查塔姆住宿信託公司宣佈2022年第三季度業績

第三季度RevPAR超過2019年，利潤率加速增長

佛羅裏達州西棕櫚灘，2022年11月8日-Chatham Lodging Trust(紐約證券交易所股票代碼：CLDT)是一家住宿房地產投資信託基金(REIT)，投資於高檔、長住酒店和優質品牌、精選服務酒店，今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度業績。

2022年第三季度經營業績

·每間可用房間的投資組合收入(RevPAR)-與2021年第三季度相比增長34%，達到150美元。截至2022年9月30日，38家可比酒店的日均房價(ADR)上漲了22%，達到187美元，入住率增長了10%至80%(不包括2022年1月開業的伍德蘭山酒店)。

2022年第三季度◦RevPAR為150美元，而2019年第三季度為149美元。

·淨收入--2021年第三季度虧損140萬美元，2022年第三季度收入1240萬美元。稀釋後普通股每股淨收益為0.21美元，而去年同期每股稀釋後普通股淨虧損為0.07美元。

·該季度所有酒店的GOP利潤率為50.1%，遠高於2021年第三季度的44.7%。

對於可比酒店，◦利潤率非常強勁，增長了160個基點，達到50.5%，而2019年第三季度為48.9%。

·調整後的EBITDA-從2021年第三季度的1960萬美元大幅躍升至3510萬美元。

·調整後的FFO--從2021年第三季度1,050萬美元的FFO大幅增加到今年調整後的2,520萬美元，這是自大流行以來最高的季度FFO。調整後每股稀釋後FFO為0.50美元，比2021年每股0.21美元的FFO高出兩倍多。

·扣除資本支出前的現金流-2022年第三季度產生的扣除資本支出前的現金流為2460萬美元，而2022年第二季度為2030萬美元，2021年第三季度為1000萬美元。現金流/消耗包括每季度220萬美元的本金攤銷。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務業績，基於這兩個時期擁有的所有物業(以百萬美元為單位，不包括利潤率和每股數據)：

渣打銀行首席執行官兼首席執行官傑弗裏·H·費舍爾表示：“在第二季度業績良好的基礎上，我們第三季度的業績非常出色，企業EBITDA和調整後的FFO分別比2022年第二季度增長了13%和22%。第三季度是我們自2019年以來表現最好的季度，令人印象深刻的業績是由強勁的每間可用資產收益率增長以及通過我們一流的平臺有效控制成本推動的，這使得我們的GOP利潤率超過50%，遠遠高於2019年第三季度的營業利潤率。”出色的經營業績使我們在2021年第三季度的調整後運營資金(AFFO)增加了一倍多，重要的是，在資本支出前產生了2460萬美元的正現金流，比2022年第二季度增長了約21%。“

費舍爾強調：“我們的投資組合處於極佳的位置，可以繼續從商務旅行者的復甦中受益，最近的趨勢在這方面非常令人鼓舞。我們的財務狀況很好，根據新的信貸協議，我們有充分的能力，可以從我們的新定期貸款中獲得9000萬美元的收益，我們將在未來六個月動用這些收益。我們有可用的流動性和靈活性，通過在正確的時間執行收購或再融資來提高股東價值。”

酒店RevPAR性能

下表彙總了截至2022年9月30日擁有的38家可比酒店的關鍵財務統計數據，與2022年第二季度、2021年第三季度和2019年第三季度的財務數據進行了比較：

下表彙總了該公司38家可比酒店的每月RevPAR統計數據：

費舍爾繼續説：“自2019年以來，季度投資組合入住率首次達到80%，仍比大流行前的水平低約5%。然而，這被高得多的ADR所抵消，ADR達到11美元，比2019年第三季度高出6%。相對於2019年，9月份的RevPAR增長最大。從歷史上看，9月份的趨勢比8月份有所下降，但一旦我們度過勞動節，在短暫的商務旅客的推動下，我們看到工作日的旅行需求加速。”

與2019年相比，7月、8月和9月的RevPAR分別下降了0.1%、2.7%和6.2%。10月份的RevPAR約為144美元，與2019年相比下降了1.5%。

與今年早些時候相比，商務旅行需求繼續改善，我們看到工作日的入住率從第一季度的大約60%，第二季度的75%，進一步上升到第三季度的79%，現在超過10月份的80%。重要的是，自勞動節這一週以來，週二/週三的入住率躍升至87%，超過了週五/週六同期82%的入住率，這是自疫情爆發前以來，黃金週入住率首次持續超過週末。

根據過去12個月酒店EBITDA貢獻，查塔姆六個最大市場的RevPAR表現如下：

查塔姆首席運營官丹尼斯·克雷文表示：“正如我們在本季度的強勁表現所證明的那樣，我們的頂級商務旅行市場正在經歷最大的同比增長，我們主要市場中增長最大的是硅谷，這是我們迄今為止最大和最重要的市場。得益於我們今年夏天強勁的實習生計劃，硅谷的RevPAR比去年第三季度增加了102美元，比第二季度增加了40%或28%。儘管有這些有吸引力的增長數字，但硅谷RevPAR仍比2019年第三季度的業績低23%或11%，最終將提供巨大的上行空間，這將有助於隨着國際和商務旅行在該市場繼續復甦，實現更高的投資組合增長。

Craven進一步評論道：“我們的東北沿海市場依然火爆，我們在緬因州和新罕布夏州的三家酒店就證明瞭這一點，在這兩個地區，RevPAR遠遠超過了其他任何市場。此外，我們的波特蘭漢普頓酒店在第三季度產生了我們所有酒店中最高的RevPAR，為343美元，我們的朴茨茅斯希爾頓花園酒店產生了第二高的收入，為238美元。進入秋季，需求依然強勁。奧斯汀、達拉斯和貝爾維尤是我們的其他市場，佔我們過去12個月酒店EBITDA的5%以上。加上我們的前六個市場，這九個市場佔我們過去12個月酒店EBITDA的68%，在我們的前九個市場中，其中六個市場的RevPAR在2019年有所增長。

在過去12個月中，查塔姆酒店EBITDA中約60%的收入來自其長期住宿酒店。查塔姆的長住客房密度是所有公共客房中最高的。

以61%的價格出租REIT。2022年第三季度，基於38家可比酒店，該公司每個主要品牌的入住率、ADR和RevPAR如下(括號中的酒店數量)：

酒店經營業績

下表彙總了2022年第三季度與2022年第二季度、2021年第三季度和2019年第三季度相比的每月關鍵酒店運營業績指標。RevPAR是基於38家可比酒店。所有其他指標均以所報告的合併財務報表為基礎。營業毛利潤以酒店EBITDA加上財產税、地租和保險計算(單位為百萬，不包括RevPAR和利潤率百分比)：

克雷文表示：在強有力的運營控制的推動下，自2020年以來，所有酒店運營財務指標首次超過2019年的水平，如果你看看我們的38家可比酒店，運營利潤率大幅上升160個基點，達到50.5%，RevPAR增加1美元。我們酒店的EBITDA利潤率為44%，是迄今為止報告的所有住宿REITs中最高的，這證明我們與Island Hoitality的平臺最善於產生最佳的流動到底線，這轉化為增加的現金流、盈利能力和最終可分配給我們股東的現金。儘管工資壓力持續了多年，但我們已經能夠調整我們的運營模式，變得更加高效，這使我們能夠降低每間客房的成本。

企業動態

下表彙總了第三季度的關鍵財務業績指標，與2022年第二季度、2021年第三季度和2019年第三季度相比(調整後剔除了合資企業的影響)。公司EBITDA的計算方法是酒店EBITDA減去現金、公司一般和行政費用，在還本付息和資本支出之前。償債包括其擔保債務的利息支出和本金攤銷(大約每季度220萬美元)。其優先股的股息約為每季度200萬美元。資本支出前的現金流計算為公司EBITDA減去償債和優先股息。除RevPAR外，金額以百萬計。

加州的Home2套房

2022年1月，查塔姆開設了擁有170間套房的Home2 Suites by Hilton Woodland Hills Warner Center。該酒店是方圓11英里範圍內唯一的優質品牌長住客房產品，將吸引任何來該地區商務、休閒或兩者兼而有之的旅行者。

自1月份開業以來，該酒店迅速增長，第三季度入住率達到86%，ADR為189美元，RevPAR為162美元，比第二季度135美元的RevPAR增長了20%。第三季度的RevPAR為162美元，在查塔姆的酒店中排名第15。

Destin收購

在第一季度的場外交易中，查塔姆以3000萬美元，即每間客房約27.9萬美元的價格，收購了位於佛羅裏達州德斯汀米拉馬比奇的海濱希爾頓花園酒店，該酒店有111個房間。該酒店最近於2020年開業，步行即可到達墨西哥灣原始的白色沙灘。在第三季度，酒店實現了196美元的RevPAR，比第二季度167美元的RevPAR增長了17%。第三季度的RevPAR為196美元，將在該季度的投資組合中排名第六。

酒店投資

在2022年第三季度，該公司發生了300萬美元的資本支出(第一季度為410萬美元，第二季度為530萬美元)，不包括與華納中心開發相關的任何支出。出售四家酒店後，查塔姆2022年的資本支出預算約為1900萬美元，其中包括五家酒店的翻新，不包括與華納中心開發相關的任何支出。

查塔姆將在第四季度開始翻新三家酒店，包括紐約霍爾茨維爾和懷特普萊恩斯的Residence Inns，以及華盛頓特區的Residence Inn。

資本市場與資本結構

截至2022年9月30日，該公司的淨債務為4.526億美元(合併債務總額減去無限制現金)，低於年末的5.257億美元。截至2022年9月30日，未償還債務總額為4.726億美元，平均利率為5.0%，其中包括4.332億美元的固定利率抵押貸款，平均利率為4.6%，該公司2.5億美元的優先無擔保循環信貸安排的未償還債務，利率為3.4%，以及華納中心建築貸款的未償還債務，未償還貸款，利率為8.6%。

根據公司的淨債務與按成本計算的酒店投資的比率，2022年9月30日，查塔姆的槓桿率約為27.2%。Chatham固定利率債務的加權平均到期日為2024年4月。Chatham有3430萬美元將於2023年第一季度到期，1630萬美元將於2023年第二季度到期，2010萬美元將於2023年第三季度到期，4140萬美元將於

將於2023年第四季度到期。查塔姆還可以在2023年第一季度償還華納中心的建設貸款，而不會產生任何預付款成本。

我們本季度退出了信貸安排契約豁免期，目前處於過去十年來的最低槓桿水平。我們的資產負債表狀況良好，2023年我們的到期日總額將達到1.12億美元，非常易於管理。查塔姆首席財務官Jeremy Wegner表示：“在我們的信貸安排下，我們有充分的借款能力，而我們39家酒店中只有15家有產權負擔，這為我們提供了靈活性，使我們能夠適當地處理我們的到期日和在正確的時間收購資產的能力。

第三季度結束後，Chatham完成了一項新的2.15億美元循環信貸安排以及一筆9000萬美元的延遲提取定期貸款，這使得Chatham可以在貸款的前六個月支取。包括延期選項在內，這兩個設施都將於2027年10月到期。在Chatham目前的槓桿水平下，信貸安排下的借款成本為SOFR加1.65%，定期貸款下的借款成本為SOFR加1.60%。目前沒有關於無擔保信貸安排或定期貸款的未償還借款。

韋格納重複道：“我們非常感謝我們銀行集團在信貸市場動盪時期的支持，鑑於我們現在可以獲得3.05億美元的借款能力，而在這些新協議之前是2.5億美元，這表明我們的財務狀況很好。未來，我們可以通過手風琴功能將能力增加高達1.45億美元。”

分紅

董事會將每季度定期評估其未來的普通股息。

在本季度，董事會宣佈了每股0.41406美元的優先股股息，將於2022年10月17日支付給截至2022年9月30日登記在冊的股東。

2022年指南

由於圍繞酒店業的不確定性，該公司目前不提供指導。

財報電話會議

該公司將於今日晚些時候上午10點舉行2022年第三季度電話會議。東部時間。股東和其他感興趣的各方可以登錄查塔姆公司的網站www.chathamlowgingtrust.com在因特網上收聽電話會議的同步網絡直播，或撥打1-844-826-3035並參考查塔姆住宿信託公司參加電話會議。通話錄音將通過電話提供，直到晚上11點59分。美國東部時間2022年11月15日，星期二，撥打1-844-512-2921，參考號10172160。電話會議的重播將發佈在查塔姆的網站上。

關於查塔姆住宿信託基金

Chatham Lodging Trust是一家自營、公開交易的房地產投資信託基金(REIT)，主要投資於高檔、長期入住的酒店和優質品牌、精選服務的酒店。該公司在16個州和哥倫比亞特區擁有39家酒店，總計5914間客房/套房。有關查塔姆的更多信息，請訪問chathamlowgingtrust.com。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿中包括美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)規則和條例所指的某些“非公認會計原則”，它們不同於根據公認會計原則(公認會計原則)計算和列報的措施。該公司認為以下非GAAP財務指標對投資者有用，作為其經營業績的關鍵補充指標：(1)FFO，(2)調整後的FFO，(3)EBITDA，(5)EBITDAre(6)調整後的EBITDA和(7)調整後的酒店EBITDA。這些非GAAP財務指標應與GAAP規定的淨收入或虧損一起考慮，而不是作為衡量其經營業績的替代措施。

NAREIT和調整後的FFO定義的FFO

該公司根據NAREIT制定的標準計算FFO，NAREIT將FFO定義為淨收益或虧損(根據GAAP計算)，不包括房地產銷售、減值減記、會計原則變化的累積影響，加上折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷)，以及按照相同方法對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益或虧損。該公司認為，FFO的列報為投資者提供了有關其經營業績的有用信息，因為它衡量其業績時沒有考慮具體的非現金項目，如房地產折舊和攤銷、房地產資產的銷售收益或損失，以及公司認為不能反映其酒店物業的物業水平表現的某些其他項目。該公司認為，這些項目反映了其資產基礎及其收購和處置活動的歷史成本，較少反映其持續運營，通過調整以排除這些項目的影響，FFO有助於投資者比較其在不同時期和不同REITs之間的運營表現，這些REITs也使用NAREIT定義進行報告。

該公司通過對NAREIT對FFO的定義中沒有涉及的某些額外項目進一步調整FFO來計算調整後的FFO，包括其他費用、提前清償債務的損失以及與其未合併的房地產實體相關的類似項目，它認為這些項目不代表與酒店運營相關的成本。該公司認為，調整後的FFO為投資者提供了另一種財務指標，可能有助於比較不同時期以及對FFO進行類似調整的REITs之間的經營業績。

EBITDA、EBITDAre、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA

就信貸安排債務而言，該公司將EBITDA計算為淨收益或虧損，不包括：(1)利息支出；(2)所得税準備金，包括適用於出售資產的所得税；(3)折舊和攤銷；以及(4)未合併房地產實體項目，包括利息、折舊和攤銷，不包括房地產銷售的收益和損失。該公司相信，EBITDA對投資者評估和比較其經營業績是有用的，因為它通過消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎的影響，幫助投資者比較公司不同時期和不同REITs之間的經營業績。

(主要是折舊和攤銷)從經營業績中扣除。此外，該公司使用EBITDA作為確定酒店收購和處置價值的一種衡量標準。

該公司根據NAREIT準則計算EBITDARE，NAREIT準則將EBITDARE定義為淨收益或虧損，不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷支出、房地產銷售收益或虧損、減值以及未合併合資企業的調整。我們相信，EBITDARE的列報為投資者提供了有關公司經營業績的有用信息，並有助於比較不同時期和不同REITs之間的經營業績。

該公司通過進一步調整某些額外項目的EBITDA來計算調整後的EBITDA，包括其他費用、提前清償債務的損失、非現金股份補償的攤銷以及與其未合併的房地產實體相關的類似項目，該公司認為這些項目不能反映其基礎酒店物業實體的表現。該公司認為，調整後的EBITDA為投資者提供了另一項財務指標，這可能有助於比較不同時期以及報告類似指標的REITs之間的經營業績。

經調整的酒店EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊及攤銷、公司一般及行政、減值虧損、提前清償債務虧損、利息及其他收入及來自未合併房地產實體的收入或虧損前的淨收益。本公司列報經調整酒店EBITDA，是因為本公司相信這對投資者比較各期間的酒店經營表現以及將經調整酒店EBITDA利潤率與我們的同業公司比較是有用的。經調整的酒店EBITDA僅代表其全資酒店的經營結果。

儘管該公司公佈了FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA，因為它認為它們對投資者比較公司在不同時期和報告類似衡量標準的REITs之間的經營業績是有用的，但這些衡量標準作為分析工具存在侷限性。其中一些限制是：

·FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映公司資本支出或合同承諾的現金支出或未來需求；

·FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映公司營運資金需求的變化或現金需求；

·FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDAre、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映可用於現金分配的資金；

·EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDA和調整後酒店EBITDA沒有反映公司債務的重大利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；

·雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換，FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映此類更換所需的任何現金；

·非現金薪酬是並將繼續是公司整體長期激勵性薪酬方案的關鍵要素，儘管該公司在使用調整後的EBITDA評估其特定時期的持續經營業績時，將其排除為一項費用；

·調整後的FFO、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映某些現金費用(包括收購交易成本)的影響，這些現金費用是由公司認為不能反映其酒店物業基本表現的事項造成的；以及

·公司行業內的其他公司計算FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA的方式可能與公司不同，限制了它們作為比較指標的實用性。

此外，FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不代表GAAP確定的經營活動產生的現金，不應被視為淨收益或虧損、運營現金流或GAAP規定的任何其他經營業績衡量標準的替代指標。FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不是衡量公司流動性的指標。由於這些限制，不應單獨考慮FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA，或將其作為根據公認會計準則計算的業績衡量的替代指標。該公司通過主要依靠其GAAP結果，並僅補充使用FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA來彌補這些限制。公司的綜合財務報表和其他地方的報表附註是根據公認會計準則編制的。該公司將FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA與根據公認會計準則確定的普通股股東應佔淨收益的對賬如下。

前瞻性聲明《安全港》

注：本新聞稿包含符合聯邦證券法規的前瞻性陳述。這些前瞻性表述包括那些符合1933年《證券法》(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E條(“交易法”)定義的有關新冠肺炎大流行未來潛在影響的表述。這些前瞻性陳述包括有關酒店業可能或假設的未來結果以及我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、現金流以及計劃和目標的信息。這些陳述的特點通常是使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能”或類似的表達方式。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們的實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。我們認為可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的重要因素總結如下。

然而，最重要的因素之一是，當前新冠肺炎大流行的爆發對美國、地區和全球經濟、更廣泛的金融市場、我們的客户和員工、政府對此的反應以及我們已經和可能實施的運營變化的持續影響。目前新冠肺炎大流行的爆發也直接或間接地影響並可能繼續影響以下許多其他重要因素。新的因素不時會出現，我們無法預測會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。特別是，目前很難全面評估新冠肺炎疫情的影響，原因包括國內和國際疫情的嚴重性和持續時間以及聯邦、州和地方政府遏制新冠肺炎傳播並應對其對美國經濟和經濟活動的直接和間接影響的努力的有效性。

其他風險包括但不限於：國家和地方的經濟和商業狀況，包括潛在的恐怖襲擊對旅行的影響，這將影響公司酒店的入住率和對酒店產品和服務的需求；與酒店業務相關的經營風險；與公司負債水平及其履行債務協議中約定的能力相關的風險；與物業經理的關係；公司維護其物業的能力；

二流方式，包括滿足資本支出要求；公司在准入、位置、住宿質量和房價結構等領域進行有效競爭的能力；影響或決定工資、價格、施工程序和成本的旅行模式、税收和政府法規的變化；公司完成收購和處置的能力；以及公司繼續滿足複雜規則的能力，以使公司出於聯邦所得税目的保持房地產投資信託基金的地位，以及在公司提交給美國證券交易委員會的文件中描述的與公司業務相關的其他風險和不確定性；由於對此類事件的恐懼，我們的會計估計不準確，以及流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不確定性和經濟影響，例如最近的新冠肺炎大流行。鑑於這些不確定因素，不應過分依賴這種説法。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果，這些修訂可能反映未來的事件或情況或反映意外事件的發生。前瞻性表述也應根據公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”部分確定的風險因素來閲讀，這些風險因素已由公司隨後根據“交易法”提交給美國證券交易委員會的文件更新。

查塔姆住宿信託基金

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

查塔姆住宿信託基金

合併業務報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

查塔姆住宿信託基金

FFO和EBITDA

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

查塔姆住宿信託基金

調整後的酒店EBITDA

(以千為單位，不包括每股和每股數據)