附件99.1
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亞倫·雷耶斯
Sunstone酒店投資者公司
(949) 382-3018
Sunstone Hotel Investors公佈2022年第三季度業績
通過額外的股票回購和股息向股東返還資本
加利福尼亞州歐文-2022年11月8日-酒店行業長期相關房地產®的所有者Sunstone Hotel Investors,Inc.(以下簡稱“公司”或“Sunstone”)(紐約證券交易所股票代碼:SHO)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度業績。
2022年第三季度運營業績(與2021年第三季度相比):
● | 淨收益(虧損):淨收益為2050萬美元,而淨虧損為2210萬美元。 |
● | 可比投資組合:公司在2022年和2021年期間擁有的12家可比酒店加上紅顏知己邁阿密海灘(“可比投資組合”)的可比資產淨值增長了49.0%,達到207.18美元。平均每日房價為287.75美元,入住率為72.0%。 |
● | 總投資組合:包括可比投資組合、希爾茨堡蒙太奇酒店和納帕谷四季度假村(“總投資組合”)在內的15家酒店的平均收入為222.50美元。平均每日房價為311.62美元,入住率為71.4%。 |
● | 調整後的EBITDAre:調整後的EBITDA請注意不包括非控股權益,增長80.6%,至6380萬美元。 |
● | 調整後的FFO:每股攤薄後普通股股東應佔調整後的FFO增加了118.2%,達到0.24美元。2022年,該公司改變了普通股股東應佔調整後FFO的列報方式,剔除了與遞延股票補償相關的非現金攤銷費用。本新聞稿中列出的前幾個時期普通股股東應佔的調整後FFO也進行了調整,以排除這一費用。與公司先前的報告相比,這一變化對2022年和2021年第三季度的每股影響均為0.01美元。 |
關於本新聞稿中披露的非GAAP財務措施的信息在下文的“非GAAP財務措施”中提供。在本新聞稿的後面部分包括了每個時期的非GAAP財務衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬。
首席執行官布賴恩·A·吉利亞表示:“我們對第三季度的經營業績感到滿意,這反映了休閒旅遊的持續強勁以及企業和集團需求的增長。在本季度,我們的運營商大幅提高了房價,提供了接近大流行前水平的運營利潤率,儘管成本不斷上升。我們尤其受到鼓舞的是,我們在9月份看到我們的城市和以團體為導向的酒店的業務量不斷增加,這有助於自大流行開始以來,可比投資組合月度RevPAR首次超過2019年的水平。這些積極的趨勢一直持續到10月份,隨着入住率的繼續重建,我們的投資組合保持了強勁的利率。“
吉利亞先生接着説:“在第三季度,我們通過對我們的投資組合進行戰略投資,對我們最近收購的邁阿密度假村進行了價值提升的重新定位,並向我們的股東返還了額外的資本,從而成功地配置了資本。我們最近完成了舊金山凱悦酒店的客房翻新,並繼續推進我們華盛頓特區酒店的威斯汀改造。隨着企業和團體活動越來越多地迴歸這些市場,這些內部投資預計將提供強勁的回報,使酒店能夠更好地獲得更多業務。我們對我們最近在邁阿密收購的酒店的初步表現感到滿意,該酒店在明年開始向安達斯邁阿密海灘轉型之前,表現超出了預期。此外,我們繼續通過季度分紅和額外的股票回購向股東返還資本。我們的資產負債表保留了額外資本部署的能力,我們繼續探索將資本循環用於更高增長機會的方法。“
1
未經審計的選定統計和財務數據(百萬美元,不包括RevPAR、ADR和每股金額)
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | ||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 20.5 | | $ | (22.1) | | 192.6 | % | | $ | 73.3 | | $ | (105.3) | | 169.6 | % |
稀釋後每股普通股股東應佔收益(虧損) | $ | 0.08 | | $ | (0.13) | | 161.5 | % | | $ | 0.27 | | $ | (0.56) | | 148.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比投資組合RevPAR(1) | $ | 207.18 | | $ | 139.09 | | 49.0 | % | | $ | 194.66 | | $ | 101.49 | | 91.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比投資組合佔有率(1) | | 72.0 | % | | 53.7 | % | 1,830 | Bps | | | 67.1 | % | | 42.8 | % | 2,430 | Bps |
可比投資組合ADR(1) | $ | 287.75 | | $ | 259.02 | | 11.1 | % | | $ | 290.10 | | $ | 237.13 | | 22.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合RevPAR合計(2) | $ | 222.50 | | | 不適用 | | 不適用 | | | $ | 208.84 | | | 不適用 | | 不適用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合總佔有率(2) | | 71.4 | % | | 不適用 | | 不適用 | | | | 66.7 | % | | 不適用 | | 不適用 | |
投資組合ADR總額(2) | $ | 311.62 | | | 不適用 | | 不適用 | | | $ | 313.10 | | | 不適用 | | 不適用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比投資組合調整後的EBITDA請注意頁邊距(1) | | 30.4 | % | | 23.4 | % | 700 | Bps | | | 31.1 | % | | 15.2 | % | 1,590 | Bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA請注意,不包括非控股權益 | $ | 63.8 | | $ | 35.4 | | 80.6 | % | | $ | 165.0 | | $ | 36.0 | | 358.0 | % |
調整後可歸屬於普通股股東的FFO | $ | 51.3 | | $ | 23.4 | | 119.2 | % | | $ | 130.9 | | $ | 0.3 | | 42,816.4 | % |
調整後每股稀釋後普通股股東應佔FFO | $ | 0.24 | | $ | 0.11 | | 118.2 | % | | $ | 0.61 | | $ | — | | 不適用 | |
(1) | 本新聞稿中提供的可比投資組合運營統計數據包括公司2022年6月收購的紅顏知己邁阿密海灘的先前所有權結果和公司的所有權結果。 |
(2) | 截至2022年9月30日,總投資組合包括該公司擁有的所有15家酒店。本新聞稿中提供的總投資組合運營統計數據包括公司2022年6月收購的紅顏知己邁阿密海灘的先前所有權結果和公司的所有權結果。Total投資組合包括該公司對分別於2021年4月和2021年12月收購的蒙太奇·希爾茲堡和四季度假村納帕谷的所有權結果。Healdsburg蒙太奇酒店和納帕谷四季度假村都是新開發的酒店,分別於2020年12月和2021年10月在有限的基礎上開業。前一年的信息不具有可比性。 |
2022年第三季度亮點
● | 完成先前公佈的第二次經修訂及重訂信貸協議(“經修訂信貸協議”),該協議擴大了本公司的無抵押借款能力及延長了本地定期貸款的到期日。經修訂的信貸協議繼續提供5.00億美元的循環信貸安排,並將本公司的兩筆定期貸款總額由1.083億美元增加至3.5億美元。根據適用經調整期限SOFR的1.35%至2.25%的基於槓桿的定價網格,該等融資工具計息。這項5.0億美元的循環信貸安排有兩個6個月的延期選項,這將導致期限延長至2027年7月。這兩項定期貸款安排的餘額各為1.75億美元,分別於2027年7月和2028年1月到期。該公司利用從定期貸款的增量借款中獲得的收益,全額償還了其循環信貸安排中未償還的2.3億美元。 |
● | 回購了公司截至2022年11月4日的2000萬美元普通股(包括第三季度末之後回購的1130萬美元),平均收購價為每股9.73美元。每股平均收購價比資產淨值的普遍估計有很大折扣,意味着公司穩定的現金流具有極具吸引力的估值倍數。 |
● | 完成了舊金山凱悦酒店的翻新。作為該項目的一部分,對客房和浴室進行了翻新,包括更換櫥櫃用品和軟用品,並將大多數浴缸改裝成淋浴。 |
2
最新發展動態
股票回購計劃:在2022年前9個月,該公司以每股10.82美元的平均收購價回購了7,995,560股普通股。截至2022年11月4日的一年中,公司已按每股10.67美元的平均價格回購了總計9,166,351股普通股,扣除費用前的回購總額為9,780萬美元,公司股票回購計劃下剩餘的授權容量為4.022億美元。
資本投資:該公司在2022年第三季度和前九個月分別向其投資組合投資了3490萬美元和9750萬美元。大部分投資主要包括文藝復興華盛頓特區為準備在2023年轉換為威斯汀品牌而進行的翻修工作的額外進展,以及舊金山凱悦酒店現已完成的客房翻新。這些項目預計在建成後將推動增量增長,並將進一步提高這些地理位置優越的酒店的盈利潛力和價值。2022年,該公司預計將向其投資組合投資約1.3億至1.4億美元。
企業責任報告:11月,公司發佈了最新的企業責任報告。該報告詳細介紹了Sunstone在2021年期間在其環境、社會和治理(ESG)倡議方面的進展,以及其在2022年之前加強其ESG計劃的承諾。該報告的副本可在公司網站的公司責任頁面上找到。
資產負債表和流動性更新
截至2022年9月30日,該公司擁有1.678億美元的現金和現金等價物,包括5030萬美元的限制性現金,31億美元的總資產,包括29億美元的酒店物業淨投資,8.166億美元的總債務和21億美元的股東權益。
運營更新
合計投資組合的營運統計數字如下:
| | 七月 | | 八月 | | 九月 | | 第三季度 | | 十月 | ||||||||||
| | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 (1) | ||||||||||
RevPAR | | $ | 232.91 | | | $ | 205.57 | | | $ | 228.93 | | | $ | 222.50 | | | $ | 249.42 | |
入住率 | | | 73.8 | % | | | 69.2 | % | | | 71.1 | % | | | 71.4 | % | | | 75.3 | % |
日均房費 | | $ | 315.59 | | | $ | 297.07 | | | $ | 321.98 | | | $ | 311.62 | | | $ | 331.23 | |
可比投資組合的業務統計如下:
| | 七月 | | 八月 | | 九月 | | 第三季度 | | 十月 | ||||||||||
| | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 (1) | ||||||||||
RevPAR | | $ | 218.55 | | | $ | 193.81 | | | $ | 209.58 | | | $ | 207.18 | | | $ | 231.25 | |
入住率 | | | 74.6 | % | | | 69.9 | % | | | 71.6 | % | | | 72.0 | % | | | 75.9 | % |
日均房費 | | $ | 292.96 | | | $ | 277.27 | | | $ | 292.71 | | | $ | 287.75 | | | $ | 304.68 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 七月 | | 八月 | | 九月 | | 第三季度 | | 十月 | ||||||||||
| | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | ||||||||||
RevPAR | | $ | 222.52 | | | $ | 201.12 | | | $ | 208.05 | | | $ | 210.49 | | | $ | 236.74 | |
入住率 | | | 87.6 | % | | | 85.9 | % | | | 80.9 | % | | | 84.8 | % | | | 88.0 | % |
日均房費 | | $ | 254.02 | | | $ | 234.13 | | | $ | 257.17 | | | $ | 248.22 | | | $ | 269.02 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年與2019年的變化 | ||||||||||||||||||
RevPAR | | | (1.8) | % | | | (3.6) | % | | | 0.7 | % | | | (1.6) | % | | | (2.3) | % |
入住率 | | | (1,300) | Bps | | | (1,600) | Bps | | | (930) | Bps | | | (1,280) | Bps | | | (1,210) | Bps |
日均房費 | | | 15.3 | % | | | 18.4 | % | | | 13.8 | % | | | 15.9 | % | | | 13.3 | % |
3
2022年10月、2021年10月和2019年10月可比投資組合的業績包括以下內容(百萬美元,RevPAR和ADR除外):
| 十月 | |||||||||||||
| 2022 (1) | | 2021 | | 2019 | | 變化 | |||||||
客房收入 | $ | 53.9 | | | $ | 32.9 | | | $ | 55.2 | | | 63.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
RevPAR | $ | 231.25 | | | $ | 141.29 | | | $ | 236.74 | | | 63.7 | % |
入住率 | | 75.9 | % | | | 55.7 | % | | | 88.0 | % | | 2,020 | Bps |
日均房費 | $ | 304.68 | | | $ | 253.66 | | | $ | 269.02 | | | 20.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 2022年10月的業績是初步的,可能會在公司月底結算過程中進行調整。 |
派息更新
2022年11月7日,公司董事會宣佈普通股每股現金股息為0.124162美元,向G系列累積可贖回優先股股東支付每股0.124162美元,向H系列累積可贖回優先股股東支付每股0.382813美元,向I系列累積可贖回優先股股東支付每股0.356250美元。股息將於2023年1月17日支付給截至2022年12月30日登記在冊的股東。
補充披露
在本新聞稿發佈的同時,該公司提供了一份8-K表格,其中包含未經審計的財務信息。這些附加信息是對本新聞稿和其他提交給美國證券交易委員會的文件中信息的補充。公司沒有義務更新所提供的任何信息,以符合公司投資組合、資本結構或未來預期的實際結果或變化。
財報電話會議
該公司將於2022年11月8日中午12點召開電話會議,討論2022年第三季度的財務業績。東部時間(上午9:00)太平洋時間)。此次電話會議將通過公司網站的投資者關係欄目進行網絡直播,網址為:www.sunstoneHotel s.com。或者,感興趣的各方可以撥打1-888-330-3573並參考會議ID 4831656來收聽現場通話。網絡直播的重播也將在網站上存檔。
Sunstone Hotel Investors公司簡介
Sunstone Hotel Investors,Inc.是一家住宿房地產投資信託基金(REIT),截至本新聞稿發佈之日,該公司擁有15家酒店,包括7735間客房,其中大部分以國家公認的品牌運營。Sunstone的戰略是通過收購、積極擁有和處置被認為是長期相關房地產®的酒店來創造長期利益相關者價值。欲瞭解更多信息,請訪問Sunstone公司的網站:www.sunstoneHotel s.com。本新聞稿僅提供公司網站作為參考,網站上的任何信息均不包含在本新聞稿中作為參考。
前瞻性陳述
本新聞稿包含符合聯邦證券法和法規的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通過使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”和其他類似的術語和短語來識別,包括對未來結果的意見、假設和預測。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述時預期的結果大不相同。這些風險包括但不限於:新冠肺炎疫情對公司業務和經濟的影響,以及政府和公司對疫情的反應,以及分發和管理有效的疫苗和療法的速度和成功程度;與員工事務有關的風險增加,包括因新冠肺炎導致酒店臨時停職或減少而增加的僱傭訴訟和與解僱或休假相關的遣散費或其他福利索賠;一般經濟和商業狀況,包括美國經濟衰退或通脹加劇,貿易衝突和關税,區域或全球經濟放緩,以及任何類型的流感或與疾病有關的大流行,影響旅行或旅行能力,包括新冠肺炎;與商務有關的旅行的需要,包括更多地使用與商務有關的技術;由於勞動力成本、工人補償和與醫療保健有關的成本、水電費、財產和責任保險成本導致酒店運營成本上升, 意想不到的成本,如自然行為及其後果,以及其他可能無法通過提高房價來抵消的成本;
4
公司的酒店;公司酒店的翻新、重新定位和其他資本支出的需要;翻新和重新定位對酒店運營的影響,包括任何延誤;公司市場上的新酒店供應,或其他住宿選擇,如分時度假、度假租賃或共享服務,可能損害公司酒店的入住率和收入;來自公司非所有酒店的競爭;與公司酒店管理人員的關係,以及他們的要求、業績和聲譽;與公司特許經銷商和酒店品牌的關係及其要求和聲譽;公司的酒店可能受損,這可能對其財務狀況和經營業績產生不利影響;收購酒店的競爭,以及公司完成收購和處置的能力;酒店被收購後的表現;公司經營戰略或收購或處置計劃的變化;公司的債務水平,包括擔保、無擔保、固定和可變利率債務;公司債務和優先股的財務和其他契諾;公司債務協議或租賃的潛在違約對公司業務的影響;資本市場的波動以及對提出需求或公司以優惠條款或根本不能獲得資本的能力的影響;公司作為房地產投資信託基金運營和遵守其他適用法律和法規的需要,包括新法律, 可能改變聯邦或州税法或公司作為房地產投資信託基金資格的聯邦或州所得税後果的解釋或法院決定;如果公司與其應税房地產投資信託基金子公司的經營租賃不是在獨立的基礎上進行的,可能會產生不利的税收後果;系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統集成問題,包括影響公司供應商、酒店經理或特許經營商的問題;公司無法控制的其他事件,包括氣候變化、自然災害、恐怖襲擊或內亂;以及與公司業務相關的其他風險和不確定性,這些風險和不確定性在公司提交給美國證券交易委員會的文件中有所描述。儘管該公司相信這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但它不能保證這些預期一定會實現,也不能保證任何偏離將不會是實質性的。本文提供的所有前瞻性信息都是截至本新聞稿發佈之日的,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以使陳述與實際結果或公司預期的變化相一致。
本新聞稿應與我們最近的Form 10-K和Form 10-Q報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。這些報告的副本可在我們的網站www.sunstoneHotel s.com或通過美國證券交易委員會的電子數據收集分析和檢索系統(“EDGAR”)www.sec.gov獲得。
非公認會計準則財務指標
我們提出了以下非公認會計準則財務指標,我們認為這些指標對投資者是有用的,作為我們經營業績的關鍵補充指標:扣除利息、費用、税項、折舊和攤銷前的房地產收益,或EBITDA請注意;調整後的EBITDA請注意,不包括非控股權益(定義如下);普通股股東運營資金,或普通股股東應佔FFO;普通股股東調整後FFO(定義如下);酒店調整後EBITDA請注意;和酒店調整後的EBITDA請注意利潤率。不應孤立地考慮這些衡量標準,也不應將其作為符合公認會計原則的績效衡量標準的替代品。此外,我們對這些衡量標準的計算可能無法與其他沒有定義與本公司完全相同的術語的公司進行比較。這些非公認會計原則的衡量標準是根據公認會計原則提出的結果的補充和結合使用。它們不應被視為淨收益(虧損)、運營現金流或GAAP規定的任何其他運營業績衡量標準的替代指標。這些非GAAP財務指標反映了看待我們業務的其他方式,我們認為,與我們的GAAP結果以及與相應的GAAP財務指標的協調相比,與沒有這種披露的情況相比,我們認為這些方式可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的財務信息,而不是依賴於單一的財務指標。
我們呈現EBITDA請注意根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)制定的指導方針,即2017年9月《房地產利息、税項、折舊和攤銷前收益》白皮書中的定義。我們相信EBITDA請注意是一項有用的業績衡量指標,可幫助投資者評估和比較我們與同行在不同時期的經營結果。NAREIT定義EBITDA請注意作為淨收益(按照公認會計原則計算)加上利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、處置折舊財產的收益或損失(包括控制權變更的收益或損失)、因關聯公司折舊財產價值下降而導致的折舊財產和未合併關聯公司投資的減值減值,以及反映實體在EBITDA中所佔份額的調整請注意未合併的附屬公司。
我們對EBITDA進行了額外的調整請注意在評估我們的業績時,因為我們認為排除下面描述的某些額外項目為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,並且調整後EBITDA的列報請注意,不包括非控股權益,當與淨收益的主要GAAP列報相結合時,有利於投資者全面瞭解我們的經營業績。此外,我們使用EBITDA請注意和調整後的EBITDA請注意不包括非控股權益,作為確定酒店收購和處置價值的衡量標準。
5
我們認為,普通股股東應佔FFO的列報為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,因為它是對我們經營的衡量,而不考慮特定的非現金項目,如房地產折舊和攤銷、任何房地產減值損失和房地產資產的任何出售損益,所有這些都是基於歷史成本會計,在評估我們目前的業績方面可能沒有那麼重要。我們對普通股股東應佔FFO的陳述符合NAREIT對“適用於普通股的FFO”的定義。我們的陳述可能無法與其他REITs報告的FFO相提並論,這些REITs沒有根據當前的NAREIT定義定義術語,或者與我們對當前NAREIT定義的解釋不同。
在評估我們的經營業績時,我們也會列報普通股股東應佔的經調整FFO,因為我們相信,剔除下文所述的某些額外項目為投資者提供有關我們持續經營業績的有用補充信息,並可能有助於比較期間和我們同行公司之間的經營業績。
我們調整EBITDA請注意和可歸因於普通股股東的以下項目的FFO,可能在任何時期發生,並將這些措施稱為調整後EBITDA請注意,不包括普通股股東的非控股權益或調整後的FFO:
● | 遞延股票補償攤銷:我們不包括與遞延股票補償攤銷產生的非現金費用,因為這項費用是基於授予我們公司員工的歷史股票價格,並不反映我們酒店的基本業績。 |
● | 合同無形資產攤銷:我們不包括與我們的酒店收購相關的任何有利或不利合同無形資產的非現金攤銷。我們剔除了合同無形資產的非現金攤銷,因為它是基於歷史成本會計,在評估我們當期的實際業績時沒有那麼重要。 |
● | 債務交易的損益:我們排除了與債務清償相關的財務費用和保費的影響,包括從原始發行的贖回或註銷債務中加速遞延融資成本的影響,因為與利息支出一樣,它們的去除有助於投資者通過消除我們資本結構的影響來評估和比較我們各個時期的運營結果。 |
● | 採購成本:根據公認會計原則,與符合企業定義的收購相關的成本在發生的年度計入費用。我們排除了這些成本的影響,因為我們認為它們不能反映公司或我們酒店的持續業績。 |
● | 會計原則變更的累積影響:財務會計準則委員會不時頒佈新的會計準則,要求綜合經營報表反映會計原則變更的累積影響。我們不包括這些一次性調整,因為它們不反映我們在該期間的實際業績,其中包括前幾個時期的會計影響。 |
● | 其他調整:我們排除了我們認為在正常業務過程之外的其他調整,因為我們不認為這些成本反映了我們在這段時間和/或我們酒店正在進行的運營的實際表現。這類項目可能包括:訴訟和解費用;上一年財產税評估或抵免;與廢棄項目相關的開發費用的註銷;財產層面的重組、遣散費和管理層過渡費用;債務解決費用;租賃終止;財產保險恢復收益或未投保的損失;以及其他已確定的非經常性調整。 |
此外,要推導調整後的EBITDA請注意,不包括非控股權益,我們不包括非控股合夥人在分配給希爾頓聖地亞哥海灣合夥企業的淨(收入)虧損中按比例分配的份額,以及非控制合夥人在任何EBITDA中按比例分配的份額請注意和調整後的EBITDA請注意(在我們於2022年6月收購非控股合夥人在合夥企業中的股權之前)。我們也不包括我們的使用權資產和相關租賃債務的攤銷,因為這些費用是基於歷史成本會計,並不反映各自出租人的實際租金金額或我們酒店的基本業績。此外,我們還對凱悦中心芝加哥宏偉大道(在2022年2月出售酒店之前)的建築租賃記錄的現金融資租賃費用進行了調整。我們確定房屋租賃是融資租賃,因此,我們將每月租賃付款的一部分計入利息支出。我們調整EBITDA請注意對於融資租賃,以更準確地反映酒店出租人當期應支付的實際租金,以及酒店的經營業績。我們還排除了損益對未折舊資產處置的影響,因為我們認為,將它們計入調整後的EBITDA請注意,剔除非控股權益與反映我們資產的持續表現不一致。
6
為了得出普通股股東應佔的調整後FFO,我們還排除了衍生品和融資租賃債務的非現金利息,因為我們認為這些項目不反映我們持續的融資成本。此外,我們不包括非控股合夥人在與我們合併的聖地亞哥海灣合作伙伴關係組成部分相關的任何FFO調整中的按比例份額(在我們於2022年6月收購非控股合夥人在合夥企業中的股權之前)。我們也不包括我們使用權資產和相關租賃債務的房地產攤銷,其中包括我們的財務和經營租賃無形資產的攤銷(我們的公司經營租賃除外),因為這些費用是基於歷史成本會計,並不反映各自出租人的實際租金金額或我們酒店的基本業績。此外,我們不包括優先股贖回費用、遞延税項資產、負債或估值免税額的變動,以及與運用淨營業虧損結轉、不確定的税務狀況或出售房地產投資以外的資產有關的所得税優惠或撥備。
在提交酒店調整後的EBITDA時請注意和酒店調整後的EBITDA請注意利潤率、其他非酒店項目已被排除。我們認為酒店調整後EBITDA的計算請注意結果更準確地列報酒店調整後的EBITDA請注意這些非公認會計準則的財務指標有助於投資者評估我們酒店的經營業績。
淨收益(虧損)與EBITDA的對賬請注意,調整後的EBITDA請注意,不包括非控股權益,歸屬於普通股股東的FFO,調整後歸屬於普通股股東的FFO,酒店調整後的EBITDA請注意和酒店調整後的EBITDA請注意頁邊距在本新聞稿的以下幾頁中列出。
7
Sunstone酒店投資者公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, | ||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
| | (未經審計) | | | ||
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 117,588 | | $ | 120,483 |
受限現金 | | | 50,253 | | | 42,234 |
應收賬款淨額 | | | 45,750 | | | 28,733 |
預付費用和其他流動資產 | | | 14,374 | | | 14,338 |
持有待售資產,淨額 | | | — | | | 76,308 |
流動資產總額 | | | 227,965 | | | 282,096 |
| | | | | | |
酒店物業投資,淨額 | | | 2,850,225 | | | 2,720,016 |
經營性租賃使用權資產淨額 | | | 17,866 | | | 23,161 |
遞延融資成本,淨額 | | | 5,382 | | | 2,580 |
其他資產,淨額 | | | 8,945 | | | 13,196 |
| | | | | | |
總資產 | | $ | 3,110,383 | | $ | 3,041,049 |
| | | | | | |
負債與權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 60,512 | | $ | 47,701 |
應計工資總額和員工福利 | | | 22,413 | | | 19,753 |
應付股息和分派 | | | 13,961 | | | 3,513 |
其他流動負債 | | | 68,920 | | | 58,884 |
應付票據的當期部分,淨額 | | | 2,088 | | | 20,694 |
持有待售資產的負債 | | | — | | | 25,213 |
流動負債總額 | | | 167,894 | | | 175,758 |
| | | | | | |
應付票據,減去當期部分,淨額 | | | 810,909 | | | 588,741 |
經營租賃債務,較少的流動部分 | | | 18,349 | | | 25,120 |
其他負債 | | | 9,575 | | | 11,656 |
總負債 | | | 1,006,727 | | | 801,275 |
| | | | | | |
承付款和或有事項 | | | | | | |
| | | | | | |
股本: | | | | | | |
股東權益: | | | | | | |
優先股,面值0.01美元,授權股份100,000,000股: | | | | | | |
G系列累計可贖回優先股,在2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的2,650,000股,清算優先股為每股25.00美元 | | | 66,250 | | | 66,250 |
6.125%H系列累計可贖回優先股,在2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的4,600,000股,在清算時的優先股為每股25美元 | | | 115,000 | | | 115,000 |
5.70%系列I累計可贖回優先股,在2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的4,000,000股,按每股25.00美元的清算優先股説明 | | | 100,000 | | | 100,000 |
普通股,面值0.01美元,授權500,000,000股,2022年9月30日已發行和已發行211,570,211股,2021年12月31日已發行和已發行211,333,783股 | | | 2,116 | | | 2,193 |
額外實收資本 | | | 2,487,931 | | | 2,631,484 |
留存收益 | | | 1,017,890 | | | 948,064 |
累計股息和分配 | | | (1,685,531) | | | (1,664,024) |
股東權益總額 | | | 2,103,656 | | | 2,198,967 |
合併後合資企業中的非控股權益 | | | — | | | 40,807 |
總股本 | | | 2,103,656 | | | 2,239,774 |
| | | | | | |
負債和權益總額 | | $ | 3,110,383 | | $ | 3,041,049 |
8
Sunstone酒店投資者公司
未經審計的合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 | | 2022 | | 2021 | ||||
| | | | | ||||||||
收入 | | | | | | | | | | | | |
房間 | | $ | 158,400 | | $ | 118,061 | | $ | 428,893 | | $ | 236,877 |
餐飲 | | | 63,476 | | | 27,338 | | | 174,717 | | | 47,547 |
其他運營 | | | 22,438 | | | 22,022 | | | 64,299 | | | 50,840 |
總收入 | | | 244,314 | | | 167,421 | | | 667,909 | | | 335,264 |
運營費用 | | | | | | | | | | | | |
房間 | | | 38,791 | | | 32,106 | | | 106,594 | | | 66,692 |
餐飲 | | | 47,181 | | | 27,440 | | | 125,959 | | | 49,088 |
其他運營 | | | 6,440 | | | 4,643 | | | 17,965 | | | 9,934 |
廣告和促銷 | | | 12,325 | | | 8,883 | | | 34,420 | | | 20,800 |
維修和保養 | | | 9,382 | | | 10,001 | | | 27,369 | | | 22,678 |
公用事業 | | | 7,708 | | | 6,164 | | | 19,652 | | | 14,998 |
特許經營成本 | | | 4,145 | | | 4,181 | | | 11,429 | | | 7,468 |
物業税、土地租賃和保險 | | | 19,714 | | | 17,528 | | | 53,160 | | | 47,821 |
其他財產級支出 | | | 29,032 | | | 21,633 | | | 83,333 | | | 48,177 |
企業管理費用 | | | 7,879 | | | 15,422 | | | 27,310 | | | 32,066 |
折舊及攤銷 | | | 31,750 | | | 32,585 | | | 94,003 | | | 96,084 |
減值損失 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 |
總運營費用 | | | 214,347 | | | 181,600 | | | 601,194 | | | 416,820 |
利息及其他收入(虧損) | | | 270 | | | 2 | | | 4,766 | | | (356) |
利息支出 | | | (9,269) | | | (7,983) | | | (20,288) | | | (23,697) |
出售資產的收益 | | | — | | | — | | | 22,946 | | | — |
(損失)債務清償收益,淨額 | | | (770) | | | 61 | | | (962) | | | 371 |
所得税前收入(虧損) | | | 20,198 | | | (22,099) | | | 73,177 | | | (105,238) |
所得税優惠(準備金),淨額 | | | 290 | | | (25) | | | 126 | | | (91) |
淨收益(虧損) | | | 20,488 | | | (22,124) | | | 73,303 | | | (105,329) |
(收入)非控股權益可歸因於合併合資企業的虧損 | | | — | | | (933) | | | (3,477) | | | 1,638 |
優先股股息和贖回費用 | | | (3,351) | | | (6,287) | | | (10,897) | | | (17,289) |
普通股股東應佔收益(虧損) | | $ | 17,137 | | $ | (29,344) | | $ | 58,929 | | $ | (120,980) |
| | | | | | | | | | | | |
基本每股金額和稀釋後每股金額: | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔基本收益和攤薄收益(虧損) | | $ | 0.08 | | $ | (0.13) | | $ | 0.27 | | $ | (0.56) |
| | | | | | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | | 211,010 | | | 217,709 | | | 213,799 | | | 215,765 |
稀釋加權平均已發行普通股 | | | 211,289 | | | 217,709 | | | 213,869 | | | 215,765 |
| | | | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股分配 | | $ | 0.05 | | $ | — | | $ | 0.05 | | $ | — |
9
Sunstone酒店投資者公司
淨收益(虧損)與非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計,以千計)
淨收益(虧損)與EBITDARE和調整後EBITDARE的對賬,不包括非控制性權益
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 | | 2022 | | | 2021 | |||
| | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 20,488 | | $ | (22,124) | | $ | 73,303 | | $ | (105,329) |
為投資而舉行的業務: | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | 31,750 | | | 32,585 | | | 94,003 | | | 96,084 |
利息支出 | | | 9,269 | | | 7,983 | | | 20,288 | | | 23,697 |
所得税(福利)準備金,淨額 | | | (290) | | | 25 | | | (126) | | | 91 |
出售資產的損失(收益) | | | — | | | 12 | | | (22,946) | | | 82 |
減值損失 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 |
EBITDARE | | | 61,217 | | | 19,495 | | | 164,522 | | | 15,639 |
| | | | | | | | | | | | |
為投資而舉行的業務: | | | | | | | | | | | | |
遞延股票補償攤銷 | | | 2,230 | | | 3,165 | | | 8,661 | | | 10,576 |
攤銷使用權資產和債務 | | | (350) | | | (335) | | | (1,050) | | | (1,004) |
合同無形資產攤銷淨額 | | | (19) | | | — | | | (43) | | | — |
融資租賃義務利息-現金地租 | | | — | | | (351) | | | (117) | | | (1,053) |
債務清償損失(收益)淨額 | | | 770 | | | (61) | | | 962 | | | (371) |
上一年財產税調整,淨額 | | | — | | | 605 | | | — | | | (1,384) |
颶風相關損失淨額(保險恢復收益) | | | — | | | 1,621 | | | (2,755) | | | 1,621 |
與出售的酒店相關的財產級遣散費 | | | — | | | 4,562 | | | — | | | 4,562 |
訴訟和解費用 | | | — | | | 691 | | | — | | | 691 |
CEO交接成本 | | | — | | | 7,976 | | | — | | | 7,976 |
非控股權益: | | | | | | | | | | | | |
(收入)非控股權益可歸因於合併合資企業的虧損 | | | — | | | (933) | | | (3,477) | | | 1,638 |
折舊及攤銷 | | | — | | | (791) | | | (1,456) | | | (2,407) |
利息支出 | | | — | | | (181) | | | (374) | | | (501) |
使用權資產和債務攤銷 | | | — | | | 72 | | | 132 | | | 217 |
訴訟和解費用 | | | — | | | (173) | | | — | | | (173) |
對EBITDARE的調整,淨額 | | | 2,631 | | | 15,867 | | | 483 | | | 20,388 |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDARE,不包括非控股權益 | | $ | 63,848 | | $ | 35,362 | | $ | 165,005 | | $ | 36,027 |
10
Sunstone酒店投資者公司
淨收益(虧損)與非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
普通股股東應佔淨收益(虧損)與FFO的對賬
調整後可歸屬於普通股股東的FFO
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | ||||||||
| | 2022 |
| 2021 | | 2022 | | | 2021 | |||
| | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) |
| $ | 20,488 |
| $ | (22,124) | | $ | 73,303 | | $ | (105,329) |
優先股股息和贖回費用 | | | (3,351) | | | (6,287) | | | (10,897) | | | (17,289) |
為投資而舉行的業務: | | | | | | | | | | | | |
房地產折舊及攤銷 | | | 31,313 | | | 31,959 | | | 92,796 | | | 94,206 |
出售資產的損失(收益) | | | — | | | 12 | | | (22,946) | | | 82 |
減值損失 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 |
非控股權益: | | | | | | | | | | | | |
(收入)非控股權益可歸因於合併合資企業的虧損 | | | — | | | (933) | | | (3,477) | | | 1,638 |
房地產折舊及攤銷 | | | — | | | (791) | | | (1,456) | | | (2,407) |
可歸屬於普通股股東的FFO | | | 48,450 | | | 2,850 | | | 127,323 | | | (28,085) |
| | | | | | | | | | | | |
為投資而舉行的業務: | | | | | | | | | | | | |
遞延股票報酬攤銷(1) | | | 2,230 | | | 3,165 | | | 8,661 | | | 10,576 |
不動產攤銷使用權資產和債務 | | | (288) | | | 87 | | | (868) | | | 249 |
合同無形資產攤銷淨額 | | | 141 | | | — | | | 344 | | | — |
衍生工具非現金利息,淨額 | | | (39) | | | (616) | | | (2,904) | | | (2,194) |
債務清償損失(收益)淨額 | | | 770 | | | (61) | | | 962 | | | (371) |
上一年財產税調整,淨額 | | | — | | | 605 | | | — | | | (1,384) |
颶風相關損失淨額(保險恢復收益) | | | — | | | 1,621 | | | (2,755) | | | 1,621 |
與出售的酒店相關的財產級遣散費 | | | — | | | 4,562 | | | — | | | 4,562 |
訴訟和解費用 | | | — | | | 691 | | | — | | | 691 |
CEO交接成本 | | | — | | | 7,976 | | | — | | | 7,976 |
優先股贖回費用 | | | — | | | 2,624 | | | — | | | 6,640 |
非控股權益: | | | | | | | | | | | | |
不動產攤銷使用權資產和債務 | | | — | | | 72 | | | 132 | | | 217 |
訴訟和解費用 | | | — | | | (173) | | | — | | | (173) |
衍生工具非現金利息,淨額 | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) |
對普通股股東應佔FFO的調整,淨額 | | | 2,814 | | | 20,533 | | | 3,572 | | | 28,390 |
| | | | | | | | | | | | |
調整後可歸屬於普通股股東的FFO | | $ | 51,264 | | $ | 23,383 | | $ | 130,895 | | $ | 305 |
| | | | | | | | | | | | |
每股稀釋後普通股股東應佔FFO | | $ | 0.23 | | $ | 0.01 | | $ | 0.59 | | $ | (0.13) |
| | | | | | | | | | | | |
調整後每股攤薄後普通股股東應佔FFO | | $ | 0.24 | | $ | 0.11 | | $ | 0.61 | | $ | — |
| | | | | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | | 211,010 | | | 217,709 | | | 213,799 | | | 215,765 |
與未歸屬限制性股票獎勵相關的股份 | | | 594 | | | 296 | | | 350 | | | 287 |
稀釋加權平均流通股 | | | 211,604 | | | 218,005 | | | 214,149 | | | 216,052 |
(1) | 在普通股股東應佔FFO的調整中增加了遞延股票補償的攤銷,截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨額,以符合本年度的列報。 |
11
Sunstone酒店投資者公司
非公認會計準則財務指標
酒店調整後的EBITDAR和利潤率
(未經審計,以千計)
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | ||||||||
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | ||||
| | | | | | | | | | | | | |
可比投資組合調整後EBITDARE利潤率(1) | | | 30.4% | | | 23.4% | | | 31.1% | | | 15.2% | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 244,314 | | $ | 167,421 | | $ | 667,909 | | $ | 335,264 | |
非酒店收入(2) | | | (19) | | | (22) | | | (57) | | | (66) | |
抵消淨虧損的補償(3) | | | — | | | (1,662) | | | — | | | (8,773) | |
酒店實際總收入 | | | 244,295 | | | 165,737 | | | 667,852 | | | 326,425 | |
先前擁有酒店的收入(4) | | | — | | | 6,802 | | | 22,637 | | | 23,631 | |
不可比酒店收入(5) | | | (24,726) | | | (15,381) | | | (70,552) | | | (25,433) | |
酒店銷售收入(6) | | | — | | | (19,607) | | | (3,234) | | | (33,505) | |
可比投資組合收入 | | $ | 219,569 | | $ | 137,551 | | $ | 616,703 | | $ | 291,118 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 20,488 | | $ | (22,124) | | $ | 73,303 | | $ | (105,329) | |
非酒店收入(2) | | | (19) | | | (22) | | | (57) | | | (66) | |
抵消淨虧損的補償(3) | | | — | | | (1,662) | | | — | | | (8,773) | |
非酒店業務費用,淨額(7) | | | (270) | | | (593) | | | (1,085) | | | (3,902) | |
商業租金評估税(8) | | | 115 | | | — | | | 115 | | | — | |
上一年財產税調整淨額 | | | — | | | 605 | | | — | | | 379 | |
財產級住區 | | | — | | | 691 | | | — | | | 691 | |
與已售出酒店相關的物業級別結算 | | | — | | | — | | | — | | | 58 | |
與出售的酒店相關的財產級遣散費 | | | — | | | 4,562 | | | — | | | 4,562 | |
財產級颶風相關修復費用(9) | | | — | | | 1,621 | | | 1,614 | | | 1,621 | |
企業管理費用 | | | 7,879 | | | 15,422 | | | 27,310 | | | 32,066 | |
折舊及攤銷 | | | 31,750 | | | 32,585 | | | 94,003 | | | 96,084 | |
減值損失 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 | |
利息和其他(收入)損失 | | | (270) | | | (2) | | | (4,766) | | | 356 | |
利息支出 | | | 9,269 | | | 7,983 | | | 20,288 | | | 23,697 | |
出售資產的收益 | | | — | | | — | | | (22,946) | | | — | |
債務清償損失(收益)淨額 | | | 770 | | | (61) | | | 962 | | | (371) | |
所得税(福利)準備金,淨額 | | | (290) | | | 25 | | | (126) | | | 91 | |
實際酒店調整後EBITDA請注意 | | | 69,422 | | | 40,044 | | | 188,615 | | | 42,178 | |
先前所有權調整後的酒店EBITDA請注意 (4) | | | — | | | 464 | | | 8,630 | | | 3,810 | |
不可比酒店調整後EBITDA請注意 (5) | | | (2,593) | | | (3,635) | | | (7,496) | | | (5,248) | |
已售出酒店調整後EBITDA請注意 (6) | | | — | | | (4,742) | | | 2,172 | | | 3,400 | |
可比投資組合調整後的EBITDAR | | $ | 66,829 | | $ | 32,131 | | $ | 191,921 | | $ | 44,140 | |
*下一頁的腳註
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(1) | 可比投資組合調整後的EBITDA請注意利潤率按可比投資組合調整後的EBITDA計算請注意除以可比投資組合總收入。 |
(2) | 非酒店收入包括與該公司的酒店收購相關的任何有利或不利合同無形資產的攤銷。 |
(3) | 根據經營租賃協議的規定,為抵消2021年第三季度和前九個月的淨虧損,舊金山凱悦酒店的報銷金額分別為170萬美元和880萬美元。 |
(4) | 先前擁有酒店的收入和調整後的EBITDA請注意包括公司2022年6月收購邁阿密海灘酒店之前的紅顏知己邁阿密海灘酒店的業績。在收購酒店之前的盡職調查期間,公司從酒店以前的所有者那裏獲得了先前的所有權信息。作為對收購的分析的一部分,該公司對信息進行了有限的審查。根據酒店在2022年6月確認的實際折舊費用,公司決定將這筆金額計入預計折舊費用。 |
(5) | 不可比酒店收入和調整後的EBITDA請注意包括分別於2021年4月和2021年12月收購的蒙太奇·希爾茲堡和四季度假村納帕谷的結果。 |
(6) | 出售酒店收入和調整後的EBITDA請注意2022年前9個月的業績包括2022年3月售出的芝加哥大使館套房和2022年3月售出的希爾頓花園酒店芝加哥市中心/壯麗英里,以及2022年2月售出的凱悦中心芝加哥壯麗英里。出售酒店收入和調整後的EBITDA請注意2021年第三季度和前九個月的業績還包括分別於2021年12月和2021年10月售出的大使館套房La Jolla和文藝復興威徹斯特。 |
(7) | 2022年和2021年第三季度和前九個月的非酒店運營費用淨額包括:與酒店房地產相關的使用權資產和債務的攤銷;在2022年3月酒店出售之前無形的有利管理協議合同的攤銷;上一年與已出售酒店相關的財產税抵免淨額;以及融資租賃義務利息-2022年2月酒店出售前的現金地面租金。 |
(8) | 2022年第三季度和前九個月的商業租金評估税款包括舊金山凱悦酒店的10萬美元。 |
(9) | 2022年前九個月與颶風相關的物業修復費用包括新奧爾良希爾頓酒店和新奧爾良JW萬豪酒店總共發生的160萬美元。2021年第三季度和前九個月與颶風相關的物業修復費用包括新奧爾良希爾頓酒店和新奧爾良JW萬豪酒店總共發生的160萬美元。 |
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