及匯率變動對公司財務報表中作為石棉負債記錄的金額的影響;遵守税法和處理辦法的情況;公司經營市場的競爭和產品定價;產品故障或缺陷的後果;暴露於環境、石棉, 可能的消費者集體訴訟或其他法律訴訟;一般經濟和市場狀況;原材料的供應和成本;競爭的可能增加和競爭對手可能模仿公司產品的可能性;環境和健康及安全法律的遵守和變化;國際經營的風險;法律法規的遵守和變化;貨幣兑換風險;對客户偏好和公司客户羣集中的依賴;對住宅和商業建築市場的依賴;氣候或天氣模式不利變化的影響;會計估計的使用;本新聞稿包含由“新冠肺炎”公共健康危機產生的風險和不確定性,包括新冠肺炎對我們的業務、銷售、經營業績和財務狀況的影響,以及公司在提交給澳大利亞、愛爾蘭和美國證券監管機構和交易所(視情況而定)的報告中確定的所有其他風險。公司提醒您,前面列出的因素並不詳盡,其他風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的前瞻性陳述中提到的大不相同。前瞻性陳述僅在作出之日發表,是對公司對未來結果、事件和條件的當前預期的陳述。除法律要求外,公司不承擔更新任何前瞻性陳述或信息的義務。
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管理層對業績的分析:詹姆斯·哈迪-2023財年第二季度 | 16 |