WSTL-20201231000100213503/312021Q3假象112.916666666666666500010021352020-04-012020-12-31Xbrli:共享0001002135美國-GAAP:公共類別成員2021-01-290001002135US-GAAP:CommonClassBMember2021-01-29Iso4217:美元00010021352020-12-3100010021352020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001002135美國-GAAP:公共類別成員2020-03-310001002135美國-GAAP:公共類別成員2020-12-310001002135US-GAAP:CommonClassBMember2020-03-310001002135US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-3100010021352020-10-012020-12-3100010021352019-10-012019-12-3100010021352019-04-012019-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001002135US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-3000010021352020-04-012020-06-300001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001002135US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-3000010021352020-06-300001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-3000010021352020-07-012020-09-300001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001002135US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-3000010021352020-09-300001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-012020-12-310001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-012020-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-012020-12-310001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2020-10-012020-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001002135US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001002135US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-03-3100010021352019-03-310001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-04-012019-06-3000010021352019-04-012019-06-300001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001002135US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-06-3000010021352019-06-300001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-07-012019-09-3000010021352019-07-012019-09-300001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001002135US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-09-3000010021352019-09-300001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-012019-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-10-012019-12-310001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2019-10-012019-12-310001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-012019-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001002135US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001002135US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001002135美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001002135美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-3100010021352019-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員2020-10-012020-10-01Xbrli:純00010021352019-12-0100010021352019-12-012019-12-010001002135美國-GAAP:次要事件成員2023-01-312023-01-310001002135Wstl:RightofuseassetsonoperatingleasesnetMember2020-12-310001002135Wstl:RightofuseassetsonoperatingleasesnetMember2020-03-310001002135美國公認會計準則:應計負債成員2020-12-310001002135美國公認會計準則:應計負債成員2020-03-310001002135美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2020-12-310001002135美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2020-03-310001002135美國-GAAP:ProductMember2020-10-012020-12-310001002135美國-GAAP:ProductMember2019-10-012019-12-310001002135美國-GAAP:ProductMember2020-04-012020-12-310001002135美國-GAAP:ProductMember2019-04-012019-12-310001002135US-GAAP:LicenseAndServiceMember2020-10-012020-12-310001002135US-GAAP:LicenseAndServiceMember2019-10-012019-12-310001002135US-GAAP:LicenseAndServiceMember2020-04-012020-12-310001002135US-GAAP:LicenseAndServiceMember2019-04-012019-12-310001002135美國-GAAP:服務成員2020-10-012020-12-310001002135美國-GAAP:服務成員2019-10-012019-12-310001002135美國-GAAP:服務成員2020-04-012020-12-310001002135美國-GAAP:服務成員2019-04-012019-12-3100010021352021-01-012020-12-3100010021352022-01-012020-12-3100010021352023-01-012020-12-3100010021352020-04-1400010021352020-04-082022-04-07WSTL:段0001002135WSTL:IBWMember2020-10-012020-12-310001002135WSTL:ISMember2020-10-012020-12-310001002135WSTL:CNSM成員2020-10-012020-12-310001002135WSTL:IBWMember2019-10-012019-12-310001002135WSTL:ISMember2019-10-012019-12-310001002135WSTL:CNSM成員2019-10-012019-12-310001002135WSTL:IBWMember2020-04-012020-12-310001002135WSTL:ISMember2020-04-012020-12-310001002135WSTL:CNSM成員2020-04-012020-12-310001002135WSTL:IBWMember2019-04-012019-12-310001002135WSTL:ISMember2019-04-012019-12-310001002135WSTL:CNSM成員2019-04-012019-12-310001002135美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberWstl:A2019OmnibusIncentiveCompensationPlanMember2020-04-012020-12-310001002135美國-公認會計準則:受限的股票成員Wstl:A2019OmnibusIncentiveCompensationPlanMember2020-04-012020-12-310001002135美國-GAAP:員工股票期權成員2020-03-310001002135美國-GAAP:員工股票期權成員2019-04-012020-03-310001002135美國-GAAP:員工股票期權成員2020-04-012020-12-310001002135美國-GAAP:員工股票期權成員2020-12-310001002135美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-03-310001002135美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-04-012020-12-310001002135美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-12-310001002135美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-03-310001002135美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-04-012020-12-310001002135美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001002135US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-03-310001002135US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-04-012020-12-310001002135US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-12-310001002135WSTL:IBWMemberSRT:最小成員數2020-04-012020-12-310001002135WSTL:IBWMemberSRT:最大成員數2020-04-012020-12-310001002135WSTL:ISMember2020-04-012020-12-310001002135WSTL:CNSM成員SRT:最小成員數2020-04-012020-12-310001002135WSTL:CNSM成員SRT:最大成員數2020-04-012020-12-310001002135WSTL:AKAMember2013-04-020001002135WSTL:AKAMember2020-03-310001002135WSTL:AKAMember2020-12-310001002135WSTL:AKAMemember2020-10-012020-12-310001002135WSTL:AKAMember2019-10-012019-12-310001002135WSTL:AKAMemember2020-04-012020-12-310001002135WSTL:AKAMember2019-04-012019-12-310001002135美國-GAAP:現金和現金等價物成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001002135美國-GAAP:現金和現金等價物成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-12-310001002135美國-GAAP:現金和現金等價物成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-03-310001002135美國-GAAP:現金和現金等價物成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-03-310001002135美國-GAAP:公共類別成員Wstl:MayTwoThousandSeventeenAuthorizationMember2017-05-170001002135美國-GAAP:公共類別成員Wstl:AugustTwoThousandElevenAuthorizationMember2017-05-170001002135美國-GAAP:公共類別成員Wstl:AugustTwoThousandElevenAuthorizationMember2011-08-310001002135美國-GAAP:公共類別成員Wstl:MayTwoThousandSeventeenAuthorizationMember2020-04-012020-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員Wstl:MayTwoThousandSeventeenAuthorizationMember2019-04-012019-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員Wstl:MayTwoThousandSeventeenAuthorizationMember2020-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員Wstl:OutsideOfPublicallyAnnouncedRepurchaseProgramMember2020-04-012020-12-310001002135美國-GAAP:公共類別成員Wstl:OutsideOfPublicallyAnnouncedRepurchaseProgramMember2019-04-012019-12-310001002135SRT:最小成員數2020-04-012020-12-310001002135SRT:最大成員數2020-04-012020-12-310001002135WSTL:收入成本成員2020-10-012020-12-310001002135WSTL:收入成本成員2019-10-012019-12-310001002135WSTL:收入成本成員2020-04-012020-12-310001002135WSTL:收入成本成員2019-04-012019-12-310001002135WSTL:總攤銷成員2020-10-012020-12-310001002135WSTL:總攤銷成員2019-10-012019-12-310001002135WSTL:總攤銷成員2020-04-012020-12-310001002135WSTL:總攤銷成員2019-04-012019-12-310001002135美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2020-12-310001002135美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2020-03-310001002135US-GAAP:客户相關無形資產成員2020-12-310001002135US-GAAP:客户相關無形資產成員2020-03-310001002135美國公認會計準則:許可會員2020-12-310001002135美國公認會計準則:許可會員2020-03-310001002135US-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-12-310001002135US-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-03-310001002135US-GAAP:非競爭性協議成員2020-12-310001002135US-GAAP:非競爭性協議成員2020-03-310001002135美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-12-310001002135美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
x | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2020年12月31日
或
| | | | | |
¨ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到中國的過渡期內,中國從中國向中國過渡。
佣金檔案編號0-27266
韋斯特爾技術公司(Westell Technologies,Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-3154957 |
(州或其他司法管轄區) | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| |
北公共大道750號, 奧羅拉, 伊 | | 60504 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(630) 898-2500
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 各證券交易所的名稱,在哪一家交易所註冊 |
無 | 不適用 | 不適用 |
通過勾選或標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類備案要求。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型文件服務器加速運行 | | ¨ | | 加速後的文件管理器 | | ¨ |
| | | |
非加速文件管理器 | | x | | 規模較小的新聞報道公司 | | x |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ¨ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。--¨
用複選標記表示註冊人是否為交易法第12b-2條所定義的空殼公司。¨*x
註明截至2021年1月29日發行人所屬各類普通股的流通股數量:
A類普通股,面值0.01美元-7,521,271B類普通股,面值0.01美元-3,484,287股票
韋斯特爾科技公司(Westell Technologies,Inc.)和子公司
表格10-Q索引
| | | | | | | | |
| 頁碼:第 |
第一部分財務信息 | |
第一項。 | 財務報表 | |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 3 |
| 簡明合併業務報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 5 |
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4. | 管制和程序 | 27 |
第二部分:其他信息 | |
第1項 | 法律程序 | 28 |
項目1A。 | 危險因素 | 28 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
第6項 | 陳列品 | 31 |
簽名 | 32 |
關於前瞻性信息的警示聲明
本新聞稿中包含的非歷史事實或包含“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“可能”、“將會”、“計劃”、“應該”或其衍生詞彙以及其他類似含義的表述屬於前瞻性表述,涉及風險和不確定因素。實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果大不相同的因素包括但不限於產品需求和市場接受風險、客户消費模式、對融資和資本的需求、美國經濟疲軟。經濟和電信市場,國際經濟條件和貿易的影響,法律、社會和經濟風險(如進口、許可和貿易限制),競爭性產品或技術的影響,競爭性定價壓力,客户產品選擇決策,產品成本增加,零部件供應短缺,新產品開發,庫存過剩和過時,商業化和技術延遲或困難(包括開發、生產、測試和銷售新產品和技術的延遲或困難),成功整合和合理化運營的能力,成功識別、收購和整合收購的能力,公司會計政策的影響、關鍵人員的留任、新冠肺炎大流行或其他流行病的影響和後果,以及公司在截至2020年3月31日的財年的Form 10-K中更全面地描述的其他風險, 第1A項--風險因素。公司沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,以反映本新聞稿日期之後的時事或情況,或反映意外事件或其他情況的發生。
商標
本申請中使用的以下術語是我們的商標:ClearLink®、EdgeLinkTM、Kolox®、Optima Management System®、Udit®、Westell Technologies®和Westell®。本申請中出現的所有其他商標均為其持有者的財產。
韋斯特爾科技公司(Westell Technologies,Inc.)和子公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 十二月三十一號, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 14,756 | | | $ | 20,869 | |
| | | |
應收賬款(扣除備用金#美元)1002020年12月31日和2020年3月31日) | 4,923 | | | 4,047 | |
盤存 | 5,742 | | | 6,807 | |
預付費用和其他流動資產 | 961 | | | 1,298 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 26,382 | | | 33,021 | |
土地、財產和設備,毛額 | 7,694 | | | 7,987 | |
減去累計折舊和攤銷 | (6,736) | | | (6,911) | |
土地、財產和設備,淨值 | 958 | | | 1,076 | |
無形資產,淨額 | 1,933 | | | 2,728 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產,淨額 | 2,573 | | | 628 | |
其他非流動資產 | 79 | | | 73 | |
總資產 | $ | 31,925 | | | $ | 37,526 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,379 | | | $ | 1,065 | |
應計費用 | 3,220 | | | 3,136 | |
遞延收入 | 1,089 | | | 1,099 | |
應付票據,SBA PPP貸款-流動 | 1,138 | | | — | |
流動負債總額 | 6,826 | | | 5,300 | |
應付票據,SBA PPP貸款-非流動 | 510 | | | — | |
遞延非流動收入 | 129 | | | 221 | |
| | | |
| | | |
非流動租賃負債 | 2,023 | | | 250 | |
其他非流動負債 | 293 | | | 94 | |
總負債 | 9,781 | | | 5,865 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
股東權益: | | | |
A類普通股,面值$0.01,授權-109,000,000股票 *傑出--7,521,271和12,224,450股票分別於2020年12月31日和2020年3月31日 | 75 | | | 122 | |
B類普通股,面值$0.01,授權-25,000,000股票 *已發行和未償還的債券-3,484,287股票於2020年12月31日和2020年3月31日 | 35 | | | 35 | |
優先股,面值$0.01,授權-1,000,000股票 *已發行和未償還的債券-無 | — | | | — | |
額外實收資本 | 420,037 | | | 419,630 | |
按成本價計算的庫存股-10,169,753和5,215,453股票分別於2020年12月31日和2020年3月31日 | (44,559) | | | (37,326) | |
| | | |
累計赤字 | (353,444) | | | (350,800) | |
股東權益總額 | 22,144 | | | 31,661 | |
總負債和股東權益 | $ | 31,925 | | | $ | 37,526 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
韋斯特爾科技公司(Westell Technologies,Inc.)和子公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | $ | 7,649 | | | $ | 7,159 | | | $ | 23,319 | | | $ | 23,730 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入成本 | 5,443 | | | 4,379 | | | 15,480 | | | 16,125 | | |
毛利 | 2,206 | | | 2,780 | | | 7,839 | | | 7,605 | | |
運營費用 | | | | | | | | |
研究與發展 | 1,006 | | | 1,222 | | | 2,865 | | | 4,227 | | |
銷售和市場營銷 | 1,200 | | | 1,556 | | | 4,024 | | | 6,147 | | |
一般和行政 | 863 | | | 1,093 | | | 3,175 | | | 3,706 | | |
無形攤銷 | 226 | | | 308 | | | 677 | | | 924 | | |
重組 | — | | | 234 | | | — | | | 234 | | |
| | | | | | | | |
* | 3,295 | | | 4,413 | | | 10,741 | | | 15,238 | | |
營業利潤(虧損) | (1,089) | | | (1,633) | | | (2,902) | | | (7,633) | | |
其他收入,淨額 | 178 | | | 109 | | | 223 | | | 398 | | |
所得税前收入(虧損) | (911) | | | (1,524) | | | (2,679) | | | (7,235) | | |
所得税優惠(費用) | (23) | | | (20) | | | 35 | | | (27) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損)(1) | $ | (934) | | | $ | (1,544) | | | $ | (2,644) | | | $ | (7,262) | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.09) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.47) | | |
每股攤薄淨收益(虧損): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
稀釋 | $ | (0.09) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.47) | | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | | |
基本型 | 10,984 | | | 15,575 | | | 14,125 | | | 15,514 | | |
稀釋證券的影響:限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和股票期權(2) | — | | | — | | | — | | | — | | |
稀釋 | 10,984 | | | 15,575 | | | 14,125 | | | 15,514 | | |
_______
(1) 報告期間的淨收益(虧損)和綜合收益(虧損)是相同的。
(2) 該公司擁有0.7百萬股和0.8百萬股,以截至2020年12月31日的三個月和九個月的普通股等價物表示,以及1.0百萬股和0.9分別為截至2019年12月31日的三個月和九個月的100萬股,由於它們是反稀釋的,因此不包括在平均已發行稀釋股的計算中。在持續經營淨虧損期間,每股基本虧損等於每股稀釋虧損,因為所有普通股等價物都不包括在每股計算中。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
韋斯特爾科技公司(Westell Technologies,Inc.)和子公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 甲類 | | 普普通通 股票 B類 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 122 | | | $ | 35 | | | $ | 419,630 | | | $ | (37,326) | | | | | $ | (350,800) | | | $ | 31,661 | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (825) | | | (825) | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | 2 | | | — | | | (2) | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | (1) | | | — | | | — | | | (41) | | | | | — | | | (42) | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 162 | | | — | | | | | — | | | 162 | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 123 | | | 35 | | | 419,790 | | | (37,367) | | | | | (351,625) | | | 30,956 | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (885) | | | (885) | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | 1 | | | — | | | (1) | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | | | — | | | (11) | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 148 | | | — | | | | | — | | | 148 | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | 124 | | | 35 | | | 419,937 | | | (37,378) | | | | | (352,510) | | | 30,208 | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (934) | | | (934) | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | (49) | | | — | | | — | | | (7,181) | | | | | — | | | (7,230) | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 100 | | | — | | | | | — | | | 100 | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 75 | | | $ | 35 | | | $ | 420,037 | | | $ | (44,559) | | | | | $ | (353,444) | | | $ | 22,144 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 甲類 | | 普普通通 股票 B類 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | | | | | | | | | | |
平衡,2019年3月31日 | $ | 119 | | | $ | 35 | | | $ | 418,859 | | | $ | (37,135) | | | | | $ | (340,698) | | | $ | 41,180 | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (2,157) | | | (2,157) | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | 3 | | | — | | | (3) | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | (1) | | | — | | | — | | | (172) | | | | | — | | | (173) | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 244 | | | — | | | | | — | | | 244 | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年6月30日 | 121 | | | 35 | | | 419,100 | | | (37,307) | | | | | (342,855) | | | 39,094 | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (3,561) | | | (3,561) | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1 | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | (16) | | | | | — | | | (16) | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 201 | | | — | | | | | — | | | 201 | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年9月30日 | 122 | | | 35 | | | 419,301 | | | (37,323) | | | | | (346,416) | | | 35,719 | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,544) | | | (1,544) | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | | | (2) | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 152 | | | — | | | | | — | | | 152 | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 122 | | | $ | 35 | | | $ | 419,453 | | | $ | (37,325) | | | | | $ | (347,960) | | | $ | 34,325 | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
韋斯特爾科技公司(Westell Technologies,Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (2,644) | | | $ | (7,262) | | | |
將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬: | | | | | |
折舊攤銷 | 986 | | | 1,426 | | | |
| | | | | |
基於股票的薪酬 | 410 | | | 597 | | | |
固定資產銷售損益 | — | | | (11) | | | |
重組 | — | | | 234 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
匯率損益 | (18) | | | (2) | | | |
資產負債變動情況: | | | | | |
應收帳款 | (858) | | | 1,934 | | | |
盤存 | 1,065 | | | 2,179 | | | |
預付費用和其他流動資產 | 337 | | | 3 | | | |
其他資產 | (1,951) | | | (575) | | | |
遞延收入 | (102) | | | (79) | | | |
應付賬款和應計費用 | 2,381 | | | 332 | | | |
| | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (394) | | | (1,224) | | | |
投資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售固定資產所得款項 | — | | | 11 | | | |
購買產品許可權 | — | | | (1,950) | | | |
購置物業和設備 | (73) | | | (113) | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (73) | | | (2,052) | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
應付給銀行的票據收益,SBA PPP貸款 | 1,637 | | | — | | | |
購買庫存股 | (7,283) | | | (191) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (5,646) | | | (191) | | | |
| | | | | |
現金及現金等價物淨增(減) | (6,113) | | | (3,467) | | | |
期初現金和現金等價物 | 20,869 | | | 25,457 | | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 14,756 | | | $ | 21,990 | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
韋斯特爾科技公司(Westell Technologies,Inc.)和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1。 陳述的基礎
反向/正向股票拆分
2020年9月29日,公司提交了對公司修訂和重述的公司註冊證書的修正案,以實現公司A類和B類普通股1:1的反向股票拆分,隨後立即進行1:1的正向股票拆分(“交易”)。股東們在2020年9月29日召開的股東年會上批准了這筆交易。交易的生效日期為2020年10月1日。作為這筆交易的結果,該公司支付了#美元。7.2約百萬美元用於回購4.9百萬股A類普通股,收購價為$1.48每股。
2020年10月9日,在終止公司的上市公司報告義務並將公司的A類普通股從納斯達克資本市場退市的過程中,公司向證券交易委員會提交了25號表格。2020年10月21日,金融業監督管理局(“FINRA”)通知該公司,A類普通股可以在非上市證券市場(“場外交易市場”或“場外交易市場”)進行報價和交易。
有關這筆交易的信息在公司2020年股東年會的最終委託書中闡述,該委託書於2020年8月11日提交給證券交易委員會(SEC)的附表14A。敦促股東仔細閲讀最終的委託書。
業務説明
Westell Technologies,Inc.(本公司)是一家控股公司。它的全資子公司Westell,Inc.設計和分銷電信產品,這些產品主要銷售給主要的電話公司。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的傳播為大流行。這場疫情繼續在美國和世界各地蔓延。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈和勞動力參與,同時造成了金融市場的重大混亂和波動。新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響公司的銷售、供應鏈可用性和採購成本、我們的員工和運營,以及我們的客户、合同製造商和其他供應鏈合作伙伴的銷售和採購成本。
陳述和報告的基礎
隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務報告公認會計原則(GAAP)編制,並符合表格10-Q及S-X條例第10條的指示,因此並未包括年度綜合財務報表及附註所要求的所有資料及附註。簡明綜合財務報表應與公司截至2020年3月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及附註一併閲讀。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
管理層認為,本文中包含的未經審計的中期財務報表反映了所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地列報公司的簡明綜合財務狀況以及截至2020年12月31日的運營結果、全面收益(虧損)和現金流量,以及列報的所有期間的調整。本報告所述期間的業務結果不一定代表2021財政年度的預期結果。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,並影響報告期內的收入和費用。在計入應收賬款壞賬準備、存貨可變現淨值、應計產品保修、相對售價、股票補償、無形資產公允價值、折舊、所得税、使用權租賃資產和相關租賃負債以及或有事項等時,使用估計數計算應收賬款壞賬準備、存貨可變現淨值、應計產品保修費用、相對售價、股票補償、無形資產公允價值、折舊、所得税、使用權租賃資產和相關租賃負債以及或有事項。實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740)簡化所得税核算
(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年的修正案尋求通過刪除主題740中一般原則的某些例外情況來簡化所得税的會計處理。修正案還改進了740專題其他領域的一致性應用,並簡化了公認會計準則。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後的財年開始,以及這些財年內的過渡期。公司提前採用了ASU 2019-12,自2020年4月1日起生效,對公司的簡明合併財務報表沒有直接影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(“亞利桑那州立大學2018-13年度”)。本次更新修改了主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。820主題中確立的某些披露要求已被刪除,一些要求已被修改,並增加了新的披露要求。此新標準適用於2019年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。公司通過了2018-13年度,自2020年4月1日起生效,對公司的簡明綜合財務報表和相關披露沒有直接影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(“亞利桑那州立大學2018-15年度”)。ASU 2018-15年度的主要目標是使託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。本次更新中的修訂要求作為服務合同的託管安排中的客户遵循350-40分主題中的指導,以確定哪些實施成本應作為資產資本化,哪些成本應支出,並説明任何資本化的實施成本應在託管安排的期限內支出。此新標準適用於2019年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。公司採用了ASU 2018-15,自2020年4月1日起生效,對公司的簡明合併財務報表沒有直接影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-18協作安排(主題808)(“亞利桑那州立大學2018-18年度”)。該更新提供了關於收入確認(主題606)和協作安排(主題808)之間相互作用的指導,方法是調整這兩個主題之間的賬户指導單位,並澄清協作參與者之間的某些交易是否應作為主題606下的收入入賬。ASU 2018-18財年從2019年12月15日之後的財年開始,以及這些財年內的過渡期。公司採用了ASU 2018-18,自2020年4月1日起生效,對公司的簡明合併財務報表沒有直接影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失(主題326)(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU 2016-13年度將用新的應收貿易賬款、貸款和其他金融工具的預期信用損失減值模型取代目前的已發生損失方法。在新模式下,對預期信貸損失的估計將基於歷史經驗、當前條件和合理且可支持的預測。對於本公司而言,ASU 2016-13財年從2022年12月15日之後的財年開始生效。以及這些會計年度內的過渡期。E阿利領養是允許的。修訂的實施是通過對截至生效日期的留存收益進行累積效果調整來實施的。本公司目前正在評估2016-13年ASU對本公司簡明合併財務報表的影響。
附註2. 租約
該公司負責ASC 842項下的租賃。初始期限為12個月或以下的租賃不計入簡明綜合資產負債表。該公司還選擇了會計政策,將與租賃組成部分相關的每個單獨的租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算,從而使所有固定付款都資本化。本公司根據其是否合理地確定是否行使租約續期來確定租賃條款。本公司在開始時就確定一項安排是否為租賃。
使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產和租賃負債在租賃開始日根據租賃上剩餘固定租賃付款的淨現值確認。
學期。用於計算租賃付款現值的租賃條款包括任何延長、續訂或終止租賃的選項,只要合理地確定這些選項將被行使。ROU資產還包括任何預付的租賃付款,不包括任何租賃激勵措施。由於我們租賃的隱含利率不容易確定,本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。該公司與非租賃組成部分有租賃安排,這些非租賃組成部分實質上不是固定的,被認為是可變的,沒有包括在ROU資產和租賃負債的賬面餘額中。本公司並無任何融資租賃。任何租約都不需要剩餘價值擔保。
該公司審查減值ROU資產的方法與適用於其他長期資產的方法一致。每當事件或環境變化顯示該等資產的賬面金額可能無法收回時,便會審核該等資產的可回收性。可回收性的確定基於對資產使用及其最終處置所產生的未貼現未來現金流的估計。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量,則該資產賬面金額超過其公允價值的部分將計入減值損失。
該公司的經營租賃主要包括伊利諾伊州奧羅拉的公司總部、俄亥俄州都柏林的工程和服務中心以及NH的曼徹斯特的辦公空間的建築租賃。
截至2020年12月31日的未來最低租賃付款包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | |
財年 | | 經營租約 |
2021 (1) | | $ | 97 | |
2022 | | 587 | |
2023 | | 587 | |
2024 | | 593 | |
2025 | | 604 | |
此後 | | 276 | |
租賃付款總額 | | 2,744 | |
減去:推定利息 | | (281) | |
經營租賃負債總額 | | $ | 2,463 | |
_______
(1) 表示預計在會計年度剩餘時間內支付的未來最低運營租賃付款。
截至2020年12月31日,加權平均剩餘租賃期限為4.8年,加權平均貼現率為4.5%.
在2021財年第一季度,該公司執行了新漢普郡曼徹斯特設施的租約延期,租期延長至2022年8月31日,並有權將租約再延長一次,為期兩年(“NH延期”)。該公司還在截至2020年6月30日的季度對伊利諾伊州奧羅拉的設施進行了租約延期,將租約延長至2025年11月30日,並有權將租約再延長一次,為期五年(“伊利諾伊州展期”)。延長租賃期限需要押金,這筆押金預計將用於最後兩筆租賃付款,並計入總租賃負債的計算中。在延期之前,涵蓋公司運營費用和税收部分的額外租金支付是固定的,幷包括在租賃負債餘額中。延長租約的修正案將這些固定的額外租金支付改為可變支付,並根據實際運營費用和税收進行調整,因此,從2020年10月1日起將不再包括在租賃負債餘額中。
在2020財年第二季度,作為節約成本的努力,公司執行了一項新的63為俄亥俄州都柏林設計服務中心提供一個月的租約,而不是像之前假設的那樣執行兩年的選項來延長現有的租約。新租約於#年開始生效。2019年12月1日並且佔用的空間更小,更適合我們目前的運營。新租賃包括續簽選項,將初始租賃期限再延長三年。租賃還包括一項終止選擇權,在租賃期第39個月的最後一天生效。在此選項下終止的成本約為$70,000。目前,本公司預計不會在第39號月底終止租約因此,終止成本不包括在ROU資產和租賃負債餘額中。
我們的建築物租賃包括不包括在租賃負債餘額中的可變租賃付款,因為它們是基於在每個租賃期內可能不同的費用。目前,公司不能合理確定是否行使任何進一步延長租賃的選擇權,因此這些選擇權不包括在ROU資產和租賃負債餘額中。
租賃費用包括在公司的簡明綜合經營報表中的收入成本、銷售和營銷成本、研究和開發成本以及一般和行政成本。租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | 截至12月31日的9個月 | |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
經營租賃費用 | $ | 150 | | | $ | 202 | | | $ | 448 | | | $ | 610 | | |
可變租賃費用(1) | 64 | | | 25 | | | 103 | | | 88 | | |
租賃總費用(2) | $ | 214 | | | $ | 227 | | | $ | 551 | | | $ | 698 | | |
_______
(1) 可變租賃費用與我們租賃的房地產有關,主要包括勞動力和運營成本以及税收和保險。
(2) 短期租賃費用無關緊要。
截至2020年12月31日止三個月及九個月,計入租賃負債計量的營運租賃支付現金為#美元。0.2百萬美元和$0.6分別為100萬美元和300萬美元0.1300萬美元和300萬美元0.5截至2019年12月31日的三個月和九個月分別為3.6億美元和3.8億美元。在截至2020年12月31日的9個月中,為運營租賃支付的現金增加,主要是由於IL延期的押金。所有這些付款都列在現金流量表簡明合併報表的經營活動現金流量中。此外,該公司還獲得了大約#美元。2.4在截至2020年12月31日的9個月內,以1.8億美元的ROU資產換取相關的經營租賃負債。
下表彙總了截至2020年12月31日和2020年3月31日的ROU資產和租賃負債分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 | | 資產負債表分類 |
資產: | | | | | | |
ROU資產 | | $ | 2,573 | | | $ | 628 | | | 經營性租賃使用權資產,淨額 |
負債: | | | | | | |
*當前的經營租賃負債 | | 440 | | | 339 | | | 應計費用 |
*非流動經營租賃負債 | | 2,023 | | | 250 | | | 非流動租賃負債 |
租賃總負債 | | $ | 2,463 | | | $ | 589 | | | |
附註3. 收入確認和遞延收入
該公司根據ASC主題606基於五步模型記錄收入,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。公司的收入來自合同中確定的產品、軟件和服務的銷售。當雙方達成經批准的協議,確定可強制執行的權利和義務,確定履約義務和付款條款,並具有商業實質時,合同就存在。當產品或服務的控制權轉移到客户手中時,公司記錄這些合同的收入。待確認的收入數額基於公司預期有權獲得的對價,包括任何可變對價的影響,以換取這些產品和服務。
收入分解
下表按主要來源對我們的收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
生產更多的產品。 | $ | 6,227 | | | $ | 5,842 | | | $ | 19,386 | | | $ | 19,974 | |
*軟件* | 15 | | | 92 | | | 179 | | | 272 | |
*服務 | 1,407 | | | 1,225 | | | 3,754 | | | 3,484 | |
總收入 | $ | 7,649 | | | $ | 7,159 | | | $ | 23,319 | | | $ | 23,730 | |
遞延收入
以下為截至2020年12月31日遞延收入的預期未來收入確認時間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | | 1-2歲 | | >2年 |
遞延收入 | $ | 1,089 | | | $ | 90 | | | $ | 39 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的9個月內,公司確認了美元1.0300萬美元和300萬美元1.1在期初,與合同負債相關的收入分別為100萬美元。
本公司允許某些客户在指定的條款和條件下退回未使用的產品。*本公司根據歷史銷售和退貨趨勢估計產品退貨,並記錄相應的退款負債。*退款負債計入隨附的簡明綜合資產負債表的應計費用。*此外,本公司還根據歷史經驗為我們預計退回庫存的產品金額記錄一項資產,該資產記錄在簡明綜合資產負債表中的預付資產和其他流動資產中。0.12020年12月31日和2020年3月31日均為100萬。產品退貨責任為$0.22020年12月31日和2020年3月31日均為100萬。
注4. 應付銀行的長期債務和票據
該公司擁有由美國小企業管理局(SBA)實施的Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)。2020年4月14日,本公司通過摩根大通銀行(“JPM”)獲得了一筆無擔保購買力平價貸款,金額為#美元。1,637,522...這筆貸款是通過SBA發放的,作為2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)下的Paycheck保護計劃的一部分。利率固定在0.98根據CARE法案,如果滿足某些要求,這筆貸款的全部或部分可被免除。*本公司認為其已將PPP貸款收益的100%用於支付PPP貸款允許的費用,但不能保證本公司將獲得全部或部分PPP貸款的豁免。(注:根據CARE法案,本公司可免除全部或部分PPP貸款。)本公司認為其已將PPP貸款收益的100%用於支付PPP貸款允許的費用,但不能保證本公司將獲得全部或部分PPP貸款豁免。該公司於2020年12月21日向摩根大通申請貸款減免,目前正在等待小企業管理局的裁決。如果全部或部分貸款最終被免除,本公司計劃在根據ASC 405-20-40-1從PPP貸款中合法解除貸款義務時記錄解除貸款義務的收入。根據貸款的原始條款,如果貸款得不到免除,公司將支付大約#美元的本金和利息。92,000每個月,從PPP貸款生效之日起七個月,但不是在SBA寬恕決定之前。公司可以償還PPP貸款,而不需要任何提前還款罰金。所有剩餘本金和應計利息都是到期和應付的2自購買力平價貸款生效之日起數年。購買力平價貸款的當期部分和非當期部分為$。1,138,000及$510,000分別基於貸款的原始條款。截至2020年12月31日或2020年3月31日,該公司沒有其他債務。於2021年1月22日,本公司根據於2020年12月簽署成為法律的2021年綜合撥款法案(“CAA”)申請第二次提取購買力平價貸款(“PPP2”),但本公司不能保證本公司將獲得PPP2。
注5。 臨時細分市場信息
部門信息按照“管理辦法”列報,該辦法指定首席運營決策者(“CODM”)用來作出決策和評估業績的內部報告作為公司應報告部門的來源。韋斯特爾的首席執行官是CODM。CODM將部門利潤定義為毛利潤減去研發費用。這些部門的會計政策與Westell Technologies,Inc.在公司截至2020年3月31日的10-K表格年度報告中包括的重要會計政策摘要中描述的以及本文件中更新的會計政策相同。
本公司的三可報告的細分市場如下:
樓宇內無線(“伊博")細分市場
IBW細分解決方案使現有的“宏大”室外無線網絡無法很好地或根本不能為體育場、競技場、商場、建築物和其他室內區域提供蜂窩和公共安全覆蓋。對於蜂窩服務,解決方案包括分佈式天線系統(“DAS”)調節器和數字中繼器。對於公共安全市場,解決方案包括A類中繼器、B類中繼器和電池備份單元。IBW還為蜂窩服務和公共安全市場提供由無源系統組件和天線組成的輔助產品。
智能站點管理(“ISM")細分市場
ISM細分解決方案包括一套遠程單元,它們提供機器到機器(“M2M”)通信,使操作員能夠遠程監視、管理和控制物理站點基礎設施和支持系統。遠程單元可以
是並經常與公司的OPTIMA管理軟件系統相結合。ISM還提供支持服務(即維護協議)和部署服務(即安裝)。
通信網絡解決方案(“氯化萘")細分市場
CNS細分市場解決方案包括廣泛的適用於室內和室外的強化網絡基礎設施產品。這些產品包括集成機櫃、配電產品、銅纜和光纖網絡連接面板以及T1網絡接口單元(“NIU”)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月的細分市場信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三個月 | | |
(千) | | 伊博 | | ISM | | 氯化萘 | | 總計 | | |
營業收入 | | $ | 1,648 | | | $ | 2,677 | | | $ | 3,324 | | | $ | 7,649 | | | |
收入成本 | | 1,564 | |
| 1,242 | | | 2,637 | | | 5,443 | | | |
毛利 | | 84 | | | 1,435 | | | 687 | | | 2,206 | | | |
毛利 | | 5.1 | % | | 53.6 | % | | 20.7 | % | | 28.8 | % | | |
研究與發展 | | 404 | | | 409 | | | 193 | | | 1,006 | | | |
分部利潤 | | $ | (320) | | | $ | 1,026 | | | $ | 494 | | | 1,200 | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | | | | | | | 1,200 | | | |
一般和行政 | | | | | | | | 863 | | | |
無形攤銷 | | | | | | | | 226 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | | | | | | | | (1,089) | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | 178 | | | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | (23) | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | $ | (934) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的三個月 | | |
(千) | | 伊博 | | ISM | | 氯化萘 | | 總計 | | |
營業收入 | | $ | 2,466 | | | $ | 2,456 | | | $ | 2,237 | | | $ | 7,159 | | | |
收入成本 | | 1,657 | | | 991 | | | 1,731 | | | 4,379 | | | |
毛利 | | 809 | | | 1,465 | | | 506 | | | 2,780 | | | |
毛利 | | 32.8 | % | | 59.6 | % | | 22.6 | % | | 38.8 | % | | |
研究與發展 | | 470 | | | 505 | | | 247 | | | 1,222 | | | |
分部利潤(虧損) | | $ | 339 | | | $ | 960 | | | $ | 259 | | | 1,558 | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | | | | | | | 1,556 | | | |
一般和行政 | | | | | | | | 1,093 | | | |
無形攤銷 | | | | | | | | 308 | | | |
重組 | | | | | | | | 234 | | | |
| | | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | | | | | | | | (1,633) | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | 109 | | | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | (20) | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | $ | (1,544) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的9個月 | | |
(千) | | 伊博 | | ISM | | 氯化萘 | | 總計 | | |
營業收入 | | $ | 7,618 | | | $ | 6,632 | | | $ | 9,069 | | | $ | 23,319 | | | |
收入成本 | | 5,300 | |
| 3,017 | | | 7,163 | | | 15,480 | | | |
毛利 | | 2,318 | | | 3,615 | | | 1,906 | | | 7,839 | | | |
毛利 | | 30.4 | % | | 54.5 | % | | 21.0 | % | | 33.6 | % | | |
研究與發展 | | 1,068 | | | 1,195 | | | 602 | | | 2,865 | | | |
分部利潤 | | $ | 1,250 | | | $ | 2,420 | | | $ | 1,304 | | | 4,974 | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | | | | | | | 4,024 | | | |
一般和行政 | | | | | | | | 3,175 | | | |
無形攤銷 | | | | | | | | 677 | | | |
營業利潤(虧損) | | | | | | | | (2,902) | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | 223 | | | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | 35 | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | $ | (2,644) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的9個月 | | |
(千) | | 伊博 | | ISM | | 氯化萘 | | 總計 | | |
營業收入 | | $ | 8,007 | | | $ | 8,197 | | | $ | 7,526 | | | $ | 23,730 | | | |
收入成本 | | 5,813 | | | 4,111 | | | 6,201 | | | 16,125 | | | |
毛利 | | 2,194 | | | 4,086 | | | 1,325 | | | 7,605 | | | |
毛利 | | 27.4 | % |
| 49.8 | % | | 17.6 | % | | 32.0 | % | | |
研究與發展 | | 1,272 | | | 1,825 | | | 1,130 | | | 4,227 | | | |
分部利潤(虧損) | | $ | 922 | | | $ | 2,261 | | | $ | 195 | | | 3,378 | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | | | | | | | 6,147 | | | |
一般和行政 | | | | | | | | 3,706 | | | |
無形攤銷 | | | | | | | | 924 | | | |
重組 | | | | | | | | 234 | | | |
| | | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | | | | | | | | (7,633) | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | 398 | | | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | (27) | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | $ | (7,262) | | | |
| | | | | | | | | | |
分部資產信息不向CODM報告或由CODM使用。
注6。 盤存
存貨以先進先出或可變現淨值中成本較低者為準。淨庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
原料 | $ | 1,841 | | | $ | 2,188 | |
| | | |
成品 | 3,901 | | | 4,619 | |
*總庫存 | $ | 5,742 | | | $ | 6,807 | |
該公司根據公司對未來需求、產品生命週期狀態和產品開發計劃的最佳估計,記錄了超額和陳舊庫存的撥備。這些規定降低了庫存成本基礎。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,超額和陳舊庫存撥備的費用都可以忽略不計。該公司記錄了超額和陳舊存貨撥備。
手續費是$0.3300萬美元和300萬美元2.0在截至2020年12月31日和2019年12月31日的9個月中,分別為3.6億美元和3.8億美元。這些成本在簡明綜合經營報表的收入成本中列示。該公司相信其撥備背後的估計和假設是合理的。然而,如果由於快速的技術變化、不確定的客户需求或其他因素導致未來需求低於當前預測,則可能需要額外收費。.
注7。 基於股票的薪酬
2019年9月17日,韋斯特爾科技公司2019年度股東大會通過了《2019年綜合激勵薪酬計劃》(簡稱《2019年計劃》)。2019年計劃取代了Westell Technologies,Inc.2015年度綜合激勵薪酬計劃(《2015計劃》)。2019年計劃包括總計100萬股A類普通股(股),加上根據2015年計劃為發行預留的股份數量,這些股份尚未根據2019年綜合計劃可能發行的未完成獎勵授予或預留髮行。如果根據2019年計劃或2015計劃授予的任何獎勵因任何原因被取消、終止、到期或失效,則受該獎勵影響的任何股票將再次可用於根據2019年計劃授予獎勵。在下列情況下,受獎勵的股票不得再次根據本計劃發行:(A)交付給本公司或由本公司扣留以支付獎勵的授予或購買價格,或(B)交付給本公司或由本公司扣留以支付與獎勵相關的扣繳税款。任何以現金而非股票形式支付的獎勵或部分獎勵,均不計入上述股份限額。
根據2019年計劃授予的股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位(RSU)通常以相等的年度分期付款方式授予3員工的年限和1非僱員董事的年度。業績股票單位(“PSU”)在業績期間獲得了獎勵。某些獎勵規定,如果控制權發生變化(如2019年計劃所定義),或在個人僱傭合同中提供,則加速授予。本公司對發生的沒收行為進行核算。公司根據2019年計劃發行新股用於股票獎勵。
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月內,股票期權、限制性股票、RSU和PSU產生的股票薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於股票的薪酬費用 | $ | 100 | | | $ | 152 | | | $ | 410 | | | $ | 597 | |
所得税優惠 | — | | | — | | | — | | | — | |
税後股票薪酬總支出 | $ | 100 | | | $ | 152 | | | $ | 410 | | | $ | 597 | |
股票期權
截至2020年12月31日的9個月的股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均 行使:每項價格 分享 | | 加權平均 剩餘 合同條款 (以年為單位) | | 集料 內在價值:(1)年(In) 數千人) |
2020年3月31日未償還 | 221,812 | | | $ | 1.87 | | | 5.4 | | $ | — | |
授與 | — | | | — | | | | | |
練習 | — | | | — | | | | | |
沒收 | (5,000) | | | 4.73 | | | | | |
過期 | — | | | — | | | | | |
未償還日期為2020年12月31日 | 216,812 | | | $ | 1.80 | | | 4.7 | | $ | — | |
_______
(1)股票期權的內在價值是根據標的獎勵的行權價格與韋斯特爾技術公司截至各自報告日期的收盤價之間的差額計算的。.
限制性股票
下表列出了截至2020年12月31日的9個月的限制性股票活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均 贈與日期集市 價值 |
截至2020年3月31日的非既得利益者 | 128,584 | | | $ | 1.39 | |
授與 | 24,192 | | | 1.24 | |
既得 | (128,584) | | | 1.39 | |
沒收 | (4,032) | | | 1.24 | |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | 20,160 | | | $ | 1.24 | |
RSU
下表列出了截至2020年12月31日的9個月的RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均 贈與日期集市 價值 |
截至2020年3月31日的非既得利益者 | 441,108 | | | $ | 2.31 | |
授與 | 271,140 | | | 0.78 | |
既得 | (226,929) | | | 2.51 | |
沒收 | (40,000) | | | 1.17 | |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | 445,319 | | | $ | 1.38 | |
PSU
PSU將主要根據與收入增長和2021財年非GAAP盈利目標相關的業績目標的實現情況來賺取。歸屬後,PSU將在一對一的基礎上轉換為公司A類普通股。
下表列出了截至2020年12月31日的9個月的PSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年3月31日的非既得利益(按目標) | 5,000 | | | $ | 1.38 | |
已批准,在目標位置 | 229,303 | | | 0.78 | |
既得 | — | | | — | |
沒收 | (5,000) | | | 1.38 | |
截至2020年12月31日的未既得利益(按目標) | 229,303 | | | $ | 0.78 | |
| | | |
注8。 產品保修
該公司的產品提供有限保修,保修範圍從一至五IBW細分市場中的產品的年份,通常一ISM細分市場中的產品的年份,以及一至七年了適用於CNS細分市場中的產品。這些保修的具體條款和條件因客户和銷售的產品而異。影響本公司保修準備金估計的因素包括:發貨數量、保修索賠的預期比率以及每次索賠的成本。本公司定期評估其記錄的保修責任是否充足,並在必要時調整準備金。保修準備金的當前部分為$。88,000及$120,000分別截至2020年12月31日和2020年3月31日,並在簡明合併資產負債表中以應計費用列示。保修準備金的非當期部分為$。42,000及$40,000分別截至2020年12月31日和2020年3月31日,並在其他非流動負債的簡明合併資產負債表中列示。
下表列出了公司產品保修準備金的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初產品保修準備金總額 | $ | 130 | | | $ | 130 | | | $ | 160 | | | $ | 130 | |
保修費用與收入成本之比 | 11 | | | 17 | | | 90 | | | 51 | |
利用 | (11) | | | (17) | | | (120) | | | (51) | |
期末產品保修準備金總額 | $ | 130 | | | $ | 130 | | | $ | 130 | | | $ | 130 | |
注9. 可變利息主體與擔保
本公司有一家50Accesstel Ktrox Australia Pty Ltd(AKA)的%股權。AKA將公司和其他50%所有者提供的網絡管理解決方案分銷給一個客户。本公司與另一所有者擁有同等的投票權控制權。AKA的所有行動都是由董事會以多數票決定的。該公司評估ASC 810,整合,並得出結論,AKA是可變權益實體(VIE),本公司在VIE中擁有可變權益。該公司的結論是,它不是AKA的主要受益者,因此不需要合併。該公司在AKA投資的賬面金額約為$0.1截至2020年12月31日和2020年3月31日的600萬美元,在其他非流動資產內的簡明合併資產負債表上列示。在截至2020年12月31日的季度,公司收到現金股息$36,000來自AKA的。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏,該公司向AKA銷售的收入為美元0.3百萬截至2020年12月31日和2019年12月31日的9個月,公司向AKA銷售的收入為1美元0.9300萬美元和300萬美元1.0分別為2000萬人。從AKA應收賬款為$0.2截至2020年12月31日和2020年3月31日,均為100萬。又稱遞延收入,主要與維護合同有關,為#美元0.3百萬美元和$0.5分別截至2020年12月31日和2020年3月31日。該公司還為AKA另外50%的所有者的表現提供了無限擔保,AKA主要為客户提供支持和工程服務。這一擔保是應AKA客户的要求而實施的。這項擔保估計未來的最高潛在付款金額為#美元。0.7只要AKA和客户之間的合同仍然存在,AKA就會一直保留在AKA和客户之間的合同中。如果擔保被觸發,公司將對AKA的另一個50%的所有者有追索權。該公司確定,它能夠以正回報率履行其擔保的義務,因此沒有對擔保進行估值。該公司因與AKA公司的合作而遭受的損失(不包括利潤損失)僅限於上述項目。
注10。 所得税
在每個中期結束時,公司對預計適用於整個會計年度的有效税率進行最佳估計,並使用該税率在本年度迄今的基礎上為離散項目提供所得税。如果不能做出可靠的估計,本公司可以對年度有效税率進行合理估計,包括使用年初至今的實際有效税率。離散項目的影響記錄在它們發生的季度。本公司採用負債法核算所得税和遞延税金,該等税項是根據制定的税法規定的資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異而確定的。本公司根據美國會計準則第740條評估遞延税項淨資產的估值免税額需求。所得税。在評估本公司遞延税項資產的變現能力時,本公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能透過產生未來應課税收入而變現。在做出這一決定時,該公司評估了當時可用的所有證據,包括最近的收益、預測的收入預測和歷史業績。該公司認定,負面證據超過了客觀可核實的正面證據,並在此之前記錄了針對遞延税項資產的全額估值津貼。公司將繼續重新評估未來的變現能力。
截至2020年12月31日,公司的遞延税金淨資產約為$40.8在估價免税額為$$之前的百萬美元40.8百萬該公司利用NOL結轉和其他税收屬性減少未來聯邦應税收入的能力受到國內收入法典第382條(“第382條”)及其相關税務條例的潛在限制。如果5%的股東的某些所有權變更(根據第382條規定的財政部條例),以及公司在任何三年期間發行股票的影響導致公司實益所有權的累計變化超過50%,則這些屬性的使用可能受到限制。該公司目前正在進行第382條分析,以確定是否發生了所有權變更。如果根據這些規則確定發生了所有權變更,本公司一般會受到使用所有權變更前NOL結轉以及某些其他損失和/或信貸的年度限制。此外,未來的某些交易
與本公司股權有關的風險,包括小額交易以及本公司無法控制的交易的累積影響,可能會導致所有權變更,從而對遞延税項資產的年度使用造成潛在限制。
截至2020年3月31日,該公司擁有348,000與先前金額抵免結轉關聯的應收税金。在截至2020年6月30日的季度裏,該公司通過退税收回了全部應收賬款。
該公司記錄了$23,000所得税支出和美元35,000截至2020年12月31日的三個月和九個月的所得税優惠,使用有效所得税税率(0.30)%加上離散項目。該公司記錄了$20,000及$27,000截至2019年12月31日的三個月和九個月的所得税支出,使用的有效税率為(0.10)%加上離散項目。這兩個時期的有效所得税税率都受到持續經營收入或虧損的期間內分配的影響,並規定以毛利而不是税前收入為基礎徵税。
注11. 承諾和或有事項
訴訟和應急儲備
公司及其子公司參與了與知識產權有關的各種主張、索賠、訴訟和賠償要求,包括涉及公司產品中可能包含的技術的專利侵權訴訟,這些訴訟正在正常業務過程中進行處理和辯護。這些問題正處於調查和訴訟的不同階段,正在大力辯護。儘管公司預計這些事項中的任何一項的結果,無論是單獨的還是集體的,都不會對其財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響,但訴訟本身是不可預測的。因此,可能會做出可能對公司在特定時期的經營業績或現金流產生不利影響的判斷或和解。該公司定期評估其所有訴訟和威脅訴訟最終招致責任的可能性,並在評估損失可能性為可能的情況下記錄對最終損失的最佳估計。截至2020年12月31日和2020年3月31日,公司沒有記錄任何可歸因於現有訴訟的或有負債。
租賃義務
該公司目前以經營租賃方式佔用辦公空間,到期日各不相同,一直持續到2025年11月。該公司的寫字樓租約規定按等級支付租金。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。有關更多詳細信息,請參閲註釋2。租約.
注12。 公允價值計量
公允價值由ASC 820定義,公允價值計量和披露(“ASC 820”), 作為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產時收到的價格或為轉移負債而支付的價格。ASC820建立了一個三級公允價值層次結構,對用於計量公允價值的輸入進行優先排序。該層次結構要求實體最大限度地使用可觀察到的輸入,並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
•級別1-相同資產和負債在活躍市場的報價。
•第2級-類似資產及負債在活躍市場的報價,或該資產或負債在實質上整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的其他投入。
•第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產和負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
該公司的貨幣市場基金是使用1級投入來衡量的。
下表列出了截至2020年12月31日按公允價值經常性計量的可供出售證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 總公允價值 資產或 負債 | | 在以下時間報出的價格: 活躍的市場 對於相同的資產 (一級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 資產負債表 分類 |
資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 11,441 | | | $ | 11,441 | | | — | | | — | | | 現金流和現金流 等價物 |
下表列出了截至2020年3月31日按公允價值經常性計量的可供出售證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 總公允價值 資產或 負債 | | 在以下時間報出的價格: 活躍的市場 對於相同的資產 (一級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 資產負債表 分類 |
資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 20,690 | | | $ | 20,690 | | | — | | | — | | | 現金流和現金流 等價物 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
由於這些金融工具的短期性質,貨幣市場基金的公允價值接近其賬面價值。截至2020年12月31日,貨幣市場基金餘額減少,主要原因是資金轉入現金存款賬户,用於與反向拆分交易相關的付款。見附註13,股份回購.
注13. 股份回購
反向/正向股票拆分
2020年9月29日,公司提交了對公司修訂和重述的公司註冊證書的修正案,以實現公司A類和B類普通股1:1的反向股票拆分,隨後立即進行1:1的正向股票拆分(“交易”)。股東們在2020年9月29日召開的股東年會上批准了這筆交易。交易的生效日期為2020年10月1日。作為這筆交易的結果,該公司支付了#美元。7.2約百萬美元用於回購4.9百萬股A類普通股,收購價為$1.48每股。
共享回購計劃
2017年5月,董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司可以回購總額高達$2.0發行在外的A類普通股100萬股(《2017年度授權》)。2017年的授權是對美元的補充0.12011年8月剩餘的100萬美元20.0一百萬授權(“2011年授權”)。有不是的在截至2020年12月31日或2019年12月31日的9個月內,根據2017年授權回購的股票。截至2020年12月31日,大約有美元0.7根據2017年的授權,剩餘的100萬美元用於額外的股票回購。
此外,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的9個月內,本公司回購了65,488和92,183A類普通股,分別來自某些員工,這些員工是為了履行授予限制性股票、RSU和PSU的最低法定預扣税義務而交出的。這些回購不包括在授權股份回購計劃中,加權平均回購價格為#美元。0.81及$2.07分別為每股。
注14. 無形資產
無形資產包括客户關係、商號、開發的技術、產品許可權和其他無形資產。具有可確定使用年限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。只要發生事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回,無形資產就會被審查減值。可回收性的確定基於對資產使用及其最終處置所產生的未貼現未來現金流的估計。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量,則該資產賬面金額超過其公允價值的部分將計入減值損失。
在截至2020年9月30日的季度內,該公司確定無形資產有減值跡象,這主要是由於新冠肺炎的持續時間,這推遲了影響收入金額和時間的建設項目。本公司進行上述可收回測試,並得出賬面金額可收回的結論。該公司得出結論,在截至2020年12月31日的季度內,沒有必要進行可恢復性測試。有不是的截至2020年12月31日的9個月或截至2019年12月31日的9個月的無形資產減值。
本公司使用直線法或基於基礎無形資產的預期現金流的消耗期攤銷具有有限壽命的無形資產,初始範圍為2至10好多年了。
簡明合併經營報表中攤銷費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | | 39 | | | 98 | | | 118 | | | 163 | |
運營費用 | | 226 | | | 308 | | | 677 | | | 924 | |
總計 | | $ | 265 | | | $ | 406 | | | $ | 795 | | | $ | 1,087 | |
這個其他無形資產淨額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
(千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷和減值 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷和減值 | | 淨賬面金額 |
積壓 | | $ | 1,530 | | | $ | (1,530) | | | $ | — | | | $ | 1,530 | | | $ | (1,530) | | | $ | — | |
客户關係 | | 23,260 | | | (22,289) | | | 971 | | | 23,260 | | | (21,872) | | | 1,388 | |
許可協議 | | 1,950 | | | (1,385) | | | 565 | | | 1,950 | | | (1,267) | | | 683 | |
產品技術 | | 45,195 | | | (44,798) | | | 397 | | | 45,195 | | | (44,538) | | | 657 | |
競業禁止 | | 510 | | | (510) | | | — | | | 510 | | | (510) | | | — | |
商號和商標 | | 1,473 | | | (1,473) | | | — | | | 1,473 | | | (1,473) | | | — | |
有限壽命無形資產淨值合計 | | $ | 73,918 | | | $ | (71,985) | | | $ | 1,933 | | | $ | 73,918 | | | $ | (71,190) | | | $ | 2,728 | |
以下是按財年劃分的預期未來攤銷情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2021 (1) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
無形攤銷費用 | | $ | 266 | | | $ | 923 | | | $ | 535 | | | $ | 157 | | | $ | 52 | | | $ | — | |
(1) 表示預計在本財年剩餘時間內支付的未來無形攤銷費用。
注15。應計費用
應計費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
應計補償 | $ | 858 | | | $ | 596 | |
應計合同債務 | 1,445 | | | 1,445 | |
| | | |
當期經營租賃負債 | 440 | | | 339 | |
其他應計費用 | 477 | | | 756 | |
應計費用總額 | $ | 3,220 | | | $ | 3,136 | |
注16。土地、財產和設備
長期資產包括土地、財產和設備。當事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時,應對持有和使用的長期資產進行減值審查。有不是的截至2020年12月31日或2019年12月31日的9個月內的長期資產減值。
固定資產的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
土地 | $ | 672 | | | $ | 672 | |
機器設備 | 1,430 | | | 1,415 | |
辦公室、計算機和研究設備 | 4,804 | | | 5,112 | |
租賃權的改進 | 788 | | | 788 | |
土地、財產和設備,毛額 | 7,694 | | | 7,987 | |
減去累計折舊和攤銷 | (6,736) | | | (6,911) | |
土地、財產和設備,淨值 | $ | 958 | | | $ | 1,076 | |
注17。重組費用
截至2019年12月31日止三個月及九個月,本公司錄得重組費用$234,000與橫跨所有三個細分市場的員工離職成本相關。截至2020年12月31日的三個月和九個月,公司沒有記錄任何重組費用。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
以下討論應與簡明綜合財務報表及其相關附註以及本表格10-Q中其他地方的其他財務資料一併閲讀。本協議中所有提及的“會計年度”應指截至指定年度的3月31日止的年度。
Westell Technologies,Inc.(以下簡稱“公司”)是一家領先的高性能網絡基礎設施解決方案提供商,專注於終端用户連接的通信網絡邊緣的創新和差異化。該公司的產品和解決方案組合使服務提供商和網絡運營商能夠提高業績並降低運營費用。由於在全球成功部署了數百萬種產品,Westell是將網絡轉變為高性能、可靠系統的值得信賴的合作伙伴。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎的傳播為流行病。在2021財年的第一季度,疫情增長,並繼續在美國和世界各地蔓延。因此,當局繼續實施許多措施試圖遏制病毒,包括限制旅行、隔離、就地避難令、商業限制和關閉。由於我們所服務的行業和客户,包括關鍵的電信基礎設施,該公司被認為是一項“基本業務”。因此,我們遵循了疾控中心的建議,並在整個大流行期間繼續採取加強安全預防措施的行動。
為了支持我們的員工、客户、合作伙伴和社區的健康和福祉,我們所有不具備關鍵面對面職能的員工在任何給定時間都在遠程工作,以減少現場工作人員的數量。對於在我們工廠工作的員工,我們已經採取了調解措施,包括增加工作站的距離、更頻繁的清潔、口罩要求、限制進入我們的場所,以及其他安全預防措施。我們期望在可預見的未來繼續我們的調解努力。
新冠肺炎的影響還在繼續演變。美國和全球經濟、未來客户需求、供應鏈可用性、增加的空運成本、現金收取、與我們的調解努力相關的成本以及與預期在本財年剩餘時間放鬆避難所和關閉訂單相關的時間都存在重大不確定性。這些不確定性包括大流行和遏制措施的持續時間和嚴重程度,以及我們遵守這些措施將如何影響我們的日常運營以及我們的客户、合同製造商和其他供應鏈合作伙伴的日常運營。
我們正在繼續監測與大流行相關的事態發展,包括我們自己的業務以及我們的供應商、合同製造商和客户。我們打算適應不斷變化的環境,同時採取行動確保員工的健康和安全。
2020年4月14日,根據小企業協會管理的2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的Paycheck保護計劃(PPP)下的一筆貸款,公司獲得了160萬美元。公司僅將這筆貸款的所有資金用於購買力平價計劃,但不能保證公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。該公司於2020年12月21日申請貸款減免,目前正在等待小企業管理局的裁決。於2021年1月22日,本公司根據於2020年12月簽署成為法律的2021年綜合撥款法案(“CAA”)申請第二次提取購買力平價貸款(“PPP2”),但本公司不能保證本公司將獲得PPP2。(參見流動性和資本資源)。
分段
該公司的三個可報告部門如下:
**建築內無線(*)“伊博")細分市場
IBW細分解決方案使現有的“宏大”室外無線網絡無法很好地或根本不能為體育場、競技場、商場、建築物和其他室內區域提供蜂窩和公共安全覆蓋。對於蜂窩服務,解決方案包括分佈式天線系統(“DAS”)調節器和數字中繼器。對於公共安全市場,解決方案包括A類中繼器、B類中繼器和電池備份單元。IBW還為蜂窩服務和公共安全市場提供由無源系統組件和天線組成的輔助產品。
*智能站點管理(*)“ISM")細分市場
ISM細分解決方案包括一套遠程單元,它們提供機器對機器(“M2M”)通信,使操作員能夠遠程監視、管理和控制物理站點基礎設施和支持系統。遠程單元可以而且通常與公司的Optima管理軟件系統相結合。ISM還提供支持服務(即維護協議)和部署服務(即安裝)。
路透8月1日-中國通信網絡解決方案公司(ESPN)“氯化萘")細分市場
CNS細分市場解決方案包括廣泛的適用於室內和室外的強化網絡基礎設施產品。這些產品包括集成機櫃、配電產品、銅纜和光纖網絡連接面板以及T1網絡接口單元(“NIU”)。
顧客
該公司的客户羣包括通信服務提供商、系統集成商、中立主機運營商和分銷商。服務提供商包括無線和有線運營商、有線或多系統運營商(“MSO”)和互聯網服務提供商(“ISP”)。由於嚴格的客户質量規格和許多客户所處的受監管環境,該公司在銷售其大部分產品之前必須經過漫長的審批和採購過程。因此,在實際開始銷售新產品之前,公司必須在產品和市場開發方面進行大量前期投資。該公司產品的價格根據數量、客户規格和其他標準而有所不同,並可能因各種原因(包括成本和競爭因素)而發生變化。
為了保持競爭力,公司必須繼續投資於新產品開發和/或有針對性的銷售和營銷工作,以推出新的產品線和功能。未能增加新產品的收入,無論是由於缺乏市場認可度、競爭、技術變化、採購決定、符合技術規格或其他原因,都可能對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。該公司預計將繼續評估新產品的機會,並投資於研究和開發活動。
鑑於該公司的收入依賴於通信基礎設施市場、業務的項目性質、訂單的不可預測性以及定價壓力,該公司認為,不應依賴對其財務業績的逐期比較作為未來業績的指標。該公司在客户訂購和採購活動方面經歷了季度波動,這主要是由於業務的基於項目的性質,以及臨近日曆年末或新日曆年初的預算和採購模式。雖然這些因素可能導致公司第三和第四會計季度的最大波動,但這並不總是一致的,也可能並不總是與財務業績相關。
其他事項
在2020年9月29日舉行的股東年會上,股東們批准了一項交易,根據該交易,公司將對公司的A類普通股和B類普通股進行反向/正向股票拆分,同時終止公司的上市公司報告義務,並將公司的A類普通股從納斯達克資本市場退市。這筆交易於2020年10月1日生效。由於
在這筆交易中,公司支付了720萬美元,以每股1.48美元的收購價回購了約490萬股A類普通股。
該公司利用NOL結轉和其他税收屬性減少未來聯邦應税收入的能力受到國內收入法典第382條(“第382條”)及其相關税務條例的潛在限制。如果5%的股東的某些所有權變更(根據第382條規定的財政部條例),以及公司在任何三年期間發行股票的影響導致公司實益所有權的累計變化超過50%,則這些屬性的使用可能受到限制。該公司目前正在進行第382條分析,以確定是否發生了所有權變更。如果根據這些規則確定發生了所有權變更,本公司一般會受到使用所有權變更前NOL結轉以及某些其他損失和/或信貸的年度限制。此外,與公司股本有關的某些未來交易,包括小額交易的累積影響以及公司無法控制的交易,可能會導致所有權變更,從而對遞延税項資產的年度使用造成潛在限制。
2020年10月9日,在終止公司的上市公司報告義務並將公司的A類普通股從納斯達克資本市場退市的過程中,公司向證券交易委員會提交了25號表格。2020年10月21日,金融業監管局(“FINRA”)通知該公司,A類普通股可以在非上市證券市場(“場外交易市場”或“場外交易市場”)進行報價和交易。Westell A類普通股目前在粉色公開市場交易,代碼為“WSTL”。
有關這筆交易的信息在公司2020年股東年會的最終委託書中闡述,該委託書於2020年8月11日提交給證券交易委員會(SEC)的附表14A。敦促股東仔細閲讀最終的委託書。
運營結果
下表按細分市場比較了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月的收入。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
伊博 | $ | 1,648 | | | $ | 2,466 | | | $ | (818) | | | $ | 7,618 | | | $ | 8,007 | | | $ | (389) | |
ISM | 2,677 | | | 2,456 | | | 221 | | | 6,632 | | | 8,197 | | | (1,565) | |
氯化萘 | 3,324 | | | 2,237 | | | 1,087 | | | 9,069 | | | 7,526 | | | 1,543 | |
| | | | | | | | | | | |
合併收入 | $ | 7,649 | | | $ | 7,159 | | | $ | 490 | | | $ | 23,319 | | | $ | 23,730 | | | $ | (411) | |
伊博
與去年同期相比,截至2020年12月31日的三個月和九個月,IBW的收入分別減少了約80萬美元和40萬美元。
以下是對截至2020年12月31日的三個月和九個月的IBW產品收入與上年同期和預期趨勢的更詳細分析:
•在截至2020年12月31日的三個月和九個月中,該公司確認新的Crossfire蜂窩DAS產品系列的收入分別約為10萬美元和70萬美元。CrossFire系統是一種數字傳輸系統,將蜂窩信號擴展到現有蜂窩覆蓋較差的建築物中。由於這一收入以項目為基礎,很難確定未來的趨勢,但我們預計新的Crossfire產品線是一個增長機會。
•與去年同期相比,截至2020年12月31日的三個月和九個月,DAS空調(包括我們的通用DAS接口託盤(UDIT)有源空調)的銷售額下降了30萬美元。在2020財年,DAS空調的銷售額比前幾年有所下降,原因是網絡架構轉向體育場館等大型場館的替代解決方案,以及將射頻信號功率衰減(空調的主要功能)集成到更大的網絡元素中。展望未來,我們預計空調的銷量不會反彈到以前的水平,但我們確實預計會有持續的需求,客户可能會在大型場地DAS網絡的現有嵌入式基礎上增加容量,以及需要獨立空調的較小的建築內DAS部署。
•與去年同期相比,截至2020年12月31日的三個月和九個月,蜂窩中繼器的銷售額分別下降了約30萬美元和40萬美元。雖然仍然是擴大建築物內蜂窩覆蓋範圍的可靠且經過驗證的解決方案,但蜂窩中繼器銷量的下降反映了持續的需求下降趨勢,因為我們的較大客户更傾向於使用小型蜂窩來提供
大樓內蜂窩覆蓋。我們預計,隨着客户繼續轉向其他形式的商業樓宇內覆蓋,例如小型蜂窩,蜂窩直放站市場將會下滑。
•儘管在截至2020年12月31日的9個月裏,由於新冠肺炎的影響,安裝速度有所放緩,但與去年同期相比,我們的公共安全產品(包括A類中繼器、B類中繼器和電池備份單元)的銷售額相對持平。這些公共安全中繼器的性能類似於蜂窩中繼器,並將公共安全無線電信號擴展到現有無線覆蓋範圍不到的建築物內。這些產品僅適用於公共安全頻段,符合美國國家消防協會(NFPA)的嚴格監管要求。我們預計,隨着越來越多的地方市政當局通過和執行要求為急救人員和急救人員提供室內無線通信覆蓋的法令,公共安全產品的市場將會增長。
•在截至2020年12月31日的3個月和9個月裏,輔助產品(無源射頻系統組件和天線)的銷售額分別比去年同期減少了20萬美元和50萬美元。未來的輔助產品收入可能會隨着公共安全收入的增加而增加,但可能會遵循與DAS護髮素和蜂窩中繼器相同的由平到降的趨勢。
許多IBW產品是在新的建設項目和重大翻新期間安裝的。由於新冠肺炎導致的客户工地旅行限制或政府法規和經濟影響,可能會減少或推遲影響IBW產品收入金額和時間的建設項目。
ISM
截至2020年12月31日的三個月和九個月,ISM收入分別為270萬美元和660萬美元,而去年同期分別為250萬美元和820萬美元。截至2020年12月31日的兩個時期的收入變化主要是由遠程單元的銷售需求推動的。由於我們的ISM業務是以項目為基礎的,因此很難確定未來的趨勢。
新冠肺炎相關的旅行限制預計將繼續影響新安裝的時間,而政府和客户的限制仍然有效。雖然不確定,但考慮到當前的市場條件,我們可能會看到對ISM遠程監控設備和軟件的需求增加,客户可能會選擇準確監控遠程位置,以便派遣正確的維修人員,特別是在人員有限、當地旅行限制以及需要限制面對面互動的地區。
氯化萘
截至2020年12月31日的3個月和9個月,CNS的收入分別為330萬美元和910萬美元,而去年同期分別為220萬美元和750萬美元。截至2020年12月31日的兩個時期收入的增長,主要是由於集成櫥櫃的銷售增加。
在很大程度上以項目為基礎的集成機櫃的銷售可能仍然不均衡,但我們預計,由於最近一個農村寬帶項目的完成,近期銷量將會下降。我們預計配電產品和銅/光纖連接面板的銷售將保持穩定,同時我們預計T1 NIUS和TMA的收入將隨着時間的推移繼續下降,這兩項技術都是較老的技術,使用量正在下降。
新冠肺炎對旅行、隔離和地方當局就地避難訂單的限制可能會增加對我們用於農村寬帶的CNS集成機櫃的需求,預計這種機櫃將擴大規模,以支持更多遠程工作的人。然而,客户也可能感受到推遲資本支出以保存現金的壓力。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
伊博 | 5.1 | % | | 32.8 | % | | (27.7) | % | | 30.4 | % | | 27.4 | % | | 3.0 | % |
ISM | 53.6 | % | | 59.6 | % | | (6.0) | % | | 54.5 | % | | 49.8 | % | | 4.7 | % |
氯化萘 | 20.7 | % | | 22.6 | % | | (1.9) | % | | 21.0 | % | | 17.6 | % | | 3.4 | % |
綜合毛利 | 28.8 | % | | 38.8 | % | | (10.0) | % | | 33.6 | % | | 32.0 | % | | 1.6 | % |
截至2020年12月31日的三個月,綜合毛利率與上年同期相比下降了10.0%。這一下降主要是由於各部門之間的收入組合不太有利,以及與過剩和陳舊庫存相關的成本上升。導致各細分市場期間環比下降的主要因素如下:
•IBW部門毛利率下降27.7%,主要原因是固定成本分攤至較低的收入,以及較高的過剩和過時成本以及其他與庫存相關的成本,以及Udit和輔助產品的銷售額下降導致產品組合不那麼有利。
•ISM部門的毛利率下降了6.0%,這主要是由於過剩和陳舊的庫存成本上升,以及不太有利的組合。
•中樞神經系統業務毛利率下降1.9%,主要原因是由於新冠肺炎供應鏈中斷,替代來源供應商的產品成本增加,以滿足客户需求。
截至2020年12月31日的9個月,綜合毛利率同比增長1.6%。這一增長主要是由於與過剩和陳舊庫存相關的成本降低,但部分被各部門之間不太有利的收入組合所抵消。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的九個月,公司分別記錄了超額和陳舊庫存撥備,費用分別為30萬美元和200萬美元。導致各細分市場期間環比增長的主要因素如下:
•IBW部門毛利率增長3.0%,主要是由於過剩和陳舊的庫存成本降低,部分被不太有利的產品組合所抵消,以及與貨運相關的成本增加。
•ISM部門毛利率增長4.7%,主要原因是過剩和陳舊的庫存成本降低,但部分被收入相對於固定成本的下降所抵消。
•中樞神經系統業務毛利率增長3.4%,主要是由於超額和陳舊庫存成本降低,但由於新冠肺炎供應鏈中斷,替代來源供應商為滿足客户需求而增加的產品成本部分抵消了這一增幅。
研究與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
伊博 | $ | 404 | | | $ | 470 | | | $ | (66) | | | $ | 1,068 | | | $ | 1,272 | | | $ | (204) | |
ISM | 409 | | | 505 | | | (96) | | | 1,195 | | | 1,825 | | | (630) | |
氯化萘 | 193 | | | 247 | | | (54) | | | 602 | | | 1,130 | | | (528) | |
綜合研究和 開發費用 | $ | 1,006 | | | $ | 1,222 | | | $ | (216) | | | $ | 2,865 | | | $ | 4,227 | | | $ | (1,362) | |
與去年同期相比,截至2020年12月31日的三個月和九個月的研發費用分別減少了20萬美元和140萬美元。截至2020年12月31日的這兩個時期的下降主要是由於公司在所有三個報告部門的整體成本削減努力(包括截至2019年12月31日的季度的重組)導致的費用結構下降,以及由於第一季度為應對新冠肺炎而臨時減薪而導致的研發費用下降。
銷售及市場推廣
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合併銷售和 營銷費用 | $ | 1,200 | | | $ | 1,556 | | | $ | (356) | | | $ | 4,024 | | | $ | 6,147 | | | $ | (2,123) | |
與上一財年同期相比,截至2020年12月31日的三個月和九個月的銷售和營銷費用分別減少了40萬美元和210萬美元。截至2020年12月31日的這兩個時期的下降主要是由於截至2019年12月31日的季度重組導致的費用結構降低以及公司的整體成本削減努力。這一下降還反映出旅行和娛樂費用的減少,這主要是由於新冠肺炎限制了旅行。截至2020年12月31日的9個月的降薪還包括第一季度為應對新冠肺炎而臨時減薪。
一般事務和行政事務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合併的一般和 行政費用 | $ | 863 | | | $ | 1,093 | | | $ | (230) | | | $ | 3,175 | | | $ | 3,706 | | | $ | (531) | |
截至2020年12月31日的3個月和9個月,與上一財年同期相比,合併的一般和行政費用分別減少了20萬美元和50萬美元。減少的主要原因是截至2019年12月31日的季度重組的費用結構較低,以及公司的總成本
減排努力。截至2020年12月31日的9個月的降薪還包括在截至2020年6月30日的季度裏臨時減薪,以迴應新冠肺炎。
無形攤銷
收購相關攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
合併無形資產 攤銷 | $ | 226 | | | $ | 308 | | | $ | (82) | | | $ | 677 | | | $ | 924 | | | $ | (247) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月的攤銷是與通過先前收購建立的ISM無形資產相關的非現金費用。這些無形資產包括產品技術、客户關係和從收購中衍生出來的商號。與上一財年同期相比,截至2020年12月31日的三個月和九個月的銷售額下降,主要原因是商標無形資產在2020財年第四季度全面攤銷。
產品許可權
2019年7月31日,本公司與一家公共安全製造公司簽訂了一份為期五年的許可和服務協議,根據該協議,本公司獲得將在我們的IBW分部的合同製造商生產的現有產品的全球產品許可權(“該協議”)。獲得的產品許可權將在協議期限內直線攤銷。與這項無形資產相關的攤銷在簡明綜合經營報表的收入成本中列示,截至2020年12月31日的三個月和九個月約為39,000美元和118,000美元,而截至2019年12月31日的三個月和九個月分別為98,000美元和163,000美元。與上一財年同期相比,截至2020年12月31日的三個月和九個月的下降主要是由於2020財年第四季度的非現金減值費用。
重組費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 改變 | | 2020 | | 2019 | | 改變 |
重組費用 | $ | — | | | $ | 234 | | | $ | (234) | | | $ | — | | | $ | 234 | | | $ | (234) | |
在截至2019年12月31日的三個月和九個月,公司記錄了234,000美元的重組費用,涉及所有三個部門的員工解僱成本。在截至2020年12月31日的9個月中,公司沒有記錄任何重組費用。
其他收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 改變 | | 2020 | | 2019 | | 改變 |
合併其他 收入(費用) | $ | 178 | | | $ | 109 | | | $ | 69 | | | $ | 223 | | | $ | 398 | | | $ | (175) | |
除其他收入外,淨額包括(A)現金和現金等價物賺取的利息收入以及(B)主要與應收賬款和以澳元和加拿大貨幣計價的現金有關的外幣損益。截至2020年12月31日的三個月和九個月,還包括出售IPv4地址獲得的15.8萬美元收益。與上一財年同期相比,截至2020年12月31日的三個月和九個月受到現金餘額減少和投資利率下降的負面影響。
所得税費用
截至2020年3月31日,該公司有34.8萬美元的聯邦替代最低税(“AMT”)抵免結轉。在截至2020年6月30日的季度裏,該公司通過退税收回了全部應收賬款。
在截至2020年12月31日的三個月和九個月裏,該公司記錄了23,000美元的所得税支出和35,000美元的所得税優惠,使用的是(0.30)%的實際所得税税率加上離散項目。本公司在截至2019年12月31日的三個月和九個月記錄了20,000美元和27,000美元的所得税支出,使用(0.10%)的實際所得税税率加上離散項目。這兩個時期的有效所得税税率都受到持續經營收入或虧損的期間內分配的影響,並規定以毛利而不是税前收入為基礎徵税。
淨收益(虧損)
截至2020年12月31日的三個月和九個月,淨虧損分別為90萬美元和260萬美元,而截至2019年12月31日的三個月和九個月的淨虧損分別為150萬美元和730萬美元。這些變化是上述差異累積效應的結果。
流動性與資本資源
概述
由於圍繞美國和全球經濟的重大不確定性、未來客户需求、供應鏈可用性、航空貨運成本增加、現金收取、與我們的調解努力相關的成本以及與預期放寬避難所和關閉訂單相關的時間安排、我們隨着新冠肺炎疫情的演變而持續運營的能力,我們正在積極管理成本和營運資金,以保護我們的財務狀況和維持我們的員工隊伍。從2020年4月1日起,我們通過降低董事費用、取消不必要的差旅以及減少可自由支配的支出來降低運營費用。截至2020年12月31日,該公司擁有1480萬美元的現金和現金等價物,包括只投資於政府證券的銀行存款和貨幣市場基金。
為了保存現金和流動性,我們將推遲非必要的資本支出,並將推遲使用我們股票回購計劃下授權的資金。2020年4月14日,本公司通過摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)獲得了一筆金額為1,637,522美元的無擔保PPP貸款。*這筆貸款是通過SBA作為2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(CARE Act)下的Paycheck保護計劃的一部分發放的。本公司認為,它已將PPP貸款收益的100%用於支付PPP貸款允許的允許支出,但不能保證公司將獲得寬恕該公司於2020年12月21日向摩根大通申請貸款減免,目前正在等待小企業管理局的裁決。*公司還參與了CARE法案允許的工資税遞延計劃。該公司繼續監督政府穩定經濟的努力,包括於2020年12月簽署成為法律的2021年綜合撥款法案(“CAA”)。在CAA的眾多條款中,與之前被美國國税局(IRS)認定為不可抵扣的購買力平價貸款相關的費用,現在可以為聯邦所得税目的進行扣除。
如上所述,2020年10月1日,公司完成了股東批准的反向/正向拆分交易。作為這筆交易的結果,該公司支付了720萬美元,以每股1.48美元的收購價回購了大約490萬股A類普通股。我們預計我們現有的現金餘額將足以滿足我們未來12個月的流動性需求。
現金流
現金流的重大變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 |
淨現金流由(用於): | | | |
經營活動 | $ | (394) | | | $ | (1,224) | |
投資活動 | (73) | | | (2,052) | |
融資活動 | (5,646) | | | (191) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | (6,113) | | | $ | (3,467) | |
在截至2020年12月31日的9個月裏,經營活動使用的淨現金為40萬美元,而去年同期為120萬美元。這一變化主要是由於當期經非現金項目調整後的淨虧損減少,與上年同期相比,營運資本使用的現金增加部分抵消了這一影響。
在截至2020年12月31日的9個月裏,投資活動使用的淨現金是購買房產和設備。在截至2019年9月30日的季度內,除購買物業和設備外,公司還投資了IBW部門的產品許可權無形資產,這在投資活動中得到了充分體現。
在截至2020年12月31日的9個月裏,融資活動使用的淨現金為560萬美元,而去年同期為20萬美元。這一變化主要源於截至2020年12月31日的季度的交易,作為交易的一部分,該公司支付了720萬美元回購490萬股A類普通股,部分被購買力平價貸款的收益與上年同期相比抵消。
截至2020年12月31日,在4080萬美元的估值津貼之前,公司的遞延税淨資產約為4080萬美元,這些資產受到國內税收法典第382條(“第382條”)的潛在限制。
以及與之相關的税收法規。此外,截至2020年12月31日,該公司有180萬美元的税收應急準備金,與不確定的税收狀況有關,這筆準備金將與遞延税收資產相抵。聯邦淨營業虧損結轉將於2022財年開始到期。與公司未來可扣除的臨時差額、淨營業虧損結轉和税收抵免結轉相關的遞延税項資產的變現取決於在到期前產生足夠的應税收入,以及其他因素。該公司權衡了積極和消極的證據,以評估是否需要對遞延税項資產進行估值津貼,以及是否應該在發生應税虧損時記錄税收優惠。估值免税額的存在並不限制税收資產的可獲得性,以便在應税收入產生時減少應繳税款。管理層定期評估遞延税項資產的可回收性,並可能針對遞延税項資產相應調整估值撥備。
表外安排
該公司擁有Accesstel Kenterx Australia Pty Ltd(AKA)50%的股權。AKA將公司和其他50%所有者提供的網絡管理解決方案分銷給一個客户。本公司與另一所有者擁有同等的投票權控制權。AKA的所有行動都是由董事會以多數票決定的。該公司還為AKA另外50%的所有者的表現提供了無限擔保,AKA主要為客户提供支持和工程服務。這一擔保是應AKA客户的要求而實施的。據估計,這項擔保未來的最高潛在付款金額為70萬美元,只要AKA與客户之間的合同仍然有效,擔保就會一直有效。如果擔保被觸發,公司將對AKA的另一個50%的所有者有追索權。該公司確定,它能夠以正回報率履行其擔保的義務,因此沒有對擔保進行估值。
關鍵會計政策
公司在截至2020年3月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中討論了對公司重要會計政策的完整描述。與截至2020年3月31日的Form 10-K年度報告中披露的政策相比,公司的關鍵會計政策沒有實質性變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不適用於規模較小的報告公司。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在公司高級管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司對截至本季度報告所涵蓋期間結束(評估日期)的公司披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估,這些控制和程序符合1934年證券交易法(修訂後的交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的規則(第13a-15(E)和15d-15(E)條)。基於這項評估,公司首席執行官和首席財務官於評估日期得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,以便公司的證券交易委員會(SEC)報告(I)在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告與公司相關的信息,包括合併的子公司,以及(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。在此基礎上,本公司的首席執行官和首席財務官認為,公司的披露控制和程序是有效的,以便公司的證券交易委員會(SEC)報告(I)在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告與公司相關的信息,包括合併的子公司,以便及時做出關於要求披露的決定
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟
本公司涉及與本公司的業務及其以前擁有的業務相關的各種法律訴訟。在正常運營過程中,該公司定期接受審計,並接受政府和監管機構的調查,或收到可能產生不利結果的索賠。雖然無法確切預測這些或其他懸而未決的法律訴訟的結果或可能的損失範圍,但管理層相信,這些訴訟的結果不會對公司的綜合業務或財務狀況產生重大不利影響。
項目1A。危險因素
有關風險因素的信息,請參閲公司截至2020年3月31日的10-K表格年度報告第1部分-第11A項中的“風險因素”。與公司在截至2020年3月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比,本公司的風險因素沒有發生實質性變化,但以下情況除外:
該公司已將A類普通股從納斯達克股票市場摘牌,並打算成為一家不申報的公司。
2020年10月,我們向美國證券交易委員會提交了25號表格和15號表格,要求我們的A類普通股註銷和退市。因此,我們的A類普通股不再在納斯達克資本市場上市,我們A類普通股的交易將僅在私下協商的銷售中進行,並可能在場外粉色公開市場(OTC Pink Open Markets)進行,前提是一家或多家經紀商繼續選擇在那裏為我們的A類普通股做市,並符合適用的監管要求;然而,我們不能就任何此類交易做出保證。由於我們A類普通股的流動性有限,我們計劃終止公開披露財務和其他信息的義務,以及根據《交易法》我們的A類普通股被取消註冊,我們的股東可能會經歷他們的A類普通股價值的大幅縮水。
我們打算繼續編制經審計的年度財務報表和定期的未經審計的財務報表,並計劃在2021年3月31日之前向我們的股東提供經審計的年度財務報表,並可能在首先考慮費用後選擇在此之後這樣做。儘管如此,股東對公司以及我們的業務、運營和財務業績的信息將大大少於他們目前掌握的信息。我們確實打算根據特拉華州法律的要求繼續召開股東大會,包括年度會議,或者在徵得股東書面同意的情況下采取行動代替會議。
取消註冊程序完成後,我們將不再受《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)或《交易所法案》(Exchange Act)的責任條款約束。我們的高管、董事和10%的股東將不再需要向證券交易委員會提交與他們在我們普通股中的交易有關的報告。此外,我們的高級管理人員、董事和10%的股東將不再受《交易法》的利潤回收條款的約束,根據《交易法》,獲得我們5%普通股的人不再需要報告他們的實益所有權。此外,我們將沒有能力進入公開資本市場或使用公共證券來吸引和留住高管和其他員工,我們使用股票收購其他公司的能力將會減弱。
此外,如果在任何會計年度的第一天,我們有超過300名登記在冊的股東,我們的公開報告義務可能會再次恢復,在這種情況下,我們將被要求根據交易法第15(D)條恢復報告。
雖然我們的A類普通股在場外粉色公開市場(OTC Pink Open Markets)交易,但其價格具有顯著的價格波動性。
雖然我們的A類普通股在場外粉色公開市場(OTC Pink Open Markets)交易,但與擁有大量公開發行股票的規模更大、更成熟的公司的股票相比,其交易價格具有顯著的波動性。我們預計,在未來不確定的未來,我們的股價將繼續比在主要市場交易的這些規模更大、更成熟的公司的股票更具波動性。我們股價的波動可歸因於許多因素。首先,如上所述,與這些規模更大、更成熟的公司的股票相比,我們的A類普通股是零星的,交易稀少。由於流動性有限,我們的股東交易相對少量的股票可能會對這些股票的價格產生不成比例的影響。例如,如果我們的普通股大量在市場上出售,而沒有相應的需求,我們的股票價格可能會急劇下跌。這種風險增加的結果是,由於擔心在負面消息或缺乏進展的情況下失去全部或大部分投資,更不願承擔風險的投資者可能更傾向於在市場上以更快、更大的折扣出售股票,而不是擁有大量公開募股的規模更大、更成熟的公司的股票。其中許多因素是我們無法控制的,可能會降低我們A類普通股的市場價格,無論我們的經營業績如何。我們在任何時候都不能對我們的A類普通股的現行市場價格做出任何預測或預測,包括我們的A類普通股是否會維持目前的市場價格,或者
至於出售股票或在任何時候出售A類普通股將對當時的市場價格產生什麼影響,或者我們的A類普通股是否將繼續在場外粉色公開市場(OTC Pink Open Markets)交易。
我們的業務運營和財務狀況可能會受到新冠肺炎疫情的實質性和不利影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的傳播為大流行。這場疫情繼續在美國和世界各地蔓延。因此,聯邦、州和地方當局繼續實施許多措施試圖遏制病毒,包括限制旅行、隔離、就地避難令、商業限制和完全關閉。因此,我們已經並可能繼續經歷更少的實際產品展示、面對面的客户會議,以及無法參加行業貿易展。所有這些中斷都可能對我們產生新業務的能力產生負面影響。我們的ISM產品要求限制前往客户工作地點的旅行,這可能會對我們的業務產生不利影響。政府法規或新冠肺炎帶來的經濟影響也可能減少或推遲建設項目,因為我們的許多產品,如IBW產品,都是在新建和重大翻新期間安裝的。
我們在從供應商那裏收到必要的零部件和供應品方面已經並可能繼續遇到延誤。我們可能不得不從成本更高的替代供應商那裏採購零部件,或者是無法轉嫁給最終客户的加速費。我們的總部設在伊利諾伊州的奧羅拉市,據統計,該州是新冠肺炎感染的主要州之一,如果工廠出現明顯的疾病傳播,我們的製造設施可能會關閉。
2020年4月14日,根據由美國小企業協會(SBA)管理的2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(PPP),本公司從北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)獲得160萬美元的貸款。這筆貸款的資金只能用於某些目的,包括工資、福利、租金和水電費。於2021年1月22日,本公司根據於2020年12月簽署成為法律的2021年綜合撥款法案申請第二次提取購買力平價貸款(“PPP2”),但本公司不能保證本公司將獲得PPP2。公司將仔細監控符合條件的費用和其他要求,以努力適當地最大限度地擴大貸款豁免,但公司不能保證PPP貸款(或PPP2貸款,只要獲得)將全部或部分免除。
此時,我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會得到有效遏制。如果新冠肺炎的爆發得不到有效和及時的控制,我們的業務運營和財務狀況可能會受到全球經濟活動普遍減少的實質性和不利影響。在銷售、供應鏈可用性、現金收取、與我們的調解努力相關的成本以及與預期的避難所和關閉訂單的放鬆相關的成本和時間方面存在重大不確定性。這些不確定性包括大流行和遏制措施的持續時間和嚴重程度,以及我們遵守這些措施將如何影響我們的日常運營以及我們的客户、合同製造商和其他供應鏈合作伙伴的日常運營。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響,並導致我們的業務以我們目前無法預測的方式受到影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股票證券
下表提供了公司在截至2020年12月31日的三個月內對其A類普通股的回購活動的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 的股份 購買(A) | | 平均價格 每股支付1美元 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(B) | | 根據計劃(B),5月份尚未購買的最大數量(或近似美元價值) |
2020年10月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 680,957 | |
2020年11月 | | — | | | — | | | — | | | 680,957 | |
2020年12月 | | 745 | | | 0.7900 | | | — | | | 680,957 | |
總計 | | 745 | | | $ | 0.7900 | | | — | | | $ | 680,957 | |
(a)截至2020年12月31日止三個月,本公司向員工購回745股股份,該等股份是為履行歸屬限制性股票及限制性股票單位的最低法定預扣税款義務而交出的。這些回購不包括在授權股份回購計劃中,加權平均回購價格為每股0.79美元。此外,在2020年9月29日,公司提交了對公司修訂和重述的公司註冊證書的修訂,以實現公司A類和B類普通股1:1的反向股票拆分,隨後立即進行1:1的正向股票拆分(“交易”)。股東們在2020年9月29日召開的股東年會上批准了這筆交易。交易的生效日期為2020年10月1日。作為交易的結果,公司支付了
$7.2約百萬美元用於回購4.9百萬股A類普通股,收購價為$1.48每股(上表未報告490萬股)。
(b)2017年5月,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,除了2011年8月授權後剩餘的10萬美元外,公司可以回購總計200萬美元的已發行A類普通股。2011年8月的授權在2018財年第一季度耗盡,截至2020年12月31日,2017年5月的授權剩餘約70萬美元。
第三、第四和第五項不適用,已被省略。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| | | |
| 附件10.1 | | 2019年綜合激勵補償計劃下的限制性股票單位獎勵表格,用於2020年10月1日以後的獎勵。 |
| | | |
| 附件31.1 | | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的證書。 |
| | |
| 附件31.2 | | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條出具的證明。 |
| | |
| 附件32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條由首席執行官和首席財務官認證。 |
| | |
| 展品101 | | 以下財務資料來自截至2020年12月31日的Form 10-Q季度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)簡明合併資產負債表;(Ii)簡明合併經營報表;(Iii)股東權益簡明合併報表;(Iv)現金流量簡明合併報表;(V)簡明合併財務報表附註 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 韋斯特爾科技公司(Westell Technologies,Inc.) |
| | | (註冊人) |
| | |
日期: | 2021年2月12日 | | 依據: | /s/Timothy L.Duitsman |
| | | | 蒂莫西·L·杜伊茨曼 |
| | | | 首席執行官 |
| | |
| | | 依據: | /s/Jeniffer L.Jaynes |
| | | | 傑尼弗·L·傑恩斯 |
| | | | 首席財務官 |