美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
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(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見1934年《證券交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年《證券交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
註冊人普通股的流通股數量，每股面值.001美元，於2022年11月4日為
目錄表
凱旋集團。
目錄
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頁面 數 |
第一部分金融信息 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
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截至2022年9月30日和2022年3月31日的簡明綜合資產負債表 |
1 |
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簡明綜合業務報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月 |
2 |
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簡明綜合全面收益表(虧損)--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月 |
3 |
|
股東赤字簡明綜合報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月 |
4 |
|
現金流量表簡明表--截至2022年和2021年9月30日止六個月 |
6 |
|
簡明合併財務報表附註- 2022年9月30日 |
7 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
23 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
37 |
第四項。 |
控制和程序 |
37 |
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|
第二部分：其他信息 |
38 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
38 |
第1A項。 |
風險因素 |
38 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
38 |
第三項。 |
高級證券違約 |
38 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
38 |
第五項。 |
其他信息 |
38 |
第六項。 |
陳列品 |
38 |
簽名 |
|
39 |
凱旋集團。
壓縮合並B配額單
(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
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9月30日， |
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3月31日， |
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2022 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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貿易和其他應收賬款減去信貸損失準備 |
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合同資產 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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其他，淨額 |
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總資產 |
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負債和股東赤字 |
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流動負債： |
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長期債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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合同責任 |
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應計費用 |
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與持有待售資產有關的負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，減少流動部分 |
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應計養卹金和其他退休後福利 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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股東赤字： |
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普通股，$ |
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超出票面價值的資本 |
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國庫股，按成本價計算， |
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累計其他綜合損失 |
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累計赤字 |
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股東總虧損額 |
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總負債和股東赤字 |
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見簡明合併財務報表附註。
1
凱旋集團。
精簡彙總狀態運營企業
(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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運營成本和支出： |
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銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊) |
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銷售、一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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重組 |
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(收益)出售資產和業務的損失 |
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營業收入 |
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非服務性固定福利收入 |
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債務清償損失 |
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利息支出和其他，淨額 |
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所得税前持續經營的收入(虧損) |
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所得税費用 |
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淨收益(虧損) |
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每股收益(虧損)-基本： |
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淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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每股收益(虧損)-稀釋後： |
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淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股-稀釋後 |
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見簡明合併財務報表附註。
2
凱旋集團。
簡明合併報表綜合收益(虧損)
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合(虧損)收入： |
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外幣折算調整 |
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固定收益養卹金計劃和其他退休後福利： |
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期間產生的金額--税費淨額 |
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精算收益，扣除税款淨額#美元 |
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重新分類為淨收益(虧損)-扣除費用 |
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淨虧損攤銷，税後淨額#美元 |
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已確認的先前服務(抵扣)成本，税後淨額為$ |
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總固定收益養老金計劃和其他退休後福利收入，扣除税收 |
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現金流對衝： |
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期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税費淨額#美元 |
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淨收益中扣除税費淨額的(虧損)收益重新分類#美元 |
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現金流套期保值未實現淨虧損，税後淨額 |
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其他綜合(虧損)收入合計 |
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全面收益(虧損)合計 |
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( |
) |
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見簡明合併財務報表附註。
3
凱旋集團。
ST公司簡明合併報表持股人虧損
截至2022年9月30日的三個月和六個月
(未經審計)
(千美元)
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傑出的 |
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普普通通 |
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資本流入 |
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財務處 |
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累計 |
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累計 |
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總計 |
3月31日， |
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淨虧損 |
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外幣折算 |
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養卹金負債調整，淨額 |
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外匯公允價值變動 |
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基於股份的薪酬 |
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以股份為基礎的股份回購 |
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庫存股的報廢 |
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員工購股計劃 |
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June 30, 2022 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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養卹金負債調整，淨額 |
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外幣公允價值變動 |
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基於股份的薪酬 |
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回購股份以換取基於股份的補償 |
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庫存股的報廢 |
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員工購股計劃 |
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2022年9月30日 |
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4
凱旋集團。
股東虧損簡明合併報表
截至2021年9月30日的三個月及六個月
(未經審計)
(千美元)
|
|
傑出的 |
|
普普通通 |
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資本流入 |
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財務處 |
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累計 |
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累計 |
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總計 |
March 31, 2021 |
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淨虧損 |
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外幣折算 |
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養卹金負債調整，淨額 |
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基於股份的薪酬 |
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以股份為基礎的股份回購 |
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員工購股計劃 |
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June 30, 2021 |
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外幣折算 |
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養卹金負債調整，淨額 |
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外幣公允價值變動 |
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基於股份的薪酬 |
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回購股份以換取基於股份的補償 |
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員工購股計劃 |
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2021年9月30日 |
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見簡明合併財務報表附註。
5
凱旋集團。
精簡彙總狀態現金流項目
(千美元)
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截至9月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動 |
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淨收益(虧損) |
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調整以調節淨虧損與淨現金的使用 |
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折舊及攤銷 |
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攤銷已取得的合同負債 |
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(收益)出售資產和業務的損失 |
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削減、結算和特殊解僱福利損失，淨額 |
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計入利息支出的其他攤銷 |
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信貸損失準備金 |
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基於股份的薪酬 |
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其他資產和負債的變動，不包括 |
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貿易和其他應收款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付賬款、應計費用和合同負債 |
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應計養卹金和其他退休後福利 |
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其他，淨額 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動 |
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見簡明合併財務報表附註。
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
1.陳述的背景和依據
隨附的凱旋集團(“凱旋”)未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，中期財務信息包括為公平列報經營結果、財務狀況和現金流所需的所有正常經常性調整。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2023年3月31日的一年可能預期的結果。隨附的簡明綜合財務報表是未經審計的，應與2022財年經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀，這些報表包括在公司於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年3月31日的10-K表格中。
Triumph是一家特拉華州公司，通過其運營子公司為全球航空航天原始設備製造商(“OEM”)設計、設計、製造和銷售產品，為全球商業航空公司、航空貨運公司和軍事客户提供飛機和飛機零部件的維修和大修。凱旋及其子公司(統稱為“公司”)是根據其提供的產品和服務組建的。該公司擁有
系統和支持包括提供集成解決方案的公司運營，包括設計、開發和支持專有組件、子系統和系統，以及使用外部設計生產複雜組件。這些技術包括液壓、機械和機電驅動、動力和控制；全套航空航天變速箱解決方案，包括髮動機附件變速箱和直升機變速器；主動和被動熱交換技術；燃油泵、燃油計量裝置和全授權數字電子控制燃油系統；以及液壓和機電一級和二級飛行控制系統。Systems&Support還為商用、支線和軍用飛機提供全生命週期解決方案。該公司廣泛的產品和服務包括全面的交付後價值鏈服務，簡化了維護、維修和大修(“MRO”)供應鏈。通過其地面支持設備維護、部件MRO和生產後供應鏈活動，Systems&Support定位於在全球範圍內提供集成的飛機側維修解決方案。能力包括為金屬和複合材料飛機結構、機艙、推力反向器、內飾、輔助動力裝置以及各種氣動、液壓、燃料和機械附件提供維修服務。維修服務通常涉及部件的更換和/或再製造，這類似於部件的原始製造。該公司執行的與維修和大修服務相關的流程基本上是修復磨損部件或更換超出經濟維修範圍的部件。維修服務通常涉及重新制造完整部件或部件的部件。
航空航天結構公司包括向商業、商業和地區性製造商供應大型金屬和複合材料結構以及飛機內部系統(包括空氣管道和熱聲絕緣系統)的業務。產品包括機翼；翼盒；機身面板；水平和垂直尾翼；地板網格等部件；以及飛機內部系統，包括空氣管道和熱聲隔音系統。航空航天結構還具有設計金屬和複合材料的詳細結構設計的能力。能力包括先進的複合材料和內部結構、焊接等連接工藝和傳統的機械緊固件。在附註3披露的資產剝離之後，航空航天結構的剩餘業務是向商業和地區製造商供應飛機內部系統的業務。
2.主要會計政策摘要
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
7
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
收入確認和合同餘額
該公司的收入主要來自與客户簽訂的合同，提供與特定客户項目相關的設計、開發、製造和支持服務。本公司定期簽訂長期主供應協議，確定一般條款和條件，並可能定義具體的計劃要求。許多協議都包含在計劃有效期內向公司提供獨家供應商地位的條款。根據主供應協議發出採購訂單(或繼續進行的授權)。此外，該公司與客户的大部分協議包括未來購買的選擇權。這種選擇主要減少了發出後續採購訂單的行政工作，並不代表授予客户的實質性權利。該公司通常直接與其客户簽訂協議，並且是目前所有合同的委託人。
為了會計和財務報告的目的確定與客户的合同，需要對協議的條款和條件進行評價，以確定目前是否存在可強制執行的權利和義務。管理層在進行評估時會考慮多個因素，包括但不限於商業交換的性質和實質、具體的合同條款和條件、承諾的產品和服務、合同中的終止條款、以及客户訂購過程的性質和執行情況以及公司被授權進行工作的方式。一般情況下，只有在客户對指定數量的產品或服務發出採購訂單時，才會產生目前可強制執行的權利和義務。因此，發出定購單通常是為會計和財務報告目的而確定合同的時間點。
管理層確定對客户的承諾。承諾通常在每份合同中明確規定，但管理層也根據協議條款、過去的商業實踐或其他事實和情況來評估是否有任何承諾是默示的。對每個承諾進行評估，以確定它是否為履行義務。履約義務是合同中轉讓獨特的貨物或服務的承諾。在確定一項承諾是否是一項獨特的履約義務時，公司會考慮多個因素，包括客户是否可以單獨或與客户可隨時獲得的其他資源一起從該產品或服務中獲益，公司是否提供了整合產品或服務以向客户提供綜合產出的重要服務，或者這些產品或服務是否高度相互依賴。該公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造部件，以及為原始設備製造商提供的備件和維修。
合同的交易價格反映了公司因充分履行合同中的履約義務而預期收到的對價。通常，交易價格只包括固定對價，但可能包括對合同條款的可變對價，如未定價的合同修改、成本分攤條款以及對客户的其他收入或付款。該公司確定和估計可變對價，通常是按照公司預期從客户那裏獲得的最可能金額。可變對價只計入交易價格，前提是合同確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉，或者與可變對價相關的不確定性得到解決。於相關收入確認或本公司向客户支付或承諾向客户支付代價時，支付給客户的代價反映為淨收入的減少，而支付的金額與特定的商品或服務無關。公司與客户的合同一般要求在交貨後按正常商業條款付款，付款通常要求在
本公司一般不徵收銷售税，並已作出會計政策選擇，將向客户收取的任何銷售税及其他類似税項從交易價格中剔除。因此，任何此類收藏品都是按淨額入賬的。
交易總價使用相對獨立銷售價格分配給每一項已確定的履約義務。分配的目的是反映公司期望從與每項履約義務相關的產品或服務中獲得的對價。獨立銷售價格是指公司將承諾的商品或服務單獨出售給客户的價格。獨立銷售價格在合同開始時確定，隨後交易價格的變化按合同開始時的相同基準分配。當無法觀察到公司產品和服務的獨立銷售價格時，公司使用“預期成本加利潤率”或“調整後市場評估”方法來估計獨立銷售價格。預期成本通常從可用的定期預測信息中得出。
收入在承諾的產品或服務轉讓給客户時確認或作為對承諾產品或服務的控制權確認，並按分配給與轉讓的產品或服務相關的每項履約義務的金額確認。主要代表維修、維護和工程活動的服務銷售在合同期內或在提供服務時確認。長期合同下的銷售在一段時間內履行履約義務時，使用投入或產出方法確認。公司在履行這些合同時，會在一段時間內確認收入，因為按照合同條款的規定，控制權不斷轉移給客户，使公司有權獲得費用補償外加
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
為製造公司沒有替代用途的產品所做的工作或對客户所有資產所做的工作的合理利潤。
隨着時間的推移控制權轉移，收入根據完成履約義務的進展程度進行確認。公司的合同一般採用成本對成本的進度輸入法，因為它最好地描述了隨着工作進展而發生的控制權轉移給客户的情況。根據成本比法，完成進度是根據迄今發生的費用佔履行義務完成時估計費用總額的比例來衡量的。該公司定期或在情況發生變化時審查其合同成本估計數，並需要修改先前的估計數。成本估計主要基於談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。影響這些估計的重要因素包括通脹趨勢、技術和進度風險、內部和分包商業績趨勢、業務量假設、資產利用率和預期的勞動協議。
收入和成本估計會定期監測，並根據情況的變化進行修訂。淨銷售額估計數和銷售費用估計數變動的影響按累計追趕法確認，即根據履約義務的完成百分比，在本期確認變動對本期和上期的累積影響。長期合約預期虧損的遠期損失準備金於該等虧損明顯時按需要全數入賬，並計入隨附的簡明綜合資產負債表的合約負債內。本公司認為，鑑於圍繞新冠肺炎大流行影響的嚴重性和持續時間的不確定性增加，管理層做出的會計估計和假設是適當的；然而，實際結果可能與這些估計大不相同。
在截至2022年9月30日的三個月中，由於本財年合同價值和估計成本的變化而產生的累積追趕調整使淨銷售額、營業收入、淨收入和稀釋後每股收益增加了約$
在截至2022年9月30日的6個月中，由於本財年合同價值和估計成本的變化而產生的累積追趕調整使淨銷售額、營業收入、淨收入和稀釋後每股收益增加了約$
未在一段時間內確認的履約義務收入在控制權轉移到客户時確認。對於在某個時間點得到履行的履約義務，公司評估客户可以指導使用產品和服務並從中獲益的時間點。一般來説，運輸條款決定了控制權轉移到客户手中的時間點。運輸和搬運活動不被視為履約義務，相關成本在發生時計入銷售成本。
收入確認的時間和合同賬單及付款條款的差異導致確認合同資產和負債。請參閲附註4以進行進一步討論。
信用風險集中
公司的貿易和其他應收賬款面臨信用風險。然而，由於客户羣的多樣性和客户羣的廣泛地理區域，風險是有限的。來自波音公司(“波音”)(代表商業、軍事和空間)的應收貿易賬款約為
截至2022年9月30日的6個月，對波音的銷售額為$
沒有其他單一客户佔公司淨銷售額的10%以上。然而，失去任何重要客户，包括波音公司，都可能對公司及其運營子公司產生重大不利影響。
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凱旋集團有限公司
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(千美元，每股數據除外)
公允價值計量
公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序的交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。在釐定須按公允價值記錄或披露的資產及負債的公允價值計量時，本公司會考慮其將進行交易的主要或最有利市場，並考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。公允價值等級有三種可用於衡量公允價值的投入：第一級--相同資產或負債在活躍市場的未調整報價；第二級--類似資產或負債在活躍市場的未調整報價，或非活躍市場相同或類似資產或負債的未調整報價，或資產或負債可觀察到的報價以外的投入；第三級--資產或負債的不可觀察的投入。本公司在比較持有待售資產的賬面價值與相關的公允價值減去出售成本(見附註3)、披露未按公允價值記錄的長期債務的公允價值(見附註6)時，以及對其退休金和退休後計劃資產(見附註9)，均採用公允價值計量。
補充現金流信息
2021年11月，公司根據AMJP與交通部簽訂了一項協議，最高可獲得$
3.被剝離的業務和為出售而持有的資產
2023財年資產剝離
2022年1月，該公司董事會承諾計劃出售其位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務。2022年2月，該公司與這些製造業務的買家達成了一項最終協議。這筆交易於2022年7月完成。在完成出售斯圖爾特製造業務後，公司確認了大約#美元的收益。
在截至2022年9月30日的三個月中，公司確認了大約$
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
2022財年資產剝離
2020年5月，該公司董事會承諾計劃出售其在佐治亞州米利奇維爾和泰國羅永的複合材料製造業務。2020年8月，該公司與格魯吉亞和泰國複合材料製造業務的買家達成了一項最終協議。2021年2月，該公司達成了一項最終協議，將其在德克薩斯州紅橡市的大型結構製造業務出售給Milledgeville和Rayong複合材料製造業務的同一買家。這些交易於2021年5月完成。在完成複合材料和大型結構製造業務的銷售後，該公司收到了大約#美元的收益。
2021年8月，公司董事會承諾計劃出售和許可公司英國斯塔弗頓業務的某些遺留產品系列。這筆交易包括與該網站相關的現有設施和精選產品線。這筆交易於2021年10月完成，淨收益約為美元。
由於上述2022財年的資產剝離，包括例行的結賬週轉資金調整，公司確認了大約#美元的損失。
4.收入確認和與客户的合同
收入的分類
本公司根據衡量一段時間或某一時間點的履約義務滿意度的方法對收入進行分類。此外，該公司還根據將產品和服務轉移給客户的終端市場對收入進行分類。該公司的主要經營部門和相關收入在附註11，部分中討論。
下表顯示了在加班和某一時間點(不包括公司間銷售額)滿足的分類淨銷售額截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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系統和支持 |
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隨着時間的推移而滿足 |
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在某個時間點上感到滿意 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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總收入 |
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航天結構 |
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隨着時間的推移而滿足 |
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在某個時間點上感到滿意 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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總收入 |
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月按最終市場(不包括公司間銷售額)分列的淨銷售額：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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系統和支持 |
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MRO商業版 |
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MRO軍用 |
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非航空 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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總收入 |
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OEM商用 |
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非航空 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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合同資產和負債
合同資產主要是指已履行或部分履行但尚未開具帳單的履約債務確認的收入。這通常發生在收入隨着時間的推移得到確認時，但公司向客户開具賬單和收取付款的合同權利取決於合同中額外的履行義務的履行情況，例如產品的最終交付。合同資產通常在根據合同條款開具帳單時不再確認。本公司彙集具有共同基本風險特徵的合同資產，並根據以往經驗、當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期，以及出現具體收款問題時，記錄預期信貸損失撥備。合同資產在簡明綜合資產負債表中扣除這一準備金後列報。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月裏，與合同資產相關的信貸損失費用和註銷並不重要。
當客户在公司履行合同安排下的履約義務之前提前匯出合同現金付款時，合同負債被記錄下來，包括那些需要在一段時間內履行履約義務的債務。除與遠期損失準備金有關的合同負債外，合同負債在確認收入時或作為收入確認時不再確認。
合同修改也會影響合同資產和負債餘額。當合同被修改以適應合同規格和要求的變化時，公司將考慮修改是產生新的權利和義務還是改變現有的可強制執行的權利和義務。對與現有合同沒有區別的貨物或服務所作的合同修改，由於與所提供的原始貨物或服務的重大整合而被視為該現有合同的一部分。對現有合同的合同修改對交易價格的影響以及公司對與之相關的履約義務的進度衡量，被確認為在累積追趕的基礎上對收入(收入的增加或減少)的調整。當修改包括不同的和相對獨立的銷售價格的額外履約義務時，它們被計入新合同和履約義務，並在預期中確認。
12
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
合同餘額在每個報告期結束時逐個合同歸類為資產或負債。下表彙總了公司的合同資產和負債餘額：
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2022年9月30日 |
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3月31日， |
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變化 |
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合同資產 |
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合同責任 |
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合同淨資產(負債) |
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在截至2022年9月30日的六個月內，公司確認收入是由於與以前期間已履行或部分履行的履約義務相關的估計變化所致$
履約義務
客户通常與公司簽訂與特定計劃相關的細分市場的要求合同，公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造部件，以及原始設備製造商的備件和維修。一份合同可以包含多項履約義務，其中既有經常性要素，也有非經常性要素。
自.起2022年9月30日，公司有以下未履行或部分未履行的履約義務，預計將在未來確認，如下表所示。公司預計，除下列金額外，還將行使選擇權。
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總計 |
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少於 |
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多過 |
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未履行的履約義務 |
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$ |
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$ |
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5.庫存
存貨按成本(平均成本法或具體確定法)或市場價中的較低者列報。
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9月30日， |
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3月31日， |
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原料 |
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在製品，包括製造和採購的組件 |
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成品 |
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可循環資產 |
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總庫存 |
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
6. 長期債務
長期債務由以下部分組成：
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9月30日， |
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3月31日， |
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融資租賃 |
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優先擔保2024年到期的第一留置權票據 |
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2024年到期的高級擔保票據 |
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2025年到期的優先票據 |
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減去：債務發行成本 |
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減：當前部分 |
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
應收賬款證券化計劃
就本公司的應收賬款證券化安排(“證券化安排”)而言，本公司以循環方式向全資擁有的特殊目的實體Triumph Receivables，LLC出售若干合資格的應收賬款，而Triumph Receivables，LLC則向金融機構贊助的商業票據管道出售應收賬款的一定比例所有權權益。本公司為證券化貸款項下應收貿易賬款的服務商。利率基於彭博短期銀行收益率指數(BSBY)，外加
截至2022年9月30日，證券化機制下的最高可動用金額為$
在2022年9月30日，有$
管理證券化融資機制的協議包含限制和契諾，包括對某些限制性付款的限制；某些留置權的設立；以及某些公司行為，如合併、合併和出售公司的全部或幾乎所有資產。
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
2024年到期的高級擔保第一留置權票據
2020年8月17日，公司發行了美元
公司可在2023年2月1日或之後的任何時間或不時贖回第一批留置權債券，贖回價格為指定的贖回價格，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)。公司可於2023年2月1日前任何時間或不時贖回首批留置權債券，贖回價格相當於
如果公司遇到特定類型的控制權變更，公司必須提出以買入價購買全部第一批留置權票據
第一份留置權票據契約載有限制本公司及其受限制附屬公司能力的契諾(其中包括)：(I)產生額外債務；(Ii)支付股息或作出其他分派；(Iii)作出其他受限制付款及投資；(Iv)設定留置權；(V)限制受限制附屬公司支付股息或作出某些其他付款的能力；(Vi)出售資產，包括受限制附屬公司的股本；(Vii)進行出售及回租交易；(Viii)與其他實體合併或合併；及(Ix)與聯屬公司進行交易。此外，第一留置權票據契約要求本公司向第一留置權票據持有人提供財務和當前報告，或以電子方式向美國證券交易委員會提交此類報告。此外，第一份留置權債券契約規定，未來出售某些資產的淨收益將被要求以溢價償還第一份留置權債券
2024年到期的高級擔保票據
2019年9月23日，公司發行美元
優先債券將於2025年到期
2017年8月17日，公司發行美元
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
未按公允價值記錄的金融工具
合併財務報表中未按公允價值記錄的公司長期債務的賬面金額及相關估計公允價值如下：
2022年9月30日 |
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March 31, 2022 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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長期債務的公允價值是根據條款和到期日與本公司現有債務安排相似的債務的可用利率或本公司現有債務的經紀人報價(第2級投入)計算的。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月內支付的債務利息為$
7.每股收益
以下是計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均流通股之間的對賬：
|
|
截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的六個月， |
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|
(單位：千) |
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|
(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋性股票期權和非既得性股票的淨影響(1) |
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— |
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— |
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加權平均已發行普通股-稀釋後 |
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(1)截至2022年和2021年9月30日的三個月和六個月，未來可能稀釋每股收益但不包括在稀釋後的加權平均普通股流通股中的股票，因為這樣做將是反稀釋的，是無關緊要的。
8.所得税
公司遵循以下原則：所得税ASC 740的主題，其中規定了確認閾值和計量屬性標準，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税狀況，以及關於終止確認、分類、利息和處罰、中期會計、披露和過渡的指導意見。本公司的政策是，當產生累積其他全面收益的所有相關資產或負債已取消確認時，從累積的其他全面收益中解除税務影響。
本公司已將不確定的税務狀況歸類為非流動所得税負債，除非預期在一年內支付。罰金和與税收相關的利息支出被報告為所得税支出的一個組成部分，並不重要。
截至2022年9月30日和2022年3月31日，未記錄的總金額國產化税收優惠為$
截至2022年9月30日，由於沒有足夠的積極證據支持公司遞延税項資產的變現，公司對主要是其所有遞延税項淨資產計提了估值準備金。本公司打算繼續維持對其遞延税項資產的估值撥備，直到有足夠的積極證據支持全部或部分撥備轉回為止。估值免税額的減少可能會導致在記錄釋放期間的所得税支出大幅減少。然而，目前尚不清楚減少估值撥備的確切時間和金額，將取決於公司在2023財年和未來期間實現的收益水平。
17
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
截至2022年9月30日的三個月的實際所得税税率為
除極少數例外，本公司在2014年3月31日之前的財年不再接受美國聯邦、州或地方所得税審查，或在2013年3月31日之前的財年不再接受税務機關的外國所得税審查。
截至2022年9月30日，該公司結清了其唯一的外國所得税審查。這個公司相信，所有司法管轄區和所有開放年的所有未決問題都已作了適當撥備。
9.退休金及其他退休後福利計劃
該公司發起了幾個涵蓋其部分員工的固定收益養老金計劃。大部分僱員均無資格參加該等計劃，或已不再根據該等計劃累積額外福利，而該等額外福利乃基於其在本公司的服務或根據固定利益退休金計劃應計的服務年數而定。固定福利計劃下的福利是以服務年限為基礎的，對於大多數未佔名額的僱員來説，是以某些年份的平均薪酬為基礎的。本公司的政策是，使用美國政府法規可接受的精算成本方法和假設(對於非美國計劃，當地法規可接受)，通過向單獨的信託基金付款，至少為所有合格計劃提供所需的最低金額。
除固定收益養老金計劃外，公司還為符合條件的退休員工提供某些醫療福利。這種福利是沒有資金的。沒有在職員工有資格享受這些福利。絕大多數符合條件的退休人員可以獲得固定美元的福利，他們可以用來購買醫療服務。少數符合條件的退休人員獲得傳統的退休人員醫療福利，公司為此支付所有保費。所有有資格享受這些傳統福利的退休人員都符合聯邦醫療保險的條件。目前的計劃文件保留隨時修改或終止計劃的權利，但須符合代表僱員適用的集體談判要求。
根據《公約》薪酬--退休福利根據美國會計準則第715條的規定，本公司已在附帶的簡明綜合資產負債表中確認福利負債於最後一次重新計量之日的資金狀況。資金狀況是指計劃資產的公允價值與計劃的養卹金福利債務或退休後累計福利債務之間的差額。為了確認資金狀況，本公司確定了計劃資產的公允價值。該計劃的大部分資產是公開交易的投資，根據重新計量之日的市場價格進行估值。非上市交易投資的估值是基於該等投資的估計公允價值，該估計公允價值是基於本公司對基金經理的數據和可比市場數據的評估。
定期福利計劃淨成本
公司退休後福利計劃的定期淨福利收入的組成部分如下表所示：
|
|
養老金福利 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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定期福利淨收入的構成部分： |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
攤銷以前的服務貸項 |
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淨虧損攤銷 |
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減損 |
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結算損失 |
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特殊離職福利 |
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— |
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— |
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定期福利(收入)支出淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
該公司確認其其他退休後福利計劃的定期福利收入淨額約為$ |
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
10.股東虧損
累計其他綜合損失
按構成部分劃分的累計其他綜合虧損(“AOCI”)變動截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月如下：
|
|
貨幣 |
未實現收益 |
確定的收益 |
總計(1) |
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June 30, 2022 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
|
|
( |
) |
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|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
從AOCI重新分類的金額 |
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— |
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( |
) |
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(2) |
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本期淨額保險 |
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( |
) |
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( |
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( |
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2022年9月30日 |
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( |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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June 30, 2021 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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從AOCI重新分類的金額 |
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(2) |
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本期淨額保險 |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年9月30日 |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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March 31, 2022 |
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( |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
從AOCI重新分類的金額 |
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— |
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( |
) |
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(2) |
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本期淨額保險 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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2022年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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March 31, 2021 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCI重新分類的金額 |
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(2) |
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本期淨額保險 |
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( |
) |
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) |
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2021年9月30日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
11. 細分市場
公司根據以下內容報告財務業績
分部調整後EBITDAP為分部收入減去可與該分部確認的運營費用(減去折舊和攤銷)後的總收入。公司包括一般公司行政成本和任何其他無法與本公司其中一個部門確認的成本。
本公司並無按產品或服務或同類產品及服務組合累積淨銷售額資料，因此本公司不會按產品或服務披露淨銷售額，因為這樣做並不可行。
19
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
每個可報告部門的選定財務信息如下：
|
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截至2022年9月30日的三個月 |
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|
總計 |
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公司和 |
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系統和 |
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航空航天 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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部門間銷售(在合併中取消) |
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( |
) |
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分部利潤和合並所得税前收入的對賬： |
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調整後的EBITDAP |
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分部利潤與所得税前收入的對賬 |
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折舊及攤銷 |
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( |
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( |
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利息支出和其他，淨額 |
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公司費用 |
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基於股份的薪酬費用 |
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出售資產和業務的收益 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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非服務性固定福利收入 |
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所得税前收入 |
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資本支出總額 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年9月30日的三個月 |
|
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|
|
總計 |
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|
公司和 |
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系統和 |
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航空航天 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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部門間銷售(在合併中取消) |
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— |
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( |
) |
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分部利潤和合並所得税前收入的對賬： |
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調整後的EBITDAP |
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分部利潤與所得税前虧損的對賬 |
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折舊及攤銷 |
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( |
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利息支出和其他，淨額 |
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公司費用 |
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基於股份的薪酬費用 |
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出售資產和業務的損失 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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非服務性固定福利收入 |
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所得税前虧損 |
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資本支出總額 |
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$ |
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$ |
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20
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
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截至2022年9月30日的六個月 |
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總計 |
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公司和 |
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系統和 |
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航空航天 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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— |
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$ |
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$ |
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部門間銷售(在合併中取消) |
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— |
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( |
) |
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分部利潤和合並所得税前收入的對賬： |
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調整後的EBITDAP |
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分部利潤與所得税前收入的對賬 |
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折舊及攤銷 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息支出和其他，淨額 |
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( |
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公司費用 |
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( |
) |
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基於股份的薪酬費用 |
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出售資產和業務的收益 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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非服務性固定福利收入 |
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與資產剝離相關的應付給客户的對價 |
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所得税前收入 |
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資本支出總額 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
截至2021年9月30日的六個月 |
|
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|
|
總計 |
|
|
公司和 |
|
|
系統和 |
|
|
航空航天 |
|
||||
對外部客户的淨銷售額 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
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部門間銷售(在合併中取消) |
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— |
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( |
) |
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分部利潤和合並所得税前收入的對賬： |
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調整後的EBITDAP |
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分部利潤與所得税前虧損的對賬 |
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折舊及攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息支出和其他，淨額 |
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( |
) |
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公司費用 |
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( |
) |
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基於股份的薪酬費用 |
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( |
) |
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|||
出售資產和業務的損失 |
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( |
) |
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|||
已取得合同負債的攤銷 |
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||||
非服務性固定福利收入 |
|
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||||
債務清償損失 |
|
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( |
) |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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資本支出總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
||||
在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月內，公司的海外銷售額為$
12. 承付款和或有事項
在正常業務過程中，該公司與員工、供應商和客户之間的糾紛、索賠和訴訟，以及政府和監管機構的調查，它認為這些都是無關緊要的。有些可能涉及實質性損害賠償、罰款、罰款或禁令救濟的索賠或潛在索賠。雖然本公司無法預測任何未決或未來的訴訟或法律程序的結果，亦不能作出保證，但本公司並不認為任何未決事項會個別或整體對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
21
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
隨着公司完成對某些設施的處置，公司可能面臨額外成本，如環境補救義務、租賃終止成本或供應商索賠，當出現此類問題並可對成本進行合理估計時，這些成本可能會對其財務狀況或運營結果產生重大影響。例如，該公司為其華盛頓州斯波坎複合材料製造業務的某些有代表性的員工參加了一項多僱主養老金計劃。根據多僱主退休金計劃的條款，本公司合理地有可能觸發與相關設施的退出和受影響員工的解僱相關的退出責任。這一潛在負債的數額是根據退出計劃時計劃的供資狀況確定的。計劃的資金狀況是通過估計計劃的資產和負債的價值來衡量的，這些價值可以根據市場條件和計劃發起人所做的精算假設的變化而發生重大變化。如果觸發了提款責任，則該義務很可能通過至少在#年內按年付款的方式來履行。
22
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績
以下討論應與本文其他部分所載的簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。
概述
業務
我們是航空航天行業的主要供應商，有兩個需要報告的部門：(I)Systems&Support，其公司收入來自集成解決方案，包括設計、開發和支持專有部件、子系統和系統，使用外部設計生產複雜組件，以及商用、區域和軍用飛機的全生命週期解決方案；(Ii)航空航天結構，其公司向商業、商業和區域製造商供應大型金屬結構，並主要根據客户設計和基於模型的定義生產緊公差部件，包括廣泛的鋁、硬質合金和複合材料結構能力。繼下文所述的佛羅裏達州斯圖爾特製造業資產剝離之後，航空航天結構公司的剩餘業務是為商業和地區製造商提供飛機內飾系統的業務。
資產剝離
在截至2022年3月31日的財年中，我們完成了對位於佐治亞州Milledgeville和泰國羅永的複合材料製造業務以及位於德克薩斯州Red Oak的大型結構製造業務的剝離。這些虧損在截至2022年9月30日的6個月的簡明綜合經營報表中列於出售資產和業務虧損內。經營成果截至剝離之日，與複合材料和大型結構製造業務相關的業務已包括在航空航天結構中。有關2022財年發生的其他不太重要的資產剝離的討論，請參閲附註3。
如附註3所披露，2022年7月，我們完成了對位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務的出售，並在2023財年第二季度實現了收益。斯圖爾特的業務部門專門從事大型複雜金屬結構的組裝，如機翼和機身組件。由於此次出售的完成，我們已經退出了我們的結構業務，並重塑了我們的公司組合，主要包括提供系統和售後服務的業務。經營成果與斯圖亞特業務相關的資產包括在航空航天結構中，直至資產剝離之日。
重要財務業績摘要
截至2023年3月31日的財政年度第二季度的重要財務業績包括：
航空製造業就業保護計劃
如附註2所披露，2021年11月，我們與運輸部(DOT)在航空製造業就業保護計劃(AMJP)下達成了一項協議。我們在該計劃下獲得的總收益為1940萬美元，其中約880萬美元是在截至2022年6月30日的三個月內收到的。2022年7月，我們收到了交通部的一封信，確認我們已經滿足了AMJP的報告要求。在截至2022年9月30日的6個月中，我們確認了贈款收益中的最後約530萬美元，作為銷售成本的減少。
關鍵項目的重大發展
關於關鍵方案的重大進展的討論如下。
波音767
波音的767計劃包括商業計劃和支持相關加油機計劃的衍生品。波音767目前的生產速度為每月三架。在截至2022年9月30日的6個月中，我們大約7%的收入來自我們位於佛羅裏達州斯圖亞特的767生產業務，如上所述，這些生產已於2022年7月1日出售。波音767的產量對我們的營業收入影響不大。
23
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
波音747-8
747-8計劃完成了生產、生產設施退出計劃和存儲設施退出計劃。
除了資產剝離的影響外，上述單獨提到的計劃預計都不會對我們的淨收入產生實質性影響。如果未來估計的變化導致需要遠期損失撥備，這些計劃確實有可能對我們的綜合業務結果產生實質性的負面影響，無論是單獨的還是總體的。如果沒有任何此類損失撥備，我們預計這些計劃中的任何一個都不會顯著稀釋我們未來的綜合利潤率。
行動的結果
以下包括對我們的綜合和業務部門運營結果的討論。我們多樣化的結構和客户基礎無法準確比較價格和數量變化對我們業績的影響。然而，我們已經披露了各個時期之間的重大差異。
非公認會計準則財務指標
我們根據美國公認會計準則編制並公開發布年度、經審計和季度未經審計的財務報表。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則，我們還在公開申報文件和財報中披露和討論某些非公認會計準則財務指標。目前，我們披露的非公認會計準則財務指標是調整後的EBITDA，這是我們在利息、所得税、收購合同債務攤銷、法律和解、資產剝離損失、基於股份的薪酬費用、折舊和攤銷前的淨虧損；以及調整後的EBITDAP，它是調整後的EBITDA，在養老金支出或福利之前，包括削減、和解和其他提前退休激勵的影響。我們在收益發布、投資者電話會議和提交給美國證券交易委員會的文件中，以合併和調整後EBITDAP為基礎，在綜合和可報告的分部基礎上披露調整後EBITDA。我們使用的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。此外，在未來，我們可能會披露不同的非GAAP財務指標，以幫助我們的投資者更有意義地評估我們未來的運營結果，並將其與我們之前報告的運營結果進行比較。
我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP視為經營業績衡量標準，因此，我們認為與此類衡量標準最直接可比的美國公認會計準則財務衡量標準是淨收入。在計算調整後EBITDA和調整後EBITDAP時，我們從淨收入中剔除了我們認為應該單獨確定的財務項目，以提供對我們業務日常運營的財務組成部分的額外分析。我們在下面概述了這些排除的類型和範圍，以及由於這些排除而對使用這些非公認會計準則財務措施的實質性限制。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不是根據美國公認會計原則衡量財務業績的指標，不應被視為衡量流動性的指標，也不應被視為淨收益的替代指標，也不應被視為根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量指標。我們證券的投資者和潛在投資者不應依賴調整後的EBITDA或調整後的EBITDAP來替代任何美國公認會計準則財務指標，包括淨收入。此外，我們敦促我們證券的投資者和潛在投資者在我們的收益新聞稿以及在提交給美國證券交易委員會的其他文件中仔細審查調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP與淨收入的一致情況，並仔細審查我們提交給美國證券交易委員會的10-Q表季報和10-K表年報以及我們發佈的季度收益報告中包含的美國公認會計準則財務信息，並將美國公認會計準則財務信息與我們的調整後息税前利潤和調整後息税前利潤進行比較。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP被管理層用來在內部衡量我們的經營和管理業績，並被投資者用作評估我們業務業績的補充財務指標，當與我們的美國公認會計準則結果和隨附的對賬一起看時，我們認為提供了有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的額外信息。我們花了20多年的時間擴大我們的產品和服務能力，部分是通過收購互補業務。由於我們業務的擴大，包括收購，我們的淨收入包括了大量的折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不包括這些費用，除折舊和攤銷費用外，還提供有關我們業務經營業績的有意義的信息。我們相信，披露調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP有助於投資者有意義地評估和比較我們的季度與年度業績。我們還認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP是衡量我們持續經營業績的指標，因為分離非現金費用，如折舊和攤銷，以及非經營項目，如利息、所得税、養老金和其他退休後福利，提供了關於我們成本結構的更多信息，隨着時間的推移，有助於跟蹤我們的經營進展。此外，投資者、證券分析師和其他人經常依賴調整後的
24
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
EBITDA和調整後的EBITDAP提供財務指標，以將我們的經營業績與行業內其他公司的經營業績進行比較。
以下是在計算調整後EBITDA和調整後EBITDAP時從我們的淨收入中剔除的財務項目的説明，以及與持續業務淨收入相比，使用這些非GAAP財務衡量標準時的重大限制：
25
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
管理層通過使用非GAAP措施來彌補上述限制，只是為了補充我們的美國GAAP結果，並提供有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的額外信息。
下表顯示了我們調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP與我們在指定時期的淨收益(虧損)對賬(以千為單位)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
淨收益(虧損)(美國公認會計準則衡量標準) |
|
$ |
106,526 |
|
|
$ |
(9,070 |
) |
|
$ |
96,184 |
|
|
$ |
(39,421 |
) |
所得税費用 |
|
|
1,750 |
|
|
|
1,787 |
|
|
|
3,500 |
|
|
|
3,001 |
|
利息支出和其他 |
|
|
32,453 |
|
|
|
34,183 |
|
|
|
64,365 |
|
|
|
72,741 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,689 |
|
養老金結算、削減和特殊解僱福利費用 |
|
|
— |
|
|
|
3,968 |
|
|
|
— |
|
|
|
20,046 |
|
與資產剝離相關的應付給客户的對價 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17,185 |
|
|
|
— |
|
(收益)出售資產和業務的損失，淨額 |
|
|
(103,883 |
) |
|
|
7,660 |
|
|
|
(103,883 |
) |
|
|
13,629 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
3,952 |
|
|
|
2,825 |
|
|
|
5,530 |
|
|
|
5,072 |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(867 |
) |
|
|
(1,493 |
) |
|
|
(1,390 |
) |
|
|
(2,707 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
8,685 |
|
|
|
12,945 |
|
|
|
18,491 |
|
|
|
28,376 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準) |
|
$ |
48,616 |
|
|
$ |
52,805 |
|
|
$ |
99,982 |
|
|
$ |
110,426 |
|
非服務確定福利收入(不包括削減和特別解僱福利) |
|
|
(8,563 |
) |
|
|
(14,417 |
) |
|
|
(17,149 |
) |
|
|
(28,773 |
) |
調整後的EBITDAP(非GAAP衡量標準) |
|
$ |
40,053 |
|
|
$ |
38,388 |
|
|
$ |
82,833 |
|
|
$ |
81,653 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
下表顯示了我們按可報告部門調整後的EBITDAP，這些調整後的EBITDAP與我們在指定時期的營業收入(虧損)對賬(以千為單位)：
|
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 |
|
|
公司/ |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
132,166 |
|
|
$ |
43,413 |
|
|
$ |
5,924 |
|
|
$ |
82,829 |
|
出售資產和業務的收益 |
|
|
(103,883 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(103,883 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
3,952 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,952 |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(867 |
) |
|
|
(867 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折舊及攤銷 |
|
|
8,685 |
|
|
|
7,507 |
|
|
|
672 |
|
|
|
506 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
40,053 |
|
|
$ |
50,053 |
|
|
$ |
6,596 |
|
|
$ |
(16,596 |
) |
|
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 |
|
|
公司/ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
16,451 |
|
|
$ |
38,100 |
|
|
$ |
3,605 |
|
|
$ |
(25,254 |
) |
出售資產和業務的損失 |
|
|
7,660 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,660 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
2,825 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,825 |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(1,493 |
) |
|
|
(1,493 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折舊及攤銷 |
|
|
12,945 |
|
|
|
8,440 |
|
|
|
3,414 |
|
|
|
1,091 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
38,388 |
|
|
$ |
45,047 |
|
|
$ |
7,019 |
|
|
$ |
(13,678 |
) |
26
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
|
|
截至2022年9月30日的六個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 |
|
|
公司/ |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
146,900 |
|
|
$ |
76,564 |
|
|
$ |
3,623 |
|
|
$ |
66,713 |
|
出售資產和業務的收益 |
|
|
(103,883 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(103,883 |
) |
與資產剝離相關的應付給客户的對價 |
|
|
17,185 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,185 |
|
|
|
— |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
5,530 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,530 |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(1,390 |
) |
|
|
(1,390 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折舊及攤銷 |
|
|
18,491 |
|
|
|
15,028 |
|
|
|
2,368 |
|
|
|
1,095 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
82,833 |
|
|
$ |
90,202 |
|
|
$ |
23,176 |
|
|
$ |
(30,545 |
) |
|
|
截至2021年9月30日的六個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 |
|
|
公司/ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
37,283 |
|
|
$ |
73,646 |
|
|
$ |
14,828 |
|
|
$ |
(51,191 |
) |
出售資產和業務的損失 |
|
|
13,629 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13,629 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
5,072 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
5,072 |
|
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(2,707 |
) |
|
|
(2,695 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
折舊及攤銷 |
|
|
28,376 |
|
|
|
16,944 |
|
|
|
9,573 |
|
|
|
1,859 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
81,653 |
|
|
$ |
87,895 |
|
|
$ |
24,389 |
|
|
$ |
(30,631 |
) |
下文將在業務成果中進一步討論上述對賬構成部分數額內各期間的波動。
截至2022年9月30日的三個月，而截至2021年9月30日的三個月
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
307,600 |
|
|
$ |
357,396 |
|
分部營業收入 |
|
$ |
49,337 |
|
|
$ |
41,705 |
|
公司費用 |
|
|
82,829 |
|
|
|
(25,254 |
) |
營業總收入 |
|
|
132,166 |
|
|
|
16,451 |
|
利息支出和其他 |
|
|
32,453 |
|
|
|
34,183 |
|
非服務性固定福利收入 |
|
|
(8,563 |
) |
|
|
(10,449 |
) |
所得税費用 |
|
|
1,750 |
|
|
|
1,787 |
|
淨虧損 |
|
$ |
106,526 |
|
|
$ |
(9,070 |
) |
淨銷售額
經部門間銷售額調整後的有機銷售額增加3,520萬美元，增幅為12.9%，但因剝離斯圖爾特製造業務和英國斯塔弗頓資產減少6,800萬美元以及日落計劃(即747-8和G280)減少1,690萬美元而被抵銷。有機銷售的增長主要是由於737的銷量增加和一項知識產權交易。截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額包括1670萬美元的總非經常性收入，而截至2021年9月30日的三個月的非經常性收入總額為790萬美元。
銷售成本和毛利率
經部門間銷售調整後的有機銷售成本增加2,200萬美元，或11.3%，被剝離我們的斯圖爾特製造業務和英國斯塔弗頓資產的減少5830萬美元和日落計劃的1800萬美元所抵消。有機銷售成本增加的主要原因是上述數量的增加以及前期收購合同儲備減少約1390萬美元。這些增加被上期庫存準備金增加部分抵消。截至2022年9月30日的三個月的有機毛利率為29.5%，而截至2021年9月30日的三個月的有機毛利率為28.5%。截至2022年9月30日止三個月的有機毛利略有增加，因出售知識產權所帶來的毛利部分被前期取得的合約儲備及存貨儲備調整所抵銷。
截至2022年9月30日的三個月的毛利率包括長期合同的淨有利累積追趕調整940萬美元。對營業收入有利的累積追趕調整包括毛利
27
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
950萬美元的調整數和2000萬美元的不利調整數毛額。截至2021年9月30日的三個月的毛利率包括750萬美元的淨有利累積追趕調整。
分部營業收入
有機部門營業收入增加1,390萬美元或52.3%，主要是由於上述毛利和利潤率增加，以及行政人力資本相關成本減少210萬美元，折舊和攤銷費用減少90萬美元，但增加的第三方諮詢和臨時勞動力90萬美元部分抵消了這一增長。資產剝離和日落計劃導致營業收入減少約620萬美元。
公司費用
公司支出減少的主要原因是出售資產和業務的收益增加了1.115億美元，這主要是因為剝離了我們的斯圖爾特製造業務。
利息支出和其他
利息支出和其他支出減少，原因是前一年贖回導致相對債務水平下降。
非服務性固定福利收入
非服務確定福利收入減少的主要原因是精算假設和經驗的變化。
所得税
截至2022年9月30日的三個月的有效所得税税率為1.6%，而截至2021年9月30日的三個月的實際所得税税率為(24.5%)。截至2022年9月30日的三個月，實際税率反映了由於全額估值免税額對税收優惠確認的限制。
業務部門業績-截至2022年9月30日的三個月，而截至2021年9月30日的三個月
我們根據以下兩個可報告的部門報告我們的財務業績：系統和支持部門以及航空航天結構部門。我們的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDAP作為衡量盈利能力的主要指標，以評估其部門的表現並分配資源。
由於競爭對手、客户、專有可交付成果的程度和業績的不同，我們可報告部門的運營結果有所不同。例如，系統和支持通常包括專有產品和/或安排，我們成為客户的主要來源或少數幾個主要來源之一，我們獨特的工程和製造能力要求更高的利潤率。
有關我們每個可報告部門的運營和能力的更多詳細信息，請參閲註釋1。
我們目前的大部分收入來自對原始設備製造商的銷售以及商業航空、軍事和國防市場的售後MRO服務。我們的增長和財務業績在很大程度上取決於這些市場對我們產品和服務的持續需求。如果任何相關行業出現低迷，我們在這些行業的客户可能會減少與我們的業務往來。失去我們的一個或多個主要客户，或者商業航空公司或軍事和國防市場的經濟低迷，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
|
|
佔總銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
274,198 |
|
|
$ |
248,781 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
89.1 |
% |
|
|
69.6 |
% |
航天結構 |
|
|
33,410 |
|
|
|
108,643 |
|
|
|
(69.3 |
)% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
30.4 |
% |
消除部門間銷售 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
71.4 |
% |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
(0.0 |
)% |
總淨銷售額 |
|
$ |
307,600 |
|
|
$ |
357,396 |
|
|
|
(13.9 |
)% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
28
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
|
|
細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
分部營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
43,413 |
|
|
$ |
38,100 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
|
15.3 |
% |
航天結構 |
|
|
5,924 |
|
|
|
3,605 |
|
|
|
64.3 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
3.3 |
% |
公司 |
|
|
82,829 |
|
|
|
(25,254 |
) |
|
|
428.0 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
部門總營業收入 |
|
$ |
132,166 |
|
|
$ |
16,451 |
|
|
|
703.4 |
% |
|
|
43.0 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
|
|
細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
調整後的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
50,053 |
|
|
$ |
45,047 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
18.2 |
% |
航天結構 |
|
|
6,596 |
|
|
|
7,019 |
|
|
|
(6.0 |
)% |
|
|
19.7 |
% |
|
|
6.5 |
% |
公司 |
|
|
(16,596 |
) |
|
|
(13,678 |
) |
|
|
(21.3 |
)% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
|
$ |
40,053 |
|
|
$ |
38,388 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
10.8 |
% |
系統和支持：
淨銷售額
有機網絡麥酒根據細分市場間銷售額進行調整後增加減少3,120萬美元，或12.9%，由來自英國斯塔弗頓的資產剝離減少了580萬美元。有機產品銷售增長由於在波音737的銷量和1590萬美元的確認是非經常性知識產權交易的結果。
銷售成本和毛利率
經部門間銷售調整後的有機銷售成本增加了2,240萬美元，增幅為13.7%，但被英國斯塔弗頓資產剝離業務減少520萬美元所抵消。有機銷售成本增加的主要原因是上述數量的增加以及前期收購合同儲備減少約1390萬美元。這些增加被上期庫存準備金增加部分抵消。截至2022年9月30日的三個月的有機毛利率為32.2%，而截至2021年9月30日的三個月的有機毛利率為32.7%。由於銷售組合的變化，有機毛利率略有下降，因為出售知識產權的利潤率被上期獲得的合同儲備和庫存儲備調整部分抵消。
營業收入和調整後的EBITDAP
有機營業收入增加510萬美元，增幅13.3%。英國斯塔弗頓的資產剝離對營業收入沒有重大影響。有機營業收入的增加主要是由於上述毛利潤的增加，以及與行政人力資本相關的成本減少了100萬美元，折舊和攤銷費用減少了90萬美元，部分被第三方諮詢和臨時工增加180萬美元、基礎設施成本增加100萬美元以及差旅和會議增加70萬美元所抵消。調整後EBITDAP的同比增長是由於除了折舊和攤銷減少以外，營業收入增加的相同因素，這不包括在調整後EBITDAP中。
營業利潤率和調整後的EBITDAP利潤率
由於上述因素，營業收入和調整後EBITDAP佔部門銷售額的百分比均有所增加，但折舊和攤銷減少除外，這不包括在調整後EBITDAP中.
29
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
航空航天結構：
淨銷售額
有機淨銷售額增加390萬美元，或13.5%，被剝離我們的Stuart製造業務的6220萬美元和日落計劃(即747-8和G280)的1690萬美元所抵消。有機淨銷售額的增長主要是由於737的銷量增加。截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額包括80萬美元的非經常性總收入，而截至2021年9月30日的三個月的非經常性收入總額為790萬美元。
銷售成本和毛利率
有機銷售成本減少了40萬美元，降幅為1.4%，這被剝離我們的斯圖爾特製造業務減少的5300萬美元和日落計劃減少的1800萬美元所抵消。截至2022年9月30日的三個月的有機毛利率為7.1%，而截至2021年9月30日的三個月的有機毛利率為(6.9%)%，這主要是由於上述業務量的增加和華盛頓州斯波坎製造業務虧損的減少，製造業務的退出在本期接近完成。毛利率包括860萬美元的有利累積追趕調整淨額。有利的累計追趕調整淨額包括860萬美元的毛利調整和2000萬美元的毛利調整。截至2021年9月30日的三個月，淨有利的累積追趕調整為760萬美元。
營業收入和調整後的EBITDAP
有機經營虧損減少880萬美元，或74.5%，主要是由於上文提到的有機毛利率改善，以及與行政人力資本相關的成本減少120萬美元，第三方諮詢和臨時勞動力減少80萬美元，以及差旅和會議減少60萬美元。調整後EBITDAP的減少主要是由於資產剝離和日落計劃的營業收入減少了640萬美元。
營業利潤率和調整後的EBITDAP利潤率
營業收入和調整後的EBITDAP佔部門銷售額的百分比增加由於上述毛利率的增加。
截至2022年9月30日的6個月，而截至2021年9月30日的6個月
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
656,984 |
|
|
$ |
754,042 |
|
分部營業收入 |
|
$ |
80,187 |
|
|
$ |
88,474 |
|
公司費用 |
|
|
66,713 |
|
|
|
(51,191 |
) |
營業總收入 |
|
|
146,900 |
|
|
|
37,283 |
|
利息支出和其他 |
|
|
64,365 |
|
|
|
72,741 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
9,689 |
|
非服務性固定福利收入 |
|
|
(17,149 |
) |
|
|
(8,727 |
) |
所得税費用 |
|
|
3,500 |
|
|
|
3,001 |
|
淨虧損 |
|
$ |
96,184 |
|
|
$ |
(39,421 |
) |
淨銷售額
經部門間銷售額調整後的有機銷售額增加了2,930萬美元，增幅為5.2%，但由截至2022年6月30日的三個月向客户支付的與剝離我們的Stuart製造業務有關的約1,720萬美元的對價的下降，以及最近剝離資產的8,470萬美元和日落計劃(即747-8和G280)的2,450萬美元所抵消。有機銷售的增長主要是由於商業窄體平臺生產率的提高、商業維修和大修服務以及知識產權交易。截至2022年9月30日的6個月的淨銷售額包括2,120萬美元的非經常性收入總額，而截至2021年9月30日的6個月的非經常性收入總額為1,660萬美元。
30
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
銷售成本和毛利率
經部門間銷售調整後的有機銷售成本增加2,340萬美元，增幅為5.7%，被近期資產剝離的銷售成本下降7,090萬美元和日落計劃的銷售成本下降2,810萬美元所抵消。有機銷售成本增加的主要原因是上述銷售量增加，以及前期收購合同儲備減少約1,920萬美元。這些增加部分被本期根據AMJP與交通部達成的約530萬美元的協議確認的贈款福利以及上期庫存準備金增加所抵消。截至2022年9月30日的六個月的有機毛利率為27.3%，而截至2021年9月30日的六個月的有機毛利率為27.7%，這主要是由於銷售組合的變化以及前期獲得的合同儲備和庫存儲備調整，部分被AMJP贈款和知識產權銷售的利潤率收益以及我們華盛頓州斯波坎製造業務的虧損減少所抵消。
截至2022年9月30日的6個月的毛利率包括1950萬美元的長期合同的淨有利累積追趕調整。對營業收入有利的累積追趕調整包括2440萬美元的毛利調整和490萬美元的毛利調整。截至2021年9月30日的6個月的毛利率包括1690萬美元的淨有利累積追趕調整。
分部營業收入
由於上述有機毛利改善，有機部門營業收入增加1,330萬美元，或25.0%，行政人力資本相關成本減少450萬美元，折舊和攤銷費用減少190萬美元，第三方諮詢和臨時勞動力成本減少90萬美元。這些增加的有機部門營業收入被資產剝離和日落計劃減少的約2150萬美元所抵消。
公司費用
公司支出增加的主要原因是出售資產和業務的損益變化為1.175億美元。
利息支出和其他
利息支出和其他支出減少，原因是前期贖回導致相對債務水平下降。
非服務性固定福利收入
非服務性固定福利收入增加的主要原因是，在完成複合材料和大型結構製造資產剝離後，確認了總計約2000萬美元的削減和結算損失，以及結算了在2019財年剝離凱旋齒輪解決方案公司-多倫多後保留的全額養老金義務，但因精算假設和經驗的變化而減少，部分抵消了這一增長。
所得税
截至2022年9月30日的6個月的有效所得税税率為3.5%，而截至2021年9月30日的6個月的實際所得税税率為(8.2%)%。截至2022年9月30日的六個月，實際税率反映了由於全額估值免税額對税收優惠確認的限制。
業務部門業績-截至2022年9月30日的6個月，而截至2021年9月30日的6個月
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
|
更改百分比 |
|
|
佔總銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
528,841 |
|
|
$ |
507,194 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
80.5 |
% |
|
|
67.3 |
% |
航天結構 |
|
|
128,163 |
|
|
|
246,895 |
|
|
|
(48.1 |
)% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
32.7 |
% |
消除部門間銷售 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
57.5 |
% |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
(0.0 |
)% |
總淨銷售額 |
|
$ |
656,984 |
|
|
$ |
754,042 |
|
|
|
(12.9 |
)% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
31
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
|
更改百分比 |
|
|
細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
分部營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
76,564 |
|
|
$ |
73,646 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
14.5 |
% |
航天結構 |
|
|
3,623 |
|
|
|
14,828 |
|
|
|
(75.6 |
)% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
6.0 |
% |
公司 |
|
|
66,713 |
|
|
|
(51,191 |
) |
|
|
230.3 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
部門總營業收入 |
|
$ |
146,900 |
|
|
$ |
37,283 |
|
|
|
294.0 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
|
更改百分比 |
|
|
細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
調整後的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
90,202 |
|
|
$ |
87,895 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
17.4 |
% |
航天結構 |
|
|
23,176 |
|
|
|
24,389 |
|
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
15.9 |
% |
|
|
9.9 |
% |
公司 |
|
|
(30,545 |
) |
|
|
(30,631 |
) |
|
|
0.3 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
|
$ |
82,833 |
|
|
$ |
81,653 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
12.3 |
% |
|
|
10.9 |
% |
系統和支持：
淨銷售額
有機網絡麥酒根據細分市場間銷售額進行調整後增加2,760萬美元，或5.5%，w由於來自英國斯塔弗頓的資產剝離進一步減少，資產剝離金額為590萬美元。有機產品銷售增長主要是由於由於737客機銷量增加，以及由於非經常性知識產權交易而確認的約1 590萬美元，部分被減少的軍用旋翼機數量所抵消。
銷售成本和毛利率
經部門間銷售調整後的有機銷售成本增加了2270萬美元，增幅為6.6%。w由於來自英國斯塔弗頓的資產剝離進一步減少，資產剝離金額為550萬美元。有機銷售成本增加的主要原因是上述銷售量的增加以及前期收購合同儲備減少了約1920萬美元。這些增加部分被本期根據AMJP與交通部達成的約530萬美元的協議確認的贈款福利以及上期庫存準備金增加所抵消。截至2022年9月30日的6個月的有機毛利率為30.4%，而截至2021年9月30日的6個月的有機毛利率為31.1%。有機毛利率的下降主要是由於銷售組合的變化，但被AMJP協議下的授予利益的確認部分抵消，因為出售知識產權的利潤率利益大部分被上期獲得的合同儲備和庫存儲備調整所抵消。
營業收入和調整後的EBITDAP
有機營業收入增加260萬美元，增幅3.6%。英國斯塔弗頓的資產剝離對營業收入沒有重大影響。有機營業收入的增長主要是由於上述毛利潤的增加以及與行政人力資本相關的成本減少了150萬美元，折舊和攤銷費用減少了190萬美元，但被第三方諮詢和臨時工增加了60萬美元、基礎設施成本增加了150萬美元以及差旅和會議費用增加了150萬美元所部分抵消。T調整後EBITDAP的同比增長是由於除折舊和攤銷減少外，營業收入增加的相同因素，這不包括在調整後EBITDAP中。
營業利潤率和調整後的EBITDAP利潤率
營業收入佔銷售額的百分比同比持平。由於上述因素，調整後的EBITDAP佔細分市場銷售額的百分比有所下降除了折舊和攤銷的減少，這不包括在調整後的EBITDAP中。
32
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
航空航天結構：
淨銷售額
有機淨銷售額增加170萬美元，增幅2.8%，由截至2022年6月30日的三個月向確認客户支付的與剝離我們的Stuart製造業務有關的約1720萬美元的對價下降，以及最近剝離的7890萬美元和日落計劃(即747-8和G280)的2450萬美元所抵消。有機淨銷售額的增長主要是由於波音737的銷量增加，部分抵消了某些商業寬體項目銷量的下降。截至2022年9月30日的6個月的淨銷售額包括530萬美元的非經常性收入，而截至2021年9月30日的6個月的非經常性收入為1660萬美元。
銷售成本和毛利率
有機銷售成本增加了70萬美元，增幅為1.1%，但近期資產剝離的銷售成本下降了6540萬美元，日落計劃的銷售成本下降了2810萬美元。有機銷售成本的增加是由於上述銷售量的增加。截至2022年9月30日的6個月的有機毛利率為1.9%，而截至2021年9月30日的6個月的有機毛利率為0.3%，這主要是由於我們位於華盛頓州斯波坎的製造業務的虧損減少。毛利包括1,940萬美元的淨有利累積追趕調整。有利的累計追趕調整淨額包括2410萬美元的毛利調整和470萬美元的毛利調整。截至2021年9月30日的六個月，淨有利的累積追趕調整為1,690萬美元。
營業收入和調整後的EBITDAP
有機經營虧損減少1,060萬美元，或51.1%，主要是由於毛利率增加，與關閉設施相關的重組成本減少480萬美元，行政人力資本相關成本減少300萬美元，第三方諮詢和臨時工減少140萬美元，以及差旅和會議減少30萬美元。有機經營虧損的減少被上述應付給客户的對價收入減少1720萬美元所抵消。資產剝離和日落計劃導致營業收入進一步減少，約為460萬美元。調整後EBITDAP同比減少是由於該部門的資產剝離減少所致。
營業利潤率和調整後的EBITDAP利潤率
營業收入佔分部銷售額的百分比下降主要是由於應付給客户的對價收入減少所致。調整後EBITDAP利潤率的增長是由相同的因素推動的，只是應付給客户的對價收入減少，這不包括在調整後EBITDAP中。
流動性與資本資源
營運現金流
我們的營運資金需求通常通過我們目前的現金和現金等價物、運營現金流以及證券化基金的可獲得性來提供資金。在截至2022年9月30日的六個月內，我們從經營活動中獲得的現金淨流出為1.124億美元，而截至2021年9月30日的六個月的現金淨流出為1.855億美元，改善了7,310萬美元，這在很大程度上是由於解決了長期存在的客户預付款，這些預付款在出售我們的Stuart製造業務時轉移，並於2022年7月由買方結算。現金流主要受應付款時間以及預期需求增加和某些供應鏈限制導致的庫存增加的推動，我們預計這些限制將在2023財年下半年基本恢復。運營現金流在第二財季有所改善，我們預計2023財年剩餘時間將繼續改善。截至2022年9月30日的6個月的利息支出約為6270萬美元，而截至2021年9月30日的6個月的利息支出為8260萬美元。利息支出減少主要是由於上述利息支出減少所致。
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案規定，除其他事項外，將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底支付，其中50%的遞延金額應於2021年12月31日到期，其餘50%應於2022年12月31日到期。在這些延期付款中的大約1780萬美元中，我們在2021年12月支付了大約890萬美元。剩餘的890萬美元將根據上述CARE法案的規定在2022年12月償還。遞延金額記錄在我們截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表的應計費用中。
如附註2所披露，本公司於2021年11月根據AMJP與交通部訂立協議。我們在該計劃下獲得的總收益為1940萬美元，其中約880萬美元是在截至2022年6月30日的三個月內收到的。這些現金收入被歸類為運營現金。有關詳細討論，請參閲注2。
投資現金流
33
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
截至2022年9月30日的6個月，用於投資活動的現金流比截至2021年9月30日的6個月增加了1.678億美元。截至2022年9月30日的6個月，投資活動中使用的現金流包括與出售資產和業務有關的620萬美元的付款，這與斯圖爾特製造業務和先前資產剝離的營運資本結清有關，如附註3所述。我們還使用了約720萬美元用於資本支出。在截至2021年9月30日的6個月中，投資活動提供的現金流包括出售資產和業務的現金1.856億美元，資本支出的額外投資流出750萬美元，以及購買包括在相關資產剝離交易中的泰國羅永的設施。我們目前預計2023財年的全年資本支出將在3000萬美元左右，其中約2600萬美元屬於我們的核心繫統和支持運營部門。我們2023財年的大部分資本支出是旨在提高我們的製造效率和擴大我們的能力的資本投資。
融資現金流
截至2022年9月30日的6個月，用於融資活動的現金流量為530萬美元，而截至2021年9月30日的6個月，用於融資活動的現金流量為3.641億美元，後者主要與債務贖回有關。本期融資現金流主要涉及融資租賃和普通股回購項下的借款和付款，以滿足因股權補償而產生的員工預扣税義務。截至2022年9月30日，我們手頭有1.045億美元的現金，在實施了約2100萬美元的未償還信用證後，我們的證券化工具下有4170萬美元可用，所有這些都以1.25%的年利率應計利息。
正如附註12所披露的，我們在華盛頓州斯波坎的複合材料製造業務的退出可能會觸發多僱主養老金計劃提取義務，如果發生，可能會通過至少十年的年度付款來償還。
由於股市波動、我們固定收益養老金計劃資產的表現以及我們國內固定收益養老金計劃的年度《1974年僱員退休收入保障法》(“ERISA”)衡量日期的時間，我們預計2023財年不會有任何最低要求的繳費，但我們目前預計到2027財年，與我們在截至2022年5月23日的10-K表格中披露的情況相比，到2027財年我們的最低要求繳款會增加。
優先債券是我們的優先債務，與我們所有其他現有及未來的優先債務享有同等的償付權，並享有對我們所有現有及未來的次級債務的優先償付權。
第一留置權票據(A)實際上優先於本公司及擔保人附屬公司所有現有及未來的第二留置權債務(包括2024年票據)及所有現有及未來的無擔保債務，但僅限於抵押品的價值(定義見下文)，並在任何準許的額外第一留置權擔保債務及其他優先或同等優先權的準許留置權生效後；(B)以抵押品與任何未來準許的額外第一留置權擔保債務按同等比例作抵押，但須受抵押品信託協議規限；(C)實際上從屬於本公司及擔保人附屬公司以不構成抵押品的資產作抵押的任何現有及未來債務，但以擔保該等債務的資產的價值為限；及(D)在結構上從屬於本公司現有及未來附屬公司不為第一留置權票據(包括證券化安排)提供擔保的所有現有及未來負債及其他負債。
2024年票據實際上從屬於本公司及其附屬擔保人的所有債務，這些債務或者(1)以擔保2024年票據的抵押品的留置權(定義見下文)為抵押，或在擔保2024年票據的第二優先留置權之前，包括擔保第一留置權票據和某些現金管理和對衝義務的第一優先留置權，或(2)由不構成抵押品的資產擔保，在每種情況下，以擔保該等債務的資產的價值為限；(B)實際上優先於本公司及其附屬擔保人所有現有及未來的無抵押債務，但僅限於抵押品的價值(在抵押品上的任何優先留置權生效後)；及(C)在結構上從屬於不為2024年票據提供擔保的本公司現有及未來附屬公司的所有債務及其他負債，包括應收賬款證券化安排。
2025年票據實際上從屬於本公司及其附屬擔保人的所有債務，即(A)以抵押品(包括第一批留置權票據和2024年票據)以及若干現金管理和對衝義務為抵押，或(B)以不構成抵押品的資產為抵押，在每種情況下，以擔保該等債務的資產的價值為限。
優先票據由本公司若干境內受限制附屬公司(“擔保人附屬公司”)以全面、聯名及數項基準提供擔保。目前，我們唯一併非優先票據擔保人的綜合附屬公司(“非擔保人附屬公司”)為：(I)應收賬款證券化特殊目的實體及(Ii)境外營運附屬公司。首批留置權票據及相關擔保以本公司幾乎所有資產及附屬擔保人(不論現已擁有或日後收購)的優先留置權作為抵押(“抵押品”)。2024年票據和相關擔保以抵押品的第二優先留置權為擔保，受允許留置權的限制。優先票據及有關保證如下
34
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
不以非擔保人子公司的資產擔保。我們的一些資產被排除在抵押品之外，包括某些房地產資產。
根據管理優先票據的文件，吾等可在指定到期日之前贖回部分或全部優先票據，但須受適用優先票據契約所載的某些限制所規限，在某些情況下，亦須支付可觀的預付溢價。由於某些控制權變更事件以及出售我們的全部或幾乎所有資產，我們有義務提出以指定價格回購優先債券。這些限制和禁止受到某些限制和例外的約束。
管理優先票據及證券化安排的契諾及限制，其中包括限制吾等及任何擔保附屬公司(I)對吾等資產授予留置權；(Ii)支付股息、其他分派或其他限制性付款；(Iii)限制擔保附屬公司支付股息或作出其他支付或投資的能力；(Iv)訂立出售及回租交易；(V)合併、合併、轉讓或處置幾乎所有資產；(Vi)招致額外債務；(Vii)使用出售資產所得款項，包括受限制附屬公司的股本(就優先票據而言)；及(Viii)與聯屬公司進行交易。
我們目前正在遵守我們債務文件下的所有公約，並預計在可預見的未來繼續遵守。
有關我們長期債務的進一步信息，請參閲附註6。
下表彙總了本公司和擔保子公司的財務信息。綜合摘要財務資料撇除本公司與擔保人附屬公司之間的公司間結餘及交易，以及任何擔保人附屬公司或非擔保人附屬公司的收益及投資權益。摘要財務信息是根據美國證券交易委員會S-X規則下規則13-01對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。
母公司和擔保人彙總財務信息 |
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9月30日， |
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3月31日， |
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彙總資產負債表 |
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2022 |
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2022 |
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(單位：千) |
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資產 |
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非擔保人子公司的到期債務 |
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$ |
6,120 |
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$ |
1,034 |
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流動資產 |
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546,910 |
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705,662 |
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非流動資產 |
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648,757 |
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661,160 |
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非擔保人子公司的非流動應收賬款 |
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93,732 |
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92,865 |
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負債 |
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欠非擔保人附屬公司 |
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17,575 |
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15,079 |
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流動負債 |
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320,107 |
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562,731 |
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非流動負債 |
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1,907,170 |
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1,938,864 |
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截至六個月 |
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運營表摘要 |
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2022年9月30日 |
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(單位：千) |
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對非擔保人子公司的淨銷售額 |
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1,270 |
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對非關聯方的淨銷售額 |
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601,822 |
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毛利 |
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158,071 |
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所得税前持續經營虧損 |
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92,637 |
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淨虧損 |
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91,549 |
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關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了討論，並附在截至2022年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註中。除本報告所包括的簡明綜合財務報表及附註另有披露外，在提交截至2022年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告後，我們的關鍵會計政策或用以編制本報告所載財務信息的假設或估計並無重大變動。
35
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
(續)
前瞻性陳述
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》中有關我們未來業務和前景的前瞻性陳述，包括基於對我們經營的市場的當前預測和預期的陳述，以及基於現有信息的我們對未來業績和資本要求的信念的陳述。這些陳述是基於我們的信念以及我們所做的假設和我們目前掌握的信息。在本文件中使用的“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“相信”、“潛在”、“計劃”、“估計”等詞語以及類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。實際結果可能與我們目前的預期大不相同。例如，我們不能保證不需要額外的資本，或者如果需要，我們不能保證在合理的條件下，在我們可能需要的時間和數額獲得額外的資本。除了這些因素外，可能導致實際結果大相徑庭的其他因素還包括與我們執行重組計劃的能力有關的不確定性、收購業務的整合、我們業務的剝離、影響我們業務的總體經濟條件、我們的某些業務對某些關鍵客户的依賴以及與航空業相關的競爭因素。有關影響我們的這些因素和其他因素的更詳細討論，請參閲我們於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告中描述的風險因素。
36
項目3.數量和質量關於市場風險的披露。
有關我們對某些市場風險的風險敞口的信息，請參閲“項目7A。在截至2022年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中，披露了關於市場風險的定量和定性信息。在本報告所涉期間，這一信息沒有實質性變化。
項目4.控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評價。
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年證券交易法(經修訂)在我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的披露。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
截至2022年9月30日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，完成了對我們披露控制和程序的設計和運作的有效性的評估。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化。
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的財政季度內，沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。
37
第二部分：其他信息
項目1.法律規定法律程序。
不適用。
第1A項。RISK因子。
與第一部分第1A項中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。在截至2022年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中的風險因素。
項目2.未登記的股權銷售Y證券和收益的使用。
股票回購
下表披露了我們在截至2022年9月30日的三個月內回購根據《交易法》第12節登記的普通股的信息。
期間 |
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購買的股份總數(%1) |
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每股平均支付價格(2) |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據現有計劃仍可購買的最大股份數量 |
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July 1, 2022 - July 31, 2022 |
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— |
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$ |
— |
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|
— |
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2,277,789 |
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August 1, 2022 - August 31, 2022 |
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— |
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|
- |
|
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|
— |
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|
2,277,789 |
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2022年9月1日-2022年9月30日 |
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4,022 |
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11.95 |
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— |
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2,277,789 |
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總計 |
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4,022 |
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|
$ |
11.95 |
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— |
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(1)代表因限售股份被沒收或為履行與僱員以股份為基礎的補償獎勵相關的預扣税款義務而交還給本公司的股份。
(2)不包括因沒收限制性股份而免費獲得的股份。
項目3.默認UPON高級證券。
不適用。
第四項：地雷安全TY披露。
不適用。
項目5.其他信息。
不適用。
項目6.eXhibit。
附件22.1 |
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擔保證券的附屬擔保人和發行人名單。 |
附件31.1 |
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首席執行幹事根據規則13a-14(A)/15d-14(A)出具的證明。 |
附件31.2 |
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首席財務幹事根據細則13a-14(A)/15d-14(A)作出的證明。 |
附件32.1 |
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根據《美國法典》第18編第1350條提供的首席執行官和首席財務官證書，根據2002年第906條薩班斯-奧克斯利法案通過。 |
展品101 |
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以下財務信息來自Triumph Group，Inc.截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL：(I)截至2022年9月30日和2022年3月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表；(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表；(Iv)截至9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和六個月的股東虧損表簡明綜合報表；(V)截至2022年9月30日和2021年9月30日止六個月的簡明綜合現金流量表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
展品104 |
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封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。 |
38
凱旋集團。
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
凱旋集團有限公司 |
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(註冊人) |
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總裁與首席執行官 |
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2022年11月8日 |
/s/Daniel J.克勞利 |
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(首席行政主任) |
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Daniel·J·克勞利 |
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高級副總裁和首席財務官 |
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2022年11月8日
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小詹姆斯·F·麥凱布 |
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(首席財務官) |
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小詹姆斯·F·麥凱布 |
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總裁副主計長 |
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/s/凱·W·卡西古蘭 |
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(首席會計主任) |
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2022年11月8日
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凱·W·卡西古蘭 |
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39