目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
þ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2020年12月31日的季度報告
或
o | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_ 至_的過渡期
委託檔案第001-34780號
Forward Industries,Inc.
(註冊人的確切姓名與其章程中規定的 相同)
紐約 | 13-1950672 | |
(州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
700退伍軍人紀念公路,100號套房,紐約州哈帕克市 | 11788 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括 區號:(631)547-3041
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 福特 |
納斯達克股市 (納斯達克資本市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了 1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告(或 在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求 。是x否o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本 章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x否o
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的 成長型公司”。
大型加速文件服務器- | 加速文件管理器- | |
非加速文件管理器x | 規模較小的報告公司x | |
新興成長型公司? |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。艾爾
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司 (如交易法第12b-2條所定義)。是,不是,不是x
註明發行人 各類普通股截至最後實際可行日期的流通股數量:截至2021年1月31日的9,886,351股。
Forward Industries, Inc.和子公司
頁 不是的。 | ||
第一部分: | 財務信息 | |
第1項 | 財務報表 | |
截至2020年12月31日(未經審計)和2020年9月30日的簡明合併資產負債表 | 3 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止三個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | 4 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 5 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 | |
簡明合併財務報表附註 | 7 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
項目4. | 管制和程序 | 28 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1項 | 法律程序 | 29 |
第1A項 | 危險因素 | 29 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
項目3. | 高級證券違約 | 29 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 30 |
第五項。 | 其他資料 | 30 |
第6項 | 陳列品 | 30 |
簽名 | 31 |
2 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Forward Industries,Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
十二月三十一號, | 九月三十日, | |||||||
2020 | 2020 | |||||||
資產 | (未經審計) | |||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | 2,332,324 | $ | 2,924,627 | ||||
應收帳款,淨額 | 7,729,140 | 7,602,316 | ||||||
盤存 | 1,257,397 | 1,275,694 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 339,292 | 419,472 | ||||||
流動資產總額 | 11,658,153 | 12,222,109 | ||||||
財產和設備,淨額 | 205,057 | 215,323 | ||||||
無形資產,淨額 | 1,478,227 | 1,531,415 | ||||||
商譽 | 1,758,682 | 1,758,682 | ||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | 3,436,130 | 3,512,042 | ||||||
其他資產 | 72,251 | 116,697 | ||||||
總資產 | $ | 18,608,500 | $ | 19,356,268 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
信用額度 | $ | 1,000,000 | $ | 1,000,000 | ||||
付給遠期中國的應付票據 | 1,600,000 | 1,600,000 | ||||||
應付帳款 | 212,928 | 197,022 | ||||||
由於前進的中國 | 3,451,724 | 3,622,401 | ||||||
遞延收入 | 169,769 | 485,078 | ||||||
應付票據的當期部分 | 114,894 | 983,395 | ||||||
融資租賃負債的當期部分 | 13,231 | 18,411 | ||||||
遞延對價的本期部分 | – | 45,000 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | 269,569 | 259,658 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 594,647 | 615,401 | ||||||
流動負債總額 | 7,426,762 | 8,826,366 | ||||||
其他負債: | ||||||||
應付票據,較少的流動部分 | – | 529,973 | ||||||
經營租賃負債,減去流動部分 | 3,288,938 | 3,359,088 | ||||||
融資租賃負債,減去流動部分 | 7,560 | 12,769 | ||||||
延期對價,較少的當前部分 | 60,000 | 45,000 | ||||||
其他負債總額 | 3,356,498 | 3,946,830 | ||||||
總負債 | 10,783,260 | 12,773,196 | ||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,每股票面價值0.01美元;授權發行40,000,000股;分別於2020年12月31日和2020年9月30日發行和發行9,886,351股和9,883,851股 股 | 98,863 | 98,838 | ||||||
額外實收資本 | 19,622,791 | 19,579,684 | ||||||
累計赤字 | (11,896,414 | ) | (13,095,450 | ) | ||||
股東權益總額 | 7,825,240 | 6,583,072 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 18,608,500 | $ | 19,356,268 |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3 |
Forward Industries,Inc.和子公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至12月31日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨收入 | $ | 9,717,603 | $ | 8,392,854 | ||||
銷售成本 | 7,454,717 | 6,672,845 | ||||||
毛利 | 2,262,886 | 1,720,009 | ||||||
銷售和營銷費用 | 602,961 | 535,172 | ||||||
一般和行政費用 | 1,827,418 | 1,213,966 | ||||||
運營虧損 | (167,493 | ) | (29,129 | ) | ||||
對應付票據的寬恕收益 | (1,356,570 | ) | – | |||||
收益對價的公允價值調整 | (30,000 | ) | – | |||||
利息收入 | (22,747 | ) | – | |||||
利息支出 | 46,392 | 50,949 | ||||||
其他(收入)/費用,淨額 | (3,604 | ) | 1,579 | |||||
所得税前收益/(虧損) | 1,199,036 | (81,657 | ) | |||||
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | – | – | ||||||
淨收益/(虧損) | $ | 1,199,036 | $ | (81,657 | ) | |||
每股收益/(虧損): | ||||||||
基本型 | $ | 0.12 | $ | (0.01 | ) | |||
稀釋 | $ | 0.12 | $ | (0.01 | ) | |||
加權平均已發行普通股: | ||||||||
基本型 | 9,885,563 | 9,533,851 | ||||||
稀釋 | 10,039,799 | 9,533,851 |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4 |
Forward Industries,Inc.和子公司
簡明合併股東權益表
(未經審計)
截至2020年12月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
附加 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | 9,883,851 | $ | 98,838 | $ | 19,579,684 | $ | (13,095,450 | ) | $ | 6,583,072 | ||||||||||
股份薪酬 | – | – | 41,457 | – | 41,457 | |||||||||||||||
行使的股票期權 | 2,500 | 25 | 1,650 | – | 1,675 | |||||||||||||||
淨收入 | – | – | – | 1,199,036 | 1,199,036 | |||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | 9,886,351 | $ | 98,863 | $ | 19,622,791 | $ | (11,896,414 | ) | $ | 7,825,240 | ||||||||||
截至2019年12月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
附加 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,936,130 | $ | (11,320,169 | ) | $ | 7,711,299 | ||||||||||
股份薪酬 | – | – | 33,179 | – | 33,179 | |||||||||||||||
淨損失 | – | – | – | (81,657 | ) | (81,657 | ) | |||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,969,309 | $ | (11,401,826 | ) | $ | 7,662,821 |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5 |
Forward Industries,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
在截至的三個月內 十二月三十一號, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動: | ||||||||
淨收益/(虧損) | $ | 1,199,036 | $ | (81,657 | ) | |||
將淨收益/(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行調整 : | ||||||||
股份薪酬 | 41,457 | 33,179 | ||||||
折舊攤銷 | 93,937 | 69,132 | ||||||
壞賬支出/(回收) | 77,400 | (65,454 | ) | |||||
對應付票據的寬恕收益 | (1,356,570 | ) | – | |||||
收益對價的公允價值變動 | (30,000 | ) | – | |||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收帳款 | (204,224 | ) | (560,096 | ) | ||||
盤存 | 18,297 | 508,360 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 80,180 | (48,043 | ) | |||||
其他資產 | 44,446 | 37,522 | ||||||
應付賬款和應收賬款遠期中國 | (154,771 | ) | (546,061 | ) | ||||
遞延收入 | (315,309 | ) | (160,948 | ) | ||||
經營租賃負債 | 15,673 | 9,681 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | (20,755 | ) | 20,357 | |||||
用於經營活動的現金淨額 | (511,203 | ) | (784,028 | ) | ||||
投資活動: | ||||||||
購置物業和設備 | (30,482 | ) | (6,428 | ) | ||||
投資活動所用現金淨額 | (30,482 | ) | (6,428 | ) | ||||
融資活動: | ||||||||
應付票據的償還 | (41,904 | ) | (24,777 | ) | ||||
行使股票期權所得收益 | 1,675 | – | ||||||
融資租賃的償還 | (10,389 | ) | (8,771 | ) | ||||
支付遞延現金對價 | – | (200,000 | ) | |||||
用於融資活動的淨現金 | (50,618 | ) | (233,548 | ) | ||||
現金淨減少額 | (592,303 | ) | (1,024,004 | ) | ||||
年初現金 | 2,924,627 | 3,092,813 | ||||||
年終現金 | $ | 2,332,324 | $ | 2,068,809 | ||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 46,281 | $ | 50,949 | ||||
繳税現金 | $ | 50 | $ | 303 | ||||
非現金信息的補充披露: | ||||||||
採用ASC 842時記錄的租賃資產 | $ | – | $ | 3,648,582 | ||||
採用ASC 842時記錄的租賃負債 | $ | – | $ | 3,729,341 |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6 |
Forward Industries,
Inc.和子公司
精簡合併財務報表附註
注1概述
業務
Forward Industries,Inc.(“Forward”、“We”或“Company”)是一家完全集成的設計、開發和製造解決方案提供商,面向全球頂級醫療和技術客户。由於 通過我們的全資子公司不斷擴大我們的設計開發能力,我們現在能夠 根據來自公司內外多個不同來源的概念將專有產品推向市場。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎病毒的爆發影響了我們的運營結果。雖然在2020財年實現了最重大的影響,但 病毒對我們在2021財年第一季度的運營結果影響不大。疫情導致的業務停擺 擾亂了我們的供應鏈和我們產品的製造或發貨,並推遲了我們的智能零售產品向大型零售店的推出 。此外,對我們的設計和開發服務的需求因大流行而減少或延遲 。儘管截至2020年12月31日的三個月的收入與截至2019年12月31日的三個月相比有所增長,但由於新冠肺炎和由此帶來的經濟狀況的影響,收入低於預期 。收入低於預期的影響被政府強制的居家訂單和旅行限制導致的某些銷售和旅行相關費用的減少 部分抵消了 。
在某些被認為病毒得到控制的司法管轄區,經濟開始開放 。然而,仍然有一些地區的感染率上升,這可能會導致政府官員對企業的運營方式實施更多限制。 疫情的未來影響以及由此產生的任何經濟影響在很大程度上是未知的,可能是重大的。 疫情、受影響國家政府採取的措施以及由此產生的經濟影響可能會 對我們的運營結果、現金流和未來一段時間的財務狀況以及我們的 客户的財務狀況產生負面影響,包括他們為我們的服務付費以及選擇將預算分配給可能需要或不需要我們服務的新項目或現有項目的能力 。這一次對我們業務的長期財務影響還不能合理地估計在 。因此,新冠肺炎的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的財務業績中。 有關公司目前面臨的與新冠肺炎相關的重大風險的描述,請參閲“第II部分,第1A項-風險因素”。
在疫苗和 治療廣泛可用之前,我們預計商業環境仍將具有挑戰性。為了應對這些挑戰,我們 將繼續關注那些我們可以控制的因素:密切管理和控制我們的開支;積極主動地使我們的設計 和開發計劃與需求保持一致,以最大限度地降低我們的現金運營 成本;以及進一步提高我們的開發、銷售和管理活動的生產率和有效性。
注2會計政策
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表包括Forward Industries,Inc.及其所有子公司的賬目: Forward Industries(IN),Inc.(“Forward US”)、Forward Industries(Swiss)GmbH(“Forward Swiss”)、Forward Industries UK Limited(“Forward UK”)、Intelligence Product Solutions,Inc. (“IPS”)和Kabloe,Inc.(“Kabloe”)。本文檔中使用的術語“Forward”、“We”或 “公司”用於表示Forward Industries,Inc.及其所有 子公司。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
7 |
Forward Industries,
Inc.和子公司
精簡合併財務報表附註
對Kablooe的收購 發生在2020年8月,自收購之日起,其運營結果已包含在我們的簡明合併財務報表 中。因此,我們截至2020年12月31日的三個月的運營業績 包括Kablooe的運營業績,而我們截至2019年12月31日的三個月的運營業績不包括 。收購的關鍵條款包含在我們於2020年12月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中。
管理層認為,本季度報告(Form 10-Q)中所附的簡明合併財務報表反映了為公平呈現本文所述中期的財務狀況、運營結果和現金流所需的所有正常經常性調整,但不一定表明截至2021年9月30日的年度運營結果。 在本季度報告中提供的簡明合併財務報表反映了公平呈現本文所述中期的財務狀況、運營結果和現金流所需的所有正常經常性調整,但不一定表明截至2021年9月30日的年度運營結果。閲讀這些簡明綜合財務報表時,應結合公司在截至2020年9月30日的財政年度的10-K表格年度報告中包括的經審計的綜合財務報表 ,以及其中所列的披露 和風險因素。2020年9月30日簡明綜合資產負債表來源於經審計的 綜合財務報表。某些美元金額和百分比已四捨五入為其近似值。
在截至2020年12月31日的三個月中,本公司創造了1199,000美元的淨收入,並將511,000美元的現金流用於經營活動。 本公司截至2020年12月31日的累計赤字為11,896,000美元。我們相信,至少到2022年2月28日,我們現有的現金餘額和營運資金 將足以滿足我們的流動性需求。
會計估計
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制 公司的簡明合併財務報表時,管理層需要做出估計和假設,以影響在簡明合併財務報表之日報告的 資產和負債額以及披露的或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計和假設不同 。
收入確認
分銷細分市場
在以下情況下,本公司通常 確認其分銷部門的收入:(I)成品發運給我們的分銷客户(通常, 這些條件發生在裝運點或目的地,具體取決於銷售條款,即控制權轉移); (Ii)沒有其他交付內容或履行義務;以及(Iii)在 貨物所有權轉讓後,對客户沒有進一步的義務。當公司在達到上述標準之前收到對價時, 將記錄合同負債,並在附帶的壓縮合並資產負債表中將其歸類為遞延收入的組成部分 。截至2020年12月31日,分銷部門沒有合同負債。截至2020年9月30日,分銷部門的合同負債為75,000美元。
設計細分市場
公司在設計階段對與客户簽訂的合同應用了 收入確認的“成本比法”和“開票權”法 。設計部門通常涉及兩種類型的合同:(I)時間和材料以及(Ii)固定價格 合同。該公司使用“開票權” 方法確認時間和材料合同上隨時間推移的收入。如果固定價格合同要求提供與有形 資產生產無關的服務,則通過使用成本投入來衡量履行其履行義務的進度,或使用“成本 至成本”方法確認固定價格合同的收入。包含特定交付內容的固定價格合同的收入在履行義務 義務已履行或向客户的貨物轉讓已完成並接受時確認。
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Forward Industries,
Inc.和子公司
精簡合併財務報表附註
確認的收入 在以後的日期才會開具帳單,或合同資產,作為資產記錄,並在附帶的壓縮合並資產負債表中分類為應收賬款的組成部分 。截至2020年12月31日和2020年9月30日的合同資產分別為80.5萬美元和64.9萬美元。 迄今收款超過已確認收入或合同負債的合同, 將作為負債記錄,並在附帶的壓縮合並資產負債表中分類為遞延收入的組成部分 。截至2020年12月31日和2020年9月30日,設計部門的合同負債分別為170,000美元和410,000美元。
商譽
商譽代表 未單獨確認或單獨確認的企業合併中收購的資產的未來經濟效益。 公司的商譽源於其在2018年1月收購IPS和在2020年8月收購Kablooe。
公司至少每年審查一次商譽減值情況,如果發生觸發事件,則會更頻繁地審查商譽減值情況。本公司有兩個商譽為 的報告單位(IPS和Kabloe),我們在本財年9月30日或觸發事件發生時進行年度商譽減值測試。公司可以選擇執行定性評估,以確定是否更有可能發生減損 。如果本公司能夠支持這樣的結論,即報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值,則本公司將不需要對報告 單位進行減值測試。如果本公司不能支持這一結論或不選擇進行定性評估,則本公司 將把報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告 單位的公允價值超過其賬面價值,則不確認減值費用。如果報告單位的公允價值小於其賬面價值 ,將就報告單位的賬面金額超過其公允價值 的金額確認減值費用。在進行商譽減值測試時需要大量的判斷,包括估計報告單位的公允價值 和商譽的隱含公允價值。根據管理層的評估,截至2020年9月30日,商譽沒有減值,也沒有導致在2020年12月31日進行中期減值分析的觸發事件。
無形資產
無形資產 包括因2018財年收購IPS和2020財年收購Kablooe而產生的商標和客户關係,並根據結合購買價格分配確定的估計公允價值進行記錄。這些 無形資產在其預計使用年限內攤銷,並定期評估其合理性。
每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們的無形資產 就會被審核減值。在評估我們無形資產的可回收性時,我們必須對未來 現金流和其他因素做出估計和假設,以確定各自資產的公允價值。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響 。公允價值估計是根據相關信息在特定時間點 做出的。這些估計具有主觀性,涉及不確定性 和重大判斷事項,因此無法精確確定。假設的更改可能會對估計產生重大影響 。如果這些估計或與材料相關的假設在未來發生變化,我們可能需要記錄與我們的無形資產相關的減值 費用。管理層評估並得出結論,截至2020年12月31日,無形資產沒有減值 。
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Forward Industries,
Inc.和子公司
精簡合併財務報表附註
所得税
本公司確認 由於財務報表 與資產和負債所得税基礎之間的暫時性差異以及在更有可能實現這些 利益的範圍內結轉的税收淨營業虧損,按制定的税率計量的未來税收優惠和負債。於2020年12月31日,我們的評估沒有改變,即所有遞延税項淨資產都需要 全額估值備抵,因為此類遞延税項資產不太可能實現。因此, 任何遞延税項撥備或利益均由估值免税額的相等及相反變動抵銷。由於存在重大淨營業虧損結轉,沒有將當期賬面收入 税金撥備計入賬面淨收入。
在截至2020年12月31日的三個月內,根據美國冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE法案”),公司提交併批准了其作為薪資保護計劃(“PPP貸款”)一部分收到的 貸款免除申請。獲豁免的貸款本金總額為1,357,000元。根據CARE法案,免除的總金額不會被確認為應納税所得額。根據國會於2020年12月27日頒佈並由總統簽署成為法律的《2021年綜合撥款法案》,所有使用PPP貸款資金的 費用均可從應税收入中扣除。
公允價值計量
我們根據ASC 820“公允價值計量”提供的指導進行公允價值 計量。ASC 820將公允價值 定義為在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格 。在確定要求按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,我們會考慮我們將進行交易的本金或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設 ,例如固有風險、轉讓限制和不履行風險 。
ASC 820建立了 公允價值層次結構,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入 。公允價值層次結構中資產或負債的分類基於對公允價值計量重要的最低投入水平 。ASC 820建立了可用於衡量 公允價值的三個輸入級別:
· | 第一級:相同資產或負債的活躍市場報價; |
· | 第2級:直接或間接可觀察到的第1級以外的投入,例如類似資產或負債在活躍市場的報價,不活躍市場上相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或能被可觀察到的市場數據證實的其他投入;或 |
· | 第三級:很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。 |
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精簡合併財務報表附註
租約
租賃 資產和負債在開始日根據租賃期內的租賃付款現值確認,使用與租賃期相稱的公司遞增借款利率,因為公司出租人沒有提供 隱含利率,也沒有現成的利率。本公司的某些租約可能包括續訂選擇權,當其 合理可能行使該選擇權時,本公司將在確定租賃資產 和租賃負債時包括續訂選擇權條款。租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債 代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認 。經營租賃資產列示為使用權資產,融資租賃資產 為壓縮綜合資產負債表中財產和設備的組成部分。經營負債和融資租賃負債的當期和長期部分在簡明綜合資產負債表中分別列示。
業務合併
本公司根據收購的有形和無形資產及承擔的負債的 估計公允價值,分配 購買對價的公允價值。購買對價超出這些可識別資產和負債的公允價值的部分 計入商譽。在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時,公司會做出重大的 估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。
評估某些無形資產的關鍵估計 包括但不限於來自客户關係的未來預期現金流以及 開發的技術、折扣率和終端價值。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設, 但實際結果可能與估計不同。隨着有關收購資產和承擔的負債的更多 信息可用,與收購會計相關的其他估計可能會發生變化。
最近的會計聲明
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則彙編》(ASU)2018-13年, 《公允價值計量-披露框架(主題820)》,以完善公允價值計量的披露要求。 更新後的指南適用於會計年度和這些會計年度內的中期,自2019年12月15日之後 。允許任何刪除或修改的披露及早採用。該公司在2021財年第一季度 採納了這一指導方針,對其精簡合併財務報表沒有實質性影響。
2019年11月, 財務會計準則委員會發布了ASU 2019-08《薪酬-股票薪酬(主題718)和與客户合同的收入 (主題606)》,為在銷售主題606下説明的商品或 服務的同時授予客户的股票支付獎勵提供指導。該公告適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的臨時 期間。該公司在2021財年第一季度採納了這一指導方針,對其精簡合併財務報表沒有實質性影響 。
2019年11月, 美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-11《對主題326,金融工具-信貸損失的編纂改進》。 ASU 2019-11是一份會計聲明,對該主題的早期指導進行了澄清和修正,並將與採用此類早期指導同時生效 。本聲明適用於2022年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期。本公司目前正在評估這一聲明對其精簡合併財務報表 的影響。
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精簡合併財務報表附註
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題 350-40)》,解決了客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行會計核算的問題,這要求客户應用內部使用軟件指南 來確定能夠資本化的實施成本。資本化的實施成本需要在協議期限內 攤銷,從雲計算協議準備就緒可供預期使用時開始。針對上市公司的新指南的 生效日期為2019年12月15日之後的財年和這些財年內的 過渡期。允許提前領養。該公司在2021財年第一季度採納了這一指導方針,對其精簡合併財務報表沒有實質性影響。
2019年12月, 財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本指南 刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並通過澄清 和修改現有指南提供了對美國公認會計原則的一致應用。針對上市公司的新指南的生效日期為2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。允許提前領養。本公司目前正在評估 採納最新指引的時機及其對其簡明合併財務報表的影響。
附註3無形資產
本公司的無形資產是在2020年8月收購Kablooe和2018年1月收購IPS後產生的,均在我們業務的設計部門持有。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用分別為53,000美元和41,000美元,包括在精簡合併經營報表的一般和行政費用中。
本公司的無形資產包括 以下各項:
2020年12月31日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
商標 | 客户關係 | 無形資產總額 | 商標 | 客户關係 | 無形資產總額 | |||||||||||||||||||
總賬面金額 | $ | 585,000 | $ | 1,390,000 | $ | 1,975,000 | $ | 585,000 | $ | 1,390,000 | $ | 1,975,000 | ||||||||||||
累計攤銷較少 | (96,000 | ) | (401,000 | ) | (497,000 | ) | (86,000 | ) | (358,000 | ) | (444,000 | ) | ||||||||||||
淨賬面金額 | $ | 489,000 | $ | 989,000 | $ | 1,478,000 | $ | 499,000 | $ | 1,032,000 | $ | 1,531,000 |
截至2020年12月31日,公司無形資產在未來五年及以後每年的預計攤銷費用 如下:
2021財年剩餘時間 | $ | 160,000 | |
2022財年 | 213,000 | ||
2023財年 | 213,000 | ||
2024財年 | 213,000 | ||
2025財年 | 213,000 | ||
此後 | 466,000 | ||
總計 | $ | 1,478,000 |
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附註4公允價值計量
截至2020年12月31日和2020年9月30日的 遞延對價分別為60,000美元和90,000美元,代表與收購Kabloe有關的或有獲利對價的公允價值 。本負債的流動部分和非流動部分 顯示在每個期間的簡明綜合資產負債表上相應的類別中。在截至2020年12月31日的三個月內,基於Kablooe 實現第一年盈利目標的可能性較低,公司將此負債從90,000美元降至60,000美元。
下表 顯示了公允價值層次結構中的位置,並彙總了截至2020年12月31日的三個月內上述負債的公允價值變動情況:
報告日期的公允價值計量 使用 | ||||||||||||||||
相同資產的活躍市場報價 | 重要的 其他可觀察到的輸入 | 重要的 不可觀察的輸入 | ||||||||||||||
天平 | (級別 1) | (級別 2) | (級別 3) | |||||||||||||
2020年9月30日 | $ | 90,000 | $ | – | $ | – | $ | 90,000 | ||||||||
Kabloe或有收益對價公允價值減少 | (30,000 | ) | – | – | (30,000 | ) | ||||||||||
2020年12月31日 | $ | 60,000 | $ | – | $ | – | $ | 60,000 |
注5細分市場信息
該公司有兩個 可報告部門:分銷和設計。分銷部門採購和分銷用於醫療監測和診斷套件的手提箱和其他配件,以及各種其他便攜式電子和非電子設備以及智能和其他產品。設計部門提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程 服務。我們根據收入和營業收入或虧損來衡量我們運營部門的表現。營業收入/(虧損) 和所得税前淨收益/(虧損)如下表所示:
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精簡合併財務報表附註
在截至的三個月內 十二月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨收入 | ||||||||
分佈 | $ | 5,606,000 | $ | 4,696,000 | ||||
設計 | 4,112,000 | 3,697,000 | ||||||
總收入(淨額) | $ | 9,718,000 | $ | 8,393,000 | ||||
銷售成本 | ||||||||
分佈 | $ | 4,880,000 | $ | 4,093,000 | ||||
設計 | 2,575,000 | 2,580,000 | ||||||
銷售總成本 | $ | 7,455,000 | $ | 6,673,000 | ||||
營業收入/(虧損) | ||||||||
分佈 | $ | (344,000 | ) | $ | (443,000 | ) | ||
設計 | 177,000 | 414,000 | ||||||
營業總收入/(虧損) | $ | (167,000 | ) | $ | (29,000 | ) | ||
其他(收入)/費用,淨額 | ||||||||
分佈 | $ | (1,000 | ) | $ | 34,000 | |||
設計 | (1,365,000 | ) | 19,000 | |||||
其他(收入)/費用合計(淨額) | $ | (1,366,000 | ) | $ | 53,000 | |||
所得税前收益/(虧損) | ||||||||
分佈 | $ | (343,000 | ) | $ | (477,000 | ) | ||
設計 | 1,542,000 | 395,000 | ||||||
所得税前總收入/(虧損) | $ | 1,199,000 | $ | (82,000 | ) |
下表顯示了按運營部門劃分的總資產 :
十二月三十一號, 2020 | 九月三十日, 2020 | |||||||
分佈 | $ | 7,808,000 | $ | 8,289,000 | ||||
設計 | 10,801,000 | 11,067,000 | ||||||
總計 | $ | 18,609,000 | $ | 19,356,000 |
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精簡合併財務報表附註
附註6基於股份的薪酬
股票期權
在截至2020年12月31日或2019年12月31日的三個月內,未授予 期權。
在截至2020年12月31日的三個月內,公司根據行使股票 期權發行了2,500股普通股,行使價為每股0.67美元,現金收益總額為2,000美元。
公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內分別確認股票期權獎勵的補償費用為41,000美元和33,000美元。 公司在其精簡合併運營報表中分別確認了這兩項費用。
截至2020年12月31日,與非既得股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總額為34,000美元,預計 將在加權平均0.6年內確認。
附註7每股收益/(虧損)
所列每個期間的基本每股收益/(虧損) 數據是使用每個此類期間 已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益/(虧損)數據使用每個期間已發行的普通股和稀釋性普通股的加權平均數 計算。稀釋性普通股等值股份由將在 行使股票期權和認股權證時發行的股份組成,採用庫存股方法計算。每股基本收益和攤薄收益/(虧損) 對賬如下:
在截至的三個月內 十二月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收益/(虧損) | $ | 1,199,000 | $ | (82,000 | ) | |||
分母: | ||||||||
加權平均已發行普通股 | 9,886,000 | 9,534,000 | ||||||
稀釋普通股等價物 | 154,000 | – | ||||||
加權平均稀釋流通股 | 10,040,000 | 9,534,000 | ||||||
每股收益/(虧損): | ||||||||
基本型 | $ | 0.12 | $ | (0.01 | ) | |||
稀釋 | $ | 0.12 | $ | (0.01 | ) |
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精簡合併財務報表附註
以下證券 被排除在每個期間的稀釋每股收益/(虧損)計算之外,因為它們將被計入 反稀釋:
在截至的三個月內 十二月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
選項 | 136,000 | 811,000 | ||||||
認股權證 | 151,000 | 151,000 | ||||||
潛在稀釋股份總數 | 287,000 | 962,000 |
注8濃度
收入和應收賬款集中
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中,公司有重要客户的個人收入佔公司總收入的比例為10%或更高。各應報告部門的收入和應收賬款集中情況如下:
分銷部門收入集中
在截至的三個月內 十二月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
客户A | 28% | 34% | ||||||
客户B | 16% | 13% | ||||||
客户C | 23% | 31% | ||||||
客户D | 12% | 5% | ||||||
總計 | 79% | 83% |
設計部門收入集中
在截至的三個月內 十二月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
客户1 | 11% | 10% | ||||||
客户2 | 12% | 10% | ||||||
客户3 | 8% | 23% | ||||||
客户5 | 1% | 12% | ||||||
客户6 | 15% | 0% | ||||||
客户7 | 11% | 0% | ||||||
總計 | 58% | 55% |
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精簡合併財務報表附註
在2020年12月31日 和2020年9月30日,大客户佔應收賬款類別的10%或以上的應收賬款集中情況如下:
分銷分部應收賬款 集中
十二月三十一號, 2020 | 九月三十日, 2020 | |||||||
客户A | 27% | 23% | ||||||
客户B | 20% | 22% | ||||||
客户C | 22% | 20% | ||||||
客户D | 20% | 17% | ||||||
總計 | 89% | 82% |
設計分部應收賬款集中度
十二月三十一號, 2020 | 九月三十日, 2020 | |||||||
客户1 | 21% | 24% | ||||||
客户4 | 15% | 14% | ||||||
客户5 | 3% | 10% | ||||||
客户7 | 14% | 8% | ||||||
總計 | 53% | 56% |
附註9相關 方交易
代購和 供貨協議
本公司與Forward Industries Asia-Pacific Corporation (“Forward China”)簽訂了 採購代理和供應協議(“供應協議”)。《供應協議》規定,根據《供應協議》中所載的條款及條件,Forward China將擔任本公司在亞太地區的獨家購買代理和產品供應商(定義見《供應協議》)。本公司按遠期中國成本購買產品, 還向遠期中國支付每月服務費,相當於:(I)100,000美元和(Ii)“調整後毛利”的4%,其定義為銷售價格減去遠期中國成本。供應協議將於2023年10月22日到期 。公司首席執行官兼董事長特倫斯·懷斯是Forward China的所有者。此外,Forward China董事總經理於珍妮(Jenny P.Yu)實益持有本公司超過5%的普通股。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內, 公司向Forward China收取的服務費分別為343,000美元和338,000美元,這些費用作為相關 產品銷售時的銷售成本部分計入。
本公司與Forward China簽訂了 單獨的協議,以解決直接從Forward China採購的客户的潛在影響。如果客户繞過本公司的服務,直接與Forward China進行業務往來,Forward China將支付銷售產品或服務產生的淨收入的50%(減去直接成本)的佣金 。未收到 本協議項下的任何佣金。
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精簡合併財務報表附註
本公司於2020年12月31日和2020年9月30日分別向遠期中國預付了14,000美元和107,000美元的庫存採購款項, 計入簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
本票
2018年1月18日, 公司發行了一張160萬美元的應付本票,用於Forward China為收購IPS提供資金。該期票的年利率為8%,原到期日為2019年1月18日。每月利息支付從2018年2月18日開始 。本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內產生並支付了與本票據相關的利息支出32,000美元。本票據的到期日延長至2021年12月31日 。
關聯方銷售
公司設計部為一位客户提供服務,該客户的前首席運營和財務官兼股權 所有者是公司董事會董事的直系親屬。董事是 董事會審計、治理和薪酬委員會的成員。在截至2019年12月31日的三個月中,公司向該客户銷售了38,000美元的設計服務。在截至2020年12月31日的三個月內,沒有向該客户銷售產品。
關聯方活動
在截至2020年12月31日的三個月內,該公司開始銷售由Forward China採購並以Koble品牌在美國銷售的智能傢俱。 Koble品牌歸Justwise Group Ltd.所有,該公司由公司首席執行官兼董事長特倫斯·懷斯(Terence Wise)所有。在截至2020年12月31日的三個月中,該公司確認在美國銷售Koble產品的收入為18.6萬美元。
附註10法律訴訟
2020年8月21日,在紐約東區美國地區法院正在審理的一項專利糾紛索賠中,IPS被指定為第三方被告。起訴書中沒有具體金額的索賠金額,它聲稱 某些知識產權被IPS及其一名前僱員挪用。IPS否認這些指控, 認為這一行為毫無根據,並打算大力辯護。本公司獲得了 地區法院的許可,可以提交駁回申訴的動議,並於2020年12月14日提交了該動議。
本公司可能在其正常業務過程中不時成為其他法律訴訟或訴訟的一方。於2020年12月31日, 並無個別或整體的訴訟或法律程序,以致本公司認為如果作出不利本公司 利益的決定,將會對其業務造成重大影響。
附註11貸方第 行
本公司(具體為IPS)與一家銀行有1,300,000美元的循環信貸額度,該額度由貸款人在2020年8月5日酌情續簽。該信貸額度的到期日為2021年5月31日,由公司擔保,並由IPS的所有資產擔保。信貸額度的利率是0.75%以上。華爾街日報優惠價。 2020年12月31日和2020年9月30日的實際利率均為4.0%。截至2020年12月31日,該公司在信貸額度下有 300,000美元可用。本公司受某些償債比率要求的約束,這些要求是 每年衡量的。截至2020年9月30日,該公司違反了要求的償債比率契約,但獲得了貸款人的豁免。
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精簡合併財務報表附註
附註12債務
於 2020年4月18日,公司根據《CARE法案》的Paycheck保護計劃獲得本金總額為1,357,000美元的貸款。這筆貸款是無擔保的,年利率為1%,計劃於2022年4月18日到期。我們將這些收益作為貸款入賬,本期和長期部分分別為827,000美元和530,000美元, 已計入截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表上相應類別的應付票據中。2020年10月,本公司申請免除這筆貸款,2020年12月,小企業 管理部門批准了我們對這筆貸款的豁免請求。寬免計入了 債務的清償,由此產生的收益計入了截至2020年12月31日的三個月的 業務簡明綜合報表的應付票據寬免。
關於 收購Kablooe,公司承擔了一筆本金為170,000美元的應付貸款。這筆貸款將於2021年8月到期,年利率為6.0%,由Kabloe的所有資產擔保。利息和本金支付 15,000美元,按月支付,直至到期。截至2020年12月31日和2020年9月30日的未償還餘額分別為115,000美元 和156,000美元。
注13 MOONI 協議
於2019年1月29日, 本公司與Mooni International AB(“Mooni”) 及其所有者簽訂了為期三年的分銷協議(“協議”)。根據該協議,本公司(I)獲委任為Mooni目前 及未來產品(包括Mooni及/或擁有者開發或提供的未來產品)在北美的獨家分銷商,(Ii)須遵守 若干還款要求,向Mooni支付400,000美元,及(Iii)獲授予以不超過500萬美元的估值購買Mooni 控股權的選擇權,倘行使該選擇權,將於12個月週年日生效此選項未執行,因此已過期。此外,公司董事長兼首席執行官特倫斯·懷斯(Terence Wise)擁有的Forward China公司被指定為該協議的指定供應商。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中,該公司從該協議獲得的收入分別為202,000美元和141,000美元。截至2020年12月31日的未攤銷費用的當前 部分和長期部分分別為133,000美元和11,000美元,截至2020年9月30日的未攤銷費用分別為133,000美元和45,000美元 ,分別計入預付費用以及其他流動資產和其他資產, 在隨附的簡明合併財務報表中。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的攤銷成本33,000美元包括在附帶的精簡合併運營報表 中的銷售和營銷費用中。
附註14租契
該公司的 運營租賃主要用於公司、銷售和行政辦公空間。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,營業租賃總費用分別為153,000美元 和132,000美元,並在簡明綜合營業報表中計入一般和行政費用 。
本公司通過各種融資租賃協議租賃 某些計算機設備,租賃期限至2022年7月。截至2020年12月31日和2020年9月30日,融資租賃項下資產的賬面淨值分別為21,000美元和23,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,融資租賃項下與資產 相關的利息支出為1,000美元。
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精簡合併財務報表附註
有關2020年12月31日和2020年9月30日的運營和融資租賃的其他信息 如下:
十二月三十一號, | 九月三十日, | |||||||
2020 | 2020 | |||||||
加權平均剩餘租期(年): | ||||||||
經營租約 | 10.7 | 10.9 | ||||||
融資租賃 | 0.7 | 0.9 | ||||||
加權平均貼現率: | ||||||||
經營租約 | 5.7% | 5.7% | ||||||
融資租賃 | 5.8% | 5.8% |
在2020年12月31日, 不可取消的運營和融資租賃下的未來最低付款如下:
經營租約 | 融資租賃 | |||||||
2021財年剩餘時間 | $ | 347,000 | $ | 15,000 | ||||
2022財年 | 430,000 | 10,000 | ||||||
2023財年 | 426,000 | – | ||||||
2024財年 | 433,000 | – | ||||||
2025財年 | 396,000 | – | ||||||
此後 | 2,804,000 | – | ||||||
未來最低租賃付款總額 | 4,836,000 | 25,000 | ||||||
扣除的利息 | (1,277,000 | ) | (4,000 | ) | ||||
租賃負債現值 | $ | 3,559,000 | $ | 21,000 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下討論 和分析應與我們未經審計的簡明綜合財務報表,以及本Form 10-Q季度報告中其他地方的附註、 和其他財務信息以及我們截至2020年9月30日的財務年度Form 10-K年度報告中包含的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。下面的 討論和分析將我們截至2020年12月31日的三個月的綜合運營業績 (“2021季度”)與截至2019年12月31日的三個月(“2020季度”)的綜合運營結果進行比較。 此處提供的所有美元金額和百分比均四捨五入為近似值。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含 “前瞻性陳述”,因為此類術語是根據1995年“私人證券訴訟改革法案” 的含義使用的。這些陳述包括,除其他事項外,關於以下內容的陳述:
· | 我們的流動性, |
· | 關於大流行對我們業務的影響的預期, |
· | 關於大流行的商業中斷持續時間的預期, |
· | 對收入的預期, |
· | 關於償還債務的計劃,以及 |
· | 關於我們首都的信念 |
以及有關我們 未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“ ”、“預期”、“預測”、“項目”、“將是”和“將繼續”以及 類似的表述來識別。前瞻性陳述基於我們目前對業務、 經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、 風險和難以預測的環境變化的影響。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同 。因此,我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。它們既不是對歷史事實的陳述,也不是對未來業績的保證或保證。可能導致實際 結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括:未能收到材料訂單;我們 成功營銷和銷售我們開發的產品的能力;新冠肺炎爆發的影響,包括消費者、企業和總體經濟信心水平;新冠肺炎爆發的持續時間和嚴重程度;新冠肺炎爆發後的恢復速度;對我們供應鏈的影響;以及我們實施成本控制的能力;還有 新冠肺炎爆發對我們的業務或我們普通股市場價格的不利影響,我們銷售產品的行業未能實現多元化,美國政府可能對進口產品徵收關税或其他限制, 我們的產品面臨持續的定價壓力 。有關我們風險因素的更多信息包含在我們提交給證券交易委員會的文件中,包括我們截至2020年9月30日的年度表格 10-K。我們所作的任何前瞻性聲明僅表示截止日期 。可能導致我們的實際結果不同的因素或事件可能會不時出現, 我們無法預測所有這些因素或事件。我們沒有義務公開更新任何前瞻性聲明,無論是由於 新信息、未來發展還是其他原因,除非法律另有要求。
業務概述
Forward Industries, Inc.是一家完全集成的設計、開發和製造解決方案提供商,面向全球頂級醫療和技術客户 。由於我們的全資子公司IPS和Kablooe不斷擴大我們的設計開發能力,我們現在能夠根據公司內外多個不同 來源的概念向市場推出專有產品。
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對Kablooe的收購 發生在2020年8月,自收購之日起,其運營結果已包含在我們的簡明合併財務報表 中。因此,我們2021年季度的運營業績包括Kablooe的 運營業績,而我們2020季度的運營業績不包括在內。收購的關鍵條款 包含在我們於2020年12月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中。
新冠肺炎大流行的未來影響和由此產生的任何經濟影響在很大程度上是未知的,可能是重大的。 新冠肺炎疫情、受影響國家政府採取的措施以及由此產生的經濟影響可能會繼續 對我們的運營結果、現金流和未來一段時間的財務狀況以及我們客户的財務狀況產生負面影響, 包括他們為我們的服務付費的能力,以及選擇將他們的預算分配給可能或 可能不需要我們服務的新項目或現有項目。目前還不能合理估計對我們業務的長期財務影響。因此,新冠肺炎的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的財務業績中。
在疫苗和治療廣泛可用之前,我們預計商業環境仍將具有挑戰性。為了應對這些挑戰, 我們將繼續關注那些我們可以控制的因素:密切管理和控制我們的費用;隨着市場狀況的變化,我們的設計 和開發計劃與需求保持一致,以最大限度地降低我們的現金運營 成本;進一步提高我們的開發、銷售和行政活動的生產率和效率 ,並在適當的情況下,利用機會促進我們的業務增長和戰略。
有關公司當前面臨的與新冠肺炎相關的重大風險的説明,請參閲 第二部分第1A項-風險因素。
收入和運營結果的可變性
我們收入的很大一部分 集中在幾個大客户身上,其中一些是相同的,另一些是隨着時間的推移而變化的。其中一些客户的訂單 可能變化無常,交付期較短,這可能會導致我們的季度收入以及因此 我們的運營結果在相對較短的時間內發生變化。
關鍵會計 政策和估算
我們在截至2020年9月30日的10-K表格年度報告 中討論了對做出估計和判斷至關重要的重要會計政策 ,標題為“管理層的討論和分析-關鍵會計政策 和估計”(Form 10-K Form 10-K) ,標題為“管理層的討論和分析-關鍵會計政策 和估計”。在本報告涵蓋的 期間,關鍵會計政策或估計沒有發生重大變化。
近期會計公告
有關 最近的會計聲明和影響的信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2。
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截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月的運營業績
淨收益/(虧損)
分銷細分市場
分銷部門 2021年季度淨虧損為343,000美元,而2020季度為477,000美元。淨虧損的減少主要是 由於毛利增加,一般和行政費用減少,但部分被銷售和營銷費用增加所抵消, 如下表所示。
設計細分市場
設計部門淨收入 在2021年季度為1,542,000美元,而2020季度為395,000美元。產生的淨收入主要是由與PPP貸款相關的1,357,000美元的應付票據豁免推動的 。更高的毛利潤被更高的一般 和管理費用部分抵消,也是造成波動的原因,如下表所示:
淨收益/(虧損)的主要 組成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||||||||||||||||||
2021年 季度 | 2020 季度 | 增加 (減少) | ||||||||||||||||||||||||||
固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 9,718 | $ | 5,606 | $ | 4,112 | $ | 8,393 | $ | 4,696 | $ | 3,697 | $ | 1,325 | ||||||||||||||
毛利 | $ | 2,263 | $ | 726 | $ | 1,537 | $ | 1,720 | $ | 603 | $ | 1,117 | $ | 543 | ||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 603 | 488 | 115 | 535 | 391 | 144 | 68 | |||||||||||||||||||||
一般和行政費用 | 1,827 | 582 | 1,245 | 1,214 | 655 | 559 | 613 | |||||||||||||||||||||
營業收入/(虧損) | (167 | ) | (344 | ) | 177 | (29 | ) | (443 | ) | 414 | (138 | ) | ||||||||||||||||
其他(收入)/費用,淨額 | (1,366 | ) | (1 | ) | (1,365 | ) | 53 | 34 | 19 | (1,419 | ) | |||||||||||||||||
淨收益/(虧損) | $ | 1,199 | $ | (343 | ) | $ | 1,542 | $ | (82 | ) | $ | (477 | ) | $ | 395 | $ | 1,281 |
2021年季度和2020年季度的合併基本 和稀釋後每股收益/(虧損)分別為0.12美元和0.01美元。
淨收入
分銷細分市場
分銷部門的淨收入從2020季度的4,696,000美元增加到2021季度的5,606,000美元,增幅為910,000美元,增幅為19.4%,這是其他產品收入和糖尿病產品線收入都增加的結果。其他產品的收入增加了62.5萬美元 ,糖尿病產品的收入增加了28.5萬美元。在未來一段時間內,我們認為其他產品的銷量將會增加,而糖尿病產品的銷量將會下降。
下表 按渠道、產品線和分銷細分客户的地理位置列出了所示時期的收入:
2021年季度的淨收入 | ||||||||||||||||
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||||||
美洲 | APAC | EMEA | 總計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 1,666 | $ | 1,409 | $ | 1,391 | $ | 4,466 | ||||||||
其他產品 | 847 | 253 | 40 | 1,140 | ||||||||||||
總淨收入 | $ | 2,513 | $ | 1,662 | $ | 1,431 | $ | 5,606 | ||||||||
2020財年第四季度的淨收入 | ||||||||||||||||
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||||||
美洲 | APAC | EMEA | 總計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 1,325 | $ | 1,618 | $ | 1,238 | $ | 4,181 | ||||||||
其他產品 | 297 | 156 | 62 | 515 | ||||||||||||
總淨收入 | $ | 1,622 | $ | 1,774 | $ | 1,300 | $ | 4,696 |
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糖尿病產品收入
我們的分銷部門 直接向OEM(或其合同製造商)訂購併銷售血糖診斷試劑盒的手提箱。 OEM客户或其合同製造商將我們的手提箱包裝在盒子中,作為OEM的 血糖檢測和監測試劑盒的定製配件,或者在較小程度上通過其零售分銷渠道進行銷售。
糖尿病 產品的收入從2020年季度的4,181,000美元增加到2021年第二季度的4,466,000美元,增幅為28.5,000美元,增幅為6.8%。這一增長主要是由於來自兩個主要糖尿病客户(糖尿病產品客户D和B)的收入增加。這兩個客户的較高收入被其他糖尿病客户的收入下降部分抵消,這些下降的幅度較小。如上所述 ,管理層認為未來一段時間來自糖尿病客户的收入將會下降。
下表 列出了我們的分銷部門在指定時期內按糖尿病產品客户劃分的淨收入:
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||
2021 季 | 2020 季 | 增加 (減少) | ||||||||||
糖尿病產品客户A | $ | 1,574 | $ | 1,607 | $ | (33 | ) | |||||
糖尿病產品客户B | 901 | 629 | 272 | |||||||||
糖尿病產品客户C | 1,280 | 1,466 | (186 | ) | ||||||||
糖尿病產品客户D | 648 | 232 | 416 | |||||||||
所有其他糖尿病產品客户 | 63 | 247 | (184 | ) | ||||||||
糖尿病總收入 | $ | 4,466 | $ | 4,181 | $ | 285 |
糖尿病 產品的收入佔我們分銷部門2021年季度淨收入的80%,而2020季度這一比例為89%。
其他產品收入
其他產品收入 包括採購並銷售給OEM的各種便攜式電子和非電子產品(如體育和娛樂產品、條形碼掃描儀、GPS定位設備、平板電腦和槍械)的外殼和防護解決方案 ,這些產品是根據我們的OEM客户銷售的產品進行定製的 。其他產品收入還包括通過我們的零售分銷網絡銷售的智能產品 。
來自其他 產品的收入從2020季度的515,000美元增加到2021季度的1,140,000美元,增幅為625,000美元,原因是 非醫療案例和保護解決方案以及智能啟用產品的銷售額增加,這都是由於客户數量的增加和銷售額的增加 。我們將繼續專注於我們的銷售和銷售支持團隊,繼續努力擴大和多樣化我們的其他 產品客户羣,並利用機會尋找其他產品。
2021年這個季度,來自其他 產品的收入佔我們淨收入的20%,而在2020年這個季度,這一比例為11%。
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設計細分市場
設計部門的淨收入從2020年季度的369.7萬美元增加到2021年第四季度的41.5萬美元,增幅為11.2%,增幅為11.2%。Kablooe於2020年8月被收購,其產生的收入 增加了44.7萬美元。剩餘的差異是由某些現有客户的收入下降 推動的,因為項目要麼完成了,要麼因為新冠肺炎而減少了支出,但部分被來自新客户和現有客户的新業務抵消了 。下表列出了我們2021年季度按主要客户劃分的設計細分市場淨收入 :
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||
2021年季度 | 2020 季 | 增加 (減少) | ||||||||||
設計細分市場客户1 | $ | 464 | $ | 383 | $ | 81 | ||||||
設計細分市場客户2 | 500 | 358 | 142 | |||||||||
設計細分市場客户3 | 323 | 845 | (522 | ) | ||||||||
設計細分市場客户5 | 32 | 459 | (427 | ) | ||||||||
設計細分市場客户6 | 598 | 11 | 587 | |||||||||
設計細分市場客户7 | 469 | – | 469 | |||||||||
所有其他設計細分市場客户 | 1,726 | 1,641 | 85 | |||||||||
總淨收入 | $ | 4,112 | $ | 3,697 | $ | 415 |
毛利
分銷細分市場
與2020季度的603,000美元相比,分銷部門的毛利潤在2021年季度增加了123,000美元,增幅為20.4%,達到726,000美元。 同期毛利率從12.8%提高到13.0%。毛利率和利潤率的增長都是由非醫療案例、保護解決方案和智能產品銷售的較高利潤率 推動的。由於轉向低利潤率情況和客户對糖尿病產品的定價壓力,糖尿病產品毛利率持續下降,這部分抵消了利潤率的增加 。我們將繼續努力擴大我們的產品供應,以包括利潤率更高的產品 ,並加強我們的銷售努力,以增加收入和增加毛利。
設計細分市場
設計部門的毛利潤從2020年季度的1,117,000美元增加到2021季度的1,537,000美元,增幅為420,000美元,增幅為37.6%。毛利率 同期從30.2%提高到37.4%。收購Kablooe為2021年第三季度的毛利潤貢獻了24.9萬美元。毛利率的提高主要得益於計費費率的提高,同時繼續有效地 管理成本。收購Kablooe在毛利率增長中所佔比例較小。分配給設計部門銷售成本的折舊費用 在2021年季度和2020季度分別為39,000美元和26,000美元。
銷售和營銷費用
分銷細分市場
分銷部門的銷售和營銷費用 從2020季度的391,000美元增加到2021季度的488,000美元,增幅為97,000美元,增幅為24.8%。 增加的主要原因是與擴大零售分銷網絡相關的費用。分銷部門的銷售和營銷費用 在2021年季度增加到佔收入的8.7%,而2020季度佔收入的8.3%。
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設計細分市場
銷售和營銷費用 設計部門的銷售和營銷費用從2020季度的144,000美元下降到2021季度的115,000美元,降幅為29,000美元或20.1%。 銷售和營銷費用減少的主要原因是工資成本降低。設計 部門的銷售和營銷費用佔收入的比例從2020年季度的3.9%降至2021年季度的2.8%。
一般和行政費用
分銷細分市場
分銷部門的一般和行政費用 從2020季度的655,000美元減少到2021季度的582,000美元,降幅為73,000美元,降幅為11.1%。 減少的主要原因是差旅費用減少了35,000美元,法律費用減少了27,000美元,技術相關費用減少了20,000美元 。分銷部門的一般和管理費用佔收入的比例從2020年季度的13.9%降至2021年季度的10.4% 。
設計細分市場
設計部門的一般和行政費用 從2020季度的559,000美元增加到2021季度的686,000美元至1,245,000美元。增長 的主要原因是工資相關成本增加了253,000美元,由2020年8月收購的 Kablooe產生的一般和行政成本增加了239,000美元,壞賬支出增加了143,000美元。 設計部門的一般和管理費用佔收入的比例從2020季度的15.1%增加到2021年季度的30.3%。
其他收入/(費用)
分銷細分市場
分銷部門 報告2021年季度的其他收入為1,000美元,而2020年季度的其他支出為34,000美元。差異是 主要是由於2021年季度記錄的與減少Kabloe或有盈利負債相關的30,000美元公允價值調整 。
設計細分市場
設計部門 報告2021年季度的其他收入為1,365,000美元,而2020季度的其他支出為19,000美元。2021年第四季度其他收入的主要 部分是與PPP貸款相關的1,357,000美元的應付票據免賠額。導致這一變化的其他不太重要的因素是來自客户的應收票據的利息收入,該票據已全部預留 用於2019年財政年度,以及由於平均未償債務減少而導致的利息支出減少。
所得税
在截至2020年12月31日的三個月中,該公司產生的淨收入為1,199,000美元,主要來自PPP貸款的1,357,000美元(br}寬免),根據CARE法案,這筆貸款將不會被確認為應納税收入。本公司維持 重大淨營業虧損結轉,不確認所得税費用/(福利)為其遞延税項撥備 其遞延税項淨資產的全額估值撥備通常會抵銷。
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流動性和資本 資源
我們流動性的主要來源 來自我們的運營。從歷史上看,我們對營運資金的主要需求是(I)運營虧損,(Ii)償還債務 ,以及(Iii)在正常業務過程中產生的應收賬款和庫存的任何增加。 從歷史上看,我們的流動資金來源足以滿足正常業務過程中產生的營運資金需求 。
截至2021年1月31日,我們的1,300,000美元信用額度下有650,000美元可用,該額度將於2021年5月31日到期。此外,遠期中國持有160萬美元 期票,2021年12月31日到期。雖然本票據已多次延期,以協助我們的 流動性狀況,但我們計劃在到期時使用現有現金餘額和/或根據需要獲得額外的信貸 融資。如果我們請求延期,我們不能保證Forward China將再次延長票據 ,也不能保證任何此類信貸安排將以我們可以接受的條款提供,或者根本不能。
我們預計 在提交本10-Q表格後的12個月內,我們的流動資金和財務資源將足以管理我們的運營 和財務需求。如果我們有機會進行戰略性收購(就像我們過去對IPS和Kablooe的收購 那樣),或者對產品或合作伙伴進行投資,我們可能需要超出當前現金餘額的額外資金 來為該機會提供資金。如果我們尋求籌集額外資本,不能保證我們能夠以我們可以接受或根本不能接受的條款 籌集資金。
截至2020年12月31日, 我們的營運資金為4,231,000美元,而截至2020年9月30日為3,396,000美元。截至2021年1月31日,我們手頭的現金約為1,200,000美元 。
儘管我們 預計不需要購買額外的物質資本資產來開展業務,但 我們未來可能需要根據需要購買設備和其他資本資產。
現金流
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中,我們的現金來源和用途如下:
經營活動
2021年第四季度,經營活動中使用的現金為511,000美元,主要原因是營業虧損167,000美元,遞延收入減少315,000美元,應收賬款增加204,000美元,應付賬款、應計費用和應付遠期中國的金額減少176,000美元,部分被與折舊、攤銷、基於股份的 薪酬和壞賬費用有關的非現金支出213,000美元所抵消,增加了1美元。
在2020年季度,經營活動中使用的現金為784,000美元,主要原因是淨虧損82,000美元,應收賬款增加560,000美元,應付帳款、應計費用和應付遠期中國的金額減少526,000美元,遞延 收入減少161,000美元,壞賬收回65,000美元,但被存貨減少508,000美元和與折舊有關的非現金費用 102,000美元部分抵消。
投資活動
2021年季度和2020季度用於投資 活動的現金分別為30,000美元和6,000美元,原因是購買了房產和 設備。
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融資活動
在2021年季度,融資活動中使用的現金為51,000美元,包括償還應付票據和資本租賃52,000美元,部分 被行使股票期權的收益所抵消。
在2020年季度,融資活動中使用的現金為234,000美元,其中包括遞延現金對價支付的200,000美元,以及應付票據和資本租賃的償還 34,000美元。
關聯方交易
有關 關聯方交易及其財務影響的信息,請參閲本文所載未經審計簡明合併財務報表的附註9 。
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
不適用。
第四項。 | 控制和程序 |
評估披露 控制程序。根據1934年證券交易法規則13a-15和規則15d-15的要求,我們的管理層在首席執行官 和首席財務官的參與下,對規則13a-15(E)和規則15d-15(E)在交易法下定義的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估,我們的管理層得出結論,我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期限結束時是有效的 ,以確保我們在 我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在 證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和 首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制變更 。在本報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化在本報告所涵蓋的時間內發生,對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響,這些變化由外匯法案下的規則 13a-15(F)和規則15d-15(F)定義。
控制和程序有效性的限制。一個控制系統,無論構思和操作有多好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標得以實現。由於任何 控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題(如果有)都已檢測到 。
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第二部分:其他信息
第1項。 | 法律程序 |
2020年8月21日,在紐約東區美國地區法院正在審理的一項專利糾紛索賠中,IPS被指定為第三方被告。起訴書中沒有具體金額的索賠金額,它聲稱 某些知識產權被IPS及其一名前僱員挪用。IPS否認這些指控, 認為這一行為毫無根據,並打算大力辯護。本公司獲得了 地區法院的許可,可以提交駁回申訴的動議,並於2020年12月14日提交了該動議。
本公司可能在其正常業務過程中不時成為其他法律訴訟或訴訟的一方。於2020年12月31日, 並無個別或整體的訴訟或法律程序,以致本公司認為如果作出不利本公司 利益的決定,將會對其業務造成重大影響。
第1A項。 | 危險因素 |
新冠肺炎 疫情已在全球蔓延,並繼續對全球經濟活動產生負面影響,並對我們的 公司產生了多方面的影響。新冠肺炎增加了公司或其員工、供應商、客户 和其他商業合作伙伴可能被無限期阻止開展業務的風險,包括由於 疾病傳播或政府當局要求或強制關閉。具體地説,新冠肺炎 增加了客户無法為我們的產品和服務付款的風險,並有可能影響 應收賬款的收款。公司已將部分員工過渡到遠程工作, 這將使公司面臨更大的網絡安全風險,並可能降低工作場所效率。企業關閉 中斷了我們的供應鏈和產品的製造或發貨,並推遲了我們的智能零售產品 向大型零售店的推出。
新冠肺炎對我們業務的負面影響有多大仍不確定,目前無法估計新冠肺炎對我們業務的全面影響 。如果這種情況持續很長一段時間,上述任何問題都可能對我們的業務產生實質性的不利影響 。如果我們因新冠肺炎導致客户訂單大幅減少、應收賬款賬齡增加或其他負面後果,其程度仍高度不確定,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的 不利影響。
雖然我們嘗試 在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們的業務相關的風險和不確定性,但 一定程度的風險和不確定性始終存在。表格10-K中的第1A項“風險因素”描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素,我們強烈建議您查看這些風險和不確定性。這些風險和不確定性 有可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、預計結果、 和未來前景產生重大影響。與10-K表格中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
在2021年這個季度,沒有 未在當前的Form 8-K報告中披露的公司股權證券的未登記銷售 。
第三項。 | 高級證券違約 |
沒有。
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
第五項。 | 其他信息 |
沒有。
第六項。 | 展品 |
隨附的“展品索引”中列出的展品 作為本10-Q表的一部分存檔或合併作為參考。
30 |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求 ,註冊人已正式促使本報告由正式授權的 簽名人代表其簽署。
日期:2021年2月12日
Forward Industries,Inc. | |
作者:/s/Terence 懷斯 特倫斯·懷斯 首席執行官 (首席執行官 官員) | |
作者:安東尼·卡馬爾達(Anthony Camarda) | |
安東尼·卡馬爾達 | |
首席財務官 | |
(首席財務會計官) |
31 |
展品索引
由以下公司註冊成立 參考 |
||||||
陳列品 否 |
展品説明 | 形式 | 日期 | 數 | 已歸檔或
陳設 茲 | |
2.1 | 2018年1月18日的股票購買協議-智能產品解決方案公司+ | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
2.2 | Forward Industries,Inc.、Kablooe,Inc.、Kablooe Design,Inc.和Tom Kramer之間的資產購買協議,日期為2020年8月17日+ | 8-K | 8/17/20 | 2.1 | ||
3.1 | 重述的公司註冊證書 | 10-K | 12/8/10 | 3(i) | ||
3.2 | 公司註冊證書修訂證書,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 公司註冊證書修訂證書,2013年6月28日 | 8-K | 7/3/13 | 3.1 | ||
3.4 | 自2014年5月28日起,第三次修訂和重新修訂附則 | 10-K | 12/10/14 | 3(Ii) | ||
4.1 | 日期為2018年1月18日的本票-遠期工業(亞太地區)(經修訂和重述) | 10-K | 12/17/20 | 4.2 | ||
10.1 | Forward Industries,Inc.2021年股權激勵計劃 | 8-K | 12/23/20 | 4.1 | ||
10.2 | 採購代理和供應協議-遠期工業(亞太地區)公司 | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.2(a) | 買方代理和供應協議第1號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.2(b) | 購買代理和供應協議第2號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.2(c) | 買方代理和供應協議第3號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.2(d) | 買方代理和供應協議第4號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-K | 12/27/19 | 10.3(d) | ||
10.2(e) | 買方代理和供應協議第5號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-K | 12/17/20 | 10.2(e) | ||
31.1 | CEO認證(302) | 歸檔 | ||||
31.2 | CFO認證(302) | 歸檔 | ||||
32.1 | CEO和CFO認證(906) | 陳設 | ||||
101 | .INS | XBRL實例文檔 | 歸檔 | |||
101 | .SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | 歸檔 | |||
101 | .CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 歸檔 | |||
101 | .DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | 歸檔 |
+根據S-K規則第601項,本協議的某些附表、 附錄和證物已被省略。任何遺漏的 時間表和/或展品的副本將根據要求補充提供給證券交易委員會的工作人員。
向Forward Industries,Inc.提出書面請求的股東將免費提供本文件(包括 財務報表)和上述任何證物的副本;700Veterans Memorial Hwy,Suite100,Hauppauge,NY 11788;注意:公司祕書。
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