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2022Q3假象0001476045--12-31P3Y00014760452022-01-012022-09-300001476045美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001476045美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-01-012022-09-3000014760452022-11-08Xbrli：共享00014760452022-09-30ISO 4217：美元00014760452021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託文件編號：001-34693
查塔姆住宿信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州27-1200777
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
湖景大道222號，套房200
西棕櫚灘佛羅裏達州33401
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(561) 802-4477
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
實益權益普通股，面值0.01美元CLDT紐約證券交易所
6.625%A系列累計可贖回優先股CLDT-PA紐約證券交易所
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x  是    ¨不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x  是    ¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
大型加速文件服務器
¨  
加速文件管理器x
非加速文件服務器
¨  
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes x不是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級
在2022年11月8日未償還
實益權益普通股(每股面值0.01美元)48,807,514
1

目錄
頁面
第一部分財務信息
項目1.
財務報表。
3
項目2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
22
第三條。
關於市場風險的定量和定性披露。
39
第四條。
控制和程序。
40
第二部分：其他信息
項目1.
法律訴訟。
41
項目1 A。
風險因素。
41
項目2.
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
41
第三條。
高級證券違約。
41
第四條。
煤礦安全信息披露。
41
項目5.
其他信息。
41
第六條。
展品。
42

2

第一部分財務信息
項目1.財務報表
查塔姆住宿信託基金
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
資產：
酒店物業投資，淨額$1,275,723 $1,282,870 
投資發展中的酒店物業— 67,554 
現金和現金等價物19,915 19,188 
受限現金14,283 10,681 
使用權資產淨額19,472 19,985 
酒店應收賬款(扣除壞賬準備#美元)280及$382，分別)
15,227 3,003 
遞延成本，淨額3,709 4,627 
預付費用和其他資產6,379 2,791 
總資產$1,354,708 $1,410,699 
負債和權益：
抵押債務，淨額$432,787 $439,282 
循環信貸安排— 70,000 
建設貸款39,331 35,007 
應付賬款和應計費用34,289 27,718 
租賃負債，淨額22,262 22,696 
應付分配1,656 1,803 
總負債530,325 596,506 
承付款和或有事項(附註15)
股本：
股東權益：
優先股，$0.01面值，100,000,000授權股份；4,800,000和4,800,000分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
48 48 
普通股，$0.01面值，500,000,000授權股份；48,807,154和48,768,890分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
488 487 
額外實收資本1,047,002 1,048,070 
累計赤字(245,231)(251,103)
股東權益總額802,307 797,502 
非控股權益：
經營合夥中的非控股權益22,076 16,691 
總股本824,383 814,193 
負債和權益總額$1,354,708 $1,410,699 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

查塔姆住宿信託基金
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至以下三個月截至以下日期的九個月
9月30日，9月30日，
2022202120222021
收入：
房間$81,970 $59,305 $207,896 $135,210 
餐飲1,816 1,025 5,199 2,145 
其他3,786 3,679 10,439 7,898 
來自非合併實體的可償還費用313 286 997 1,400 
總收入87,885 64,295 224,531 146,653 
費用：
酒店運營費用：
房間14,892 11,884 40,966 28,537 
餐飲1,435 717 3,911 1,493 
電話346 366 1,106 1,114 
其他酒店運營883 743 2,494 1,652 
一般和行政6,880 6,082 19,035 14,950 
特許經營費和營銷費7,107 5,294 18,073 11,983 
廣告和促銷1,499 1,078 3,918 2,670 
公用事業3,419 3,059 9,091 7,698 
維修和保養3,600 3,253 10,392 8,433 
管理費2,987 2,185 7,631 5,141 
保險638 716 2,095 2,072 
酒店總運營費用43,686 35,377 118,712 85,743 
折舊及攤銷14,658 13,668 44,971 40,355 
財產税、地租和保險5,669 6,114 16,559 17,947 
一般和行政4,592 4,147 12,998 11,993 
其他收費304 256 704 633 
來自非合併實體的可償還費用313 286 997 1,400 
總運營費用69,222 59,848 194,941 158,071 
出售酒店物業未計損益的營業收入(虧損)18,663 4,447 29,590 (11,418)
出售酒店物業的收益(虧損)109 (7)2,129 (21)
營業收入(虧損)18,772 4,440 31,719 (11,439)
利息和其他收入8 — 10 103 
利息支出，包括遞延費用的攤銷(6,404)(5,823)(19,729)(18,649)
未合併的房地產實體的損失— — — (1,231)
出售未合併房地產實體的投資收益— — — 23,817 
所得税費用前收益(虧損)12,376 (1,383)12,000 (7,399)
所得税費用— — — — 
淨收益(虧損)12,376 (1,383)12,000 (7,399)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(248)64 (166)178 
可歸因於查塔姆住宿信託基金的淨收益(虧損)12,128 (1,319)11,834 (7,221)
優先股息(1,987)(1,988)(5,962)(1,988)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$10,141 $(3,307)$5,872 $(9,209)
每股普通股收益(虧損)-基本：
普通股股東應佔淨收益(虧損)(附註12)$0.21 $(0.07)$0.12 $(0.19)
每股普通股收益(虧損)-稀釋後：
普通股股東應佔淨收益(虧損)(附註12)$0.21 $(0.07)$0.12 $(0.19)
已發行普通股加權平均數：
基本信息48,798,528 48,755,561 48,793,839 48,211,612 
稀釋49,072,895 48,755,561 49,023,835 48,211,612 
宣佈的每股普通股分配：$— $— $— $— 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

查塔姆住宿信託基金
合併權益表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至2021年和2022年9月30日的三個月
優先股普通股額外實收資本累計赤字股東權益總額經營合夥中的非控股權益總股本
股票金額股票金額
平衡，2021年7月1日4,800,000 $48 48,756,555 $487 $1,048,306 $(234,620)$814,221 $14,838 $829,059 
發行優先股，扣除發行成本$263
— — — — (263)— (263)— (263)
根據股權激勵計劃發行股票— — 10,000 — — — — — — 
發行普通股，扣除發行成本$12
— — 1,261 — 3 — 3 — 3 
以股份為基礎的薪酬攤銷— — — — 13 — 13 1,087 1,100 
優先股應計股息— — — — — (1,988)(1,988)— (1,988)
淨虧損— — — — — (1,319)(1,319)(64)(1,383)
平衡，2021年9月30日4,800,000 $48 48,767,816 $487 $1,048,059 $(237,927)$810,667 $15,861 $826,528 
平衡，2022年7月1日4,800,000 $48 48,806,107 $488 $1,046,980 $(255,372)$792,144 $20,554 $812,698 
普通股發行，扣除發行成本零
— — 1,047 — 12 — 12 — 12 
以股份為基礎的薪酬攤銷— — — — 10 — 10 1,274 1,284 
優先股應計股息— — — — — (1,987)(1,987)— (1,987)
淨收入— — — — — 12,128 12,128 248 12,376 
平衡，2022年9月30日4,800,000 $48 48,807,154 $488 $1,047,002 $(245,231)$802,307 $22,076 $824,383 

5

截至2021年和2022年9月30日的9個月
優先股普通股額外實收資本累計赤字股東權益總額經營合夥中的非控股權益總股本
股票金額股票金額
餘額，2021年1月1日— $— 46,973,473 $470 $906,000 $(228,718)$677,752 $14,708 $692,460 
發行優先股，扣除發行成本$4,043
4,800,000 48 — — 115,909 — 115,957 — 115,957 
根據股權激勵計劃發行股票— — 50,203 — 450 — 450 — 450 
發行普通股，扣除發行成本$822
— — 1,744,140 17 23,758 — 23,775 — 23,775 
以股份為基礎的薪酬攤銷— — — — 27 — 27 3,206 3,233 
在LTIP單元上聲明的沒收分配— — — — — — — 40 40 
優先股應計股息— — — — — (1,988)(1,988)— (1,988)
非控股權益的再分配— — — — 1,915 — 1,915 (1,915)— 
淨虧損— — — — — (7,221)(7,221)(178)(7,399)
平衡，2021年9月30日4,800,000 $48 48,767,816 $487 $1,048,059 $(237,927)$810,667 $15,861 $826,528 
餘額，2022年1月1日4,800,000 $48 48,768,890 $487 $1,048,070 $(251,103)$797,502 $16,691 $814,193 
根據股權激勵計劃發行普通股— — 34,672 1 486 — 487 — 487 
發行普通股，扣除發行成本$107
— — 3,592 — (62)— (62)— (62)
以股份為基礎的薪酬攤銷— — — — 29 — 29 3,698 3,727 
優先股應計股息— — — — — (5,962)(5,962)— (5,962)
非控股權益的再分配— — — — (1,521)— (1,521)1,521 — 
淨收入— — — — — 11,834 11,834 166 12,000 
平衡，2022年9月30日4,800,000 $48 48,807,154 $488 $1,047,002 $(245,231)$802,307 $22,076 $824,383 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

查塔姆住宿信託基金
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至以下日期的九個月
9月30日，
20222021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$12,000 $(7,399)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊44,797 40,172 
遞延特許經營費攤銷187 183 
計入利息支出的遞延融資費攤銷1,096 1,444 
(收益)出售酒店物業的損失(2,129)21 
出售未合併房地產實體的投資收益— (23,817)
基於份額的薪酬4,132 3,585 
未合併的房地產實體的損失— 1,231 
資產和負債變動情況：
使用權資產512 490 
酒店應收賬款(12,240)(1,547)
遞延成本(175)(327)
預付費用和其他資產(3,702)(2,872)
應付賬款和應計費用6,482 7,649 
租賃責任(434)(397)
經營活動提供的淨現金50,526 18,416 
投資活動產生的現金流：
酒店物業的改善和增建(12,385)(5,224)
收購酒店物業(31,048)(71,335)
投資發展中的酒店物業(3,995)(20,517)
出售酒店物業所得，淨額79,569 — 
出售未合併的房地產實體所得款項— 2,800 
收到遞延的關鍵貨幣400 — 
投資活動提供(用於)的現金淨額32,541 (94,276)
融資活動的現金流：
循環信貸安排借款40,000 90,000 
循環信貸安排的償還(110,000)(155,300)
建築貸款借款4,324 18,958 
抵押貸款債務的償付(6,697)(18,992)
支付融資成本(194)(144)
普通股發行費用的支付(107)(822)
發行普通股所得款項45 24,598 
優先股發行費用的支付— (4,043)
發行優先股所得款項— 120,000 
分配-普通股/單位(147)(282)
分配--優先股(5,962)— 
融資活動提供的現金淨額(用於)(78,738)73,973 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化4,329 (1,887)
期初現金、現金等價物和限制性現金29,869 31,453 
現金、現金等價物和受限現金，期末$34,198 $29,566 
補充披露現金流量信息：
支付利息的現金$19,169 $19,507 
資本化利息$330 $2,508 
繳納所得税的現金$695 $322 
-續-
補充披露非現金投資和融資信息(千美元)：
2022年1月18日，本公司發佈34,672根據本公司的股權激勵計劃向其獨立受託人發放普通股，作為對2021年提供的服務的補償。2021年1月15日，本公司發佈40,203根據本公司的股權激勵計劃向其獨立受託人發放普通股，作為對2020年所提供服務的補償。
截至2022年9月30日，公司應計應付分派金額為$1,656。截至2021年9月30日，公司應計應付分派金額為$2,134.
基於應計股份的薪酬為$405及$353分別計入截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的應付款和應計費用。
應計資本改善#美元1,113及$2,271分別計入截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的應付款和應計費用。

附註是這些合併財務報表的組成部分。
7

查塔姆住宿信託基金
合併財務報表附註
(未經審計)
 
1.    組織

查塔姆住宿信託基金(以下簡稱“我們”或“公司”)成立於2009年10月26日，是馬裏蘭州的一家房地產投資信託基金。該公司是內部管理的，主要投資於高檔長期住宿和高端品牌精選服務酒店。本公司已選擇被視為聯邦所得税目的房地產投資信託基金(“REIT”)。
這個我們的股票發行所得款項淨額貢獻給我們的經營合夥企業Chatham Lodging，L.P.(“經營合夥企業”)，以換取合夥企業的權益。本公司幾乎所有資產均由營運合夥企業持有，而所有業務均透過營運合夥企業進行。本公司為經營合夥企業的唯一普通合夥人，並擁有100經營合夥企業中有限合夥權益的共同單位(“共同單位”)的百分比。本公司若干行政人員於經營合夥企業中持有既得及非既得長期激勵計劃單位(“長期激勵計劃單位”)，於綜合資產負債表中以非控股權益列示。
截至2022年9月30日，公司擁有39酒店合計有5,914客房位於16各州和哥倫比亞特區。2021年9月23日之前，公司舉行了一次10.0在與Colony Capital，Inc.(“CLNY”)的附屬公司的合資企業(“內地合資企業”)中擁有%的非控股權益，後者擁有48從Inland American Real Estate Trust，Inc.(“Inland”)收購的酒店，包括6,402房間。查塔姆於2021年9月出售了其在內陸合資企業的權益。在2021年3月18日之前，公司還舉行了10.3在與CLNY附屬公司的合資企業(“NewINK合資企業”)中擁有%的非控股權益，CLNY擁有46酒店合計有5,948房間。查塔姆於2021年3月以1美元的價格出售了其在NewINK合資公司的權益。2.8百萬美元。
要符合REIT的資格，該公司不能經營這些酒店。因此，經營合夥企業及其附屬公司將本公司全資擁有的酒店租賃給由本公司的應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)控股公司全資擁有的應税房地產投資信託基金附屬承租人(“TRS承租人”)。每家酒店均按百分比租賃予TRS承租人，該百分比租賃規定的租金支付等於(I)固定基本租金金額或(Ii)基於酒店收入的百分比租金中的較大者。每份TRS租約的初始期限為5好幾年了。每個TRS承租人的租賃收入在合併中被剔除。
TRS承租人已與一家為酒店提供日常管理的第三方管理公司簽訂了管理協議。截至2022年9月30日，島嶼酒店管理有限責任公司(IHM)，這是100%由Jeffrey H.Fisher持有，公司董事長總裁兼首席執行官管理公司所有酒店。

2.    重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的未經審計中期綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於中期財務信息的規則及規定編制。管理層認為，這些未經審計的合併財務報表包括所有調整，包括正常的經常性調整，這些調整被認為是編制綜合資產負債表、綜合業務表、綜合權益表和綜合現金流量表所列期間的公允報表所必需的。由於季節性和其他因素，包括收購或出售酒店的時間，中期業績不一定表明全年的業績。

合併財務報表包括本公司及其全資子公司的所有賬目。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。未經審計的綜合財務報表應與根據公認會計原則編制的已審計財務報表及截至2021年12月31日的已審計財務報表及其相關附註一併閲讀，這些報表包括在公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。



8

預算的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響資產負債表日的報告資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

近期發佈的會計準則

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號參考利率改革(主題848)。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導意見是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。截至2022年9月30日，公司預計這一指導不會對其合併財務報表產生實質性影響；但是，公司將繼續評估ASU 2020-04年度可能對其合併財務報表和相關披露的影響。

3.    收購酒店物業
於2022年3月8日，本公司以$收購位於佛羅裏達州美麗華海灘的希爾頓花園酒店酒店物業。31.0百萬美元。本公司根據收購當日資產的估計公允價值分配酒店的收購價。購置物業的費用為#美元482022年，1000人被大寫。
於2021年8月3日，本公司以$收購得克薩斯州奧斯汀的Residence Inn Northwest/The Domain Area(“RI Austin”)酒店物業37.0TownePlace Suites奧斯汀西北酒店/TownePlace Suites Austin Northwest/The Domain Area(TPS Austin)酒店物業，德克薩斯州奧斯汀，售價$34.3百萬美元。本公司根據收購當日資產的估計公允價值分配每家酒店的收購價格。購置物業的費用為#美元0.12021年有100萬人資本化。

4.    酒店財產的處置
2022年5月6日，本公司出售了位於馬薩諸塞州伯靈頓的希爾頓花園酒店波士頓-伯靈頓酒店物業，價格為$23.2百萬美元，並確認了出售酒店財產的收益$0.5百萬美元。出售所得款項用於償還公司循環信貸安排的未償還金額。
2022年5月13日，該公司出售了三酒店，德克薩斯州達拉斯的Homewood Suites達拉斯市場中心(HWS Dallas)酒店物業，德克薩斯州休斯頓的Courtyard Houston West University(CY Houston West U)酒店物業，以及德克薩斯州休斯敦的Residence Inn休斯頓西部大學(RI Houston West U)酒店物業，價格為$57.0100萬美元，並確認出售酒店財產的收益為#美元。1.6百萬美元。出售所得款項用於償還公司循環信貸安排的未償還金額。
此次出售並不代表已經或將會對公司的運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變，也沒有資格被報告為非持續運營。

5.    壞賬準備

本公司將壞賬準備維持在被認為足以吸收估計的可能損失的水平。這一估計是基於過去的虧損經驗、當前的經濟和市場狀況以及其他相關因素。壞賬準備為#美元。0.3百萬美元和美元0.4分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

9

6.    酒店物業投資

酒店物業投資，淨額

酒店物業投資，截至2022年9月30日和2021年12月31日的淨額包括以下內容(以千為單位)：
 
2022年9月30日2021年12月31日
土地和改善措施$289,583 $291,768 
建築和改善1,266,013 1,258,845 
傢俱、固定裝置和設備97,829 91,110 
正在進行的翻修工程10,437 7,869 
1,663,862 1,649,592 
減去：累計折舊(388,139)(366,722)
酒店物業投資，淨額$1,275,723 $1,282,870 

投資發展中的酒店物業

在1月2022年24日，該公司新開發的Home2套房由洛杉磯希爾頓伍德蘭山(“Home2 Woodland Hills”)開業。我們招致了$71.6開發酒店的百萬美元成本，其中包括6.6百萬美元的土地徵用成本和65.0百萬美元的其他開發成本。

7.    對未合併實體的投資

2014年6月9日，公司收購了一家10.3NorthStar Realty Finance Corp.(“NorthStar”)的聯屬公司與營運合夥公司成立的合資公司NewINK JV的%權益。北極星於2017年1月10日與Colony Capital，Inc.(簡稱Colony)合併，成立了一家新公司CLNY，它擁有89.7在NewINK合資公司中的%權益。查塔姆於2021年3月以1美元的價格出售了其在NewINK合資公司的權益。2.8100萬美元，導致查塔姆記錄了出售未合併房地產實體投資的收益#美元23.8在截至2021年9月30日的9個月中，本公司按照權益法對這項投資進行會計處理。

2014年11月17日，公司收購了一家10.0內地合營公司是北極星的聯屬公司與營運合夥公司的合資公司。北極星於2017年1月10日與Colony合併，成立了一家新公司CLNY，該公司擁有90內地合營公司的%權益。查塔姆以#美元的價格出售了其在內陸合資企業的權益。02021年9月。本公司按照權益法對這項投資進行會計處理。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月與NewINK合資公司和內陸合資公司有關的淨虧損的綜合組成部分，包括公司的份額(以千計)：
截至以下三個月截至以下日期的九個月
9月30日，9月30日，
2022202120222021
收入$— $— $— $24,690 
酒店總運營費用— — — 24,106 
酒店營業收入$— $— $— $584 
持續經營虧損$— $— $— $(13,109)
淨虧損$— $— $— $(13,109)
應分攤給公司的損失$— $— $— $(1,347)
基差平差— — — 116 
本公司應佔未合併房地產實體的總虧損$— $— $— $(1,231)

10

8.    債務

本公司的按揭貸款以本公司某些物業的第一按揭留置權作抵押。除了欺詐或濫用資金的情況外，抵押貸款是無追索權的。抵押貸款和循環信貸安排債務包括以下內容(以千美元為單位)：
 
抵押品利率到期日2022年9月30日
財產賬面價值		截至的未償還借款餘額
2022年9月30日十二月三十一日，
2021
循環信貸安排(1)3.43 %March 8, 2023$— $— $70,000 
建設貸款(2)8.65 %2024年8月4日67,483 39,331 35,007 
Homewood Suites by Hilton San Antonio，德克薩斯州4.59 %2023年2月6日27,769 14,505 14,808 
弗吉尼亞州維也納萬豪公寓酒店4.49 %2023年2月6日29,078 19,824 20,243 
萬豪休斯頓庭院，德克薩斯州4.19 %May 6, 202328,700 16,320 16,673 
賓夕法尼亞州匹茲堡凱悦廣場4.65 %July 6, 202332,026 20,113 20,515 
華盛頓州貝爾維尤萬豪住宅酒店4.97 %2023年12月6日60,009 41,378 42,089 
加州萬豪花園格羅夫住宅酒店4.79 %April 6, 202438,306 30,352 30,839 
加州萬豪硅谷I號住宅酒店4.64 %July 1, 202468,835 61,561 62,374 
加州萬豪硅谷II住宅酒店4.64 %July 1, 202476,575 67,166 68,054 
加州聖馬特奧萬豪住宅酒店4.64 %July 1, 202457,672 46,170 46,781 
加州萬豪山景住宅酒店4.64 %July 6, 202443,019 36,005 36,481 
佐治亞州薩凡納萬豪酒店的斯普林希爾套房4.62 %July 6, 202431,746 28,495 28,873 
加利福尼亞州瑪麗娜·德雷希爾頓花園酒店4.68 %July 6, 202436,419 19,660 20,024 
馬薩諸塞州希爾頓·比勒裏卡的Homewood Suites4.32 %2024年12月6日11,619 14,884 15,114 
德克薩斯州休斯頓醫療中心漢普頓套房酒店4.25 %2025年1月6日14,697 16,796 17,058 
未攤銷債務發行成本前的債務總額$623,953 $472,560 $544,933 
未攤銷按揭債務發行成本(442)(644)
未償債務總額$472,118 $544,289 
 
1.美元的利率250.0百萬循環信貸安排是可變的，基於倫敦銀行間同業拆借利率加利差1.5%至2.25%基於基於槓桿的定價網格。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有0及$70.0循環信貸安排下的未償還借款分別為100萬美元。代表美元的信貸便利貸款人227.5數百萬項承諾提供了二六個月延期期權，如果行使，將把最終到期日延長至2024年3月8日。
2.2020年8月4日，查塔姆的一家子公司與麥晉桁房地產信貸策略的附屬公司簽訂了一項協議，以獲得40.0100萬美元貸款，為Home2 Woodland Hills酒店開發項目的剩餘建設成本提供資金。這筆貸款的初始期限為4幾年來，有二六個月擴展選項。貸款利率為倫敦銀行同業拆借利率，受0.25%的樓層，外加7.5%.
本公司通過按估計市場利率貼現每種工具的未來現金流來估計其固定利率債務的公允價值。該公司所有的抵押貸款都是固定利率的。利率已考慮一般市場情況、抵押品的質素及估計價值，以及信貸期限相若的債務的到期日，並被歸類於公允價值層次的第3級。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司固定利率債務的估計公允價值為$414.2百萬美元和美元443.4分別為100萬美元。
本公司估計其浮動利率債務的公允價值時，會考慮一般市場情況及類似期限的債務可獲得的估計信貸條款，並歸類於公允價值等級的第3級。截至2022年9月30日，該公司的可變利率債務包括循環信貸安排和建設貸款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司浮動利率債務的估計公允價值為$39.3百萬美元和美元105.0分別為100萬美元。
11

我們的信貸安排包含金融契約，要求我們將有擔保的槓桿率和總槓桿率維持在某些水平以下，並將固定費用覆蓋率保持在某些水平以上。2021年10月26日，該公司執行了一項對其信貸安排的修正案，將金融契約的豁免延長至2022年6月30日。本公司於2022年第二季度末退出信貸融資契約豁免期，並遵守信貸融資協議中的契約。

我們的抵押貸款債務協議包含“現金陷阱”條款，當酒店的經營業績
低於一定的償債覆蓋率或債務收益率。當這些撥備被觸發時，酒店產生的所有多餘現金流將直接存入現金管理賬户，以使我們的貸款人受益，直到達到指定的償債覆蓋率或債務收益率。此類規定不允許貸款人有權加速償還標的債務。截至2022年9月30日，償債覆蓋率或債務收益率四我們的抵押貸款的比例低於最低門檻，以便每筆貸款的現金陷阱條款能夠得到執行。截至2022年9月30日，三我們的抵押貸款機構已經執行了現金陷阱條款。我們預計這種現金陷阱不會影響我們滿足短期流動性需求的能力。
截至2022年9月30日，本年度和今後五個日曆年及以後每年的債務本金償付計劃如下(以千計)：
金額
2022年(剩餘三個月)$2,552 
2023117,919 
2024336,142 
202515,947 
2026— 
此後— 
未攤銷債務發行成本前的債務總額$472,560 
未攤銷按揭債務發行成本(442)
未償債務總額$472,118 

衍生工具的會計處理
該公司已簽訂利率上限協議，以對衝與Home2 Woodland Hills酒店建設貸款相關的利率波動。本公司將其衍生工具按其估計公允價值計入資產負債表。衍生工具的公允價值變動於每個期間記入當期收益或其他全面收益，視乎衍生工具是否被指定為對衝關係的一部分，以及如被指定為對衝關係的一部分，則視乎對衝關係的類型而定。公司的利率上限不是被指定為對衝，而是為了消除公司在一個月LIBOR超過時的增量成本3.5%。因此，利率上限按估計公允價值計入資產負債表中的預付費用和其他資產項下，已實現和未實現的公允價值變動在綜合經營報表中報告。截至2022年9月30日，利率上限的公允價值為0.7百萬美元。

9.    所得税

該公司的TRS需繳納聯邦和州所得税。所得税支出是零截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月。
截至每個報告日期，公司管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據可能會影響管理層對未來實現遞延税項資產的看法。該公司的TRS預計2022年將繼續出現應税虧損。截至2022年9月30日，TRS繼續確認相當於100由於TRS利用該等遞延税項淨資產的能力存在不確定性，因此該等遞延税項資產淨額的百分比。管理層將繼續監測估值津貼的需要。
12

2022年8月16日，美國頒佈了《2022年通脹削減法案》，其中包含與税收相關的條款，包括對財務會計利潤超過10億美元的大公司徵收15%的賬面收入替代最低税，從2023年1月1日或之後的納税年度起生效，對股票回購徵收1%的消費税，以及延長和擴大可再生能源激勵和税收抵免計劃。該公司正在監測潛在的影響，但這項新法律預計不會對查塔姆產生重大影響。

10.    宣佈和支付的股息

普通股分紅

由於新冠肺炎疫情導致經營業績下降，公司從2020年3月27日股息支付後開始暫停普通股股息。有幾個不是在截至2022年9月30日的三個月和九個月內宣佈的普通股股息。

優先股息

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司宣佈股息為$0.41406及$1.24218，分別為每股6.625A系列累計可贖回優先股百分比。支付的優先股股息如下：

記錄日期付款日期每股優先股股息
三月3/31/20224/18/2022$0.41406 
六月6/30/20227/15/20220.41406
九月9/30/202210/17/20220.41406
總計2022年$1.24218 

11.    股東權益

普通股

該公司有權發行最多500,000,000實益權益普通股，$0.01每股面值(“普通股”)。每股已發行普通股使持有者有權一對提交股東投票表決的所有事項進行表決。公司普通股的持有者有權在公司董事會授權的情況下獲得股息。截至2022年9月30日，48,807,154普通股是流通股。
2021年1月，我們建立了“市場”股票發行計劃(“ATM計劃”)，根據該計劃，我們可以不時地公開發行和出售我們的普通股，總髮行價最高可達$100.0通過在紐約證券交易所(“紐交所”)進行的普通經紀交易、協商交易或被視為“在市場上”發行的交易(根據修訂後的1933年證券法第415條的定義)，可獲得100萬美元。坎託·菲茨傑拉德公司、巴克萊資本公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、美國銀行證券公司、BTIG公司、花旗全球市場公司、Regions Securities LLC、Stifel、Nicolaus&Company、Inc.和富國銀行證券公司是ATM計劃的銷售代理。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有根據自動取款機計劃發行任何股票。截至2022年9月30日E大約是$77.5根據自動櫃員機計劃，可發行的普通股為100萬股。
2017年12月，我們成立了一個美元50.0百萬股息再投資和購股計劃。我們提交了一份新的$50.02020年12月22日股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)的擱置登記聲明，以取代先前的計劃。根據DRSPP，股東可以通過將普通股獲得的部分或全部現金股息進行再投資來購買額外的普通股。股東還可以選擇現金購買公司的普通股，但要遵守DRSPP招股説明書中詳細説明的某些限制。截至2022年9月30日止三個月內，本公司發出1,047DRSPP下的普通股，加權平均價為$11.81，這產生了$12數以千計的收益。截至2022年9月30日止九個月內，本公司發出3,592
13

DRSPP下的普通股，加權平均價為$12.62，這產生了$45數以千計的收益。截至2022年9月30日，大約有47.9根據DRSPP可供發行的普通股為百萬股。
優先股
該公司有權發行最多100,000,000實益權益優先股，$0.01每股面值，在一個或多個系列中。
2021年6月30日，本公司發佈4,800,0006.625%系列A累計實益可贖回優先股，$0.01每股面值(“A系列優先股”)，淨收益約為#美元。115.9百萬美元。在清算、解散或清盤時支付股息和分配資產方面，A系列優先股優先於普通股。A系列優先股沒有任何到期日，也不受強制贖回或償債基金要求的約束。分發率為6.625美元的年利率25.00清算優先權，相當於#美元1.65625每年每股A系列優先股。A系列優先股的分配按季度支付，第一次A系列優先股的分配於2021年10月15日支付。公司不得在2026年6月30日之前贖回A系列優先股，除非在有限情況下為聯邦所得税目的和控制權發生變化而保留公司作為房地產投資信託基金的地位。於2026年6月30日及之後，本公司可按其選擇，以支付$25.00每股，加上到贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付分派。一旦發生本公司信託聲明所界定的控制權變更，而收購或尚存實體的普通股及普通股並未在紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所或納斯達克或任何後續交易所上市，本公司可選擇全部或部分於120控制權變更後的幾天內支付$25.00每股，加上到贖回日為止的任何應計和未付分派。如果公司在控制權變更時不行使贖回A系列優先股的權利，A系列優先股的持有者有權根據定義的公式將其部分或全部股份轉換為若干普通股，但須受股份上限的限制。每股A系列優先股的股票上限為3.701普通股。截至2022年9月30日，4,800,000A系列優先股已發行併發行。在截至2022年9月30日的三個月內，公司應計優先股股息$2.0百萬美元。
運營夥伴關係單位
經營合夥公司普通股持有人於發行時將擁有若干贖回權利，這將使單位持有人能夠促使經營合夥公司贖回其單位，以換取相當於贖回時每股普通股市場價格的每單位現金，或換取一-以一為一的基礎。於行使贖回權時可發行的股份數目將於股份分拆、合併、合併或類似的按比例股份交易發生時作出調整，否則將會稀釋有限合夥人或股東的所有權權益。截至2022年9月30日，有1,214,759由現任和前任員工持有的既有運營合夥LTIP單位。
14

12.    每股收益

由於未歸屬的限制性股票和未歸屬的LTIP單位被視為參與股份，因此使用兩類方法來確定每股收益。非控股股東所持有的可轉換為普通股的LTIP單位已被排除在稀釋後每股普通股收益計算的分母之外，因為這不會對金額產生影響，因為有限合夥人的收入或虧損份額也將計入淨收益或虧損。未來可能稀釋每股普通股基本收益的未歸屬限制性股票、未歸屬長期激勵計劃單位和未歸屬A類業績長期激勵計劃單位將不包括在已記錄虧損的期間的普通股稀釋虧損計算中，因為它們在所述期間將是反攤薄的。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，本公司不包括零和210,296未歸屬股份和單位，因為它們的效果將是反稀釋的。截至2022年及2021年9月30日止九個月，本公司不包括零和181,380未歸屬股份和單位，因為它們的效果將是反稀釋的。

以下是計算每股普通股基本淨收入和稀釋後淨收入所用金額的對賬(單位為千，不包括每股和每股數據)：

截至以下三個月截至以下日期的九個月
9月30日，9月30日，
2022202120222021
分子：
普通股股東應佔淨收益(虧損)$10,141 $(3,307)$5,872 $(9,209)
對未歸屬股份和單位支付的股息— — — — 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$10,141 $(3,307)$5,872 $(9,209)
分母：
普通股加權平均數-基本48,798,528 48,755,561 48,793,839 48,211,612 
未歸屬股份和單位274,367 — 229,996 — 
普通股加權平均數-稀釋49,072,895 48,755,561 49,023,835 48,211,612 
每股普通股基本收益(虧損)：
每股加權平均基本普通股股東應佔淨收益(虧損)$0.21 $(0.07)$0.12 $(0.19)
每股普通股攤薄收益(虧損)：
每股加權平均稀釋後普通股股東應佔淨收益(虧損)$0.21 $(0.07)$0.12 $(0.19)

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13.    股權激勵計劃

本公司維持其股權激勵計劃，以吸引和留住獨立受託人、高管和其他關鍵員工。該計劃規定授予購買普通股的期權、股票獎勵、股票增值權、業績單位和其他基於股權的獎勵。該計劃於2022年5月24日進行了修訂，將該計劃下可獲得的最大股票數量增加了1,600,000並將該計劃的期限延長至2032年3月22日。該計劃下的股票獎勵通常授予三至五年，儘管公司獨立受託人的薪酬包括立即歸屬的股份授予。本公司對未歸屬的股份和單位支付股息，但基於業績的股份和表現優異的單位除外，因此，未歸屬的基於業績的股份和單位的股息將應計，並在該等股份或單位歸屬之前不支付。如果控制權發生變化，某些裁決可能會規定加速授予。2022年1月和2021年1月，公司發佈34,672和40,203分別向獨立受託人支付普通股，作為對2021年和2020年分別提供的服務的補償。截至2022年9月30日，有1,765,149根據股權激勵計劃可發行的普通股。
限制性股票獎
本公司可不時根據股權激勵計劃向高級職員、僱員及非僱員受託人授予限售股份作為薪酬。本公司根據股份於發行當日的公平市價，按直線法確認歸屬期間限售股份的補償開支。
截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度，公司的限制性股票獎勵摘要如下：
截至以下日期的九個月截至該年度為止
2022年9月30日2021年12月31日
股份數量加權平均授予日期公允價值股份數量加權平均授予日期公允價值
期初未歸屬10,000 $11.47 1,667 $17.40 
授與— — 10,000 11.47 
既得(3,334)11.47 (1,667)17.40 
被沒收— — — — 
期末未歸屬6,666 $11.47 10,000 $11.47 

截至2022年9月30日和2021年12月31日，711,000美元100與限制性股票獎勵相關的未確認補償成本分別為數千美元。截至2022年9月30日，這些成本預計將在加權平均期間確認約1.9好幾年了。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，本公司確認約101,000美元13截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，本公司確認約291,000美元27分別為與限制性股票獎勵相關的千元支出。

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長期激勵計劃獎

LTIP單位是經營合夥企業中的一種特殊類型的合夥權益，可向符合資格的參與者發行，以履行對公司或為公司的利益的服務。根據股權激勵計劃，每個已發行的LTIP單位被視為相當於獎勵一股普通股，從而減少了可用於在一-以一為一的基礎。

截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度，公司的LTIP單位獎勵摘要如下：
截至以下日期的九個月截至該年度為止
2022年9月30日2021年12月31日
單位數加權平均授予日期公允價值單位數加權平均授予日期公允價值
期初未歸屬764,178 $15.00 669,609 $15.73 
授與380,004 16.08 330,945 14.55 
既得(238,657)16.61 (219,451)16.39 
被沒收— — (16,925)17.02 
期末未歸屬905,525 $15.03 764,178 $15.00 

基於時間的LTIP獎

2022年3月1日，根據薪酬委員會的建議，公司的經營合夥企業152,004基於時間的LTIP單位獎(《2022年基於時間的LTIP單位獎》)。贈款是根據規定基於時間的歸屬的授標協議(“LTIP單位基於時間的歸屬協議”)進行的。

基於時間的LTIP單位獎勵將按比例授予，前提是獲獎者在適用的授予日期之前仍受僱於公司，在接受者死亡、殘疾、無故終止或有充分理由辭職的情況下，或在公司控制權發生變化的情況下，加速歸屬。在授予之前，持有者有權獲得LTIP單位的分配，包括上表所述的2022年基於時間的LTIP單位獎和上一年的LTIP單位獎。

基於表現的LTIP獎

2022年3月1日，根據薪酬委員會的建議，公司的經營合夥企業還228,000基於業績的LTIP單位獎(2022年基於業績的LTIP單位獎)。這些贈款是根據具有基於市場的歸屬條件的授予協議進行的。這個 基於表現的LTIP單位獎由A類表現LTIP單位組成只有在(I)本公司達到補償委員會所制定的某些基於市場的長期TSR標準，以及(Ii)接受者在適用歸屬日期之前仍受僱於本公司，且在接受者死亡、殘疾、無故終止或有充分理由辭職的情況下，或在本公司控制權發生變化的情況下，受讓人仍受僱於本公司，方可進行歸屬。薪酬費用是根據估計價值#美元計算的。18.58根據2022年基於業績的LTIP單位獎，其中考慮到如果在歸屬期內不符合基於市場的長期TSR標準，可能不會授予某些或所有獎項。

The 2022 以表現為基礎的LTIP單位獎可能根據公司自2022年3月1日至2025年2月28日止的三年期間的相對TSR業績而賺取。The 2022 以表現為基礎的LTIP單位獎，如果獲得，將在50%和200目標值的百分比如下：
相對TSR障礙(百分位數)派息百分比
閥值25這是50%
目標55這是100%
極大值80這是200%
跨欄之間的績效水平的支出將通過直線插值法計算。
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本公司採用蒙特卡羅方法估計在ASC 718項下於授予日期所確定的服務期間內應確認的總補償成本，但不包括估計沒收的影響。在釐定長期信託基金單位的折現值時，本公司考慮到固有的不確定性，即長期信託基金單位永遠不會達到與營運合夥其他共同單位相同的水平，因而對受贈人的經濟價值為零。在估計長期投資頭寸單位價值時考慮的其他因素包括非流動資金的折扣、對未來股息的預期、無風險利率、股價波動以及經濟環境和市場狀況。

批出日期LTIP的公允價值及用以估計該等價值的假設如下：
授予日期已批出單位數目每單位預估值波動率股息率無風險利率
2017年基於時間的LTIP單位獎3/1/201789,574$18.5324%—%0.92%
2017年基於績效的LTIP單位獎3/1/2017134,348$19.6525%5.8%1.47%
2018年基於時間的LTIP單位獎3/1/201897,968$16.8326%—%2.07%
2018年基於表現的LTIP單位獎3/1/2018146,949$17.0226%6.2%2.37%
2019年基於時間的LTIP單位獎3/1/201988,746$18.4521%—%2.57%
2019年基於表現的LTIP單位獎3/1/2019133,107$18.9121%6.2%2.55%
2020年基於時間的LTIP單位獎3/1/2020130,206$13.0520%—%1.06%
2020年度基於績效的LTIP單位獎3/1/2020195,301$13.6620%8.1%0.90%
2021年基於時間的LTIP單位獎3/1/2021132,381$12.5278%—%0.08%
2021年基於績效的LTIP單位獎3/1/2021198,564$15.9164%3.4%0.30%
2022年基於時間的LTIP單位獎3/1/2022152,004$12.3380%—%1.01%
2022年以表現為基礎的LTIP單位獎3/1/2022228,000$18.5866%3.5%1.44%

該公司記錄了$1.3百萬美元和美元1.1分別在截至2022年和2021年9月30日的三個月內與LTIP單位相關的薪酬支出為百萬美元，以及3.7百萬美元和美元3.2分別截至2022年和2021年9月30日的9個月與LTIP單位相關的薪酬支出為100萬英鎊。截至2022年9月30日和2021年12月31日，7.8百萬美元和美元5.4分別佔與LTIP單位相關的未確認補償費用總額的100萬美元。這一成本預計將在大約2.0年，這是指長期信託投資計劃單位的加權平均剩餘歸屬期間。

14.     租契

Residence Inn氣燈酒店物業的土地租約到期日為2065年1月31日，公司可選擇延長租期至三附加條款十年每個人。目前每月還款額約為$44,400每個月，並增加10百分比每五年。酒店每年支付的補充租金計算如下5適用租賃年度毛收入的百分比，減去12乘以租賃年度計劃的每月基本租金。
Residence Inn New Rochelle酒店物業受航空權利租約和車庫租約的約束，這兩種租約都將於2104年12月1日到期。與新羅謝爾市的租賃協議涵蓋了酒店佔用的停車場上方的空間，以及128附屬於酒店的停車場中的停車位。車庫租賃的年度基本租金是酒店在該市通過的用於車庫運營、管理和維護的預算中的比例份額，並建立了為資本維修費用提供資金的準備金。2022年的租金總額約為$31,000每季度。
希爾頓花園酒店的Marina del Rey酒店的土地租約的到期日為2067年12月31日。目前每月最低還款額約為$47,500每月及按百分率繳付的租金減去最低租金應繳的款額相等於5%至25基於收入類型的總收入的百分比。
本公司於2015年9月簽訂公司寫字樓租約。該租約的期限為11年，幷包括一個12-每月租金寬減期及若干租户改善津貼。該公司有一個續訂選項，最高可二連續的條款5一年一年。本公司與關聯方共享該空間，並按比例償還關聯方所佔用的可出租空間份額。
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該公司是其某些物業的地面、空權、車庫和辦公租賃協議的承租人，所有這些協議自2022年9月30日起都有資格成為經營租賃。這些租約通常提供多年續期選項，以根據公司的選擇延長承租人的期限。只有在合理確定將行使期權時，期權期限才計入租賃義務負債的計算中。

在計算本公司在各種租賃項下的租賃義務時，本公司使用的貼現率估計等於本公司在類似經濟環境下以抵押基準借款所需支付的貼現率，其金額與租賃付款相同。

以下是截至2022年9月30日，未來五個日曆年及以後每年根據地面、航空權利、車庫租賃和辦公租賃所需的最低未來付款時間表(以千為單位)：

未來租賃付款總額金額
2022年(剩餘三個月)$523 
20232,093 
20242,115 
20252,186 
20261,894 
此後64,825 
租賃付款總額$73,636 
減去：推定利息(51,374)
租賃負債現值$22,262 


該公司產生了$0.9固定租賃付款為百萬美元，0.6截至2022年9月30日的9個月的可變租賃付款為100萬美元，包括在我們綜合運營報表中的物業税、地租和保險中。

下表包括截至2022年9月30日公司使用權資產和租賃負債的信息(單位：千)：

使用權資產租賃責任
截至2022年1月1日的餘額$19,985 $22,696 
攤銷(513)(434)
截至2022年9月30日的餘額$19,472 $22,262 

租賃期限和貼現率2022年9月30日
加權平均剩餘租賃年限(年)40.59
加權平均貼現率6.62%

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15.    承付款和或有事項

訴訟

本公司面臨各種索賠、訴訟和法律程序，包括在正常業務過程中就其酒店的運營、其經理和其他公司事宜而產生的常規訴訟。雖然無法確定該等事項的最終結果，但本公司相信，該等負債的可識別總額(如有)不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

查塔姆RIMV有限責任公司(該公司的全資子公司)是聖地亞哥市和其他相關實體、聖地亞哥住房委員會等人提起的訴訟的被告。V.Neil等人。(加州高級法院，聖地亞哥縣，案件編號37-2021-00033006-CU-BC-CTL)，與將Residence Inn任務谷出售給聖地亞哥市有關而提起訴訟。聖地亞哥市最初要求返還用於收購的資金，並聲明與收購有關的購買協議無效。在提交本文件時，聖地亞哥市和所有原告已就所有事項達成和解協議，該案正在等待駁回。 在截至2022年9月30日的9個月中，我們產生了145與這件事有關的數千美元的法律費用。目前，我們認為與這起訴訟相關的潛在未來成本是不可能和不可估量的。
管理協議
與IHM的管理協議的初始期限為五年並自動續費二五年制除非IHM在不遲於90在當時的當前期限屆滿日期之前的幾天內，其不打算續期。IHM管理協議規定，在出售IHM管理的任何酒店時，公司可以選擇提前終止，不收取終止費，六個月提前通知。IHM管理協議可能會因某些原因而終止，包括被管理酒店未能達到指定的績效水平。基本管理費按酒店客房總收入的百分比計算。如果達到或超過某些財務門檻，獎勵管理費計算如下10酒店淨營業收入的%減去固定成本、基本管理費和指定的回報門檻。獎勵管理費的上限為1適用計算的酒店總收入的百分比。
管理費總額約為$3.0百萬美元和美元2.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和7.6百萬美元和美元5.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
特許經營協議
與特許經營協議相關的費用按酒店客房總收入的特定百分比計算。特許經營費和營銷費總計約為7.1百萬美元和美元5.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和18.1百萬美元和美元12.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。協議的初始期限為10至30年，加權平均到期日為2034年12月。

16.    關聯方交易

在2021年3月18日之前，費舍爾先生擁有52.5IHM的百分比。在截至2021年9月30日的9個月內，費希爾收購了剩餘的股份47.5%的所有權權益，截至2022年9月30日，費希爾先生擁有100IHM的百分比。截至2022年9月30日，該公司與IHM簽訂了酒店管理協議，以管理所有39它的酒店。截至2022年和2021年9月30日止三個月，公司擁有的酒店應計或支付給IHM的酒店管理、收入管理和會計費用為$3.0百萬美元和美元2.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為7.6百萬美元和美元5.1分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，欠IHM的款項為#美元。1.2百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。
來自未合併實體收入的成本償還指代表NewINK合資企業、內陸合資企業和IHM產生的成本償還。該等成本主要涉及本公司為僱主的NewINK合營公司及內陸合營公司的企業工資成本，以及與該等實體及IHM分擔的辦公室開支。各種分攤的辦公費用和租金由公司支付，並根據每個實體佔用的面積分配給IHM。由於本公司根據未增加加價的已發生成本來記錄成本報銷，因此收入和相關費用對本公司的營業收入或淨收入沒有影響。費用報銷是根據報銷活動的發生情況進行記錄的。
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17.    後續事件

2022年10月28日，查塔姆簽署了一份215.0百萬美元的無擔保循環信貸安排和#美元90.0百萬無擔保延遲支取定期貸款工具，取代了公司之前的$250.0計劃於2023年3月8日到期的百萬循環信貸安排。循環信貸安排的初始到期日為2026年10月28日，並提供二六個月延期期權和延遲提取定期貸款安排的初始到期日為2025年10月28日，並提供二一年制擴展選項。新設施的定價是基於一個月期定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加利差1.5%至2.25%用於循環信貸安排和利差1.45%至2.2基於公司槓桿和信用利差調整的延遲提取定期貸款的%0.1%.
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析應與本報告其他部分和截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。在本報告中，我們使用“本公司”、“我們”或“我們”來指查塔姆旅居信託公司及其合併子公司，除非上下文另有説明。

新冠肺炎大流行

開始於2020年初的新冠肺炎疫情對酒店業造成了重大影響，但旅遊趨勢正在改善，我們預計2022年將比2021年實現強勁增長。新冠肺炎疫情對酒店業的全面影響將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續嚴重程度和持續時間，以及隨後發生更多大範圍疫情和變異株的可能性，以及應對措施的影響，人們的旅行意願以及美國、地區和全球經濟的實力。本公司已採取行動以減輕新冠肺炎疫情對營運和財務的影響，包括暫停派發普通股股息、減少資本開支、在2022年6月30日前獲得信貸安排契約豁免，以及在2020年12月31日前暫時削減高管薪酬。本公司於2022年第二季度末退出信貸融資契約豁免期，並遵守信貸融資協議中的契約。由於新的變種以及個人和政府的反應，關於趨勢和前景仍然存在不確定性。


關於前瞻性信息的聲明

以下信息包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括有關酒店業可能或假設的未來結果以及我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、現金流以及計劃和目標的信息。這些陳述的特點通常是使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能”或類似的表達方式。儘管我們認為此類前瞻性表述中反映的預期是基於合理的假設，但此類前瞻性表述涉及未來事件、我們的計劃、戰略、前景和未來的財務表現，涉及難以預測的已知和未知風險、不確定性以及在某些情況下超出我們控制範圍的其他因素，這些因素可能與前瞻性表述中陳述的內容大不相同。我們認為可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的重要因素總結如下。可能造成這種差異的一些因素包括：新冠肺炎疫情持續和未來的影響(包括對人們旅行能力或意願的影響)，當地、國家和全球經濟狀況，圍繞美國、歐洲和中國金融穩定的不確定性，直接競爭加劇，政府法規或會計規則的變化，當地、全國和全球房地產狀況的變化，酒店業基本面下降，經營成本增加，潛在的衰退環境, 本新聞稿提及的事項包括但不限於餐飲業的季節性、我們以令人滿意的條款獲得債務和股權融資的能力、利率的變化、我們確定合適投資的能力、我們完成已確定投資的能力、我們會計估計的不準確、流行病、流行病或其他公共衞生突發事件的不確定性及經濟影響、或者對此類事件的恐懼，例如持續的新冠肺炎大流行、政府各項計劃的影響和變化，包括為應對新冠肺炎而進行的處置，以及我們按照預期的條款和時間處置選定酒店物業的能力。鑑於這些不確定因素，不應過分依賴這種説法。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果，這些修訂可能反映未來的事件或情況或反映意外事件的發生。前瞻性表述也應參考公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”部分確定的風險因素來閲讀，這些風險因素已由公司隨後根據“交易法”提交給美國證券交易委員會的文件更新。

概述

我們是一家成立於2009年10月的自營酒店投資公司，於2010年4月開始運營。我們的投資戰略是在地理位置不同、進入門檻較高、靠近強勁需求來源的高端長期住宿和優質品牌精選服務酒店。我們可以收購酒店或單一酒店的投資組合。我們預計，我們的投資組合中將有很大一部分是高端長期住宿或精選服務類別的酒店，包括希爾頓的Homewood Suites等品牌®、萬豪住宅酒店®、凱悦酒店®，萬豪的庭院®、萬豪斯普林希爾套房®，希爾頓花園希爾頓酒店®、大使館套房®、漢普頓酒店®漢普頓套房酒店®，Home2 Suites by Hilton®和萬豪TownePlace套房®.

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公司未來收購酒店的資金可能來自發行普通股和優先股，或發行我們的經營合夥企業Chatham Lodging，L.P.(“經營合夥企業”)的合夥權益，我們循環信貸安排下的提款，債務的產生或承擔，可用現金，或資產處置的收益。我們打算以有吸引力的價格收購優質資產，並通過知識豐富的資產管理和經驗豐富、成熟的酒店管理來提高它們的回報，同時保持審慎的槓桿化。

截至2022年9月30日，我們的槓桿率為27.2%，衡量標準是我們的淨債務(遞延融資成本之前的未償債務總額減去無限制現金和現金等價物)與按成本計算的酒店投資的比率。過去幾年，我們的槓桿率一直保持在20多歲和50多歲之間。截至2022年9月30日，我們的總債務為4.726億美元，加權平均利率約為5.0%。
我們是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，用於聯邦所得税。為符合經修訂的1986年國內收入守則(下稱“守則”)所指的房地產投資信託基金資格，我們不能經營酒店。因此，營運合夥企業及其附屬公司將我們的酒店物業出租予應課税房地產投資信託基金附屬承租人(“TRS承租人”)，後者再聘請合資格的獨立承辦商管理酒店。出於聯邦所得税的目的，每個TRS承租人都被視為應納税的REIT子公司，並且出於會計目的被合併到我們的財務報表中。然而，由於我們同時控制着運營合夥企業和TRS承租人，我們綜合基礎上的主要資金來源是我們酒店的運營。TRS承租人的收入應按照《準則》的定義作為普通C公司徵税，這可能會減少TRS承租人可用於向我們支付股息的現金，從而減少我們的運營資金和可用於分配給我們股東的現金。
經營業績和財務狀況的主要指標
我們通過評估非財務和財務指標和措施來衡量財務狀況和酒店經營業績，例如：

•平均每日房價(“ADR”)，即房間收入除以總售出房間的商數，
•入住率，這是售出的總房間除以總可用房間的商，
•每間可用房間收入(“RevPAR”)，是入住率和ADR的乘積，不包括食品和飲料收入或其他運營收入，
•運營資金(“FFO”)，
•調整後的FFO，
•未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDA”)，
•EBITDA請注意,
•調整後的EBITDA，以及
•調整後的酒店EBITDA。
我們使用這些指標評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購，以確定每家酒店通過增加可分配現金流為我們的股東提供收入的貢獻，並通過我們普通股的增值增加長期總回報。RevPAR、ADR和入住率是酒店業評估經營業績的常用指標。

有關FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA的進一步討論，請參閲“非GAAP財務衡量標準”請注意、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA。

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經營成果

行業展望

儘管新冠肺炎疫情仍在持續，但酒店業的趨勢正在改善，我們預計2022年將比2021年繼續強勁增長。Smith Travel Research報告稱，截至2022年9月30日的三個月，美國酒店業RevPAR增長了16.6%，其中RevPAR在2022年7月增長了10.6%，2022年8月增長了15.4%，2022年9月增長了25.5%。我們預計，在2022年剩餘時間內，與2021年和2020年相比，RevPAR將繼續大幅增加，在某些市場，RevPAR可能會超過2019年達到的水平。

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較

截至2022年9月30日的三個月的經營業績包括我們39家全資酒店的經營活動在整個時期內都擁有。我們於2022年5月6日出售了位於馬薩諸塞州伯靈頓的一家酒店，並於2022年5月13日出售了位於德克薩斯州達拉斯和休斯頓的三家酒店。我們於2022年3月8日收購了一家位於佛羅裏達州米拉馬爾海灘的酒店。我們於2022年1月24日開發並開業了一家位於加利福尼亞州洛杉磯的酒店。2021年8月3日，我們收購了位於德克薩斯州奧斯汀的兩家酒店。T下面的比較受到新冠肺炎疫情、四家酒店的出售、三家酒店的收購和一家酒店的開業的影響。

收入

收入主要包括我們全資擁有的酒店的客房、食品和飲料以及其他運營收入，所述時期的收入如下(以千美元為單位)：

截至以下三個月
2022年9月30日2021年9月30日更改百分比
房間$81,970 $59,305 38.2 %
餐飲1,816 1,025 77.2 %
其他3,786 3,679 2.9 %
來自非合併實體的費用償還313 286 9.4 %
總收入$87,885 $64,295 36.7 %

截至2022年9月30日的三個月，總收入為8790萬美元，比2021年同期的6430萬美元增加了2360萬美元。總收入的增長主要與新冠肺炎疫情的恢復有關。截至2022年9月30日的三個月內擁有的兩家酒店，以及截至2021年9月30日的三個月內未被擁有的兩家酒店在截至2022年9月30日的三個月中貢獻了500萬美元的收入。在截至2022年9月30日的三個月裏，其他四家在2022年第二季度出售的酒店貢獻了0美元的收入，比截至2021年9月30日的三個月的310萬美元下降了310萬美元。由於我們所有的酒店都是精選服務或有限服務的酒店，客房收入是主要的收入來源，因為這些酒店沒有大量的食品和飲料收入或大型團體會議設施。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，客房收入分別佔總收入的93.3%和92.2%。截至2022年和2021年9月30日的三個月，客房收入分別為8,200萬美元和5,930萬美元，客房收入的增長主要與新冠肺炎疫情的恢復有關。

截至2022年9月30日的三個月，食品和飲料收入為180萬美元，比2021年同期的100萬美元增加了80萬美元。食品和飲料收入的增長主要與我們酒店的入住率增加有關，因為我們從新冠肺炎疫情中恢復過來。

其他營業收入，包括停車、會議室、禮品店、室內電影和其他輔助設施收入。截至2022年和2021年9月30日的三個月，其他運營收入分別為380萬美元和370萬美元。其他營業收入的增長主要與我們酒店入住率的增加有關，這是因為我們從新冠肺炎疫情中恢復過來。
截至2022年和2021年9月30日的三個月，來自未合併實體的可償還費用分別為30萬美元和30萬美元。報銷的費用由業務費用中包括的未合併實體的報銷費用抵消。
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在下表中，我們提供了實際的和相同的物業房間收入指標。實際入住率、ADR和RevPAR指標反映了酒店在所述期間由公司擁有的實際天數的表現。同一物業佔有率、ADR和RevPAR反映了截至2022年9月30日該公司全資擁有的38家酒店的業績，這些酒店在報告期間運營了整整一年，無論我們在報告期間的所有權如何，這是一項非GAAP財務衡量標準。在我們擁有酒店之前的一段時間內，酒店的業績是由之前的所有者提供給我們的，我們沒有對其進行調整。

截至9月30日的三個月，
20222021百分比變化
同一物業(38家酒店)實際(39家酒店)同一物業(38家酒店)實際(41家酒店)同一物業(38家酒店)實際(39/41家酒店)
入住率80.4 %80.6 %73.2 %71.2 %9.8 %13.2 %
adr$186.89 $186.96 $153.26 $148.76 21.9 %25.7 %
RevPAR$150.31 $150.66 $112.16 $105.85 34.0 %42.3 %

在截至9月30日的三個月內，由於ADR上升21.9%和入住率上升9.8%，2022年同一項物業的平均租金上升34.0%，這主要與從新冠肺炎疫情中恢復有關。同一物業的RevPAR在2022年7月增長了30.6%，2022年8月增長了34.6%，2022年9月增長了37.4%。2022年7月，同一處房產的平均租金收入為157.44美元，2022年8月為145.52美元，2022年9月為147.90美元。

酒店運營費用

酒店運營費用包括以下所示期間的費用(以千美元計)：

截至以下三個月
2022年9月30日2021年9月30日更改百分比
酒店運營費用：
房間$14,892 $11,884 25.3 %
餐飲1,435 717 100.1 %
電話346 366 (5.5)%
其他酒店運營883 743 18.8 %
一般和行政6,880 6,082 13.1 %
特許經營費和營銷費7,107 5,294 34.2 %
廣告和促銷1,499 1,078 39.1 %
公用事業3,419 3,059 11.8 %
維修和保養3,600 3,253 10.7 %
管理費2,987 2,185 36.7 %
保險638 716 (10.9)%
酒店總運營費用$43,686 $35,377 23.5 %

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酒店運營費用增加830萬美元，或23.5%，至截至2022年9月30日的三個月的4370萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為3540萬美元。酒店運營費用增加的主要原因是從新冠肺炎疫情中復甦和通貨膨脹導致收入和入住率增加。在截至2022年9月30日的三個月內擁有的兩家酒店，在截至2021年9月30日的三個月內未被擁有，在截至2022年9月30日的三個月中貢獻了290萬美元的運營費用。2022年第二季度出售的另外四家酒店在截至2022年9月30日的三個月中貢獻了0美元的運營費用，比截至2021年9月30日的三個月這些酒店貢獻的210萬美元減少了210萬美元。

客房支出是酒店運營支出中最重要的組成部分，從截至2021年9月30日的三個月的1190萬美元增加到截至2022年9月30日的三個月的1490萬美元，增幅為300萬美元。客房費用的增加主要與我們酒店的入住率和收入增加有關，這是因為從新冠肺炎疫情和通貨膨脹中恢復過來。

剩餘的酒店運營費用增加了530萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的2350萬美元增加到截至2022年9月30日的三個月的2880萬美元。其他剩餘費用的增加主要與我們酒店的入住率和收入增加有關，這是因為從新冠肺炎疫情和通貨膨脹中恢復過來。

折舊及攤銷

折舊和攤銷費用增加100萬美元從截至2021年9月30日的三個月的1370萬美元到截至2022年9月30日的三個月的1470萬美元。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的三個月內擁有的兩家酒店的折舊費用高於截至2021年9月30日的三個月期間未擁有的兩家酒店的折舊費用，高於2022年第二季度出售的其他四家酒店的折舊費用。我們的資產折舊一般是從購買之日起按直線計算的：建築物40年，土地改善20年，建築物改善15年，傢俱、固定裝置和設備1至10年。酒店傢俱、固定裝置和設備的折舊壽命通常假設為購置之日和更換傢俱、固定裝置和設備之日之間的差額。特許經營費的攤銷是在各自的特許經營協議期限內以直線方式記錄的。

財產税、地租和保險

財產税、地租和保險費總額從截至2021年9月30日的三個月的610萬美元下降到截至2022年9月30日的三個月的570萬美元。在截至2022年9月30日的三個月內擁有的兩家酒店，在截至2021年9月30日的三個月內未被擁有，在截至2022年9月30日的三個月中貢獻了30萬美元的物業税、地租和保險費。在截至2022年9月30日的三個月裏，其他四家在2022年第二季度出售的酒店貢獻了0美元的財產税、地租和保險費，比這些酒店在截至2021年9月30日的三個月裏貢獻的40萬美元減少了40萬美元。其餘減少主要與新冠肺炎疫情導致的財產税攤款減少有關。

一般和行政

一般和行政費用主要包括與僱員有關的費用，包括基本工資、限制性股票的獎金和攤銷以及長期獎勵計劃單位的獎勵。這些費用還包括公司運營成本、專業費用和受託人費用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，一般和行政費用總額(不包括基於股票的薪酬分別為140萬美元和120萬美元的攤銷)為320萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為290萬美元。

其他收費

其他費用從截至2021年9月30日的三個月的30萬美元增加到截至2022年9月30日的三個月的30萬美元。

來自非合併實體的可償還費用

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，來自非合併實體的可償還成本，包括公司工資和租金成本，分別為30萬美元和30萬美元。費用償還部分由收入中包括的未合併實體的費用償還部分抵消。

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利息支出，包括攤銷遞延費用

截至2021年9月30日的三個月的利息支出增加了60萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的580萬美元增加到截至2022年9月30日的三個月的640萬美元，其中包括以下內容(以千為單位)：
截至以下三個月
2022年9月30日2021年9月30日更改百分比
按揭債務利息$5,137 $5,241 (2.0)%
信貸安排利息和未使用的費用296 575 (48.5)%
利率上限(399)11 (3727.3)%
建築貸款利息983 602 63.3 %
資本化利息— (975)(100.0)%
遞延融資成本攤銷387 369 4.9 %
總計$6,404 $5,823 10.0 %

與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的利息支出增加，主要是由於Home2 Woodland Hills於2022年1月24日開業，建築貸款利息增加，資本化利息減少。與上一期間相比，由於未償還本金減少，循環信貸安排利息減少，部分抵消了這一減少額。

所得税費用

截至2022年和2021年9月30日的三個月，所得税支出分別為0美元和0美元。我們根據我們的TRS承租人的應税收入繳納所得税，聯邦和州的綜合税率約為25%。公司的TRS預計2022年將出現應税虧損，並確認由於TRS利用這些遞延税項資產的能力存在不確定性，全額估值準備相當於遞延税項總資產的100%。

淨收益(虧損)

截至2022年9月30日的三個月的淨收益為1240萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨虧損為140萬美元。淨收益(虧損)的變化主要是由於我們的酒店業績有所改善，這是因為我們的酒店繼續從新冠肺炎疫情中恢復過來，再加上上文討論的其他因素。


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截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較

截至2022年9月30日的九個月的經營業績包括我們在整個期間擁有的37家全資酒店的經營活動，以及在此期間開業的一家酒店、一家在此期間收購的酒店和在我們擁有這些酒店期間出售的四家酒店的經營活動。我們於2022年5月6日出售了位於馬薩諸塞州伯靈頓的一家酒店，並於2022年5月13日出售了位於德克薩斯州達拉斯和休斯頓的三家酒店。我們於2022年3月8日收購了一家位於佛羅裏達州米拉馬爾海灘的酒店。我們於2022年1月24日開發並開業了一家位於加利福尼亞州洛杉磯的酒店。2021年8月3日，我們收購了位於德克薩斯州奧斯汀的兩家酒店。我們於2021年3月18日出售了我們在NewINK合資公司的投資，並於2021年9月23日出售了我們在內地合資公司的投資。T以下比較受新冠肺炎疫情、出售四家酒店、收購三家酒店、開設一家酒店以及出售我們在紐英克合資企業和內地合資企業的投資的影響。
收入
收入主要包括我們全資擁有的酒店的客房、食品和飲料以及其他運營收入，所述時期的收入如下(以千美元為單位)：
截至以下日期的九個月
2022年9月30日2021年9月30日更改百分比
房間$207,896 $135,210 53.8 %
餐飲5,199 2,145 142.4 %
其他10,439 7,898 32.2 %
來自非合併實體的費用償還997 1,400 (28.8)%
總收入$224,531 $146,653 53.1 %

截至2022年9月30日的9個月，總收入為2.245億美元，比2021年同期的總收入1.467億美元增加了7780萬美元。總收入的增長主要與新冠肺炎疫情的恢復有關。在截至2022年9月30日的九個月中，四家擁有的酒店在截至2021年9月30日的九個月中未被擁有，在截至2022年9月30日的九個月中貢獻了2040萬美元的收入，比截至2021年9月30日的九個月這些酒店貢獻的150萬美元增加了1890萬美元。在截至2022年9月30日的九個月裏，其他四家被出售的酒店在截至2022年9月30日的九個月中貢獻了490萬美元的收入，比截至2021年9月30日的九個月這些酒店貢獻的840萬美元減少了350萬美元。由於我們所有的酒店都是精選服務或有限服務的酒店，客房收入是主要的收入來源，因為這些酒店沒有大量的食品和飲料收入或大型團體會議設施。截至2022年和2021年9月30日的9個月，客房收入分別佔總收入的92.6%和92.2%。截至2022年和2021年9月30日的9個月，客房收入分別為2.079億美元和1.352億美元，客房收入的增長主要與新冠肺炎疫情的恢復有關。

截至2022年9月30日的9個月，食品和飲料收入為520萬美元，比2021年同期的210萬美元增加了310萬美元。食品和飲料收入的增長主要與我們酒店的入住率增加有關，因為我們從新冠肺炎疫情中恢復過來。

在截至2022年9月30日的9個月中，包括停車、會議室、禮品店、室內電影和其他輔助設施在內的其他運營收入增加了250萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，其他運營收入分別為1040萬美元和790萬美元。其他營業收入的增長主要與我們酒店入住率的增加有關，這是因為我們從新冠肺炎疫情中恢復過來。

截至2022年和2021年9月30日的9個月，來自未合併房地產實體的可償還成本分別為100萬美元和140萬美元。報銷的費用由列入業務費用的未合併房地產實體的報銷費用抵銷。費用償還的減少主要與出售NewINK合資公司有關。

根據Smith Travel Research的報告，截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，美國酒店業的RevPAR分別比去年同期增長了34.9%和47.3%。我們預計，在2022年剩餘時間裏，美國酒店業的RevPAR將繼續顯著高於2021年和2020年。
28


在下表中，我們提供了實際的和相同的物業房間收入指標。實際入住率、ADR和RevPAR指標反映了酒店在所述期間由公司擁有的實際天數的表現。同一物業入住率、ADR和RevPAR反映了截至2022年9月30日該公司全資擁有的37家酒店的業績，這些酒店在報告期間運營了整整一年，無論我們在報告期間的所有權如何，這是一項非GAAP財務衡量標準。在我們擁有酒店之前的一段時間內，酒店的業績是由之前的所有者提供給我們的，我們沒有對其進行調整。

截至9月30日的9個月，
20222021百分比變化
同一物業(37家酒店)實際(39家酒店)同一物業(37家酒店)實際(41家酒店)同一物業(37家酒店)實際(39/41家酒店)
入住率72.9 %72.9 %65.7 %64.3 %11.0 %13.4 %
adr$173.88 $173.41 $133.87 $129.75 29.9 %33.6 %
RevPAR$126.82 $126.49 $87.89 $83.37 44.3 %51.7 %
在截至9月30日的9個月內，由於ADR上升29.9%和入住率上升11.0%，2022年同一項物業的平均租金上升44.3%，這主要與從新冠肺炎疫情中恢復有關。

酒店運營費用
酒店運營費用包括以下所示期間的費用(以千美元計)：
截至以下日期的九個月
2022年9月30日2021年9月30日更改百分比
酒店運營費用：
房間$40,966 $28,537 43.6 %
餐飲3,911 1,493 162.0 %
電話1,106 1,114 (0.7)%
其他酒店運營2,494 1,652 51.0 %
一般和行政19,035 14,950 27.3 %
特許經營費和營銷費18,073 11,983 50.8 %
廣告和促銷3,918 2,670 46.7 %
公用事業9,091 7,698 18.1 %
維修和保養10,392 8,433 23.2 %
管理費7,631 5,141 48.4 %
保險2,095 2,072 1.1 %
酒店總運營費用$118,712 $85,743 38.5 %

截至2022年9月30日的9個月，酒店運營費用從截至2021年9月30日的9個月的8,570萬美元增加到1.187億美元，增幅為3300萬美元。酒店運營費用增加的主要原因與新冠肺炎疫情恢復後收入和入住率增加有關。

客房費用是酒店運營費用中最重要的組成部分，從截至2021年9月30日的9個月的2850萬美元增加到截至2022年9月30日的9個月的4100萬美元，增幅為1240萬美元。客房費用的增加主要與我們酒店的入住率和收入增加有關，這是因為從新冠肺炎疫情和通貨膨脹中恢復過來。

29

剩餘的酒店運營費用增加了2050萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的5720萬美元增加到截至2022年9月30日的9個月的7770萬美元。其他剩餘支出的增加主要與我們酒店的入住率和收入增加有關，這是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來、通貨膨脹以及在截至2022年9月30日的九個月中新增了四家酒店的貢獻。

折舊及攤銷

折舊和攤銷費用增加了460萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的4040萬美元增加到截至2022年9月30日的9個月的4500萬美元。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的9個月內擁有的4家酒店的折舊費用高於截至2022年9月30日的9個月出售的其他4家酒店的折舊費用。我們的資產折舊一般是從購買之日起按直線計算的：建築物40年，土地改善20年，建築物改善15年，傢俱、固定裝置和設備1至10年。酒店傢俱、固定裝置和設備的折舊壽命通常假設為購置之日和更換傢俱、固定裝置和設備之日之間的差額。特許經營費的攤銷是在各自的特許經營協議期限內以直線方式記錄的。
財產税、地租和保險
財產税、地租和保險費總額從截至2021年9月30日的9個月的1,790萬美元減少到截至2022年9月30日的9個月的1,660萬美元，降幅為130萬美元。減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致財產税評税減少。

一般和行政

一般和行政費用主要包括與僱員有關的費用，包括基本工資、限制性股票的獎金和攤銷以及長期投資計劃單位的獎勵。這些費用還包括公司運營成本、專業費用和受託人費用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，一般和行政費用總額(不包括基於股票的薪酬的攤銷分別為410萬美元和360萬美元)增加了50萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的840萬美元增加到890萬美元。

其他收費

截至2022年和2021年9月30日的9個月，其他費用分別為70萬美元和60萬美元。

來自非合併實體的可償還費用

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，來自非合併實體的可償還成本，包括公司工資和租金成本，分別為100萬美元和140萬美元。費用償還部分由收入中包括的未合併實體的費用償還部分抵消。費用償還的減少主要與出售NewINK合資公司有關。

出售酒店物業的收益(虧損)

在截至2022年9月30日的9個月中，酒店物業的銷售收益比截至2021年9月30日的9個月增加了210萬美元，這是由於2022年5月6日出售了HGI Burlington酒店物業，以及2022年5月13日出售了HWS Dallas酒店物業、CY休斯頓West U酒店物業和RI Houston West U酒店物業。

30

利息支出，包括攤銷遞延費用

利息支出增加了110萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的1860萬美元增加到截至2022年9月30日的9個月的1970萬美元，其中包括以下(以千計的美元)：
截至以下日期的九個月
2022年9月30日2021年9月30日更改百分比
按揭債務利息$15,321 $15,865 (3.4)%
信貸安排利息和未使用的費用1,999 2,743 (27.1)%
利率上限(688)(32)2,050.0 %
建築貸款利息2,338 1447 61.6 %
資本化利息(330)(2,508)(86.8)%
遞延融資成本攤銷1,089 1,134 (4.0)%
總計$19,729 $18,649 5.8 %

與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的利息支出增加，主要是由於Home2 Woodland Hills於2022年1月24日開業，建築貸款利息增加，資本化利息減少。這部分被循環信貸的減少所抵消。
貸款利息，因未償還本金金額較上一期間減少所致。

未合併的房地產實體的虧損

未合併房地產實體的虧損從截至2021年9月30日的9個月的120萬美元減少到截至2022年9月30日的9個月的0美元。2021年的虧損主要是由於NewINK合資公司在出售前的虧損。

出售未合併房地產實體的投資收益

出售未合併房地產實體投資的收益從截至2021年9月30日的9個月的2,380萬美元減少到截至2022年9月30日的9個月的0美元。2021年的收益是由於出售NewINK合資公司。

所得税費用

截至2022年和2021年9月30日的9個月，所得税支出分別為0美元和0美元。我們根據我們的TRS承租人的應税收入繳納所得税，聯邦和州的綜合税率約為25%。由於TRS利用這些遞延税項資產的能力的不確定性，公司的TRS預計2022年將出現應税虧損，並確認相當於總遞延税項資產100%的全額估值準備金。

淨收益(虧損)

截至2022年9月30日的9個月的淨收益為1200萬美元，比截至2021年9月30日的9個月的淨虧損740萬美元增加了1940萬美元。這一變化主要是由於我們酒店的入住率和收入增加，這是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來，出售四家酒店導致在截至2022年9月30日的九個月中銷售酒店物業獲得210萬美元的收益，以及2021年出售NewINK合資公司導致出售未合併房地產實體的投資獲得巨大收益，加上上述因素。

31

非公認會計準則財務指標
我們認為以下非GAAP財務指標對投資者有用，可以作為我們經營業績的關鍵補充指標：(1)FFO，(2)調整後的FFO，(3)EBITDA，(4)EBITDARe，(5)調整後的EBITDA和(6)調整後的酒店EBITDA。這些非GAAP財務指標應與GAAP規定的作為衡量我們經營業績的淨收益或虧損的替代措施一起考慮，而不是作為替代。
FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不代表根據GAAP經營活動產生的現金，不應被視為淨收益或虧損、運營現金流或GAAP規定的任何其他經營業績衡量標準的替代指標。FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不是衡量我們流動性的指標，FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA也不是Re，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA表明可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們進行現金分配的能力。這些計量沒有反映長期資產和已經發生並將發生的其他項目的現金支出。FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA可能包括由於為資本支出、物業收購和其他承諾和不確定性節省資金的功能要求，可能無法供管理層酌情使用的資金。
我們根據NAREIT制定的標準計算FFO，NAREIT將FFO定義為淨收益或虧損(根據GAAP計算)，不包括房地產銷售、減值減記、會計原則變化的累積影響以及折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷)的損益，以及按照相同方法對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益或虧損。我們相信，FFO的公佈為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因為它衡量我們的業績時不考慮具體的非現金項目，如房地產折舊和攤銷、房地產資產的銷售收益或損失，以及我們認為不能反映我們酒店物業的物業水平表現的某些其他項目。我們認為，這些項目反映了我們資產基礎以及我們收購和處置活動的歷史成本，較少反映我們正在進行的業務，通過調整排除這些項目的影響，FFO對於投資者比較我們在不同時期和REITs之間的運營表現很有用，這些REITs也使用NAREIT定義報告FFO。
我們通過對NAREIT對FFO的定義中沒有涉及的某些額外項目進一步調整FFO來計算調整後的FFO，包括其他費用、提前清償債務的損失以及與我們的未合併房地產實體相關的類似項目，我們認為這些項目不代表與酒店運營相關的成本。我們認為，調整後的FFO為投資者提供了另一種財務衡量標準，這可能有助於比較不同時期以及對FFO進行類似調整的REITs之間的經營業績。
32

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入與FFO和調整後FFO的對賬(單位：千，股票數據除外)：

 
截至以下三個月截至以下日期的九個月
9月30日，9月30日，
2022202120222021
運營資金(“FFO”)：
淨收益(虧損)$12,376 $(1,383)$12,000 $(7,399)
優先股息(1,987)(1,988)(5,962)(1,988)
普通股和普通股應佔淨收益(虧損)10,389 (3,371)6,038 (9,387)
(收益)出售酒店物業的損失(109)7 (2,129)21 
出售未合併房地產實體的投資收益— — — (23,817)
折舊14,604 13,605 44,797 40,172 
未合併房地產實體項目的調整— — — 568 
普通股和單位持有人的FFO24,884 10,241 48,706 7,557 
其他收費304 256 704 633 
未合併房地產實體項目的調整— — — 46 
普通股和單位持有人應佔調整後的FFO$25,188 $10,497 $49,410 $8,236 
普通股和單位的加權平均數
基本信息50,013,287 49,731,663 49,957,020 49,129,734 
稀釋50,287,654 49,941,959 50,187,016 49,311,113 

由於計入LTIP單位，用於計算調整後每股FFO的攤薄加權平均普通股和單位數可能不同於用於計算GAAP每股淨收益的攤薄加權平均普通股數，如果每股淨收益為負而調整後FFO為正，則LTIP單位可能會轉換為有實益的普通股。未來可能稀釋每股基本收益的未歸屬限制性股票和未歸屬LTIP單位將不會計入已錄得虧損期間的每股攤薄虧損，因為它們在列報期間將具有反攤薄作用。
扣除利息、税項、折舊及攤銷前盈利(“EBITDA”)定義為淨收益或虧損，不包括：(1)利息開支；(2)所得税準備，包括適用於出售資產的所得税；(3)折舊及攤銷；及(4)未合併房地產實體項目，包括利息、折舊及攤銷，不包括房地產銷售損益。我們認為，通過從我們的經營業績中剔除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，EBITDA對於投資者評估和促進我們在不同時期和不同REITs之間的經營業績很有用。此外，EBITDA被用作確定酒店收購和處置的價值的一種衡量標準。
除EBITDA外，我們還提供EBITDA請注意根據NAREIT指南，其中定義了EBITDA請注意不包括利息費用、所得税費用、折舊和攤銷費用、房地產銷售損益、減值和未合併合資企業調整的淨收益或虧損。我們認為，EBITDA的列報請注意為投資者提供有關公司經營業績的有用信息，並有助於比較不同時期和不同REITs之間的經營業績。
我們還提出了調整後的EBITDA，其中包括對其他費用、債務清償損益、以股份為基礎的薪酬的攤銷以及我們認為不屬於正常運營過程的某些其他費用的額外調整。我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息，當與淨收入一起考慮時，EBITDA和EBITDA請注意，有利於投資者瞭解我們的業績。


33

以下是淨收入與EBITDA、EBITDA的對賬請注意以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDA(單位：千)：

截至以下三個月截至以下日期的九個月
9月30日，9月30日，
2022202120222021
扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)：
淨收益(虧損)$12,376 $(1,383)$12,000 $(7,399)
利息支出6,404 5,823 19,729 18,649 
折舊及攤銷14,658 13,668 44,971 40,355 
未合併房地產實體項目的調整— — — 1,184 
EBITDA33,438 18,108 76,700 52,789 
(收益)出售酒店物業的損失(109)7 (2,129)21 
出售未合併房地產實體的投資收益— — — (23,817)
EBITDA請注意
33,329 18,115 74,571 28,993 
其他收費304 256 704 633 
未合併房地產實體項目的調整— — — 46 
基於份額的薪酬1,419 1,235 4,132 3,585 
調整後的EBITDA$35,052 $19,606 $79,407 $33,257 

經調整酒店EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊及攤銷、公司一般及行政、減值虧損、提前清償債務虧損、其他費用、利息及其他收入、酒店物業銷售虧損及來自未綜合房地產實體的收入或虧損前的淨收益。我們提出調整後酒店EBITDA是因為我們相信這對投資者比較我們酒店不同時期的經營業績以及將我們調整後酒店EBITDA利潤率與我們同行公司的利潤率進行比較很有用。調整後的酒店EBITDA僅代表我們全資擁有的酒店的運營結果。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月調整後酒店EBITDA的情況(單位：千)：

截至以下三個月截至以下日期的九個月
9月30日，9月30日，
2022202120222021
淨收益(虧損)$12,376 $(1,383)$12,000 $(7,399)
添加：利息支出6,404 5,823 19,729 18,649 
折舊及攤銷14,658 13,668 44,971 40,355 
公司一般事務和行政事務4,592 4,147 12,998 11,993 
其他收費304 256 704 633 
未合併的房地產實體的損失— — — 1,231 
出售酒店財產的損失— 7 — 21 
更少：利息和其他收入(8)— (10)(103)
出售酒店物業的收益(109)— (2,129)— 
出售未合併房地產實體的投資收益— — — (23,817)
調整後的酒店EBITDA$38,217 $22,518 $88,263 $41,563 
34


雖然我們提出了FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA由於我們認為它們對投資者比較我們不同時期的經營業績以及報告類似衡量標準的REITs之間的經營業績很有用，因此這些衡量標準作為分析工具存在侷限性。其中一些限制是：

•FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求；
•FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映可用於現金分配的資金；
•EBITDA，EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映我們債務的重大利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換，FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映此類更換所需的任何現金；
•非現金薪酬現在是，也將繼續是我們整體長期激勵性薪酬方案的關鍵要素，儘管我們在使用調整後的EBITDA評估我們特定時期的持續經營業績時，將其排除為費用；
•調整後的FFO、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映某些現金費用(包括收購交易成本)的影響，這些費用是由我們認為不能反映酒店物業基本表現的事項引起的；以及
•我們行業中的其他公司可以計算FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA與我們不同，限制了它們作為比較指標的有用性。

此外，FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不代表GAAP確定的經營活動產生的現金，不應被視為淨收益或虧損、運營現金流或GAAP規定的任何其他經營業績衡量標準的替代指標。FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDARe，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不是衡量我們流動性的指標。由於這些限制，FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe，不應單獨考慮調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA，也不應將其作為根據公認會計準則計算的業績衡量標準的替代品。我們主要依靠我們的GAAP結果並使用FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA來彌補這些限制Re，調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA僅作為補充。我們的綜合財務報表以及其他地方包含的這些報表的附註是根據公認會計準則編制的。

現金的來源和用途

我們的主要現金來源包括來自運營的淨現金、我們循環信貸安排下的可獲得性、債務和股權發行的收益，以及出售酒店物業的收益。我們現金的主要用途包括收購、資本支出、運營成本、公司支出、利息成本、債務償還和向股權持有人分配。

截至2022年9月30日，現金、現金等價物和限制性現金總額為3420萬美元，比2021年12月31日增加430萬美元，主要原因是運營活動提供的現金淨額為5050萬美元，投資活動提供的現金淨額為3250萬美元，融資活動使用的現金淨額為7870萬美元。

來自運營的現金

在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金流增加了3210萬美元，達到5050萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為1840萬美元。來自經營活動的現金增加主要是由於我們酒店的經營業績有所改善，在截至2022年9月30日的9個月中，與截至2021年9月30日的9個月相比，RevPAR增長了34.9%。



35

投資活動現金流

在截至2022年9月30日的9個月中，投資活動提供的淨現金流增加了1.268億美元，達到3250萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為9430萬美元。截至2022年9月30日的9個月，投資活動提供的淨現金流為3,250萬美元，包括與出售四家酒店物業有關的淨收益7,960萬美元，用於Home2 Woodland Hills開發的遞延關鍵資金40萬美元，被與收購HGI Destin酒店有關的3,100萬美元抵消，與我們39家全資酒店資本改善有關的1,240萬美元，與Home2 Woodland Hills開發有關的400萬美元。截至2021年9月30日止九個月，用於投資活動的淨現金流量為(9,430萬美元)，其中520萬美元與我們41家全資擁有的酒店的資本改善有關，7,130萬美元與收購國際扶輪Austin和TPS Austin酒店有關，2,050萬美元與Home2 Woodland Hills的開發有關，但被出售未合併房地產實體(NewINK合資公司)的280萬美元所抵消。

我們預計將在2022年剩餘時間投資約700萬美元用於現有酒店的翻新、可自由支配和緊急支出，包括任何品牌PIP所需的改善。

融資活動現金流

在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的淨現金流減少了1.527億美元，降至7870萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為7400萬美元。截至2022年9月30日的9個月，用於融資活動的現金流量淨額為(7870萬美元)，包括7000萬美元的優先無擔保循環信貸安排的淨償還，670萬美元的抵押債務本金支付，30萬美元的遞延融資和發售成本支付，10萬美元的單位持有人分配，以及600萬美元的優先股分配，但被430萬美元的建築貸款淨借款部分抵消。在截至2021年9月30日的九個月中，融資活動提供的7,400萬美元的淨現金流包括我們A系列優先股發行的淨收益1.16億美元，根據我們的DRSPP和ATM計劃通過銷售籌集的普通股收益2,460萬美元，以及我們的建築貸款淨借款1,900萬美元，部分抵消了我們的高級無擔保循環信貸安排6,530萬美元的淨償還，抵押債務本金1,900萬美元，包括償還Residence Inn New Rochelle的1,250萬美元抵押貸款，支付融資和發售成本100萬美元。以及分配給單位持有人的30萬美元。

我們宣佈，截至2022年9月30日的9個月，普通股和LTIP單位的總股息分別為0美元和0美元，截至2021年9月30日的9個月，普通股和LTIP單位的總股息分別為0美元和0美元。我們宣佈，截至2022年和2021年9月30日的9個月，每股A系列優先股的總股息分別為1.24218美元和0.48307美元。

材料現金需求

我們的重要現金需求包括以下合同義務：

•截至2022年9月30日，我們的債務本金和利息總額為5.093億美元，其中1.08億美元的本金和利息應在2022年9月30日起的未來12個月內支付。未來12個月應付的6,960萬美元債務本金與公司抵押的抵押貸款到期日有關，這些抵押貸款由聖安東尼奧的Homewood Suites、Residence Inn Tysons、Courtyard Houston Medical Center和Hyatt Place Pittsburgh酒店物業擔保。有關物業貸款及循環信貸安排的其他資料，請參閲本公司綜合財務報表附註8“債務”。
•自2022年9月30日起，未來12個月內到期的租賃付款總額為210萬美元。有關本公司辦公室及地面租賃的其他資料，請參閲本公司合併財務報表附註14“租賃”。
流動性與資本資源

截至2022年9月30日，我們的槓桿率約為27.2%，即我們的淨債務(遞延融資成本之前的未償債務總額減去無限制現金和現金等價物)與按成本計算的酒店投資的比率。過去幾年，我們的槓桿率一直保持在20多歲和50多歲之間。截至2022年9月30日，我們的總債務為4.726億美元，平均利率約為5.0%。
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截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在2.5億美元循環信貸安排下的未償還借款分別為0美元和7,000萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們為Home2 Woodland Hills酒店開發項目提供的4000萬美元建設貸款中，未償還借款分別為3930萬美元和3500萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們對個別酒店的抵押貸款債務分別為4.332億美元和4.399億美元。

我們的循環信貸安排包含有關這類信貸安排的陳述、保證、契諾、慣常條款及條件，包括最高槓杆率、最低固定押記覆蓋率及最低淨值金融契約、對(I)留置權、(Ii)債務產生、(Iii)投資、(Iv)分配及(V)合併及資產處置的限制、維持公司存續及遵守法律的契約、關於使用循環信貸融資所得款項的契約及違約條款，包括不付款、違反陳述及保證、無力償債、不履行契約、交叉違約及擔保人違約。截至2022年9月30日，我們遵守了所有金融契約。

我們的抵押貸款債務協議包含“現金陷阱”條款，當酒店的經營業績低於一定的償債覆蓋率或債務收益率時就會觸發這些條款。當這些撥備被觸發時，酒店產生的所有多餘現金流將直接存入現金管理賬户，以使我們的貸款人受益，直到達到指定的償債覆蓋率或債務收益率。此類規定不允許貸款人有權加速償還標的債務。截至2022年9月30日，我們四筆抵押貸款的償債覆蓋率或債務收益率低於最低門檻，以便每筆貸款的現金陷阱條款能夠得到執行。截至2022年9月30日，我們的三家抵押貸款機構已經執行了現金陷阱條款。我們預計這種現金陷阱不會影響我們滿足短期流動性需求的能力。

2017年12月，我們制定了5000萬美元的股息再投資和股票購買計劃。我們於2020年12月22日為股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)提交了新的5000萬美元擱置登記聲明，以取代先前的計劃。根據DRSPP，股東可以通過將普通股獲得的部分或全部現金股息進行再投資來購買額外的普通股。股東還可以選擇現金購買普通股，但要遵守DRSPP招股説明書中詳細説明的某些限制。在截至2022年9月30日的三個月內，該公司根據DRSPP發行了1,047股普通股，加權平均價為11.81美元，產生了1.2萬美元的收益。在截至2022年9月30日的9個月內，該公司根據DRSPP發行了3592股普通股，加權平均價為12.62美元，產生了4.5萬美元的收益。截至2022年9月30日，根據DRSPP，約有4790萬美元的普通股可供發行。

2021年1月，我們建立了“在市場”發行計劃(“ATM計劃”)，根據該計劃，我們可以不時地通過紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的普通經紀交易、談判交易或被視為“在市場上”發行的交易公開發售總最高發行價高達1億美元的普通股，這些交易或交易被視為根據1933年證券法(經修訂)第415條規定的“在市場”發行。坎託·菲茨傑拉德公司、巴克萊資本公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、美國銀行證券公司、BTIG公司、花旗全球市場公司、Regions Securities LLC、Stifel、Nicolaus&Company、Inc.和富國銀行證券公司是ATM計劃的銷售代理。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有根據自動取款機計劃發行任何股票。截至2022年9月30日，根據自動櫃員機計劃，大約有7750萬美元的普通股可供發行。

我們預計通過我們信貸安排下的現有現金餘額和可用性來滿足我們的短期流動性需求。我們相信，我們的信貸安排下現有的現金餘額和可用資金將足以支付經營義務、支付任何借款的利息和支付股息，以符合守則規定的REIT資格要求。我們預計將滿足我們的長期流動性要求，例如酒店物業收購和債務到期或通過額外的長期擔保和無擔保借款、發行額外的股權或債務證券或可能出售現有資產來償還。

新冠肺炎大流行已經並將繼續造成全球和美國金融市場的混亂，並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。我們無法預測我們的業務將在多大程度或持續時間內繼續受到新冠肺炎疫情的影響，影響可能是實質性的。雖然我們相信我們不受限制的現金和信貸安排提供的流動性以及積極的成本削減舉措將使我們能夠在可預見的未來為目前的義務提供資金，但新冠肺炎已經導致全球金融市場混亂，這可能對我們未來獲得資金的能力產生負面影響。

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我們打算在適當的機會出現時繼續投資於酒店物業。我們打算通過自由現金流、額外發行普通股和優先股的淨收益、我們經營夥伴關係中普通單位的發行或其他證券、借款或資產出售來為我們未來的投資提供資金。我們收購戰略的成功在一定程度上取決於我們通過其他來源獲得額外資本的能力。不能保證我們會繼續對符合我們投資標準的物業進行投資。此外，我們可能會選擇出售某些酒店作為提供流動資金的手段。

截至2022年9月30日，我們沒有重大的表外安排。

股利政策

我們的普通股分紅政策一直是每年分配大約100%的年度應税收入。由於新冠肺炎疫情導致經營業績下降，我們在2020年3月支付後暫停了普通股分紅。我們計劃支付維持REIT地位所需的股息。截至2022年9月30日的9個月，沒有宣佈每股普通股和LTIP單位的股息和分配。任何股息的數額由我們的董事會決定。

查塔姆宣佈，在截至2022年9月30日的9個月中，每股6.625%的累積可贖回優先股的總股息為每股1.24218美元。

通貨膨脹率

一般來説，酒店經營者有能力每天調整房價，以反映通脹的影響。然而，競爭壓力可能會限制我們管理公司提高房價的能力。通貨膨脹還可能影響我們的支出和資本投資成本，其中包括建築、勞動力、與員工相關的福利、食品、大宗商品和其他材料、税收、財產和意外傷害保險以及公用事業的成本。

季節性

對我們酒店的需求受到反覆出現的季節性模式的影響。總的來説，我們預計第一季度和第四季度的收入、營業收入和現金流較低，第二和第三季度的收入、營業收入和現金流較高。然而，這些總體趨勢受到整體經濟週期和酒店地理位置的影響。在任何季度，由於收入的暫時或季節性波動，運營現金流不足，我們預計將利用手頭的現金或我們信貸安排下的借款來支付費用、償債或向我們的股權持有人進行分配。

關鍵會計估計

我們的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。雖然我們不認為報告的金額會有實質性的差異，但應用這些政策涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計不同。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。我們的估計是基於經驗和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設。我們的所有重要會計政策，包括某些關鍵會計估計，都在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。
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第3項關於市場風險的定量和定性披露。

我們可能會受到利率變化的影響，這主要是因為我們承擔了與收購相關的長期債務以及現有債務的再融資。我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流的影響，並降低整體借貸成本。為了實現這些目標，我們尋求主要以固定利率或浮動利率借款，可獲得的利潤率最低，在某些情況下，有能力將可變利率轉換為固定利率。關於浮動利率融資，我們將通過識別和監測可能對預期未來現金流產生不利影響的利率敞口的變化，以及通過評估對衝機會來評估利率風險。

本公司通過按估計市場利率貼現每種工具的未來現金流來估計其固定利率債務的公允價值。利率考慮了一般市場情況、相關抵押品的到期日和公允價值。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司固定利率債務的估計公允價值分別為4.142億美元和4.434億美元。

截至2022年9月30日，我們的合併債務由浮動利率債務和固定利率債務組成。我們的固定利率債務的公允價值表明具有相同償債要求的債務的估計本金金額，這些債務在提交日期時可以按當時的市場利率借入。下表提供了截至2022年9月30日我們對利率變化敏感的金融工具的到期日信息(以千美元為單位)：

20222023202420252026此後總計/加權平均數公允價值
浮動利率：
債務——$39,331— — — $39,331$39,331 
平均利率——8.65%— — — 8.65%
固定費率：
債務$2,552$117,919$296,811$15,947— — $433,229$414,208
平均利率4.63%4.66%4.64%4.25%— — 4.63%

截至2022年9月30日，我們的信貸安排目前適用於0.5%的LIBOR下限，我們的建築貸款適用於0.25%的LIBOR下限。2022年9月30日,1個月LIBOR報3.17%。我們估計，假設倫敦銀行同業拆息上升100個基點，每年將產生約10萬美元的額外利息。這假設我們循環信貸安排上的未償還浮動利率債務金額仍為0美元，我們建築貸款的未償還金額仍為3930萬美元，這是截至2022年9月30日的餘額。有關截至2022年10月28日的新的無擔保循環信貸安排的信息，請參閲我們合併財務報表所附的附註17“後續事項”。
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項目4.控制和程序

披露控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時，根據交易所法案規則13a-15(B)，我們披露控制程序和程序的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制在上一財政季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

本公司面臨各種索賠、訴訟和法律程序，包括在正常業務過程中就其酒店的運營、其經理和其他公司事宜而產生的常規訴訟。雖然無法確定該等事項的最終結果，但本公司相信，該等負債的可識別總額(如有)不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

正如公司此前在截至2022年3月31日的季度10-Q表格中披露的那樣，查塔姆RIMV有限責任公司(公司的全資子公司)是聖地亞哥市和其他相關實體、聖地亞哥住房委員會等人提起的訴訟的被告。V.Neil等人。(加州高級法院，聖地亞哥縣，案件編號37-2021-00033006-CU-BC-CTL)，與將Residence Inn任務谷出售給聖地亞哥市有關而提起訴訟。聖地亞哥市最初要求返還用於收購的資金，並聲明與收購有關的購買協議無效。在提交本文件時，聖地亞哥市和所有原告已就所有事項達成和解協議，該案正在等待駁回。目前，我們認為與這起訴訟相關的潛在未來成本是不可能和不可估量的。
第1A項。風險因素。

全球經濟中的通脹和價格波動可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。

美國和世界其他地區的通脹率迅速上升到幾十年來未曾經歷過的水平，匯率波動和美國政府信用評級下調，或者對其信用和赤字水平的總體擔憂，可能會導致利率和借貸成本進一步上升。這些增長，甚至是旨在緩解此類增長的政府幹預，可能會增加我們的運營成本和借款成本，並減少資本的可獲得性，從而對我們的業務產生負面影響。雖然我們有能力通過調整房價來轉嫁與提供服務相關的這些增加的成本，但我們酒店物業的運營和維護成本可能增長得更快，或者增長的速度超過我們提高房價的能力，這可能會對我們的財務狀況、運營業績和可供分配給股東的現金產生實質性的不利影響。

除上文所述外，本公司先前於截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報第1A項所披露的風險因素並無重大變動。


第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

沒有。

第3項高級證券違約

沒有。

第4項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。
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項目6.展品。

以下證據作為本報告的一部分提交：
 
展品
數
展品説明
3.1
查塔姆住宿信託修訂及重述章程(1)
3.2
2022年5月26日修訂的查塔姆住宿信託附例第三次修訂和重新實施(2)
3.3
指定6.625%A系列累計可贖回實益權益優先股的公司信託聲明補充條款，每股面值0.01美元(3)
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
101.INS實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互日期文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
*隨信提供。就修訂後的1934年《證券交易法》第18條而言，此類證明不應被視為已提交。
(1)本公司於2016年2月29日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告(第001-34693號文件)中引用附件3.1併入。
(2)引用本公司於2022年8月3日向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-34693)的附件3.2。
(3)通過引用公司於2021年6月25日提交給美國證券交易委員會(文件編號001-34693)的8-A表格的註冊説明書附件3.3而註冊成立。

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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
查塔姆住宿信託基金
日期：2022年11月8日作者：/s/Jeremy B.Wegner
傑裏米·B·韋格納
高級副總裁和首席財務官
(首席財務及會計主任及註冊人的正式授權人員)

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