pwsc-20220930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-40684
PowerSchool控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州85-4166024
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
Parkshore大道150號
福爾索姆, 鈣
(主要行政辦公室地址)
95630
(郵政編碼)

(877) 873-1550
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名或前地址，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一級的標題
證券須予登記
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.0001美元
PWSC紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“大型加速文件服務器”的定義。
交易法第12b-2條中的“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”。(勾選一項)：
大型加速文件服務器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☒
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是☐ No ☒

註冊人有199,421,799截至2022年10月31日已發行的普通股。


目錄
第一部分-財務信息
4
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
4
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表和全面虧損
5
截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月的股東/成員權益簡明綜合報表
7
截至2022年和2021年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表
9
未經審計的簡明合併財務報表附註
11
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
41
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
60
項目4.控制和程序
60
第II部分--其他資料
61
項目1.法律訴訟
61
第1A項。風險因素
61
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
61
項目3.高級證券違約
61
項目4.礦山安全信息披露
61
項目5.其他信息
61
項目6.展品
62
簽名
63

3


第一部分-財務信息
項目1--簡明合併財務報表(未經審計)
PowerSchool控股公司

簡明合併資產負債表
(單位：千)
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$108,873 $86,479 
應收賬款--扣除備用金#美元6,160及$4,964分別
102,402 48,403 
預付費用和其他流動資產36,889 38,423 
流動資產總額248,164 173,305 
財產和設備--淨值6,793 15,676 
經營性租賃使用權資產9,962 — 
資本化產品開發成本--淨額98,338 80,611 
商譽2,486,423 2,454,692 
無形資產--淨額745,805 804,909 
其他資產28,562 27,489 
總資產$3,624,047 $3,556,682 
負債和股東/成員權益
流動負債：
應付帳款$6,509 $12,449 
應計費用73,255 71,167 
經營租賃負債，流動6,419 — 
遞延收入，當期363,754 294,276 
長期債務的當期部分7,750 7,750 
流動負債總額457,687 385,642 
非流動負債：
其他負債2,315 7,423 
經營租賃負債--減去流動負債9,241 — 
遞延税金294,682 295,959 
應收税金協議負債397,679 404,394 
遞延收入--扣除當期收入4,962 6,881 
長期債務，淨額729,818 733,425 
總負債1,896,384 1,833,724 
承付款和或有事項(附註13)
股東/會員權益：
A類普通股，$0.0001每股面值，500,000,000授權股份，159,365,089截至2022年9月30日已發行和已發行的股票。158,034,497截至2021年12月31日的已發行和已發行股票
1616 
4

B類普通股，$0.0001每股面值，300,000,000授權股份，39,928,472截至2022年9月30日已發行和已發行的股票。39,928,472截至2021年12月31日的已發行和已發行股票
44 
額外實收資本1,429,664 1,399,967 
累計其他綜合損失(1,960)(216)
累計赤字(185,629)(165,026)
可歸因於PowerSchool控股公司的股東/成員權益總額。1,242,095 1,234,745 
非控制性權益485,568 488,213 
股東/會員權益總額1,727,663 1,722,958 
總負債和股東/成員權益$3,624,047 $3,556,682 
請參閲縮寫的備註 已整合 金融 發言。

5

PowerSchool控股公司
簡明合併經營報表和全面虧損
(除每股數據外，以千計)

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
收入：
訂閲和支持$137,095 $124,272 $401,870 $349,126 
服務19,933 18,497 55,114 47,533 
許可證和其他5,406 6,183 12,633 15,843 
總收入162,434 148,952 469,617 412,502 
收入成本：
訂閲和支持39,009 35,138 114,303 97,802 
服務14,852 14,482 45,585 37,971 
許可證和其他1,087 618 2,790 1,547 
折舊及攤銷14,839 13,094 43,069 37,696 
收入總成本69,787 63,332 205,747 175,016 
毛利92,647 85,620 263,870 237,486 
運營費用：
研發27,821 24,400 80,528 64,874 
銷售、一般和管理45,530 47,276 133,117 103,260 
採購成本11 295 2,630 6,074 
折舊及攤銷15,955 16,103 48,050 46,816 
總運營費用89,317 88,074 264,325 221,024 
營業收入(虧損)3,330 (2,454)(455)16,462 
利息支出-淨額11,158 12,857 26,923 51,416 
債務清償損失— 12,905 — 12,905 
其他費用(收入)--淨額(3,100)(403)(3,677)(634)
所得税前虧損(4,728)(27,813)(23,701)(47,225)
所得税支出(福利)(811)(2,685)794 (20,035)
淨虧損(3,917)(25,128)(24,495)(27,190)
減去：非控股權益應佔淨虧損(1,389)(5,752)(5,330)(5,752)
PowerSchool Holdings，Inc.的淨虧損。(2,528)(19,376)(19,165)(21,438)
可歸因於PowerSchool Holdings，Inc.每股A類普通股的淨虧損-基本和稀釋後$(0.02)$(0.12)$(0.12)$(0.14)
A類已發行普通股的加權平均股份--基本和攤薄158,812,536 156,962,167 158,387,266 156,962,167 
其他全面收益(虧損)-外幣換算(741)(336)(1,744)(564)
其他全面收益(虧損)合計(741)(336)(1,744)(564)
減去：非控股權益的綜合收益(虧損)$(149)$(11)$(350)$(57)
可歸因於PowerSchool控股公司的全面虧損。$(3,120)$(19,701)$(20,559)$(21,945)
請參閲簡明合併的附註 金融 陳述
6

PowerSchool控股公司
股東/成員權益簡明合併報表
(單位：千)
會員投資A類普通股B類普通股額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字非控制性權益總計
股票金額股票金額
餘額-2021年12月31日$— 158,034 $16 39,928 $4 $1,399,967 $(216)$(165,026)$488,213 $1,722,958 
在歸屬限制性股票獎勵時發行普通股— 116 — — — — — — — — 
基於股份的薪酬— — — — — 12,209 — — — 12,209 
外幣折算— — — — — — (469)— — (469)
將股權分配給非控股權益— — — — — (2,024)— — 2,024 — 
遞延發售成本— — — — — (295)— — — (295)
遞延税項調整— — — — — 212 — — — 212 
採用ASC 842時的累積效果調整(附註2)— — — — — — — (1,437)— (1,437)
淨虧損— — — — — — — (12,113)(2,007)(14,120)
餘額-2022年3月31日$— 158,150 $16 39,928 $4 $1,410,069 $(685)$(178,576)$488,230 $1,719,058 
在歸屬限制性股票獎勵時發行普通股— 116 — — — — — — — — 
基於股份的薪酬— — — — — 14,937 — — — 14,937 
外幣折算— — — — — — (534)— — (534)
將股權分配給非控股權益— — — — — (2,605)— — 2,605 — 
淨虧損— — — — — — — (4,525)(1,933)(6,458)
餘額-2022年6月30日$— 158,266 $16 39,928 $4 $1,422,401 $(1,219)$(183,101)$488,902 $1,727,003 
在歸屬限制性股票獎勵時發行普通股— 1,099 — — — — — — — — 
基於股份的薪酬— — — — — 13,300 — — — 13,300 
股權獎勵的股份淨額結算— — — — — (8,825)— — — (8,825)
遞延税項調整— — — — — 843 — — — 843 
外幣折算— — — — — — (741)— — (741)
將股權分配給非控股權益— — — — — 1,945 — — (1,945)— 
淨虧損— — — — — — — (2,528)(1,389)(3,917)
餘額-2022年9月30日$— 159,365 $16 39,928 $4 $1,429,664 $(1,960)$(185,629)$485,568 $1,727,663 

7

會員投資A類普通股B類普通股額外實收資本累計其他綜合(虧損)收入累計赤字非控制性權益總計
股票金額股票金額
餘額-2020年12月31日$1,855,730 — $— — $— $— $441 $(178,298)$— $1,677,873 
管理層激勵單位回購(448)— — — — — — — — (448)
基於管理激勵單位的薪酬1,364 — — — — — — — — 1,364 
外幣折算— — — — — — 153 — — 153 
淨收入— — — — — — — 483 — 483 
餘額-2021年3月31日$1,856,646 — $— — $— $— $594 $(177,815)$— $1,679,425 
管理層激勵單位回購— — — — — — — — — — 
基於管理激勵單位的薪酬1,373 — — — — — — — — 1,373 
外幣折算— — — — — — (381)— — (381)
淨虧損— — — — — — — (2,545)— (2,545)
餘額-2021年6月30日$1,858,019 — $— — $— $— $213 $(180,360)$— $1,677,872 
首次公開募股前的活動和組織交易：— — — — — — — — — — 
基於管理激勵單位的薪酬467 — — — — — — — — 467 
外幣折算— — — — — — (55)— — (55)
淨收入— — — — — — — 553 — 553 
餘額-2021年7月30日$1,858,486 — $— — $— $— $158 $(179,807)$— $1,678,837 
IPO和組織交易的影響：
在IPO中發行A類普通股，扣除承銷折扣、佣金和遞延發行成本— 157,918 16 — — 754,448 — — — 754,464 
發行B類普通股— — — 39,928 4 — — — — 4 
組織交易的影響(1,858,486)— — — — 1,370,041 — — 488,445 — 
向非控股權益分配股權— — — — — (51,700)— 47,041 4,659 — 
應收税金協議責任的設立— — — — — (403,799)— — — (403,799)
對遞延税金的調整— — — — — (287,549)— — — (287,549)
首次公開募股和組織交易後的活動：
基於股票的薪酬— — — — — 10,907 — — — 10,907 
外幣折算— — — — — — (384)— — (384)
向非控股權益分配股權— — — — — (2,097)— — 2,097 — 
淨虧損— — — — — — — (19,929)(5,752)(25,681)
餘額-2021年9月30日$— 157,918 $16 39,928 $4 $1,390,251 $(226)$(152,695)$489,449 $1,726,799 

請參閲備註 濃縮合並 金融 發言。
8

PowerSchool控股公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
九個月結束
9月30日，
20222021
經營活動的現金流：
淨虧損$(24,495)$(27,190)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
債務清償損失— 12,905 
折舊及攤銷91,119 84,496 
基於股份的薪酬38,100 13,455 
註銷使用權資產和處置財產和設備8,597 27 
與收購相關的或有對價的公允價值變動(5,586)— 
其他1,216 8,329 
營業資產和負債的變化--扣除收購的影響：
應收賬款(52,651)(28,982)
預付費用和其他流動資產1,635 (4,333)
其他資產(1,526)(1,667)
應付帳款(5,621)(1,995)
應計費用(521)1,246 
其他負債(8,290)(192)
遞延税金(507)(21,406)
遞延收入65,312 88,193 
經營活動提供的淨現金106,782 122,886 
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(2,844)(3,222)
資本化產品開發成本投資(33,285)(28,278)
收購-扣除收購現金後的淨額(31,155)(319,230)
部分支付與收購有關的或有對價(1,392)— 
用於投資活動的現金淨額(68,676)(350,730)
9

九個月結束
9月30日，
20222021
融資活動的現金流：
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款(8,824)— 
循環信貸協議所得款項70,000 55,000 
過橋貸款的收益— 315,200 
償還過橋貸款— (320,000)
第二留置權債務的償還— (365,000)
償還循環信貸協議(70,000)(95,000)
償還遞增貸款— (68,775)
償還第一留置權債務(5,813)(5,813)
回購管理層獎勵單位的款項— (448)
遞延發行費用的支付(295)(11,753)
支付債務發行成本— (2,823)
資本租賃的償還— (25)
首次公開招股所得收益— 766,075 
融資活動提供的現金淨額(用於)(14,932)266,638 
外匯匯率變動對現金的影響(782)(515)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加22,392 38,279 
現金、現金等價物和限制性現金--期初86,991 53,246 
現金、現金等價物和受限現金--期末$109,383 $91,525 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$24,700 $44,774 
繳納所得税的現金1,586 1,399 
補充披露非現金投資和融資活動：
應付賬款和應計負債中的財產和設備增加$326 $234 
與資本化產品開發成本投資相關的資本化利息497 267 
現金、現金等價物和受限現金的對賬
現金和現金等價物$108,873 $91,013 
包括在其他流動資產中的受限現金510 512 
現金總額、現金等價物和受限現金$109,383 $91,525 
見簡明合併財務報表附註。
10

PowerSchool控股公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 生意場

業務背景和性質

PowerSchool Holdings，Inc.(The Company，“PowerSchool,” “we,” “us,” or “our”)成立於2020年11月30日，是特拉華州的一家公司，目的是完成首次公開募股(IPO)和相關的組織交易，以經營PowerSchool Holdings LLC(前身為Severin Holdings，LLC)的業務.

該公司的雲平臺是專為K-12教育市場打造的企業級集成解決方案套件。該公司的平臺嵌入到學校工作流程中，供教育工作者、學生、管理人員和家長使用。其基於雲的技術平臺幫助學校和學區在一個統一的平臺中高效地管理國家報告和相關合規、特殊教育、財務、人力資源、人才、註冊、出勤、資金、學習、教學、評分、評估和分析。該公司的集成技術方法簡化了運營，聚合了不同的數據集，並使用預測建模和機器學習開發洞察力。

該公司總部設在加利福尼亞州福爾瑟姆，其子公司在美國、加拿大和印度設有辦事處。

首次公開募股和組織交易

2021年7月30日，公司完成首次公開募股(IPO)的39,473,685A類普通股，面值$0.0001每股，發行價為$18.00每股，並獲得$673.2首次公開募股募集資金為百萬美元，扣除美元37.3承保折扣和佣金為100萬美元。2021年8月10日，IPO的承銷商行使了購買額外5,447,581A類普通股和公司獲得額外的$92.9行使這一選擇權的收益，淨額為百萬美元5.1承保折扣和佣金為100萬美元。

為完成首次公開募股，公司完成了以下交易(“組織交易”)：

•Holdings LLC的經營協議已修訂及重述，以(I)修改其資本結構，以一種新的成員權益類別(“LLC單位”)取代當時由現有擁有人持有的成員權益類別(“LLC單位”)，該新類別的成員權益最初由Severin Topco LLC(“Topco LLC”)持有，其中一部分設有參與門檻(“參與單位”)，及(Ii)委任本公司為Holdings LLC的唯一管理成員。

•公司參與了一系列交易，導致Topco LLC基於時間的管理激勵單位(“MIU”)持有人總共獲得：(I)1,208,770非限制性A類普通股股份及(Ii)657,661A類普通股的限制性股票，分別以既得性和非既得性基於時間的MIU交換。受限制股份須遵守與交換前相同的基於時間的歸屬時間表。現有的以績效為基礎的MIU被換成有限責任公司的單位。關於組織交易，對這些管理單位的歸屬條件進行了修改，如附註15所述。

•該公司發行了39,928,472B類普通股，面值$0.0001不提供經濟權利的每股，以名義代價與公司擁有的有限責任公司單位(參與單位除外)數目一對一出售給Topco LLC。

•與OneX Partners Manager LP(“OneX”)及Vista Equity Partners(統稱為“主要股東”)有關的基金透過若干實體(“阻止實體”)持有其於Topco LLC的所有權權益，參與一系列交易(“阻止貢獻”)，導致各阻止實體成為本公司的附屬公司。

11

•本公司與Topco LLC訂立交換協議(“交換協議”)，根據該協議，Topco LLC有權以一對一方式交換有限責任公司單位(參與單位除外)連同同等數目的B類普通股，換取A類普通股股份，或在其選擇下，從實質上同時進行的公開發售或非公開發售(根據該等公開發售或非公開發售中A類普通股的價格)換取現金。參與單位可以交換一定數量的A類普通股，等於A類普通股的股票當時的現值減去適用的參與門檻乘以被交換的參與單位的數量，再除以A類普通股當時的現值。

•本公司與Topco LLC及主要股東訂立應收税項協議，規定本公司向Topco LLC及主要股東合共支付85美國聯邦、州和地方所得税中現金儲蓄金額的%(如果有)。

該公司首次公開募股後的公司結構通常被稱為“UP-C”結構，這是合夥企業和有限責任公司在進行其業務的首次公開募股時通常使用的結構。UP-C結構與TRA一起，允許Holdings LLC在IPO時的所有者繼續實現與擁有某一實體的權益相關的税收優惠，該實體被視為合夥企業或“傳遞”實體，用於IPO後的所得税目的。這些好處之一是，分配給這些所有者的Holdings LLC未來的應納税所得額將按流轉基礎徵税，因此將不需要繳納實體層面的公司税。此外，由於首次公開募股時所有者將繼續持有的有限責任公司單位可以交換為A類普通股，或者根據公司的選擇兑換現金，UP-C結構還為首次公開募股時控股有限責任公司的所有者提供了非上市有限責任公司的持有者通常不具備的潛在流動資金。


2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的截至2022年9月30日及2021年12月31日的中期簡明綜合資產負債表、截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月的中期簡明綜合經營表及全面虧損及股東/成員權益，以及截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的現金流量，以及該等中期簡明綜合財務報表附註未經審核。
該等未經審計的中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務信息的適用規則及規定編制。在這些規則允許的情況下，我們濃縮或省略了GAAP通常要求用於年度財務報表的某些腳註或其他財務信息。
這些未經審計的中期簡明綜合財務報表與年度綜合財務報表的編制基準相同，管理層認為，這些報表包括所有必要的調整，以公平陳述公司截至2022年9月30日的綜合財務狀況、截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的現金流量。這些調整包括正常項目和經常性項目。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2022年9月30日的九個月的現金流量不一定表明截至2022年12月31日的一年或任何未來中期或年度的預期結果。我們未經審核的中期簡明綜合財務報表應與經審核的年度綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
在按照公認會計準則編制合併財務報表時，需要使用估計數。管理層作出影響資產和負債報告金額的估計和假設，
12

在合併財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告的報告所述期間的收入和支出金額。在持續的基礎上，管理層評估其估計和判斷。管理層根據歷史經驗和其認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計和判斷。
該公司評估的估計包括但不限於：
•企業合併中取得的資產和承擔的負債的公允價值，包括取得的無形資產、商譽、或有對價以及與遞延收入和遞延税項相關的負債；

•與合同成本資產相關的平均受益期；
•壞賬準備；
•某些股票獎勵的公允價值；
•長期資產的使用壽命和可回收性，包括資本化的產品開發成本；
•遞延所得税的確認、計量和估值；以及
•衡量經營租賃現值的增量借款利率(IBR)使用權(“ROU”)資產和負債。
實際結果可能與不同假設或c下的估計值不同。這些情況包括但不限於，由於新型冠狀病毒病2019(“新冠肺炎”)大流行而圍繞快速變化的市場和經濟狀況的持續不確定性。
近期尚未採用的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2016-13號，金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量(ASU 2016-13)。這一更新改變了確認金融資產減值的會計方法，使某些類型的金融工具的信貸損失將根據預期損失進行估計。此次更新還修改了可供出售債務證券和自產生以來信用惡化的已購買金融資產的減值模型。ASU 2016-13從2023年1月1日起對公司生效。在2018年12月15日之後的一段時間內，允許提前採用。本公司目前正在評估ASU 2016-13年度對其合併財務報表的影響。
最近採用的會計公告
2022年1月1日，我們通過了ASU第2016-02號，租契(主題842)。ASU要求實體在其資產負債表上確認ROU資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。該指南為承租人、出租人以及出售和回租交易提供了具體的會計指導。承租人和出租人必須披露有關租賃安排的定性和定量信息，以使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類將影響損益表中的費用確認模式。該公司選擇了可選的過渡辦法，在所述比較期間不適用專題842。此外，該公司還做出了以下選擇：
•不重新評估現有合同是否包含租賃、現有租賃的租賃分類以及現有初始直接成本是否符合主題842所允許的現有實際權宜之計下的新定義。
•不是將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，因此，它將租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
•為所有符合條件的租約提供短期租約確認豁免。
採用這一標準導致確認淨資產總額為#美元。15.8百萬美元，租賃負債總額為$17.8百萬美元，累計赤字減少$1.4截至領養之日為百萬。這個
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採用專題842沒有對合並業務表或現金流量表產生實質性影響。
2022年1月1日，我們通過了ASU編號2021-08，企業合併(主題805)，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一更新要求在業務合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)在收購日由收購方根據ASC 606(定義如下)予以確認和計量，就像它發起了合同一樣。這一會計聲明適用於採納日期之後從我們所有收購中承擔的合同資產和負債。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)和隨後的ASU編號2021-01，中間價改革(話題848)，2021年1月。該指南為將美國公認會計原則應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外，條件是滿足某些標準，即參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將於2022年或可能在2023年停止的其他參考利率(等待可能的延期)。ASU 2020-04中的可選權宜之計自2020年3月12日至2022年12月31日有效，可能會被前瞻性地應用。於2022年9月16日，本公司修訂其首份留置權及循環信貸協議(定義見下文)，將參考利率由LIBOR改為由紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。我們應用了主題848中提供的實用權宜之計來解釋這些修改，就好像它們不是實質性的一樣。這些修改對我們的財務報表沒有重大影響。有關詳細信息，請參閲注11。

收入確認
公司的收入來源如下：(I)雲和託管環境中的軟件即服務(SaaS)產品；(Ii)專業服務，包括實施、諮詢、定製、培訓和數據遷移服務；(Iii)軟件許可；(Iv)軟件維護；以及(V)經銷商安排。
收入在承諾的商品或服務轉移給客户時確認，轉移的金額反映了公司預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價：
1.確定與客户的合同
2.確定合同中的履約義務
3.確定成交價
4.將交易價格分配給合同中的履約義務
5.在公司履行履約義務時確認收入
本公司在與客户簽訂協議時確定可強制執行的合同，並已確定合同期限通常為12個月，因為客户通常被允許在12個月後終止合同，而不會招致罰款。該公司還評估任何可選期間是否代表一項實質性權利。該公司與客户簽訂的一些合同包含多項履約義務。對於這些合同，如果它們是不同的，公司將單獨對個別履約義務進行核算。交易價格包括固定對價和變動對價。然而，公司僅在交易價格中包括可變對價，前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時，確認的累計收入數額不會發生重大逆轉。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。該公司根據其總體定價目標，考慮市場狀況和其他因素，包括其合同價值、銷售的產品、客户人口、地理位置以及公司合同中的用户數量和類型，來確定獨立銷售價格。收入在扣除從客户收取的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府實體(例如，銷售税和其他間接税)。
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下文描述了公司主要收入類型和相關收入確認政策的性質：
SaaS產品
該公司向購買遠程訪問其軟件和功能的客户提供基於SaaS的解決方案。對於公司的SaaS產品，其對客户承諾的性質是提供對其應用平臺的持續訪問。因此，該公司的SaaS產品通常被視為由一系列不同的日常服務組成的隨時可用的性能義務。隨着服務的提供，公司通常會在一段時間內履行其SaaS性能義務。使用經過時間的產出法來衡量進展情況，因為它的努力在整個期間是均勻的，而客户在整個合同期限內始終受益。因此，對於固定費用合同，收入在合同期按比例確認，並在合併業務報表和全面虧損中歸類為訂閲和支助收入。
專業服務
專業服務收入包括與公司的SaaS產品和許可軟件相關的實施、諮詢、定製、培訓和數據遷移服務。這些服務通常在提供服務的時間點確認，服務持續時間從幾周到幾個月不等，具體取決於工作的範圍和複雜程度。專業服務的支付條件可以是固定費用，也可以是按時間和材料收費。
專業服務通常被認為是不同的業績義務。公司按固定費用計費的專業服務通常在提供服務時得到滿足，公司通常使用花費的工作量(工時)來衡量完成進度，因為考慮到履約義務的性質，這被認為是服務控制權轉移的忠實代表。對於按時間和材料計費的專業服務，本公司適用‘發票’的實際權宜之計。因此，收入一般根據公司有權開具發票的金額確認，因為這一金額與公司迄今完成的業績對客户的價值直接對應，並在綜合經營報表和全面虧損中被歸類為服務收入。
軟件許可證
該公司許可不同且具有重要的獨立功能(即，功能IP)的軟件。可歸因於此類安排的收入通常在客户能夠使用軟件並從中受益時確認，該軟件通常在交付給客户或續訂期限開始時確認。軟件許可收入在合併經營報表和全面虧損中被歸類為許可收入和其他收入。
軟件維護
軟件維護包括隨時待命的服務，包括技術支持服務和未指明的軟件更新和升級，這些服務是在可用時提供的。考慮到軟件維護是一項隨時待命的義務，而且沒有明顯的履約模式，軟件維護是在合同期限內使用經過時間的產出方法平均轉移的。軟件維護收入一般基於固定費用。通常需要在公司履行相關服務之前每年支付款項，並在維護期內按比例確認為收入。這一收入在合併經營報表和全面虧損中被歸類為訂閲和支持收入。
經銷商安排
該公司與幾個第三方合作伙伴有經銷商安排。對於某些經銷商安排，公司在將產品或服務轉移給客户之前並不對其進行控制。這些安排的收入按淨額入賬。經銷商收入在產品或服務轉售給最終客户時確認，因為沒有未履行的履行義務
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這些安排在轉售後。這些安排的收入在綜合經營報表和全面虧損中被歸類為許可證收入和其他收入。
委託人與代理人
公司不時與第三方達成協議，將他們的產品整合到公司的產品中，併為特定配置提供附加服務，單獨定價。公司考慮我們安排的條款和與第三方交易的經濟性，以確定我們對客户承諾的性質，以及在轉讓給客户之前，公司是否控制了產品或服務。如果我們確定我們承諾的性質是提供潛在的貨物或服務，我們以毛收入為基礎(作為本金)確認收入，如果承諾的性質主要是為了促進銷售，我們以淨收入為基礎(作為代理人)確認收入。
合同採購成本
合同和客户獲取成本主要由銷售佣金組成，是獲得合同的增量成本和可收回成本。這些成本使用投資組合方法進行資本化，並在預期受益期內攤銷，預期受益期是技術的估計壽命(確定為大約7年數)在基礎合同中規定。攤銷是在系統的基礎上確定的，與資產有關的貨物或服務轉移給客户是一致的。將在未來12個月內攤銷的遞延佣金被歸類為流動佣金，幷包括在預付費用和其他流動資產中。剩餘餘額被歸類為非流動資產，並計入其他資產。本公司亦適用實際權宜之計，以支付預期攤銷期限為一年或以下時所發生的某些成本。實踐權宜之計通常適用於公司的專業服務產品。
遞延收入
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。本公司記錄一筆應收賬款，當它可以以合同方式向客户開具發票，並且付款將完全基於時間的流逝，當收入在發票開具之前確認，並且付款取決於另一單獨履約義務的控制權轉移時，合同資產，或當從客户收到對價或向客户開具賬單，以充分履行相關履約義務時，記錄遞延收入(合同負債)。
遞延收入主要來自我們的SaaS產品的收入，這些收入是在公司提供此類服務之前預先計費的。在接下來的12個月期間將實現的遞延收入記為當期收入，剩餘的遞延收入記為非流動收入。
付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款一般包括新合同淨額必須在30天內付款的要求。對於續簽發票，到期日通常是續簽的開始日期。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，公司已確定合同一般不包括重要的融資部分。
公允價值計量
GAAP公允價值計量指引澄清，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。
本公司建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個級別。這些水平是根據對公允價值計量重要的最低水平投入確定的。層次結構中的級別定義如下：
1級-相同資產和負債在活躍市場的未調整報價；
2級-活躍市場中類似資產和負債的報價(第1級所列資產和負債除外)，可直接或間接觀察到；以及
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3級-來自估值技術的估值，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。
本公司並無任何資產或負債須按第2級或第3級投入釐定的價值按公允價值經常性入賬，但與收購KInherent及Chalk(定義見下文)有關的或有對價負債除外，於本公司綜合資產負債表中分類為應計開支。與收購Kinposed和Chalk有關的或有對價負債的公允價值是基於不可觀察的投入，包括管理層估計和對未來收入和股價的假設，因此被歸類為3級。有關或有對價公允價值的進一步信息，見附註10。現金及現金等價物、應收賬款、其他流動資產、應付賬款、應計開支及其他負債的記錄金額主要由於其短期性質而接近公允價值。短期和長期債務在公司的綜合資產負債表中按攤銷成本報告。其餘金融工具在公司的綜合資產負債表中以接近當前公允價值的金額報告。
信用風險集中
公司的現金、現金等價物和應收賬款可能會受到信用風險的集中影響。現金和現金等價物存放在管理層認為信譽良好的金融機構。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的現金基本上全部存入低息賬户。
該公司在某些金融機構的現金餘額超過聯邦存款保險公司的限額。我們只在據信擁有高質量信貸的金融機構有存款。
公司根據各種因素對可疑應收賬款進行撥備，這些因素包括公司對客户信用狀況的審查、合同條款和條件、歷史付款和當前經濟趨勢。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司沒有客户的應收賬款佔比超過10%。由於該等應收賬款大部分於其後期間清償，本公司相信這不會對本公司造成過度集中的信貸風險。
在所有呈列期間，該公司沒有客户佔總收入的10%以上。
現金和現金等價物
本公司將所有在購買之日剩餘到期日為三個月或以下的高流動性投資證券視為現金等價物。
應收帳款
應收賬款主要包括來自公司客户的貿易應收賬款。壞賬準備是根據各種因素建立的，包括但不限於公司客户的信用狀況、合同條款和條件、歷史付款和當前經濟趨勢。應收賬款是在逐一核銷或貸記的基礎上，扣除任何可能收回的金額而予以註銷或貸記。
財產和設備
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。折舊是在軟件、設備、傢俱和固定裝置的估計使用壽命內使用直線法計算的，通常三至十年。建築物在使用年限內折舊20年限或按合同規定的年限計算。租賃改進的攤銷通常是使用估計使用年限或各自租賃期限中較短的一個來計算的一年至九年.
顯著延長資產使用壽命的重大改進被資本化。維護和維修的支出在發生時計入費用。
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無形資產
具有應評估使用年限的無形資產在其各自的估計使用年限內按其估計剩餘價值攤銷，採用旨在使攤銷與收到的利益相匹配的直線方法。
租契
租賃產生於合同義務，即轉讓在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用的權利，以換取對價。本公司根據是否存在已識別資產及其是否在整個使用期內控制已識別資產的使用來確定一項安排在開始時是否為租賃或包含租賃。在租賃開始日，公司確定融資和運營之間的租賃分類，並確認ROU資產和相應的租賃負債。ROU資產代表我們使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們在租賃期內付款的義務。

租賃負債最初按租賃期內剩餘租賃付款的現值計量。用於確定現值的貼現率是本公司的遞增借款利率(“IBR”)，因為本公司租約中隱含的利率不容易確定。本公司根據租賃開始日可獲得的類似期限借款的信息估計其IBR。ROU資產最初計量為租賃付款的現值，經初始直接成本、向出租人支付的預付租賃款項和租賃獎勵進行調整後進行調整。於採用日期2022年1月1日確認的經營租賃ROU資產及負債，以截至該日剩餘租賃期內的租賃付款現值為基礎，並採用該日的IBR計算。

本公司選擇了實際的權宜之計，不確認期限少於12個月的租賃的ROU資產和負債，也不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開。總對價包括固定付款和合同升級條款。本公司負責維修、保險、財產税和其他可變付款，這些費用在發生時計入費用。一些租約包括續簽或終止的選項。本公司在確定租賃期時包括續期或終止的選擇權，當該選擇權被視為合理保證將被行使時。本公司將預期租賃期限的變化作為對原始合同的修改進行會計處理。

在我們的簡明綜合資產負債表上，經營租賃被歸類為“經營租賃使用權資產”、“經營租賃負債、流動”和“經營租賃負債--減去流動”。
資本化產品開發成本
公司的軟件和網站開發成本在內部使用軟件和網站開發成本的指導下入賬。開發初期的成本計入已發生的費用。一旦應用程序進入開發階段，如果：(1)成本是直接的和遞增的，以及(2)管理層已確定項目很可能完成，並且軟件將用於執行預期的功能，則內部和外部成本將被資本化，直到應用程序基本完成並準備好其預期用途。該公司通過將每種產品的資本化淨額與該產品的估計可變現淨值進行比較，對其資本化軟件項目的可回收性進行持續評估。如果此類評估顯示未攤銷軟件開發成本超過可實現淨值，公司將註銷未攤銷軟件開發成本超過可實現淨值的金額。資本化的軟件開發成本正在以直線方式攤銷為收入成本，五年。使用壽命至少每年進行一次審查，並在適當情況下進行調整。
資本化雲計算安排實施成本
該公司將某些符合條件的成本資本化，以實施屬於服務合同的雲計算託管安排。此類資格成本包括第三方諮詢服務的直接成本，不包括軟件維護和培訓成本，這些成本在發生時計入費用。一旦託管安排的軟件準備就緒，這些費用就不再資本化。資本化成本，扣除累計攤銷後，計入公司綜合資產負債表上的預付費用和非流動資產，並在預期期限內按直線原則主要攤銷為營業費用。
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相關安排，包括合理預期可以續期的期限。資本化的數額作為現金流量表中用於業務活動的現金淨額的一個組成部分列入。
資本化利息
人們對正在開發的軟件產品感興趣。利息資本化是根據期內未償還借款的適用利率和期內開發中的合格資產餘額計算的。資本化利息在這類資產的使用年限內攤銷，攤銷作為收入成本報告。
商譽資產
商譽是指企業合併中的購買價格超過所獲得的可識別淨資產的公允價值。商譽須接受定期減值測試。
商譽至少每年評估一次，但當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，也會評估商譽。可能引發減值審查的因素包括：(A)與歷史或預測的未來經營業績相比表現顯著不佳；(B)收購資產的方式或使用方式或公司整體業務戰略的重大變化；以及(C)重大的負面行業或經濟趨勢。
本公司於每年十二月三十一日進行減值評估，採用定性及定量評估方法，以確定是否有任何不利的市場因素或情況變化，顯示商譽的賬面價值可能無法收回。如果很可能存在減值，本公司會進行一項量化測試，將公允價值與賬面淨值進行比較，並在賬面淨值超過相當於超出金額的公允價值的範圍內記錄商譽減值。曾經有過不是本公司在列報的任何期間記錄的商譽減值。
長期資產和無形資產的可回收性
本公司根據有關長期資產減值或處置的權威指引，評估其長期資產(包括可攤銷無形資產及有形資產)的可收回程度。當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會評估長期資產的減值。不是長期資產減值損失由本公司於列報的任何期間入賬。
債務發行成本和債務貼現
本公司將債務發行成本記為相關債務賬面價值的減值，並使用與實際利息法相近的直線攤銷法在相關債務期限內攤銷該等金額。債務發行成本的攤銷計入利息支出--綜合經營報表和全面虧損的淨額。
本公司將折扣額作為賬面金額的調整入賬，然後使用實際利息法按條款攤銷折扣額。
遞延發售成本
在首次公開招股完成前，本公司將遞延發售成本作為其他資產計入其綜合資產負債表。該等成本包括與本公司首次公開招股有關的成本，包括若干法律、會計、印刷及其他與首次公開招股相關的成本。首次公開招股完成後，這些成本作為首次公開招股收益的減少額計入股東虧損。
有幾個不是截至2022年9月30日和2021年12月31日計入其他資產的遞延發售成本，作為累計遞延發售成本$11.8在截至2021年12月31日的財年第三季度完成IPO後，100萬歐元重新歸類為額外的實收資本。額外的延期發售成本為$0.3在截至2022年9月30日的9個月中，產生了100萬歐元，並計入了額外的實收資本。截至2022年9月30日的三個月內，並無產生額外的遞延發售成本。
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企業合併

本公司按照美國會計準則第805條採購法核算收購事項。企業合併。合併經營表和全面損失表包括被收購方自收購之日起的經營結果。收購的淨資產，但c除外減記資產和合同負債(即遞延收入)均按收購時的估計公允價值入賬泰特。在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購日根據美國會計準則第606條確認和計量，就像公司發起了合同一樣。

該等公允價值可能會隨着本公司取得額外資料而改變，並預期會在實際可行的情況下儘快敲定，但不得遲於收購日期起計一年(“計量期”)。在計量期內假設的資產和負債的公允價值的任何變化可能導致商譽的調整。
基於股份的薪酬
在首次公開招股之前，本公司的前身實體Holdings LLC根據授予日獎勵的估計公允價值授予某些員工單位獎勵，作為利潤權益。控股有限責任公司利用布萊克-斯科爾斯定價模型來確定授予獎勵之日單位獎勵的估計公允價值。鑑於獎勵背後的股份缺乏任何活躍的市場，獎勵的公允價值是根據管理層和第三方估值的意見確定的。
在組織交易方面，若干以單位為基礎的已發行獎勵被轉換為PowerSchool Holdings，Inc.的限制性和非限制性股票單位(“RSU”)。首次公開募股後，公司使用紐約證券交易所報告的公開報價價格作為限制性股票、非限制性股票及其RSU在各自授出日期的公允價值。
對於以服務為基礎的獎勵，薪酬支出以直線基礎在獎勵各自必需的服務期內確認。對於基於績效的獎勵，如果歸屬取決於服務和績效條件，則當認為可能達到績效條件時，在獎勵的相應必需服務期內確認補償費用。以股份為基礎的薪酬支出根據獲獎員工的職能在合併經營報表和綜合虧損中確認為收入成本、研發成本、銷售、一般和行政費用以及綜合虧損。任何沒收都會在發生時計入。
所得税
作為組織交易和首次公開募股的結果，本公司持有Holdings LLC的經濟權益，並鞏固了其財務狀況和業績。未由本公司持有的Holdings LLC的剩餘所有權被視為非控制性權益。出於所得税申報的目的，Holdings LLC被視為合夥企業。其成員，包括本公司，應根據其在Holdings LLC應納税所得額中的份額繳納聯邦、州和地方所得税。此外，對於Holdings LLC的某些運營子公司的應納税所得額或虧損，本公司還需繳納美國聯邦、州、地方和外國所得税，這些收入或虧損是在實體層面上納税的。
中期的税項撥備是根據本公司的年度有效税率估計數釐定，並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。本公司每季度更新對其年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，本公司將在此期間進行累計調整。由於税前收入(或虧損)的變化、與這些收入有關的司法管轄區的組合、公司經營方式的變化以及税法的發展等幾個因素，公司的季度税收撥備和對公司年度有效税率的估計可能會發生變化。
與未確認的税收優惠相關的利息和罰金被記錄為所得税費用。
應收税金協議
關於組織交易，公司與Topco LLC、Vista Equity Partners和OneX簽訂了TRA，據此公司同意支付85給予該等人士若干税務優惠款額的%
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首次公開募股前的股東。根據TRA支付的款項將根據幾個因素而有所不同，包括適用的税率以及我們未來收入的時間和金額。
該公司根據美國會計準則委員會第450主題，或有事項，對TRA項下的應付款項進行會計處理。因此，在報告期之間TRA負債的公允價值隨後的變化在合併經營報表中予以確認。有關TRA的更多信息，請參見附註17，所得税。
收入成本
本公司包括與收入直接相關的成本，作為收入成本的一個組成部分。與收入成本相關的人員成本包括工資、福利、獎金、工資税和基於股票的薪酬費用。
訂閲和支持
訂閲和支持收入成本包括與訂閲服務直接相關的成本，包括與運營數據中心和客户支持運營相關的人員成本、託管和數據中心相關成本、第三方軟件許可證和分配的設施以及管理費用。
服務
收入的服務成本包括與提供公司服務有關的人員成本、軟件、設備和信息技術相關費用、第三方承包商成本以及差旅和分配的設施及管理費用。
許可證和其他
許可證和其他收入成本主要包括與交付許可證、經銷商安排、分配的設施和管理成本相關的人員成本。
折舊及攤銷
收入的折舊和攤銷成本包括與公司客户支持業務相關的計算機和軟件設備的已分配折舊、託管和數據中心相關成本以及公司資本化產品開發成本和技術無形資產的攤銷。
運營費用
公司的運營費用包括研發費用、銷售費用、一般費用、行政費用以及收購成本。人員成本是運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、銷售獎勵、工資税和基於股票的薪酬支出，以及支持公司員工的相關間接成本。運營費用的其他重要組成部分包括活動和差旅、專業費用、分配的設施和管理費用、一般營銷和促銷費用以及壞賬費用。
研發
研發費用主要包括人員成本和支持員工的相關間接成本、軟件和硬件成本、第三方專業費用以及分配的設施和間接成本。
銷售、一般和管理
S喬治亞州埃林一般和行政費用主要包括人員成本和為公司各職能部門的員工提供支持的相關間接費用，包括銷售、行政、財務、人力資源、信息技術、內部運營和法律，以及銷售佣金、第三方專業費用、壞賬費用、營銷和促銷活動、差旅、設施分配成本和間接費用。
採購成本
收購成本主要涉及與公司收購相關的交易費用。
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折舊及攤銷
折舊和攤銷成本包括公司財產和設備的已分配折舊以及客户關係和商標無形資產的攤銷。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。該公司產生的廣告費為#美元。1.7百萬美元和美元4.0截至2022年9月30日的三個月和九個月為百萬美元和1.3百萬美元和美元2.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。廣告費用計入合併經營報表和全面虧損的銷售、一般和行政費用。
外幣
我們外國實體的本位幣是當地貨幣。貨幣資產和負債以及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的交易使用當前匯率重新計量為其功能貨幣，而非貨幣資產和負債則使用歷史匯率重新計量。這種重新計量產生的收益和損失被歸類為其他費用(收益)--公司綜合經營報表中的淨額和發生期間的全面損失。
我們外國實體的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成公司的報告貨幣美元。收入和支出按期間的平均匯率換算。股權交易按歷史匯率折算。將外國實體的財務報表換算成美元所產生的調整計入累計其他全面損失，作為股東權益的單獨組成部分。
外幣匯兑損益記入其他費用淨額內。截至2022年9月30日的三個月和九個月的外幣交易利得是$0.5百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的外幣交易利得是$0.4分別為20萬美元和20萬美元。
綜合損失
綜合虧損由淨虧損和其他綜合收益(虧損)兩部分組成。其他全面收益(虧損)是指被記錄為股東/成員權益要素但不包括在淨虧損中的某些變化。該公司的其他全面收益(虧損)包括那些不使用美元作為其職能貨幣的子公司的外幣換算調整。本公司已將累計綜合收益(虧損)披露為股東/成員權益的組成部分。
細分市場信息
營運分部定義為擁有獨立財務資料的實體的組成部分，首席營運決策者(“CODM”)在決定如何分配資源及評估業績時，會定期審閲該等資料。公司的首席執行官是公司的首席運營官。CODM在綜合的基礎上審查財務信息，以便作出經營決策、分配資源和評估財務業績。因此，該公司已一運營和可報告的部門。該公司在美國以外的地理區域沒有實質性的長期資產。
普通股股東每股收益(虧損)(“EPS”)
普通股股東應佔每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以每一期間已發行的A類普通股的加權平均數。本公司並不認為B類普通股的股份為參與證券，因為B類普通股的持有人無權在本公司清盤或清盤時收取股息或分派。
普通股股東應佔每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是考慮到普通股的所有潛在股份，包括我們的有限責任公司單位轉換後可發行的股份和未歸屬的RSU，以及具有攤薄作用的限制性股票獎勵。

22

在IPO之前，Holdings LLC是一家單一成員有限責任公司，沒有流通股或流通股。
本公司的成員權益完全由其母公司持有。因此，列入每單位收益與歷史期間合併財務報表的使用者無關，也不會給使用者帶來好處.

由於我們在所述期間報告了淨虧損，因此不假設發行了潛在的普通股攤薄股份，因為它們的效果將是反攤薄的。因此，可歸因於PowerSchool控股公司的稀釋後每股淨虧損與可歸因於PowerSchool控股公司的每股基本淨虧損相同。

非控制性權益

附註1所述的組織交易與IPO同時執行。因此，這些交易的淨影響連同截至首次公開招股日的累計母公司投資淨餘額，是根據相關股份的所有權按比例分配的。

此外，由於本公司於Holdings LLC的主要經濟權益及作為其唯一管理人的地位，本公司綜合Holdings LLC的財務業績，並就其簡明綜合經營報表及全面虧損報告非控股權益，即首次公開發售後Holdings LLC少數股權持有人應佔的淨虧損及全面虧損部分。這項非控股權益在公司的簡明綜合資產負債表上被歸類為永久權益。

3. 企業合併
我們完成了二2021財年的收購和三在截至2022年9月30日的9個月內進行收購。這些收購的收購價分配反映了各種公允價值估計和分析，包括收購的某些有形資產和承擔的負債、收購的無形資產的估值、所得税和商譽，隨着初步估值的最終確定，這些估計和分析可能會在計量期內發生變化。測算期調整記錄在報告期內，在報告期內最終確定估計數並確定調整金額。所收購資產及負債的公允價值以採用第3級的估值為基礎，該等不可觀察的投入由很少或沒有市場活動支持，並對資產或負債的公允價值有重大影響。
這些業務合併的經營結果已包括在公司從各自收購日期開始的綜合財務報表中。
2022財年收購

Kinposed，Inc.

於2022年2月1日，本公司收購了Kinposed，Inc.(“KInherent”)的全部股權。Kinposed是一家領先的K-12通信、考勤和參與度解決方案軟件提供商。此次收購的目的是增強和擴大PowerSchool的產品供應。

Kinposed的總收購價為$23.3100萬美元，其中包括$16.2百萬現金和額外的或有現金對價，根據某些業績條件的實現而支付。或有對價的購置日公允價值為#美元。7.1百萬美元。交易成本為$1.2百萬在綜合經營報表和全面損失表中計入購置成本。該公司已將此次收購作為業務合併入賬，並確認無形資產為#美元。4.5百萬美元，有形資產淨額為0.2百萬美元。該公司記錄了$18.6收購所產生的百萬商譽，其中任何一項預計都不能在税收方面扣除。商譽是通過創建一個全面的教育技術組合預期的增長的結果。

Chalk.com教育ULC

23

2022年5月2日，公司收購了Chalk.com Education ULC(“Chalk”)的全部股權。Chalk是一個面向K-12學校的綜合課程規劃和分析平臺。此次收購的目的是增強和擴大PowerSchool的產品供應。

粉筆的總買入價是$13.5100萬美元，其中包括$10.4根據某些業績條件的實現而支付的現金和額外或有現金對價100萬美元。或有對價的購置日公允價值為#美元。3.1百萬美元。交易成本為$0.9百萬在綜合經營報表和全面損失表中計入購置成本。該公司已將此次收購作為業務合併入賬，並確認無形資產為#美元。3.6百萬美元，淨有形負債為#美元0.2百萬美元。公司記錄的商譽為#美元。10.0收購產生的100萬美元，預計所有這些資金都可以在美國所得税中扣除。商譽是通過創建一個全面的教育技術組合預期的增長的結果。

Headed2，LLC

2022年6月1日，本公司收購了Headed2，LLC(“Headed2”)的全部股權。Headed2是一個職業生涯規劃平臺，通過為研究和為未來的成功做準備提供更完整的方法，為所有年齡段的學生提供州級的大學、職業、軍事和生活準備支持。此次收購的目的是增強和擴大PowerSchool的產品供應。

Headed2的總購買價為$5.8100萬美元，這是用現金支付的。交易成本為$0.5百萬在綜合經營報表和全面損失表中計入購置成本。該公司已將此次收購作為業務合併入賬，並確認無形資產為#美元。2.3百萬美元，有形資產淨額為0.2百萬美元。公司記錄的商譽為#美元。3.3收購產生的100萬美元，預計所有這些資金都可以在美國所得税中扣除。商譽是通過創建一個全面的教育技術組合預期的增長的結果。

2021財年收購
霍布森公司
2021年3月3日，本公司收購了Hobsons，Inc.(“Hobsons”)的全部股權。霍布森的業務由納維恩斯和交叉口組成。Naviance是一種大學、職業和生活準備解決方案，美國學校的學生使用該解決方案來評估和發展學生的興趣和能力，為高中畢業後的生活做準備。INTERSECT是一種創新的招生解決方案，將Naviance學生與他們最適合的高等教育機會聯繫起來。此次收購的目的是增強和擴大PowerSchool的產品供應。
霍布森的總收購價是5美元。318.9100萬美元，這是用現金支付的。交易成本為$4.9截至2021年12月31日止年度所發生之百萬元於綜合經營報表及綜合虧損中計入收購成本。

該公司已將此次收購作為一項業務合併進行了會計處理。對價和收購日期收購資產和承擔的負債的公允價值如下(單位：千)：
24

考慮事項
$318,861 
應收賬款
8,058 
預付費用和其他資產
13,967 
財產和設備
670 
其他資產
26 
無形資產
127,400 
應付帳款
1,814 
應計費用
4,427 
遞延收入
29,618 
遞延税金
29,465 
商譽
$234,064 
該公司記錄了$234.1收購所產生的百萬商譽，其中任何一項預計都不能從税務目的中扣除。這一商譽是通過為教育工作者、學生和家長創建全面的教育技術組合而預期的增長的結果，以及隨着銷售額的增加，市場參與者的協同效應和經營槓桿帶來的利潤率提高的結果。
本公司認為，提供合併後業務的形式營運報表並不可行，就好像收購已在較早日期完成一樣，因為這將需要重大的估計和假設，而不使用可能具有誤導性的事後諸葛亮。這是由於賣方缺乏足夠的歷史財務信息來編制此類備考報表，因為本公司購買的特定業務沒有在賣方的財務記錄中分開，而且無法隨時獲得單獨的分拆財務報表。
Kickboard公司

2021年12月1日，公司收購了Kickboard，Inc.(“Kickboard”)的全部股權。Kickboard是一家為K-12教育市場提供行為和社交情緒學習評估、分析和課堂解決方案軟件應用程序的公司。此次收購的目的是增強和擴大PowerSchool的產品供應。

Kickboard的總買入價是$15.5100萬美元，這是用現金支付的。交易成本為$1.1截至該年度已產生的百萬元2021年12月31日 在綜合經營報表和全面損失表中計入購置成本。
該公司已將此次收購作為一項業務合併進行了會計處理。對價和收購日期收購資產和承擔的負債的公允價值如下(單位：千)：

考慮事項$15,479 
現金1,116 
應收賬款626 
預付費用和其他資產357 
無形資產5,400 
遞延税項資產1,824 
應付帳款73 
應計費用96 
遞延收入1,244 
商譽$7,569 
該公司記錄了$7.6收購Kickboard產生的百萬商譽，其中任何一筆預計都不能在税收方面扣除。商譽是通過創建一個全面的教育技術組合預期的增長的結果。

25

霍布森夫婦和Kickboard的收購都沒有對公司的綜合財務報表(2021財年期間單獨或總計)產生實質性影響。因此，沒有列報收購日期之後的業務歷史結果和業務的預計結果。

4. 收入
收入的分類
下表描述了按公司收入流進行的收入分類。該公司認為，這描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性，與我們評估財務報表的方式一致(以千計)：
截至三個月
9月30日，		截至9月30日的9個月，
2022202120222021
SaaS
$109,526 $97,290 $319,742 $267,942 
專業服務
19,933 18,497 55,114 47,533 
軟件維護
27,569 26,982 82,128 81,184 
許可證和其他
5,406 6,183 12,633 15,843 
總收入
$162,434 $148,952 $469,617 $412,502 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，從前幾個時期履行的履約確認的收入並不重要。
基於客户所在地區的主要地理區域的收入如下(以千為單位)：
截至三個月
9月30日，		截至9月30日的9個月，
2022202120222021
美國
$150,626 $137,967 $434,194 $379,778 
加拿大
9,260 8,992 27,243 26,660 
其他
2,548 1,993 8,180 6,064 
總收入
$162,434 $148,952 $469,617 $412,502 
遞延收入
遞延收入餘額變動情況如下(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
期初餘額
$301,157 $235,190 
已確認收入的減少
(236,631)(225,594)
收購帶來的收益
1,586 26,952 
比本期增加遞延收入淨額
302,604 264,609 
期末餘額
$368,716 $301,157 
截至2022年9月30日，公司預計確認的收入約為99這些剩餘的履約義務的百分比在接下來的123個月，餘額此後予以確認。
26

其餘履約義務的估計收入不包括未承諾的合同金額，例如(I)客户可取消而不會受到重大罰款的金額，(Ii)未來時間和材料合同的賬單，以及(Iii)與可選續約期相關的金額。
合同成本資產
合同成本資產在合併資產負債表中分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產，具體如下(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
合同成本，當前
$5,614 $4,835 
合同成本，非流動
22,187 18,454 
合同總成本
$27,801 $23,289 
合同成本資產的攤銷費用為#美元。1.3百萬美元和美元3.4截至2022年9月30日的三個月和九個月為百萬美元和0.9百萬美元和美元2.4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。在本報告所述期間，合同成本資產沒有減值。
5.     應收賬款
應收賬款淨額如下(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
應收賬款$108,562 $53,367 
減去零用錢(6,160)(4,964)
應收賬款--淨額$102,402 $48,403 
下表列出了壞賬準備的變動情況(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
壞賬準備、期初餘額
$4,964 $7,869 
壞賬準備的增加(減去)
1,515 (2,857)
壞賬費用的核銷
(319)(48)
壞賬準備、期末餘額
$6,160 $4,964 
27

6.     財產和設備--淨值
按類別分列的財產和設備如下(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
建房
$— $7,519 
土地
— 294 
計算機和軟件
19,460 18,512 
傢俱和固定裝置
1,691 2,912 
租賃權改進
2,792 3,963 
財產和設備
23,943 33,200 
減去累計折舊
(17,150)(17,524)
財產和設備--淨值
$6,793 $15,676 
折舊費用為$1.1百萬美元和美元3.7截至2022年9月30日的三個月和九個月為百萬美元和1.7百萬美元和美元5.0截至2021年9月30日的三個月和九個月，關於終止我們的建築和土地的更多信息，請參見附註13。

2022年6月，公司在各自的合同終止日期之前騰出了幾個較小的辦公地點。因此，費用為#美元。100萬已確認這些地點內傢俱和租賃的改進與核銷有關。關於關閉這些辦公地點的進一步信息，見附註12。



7.    資本化產品開發成本--淨額
資本化的產品開發成本和相關的累計攤銷包括以下內容(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
資本化產品開發總成本$143,771 $109,290 
累計攤銷較少(45,433)(28,679)
資本化產品開發成本--淨額$98,338 $80,611 
已資本化產品開發費用攤銷，包括在合併業務和全面虧損報表收入成本部分，為#美元6.0百萬美元和美元16.9截至2022年9月30日的三個月和九個月4.0百萬美元和美元11.3截至2021年9月30日的三個月和九個月，
8.    商譽
商譽賬面金額的變動情況如下(以千計)：
餘額-2021年12月31日$2,454,692 
因收購而增加的費用31,937 
其他調整1
(206)
餘額-2022年9月30日$2,486,423 
_____________
28

1包括在一年計量期內對購置日公允價值的調整，包括1美元0.3營運資金的最終結算額為100萬歐元，對列報的任何期間的收益沒有影響。

9. 其他無形資產--淨額
無形資產以資產的預期使用年限為基礎，採用直線法攤銷。收購攤銷無形資產的賬面價值如下(單位：千)：
2022年9月30日加權平均使用壽命2021年12月31日加權平均使用壽命
無形資產--毛收入
發達的技術$293,580 9年份$285,400 8年份
客户關係742,600 14年份740,100 14年份
商標53,470 10年份52,700 9年份
$1,089,650 $1,078,200 
累計攤銷
發達的技術$(126,117)$(100,704)
客户關係(196,306)(155,012)
商標(21,422)(17,575)
$(343,845)$(273,291)
無形資產--淨額
發達的技術$167,463 $184,696 
客户關係546,294 585,088 
商標32,048 35,125 
$745,805 $804,909 
已開發技術的攤銷計入收入成本，而商標和客户關係的攤銷計入公司綜合經營報表和全面虧損的銷售、一般和管理費用。
下表彙總無形資產攤銷費用分類(單位：千)：
截至三個月
9月30日，		截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入成本
$8,571 $8,561 $25,416 $25,017 
銷售、一般和管理費用
15,104 14,915 45,138 43,180 
已購入無形資產攤銷總額
$23,675 $23,476 $70,554 $68,197 
29

截至2022年9月30日的無形資產未來攤銷估計如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：
2022年(剩餘三個月)$23,679 
202394,715 
202494,074 
202593,885 
202682,817 
此後
356,635 
總計
$745,805 
10. 應計費用
下表列出了應計費用的詳細情況(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
應計補償
$35,368 $38,492 
應計利息
127 650 
應計税
5,750 2,131 
其他應計費用
32,010 29,894 
應計費用總額
$73,255 $71,167 

其他應計費用中包括與收購Kinposed和Chalk有關的或有對價負債。或有對價的公允價值是用蒙特卡洛模擬法確定的。公允價值每季度估計一次，並基於不可觀察的投入，包括管理層對實現未來收入和/或公司股價的估計和假設，因此被歸類為公允價值等級中的第三級。截至2022年9月30日的或有對價的未償還餘額預計將在一年內支付。
或有對價負債的公允價值變動情況如下(以千計)：

餘額-2022年1月1日$— 
收購日期公允價值10,079 
付款(1,392)
公允價值調整(5,586)
餘額-2022年9月30日$3,101 


11. 長期債務和循環信貸協議
第一留置權信貸協議(“第一留置權”)
2018年8月1日，本公司與一個貸款人財團簽訂貸款協議，該財團提供了775.0上百萬的定期貸款。第一筆留置權是以$的折扣發行的。1.9從賬面金額中扣除的一百萬美元。該公司正在使用實際利息法在期限內攤銷折扣。
債務發行成本為#美元18.7作為第一留置權面額的減值，記錄了100萬英鎊。從2019年3月31日開始，在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日支付初始定期貸款的本金，金額相當於0.252018年8月1日，即結算日未償還金額的%。第一筆留置權將於2025年7月31日到期。
30

本公司於2022年9月16日生效第一留置權第4號修正案，修訂第一留置權，自2022年9月30日起將參考利率由倫敦銀行同業拆息改為SOFR，由紐約聯邦儲備銀行執行。

截至2022年9月30日，第一留置權的利率為等於SOFR的年利率加上適用的保證金。適用的邊際最初是3.25年利率，包括0.25%根據第一留置權淨槓桿率下降。截至2022年9月30日和2021年12月31日的第一留置權利率為6.03%和3.10%。
第一留置權以公司的某些資產和財產作為第一留置權的抵押。
循環信貸協議

於2018年8月1日，本公司訂立循環信貸協議(定義見下文)，容許本公司不時借款。2020年11月25日，公司修訂了循環信貸協議，將借款能力提高了美元。60.0百萬至美元180.0百萬美元。於2021年7月30日，於首次公開招股完成後，循環信貸協議進一步修訂，借款能力增加$109.0百萬美元至$289.0百萬到期日從2023年7月31日延長至2025年5月2日。關於增加借款能力和延長到期日，公司支付了#美元的費用。0.7百萬美元，記為資本化債務發行成本，並在綜合資產負債表中的其他資產內列報。循環信貸協議的定價及其他條款及條件保持不變。
根據經修訂的循環信貸協議條款，本公司獲準借入最多$289.0分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。截至2022年9月30日支付的發行費用(包括因增加借款能力和延長到期日而發行的費用)為#美元3.4百萬美元。

本公司於2022年9月16日訂立循環信貸協議第4號修正案，修訂循環信貸協議，自2022年9月30日起將參考利率由LIBOR改為SOFR，由紐約聯邦儲備銀行執行。

截至2022年9月30日，利率等於SOFR，加上適用的保證金。適用的邊際最初是3.25年利率，最高可達0.50%根據第一留置權淨槓桿率下降。我們還需要為循環信貸協議中未使用的部分支付承諾費。0.50年息%，每季度支付一次。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們借入並償還了$70.0循環信貸協議中的100萬美元。曾經有過不是截至2022年9月30日和2021年12月31日的未償還餘額。
循環信貸協議要求本公司維持第一留置權淨槓桿率(定義見該協議)不超過7.75至1.00，如果公司在循環信貸協議上有大於35季度末借款能力的%(不包括某些信用證)。截至2022年9月30日及2021年12月31日，本公司在循環信貸協議下的未償還餘額少於35借款能力的%。
31


下表列出了未償還的長期債務(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
未償還本金總額-第一留置權$745,938 $751,750 
未償還本金總額745,938 751,750 
長期債務中較少的流動部分(7,750)(7,750)
未攤銷債務貼現較少(786)(992)
減少未攤銷債務發行成本(7,584)(9,583)
長期債務總額--淨額$729,818 $733,425 
截至2022年9月30日的長期未償債務到期日如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：
2022年(剩餘三個月)$1,938 
20237,750 
20247,750 
2025728,500 
總計$745,938 
12. 租契
該公司以不可取消的運營租約租賃其辦公和數據中心設施，該租約將在2026年前的不同時間到期。該公司還負責與其辦公設施相關的某些房地產税、水電費和維護費。房租費用是$1.1百萬美元和美元4.3截至2022年9月30日的三個月和九個月為百萬美元和2.3及$6.2截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

2022年6月，公司在各自的合同租賃終止日期之前騰出了幾個較小的辦公地點。因此，與這些財產有關的760萬美元使用權資產被註銷。此外，該公司還發生了與關閉這些辦公地點相關的額外費用30萬美元。這些成本在綜合經營報表和全面虧損的營業費用中記為銷售、一般和行政費用。

營運租賃費三個和九個截至的月份2022年9月30日具體如下(以千為單位)：

截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月
經營租賃成本1
$1,138 $12,291 
短期租賃成本49 149 
可變租賃成本和其他，淨額346 1,006 
總租賃成本$1,533 $13,446 
為經營租賃支付的現金$2,516 $7,136 
為換取新的租賃負債而獲得的淨資產$1,830 $5,484 
______________
1 9個月終了的經營租賃費用包括與騰出財產有關的使用權資產的註銷。
32


截至2022年9月30日，根據不可取消的經營租賃協議，未來的最低租賃付款如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度：
2022年(剩餘三個月)$2,469 
20235,994 
20244,343 
20252,164 
20261,233 
此後743 
未貼現現金流合計$16,946 
扣除計入的利息1,286 
租賃負債現值$15,660 
加權平均剩餘期限(年)3.3
加權平均貼現率3.9 %
在我們採用新的租賃標準(ASC 842)之前，截至2021年12月31日，不可撤銷經營租賃協議下的未來最低租賃支付如下(以千為單位)：

截至十二月三十一日止的年度：
2022$8,683 
20234,131 
20242,651 
20251,373 
2026410 
總計$17,248 
13. 承付款和或有事項
合同義務

作為我們正常運營的一部分，我們有與數據中心、雲託管安排和其他我們購買的服務相關的合同義務。在某些情況下，這些安排要求我們每年至少做出購買承諾。截至2022年9月30日，根據這些安排，剩餘的最低購買承諾總額約為$47.8到2026年將達到100萬。

售後回租交易
於2019年10月，本公司就其其中一項設施訂立售後回租安排，根據該安排，本公司以低於市值的價格出售該物業，並隨後以低於市值的租金回租該物業。由於存在一種被禁止的持續參與形式，這項交易不符合銷售-回租會計的資格，因此根據以前的租賃會計準則被計入融資交易。根據融資方法，在相關租賃終止之前，資產將保留在其資產負債表上，出售所得收益將作為融資義務報告。截至2021年12月31日，剩餘融資債務餘額為#美元。4.5百萬美元。

2022年1月1日，該安排在採用ASC 842的新租賃標準後符合經營租賃資格。因此，上文提到的融資義務及相關資產為$6.5600萬美元，相應的經營租賃負債為#美元。2.0百萬美元和經營租賃使用權資產2.6被記錄下來的有100萬。
33

自保健康計劃
該公司一般為與健康福利有關的損失和責任自行投保。已發生但未報告的醫療索賠的估計負債為#美元。2.5百萬美元和美元1.2分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
賠償
作為其正常業務過程的一部分，該公司在客户合同內訂立賠償安排。根據本公司的標準合同條款，這些安排通常包括本公司同意就任何第三方就本公司技術提出的任何商業祕密、版權、專利或其他知識產權侵權索賠而直接遭受或發生的損失向受賠償客户進行賠償、使其不受損害並向其賠償。這些賠償協議的期限通常與合同的期限同時存在，但在某些情況下，可能在基礎合同到期或終止後繼續存在。根據這些協議，本公司未來可能需要支付的最高潛在付款金額無法確定，因為它涉及未來可能對本公司提出但尚未提出的索賠。
公司根據公司的成立證書、章程和適用的特拉華州法律提供董事和高級管理人員保險單。
法律訴訟

本公司不時捲入糾紛、訴訟及其他法律行動。本公司每季度評估其法律事項的發展情況，這些發展可能會影響先前累積的負債金額(如有)或導致本公司累積負債，以及所披露的事項及相關虧損範圍，並對我們的披露作出適當的調整及改變。需要作出重大判斷，以確定(1)損失的可能性和(2)與此類法律事項有關的此類損失的估計金額。在這類法律問題最終解決之前，可能會有損失，而且這些金額可能是很大的。對於存在合理虧損可能性的法律訴訟(即那些虧損可能性極小但可能性較小的損失)，本公司已確定其目前總體上並無重大風險。
14. 股東權益和非控制性權益

股東權益

本公司修訂並重述於2021年7月27日生效的公司註冊證書，以授權(一)50,000,000優先股，面值$0.0001每股，(Ii)500,000,000A類普通股，面值$0.0001每股，及(Iii)300,000,000B類普通股，面值$0.0001每股。A類普通股和B類普通股的持有者在提交股東投票或批准的所有事項上作為一個類別一起投票，除非法律另有要求。A類普通股和B類普通股的每一股使其股東有權對提交給我們股東的所有事項投一票。

自.起2022年9月30日我們已發行的A類普通股的持有者大致表示為80.0公司和B類普通股的經濟權益和投票權的百分比合計約為20.0公司的經濟權益和投票權的%。
非控制性權益

用於計算截至三個月及九個月的非控股權益持有人應佔淨虧損及其他綜合虧損的加權平均非控股權益百分比2022年9月30日曾經是20.1%。

34

15. 基於股份的薪酬

在首次公開募股之前，Holdings LLC歷來維持股權激勵計劃，以留住和激勵公司的某些員工。該計劃由本公司於2021年7月27日批准的與IPO相關的2021年綜合激勵計劃(“2021年計劃”)取代。
首次公開募股前股權激勵計劃
管理激勵單位(MIU)
控股有限責任公司規定向管理層主要成員發放MIU。MIU被設計為利潤利益，這使持有人有權獲得超過特定參與門檻的分配，但須遵守與其上級實體達成的協議的規定。參與門檻是在授予時設定的，通常反映了Holdings LLC在授予日的公允價值。授予的MIU由基於時間的授予MIU的組合組成，該MIU在四年制期間和基於業績的歸屬MIU，如果發生流動性事件，則根據Holdings LLC的股權價值授予MIU。業績條件將在本應達到某一股本回報倍數的日期發生，但受員工從授予時至歸屬時的連續僱用的限制。由於基於業績的歸屬條件並不被認為是可能的，因此在首次公開招股之前的期間，並沒有記錄與基於業績的MIU有關的費用。
截至2021年7月30日首次公開募股完成的年初至今，MIUU的活動如下：
數量
基礎單位
加權平均授予日期公允價值
未償還-2020年12月31日28,143,250 $1.25 
已取消的單位(166,430)$1.28 
未償還-IPO(2021年7月30日)27,976,820 $1.26 
既得利益-IPO(2021年7月30日)10,830,525 $1.26 
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定MIU的公允價值。使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定公允價值受到公司估計的普通單價以及有關幾個複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括公司在MIU期內的預期單價波動、預期股息率、無風險利率和預期期限。在截至2021年9月30日的三個月或九個月期間，沒有批准任何MIU。

作為與IPO相關的組織交易的一部分，所有已歸屬和未歸屬的基於時間的MIU被交換為A類普通股的非限制性和限制性股份。所有基於業績的MIU在IPO後仍未償還，但歸屬條件已被修改(更多細節見下文)。
長期激勵計劃(“LTIP”)
Holdings LLC提供了一項LTIP，向管理層的關鍵成員提供激勵。該等獎勵以現金支付，並僅在發生某一合格流動資金事件及已達到某一股本回報倍數時才授予，但須受僱員自授予時起至歸屬時持續受僱的限制。由於於期間內任何時間均不可能計入業績歸屬撥備，故於首次公開招股前期間並無錄得與長期投資權益計劃有關的補償開支。
2021年9月28日，LTIP持有者獲得現金支付的權利被取消，並換取RSU(更多細節見下文)。
35

修改首次公開募股前的激勵計劃
MIU
關於附註1所述的組織交易，Holdings LLC的既得性和非既得性基於時間的MIU被取消，以換取1,208,770A類普通股非限售股及657,661分別為公司A類普通股的限制性股票(RSA)。未歸屬的限制性股票被歸類為股權獎勵，遵守與原始基於時間的歸屬MIU相同的基於時間的歸屬時間表。註銷和交換並未導致確認基於股份的遞增薪酬支出。
此外，現有績效歸屬MIU的歸屬條件被修改為在以下情況下歸屬：(I)在Vista Equity Partners或OneX實益擁有少於25%的所有權，或(Ii)如果在此之前沒有歸屬，2-如果根據公司市值實現了特定的總股本回報倍數，則為IPO日期2021年7月30日的週年紀念日。修改後確認了按股份計算的增量薪酬支出#美元。6.3在修改之日，由於修改後有可能歸屬，獎勵金額為百萬美元。
LTIP
2021年9月28日，LTIP持有者共獲得528,618RSU，以換取其根據IPO前LTIP獲得現金付款的權利。RSU在一個兩年服務期從2021年7月30日開始。LTIP的修改沒有增加按份額計算的補償費用。為交換原始LTIP權利而授予的RSU確認的基於股份的補償費用為#美元。1.3終了三個月和九個月期間分別為2022年9月30日.

首次公開募股後股權激勵計劃
2021年規劃儲備19,315,000規定授予符合條件的員工、顧問和董事股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價物、其他基於股票的獎勵、其他基於現金的獎勵、替代獎勵和業績獎勵。

根據2021計劃授予的RSU在滿足基於服務的歸屬條件後進行歸屬，通常超過四年制句號，帶有25%在一年結束時歸屬，其餘部分按季度計算。

截至9個月的RSU和RSA活動2022年9月30日情況如下：


限售股單位加權平均授予日期公允價值限制性股票獎加權平均授予日期公允價值
餘額-2021年12月31日6,269,077 $24.89 438,863 $9.56 
授與4,470,848 $16.72 — $— 
既得(1,533,694)$25.08 (346,474)$9.30 
取消(947,942)$21.36 (6,224)$12.73 
餘額-2022年9月30日8,258,289 $20.84 86,165 $10.34 
36

下表列出了所附簡明綜合業務報表和綜合虧損報表中基於股份的薪酬分類(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入成本
訂閲和支持$1,352 $554 $3,629 $574 
服務557 770 2,803 912 
研發3,462 1,892 9,890 2,370 
銷售、一般和管理7,119 7,503 21,778 9,599 
基於股票的薪酬總額$12,490 $10,719 $38,100 $13,455 
以股份為基礎的薪酬資本化為產品開發成本為$0.8百萬美元和美元2.3截至2022年9月30日的三個月和九個月0.7截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
截至2022年9月30日，與未歸屬股票獎勵相關的未來總薪酬成本為$160.4百萬美元，預計將在加權平均期間確認3.0好幾年了。

16. 普通股股東每股收益(虧損)

下表列出了根據PowerSchool Holdings，Inc.應佔淨虧損計算的基本每股收益三個月和九個月告一段落2022年9月30日除以同期已發行A類普通股的基本加權平均數。A類普通股的攤薄每股收益的計算方法是，將普通股股東應佔淨虧損除以A類已發行普通股的加權平均股數，並使用庫存股方法對所有潛在的攤薄證券進行調整。

由於B類普通股的持有者沒有任何權利在公司清算或清盤時獲得股息或分派，因此B類普通股的股票不包括在基本每股收益和稀釋後每股收益的計算中。因此，沒有單獨列報B類普通股在兩類法下的每股收益。


截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
分子：
淨虧損$(3,917)$(25,128)$(24,495)$(27,190)
減去：非控股權益應佔淨虧損(1,389)(5,752)(5,330)(5,752)
PowerSchool Holdings，Inc.的淨虧損。$(2,528)$(19,376)$(19,165)$(21,438)
分母：
A類已發行普通股的加權平均股份--基本和攤薄158,812,536 156,962,167 158,387,266 156,962,167 
可歸因於PowerSchool Holdings，Inc.每股A類普通股的淨虧損-基本和稀釋後$(0.02)$(0.12)$(0.12)$(0.14)

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此外，以下證券不包括在截至2022年9月30日的三個月和九個月的稀釋後流通股的計算中，因為它們具有反稀釋作用，但可能會稀釋未來的每股收益(虧損)：

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
未歸屬的限制性股票和RSU8,151,595 6,797,302 8,151,595 6,797,302 
有限責任公司單位39,928,472 39,928,472 39,928,472 39,928,472 
不包括在稀釋每股收益計算中的總額48,080,067 46,725,774 48,080,067 46,725,774 

17. 所得税

本公司入賬所得税支出(收益)$(0.8)百萬元及$0.8截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為(270萬美元)和(2000萬美元)。該公司的實際税率為17.1%和(3.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為%和9.8%和42.7分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出(福利)不同於21%的美國聯邦法定所得税税率，這主要是由於分配給非控股權益的損失、不可扣除的股票補償、賓夕法尼亞州税法變化的重新計量遞延税金的影響以及與在這九個月期間完成的業務合併相關的遞延税費支出的調整。截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠不同於美國聯邦法定所得税税率21%，主要是由於在這九個月期間完成的業務合併而釋放的估值免税額，以及應納税的外國公司子公司和Holdings LLC之間的税前賬面收入組合，後者在聯邦所得税方面被視為合夥企業。

截至2022年9月30日，該公司的未確認税收優惠總額為1.7100萬美元，如果得到確認，所有這些都將影響實際税率。與公司未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金金額對所有列報期間的綜合財務報表並不重要。


應收税金協議

在組織交易方面，公司與Topco LLC、Vista Equity Partners和OneX簽訂了TRA。TRA規定公司向Topco LLC、Vista Equity Partners和OneX共同支付85已實現或在某些情況下被視為已實現或在某些情況下被視為實現的税收優惠金額的百分比，原因是(I)Holdings LLC及其附屬公司的資產的税基有所增加，這是由於(I)以未來首次公開募股或交換LLC單位的收益購買有限責任公司單位所產生的某些税收優惠，或任何先前轉讓Holdings LLC的權益；(Ii)在首次公開募股之前存在的BLocker實體、Holdings LLC及其附屬公司的某些税務屬性；以及(Iii)與我們根據TRA進行付款相關的某些其他税收優惠(統稱為“税務屬性”)。TRA項下的付款義務不以任何LLC單位持有人繼續持有US或Holdings LLC的所有權權益為條件，Topco LLC在TRA項下的權利可轉讓。公司預計將從剩餘的股份中受益15實際實現的税收優惠的%(如果有的話)。

截至2022年9月30日，4.1100萬美元的TRA被歸類為流動負債和#美元397.7百萬美元在綜合資產負債表中被列為非流動資產。
18. 關聯方交易

本公司已與Vista Equity Partners就某些服務達成安排，並與Vista Consulting Group就管理諮詢、系統實施和人力支持(統稱為“Vista”)達成安排。這些服務是在時間和物質的基礎上提供的，一般與本公司收購的各種公司的整合有關。這些關聯方服務的總成本為#美元。0.1百萬美元
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截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的30萬美元和40萬美元。首次公開招股後，我們可能會繼續不時與Vista接洽，但須遵守我們的關聯方交易政策。該公司還與OneX就一般管理服務、收購諮詢和財務服務達成了安排。所有列報期間，這些關聯方服務的總費用都是最低限度的。
該公司還從與Vista和OneX共享所有權的實體購買了服務。成本是$0.8百萬美元和美元3.2在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，從共有實體購買的所有其他服務為百萬美元，以及1.0百萬美元和美元1.7截至2021年9月30日的三個月和九個月，與這些服務相關的幾乎所有費用都包括在綜合經營報表和全面虧損的銷售、一般和行政費用中。應付共有所有權實體的金額不到#美元0.1截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為100萬美元，並計入綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債。在提出的任何期間內或截至提出的任何期間結束時，並無向本協議出售或因本協議產生任何未付應收賬款。
於2021年3月3日，本公司與Vista的投資組合公司EAB Global，Inc.(“EAB”)簽署了一份經銷商協議(“協議”)，建立了戰略合作伙伴關係。根據這項協議，除其他條款外，EAB將在美國和加拿大作為InterSECT產品的獨家經銷商。該協議有一個十年期限，幷包括EAB的年度最低收入承諾。該期間的承諾額為#美元。33.7100萬美元，並將在協定週年紀念日增加。公司可在協議第四年後開始撤銷其與EAB的獨家經營權，或在實質性違約時終止關係。根據協議條款，公司代表公司向EAB支付向第三方客户銷售產品的費用。該公司確認了$3.5百萬美元和美元8.8在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，根據協議欠EAB的費用，銷售、一般和行政費用為百萬美元，收入成本較小2.4百萬美元和美元5.5截至2021年9月30日的三個月和九個月，
於2021年3月3日，本公司與EAB訂立過渡期服務協議(“TSA”)，為期18月份。根據TSA，本公司提供若干行政及其他服務，包括雲託管、業務系統、一般信息技術、會計、銷售及市場推廣，以支持由EAB單獨收購的海星解決方案的獨立運作。該公司為這些商定的服務按月向EAB開具發票。此外，本公司以EAB的名義向EAB收取直接費用，並向客户收取現金匯入EAB。由於現有的合同權利可以在協議內抵銷，因此欠EAB和欠EAB的款項可以按淨額結算。運輸安全管理局於2022年9月結束。截至2022年9月30日，綜合資產負債表中沒有預付費用和其他流動資產中記錄的剩餘應收賬款。
2021年3月3日，公司與EAB簽訂協議，允許海星員工使用公司的辦公設施，期限為一年(《訪問和使用協議》)。根據進入和使用協議的條款，EAB向公司一次性預付費用#美元1.0百萬美元，這被確認為我們租金費用的貸方，這筆費用在協議期限內在我們的綜合運營報表上的銷售、一般和行政費用項目中按月攤銷。公司確認租金費用為30萬美元和#美元。0.6在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，與預付費用相關的百萬美元。由於協議於2022年3月結束，截至2022年9月30日的9個月確認了20萬美元的租金支出，但沒有確認截至2022年9月30日的三個月的相關租金支出。
19. 員工福利計劃

確定繳費計劃-公司根據《國税法》第401(K)節(“401(K)計劃”)制定了一項固定繳費計劃，涵蓋所有符合某些資格要求的全職員工。符合條件的員工可以推遲一定比例的税前薪酬，最高可達美國國税局允許的年度最高限額。根據401(K)計劃，公司匹配員工繳費的一部分，最高可達定義的最高限額。本公司於截至2022年9月30日止三個月及九個月的相應供款為$2.6百萬美元和美元7.6百萬美元和美元2.3百萬美元和美元6.6截至2021年9月30日的三個月和九個月，
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20. 後續事件

該公司評估了從合併資產負債表開始到2022年11月8日(簡明合併財務報表可供發佈的日期)為止的後續事件。

2022年11月4日，Severin Topco，LLC(“Topco LLC”)簽署了對某些高管持有的未償還管理激勵單位(“MIU”)的修正案。這些修正案的效果是修改了裁決的歸屬條件。該公司正在評估這一修改對財務報表的影響。



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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表和相關注釋。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期大不相同，包括我們最新的年度報告Form 10-K第I部分第1A項“風險因素”和本季度報告Form 10-Q的第I部分第1A項“風險因素”中討論的那些內容。除非我們另有説明或文意另有所指外，術語“我們”、“我們”、“我們”及“PowerSchool”及類似的提述指：(1)於首次公開招股及相關組織交易完成時或之後，指PowerSchool Holdings，Inc.及其合併附屬公司，包括PowerSchool Holdings LLC(前身為Severin Holdings，LLC)(“控股有限責任公司”)，及(2)於首次公開招股及與Holdings LLC及其合併附屬公司的相關組織交易完成前。

概述
我們提供一整套解決方案，其中包括州教育部、學區和學校使用的關鍵任務記錄系統，這些部門利用我們的解決方案提供見解和分析，以改善教育成果。截至2022年9月30日，我們為超過15,000名客户提供服務，其中包括美國學生入學人數最多的100個學區中的90多個，在北美擁有30個州、省或地區合同，並在全球90多個國家/地區銷售解決方案。我們的平臺嵌入到學校工作流程中，供教育工作者、學生、管理人員和家長日常使用。
PowerSchool的雲平臺是專為K-12市場打造的最全面、最集成的企業級解決方案套件。我們基於雲的技術平臺幫助我們的客户在一個統一的平臺中高效地管理國家報告和相關合規、特殊教育、財務、人力資源、人才、註冊、考勤、資金、學習、指導、行為、評分、大學和職業準備、評估和分析。通過我們的集成技術方法，我們能夠簡化運營，聚合不同的數據集，並使用預測建模和機器學習開發洞察力。我們將信息轉化為可操作的見解的能力提高了學校運營的效率、教師授課的質量和學生的成長速度，對K-12教育結果產生了深遠的影響。
在過去的20年裏，我們通過投資建立、維護和持續更新我們的K-12監管合規報告能力，為我們的客户解決了特定於州的、與資金相關的監管痛點，從而創建了一個強大的具有競爭力的護城河。這項投資目前由我們截至2022年9月30日的約1,000人的更廣泛的研發組織中的一個約150人的團隊提供支持。
構建PowerSchool平臺
我們的重點和戰略是提供一個全面、集成的平臺，這導致了我們多年來的協調努力，以構建我們客户所需的一套廣泛的核心功能。從第一個基於網絡的學生信息系統(SIS)開始，我們將我們在K-12教育領域的深厚專業知識與二十多年的創新和紀律嚴明的收購活動結合在一起，成為核心的K-12軟件平臺，提供涵蓋學生信息、招生、學習管理、評估、特殊教育、財務、人力資源和人才管理的全套雲服務。
從2015年到2022年9月30日，我們完成了16項戰略收購，以多年的領先地位為基礎，深思熟慮地構建我們的K-12軟件解決方案統一平臺：
•2015年收購Infosnap，增加領先的K-12招生解決方案；
•在2016年收購了互動成就，確立了我們在K-12學生評估和分析方面的存在；
•2016年收購SRB，擴大K-12 SIS和企業資源規劃(ERP)解決方案在加拿大的規模；
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•2017年收購Sungard K-12，在美國增加了規模化的K-12 ERP解決方案；
•2018年收購PeopleAdmin，增加領先的人才管理和學生評估與分析解決方案；
•2019年收購School ology，新增領先的K-12學習管理系統；
•2020年收購Hoonuit，為K-12增加了先進的數據管理和分析解決方案；
•2021年收購了Naviance和Interse，為K-12增加了領先的大學和職業準備解決方案；以及
•其他八筆規模較小的收購。
我們的商業模式
我們通過基於雲的SaaS業務模式提供我們的軟件平臺，根據與年度價格自動扶梯簽訂的合同，我們按比例確認訂閲收入超過合同的年度訂閲條款。我們的SaaS解決方案包括訪問託管軟件、軟件維護、產品更新和升級以及技術和開發人員支持。我們通過經常性費用安排銷售我們的SaaS解決方案，其中收入在合同開始日期後按年確認，我們將其稱為經常性收入。我們的業務模式為我們的客户提供了靈活性和可選性，可以通過單獨的附加解決方案或作為統一平臺來購買和部署我們的軟件平臺。大多數新預訂來自我們的SaaS產品，因此具有重複性，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，經常性收入分別佔我們總收入的84.4%和85.6%。
我們通常按照單獨協商的費率為我們的SaaS和許可協議定價，偶爾會有折扣，通常用於多解決方案銷售或幫助地區滿足其預算和資金時間限制。合同通常以三年為基礎出售，一年滾動續簽，年度價格自動上升。我們通常每年預先向客户開具訂閲費和維護費的發票，而部分客户則每半年、每季度或每月開具賬單。SaaS收入是隨着時間的推移確認的，以適當地反映我們全面完成績效義務的進展。
為了幫助客户使用我們的軟件並取得成功，我們根據客户的要求提供專業的諮詢、實施、定製和培訓服務。這些服務的收入主要歸類為非經常性收入，部分收入由經常性管理服務組成，歸類為經常性收入。對於我們的SaaS業務來説，這些服務通常需要不到一年的時間就能完成。
影響我們業績的關鍵因素
我們過去的財務業績一直是，我們預計未來的財務業績將是由我們的能力推動的：
向現有客户交叉銷售新解決方案
我們的許多客户只使用我們整個平臺的一小部分，就開始了他們的旅程。隨着客户開始認識到跨學生數據、課堂學習、後臺功能和人才管理的集成軟件平臺的好處，隨着時間的推移，他們從我們那裏購買的解決方案數量也在增加。我們未來的收入增長取決於我們擴大客户對我們平臺的使用的能力，而我們進入市場的努力旨在推動交叉銷售增長。我們向現有客户增加銷售額的能力將取決於許多因素，包括對我們的解決方案的滿意程度、競爭、定價、經濟條件和客户在我們解決方案上的支出。我們採取了客户成功戰略，並在我們的客户羣中實施了流程，以推動收入保留和擴張，再加上我們交叉銷售的成功，截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的淨收入保留率(定義如下)分別為108.7%和105.6%。
在北美吸引新客户
我們相信，新客户有很大機會增加市場對我們統一平臺的採用率。我們吸引新客户的能力取決於許多因素，包括我們競爭對手產品的功能和定價、我們營銷努力的有效性、我們渠道的有效性
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我們的軟件解決方案的銷售、營銷和部署方面的合作伙伴，以及K-12教育領域對基於雲的技術解決方案的需求增長。我們打算通過繼續在直銷和營銷方面進行重大和有針對性的投資來擴大我們的客户基礎，以吸引新客户，並推動人們對我們的軟件解決方案的更廣泛認識。
繼續擴展到互補鄰接關係
從2015年到2022年9月30日，我們收購併成功整合了16項互補業務，以增強我們的軟件和技術能力。我們在通過收購資產推動增長並實現正投資回報方面有着良好的業績記錄。併購是我們戰略的核心，我們打算繼續進行有針對性的收購，進一步補充我們的技術產品組合，或為我們提供進入新市場的機會。這一鄰接擴張戰略是對我們交叉銷售戰略的補充，因為它既向我們的現有客户介紹了收購的解決方案，又引入了我們可能向其銷售其他解決方案的淨新客户基礎。此外，我們打算繼續通過其他方式提供鄰近的解決方案，可能包括有機發展和戰略合作伙伴關係。我們作為記錄、參與和情報系統的領先地位，為我們提供了一個獨特的優勢，可以識別我們的客户和K-12教育生態系統中最具創新性的公司的最關鍵需求。我們將繼續仔細評估收購、合作和發展機會，以評估它們是否符合我們的戰略目標並增強我們的平臺。
保持創新和技術領先地位
我們的成功有賴於我們保持創新和技術領先地位的能力，以保持我們的競爭優勢。我們相信，我們已經建立了一個高度差異化的統一平臺，這將使我們能夠進一步擴大我們的平臺和解決方案的採用。我們打算繼續投資於構建更多的解決方案、特性和功能，以擴展我們的能力，並促進我們的統一平臺擴展到新的鄰接關係。我們還打算繼續評估戰略性收購以及對業務和技術的投資，以推動解決方案和市場擴張。我們未來的成功取決於我們向新老客户成功開發、營銷和銷售現有和新的解決方案的能力。
向國際擴張
我們相信，我們的平臺在北美以外有一個擴大使用的重要機會。截至2022年9月30日，PowerSchool為90多個國家的客户提供服務，主要是美國國際學校。我們計劃進行與產品、人員、合作伙伴和收購相關的投資，以實現地理擴張。雖然這些投資可能會在短期內對我們的經營業績產生不利影響，但我們相信它們將為我們的長期增長做出貢獻。
關鍵業務指標
除了我們的GAAP財務信息外，我們還審查許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
年化經常性收入(“ARR”)
ARR代表截至期末所有經常性合同的年化價值。ARR緩解了季節性、合同條款、為幫助客户滿足預算和現金流需求而給予的一次性折扣以及經常性和非經常性收入的銷售組合等因素造成的波動。ARR沒有任何標準化的含義，因此不太可能與其他公司提出的類似名稱的措施相比較。應計利潤應獨立於收入和遞延收入看待，不打算與這兩個項目合併或取代。ARR不是一種預測，我們的客户可能會延長或不會延長或續訂報告期結束時用於計算ARR的有效合同。
截至2022年9月30日的季度結束時，我們的ARR為5.854億美元，而截至2021年9月30日的ARR為5.278億美元，同比增長10.9%。
淨收入留存率
我們相信，隨着時間的推移，我們能夠保留和增長現有客户的經常性收入，這增強了我們收入基礎的穩定性和可預測性，並反映了我們為他們提供的價值
43

通過追加銷售和交叉銷售我們的解決方案組合。我們使用一種我們稱為淨收入留存率的指標來評估我們在這方面的表現。為了計算淨收入留存率，我們的計算中不包括可歸因於INTERSECT客户的ARR的任何變化，因為該產品是通過我們與EAB的渠道合作伙伴關係銷售的，並且符合年收入最低要求，因此該業務將不會基於我們的淨收入留存(“淨收入留存”)進行管理。我們以美元計算截至報告期末的淨收入留存率如下：
•分母。我們衡量的是截至上一年比較報告期最後一天的ARR。
•分子。我們根據截至本報告期最後一天從具有相關ARR的客户那裏獲得的續訂和新的銷售機會來衡量ARR，這些客户在上一年比較報告期的最後一天具有相關ARR。
從這個計算得到的商是我們以美元為基礎的淨收入保留率。我們的淨收入留存率使我們能夠深入瞭解在本期間擴大現有客户採用我們的解決方案對本年度經常性收入的影響。我們的淨收入留存會受到收購、合併、剝離和其他市場活動的調整。
截至2022年9月30日的12個月期間，我們的淨收入保留率為108.7%，而截至2021年9月30日的12個月期間的淨收入保留率為105.6%。我們每年淨收入留存率變化的最重要驅動因素一直是我們傾向於通過年度價格自動扶梯獲得合同續簽，並向我們現有的客户羣銷售新的解決方案或額外的許可證。我們使用淨收入留存率作為分析指標有侷限性，投資者不應孤立地考慮它。淨收入留存率沒有任何標準化的含義，因此不太可能與其他公司提出的類似標題的措施相媲美。

經營成果的構成部分
收入
我們根據會計準則編碼主題606(“ASC 606”)和340-40(“ASC 340-40”)確認收入。根據ASC 606，當我們的客户獲得對商品或服務的控制權時，我們確認收入，該金額反映了我們預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。請參閲“關鍵會計估計”。
訂閲和支持。訂閲和支持收入主要包括客户訪問我們解決方案的費用。我們預計訂閲和支持收入將增加，因為新客户和現有客户的持續銷售努力以及較高的淨保留率。
服務。服務收入主要包括與新產品實施、定製和客户培訓相關的費用。我們預計，由於新產品銷售的持續增長，服務收入將會增加，這將帶來更多的實施和培訓服務。
許可證和其他。許可和其他收入主要包括一次性永久許可和合作夥伴版税或經銷商安排。我們預計許可證和其他收入將在一段時間內波動，主要是由於這一收入來源的時間點性質造成的變異性。
收入成本
收入成本主要包括與支持我們的訂閲、支持、成功和專業服務安排相關的員工的員工補償成本，以及某些第三方費用。員工薪酬和相關費用包括現金薪酬和員工福利、第三方承包商費用和相關間接費用。第三方費用包括雲基礎設施成本、第三方許可成本以及與我們的客户支持直接相關的其他費用。我們預計，隨着我們繼續招聘人員，為我們不斷增長的客户羣提供託管服務、技術支持、客户成功和諮詢服務，收入成本將以絕對美元計算增加。
44

運營費用
研發。研究和開發費用主要包括人員成本。研發費用還包括與承包商和顧問相關的成本、支持我們的開發和質量保證團隊的設備和軟件以及管理費用。我們將繼續投資於創新，併為客户提供新的解決方案，以增強我們現有的平臺。
銷售、一般和管理. 銷售、一般和管理費用主要包括員工薪酬和公司人員的福利成本，例如我們的行政、法律、人力資源、設施、會計、財務和信息技術部門的人員。此外，一般和行政費用包括第三方專業人員費用和與主要股東有關的費用，以及沒有分配給其他部門的所有其他支助公司費用。我們預計，隨着業務的增長，我們的銷售、一般和管理費用按絕對美元計算將會增加。此外，在完成首次公開招股後，我們預計作為上市公司運營將產生額外的一般和行政費用，包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規則和法規的成本、與根據美國證券交易委員會規則和法規承擔的合規和報告義務相關的成本以及保險、投資者關係和專業服務費用的增加。
採購成本。收購成本主要包括與收購相關的第三方專業費用。
利息支出，淨額
利息支出，淨額主要包括我們根據第一留置權、第二留置權、增量貸款、過橋貸款和循環信貸協議支付的未償還借款的利息。
其他費用，淨額
其他費用，淨額主要包括外幣損失。
經營成果
下表列出了我們在所示期間的綜合經營報表和全面虧損：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
綜合經營和全面虧損報表：
收入：
訂閲和支持$137,095 $124,272 $401,870 $349,126 
服務19,933 18,497 55,114 47,533 
許可證和其他5,406 6,183 12,633 15,843 
總收入162,434 148,952 469,617 412,502 
收入成本：
訂閲和支持39,009 35,138 114,303 97,802 
服務14,852 14,482 45,585 37,971 
許可證和其他1,087 618 2,790 1,547 
折舊及攤銷14,839 13,094 43,069 37,696 
收入總成本69,787 63,332 205,747 175,016 
毛利92,647 85,620 263,870 237,486 
運營費用：
研發27,821 24,400 80,528 64,874 
銷售、一般和管理45,530 47,276 133,117 103,260 
採購成本11 295 2,630 6,074 
45

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
折舊及攤銷15,955 16,103 48,050 46,816 
總運營費用89,317 88,074 264,325 221,024 
營業收入(虧損)3,330 (2,454)(455)16,462 
利息支出-淨額11,158 12,857 26,923 51,416 
債務清償損失— 12,905 — 12,905 
其他(費用)收入--淨額(3,100)(403)(3,677)(634)
所得税前虧損(4,728)(27,813)(23,701)(47,225)
所得税支出(福利)(811)(2,685)794 (20,035)
淨虧損(3,917)(25,128)(24,495)(27,190)
減去：非控股權益應佔淨虧損(1,389)(5,752)(5,330)(5,752)
PowerSchool Holdings，Inc.的淨虧損。(2,528)(19,376)(19,165)(21,438)
其他全面收益(虧損)-外幣換算(741)(336)(1,744)(564)
其他全面收益(虧損)合計(741)(336)(1,744)(564)
減去：非控股權益的綜合收益(虧損)$(149)$(11)$(350)$(57)
可歸因於PowerSchool控股公司的全面虧損。$(3,120)$(19,701)$(20,559)$(21,945)
46

下表列出了我們的綜合經營報表和綜合虧損，以所示期間總收入的百分比表示：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
綜合經營和全面虧損報表：
收入：
訂閲和支持84 %83 %85 %84 %
服務13 12 12 12 
許可證和其他3 4 3 4 
總收入100 100 100 100 
收入成本：
訂閲和支持24 24 24 24 
服務9 10 10 9 
許可證和其他
折舊及攤銷9 9 9 9 
收入總成本43 43 44 42 
毛利57 57 56 58 
運營費用：
研發17 16 17 16 
銷售、一般和管理28 32 28 25 
採購成本1
折舊及攤銷10 11 10 11 
總運營費用55 59 56 54 
營業收入(虧損)2(2)(4 
利息支出-淨額7 9 6 12 
債務清償損失— 9 — 3 
其他(費用)收入--淨額(2)(((
所得税前虧損(3)(19)(5)(11)
所得税支出(福利)((2)(5)
淨虧損(2)(17)(5)(7)
減去：非控股權益應佔淨虧損((4)(1)(1)
PowerSchool Holdings，Inc.的淨虧損。(2)(13)(4)(5)
其他全面收益(虧損)-外幣換算(((
其他綜合收益損失合計(((
減去：非控股權益的綜合收益(虧損)(((
可歸因於PowerSchool控股公司的全面虧損。(2)%(13)%(4)%(5)%
47

關於經營成果的討論
收入
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
(單位：千)(單位：千)
收入：
訂閲和支持$137,095 $124,272 $12,823 10 %$401,870 $349,126 $52,744 15 %
服務19,933 18,497 1,436 8 %55,114 47,533 7,581 16 %
許可證和其他5,406 6,183 (777)(13)%12,633 15,843 (3,210)(20)%
總收入$162,434 $148,952 $13,482 9 %$469,617 $412,502 $57,115 14 %
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，訂閲和支持收入的同比增長是由於續訂以及向現有和新客户銷售我們的解決方案的增加。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，服務收入的同比增長是由更多的實施和麪對面的PowerSchool University活動推動的，這些活動與我們向現有客户和新客户銷售的解決方案相關。許可證和其他收入的期間變化主要是由於這一收入流的時間點性質造成的變化；我們預計這種變化將在未來幾個季度繼續下去。
收入總成本
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
(單位：千)(單位：千)
收入成本：
訂閲和支持$39,009 $35,138 $3,871 11 %$114,303 $97,802 $16,501 17 %
服務14,852 14,482 370 3 %45,585 37,971 7,614 20 %
許可證和其他1,087 618 469 76 %2,790 1,547 1,243 80 %
折舊及攤銷14,839 13,094 1,745 13 %43,069 37,696 5,373 14 %
收入總成本$69,787 $63,332 $6,455 10 %$205,747 $175,016 $30,731 18 %

截至2022年9月30日的三個月和九個月，訂閲和收入支持成本的同比增長主要是由於人員增加導致的與人員相關的成本增加了100萬美元和560萬美元，雲託管使用增加了250萬美元和590萬美元，以及首次公開募股後基於股票的薪酬支出增加了90萬美元和310萬美元。截至2022年9月30日的9個月的增長也是由240萬美元的特許權使用費支出增加推動的。

截至2022年9月30日的三個月，收入服務成本的同比增長主要是由於PowerSchool大學成本增加了50萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，收入服務成本的同比增長主要是由於人員配備成本增加了200萬美元，PowerSchool大學成本增加了210萬美元，首次公開募股後基於股票的薪酬支出增加了190萬美元，以及與遷移項目相關的成本增加了110萬美元。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，許可證和其他收入成本的同比增長是由於新的版税安排和更多的學生人數導致的版税成本上升。

收入折舊和攤銷成本增加是由於資本化程度較高的項目產生的額外攤銷費用。
48

運營費用
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
(單位：千)(單位：千)
運營費用：
研發$27,821 $24,400 $3,421 14 %$80,528 $64,874 $15,654 24 %
銷售、一般和管理45,530 47,276 (1,746)(4)%133,117 103,260 29,857 29 %
採購成本11 295 (284)(96)%2,630 6,074 (3,444)(57)%
折舊及攤銷15,955 16,103 (148)(1)%48,050 46,816 1,234 3 %
總運營費用$89,317 $88,074 1,243 1 %$264,325 $221,024 $43,301 20 %

研發. 截至2022年9月30日的三個月和九個月期間研發費用的同比增長主要是由於收購相關成本增加了130萬美元和210萬美元，人員相關費用增加了250萬美元和870萬美元，以及首次公開募股後基於股票的薪酬支出增加了180萬美元和750萬美元，分別被資本化研究和開發費用增加的250萬美元和480萬美元所抵消。過去9個月期間的同比增長也是由內部託管費用增加260萬美元推動的。

銷售、一般和管理. 截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用的同比下降主要是由於與提前終止租賃有關的經營租賃費用減少了80萬美元，以及該季度推動的各種其他成本效益。在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用的同比增長主要是由於與提前放棄租賃有關的重組增加了890萬美元，比首次公開募股後基於股票的薪酬支出增加了1200萬美元，由於增加了人員而增加了540萬美元的人事相關費用，以及COVID前的公司差旅和活動返回了350萬美元。
採購成本. 截至2022年9月30日的3個月和9個月期間收購成本的同比下降主要是由於本期收購活動減少所致。

折舊及攤銷. 截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷與上年同期一致。截至2022年9月30日的9個月，折舊和攤銷的同比增長是由與收購相關的無形資產餘額增加推動的。
利息支出
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
(單位：千)(單位：千)
利息支出$11,158 $12,857 $(1,699)(13)%$26,923 $51,416 $(24,493)(48)%
截至2022年9月30日止三個月及九個月的利息支出同比下降，主要是由於我們的首次公開招股後償還過橋貸款、第二留置權定期貸款和增量貸款的未償還本金而導致我們的信貸安排下的餘額減少所致。這一降幅被截至2022年9月30日的三個月和九個月利率上升的影響部分抵消。
49

其他費用(收入)--淨額
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
(單位：千)(單位：千)
其他費用(收入)--淨額$(3,100)$(403)$(2,697)669 %$(3,677)$(634)$(3,043)480 %
截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他費用(收入)淨額的期間波動主要是由於重新測量我們的TRA負債帶來的230萬美元收益，這是由於賓夕法尼亞州税法在截至2022年9月30日的三個月期間的變化，以及重新測量以外國計價的現金和應收賬款餘額的波動。
所得税支出(福利)
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
(單位：千)(單位：千)
所得税支出(福利)$(811)$(2,685)$1,874 (70)%$794 $(20,035)$20,829 (104)%

在組織交易之前，如我們的簡明合併財務報表附註1所述，為了美國聯邦所得税的目的，我們被視為合夥企業，不需要繳納聯邦所得税。出於美國聯邦所得税的目的，某些子公司被視為公司，我們記錄了當期和遞延税款。重組後，本公司須就其從Holdings LLC分配的應課税收入或虧損份額繳納所得税，並相應地記錄所得税支出。

截至2022年9月30日的三個月所得税支出(福利)的期間變化主要是由於税前賬面虧損、基於股票的薪酬以及賓夕法尼亞州税法變化而重新衡量遞延税款的影響。

截至2022年9月30日的9個月的所得税支出(福利)的期間變化主要是由於基於股票的薪酬、與本期完成的業務合併相關的遞延税項支出的註銷以及賓夕法尼亞州税法變化的重新計量遞延税項的影響。在前九個月期間，所得税優惠受到與該期間完成的一項業務合併相關的估值免税額釋放的影響。
流動性與資本資源
一般信息
PowerSchool Holdings，Inc.是一家控股公司，沒有自己的業務，因此，我們依賴我們當前和未來子公司(包括Holdings LLC)的分配來獲得現金，為我們的所有業務和支出提供資金。管理我們高級擔保信貸安排的協議條款包含某些負面契約，禁止我們的某些子公司向我們或Holdings LLC支付現金股息或分配，除非符合某些財務測試。我們目前預計，這些限制不會影響我們履行現金義務的能力。
自.起2022年9月30日，我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物共計1.089億美元，這些現金和現金等價物用於營運資本，以及我們的循環信貸協議的可用餘額，如下所述。我們的現金等價物由銀行存款組成，通常存放在全球擁有高投資級信用評級的大型、多樣化的金融機構或符合投資級評級標準的金融機構，我們認為這可以降低信用風險。
2021年7月，我們完成了首次公開募股，據此，我們發行和出售了39,473,685股A類普通股，獲得了6.732億美元的IPO收益。2021年8月10日，我們額外發行了5,447,581股A類普通股，並在行使承銷商購買此類額外股票的選擇權後獲得了9,290萬美元的收益。我們用IPO的淨收益和行使
50

承銷商的選擇權，連同我們的營運現金流，全額償還我們的過橋貸款、第二留置權定期貸款和增量貸款的未償還本金餘額，以及循環信貸協議項下的全部未償還餘額。
我們在截至9個月的9個月內來自運營的正現金流2022年9月30日反映我們帳單週期的季節性，我們的大多數客户帳單和收款發生在我們財政年度的下半年。我們相信，我們現有的現金和現金等價物、我們的循環信貸協議以及通過銷售我們的解決方案和服務提供的現金將足以滿足我們未來12個月後的營運資本和資本支出需求。我們還預計，隨着我們提高運營效率和體驗規模經濟，我們的運營現金流將進一步改善。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持開發努力的支出的時機和程度、所需TRA付款的時機、銷售和營銷活動的擴大、新的和增強的解決方案和服務的推出，以及我們的解決方案繼續被市場接受。將來，我們可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。
我們未來可能會被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務和投資新技術所需的現金流，這可能會降低我們成功競爭的能力，並損害我們的運營結果。
我們的大多數客户都預付了訂閲費，這筆費用被記錄為遞延收入。遞延收入包括我們訂閲的賬單費用中未賺取的部分，根據我們的收入確認政策，這些費用後來被確認為收入。自.起2022年9月30日，我們已遞延收入3.687億美元，其中3.638億美元計入流動負債，如果滿足所有其他收入確認標準，預計將在未來12個月計入收入。
信貸安排
在……上面2018年8月1日，我們與貸款機構簽訂了第一份定期貸款留置權7.75億美元和第二份定期貸款留置權協議3.65億美元。第一留置權還規定了循環信貸協議(“循環信貸協議”)。2.89億美元。第一留置權項下的借款由Holdings LLC及其擔保協議中規定的若干子公司擔保，並以作為貸款方的Holdings LLC現有和未來重大國內子公司的幾乎所有資產的留置權和擔保權益為抵押。
從2019年3月31日開始，第一筆留置權將按季度償還190萬美元，並將一直償還到2025年7月31日，所有剩餘的未償還本金將於2025年7月31日到期。
第一留置權下的借款在由紐約聯邦儲備銀行管理的SOFR計入利息，外加3.25%每年。
自.起2022年9月30日，第一留置權的利率是6.03%.
有關償還未償債務的詳情，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註11。
其他合同義務
見本公司簡明綜合財務報表附註13，載於本季度報告表格10-Q。
51

現金流
下表彙總了我們在本報告所述期間的經營、投資和融資活動的綜合現金流量：
九個月結束
9月30日，
20222021
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$106,782 $122,886 
淨現金(用於)投資活動
(68,676)(350,730)
融資活動提供的現金淨額(用於)
(14,932)266,638 
外匯匯率對現金及現金等價物的影響
(782)(515)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加
$22,392 $38,279 
期初現金及現金等價物和限制性現金
86,991 53,246 
期末現金及現金等價物和限制性現金
$109,383 $91,525 
經營活動
截至9個月的經營活動提供的現金淨額為1.068億美元2022年9月30日主要與我們的淨虧損2,450萬美元有關，經1.334億美元的非現金費用和220萬美元的現金淨流出調整後，這是由於我們的經營資產和負債在收購後淨額發生變化。非現金費用主要包括折舊和攤銷9110萬美元、基於股份的薪酬支出3810萬美元和來自注銷使用權資產以及財產和設備的860萬美元。此外，我們還錄製了一個與收購相關的或有對價負債的公允價值減少560萬美元。營業資產和負債變化導致現金淨流出的主要原因是由於我們的賬單週期的季節性，遞延收入增加了6530萬美元，應收賬款增加了5270萬美元。
業務活動提供的現金淨額為1.229億美元2021年9月30日主要與我們的淨虧損2,720萬美元有關，經1.192億美元的非現金費用和3,090萬美元的現金流出淨額調整後，這是由於我們的經營資產和負債在收購後淨額發生變化。非現金費用主要包括8450萬美元的折舊和攤銷、1350萬美元的股票薪酬和1290萬美元的債務清償損失。營業資產和負債變化導致的現金淨流出的主要驅動因素是，由於我們的賬單週期的季節性，遞延收入增加了8820萬美元，應收賬款增加了2900萬美元，遞延税款增加了2140萬美元。
投資活動
截至9個月用於投資活動的現金淨額為6870萬美元2022年9月30日主要與我們收購KInherent、Chalk和Headed2所支付的現金淨額(不包括收購的現金)有關3,120萬美元，對資本化產品開發成本的投資3330萬美元，購買財產和設備280萬美元，以及支付我們與收購有關的或有對價負債140萬美元的一部分.
截至9個月用於投資活動的現金淨額3.507億美元2021年9月30日主要涉及我們收購Hobsons所支付的現金淨額3.192億美元，以及我們在資本化產品開發成本2,830萬美元以及購買物業和設備方面的投資320萬美元。
融資活動
截至9個月用於籌資活動的現金淨額1,490萬美元2022年9月30日主要涉及支付與股權獎勵淨額880萬美元、償還我們的循環信貸協議700萬美元、計劃償還我們的第一筆留置權債務580萬美元相關的税款，但被我們的循環信貸協議的收益7000萬美元所抵消。
籌資活動提供的現金淨額為2.666億美元2021年9月30日主要與我們首次公開募股的淨收益7.661億美元、過橋貸款的淨收益315.2美元有關
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來自我們5500萬美元的循環信貸協議，被我們全額償還過橋貸款、3.65億美元的第二留置權債務、6880萬美元的增量貸款和580萬美元的第一留置權債務所抵消
作為我們循環信貸安排9500萬美元的未償還餘額。此外，我們還延期付款
與我們首次公開募股相關的發行成本為1180萬美元，債券發行成本為280萬美元。
通貨膨脹的影響
雖然通脹可能會影響我們的淨收入和收入成本，但我們認為，通脹對我們的運營結果和財務狀況的影響(如果有的話)並不是很大。然而，我們不能保證我們的經營業績和財務狀況在未來不會受到通脹的重大影響。
賠償協議
在正常業務過程中，我們簽訂不同範圍和條款的協議，根據這些協議，我們同意賠償客户，包括但不限於因違反此類協議、我們將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。此外，為完成首次公開招股，吾等與董事及若干高級職員訂立彌償協議，要求吾等(其中包括)就彼等作為董事、高級職員或僱員的身份或服務而可能產生的若干責任作出彌償。沒有要求我們根據此類協議提供賠償，據我們所知，也沒有任何索賠可能對我們的綜合資產負債表、綜合業務表和全面虧損或綜合現金流量表產生重大影響。
《就業法案》
根據《就業法案》的規定，我們有資格成為“新興成長型公司”。只要我們是一家“新興成長型公司”，我們就可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，免除就高管薪酬進行諮詢“薪酬話語權”投票的要求，以及就金降落傘薪酬進行股東諮詢投票的要求。
JOBS法案還允許像我們這樣的新興成長型公司利用延長的過渡期來遵守適用於上市公司的新的或修訂的會計準則。我們已選擇“選擇加入”這一延長的過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則，因此，我們將不會像其他立即遵守該等新的或修訂的會計準則的公眾公司一樣，受到相同的新或修訂的會計準則的約束。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎。在編制該等財務報表時，管理層須作出估計及判斷，以影響於本公司合併財務報表日期所呈報的資產及負債、收入及開支以及或有資產及負債的相關披露(視乎情況而定)。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同，影響我們報告的運營結果和財務狀況。
某些會計政策涉及管理層的重大判斷和假設，這對資產和負債的賬面價值以及收入和費用的確認具有重大影響。管理層認為這些會計政策是關鍵的會計政策。管理層使用的估計和假設是基於歷史經驗和其他因素，這些因素在當時情況下被認為是合理的。我們認為對我們的合併財務報表有最重大影響的關鍵會計估計、假設和判斷是收入確認、應收賬款、資本化產品開發成本、商譽和無形資產、業務合併、基於管理激勵單位的薪酬和所得税。我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化，正如我們在2021年年報中所描述的那樣。請參閲“注2-
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有關重要會計政策的更多詳細信息，請參閲本季度報告10-Q表格中其他部分包含的簡明綜合財務報表的重要會計政策摘要。
近期會計公告
關於我們最近採用的會計聲明和最近發佈的尚未採用的會計準則的説明，請參閲我們的精簡合併財務報表附註2。


非公認會計準則財務指標
除了我們根據GAAP確定的結果外，我們認為以下非GAAP衡量標準在評估我們的經營業績時是有用的。我們認為，非公認會計原則的財務信息作為整體，可能對投資者有幫助，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其公認會計準則的結果。非GAAP財務信息僅供分析和補充信息之用，不應單獨考慮或替代根據GAAP列報的財務信息，可能有別於其他公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。下文對每一項非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則陳述的最直接可比財務計量進行了對賬。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標，以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的協調情況。
這些非GAAP財務指標作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。由於這些限制，這些非GAAP財務指標不應被視為替代它們各自由GAAP確定的可比財務指標，或被視為衡量我們的盈利能力或流動性的指標。我們主要依賴於我們的GAAP結果，並僅出於補充目的使用非GAAP衡量標準，以彌補這些限制。

調整後的毛利
經調整毛利並非根據公認會計原則對經營業績作出的補充衡量，並不代表亦不應被視為根據公認會計原則釐定的毛利的替代選擇。我們將經調整毛利定義為經摺舊、股份薪酬開支及相關僱主工資税、重組及收購相關開支、已收購無形資產攤銷及資本化產品開發成本調整後的毛利。我們使用調整後毛利來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢，準備和批准我們的年度預算，並制定短期和長期經營計劃。我們相信，調整後的毛利對我們和我們的投資者來説是一項有用的衡量標準，因為它提供了與我們過去的財務業績和會計期間之間的一致性和可比性，因為該指標通常消除了折舊、基於股份的薪酬、重組費用、收購相關費用以及收購無形資產和資本化產品開發成本的可變性的影響，這些影響可能會因與整體經營業績無關的原因而波動。我們相信，使用這一衡量標準使我們能夠更有效地評估我們在一段時期內以及相對於我們的競爭對手的業績。

調整後的EBITDA
經調整的EBITDA是對經營業績的補充衡量，不是根據公認會計準則作出的，不代表也不應被視為由公認會計準則確定的淨虧損的替代方案。我們將經調整的EBITDA定義為經淨利息支出、折舊及攤銷、所得税撥備(受益)、股票薪酬支出及相關僱主工資税、管理費用、重組費用及收購相關費用調整後的淨虧損。我們使用調整後的EBITDA來了解和評估我們的核心運營業績和趨勢，並制定短期和長期運營計劃。我們相信，調整後的EBITDA有助於在一致的基礎上比較我們在不同時期的經營業績，當與我們根據公認會計準則編制的業績相結合時，有助於提供影響我們經營業績的因素和趨勢的更廣泛圖景。

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自由現金流
自由現金流是對流動性的補充計量，不是根據公認會計準則作出的，不代表也不應被視為經營現金流的替代，如公認會計準則所確定的。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去用於購買財產和設備的現金以及資本化的產品開發成本。我們相信，自由現金流是一個有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們業務產生的現金數量的信息，包括用於房地產和設備投資以及資本化產品開發成本的現金。

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毛利與調整後毛利的對賬

 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(除百分比外，以千為單位)2022202120222021
 
毛利$92,647 $85,620 $263,870 $237,486 
折舊2634898031,322
基於股份的薪酬(1)
2,1441,3246,4581,486
重組(2)
1,2239053,3252,385
收購相關費用(3)
266233558484
攤銷14,57612,60442,26636,374
調整後的毛利$111,119 $101,175 $317,280 $279,537 
毛利率(4)
57.0 %57.5 %56.2 %57.6 %
調整後的毛利率(5)
68.4 %67.9 %67.6 %67.8 %
 
(1)指通過與股份薪酬相關的毛利流動的費用。
(2)指與客户從遺留產品轉移到核心產品有關的毛利流動費用，以及與離岸活動和高管離職有關的遣散費。
(3)指為執行和整合收購而產生的毛利費用，包括被收購員工的留任獎勵和遣散費。
(4)毛利佔收入的百分比。
(5)調整後毛利佔收入的百分比。

淨虧損與調整後EBITDA的對賬
 
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
 
淨虧損$(3,917)$(25,128)$(24,495)$(27,190)
添加：
攤銷29,68027,53087,40979,562
折舊1,1141,6673,7104,950
淨利息支出(1)
11,15812,85726,92351,409
債務清償損失—12,905—12,905
所得税支出(福利)(811)(2,685)794(20,035)
基於股份的薪酬
13,22210,71937,85913,455
管理費(2)
85424262615
重組(3)
1,52383911,7063,576
收購相關費用(4)
2,5359231,7698,662
税率變動引起的其他費用(收入)(5)
(2,342)—(2,342)—
調整後的EBITDA$52,247 $40,051 $143,595 $127,909 
淨虧損率(2.4)%(16.9)%(5.2)%(6.6)%
調整後EBITDA利潤率(6)
32.2 %26.9 %30.6 %31.0 %
(1)扣除利息收入後的利息支出。
(2)指與我們的主要股東及其內部諮詢小組合作相關的費用。
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(3)指與客户從遺留產品遷移到核心產品相關的成本、廢棄設施的剩餘租賃義務、與離岸活動相關的遣散費、設施關閉和高管離職，以及與新冠肺炎相關的活動取消費用。
(4)指在我們的損益表的收購成本項中反映的直接交易和債務相關費用，以及為進行盡職調查、執行和整合收購而產生的增量收購相關成本，包括被收購員工的留任獎勵和遣散費，以及其他交易和整合費用。還指對與收購Kinposed和Chalk有關的或有對價負債記錄的公允價值調整. 這些增量成本嵌入到我們的研發、銷售、一般管理和收入項目成本中。
(5)指因賓夕法尼亞州法定所得税率改變而重新計量應收税項協議負債的影響。
(6)表示調整後EBITDA佔收入的百分比。


經營活動提供的現金淨額與自由現金流量的對賬
 
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
經營活動提供的淨現金$187,103 $173,076 $106,782 $122,886 
購置財產和設備(643)(308)(2,844)(3,222)
資本化產品開發成本(12,358)(9,141)(33,285)(28,278)
自由現金流$174,102$163,627$70,653$91,386


前瞻性陳述

這份關於Form 10-Q的季度報告包含受風險和不確定性影響的“前瞻性陳述”。本季度報告10-Q表中除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如，我們做出的所有與我們的估計成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們未來業務的計劃和目標、增長或倡議、戰略或預期結果或未決或威脅訴訟的影響有關的陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同，包括：

•當前新冠肺炎疫情對我們業務和財務狀況的影響；
•我們累積虧損的歷史，以及我們在可預見的未來不會盈利的預期；
•與未能繼續保持我們最近的增長速度相關的風險；
•我們經營的市場的競爭力；
•與潛在收購和資產剝離相關的風險和不確定性；
•我們有能力留住、聘用和整合技術人才，包括我們的高級管理團隊；
•我們有能力開發、推出和營銷我們的解決方案的新版本和增強版本，以滿足客户的需求和期望；
•我們擴大業務規模和管理開支的能力；
•不利的一般和特定行業的經濟和市場狀況的影響；
•政府資助幼稚園至幼稚園的開支政策或預算優先次序的改變，會對我們的收入構成風險；
•與政府實體的採購過程和預算決定有關的風險；
•我們有能力正確估計市場機會和預測市場增長；
•我們通過研發努力成功開發新解決方案或大幅提升現有解決方案的能力；
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•我們的財務狀況和經營業績反映了復甦或衰退延遲所造成的風險；
•我們銷售週期的長度和可變性；
•與談判槓桿和我們大客户的需求相關的風險；
•我們有能力改變我們的定價模式，如果有必要的話，以贏得競爭；
•我們有能力獲得新客户併成功保留現有客户；
•我們維護、提升和保護我們品牌的能力；
•任何災難性事件或地緣政治、經濟和市場狀況的影響，包括烏克蘭戰爭對歐洲經濟造成的破壞；
•我們銷售和客户增長的季節性；
•我們的數據中心或其他第三方提供的服務中斷或延遲的影響；
•第三方因涉嫌侵犯、挪用或以其他方式侵犯其知識產權和專有權利而提起訴訟的風險；
•我們為當前和未來的解決方案獲取、維護、保護和執行知識產權保護的能力；
•潛在的信息技術或數據安全漏洞或其他網絡攻擊或其他中斷的影響；
•與我們某些協議中的賠償條款相關的風險；
•與我們在某些解決方案中使用開源軟件相關的風險；
•與我們的技術或基礎設施相關的中斷或性能問題的影響；
•我們的解決方案中實際或感知的錯誤、故障或錯誤的影響；
•與不正確或不當使用我們的解決方案有關的風險，或我們未能就如何使用我們的解決方案對客户進行適當培訓；
•我們提供高質量支持的能力；
•我們能夠預測和響應快速發展的技術趨勢和客户不斷變化的需求；
•我們的活動正在並將繼續受到廣泛的政府監管的事實；
•我們遵守《HIPAA》的能力；
•與税法變更相關的風險；
•進出口管制法律法規的影響；
•與不遵守反腐敗、反賄賂和類似法律有關的風險；
•與未來訴訟有關的風險；
•適用於我們業務的隱私法律法規的變化；
•我們有能力遵守與安全、數據保護和隱私有關的法律要求、合同義務和行業標準；
•不遵守各種複雜的採購規則和條例對我們的聲譽和責任造成的風險；
•我們對第三方軟件和知識產權許可證的依賴；
•我們發展和維持適當和有效的財務報告內部控制的能力；
•我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限；
•本公司季度經營業績變動對股票交易價格的影響；以及
•中披露的其他因素第一部分，第1A項，“風險因素”截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告.

我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明，都明確地受到這些警示聲明以及我們在美國證券交易委員會的其他備案文件和公共通信中不時做出的其他警示聲明的限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中以Form 10-Q格式做出的所有前瞻性陳述。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日向我們提供的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

58

我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於通脹或利率的潛在變化而造成的敞口。我們持有金融工具不是為了交易目的。
外幣兑換風險
我們境外子公司的本位幣是各自的當地貨幣。我們的大部分銷售額都是以美元計價的，因此我們的收入目前不受重大外匯風險的影響。我們的運營費用是以我們業務所在國家的貨幣計價的，這些國家主要是美國、加拿大和印度。因此，我們的綜合經營業績和現金流會因外幣匯率的變化而波動，並可能在未來因外匯匯率的變化而受到不利影響。到目前為止，我們還沒有就外幣風險或其他衍生金融工具達成任何對衝安排。在.期間九截至2022年9月30日，假設適用於我們業務的外幣匯率變化10%，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
利率風險
截至2022年9月30日，我們的一級市場風險敞口正在改變利率。利率風險是高度敏感的，受許多因素的影響，包括美國的貨幣和税收政策、美國和國際經濟因素以及其他我們無法控制的因素。第一份留置權和循環信貸協議附帶SOFR的權益，由紐約聯邦儲備銀行管理，外加適用的保證金。在包括循環信貸協議在內的第一留置權的情況下，適用保證金最初為每年3.25%，並根據第一留置權淨槓桿比率遞減0.25%。
於上一年度，本公司以首次公開招股所得款項及營運所得現金，悉數償還第二份留置權信貸協議、增量貸款及過橋貸款，以及循環信貸協議項下所有未償還餘額。
在……上面2022年9月30日，我們與第一筆留置權相關的未償債務餘額為7.459億美元。根據未償還金額，市場利率在12個月內每增加或減少100個基點，將導致與我們的第一份留置權信貸協議相關的利息支出變化約750萬美元。
項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序根據1934年修訂的《證券交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)定義，截至2022年9月30日。我們的首席執行官和首席財務官的結論是，我們的披露控制和程序在2022年9月30日.

我國財務報告內部控制的變化

在截至本季度結束的季度內，財務報告的內部控制沒有變化。2022年9月30日對我們財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。

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第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
本公司不時捲入糾紛、訴訟及其他法律行動。本公司每季度評估其法律事項的發展情況，這些發展可能會影響先前累積的負債金額(如有)或導致本公司累積負債，以及所披露的事項及相關虧損範圍，並對我們的披露作出適當的調整及改變。需要作出重大判斷，以確定(1)損失的可能性和(2)與此類法律事項有關的此類損失的估計金額。在這類法律問題最終解決之前，可能會有損失，而且這些金額可能是很大的。對於存在合理虧損可能性的法律訴訟(即那些虧損可能性極小但可能性較小的損失)，本公司已確定其目前總體上並無重大風險。
第1A項。風險因素

第一部分第1A項所披露的風險因素沒有實質性變化，“風險因素” 截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
2022年11月4日，Severin Topco，LLC(以下簡稱Topco LLC)批准了對首席執行官哈迪普·S·古拉蒂和首席財務官埃裏克·R·尚德持有的未償還管理激勵單位(MIU)的修正案。根據修正案，古拉蒂先生和尚德先生持有的未償還的MIU將在公司A類普通股價格等於或超過25.00美元(根據A類普通股截至該日期的90天成交量加權平均價格確定)的任何日期歸屬。於(X)完成出售本公司(定義見Topco LLC的經修訂及重新訂立的有限責任公司協議)或(Y)Vista或OneX停止擁有其於本公司首次公開發售完成時持有的本公司或Topco LLC(視何者適用)的25%股本證券的日期，任何尚未歸屬的MIU將被沒收及註銷，並於該日期起不作任何代價。
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項目6.展品

展品
數
描述
3.1
修訂和重新發布的PowerSchool Holdings，Inc.的註冊證書，日期為2021年7月27日(通過引用PowerSchool Holdings，Inc.於2021年7月30日提交的當前8-K表格報告的附件3.2合併而成)。
3.2
修訂和重新修訂了PowerSchool Holdings，Inc.的章程，日期為2021年7月27日(通過引用PowerSchool Holdings，Inc.於2021年7月30日提交的當前8-K表格報告的附件3.4合併而成)。
10.1
由PowerSchool Holdings LLC(f/k/a Severin Holdings，LLC)、Severin Acquisition，LLC、其某些子公司及其貸款人之間簽署的日期為2022年9月16日的第一份留置權信貸協議第4號修正案(合併內容參考PowerSchool Holdings，Inc.於2022年9月21日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)或15(D)-14(A)條規定的首席執行官認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15(D)-14(A)條對首席財務官的認證。
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
101.INS內聯XBRL實例文檔
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL擴展定義
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*本季度報告10-Q表中隨附的作為附件32.1的證明被視為已提供，未向美國證券交易委員會備案。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
PowerSchool控股公司
日期：2022年11月8日
發信人：/s/Eric Shander
姓名：埃裏克·尚德爾
標題：總裁&首席財務官
(首席財務官)

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